13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual Report • Apr 29, 2010

Informe de auditoría, cuentas anuales e Informe de gestión al 31 de diciembre de 2009

Cuentas anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Expresados en miles de euros)

ACTIVO	2009	2008
Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 18.2)	44 756	35 211
Cartera de negociación (Nota 18.3)	78	1 231
Valores representativos de deuda	-	1 021
Instrumentos de capital	-	34
Derivados de negociación Pro memoria: Prestados o en garantía	78	176
Activos financieros disponibles para la venta (Nota 18.4)	29 452	10 451
Valores representativos de deuda	18 889	2 495
Otros instrumentos de capital Pro memoria: Prestados o en garantía	10 563 -	7 956 -
Inversiones crediticias (Nota 18.5)	522 882	429 073
Depósitos en entidades de crédito	81 559	6 870
Crédito a la clientela	441 323	422 203
Pro memoria: Prestados o en garantía	-	805
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 18.6) Pro memoria: Prestados o en garantía	12 544 -	5.518 -
Activos no corrientes en venta (Nota 19)	1 015	39
Participaciones (Nota 20)	640	640
Entidades asociadas	634	-
Entidades del Grupo	6	640
Activo material (Nota 21)	11 296	11 728
De uso propio	10 237	10.663
Inversiones inmobiliarias	1 059	1.065
Pro memoria: Adquirido en arrendamiento financiero	-	-
Activo intangible	-	-
Otro activo intangible	-	-
Activos fiscales (Nota 22)	2 664	3 193
Corrientes	686	907
Diferidos	1 978	2.286
Resto de activos (Nota 23.1)	154	324
TOTAL ACTIVO	625 481	497 408

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Expresados en miles de euros)

PASIVO	2009	2008
Cartera de negociación (Nota 18.3)	27	141
Derivados de negociación	27	141
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 24)	587 510	462 105
Depósitos de entidades de crédito	523	427
Depósitos de la clientela	569 156	441 410
Débitos representados por valores negociables	467	1 540
Pasivos subordinados	13 009	14 015
Otros pasivos financieros	4 355	4 713
Provisiones (Nota 25)	421	569
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	421	569
Pasivos fiscales (Nota 22)	2 271	2 546
Corrientes	1 579	1 956
Diferidos	692	590
Resto de pasivos (Nota 23.2)	1 339	1 258
TOTAL PASIVO	591 568	466 619
PATRIMONIO NETO
Fondos propios (Nota 27)	33 276	30 393
Capital o fondo de dotación	5 950	5 950
Emitido	5 950	5 950
Prima de emisión	7 212	7 212
Reservas	15 736	12 958
Resultado del ejercicio	4 378	4 273
Ajustes por valoración (Nota 18.4 y 26)	637	396
Activos financieros disponibles para la venta	640	396
Diferencias de cambio	(3)	-
TOTAL PATRIMONIO NETO	33 913	30 789
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	625 481	497 408
PRO MEMORIA	2009	2008
Riesgos contingentes (Nota 30)	26 187	34 851
Compromisos contingentes (Nota 31)	72 117	51 326

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Expresadas en miles de euros)

	2009	2008
Intereses y rendimientos asimilados (Nota 32)	29 594	31 522
Intereses y cargas asimiladas (Nota 33)	(13 116)	( 15 673)
MARGEN DE INTERESES	16 478	15 849
Rendimiento de instrumentos de capital (Nota 34)	369	68
Comisiones percibidas (Nota 35)	4 547	4 296
Comisiones pagadas (Nota 36)	( 735)	( 472)
Resultados por operaciones financieras (neto) (Nota 37) Cartera de negociación Otros	258 165 93	43 (53) 96
Diferencias de cambio (neto) (Nota 38)	(19)	(91)
Otros productos de explotación (Nota 39)	279	255
Otras cargas de explotación (Nota 40)	(283)	(309)
MARGEN BRUTO	20 894	19 639
Gastos de administración Gastos de personal (Nota 41) Otros gastos generales de administración (Nota 42)	( 9 998) ( 6 773) ( 3 225)	( 9 505) ( 6 393) ( 3 112)
Amortización (Notas 21 y 43)	(631)	( 612)
Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 25)	144	29
Pérdidas por deterioro de activos (neto) Inversiones crediticias (Nota 18.5) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Notas 18.4 y 18.6)	( 4 420) ( 3 976) ( 444)	( 3 376) ( 3 157) ( 219)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACION	5 989	6 175
Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (Nota 46)	-	6
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (Nota 47)	287	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6 276	6 181
Impuesto sobre beneficios (Nota 28)	( 1 898)	( 1 908)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS	4 378	4 273
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)	-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO	4 378	4 273

	2009	2008
Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio neto
Otros Ingresos y gastos reconocidos	241	(549)
Activos financieros disponibles para la venta	349	(784)
Ganancias/Pérdidas por valoración	381	(664)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	( 32)	(120)
Impuesto sobre beneficios	(104)	235
Diferencias de cambio	(4)	-
Resultado del ejercicio	4 378	4 273
Resultado publicado	4 378	4 273
Ingresos y gastos totales del ejercicio	4 619	4 822
	4 619	4 822
	2009	2008
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio	4 378	4 273
Ajustes al resultado:	2 529	2 520
Amortización de activos materiales (+)	631	612
Amortización de activos intangibles (+)	-	-
Otros ajustes	1 898	1 908
Resultado ajustado - Subtotal	6 907	6 793
Aumento/Disminución neta en los activos de explotación	110 714	37 016
Cartera de negociación	110 714	37 016
Otros instrumentos de capital		-
Cartera de negociación	(1 153)	995
Activos financieros disponibles para la venta	18 757	2 205
Inversiones crediticias	93 809	34 107
Otros activos de explotación	( 699)	( 291)
Aumento/Disminución neta en los pasivos de explotación	124 665	26 089
Cartera de negociación	( 114)	141
Pasivos financieros a coste amortizado	126 411	25 127
Otros pasivos de explotación	(1 632)	821
Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios	( 608)	(1 530)

	2009	2008
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1)	20 250	(5 664)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos (-)
Activos materiales Activo intangible	( 199) -	(1 740) -
Participaciones Cartera de inversión a vencimiento Activo no corriente y pasivos asociados en venta	- (7 026) (976)	( 634) (5 518) -
Subtotal	(8 201)	(7 892)
Cobros (+) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta	-	3 000
Subtotal	-	3 000
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (2)	(8 201)	(4 892)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos(-) Emisión/Amortización de otros pasivos a largo plazo (+/-) Dividendos/Intereses pagados (-) Pasivos subordinados	(1 495) (4 006)	- (1 422) -
Subtotal	(5 501)	(1 422)
Cobros(+) Pasivos subordinados	3 000	3 994
Subtotal		3 994
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (3)	(2 501)	2 572
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (4)	( 3)	-
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4)	9 545	(7 984)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	35 211 44 756	43 195 35 211

	FO ND OS PR OP IOS
	Ca ital / p Fo ndo de ón dot aci	Pri de ma isió em n	Re ser vas	Otr os ins tru nto me s de ital cap	Me nos : Va lor es ios pro p	Re ltad su o del eje rcic io	Me nos : div ide ndo s y rib uci ret on es	To tal Fo nd os ios pro p	US S P OR AJ TE ÓN VA LO RA CI	TO TA L IMO NIO PA TR NE TO
Sa ldo fin l a l 3 1 d d ic iem bre de 20 0 8 a e Aj mb ios de ite rio b le ust nta es p or ca cr co Aj ust es p or err ore s	5 95 0	7 2 12	12 95 8	-	-	4 2 73	-	3 0 3 9 3	3 9 6	3 0 7 8 9
Sa ldo in ic ia l a j do ta us	5 95 0	7 2 12	12 95 8	-	-	4 2 73	-	3 0 3 9 3	3 9 6	3 0 7 8 9
To l in ido ta tos g res os y g as re co no c s	-	-	-	-	-	4 3 78	-	4 3 78	24 1	4 6 19
Ot ria ion de l p im io atr to: ras va c es on ne Au de ita l / fon do de do ión nto tac me s ca p	-	-	2 7 78	-	-	( 4 2 73 )	-	( 95 ) 1 4	-	( 95 ) 1 4
Re du ion de ita l cc es ca p Co ión de ivo fin ier ita l nve rs p as s an c os en ca p Inc de in de ita l tos ot str tos rem en ros um en ca p	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -
ión Re las ific de ivo fin ier c ac p as s an c os in de ita l ot str tos a ros um en ca p Re las ific ión de in ot str tos c ac ros um en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
d ita l a ivo fin ier e c ap p as s an c os Dis ibu ión de d ivid do / tr c en s	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ión R los ios em un era c a so c Op ion n in de str tos era c es co um en ita l p io ( ) to c ap rop ne	- -	- -	- -	- -	- -	( 1 4 95 )	- -	( 1 4 95 ) -	- -	( 1 4 95 ) -
Tra ida de imo nio tre art atr to sp as os en p s p ne Inc ( du ion ) tos rem en re cc es p or	-	-	2 7 78	-	-	( 2 7 78 )	-	-	-	-
b ina ion de ios c om c es ne g oc Do ión d isc ion l a bra fo nd tac rec a o s y os ia les ( lo Ca j de Ah s oc so as orr os y	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Co iva de Cr é d ito ) t op era s Pa ins de ita l tru nto g os p or me s ca p Re de in ( du ion ) sto nto cre me s re cc es	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
d imo nio atr to e p ne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sa ldo fin l a l 3 1 d d ic iem bre de 20 0 9 a e	5 95 0	7 2 12	15 73 6	-	-	4 3 78	-	3 3 27 6	6 37	3 3 91 3

	FO OS OP IOS ND PR
	Ca ital / p Fo ndo de dot aci ón	Pri de ma isió em n	Re ser vas	Otr os ins tru nto me s de ital cap	Me nos : Va lor es ios pro p	Re ltad su o del eje rcic io	Me nos : div ide ndo s y rib uci ret on es	To tal Fo nd os ios pro p	AJ US TE S P OR ÓN VA LO RA CI	TO TA L PA TR IMO NIO NE TO
Sa ldo fin l a l 3 1 d d ic iem bre de 20 07 a e Aj mb ios de ite rio b le ust nta es p or ca cr co Aj ust es p or err ore s	95 0 5	7 2 12	10 31 6	-	-	4 0 6 3	-	27 54 1	94 5	28 48 6
Sa ldo in ic ia l a j do ta us	5 95 0	7 2 12	10 31 6	-	-	4 0 6 3	-	27 54 1	94 5	28 48 6
To l in ido ta tos g res os y g as re co no c s	-	-	-	-	-	4 2 73	-	4 2 73	( 54 9 )	3 7 24
Ot ria ion de l p im io atr to: ras va c es on ne Au de ita l / fon do de do ión nto tac me s ca p	-	-	2 6 42	-	-	( ) 4 0 6 3	-	( ) 1 4 21	-	( ) 1 4 21
Re du ion de ita l cc es ca p	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Co ión de ivo fin ier ita l nve rs p as s an c os en ca p Inc de in de ita l tos ot str tos rem en ros um en ca p Re las ific ión de ivo fin ier c ac p as s an c os	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
in de ita l ot str tos a ros um en ca p Re las ific ión de in ot str tos c ac ros um en d ita l a ivo fin ier	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
e c ap p as s an c os Dis ibu ión de d ivid do / tr c en s R ión los ios em un era c a so c	- -	- -	- -	- -	- -	- ( 1 4 22 )	- -	- ( 1 4 22 )	- -	- ( 1 4 22 )
Op ion n in de str tos era c es co um en ita l p io ( ) to c ap rop ne	-	-	-	-	-		-	-	-	-
Tra ida de imo nio tre art atr to sp as os en p s p ne Inc ( du ion ) tos rem en re cc es p or	-	-	2 6 41	-	-	( 2 6 41 )	-	-	-	-
b ina ion de ios c om c es ne g oc ión Do d isc ion l a bra fo nd tac rec a o s y os ia les ( lo Ca j de Ah s oc so as orr os y	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Co iva de Cr é d ito ) t op era s	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pa ins de ita l tru nto g os p or me s ca p Re de in ( du ion ) sto nto cre me s re cc es	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
d imo nio atr to e p ne	-	-	1	-	-	-	-	1	-	1
Sa ldo fin l a l 3 1 d d ic iem bre de 20 0 8 a e	5 95 0	7 2 12	12 95 8	-	-	4 2 73	-	3 0 3 9 3	3 9 6	3 0 7 8 9

MEMORIA EXPLICATIVA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (Expresada en Miles de euros)

1. Naturaleza del Banco

Banco Etcheverría, S.A. (el Banco, en adelante) tiene por objeto el comercio de banca con cuantas operaciones le son propias de acuerdo con la Ley de Ordenación Bancaria y demás disposiciones relativas al comercio de banca. El Banco se constituyó en Betanzos el 22 de diciembre de 1964 en su actual forma jurídica, como continuación de los negocios bancarios que giraban a nombre de D. Domingo Etcheverría Naveyra como banquero individual, encontrándose inscrito en el Registro Especial del Banco de España e integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

El Banco tiene su domicilio social en Betanzos (La Coruña) y desarrolla su actividad en Galicia, Madrid y Valladolid.

Como entidad financiera, Banco Etcheverría, S.A. está sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, los siguientes aspectos:

• Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en el Banco de España para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas, que se situaba, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en el 2% de los pasivos computables a tal efecto.

• Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios.

• Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos, como garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores de la misma.

• La Entidad tiene obligación de presentar estados financieros intermedios en virtud de la Circular 1/2008, de 30 de enero, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre información periódica de los emisores con valores admitidos a negociación en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones de gestión intermedia y, en su caso, los informes financieros trimestrales.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la Entidad presentaba sus cuentas anuales de conformidad con lo establecido por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España (en adelante, la Circular 4/2004), sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. Tal y como se establece en la mencionada Circular 4/2004, dicha Circular, por su propia naturaleza, entronca tanto con las Normas Internacionales de Información Financiera como con el marco contable español y será objeto de adaptación a medida que ese marco global evolucione con el tiempo.

Desde la aprobación de la Circular 4/2004 se han producido modificaciones, tanto en la legislación española como en las Normas Internacionales de Información Financiera, que afectan a la normativa contable. En consecuencia, Banco de España ha considerado necesario modificar la Circular 4/2004 y con fecha 26 de noviembre de 2008 ha emitido la Circular 6/2008. Tal y como se indica expresamente en la mencionada Circular 6/2008, las principales modificaciones a la Circular 4/2004 se refieren a la definición de grupo de entidades de crédito, formatos de estados financieros públicos, tratamiento de los instrumentos financieros incluidas las garantías, de los compromisos por pensiones, de los pagos basados en instrumentos de capital y del impuesto de beneficios, así como determinada información que se ha de revelar en la memoria. La Circular 6/2008 también introduce modificaciones menores motivadas por cambios realizados en la normativa que regula la determinación y control de los recursos propios, los requerimientos de información del Banco Central Europeo, el mercado hipotecario y la clasificación nacional de actividades económicas (CNAE).

