13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 2, 2001

3 1 ENE 2001 ේම හේ 37 දින ප 11-201 ........

Banco Guipuzcoano, S.A.

Specific

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• 1987, 1980, 1994,

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Informe de auditoría, Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2000 e Informe de gestión del ejercicio 2000

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			Registro de Auditorias
No	6614	Emisores

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PRICEWATERHOUSE COPERS ®

Po de Colón, 2 - 1º Dcha, 20002 San Sebastián España Tel. + 34 943 283 977 Fax +34 943 288 177

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Banco Guipuzcoano, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de dicientore de 2000, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anuelleormiado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsibilidad es experimentidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las nomas de auditoria generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, con las ho evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de los principios sectiras, de la de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partrlas riel balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras lel ejercicio 2000, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercico 2000. Con fecha 28 de enero de 2000 emitimos nuestro informe de auditería acerca anuales del ejercició 1999 en el que expresamos una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2000 el Banco ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 2.118 millones de peslizarvas a realizar un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del anco. Dicho cargo cuenta con la autorización expresa de Banco de España al amparo de lo previsto en circular 4/91.

Segin se muica en las Notas 2.c y 3.c de la memoria adjunta, al 31 de diciembre de 2000, como consecuencia de la entrada en vigor en el ejercicio de la Circular 9/99 de Banco de España, el Banco ha constituido un fondo para la cobertura estadística de insolvencias por importe de 5.593 millones de esta forno, por lla cr cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, es el máximo previsto conforme a la normativa de Banco de España, superando en 5.192 millones de pesetas el importe requerido por dicha normativa para e epercio.

En nuesta opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2000 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la inagen fiel vel patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A. al 1 1 de diciembre ancalvos, ne los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado ed dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecundad con princupios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oporunas «obre la situación del Banco, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informa de estino concuerda con la de las cuentas anuales del ejercico 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verticación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo como a contral a contrilor na venifecion de información de información de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

Ne Victoria Mendia Lasa Socia-Auditora de Cuentas

29 de enero de 2001

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PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ª Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79 031290

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresados en millones de pesetas)

C

ACTI

CTIVO	2000	1999	PASIVO
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja	4.864 1.499 11.158 4.795	3.948 13.283 8.048 1.287	ENTIDAI A l Ou
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	403.496	176.206	DEBITOS Depósito A I
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros créditos A la vista	64.610 73.738 9.128	4.333 172.996 177.329	Ap Otros dé A I
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	336.547	306.458	A p
OBLIGACIÓNES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: Iltulos propios De emisión pública Otros emisores	45.659 423 45.236	35.633 365 35.268	DEBITO! Bonos y Pagarés OTROS I
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	7.093	4.777	CUENTA
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	3.607 3.607	7.455 7.455	PROVISE Fondo d Provisió
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Otras	8.182 8.182	8.230 8.230	Otras pr FONDO
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	160 152 8	8 284 292	BENEFIC PASIVO!
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	480 4.528 10.567 5.559	783 10.641 4.475 5.383	CAPITAL PRIMAS RESERVA
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto			RESERVA
Por-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS			RESULTA
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	16.397	13.650
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	3.786	3.012
PERDIDAS DEL EJERCICIO
TOTAL ACTIVO	220-390	756.966	TOTAL
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	169.358	133.509

BA	O C 7	ZCOa
। ਰੇਰੇ ਕੇ ਰੇਜੇ ਦੇ ਹੋਰੇ ਹੋ ਕੇ ਰੇਜੇ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੇਜੇ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੇਜੇ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਰੋਜ਼ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਕੇ ਕ	220.954 3.896 217.058	304.616 140.598 458.495 164.018	153.879 153.879		17.397	5.635	4.753 4.753		3.599	12.000	5.125	7.790	19.712	1.506			756.966
2000	325.550 318.939 6.611	498.741 326.492 176.787 149.705	172.249 172.249		25.609	6.937	2.474 7.077 4.603		4.637	17.000	5.191	8-555	19.587	1,506			920.390
	ADES DE CREDITO (Nota 6) Otros débitos A la vista	OS A CLIENTES (Nota 15) sitos de ahorro A la vista A plazo	A la vista débitos A plazo	OS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES s y obligaciones en circulación és y otros valores	S PASIVOS (Nota 16)	TAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	ISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17) sión para impuestos o de pensionistas provisiones	O PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES	FICIOS DEL EJERCICIO (Nota 4)	OS SUBORDINADOS (Nota 18)	AL SUSCRITO (Nota 19)	AS DE EMISION (Nota 20)	VAS (Nota 21)	VAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 21)	LTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES		AL PASIVO

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861,F-1,T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresadas en millones de pesetas)

	2000	1999
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	37.435 13.047	24.250 3.295
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(23.457)	(12.517)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	897 247 182 468	1.044 102 273 ୧୧୦
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	14.875	12.777
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	7.320	7.154
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	836) (	764) (
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	( 224)	1.380
MARGEN ORDINARIO	21.135	20.547
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	75	83
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26) De los que:	(13.851) ( 9.758)	(13.571) ( 9.573)
Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administrativos	( 6.992) ( 2.027) 323) ( ( 4.093)	( 7.040) ( 2.237) 470) ( ( 3.998)
AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 1.937)	( 2.015)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	254)	231)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.168	4.813
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Notas 7 y 17)	( 6.696)	630)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto) (Notas 10 y 11)	273)	50
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	8.001	1.528
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	190)	( 1.100)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.010	4.661
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	( 1.356)	( 1.052)
OTROS IMPUESTOS	17)	10) ﮯ
RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO	4.637	3.599

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MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000

NOTA 1 - RESEÑA HISTÓRICA

Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) se constituyó por escritura pública otorgada el 9 de octubre de 1899 por tiempo indefinido. Tiene su domicilio social en San Sebastián.

Para el desarrollo de su actividad dispone de 214 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 104 se encuentran en la Comunidad Autónoma del País Vasco y una en el extranjero.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

Bases de presentación a)

Las cuentas anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Banco y de los recursos obtenidos y aplicados por éste.

Las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 2000, que han sido formuladas por sus Administradores, se encuentran pendientes de aprobación por su Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en millones de pesetas.

A efectos informativos en el Anexo III se adjuntan los Balances de situación al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, expresados en miles de euros.

Principios contables h)

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

Como consecuencia de la entrada en vigor de la Circular 9/1999 de Banco de España, han sido modificados, entre otros, los criterios de clasificación y cobertura del riesgo de crédito aplicables a partir del 1 de julio de 2000, entre los que destaca el establecimiento de un fondo estadístico de cobertura de insolvencias, complementario a los fondos de insolvencias establecidos anteriormente, dotado con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por un importe acumulado al 31 de diciembre de 2000 de 5.593 millones de pesetas (Notas 3.c y 7). Por ello, las dotaciones a fondos de insolvencias y los propios saldos de los fondos de insolvencias no son comparables con los del ejercicio anterior.

La Circular 5/2000, de 19 de septiembre, de Banco de España, ha introducido diversos cambios en la normativa aplicable a la valoración y contabilización de los compromisos por pensiones y obligaciones similares. La aplicación de la misma no ha tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Banco.

d) Determinación del patrimonio

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las entidades de crédito y ahorro, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2000 y 1999 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

	2000	Millones de pesetas 1
Capital suscrito (Nota 19)	5.191	5.125
Reservas: Primas de emisión (Nota 20)	8.555	7.790
Reservas (Nota 21) Reservas de revalorización (Nota 21)	19.587 1.506	19.712 1.506
Más: Beneficio neto ejercicio (Nota 4)	4.637	3
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	694)	(690)
Patrimonio neto contable	38.782	37 047

e) Recursos propios

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 17.576 y 13.750 millones de pesetas, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios computables. respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2000 y 1999.

f) Principios de consolidación

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, Banco Guipuzcoano posee la práctica totalidad de las acciones de una serie de sociedades cuya actividad está relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Nota 11). Estas inversiones, cuyo valor neto contable registrado asciende al 31 de diciembre de 2000 y 1999 a 7.227 y 7.220 millones de pesetas, respectivamente, se presentan en el capítulo "Participaciones en Empresas del Grupo" de los balances de situación adjuntos de acuerdo con los criterios de valoración indicados en la Nota 3.e. En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación a las mencionadas participaciones, efecto que, de hecho, se recoge en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Guipuzcoano, que las formula de forma separada y que se someten igualmente a auditoría independiente.

En el Anexo I se proporciona la información más relevante sobre estas sociedades.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros consolidados del Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 2000 y 1999:

(3)

ACTIVO

Centrales

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Millones de pesetas)

2000 19999 PASIVO 2000 1999 Caja y Depósitos en Bancos 11.158 13.283 Entidades de crédito 325.550 220.954 Deudas del Estado 403.496 176.206 Débitos a Clientes 493.045 452.303 Entidades de crédito 73.738 177.329 Otros pasivos 26.285 17.825 Créditos sobre clientes 338.136 306.866 Cuentas de periodificación 6.947 5.657 Obligaciones y otros Provisiones para riesgos y valores de renta fija 45.659 35.633 cargas 7.847 4.765 Acciones y otros títulos de Diferencia negativa de renta variable 7.120 4.780 consolidación 427 412 Beneficios consolidados del Participaciones 4.956 8.984 ejercicio: 4.666 4.020 Participaciones en empresas del grupo 1.146 1.100 Del Grupo 4.664 4.018 Activos inmateriales 181 296 Minoritarios 2 2 Fondo de comercio de consolidación 56 221 Pasivos subordinados 17.000 12.000 Activos materiales 12.558 12.583 Intereses minoritarios 51 50 Acciones propias 155 Capital suscrito 5.191 5.125 Otros activos 16.785 13.791 Primas de emisión 8.555 7.790 Cuentas de periodificación 3.647 2.853 Reservas 19.777 19.712 Pérdidas en sociedades consolidadas 12 3 Reservas de revalorización 1.506 1.506 Reservas en sociedades consolidadas 1.956 1.809

TOTAL PASIVO

918.803 753.928 169.479 133.631

Cuentas de orden

TOTAL ACTIVO

753.928

918.803

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (RESUMIDAS) CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Millones de pesetas)

	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados	37.435	24.277
Intereses y cargas asimiladas	(23.223)	(12.363)
Rendimiento de la cartera de renta variable	511	410
Margen de intermediación	14.723	12.324
Comisiones percibidas	8.068	8.219
Comisiones pagadas	( 832)	( 784)
Resultados de operaciones financieras	( 238)	1.395
Margen ordinario	21.721	21.154
Otros productos de explotación	78	રત
Gastos generales de administración	(14.060)	(13.765)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 2.013)	( 2.090)
Otras cargas de explotación	( 254)	231) ﺏ
Margen de explotación	5.472	5.137
Resultados netos generados por sociedades de puestas en equivalencia	143	454
Amortización del fondo de comercio de consolidación	( 22)	( 50)
Beneficios por operaciones grupo	2
Quebrantos por operaciones grupo	( ನ)
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 6.696)	630) (
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	( 200)	30
Beneficios extraordinarios	8.363	1.622
Quebrantos extraordinarios	788) (	( 1.177)
Resultado antes de impuestos	6.269	5.386
Impuesto sobre beneficios	( 1.603)	( 1.366)
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	4.666	4.020
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	2	2
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	4.664	4.018

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NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

Principio del devengo a)

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

La aparición del euro como moneda oficial desde el 1 de enero de 1999 y la plena participación de España en la Unión Monetaria desde su inicio, supone una redefinición de lo que se entiende por moneda nacional y extranjera. Desde el 1 de enero de 1999, inclusive, la moneda del sistema monetario nacional es el euro, tal y como esta moneda se define en el Reglamento (CE) 974/98 del Consejo, de 3 de mayo de 1998. El euro sucede sin solución de continuidad y de modo íntegro a la peseta como moneda del sistema monetario nacional. La unidad monetaria y de cuenta del sistema es un euro. Los billetes y monedas denominadas en euros serán los únicos de curso legal en el territorio nacional.

No obstante lo indicado en el párrafo anterior, hasta el 31 de diciembre del año 2001, la peseta podrá continuar siendo utilizada como unidad de cuenta del sistema monetario en todo instrumento jurídico, en cuanto subdivisión del euro, con arreglo al tipo de conversión fijo de 166,386 pesetas por euro. A partir de dicho momento, la utilización de la peseta como unidad de cuenta no gozará de la protección del sistema monetario. Los billetes y monedas denominadas en pesetas continuarán siendo válidos como medio de pago de curso legal durante los primeros meses del año 2002, período en el que se efectuará el canie de billetes v monedas en pesetas por billetes y monedas en euros, con arreglo al tipo fijo de conversión.

Desde el 31 de diciembre de 1998, la conversión a pesetas de los importes en unidades monetarias de los restantes miembros participantes en la Unión Monetaria, se efectúa en primer término a euros, aplicando el tipo fijo de conversión publicado el 31 de diciembre de 1998 y, posteriormente, se convierte dicho importe en pesetas aplicando el tipo fijo citado.

Las cuenta patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello fas cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en pesetas de las partidas de activo y pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 expresadas en moneda extranjera asciende a 27.809 y 22.051 millones de pesetas, respectivamente.

Fondo de insolvencias C

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para determinadas operaciones hipotecarias con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 3.713 y 3.234 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.

En el ejercicio 2000, este último fondo de insolvencias se complementa a través de la creación de un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituye como una estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos. El cálculo del fondo estadístico de insolvencias ha sido realizado, aplicando a cada cartera de riesgos homogéneos los coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, por la diferencia positiva entre la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos, como minuendo, y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas, como sustrayendo. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abona a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido por este concepto, en la medida que exista saldo disponible. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias así constituido, será como máximo igual al triplo de la estimación estadística de insolvencias globales latentes. Al 31 de diciembre de 2000 el fondo para la cobertura estadística de insolvencias constituido por el Banco asciende a un importe de 5.593 millones de pesetas, importe máximo de acuerdo a la normativa de Banco de España. En la citada fecha, el importe mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 401 millones de pesetas.

Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 2000 y 1999, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Banco, se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de Renta Fija del Banco, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Banco con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2000, los valores asignados a la cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 309.930 millones de pesetas.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición v el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos (Nota 8).

Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 33.465 millones de pesetas (Nota 8).

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 106.447 millones de pesetas.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado que, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance adiunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 2000 y 1999 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa y valores cotizados en Bolsa con porcentaje de participación superior al 3%: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuvendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

fi Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre (a la que el Banco se acogió según lo previsto por el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo) y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 11 y 20). La plusvalía neta resultante como consecuencia de ambas actualizaciones fue de 3.593 millones de pesetas, y se registró en "Reservas de Revalorización". Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, tras el traspaso efectuado en 1998 a "Reservas de libre disposición" de la actualización realizada al amparo del Decreto Foral 13/1991, la plusvalía neta que figura registrada en "Reservas de Revalorización" asciende a 1.506 millones de pesetas (Nota 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Útil Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos. Las provisiones y fondos de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo el saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación adjuntos (Nota 12).

g) Activos Inmateriales

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Adicionalmente, la Circular 7/1998 establece que los costes correspondientes a los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro, pueden activarse como gastos amortizables, si se cumplen determinados requisitos. Dichos gastos amortizables, deberán amortizarse antes del final del año 2001.

Por estos conceptos, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Banco tiene registrados como "Otros gastos amortizables" 152 y 284 millones de pesetas, respectivamente. Los restantes gastos producidos como consecuencia de la introducción del euro figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el sector bancario, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es apliçable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. Para esta adaptación, e! Banco aplicó en 1999 un importe de 575 millones de pesetas correspondiente a las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera de inversión a vencimiento.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos por pensiones al 31 de diciembre de 2000 y 1999. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y tomando como hipótesis que el personal en activo se jubilará a los 65 años.

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por pensiones con el personal en activo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 han sido las siguientes.

	2000	1999
Tablas de supervivencia	GRM/F-95	GRM/F-80
Evolución salarial	3.25%	4%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	5,4%
IPC	2,5%	2,5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2000 v 1999, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo asciende a 3.357 y 2.455 millones de pesetas, respectivamente.

El Banco realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (empleados menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos compromisos figura en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 17).

Durante los ejercicios 2000 y 1999 el Banco ha traspasado de reservas voluntarias. neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 2.118 y 2.938 millones de pesetas, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir el coste de los mencionados planes de prejubilaciones los cuales forman parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco. Asimismo en 1999, con cargo a reservas voluntarias, se efectuó una aportación a Gertakizun, E.P.S.V. por un importe de 282 millones de pesetas para reforzar la cobertura de los compromisos con el personal ya prejubilado. Dichos traspasos, así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, cuentan con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2000 y 1999 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 1.202 y 1.295 millones de pesetas, respectivamente.

Gertakizun, E.P.S.V. ha formalizado en enero de 2001 un contrato de seguro con la compañía Nationale - Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros SAE que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones tanto del personal jubilado como del jubilado anticipadamente. Al 31 de diciembre de 2000, el importe de las reservas matemáticas correspondiente a este contrato de seguro que cubre a la totalidad del personal en situación pasiva asciende a 14.367 millones de pesetas.

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 17.811 y 16.224 millones de pesetas, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun E.P.S.V. durante 2000 y 1999 han sido de 1.198 y 2.690 millones de pesetas, respectivamente.

i) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

lmpuesto sobre Sociedades i)

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, EPSV el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

Operaciones de futuro

El Banco utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

k)

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

l) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización de Activos

Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2000 y 1999 en diversos programas de titulización de activos conjuntamente con otras entidades financieras. TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos han realizado en el ejercicio 2000 la emisión de 85.506 y 78.934 millones de pesetas, respectivamente, representado mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título (en 1999, TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria efectuó una emisión de 40.016 millones de pesetas).

