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BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2005

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lorre Picasso Plaza Pablo Ruiz Picasso, 28020 Madrid
Teléfono: 915 727 200 915 727 270 Fax: www.ey.com/es

CNM V INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALASIstro de Auditorias Emicores វិត A Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulizació Sociedad Gestora de Bancaja 1 Fondo de Titulización Hipotecaria

Hemos auditado las cuentas anuales de Bancaja 1 Fondo de Titulización Hipotecaria, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2005, las correspondientes al ejercio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2005. Con fecha 27 de abril de 2005 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anualcs del cicreicio 2004 cn el que expresamos una opinión favorable.

En nucstra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2005 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Bancaja 1 Fondo de Titulización Hipotecaria al 31 de dicrembre de 2005 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2005 contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad Gestora consideran oportunas sobre la situación del Fondo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2005. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo parrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Fondo.

INSTITUTO DE CENSORES JURADOS DE CUENTAS DE ESPAÑA

ERNST & YOUNG, S.L. (Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el Nº S0530)

Miembro ejerciente: ERNST & YOUNG, S.L.

25 de abril de 2006

Año 2006 Nº A1-004579 COPIA GRATUITA

Este informo está sujeto a la tasa aplicable establecida en la Ley 44/2002 de 22 de noviembre.

Francisco J. Fuentes García

a Ernst & Young, S.L.

Domicilio Social: Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1. 28020 Madrid. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al Tomo 12749, Libro 0, Follo 215, Sección 8°, Hoja M-23123, Inscripción 116. C.I.F. B-78970506

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BANCAJA 1

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FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

CUENTAS ANUALES

EJERCICIO 2005

FORMULADAS POR

్రాత్య

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ど

	2005	2004	PASIVO	2005	2004
	177.518.66 12	16.997.201.12	EMISION DE OBLIGACIONES	786.332.60 ന l	30 266.914 21
NES HIPOTECARIAS FINANCIERO	12.177.518,66 12.177.518.66	16.997.201,12 16.997.201.12	TIPO DE INTERES VARIABLE BONOS DE TITULIZACION SERIE A BONOS SERIE B BONOS	5.786.332,60 14.584.308,20 1.202.024.40	1.575.327.00 21.266.914,30 19.691.587,30
IBUIR EN VARIOS EJERCICIOS	95.070.28	122.135,04	DEUDAS A L/P CON ENTIDADES DE CRÉDITO	30 791.422.	912.088.46
IÓN DE BONOS	95.070.28	122.135.04	PRESTAMO SUBORDINADO	791.422,30	912.088,46
ANTE	4.398.920.34	5.187.693.42	ACREEDORES A CORTO PLAZO	93.754.38	28.026,82 l
	3.469.603.03	4.060.806,99	OTROS ACREEDORES	47.002.74	67.736.32
COBRADOS PENDIENTES LIQUIDACIÓN MORTIZACION E INTERESES VENCIDOS OBRADOS PENDIENTES LIQUIDACIÓN NES HIPOTECARIAS	83.885.54 .021.649.76 28.090,62 35.977.11 દ ਦ	350.570.86 3.634.774,35 25.796,14 49.665.64	JUSTES POR PERIODIFICACIONES COMISIONES INTERESES	45.920.90 46.751,64 830.74	60.290,50 29.838.56 451.94
E CRÉDITO	892.708,58 892.708,58	1.080.070.11 1.080.070,11
ERIODIFICACIONES	36.608.73 36.608.73	46.816.32 46.816,32
	1.509,28 16.67	22.307.029,58	PASIVO TOTAL	6.671.509,28	22.307.029,58
EN	2005	2004
FUTURO	.808.995,63 31	ੰ ਤੇ ਰੇ 42.843.481
NCIERAS	31.808.995,63	42.843.481,39
DE ORDEN	689.076,21	782.246,05
SERVA	689.076,21	782.246,05
DE ORDEN	32.498.071,84	43.625.727,44

Cuentas Anuales 2005

BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

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TOTAL ACTIVO

AJUSTES POR P INTERESES

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DEUDORES A
PRINCIPALIS
PRINCIPALES
INTERESES C Deudores

ACTIVO CIRCUL

GASTOS EMIS

GASTOS A DISTRI

INMOVILIZADO
PARTICIPACIO

LINMOVILIZADO ACTIVO

் பட்டு மக்கள்

●

			BANCAJA 1 Fondo de Titulización Hipotecaria		:
			euros en Cuenta de Pérdidas y Ganancias al 31 de diciembre
DEBE	2005	2004	HABER	2005	2004
ros S ﯽ			INGRESOS
STOS FINANCIEROS 5	678.718,64	963.163.61	INGRESOS FINANCIEROS	781.278,60	1.093.008.05
DE ENTIDADES DE CREDITO DE EMISION DE BONOS POR INTERESES	446.045,36 473.128,47 27.083.11	592.994,20 624.293,26 31.299,06	PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS DE ENTIDADES DE CREDITO INTERESES DE POR	748.242,76 781.278,60 33.035,84	41.554,65 1.093.008,05 1.051.452.02
PERMUTA FINANCIERA INTERESES (neto) OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS	205.590,17	338.870,35 338.870,35	OTROS INGRESOS FINANCIEROS		1,38
LTADOS FINANCIEROS POSITIVOS RESU	102.559,96	129.844,44	NEGATIVOS RESULTADOS FINANCIEROS
STOS DE EXPLOTACIÓN	75.495,20	94.947,60
ES SERVICIOS FINANCIEROS SOCIEDAD GESTORA ADMINISTRADOR 60 ୍ତ	67.517,40 1.816,76 9.227,35	2.455,49 84.936,26 14.330,61
OMISIONES	56.473,29	68.150.16
ANOS POR SERVICIOS EXTERIORES	7.977,80 7.977.80	10.011.34 10.011,34
ION AMORTIZACIONES	27.064,76	34.896,84
AMORTIZACIÓN GASTOS DE EMISIÓN	27.064.76	34.896,84
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS			PERDIDAS ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
RESULTADOS DEL EJERCICIO (BENEFICIOS)			EJERCICIO (PERDIDAS) DEL RESULTADOS
TOTAL	781.278,60	1.093.008,05	TOTAL	781.278,60	1.093.008.05

ন।

부

で

Cuentas Anuales 2005

1. NATURALEZA Y ACTIVIDAD

a) Constitución y objeto social.

BANCAJA | Fondo de Titulización Hipotecaria (en adelante el Fondo), se constituyó mediante escritura pública el 18 de julio de 1997, agrupando participaciones hipotecarias emitidas por Caja de Alorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja (en adelante Bancaja) por un importe total de 120.208.577,10 euros (20.001.024.309 pesetas) (ver nota 5).

Previamente y en esa misma fecha 18 de julio de 1997, la Comisión Nacional del Mercado de Valores verificó positivamente la constitución del Fondo, e inscribió en los registros oficiales los documentos acreditativos y el folleto informativo correspondiente a la emisión de Bonos de Titulización Hipotecaria con cargo al mismo por importe de 120.202.420,88 euros (20.000.000 pesetas) (ver nota 9),

El Fondo de Titulización Hipotecaria, BANCAJA 1, constituye un patrimonio separado y cerrado carente de personalidad jurídica, que está integrado en cuanto a su activo por las Participaciones Hipotecarias que agrupa y, en cuanto a su pasivo, por los Bonos de Titulización Hipotecaria emitidos y el préstamo subordinado, en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del fondo sea nulo.

Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, con domicilio social en Madrid, C/ Lagasca, 120, tiene a su cargo la administración legal del Fondo. Asimismo, de conformidad con la normativa legal aplicable, le corresponde, en calidad de negocios ajenos, la representación y defensa de los intereses de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización (en adelante "la Sociedad Gestora") figura inscrita en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 2.

Extinción y liquidación anticipada. b)

El Fondo se extingue en todo caso al amortizarse integramente las participaciones hipotecarias que agrupa. Asimismo, de acuerdo con determinados aspectos de liquidación anticipada contenidos en la Ley 19/1992 de 7 de julio y recogidos en la escritura de constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando el importe de las participaciones hipotecarias pendientes de amortización sea inferior al 10 por 100 del inicial; cuando por razón de algún evento o circunstancia de cualquier indole, se produjera una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo y, en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en suspensión de pagos o quiebra o su autorización revocada y no fuera designada una nueva sociedad gestora.

Bajo una hipótesis de continuidad de la amortización anticipaciones Hipotecarias a las tasas recientes (13,49% anual), el Fondo se podría encontrar en diciembre de 2006 en un supuesto de liquidación anticipada, dado que el importe de las Participaciones Hipotecarias pendiente de amortización podría ser inferior al 10% de su importe inicial. En este supuesto, la Sociedad Gestora podría proceder a la liquidación anticipada del Fondo a partir de la Fecha de Pago correspondiente al 15 de diciembre de 2006 inclusive, siempre que puedan ser atendidas en su totalidad todas las obligaciones de pago derivadas de los Bonos.

c) Régimen ordinario de prelación de pagos del Fondo.

Tanto para proceder a la distribución ordinaria de los pagos debidos por el Fondo como en el caso de procederse a su liquidación por haberse acordado la liquidación opcional o por haberse producido una alteración sustancial del equilibrio financiero u otras causas, se aplicará el régimen de prelación de pagos establecido cono sigue, con independencia del momento de devengo de las obligaciones de pago o de retención que correspondan; todo ello recogido en la escritura de constitución del Fondo:

a) En primer lugar la Sociedad Gestora en nombre del Fondo, procederà a aplicar el importe al que ascienden los Fondos Disponibles Principales a los pagos y retenciones siguientes:
- l °. Pago de los gastos ordinarios y extraordinarios del Fondo, suplidos o no por la Sociedad Gestora y debidamente justificados, incluyendo la comisión de administración a favor de la misma, la comisión por la Garantía proporcionada en relación al Swap de los Bonos de la Serie A y el resto de gastos y comisiones por servicios. En este orden sólo se atenderán en favor de Bancaja y en relación al Contrato de Administración los gastos que hubiere anticipado o suplido por cuenta del Fondo y las cantidades que correspondiera devolver, todos ellos debidamente justificados.
- 2º. Pago de la Cantidad Neta del Swap de los Bonos de la Serie A y, en el caso de resolución del citado Contrato por incumplimiento del Fondo, el pago de la Cantidad a pagar por el Fondo que componga el pago liquidativo del Contrato Swap A.
- 3º. Pago de los intereses devengados de los Bonos de la Serie A, por orden de vencimiento.
- 4°. Retención de la cantidad suficiente para mantener el Fondo de Reserva Principal en cuantía igual al 1,70% del Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias el Día Hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Determinación previa a cada Fecha de Pago.
- 5°. Retención de la cantidad denominada Fondos Disponibles para Amortización, que se destinará a la amortización de los Bonos de ambas series, A y B.
b) A continuación, se procederá a aplicar el importe a que asciendan los Fondos Disponibles Secundarios, que se aplicarán a los pagos y retenciones siguientes, aún cuando no se hubiere podído atender a la totalidad de los pagos anteriores, continuando con el orden de prelación iniciado anteriormente:
- 6°. Pago de la Cantidad Neta del Swap de los Bonos de la Serie B.
- 7º. Pago de los intereses devengados de la Serie B, por orden de vencimiento.
- 8°. Retención en la Cuenta de Tesorería de aquella cantidad necesaria para que el Fondo de Reserva Secundario alcance su nivel requerido.
- 9º. Pago de intereses devengados del Préstamo Subordinado.
- 10°. Amortización del Préstamo Subordinado en una cuantía igual a la amortización de los gastos de Constitución del Fondo y Emisión de los Bonos, en el período determinado.
- l l . Amortización del Préstamo Subordinado en una cuantía igual a la diferencia existente entre los importes de los saldos requeridos a la Fecha de Determinación anterior, y a la Fecha de Determinación en curso, de los Fondos de Reserva, Principal y Secundario.
- 12°. Pago a Bancaja en relación al Contrato de Administración, de la Comisión por la administración de los Préstamos Hipotecarios Participados.
- 13º. Pago de la comisión establecida en el Contrato de Intermediación Financiera.

En caso de procederse a la liquidación anticipada del Fondo, la Sociedad Gestora, una vez efectuada la oportuna reserva para hacer frente a los gastos finales de extinción, apresentados de cada uno de los diferentes conceptos, el orden de pagos anterior que corregada, salvo por partidades dispuestas de la línea de crédito que pudiera concertar para destinarias la amortización afrito ada de la emisión de Bonos.

Fondos de Reserva. (1)

La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, mantendrá dos Fondos de Reserva, Principal y Secundario, dotándose inicialmente con cargo al Préstamo Subordinado y con las siguientes características:

Fondo de Reserva Principal: Tendrá un importe inicial igual a 2.043.441,15 euros (340.000.000 pesetas), pudiendo decrecer trimestralmente de modo tal que su importe sea igual al 1,70% del Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias el Día Hábil anterior a cada Fecha de Determinación, de acuerdo al orden de prelación de pagos. Se integrará, en cada Fecha de Pago, en los Fondos Disponibles Principales destinados al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el orden de prelación de pagos.

