Annual / Quarterly Financial Statement • May 3, 2016
Annual / Quarterly Financial Statement
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Estados Financieros de Liquidación y Notas explicativas a los mismos correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, junto con el Informe de Auditoría Independiente
Europea de Titulización, S.A., SGFT ACTIVO Nota 2015 2014 (*) PASIVO Nota 2015 2014 (*) ACTIVO NO CORRIENTE - 231.542 PASIVO NO CORRIENTE - 355.824 Activos financieros a largo plazo - 231.542 Provisiones a largo plazo - - Valores representativos de deuda - - Pasivos financieros a largo plazo - 355.824 Derechos de crédito 4 - 231.542 Obligaciones y otros valores negociables 7 - 273.408 Participaciones hipotecarias - - Series no subordinadas - 49.472 Certificados de transmisión hipotecaria - - Series Subordinadas - 223.936 Préstamos hipotecarios - - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Cédulas hipotecarias - - Intereses y gastos devengados no vencidos - - Préstamos a promotores - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Préstamos a PYMES - - Deudas con entidades de crédito 8 - 82.416 Préstamos a empresas - - Préstamo subordinado - 124.000 Cédulas territoriales - - Crédito línea de liquidez - - Créditos AAPP - - Otras deudas con entidades de crédito - - Préstamo Consumo - - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - (41.584) Préstamo automoción - - Intereses y gastos devengados no vencidos - - Arrendamiento financiero - 226.612 Ajustes por operaciones de cobertura - - Cuentas a cobrar - - Derivados - - Bonos de titulización - - Derivados de cobertura - - Activos dudosos - 24.314 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Correcciones de valor por deterioro de activos - (19.384) Otros pasivos financieros - - Intereses y gastos devengados no vencidos - - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Otros - - Derivados - - Pasivos por impuesto diferido - - Derivados de cobertura - - Otros activos financieros - - PASIVO CORRIENTE 2 2 53.115 Garantías financieras - - Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta - - Otros - - Provisiones a corto plazo - - Activos por impuesto diferido - - Pasivos financieros a corto plazo 2 2 53.099 Otros activos no corrientes - - Acreedores y otras cuentas a pagar 1 0 2 2 7.116 Obligaciones y otros valores negociables 7 - 45.983 ACTIVO CORRIENTE 2 2 177.397 Series no subordinadas - 45.896 Activos no corrientes mantenidos para la venta - - Series subordinadas - - Activos financieros a corto plazo - 58.366 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Deudores y otras cuentas a cobrar 5 - 586 Intereses y gastos devengados no vencidos - 8 7 Derechos de crédito 4 - 57.780 Ajustes por operaciones de cobertura - - Participaciones hipotecarias - - Intereses vencidos e impagados - - Certificados de transmisión hipotecaria - - Deudas con entidades de crédito 8 - - Préstamos hipotecarios - - Préstamo subordinado - 1.225 Cédulas hipotecarias - - Crédito línea de liquidez - - Préstamos a promotores - - Otras deudas con entidades de crédito - - Préstamos a PYMES - - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - (6.692) Préstamos a empresas - - Intereses y gastos devengados no vencidos - 8 8 Cédulas territoriales - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Créditos AAPP - - Intereses vencidos e impagados - 5.379 Préstamo Consumo - - Derivados - - Préstamo automoción - - Derivados de cobertura - - Arrendamiento financiero - 45.036 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Cuentas a cobrar - - Otros pasivos financieros - - Bonos de titulización - - Importe bruto - - Activos dudosos - 61.508 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - - Correcciones de valor por deterioro de activos - (49.036) Ajustes por periodificaciones 9 - 1 6 Intereses y gastos devengados no vencidos - 237 Comisiones - 3 Ajustes por operaciones de cobertura - - Comisión sociedad gestora - 2 Intereses vencidos e impagados - 3 5 Comisión administrador - 109 Derivados - - Comisión agente financiero/pagos - - Derivados de cobertura - - Comisión variable - resultados realizados - - Otros activos financieros - - Otras comisiones del cedente - - Garantías financieras - - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas - (108) Otros - - Otras comisiones - - Ajustes por periodificaciones - - Otros - 1 3 Comisiones - - Otros - - AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS - - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 6 2 2 119.031 Coberturas de flujos de efectivo - - Tesorería 2 2 119.031 Gastos de constitución en transición - - Otros activos líquidos equivalentes - - TOTAL ACTIVO 2 2 408.939 TOTAL PASIVO 2 2 408.939
(Miles de Euros)
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 12 adjuntas forman parte integrante del balance de liquidación al 16 de diciembre de 2015.