Los bonos emitidos por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria, FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos y TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria están divididos en cuatro, dos y tres series respectivamente. Las emisiones de estos bonos se han efectuado a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

En el ejercicio 2000, Banco Guipuzcoano ha aportado créditos hipotecarios y préstamos por 10.000 y 5.634 millones de pesetas para las emisiones efectuadas por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos, respectivamente (1999 - créditos hipotecarios por 14.908 millones de pesetas para la emisión efectuada por TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria) registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas transferencias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados en el Banco.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Millones de pesetas
Beneficio neto del ejercicio 2000	4.637
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13) (*)
Acciones ordinarias	1.610
Acciones preterentes	299
Reserva estatutaria (Nota 21)	13
Reserva voluntaria (Nota 21)	1.515
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 21 y 22)	1-200

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas asciende, aproximadamente, a 0,22 y 0,33 euros brutos por acción ordinaria y preferente, ya desdobladas, equivalentes a 37 y 55,50 pesetas, respectivamente.

En septiembre de 2000 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del eiercicio 2000 por un importe bruto de 0,126 euros, equivalente a 21 pesetas, por acción ordinaria y 0,189 euros, equivalente a 31,50 pesetas, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha ascendido a 694 millones de pesetas y figura registrado en el capítulo "Otros Aetivos" (Nota 13) del balance de situación adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 2000, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Millones de pesetas 31.08.00
Beneficio neto Menos:	2.613
Beneficios extraordinarios y atípicos	( 939)
Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	694)
	980

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Certificados de Banco de España		3.432
Cartera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria	72.518	84.529
De Inversión a vencimiento	21.048
De Negociación	309 930	88.245
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
	403.496	176.206

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tenían amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengaban un tipo de interés del 6% anual.

Por otra parte, la composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
De Inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	45.662	57.317
Otras deudas anotadas	26.856	27.212
	72.518	84.529
De Inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas	21.048
De Negociación:
Letras del Tesoro	73.742	62.006
Otras deudas anotadas	236.188	26.239
	309.930	88.245
	403.496	172.774

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2000 ha ascendido al 3,8%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos Otras deudas anotadas - cartera de inversión ordinaria y Otras deudas anotadas - cartera de inversión a vencimiento, recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2000 fue del 3,8% y 5,8%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2000 y 1999 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 422.335 y 263.669 millones de pesetas, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 y 1999, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

	Millones de pesetas 2000	1999
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	16.545	813
Entre 3 meses y 1 año	106.637	3.707
Entre 1 año y 5 años	275.709	168.239
Más de 5 años	4.605	15
	403.496	172.774

(18)

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NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Activo:
Por moneda-
En euros	67.998	172.392
En moneda extranjera	5.740	4.937
	73.738	177.329
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	59	52
Otras cuentas "a la vista"	ਰੇ 'ਚੇਵਰੇ	4.281
	9.128	4.333
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	39.901	72.781
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	24.709	100.215
	64.610	172.996
	73.738	177.329
Pasivo:
Por moneda-
En euros	308.717	197.062
En moneda extranjera	16.833	23.892
	325.550	220.954
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	131	ર્ણ રહ્યું
Otras cuentas "a la vista"	6.480	3.831
	6.611	3.896
Otros débitos-
Cesión temporal de certificados de Banco de
España		2.387
Cuentas a plazo	56.549	94.186
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	262.390	120.485
	318.939	217.058
	325.550	220.954

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los balances adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 y 1999 es el siguiente:

		Millones de pesetas
Por Plazo de Vencimiento	2000	1999
Otros créditos:
Hasta 3 meses	43.799	169.626
Entre 3 meses y 1 año	20.741	3.290
Entre 1 año y 5 años	70	80
	64.610	172.996
Otros débitos:
Hasta 3 meses	292.800	187.954
Entre 3 meses y 1 año	24.749	27.665
Entre 1 año y 5 años	712	র্ব
Más de 5 años	678	1.435
	318.939	217.058

En el ejercicio 2000, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 4,11% y del 4,26%, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por moneda:
En euros	329.155	299.786
En moneda extranjera	7.392	6.672
	336.547	306.458
Por sectores:
Administraciones Públicas	2.040	7.071
Otros sectores residentes	338.637	301.368
No residentes	5.551	2.890
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	9.681)	( 4.871)
	336.547	306.458

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	120.669	109.390
Entre 3 meses y 1 año	48.455	49.055
Entre 1 año y 5 años	49.780	37.965
Más de 5 años	127.324	114.919
	346.228	311.329
		Millones de pesetas
	2000	1999
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	92.386	82.797
Deudores con garantía real	124.996	106.450
Otros deudores a plazo	106.903	102.069
Deudores a la vista y varios	7.837	7.509
Arrendamientos financieros	11.019	9.274
Activos dudosos	3.087	3.230
	346.228	311.329

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Más:	4.871	4.545
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio	5.722	1.183
Menos: - Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	( 912)	( 857)
Saldo al cierre del ejercicio	9.681	4.87

(21)

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de riesgo de firma figura registrada en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" (Nota 17) del pasivo de los balances de situación adjuntos por importe de 1.382 y 493 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de renta fija se presenta en el activo de los balances de situación adjuntos, minorando los saldos de obligaciones y otros valores de renta fija por un importe en 2000 de 613 millones de pesetas. Las dotaciones realizadas en 2000 y 1999 por estos conceptos han ascendido a 1.502 y 49 millones de pesetas, respectivamente, y han sido registradas con cargo a "Amortización y provisiones para insolvencias".

El Banco ha rebajado de los correspondientes activos, los créditos hipotecarios y préstamos aportados para las emisiones efectuadas en 2000 y 1999 de bonos titulizados (Nota 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulos de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Por moneda:
En euros	32.294	22.226
En moneda extranjera	13.365	13.407
	45.659	35.633
Por cotización:
Cotizados	215	243
No cotizados	46.058	35.392
	46.273	35.635
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales	296	296
Entidades de crédito no residentes	9.610	4.476
Entidades de crédito residentes	949	974
Otros sectores no residentes	1.251	1.160
	12.106	6.906
De inversión ordinaria:
Administraciones territoriales	138	58
Entidades de crédito no residentes	8.458	8.073
Entidades de crédito residentes	61	1 59
Otros sectores residentes	24.325	14.337
Otros sectores no residentes	1.185	6.092
	34.167	28.719
De negociación:
Administraciones territoriales		10
	46.273	35.635
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores	1)	2) (
- Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)	613)
	45.659	35,633

El movimiento habido durante los ejercicios 2000 y 1999 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación adjunto, sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de valores" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Hasta 3 meses	506
Entre 3 meses y 1 año	2.684	4.008
Entre 1 año y 5 años	5.833	4.421
Más de 5 años	37.250	27.206
	46.273	35.635

El Banco tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2000 es del 4,93%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2000 y 1999 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el total de este epígrafe del balance adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 24.325 y 14.314 millones de pesetas, respectivamente, de bonos procedentes de titulizaciones correspondientes en su mayor parte a las emisiones de bonos realizadas (Nota 3.m),

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de 2000 y 1999, sin considerar el fondo de fluctuación de valores y el fondo de provisión para insolvencias, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	35.635	8.225
Compras	17.283	28.751
Ventas	( 1.896)	( 2.413)
Revalorización/minusvalía por valoración	23	1.487
Amortizaciones	( 4.772)	415)
Saldo al cierre del ejercicio	46.273	35.635

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la naturaleza y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Por moneda:
En euros	6.352	4.777
En moneda extranjera	741
	7.093	4.777
Por naturaleza:
De inversión ordinaria	3.475	613
De negociación	4.229	4.688
	7.704	5.301
Por cotización:
Cotizados	6.338	4.688
No cotizados	1.366	613
	7.704	5.301
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores	( 611)	( 524)
	7.093	4.777

Durante el ejercicio 2000 los movimientos más significativos en este epígrafe han correspondido al traspaso de títulos que al 31 de diciembre de 1999 se registraban en el epígrafe "Participaciones" (Nota 10), de los cuales una parte fueron posteriormente enajenados (Nota 26.c).

Al 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado de las acciones y títulos incluídos en el presente capítulo excede de su correspondiente valor neto en libros en 7.963 millones de pesetas, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco durante los ejercicios 2000 y 1999 ha sido el siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio	524 87	511 13
Saldo al cierre del ejercicio	611	524
		(24)

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861,F-1,T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, mantienen con el Banco una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo (todo en euros) de los balances de situación adjuntos, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	। ਰੇਰੇਰੇ
Cotizados	1.705	6.224
No cotizados	2.168	1.246
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	266)	15)
	3.607	7.455

El movimiento habido en 2000 y 1999 en el Fondo de Fluctuación de Valores ha sido el siguiente:

	2000	Millones de pesetas 1999
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio:	15	45
- Provisión registrada - Fondos disponibles	251	(30)
Saldo al cierre del ejercicio	266	15

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 2000 y 1999, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

And Address
. 1

Millones de pesetas
2000	1 ਰੇਖੋਰੇ
7.470	6.342
1.434	1.302
20)	( 174)
(5.011)
3.873	7.470

Durante el ejercicio 2000 las operaciones más significativas efectuadas corresponden a la adquisición de acciones en las sociedades Iberpapel Gestión, S.A. y Guay Internet. S.L. por unos importes de 438 y 400 millones de pesetas, respectivamente, y al traspaso a acciones y otros títulos de renta variable de acciones en las sociedades Acerinox, S.A. y Zeltia, S.A. (Nota 9).

En el Anexo II se indican los porcentaies de participación directa y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo J se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 2000 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la consideración como Grupo Consolidable o Grupo no Consolidable es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Grupo consolidable (Anexo I):
Bitarte, S.A.	2.065	2.065
Easo Bolsa, S.A.	1.500	1.500
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora
de Carteras, S.A.	512	510
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos
de Pensiones, S.A.	250	250
Ederra, S.A.	2.437	2.439
Guipuzcoano, S.G.I.I.C.,S.A.	500	498
Urdin Oria, S.A.	10	10
Zurriola Inversiones, S.A.	235	235
	7.509	7.507
Menos- Fondo de fluctuación de valores	282)	( 287)
	7.227	7.220
Grupo no consolidable (Anexo I):
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del
Grupo Banco Gipuzcoano, S.A.	58	88
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	1.310	1.310
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad
de Agencia de Seguros, S.L.	1	1
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia
de Seguros, S.L.	1
Guipuzcoano Salud, Agencia de Seguros, S.L.	1
Espigón Internet, S.L.
	1.371	1.399
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	(416)	( 389)
	ને રેણે ર	1.010
	8.182	8.230

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 2000 y 1999 se indica a continuación:

Millones de pesetas Grupo consolidable Grupo no consolidable 2000 1999 2000 Saldo al inicio del ejercicio 287 302 389 27 ( 5) Dotaciones netas del ejercicio ( 15) 282 287 416 Saldo al final del ejercicio

1999

393

( 4)

389

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas 2000	1999
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado	11.225	11.645
	658)	( 1.004)
	10.567	10.641

El movimiento habido durante el ejercicio 2000 y 1999 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	Terrenos y
	Edificios		Mobiliario
	Uso	Otros	Instalaciones
	propio	Inmuebles	v Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	7.787	2.812	11.646	22.245
Adiciones	58	212	779	1.049
Salidas por baja o reducciones	276) ー	(1.142)	( 653)	( 2.071)
Traspasos		23)	23
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.569	1.859	11.795	21.223
Adiciones	378	256	1.034	1.668
Salidas por baja o reducciones	3)	917)	434)	1.354)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	7.944	1.198	12.395	21.537
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	2.128	75	6.746	8.949
Adiciones	190	7	1.073	1.270
Salidas por baja o reducciones	( 132)	10)	499)	641)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	2.186	72	7.320	9.578
Adiciones	। ਰੇਰੇ	6	946	1.151
Salidas por baja o reducciones		18)	ਤੇ ਰੋਗੇ	417)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	2.385	60	7.867	10.312
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 1999	5.383	1.787	4.475	11.645
Saldo al 31 de diciembre de 2000	5.559	1.138	4.528	11.225

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 2000 y 1999 unos importes de 985 y 1.603 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Banco tiene constituidas al 31 de diciembre de 2000 y 1999 provisiones (Nota 3.f) por importe de 658 y 1.004 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo a "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Mas:	1.004	1.247
- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 26) Menos:	66	212
- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos (Nota 26) - Cancelación por saneamiento definitivo	( 360) 52)	( 369) 86)
Saldo al cierre del ejercicio	658	1.004

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Cheques a cargo de entidades de crédito	3.302	1.920
Operaciones financieras pendientes de liquidar	304	1.801
Impuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	3.640	1.753
Operaciones en camino	435	167
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	694	690
Fianzas dadas en efectivo	182	180
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	4.676	3.960
Otros conceptos	3.164	3.179
	16.397	13.650

La cuenta "Operaciones en camino" incluye asuntos pendientes de imputación que se adeudan en los primeros días del ejercicio siguiente a los capítulos "Entidades de Crédito" y "Créditos sobre Clientes" del activo y a "Débitos a Clientes" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

La cuenta "Otros Conceptos" recoge, básicamente, las operaciones deudoras pendientes de liquidación.

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

A continuación se presenta el detalle de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos del Banco:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas
a descuento	3.562	2.757
Gastos pagados no devengados	58	65
Otras periodificaciones	166	190
	3.786	3.012
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas a descuento	1.455	1.093
Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a
descuento	4.201	3.458
Gastos devengados no vencidos	1.936	1.707
Otras periodificaciones	324	288
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a
descuento	( 979)	( 911)
	6.937	5.635

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	2000	Millones de pesetas 1999
Por moneda:
En euros	494.369	453.480
En moneda extranjera	4.372	5.015
	498.741	458.495
Por sectores:
Administraciones Públicas	38.555	29.995
Otros sectores residentes	452.254	421.169
No residentes	7.932	7.331
	498.741	458.495
		(30)

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Cuentas corrientes	112.389	109.018
Cuentas de ahorro	27.624	29.186
Imposiciones a plazo	141.025	129.896
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	171.216	153.069
		452.254 421.169

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Banco se indica a continuación:

		Millones de pesetas
		2000	1999
	Depósitos de ahorro -A plazo-
	Hasta 3 meses	81.035	81.461
	Entre 3 meses y 1 año	36.847	31.489
	Entre 1 año y 5 años	31.823	27.648
		149.705	140.598
	Otros débitos -A plazo-
	Hasta 3 meses	134.525	122.880
	Entre 3 meses y 1 año	31.480	25.771
	Entre 1 año y 5 años	6.244	5.228
		172.249	153.879

NOTA 16 - OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Obligaciones a pagar	2.532	680
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	598	708
Operaciones en camino	548	349
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	2.486	2.981
Cuentas de recaudación	12.795	6.915
Cuentas especiales	628	1.396
Cámara de Compensación	520	279
Otros conceptos	5.502	4.089
	25.609	17.397

Dentro de "Otros Conceptos" se incluye, básicamente, las operaciones acreedoras pendientes de liquidación.

NOTA 17 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 2000 y 1999, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	Fondo de
	Prejubilados v
	otros
	compromisos	Otras
	con el personal (Nota 3.h)	provisiones	Total
	514	(Notas 3.k y 7) 1.437	1.951
Saldo al 31 de diciembre de 1998
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio
(Notas 7 y 26)	27	456	483
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 364)		364) (
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26)		147) (	147)
Utilizaciones		15)	15)
Traspasos con cargo a reservas (Nota 21)	3.220		3.220
Otros movimientos	( 375)		375)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	3.022	1.731	4.753
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio
(Notas 7 v 26)	113	1.217	1.330
Pagos a pensionistas y prejubilados	824) (		824)
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26)		257)	257)
Utilizaciones		369)	369)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	( 876)		876)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	1.202		1.202
Traspasos con cargo a reservas (Notas 3.h y 21)	2.118		2.118
Otros movimientos	152)	152
Saldo al 31 de diciembre de 2000	4.603	2.474	7.077

Al 31 de diciembre de 2000, de acuerdo con lo previsto en la Circular 5/2000, el Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal se incluye en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de Pensionistas" (Nota 2.c).

El saldo del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc.

(33)

NOTA 18 - PASIVOS SUBORDINADOS

La Junta General del Banco celebrada el 26 de febrero de 2000 ha autorizado al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces o de acuerdo con un programa, de obligaciones, bonos de caja o tesorería, o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado. Dichas emisiones tendrán un vencimiento máximo de veinte años.

El Consejo de Administración de 18 de diciembre de 1998 acordó la emisión en 1999 de dos emisiones de deuda subordinada de hasta 3.000 millones de pesetas cada una (y ampliables cada una hasta 6.000 millones de pesetas). La amortización de dichos títulos se realizará el 15 de abril del 2007. En cuanto al tipo de interés, éste es fijo del 4,75% en un caso, y del Mibor + 0,6 para la otra emisión (excepto durante los seis primeros meses, que es fijo del 4%). El pago de los intereses se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En abril de 1999 fueron suscritas en su totalidad dichas emisiones de deuda subordinada por un importe de 6.000 millones de pesetas cada una. Cada emisión está representada por 60.000 bonos de cien mil pesetas de valor nominal cada uno, de una sola serie.

Con fecha 25 de mayo de 2000 el Consejo de Administración ha acordado la emisión de deuda subordinada hasta 3.000 millones de pesetas y ampliable hasta 5.000 millones de pesetas. La amortización de la misma se efectuará el 15 de abril de 2009, el tipo de interés es fijo del 5.75% y el pago de los mismos se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En noviembre de 2000 fue suscrita dicha emisión por un importe de 5.000 millones de pesetas. Dicha emisión está representada por 50.000 bonos de 100.000 pesetas de valor nominal cada uno.

NOTA 19 - CAPITAL SUSCRITO

El 8 de enero de 1999, el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización de la Junta General de Accionistas, de fecha 21 de febrero de 1998, acordó la redenominación en euros del capital del Banco y el aumento del valor nominal de todas las acciones de modo que el nominal de cada acción ascendiera a 4 euros, y se cargaran a reservas de libre disposición el equivalente a 1.159 millones de pesetas (Nota 21). Asimismo, se acordó en la citada reunión, la conversión de cada acción de 4 euros de valor nominal en 4 acciones de la misma naturaleza de 1 euro de valor nominal cada una.

Por otra parte, el 15 de abril de 1999 el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, acordó llevar a efecto la ampliación del capital del banco en 2.800.000 euros (466 millones de pesetas), mediante la emisión de 2.800.000 acciones ordinarias de 1 euro, en la proporción de 1 acción nueva de 1 euro de valor nominal por cada 10 acciones de 1 euro que se posean, al precio de 8 euros por acción. Como consecuencia de dicha ampliación ha resultado una prima de emisión de 19.600.000 euros (3.262 millones de pesetas) (Nota 20).