Fondo de Reserva Secundario: Tendrá un importe de 420.708,47 euros (70.000.000 pesetas), que se mantendrá constante durante toda la vida del empréstito. Se integrará, en cada Fecha de Pago, en los Fondos Disponibles Secundarios destinados al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el orden de prelación de pagos.

En principio, los importes a que asciendan los citados Fondos de Reserva estarán depositados en la Cuenta de Tesorería.

Normativa legal. e)

El Fondo está regulado por la Ley 19/1992 de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria, regulaciones posteriores, así como por la propia escritura de constitución.

Régimen de tributación. 1)

Las características propias del régimen fiscal del Fondo son las siguientes:

(i) La constitución del Fondo está exenta del concepto "operaciones societarias", del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
(ii) La emisión de los Honos está exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
(iii) El Fondo está sujeto al Impuesto sobre Sociedades al tipo general vigente en cada momento, que en la actualidad se encuentra fijado en el 35%.
(iv) Respecto a los rendimientos de las Participaciones Hipotecarias que constituyan ingreso del Fondo, no existirá obligación de retener ni de ingresar a cuenta del Impuesto sobre Sociedades.
(v) Los servicios de gestión y depósito del Fondo están exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido.
(vi) Las contraprestaciones satisfechas a los titulares de los valores que se emiten con cargo al Fondo tienen la consideración de rendimientos del capital mobiliario.

2. BASES DE PRESENTACIÓN

Imagen fiel.

Las cuentas anuales adjuntas, han sido obtenidas de los registros contables del Fondo, incorporando ciertas reclasificaciones y presentándose de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en España, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005 se emiten al objeto de cumplir las obligaciones de publicidad y verificación de la información contable contenida en la estipulación decimonovena de la escritura de constitución del Fondo.

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACION APLICADOS

Las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidos en el Plan General de Contabilidad en vigor:

a) Reconocimiento de ingresos y gastos.

Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzea el cobro o pago de los mismos.

Los intereses correspondientes a las participaciones hipotecarias que se puedan encontrar en situación de impago serán periodificados en base a su devengo, excepto para aquellos casos en los que la garantía real sea insuficiente para cubrir el principación más los intereses impagados, situación en la que no se reconocen en el activo y tampoco se imputan a la cuenta de resultados hasta el momento del cobro.

b) Inmovilizado financiero. Cartera de Participaciones Hipotecarias.

Se registran por el valor de adquisición de las participaciones adquiridas que coincide con su valor nominal.

Adicionalmente, se creará un fondo de insolvencias cuyo objeto será cubrir aquellas situaciones en las que se estime la dudosa recuperabilidad del importe pendiente, aplicando un criterio de máxima prudencia valorativa y conforme con la normativa legal vigente.

c) Gastos a distribuir en varios ejercicios.

Corresponde a la comisión de aseguramiento por la colocación de los bonos de titulización hipotecaria. Dicho importe ha sido registrado bajo este epígrafe imputándose a la cuenta de pérdidas y ganancias, en función del porcentaje de amortización de los bonos.

Tesorería. Entidades de crédito. d)

Se corresponde con los saldos depositados en las cuentas en entidades de crédito. Estos saldos incluyen, además de los ingresos obtenidos por el Fondo hasta su distribución, los importes a que asciendan los Fondos de Reserva y las retenciones a cuenta practicadas por el pago de intereses hasta que son ingresadas en el Tesoro Público.

Acreedores a largo plazo. e)

Bonos de titulización hipotecaria.

Se corresponde con la emisión de bonos de titulización hipotecaria realizada que se encuentran registrados por el valor de reembolso.

Deudas con entidades de crédito.

Se corresponde con el importe dispuesto de los créditos mantenidos con gridades de crédito.

Cuentas Anuales 2005

Cuentas de periodificación. 1)

Activo.

Se corresponden principalmente con la periodificación lineal realizada de los intereses devengados por las participaciones hipotecarias y por las operaciones de cobertura mantenidas por el Fondo.

Pasivo.

Se corresponden con la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros registrando por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo, y con la periodificación lineal de los intereses de los bonos y de las operaciones de cobertura.

Impuesto sobre Sociedades. 년)

El gasto en su caso por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes con los criterios fiscales y las diferencias temporales entre los resultados económico y fiscal que, si existen, dan lugar a impuestos anticipados o diferidos.

Operaciones de futuro. h)

Acuerdos de permutas financieras de intereses.

Estas operaciones se registran en cuentas de orden por los importes nominales hasta el momento del vencimiento del contrato. Los resultados de las operaciones se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma simétrica al devengo de ingresos o de costes de los elementos cubiertos.

4. CONTRATOS SUSCRITOS PARA LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y OPERATIVA DEL

FONDO

La Sociedad Gestora, en representación del Fondo, con el fin de consolidar su estructura financiera y procurar la mayor cobertura posible para los riesgos inherentes a la emisión, ha suscrito una serie de contratos cuyas características principales se detallan a continuación:

a) Contrato de Reinversión a Tipo Garantizado. Cuenta de Tesorería.

Contrato suscrito con Bancaja, en virtud del cual ésta garantizará una rentabilidad a las cantidades depositadas por el Fondo a través de su Sociedad Gestora en una cuenta corriente financiera, denominada Cuenta de Tesorería.

Serán depositadas en la cuenta de Tesorería las cantidades que reciba el Fondo en concepto de:

(i) principal e intereses de las Participaciones Hipotecarias;

(ii) las cantidades que en cada momento compongan los Fondos de Reserva Principal y Secundario;

(ii) cualesquiera otras cantidades, bienes o derechos recibidos en pagos de principal o intereses de los Préstamos Hipotecarios Participados, o por enajenación de los bienes adjudicados en

ejecución de las garantías hipotecarias, así como todos los posibles derechos o indemnizaciones que pudieran resultar;

(iv) importe del principal recuperado de los préstamos ejecutados;

(v) las cantidades que, en su caso, sean recibidas derivadas de las permutas financieras de intereses (swaps); y

(vi) las cantidades a que asciendan los rendimientos obtenidos por los saldos habidos en la propia cuenta y en la cuenta del Agente de Pagos.

El tipo de interés garantizado es igual al tipo EURIBOR a tres meses, con liquidación y determinación trimestral.

b) Contrato de Préstamo Subordinado.

Contrato suscrito con Bancaja por un importe de 3.058.286,15 euros (508.856.000 pesctas), destinado a financiar los gastos de constitución del Fondo y emisión de los Bonos, a financiar parcialmente la suscripción de las Participaciones Hipotecarias y a dotar dos Fondos de Reserva que se aplicarán en cada Fecha de Pago, junto al resto de los Fondos Disponibles.

El tipo de interés es igual al tipo EURIBOR a tres meses, más un margen del 1,00%. Intereses que se abonarán únicamente si el Fondo dispusiese de liquidez suficiente de acuerdo con el orden de prelación de pagos.

c) Contratos de Permuta Financiera de Intereses (Swaps).

Contratos suscritos con Bancaja para cada una de las Series de los Bonos denominados Swap A y Swap B, cuyos Principales Nocionales serán, respectivamente, el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos de la Serie A y el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos de la Serie B.

En virtud de los citados contratos de Swap, el Fondo realizará pagos a Bancaja calculados sobre el tipo de interés de las Participaciones Hipotecarias y, como contrapartida, Bancaja realizará pagos al Fondo calculados sobre el tipo de interés de cada una de las Series de los Bonos.

Pagos por el Fondo (Parte A). .

Igual al tipo de interés anual medio de los tipos de interés anuales medios ponderados aplicables a las Participaciones Hipotecarias en el primer día de cada uno de los tres meses anteriores al mes correspondiente a cada Fecha de Pago, ponderados por el saldo conjunto del principal pendiente de amortización de las Participaciones Hipotecarias, menos un margen del 0,75%, constituyendo éste el margen de seguridad del Fondo.

Pagos por Bancaja (Parte B). .

lgual al tipo de interés nominal aplicable en cada momento para los Bonos de las Series A y B resultantes de aplicar el tipo EURIBOR a tres meses más un margen del 0,16% en el caso de los Bonos A, y 0,45% en el caso de la Serie B, convertido en ambos casos a un tipo de interés en base a años naturales de 360 días.

a) Contrato de Garantia.

Contrato suscrito con Morgan Guaranty Trust Company of New York, en virtud del cual dicha entidad garantizará incondicional e irrevocablemente el cumplimiento de las obligaciones asumidas por Bancaja en el Contrato de Permuta Financiera de Intereses de la Serie A, Swap A, suscrito entre la

Sociedad Gestora , en representación y por cuenta del Fondo, y Bancaja

En caso de incumplimiento por parte de Bancaja de nago derivadas de dicho Contrato Swap A, satisfechas éstas por Morgan Guaranty Mast Commany of New York, la Sociedad Gestora, en

Europea de Titulización, S.A., SGFT

representación del Fondo, procederá a otorgar un nuevo contrato de permuta financiera de intereses de los Bonos de la Serie A, Swap A, con esta entidad, en unas condiciones sustancialmente idénticas que sean satisfactorias para el Garante, la Sociedad Gestora, en representación del Fondo, y a juicio de la Entidad Calificadora.

Morgan Guaranty Trust Company of New York recibirá del Fondo, en cada fecha de pago, una comisión por estructuración y contratación de la Garantía.

e) Contrato de Intermediación Financiera.

Contrato suscrito con Bancaja, con objeto de remunerar a ésta por los servicios de intermediación financiera desarrollados y que han permitido la transformación financiera definitoria de la actividad del

Fondo, la suscripción por éste de las Participaciones Hipotecarias y la satisfácion asignada a cada una de las Series de los Bonos.

l.a remuneración consiste en una comisión anual variable y subordinada igual a la diferencia entre los ingresos y gastos devengados de acuerdo con la contabilidad del Fondo. Comisión que se abonará en la medida de que el Fondo disponga de liquidez suficiente y una vez haya atendido las obligaciones de pago anteriores según el orden de prelación de pagos del Fondo.

Bancaja tendrá derecho a percibir trimestralmente pagos a cuenta de la liquidación de dicha comisión.

f) Contrato de Administración de los Préstamos Hipotecarios Participados.

Contrato suscrito con Bancaja, con el objeto de conservar como mandatario del Fondo, la custodia y administración de los préstamos hipotecarios objeto de las Participaciones Hipotecarias y recibirá, en gestión de cobro, en nombre del Fondo, cuantas cantidades sean satisfechas por los deudores hipotecarios en virtud de los préstamos hipotecarios objeto de las Participaciones Hipotecarias, procediendo a ingresar inmediatamente las cantidades que correspondan al Fondo, en los plazos estipulados al efecto.

En contraprestación por los servicios a realizar por la administración de los Préstamos Hipotecarios

Participados, el Administrador tendrá derecho a recibir por períodos en cada una de las Fechas de Pago y durante el período de vigencia del Contrato, una comisión de administración subordinada igual al 0,01% anual, IVA incluido, sobre el Saldo Vivo medio diario de las Participaciones Hipotecarias durante cada Período de Devengo de Intereses, siempre que el Fondo disponga de liquidez suficiente y una vez haya atendido a las obligaciones de pago, según el orden de prelación de pagos del Fondo.

g) Contrato de Depósito de las Participaciones Hipotecarias.

Contrato suscrito con Bancaja, en virtud del cual esta actuará como depositario de las Participaciónes Hipotecarias agrupadas en el Fondo, regulándose las relaciones entre el Fondo y Bancaja a través de este contrato.

En contraprestación a estos servicios, el Fondo satisfárá a Bancaja una comisión del 0,01 por mil anual, impuestos incluidos, en su caso, sobre el Saldo Vivo medio diario de las Participaciones Hipotecarias durante cada Período de Devengo de Intereses y durante la vigencia del contrato, que se pagará en cada Fecha de Pago de los Bonos, siempre que el Fondo tenga liquidez suficiente y una vez haya atendido a las obligaciones de pago, según el orden de prelación de pagos del Fondo.

h) Contrato de Aseguramiento de la Colocación de los Bonos.

Contrato suscrito con las Entidades Aseguradoras de la Colocación: J.P. Morgan Sociedad de Valores y Bolsa, S.A.; Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja; Bancers Trust; Banco de Negocios

Argentaria, S.A. y, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid, con objeto de que éstas procedieran a la adjudicación libre de los Bonos, por los importes establecidos para cada una en el citado contrato y una vez cerrado el Período de Suscribir en su propio nombre la cantidad de Bonos que quedara pendiente de serlo, al finalizar el Período de Suscripción, en virtud de sus propios compromisos.

