JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK OBROTOWY 2018

Wg. Miedzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Katowice, 30.04.2019

SPIS TREŚCI

Spis treści

$Wstep \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wstep 1} \end{minipage} \vspace{0.5em} \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wedge 1} \end{minipage} \vspace{0.5em} \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wedge 1} \end{minipage} \vspace{0.5em} \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wedge 1} \end{minipage} \vspace{0.5em} \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wedge 1} \end{minipage} \vspace{0.5em} \begin{minipage}{0.5\linewidth} \textit{wedge 1} \end{minip$
Dane podstawowe Spółki
$\bf Przedmiot\ działalności\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\ldots\$
Jednostki grupy kapitałowej
Pismo Prezesa Zarządu
Wybrane dane finansowe
Roczne sprawozdanie finansowe, zbadane przez firmę audytorską
Sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta.
Oświadczenie Zarządu.
Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej.
Oświadczenie Rady Nadzorczej.
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

WSTĘP

Wstęp

Zarząd Spółki JWW Invest S.A. przedstawia raport okresowy za rok obrotowy 2018, zawierający informacje finansowe.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2013 roku, poz. 330) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

DANE PODSTAWOWE SPÓŁKI

Dane podstawowe Spółki

Firma:	JWW Invest Spółka Akcyjna
Siedziba:	Katowice
Adres:	40-555 Katowice, ul. Rolna 43B
Telefon:	+48 32 203-60-48
E-mail:	[email protected]
Strona internetowa:	http://www.jwwinvest.pl
REGON:	145995588
NIP:	5213627116
KRS:	0000410618

PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Przedmiot działalności

Przedmiotem działalności Spółki jest świadczenie usług na rynku energetyki zawodowej i przemysłowej oraz na rynku konstrukcji stalowych i rurociągów. Emitent specjalizuje się w modernizacjach i remontach urządzeń energetycznych, w tym szczególnie montażu części ciśnieniowych kotłów, wymienników ciepła, zbiorników i innych urządzeń okołokotłowych oraz rurociągów niskoprężnych i wysokoprężnych.

W ofercie Spółki znajdują się takie usługi, jak:

montaż urządzeń energetycznych i przemysłowych;
montaż i remonty rurociągów średnio i wysokoprężnych;
prefabrykacja rurociągów oraz wykonawstwo zbiorników;
remonty kotłów parowych i instalacji przemysłowych;
wykonawstwo konstrukcji;
usługi spawalnicze na elementach ciśnieniowych;
nadzory inwestorskie.

JWW Invest SA prowadzi działalność na rynku polskim oraz europejskim.

Jednostki grupy kapitałowej

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego JWW Invest SA tworzy grupę kapitałową w rozumieniu obowiązujących przepisów o rachunkowości, w skład której wchodzą:

JWW Invest SA z siedzibą w Katowicach (podmiot dominujący) Emitent,
JWW Konstrukcje Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (spółka zależna),
Polon Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (spółka zależna),
JWW Solaris Sp. z o o. w Katowicach (spółka zależna),
SOL-POWER Sp. z o.o. w Katowicach (spółka zależna).

Adres: (40-555) Katowice, ul. Rolna 43B Nr KRS: 0000410618 Regon: 145995588 NIP: 5213627116

Skład Zarządu:

Maria Wcisło – Prezes Zarządu,

Skład Rady Nadzorczej:

Jerzy Wcisło – Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki Jan Antończyk – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Czesław Żabiński – Członek Rady Nadzorczej Spółki Oliwia Machnicka – Członek Rady Nadzorczej Spółki Marcin Dubas – Członek Rady Nadzorczej Spółki (od 30.11.2018) Aleksandra Kurp - Członek Rady Nadzorczej Spółki (do 24.10.2018)

Adres: (40-555) Katowice, ul. Rolna 43C Nr KRS: 0000398909 Regon: 242625379 NIP: 6342793550

Emitent posiada 65% udziałów w spółce JWW Konstrukcje Sp. z o.o. Udziały w tej spółce zależnej zostały nabyte przez Emitenta w dniu 7 lutego 2013 roku na podstawie umowy sprzedaży udziałów w spółce z o.o., zawartej z JWW Inwest Sp. z o.o.

Zarząd w JWW Konstrukcje Sp. z o.o. jest dwuosobowy. Prezesem Zarządu JWW Konstrukcje Sp. z o.o. jest Pan Jerzy Wcisło, pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, Członkiem Zarządu JWW Konstrukcje Sp. z o.o. jest Pan Ricardo da Silva.

JWW Konstrukcje Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie:

generalnego wykonawstwa w zakresie budowy hal magazynowych, produkcyjnych, centrów handlowych, centrów logistyczno-dystrybucyjnych,
doradztwa technicznego,
budowy farm wiatrowych.

Adres: (40-555) Katowice, ul. Rolna 43b Nr KRS: 0000283486 Regon: 240607911 NIP: 6342631296

Emitent posiada 100% udziałów spółki Polon Sp. z o.o. Udziały w tej spółce zależnej zostały nabyte przez Emitenta w dniu 14 stycznia 2013 roku na podstawie umowy sprzedaży udziałów w spółce z o.o., zawartej z JWW Inwest Sp. z o.o.

Zarząd w Polon Sp. z o.o. jest jednoosobowy. Prezesem Zarządu Polon Sp. z o.o. jest Pan Adam Wieczorek.

Polon Sp. z o.o. jest firmą zajmującą się badaniami nieniszczącymi oraz doradztwem technicznym. Badania nieniszczące wykonuje metodami: radiograficzną, ultradźwiękową, penetracyjną, magnetyczno-proszkową i wizualną. W ramach doradztwa technicznego zajmuje się spawalnictwem, pomocą przy certyfikacjach zakładów oraz wdrażaniem systemów zarządzania. Specjalizuje się we wdrażaniu systemu zarządzania bezpieczeństwem pracy oraz

ochroną zdrowia i środowiska wg wytycznych SCC. Polon Sp. z o.o. jest członkiem Polskiej Izby Konstrukcji Stalowych.

Adres: (40-555) Katowice, ul. Rolna 43 b Nr KRS: 0000533825 Regon: 360226998 NIP: 642833309

Emitent posiada 100% udziałów spółki Solaris Sp. z o.o. Udziały w tej spółce zależnej zostały nabyte przez Emitenta w dniu październiku 2014 roku.

JWW Solaris Sp. o.o. zajmuje sie projektowaniem, uzyskiwaniem pozwolenia na budowę i budową farmy solarnej w okolicach Wrocławia. Główną ofertę spółki stanowi: wytwarzanie energii elektrycznej,

przesyłanie energii elektrycznej,
dystrybucja energii elektrycznej,
handel energią elektryczną.

Adres: (40-555) Katowice, ul. Rolna 43 b Nr KRS: 0000586520 Regon: 363021469 NIP: 6342850360

Emitent posiada 51 % udziałów SOL-POWER Sp. z o.o. Udziały tej spółki zależnej zostały objęte w dniu 15.06.2015 na podstawie aktu notarialnego Repertorium A Numer 2363/2015. Zarząd SOL-POWER Sp. z o.o. jest jednoosobowy. Prezesem Zarządu jest pan Lech Fabiszewski. Prokurentem jest pan Jerzy Wcisło.

Zadaniem spółki jest pozyskiwanie, zgodnie z Ustawą OZE, odpowiednich gruntów pod instalację fotowoltaiczną i przeprowadzanie wszystkich procedur administracyjno projektowych celem uzyskania pozwolenia na budowę instalacji fotowoltaicznych. Przeprowadzenie procesu budowlanego wraz z wymaganymi odbiorami.

W zakres usług SOL-POWER Sp. z o.o. wchodzi:

organizowanie przy współpracy z gminą obszarów OZE z przeznaczeniem pod instalację fotowoltaiczną
wyszukiwanie odpowiednich gruntów podlegające dzierżawie lub kupnu
uzyskiwanie warunków przyłącza do sieci energetycznej
wykonawstwo projektu instalacji fotowoltaicznej i przyłącza energetycznego
uzyskiwanie pozwolenia na budowę
przeprowadzanie procesu budowlanego w formie GW
dokonywanie odbiorów budowlanych i energetycznych

Sporządzanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Spółka tworzy Grupę Kapitałową, w związku, z czym sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe, zgodnie z obowiązującymi przepisami.

PISMO PREZESA ZARZĄDU

Pismo Prezesa Zarządu

PISMO PREZESA ZARZĄDU

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane dane finansowe

Sporządzone na podstawie jednostkowego zaudytowanego sprawozdania finansowego za rok 2018 za okres od 01.01.2018 r. do 31.12.2018 r.

	w PLN		w EUR
Wyszczególnienie	2016	2015	2016	2015
Aktywa trwałe	10577236,36	10217859,36	2459822,409	2449797,252
Wartości niematerialne i prawne	48291,82	93283,51	11230,65581	22365,31924
Rzeczowe aktywa trwałe	3467650,96	3951911,67	806430,4558	947496,1447
Należności długoterminowe	36110,11	66110,12	8397,7	15850,32487
Inwestycje długoterminowe	3114147,57	2892246,77	724220,3651	693434,6951
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3911035,9	3214307,29	909543,2326	770650,7684
Aktywa obrotowe	35146090,57	36295561,09	8173509,435	8702093,335
Zapasy	0	0	0	0
Należności krótkoterminowe	28240818,94	24569618,59	6567632,312	5890723,487
Inwestycje krótkoterminowe	3788515,99	6989434,89	881050,2302	1675761,8
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3116755,64	4736507,61	724826,893	1135608,049
Aktywa, razem	45723326,93	46513420,45	10633331,84	11151890,59
Aktywa netto [kapitał własny]	19648905,27	17639373,76	4569512,853	4229152,883
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	26074421,66	28874046,69	6063818,991	6922737,704
Rezerwy na zobowiązania	2067674,33	3208987,56	480854,4953	769375,3291
Zobowiązania długoterminowe	2273638,25	2475915,81	528753,0814	593616,6799
Zobowiązania krótkoterminowe 15897070,47		20929998,11	3696993,133	5018101,156
Rozxliczenia międzyokresowe bierne	5836038,61	2259145,21	1357218,281	541644,5395
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	70844456,99	57003640,11	16603261,62	13428419,34
Koszty działalności operacyjnej	61924285,22	56345476,49	14512710,68	13273374,91
Amortyzacja	1237152,11	1151668,63	289941,6696	271300,0306
Zysk (strata) ze sprzedaży	8920171,77	658163,62	2090550,932	155044,4335
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2789312,96	646898,5	653709,4753	152390,6949
Przychody finansowe	299130,12	95466,33	70104,78802	22489,12367
Koszty finansowe	861475,63	1149307,95	201897,3095	270743,9223
Zysk (strata) brutto	2226967,45	-406943,12	521916,9538	-
				95864,10365
Zysk (strata) netto	2009531,51	-669678,84	470958,1921	- 157757,0883
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-508408,29	-8478288,84	-	-
			119151,6769	1997241,187
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	107667,2	-2493701,9	25233,12006	-
				587444,4994
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2218465,87	3115002,58	-	733805,0836
			519924,5049
Przepływy pieniężne netto, razem	-2619206,96	-7856988,16	-	-
			613843,0617	1850880,603

WYBRANE DANE FINANSOWE

Kursy użyte do przeliczenia złotych na euro w odniesieniu do danych osiągniętych w roku 2017 (w okresie od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r.): pozycje bilansowe według średniego kursu NBP na dzień 31 grudnia 2017 roku (4,1709 zł); pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na koniec każdego miesiąca roku 2017 (4,245 zł).

Kursy użyte do przeliczenia złotych na euro w odniesieniu do danych osiągniętych w roku 2018 (w okresie od 01.01.2018 r. do 31.12.2018 r.): pozycje bilansowe według średniego kursu NBP na dzień 31 grudnia 2018 roku (4,3 zł); pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na koniec każdego miesiąca roku 2018 (4,2669 zł).

Roczne sprawozdanie finansowe, zbadane przez firmę audytorską.

	ZAKRES INFORMACJI WYKAZYWANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM, O KTÓRYM MOWA W ART. 45 USTAWY, DLA JEDNOSTEK INNYCH NIŻ BANKI, ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ I ZAKŁADY REASEKURACJI
	Nagłówek sprawozdania finansowego
	Data początkowa okresu, za który sporządzono sprawozdanie: 2018-01-01
	Data końcowa okresu, za który sporządzono sprawozdanie: 2018-12-31
	Data sporządzenia sprawozdania finansowego: 2019-04-15
	KodSprawozdania: SprFinJednostkalnnaWZlotych
WariantSprawozdania: 1
	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
	Dane identyfikujące jednostkę
	Firma, siedziba albo miejsce zamieszkania
	NazwaFirmy: JWW Invest S.A.
	Siedziba
	Województwo: śląskie
	Powiat: m. Katowice
	Gmina: m. Katowice
	Miejscowość: Katowice
Adres
Adres
	Kraj: PL
	Województwo: śląskie
	Powiat: m. Katowice

	Gmina: m. Katowice

	Nazwa ulicy: Rolna

	Numer budynku: 43B

	Nazwa miejscowości: Katowice

	Kod pocztowy: 40-555
	Nazwa urzędu pocztowego: Katowice

	Podstawowy przedmiot działalności jednostki
	KodPKD: 3311Z
	Numer we właściwym rejestrze sądowym albo ewidencji
	Numer KRS: 0000410618

	Wskazanie okresu objętego sprawozdaniem finansowym
	Od: 2018-01-01
	Do: 2018-12-31

	Wskazanie, że sprawozdanie finansowe zawiera dane łączne, jeżeli w skład jednostki wchodzą wewnętrzne jednostki
	organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe: true - sprawozdanie finansowe zawiera dane łącznie; false - sprawozdanie nie zawiera danych łącznych
false
	Założenie kontynuacji działalnności
	Wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
	gospodarczej przez jednostkę w dającej się przewidzieć przyszłości true

	Wskazanie, czy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania przez nią działalności true
	t Zasady (polityka) rachunkowości


	strona 2 z 26

strona 3 z 26

ustalenia sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 1994 r. Nr 121, poz. 591 z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. Roczne sprawozdanie sporządzono zgodnie z załącznikiem do ustawy o rachunkowości