(34)

Con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, en la que se aprueba asimismo la exclusión del derecho de suscripción preferente, acordó llevar a efecto la ampliación del capital social, por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión, de 400.000 acciones de 1 euro de valor nominal al precio del 101% del valor neto patrimonial a 30 de septiembre de 1999, reservada al personal del grupo societario del Banco. De dicha ampliación, suscrita en su totalidad, ha resultado una prima de emisión de 4.600.000 euros (765 millones de pesetas) y un gasto para el Banco, incluido en el epígrafe "Gastos generales de administración - gastos de personal", de 346 millones de pesetas (Notas 20 y 26.b).

Al 31 de diciembre de 2000, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 31.200.000 euros, está formalizado en 27.904.516 acciones ordinarias y 3.295.484 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 25 pesetas. A dichas acciones les será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por guintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión, producidas en 2000 y 1999, se han acogido 385.569 y 430.103 acciones preferentes de 1 euro de valor nominal cada una, respectivamente (1998 - 445.011 acciones preferentes de 500 pesetas de valor nominal cada una).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 2000, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Bizkaia Kutxa (Grupo BBK) y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 14,5% y al 5%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2000, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidada de Banco Guipuzcoano, S.A., poseía 116.577 acciones del Banco, de las cuales 2.057 corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante el ejercicio 2000 por las sociedades que componen el Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

		Millones de pesetas
	Nominal	Resto hasta coste	Total
Saldo al inicio del ejercicio Adquisición de acciones propias	62	829	891
Venta de acciones propias	(43)	(561)	(604)
Saldo al cierre del ejercicio	19	268	287

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 7.700.000 de euros (1.281 millones de pesetas) y por un plazo máximo de 3 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 26 de febrero de 2000.

NOTA 20 - PRIMAS DE EMISIÓN

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en este capítulo es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	। ਰੇਰੇਰੇ
Saldo al inicio del ejercicio	7.790	4.528
Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 19)	765	3.262
Saldo al cierre del ejercicio	8.555	7.790

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 21 -RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, la composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, era la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Reservas restringidas:
Legal	1.458	1.458
Estatutaria	1.025	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Nota 22)	5.300	4.300
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	1.506	1.506
	9.289	8.025
Reservas de libre disposición:
Voluntarias y otras	11.804	13.193
	21.093	21.218

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Saldo al inicio del ejercicio	21.218	23.906
Distribución a reservas del beneficio del ejercicio anterior	1 993	1.691
Traspaso a capital por la ampliación efectuada en la redenominación a euros del capital (Nota 19)		( 1.159)
Constitución del fondo para prejubilaciones y refuerzo de las coberturas para compromisos con personal
prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 17)	( 2.118)	( 3.220)
Saldo al cierre de cada ejercicio	21.093

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en el Banco ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado.

Regularizaciones de balance

El Banco se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.f). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 2000, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

Millones de pesetas

Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	4.462
Cartera de valores y otros	1.073
	5.535
lmportes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de valores
y otros conceptos	( 200)
Traspasos a:
Reservas Voluntarias	(3.829)
	1 506

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Nota 19).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado de los beneficios de 2000, 1999, 1998 y 1997 unos importes de 1.200, 1.000, 700 y 1.000 millones de pesetas, respectivamente, a esta Reserva. El importe destinado a la misma deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la Reserva, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2000 los importes destinados a esta reserva en 1999 y en ejercicios anteriores están ya materializados. Los Administradores del Banco estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivo. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" del balance de situación adjunto, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el lmpuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Millones de pesetas
	2000	1999
Resultado contable antes de impuestos	6.010	4.661
Diferencias permanentes: (*)
Aumentos	ਦੇ ਹੋ ਤੇ	732
Disminuciones	( 403)	( 104)
Diferencias temporales: (**)
Aumentos	6.349	654
Disminuciones	(4.236)	(3.616)
Base Imponible	8.313	2.327

• (*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones de fondos específicos y por imputación de bases imponibles de sociedades que tributan en régimen de transparencia fiscal.
• (**) Los aumentos se deben básicamente a dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones internos, específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a la constitución de fondos para prejubilaciones, diferimientos de impuestos por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1996 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2000, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales de 2000 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 484 millones de pesetas, aproximadamente (465 millones de pesetas en 1999). El Banco se ha acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos y otros activos deducibles, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 2000 y ejercicios anteriores se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 21). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

Asimismo, en los cinco últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 880 millones de pesetas (Nota 26). Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2000 y 1999 por este concepto totalizan 275 y 290 millones de pesetas, respectivamente. Los importes de los citados beneficios se integran, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones efectuadas en 2000 y ejercicios anteriores en inmovilizado material y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 1.927 millones de pesetas (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2000 y 1999 por el Banco y que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 232 y 93 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (598 y 708 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 16). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	2000	Millones de pesetas 1 ਕੇਰੇਰੇ
Pasivos contingentes: Activos afectos a diversas obligaciones	881	1.086
Fianzas, avales y cauciones	62.919	44.525
Otros	5.605 69.405	4.970 50.581
Compromisos:
Disponibles por terceros: Por entidades de crédito	196 8.325	74 17.650
Por Administraciones Públicas Por otros sectores residentes	77.932 132	60.800 8
Por no residentes Otros compromisos	13.368 99.953	4.396 82.928
Total	169.358	133.509

BANCO 1 Guipuzcoano

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Banco en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.164	1.276
A plazo superior a dos días hábiles	21.160	28.511
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	30.723	1.746
Compras a plazo	12.043	965
Ventas a plazo	12.893	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados Vendidos	1.467.741	440.257
Opciones
Opciones compradas	15.559	7.740
Opciones vendidas
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	212.357	141.062
Total	1.773.640	629.475

(42)

El desglose de estas operaciones de futuro por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 es el siguiente:

		Millones de pesetas
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.164
A plazo superior a dos días hábiles	12.510	3.643	5.007
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	30.723
Compras a plazo	12.043
Ventas a plazo	12.893
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Vendidos	630.104	818.286	19.351
Opciones:
Opciones compradas	2.914	12.645
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	197.411	5.322	9.624
Total al 31 de diciembre de 2000	899.762	839.896	33.982

Ca

BANCO Guipuzcoano

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 2000 se clasificaban según el siguiente detalle:

	Millones de pesetas
	Operaciones de Cobertura		Operaciones de Negociación
	Tipo de	Tipo de		Tipo de	Tipo de
Conceptos	interés	cambio	Valores	interés	cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		1.164
A plazo superior a dos días hábiles		21.115			45
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de
deuda anotada	30.723
Compras a plazo	12.043
Ventas a plazo	12.893
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Vendidos	1.467.741
Opciones:
Opciones compradas			15.559
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	212.357
Total al 31 de diciembre de 2000	1.735.757	22.279	15.559		45

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

1

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y OTRAS EMPRESAS ASOCIADAS

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los El delane de 185 talaso mas agrimos conectidas a la dirección única de Banco Guipuzcoano, S.A. (Sociedades del Grupo) así como con aquéllas con participación entre el 50% y el 20%, - 3% si cotizan en Bolsa - (sociedades asociadas), se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000		1999
	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
	Créditos		Créditos
	Sobre	Débitos a	sobre	Débitos a
	clientes	Clientes	clientes	Clientes
Empresas del Grupo consolidable:
Bitarte, S.A.		1.053		1.298
Easo Bolsa, S.A.		ರ್ಕೆ 8		1.230
Guipuzcoano Valores, Sociedad
Gestora de Carteras, S.A.		973		954
Guipuzcoano, Entidad Gestora de
Fondos de Pensiones, S.A.		313		310
Ederra, S.A.		1.290		1.239
Guipuzcoano, S.G.I.I.C. S.A.		1.030		1.110
Zurriola Inversiones, S.A.		ਦਰੇ		39
Urdin Oria, S.A.		ರ		10
TOTAL		5.695		6.190
Empresas del Grupo no consolidable:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		ಕಲ್ಲೆ ಕಿರಿ		ಲೆಕಿರಿ
Guipuzcoano, Correduría de Seguros
del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		117		185
Guipuzcoano, Mediador de Seguros,
Sociedad Agencia de Seguros, S.L.		11
TOTAL		1.088		874
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		404		424
Guay Internet, S.L.		5
Ibermática, S.A.	325	6
Dinamia Capital Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.
TOTAL	325	415		424

El detalle de las transacciones más significativas mantenidas en 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000			1 ggg
	Intereses y	Intereses		Intereses y	Intereses
	Rendimientos	y Cargas	Comisiones	Rendimientos	y Cargas	Comisiones
	Asimilados	Asimiladas	Percibidas	Asimilados	Asimiladas	Percibidas
Empresas del Grupo
consolidable:
Bitarte, S.A.		45	1		35
Easo Bolsa, S.A.		42	1		32	1
Guipuzcoano Valores, Sociedad
Gestora de Carteras, S.A.		39	ব		17	13
Guipuzcoano, Entidad Gestora
de Fondos de Pensiones, S.A.		12	168		8	173
Ederra, S.A.		50			32
Guipuzcoano, S.G.I.I.C, S.A.		44	1.635		30	1.859
Zurriola Inversiones, S.A.		1
TOTAL		233	1.809		154	2.047
Empresas del Grupo no
consolidable:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		36			16
Guipuzcoano, Correduría de
Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.		7			5
TOTAL		43			21
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		16	53		19	ਰੇਤ
Guay Internet, S.L.
lbermática, S.A.	7
Dinamia Capital Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.
TOTAL	7	16	ਦੇ ਤੋ		19	ਰੇ ਦੇ

Adicionalmente, dentro del capítulo "Rendimiento de la cartera de renta variable - de participaciones en el grupo" se recogen, exclusivamente, los dividendos percibidos de las sociedades participadas.

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2000 y 1999 ascendían a 139.613 y 177.505 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, eran de 27.453 y 25.068 millones de pesetas, respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante.

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	(Debe) / Haber
	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	241	147
De entidades de crédito	4.434	4.667
De la cartera de renta fija	13.047	3.295
De créditos sobre clientes	19.715	15.985
Otros productos	2) {	156
	37.435	24.250
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	1.099)	( 6)
De entidades de crédito	( 8.669)	( 3.556)
De acreedores	(13.220)	8.714) ﯽ
De financiaciones subordinadas	- 592)	377) (
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura y
Otros intereses	123	136
	(23.457)	(12.517)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	669	616
De servicios de cobros y pagos	2.945	2.673
De servicios de valores	3.066	3.260
De otras operaciones	640	605
	7.320	7.154
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	( 458)	462) (
Otras comisiones	( 378)	( 302)
	836) (	764) {
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	2.282
En la cartera de renta fija de inversión	2	6
En la cartera de renta variable	26	1.146
Productos por operaciones de futuro	1	272
Productos por diferencias de cambio	226	311
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta variable	( 87)	( 25)
Quebrantos por operaciones de futuro	2.181) (	( 28)
En la cartera de negociación	( 367)	302)
En la cartera de renta fija de inversión	( 1 26)
	224) (	1.380

b) Gastos Generales de Administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Sueldos y salarios	6.992	7.040
Seguros sociales	1.704	1.767
Aportaciones a fondos de pensiones externos
(Nota 3.h)	323	470
Otros gastos (Nota 19)	739	296
	9.758	9.573

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 2000 y 1999, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

and the contract of the county of the county of the country of the county of the county of the county of the county of the county of the count
	2000	1999
Dirección General	8	8
lefes	828	748
Administrativos	ਤੋਂ ਉੱਚੇ	510
Subalternos
	1.232	1.273

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2000 y 1999 adjuntas, es como sigue:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones		575
Dotaciones netas a fondos especiales	136	308
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	45	136
Otros	ਰੇ	81
	190	1.100
Beneficios extraordinarios:
Beneficios en venta de inmovilizado financiero (Nota 9)	7.414	575
Recuperaciones del Fondo de cobertura de
inmovilizado (Nota 12)	360	ਤੇ ਉੱਚੇ
Dotaciones al Fondo de cobertura de inmovilizado (Nota 12)	66) (	( 212)
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	226	660
Beneficios de ejercicios anteriores	20	86
Otros	47	50
ﺮ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺮ	R.001	1.528

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes devengados en 2000 y 1999 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendieron respectivamente a 27 y 24 millones de pesetas en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 231 y 182 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 2000 y 1999 el Banco no ha concedido ningún anticipo y crédito a los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2000 Y 1999

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2000 y 1999:

		Millones de pesetas			Millones de pesetas
APLICACIONES	Ejercicio Ejercicio ORIGENES 2000 1999		Ejercicio 2000	Ejercicio 1999
Dividendos pagados	1.606	1.451	Recursos generados de las operaciones:
Inversión crediticia (incremento neto)	35.811	26.983	Resultado del ejercicio-	4.637	3.599
Títulos de renta variable no permanente			Más- Amortizaciones	1.937	2.015
(incremento neto)	2.403	3.709	- Dotaciones netas a fondos de
Títulos de renta fija (incremento neto)			depreciación de activos y otros
excluida venta cartera a vencimiento	211.680	171.515	fondos especiales	7.796	2.361
Adquisición de inversiones			Menos- Beneficio neto en ventas de
permanentes-			cartera a vencimiento,
Compra de participaciones en empresas			participaciones e inmovilizado	181)	( 1.099)
del Grupo y asociadas	1.440	1.527		14.189	6.876
Compra de elementos de inmovilizado			Aportaciones externas al capital
material e inmaterial	2.321	1.553	Ampliación de capital	831	3.728
Compra de cartera a vencimiento	26.248	6.906	Títulos subordinados emitidos	5.000	12.000
Aportaciones a Gertakizun, E.P.S.V. y otros	1.567	3.069	Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de crédito y ahorro (variación neta)	210.312	156.700
			Traspaso de participaciones en empresas del Grupo y asociadas a títulos de renta variable
			permanente	5.011
			Acreedores (incremento neto)	40.246	32.603
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de cartera a vencimiento		4.519
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	52	1.079
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	1.066	1.868
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)		2.660	(variación neta)	6.369
TOTAL APLICACIONES	283.076	219.373	TOTAL ORIGENES	283.076	219.373

100 11/11/1 (20)

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 10)

					Millones de pesetas
						Información financiera 31.12.00
				% de Participación Directa e Indirecta			Resultado	Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	2000	1999	Capital	Reservas	neto	cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.	San Sebastián	Gestora de Carteras	100%	100%	751	427	। ਰੇ	( 14)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastián	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	250	567	293	(278)
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	250	43	33	( 27)
Bitarte, S.A.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	1.083	706	8	6) (
Ederra, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	297	1.845	72
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	300	1.190	79	( 57)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	10
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	235		く 2)
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría San Sebastián de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		Seguros	60%	60%	17	10	23	( 20)
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	460	748	27
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros S.L.	San Sebastián	Mediador de Seguros	100%	100%	0,5	0,8	6	5) ب
Guipuzcoano Salud, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastián	Agencia de seguros	100%		0,5		( 0,1)
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastian	Agencia de seguros	100%		0,5		( 0,1)
Espigón Internet, S.L.	San Sebastián	Internet	100%		0,5

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 9)

						Millones de pesetas
			% de Participación Directa e Indirecta				Resultado
Sociedad	Domicilio	Actividad	2000	1999	Capital	Reservas	neto
Puestas en equivalencia
Títulos Bilbao. SIMCAV, S.A. (B)	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,4	7,89	1.555	1.586	304) ب
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (C)	Madrid	Seguros	15	15	1.502	94	165
Dinamia Capital Privado, S.A. (A)	Madrid	Capital Riesgo	3,02	3,02	4.275	16.070	2.112
Iberpapel Gestión, S.A. (A)	Madrid	Papel y Artes Gráficas	5,09	3,04	1.193	21.446	2.231
Diana Capital Inversión, S.A. (F)	San Sebastián	Capital Riesgo	25		50	206	112) ﮯ
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A. (B)	San Sebastián	Servicios Informáticos	22,90		200		27)
Prisma G.I. 2000, SIMCAV, S.A. (B)	San Sebastián	Inversión Mobiliaria	48,01		400		5
Otras
Sistemas 4B, S.A. (D)	Madrid	Servicios Financieros	1,03	1,03	427	2.353	626
Mercavalor, S.V.B. (F)	Madrid	Servicios Financieros	14,28	16,67	750	146	210
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (E)	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,5	7,5	8.000	18	117
lbermática, S.A. (F)	San Sebastián	Servicios Informáticos	10,51	11	2.650	2.262	236

Nota: La información financiera no auditada de las distintas sociedades hace referencia a:

• Su información financiera hace referencia a datos consolidados al 30.9.00 (A)
• Su información financiera hace referencia al ejercicio cerrado al 31.12.00 (B)
• Su información financiera hace referencia al 30.09.00. (C)
• Sociedades con las que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la (D) Sociedad. Datos al 31.12.99.
• Al 30 de noviembre de 2000, el capital pendiente de desembolso asciende a 4.000 millones de pesetas. (E)
• Su información financiera hace referencia al 30.11.00. (F)

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresados en miles de euros)

ACTIVO	2000	1999
CAIA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caia	28.820 9.009 67.061 29.232	79.832 23.728 48.369 7.737
DEUDAS DEL ESTADO	2.425.060	1.059.016
ENTIDADES DE CREDITO Otros creditos A la vista	443.173 388.315 54.858	1.065.770 26.045 1.039.725
CREDITOS SOBRE CLIENTES	2.022.690	1.841.849
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA Pro-memoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	2.544 274.419 271.875	2.192 211.969 214.161
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	42.631	28.712
En entidades de crédito Otras participaciones PARTICIPACIONES	21.677 21.677	44.806 44.806
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito Otras	49.173 49.173	49.465 49.465
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables ACTIVOS INMATERIALES	ಕೀರಿ 910 50	50 1.708 1.758
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES Otros inmuebles	63.506 33.409 2.884 27.213	26.895 63.953 32.353 4.705
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto	" "
Pro-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS
OTROS ACTIVOS	98.548	82.038
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	22-755	18.100
PERDIDAS DEL EJERCICIO
TOTAL ACTIVO	5.531.653	4.549.460
CUENTAS DE ORDEN	1.017.862	802.404

