Relpol S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 25, 2019

Żary, kwiecień 2019 r.

I. INFORMACJE WSTĘPNE 1. O spółce 2. O sprawozdaniu 3. Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego 4. Oświadczenie Zarządu II. DANE FINANSOWE 1. Rachunek zysków i strat 2. Sprawozdanie z całkowitych dochodów 3. Sprawozdanie z sytuacji finansowej 4. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym III. NOTY OBJAŚNIAJĄCE I INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Segmenty działalności 2. Przychody ze sprzedaży 3. Koszty działalności operacyjnej 4. Pozostała działalność operacyjna 5. Działalność finansowa 6. Podatek dochodowy 7. Działalność zaniechana 8. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom spółki 9. Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję 10. Majątek trwały rzeczowy 11. Nieruchomości inwestycyjne 12. Wartości niematerialne 13. Inwestycje finansowe 14. Zapasy 15. Należności handlowe 16. Pozostałe należności krótko i długoterminowe 17. Środki pieniężne 18. Rozliczenia międzyokresowe 19. Kapitały własne 20. Rezerwy 21. Kredyty i pożyczki 22. Leasing finansowy 23. Zobowiązania handlowe 24. Inne zobowiązania długo i krótkoterminowe 25. Zobowiązania warunkowe	4
	4
	4
	6
	6
	7
	8
	8
	9
	10
	12
	13
	13
	14
	16
	17
	18
	18
	20
	20
	21
	22
	25
	25
	27
	30
	31
	33
	34
	35
	36
	37
	40
	41
	42
	42
	43
26. Instrumenty finansowe	43
27. Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki spółki	48
28. Informacje o firmie audytorskiej do badania sprawozdania finansowego.	48
29. Podmioty powiązane	48
30. Zdarzenia po dniu bilansowym	50
31. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych
i premiowych wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych władzom Spółki	50
32. Pożyczki udzielone władzom spółki	51

	51
	51
	51
	52
37. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez
	52
	53
	53
	55
Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości	64
33. 34. 35. 36.	Przeciętne zatrudnienie Kursy zamknięcia dla pozycji pieniężnych wyrażonych w walutach obcych Sytuacja finansowa spółek zależnych Wskazanie różnicy wyniku netto za 2018 r. pomiędzy sprawozdaniem rocznym a sprawozdaniem za czwarty kwartał 2018 r niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału STOSOWANE ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI Profesjonalny osąd Zasady wyceny

I. INFORMACJE WSTĘPNE

1. O spółce

Nazwa emitenta, siedziba i adres	Organ prowadzący rejestr:		Kapitał akcyjny	Wiodący przedmiot działalności wg PKD
Relpol S.A.	Sąd Rejonowy w		48.045.965 zł	27.12.Z
ul. 11-Listopada 37 68-200 Żary www.relpol.pl	Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr KRS: 0000088688		9.609.193 szt. akcji na okaziciela	Produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej
sekretariat@relpol.com.pl			9.609.193 głosy na WZA	energii elektrycznej
Skład Zarządu			Skład Rady Nadzorczej
Sławomir Bialik – Prezes Zarządu		Zbigniew Derdziuk – Przewodniczący
Krzysztof Pałgan –	Wiceprezes Zarządu		Piotr Osiński –	Wiceprzewodniczący
			Adam Ambroziak
			Agnieszka Trompka
			Jacek Gdański

__________________________________________________________________________

Według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego.

Krótki opis przedmiotu działalności

Relpol S.A. od 60 lat zajmuje się produkcją komponentów automatyki przemysłowej, w szczególności przekaźników elektromagnetycznych dla różnych gałęzi przemysłu, elektroniki, fotowoltaiki, kolejnictwa, stacji ładowania pojazdów elektrycznych, przekaźników do sterowania i nadzoru, a także gniazd wtykowych do przekaźników. Od 2000 r. Relpol S.A. również produkuje, instaluje i serwisuje stacjonarne monitory promieniowania gamma-neutronowe i cyfrowe systemy zabezpieczeń CZIP wykorzystywane w rozdzielniach średniego napięcia.

Opis modelu biznesowego, grupy produktów i możliwości ich zastosowania opisane zostały w sprawozdaniu z działalności spółki i grupy kapitałowej za rok 2018, w części dotyczącej informacji niefinansowych.

2. O sprawozdaniu

Format sprawozdania

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego.

Czas trwania spółki jest nieograniczony.

Okres sprawozdawczy

Okresami sprawozdawczymi są okresy kwartalne (na koniec każdego kwartału kalendarzowego), okres półroczny (na koniec półrocza kalendarzowego) i okres roczny (na koniec każdego roku kalendarzowego). Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

__________________________________________________________________________

Prezentowane sprawozdane sporządzone zostało za okres od 01.01.2018 r. do 31.12.2018 r.

Dane porównywalne dotyczą okresu od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r.

Audyt sprawozdania

Zaprezentowane dane finansowe na dzień 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. zostały zbadane przez podmiot audytorski.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe za 2017 r. zostało zatwierdzone przez WZ w dniu 12.06.2018 r. Sprawozdanie finansowe za 2018 r. zostało przez Zarząd podpisane, a data jego publikacji ustalona została na dzień 25.04.2019 r.

Waluty: dane finansowe w sprawozdaniu skonsolidowanym podawane są w tys. zł, chyba że wskazano inaczej.

Walutą funkcjonalną dla Relpol S.A. jest złoty polski (PLN).

Istotność

Na potrzeby niniejszego sprawozdania przyjęto istotność w wysokości 1% sumy bilansowej.

Miejsce prowadzenia ksiąg rachunkowych

Księgi rachunkowe spółki prowadzone są w jej siedzibie w Żarach.

Zawartość sprawozdania

Sprawozdanie finansowe sporządzane na dzień zamknięcia ksiąg rachunkowych lub na każdy inny dzień bilansowy zawiera:

• sprawozdanie z sytuacji finansowej,
• rachunek zysków i strat,
• sprawozdanie z całkowitych dochodów,
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,
• przyjęte zasady rachunkowości oraz informacje objaśniające.

Informacja o zgodności sprawozdania z MSSF

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF" UE) zatwierdzonymi przez UE.

Informacja o kontynuowaniu działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Relpol S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości oraz na dzień sporządzenia tego sprawozdania nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania tej działalności.

3. Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego

__________________________________________________________________________

Zarząd Relpol S.A. na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że:

• 1) Wybór firmy audytorskiej UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K z siedzibą w Krakowie, przeprowadzającej badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok został dokonany zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym procedurami wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.
• 2) W Relpol S.A. przestrzegane są obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.
• 3) Spółka Relpol posiada Politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Relpol S.A., Procedurę w zakresie wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdań finansowych oraz Politykę świadczenia przez firmę audytorską dozwolonych usług nie będących badaniem.

4. Oświadczenie Zarządu

Według najlepszej wiedzy Zarządu, roczne sprawozdanie finansowe Relpol S.A. za 2018 r. a także dane porównywalne do sprawozdania, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości. Odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową, finansową oraz wynik finansowy Spółki za wykazane okresy sprawozdawcze.

Sprawozdanie zarządu z działalności emitenta i grupy kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Spółki, jej sytuacji ekonomiczno-finansowej, w tym charakterystykę podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń.

Na podstawie art. 62 ust 6 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Relpol S.A. podjął decyzję o sporządzeniu Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki Relpol S.A i Grupy Kapitałowej Relpol za 2018 roku w formie jednego dokumentu. W sytuacji, gdy Relpol S.A. jako jednostka dominująca, której przychody ze sprzedaży i wynik netto stanowią ponad 90% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży i ponad 90% skonsolidowanego zysku netto, sporządzenie odrębnego Sprawozdania zarządu z działalności Spółki Relpol S.A. byłoby powieleniem informacji zawartych w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej i nie wnosiłoby żadnych istotnych informacji.

Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

…………………………. Elektronicznie ………………………….. podpisany przez Krzysztof Pałgan Data: 2019.04.24 13:06:16 +02'00'

Elektronicznie podpisany przez Sławomir Bialik Data: 2019.04.24 13:27:01 +02'00'

6

II. DANE FINANSOWE

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EURO	w tys. EURO
WYBRANE DANE FINANSOWE	Za rok 2018 od 01.01.2018 do 31.12.2018	Za rok 2017 od 01.01.2017 do 31.12.2017	Za rok 2018 od 01.01.2018 do 31.12.2018	Za rok 2017 od 01.01.2017 do 31.12.2017
RACHUNEK ZYSKÓW I
STRAT
Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i materiałów	126 821	115 533	29 722	27 218
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej	11 091	8 334	2 599	1 963
Zysk (strata) brutto	11 335	7 720	2 656	1 819
Zysk (strata) netto	9 023	6 052	2 115	1 426
SPRAWOZDANIE Z
PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej	11 343	4 676	2 658	1 102
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej	(7 432)	(3 284)	(1 742)	(774)
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej	(4 249)	(4 693)	(996)	(1 106)
Przepływy pieniężne netto razem	(338)	(3 301)	(79)	(778)
SPRAWOZDANIE	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Z SYTUACJI FINANSOWEJ	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa razem	101 248	92 381	23 546	22 149
Zobowiązania długoterminowe	3 877	4 006	902	960
Zobowiązania krótkoterminowe	19 862	15 957	4 619	3 826
Kapitał własny	77 509	72 418	18 025	17 363
Kapitał zakładowy	48 046	48 046	11 173	11 519
POZOSTAŁE
Liczba akcji	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Liczba akcji przyjęta do ustalenia
rozwodnionego zysku	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Zysk zannualizowany (strata) na
1 akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,94	0,63	0,22	0,15
Rozwodniony zysk
zannualizowany (strata) na 1
akcję zwykłą (w zł /EUR)	0,94	0,63	0,22	0,15
Wartość księgowa na 1 akcję (w
zł/ EUR)	8,07	7,54	1,88	1,80
Rozwodniona wartość księgowa
na 1 akcję (w zł / EUR)	8,07	7,54	1,88	1,80
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję (w zł /
EUR)		0,40		0,09
	0,00		0,00

__________________________________________________________________________

Sposób przeliczenia kwot w tabeli "Wybrane dane finansowe" na EURO

	Kurs średni od 01.01.2018 do 31.12.2018	Kurs średni od 01.01.2017 do 31.12.2017	Kurs na dzień 31.12.2018	Kurs na dzień 31.12.2017
Kurs EUR/ PLN	4,2669	4,2447	4,3000	4,1709

1. Rachunek zysków i strat

			w tys. zł
		Za okres	Za okres
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Nota	od 01.01.2018	od 01.01.2017
		do 31.12.2018	do 31.12.2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2	126 821	115 533
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	3	97 096	90 627
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		29 725	24 906
Koszty sprzedaży	3	1 127	905
Koszty ogólnego zarządu	3	16 773	14 873
Zysk (strata) ze sprzedaży		11 825	9 128
Pozostałe przychody operacyjne	4	900	452
Pozostałe koszty operacyjne	4	1 634	1 246
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		11 091	8 334
Przychody finansowe	5	360	265
Koszty finansowe	5	116	879
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej		11 335	7 720
Podatki	6	2 312	1 668
Pozostałe zmniejszenia zysku		0	0
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej		9 023	6 052
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	7	0	0
Zysk (strata) netto		9 023	6 052
Zysk (strata) netto na jedną akcję (zł/szt.):
- zwykłą	9	0,94	0,63
- rozwodnioną	9	0,94	0,63

__________________________________________________________________________

2. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

		w tys. zł
	Za okres	Za okres
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.12.2018	do 31.12.2017
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	9 023	6 052
w tym zysk/strata netto z działalności zaniechanej	0	0
Składniki innych całkowitych dochodów w tym:	(85)	(368)
a) które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub
straty	(85)	(368)
Zyski i straty aktuarialne	(97)	(454)
Korekta z tytułu zastosowania MSSF 9 na dzień 01.01.2018	(8)	0
Podatek odroczony	20	86
b) które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty
po spełnieniu określonych warunków	0	0
Całkowite dochody ogółem	8 938	5 684

3. Sprawozdanie z sytuacji finansowej

			w tys. zł
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	31.12.2018r.	31.12.2017r.
AKTYWA
Aktywa trwałe (długoterminowe)		39 158	38 788
Rzeczowe aktywa trwałe	10	31 791	30 296
Nieruchomości inwestycyjne	11	0	0
Wartości niematerialne	12	6 919	8 020
Aktywa finansowe	13	385	385
Należności długoterminowe	16	63	87
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	6	0	0
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		62 090	53 593
Zapasy	14	30 535	27 508
Należności z tytułu dostaw i usług	15	28 910	23 362
Należności pozostałe	16	2 110	1 835
Inwestycje krótkoterminowe	13	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17	166	484
Rozliczenia międzyokresowe	18	369	404
Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone	7	0	0
do sprzedaży Aktywa obrotowe razem		62 090	53 593
SUMA AKTYWÓW		101 248	92 381
PASYWA
Kapitał własny		77 509	72 418
Kapitał podstawowy	19	48 046	48 046
Zyski zatrzymane	19	29 463	24 372
Kapitał zapasowy		20 247	17 982
Kapitał z aktualizacji wyceny	19	193	338
Zysk/strata z lat ubiegłych		0	0
Wynik roku bieżącego		9 023	6 052
Zobowiązania długoterminowe		3 877	4 006
Oprocentowane kredyty i pożyczki	21	0	282
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	619	371
Pozostałe zobowiązania	24	0	29
Przychody przyszłych okresów	18	0	0
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6	1 715	1 736
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	20	1 543	1 588
Zobowiązania krótkoterminowe	23	19 862	15 957
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		9 362	7 394
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	614	347
Pozostałe zobowiązania	24	4 972	4 296
Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek	21	2 992	2 516
Przychody przyszłych okresów	18	95	85
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	20	1 827	1 319
SUMA PASYWÓW		101 248	92 381

4. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

		w tys. zł
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	Za okres od 01.01.2018 do 31.12.2018	Za okres od 01.01.2017 do 31.12.2017
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia)	11 343	4 676
I. Zysk (strata) brutto	11 335	7 720
II. Korekty razem	8	(3 044)
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0
2. Amortyzacja	5 775	5 567
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(50)	84
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(4)	(394)
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	392	(130)
6. Zmiana stanu rezerw	358	(129)
7. Zmiana stanu zapasów	(3 027)	(1 295)
8. Zmiana stanu należności	(5 741)	(5 415)
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	3 586	156
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	35	(53)
11.Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	(1 316)	(1 435)
12. Inne korekty	0	0
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	(7 432)	(3 284)
I. Wpływy	152	722
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	32	210
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0	0
3. Z aktywów finansowych, w tym:	120	512
- zbycie aktywów finansowych	8	0
- dywidendy i udziały w zyskach	87	512
- inne wpływy z aktywów finansowych -spłacone pożyczki	25	0
4 . Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II. Wydatki	(7 584)	(4 006)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	(7 584)	(4 006)
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	0	0
3. Na aktywa finansowe, w tym:	0	0
4. Inne wydatki inwestycyjne -zaliczki inwestycyjne	0	0
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	(4 249)	(4 693)
I. Wpływy	1 109	1 643
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych
instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2. Kredyty i pożyczki	1 109	1 643
3. Inne wpływy finansowe	0	0
II. Wydatki	(5 358)	(6 336)
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(3 845)	(3 844)
3. Inne niż wpłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału
zysku	0	0
4. Spłaty kredytów i pożyczek	(872)	(2 050)

