Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A.

Quarterly Report • May 21, 2019

SPIS TREŚCI

	Wybrane skonsolidowane dane finansowe 4
	Wybrane jednostkowe dane finansowe5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAFAMET 6
	Skonsolidowany rachunek zysków i strat6
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 6
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej7
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych9
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RAFAMET S.A10
	Rachunek zysków i strat10
	Sprawozdanie z całkowitych dochodów10
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej11
	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym12
	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 13
	INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej RAFAMET14
a).	Dane jednostki dominującej14
b).	Informacja o Grupie Kapitałowej 14
c).	Czas trwania Grupy Kapitałowej14
d).	Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem 14
e).	okresy prezentowane 14
f).	kontynuacja działalności15
g).	dane łączne 15
h).	skład organów jednostki dominującej15
2.	Wskazanie skutków zmian w strukturze Grupy15
3.	Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie 16
a).	Zasady konsolidacji 16
b).	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osadzie i szacunkach 16
4.	Opis przyjętych zasad rachunkowości 17
5.	Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów operacyjnych19
6.	Informacja o rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku21
7.	Informacja o korekcie z tytułu rezerw 21
8.	Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów21
9.	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy w okresie, którego dotyczy raport22
10.	Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej 28
11.	Informacje o kredytach 28
12.	Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze mający znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 30
13.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w prezentowanym okresie 30
14.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 30
15.	Informacje dotyczące wypłaconej lub (zadeklarowanej) dywidendy31
16.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu na który sporządzono sprawozdanie finansowe 31
17.	Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych 31
18.	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok 31
19.	Akcjonariat Jednostki 31
20.	Zestawienie stanu posiadanych akcji RAFAMET S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na
	dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania 32
21.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
	administracji publicznej32
22.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które maja istotny wpływ na wartość
	godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki 32
23.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 32

24.	Należności pozostałe 33
25.	Zapasy 33
26.	Zobowiązania pozostałe34
27.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 34
28.	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi34
29.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzielenia gwarancji.36
30.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki,
	w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego36
31.	Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy36
32.	Czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 37
33.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 37

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	w tys. zł		w tys. EURO
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWRE	okres zakończony 31.03.2019	okres zakończony 31.03.2018	okres zakończony 31.03.2019	okres zakończony 31.03.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	24 403	29 305	5 678	7 013
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1 013	1 057	236	253
Zysk przed opodatkowaniem	382	649	89	155
Zysk (strata) netto	194	416	45	100
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	194	416	45	100
Całkowity dochód	194	416	45	100
Całkowity dochód przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	194	416	45	100
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 445	-7 092	-1 034	-1 697
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 435	4 579	-334	1 096
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 365	-2 417	1 016	-578
Przepływy pieniężne netto razem	-1 515	-4 930	-353	-1 180
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EURO)	0,04	0,10	0,01	0,02
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,04	0,10	0,01	0,02
	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	203 196	202 208	47 241	47 025
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	108 889	108 095	25 315	25 138
Zobowiązania długoterminowe	26 276	23 307	6 109	5 420
Zobowiązania krótkoterminowe	82 613	84 788	19 207	19 718
Kapitał własny	94 307	94 113	21 925	21 887
Kapitał zakładowy	43 187	43 187	10 040	10 043
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EURO)	21,84	21,79	5,08	5,07
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	21,84	21,79	5,08	5,07
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję ( w zł/EUR) z zysku za rok poprzedni	0,00	0,24	0,00	0,06