	22	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	and the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the first and the first and the first and the first and the first and th	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

IVO	2000	1999
ENTIDADES DE CRÉDITO Otros débitos A la vista	1.956.595 39.734 1.916.861	1.327.958 23.413 1.304.545
DEBITOS A CLIENTES Depósitos de ahorro A la vista A plazo	1.962.257 899.743 2.997.489 1.062.514	2.755.545 1.830.782 985.769 845.013
A la vista A plazo Otros debitos	1.035.232 1.035.232	924.829 924.829
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS	153.900	104.563
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	41.693	33.868
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS Fondo de pensionistas	27.666 42.535	28.566
Provisión para impuestos Otras provisiones	14.869	28.566
FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS DEL EIERCICIO	27,869	21.633
PASIVOS SUBORDINADOS	102.172	72.122
CAPITAL SUSCRITO	31.200	30.800
PRIMAS DE EMISIÓN	51.416	46.816
RESERVAS	117.722	118.470
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN	9.053	9.053
RESULTADOS DE EIERCICIOS ANTERIORES

PASIVO

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861,F-1,T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

B.G. MOD. 1.239-2

by he farant UNA /

TOTAL PASIVO

4.549.460

5.531.653

ANEXO III

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresadas en miles de euros)

2000 1999 INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 224.986 145.749 De los que: cartera de renta fija 78.415 19.805 INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (140.976) ( 75.227) RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE 5.394 6.271 De acciones y otros títulos de renta variable 1.484 615 De participaciones 1.097 1.638 4.018 2.813 De participaciones en el Grupo MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 76.793 89.404 COMISIONES PERCIBIDAS 43.990 42.997 COMISIONES PAGADAS ( 5.024) ( 4.592) RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS ( 1.348) 8.292 MARGEN ORDINARIO 127.022 123.490 OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 453 498 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN ( 83.245) ( 81.562) De personal ( 58.645) ( 57.538) De los que: Sueldos y salarios ( 42.026) ( 42.309) ( 13.442) Cargas Sociales ( 12.181) De las que: pensiones ( 1.941) -2.877) ( 24.024) Otros gastos administrativos ( 24.600) AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES ( 11.643) ( 12.114) OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN ( 1.528) ( 1.386) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 31.059 28.926 AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) ( 40.243) ( 3.786) SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto) 305 ( 1.644) DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS 48.086 9.186 QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS ( 1.142) ( 6.612) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 28.019 36.116 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS ( 6.324) ( 8.144) OTROS IMPUESTOS ( 103) 62) ﮯ RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO 27.869 21.633

(2)

(I.H.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861,F-1,T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

INFORME DE GESTIÓN DE BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2000

El Banco Guipuzcoano ha superado nuevamente los objetivos marcados en su Plan Estratégico trienal denominado "La Mejor Alternativa", alcanzando un Resultado antes de impuestos de 6.010 millones de pesetas, que es nuevamente la cifra más alta obtenida en su historia, y que supone un aumento del 28,8% sobre el mismo período del año anterior. El Beneficio neto se sitúa en 4.637 millones de pesetas.

A pesar de la mala evolución de los mercados bursátiles, que en el caso del IBEX 35 se materializa en una caida del 21,7%, el comportamiento bursátil de la acción Banco Guipuzcoano puede considerarse de magnífico. La cotización de la acción ordinaria al cierre del ejercicio se situaba en 15,90 euros frente a los 12,50 euros del año anterior, lo que supone una revalorización del 27,2%. Incluyendo el dividendo, el accionista del Banco Guipuzcoano supera el 30% de rentabilidad.

Entorno económico:

Durante el año 2000 el crecimiento del Producto Interior Bruto se ha situado en el 4.1% acompañado de una tasa de desempleo del 9,2%, la más baja de los últimos 21 años. Sin embargo las tasas de crecimiento económico registradas en Europa y Estados Unidos, a pesar de ser elevadas, han comenzado a dar síntomas de desacelaración, si bien de forma más acusada en la economía norteamericana.

En cuanto a la evolución del euro, las reiteradas intervenciones del Banco Central Europeo (BCE) en el mercado junto con la aparición de los primero síntomas de desaceleración en la economía estadounidense han permitido al euro salvar un año fatídico, distanciándose de los mínimos de octubre, para terminar el ejercicio por encima de los 0,93 dólares, un 13% por encima de los mínimos, aunque con una pérdida acumulada en el año de un 6,3%.

Por otro lado, si el año 1999 fue el año de las grandes revalorizaciones en los valores de la nueva economía, las fuertes caidas de estos valores en las bolsas del año 2000 han arrastrado a la baja a los principales internacionales, que en el caso concreto del bolsa española se ha materializado en una caída del 21,7% en el selectivo índice IBEX-35, tal y como se ha comentado anteriormente.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Banco Guipuzcoano, cuyos aspectos más importantes se han desarrollado ampliamente en el Informe Anual.

Balance de Situación:

A 31 de Diciembre de 2000, el Total Balance del Banco se ha situado en 920.390 millones de pesetas, con un aumento del 21,6% respecto al cierre del ejercicio de 1999, que refleja la mayor actividad en los mercados financieros y de tesorería. Los

Recursos Gestionados de clientes cifran 629.387 millones de pesetas, aumentando el 8.1% despúes de un año desfavorable para la evolción de los Fondos de Inversión. La Inversión Crediticia alcanza 336.547 millones de pesetas, con un crecimiento interanual del 13,1%, aumentando la cartera de Préstamos Hipotecarios el 20,8%.

Los Recursos Propios alcanzan 37.567 millones de pesetas, con un incremento de 1.441 millones de pesetas, equivalente al 4.0%. Los recursos propios computables netos, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 55.323 millones de pesetas, representando un ratio del 11,72%, con un exceso del 46,5% sobre el nivel mínimo exigido.

Resultados:

El beneficio neto del Banco Guipuzcoano, crece un 28,8% situándose en 4.637 millones de pesetas, la más alta cifra obtenida en su historia.

El éxito en la gestión de Activos y Pasivos, tanto en el negocio tradicional como en las actividades de Tesorería, da lugar a que el Margen de Intermediación aumente 2.098 millones de pesetas respecto al año anterior, un 16,4% en términos relativos, alcanzando la cifra de 14.875 millones de pesetas. Sobre Activos Totales Medios representa el 1,88%.

El neto entre Comisiones Percibidas y Pagadas suma 6.484 millones de pesetas, un 1,5% más que el ejercicio precedente debido al peor comportamiento de los Fondos de Inversión. Los Resultados por Operaciones Financieras cifran 224 millones negativos, consecuencia de la atonía de la Cartera Trading, acorde con el comportamiento de la Bolsa en el ejercicio. Incorporando estos epígrafes al Margen de Intermediación obtenemos el Margen Ordinario que se situa en 21.135 millones de pesetas, un 2,9% más que el ejercicio anterior, convirtiéndose en el 8,8% si excluimos el importe de las plusvalías de valores 1999, al asentarse este ejercicio en Beneficios Extraordinarios.

El conjunto de Gastos Generales experimenta un aumento del 2,1% variación que pasa a ser del 0,5% negativa si deducimos el gasto extraordinario producido por la ampliación de capital destinada al personal con motivo del centenario del Banco. Los gastos de personal, excluido el gasto de pensiones, crecen un 3,6 %, en términos homogéneos menos 0,2%, y los Otros Gastos Administrativos aumentan un 2,4 % consecuencia de los importantes recursos dedicados a impulsar los proyectos estratégicos relacionados con los avances tecnológicos. El ratio de Eficacia Operativa del Grupo, excluyendo los gastos de pensiones y los gastos no recurrentes, se situa en el 61,1 % frente al 61,9 % el ejercicio anterior. Las amortizaciones de activos materiales e inmateriales cifran 1.937 millones de pesetas, un 3,9 % menos que el eiercicio pasado.

La dotación neta para insolvencias asciende a 7.227 millones de pesetas, 5.996 millones más que el ejercicio anterior, un 487,1 % en términos relativos. Este aumento en la cobertura de insolvencias viene destinado a cubrir en su totalidad los nuevos requerimientos del Banco de España en materia de provisión anticíclica para el Fondo

de Insolvencias. Con esta dotación el Fondo Provisión Insolvencias a 31 de Diciembre asciende a 9.681 millones de pesetas, lo que representa una tasa de cobertura del 313,6% doblando el 150,8% correspondiente al ejercicio anterior.

El neto de Beneficios y Quebrantos Extraordinarios suma 7.811 millones de pesetas, superior en 7.383 millones al año precedente. Las partidas más representativas corresponden a Beneficios netos en venta de participaciones permanentes 7.224 millones, plusvalía de enajenación de inmovilizado 181 millones y recuperación de fondo de bienes adjudicados 294 millones.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 6.010 millones de pesetas, con un incremento del 28,9 % sobre el año anterior. Tras deducir la provisión para el Impuesto sobre Sociedades por importe de 1.373 millones de pesetas, el beneficio neto cifra 4.637 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 28,8 % respecto al obtenido en 1999.

En relación a los compromisos de pensiones con el personal, destacar que en el ejercicio se han efectuado nuevos Estudios Actuariales para el cálculo de las pensiones, modificándose las tablas de supervivencia y tipo de interés actuarial para el colectivo de activos, habiéndose aplicado las más duras establecidas en el Reglamento de Exteriorización de Fondos de Pensiones (R.D. 1588/99). Para el personal jubilado y prejubilado se ha formalizado un contrato de seguro que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complemento de pensiones.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 2.728 millones de pesetas y a Dividendos 1.909 millones de pesetas, lo que permitirá repartir con cargo a los resultados de 2000, un dividendo por acción de 58 pesetas brutas para las acciones ordinarias, y de 87 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del ejercicio 2000 el capital social del Banco se eleva a 5.191,2 millones de pesetas representado por un total de 31.200.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones 27.904.516 son acciones ordinarias y 3.295.484 acciones preferentes sin voto.

Durante el ejercicio 2000 se culminó la Ampliación de Capital con destino al Personal del Grupo Banco Guipuzcoano efectuada con motivo del Centenario del Banco y cuya escritura pública quedó registrada con fecha de 19 de Abril de 2000. Se ha realizado también la Tercera Opción de Conversión de Acciones Preferentes sin Voto en Acciones Ordinarias, a la que acudieron un total de 385.569 acciones preferentes y cuya escritura pública quedó registrada con fecha 5 de Diciembre de 2000.

El Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de Diciembre de 2000 no tenía acciones propias en

cartera. Asimismo, y durante el ejercicio; Banco Guipuzcoano, S.A. no ha adquirido ni vendido acciones propias, aunque si lo han hecho algunas Sociedades que componen el Grupo Financiero Consolidado, tal y como se recoge en el correspondiente Informe de Gestión Consolidado.

Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión del 26 de Enero de 2001, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión, no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Grupo Financiero Consolidado, que debamos reseñar, aparte de los mencionados en la Memoria

Perspectivas:

Durante el año 2001, Banco Guipuzcoano, S.A. Matriz del Grupo Financiero Consolidado prevé aumentar los Resultados obtenidos en el ejercicio precedente.

La evolución del Margen de Intermediación en el año 2000 ha sido, tal y como ya ocurriera el año pasado, favorable, rompiendo la tendencia negativa de años anteriores, estimándose que esta situación continuará a lo largo del año 2001, en un entorno de tipos de interés no muy diferentes del ejercicio precedente.

En relación al Plan Estratégico para el período 1999/2001 denominado "La Mejor Alternativa", se han superado con éxito los objetivos establecidos para el año 2000. El Plan termina en el año que ahora se inicia, con el reto de alcanzar un Beneficio de 7.500 millones de pesetas, es decir, aumentando en tres años el resultado en un 50%. El Banco finalizará el ejercicio con 225 oficinas, después de abrir 19 oficinas entre los años 2000 v 2001.

El Banco continuará con una serie de Programas de Acción iniciados en años anteriores, que persiguen un nuevo enfoque de la actividad comercial y la progresiva potenciación de nuevos negocios. Cabe destacar:

• * Ampliación de la oferta de Servicios
• * Segmentación de la clientela
• * Potenciación de los Canales alternativos
• * Banca Privada
• * Intermediación en compra-venta de empresas
• * Negocio Inmobiliario
• * Cartera permanente y de Trading
• * Nuevas actividades en Tesorería

San Sebastián, 26 de Enero de 2001

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

Reunido el Consejo de Administración de Banco Guipuzcoano, S.A. en fecha 26 de enero de 2001 y en cumplimiento de los requisitos establecidos por la legislación vigente, procede a formular las cuentas anuales y el informe de gestión de Banco Guipuzcoano, S.A. correspondientes al ejercicio 2000, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que preceden a este escrito y son firmados, a efectos de identificación, por el Presidente y Secretario del Consejo de Administración.

Se hace constar que los Consejeros D. José María Vizcaíno Manterola y Groupama Seguros y Reaseguros, S.A., representada por D. Florent Hillaire, no firman la presente formulación de cuentas por no haber podido asistir a la reunión del Consejo de Administración, si bien han delegado su representación para el mismo.

D. JOSE MARIA AGUIRRE

D. JOSE MARIA BERGARECHE

D. JOSE ANTONIO ITARTE

D. JOSE BOUTS ORBEGO

ALFREDO LAFITA

JOSE MARIA MUGURUZA

D. JOSE MARIA FERNANDEZ

D. JOSE RAMON MARTINEZ

D. JOSE ANTONIO URQUIZU

D. JOSE TULS LARREA

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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11

C N M V
Registro de Auditorias
	Emisores
Na	614

Banco Guipuzcoano, S.A.

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Informe de auditoría, Cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2000 e Informe de gestión consolidado del ejercicio 2000

PRICEWATERHOUSECOOPERS ®

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INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sus sociedades dependientes que
la productiva en la manera comercado ol balance de situación al Henos auditado las cuentas anuales de Banco Guipuzcoano, J. K. y 30 socidades en la 2000, la 2000, la
componen el Grupo Banco Guipuzoano, que comprenden el biacion al 3 1 de componen el Crupo Banco Guipucoano, que comprenen el calancer en so recente a cuentra en dicha fecha, cuya
cuenta de pérdidas y ganacia colo compresada lanco. Nuestra resonsa cuenta de pérdidas y ganacias y la memora corespondentes ar electronominidad es expresa una opinion
formulación es responsabilidad de los Administradores de lacuerdo con la c formulación es responsabilidad de los Administradores de acuedo con las normas de auditoria
sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basade ne kresito con la normas sobre las citadas cuentas anuales en su conyunto, con la cincido de probas selectivas, de la evidencia
generalmente aceptadas, que requiere el exifo de precions contables ap qeneralmente aceptadas, que requieren el examen, medianon de procesa socenta,
justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su principios contables aplicados y de estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercatil, los Administradores del Banco presentan, a electos comparativos, con cada una De acuerdo con la legislación mercantil, los Administraciones no finacio no inanciación a cirras del
de las partidas del balance, de la cuenta de perdidas y gancias y el en de las partidas del balance, de la cuenta de perdida y del caado de mierescus vanente a las cuentas anuales
ejercio 2000, las correspondientes al ejercicio anterio. Nestra p ejercio 2000, las correspondiente al ejercico anteror. Nuestro informe en antere ontrome de auditoria acerca de las
consolidadas del ejercicio 2000. Con fecha 200 en el que e consolicladas del ejercicio 2000. Con lecha 26 de enero de 2000 enhando.
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999 en el que expresamos una opinión favorable.
Cuentas

Segín se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2000 el Crupo ha cargado a reservas destinado a Segín se indica en la Nota 3.h de la memora adjunta, a ciclips a necesa destinado a realizar
voluntarias, neto del inquesto anticipado corespondiente, un importe de los coste voluntarias, neto del impuesto antespondente, di normado a nacionalea nacionalizar los costes del Grupo.
un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de acunano d un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de necontribuí. Es e
Dicho cargo cuenta con la autorización expresa de Banco de España al amparo de lo previsto en s

Segun se indica en las Notas 2.c y 3.c de la memoria adjunta, al 31 de diciembre de 2000, como consecuencia de la Segün se indica en las Notas 2.0 y 3.c de la memoria adjunia, al Crupo ha constituido un fondo para la
entrada en vigor en el ejecicio de la Circular 9/9 de Banco de peedas. entracia en vigoren el ejecicio de la Circular 90 estas. El importe de este rendo, dotado con
cobertura estadística de insolvencias por importe de pestas. El importe de esta cobertura estadística de insolverias por mporte de 5.93 minutes de promo a la nomativa de Banco de
cargo a la cuenta de pérdidas del ejercicio, es el máximo previsto contribu cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, es el maximo proviso convernes d
España, superando en 5.192 millones de pesetas el importe requerido por dicha normat

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000 alignitas expectos
Cuinuzciones de constituto de citancia de la citanción de Banco Cuinuzcoano, S.A. En nuestra opinión, las cuentas ansolidadas de epercio de Sancaln en Sinculares (Sincaln) en Sociedades
significativos, la imagen fiel del patrimono o de la ciciente de 2000 significativos, la imagen fiel catrimonio y de la situación manera este a confecto de los resultados de sus
dependientes que componen el Grupo Banco Cuipuzoano al sicina de dependientes que componen el Crupo Banco Lupuzoano al Leminado en Licha fecha y conienen la
opericiones y de los recursos oblendos durante el ejeccio anul teminado en princi opericiones y de los recursos obtenidos y aplicados durante a la cancerada de conformidad con principios y
información necesaria y suficiente para su interpreación acecunda, míomación necesaria y suficiente para su interpretación y complexión de conferior.
normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el e

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco
nes asuntos y construction de la custos de queloción de sus pego El informe de gestión adjunto del Grupo, la evolución de us nemmicos a unha y no forma parte
consideran oportunas sobre la situación del Crupo, la evolución de sus nomble qu consideran oportunas sobre la situación de Sus negocio y isono ano esta provincio e citado
ntegrante de las cuentas anuales consolidadas del eiercio 2000. Nestre trabajo cont ntegrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemiliacos non la concrimidades de lastro trabajo como
nforne de gestión concuerda con la de lás cuentas anuales consolidadas nforme de gestión concuerda con a de las cuentas antidaes de receicio as este mismo párraío y no
auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance auditores se limita a la verficación del informe de gestion con el arceloniales de las contral
incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los reg consolidadas.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