(Miles de Euros)
| Ejercicio | Ejercicio | ||
|---|---|---|---|
| Nota | 2015 | 2014 (*) | |
| Intereses y rendimientos asimilados | 2.301 | 6.106 | |
| Valores representativos de deuda | - | - | |
| Derechos de crédito | 4 | 2.292 | 5.848 |
| Otros activos financieros | 6 | 9 | 258 |
| Intereses y cargas asimilados Obligaciones y otros valores negociables |
7 | (540) (343) |
(4.778) (2.603) |
| Deudas con entidades de crédito | 8 | (197) | (2.175) |
| Otros pasivos financieros | - | - | |
| Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) | - | - | |
| MARGEN DE INTERESES | 1.761 | 1.328 | |
| Resultado de operaciones financieras (neto) | - | - | |
| Ajustes de valoración en carteras a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias | - | - | |
| Activos financieros disponibles para la venta | - | - | |
| Otros | - | - | |
| Diferencias de cambio (neto) | - | - | |
| Otros ingresos de explotación | - | - | |
| Otros gastos de explotación | (21.797) | (141) | |
| Servicios exteriores | 1 1 | (28) | (43) |
| Servicios de profesionales independientes | (28) | (43) | |
| Servicios bancarios y similares | - | - | |
| Publicidad y propaganda Otros servicios |
- - |
- | |
| Tributos | - | - | |
| Otros gastos de gestión corriente | 9 | (21.769) | - (98) |
| Comisión de Sociedad gestora | (16) | (56) | |
| Comisión administración | (3) | (38) | |
| Comisión del agente financiero/pagos | (1) | (6) | |
| Comisión variable - resultados realizados | (21.747) | - | |
| Comisión variable - resultados no realizados | - | - | |
| Otras comisiones del cedente | - | 2 | |
| Otros gastos | 5 | (2) | - |
| Deterioro de activos financieros (neto) | 68.420 | (26.706) | |
| Deterioro neto de valores representativos de deuda | - | - | |
| Deterioro neto de derechos de crédito | 4 | 68.420 | (26.706) |
| Deterioro neto de derivados Deterioro neto de otros activos financieros |
- | - | |
| Dotaciones a provisiones (neto) | - - |
- | |
| Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta | - | - - |
|
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | 8 y 9 | (48.384) | 25.519 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | - | - | |
| Impuesto sobre beneficios | - | - | |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | - | - | |
| (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 12 adjuntas forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación del periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015. |
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| 2 | |||
| Europea de Titulización, S.A., SGFT |
(Miles de Euros)
| Ejercicio | Ejercicio | |
|---|---|---|
| 2015 | 2014 (*) | |
| FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | (25.024) | 3.420 |
| Flujo de caja neto por intereses de las operaciones | (3.103) | 3.525 |
| Intereses cobrados de los activos titulizados | 2.982 | 5.875 |
| Intereses pagados por valores de titulización | (430) | (2.608) |
| Intereses cobrados/pagados netos por operaciones de derivados | - | - |
| Intereses cobrados de inversiones financieras | 9 | 258 |
| Intereses pagados de prestamos y créditos en entidades de crédito | (5.664) | - |
| Otros intereses cobrados/pagados (neto) | - | - |
| Comisiones y gastos por servicios financieros pagados por el Fondo | (21.878) | (62) |
| Comisiones pagadas a la sociedad gestora | (18) | (56) |
| Comisiones pagadas por administración de activos titulizados | (112) | - |
| Comisiones pagadas al agente financiero | (1) | (6) |
| Comisiones variables pagadas | (21.747) | - |
| Otras comisiones | - | - |
| Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo | (43) | (43) |
| Recuperaciones de fallidos y otros activos adquiridos | - | - |
| Pagos de provisiones | - | - |
| Cobros procedentes de la enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta | - | - |
| Otros | (43) | (43) |
| FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN | (93.985) | (7.647) |
| Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización | - | - |
| Cobros por emisión de valores de titulización | - | - |
| Pagos por emisión de valores de titulización ( aseguramiento colocación) | - | - |
| Flujos de caja por adquisición de activos financieros | - | - |
| Pagos por adquisición de derechos de crédito | - | - |
| Pagos por adquisición de otras inversiones financieras | - | - |
| Flujos de caja netos por amortizaciones | 37.748 | (5.707) |
| Cobros por amortización de derechos de crédito | 357.052 | 48.885 |
| Cobros por amortización de otros activos titulizados | - | - |
| Pagos por amortización de valores de titulización | (319.304) | (54.592) |
| Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo | (131.733) | (1.940) |
| Cobros por concesiones de préstamos o disposiciones de créditos | - | - |
| Pagos por amortización de préstamos o créditos | (125.225) | - |
| Cobros derechos de crédito pendientes ingreso | - | (3) |
| Administraciones públicas - Pasivo | - | - |
| Otros deudores y acreedores | (6.508) | (1.937) |
| Cobros por amortización o venta de inversiones financieras | - | - |
| Cobros de Subvenciones | - | - |
| INCREMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO O EQUIVALENTES | (119.009) | (4.227) |
| Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio | 119.031 | 123.258 |
| Efectivo o equivalentes al final del ejercicio | 2 2 | 119.031 |
| (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 12 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo de liquidación del periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015. |
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| Europea de Titulización, S.A., SGFT | 3 |
(Miles de Euros)
| Ejercicio | Ejercicio | |
|---|---|---|
| 2015 | 2014 (*) | |
| Activos financieros disponibles para la venta | ||
| Ganancias (pérdidas) por valoración | - | - |
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración | - | - |
| Efecto fiscal | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - | - |
| Otras reclasificaciones | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta | - | - |
| Cobertura de los flujos de efectivo | ||
| Ganancias (pérdidas) por valoración | - | - |
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración | - | - |
| Efecto fiscal | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - | - |
| Otras reclasificaciones | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables | - | - |
| Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos | ||
| Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos directamente en el balance en el periodo | - | - |
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración | - | - |
| Efecto fiscal | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias | - | - |
| TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | - | - |
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
de liquidación del periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015. Las Notas 1 a 12 adjuntas forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos
Notas explicativas a los Estados Financieros de Liquidación correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015
BANCAJA LEASING 1, Fondo de Titulización de Activos (Fondo en liquidación) -en adelante el Fondo- se constituyó mediante escritura pública el 22 de octubre de 2009, agrupando Contratos de Arrendamiento Financiero Mobiliario e Inmobiliario por importe de 800.000 miles de euros. Con la misma fecha se procedió a la emisión de Bonos de Titulización por importe de 800.000 miles de euros, siendo la fecha de desembolso que marca el inicio del devengo de los intereses de los Bonos el 26 de octubre de 2009.
Con fecha 22 de octubre de 2009, la Comisión Nacional del Mercado de Valores inscribió en sus registros el folleto informativo de constitución del Fondo y de emisión de los Bonos.
El Fondo constituía un patrimonio separado y cerrado, carente de personalidad jurídica, que estaba integrado en cuanto a su activo por los Contratos de Arrendamiento Financiero que agrupa, la Cuenta de Tesorería, incluido el Fondo de Reserva y en cuanto a su pasivo, por los Bonos de Titulización emitidos, y el Préstamo para Gastos Iniciales, en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del Fondo fuese nulo.
Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, tiene a su cargo la administración y representación legal del Fondo. Asimismo, de conformidad con la normativa legal aplicable, le corresponde en calidad de gestora de negocios ajenos, la representación y defensa de los intereses de los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización (en adelante la "Sociedad Gestora") figura inscrita en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 2.
La Entidad Cedente de los Derechos de Crédito es Bancaja (actualmente Bankia, S.A., en adelante "la Entidad Cedente"), entidad integrada en el Grupo Banco Financiero y de Ahorros, en virtud del contrato de integración para la constitución de un Grupo Contractual suscrito entre Bancaja, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (actualmente Bankia, S.A.), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ávila, Caixa d´Estalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de La Rioja, y al que se adhirió posteriormente Banco Financiero y de Ahorros, S.A., como entidad cabecera del mencionado Grupo, que se articula en torno a la figura de un Sistema Institucional de Protección ("SIP").
Adicionalmente, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. realizó una segregación del negocio bancario, excluyendo determinados activos, a favor de Bankia, S.A. Como consecuencia de lo anterior, Bankia, S.A., en virtud del principio de sucesión universal sobre el que se articula la segregación, sustituye a Bancaja en todos los derechos, obligaciones y funciones recogidas en la documentación suscrita del Fondo, entro los que se encuentran la gestión y administración de los Derechos de Crédito del Fondo.