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(558)	(324)
8. Odsetki	(83)	(118)
9. Inne wydatki finansowe (faktoring)	0	0
D. Przepływy pieniężne netto razem	(338)	(3 301)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(318)	(3 385)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(20)	84
F. Środki pieniężne na początek okresu, w tym:	484	3 869
- różnice kursowe	21	(105)
G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	166	484
- różnice kursowe	1	21
- z ograniczoną możliwością dysponowania	67	30

						w tys. zł
				Zyski zatrzymane
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE	Kapitał		Kapitał z	Zysk/strata	Wynik roku	Kapitał własny
	podstawowy	Kapitał	aktualizacj	z lat	bieżącego
WŁASNYM		zapasowy	i wyceny	ubiegłych		ogółem
Stan na 1 stycznia 2018 roku	48 046	17 982	338	6 052	0	72 418
Pokrycie straty	0	0	0	0	0	0
Nadwyżka ze sprzedaży akcji
powyżej ich wartości nominalnej	0	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	(3 845)	0	(3 845)
Korekta błędu podstawowego	0	0	0	0	0	0
Różnice z aktualizacji wyceny	0	58	(58)	0	0	0
Wycena akcji	0	0	0	0	0	0
Podział zatwierdzonego wyniku
finansowego za rok ubiegły	0	2 207	0	(2 207)	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	(87)	0	9 023	8 936
- wynik okresu	0	0	0	0	9 023	9 023
- korekta z tytułu zastosowania
MSSF 9 na dzień 01.01.2018	0	0	(7)	0	0	(7)
Stan na 31 grudnia 2018 roku	48 046	20 247	193	0	9 023	77 509
Stan na 1 stycznia 2017 roku	48 046	15 659	706	6 166	0	70 577
Pokrycie straty	0	0	0	0	0	0
Nadwyżka ze sprzedaży akcji
powyżej ich wartości nominalnej	0	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	(3 843)	0	(3 843)
Korekta błędu podstawowego	0	0	0	0	0	0
Różnice z aktualizacji wyceny	0	0	0	0	0	0
Wycena akcji	0	0	0	0	0	0
Podział zatwierdzonego wyniku
finansowego za rok ubiegły	0	2 323	0	(2 323)	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	(368)	0	6 052	5 684
- wynik okresu	0	0	0	0	6 052	6 052
Stan na 31 grudnia 2017 roku	48 046	17 982	338	0	6 052	72 418

5. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

III. NOTY OBJAŚNIAJĄCE I INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

__________________________________________________________________________

1. Segmenty działalności

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

• a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),
• b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także
• c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów, które są regularnie weryfikowane przez Zarząd jednostki o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Biorąc powyższe pod uwagę należy stwierdzić, że spółka działa na rynku komponentów automatyki przemysłowej i jest to podstawowy segment jej działalności.

				w tys. zł
Przychody i wyniki segmentów		Przychody	Wynik w segmencie
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	122 197	112 583	27 586	23 433
Pozostałe segmenty	4 624	2 950	2 139	1 473
Razem z działalności kontynuowanej	126 821	115 533	29 725	24 906
Pozycje nieprzypisane	Koszty sprzedaży		1 127	905
	Koszty zarządu		16 773	14 873
	Zysk(strata) ze sprzedaży		11 825	9 128
	Pozostałe przychody
	operacyjne		900	452
	Pozostałe koszty operacyjne		1 634	1 246
	Zysk(strata)z działalności
	operacyjnej		11 091	8 334
	Przychody finansowe		360	265
	Koszty finansowe		116	879
	Zysk brutto (strata) z
	działalności kontynuowanej		11 335	7 720
	Podatki Pozostałe zmniejszenia zysku		2 312	1 668
			0	0
	Zysk (strata) netto z działalności gospodarczej		9 023	6 052

kontynuowanej
Wynik netto na działalności
zaniechanej	0	0
Wynik netto na działalności
sprzedanej	0	0
Wynik netto	9 023	6 052

Spółka w celach monitorowania wyników osiągniętych w segmencie operacyjnym oraz dla celów przydziału zasobów do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuję wszystkie aktywa, z wyjątkiem inwestycji w jednostki zależne i aktywów z tytułu bieżącego oraz odroczonego podatku dochodowego.

__________________________________________________________________________

Spółka nie ma możliwości wyodrębnienia dla poszczególnych segmentów operacyjnych zobowiązań ich dotyczących.

		w tys. zł
Aktywa i zobowiązania segmentów	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	96 190	88 250
Pozostałe segmenty	4 665	3 746
Razem aktywa segmentów	100 855	91 996

				w tys. zł
	Amortyzacja		Zwiększenie aktywów trwałych
Pozostałe informacje o segmentach	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	5 461	5 221	8 538	4 961
Pozostałe segmenty	314	346	104	34
Razem działalność kontynuowana	5 775	5 567	8 642	4 995

Strukturę geograficzną przychodów przedstawiono poniżej w nocie nr 2.

2. Przychody ze sprzedaży

NOTA NR 2

		w tys. zł
Przychody ze sprzedaży - struktura rzeczowa	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Przychody ze sprzedaży produktów	110 697	98 134
Przychody ze sprzedaży usług	944	912
Razem przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	111 641	99 046
- w tym od jednostek powiązanych	1 537	1 632
Przychody ze sprzedaży towarów	12 129	11 869
Przychody ze sprzedaży materiałów	3 051	4 618
Razem przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	15 180	16 487
- w tym od jednostek powiązanych	361	232
Ogółem przychody ze sprzedaży	126 821	115 533
- w tym od jednostek powiązanych	1 898	1 864

		w tys. zł
Przychody ze sprzedaży - struktura geograficzna	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Kraj
Przychody ze sprzedaży produktów	27 146	24 253
Przychody ze sprzedaży usług	681	659
Przychody ze sprzedaży towarów	8 936	8 260
Przychody ze sprzedaży materiałów	3 051	2 804
Razem przychody ze sprzedaży w kraju	39 814	35 976
- w tym od jednostek powiązanych	0	0
Eksport
Przychody ze sprzedaży produktów	83 551	73 881
Przychody ze sprzedaży usług	263	253
Przychody ze sprzedaży towarów	3 193	3 609
Przychody ze sprzedaży materiałów	0	1 814
Razem przychody ze sprzedaży na eksport	87 007	79 557
- w tym od jednostek powiązanych	1 898	1 864
Ogółem przychody ze sprzedaży	126 821	115 533
- w tym od jednostek powiązanych	1 898	1 864

W 2018 r. spółka osiągnęła 126.821 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co stanowi 9,8% wzrostu w stosunku do roku 2017. Głównym źródłem generowania przychodów są wyroby i usługi, stanowią one 88,0% przychodów ogółem. Wzrost w tej grupie wyniósł 12,7%. Towary i materiały stanowią 12,0% przychodów, a ich sprzedaż w 2018 roku była o 7,9% niższa niż w roku 2017. Towary stanowią uzupełnienie oferty handlowej spółki.

			w tys. zł
Przychody ze sprzedaży	Rok		Zmiana
w tys. zł, w tym:	2018	2017
Wyroby i usługi	111 641	99 046	+12,7%
Towary i materiały	15 180	16 487	-7,9%
Razem	126 821	115 533	+9,8%

				w tys. zł
WYSZCZEGÓLNIENIE	2018	Udział %	2017	Udział %
Polska	39 814	31,39%	35 976	31,14%
Eksport w tym:	87 007	68,61%	79 557	68,86%
Europa, w tym:	76 722	60,50%	68 530	59,32%
Niemcy	49 889	39,34%	42 523	36,81%
Francja	1877	1,48%	2 267	1,96%
Rosja	2 153	1,70%	1 837	1,59%
Włochy	3 130	2,47%	5 218	4,52%
Azja	7 241	5,71%	8 036	6,96%
Ameryka Północna	1 125	0,89%	1 147	0,99%
Ameryka Południowa	1 086	0,86%	1 094	0,94%
Australia i inne	833	0,66%	750	0,65%
Razem	126 821	100,00%	115 533	100,00%

Struktura geograficzna sprzedaży

W 2018 r. sprzedaż eksportowa wyniosła 87.007 tys. zł co stanowi wzrost o 9,4% w stosunku do roku 2017. Sprzedaż na kraj była o 10,7% wyższa niż w roku ubiegłym.

__________________________________________________________________________

Od 2016 roku największym rynkiem handlowym spółki są Niemcy. Sprzedaż do Niemiec wzrosła o 7.366 tys. zł (o 17%) osiągając ponad 39% udziału w strukturze sprzedaży ogółem. O 17% wzrosła również sprzedaż do Rosji. Spadła natomiast sprzedaż do Włoch i na rynek azjatycki.

3. Koszty działalności operacyjnej

NOTA NR 3

		w tys. zł
Koszt sprzedaży - struktura rzeczowa	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Koszt sprzedaży produktów	86 111	78 630
Koszt sprzedaży usług	0	25
Razem koszty sprzedaży wyrobów i usług - w tym od jednostek powiązanych	86 111 1 118	78 655 1 137
Koszt nabycia sprzedanych towarów	7 872	8 352
Koszt nabycia sprzedanych materiałów	3 113	3 620
Razem koszty nabycia towarów i materiałów - w tym od jednostek powiązanych	10 985 323	11 972 167
Ogółem koszt sprzedaży	97 096	90 627
- w tym od jednostek powiązanych	1 441	1 304

Koszty według rodzaju	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Amortyzacja	5 775	5 567
Zużycie materiałów i energii	50 288	43 660
Usługi obce	18 786	14 790
Podatki i opłaty	1 522	1 530
Wynagrodzenie	23 813	22 213
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	5 375	5 115
Pozostałe koszty rodzajowe	1 835	1 674
Koszt sprzedanych materiałów i towarów	10 985	11 972
Razem koszty w układzie rodzajowym	118 379	106 521
Zmiana stanu zapasów produktów i rozliczeń międzyokresowych	2 086	-1 803
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	1 297	1 919
Koszty sprzedaży	1 127	905
Koszty ogólnego zarządu	16 773	14 873
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	97 096	90 627

w tys. zł

		w tys. zł
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych, odpisy aktualizacyjne ujęte w rachunku zysków i strat	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedanych towarów i
produktów:
Amortyzacja środków trwałych	4 079	3 943
Trwała utrata wartości rzeczowych środków trwałych	0	0
Amortyzacja wartości niematerialnych	59	375
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:
Amortyzacja środków trwałych	426	356
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 211	893
Amortyzacja razem	5 775	5 567

		w tys. zł
Koszty świadczeń pracowniczych	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Wynagrodzenia	23 813	22 213
Koszty ubezpieczeń społecznych	4 261	4 121
Pozostałe świadczenia	1 114	994
Razem koszty świadczeń pracowniczych	29 188	27 328

4. Pozostała działalność operacyjna

NOTA NR 4

		w tys. zł
Pozostałe przychody operacyjne	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Zmniejszenie odpisów aktualizujących należności	219	9
Zmniejszenie odpisów aktualizujących zapasy	439	35
Zmniejszenie odpisów aktualizujących prace rozwojowe	0	200
Rozwiązanie rezerwy na urlopy wypoczynkowe	78	0
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	90	129
Otrzymane kary umowne i odszkodowania	47	2
Inne	27	77
Razem pozostałe przychody operacyjne	900	452

		w tys. zł
Pozostałe koszty operacyjne	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Odpis aktualizujący należności	116	188
Odpis aktualizujący prace rozwojowe	515	200
Odpis aktualizujący zapasy	725	286
Utworzenie rezerwy na niewykorzystane urlopy	0	109
Utworzenie rezerw na odprawy emerytalne	0	102
Podatek VAT należny	112	47
Darowizny	53	111
Zapasy złomowane	56	168
Inne	57	35
Razem pozostałe koszy operacyjne	1 634	1 246

5. Działalność finansowa

NOTA NR 5

		w tys. zł
Przychody finansowe	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Dywidendy otrzymane	87	73
- tym od podmiotów powiązanych	87	73
Odsetki od udzielonych pożyczek	0	0
Pozostałe odsetki	18	16
Nadwyżka dodatnich nad ujemnymi różnicami kursowymi	206	0
Rozwiązanie odpisów aktualizujących udzielone pożyczki	46	173
Inne	3	3
Razem przychody finansowe	360	265

__________________________________________________________________________

		w tys. zł
Koszty finansowe	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Odsetki od kredytów i pożyczek	65	101
Odsetki od innych zobowiązań	1	4
Nadwyżka ujemnych nad dodatnimi różnicami kursowymi	0	744
Opis aktualizujący pożyczki udzielone	16	4
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	19	18
Inne	15	8
Razem koszty finansowe	116	879

6. Podatek dochodowy

NOTA NR 6

		w tys. zł
Podatek dochodowy	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych	2 313	1 518
Zryczałtowany podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Odroczony podatek dochodowy od osób prawnych	(1)	150
Obciążenia podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	2 312	1 668

		w tys. zł
Ustalenie podatku	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	11 335	7 720
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	0	0
Zysk brutto przed opodatkowaniem	11 335	7 720
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	(2 547)	(5 846)
Przychody nie będące podstawą opodatkowania	3 434	6 554
Odliczenia od dochodu	0	21
Ogółem podstawa opodatkowania	12 222	8 407
Podatek należny wg stawki 19%	2 322	1 597

Zwolnienia i odliczenia od podatku	(9)	(79)
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	2 313	1 518

		w tys. zł
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	11 335	7 720
Podatek według ustawowej stawki podatkowej w Polsce 19%	2 313	1 518
Nieujęte straty podatkowe z lat poprzednich	0	0
Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale niestanowiących
przychodów i kosztów podatkowych	408	152
Zapłacony podatek od dywidendy	(9)	(79)
Podatek według efektywnej stawki podatkowej	2 312	1 668
Wynik netto	9 023	6 052
Efektywna stawka podatkowa	20,4%	21,6%

Stawka zastosowana do opodatkowania dochodów zgodnie z aktualnie obowiązującym prawem w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych wyniosła 19% za 2018 i za 2017 rok. Efektywna stawka podatkowa za rok 2018 wyniosła 20,4% a za rok 2017 było to 20,6%.

				w tys. zł
	Bilans			Rachunek zysków i strat
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wartości przed kompensatą	31.12.2018	31.12.2017	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Wycena środków trwałych	2 922	2 798	124	69
Wycena wartości niematerialnych	322	403	(81)	138
Inne	0	0	0	0
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego	3 244	3 201	43	207

				w tys. zł
		Bilans	Rachunek zysków i strat
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wartościach przed kompensatą	31.12.2018	31.12.2017	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Odpis aktualizujący długotermin. aktywa finansowe	198	198	0	0
Odpis aktualizujący zapasy	267	249	18	41
Należności	41	59	(18)	33
Rezerwy na świadczenia pracownicze	378	379	(1)	40
Leasing	234	136	98	(62)
Niewypłacone wynagrodzenia	121	48	83	(19)
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe, audyt i inne	123	195	(72)	67
Pozostałe rezerwy	157	203	(45)	43
Inne	0	0	0	0
Aktywa brutto z tytułu podatku dochodowego	1 529	1 467	63	143
* kapitał z aktualizacji			19	86
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego			(1)	150

7. Działalność zaniechana

Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31.12.2018 roku i 31.12.2017 roku spółka nie zaniechała żadnej z prowadzonej działalności.

__________________________________________________________________________

Rzeczowe aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 31.12.2018 roku i 31.12.2017 roku nie było rzeczowych aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

8. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom spółki

		w tys. zł
Zadeklarowane i wypłacone w roku obrotowym	31.12.2018	31.12.2017
Dywidendy z akcji zwykłych:
- za rok 2017	3 844	0
- za rok 2016	0	3 844
Kwota dywidendy wypłacona na 1 akcję (w zł)	31.12.2018	31.12.2017
Za rok 2017 wypłacona na 1 akcję w zł	0,40	0,00
Za rok 2016 wypłacona na 1 akcję w zł	0,00	0,40

Relpol od roku 2011 regularnie wypłaca dywidendy. Na dywidendę przeznaczane było od 30% do 84% zysku netto.

9. Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję

Zysk na jedną akcję zwykłą ustalono jako iloraz zysku netto za dany okres obrotowy i średniej ważonej liczby akcji pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie.

__________________________________________________________________________

Rozwodniony zysk na jedną akcję ustalono jako iloraz zysku netto i średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji.