En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas se han preparado a partir de los registros de contabilidad de la Entidad y de conformidad con lo establecido por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España, parcialmente modificada por la Circular 6/2008, de 26 de noviembre, de Banco de España y con el Código de Comercio, la Ley de Sociedades Anónimas u otra normativa española que le sea aplicable, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. No existe ningún principio y norma contable ni criterio de valoración obligatorio que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar en su preparación, incluyéndose en la Nota 11 un resumen de los principios y normas contables y de los criterios de valoración más significativos aplicados en las presentes cuentas anuales. La información contenida en las presentes cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Entidad.

Las cuentas anuales del ejercicio 2009 han sido formuladas por los Administradores de la Entidad en la reunión del Consejo de Administración de fecha 18 de marzo de 2010, estando pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas de la misma, la cual se espera que las apruebe sin cambios significativos. Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

3. Cambios y errores en los criterios y estimaciones contables

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco.

En las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 2009 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por los Administradores para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

• Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 18.4, 18,5 y 18.6).
• La vida útil de los activos materiales (Nota 11).
• El valor razonable de determinados activos no cotizados (Nota 18.4).
• El periodo de recuperación de los impuestos diferidos (Nota 22)

A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2009 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa; lo que se haría, en el caso de ser preciso, conforme a lo establecido en la Norma Decimonovena de la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre y sus posteriores modificaciones, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios afectados.

4. Distribución del resultado del ejercicio

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2009 que el Consejo de Administración del Banco someterá a la aprobación de su Junta General de Accionistas, así como la ya aprobada para el ejercicio 2008, es la siguiente:

	2009	2008
Distribución: Reserva legal Reserva voluntarias Dividendos	- 2 883 1 495	- 2 778 1 495
Resultado distribuido	4 378	4 273
Resultado del ejercicio	4 378	4 273

5. Recursos propios mínimos

Con fecha 22 de mayo de 2008, se emitió la Circular 3/2008 de Banco de España, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos. La mencionada Circular constituyó el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legislación sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras dictada a partir de Ley 36/2007, de 16 de noviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25 de mayo, del coeficiente de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros y otras normas del sistema financiero y que comprende también el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Con ello se culminó también el proceso de adaptación de la legislación española de entidades de crédito a las directivas comunitarias 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio (refundición) y 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, sobre adecuación del capital de las empresas de servicios de inversión y las entidades de crédito (refundición). Las dos Directivas citadas revisaron profundamente, siguiendo el Acuerdo equivalente adoptado por el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (conocido como Basilea II), los requerimientos mínimos de capital exigibles a las entidades de crédito y sus grupos consolidables.

El enfoque, que contiene dos nuevos pilares con los que dar soporte a las normas que aseguran la solvencia y estabilidad de las entidades, pretende, entre otras cosas, que los requerimientos regulatorios sean mucho más sensibles a los riesgos que realmente soportan las entidades en su negocio. Con ello, no sólo han aumentado los riesgos cuya cobertura se considera relevante, como ocurre con el riesgo operacional o las posibilidades de darles cobertura, especialmente a través de modelos internos que los miden; también han crecido, de modo exponencial, los fundamentos y exigencias técnicas en que se basan los requerimientos, cuya complejidad es hoy muy superior a la del antiguo acuerdo de capitales del Comité de Basilea. La complejidad técnica y el detalle en el que entran las nuevas reglas han aconsejado que la Ley y el Real Decreto citados, como corresponde a normas de su rango, habiliten a Banco de España, como organismo supervisor, para la transposición efectiva de la Directiva en un amplísimo grado. De hecho, en muchos casos, aquellas normas sólo arbitran principios básicos, dejando a Banco de España el desarrollo completo de las, en muchos casos, muy voluminosas especificaciones establecidas en el articulado y, sobre todo, en los diferentes anejos de la Directiva.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los recursos propios computables del Banco, que se calculan, en su caso, en una base consolidada, exceden de los requerimientos mínimos exigidos por cada una de las normativas en vigor en las mencionadas fechas en 9.726 miles de euros y 9.657 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los recursos propios computables del Banco son los siguientes:

	2009	2008
Recursos propios básicos	27 998	25 214
Recursos propios de segunda categoría	18 952	15 256
Total recursos propios computables	46 950	40 470
Total recursos propios mínimos	37 224	30 813
Ratio de recursos propios totales	10,09%	10,51%

El Banco regularmente analiza sus requerimientos de Recursos Propios y, desde 2008, aplica el IAC (Informe de Autoevaluación de Capital), siguiendo los escenarios más prudentes, incluyendo en los mismos una política proporcional de aplicación de resultados vía reservas y dividendos.

6. Retribuciones de los Administradores y de la Alta Dirección del Banco

a) Atenciones estatutarias

Los miembros del Consejo de Administración del Banco no han percibido remuneración alguna en los ejercicios 2009 y 2008 en su calidad de Consejeros.

Los miembros del Consejo de Administración no disponen de compromisos por pensiones, salvo el Presidente, que dispone únicamente del plan de pensiones promovido por la Entidad como empleado de la misma.

Los créditos de la Entidad con entidades vinculadas a sus Administradores al 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascienden a 2.544 miles de euros y 6.179 miles de euros, respectivamente, que han sido formalizados en condiciones de mercado.

b) Retribuciones de la Alta Dirección

Las retribuciones percibidas por el Presidente, Vicepresidente segundo, el Director General del Banco y por el resto de personas que ejercen funciones asimiladas durante los ejercicios 2009 y 2008 son las siguientes:

				Miles de euros
				2009
Número de		Retribuciones salariales	Otras
personas	Fijas	Variables	retribuciones	Total
9	860	-	138	998
	860	-	138	998

				Miles de euros
				2008
Número de		Retribuciones salariales	Otras
personas	Fijas	Variables	retribuciones	Total
9	857	-	136	993
	857	-	136	993

Los créditos de la Entidad con los componentes de su Alta Dirección al 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascienden a 1.821 miles de euros y 1.679 miles de euros, respectivamente, que han sido formalizados en condiciones de mercado.

Adicionalmente, las aportaciones correspondientes a los compromisos por pensiones de que disponen los miembros de la Alta Dirección del Banco ascienden a 3 miles de euros en 2009 y a 8 miles de euros en 2008.

7. Impacto medioambiental

Las operaciones globales del Banco se rigen por Leyes relativas a la protección del medioambiente (Leyes medioambientales). El Banco considera que cumple sustancialmente tales Leyes y que mantiene procedimientos diseñados para garantizar y fomentar su cumplimiento. El Banco considera que ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo la normativa vigente al respecto. Durante los ejercicios 2009 y 2008, el Banco no ha realizado inversiones significativas de carácter medioambiental ni ha considerado necesario registrar ninguna provisión para riesgos y cargas de carácter medioambiental, ni considera que existan contingencias significativas relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.

8. Fondo de Garantía de Depósitos

El Banco se encuentra integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos. El gasto de los ejercicios 2009 y 2008 por las contribuciones realizadas por el Banco al Fondo de Garantía de Depósitos han ascendido a 256 miles de euros y 248 miles de euros, respectivamente; que se incluyen en el epígrafe de "Otras cargas de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 40).

9. Honorarios de auditoría

El importe de los honorarios de PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. devengados por servicios de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2009 y otros servicios vinculados con la citada revisión, ha ascendido a 38 miles de euros (38 miles de euros en el ejercicio 2008). En el ejercicio 2009 no se han devengado por parte de PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. importes adicionales por otros servicios no vinculados con la auditoría de cuentas anuales (17 miles de euros en el ejercicio 2008).

10. Acontecimientos posteriores

En el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2009 y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales no se ha producido ningún acontecimiento que afecte significativamente a las cuentas anuales adjuntas.

11. Principios y normas contables y criterios de valoración aplicados

Los principios y normas contables y criterios de valoración más significativos aplicados para la elaboración de las presentes cuentas anuales, se describen a continuación:

a) Principio de empresa en funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales se ha considerado que la gestión del Banco continuará en el futuro previsible. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del Patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

b) Principio del devengo

Las presentes cuentas anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

c) Otros principios generales

Las cuentas anuales se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, aunque modificado por la revalorización, en su caso, de terrenos y construcciones y activos financieros disponibles para la venta.

La preparación de las cuentas anuales exige el uso de ciertas estimaciones contables. Asimismo, exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del Banco. Dichas estimaciones pueden afectar al importe de los activos y pasivos y al desglose de los activos y pasivos contingentes a la fecha de las cuentas anuales y el importe de los ingresos y gastos durante el período de las cuentas anuales. Aunque las estimaciones están basadas en el mejor conocimiento de la Dirección de las circunstancias actuales y previsibles, los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.

d) Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.

ii) Cartera de negociación que incluye los activos financieros que se han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo, son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable.

iii) Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de Entidades que no son Dependientes, Asociadas o Multigrupo y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

iv) Inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Banco, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio del Banco.

v) Cartera de inversión a vencimiento: en esta categoría se incluyen valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que la Entidad mantiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, con intención y con la capacidad financiera de mantenerlos hasta su vencimiento.

vi) Participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades Dependientes, Multigrupo o Asociadas.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones crediticias, la cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entrega de los mismos.

ii) Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados. Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados. No obstante, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo financiero no coincida exactamente con el precio al que el mismo podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.

iii) Las Inversiones crediticias se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

iv) Los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de inversión a vencimiento se valoran inicialmente a su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de España y sus posteriores modificaciones. Posteriormente se valoran a su coste amortizado, calculado mediante el tipo de interés efectivo de los mismos.

Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los valores denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 11.h. Las posibles pérdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 11.f.

v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

vi) Las participaciones en el capital de Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas se registran por su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y rendimientos asimilados, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultados de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se registran transitoriamente en el epígrafe Ajustes por valoración del Patrimonio neto salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de Ajustes por valoración permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance de situación del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

Asimismo, las variaciones del valor en libros de los elementos incluidos en el epígrafe de activos no corrientes en venta se registran con contrapartida en el epígrafe de Ajustes por valoración del Patrimonio neto.

e) Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de situación bajo el epígrafe de Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance de situación y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 11.d.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y cargas asimiladas, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultados de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los pasivos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran teniendo en cuenta los criterios indicados para los activos financieros en la Nota 11.d.

f) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i) En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

ii) En el caso de instrumentos de capital, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.

Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance de situación, aunque el Banco pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado, el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Banco.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Banco estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza, como tipo de actualización, el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Banco y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Banco clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.

La evidencia objetiva de deterioro se determina individualmente para todos los instrumentos de deuda que son significativos, e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no son individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se puede incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analiza exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro

La evaluación colectiva de un grupo de activos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:

i) Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de riesgo de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.

ii) Los flujos de efectivo futuros de cada grupo de instrumentos de deuda se estiman sobre la base de la experiencia de pérdidas históricas del Banco para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones actuales del mercado.

iii) La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de todos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman, sobre la base de la experiencia del Banco y del sector, las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, a partir de calendarios de morosidad elaborados sobre la base de la experiencia del Banco y de la información que tiene del sector.

Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, el Banco cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva. Dicha cobertura colectiva, que se corresponde con la pérdida estadística, se realiza teniendo en cuenta la experiencia histórica de deterioro y las demás circunstancias conocidas en el momento de la evaluación y corresponden a las pérdidas inherentes incurridas a la fecha de los estados financieros, calculadas con procedimientos estadísticos, que están pendientes de asignar a operaciones concretas.

En este sentido, el Banco ha utilizado, dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto, los parámetros establecidos por Banco de España, sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector, que determinan el método e importe a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal, que se modifican periódicamente de acuerdo con la evolución de los datos mencionados. Dicho método de determinación de la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda se realiza mediante la aplicación de unos porcentajes a los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal. Los mencionados porcentajes varían en función de la clasificación realizada de dichos instrumentos de deuda dentro del riesgo normal entre las siguientes subcategorías: Sin riesgo apreciable, Riesgo bajo, Riesgo medio - bajo, Riesgo medio, Riesgo medio - alto y Riesgo alto.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe de Ajustes por valoración en el Patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe de Ajustes por valoración en el Patrimonio neto.

Para el caso de los instrumentos de deuda y de capital clasificados en el epígrafe Activos no corrientes en venta, las pérdidas previamente registradas dentro del Patrimonio neto se consideran realizadas reconociéndose en la cuenta de pérdidas y ganancias en la fecha de su clasificación.

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.

En el caso de las participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas el Banco estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación.

g) Reclasificación entre carteras de instrumentos financieros

Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos:

a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra e) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como "a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias" no pueden ser reclasificados ni dentro ni fuera de esta categoría de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera deja de clasificarse en la cartera de inversión a vencimiento, se reclasifica a la categoría de "activos financieros disponibles para la venta". En este caso, se aplicará el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, salvo que dicha reclasificación se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy próximas al vencimiento, o una vez cobrada la práctica totalidad del principal del activo financiero, etc.).

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna venta no permitida por la normativa aplicable de activos financieros clasificados como cartera de inversión a vencimiento.

c) Si llegase a disponerse de una valoración fiable de un activo financiero o pasivo financiero, para los que tal valoración no estaba previamente disponible, y fuera obligatorio valorarlos por su valor razonable, tal como los instrumentos de capital no cotizados y los derivados que tengan a estos por activo subyacente, dichos activos financieros o pasivos financieros se valorarán por su valor razonable y la diferencia con su valor en libros se tratará de acuerdo con lo preceptuado con su clase de cartera.

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo anterior.

d) Como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera de la Entidad o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalización establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categoría de "activos financieros disponibles para la venta" podrán reclasificarse a la de "cartera de inversión a vencimiento". En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo durante la vida residual del instrumento.

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo anterior.

e) Tal y como se ha indicado en apartados anteriores, un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podrá ser clasificado fuera de la cartera de negociación si deja de estar mantenido con el propósito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

a. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la categoría de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible.

b. Cuando la Institución tenga la intención y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definición de inversión crediticia.

De darse estas situaciones, la reclasificación del activo se realiza por su valor razonable del día de la reclasificación, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos así reclasificados en ningún caso son reclasificados de nuevo a la categoría de "cartera de negociación".