La Entidad Cedente no asumía ninguna responsabilidad por el impago de dichos préstamos, obteniendo por dicha gestión una contraprestación trimestral. Asimismo, la Entidad Cedente obtenía una cantidad variable y subordinada que se devengaba trimestralmente igual a la diferencia entre los ingresos y gastos del Fondo. En el caso de que dicho margen de intermediación fuese negativo, se repercutiría de acuerdo a lo indicado en la Nota 3-g.
La entidad depositaria de los contratos de arrendamiento financiero era la Entidad Cedente.
La cuenta de tesorería del Fondo se depositaba en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) (Agente de pagos –véase Nota 6) y Bancaja (actualmente Bankia, S.A.) concedió dos préstamos subordinados al Fondo (véase Nota 8).
Con fecha 28 de enero de 2015, la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo acordó proceder a la liquidación anticipada del Fondo el 6 de febrero de 2015. Esta liquidación anticipada se realizó de acuerdo con lo establecido en la estipulación 3.1.1 (iv) de la Escritura de Constitución y en el apartado 4.4.3.1 (iv) del Documento de Registro de Folleto, en el supuesto de que la Sociedad Gestora contara con el consentimiento y la aceptación expresa de Bankia, S.A. como único titular de la totalidad de los Bonos de todas las series, y de todas las contrapartes de los contratos en vigor con el Fondo, tanto en relación al pago de cantidades que dicha Liquidación Anticipada implicara como en relación al procedimiento en que se fuera a llevar a cabo. Como consecuencia de lo anterior, Bankia, S.A. adquirió en fecha 6 de febrero de 2015 la totalidad de los derechos de crédito, amortizándose los bonos emitidos y los préstamos subordinados (Notas 4, 7 y 8). Posteriormente, con fecha 16 de diciembre de 2015, se procedió a la extinción definitiva del Fondo mediante acta notarial.
Los estados financieros de liquidación y las notas a los mismos han sido preparados con el único objeto de llevar a cabo la extinción del Fondo, por lo que no pretenden mostrar toda la información requerida para elaborar unas cuentas anuales. Dichos estados financieros de liquidación comprenden el balance de liquidación, la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación, el estado de ingresos y gastos reconocidos de liquidación, el estado de flujos de efectivo de liquidación y las notas explicativas a los mismos. Los estados financieros de liquidación se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se formulan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo, que es el establecido en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento y en la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (modificada posteriormente por la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores). Por tanto, tal y como se explica en los párrafos siguientes, y dado que el Fondo se encuentra en liquidación, en el ejercicio 2014 se ha aplicado específicamente la mencionada Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. La aplicación del mencionado marco de información financiera permite que los estados financieros de liquidación muestren la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 16 de diciembre de 2015 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015.
Así, con fecha 25 de octubre de 2013, fue publicada la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento. Dicha Resolución desarrolla, como norma complementaria del Plan General de Contabilidad, el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento y es de aplicación obligatoria para todas las entidades, cualquiera que sea su forma jurídica, que deban aplicar el Plan General de Contabilidad, el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas y las normas de adaptación de los citados textos (como es el caso de la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores), cuando se haya acordado la apertura de la liquidación. La aplicación de esta Resolución supone que la valoración de los elementos patrimoniales estará dirigida a mostrar la imagen fiel de las operaciones tendentes a realizar el activo y cancelar sus deudas.
Puesto que la Resolución mencionada en el párrafo anterior es una norma de obligado cumplimiento, al ser emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en aplicación de la habilitación que le concede el propio Reglamento que desarrolla el Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre), que dicha Resolución es una norma que desarrolla y complementa el mencionado Plan General de Contabilidad, y puesto que dicho Plan General de Contabilidad y sus desarrollos son de aplicación subsidiaria a los Fondos de Titulización en todo lo no establecido expresamente en su legislación específica (en el caso del Fondo, en la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores), los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, dada la situación de liquidación en la que se encuentra, han formulado estos estados financieros de liquidación y las notas a los mismos, tal y como se menciona en el primer párrafo de este apartado, sobre la base del marco normativo de información financiera establecido en la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, considerando las reglas especiales recogidas en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.
Los estados financieros de liquidación del Fondo y las notas a los mismos han sido formulados y aprobadas por los Administradores de su Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 29 de marzo de 2016.
Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estos estados financieros de liquidación y las notas a los mismos teniendo en consideración los principios contables y las normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en los mismos. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios.
En la preparación de los estados financieros de liquidación del Fondo y las notas a los mismos, los Administradores de la Sociedad Gestora no han realizado juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de los presentes estados financieros de liquidación.
Determinadas partidas del balance de liquidación, de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación, del estado de flujos de efectivo de liquidación y del estado de ingresos y gastos reconocidos de liquidación se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en determinados casos se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas a los estados financieros del liquidación.
Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación con la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en estas notas a los estados financieros de liquidación respecto a información de cuestiones medioambientales.
Con posterioridad al 16 de diciembre de 2015 no se ha producido ningún hecho significativo no descrito en las restantes notas a los estados financieros de liquidación.
Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en los presentes estados financieros de liquidación, además de las cifras correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, las correspondientes al ejercicio 2014. La información contenida en estas notas a los estados financieros de liquidación referida al ejercicio 2014 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos.
Adicionalmente, la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 no refleja un año completo de actividad.
Por otro lado, tal y como se indica en el Anejo III de la Circular 2/2009 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a continuación se presentan el balance a la fecha inmediatamente anterior a aquella en la que se decidió la liquidación del Fondo y un estado de flujos de efectivo referido al periodo comprendido entre la fecha inmediatamente anterior a aquella en la que se decidió la liquidación del Fondo y la fecha de extinción del Fondo.