En virtud de este contrato, cada una de las Entidades Aseguradoras recibieron sobre el importe nominal asegurado una comisión del 0,25% para los Bonos de la Serie A y una comisión del 0,75% para los Bonos de la Serie B. La comisión de dirección fue del 0,1175% del total de la emisión de Bonos de ambas Series.

i) Contrato de Agencia de Pagos de los Bonos.

Contrato suscrito con Bancaja, cuyo objeto es proporcionar el servicio financiero de los bonos y determinar el EURIBOR de referencia del interés nominal de los bonos para cada uno de los períodos de devengo de intereses de los mismos.

La comisión es del 0,05% sobre el importe que se distribuye a los titulares de los Bonos en cada Fecha de Pago, durante la vígencia del contrato, que se abonará en cada Fecha de Pago de los Bonos, siempre que el Fondo disponga de liquidez suficiente y una vez haya atendido a las obligaciones de pago según el orden de prelación de pagos del Fondo.

El importe correspondiente a la retención a cuenta de los rendimientos de capital mobiliario que, en cada Fecha de Pago de intereses de los Bonos, exijan efectuar las disposiciones aplicables, quedarán depositadas hasta que proceda su ingreso efectivo, en una cuenta a nombre del Fondo en el Agente de Pagos.

5. INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

El inmovilizado financiero está compuesto por las participaciones hipotecarias que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, suscribió al momento de la constitución de éste.

La adquisición de las participaciones hipotecarias ascendió al importe de 120.00.577,10 euros (20.001.024.309 peselas) y fueron emitidas en su totalidad por Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja.

Las participaciones hipotecarias tienen las siguientes características:

· El Fondo ostenta los derechos reconocidos en la normativa legal aplicable.
· Están representadas por 3.769 títulos nominativos y referidas a una participación del cien por cien sobre el principal e intereses ordinarios y de demora de cada uno de los préstamos hipotecarios participados.
El tipo de interés nominal de cada préstamo hipotecario participado y, por consiguiente, de cada participación hipotecaria es variable a lo largo de la vida del préstamo. De acuerdo con cada uno de los contratos de préstamo, el tipo de interés se determina periódicamente a partir de un indice o tipo de referencia más un margen o diferencial.

Los índices o tipos de referencia utilizados son:

Indicador CECA, tipo activo, definido como el 90%, redondeado a octavos de punto, de la media simple correspondiente a la media aritmética, eliminando los valores extremos, de los préstamos personales formalizados mensualmente por plazos de un año a menos de tres años y a la media aritmética, eliminando los valores extremos, de los préstamos con garantía hipotecaria para adquisición de vivienda libre formalizados mensualmente por plazos de tres años o más.

Tipo MIBOR a 1 año, definido como la media simple de diarios diarios a los que se han cruzado operaciones a plazo de un año en el mercado de deportifos prome los dias hábiles del mes legal correspondiente. Los tipos diarios son, a su vez, los portes de por el importe de las operaciones realizadas a ese plazo durante el día.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

El tipo de interés nominal anual medio ponderado de la cartera de préstamos participados al 31 de diciembre de 2005 es del 4,08%.
· Se emiten por el plazo restante de vencimiento de los préstamos participados y dan derecho al titular de la participación a percibir la totalidad de los pagos que, en concepto de principal, incluyendo amortizaciones anticipadas, reciba la entidad emisora por los préstamos hipotecarios participados, así como la totalidad de los intereses, incluidos los de demora, las indemnizaciones de los seguros de daños y las cantidades recuperadas en ejecuciones judiciales o extrajudiciales o los inmuebles adjudicados por este proceso.
· Los préstamos hipotecarios participados fueron concedidos con el objeto de financiar la adquísición o promoción de viviendas residenciales en España.
· Los préstamos están garantizados con primera hipoteca sobre el pleno dominio del inmueble, debidamente constituida y registrada en el correspondiente Registro de la Propiedad.
· La Entidad emisora no asume responsabilidad alguna por impago de los deudores hipotecarios, ni garantiza directa o indirectamente el buen fin de la operación, ni otorga garantias o avales, ni se establecen pactos de recompra de tales participaciones.
· La custodia y administración de los préstamos hipotecarios se atribuye por contrato a la entidad emisora, Bancaja (ver nota 4f).
· Las participaciones hipotecarias se encuentran depositadas en Bancaja (ver nota 4g).
· Las características más significativas de los préstamos hipotecarios participados que se recogen en la escritura de constitución del Fondo, han sido verificadas mediante la aplicación de procedimientos estadísticos por los auditores de la entidad emisora, emitiendo un informe a tal efecto.

El movimiento de este epígrafe ha sido el siguiente:

】【

	Largo	Corto
Saldo al 31 de diciembre de 2004	16.997,20	3.634,77	20.631,97
Traspaso de corto a largo	3.634,77	-3.634.77
Amortizaciones:
Amortización cuota ordinaria	-3.328.84		-3.328,84
Amortización anticipada total	-1.867,44		-1.867,44
Amortización anticipada parcial	-236,52		-236,52
Traspaso de largo a corto	-3.021.65	3.021,65
Saldo al 31 de diciembre de 2005	12.177.52	3.021,65	15.199.17
Importes en miles de euros

En la amortización de cuota ordinaria se recoge el importe de las cuotas vencidas y no cobradas, siendo estas últimas dadas de baja de la cartera y traspasadas al epigrale de deudores por amortización e intereses vencidos (ver nota 6b).

El saldo al cierre del ejercicio, correspondiente al principal de las cuotas con vencimiento teórico en el año 2006, ascendía a 3.021,65 miles de euros que se traspasan al epígrafe de deudores (ver nota 6a), siendo la fecha del último vencimiento de las participaciones hipotecarias el 30 de noviembre del 2016.

Al 31 de diciembre de 2005, la rúbrica "Ajustes por periodificación" del activo del balance de situación adjunto, incluye intereses devengados no vencidos correspondientes a las participaciones hipotecarias por importe de 14,97 miles de euros (ver nota 8).

6. DEUDORES

a) Participaciones hipotecarias.

El saldo que figura en el balance se corresponde con el principal a amortizar en las cuotas con vencimiento en el año 2006, que asciende a 3.021,65 miles de euros. Este importe no figura incluido en inmovilizaciones financieras (ver nota 5).

b) Deudores por amortización e intereses vencidos.

El saldo que figura en balance se corresponde con el importe pendiente al 31 de diciembre de 2005 de las cuotas vencidas y no cobradas de las participaciones hipotecarias, por impago de los prestatarios.

El movimiento habido hasta el 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

	Principal	Intereses	Total
Saldo al 31 de diciembre de 2004	17,66	8,14	25,80
Adiciones	170.37	33,78	204,15
Recuperaciones	-168,49	-33,37	-201,86
Saldo al 31 de diciembre de 2005	19,54	8,55	28,09
	lmportes en miles de curos

、日本語学生の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気の人気

的新闻 2019-04-14 11:54:51 来源: 2017-04-14 11:51:51 来源: 2017-01-14 11:51:57 来源:

La situación de impagados en función de la antigüedad de cada cuota vencida y no pagada, total o parcialmente, es la siguiente:

	Recibos	Principal	0/0	Intereses ordinarios	0/0
· Hasta 1 mes	57	7.602.62	38,91	1.479,55	17,30
· De 1 a 2 meses	ાર	1.419,08	7,26	123,67	1,45
· De 2 meses a 3 meses	5	400,36	2,05	88,47	1,03
· De 3 meses a 6 meses	6	669,30	3,43	156,69	1,83
· De 6 meses a 12 meses	l 2	1.271.80	6,51	345,51	4,04
· Más de 12 meses	113	8.173,43	41,84	6.360,14	74,35
Total	208	19.536,59	100,00	8.554,03	100,00
Importes en euros

e Manufersional Leader Manager Arman Call Research France (1) Comment (1) Comment (1) Comment (1) Comment (1) Comment (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)

ー、そしてはないというと、あると、その他の人気の出来ないというと、この時間にはないと思います。ここで、ここで、その他の場合は、

c) Otros deudores.

El saldo que figura en balance se corresponde con los cobros de principal e intereses realizados por los

deudores hipotecarios que se encuentran pendientes de abono al Fondo y que corresponderá efectuarlo en la fecha establecida en el contrato de Administración de los Frestamos Mogrecarios Participados.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

TESORERÍA 7.

El saldo que figura en balance, se corresponde con el depósito de la Cuenta de Tesorería (ver nota 4a) y de la Cuenta en el Agente de Pagos (ver nota 4i), que devengan un interés variable.

Ambos contratos están suscritos con Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja.

El movimiento de este epígrafe es el que aparece a continuación:

,但是一个人的人的人人的人的人才能够到了我们的人的人才的人人的人人的人人的人人的人

Cuenta de Tesorería
· Saldo al 31 de diciembre de 2004		1.074,83
Ingresos	6.198,39
Retiros	-6.382,07
· Saldo al 31 de diciembre de 2005		891,15
Cuenta Agencia de Pagos
· Saldo al 31 de diciembre de 2004		5,24
Ingresos	67.50
Retiros	-71,18
· Saldo al 31 de diciembre de 2005		1.56
Total al 31 de diciembre de 2005		892,7
Importes en miles de euros

トート (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (

Fl importe de los intereses devengados no vencidos al 31 de diciembre de 2005 que asciende a 1,97 miles de euros, se encuentran registrados en la rúbrica de ajustes por periodificaciones del activo del balance de situación (ver nota 8).

8. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN (ACTIVO)

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005, es la siguiente:

ョ」トロットにしたことです! この時間では、2007年度が高速の間に行き、400000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Intereses devengados pendientes de vencimiento de:	Importes
· Participaciones hipotecarias (ver nota 5) · Permutas financieras (ver nota 12) · Entidades de crédito (ver nota 7)	14.97 19,67 1.97
Total	36,61
Importes en miles de euros

トレートアイドリアアイデントトップ > ミニア > ミニア > ミニ > ミニ > ミニ > ミニ > ミステ > ミステ > ミステ > ミステ ( 2 スマート > ミステ ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 ) 2 ( 2 ) 2 )

9. BONOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de dos series de Bonos de Titulización Hipotecaria, que tiene las siguientes características:

Cuentas Anuales 2005

Bonos preferentes Serie A. Importe nominal Número de bonos Importe nominal unitario

Interés nominal anual

Margen Periodicidad de pago

Fechas de Pago de intereses y de

115.694.830,09 euros (19.250.000.000 pesetas)

770

150.253,03 euros (25.000.000 pesetas)

Variable, determinado trimestralmente. Interés resultante de convertir a un tipo de interés, en base al año natural, la suma del tipo de interés EURIBOR a 3 meses de vencimiento y un margen.

0,16% Trimestral

15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de

amortización

Agencia de Calificación

Calificación inicial Calificación actual

Bonos subordinados Serie B.

lmporte nominal Número de bonos Importe nominal unitario Interés nominal anual

cada año o, en su caso, el siguiente Día Hábil.

Moody's Investors Service España, S.A.

Aaa

4.507.590,78 euros (750.000.000 pesetas)

150.253,03 euros (25.000.000 pesetas)

Variable, determinado trimestralmente. Interés resultante de convertir a un tipo de interés, en base al año natural, la suma del tipo de interés EURIBOR a 3 meses de vencimiento y un margen.

0,45%

Periodicidad de pago

Trimestral

Fechas de Pago de intereses y de amortización

Agencia de Calificación

Margen

Calificación inicial A2

Calificación actual A2

15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año o, en su caso, el siguiente Día Hábil.

Moody's Investors Service España, S.A.

Amortización de ambas Series de Bonos.

a) Amortización final.

La lecha de amortización final es el 15 de marzo del 2017, sin periuicio de que la Sociedad Gestora proceda a la amortización anticipada.

b) Amortización parcial.

Se efectuarán amortizaciones parciales de los Bonos de ambas Series en cada una de las Fechas de Pago de intereses previstas, esto es, los días 15 de marzo, 15 de junio. 15 de diciembre y 15 de diciembre de cada año, hasta su total amortización.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

La cantidad de Principal Devengada para Amortización de los Bonos de ambas Series A y B, sin distinción entre éstas, será igual a la diferencia existente, en valor absoluto, entre el Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias, según lo descrito en el párrafo siguiente, y la suma de los Saldos de Principal Pendientes de Pago de los Bonos de dichas Series, el Día Hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Determinación previa a cada Fecha de Pago.

El Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias estará compuesto a estos efectos por la suma del capital pendiente de vencer y el capital vencido y no pagado de cada una de las Participaciones Hipotecarias.

En función de la liquidez existente de los Fondos Disponibles Principales, la Cantidad de Principal Devengada para Amortización que pueda ser objeto de aplicación según el orden de prelación de pagos, constituirá los Fondos Disponibles para Amortización.