	w tys. zł		w tys. EURO
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	15 421	15 343	3 588	3 672
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	732	626	170	150
Zysk przed opodatkowaniem	410	400	95	96
Zysk (strata) netto	207	318	48	76
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5 458	-7 557	-1 270	-1 809
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-764	5 135	-178	1 229
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 609	-2 419	1 072	-579
Przepływy pieniężne netto razem	-1 613	-4 841	-375	-1 159
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EURO)	0,05	0,07	0,01	0,02
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,05	0,07	0,01	0,02
	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	171 301	171 646	39 825	39 918
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	80 125	80 677	18 628	18 762
Zobowiązania długoterminowe	19 841	17 716	4 613	4 120
Zobowiązania krótkoterminowe	60 284	62 961	14 015	14 642
Kapitał własny	91 176	90 969	21 197	21 156
Kapitał zakładowy	43 187	43 187	10 040	10 043
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EURO)	21,11	21,06	4,91	4,90
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	21,11	21,06	4,91	4,90
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję ( w zł/EUR) z zysku za rok poprzedni	0,00	0,24	0,00	0,06

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

W tabeli "Wybrane dane finansowe" zostały przyjęte następujące zasady przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR.

• 1. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego na ostatni dzień miesiąca bilansowego: 31.03.2019 r.1 EUR = 4,3013 zł 31.12.2018 r.1 EUR = 4,3000 zł
• 1. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu EUR, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu obrotowego , odpowiednio za okres:

od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.	1 EUR = 4,2978 zł
od 1 stycznia do 31 marca 2018 r.	1 EUR = 4,1784 zł

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAFAMET

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. zł	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Przychody ze sprzedaży	24 403	29 305
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	24 285	28 195
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	118	1 110
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	18 729	23 834
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług	18 663	22 842
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	66	992
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży	5 674	5 471
1. Pozostałe przychody operacyjne	64	160
2. Koszty sprzedaży	236	465
3. Koszty ogólnego zarządu	4 455	3 988
4. Pozostałe koszty operacyjne	34	121
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1 013	1 057
1. Przychody finansowe	70	115
2. Koszty finansowe	701	523
3. Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	0	0
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	382	649
Podatek dochodowy	188	233
F. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	194	416
G. Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
H. Zysk (strata) netto, z tego przypadający:	194	416
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	194	416
- akcjonariuszom mniejszościowym
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,04	0,10
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,04	0,10

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w tys. zł)	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Zysk (strata) netto	194	416
Pozostałe całkowite dochody:
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: zyski (straty) aktuarialne
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych
Suma	-	-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	-	-
B. Pozostałe całkowite dochody netto razem	-	-
C. Suma całkowitych dochodów , z tego przypadająca:	194	416
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	194	416

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
A k t y w a
A. Aktywa trwałe	99 930	99 207	100 820
1. Rzeczowe aktywa trwałe	90 829	89 824	91 803
2. Wartości niematerialne	3 043	3 198	3 281
3. Nieruchomości inwestycyjne	115	116	121
4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	397	397	326
5. Należności długoterminowe	813	767	634
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 346	4 490	4 634
7. Pozostałe aktywa trwałe	387	415	21
B. Aktywa obrotowe	103 266	103 001	94 672
1. Zapasy	14 395	14 365	20 848
2. Aktywa z tytułu umów z klientami	4 951	5 301
3. Należności handlowe	31 861	33 798	32 205
4. Należności z tytułu kontraktów	46 242	43 441	37 639
5. Pozostałe należności	3 920	3 271	2 134
6. Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0	20
7. Pozostałe aktywa finansowe	17	0	0
8. Rozliczenia międzyokresowe	1 064	490	1 094
9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	816	2 335	732
A k t y w a r a z e m	203 196	202 208	195 492
P a s y w a
A. Kapitał własny	94 307	94 113	94 703
1. Kapitał zakładowy	43 187	43 187	43 187
2. Kapitał zapasowy	38 945	38 945	39 305
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 034	13 034	13 034
4. Zyski/straty aktuarialne	-1 573	-1 573	-1 406
5. Zyski zatrzymane	520	-251	167
6. Zysk (strata) netto	194	771	416
7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	0	0	0
B. Zobowiązania długoterminowe	26 276	23 307	31 384
1. Kredyty i pożyczki	2 919	349	5 438
2. Zobowiązania finansowe	5 739	5 297	8 310
3. Inne zobowiązania długoterminowe	48	96	96
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 890	7 846	7 828
5. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	8 458	8 458	8 335
6. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 222	1 261	1 377
C. Zobowiązania krótkoterminowe	82 613	84 788	69 405
1. Kredyty i pożyczki	35 970	32 742	24 365
2. Zobowiązania finansowe	4 529	4 671	3 358
3. Zobowiązania handlowe	17 450	20 290	15 659
4. Zaliczki z tytułu kontraktów	11 301	13 155	13 113
5. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych	1 275	1 858	1 893
6. Zobowiązania pozostałe	8 699	7 606	7 785
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	0	42	0
8. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	1 718	2 103	1 547
9. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	1 516	2 166	1 530
10. Inne rozliczenia międzyokresowe	155	155	155
P a s y w a r a z e m	203 196	202 208	195 492
Wartość księgowa	94 307	94 113	94 703
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	21,84	21,79	21,93