Balance al 27 de enero de 2015:
| Miles de | |||
|---|---|---|---|
| ACTIVO | euros | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Activos financieros a largo plazo | 285.374 | ||
| Valores representativos de deuda | - | ||
| Derechos de crédito | 285.374 | ||
| Arrendamiento financiero | 266.665 | ||
| Activos dudosos | 18.742 | ||
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | (33) | ||
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | ||
| Derivados | - | ||
| Derivados de cobertura | - | ||
| Derivados de negociación | - | ||
| Activos por impuesto diferido | - | ||
| Otros activos no corrientes | - | ||
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 285.374 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | - | ||
| Activos financieros a corto plazo | 578 | ||
| Deudores y otras cuentas a cobrar | |||
| Valores representativos de deuda | - | ||
| Derechos de crédito | - | ||
| Arrendamiento financiero | 295 | ||
| Otros | - | ||
| Activos dudosos | 67.827 | ||
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | (68.387) | ||
| Intereses y gastos devengados no vencidos | 237 | ||
| Intereses vencidos e impagados | 28 | ||
| Derivados | - | ||
| Derivados de cobertura | - | ||
| Derivados de negociación | - | ||
| Otros activos financieros | - | ||
| Ajustes por periodificaciones | - | ||
| Otros | - | ||
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 123.219 | ||
| Tesorería | 123.219 | ||
| Otros activos líquidos equivalentes | - | ||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 123.797 | ||
| TOTAL ACTIVO | 409.171 |
Balance al 27 de enero de 2015:
| PASIVO | Miles de euros |
|---|---|
| PASIVO NO CORRIENTE | |
| Provisiones a largo plazo | - |
| Pasivos financieros a largo plazo | 401.721 |
| Obligaciones y otros valores negociables | 319.305 |
| Deudas con entidades de crédito | 82.416 |
| Derivados | - |
| Derivados de cobertura | - |
| Correcciones de valor por repercusión de pérdidas(-) | - |
| Otros pasivos financieros | - |
| Pasivos por impuesto diferido | - |
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 401.721 |
| PASIVO CORRIENTE | |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | - |
| Provisiones a corto plazo | - |
| Pasivos financieros a corto plazo | 7.435 |
| Acreedores y otras cuentas a pagar | 7.010 |
| Obligaciones y otros valores negociables | 87 |
| Series no subordinadas | - |
| Series subordinadas | - |
| Correcciones de valor por repercusión de pérdidas(-) | - |
| Intereses y gastos devengados | 87 |
| Intereses vencidos e impagados | - |
| Deudas con entidades de crédito | 338 |
| Préstamo subordinado | 1.225 |
| Otras deudas con entidades de crédito | - |
| Correcciones de valor por repercusión de pérdidas(-) | (6.354) |
| Intereses y gastos devengados | 88 |
| Intereses vencidos e impagados | 5.379 |
| Derivados | - |
| Derivados de cobertura | - |
| Correcciones de valor por repercusión de pérdidas(-) | - |
| Otros pasivos financieros | - |
| Importe bruto | - |
| Ajustes por periodificaciones | 15 |
| Comisiones | 3 |
| Comisión sociedad gestora | 2 |
| Comisión administrador | 109 |
| Comisión agente financiero | - |
| Comisión variable – resultados realizados | - |
| Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) | (108) |
| Otros | 12 |
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 7.450 |
| AJUSTES REPRECUTIDOS EN EL BALANCE DE | |
| INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | |
| Coberturas de flujos de efectivo | - |
| Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos | - |
| TOTAL AJUSTES REPRECUTIDOS EN EL BALANCE | |
| DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | - |
| TOTAL PASIVO | 409.171 |
Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 27 de enero y el 16 de diciembre de 2015:
| Miles de | |
|---|---|
| FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | euros (25.018) |
| Flujo de caja neto por intereses de las operaciones Intereses cobrados de los activos titulizados |
(2.758) 3.327 |
| Intereses pagados por valores de titulización | (430) |
| Cobros/pagos netos por operaciones de derivados | - |
| Intereses cobrados de inversiones financieras | 9 |
| Intereses pagados de préstamos y créditos en entidades de crédito | (5.664) |
| Otros intereses cobrados/pagados (neto) | - |
| Comisiones y gastos por servicios financieros pagados por el Fondo | (22.216) |
| Comisiones pagadas a la sociedad gestora | (18) |
| Comisiones pagadas por administración de los préstamos | (112) |
| Comisiones pagadas al agente financiero | (1) |
| Comisiones variables pagadas | (22.085) |
| Otras comisiones | - |
| Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo | (44) |
| Recuperaciones de fallidos | - |
| Pagos de Provisiones | - |
| Cobros procedentes de la enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta | - |
| Otros | (44) |
| FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/ FINANCIACIÓN | (89.803) |
| Flujos de caja netos por emisión de bonos de titulización de activos | - |
| Cobros por emisión de valores de titulización | - |
| Pagos por emisión de valores de titulización (aseguramiento colocación) | - |
| Flujos de caja por adquisición de activos financieros | - |
| Pagos por adquisición de derechos de crédito | - |
| Pagos por adquisición de otras inversiones financieras | - |
| Flujos de caja netos por amortizaciones | 41.690 |
| Cobros por amortización de derechos de crédito | 360.993 |
| Cobros por amortización de otros activos titulizados | - |
| Pagos por amortización de valores de titulización | (319.303) |
| Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo | (131.493) |
| Cobros por disposiciones de préstamos o disposiciones de créditos | - |
| Pagos por amortización de préstamos o créditos Cobros derechos de crédito pendientes ingreso |
(124.887) - |
| Administraciones públicas - Pasivo | - |
| Otros deudores y acreedores | (6.606) |
| Cobros por amortización o venta de inversiones financieras | - |
| Cobros de Subvenciones | - |
| INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES | (114.821) |
| Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo. | 238.062 |
| Efectivo o equivalentes al final del periodo. | 123.241 |
En la elaboración de estos estados financieros de liquidación no se ha puesto de manifiesto ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2014.
Durante periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2014.
En la elaboración de los estados financieros de liquidación, correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración:
Un "instrumento financiero" es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
Un "derivado financiero" es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.
Los activos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance de liquidación:
Los pasivos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance de liquidación:
Derivados de cobertura: Incluye, en su caso, el valor razonable, en contra del Fondo, de los derivados designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.
Acreedores y otras cuentas a pagar: Recoge, en su caso, la totalidad de las cuentas a pagar y débitos, que no deban ser clasificados en otros epígrafes. Se clasifican, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar".
Los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Préstamos y partidas a cobrar" se valoran, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación mediante el método del tipo de interés efectivo.
Los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como "Débitos y partidas a pagar", se valoran, inicialmente, por su "valor razonable" (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación mediante el método del tipo de interés efectivo.
Se considerarán, en su caso, costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la Sociedad Gestora si hubiere, las tasas del Órgano Regulador, los costes de registro de los folletos de emisión y los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.
Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" o "Intereses y cargas asimiladas", según proceda); y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo "Resultado de Operaciones Financieras" de dicha cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación.
El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación del devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como dudosos.
Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento, o el efecto combinado de varios de ellos, que dan lugar a un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.
En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada a los titulares de los pasivos emitidos por el Fondo, se tendrán en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros, por causa de su deterioro, se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se
manifiesta, utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce y tendrán como límite el valor en libros del instrumento financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de baja del balance de liquidación, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo el Fondo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utilizará como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable. Cuando se renegocien o modifiquen las condiciones se utilizará el tipo de interés efectivo antes de la modificación del contrato, salvo que pueda probarse que dicha renegociación o modificación se produzca por causa distinta a las dificultades financieras del prestatario o emisor.
De acuerdo con lo previsto en la Circular 2/2009, en el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se prevé la posibilidad de utilizar modelos basados en métodos estadísticos. En este sentido, la Sociedad Gestora del Fondo considera que la metodología más representativa para la estimación del deterioro de los activos financieros del Fondo teniendo en cuenta las características de dichos activos es la basada en la estimación de los porcentajes de deterioro, de acuerdo con la antigüedad de la deuda vencida e impagada y con el calendario previsto en la Norma 13ª de la Circular 2/2009 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y sus modificaciones posteriores.
El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos, y se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.
El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para todos los instrumentos de deuda.
En el caso del activo, corresponden, en su caso, a las comisiones pagadas por anticipado, en concepto de gestión del Fondo y de administración de los activos o de los bonos emitidos que estén pendientes de devengo.
En el caso del pasivo, corresponden, en su caso, a las comisiones de gestión del Fondo y de administración de los activos titulizados o de los bonos emitidos, así como la remuneración variable correspondiente a la Entidad Cedente, devengadas en el periodo al que se refiere el balance de liquidación y que se encuentran pendientes de pago a dicha fecha.
Asimismo, estos epígrafes del balance de liquidación incluirán, en su caso, gastos e ingresos de diversa naturaleza devengados en el periodo y pendientes de pago o cobro, respectivamente.
Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:
Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos "Intereses y rendimientos asimilados" e "Intereses y cargas asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación, respectivamente, en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de
Estados financieros de liquidación 2015
interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro.
Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:
La remuneración variable como consecuencia de la intermediación financiera se determina como la diferencia positiva entre los ingresos y los gastos devengados, que incluyen, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones y cualquier otro rendimiento o retribución, distinto de esta comisión variable a percibir por la Entidad Cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo, devengada en el periodo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia comisión variable y el gasto por impuesto sobre beneficios, en su caso.
Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer, en su caso, las pérdidas de periodos anteriores que hubieran sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar remuneración variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la remuneración variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.
Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados, conforme al punto anterior, sea negativa, se repercute a los pasivos emitidos por el Fondo, a través de la cuenta correctora de pasivo "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas" del pasivo del balance de liquidación, registrándose un ingreso en el epígrafe "Repercusión de pérdidas (ganancias)" de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación. Dicha repercusión se realiza comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, que establece el tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades en el 28%. En este sentido, dicha Ley establece, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades, de forma que dicho tipo ha quedado establecido, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2015, en el 28% y, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, en el 25%.
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso.
Dado que en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 y el ejercicio 2014 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 12).
El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo "Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo.
La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.
Conforme a la normativa reguladora (artículo 15 de la Ley 5/2015, de 27 de abril) el valor patrimonial del Fondo ha de ser nulo, por lo que los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota, con lo que, en función de lo previsto en la normativa contable vigente, no se registran activos ni pasivos diferidos.
La moneda funcional del Fondo es el Euro. Al 16 de diciembre de 2015, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.
Los activos financieros solo se dan de baja de liquidación del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance de liquidación cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).
Se compensan entre si –y, consecuentemente, se presentan en el balance de liquidación por su importe neto– los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.
En el estado de flujos de efectivo de liquidación se utilizan las siguientes expresiones:
Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos y pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.
A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo de liquidación, se han considerado como "efectivo o equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes, que se encuentra registrado en el epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería" del activo del balance de liquidación.
Este estado recoge los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance de liquidación.
Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:
Son activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, o realización se estima que se produzca en el plazo máximo de un año desde la fecha de cierre de balance de liquidación, clasificándose en caso contrario como no corriente.
Los Derechos de Crédito que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de escritura de fecha 22 de octubre de 2009 integraban derechos de crédito derivados de contratos de arrendamiento financiero.
La cesión era plena e incondicional y se realizaba por la totalidad del plazo remanente hasta el total vencimiento de los derechos de crédito.
El movimiento del saldo de Derechos de Crédito, incluyendo activos dudosos y no dudosos, en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 se muestra a continuación:
| Miles de Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Derechos de Crédito | |||||
| Activo No Corriente Activo Corriente Total |
|||||
| Saldos al 31 de diciembre de 2014 (*) | 250.926 | 106.544 | 357.470 | ||
| Amortizaciones | - | (4.555) | (4.555) | ||
| Recompra por la entidad cedente | (250.926) | (101.989) | (352.915) | ||
| Traspaso a activo corriente | - | - | - | ||
| Saldos al 16 de diciembre de 2015 | - - - |
(*) Incluía 418 miles de euros en concepto de intereses devengados por activos dudosos al 31 de diciembre de 2014.
El importe devengado durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 por este concepto ha ascendido a 2.292 miles de euros, que figuran registrados en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados – Derechos de crédito" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
A continuación se muestra el movimiento que se produjo, durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, en el saldo de Activos dudosos:
| Miles de Euros | |
|---|---|
| Saldo al inicio del ejercicio | 85.822 |
| Entradas a activos dudosos durante el ejercicio | 2.214 |
| Reclasificación a fallidos (dados de baja del balance) | - |
| Recuperación en efectivo | (70.700) |
| Regularización de cuotas no vencidas por efecto arrastre | (17.336) |
| Recuperación mediante adjudicación | - |
| Saldo al 16 de diciembre de 2015 | - |
A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, en el saldo de las correcciones de valor por deterioro de los Derechos de Crédito, procedente en su totalidad de la aplicación del calendario de morosidad:
| Miles de Euros |
|
|---|---|
| Saldos al inicio del ejercicio Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio Recuperaciones con abono a los resultados del ejercicio |
(68.420) - 68.420 |
| Saldo al 16 de diciembre de 2015 | - |
De acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución del Fondo, la Sociedad Gestora podrá liquidar de forma anticipada el Fondo en el caso de que el importe del saldo de los Derechos de Crédito pendientes de amortización sea inferior a 80.000 miles de euros, equivalente al 10% del activo inicial del Fondo. Pese a no darse dicha circunstancia, la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 28 de enero de 2015, acordó iniciar los trámites para iniciar la liquidación del Fondo en la siguiente fecha de pago de 6 de febrero de 2015 (véase Nota 1).