Los Fondos Disponibles para Amortización serán distribuidos entre ambas Series de conformidad con las siguientes reglas:

· Hasta la primera Fecha de Pago (excluida), posterior al 15 de marzo del 2001, en la que el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos de la Serie B sea igual o mayor al 8% del Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos de la Serie A, los Fondos Disponibles para Amortización serán utilizados en su totalidad para la Amortización de los Bonos de la Serie A.
En la Fecha de Pago posterior al 15 de marzo del 2001, en que la relación anterior sea igual o mayor a dicho 8%, los Fondos Disponibles para Amortización se aplicarán a la amortización de ambas series A y B, proporcionalmente entre las mismas, de modo tal que dicha relación entre Saldos de Principal Pendientes de Pago de Bonos de ambas Series se mantenga en el 8% o porcentaje superior más próximo posible.
En el momento en el cual el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos de la Serie B alcance la cifra de 1.202.024,21 euros (200.000.000 pesetas), cesará la amortización de los Bonos de la citada Serie, destinándose la totalidad de los Fondos Disponibles por este concepto a la de los Bonos de la Serie A, hasta su total amortización.
· Y una vez que haya tenido lugar la total amortización de la Serie A, dará comienzo

nuevamente la amortización de los Bonos de la Serie B hasta su completa amortización,

En cualquier caso, la Amortización de la Serie B no tendrá lugar si se produjeran, en la correspondiente Fecha de Determinación, cualquiera de las dos circunstancias siguientes:

· En el supuesto de que el importe a que ascienda la suma del Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias con morosidad igual o superior a noventa días en la Fecha de Determinación anterior a la Fecha de Pago en curso, fuera igual o superior al 7% del Saldo Vivo de las Participaciones Hipotecarias a esa misma fecha, la totalidad de los Fondos Disponibles para Amortización serán destinados a la amortización de los Bonos de la Serie A.
En el supuesto de que exista un Déficit de Amortización, la totalidad de los Fondos Disponibles para Amortización serán destinados igualmente a la amortización de los Bonos de la Serie A.

c) Amortización anticipada.

La Sociedad Gestora estará facultada para proceder a la liquidación anticipada del Fondo y con ello a la amortización anticipada, en una Fecha de Pago, de la totalidad de la emisión de los Bonos en determinados Supuestos de Liquidación.

Los citados Supuestos de Liquidación y los requisitos y la forma en que serán aplicados los fondos destinados a esta amortización se recogen en las notas 1b) y 1c).

のお客様に、このページを行っています。この人気を見てきました。この時間にはないということです。 2008年の2008年の2008年08

Cuentas Anuales 2005

La emisión de los Bonos se realizó al 100% de su valor nominal, es decir, veinticinco millones de pesetas por bono, libre de impuestos y gastos para el suscriptor.

La emisión de los Bonos está en soporte de anotaciones en cuenta y está dada de alta en Iberclear.

Asimismo, los Bonos están admitidos a cotización en AIAF Mercado de Renta Fija.

La última fecha prevista para la amortización de los Bonos se ha fijado en el 15 de marzo del 2017, sujeta a las amortizaciones, cobros e impagos existentes en relación a las participaciones hipotecarias (ver nota 9a),

El movimiento de este epigrafe ha sido el siguiente:

トイレンドが出来ない。 1975年(昭和47年) 1977年) 1977年(昭和47年) 1972年(昭和47年) 1972年(昭和57年) 1972年(昭和51年) 19

	SERIE A	SERIE B	TOTAL
Saldo al 31 de diciembre de 2004	19.691,58	1.575,33	21,266,91
Amortizaciones:	-5.107.27	-373,31	-5.480.58
Saldo al 31 de diciembre de 2005	14.584,31	1.202,02	15.786,33
	Importes en miles de curos

and the comments of the comments of the comments of the March of the March of the Children

Al 31 de diciembre de 2005 se han devengado costes financieros no vencidos de Bonos de Titulización Hipotecaria por importe de 19,67 miles de euros que se encuentran registrados en el epígrafe "Ajustes por periodificación" en el pasivo del balance de situación adjunto (ver nota 11b).

10. DEUDAS CON ENTIDADES DE CREDITO

En la fecha de constitución, 18 de julio de 1997, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, suscribió un contrato de Préstamo Subordinado, cuya situación al 31 de diciembre de 2005 es la siguiente:

アイトートレートレディースキッチンミューレディー | 上 | レディー | 上 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |

	Saldo	Tipo interés	Vencimiento
Préstamo Subordinado	791.42	3.475% EURIBOR 3m + 1,00% liquidación anticipada	Hasta el 15.03.2017 o fecha de
		Importes en miles de euros

、100%) - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100% - 100

El movimiento del Préstamo Subordinado ha sido el siguiente:

になっています。 2017年07月24日 10:50:00 PM 2017 10:00 PM 2017 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 10:00 1

PRESTAMO SUBORDINADO	Importes
Saldo al 31 de diciembre de 2004	912,09
· Amortizaciones	-120.67
· Liquidación de intereses	27,15
· Pago de intereses	-27 15

Al 31 de diciembre de 2005 existen intereses devengados y no vencidos del Préstamo Subordinado por importe de 1,28 miles de euros que se encuentran registrados en el epígrafe "Ajustes por periodificación" en el pasivo del balance de situación adjunto (ver nota 11b).

11. ACREEDORES A CORTO PLAZO

a) Otros acreedores.

La composición de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2005 es la siguiente:

のです。この日、日本の中では、 1972年、1972年、1972年、1972年、1972年、1975年、1987年、1975年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、1995年、

Importes

Deudas por la comisión del Contrato de Intermediación Financiera	43,85
Otros acreedores	3,15
Saldo al 31 de diciembre de 2005	47,00
Importes en miles de euros

のことになる。 1978年 1975 - 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1975 1982 1975 1982 1982 1982 1982 1984 1994 1994 1994 1994 1994

b) Ajustes por periodificación (Pasivo).

La composición de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 es la siguiente:

ート | 11 | 11 | 12 | 17 | 17 | 17 | 20 | 20 | 20 | 0 | 0 | 0 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 |

Intereses y comisiones devengadas pendientes de vencimiento	Importes
Intereses de:
Préstamo Subordinado (ver nota 10)	1,28
Bonos de Titulización Hipotecaria (ver nota 9)	19,67
Permutas financieras (ver nota 12)	24.97
Total	45,92
Comisiones de:
Depósito participaciones hipotecarias	0.01
Administración préstamos hipotecarios	0.07
Gestión del Fondo	0,50
Garantía permuta financiera	0,25
Total	0,83
Total	46,75
Importes en miles de euros

ン・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

12. CUENTAS DE ORDEN

El detalle de este epígrafe del Balance de situación adjunto es el siguiente:

のスマートです。アイモント、

CUENTAS DE ORDEN	Importes
Compromisos
Permutas Financieras de Intereses
Principal nocional (pagos)	15.786,33
Principal nocional (cobros)	15.786,33
Intereses sobre principal nocional (pagos)*	132,22
Intereses sobre principal nocional (cobros)	104,11
Otros
Fondos de Reserva
Principal	268.37
Secundario	420.71
Total	32.498.07
lmportes en miles de euros

(*Determinación parcial)

「」ということができました。この後は、この後のアイデントを見ていた。 2007年のモデルには、2007年のベルト、1月の2008年08月

Permutas financieras de intereses (Swaps).

En la fecha de constitución, 18 de julio de 1997, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo suscribió dos contratos de permuta financiera de intereses, denominados Swap A y Swap B, con objeto de cubrir el riesgo de intereses tanto de las Participaciones Hipotecarias como de Titulización Hipotecaria (ver nota 4c).

La distribución del saldo al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

	,在这个人的人才的人才是一个人的人的人才是我们的意见,我们的意见的人的意见,这里的人的人
	Principal
Operación cubierta	Nocional	% Tipo interés
Swap A
· Receptor	14.584,31	2,616000
· Pagador	14.584,31	3,350147*
Swap B
· Receptor	1.202,02	2,906000
· Pagador	1 .202,02	3,350147*
	Importes en miles de euros

(* Determinación parcial)

、「Fridate」の都合のアイトレート」として、ここに、ここで、トラット、レディーストランドを見るのです。この他の場合におけるので、このままで、通勤商品機械が、 1000

El importe de los intereses devengados no vencidos al 31 de diciembre de 2005 de la parte correspondiente a la cobertura del Swap Pagador que asciende a 24,97 miles de euros se encuentra registrado en la rúbrica de ajustes por periodificaciones del pasivo (ver nota 11b).

El importe de los intereses devengados no vencidos al 31 de diciembre de 2005 de la parte correspondiente a la cobertura del Swap Receptor que asciende a 19,67 miles de euros se encuentra registrado en la rúbrica de ajustes por periodificaciones del activo (ver nota 8).

El importe que figura en la cuenta de pérdidas y ganancias de 205,59 miles de euros se corresponde con el quebranto neto del ejercicio, representado por unos ingresos de 446,05 miles de euros y unos costes de 651,64 miles de euros.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

13. SITUACIÓN FISCAL

Según las disposiciones legales, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

El Fondo tiene pendientes de impuestos que le son aplicables de los últimos cuatro ejercicios anteriores. En opinión de la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo, no existen contingencias que pudieran derivarse de los años abiertos a inspección.

La declaración del Impuesto sociedades del ejercicio 2005 que será presentada por la Sociedad Gestora en nombre y representación del Fondo, no contempla diferencias entre el resultado contable y la base imponible fiscal.

14. REMUNERACIÓN DE AUDITORES

Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2005 han ascendido a 2,20 miles de euros.

15. HECHOS POSTERIORES

Desde el 31 de diciembre de 2005 hasta la formulación por la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo digno de mención, en relación a las mismas.

16. INFORMACIÓN SOBRE MEDIOAMBIENTE

Dada la actividad que desarrolla el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la

situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente Memoria de las Cuentas Anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.

17. CUADRO DE FINANCIACIÓN

El cuadro de financiación al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

Cuentas Anuales 2005

●

�

			BANCAJA 1 Fondo de Titulización Hipotecaria
12.62 : 的家庭的意義的作品	18.00	이 대한민국 대학교 0:10:17 来源:	: . . ು ಮಾರ್ ಸಿನಿಯ ಮಾಡಿ ಬ್ರಾಟಕದ ಸ್ಟೋಟ್ಟಿ ಸಿರ್ವಹಿಸಿದ ಸಿದ್ದಾರೆ. ಇದ Cuadro de Financiación al 31 de diciembre en euros	:
FONDOS DE S	2005	2004	ORÍGENES DE FONDOS	2005	2004
dos en las operaciones			las operaciones Recursos procedentes de	76 .064 27	34.896,8
blecimiento y formalización de deuda del inmovilizado financiero ones hipotecarias			Bonos de titulización hipotecaria Préstamo subordinado Deudas a largo plazo
o traspaso a corto plazo de: titulización hipotecaria Subordinado ) plazo le 0	5.480.581,70 120.666.16	7.348.059,30 160.415,03	Amortización o traspaso a corto plazo de: De Participaciones hipotecarias Inmovilizaciones financieras	4.819.682,46	569.643,74 9
de fondos 63	5.601.247,86	7.508.474,33	Total orígenes de fondos	ਨਾ ਹੋਂ 747 4.846.	6.604.540,58
sobre aplicaciones દરે			Exceso aplicaciones sobre origenes	754.500,64	S 903.933.7
			上一篇: 上一篇: 上一篇: : . .

BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

Europea de Titulización, S.A., SGFT

11893 部分 11:00 :

APLICACIONE

Recursos aplicad

Gastos de esta

Adquisiciones Participaci

이 대한 모든 대학교 연합 :

●

정부가 관찰 대

ಗಿ ಮತ್ತು ಒಂದು

.. 일 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

	Disminuciones	687.486,00	258.106,73		945.592,73
2004								2004
	imentos		31.010,98	10.648,00	41.658,98	03.933,75

· ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . · .

