13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 17, 2000

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
1 6 FEB. 2000
REGISTRO DE ENTRADA Nº 2000 1017

Banco Guipuzcoano, S.A.

CAR 2000 BATA

Informe de auditoría y cuentas anuales al 31 de diciembre de 1999 e informe de gestión del ejercicio 1999

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

		CAN NI V
	Registro do Auditorias
		Emisores
ি হিস		6160

ÍNDICE

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• INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES
• CUENTAS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
• Informe de Gestión del Ejercicio 1999

INFORME DE AUDITORÍA

: 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

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DE CUENTAS ANUALES

RICE/VATERHOUSE COPERS ®

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

Pe de Colón, 2 - 1ª Dcha. 20002 San Sebastián España Telephone +34 943 283 977 Facsimile +34 943 288 177

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

સિદ્ધ ક

Hemos auditado las cuentas anuales de Banco Guipuzcoano, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 1999, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 1999, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 1999. Con fecha 30 de enero de 1999, otros auditores emitieron su informe de auditoria acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1998 en el que expresaron una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 1999 el Banco ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 3.220 millones de pestizan un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco, y a reforzar las coberturas para pensiones del personal ya prejubilado. En este sentido, previamente el Banco había efectuado una ampliación de capital con prima que supuso un incremento del patrimonio neto contable de 3.728 millones de pesetas. Adicionalmente, el Banco ha aplicado un importe de 575 millones de pesetas, correspondiente a las plusvalías obtenidas en la venta de inversión a vencimiento, al reforzamiento de las coberturas para pensiones del resto del personal activo y pasivo. Dicho cargo, así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, cuentan con la autonzación expresa de Banco de España de fecha 12 de julio de 1999, al amparo de lo previsto establecido en las Normas 13ª - 4 y 9ª - 7 de la Circular 4/91, y con la correspondiente autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de febrero de 1999.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del eiercicio 1999 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 1999 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1999 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Banco, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1999. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

ers Auditores, S.L. Pricewa

lesús Díaz de a Hoz Socio-Auditor de Cuentas

28 de enero de 2000

CUENTAS ANUALES AL

31 DE DICIEMBRE DE 1999

BANCO GUIPUZCOANO. S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998
(Expresados en millones de pesetas)

Ac

CTIVO	1999	1 ਰੇਕੋ 8	PASIVO
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Oms bancos centrales Banco de España Caja	13.283 1.948 8 048 1 287	10.834 ર નંત્રેન ા ORE 3.275	ENTIDADES DE CREDITO (Nos Oros débitos A la vista
DEUDAS DEL ESTADO (Nola 5)	176.206	21.25 I	DEBITOS A CLIENTES (Nota 15 Depositos de ahorro
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros creditos A 13 Vistu	172.996 177.329 4.333	236.591 5.743 230.848	A la vista A plazo Otos dėbilos
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	306.458	280.658	A la vista A plazo
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	35.633 365 35.268	8.213 7.866 347	DEBITOS REPRESENTADOS PO Bonos y obligaciones en circula Pagares y otros valores
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	4.777	1.08 1	OTROS PASIVOS (Nota 16)
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	7.455 7.455	6.297 6.297	CUENTAS DE PERIODIFICACIO PROVISIONES PARA RIESGOS Fondo de pensionistas
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito ્રાપકર	8.230 8.230	8.991 8.991	FONDO PARA RIESGOS BANC. Provisión para impuestos Otras provisiones
Gastos de constitución y de primer establecimiento Olros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	292 ਡੈ 284	447 447	BENEFICIOS DEL EJERCICIO (N PASIVOS SUBORDINADOS (No
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nola 12) Otros inmuebles	783 4.475 5.383 10.641	1.490 4.900 12.049 રે રહેવે	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 20) CAPITAL SUSCRITO (Nota 19)
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto			RESERVAS DE REVALORIZACIÓ RESERVAS (Nola 21)
Por-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS			RESULTADOS DE EJERCICIOS A
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	13.650	3.493
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	3.012	1.870
PÉRDIDAS DEL EJERCICIO
TOTAL ACTIVO	256.966	591.775	TOTAL PASIVO
de CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	133.509	124'310

ﻟ	1999	1998
ITIDADES DE CRÉDITO (Nota 6) Oros débitos A la vista	220.954 3.896 217.058	121.067 117.843 3.224
ÉBITOS A CLIENTES (Nota 15) epósitos de ahorro A 17 Vista A plazo	304.616 458.495 164.018 140.598	425.892 240.944 134.668 106.276
A la vista tros dėbitos A plazo	153.879 153.879	184.948 201 184.747
BITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES onos y obligaciones en circulación gares y otros valores
ROS PASIVOS (Nota 16)	17.397	3.632
ENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	5.635	4.154
OVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17) ovisión para impuestos ndo de pensionistas ras provisiones	4.753 4.753	1.951 1.951
NDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
NEFICIOS DEL EJERCICIO (Nota 4)	3.599	3.142
SIVOS SUBORDINADOS (Nota 18)	12.000
PITAL SUSCRITO (Nota 19)	5.125	3.500
MAS DE EMISIÓN (Nota 20)	7.790	4.528
ERVAS (Nota 21)	19.712	22.400
ERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 21)	1.506	1.506
ULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

.. . . .

1 - Real

22177222

225556

. 2011 - 12:33

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BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Expresadas en millones de pesetas)

	1999	1998
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	24.250 3.295	27.825 2.078
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(12.517)	(16.509)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros titulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	1.044 102 273 ୧୧୫	1.027 54 45 928
MARGEN DE INTERMEDIACION	12.777	12.343
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	7.154	7.065
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	ﮮ 764)	834) ب
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	1.380	462
MARGEN ORDINARIO	20-547	19.036
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	8 ਤੋ	83
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION De personal (Nota 26) De los que:	(13.571) ( 9.573)	(13.041) ( 8.923)
Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administrativos	( 7.040) ( 2.237) 470) ( 3.998)	( 6.620) ( 1.986) 256) ( 4.118)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 2.015)	( 1.679)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	231)	251)
MARGEN DE EXPLOTACION	4.813	4.148
AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Notas 7 y 17)	630)	77)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto) (Notas 10 y 11)	રેપ	219)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	1.528	1.566
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	( 1.100)	( 1.322)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	4.661	4.096
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	( 1.052)	946)
OTROS IMPUESTOS	10)	8)
RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO	3.599	3,142

BANCO GUIPUŽCOANO, S.A.

MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999

NOTA 1 - RESEÑA HISTÓRICA

Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) se constituyó por escritura pública otorgada el 9 de octubre de 1899 por tiempo indefinido. Tiene su domicilio social en San Sebastián.

Para el desarrollo de su actividad dispone de 206 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 101 se encuentran en la Comunidad Autónoma del País Vasco y una en el extranjero.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

a) Bases de presentación

Las cuentas anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Banco y de los recursos obtenidos y aplicados por éste.

Las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 1999, que han sido formuladas por sus Administradores, se encuentran pendientes de aprobación por su Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en millones de pesetas.

A efectos informativos en el Anexo III se adjuntan los Balances de situación al 31 de diciembre de 1999 y 1998 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, expresados en miles de euros.

b) Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

La Circular 7/1998, de 3 de julio, de Banco de España, introdujo diversas modificaciones en la Circular 4/1991, parte de las cuales fueron aplicadas en la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 1998. El resto de los aspectos modificados, que han entrado en vigor en 1999, no han tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Banco al 31 de diciembre de 1999 (Notas 13, 16 y 22)

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, de Banco de España, introduce determinadas modificaciones de la Circular 4/1991. Los aspectos modificados más significativos de la misma hacen referencia al reforzamiento de las coberturas del riesgo de crédito y entran en vigor el 1 de julio de 2000.

d) Determinación del patrimonio

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las entidades de crédito y ahorro, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 1999 y 1998 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

		Millones de pesetas
	1 999	1998
Capital suscrito (Nota 19)	5.125	3.500
Reservas:
Primas de emisión (Nota 20)	7.790	4.528
Reservas (Nota 21)	19.712	22.400
Reservas de revalorización (Nota 21)	1.506	1.506
Más:
Beneficio neto ejercicio (Nota 4)	3.599	3.142
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	690)	650)
Patrimonio neto contable	37.042	34.426

(2)

Recursos propios e)

11 - 13 -

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, fas reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 13.750 y 2.291 millones de pesetas, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 1999.

Principios de consolidación ()

Al 31 de diciembre de 1999, Banco Guipuzcoano posee la práctica totalidad de las acciones de una serie de sociedades cuya actividad está relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Nota 11). Estas inversiones, cuyo valor neto contable registrado asciende al 31 de diciembre de 1999 a 7.220 millones de pesetas se presentan en el capítulo "Participaciones en Empresas del Grupo" del balance de situación adjunto de acuerdo con los criterios de valoración indicados en la Nota 3.e. En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación a las mencionadas participaciones, efecto que, de hecho, se recoge en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Guipuzcoano, que las formula de forma separada y que se someten igualmente a auditoría independiente.

En el Anexo I se proporciona la información más relevante sobre estas sociedades.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros consolidados del Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 1999 y 1998:

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Millones de pesetas)

133.631

Cuentas de orden

124.310

ત્વનગર

发展示

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..

ACTIVO	1999	1998	PASIVO	1999	1998
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	13.283	10.834	Entidades de crédito	220.954	121.067
Deudas del Estado	176.206	21.251	Débitos a Clientes	452.303	420.404
Entidades de crédito	177.329	236.591	Otros pasivos	17.825	3.687
Créditos sobre clientes	306.866	281.175	Cuentas de periodificación	5.657	4.226
Obligaciones y otros valores de renta fija	35.633	8.632	Provisiones para riesgos y cargas	4.765	2.007
Acciones y otros titulos de renta variable	4.780	1.130	Diferencia negativa de consolidación	412	237
Participaciones	8.984	7.179 .	Beneficios consolidados del ejercicio:	4.020	3.703
Participaciones en empresas del grupo	1.100	2.084	Del Crupo	4.018	3.699
Activos inmatenales	296	451	Minoritarios	2	4
Fondo de comercio de consolidación	221	ਕ ਤੋ	Pasivos subordinados	12.000
Activos materiales	12.583	14.067	Intereses minoritarios	50	47
Acciones propias			Capital suscrito	5.125	3.500
Otros activos	13.791	3.494	Primas de emisión	7.790	4.528
Cuentas de periodificación	2.853	1.546	Reservas	19.712	22.400
Pérdidas en sociedades consolidadas	3	329	Reservas de revalorización	1.506	1.506
			Reservas en sociedades consolidadas	1.809	1.494
TOTAL ACTIVO	753.928	588.806	TOTAL PASIVO	753.928	588.806

(4)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (RESUMIDAS) CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Millones de pesetas)

【在线

1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000

.

	1999	1998
Intereses y rendimientos asimilados	24.277	27.858
Intereses y cargas asimiladas	(12.363)	(16.272)
Rendimiento de la cartera de renta variable	410	392
Margen de intermediación	12.324	11.978
Comisiones percibidas	8.219	8.067
Comisiones pagadas	- 784)	870) ﭧ
Resultados de operaciones financieras	1.395	465
Margen ordinario	21.154	19.640
Otros productos de explotación	ਦਰੋ	178
Gastos generales de administración	(13.765)	(13.176)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 2.090)	( 1.760)
Otras cargas de explotación	231) (	( 251)
Margen de explotación	5.137	4.631
Resultados netos generados por sociedades de puestas en equivalencia	454	232
Amortización del fondo de comercio de consolidación	( 50)	{ 12)
Beneficios por operaciones grupo		5
Quebrantos por operaciones grupo
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	630) (	77) ﻪ ﻋ
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	30
Beneficios extraordinarios	1.622	1.608
Quebrantos extraordinanos	( 1.177)	( 1.378)
Resultado antes de impuestos	5.386	5.009
lmpuesto sobre beneficios	( 1.366)	( 1.306)
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	4.020	3.703
Resultado (beneficio) atribuido a la minoria	2	4
Resultado theneficio archuido af eruno	4.018	3.699

(5)

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo

Carlos Card

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

La aparición del euro como moneda oficial desde el 1 de enero de 1999 y la plena participación de España en la Unión Monetaria desde su inicio, supone una redefinición de lo que se entiende por moneda nacional y extranjera. Desde el 1 de enero de 1999, inclusive, la moneda del sistema monetario nacional es el euro, tal y como esta moneda se define en el Reglamento (CE) 974/98 del Consejo, de 3 de mayo de 1998. El euro sucede sin solución de continuidad y de modo íntegro a la peseta como moneda del sistema monetario nacional. La unidad monetaria y de cuenta del sistema es un euro. Los billetes y monedas denominadas en euros serán los únicos de curso legal en el territorio nacional.

No obstante lo indicado en el párrafo anterior, hasta el 31 de diciembre del año 2001, la peseta podrá continuar siendo utilizada como unidad de cuenta del sistema monetario en todo instrumento jurídico, en cuanto subdivisión del euro, con arreglo al tipo de conversión fijo de 166,386 pesetas por euro. A partir de dicho momento, la utilización de la peseta como unidad de cuenta no gozará de la protección del sistema monetario. Los billetes y monedas denominadas en pesetas continuarán siendo válidos como medio de pago de curso legal durante los primeros meses del año 2002, período en el que se efectuará el canje de billetes y monedas en pesetas por billetes y monedas en euros, con arreglo al tipo fijo de conversión.

(6)

Desde el 31 de diciembre de 1998, la conversión a pesetas de los importes en unidades monetarias de los restantes miembros participantes en la Unión Monetaria, se efectúa en primer término a euros, aplicando el tipo fijo de conversión publicado el 31 de diciembre de 1998 y, posteriormente, se convierte dicho importe en pesetas aplicando el tipo fijo citado.

Las cuenta patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en pesetas de las partidas de activo y pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 1999 expresadas en moneda extranjera asciende a 25.428 y 29.589 millones de pesetas, respectivamente.

Fondo de insolvencias ్రా

5 - 1 - 1 - 1

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para ciertos préstamos y créditos hipotecarios con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 3.234 y 2.800 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente.

Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 1999 y 1998, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Banco, se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de Renta Fija del Banco, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Banco con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 1999, los valores asignados a la cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 88.255 millones de pesetas.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos (Notas 3.h y 8).

En el ejercicio 1999 se han enajenado títulos de la cartera de inversión a vencimiento por un importe de 3.600 millones de pesetas de valor nominal. La venta de los citados títulos así como la utilización de las plusvalías obtenidas para el reforzamiento de las coberturas para pensiones cuenta con la autorización del Banco de España (Nota 3.h)

Al 31 de diciembre de 1999, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 6.908 millones de pesetas (Notas 3.h y 8).

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 1999, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 112.794 millones de pesetas.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado que, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de titulos de renta variable se registran en el balance adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 1999 y 1998 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa y valores cotizados en Bolsa con porcentaje de participación superior al 3%: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

1) Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre (a la que el Banco se acogió según lo previsto por el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo) y 11/1996, de 5 de diciembre (Notas 11 y 20). La plusvalía neta resultante como consecuencia de ambas actualizaciones fue de 3.593 millones de pesetas, y se registró en "Reservas de Revalorización". Al 31 de diciembre de 1999, tras el traspaso efectuado en 1998 a "Reservas de libre disposición" de la actualización realizada al amparo del Decreto Foral 13/1991, la plusvalía neta que figura registrada en "Reservas de Revalorización" asciende a 1.506 millones de pesetas (Nota 21).

La efectividad de dichas actualizaciones y de las correspondientes amortizaciones realizadas, está condicionada a la resolución de los recursos planteados por la Administración del Estado contra dichas normas, si bien se espera no se derivará consecuencia negativa alguna derivada del desenlace final de los recursos.

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Ütil Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos. Las provisiones y fondos de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epigrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación adjuntos (Nota 12).

Activos Inmateriales g)

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Adicionalmente, la Circular 7/1998 establece que los costes correspondientes a los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro, pueden activarse como gastos amortizables, si se cumplen determinados requisitos. Dichos gastos amortizables, deberán amortizarse antes del tinal del año 2001.

Por estos conceptos, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el Banco tiene registrados como "Otros gastos amortizables" 284 y 447 millones de pesetas, respectivamente. Los restantes gastos producidos como consecuencia de la introducción del euro figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente, la banca española tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. El Reglamento sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado en noviembre de 1998, establece los criterios sobre tipo de interés y tablas demográficas de supervivencia que los cálculos actuariales deberán reunir una vez cumplidos los años de adaptación que en él se establecen. De acuerdo con dichos criterios, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como del personal ya jubilado al 31 de diciembre de 1999 asciende a un importe aproximado de 19.085 millones de pesetas. El Banco realizará dicha adaptación en un plazo de cinco años. Para esta adaptación, el Banco ha aplicado un importe de 575 millones de pesetas correspondiente a las plusvalías obtenidas en fa venta en 1999 de la cartera de inversión a vencimiento (Nota 3.d). Asimismo, la aplicación efectuada en 1999 por las plusvalías obtenidas por la venta de la cartera de renta fija a vencimiento de Gertakizun, E.P.S.V., ha ascendido a un importe aproximado de 241 millones de pesetas.

El Banco realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno. El fondo así constituido figura en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Otras provisiones" de los balances de situación adjuntos (Nota 17).

(12)

Durante el ejercicio 1999 el Banco ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 2.938 millones de pesetas a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas – Otras provisiones" del balance de situación adjunto, destinado a realizar un plan de prejubilaciones que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco. Asimismo, con cargo a reservas voluntarias, se ha efectuado un traspaso a Gertakizun, E.P.S.V. por un importe de 282 millones de pesetas para reforzar las coberturas existentes con el personal ya prejubilado. Dichos traspasos, así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, cuentan con la correspondiente autorización de la Junta General de Accionistas del Banco y con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante el ejercicio 1999 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 1.295 millones de pesetas.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para los diferentes colectivos al 31 de diciembre de 1999 y 1998. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes y de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada.

Las hipótesis más significativas consideradas al 31 de diciembre de 1999 y 1998 han sido las siguientes.

	1999	1998
Tablas de supervivencia	GRM/F-80	GRM/F-80
Evolución salarial	4%	4%
Tipo de interés técnico aplicado	5.4%	6%
Tablas de invalidez	EVKM/F-80	EVKM/F-80

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como del personal ya jubilado es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Riesgos devengados por el personal en activo y
Prejubilado	5.500	3.878
Compromisos causados	10.720	9.856
	16.270	13 734

El riesgo devengado por el personal en activo se calcula tomando como hipótesis que éste se jubilará a los 65 años. Si la jubilación efectiva se produce con anterioridad a los 65 años, el efecto en los compromisos causados se registra como gasto del ejercicio en que esta jubilación tiene lugar.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 16.224 y 13.734 millones de pesetas, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun EPSV, para la cobertura de dichos pasivos durante 1999 y 1998 han sido de 2.690 y 5.924 millones de pesetas, respectivamente.

Indemnizaciones por despido i)

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

i) Impuesto sobre Sociedades

E! gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, EPSV el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de fasco deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe, del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

k) Operaciones de futuro

El Banco utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización hipotecaria

Banco Guipuzcoano, ha participado en 1999 en un programa de Titulización Hipotecaria conjuntamente con Banco Pastor, S.A. TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria ha realizado en julio de 1999 la emisión de 40.015 millones de pesetas, representado mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título.