Bilans

	rok obrotowy	obrotowy
45 723 326,96	46 513 420,45	0,00
10 577 236,36	10 217 859,36	0.00
48 291.82	93 283.51	0.00
0.00	0.00	0.00
0,00	0.00	0.00
48 291,82	93 283.51	0,00
0,00	0.00	0,00
3467650.96	3951911.67	0,00
3467650.96	3951911,67	0.00
0,00	0.00	0,00
51 823,60	58 276.24	0,00
2671947.79	3 376 265,34	0,00
708 598,10	485 092,95	0.00
35 281.47	32 277,14	0.00
0,00	0,00	0,00
0,00	0,00	0,00
36 110.11	$\uparrow$ 66 110.12	0,00
0,00	0,00	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0.00	0,00	0.00
Od pozostałych jednostek	36 110,11	66 110.12	0,00
Inwestycje długoterminowe	3 114 147,57	2892246.77	0,00
Nieruchomości	0,00	0,00	0,00
Wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00
Długoterminowe aktywa finansowe	3 114 147,57	2892246,77	0.00
w jednostkach powiązanych	227 840,31	227 840.31	0,00
- udziały lub akcje	227 840.31	227 840.31	0,00
- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0.00	0,00	0.00
- udziały lub akcje	0,00	0,00	0.00
- inne papiery wartościowe	0.00	0,00	0,00
- udzielone pożyczki	0,00	0.00	0,00
- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	2886307.26	2 664 406.46	0,00
- udziały lub akcje	181 522,00	743 851,93	0,00
- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
- inne długoterminowe aktywa finansowe	2704785,26	1920 554,53	0,00
Inne inwestycje długoterminowe	0,00	$\uparrow$ 0,00	0,00

strona 5 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3 911 035,90	3 214 307,29	0,00
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 911 035,90	3 214 307,29	0,00
Inne rozliczenia międzyokresowe	0,00	0,00	0,00
Aktywa obrotowe	35 146 090,60	36 295 561.09	0,00
Zapasy	0,00	0,00	0,00
Materiały	0,00	0,00	0,00
Półprodukty i produkty w toku	0,00	0,00	0,00
Produkty gotowe	0,00	0,00	0,00
Towary	0,00	0,00	0,00
Zaliczki na dostawy i usługi	0,00	0,00	0,00
Należności krótkoterminowe	28 240 818,97	24 569 618,59	0,00
Należności od jednostek powiązanych	0,00	300,00	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0,00	300,00	0,00
- do 12 miesięcy	0,00	300,00	0,00
- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0,00	0,00	0,00
- do 12 miesiecy	0,00	0,00	0,00
- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
Należności od pozostałych jednostek	28 240 818,97	24 569 318,59	0,00
$\sim$			strona 6 z 26

	kończący bieżący rok obrotowy	kończący poprzedni rok obrotowy	poprzedni rok obrotowy
z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	27 714 876,88	23 987 292.65	0,00
- do 12 miesięcy	24 345 445.39	23 987 292.65	0,00
- powyżej 12 miesięcy	3 369 431.49	0,00	0,00
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych	363 641,36	439 479.29	0,00
inne	162 300,73	142 546,65	0,00
dochodzone na drodze sądowej	0,00	0,00	0,00
Inwestycje krótkoterminowe	3788515.99	6 989 434.89	0,00
Krótkoterminowe aktywa finansowe	3788515,99	6 989 434,89	0.00
w jednostkach powiązanych	45 268,70	48 548,86	0,00
- udziały lub akcje	0,00	0.00	0,00
- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
- udzielone pożyczki	45 268,70	48 548,86	0,00
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	2679752,39	3 258 184,17	0,00
- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
- udzielone pożyczki	54 935,07	57 643,71	0,00
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	2 624 817,32	3 200 540,46	0,00
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	1063 494,90	3 682 701,86	0,00
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1063494,90	3 682 701,86	0,00
- inne środki pieniężne	0,00	$\mathbb T$ 0,00	0,00
- inne aktywa pieniężne	0,00	0,00	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Inne inwestycje krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3 116 755,64	4736507.61	0.00
Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0,00	0,00	0,00
Udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00
Pasywa razem	45 723 326,75	46 513 420.45	0,00
Kapitał (fundusz) własny	19 648 905,07	17 639 373,76	0,00
Kapitał (fundusz) podstawowy	1 100 000,00	1 100 000,00	0,00
Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:	16 539 373.76	17 209 052,60	0,00
- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji)	3 476 393,00	3 476 393,00	0,00
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:	0,00	0.00	0.00
- z tytułu aktualizacji wartości godziwej	0,00	0,00	0,00
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:	0,00	0,00	0,00
- tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki	0,00	0,00	0,00
- na udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) z lat ubiegłych	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) netto	2 009 531,31	$-669678.84$	0,00
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	26 074 421,68	28 874 046,69	0,00
Rezerwy na zobowiązania	2 067 674,33	3 208 987,56	0,00
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 121 586,04	1496858.54	0,00
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	593 559,29	713 607.52	0,00

strona 8 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
- długoterminowa	83 129,65	83 705,27	0,00
- krótkoterminowa	510 429,64	629 902,25	0,00
Pozostałe rezerwy	352 529,00	998 521,50	0.00
- długoterminowe	0,00	0,00	0.00
- krótkoterminowe	352 529,00	998 521,50	0,00
Zobowiązania długoterminowe	2 273 638,25	2475915,81	0,00
Wobec jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00
Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
Wobec pozostałych jednostek	2 273 638,25	2475915.81	0.00
kredyty i pożyczki	0,00	0,00	0,00
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
inne zobowiązania finansowe	2 273 638,25	2475915.81	0,00
zobowiązania wekslowe	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania krótkoterminowe	15 897 070,49	20 929 998.11	0,00
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych	58 195,24	75 169,24	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	58 195,24	75 169,24	0.00
- do 12 miesiecy	58 195,24	75 169,24	0.00
- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0,00	0,00 Ť	0,00
- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
- powyżej 12 miesięcy	0,00	0.00	0.00
inne	0.00	0,00	0,00
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek	15 838 875,25	20 854 828,87	0,00
kredyty i pożyczki	4 170 485.41	3 645 921.49	0,00
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
inne zobowiązania finansowe	742 143,70	2 217 807,41	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	6436248,87	8 357 795,68	0,00
- do 12 miesięcy	6 286 248.87	8 207 795,68	0.00
- powyżej 12 miesiecy	150 000,00	150 000,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy i usługi	0,00	0.00	0,00
zobowiązania wekslowe	0,00	0.00	0,00
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych	3731375,85	5 345 720.11	0,00
z tytułu wynagrodzeń	622 296,28	756 752.52	0,00
inne	136 325,14	530 831,66	0,00
Fundusze specjalne	0,00	0,00	0,00
Rozliczenia międzyokresowe	5836038,61	2 259 145.21	0,00
Ujemna wartość firmy	0,00	0,00	0,00
Inne rozliczenia międzyokresowe	5836038,61	2 2 5 9 1 4 5 , 2 1	0,00
- długoterminowe	0,00	0,00	0,00
- krótkoterminowe	5 836 038,61	2 2 5 9 1 4 5 , 2 1	0,00

strona 10 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	70 844 456,99	57 003 640.11
- od jednostek powiązanych	7041,56	7 3 1 5 , 6 4
Przychody netto ze sprzedaży produktów	70 844 456,99	57 003 640.11
Zmiana stanu produktów (zwiekszenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)	0,00	0,00
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	0,00	0.00
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	0,00	0,00
Koszty działalności operacyjnej	61 924 285,22	56 345 476,49
Amortyzacja	1 237 152.11	1 151 668,63
Zużycie materiałów i energii	2 540 809,27	3804954.11
Usługi obce	39 757 902,13	26 500 341,32
Podatki i opłaty, w tym:	170 643,49	256 660,11
- podatek akcyzowy	0,00	0,00
Wynagrodzenia	14 513 393,93	20 021 045,04
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, w tym:	3 186 989,52	4 000 101,55
- emerytalne	1 124 726,50	1 392 606,04
Pozostałe koszty rodzajowe	517 394,77	610 705,73
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0,00	0,00
Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)	8 9 20 171, 77	658 163,62
Pozostałe przychody operacyjne	2 991 065,47	1083286,37
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	10 569,11	85 369,44
Dotacje	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	$\overline{\mathbb{I}}$ 0,00

strona 11 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Inne przychody operacyjne	2 980 496,36	997 916,93
Pozostałe koszty operacyjne	9 121 924,28	1094 551,49
Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	0.00	0.00
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	9 111 244,28	0,00
Inne koszty operacyjne	10 680,00	1094 551,49
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D- E)	2789312,96	646 898,50
Przychody finansowe	299 130.12	95 466,33
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	243 508,34	0,00
Od jednostek powiązanych, w tym:	243 508,34	0,00
- w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
Od jednostek pozostałych, w tym:	0,00	0,00
- w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
Odsetki, w tym:	55 486,77	68 294,81
- od jednostek powiązanych	2 608,48	2608,76
Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
- w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0,00	0,00
Inne	135,01	27 171,52
Koszty finansowe	861 475,63	1 149 307,95
Odsetki, w tym:	208 096,14	420 259,27
- dla jednostek powiązanych	0,00	0,00
Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
- w jednostkach powiązanych	0,00	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	562 329,93	76 598.69
Inne	91 049.56	652 449,99
Zysk (strata) brutto (F+G-H)	2 2 2 6 9 6 7 4 5	-406 943.12
Podatek dochodowy	217 435,94	262 735,72
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0.00	0.00
Zysk (strata) netto (I-J-K)	2 009 531.51	$-669678.84$

Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	17 639 373.76	18 309 052,60	0,00
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0.00	0.00	0,00
- korekty błędów	0.00	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach	17 639 373,76	18 309 052,60	0,00
Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	1 100 000,00	1 100 000,00	0.00
Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	0.00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- wydania udziałów (emisji akcji)	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- umorzenia udziałów (akcji)	0.00	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	1 100 000,00	1 100 000,00	0.00
Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	17 209 052,60	17 959 894,08	0.00
			strona 13 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	$-669678,84$	$-750841.48$
zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0,00	0,00
- podziału zysku (ustawowo)	0,00	0,00
- podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu)	669 678,84	750 841,48
- pokrycia straty	669 678,84	750 841,48
Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	16 539 373.76	17 209 052,60
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00
Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
- zbycia środków trwałych	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	0,00	0,00
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	0,00	0,00
Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	0,00	0,00
Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-669 678,84	$-750841,48$

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0,00	0,00
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00
- korekty błędów	0,00	0,00
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
- podziału zysku z lat ubiegłych	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na początek okresu	$-669678,84$	$-750841,48$
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00
- korekty błędów	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	$-669678,84$	-750 841,48
zwiększenie (z tytułu)	669 678,84	750 841,48
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	669 678,84	750 841,48
zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00
Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	0.00	0,00
Wynik netto	2 009 531,51	$-669678,84$
zysk netto	2 009 531,51	0,00
strata netto	0,00	669 678,84
odpisy z zysku	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	19 648 905,27	17 639 373,76

strona 15 z 26

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	19 648 905,27	17 639 373.76	0,00
Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia)
	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) netto	2 009 531,51	$-669678,84$	0,00
Korekty razem	$-2517939,80$	$-7808610.00$	0,00
Amortyzacja	1 237 152.11	1 151 668,63	0,00
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	$-4$ 155,50	1 349,04	0,00
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	51 158,32	404 896,45	0,00
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	562 329,93	76 598.69	0,00
Zmiana stanu rezerw	$-1$ 141 313,23	1837534.65	0,00
Zmiana stanu zapasów	0,00	0,00	0,00
Zmiana stanu należności	$-3641200,34$	$-21$ 141 017,85	0,00
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-4 081 827,85	13 031 332,91	0.00
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	4 499 916,76	-3 170 972,52	0,00
Inne korekty	0,00	0,00	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II)	4 527 471,31	7 138 931,16	0,00
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	0,00	0,00	0,00
Wpływy	3853378,72	258 154,99	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	6420,99	85 369,44
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:	2085 439,73	106 159,80
w jednostkach powiązanych	5 5 68, 16	0,00
1. - spłata udzielonych pożyczek krótkoterminowych	5 5 68, 16	0,00
w pozostałych jednostkach	2079871,57	106 159,80
- zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
- dywidendy i udziały w zyskach	243 508,34	0,00
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	5 818.64	8569,86
- odsetki	69 026,59	30 964,19
- inne wpływy z aktywów finansowych	1761518,00	66 625.75
Inne wpływy inwestycyjne	0,00	0,00
Wydatki	1984 193,52	348 682,80
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0,00	348 682,80
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym:	0,00	60 000,00
w jednostkach powiazanych	0,00	60 000,00
1. - udzielone pożyczki krótkoterminowe	0,00	60 000,00
w pozostałych jednostkach	0,00	0,00
- nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
- udzielone pożyczki długoterminowe	0.00	0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne	1984 193,52	2 276 548,34	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	3 853 378.72	258 154,99	0,00
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	0,00	0,00	0,00
Wpływy	484 198,37	4 459 123,20	0,00
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0,00	0.00	0.00
Kredyty i pożyczki	484 198,37	3081965.89	0,00
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
Inne wpływy finansowe	0,00	1 377 157.31	0,00
Wydatki	2702664.24	1 344 120.62	0,00
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0,00	0,00	0,00
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0,00	0,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0,00	0,00	0,00
Spłaty kredytów i pożyczek	0,00	0,00	0,00
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	1 377 157.31	0,00	0,00
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1015 104,66	891 326,90	0,00
Odsetki	177 921,17	399 861,73	0,00
Inne wydatki finansowe	132 481,10	52 931,99	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	3 853 378,72	258 154,99	0,00

	Kwota na dzień kończący bieżący rok obrotowy	Kwota na dzień kończący poprzedni rok obrotowy	Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy
Przepływy pieniężne netto razem (A.III±B.III±C.III)	4705392.48	7 538 792.89	0,00
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	$-2619206.96$	-7856988.16	0.00
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0.00	0.00	0.00
Środki pieniężne na początek okresu	3 682 701.86	11 539 690,02	0.00
Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym:	$-2486725.86$	-7804056.17	0.00
- o ograniczonej możliwości dysponowania	0.00	0.00	0.00

Dodatkowe informacje i objaśnienia

Opis noty

Załączony plik noty_po_badaniu.pdf

Rozliczenie różnicy pomiędzy podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym a wynikiem finansowym (zyskiem, stratą) brutto