NOTA NR 9

Zysk na jedną akcję	31.12.2018	31.12.2017
Liczba akcji w obrocie w sztukach	9 609 193	9 609 193
Liczba akcji przyjęty do ustalenia rozwodnionego kapitału własnego i
zysku na akcję	9 609 193	9 609 193
Kapitał własny w tys. zł	77 509	72 418
Kapitał własny na akcję zł/szt.	8,07	7,54
Rozwodniony kapitału własnego na akcję zł/szt.	8,07	7,54
Zysk (-strata) netto (zanualizowany) w tys. zł	9 023	6 052
Zysk (-strata) na jedną akcję zwykłą zł/szt.	0,94	0,63
Rozwodniony zysk (-strata) na jedną akcję zwykłą zł/szt.
	0,94	0,63

10. Majątek trwały rzeczowy

__________________________________________________________________________

NOTA NR 10

Stan na 31.12.2018	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny, urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie i zaliczki	Ogółem
Wartość netto na 01.01.2018	0	4 687	21 602	612	2 253	1 142	30 296
Zwiększenia stanu z tytułu:	0	13	4 087	378	343	2 006	6 827
- zakup środków trwałych (w tym z leasingu)	0	0	0	0	0	2 006	2 006
- przyjęcie ze środków trwałych w budowie	0	13	4 087	378	343	0	4 821
Zmniejszenia stanu z tytułu:	0	(19)	(767)	(462)	(148)	(765)	(2 161)
- sprzedaż	0	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	(19)	(767)	(462)	(148)	(33)	(1 429)
- przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	732	732
Umorzenie zlikwidowanych i sprzedanych środków trwałych	0	16	752	462	104	0	1 334
Odpis amortyzacyjny za okres	0	(400)	(3 045)	(279)	(781)	0	(4 505)
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0	0
Wartość netto na 31.12.2018	0	4 297	22 629	711	1 771	2 383	31 791
Stan na 01.01.2018
Wartość brutto	0	14 043	71 979	2 786	11 619	1 142	101 569
Umorzenie	0	(9 356)	(49 269)	(2 174)	(9 322)	0	(70 121)
Odpisy aktualizujące	0	0	(1 108)	0	(44)	0	(1 152)
Wartość netto	0	4 687	21 602	612	2 253	1 142	30 296
Stan na 31.12.2018
Wartość brutto	0	14 037	75 299	2 702	11 814	2 383	106 235
Umorzenie	0	(9 740)	(51 562)	(1 991)	(9 999)	0	(73 292)
Odpisy aktualizujące	0	0	(1 108)	0	(44)	0	(1 152)
Wartość netto	0	4 297	22 629	711	1 771	2 383	31 791

Stan na 31.12.2017	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny, urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie i zaliczki	Ogółem
Wartość netto na 01.01.2017	0	5 093	21 955	568	2 368	711	30 695
Zwiększenia stanu z tytułu:	0	0	2 529	311	630	737	4 207
- zakup środków trwałych (w tym z leasingu)	0	0	0	0	0	0	0
- przyjęcie ze środków trwałych w budowie	0	0	2 529	311	630	737	4 207
Zmniejszenia stanu z tytułu:	0	0	(7 485)	(524)	(1 253)	(306)	(9 568)
- sprzedaż	0	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	0	(7 485)	(524)	(1 253)	(80)	(9 342)
- przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	(226)	(226)
Umorzenie zlikwidowanych i sprzedanych środków trwałych	0	0	7 484	524	1 253	0	9 261
Odpis amortyzacyjny za okres	0	(406)	(2 881)	(267)	(745)	0	(4 299)
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0	0
Wartość netto na 31.12.2017	0	4 687	21 602	612	2 253	1 142	30 296
Stan na 01.01.2017
Wartość brutto	0	14 043	76 936	3 000	12 240	711	106 930
Umorzenie	0	(8 950)	(53 873)	(2 432)	(9 828)	0	(75 083)
Odpisy aktualizujące	0	0	(1 108)	0	(44)	0	(1 152)
Wartość netto	0	5 093	21 955	568	2 368	711	30 695
Stan na 31.12.2017
Wartość brutto	0	14 043	71 979	2 786	11 619	1 142	101 569
Umorzenie	0	(9 356)	(49 269)	(2 174)	(9 322)	0	(70 121)
Odpisy aktualizujące	0	0	(1 108)	0	(44)	0	(1 152)
Wartość netto	0	4 687	21 602	612	2 253	1 142	30 296

w tys. zł

Na dzień 31.12.2018 roku Spółka na podstawie podpisanych umów leasingu finansowego posiadała i użytkowała maszyny i urządzenia produkcyjne w łącznej wysokości 1.692 tys. zł netto oraz środki transportu o wartości 430 tys. zł netto.

__________________________________________________________________________

Na dzień 31.12.2017 roku były to odpowiednio wartości: 959 tys. zł netto w przypadku użytkowanych maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz 240 tys. zł w przypadku środków transportu.

Wartość bieżąca oraz kwota minimalnych przyszłych rat leasingowych została przedstawiona w nocie 22.

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

Na dzień 31.12.2018 r. spółka na podstawie prawa wieczystego użytkowania gruntów użytkowała grunty o łącznej powierzchni 19.977 m² . Prawo wieczystego użytkowania gruntów spółka otrzymała nieodpłatnie z mocy obowiązujących przepisów prawa. Grunty te stanowią tereny przemysłowe związane z podstawową działalnością spółki.

Zobowiązania nie ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej spółki z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów, oszacowano na podstawie rocznych stawek opłat wynikających z ostatnich decyzji administracyjnych oraz pozostałego okresu użytkowania gruntów objętych tym prawem.

		w tys. zł
Przyszłe opłaty z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów	31.12.2018	31.12.2017
do 1 roku	6	6
od 1 roku do 5 lat	24	24
powyżej 5 lat	426	432
Łączna wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów	456	462

		w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Wartość opłat z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów ujętych w rachunku zysków i strat	6	6

Na 31.12.2018 r. spółka posiadała kredyt bankowy w Raiffeisen Bank Polska S.A., którego zabezpieczeniem są środki trwałe nabywane w ramach prowadzonych inwestycji.

Wartość zastawu na zbiorze maszyn Raiffeisen Bank wynosi 3.303 tys. zł. Są to wartości wpisane są do umów zastawniczych jako ich wartość początkowa (odtworzeniowa) na dzień podpisania umowy.

		w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Kwota kosztów finansowania zewnętrznego aktywowana w danym
okresie	0	0
Stopa kapitalizacji zastosowana do ustalenia kwoty koszów
finansowania zewnętrznego, która może być aktywowana	-	-

	w tys. zł
W 2018 roku spółka poniosła nakłady na środki trwałe w budowie
Stan środków trwałych w budowie na 31.12.2017	1 142
1. Nakłady inwestycyjne	2 006
2. Przekazane środki trwałe do użytkowania w 2018 roku	732
3. Sprzedaż w 2018 roku	33
Stan środków trwałych w budowie na 31.12.2018	2 383
Środki trwałe w budowie stan na 31.12.2018 r.
1. Modernizacja hali fabrycznej	12
2. Maszyny i urządzenia produkcyjne	1 858
3. Środki transportu	488
4. Wyposażenie	25
Razem	2 383

11. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 31.12.2018 r. oraz na dzień 31.12.2017 r. spółka nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.

__________________________________________________________________________

12. Wartości niematerialne

NOTA NR 12

					w tys. zł
Stan na 31 grudnia 2018	Zakończone prace rozwojowe	Prace rozwojowe w toku	Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne	Pozostałe wartości niematerialne wraz z zaliczkami	Ogółem
Wartość netto na 01.01.2018	6 563	1 189	268	0	8 020
Zwiększenia stanu z tytułu: - zakup i wytworzenie wartości	1 131	447	237	0	1 815
niematerialnych	0	447	237	0	684
- przyjęcie z prac rozwojowych w toku	1 131	0	0	0	1 131
Zmniejszenia stanu z tytułu:	0	(1 131)	0	0	(1 131)
- inne	0	(1 131)	0	0	(1 131)
Odpis amortyzacyjny za okres Odpis aktualizujący z tytułu utraty	(1 104)	0	(166)	0	(1 270)
wartości	(515)	0	0	0	(515)
Wartość netto na 31.12.2018	6 075	505	339	0	6 919
Stan na 01 stycznia 2018
Wartość brutto	22 185	1 564	4 065	1 250	29 064
Umorzenie	(14 582)	0	(3 797)	(1 250)	(19 629)
Odpisy aktualizujące	(1 040)	(375)	0	0	(1 415)
Wartość netto	6 563	1 189	268	0	8 020

Stan na 31 grudnia 2018
Wartość brutto	23 316	880	4 302	1 250	29 748
Umorzenie	(15 686)	0	(3 963)	(1 250)	(20 899)
Odpisy aktualizujące	(1 555)	(375)	0	0	(1 930)
Wartość netto	6 075	505	339	0	6 919

					w tys. zł
Stan na 31 grudnia 2017	Zakończone prace rozwojowe	Prace rozwojowe w toku	Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne	Pozostałe wartości niematerialne wraz z zaliczkami	Ogółem
Wartość netto na 01.01.2017	7 601	660	361	0	8 622
Zwiększenia stanu z tytułu: - zakup i wytworzenie wartości	122	651	15	0	788
niematerialnych	0	651	15	0	666
- przyjęcie z prac rozwojowych w toku	122	0	0	0	122
Zmniejszenia stanu z tytułu:	0	(122)	0	0	(122)
- inne	0	(122)	0	0	(122)
Odpis amortyzacyjny za okres	(1 160)	0	(108)	0	(1 268)
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
Wartość netto na 31.12.2017	6 563	1 189	268	0	8 020
Stan na 01 stycznia 2017
Wartość brutto	22 063	1 035	4 050	1 250	28 398
Umorzenie	(13 422)	0	(3 689)	(1 250)	(18 361)
Odpisy aktualizujące	(1 040)	(375)	0	0	(1 415)
Wartość netto	7 601	660	361	0	8 622
Stan na 31 grudnia 2017 Wartość brutto	22 185	1 564	4 065	1 250	29 064
Umorzenie	(14 582)	0	(3 797)	(1 250)	(19 629)
Odpisy aktualizujące	(1 040)	(375)	0	0	(1 415)
Wartość netto	6 563	1 189	268	0	8 020

W skład wartości niematerialnych wchodzą: koszty prac rozwojowych, licencje na programy komputerowe, licencje na użytkowanie programu SAP, licencje na użytkowanie programu płacowego oraz zakup baz wiedzy o klientach i rynku. Spółka poniosła nakłady na prace rozwojowe w 2018 roku w wysokości 444 tys. zł.

Największe pozycje wartości niematerialnych na dzień 31.12.2018 stanowią: prace rozwojowe zakończone o wartości 6.075 tys. zł. Prace rozwojowe w toku na dzień 31.12.2018 roku miały wartość 505 tys. zł.

W 2018 roku spółka utworzyła odpis na prace rozwojowe w toku w wysokości 515 tys. zł. Zarząd spółki przewiduje, że prace te nie przyniosą zakładanych efektów.

Wszystkie nakłady na prace rozwojowe ujmowane są na pracach rozwojowych w toku.

		w tys. zł
Okres	31.12.2018	31.12.2017
od 1 do 12 miesięcy	1 386	1 189
od 13 do 36 miesięcy	2 400	2 091
od 37 do 60 miesięcy	1 641	1 664
od 61 do 120 miesięcy	1 198	1 706
powyżej 120 miesięcy	88	181
Wartość	6 713	6 831

Pozostający okres amortyzacji wartości niematerialnych

Opis zabezpieczeń ustanowionych na wartościach niematerialnych:

Wartości niematerialne nie stanowią zabezpieczenia zobowiązań.

Wartości niematerialne przeznaczone do sprzedaży:

W spółce na dzień bilansowy nie występują wartości niematerialne przeznaczone do sprzedaży.

__________________________________________________________________________

Wartość firmy:

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym spółka nie wykazywała wartości firmy.

13. Inwestycje finansowe

Połączenia jednostek gospodarczych

W okresach sprawozdawczych zakończonych 31.12.2018 roku oraz 31.12.2017 roku nie było żadnych połączeń z innymi jednostkami gospodarczymi.

Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresach sprawozdawczych zakończonych 31.12.2018 roku oraz 31.12.2017 roku nie były prowadzone wspólne przedsięwzięcia z innymi jednostkami gospodarczymi.

NOTA NR 13

		w tys. zł
Aktywa finansowe	31.12.2018	31.12.2017
Akcje - wartość bilansowa	0	0
Wartość według cen nabycia	0	0
Odpis aktualizujący	0	0
Udziały -wartość bilansowa	385	385
Wartość według cen nabycia	1 425	1 425
Odpis aktualizujący	(1 040)	(1 040)
Pożyczki udzielone	0	0
Ogółem aktywa finansowe	385	385
w tym w jednostkach zależnych	385	385

		w tys. zł
Zmiany stanu długoterminowych aktywów finansowych	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	385	385
Zwiększenia z tytułu:	0	0
Zmniejszenia z tytułu:	0	0
- likwidacja	0	(419)
- inne (wykorzystanie odpisu aktualizującego, spłata odsetek)	0	419
Stan na koniec okresu	385	385

							w tys. zł
Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	metoda konsolidacji	data objęcia kontroli	wartość akcji/udziałów według ceny nabycia	korekty aktualizujące	wartość bilansowa udziałów	% udział w kapitale	% udział w ogólnej liczbie głosów
Relpol-Altera Sp. z o.o.	Kijów, Ukraina	Handel i produkcja	wyłączona	2004-05-13	847	-542	305	51	51
DP Relpol – Altera Sp. z	Czerniahów,	Produkcja	pełna	2007-09-06	446	-446	0	100	100
o.o.	Ukraina
Relpol M j.v.	Mińsk, Białoruś	Handel	wyłączona	1997-02-26	71	0	71	80	80
Relpol Eltim ZAO	Sankt-Petersburg, Rosja	Handel	pełna	1998-07-09	9	0	9	60	60
Relpol Elektronik Sp. z o.o.	Mirostowice Dolne, Polska	Produkcja	pełna	2007-06-27	52	-52	0	100	100
Razem					1 425	-1 040	385

W sprawozdaniu zaprezentowane są udziały w cenie nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości.

									w tys. zł
Nazwa spółki	waluta w tys.	kapitał własny	kapitał zakładowy	zysk/ strata netto	zobowiązania	należności	aktywa jednostki razem	przychody ze sprzedaży	otrzymane lub należne dywidendy
Relpol-Altera Sp. z o.o.	UAH	105	343	0	105	0	155	66	0
DP Relpol – Altera Sp. z o.o.	UAH	557	446	-450	442	253	999	4 679	0
Relpol M j.v.	BYR	206	2	37	76	53	308	678	0
Relpol Eltim ZAO	RUB	3 297	9	694	632	1 606	3 928	11 468	0
Relpol Elektronik Sp. z o.o.	PLN	221	50	91	573	375	794	3 720	0

Spółka nie posiada udziałów i innych krótkoterminowych aktywów finansowych przeznaczonych do zbycia.

__________________________________________________________________________

							w tys. zł
Nazwa jednostki zależnej	Kwota udzielonej pożyczki w walucie	Kwota udzielonej pożyczki w PLN	Wysokość oprocento wania	Data udzielenia pożyczki	Data spłaty pożyczki wg umowy	Odsetki naliczone od udzielonych pożyczek w PLN	Stan pożyczek w PLN
Pożyczki udzielone
Relpol Altera Sp. z o.o.	0 USD	0	5,50%	12.12.2005	31.12.2016	68	68
Razem kwota udzielonych pożyczek odpis aktualizacyjny Wartość pożyczek netto							68 68 0

Spółka udzieliła następujących pożyczek jednostkom zależnym:

Relpol S.A. nie posiada pożyczek udzielonych przez jednostki zależne.

14. Zapasy

NOTA NR 14

		w tys. zł
Zapasy	31.12.2018	31.12.2017
Materiały	10 769	10 364
Półprodukty i produkty w toku	6 552	5 768
Produkty gotowe:	10 754	9 168
wg kosztu wytworzenia	10 754	9 168
wg wartości netto możliwej do uzyskania	10 628	9 022
Towary	4 002	3 594
Odpis aktualizujący zapasy	(1 542)	(1 386)
Zapasy razem	30 535	27 508

		w tys. zł
Zmiana stanu odpisów aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	1 386	1 173
rozwiązanie odpisu	(732)	(43)
wykorzystanie odpisu	(192)	(33)
utworzenie odpisu	1 080	289
Stan na koniec okresu	1 542	1 386

Wartość zapasów ujęta w kosztach bieżącego okresu dla 2018 roku wyniosła 97.096 tys. zł a dla 2017 roku 90.627 zł.

Spółka systematycznie weryfikuje zapasy oraz ich odpisy po kątem utraty ich przydatności do produkcji oraz sprzedaży. Podstawą do rozwiązania i wykorzystania odpisów aktualizujących zapasy w 2018 roku była sprzedaż, złomowanie oraz wykorzystanie ich do produkcji.