Los 2.405 bonos emitidos están divididos en tres series: serie A1 con 962, A2 con 1.359 y serie B con 84 bonos, respectivamente. La emisión se ha efectuado a la par, con pago de intereses trimestrales referenciados al Euribor a tres meses. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

La calificación otorgada a dicha emisión es de Aaa para los bonos de las series A1 y A2 y de A2 para los bonos de la serie B, por parte de Moody's Investors Service España, S.A.

Para esta emisión Banco Guipuzcoano ha aportado créditos hipotecarios por 14.908 millones de pesetas, registrados en transferencias de activos, en cuentas de ordan, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). La citada transferencia de créditos hipotecarios no ha supuesto reconocimiento de resultados en el Banco.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1999 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

Millones de pesetas

Beneficio neto del ejercicio 1999 3 "ਟੋਰੇਰੇ Distribución: Dividendo (Notas 2 y 13) (*)-Acciones ordinarias 1.320 Acciones preferentes 286 Reserva estatutaria (Nota 21) 264 729 Reserva voluntaria (Nota 21) Reserva Especial para Inversiones Productivas 1.000 (Notas 21 y 22)

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 1999 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas asciende, aproximadamente, a 0,168 y 0,255 euros brutos por acción ordinaria y preferente, ya desdobladas, equivalentes a 28 y 42,5 pesetas, respectivamente.

En octubre de 1999 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 1999 por un importe bruto de 0,126 euros, equivalente a 21 pesetas, por acción ordinaria y 0,189 euros, equivalente a 31,50 pesetas, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha ascendido a 690 millones de pesetas y figura registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 1999, de acuerdo con los reguisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Millones de pesetas 31.08.99
Beneficio neto	2.114
Menos:
Beneficios extraordinarios y atípicos	( 196)
Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	690)

1.228

(16)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

2007

ির প্রতি

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Certificados de Banco de España	3.432	6.595
Cartera de Renta Fija :
De Inversión ordinaria	84.529	10.712
De Inversión a vencimiento		3.944
De Negociación	88.245
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores	-)
	176.206	21.251

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2.000 y devengan un tipo de interés del 6% anual. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 una párte significativa de los mismos había sido cedida temporalmente (Nota 6).

El desglose de los vencimientos de los Certificados de Banco de España al 31 de diciembre de 1999 y 1998 es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Hasta 3 meses	1.675	1.551
Entre 3 meses y 1 año	1.757	1.612
Entre 1 año y 3 años		3.432
	3.432	6.595

Por otra parte, la composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

1. 2017

		Millones de pesetas
	1999	1998
De Inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	57.317	9.843
Otras deudas anotadas	27.212	8 ਦੇ
Otros títulos		10
	84.529	10.712
De Inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas		3.944
De Negociación:
Letras del Tesoro	62.006
Otras deudas anotadas	26.239
	88.245
	172.774	14.656

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante los ejercicios 1999 y 1998 ha ascendido al 3,43% y 4,42%, respectivamente.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas" y "Otros títulos", incluidas en el capítulo Otras deudas anotadas - cartera de inversión ordinaria, recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio durante los ejercicios 1999 y 1998 fue del 4,3% y 6,8%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 1999 y 1998 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 263.669 y 154.447 millones de pesetas, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 y 1998, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	813	3.534
Entre 3 meses y 1 año	3.707	6.363
Entre 1 año y 5 años	168.239	802
Más de 5 años	15	3.957
	1 7 7 7 7 7 4	91 CEC

(18)

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

દિવેલા

.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Activo:
Por moneda-
En pesetas y euros	172.392	231.763
En moneda extranjera	4.937	4.828
	177.329	236.591
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	52
Cheques a cargo de entidades de crédito		2.558
Cámara de Compensación		1.674
Otras cuentas "a la vista"	4.281	1.511
	4.333	5.743
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	72.781	68.297
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	100.215	162.551
	172.996	230.848
	177.329	236.591
Pasivo:
Por moneda-
En pesetas y euros	197.062	103.636
En moneda extranjera	23.892	17.431
	220.954	121.067
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	ર્ણ રેટિ
Otras cuentas "a la vista"	3.831	3.224
	3.896	3.224
Otros débitos-
Cesión temporal de certificados de Banco de
España (Nota 5)	2.387	5.606
Cuentas a plazo	94.186	83.639
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	120.485	28.598
	217.058	117.843
	220.954	121.067

(19)

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los balances adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 y 1998 es el siguiente:

	Millones de pesetas
Por Plazo de Vencimiento	। ਰੇਰੇਰੇ	1998
Otros créditos
Hasta 3 meses	169.626	177.426
Entre 3 meses y 1 año	3.290	53.314
Entre 1 año y 5 años	80	108
	172.996	230.848
Otros débitos
Hasta 3 meses	187.954	69.605
Entre 3 meses y 1 año	27.665	41.227
Entre 1 año y 5 años	ব	6.939
Más de 5 años	1.435	72
	217.058	117.843

El tipo de interés medio en pesetas de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,13% y del 3,38% en 1999 y del 4,64% y del 4,81% en 1998, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

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La composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de pesetas 1 ਕੇਰੇਰੋ 1998
Por moneda:
En pesetas y euros	299.786	275.185
En moneda extranjera	6.672	5.473
	306.458	280.658
Por sectores:
Administraciones Públicas	7.071	11.798
Otros sectores residentes	301.368	269.814
No residentes	2.890	3.591
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	4.871)	( 4.545)
	306 458	280-658

(20)

1278

Same

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	109.390	89.732
Entre 3 meses y 1 año	49.055	48.562
Entre 1 año y 5 años	37.965	58.437
Más de 5 años	114.919	88.472
	311.329	285.203
		Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	82.797	80.133
Deudores con garantía real	106.450	98.558
Otros deudores a plazo	102.069	89.029
Deudores a la vista y varios	7.509	6.250
Arrendamientos financieros	9.274	8.042
Activos dudosos	3.230	3.191
	311.329	285.203

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 1999 y 1998 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio Más-Dotación neta de recuperaciones con cargo a	4.545	5.009
resultados del ejercicio	1.183	557
Menos-Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	( 857)	(1.021)
Saldo al cierre del ejercicio	4.871	4.545

(21)

Adicionalmente, de acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de firma figura registrada en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" (Nota 17) del pasivo de los balances de situación adjuntos por importe de 493 y 444 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente. Las dotaciones realizadas en 1999 y 1998 por este concepto han ascendido a 49 y 110 millones de pesetas, respectivamente, y han sido registradas con cargo a "Amortización y provisiones para insolvencias".

El Banco ha realizado en 1999 una emisión de participaciones hipotecarias, rebajando en 14.908 millones de pesetas del correspondiente activo (Nota 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

48.50

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulos de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

		Millones de peselas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Por moneda:
En pesetas y euros	22.226	1.082
En moneda extranjera	13.407	7.131
	35.633	8.213
Por cotización:
Cotizados	241	242
No cotizados	35.392	7.971
	35.633	8.213
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales	296
Entidades de crédito no residentes	4.476
Entidades de crédito residentes
	974
Otros sectores no residentes	1.160
	6.906
De inversión ordinaria:
Administraciones territoriales	58	347
Entidades de crédito no residentes	8.073
Entidades de crédito residentes	। ਦੇ ਤੇ	203
Otros sectores residentes	14.337	38
Otros sectores no residentes	6.092	7.637
	28.719	8.225
De negociación:
Administraciones territoriales	10
	35.635	8.225
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores		12) 2)
	כל 2 מל	2 712

(22)

El movimiento habido durante los ejercicios 1999 y 1998 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

Carlos Art

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación adjunto, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Fluctuación de valores" del detalle anterior, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Hasta 3 meses		38
Entre 3 meses y 1 año	4.008	58
Entre 1 año y 5 años	4.421	673
Más de 5 años	27.206	7.456
	35.635	8.225

El Banco tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores en moneda extranjera (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1999 y 1998 era del 4,73 y del 5,11%, respectivamente. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 1999 y 1998 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 1999, el total de este epígrafe del balance adjunto recoge en "Otros sectores residentes" un importe de 14.314 millones de pesetas de bonos de titulización hipotecaria correspondientes a la emisión de participaciones realizada (Nota 3.m).

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de 1999 y 1998, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio	8.225	3.502
Compras	28.751	5.056
Ventas	( 2.413)
Revalorización/minusvalia por valoración	1.487	88)
Amortizaciones	415)	( 245)
Saldo al cierre del ejercicio	35.635	8.225

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

1934.00

ક્ષિત કર્યો છે.

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la naturaleza y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Por moneda:
En pesetas y euros	4.777	1.071
En moneda extranjera		10
	4.777	1.081
Por naturaleza:
De inversión ordinaria	613	627
De negociación	4.688	965
	5.301	1.592
Por cotización:
Cotizados	4.688	965
No cotizados	613	627
	5.301	1.592
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	524)	( 511)
	4.777	1.081

Durante el ejercicio 1999 los movimientos más significativos en este epígrafe han correspondido al incremento por operaciones con títulos incluidos en la cartera de negociación por un importe aproximado de 3.725 millones de pesetas.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el valor de mercado de las acciones y títulos incluidos en el presente capítulo excede de su correspondiente valor neto en libros en 164 y 168 millones de pesetas, respectivamente, antes de considerar su efecto fiscal.

100

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco Er movimiento mabilios 1999 y 1998 ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio	511 13	557 46)
Saldo al cierre del ejercicio	524	511

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las participaciones en el
seguir en en manera de se consided de decición mantienen con el Este capitulo de los balances de situación aujoneso nos escisión, mantienen con el considerado del mismo capital de otras sociedades que, sin consinuir a la actividad del mismo,
Banco una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la con Banco una Vinculación udiadera y Estan desimados a Lende Sociedades Anónimas y con
de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con de acuerdo con el apartado 2 del anteano 109 es ta españo, en las que se posee una
la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo el 50% (en adelante empresas
participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante asociadas).

El detalle de este capítulo (todo en pesetas o euros) de los balances de situación adiuntos, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
	6.224	5.235
Cotizados	1.246	1.107
No cotizados Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	15)	( 45)
	7.455	6.297

El movimiento habido en 1999 y 1998 en el Fondo de Fluctuación de Valores ha sido el siguiente:

	1999	Millones de pesetas 1 ਰੇਤੋਲ
Saldo al inicio del ejercicio	45	44
Dotación neta del ejercicio- Provisión registrada Fondos disponibles	(30)	1
Saldo al cierre del ejercicio	15	ৰ ই

(25)

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 1999 y 1998, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1898
Saldo al inicio del ejercicio	6.342	1.281
Compras	1.302	350
Ventas	( 174)	11)
Traspasos		4.722
Saldo al cierre del ejercicio	7.470	6.342

Durante el ejercicio 1999 las operaciones más significativas efectuadas corresponden a la adquisición de acciones en las sociedades Iberpapel Gestión, S.A. y Dinamia Capital Privado, S.A. por unos importes de 716 y 436 millones de pesetas, respectivamente. En 1998, el Banco como consecuencia del aumento de su participación en el capital social de Acerinox, S.A. hasta el 3%, y de acuerdo con la normativa de Banco de España, efectuó el traspaso de dicho valor del epígrafe "Acciones y otros títulos de renta variable" al epígrafe "Participaciones".

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, excede de su correspondiente valor en libros en 9.333 y 2.130 millones de pesetas, respectivamente.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo l se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 1999 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Grupo consolidable (Anexo I):
Bitarte, S.A.	2.065	2.065
Easo Bolsa, S.A.	1.500	1.500
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras,
S.A.	510	510
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones,
S.A.	250	250
Ederra, S.A.	2.439	2.439
Guipuzcoano, S.G.I.I.C.,S.A.	498	498
Urdin Oria, S.A.	10	10
Zurriola Inversiones, S.A.	235	10
	7.507	7.282
Menos- Fondo de fluctuación de valores	( 287)	( 302)
	7.220	6.980
Grupo no consolidable (Anexo I):
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Gipuzcoano, S.A.	88	88
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	1.310	1.310
BG Euromarket Bolsa, F.I.M.		500
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad de
Agencia de Seguros, S.L.	1	1
BG Previsión Crecimiento, E.P.S.V.		5
BG Mixto 25, F.I.M.		500
	1.399	2.404
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	( 389)	( 393)
	1.010	2.011
	8.230	8.991

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la consideración como Grupo Consolidable o Grupo no Consolidable es el siguiente:

تتخلف ال

েস্টের

្រូ

ក្រ

ប៉ូ

Durante 1999, Zurriola Inversiones, S.A. ha realizado una ampliación de capital por la que el Banco ha desembolsado un importe de 225 millones de pesetas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 1999 y 1998 se indica a continuación:

				Millones de pesetas
	Grupo consolidable		Grupo no consolidable
	1999	1998	1 дада	1998
Saldo al inicio del ejercicio	302	331	ਤੇ ਰੇਤੇ ਤੋ	146
Dotaciones netas del ejercicio	( 15)	( 29)	4)	247
Saldo al final del ejercicio	287	302	ਤੇ ਉਹ	ਤੇਰੇਤੋ

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

823477

8247

and and the comparis of the comments of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado	11.645	13.296
	( 1.004)	( 1.247)
	10.641	12.049

El movimiento habido durante el ejercicio 1999 y 1998 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	Terrenos y
	Edificios		Mobiliario
	Uso	Otros	Instalaciones
	propio	Inmuebles	y Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1997	7.745	4.128	11.120	22.993
Adiciones	124	174	ਕੇ 38	1.236
Salidas por baja o reducciones	82) ﮮ	(1.515)	387)	( 1.984)
Traspasos		25	25)
r Saldo al 31 de diciembre de 1998	7.787	2.812	11.646	22.245
Adiciones	ਟੈੱਡ	212	779	1.049
Salidas por baja o reducciones	( 276)	(1.142)	653) {	( 2.071)
Traspasos		( 23)	23
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.569	1.859	11.795	21.223
AMORTIZACION ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 1997	1.944	170	6.025	8.139
Adiciones	198	26	1.022	1.246
Salidas por baja o reducciones	14)	121)	301)	436)
Saldo al 31 de diciembre de 1998	2.128	75	6.746	8.949
Adiciones	190	7	1.073	1.270
Salidas por baja o reducciones	( 132)	10)	499)	641)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	2.186	72	7.320	9.578
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	ਦੇ ਦਿੱਤਰ	2.737	4.900	13.296
Saldo al 31 de diciembre de 1999	5.383	1.787	4.475	11.645

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 1999 y 1998 unos importes de 1.603 y 2.467 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Banco tiene constituidas al 31 de diciembre de 1999 y 1998 provisiones (Nota 3.1) por importe de 1.004 y 1.247 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo a "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	। ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Saldo al inicio del ejercicio	1.247	1.497
Mas- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 26)	212	ਰੇਖੋ
Menos- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos (Nota 26)
Cancelación por saneamiento definitivo	( 369) 86)	( 344)
Saldo al cierre del ejercicio	1.004	1.247

NOTA 13- OTROS ACTIVOS

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Cheques a cargo de entidades de crédito	1.920
Operaciones financieras pendientes de liquidar	1.801
lmpuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	1.753	1.223
Operaciones en camino	167	408
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	edd	650
Fianzas dadas en efectivo	180	355
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	3.960	180
Otros conceptos	3.179	677
	13.650	3.493

Al 31 de diciembre de 1998 las cuentas "Cheques a cargo de entidades de crédito" y "Operaciones financieras pendientes de liquidar" se incluían en los epigrafes "Entidades de crédito" y "Créditos sobre clientes", respectivamente, del activo del balance de situación a dicha fecha (Nota 2.c).

(29)

La cuenta "Operaciones en camino" incluye asuntos pendientes de imputación que se adeudan en los primeros días del ejercicio siguiente a los capítulos "Entidades de Crédito" y "Créditos sobre Clientes" del activo y a "Débitos a Clientes" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

La cuenta "Otros Conceptos" recoge, básicamente, las operaciones pendientes deudoras de liquidación.

NOTA 14 -CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

238.10

್ನಾಟಕ

្រី

A continuación se presenta el detalle de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos del Banco:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas
a descuento	2.757	1.626
Gastos pagados no devengados	65	64
Otras periodificaciones	190	181
Devengos de costes no vencidos de recursos tomados a descuento		1)
	3.012	1.870
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas a descuento Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a	1.093	1.113
descuento	3.458	2.599
Gastos devengados no vencidos	1.707	1.384
Otras periodificaciones	288	318
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a
descuento	911)	(1.260)
	5.635	4.154

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

్రామం

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Por moneda:
En pesetas y euros	453.480	421.071
En moneda extranjera	5.015	4.821
	458.495	425.892
Por sectores:
Administraciones Públicas	29.995	20.153
Otros sectores residentes	421.169	399.003
No residentes	7.331	6.736
	458.495	425.892

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1 998
Cuentas corrientes	109.018	96.516
Cuentas de ahorro	29.186	26.006
lmposiciones a plazo	129.896	99.264
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	153.069	175.959
Otras cuentas		1.258
	421.169	399.003

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Banco se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses	81.461	67.087
Entre 3 meses y 1 año	31.489	37.091
Entre 1 año y 5 años	27.648	2.098
	140.598	106.276
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses	122.880	124.248
Entre 3 meses y 1 año	25.771	55.229
Entre 1 año y 5 años	5.228	5.270
	153.879	184.747

NOTA 16 - OTROS PASIVOS

1978.77

Ball Bass

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Obligaciones a pagar	680	986
lmpuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	708	523
Operaciones en camino	349	253
Partidas a regularizar por operaciones de
futuro de cobertura	2.981	120
Cuentas de recaudación	6.915
Cuentas especiales	1.396
Cámara de Compensación	279
Otros conceptos	4.089	1.753
	17.397	3.635

Al 31 de diciembre de 1998 las cuentas "Cuentas de recaudación", "Cuentas especiales" y "Cámara de Compensación" se incluían en los epígrafes "Débitos a clientes", para los dos primeros, y "Entidades de crédito", respectivamente, del pasivo del balance de situación a dicha fecha (Nota 2.c).

(32)

Dentro de "Otros Conceptos" se incluye, básicamente, las operaciones pendientes acreedoras de liquidación.

NOTA 17 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

Profit Se

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El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 1999 y 1998, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
		Otras Provisiones
		Fondo de
		Prejubilados y
		otros
		compromisos
	Fondo de	con el
	Pensiones	personal	Otros
	(Nota 3.h)	(Nota 3.h)	(Notas 3.k y 7)	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1997	4.683	871	1.694	7.248
Dotaciones netas con cargo a resultados dei
ejercicio 1998 (Notas 7 y 26)	419	28	346	793
Pagos a pensionistas y prejubilados	302) ڪ	385) ڪ		687)
Recuperación de fondos de ejercicios
anteriores (Nota 26)			446) (	446)
Utilizaciones			157) ب	157)
Externalización a Gertakizun E.P.S.V. (Nota
3.h)	(4.800)			(4.800)
Saldo al 31 de diciembre de 1998		514	1.437	1.951
Dotaciones netas con cargo a resultados del
ejercicio 1999 (Notas 7 y 26)		27	456	483
Pagos a pensionistas y prejubilados		364) ﺖ		(364)
Recuperación de fondos de ejercicios
anteriores (Nota 26)			147) ﮨﮯ	147) (
Utilizaciones			15) (	15) (
Traspasos con cargo a reservas (Notas 3h y
21)		3.220		3.220
Otros movimientos (Nota 3.h)		375)		375)
Saldo al 31 de diciembre de 1999		3.022	1.731	4.753

El capítulo Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal incluye un importe de 531 millones de pesetas correspondiente al plan de jubilaciones anticipadas realizado en el ejercicio que se encuentra pendiente de asignación. No obstante, en opinión de los Administradores del Banco, dicho importe será asignado dentro del plazo previsto.