: [] "["["["["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["]["][" : : ( VARIACIONES DEL CAPITAL CIRCULANTE ಟಿಗೆಯ ಕಾರ್ಯ ಮತ್ತು ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಕೃತಿ ಸಿ. ಮುದ್ರಿ ಪ್ರತಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದ ನಿಗಾರ ಪ್ರಸ್ತಿ ವಿಶ್ವಿ 不動得到了它的意識	2005	대한민 . 1985 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 1992 19
	Aumentos	Disminuciones
Deudores		591.203.96
Acreedores	20.733,58
Ajustes por periodificaciones Tesorería	3.331,27	187.361,53
Totales	24.064,85	778.565,49
Variación de Capital Circulante	754.500,64
AJUSTES A REALIZAR PARA LLEGAR A LOS RECURSOS DE LAS OPERACIONES B)		2005
Resultado del ejercicio
Aumentos:
Dotaciones a la amortización
Gastos de emisión a distribuir en varios ejercicios			27.064,76
Total aumentos			27.064,76
Recursos procedentes de las operaciones (Total)			27.064,76

Cuentas Anuales 2005

FIRMA POR LOS MIEMBROS DE LA COMISIÓN DELEGADA DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

D. Roberto Vicario Montoya Presidente

D. Luis Bach Gómez (excusa su asistencia por motivos profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

Dª. Ana Fernández Manrique

D. Mario Masiá Vicente

De Carnen Pérez de Muniain Marzana (excusa su D. Borja Uriarte Villalonga, en representación de asistencia por motivos profesionales y delega su Bankinter, S.A. (excusa su asistencia por motivos representación y voto en D. Mario Masiá Vicente) profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

D. Pedro Mª. Urresti Laca, en representación de J.P. Morgan España, S.A. (excusa su asistencia por motivos profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

DIDGENCIA: Tras la formulación por la Comisión Delegada del Consejo de Administración de Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, en sesión de 24 de abril de 2006, de las Cuentas Anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, y memoria) de "BANCAJA 1 Fondo de Titulización Hipotecaria" correspondientes al ejercicio anual cerrado a 31 de diciembre de 2005, contenido en las 21 páginas anteriores, numeradas de la 1 a la 21 el Presidente y los Vocales que constituían la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la citada Sociedad en la fecha citada han firmado el presente documento, haciéndose constar las ausencias de las firmas que se indican por motivos profesionales que les impiden estar en el lugar de celebración (lo que se hace constar a los efectos de lo dispuesto en el artículo 171.2 del TRLSA), siendo autógrafas de los mismos las firmas manuscritas que preceden.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

YO, ROBERTO PAREJO GAMIR, NOTARIO DE MADRID Y DE SU ILUSTRE --COLEGIO, ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

DOY FE: De que la presente fotocopia, extendida en doce folios de papel común escritos por ambas caras, excepto este último por una sola, que uno, sello y firmo, es fiel y exacta reproducción de su original, el cual he tenido a la vista y con el que he cotejado. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Madrid, a veinticinco de Abril de dos mil seis.----------

Aplicación Aranoel, Disposición Adicional 3.ª Ley 8/89 DOCUMENTO SIN CUANTIA

BANCAJA 1

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

INFORME DE GESTIÓN

EJERCICIO 2005

Titulizació Sociedad Gestora de Fondos de Titul OBERTO

Informe de Gestión 2005

Bancaja 1 Fondo de Titulización Hipotecaria (el "Fondo") se constituyó mediante escritura pública otorgada por Europea de Titulización S. A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, el 18 de julio de 1997, agrupando 3.769 participaciones hipotecarias por un importe total de 120.208.577,10 euros (20.001.024.309 pesetas), emitidas por Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja (en adelante "Bancaja"), en esa misma fecha.

Asimismo, con fecha 24 de julio de 1997 se procedió a la emisión de Titulización Hipotecara por un importe nominal total de 120.202.420,88 euros (20.000.000.000 pesetas) integrados por 770 Bonos de la Serie A y 30 Bonos de la Serie B, representados en cuenta de 150.253,03 euros (25.000.000 pesetas) de valor

unitario.

Previamente, la Comisión Nacional de Valores verificó positivamente la constitución del Fondo, e inscribió en los registros oficiales los documentos acreditativos y el folleto informativo correspondiente a la emisión de bonos de Titulización Hipotecaria.

El Fondo constituye un patrimonio separado y cerrado, carente de personalidad jurídica, que está integrado en cuanto a su activo por las Participaciones Hipotecarias agrupadas en él y en cuanto a su pasivo, por los Bonos de Títulización Hipotecaria emitidos en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del Fondo sea nulo.

El Fondo se eximgue en todo caso al amortizarse integramente las participaciones hipotecarias que agrupa. Así mismo de acuerdo con determinados aspectos de liquidación anticipada contenidos en la Ley 19/1992 de 7 de julio y recogidos en la escritura de constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando el importe de las participaciones hipotecarias pendientes de amortización sea inferior al 10 por 100 del inicial, siempre y cuando puedan ser atendidas y canceladas en su totalidad todas y cada una de las obligaciones de los Bonos emitidos.

El Fondo está regulado por la Ley 19/1992 de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria, regulaciones posteriores, así como por la propia escritura de constitución.

El Fondo está sometido al tipo general del Impuesto del concepto de operaciones societarias del Impuesto de Transmisiones y Actos Jurídicos Documentados. Las contraprestaciones satisfechas a los titulares de los bonos tendrán la consideración de rendimientos de capítal mobiliario y por tanto estarán sujetos a retención.

Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fitulización, con domicilio social en Madrid, C. Lagasca, 120, tiene a su cargo la administración legal del Fondo. Asimismo, de conformidad con la normativa legal aplicable, le calidad de negocios ajenos, la representación y defensa de los intereses de los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. Europea de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Titulización (en adelante la "Sociedad Gestora") figura inscrita en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 2.

La Sociedad Gestora con el objeto de aumentar la seguridad del servicio financiero de los Bonos y neutralizar las diferencias de tipo de interés entre éstos y las participaciones hipotecarias, suscribión del Fondo los contratos que a continuación se enumeran con indicación de las Entidades de contrapartida;

2007年10月11日 11時12時10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分10分

• Reinversión a Tipo Garantizado	Bancaja
· Préstamo Subordinado	Bancaja
· Permutas Financieras de Intereses	Bancaja
• Garantia Swap A	Morgan Guaranty Trust Co. of New York - Londres -
· Intermediación Financiera	Bancaja
. A aministración de los Préctamas Hinatecarine Participados - Rangos

- 7 THINDRON HATOR OF TAG 1 1 ASSEMAND 1 HOMASAR HO 1 HOUSE SHOWARDS
· Aseguramiento de la Colocación de los Bonos (Director) · Agencia de Pagos de los Bonos

Bancaja

ンインターレイトレディースアイディースアイディアアイデザインアードアイドリアアイデンアイデンアイデンアイデリア (1) 2000 年 100 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 ) 2007 (100 )

1. PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS

Las participaciones hipotecarias que se agrupan en el Fondo se emiten sobre un total de 3.769 préstamos hipolecarios cuyo capital pendiente a la fecha de emisión ascendía a 120.00.024.309 pesetas).

l) Movimientos de la cartera de participaciones

El movimiento mensual de la cartera de participaciones hipotecarias, includas las cuotas de principal vencidas y no cobradas, es el siguiente:

	the state of the state of the state of the states of the states of the states			and the first the state of the state of the states of the		,在此,在一个人,在这里的一个人的一名在线视频频道,这里一点的哪个
	Participaciones		Amortización Principal	Principal Pendiente amortizar		Principal
	Vivas	Ordinaria (1)	Anticipada (2) -	Saldo (fin de mes)	% (factor)	medio anual
997-18.07	3.769			120.208.577.10	100,00
1997	3.537	2.768.961.84	9.171.557.61	108.268.069.06	90.07	114.540.228.96
1998	3.125	5.829.501,62	15.209.950,67	87.228.605,35	72,56	97.975.790,01
1999	2.725	5.668.138.42	12.467.349,82	69.093.117,11	57,48	77.434.970.58
2000	2.462	5.354.465.15	6.857.822,77	56.880.829,19	47,32	62.956.516.20
2001	2.189	4.815.900.74	6.160.321.48	45.904.606.97	38,19	51.213.984.52
2002	1.939	4.600.020.19	4.897.412.81	36.407.173,97	30,29	40.971.164.29
2003	1.673	4.329.994,34	4.226.981,88	27.850.197,75	23,17	32.061.814.11
2004	1.368	3.869.974,72	3.348.247.56	20.631.975,47	17,16	24.274.444.47
2005	1.137	3.328.848.58	2.103.958,47	15.199.168.42	12,64	17.999.636,89
Total
2005 Ene	1.350	292.778,13	143.111,69	20.196.085,65	16,80
Feb	1.331	290.556.22	167.589.57	19.737.939,86	16,42
Mar	1.315	288.920.71	127.580,72	19.321.438.43	16,07
Abr	1.288	285.378,20	222,802,91	18,813,257,32	15,65
May	1.270	282.107,03	172.642.85	18.358.507,44	15,27
Juri	1.244	278.193.49	198.948.59	17.881.365,36	14,88
Jul	1.230	275.317,00	89.285,31	17.516.763,05	14,57
Ago	1.21 I	273.098,46	164.452.18	17.079.212,41	14,21
Sept	1.193	270.424.87	171.521,35	16.637.266,19	13.84
()ct	1.185	267.682,23	103.129,12	16.266.454.84	13,53
Nov	1.159	264.529,36	235.443.28	15.766.482,20	13,12
Dic	1.137	259.862,88	307.450,90	15.199.168,42	12,64

Total	3.328.848,58	2.103.958,47

			lmportes en euros

Notas: (1) Incluye cuotas de principal vencidas y no cobradas

(2) La parte de una amortización anticipada que se corresponda a la cuota de principal de vencimiento en el mismo mes que se produce aquella, se incluye en amortización ordinaria

、新日・日本のバイト、アクセレクトのバイトのアイデリアのアイデリア、アイデント、アイデンのアイデンにはある。 2005年のバイト 1975 (火) 1

2) Morosidad

La distribución de los saldos vencidos pendientes de pago de los préstamos hipotecarios participados en función de la antigitedad de cada cuota vencida y no cobrada total o parcialmente al cierre del ejercicio, es la siguiente:

トレート (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)

Número		Importe impagado		Importe en dudosos	Importe
recibos	Principal	Intereses Ordinarios	Total	Principal	Intereses	Total	Provísionado
57
15	1.419,08	123,67	1.542,75
ഗ	400,36	88.47	488,83
0	669,30	156,69	825,99
l 2		345,51	1.617,31
113	8.173,43	6.360,14	14.533,57
208	19.536,59	8.554,03

				The Market of Children
			् । ದ
				MAD's			2
		7.602,62 Europea de Titulización, S.A., SGFT	1.479,55 1.271,80	9.082,17 ,在一个人的一个人人的人人的人人的人人的人人的人人的人人的人人的意见的意见的意见的意见的意见的	28.090 52 0 Fri mportes en enros

La distribución por la antigüedad de la primera cuota vencida y no cobrada de los prestamos en situación de impago, con información del principal pencer y el valor de tasación inicial de la garantía inmobiliaria, es la siguiente:

ので、その他の人気の人気のある。

Antigüedad	Número		Importe impagado		Deuda pendiente	Deuda	Valor Tasación	% Deuda /
Deuda	Préstamos	Principal	Intereses ordinarios y otros	Total	vencer	Total	Inmucble	V. tasación
Hasta I mes	42	4.796,22	834,11	5.630.33	448.804.43	454.434.76	2.601.103,18	17,47
De l a 2 meses	l ()	2.917,33	522,98	3.440,31	160.233,91	163.674.22	544.363.17	30.07
De 2 a 3 meses	ﻟﺪ	1.015,61	186,09	1.201,70	19.072,07	20.273.77	79.733,22	25,43
De 3 a 6 meses	1
De 6 a 12 meses	-
Más de 12 meses		10.807,43	7.010,85	17.818,28	13.130,33	30.948.61	132.576.53	23,341
Totales	58	19.536,59	8.554,03	28.090,62	641.240,74	669,331,36	3.357.776,10	19,93
					Importes en euros

ト () ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )

3) Estados de la cartera de participaciones hipotecarias al 31 de diciembre de 2005 según las características más representativas.

Indice de referencia

La totalidad de los préstamos participados son a interés variable, efectuándose la determinación del tipo de interés nominal anualmente, de acuerdo con la escritura de cada préstamo.

La distribución de la cartera según el indice de referencia que sirve de base para la determinación del tipo de interés es la siguiente:

。

Indice Referencia	Número	0/0	Principal Pendiente	0/0	% Tipo Interés Nominal	Margen s/indice referencia
Indice CECA MIBOR a I año	429 708	37,73 62,27	4.945.983.79 10.253.184,63	32,54 67.46	4,61 3,82	0.21 % 1,53 %
Total Cartera	1.137	100,00	15.199.168.42	100.00	4,08	1,10 %
			Importes en euros		Medias ponderadas por principal pendiente

Indice CECA, tipo activo: 90%, redondeado a octavos de la medias artméticas de los préstamos personales formalizados mensualmente por plazos de tres años y de los préstamos con garantía hipotecaria para adquisición do vivienda libre por plazos de tres años o más.

Indice MIBOR I año: la media simple de interés diarios de las operaciones a plazo de un año en el mercado de depósitos interbancarios, durante los dias hábies legal correspondiente. Los tipos diarios son, a su vez, los tipos medios por cl importe de las operaciones.