1ª Victoria Mendra Lasa

cia-Auditora de Cuentas

29 de enero de 2001

PrivewaterhouseCoopers Auditores, S.L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3*
1. S. S. M. M. M. S. S. S. S. - R. M. Madrid, hoja 87.290 PhcevalernouseCoopers Auditoral: Claudionale, ClF: 8-79 031290

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresados en millones de pesetas)

ACTIVO	2000	1999
Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja CAJA	1.499 4.795 4.864 11.158	8.048 1.287 13.283 3.948
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	403.496	176.206
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros créditos A la vista	9.128 64.610 73.738	4.333 177.329 172.996
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	338.136	306,866
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	45.236 45.659 423	રૂદર 35.268 35.633
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	7.120	4.780
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	4.956 4.956	8.984 8.984
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Otras	1.146 1.146	1.100 1 100
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	181 172	296 286 10
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN Por puesta en equivalencia (Nota 2.d) Por integración global	56 56	221 221
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	480 12.558 7.411 4.667	7.303 783 4.497 12.583
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto
ACCIONES PROPIAS (Nota 18) Pro-memoria: nominal	155 0
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	16.785	13.791
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	3.647	2.853
PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	12 12	8
PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo
TOTAL ACTIVO	918.803	753.928

	2000	1999
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros debitos	325.550 318.939 6.611	217.058 220.954 3.896
DEBITOS A CLIENTES (Nota 15) Depósitos de ahorro	493.045 149.705 326.347 176.642	452.303 304.306 163.708 140.598
	166.698 166.698	147.997 147 997
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
OTROS PASIVOS (Nota 13)	26.285	17.825
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	6.947	5.657
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 16) Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Otras provisiones	3.244 7.847 4.603	4.765 4.765
FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.d)	427	412
BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EIERCICIO De minoritarios Del grupo	4,666 4.664 ಷ	4.020 4.018 t
PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 17)	17.000	12.000
INTERESES MINORITARIOS	51	50
CAPITAL SUSCRITO (Nota 18)	5.191	5.125
PRIMAS DE EMISION (Nota 19)	8.555	7.790
RESERVAS (Nota 20)	19.777	19.712
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 20)	1.506	1.506
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	1 425 ਦੇ ਤੋਂ 1 1.956	400 1.809 1.409
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

BANCO

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)

an first factory

753.928

918.803

TOTAL PASIVO

133.631

169.479

Cuipuzcoano

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999
(Expresadas en millones de pesetas)

(Expresadas en millones de pesetas)	2000	1999
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	37.435 13.047	24.277 3.322
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(23.223)	(12.363)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	511 247 225 ਤੇ ਰੋ	410 102 296 12
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	14.723	12.324
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	8.068	8.219
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	ﮯ 832)	784) ﮯ
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	238) -	1.395
MARGEN ORDINARIO	21.721	21.154
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	78	રવ
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26) De los que: Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones	(14.060) ( 9.917) ( 7.116) ( 2.051) ﮯ 323)	(13.765) ( 9.758) ( 7.179) ( 2.263) (
Otros gastos administrativos AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 4.143)	{ 4.007)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	( 2.013)	(_2.090)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	254) 5.472	231)
RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA (NOTA 11) Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia Correcciones de valor por cobro de dividendos	143 402 ( રુદ્ય) 201) (	5.137 454 736 → 19) 263) 一
AMORTIZACION DEL FONDO DE COMERCIÓ DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.d)	22)	રેણે
BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo Reversión de diferencias negativas de consolidación	2 2
QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO Pérdidas por enajenación de partícipaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el Grupo	2) 5)
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Nota 7)	( 6.696)	630)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto)	200)	30
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIO5 (Nota 26)	8.363	1.622
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	788)	( 1.177)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.269	5.386
OTROS IMPUESTOS	ﮮ 17)	ﮯ 10)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	(1.586)	( 1.356)
RESULTADO (BENEFICIÓ) CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	4.666	4.020
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	2	2
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	4.664	4.018

frem for de Fainer

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000

NOTA 1 – GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el Anexo I se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

	Porcentaje de Participación Directa e Indirecta
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	100%	100%
Inversión Colectiva, S.A.	100%	100%
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de
Pensiones, S.A.	100%	100%
Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A.	97,61%	97,61%
Easo Bolsa, S.A.	100%	100%
Urdin Oria, S.A. (*)	100%	100%
Zurriola Inversiones, S.A. (*)	100%	100%

(*)

Banco Guipuzcoano, S.A., sociedad constituida por escritura pública el 9 de octubre de 1899 y con domicilio social en San Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y representa casi el 100% de los activos y la mayor parte del beneficio antes de impuestos del grupo consolidado al 31 de diciembre de 2000 y 1999. Para el desarrollo de su actividad dispone de 214 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 104 se encuentran en la Comunidad Autónoma del País Vasco y una en el extranjero.

Sus estados financieros individuales se preparan aplicando los mismos principios y criterios de contabilidad que se describen en la Nota 2, con excepción de la valoración de las participaciones en sociedades consolidadas y las integradas por puesta en equivalencia (Nota 2). En consecuencia, las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 2000 y 1999 de Banco Guipuzcoano, S.A. no reflejan el aumento de reservas (2.134 y 1.806 millones de pesetas respectivamente) ni del beneficio asignable de cada ejercicio (27 y 419 millones de pesetas, respectivamente) que resulta de aplicar criterios de consolidación (Nota 21).

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 2000 y 1999:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Millones de pesetas)

169.358

133.509

ACTIVO	2000	1999	PASIVO	2000	1999
Caja y Depósitos en Bancos
Centrales	11.158	13.283	Entidades de crédito	325.550	220.954
Deudas del Estado	403.496	176.206	Débitos a Clientes	498.741	458.495
Entidades de crédito	73.738	177.329	Débitos representados por valores negociables
Créditos sobre clientes	336.547	306.458	Otros pasivos	25.609	17.397
Obligaciones y otros valores de renta fija	45.659	35.633	Cuentas de periodificación	6.937	5.635
Acciones y otros títulos de renta variable	7.093	4.777	Provisiones para riesgos y cargas	7.077	4.753
Participaciones	3.607	7.455	Fondo para riesgos bancarios generales
Participaciones en empresas del grupo	8.182	8.230	Beneficios del ejercicio	4.637	3.599
Activos inmateriales	160	292	Pasivos subordinados	17.000	12.000
Activos materiales	10.567	10.641	Capital suscrito	5.191	5.125
Acciones propias			Primas de emisión	8.555	7.790
Otros activos	16.397	13.650	Reservas	19.587	19.712
Cuentas de periodificación	3.786	3.012	Reservas de revalorización	1.506	1.506
Pérdidas del ejercicio			Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL ACTIVO	920.390	756.966	TOTAL PASIVO	920.390	756.966

Cuentas de orden

BANCO Guipuzcoano C

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (RESUMIDAS) CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Millones de pesetas)

	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados	37.435	24.250
Intereses y cargas asimiladas	(23.457)	(12.517)
Rendimiento de la cartera de renta variable	897	1.044
Margen de intermediación	14.875	12.777
Comisiones percibidas	7.320	7.154
Comisiones pagadas	( 836)	764) (
Resultados de operaciones financieras	ﮯ 224)	1.380
Margen ordinario	21.135	20.547
Otros productos de explotación	75	83
Gastos generales de administración	(13.851)	(13.571)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 1.937)	( 2.015)
Otras cargas de explotación	( 254)	( 231)
Margen de explotación	5.168	4.813
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( ୧ ୧ ୧ ବଟ	← 630)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	( 273)	50
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales
Beneficios extraordinarios	8.001	1.528
Quebrantos extraordinarios	( 190)	( 1.100)
Resultado antes de impuestos	6.010	4.661
Impuesto sobre beneficios	( 1.373)	( 1.062)
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	4.637	3.599

tran for it farmer

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

a) Bases de presentación

Las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Grupo y de los recursos obtenidos y aplicados. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependientes consolidadas del Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las Sociedades dependientes consolidadas con los utilizados por el Banco (Nota 3).

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2000, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del Banco como sociedad dominante. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en millones de pesetas.

A efectos informativos en el Anexo III se adjuntan los Balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, expresados en miles de euros.

b) Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, teniendo un efecto significativo en dichas cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

c) Comparación de la información

Como consecuencia de la entrada en vigor de la Circular 9/1999 de Banco de España, han sido modificados, entre otros, los criterios de clasificación y cobertura del riesgo de crédito aplicables a partir del 1 de julio de 2000, entre los que destaca el establecimiento de un fondo estadístico de cobertura de insolvencias, complementario a los fondos de insolvencias establecidos anteriormente, dotado con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por un importe acumulado al 31 de diciembre de 2000 de 5.593 millones de pesetas (Notas 3.c y 7). Por ello, las dotaciones a fondos de insolvencias y los propios saldos de los fondos de insolvencias no son comparables con los del ejercicio anterior.

La Circular 5/2000, de 19 de septiembre, de Banco de España, ha introducido diversos cambios en la normativa aplicable a la valoración y contabilización de los compromisos por pensiones y obligaciones similares. La aplicación de la misma no ha tenido un efecto significativo en las cuentas anuales del Grupo.

d) Principios de consolidación

La definición del Grupo se efectuó de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital social la participación directa y/o indirecta del Banco sea igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con éste, una unidad de decisión. En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global para las sociedades mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en la Circular 4/1991 de Banco de España. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la primera consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición por el que estaba registrada en el Banco y el valor teórico de la misma, que se asignó y contabilizó en el balance consolidado como mayor valor de los inmuebles propiedad de Ederra, S.A. (oficinas en las que el Banco desarrolla su actividad), según se deriva de la tasación realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se amortiza linealmente, desde 1993, en los años de vida útil restante estimados para dichos inmuebles (Nota 12 y Anexo I). Al 31 de diciembre de 2000, el importe de dicha diferencia pendiente de amortizar es de unos 669 millones de pesetas, aproximadamente.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de Sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco v de otras empresas en las que se posee una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan estas participaciones, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia) (Nota 21). Las sociedades cuyas participaciones así se valoran se detallan en los Anexos I y II. Los fondos de comercio que surgen en la compra de participaciones se amortizan en cinco años.

Guipuzcoano

Millones de pesetas 31.12.99 Adiciones Retiros Amortización 31.12.00 Fondo de Comercio de consolidación: Acerinox, S.A. 179 (179) Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. 12 ( 5) Iberpapel Gestión, S.A. 30 ( 26) ( 4) Diana Capital Inversión, S.A. 62 (13) 49 221 62 (205) (22) રેણ Diferencia negativa de consolidación: Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A. 237 237 Dinamia Capital Privado, S.A. 175 4 179 Iberpapel Gestión, S.A. 11 11 412 15 427

El movimiento de los epígrafes "Fondo de Comercio de consolidación" y "Diferencia negativa de consolidación" durante el ejercicio 2000 es el siguiente:

Durante el ejercicio 2000 se han incorporado al perímetro de consolidación (puesta en equivalencia) las participaciones en Guipuzcoano Salud, Agencia de Seguros, S.L., Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L., Espigón Internet, S.L., Diana Capital Inversión, S.A., Grupo S21 Sec. Gestión, S.A., Prisma GI 2000, SIMCAV, S.A., Haygon La Almazara, S.L. y Residencial Haygon, S.L., y han salido del citado perímetro, por venta o disminución en el porcentaje de participación. Acerinox, S.A. y Promociones Mendíbil Elgorriaga, AIE (Notas 10 y 21).

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en los balances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 3.e.

Determinación del patrimonio e)

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Capital suscrito (Nota 18)	5.191	5.125
Reservas:
Primas de emisión (Nota 19)	8.555	7.790
Reservas (Notas 20 y 21)	21.721	21.518
Reservas de revalorización (Nota 20)	1.506	1.506
Más:
Beneficio neto ejercicio (Nota 4)	4.664	4.018
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	694)	690)
Patrimonio neto contable	40.943	39.267

f) Recursos propios

La Circular 5/1993, de 26 de marzo que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Circular en 17.576 y 13.750 millones de pesetas, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2000 y 1999.

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APUCADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Las sociedades financieras consolidadas registran los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b) Transacciones y operaciones en moneda extranjera

La aparición del euro como moneda oficial desde el 1 de enero de 1999 y la plena participación de España en la Unión Monetaria desde su inicio, supone una redefinición de lo que se entiende por moneda nacional y extranjera. Desde el 1 de enero de 1999, inclusive, la moneda del sistema monetario nacional es el euro, tal v como esta moneda se define en el Reglamento (CE) 974/98 del Consejo, de 3 de mayo de 1998. El euro sucede sin solución de continuidad y de modo íntegro a la peseta como moneda del sistema monetario nacional. La unidad monetaria y de cuenta del sistema es un euro. Los billetes y monedas denominadas en euros serán los únicos de curso legal en el territorio nacional.

No obstante lo indicado en el párrafo anterior, hasta el 31 de diciembre del año 2001, la peseta podrá continuar siendo utilizada como unidad de cuenta del sistema monetario en todo instrumento jurídico, en cuanto subdivisión del euro, con arreglo al tipo de conversión fijo de 166,386 pesetas por euro. A partir de dicho momento. la utilización de la peseta como unidad de cuenta no gozará de la protección del sistema monetario. Los billetes y monedas denominadas en pesetas continuarán siendo válidos como medio de pago de curso legal durante los primeros meses del año 2002, período en el que se efectuará el canje de billetes y monedas en pesetas por billetes y monedas en euros, con arreglo al tipo fijo de conversión.

Desde el 31 de diciembre de 1998, la conversión a pesetas de los importes en unidades monetarias de los restantes miembros participantes en la Unión Monetaria, se efectúa en primer término a euros, aplicando el tipo fijo de conversión publicado el 31 de diciembre de 1998 y, posteriormente, se convierte dicho importe en pesetas aplicando el tipo fijo citado.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a pesetas utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera íntegramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a pesetas al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entres los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones de plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en pesetas de las partidas de activo y pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 expresadas en moneda extranjera asciende a 27.809 y 22.051 millones de pesetas, respectivamente.

c) Fondo de insolvencias

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación consolidados adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Grupo en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para ciertos préstamos y créditos hipotecarios con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 3.713 y 3.234 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.

En el ejercicio 2000, este último fondo de insolvencias se complementa a través de la creación de un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituye como una estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos. El cálculo del fondo estadístico de insolvencias ha sido realizado, aplicando a cada cartera de riesgos homogéneos los coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, por la diferencia positiva entre la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos, como minuendo, y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas, como sustrayendo. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abona a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido por este concepto, en la medida que exista saldo disponible. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias así constituido, será como máximo igual al triplo de la estimación estadística de insolvencias globales latentes. Al 31 de diciembre de 2000 el fondo para la cobertura estadística de insolvencias constituido por el Banco asciende a un importe de 5.593 millones de pesetas, importe máximo de acuerdo a la normativa de Banco de España. En la citada fecha, el importe mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 401 millones de pesetas.

El Grupo Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 2000 y 1999, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Grupo, se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de Renta Fija del Grupo, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Grupo con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2000, los valores asignados a la cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 309.930 millones de pesetas.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos.

Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 33.465 millones de pesetas (Nota 8).

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 106.447 millones de pesetas.

En todo caso, la Circular 6/1994 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores de renta variable representativos de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración global, así como las participaciones en otras sociedades en las que se posea una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran con el criterio de puesta en equivalencia indicado en Nota 2. Dicha valoración ha sido realizada en base a estados financieros provisionales y que, de acuerdo con las revisiones efectuadas, se considera que no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado que, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, no difiere significativamente de su coste de adquisición.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance consolidado adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 2000 v 1999 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.

1. Valores no cotizados en Bolsa: en base al valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriormente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

f) Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio-

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre (a la que el Grupo se acogió según lo previsto por el Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo) y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 12,20 y 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Ütil Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4-5

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos. Las provisiones y fondos de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 12).

g) Activos Inmateriales

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

Adicionalmente, la Circular 7/1998 establece que los costes correspondientes a los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro, pueden activarse como gastos amortizables, si se cumplen determinados requisitos. Dichos gastos amortizables, deberán amortizarse antes del final del año 2001.

Por estos conceptos, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo tiene registrados como "Otros gastos amortizables" 152 y 284 millones de pesetas, respectivamente. Los restantes gastos producidos como consecuencia de la introducción del euro figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el sector bancario, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, de 27 octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, fue constituida en 1991 para dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, el Grupo Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. Para esta adaptación, el Banco aplicó en 1999 un importe de 575 millones de pesetas correspondiente a las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera de inversión a vencimiento.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos por pensiones al 31 de diciembre de 2000 y 1999. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y tomando como hipótesis que el personal en activo se jubilará a los 65 años.

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por pensiones con el personal en activo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 han sido las siguientes.

	2000	ા તેને ને
Tablas de supervivencia	GRM/F-95	GRM/F-80
Evolución salarial	3,25%	4%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	5,4%
IPC	2,5%	2,5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo asciende a 3.357 y 2.455 millones de pesetas, respectivamente.

El Grupo realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (empleados menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubiladas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos compromisos figura en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 16).

Durante los ejercicios 2000 y 1999 el Grupo ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 2.118 y 2.938 millones de pesetas, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación consolidados adjuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir el coste de los mencionados planes de prejubilaciones los cuales forman parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Grupo. Asimismo en 1999, con cargo a reservas voluntarias, se efectuó una aportación a Gertakizun, E.P.S.V. por un importe de 282 millones de pesetas para reforzar la cobertura de los compromisos con el personal ya prejubilado. Dichos traspasos, así como la utilización de las plusvalías obtenidas en la venta de la cartera a vencimiento, cuentan con la correspondientes autorizaciones de las Juntas Generales de Accionistas del Banco v con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2000 y 1999 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 1.202 y 1.295 millones de pesetas, respectivamente.

Gertakizun, E.P.S.V. ha formalizado en enero de 2001 un contrato de seguro con la compañía Nationale-Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros SAE que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones tanto del personal jubilado como del jubilado anticipadamente. Al 31 de diciembre de 2000, el importe de las reservas matemáticas correspondiente a este contrato de seguro que cubre a la totalidad del personal en situación pasiva asciende a 14.367 millones de pesetas.