El saldo del epígrafe "Otras Provisiones - Otros" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc.

NOTA 18 - PASIVOS SUBORDINADOS

La Junta General del Banco celebrada el 21 de febrero de 1998 autorizó al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces, de hasta un máximo de 40.000 millones de pesetas (o su contravalor en euros o divisas) de obligaciones, bonos de caja o tesorería, o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado.

El Consejo de Administración de 18 de diciembre de 1998 acordó la emisión en 1999 de dos emisiones de deuda subordinada de hasta 3.000 millones de pesetas cada una (y ampliables cada una hasta 6.000 millones de pesetas). La amortización de dichas financiaciones se realizará el 15 de abril del 2007. En cuanto al tipo de interés, éste es fijo del 4,75% en un caso, y del Mibor + 0,6 para la otra emisión (excepto durante los seis primeros meses, que es fijo del 4%). El pago de los intereses se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En abril de 1999 fueron suscritas en su totalidad dichas emisiones de deuda subordinada por un importe de 6.000 millones de pesetas cada una. Cada emisión está representada por 60.000 bonos de cien mil pesetas de valor nominal cada uno, de una sola serie.

NOTA 19 - CAPITAL SUSCRITO

El 8 de enero de 1999, el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización de la Junta General de Accionistas, de fecha 21 de febrero de 1998, acordó, la redenominación en euros del capital del Banco y el aumento del valor nominal de todas las acciones de modo que el nominal de cada acción ascendiera a 4 euros, y se cargaran a reservas de libre disposición el equivalente a 1.159 millones de pesetas (Nota 21). Asimismo, se acordó en la citada reunión, la conversión de cada acción de 4 euros de valor nominal en 4 acciones de la misma naturaleza de 1 euro de valor nominal cada una.

Por otra parte, el 15 de abril de 1999 el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, acordó llevar a efecto la ampliación del capital del banco en 2.800.000 euros (466 millones de pesetas), mediante la emisión de 2.800.000 acciones ordinarias de 1 euro, en la proporción de 1 acción nueva de 1 euro de valor nominal por cada 10 acciones de 1 euro que se posean, al precio de 8 euros por acción. Como consecuencia de dicha ampliación ha resultado una prima de emisión de 19.600.000 euros (3.262 millones de pesetas) (Nota 20).

Al 31 de diciembre de 1999, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 30.800.000 euros, está formalizado en 27.118.947 acciones ordinarias y 3.881.053 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 25 pesetas. A dichas acciones les será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión, producidas en 1999 y 1998, se han acogido 430.103 y 445.011 acciones preferentes de 1 euro y 500 pesetas de valor nominal cada una, respectivamente.

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 1999, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Banco Sabadell y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 10,1 y al 5,1%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Durante 1995, el Banco y Gan España Seguros Generales y Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., alcanzaron un acuerdo de colaboración para el desarrollo de la actividad aseguradora. En virtud de este acuerdo de colaboración, Gan España adquirió acciones ordinarias del Banco a determinadas sociedades dependientes consolidadas, alcanzando al 30 de septiembre de 1999 el 5% del capital social del Banco.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 ninguna sociedad dependiente consolidada poseía acciones del Banco.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 14.000.000 de euros (2.329 millones de pesetas) y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de febrero de 1999.

Por otra parte, con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco han acordado llevar a efecto la ampliación del Capital Social, por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión, de 400.000 acciones de 1 euro de valor nominal al precio del 101% del valor neto patrimonial a 30 de septiembre de 1999, reservada al personal del grupo societario del Banco. La Junta General de Accionistas autorizó efectuar esta operación y aprobó la exclusión del derecho de suscripción preferente.

NOTA 20 - PRIMAS DE EMISIÓN

ਿੱਚ ਦੇ ਦੇ ਸ

ਿੰਦਾ ਹੈ।

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 1999 en este capítulo es el siguiente:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1997 y 1998 Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 19)	4.528 3.262
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.790

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 21 - RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, la composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, era la siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Reservas restringidas:
Legal	1.458	1.458
Estatutaria	761	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Nota 22)	4.300	3.600
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	1.506	1.506
Reservas de libre disposición:	8.025	7.325
Voluntarias y otras	13.193	16.581
	21.218	23.906

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del período	23.906	22.073
Distribución a reservas del beneficio del ejercicio
anterior	1.691	1.833
Traspaso a capital por la ampliación efectuada en la
redenominación a euros del capital (Nota 19)	( 1.159)
Constitución del fondo para prejubilaciones y
refuerzo de las coberturas con personal prejubilado,
neto de impuestos (Notas 3.h y 17)	( 3.220)
Saldo al cierre de cada ejercicio	21.218	23.906

Reserva legal

(2007)

ﻟﺘﻲ ﺗﻌﻠﻴﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍ

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en el Banco ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líguidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado.

Regularizaciones de balance

El Banco se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.f). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 1999, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

Millones de pesetas

Incremento neto: Inmovilizado material (Nota 12)	4.462
Cartera de valores y otros	1.073
	5.535
Importes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de valores
y otros conceptos	( 200)
Traspasos a:
Reservas Voluntarias	(3.829)

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 1999 y 1998 (Nota 19).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado de los beneficios de 1999, 1998 y 1997 unos importes de 1.000, 700 y 1.000 millones de pesetas, respectivamente, a esta Reserva. El importe destinado a la reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la Reserva, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Los Administradores del Banco, tienen aprobado un plan de inversiones por importe de 3.000 millones de pesetas para su realización durante el período que marca la Norma Foral, y estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivo. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

(39)

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 1999, el saldo del epigrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" del balance de situación adjunto, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio. Al 31 de diciembre de 1998, dichos conceptos se incluían en el epígrafe "Débitos a clientes - Otros débitos" del balance de situación a dicha fecha (Notas 2.c y 16).

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Millones de pesetas
	1999	1998
Resultado contable antes de impuestos	4.661	4.096
Diferencias permanentes- (*)
Aumentos	732	885
Disminuciones	( 104)	( 919)
Diferencias temporales- (**)
Aumentos	654	192
Disminuciones	(3.616)	(1.240)
Base Imponible	2.327	3.014

• (*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones al fondo interno de pensiones, a fondos específicos y por imputación de bases imponibles de sociedades que tributan en régimen de transparencia fiscal. En 1998 se ha producido la externalización en Gertakizun, E.P.S.V., del fondo interno en cobertura de los compromisos por pensiones explicados en Nota 3.h. Hasta ese momento, las dotaciones realizadas por Banco Guipuzcoano para la constitución de dicho fondo venía considerándolas, básicamente, como no deducibles en el lmpuesto sobre Sociedades. Esta externalización confiere la deducibilidad fiscal al importe de dicho fondo que en su día fue considerado no deducible, si bien, de acuerdo con la normativa fiscal aplicable, las disminuciones de la base imponible del impuesto se realizarán linealmente durante las declaraciones de los diez próximos años.
  • (**) Los aumentos se deben básicamente a dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones internos y específicos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a diferimientos de impuestos por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones. En 1999, como consecuencia del plan de prejubilaciones efectuado en el ejercicio (Nota 3.h), se ha producido una disminución por un importe de 2.889 millones de pesetas.

En general, el Banco tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1995 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1999, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales de 1999 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 465 millones de pesetas, aproximadamente (369 millones de pesetas en 1998). El Banco se ha acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 1999, 1998 y 1997 se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 21). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

Asimismo, en los tres últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 893 millones de pesetas (Nota 26). Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 1999 y 1998 por este concepto totalizan 290 y 426 millones de pesetas, respectivamente. Se prevé que los importes de los citados beneficios se integrarán, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones efectuadas en 1999 en inmovilizado material y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 1.200 millones de pesetas (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 1999 y 1998 por el Banco y que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 93 y 58 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (708 y 523 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 16). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

234.10

ABARA

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਤਰੇ	1998
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	1.086	1.167
Fianzas, avales y cauciones	44.525	37.405
Otros	4.970	4.258
	50.581	42.830
Compromisos:
Disponibles por terceros-
Por entidades de crédito	74	28
Por Administraciones Públicas	17.650	7.801
Por otros sectores residentes	60.800	72.184
Por no residentes	8	17
Otros compromisos	4.396	1.450
	82.928	81.480
Total	133.509

(42)

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ

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En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Banco en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.276	1.043
A plazo superior a dos días hábiles	28.511	28.349
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	તે રે
Ventas a plazo	7.918	11.291
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés Comprados
Vendidos	440.257
Opciones
Opciones compradas	7.740	506
Opciones vendidas		917
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	141.062	16.003
Total	629.475	58.109

AL

		Millones de pesetas
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.276
A plazo superior a dos días hábiles	20.718	506	7.287
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	તે રેટિટ
Ventas a plazo	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Vendidos	339.760	100.497
Opciones
Opciones compradas	500	7.240
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	73.878	52.699	14.485
Total al 31 de diciembre de 1999	446.761	160.942	21.772

El desglose de estas operaciones por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:

ි

(44)

	Millones de pesetas
	Operaciones de Cobertura			Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de l interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		1.276
A plazo superior a dos días hábiles		24.248			4.263
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	વેરિ રે
Ventas a plazo	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Vendidos	440.257
Opciones
Opciones compradas			7.240			500
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	139.062			2.000
Total al 31 de diciembre de 1999	589.948	25.524	7.240	2.000	4.263	500

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 1999 se clasificaban según el siguiente detalle:

Partic

Sings

្រះ

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

(45)

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y OTRAS EMPRESAS ASOCIADAS

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los ejercicios 1999 y 1998, con aquellas sociedades sometidas a la dirección única de
Banco Guipuzcoano, S.A. (Sociedades del Grupo) así como con aquéllas con participación entre el 50% y el 20%, - 3% si cotizan en Bolsa - (sociedades asociadas), se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999		1998
	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
	Créditos		Créditos
	Sobre	Débitos a	sobre	Débitos a
	clientes	Clientes	clientes	Clientes
Empresas del Grupo consolidable:
Bitarte, S.A.		1.298		1.443
Easo Bolsa, S.A.		1.230		1.177
Guipuzcoano Valores, Sociedad
Gestora de Carteras, S.A.		954		. 633
Guipuzcoano, Entidad Gestora de
Fondos de Pensiones, S.A.		310		308
Ederra, S.A.		1.239		1.198
Guipuzcoano, S.G.I.I.C. S.A.		1.110		1.026
Zurriola Inversiones, S.A.		ਤੇ ਰੇ		10
Urdin Oria, S.A.		10		10
TOTAL		6.190		5.805
Empresas del Grupo no consolidable:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		୧୫ବ		રેકેટ
Guipuzcoano, Correduría de Seguros
del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		185		191
TOTAL		874		776
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		424		427
Acerinox, S.A.		498	1.000
lbermática, S.A.
Dinamia Capital Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.
Zeltia, S.A. (*)	31		236
TOTAL	31	922	1.236	427

(*) Al 31 de diciembre de 1999 el porcentaje de participación del Banco es inferior al 3%.

(46)

El detalle de las transacciones más significativas mantenidas en 1999 y 1998 es el siguiente:

Artist

1993

ि

.

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ			1998
	Intereses y	Intereses		Intereses y	Intereses
	Rendimientos	y Cargas	Comisiones	Rendimientos	y Cargas	Comisiones
	Asimilados	Asimiladas	Percibidas	Asimilados	Asimiladas	Percibidas
Empresas del Grupo
consolidable:
Bitarte, S.A.		35	1		63	1
Easo Bolsa, S.A.		32	1		48	ไ
Guipuzcoano Valores, Sociedad
Gestora de Carteras, S.A.		17	13		25	5
Guipuzcoano, Entidad Gestora
de Fondos de Pensiones, S.A.		8	173		12	163
Ederra, S.A.		32			48
Guipuzcoano, S.G.I.I.C, S.A.		30	1.859		41	1.734
TOTAL		154	2.047		237	1.904
Empresas del Grupo no
consolidable:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		16			26
Guipuzcoano, Correduría de
Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.		5			7
TOTAL		21			33
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		19	તે રે		ਡਰੇ	85
Zeltia, S.A.	6			15
lbermática, S.A.
Dinamia Capital Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.
Acerinox, S.A.	11			26
TOTAL	17	। ਰੇ	95	41	29	85

Adicionalmente, dentro del capítulo "Rendimiento de la cartera de renta variable - de participaciones en el grupo" se recogen, exclusivamente, los dividendos percibidos de las sociedades participadas.

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 1999 y 1998 ascendían a 177.505 y 184.140 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, eran de 25.068 y 22.354.

(47)

NOTA 26 - CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante.

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias El "Gelane" de "deleminados" edpitolos" de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	(Debe)	Haber
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	147
De entidades de crédito	4.667	8.587
De la cartera de renta fija	3.295	2.078
De créditos sobre clientes	15,985	16.791
Otros productos	156	ਤੇ ਉਹ
	24.250	27.825
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	6) (	263) {
De entidades de crédito	3.556) (	( 2.445)
De acreedores	8.714) (	(13.401)
De financiaciones subordinadas	377) (
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 17)		288) (
Rectificaciones del costo por operaciones de
cobertura y Otros intereses	136	( 112)
	(12.517)	(16.509)
Comisiones percibidas:	616	527
De pasivos contingentes	2.673	2.761
De servicios de cobros y pagos	3.260	3.249
De servicios de valores	605	528
De otras operaciones	7.154	7.065
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y	462)	541) (
corresponsales
Otras comisiones	302) (	' 293)
	764)	834)
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación		7
En la cartera de renta fija de inversión	6	7
En la cartera de renta variable	1.146	250
Productos por operaciones de futuro	272	ਟ ਦੇ
Productos por diferencias de cambio	311	280
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta variable	( 25)	24) (
Quebrantos por operaciones de futuro	{ 28)	ﻟﺴﻤﺮ 41)
En la cartera de negociación	( 302)	72)
	1.380	462

(48)

b) Gastos Generales de Administración

De personal -

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Sueldos y salarios	7.040	6.620
Seguros sociales	1.767	1.730
Dotaciones a los fondos de pensiones internos		131
(Notas 3.h y 17) Aportaciones a fondos de pensiones externos
(Nota 3.h)	470	125
Otros gastos	296	317
	9.573	8.923

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 1999 y 1998, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Dirección General lefes Administrativos Subalternos	8 748 510	8 726 585 ದಿ
	1.273	1.327

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1999 y 1998 adjuntas, es como sigue:

	Millones de pesetas
	1999	1098
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones
(Notas 3.h, 5 y 17)	575	agg
Dotaciones netas a fondos especiales (Nota 17)	308	264
Saneamientos de activos adjudicados (Nota 12)		व में
Recuperaciones por ventas de activos adjudicados (Nota 12)		344) (
Saneamientos de inmovilizado funcional		21
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	136	1 55
Otros	81	1 3 3
	1.100	1.322
Beneficios extraordinarios:
Beneficios en venta de la cartera a vencimiento (Nota 3.h)	575
Indemnización por siniestros complementaria		646
Recuperación de otros fondos específicos (Nota 17)		446
Recuperaciones del Fondo de cobertura de inmovilizado (Nota 12)	ਤੇ ਉੱਚੇ
Dotaciones al Fondo de cobertura de inmovilizado (Nota 12)	( 212)
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	660	407
Beneficios de ejercicios anteriores	86	43
Otros	50	24
	1.528	1.566

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los benefícios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes ejerengados en 1999 y 1998 a favor de los miembros del Consejo de Administración del de vengados en 1900 y 1000 millones de pesetas en cada ejercicio en concento de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 182 y 157 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales. Durante 1999 y 1998 el Banco no ha concedido ningún anticipo y crédito a los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - PLAN DE ADAPTACIÓN TECNOLÓGICA AL AÑO 2000

El Plan de Adaptación Tecnológica al Año 2000, aprobado por el Consejo de El Tian de Adaptación - resume los principales aspectos relativos a las actividades Adrimistración del Banco, resamo sobre sus aplicaciones informáticas e instalaciones reanzadas o a realizar parregirlas, con objeto de evitar la aparición de posibles errores en los tratamientos de información asociados al año 2000. Durante el ejercicio enoros en los nutamentos as y modificación de la mayor parte de las aplicaciones informáticas e instalaciones, de tal manera que al 31 de diciembre de 1998, la mayoría imormaticas e molaciones, principalmente aquellas que tenían el carácter de críticas, estaban preparadas para el año 2000.

Por otra parte, para validar el funcionamiento correcto de todos los sistemas, el Banco ha r or ona parte, para valla modificaciones pendientes y realizado una prueba global y enciudado en 1999 todones generales. En este sentido, los Administradores estiman que Confunia de las apiraciones del Banco seguirán funcionando en condiciones de absoluta normalidad.

Al 31 de diciembre de 1999 las mejoras realizadas, así como los gastos incurridos y Al J de diciembre de an realizado en su mayoría, conjuntamente con los que corresponden a la adaptación del Euro (Nota 3).

