KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Dec 20, 2018

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za listopad 2018 r.

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne oraz roczne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w kolejnym skonsolidowanym raporcie okresowym. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie od stycznia do listopada 2018 r. produkcja miedzi, srebra i metali szlachetnych (TPM) Grupy KGHM kształtowała się na poziomie zbliżonym do założonego w budżecie. W odniesieniu do produkcji molibdenu budżet nie został zrealizowany ze względu na mniejszy niż planowano przerób i zawartość molibdenu w rudzie eksploatowanej w kopalni Sierra Gorda.

Wolumen sprzedaży miedzi nie odbiegał istotnie od poziomu założonego w planie Grupy KGHM na okres od stycznia do listopada br. W zakresie pozostałych metali - z wyjątkiem metali szlachetnych - plan sprzedaży został przekroczony.

Wyniki produkcyjne Grupy KGHM w listopadzie 2018 r. rok do roku:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 54,2 tys. t, przekraczając poziom zrealizowany w analogicznym okresie 2017 r. o 7%. Wzrost zanotowano w KGHM Polska Miedź S.A. (+9%) oraz Sierra Gorda (+4%), natomiast w KGHM International spadek wyniósł 3%. Poprawa produkcji krajowej dotyczyła produkcji z wsadów własnych, a w Sierra Gorda głównym czynnikiem wzrostu był wyższy wolumen przerobionej rudy. Spadek produkcji miedzi w KGHM International dotyczył Sudbury i wynikał głównie z niskiej zawartości miedzi w eksploatowanej rudzie oraz niższych uzysków miedzi (pozostałe kopalnie KGHM International zwiększyły produkcję w relacji do listopada 2017 r.).
• Produkcja srebra wyniosła 113,7 t, co oznacza wzrost w stosunku do listopada 2017 r. o 43%, głównie w KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja TPM wyniosła 15,1 tys. troz. Wzrost o blisko 6% w relacji do listopada 2017 r. zanotowano w KGHM Polska Miedź S.A. oraz Sierra Gorda, przy spadku produkcji w KGHM International ze względu na niższą zawartość złota, platyny i palladu w rudzie eksploatowanej w zagłębiu Sudbury.
• Produkcja molibdenu wyniosła 1,4 mln funtów i kształtowała się powyżej poziomu zrealizowanego w listopadzie 2017 r. ze względu na wyższy wolumen przerobu rudy w Sierra Gorda.

Wyniki sprzedaży Grupy KGHM w listopadzie 2018 r. rok do roku:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 55,6 tys. ton i była wyższa o 3,9 tys. ton (+8%) ze względu na wyższą sprzedaż miedzi z KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż srebra wyniosła 111,4 tony i była wyższa o 50,5 tony (+83%) w porównaniu do listopada 2017 r. Głównym powodem była wyższa sprzedaż srebra zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż TPM wyniosła 19,7 tys. troz i była porównywalna do sprzedaży listopada 2017 r. (+4%).
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,3 mln funtów i była niższa o 0,3 mln funtów (20%) w porównaniu do listopada 2017 r. Powodem była niższa sprzedaż z Sierra Gorda.

KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 44,3 tys. ton i była wyższa o 4,6 tys. ton (+12%). Różnica wynika ze sprzedaży ok. 1,2 tys. ton miedzi w koncentracie Cu (w 2017 r. sprzedaż koncentratu Cu nie miała miejsca) oraz wyższej o ok. 3,4 tys. ton produkcji miedzi elektrolitycznej w listopadzie 2018 r. w porównaniu z listopadem 2017 r.
• Sprzedaż srebra wyniosła 109,5 tony i była wyższa o 50,9 tony (+87%) w porównaniu do sprzedaży listopada 2017 r. Różnica wynika między innymi z większej produkcji w porównaniu do analogicznego okresu w zeszłym roku, rozkładu zamówień klientów w bieżącym roku, a także sprzedaży srebra w koncentracie Cu (w 2017 r. sprzedaż koncentratu Cu nie była realizowana).
• Sprzedaż TPM wyniosła 11,4 tys. troz. i była wyższa o 2,2 tys. troz (+24%) w porównaniu do sprzedaży listopada 2017 r. Różnica wynika między innymi z większej produkcji w porównaniu do analogicznego okresu w zeszłym roku.