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna reclasificación de activos financieros incluidos en la cartera de negociación.

h) Valoración de las cuentas en moneda extranjera

La moneda funcional del Banco es el Euro. En consecuencia, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al Euro se consideran denominados en moneda extranjera.

El contravalor en Euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

			2008
Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
			1 929
			105
			120
			160
3	-	3	-
4 303	4 146	2 467	2 314
	3 718 166 226 190	2009 3 672 134 153 187	2 017 115 170 162

El contravalor en Euros de los activos y pasivos en moneda extranjera, clasificados por su naturaleza, mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

		2009		2008
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Caja y depósitos en Bancos Centrales Inversiones crediticias (depósitos en	27	-	24	-
entidades de crédito)	4 163	-	2 443	-
Pasivos financieros a coste amortizado (depósitos de la clientela)	-	4 146	-	2 314
Otros instrumentos de capital	113	-	-	-
	4 303	4 146	2 467	2 314

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio de contado de la fecha de reconocimiento, entendido como el tipo de cambio para entrega inmediata. Con posterioridad al reconocimiento inicial, se aplican las siguientes reglas para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional:

i) Los activos y pasivos de carácter monetario, se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieren los estados financieros.

ii) Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico, se convierten al tipo de cambio de la fecha de adquisición.

iii) Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable, se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable.

iv) Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación. No obstante, se utiliza un tipo de cambio medio del periodo para todas las operaciones realizadas en el mismo, salvo que haya sufrido variaciones significativas. Las amortizaciones se convierten al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se registran, en general, en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, en el caso de las diferencias de cambio que surgen en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el epígrafe de Ajustes por valoración del Patrimonio neto, se desglosa el componente de tipo de cambio de la revalorización del elemento no monetario.

i) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contablemente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la denominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:

i) Comisiones financieras que son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.

ii) Comisiones no financieras que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i) Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.

ii) Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.

iii) Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.

Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo. Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

j) Compensación de saldos

Los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan en el balance de situación por su importe neto.

k) Garantías financieras

Se consideran "Garantías financieras" los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, crédito documentario irrevocable emitido o confirmado por la entidad, así como derechos de crédito, etc.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han explicado en la Nota 11.f.

Cuando la Entidad emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros" del pasivo del balance de situación por su valor razonable más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a su emisión y simultáneamente en el epígrafe de "Inversiones crediticias - Crédito a la clientela" (Nota 18.5) por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por la Entidad a una contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, el valor de los contratos registrados en "Inversiones crediticias - Crédito a la clientela" se actualizará registrando las diferencias como un ingreso financiero y el valor razonable de las garantías registradas en la partida "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del pasivo se imputará linealmente a lo largo de su vida útil como ingresos por comisiones percibidas.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran contabilizadas en el epígrafe "Provisiones - Provisiones para riesgos y compromisos contingentes" del pasivo del balance de situación. La dotación y recuperación de dichas provisiones se registra con contrapartida en el epígrafe "Dotación a provisiones (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la circunstancia de que fuese necesario constituir una provisión por estas garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros" del pasivo del balance, se reclasificarán a la correspondiente provisión.

l) Patrimonios gestionados

Los patrimonios gestionados por el Banco que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance de situación. Las comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe de Comisiones percibidas de la cuenta de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2009 la cifra de patrimonios gestionados por la Entidad es de 6.159 miles de euros (3.190 miles de euros en el ejercicio 2008).

m) Gastos de personal y retribuciones post-empleo

Se consideran retribuciones post-empleo las remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminación de su periodo de empleo. Las retribuciones post-empleo, incluso las cubiertas con fondos internos o externos de pensiones, se clasifican como planes de aportaciones definidas o planes de prestaciones definidas, en función de las condiciones de dichas obligaciones, teniendo en cuenta todos los compromisos asumidos tanto dentro como fuera de los términos pactados formalmente con los empleados.

El Banco debe completar las percepciones de la Seguridad Social que correspondan a determinados empleados, o a sus derechohabientes, en el caso de jubilación, viudedad, orfandad, incapacidad permanente o gran invalidez.

Este compromiso es aplicable a los empleados que hayan alcanzado dicha situación, siempre que la incorporación del empleado hubiera tenido lugar con anterioridad a marzo de 1980. Estos compromisos deben reflejarse por su valor actuarial en los estados financieros del Banco y cubrirse con las provisiones pertinentes, en la medida en que no lo estén con fondos externos de seguros.

Durante el ejercicio 2000, el Banco procedió a exteriorizar sus compromisos por pensiones de acuerdo a lo siguiente:

1) El Banco promovió un plan de pensiones, denominado "Plan de Empleo del Banco Etcheverría, Plan de Pensiones", que se integró en el Fondo de Pensiones Ahorropensión Dos F.P., para exteriorizar los derechos por pensiones de su personal activo. Este Plan de Pensiones se clasifica como un plan de aportación definida.

2) Se contrató una póliza de seguros para cubrir los compromisos con el personal pasivo que supuso el pago de una prima de 805 miles de euros.

El Plan de Reequilibrio para el trasvase del fondo constituido al plan de pensiones constituido presenta las siguientes características:

1) Plazo de trasvase: 10 años a partir de la formalización del Plan.

2) Importe del trasvase: a la fecha de formalización del Plan se trasvasó al Fondo de Pensiones el 10% de los servicios pasados reconocidos del colectivo activos al 27 de diciembre de 2000. En años sucesivos, el importe anual a transferir es como mínimo la cantidad necesaria para que el importe acumulado alcance el 10% del total de los compromisos reconocidos por el Plan, por cada año transcurrido desde la formalización del mismo.

En relación al Plan de Pensiones promovido, hasta el 31 de diciembre de 2009 se ha procedido a transferir un importe de 812 miles de euros (728 miles de euros al 31 de diciembre de 2008). De esta forma,,entre las imposiciones a plazo dentro del epígrafe "Depósitos de ahorro a plazo" del pasivo del balance de situación adjunto no se recoge importe alguno a 31 de diciembre de 2009 (84 miles de euros a 31 de diciembre de 2008)..

n) Impuesto sobre beneficios

El Impuesto sobre Sociedades se considera como un gasto y se registra en el epígrafe de Impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando es consecuencia de una transacción registrada directamente en el Patrimonio neto, en cuyo supuesto se registra directamente en el Patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.

El gasto del epígrafe de Impuesto sobre beneficios viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases imponibles correspondientes, se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance de situación y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar.

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el Banco obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo. Se considera probable que el Banco obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entre otros supuestos, cuando:

i) Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables en el mismo ejercicio que el de la realización del activo por impuesto diferido o en otro posterior en el que pueda compensar la base imponible negativa existente o producida por el importe anticipado.

ii) Las bases imponibles negativas han sido producidas por causas identificadas que es improbable que se repitan.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y efectuándose las oportunas correcciones en los mismos.

ñ) Activo material

El activo material de uso propio corresponde al inmovilizado material que se estima que se le dará un uso continuado por el Banco y el inmovilizado material que se adquiere por un arrendamiento financiero. Se valora a su coste de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en su caso, menos cualquier pérdida por deterioro que resulte de comparar el valor neto de cada elemento con su correspondiente importe recuperable. El coste de adquisición de los elementos del activo material de uso propio de libre disposición incluye la valoración de los mismos al 1 de enero de 2004 al valor razonable. Dicho valor razonable al 1 de enero de 2004 fue obtenido sobre la base de tasaciones realizadas por expertos independientes.

En el caso de los activos adjudicados, el coste de adquisición corresponde al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

Las amortizaciones se calculan sistemáticamente según el método lineal, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del activo material se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan en función de los siguientes años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes grupos de elementos:

	Años de vida útil estimada
Edificios de uso propio	50
Equipos de mecanización, mobiliario y otros	4-12
Instalaciones	6,6

En cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable. En dicho caso, el Banco reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el Banco registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

El Banco, al menos al final de cada ejercicio, procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del activo material de uso propio con la finalidad de detectar cambios significativos en las mismas que, en el caso de producirse, se ajustan mediante la correspondiente corrección del registro en la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil estimada.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Las inversiones inmobiliarias del activo material corresponden a los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que el Banco mantiene para su explotación en régimen de alquiler o para la obtención de una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados por el Banco para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su amortización y para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.

o) Activo intangible

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física. Se considera que los activos intangibles son identificables cuando son separables de otros activos porque se pueden enajenar, arrendar o disponer de ellos de forma individual o surgen como consecuencia de un contrato o de otro tipo de negocio jurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el Banco estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro.

En cualquier caso, el Banco registra contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los del activo material.

p) Provisiones y pasivos contingentes

Se consideran provisiones las obligaciones actuales del Banco, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que se encuentran claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha de los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales y para cancelarlas, el Banco espera que deberá desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:

i) Una disposición legal o contractual.

ii) Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Banco frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Banco acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.

iii) La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Banco no podrá sustraerse.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Banco, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Banco. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las provisiones y los pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.

El Banco incluye en las cuentas anuales todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

q) Activos no corrientes en venta

El epígrafe de Activos no corrientes en venta del balance de situación incluye el valor en libros de las partidas, integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

En consecuencia, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

Por tanto, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Banco para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta, salvo que el Banco haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Los activos clasificados como Activos no corrientes en venta se valoran, en general, por el menor importe entre su valor en libros en el momento en el que son considerados como tales y su valor razonable neto de los costes de venta estimados de dichos activos. Mientras que permanecen clasificados como Activos no corrientes en venta, los activos materiales e inmateriales amortizables por su naturaleza no se amortizan.

En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos neto de sus costes de venta, el Banco ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe de Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Activos no corrientes en venta de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, el Banco revierte las pérdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epígrafe de Perdidas por deterioro de activos (neto) - Activos no corrientes en venta de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, los activos financieros y los activos por impuestos diferidos, no se valoran de acuerdo a lo dispuesto en los párrafos anteriores, sino de acuerdo a los principios y normas aplicables a éstos conceptos, que se han explicado en los apartados anteriores de la presente Nota.

r) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo se utilizan determinados conceptos que tienen las definiciones siguientes:

i) Flujos de efectivo que son las entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

ii) Actividades de explotación que son las actividades típicas del Banco y otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

iii) Actividades de inversión que son las correspondientes a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

iv) Actividades de financiación que son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del Patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

12. Deberes de lealtad de los Administradores

En relación con los requerimientos del apartado 4 del artículo 127.ter de la Ley de Sociedades Anónimas, la participación que los miembros del Consejo de Administración del Banco tienen en el capital de otras entidades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la misma se resume a continuación:

Administrador	Entidad participada	Nº de acciones
Dª María Cruz Etcheverría de la Muela	BSCH Banco Popular	3 032 3 723
D. Domingo Etcheverría de la Muela	Banco Popular Credit Agricole Bank of America Corp. Citigroup Corp.	5 000 5 000 5 000 25 000
D. Alberto Gómez Etcheverría	BBVA BSCH	3 872 2 601

Asimismo, de acuerdo con el artículo mencionado anteriormente, la información relativa a los miembros del Consejo de Administración del Banco que han manifestado desempeñar cargos o funciones, por cuenta propia o ajena, en otras entidades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la misma para los ejercicios 2009 y 2008 se resume a continuación:

Administrador	Entidad	Cargo o función
D. Ramón Seoane Sánchez	Caja de Ahorros de Galicia	Director General Adjunto de Administración, Planificación y Control
D. Francisco José Zamorano Gómez	Caja de Ahorros de Galicia Caixa Galicia Preferentes,	Director General Adjunto de Riesgos
	S.A. Tasaciones y Valoraciones de	Consejero
	Galicia, S.A. Gescaixa Galicia, S.G.E.C.R.,	Consejero
D. José Luis Méndez Pascual	S.A. Caja de Ahorros de Galicia CxG Corporación Caixa Galicia S.A.	Presidente y Consejero Delegado Director General Adjunto Consejero Delegado
D. Miguel Delmas Costa	Gescaixa Galicia, S.G.E.C.R., S.A. CxG Corporación Caixa Galicia, S.A.	Consejero-Delegado Director Corporativo de Planificación Estratégica
D. Francisco Botas Ratera	Rumbo 1717, S.I.C.A.V., S.A. Alfa Plus Gestora, S.G.I.I.C, S.A. Esfera 1717 , SICAV., S.A. Timón 1717 , SICAV., S.A.	Consejero Consejero Consejero Consejero

Administrador	Entidad	Cargo o función
D. Ramón Seoane Sánchez D. Francisco José Zamorano	Caja de Ahorros de Galicia	Director General Adjunto de Administración, Planificación y Control
Gómez	Caja de Ahorros de Galicia Caixa Galicia Preferentes,	Director Adjunto de Riesgos
	S.A. Tasaciones y Valoraciones de	Consejero
	Galicia, S.A. CXG Crédito Familiar, E.F.C.,	Presidente
	S.A. Gescaixa Galicia, S.G.E.C.R.,	Consejero
D. José Luis Méndez Pascual	S.A. CXG Crédito Familiar, E.F.C.,	Presidente y Consejero Delegado
	S.A.	Presidente
	Caja de Ahorros de Galicia CxG Corporación Caixa	Director General Adjunto
	Galicia S.A. Gescaixa Galicia, S.G.E.C.R.,	Consejero Delegado
D. Miguel Delmas Costa	S.A.	Consejero-Delegado
	CxG Corporación Caixa Galicia, S.A.	Director Gerente de Control de Inversiones
D. Francisco Botas Ratera	Rumbo 1717, S.I.C.A.V., S.A. Alfa Plus Gestora, S.G.I.I.C,	Consejero
	S.A.	Consejero

13. Atención al cliente

El artículo 17.2 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras, indica que en la memoria de las cuentas anuales se debe resumir, brevemente, el contenido de la memoria del Servicio de Atención al Cliente del Banco. Dicho resumen es el siguiente:

En los ejercicios 2009 y 2008 el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente no ha recibido ninguna queja, consulta ni reclamación.

14. Riesgo de crédito

El Banco toma una exposición al riesgo de crédito cuando existe el riesgo de que la contraparte sea incapaz de pagar los importes que debe en su totalidad. El Banco estructura los niveles de riesgo de crédito que asume situando los límites en la cantidad de riesgo aceptado en relación a un deudor o grupos de deudores y con respecto a los segmentos geográficos y de industria. Tales riesgos se observan sobre una base de una revisión anual o más frecuente. Los límites del nivel de riesgo de crédito por producto, sector industrial y por país se aprueban mensualmente por el Consejo de Administración o la Comisión Ejecutiva.