Rok poprzedni	Rok bieżący
-406 943,12	2 226 967.45	A. Zysk (strata) brutto za dany rok
-5 865 439,93	-8 030 942.42	B. Przychody zwolnione z opodatkowania (trwałe różnice pomiędzy zyskiem/stratą dla celów rachunkowych a
		dochodem/stratą dla celów podatkowych), w tym:
0,00	$-243508.34$	z zysków kapitałowych
-5 865 439,93	-7 787 434,08	z innych źródeł przychodów
-2 993 620,76	-2 698 345,96	Przedstawicielstwo Niemcy (Artykuł 21, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0.00	0,00	z zysków kapitałowych
-2 993 620,76	$-2698345.96$	z innych źródeł przychodów

strona 19 z 26

	Rok bieżący	Rok poprzedni
Rozwiązanie odpisu aktualizującego (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	$-4580,20$	$-23059,40$
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	$-4580,20$	$-23059,40$
Sprzedaż nie podatkowa pozostala (Artykuł 12, Ustęp 3, Punkt, Litera)	0.00	11 000,00
z zysków kapitałowych	0,00	0.00
z innych źródeł przychodów	0,00	11 000,00
Otrzymana dywidenda (Artykuł 22, Ustęp 4, Punkt, Litera)	$-243508,34$	0,00
z zysków kapitałowych	$-243508,34$	0,00
z innych źródeł przychodów	0,00	0,00
Wycena akcji notowanych na GPW - rozwiązanie z roku poprzedniego (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	$-2203265.97$	$-2$ 126 667,28
z zysków kapitałowych	0,00	0.00
z innych źródeł przychodów	$-2203265.97$	$-2$ 126 667.28
Pozostale przychody operacyjne - NKUP trwaly (Artykuł 12, Ustęp 3, Punkt, Litera)	$-2881241.95$	$-2837,61$
z zysków kapitałowych	0.00	0,00
z innych źródeł przychodów	$-2881241.95$	$-2837,61$
Wyplata odszkodowania przez ubezpieczyciela (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)	0,00	$-609565,07$
z zysków kapitałowych	0.00	0,00
z innych źródeł przychodów	0,00	$-609565,07$
Porozumienie z pracownikami 183 Islandia (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)	0,00	$-120689.81$
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	0,00	$-120689,81$
C. Przychody niepodlegające opodatkowania w roku bieżącym, w tym:	95 799,84	$-3847694,76$
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
1 z innych źródeł przychodów	95 799,84	$-3847694.76$

strona 20 z 26

	Rok bieżący	Rok poprzedni
Wycena kontraktów dlugoterminowych w bieżącym roku (Artykuł 12, Ustęp 3, Punkt, Litera)	124 323,83	-3 801 313,99
z zysków kapitałowych	0,00	0.00
z innych źródeł przychodów	124 323,83	-3 801 313,99
Odsetki naliczone NKUP przejściowy bieżącego roku (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)	568,16	-46 380,77
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	568,16	$-46380,77$
Przychody z odsetek - NKUP przejściowy roku bieżącego (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)	$-29092.15$	0,00
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	$-29092.15$	0,00
D. Przychody podlegające opodatkowania w roku bieżącym, ujęte w księgach rachunkowych lat ubiegłych w tym:	3 843 331.57	1471600.51
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	3 843 331.57	1471600.51
Odwrócenie wyceny kontraktów z poprzedniego roku (Artykuł 12, Ustęp 3, Punkt, Litera)	3801313,99	1451031,91
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	3801313,99	1451031.91
Odsetki naliczone NKUP poprzedniego roku (rozwiązanie rezerwy) (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)	42 017,58	20 568,60
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	42 017,58	20 568,60
E. Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (trwałe różnice pomiędzy zyskiem/stratą dla celów rachunkowych a dochodem/stratą dla celów podatkowych), w tym:	14 991 250.29	7018779,74
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	14 991 250,29	7018779,74
Przedstawicielstwo Niemcy (Artykuł 21, Ustęp 1, Punkt, Litera)	2 630 707,05	2859982.59
z zysków kapitałowych	t 0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	2 630 707.05	2859982,59

Koszty odsetek NKUP trwaly (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, 110 944,27 266 961.18 Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów 110 944,27 266 961,18 Wycena akcji notowanych na GPW - zawiązanie w bieżącym 2765 595,90 2 203 265,97 roku (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów 2765 595,90 2 203 265,97 Pozostale koszty operacyjne NKUP trwaly (Artykuł 16, Ustęp 28 494,14 49 728,88 1, Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów 28 494,14 49 728,88 Wypata odszkodowania pracownikowi (Artykuł 16, Ustęp 1, 0.00 438 279,33 Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów 0,00 438 279,33 Porozumienie z pracownikami 183 Islandia - rezerwa (Artykuł 0.00 120 689,81 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0.00 0,00 z innych źródeł przychodów 0,00 120 689,81 Rezerwy na należności (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) 9 111 244,28 73 180,79 z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów 9 111 244.28 73 180,79 Różnice kursowe niezrealizowane (koszt) bieżąca wycena $-418,54$ 31 082,34 (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 z innych źródeł przychodów $-418,54$ 31 082,34 Różnice kursowe niezrealizowane (koszt) z poprzedniego roku $-31339,94$ 216 176.01 (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) z zysków kapitałowych 0,00 0,00 $\uparrow$ z innych źródeł przychodów $-31339.94$ 216 176,01 Przeszacowanie leasingu (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera) 475,02 183 820,82	Rok bieżący	Rok poprzedni

























		strona 22 z 26

	Rok bieżący	Rok poprzedni
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	475.02	183 820,82
PFRON (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	159 351.21	186 811.49
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	159 351.21	186 811,49
Koszty samochodów (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	49 912,42	99 459.67
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	49 912.42	99 459.67
Reprezentacja (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	69 065,85	53 340.74
z zysków kapitałowych	0.00	0,00
z innych źródeł przychodów	69 065,85	53 340,74
Przekroczenie 183 dni pracownicy w Islandii (Artykuł inf p, Ustęp, Punkt, Litera)	0,00	135 085,39
z zysków kapitałowych	0.00	0,00
z innych źródeł przychodów	0,00	135 085,39
Koszty prawne (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	0,00	39 824,87
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	0,00	39 824,87
Pozostale (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)	97 218,63	61 089,86
z zysków kapitałowych	0,00	0.00
z innych źródeł przychodów	97 218,63	61 089,86
F. Koszty nieuznawane za koszty uzyskania przychodów w bieżącym roku, w tym:	2 988 921.44	8 583 099.38
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	2 988 921,44	8 583 099,38
Wynagr., ZUS, delegacje NKUP w bieżącym roku (inne niż ZP Niemcy) (Artykuł 15, Ustep 4, Punkt, Litera)	372 970,15	831 644,06
z zysków kapitałowych	0,00	0,00
z innych źródeł przychodów	t 372 970,15	831 644,06

strona 23 z 26

Rok poprzedni	Rok bieżący
48 500,00	50 000,00	Rezerwa na audit i uslugi księgowe zawiązanie (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
48 500,00	50 000,00	z innych źródeł przychodów
1 149 607,89	0,00	Rezerwa koszty kontraktów (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
1 149 607,89	0,00	z innych źródeł przychodów
13 618,08	64,96	Koszty odsetek NKUP przejściowy (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
13 618.08	64,96	z innych źródeł przychodów
41 789,87	300 499,78	Pozostale rezerwy na koszty utworzone w bieżącym roku (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
41 789,87	300 499,78	z innych źródeł przychodów
0,00	21,86	Posotale koszty operacyjne NKUP przejściowy (Artykuł 12, Ustęp 3, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
0,00	21,86	z innych źródeł przychodów
24 817,95	0,00	Pozostale koszty finansowe NKUP przejściowy (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
24 817,95	0,00	z innych źródeł przychodów
238 761,40	$-120048.23$	Rezerwa na świadczenie pracownicze bieżący (Artykuł 16, Ustęp 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
238 761,40	$-120048,23$	z innych źródeł przychodów
5 581 112,63	2 385 412,92	Koszty bezpośrednie podatkowo wylączone w bieżącym roku (Artykuł 15, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
5 581 112,63	2 385 412,92	z innych źródeł przychodów

Rok poprzedni	Rok bieżący
653 247,50	0,00	Podatek VAT IS - przejściowy NKUP (Artykuł 16, Ustep 1, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
653 247,50	0,00	z innych źródeł przychodów
-869 565,75	-8 313 315,69	G. Koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów w roku bieżącym ujęte w księgach lat ubiegłych, w tym:
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
$-86955.75$	-8 313 315,69	z innych źródeł przychodów
$-431282,12$	-936 350,55	Koszty wynagr., ZUS i delegacje NKUP przejściowe w ubieglym roku (Artykuł 15, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
-431 282,12	-936 350.55	z innych źródeł przychodów
27 089,21	$-1068199.91$	Pozostale koszty NKUP przejściowe w ubieglym roku (Artykuł 15, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
27 089,21	$-1068199,91$	z innych źródeł przychodów
0,00	-653 247,50	Podatek VAT IS - KUP bieżącego roku (Artykuł inf p, Ustęp, Punkt, Litera)
0,00	0.00	z zysków kapitałowych
0,00	-653 247,50	z innych źródeł przychodów
-416 872,84	-5 581 112,63	Koszty bezpośrednie podatkowo wylączone w ubieglym roku (Artykuł 15, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
-416 872,84	-5 581 112,63	z innych źródeł przychodów
0.00	$-24405,10$	Odsetki - KUP bieżącego roku (Artykuł 12, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00	z zysków kapitałowych
0,00	$-24405,10$	z innych źródeł przychodów
-48 500,00	$-50000,00$	Wykonanie uslug księgowych i auditu w ubieglym roku (Artykuł 15, Ustęp 4, Punkt, Litera)
0,00	0,00 $\uparrow$	z zysków kapitałowych
$-48500,00$	$-50000,00$	z innych źródeł przychodów

		Rok bieżący	Rok poprzedni
H. Strata z lat ubiegłych, w tym:		0,00	0,00
z zysków kapitałowych		0,00	0,00
z innych źródeł przychodów		0,00	0,00
I. Inne zmiany podstawy opodatkowania, w tym:		0,00	0,00
z zysków kapitałowych		0,00	0,00
z innych źródeł przychodów		0,00	0,00
J. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym		7802012.48	6 083 836,08
K. Podatek dochodowy		1482382,00	1 155 929,00
Izabela Jakubiec	Maria Wcisło
	Prezes Zarządu
Dyrektor Finansowy

strona 26 z 26

Opis			Wartość brutto					Umorzenie				Wartość netto
	obrotowego stan na	początek roku zwiększenia	przeksięgo zmniejsze wania $(+/-)$	nia	stan na koniec obrotowego roku	początek roku zwiększenia przeksięgo zmniejsze obrotowego stan na		wania $(+/-)$	nia	stan na koniec obrotowego roku	początek roku obrotowego stan na	stan na koniec obrotowego roku
Koszty zakończonych prac rozwojowych	00(				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Wartość firmy	$ 00\rangle$				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
inne wartości niematerialne prawne	123 947,72				123 947,72	30 664,21	44 991,69			75 655,90	93 283,51	48 291,82
Zaliczki na wartości niematerialne prawne	$\overline{50}$				0,00	0,00				0.00	0,00	0,00
Ogółem	123 947,72	0,00	0,00	0,00	123 947,72	30 664,21	44 991,69	0,00	0,00	75 655,90	93 283,51	48 291,82
Nie dokonywano odpisów aktualizujących

DODATKOWE INFORMACIE I OBJAŚNIENIA

Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych

WW Invest S.A.

Dzień bilansowy: 31.12.2018

Opis			Wartość brutto					Umorzenie			Wartość netto
	roku obrotowego stan na początek	zwiększenia	przeksięgow ania $(+/-)$	zmniejszenia	stan na koniec	stan na początek	roku obrotowego roku obrotowego tytułu amortyzacji zwiększenia z	przeksięgowa zmniejszeni $nia (+/-)$	$\sigma$	roku obrotowego stan na koniec	stan na początek obrotowego roku	roku obrotowego stan na koniec
Grunty	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Budynki, lokale i obiekty inżynierii adowej i wodnej	64527,30				64 527,30	6 251,06	6452,64			12 703,70	58 276,24	51823,60
Urządzenia techniczne i maszyny	5 003 942,98	123 331,00			5 127 273,98	1627677,64	827 648,55			2 455 326,19	3 376 265,34	2671947.79
środki transportu	1814481,88	570 100,42			2 384 582,30	1329388,93	346 595,27			1675984,20	485 092,95	708 598,10
nne środki trwałe	172000,06	14 468,29			186 468,35	139 722,92	11463,96			151 186,88	32 277,14	35 281,47
Środki trwałe w budowie	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
zaliczki na środki trwałe w aiwobuc	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Jgółem	7 054 952,22	707 899,71	0,00	0,00	7762851,93	3 103 040,55	1192160,42	0,00	0,00	4 295 200,97	3951911,67	3 467 650,96

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych

Dzień bilansowy: 31.12.2018 JWW Invest S.A.

					DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
					3. Zestawienie inwestycji długoterminowych
JWW Invest S.A.
Dzień bilansowy: 31.12.2018

Opis			Wartość brutto					Odpis z tytułu trwałej utraty wartości				Wartość netto
	początek roku obrotowego stan na	zwiększenia	przeksięgowan ia $(+/-)$	zmniejszenia	roku obrotowego stan na koniec	początek roku obrotowego stan na		zwiększenia przeksięgowa zmniejsze $min(+/-)$	nia	stan na koniec obrotowego roku	początek roku obrotowego stan na	stan na koniec obrotowego roku
Nieruchomości	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Wartości niematerialne i prawne	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	3 835 551,04	928,85 412	1490 000,00	1118 698,12	4619781,77	943 304,27	562 329,93	0,00	0,00	1505 634,20	2 892 246,77	3 114 147,57
udziały lub akcje	1914996,51				1914996,51	943 304,27	562 329,93			1505634,20	971 692,24	409 362,31
finansowe inne długoterminowe aktywa	1920554,53	928,85 412	1490 000,00	1118698,12	2 704 785,26	0,00				0,00	1920554,53	2 704 785,26
udzielone pożyczki	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
długoterminowe nne inwestycje	0,00				0,00	0,00				0,00	0,00	0,00
Ogółem	3 835 551,04	928,85 412	1490 000,00	1118 698,12	4619781,77	943 304,27	562 329,93	0,00	0,00	1505 634,20	2 892 246,77	3 114 147,57
W okresie sprawozdawczym dokonano wyceny akcji notowanych na gledzie. Szczegóły dotyczące odpisów aktualizujących oraz zmiany wyceny akacji na skutek wyceny zaprezentowane zostały w nocie 21.