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tys. zł)	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	agio	Zyski zatrzymane	Zyski /straty aktuarialne	Zysk/ strata netto	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2019 r.	43 187	38 945	13 034	520	(1 573)	-		94 113
Zysk(strata) netto						194		194
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody ogółem						194		194
Kapitał własny na dzień 31 marca 2019 r.	43 187	38 945	13 034	520	(1 573)	194		94 307
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. – dane zatwierdzone	43 187	39 305	13 034	97	(1 406)	-		94 217
MSSF 15				70				70
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	39 305	13 034	167	(1 406)	-		94 287
Zysk(strata) netto						416		416
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody ogółem						416		416
Kapitał własny na dzień 31 marca 2018 r.	43 187	39 305	13 034	167	(1 406)	416		94 703

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia
I. Zysk / Strata brutto	382	649
II. Korekty razem	-4 827	-7 741
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0
1. Amortyzacja	2 184	2 086
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(13)	(167)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	437	419
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(8)	77
5. Zmiana stanu rezerw	(1 035)	(1 829)
6. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów	(31)	(2 325)
7. Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	(1 403)	(3 128)
8. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań (z wyjątkiem kredytów i pożyczek)	(4 373)	(2 290)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(585)	(584)
10. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(4 445)	(7 092)
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	12	5 750
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych	12	5 750
aktywów trwałych
II. Wydatki 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych	1 447 1 447	1 171 1 171
aktywów trwałych
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 435)	4 579
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
I. Wpływy	7 177	2 123
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji)
i innych instrumentów kapitałowych
2. Kredyty i pożyczki	7 177	2 123
II. Wydatki	2 812	4 540
1. Dywidendy wypłacone
2. Spłaty kredytów i pożyczek	1 379	2 810
3. Odsetki	437	419
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	996	1 311
finansowego
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 365	(2 417)
D. Przepływy pieniężne netto, razem	(1 515)	(4 930)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(1 519)	(4 926)
- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych	(4)	4
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 335	5 658
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	816	732

SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI DOMINUJACEJ RAFAMET S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Przychody ze sprzedaży	15 421	15 343
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	15 367	14 637
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	54	706
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	11 814	11 447
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług	11 786	10 746
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	28	701
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży	3 607	3 896
1. Pozostałe przychody operacyjne	18	34
2. Koszty sprzedaży	67	268
3. Koszty ogólnego zarządu	2 793	3 000
4. Pozostałe koszty operacyjne	33	36
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	732	626
1. Przychody finansowe	99	146
2. Koszty finansowe	421	372
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	410	400
Podatek dochodowy	203	82
F. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	207	318
G. Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	207	318
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,05	0,07

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w tys. zł)	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Zysk (strata) netto	207	318
Pozostałe całkowite dochody:
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: zyski (straty) aktuarialne
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych
Suma	-	-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
B. Pozostałe całkowite dochody netto razem	-	-
C. Suma całkowitych dochodów	207	318

