13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 13, 2003

PRICEWATERHOUSE COPERS &

n M V C Registro de Auditorias Emisores ਹਵੀਂ

Po de Colón, 2 - 1º Dcha. 20002 San Sebastián España Tel. + 34 943 283 977 Fax + 34 943 288 177

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Banco Guipuzcoano, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2002, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabaio realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2002, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2002. Con fecha 25 de enero de 2002 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2001 en el que expresamos una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2002 el Banco ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 7.580 miles de euros destinado a realizar un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Banco. Dicho cargo cuenta con la autorización expresa de Banco de España al amparo de lo previsto en su Circular 4/91.

Según se indica en la Nota 3.c de la memoria adjunta, al 31 de diciembre de 2002 el Fondo para la Cobertura Estadística de Insolvencias constituido por el Banco asciende a un importe de 41.229 miles de euros, que es el máximo previsto por la normativa.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2002 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de dico oghrece 2002 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2002 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Banco, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma pare integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2002. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluyes a cevisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

a Victoria Mendia Lasa

Sócia-Auditora de Cuentas

27 de enero de 2003

	comision Nacional DE MERCADO DE VALORES
	10 FEB 200 3
	REGISTRO DE ENTRADA 2003014984

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ª Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79 031290

NCO GUIPUZCOANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (Expresados en miles de euros)

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-200007331

ACTIVO	2002	200) 1	PASIVO
CAJA Ý DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES Otros bancos centrales Banco de España Caja	69.915 38.648 20.246 11.021	171.115 137.523 24-421 9 171	ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6) Otros débitos A la vista
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	267.477	1.029.963	DEBITOS A CHENTES (Nota 15) Depósitos de ahorro
6) ENTIDADES DE CREDITO (Nota Otros créditos A la vista	1.296.940 28.750 1.268.190	46.033 981.103 1.027.141	A la vista Otros debitos A plazo
CREDITOS SOBRE CUENTES (Nota 7)	2.611.231	2.363.105	A la vista A piazo
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota &) Pro-memoria: títulos propios Otros emisores De emisión pública	529.070 43.006 485.064	2 556 363.747 366.363	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCI Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	22.072	22.438	OTROS PASIVOS (Nota 16)
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones .	17.495 17.495	20.514 20.514	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17) CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14) Fondo de pensionistas
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Olras	54.980 · 54.980	50.226 50.226	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES Provisión para impuestos Otras provisiones
primer establecimiento Gastos de constitución y de _ Otros gastos amortizables ACTIVOS INMATERIALES			PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18) BENEFICIOS DEL EJERCICIO (Nota 4)
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	63.708 31.345 29.752 2.611	62.403 30.528 3.228 28.647	PRIMAS DE EMISION (Nota 29) CAPITAL SUSCRITO (Nota 19)
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBO! SADO Resto			RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 21) RESERVAS (Nota 21)
Por-memoria: nominal ACCIONES PROPIAS			RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	98.286	100.876
(Nota 14) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	35.826	36.810
PERDIDAS DEL FJERCICIO
TOTAL ACTIVO	5.067.000	5.250.898	TOTAL PASIVO

1.427.649 2-155.672
1.176.352 15.350 1.412.299 _161.695 59.205 3.180.009 979.320 1.024.337 1.024.337 56.181 37.525 18.656 32-015 127.172 124.302 _31.200 51.416 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------982.872 3.396.522 1.079.436 1.019.648 1.0 1 9 648 -2.370.874 1.291.438 147.899 ____48.338 28.163 ____32.992 68.696 _135.758 40.5_3 157.172 31.200 51.415 3.053 POR VALORES NEGOCIABLES

BANCO April 19 a province のです。
関連項目 1997 ನ್ನು ಸಾಮ : 上一篇:
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2901

2002

CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)

5-259-898

2-27-000

1.162.724

1,246,996

ਰੇ 05 ਤੋਂ 3

BANCO C! IIPUZCOANO, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIEI : ES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (Expresa:

	2002	2001
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	229.775 45.013	282.648 103.551.
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(128.203)	(185.412)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	2.947 726 786 1.435	14.176 961 ਲ ਤੋਂ ਤੇ ਉ 12.376
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	104.519	111.412
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	43.187
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)		43.982
RFSULTADOS DE O · RACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	(5.270)	( 5.610)
	1.830	2.755
MARGEN ORDINARIO	144.266	152.539
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	775	573
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26) Do los que:	( 83.454) ( 55.477)	( 80.533) ( 53.860)
Sueldos y salarios Cargas Sociales De las que: pensiones	( 43.012) ( 10.144)	( 41.533) 9.976)
Otros gastos administrativos	( 27.977)	( 26.673)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 10.398)	( 12.755)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	1.572)	( 1.722)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	49.617	58.102
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Notas 7 y 17)	( 1.888)	( 13.691)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto) (Notas 10 y 11)	3.528)	( 1.231)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES	1
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	21.053	- 13.241
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	( 12.558)	( 16.701)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	42.696	39.720
Of ROS IMPUESTOS	9.651)	7.654)
	53)	51)
RESULTADO (BENEFICIO) DEL EJERCICIO	32.992	32.015

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002

NOTA 1 - RESEÑA HISTÓRICA

Banco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el Banco) se constituyó por escritura pública otorgada el 9 de octubre de 1899 por tiempo indefinido. Tiene su domicilio social en San Sebastián.

Para el desarrollo de su actividad dispone de 232 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 10: se encuentran en la Comunidad Autónoma del País Vasco y una en el extranjero.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

Bases de presentación a)

Las cuentas anuales adjuntas se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, y sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Banco y de los recursos obtenidos y aplicados por éste.

Las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 2002, que han sido formuladas por sus Administradores, se encuentran pendientes de aprobación por su Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en miles de euros.

Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados descritos en la Nota 3. No existe principios contable obligatorio algúno que teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales se haya dejado de aplicar.

c) Determinación del patrimonio

Debido a la aplicación de las normas en vigor para la presentación de los estados financieros de las entidades de crédito y ahorro, para efectuar una evaluación del patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2002 y 2001 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

		Miles de euros
	2002	2001.
Capital suscrito (Nota 19)	31.200	31.200
Reservas:
Primas de emisión (Nota 20)	51.416	51.416
Reservas (Nota 21)	135.758	124.302
Reservas de revalorización (Nota 21)	9.053	9.053
Más:
Beneficio neto del ejercicio (Nota 4)	32.992	32.015
Menos:
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13)	(4.512)	( 4.599)
Patrimonio neto contable	255.907	243.387

d) Recursos propios

La Circular 5/1993, de 26 de marzo, que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global nea en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los recursos propios combutables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reserpas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los requerimentos mís por exigidos por la citada Circular en 95.078 y 106.807 miles de euros, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propios comunales, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2002 y 2001.

Principios de consolidación (1)

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, Banco Guipuzcoano posee la práctica totalidad de las acciones de una serie de sociedades cuya actividad está relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Nota 11). Estas inversiones, cuyo valor neto contable registrado asciende al 31 de dicienbre de 2002 y 2001 a 48.304 y 43.442 miles de euros, respectivamente, se presentanten el capítulo "Participacio s en Empresas del Grupo" de los balances de situación adjuntos de acuerdo con los criterios de valoración indicados en la Nota 3.e. En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas no incluyen el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación a las mencionadas participaciones, efecto que resonaria, de hecho, se recoge en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Guipuzcoano, que las formula de forma separada y que se someten igualmente a auditoría independiente.

En el Anexo I se proporciona la información más relevante sobre estas sociedades.

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros consolidados del Grupo Banco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 2002 y 2001:

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (Miles de euros)

ACTIVO 2002 2001 PASIVO 2002 Caja y Depósitos en Bancos Cordrales 69.915 171.115 Entidades de crédito 993.963 Deudas del Estado 267.477 1.029.953 Débitos a Clientes 3.350.803 Entidades de crédito 1.296.940 1.027.141 Otros pasivos 154.814 Créditos sobre clientos 2.618.927 2.369.396 Cuentas de periodificación 50.696 Obligaciones y otros Provisiones para riesgos y valores de renta fija 529.070 366.363 cargas 69.074 Acciones y otros títulos de Diferencia negativa de renta variable 25.701 22.546 consolidación 1.142 Beneficios consolidados del Participaciones 27.314 30.820 ejercicio: 33.479 Participaciones en empresas del grupo 9.643 8.360 Del Grupo 33.470 Activos inmateriales 43 66 Minoritarios q Fondo de comercio de consolidación 186 416 Pasivos subordinados 157.172 Activos materiales 68.517 67.387 Intereses minoritarios 314 Acciones propias 877 1.085 Capital suscrito 31.200 Otros activos 99.769 99.423 Primas de emisión 51.416 Cuentas de periodificación 35.348 36.214 Reservas 137.467 Pérdidas en sociedades consolidadas 597 294 Reservas de revalorización 9.053 Reservas en sociedades

OTAL ACTIVO	5.050.324	5.230.589
	Comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the former of the	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

TOTAL PASIVO

consolidads

5.050.324 5.230.589

9.731

2001

1.427.649

3.137.755

168.285

50 184

56.614

2.568

32.052

31.890

127.172

31.200

51.416

124.302

9.053

12.029

162

310

Cuentas de orden

T

1 246 996

1.162.724

	2002	2001 .
Intereses y rendimientos asimilados	229.894	282.789
Intereses y cargas asimiladas	(126.975)	(183.465)
Rendimiento de la cartera de renta variable	2.030	2.075
Margen de intermediación	104,949	101.399
Comisiones percibidas	45.933	46.992
Comisiones pagadas	5.270)	5.610)
Resultados de operaciones financieras	1.806	2.997
Margen ordinario	147.418	145.778
Otros productos de explotación	812	ર કે ઉ
Gastos generales de administración	( 84.590)	( 81.841)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 10.653)	( 13.040)
Otras cargas de explotación	1.572)	1.722)
Margen de explotación	51.415	49.771
Resultados netos generados por sociedades de puestas en equivalencia	2.675	975
Amoitización del fondo de comercio de consolidación	{ 412)	( 4000)
Beneficios por operaciones grupo	330	257
Quebrantos por operaciones grupo	66)	(8)
Amonización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 11.888)	( - 13.691)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	3.746)	2.044) ﮯ
Beneficios extraordinarios	20.574	23.024
Quebrantos extraordinarios	( 12.228)	( 12.673)
Resultado antes de impuestos	46.654	45.142
lmpuesto sobre beneficios	( 13.175)	( 13.090)
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	33.479	32.052
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	9	162
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	33.470	31.890

BANCO

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

Principio del devengo a)

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de Espiño, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro as como los derivados del riesgo-país se reconocen como ingreso en el momento de lu cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta nota.

Los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") se registran durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingrevos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la próctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha valer según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

Transacciones y operaciones en moneda extranjera n)

Se entiende por moneda extranjera cualquier moneda diferente del euro y de las unidades monetarias nacionales de los Estados miembros participantes de la Vrilon Económica y Monetaria que hayan adoptado la moneda única como la omoneda oficial. Los detalles por divisas de las diversas cuentas y epígrafes en esta memoria se desglosan de acuerdo a este criterio.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera interre de pornodo, por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los prenios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o fo fargo de la vida del contralo,
contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del período, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interes de interes de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

En cuanto a las operaciones a plazo, se utilizan, como contrapartida de los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, cuentas transitorias a incluir entre las cuentas diversas, que se cancelarán a la liquidación o resolución de los contratos correspondientes.

El contravalor en euros de las partidas de activo y pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 2002 expresadas en moneda extranjera asciende a 119.399 y 60.234 miles de euros, respectivamente.

Fondo de insolvencias (^)

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los balances de situación adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación integra de los riesgos crediticios, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad financiera. La provisión para insolvencias se ha determinado individualizadamente para los riesgos nacionales y extranjeros -excepto riesgo país-, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para determinadas operaciones hipotecarias con cobertura plena), para cubrir las pérdidas que puedan originarse en el futuro en la recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 28.004 y 25.665 miles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente.

El fondo de insolvencias se complementa con un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituye como una estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos. El cálculo de fondo estadístico de insolvencias ha sido realizado aplicando a cada cartera del riorios homogéneos los coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, por la diferencia entre la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias así constituido será, como máximo, igual al triplo de la estimación estadística de insolvencias globales latentes, Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el fondo para la cobertura estadíntica de insolvencias constituido por el Banco asciende a 41.229 y 37.976 milles de euros, respectivamente, importes máximos de acuerdo a la normativa de Banco de España. En las citadas fechas, el importe estimado mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 15.493 y 8.494 miles de euros, respectivamente.

Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 2002 y 2001, por lo que no existe provisión alguna por este concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los re litados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Banco, se incluyen en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

l.os valores que constituyen la cartera de renta fija del Banco, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Carterá de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Banco con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración respecto de su precio de adquisición se registran por el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2002, los valores asignados a la cartera de negociación por el Banco ascienden a un importe de 53.757 miles de euros.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

l os valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores deberían periodificarse linealmente a lo largo de la vida residual de l'os valores vendidos.

Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 273.261 miles de euros.

(8)

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existente entre éste y el valor de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 485.289 miles de euros.

En todo caso, la Circular 4/91 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

Valores representativos de capital e)

BANCO

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado. Al 31 de diciembre de 2002 el coste de adquisición de estos títulos ascendía a 8.763 miles de euros. ¿

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado al 31 de diciembre de 2002 y 2002 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último trimestre o la del último día hábil del ejercicio, la menor de las dos.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa y valores cotizados en Bolsa con porcentaje de participación superior al 3%: valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el mornento de la compra y que permanecen al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriorneere, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminunenco el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

Activos Materiales fi

Inmovilizado de uso propio

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposiciones legales, que incluyen las actualizaciones efectuadas en los ejercicios 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excrna. Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 12 y 21). La plusvalía neta resultante como consecuencia de ambas actualizaciones fue de 21.594 miles de euros, y se registró en "Reservas de Revalorización". Al 31 d diciembre de 2002 y 2001 tras el traspaso efectuado en 1998 a "Reservas de libre disposición" de la actualización realizada al amparo del Decreto Foral 13/1991, la plusvalia neta que figura registrada en "Reservas de Revalorización" asciende a 9.053 milles de qurce nyola 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos de los anos alos de material, según el siguiente detalle:

Años de Vida Útil Estimada

Inmuebles	25-30
Mobiliario
Instalaciones
	7-16
Equipos informáticos	4-53

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los ri - ultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos. Las provisiones y fondos de sanemiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, salvo para viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo el saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación adjuntoš (Nota 12).

Active Inmateriales g)

De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible re extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse romo activos inmateriales y amortizarse durante el período previsto de utilización, con el máximo de 3 años.

l os trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro fueron amortizados en su mayor parte en el ejercicio en que se incurrieron, los restantes gastos producidos por paticho concepto figuran registrados en el capítulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el sector bancario, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfan!lad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antigüedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la Ley del Parlamento Vasco 25/83, do 27 de octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, y constituida en 1991 de 27 de 27 de cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimonio relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado ror sus compromisos por pensiones. Para esta adaptación, el Banco ha aportado por sus confipromisos.
2008 2002 un importe de 3.000 miles de euros (Nota 26.c) con cargo al capítulo "Quebrantos extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio,

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos por pensiones al 31 de diciembre de 2002 y 2001. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo con el método maridad de crédito proyectada y tomando como hipótesis que el personal en activo con derecho a jubilación anticipada se jubilaría a los 60 años (61 años al 31 de diciembre de 2001).

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por pensiones con el personal en activo al 31 de diciembre de 2002 y 2001 han sido las siguientes.

	2002	2001
Tablas de supervivencia	GRM/F-95
Evolución salarial	3,25%	GRM/F-95 3,25%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	4%
IPC	2,5%	2,5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el valor actual del pasivo devengado por el personal en activo asciende a 30.274 y 32.595 miles de euros, respectivamente.

El Banco realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (empleados menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Duane el tiempo que media hasta la jubilación anticipada, las personas prejubilada sigunn percibiendo una cantidad similar al salario como si estuvieran aún en activo, si bien sin incremento anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos como, omisos figura en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos (Nota 17),

Durante los ejercicios 2002 y 2001 el Banco ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 7.500 y 8.815 miles de euros, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" de los balances de situación adjuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir el coste de los mencionados planes de prejubilaciones los cuales forman parte del programa de restión orientado a racionalizar los costes del Banco. Dichos traspasos, cuentan con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en la adonzación
Sa Saledo Ciscola, 1431 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2002 y 2001 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 3.120 y 5.694 miles de euros, respectivamente.

Gertakizun, E.P.S.V. formalizó en enero de 2001 un contrato de seguro concertado con la compañía Nationale - Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros SAE que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones tanto del personal jubilado como del jubilado anticipadamente. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el importe de las reservas matemáticas correspondiente a este contrato de seguro que cubre a la totalidad del personal en situación pasiva asciende a 84.064 y 86.539 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, Gertakizun E.P.S.V. tenía un patrimonio de 124.701 y 121.961 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun, E.P.S.V. durante 2002 y 2001 han sido de 3.605 y 12.512 milles de euros, respectivamente (Notas 17 y 26).

(12)

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

Impuesto sobre Sociedades i )

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo, segan éstas, como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, E.P.S.V. el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según las normetiva fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el importe del mismo que en su día fue no deducible. Esto de realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible cel citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del gasto por Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que deberán cumplirse los requiriros establecidos n la normativa vigente.

k) Operaciones de futuro

El Banco utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual de estos productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco. Por otra parte, las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas vendroas y compradas, patrimonial por el comprador y como un pasivo por el emisor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertues en Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura, periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1. T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

Las operaciones que no son de cobertura, también denomiriadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación fectiva. No obstante, al cierre de cada mos se efectúan creres neón cos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las perdicos potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resulten de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registron en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo y activo de los balances de situación adjuntos.

m) Titulización de Activos

Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2002 y 2001 en diversos programas de titulización de activos conjuntamente con otras entidades financieras. TDA15-Mixto, Fondo de Titulización de Activos ha realizado en el ejercicio 2002 la emisión de 450.900 miles de euros, representada mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada título (en 2001, TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos, efectuó una emisión de 601.100 miles de euros).

Las emisiones de estos bonos se han efectuado a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos bonos cotizan en el Mercado AlAF de reporta lija.

En el ejercicio 2002, Banco Guipuzcoano ha aportado préstamos hipotecarios por 158.506 miles de euros para la emisión efectuada pro TDA15-Mixto, Fondo de Titulización de Activos (en 2001 - préstamos hipotecarios por 88.348 milles de euros para la emisión efectuada por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Euros registrados en transferencias de activos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas transfer cias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados en el Banco.

M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1. T-1. 138) (C.J.F -A-20000733)

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2002 que el Conscio de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionista, para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de euros
Beneficio neto del ejercicio 2002	32.992
Distribución:
Dividendo (Notas 2 y 13) (*)
Acciones ordinarias	13.421
Acciones preferentes	460
Reserva voluntaria (Nota 21)	11.101
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Notas 21 y 22)	8.010

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2002 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas asciende, aproximadamente, 0,30 y 0,45 euros brutos por acción ordinaria y preferente, respectivamente.

En agosto de 2002 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2002 por un importe bruto de 0,14 euros, por acción ordinaria y 0,21 euros, por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha popa ectros, por activi preference. En miliores registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del balance de situación adjunto.

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco.
en 2002, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Miles de euros 31.07.02
Beneficio neto Menos:	17.791
Beneficios extraordinarios y atípicos Dividen: · ) a cuenta pagado (Notas 2.c y 13)	(144) (4.512)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Miles de euros
	2002 700
Cartera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria	44.130 612.842
De Inversión a vencimiento	169.590 185.470
De Negociación	53.757 231.651
Menos: Fondo de Fluctuación de Valores
	267.477 1.029.963

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

			Miles de euros
		2002	2001
De Inversión ordinaria:
Letras de Tesoro		30.719	38.864
Otras deudas anotadas		13.411	573.978
		44.130	612.842
De Inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas			169.590 185.470
De Negociación:
Otras deudas anotadas			53.757 231.651
			267.477 1.029.963

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2002 ha ascendido al 3,84%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos "Otras deudas anotadas - cartera de inversión ordinaria" y "Otras deudas anotadas - cartera de inversión a vencimiento", recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyera tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2002 fue del 3,86% y 4,78%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2002 se habíaos celido temporalmente a acreedores un nominal de 1.283.293 miles de euros, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose del epígrafe de "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2002 y 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

			Miles de euros
		2002	2001
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses		42.968	47.336
Entre 3 meses y 1 año.		92.936	140.371
Entre 1 año y 5 años		77.794	842.209
Más de 5 años		53.779
			267.477 1.029.963

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Activo:
Por moneda:
En euros	1.278.526	992.505
En moneda extranjera	18.414 .	34.636
	1.296.940	1.027.141
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas muluas		2
Otras cuentas	28.750	46.036
	28.750	46.038
Otros créditos-
Depósitos de er idades de crédito y financieras	71.409	208.904
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	1.196.781	7 / 2,199
	1.268.190	981.103
	1.296.940	1.027.141
Pasivo:
Por moneda:
En euros	955.346	1.329.438
En moneda extranjera	38.617	98.211
	993.963
Por naturaleza:		1.427.649
A la vista-
Cuentas mutuas
Otras cuentas	805 10.286	884
		14.466
Otros débitos-	11.091	15.350
Cuentas a plazo
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	228.284	373.983
Acreedores por valores	318.483	810.545
	436.105	227.771
	982.872	.412.299
	993.963	1.427.649

El desglose de "Otros créditos" y "Otros débitos" de los balances adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2002 y 2001 es el siguiente:

		. Miles de euros
Por Plazo de Vencimiento		2002	2001
Otros créditos:
Hasta 3 meses		1.102.104	879.7 2
Entre 3 meses y 1 año		154.500	89.461
Entre 1 año y 5 años		5.253	5.060
Más de 5 años		6.333	6.840
		1.268.190	981.103
Otros débitos:
Hasta 3 meses			906.188 1.171.513
Entre 3 meses y 1 año		11.314	230.049
Entre 1 año y 5 años		65.370	8.789
Más de 5 años			1.948
		982.872	1.412.299

En el ejercicio 2002, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,79% y del 3,03%, respectivos en cur

NO™ A 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Miles de euros
	2002 2001
Por moneda:
En euros	2.581.318 2.309.794
En moneda extranjera	29.913 53.311
	2.611.231 2.363.105
Por sectores:
Administraciones Públicas	21.163 18.607
Otros sectores residentes	2.635.143 2.348.048
No reside, tes	29.436 63.937
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	74.511) ( 67.487
	2.611.231 2.363.105

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al plazo de vencimiento y a la modalidad y situación del crédito:

Milar do

		IVITES UC CUIUS
	2002	2001
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	725.628	733.144
Entre 3 meses y 1 año	418.655	406.235
Entre 1 año y 5 años	438.553	433.000
Más de 5 años	1.102.906	858.213
	2.685.742	2.430.592
		Miles de euros
	2002	2001
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	548.318	542.117
Deudores con garantía real	1.189.758	933.699
Otros deudores a plazo	794.889	824.369
Deudores a la vista y varios	44.624	41.587
Arrendamientos financieros	88.699	70.357
Activos dudosos	19.454	18.463
	2.685.742	2.430.59.