KGHM International:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 6,7 tys. ton i była niższa o 0,9 tys. ton (-12%) w porównaniu do sprzedaży w listopadzie 2017 r. Głównym czynnikiem była niższa sprzedaż z Zagłębia Sudbury (wynikająca z niższej produkcji miedzi płatnej) oraz kopalni Robinson (wynikająca z ustalonego harmonogramu wysyłek).
• Sprzedaż TPM wyniosła 5,8 tys. troz i była niższa o 1,9 tys. troz (-25%) w porównaniu do sprzedaży w listopadzie 2017 r. Podobnie jak w przypadku wolumenu sprzedaży płatnej miedzi, głównym czynnikiem była niższa sprzedaż rudy z Zagłębia Sudbury oraz niższa sprzedaż koncentratu Cu z kopalni Robinson.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,6 tony i była niższa o 0,6 tony (-50%) w porównaniu do sprzedaży w listopadzie 2017 r. głównie ze względu na mniejszą ilość płatnego srebra w koncentracie Robinson oraz w rudzie Sudbury.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,04 mln funtów i była wyższa o 0,02 mln funtów (+107%) w porównaniu do sprzedaży w listopadzie 2017 r. co w głównej mierze było spowodowane znacznie większą produkcją w kopalni Robinson.

Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 4,7 tys. ton i była wyższa o 0,3 tys. ton (+6%) w porównaniu do listopada 2017 r. co wynikało z nieco większej (o ok. 4,5 tys. ton wagi suchej) sprzedaży koncentratu Cu.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,3 mln funtów i była niższa o 0,3 mln funtów (-21%) w stosunku do sprzedaży w listopadzie 2017 r. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu Mo i zwrotu tlenków Mo przeznaczonych na sprzedaż.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,3 tony i była wyższa o 0,3 tony (+28%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,4 tys. troz i była wyższa o 0,4 tys. troz (+24%).

Wyższa sprzedaż srebra i TPM, podobnie jak w przypadku miedzi, związana była z wyższą sprzedażą koncentratu Cu w listopadzie 2018 r. w porównaniu z listopadem 2017 r.

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	listopad 2018 r.	listopad 2017 r.	m-c* r/r
Miedź płatna (tys. ton)	54,2	50,7	7%
Srebro płatne (tony)	113,7	79,7	43%
TPM (tys. troz)	15,1	14,3	6%
Molibden (mln funtów)	1,4	1,1	27%
Sprzedaż miedzi (tys. ton)	55,6	51,7	8%
Sprzedaż srebra (tony)	111,4	60,9	83%
Sprzedaż TPM (tys. troz)	19,7	18,9	4%
Sprzedaż molibdenu (mln funtów)	1,3	1,6	-20%

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	listopad 2018 r.	listopad 2017 r.	m-c* r/r
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	32,8	34,3	-4%
Srebro w koncentracie (tony)	104,8	104,1	1%
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	43,5	40,0	9%
- w tym z wsadów własnych	33,3	29,0	15%
Srebro metaliczne (tony)	112,3	78,6	43%
TPM (tys. troz)	7,7	5,8	34%
Sprzedaż miedzi (tys. ton)	44,3	39,7	12%
Sprzedaż srebra (tony)	109,5	58,6	87%
Sprzedaż TPM (tys. troz)	11,4	9,2	24%

Produkcja i sprzedaż KGHM International	listopad 2018 r.	listopad 2017 r.	m-c* r/r
Miedź płatna (tys. ton)	5,7	5,9	-3%
TPM (tys. troz)	4,9	6,4	-24%
Molibden (mln funtów)	0,09	0,01	911%
Sprzedaż miedzi (tys. ton)	6,7	7,6	-12%
Sprzedaż TPM (tys. troz)	5,8	7,7	-25%
Sprzedaż srebra (tony)	0,6	1,2	-50%
Sprzedaż molibdenu (mln funtów)	0,04	0,02	107%

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	listopad 2018 r.	listopad 2017 r.	m-c* r/r
Miedź płatna (tys. ton)	5,0	4,8	4%
Molibden (mln funtów)	1,3	1,1	12%
Srebro płatne (tony)	1,4	1,1	31%
TPM (tys. troz)	2,5	2,1	18%
Sprzedaż miedzi (tys. ton)	4,7	4,4	6%
Sprzedaż molibdenu (mln funtów)	1,3	1,6	-21%
Sprzedaż srebra (tony)	1,3	1,0	28%
Sprzedaż TPM (tys. troz)	2,4	2,0	24%

* zmiany procentowe na podstawie danych niezaokrąglonych