Spółka na koniec 2018 i 2017 roku nie posiadał zapasów będących zabezpieczeniem zobowiązań.

15. Należności handlowe

NOTA NR 15

		w tys. zł
Należności z tytułu dostaw i usług	31.12.2018	31.12.2017
Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych	237	225
- do 12 miesięcy	237	225
- powyżej 12 miesięcy	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów pozostałych	28 900	23 458
- do 12 miesięcy	28 900	23 458
- powyżej 12 miesięcy	0	0
Należności ogółem brutto	29 137	23 683
Odpis aktualizujący należności	(227)	(321)
Należności netto	28 910	23 362

		w tys. zł
Należności z tytułu dostaw, robót i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:	31.12.2018	31.12.2017
do 1 miesiąca	9 508	7 825
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	13 390	12 989
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	444	322
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	0
powyżej 1 roku	46	0
należności przeterminowane	5 749	2 547
Należności razem (brutto)	29 137	23 683
odpis aktualizujący wartość należności	(227)	(321)
Należności z tytułu dostaw i usług razem(netto)	28 910	23 362

		w tys. zł
Należności z tytułu dostaw, robót i usług przeterminowane z podziałem na należności nie spłacone w okresie:	31.12.2018	31.12.2017
do 1 miesiąca	5 271	1 944
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	246	300
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	33	3
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	158
powyżej 1 roku	199	142
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane razem
(brutto)	5 749	2 547
Odpis aktualizujący należności	(227)	(321)

				w tys. zł
Tytuł należności	Należności przetermino wane do 180 dni	Należności przetermino wane powyżej 180 dni	Odpisy aktualizujące	Należności przetermino wane nie objęte odpisem
Należności z tytułu dostaw i usług	5 550	199	227	5 522
Należności zasądzone wyrokiem sądowym	0	0	0	0
Należności dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0
Razem:	5 550	199	227	5 522

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 60-90-dniowy termin płatności. Jednakże dla niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany jest na podstawie indywidualnych umów.

__________________________________________________________________________

Spółka stosuje politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Spóła ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług poprzez monitoring i ocenę kondycji finansowej odbiorców, ustalenie limitów kredytowych oraz ubezpieczenie należności, które są objęte kredytem kupieckim.

Zdaniem Zarządu, dzięki powyższym rozwiązaniu nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe ponad poziom określony rezerwą na nieściągalne należności.

Jednostka stara się dywersyfikować odbiorców swoich produktów i towarów. Relpol poza kilkoma większymi partnerami handlowymi posiada znaczną grupę mniejszych klientów rozproszonych w kraju i w Europie. Poza UE oferta grupy trafia do odbiorców w Azji, Ameryce Północnej, Ameryce Południowej i w Afryce.

Pomimo takiego rozproszenia Spółka ma dwóch dużych odbiorców, których udział na dzień 31.12.2018 r. stanowił 41,6% salda należności z tytułu dostaw i usług (na dzień 31.12.2017 r. było to odpowiednio 35,0%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu oraz po analizie danych historycznych wynikających z wieloletniej współpracy a także stosowanych zabezpieczeń (ubezpieczenia należności), zdaniem Zarządu spółki, ryzyko to nie jest duże.

				w tys. zł
Koncentracja klientów		31.12.2018		31.12.2017
	Wartość	Wartość należności	Wartość	Wartość należności
	należności	zabezpieczonych	należności	zabezpieczonych
klient A	7 383	4 000	4 941	4 000
klient B	4 731	4 731	3 359	3 359
pozostali	17 023	14 350	15 383	13 217
Ogółem	29 137	23 081	23 683	20 576

Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności zostały zaprezentowane w bilansie w wartości nominalnej skorygowanej o odpisy aktualizacyjne związane z utratą ich wartości. Zarząd Relpol S.A. uważa, że wartość księgowa netto należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

		w tys. zł
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartości należności z tytułu dostaw i usług	31.12.2018	31.12.2017
Stan na koniec poprzedniego okresu:	321	0
- utworzenie odpisu – wdrożenie MSSF 9	8	0
Stan na początek okresu:	329	142
- rozwiązanie odpisu	(249)	(14)
- wykorzystanie odpisu	0	0
- utworzenie odpisu	147	193
Stan na koniec okresu	227	321

Należności podlegają aktualizacji wyceny poprzez tworzenie odpisów aktualizujących, przy czym odpisy te tworzone są z uwzględnieniem stopnia ryzyka oraz z oceną stopnia prawdopodobieństwa zapłaty należności na podstawie analizy danych historycznych dotyczących ściągalności należności bądź na podstawie struktur wiekowych sald należności. Zarząd nie stwierdza zagrożenia spłaty należności nie objętych odpisami aktualizacyjnymi w związku z tym, że na dzień publikacji sprawozdania znaczna większość należności przeterminowanych w okresie od 1 - 6 miesięcy została uregulowana.

__________________________________________________________________________

16. Pozostałe należności krótko i długoterminowe

NOTA NR 16

		w tys. zł
Należności długoterminowe pozostałe	31.12.2018	31.12.2017
Należności od jednostek powiązanych	0	0
Należności od jednostek pozostałych	63	87
Odpis aktualizujący	0	0
Należności długoterminowe netto	63	87

		w tys. zł
Zmiana stanu należności długoterminowych	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	87	161
Zwiększenia	0	0
Zmniejszenia	(24)	(74)
Odpis aktualizujący	0	0
Stan na koniec okresu	63	87

		w tys. zł
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności długoterminowych	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	0	0
Zwiększenia	0	0
Zmniejszenia	0	0
Stan na koniec okresu	0	0

	w tys. zł
--	-----------	--

Należności długoterminowe	31.12.2018		31.12.2017
Specyfikacja	Wartość	Odpis aktualizu jący	Wartość bilansowa	Wartość	Odpis aktualizu jący	Wartość bilansowa
Należności wymagalne w
ciągu 2 lat od dnia
bilansowego	63	0	63	87	0	87
Należności wymagalne od 2
do 5 lat od dnia bilansowego	0	0	0	0	0	0
Należności wymagalne
powyżej 5 lat od dnia
bilansowego	0	0	0	0	0	0
Razem należności
długoterminowe	63	0	63	87	0	87

		w tys. zł
Należności krótkoterminowe pozostałe	31.12.2018	31.12.2017
Należności budżetowe	1 479	1 555
Należności krótkoterminowe z tytułu sprzedaży udziałów	0	8
Należności z tytułu zaliczek i kaucji	69	69
Zaliczki na dostawy	562	211
Inne	0	0
Razem pozostałe należności brutto	2 110	1 843
Odpis aktualizujący	0	8
Razem pozostałe należności netto	2 110	1 835
w tym od jednostek powiązanych	0	0

		w tys. zł
Zmiana stanu odpisów aktualizujących pozostałych należności	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	8	8
rozwiązanie odpisu	8	0
wykorzystanie odpisu	0	0
utworzenie odpisu	0	0
Stan na koniec okresu	0	8

17. Środki pieniężne

NOTA NR 17

		w tys. zł
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne w kasie	23	50
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	143	434
Lokaty krótkoterminowe	0	0
Razem środki pieniężne	166	484

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31.12.2018 r. wynosi 166 tys. zł (na 31.12.2017 r. 484 tys. zł).

		w tys. zł
Koncentracja środków pieniężnych	31.12.2018	31.12.2017
Bank A	17	166
Bank B	40	121
Bank C	0	20
Bank D	70	45
Bank E	16	82
Środki pieniężne w kasie	23	50
Razem środki pieniężne	166	484

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań spółki z tytułu działalności finansowej, w tym zarówno zmiany pieniężne jak i niepieniężne.

__________________________________________________________________________

				w tys. zł
	Zobowiązania	Pozostałe	Instrumenty	Zobowiązania
	finansowe do	zobowiązania	pochodne	z tytułu
Uzgodnienie zobowiązań	jednostek	finansowe	zabezpieczające	działalności
wynikających z działalności	powiązanych	wyceniane według	z tytułu	finansowej
finansowej		zamortyzowanego	działalności	razem
		kosztu	finansowej
Kwota pozostała do spłaty na dzień
01.01.2018	364	9 828	0	10 192
Przepływy pieniężne netto:	(67)	2 147	0	2 080
- z działalności finansowej	0	144	0	144
- z działalności operacyjnej	(67)	2 003	0	1 936
Zmiany bezgotówkowe:	5	77	0	82
- zysk/strata z tytułu różnic
kursowych	5	77	0	82
Kwota pozostała do spłaty na dzień
31.12.2018	302	12 052	0	12 354

18. Rozliczenia międzyokresowe

NOTA NR 18

		w tys. zł
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne	31.12.2018	31.12.2017
Czynne rozliczenia międzyokresowe:
- ubezpieczenia majątku	158	163
- prenumeraty	18	12
- targi	0	15
- inne	193	214
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe razem	369	404

		w tys. zł
Przychody przyszłych okresów	31.12.2018	31.12.2017
Przychody przyszłych okresów:
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	95	85
Razem przychody przyszłych okresów	95	85

19. Kapitały własne

NOTA NR 19

Kapitał podstawowy

					w tys. zł
	Seria rodzaj akcji	rodzaj uprzywile jowania	rodzaj ograniczenia praw z akcji	liczba akcji	wartość emisji wg wart. nominalnej	sposób pokrycia kapitału	data rejestracji	prawo do dywidendy (od daty)
A	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	360 300	1 802	opłacony	29.03.1991	01.04.1991
B	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	240 200	1 201	opłacony	20.01.1995	01.10.1995
C	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	254 605	1 273	opłacony	27.11.1995	01.10.1995
D	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	18 458	92	opłacony	20.07.2006	01.01.2006
E	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	8 735 630	43 678	opłacony	28.02.2008	01.01.2008
	Razem			9 609 193	48 046

__________________________________________________________________________

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną 5 zł i zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne. Akcje wszystkich serii mają jednakowe prawa do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Akcjonariusze	stan na: 18.04.2019	stan na: 18.04.2019	stan na: 31.12.2018	stan na: 31.12.2018	stan na: 31.12.2017	stan na: 31.12.2017
	ilość	%	ilość	%	ilość	%
Ambroziak Adam	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%
Osiński Piotr	613 943	6,39%	613 943	6,39%	608 943	6,34%
Altus TFI S.A	bd	bd	bd	bd	2 027 358	21,10%
Rockbridge TFI S.A.	2 663 403	27,72%	2 663 403	27,72%	959 772	9,99%
Raiffeisen TFI S.A.	-	-	569 467	5,93%	569 467	5,93%
TFI BGŻ BNP Paribas S.A.	541 115	5,63%	bd	bd	bd	bd
Pozostali	2 591 380	26,97%	2 591 380	26,97%	2 272 653	23,64%
Razem	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%

W związku z połączeniem się w dniu 29.03.2019 roku Riviera Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (uprzednio Raiffeisen Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.) i Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A., nastąpiła zmiana akcjonariusza posiadającego powyżej 5% głosów na WZ Relpol S.A.

Wśród akcjonariuszy nie ma posiadaczy papierów wartościowych, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Wszystkie wyemitowane przez Relpol akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Każdej akcji odpowiada jeden głos na WZA.

Zgodnie ze statutem spółki nie występują żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych. Nie ma również statutowych ograniczeń co do wykonywania prawa głosu przypadającego wyemitowanym akcjom.

		w tys. zł
Kapitał zapasowy	31.12.2018	31.12.2017
1/3 kapitału akcyjnego	20 164	17 899
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	83	83
Razem kapitał zapasowy	20 247	17 982

		w tys. zł
Kapitał z aktualizacji wyceny	31.12.2018	31.12.2017
Z tytułu ustawowej aktualizacji środków trwałych	1 104	1 162
Wycena zysków/ strat aktuarialnych	(1 117)	(1 017)
Odroczony podatek dochodowy	212	193
Pozostałe	(6)	0
Razem kapitał z aktualizacji wyceny	193	338

20. Rezerwy

NOTA NR 20

		w tys. zł
Rezerwa na świadczenia pracownicze	31.12.2018	31.12.2017
Rezerwa na odprawy emerytalne
Stan na początek okresu	1 995	1 782
Utworzenie rezerwy	115	103
Zysk/strata aktuarialna	100	454
Koszty wypłaconych świadczeń	(221)	(344)
Stan rezerwy na odprawy emerytalne na koniec okresu	1 989	1 995
w tym krótkoterminowe	407	407

Założenia aktuarialne	31.12.2018	31.12.2017
Stopa dyskontowa w %	3,00	3,00
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń w %	1,00	1,00

Znaczące założenia aktuarialne przyjęte przy obliczaniu zobowiązania z tytułu określonych świadczeń obejmują stopę dyskonta oraz prognozowany wzrost wynagrodzeń. Niżej przedstawione analizy wrażliwości opracowano na podstawie prawdopodobnych zmian odpowiednich założeń występujących na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego, przy pozostałych założeniach niezmienionych:

• przy zmianie stopy dyskonta o 0,25 punktów procentowych wyższej (niższej) zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń zmniejszy się o 22 tys. zł (wzrośnie o 22 tys. zł),

• przy wzroście (spadku) wynagrodzeń o 0,25 punktu procentowego zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń wzrośnie o 23 tys. (zmniejszy się o 22 tys. zł).

Szczegółowe polityki rachunkowości w odniesieniu do świadczeń pracowniczych opisano w punkcie "Zasady wyceny". Na podstawie wyceny dokonanej przy założeniach aktuarialnych spółka tworzy rezerwy na odprawy emerytalne.

		w tys. zł
Zmiana stanu pozostałych rezerw według tytułów	31.12.2018	31.12.2017
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy*
Stan rezerwy na koniec okresu	1 715	1 736
w tym krótkoterminowe	0	0

* szczegóły przedstawiono w nocie nr 6

Rezerwy pozostałe
Stan na początek okresu	912	886
Utworzenie rezerwy	2 965	1 478
Koszty wypłaconych świadczeń	(495)	(542)
Rozwiązanie rezerwy	(2 001)	(910)
Stan rezerwy na koniec okresu	1 381	912
w tym krótkoterminowe	1 381	912

Sprawozdanie Finansowe Relpol S.A. za 2018 r.

Stan odpisów aktualizujących aktywa Spółki w 2018 r.

					w tys. zł
Treść	Stan na 01.01.2018 r.	Rozwiązano	Obroty w 2018r. Wykorzystano	Utworzono	Stan na 31.12.2018 r.
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	2 567	0	0	515	3 082
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	1 040	0	0	0	1 040
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 386	732	192	1 080	1 542
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	313	249	0	163	227
VI. Odpis aktualizujący inne należności	8	8	0	0	0
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący
krótkoterminowe aktywa finansowe	97	49	0	19	67
Razem	5 411	1 038	192	1 777	5 958

Stan rezerw w 2018 r.

					w tys. zł
	Stan na	Obroty w 2018 r.	Stan na
Treść	01.01.2018	Rozwiązano	Wykorzystano Utworzono		31.12.2018
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 995	0	221	215	1 989
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	912	2 001	495	2 965	1 381
- na urlopy wypoczynkowe	620	1 006	0	928	542
- pozostałe (wynagrodzenie, audyt)	292	995	495	2 037	839
Razem	2 907	2 001	716	3 180	3 370

Stan odpisów aktualizujących aktywa Spółki w 2017 r.

					w tys. zł
Treść	Stan na	Obroty w 2017r.	Stan na
	01.01.2017 r.	Rozwiązano	Wykorzy stano	Utworzono	31.12.2017 r.
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	2 567	200	0	200	2 567
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	1 459	419	0	0	1 040
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 173	43	33	289	1 386
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	142	14	0	193	321
VI. Odpis aktualizujący inne należności	0	0	0	0	0
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący
krótkoterminowe aktywa finansowe	267	30	144	4	97
Razem	5 608	706	177	686	5 411

__________________________________________________________________________

Stan rezerw w 2017 r.

					w tys. zł
	Stan na	Obroty w 2017 r.	Stan na
Treść	01.01.2017	Rozwiązano	Wykorzystano Utworzono		31.12.2017
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 782	0	344	557	1 995
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	886	910	542	1 478	912
- na urlopy wypoczynkowe	511	806	0	915	620
- pozostałe (wynagrodzenie, audyt)	375	104	542	563	292
Razem	2 668	910	886	2 035	2 907

Informacja o aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

		w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 538	1 465
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 253	3 201
Odroczony podatek dochodowy w wartości netto	1 715	1 736

Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto tj. rezerwy pomniejszone o aktywo.