El día 30 de enero de 2015, la Entidad Cedente adquirió todos los derechos de crédito que el Fondo poseía a esa fecha, por importe de 355.506 miles de euros (352.915 miles de euros por el principal y 2.591 miles de euros por los intereses devengados), equivalente al valor en libros de los activos titulizados a esa fecha.
Estados financieros de liquidación 2015
La composición del saldo de este epígrafe del activo del balance, al 16 de diciembre de 2015, es la siguiente:
| Miles de | |
|---|---|
| Euros | |
| 2015 | |
| Principal e intereses pendientes de liquidar | - |
| - |
Su saldo correspondía a una cuenta financiera abierta a nombre del Fondo en BBVA y a los intereses devengados y no cobrados por la misma, por un importe total de 22 miles de euros al 16 de diciembre de 2015.
En la fecha de Constitución, la Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, y Banesto celebraron un contrato de apertura de cuenta a tipo de interés garantizado (el "Contrato de Apertura de Cuenta a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Tesorería), con la comparecencia de Bancaja, en virtud del cual Banesto garantizaba una rentabilidad variable determinada a las cantidades depositadas por el Fondo a través de su Sociedad Gestora en una cuenta financiera. En concreto, el Contrato de Apertura de Cuenta a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Tesorería) determinaba que en una cuenta financiera en euros (la "Cuenta de Tesorería"), abierta en Banesto, a nombre del Fondo por la Sociedad Gestora, serían depositadas todas las cantidades que recibiera el Fondo.
La Agencia de Calificación Moody´s Investors Service ("Moody´s"), a fecha 17 de mayo de 2012, había bajado las calificaciones crediticias asignadas a Banesto. El día 25 de octubre de 2012 se procedió al traslado de la Cuenta de Tesorería del Fondo de Banesto a Banco Santander, S.A. subrogándose esta entidad en el Contrato de Apertura de Cuenta a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Tesorería) mediante la firma del oportuno contrato de subrogación y novación modificativa no extintiva de fecha 24 de octubre de 2012.
Banco Santander abonaba un tipo de interés nominal anual, variable trimestralmente y con liquidación trimestral, excepto para el primer periodo de devengo de intereses que tendría la duración y liquidación de intereses correspondiente a la duración de este periodo, aplicable para cada periodo de devengo de intereses (diferente al Periodo de Devengo de Intereses establecido para los Bonos) por los saldos diarios positivos que resultasen en la Cuenta de Tesorería, igual al Tipo de Interés de Referencia de los Bonos determinado para cada Periodo de Devengo de Intereses de los Bonos que coincidiera sustancialmente con cada periodo de intereses de la Cuenta de Tesorería. Los intereses se liquidarían al día de vencimiento de cada periodo de devengo de intereses en cada una de las fechas de liquidación y se calcularían tomando como base: (i) los días efectivos existentes en cada periodo de devengo de intereses, y (ii) un año compuesto de trescientos sesenta (360) días. Este contrato quedaba supeditado a que la calificación de Banco Santander no descendiese por debajo de Baa3, según la escala a largo plazo de calificación de Moody's o por debajo de BBB según la escala de Standard and Poor´s para la deuda a largo plazo no subordinado y no garantizada; según constaba en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y de Emisión de los Bonos.
Al 31 de diciembre de 2013, la cuenta de tesorería estaba abierta en Banco Santander, S.A. Con fecha 18 de diciembre de 2014, se procedió al traslado de la Cuenta de Tesorería del Fondo de Banco Santander, S.A. a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), mediante la firma de un nuevo Contrato de Apertura de Cuenta a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Tesorería) en términos sustancialmente idénticos al anterior.
La rentabilidad media de esta cuenta, durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, ha sido del 0,18% anual. El importe devengado por este concepto, durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 ha ascendido a 9 miles de euros, que se incluyen en el saldo del epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados – Otros activos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias de liquidación.
La Sociedad Gestora constituyó en la Fecha de Desembolso un fondo de reserva (el "Fondo de Reserva") con cargo a la disposición de la totalidad del principal del Préstamo Subordinado y, posteriormente, en cada Fecha de Pago mantendría su dotación en el importe del Fondo de Reserva Requerido y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos.
Las características del Fondo de Reserva eran las siguientes:
Importe.
El Fondo de Reserva se constituyó en la Fecha de Desembolso por un importe de ciento veinticuatro millones (124.000.000,00) de euros (el "Fondo de Reserva Inicial").
Posteriormente a su constitución, en cada Fecha de Pago, el Fondo de Reserva se dotaría hasta alcanzar el importe del Fondo de Reserva Requerido que se establece a continuación con cargo a los Fondos Disponibles de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos.
El importe del Fondo de Reserva requerido en cada Fecha de Pago (el "Fondo de Reserva Requerido") sería la menor de las siguientes cantidades:
b) Sesenta y dos millones (62.000.000,00) de euros.
No obstante lo anterior, el Fondo de Reserva Requerido no se reduciría en la Fecha de Pago que correspondiera y permanecería en el importe del Fondo de Reserva Requerido en la Fecha de Pago precedente, cuando en la Fecha de Pago concurriera cualquiera de las circunstancias siguientes:
i) Que en la Fecha de Determinación precedente a la Fecha de Pago correspondiente, el importe a que ascendiera el Saldo Vivo de los Derechos de Crédito Morosos fuera superior al 1,00% del Saldo Vivo de los Derechos de Crédito no Dudosos.
ii) Que el Fondo de Reserva no fuera dotado en el importe del Fondo de Reserva Requerido en la Fecha de Pago correspondiente.
iii) Que no hubieran transcurrido dos (2) años desde la fecha de constitución del Fondo.
El importe de dicho Fondo de Reserva permanecería depositado en la Cuenta de Tesorería, remunerada en los términos del Contrato de Apertura de Cuenta a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Tesorería).
El Fondo de Reserva se aplicaría en cada Fecha de Pago al cumplimiento de obligaciones de pago del Fondo de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos y el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.
El importe del Fondo de Reserva se liquidó en el momento de la liquidación del Fondo, el 6 de febrero de 2015 (véase Nota 1).