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuonas pendientes de vencimiento, más el valor residual sobre el que se efectúe la occión de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Analido.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cueñta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los ejercicios 2002 y 2001 es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Más:	67.487	58.184
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio Menos:	12.585	15.860
- Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	5.561)	6.557
Saldo al cierre del ejercicio	74 511	67 1999

BANCC

(20)

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de riesgo de firma figura registrada en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" (Nota 17) del pasivo de los balances de situación adifunyos por importe de 10.812 y 9.953 miles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de renta fija se presenta en el activo de los balances de situación adjuntos, minorando los sudos de obligaciones y otros valores de renta fija. Las dotaciones netas realizadas en 2022 y 2001 por estos conceptos han ascendido a 1.235 y 170 miles de euros, respectivamente, y han sido registradas con cargo al epígrafe "Amertización y provisiones para insolvencias".

El Banco ha rebajado de los correspondientes activos,, los préstamos hipotecarios aportados para las emisiones efectuadas en 2002 y 2001 de bonos titulizados (Nota 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

			Miles de euros
		2002	2001
Por moneda:
En euros		461.367	285.800
En moneda extranjera		67.703	80.563
		529.070	366.363
Por cotización:
Cotizados		390.342	209.920
No cotizados		141.304	158.650
		531.646	368.570
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales		1.788
Entidades de crédito no residentes			1.785
Entidades de crédito residentes		64.548	68.391
Otros sectores no residentes		7.384	7.559
Otros sectores residentes		21.542	22.813
		5.322	5.237
De inversión ordinaria:		100.584	105.785
Administraciones territoriales
Entidades de crédito no residentes		41.218	781
Entidades de crédito residentes		41.003	48.791
Otros sectores residentes		5
		347.062	208.392
Otros sectores no residentes		1.774	4.816
		431.062	262.785
		531.646	368.570
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)		2.576)	2.207)
		529.070	366.363
	ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

El desglose por plazos de vencimi to del epígrafe del balance de situación adjunto, sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de Valores" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Hasta 3 meses	2.242	1.503
Entre 3 meses y 1 año	41.811	6.016
Entre 1 año y 5 años	116.379	73.966
Más de 5 años ·	371.214	287.085
	531.646	368.570

El Banco tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipos de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interes medio anual de los valores de renta fija en cariera al 31 de diciembre de 200 es del 3,94%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2002 y 2001 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el total de este epígrafe del balance adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 347.043 y 208.284 milles de euros, respectivamente, de bonos procedentes de titulizaciones correspondientes en cu mayor parte a las emisiones de bonos realizadas.

El movimiento que se ha producido en el sal·lo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios de 2002 y 2001, sin considerar el fonto de fluctuación de valores y el fondo de provisión para insolvencias, se mundo de continuación:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio	368.570	278.109
Compras Ventas	199.679	114.975
Revalorización/minusvalía por valoración	( 12.989)	702
Amortizaciones		( 23.614) ( 25.216)

531.646 368.570

Saldo al cierre del ejercicio

(22)

ANCC

I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la naturaleza y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

			Miles de euros
		2002	2001
Por moneda:
En euros		21.791	20.004
En moneda extranjera
		281	2.434
		22.072	22.438
Por naturaleza:
De inversión ordinaria		17.464	19.156
De negociación		7.942	6.981
		25.406
			26.137
Por cotización:
Cotizados
		20.546	21.517
No cotizados		4.860	4.620
		25.406	26.137
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores		( 3.334)
			( 3.699)
		22.072	22.438

Al 31 de diciembre de 2002 el valor de mercado de las acciones y títulos cotizados incluidos en el presente capítulo excedía de succiónes y utulos y utulos con libros en 20.632 miles de euros, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Banco durante los ejercicios 2002 y 2001 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio Otros movimientos	3.699 · 218 583)	3.671 640 612)
Saldo al cierre del ejercicio	3.334	3.699

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades que, sin constituir una unidad de decisión, manifiences con el Banco una vinculación duradera y están destinadas a contribuír a la actividad del mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991 de Banco de España, y en todo caso, en las que se posee una participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Cotizados	10.226	10.251
No cotizados	8.308	13.938
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	1.039)	( 3.675)
	17.495	20 514

El movimiento habido en 2002 y 2001 en el Fondo de Fluctuación de Valores ha sido el siguiente:

	2002	Miles de euros 2001
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio:	3.675	1.600
- Provisión registrada - Fondos disponibles	1.670 ( 156)	2.075
Utilizaciones Saldo al cierre del ejercicio	(4.150) 1.039	1.675

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 2002 y 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Compras Ventas	24.189 3.801	23.277 2.066
Traspasos	( 1.765) ( 7.691)	( 1.154)
Saldo al cierre del ejercicio	18.534	24.189
		1741

El movimiento más significativo del ejercicio 2002 ha correspondido a la aportación de títulos no cotizados a la ampliación de capital efectuada por Hondarriberri, S.P.E., S.L., sociedad participada en su totalidad por el Banco (Nota 11). A la fecha de la aportación, el coste de adquisición y el valor neto contable de los títulos aportados ascendía a 7.691 y 3.753 miles de euros, respectivamente.

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Banco, excede de su correspondiente valor en libros en un importe de 2.232 miles de euros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

BANCI

(1.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1. T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor contable de las acciones de sociedades con una participación directa o indirecta del Banco igual o superior al 20%, cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y están sometidas a la dirección única de éste (Grupo Consolidable), así como el valor contable de las acciones de sociedades participadas mayoritariamente que no son objeto de consolidación por tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar sometida a la dirección única de éste (Grupo no Consolidable). En el Anexo l se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades, las cuales no cotizan en Bolsa.

Al 31 de diciembre de 2002 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo,

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la consideración como Grupo Consolidable o Grupo no Consolidable es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Grupo consolidable (Anexo I):
Bitarte, S.A.	12.413	12.413
Easo Bolsa, S.A.	9.015	9.015
Guipuzcoano Valores, S.A.	3.076	3.076
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos
de Pensiones, S.A.	1.502	1.502
Ederra, S.A.	14.649	14.649
Guipuzcoano, S.G.I.I.C.,S.A.	3.004	3.004
Urdin Oria, S.A.	60	60
Zurriola Inversiones, S.A.	1.412	1.412
Urumea Gestión, S.L.	10	3
Hondarriberri, S.P.E., S.L. (*)	6.758
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L. (*)	10
	51.909	45.134
Menos- Fondo de fluctuación de valores	( 3.605)	1.692)
	48.304	43.442
Grupo no consolidable (Anexo 1):
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del
Grupo Banco Gipuzcoano, S.A.	349	349
Urbanizadora Jaizkibel, S.A.	7.877	7.877
Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad
de Agencia de Seguros, S.L.	3	3
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L. (*)		3
Espigón Internet, S.L.	90	90
Hondarriberri, S.P.E., S.L. (*)		3
Internet Espacio Abierto, S.L.	117	117
	8.436	8.442
Menos- Fondo de Fluctuación de Valores	( 1.760)	( 1.658)
	6.676	6.784
	54.980	50.226

(*) Incorporadas al Grupo consolidable en 2002 al modificarse su denominación y objeto social (Nota. 10).

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios 2002 y 2001 se indica a continuación:

			Miles de euros
	Grupo consolidable		Grupo no consolidable
	2002	2001	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Dotaciones netas del ejercicio	1.692 1.913	1.696 4)	1.658 102	2.500 842)
Saldo al final del ejercicio	3.605	1.692	1.760	1.658

(26)

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	200
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización de inmovilizado		65.825 65.576
	( 2.117)	( 3.173)
	63.708	62 403

El movimiento habido durante el ejercicio 2002 y 2001 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Terrenos y
	Edificios		Mobiliario
	Uso	Otros	Instalaciones
	propio	Inmuebles	y Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	47.740	7.195	74.509	129.444
Adiciones	ਉ	1.807	8.610	10.426
Salidas por baja o reducciones	( 2.706)	2.233)	4.898)	( 9.837)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	45.043	6.769	78.221	130.033
Adiciones	2.787	856	8.280	11.923
Salidas por baja o reducciones	1.180)	( 2.588)	(3.121)	( 6.889)
Saldo al 31 de diciembre de 2002	46.650	5.037	83.380	135.067
AMORTIZACION ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	14.330	371	47.282	61.983
Adiciones	1.210	30	5.998	7.238
Salidas por baja o reducciones	( 1.025)	10)	( 3.729)	4.764)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	14.515	391	49.551	64.457
Adiciones	1.248	38	6.802	8.088
Salidas por baja o reducciones	458)	16)	( 2.829)	( 3.303)
Saldo al 31 de diciembre de 2002	15.305	413	53.524	69.242
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 2001	30.528	>.378	28.670	65.576
Saldo al 31 de diciembre de 2002	31.345	4.624	29.856	65.825

(27)

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 2002 y 2001 unos importes de 3.711 y 5.525 miles de euros, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Banco tiene constituidas al 31 de diciembre de 2002 y 2001provisiones (Nota 3.f) por importe de 2.117 y 3.173 miles de euros, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo al epígrafe "Quebrantos Extraordinarios".

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2002 y 2001 se muestra a continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio	3.173	3.955
Mas:
- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio	364 .	1.196
Menos:
- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos	( 781)	( 946)
- Cancelación por saneamiento definitivo	( 639)	(1.032)
Saldo al cierre del ejercicio	2.117	3 172

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos:

		Miles de euros
	2002	200 :
Cheques a cargo de entidades de crédito
Operaciones financieras pendientes de liquidar	18.798	15.994 11.295
lmpuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	912 18.818.	25.817
Operaciones en camino	989	673
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	4.512	4.599
Fianzas dadas en efectivo	11.262	5.801
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	28.600	18.360
Otros conceptos	14.395	18.277

98.286 100.816

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

A continuación se presenta el detalle de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos del Banco:

		Miles de euros
	2002	2001
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas
a descuento	34.357	35.617
Gastos pagados no devengados	406	363
Gastos financieros diferidos		11
Otras periodificaciones	1.063	819
	35.826.	36.810
Pasivo:
Productos no devengados de operaciones tomadas a descuento	6.739	7.425
Devengos de costes no vencidos de recursos no tomados a
descuento	34.983	34.920
Gastos devengados no vencidos	15.175	13.268
Otras periodificaciones	2.219	2.271
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a
descuento	(10.778)	( 7.678)
	48.338	50.206

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

	Miles de euros 2002 2001
Por moneda:
En euros En moneda extranjera	3.371.721 3.160.397 18.801 19.612
	3.390.522 3.180.009
Por sectores: Administraciones Públicas Otros sectores residentes No residentes	221.250 165.698 3.117.714 2.961.573 52.738 51.558
	3.390.522 3.180.009

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
Cuentas corrientes	885.486	808.762
Cuentas de ahorro	206.479	198.382
Imposiciones a plazo	1.015.020 937.494
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	1.010.729 1.016.935
	3.117.714 2.961.573

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epigrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación del Banco se indica a continuación:

			Miles de euros
		2002	2001
Depósitos de ahorro -A plazo-
Hasta 3 meses		608.693	463.090
Entre 3 meses y 1 año		323.435	275.205
Entre 1 año y 5 años		147.308	241.025
		1.079.436	979.320
Otros débitos -A plazo-
Hasta 3 meses		993.103	960.347
Entre 3 meses y 1 año		26.506	39.343
Entre 1 año y 5 años		39	24.647

1.019.648 1.024.337

NOTA 16 - OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	200
Obligaciones a pagar	22.981	29.665
Fianzas recibidas	56	49
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	4.695	4 745
Operaciones en camino	1.966	1.719
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	28.094	9.302
Cuentas de recaudación	61.689	75.367
Cuentas especiales	1.136	2.519
Cámara de Compensación	6.693	5.440
Otros conceptos	20.580	32.889

161.695 147.890

(31)

NOTA 17 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación adjuntos del Banco durante los ejercicios 2002 y 2001, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Fondo de Prejubilados y otros * compromisos con el personal (Nota 3.h)	Otras provisiones (Notas 3.k y 7)	Total
Saldo al 31 de diciembre de 2000	27.666	14.869	42.535
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	845	5.127	5.972
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 6.917)		( 6.917)
Utilizaciones		426)	426)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	492)		492)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	5.694		5.694
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 21)	9.815		9.815
Otros movimientos	914	914)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	37.525	18.656	56.181
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	943	9.825	10.768
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 8.030)		( 8.030)
Utilizaciones		( 318)	318)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	605)		605)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	3.120		3.120
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 21)	7.580		7.580
Saldo al 31 de diciembre de 2002	40.533	28.163	68.696

El saldo del epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, riesgo de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc. La dotación efectuada en el ejercicio 2002 corresponde principalmente a la revisión en las estimaciones de los conceptos antes mencionados.

(32)

NOTA 18 - PASIVOS SUBORDINADOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

			Tipo de
		Miles de euros	interés	Fecha de
	2002	2001	31.12.02	vencimiento
Deuda Subordinada:
Abril 1999	36.061	36.061	4,75%	Abril 2007
Abril 1999	36.061	36.061	Mibor + 0,6%	Abril 2007
Abril 2000	30.050	30.050	5.75%	Abril 2009
Octubre 2001	25.000	25.000	4,75%	Abril 2011
Diciembre 2001	30.000		4,50%	Octubre 2012
	157.172	127.172

La Junta General del Banco celebrada el 23 de febrero de 2002 ha autorizado al Consejo de Administración, por un plazo de 5 años, para la emisión, en una o varias veces o de acuerdo con un programa, de obligaciones, bonos de caja o tesorería, pagarés, warrants o títulos equivalentes, con carácter ordinario o subordinado. Dichas emisiones tendrán un vencimiento máximo de veinte años.

NOTA 19 - CAPITAL SUSCRITO

Al 31 de diciembre de 2002, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 31.200 miles de euros, está formalizado en 31.138.332 acciones ordinarias y 61.668 acciones preferentes sin voto, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 0,15 euros. A dichas acciones les será de aplicación lo dispuesto en el artículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias. Estas acciones preferentes sin voto gozaban de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por quintas e iguales partes mediante sorteo al final de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Administración amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las opciones de conversión producidas en 2002 y 2001, se han acogido 1.997.113 y 1.236.703 acciones preferentes de 1 euro de valor nomical cada una, respectivamente (ejercicios anteriores - 815.672 y 445.011 acciones preferentes de 1 y 3,01 euros de valor nominal cada una, respectivamente).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Al 31 de diciembre de 2002, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Bizkaia Kutxa (Grupo BBK) y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastiáro (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 14,5% y al 9,5%, respectivante, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2002, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidad. de Banco Guipuzcoano, S.A., poseía 61.591 acciones del Banco, de las cuales 550 corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones dei Banco realizada, durante el ejercicio 2002 por las sociedades que componen el Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

		Miles de euros
	Nominal	Resto hasta coste	Total
Saldo al inicio del ejercicio Adquisición de acciones propias Venta de acciones propias	65 62 (65)	1.020 1.147 (1.035)	1.085 1.209 (1.100)
Saldo al cierre del ejercicio	62	1.132	1.194

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 15.600 miles de euros y por un plazo máximo de 5 años, según acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de febrero de 2002.

NOTA 20 - PRIMAS DE EMISIÓN

Durante los ejercicios 2002 y 2001 los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos no han tenido movimiento.

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no se establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 21 -RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la composición de estos capítulos de los balances de situación adjuntos, era la siguiente:

		villes de euros
	2002	2001
Reservas restringidas:
Legal	8.760 .	8.760
Estatutaria	6.240	6.240
Reserva Especial para Inversiones Productivas
(Nota 22)	45.079	39.069
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	9.053	9.053
	69.132	63.122
Reservas de libre disposición:
Voluntarias y otras	75.679	70.233
	144.811	133.355

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación adjuntos durante los ejercicios 2002 y 2001 se muestra a continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio	133.355	126.775
Distribución a reservas del beneficio del ejercicio anterior Constitución del fondo para prejubilaciones y refuerzo	19.036	16.395
de las coberturas para compromisos con personal prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 17)	7.580)	9.815)
Saldo al cierre del ejercicio	44 811	133.355

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social, porcentaje que en el Banco ya se ha alcanzado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos del Banco se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado.

Regularizaciones de balance

El Banco se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.f). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 2002, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Miles de euros
ncremento neto: Inmovilizado material (Nota 12) Cartera de valores y otros	26.818 6.450
Importes aplicados a:	33.268
Cancelación de minusvalías de cartera de valores
y otros conceptos	( 1.202)
Traspasos a:
Reservas Voluntarias	(23.013)
	9.053

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996", una vez transcurrido el plazo legalmente establecido para su comprobación por las autoridades fiscales, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la amopliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no. distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las scriones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 2002 y 2001 (Nota 19).

Reserva Especial para Inversion s

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de materializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado a esta Reserva un importe de los beneficios de cada ejercicio conforme al siguiente desglose:

Ejercicio	Miles de euros
1997	6.010
1998	4.207
1999	6.010
2000	7.212
2001	6.010
2002	8.010

El importe destinado a esta Reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la misma, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2002 los importes destinados a esta reserva en 2000 y en ejercicios anteriores están ya materializados, así como 3.936 miles de euros de los destinados en 2001. Los Administradores del Banco estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivos. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social, siendo de libre disposición para las dotaciones efectuadas a partir del ejercicio 2000.

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" de los balances de situación adjuntos, incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que se incluye la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión constituida por el Banco es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	200
Resultado contable antes de impuestos	42.696	39.720
Diferencias permanentes: (*)
Aumentos	12.388	5.501
Disminuciones		( 2.130) ( 7.995)
Diferencias temporales: (**)
Aumentos	6.438	13.002
Disminuciones	(45.993)	(19.206)
Base Imponible	13.399	31.022

(*) Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones de fondos específicos y por imputación de bases imponibles y de dividendos percibidos de sociedades que tributan en régimen de transparencia fiscal.

(**) Los aumentos se deben básicamente a aportaciones no deducibles a los fondos de pensiones externos, así como a dotaciones no deducibles a los fondos específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a la constitución de fondos para prejubilaciones, aportaciones no deducibles en ejercicios anteriores a los fondos de pensiones externos y al fondo estadístico de cobertura de insolvencias, beneficios fiscales por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1998 para los prencoares impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2002, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros individuales de 2002 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 2.811 miles de euros, aproximadamente (4.612 miles de euros en 2001). El Banco se ha acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos y otros activos deducibles, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 2001 y ejercicios anteriores se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 21). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

Hasta el 31 de diciembre de 2001, el Banco se acogió al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 18.321 miles de euros. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2002 y 2001 por este concepto totalizan 1.418 y 4.442 miles de euros, respectivamente, tras acogerse en la declaración del ejercicio 2001 a lo dispuesto en la Disposición Transitoria primera en la Norma Foral 5/2002, por lo que el Banco aumentó en la citada declaración la base imponible en un importe de 12.999 miles de euros, en concepto de diferencia temporal. Los importes pendientes de los citados beneficios se integran, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones requeridas por este concepto en inmovilizado material, inmaterial y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, han sido efectuadas en su totalidad. Asimismo, en el ejercicio 2002 el Banco se ha acogido a la exención por reinversión en un importe de 9.144 miles de euros, debiendo reinvertir en los próximos tres años un importe de 9.600 miles de euros.

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2002 y 2001 por el Banco y que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 710 y 687 miles de euros, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (4.695 y 4.745 miles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 16). Los impuestos anticienados nu registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión, de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la douda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros najuntos.