(51)

NOTA 29 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 1999 Y 1998

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 1999 y 1998:

		Millones de pesetas		Millones de pesetas
	Ejercicio Ejercicio			Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	1999	1 998	ORIGENES	1999	1998
Dividendos pagados	1.451	1.435	Recursos generados de las operaciones:
Inversión crediticia (incremento neto)	26.983	33.645	Resultado del ejercicio	3 "ਤੇ ਰੋਖ	3.142
Titulos de renta variable no permanente			Más- Amortizaciones	2.015	1.679
(incremento neto)	3.709		· Dotaciones netas a fondos de
Títulos de renta fija (incremento neto)			depreciación de activos y otros
-excluida venta canera a vencimiento	171.515		fondos especiales	2.361	1.569
Adquisición de inversiones			Menos- Beneficio neto en ventas de
permanentes-			cartera a vencimiento,
Compra de participaciones en empresas			participaciones e inmovilizado	( 1.099)	877)
del Grupo y asociadas	1.527	6.500		6.876	5.513
Compra de elementos de inmovilizado			Aportaciones externas al capital
material e inmaterial	1.553	1.893	Ampliación de capital	3.728
Compra de cartera a vencimiento	6.906		Títulos subordinados emitidos	12.000
Externalización del fondo interno por			Inversión menos financiación en Banco de
pensiones y aportación extraordinaria a			España y entidades de crédito y ahorro
Genakizun y otros	3.069	6.643	(variación neta)	156.700	21.624
			Títulos de renta variable no permanente
			(decremento neto)		365
			Títulos de renta fija (disminución neta)
			excluida venta canera a vencimiento-		11.734
			Acreedores (incremento neto)	32.603	4.093
			Venta de inversiones permanentes
			Venta de cartera a vencimiento	4.519
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.079	511
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	1.868	1.800
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)	2.660		(variación neta)		4.476
TOTAL APLICACIONES	50.116 219.373		TOTAL ORIGENES	219.373	50.118

(52)

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 10)

					Millones de pesetas
					Información financiera 31.12.99
			% de Participación Directa e Indirecta				Resultado	Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	1999	1998	Capital	Reservas	neto	cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.	San Sebastian	Gestora de Carteras	100%	100%	751	401	127	(102)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastian	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	250	535	455	(423)
Guipuzcoano Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastian	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	250	36	36	( 29)
Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.083	703	14	( 11)
Ederra, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	297	1.818	76
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	300	1.182	52	( 45)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastian	Sin actividad	100%	100%	10
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	235
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguros	60%	60%	70	27	19
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	460	735	13
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros S.L.	San Sebastián	Mediador de Seguros	100%	100%	0,5	0,4	0,6

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 9)

				Millones de pesetas
				% de Participación Directa e Indirecta			Resultado
Sociedad	Domicilio	Actividad	1999	1998	Capital	Reservas	neto
Puestas en equivalencia
Acerinox, S.A. (*)	Madrid	Aceros	3,01	3,01	9.730	133.972	17.796
Títulos Bilbao. SIMCAV, S.A. (**)	Bilbao	Inversión Mobiliaria	7,89	8,27	1.676	1.325	360
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (*)	Madrid	Seguros	15	15	1.500	391	130
Dinamia Capital Privado, S.A. (*)	Madrid	Capital Riesgo	3,02		4.275	15.476	486
Iberpapel Gestión, S.A. (*)	Madrid	Papel y Artes Gráficas	3,04		1.195	20.930	502
Otras
Sistemas 4B, S.A. (***) Madrid		Servicios Financieros	1,03	1,10	427	2.241	1.480
Mercavalor, S.V.B. (*)	Madrid	Servicios Financieros	16.67	16,67	750	240	78
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (***) ()	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,5	7,5	8.000	41	ਟੇਪ
Ibermática, S.A. (本章中本本)	San Sebastian	Servicios Informáticos	11	11	2.072	ਹੇਤੇ 8	548

Nota: La información financiera no auditada de las distintas sociedades hace referencia a:

Su información financiera hace referencia a datos consolidados al 30.9.99 (*)

Su información financiera hace referencia al ejercicio cerrado al 31.12.99 (**)

Sociedades con las que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la c (***) Sociedad. Datos al 31.12.96.

(****)

(*****) Su información financiera hace referencia al 30.11.99.

ANEXO III

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Expresados en miles de euros)

ACTIVO be for free for a former and a more of the many of

OMIL	1999	1998	PASIVO
CAIA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja	23.728 48.369 7.737 79.832	6.403 65.117 19.686 39.028	ENTIL DEBIT
DEUDAS DEL ESTADO	1.059.016	127.724	Depc
ENTIDADES DE CREDITO Otros créditos A la vista	1.039.725 1.065.770 26.045	1.421.940 34.519 1.387.421	Ollo
CREDITOS SOBRE CLIENTES	1.841.849	1.686.790
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA Promemoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	211.969 214.161 2.192	2.086 47.278 49.364	DEBI Bone Paga OTRE
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	28.712	6.501	CUEL
En entidades de crédito Otras participaciones PARTICIPACIONES	44.806 44.806	37.843 37.843	PRO! 1000 Prov
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito Otras	49.465 49.465	54.034 54.034	Otra FON
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables ACTIVOS INMATERIALES	50 1.708 1.758	2.688 2.688	BENI PASI
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliano, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES Otros inmuebles	63.953 26.895 32.353 4.705	29.458 72.412 8.943 34.011	CAP PRIN RESE
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto			RESE દિશા
Pro-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
OTROS ACTIVOS	82.038	20.989
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	18.100	11,237
PÉRDIDAS DEL EJERCICIO

RIVO	1999	1998
ENTIDADES DE CREDITO Otros debitos A la vista	1.327.958 21.413 1.304.545	727.628 19 376 708.252
DEBITOS A CLIENTES Depósitos de ahorro A la vista A plazo	985.769 845.013 2.755.545 1.830.782	2.559.660 1.448.101 638.733 809 368
A la vista Otros debitos A plazo	924.829 924.829	1.111.559 1.205 1.110.354
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS	104.564	21.849
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	33.868	24.964
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS Provisión para impressos fondo de pensionistas Otras provisiones	28.566 28.566	11.723 11.723
FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS DEL EJERCICIO	21.632	18.883
PASIVOS SUBORDINADOS	72.122
CAPITAL SUSCRITO	30.800	21.035
PRIMAS DE EMISIÓN	46.816	27.216
RESERVAS	118.470	134.628
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN	d'02:3	€ 9.05
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

4.549.460

TOTAL PASIVO

3°256°639 _821.231

_802.404 4.549.460

CUENTAS DE ORDEN TOTAL ACTIVO

...

ΑΝΕΧΟ ΙΙΙ

1997 11

【公司】

f :

ﻀﻴﻒ ﺍﻟ

---

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE
DICIEMBRE DE 1999 Y 1998
(Expresadas en miles de euros)

	1999	1998
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: cartera de renta fija	145.749 19.805	167.232 12.489
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	( 75.227)	( 99.221)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	6.271 ୧ । ই 1.638 4.018	6.172 325 270 5.577
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	76.793	74.183
COMISIONES PERCIBIDAS	42.997	42.462
COMISIONES PAGADAS	ﮮ 4.592)	(
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	8.292	2.777
MARGEN ORDINARIO	123.490	114.409
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	498	499
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION De personal De los que:	81.562) 57.538)	( 78.378) ( 53.628)
Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administrativos	42.309) 13.442) 2.827) 24.024) ت	( 39.787) ( 11.936) 1.539) ب ( 24.750)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 12.114)	( 10.091)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	1.386)	( 1.509)
MARGEN DE EXPLOTACION	28.926	24.930
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto)	3.786)	463)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto)	૩૦ર	1.316)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	d'186	9.412
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	6.612)	( 7.945)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	28.019	24.618
OTROS IMPUESTOS	6.324)	5.686) ﭗ
RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO	62)	48) -
	21 633	18 884

INFORME DE GESTIÓN

DEL EJERCICIO 1999

INFORME DE GESTIÓN DEL BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1999

En el ejercicio 1999 el Banco Guipuzcoano ha obtenido un beneficio neto de 3.599 millones de pesetas, con un incremento del 14,5% sobre el registrado el año anterior. La cotización de la acción ordinaria Banco Guipuzcoano al cierre del ejercicio se situaba en 12,50 euros. Con ello la rentabilidad para el título en el último año, incluyendo aumento de valor, dividendo y ampliación de capital ha sido del 15,4%. La Tasa de Rendimiento de los Recursos Propios (ROE) se ha situado en el 11,5% en1999.

Entorno económico

El año 1999 será recordado como el año del nacimiento del Euro. La divisa europea, en contra de todas las previsiones realizadas por los analistas, solo cotizó de forma positiva en su primera semana de vida, continuando con una caída que le ha llevado a rozar la paridad con el dólar en varias ocasiones.

La incorporación de España a la moneda única ha contribuido sin duda a generar una mayor estabilidad, que ha infundido confianza a los agentes económicos, y que ha permitido que el crecimiento del P.I.B. se sitúe en el 3,7%, dato al cierre del tercer trimestre 1999, que supera el crecimiento medio de los países de la euro zona, 2,3%.

El año recién terminado no ha sido fácil para la Bolsa española. El empeoramiento de las expectativas de la inflación, la subida de los tipos de interés, la debilidad del euro y la incertidumbre en Iberoamérica han marcado la evolución de las cotizaciones de las distintas sociedades. La revalorización del índice Ibex-35 ha sido del 18,3% en el año, pero paradójicamente se ha visto concentrada en las últimas semanas del ejercicio, en unos pocos valores (empresas tecnológicas y telecomunicaciones) y de una forma no homogéneas ya que dos de cada tres de sociedades que componen el índice lbex-35 terminaron el año cotizando por debajo de los niveles de un año antes.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Banco Guipuzcoano, S.A., cuyos aspectos más importantes se han desarrollado ampliamente en el Informe Anual.

Balance de Situación

A 31 de Diciembre de 1999, los activos totales del Banco se han situado en 756.966 millones de pesetas, con un aumento del 27,9% respecto al cierre del ejercicio de 1998, derivado de la mayor actividad en los mercados financieros y de tesorería. Los

Recursos Gestionados de clientes cifran 582.263 millones de pesetas, aumentando el 13,7%. El importante aumento de los depósitos a plazo que crecen el 30,9% ha compensado el estancamiento de los fondos de inversión. La Inversión Crediticia alcanza 306.458 millones de pesetas, con un crecimiento interanual del 9,2%, que incluyendo la operación de titulización de activos hipotecarios realizado en el ejercicio, sería el 14,1%.

Los Recursos Propios alcanzan 36.126 millones de pesetas, con un incremento de 2.501 millones de pesetas, equivalente al 7,4%. Los recursos propios computables netos del Grupo, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 48.202 millones de pesetas, representando un ratio del 11,20%, con un exceso del 40% sobre el nivel minimo exigido.

Resultados

El beneficio neto del Banco Guipuzcoano crece un 14,5% situándose en 3.599 miliones de pesetas. Los resultados consolidan la mejora de todos los márgenes rompiendo la tendencia negativa de los últimos años.

El margen de intermediación ha alcanzado la cifra de 12.777 millones de pesetas, cifra que supone un 3,5% de incremento sobre la obtenida el año anterior. Este crecimiento se ha basado en el incremento de los capítulos que representan el negocio con la clientela. El margen de intermediación sobre activos totales medios representa el 2,18%.

Las comisiones netas aumentaron el 2,6% hasta alcanzar 6.390 millones de pesetas. Los resultados por operaciones financieras alcanzan la cifra 1.380 millones de pesetas. El Margen Ordinario registra un avance del 7,9% sobre el año anterior, hasta alcanzar 20.547 millones de pesetas en 1999.

Los gastos generales de administración que se sitúan en 13.571 millones de pesetas, que comprenden los gastos de personal y otros gastos administrativos crecieron un 4,1%, que si excluimos el gasto de pensiones, se convierte en un 2,5%, inferior a la inflación. El Banco ha venido moderando los ritmos de crecimiento de sus gastos generales de administración, como consecuencia de los programas emprendidos en las diferentes áreas de negocio. Las amortizaciones y saneamientos de activos materiales e inmateriales han supuesto una cantidad total de 2.015 millones de pesetas, con un crecimiento del 20.0%.

El ratio de Eficacia Operativa del Banco, excluyendo el gasto de pensiones y los gastos administrativos no recurrentes, se sitúa en el 61,9% frente al 64,4% el ejercicio anterior.

Los resultados de las sociedades por puesta en equivalencia (netos de dividendos percibidos de estas sociedades) alcanzaron la cifra de 454 millones de pesetas, con un aumento del 95,7% con respecto a 1998, aumento debido fundamentalmente a la

aportación de la inversión realizada en Acerinox, S.A.

Las dotaciones brutas del Banco Guipuzcoano durante el ejercicio han ascendido a 1.231 millones de pesetas. Una vez descontados los activos en suspenso recuperados, la dotación neta quedaría en 630 millones de pesetas, lo que supone un aumento de 553 millones de pesetas sobre el ejercicio precedente.

La morosidad por insolvencias del Banco se sitúa a 31 de Diciembre de 1999 en 3.230 millones de pesetas, con un índice de dudosos y morosos sobre activos de riesgo del 1% a dicha fecha y una tasa de cobertura del 150,8% que teniendo en cuenta las garantías hipotecarias afectas a esta morosidad, elevaría el porcentaje de cobertura hasta el 157.3%.

El epigrafe de resultados extraordinarios, en el que se engloban operaciones con inmuebles y dota ones varias, presenta en 1999 un importe neto positivo de 428 millones de pesetas, una vez efectuada una dotación extraordinaria al Fondo de Pensiones 575 millones de pesetas.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 4.661 millones de pesetas en 1.999, con un incremento del 13,8% sobre el año anterior. Tras deducir la provisión para el Impuesto sobre Sociedades por importe de 1.062 millones de pesetas, el beneficio neto, cifra 3.599 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 14,5% respecto al obtenido en 1.998.

Propuesta de Distribución de Beneficios

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 1.993 millones de pesetas y a Dividendos 1.606 millones de pesetas, lo que permitirá repartir con cargo a los resultado de 1999, un dividendo por acción de 49 pesetas brutas para las acciones ordinarias, y de 74 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias

Al cierre del ejercicio 1999 el capital social del Banco se eleva a 5.125 millones de pesetas representado por un total de 30.800.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones 27.118.947 son acciones ordinarias y 3.681.053 acciones preferentes sin voto.

Durante el ejercicio 1999 los movimientos producidos en el capital social han sido los siguientes:

* Con fecha 23 de Marzo de 1999 quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura de ampliación de capital en 1.158.808.000 pesetas (6.964.576,35 euros) mediante el traspaso del citado importe de la cuenta de reservas de libre disposición, aumentando el nominal de las acciones de 500 pesetas a 665,544 pesetas, como

paso previo a la redenominación del capital social a euros. Posteriormente el capital se redenominó a euros y se realizó un split de 4x1, con lo que el capital social quedó representado por 28.000.000 de acciones con valor nominal de un euro. Estas operaciones fueron realizadas al amparo de los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de Febrero de 1998.

* Con fecha 5 de Julio de 1999, quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura de ampliación de capital en 2.800.000 euros, equivalente a 465.880.800 pesetas, realizada al amparo de los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de Febrero de 1999, siendo la proporción de 1x10 al cambio de 8 euros. Tras ello, el capital social del Banco Guipuzcoano quedó fijado en 30.800.000 euros.

* Con fecha 15 de Diciembre de 1999 iniciaron la cotización las 430.103 acciones ordinarias provenientes de la 2ª opción de conversión de acciones preferentes sin voto en acciones ordinarias llevada a cabo entre los días 10 de Octubre a 10 de Noviembre.

Durante el ejercicio 1999 ni el Banco Guipuzcoano, S.A. ni ninguna de sus sociedades consolidadas ha adquirido acciones del Banco. Al 31 de Diciembre de 1999 ninguna sociedad del Grupo poseía acciones de Banco Guipuzcoano, S.A.. Asimismo durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 28 de Enero de 2000, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión, el único acontecimiento reseñable en la evolución del Banco, del que se da cuenta en la Memoria, es el acuerdo de la Comisión Delegada Permanente del Consejo de Administración en su reunión del 14 de Enero 2000, por el que se lleva a efecto la ampliación del Capital Social por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión de hasta 400.000 acciones de valor nominal un euro reservada al personal del grupo societario del Banco Guipuzcoano y acordada en la Junta General del pasado 20 de Febrero de 1999.

Perspectivas

Durante el año 2000, Banco Guipuzcoano, S.A. Matriz del Grupo Financiero Consolidado prevé aumentar los Resultados obtenidos en el ejercicio precedente.

La evolución del Margen de Intermediación en el año 1999 ha sido favorable, rompiendo la tendencia negativa de años anteriores, estimándose que esta situación continuará a lo largo del año 2000, en un entorno de tipos de interés superiores al ejercicio précedente.

El Banco Guipuzcoano tiene en marcha un Plan Estratégico para el periodo 1999/2001 denominado "La Mejor Alternativa", en el que se recoge el objetivo de aumentar, al término del Plan, en un 50% los beneficios del año 1998.

A partir del Plan Estratégico se están desarrollando una serie de Programas de Acción, que persiguen un nuevo enfoque de la actividad comercial y la progresiva potenciación de nuevos negocios. Cabe destacar:

• * Ampliación de la oferta de Servicios
• * Segmentación de la clientela
• * Potenciación de los Canales alternativos
• * Banca Privada
• * Intermediación en compra-venta de empresas
• * Negocio Inmobiliario
• * Carteras permanentes y de Trading
• * Nuevas actividades en Tesorería

El Banco ha superado los objetivos contemplados en el Plan Estratégico para el año 1999, y espera superar igualmente los previstos para el año 2000.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

Reunido el Consejo de Administración de Banco Guipuzcoano, S.A. en fecha 28 de enero de 2000 y en cumplimiento de los requisitos establecidos por la legislación vigente, procede a formular las cuentas anuales y el informe de gestión de Banco Guipuzcoano, S.A. correspondientes al ejercicio 1999, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que preceden a este escrito y son firmados, a efectos de identificación, por el Presidente y Secretario del Consejo de Administración.

D. JOSE MARIA AGUIRRE

JOSE MARIA BERGARECHE

JOSE ANTONIO ITARTE

NIV

D. JOSE LUIS ÖRBEGOZO

D. JOSE MARIA VIZCAINO

D. FRANCIS DESMAZES

JOSE MARIA MUGURUZA

D. JOSE MARIA FERNANDEZ

D. JOSE RAMON MARTINEZ

D. JOSE ANTONIO URQUIZU

D. ALFREDO LAFITA

DISTRIBUCION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 1999
RESULTADO BRUTO DEL EJERCICIO 1999
GASTO IMPUESTO DE SOCIEDADES EJERCICIO 1999 1.062.595.260 Pts
RESULTADO NETO EJERCICIO 1999
TOTAL RESULTADO A DISTRIBUCIÓN 3.599.310.882 Pts
APLICACION:
DIVIDENDOS
RESERVA ESPECIAL PARA INVERSIONES PRODUCTIVAS
RESERVA ESTATUTARIA
RESERVA VOLUNTARIA
TOTAL BENEFICIO APLICADO 3.599.310.882 Pts
the first the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the firs
Don lone Antonuo Jearie Zaraguiera Don José María Aguirre Gunzalea Don José María Muguruza Velilla	"Dun Alfgelo Land Ba
Don Jose Antonio de Urquizu Jiurrarie Don Francis Desmazes Don lusé Maria Bergareche Busquet	Outp Tise Marta Vizcan
4 1 - 1 1 15 Don Jose Maria Fernandez Sousa-Faro Don Juse Ramón Marchez Sufrasegui Don Jose Lis Orbeguen Balzula

Banco Guipuzcoano, S.A.

Sundail Labor

ﻟﺬﻳﻦ ﺍﻟﺪﻳﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ

Informe de auditoría y cuentas anuales al 31 de diciembre de 1999 e informe de gestión del ejercicio 1999

Comision Nacional Del MERCADO DE VALORES
1 6 FEB. 2000
registro de entrada Nº 2000 101

Banco Guipuzcoano, S.A.

BREA REAL REAL REAL

Informe de auditoría y cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 1999 e informe de gestión consolidado del ejercicio 1999

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Banco Guipuzcoano, S.A.