La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de Bonos por un valor total de 800.000 miles de euros, integrados por 8.000
Bonos de 100.000 euros de valor nominal cada uno, divididos en tres series, que tienen las siguientes características:
| Concepto | Serie A | Serie B | Serie C | |
|---|---|---|---|---|
| Importe nominal de la Emisión (miles de euros) |
576.000 | 96.000 | 128.000 | |
| Importe nominal unitario (miles de euros) | 100 | 100 | 100 | |
| Número de Bonos | 5.760 | 960 | 1.280 | |
| Tipo de interés nominal | Euribor 3m + 0,3% | Euribor 3m + 0,5% | Euribor 3m + 0,7% | |
| Periodicidad de pago | Trimestral | Trimestral | Trimestral | |
| Fechas de pago de intereses y amortización | 16 de marzo, 16 de junio, 16 de septiembre y 16 diciembre de cada año o, en su caso, el siguiente Día Hábil. |
|||
| Calificaciones | ||||
| Iniciales: Moody's | Aaa | B2 | Caa1 | |
| Actuales: Moody's / S&P | - / - | - / - | - / - |
El movimiento de los Bonos durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie A (*) | Serie B | Serie C | Total | ||||||
| Pasivo no Corriente |
Pasivo Corriente |
Pasivo no corriente |
Pasivo Corriente |
Pasivo no Corriente |
Pasivo Corriente |
Pasivo no Corriente |
Pasivo Corriente |
||
| Saldos al 31 de diciembre de 2014 |
49.472 | 45.896 | 95.967 | - | 127.969 | - | 273.408 | 45.896 | |
| Amortización 06.02.2015 Costes emisión (*) |
- 89 |
(95.457) | - - |
(96.000) 33 |
- 31 |
(128.000) - |
- 120 |
(319.457) 33 |
|
| Traspasos | (49.561) | 49.561 | (95.967) | 95.967 | (128.000) | 128.000 | (273.528) | 273.528 | |
| Importes impagados a 06.02.2015 |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| Saldos al 16 de diciembre de 2015 |
- | - | - | - | - | - | - | - |
(*) Costes incurridos en la emisión de bonos que se van imputando al pasivo del balance a lo largo de la vida del Fondo. Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 se han imputado costes por 153 miles de euros, registrándose en el epígrafe "Intereses y cargas asimilados – Obligaciones y otros valores negociables" de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 3.b.ii.).
El vencimiento de los bonos de todas las series se produciría en la fecha de vencimiento legal del Fondo, sin perjuicio de que se pudieran amortizar previamente de acuerdo a las condiciones establecidas en el folleto de constitución del Fondo y de acuerdo con la previsión estimada de cobro de los derechos de crédito y las reglas de amortización descritas a continuación.
Los Fondos Disponibles para Amortización se aplicarían en cada Fecha de Pago a la amortización de cada una de las Series de conformidad con las siguientes reglas ("Distribución de los Fondos Disponibles para Amortización"):
La primera amortización parcial de los Bonos de la Serie A tendría lugar en la primera Fecha de Pago, es decir, el 16 de marzo de 2010.
a) Para proceder a la amortización de la Serie B, que en la Fecha de Determinación precedente a la Fecha de Pago correspondiente:
i) el Saldo de Principal Pendiente de la Serie B fuese igual o mayor al 24,00% del Saldo de Principal Pendiente de la Emisión de Bonos, y
ii) el Saldo Vivo de los Préstamos Morosos no excediera del 1,25% del Saldo Vivo de los Préstamos no Dudosos.
b) Para proceder a la amortización de la Serie C, que en la Fecha de Determinación precedente a la Fecha de Pago correspondiente:
i) el Saldo de Principal Pendiente de la Serie C fuese igual o mayor al 32,00% del Saldo de Principal Pendiente de la Emisión de Bonos, y
ii) el Saldo Vivo de los Préstamos Morosos no excediera del 1,00% del Saldo Vivo de los Préstamos no Dudosos.
c) Adicionalmente, para proceder a la amortización a prorrata de la Serie B y, en su caso, de la Serie C:
i) que el importe del Fondo de Reserva Requerido fuese a ser dotado en su totalidad en la Fecha de Pago correspondiente, y
ii) que a la Fecha de Determinación precedente a la Fecha de Pago correspondiente, el importe del Saldo Vivo de los Préstamos no Dudosos fuese igual o superior al 10 por 100 del Saldo Vivo inicial a la constitución del Fondo.
En caso de ser de aplicación en una Fecha de Pago la amortización de la Serie B y, en su caso, de la Serie C, por cumplirse, respectivamente, las Condiciones para la Amortización a Prorrata de la Serie B y de la Serie C, los Fondos Disponibles para Amortización se aplicarían también a la amortización de la Serie B y, en su caso, a la amortización de la Serie C, de modo tal que el Saldo de Principal Pendiente de la Serie B y, en su caso, el Saldo de Principal Pendiente de la Serie C con relación al Saldo de Principal Pendiente de la Emisión de Bonos se mantuvieran, respectivamente, en el 24,00% y en el 32,00%, o porcentajes superiores a éstos lo más próximos posibles.
Los Bonos estaban representados en anotaciones en cuenta y estaban registrados en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. y cotizaban en AIAF Mercado de Renta Fija.
En la fecha de pago del 6 de febrero de 2015, tras la recompra de Derechos de crédito por la Entidad Cedente (véase Nota 4) se amortizó la totalidad de los Bonos.
Su saldo correspondía a dos préstamos subordinados concedidos por la Entidad Cedente:
El principal del Préstamo para Gastos Iniciales pendiente de reembolso devengaba un interés nominal anual variable, determinado trimestralmente para cada Periodo de Devengo de Intereses, que sería el que resultase de sumar: (i) el Tipo de Interés de Referencia determinado para los Bonos, y (ii) un margen del 1,00%. Estos intereses se abonarían únicamente si el Fondo dispusiese de liquidez suficiente de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos o, llegado el caso, con el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación. Los intereses se liquidarían y serían exigibles al día de vencimiento de cada Periodo de Devengo de Intereses en cada una de las Fechas de Pago, y se calcularían tomando como base: (i) los días efectivos existentes en cada Periodo de Devengo de Intereses y (ii) un año compuesto por trescientos sesenta (360) días.
Durante el período comprendido el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 entre se han devengado intereses de dichos préstamos por importe de 197 miles de euros.
Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, el Fondo ha procedido a la imputación, en esta cuenta de pasivo, del margen de intermediación negativo obtenido en dicho ejercicio (véanse Notas 1 y 3-g). A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estas correcciones de valor, durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015:
| Miles de euros | |
|---|---|
| 2015 | |
| Saldos al inicio del ejercicio | (48.276) |
| Repercusión de pérdidas/ganancias | (48.276) |
| Saldos al 16 de diciembre de 2015 | - |
En la fecha de pago de 6 de febrero de 2015, tras la recompra por la Entidad Cedente de los derechos de crédito y la amortización anticipada de los pasivos del Fondo, se cancelaron estos préstamos, satisfaciendo todos los importes pendientes de pago.
Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, el movimiento de este epígrafe, tanto por devengo como por pagos realizados, ha sido el siguiente:
| Miles de Euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Comisión Sociedad Gestora |
Comisión Administración |
Comisión Agente Financiero |
Comisión Variable |
Repercusión de pérdidas |
||
| Saldos al 31 de diciembre de 2014 Importes devengados durante el período comprendido entre el 1 de |
2 | 109 | - | - | (108) | |
| enero y el 16 de diciembre de 2015 | 16 | 3 | 1 | 21.747 | 108 | |
| Pagos realizados el 06.02.2015 Importes impagados en la fecha de liquidación |
(18) - |
(112) - |
(1) - |
(21.747) - |
- - |
|
| Saldos al 16 de diciembre de 2015 |
- | - | - | - | - |
Las condiciones específicas por comisiones en relación con los contratos establecidos se detallan a continuación:
La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, remuneraba a la Entidad Cedente por el proceso de intermediación financiera desarrollado.
La remuneración a la Entidad Cedente consistía en el pago de una remuneración variable y subordinada (el "Margen de Intermediación Financiera") que se determinaba y devengaba al vencimiento de cada periodo trimestral, comprensivo, excepto para el primer periodo, de los tres meses naturales anteriores a cada Fecha de Pago, en una cuantía igual a la diferencia positiva, si la hubiere, entre los ingresos y gastos, incluidas las pérdidas de ejercicios anteriores, devengados por el Fondo de acuerdo con su contabilidad y previos al cierre de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre, que correspondían al último mes de cada periodo trimestral. El Margen de Intermediación Financiera se devengaba a favor de la Entidad Cedente conforme a las reglas de imputación previstas en el Contrato de Intermediación Financiera.
La Sociedad Gestora percibía una comisión periódica que se devengaba diariamente desde la constitución del Fondo hasta su extinción y se liquidaba y pagaba por Periodos de Devengo de Intereses vencidos en cada una de las Fechas de Pago con sujeción al Orden de Prelación de Pagos o, llegado el caso, al Orden de Prelación de Pagos de Liquidación, compuesta por (i) un importe fijo y (ii) una parte variable sobre el Saldo de Principal Pendiente de la Emisión de Bonos en la Fecha de Determinación precedente a la Fecha de Pago correspondiente.
En contraprestación a los servicios a realizar por el Agente de Pagos, Banco Cooperativo Español S.A., el Fondo le satisfacía en cada Fecha de Pago una comisión de mil quinientos (1.500) euros, impuestos excluidos en su caso. Esta comisión se pagaba siempre que el Fondo dispusiera de liquidez suficiente y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos o, llegado el caso, con el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación. Como consecuencia de la bajada de la calificación crediticia de Banco Cooperativo Español (BCE), con fecha 8 de junio de 2011, Banesto se subrogó en su condición de agente de pagos, manteniendo las mismas condiciones del contrato anterior.
Como consecuencia de la bajada de la calificación crediticia de Banesto, con fecha 24 de octubre de 2012, Banco Santander, S.A. se subrogó en su condición de agente de pagos, manteniendo las mismas condiciones que el contrato anterior.
Con fecha 18 de diciembre de 2014, se procedió a la designación de BBVA como Agente de Pagos de los Bonos en sustitución de Banco Santander, mediante la firma de un nuevo Contrato de Agencia de Pagos en términos sustancialmente idénticos al anterior.
Estados financieros de liquidación 2015
La Entidad Cedente, como contraprestación por la custodia, administración y gestión de los Derechos de Crédito y el depósito de los títulos representativos de las Certificados de Transmisión de Hipoteca, tenía derecho a recibir por periodos vencidos en cada una de las Fechas de Pago y durante el periodo de vigencia del Contrato, una comisión de administración subordinada igual al 0,01% anual, incluido el Impuesto sobre el Valor Añadido en caso de no gozar exención del mismo, que se devengaba sobre los días efectivos transcurridos y sobre el Saldo Vivo medio diario de los Derechos de Crédito que administrase durante cada Periodo de Determinación.
La composición del saldo de este epígrafe del pasivo del balance, al 16 de diciembre de 2015, es la siguiente:
| Miles de | |
|---|---|
| Euros | |
| 2015 | |
| Hacienda Pública acreedora por retenciones | - |
| Otros acreedores | 22 |
| 22 |
El saldo del epígrafe "Otros gastos de explotación – Servicios exteriores – Servicios de profesionales independientes" de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye 2 miles de euros satisfechos por el Fondo en concepto de auditoría de sus cuentas anuales del período comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, único servicio prestado por dicho auditor.
Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, los pagos realizados a proveedores en operaciones comerciales durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 han cumplido con los límites legales de aplazamiento.
El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación correspondientes a los últimos 4 ejercicios. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, la posibilidad de que se materialicen pasivos fiscales correspondientes a los ejercicios sujetos a inspección es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros de liquidación.
Según se indica en la Nota 3-h, en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, por lo que no ha procedido liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios.
| D. Luis Manuel Megías Pérez | D. Pedro María Urresti Laca |
|---|---|
| Presidente | Vicepresidente |
| D. Ignacio Echevarría Soriano | D. Juan Isusi Garteiz Gogeascoa |
| D. Carlos Goicoechea Argul | D. Sergio Fernández Sanz |
| D. Mario Masiá Vicente | D. Antonio Muñoz Calzada en representación de |
| Bankinter, S.A. | |
D. Ignacio Benlloch Fernández-Cuesta en representación de Banco Cooperativo Español, S.A.
Diligencia: El Consejo de Administración de Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T., en sesión del 29 de marzo de 2016, ha formulado y aprobado las Cuentas Anuales integradas por balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estados de flujos de efectivo, estado de ingresos y gastos reconocidos y memoria de BANCAJA LEASING 1 Fondo de Titulización de Activos (Fondo en Liquidación), correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 16 de diciembre de 2015, contenidos en las 24 páginas anteriores, numeradas de la 1 a la 24 y así han firmado el presente documento.
Madrid, 29 de marzo de 2016
D. Ángel Munilla López Secretario no Consejero
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