NO . A 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingenciaron anyarlos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente defalle:

	Miles de euros
	2002	2001
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	5.336	5.303
Fianzas, avales y cauciones	438.490	440.242
Otros	24.422	26.414
Compromisos:	468.248	471.959
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	383
Por Administraciones Públicas	46.383	45.139
Por otros sectores residentes	625.744	560.785
Por no residentes	12.453	1.768
Otros compromisos	93.785	83.073
	778.748	690.765
Total		1.246.996 1.162.724

I.R.M. GIPUZKOA. H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Banco en el transcurso de su actividad y no vencidos a dicha fechas:

		Miles de euros
	2002	2001
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	2.385	4 648
A plazo superior a dos días hábiles	67.695	98.881
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032	385.232
Compras a plazo		42.294
Ventas a plazo	88.024	225.099
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés
Comprados	1.293.900	252.700
Vendidos	3.893.593	221.300
Opciones
Opciones compradas	204.222	154 473
Opciones vendidas	275.867	31.650
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	3.607.266	1.407.585
Total
	9.447.984 2.823.862

(1.R.M. GIPUZKOA. H-SS-2.861, F-1. T-1. T-1. 138) (C.I.F.-A-20000733)

El desglose de estas operaciones de futuro por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2002 es el siguiente:

	Miles de euros
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divitas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	2.385
A plazo superior a dos días hábiles	25.738	41.957
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032
Ventas a plazo	63.818	18.948	5.258
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	842.900	451.000
Vendidos	2.217.593	1.676.000
Opciones:
Opciones compradas	159.092	45.130
Opciones vendidas	189.310	86.557
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	3.046.118	498.320	62.828
Total al 31 de dicier: bre de 2002	6.561.986	2.817.912	68.086

(42)

	Miles de euros
		Operaciones de Cobertura			Operaciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		2.385
A plazo superior a dos días hábiles		67.695
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032
Ventas a plazo	88.024
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	451.000		842.900
Vendidos	3.887.000		6.593
Opciones:
Opciones compradas			204.272
Opciones vendidas			275.107			760
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	746.225			2.861.041
Total al 31 de diciembre de 2002	5.187.281	70.080	1.328.822	2.861.041		760

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potencialo,
actimade con maior provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

BANCO

1 (43)

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GI JPO CONSOLIDABLE Y NO CONSOLIDABLE Y OTRAS EMPRESAS ASOCIADAS

El detalle de los saldos y transacciones más significativos mantenidos por el Banco, al cierre de los ejercicios 2002 y 2001, con aquellas sociedades sometidas a la dirección única de Banco Guipuzcoano, S.A. (Sociedades del Grupo) así como con aquéllas con participación entre el 50% y el 20%, - 3% si cotizan en Bolsa - (sociedades asociadas), se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002			2001
	Grupo	Grupo no consolidable consolidable	Asociadas	Grupo	Grupo no consolidable consolidable	Asociadas
SALDOS
Créditos sobre clientes	8.000					2.909
Débitos a clientes	39.720	10.527	1.267	42.281	6.256	2.228
TRANSACCIONES
Intereses y Rendimiento asimilados	20					56
Intereses y cargas asimiladas	1.228	247	48	1.952	264	118
Comisiones percibidas	8.695		217.	9.142		14

Adicionalmente, dentro del capítulo "Rendimiento de la cartera de renta variable - de participaciones en el Crupo" se recogen, exclusivamente, los dividendos percibidos de las sociedades participadas.

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2002 y 2001 ascendían a 824.621 y 804.046 miles de euros, respectivamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, eran de 191.014 y 182.960 miles de euros, respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante.

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias ar actures do astemmador edpitaros de las cuentas de peraciones yo sandicias
adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Miles de euros
	(Debe) / Haber
	2002	2001
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	1.486	1.622
De entidades de crédito	41.543	34.003
De la cartera de renta fija	45.075	103.551
De créditos sobre clientes	141.666	143.471
Otros productos	5	1
	229.775	282.648
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	5.632)	8.250)
De entidades de crédito	39.000)	( 65.170)
De acreedores	75.051)	(105.694)
De financiaciones subordinadas	7.286)	5.277)
Costo imputable a los fondos de pensiones constituidos	1.229)	1.013)
Otros intereses	5) (	( 8)
	(128.203)	(185.412)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	4.812	4.440
De servicios de cobros y pagos	18.910	17.863
De servicios de valores y comercialización de productos
financieros	15.350	17.332
De otras operaciones	4.115	4.347
	43.187	43.982
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	2.581)	2.650)
Otras comisiones	( 2.689).	( 2.960)
	( 5.270)	( 5.610)
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	3.971	10.916
En la cartera de renta fija de inversión	2.522	7.768
En la cartera de renta variable		3 ਤੋਂ ਤੇ ਉ
Por ventas de otros activos financieros	16	27
Productos por operaciones de futuro	915	1.307
Productos por diferencias de cambio	984	733
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta variable	247)	851) f
Quebrantos por operaciones de futuro	3.893)	16.859)
En la cartera de negociación	2.438)	625)
	1.830	2 755

b) Gastos Generales de Administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas en los ejercicios 2002 y 2001 es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Sueldos y salarios	43.012	41.533
Seguros sociales	10.144	9.976
Otros gastos	2.321	2.351
	55.477	53.860

El número medio de empleados del Banco en los ejercicios 2002 y 2001, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

		2002	2001
Dirección General		8
lefes		828	827
Administrativos		306	330
Subalternos		n	C
		1.147

De auditoría externa

(I.R.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

El coste para el Banco de los servicios de auditoría externa en el ejercicio 2002 ha ascendido a 82,4 miles de euros. Adicionalmente, empresas vinculadas a la sociedad auditora han facturado otros servicios en 2002 cuyo coste total ha ascendido a 16,2 miles de euros.

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2002 y 2001 adjuntas, es como sigue:

		Miles de euros
	2002	2001
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones (Nota 3.h) Dotaciones netas a fondos especiales	3.000 8.544	12.020 4.059
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	357	449
Otros	657	173
Beneficios extraordinarios:	12.558	16.701
Beneficios en venta de inmovilizado financiero	8.469	6.978
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	10.756	4.944
Recuperaciones del Fondo de pensiones interno	286	168
Beneficios de ejercicios anteriores	56	134
Otros	1.486	1.017
	21.053	13.241

NOTA 27 - RETRIBUCIONES ADMINISTRACIÓN

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto. Los importes devengados en 2002 y 2001 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendieron respectivamente a 221 y 185 miles de euros en cada ejección un concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 1.650 y 1.611 miles de eureiros, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales,

Durante 2002 y 2001 el Banco no mantiene ningún anticipo ni crédito con los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

(47)

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2002 y 2001

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2002 y 2001:

		Miles de euros			Miles de euros
APLICACIONES	Ejercicio 2002	Ejercicio 2001	ORIGENES	Ejercicio 2002	Ejercicio 2001
Dividendos pagados	12.978	11.474.	Recursos generados de las operaciones:
Inversión menos financiación en Banco			Resultado del ejercicio-	32.992	32.015
de España y entidades de crédito y			Más- Amorlizaciones	10.398	12.755
ahorro (variación neta)	602.285	1.216.968	- Dotaciones netas a fondos de
Inversión crediticia (incremento neto)	260.711	356.275	depreciación de activos y otros
Adquisición de inversiones			londos especiales	30.615	33.848
permanentes-			Menos- Beneficio neto en ventas de
Compra de participaciones en empresas			cartera a vencimiento,
del Grupo y asociadas	6.817	2.273	participaciones e inmovilizado	( 10.333)	4.495)
Compra de elementos de inmovilizado				63.672	74.123
material e inmaterial	14.229	14.985	Aportaciones externas al capital
Compra de cartera a vencimiento		dl . gd3	Títulos subordinados emitidos	30.000	25.000
Aportaciones a Gertakizun, E.P.S.V. y otros	3.923	12.938	Títulos de renta variable no permanente
			(disminución neta)	366	20.193
			Títulos de renta fija (disminución neta)
			- excluida cartera a vencimiento	578.329	1.396.629
			Acreedores (incremento neto)	210.513	182.520
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.487	1.154
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	12.565	8.536
			Amorlización de cartera a vencimiento	21.081
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)	17.070	1.249	(variación neta)
TOTAL APLICACIONES	918.013	1.708.155	TOTAL ORIGENES	918.013	1.708.155

by definance

.

ΑΝΕΧΟ Ι

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

							Miles de euros
							Información financiera 31.12.02
				% de Participación Directa e Indirecta			Resultado	Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	2002	2001	Capital	Reservas	neto	cucrita
Grupo consolidable
Guipuzcoano	San Sebastián	Inmobiliaria	100%	100%	4.514	2.602	રેક	( 47)
Valores, S.A.
Guipuzcoano	San Sebastian	Gestora de	100%	100%	1.503	3.561	818	(726)
5.G.I.I.C., S.A.		Instituciones
		de Inversión Colectiva
	San Sebastián	Gestora de
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de		Fondos de	100%	100%	1.502	327	160	(132)
Pensiones, S.A.		Pensiones
Bitarle, S.A.	San Sebastian	Tenedora de	100%	100%	6.506	4.254	41
		acciones						( 40)
Ederra, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	1.785	11.418	380
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastian	Tenedora de	100%	100%	1.803	7.423	244	(234)
		acciones
Urdin Oria, S.A.	San Sebastian	Sin actividad	100%	100%	60	1) (	T
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastian	Tenedora de	100%	100%	1.412	16) (	( 175)
		acciones
Urumea Gestión, S.L.	San Sebastián	Tenedora de	100%	100%	9	2) (	3
		acciones
Guipuzcoano Promoción	San Sebastián	Tenedora de	100%	100%	9	1) (	1
Empresarial, S.L.		acciones
Hondarriberri, S.P.E., S.L.	San Sebastián	Promoción	100%	100%	6.758	l	(1.745)
		Empresarial
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría	San Sebastián
de Seguros del		Seguros	દર્ભ જિલ્લામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે આવેલુ	60%	100	82	272	(220)
Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.
Urbanizadora	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	2.765	4.888	1.063
Jaizkibel, S.A.
Guipuzcoano Mediador	San Sebastián	Mediador de	100%	100%	3	23	કે છ	( 33)
de Seguros, Sociedad de		Seguros
Agencia de Seguros, S.L.
Espigón Internet, S.L.	San Sebastián	Internet	70%	70%	129	1 1 )	( 100)
Internet Espacio	San Sebastián	Internet	100%	100%	117	11) (	વેટ)
Abierto, S.L.
Haygon La Almazara, S.L.	Alicante	Negocio Inmobiliario	75%	75%	601	162) ﮯ	( 254)

ANEXO II

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

						Miles de curos
			% de Partici ción Directa e Indirecta				Resultado	Información financiera
Sociedad	Domicilio	Actividad	21: 2	2001	Capitz!	Reservas	neto	(*)
Puestas en equivalencia
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,94%	8,65%	8.890	6.061	( 2.815)	31.12.02
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A.	Madrid	Seguros		15%
Dinamia Capital Privado, S.A.	Madrid	Capital Riesgo	3,02%	3,02%	25.650	115.193	24.534	30.09.02
lberpapel Gestión, S.A.	Madrid	Papel y Artes Graficas	5,09%	5,09%	7.171	139.059	13.977
Diana Capital	San Sebastián	Capital Riesgo	25%	25%	1.000	662	476	30.09.02 30.11.02
Inversión, S.A.
Grupo S21 Sec. Gestion, S.A.	San Sebastián	Servicios Informáticos	24,95	24,98%	1.202	{ 34)	282	30.11.02
Bultztel, S.A.	San Sebastián	Telecomunicaciones	37,50%	37,50%	160	1 ਰੇ)	43) (	30.09.02
Lizarre	Vizcaya	Negocio inmobiliario	40%	40%	1.202	( 80)	( 36)	31.12.02
Promociones, A.I.E.
Residencial Haygon, S.L.	Alicante	Negocio inmobiliario	25%	25%	120	( 1)	2) (	30.11.02
Anara Guipúzcoa, S.L.	Alicante	Inmobiliaria	40%	40%	150			31.12.02
Consultores Urbanos del	Alicante	Inmobiliaria	30%	30%	1 56	{ 21)	( 27)	31.10.02
Mediterráneo, S.A.
Urtago Promozioak, A.I.E.	Guipuzcoa	Inmobiliaria	30%	30%	4.207		5	30.11.02
Hercuyter, S.L.	Elda	Inmobiliaria	45%		4.152			30.11.02
Saprosin	Elda	Inmobiliaria	45%		6			30.11.02
Promociones, S.L.
Teyss Urbanizaciones Levante, S.L.	Elda	Inmobiliaria	45%		б			30.11.02
Josaltun, S.I.	San Sebastián	Inmobiliaria	46%		210
Aforasa	Azcoitia	Forja		5,01%			( 101)	30.11.02
Otras
Sistemas 4B, S.A.	Madrid	Servicios Financieros	1,03%	1,03%	2.565	14.150	4.110	30.11.02
Mercavalor, S.V.B.	Madrid	Servicios Financieros	14,28%	14,28%	4.508	988	277	31.10.02
MCC Desarrollo	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,50%	7,50%	48.080	430	રે છે.	30.11.02
S.P.E., S.A.
lbermática, S.A.	San Sebastián	Servicios Informáticos	11,20%	10,51%	27.680	( 2.307)	( 8.280)	30.11.02
Diana I., F.C.R. (**)	San Sebastián	Capital riesgo	16,13%	16,13%	70.200	( 2.781)	( 1.838)	30.09.02
Guay Internet, S.A.	Alava	nternet	9,50%	9,50%	3.205	1.397	( 3.380)	30.09.02
Teledonosti, S.L.	San Sebastián	Televisión	12,60%	12,11%	1.614	ﺳﮯ 513)	( 78)	30.11.02

(*) Información financiera no auditada.

(**) .

Al 31 de diciembre de 2002, las paticipaciones pendientes de desembolso no exigidas ascienden a 55.809 miles
de ouros de euros.

VPORME DE GESTION DE BANCO C JIF JZCOANO, S.A.

(go) andrel

El Beneficio antes de impuestos obtenido por el Benco Guipuzcoano durante el ejercicio 2002 cifia 42,696 miles de euros lo que representa un 7,5% de armento sobre el obtenido el año anterior. El Beneficio neto que se incrementa un 3,1% sobre el obtenido un año antes suma 32.992 miles de euros.

J a actividad comercial se ha visto potenciada por el desarrollo de diversos Planes dirigidos tanto al nogocio de particulares como de empresas y a la propia red comercial, entre los que destacamos el Pian Merca, el Proyecto Línea UNO y el Plan de Calidad.

La cotización de la acción ordinaria B.G. al cierre del ejercicio se situó en 16,49 euros, frente a los 19,20 euros al cierre del año anterior, que representa una dismi: ición del 14.1%. Este descenso sin embargo, conpara favorablemente frente a otros indices como el Ibex 35 que ha perdido el 28,1% o el de la Bolsa de Madrid que ha perdido en el mismo periodo el 23,1%.

Entorno económico:

BANCO

El año 2002 será recerdado como un año de fuerte tensión geopolítica y debilidad económica. Las expectativas que apuntaban a una recuperación clara de la economia americana, y por ende de a economía mundial, no se hicieron realidad, siendo esto especialmente grave en el caso de Alemania, que se encuentra al bo de de la recesión con un impo lante déficit presupuestario.

La economia española no ha podido sustracrse a este contexto de debilidad y ha visto como el crecimiento continuaba desacelerándose. Sin embargo crece todavía clarami (e por encima de la tasa media de la Eurozona con un comportamiento relativo muy satisfactorio ya que por primera vez se ha creado empleo en un período de desaceleración.

La Rescrva Federal norteamericana recortó los tipos de interés del 1,75% al 1,25% en un intento por seguir estimulando el consumo, mientras que el BCE los bajó del 3,25% al 2.75%, intentando favorecer los intereses alemanes de impulsar su creciniento.

Otro foco de atención ha sido el interminable conflicto arabe-israelí y la creciente tensión entre Estados Unidos e Irak. El ambiente prebélico respirado durante meses ha provocado una notoria escalada en el precio del crudo, que pasó de 19,70 a 30 S/barril, debida a la disciplina por parte de la OPEP en los recortes de producción y a la huelga en el sector petrolífero venezolano en los últimos días del año. También el oro ha subido un 25% cn el año, dado su carácter de activo refugio ante las numerosas incertidumbres que se han ido presentando y que en muchos casos siguen latentes todavía.

Por otra parte, el euro en su primer año de existencia como papel moneda se ha revalorizado un 18,5% con relación al dólar, alcanzándose a fin de año el cambio 1.0492 dólar/euro.

En este contexto, las bolsas han vuelto a registrar, por tercer año consecutivo, un ejercicio en pérdidas. Aparte de los malos resultados empresariales, consecuencia de la débil situación macroeconómica, la avalancha de escándalos contables y empresariales ha creado una gran desconfianza en los inversores. A ella se ha unido la incertidumbre sobre una casi segura intervención armada en Irak.

El locx 35 ha cerrado el ejercicio 2002 con pérdidas del 28,1%, habiendo sido el Dax alemán, con una caída del 43,9%, el mercado más castigado. El DJ Eurostoxx 50, que agrupa a las 50 mayores compe "las de la zona euro, ha perdido un 37,30%.

Los títulos del Banco, cuya cotización marcó en primavera un récord histórico, cerraron el año con una bajada del 14,1%.

Balance de Situación:

El Balance de Banco Guipuzcoano al cierce del ejercicio alcanza 5,067.000 miles de euros, con un descenso respecto al ej. icio anterior de 183.8 8 miles de euros, es decir el 3.5%.

La Inversión Crediticia neta sum 2.611.231 miles de euros, aumentando 248.126 miles de eures respecto al p: 10,5% en términos relativos. Deducido el efecto de la titulización de activos y de la adquisición temporal de activos de la clientela, el crecimiento real de la Inversión neta sería del 16,9%. En términos de inversión crediticia bruta, es decir antes de minorar el Fondo de Provisión de Insolvencias el crecimiento es del 10,5%.

Los acreedores cifran 3.390.522 miles de euros, con un crecimiento de 210.513 miles de euros, es decir un 6,6%. Los Recursos Gestionad s alcanzan 4.306.641, un 5,4% superior al cjercici pasado.

Result Tos:

Al ciercicio el Margen de Intermediación se sitúa en 104.519 miles de curos, inferior en 6.893 miles de curos al del año anterior, es decir, el 6,2%. Esta caída es consecuencia de los menores Dividendos de Sociedades del Grupo, 1.435,0 miles de euros en el ciercicio 2002 frente a 12.375,8 miles de euros en 2001. Excluyendo dichos dividendos el Margen de Intermediación crecería el 4,1%.

El Margen Básico al cierre del ejercicio alcanza 142.436 miles de euros, un 4,9% inferior al año pasado. Los ingresos por comisiones (netas) disminuyen 455 miles de euros, un 1.2%. Sumando al Margen Básico los Resultados por Operaciones Financieras que cifran 1.830 miles de euros, obtenemos el Margen Ordinario que alcanza 144.266 miles de euros, un 5,4% inferior al ejercicio anterior.

El coniunto de Gastos Generales caperimenta un aumento del 3,6%, correspondiendo a Gastos de Personal un incremento del 3,0% y a Otros Gastos Administrativos del 4,9%. A considerar el impacto en dichos Gastos de la apertura de 18 oficinas en el ejercicio. Incorporando al Margen Ordinario, los Gastos de Explo ión, amortizaciones y Otros Productos y Cargas, obtenemos el Margen de Explotación que al cierre de ejercicio cifra 49.617 miles de euros, un 14,6% inferior al cicroicio precedente.

El Beneficio antes de impuestos suma 42.696 miles de euros, un 7,5% en términos relativos superior al ejercicio pasado. El gasto por Impuesto de Sociedades asciende a 9.704 miles de euros, de lo que resulta un Benefício después de Impuestos de 32.992. miles de euros, con un incremento respecto al ejercicio precedente del 3,1%.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

La propuesta de distribución de beneficios del Banco Guipuzcoano, S.A. a la Junta General de Accionistas, contempla destinar a Reservas 19.111 miles de euros y a

Dividendos 13.001 miles de euros, lo que permitirá repartir con cargo a los resultados de 2002, un dividendo por acción de 0,44 euros para las acciones ordinarias, y 0,66 euros para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del ejercicio 2002 el capital social del Eanco se eleva a 31,2 millones de euros representado por un total de 31.200.000 acciones nominativas de 1 euro de valor nominal cada una. Del total de acciones, 31.138.332 son acciones ordinarias y 61.608 son acciones preferentes sin voto.

Duran : el ejercicio se ha realizado la Quinta Opción de Conversión de Acciones Preferentes sin Voto en Acciones Ordinarias, a la que acudieron un total de 1.997.113 acciones y cuya escritura pública quedó registrada con fecha 12 de diciembre de 2002.

El Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de Diciembre de 2002 no tenía acciones propias en cartera. Asimismo, y durante el ejercicio; Banco Guipuzcoano, S.A. no ha ado vido ni vendido acciones propias, aunque si lo han hecho algunas Sociedades que componen el Grupo Financiero Consolidado, tal y como se recoge en el correspondiente Informe de Gestión Consolidado.

Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Llechos re vantes posteriores al cierre del ejercicio:

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración, en su sesión del 24 de Euero de 2003, de las Cuentas Anuales y del prosente Informe de Gestión, no se ha producido niagún acontecimiento importante en la evolución de Grupo Fi necicro Consolidado, que dobamos reseñar, aparte de los mencionados en la Memoria.

Perspectivas:

BANCO

Las perspectivas económicas para 2003 prevén un moderado crecimiento a ambos ládos del Atlántico, nuevamente con un mayor impulso en Estados Unidos, y en ambos casos el crecimiento debería tender a acentuarse según avance el año, mientras que para lan tasas de inflación no se esperan grandes variaciones, manteniendose en niveles controlados.

Este entorno se traduce en que el mercado descuente actualmente una ligera caída de los tipos de interés en la Eurozona (en la primera parte del año) y una progresiva subida en Estados Unidos, mientras que el euro debería proseguir su ap eciación frente al dólar, hasta el entorno de los 1,10 dólares por euro. Con este escenario de fondo, las Bolsas deberían terminar con moderadas alzas si se confirma la progresiva recuperación de los beneficios empresariales, dado que las valoraciones actuales son atractivas en un contexto histórico.

Para el Banco Guipuzoano , el ejercicio 2003 supone el traspaso del ecuador de su Plan Estratégico 2002/2004 "En primera línea", donde la situación eco ómica, marcará cn buena medida la marcha del ejercicio. No obstante, se seguirá en la línea del ejercicio precedente de incrementar el volumen de negocio articulando las actuaciones previstas dentro de i Plan Estratégico entre las que cabe destacar la apertura de nuevas sucursales, así como la potenciación de la actividad de los nuevos negocios ya en funcionamiento aprovechando posibles si ergias entre ellos, entre los que cabe destacar el Negocio Inmobiliario y la Banca Privada. Independientemente de la apertura de nuevas sucursales, se va a seguir apoyando la utilización de canales complementarios para la realización de buena parte de las operaciones bancarias, a través de BGNETplus y eBGempresa.com o Banca Telefónica.

Durante el ejercicio 2003 se va a continuar en la línea de potenciar la gestión activa comercial de la Red Ce proial, a través de Planes Comerciales y . fuaciones concretas en materia de formación e incentivación del Personal.