Informe de auditoría y cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 1999 e informe de gestión consolidado del ejercicio 1999

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

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• INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
• CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
• INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 1999

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

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PRICEWATERHOUSE COPERS &

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

Pe de Colón, 2 - 1º Dcha. 20002 San Sebastián España Telephone +34 943 283 977 Facsimile +34 943 288 177

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sus sociedades dependientes que rientos audiado las cientos anoares consolvadas norendes el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de con polici el Grepo banco consolidada y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual 1995, la cuenta de perhabilidad de los nesponsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad terninado en alena los no los citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de es expean una opinión sobre in a ceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de preebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas De acucro con la legislación noreta de pértidas y ganancias consolidada y del cuadro de financiación consolidado, der oalance consonudo, de la cacina os pareios y glientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se reflere exclusivamente a auentas de las cinas del cipelero 1999) in consiperto de 1999, otros auditores emitiero au informe de las cochitas anodice consolidadas del ejercicio 1998 en el que expresaron una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria consolidada adjunta, durante el ejercicio 1999 el Grupo ha cargado a reservas voluntarias, nelo del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 3.220 millones de pesetas destinado a realizar un vornitanas, nelo oc mipocalo unicipado obroperma de gestión orientado a racionalizar los costes del Grupo, y a reforzar plan de prejobilaciones, que loma parte en prejubilado. En este sentido, previamente el Grupo había efectuado una na coocitado papital con prima que supuso un incremento del patrimono neto contable de 3.728 millones de pesetas. antinación de capita con prima que 575 millones de pesetas, correspondiente a las plusvalías obtenidas en Abelonialniante, e l'Oropo na spira no al reforzamiento de las coberturas para pensiones del resto del personal na venta de la cartora así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, acifo y pasivo. Dicio cargo, un como la comeadorio la fecha 12 de julio de 1999, al amparo de lo previsto establecido cuentan con la adonzación expeza de banco ao secon la correspondiente autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de febrero de 1999.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999 adjuntas expresan, en todos los aspectos en nicesta opinión, las cuanco y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A. y sus sociedades siguincativos, la magen nel Grupo Banco y os uiciembre de 1999 y de los resultados de sus dependientes que componen el Grapo Barante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la operación necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas inomiación necesara ne procesa que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1999 contiene las explicaciones que los Administradores consideran er miorne de gestión cerisonado auno no evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las oportanas sobre la situación del enopo naificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999. Nuestro trabajo como auditores se conitono concución con la ce las ceentas anealestado con el alcance mencionado en este mismo párafo y no incluye la imita a la venheascón de mien de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades consolidadas.

ers Auditores, S.L.

lesus Diaz de la Hoz Socio-Auditor de Cuentas

28 de enero de 2000

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ª Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79 031290

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

1970 - 1999

【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【

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AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999

BANCO GUIPUZCOANO. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL CRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998
(Expresados en millones de pesetas)

		1 6 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

ACTIVO	1999	1998
Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja Caja	13.283 3.948 8.048 1.267	1.065 10.834 6.494 3.275
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	176.206	21.251
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros créditos A la vista	177.329 172.996 4.333	236.591 5.743 230.848
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	106.866	281.175
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: titulos propios De emisión pública Otros emisores	35.633 ૩૯૨ 35.268	347 6.632 ઠે. 285
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	4.780	1.130
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de credito Otras participaciones	8.984 છે. તે જેવી ત	7.179 7.179
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Olras	1.100 1.100	2.084 2.084
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amonizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	296 286 10	451 45 t
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION Por puesta en equivalencia (Nota 2.d) Por integración global	221 221	13 43
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	783 4.497 12.583 7.303	7.650 1.488 4.926 14.067
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto
ACCIONES PROPIAS (Nota 18) Pro-memoria: nominal
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	13.791	3.494
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	2.853	1.546
PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	ﺎ	329 329
PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo
TOTAL ACTIVO	253.928	588.806
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	133'631	124.310

2007

ASIVO	1999	1998
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros debitos A la vista	217.058 220.954 3.896	117.843 3.224 121.067
DEBITOS A CLIENTES (Nota 15) Depósitos de ahorro A la vista A plazo	140.598 452.303 304.306 163.708	106.276 420.404 240.839 134.563
A la vista A plazo Otros débitos	147.997 147.997	179.364 1 79.565 201
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS (Nota 13)	17.825	3.687
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	5.657	4,226
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 16) Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Otras provisiones	4.765 4.765	2.007 2.007
FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.d)	412	237
BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo	4.020 4.018 ર	V 3.703 3.699
PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 17)	12.000
INTERESES MINORITARIOS	20	47
CAPITAL SUSCRITO (Nota 18)	5.125	3,500 -
PRIMAS DE EMISION (Nota 19)	7.790	4,228
RESERVAS (Nota 20)	19.712	22.400
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 20)	1.506	1.506
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	400 1.809 1.409	1.494 1.243 251
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES		-
TOTAL PASIVO	753.928	588.806

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banco guipuzcoano, s.a. y sociedades dependientes que componen el grupo banco guipuzcoano

23.01.12

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BANCO CUIFUZQANO, SA T SOLIEDADES DEFENDIENTES QUE COMPONENTES LOS ENRO GONO SECONO
CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 (Expresadas en millones de pesetas)

	1999	1998
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	24.277 3.322	27.858 2.111
INTERESES Y CARCAS ASIMILADAS (Nota 26)	(12.363)	(16.272)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros fítulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	410 102 296 12	392 54 74 264
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	12.324	11.978
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	8.219	8.067
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	( 784)	8701 ←
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	1.395	465
MARGEN ORDINARIO	21.154	19.640
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	રત	178
GASTOS CENERALES DE ADMINISTRACION De personal (Nota 26) De los que: Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administrativos	(13.765) ( 9.758) ( 7.179) ( 2.263) 470) ( 4.007)	(13.176) ( 9.082) ( 6.750) ( 2.01 3) 256) ﮨ ( 4.094)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 2.090)	( 1.760)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	( 231)	( 251)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.137	4.63 1
RESULTADOS NETOS CENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA (NOTA 11) Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia Correcciones de valor por cobro de dividendos	454 736 19) ( 263) (	232 557 17) 1 308)
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2 di	50)	12)
BENEFICIOS POR OPERACIONES CRUBO Benelicios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Benefícios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos tinancieros emilidos por el grupo Reversión de diferencias negativas de consolidación		5 5
QUEBRANTOS POR OPERACIONES CRUPO Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional
Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emilidos por el Grupo
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Nota 7)	630)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto)	30
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	1.622	1.605
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nora 26)	( 1.177)	( 1.378)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	5.386	2.009
OTROS IMPUESTOS	10) -	3) 1
INSPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	( 1.356)	( 1.298)
RESULTADO (BENEFICIO) CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	4-020	x 10/03
Resultado (beneficio) atribuido a la minoria	2
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	4.018	3.699

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999

NOTA 1 - GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el Grupo Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el Anexo I se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

	Porcentaje de Participación Directa e Indirecta
	1999 1998
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.	100%	100%
Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.	100%	100%
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de
Pensiones, S.A.	100%	100%
Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A.	97,61%	97,61%
Easo Bolsa, S.A.	100%	100%
Urdin Oria, S.A. (*)	100%	100%
Zurriola Inversiones, S.A. (*)	100%	100%

(*) Sin actividad al 31 de diciembre de 1999 y 1998.

Banco Guipuzcoano, S.A., sociedad constituida por escritura pública el 9 de octubre de 1899 y con domicilio social en San Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y representa casi el 100% de los activos y la mayor parte del beneficio antes de impuestos del grupo consolidado al 31 de diciembre de 1999 y 1998. Para el desarrollo de su actividad dispone de 206 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 101 se encuentran en la Comunidad Autónoma del País Vasco y una en el extranjero.

Sus estados financieros individuales se preparan aplicando los mismos principios y criterios de contabilidad que se describen en la Nota 2, con excepción de la valoración de las participaciones en sociedades consolidadas y las integradas por puesta en equivalencia (Nota 2). En consecuencia, las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 1999 y 1998 de Banco Guipuzcoano, S.A. no reflejan el aumento de reservas (1.806 y 1.165 millones de pesetas respectivamente) ni del beneficio asignable de cada ejercicio (419 y 557 millones de pesetas, respectivamente) que resulta de aplicar criterios de consolidación (Nota 21).

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 1999 y 1998:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

EBARAG

Secre

িত্ৰী বিশ্ববিদ্যালয়ৰ প্ৰথম কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম আৰু প্ৰথম কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম আৰু প্ৰথম কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আ

BALANCES DE SITUACIÓN (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Millones de pesetas)

ACTIVO	1999	1998	PASIVO	1999	1998
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	13.283	10.834	Entidades de crédito	220.954	121.067
Deudas del Estado	176.206	21.251	Débitos a Clientes	458.495	425.892
Entidades de crédito	177.329	236.591	Débitos representados por valores negociables
Créditos sobre clientes	306.458	280.658	Otros pasivos	17.397	3.635
Obligaciones y otros valores de renta fija	35.633	8.213	Cuentas de periodificación	5.635	4.154
Acciones y otros titulos de renta variable	4.777	1.081	Provisiones para riesgos y cargas	4.753	1.951
Participaciones	7.455	6.297	Fondo para riesgos bancarios generales
Participaciones en empresas del grupo	8.230	8.991	Beneficios del ejercicio:	3.599	3.142
Activos inmateriales	292	447	Pasivos subordinados	12.000
Activos materiales	10.641	12.049	Capital suscrito	5.125	3.500
Acciones propias			Primas de emisión	7.790	4.528
Otros activos	13.650	3.493	Reservas	19.712	22.400
Cuentas de periodificación	3.012	1.870	Reservas de revalorización	1.506	1.506
Pérdidas del ejercicio			Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL ACTIVO	756.966	591.775	TOTAL PASIVO	756.966	591.775
Cuentas de orden	133.509	124.310

ﻢ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ A

(2)

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (RESUMIDAS) CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Millones de pesetas)

(ZASTE

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ﺳﺖ

、

	1999	1998
Intereses y rendimientos asimilados	24.250	27.825
Intereses y cargas asimiladas	(12.517)	(16.509)
Rendimiento de la cartera de renta variable	1.044	1.027
Margen de intermediación	12.777	12.343
Comisiones percibidas	7.154	7.065
Comisiones pagadas	764) -	( 834)
Resultados de operaciones financieras	1.380	462
Margen ordinario	20.547	19.036
Otros productos de explotación	83	83
Gastos generales de administración	(13.571)	(13.041)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 2.015)	( 1.679)
Otras cargas de explotación	ب 231)	( 251)
Margen de explotación	4.813	4.148
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 630)	77) (
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	50	219) (
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales
Beneficios extraordinarios	1.528	1.566
Quebrantos extraordinarios	( 1.100)	( 1.322)
Resultado antes de impuestos	4.661	4.096
Impuesto sobre beneficios	( 1.062)	ﮨﮯ ਰੇਵੇ।
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	3.599	3.142

14 Aria

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

Bases de presentación a)

Las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Grupo y de los recursos obtenidos y aplicados. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependientes consolidadas del Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las Sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por el Banco (Nota 3).

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 1999, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del Banco como sociedad dominante. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en millones de pesetas.

A efectos informativos en el Anexo III se adjuntan los Balances de situación al 31 de diciembre de 1999 y 1998 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, expresados en miles de euros.

Principios contables b)

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, teniendo un efecto significativo en dichas cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

La Circular 7/1998, de 3 de julio, de Banco de España, introdujo diversas modificaciones en la Circular 4/1991, parte de las cuales fueron aplicadas en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1998. El resto de los aspectos modificados, que han entrado en vigor en 1999, no han tenido un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 1999 (Notas 13 y 22).

(4)

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, de Banco de España, introduce determinadas modificaciones de la Circular 4/1991. Los aspectos modificados más significativos de la misma hacen referencia al reforzamiento de las coberturas del riesgo de crédito y entran en vigor el 1 de julio de 2000.

d) Principios de consolidación

La definición del Grupo se efectuó de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta del Banco sea igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con éste, una unidad de decisión. En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global para las sociedades mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular 4/1991 de Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la primera consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición por el que estaba registrada en el Banco y el valor teórico de la misma, que se asignó y contabilizó en el balance consolidado como mayor valor de los inmuebles propiedad de Ederra, S.A. (oficinas en las que el Banco desarrolla su actividad), según se deriva de la tasación realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se amortiza linealmente, desde 1993, en los años de vida útil restante estimados para dichos inmuebles (Nota 12 y Anexo l). Al 31 de diciembre de 1999, el importe de dicha diferencia pendiente de amortizar es de unos 700 millones de pesetas, aproximadamente.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de Sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco y de otras empresas en las que se posee una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan estas participaciones, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia) (Nota 21). Las sociedades cuyas participaciones así se valoran se detallan en los Anexos I y II. Los fondos de comercio que surgen en la compra de participaciones se amortizan en cinco años.

					Millones de pesetas
	31.12.98	Adiciones	Retiros	Amortización	31.12.99
Fondo de Comercio de consolidación:
Acerinox, S.A.	13	211		(45)	179
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A.	17			(	12
Zeltia, S.A.	13	+	(13)
Iberpapel Gestión, S.A.		30			30
	43	241	(13)	(20)	221
Diferencia negativa de consolidación:
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A.	237				237
Dinamia Capital Privado, S.A.		175			175
	237	175			412

El movimiento de los epígrafes "Fondo de Comercio de consolidación" y "Diferencia negativa de consolidación" durante el ejercicio 1999 es el siguiente:

Durante 1999 se han incorporado al perímetro de consolidación (puesta en equivalencia) las participaciones en Iberpapel Gestión, S.A. y Dinamia Capital Privado, S.A., y ha salido del citado perímetro, por disminuir el porcentaje de participación, Zeltia, S.A. (Notas 10 y 21). El movimiento experimentado en el fondo de comercio por la participación en Acerinox, S.A. corresponde a la corrección del valor respecto al que figuraba al 31 de diciembre de 1998.

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en los balances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e.

Determinación del patrimonio e)

ABARA

:

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 1999 y 1998 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Capital suscrito (Nota 18)	5.125	3.500
Reservas:
Primas de emisión (Nota 19)	7.790	4.528
Reservas (Notas 20 y 21)	21.518	23.565
Reservas de revalorización (Nota 20)	1.506	1.506
Más:
Beneticio neto ejercicio (Nota 4)	4.018	3.699
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	690)	650)
Patrimonio neto contable	39.267	36.148

(6)

Recursos propios ੀ

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 13.750 y 2.291 millones de pesetas, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 1999.

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

Principio del devengo a)

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Las sociedades financieras consolidadas registran los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

La aparición del euro como moneda oficial desde el 1 de enero de 1999 y la plena participación de España en la Unión Monetaria desde su inicio, supone una redefinición de lo que se entiende por moneda nacional y extranjera. Desde el 1 de enero de 1999, inclusive, la moneda del sistema monetario nacional es el euro, tal y como esta moneda se define en el Reglamento (CE) 974/98 del Consejo, de 3 de mayo de 1998. El euro sucede sin solución de continuidad y de modo integro a la peseta como moneda del sistema monetario nacional. La unidad monetaria y de cuenta del sistema es un euro. Los billetes y monedas denominadas en euros serán los únicos de curso legal en el territorio nacional.

No obstante lo indicado en el párrafo anterior, hasta el 31 de diciembre del año 2001, la peseta podrá continuar siendo utilizada como unidad de cuenta del sistema monetario en todo instrumento jurídico, en cuanto subdivisión del euro, con arreglo al tipo de conversión fijo de 166,386 pesetas por euro. A partir de dicho momento, la utilización de la peseta como unidad de cuenta no gozará de la protección del sistema monetario. Los billetes y monedas denominadas en pesetas continuarán siendo válidos como medio de pago de curso legal durante los primeros meses del año 2002, período en el que se efectuará el canje de billetes y monedas en pesetas por billetes y monedas en euros, con arreglo al tipo fijo de conversión.

Desde el 31 de diciembre de 1998, la conversión a pesetas de los importes en unidades monetarias de los restantes miembros participantes en la Unión Monetaria, se efectúa en primer término a euros, aplicando el tipo fijo de conversión publicado el 31 de diciembre de 1998 y, posteriormente, se convierte dicho importe en pesetas aplicando el tipo fijo citado.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entres los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en pesetas de las partidas de activo y pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 expresadas en moneda extranjera asciende a 25.428 y 29.589 millones de pesetas, respectivamente.

Fondo de insolvencias ()

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación consolidados adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Grupo en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para ciertos préstamos y créditos hipotecarios con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 3.234 y 2.800 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente.

El Grupo Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 1999 y 1998, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Grupo, se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" de los balances de situación consolidados adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de Renta Fija del Grupo, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Grupo con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precicos de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 1999, los valores asignados a la cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 88.255 millones de pesetas.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, caparo had financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos (Notas 3.h y 8).

En el ejercicio 1999 se han enajenado títulos de la cartera de inversión a vencimiento por un importe de 3.600 millones de pesetas de valor nominal. La venta de los citados títulos así como la utilización de las plusvalías obtenidas para el reforzamiento de las coberturas para pensiones cuenta con la autorización del Banco de España (Nota 3.h).

Al 31 de diciembre de 1999, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 6.908 millones de pesetas (Notas 3.h y 8).

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

(10)

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 1999, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 112.794 millones de pesetas.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores de renta variable representativos de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración global, así como las participaciones en otras sociedades en las que se posea una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran con el criterio de puesta en equivalencia indicado en Nota 2. Dicha valoración ha sido realizada en base a estados financieros provisionales y que, de acuerdo con las revisiones efectuadas, se considera que no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado que, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance consolidado adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 1999 y 1998 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa: en base al valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

(11)

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f) Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre (a la que el Grupo se acogió según lo previsto por el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo) y 11/1996, de 5 de diciembre (Notas 12,20 y 21).

La efectividad de dichas actualizaciones y de las correspondientes amortizaciones realizadas, está condicionada a la resolución de los recursos planteados por la Administración del Estado contra dichas normas, si bien se espera no se derivará consecuencia negativa alguna derivada del desenlace final de los recursos.

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Útil Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos. Las provisiones y fondos de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 12).

g) Activos Inmateriales

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Adicionalmente, la Circular 7/1998 establece que los costes correspondientes a los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro, pueden activarse como gastos amortizables, si se cumplen determinados requisitos. Dichos gastos amortizables, deberán amortizarse antes del final del año 2001.

Por estos conceptos, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el Grupo tiene registrados como "Otros gastos amortizables" 284 y 447 millones de pesetas, respectivamente. Los restantes gastos producidos como consecuencia de la introducción del euro figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente, la banca española tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad iurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del Banco.

En los últimos años, el Grupo Banco Guipuzcoano ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del. pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. El Reglamento sobre Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado en noviembre de 1998, establece los criterios sobre tipo de interés y tablas demográficas de supervivencia que los cálculos actuariales deberán reunir una vez cumplidos los años de adaptación que en él se establecen. De acuerdo con dichos criterios, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como del personal ya jubilado al 31 de diciembre de 1999 asciende a un importe aproximado de 19.085 millones de pesetas. El Grupo realizará dicha adaptación en un plazo de cinco años. Para esta adaptación, el Grupo ha aplicado un importe de 575 millones de pesetas correspondiente a las plusvalías obtenidas en la venta en 1999 de la cartera de inversión a vencimiento (Nota 3.d). Asimismo, la aplicación efectuada en 1999 por las plusvalías obtenidas por la venta de la cartera de renta fija a vencimiento de Gertakizun, E.P.S.V., ha ascendido a un importe aproximado de 241 millones de pesetas.

El Grupo realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno. El fondo así constituido figura en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Otras provisiones" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 16).