La exposición a cualquier deudor individual, se restringe posteriormente por los sublímites que garantizan las exposiciones fuera de balance. La exposición real frente a los límites se observa diariamente.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona mediante un análisis regular de la capacidad de los deudores y de los potenciales deudores a cumplir las obligaciones de devoluciones de intereses y de capital y cambiando esos límites de préstamos donde se considere apropiado. La exposición al riesgo de crédito se gestiona también en parte obteniendo garantías corporativas y/o personales.

Aunque no entra dentro de la operativa habitual del Banco, el mismo dispone de los recursos que le permitirían tener un estricto control en las posiciones netas abiertas en derivados que pudiese tener. En cualquier momento el importe sujeto al riesgo de crédito se limita al valor contable actual de los instrumentos que sean favorables a el Banco (es decir, activos) que en relación a los derivados es sólo una pequeña fracción del contrato o de los valores nocionales utilizados para expresar el volumen de los instrumentos en circulación. La exposición al riesgo de crédito se gestiona como parte de los límites de préstamo con los clientes, junto con las exposiciones potenciales de los movimientos del mercado. Las garantías u otros valores no se obtienen normalmente para exposiciones al riesgo de crédito en estos instrumentos, salvo donde la Entidad requiera depósitos marginales de las contrapartes.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los activos, pasivos y elementos fuera de balance se concentran por su ámbito geográfico principalmente en Galicia, Madrid y en Valladolid.

Como participante activo en los mercados bancarios, el Banco tiene una concentración del riesgo de crédito con otras instituciones financieras. En total, la exposición al riesgo de crédito a las instituciones financieras asciende a 81.559 miles de euros al 31 de diciembre del 2009 (6.870 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

El detalle por plazos de vencimiento de los importes vencidos es el siguiente:

	2009	2008
Menos de 1 mes	6 160	9 379
De 1 a 2 meses	3 186	3 817
De 2 a 3 meses	1 978	2 449
	11 324	15 645

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito se detalla en la Nota 18.5

15. Riesgo de liquidez

El Banco está expuesto a demandas diarias en sus recursos disponibles de efectivo de los depósitos, cuentas corrientes, préstamos, garantías y otras demandas derivadas de liquidación en efectivo. El Banco mantiene recursos efectivos para enfrentarse a todas estas necesidades como muestra la experiencia que este nivel mínimo de reinversión de fondos puede ser previsto con un nivel alto de certeza. El Consejo de Administración mide los límites en la proporción mínima de fondos disponibles para enfrentarse a tales demandas y planifica y establece medios e instrumentos para minimizar el riesgo de liquidez.

El vencimiento de los principales activos y pasivos del Banco ha sido detallado en cada una de las Notas de la presente memoria.

El equilibrio y control del desequilibrio de los vencimientos y tipos de interés de activos y pasivos es fundamental para la gestión del Banco. Es inusual en Entidades de Crédito que se dé un equilibrio perfecto ya que las operaciones realizadas son, a menudo, de plazo incierto y de diferente tipo. Una situación de desequilibrio potencialmente aumenta la rentabilidad pero también incrementa el riesgo de pérdidas.

Los vencimientos de activos y pasivos y la capacidad de sustituir, en un coste aceptable, los pasivos que soportan interés así como vencimientos, son factores importantes en el cálculo de la liquidez del Banco y su exposición a cambios en tipos de interés y tipos de cambio.

Los requerimientos de liquidez para soportar las demandas de avales y garantías son considerablemente menores que el importe de los compromisos porque el Banco no espera, generalmente, que un porcentaje significativo retire fondos que están bajo el acuerdo. El total del importe contractual pendiente de compromisos por disponibles de préstamos y créditos no necesariamente representa requerimientos de efectivo futuros ya que un porcentaje significativo de estos compromisos vencerán o terminarán sin ser efectivamente financiados.

16. Riesgo de tipo de interés

El riesgo de interés se deriva de la diferente sensibilidad de los precios de los activos y pasivos financieros del balance a movimientos en las curvas de tipos de interés de mercado y que puede generar volatilidad en las cifras de margen de intermediación. Este riesgo es una combinación de otros riesgos como el de repreciación, de curva, de base o de opcionalidad.

Estrategias y políticas para la gestión del riesgo de tipo de interés

La gestión y el control del riesgo de tipo de interés del balance se llevan a cabo por la Dirección del Banco. La Dirección establece las políticas de estructura y asignación de los recursos y las correspondientes estrategias de cobertura de posiciones globales o de productos o masas patrimoniales concretas, que se materializan en su caso en la contratación de las operaciones de cobertura necesarias en los mercados financieros.

El objetivo es el mantenimiento de la rentabilidad actual y futura en los niveles adecuados, mitigando los efectos en la misma de las oscilaciones del entorno.

Procedimientos de medición y control

El Banco gestiona la exposición al riesgo que deriva de las operaciones de su cartera, tanto en el momento de su contratación como en su posterior seguimiento, e incorpora también a su horizonte de análisis la evolución prevista para el negocio y las expectativas de evolución del comportamiento de los tipos de interés así como las propuestas de gestión y cobertura, simulando distintos escenarios de tipos de interés.

Controles y límites para la gestión del riesgo de tipo de interés

Los controles se llevan a cabo a través del análisis y seguimiento periódico de los "gaps" proyectados de balance o diferencia entre los activos y pasivos sensibles a tipos en diferentes períodos (saldo neto expuesto a cambios en los precios) y mediante el establecimiento de límites tanto a la exposición máxima a niveles de riesgos significativos como a la incidencia máxima que el Banco está dispuesto a soportar en sus márgenes ante una variación de tipos de interés, límites que deben ser aprobados por el Consejo de Administración.

Con la periodicidad establecida por Banco de España, el Banco realiza las pruebas de stress recomendadas por la norma centésimo sexta de la circular 3/2008, para calcular el impacto de los movimientos de tipos de interés sobre el valor económico y sobre el margen de intermediación al horizonte de un año, usando como parámetros de estos movimientos de tipos, los recomendados por Banco de España, que para Diciembre de 2009 fue de más menos 200 puntos básicos, no superando en ningún caso los umbrales recomendados por Banco de España.

Los cuadros siguientes muestran una matriz de vencimientos, donde se indica para cada plazo los importes de los activos o pasivos financieros que vencen o revisan su tipo de interés, del balance de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

										Miles de euros
	A la vista	Hasta	Entre 1 y	Entre 3 y	Entre 1 y 2	Entre 2 y 3	Entre 3 y	Entre 4 y 5	Más de	Total
		1 mes	3 meses	12	años	años	4 años	años	cinco
2009 Activo				meses					años y sin clasificar
Inversión Crediticia	-	70.931		83.194 269.204	5.099	1.884	1.288	1.080		25.744 458.424
Mercado Monetario	8.599	37.227	35.493	205	-	-	-	-	-	81.524
Renta Fija	-	1.000	3.000	6.650	5.668	8.150	4.200	300	2.250	31.218
			8 599 109 158 121.687 276.059		10.767	10.034	5.488	1.380	27.439	571.166

										Milles de euros
	A la vista	Hasta	Entre 1 y	Entre 3 y	Entre 1 y 2	Entre 2 y 3	Entre 3 y	Entre 4 y	Más de	Total
		1 mes	3 meses	12 meses	años	años	4 años	5 años	cinco años
2009									y sin
Pasivo									clasificar
Mercado Monetario	-	523-	-	-	-	-	-	-	-	523
Dep. Clientela	183.143	148.572	158.210	75.475	580	1.616	-	-	-	567.596
Valores negociables	-	468	-		-		-	-	-	468
Pasivos Subordinados				10.000		3.000				13.000
Otros	-	4.355	-	-	-	-	-	-	-	4 355
	183 143	153.918	158.210	85.475	580	4.616	-	-	-	585.942
Gap	(174.544) (44.760) (36.523)			190.584	10.187	5.418	5.488	1.380	27.439	(14.776)

										Miles de euros
2008	A la vista	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de cinco años y sin	Total
Activo Inversión Crediticia Mercado	-		56.779 124.154 205.734		11.168	2.791	1.044	1.486	clasificar 31.783	434.939
Monetario	-	2.349	2.430	2.000	-	-	-	-	-	6.779
Renta Fija	-	1.000	2.000	1.204	2.150	18	-	-	1.700	8.072
	-		60.128 128.584 208.938		13.318	2.809	1.044	1.486	33.483	449.790

									Milles de euros
									Total
									427
160.733	52.788			2.663	2.174	490	6	-	438.960
-	600	558	395	-	-	-	-	-	1.553
-		-	14.000	-	-	-	-	-	14.000
-	4.713	-	-	-	-	-	-	-	4.713
160.733	58.528			2.663	2.174	490	6	-	459.653
(160.733)	1.600	57.762	44.701	10.665	635	554	1.480	33.483	(9.863)
	A la vista -	Hasta 1 mes 427	Entre 1 y 3 meses -	Entre 3 y 12 meses - 70.264 149.842 70.822 164.237	2 años -	Entre 1 y años -	Entre 2 y 3 4 años -	Entre 3 y 5 años -	Entre 4 y Más de cinco años y sin clasificar -

17. Otros riesgos de mercado

Gestión del riesgo de mercado

Este riesgo es el derivado de los movimientos de las cotizaciones de los activos financieros de renta fija y de renta variable. En su gestión y control se aplican análisis de sensibilidad para la estimación de su impacto en resultados y en el patrimonio neto del Banco.

Políticas, métodos y procedimientos en la gestión del riesgo de mercado

Anualmente, son revisadas por el Consejo de Administración las políticas, los métodos y los procedimientos para la concesión de líneas de riesgo, formalización y documentación de las operaciones, así como procedimientos de seguimiento y control de los riesgos de entidades financieras, grupos económicos y sociedades cotizadas y/o calificadas por alguna agencia de rating en lo relativo a operaciones en los mercados interbancario, de Deuda Pública anotada, de renta fija privada, organizados de renta variable e instituciones de inversión colectiva, de derivados financieros, de empresas que coticen en bolsa o estén calificadas por alguna agencia de rating o sobre Comunidades Autónomas, Corporaciones Locales y entes públicos con rating.

Las líneas de riesgo se establecen básicamente en función de los ratings asignados por las agencias de calificación crediticia y de los informes que emiten dichas agencias, así como del plazo de la inversión (mayor plazo significa mayor riesgo y por tanto menores líneas).

En el caso de que una entidad no cuente con dicha calificación, se realiza un análisis de sus estados financieros para fijar la línea de riesgo.

Los límites, autorizados por el Consejo de Administración, se establecen por volumen de inversión e incluyen límites a la exposición global y a pérdidas máximas, así como límites individuales a la inversión por valor y límites a la inversión en valores de escasa capitalización.

Dichos límites se actualizan conforme se modifican los ratings, especialmente cuando lo hacen a la baja. Los sistemas de seguimiento incorporan la revisión de las noticias sobre entidades, análisis de los estados financieros, controles sobre las variaciones producidas en los ratings, así como el seguimiento del riesgo consumido por las empresas españolas y riesgos asumidos con distintas entidades financieras.

Activos y pasivos financieros registrados a su valor razonable

En relación con los instrumentos financieros registrados a valor razonable, las valoraciones reflejadas en los estados financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables:

• Nivel I: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para el mismo instrumento.
• Nivel II: los valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios de transacciones recientes o flujos esperados, u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.
• Nivel III: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la clasificación de la cartera de negociación, de la cartera de activos financieros disponibles para la venta y de los derivados de cobertura, valorados a valor razonable, atendiendo a las jerarquías de nivel anteriormente mencionadas, se detalla a continuación:

-

					Miles de euros
2009	Saldo	Valor razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVO
Cartera de negociación	78	78	-	78	-
Derivados de negociación	78	78	-	78	-
Activos financieros disponibles para la venta	29.452	29.452	-	-	-
Valores representativos de deuda Instrumentos de capital (*)	18.889 10.357	- 10.357	18.889 10.357	- -	-- -
PASIVO
Cartera de negociación	27	-	-	27	-
Derivados de negociación	27	-	-	27	-

El epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta – Instrumentos de capital" al 31 de diciembre de 2009 incluye un importe de 206 miles de euros correspondiente a instrumentos de capital valorados al coste, de acuerdo con las normas de valoración aplicables a este tipo de activos descritas en la Nota 11.d.v de esta Memoria.

					Miles de euros
		Valor
2008	Saldo	razonable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVO
Cartera de negociación	1.231	1.231	1.055	176	-
Derivados de negociación	1.021	1.021	1.021	-	-
	34	34	34	-
Activos financieros disponibles para la
venta	176	176	-	176	-
Valores representativos de deuda	2.495	2.495	10.245	-	-
Instrumentos de capital (*)	7.750	7.750	7.750	-	-
PASIVO
Cartera de negociación	141	-	-	141	-
Derivados de negociación	141	-	-	141	-

El epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta – Instrumentos de capital" al 31 de diciembre de 2008 incluye un importe de 206 miles de euros correspondiente a instrumentos de capital valorados al coste, de acuerdo con las normas de valoración aplicables a este tipo de activos descritas en la Nota 11.d.v de esta Memoria.

A continuación se muestran los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros que corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas distinguiendo por niveles de jerarquía:

				Miles de euros
2009	Resultados no realizados reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVO
Cartera de negociación	18	-	18	-
Derivados de negociación	18	-	18	-
PASIVO
Cartera de negociación	(1)	-	(1)	-
Derivados de negociación	(1)	-	(1)	-

				Miles de euros
2009	Resultados no realizados reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVO
Cartera de negociación	81	-	81	-
Derivados de negociación	81	-	81	-
PASIVO
Cartera de negociación	47	-	47	-
Derivados de negociación	47	-	47	-

Gestión del riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio se refleja en la sensibilidad de los precios de los activos financieros a los cambios en los tipos de cambio de mercado. El Banco no mantiene posiciones significativas en moneda extranjera. Asimismo, el Banco no mantiene posiciones abiertas de carácter especulativo de importes significativos en moneda extranjera. La política del Banco es limitar al máximo este tipo de riesgo, tratando de cubrir de manera inmediata a que surja cualquier riesgo de estas características mediante la contratación de las operaciones simétricas en el activo o en el pasivo o las operaciones de derivados financieros que permitan mitigarlos.

Gestión del riesgo operacional

El Comité de Supervisión Bancaria define el riesgo operacional como el riesgo de sufrir pérdidas debidas al fallo en los procesos o sistemas internos como consecuencia de errores humanos o de eventos externos, incluyendo el riesgo legal. Trata de cubrir pérdidas no esperadas por las causas enumeradas. Basilea II propone tres modelos de cálculo del capital regulatorio por riesgo operacional.