Page 5

U JWW INVEST

		DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
		4. Należności z tytułu dostaw i usług
JWW Invest S.A.
Dzień bilansowy: 31.12.2018
Należności z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe - stan na 31.12.2018	podmioty powiązane	podmioty niepowiązane	ogółem
1) nieprzeterminowane		19 644 875,77	19 644 875,77
2) przeterminowane	0,00	14 905 651,04	14 905 651,04
0 - 90 dni		7692906,80	7692906,80
91 - 180 dni		4 4 69 9 4 1, 4 7 1929 212,65	4 4 69 9 4 1, 4 7
181 - 360 dni powyżej 360 dni		813 590,12	1929 212,65 813 590,12

Odpisy aktualizujące należności			6 835 649,93
Należności po uwzględnieniu odpisów aktualizujących W pozycji bilansu "należności długoterminowe od pozostałych jednostek" wykazano kaucje wpłacone przez Spółkę na zabezpieczenie roszczeń kontrahentów (głównie z tytułu wynajmu biura i sprzętu produkcyjnego)	0,00	6 835 649,93 27 714 876,88	27 714 876,88
		5. Dane o odpisach aktualizujących należności
JWW Invest S.A.
Dzień bilansowy: 31.12.2018
Tytuł odpisu	stan na początek roku obrotowego	zwiększenia	zmniejszenia (odpis)	rozwiązanie
Kontrahent1	73 180,79	6 149 234,80	0,00	0,00
Kontrahent2	43 305,84	0,00	0,00	0,00
Kontrahent3	130 097,46	0,00	0,00	4 580,20
Kontrahent4	84 870,00	0,00	0,00	0,00
Kontrahent5	218 476,51	0,00	0,00	0,00
Kontrahent6	3 169,88	0,00	-98,12	0,00
Kontrahent7	55 596,00	0,00	0,00	0,00
Kontrahent8	0,00	80 970,73		0,00
Kontrahent9	0,00	1 230,00	0,00 0,00	0,00	stan na koniec roku obrotowego 6 222 415,59 43 305,84 125 517,26 84 870,00 218 476,51 3 268,00 55 596,00 80 970,73 1 230,00

IIVUI OUDISU	roku obrotowego	LWICKSLCIIID	(odpis)	TUZWIDZAILLE	roku obrotowego
Kontrahent10	23 000,00	0.001			23 000,00
Kontrahent11	44 803,96	0,00			44 803,96
Kontrahent1	0.001	2879808.75			2879808,75
Ogółem	67 803,96	2879808,75	0.001	0,00	2 947 612,71

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

JWW Invest S.A.

Dzień bilansowy: 31.12.2018

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe - stan na 31.12.2018	podmioty powiązane	podmioty niepowiązane	ogółem
1) nieprzeterminowane	10 332,00	4 632 927,81	4 643 259,81
2) przeterminowane	47 863,24	1653321,06	1701184.30
0 - 90 dni	41 205,00	1624 577.55	1665 782.55
91 - 180 dni	6 6 5 8, 2 4	23 252,66	29 910,90
181 - 360 dni		5 3 5 5 , 8 5	5 3 5 5 , 8 5
powyżej 360 dni		135,00	135,00
Suma (1+2)	58 195,24	6 286 248,87	6 344 444.11

Ponadto Spółka wstrzymała kaucję gwarancyjną jednemu z kontrahentów - termin jej zwrotu jest dłuższy aniżeli 12 miesięcy w związku z tym kwota ta wykazana została w pozycji pasywów bilansu "zobowiązania wobec pozostałych jednostek - powyżej 12 miesięcy.

Zobowiązania długoterminowe

JWW Invest S.A. Dzień bilansowy: 31.12.2018

Zobowiązania długoterminowe		okres spłaty:
według pozycji bilansu	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem:
Wobec jednostek powiązanych				0,00
Wobec pozostałych jednostek	1794318,67	479 319,58	0,00	2 273 638,25
kredyty i pożyczki	0,00			0,00
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00			0,00
inne zobowiązania finansowe	1794318,67	479 319,58		2 273 638,25
linne	0.00			0.00
Suma $(1+2)$	1794318,67	479 319,58	0.00	2 273 638.25

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Rezerwy na zobowiązania

JWW Invest S.A.

Dzień bilansowy: 31.12.2018

Tytuł rezerwy	stan na początek roku obrotowego	zwiększenia	wykorzystanie	rozwiązanie	stan na koniec roku obrotowego
Rezerwa na badanie bilansul	18 000,00	16 500,00	18 000,00	0,00	16 500,00
Rezerwa na usługi księgowe	32 000,00	32 000,00	32 000,00	0,00	32 000,00
Rezerwa aktuariusz	713 607,52	593 559,29		713 607,52	593 559,29
Rezerwa na koszty kontroli UKS	250 845,00				250 845,00
Rezerwa na podatek odroczony	1496858,54	917,67	376 190,17		1 121 586,04
Rezerwa koszty kontraktów	0,00		0,00
Rezerwa - odsetki od lokat	0,00			0,00	0,00
Rezerwa na VAT IS	651 747,50		651 747,50		0,00
Rezerwa na podatek dochodowy DE	45 929,00	28 402,00	21 147,00		53 184,00
Pozostałel	0,00			0,00	0,00
	0,00				0,00
Ogółem	3 208 987,56	671 378,96	1099084,67	713 607,52	2 067 674,33

	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
	9. Czynne rozliczenia międzyokresowe
JWW Invest S.A.
Dzień bilansowy: 31.12.2018
tytuł czynnych rozliczeń międzyokresowych	stan na początek roku obrotowego	zwiększenia	wynik lat ubiegłych	ujęcie w kosztach roku obrotowego	stan na koniec roku obrotowego
-aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (RMK długoterminowe)	3 214 307,29	1 179 482,66		482 754,05	3 911 035,90
koszty przełom roku	74 399,21	47 697,09		74 399,21	47 697,09
- kontrakty długoterminowe (wycena)	4 521 471,56	2 941 525,94		4 521 471,56	2 941 525,94
innel	140 636,84	348 355,88		361 460,11	127 532,61
					0,00
					0,00
					0,00
					0,00
	7 950 814,90	4 517 061,57	0,00	5 440 084,93	7 027 791,54

	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
	10. Bierne rozliczenia międzyokresowe
JWW Invest S.A.
Dzień bilansowy: 31.12.2018
tytuł biernych rozliczeń międzyokresowych	stan na początek roku obrotowego	zwiększenia	zmniejszenia	stan na koniec roku obrotowego
Faktury wystawione po zakończeniu roku i rezerwy dotyczące kosztów kontraktów	1 202 708,47	997 339,09	1 202 708,47	997 339,09
Zaliczki	0,00	4 516 033,38	2 743 183,63	1772849,7
Wycena kontraktów długoterminowych	1.056.436.74	3 065 849 77	1.056.436.71	3 065 849,7

2 259 145,21

8 579 222,24

5 002 328,84

5 836 038,61

Page 10

Ogółem

Szczegółowy zakres zmian kapitałów zapasowych i rezerwowych (o ile jednostka nie sporządza zestawienia zmian w kapitale własnym):
	stan na początek roku obrotowego	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, korekty błędów	stan na początek roku obrotowego po korektach	zwiększenia	zmniejszenia	stan na koniec roku obrotowego
kapitał (fundusz) podstawowy	1 100 000,00		1 100 000,00	0,00		1 100 000,00
kapitał (fundusz) zapasowy	17 209 052,60		17 209 052,60	$-669678,84$		16 539 373,76
kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	0,00		0,00			0,00
pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0,00		0,00			0,00
zysk (strata) z lat ubiegłych	0,00		0,00			0,00
zysk (strata) netto	$-669678,84$		$-669678,84$	2 009 531,51	-669 678,84	2 009 531,51
Razem	17 639 373,76	0,00	17 639 373,76	1 339 852,67	$-669678,84$	19 648 905,27

Proponuje się przekazanie zysku netto w wysokości 2009531,51 PLN na kapitał zapasowy.

1. Kapitał z aktualizacji wyceny zmiany spowodowane wyceną instrumentów zabezpieczających Nie występuje
1. Kursy walut

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu

	31.12.2018	31.12.2017
Kurs wymiany Euro na polski złoty	4.3000	1709

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Wykaz grup zobowiązań zabezpieczonych na majątku jednostki (ze wskazaniem jego rodzaju):

Nie występuje

Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez jednostkę gwarancje i poręczenia, także wekslowe:

I.p.	Nazwa Podmiotu/Banku	Zabezpieczona umowa	Wartość limitów i aktualny stan zobowiązań warunkowych	Termin ważności	Zabezpieczenia (zobowiązania warunkowe)
		aneks nr A1/9588/16/400/04 z dn. 19.06.2018 do umowy o			1. weksel własny in blanco wraz z deklaracja wekslowa
$\mathbf{1}$	Bank Millennium S.A.	kredyt w rachunku bieżącym nr 9588/16/400/04 z dn. 20.06.2016.	3 500,00 PLN	2019-06-19	2. gwarancja de minimis Banku Gospodarstwa Krajowego na kwotę 2 100 000 tj 60 % wartości kredytu na okres do dn.19.09.2019.
	Bank Millennium S.A. -	aneks nr A4/8510/15/424/04 z dn. 19.06.2018 do umowy o linię			1.dwa weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawione przez JWW Invest S.A.
$\overline{2}$	linia na gwarancje	na gwarancje bankowe nr 8510/15/424/04 z dn. 17.06.2015.	14 000,00 PLN	2019-06-16	2. gwarancje JWW Invest S.A. do 12 miesiecy - kaucja 15% wartosci gwarancji, natomiast powyżej 12 miesięcy 30% wartości gwarancji.
$\overline{3}$	BP Europa SE - Millennium	Gwarancja płatności nr 86200-02- 0198123 z dn. 05.08.2015 - aneks nr 1, 2 i 3	22,00 PLN	2019-08-04	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 7.700,00 pln
4	Babcock Borsig Steinmuller GmbH - Millennium	Gwarancja usunięcia wad i usterek nr BOFH16007228GR/W z dn. 15.04.2016	1490,00 PLN	2019-09-25	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 447tys. pln.
5	Babcock Borsig Steinmuller GmbH - Millennium	Gwarancja usuniecia wad i usterek nr BOFH16007367GR/W z dn. 20.05.2016 z późn.zm.	1 860,00 PLN	2020-03-31	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 558tys. pln.
6	Energomontaż - Północ Bełchatów sp. z o.o. - Millennium	Gwarancja należytego wykonania kontraktu nr 86200- 02-0223202 z dn. 09.09.2016.	495,08 PLN	2021-05-31	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 142.522,50. pln.
	RAFAKO S.A. - Millennium	Gwarancja usunięcia wad i usterek nr 86200-02-0228092 z dn. 12.12.2016	57,20 PLN	2019-08-30	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pienieżnej w wys. 17.158,50 pln.
8	Babcock Borsig Steinmuller GmbH - Millennium	Gwarancja usunięcia wad i usterek nr BOFH16007895GR/W z dn. 15.12.2016	508,85 PLN	2020-06-12	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pienieżnej w wys. 152.655,30 pln.
ġ	Górnośląska Agencja Przedsiębiorczości i Rozwoju Sp. z o.o. - Millennium	Gwarancja terminowej zapłaty nr 86200-02-0253795 z dn 5.01.2018	25.76 PLN	2018-12-31	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pienieżnej w wys. 9 014,67 pln.
10	E003B7 sp. z o.o. (zmiana beneficjenta z	Gwarancja nr 86200-02-0231435	4765,10 PLN	2019-08-30	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys.
	Polimex Energetyka Sp. z o.o.) - Millennium	z dn. 09.02.2017 ze zmianami	1429,53 PLN	2022-03-01	1 667 785,21 tys pln.

11	Budimex S.A., Técnicas Reunidac S.A. Turów - spółka cywilna - Millennium	Gwarancja należytego wykonania kontraktu nr 86200- 02-0234352 z dn. 29.03.2017	1702,91 PLN	2020-10-31	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 510.874,23 pln.
12	E003B7 sp. z o.o. - Millennium	Gwarancja należytego wykonania kontraktu nr 86200- 02-0253535 z dn 04.01.2018 ze zmianami	1 176,29 PLN	2021-03-31	wystawiona na podstawie umowy nr 8510/15/424/04 z późn.zm.; zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 411 701.92 PLN
13	Budimex SA / Technicas Reunidas SA - ING Bank Śląski SA	Gwarancja zwrotu zaliczki nr KLG54954IN18 z dn 21.11.2018	5 190,00 PLN	2019-04-30	zabezpieczenie w formie przewłaszczenia kwoty pieniężnej w wys. 1557 000 PLN; poreczenia cywilnego właścicieli (3 633 000 PLN każdy), oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 KC do kwoty 7 785 000,02 tys. PLN
14	Rafako Engeenering sp. $Z$ 0.0.	weksel własny in blanco	384,99 PLN	do dnia rozliczenia zaliczki	weksel wniesiony jako zabezpieczenie zwrotu zaliczki udzielonej w ramach umowy 1/07/PWR/2018 z dnia 17.07.2018
I.p.	Nazwa Podmiotu/Banku	Zabezpieczona umowa	Wartość limitów i aktualny stan zobowiązań warunkowych	Termin ważności	Zabezpieczenia (zobowiązania warunkowe)
14	Millenium	limit skarbowy	1000,00 PLN	2017-06-19	weksel własny in blanco

Ponadto, zawarte umowy leasingowe zabezpieczone są wekslem własnym in blanco z deklaracją wekslową.

Dnia 12 grudnia 2017 roku Spółka zawarła na czas nieokreślony umowę faktoringową z Coface Poland Faktoring sp. z o.o., z limitem wierzytelności 5 milionów PLN, zabezpieczoną wekslem włansym in blanco. Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka nie posiada aktywnych i wykorzystanych limitów faktoringowych w ramach tejże umowy, a co za tym idzie nie posiada takżę zobowiązań z tytułu tej umowy.

1. Inwestycje długoterminowe charakterystyka instrumentów finansowych
a) Pożyczki udzielone i należności własne

Nie występuje

b) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

W pozycji innych długoterminowych aktywów finansowych wykazano kaucje zabezpieczające gwarancje wydane przez banki na rzecz kontrahentów Spółki (w części, w której terminy wymagalności przekraczają 1 rok).

c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Nazwa spółki	udział w kapitale zakładowym	Wartość inwestycji długotermino wei	Pozycja bilansu	Odpis z tytułu trwałej utraty wartości	Wartość po odpisach
Aero Investment Fund S.A.	5%	680 625,00	IV 3 b) (1)	680 625,00	0,00
Aero Silesia Wind S.A.	5%	182 955,00	IV 3 b) (1)	182 955,00	0,00
Polon sp. z o.o.	100%	240 830,00	IV3b)(1)	117 224.27	123 605,73
JWW Konstrukcje SD. Z O.O.	65%	70 378,00	IV 3 b) (1)	0.00	70 378,00
JWW Solaris SD. Z O.O.	100%	31 306,58	(V3 b) (1)	0,00	31 306,58
Sol-Power SD. Z O.O.	51,0%	2 550,00	IV 3 b) (1)	0.00	2 550,00
	Razem	1 208 644,58		980 804,27	227 840.31

Powyższe odpisy z tytułu trwałej utraty wartości zostały dokonane w latach poprzednich. Odpisów z tytułu trwałej utraty wartości Aero Investment Fund S.A. oraz Aero Silesia Wind S.A. dokonano w związku z występującą sytuacją zagrożenia upadłością tych spółek. Z kolei, odpis z tytułu trwałej utraty wartości Polon sp z o.o., ustalony został w oparciu o metodę wartości księgowej.