Por su parte las sociedades del Grupo Financiero Consolidado, proseguirán su marcha ascendente apoyadas en las nuevas líneas de negocio trazadas así como por los productos de nueva creación.

RICE/VATERHOUSE(COPERS ®

CN M V Registro de Auditorias Emisores

Po de Colón, 2 - 1º Dcha. 20002 San Sebastián Fsnaña Tel. + 34 943 283 977 Fax + 34 943 288 177

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de Banco Guipuzcoano, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banço Guipuzcoano, S.A. y sus sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, que comprenden el balance de situación consolidado a11 de diciembre de 2002, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuero responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto. I ruestra el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas que requieren le saman, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuenties anuales consolidads y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realezadas.

De acuerdo con la legislación mercantif, los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación consolidados, además de las cifras del ejercicio 2002, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio antecho. Noenco opinio no 2002 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio ao enero o el zue expresamos una opinión favorable.

Según se indica en la Nota 3.h de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2002 el Grupo ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 7.580 el crupo ne caractirado a realizar un plan de prejubilaciones, que forma parte del programa de gestión orientado a racionalizar los costes del Grupo. Dicho cargo cuenta paro de programa de Esitor Onentado a facionalidad los costes
Circular 401 Circular 4/91

Según se indica en la Nota 3. c de la memoria adjunta, al 31 de diciembre de 2002 el Fondo para la Cobertura Estadística de linea de la menona aciente, al 31 de uneilibre de 2002 el Fordo para la Cobenira
Estadística de linsolvencias constituido por el Grupo asciende a un importe de máximo previsto por la normativa.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2002 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimono y de la situación financiera de Banco Guipuzcoano, S.A, y sus sociedades de productiones y de la situación mianciera de Balco Guipuzcoano al 31 de diciembre de 2002 y de los resultados de sus comperiar el Crupo Burico Guipozcoano a 3 r de ulciernore de 2002 y de los
dicha focha y contienen la infecturos obtenidos y aplicados durante el ejercicio dicha fecha operadonos y ac no neculos y aplicados y apicación la meminado en
conformidad con principios y necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecu conformidad con principios y nomas contables generalmente aceptador y compension adecua
adecual aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2002 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación de Lou contraciones que los Aurministradores del Banco
parto integrante de las questos anuelo de Grupo, la evolución de sus negocios y parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el contente de gestión concerda con la de las cuentas anuales contable que contable que continue que continue que conti trabajo como auditores se limita a las cuchias anuales consonudado del ejercicio 2002. Nues este ejercicio 2002. Nueste mismo párraío y no incluye la revisión de informe de gestión con el alcalice mencionido en este
las sociodades conselidades las sociedades consolidadas.

waterhouseC pagers Auditores, S.L.

a Victoria Mendia Lasa ocia-Auditora de Cuentas

27 de enero de 2003

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 34 Inscrita en el R.O.A.C. con el número 50242 - CIF: B-79 031290

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (Expresados en miles de euros)

ACTIVO	2002	2001
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	69.915	171.115
Otros bancos centrales Banco de España Caja	20-246 38.648 11.02 I	137.523 9.171 24.421
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	267.477	1.029.963
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 6) Otros créditos A la vista	1.268.190 1.296.940 28.750	46.038 1.027.141
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	2.618.927	981.103 2.369.396
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8) Pro-memoria: títulos propios De emisión publica Otros emisores	529.070 43.006 486.064	366.363 363.797
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	25.701	22.546
PARTICIPACIONES (Nota 10) En entidades de crédito Otras participaciones	27.314 27.314	30-820 30.820
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DFL GRUPO (Nota 11) En entidades de crédito Otras	9.643 9.643	8.360 8.360 V
Gastos de constitución y de primer establecimiento Orros gastos amortizables (Nota 3.g) ACTIVOS INMATERIALES	43 41	66 ર ક
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN Por puesta en equivalencia (Nota 2.c) Por integración global	186 ! 86	4 16 416
Terrenos y edificios de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros ACTIVOS MATERIALES (Nota 12) Otros inmuebles	68.517 36.127 29.779 2.611	28.734 67-387 35.425 3.228
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO Resto
ACCIONES PROPIAS (Nota 18) Pro-memoria: nominal	877 62	ર રે 1.085
OTROS ACTIVOS (Nota 13)	99.769	99.423
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14)	35.348	36.214
PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración global	រីជួរ វិសន៍ទី 165	234 સ્ત 294
PÉRDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo
TOTAL ACTIVO
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	5.050.324 1.246.996	5.230.589 1.162.724

OMS	2002	2001
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 6) Otros débitos A la vista	993.963 982.872 11.091	1.412.299 1.427-649 15.350
DEBITOS A CLIENTES (Nota 15) Depositos de ahorro A la vista A plazo	3.350.803 2.369.820 1.290.384 1.079.436	3.137.755 2.154.904 1.175.584 979.320
A la vista Otros déhitos A plazo	980.933 980.983	982.851	017 Coatt
DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores		982.851
OTROS PASIVOS (Nota 13)	154.814	168.285
CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 14)	50.696	50.184
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 16) Provisión para impuestos Fondo de pensionistas Otras provisiones	69.074 40.533 28.541	56.614 37.525 19.089
FCNDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.c)	1.142	2.568
BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO De minoritarios Del grupo	33.479 33.470 6	32.052 162 31.890
PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 17)	157.172	127.172
INTERESES MINORITARIOS	314	310
CAPITAL SUSCRITO (Nota 18)	31.200	31.200
PRIMAS DE EMISION (Nota 19)	51.476	51.416
RESERVAS (Nota 20)	137.467	124.302
RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 20)	6.053	9.053
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21) Por diferencias de conversión Por puesta en equivalencia Por integración giobal	୧.୧୧୫ 3.062 9.731	12.029 5.602 6.427

BANCO

PASIVO

TOTAL PASIVO

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

Por puesta en equivalencia
Por diferencias de conversión

230.589

5,050.324

(I.R.M. GIPUZKOA, H.SS-2.861, F. 1. T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

BANCO Guipuzcoano

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (Expresadas en miles de euros)

	2002	2001
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 26) De los que: cartera de renta fija	229.894 45.075	282.789 103.551
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 26)	(126.975)	(183.465)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones De participaciones en el Grupo	2.030 726 1.043 261	2.075 તે છે. જિલ્લાના એક ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેત 1.056
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	104.949	18
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 26)	45.933	101.399
COMISIONES PAGADAS (Nota 26)	5.270)	46.992
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 26)	1.806	( 5.610)
MARGEN ORDINARIO		2.997
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	147.418	145.778
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN De personal (Nota 26)	812 ( 84.590) ( 56.270)	596 ( 81.841)
De los que: Sueldos y salarios	( 43.661)	( 54.562)
Cargas Sociales · De las que: pensiones Otros gastos administrativos	( 10.279) ( 28.320)	( 42.092) ( 10.097)
AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	( 10.653)	( 27.279) ( 13.040)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	1.572)
MARGEN DE EXPLOTACION	51.415	( 1.722)
resultados netos generados por sociedades puestas EN EQUIVALENCIA (Notas 10 y 11) Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia Correcciones de valor por cobro de dividendos	2.675 4.173 791) 707)	49.771. 975 2.086 2 ਰੇਸ਼) 813)
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN (Nota 2.c)	412)	409)
BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo Reversión de diferencias negativas de consolidación	330 330	257 257
QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos financieros emitidos por el Grupo	(66) 66)	- (68) 68)
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (Neto) (Nota 7)	( 11.888)	( 13.691)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (Neto)	3.746)	2.044)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIEŠGOS BANCARIOS GENERALES
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	20.574	23.024
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	( 12.228)	( 12.673)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	46.654	45.142
1 OTROS IMPUESTOS	. 23)	51)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	( 13.122)	( 13.039)
RESULTADO (BENEFICIO) CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	33.479	32.052
Resultado (beneficio) atribuido a la minoría	ਰੇ	162
Resultado (beneficio) atribuido al grupo	33.470	31 800

itt

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2002

NOTA 1 - GRUPO BANCO GUIPUZCOANO

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, e! Grupo Banco Guipuzcoano (en adelante, el Grupo) estaba compuesto por Janco Guipuzcoano, S.A. (en adelante, el (en adelante, el Banco) y las sociedades dependientes (en adelante Sociedades) que se detallan a continuación. En el Anexo I se incluye toda la información relevante sobre estas sociedades.

		Porcentaje de Participación Directa e Indirecta
	2002 ·	2001
Guipuzcoano Valores, S.A. Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	100%	100%
Inversión Colectiva, S.A. Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de	100%	100%
Pensiones, S.A. Bitarte, S.A.	100%	100%
Ederra, S.A.	100% 97,61%	100% 97,61%
Easo Bolsa, S.A. Urdin Oria, S.A. (*)	100%	100%
Zurriola Inversiones, S.A.	100% 100%	100%
Urumea Gestión, S.L.	100%	100% 100%
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L. () Hondarriberri, S.P.E., S.I ()	100% 100%	100% 100%

Sin actividad al 31 de diciembre de 2002 y 2001. (*) =

(**) Incorporadas al Crupo consididado en 2002 y 2007.
Consolidad sociol (Nata 2 de 2002 al modificarse su denominación y objeto social (Nota 2.c)

Banco Guipuzcoano, S.A., sociedad constituida por escritura pública el 9 de octubre de 1899 y con domicilio social en San Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y
representa casi el 1908, de la can Sebastián, es la sociedad dominante del Grupo y representa casi el 100% de los activos y la mayor parte del Grupo y
del grupo consolidade de 21 activos y la mayor parte del beneficio antes de impuestos del grupo consolidado al 31 de dicirco y la mayor parte de impuestos
actividad dispono de 222 acerca este de 2002 y 2001. Para el desarrollo de su actividad dispone de 232 sucursales distribuidas por todo el territorio nacional, de las cuales 105 se encuentran en la Comunidad por todo en lernicoro nacional, de las
extraniero extranjero.

Sus estados financieros individuales se preparan aplicando los mismos principios y criterios de contabilidad que se describen en la Nota 2, con excepción de la vilorios principios y
de Jas, participaciones, os assisted de las participaciones en sociedades con la Nota 2, con excepción de la valoración
equivaloncia (Nota 2) En sociedades consolidadas y las integradas por puesta en equivalencia (Nota 2). En consecuencia, las cuentas anuales individuales al 31 de diciembre de 2002 y 2001 de Banco Guipuzcoano, S.A. no reflejan la 17 de la
reservas ni en el beneficio asisnebada, S.A. no reflejan la variación en reservas ni en el beneficio asignable de cada ejercicio que resulta de aplicar con en lación en lación en lación de consolidación (Nota 21).

A continuación se presentan, de forma resumida, los estados financieros de Banco Guipuzcoano, S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001:

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN (RESUMIDOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 y 2001 (Miles de euros)

ACTIVO	2002	2001	PASIVO	2002	2001
Caja y Depósitos en Bancos Centrales	ਦੇ ਹੋ ਹੈ। ਦ	171.115	Entidades de crédito	993.963	1.427.649
Deudas del Estado	267.477	1.029.963	Débitos a Clientes	3.390.522	3.180.009
Entidades de crédito	1.296.940	1.027.141	Débitos representados por valores negociables
Créditos sobre clientes	2.611.231	2.363.105	Otros pasivos	147.890	161.695
Obligaciones y otros valores de renta fija	529.070	366.363	Cuentas de periodificación	48.338	50.206
Acciones y otros títulos de renta variable	22.072	22.438	Provisiones para riesgos y cargas	68.696	56.181
Participaciones	17.495	20.514	Fondo para riesgos bancarios generales
Participaciones en empresas del grupo	54.980	50.226	Beneficios del ejercicio	32.992	32.015
Activos inmateriales		র্য	Pasivos subordinados	157.172	127.172
Activos materiales	63.708	62.403	Capital suscrito	31.200	31.200
Acciones propias			Primas de emisión	51.416	51.416
Otros activos	98.286	100.816	Reservas	135.758	124.302
Cuentas de periodificación	35.826	36.810	Reservas de revalorización	ਕੇ 053	9.053
Pérdidas del ejercicio			Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL ACTIVO	5.067.000	5.250.898
			TOTAL PASIVO	5.067.000	5.250.898
Cuentas de orden	1.246.996	1.162.724

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (RESUMIDAS) A CON DE DE DE LEASTERES (RESOMIDAS)

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE
2002 - 2001 2002 y 2001 (Miles de euros)

	2002	2001 ·
Intereses y rendimientos asimilados	229.775	282.648
Intereses y cargas asimiladas	(128.203)	(185.412)
Rendimiento de la cartera de renta variable	2.947	14.176
Margen de intermediación	104.519	111.412
Comisiones percibidas	43.187	43.982
Comisiones pagadas	5.2701	5.610) ﮯ
Resultados de operaciones financieras	1.830	2.755
Margen ordinario	144.266	152.539
Otros productos de explotación	775	573
Gastos generales de administración	( 83.454)	( 80.533)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	( 10.398)	( 12.755)
Otras cargas de explotación	( 1.572)	( 1.722)
Margen de explotación	49.617	58.102
Amortización y provisiones para insolvencias (Neto)	( 11.888)	( 13.691)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (Neto)	( 3.528)	( 1.231)
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales
Beneficios extraordinarios	21.053	13.241
Quebrantos extraordinarios	( 12.558)	( 16.701)
Resultado antes de impuestos	42.696	39.720
mpuesto sobre beneficios	ﮯ 9.704)	( 7.705)
Resultado (beneficio) consolidado del ejercicio	32.992	32.015

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS CONTABLES, COMPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN, DETERMINACIÓN DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO N PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

a) Bases de presentación

Las cuentas anuales consolidadas de Banco Guipuzcoano, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Banco Guipuzcoano, se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/91 de Banco de España, de 14 de junio, policia de junio, y
sus succivas modificaciones de C sus sucesivas modificaciones de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, y
de la situación financia de lorma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados del Grupo y de los recursos obtenidos y aplicados. Dichas cuentas anuales del Grupo y de ros recursos obtenidos y
aplicados. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales del Banco y de cada una de las Sociedades dependir. Its consolidadas del Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentaciónes necesarios para
Sociedados donendientes constidad Sociedades dependientes consolidadas y de presentación seguidos por el Banco (Nota 3),

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2002, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas del Banco como Sociedad dominante. No obstante, el Consejo de Administración del Banco contro contro continuados
cuentas anuales corón en la l cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

Las cifras contenidas en los documentos que componen las cuentas anuales están expresadas en miles de euros.

b) Principios contables

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido los principios contables generalmente aceptados donsondas agundo los
principio contable obligatorio aceptados descritos en la Nota 3. No existe principio contable obligatorio alguno que, teniendo un el la Nota 3. No existe
cuontas apuales consolidad cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

Principios de consolidación C)

La definición del Grupo se efectuó de acuerdo con la Circular 4/91, de Banco de España, e incluye todas las Sociedades dependientes en cuyo capital las
participación directe vía instituta dependientes en cuyo capital social la participación directa yo indirecta del Banco sea igual o superior al la
cotizan en Bolsa) y cuya actividad del Banco sea igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), y cuya actividad esté directamente relacionada con la del Banco y
constituvan - junto, con - éste directamente relacionada con la del Banco y constituyan, junto con este, una unidad de decisión.
Constituyan, junto con este, una unidad de decisión. En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de integración global para las socieceso de mencionadas en la Nota 1, de acuerdo con las normas contenidas en las sociedades
4/1901 de Ronga de Errefo en las normas contenidas en la Circular 4/1991 de Banco de España. Todas las nomas contentas en la Circular
las Sociodados consolidades las cuentas y transacciones importantes entre las Sociedades consolidadas han rodas las cachas y transacciónes información.
Las Sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

En la primera consolidación de la participación de Ederra, S.A. se puso de manifiesto una diferencia entre el precio de adquisición de Eucha, 5.7. Se puso de en el Banco y el valor teórico de la misma, que se asignó y contabilizó en el balance consolidado como mayor valor de los inmuebles propiedad de Edera, S.A., según se deriva de la tasación realizada por expertos independientes. Dicha diferencia se amortiza linealmente, desde 1993, en los años de vida útil restante estimados (Nota 12 y Alexandes) assas 1595, en 103 anos de vida de vida de vida de licia diferencia pendiente de amortizar es de unos 1.393 milles de dicha
enroximadomente aproximadamente.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de Sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco y de otras empresas en las que se posee una participación la del Banco y
(2%, ci cotizon, en Bola) en Bola) en participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan estas participaciones, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia) (Nota 21). Las sociedades participaciones así se puesta en detallan en los Anexos l y II. Los fondos de comercio que surgen en la compra de participaciones se amortizan en un período máximo de cince años.

El movimiento de los epígrafes "Fondo de Comércio de consolidación" y "Diferencia negativa de congraras" - Fondo" de "Conseito" de "Consolución"
"Diferencia negativa de consolidación" durante el ejercicio 2002 es el siguiente:

				Miles de euros
	31.12.01	Adiciones	Amortización 31.12.02
Fondo de Comercio de consolidación:
Diana Capital Inversión, S.A.	222		ﯽ 74)	148
Consultores Urbanos del
Mediterráneo, S.L.	194		156)	38
Urtago Promozioak, A.I.E.		182	182)
	416	182	412)	186
Diferencia negativa de consolidación:
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A.	1.426		(1.426)
Dinamia Capital Privado, S.A.	1.076			1.076
lberpapel Gestión, S.A.	66			66
	2.568		(1.426)	1.142-

Durante el ejercicio 2002 se han incorporado al perímetro de consolidación (puesta en equivalencia) las paticipaciones en Hercuyter, S.L., Saprosin Promociones, S.L.,
Texss, Urbanizaciones, Levaniones en Hercuyter, S.L., Saprosin Promociones, S.L., Teyss Urbanizaciones Levante, S.L. y Josaltun, S.L., Japrosin Friomociones, S.L.,
perímetro, por vonte, o disminario, S.L., y Josaltun, S.L., y han salido del citado perímetro, por venta o disminución en el porcentaje de participación, Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. y CIE Automotive, S.A. (Notas 10 y 21).

Las restantes inversiones en valores representativos de capital figuran valoradas en los balances de situación consideras representantos de capitan valoradas en
indican en la Nota 3 e indican en la Nota 3.e.

(5)

d) Determinación del patrimonio

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos para las entidades de crédito y ahorro. Con objeto de evaluar el patrimonio neto del Grupo al 31 de diciembre de 2002 y 2001 hay que considerar los saldos de los siguientes epígrafes de los balances de situación consolidados adjuntos:

	Miles de euros
	2002	2001
Capital suscrito (Nota 18) Reservas:	31.200	31.200
Primas de emisión (Nota 19) Reservas (Notas 20 y 21) Reservas de revalorización (Nota 20) Más:	51.416 146.601 9.053	51.416 136.037 9.053
Beneficio neto del ejercicio (Nota 4) Menos:	33.470	31.890
Dividendo activo a cuenta (Notas 4 y 13) Acciones propias (Nota 18)	( 4.512) . 877)	( 4.599) 1.085) ー
Patrimonio neto contable	266.351	253.912

e) Recursos propios

La Circular 5/1993, de 26 de marzo, que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las Entidades Financieras, establece que los grupos consolidables de las entidades de crédito deberán mantener, en todo monento, un coeficiente de solvencia no inferior al credito
del riosgo de crédita per de colonal de la la la coeficiente de solvencia no inferior a del riesgo de crédito ponderado, un cochelente de sovencia no mienor al 8%.
cuentas de extern conderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los recursos propios computables (que incluyen, según autorización de Banco de España, las reservas por actualización) del Grupo consolidado exceden de los reservas por por por por por por por por por por por por m exigidos por la citada Circular en 95.078 y 106.807 miles de euros, respectivamente.

Asimismo, la Circular 5/1993 de Banco de España establece que las inmovilizaciones materiales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una misma persona o grupos e
no, podrán, exceder, del 70% esta la provincia persona o grupo económico, no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos propos conomico,
respectivamente, arteblación y del 25% de los recursos propios computables, respectivamente, estableciéndose también límites a las posiciones en divisas, los cuales se cumplen al 31 de diciembre de 2002 y 2001.

(6)

NOTA 3 - PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes principios de contabilidad:

a) - Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa de Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro así como los derivados del riesgo-país se reconoce como ingreso en el momento de su cobro, tal y como se indica en el apartado c) de esta noi

Las sociedades financieras consolidadas registran los ingresos y gastos derivados de sus contratos de financiación normales y de arrendamiento financiero ("leasing") durante su período de devengo siguiendo el método financiero. De acuerdo con este método, estos ingresos y gastos se reflejan contablemente a lo largo del período de cobro, en función del capital pendiente de vencer en cada momento.

Según la práctica bancaria en España, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede no coincidir con la correspondiente fecha én
la quel es colo de la coincidir con la correspondiente fecha valor según la cual se calculan los ingresos y gastos por intereses.

b)

Se entiende por moneda extranjera cualquier moneda diferente del euro y de las unidades monetarias nacionales de los Estados miembros participantes de la Unión Económica y Monetaria que hayan adoptado la moneda única como moneda oficial. Los detalles por divisas de las diversas cuentas y epígrafes en esta memoria se desglosan de acuerdo a este criterio.

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del período, a l'euros contabilizándose las diferencias de cambio en mercado de divisas de periodo,
por el nota en la quenta de cambio en moneda extranjera integramente y por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos com arrisas que suponen una cobertura, los premios o
de contado del diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contraro de la comuna comula, se perfounhean a 10 fargo de la vida del contrato,
contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del convendo a euros al cotizaciones correspondientes a proces a princio, portudo, tornodo para elio las
y, registrando, cores por modentes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las operaciones pendientes.
Sentratados en la contratados y las cotizaciones correspondientes a los diferencias entres los valores
operaciones Parc coloular el correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor a 103 plazos residuales de las
mercado para los clarado valor actual se han utilizado tipos de interés de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

GIPUŽKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

El contravalor en euros de las partidas de activo y pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2002 expresadas en moneda extranjera asciende a 119.399 y 60.234 miles de euros, respectivamente.