El Banco tiene la intención de avanzar hacia la aplicación de los modelos internos, cuyo desarrollo aporta interesantes resultados como los que supone el tener correctamente identificados los eventos y los puntos de control de riesgo operacional en cada área del Banco.

Riesgo de firma y de disponibilidad

Otros capítulos que recogen las cuentas de orden del balance, relacionados con los riesgos de liquidez y crédito son los saldos pendientes de disposición en operaciones de préstamo, disponibles en créditos y tarjetas, compromisos adquiridos en concesión de financiación, avales y otras garantías prestadas a clientes y otros compromisos.

18. Activos financieros

18.1. Desglose de Activos financieros por naturaleza y categoría

A continuación se presenta el detalle del valor en libros de los activos financieros propiedad de la Entidad al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 clasificados atendiendo a su naturaleza y a la categoría definida en la normativa aplicable en la que se encuentran clasificados a dichas fechas:

	Miles de euros (*)
					31.12.2009
	Cartera de Negociación	Otros Activos Financieros a VR con Cambios en PyG	Activos Financieros Disponibles para la Venta	Inversiones Crediticias	Cartera de Inversión a Vencimiento
Depósitos en entidades de crédito	-	-	-	81 559	-
Crédito a la clientela	-	-	-	441 323	-
Valores representativos de deuda	-	-	18 889	-	12 544
Instrumentos de capital	-	-	10 563	-	-
Derivados de negociación	78	-	-	-	-
Total	78	-	29 452	522 882	12 544

(*) No incluye los depósitos realizados en bancos centrales, los saldos de efectivo, ni los derivados de cobertura.

					Miles de euros (*)
					31.12.2008
	Cartera de Negociación	Otros Activos Financieros a VR con Cambios en PyG	Activos Financieros Disponibles para la Venta	Inversiones Crediticias	Cartera de Inversión a Vencimiento
Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela	- -	- -	- -	6 870 422 203	- -
Valores representativos de deuda	1 021	-	2 495	-	5 518
Instrumentos de capital	34	-	7 956	-	-
Derivados de negociación	176	-	-	-	-
Total	1 231	-	10 451	429 073	5 518

(*) No incluye los depósitos realizados en bancos centrales, los saldos de efectivo, ni los derivados de cobertura.

18.2 Caja y depósitos en bancos centrales

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Caja	4 584	5 638
Depósitos en Banco de España	40 166	29 546
Ajustes por valoración (intereses)	6	27
	44 756	35 211

18.3 Cartera de negociación de activo

A continuación se presenta un desglose, por tipos de riesgos inherentes, del valor razonable de los derivados de negociación del Banco, así como su valor nocional (importe en base al cual se calculan los pagos y cobros futuros de estos derivados) al 31 de diciembre de 2009 y 2008 en miles de euros:

2009		Activo		Pasivo
	Valor	Valor	Valor	Valor
	Razonable	Nocional	Razonable	Nocional
Riesgo en acciones	75	105	25	41
Otros riesgos	3	1	2	1
	78	106	27	42
2008		Activo		Pasivo
	Valor	Valor	Valor	Valor
	Razonable	Nocional	Razonable	Nocional
Riesgo en acciones	57	595	24	714
Otros riesgos	119	52	117	1 034
	176	647	141	1 748

El desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Posiciones en valores	-	34
Valores representativos de deuda	-	1 021
Derivados de negociación	78	176
	78	1 231

Al 31 de diciembre de 2008 el valor razonable de los elementos de valores representativos de deuda y posiciones en valores incluidos en la Cartera de negociación de activo se calculó en el 100% de los casos tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos. Al 31 de diciembre de 2009 no existe importe alguno dentro de estas categorías.

Los métodos de valoración utilizados para determinar los valores razonables de los derivados han sido modelos generalmente aceptados por el mercado para valoraciones de productos con componentes opcionales.

El efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 producido por los cambios en el valor razonable de los elementos de la Cartera de negociación de activo, es el siguiente:

	2009	2008
Posiciones en valores	40	(46)
Valores representativos de deuda	45	(41)
Derivados de negociación	80	34
	165	(53)

El desglose en función del criterio de determinación del valor razonable del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 producido por los cambios en el valor razonable de los elementos de la Cartera de negociación de activo y pasivo, es el siguiente:

		Activo
	2009	2008
Elementos cuyo valor razonable se:
Determina tomando como referencia cotizaciones	85	(87)
Determina tomando como referencia métodos de valoración	80	34
	165	(53)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la totalidad de la cartera de negociación de activo se encontraba expresada en euros siendo su plazo residual de vencimiento a la vista.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de Cartera de negociación de activo se muestran a continuación:

		Activo
	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio Adiciones	1 231 7 186	236 11 573
Ventas y amortizaciones	(8 339)	(10 578)
Saldo al cierre del ejercicio	78	1 231

18.4 Activos financieros disponibles para la venta

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Valores representativos de Deuda	18 889	2 495
Deuda Pública española	-	230
Deuda Pública extranjera	-	-
Emitidos por entidades de crédito	13 163	1 040
Residentes	11 412	1 040
No residentes	1 751	-
Otros valores de renta fija	5 849	1 268
Emitidos por otros residentes	2 121	531
Emitidos por otros no residentes	3 728	737
Correcciones de valor por deterioro de activos	(123)	(43)
Otros instrumentos de capital	10 563	7 956
Participaciones en entidades de crédito	98	61
Participaciones en Fondos de Inversión	3 460	3 296
Otras participaciones	7 005	4 599
	29 452	10 451

El valor razonable de los elementos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se ha calculado fundamentalmente, tomando como referencia, las cotizaciones publicadas en mercados activos.

El saldo del epígrafe de Ajustes por valoración del Patrimonio neto al 31 de diciembre de 2009 y 2008 producido por los cambios en el valor razonable de los elementos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:

	2009	2008
Valores representativos de Deuda	159	16
Otros instrumentos de capital	481	380
	640	396

El importe que durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 ha sido dado de baja del epígrafe de Ajustes por valoración del Patrimonio neto reconociéndose en la cuenta de pérdidas y ganancias ha ascendido a 32 miles de euros y 120 miles de euros, respectivamente.

El desglose por monedas y vencimientos del epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda: En euros	29 339	10 451
En dólares	113	-
	29 452	10 451
Por vencimiento:
A la vista Hasta 1 mes	10 563 -	7 956 -
Entre 1 mes y 3 meses	1 000	-
Entre 3 y 6 meses	1 992	217
Entre 6 meses y 1 año	2 482	520
Entre 1 año y 5 años	11 799	-
Más de 5 años	1 616	1 758
	29 452	10 451

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se muestran a continuación:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio	10 451	8 785
Adiciones	34 566	2 370
Ventas y amortizaciones	(15 866)	(3 033)
Traspasos	-	3 000
Movimientos por cambios del valor razonable	381	( 664)
Movimientos por pérdidas por deterioro	( 80)	( 7)
Saldo al cierre del ejercicio	29 452	10 451

El importe recogido en "Traspasos" en la tabla anterior para el ejercicio 2008 se corresponde con la participación con que la Entidad cuenta en el capital de la SICAV Rumbo 1.717, S.A. que en ejercicios anteriores se recogía en el epígrafe de Activos no corrientes en venta y que en dicho ejercicio y debido al cambio en la vocación temporal de la misma, se reclasificó a la cartera de Activos financieros disponibles para la venta.

El tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2009 y 2008 de los valores representativos de deuda ha ascendido al 3,54% y al 5,52%, respectivamente.

El desglose del saldo del epígrafe de Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Activos financieros disponibles para la venta de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 se muestra a continuación:

	2009	2008
Valores representativos de Deuda	80	7
Dotaciones / (recuperaciones) con cargo a resultados Determinadas colectivamente	80	7

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio	43	36
Dotaciones / (recuperaciones) netas con cargo a resultados	80	7
	123	43

18.5 Inversiones crediticias

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela	81 559 458 551	6 870 436 224
	540 110	443 094
Correcciones de valor por deterioro de activos: Crédito a la clientela	(17 228) (17 228)	(14 021) (14 021)
	522 882	429 073

El desglose por monedas y vencimientos del epígrafe de Inversiones crediticias del balance de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	535 947	440 651
En dólares americanos	3 584	1 997
En dólares australianos	226	170
En dólares canadienses	189	162
En libras esterlinas	164	114
Correcciones de valor por deterioro de activos	(17 228)	(14 021)
	522 882	429 073
Por vencimiento:
A la vista	12 587	10 462
Hasta 1 mes	84 256	53 933
Entre 1 mes y 3 meses	76 430	53 496
Entre 3 y 6 meses	73 489	35 314
Entre 6 meses y 1 año	35 815	33 053
Entre 1 año y 5 años	60 497	51 981
> 5 años	171 349	186 950
Vencimiento indeterminado	25 687	17 905
Correcciones de valor por deterioro de activos	(17 228)	(14 021)
	522 882	429 073

El tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2009 y 2008 de los Depósitos en entidades de crédito ha ascendido al 0,92% y al 4,64%, respectivamente, y el tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2009 y 2008 del Crédito a la clientela ha ascendido al 6,52% y al 7,09%, respectivamente.

El desglose, por diversos criterios, del saldo de Crédito a la clientela del epígrafe de Inversiones crediticias al 31 de diciembre de 2009 y 2008, sin considerar las Correcciones de valor por deterioro de activos, es el siguiente:

	2009	2008
Por modalidad y situación:
Crédito comercial	75 007	96 797
Deudores con garantía hipotecaria	207 670	172 492
Deudores con otras garantías reales	9 267	9 731
Adquisición temporal de activos	-	805
Otros deudores a plazo	135 469	127 271
Deudores a la vista y varios	18 016	20 268
Activos dudosos	13 074	8 380
Ajustes por valoración	48	480
	458 551	436 224
Por sector de actividad del acreditado:
Administraciones Públicas Españolas	3 585	1 084
Otros sectores residentes	453 012	433 147
Otros sectores no residentes	1 954	1 993
	458 551	436 224

Su desglose por zonas geográficas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por zona geográfica:
España	456 597	434 236
Gran Bretaña	6	30
Alemania	1 715	1 617
Portugal	206	317
Suiza	27	24
	458 551	436 224

El desglose, por monedas y vencimientos, del saldo de Crédito a la clientela del epígrafe de Inversiones crediticias al 31 de diciembre de 2009 y 2008, sin considerar las Correcciones de valor por deterioro de activos, es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	458 551	436 224
	458 551	436 224
Por vencimiento:
A la vista	2 906	10 371
Hasta 1 mes	47 030	52 672
Entre 1 mes y 3 meses	40 937	49 978
Entre 3 y 6 meses	73 308	33 314
Entre 6 meses y 1 año	35 791	33 053
Entre 1 año y 5 años	60 497	51 981
> 5 años	171 349	186 950
Vencimiento indeterminado	26 733	17 905
	458 551	436 224

El desglose del saldo del epígrafe de Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Inversiones crediticias de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 se muestra a continuación:

	2009	2008
Créditos
Dotaciones	5 530	4 271
Recuperaciones de activos fallidos	( 48)	( 33)
Resto de recuperaciones	(1 506)	( 1 081)
	3 976	3 157
Dotaciones con cargo a resultados
Determinadas individualmente	4 587	2 980
Determinadas colectivamente	943	1 291
Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados	(1 554)	(1 114)
	3 976	3 157

El detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Inversiones crediticias es el siguiente:

2009	2008
	5 433
8 374	8 588
	14 021
	5 149
8 866	8 872
17 228	14 021
	13 974
	39
	1
	7
1	-
	14 021
	8 854 17 228 8 362 17 182 40 - 5 17 228

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Inversiones crediticias es el siguiente:

	Cobertura específica	Cobertura genérica	Total
Saldo al inicio del ejercicio 2008 Dotaciones netas del ejercicio Recuperaciones de importes dotados en	3 751 3 211	7 529 1 059	11 280 4 270
ejercicios anteriores Aplicaciones	( 1 081) ( 448)	- -	( 1 081) ( 448)
Saldo al cierre del ejercicio 2008	5 433	8 588	14 021
Dotaciones netas del ejercicio Recuperaciones de importes dotados en	5 038	492	5 530
ejercicios anteriores Aplicaciones	( 800) ( 817)	( 706) -	( 1 506) ( 817)
Saldo al cierre del ejercicio 2009	8 854	8 374	17 228

En el subepígrafe de Cobertura específica se recogen 492 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 284 miles de euros al 31 de diciembre de 2008 de provisión para activos subestándar correspondientes a una base de riesgo de 4.919 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 2.341 miles de euros al 31 de diciembre de 2008.

La concentración del riesgo, por sector de actividad del acreditado, de la cartera de Crédito a la clientela al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente:

	Miles de euros
			2008
	Importe	%	Importe	%
Instituciones públicas residentes	3 564	0,78%	1 084	0,25%
Residentes
Agricultura, ganadería caza y silvicultura	4 965	1,08%	7 354	1,69%
Pesca	3 801	0,83%	5 337	1,22%
Industrias extractivas	2 327	0,51%	1 966	0,45%
Industrias manufactureras	46 536	10,15%	55 838	12,82%
Producción y distribución de energía eléctrica, gas
y agua	1 782	0,39%	464	0,11%
Construcción	54 026	11,78%	60 910	13,98%
Comercio y reparaciones	68 352	14,91%	61 160	14,04%
Hostelería	9 290	2,02%	9 563	2,19%
Transporte, almacenamiento y comunicaciones	10 239	2,23%	9 672	2,22%
Intermediación financiera (excepto entidades de
Crédito)	6 030	1,32%	367	0,08%
Actividades inmobiliarias y servicios empresariales	88 649	19,33%	70 001	16,07%
Otros servicios	9 799	2,14%	7 536	1,73%
Créditos aplicados a financiar gastos a los hogares	117 884	25,71%	111 030	25,48%
Otros/Sin clasificar	27 953	6,10%	30 115	6,91%
Otros sectores no residentes	3 306	0,72%	3 309	0,76%
Total	458 503	100,00%	435 706	100,00%
Ajustes por valoración	(17 180)		(13 503)
	441 323		422 203

18.6 Cartera de inversión a vencimiento

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Emitidos por entidades de crédito	9 363	5 730
Residentes No residentes	9 363 -	5 240 490
Otros valores de renta fija	3 263	-
Emitidos por otros residentes	1 657	-
Emitidos por otros no residentes	1 606	-
Correcciones de valor por deterioro de activos	( 82)	( 212)
	12 544	5 518

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de cartera de inversión a vencimiento se muestran a continuación:

	2009
Saldo bruto al inicio del ejercicio Adiciones Bajas Saldo bruto al cierre del ejercicio	5 518 7 602 (494) 12 626
Correcciones de valor por deterioro	( 82)
Saldo neto al cierre del ejercicio	12 544
	2008
Saldo bruto al inicio del ejercicio Adiciones Saldo bruto al cierre del ejercicio	- 5 730 5 730
Correcciones de valor por deterioro	( 212)
Saldo neto al cierre del ejercicio	5 518

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Cartera de Inversión a vencimiento es el siguiente:

	Riesgo país	Cobertura genérica	Total
Saldo al cierre del ejercicio 2007	-	-	-
Dotaciones/Recuperaciones netas del ejercicio Aplicación	112 -	100 -	212 -
Saldo al cierre del ejercicio 2008	112	100	212
Dotaciones/Recuperaciones netas del ejercicio Aplicación	382 (494)	(18) -	364 (494)
Saldo al cierre del ejercicio 2009	-	82	82

El epígrafe de riesgo país recogía en el ejercicio 2008 el deterioro dotado por la Entidad correspondiente a una inversión clasificada en esta cartera, para la cual no se espera recuperar el 100% de los flujos de caja fundamentalmente debido a la situación tanto del emisor como del país en que éste se ubica. En el ejercicio 2009 se ha procedido a dar de baja el total de la mencionada inversión por el total de 494 miles de euros tras dotar 382 miles de euros como deterioro adicional.