Ilość posiadanych akcji	Opis	średnia cena na dzień bilansowy	wartość akcji na dzień bilansowy	Wycena (spadek wartości)	Cena nabycia
363 044	akcje spółki giełdowej	0,50	181 522,00	$-2765595.90$	2 947 117,90
			181 522,00	$-2765595,90$	2 947 117,90
	z czego ujęte w pozycji "aktualizacja wartości aktywów finansowych" roku			$-562329.93$

obrotowego

Inwestycje krótkoterminowe - charakterystyka instrumentów finansowych

a) Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu

nie występuje

b) Pożyczki udzielone i należności własne

Pożyczkobiorca	Data udzielenia	Kwota pożyczki	Data zwrotu	Zobowiazania z tytułu odsetek*	Wartość na dzień bilansowy
JWW Solaris Sp. z o.o.	2016-07-28	30 000,00	na żadanie	4 163,19	34 163,19
Endevour SD. 0.0.	2017-05-26	50 000,00	31.05.2018	4 9 3 5 , 0 7	54 935,07
Sol-Power sp. z 0.0.	2017-01-16	10 000,00	na żadanie	1 105.51	11 105,51
					100 203,77

* odsetki naliczone, nie spłacone

W pozycji innych krótkoterminowych aktywów finansowych wykazano kaucje zabezpieczające gwarancje wydane przez Bank na rzecz kontrahentów Spółki (w części, której terminy wymagalności nie przekraczają 1 roku) wraz z odsetkami naliczonymi na dzień bilansowy. Poniżej przedstawiono podział kaucji zabezpieczających

kaucje długoterminowe inne aktywa finansowe 2704785,26 pozycja A.IV. 3 c) bilansu krótkoterminowe inne aktywa finansowe 2 624 817,32 pozycja B.III.1 b) bilansu razem 5 329 602,58

d) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Nie występuja

Inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe - aktywa finansowe, których nie wycenia się w wartości godziwej

Nie występują

Umowy w wyniku, których aktywa finansowe przekształca się w papiery wartościowe lub umowy odkupu

Nie występują

Informacje dotyczące przekwalifikowania w okresie sprawozdawczym aktywów wycenianych w wartości godziwej do aktywów 25. wycenianych w skorygowanej cenie nabycia

Nie występują

Informacje dotyczące odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych

Patrz nota 21

Informacje o odsetkach naliczonych od dłużnych instrumentów finansowych, pożyczek udzielonych i należności własnych

patrz punkt 22 b)

c) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Odsetki naliczone zgodnie z punktem 21 a) to odsetki niezrealizowane. Nie zostały one objete odpisem. 29. Informacje o instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej patrz punkt 21 c)



30. Zobowiązania finansowe długoterminowe - charakterystyka instrumentów finansowych
W pozycji II. 3 c) oraz III. 3 c) Bilansu wykazano zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
31. Zobowiązania finansowe krótkoterminowe - charakterystyka instrumentów finansowych
Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu
Nie występują
Pozostałe zobowiązania finansowe

długoterminowe inne zobowiązania finansowe któtkoterminowe inne zobowiązania finansowe razem	leasing 742 143,70	faktoring 0,00 0,00 0,00	razem 2 273 638,25 pozycja II.3 c) bilansu 742 143,70 3 015 781,95




34. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym



Nie występują

Nie występują


		2 273 638,25 3 015 781,95 33. Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych	W pozycji II. 3 c) oraz III. 3 c) Bilansu wykazano zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 32. Zobowiązania finansowe długoterminowe i krótkoterminowe, których nie wycenia się w wartości godziwej Dnia 26.01.2017 r. JWW Invest S.A. zawarło z akcjonariuszem (osobą fizyczną) umowę pożyczki pieniężnej w kwocie 650 000 zł. Pożyczka nie została spłacona do daty bilansowej. Pożyczka płatna jest na pierwsze żądanie, odsetki spłacane są kwartalnie. Odsetki naliczone (niezapłacone) na dzień bilansowy od tej pożyczki to 10 190,58 zł. W omawianym okresie Spółka poniosła koszty odsetek w wysokości 177921,17 zł. W związku z faktem, iż znacząca część przychodów osiągana jest na rynku niemieckim, Spółka narażona jest na ryzyko walutowe, minimalizowane w części poprzez posiadanie zobowiązań w walucie EUR (wynagrodzenia, zobowiązania z tytułu dostaw i usług). Jednostka dominująca posiada limit skarbowy umożliwiający realizację transakcji pochodnych o charakterze zabezpieczającym. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała jednak instrumentów zabezpieczających. 35. Zabezpieczenia {wartości godziwej /{i} przepływów pieniężnych /{i} udziałów w aktywach netto jednostek zagranicznych} 36. Zabezpieczenia planowanej transakcji lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania Page 17

U JWW INVEST

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Struktura przychodów netto ze sprzedaży: 37.

Pozycja	Krai	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	60 746 134.41	10 098 322,58	70 844 456,99
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	0,00	0.00	0,00
	60 746 134,41	10 098 322,58	70 844 456,99

Odsetki oraz różnice kursowe, które powiększyły cenę nabycia towarów lub koszt wytworzenia produktów w roku obrotowym

Nie występuje

Wysokość i wyjaśnienie przyczyn odpisów aktualizujących środki trwałe:

Nie występuje

Wysokość odpisów aktualizujących wartość zapasów: 39.

Nie wystepuje

Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w roku obrotowym lub przewidzianej do 40. zaniechania w roku następnym:

Nie występuje

Dane o kosztach (tylko w przypadku gdy jednostka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie kalkulacyjnym): 41.

Spółka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym

Koszty wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby:

Nie występuje

Poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe aktywa trwałe: 43.

Poniesione nakłady	707 899,71
w tym poniesione nakłady na ochronę środowiska	0,00
Planowane nakłady	900 000,00
w tym planowane nakłady na ochrone środowiska	0,00

Kwota kosztów zakończonych prac rozwojowych oraz kwota wartości firmy, a także wyjaśnienie okresu ich 44. odpisywania, określonego odpowiednio w art. 33 ust. 3 oraz art. 44b ust. 10

Nie występuje

Kwota i charakter poszczególnych pozycji przychodów lub kosztów o nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły 45. incydentalnie

Nie występuje

46. Podatek dochodowy odroczony

Dodatnie różnice przejściowe, w tym:	Podstawa	Podatek odroczony
Wycena kontraktu długoterminowego	2 941 525,98	558 889,94
Przeszacowanie leasingu (ST)	2 927 660,50	556 255,50
Wycena walut	0.001	0,00
Odsetki nie otrzymane a naliczone	33 897,92	6 440,60
Razem dodatnie różnice przejściowe	5 903 084,40	1 121 586,04
Stawka podatku	19%
Rezerwa na podatek dochodowy odroczony	1 121 586,04

Ujemne różnice przejściowe, w tym:	Podstawa	Podatek odroczony
Przeszacowanie leasingu (zobowiązania)	3 015 782,01	572 998,58
Koszty wynagrodzeń i ZUS nie stanowiące KUP (przejściowo)	372 970,15	70 864,33
Pozostałe koszty NKUP przejściowo	300 000,00	57 000,00
Wycena kontraktu długoterminowego	3 065 849,76	582 511,46
Odpis Aero	849 080,00	161 325,20
Koszty nie stanowiące KUP (przejściowo)	2 540 617,64	482 717,35
Podatek VAT - IS	27 843,98	5 290,36
Odpis aktuarialny	593 559,29	112 776,27
Odpis aktualizacyjny Polon	117 224,27	22 272,61
Rezerwy na należności	6 877 185,89	1 306 665,32
Wycena akcji Termo Rex S.A.	2 765 595,90	525 463,22
Odsetki naliczone lecz niezapłacone (pożyczki otrzymane)	10 190,58	1936,21
Badanie bilansu i usługi księgowe	48 500,00	9 215,00
Razem ujemne różnice przejściowe	20 584 399,47	3 911 035,90
Stawka podatku	19%
Aktywa z tytułu podatku dochodowego odroczonego	3 911 035,90

	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
47.	Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego (zysku, straty) brutto:
	Nota stanowi element pliku xml























	Page 20

Objaśnienia struktury środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów pieniężnych (przy stosowaniu metody
bezpośredniej i pośredniej).
A.II.3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	01.01.2018 - 31.12.2018
Otrzymana dywidenda		$-243508,34$
Odsetki naliczone lecz nie zapłacone (koszty)		$-10190,58$
		177 921,17
		$-69026,59$
		12 925,43
		50 556,13 132 481,10
Razem odsetki		51 158,32

A.II.4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	31.12.2018
		-562 329,93
Razem zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		$-562329,93$

		31.12.2017 3 208 987,56
w tym
Rezerwa na odsetki UKS utworzona w ciężar kosztów	0,00
Razem rezerwy po korekcie	2 067 674,33	3 208 987,56
Zmiana stanu	$-1$ 141 313,23

A.II.7. Zmiana stanu należności	31.12.2018	31.12.2017
Należności długoterminowe	36 110,11	66 110,12
		300,00
Należności krótkoterminowe od pozostałych jednostek	28 240 818,94	24 569 318,59
	28 276 929,05	24 635 728,71
	28 276 929,05	24 635 728,71

A.II.8. Zmiana stanu zobowiązań kótkoterminowych, bez kredytów i pożyczek	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych	58 195,24	75 169,24
Zobowiązania krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek	15 838 875,23	20 854 828,87
Fundusze specjalne
Razem zobowiązania	15 897 070,47	20 929 998,11
w tym, zobowiązania z działalności inwestycyjnej
w tym, zobowiązania z działalności finansowej	4 912 629,11	5 863 728,90
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	742 143,70	2 217 807,41

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania z działalności operacyjnej	4 170 485,41 10 984 441,36	3 645 921,49 15 066 269,21
	Odsetki zapłacone (koszty) Odesetki otrzymane (przychody) Odsetki naliczone (przychody) lecz nie otrzymane Odesetki od pożyczki otrzymanej od udziałowca Prowizje bankowe Strata z wyceny akcji Termorex Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych A.II.5. Zmiana stanu rezerw na zobowiązania Rezerwy na zobowiązanie Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych Razem należności netto Razem należności netto po korektach Zmiana stanu należności	31.12.2018 2 067 674,33 $-3641200,34$

A.II.9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
	31.12.2018	31.12.2017
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3 911 035,90	3 214 307,29
Krótkoterminowe rozliczenia krótkoterminowe Razem	3 116 755,64	4736507,61
1. Zmiana stanu	7 027 791,54	7950814,90
Ujemna wartość firmy	923 023,36
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe (pasywa)	$\overline{\phantom{0}}$
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe (pasywa)	5 836 038,61	2 259 145,21
Razem	5 836 038,61	2 259 145,21
2.Zmiana stanu	3 576 893,40
Ogółem zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1+2)	4 499 916,76
A. II. 10. Inne korekty	31.12.2018
Razem	$\overline{\phantom{0}}$

E. Bilansowa zmiana środków pieniężnych Środki pieniężne w kasie	31.12.2018 12 864,15	31.12.2017 5 733,88
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	1 050 630,75	3 676 967,98
Lokaty bankowe do 3 miesiecy	0,00	0,00
Ekwiwalenty środków pieniężnych, w tym
- czeki,
- weksle,
$-$ inne
Razem środki pieniężne oraz ekwiwalenty środków pieniężnych	1 063 494,90	3 682 701,86
Zmiana środków pieniężnych oraz ekwiwalentów środków pieniężnych	2 619 206,96	7856988,16
Wycena bilansowa środków pieniężnych	0,00	0,00
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	0,00	0,00

		DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
49.	Informacje o charakterze i celu gospodarczym zawartych przez jednostkę umów nieuwzględnionych w bilansie w zakresie niezbędnym do oceny ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki
	Nie występuje
50.	Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych przez jednostkę na innych warunkach niż rynkowe ze stronami powiązanymi
	Nie występuje
51.	Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w roku obrotowym z podziałem na grupy zawodowe:
	Przeciętny stan zatrudnienia w roku obrotowym	Kobiety	Mężczyźni	Razem
	2016	9,40	155,00	164,40
	2017	12,36	165,74	178,10
	2018	13,33	120,75	134,08

	w szczególności kwoty zaliczek, kredytów, pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających, nadzorujących i administrujących jednostki, ze wskazaniem ich głównych warunków, wysokości oprocentowania oraz wszelkich kwot spłaconych, odpisanych lub umorzonych, a także zobowiązań zaciągniętych w ich imieniu tytułem gwarancji i poręczeń wszelkiego rodzaju, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdego z tych organów
54.	Dnia 26.01.2017 r. JWW Invest S.A. zawarło z akcjonariuszem (osobą fizyczną) umowę pożyczki pieniężnej w kwocie 650 000 zł. Pożyczka nie została spłacona do daty bilansowej. Pożyczka płatna jest na pierwsze żądanie, odsetki spłacane są kwartalnie. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy
	Opis		01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
	obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego		10 000,00	10 000,00
	badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego		7 000,00	7 000,00
	usługi doradztwa podatkowego		0,00	0,00
	pozostałe usługi		12 500,00	12 500,00

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Informacje o wspólnych przedsięwzięciach nie podlegających konsolidacji.

Brak

Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi:

nazwa jednostki powiązanej	waluta	wynikowo	bilansowo (należnosci / zobowiazania)	rodzaj	informacja o rodzaju transakcji
Polon sp. z o.o.	PLN	66 100,00	52 045,24	koszt i zobowiazanie	usługi specjalistyczne
JWW Konstrukcje sp.z o.o.	PLN	12 000,00	6 150,00	koszt i zobowiązanie	wynajem dwóch samochodów
Polon sp. z o.o.	PLN	7 041,56	721,76	przychód i należność	wynajem
Polon sp. z o.o.	PLN	243 508.34	0.00	przychód i należność	dywidenda
Sol-Power sp. z o.o.	PLN	572,00	11 105,51	przychód i należność	pożyczka i odsetki
JWW Solaris sp. z o.o.	PLN	1 716,00	34 163,19	przychód i należność	pożyczka i odsetki

Wykaz spółek, w których jednostka posiada co najmniej 20% udziałów w kapitale lub ogólnej liczbie głosów w organie 61. stanowiącym Spółki

Patrz nota 21 c)

Konsolidacja

a. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

Konieczność sporządzania sprawozdania skonsolidowanego zgodnie z wymogami rynku kapitałowego. W skład Grupy, podlegającej konsolidacji wchodzą spółki: JWW Invest S.A. (podmiot konsolidujący), JWW Konstrukcje z o.o., Polon sp. z o.o., JWW Solaris sp z o.o., Sol-Power sp. z o.o.

Informacje o nazwie i siedzibie jednostki sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe na najwyższym szczeblu 63. grupy kapitałowej, w której skład wchodzi spółka jako jednostka zależna

Nie występuje

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
64. Informacje o spółkach, z którymi nastąpiło połączenie rozliczone metodą nabycia:
Nie występuje
65. Informacje o spółkach, z którymi połączenie nastąpiło rozliczone metodą łączenia udziałów:
Nie występuje



















Page 26

W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje, oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane oraz opis 66 podejmowanych bądź planowanych przez jednostkę działań mających na celu eliminację niepewności.