Durante el ejercicio 1999 el Grupo ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 2.938 millones de pesetas a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del balance de situación consolidado adjunto, destinado a realizar un plan de prejubilaciones que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Grupo. Asimismo, con cargo a reservas voluntarias, se ha efectuado un traspaso a Gertakizun, E.P.S.V. por un importe de 282 millones de pesetas para reforzar las coberturas existentes con el personal ya prejubilado. Dichos traspasos, así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, cuentan con la correspondiente autorización de la Junta General de Accionistas y con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante el ejercicio 1999 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 1.295 millones de pesetas.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para los diferentes colectivos al 31 de diciembre de 1999 y 1998. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes y de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada.

(14)

Las hipótesis más significativas consideradas al 31 de diciembre de 1999 y 1998 han sido las siguientes.

	1999	1998
Tipo de interés técnico aplicado	5,4%	6%
Incrementos salariales	4%	4%
Tablas de supervivencia	GRM/F-80	GRWF-80
Tablas de invalidez	EVKM/F-80	EVKM/F-80

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo así como del personal ya jubilado es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Riesgos devengados por el personal en activo y
Prejubilado	5.500	3.878
Compromisos causados	10.720	9.856
	16.220	13.734

El riesgo devengado por el personal en activo se calcula tomando como hipótesis que éste se jubilará a los 65 años. Si la jubilación efectiva se produce con anterioridad a los 65 años, el efecto en los compromisos causados se registra como gasto del ejercicio en que esta jubilación tiene lugar.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 16.224 y 13.734 millones de pesetas, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun EPSV, para la cobertura de dichos pasivos durante 1999 y 1998 han sido de 2.690 y 5.924 millones de pesetas, respectivamente.

il Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

i) lmpuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, EPSV el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

Operaciones de futuro k)

El Grupo utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento )

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización hipotecaria

El Grupo Banco Guipuzcoano, ha participado en 1999 en un programa de Titulización Hipotecaria conjuntamente con Banco Pastor, S.A. TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria ha realizado en julio de 1999 la emisión de 40.015 millones de pesetas, representado mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título.

Los 2.405 bonos emitidos están divididos en tres series: serie A1 con 962, A2 con 1.359 y serie B con 84 bonos, respectivamente. La emisión se ha efectuado a la par, con pago de intereses trimestrales referenciados al Euribor a tres meses. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

La calificación otorgada a dicha emisión es de Aaa para los bonos de las series A1 y A2 y de A2 para los bonos de la serie B, por parte de Moody's Investors Service España, S.A.

Para esta emisión el Grupo ha aportado créditos hipotecarios por 14.908 millones de pesetas, registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). La citada transferencia de créditos hipotecarios no ha supuesto reconocimiento de resultados.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto de Banco Guipuzcoano, S.A. del ejercicio 1999 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Millones de pesetas
Beneficio neto del ejercicio 1999	ਤੋਂ ਦੇ ਰੋਕੇ
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13) (*)
Acciones ordinarias	1.320
Acciones preferentes	286
Reserva estatutaria (Nota 20)	264
Reserva voluntaria (Nota 20)	729
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 20 y 22)	1.000

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 1999 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta Ceneral de Accionistas asciende, aproximadamente, a 0,168 y 0,255 euros brutos por acción ordinaria y preferente, equivalentes a 28 y 42,5 pesetas, respectivamente.

En octubre de 1999 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 1999 por un importe bruto de 0,126 euros, equivalente a 21 pesetas, por acción ordinaria y 0,189 euros, equivalente a 31,50 pesetas, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha ascendido a 690 millones de pesetas y figura registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación consolidado adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 1999, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Millones de pesetas 31.08.99
Beneficio neto	2.114
Menos:
Beneficios extraordinarios y atípicos	( 196)
Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	690)
	1.228

(18)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Certificados de Banco de España	3.432	ર રેજેટ
Cartera de Renta Fija :
De Inversión ordinaria	84.529	10.712
De Inversión a vencimiento		3.944
De Negociación	88.245
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores	1
	176.206	21.25

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Grupo adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tienen amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2.000 y devengan un tipo de interés del 6% anual. Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 una parte significativa de los mismos había sido cedida temporalmente (Nota 6).

El desglose de los vencimientos de los Certificados de Banco de España al 31 de diciembre de 1999 y 1998 es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Hasta 3 meses	1.675	1.551
Entre 3 meses y 1 año	1.757	1.612
Entre 1 año y 3 años		3.432
	3.432	6.595

(19)

Por otra parte, la composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

	Millones de pesetas
	। ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
De Inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	57.317	9.843
Otras deudas anotadas	27.212	859
Otros títulos		10
	84.529	10.712
De Inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas		3.944
De Negociación:
Letras del Tesoro	62.006
Otras deudas anotadas	26.239
	88.245
	172.774	14.656

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante los ejercicios 1999 y 1998 ha ascendido al 3,43% y 4,42%, respectivamente.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas" y "Otros títulos", incluidas en el capítulo Otras deudas anotadas - cartera de inversión ordinaria, recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio durante los ejercicios 1999 y 1998 fue del 4,3% y 6,8%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 1999 y 1998 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 263.669 ¡ 154.447 millones de pesetas, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 y 1998, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	813	3.534
Entre 3 meses y 1 año	3.707	6.363
Entre 1 año y 5 años	168.239	802
Más de 5 años	15	3.957
	172.774	14.656

(20)

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NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

grappe

发布了

:

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Activo:
Por moneda-
En pesetas y euros	172.392	231.763
En moneda extranjera	4.937	4.828
	177.329	236.591
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	52
Cheques a cargo de entidades de crédito		2.558
Cámara de Compensación		1.674
Otras cuentas "a la vista"	4.281	1.511
	4.333	5.743
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	72.781	68.297
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	100.215	162.551
	172.996	230.848
	177.329	236.591
Pasivo:
Por moneda-
En pesetas y euros	197.062	103.636
En moneda extranjera	23.892	17.431
	220.954	121.067
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	ર્સ્ટ
Otras cuentas "a la vista"	3.831	3.224
	3.896	3.224
Otros débitos-
Cesión temporal de certificados de Banco de
España (Nota 5)	2.387	5.606
Cuentas a plazo	94.186	83.639
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	120.485	28.598
	217.058	117.843
	220.954	121.067

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 y 1998 es el siguiente:

	Millones de pesetas
Por Plazo de Vencimiento	1 ਰੇਖੇ ਹੋ	1998
Otros créditos
Hasta 3 meses	169.626	177.426
Entre 3 meses y 1 año	3.290	53.314
Entre 1 año y 5 años	80	108
	172.996	230.848
Otros débitos
Hasta 3 meses	187.954	69.605
Entre 3 meses y 1 año	27.665	41.227
Entre 1 año y 5 años	ব	6.939
Más de 5 años	1.435	72
	17.058	117.843

El tipo de interés medio en pesetas de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,13% y del 3,38% en 1999 y del 4,64% y del 4,81% en 1998, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

Active

La composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	1999	Millones de pesetas 1998
Por moneda:
En pesetas y euros	300.194	275.702
En moneda extranjera	6.672	5.473
	306.866	281.175
Por sectores:
Administraciones Públicas	7.095	11.796
Otros sectores residentes	301.752	270.333
No residentes	2.890	3.591
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	( 4.871)	( 4.545)
	306.866	281.175

(22)

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	109.798	90.251
Entre 3 meses y 1 año	49.055	48.562
Entre 1 año y 5 años	37.965	58.437
Más de 5 años	144.919	88.470
	311.737	285.720
		Millones de pesetas
	1999	1998
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	83.977	80.131
Deudores con garantía real	107.163	98.558
Otros deudores a plazo	100.536	89.029
Deudores a la vista y varios	7.557	6.769
Arrendamientos financieros	9.274	8.042
Activos dudosos	3.230	3.191
	311.737	285.720

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 1999 y 1998 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio Más-Dotación neta de recuperaciones con cargo a	4.545	5.009
resultados del ejercicio Menos-Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	1.183 ( 857)	557 (1.021)
Saldo al cierre del ejercicio	4.871	4.545

(23)

El movimiento habido durante los ejercicios 1999 y 1998 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación consolidado adjunto, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Fluctuación de valores" del detalle anterior, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Hasta 3 meses		38
Entre 3 meses y 1 año	4.008	477
Entre 1 año y 5 años	4.421	673
Más de 5 años	27.206	7.456
	35.635	8.644

El Grupo tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores en moneda extranjera (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 1999 y 1998 era del 4,73% y del 5,11%, respectivamente. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 1999 y 1998 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 1999, el total de este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto recoge en "Otros sectores residentes" un importe de 14.314 millones de pesetas de bonos de titulización hipotecaria correspondientes a la emisión de participaciones realizada (Nota 3.m).

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios de 1999 y 1998, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio	8.644	3.986
Compras	28.751	5.056
Ventas	( 2.413)
Revalorización/minusvalía por valoración	1.487	88)
Amortizaciones	834)	( 310)
Saldo al cierre del eiercicio	35.635	8.644

(25)

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratación, naturaleza y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	। ਰੇਰੇਰੇ	1998
Por moneda:
En pesetas y euros	4.780	1.120
En moneda extranjera		10
	4.780	1.130
Por naturaleza:
De inversión ordinaria	677	617
De negociación	4.688	1.024
	5.365	1.641
Por cotización:
Cotizados	4.688	1.024
No cotizados	677	617
	5.365	1.641
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	( 585)	( 511)
	4.780	1.130

Durante el ejercicio 1999 los movimientos más significativos en este epígrafe han correspondido al incremento por operaciones con títulos incluidos en la carera de negociación por un importe aproximado de 3.700 millones de pesetas.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el valor de mercado de las acciones y títulos incluidos en el presente capítulo excede de su correspondiente valor neto en libros en 164 y 168 millones de pesetas, respectivamente, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Grupo durante los ejercicios 1999 y 1998 ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1 ਰੇਜੇ 8
Saldo al inicio del ejercicio	511	557
Dotación (recuperación) neta del ejercicio	13	( 46)
Otros movimientos	61
Saldo al cierre del ejercicio	585	511

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, mantienen con el Grupo una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo (todo en pesetas o euros) de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	1998 1999
Cotizados	7.405 6.017
No cotizados	1.579 1.162
	7.179 8.984

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el coste de adquisición de los títulos incluidos en este capítulo asciende a 8.118 y 6.716 millones de pesetas, respectivamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Grupo durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੋ	1998
Saldo al inicio del ejercicio	7.179	2.187
Compras	1.576	350
Ventas	( 174)	16)
Traspasos y otros	403	4.658
Saldo al cierre del ejercicio	8.984	7.179

(27)

Durante el ejercicio 1999 las operaciones más significativas efectuadas corresponden a la adquisición de acciones en las sociedades Iberpapel Gestión, S.A. y Dinamia Capital Privado, S.A. por unos importes de 716 y 436 millones de pesetas, respectivamente. En 1998, el Grupo como consecuencia del aumento de su participación en el capital social de Acerinox, S.A. hasta el 3%, y de acuerdo con la normativa de Banco de España, efectuó el traspaso de dicho valor del epígrafe "Acciones y otros títulos de renta variable" al epígrafe "Participaciones".

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Grupo, excede de su correspondiente valor en libros en 9.006 y 2.116 millones de pesetas, respectivamente.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades participadas en más de un 50% que no se consolidan por integración global por no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo l se indican los porcentajes de participación directa y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 1999 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo (todo en pesetas o euros) de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Gipuzcoano, S.A.	73	71
BG Mixto 25, F.I.M.		500
BG Euromarket Bolsa, F.I.M.		500
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad de
Agencia de Seguros, S.L.	1	1
BG Previsión Crecimiento, E.P.S.V.		5
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	1.026	1.007
	1.100	2.084

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el coste de adquisición corregido de los títulos incluidos en este capítulo asciende a 1.399 y 2.404 millones de pesetas, respectivamente.

El movimiento más significativo habido durante el ejercicio 1999 en este capítulo del balance de situación consolidado adjunto corresponde al reembolso de las participaciones en fondos de inversión.

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

		Millones de pesetas
	1999	1998
Inmovilizado material, neto	13.587	15.314
Provisiones para pérdidas en la realización de inmovillizado	( 1.004)	( 1.247)
	12.583	14.067

El movimiento habido durante el ejercicio 1999 y 1998 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	Terrenos y Edificios Uso Propio	Otros Inmuebles	Mobiliario Instalaciones v Otros	Tota
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1997	10.816	4.132	11.253	26.201
Adiciones	125	174	947	1.246
Salidas por baia o reducciones	419)	(1.515)	371)	( 2.305)
Traspasos		25	25)
Saldo al 31 de diciembre de 1998	10.522	2.816	11.804	25.142
Adiciones	ટેકે	212	779	1.049
Salidas por baja o reducciones	276)	(1.142)	653)	( 2.071)
Traspasos		30)	30
Saldo al 31 de diciembre de 1999	10.304	1.856	11.960	24.120
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 1997	2.686	169	6.133	8.988
Adiciones	247	26	1.054	1.327
Salidas por baja o reducciones	64)	( 114)	300)	487)
Saldo al 31 de diciembre de 1998	2.869	81	6.878	9.828
Adiciones	260	7	1.079	1.346
Salidas por baja o reducciones	132)	10)	499)	641)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	2.997	78	7.458	10.533
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	7.653	2.735	4.926	15.314
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.307	1.778	4.502	13.587

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 1999 y 1998 unos importes de 1.603 y 2.467 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Grupo tiene constituidas al 31 de diciembre de 1999 y 1998 provisiones (Nota 3.1) por importe de 1.004 y 1.247 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación consolidados adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo a "Quebrantos Extraordinarios".

(29)

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del ejercicio	1.247	1.497
Mas- Dotación neta con cargo a los resultados
del ejercicio (Nota 26)	212	ರಿಗ
Menos- Recuperación por ventas y utilizaciones
de fondos (Nota 26)	( 369)	( 344)
Cancelación por saneamiento definitivo	86)
Saldo al cierre del ejercicio	1.004	1.247

NOTA 13- OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

1472422

12 27 2

El detalle del saldo de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Otros activos-
Cheques a cargo de entidades de crédito	1.920
Operaciones financieras pendientes de liquidar	1.665
Impuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.k y 22)	1.753	1.224
Operaciones en camino	167	408
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	690	650
Fianzas dadas en efectivo	181	355
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	3.960	180
Otros conceptos	3.455	677
	13.791	3.494
Otros pasivos-
Obligaciones a pagar	702	1.000
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	715	530
Operaciones en camino	349	253
Partidas a regularizar por operaciones de
futuro de cobertura	2.981	120
Cuentas de recaudación	7.314
Cuentas especiales	1.396
Cámara de Compensación	279
Otros conceptos	4.089	1.775
	17 875	3 687

(30)

Al 31 de diciembre de 1998 las cuentas "Cheques a cargo de entidades de crédito" y "Operaciones financieras pendientes de liquidar" se incluían en los epígrafes "Entidades de crédito" y "Créditos sobre clientes", respectivamente, del activo del balance de situación consolidado a dicha fecha (Nota 2.c). Asimismo, a la citada fecha, las cuentas "Cuentas de recaudación", "Cuentas especiales" y "Cámara de Compensación" se incluían en los epígrafes "Débitos a clientes", para los dos primeros, y "Entidades de crédito", respectivamente, del pasivo del balance de situación consolidado (Nota 2.c).

La cuenta "Operaciones en camino" incluye asuntos pendientes de imputación que se adeudan en los primeros días del ejercicio siguiente a los capítulos "Entidades de Crédito" y "Créditos sobre Clientes" del activo y a "Débitos a Clientes" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos.

La cuenta "Otros Conceptos" del activo y del pasivo recoge, básicamente, las operaciones deudoras o acreedoras, según corresponda, pendientes de liquidación.

NOTA 14 -CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	। ਰੇਰੇਰੇ	1
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas
a descuento	2.766	1.464
Gastos pagados no devengados	65	64
Otras periodificaciones	22	17
Devengos de costes no vencidos de recursos tomados a descuento
	2.853	1.546
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas a descuento	1.095	1.113
Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a
descuento	3.449	2.576
Gastos devengados no vencidos	1.707	1.412
Otras periodificaciones	317	385
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a
descuento	911)	(1.260)
	5.657	4.226

(31)

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

ally

1997.77

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1998
Por moneda:
En pesetas y euros	447.288	415.583
En moneda extranjera	5.015	4.821
	452.303	420.404
Por sectores:
Administraciones Públicas	29.995	20.470
Otros sectores residentes	414.977	393.199
No residentes	7.331	6.735
	452.303	420.404

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1 998
Cuentas corrientes	108.707	96.407
Cuentas de ahorro	29.186	26.006
Imposiciones a plazo	129.896	99.264
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	147.188	170.264
Otras cuentas		1.258
	414.977	393.199

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epigrafes
"Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de os balances d consolidados del Grupo se indica a continuación: .

13955

ARA

. . . . .

	Millones de pesetas
	1999	1998
Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses	81.461	67.087
Entre 3 meses y 1 año	31.489	37.091
Entre 1 año y 5 años	27.648	2.098
	140.598	106.276
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses	116.998	118.865
Entre 3 meses y 1 año	25.771	55.229
Entre 1 año y 5 años	5.228	5.270
	147.997	179.364

(33)

NOTA 16 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

States

*****

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Banco durante los ejercicios 1999 y 1998, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	Otras Provisiones
	Fondo de Pensiones (Nota 3.h)	Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el · personal (Nota 3.h)	Otros (Notas 3.k y 7)	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1997	4.683	871	1.782	7.336
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio 1998 (Notas 7 y 26) Pagos a pensionistas y prejubilados	419 302) ﮮ	28 ( 385)	397	844 ( 687)
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26) Utilizaciones			471) ﮯ ( 215)	( 471) 215)
Externalización a Gertakizun E.P.S.V. (Nota 3.h)	(4.800)			(4.800)
Saldo al 31 de diciembre de 1998		514	1.493	2.007
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio 1999 (Notas 7 y 26) Pagos a pensionistas y prejubilados		27 ( 364)	456	483 364) ﮯ
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26)			191) ﻟﺴﻨﺴﺎ	191) ب
Utilizaciones			( 15)	15) (
Traspasos con cargo a reservas (Notas 3h y 20)		3.220		3.220
Otros movimientos (Nota 3.h)		( 375)		( 375)
Saldo al 31 de diciembre de 1999		3.022	1.743	4.765

El capítulo Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal incluye un importe de 531 millones de pesetas correspondiente al plan de jubilaciones anticipadas realizado en el ejercicio que se encuentra pendiente de asignación. No obstante, en opinión de los Administradores del Banco, dicho importe será asignado dentro del plazo previsto.

(34)

El saldo del epígrafe "Otras Provisiones - Otros" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc.

NOTA 17 - PASIVOS SUBORDINADOS

La Junta General del Banco celebrada el 21 de febrero de 1998 autorizó al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces, de hasta un máximo de 40.000 millones de pesetas (o su contravalor en euros o divisas) de obligaciones, bonos de caja o tesorería, o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado.

El Consejo de Administración de 18 de diciembre de 1998 acordó la emisión en 1999 de dos emisiones de deuda subordinada de hasta 3.000 millones de pesetas cada una (y ampliables cada una hasta 6.000 millones de pesetas). La amortización de dichas financiaciones se realizará el 15 de abril del 2007. En cuanto al tipo de interés, éste es fijo del 4,75% en un caso, y del Mibor + 0,6 para la otra emisión (excepto durante los seis primeros meses, que es fijo del 4%). El pago de los intereses se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En abril de 1999 fueron suscritas en su totalidad dichas emisiones de deuda subordinada por un importe de 6.000 millones de pesetas cada una. Cada emisión está representada por 60.000 bonos de cien mil pesetas de valor nominal cada uno, de una sola serie.