21. Kredyty i pożyczki

NOTA NR 21

					w tys. zł
Oprocentowane kredyty i pożyczki	waluta	efektywna stopa %	termin spłaty	31.12.2018	31.12.2017
Długoterminowe
Raiffeisen Bank Polska - inwestycyjny	PLN	WIBOR 1M+1,10%	28.06.2019	0	282
Razem kredyty i pożyczki długoterminowe				0	282
Krótkoterminowe
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	WIBOR 1M+0,8%	29.03.2019	1 100	1 153
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	EUR	EURIBOR 1M+1,25%	29.03.2019	29	0
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	USD	LIBOR 1M+1,25%	29.03.2019	413	177
Raiffeisen Bank Polska - inwestycyjny	PLN	WIBOR1M+1,10%	28.06.2019	282	566
mBank - inwestycyjny	PLN	WIBOR 1M+1,35%	30.03.2018	0	307
BGŻBNP - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	WIBOR 3M+0,6%	21.03.2019	144	313
BGŻBNP - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	EUR	EURIBOR 3M+0,9%	21.03.2019	281	0
BGŻBNP - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	USD	LIBOR 3M+1,1%	21.03.2019	743	0
Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe					2 516

__________________________________________________________________________

Razem kredyty i pożyczki długoterminowe i krótkoterminowe 2 992 2 798

					w tys. zł
Otrzymane limity kredytów i pożyczek według umów	waluta		31.12.2018	31.12.2017
		limit	wykorzystanie	limit	wykorzystanie
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	2 500	1 542	2 500	1 330
Raiffeisen Bank Polska - inwestycyjny	PLN	3 000	282	3 000	848
mBank - inwestycyjny BGŻBNP - odnawialny (limit do	PLN	6 804	0	6 804	307
wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	2 500	1 168	2 500	313
Razem		14 804	2 992	14 804	2 798

W ostatnim kwartale 2018 roku dwa banki finansujące Relpol SA – BNP Paribas SA oraz Raiffeisen Bank Polska SA połączyły się. Celem rozproszenia ryzyka finansowego i uniezależnienia zabezpieczenia płynności bieżącej od jednego podmiotu, a także celem pokrycia bieżących potrzeb sfinansowania rosnącej produkcji i sprzedaży, w marcu 2019 spółka podpisała z BNP Paribas SA (dawniej: Raiffeisen Bank Polska S.A) aneks do umowy zwiększający limit wierzytelności w rachunku bieżącym z 2,5 mln. zł do 4 mln. zł i zawarła umowę na kredyt obrotowy w mBank SA, z limitem 4 mln zł.

		w tys. zł
Wartość bieżąca minimalnych opłat z kredytów i pożyczek	31.12.2018	31.12.2017
Płatne do 1 roku	2 992	2 516
Płatne od 1 roku do 5 lat	0	282
Płatne powyżej 5 lat	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat z kredytów i pożyczek	2 992	2 798

22. Leasing finansowy

NOTA NR 22

Część środków trwałych z grupy maszyn i urządzeń produkcyjnych nabyta została w formie leasingu finansowego z opcją zakupu. Pierwotnie środki trwałe nabywane były z własnych środków obrotowych, następnie odsprzedawano je firmom leasingowym i odkupowano je w formie leasingu.

					w tys. zł
Zobowiązania z tytułu leasingu Nazwa leasingodawcy/przedmiot umowy	data zawarcia umowy	wartość początkowa środka trwałego	okres na który zawarto umowę	waluta umowy	zobowiązanie z tytułu leasingu na 31.12.2018 r.
GETIN Leasing / środki transportu	2015	112	5 lat	PLN	3
PKO Leasing / maszyny produkcyjne	2014	70	5 lat	PLN	9
PKO Leasing / maszyny produkcyjne	2014	1 051	5 lat	EUR	251
Santander Leasing SA / maszyna produkcyjna	2014	45	5 lat	EUR	4
BANK BGŻ BNP PARIBAS S.A./sprzęt komputerowy	2018	195	3 lata	EUR	145
Millennium Leasing sp. z o.o./ środki transportu	2017	259	3 lata	PLN	112
Millennium Leasing sp. z o.o./ środki transportu	2018	53	3 lata	EUR	40
mLEASING / środki transportu	2018	712	3 lata	PLN	597
Volksvagen Leasing/ środki transportu	2018	102	3 lata	PLN	72
Razem		2 599			1 233
w tym:
- zobowiązanie krótkoterminowe					614
- zobowiązanie długoterminowe					619

Po wygaśnięciu umów leasingu z upływem okresów na jakie zostały zawarte, przysługiwać będzie spółce prawo do zakupu przedmiotu leasingu za cenę w wysokości wartości końcowej.

Spółka użytkuje środki trwałe nabyte w formie leasingu finansowego o wartości 2 599 tys. zł nabyte w okresie 2014-2018 r. Umowy zostały zawarte na okres 36-60 miesięcy. Zabezpieczeniem wykonania zobowiązań są deklaracje wekslowe.

		w tys. zł
Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	31.12.2018	31.12.2017
Płatne do 1 roku	614	347
Płatne od 1 roku do 5 lat	619	371
Płatne powyżej 5 lat	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu
finansowego	1 233	718

		w tys. zł
Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	31.12.2018	31.12.2017
Płatne do 1 roku	639	357
Płatne od 1 roku do 5 lat	634	375
Płatne powyżej 5 lat	0	0
Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu
finansowego	1 273	732
Przyszłe obciążenia finansowe	(40)	(14)
Wartość bieżących opłat z tytułu leasingu finansowego	1 233	718

23. Zobowiązania handlowe

NOTA NR 23

		w tys. zł
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	31.12.2018	31.12.2017
Wobec jednostek powiązanych	302	364
-do 12 miesięcy	302	364
-powyżej 12 miesięcy	0	0
Wobec jednostek pozostałych	9 060	7 030
-do 12 miesięcy	9 060	7 030
-powyżej 12 miesięcy	0	0
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług	9 362	7 394

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nie oprocentowane i zazwyczaj rozliczane są w terminach 40 -dniowych.

24. Inne zobowiązania długo i krótkoterminowe

NOTA NR 24

		w tys. zł
Pozostałe zobowiązania	31.12.2018	31.12.2017
Długoterminowe	0	29
Krótkoterminowe	4 972	4 296
Zobowiązania z tytułu zakupu maszyn i urządzeń	1 600	700
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i
innych:	1 790	1 862
- podatek dochodowy od osób fizycznych	340	389
- podatek VAT	19	1
- podatek z tytułu ubezpieczeń społecznych	1 399	1 445
- inne	32	27
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	1 372	1 542
Zobowiązania wobec ZFŚS	19	2
Inne zobowiązania wobec pracowników	65	66
Inne zobowiązania	126	124

25. Zobowiązania warunkowe

Sprawy sądowe

Na dzień 31.12.2018 roku łączna wartość zgłoszonych przez spółkę wierzytelności w ramach toczących się postępowań sądowych i egzekucyjnych wynosiła 77 tys. zł, w tym zgłoszone wierzytelności spółki w postępowaniu upadłościowym na kwotę 42 tys. zł. Przeciwko spółce nie toczą się żadne postępowania.

__________________________________________________________________________

Poręczenia

Poręczenia na 31.12.2018 i 31.12.2017 roku nie występują.

26. Instrumenty finansowe

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań nie odbiega istotnie od ich wartości bilansowej w związku z faktem, że są to głównie należności i zobowiązania handlowe.

Spółka klasyfikuje wyceny wartości godziwej posługując się hierarchią wartości godziwej, która uwzględnia istotność danych wejściowych do wyceny. Hierarchię wartości godziwej tworzą następujące poziomy:

• Poziom 1 - ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

• Poziom 2 - techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości, jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

• Poziom 3 - techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości, jest nieobserwowalny.

Spółka na dzień 31.12.2018 r. i 31.12.2017 nie posiadał instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Metody ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

Poziom 1

Na dzień 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu 1.

Poziom 2

Na dzień 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu 2.

Poziom 3

Na dzień 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu 3.

Na każdą dzień bilansowy, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne dzień bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

Zarówno w okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównywalnym, w Spółce nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych, jak również nie miała miejsca zmiana klasyfikacji instrumentów w wyniku zmiany celu lub wykorzystania instrumentów finansowych.

__________________________________________________________________________

W latach 2018 i 2017 Spółka nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń.

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 31.12.2018
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa i zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
1. Aktywa finansowe trwałe:	0	0	63	0	0	385	448
Należności długoterminowe	0	0	63	0	0	0	63
Udziały i akcje w jednostkach zależnych	0	0	0	0	0	385	385
2. Aktywa finansowe obrotowe: Należności z tytułu dostaw i usług	0 0	0 0	29 076 28 910	0 0	0 0	0 0	29 076 28 910
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	166	0	0	0	166
3. Zobowiązania finansowe
długoterminowe:	0	0	0	0	0	619	619
Pozostałe zobowiązania	0	0	0	0	0	0	0
Kredyty i pożyczki	0	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego	0	0	0	0	0	619	619
4. Zobowiązania krótkoterminowe:	0	0	0	17 326	0	614	17 940
Kredyty i pożyczki	0	0	0	2 992	0	0	2 992
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	0	9 362	0	0	9 362
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego	0	0	0	0	0	614	614
Suma	0	0	29 139	12 354	0	1 618	43 111

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 na dzień 01.01.2018
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa i zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
1. Aktywa finansowe trwałe:	0	0	87	0	0	385	472
Należności długoterminowe	0	0	87	0	0	0	87
Udziały i akcje w jedn. zależnych	0	0	0	0	0	385	385
2. Aktywa finansowe obrotowe:	0	0	23 846	0	0	0	23 846
Należności z tytułu dostaw i usług	0	0	23 362	0	0	0	23 362
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	484	0	0	0	484
3. Zobowiązania finansowe
długoterminowe:	0	0	0	311	0	371	682
Pozostałe zobowiązania	0	0	0	29	0	0	29
Kredyty i pożyczki	0	0	0	282	0	0	282
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego	0	0	0	0	0	371	371
4. Zobowiązania krótkoterminowe:	0	0	0	9 910	0	347	10 257
Kredyty i pożyczki	0	0	0	2 516	0	0	2 516
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	0	7 394	0	0	7 394
Zobowiązania z tyt. leasingu
finansowego	0	0	0	0	0	347	347
Suma	0	0	23 933	10 221	0	1 103	35 257

Na dzień 31.12.2018 roku i 31.12.2017 roku, według oceny Spółki wartości godziwe dla instrumentów finansowych klasyfikowanych w rozumieniu MSSF 9 nie odbiegają znacząco od wartości bilansowych, głownie ze względu na zmienne oprocentowanie, dla pozostałych pozycji zaś ze względu na ich krótkoterminowy charakter.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat (w tym przychody i koszty odsetkowe) na dzień 31.12.2018
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 (leasing)	Razem
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	0	0	18	(66)	0	(19)	(67)
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	0	0	257	(39)	0	(12)	206
(Utworzenie)/rozwiązanie odpisów aktualizujących Zyski/(straty) z tytułu wyceny i	0	0	131	0	0	0	131
realizacji instrumentów pochodnych	0	0	0	0	0	0	0
Ogółem zysk/(strata) netto	0	0	406	(105)	0	(31)	270

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat (w tym przychody i koszty odsetkowe) na dzień 31.12.2017
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 (leasing)	Razem
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	0	0	16	(105)	0	(18)	(107)
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	0	0	(427)	(353)	0	36	(744)
(Utworzenie)/rozwiązanie odpisów
aktualizujących	0	0	10	0	0	0	10
Zyski/(straty) z tytułu wyceny i
realizacji instrumentów pochodnych	0	0	0	0	0	0	0
Ogółem zysk/(strata) netto	0	0	(401)	(458)	0	18	(841)

27. Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki spółki

__________________________________________________________________________

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które nie zostały opisane z sprawozdaniu finansowym, informacji dodatkowej lub Sprawozdaniu z działalności, a które miałyby wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

28. Informacje o firmie audytorskiej do badania sprawozdania finansowego.

Rada Nadzorcza spółki w dniu 15 grudnia 2017 r. podjęła uchwałę o wyborze audytora do przeglądu półrocznego i badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego spółki za lata 2018 i 2019. Rada Nadzorcza wybrała spółkę UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K z siedzibą w Krakowie, wpisaną na listę firm audytorskich posiadających uprawnienia do badania sprawozdań finansowych pod nr 3115.

Wybór firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego dokonany został zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Podpisano umowę na przeprowadzenie przeglądu półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz na przeprowadzenie badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania za rok 2018 i 2019. Wynagrodzenie za całą usługę ustalono w wysokości 93.000 zł netto (po 46.500 zł netto za każdy badany rok sprawozdawczy) oraz zwrot kosztów przejazdów, przesyłek, noclegów i diet. Relpol nie korzystał dotychczas z usług audytorskich UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K z siedzibą w Krakowie.

29. Podmioty powiązane

Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	charakter powiązania	Udział Relpol S.A. w głosach i kapitale	data objęcia kontroli/ znacznego wpływu
Relpol -Altera	Kijów, Ukraina	Handel i	zależna	51,0%	2004-05-13
Sp. z o.o.		produkcja
DP Relpol -Altera	Czerniachów ,	Produkcja	zależna	100,0%	2007-09-06
Sp. z o.o.	Ukraina
Relpol -M j.v	Mińsk, Białoruś	Handel	zależna	80,0%	1997-02-26
Relpol -Eltim ZAO	Sankt-Petersburg,	Handel	zależna	60,0%	1998-07-09
	Rosja
Relpol Elektronik	Mirostowice,
Sp. z o.o.	Polska	Produkcja	zależna	100,0%	2007-06-27

Wykaz spółek grupy kapitałowej na dzień 31.12.2018 r.

		Transakcje z podmiotami powiązanymi w 2018			r. i 2017	r.
--	--	--------------------------------------------	--	--	-----------	----

	w tys. zł
Nazwa	Sprzedaż podmiotom powiązanym		Zakupy od podmiotów powiązanych		Dywidendy		Należności z tytułu dostaw i usług		Pozostałe należności		Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		Pozostałe zobowiązania
podmiotu	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Relpol-Altera DP Relpol	0	0	0	0	0	0	0	0	68	100	0	0	0	0
Altera	67	107	5 751	3 032	0	0	0	0	46	0	17	254	0	0
Relpol-M j.v	433	378	0	0	0	0	60	63	0	0	0	0	0	0
Relpol-Eltim Relpol	1458	1 482	0	0	87	73	60	158	0	0	0	0	0	0
Elektronik	0	0	3 720	2 897	0	0	285	0	0	0	0	110	0	0
Razem	1 958	1 967	9 471	5 929	87	73	405	221	114	100	17	364	0	0

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

30. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły po dniu bilansowym inne zdarzenia, które byłyby istotne i nie zostałyby opisane w sprawozdaniu finansowym.

___________________________________________________________________________

31. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych i premiowych wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych władzom Spółki

					w zł
			Świadczenia		Potencjalnie
	Krótkoterminowe	Świadczenia	z tyt.	Pozostałe	należne
Dane za rok 2018	świadczenia	po okresie	rozwiązania	świadczenia	świadczenia
	pracownicze	zatrudnienia	stosunku	długoterminowe	w kolejnych
			pracy		okresach
Członkowie Zarządu w tym:	768 596	50 000	-	-	330 000*
Sławomir Bialik	419 632	-	-	-	174 000
Krzysztof Pałgan	313 850	-	-	-	156 000
Rafał Gulka - były Prezes Zarządu	35 114	50 000	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej w tym:	144 000	-	-	-	-
Adam Ambroziak	26 300	-	-	-	-
Piotr Osiński	24 000	-	-	-	-
Agnieszka Trompka	24 000	-	-	-	-
Zbigniew Derdziuk	45 700	-	-	-	-
Dariusz Daniluk	24 000	-	-	-	-
Ogółem wynagrodzenie władz spółki	912 596	50 000	-	-	330 000

* Kwota rezerwy utworzonej na premie roczne dla Zarządu.

					w zł
Dane za rok 2017	Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	Pozostałe świadczenia długoterminowe	Potencjalnie należne świadczenia w kolejnych okresach
Członkowie Zarządu w tym:	786 484	-	-	-	250 000**
Rafał Gulka - Prezes Zarządu	464 398	-	-	-	-
Sławomir Bialik – Wiceprezes Zarządu od 01.06.2017	184 800	-	-	-	-
Mariusz Matejczyk – Członek Zarządu od 01.06.2017-31.10.2017	137 286	-	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej w tym:	233 999	-	-	-	-
Adam Ambroziak*	138 000	-	-	-	-
Rafał Mania do 12.10.2017	18 727	-	-	-	-
Piotr Osiński	24 000	-	-	-	-
Agnieszka Trompka	24 000	-	-	-	-
Zbigniew Derdziuk	24 000	-	-	-	-
Dariusz Daniluk od 12.10.2017	5 272	-	-	-	-
Ogółem wynagrodzenie władz spółki	1 020 483	-	-	-	250 000

* W tym wynagrodzenie za wykonywanie czynności członka zarządu od 01.01.2017 do 31.05.2017 r. ** W 2017 roku utworzono rezerwę na premie dla Zarządu bez podziału na poszczególnych członków Zarządu.