Fondo de insolvencias (^)

BANCC

GTITO Progino

El saldo de esta cuenta, que se presenta minorando los capítulos del activo correspondiente de los propar os presenta minorando nos capituros del activo
objeta exhrinko nó dis balances de situación consolidados adjuntos, tiene por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación íntegra de los riesgos crediticios, contraídos por el Grupo en el desarrollo de su actividad financia. La provisión para insolvencias se ha desarrolló de su
individualizedamente provisión para insolvencias se ha deferminado individualizadamente para los reservarios y extranjeros - excepto riesgo país, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/91.

Además, siguiendo la normativa de Banco de España, existe una provisión adicional, de carácter genérico, del 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% para ciertos préstamos y créditos hipotecarios con cobertura plena), para cubrir las problamos y creanos mpolecanos con coberturas recuperación de los riesgos pendientes de vencimiento, no identificados específicamente. Esta provisión adicional asciende a 28.004 y 25.665 milles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente.

El fondo de insolvencias se complementa con un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituenta con un londo para la cobentúa estadistica
latentes, on les diferentes en ma estimación de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos. El cálculo del fondo estadístico de insolvencias de liesgos nomogeneos. El calculo del fondo
homogéneos los sectional na sido realizado aplicando a cada cantera de riesgos homogéneos los controlas na sido reunzado aplicanos a cada carera de riesgos
cargo a los coeficientes establecidos por la normativa vigente. Se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, por la nonhanya vigene. Se dota con
estadística de los incolvencias, por la diferencia entre la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos y las dotarios nara insolvencias en las diferas de flesgos
fondo, para la cobreciones netas para insolvencias específicas realizadas. El fondo para la cobertura estadísticas para insolvencias especificas en constituido será, como máximo, igual al triplo de la estimación estadísticas así constituído sera, como
Al. 31, de dicionare de 2002 - 0000 - 0000 - 1000 Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el fondo para la cobertura estadística de latentes.
incolvencias constituida insolvencias constituído por el Banco asciende a cobertura estadistica de l
respectivamente, importa refei Banco asciende a 41.229 y 37.976 milles de euros, respectivamente, importe máximo de acuerdo a 41.223 y 37.976 miles de euros,
En las citados fochas al máximo de acuerdo a la normativa de Banco de España. En las citadas fechas, el importe estimo a la nombrade Banco de España.
En las citadas fechas, el importe estimado mínimo a constituir por dicho fondo asciende a 15.493 y 8.494 miles de euros, respectivamente.

El Grupo Banco Guipuzcoano no tiene riesgos clasificados como "riesgo-país" al 31 de diciembre de 2002 y 2001, por lo que no existe provisión alguna al 31
concento concepto.

El saldo de la provisión para insolvencias se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de mercinentas por las dotaciones.
Cancelociones de la cola a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas cono incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadecido)
en mai tres años en situación de morosidad (seis años en el caso de determinadas operaciones hipotecarias), por las recuperaciones (recobros y reformalizaciones), eficaces) que se produzcan de los importes previamente provisionados y, en su caso, por las recuperaciones por adjudicación de inmuebles.

Por otra parte, los intereses correspondientes a los prestatarios individuales considerados en la determinación de estas provisiones no se registran como ingresos hasta el momento de su cobro,

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se pueda incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Grupo, se incluin " como
enígrafa. "Provisio e epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas-Otras provisiones" del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos.

d) Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Grupo, se presentan según el siguiente criterio de clasificación:

a. Cartera de negociación: Se incluyen los valores mantenidos por el Grupo con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios de mercado.

Los valores que constituyen la cartera de negociación se contabilizan al precio de mercado de la fecha del balance. Las diferencias que se producen producen por las variaciones de valoración de admencias que se producer por las
ol poto en el confitula "De altarencias que se producer por las el neto en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2002, los valores asignados a las cuentas de las ca cartera de negociación o Paro de arelembre de 2002, Tos Valores asignados a la proc euros.

b. Cartera de inversión a vencimiento: Se incluyen los valores que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por tener, basicaniente, capacida
financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada.

Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento se presentan valorados, de acuerdo con el Banco de España, a vencimento se presentan
corregido le acuerdo con el Banco de España, a su precio de adquisición corregido (el precio de adones de España, a su precio de adquisición
corregido (el precio de adquisición se corrige mensualmente por el importe resultante de periodificarem se corrige mensuamente por el minorte, diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el valor, las
reombolso). La encienció instenamente, el precio de adquisición y el valor de reembolso). La enajenación de estos valores antes de audinición y el Valor de la
está provista, estaría aviata a centres antes de su vencimiento, si bien no está prevista, estaría sujeta a ciertas limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los no
los, beneficios, que pudieran estado limitaciones y autorizaciones. En todo caso, los beneficios que pudieran producirse en el futuro en las enajenaciones de estos valores de productise en el futuro en las enajenaciones de la
estos valores deberían productise linealmente a lo largo de la vida residual de los valores vendidos.

(છ)

Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de la cartera de inversión a vencimiento ascendía a 273.261 miles de euros.

c. Cartera de inversión ordinaria: Se incluye el resto de los valores no clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores.

Las deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija que integran la cartera de inversión ordinaria, se hallan individualmente valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe devengado de la diferencia existencia existente entre éste y el valor de por or importe devengano de fa unelencia existente
un fonda de flanto de reembolso. En el caso de títulos cotizados se constituye un fondo de fluctuación de valores con cargo a una cuenta de periodificación activa (en el caso de no cotizados con cargo a resultados) por la diferencia neta respecto al valor de mercado del conjunto de esta cartera, si fuera inferior, determinado en función de las cotizaciones de esta catera, si idera mierior,
minunualína con función de las cotizaciones del último día del ejercicio. Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean por la parte proporcional del período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la del vencimiento. Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de estos títulos ascendía a 485.289 miles de euros.

En todo caso, la Circular 4/91 establece que debe constituirse un fondo de fluctuación de valores adicional por el importe de los beneficios que se obtuvieran en la enajenación de valores de renta fija de la cartera de inversión ordinaria, que se aplica a la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo calculado para ésta.

e) Valores representativos de capital

Los valores de renta variable representativos de las participaciones en sociedades dependientes no consolidables por integración en sociedades
on, otras sociedades por integración global, así como las participaciones en otras sociedades en la maso por miegración grobar, así contro las participaciónes.
(2%, ci, cotizon, an Balala (3% si cotizan en Bolsa), se valoran con el criterio de puesta en equivalencia indicado en la Nota 2. Dicha valoración ha sido realizada en equivalencia
financiares en la Nota 2. Dicha valoración ha sido realizada en base a estados financieros provisionales y que, de acuerdo con las revisiones efectuadas, se considera que no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.
Considera que no diferirán significativamente de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores recogidos en la cartera de negociación se valoran al precio de mercado.
Al. 31. de diciombre, de 2002 al al menos de la carca de negocración se valorar al preció de mercado.
Al 31 de diciembre de 2002 el coste de adquisición de estos títulos ascendía a 8.763 miles de euros.

El resto de títulos de renta variable se registran en el balance consolidado adjunto por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, o a su valor de
mercado si ésto fueco mena. Di l mercado si éste fuese menor. Dicho valor de mercado, en su caso, o a su valor de la
2001 se ha determinodo de concilizado y actualizado, en su caso, o a su valor de 2002 y 2001 se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Valores cotizados en Bolsa (con porcentaje de participación inferior al 3%): cotización media del último (son. percentaje de parterpación imenor al 3 %);
   monor de las des menor de las dos.

(10)

1. Valores no cotizados en Bolsa: en base al valor teórico-contable de la participación obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de cada una de las sociedades participadas, considerando las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra y que permaneceo al cierre de cada ejercicio.

Como consecuencia de dicha comparación, y al objeto de reconocer las minusvalías producidas por la aplicación de los criterios indicados anteriornente, se han constituido fondos de fluctuación de valores que se presentan disminunendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación adjuntos (Notas 9, 10 y 11).

Activos Materiales

Inmovilizado de uso propio

El activo funcional está valorado a su coste de adquisición, en general regularizado y actualizado al amparo de diversas disposicion, en general regulanzado actualizaciones efectuadas en los ejercio anoportunes regarca, que filcuyer Tas
Especial (1991 e la comento de 1991 y 1996 al amparo de las Normas Forales 13/1990, de 13 de diciembre y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excrimas
La Excruito de 13 de diciembre y 11/1996, de 5 de diciembre de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa (Notas 12,20 y 21).

La amortización se calcula aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del inmovilizado material, según el siguiente detalle:

	Años de Vida Ütil Estimada
Inmuebles	25-30
Mobiliario	10
Instalaciones	7-16
Equipos informáticos	4 - F

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Inmovilizado adquirido por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por su valor de mercado (tasación) o por el importe de deuda neta aplicada, el menor de los dos narcado (tasacon) o por el miporte de saneamiento que cubrían el activo aplicado se mantienen como mínimo en un 25% del valor principal de los créditos o de la tasación, si ésta fuese menor, más la totalidad de los intereses registrados.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional en el plazo de tres años, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adopto allos, so dela ana provisión en tientos, oficinas y locales polivalentes terminados, siempre que se mantenga su valor de mercado.

Las provisiones constituidas por estos conceptos se presentan deduciendo saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de includire
concelidades dis (Arc 10) consolidados adjuntos (Nota 12).

Activos Inmateriales

, De acuerdo con la normativa de Banco de España, los costes de adquisición y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad previsible se extienda a varios ejercicios y sean de importe elevado, pueden registrarse como activos inmateriales y amortizarse durante el período, poecien Tegistranse como
máxima de 3 años máximo de 3 años.

Los trabajos de mejora realizados en los programas informáticos como consecuencia de la introducción del euro fueron amortizados en su mayor parte en el ejercicio en que se incurrieron, los restantes gastos producidos por dicho concepto figuran registrados en el capítulo "Gastos producidos" por ulturo
de los quentas de cápitulo "Gastos Generales de Administración" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan.

h) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal

De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente para el soctor bancario, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar, hasta el salario del convenio colectivo, las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad. El primero de estos compromisos no es aplicable, en general, a aquellas personas con antiguedad reconocida en el sector posterior al 8 de marzo de 1980.

Gertakizun, E.P.S.V., es una entidad promovida por el Banco y con personalidad jurídica independiente, acogida a la promovida por el banco y con personalidad
octubro, y Decreto, 87/04, de ac mese en esco 25/83, de 27 de octubre, y Decreto 87/94, de 20 de febrero, y constituida en 1991 de 27 de 27 de 27 de 27 de dar cobertura a los compromisos adquiridos con el personal en 1991 para dar
causadas de eu nomanos de Al 21 habitados con el personal en activo y las pensiones causadas de su personal. Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, Gertakizun, E.P.S.V. incorporaba el patrimono de archembre de 2002 y 2007, Genañizun, E.P.S.V.
por ol personal del horano relativo a los compromisos por pensiones devengados por el personal del banco.

En los últimos años, el Grupo Banco Guipuzcoano, S.A. ha venido reforzando las hipótesis consideradas para el cálculo del pasivo actuarial devengado las
compremisos para para non el cálculo del pasivo actuarial devengado por sus compromisos por pensiones. Para esta adaptación, el Banco ha aportado por sus
Cortakizun E.R.S.V. en 2002 Gertakizun, E.P.S.V. en 2002 un importe de 3.000 miles de euros (Nota 26.0) con cargo al capitulo "Quebrantos extraordinarios" de S.000 miles de fordicas y ganancias
del ciercicio del ejercicio.

El Banco ha encargado la realización de estudios actuariales para evaluar los compromisos por pensiones de Estadios actuarianes para evaluar los
han, sido, ofectuados en horal 31 de diciembre de 2002 y 2001. Dichos estudios han sido efectuados en bases individualizadas por actuarios independientes, de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y tomando como hipótesis que el personal en activo con derecho proyectada y tomando como
los 60 años (61 años el 21 de divo con derecho a jubilación anticipada se jubilará a los 60 años (61 años al 31 de diciembre de 2001),

Las hipótesis más significativas consideradas para evaluar los compromisos por pensiones con el personal en activo al 31 de diciembre de 2002 y 2001 han sido las siguientes.

	2002	2001
Tablas de supervivencia	GRM/F-95	GRM/F-95
Evolución salarial	3,25%	3,25%
Tipo de interés técnico aplicado	4%	4%
IPC	2,5%	2,5%

De acuerdo con dichos estudios actuariales referidos al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el valor actual del pasivo devenances relematos al 31 de un lembre de 2002 y
30.274 x 22.505 miller pasivo devengado por el personal en activo asciende a 30.274 y 32.595 miles de euros, respectivamente.

El Grupo realizó en años anteriores un plan voluntario de prejubilaciones (empleados menores de 60 años) y jubilaciones anticipadas (a los 60 años). Durante el tiempo que media hajubilación y jubilación anticipadas la 10.5 00 antibiliadas siguen percibiendo una cantidad similar al salario como si estudinada siguentada siguen sin incremento anual alguno. El fondo constituido para cubrir estos compromisos figura en el epígrafo - La vonas constituto para considio para confiremisós.
Consolidades edivista (Nata 16) consolidados adjuntos (Nota 16).

Durante los ejercicios 2002 y 2001 el Grupo ha traspasado de reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, unos importes de 7.580 y 9.815 miles de euros, respectivamente, anos miliones de 7.300 y 9.815
miles de euros, respectivamente, a un fondo específico, que figura registrado dentro del epígrafe "Provisiones" a un fondo especifico, que negula registrado deniro
consolidades ediuntos fara riesgos y cargas" de los balances de situación consolidados adjuntos. Estas asignaciones están destinadas a cubrir el coste de los mencionados planes de prejublaciones estar destinadas a cubril el coste del los
cuestión prientados con incipiaciones los cuales forman parte del programa de gestión orientado a racionalizar los cuales forman parte del Grupo. Dichos traspasos, cuentan con la autorización expresa del Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en las contralización las Normas 13ª-4 y 2ª-9 de la Circular 4/91.

Durante los ejercicios 2002 y 2001 los impuestos anticipados registrados por estas operaciones ascienden a 3.120 y 5.694 miles de euros, registrados registrados

Gertakizun, E.P.S.V. formalizó en enero de 2001 un contrato de seguro concertado con la compañía Nationale-Nederlanden Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros y Reaseguros y Reaseguros SAE que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones tanto del personal jubilado como del jubilado anticipadamentos de
diciombro de 2002 y 2001 . Jubilado anticipadamente. Al 31 de diciembre de las provinar pashao confo del Johado anticipadamente. Al 31 de
a este controto de seguen mas importe de las reservas matemáticas correspondiente a este contrato de seguro que las reservas matemancas correspondiente
asciendo a 84.064 x 86.520 milas l asciende a 84.064 y 86.539 miles de la totandad del persona
asciende a 84.064 y 86.539 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, Gertakizun, E.P.S.V. tenía un patrimonio de 2 124.70 y 121.961 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones del Banco a Gertakizun, E.P.S.V. durante 2002 y 2001 han sido de 3.605 y 12.512 milles del Banco a
euros, respectivamento (Nato 16 - 2001 han sido de 3.605 y 12.512 milles de euros, respectivamente (Notas 16 y 26).

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan algunos reducción de personal, por este concepto, que haga necesaria la creación de una provisión.

Impuesto sobre Sociedades i )

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éstas, como las producidas polnarientes con el resultado inscal, entendendo
impuestes que no mais das entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no revierten en períodos subsiguientes.

En 1998, el Banco externalizó en Gertakizun, E.P.S.V. el fondo interno por pensiones, cuyas dotaciones para su constitución fueron consideradas, básicamente, como no deducibles a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Según la normativa fiscal vigente, la externalización supone para dicho fondo la consideración fiscal de gasto deducible en el inporte del mismo que en su día fue no deducible. Esto se realiza linealmente en diez años, mediante disminuciones de la base imponible del citado impuesto.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones por obble imposición,
del gesta non los considera como inversiones se considera como un menor importe del gasto por los action por intersiones se considera conto un menor importes
antigación ofectivo con mientones en el ejercicio en el que se produce su aplicación efectiva para lo que obcadas en el que se produces su
normativa vigorta normativa vigente.

k) Operaciones de futuro

El Grupo utiliza estos instrumentos, tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones.

De acuerdo con la normativa de Banco de España, las operaciones de futuro se recogen en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones aunque no hubiera incidencia en el patrimonio del Banco. Por tanto, el valor nocional y/o contractual en en productos no expresa el riesgo total de crédito o de mercado asumido por el Banco.
Por otra parto, los primes colo Por otra parte, las primas cobrecar ao eredito o de mercado asumido por el fanco.
respectivamente - consectivitadas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan entre las cuentas y compradas,
patrimonial por al contabilizan entre las cuentas diversas como un activo patrimonial por el comentes. Entre fas edentas confior un activo
vencimiento vencimiento.

Las operaciones que tienen por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras o de miercado existentes en
los , bonoficios, o quebrentes, se consideran como de cobertura. Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura.
Los beneficios o quebrantos generados en estas operaciones de cobertura periodifican de forma simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

(14

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados, se valoran de acuerdo con u cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones contratadas fuera de dichos mercados organizados, no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al cierre de cada mes se efectúan cierres teóricos de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las perdidas potenciales netas por cada clase de riesgo y divisa que, en su caso, resultan de dichas valoraciones. Los beneficios potenciales no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación.

Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capitulos "Cuentas de Periodificación" pagados - espitan en los capitulos
ediuntes adjuntos.

m) Titulización de Activos

3 A NIC C

unouzooano

El Grupo Banco Guipuzcoano, ha participado en los ejercicios 2002 y 2001 en diversos programas de titulización de activos con los cicicios 2002 y 2001 en financieras. TDA15-Mixto, Fondo de Titulización de Activos ha realizado en el ejercicio 2002 la emisión de 450.900 miles de euros, realizado en el
ejercicio 2002 la emisión de 450.900 miles de euros, representada mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros, febresentada medianes en considerador en 2001, TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos, fícmmares cauditiron (en 2007, 10/A14euros) euros).

Las emisiones de estos bonos se han efectuado a la par y devengan unos tipos de interés referenciados al Euribor. Estos han electuado a la par y devengan unios lipos de rena fija.

En el ejercicio 2002, el Grupo ha aportado préstamos hipotecarios por 158.506 miles de euros para la emisión efectuado prestanos mipolecanos por 130.300
de Activos (an 2001 de Activos (en 2001 - préstamos hipotecarios por DATS-Mixto, fordo de Truilización
omición ofectual emisión efectuada por TDA14-Mixto, Fondo de Titulización de Activos para fil en transferencias de activos, en cuentas de Trunzación de Activos, legistrados
emición (Nota, 7), dectivos, en cuentas de orden, en el momento de hacerse la emisión (Nota 7). Las citadas de orden, en el momento de nacerse la
recenseimiante de reads transferencias de estos activos no han supuesto reconocimiento de resultados.

Acciones propias n)

El saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos corresponde a acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. propiedad de sociedades dependientes consolidadas (Nota 18), que se reflejan a coste de adquisición saneado, en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el teórico contable consolidado o el de cotización, excepto aquellos títulos adquiridos como cobertura de compromisos, en que los fondos de cobertura correspondientes han sido calculados por diferencia entre el coste de estas acciones y los precios de referencia establecidos en dichos compromisos.

Los resultados positivos y negativos derivados de las operaciones con acciones propias figuran contabilizados en los capítulos "Beneficios y Quebrantos por operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas.

NOTA 4 - DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del beneficio neto de Banco Guipuzcoano, S.A. del ejercicio 2002 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas, para su aprobación, es la siguiente:

Miles de euros
32.992
13.421
460
11.101
8.010

(*) El dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio 2002 que el Consejo de Administración del Banco tiene previsto proponer a la Junta Ceneral de Accionistas asciende, aproximadamente, a 0,30 y 0,45 euros brutos por a criora ordinaria y preferente, respectivamente.

En agosto de 2002 se anunció el acuerdo del Consejo de Administración de abonar a los accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2002 por un impone bruto de 0,14 euros por acción ordinaria y 0,21 euros por acción preferente. El importe total del dividendo activo a cuenta ha escendido a 4.512 miles de euros y figura registrado en el capítulo "Otros Activos" (Nota 13) del millos de situación consolidado adjunto.

(1. R.M. GIPUŽKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.I.F.-A-20000733)

(16)

El estado contable previsional formulado por el Consejo de Administración del Banco en 2002, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta fue el siguiente:

	Miles de euros 31.07.02
Beneticio neto Menos:	17.791
Beneficios extraordinarios y atípicos Dividendo a cuenta pagado (Notas 2.d y 13)	( ( 4.512)

NOTA 5 - DEUDAS DEL ESTADO

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Ca tera de Renta Fija:
De Inversión ordinaria	44.130	612.842
De Inversión a vencimiento	169.590	185.470
De Negociación	53.757	231.651
Menos:
Fondo de Fluctuación de Valores
	267.477	1.029 963

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

La composición del epígrafe "Cartera de Renta Fija" es la siguiente:

	2002	Miles de euros 2001
De Inversión ordinaria: Letras de Tesoro
Otras deudas anotadas	30.719 13.411	38.864 573.978
De Inversión a vencimiento: Otras deudas anotadas	44.130	612.842
	169.590	185.470
De Negociación:
Otras deudas anotadas	53.757	231.651
	267.477	1.029.963

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2002 ha ascendido al 3,84%.

Las cuentas de "Otras deudas anotadas", incluidas en los capítulos "Otras deudas anotadas-cartera de inversión ordinaria" y "Otras deudas anotadas-cartera de inversión a vencimiento", recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, curera de intersion a medio anual durante el ejercicio 2002 fue del 3,86% y 4,78%, respectivamente.

De todos estos activos y los adquiridos temporalmente que figuran registrados en el capítulo "Entidades de Crédito" (Nota 6), al 31 de diciembre de 2002 se habían cedido temporalmente a acreedores un nominal de 1.238.719 miles de 2002 se nabian cedido
pasivo por ex importe efective () hominal de 1.238.719 miles de euros, que figuran en el pasivo por su importe efectivo (Notas 6 y 15).