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

Capital pendiente

El importe individual del principal pendiente de cada uno de los préstamos hipotecarios participados se encuentra entre 38,41 y 58.584,25 euros. La cartera por el principal pendiente de amortizar es la siguiente:

Informe de Gestión 2005

이 대한민국 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교

Intervato			Principal				Principal
Principal pendiente	Núm	1/0	Pendiente	1/6	Núm	1/6	Pendiente	1/6	Num	16	Pendiente	1%

0 - 6,010,12	235	20,67	659.242,11	4,34	247	18,05	788.966.22	3,82
6.010,12 - 12.020,24	376	33.07	3.458.361,90	22,75	370	27,05	3.423.553,09	16,591	19	0,50	208.622.65	0.17
12.020.24 - 18.030,361	243	21,37	3.580.740,38	23,561	331	24,20	4.885.007,19	23,68	736	19,53	11.309.365.52	9,41
18.030,36 - 24.040,48	39	12,22	2.901.294,48	19,091	194	14,18	4.059.131,91	19,67	800	21,23	16.863.360.03	14,031
24.040.48 - 30.050.601	7 1	6,24	1.903.159,20	12,52	1 ()ਤੋ	7,53	2.736.077,39	13,26	634	16,82	17.179.030,69	14,29
30.050,60 - 36.060,72	45	3.96	1.466.546,54	9,65	60	4.39	1.976.159.00	9,58	478	12.68	15.826.976.47	13,17
36.060,72 - 42.070,84	1 6	1,41	621.024.21	4,09	32	2,34	1,221,394,80	5.92	324	8.60	12.647.967.90	10,521
42.070,84 - 48.080,96	6	0,53	268.080,89	1,76	1 8	1,31	803.643,42	3,90	253	6,71	11.347.692,32	9,44
48.080,96 - 54.091,08		0,09	53.804,58	0,35	0	0,44	306.946,73	1,49	138	3,66	7.070.088,38	5,88
54.091,08 - 60.101,20		0.44	286.914,13	1,891		0,15	118.231,18	0,57	116	3,08	6.629.627,46	5,52
60.101.20 - 66.111.32					n	0.36	312.864.54	1,521	72	1	4.532.463.24	3,77
66.111,32 = 72.121,44									57	1.51	3.928.135.44	3,27
72.121.44 - 78.131.56									37	0-98	2.780.146.55	2,31
78.131.56 - 84.141.68									ਤੇ ਤੇ	0,88	2.674.210,23	2,22
84.141.68 - 90.151.801									26	0.69	2,261,573,06	1.88
90.151,80 - 96.161,92									। ਤੇ	0-34	1.208.011,83	1.00
96.161.92 - 102.172.04									ব	0.11	391.478,57	0.331
102.172,04 - 108,182,16										0.19	737.012.98	0,61
108.182.16 - 114.192.28									ੀ	0,24	993.618.77	0,831
114.192.28 - 120.202.40									て	0.11	466.395.67	0.39
120,202,40 - 126,212,521									ব	0.11	497.552.96	0,411
126.212,52 = 132.222,641									イ	0.08	385.602.46	0,321
132.222,64 - 138.232,76										0.05	269.643.92	0,221

Total	11.137										100,0 15.199.168,42 100,0 1.368 100,0 20.631.975,47 100,0 120.208.577,10 1	100.
Mínimo			38,41				78,98				7.452,92
Máximo			58.584,25				63.311,30				135,980,18
Medio			13,367,78				15.081,85				31.894,02

	linportes en euros

SITUACIÓN AL 31/12/2005 - - - -

SITUACIÓN AL 31/12/2004

のお気になる。

Formalización

Los préstamos hipotecarios participados fueron formalizados en fechas comprendidas entre los años 1994 y 1996. La distribución por años se muestra en el siguiente cuadro:

バーレーニング (1) 2017/08/04 11:10:00 PM (1) 2017/04/20 17:00 PM (1) 11/11/10/2019 10:00 PM (1) 11/11/10/2019 10:00 PM (1) 11/11/10/2019 10:00 PM (1) 11/11/10/2019 10/07/2017 11:

SITUACIÓN AL 31/12/2005

SITUACIÓN AL 31/12/2004

র্ব

Año Formaliz Número		0/0	Principal Pendiente	0/0	Número	0/0	Principal pendiente	Número	0/0	Principal pendiente	0/0
								0/0
1994		249	2.854.188.24 18.78		284 -	20,76	3.929.204.96 19.04		924		24,52 25.293.639,36 21,04
ી ઇેતેરિક	250	21,99	3.277.116.10	21.56	361	26,39	4.529.736.73	21.96	1.032	27.38	31.284.333.04	26,03
1996	638	56.11	9.067.864.08	59,66	723	52.85	12.173.033.78 59.00		1.813	48.10	63.630.604,70 52,93
	1.137	100,0	15.199.168,42 100,0		1.368	100,0	20.631.975,47 100,0				3.769
							importes en euros

の「アイドリア」というので、その他の中ではない。 1000年代のモデルには、 1000年代には、 1000年代には、 1000年代には、 1000年代には、 1000年代には、 1000年代には、 1000年代

La distribución por intervalos de interés nominales aplicables a los préstamos hipotecarios participados es la siguiente:

Informe de Gestión 2005

)

SITUACIÓN AL 31/12/2005

SITUACIÓN A LA CONSTITUCIÓN

0/0 0/0 % Núm. 0/0 % Tipo Principal 0/0 0/0 Núm. Núm. Principal Principal Nominal Pendiente Pendiente pendiente 0.36 4 0,35 53.910,30 0.51 148.180,26 0.72 2,50-2,99 17,79 122 12,31 8,92 140 13,67 3,00-3,49 2.704.564,44 2.820.102,92 24 206 18,12 21,38 17,62 4.358.037,47 3.249.832,77 3,50-3,99 21,12 554 48,73 4,00-4,49 6.409.057,76 42.17 394 28,80 27,02 5.574.431,94 ાં રેતે 4,50-4,99 13,98 12,03 393 28,73 1.829.087,86 25,79 5.321.391.74 74 6,27 195 5,00-5,49 952.715,29 14,25 6,51 2.152.874,46 10,43 16 5,50-5,99 1,17 256.956.68 8 1,25 0,21 341.415.28 0,28 6,00-6,49 21 0,56 0,98 1.173.050.04 6,50-6,99 332 12,62 8,81 15.165.177,21 7,00-7,49 543 14,41 17,41 20.923.750,59 7,50-7,99 767 20,35 25.163.564.89 20,93 1 8,00-8,49 413 10,96 13.795.998,40 11.48 1 8,50-8,99 1.154 30,62 30.263.465.22 25.18 9,00-9,49 164 4.519.181,22 4,35 3,76 74 9,50-9,99 1 2.031.673,67 1,69 F 10,00-10,49 280 6.555.164,64 7,43 5.45 10,50-10,99 12 0,32 263.046,44 0,22 11,00-11,49 0,03 13.089,50 0,01 1.137 - 100,0 - 15.199.168,42 - 100,0 1.368 - 100,0 - 20.631,975,47 Total 100,0 3.769 100,0 120.208.577,10 100,0 % Tipo interés nominal: 2,75 % Minimo 2,75 % 5,75 % Máximo 5,38 % 5,63 % 11,00 % Medio ponderado por 4,08 % 4.19 % 7,93 % Principal pendiente Importes en curos	Intervalo

、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000年、1000

Principal Pendiente/Valor de Tasación

La distribución según el valor de la razón entre el principal pendiente de amortizar y el valor de tasación del inmueble hipotecado, expresada en tanto por cien, es la siguiente:

、「このコート」ということになるというというのではないのではないのですが、このと、同時間があるのですが、その他、その他の場合がありました。この日、日本の中の人気の

			SITUACION AL 31/12/2005				SITUACION AL 31/12/2004		SITUACION A LA CONSTITUCION
Intervalo	Núm.	0/0	Principal Pendiente	0/0	Núm.	%	Principal pendiente	0/0	Núm.	0/0	Principal pendiente	/0
00,01-10,00	217	19,09	716.991,75	4,72	203	14,84	716.656,40	3.47	0	0,16	122.623,92	0.10
10,01-20,00	236	20,76	2.522.899,54	16,60	269	19,66	2.757.138,30	13,36	47	1,25	787.468,48	0,66
20,01-30,00	284	24,98	4.409.292,29	29,01	264	19,30	4.259.357,94	20,65	205	5,44	4.506.756,15	3,75
30,01-40,00	300	26,38	5.004.476.04	32,92	339	24,78	6.388.635.56	30.97	383	10.16	9.951.703,90	8,28
40,01-50,00	64	5.63	1.634.497,44	10,75	217	15,86	4.550.215,20	22,05	548	14,54	15.780.833.51	13,13
50,01-60,00	32	2,81	815.706,79	5,37	68	4,97	1.765.424,68	8,56	691	18,33	22.127.998.91	18,41
60,01-70,00	4	0,35	95.304,57	0,63	8	0,59	194.547,39	0,94	866	22,98	30.952.674.64	25,75
70,01-80,00									1.023	27,14	35.978.517.59	29,93
Total Cartera	1.137	100,0	15,199,168,42	100,0	1.368		100,0 20.631.975,47	100,0	3.769		100,0 120.208.577,10	100,0
% Principal Pendiente/ Valor de Tasación:
Mínimo		0,11 %					0.07 %				4.41%
Máximo		62,62 %					65,67 %		79,04%
Medio ponderado por Principal pendiente			29,73 %				33,37 %				59,31%
						importes en euros

、トートに行き、トライト、アイディーストートには、今回は、同時間には、東京都道の駅の駅となる。 2006年の駅の駅の駅となる駅の駅の駅となる駅と

Informe de Gestión 2005

Vencimiento final

Las participaciones hipotecarias tienen fecha de vencimiento final entre los años 2006 y 2016. La distribución por años se muestra en el siguiente cuadro:

and the subscription of the submit of the submit of the submit of the submit of the security of SITUACIÓN AL 31/12/2005 SITUACIÓN AL 31/12/2004

Año de	Principal						Principal		Principal
Vencimto Num.		0/0	Pendiente	%	Núm.	0/0	pendiente	0/0	Núm.	0/0	Pendiente	0/0
2000										0,03	14.491,09	0,01
2001									17	0,45	413.110,95	0,34
2002									44	1,17	1.020.863,51	0,85
2003									49	1,30	1,238.401,70	1,03
2004									233	6,18	4.964.049,73	4,13
2005					87	6,36	175.508.45	0.851	23 1	6,13	5.346.052,32	4,45
2006	131	1,52	237.862,58	1,57	147	10,75	789.355,39	3,83	340	9,02	9.234.328,71	7,68
2007	43	3,78	233.046,51	1,53	46	3,36	407.210,95	1,97	9	2,41	2.707.818,22	2,25
2008	62	5,45	505.360,86	3,33	64	4,68	685.900,08	3.32	121	3,21	4.032.005,54	3,35
2009	ી તેરી	7,15	2.346.425,82	15.44	220	16,08	3.258.072,64	15.79	રવેક્ષે	14.54	16.338.878,45	13,59
2010	188	16,54	2.441.512,75	16,061		218 15,94	3.355.203,48 16,261			591 15,68	18.856.872,56	15,69
2011	ਤੇ ਤੇ ਰੇ	31,58	5.880.899.67	38,691		406 29,68	7.606.544,01 36,87 1.013 26,88				37.087.337,50	30,85
2012	l ()	0.88	194.685,03	1,28	ಳ	0,66	195.571,60	0,95	l 9	0,50	682,111,40	0.57
2013	4	0,35	119.158,99	0,78	ব	0,29	130.938,06	0.64	14	0,37	566,722,88	0,47
2014	36	3,17	722.415,14	4,75	43	3,14	910.723,27	4,411	86	2,28	2,732,726,41	2.27
2015	37	3.25	736.420,45	4,85	4()	2,92	867.760,55	4.21	126	3,34	4.831.056,02	4,02
2016	72	6,33	1.781.380,62	11,72	84	6,14	2.249.186,99 10,90		245	6,50	10.141.750,11	8,44
Total	1.137	100,0	15.199.168,42								100,0 1.368 100,0 20.631.975,47 100,0 3.769 100,0 120,208.577,10	100,0
Vencimiento Final
IMinimo			08/01/2006				31/01/2005				31/10/2000
30/11/2016 Máximo						30/11/2016		30/11/2016
22/09/2011 Medio ponderado por				25/05/2010 17/06/2011
principal pendiente
						importes en euros

age of the comments of the comments of the comments of the comments of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the

Localización geográfica

the state of the state of the state of the states and

La distribución geográfica de los préstamos hipotecarios participados según la provincia y región donde se ubica el inmueble objeto de la garantía se presenta en el siguiente cuadro:

のことになって、この日、日本語にはなくて、そして、この日本語の時間がありませんが、それでも、この時間がある。この時、この時間は、2008年には

		SITUACION AL 31/12/2005			SITUACION AL 31/12/2004		SITUACION A LA CONSTITUCION
Región	Núm.	/0	Principal Pendiente	0/0	Núm.	0/0	Principal pendiente	0/0	Núm,	0/0	Principal pendiente	0/0
Andalucia										0,03	22.213,90	0,02
Aragón		0,09	11.194,14	0,07		0,07	13.037,06	0,061		0,03	22.975,62	0,02
Cataluña									വ	0,05	81.690,50	0,07
Madrid										0,05	95.385.18	0.08
Castilla La Mancha	て	0,35	47.920,40	0,32		0,29	57.217,42	0,281		0,19	166,866,92	0,14
Comunidad Valenciana	1.132	99,56	15.140.053,88	99,61	1 363	99,64	20.561.720,99	તેનું હતું. હવા	3.756		99,66 119,819,444,98	99.64
Total	1.137	100,0	15.199.168,42	100,0			1.368 100,0 20.631.975,47 100,0				3.769 100,0 120.208.577,10 100,0
							importes en euros

서울 중에 대해 2006년 1월 20일 2006년 1월 20일 2006년 1월 1일 2008년 1월 20일 2008년 1월 1일 10월 10일 2008년 10월 10일 10일 2008년 10월 10일 1 ト - トート (1) - 1) - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 -

. . . .