No existen activos vencidos dentro de esta cartera al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

19. Activos no corrientes en venta

El importe registrado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 en el epígrafe "Activos no corrientes en venta" corresponde a activos adjudicados.

El epígrafe de "Activo material adjudicado" se encuentra valorado por el menor importe entre su valor razonable y su coste atribuido conforme a los criterios establecidos en la Circular 4/2004. En el caso de que el valor en libros exceda del valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, el Banco ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe "Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2009 se han recogido 111 miles de euros por este concepto (Nota 47), mientras que en el ejercicio 2008 no se recogía importe alguno.

Mientras que permanecen clasificados en esta categoría, los activos materiales e intangibles amortizables por su naturaleza no se amortizan.

Los activos adjudicados corresponden a ambas fechas a inmuebles y solares situados en la Comunidad Autónoma de Galicia.

El Banco estima que la venta de los citados activos se producirá a lo largo del próximo ejercicio.

20. Participaciones

En el epígrafe de "Participaciones" se incluye la inversión en Corporación Financiera Banco Etcheverría, S.A., sociedad filial participada en un 100% por importe de 3 miles de euros y la inversión en el 100% en la filial Begestión Altamar, S.L., constituida en el ejercicio 2006 por un importe de 3 miles de euros, ambas al 31 de diciembre de 2009 y 2008. Adicionalmente, se recoge la inversión en el 24,5% de la sociedad Capitalia, S.A. por un importe de 634 miles de euros adquirida en el ejercicio 2008.

21. Activo material

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
De uso propio:	10 237	10 663
Equipos informáticos y sus instalaciones	123	235
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	1 454	1 873
Edificios	8 660	8 555
Inversiones inmobiliarias	1 059	1 065
Edificios	1 059	1 065
	11 296	11 728

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 del saldo del epígrafe de Activo material es el siguiente:

	De uso propio	Inversiones inmobiliarias	Total
Bruto
Saldo al 1 de enero de 2008	11 234	1 094	12 328
Adiciones Retiros	1 741 -	- -	1 741 -
Saldo al 31 de diciembre de 2008	12 975	1 094	14 069
Adiciones Retiros	199 -	- -	199 -
Saldo al 31 de diciembre de 2009	13 174	1 094	14 268
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2008	( 1 706)	( 23)	( 1 729)
Dotaciones Retiros Otros movimientos	( 606) - -	( 6) - -	( 612) - -
Saldo al 31 de diciembre de 2008	( 2 312)	( 29)	( 2 341)
Dotaciones Retiros Otros movimientos	( 625) - -	( 6) - -	( 631) - -
Saldo al 31 de diciembre de 2009	( 2 937)	( 35)	( 2 972)
Neto
Saldo al 31 de diciembre de 2008	10 663	1 065	11 728
Saldo al 31 de diciembre de 2009	10 237	1 059	11 296

El desglose del saldo del Activo material de uso propio de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	Bruto	Amortización acumulada	Neto
Al 31 de diciembre de 2009
Equipos informáticos y sus instalaciones Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones Edificios	761 3 303 9 110 13 174	( 638) (1 849) ( 450) (2 937)	123 1 454 8 660 10 237
Al 31 de diciembre de 2008
Equipos informáticos y sus instalaciones Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones Edificios	761 3 303 8 911	( 526) (1 430) ( 356)	235 1 873 8 555
	12 975	(2 312)	10 663

El valor bruto de los elementos del Activo material de uso propio que se encontraban en uso y totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 asciende a un importe de 624 miles de euros y 611 miles de euros, aproximada y respectivamente.

El desglose del saldo de las Inversiones inmobiliarias de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	Bruto	Amortización acumulada	Neto
Al 31 de diciembre de 2009
Edificios	1 094	(35)	1 059
	1 094	(35)	1 059
Al 31 de diciembre de 2008
Edificios	1 094	(29)	1 065
	1 094	(29)	1 065

Los ingresos derivados de rentas provenientes de las Inversiones inmobiliarias del Banco durante los ejercicios 2009 y 2008 ascendieron a 61 miles de euros y 65 miles de euros, respectivamente (Nota 39).

22. Activos y pasivos fiscales

El desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

2009	2008	2009	2008
686	907	1 579	1 956
686	907	1 579	1 956
1 978	2 286	692	590
			-
-	49	-	-
1 934	2 176	-	-
-	-	692	590
16	14	-	-
2 664	3 193	2 271	2 546
	28	Activo 47	Pasivo -

Como consecuencia de la normativa fiscal vigente del Impuesto sobre Sociedades aplicable al Banco, en los ejercicios 2009 y 2008 han surgido determinadas diferencias entre los criterios contables y fiscales que han sido registradas como Impuestos diferidos de activo y de pasivo al calcular y registrar el correspondiente Impuesto sobre Sociedades.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en los saldos de Impuestos diferidos de activo y de pasivo se muestran a continuación:

	Activo	Pasivo
	2009	2009
Saldo al inicio del ejercicio	2 286	590
Adiciones	343	104
Disminuciones	(651)	(2)
Saldo al cierre del ejercicio	1 978	692
	Activo	Pasivo
	2008	2008
Saldo al inicio del ejercicio	2 237	833
Adiciones	733	11
Disminuciones	( 684)	( 254)
Saldo al cierre del ejercicio	2 286	590

En la Nota 28 se incluyen los detalles correspondientes a la situación fiscal del Banco.

23. Resto de activos y pasivos

23.1 Resto de activos

El desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

		Pasivo
	2009	2008
Operaciones en camino	154	324
	154	324

23.2 Resto de pasivos

El desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Periodificaciones	807	702
Otros pasivos	529	556
Operaciones en camino	3	-
	1 339	1 258

El importe correspondiente al epígrafe de Otros pasivos de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponde a avales técnicos por importe de 529 miles de euros y 556 miles de euros, respectivamente.

24. Pasivos financieros

A continuación se presenta el detalle del valor en libros de los pasivos financieros de la Entidad al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 clasificados atendiendo a su naturaleza y a la categoría definida en la normativa aplicable en la que se encuentran clasificados:

						Miles de euros
			2009			2008
Pasivos financieros	Cartera de Negociación	Otros Pasivos Financieros a VR con Cambios en PYG	Pasivos Financieros a Coste Amortizado	Cartera de Negociación	Otros Pasivos Financieros a VR con Cambios en PYG	Pasivos Financieros a Coste Amortizado
Naturaleza / Categoría
Depósitos de bancos centrales	-	-	-	-	-	-
Depósitos de entidades de crédito	-	-	523	-	-	427
Depósitos de la clientela	-	-	569 156	-	-	441 410
Débitos representados por valores
negociables	-	-	467	-	-	1 540
Derivados de negociación	27	-	-	141	-	-
Pasivos subordinados	-	-	13 009	-	-	14 015
Posiciones cortas de valores	-	-	-	-	-	-
Otros pasivos financieros	-	-	4 355	-	-	4 713
Total	27	-	587 510	141	-	462 105

El desglose por monedas y vencimientos del epígrafe de pasivos financieros a coste amortizado de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	583 364	459 791
En dólares americanos	3 672	1 929
En libras esterlinas	134	105
En dólares australianos	153	120
En dólar canadiense	187	160
	587 510	462 105
Por vencimiento:
A la vista	150 932	139 423
Hasta 3 meses	200 228	153 068
Entre 3 meses y 1 año	208 695	147 691
Entre 1 año y 5 años	14 492	11 923
Más de 5 años	13 163	10 000
	587 510	462 105

El desglose del saldo de Depósitos de la clientela de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Administraciones Públicas Españolas	2 972	2 909
Otros sectores residentes:	558 392	432 237
Depósitos a la vista: Cuentas corrientes Cuentas de ahorro	175 974 138 719 37 255	157 124 127 252 29 872
Depósitos a plazo: Imposiciones a plazo	380 866 380 866	272 587 272 587
Cesiones temporales de activos	-	805
Ajustes por valoración	1 552	1 721
Otros sectores no residentes	7 792	6 264
	569 156	441 410

El tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2009 y 2008 de los Depósitos de la clientela ha ascendido al 2,50% y al 3,51%, respectivamente.

El desglose por monedas y vencimientos del saldo de Depósitos de la clientela de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	565 010	439 096
En dólares americanos	3 672	1 929
En dólares australianos	153	120
En libras esterlinas	134	105
En dólar canadiense	187	160
	569 156	441 410
Por vencimiento:
A la vista	147 136	135 265
Hasta 3 meses	198 830	150 914
Entre 3 meses y 1 año	208 695	143 308
Entre 1 año y 5 años	14 495	11 923
Más de 5 años	-	-
	569 156	441 410

El desglose del saldo de Debitos representados por valores negociables de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Pagarés y efectos	465	1 526
Ajustes por valoración	2	14
	467	1 540

El desglose, por el tipo de interés aplicado, del saldo de Debitos representados por valores negociables de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	Tipo de interés anual (%)	2009	2008
Pagarés y efectos Tipo de interés variable	2,5%	465	1 526
Ajustes por valoración		2	14
		467	1 540

El desglose de los pagarés vivos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponde a:

Tipo	Interés	Fecha de	Fecha de	Importe
	nominal	emisión	vencimiento	suscrito
Pagarés Banco Etcheverria	2,5%	29/10/2009	27/01/2010	465

465

2008
------

Tipo	Interés nominal	Fecha de emisión	Fecha de vencimiento	Importe suscrito
Pagarés Banco Etcheverria	4,36%	03/02/2008	03/02/2009	48
Pagarés Banco Etcheverria	5,00%	07/10/2008	12/01/2009	592
Pagarés Banco Etcheverria	4,30%	12/11/2008	12/02/2009	200
Pagarés Banco Etcheverria	4,35%	12/11/2008	12/03/2009	203
Pagarés Banco Etcheverria	3,70%	04/12/2008	07/04/2009	242
Pagarés Banco Etcheverria	3,75%	05/12/2008	04/03/2009	99
Pagarés Banco Etcheverria	5,30%	16/10/2008	16/10/2009	142

1 526

El desglose por monedas y vencimientos del saldo de Débitos representados por valores negociables de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	467	1 540
	467	1 540
Por vencimiento:
Hasta 1 mes	467	606
Entre 1 mes y 3 meses	-	550
Entre 3 meses y 1 año	-	384
> 2 años	-	-
	467	1 540

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de Débitos representados por valores negociables se muestran a continuación:

Saldo al inicio del ejercicio 2008	625
Emisiones Amortizaciones	11 729 (10 814)
Saldo al cierre del ejercicio 2008 y al inicio del ejercicio 2009	1 540
Emisiones Amortizaciones	3 368 (4 441)
Saldo al cierre del ejercicio 2009	467

Durante los ejercicios 2009 y 2008 los intereses devengados por los Débitos representados por valores negociables del Banco han ascendido a 30 miles de euros y 120 miles de euros, respectivamente (Nota 33).

El desglose del saldo de Pasivos subordinados de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Débitos representados por valores negociables
subordinados	13 000	14 000
No convertibles	13 000	14 000
Ajustes por valoración	9	15
	13 009	14 015

Este epígrafe del balance de situación adjunto recoge las financiaciones que, a efectos de prelación de créditos se sitúan detrás de los acreedores comunes.

El saldo al cierre de los ejercicios 2009 y 2008 corresponde íntegramente a la emisión de Obligaciones simples subordinadas denominada "Obligaciones subordinadas Banco Etcheverría" por un importe nominal de 13.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2009 y 14.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2008:

a) Emisión por un importe nominal de 4.000 miles de euros dividida en 800 obligaciones de 5.000 euros, confiriendo todas ellas los mismos derechos. Dicha emisión fue formalizada mediante escritura otorgada el 25 de noviembre de 1999, cerrándose el periodo de suscripción el 10 de diciembre de 1999 al quedar la emisión totalmente suscrita a dicha fecha. Estas obligaciones no están admitidas a cotización y tienen un plazo de 10 años contados desde la fecha de cierre de la emisión; aunque transcurridos 5 años desde esta fecha el Banco podrá amortizarlas, previa autorización del Banco de España, tanto a iniciativa propia como a solicitud de los obligacionistas. Esta emisión cuenta con la condición de computabilidad como recursos propios de 2ª categoría prevista por la normativa vigente. Esta emisión ha sido amortizada durante el ejercicio 2009.

b) Emisión por un importe nominal de 6.000 miles de euros dividida en 6.000 obligaciones de 1.000 euros, confiriendo todas ellas los mismos derechos. Dicha emisión fue formalizada mediante escritura otorgada el 8 de noviembre de 2005, cerrándose el periodo de suscripción el 20 de diciembre de 2005 al quedar la emisión totalmente suscrita a dicha fecha. Estas obligaciones están admitidas a cotización y tienen un plazo de 10 años contados desde la fecha de cierre de la emisión; aunque transcurridos 5 años desde esta fecha el Banco podrá amortizarlas, previa autorización del Banco de España, tanto a iniciativa propia como a solicitud de los obligacionistas. Esta emisión cuenta con la condición de computabilidad como recursos propios de 2ª categoría prevista por la normativa vigente.

c) Emisión por un importe nominal de 4.000 miles de euros dividida en 4.000 obligaciones de 1.000 euros, confiriendo todas ellas los mismos derechos. Dicha emisión fue formalizada mediante escritura otorgada el 10 de diciembre de 2008, cerrándose el periodo de suscripción el 16 de diciembre de 2008 al quedar la emisión totalmente suscrita a dicha fecha. Estas obligaciones no están admitidas a cotización y tienen un plazo de 10 años contados desde la fecha de cierre de la emisión; aunque transcurridos 5 años desde esta fecha el Banco podrá amortizarlas, previa autorización del Banco de España, tanto a iniciativa propia como a solicitud de los obligacionistas. Esta emisión cuenta con la condición de computabilidad como recursos propios de 2ª categoría prevista por la la normativa vigente.

d) Emisión por un importe nominal de 3.000 miles de euros dividida en 3.000 obligaciones de 1.000 euros, confiriendo todas ellas los mismos derechos. Dicha emisión fue formalizada mediante escritura otorgada el 4 de diciembre de 2009, cerrándose el periodo de suscripción el 17 de diciembre de 2009 al quedar la emisión totalmente suscrita a dicha fecha. Estas obligaciones no están admitidas a cotización y tienen un plazo de 10 años contados desde la fecha de cierre de la emisión; aunque transcurridos 5 años desde esta fecha el Banco podrá amortizarlas, previa autorización del Banco de España, tanto a iniciativa propia como a solicitud de los obligacionistas. Esta emisión cuenta con la condición de computabilidad como recursos propios de 2ª categoría prevista por la la normativa vigente.