El desglose del epígrafe "Cartera de Renta Fija" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de Situación
cin considarer el frande de 11 de diciembre de 2002 y 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	42.968	47.336
Entre 3 meses y 1 año	92.936	140.371
Entre 1 año y 5 años	77.794	842.209
Más de 5 años	53.779	47
	767 477	1 070 062

NOTA 6 - ENTIDADES DE CRÉDITO

El desglose del saldo de estos capítulos del activo y pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contración y a su naturaleza, es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Activo:
Por moneda:
En euros	1.278.526	992.505
En moneda extranjera	18.414	34.636
	1.296.940	1.027.141
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas		2
Otras cuentas	28.750	46.036
	28.750	46.038
Otros créditos-
Depósitos de entidades de crédito y financieras	71.409	208.904
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	1.196.781	772.199
	1.268.190	981.103
	1.296.940	1,027.141
Pasivo:
Por moneda:
En euros	955.346	1.329.438
En moneda extranjera	38.617	98.211
	993.963	1.427.649
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	805	884
Otras cuentas	10.286	14.466
	11.091	15.350
Otros débitos-
Cuentas a plazo	228.284	373.983
Cesión temporal de activos (deuda anotada) (Nota 5)	318.483	810.545
Acreedores por valores '	436.105	227.771
	982.872	1.412.299
	993.963	1.427.649

El desglose de "Otros créditos" y "Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2002 y 2001 es el siguiente:

		Miles de euros
Por Plazo de Vencimiento	2002	2001
Otros créditos:
Hasta 3 meses	1.102.104	879.742
Entre 3 meses y 1 año	154.500	89.461
Entre 1 año y 5 años	5.253	5.060
Más de 5 años	6.333	6.840
Otros débitos:	1.268.190	981.103
Hasta 3 meses		906.188 1.171.513
Entre 3 meses y 1 año	11.314	230.049
Entre 1 año y 5 años	65.370	8.789
Más de 5 años		1.948
		982.872 1.417.799

En el ejercicio 2002, el tipo de interés medio anual para los saldos incluidos en euros de "Otros créditos" y "Otros débitos", ha sido del 3,79% y del 3,03%, respectivamente.

NOTA 7 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

La composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de 165 balances de 165 balances de situación consolidados ao
a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

	Miles de euros 2002 2001
Por moneda:
En euros	2.589.014 2.316.085
En moneda extranjera	29.913 53.311
	2.618.927 2.369.396
Por sectores:
Administraciones Públicas	21.191 18.607
Otros sectores residentes	2.642.811 2.354.339
No residentes	29.436
Menos- Fondo de Provisión para Insolvencias	63.937 74.511)( 67.487)
	2.618.927 2.369.396

(20)

A continuación se indica el desglose de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, sin considerar el saldo de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, atendiendo al fa "cacha" Youndo" de 110vision para
la modalidad y situación del crédito:

		Miles de euros
	2002	2001
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	726.433	739.482
Entre 3 meses y 1 año	418.655	406.188
Entre 1 año y 5 años	445.444	433.000
Más de 5 años	1.102.906	858.213
		2.693.438 2.436.883
	2002	Miles de euros 2001
Por modalidad y situación del crédito:
Cartera Comercial	548.318	542.117
Deudores con garantía real	1.189.758	933.699
Otros deudores a plazo	802.585	830.549
Deudores a la vista y varios Arrendamientos financieros	44.624	41.698
Activos dudosos	88.699	70.357
	19.454	18.463
	2.693.438 2.436.883

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior manelelo se renejan en la cuenta
pondientos de veneimiente en del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de ventimento - actuale antenor por el pincipal de las cuotas
compra sin incluir las el valor residual sobre el que se efectúe la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el Impuesto sobre el Valor Añadido.

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no existen créditos sobre clientes de duración indeterminada por importe significativo.

El movimiento de la cuenta "Fondo de Provisión para Insolvencias" durante los
ejercicios 2002 y 2001 es el siguiente ejercicios 2002 y 2001 es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Más:	67.487	58.184
- Dotación neta de recuperaciones con cargo a resultados del ejercicio	12.585	15.860
Menos:
- Cancelaciones por traspaso a créditos en suspenso	( 5.561)	6.557)
Saldo al cierre del ejercicio	74.511	67.487

De acuerdo con la normativa en vigor de Banco de España, la provisión para insolvencias de riesgo de firma figura regór de "Banco" de "España, la provisión para
v cargas - Otras provisiones". Vueto 16) Ll y cargas - Otras provisiones" (Nota 16) del pasivo de los balances para riesgos
consolidados adiuntos por importo de 10, e es consolidados adjuntos por importe de 10, acr pasivo de 105 palances de situación
de 2002 y 2001 respectivamente de 10.812 y 9.953 milles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de viciones
de renta fija se presentamente. Asimismo, la provisión para insolvencias de valores de renta fija se presenta en el activo de los balances de valores.
Los saldos de obligaciones y el activo de los balances de situación adjuntos, minorando los saldos de obligaciones y otros valores de renta fija. Las dotaciones netas realizadas en 2002 y 2001 por estos conceptos de lenta nja. Las dotaciones neas realizadas
en 2002 y 2001 por estos conceptos han ascendido a 1.235 y 170 milles de euros, respectivamente, y han sido registrado a 1.233 y 170 miles de euros,
respectivamente, y han sido registradas con cargo al epigrafe "Amortización y provisiones para insolvencias".

El Grupo ha rebajado de los correspondientes activos, los préstamos hipotecarios aportados para las emisiones corespondiciles activos, los prestamos hipotecarios
3.ml 3.m).

NOTA 8 - OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

La composición por moneda y naturaleza del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Por moneda:
En euros	461.367	285.800
En moneda extranjera	67.703	80.563
	529.070	366.363
Por cotización:
Cotizados	390.342	209.920
No cotizados	141.304	158.650
	531.646	368.570
Por naturaleza:
De inversión a vencimiento:
Administraciones territoriales	1.788	1.785
Entidades de crédito no residentes	64.548	68.391
Entidades de crédito residentes	7.384	7.559
Otros sectores no residentes	21.542	22.813
Otros sectores residentes	5.322	5.237
	100.584	105.785
De inversión ordinaria:
Administraciones territoriales	41.218	781
Entidades de crédito no residentes	41.003	48.791
Entidades de crédito residentes	5	5
Otros sectores residentes	347.062	208.392
Otros sectores no residentes	1.774	4.816
	431.062	262.785
Menos:	531.646	368.570
Fondo de Fluctuación de Valores
Fondo de Provisión para Insolvencias (Nota 7)	2.576)	2.207)
	529.070	366.363

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no ha sido necesario constituir fondo de fluctuación de valores para estos títulos.

undizcoano

adjunto, sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de Fluctuación de Valorres" y "Fondo de Provisión para Insolvencias" del detalle anterior, es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Hasta 3 meses	2.242	1.503
Entre 3 meses y 1 año	41.811	6.016
Entre 1 año y 5 años	116.379	73.966
Más de 5 años	371.214	287.085
	531.646	368.570

El Grupo tiene acordado con otras entidades financieras el intercambio de tipos de interés para una parte significativa de sus valores (Nota 24). El tipo de interés medio anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2002 es del 3,94%. El saldo en moneda extranjera corresponde, en su mayor parte, a valores en dólares americanos a tipo de cambio fijo.

Una parte de los fondos públicos en cartera al 31 de diciembre de 2002 y 2001 había sido cedida temporalmente, básicamente a acreedores del sector privado, y figura contabilizada en el epígrafe "Débitos a Clientes - Otros débitos" de los balances de situación consolidados adjuntos (Nota 15).

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el total de este epígrafe del balance consolidado adjunto recoge en "Otros sectores residentes" unos importes de 347.043 y 200.284 miles de euros, respectivamente, de bonos procedentes de 347.045 y 200.204 correspondientes en su mayor parte a las emisiones de bonos realizdas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios de 2002 y 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Compras	368.570	278.109
Ventas	199.679	114.975
Revalorización/minusvalía por valoración Amortizaciones	( 12.989)	702
	( 23.614)	( 25.216)
Saldo al cierre del ejercicio	27 646	010 - 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7 0 7

531.646 368.570

(24)

NOTA 9 - ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas (participación inferior al 3% de su capital) y no cotizadas (participación inferior al 20%), con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo en función de la moneda de contratori nonfinaria. El y de su admisión o no a cotización, se indica a continuación:

		Miles de euros
Por moneda:	2002	2001
En euros	25.420
En moneda extranjera	281	20.112 2.434
	25.701	22.546
Por naturaleza:
De inversión ordinaria	21.500
De negociación	7.942	19.671 6.981
	29.442	26.652
Por cotización:
Cotizados	24.001	21.517
No cotizados	5.441	5.135
	29.442	26.652
Menos:
- Fondo de Fluctuación de Valores	( 3.741)	( 4.106)
	25.701	22.546

Al 31 de diciembre de 2002 el valor de mercado de las acciones y títulos cotizados incluidos en el presente capítulo excedía de mercado de las acciones y inulos conzados
20.688 milas de surcesos capítulo excedía de su correspondiente valor neto en libros e 20.688 miles de euros, antes de considerar su efecto fiscal.

El movimiento habido en la cuenta "Fondo de Fluctuación de Valores" del Grupo durante los ejercicios 2002 y 2001 ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Dotación (recuperación) neta del ejercicio Otros movimientos	4.106 218 583)	4.111 608 . 613)
Saldo al cierre del ejercicio	3.741	4.106

NOTA 10 - PARTICIPACIONES

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge las participaciones en el capital de otras sociedades adjuntos fecoge las
decisión, mantionen, con el Circura decisión, mantienen con el Grupo una vinculación duradera y están destinadas de
contribuir a la actividad del mismo de se a conculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividadel mismo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de las
Ley de Sociedados Anónimo, de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónios miento) de acerdo con el apartado 2 de lancolo 185 de la
caso, en las que se posso una particia de Banco de España, y en todo caso, en las que se monimos y con fa Circular 4/1991 de Banco de Espana, y en todo
caso, en las que se posecuna participación de entre el 20% (3% si cotizan en Bolsa) y el 50% (en adelante empresas asociadas).

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, es el siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Cotizados No cotizados	14.223 13.091	11.997 18.823
	27.314	30.820

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el coste de adquisición de los títulos incluidos en este capítulo asciende 2002 y 2001 el coste de adquisición de ios titulos.
este capítulo asciende a 30.333 y 28.114 miles de euros, respectivamente.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Grupo durante los balances de los balances de los balances de las continues de la continues de la continues de la continuación muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Compras Ventas Traspasos y otros movimientos	30.820 5.772 ( 1.546) 7.732)	29.784 3.735 ( 1.166) ( 1.533)

27.314 30.820 (26)

Saldo al cierre del ejercicio

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante de dichas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2002, el valor de mercado de las acciones cotizadas incluidas en el presente capítulo, cuya titularidad corresponde al Crupo, no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

NOTA 11 - PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

Este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos recoge el valor contable de las acciones de situación consonados adjuntos recoge el valor
contable de las acciones de sociedades participadas en más de un 50% que no se consolidan por integración global participadas en mas de un 50% que no se
con la del Grupo o par no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo o por no estar su acividad directimente relacionada
Consolidable). En el Anova Les sometida a la dirección única de éste (Grupo n Consolidable). En el Anexo I se indican los porcentajes de este (Grupo no
indirecta y otra información cola collician los porcentajes de participación directa e indirecta y otra información relevante los porcentajes de participación directa en
Rolsa Bolsa.

Al 31 de diciembre de 2002 no existen ampliaciones de capital en curso en ninguna empresa del Grupo.

El detalle de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco Gipuzcoano, S.A. Guipuzcoano, Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros, S.L. Urbanizadora Jaizkibel, S.A. Otras sociedades	219 66 9.306 52	253 40 7.693 374
	9.643	8.360

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el coste de adquisición de los títulos incluidos en este capítulo asciende a 8.887 y 8.894 el coste de auquisición de los tiful
este capítulo asciende a 8.887 y 8.894 miles de euros, respectivamente.

(27)

NOTA 12 - ACTIVOS MATERIALES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Inmovilizado material, neto Provisiones para pérdidas en la realización	70.634	70.560
de inmovilizado	( 2.117)	( 3.173).
	68.517	67.387

El movimiento habido durante el ejercicio 2002 y 2001 en las cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Terrenos y		Mobiliario
	Edificios	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Total
COSTE REGULARIZADO ACTUALIZADO-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	64.184	7.182	76.220	147.586
Adiciones	ਰੇ	1.816	8.679	10.504
Salidas por baja o reducciones	(10.382)	( 2.233)	( 5.765)	( 18.380)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	53.811	6.765	79.134	139.710
Adiciones	2.863	856	8.280	11.999
Salidas por baja o reducciones	( 1.180)	2.588)	( 3.172)	( 6.940)
Saldo al 31 de diciembre de 2002	55.494	5.033	84.242	144.769
AMORTIZACIÓN ACUMULADA-
Saldo al 31 de diciembre de 2000	19.503	529	48.123	68.155
Adiciones	1.417	30	6.038	7.485
Salidas por baja o reducciones	2.675)	1 (0)	( 3.805)	6.490)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	18.245	549	50.356	69.150
Adiciones	1.439	38	6.811	8.288
Salidas por baja o reducciones	458)	16)	( 2.829)	( 3.303)
Saldo al 31 de diciembre de 2002	19.226	571	54.338	74 135
INMOVILIZADO NETO-
Saldo al 31 de diciembre de 2001	35.566	6.216	28.778	70.560
Saldo al 31 de diciembre de 2002	36.268	4.462	29.904	70.634

Por otra parte, dentro de la cuenta "Otros Inmuebles", se incluyen al 31 de diciembre de 2002 y 2001 unos importes de 3.711 y 5.525 miles de euros, respectivamente, que corresponden al valor bruto contable de los inmuebles que provienen de la adjudicación de créditos y cuyo destino es su venta a terceros. Para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de dichos inmuebles, el Grupo tiene constituidas al 31 de diciembre de 2002 y 2001 provisiones (Nota 3.1) por importe de 2.117 y 3.173 miles de euros, respectivamente, que figuran rebajando el capítulo "Activos materiales" de los balances de situación consolidados adjuntos. La dotación neta de esta provisión se realiza con cargo al epígrafe "Quebrantos "La 'urli

El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2002 y 2001 se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Mas:	3.173	3.955
- Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio Menos:	364	1.196
- Recuperación por ventas y utilizaciones de fondos - Cancelación por saneamiento definitivo	781) 639)	( 946) (1.032)
Saldo al cierre del ejercicio	2.117	3.173

NOTA 13 - OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

El detalle del saldo de estos capítulos de los balances de situación consolidados
adiuntes es el siguiante adjuntos es el siguiente:

	Miles de euros
	2002	2001
Otros activos:
Cheques a cargo de entidades de crédito	18.798	15.994
Operaciones financieras pendientes de liquidar	621	11.295
Impuesto sobre beneficios anticipado (Notas 3.h y 22)	18.871	25.837
Operaciones en camino	989	673
Dividendo activo a cuenta (Notas 2 y 4)	4.512	4.599
Fianzas dadas en efectivo	11.264	5.801
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	28.600	18.360
Otros conceptos	16.114	16.864
	99.769	99.423
Otros pasivos:
Obligaciones a pagar	24.028	31.259
Fianzas recibidas	56	40
Impuesto sobre beneficios diferido (Nota 22)	9.718	6.475
Operaciones en camino	1.966	1.719
Partidas a regularizar por operaciones de futuro de cobertura	28.094	9.302
Cuentas de recaudación	62.542	78.633
Cuentas especiales	1.136	2.519
Cámara de Compensación	6.693	5.440
Otros conceptos	20.581	32.889
	154.814	168.285

(30)

NOTA 14 - CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN

lla composición de estos epígrafes del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Activo:
Devengo de productos no vencidos de inversiones
no tomadas a descuento	34.598	35.617
Gastos pagados no devengados	406	363
Gastos financieros diferidos		11
Otras periodificaciones	344	223
	35.348	36.214
Pasivo:
Productos no devengados de operaciones tomadas a descuento Devengos de costes no vencidos de recursos	6.739	7.425
no tomados a descuento	34.983	35.048
Gastos devengados no vencidos	15.175	13.268
Otras periodificaciones	4.577	2.121
Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a descuento
	(10.778)	7.678)
	50.696	50.184

NOTA 15 - DÉBITOS A CLIENTES

La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la colo capitaro de 165 balances de situación consolidad
a endiendo a la moneda de contratación y sector, se indica a continuación:

2002 Por moneda: En euros 3.332.002 3.118.143 En moneda extranjera 18.801 19.612		Miles de euros
		2001
3.350.803		3.137.755
Por sectores:
Administraciones Públicas 221.250		165.698
Otros sectores residentes 3.077.995		2.919.319
No residentes 51.558		52.738
3.350.803		3.137.755

(31)

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001 el detalle por naturaleza del saldo que figura registrado en "Otros sectores residentes" se indica a continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
Cuentas corrientes	884.432	807.993
Cuentas de ahorro	206.479	198.382
lmposiciones a plazo	1.015.020	937.494
Cesión temporal activos (Notas 5 y 8)	972.064	975.450
		3.077.995 2.919.319

El desglose por vencimientos de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación consolidados del Grupo se indica a continuación:

Miles de euros
2002	2001
608.693	463.090
323.435	275.205
147.308	241.025
1.079.436	979.320
	918.861
	39.343
39	24.647
980.983	982.851
	954.438 26.506

(32)

NOTA 16 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El movimiento que se ha producido en este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos del Banco durante los ejercicios 2002 y 2001, se muestra a continuación:

	Miles de euros
	Fondo de Prejubilados y
	ofros
	compromisos	Otras
	con el personal	provisiones
Saldo al 31 de diciembre de 2000	(Nota 3.h)	(Notas 3.k y 7)	Total
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	27.666	19.497	47.163
Pagos a pensionistas y prejubilados	845	117	962
Utilizaciones	( 6.917)		( 6.917)
		426)	426)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	( 492)		492)
lmpuesto anticipado (Nota 3.h)	5.694		5.694
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 20) Otros movimientos	9.815		9.815
	914	ਰੇਰੇ)	815
Saldo al 31 de diciembre de 2001	37.525	19.089	56.614
Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio	943	9.770	10.713
Pagos a pensionistas y prejubilados	( 8.030)		( 8.030)
Utilizaciones		318) ﮯ	318)
Entregas a Gertakizun, E.P.S.V.	605)		605)
Impuesto anticipado (Nota 3.h)	3.120		3.120
Dotación con cargo a reservas (Notas 3.h y 20)	7.580		7.580
Saldo al 31 de diciembre de 2002	40.533	28.541	69.074

El saldo del epígrafe "Otras Provisiones" del cuadro anterior recoge el importe estimado para hacer frente tanto a minusvalías en el inmovilizado funcional (Nota 12) como a responsabilidades, probables en en el minovinzado inficional (Nota 12) Combia
indompizaciones veshlización con ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones de cuantía indeterminada, riesgo de firma, riesgo de firma, riesgo de firma, riesgo de operaciones de futuro, etc. La dotación efectuada en el ejercicio 2002 corresponde principalmente a la revisión de ablable en el circición 2002 Confesport

NOTA 17 - PASIVOS SUBORDINADOS

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	2002	Miles de euros 2001	Tipo de interés 31.12.02	Fecha de vencimiento
Deuda Subordinada:
Abril 1999	36.061	36.061	4.75%	Abril 2007
Abril 1999	36.061	36.061	Mibor + 0,6%	Abril 2007
Abril 2000	30.050	30.050	5,75%	Abril 2009
Octubre 2001	25.000	25.000	4,75%	Abril 2011
Diciembre 2001	30.000		4,50%	Octubre 2012
	157.172	127.172

La Junta General del Banco celebrada el 23 de febrero de 2002 ha autorizado al Consejo de Administración, por un plazo de 25 ac lebrero de 2002 ha autorizado al veces o de acuerdo con un programa, de obligaciones, bonos de caja o varias
nagarés, warrants o títulos oquivalentes, bonos de caja o tesorería, pagarés, warrants o títulos equivalentes, con carácter ordinario o tescrería,
emisiones tendrán un vapsimia, con carácter ordinario o subordinado. Dichas emisiones tendrán un vencimiento máximo de veinte años.

NOTA 18 - CAPITAL SUSCRITO

Al 31 de diciembre de 2002, el capital social de Banco Guipuzcoano, S.A., que asciende a 31.200 miles de euros, está formalizado en 31.138.332 acciones ordinarias y
61.668. acciones professores, está formalizado en 31.138.332 acciones ordinarias y o de la monera de cares, con lomanzado en 31.138.332 acciones ordinarias y
euro de valor pominal codo var o to, respectivamente, todas ellas nominativas, de 1 euro de valor nominal cada una, total respectivalnente, todas enlas filas filas filas fi

Las acciones preferentes sin voto tendrán derecho a un dividendo adicional especial equivalente al 50% del que se acuerde repartir a las acciones ordinarias; dividendo adicional que no será en ningún caso inferior a 0,15 euros. A dichas acciones les será de aplicación de la en lingulo edo michor a 0,15 euros. A dicilas acciones les será de
aplicación lo dispuesto en el antículo 91 de la Ley de Sociedades Anónimas y, salvo el derecho de voto, tendrán los demás derechos de las acciones ordinarias y, salvo el con preferentes sin yoto gozaban de un derecho de las acciones orginarias.
ordinarias sin voto gozaban de un derecho de opción a convertirse en acciones ordinarias con voto, en la proporción de una por una, por una, por una, por una convertirse en acciones pares mediante sortes en la propocion de una por una, por quintas e iguales partes
a partir del 19 de ostubro de los años sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo, contados a partir del 10 de octubre de 1992. De acuerdo con la autorización de la Junta General
de, Accionistas, colobredo, el 21 de 6 la cuerdo con la autorización de la Junta Genera de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 1998, el Consejo de Adunta General
amplió al 190% de las acciones materia amplió al 100% de las acciones preferentes la posibilidad de conversión en cada uno de los plazos anteriores. Así, en las pociones de conversión, producidas en 2002 y 2001, se
han acogido, 1.997 113 y 1.226, 702, cosis han acogido 1.997.13 y 1.236.703 acciones preferentes de 1 euro de vilor nombre de valor nominal cada preferentes de 1 y 3,01 euros de valor nominal cada una, respectivamente).