4) Tasa de amortización anticipada

La evolución a lo largo del ejercicio de la tasa mensual de amortización anticipada y la tasa anual equivalente, además del valor promedio de dichas tasas con datos agregados móviles trimestrales y anuales, es la siguiente:

			Amortizac.	Datos del mes		Datos 3 meses		Datos 6 meses		Datos 12 meses		Histórico
	Principal Pendiente (1)	% sobre Intelal	Anticipada Principal (2)	/0 Tasa Mensual	1/0 1 358 Anual	Va l'asu Mensual	% lass Anual	0/0 Tasa Mensual	1/0 Tasa Anual	/6 l ass Mensual	% Газа Anual	1/0 Tasa Mensual	/0 Tasa Anual
1997	108.268.06	90.07	9 171,69									ાં ,45	16,03
998	87 229,29	72.56	15.209.95									1,29	14,43
l god	69,094,71	57.48	12,431,591									1,34	14.97
2000	56.880.83	47,32	6,944,87									1,23	13.79
2001	45.812,07	38,11	6.160,32									1,18	13,24
2002	36.407,17	30,29	4.897,41									1,14	12,86
2003	27.850,20	23.17	4.226.97									1,13	12,78
2004	20,631,98	17,16	3.348.25									1.14	12.80
2005	15,199,17	12.64	2.103.96							0.98	11,18	1.12	12.61
2005 Ene	20.196,09	16,80	143,11	(),69	8,01	1,23	13,82	1,12	12,69	1,14	12,88	1,13	12,75
Feb	19.737,94	16.42	167,59	0,83	9,52	1,01	11,44	1,13	12,74	1,11	12,52	1,13	12,72
Mar	19.321,44	16,07	127,581	0,65	7.49	0,72	8.34	1,05	11,921	1,09	12,31	1,12	1 2,66
Abr	18.813,26	15,651	22,80	1,15	12.99	0,88	10,03	ાં ,05	11,951	1,10	12,48	1,12	12.67
May	18.358,51	15,27	172,64	0,92	10,47	0,91	10,35	0,96	10,89	1,12	12,63	1,12	12,64
רוער ל	17.881,37	14,88	198,95	1,08	12,26	1 (05	11,91	0,89	10,15	1,04	11,81	1,12	12,64
Jul	17.516,76	14,57	89,29	0,50	5,83	0,83	9,56	0,86	9,79	0,99	11,25	1,11	12,57
Ago	17.079,21	14,21	164,45	0,94	10.70	0.84	9,64	0,87	ਰੇ ਰੇਖੇ	1,00	11,38	1,11	12,55
Sep	16.637,27	13,84	171,52	1,00	11,41	0,81	9,35	0,93	10,64	0,99	11,28	1,11	12,54
()ct	16,266,45	13,53	103,13	0,62	7,19	0,85	9.79	0,84	9,67	0,95	10,82	1 , 1 1	12,49
Nov	15,766,48	13,12	235,44	1,45	16,05	1,02	11,62	0,93	10,64	0,94	10,76	1,11	12,52
Dic	15.199,17	12,64	307,45	1,95	21,05	1,34	14,95	1,08	12,19	0,98	11,18	1,12	12,61
						lmportes en miles de euros

a ma contrastra con la comprehensive in the

(1) Saldo de fin de mes

(2) Amortización de principal realizada durante el mes menos amortización de principal esperada al inicio del mes.

이 대한민국 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학교 대학 학

2. BONOS DE TITULIZACION HIPOTECARIA

Los Bonos de Titulización Hipotecaria se emitieron por un importe nominal total de 120.202.420,88 euros (20.000.000.000 peselas), integrados por 770 Bonos de la Serie B, representados en

anotaciones en cuenta de 150.253,03 euros (25.000.000 pesetas), con una calificación otorgada por Moody's Investors Service España, S.A. de Aaa y A2, respectivamente, manteniéndose vigentes ambas calificaciones.

Los Bonos están representados medianies en cuenta, siendo Iberclear, la entidad encargada de la llevanza de su registro contable.

Los Bonos están admitidos a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija que tiene reconocido oficialmente su carácter de mercado secundario oficial de valores.

Movimientos

El movimiento de los Bonos de Titulización Hipotecaria al cierre de cada ejercicio se muestra en los siguientes cuadros:

Emisión: 770 BONOS SERIE A Código ISIN: ES0312976006

the contract the control control of the country the submit and the submit of the submit of the submit of the country of the country of the country of the country of the country					the support of the country of the country of the country of the and the country of the country of the country of the country of the country
	COLLEGE CLIENCE LIFE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE LE			Comments of the Comments of Concession of Concession Comers of Concession Comers of Concession Comers of Concession

	Tipo Interés Nominal		Intereses		Amortización		Principal Pendiente amortizar
	%Interés período vencido (1)	Cupón Bruto	Сироп Neto	Totales	Impagado	Unitario	Total	Unitario	Total	Principal medio anual (2)
24/07/97								150,253,03	115.694.830.09
1997	5.4541	3.198,47		2.038,241 2.462.818,99		12,532,52	9.650.040.99	137.720,51	106.044,789,10	112.916.014,21
1998	4,6656	5,999,91		4.499,93 4.619.930,58		27,383,60	21.085.368,90	110.336,91	84.959.420.201	96.618.304.80
1 999	3,1607	3.146.34		2.511,84 2.422.682,14		24,579,71	18.926.373,791	85.757,20	66.033.046.41	75.735.105.77
2000	4,4128	3,447,09		2.826,61 2.654.261,54		16.362.77	12.599.333.601	69.394,43	53.433.712.81	60.361.041,17
2001	4,7736	3.111,34		2.551,30 2,395,734,55		13.135,84	10.114.598,51	56.258,59	43.319.114,30	48,802,130,35
	Redenom.	3.111,34		2.551.30 2.395.734.55		13.135.84	10.114.598.51	56.258,59	43.319.114.30
2002	3,5686	1.845,30		1.513,14 1.420.881,00		11.557,03	8.898.913,10	44.701,56	34,420,201,201	39.370.270,01
2003	2.6209	1 079 48	917.56	831 199.60		10,292,02	7.924.855.401	34.409.54	26.495.345.80	31.013.801.89
2004	2,3013	715.74	608.37	551.119.80		8.836.05	6.803.758.501	25.573.49	19.691.587.30	23 57 221 28
2005	2,3427	536,16	455,741	412.843.20	0	6 632,83	5.107.279.10	18,940,66	14.584.308,201	17,465,130,341
15.03.05	2,3664	149,22	126,84	114.899,40	0	1,812,25	1.395.432,50	23.761,24	18,296,154,801
15.06.05	2,3269	139,36	118.46	107.307,20	0	1.661,22	1.279.139.40	22.100,02	17.017,015,40
15.09.05	2,3025	128,26	109,021	98.760,20	0	1.541,41	1.186.886.70	20.558,61	15.830.129,70
15.12.05	2,3279	119,32	101,42	91,876,40	0	1.617,95	1.245.820.501	18.940.66	14.584.308.20
15 03 06	2.6523	123,87	105,291
						Importes en euros

(1) - En cada año, % tipo de interés nominal medio ponderado por tiempo y principal pendiente.

(2)

,在此次第一次的人民的人民的人民的人民的意见,在这里的人民的意见的一个人民的人民的人民的人民的 and the contraction of the control of the consisted on the comments of the contraction of the contraction of the contribution of the contribution of the contribution of the c

Emisión: 30 BONOS SERIE B

、

	Tipo Interés Nominal			Intereses		Amortización		Principal Pendiente amortizar
	%interés Período vencido (1)	Cupón Bruto	Cupón Neto	Totales	Impagado	Unitario	Total	Unitario	Total	Principal medio anual (2)
24/07/97								150.253,03	4.507.590,78
1997	5,7453		3.427.73 2.570.79	102.831.85	0	0		150.253,03	4.507.590,78	4.507.590,78
1998	4.9399	7.531,39	5.648,551	225.941,73	0			150.253,03	4,507.590,78	4.507.590,78
1999	3,4380	5.159,66	4.130,491	154.789.95	0	0	01	150.253,03	4.507.590,78	4.507.590,78
2000	4,7422	7.037,57	5.770,801	211.127,08	0			150.253.03	4.507.590,78	4.507.590.78
2001	5,0755	7.390,07	6,059,85	221.702,10			34.735,39 1.042.061,70	115.517,64	3.465.529.08	4.248.846,31
	Redenom	7.390,07	6.059.85	221.702,10		34.735,39	1.042,061,70	115.517.64	3.465.529.20
2002	3.8626	4.099,85	3.361,87	122.995,50	0	23.730,43	711.912.90	91.787,21	2.753.616.30	3.149.621,70
2003	2,9149	2.461,85	2.092,87	73.855,50		21.132.95	633.988,501	70.654,26	2.119.627.80	2,481.104,31
2004	2,5953	1.657.46	1.408,85	49.723,80	()	18.143,36	544.300,80	52.510.90	1.575.327,00	1.885.697,86
2005	2,6371	1.239.72	1.053,761	37.191,60	0	12,443,42	373.302,601	40.067,48	1.202.024,40	1.398.853.65
15.03.05	2,6604	344.47	292,801	10.334.10	0	3.721,15	111.634,501	48.789,75	1,463,692,50
15.06.05	2,6209	322,31	273,96	9.669,30	0	3.411,04	102.331,201	45.378,71	1.361.361,30
5.09.05	2,5966	297,00	252,451	8.910,00	0	3.165,03	94.950,90	42.213.68	1.266.410.40
15.12.05	2.6219	275.94	234.551	8 278 20		2 146 20	64 386 00 1	40 067 48	1 202 004 40

Europea de Titulización, S.A., SGFT

Vida media y amortización final estimadas de los Bonos de cada Serie según diferentes hipótesis de lasas constantes de amortización anticipada de las Participaciones Hipotecarias

の「インター」ということです。この日、日本の中には、1000年代の1000年には、1000年の2008年には、1000年の2005年には、1000年(1

						TASA AMORTIZACION ANTICIPADA
% MENSUAL CONSTANTE % ANUAL EQUIVALENTE			0,00% 0,000%	0,70% 8,084%	0,80% 9,189%	0,90% 10,281%	1,00% 11,362%	1,10% 12,430%	1,20% 13,487%	1,30% 14,532%
BONOS SERIE A
Sin amort. opcional 117	Vida media Amort. Final	años fecha solos fecha	2,61 10/08/2008 6.71 15/09/2012	2,20 11/03/2008 5,46 15/06/2011	2,15 22/02/2008 5,46 15/06/2011	2,10 04/02/2008 5.21 15/03/2011	2,05 18/01/2008 5,21 15/03/2011	2,00 01/01/2008 5,21 15/03/2011	1,96 16/12/2007 5,21 15/03/2011	1,92 01/12/2007 4,96 15/12/2010
Con amort. opcional "	Vida media Amort. Final	anos techa años lecha	0.81 24/10/2006 0.96 15/12/2006	1.03 11/01/2007 1,20 15/03/2007	1.03 09/01/2007 1.20 15/03/2007	1.02 07/01/2007 1,20 15/03/2007	1.02 05/01/2007 1,20 15/03/2007	0,85 04/11/2006 0,96 15/12/2006	0.84 03/11/2006 0,96 15/12/2006	0.84 02/11/2006 0,96 15/12/2006
BONOS SERIE B
Sin amort. opcional \''	Vida media Amort. Final	anos techa años fecha	8,49 24/06/2014 10,96 15/12/2016	7,30 19/04/2013 10,96 15/12/2016	7,15 23/02/2013 10,96 15/12/2016	7,01 03/01/2013 10.96 15/12/2016	6,87 12/11/2012 10,96 15/12/2016	6,74 26/09/2012 10,96 15/12/2016	6,62 13/08/2012 10,96 15/12/2016	6,50 28/06/2012 10,96 15/12/2016
Con amort. opcional "	Vida media Amort. Final	años fecha años fecha	0,96 14/12/2006 0,96 15/12/2006	1,20 14/03/2007 1,20 15/03/2007	1,20 14/03/2007 1,20 15/03/2007	1,20 14/03/2007 1.20 15/03/2007	1,20 14/03/2007 1,20 15/03/2007	0,96 14/12/2006 0,96 15/12/2006	0,96 14/12/2006 0,96 15/12/2006	0,96 14/12/2006 0,96 15/12/2006

Ejercio de amortización anticipada ocional (1) cuando el Saldo Vivo de los Préstamos Titulizados sea infenor al 10% del Saldo Vivo inicial. Hipótesis de Morosidad y fallidos de los Préstamos Titulízados: 0%.