El tipo de interés de la primera emisión fue del 4,25% anual para los tres primeros años y el Euribor a 6 meses más 0,25% para los periodos siguientes.

El tipo de interés de la segunda emisión es del 3,25% anual para los tres primeros años y el Euribor a 6 meses más 0,30% para los periodos siguientes.

El tipo de interés de la tercera emisión es del 4,00% anual para los seis primeros meses y el Euribor a 6 meses más 0,25% para los periodos siguientes.

El tipo de interés de la cuarta emisión es del 4,00% anual para los tres primeros años y el Euribor a 6 meses más 0,25% para los periodos siguientes.

El desglose por monedas y vencimientos del saldo de Pasivos subordinados de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 sin tener en cuenta los ajustes por valoración es el siguiente:

	2009	2008
Por moneda:
En euros	13 000	14 000
	13 000	14 000
Por vencimiento:
Entre 1 año y 5 años > 5 años	- 13 000	4 000 10 000
	13 000	14 000

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de Pasivos subordinados se muestran a continuación:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio	14 015	10 021
Emisiones	3 000	4 000
Amortizaciones	( 4 000)	-
Otros	(6)	(6)
Saldo al cierre del ejercicio	13 009	14 015

Las emisiones incluidas en Pasivos subordinados tienen dicho carácter y, a efectos de la prelación de créditos, se sitúan detrás de todos los acreedores comunes del Banco.

Durante los ejercicios 2009 y 2008 los intereses devengados por los Pasivos subordinados del Banco han ascendido a 268 miles de euros y 394 miles de euros, respectivamente (Nota 33).

25. Provisiones

El importe registrado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 en el epígrafe Provisiones corresponde al Fondo de insolvencias de pasivos contingentes.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el epígrafe de Provisiones se muestran a continuación:

	Provisiones para riesgos y compromisos contingentes
Al 31 de diciembre de 2009
Saldo al inicio del ejercicio Dotaciones	569 -
Fondos recuperados Fondos utilizados	(148) -
Saldo al cierre del ejercicio	421
Al 31 de diciembre de 2008
Saldo al inicio del ejercicio	602
Dotaciones Fondos recuperados Fondos utilizados	- (33) -
Saldo al cierre del ejercicio	569

Adicionalmente, en el ejercicio 2009 y 2008 se han dotado respectivamente 4 miles de euros y 4 miles de euros como dotaciones a fondos de pensiones que se recogen en el epígrafe "Dotación a provisiones (neto)" de la cuenta de resultados adjunta.

26. Ajustes por valoración del Patrimonio neto

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Activos financieros disponibles para la venta:	640	396
Valores representativos de deuda	159	16
Instrumentos de capital	481	380
Diferencias de cambio	( 3)	-
	637	396

El saldo incluido en Activos financieros disponibles para la venta corresponde al importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de dichos instrumentos financieros que deben clasificarse como parte integrante del Patrimonio neto del Banco. Cuando se produce la venta de los activos financieros las variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. Su movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio	396	945
Movimiento neto con cargo a resultados	(32)	(120)
Adiciones	381	235
Retiros	(105)	(664)
	640	396

27. Fondos propios

El desglose de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Capital o fondo de dotación	5 950	5 950
Prima de emisión	7 212	7 212
Reservas	15 736	12 958
Resultado del ejercicio	4 378	4 273
	33 276	30 393

El Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, sobre creación de bancos, actividad transfronteriza y otras cuestiones relativas al régimen jurídico de las entidades de crédito modificó la normativa anterior recogida en el Real Decreto 1144/1988 y Real Decreto 771/1989, fijando el capital mínimo para ejercer la actividad bancaria en 18.030 miles de euros. Las entidades de crédito que al 1 de agosto de 1995, fecha de entrada en vigor del mencionado Real Decreto, dispusieran de unos recursos propios inferiores al capital social mínimo establecido para las entidades de nueva creación deben cumplir una serie de normas establecidas en el mismo, entre los que destacan los siguientes:

a) Imposibilidad de reducción de capital.

b) Los recursos propios no podrán descender del mayor nivel que hayan alcanzado a partir de la fecha de entrada en vigor del mencionado Real Decreto, salvo autorización del Banco de España como consecuencia de operaciones de saneamiento.

c) Deberán elevar sus recursos propios hasta el nivel mínimo señalado cuando se produzcan cambios en la composición de su capital social que impliquen la existencia de nuevos socios dominantes o grupos de control.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los recursos propios del Banco se encuentran por encima del mínimo establecido.

El capital social totalmente suscrito y desembolsado se encuentra representado por 99.000 acciones nominativas de 60,10121 euros de valor nominal cada una.

El accionariado del Banco se distribuye al 31 de diciembre de 2009 y 2008 como sigue:

	Miles de euros	Porcentaje de participación
D. Francisco Javier Etcheverría de la Muela	608	10,21%
Dña. Asunción Etcheverría de la Muela	237	3,99%
Dña. Mª Cruz Etcheverría de la Muela	697	11,72%
Dña. Magdalena Etcheverría de la Muela	697	11,72%
D. Alberto Gómez Etcheverría	298	5,01%
D. Domingo Etcheverría de la Muela	751	12,62%
CxG Corporación Caixa Galicia, S.A.	2 662	44,73%
	5 950	100,00%

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el capital del Banco poseído por otras entidades, directamente o por medio de sus dependientes, en un porcentaje igual o superior al 10%, es el siguiente:

	% de participación
	2009	2008
CxG Corporación Caixa Galicia, S.A.	44,73%	44,73%

El desglose del saldo de Reservas de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Reservas (pérdidas) acumuladas:
Reservas de revalorización	900	906
Resto de reservas:	14 836	12 052
Reserva legal	1 410	1 410
Reservas voluntarias	13 426	10 642
	15 736	12 958

Las Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, puede destinarse, sin devengo de impuestos, a ampliar el Capital social. Desde el 1 de enero de 2008, el remanente podrá destinarse a Reservas de libre disposición siempre que la plusvalía monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad. Si se dispusiera del saldo de esta Reserva de revalorización en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley en el que tiene su origen, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan beneficios en un ejercicio económico deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la Reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la Reserva legal alcance al menos el 20% del Capital social desembolsado. La Reserva legal podrá utilizarse para aumentar el Capital social en la parte de su saldo que excede del 10% del Capital social ya incrementado. Mientras no supere el 20% del Capital social, la Reserva legal sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras Reservas disponibles suficientes para este fin.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2009 y 2008 en el saldo de Reservas se muestran a continuación:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio Distribución del resultado del ejercicio anterior Otros	12 958 2 778 -	10 316 2 641 1
Saldo al cierre del ejercicio	15 736	12 958

El desglose del saldo de Dividendos y retribuciones de los balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Pagados: Distribución del Resultado del ejercicio	1 495	1 422
	1 495	1 422

28. Situación fiscal

El Banco presenta individualmente sus declaraciones del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con la normativa fiscal aplicable.

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco tiene pendientes de inspección por las Autoridades Fiscales todos los principales impuestos que le son de aplicación desde el ejercicio 2005.

Debido a las diferentes interpretaciones que puedan hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el Banco, podrían existir, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Banco, la posibilidad de que en futuras inspecciones se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes cuentas anuales.

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 2009 y 2008 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	2009	2008
Resultado contable antes de impuestos	6 276	6 181
Diferencias permanentes: Otros	7	24
Resultado contable ajustado	6 283	6 205
Diferencias temporales: Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicios anteriores	1 143 (2 161)	2 444 (2 049)
Base imponible fiscal	5 265	6 600
Cuota íntegra Retenciones y pagos a cuenta Otros	1 579 ( 686) -	1 980 ( 907) ( 24)
Cuota a pagar	893	1 049

La composición del epígrafe de Impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 es la siguiente:

	2009	2008
Impuesto sobre Sociedades corriente	1 885	1 862
Otros ajustes	13	46
	1 898	1 908

29. Valor razonable de los activos y pasivos del balance de situación

Los activos financieros del Banco figuran registrados en el balance de situación adjunto por su valor razonable excepto las Inversiones crediticias y los Instrumentos de capital cuyo valor de mercado no pueda ser estimado de manera fiable. Asimismo, los Pasivos financieros del Banco figuran registrados en el balance de situación adjunto por su valor razonable excepto los Pasivos financieros a coste amortizado.

La mayor parte de los activos y los pasivos no registrados a valor razonable son a tipo variable con revisión anual del tipo de interés aplicable, por lo que su valor razonable como consecuencia de variaciones en el tipo de interés de mercado no presenta diferencias significativas con respecto a los importes con los que figuran registrados en el balance de situación adjunto.

El resto de activos y pasivos no registrados por su valor razonable son a tipo fijo; una parte significativa tiene vencimiento inferior a un año y, por tanto su valor de mercado como consecuencia de los movimientos de los tipos de interés de mercado no es significativamente diferente del registrado en el balance de situación adjunto.

Tal y como se especifica en la Nota 19 referente a activos no corrientes en venta el valor razonable de los activos adjudicados asciende al 31 de diciembre de 2009 a 1 473 miles de euros siendo su valor en libros de 1.015 miles de euros (418 miles de euros con un valor en libros de 39 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

30. Riesgos contingentes

El desglose de este epígrafe, que corresponde a los importes que el Banco deberá pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago como consecuencia de los compromisos asumidos por el Banco en el curso de su actividad habitual, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Garantías financieras:
Avales financieros	11 781	16 550
Otros avales y cauciones	14 406	18 301
	26 187	34 851

31. Compromisos contingentes

El desglose del epígrafe de Disponibles por terceros recogido en este epígrafe 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Disponibles por terceros:
Por el sector de Administraciones Públicas	95	76
Por otros sectores residentes	53 318	37 074
Por no residentes	-	45
	53 413	37 195

32. Intereses y rendimientos asimilados

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Depósitos en bancos centrales	112	358
Depósitos en entidades de crédito	603	1 878
Crédito a la clientela	27 787	28 671
Valores representativos de deuda	723	337
Activos dudosos	349	266
Otros intereses	20	12
	29 594	31 522

La distribución por zonas geográficas del número de oficinas del Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente:

	2009	2008
La Coruña	21	21
Lugo	1	1
Orense	1	1
Pontevedra	6	6
Madrid	4	4
Valladolid	1	1
	34	34

33. Intereses y cargas asimiladas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Depósitos de bancos centrales	-	1
Depósitos de entidades de crédito	-	1
Depósitos de la clientela	12 816	15 157
Débitos representados por valores negociables (Nota 24)	30	120
Pasivos subordinados (Nota 24)	268	394
Otros intereses	2	-
	13 116	15 673

34. Rendimiento de instrumentos de capital

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Otros instrumentos de capital:
Acciones	369	68
	369	68

35. Comisiones percibidas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Por riesgos contingentes	567	638
Por compromisos contingentes	138	116
Por cambio de divisas y billetes de banco extranjeros	107	90
Por servicio de cobros y pagos	3 186	2 857
Por servicio de valores:	291	178
Compraventa de valores	118	146
Administración y custodia	7	32
Gestión de patrimonio	166	-
Por comercialización de productos financieros no bancarios	225	414
Fondos de inversión	32	142
Fondos de pensiones	153	142
Seguros	21	-
Otros	19	130
Otras comisiones	33	3
	4 547	4 296

36. Comisiones pagadas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Corretajes en operaciones activas y pasivas	17	21
Comisiones cedidas a otras entidades corresponsales:	600	346
Por cobro o devolución de efectos	20	9
Por otros conceptos	580	337
Comisiones pagadas por operaciones de valores	103	88
Otras comisiones	15	17
	735	472

37. Resultados de operaciones financieras (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Cartera de negociación Activos financieros disponibles para la venta	165 93	(53) 96
	258	43
Beneficios Pérdidas	703 445	509 466
	258	43

38. Diferencias de cambio (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponden a beneficios y pérdidas derivados de depósitos en divisa por importe de 19 miles de euros y 91 miles de euros de pérdidas, respectivamente.

39. Otros productos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias (Nota 21)	61	65
Otros productos	218	190
	279	255

40. Otras cargas de explotación

Los importes registrados en el epígrafe "Otras cargas de explotación" a 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponden fundamentalmente a la contribución al Fondo de Garantía de Depósitos por un importe de 256 miles de euros y 248 miles de euros respectivamente (Nota 8).

41. Gastos de personal

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Sueldos y gratificaciones al personal activo	5 316	4 999
Cuotas de la Seguridad Social	1 215	1 155
Dotaciones a planes de aportación definida externos	71	75
Indemnizaciones por despidos	103	56
Gastos de formación	31	48
Otros gastos de personal	37	60
	6 773	6 393

La plantilla al 31 de diciembre de 2009 y 2008, que no difiere significativamente de la plantilla media del ejercicio, presentaba la siguiente distribución por categorías y por sexos:

	2009
Hombres	Mujeres
	17
43	32
99	49
	2008
Hombres	Mujeres
	15
	35
104	50
	56 49 55

42. Otros gastos generales de administración

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
De inmuebles, instalaciones y material:	1 059	1 120
Alquileres	503	511
Entretenimiento de inmovilizado	357	360
Alumbrado, agua y calefacción	112	120
Impresos y material de oficina	87	129
Informática	351	212
Comunicaciones	545	539
Publicidad y propaganda	82	159
Gastos judiciales y de letrados	166	148
Informes técnicos	208	222
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	145	135
Primas de seguro y autoseguro	49	28
Por Órganos de Gobierno y Control	138	136
Gastos de representación y desplazamiento del personal	206	241
Cuotas de asociaciones	26	25
Contribuciones e impuestos	225	123
Otros gastos	25	24
	3 225	3 112

43. Amortización

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Activo material:	631	612
De uso propio	625	606
Inversiones inmobiliarias	6	6
	631	612

44. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Activos financieros disponibles para la venta:	80	7
Valores representativos de deuda	80	7
Inversiones crediticias:	3 976	3 157
Créditos	3 976	3 157
Cartera de inversión a vencimiento	364	212
	4 420	3 376

45. Dotaciones a provisiones (neto)

Los importes registrados en el epígrafe "Dotación a provisiones" al 31 de diciembre de 2009 y 2008 corresponden fundamentalmente a las recuperaciones en 2009 y 2008 de provisiones para riesgos y compromisos contingentes por un importe de 148 miles de euros y 33 miles de euros respectivamente (Nota 25).

46. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

El epígrafe de Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009 no recoge importe alguno por la venta de activo material, siendo el importe para el 31 de diciembre del 2008 de 6 miles de euros.

47. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

El desglose del epígrafe de Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

	2009	2008
Ganancias por ventas de inmovilizado material adjudicado Dotación por deterioro de activo material adjudicado (Nota	398	-
19)	(111)	-
	287	-

48. Otra información

El Banco ha realizado en los ejercicios 2009 y 2008 los siguientes servicios de inversión por cuenta de terceros:

	2009	2008
Intermediación en operaciones del mercado de valores	29 523	30 584
Recursos de clientes comercializados pero no gestionados por el Banco	63 468	34 359
Recursos de clientes gestionados por el Banco	6 159	3 190
Otros	759	488

El desglose al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de los saldos del epígrafe de Inversiones crediticias dados de baja del balance de situación del Banco al considerarse remota su recuperación asciende a 3.152 miles de euros y 2.880 miles de euros respectivamente.

El detalle de los recursos fuera de balance comercializados por el Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se indica a continuación:

	Miles de euros
	2009	2008
Fondos de Inversión	14 531	12 289
Fondos de Pensiones	9 480	7 816
Total	24.011	20.105

Asimismo, a continuación se muestra un detalle del valor razonable de los recursos de terceros depositados en el Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008

	Miles de euros
	2009	2008
Valores representativos de deuda e instrumentos de capital	52.616	31 996

El movimiento durante los ejercicios 2009 y 2008 de las Inversiones crediticias dadas de baja del balance de situación del Banco es el siguiente:

	2009	2008
Saldo al inicio del ejercicio	2 880	2 134
Adiciones por:
Recuperación remota	1 488	735
Otras causas	-	44
Bajas definitivas por:
Prescripción	-	-
Por recuperación en efectivo del principal	( 48)	(33)
Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados	( 240)	-
Otros	(928)	-
Saldo al cierre del ejercicio	3 152	2 880

En el concepto de adiciones se incluyen mil euros al 31 de diciembre de 2008, correspondiente a activos fallidos dados de baja directamente con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2009 no se recoge importe alguno por este concepto.

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2009

Evolución del negocio

El pasado ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2009, ha transcurrido con normalidad. Se han conseguido importantes incrementos en casi todas las principales partidas de nuestra cuenta de resultados y balance.

El margen de intereses ha crecido un 3,97%, fruto de una buena gestión de rentabilidad de las operaciones y del crecimiento del negocio.

El margen bruto se ha incrementado un 6,39%, debido al mayor ingreso por negocio y operaciones financieras.

El margen de explotación ha crecido un 7,8%, lo que refleja la buena evolución de nuestro negocio bancario.

Los resultados antes de impuestos han aumentado un 1,54%, después de aplicar criterios conservadores y realizar dotaciones prudenciales.

Finalmente nuestro beneficio neto ha crecido un 2,46 %, que refleja al mismo tiempo el excelente dinamismo de nuestra actividad y la prudencia de nuestra gestión.

El negocio ha crecido en la dirección planificada, aumentando la inversión crediticia un 21,86 % superando los 522 millones de euros, y los pasivos financieros de clientes aumentan un 27,14 % superando los 587 millones de euros.

Situación de la Entidad

Los balances y cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2009, que se unen a este Informe de Gestión, así como los comentarios explicativos que se acompañan, exponen claramente la situación de la Entidad.

Según se desprende de todo ello, la situación de nuestro Banco es satisfactoria, con un desenvolvimiento plenamente normal en toda su actividad, destacando las características de prudencia y rigurosa administración.

Acontecimientos importantes ocurridos después del cierre del ejercicio

No han existido acontecimientos importantes después del cierre del ejercicio.

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2009

Evolución posible de la Entidad

Las previsiones de futuro de la Entidad apuntan a la continuidad de la favorable marcha seguida durante el ejercicio de 2009.

Será significativo el impacto que tendrán las nuevas oficinas abiertas en 2007 y en 2008 en la generación de negocio y la cuenta de resultados.

Información sobre la gestión de riesgos

En cumplimiento de las recomendaciones realizadas por la Comisión Europea con fecha 23 de junio de 2000 para todas las entidades financieras de los estados miembros, acerca de la conveniencia de la publicación en las cuentas anuales de información sobre las operaciones realizadas con instrumentos financieros y similares y la gestión de control de riesgos desarrollada por la entidad sobre los mismos, pasamos a detallar los principales aspectos sobre las mismas.

La gestión y control de los distintos tipos de riesgo circunstanciales a la actividad bancaria es una de las principales políticas de la entidad de forma general y de forma particular en las operaciones realizadas para rentabilizar el excedente de tesorería generado en la entidad. Existe un Comité de Gestión de Activos y Pasivos que se reúne de forma mensual, formado por parte de la alta dirección de la Entidad, donde se establecen las políticas de actuación con los principios emanados desde el Consejo de Administración y el Comité de Dirección.

La gestión del excedente de tesorería tiene como líneas de actuación el mantenimiento de unos niveles de liquidez suficientes para atender las periódicas salidas de efectivo de la entidad normales en cualquier entidad financiera, con unos parámetros de segundad para prevenir salidas de cuantía extraordinaria, y la rentabilización del resto del excedente con criterios fundamentalmente de inversión, siendo la actividad de negociación en mercados muy reducida.

Por lo que respecta al riesgo de crédito, el Consejo de Administración gestiona de forma muy prudente la tesorería de la entidad colocando sus excedentes a través del mercado interbancario en entidades financieras de primera línea.

En cuanto al riesgo de mercado el Consejo de Administración vigila:

• Los límites a la cartera de negociación de renta fija (tanto pública como privada), medidos en porcentajes de recursos propios sobre el volumen de las mismas.
• Los límites a la cartera de inversión ordinaria de renta variable, medidos en porcentajes de recursos propios sobre el volumen de las mismas.

Durante el ejercicio 2009 no se ha superado ninguno de estos límites.

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2009

La gestión del riesgo crediticio en BANCO ETCHEVERRIA pretende ser un procedimiento integral y homogéneo en todas sus etapas, que se inicia en el momento en que el cliente nos realiza su propuesta de necesidades de financiación y finaliza una vez se ha retornado a la entidad la totalidad del importe prestado.

La fase de admisión y estudio del riesgo se realiza bajo criterios de máxima objetividad basados en información que aporta el cliente y otra información interna que dispone la entidad a través de las distintas herramientas de ayuda al análisis. El estudio se fundamenta en un riguroso análisis de nuestro cliente y su entorno y atiende a criterios de liquidez, seguridad, rentabilidad y negocio colateral.

Una vez en vigor el riesgo solicitado, la operación crediticia se somete a un proceso de seguimiento con distinta periodicidad en función del riesgo global de nuestro cliente. En este proceso se analizan distintas variables que nos permiten estudiar la evolución del acreditado respecto al momento de la concesión del riesgo. Las variables más significativas que se analizan son las siguientes: evolución del endeudamiento bancario e incidencias de pago en la entidad y en el sistema financiero, mantenimiento de solvencia patrimonial, recursos económicos que genera en la actualidad, cumplimiento de compromisos, fidelización del cliente, etc.

La empresa dado su objeto social, no ha abordado ninguna actividad en materia de Investigación y Desarrollo y destacamos expresamente que no ha efectuado adquisición de acciones propias.

La Sociedad ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medio ambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto.

Nombre o denominación social del	% Sobre el capital social
accionista o participe
JAVIER ETCHEVERRIA DE LA	10.210
MUELA
MARIA CRUZ ETCHEVERRIA DE LA	11.720
MUELA
DOMINGO ETCHEVERRIA DE LA	12.630
MUELA
MARIA MAGDALENA	11.720
ETCHEVERRIA DE LA MUELA
ALBERTO GOMEZ ETCHEVERRIA	5,010
MARIA ASUNCION ETCHEVERRIA	3.990
DE LA MUELA
CXG CORPORACION CAIXA	44.730
GALICIA, S.A.

Nombres o denominaciones sociales	Tipo de relación	Breve descripción
relacionados
JAVIER ETCHEVERRIA DE LA MUELA	Familiar	HERMANO
MARIA ASUNCION ETCHEVERRIA DE LA	Familiar	HERMANA
MIELA
MARIA CRUZ FTCHEVERRIA DE LA	Familiar	HERMANA
MUELA
MARIA MAGDALENA ETCHEVERRIA DE LA Franiliar		HERMANA
MUELA
DOMINGO ETCHEVERRIA DE LA MUELA	Familiar	HERMANO
ALBERTO GOMEZ ETCHEVERRIA	Familiar	SOBRINO

Nombres o denominaciones sociales	Tipo de relación	. . Breve descripción
relacionados
		.

, Numero máximo de consejeros/miembros del órgano
! Número mínimo de consejeros/miembros del órgano

Nombre o denominación social del conselero/miembro del órgano de administración	Representante	Ultima fecha de nombramiento	Condición
JAVIER ETCHEVERRIA DE LA		29-06-2007	CONSEJERO
転続圧しる			EJECUTIVO
DOMINGO ETCHEVERRIA DE LA		29-06-2007	CONSEJERO
MIFLA			EJECUTIVO
MARIA CRUZ ETCHEVERRIA DE LA 1		29-06-2007	CONSEJERO
MUELA			EXTERNO
			DOMINICAL
MIGUEL DELMAS COSTA		29-06-2007	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
FRANCISCO ZAMORANO GOMEZ		$04 - 11 - 2004$	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
RAMON SEOANE SANCHEZ		30-06-2006	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
ALVARO MARTINEZ GARCIA		27-06-2008	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
JOSE LUIS MENDEZ PASCUAL		27-06-2008	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
ALBERTO GOMEZ ETCHEVERRIA		27-06-2008	CONSEJERO
			EXTERNO
			DOMINICAL
FRANCISCO BOTAS RATERA		29-06-2007	CONSEJERO
			EJECUTIVO

'Nombre o denominación social del .	Danominación social de la entidad	Gargo -
consejero/miembro del órgano de	ರೂ! ಚಗುಗುಂ
administración

Concepto retributivo	Individual	Grupo
	(miles de euros)	(miles de euros)
Retribución fila	-40*
Retribución variable
Dietas
Otras Remuneraciones
Total.		---------------------------------------

Nombre o denominación social	Garcio
JOSE MARIA REY REY	DIRECTOR COMERCIAL
ALBERTO RODRIGUEZ GARCÍA	DIRECTOR INFORMATICA
JUAN LUIS VARGAS- ZUÑIGA DE MENDOZA	DIRECTOR GESTION PATRIMONIAL
JOSE LUIS VAZQUEZ FERNANDEZ	DIRECTOR RIESGOS
MANUEL LAGARES SOBRINO	SUBDIRECTOR GENERAL
I TATIANA SUAREZ CANCELO	DIRECTOR RECURSOS HUMANOS

	SI	NO.
i Número máximo de años de mandato.			F.
			B.1.7. Indique si las cuentas anuales individuales y consolidada presentan para su aprobación al conseio u órgano de admi

Ξİ .,	Receive ډ х Ē
----------	-------------------------------

	Nombre o denominación : socral	-------- The Moore of -04757
SOMMANS	--------------------------------------- -------- ---------------------------------------	فالمختلفة فيتقادف فبالرائية والمترامية والمتراسية ومسالمات .

	da mandroo	Funcionas
COMISION EJECUTIVA		TODAS LAS LEGALMENTE
		DELEGABLES OUE
		CORRESPONDAN AL CONSEJO DE
		ADMINISTRACIÓN, ARTÍCULO 31
		DE LOS ESTATUTOS

Nombre o denominación social
' ETCHEVERRIA DE LA MUELA	PRESIDENT
' DOMINGO ETCHEVERRIA DE LA MUELA	VOCAL
LUIS MENDEZ PASCUAL lines.	VOCAL ________

Nombre o denominación social	BAARAAFARAFARATATUM YЗ كالمعرة
" DELMAS COSTA MON JE!	County of the County Arts
YMINGO ETCHEVERRIA DE LA MUELA . TY 7	VOCAL Contract Architects
CHEVERRIA DE. MARIA LA MUELA .

The contract and contract the contract and contract and contract of the contract of www.co.common.common.com/post-behalf-behalf-behalf-behalf-post-textures.	_________
Nombre o denominación social	Carec
the main and components to be also associated to the components of The communities are the color of the policies and an accusation of the communities and only of the communities are the	The contract of the contract of the contract of the complete of the contract of the contract of the contract of
	_________

______ ______	________
***rte
Nombre o denominación social
_________	---------------------------------------

Nombre o	Nombre o	Naturaleza de la	Tipo de la operación,	Importe(miles de
denominación	denominación	relación		euros)
social del accionista j	social de la entidad
o partícipe más	o entidad de su
sionificativo	onmo

Nombre o denominación social de los administradores o miembros del organo de administración o directivos	Nombre o denominación social de la entidad o entidad de su grupo	Naturaleza de la rejación	Tipo de relación	Importe(miles de eurosi

Denominación social entidad de su grupo	' Breve descripción de la operación.	Importe(miles de
		euros .
_________

D. Francisco Javier Etcheverría de la	D. Jose Luis Mendez Pascual -
Muela - Presidențe	Vicepresidente
D. Domingo Etcheverría de la Muela -	Dña. Mª Cruz Etcheverría de la Muela -
Vicepresidente	Consejera
D. Miguel Delmas Costa-Consejero	D. Alvaro Martínez García - Consejero
D. Francisco Botas Ratera - Consejero	D. Ramón Seoane Sánchez -
Delegado	Consejero
D. Francisco José Zamorano Gómez -	D. Alberto Gómez Etcheverría -
Consejero	Consejero