NOTA 18 - CAPITAL SUSCRITO

El 8 de enero de 1999, el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización de la Junta General de Accionistas, de fecha 21 de febrero de 1998, acordó, la redenominación en euros del capital del Banco y el aumento del valor nominal de todas las acciones de modo que el nominal de cada acción ascendiera a 4 euros, y se cargaran a reservas de libre disposición el equivalente a 1.159 millones de pesetas (Nota 20). Asimismo, se acordó en la citada reunión, la conversión de cada acción de 4 euros de valor nominal en 4 acciones de la misma naturaleza de 1 euro de valor nominal cada ນກວ.

Por otra parte, el 15 de abril de 1999 el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, acordó llevar a efecto la ampliación del capital del banco en 2.800.000 euros (466 millones de pesetas), mediante la emisión de 2.800.000 acciones ordinarias de 1 euro, en la proporción de 1 acción nueva de 1 euro de valor nominal por cada 10 acciones de 1 euro que se posean, al precio de 8 euros por acción. Como consecuencia de dicha ampliación ha resultado una prima de emisión de 19.600.000 euros (3.262 millones de pesetas) (Nota 19).

Al 31 de diciembre de 1999, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 30.800.000 euros, está formalizado en 27.118.947 acciones ordinarias y 3.681.053 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 25 pesetas. A dichas acciones les será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión, producidas en 1999 y 1998, se han acogido 430.103 y 445.011 acciones preferentes de 1 euro y 500 pesetas de valor nominal cada una, respectivamente.

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 1999, el porcentaie de participación del Grupo Financiero Banco Sabadell y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 10,1 y al 5,1%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Durante 1995, el Banco y Gan España Seguros Generales y Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., alcanzaron un acuerdo de colaboración para el desarrollo de la actividad aseguradora. En virtud de este acuerdo de colaboración, Gan España adquirió acciones ordinarias del Banco a determinadas sociedades dependientes consolidadas, alcanzando al 30 de septiembre de 1999 el 5% del capital social del Banco.

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 ninguna sociedad dependiente consolidada poseía acciones del Banco.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 14.000.000 de euros (2.329 millones de pesetas) y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de febrero de 1999

Por otra parte, con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco han acordado llevar a efecto la ampliación del Capital Social, por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión, de 400.000 acciones de 1 euro de valor nominal al precio del 101% del valor neto patrimonial a 30 de septiembre de 1999, reservada al personal del grupo societario del Banco. La Junta General de Accionistas autorizó efectuar esta operación y aprobó la exclusión del derecho de suscripción preferente.

NOTA 19 - PRIMAS DE EMISIÓN

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El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 1999 en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1997 y 1998 Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 19)	4.528 3.262
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.790

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 20 - RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, la composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, era la siguiente:

	Millones de pesetas
	1 ପ୍ରିକିଟି	1998
Reservas restringidas:
Legal	1 458	1.458
Estatutaria	761	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Nota 22)	4.300	3.600
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	1.506	1.506
	8.025	7.325
Reservas de libre disposición:
Voluntarias y otras	13.193	16.581
	21 218	23 906

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Saldo al inicio del período	23.906	22.073
Distribución a reservas del beneficio del ejercicio
anterior	1.691	1.833
Traspaso a capital por la ampliación efectuada en la
redenominación a euros del capital (Nota 18)	( 1.159)
Constitución del fondo para prejubilaciones y
refuerzo de las coberturas con personal prejubilado,
neto de impuestos (Notas 3.h y 16)	( 3.220)
Saldo al cierre de cada ejercicio	21.218	23.906

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en Banco Guipuzcoano, S.A. ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos de Banco Guipuzcoano, S.A. se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado (Nota 4).

Regularizaciones de balance

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.0). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 1999, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	Banco Guipuzcoano, S.A.	Sociedades Dependientes (Nota 21)
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	4.462	1.045
Cartera de valores y otros	1.073
	5.535	1.045
Importes aplicados a: Cancelación de minusvalías de cartera de
valores y otros conceptos	200)	(156)
Traspasos a:
Reservas voluntarias	(3.829)
	1.506	889

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 1999 y 1998 (Nota 18).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco destinó de los beneficios de 1999, 1998 y 1997 unos importes de 1.000, 700 y 1.000 millones de pesetas, respectivamente, a esta Reserva. El importe destinado a la reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la Reserva, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Los Administradores del Banco, tienen aprobado un plan de inversiones por importe de 3.000 millones de pesetas para su realización durante el período que marca la Norma Foral, y estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivo. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fíjos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

(40)

NOTA 21 - RESERVAS Y PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

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El desglose de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos al cierre de los ejercicios 1999 y 1998 aportados por las sociedades dependientes en el proceso de consolidación, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global-	642	630
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.
Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A.	285	266
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	36	30
Ederra, S.A.	439	310
Bitarte, S.A.	6	6
Easo Bolsa, S.A.	1	।
	1.409	1.243
Por puesta en equivalencia:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A	109	81
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	3	1
Acerinox, S.A.
Urbanizadora Jaizkibel, S.A	70
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A. (Nota 2)	178	147
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (Nota 2)	40	22
	400	251
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN
SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global
Por puesta en equivalencia-
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	3) (
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		304)
Zeltia, S.A.		22)
Promociones Mendibil Elgorriaga, A.I.E.		3)
	3) (	( 329)
TOTAL NETO	1.806	1.165

(41)

En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido agregados en el proceso de consolidación al del Banco, existían reservas de carácter restringido al 31 de diciembre de 1999 y 1998 por un importe de 799 y 864 millones de pesetas, respectivamente. Estas reservas de carácter restringjdo que incluyen, en cada uno de los ejercicios, un importe de 259 millones de pesetas corresponden a "Reservas de revalorización Norma Foral 11/1996".

El movimiento que se ha producido en el saldo de los capítulos "Reservas y Pérdidas en ejercicios anteriores en Sociedades Consolidadas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 1999 y 1998 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1997	1.073
lmputación de resultados del ejercicio anterior	979
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio 1997	( 622)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1996	( 141)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	45)
Otros	79)
Saldo al 31 de diciembre de 1998	1.165
Imputación de resultados del ejercicio anterior	1.107
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
1998	( 616)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1997	( 356)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	43)
Otros (*)	ਦੇ 49
Saldo al 31 de diciembre de 1999	1.806

(*) Corresponde fundamente a la corrección valorativa efectuada en 1998 por la participación en Urbanizadora Jaizkibel, S.A. y a la disminución del porcentaje de participación en Zeltia, S.A.

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 1999, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" del balance de situación consolidado adjunto, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios del ejercicio. Al 31 de diciembre de 1998, dichos conceptos se incluían en el epígrafe "Débitos a clientes - Otros débitos" del balance de situación consolidado a dicha fecha (Notas 2.c y 13).

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Millones de pesetas
	1999	1998
Resultado consolidado contable
antes de impuestos	5.386	5.009
Diferencias permanentes- (*)
Aumentos	1.107	904
Disminuciones	180)	(1.330)
Diferencias temporales- (**)
Aumentos	654	192
Disminuciones	(3.616)	(1.240)
Base Imponible	3.351	3.535

• (*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones al fondo interno de pensiones y a fondos específicos, así como por los ajustes derivados del proceso de consolidación. En 1998 se ha producido la externalización en Gertakizun, E.P.S.V., del fondo interno en cobertura de los compromisos por pensiones explicados en Nota 3.h. Hasta ese momento, las dotaciones realizadas por Banco Guipuzcoano, S.A. para la constitución de dicho fondo venía considerándolas, básicamente, como no deducibles en el Impuesto sobre Sociedades. Esta externalización confiere la deducibilidad fiscal al importe de dicho fondo que en su día fue considerado no deducible, si bien, de acuerdo con la normativa fiscal aplicable, las disminuciones de la base imponible del impuesto se realizarán linealmente durante las declaraciones de los diez próximos años.
• (**) Los aumentos se deben básicamente a dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones internos y específicos. Las disminuciones corresponden. principalmente, a diferimientos de impuestos por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones. En 1999, como consecuencia del plan de prejubilaciones efectuado en el ejercicio (Nota 3.h), se ha producido una disminución por un importe de 2.889 millones de pesetas.

(43)

En general, el Banco y las entidades consolidadas tienen pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1995 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 1999, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros consolidados de 1999 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 482 millones de pesetas, aproximadamente. El Banco y algunas sociedades consolidadas se han acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades.

Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 1999, 1998 y 1997 se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 20). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

Asimismo, en los tres últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 893 millones de pesetas. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 1999 y 1998 por este concepto totalizan 290 y 426 millones de pesetas, respectivamente. Se prevé que los importes de los citados beneficios se integrarán, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones efectuadas en 1999 en inmovilizado material y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 1.200 millones de pesetas (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 1999 y 1998 por el Banco y las sociedades consolidadas que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 128 y 87 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (715 y 530 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 13). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

755

2017-01-11

・・・
[…]

Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	1999	Millones de pesetas 1998
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	1.086	1.167
Fianzas, avales y cauciones	44.647	37.405
Otros	4.970	4.258
	50.703	42.830
Compromisos:
Disponibles por terceros-
Por entidades de crédito	74	28
Por Administraciones Públicas	17.650	7.801
Por otros sectores residentes	60.800	72.184
Por no residentes	8	17
Otros compromisos	4.396	1.450
	82.928	81.480
Total	133.631	124.310

(45)

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

19:22

(APP)

్రాల

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Grupo en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇਰੇ	1998
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.276	1.043
A plazo superior a dos días hábiles	28.511	28.349
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	વેરિટ
Ventas a plazo	7.918	11.291
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados Vendidos
	440.257
Opciones
Opciones compradas	7.740	રે રેણે સ્વિક
Opciones vendidas		917
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	141.062	16.003
Total	629.475	58.109

		Millones de pesetas
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.276
A plazo superior a dos días hábiles	20.718	506	7.287
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	તેરૂર
Ventas a plazo	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Vendidos	339.760	100.497
Opciones
Opciones compradas	500	7.240
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	73.878	52.699	14.485
Total al 31 de diciembre de 1999	446.761	160.942	21.772

El desglose de estas operaciones por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:

. www. age

איני אוני

្រះ

្រី

:

:

(47)

	Millones de pesetas
		Operaciones de Cobertura		Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		1.276
A plazo superior a dos días hábiles		24.248			4.263
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	1.746
Compras a plazo	વેર્ણ વેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પાદની ખેત
Ventas a plazo	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Vendidos	440.257
Opciones
Opciones compradas			7.240			500
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	139.062			2.000
Total al 31 de diciembre de 1999	589.948	25.524	7.240	2.000	4.263	500

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 1999 se clasificaban según el siguiente detalle:

Alpe

(Paris)

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE Y ASOCIADAS

23456

发布了

្រះ

1

្រ

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo, al cierre de los ejercicios 1999 y 1998, con aquellas sociedades no consolidables que se incluyen en las cuentas anuales adjuntas según su puesta en equivalencia (Nota 2), se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	1999		1998
	ACTIVO	PASIVO		PASIVO
	Créditos sobre clientes	Débitos a Clientes	Créditos sobre clientes	Débitos a Clientes
Empresas del Grupo:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		689		585
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		185		191
TOTAL		874		776
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		424		427
Acerinox, S.A.		498	1.000
lbermática, S.A.
Promociones Mendíbil Elgorriaga, AIE			207	15
Aforasa
Dinamia Capital Privado, S.A.	-
Iberpapel Gestión, S.A.
Zeltia, S.A. (Notas 2 y 21)	31		236
TOTAL	31	922	1.443	442

El detalle de las transacciones más significativas mantenidas en 1999 y 1998 es el siguiente:

23846

	Millones de pesetas
	। ਰੇਰੇਰੇ			1998
	Intereses y Rendimientos Asimilados	Intereses y Cargas Asimiladas	Percibidas	Intereses y Comisiones Rendimientos Asimilados	Intereses y Cargas Asimiladas	Comisiones Percibidas
Empresas del Grupo:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		16			26
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		5			7
TOTAL		21			33
Empresas Asociadas:
Titulos Bilbao, SIMCAV S.A.	-	19	ਰੇ ਦੇ		29	85
Zeltia, S.A. (Notas 2 y 21)	б			15
Aforasa		-
Promociones Mendíbil Elgorriaga, AIE				5
Ibermática, S.A.
Dinamia Capital Privado, S.A.		-		-
Iberpapel Gestion, S.A.
Acerinox, S.A.	11			26
TOTAL	17	19	વેરે	46	29	85

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 1999 y 1998 ascendían a 177.505 y 184.140 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 1999 y 1998, eran de 25.068 y 22.354.

(20)

CAAT

NOTA 26 - CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a
continuación se indica determinada información relevante:

a) Naturaleza de las operaciones

19:00

我们的

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	(Debe) Haber
	1999	1 998
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	147
De entidades de crédito	4.667	8.587
De la cartera de renta fija	3.404	2.111
De créditos sobre clientes	15.991	16.591
Otros productos	୧୫	ਦਿੱਚ
	24.277	27.858
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	6) (	263) (
De entidades de crédito	3.556)	( 2.445)
De acreedores	8.560)	(13.164)
De financiaciones subordinadas	377) (
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 17)		288) (
Rectificaciones del costo por operaciones de
cobertura y Otros intereses	136	112)
	(12.363)	(16.272)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	616	527
De servicios de cobros y pagos	2.673	2.948
De servicios de valores	4.044	3.587
De otras operaciones	886	1.005
	8.219	8.067
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y
corresponsales	477)	( 289)
Otras comisiones	307)	( 281)
	784)	( 870)
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación		7
En la cartera de renta fija de inversión		11
En la cartera de renta variable	1.141	254
Productos por operaciones de futuro	272	55
Productos por diferencias de cambio	312	280
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta variable		28)
Quebrantos por operaciones de futuro	28)	( 41)
En la cartera de negociación y renta fija de inversión	302) (	( 73)
	1.395	465

(51)

b) Gastos Generales de Administración

De personal -

Title

Aller

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es la siguiente:

		Millones de pesetas
	1 ਰੇਰੇ ਰੋ	1 998
Sueldos y salarios	7.179	6.750
Seguros sociales	1.793	1.757
Dotaciones a los fondos de pensiones internos
(Notas 3.h y 16)		131
Aportaciones a fondos de pensiones externos
(Nota 3.h)	470	125
Otros gastos	316	319
	9.758	9.082

El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 1999 y 1998, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	1999	1 998
Dirección General	8	8
Jefes	762	740
Administrativos	527	600
Subalternos	/	8
	1.304	1.356

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 1999 y 1998 adjuntas, es como sigue:

	Millones de pesetas
	1999	1998
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones
(Notas 3.h, 5 y 16)	575	ਰੇਰੇਰੇ
Dotaciones netas a fondos especiales (Nota 16)	298	315
Saneamientos de activos adjudicados (Nota 12)		ਰੇਖੋ
Recuperaciones por ventas de activos adjudicados (Nota 12)		ﺏ 344)
Saneamientos de inmovilizado funcional		21
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	136	155
Otros	168	138
	1.177	1.378
Beneficios extraordinarios:
Beneficios en venta de la cartera a vencimiento (Nota 3.h)	575
Indemnización por siniestros complementaria		646
Recuperación de otros fondos específicos		471
Recuperaciones del Fondo de cobertura de
inmovilizado (Nota 12)	369
Dotaciones al Fondo de cobertura de inmovilizado (Nota 12)	( 212)
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	668	424
Beneficios de ejercicios anteriores	162	43
Otros	60	24
	1.622	1.608

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes devengados en 1999 y 1998 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Grupo ascendieron respectivamente a 34 y 35 millones de pesetas en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 182 y 157 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 1999 y 1998 el Banco no ha concedido ningún anticipo y crédito a los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 1999 y 1998 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

(23)

NOTA 28 - PLAN DE ADAPTACIÓN TECNOLÓGICA AL AÑO 2000

El Plan de Adaptación Tecnológica al Año 2000, aprobado por el Consejo de Administración del Banco, resume los principales aspectos relativos a las actividades realizadas o a realizar por el Banco sobre sus aplicaciones informáticas e instalaciones para revisarlas, adaptarlas y corregirlas, con objeto de evitar la aparición de posibles errores en los tratamientos de información asociados al año 2000. Durante el ejercicio 1998 se efectuó la revisión y modificación de la mayor parte de las aplicaciones informáticas e instalaciones, de tal manera que al 31 de diciembre de 1998, la mayoría de las aplicaciones, principalmente aquellas que tenían el carácter de criticas, estaban preparadas para el año 2000.

Por otra parte, para validar el funcionamiento correcto de todos los sistemas, el Banco ha efectuado en 1999 todas las modificaciones pendientes y realizado una prueba global y conjunta de las aplicaciones generales. En este sentido, los Administradores estiman que las aplicaciones e instalaciones del Banco seguirán funcionando en condiciones de absoluta normalidad.

Al 31 de diciembre de 1999 las mejoras realizadas, así como los gastos incurridos y previstos incurrir, se han realizado en su mayoría, conjuntamente con los que corresponden a la adaptación del Euro (Nota 3).

NOTA 29 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 1999 Y 1998

2840

3007

្រះ

..............................................................................................................................................................................