La totalidad de las acciones de Banco Guipuzcoano, S.A. en circulación cotiza en el sistema de mercado continuo de Banco Guipozoano, S.A. en C.
sistema de mercado continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

(34)

Al 31 de diciembre de 2002, el porcentaje de participación del Grupo Financiero Bilbao Bizkaia Kutxa (Grupo BBK) y de la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián (Kutxa) en el capital social del Banco asciende al 14,5% y al 9,5%, respectivamente, materializado en la posesión de acciones ordinarias.

Al 31 de diciembre de 2002, Easo Bolsa, S.A., sociedad dependiente consolidada de Banco Guipuzcoano, S.A., poseía 61.591 acciones del Banco, de las cuales 550 corresponden a acciones preferentes.

A continuación se indica el importe de las transacciones con acciones del Banco realizadas durante el ejercicio 2002 por las sociedades que componen el Grupo Consolidable Banco Guipuzcoano:

				Miles de euros
	Nominal	Resto hasta coste	Fondo de fluctuación	Total
Saldo al inicio del ejercicio	65	1.020		1.085
Adquisición de acciones propias	62	1.147		1.209
Venta de acciones propias	(65)	(1.035)		(1.100)
Dotación al fondo de fluctuación			(317)	( 317)
Saldo al cierre del ejercicio	62	1.132	(317)	877

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Consejo de Administración del Banco dispone de la autorización para ampliar el capital del Banco hasta un límite máximo de 15.600 miles de euros y por un plazo máximo de 5 años, segúna curerho de la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de febrero de 2002.

NOTA 19 - PRIMAS DE EMISIÓN

Durante los ejercicios 2002 y 2001 los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos no han tenido movimiento.

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas se permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar el capital y no e establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad.

NOTA 20 - RESERVAS Y RESERVAS DE REVALORIZACIÓN

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la composición de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos, era la siguiente:

		Miles de euros
Reservas restringidas:	2002	2001
Legal	8.760	8.760
Estatutaria Reserva Especial para Inversiones Productivas	6.240	6.240
(Nota 22)	45.079	39.069
Actualización Norma Foral 11/1996 (Nota 3.f)	9.053	9.053
Reservas de libre disposición:	69.132	63.122
Voluntarias y otras	77.388	70.233
	146.520	133.355

El movimiento que se ha producido en el saldo del capítulo "Reservas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios acereas de los balances.
continueción continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
Saldo al inicio del ejercicio Distribución a reservas del beneficio del ejercicio	133.355	127.918
anterior Variaciones en el perímetro de consolidación	19.036 1.709	15.252
Constitución del fondo para prejubilaciones y refuerzo de las coberturas para compromisos con
personal prejubilado, neto de impuestos (Notas 3.h y 16)		7.580) ( 9.815)
Saldo al cierre del ejercicio	146.520	133.355

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico la coj de Sociciades Anonimas, las entificios.
del ejercicio a la reconómico beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán coarer la cel beliencio
elser es el 20% del l alcance el 20% del capital, porcentaje que en Banco Guipuzcoano, S.A. ya se ha alcanzado. La reserva legal porta utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda de 10% del capital social social social en la parte de la parte de la finalidad,
e micatro no comento de capital social ya aumentado. Salvo para esta fina y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo para esta mindidad,
compensación, de nórdidas compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas di laris
cuficiontes para esta fin suficientes para este fin.

(36)

Reserva Estatutaria

De acuerdo con los Estatutos de Banco Guipuzcoano, S.A. se debe detraer de los beneficios líquidos de cada ejercicio el importe necesario para que el saldo de esta reserva alcance el 20% del capital desembolsado (Nota 4).

Regularizaciones de balances

El Banco y algunas sociedades dependientes consolidadas se acogieron a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances (Nota 3.f). Como consecuencia de ello, el coste y la amortización del inmovilizado material y, en su caso, el coste de los valores de renta variable, se incrementaron en los siguientes importes que, a su vez, hasta el 31 de diciembre de 2002, habían sido aplicados en la forma que se indica a continuación:

	Miles de euros
	Banco Guipuzcoano, S.A.	Sociedades Dependientes (Nota 21)
Incremento neto:
Inmovilizado material (Nota 12)	26.818	6.281
Cartera de valores y otros	6.450
	33.268	6.281
Importes aplicados a: Cancelación de minusvalías de cartera de
valores y otros conceptos	( 1.202)	938)
Traspasos a:
Reservas voluntarias	(23.013)
	9.053	5.343

Los incrementos de valor correspondientes a las actualizaciones de inmovilizado se han venido amortizando desde la fecha de su registro siguiendo los mismos criterios que para la amortización de los valores en origen (Notas 3.f y 12).

Actualización Norma Foral 11/1996

El saldo de la cuenta "Reservas de Actualización - Norma Foral 11/1996", una vez transcurrido el plazo legalmente establecido para su comprobación por las autoridades fiscales, podrá destinarse a la compensación de resultados negativos o a la ampliación de capital. El saldo pendiente de aplicación sólo podrá destinarse a reservas no distribuibles.

Reserva Indisponible para acciones propias o de la Sociedad dominante

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la sociedad matriz debe estar en disposición de constituir una reserva indisponible por las acciones que de ella adquieran las sociedades dependientes, hecho que el Banco cumplía al 31 de diciembre de 2002 y 2001 (Nota 18).

(37)

Reserva Especial para Inversiones

Guibuzcoano

La Norma Foral 11/1993 de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establecía la posibilidad de minorar la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en el 50% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable obtenido en cada ejercicio cerrado entre el 8 de julio de 1993 y el 31 de diciembre de 1994, se destinaran a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas". La reserva había de maierializarse -como así fue- en la adquisición efectiva, antes del 31 de diciembre de 1994, de activos fijos materiales nuevos cumpliendo con determinados requisitos.

Asimismo, la Norma Foral 7/1996 del Impuesto sobre Sociedades de la Excma. Diputación Foral de Gipuzkoa establece la posibilidad de deducir de la cuota líguida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva para Inversiones". El Banco ha destinado a esta Reserva un importe de los beneficios de cada ejercicio conforme al siguiente desglose:

Ejercicio	Miles de euros
1997	6.010
1998	4.207
1999	6.010
2000	7.212
2001	6,010
2002	8.010

El importe destinado a esta Reserva deberá ser materializado en el plazo de dos años desde el cierre del ejercicio con cuyos beneficios se dota la misma, en la inversión en activos fijos materiales nuevos, excluyendo básicamente los terrenos. Los activos deberán afectarse al desarrollo de la explotación económica de la entidad, manteniéndose en funcionamiento en la misma durante cinco años, sin ser objeto de transmisión, arrendamiento o cesión a terceros para su uso. Al 31 de diciembre de 2002 los importes destinados a esta reserva en 2000 y en ejercicios anteriores están ya materializados, así como 3.936 miles de euros de los destinados en 2001. Los Administradores del Banco estiman que se cumplirán todos los requisitos necesarios para que dichos beneficios fiscales adquieran el carácter de definitivos. Los recursos propios de la entidad deberán incrementarse en la cuantía de la dotación de la reserva respecto de los recursos propios del ejercicio anterior, cuantía que deberá mantenerse durante los cinco años siguientes a su total materialización, salvo que se produzca una disminución derivada de la existencia de pérdidas contables.

Transcurridos cinco ejercicios desde su materialización en activos fijos, esta Reserva Especial podrá aplicarse a la eliminación de resultados contables negativos y/o a la ampliación del capital social, siendo de libre disposición para las dotaciones efectuadas a partir del ejercicio 2000.

NOTA 21 - RESERVAS Y PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

El desglose de estos capítulos de los balances de situación consolidados adjuntos al cierre de los ejercicios de 100 maneces de situación consolidados adjuntos al
cierre de los ejercicios 2002 y 2001 aportados por las sociedades dependientes en el proceso de consolidación, se indica a continuación:

		Miles de euros
	2002	2001
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Guipuzcoano Valores, S.A.
Guipuzcoano, Sociedad Gestora de Instituciones de	4.040	4.030
Inversión Colectiva, S.A.
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	2.051	1.987
Easo Bolsa, S.A.	326 230	293
Zurriola Inversiones, S.A.	20	103 14
Urdin Oria, S.A.	1
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	1
	6.669	6.427
Por puesta en equivalencia:
Iberpapel Gestión, S.A.	541	653
Títulos Bilbao SIMCAV, S.A.	566	. 659
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia
de Seguros, S.L.	22	11
Urbanizadora Jaizkibel, S.A	1.182	1.784
Acerías y Forjas de Azcoitia, S.A. (Nota 2)		1.914
Uniseguros Vida y Pensiones, S.A. (Nota 2)		45
Dinamia Capital Privado, S.A.	335	458
Lizarre Promociones, A.I.E.		8
Diana Capital Inversión, S.A.	312
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A. Otras	102
	2	70
	3.062	5.602
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES EN
SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Bitarte, S.A.
Ederra, S.A.		3
Urumea Gestión, S.L.	431	231
	1
	432	234
Por puesta en equivalencia:
Guipuzcoano, Correduría de Seguros del Grupo Banco
Guipuzcoano, S.A.	48	9
Consultores Urbanos del Mediterráneo, S.A.	104
Haygon La Almazara, S.L.	্র বিশ্ববিদ্যালয়ের বিশ্বকাপ বিশ্ববিদ্যালয়ের প্রায় স্বামী বিশ্বকাপে প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রায় প্রা	21
Diana Capital Inversión, S.A.		22
Grupo S21 Sec. Gestión, S.A.		4
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.		1
Lizarre Promociones, A.I.E.	5
Otras	ব	3
	165	60
TOTAL NETO	9.134	11.735

(39)

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En los balances individuales de las sociedades dependientes que han sido agregados en el proceso de consolidación al del Banco, existían reservas de carácter restringido al 31 de diciembre de 2002 y 2001 por un importe de 6.255 y 6.066 miles de euros, respectivamente. Estas reservas de carácter restringido incluyen, en cada uno de los ejercicios, un importe de 1.557 miles de euros que corresponden a "Reservas de revalorización Norma Foral 11/1996".

El movimiento que se ha producido en el saldo de los capítulos "Reservas y Pérdidas en Sociedades Consolidadas" de los balances de situación consolidados adjuntos durante los ejercicios 2002 y 2001 se muestra a continuación:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2000	11.685
Imputación de resultados del ejercicio anterior	5.024
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
2000	( 3.513)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 1999	316)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	169)
Otros	976)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	11.735
Imputación de resultados del ejercicio anterior	14.034
Dividendo a cuenta correspondiente al ejercicio
2001	(12.105)
Dividendo complementario correspondiente al
ejercicio 2000	715)
Amortización fondos de comercio y plusvalías tácitas	423)
Otros	3.392)
Saldo al 31 de diciembre de 2002	9.134

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el saldo del epígrafe "Otros pasivos - Cuentas de recaudación" de los balances de situación consolidados adjuntos, incluye el nasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables, entre los que ser partve la provisión por el Impuesto sobre Sociedades, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo, relativo a los beneficios de cada ejercicio.

	Miles de euros
	2002	2001
Resultado consolidado contable antes de impuestos	46.654	45.142
Diferencias permanentes: (*)
Aumentos	12 683	9.022
Disminuciones	( 5.842)	( 1.799)
Diferencias temporales: (**)
Aumentos	6.438	13.002
Disminuciones	(46.157)	(19.206)
Base Imponible	13.776	46.161

Básicamente por dotaciones, utilizaciones y recuperaciones de fondos específicos, así como por los ajustes derivados del proceso de consolidación.

(**) Los aumentos se deben básicamente a aportaciones no deducibles a los fondos de pensiones externos, así como a dotaciones no deducibles a los fondos específicos y otros fondos. Las disminuciones corresponden, principalmente, a la constitución de fondos para prejubilaciones, aportaciones no deducibles en ejercicios anteriores a los fondos de pensiones externos y al fondo estadístico de cobertura de insolvencias, beneficios fiscales por reinversión de activos enajenados y a recuperación y utilización de fondos y provisiones.

En general, el Banco y las entidades consolidadas tienen pendientes de inspección por las autoridades fiscales los ejercicios cerrados con posterioridad al 1 de enero de 1998 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2002, en el cómputo de la previsión para dicho impuesto, que figura en los estados financieros consolidados de 2002 adjuntos, se ha considerado una deducción por inversiones y otras deducciones y bonificaciones por importe total de 2.822 miles de euros, aproximadamente (4.659 miles de euros en 2001). El Banco y algunas sociedades consolidadas se han acogido a las deducciones por inversión en activos fijos nuevos, bonificaciones y deducciones por doble imposición, de conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa legal vigente. Dentro de las deducciones consideradas en la previsión de 2001 y ejercicios anteriores se incluye la derivada del artículo 39 de la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio del Impuesto sobre Sociedades que establece la posibilidad de deducir de la cuota líquida el 10 por 100 de las cantidades que, procedentes del resultado contable del ejercicio, se destinen a una reserva especial denominada "Reserva Especial para Inversiones Productivas" cumpliendo determinados requisitos de inversión (Notas 4 y 20). Los Administradores estiman que el plan de inversiones previsto permitirá cumplir los requisitos de inversión exigidos para que estas deducciones sean firmes.

BANCO

Guinuzcoano

(LR.M. GIPUZKOA, H-SS-2.861, F-1, T-1.138) (C.1.F.-A-20000733)

Hasta el 31 de diciembre de 2001, el Banco se ha acogido al diferimiento de tributación de los beneficios obtenidos en la enajenación de su inmovilizado material, por un total de 18.321 miles de euros. Los impuestos diferidos en las cuentas anuales de 2002 y 2001 por este concepto totalizan 1.418 y 4.442 miles de euros, respectivamente, tras acogerse en la declaración del ejercicio 2001 a lo dispuesto en la Disposición Transitoria primera en la Norma Foral 5/2002, por lo que el Banco aumentó en la citada declaración la base imponible en un importe de 12.999 miles de euros en concepto de diferencia temporal. Los importes pendientes de los citados beneficios se integran, por partes iguales, en las bases imponibles correspondientes a los siete ejercicios fiscales a partir de los tres años posteriores al período impositivo en el que el elemento patrimonial se trasmitió. Las reinversiones requeridas por este concepto en inmovilizado material, inmaterial y participaciones en sociedades relacionadas con estas transmisiones, han sido efectuadas en su totalidad. Asimismo, en el ejercicio 2002 el Banco se ha acogido a la exención por reinversión en un importe de 9.144 miles de euros, debiendo reinvertir en los próximos tres años un importe de 9.600 miles de euros.

Asimismo, las retenciones y pagos a cuenta de dicho impuesto realizados durante 2002 y 2001 por el Banco y las sociedades consolidadas que minoran la cuota a ingresar de cada año ascienden a 744 y 767 miles de euros, respectivamente. El importe de los impuestos diferidos (9.718 y 6.475 miles de euros al 31 de diciembre de 2002 y 2001, respectivamente) se encuentra registrado en el capítulo "Otros Pasivos" (Nota 13). Los impuestos anticipados se registran en "Otros activos" (Nota 13).

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, existen, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, así como de sus asesores fiscales, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros adjuntos.

NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Miles de euros
	2002	2001
Pasivos contingentes:
Activos afectos a diversas obligaciones	5.336	5.303
Fianzas, avales y cauciones	438.490	440.242
Otros	24.422	26.414
	468.248	471.959
Compromisos:
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	383
Por Administraciones Públicas	46.383	45.139
Por otros sectores residentes	625.744	560.785
Por no residentes	12.453	1.768
Otros compromisos	93.785	83.073
	778.748	690.765
Total	1.246.996	1.162.724

NOTA 24 - OPERACIONES DE FUTURO

En el siguiente cuadro se muestra, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, el desglose de los importes nocionales o contractuales por tipos de productos financieros derivados, contratados por el Grupo en el transcurso de su actividad y no vencidos a dichas fechas:

	Miles de euros
	2002	2001
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	2.385	4.648
A plazo superior a dos días hábiles	67.695	98.881
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032	385.232
Compras a plazo		42.294
Ventas a plazo	88.024	225.099
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	1.293.900	252.700
Vendidos	3.893.593	221.300
Opciones:
Opciones compradas	204.222	154.473
Opciones vendidas	275.867	31.650
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	3.607.266	1.407.585
Total	9.447.984	2.823.86

El desglose de estas operaciones por plazos de vencimiento al 31 de diciembre de 2002 es el siguiente:

		Miles de euros
	Hasta	De 1 a	Más de
Conceptos	1 año	5 años	5 años
Compraventas de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles	2.385
A plazo superior a dos días hábiles	25.738	41.957
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032
Ventas a plazo	63.818	18.948	5.258
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	842.900	451.000
Vendidos	2.217.593	1.676.000
Opciones:
Opciones compradas	159.092	45.130
Opciones vendidas	189.310	86.557
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	3.046.118	498.320	62.828
Total al 31 de diciembre de 2002	6.561.986	2.817.912	68.086

e Guipuzcoano

(45)

De acuerdo con su objetivo, las operaciones de futuro en vigor al 31 de diciembre de 2002 se clasificaban según el siguiente detalle:

	Miles de euros
	Operaciones de Cobertura		Oneraciones de Negociación
Conceptos	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores	Tipo de interés	Tipo de cambio	Valores
Compraventa de divisas no vencidas:
Hasta dos días hábiles		2.385
A plazo superior a dos días hábiles		67.695
Compraventas no vencidas de activos financieros:
Compraventas al contado de deuda anotada	15.032
Ventas a plazo	88.024
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	451.000		842.900
Vendidos	3.887.000		6.593
Opciones:
Opciones compradas			204.222
Opciones vendidas			275.107			760
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Permutas financieras	746.225			2.861.041
Total al 31 de diciembre de 2002	5.187.281	70.080	1.328.822	2.861.041		760

Cualquier pérdida potencial estimada en este tipo de operaciones al cierre del ejercicio, se encuentra adecuadamente provisionada o compensada con beneficios potenciales estimados en operaciones de la misma naturaleza.

NOTA 25 - OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL GRUPO NO CONSOLIDABLE Y ASOCIADAS

El detalle de los saldos y transacciones más significativos mantenidos por el Grupo, al cierre de los ejercicios 2002 y 2001, con aquellas sociedades no consolidables que se incluyen en las cuentas anuales adjuntas según su puesta en equivalencia (Nota 2), se muestra a continuación:

	Miles de euros
	2002		2001
	Grupo no consolidable	Asociadas	Grupo no consolidable	Asociadas
SALDOS Créditos sobre clientes Débitos a clientes	10.527	1.267	6.256	2.909 2.228
TRANSACCIONES Intereses y Rendimiento asimilados Intereses y cargas asimiladas Comisiones percibidas	247	48 217	264	56 118 14

Por otro lado, a través de Guipuzcoano, S.G.I.I.C., S.A. el Banco gestiona patrimonios en fondos de inversión colectiva (F.I.M. y F.I.A.M.M.) promovidos por él, que al 31 de diciembre de 2002 y 2001 ascendían a 824.621 y 804.046 miles de euros, respectivamente. Asimismo, el Grupo Banco Guipuzcoano gestiona fondos de pensiones y E.P.S.V.'s cuyos patrimonios pertenecen a terceros y que, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, eran de 191.014 y 182.960 miles de euros, respectivamente.

NOTA 26 - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, se indica a continuación:

	Miles de euros
	(Debe) / Haber
	2002	2001
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y Otros bancos centrales	1.486	1.622
De entidades de crédito	41.543	34.003
De la cartera de renta fija	45.075	103.551
De créditos sobre clientes	141.774	143.612
Otros productos	16	1
	229.894	282.789
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	5.632)	8.250)
De entidades de crédito	39.000)	( 65.170)
De acreedores	( 73.823)	(103.742)
De financiaciones subordinadas	7.286)	5.277)
Costo imputable a los fondos de pensiones constituidos	1.229)	1.013)
Otros	5)	13)
	(126.975)	(183.465)
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	4.812	4 440
De servicios de cobros y pagos	18.910	17.863
De servicios de valores y comercialización de productos
financieros	18.073	20.303
De otras operaciones	4.138	4.386
	45.933	46.992
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	2.581)	2.650)
Otras comisiones	2.689)	2.960)
	5.270) (	5.610) (
Resultado de operaciones financieras:
Beneficios por operaciones financieras-
En la cartera de negociación	3.971	10.916
En la cartera de renta fija de inversión	2.522	7.768
En la cartera de renta variable		606
Por ventas de otros activos financieros	16	27
Productos por operaciones de futuro	915	1.307
Productos por diferencias de cambio	984	733
Pérdidas por operaciones financieras-
En la cartera de renta variable	( 271)	876) (
Quebrantos por operaciones de futuro	( 3.893)	( 16.859)
En la cartera de negociación	2.438) (	625) (
	1 806	7 997

(48)

Gastos Generales de Administración b)

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas en los ejercicios 2002 y 2001, es la siguiente:

		Miles de euros
	2002	2001
Sueldos y salarios	43.661	42.092
Seguros sociales	10.279	10.097
Otros gastos	2.330	2.373
	56.270	54.562

El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 2002 y 2001, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	2002	2001
Dirección General	10	10
Jefes	837	835
Administrativos	326	351
Subalternos	5	0
	1.178	1.202

De auditoría externa

El coste para el Grupo consolidable de los servicios de auditoría externa en el ejercicio 2002 ha ascendido a 103,2 miles de euros. Adicionalmente, empresas vinculadas a la sociedad auditora han facturado otros servicios en 2002 cuyo coste total ha ascendido a 16,2 miles de euros.

c) Beneficios y Quebrantos extraordinarios

El detalle de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias de 2002 y 2001 adjuntas, es como sigue:

		Miles de euros
	2002	2001
Quebrantos extraordinarios:
Dotaciones extraordinarias a fondo de pensiones (Nota 3.h)	3.000	12.020
Dotaciones netas a fondos especiales	8.071
Pérdidas por enajenación de inmovilizado funcional	357	449
Otros	800	204
Beneficios extraordinarios:	12.228	12.673
Beneficios en venta de inmovilizado financiero	8.469	6.978
Recuperaciones netas de fondos especiales		951
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado material	10.756	13.777
Recuperaciones del Fondo de pensiones interno	286	168
Beneficios de ejercicios anteriores	56	185
Otros	1.007	965
	20.574	23.024

NOTA 27 - RETRIBUCIONES Y OTRAS PRESTACIONES A LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO

La retribución de los miembros del Consejo de Administración del Banco viene regulada estatutariamente en un porcentaje del 5% sobre los beneficios obtenidos en cada ejercicio, previo cumplimiento de las condiciones legales al respecto: Los importes devengados en 2002 y 2001 a favor de los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendieron respectivamente a 226 y 218 miles de euros en cada ejercicio en concepto de gastos de viaje y dietas de asistencia; a 1.650 y 1.611 miles de euros, en cada ejercicio, en concepto de atenciones estatutarias registradas como gastos generales.