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 17.811 y 16.224 millones de pesetas, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun E.P.S.V. durante 2000 y 1999 han sido de 1.198 y 2.690 millones de pesetas, respectivamente.

Indemnizaciones por despido i)

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

i) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, E.P.S.V. el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente. como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

k) Operaciones de futuro

El Grupo utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura se periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

l) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización de Activos

El Grupo Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2000 y 1999 en diversos programas de titulización de activos conjuntamente con otras entidades financieras. TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos han realizado en el ejercicio 2000 la emisión de 85.506 y 78.934 millones de pesetas, respectivamente, representado mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título (en 1999, TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria efectuó una emisión de 40.016 millones de pesetas).

Los bonos emitidos por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria, FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos y TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria están divididos en cuatro, dos y tres series respectivamente. Las emisiones de estos bonos se han efectuado a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos bonos cotizan en el Mercado AIAF de renta fija.

En el ejercicio 2000, el Grupo ha aportado créditos hipotecarios y préstamos por 10.000 y 5.634 millones de pesetas para las emisiones efectuadas por TDA12, Fondo de Titulización Hipotecaria y FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos, respectivamente (1999 - créditos hipotecarios por 14.908 millones de pesetas para la emisión efectuada por TDA10, Fondo de Titulización Hipotecaria) registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas transferencias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados.

n) Acciones propias

El saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos corresponde a acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. propiedad de sociedades dependientes consolidadas (Nota 18), que se reflejan a coste de adquisición saneado, en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el teórico contable consolidado o el de cotización, excepto aquellos títulos adquiridos como cobertura de compromisos, en que los fondos de cobertura correspondientes han sido calculados por diferencia entre el coste de estas acciones y los precios de referencia establecidos en dichos compromisos.

Los resultados positivos y negativos derivados de las operaciones con acciones propias figuran contabilizados en los capítulos "Beneficios y Quebrantos por operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, por importe de 2 y 5 millones de pesetas en 2000.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto de Banco Guipuzcoano, S.A. del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

	Millones de pesetas
Beneficio neto del ejercicio 2000	4.637
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13) (*)
Acciones ordinarias	1.610
Acciones preferentes	299
Reserva estatutaria (Nota 20)	13
Reserva voluntaria (Nota 20)	1.515
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 20 y 22)	1.200

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas asciende, aproximadamente, a 0,22 y 0,33 euros brutos por acción ordinaria y preferente, equivalentes a 37 y 55,50 pesetas, respectivamente.

En septiembre de 2000 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2000 por un importe bruto de 0,126 euros, equivalente a 21 pesetas, por acción ordinaria y 0,189 euros, equivalente a 31,50 pesetas, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha ascendido a 694 millones de pesetas y figura registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación consolidado adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 2000, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Millones de pesetas 31.08.00
Beneficio neto	2.613
Menos:
Beneficios extraordinarios y atípicos	( 939)
Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	694)
	080

(18)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Certificados de Banco de España		3.432
Cartera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria	72.518	84.529
De Inversión a vencimiento	21.048
De Negociación	309.930	88.245
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
	403 496	176.206

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/90 sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros, el Grupo adquirió en 1990 certificados de depósito emitidos por Banco de España por 20.672 millones de pesetas. Dichos activos tenían amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengan un tipo de interés del 6% anual.

Por otra parte, la composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
De Inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	45.662	57.317
Otras deudas anotadas	26.856	27.212
	72.518	84.529
De Inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas	21.048
De Negociación:
Letras del Tesoro	73.742	62.006
Otras deudas anotadas	236.188	26.239
	309.930	88.245
	403.496	172.774

.

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2000 ha ascendido al 3,8%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos Otras deudas anotadas-cartera de inversión ordinaria y Otras deudas anotadas-cartera de inversión a vencimiento, recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2000 fue del 3,8% y 5,8%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2000 y 1999 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 422.335 y 263.669 millones de pesetas, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 y 1999, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

Millones de pesetas
2000	1999
16.545	813
106.637	3.707
275.709	168.239
4.605	15
403.496	177.774

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Activo:
Por moneda-
En euros	67.998	172.392
En moneda extranjera	5.740	4.937
	73.738	177.329
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	59	52
Otras cuentas "a la vista"	9.069	4.281
	9.128	4.333
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	39.901	72.781
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	24.709	100.215
	64.610	172.996
	73.738	177.329
Pasivo:
Por moneda-
En euros	308.717	197.062
En moneda extranjera	16.833	23.892
	325.550	220.954
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	131	રેક
Otras cuentas "a la vista"	6.480	3.831
	6.611	3.896
Otros débitos-
Cesión temporal de certificados de Banco de
España		2.387
Cuentas a plazo	56.549	94.186
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	262.390	120.485
	318.939	217.058
	325.550	220.954

El desglose de "Otros débitos" y "Otros créditos" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
Por Plazo de Vencimiento	2000	1999
Otros créditos:
Hasta 3 meses	43.799	169.626
Entre 3 meses y 1 año	20.741	3.290
Entre 1 año y 5 años	70	80
	64.610	172.996
Otros débitos:
Hasta 3 meses	292.800	187.954
Entre 3 meses y 1 año	24.749	27.665
Entre 1 año y 5 años	712	র্য
Más de 5 años	678	1.435
	318.939	217.058

En el ejercicio 2000, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 4,11% y del 4,26%, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por moneda:
En euros	330.744	300.194
En moneda extranjera	7.392	6.672
	338.136	306.866
Por sectores:
Administraciones Públicas	2.040	7.095
Otros sectores residentes	340.226	301.752
No residentes	5.551	2.890
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	9.681)	( 4.871)
	338.136	306.866

(22)

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	120.669	109.798
Entre 3 meses y 1 año	49.416	49.055
Entre 1 año y 5 años	50.408	37.965
Más de 5 años	127.324	144.919
	347.817	311.737
	2000	Millones de pesetas 1999
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	92.386	83.977
Deudores con garantía real	124.996	107.163
Otros deudores a plazo	108.328	100.536
Deudores a la vista y varios	8.001	7.557
Arrendamientos financieros	11.019	9.274
Activos dudosos	3.087	3.230

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

uipuzcoano

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Más:	4.871	4.545
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio Menos:	5.722	1.183
- Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	912)	857)
Saldo al cierre del ejercicio	9.681	4.871

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de riesgo de firma figura registrada en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" (Nota 16) del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos por importe de 1.382 y 493 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de renta fija se presenta en el activo de los balances de situación adjuntos, minorando los saldos de obligaciones y otros valores de renta fija por un importe en 2000 de 613 millones de pesetas. Las dotaciones realizadas en 2000 y 1999 por estos conceptos han ascendido a 1.502 y 49 millones de pesetas, respectivamente, y han sido registradas con cargo a "Amortización y provisiones para insolvencias".

El Grupo ha rebajado de los correspondientes activos, los créditos hipotecarios y préstamos aportados para las emisiones efectuadas en 2000 y 1999 de bonos titulizados (Nota 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por moneda:
En euros	32.294	22.226
En moneda extranjera	13.365	13.407
	45.659	35.633
Por cotización:
Cotizados	215	243
No cotizados	46.058	35.392
	46.273	35.635
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales	296	296
Entidades de crédito no residentes	9.610	4.476
Entidades de crédito residentes	ਰੇਖੋਰੇ	974
Otros sectores no residentes	1.251	1.160
	12.106	6.906
De inversión ordinaria:
Administraciones territoriales	138	58
Entidades de crédito no residentes	8.458	8.073
Entidades de crédito residentes	61	1 ਦੇ ਰੋ
Otros sectores residentes	24.325	14.337
Otros sectores no residentes	1.185	6.092
	34.167	28.719
De negociación:
Administraciones territoriales		10
	46.273	35.635
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores	1)	2 {
- Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)	613)
	45.659	35.633

(25)

El movimiento habido durante los ejercicios 2000 y 1999 en el Fondo de Fluctuación de Valores no ha sido significativo.

El desglose por plazos de vencimiento del epígrafe del balance de situación consolidado adiunto, sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de valores" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Hasta 3 meses	506
Entre 3 meses y 1 año	2.684	4.008
Entre 1 año y 5 años	5.833	4.421
Más de 5 años	37.250	27.206
	46.273	35.635

El Grupo tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipo de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2000 es del 4,93%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2000 y 1999 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el total de este epígrafe del balance consolidado adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 24.325 y 14.314 millones de pesetas, respectivamente, de bonos procedentes de titulizaciones correspondientes en su mayor parte a las emisiones de bonos realizadas (Nota 3.m),

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios de 2000 y 1999, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas 2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	35.635	8.644
Compras	17.283	28.751
Ventas	( 1.896)	( 2.413)
Revalorización/minusvalía por valoración	23	1.487
Amortizaciones	( 4.772)	834)
Saldo al cierre del ejercicio	46.273	35.635

Guipuzcoano

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratación, naturaleza y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Por moneda:
En euros	7.120	4.780
En moneda extranjera
	7.120	4.780
Por naturaleza:
De inversión ordinaria	3.575	677
De negociación	4.229	4.688
	7.804	5.365
Por cotización:
Cotizados	6.338	4.688
No cotizados	1.466	677
	7.804	5.365
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores	( 684)	( 585)
	7.120	4.780
1

Durante el ejercicio 2000 los movimientos más significativos en este epígrafe han correspondido al traspaso de títulos que al 31 de diciembre de 1999 se registraban en el epígrafe "Participaciones" (Nota 10), de los cuales una parte fueron posteriormente enajenados (Nota 26.c).

Al 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado de las acciones y títulos incluidos en el presente capítulo excede de su correspondiente valor neto en libros en 7.963 millones de pesetas, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Grupo durante los ejercicios 2000 y 1999 ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Saldo al inicio del ejercicio	585	511
Dotación (recuperación) neta del ejercicio	ਰੇਰੇ	13
Otros movimientos		61
Saldo al cierre del ejercicio	684	585

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, mantienen con el Grupo una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo (todo en euros) de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	2000	Millones de pesetas 1999
Cotizados No cotizados	3.018 1.938	7.405 1.579
1	4.956	8.984

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el coste de adquisición de los títulos incluidos en este capítulo asciende a 4.243 y 8.118 millones de pesetas, respectivamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Grupo durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	8.984	7.179
Compras	1.434	1.576
Ventas	65)	( 174)
Traspasos y otros	(5.397)	403
Saldo al cierre del ejercicio	4.956	8.984
		(28)

Durante el ejercicio 2000 las operaciones más significativas efectuadas corresponden a la adquisición de acciones en las sociedades Iberpapel Gestión, S.A. y Guay Internet, S.L. por unos importes de 438 y 400 millones de pesetas, respectivamente, y al traspaso al epígrafe "Acciones y otros títulos de renta variable" de acciones en las sociedades Acerinox, S.A. y Zeltia, S.A. (Nota 9).

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Grupo, no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades participadas en más de un 50% que no se consolidan por integración global por no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo I se indican los porcentajes de participación directa y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 2000 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo (todo en pesetas o euros) de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Gipuzcoano, S.A. Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L. Guipuzcoano Salud, Agencia de Seguros, S.L. Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad	24 1 1	73
de Agencia de Seguros, S.L.	3
Haygon La Almazara, S.L.	72
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	1 045	1.026
	1.146	1.100

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el coste de adquisición corregido de los títulos incluidos en este capítulo asciende a 1.446 y 1.399 millones de pesetas, respectivamente.

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	19999
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado	13.216	13.587
	658)	( 1.004)
	12.558	12.583

El movimiento habido durante el ejercicio 2000 y 1999 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

		Millones de pesetas
	Terrenos y		Mobiliario
	Edificios	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	10.522	2.816	11.804	25.142
Adiciones	58	212	779	1.049
Salidas por baja o reducciones	276)	(1.142)	653)	( 2.071)
Traspasos		30)	30
Saldo al 31 de diciembre de 1999	10.304	1.856	11.960	24.120
Adiciones	378	256	1.156	1.790
Salidas por baja o reducciones	3)	917)	434)	( 1.354)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	10.679	1.195	12.682	24.556
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 1998	2.869	81	6.878	9.828
Adiciones	260	7	1.079	1.346
Salidas por baja o reducciones	132)	10)	499)	641)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	2.997	78	7.458	10.533
Adiciones	248	28	948	1.224
Salidas por baja o reducciones		18)	3 ਕੋਰੀ	417)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	3.245	88	8.007	11.340
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.307	1.778	4.502	13.587
Saldo al 31 de diciembre de 2000	7.434	1.107	4.675	13.216

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 2000 y 1999 unos importes de 985 y 1.603 millones de pesetas, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Grupo tiene constituidas al 31 de diciembre de 2000 y 1999 provisiones (Nota 3.f) por importe de 658 y 1.004 millones de pesetas, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación consolidados adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo a "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	1.004	1.247
Mas: - Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 26) Menos:	66	212
- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos (Nota 26) / - Cancelación por saneamiento definitivo	( 360) 52)	( 369) 86)
Saldo al cierre del ejercicio	658	1.004

BANCO Guipuzcoano

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas 2000 1999
Otros activos:
Cheques a cargo de entidades de crédito	3.302	1.920
Operaciones financieras pendientes de liquidar	304	1.665
lmpuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	3.923	1.753
Operaciones en camino	435	167
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	694	690
Fianzas dadas en efectivo	182	181
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	4.676	3.960
Otros conceptos	3.269	3.455
	16.785	13.791
Otros pasivos:
Obligaciones a pagar	2.670	702
lmpuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	863	715
Operaciones en camino	548	349
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	2.486	2.981
Cuentas de recaudación	13.068	7.314
Cuentas especiales	628	1.396
Cámara de Compensación	520	279
Otros conceptos	5.502	4.089
	26.285	17.825

La cuenta "Otros Conceptos" del activo y del pasivo recoge, básicamente, las operaciones deudoras o acreedoras, según corresponda, pendientes de liquidación.

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

La composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones
no tomadas a descuento	3.562	2.766
Gastos pagados no devengados	58	65
Otras periodificaciones	27	22
	3.647	2.853
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas a descuento	1.455	1.095
Devengos de costes no vencidos de recursos
no tomados a descuento	4.211	3.449
Gastos devengados no vencidos	1.936	1.707
Otras periodificaciones	324	317
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a
descuento	( 979)	( 911)
	6.947	5.657

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Por moneda:
En euros	488.673	447.288
En moneda extranjera	4.372	5.015
	493.045	452.303
Por sectores:
Administraciones Públicas	38.555	29.995
Otros sectores residentes	446.558	414.977
No residentes	7.932	7.331
	493.045	452.303

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Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Cuentas corrientes	112.243	108.707
Cuentas de ahorro	27.624	29.186
lmposiciones a plazo	141.025	129.896
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	165.666	147.188
	446.558	414.977

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación consolidados del Grupo se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses	81.035	81.461
Entre 3 meses y 1 año	36.847	31.489
Entre 1 año y 5 años	31.823	27.648
	149.705	140.598
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses	128.974	116.998
Entre 3 meses y 1 año	31.480	25.771
Entre 1 año y 5 años	6.244	5.228
	166.698	147.997

NOTA 16 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Banco durante los ejercicios 2000 y 1999, se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal (Nota 3.h)	Otras provisiones (Notas 3.k y 7)	Total
Saldo al 31 de diciembre de 1998	514	1.493	2.007
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio (Notas 7 y 26) Pagos a pensionistas y prejubilados Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26) Utilizaciones Traspasos con cargo a reservas (Notas 3.h y 20) Otros movimientos (Nota 3.h) Saldo al 31 de diciembre de 1999 Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio (Notas 7 y 26)	27 364) ﺏ 3.220 375) 3.022 113	456 ( 191) 15) ( 1.743 2.106	483 364) 191) ( 15) 3.220 375) 4.765 2.219
Pagos a pensionistas y prejubilados	824)		824)
Recuperación de fondos de ejercicios anteriores (Nota 26) Utilizaciones		257) ﭗ 500) ﺖ	257) ー 500)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	( 876)		876)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	1.202		1.202
Traspasos con cargo a reservas (Notas 3.h y 20)	2.118		2.118
Otros movimientos	152)	152
Saldo al 31 de diciembre de 2000	4.603	3.244	7.847

Al 31 de diciembre de 2000, de acuerdo con lo previsto en la Circular 5/2000, el Fondo de Prejubilados y otros compromisos con el personal se incluye en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de Pensionistas" (Nota 2.c).

El saldo del epígrafe "Otras Provisiones" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, como riesgos de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc. Al 31 de diciembre de 2000, el saldo de este epígrafe incluye un importe de 869 millones de pesetas correspondiente al fondo específico constituido por-beneficios obtenidos por ventas de activo inmovilizado con pago aplazado.

NOTA 17 - PASIVOS SUBORDINADOS

La Junta General del Banco celebrada el 26 de febrero de 2000 ha autorizado al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces o de acuerdo con un programa, de obligaciones, bonos de caja o tesorería, o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado. Dichas emisiones tendrán un vencimiento máximo de veinte años.

El Consejo de Administración del Banco de 18 de diciembre de 1998 acordó la emisión en 1999 de dos emisiones de deuda subordinada de hasta 3.000 millones de pesetas cada una (y ampliables cada una hasta 6.000 millones de pesetas). La amortización de dichos títulos se realizará el 15 de abril del 2007. En cuanto al tipo de interés, éste es fijo de! 4,75% en un caso, y del Mibor + 0,6 para la otra emisión (excepto durante los seis primeros meses, que es fijo del 4%). El pago de los intereses se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En abril de 1999 fueron suscritas en su totalidad dichas emisiones de deuda subordinada por un importe de 6.000 millones de pesetas cada una. Cada emisión está representada por 60.000 bonos de cien mil pesetas de valor nominal cada uno, de una sola serie.

Con fecha 25 de mayo de 2000 el Consejo de Administración del Banco ha acordado la emisión de deuda subordinada hasta 3.000 millones de pesetas y ampliable hasta 5.000 millones de pesetas. La amortización de la misma se efectuará el 15 de abril de 2009, el tipo de interés es fijo del 5,75% y el pago de los mismos se efectúa por semestres vencidos en abril y octubre de cada año.