Nie występuje

W przypadku gdy inne informacje niż wymienione powyżej mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, 67. finansowej oraz wynik finansowy jednostki, należy ujawnić te informacje.

W dniu 12 czerwca 2018 roku JWW Invest S.A. odstąpiła od umowy zawartej z Energomontaż- Północ Bełchatów sp. z o.o. odstąpienie nastąpiło z przyczyn, za które w ocenie Zarządu Spółka nie ponosi odpowiedzialności. Była to umowa na wykonanie "Montażu rurociągów SP/NP. w zakresie pozablokowym.", podpisana w dniu 16 sierpnia 2016 roku o wartości ryczałtowej 4.025.000,00 PLN. Realizacja tej umowy wpłynęła znacząco na wyniki finansowe Spółki w latach 2017 - 2018.

W ocenie Klienta odstąpienie od umowy dokonane przez Spółkę jest niezasadne, w związku z tym w dniu 16.08.2018 Spółka otrzymała pismo Klienta zawierające jego oświadczenie o odstąpieniu od przedmiotowego kontraktu z winy Spółki wraz z obciążeniem z tytułu kary umownej w wysokości 707.111,08 zł.

W ocenie Zarządu odstąpienie Klienta jest całkowicie bezzasadne, dlatego też nota obciążeniowa dotycząca kar umownych została odesłana bez akceptu i księgowania.

Dnia 15.10.2018 roku Spółka otrzymała także od Klienta potrącenie wzajemne wierzytelności odszkodowawczych w kwocie 360 000 zł., z przysługującymi Spółce należnościami z tytułu usług wykonanych w ramach drugiego kontraktu relizowanego na rzecz tego Klienta. Zarząd Spółki nie zgadza się z nieudokumentowanymi roszczeniami odszkodowawczymi Klienta, w związku z tym nie przyjął roszczenia oraz potrącenia, odsyłając je bez księgowania. Poniżej przestawiono wpływ sporu z klientem na tym kontrakcie na wyniki Spółki:

	$01.01.2018 -$	31.12.2018	01.01.2017	31.12.2017	2018	2017
	dane wg sprawozdania	po eliminacji wpływu kontraktu	dane wg sprawozdania	po eliminacji wpływu kontraktu	Wpływ na wynik	Wpływ na wynik
Przychody ze sprzedaży	70 844 456,99	66 476 270,94	57 003 640,11	53 330 586,46	4 368 186,05	3 673 053,65
Koszty działalności operacyjnej	61 924 285,22	59 603 777,00	56 345 476,49	48 018 762,64	2 320 508,22	8 3 2 6 7 1 3 8 5
Zysk (strata) ze sprzedaży	8 920 171,77	6 872 493,94	658 163,62	5 311 823,82	2 047 677,83	-4 653 660,20
Pozostałe przychody operacyjne	2 991 065,47	111 256,72	1083 286.37	1083 286,37	2879808.75	0,00
Pozostałe koszty operacyjne	9 121 924,28	19 699.94	1094 551,49	1021370,70	9 102 224,34	73 180,79
Wynik działalności operacyjnej	2789312,96	6 964 050,72	646 898,50	5 373 739,49	$-4$ 174 737,76	-4 726 840,99
Przychody finansowel	299 130,12	299 130,12	95 466,33	95 466,33	0,00	0,00
Koszty finansowel	861 475,63	861 475.63	1 149 307,95	1 149 307,95	0,00	0,00
Zysk (strata) brutto	2 226 967,45	6 401 705,21	$-406943,12$	4 3 1 9 8 9 7 , 8 7	-4 174 737,76	$-4726840.99$

W związku z odstąpieniem od Umowy, Spółka wyliczyła kwotę roszczeń odszkodowawczych (ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych roku 2018).

W obliczu braku możliwości porozumienia na drodze polubownej Spółka planuje windykację należnych jej kwot w toku postępowania sądowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta.

Kontrakty krajowe budownictwo przemysłowe		60 103		35 959
	Pozostała sprzedaż	643,28		531
Sprzedaż poza Polskę, w tym:		10 0 98		20514
Kontrakty zagraniczne - budownictwo przemysłowe (Niemcy)		8899		11075
Kontrakty zagraniczne - budownictwo przemysłowe (Islandia)		394		9439
Pozostała sprzedaż (Holandia)		805		$\theta$
	Razem	70 844		57 004
Informacja o klientach powyżej 10% przychodów ze sprzedaży				Udział
w tys. PLN	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2017- 31.12.2017	2018	2017
Weber Industrieller Rohrleitungsbau&Anlagenbau GmbH&Co.KG	3 1 7 4	2994	4%	5%
Polimex Energetyka sp z o.o	10	20 6 25	0%	36%
Budimex S.A. Tecnicas Reunidas S.A.	33 24 2	$\circ$	47%	0%
Beck and Pollizer sp z .o.	394	9439	1%	17%
E003B7 sp z o.o.	18 08 1	6981	26%	12%
Razem	54 901	40 039	77%	70%

Pomiędzy Spółką (Grupą), a wymienionymi w tabeli klientami powyżej 10 % przychodów ze sprzedaży nie występują powiązania formalne

Spółka nie jest uzależniona od dostawców, zaś jej działalność ma charakter usługowy, wykonywana jest siłami własnymi rozumianymi jako pracownicy zatrudnieni na umowę o pracę oraz spawacze i monterzy prowadzący jednoosobowe działalności gospodarcze. Usługi wykonywane są z materiałów powierzonych. Zaopatrzenie w materiały pomocnicze realizowane jest u różnych sprawdzonych dostawców krajowych przy zastosowaniu zasad: wysoka jakość materiałów spełniających określone normy, atesty, terminowość dostaw, akceptowalne ceny.

3. PERSONEL

Na dzień 31.12.2018 w Spółce zatrudnione były 134,08 osoby.

4. ANALIZA FINANSOWA

Struktura bilansu

	31.12.2018 tys PLN	%	31.12.2017 tys PLN
Wartości niematerialne i prawne	48,3	0,1	93,3
Rzeczowe aktywa trwałe	3 467,7	7,6	3951,9
Należności długoterminowe	36,1	0,1	66,1
Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia	3 1 1 4 . 1	6,8	2892,2
międzyokresowe	3911,0	8,6	3 2 1 4 , 3
Zapasy	0,0	0,0	0,0
Należności krótkoterminowe	28 240,8	61,8	24 569,6
Inwestycje krótkoterminowe	3788,5	8,3	6989,4
Krótkoterminowe rozliczenia	3 1 1 6, 8	6,8	4736,5
Aktywa razem	45 723,3	100,0	46 513,4
Kapitał własny	19 648,9	43,0	17 639,4
Rezerwy na zobowiązania	2067,7	4,5	3 209,0
Zobowiązania długoterminowe	2 273,6	5,0	2475,9
Zobowiązania krótkoterminowe	15 897,1	34,8	20 930,0
Rozliczenia międzyokresowe	5836,0	12,8	2 2 5 9 , 1
Pasywa razem	45 723,3	100,0	46 513,4

Struktura rachunku zysków i strat

	31.12.2018 tys PLN	%	31.12.2017 tys PLN
Przychody netto ze sprzedaży i
zrównane z nimi	70 844.5	100,0	57 003,6
Koszty działalności operacyjnej	61924,3	87,4	56 345,5
Zysk (strata) ze sprzedaży	8920,2	12,6	658,2
Pozostałe przychody operacyjne	2991,1	4.2	1083,3
Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności	9 1 2 1 9	12,9	1094,6
operacyjnej	2789,3	3,9	646,9
Przychody finansowe	299,1	0,4	95.5
Koszty finansowe	861.5	1,2	1 1 4 9 , 3
Zysk (strata) brutto	2 2 2 7 , 0	3,1	$-406,9$
Podatek dochodowy Pozostałe obowiązkowe	217.4	0,3	262,7
zmniejszenia zysku (zwiększenia
straty)	0,0	0,0	0,0
Zysk (strata) netto	2009,5	2,8	$-669,7$

Dynamika bilansu w cenach bieżących

	31.12.2018 tys PLN	$\%$	31.12.2017 tys PLN

Wartości niematerialne i prawne	48,3	$-48,2$	93,3
Rzeczowe aktywa trwałe	3467.7	$-12.3$	3951.9
Należności długoterminowe	36,1	$-45.4$	66,1
Inwestycje długoterminowe	3 1 1 4 . 1	7.7	2892,2
Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe	3911,0	21,7	3 2 1 4 , 3
Zapasy	0.0		0.0
Należności krótkoterminowe	28 240.8	14.9	24 569.6
Inwestycje krótkoterminowe	3788.5	$-45,8$	6989.4
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe	3 1 1 6, 8	$-34,2$	4736,5
Aktywa razem	45 723,3	$-1,7$	46 513,4
Kapitał własny	19 648,9	11,4	17 639,4
Rezerwy na zobowiązania	2067,7	$-35,6$	3 209.0
Zobowiązania długoterminowe	2 2 7 3, 6	$-8.2$	2475,9
Zobowiązania krótkoterminowe	15 897.1	$-24.0$	20 930,0
Rozliczenia międzyokresowe	5 8 3 6, 0	158,3	2 2 5 9 , 1
Pasywa razem	45 723,3	$-1,7$	46 513,4

Dynamika rachunku zysków i strat w cenach bieżących

		31.12.2018 tys PLN	%	31.12.2017 tys PLN
Przychody netto ze sprzedaży i
zrównane z nimi		70 844,5	24.3	57 003,6
Koszty działalności operacyjnej		61924,3	9,9	56 345,5
Zysk (strata) ze sprzedaży		8920,2	1255,3	658,2
Pozostałe przychody operacyjne		2991,1	176.1	1083,3
Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności		9 121,9	733,4	1094,6
operacyjnej		2789,3	331.2	646,9
Przychody finansowe		299,1	213,3	95,5
Koszty finansowe		861,5	$-25,0$	1 149,3
Zysk (strata) brutto		2 2 2 7,0	$-647,2$	$-406,9$
Podatek dochodowy		217,4	$-17,2$	262,7
Pozostałe obowiązkowe
zmniejszenia zysku (zwiększenia
straty)		0,0		0,0
	Zysk (strata) netto	2 009,5	$-400.1$	$-669,7$
Wskaźniki
				31.12.2018
Suma bilansowa			tys PLN		45 723,3
Wynik finansowy netto			tys PLN		2009,5
Rentowność
Rentowność majątku		Wynik netto do aktywów	%		4,39
Rentowność sprzedaży netto		Wynik netto do sprzedaży produktów i towarów	%		2.84
Rentowność sprzedaży brutto	towarów	Wynik na sprzedaży do sprzedaży produktów i	%		12,59
Rentowność kapitału własnego	własnych	Wynik netto do kapitałów	%		11,39
Zadłużenie
Pokrycie majątku zobowiązaniami		Zobowiązania do majątku	%		52,50

Płynność
I stopnia	Majątek obrotowy ogółem do zobowiązań krótkoterminowych		2,21
Il stopnia	Majątek obrotowy ogółem bez zapasów do zobowiązań krótkoterminowych		2,21
III stopnia	Środki pieniężne i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu do zobowiązań krótkoterminowych		0,24
Trwałość struktury finansowania	Kapitał własny, rezerwy i zobowiązania długoterminowe do sumy pasywów		52,47
Efektywność
Szybkość obrotu należnościami	Należności z dostaw i usług do sprzedaży produktów i towarów	dni	133
Szybkość obrotu zobowiązaniami	Zobowiązania z dostaw i usług do wartości sprzedanych towarów i kosztu wytworzenia sprzedanych produktów	dni	44
Szybkość obrotu zapasami	Zapasy do wartości sprzedanych towarów i kosztu wytworzenia sprzedanych produktów	dni	0
	Spółka prowadzi stabilną działalność na rynkach krajowym i niemieckim.
	Uzyskane wyniki z poszczególnych rodzajów działalności wykazane w rachunku zysków i strat za badany okres:
- wynik na sprzedaży			PLN	8920172
- wynik na pozostałej działalności operacyjnej - wynik na działalności finansowej			PLN	$-6$ 130 859
- wynik zdarzeń nadzwyczajnych			PLN	$-562346$
- podatek dochodowy			PLN PLN	0
wpłynęły na powstanie zysku netto w kwocie			PLN	217 436 2 009 532
	Przychody ogółem uległy wzrostowi o 24 % w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku.
	Przychody krajowego budownictwa przemysłowego zwiększyły się znacząco w stosunku do ubiegłego roku, zaś przychody zagraniczne uległy spadkowi w stosunku do roku poprzedniego.
	Zwiększenie poziomu przychodów na rynku krajowego budownictwa przemysłowego wynika z rozpoczęcia realizacji nowych, znaczących kontraktów, w tym w szczególności kontraktów realizowanych w Bogatyni, przy jednoczesnym
kontraktów na rynku krajowym.	Z kolei, spadek przychodów zagranicznych spowodowany jest zakończeniem realizacji kontraktu w Islandii oraz zmniejszeniem liczby kontraktów realizownych na rynku niemieckim, celem zapewnienia zasobów dla realizacji
	Wynik na sprzedaży w analizowanym okresie wyniósł 8920 tys. zł. W analogicznym okresie ubiegłego roku zanotowano wynik na sprzedaży w wysokości 658 tys. zł.

Jednostkowy wynik brutto wyniósł 2227 tys. zł., zaś w analogicznym okresie ubiegłego roku -407 tys. zł. Na poziom wyniku przed opodatkowaniem analizowanego okresu bieżącego roku wpływ miały głównie : 1. wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży

utworzenie znacznego poziomu odpisów aktualizujących w związku z odstąpieniem przez Spółkę od jednej z umów
dodatnie różnice kursowe

Najważniejsze zmiany w pozycjach bilansu, w stosunku do 31.12.2017:

spadek poziomu rzeczowych aktywów trwałych związany ze znaczącymi zakupami nowych środków trwałych w roku poprzednim.

W szczególności, w miesiącu lutym 2017 Spółka podpisała umowę o wartości 627 tys. EUR (2 701 tys. zł.), dotyczącą leasingu dwóch maszyn sterowanych numerycznie (frezarka i tokarka)

zmiany w poziomie rezerwy i aktywa na podatek odroczony - wysoki poziom podatku odroczonego związany jest z przejściowymi różnicami pomiędzy wynikiem bilansowym a podatkowym na który wpływ ma przede wszystkim wycena kontraktów długoterminowych.
wzrost poziomu innych aktywów finansowych, związany z wystawieniem nowych gwarancji na rzecz kontrahentów, zabezpieczowych częściowo depozytem pieniężnym.
wzrost poziomu należności z tytułu dostaw i usług związany głównie z wstrzymaniem kaucji zabezpieczającej przez jednego z kontrahentów, przy jednoczesnym spadku poziomu zobowiązań z tytułu dostaw i usług
zmiany poziomu rozliczeń międzyokresowych biernych i czynnych - pozycje te związana są głównie z wyceną kontraktów. W roku 2018 Spółka otrzymała także zaliczki na realizację kontraktów ujęte jako rozliczenia międzyokresowe bierne.
spadek poziomu innych zobowiązań finansowych związany ze stopniową spłatą zawartych wcześniej umów leasingowych, a także spłatą faktoringu i brakiem dalszego korzystania z tego produktu w roku 2018
zwiększenie wykorzystania posiadanego kredytu w rachunku bieżącym
utrzymanie poziomu udzielonej jednostce dominującej przez Akcjonariusza pożyczki na finansowanie bieżacej działalności (wykazanej w pozycji krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe bilansu).

5. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU

Spółka nie prowadziła działalności badawczo - rozwojowej.

6. NABYCIE AKCJI WŁASNYCH

W okresie sprawozdawczym Spółka nie nabyła akcji własnych.

7. PRZEWIDYWANY ROZWÓJ SPÓŁKI

W kolejnych latach Spółka przewiduje dalszy stopniowy rozwój. Rozmiary działalności na rynku niemieckim zostaną utrzymane. Planuje się dalszy rozwój i umocnienie pozycji Spółki na rynku krajowym, a także poszukiwanie nowych kierunków działania w UE (mała energetyka rozproszona).

8. NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ

Ryzyko walutowe. W związku z faktem, iż część przychodów Spółki osiągana jest na rynku zagranicznym (w tym głównie niemieckim), spółka narażona jest na ryzyko walutowe, minimalizowane w części poprzez posiadanie zobowiązań w walucie EUR (wynagrodzenia, zobowiązania z tytułu dostaw i usług). Dla celów zabezpieczenia otwartej pozycji walutowej Spółka posiada limity skarbowe w bankach.

Ryzyko kredytowe (wypłacalność klientów). Główni klienci Spółki to stali jej partnerzy. Są to uznane podmioty działające od wielu lat na rynku (tj. Etabo, Babcock Borsig Steimüller, Weber, Steag), których kondycja finansowa jest dobra, nie mający kłopotów z bieżącym regulowaniem zobowiązań. W roku sprawozdawczym Spółka współpracowała z renomowanymi podmiotami działającymi na rynku polskim, w przypadku których spływ należności nie budził zastrzeżeń. W przypadku kontraktów realizowanych na rynku polskim funkcjonujący mechanizm solidarnej odpowiedzialności w rozumieniu przepisów kodeksu cywilnego uznać można za zabezpieczenie przed niewypłacalnością bezpośrednich zleceniodawców.

Ryzyko cen towarów. Ceny usług Spółki kalkulowane są na podstawie bieżących danych, które nie powinny ulec drastycznej zmianie, tym bardziej, że Spółka nie angażuje znacznych zasobów na zakup materiałów (głównym składnikiem kosztowym są bowiem wynagrodzenia zatrudnionych pracowników własnych i obcych - prowadzących działalność gospodarcza).

Ryzyko stopy procentowej. Obecnie Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem stopy procentowej. Spółka nie zaciaga przy tym kredytów długoterminowych, a jedyne zobowiązania o tym charakterze to zobowiązania z tytułu leasingów.

Ryzyko związane z płynnością. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi poprzez dostosowywanie źródeł finansowania do wydatków. W związku z tym celem Spółki jest finansowanie wszystkich zakupów majątku trwałego z kapitałów własnych lub leasingu w różnych instytucjach finansowych tak, aby obniżyć ryzyko koncentracji. Spółka nie ma problemów z bieżącym regulowaniem zobowiązań, nie występuje ryzyko braku płynności. W przyszłości nie da się wykluczyć tego ryzyka, jednakże ulokowane nadwyżki środków pieniężnych będą mogły być w takiej sytuacji wykorzystane na poprawę sytuacji.

TOCZĄCE SIĘ POSTĘPOWANIA PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA 9. ARBITRAZOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRCJI PUBLICZNEJ

W analizowanym okresie Spółka Jnie prowadziła postępowań dotyczących zobowiązań i wierzytelności, których łączna wartość przewyższałaby 10% kapitałów własnych.

INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ 10. OKREŚLENIE GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS METOD ICH FINANSOWANIA

Nie wystepuje.

INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI 11. POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI

Nie występuje.

INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH 12. DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI

Nota 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Page 8

JWW INVEST

INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM 13. UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
Nie występuje.
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I 14. GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM
Udzielone poręczenia i gwarancje opisane zostały w nocie 20.sprawozdania finansowego.
15. OPIS WYKORZYSTANIA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI
Nie występuje
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A 16. WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
Nie publikowano prognoz
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCĄ ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, 17. ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE SPÓŁKA PODJĘŁA LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
Sytuaja finansowa Spółki uległa przejściowemu pogorszeniu, w stosunku do okresu poprzedniego, na co wpływ miały odnotowane na jednym z kontraktów znaczące straty (opisane w nocie 67). Dlatego też wysiłki Zarządu nakierowane były na zmniejszenie negatywnego wpływu tego zdarzenia na sytuację finansową Spółki, w szczególności na ograniczenie poziomu kosztów, co zaowocowało uzyskaniem dodaniej rentowności pomimo utworzenia znaczących odpisów aktualizujących należności, wpływając bezpośrednio na poprawę kondycji finansowej Spółki. Spółka nie posiada zapasów, zaś stosunkowo wysoki poziom środków pieniężnych zgromadzonych na lokatach stanowiących zabezpieczenie udzielonych gwarancji zapewnia bezpieczeństwo finansowe w dłuższej perspektywie, biorąc pod uwagę brak roszczeń z tytułu gwarancji i wysoką ocenę jakości realizowanych przez Spółkę prac.
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W 18. PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
Spółka nie planuje znaczących inwestycji, w tym kapitałowych. Jej polityka nakierowana jest na utrzymywanie posiadanych zasobów majątku produkcyjnego na poziomie zapewniającym prawidłową realizację kontraktów. W tym celu wykorzystywane jest głównie finansowanie zewnętrzne w postaci leasingu.
Page 9

		2018	2017
	netto	brutto	netto	brutto

badanie rocznego sprawozdania jednostkowego	10 000	12 300	10 000	12 300
przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego	7000	8610	7000	8610
badanie rocznego sprawozdania skonsolidowanego	7000	8610	7000	8 6 1 0
przegląd półroczny skonsolidowanego sprawozdania	5 5 0 0	6765	5 500	6765
badanie sprawozdania finansowego jednostki zależnej

30. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

Firma	Data	Nr raportu	Kwota
WEBER Industrieller Rohrleitungsbau & Anlagenbau GmbH & Co. KG z siedzibą w Pulheim	2018-01-19	01/2018	915.875,05 EUR
ETABO Energietechnik Und Anlagenservice GmbH z siedzibą w Bochum	2018-01-22	02/2018	246.811,50 EUR
Kiel Montagebau GmbH z siedzibą w Nördlingen	2018-04-05	04/2018	750.037,00 EUR
RAFAKO Engineering Sp. z o.o. z siedzibą w Raciborzu	2018-07-17	14/2018	3.130.000,00 PLN
Budimex S.A., Tecnicas Reunidas S.A. - Turów Spółka Cywilna z siedzibą w Warszawie	2018-08-07	15/2018	25.950.000,05 PLN
Budimex S.A., Tecnicas Reunidas S.A. - Turów Spółka Cywilna z siedzibą w Warszawie	2018-11-30	20/2018	2.152.840,00 PLN

31. OPIS STRUKTURY GŁÓWNYCH LOKAT KAPITAŁOWYCH LUB GŁÓWNYCH INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH

Brak inwestycji / lokat kapitałowych w danym roku obrotowym.

INFORMACJA NA TEMAT STANU STOSOWANIA PRZEZ SPÓŁKĘ REKOMENDACJI I ZASAD ZAWARTYCH W 32 ZBIORZE DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW 2016

Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje rekomendacji: I.R.2, III.R.1., IV.R.2., VI.R.1, VI.R.2., VI.R.3

Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje poniższych zasad szczegółowych: 1.2.1.3, 1.2.1.7., 1.2.1.8., 1.2.1.10., 1.2.1.15., 1.2.1.16., II.2.1., III.2.2., III.2.3., III.2.4., IV.2.2., V.2.6., VI.2.4.

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

Spółka giełdowa dba o należytą komunikację z inwestorami i analitykami, prowadząc przejrzystą i skuteczną politykę informacyjną. W tym celu zapewnia łatwy i niedyskryminujący nikogo dostęp do ujawnianych informacji, korzystając z różnorodnych narzędzi komunikacji. Rekomendacie

$LR.1$

W gdy spółka poweźmie wiedzę o rozpowszechnianiu w mediach nieprawdziwych informacji, które istotnie wpływają na jej ocenę, niezwłocznie po powzięciu takiej wiedzy zamieszcza na swojej stronie internetowej komunikat zawierający stanowisko odnośnie do tych informacji - chyba że w opinii spółki charakter informacji i okoliczności ich publikacji dają podstawy uznać przyjęcie innego rozwiązania za bardziej właściwe. Komentarz: zasada jest stosowana.

1.R.2.	Jeżeli spółka prowadzi działalność sponsoringową, charytatywną lub inną
	o zbliżonym charakterze, zamieszcza w rocznym sprawozdaniu z działalności
	informację na temat prowadzonej polityki w tym zakresie.
I.R.3	Komentarz: Spółka nie prowadzi działalności sponsoringowej i charytatywnej.
	Spółka powinna umożliwić inwestorom i analitykom zadawanie pytań i uzyskiwanie - z uwzględnieniem zakazów wynikających z obowiązujących przepisów prawa -
	wyjaśnień na tematy będące przedmiotem zainteresowania tych osób. Realizacja
	tej rekomendacji może odbywać się w formule otwartych spotkań z inwestorami
	i analitykami lub w innej formie przewidzianej przez spółkę.
I.R.4.	Komentarz: zasada jest stosowana.
	Spółka powinna dokładać starań, w tym z odpowiednim wyprzedzeniem
	podejmować wszelkie czynności niezbędne dla sporządzenia raportu okresowego, by umożliwiać inwestorom zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami
	finansowymi w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu
	sprawozdawczego.
	Komentarz: zasada jest stosowana.
	Zasady szczegółowe
1.2.1.	Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej
1.2.1.1	formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:
	podstawowe dokumenty korporacyjne, w szczególności statut spółki, Komentarz: zasada jest stosowana.
LZ.1.2	skład zarządu i rady nadzorczej spółki oraz życiorysy zawodowe członków
	tych organów wraz z informacją na temat spełniania przez członków rady
	nadzorczej kryteriów niezależności,
	Komentarz: zasada jest stosowana.
1.2.1.3	schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu,
	sporządzony zgodnie z zasadą II.Z.1, Komentarz: zasada nie jest stosowana, bo Zarząd jest jednoosobowy.
1.2.1.4.	aktualną strukturę akcjonariatu, ze wskazaniem akcjonariuszy
	posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce - na
	podstawie informacji przekazanych spółce przez akcjonariuszy zgodnie
	z obowiązującymi przepisami,
1.2.1.5	Komentarz: zasada jest stosowana. raporty bieżące i okresowe oraz prospekty emisyjne i memoranda
	informacyjne wraz z aneksami, opublikowane przez spółkę w okresie co
	najmniej ostatnich 5 lat,
	Komentarz: zasada jest stosowana.
1.2.1.6	kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub
	ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, kalendarz publikacji
	raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia inwestorów - w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji
	inwestycyjnych,
	Komentarz: zasada jest stosowana.
1.2.1.7	opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki
	oraz jej wyników finansowych,
	Komentarz: Spółka nie publikuje informacji na temat strategii natomiast dane finansowe są dostępne na stronie internetowej.

	I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat
	działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców.
	Komentarz: zasada będzie stosowana, trwają prace nad dostosowaniem strony internetowej.
1.2.1.9	informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej
	przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane
	na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend -

	Komentarz: zasada jest stosowana.
ILR.7	Spółka zapewnia radzie nadzorczej możliwość korzystania z profesjonalnych,
	niezależnych usług doradczych, które w ocenie rady są niezbędne do sprawowania
	przez nią efektywnego nadzoru w spółce. Dokonując wyboru podmiotu
	świadczącego usługi doradcze, rada nadzorcza uwzględnia sytuację finansową
	spółki. Komentarz: zasada jest stosowana.
	Zasady szczegółowe
II.Z.1	Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki
	członków zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny
	i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie internetowej spółki.
	Komentarz: Zarząd jest jednoosobowy.
II.Z.2	Zasiadanie członków zarządu spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek
	spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody rady nadzorczej.
II.Z.3	Komentarz: zasada jest stosowana.
	Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności,
	o których mowa w zasadzie II.Z.4. Komentarz: zasada jest stosowana.
II.Z.4	W zakresie kryteriów niezależności członków rady nadzorczej stosuje się
	Załącznik II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego
	2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami
	rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej).
	Niezależnie od postanowień pkt 1 lit. b) dokumentu, o którym mowa w poprzednim
	zdaniu, osoba będąca pracownikiem spółki, podmiotu zależnego lub podmiotu
	stowarzyszonego, jak również osoba związana z tymi podmiotami umową
	o podobnym charakterze, nie może być uznana za spełniającą kryteria
	niezależności. Za powiązanie z akcjonariuszem wykluczające przymiot
	niezależności członka rady nadzorczej w rozumieniu niniejszej zasady rozumie się także rzeczywiste i istotne powiązania z akcjonariuszem posiadającym co najmniej
	5% ogólnej liczby głosów w spółce.
	Komentarz: zasada jest stosowana
II.Z.5	Członek rady nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz zarządowi
	spółki oświadczenie o spełnianiu przez niego kryteriów niezależności określonych
	w zasadzie II.Z.4.
II.Z.6.	Komentarz: zasada jest stosowana
	Rada nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać
	na spełnienie przez danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteriów niezależności przez członków rady nadzorczej przedstawiana jest przez
	radę zgodnie z zasadą II.Z.10.2.
	Komentarz: zasada jest stosowana
II.Z.7	W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej
	zastosowanie mają postanowienia Załącznika I do zalecenia Komisji Europejskiej,
	o którym mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku gdy funkcję komitetu audytu pełni
	rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.
	Komentarz: zasada jest stosowana.
II.Z.8	Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie II.Z.4.
	Komentarz: zasada jest stosowana.
II.Z.9	W celu umożliwienia realizacji zadań przez radę nadzorczą zarząd spółki zapewnia
	radzie dostęp do informacji o sprawach dotyczących spółki.
	Komentarz: zasada jest stosowana.
ILZ.10.	Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza
	sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu:
	II.Z.10.1 ocenę sytuacji spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli
	wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu
	wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy
	Page 16

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU.

Oświadczenie Zarządu.

Oświadczenie Zarządu JWW INVEST S.A.