Durante 2002 y 2001 el Banco no mantiene ningún anticipo ni crédito con los miembros del Consejo de Administración.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2002 y 2001 no existían avales prestados por el Banco a miembros de su Consejo de Administración.

NOTA 28 - CUADRO DE FINANCIACIÓN DE LOS EJERCICIOS 2002 y 2001

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2002 у 2001:

	Miles de euros			Miles de euros
	Ejercicio	Ejercicio		Ejercicio	Ejercicio
APLICACIONES	2002	2001	ORIGENES	2002	2001
Dividendos pagados	12.978		11.474 Recursos generados de las operaciones:
Inversión menos financiación en Banco			Resultado del ejercicio-	33.470	31.890
de España y entidades de crédito y ahorro			- Amortizaciones Más	10.653	13.040
(variación neta)	602.285	1.216.968	Dotaciones netas a fondos de
Inversión crediticia (incremento neto)	262.116	353.017	depreciación de activos y otros
Títulos de renta variable no permanente			fondos especiales	28.512	29.269
(incremento neto)	3.155		Menos - Beneficio neto en ventas de
Adquisición de inversiones			cartera a vencimiento,
permanentes-			participaciones e inmovilizado	( 10.663)	(13.517)
Compra de participaciones en empresas				61.972	60.682
del Grupo y asociadas	5.954		4.291 Aportaciones externas al capital
Compra de elementos de inmovilizado			Títulos subordinados emitidos	30.000	25.000
material e inmaterial	14.341	15.040	Venta de acciones propias (neto)	121	83 1
Compra de cartera a vencimiento			91.993 Traspaso de participaciones en empresas de
			del Grupo y asociadas a títulos de renta
Aportaciones a Gertakizun y otros	3.923	13.004	variable no permanente	2.029
			Títulos de renta variable no permanente
			(disminución neta)		20.246
			Títulos de renta fija (disminución neta)
			-excluida venta cartera a vencimiento-	578.329	1.396.629
			Acreedores (incremento neto)	213.048	174 498
			Venta de inversiones permanentes-
			Venta de participaciones en empresas
			del Grupo y asociadas	1.480	1.166
			Venta de elementos de inmovilizado
			material e inmaterial	12.616	24.186
			Amortización de cartera a vencimiento	21.081
Otros conceptos activos menos pasivos			Otros conceptos activos menos pasivos
(variación neta)	15.924		(variación neta)		2.549
TOTAL APLICACIONES	920.676	1.705.787	TOTAL ORIGENES	920.676	1.705.787

li' de farany

ANEXO I

Citipuzcoano

PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (NOTA 11)

					Miles de euros
					Información financiera 31.12.02
			% de Participación Directa e Indirecta				Resultado	Dividendo activo a
Sociedad	Domicilio	Actividad	2002	2001	Capital	Reservas	neto	cuenta
Grupo consolidable
Guipuzcoano Valores, S.A.	San Sebastian	Inmobiliaria	100%	100%	4.514	2.602	58	( 47)
Guipuzcoano S.G.I.I.C., S.A.	San Sebastian	Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva	100%	100%	1.503	3.561	818	(726)
Guipuzcoano, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.	San Sebastián	Gestora de Fondos de Pensiones	100%	100%	1.502	327	160	(132)
Bitarte, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	6.506	4.254	41	( 40)
Ederra, S.A.	San Sebastián	Inmobiliaria	97,61%	97,61%	1.786	11.418	380
Easo Bolsa, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.803	7.423	244	(234)
Urdin Oria, S.A.	San Sebastián	Sin actividad	100%	100%	60	1)	1
Zurriola Inversiones, S.A.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	1.412	16)	( 175)
Urumea Gestión, S.L.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	9	( 2)	ﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	San Sebastián	Tenedora de acciones	100%	100%	9	1) (	1 .
Hondarriberri, S.P.E., S.L.	San Sebastián	Promoción Empresarial	100%	100%	6.758	l	(1.745)
Grupo no consolidable
Guipuzcoano Correduría de Seguros del Grupo Banco	San Sebastián	Seguros	60%	60%	100	82	272	(220)
Guipuzcoano, S.A. Urbanizadora	Guipúzcoa	Inmobiliaria	99,62%	99,62%	2.765	4.888	1.063
Jaizkibel, S.A.
Guipuzcoano Mediador de Seguros, Sociedad de Agencia de Seguros, S.L.	San Sebastián	Mediador de Seguros	100%	100%	3	23	50	( 33)
Espigón Internet, S.L.	San Sebastian	'Internet	70%	70%	1 29	( 1 1 )	( 100)
Internet Espacio Abierto, S.L.	San Sebastian	Internet	100%	100%	117	1 1 ) (	95) (
Haygon La Almazara, S.L.	Alicante	Negocio Inmobiliario	75%	75%	601	162) (	( 254)

ANEXO II

9

BANCO

PARTICIPACIONES (NOTA 10)

Guipuzcoano

Sociedad	Domicilio	Actividad			Miles de euros
			% de Participación Directa e Indirecta					Resultado		Información financiera
			2002	2001	Capital	Reservas		neto		(*)
Puestas en equivalencia
Títulos Bilbao	Bilbao	Inversión Mobiliaria	8,94%	8,65%	8.890		6.061		· ( 2.815)	31.12.02
SIMCAV, S.A.
Uniseguros Vida y	Madrid	Seguros		15%
Pensiones, S.A.
Dinamia Capital	Madrid	Capital Riesgo	3,02%	3,02%	25.650		115.193		24.534	30.09.02
Privado, S.A.
Iberpapel Gestión, S.A.	Madrid	Papel y Artes Gráficas	5,09%	5,09%	7.171		139.059		13.977	30.09.02
Diana Capital	San Sebastián	Capital Riesgo	25%	25%	1.000		662		476	30.11.02
Inversión, S.A.
Grupo S21 Sec.	San Sebastian	Servicios Informáticos	24,98%	24,98%	1.202	(	· 34)		282	30.11.02
Gestión, S.A.
Bultztel, S.A.	San Sebastián	Telecomunicaciones	37,50%	37,50%	160	(	ਰ)	(	43)	30.09.02
Lizarre	Vizcaya	Negocio inmobiliario	40%	40%	1.202	(	80)	{	36)	31.12.02
Promociones, A.I.E.
Residencial Haygon,	Alicante	Negocio inmobiliario	25%	25%	120	(	1)	(	2)	30.11.02
રે દિ										31.12.02
Anara Guipúzcoa, S.L.	Alicante	Inmobiliaria	40%	40%	150					31 10.02
Consultores Urbanos del	Alicante	Inmobiliaria	30%	30%	156	{	21)	(	27)
Mediterráneo, S.A.									5	30.11.02
Urtago Promozioak,	Guipúzcoa	Inmobiliaria	30%	30%	4.207
A.I.E.		Inmobiliaria	45%		4.152					30.11.02
Hercuyter, S.L.	Elda	Inmobiliaria	45%		6					30.11.02
Saprosin	Elda
Promociones, S.L.		Inmobiliaria	45%		6					30.11.02
Teyss Urbanizaciones	Elda
Levante, S.L.		Inmobiliaria	46%		210				101)	30.11.02
Josaltun, S.L.	San Sebastian			5,01%
Aforasa	Azcoitia	Forja
Otras
Sistemas 4B, S.A.	Madrid	Servicios Financieros	1,03%	1,03%	2.565		14.150		4.110	30.11.02
Mercavalor, S.V.B.	Madrid	Servicios Financieros	14,28%	14,28%	4.508		988		277	31.10.02
MCC Desarrollo	Guipúzcoa	Sdad. Prom. Empresarial	7,50%	7,50%	48.080		430		560	30.11.02
S.P.E., S.A.
lbermática, S.A.	San Sebastian	Servicios Informaticos	11,20%	10,51%	27.680		( 2.307)		( 8.280)	30.11.02
Diana I., F.C.R. (**)	San Sebastián	Capital riesgo	16,13%	16,13%	70.200		( 2.781)		( 1.838)	30.09.02
Guay Internet, S.A.	Alava	Internet	9,50%	9,50%	3.205		1.397		( 3.380)	30.09.02
Teledonosti, S.L.	San Sebastián	Televisión	12,60%	12,11%	1.614	【	513)	ﮨﯽ	78)	30.11.02

Información financiera no auditada. (*)

(**) de euros.

INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO INFORMILIO GUIPUZCOANO, CORRESPON ENTE AL EJERCICIO 2002

Durante el primer año del Plan Estratégico 2002/2004 "En Primera Línea" el Grupo Durante el primer ano del Fran Estaltado antes de impuestos de 46 millones de eva Banco Guipuzcoano na obtendo al Grupo de 33 millones de euros lo que euros, siendo el Tesulado neto atrio atrior, superando los objetivos establecidos en el citado plan.

El resultado del ejercicio 2002 ha sido económicamente posible gracias a un aumento 111 resultado del ojereición que ha aumentado con respecto al año anterior el 3,5%, al uer Margen mentresiaeres, fundamentalmente en Inversión Crediticia que ha intremento del 10,5%, al incremento del 8,4% de los patrimonios administrados y al aunionado en comportamicnto de la Tasa de Morosidad que se sitúa en el 0,7%.

La actividad comercial se ha visto potenciada por el desarrollo de diversos Planes La actividad conferencia o de particulares como de empresas y a la propia red comercial, difigidos tanto de la pogocio de proyecto Línea UNO y el Plan de Calidad.

La cotización de la acción ordinaria B.G. al cierre del ejercicio se situó en 16,49 euros, frente a los 19,20 euros al cierre del año anterior, que representa una disminución del 14,1%. Este descenso sin embargo, compara favorablemente frente a otros indices 14,170. Esto asserido el 28,1% o el de la Bolsa de Madrid que ha perdido en el mismo periodo el 23,1%.

Enterno económico:

BANCO

El año 2002 será recordado como un año de fuerte tensión geopolítica y debilidad económica. Las expectativas que apuntaban a una recuperación clara de la economía cconomia. Lus enpectarras que a conomía mundial, no se hicieron realidad, siendo esto amentana, y por enco el caso de Alemania, que se encuentra al borde de la recesión con un importante déficit presupuestario.

La economía española no ha podido sustracrse a este contexto de debilidad y ha visto Ea oconoma versiniento continuaba desacelerándose. Sin embargo crece todavía claramente como encima de la tasa media de la Eurozona con un comportamiento relativo muy por choma de la mar primera vez se ha creado empleo en un período de desaceleración.

La Reserva Federal norteamericana recortó los tipos de interés del 1,75% al 1,25% en La Reserva Focerar nestimulando el consumo, mientras que el BCE los bajó del 3,25% al 2,75%, intentando favorecer los intereses alemanes de impulsar su crecimiento.

Otro foco de atención ha sido el interminable conflicto árabe-israelí y la creciente Ono nov de atencion nidos e Irak. El ambiente prebélico respirado durante meses ha tensión entro Estados en el precio del crudo, que pasó de 19,70 a 30 S/barril, provocado una notoria cosanta en la OPEP en los recortes de producción y a la huelga oconda a a alsolphila por venezolano en los últimos días del año. También el oro ha ch el sector penomero venedado su carácter de activo refugio ante las numerosas subido un 2578 en or aan ido presentando y que en muchos casos siguen latentes todavía.

la con la parte, el euro en su primer año de existencia como papel moneda se ha Por otía parte, el euro en su primer ano el circanzóndose a fin de año el cambio 1.0492 dólar/euro.

En este contexto, las bolsas han vuelto a registrar, por tercer año consecutivo, un En este contexto, las boisas nan vacio a regionas popresariales, consecuencia de las m ejercició en pertinuas. Aparte de los mates escándalos contables y empresariales.
débil situación macroeconómica, la avalancha de escándalos in prostidunhra debil situación macrocconomica, la arantera ese. A ella se ha unido la incertidumbre na creado una casi segura intervención armada en Irak.

El Ibex 35 ha cerrado el ejercicio 2002 con pérdidas del 28,1%, habiendo sido el Dax El 10ex 35 ha cerrado el 0jerciolo 20 mercado más castigado. El DJ Eurostoxx 50, que aleman, con una caran corres compañías de la zona euro, ha perdido un 37,30%.

Los títulos del Banco, cuya cotización marcó er primavera un récord histórico, cerraron el año con una bajada del 14,1%.

Balance de Situación:

Al 31 de Diciembre de 2002, el Total Balance del Grupo se ha situado en 5.050.324 Al 31 de Diciembro de 2002, el ropacto al cierre del ejercicio 2001, inhes de curos, con un "acobenes de Tesorería sobre los mercados. Los rundamente al naoceso rotes cifran 4.306.641 miles de euros, lo que supone un incremento del 5,4%. La inversió» crediticia asciende a 2.618.927, con un crecim : 710 mereinento del 2,4%. aumentando la cartera de Préstamos Hipotecarios el 35,7%, incluyendo activos titulizados.

Los Recursos Propios alcanzan 257.303 miles de euros, con un incremento de 11.770 LUS Recursos i ropios acomizas propios computables netos, de acuerdo con los miles, equivalence ar 1,076. 250 recienden a 374.143 miles de euros, representando un criterios del 10,73%, con un exceso del 34,07% sobre el nivel mínimo exigido.

Resultados:

El Resultado neto del Grupo Banco Guipuzcoano, excluyendo 9 miles de euros de El "Resunado" neto" del "Grapo" Dias de euros, un el 5% superior al ejercicio pasado.

El Margen de Intermediación cifra 104.949 miles de euros y mejora el 3,5% sobre el El Margen de intermediación en un entorno económico de bajos tipos de ano anterror. Esta evergenes unitarios que ha podido ser compensado por el interes, con disilinación de megocio. Sobre Activos Totales Medios representa el 2,0% frente al 1,83% el año anterior.

El neto entre las Comisiones Percibidas y Pagadas cifra 40.663 miles de euros, 719 El neto entre ias Combreitor, el 1,7%. Sobre Activos Totales Medios representa el mines mellos que el ano anterio y gresos representa el 27,9% del Margen Básico.

El epígrafe de Resultados por operaciones Financieras suma 1.806 miles de euros positivos, empeorando sobre el ejercicio anterior.

el Margen Jasico el epígrafe de Operaciones Financieras obtenemos el Sumando al Margon Daste el op-8 miles de euros, un 1,1% más que el ejercicio anterior.

El conjunto de Gastos Generales experimenta un aumento del 3,4%, representando el ex conjunto el carece Medios frente al 1,48% el año anterior. A considerar el impacto en dichos Gastos, de la apertura de 18 oficinas en el ejercicio..

El ratio de eficacia operativa se sitia en el 64,6% frente al 65,1% del año pasado, ratio obtenido al dividir los Gastos Generales más las / mortizaciones sobre el Margen Ordinario.

Los Gastos de Personal suman 56.270 miles de euros, aumentando el 3,1% y los Otros Gastos Administrativos 28.320 miles de euros, aumentando el 3,8%.

Las amortizaciones de activos materiales e inmateriales cifran 10.653 miles de euros, 2.387 miles menos que el año anterior, el 18,3%, representando el 0,20% sobre Activos Totales Medios.

Los Resultados de Sociedades Puestas en Equivalencia alcanzan 2.675 miles de euros, frente a 975 miles el ejercicio anterior, el 174,4%.

La dotación neta para insolvencias asciende a 13.819 miles de euros, 2.210 miles menos que el año pasado, un 13,8%. El Banco tiene cubierto en su totalidad el Fondo Estadístico de Insolvencias, ya que se adelantó en su día a los plazos establecidos en la Circular 9/99 de Banco de España. Con esta dotación el Fondo Provisión Insolvencias a 31 de Diciembre asciende a 74.511 miles de euros, lo que representa una Tasa de Cobertura del 383,0%, sin incluir adicionales garantías hipotecarias. Los Activos en Suspenso Recur rados alcanzan 1.931 miles de euros, 407 miles menos que el año pasado, el 17,4% en términos relativos.

El neto de Beneficios y Quebrantos Extraordinarios suma 8.346 miles de euros, inferior en 2.005 miles al año anterior. El esfuerzo de racionalización de los inmuebles del Grupo Banco Guipuzcoano y una adecuada rotación de la Cartera de Valores, ha permitido general plusvalías de inmovilizado por importe de 10.399 miles de euros y plusvalías en valores por 8.470 miles de euros que se han destinado a reforzar la cobertura de los compromisos por Pensiones, la dotación al Fondo de Insolvencias y a Otras Dotaciones y Saneamientos.

Incorporando al Margen de Explotación, las rúbricas indicadas, se obtiene un Resultado antes de Impuestos de 46.654 miles de euros, 1.512 miles más que el ejercicio anterior en términos absolutos y el 3,3% en términos relativos. Sobre Activos Totales Medios representa el 0,89%. El gasto por Impuestos de Sociedades asciende a 13.175 miles de euros, con lo que el Resultado neto del Grupo Banco Guipuzcoano excluyendo 9 miles de euros de minoritarios, se eleva a 33.470 miles de euros, un 5,0% superior al del ejercicio pasado.

Propuesta de Distribución de Beneficios:

BANCO

STOTT 7 8 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

e a la relación de beneficios de beneficios del Banco Guipun paro, S.A. a la Junta.
La propuesta de distribución de beneficios de Baservas 19.111 miles de euros, y a La propuesta de disunoución de ochencios co. Reservas 19.111 miles de euros y a General de Accionistas, comempia osema a comuna e a cargo a los resultados.
Dividendos 13.881 miles de euros, lo que permitirá repartir con cardinarios, u. 0.66 Dividendos 13.861 miles de curos, 10 que perminars españas acciones ordinarias, y 0,66 euros para las acciones preferentes sin voto.

Capital y Acciones Propias:

Al cierre del cjercicio 2002 el capital social del Banco se eleva a 31,2 millones de unos Al cierre del cjercicio 2002 el capital social acci nes nominativas de 1 euro de valor representado por un lotar de 31.200.000 acciones ordinarias y 61.668 son acciones p. eferentes sin voto.

Durante el ejercicio se ha realizado la Quinta Opción de Conversión de Acciones Durante el ejereicio se na realizacidinarias, a la que acudieron un total de 1.997.113 Preientes sin Voto en ricencias está registrada con fecha 12 de diciembre de 2002.

El Grupo Financiero consolidado al amparo de la renovación en Junta General de 23 de El Grupo Financiero comoniación para la adquisición de acciones propias del Banco, Febrero de 2002 de la adorización para a total de 61.600 acciones del Banco, por un ourante el ejercicio 2002 ha acquartos atra parte, durante el mismo período se han enajenado un total de 64.817 acciones, por un valor nominal de 64.817 euros. El saldo enajenado un lotar de 01.017 acoreses, poder del Grupo a 31 de Diciembre de 2002 es de acciones de Danos Cappasoans en primal de 61.591 euros, de las que 61.041 de 01:571 - accients, a acciones y 550 corresponden a acciones preferente

Durante el ejercicio no se ha realizado ninguna operación de amortización de acciones.

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio:

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación por el Consejo de Administración, Desde el Cierte del Ciero de 2003, de las Cuentas Anuales y del presente Informe de en su sesión del 24 de intere de ingún acontecimiento importante en la evolución del Gestión, no se na producido ningun ano mana reseñar, aparte de los mencionados en la Memoria.

Persp tivas:

BANCO

Las perspectivas económicas para 2003 prevén un moderado crecimiento a ambos lados Las perspectivas coonente con mayor impulso en Estados Unidos, y en ambos casos del Anantico, nacramento cos acentuarse según avance el año, mientras que para las el ercenhiento doberia los esperan grandes variaciones, manteniéndose en niveles controlados.

Este entorno se traduce en que el mercado descuente actualmente una ligera caída de los Esto cinorno lo ruado en la primera parte del año) y una progresiva subida en Estados Unidos, mientras que el euro debería proseguir su apreciación frente al dólar, Estados el entorno de los 1,10 dólares por euro. Con este escenario de fondo, las Bolsas masa el envinar con moderadas alzas si se confirma la progresiva recuperación de los deneficios empresariales, dado que las valoraciones actuales son atractivas en un contexto histórico.

Para el Grupo Financiero, el ejercicio 2003 supone el traspaso del ecuador de su Plan Estratégico 2002/2004 "En primera línea", donde la situación económica, marcará en Estrategros 2002 marcha del ejercicio. No obstante, se seguirá en la línea del ejercicio oucha medica la marchar el volumen de negocio articulando las actuaciones previstas precedente de mercentégico entre las que cabe destacar la apertura de nuevas sucursales, así como la potenciación de la actividad de los nuevos negocios ya en funcionamiento asi como la posibles sinergias entre ellos, entre los que cabe destacar el Negocio aprovecinadas poblectos a Privada. Independientemente de la apertura de nuevas minooniaro y se va a seguir apoyando la utilización de canales complementarios para la succión de buena parte de las operaciones bancarias, a través de BGNETplus y eBGempresa.com o Banca Telefónica.

Durante el ejercicio 2003 se va a continuar en la linea de potenciar la gestión activa Durante en ejer el Red Comercial, a través de Planes Comerciales y actuaciones concretas en materia de formación e incentivación del Personal.