トレート | トラット | 2017/02/20 | 10:00:00 | 2019/08/09 | 11:00:00 | 11:00 | 10/08/2019 | 11:00 | 10/08/2019 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00 | 11:00

ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 3.

、

CUENTA DE RESULTADOS	2005
	781.278.60	ירו 093.008 יודי
Productos financieros

Pro memoria: Activos totales medios	19.900.091.69	26.708.000.7
Beneficio neto	0	0
Previsión para impuestos
Beneficios antes de impuestos	0	0
Provisiones netas
Saneamiento inmovilizado financiero
Resultados extraordinarios Amortizaciones
Otros resultados operativos
Resultados de explotación
Gastos de explotación y tributos	-22.168,88	-31.017,47
Margen operacional	22.168,88	31.017,47
Otros productos y costes ordinarios netos	-285.981,25	-437.697,32
Margen tīnanciero	308.150,13	468.714,79
Costes financieros	-473.128.47	-624.293,26

September 19, 1992 1999 1999 1999 1999 1999 11 2 111 173

る。

Productos financieros

La distribución de los productos financieros es la siguiente:

for the contribution of the country	and the contraction of the country of the first of the first of the county of the county of the county of			the subscription in the country of the
	Saldos medios	0/0	Productos	Tipos medios
Participaciones hipotecarias	17.999.64	90,45	748,24	4,16%
Tesorería	1.533.89	7,71	33,04	2.15%
Resto activo	366,56	1,84
Totales	19.900,09	100,00	781,28	3,93%
		Importes en miles de euros

のお気になる。

El total de los activos ha generado unos ingresos de 781,28 miles de euros con un tipo medio del 3,93% anual. Del total de los ingresos financieros, el 95,77% corresponde a las participaciones hipotecarias, mientras que el 4,23% restante corresponde a los generados por los saldos de tesorería.

Costes financieros

La distribución de los costes financieros es la siguiente:

、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、新闻、

	Saldos medios	%	Costes	Tipos medios
Bonos de titulización hipotecaria
Serie A	17.465,13	87,76	409, 16	2,34%
Serie B	1.398,85	7,03	36,89	2,64%
Deudas con entidades de crédito
Préstamo Subordinado	859,07	4,32	27,08	3,15%
Resto pasivo	177,04	0,89
Totales	19.900,09	100,00	473,13	2,38%
		mountos on miles do auros

Importes en miles de euros

이 관한 대표 등 100 대전 대통령 2008년 10월 10일 10일 10일 10일 10일 10일 2008년 1

El coste total de los recursos dispuestos durante el ejercicio ha sido de 473, 13 miles de euros con un coste medio del 2,38% anual. De la totalidad de los costes financieros el 94,28% corresponde a los Bonos de Titulización Hipotecaria emitidos, mientras que el 5,72% corresponde al Préstamo Subordinado.

Margen Financiero

El margen financiero, resultado de la diferencia entre ingresos y gastos financieros, asciende a 308,15 miles de euros.

Margen operacional

El concepto "Otros productos y costes ordinarios netos" recoge los costes derivados de la operativa propia del Fondo, como son la comisión de Garante, la conisión de Intermediación Financiera, los intereses de la permuta financiera, así como la amortización de los gastos de emisión y procedentes de la colocación y aseguramiento de los Bonos de Titulización Hipotecaria.

l.os costes alcanzados por todos estos conceptos se elevan a 285,98 miles de euros lo que representa un 1,44% sobre los activos totales medios del Fondo.

Los resultados procedentes del contrato de permuta finale estereses ascienden a un coste neto de 205,59 miles de euros, representado por unos ingresos totales de 146,05 majos y unos costes de 651,64 miles de euros durante el ejercicio.

Gastos de explotación

El concepto "Gastos de explotación" recoge los costes derivados de la administración de la Sociedad Gestora, del Administrador, del depositario, del Agente de Pagos y otros servicios exteriores.

El coste total por estos conceptos asciende a 22,17 miles de euros, lo que representa el 0,11% sobre los activos totales medios del Fondo.

4. FLUJOS DE CAJA DEL FONDO

El cuadro siguiente recoge el detalle de los flujos de caja generados por el Fondo, correspondiente a 2005:

00 FARA DE LEGION DE CARA (CAON-LEARRY)
1 Flujo de caja neto por intereses de las operaciones Intereses cobrados de participaciones hipotecarias Intereses pagados por bonos de titulización hipotecaria Intereses cobrados/pagados netos por operaciones de permuta financiera Intereses pagados de créditos y préstamos en entidades de crédito Intereses cobrados de inversiones financieras Otros intereses cobrados/pagados (neto)	753.846.95 -450.034.80 -211.461.10 -27.150.97 33.232.53	98.432.61
2 Comisiones totales pagadas por el Fondo Comisiones pagadas a la Sociedad Gestora Comisiones fijas y variables pagadas por administración de los préstamos Comisión de intermediación financiera Otras comisiones	-8.731.60 -1.841,98 -46.776.89 -9.788,12	-67.138,59
3 Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo Ingresos por recuperaciones de deudores, morosos y otros activos adquiridos Desembolsos en el ejercicio de gastos amortizables Otros ingresos y gastos	-7.977.75	-7.977,75
A) FLUJOS DE CAJA PROVENIENTES DE OPERACIONES		23.316,27
4 Flujos de caja netos por emisión de Bonos de titulización hipotecaria Ingresos por emisión de bonos de titulización hipotecaria Gastos por emisión de bonos de titulización hipotecaria
5 Flujos de caja por adquisición de Participaciones hipotecarias Pagos por adquisición de participaciones hipotecarias
6 Flujos de caja netos por amortizaciones Ingresos por amortización de participaciones hipotecarias Pagos por amortización de bonos de titulización hipotecaria	5.430.929.79 -5.480.581.70	-49.651,91
7 Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo Ingresos por disposiciones de líneas de crédito Pagos por amortización de créditos y préstamos Cobros participaciones hipotecarias pendientes ingreso Administraciones públicas - Pasivo Otros deudores y acreedores Inversiones financieras superiores a 1 año	-120.666.16 -19.626,15 -20.733,58	-161.025,89
B) FLUJOS DE CAJA PROCEDENTES DE ACTIVIDADES FINANCIERAS		-210.677,80
C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE TESORERÍA		-187.361,53
TESORERÍA Y TESORERÍA EQUIVALENTE AL INICIO DEL PERIODO		1.080.070,11
TESORERÍA Y TESORERÍA EQUIVALENTE AL FINAL DEL PERIODO Inversiones financieras temporales	00% 000 CO	892.708,58

ーリングショットトランドアイドリーアイデントアイドライブアイドリアアニア 2017 20:50 2017 2017 20:00 20:00 2017 2017 20:00 2017 2017 20:00 2018 2017 20:00 2018 2017 2017 20:00 2018 2017 20:00 2018 2017 2

Informe de Gestión 2005

FIRMA POR LOS MIEMBROS DE LA COMISIÓN DELEGADA DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

D. Roberto Vicario Montoya Presidente

D. Luis Bach Gómez (excusa su asistencia por motivos profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

Dª. Ana Fernández Manrique

D. Mario Masiá Vicente

D*. Carnen Pérez de Muniaín Marzana (excusa su D. Borja Uriarte Villalonga, en representación de asistencia por motivos profesionales y delega su Bankinter, S.A. (excusa su asistencia por motivos representación y voto en D. Mario Masiá Vicente) profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

D. Pedro Mª. Urresti Laca, en representación de J.P. Morgan España, S.A. (excusa su asistencia por motivos profesionales y delega su representación y voto en D. Mario Masiá Vicente)

DILIGENCIA: Tras la formulación por la Comisión Delegada del Consejo de Europea de Titulización, S.A. Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, en sesión de 24 de abril de 2006, del Informe de Gestión de "BANCAIA 1 Fondo de Titulización Hipotecaria" correspondiente al ejercicio anual cerrado a 31 de diciembre de 2005, contenido en las 11 páginas anteriores, numeradas de la 1 , el Presidente y los Vocales que constituían la Comisión Delegada del Consejo de Administración de la citada Sociedad en la fecha citada han firmado el presente documento, haciendose constar las ausencias de las firmas que se indican por motivos profesionales que les impiden estar en el lugar de celebración (lo que se hace constar a los efectos de lo dispuesto en el artículo 171.2 del TRLSA), siendo autógrafas de los mismos manuscritas que preceden.

Madrid, 24 de abril de 2006

Belén Rico Arévalo Secretaria no Consejera

DOY FE: De que la presente fotocopia, extendida en siete -folios de papel común escritos por ambas caras, excepto este último por una sola, que uno, sello y firmo, es fiel y exacta reproducción de su original, el cual he tenido a la vista y con el que he cotejado. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Madrid, a veinticinco de Abril de dos mil seis. ------------

Aplicación Aranoel, Disposición Adicional 3.ª Ley 8/89 DOCUMENTO SIN CUANTIA

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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劃 ERNST & YOUNG

E ERNST & YOUNG

25 de abril de 2006

a Ernst & Young, S.L.

BANCAJA 1

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

CUENTAS ANUALES

FORMULADAS POR

BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

Cuentas Anuales 2005

1. NATURALEZA Y ACTIVIDAD

Extinción y liquidación anticipada. b)

c) Régimen ordinario de prelación de pagos del Fondo.

Fondos de Reserva. (1)

Normativa legal. e)

Régimen de tributación. 1)

2. BASES DE PRESENTACIÓN

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACION APLICADOS

Tesorería. Entidades de crédito. d)

Acreedores a largo plazo. e)

Bonos de titulización hipotecaria.

Deudas con entidades de crédito.

Cuentas de periodificación. 1)

Pasivo.

Impuesto sobre Sociedades. 년)

Acuerdos de permutas financieras de intereses.

4. CONTRATOS SUSCRITOS PARA LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y OPERATIVA DEL

a) Contrato de Reinversión a Tipo Garantizado. Cuenta de Tesorería.

b) Contrato de Préstamo Subordinado.

a) Contrato de Garantia.

f) Contrato de Administración de los Préstamos Hipotecarios Participados.

g) Contrato de Depósito de las Participaciones Hipotecarias.

i) Contrato de Agencia de Pagos de los Bonos.

5. INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

6. DEUDORES

a) Participaciones hipotecarias.

b) Deudores por amortización e intereses vencidos.

Europea de Titulización, S.A., SGFT

TESORERÍA 7.

8. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN (ACTIVO)

9. BONOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

Cuentas Anuales 2005

Bonos preferentes Serie A. Importe nominal Número de bonos Importe nominal unitario

115.694.830,09 euros (19.250.000.000 pesetas)

150.253,03 euros (25.000.000 pesetas)

amortización

Bonos subordinados Serie B.

4.507.590,78 euros (750.000.000 pesetas)

150.253,03 euros (25.000.000 pesetas)

Europea de Titulización, S.A., SGFT

c) Amortización anticipada.

Los citados Supuestos de Liquidación y los requisitos y la forma en que serán aplicados los fondos destinados a esta amortización se recogen en las notas 1b) y 1c).

Cuentas Anuales 2005

10. DEUDAS CON ENTIDADES DE CREDITO

El movimiento del Préstamo Subordinado ha sido el siguiente:

11. ACREEDORES A CORTO PLAZO

b) Ajustes por periodificación (Pasivo).

12. CUENTAS DE ORDEN

のスマートです。 アイモント、

Permutas financieras de intereses (Swaps).

Europea de Titulización, S.A., SGFT

13. SITUACIÓN FISCAL

14. REMUNERACIÓN DE AUDITORES

15. HECHOS POSTERIORES

16. INFORMACIÓN SOBRE MEDIOAMBIENTE

17. CUADRO DE FINANCIACIÓN

BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

APLICACIONE

Recursos aplicad

FIRMA POR LOS MIEMBROS DE LA COMISIÓN DELEGADA DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

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FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

INFORME DE GESTIÓN

EJERCICIO 2005

Titulizació Sociedad Gestora de Fondos de Titul OBERTO

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