W spółce nie ma wdrożonych żadnych programów motywacyjnych płatnych w akcjach. Nie występują również zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze w stosunku do byłych osób zarządzających i nadzorujących.

32. Pożyczki udzielone władzom spółki

Według stanu na dzień 31.12.2018 r. nie było udzielonych pożyczek dla Zarządu i Rady Nadzorczej oraz członków ich rodzin.

___________________________________________________________________________

33. Przeciętne zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Relpol S.A. w 2018 r. wzrosło o 9 osób, z 464 osób w 2017 r. do 473 osób w 2018 r. Wynika to z płynności regulowania stanu zatrudnienia w zależności od potrzeb produkcyjnych. Spółka korzystała również z przeszkolonych pracowników w ramach outsorcingu. Średnio w 2018 r. w ten sposób pracę świadczyło 55 osób, a w 2017 roku 43 osoby.

34. Kursy zamknięcia dla pozycji pieniężnych wyrażonych w walutach obcych

Na dzień bilansowy pozycje wyrażone w walutach obcych przeliczono po poniższych kursach.

Nazwa waluty	Kod waluty	Kurs do wyceny aktywów i pasywów na 31.12.2018	Kurs do wyceny aktywów i pasywów na 31.12.2017
dolar amerykański	1 USD	3,7597	3,4813
euro	1 EUR	4,3000	4,1709
funt szterling	1 GBP	4,7895	4,7001
rubel rosyjski	1 RUB	0,0541	0,0604

35. Sytuacja finansowa spółek zależnych

Sytuacja finansowa spółek zależnych oraz perspektywy dalszej ich działalności są stabilne.

Bardzo dobre wyniki w 2018 roku osiągnęła spółka Relpol Eltim z siedzibą w Sankt Petersburgu. Po kilku latach spadku przychodów ze sprzedaży spowodowanych ograniczeniem popytu i trudną sytuację gospodarczą w Rosji, w 2018 roku sytuacja się poprawiła. Spółka osiągnęła 11.468 tys. zł przychodów ze sprzedaży wypracowując 694 tys. zł zysku netto. W stosunku do roku 2017 oznacza to wzrost przychodów w walucie polskiej o 21% a zysku netto o 294%. Dynamika wzrostu tych pozycji w rublach jest jeszcze wyższa. Spółka ta regularnie wypłaca dywidendę.

Spółka Relpol Elektronik, produkująca na zlecenie Relpol S.A. osiągnęła w 2018 r. 3.720 tys. zł przychodów ze sprzedaży wypracowując zysk netto w wysokości 91 tys. zł.

DP Relpol Altera na Ukrainie w roku 2018 osiągnęła przychody w wysokości 4.679 tys. zł ponosząc 450 tys. zł straty netto. Sytuacja polityczna i ekonomiczna na Ukrainie nie stanowi zagrożenia dla działalności tej spółki i grupy kapitałowej.

Produkcja i wymiana handlowa ze spółkami na Ukrainie i w Rosji odbywa się bez zakłóceń. Zarząd jednostki dominującej obserwuje sytuację, szacuje ewentualne ryzyko i ocenia, że aktualnie nie ma powodów do niepokoju.

___________________________________________________________________________

Stabilna sytuacja jest również w małej białoruskiej spółce Relpol M. W 2018 r. osiągnęła ona przechody ze sprzedaży w wysokości ok. 678 tys. zł wypracowując 37 tys. zł zysku netto.

W ograniczonym zakresie prowadzi działalność spółka Relpol Altera na Ukrainie. Jej głównym źródłem dochodów jest wynajem nieruchomości produkcyjnej. W 2018 r. osiągnęła ona przechody ze sprzedaży w wysokości 66,3 tys. zł wypracowując 0,1 tys. zł zysku netto.

36. Wskazanie różnicy wyniku netto za 2018 r. pomiędzy sprawozdaniem rocznym a sprawozdaniem za czwarty kwartał 2018 r.

Spółka odstąpiła od publikacji sprawozdania za czwarty kwartał 2018 r. Zysk za rok 2018 jest zgodny z oczekiwaniami.

37. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Największy wpływ na osiągane przez spółkę wyniki finansowe, co najmniej w perspektywie kolejnego kwartału, będą miały czynniki makroekonomiczne, niezależne od spółki oraz czynniki wewnętrzne.

Wśród czynników zewnętrznych możemy wyróżnić:

• wysokość i wahania kursu walut,
• koniunktura gospodarcza w kraju i zagranicą,
• kształtowanie się cen na rynku surowców (miedź, srebro, złoto, ropa),
• poziom nakładów na inwestycje w kraju i zagranicą,
• rozwój odnawialnych źródeł energii,
• rozwój branży fotowoltaicznej,
• poziom zapotrzebowania na systemy ochrony radiologicznej.

Wśród czynników wewnętrznych zależnych od spółki podstawowe znaczenie ma:

• realizacja zaplanowanej sprzedaży,
• realizacja podpisanych kontraktów handlowych,
• obłożenie linii produkcyjnych,
• dostosowanie poziomu kosztów do aktualnej koniunktury na rynku,
• zwiększenie udziałów rynkowych w oparciu o posiadaną ofertę produktową,
• pozyskanie nowych klientów na obecnych i nowych rynkach zbytu,
• racjonalizacja oferty towarów handlowych,
• pozyskanie nowych klientów dla CZIP-a Pro,
• pozyskanie nowych klientów na przekaźnik solar do inwerterów solarnych,
• poprawa rentowności wyrobów,
• montaż systemów do ochrony radiologicznej, zgodnie z harmonogramem wygranych przetargów,
• finalizacja zmian w strukturze grupy kapitałowej.

V. STOSOWANE ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI

___________________________________________________________________________

1. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Pomimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa spółki na temat bieżącej działalności i przyszłych zdarzeń, to i tak mogą się one różnić od rzeczywiście uzyskanych wyników. Spółka podczas sporządzania sprawozdania finansowego dokonuje pewnych szacunków i przyjmuje założenia, które bezpośrednio mają wpływ zarówno na sprawozdanie finansowe, jak i na ujętą w nim informację uzupełniającą. Szacunki i założenia, które przyjmuje Spółka do wykazywania wartości aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów dokonywane są przy wykorzystaniu danych historycznych oraz innych czynników, które są dostępne oraz uznawane za właściwe w danych okolicznościach.

Założenia, co do przyszłości oraz dostępne dane służą do szacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie można jednocześnie określić przy wykorzystaniu innych źródeł. Przy dokonywaniu szacunków Spółka uwzględnia przyczyny oraz źródła niepewności, które są przewidywane na koniec okresu sprawozdawczego. Wyniki rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych.

Dokonywane prze Spółkę szacunki i założenia są poddawane bieżącym przeglądom. Korekty szacunków są rozpoznawane w tym okresie, w którym dokonano zmiany szacunków, jeżeli korekty dotyczą tylko tego danego okresu. Natomiast, jeżeli korekty wpływają zarówno na okres, w którym dokonano zmiany, jak i na przyszłe okresy są one rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oraz w okresach przyszłych.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym, dla których Spółka dokonuje oszacowań:

Okres użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji wartości końcowej, metody amortyzacji oraz okresów użytkowania środków trwałych podlegających amortyzacji uwzględniając następujące przesłanki:

• oczekiwane zużycie fizyczne szacowane w oparciu o dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania, odzwierciedlające tempo zużycia fizycznego, intensywność wykorzystania, itp.,
• utrata przydatności z przyczyn technologicznych lub rynkowych,
• prawne i inne ograniczenia dotyczące wykorzystania składnika aktywów,
• oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów oceniane na podstawie oczekiwanej zdolności produkcyjnej lub wielkości produkcji,
• inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów.

Zarząd ocenia, iż okresy użytkowania aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości.

___________________________________________________________________________

W przypadku zmiany długości okresu użytkowania o +/- 10 lat dla składników majątkowych podlegających amortyzacji, z grupy budynków i budowli, wpływ na wynik finansowy wyniósłby na dzień 31.12.2018 odpowiednio: zmniejszenie amortyzacji o 95 tys. zł lub zwiększenie kosztów amortyzacji o 186 tys. zł (na dzień 31.12.2017 było to również: zmniejszenie kosztów amortyzacji o 94 tys. zł lub zwiększenie o 184 tys. zł).

Klasyfikacja umów leasingu, w których spółka występuje jako leasingobiorca

Relpol występuje jako strona umów leasingu. Każda z podpisanych umów leasingu analizowana jest pod kątem ryzyka i korzyści wynikających z tytułu korzystania z aktywów nabytych w ramach umowy i w zależności od jej oceny zgodnie z wymogami MSSF zostaje sklasyfikowana jako umowa leasingu operacyjnego lub finansowego. Wartość podpisanych umów leasingowych na dzień 31.12.2018 wyniosła 2.599 tys. zł a na 31.12.2017 była to kwota 4.003 tys. zł.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego spółka wycenia się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według dostępnych informacji będą stosowane na moment zrealizowania aktywów lub zobowiązań, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego. Wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31.12.2018 wynosiła 1.538 tys. zł (na 31.12.2017 była to wartość 1.465 tys. zł), rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31.12.2018 roku wynosiła 3.253 tys. zł a na 31.12.2017 odpowiednio 3.201 tys. zł. Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto tj. rezerwa pomniejszona o aktywo.

Rezerwa na świadczenie emerytalne i rentowe

Rezerwę na odprawy emerytalne i rentowe tworzona jest odrębnie dla każdego pracownika przez niezależnego aktuariusza. Podstawę do wyznaczania wartości rezerw na świadczenia pracownicze stanowią regulacje wewnętrzne. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze dokonywana jest z zastosowaniem technik i założeń aktuarialnych i ich wartość na dzień 31.12.2018 roku wynosiła 1.989 tys. zł a na 31.12.2017 roku 1.995 tys. zł.

Znaczące założenia aktuarialne przyjęte przy obliczaniu zobowiązania z tytułu określonych świadczeń obejmują stopę dyskonta 3,00% oraz prognozowany wzrost wynagrodzeń 1,00%. Niżej przedstawione analizy wrażliwości opracowano na podstawie prawdopodobnych zmian odpowiednich założeń występujących na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego, przy pozostałych założeniach niezmienionych:

• przy zmianie stopy dyskonta o 0,25 punktów procentowych wyższej (niższej) zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń zmniejszy się o 22 tys. zł (wzrośnie o 22 tys. zł),

• przy wzroście (spadku) wynagrodzeń o 0,25 punktu procentowego zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń wzrośnie o 23 tys. (zmniejszy się o 22 tys. zł).

2. Zasady wyceny

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują koszty prac rozwojowych, licencje i oprogramowanie komputerów. Koszty prac rozwojowych obejmują zarówno nakłady poniesione na nowe projekty rozwojowe, które spełniają kryteria uznania ich za składnik aktywów, jak i zakończone prace rozwojowe. Ujęcie prac rozwojowych jako wartości niematerialne następuje wtedy gdy uprawdopodobnione jest powodzenie projektu i ewidencjonowane są według rzeczywistego technicznego kosztu wytworzenia. Inne koszty prac rozwojowych oraz koszty badań nie kwalifikujące się do aktywowania w wartościach niematerialnych ujmowane są jako koszty danego okresu, w momencie ich poniesienia. Koszty prac rozwojowych uprzednio ujęte w rachunku zysków i strat nie mogą być ujęte jako aktywa w późniejszym okresie.

___________________________________________________________________________

Wszystkie aktywowane nakłady są następnie amortyzowane przez okres, przez jaki oczekuje się, iż będą generować przychód, rozpoczynając od momentu wdrożenia danego projektu.

W znaczącej większości koszty zakończonych prac rozwojowych umarzane są przez 5 lat.

Wycena oprogramowania komputerowego, które prawdopodobnie będzie generować korzyści ekonomiczne przewyższające koszty przez okres dłuższy niż rok, następuje wg cen nabycia a okres umarzania dla oprogramowania, którego wartość nie wpływa istotnie na sprawozdanie finansowe wynosi 2 lata.

Prawo do licencji pakietu instalacyjnego systemu SAP R-3 i prawo do licencji programu płacowo-kadrowego amortyzowane jest w ciągu 5-10 lat.

Pozostałe wartości niematerialne umarzane są również w okresie od 5 do 10 lat.

Wartości niematerialne wykazywane są w wartości netto pomniejszonej o skumulowaną amortyzację i odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości.

Podstawę dokonywania odpisów umorzeniowych stanowi plan amortyzacji. Amortyzacja dokonywana jest metodą liniową. Nie później niż na koniec roku sprawozdawczego stosowane stawki amortyzacyjne podlegają weryfikacji i w razie stwierdzenia potrzeby dokonania korekty stosowanych stawek przeprowadza się ją w roku następnym. Jeżeli w wyniku weryfikacji wartości niematerialnych przeprowadzonej na każdy dzień bilansowy stwierdzono trwałą utratę wartości dokonuje się odpisów aktualizujących w ciężar straty. W przypadku stwierdzenia ustania przyczyn odpisów aktualizujących dokonuje się ich odwrócenia i zwiększa zysk.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowy aktywa trwałe obejmują środki trwałe, które przeznaczone są do realizacji działalności statutowych spółki i zgodnie z oczekiwaniami będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. W przypadkach, kiedy poniesione wydatki powodują, że wartość użytkowa środka trwałego po zakończeniu ulepszenia przewyższa wartość użytkową posiadaną przy przyjęciu do używania, wydatki te są kapitalizowane w wartości odpowiedniego środka trwałego. Spółka dotychczas nie aktywowała szacowanych kosztów demontażu i usunięcia składnika środków trwałych ze względu na ich nieistotność.

___________________________________________________________________________

Środki trwałe są amortyzowane przez określony z góry okres ekonomicznego używania. W momencie likwidacji lub sprzedaży środków trwałych, wartość początkowa tych środków oraz dotychczasowe umorzenie są wyksięgowywane, a wynik likwidacji lub sprzedaży jest odnoszony w ciężar rachunku zysków i strat.

Rzeczowe aktywa trwale są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o skumulowana amortyzację i odpisy aktualizujące z tyt. trwałej utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są metodą liniową.

Stosowane okresy amortyzacji dla środków trwałych są następujące:

40 lat
10-25 lat
2-20 lat
2-10 lat

Środki trwałe o wartości, których nie wpływa istotnie na sprawozdanie finansowe oraz okresie użytkowania powyżej 1 roku podlegają odpisaniu jednorazowo w koszty, w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia ich do użytkowania.

Do celów bilansowych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się drogą systematycznego planowego rozłożenia wartości początkowej środków trwałych na okres ich ekonomicznej użyteczności. Relpol wprowadził procedurę corocznej weryfikacji stawek amortyzacyjnych w kontekście okresu ekonomicznej użyteczności.

Przy określaniu okresu dalszego użytkowania środków trwałych uwzględnia się:

• liczbę zmian, na których pracuje środek trwały,
• tempo postępu techniczno ekonomicznego,
• poniesione nakłady na remont i modernizację urządzeń,
• plan zakupów inwestycyjnych.

Odstąpiono od uwzględniania wartości rezydualnej przy ustalaniu stawek amortyzacyjnych, gdyż po dokonaniu weryfikacji ustalono, że jest ona nieznaczna (bliska zeru).