En noviembre de 2000 fue suscrita dicha emisión por un importe de 5.000 millones de pesetas. Dicha emisión está representada por 50.000 bonos de 100.000 pesetas de valor nominal cada uno.

NOTA 18 - CAPITAL SUSCRITO

El 8 de enero de 1999, el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización de la Junta General de Accionistas, de fecha 21 de febrero de 1998, acordó la redenominación en euros del capital del Banco y el aumento del valor nominal de todas las acciones de modo que el nominal de cada acción ascendiera a 4 euros, y se cargaran a reservas de libre disposición el equivalente a 1.159 millones de pesetas (Nota 20). Asimismo, se acordó en la citada reunión, la conversión de cada acción de 4 euros de valor nominal en 4 acciones de la misma naturaleza de 1 euro de valor nominal cada una.

Por otra parte, el 15 de abril de 1999 el Consejo de Administración del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, acordó llevar a efecto la ampliación del capital del banco en 2.800.000 euros (466 millones de pesetas), mediante la emisión de 2.800.000 acciones ordinarias de 1 euro, en la proporción de 1 acción nueva de 1 euro de valor nominal por cada 10 acciones de 1 euro que se posean, al precio de 8 euros por acción. Como consecuencia de dicha ampliación ha resultado una prima de emisión de 19.600.000 euros (3.262 millones de pesetas) (Nota 19).

(36)

Con fecha 14 de enero de 2000, los Administradores del Banco, en virtud de la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas de fecha 20 de febrero de 1999, en la que se aprueba asimismo la exclusión del derecho de suscripción preferente, acordó llevar a efecto la ampliación del capital social, por un importe de hasta 400.000 euros, mediante la emisión, de 400.000 acciones de 1 euro de valor nominal al precio del 101% del valor neto patrimonial a 30 de septiembre de 1999, reservada al personal del grupo societario del Banco. De dicha ampliación, suscrita en su totalidad, ha resultado una prima de emisión de 4.600.000 euros (765 millones de pesetas) y un gasto para el Banco, incluido en el epígrafe "Gastos generales de administración - gastos de personal", de 346 millones de pesetas (Notas 19 y 26.b).

Al 31 de diciembre de 2000, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 31.200.000 euros, está formalizado en 27.904.516 acciones ordinarias y 3.295.484 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 25 pesetas. A dichas acciones les será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozan de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión, producidas en 2000 y 1999, se han acogido 385.569 y 430.103 acciones preferentes de 1 euro de valor nominal cada una, respectivamente (1998 - 445.011 acciones preferentes de 500 pesetas de valor nominal cada una).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 2000, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Bizkaia Kutxa (Grupo BBK) y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 14,5% y al 5%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2000, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidada de Banco Guipuzcoano, S.A., poseía 116.577 acciones del Banco, de las cuales 2.057 corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante el ejercicio 2000 por las sociedades que componen el Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

		Millones de pesetas
		Resto
	Nominal	hasta coste	l otal
Saldo al inicio del ejercicio
Adquisición de acciones propias	62	829	891
Venta de acciones propias	(43)	(561)	(604)
Saldo al cierre del ejercicio	। ਰੋ	268	287

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 7.700.000 de euros (1.281 millones de pesetas) y por un plazo máximo de 3 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 26 de febrero de 2000.

NOTA 19 - PRIMAS DE EMISIÓN

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

	Millones de pesetas
Saldo al inicio del ejercicio Ampliación de capital en el ejercicio (Nota 18)	7.790 765
Saldo al final del ejercicio	8.555

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 20 - RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, la composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, era la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Reservas restringidas:
Legal	1.458	1.458
Estatutaria	1.025	761
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Nota 22)	5.300	4.300
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	1.506	1 .506
	9.289	8.025
Reservas de libre disposición:
Voluntarias y otras	11.994	13.193
	21.283	21.218

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas 2000	1999
Saldo al inicio del período Distribución a reservas del beneficio del ejercicio	21.218	23.906
anterior	1.993	1.691
Traspaso a capital por la ampliación efectuada en la redenominación a euros del capital (Nota 18) Variaciones por venta de participaciones de sociedades		( 1.159)
incluidas en el perímetro de consolidación	190
Constitución del fondo para prejubilaciones y retuerzo de las coberturas para compromisos con
personal prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 16)	2.118)	( 3.220)
Saldo al cierre de cada ejercicio	21.283

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en Banco Guipuzcoano, S.A. ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social va aumentado. Salvo para esta finalidad. y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos de Banco Guipuzcoano, S.A. se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado (Nota 4).

Regularizaciones de balance

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.f). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 2000, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

		Millones de pesetas
	Banco	Sociedades Dependientes
	Guipuzcoano, S.A.	(Nota 21)
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	4.462	1.045
Cartera de valores y otros	1.073
	5.535	1.045
lmportes aplicados a:
Cancelación de minusvalías de cartera de
valores y otros conceptos	( 200)	(156)
Traspasos a:
Reservas voluntarias	(3.829)
	1.506	889

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El plazo de que disponen las autoridades fiscales para comprobar el saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996" es de 5 años contados desde la fecha de cierre del balance actualizado. Una vez comprobado el saldo de esta cuenta por las autoridades fiscales o una vez transcurrido el plazo para efectuar dicha comprobación, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Nota 18).

Reserva Especial para Inversiones

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado de los beneficios de 2000, 1999, 1998 y 1997 unos importes de 1.200, 1.000, 700 y 1.000 millones de pesetas, respectivamente, a esta Reserva. El importe destinado a la misma deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la Reserva, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2000 los importes destinados a esta reserva en 1999 y en ejercicios anteriores están ya materializados. Los Administradores del Banco estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivo. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social.

NOTA 21 - RESERVAS Y PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

El desglose de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos al cierre de los ejercicios 2000 y 1999 aportados por las sociedades dependientes en el proceso de consolidación, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global-	666	642
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.
Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	316	285
Inversión Colectiva, S.A.
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	43	36
Ederra, S.A.	395	439
Bitarte, S.A.	1	6
Easo Bolsa, S.A.	র্ব	1
	1.425	1.409
Por puesta en equivalencia:
Iberpapel Gestión, S.A.	3
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A	135	109
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de
Agencia de Seguros, S.L.	1
Acerinox, S.A.		3
Urbanizadora Jaizkibel, S.A	84	70
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A. (Nota 2)	267	178
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (Nota 2)	41	40
	531	400
PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN
SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global
Por puesta en equivalencia-
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	10)	3) (
Dinamia Capital Privado, S.A.	2) (
	( 12)	3) (
TOTAL NETO	1.944	1.806

En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido agregados en el proceso de consolidación al del Banco, existían reservas de carácter restringido al 31 de diciembre de 2000 y 1999 por un importe de 1.103 y 799 millones de pesetas, respectivamente. Estas reservas de carácter restringido que incluyen, en cada uno de los ejercicios, un importe de 259 millones de pesetas corresponden a "Reservas de revalorización Norma Foral 11/1996".

El movimiento que se ha producido en el saldo de los capítulos "Reservas y Pérdidas en ejercicios anteriores en Sociedades Consolidadas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 2000 y 1999 se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
Saldo al 31 de diciembre de 1998	1.165
Imputación de resultados del ejercicio anterior	1.107
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
1998	( 616)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1997	( 356)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	43)
Otros	549
Saldo al 31 de diciembre de 1999	1.806
Imputación de resultados del ejercicio anterior	1.476
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
1 gag	609)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1998	311)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	81)
Otros	337)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	1.944

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" del balance de situación consolidado adjunto, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente

		Millones de pesetas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Resultado consolidado contable antes de impuestos	6.269	5.386
Diferencias permanentes: (*)
Aumentos	623	1.107
Disminuciones	410)	( 180)
Diterencias temporales: (**)
Aumentos	7.221	654
Disminuciones	(5.091)	(3.616)
Base Imponible	8.612	3.351

• (*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones de fondos específicos, la imputación de bases imponibles de sociedades que tributan en régimen de transparencia fiscal, así como por los ajustes derivados del proceso de consolidación.
• (**) Los aumentos se deben básicamente a dotaciones no deducibles a los fondos de pensiones internos, específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a la constitución de fondos para prejubilaciones, diferimientos de impuestos por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco y las entidades consolidadas tienen pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1996 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2000, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros consolidados de 2000 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones v otras deducciones y bonificaciones por importe total de 497 millones de pesetas, aproximadamente. El Banco y algunas sociedades consolidadas se han acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades.

Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 2000 y ejercicios anteriores se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 20). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

Asimismo, en los cinco últimos años el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 880 millones de pesetas. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2000 y 1999 por este concepto totalizan 275 y 290 millones de pesetas, respectivamente. Se prevé que los importes de los citados beneficios se integrarán, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones efectuadas en 2000 en inmovilizado material y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, ascienden a 1.927 millones de pesetas (Notas 10 y 12).

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2000 y 1999 por el Banco y las sociedades consolidadas que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 259 y 128 millones de pesetas, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (863 y 715 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 13). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

		Millones de pesetas
	2000	1999
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	881	1.086
Fianzas, avales y cauciones	63.040	44.647
Otros	5.607	4.970
	69.528	50.703
Compromisos:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	196	74
Por Administraciones Públicas	8.325	17.650
Por otros sectores residentes	77.932	60.800
Por no residentes	131	8
Otros compromisos	13.367	4.396
	99.951	82.928
Total	169.479	133.631

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Grupo en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.164	1.276
A plazo superior a dos días hábiles	21.160	28.511
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	30.723	1.746
Compras a plazo	12.043	965
Ventas a plazo	12.893	7.918
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados
Vendidos	1.467.741	440.257
Opciones:
Opciones compradas	15.559	7.740
Opciones vendidas
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	212.357	141.062
Total	1.773.640	629.475

El desglose de estas operaciones por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2000 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	1.164
A plazo superior a dos días hábiles	12.510	3.643	5.007
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	30.723
Compras a plazo	12.043
Ventas a plazo	12.893
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Vendidos	630.104	818.286	19 351
Opciones:
Opciones compradas	2.914	12.645
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	197.411	5.322	9.624
Total al 31 de diciembre de 2000	899.762	839.896	33.982

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 2000 se clasificaban según el siguiente detalle:

	Millones de pesetas
	Operaciones de Cobertura			Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	-	1.164
A plazo superior a dos días hábiles		21.115			45
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	30.723
Compras a plazo	12.043
Ventas a plazo	12.893
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Vendidos	1.467.741
Opciones:
Opciones compradas			15.559
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	212.357
Total al 31 de diciembre de 2000	1.735.757	22.279	15.559		45

· Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE Y ASOCIADAS

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo, al cierre de los ejercicios 2000 y 1999, con aquellas sociedades no consolidables que se incluyen en las cuentas anuales adjuntas según su puesta en equivalencia (Nota 2), se muestra a continuación:

	Millones de pesetas
	2000		1 dag
	ACTIVO PASIVO		ACTIVO	PASIVO
	Créditos sobre clientes	Débitos a Clientes	Créditos sobre clientes	Débitos a Clientes
Empresas del Grupo:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		960		ਦਿੱਤੇ
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		117		185
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad Agencia de Seguros, S.L.		11
TOTAL		1.088		874
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.		404		424
lbermática, S.A.	325	6		-
Guay Internet, S.L.		5
Aforasa
Dinamia Capital Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.
TOTAL	325	415		424

BANCO Guipuzcoano

El detalle de las transacciones más significativas mantenidas en 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000			1999
	Intereses y Rendimientos Asimilados	Intereses y Cargas Asimiladas	Percibidas	Intereses y Comisiones Rendimientos Asimilados	Intereses y Cargas Asimiladas	Comisiones Percibidas
Empresas del Grupo:
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.		36			16
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.		7			5
TOTAL		43			21
Empresas Asociadas:
Títulos Bilbao, SIMCAV S.A.	-	16	53		19	ਰੇਤ
Aforasa
Ibermática, S.A.	7
Dinamia Capital Privado, S.A.
lberpapel Gestión, S.A.
TOTAL	7	16	53		19	95

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2000 y 1999 ascendían a 139.613 y 177.505 millones de pesetas, respectiva y aproximadamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, eran de 27.453 y 25.068 millones de pesetas, respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Millones de pesetas
	(Debe) / Haber
	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	241	147
De entidades de crédito	4.434	4.667
De la cartera de renta fija	12.732	3.404
De créditos sobre clientes	19.720	15.991
Otros productos	308	68
	37.435	24.277
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	( 1.098)	( 6)
De entidades de crédito	( 8.670)	3.556) (
De acreedores	(12.986)	( 8.560)
De financiaciones subordinadas	( 292)	( 377)
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 17)
Rectificaciones del costo por operaciones de cobertura
y Otros intereses	123	136
	(23.223)	(12.363)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	୧୧୫	616
De servicios de cobros y pagos	2.944	2.673
De servicios de valores	3.570	4.044
De otras operaciones	885	886
	8.068	8.219
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	( 458)	( 477)
Otras comisiones	( 374)	( 307)
	{ 832)	784) (
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	2.283
En la cartera de renta fija de inversión En la cartera de renta variable	2
Productos por operaciones de futuro	1	1.141 272
Productos por diferencias de cambio	225
Pérdidas por operaciones financieras-		312
En la cartera de renta variable	( 74)
Quebrantos por operaciones de futuro	2.181)	ﻟﺴﻤﺮ 28)
En la cartera de negociación	367)	( 302)
En la cartera de renta fija de inversión	127) (
	( 238)	1.395

b) Gastos Generales de Administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Sueldos y salarios Seguros sociales	7.116 1.728	7.179 1.793
Aportaciones a fondos de pensiones externos (Nota 3.h) Otros gastos	323 750	470 316
	9.917	9.758
El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 2000 y 1999, distribuído por categorías, ha sido el siguiente·

	2000	1999
Dirección General	10	8
lefes	842	762
Administrativos	404	527
Subalternos
	1.263	1.304

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2000 y 1999 adjuntas, es como sigue:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones		575
Dotaciones netas a fondos especiales	1.026	298
Recuperaciones netas del Fondo de cobertura de
inmovilizado (Nota 12)	294)
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	45	136
Otros	11	168
Beneficios extraordinarios:	788	1.177
Beneficios en venta de inmovilizado financiero (Nota 9) Recuperaciones netas del Fondo de cobertura de	8.079	575
inmovilizado (Nota 12)		157
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	225	668
Beneficios de ejercicios anteriores	24	162
Otros	35	60
	8.363	1.622

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes devengados en 2000 y 1999 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Grupo ascendieron respectivamente a 34 y 34 millones de pesetas en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 231 y 182 millones de pesetas, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 2000 y 1999 el Banco no ha concedido ningún anticipo y crédito a los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2000 Y 1999

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2000 y 1999:

		Millones de pesetas			Millones de pesetas
	Ejercicio	Ejercicio		Ejercício	Ejercicio
APLICACIONES	ORÍGENES 2000 1999		2000	1999
Dividendos pagados	1.606	1.451	Recursos generados de las operaciones:
Inversión crediticia (incremento neto)	36.992	26.874	Resultado del ejercicio-	4.664	4.018
Títulos de renta variable no permanente			Más- Amortizaciones	2.013	2.090
(incremento neto)	2.439	3.724	- Dotaciones netas a fondos de
Titulos de renta fija (incremento neto)			depreciación de activos y otros
excluida venta cartera a vencimiento	211.680	171.106	fondos especiales	8.446	2.416
Adquisición de inversiones			Menos- Beneficio neto en ventas de
permanentes-			cartera a vencimiento,
Compra de participaciones en empresas			participaciones e inmovilizado	( 1.035)	( 1.407)
del Grupo y asociadas	1.506	1.801		14.088	7.117
Compra de elementos de inmovilizado			Aportaciones externas al capital
material e inmaterial	2.464	1.638	Ampliación de capital	831	3.728
Compra de cartera a vencimiento	26.248	6.906	Títulos subordinados emitidos	5.000	12.000
Aportaciones a Genakizun y otros	1.698	3.069	Inversión menos financiación en Banco de
			España y entidades de crédito y ahorro
			(variación neta)	210.312	156.700
			Traspaso de participaciones en empresas del
			del Grupo y asociadas a títulos de renta
			variable no permanente	5.011
			Títulos de renta fija (disminución neta)
			excluida venta cartera a vencimiento-
			Acreedores (incremento neto)	40.742	31.889
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de cartera a vencimiento		4.519
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	952	1.179
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	1.065	1.962
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)		2.525	(variación neta)	6.632
TOTAL APLICACIONES	284.633	219.094	TOTAL ORIGENES	284.633	219.094

hour for to formiz

Cuipuzcoano

ANEXO I

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

					Millones de pesetas
							Información financiera 31.12.00
				% de Participación Directa e Indirecta				Dividendo
Sociedad	Domicilio	Actividad	2000	1999	Capital	Reservas	Resultado neto	activo a cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, Sociedad Gestora de Carteras, S.A.	San Sebastián	Gestora de Carteras	100%	100%	751	427	। ਰੇ	( 14)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastián	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	250	567	293	(278)
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	250	43	ਤੋਂ ਤੋਂ	( 27)
Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.083	706	8	- 6)
Ederra, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	297	1.845	72
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastian	Tenedora de acciones	100%	100%	300	1.190	79	( 57)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	10
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	235		ਹੈ) (
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco Guipuzcoano, S.A.	San Sebastián	Seguros	60%	60%	17	10	23	( 20)
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	460	748	27
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros S.L.	San Sebastián	Mediador de Seguros	100%	100%	0,5	0,8	6	ﮨ 5)
Guipuzcoano Salud, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastián	Agencia de seguros	100%		0,5		( 0,1)
Guipuzcoano Previsión Empresarial, Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastian	Agencia de seguros	100%		0,5		( 0,1)
Espigón Internet, S.L.	San Sebastián	Internet	100%		0,5

Guipuzcoano

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

			% de Participación Directa e Indirecta		Millones de pesetas
							Resultado
Sociedad	Domicilio	Actividad	2000	1999	Capital	Reservas	neto
Puestas en equivalencia
Títulos Bilbao. SIMCAV, S.A. (B)	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,4	7,89	1.555	1.586	304)
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (C)	Madrid	Seguros	15	15	1.502	94	165
Dinamia Capital Privado, S.A. (A)	Madrid	Capital Riesgo	3,02	3,02	4.275	16.070	2.112
Iberpapel Gestion, S.A. (A)	Madrid	Papel y Artes Gráficas	5,09	3,04	1.193	21.446	2.231
Diana Capital Inversión, S.A. (F)	San Sebastián	Capital Riesgo	25		50	206	( 112)
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A. (B)	San Sebastián	Servicios Informáticos	22,90		200		( 27)
Prisma G.l. 2000, SIMCAV, S.A. (B)	San Sebastián	Inversión Mobiliaria	48,01		400		5
Aforasa (A)	Azcoitia	Forja	5,01	5,01	1.916	13.840	1.131
Haygon La Almazara, S.L. (F)	Alicante	Negocio inmobiliario	75		100		2) (
Lizarre Promociones, A.I.E. (C)	Vizcaya	Negocio inmobiliario	40	40	200		( 5)
Residencial Haygon, S.L. (F)	Alicante	Negocio inmobiliario	25		20
Otras
Sistemas 4B, S.A. (D)	Madrid	Servicios Financieros	1,03	1,03	427	2.353	626
Mercavalor, S.V.B. (F)	Madrid	Servicios Financieros	14,28	16,67	750	146	210
MCC Desarrollo S.P.E., S.A. (E)	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,5	7,5	8.000	18	117
Ibermática, S.A. (F)	San Sebastián	Servicios Informáticos	10,51	11	2.650	2.262	236

Nota: La información financiera no auditada de las distintas sociedades hace referencia a:

• Su información financiera hace referencia a datos consolidados al 30.9.00 (A)
• Su información financiera hace referencia al ejercicio cerrado al 31.12.00 (B)
• Su información financiera hace referencia al 30.09.00. (C)

Sociedades con las que existe una vinculación duradera destinada a contribuir a la actividad de la (D) Sociedad. Datos al 31.12.99.