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 1999 y 1998:

		Millones de pesetas			Millones de pesetas
	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	1999	1998	ORIGENES	1999	1998
Dividendos pagados	1.451	1.435	Recursos generados de las operaciones:
Inversión crediticia (incremento neto)	26.874	34.123	Resultado del ejercicio-	4.018	3.699
Títulos de renta variable no permanente			Más- Amortizaciones	2.090	1.760
(incremento neto)	3.724		· Dotaciones netas a fondos de
Títulos de renta fija (incremento neto)			depreciación de activos y otros
-excluida venta cartera a vencimiento	171.106		fondos especiales	2.416	1.355
Adquisición de inversiones			Menos- Beneficio neto en ventas de
permanentes-			cartera a vencimiento,
Compra de participaciones en empresas			participaciones e inmovilizado	(_1.407)	968)
del Grupo y asociadas	1.801	6.078		7.117	5.846
Compra de elementos de inmovilizado			Aportaciones externas al capital
material e inmaterial	1.638	1.900	Ampliación de capital	· 3.728
Compra de canera a vencimiento	6.906		Títulos subordinados emitidos	12.000
Externalización del fondo interno por			Inversión menos financiación en Banco de
pensiones y aportación extraordinaria a			España y entidades de crédito y ahorro
Gertakizun y otros	3.069	6.701	(variación neta)	156.700	21.624
			Titulos de renta variable no permanente
			(decremento neto)		316
			l itulos de renta fija (disminución neta)
			excluida venta cartera a vencimiento-		11.813
			Acreedores (incremento neto)	31.889	3.551
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de cartera a vencimiento	4.519
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.179	516
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial
Otros conceptos activos menos pasivos				1.962	2.066
(variación neta)	2.525		Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)
TOTAL APLICACIONES	219.094	50.237	TOTAL ORIGENES		4.505
				2119,094	507 77

(22)

公里。 1 ្រុក ﻟــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

							Millones de pesetas
							Información financiera 31.12.99
				% de Participación Directa e Indirecta			Resultado	Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	1999	1998	Capital	Reservas	neto	cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.	San Sebastian	Gestora de Carteras	100%	100%	751	401	127	(102)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastián	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	250	ર્ટ 3 5	455	(423)
Guipuzcoano Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	250	36	36	( 29)
Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.083	703	14	( 11)
Ederra, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	297	1.818	76
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	300	1.182	52	( 45)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	10
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	235
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastian	Seguros	60%	60%	70	27	19
Urbanizadora Jaizkibel,
S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	460	735	13
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros		Mediador de
S.L.	San Sebastian	Seguros	100%	100%	0,5	0,4	0,6

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

						Millones de pesetas
				% de Participación Directa e Indirecta
Sociedad	Domicilio	Actividad	1999	1998	Capital	Reservas	Resultado neto
Puestas en equivalencia
Acerinox, S.A. (*)	Madrid	Aceros	3,01	3,01	9.730	133.972	17.796
Títulos Bilbao. SIMCAV, S.A. (**)	Bilbao	Inversión Mobiliaria	7,89	8,27	1.676	1.325	360
Aforasa (*)	Azcoitia	Forja	5,01	5,01	1.915	12.529	1.422
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (*)	Madrid	Seguros	15	15	1.500	ਤੇ ਹੈ।	130
Dinamia Capital Privado, S.A. (*)	Madrid	Capital Riesgo	3,02		4.275	15.476	486
Iberpapel Gestión, S.A. (*)	Madrid	Papel y Artes Gráficas	3,04		1.195	20.930	502
Promociones Mendibil Elgorriaga, AIE (****)	Guipúzcoa	Promoción inmobiliaria	30	30	280	57) (	71) (
Otras
Sistemas 4B, S.A. (***)	Madrid	Servicios Financieros	1,03	1,10	427	2.241	1.480
Mercavalor, S.V.B. (*)	Madrid	Servicios Financieros	16,67	16,67	750	240	78
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (***) ()	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,5	7,5	8.000	41	54
lbermática, S.A. (****)	San Sebastián	Servicios Informáticos	11	11	2.072	938	548

Nota: La información financiera (no auditada excepto para Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.) de las distintas sociedades hace referencia a:

• Su información financiera hace referencia a datos consolidados al 30.9.99 (*) =
• Su información financiera hace referencia al ejercicio cerrado al 31.12.99 (**)

(***) Sociedades con las que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la Sociedad. Datos al 31.12.96.

(****)

(****) Su información financiera hace referencia al 30.11.99.

BAI ANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (Expresados en miles de euros)
ACTIVO	ਰੋ ਕੇਰੇ	1998	PASIVO	1999
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES Banco de España Caja	79.832 728 368 23. 48.	39.030 65.114 19.683	ENTIDADES DE CRÉDITO A la vista	1.327.959 23.414	1998 727.627 19.377
Otros bancos centrales	736 7	6.401	Oros débitos	1.304.545	708.250
DEUDAS DEL ESTADO	1.059.019	127.721	DEBITOS A CLIENTES Depositos de ahorro	1.828.918 2.7 18.407	2.526.679 1.447.472
ENTIDADES DE CREDITO y 19 maa	045 77 1.065. 5	1.188.537 34.516	A la vista A plazo	845.013 983.905	808.740 638.732
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES Othes creditos	756 1.039	1 154.021	A la vista Otros débitus	889.489	1.208 1.079.207
	1.844.319	1.923.299	A plazo	889.489	1.077.999
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FEJA Pro-memoria: titulos propios De emisión pública Otros emisores	તેરું કે 04 157 214. 211. ਨੂੰ	51.879 49.793 2.086	DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y olros valores
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE			OTROS PASIVOS	107.147	22.159
PARTICIPACIONES	28.728 23 add	6.791 43.147	CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	33.998	25.399
En entidades de crédito Otras participaciones	ਰੇ ਹੋ ਹੈ। ਹੈ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਉਹ ਕਿ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਕਿ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱ રે કે	43.147	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS Fondo de pensionistas	28.638	12.062
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito	6.611	12.525	Provisión para impuestos Otras provisiones	28.638	12.062
Ofras	6.611	12.525	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
Gastos de constitución y de primer establecimiento ACTIVOS INMATERIALES	1.782 60	2.711	DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN	2.478	1.424
Otros gastos amonizables	1.722	2.711	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	24.159
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION Por integración global	1.326	225	De minoritarios Oel grupo	24.148 11	22.255 24 -
Por puesta en equivalencia	1.328	258	PAŠIVOS SUBORDINADOS	72.121
Terrenos y edificios de uso propio ACTIVOS MATERIALES	3-619	45.995 84.544	INTERESES MINORITARIOS	303	202
Mobiliario, instalaciones y otros Otros inmuebles	4.706 27.028	29.606 8.943	CAPITAL SUSCRITO	30.800	21.035
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO			PRIMAS DE EMISIÓN	46.816	27.214
મહેરાળ			RESERVAS	118.470	134.627
Pro-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS			RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS RESERVAS DE REVALORIZACION	9.053	9.053
OTROS ACTIVOS	82.893	20.999	Por puesta en equivalencia Por integración global	10.073 2.404	8.979 7.470
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	17.147	9.293	Por diferencias de conversión		1.509
PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN Por diferencias de conversion SOCIEDADES CONSOLIDADAS Por puesta en equivalencia Por integración global	20 20	1.977 1.977	RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo
TOTAL ACTIVO	4-231-221	3.538.795	TOTAL PASIVO	4,531,221	3.538.795
CUENTAS DE ORDEN	-803.132	-Z4Z.118

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ANEXO III
BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

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ANEXO III

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BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORREPONDIENTES A LOS EJERCIOS ANUALES TEBAINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y
1998 1998
(Expresadas en miles de euros)

	1999	1998
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: cartera de renta fija	145.923 20.741	167.430 12.687
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	74.302)	( 97.797)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable	2.460	2.356
De participaciones De participaciones en el Grupo	୧୫ ୧ 1.776	325 445
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	ਦੇ ਤੇ	1.586
COMISIONES PERCIBIDAS	74.081	71.989
COMISIONES PACADAS	49.398	48.484
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	4.712)	5.229) (
MARGEN ORDINARIO	8.377	2.795
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	127.144	118.039
GASTOS CENERALES DE ADMINISTRACIÓN	414 82.723)	1.070
De personal De los que:	- 28.650)	79.189) 24.584)
Sueldos y salarios	43.147) ﮩ	ﮩ 40.568)
Cargas Sociates	ﯽ 13.601)	( 12.098)
De las que: pensiones	2.825) -	1.539) 1
Otros gastos administrativos	( 24.073)	24.605) -
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	ﮯ 12.564)	( 10.578)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	1.386)	1.509)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	30.885	27.833
RESULTADOS NI TOS CENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS ENTQUIVALENCIA
Participación en beneficios de sociedades poestas en equivalencia	2.727 4.423	1.395 3.348
Participación en pétilidas de sociedades puestas en equivalencia	115) (	( 102)
Correcciones de valor por cobro de dividendos	1.581) t	ﯽ 1.85 1)
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN	301)	72)
BLAILITIC TOS POR OPERACIONES GRUPO Benencios por majeria de participaciones en entidades consolidadas por		30
miegramon global y proporcional
Beneticios por enatenación de participaciones puestas en equivalencia
Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros entitios por el grupo
Reversión de diferencias negativas de consolidación		30
QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO
Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por interaction global y proporcional
Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérclidas por uneraciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos
financieros emitatos por el Grupo
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto)	3.786)	463)
SANE AMIENTO DE INNOVILIZACIONES FINANCIERAS (Nelo)	178
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESCOS BANCARIOS CENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS	11.820	9.664
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	9.1501	( 8.282)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	32.373	30.105
OTROS INFORTOS	ﯽ 62)	( ને તે !
MPULSIO SOBRE BENEFICIOS	ﮩ 8.152)	( 7.801)
RESULTADO (BENEFICIO) CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	-24 129	22.255
Resultado (beneficio) atribuido a la minoria	11	ટન
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	24.148	22-231

(2)

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 1999

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INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO BANCO GUIPUZCOANO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1999

En el ejercicio 1999 el Grupo Banco Guipuzcoano ha obtenido un beneficio neto consolidado de 4.018 millones de pesetas, con un incremento del 8,6% sobre el registrado el año anterior. La cotización de la acción ordinaria Banco Guipuzcoano al cierre del ejercicio se situaba en 12,50 euros. Con ello la rentabilidad para el fítulo en el último año, incluyendo aumento de valor, dividendo y ampliación de capital ha sido del 15,4%. La Tasa de Rendimiento de los Recursos Propios (ROE) se ha situado en el 11,5% en1999.

Entorno económico

El año 1999 será recordado como el año del nacimiento del Euro. La divisa europea, en contra de todas las previsiones realizadas por los analistas, solo cotizó de forma positiva en su primera semana de vida, continuando con una caída que le ha llevado a rozar la paridad con el dólar en varias ocasiones.

La incorporación de España a la moneda única ha contribuido sin duda a generar una mayor estabilidad, que ha infundido confianza a los agentes económicos, y que ha permitido que el crecimiento del P.I.B. se sitúe en el 3,7%, dato al cierre del tercer trimestre 1999, que supera el crecimiento medio de los países de la euro zona, 2,3%.

El año recién terminado no ha sido fácil para la Bolsa española. El empeoramiento de las expectativas de la inflación, la subida de los tipos de interés, la debilidad del euro y la incertidumbre en Iberoamérica han marcado la evolución de las cotizaciones de las distintas sociedades. La revalorización del índice Ibex-35 ha sido del 18,3% en el año, pero paradójicamente se ha visto concentrada en las últimas semanas del ejercicio, en unos pocos valores (empresas tecnológicas y telecomunicaciones) y de una forma no homogéneas ya que dos de cada tres de sociedades que componen el índice Ibex-35 terminaron el año cotizando por debajo de los niveles de un año antes.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Grupo Financiero Consolidado. cuyos aspectos más importantes se han desarrollado ampliamente en el Informe Anual.

Balance de Situación

A 31 de Diciembre de 1999, los activos totales del Grupo se han situado en 753,928 millones de pesetas, con un aumento del 28% respecto al cierre del ejercicio de 1998, derivado de la mayor actividad en los mercados financieros y de tesorería. Los

Recursos Gestionados de clientes cifran 582.263 millones de pesetas, aumentando el 13,7%. El importante aumento de los depósitos a plazo que crecen el 30,9% ha compensado el estancamiento de los fondos de inversión. La Inversión Crediticia alcanza 306.866 millones de pesetas, con un crecimiento interanual del 9.1%, que incluyendo la operación de titulización de activos hipotecarios realizada en el ejercicio, sería el 14.1%.

Los Recursos Propios alcanzan 38.351 millones de pesetas, con un incremento de 3.004 millones de pesetas, equivalente al 8,5%. Los recursos propios computables netos, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 48.202 millones de pesetas, representando un ratio del 11,20%, con un exceso del 40% sobre el nivel mínimo exigido.

Resultados

El beneficio neto atribuido al Grupo Banco Guipuzcoano, después de descontar intereses minoritarios, crece un 8,6% situándose en 4.018 millones de pesetas. Los resultados del Grupo consolidan la mejora de todos los márgenes rompiendo la tendencia negativa de los últimos años.

El margen de intermediación ha alcanzado la cifra de 12.324 millones de pesetas, cifra que supone un 2,9% de incremento sobre la obtenida el año anterior. Este crecimiento se ha basado en el incremento de los capítulos que representan el negocio con la clientela. El margen de intermediación sobre activos totales medios representa el 2,12%.

Las comisiones netas aumentaron el 3,3% hasta alcanzar 7.435 millones de pesetas. Los resultados por operaciones financieras alcanzan la cifra 1.395 millones de pesetas. El Margen Ordinario registra un avance del 7,7% sobre el año anterior, hasta alcanzar 21.154 millones de pesetas en 1999.

Los gastos generales de administración que se sitúan en 13.765 millones de pesetas, que comprenden los gastos de personal y otros gastos administrativos crecieron un 4,5%, que si excluimos el gasto de pensiones, se convierte en un 2,9%, en línea con la inflación. El Grupo ha venido moderando los ritmos de crecimiento de sus gastos generales de administración, como consecuencia de los programas emprendidos en las diferentes áreas de negocio. Las amortizaciones y saneamientos de activos materiales e inmateriales han supuesto una cantidad total de 2.090 millones de pesetas, con un crecimiento del 18,8%.

El ratio de Eficacia Operativa del Grupo, excluyendo el gasto de pensiones y los gastos administrativos no recurrentes, se sitúa en el 61,0% frente al 63,2% el ejercicio anterior.

Los resultados de las sociedades por puesta en equivalencia (netos de dividendos percibidos de estas sociedades) alcanzaron la cifra de 454 millones de pesetas, con

un aumento del 95,7% con respecto a 1998, aumento debido fundamentalmente a la aportación de la inversión realizada en Acerinox, S.A.

Las dotaciones brutas del Grupo Banco Guipuzcoano durante el ejercicio han ascendido a 1.231 millones de pesetas. Una vez descontados los activos en suspenso recuperados, la dotación neta quedaría en 630 millones de pesetas, lo que supone un aumento de 553 millones de pesetas sobre el ejercicio precedente.

La morosidad por insolvencias del Grupo se sitúa a 31 de Diciembre de 1999 en 3.230 millones de pesetas, con un índice de dudosos y morosos sobre activos de riesgo del 1% a dicha fecha y una tasa de cobertura del 150,8% que teniendo en cuenta las garantías hipotecarias afectas a esta morosidad, elevaría el porcentaje de cobertura hasta el 157,3%.

El epígrafe de resultados extraordinarios, en el que se engloban operaciones con inmuebles y dotaciones varias, presenta en 1999 un importe neto positivo de 445 millones de pesetas, una vez efectuada una dotación extraordinaria al Fondo de Pensiones 575 millones de pesetas.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 5.386 millones de pesetas en 1.999, con un incremento del 7,5% sobre el año anterior. Tras deducir la provisión para el Impuesto sobre Sociedades por importe de 1.366 millones de pesetas, el beneficio neto consolidado atribuido al grupo, excluyendo accionistas minoritarios, cifra 4.018 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 8,6% respecto al obtenido en 1.998.

Propuesta de Distribución de Beneficios

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 1.993 millones de pesetas y a Dividendos 1.606 millones de pesetas, lo que permitirá repartir con cargo a los resultado de 1999, un dividendo por acción de 49 pesetas brutas para las acciones ordinarias, y de 74 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias

Al cierre del ejercicio 1999 el capital social del Banco se eleva a 5.125 millones de pesetas representado por un total de 30.800.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones 27.118.947 son acciones ordinarias y 3.681.053 acciones preferentes sin voto.

Durante el ejercicio 1999 los movimientos producidos en el capital social han sido los siguientes:

* Con fecha 23 de Marzo de 1999 quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura de ampliación de capital en 1.158.808.000 pesetas (6.964.576,35 euros) mediante el traspaso del citado importe de la cuenta de reservas de libre disposición, aumentando

el nominal de las acciones de 500 pesetas a 665,544 pesetas, como paso previo a la redenominación del capital social a euros. Posteriormente el capital se redenominó a euros y se realizó un split de 4x1, con lo que el capital social quedó representado por 28.000.000 de acciones con valor nominal de un euro. Estas operaciones fueron realizadas al amparo de los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de Febrero de 1998.

* Con fecha 5 de Julio de 1999, quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura de ampliación de capital en 2.800.000 euros, equivalente a 465.880.800 pesetas, realizada al amparo de los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de Febrero de 1999, siendo la proporción de 1x10 al cambio de 8 euros. Tras ello, el capital social del Banco Guipuzcoano quedó fijado en 30.800.000 euros

* Con fecha 15 de Diciembre de 1999 iniciaron la cotización las 430.103 acciones ordinarias provenientes de la 2ª opción de conversión de acciones preferentes sin voto en acciones ordinarias llevada a cabo entre los días 10 de Octubre a 10 de Noviembre.

Durante el ejercicio 1999 ni el Banco Guipuzcoano, S.A. ni ninguna de sus sociedades consolidadas ha adquirido acciones del Banco. Al 31 de Diciembre de 1999 ninguna sociedad del Grupo poseía acciones de Banco Guipuzcoano, S.A.. Asimismo durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 28 de Enero de 2000, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión, el único acontecimiento reseñable en la evolución del Grupo, del que se da cuenta en la Memoria, es el acuerdo de la Comisión Delegada Permanente del Consejo de Administración en su reunión del 14 de Enero 2000, por el que se lleva a efecto la ampliación del Capital Social por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión de hasta 400.000 acciones de valor nominal un euro reservada al personal del grupo societario del Banco Guipuzcoano y acordada en la Junta General del pasado 20 de Febrero de 1999.

Perspectivas

Durante el año 2000, Banco Guipuzcoano, S.A. Matriz del Grupo Financiero Consolidado prevé aumentar los Resultados obtenidos en el ejercicio precedente.

La evolución del Margen de Intermediación en el año 1999 ha sido favorable, rompiendo la tendencia negativa de años anteriores, estimándose que esta situación continuará a lo largo del año 2000, en un entorno de tipos de interés superiores al ejercicio precedente.

El Banco Guipuzcoano tiene en marcha un Plan Estratégico para el período 1999/2001 denominado "La Mejor Alternativa", en el que se recoge el objetivo de aumentar, al término del Plan, en un 50% los beneficios del año 1998.

A partir del Plan Estratégico se están desarrollando una serie de Programas de Acción, que persiguen un nuevo enfoque de la actividad comercial y la progresiva potenciación de nuevos negocios. Cabe destacar:

• * Ampliación de la oferta de Servicios
• * Segmentación de la clientela
• * Potenciación de los Canales alternativos
• * Banca Privada
• * Intermediación en compra-venta de empresas
• * Negocio Inmobiliario
• * Carteras permanentes y de Trading
• * Nuevas actividades en Tesorería

El Banco ha superado los objetivos contemplados en el Plan Estratégico para el año 1999, y espera superar igualmente los previstos para el año 2000.

Las sociedades del Grupo Financiero Consolidado, proseguirán su marcha ascendente apoyadas en el crecimiento del conjunto de Fondos de Inversión, Pensiones y Seguros, a los que se incorporarán, en su caso, los productos de nueva creación.

દિવેલું છે.

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

Reunido el Consejo de Administración de Banco Guipuzcoano, S.A. en fecha 28 de enero de 2000 y en cumplimiento de los requisitos establecidos por la legislación vigente, procede a formular las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión consolidado de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano correspondientes al ejercicio 1999, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que preceden a este escrito y son firmados, a efectos de identificación, por el Presidente y Secretario del Consejo de Administración.

D. JOSE MARIA AGUIRRE

JOSE MARIA BERGARECHE

D. JOSE ANTONIO ITARTE

D. JOSE LUIS ORBEGOZO

JOSE MARIA VIZCAINO D.

D. FRANCIS DESMAZES

D. JOSE MARIA MUGURUZA

D. JOSE MARIA FERNANDEZ

D. JOSE RAMON MARTINEZ

D. JOSE ANTONIO URQUIZU

D. ALFREDO LAEITA