Wartość środków trwałych w budowie

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Inwestycje rozpoczęte nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

W przypadku stwierdzenia trwałej utraty wartości środków trwałych, wartości niematerialnych, środków trwałych w budowie, dokonuje się odpisów aktualizujących ich wartość.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt bieżącego okresu.

___________________________________________________________________________

Inwestycje długoterminowe

Udziały długoterminowe w jednostkach podporządkowanych wykazywane są według ceny nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują rozliczenia międzyokresowe, których okres rozliczenia rat kosztów przekracza 12 miesięcy.

Aktywa obrotowe

Zapasy

Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego obejmują: materiały, produkcję w toku, produkty gotowe i towary.

1. Zapasy materiałów wyceniane są wg średniej ważonej ceny nabycia a w przypadku importu, ceny zakupu powiększa się o obciążenia, o charakterze publiczno-prawnym. Cena nabycia składa się z ceny zakupu i kosztów zakupu, które dolicza się w momencie zakupu materiałów bezpośrednio do ceny zakupu. Średnioważona cena nabycia ulega zmianie przy kolejnych zakupach i wyliczana jest jako średnia ważona z zapasu istniejącego i nowo dokonanych zakupów.

2. Towary wyceniane są również wg średniej ważonej ruchomej ceny nabycia. Zasady ustalania ceny są identyczne jak przy zapasach materiałów.

3. Produkcja w toku została wyceniona wg rzeczywistego technicznego kosztu wytworzenia z uwzględnieniem stopnia przetworzenia produktu w toku.

4. Wyroby gotowe zostały wycenione według technicznego kosztu wytworzenia z uwzględnieniem części stałych kosztów pośrednich produkcji, odpowiadają przeciętnemu poziomowi wykorzystania zdolności produkcyjnych. Na dzień bilansowy produkty gotowe wyceniane są wg rzeczywistego technicznego kosztu wytworzenia nie wyższego od ich cen sprzedaży netto.

Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe są to wszystkie należności z tytułu dostaw i usług niezależnie od umownego terminu wymagalności oraz z pozostałych tytułów, wymagalnych w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności, których wymagalności jest powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane są do aktywów trwałych.

Należności wykazywane są w wartości netto tj. pomniejszonej o odpisy aktualizujące ich wartość. Należności wycenione są w kwocie wymagającej zapłaty łącznie z odsetkami za zwłokę, w przypadku jeżeli wartość dyskonta nie jest istotna.

___________________________________________________________________________

Należności podlegają aktualizacji wyceny poprzez tworzenie odpisów aktualizujących, przy czym odpisy te tworzone są z uwzględnieniem stopnia ryzyka oraz z oceną stopnia prawdopodobieństwa zapłaty należności na podstawie analizy danych historycznych dotyczących ściągalności należności bądź na podstawie struktur wiekowych sald należności.

Odpis aktualizujący wartość należności ujmowany jest ciężar przychodów lub kosztów.

Transakcje wyrażone w walucie obcej ujmuje się w polskich złotych na dzień ich przeprowadzenia po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień powstania transakcji gospodarczej, chyba że w innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.

Zrealizowane różnice kursowe powstałe pomiędzy dniem zaksięgowania i rozliczenia transakcji zaliczane są odpowiednio do przychodów lub kosztów danego okresu.

Środki pieniężne

Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie, środki na rachunkach bankowych oraz inne aktywa pieniężne z terminem wykupu do 3 miesięcy. Środki pieniężne wycenione zostały wg wartości nominalnej. Środki pieniężne na rachunkach wykazywane są łącznie z odsetkami.

Odsetki te odnoszone są na dobro przychodów finansowych.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe obejmują czynne rozliczenia międzyokresowe, których okres rozliczenia rat kosztów nastąpi w okresie 12 miesięcy.

Rozliczenia międzyokresowe czynne między innymi obejmują:

• odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych nie przekazany na rachunek bankowy,
• koszty prenumeraty dotyczące następnego roku obrachunkowego,
• koszty ubezpieczeń i inne dotyczące następnego roku obrachunkowego.

Kapitały własne

Kapitały wykazywane są w księgach z podziałem na ich rodzaje zgodnie ze Statutem oraz wpisem w Krajowym Rejestrze Sądowym:

• kapitał akcyjny wykazywany jest w wysokości zgodnej ze Statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego w wartości nominalnej,

• kapitał zapasowy jest tworzony zgodnie ze Statutem na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia,

• kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny stanowi różnicę pomiędzy wartością netto środków trwałych przed i po aktualizacji dokonywanej na podstawie stosownych przepisów oraz nadwyżkę z przeszacowania,

• akcje własne nabyte w celu umorzenia,

Różnice z ustawowych aktualizacji wyceny w momencie rozchodu lub likwidacji środka trwałego przenoszone są na kapitał zapasowy.

___________________________________________________________________________

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania długoterminowe obejmują zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań z tytułu dostaw i usług, których termin płatności przypada później niż rok od dnia bilansowego.

Zobowiązania te wykazywane są wg zamortyzowanego kosztów. W przypadku jeżeli wartość dyskonta jest nieistotna zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty na dzień bilansowy.

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe zarówno krajowe jak i zagraniczne, wykazane zostały na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty jeżeli wartość dyskonta jest nieistotna.

Transakcje wyrażone w walucie obcej ujmuje się w polskich złotych na dzień ich przeprowadzenia po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień powstania transakcji gospodarczej, chyba że w innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.

Zrealizowane różnice kursowe powstałe pomiędzy dniem zaksięgowania i rozliczenia transakcji zaliczane są odpowiednio do przychodów lub kosztów danego okresu.

Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości. Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy w następstwie przeszłych zdarzeń powstaje obecne, możliwe do oszacowania zobowiązanie, które w przyszłości może prawdopodobnie spowodować wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Wysokość utworzonych rezerw jest weryfikowana na dzień bilansowy w celu skorygowania do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień.

Stan rezerw na dzień bilansowy obejmuje:

• rezerwy na prawdopodobne zobowiązania,
• rezerwy na odprawy emerytalne,
• rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe,

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania finansowe z tytułu kredytów, pożyczek wyceniane są w momencie ich początkowego ujęcia w księgach w wartości godziwej, następnie wyceniane są w zamortyzowanym koszcie.

Leasing

Środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego, które przenoszą na spółkę zasadniczo wszystkie korzyści i ryzyka związane z posiadaniem aktywów, są wykazywane w bilansie wg wartości godziwej przedmiotu leasingu lub w kwotach równych wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, jeśli jest ona niższa od wartości godziwej. Przyjęte okresy użytkowania wynikają z ustalonych okresów ekonomicznej użyteczności. Opłaty leasingowe rozdzielane są pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania. Koszty finansowe są księgowane bezpośrednio w rachunek zysków i strat.

___________________________________________________________________________

Programy świadczeń pracowniczych

Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalno-rentowych. Odprawy emerytalno-rentowe są wypłacane jednorazowo przy odejściu na emeryturę lub rentę zgodnie z zasadami wynagradzania, przy czym wysokość świadczeń w obu przypadkach zależy od wysokości średniego wynagrodzenia za okres przepracowany w spółce oraz od najniższego krajowego wynagrodzenia za okres przepracowany poza spółką i stażu pracy. Rezerwa na długoterminowe odprawy emerytalne wyceniane są według wartości bieżącej przyszłego zobowiązania metodami aktuarialnymi.

Zmiana wartości rezerw na świadczenia pracownicze odnoszona jest w przychody i koszty okresu, za wyjątkiem zysków i strat aktuarialnych, które są odnoszone w inne całkowite dochody.

Ponadto spółka tworzy również rezerwę na nie wykorzystane urlopy wypoczynkowe, które są traktowane jako krótkoterminowa, kumulowana płatna nieobecność i zostanie zgodnie z przewidywaniami zapłacona.

Podatek dochodowy

Kalkulacja podatku dochodowego jest oparta na zysku danego okresu i uwzględnia podatek odroczony. Podatek odroczony jest ustalony metodą zobowiązań. Według tej metody spodziewane efekty podatkowe różnic przejściowych są ustalane na podstawie obowiązujących w danym roku stawek podatkowych i wykazywane jako rezerwy na podatek odroczony lub aktywa reprezentujące przyszłe zmniejszenia podatku dochodowego. Różnice przejściowe są zdefiniowane jako różnice pomiędzy podatkową i bilansową wyceną aktywów i pasywów. Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto tj. rezerwa pomniejszona o aktywo. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku dochodowego odroczonego na koniec i na początek okresu.

Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące zdarzeń rozliczanych z kapitałem własnym lub innymi całkowitymi dochodami odnosi się na kapitał własny lub inne całkowite dochody.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego tworzy się po ustaleniu prawdopodobieństwa osiągnięcia w przyszłości dochodu do opodatkowania wystarczającego do zrealizowania składników aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Rezerwę na odroczony podatek dochodowy tworzy się wobec istnienia dodatnich różnic przejściowych, które w przyszłości spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego.

Instrumenty finansowe

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka klasyfikuje instrumenty zgodnie z przyjętym modelem biznesowym do następujących kategorii wyceny:

___________________________________________________________________________

• Wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Są to instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek (spełniają test SPPI). Do tej kategorii zalicza aktywa finansowe, które spełniają test SPPI w postaci udzielonych pożyczek, należności handlowych, środków pieniężnych oraz zobowiązania handlowe i kredyty bankowe oraz zobowiązania z tytułu leasnigu.

• Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do tej kategorii zaliczane są wszelkie instrumenty, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do tej kategorii zalicza się w szczególności instrumenty finansowe nie spełniające testu SPPI. Zyski lub straty wynikające z wyceny takich aktywów ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały.

• Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. W tej sytuacji zmiany wartości godziwej nie podlegają reklasyfikacji do wyniku finansowego i w momencie zaprzestania ujmowania w księgach tych inwestycji nie zostaną ujęte w wyniku finansowym.

Utrata wartości aktywów finansowych

Wg MSR 9 Spółka na każdy dzień bilansowy oceniała, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu bazujące na kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych skutkującej rozpoznaniem odpisu z tytułu utraty wartości aktywów już od momentu ich początkowego ujęcia. Odpis na oczekiwane straty kredytowe w przypadku instrumentów finansowych wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu oraz w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ujmowane są w rachunku zysków i strat.

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody:

• zmiany wartości godziwej ujmowane są w innych całkowitych dochodach;

• odpisy z tytułu utraty wartości oraz zyski i straty z tytułu różnic kursowych ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Zobowiązania

Zgodnie z MSSF 9 Spółka kwalifikuję do zobowiązania finansowe wg następujących kategorii:

wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem:

• zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy;

• zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, który nie kwalifikuje się do zaprzestania ujmowania;

• umów gwarancji finansowych;

• zobowiązań do udzielenia pożyczki oprocentowanej poniżej rynkowej stopy procentowej;

• warunkowej zapłaty ujętej przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek.

Do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz kredyty i pożyczki.

___________________________________________________________________________

Zobowiązania finansowe wyceniane są na moment początkowego ujęcia według wartości godziwej przez wynik finansowy, gdy prowadzi to do uzyskania bardziej przydatnych informacji poprzez:

• eliminowanie lub zmniejszanie znacząco niespójności w zakresie wyceny lub ujmowania – określane jako "niedopasowanie księgowe";

• ocenianie sposobu zarządzania grupą zobowiązań finansowych bądź aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub strategią inwestycyjną.

Spółka prezentuje zysk lub stratę na zobowiązaniu finansowym, które jest wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w następujący sposób:

1. kwota zmiany wartości godziwej zobowiązania finansowego przypisywana do zmian ryzyka kredytowego związanego z tym zobowiązaniem jest prezentowana w innych całkowitych dochodach oraz

2. pozostała kwota zmiany wartości godziwej zobowiązania jest prezentowana w wyniku finansowym.

Jeżeli opisane w pkt 1. traktowanie skutków zmian ryzyka kredytowego związanego z tym zobowiązaniem doprowadziłoby do powstania lub powiększenia niedopasowania księgowego w wyniku finansowym jednostki, to prezentuje ona wszystkie zyski lub straty wynikające z tego zobowiązania (w tym skutki zmian ryzyka kredytowego związanego z tym zobowiązaniem) w wyniku finansowym.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się:

• na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązań, lub

• w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek, muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i jak najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spóła stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

___________________________________________________________________________

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

• Poziom 1 – ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

• Poziom 2 – techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości, jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

• Poziom 3 - techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości, jest nieobserwowalny.

Na każdą dzień bilansowy, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne dzień bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walucie obcej ujmuje się w polskich złoty na dzień ich przeprowadzenia po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień powstania transakcji gospodarczej, chyba że w innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego:

• wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy (tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, jeżeli kurs na dany dzień nie był ustalony przyjmuje się ostatnio ustalony),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego lub kosztu wytworzenia wyrażonego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu historycznego wymiany (tj. średniego kursu Narodowego Banku Polskiego dla danej waluty) obowiązującego na dzień transakcji oraz

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu Narodowego Banku Polskiego ustalonego dla danej waluty) na dzień ustalenia wartości godziwej.

Wszelkie zyski lub straty kursowe powstałe w wyniku zmian kursów wymiany po dacie transakcji, w zależności od charakteru transakcji odnoszone są odpowiednio w działalność operacyjną lub finansową.

Przychody ze sprzedaży towarów i usług

Przychody ze sprzedaży towarów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy:

• znana jest wiarygodna kwota przychodu,

• istnieje prawdopodobieństwo, że spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z realizacją transakcji,

• jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności dóbr,

___________________________________________________________________________

• jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarzadzanie dobrami,
• koszty poniesione można wycenić w wiarygodny sposób,

Przychody z odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane w momencie ich naliczenia, przy uwzględnieniu efektywnej stopy zwrotu z aktywów.

Dywidendy

Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie uzyskania przez spółkę prawa do tych dywidend.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w okresie, którego dotyczą.

Koszty finansowe

Koszty finansowe są ujmowane w ciężar rachunku zysków i strat w okresie, którego dotyczą, a odsetki przy uwzględnieniu efektywnej stopy zwrotu z aktywów.

Zysk netto na akcję

Zysk na jedną akcję zwykłą ustalono jako iloraz zysku netto za dany okres obrotowy i średniej ważonej liczby akcji pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Rozwodniony zysk na jedną akcję ustalono jako iloraz zysku netto i średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji.

3. Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości

Zastosowanie nowych standardów, zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym spółki i grupy za 2018 rok

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Spółka zastosowała MSSF 9 retrospektywnie, ale skorzystała z możliwości nieprzekształcania danych za okresy porównawcze. W rezultacie podane dane porównawcze nadal są oparte na zasadach rachunkowości wcześniej stosowanych przez Spółkę i opisanych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31.12.2017.

Spółka podjęła decyzję o wdrożeniu MSSF 9 z dniem 01.01.2018 bez korygowania danych porównawczych, co oznacza że dane za rok 2017 oraz 2018 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem MSSF zostały wprowadzone na dzień 01.01.2018r. z odniesieniem na kapitał własny. Poniżej przedstawiono wpływ wprowadzonych zmian na dzień 01.01.2018, na jednostkowe sprawozdanie finansowe, zmiany te są nieistotne.

			w tys. zł
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 31.12.2017	Zmiany	Stan na 01.01.2018
AKTYWA
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe), w tym:	53 593	(8)	53 585
Należności z tytułu dostaw i usług	23 362	(8)	23 354
SUMA AKTYWÓW	92 381	(8)	92 373
PASYWA
Kapitał własny	72 418	(7)	72 411
Zyski zatrzymane, w tym:	24 372	(7)	24 365
-Kapitał z aktualizacji wyceny	338	(7)	331
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	4 006	(1)	4 005
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	1 736	(1)	1 735
SUMA PASYWÓW	92 381	(8)	92 373

						w tys. zł
	MSR 39	MSSF 9				Wpływ zmiany
Pozycja bilansowa na dzień 01.01.2018	Zamortyzo Zamortyzo		Wartość godziwa rozliczana przez wynik			Zwiększenie (zmniejszenie)
	wany koszt	wany koszt	Wynik	Pozostałe całkowite dochody	Razem
Należności handlowe	23 362	23 354	0	0	23 354	(8)
- wartość brutto	23 683	23 683	0	0	23 683	0
- odpis aktualizujący	(321)	(329)	0	0	(329)	(8)
Środki pieniężne	484	484	0	0	484	0
Aktywa finansowe	23 846	23 838	0	0	23 838	(8)

Porównanie aktywów i zobowiązań finansowych wg MSR 39 i MSSF 9 na 01.01.2018 r.