Al 30 de noviembre de 2000, el capital pendiente de desembolso asciende a 4.000 millones de pesetas. Su información financiera hace referencia al 30.11.00.

(E)

(F)

ANEXO III
BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (Expresados en mites de euros)

ACTIVO	2000	1999
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja	67.062 9.000 29.232 28.821	7.736 23 728 79.832 48.368
DEUDAS DEL ESTADO	2.425.060	1.059.019
ENTIDADES DE CREDITO Otros créditos A la vista	443.173 388.315 54.858	1.039.726 1.065.77 1 26.045
CREDITOS SOBRE CLIENTES	2.032.239	1.844.319
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA Pro-memoria: títulos propios De emisión pública Otros emisores	274.419 271.875 2.544	214.157 2.194 211.963
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	42.792	28.728
En entidades de crédito Otras participaciones PARTICIPACIONES	29.784 29.784	53.995 53.995
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito Otras	6.891 6.891	6.611 6.611
Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables ACTIVOS INMATERIALES	1.085 1.034 51	1.782 60 1.722
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN Por puesta en equivalencia Por integración global	338 338	1.328 1.328
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES Official in muebles	75.476 44.539 2.884 28.053	75.619 27.028 4.706 43.885
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto
Pro-memoria: nommal AČCIONES PROPIAS	931 117
OTROS ACTIVOS	100.878	82.893
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	21.918	17.147
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN Por diferencias de conversión SOCIEDADES CONSOLIDADAS Por puesta en equivalencia Por integración global	70 71	20 20
PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo

PASIVO	2000	1999
ENTIDADES DE CREDITO Otros débitos A la vista	1.956.595 39.734 1.916.861	1.327.959 23.414 1.304.545
DÉBITOS A CLIENTES Depósitos de ahorro A la vista A plazo	2.963.257 1.961.383 1.061.640 899.743	2.718.407 1.828.918 983.905 845.013
A la vista A plazo Otros débitos	1.001.874 1.001.874	889.489 889.489	C
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores			05
OTROS PASIVOS	157.976	107.147
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	41.749	33.998
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Otras provisiones	47.163 27.666 19.497	28.638 28.638
FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN	2.568	2.478
BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo	10 28.041 28.031	24.148 11 24.159
PASIVOS SUBORDINADOS	102.172	72.121
INTERESES MINORITARIOS	306	303
CAPITAL SUSCRITO	31.200	30.800
PRIMAS DE EMISION	51.416	46.816
RESERVAS	118.865	118.470
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN	9.053	9.053
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	11.756 8.562 3.194	8.468 2.404 10.872
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

BANCO

CUENTAS DE ORDEN TOTAL ACTIVO

a 2600 f

14001

4.531.221

5.522.117

TOTAL PASIVO

4.531.221 803.132

5.522.117 1.018.592 ANEXO III

Guipuzcoano

BANCO

A ARE I.
BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIENBRE DE 2000 Y
1999 1999 (Fynre adas on miles de quand

	2000	1999
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: cartera de renta fija	224.984 78.415	145,923 20.741
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	( 139.573)	74.302
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	3.073 1.484 1.354 235	2.460 615 1.776 ਉਰ
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	88.484	74.081
COMISIONES PERCIBIDAS	48.491	49.398
COMISIONES PAGADAS	( 4.998)	4.712) (
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	1.429) (	8.377
MARGEN ORDINARIO	130.548	127.144
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	467	414
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal De los que: Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones Otros gastos administrativos	84.500) 59.603) ( 42.767) - 12.329) 1.941) 1 24.897) ﮯ	82.723) 28.620) 43.147) ( ( 13.601) ( 2.825) 24.073) ﮩ
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	12.098)	12.564)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	1.528)	1.386)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	32.889	30.885
RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia Correcciones de valor por cobro de dividendos	858 2.416 348) { { 1.210)	2.727 4.423 115) ( 1.581) f
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN	135)	301)
BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos tinancieros emitidos por el grupo Reversión de diferencias negativas de consolidación	15 । ਦੇ
QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el Grupo	27) 27) (
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto)	40.243)	3.786)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto)	1.203)	178
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIÓS EXTRAORDINARIOS	50.260	11.820
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS	4.738)	9.150)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	37.676	32-373
OTROS IMPUESTOS	( 103)	62) (
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	9.532) (	( 8.152)
RESULTADO (BENEFICIO) CONSOLIDADO DEL EJERCICio	28.041	24.159
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	10	11
Resultado (beneficio) atribuido ai grupo	28.031	24.148

t ﮯ

hith farant Mari,

INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO BANCO GUIPUZCOANO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2000

El Grupo Banco Guipuzcoano ha superado nuevamente los objetivos marcados en su Plan Estratégico trienal denominado "La Mejor Alternativa", alcanzando un Resultado antes de impuestos de 6.269 millones de pesetas, que es nuevamente la cifra más alta obtenida en su historia, y que supone un aumento del 16,4% sobre el mismo período del año anterior. El Beneficio neto se sitúa en 4.664 millones de pesetas.

A pesar de la mala evolución de los mercados bursátiles, que en el caso del IBEX 35 se materializa en una caida del 21,7%, el comportamiento bursátil de la acción Banco Guipuzcoano puede considerarse de magnífico. La cotización de la acción ordinaria al cierre del ejercicio se situaba en 15,90 euros frente a los 12,50 euros del año anterior, lo que supone una revalorización del 27,2%. Incluyendo el dividendo, el accionista del Banco Guipuzcoano supera el 30% de rentabilidad.

Entorno económico:

Durante el año 2000 el crecimiento del Producto Interior Bruto se ha situado en el 4,1% acompañado de una tasa de desempleo del 9,2%, la más baja de los últimos 21 años. Sin embargo las tasas de crecimiento económico registradas en Europa y Estados Unidos, a pesar de ser elevadas, han comenzado a dar síntomas de desacelaración, si bien de forma más acusada en la economía norteamericana.

En cuanto a la evolución del euro, las reiteradas intervenciones del Banco Central Europeo (BCE) en el mercado junto con la aparición de los primero síntomas de desaceleración en la economía estadounidense han permitido al euro salvar un año fatídico, distanciándose de los mínimos de octubre, para terminar el ejercicio por encima de los 0,93 dólares, un 13% por encima de los mínimos, aunque con una pérdida acumulada en el año de un 6,3%.

Por otro lado, si el año 1999 fue el año de las grandes revalorizaciones en los valores de la nueva economía, las fuertes caidas de estos valores en las bolsas del año 2000 han arrastrado a la baja a los principales ínternacionales, que en el caso concreto del bolsa española se ha materializado en una caída del 21,7% en el selectivo índice IBEX-35, tal y como se ha comentado anteriormente.

En este entorno se ha desarrollado la actividad del Grupo Financiero Consolidado, cuyos aspectos más importantes se han desarrollado ampliamente en el Informe Anual.

Balance de Situación:

A 31 de Diciembre de 2000, el Total Balance del Grupo se ha situado en 918.803 millones de pesetas, con un aumento del 21,9% respecto al cierre del ejercicio de

1999, que refleja la mayor actividad en los mercados financieros y de tesorería. Los Recursos Gestionados de clientes cifran 629.387 millones de pesetas, aumentando el 8,1% despúes de un año desfavorable para la evolción de los Fondos de Inventantos en Inversión Crediticia alcanza 338.136 millones de pesetas, con un crecimiento interanual del 13,4%, aumentando la cartera de Préstamos Hipotecarios el 20,8%.

Los Recursos Propios alcanzan 39.740 millones de pesetas, con un incremento de 1.389 millones de pesetas, equivalente al 3,6%. Los recursos propios comunables netos, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 5.323 millones de pesetas, representando un ratio del 11,72%, con un excesso del 46,5% sobre el nivel mínimo exigido.

Resultados:

El beneficio neto atribuido al Grupo Banco Guipuzcoano, después de descontar intereses minoritarios, crece un 16,1% situándose en 4.664 millones de pesetas, la más alta cifra obtenida en su historia.

El éxito en la gestión de Activos y Pasivos, tanto en el negocio tradicional como en las actividades de Tesorería, da lugar a que el Margen de Intermediación aumente 2.399 millones de pesetas respecto al año anterior, un 19,5% en términos relativos, alcanzando la cifra de 14.723 millones de pesetas. Sobre Activos Totales Medios representa el 1,87%.

El neto entre Comisiones Percibidas y Pagadas suma 7.236 millones de pesetas, un 2,7% menos que el ejercicio precedente. El peor comportamiento de los Fondos de Inversión da lugar a esta variación negativa. Los Resultados por Operaciones Financieras cifran 238 millones negativos, consecuencia de la atonía de la Cartera Trading, acorde con el comportamiento de la Bolsa en el ejercicio. Incorporando estos epígrafes al Margen de Intermediación obtenemos el Margen Ordinario que se situa en 21.721 millones de pesetas, un 2,7% más que el ejercicio anterior, convirtiéndose en el 8,4% si excluimos el importe de las plusvalías de valores 1999, al asentarse este ejercicio en Beneficios Extraordinarios.

El conjunto de Gastos Generales experimenta un aumento del 2,1% variación que pasa a ser del 0,4% negativa si deducimos el gasto extraordinario producido por la ampliación de capital destinada al personal con motivo del centenario del Banco. Los gastos de personal, excluido el gasto de pensiones, crecen un 3,3 %, en términos homogéneos menos 0,5%, y los Otros Gastos Administrativos aumentan un 3,4 % consecuencia de los importantes recursos dedicados a impulsar los proyectos estratégicos relacionados con los avances tecnológicos. El ratio de Eficacia Operativa del Grupo, excluyendo los gastos de pensiones y los gastos no recurrentes, se situa en el 60,4 % frente al 61,0 % el ejercicio anterior. Las amortizaciones de activos materiales e inmateriales cifran 2.013 millones de pesetas, un 3,7 % menos que el ejercicio pasado.

Los Resultados de Sociedades Puestas en Equivalencia alcanzan 143 millones de pesetas frente a 454 millones el año anterior.

La dotación neta para insolvencias asciende a 7.227 millones de pesetas, 5.996 millones más que el ejercicio anterior, un 487,1 % en términos relativos. Este aumento en la cobertura de insolvencias viene destinado a cubrir en su totalidad los nuevos requerimientos del Banco de España en materia de provisión anticíclica para el Fondo de Insolvencias. Con esta dotación el Fondo Provisión Insolvencias a 31 de Dirembre asciende a 9.681 millones de pesetas, lo que representa una tasa de cobernible 313,6% doblando el 150,8% correspondiente al ejercicio anterior.

El neto de Beneficios y Quebrantos Extraordinarios suma 7.575 millones de pesetas, superior en 7.130 millones al año precedente. Las partidas más representativas corresponden a Beneficios netos en venta de participaciones permanentes 7.224 millones, plusvalía de enajenación de inmovilizado 181 millones y recuperación de fondo de bienes adjudicados 294 millones.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 6.269 millones de pesetas, con un incremento del 16,4 % sobre el año anterior. Tras deducir la provisión para el Impuesto sobre Sociedades por importe de 1.603 millones de pesetas, el beneficio neto consolidado atribuido al grupo, excluyendo accionistas minoritarios, cifra 4.664 millones de pesetas, lo que supone un aumento del 16,1 % respecto al obtenido en 1999.

En relación a los compromisos de pensiones con el personal, destacar que en el ejercicio se han efectuado nuevos Estudios Actuariales para el cálculo de las pensiones, modificándose las tablas de supervivencia y tipo de interés actuarial para el colectivo de activos, habiéndose aplicado las más duras establecidas en el Reglamento de Exteriorización de Fondos de Pensiones (R.D. 1588/99). Para el personal jubilado y prejubilado se ha formalizado un contrato de seguro que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complemento de pensiones.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 2.728 millones de pesetas y a Dividendos 1.909 millones de pesetas, lo que permitirá repartir con cargo a los resultados de 2000, un dividendo por acción de 58 pesetas brutas para las acciones ordinarias, y de 87 pesetas brutas para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del ejercicio 2000 el capital social del Banco se eleva a 5.191,2 millones de pesetas representado por un total de 31.200.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones 27.904.516 son acciones ordinarias v 3.295.484 acciones preferentes sin voto.

Durante el ejercicio 2000 se culminó la Ampliación de Capital con destino al Personal

del Grupo Banco Guipuzcoano efectuada con motivo del Centenario del Banco y cuya escritura pública quedó registrada con fecha de 19 de Abril de 2000. Se ha realizado también la Tercera Opción de Conversión de Acciones Preferentes sin Voto en Acciones Ordinarias, a la que acudieron un total de 385.569 acciones preferentes y cuya escritura pública quedó registrada con fecha 5 de Diciembre de 2000.

El Grupo Financiero consolidado al amparo de las autorizaciones concedidas por las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 20 de Febrero de 1999 y el 26 de Febrero de 2000, ha adquirido un total de 373.361 acciones del Banco, por un valor nominal de 373.361 euros ( 62.122.043 pesetas). Por su parte, se han enajenado un total de 256.784 acciones por un valor nominal de 256.784 euros ( 42.725.262 pesetas). El saldo de acciones Banco Guipuzcoano en poder del Grupo al 31 de Diciembre de 2000 es de 116.577 accciones, por un valor nominal de 116.577 euros (19.396.781 pesetas) de las que 114.520 corresponden a acciones ordinarias y 2.057 acciones a acciones preferentes sin voto.

Asimismo durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Conseio de Administración de la Sociedad, en su sesión del 26 de Enero de 2001, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de Gestión, no se ha producido ningún acontecimiento importante en la evolución del Grupo Financiero Consolidado, que debamos reseñar, aparte de los mencionados en la Memoria

Perspectivas:

Durante el año 2001, Banco Guipuzcoano, S.A. Matriz del Grupo Financiero Consolidado prevé aumentar los Resultados obtenidos en el ejercicio precedente.

La evolución del Margen de Intermediación en el año 2000 ha sido, tal y como ya ocurriera el año pasado, favorable, rompiendo la tendencia negativa de años anteriores, estimándose que esta situación continuará a lo largo del año 2001, en un entorno de tipos de interés no muy diferentes del ejercicio precedente.

En relación al Plan Estratégico para el período 1999/2001 denominado "La Mejor Alternativa", se han superado con éxito los objetivos establecidos para el año 2000. El Plan termina en el año que ahora se inicia, con el reto de alcanzar un Beneficio de 7.500 millones de pesetas, es decir, aumentando en tres años el resultado en un 50%. El Banco finalizará el ejercicio con 225 oficinas, después de abrir 19 oficinas entre los años 2000 v 2001.

El Banco continuará con una serie de Programas de Acción iniciados en años anteriores, que persiguen un nuevo enfoque de la actividad comercial y la progresiva potenciación de nuevos negocios. Cabe destacar:

• * Ampliación de la oferta de Servicios
• * Segmentación de la clientela

• * Potenciación de los Canales alternativos
• * Banca Privada
• * Intermediación en compra-venta de empresas
• * Negocio Inmobiliario
• * Cartera permanente y de Trading
• * Nuevas actividades en Tesorería

Las sociedades del Grupo Financiero Consolidado, proseguirán su marcha ascendente apoyadas en el crecimiento del conjunto de Fondos de Inversión, Pensiones y Seguros, a los que se incorporarán, en su caso, los productos de nueva creación.

San Sebastián, 26 de Enero de 2001

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

Reunido el Consejo de Administración de Banco Guipuzcoano, S.A. en fecha 26 de enero de 2001 y en cumplimiento de los requisitos establecidos por la legislación vigente, procede a formular las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión consolidado de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano correspondientes al ejercicio 2000, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que preceden a este escrito y son firmados, a efectos de identificación, por el Presidente y Secretario del Consejo de Administración.

Se hace constar que los Consejeros D. José María Vizcaíno Manterola y Groupama Seguros y Reaseguros, S.A., representada por D. Florent Hillaire, no firman la presente formulación de cuentas por no haber podido asistir a la reunión del Consejo de Administración, si bien han delegado su representación para el mismo.

D. JOSE MARIA AGUIRRE

D. JOSE MARIA BERGARECHE

D. JOSE/ANTONIO ITARTE

D. JOSE LUIS ORBE

FREDO LAFITA

JOSE MARIA MUGURUZA

D. JOSE MARIA FERNANDEZ

D. JOSE RANON MARTINEZ

D. JOSE ANTQNIO ÜRQUIZU D. JOSE LUTS LARREA