Zarząd JWW INVEST S.A. oświadcza, wedle swojej najlepszej wiedzy, że roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Maria Wcisło Prezes Zarządu

INFORMACJA ZARZĄDU DOTYCZĄCA WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ.

Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej.

Informacja Zarządu JWW INVEST S.A., sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej dotyczące wyboru firmy audytorskiej

Na podstawie par. 70 ust. 1 pkt. 7 oraz par. 71 ust. 1 pkt. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (…), Zarząd JWW INVEST S.A. oświadcza, że:

a) Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.

b) Są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.

c) Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firma audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Maria Wcisło Prezes Zarządu

OŚWIADCZENIE RADY NADZORCZEJ.

Oświadczenie Rady Nadzorczej.

Oświadczenie Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza JWW Invest S.A. stwierdza, że:

a) są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu, w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych

b) zostały spełnione warunki określone w obowiązujących przepisach umożliwiające powierzenie funkcji Komitetu Audytu Rady Nadzorczej, a członkowie tego organu spełniają wymagania przepisów odnośnie niezależności oraz posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent, oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, a ponadto że są przestrzegane przepisy dotyczące funkcjonowania Rady Nadzorczej jako organu nadzorującego

c) Komitet Audytu wykonywał zadania komitetu audytu przewidziane w obowiązujących przepisach;

Jerzy Wcisło - Przewodniczący Rady Nadzorczej Oliwia Machnicka – Członek Rady Nadzorczej Jan Antończyk – Członek Rady Nadzorczej Czesław Żabiński – Członek Rady Nadzorczej Marcin Dubas – Członek Rady Nadzorczej

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego.

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Primefields Sp. z o.o. ul. Graniczna 29 40-017 Katowice tel. +48 32 735 24 49 fax. +48 32 721 88 65 www.primefields.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA

DLA WALNEGO ZGROMADZENIA I RADY NADZORCZEJ JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie rocznego sprawozdania finansowego JWW Invest Spółka Akcyjna ("Spółka"), które zawiera bilans na dzień 31 grudnia 2018 r., rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych za rok zakończony w tym dniu oraz dodatkowe informacje i objaśnienia ("sprawozdanie finansowe").

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe:

przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2018 r. oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy z dn. 29 września 1994 r. o rachunkowości ("Ustawa o rachunkowości" -Dz. U. z 2019 r. poz. 351 z późn. zm.) oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości:
jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem Spółki;
zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych zgodnie z przepisami rozdziału 2 Ustawy o rachunkowości.

Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które wydaliśmy dnia 24 kwietnia 2019 roku.

Podstawa opinii

Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Badania w wersji przyjętej jako Krajowe Standardy Badania przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów ("KSB") oraz stosownie do ustawy z dn. 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym ("Ustawa o biegłych rewidentach" - Dz. U. z 2017 r., poz. 1089) oraz Rozporządzenia UE nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących

k z stori
Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapital zakładowy: 20.000 z

$\overline{2}$

Primefields Sp. z o.o.

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego ("Rozporządzenie UE" - Dz. U. UE L158). Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego.

Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Kodeksem etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych ("Kodeks IFAC") przyjętym uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem IFAC. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w Rozporządzeniu UE.

Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się w kontekście naszego badania sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą reakcję na te rodzaje ryzyka, a w przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.

Kluczowa sprawa badania	Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy
	Poprawność rozliczania kontraktów budowlanych
Rozpoznawanie przychodów Spółka wykazała w sprawozdaniu finansowym przychody z tytułu długoterminowych umów o usługę budowlaną w kwocie 70.844 tys. zł. z czego 2.942 tys. zł stanowi wpływ wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych. Spółka ujmuje przychody wynikające z realizacji kontraktów stosując metode procentowego zaawansowania zgodnie z wymogami MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną". Zgodnie z powyższymi standardami wartość przychodów ujmowanych w danym roku, zależy w znaczącym stopniu faktycznie od poniesionych kosztów, określenia właściwej marży oraz oceny stopnia zaawansowania	Nasze procedury badania w zakresie oceny poprawności rozliczenia kontraktów budowlanych obejmowały: - analize polityki rachunkowości w zakresie kontraktów budowlanych, - zapoznanie sie, zrozumienie oraz ocene zaprojektowanych wdrożonych kluczowych oraz mechanizmów kontrolnych związanych z kontraktami budowlanymi, - analize poprawności stosowanego przez Spółke modelu rozliczania kontraktów oraz wyceny budowlanych, w tym weryfikację matematyczną rozliczania kontrakty, ujmowania wyceny w księgach oraz rozpoznawania ewentualnej rezerwy na strate,
kontraktów jak i od dokładności i kompletności budżetów kontraktów budowlanych. Spółka rozpoznaje przychody na każdy dzień bilansowy na podstawie stopnia zaawansowania udziału kosztów poniesionych w całkowitych planowanych kosztach.	- analizę informacji od prawników pod kątem ujęcia potencjalnych roszczeń, mogących spowodować straty związane z danym kontraktem, - ocenę kompletności ujawnień w zakresie przychodów z działalności budowlanej w sprawozdaniu finansowym,

r rumeneus »p. z o.o.
Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego,
KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapitał zakładowy: 20.000 zł

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA Szacunki dotyczące budżetów kontraktów, przeprowadzenie analizy portfela kontraktów w celu identyfikacji istotnych i podatnych na ryzyko
kontraktów, które uwzględniono w próbie wybranej do zarówno w odniesieniu do planowanych kosztów jak i poziomu już rozpoznanych przychodów. stanowią istotny element oceny Zarządu Spółki
i zawierają ryzyko błędnego zdefiniowania
zakresu lub wyceny kosztów do poniesienia, co dalszych analiz. $moize$ powodować błędne ustalenie Dla wybranei próby kontraktów przeprowadzono nioze powodować biędne ustalenie
budżetowanego wyniku na kontraktach, co ma
z kolei wpływ na wysokość utworzonych rezerw następujące procedury: omówienie statusu realizacji z Zarządem oraz na stratv. kluczowym personelem Spółki, Ponadto poprawność rozliczania kontraktów budowlanych jest w znaczącym stopniu zależna - analizę zapisów umownych, od wyceny zmian specyfikacji oraz zmian
zakresu prac. Ze względu na skalę
realizowanych projektów, ich złożoność analizę budżetów oraz zmian w budżetach w badanym okresie wraz z uzgodnieniem zmian prognozowanych niepewność dotyczącą kosztów ich zakończenia,
wyników rozmów z zamawiającymi, zmian przychodów i kosztów do dokumentów źródłowych. - analizę budżetów pod kątem kompletności ujęcia
i aktualizacji kosztów bezpośrednich, pośrednich oraz specyfikacji oraz zmian zakresu prac, wymagają one znaczących subiektywnych ocen rezerw na planowane straty, Należności z tytułu realizowanych umów budowlanych Spółka w sprawozdaniu finansowym wykazała Nasze procedury badania w zakresie oceny ryzyka
utraty wartości należności handlowych, w tym dla wartość należności z tytułu umów budowlanych
w kwocie 27.715 tys. zł, co stanowi około 60% należności z tytułu realizowanych umów budowlanych: sumy bilansowej Spółki. - dla kluczowych kontrahentów pozyskaliśmy otrzymane Spółka dla pewnych kategorii aktywów (w tym potwierdzenia sald oraz przeprowadziliśmy test zapłat dla należności z tytułu umów budowlanych),
które indywidualnie nie utraciły wartości
dodatkowo przeprowadza zbiorową ocenę po dniu bilansowym. - przeprowadziliśmy analizę struktury wiekowej występowania przesłanek utraty wartości
Obiektywne przesłanki utraty wartości należności, a tości
Spółki
Szen^: wartości - przeanalizowaliśmy otrzymane od prawników
informacje dotyczące spraw sądowych, pod kątem
wysokości utworzonych odpisów aktualizujących wartość dotyczące portfela należności obejmować doświadczenia egyinowat doswiadczenia spolni z
egzekwowaniem płatności, zwiększenie liczby
płatności opóźnionych powyżej 60 dni w należności, - przeprowadziliśmy rozmowę z Zarządem oraz
kluczowym personelem Spółki, a także pozyskaliśmy
pisemne oświadczenie Zarządu dotyczące wszelkich portfelu oraz zauważalne zmiany krajowych lub lokalnych warunków ekonomicznych korelujące ryzykiem niewywiązywaniem się przez kontrahenta z zapłaty należności. okoliczności związanych z ewentualnym ryzykiem utraty wartości należności. Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości, przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną aby umożliwić sporządzenie sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. Sporządzając sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji

Fanchina Spr 2003

Sad Rejonovy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego,

KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapitał zakładowy: 20.000 zł

$\overline{4}$

Primefields Sp. z o.o.

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

działalności jako podstawy rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane W Ustawie o rachunkowości.

Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Spółki.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności czy sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błedem oraz wydanie sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błedu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Badania 320, koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji, wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm, a także:

identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błedem, projektujemy i przeprowadzamy procedury badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;
uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych

Primefields Sp. z o.o.

Framencius Sp. z o.o.
Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego,
KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapitał zakładowy: 20.000 zł

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnetrznej Spółki;

oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;
wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami, która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w sprawozdaniu finansowym lub, jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modyfikujemy naszą opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować, że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności:
oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego, w tym ujawnienia, oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.

Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów etycznych dotyczących niezależności oraz, że będziemy informować ich o wszystkich powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach.

Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej ustaliliśmy te sprawy, które były najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają publicznego ich ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwestia nie powinna być przedstawiona w naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać, żenegatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu publicznego.

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Na inne informacje składa się: sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r. ("Sprawozdanie z działalności") wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego, o którym mowa w art. 49b ust 1 Ustawy o rachunkowości, które są wyodrębnionymi częściami tego Sprawozdania oraz Raport

Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: 0000334037. NIP: 634-272-27-97. REGON: 241274357. kapital zakładowy: 20.000 zł

JWW INVEST

Primefields Sp. z o.o.

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Roczny za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r. ("Raport roczny") (razem "Inne informacie").

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie z przepisami prawa.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby Sprawozdanie z działalności Spółki wraz z wyodrębnionymi częściami spełniały wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Innych informacji. W związku z badaniem sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się z Innymi informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy inne informacje nie są istotnie niespójne ze sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy istotne zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym sprawozdaniu z badania. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do poinformowania, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.

Sprawozdanie z działalności Spółki uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania, a Raport Roczny będzie dostępny po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne zniekształcenie w Raporcie Rocznym jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę Nadzorczą Spółki.

Opinia o Sprawozdaniu z działalności

Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie z działalności Spółki:

zostało sporzadzone zgodnie z art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz paragrafem 91 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie o informacjach bieżących" - Dz. U. z 2014 r., poz. 133 z późn. zm.);
jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Ponadto, w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania oświadczamy, że nie stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

$\overline{7}$

Strona 96

Primefields Sp. z o.o. Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego. KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapital zakładowy: 20.000 z

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. I Rozporządzenia o informacjach bieżących. Ponadto, naszym zdaniem, informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych są zgodne z prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1 Rozporządzenia UE oraz art.136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych w badanym okresie zostały wymienione w nocie 54 Sprawozdania finansowego Spółki.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdania finansowego jednostki uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 31 lipca 2017 roku, zmienionej uchwałą z dnia 22 września 2017 roku.

Sprawozdania finansowe jednostki badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2012 roku; to jest przez 7 kolejnych lat. W związku z uzyskaniem przez Spółkę w 2017 roku statusu jednostki zainteresowania publicznego (w rozumieniu art. 2 pkt 9 ustawy o biegłych rewidentach), niniejsze badanie jest drugorocznym badaniem sprawozdania finansowego Spółki jako jednostki zainteresowania publicznego.

Primefields Sp. z o.o

Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Rejestru Sądowego, Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodrczy Krajowego Reje KRS: 0000334037, NIP: 634-272-27-97, REGON: 241274357, kapitał zakładowy: 20.000 zł

$\,$ 8 $\,$

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA
	Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Adam Buzo.
	Działający w imieniu podmiotu Primefields Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (40-017), ul. Graniczna 29, wpisanego na listę firm audytorskich pod numerem 3503, w imieniu którego kluczowy biegły rewident zbadał sprawozdanie finansowe:
Elektronicznie podpisany przez Adam Piotr Buzo Data: 2019.04.25 17:51:19 +02'00'
Adam Buzo nr ewid. 11645
Katowice, 25 kwietnia 2019 roku

AI Terminal

JWW Invest S.A.

5665_rns_2019-04-30_421963ef-95b0-4bd7-98b9-56b0ca59530d.pdf

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA ROK OBROTOWY 2018

SPIS TREŚCI

Spis treści

WSTĘP

Wstęp

DANE PODSTAWOWE SPÓŁKI

Dane podstawowe Spółki

PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Przedmiot działalności

Jednostki grupy kapitałowej

Skład Zarządu:

Skład Rady Nadzorczej:

Sporządzanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych

PISMO PREZESA ZARZĄDU

Pismo Prezesa Zarządu

PISMO PREZESA ZARZĄDU

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE

ustalenia sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego

Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym

Dodatkowe informacje i objaśnienia

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

b) Pożyczki udzielone i należności własne

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

46. Podatek dochodowy odroczony

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

3. PERSONEL

4. ANALIZA FINANSOWA

Struktura bilansu

Struktura rachunku zysków i strat

Dynamika rachunku zysków i strat w cenach bieżących

5. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU

6. NABYCIE AKCJI WŁASNYCH

7. PRZEWIDYWANY ROZWÓJ SPÓŁKI

8. NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ

TOCZĄCE SIĘ POSTĘPOWANIA PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA 9. ARBITRAZOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRCJI PUBLICZNEJ

30. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

31. OPIS STRUKTURY GŁÓWNYCH LOKAT KAPITAŁOWYCH LUB GŁÓWNYCH INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH

INFORMACJA NA TEMAT STANU STOSOWANIA PRZEZ SPÓŁKĘ REKOMENDACJI I ZASAD ZAWARTYCH W 32 ZBIORZE DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW 2016

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

$LR.1$

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU.

Oświadczenie Zarządu.

Oświadczenie Zarządu JWW INVEST S.A.

INFORMACJA ZARZĄDU DOTYCZĄCA WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ.

Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej.

Informacja Zarządu JWW INVEST S.A., sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej dotyczące wyboru firmy audytorskiej

OŚWIADCZENIE RADY NADZORCZEJ.

Oświadczenie Rady Nadzorczej.

Oświadczenie Rady Nadzorczej

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA

DLA WALNEGO ZGROMADZENIA I RADY NADZORCZEJ JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

Opinia

Podstawa opinii

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Kluczowe sprawy badania

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Opinia o Sprawozdaniu z działalności

JWW INVEST SPÓŁKA AKCYJNA

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Wybór firmy audytorskiej

More from JWW Invest S.A.

Talk to a Data Expert