___________________________________________________________________________

Pozycja bilansowa na dzień 01.01.2018	MSR 39	MSSF 9		Wpływ zmiany
	Zamortyzo wany koszt	Zamortyzowany koszt	Razem	Zwiększenie (zmniejszenie)
Kredyty bankowe	2 798	2 798	2 798	0
Zobowiązania handlowe	7 394	7 394	7 394	0
Zobowiązania finansowe	10 192	10 192	10 192	0

Wpływ wdrożenia MSSF 9 na kapitał własny

Korekta odpisów aktualizujących dla aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie:	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Należności handlowe	(8)	(8)
Korekty podatku odroczonego	1	1
Razem	(7)	(7)

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15"), który został wydany w maju 2014 roku, a następnie zmieniony w kwietniu 2016 roku, ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Nowy standard zastąpił wszystkie dotychczasowe wymogi dotyczące ujmowania przychodów zgodnie z MSSF. Spółka zastosowała MSSF 15 z datą jego wejścia w życie, przy zastosowaniu zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania MSSF 15 w dniu pierwszego zastosowania (co mogłoby skutkować korektą kapitału własnego na dzień 1 stycznia 2018). Spółka dokonała szczegółowej analizy wpływu MSSF 15 na stosowane zasady. Niniejsza ocena jest oparta na aktualnie dostępnych informacjach oraz interpretacjach dotyczących MSSF 15Obszary analizy wpływu MSSF 15 obejmowały następujące kwestie:

Dostawy produktów i towarów wraz z usługą transportu oraz ubezpieczenia dostawy

___________________________________________________________________________

Spółka realizuje szereg dostaw w ramach umów opartych o warunki handlowe dostaw (Incoterms). W odniesieniu do wybranych umów, Spółka jako sprzedający jest odpowiedzialna również za zapewnienie transportu produktu i/lub ubezpieczenia. Na gruncie MSR 18 Przychody ("MSR 18") przychód ze sprzedaży rozpoznawany jest w momencie przejścia na klienta ryzyk i korzyści związanych ze sprzedawanym dobrem.

MSSF 15, w kontekście rozpoznania przychodu, wskazuje na moment przekazania kontroli nad dobrem, która jest pojęciem szerszym niż przeniesienie ryzyk i korzyści. Standard MSSF 15 nakazuje również identyfikację odrębnych zobowiązań do wykonania świadczenia i odpowiednią alokację ceny transakcyjnej na każde ze zidentyfikowanych zobowiązań. W przypadku, kiedy sprzedawca dobra oferuje również usługę transportu i/lub ubezpieczenia, jednostka ocenia, czy stanowią one odrębne zobowiązanie do wykonania świadczenia.

Kiedy kontrola nad przekazywanym dobrem przechodzi na klienta po wykonaniu usługi transportu oraz zakończeniu okresu ubezpieczenia, dostawa dobra, transport oraz ubezpieczenie stanowią pojedyncze zobowiązanie do wykonania świadczenia. Alternatywnie, kiedy kontrola nad zapasem przechodzi na klienta przed wykonaniem usługi transportu i/lub świadczenia usługi ubezpieczenia, dostawa dobra, transport oraz ubezpieczenie stanowią odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. Dostawa dobra jest świadczeniem spełnianym w punkcie czasu, natomiast usługa transportu oraz ubezpieczenia jest usługą spełnianą w miarę upływu czasu.

Wpływ alokacji części przychodu na sprzedaż dobra oraz usługę transportu i ubezpieczenia powoduje zmiany w następujących obszarach:

• moment rozpoznania przychodu – rozpoznanie przychodu w odniesieniu do dostarczonego dobra w punkcie czasu, kiedy kontrola nad dobrem zostanie przeniesiona na klienta oraz rozpoznanie części przychodu przypadającego na usługę transportu i/lub ubezpieczenia w miarę upływu czasu.

Spółka dokonała oszacowania wpływu standardu MSSF 15 w odniesieniu do umów dostawy dobra wraz z usługą transportu i ubezpieczenia. Spółka ustaliła, że wpływ MSSF 15 na moment rozpoznania przychodu jest nieistotny. W związku z tym Spółka nie zidentyfikowała korekty na kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 roku.

Usługi świadczone na rzecz dostawców

MSSF 15 nakłada wymóg identyfikacji odrębnych zobowiązań do wykonania świadczenia oraz określenia, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem charakteryzują się odrębnością. Spółka również na gruncie MSR 18 dokonuje takiej oceny, czy świadczone usługi na rzecz dostawców stanowią "możliwą do zidentyfikowania korzyść" dla tego dostawcy i otrzymywane z tego tytułu wynagrodzenie jest związane ze sprzedanymi towarami (tj. czy wpływa na koszt własny sprzedaży, czy stanowi pozycję przychodową).

W ocenie Spółki MSSF 15 nie spowodował zmian w tym obszarze w stosunku do praktyki jaką stosuje Spółka pod MSR 18.

Wynagrodzenie zmienne

Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej (przychodu) część kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

___________________________________________________________________________

Niektóre umowy z klientami zawarte przez Spółkę zawierają opusty handlowe lub rabaty uzależnione od obrotu. Obecnie Spółka rozpoznaje przychód ze sprzedaży dóbr w wysokości wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej po pomniejszeniu o zwroty i opusty. W sytuacji, w której przychód nie może być zmierzony wiarygodnie, Spółka odracza rozpoznanie przychodu do momentu, kiedy ta niepewność ustanie.

Z uwagi na to, że MSSF 15 wymaga uwzględnienia w cenie transakcyjnej elementów zmiennych wynagrodzenia na moment zawarcia kontraktu, istnieje konieczność szacowania wysokości należnego wynagrodzenia zmiennego i przypisania go do wszystkich świadczeń, których dotyczy element zmienny wynagrodzenia. Tego typu elementy zmienne wynagrodzenia będą wymagały aktualizacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego. W efekcie wdrożenia standardu MSSF 15, w odniesieniu do niektórych kontraktów, zmianie ulegnie m.in. moment ujęcia rabatów i opustów uzależnionych od obrotu. Pomniejszenie lub zwiększenie przychodu wynikające z tego tytułu nastąpi wcześniej niż zgodnie z MSR 18, który pozwalał na rozpoznanie warunkowych elementów po wystąpieniu zdarzenia warunkującego ich przyznanie.

Dodatkowo, do elementów zmiennych wynagrodzenia MSSF 15 zalicza kary umowne. Spółka dokonała analizy rodzajów kar umownych występujących w istniejących kontraktach. Kary umowne, w stosunku do których przed implementacją MSSF 15 stosowano inne standardy, jak na przykład MSR 37, pozostaną w zakresie innych standardów. W związku z powyższym, części kar zostanie zaprezentowana umownych w sprawozdaniu z rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów – jako zwiększenie lub zmniejszenie przychodów z tytułu umów z klientami.

W efekcie tej zmiany, aby oszacować wysokość wynagrodzenia, do którego Spółka będzie uprawniona, zdecydowano o zastosowaniu metody wartości najbardziej prawdopodobnej dla kontraktów z jednym progiem wartościowym oraz metodę wartości oczekiwanej lub metodę wartości najbardziej prawdopodobnej dla kontraktów, w których występuje więcej progów wartościowych, od których przyznawany jest klientowi rabat, zależnie od tego, która z nich lepiej określi wysokość wynagrodzenia.

Spółka dokonała oszacowania wpływu standardu MSSF 15 w odniesieniu do szacowania przychodu wynikającego z wynagrodzenia zmiennego. Spółka ustaliła, że wpływ MSSF 15 na moment rozpoznania przychodu jest nieistotny. W związku z tym, Spółka nie identyfikuje korekty na kapitał własny Spółki na dzień 1 stycznia 2018 roku.

Wymiana niepieniężna

Spółka nie zawiera transakcje polecające na wymianie niepieniężnej.

Spółka nie identyfikuje wpływu MSSF 15 w tym aspekcie.

Transakcje z prawem do zwrotu

MSSF 15 reguluje kwestię związaną z przyznaniem klientowi prawa do zwrotu dobra. Wskazuje, że przychód powinien być ujęty w kwocie wynagrodzenia, do którego – zgodnie z oczekiwaniami – będzie ona uprawniona. Jednostka nie ujmuje zatem przychodów z tytułu sprzedaży dóbr, które – zgodnie z oczekiwaniami – zostaną zwrócone. Zgodnie z MSSF 15, w związku z tym, że umowa pozwala klientowi na zwrot dobra, wynagrodzenie otrzymane od klienta jest zmienne.

___________________________________________________________________________

Spółka zdecydowała się zastosować metodę wartości oczekiwanej w odniesieniu do przychodu z tytułu dostarczenia dóbr, które, zgodnie z oczekiwaniem, zostaną zwrócone.

Spółka dokonała analizy umów przychodowych, w których występuje sprzedaż z prawem do zwrotu. W wyniku analizy, Spółka nie zidentyfikowała wpływu standardu MSSF 15 na kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 roku.

Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika

MSSF 15 wprowadza nowy model oceny czy sprzedający działa jako zleceniodawca (pryncypał), czy jako pośrednik (agent). Zgodnie z zapisami standardu MSSF 15 przy ustalaniu, czy sprzedający działa jako zleceniodawca, należy rozważyć, czy sprawuje on kontrolę nad dobrem (świadczoną usługą) przed przekazaniem kontroli klientowi nad dobrem (usługą). Spółka na gruncie MSSF 15 w swojej ocenie dotyczącej modelu agencyjnego będzie brała pod uwagę następujące kryteria:

• główna odpowiedzialność sprzedającego za wypełnienie przyrzeczenia dostarczenia dobra lub usługi,

• ryzyko przechowywania zapasów,

• swobodę w ustalaniu cen konkretnych dóbr lub usług.

Spółka dokonała analizy klauzul umownych w kontraktach sprzedażowych w aspekcie identyfikacji modelu agencyjnego oraz w efekcie nie zidentyfikowała wpływu MSSF 15 w tym obszarze mając na uwadze specyfikę i charakter działających umów.

Programy lojalnościowe dla klientów

Spółka nie prowadzi dla swoich klientów programów lojalnościowych

Spółka nie identyfikuje wpływu MSSF 15 w tym aspekcie.

Istotny element finansowania

Zgodnie z MSSF 15, Spółka oceniała czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka zdecydowała się skorzystać z praktycznego rozwiązania, zgodne z którym nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok.

W konsekwencji dla krótkoterminowych zaliczek Spółka nie będzie wydzielała istotnego elementu finansowania.

MSSF 16 "Leasing"

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16" lub "Standard"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

___________________________________________________________________________

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

Spółka dokonała pogrupowania obecnie występujących umów leasingu operacyjnego oraz dokonała identyfikacji kategorii umów nieujmowanych do tej pory jako leasing, a mogących spełniać definicję leasingu zgodnie z MSSF 16.

W szczególności:

• Spółka jest stroną umów kooperacji, w ramach których zleca wytwarzanie sprzedawanych następnie przez Spółkę produktów przekazując kooperantowi pełną specyfikację i wymagania techniczne dotyczące tych produktów. Zawarte umowy pozwalają na ich wypowiedzenie z zachowaniem 3 miesięcznego terminu wypowiedzenia lub na koniec danego roku kalendarzowego. Kooperanci nie są zobowiązani do produkowania zleconych partii na specyficznych maszynach, umowy nie zawierają ograniczeń w zakresie pozyskiwania przez kooperantów innych zleceniodawców. Świadczone przez kooperantów usługi dostępne na rynku. W związku z powyższymi cechami zawartych umów Spółka:
• o Uznaje, iż umowy te nie spełniają definicji leasingu z uwagi na fakt, iż nie dotyczą przekazania praw do użytkowania pełnych mocy produkcyjnych lub części mocy produkcyjnych posiadających postać fizyczną;
• o Nawet w przypadku złożenia przez Spółkę zamówień do kooperantów, które powodowałyby wypełnienie ich pełnej mocy produkcyjnej, Spółka nie uważa, iż istnieje wystarczająca pewność, by umowa kooperacji trwała powyżej 12 miesięcy, przez co umowa ta klasyfikowana byłaby jako umowa krótkoterminowa.

Biorąc pod uwagę te kwestie – Spółka klasyfikuje umowy kooperacji jako umowy usługowe.

• Spółka posiada nieruchomość w ramach prawa wieczystego użytkowania gruntów, które zgodnie z nowym standardem zostaną zaprezentowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania, a przyszłe płatności z tytułu opłat zostaną zdyskontowane i wykazane jako zobowiązanie.

Spółka dokonała oceny wartości potencjalnych zobowiązań oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania tej nieruchomości przyjmując następujące założenia:

o Okresem leasingu będzie okres pozostały w wieczystym użytkowaniu od dnia niniejszego sprawozdania finansowego;

___________________________________________________________________________

• o Stopa procentowa leasingu w wysokości 6,71% określona została jako krańcowa stopa pożyczania Spółki. Krańcowa stopa pożyczania dla Spółki określona została na podstawie marży na obecnych umowach kredytowych ujętych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która została ekstrapolowana na okres leasingu w celu określenia prawidłowej wartości marży z tytułu płynności.
• o Opłaty z tytułu wieczystego użytkowania pozostaną na poziomie z roku 2018 (zgodnie z akapitem 27.b standardu wskazującym na traktowanie zmiennych opłat leasingowych w momencie pierwszego ujęcia).
• o Zgodnie z akapitem C8.b.2 standardu Spółka przyjęła, iż wartość aktywów z tytułu prawa użytkowania w momencie zastosowania standardu po raz pierwszy zostanie przyjęta w wartości równej zobowiązaniom.

W wyniku przyjętych założeń oraz przeprowadzonych wyliczeń, Spółka określiła wartość zobowiązań leasingowych oraz aktywów z tytułu prawa użytkowania na kwotę: 87.377 zł.

Spółka przy wdrożeniu standardu MSSF 16 zastosuję podejście uproszczone (bez przekształcenia danych porównawczych) ze skutkiem na bilans otwarcia tj. 01 stycznia 2019 roku.

Spółka planuje skorzystać z obu możliwych uproszczeń zgodnie z akapitem C10.c MSSF 16 i stosować Standard wyłącznie dla umów dłuższych niż 12 miesięcy, w których wartość przedmiotu leasingu przekracza USD 5.000.

Spółka dla umów najmu itp. Zawartych na czas nieoznaczony z terminem wypowiedzenia krótszym niż 12 miesięcy – nie uznaje ich jako umów leasingowych

Poza wymienionymi umowami, Spółka szacuje, iż wpływ standardu na pozycję finansową Spółki będzie nieznaczący.

Pozostałe zmiany

a) Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry

Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Interpretacja nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe spółki.

b) Zmiany do MSR 40 Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiana nie dotyczy spółki.

c) Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

___________________________________________________________________________

Zmiana nie dotyczy spółki.

d) Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj. MSR 39.

Zmiana nie dotyczy spółki.

e) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9. Jednostka dokonuje wyboru odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, w momencie początkowego ujęcia jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli jednostka, która sama nie jest jednostką inwestycyjną, posiada udział w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które są jednostkami inwestycyjnymi, jednostka ta może, stosując metodę praw własności, zdecydować się na utrzymanie wyceny według wartości godziwej stosowaną przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcie, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiana nie dotyczy spółki.

f) Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014- 2016

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Zmiana nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe spółki.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

___________________________________________________________________________

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE –

mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

___________________________________________________________________________

• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka nie zamierza wcześniej zastosować żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Z wyłączeniem zmian opisany poniżej, standardy i interpretacje a także zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez spółkę na dzień bilansowy.

Podpisy Członków Zarządu:

Elektronicznie podpisany przez Krzysztof Pałgan Data: 2019.04.24 13:07:19 +02'00'

………………….. ………………… Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

Elektronicznie podpisany przez Sławomir Bialik Data: 2019.04.24 13:27:59 +02'00'

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

………………….. Tomasz Zając Elektronicznie podpisany przez Tomasz Zając Data: 2019.04.24 12:33:03 +02'00'

Tomasz Zając Główny księgowy