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 0,05 0,07

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 marca 2019 roku	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
A k t y w a
A. Aktywa trwałe	80 572	81 344	83 866
1. Rzeczowe aktywa trwałe	55 195	55 507	58 496
2. Wartości niematerialne	3 022	3 173	3 264
3. Nieruchomości inwestycyjne	115	116	121
4. Udziały w jednostkach zależnych	18 369	18 369	17 719
5. Pożyczki długoterminowe	316	418	724
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 168	3 346	3 520
7. Pozostałe aktywa trwałe	387	415	22
B. Aktywa obrotowe	90 729	90 302	83 226
1. Zapasy	10 284	10 285	13 136
2. Należności handlowe	27 550	29 085	26 550
3. Należności z tytułu kontraktów	46 242	43 441	37 639
4. Pozostałe należności	3 040	2 620	1 931
5. Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0	20
6. Pożyczki krótkoterminowe	2 664	2 710	2 819
7. Pozostałe aktywa finansowe	17	0	0
8. Rozliczenia międzyokresowe	680	296	705
9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	252	1 865	426
A k t y w a r a z e m	171 301	171 646	167 092
P a s y w a
A. Kapitał własny	91 176	90 969	92 399
1. Kapitał zakładowy	43 187	43 187	43 187
2. Kapitał zapasowy	35 761	35 761	35 761
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 034	13 034	13 034
4. Zyski/straty aktuarialne	-1 153	-1 153	-1 052
5. Zyski zatrzymane	140	71	1 151
6. Zysk (strata) netto	207	69	318
B. Zobowiązania długoterminowe	19 841	17 716	24 685
1. Kredyty i pożyczki	2 600		5 000
2. Zobowiązania finansowe	4 310	4 762	6 699
3. Inne zobowiązania długoterminowe	48	96	96
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 002	5 977	5 984
5. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	6 881	6 881	6 906
C. Zobowiązania krótkoterminowe	60 284	62 961	50 008
1. Kredyty i pożyczki	26 130	23 271	14 936
2. Zobowiązania finansowe	2 687	2 834	2 425
3. Zobowiązania handlowe	10 671	12 996	9 894
4. Zaliczki z tytułu kontraktów	11 301	13 155	13 113
5. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych	1 275	1 858	1 893
6. Zobowiązania pozostałe	5 362	5 039	5 048
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	0		0
8. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	1 342	1 641	1 169
9. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	1 516	2 167	1 530
P a s y w a r a z e m	171 301	171 646	167 092
Wartość księgowa	91 176	90 969	92 399
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	21,11	21,06	21,40
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	21,11	21,06	21,40

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tys. zł)	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	agio	Zyski zatrzymane	Zyski/ straty aktuarialne	Zysk/ strata netto	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2019 r.	43 187	35 761	13 034	140	(1 153)		90 969
Zysk (strata) netto						207	207
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody ogółem						207	207
Kapitał własny na dzień 31 marca 2019 r.	43 187	35 761	13 034	140	(1 153)	207	91 176
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	35 761	13 034	1 080	(1 052)		92 010
MSSF 15				71			71
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	35 761	13 034	1 151	(1 052)		92 081
całkowite dochody ogółem					(101)	69	(32)
podział zysku/ zasilenie funduszu socjalnego				(44)			(44)
podział zysku/ wypłata dywidendy				(1 036)			(1 036)
podział zysku za lata ubiegłe							0
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2018 r.	43 187	35 761	13 034	71	(1 153)	69	90 969
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	35 761	13 034	1 080	(1 052)		92 010
MSSF 15				71			71
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	35 761	13 034	1 151	(1 052)		92 081
Zysk (strata) netto						318	318
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody ogółem						318	318
Kapitał własny na dzień 31 marca 2018 r.	43 187	35 761	13 034	1 151	(1 052)	318	92 399

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (w tys. zł)	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019	okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia
I. Zysk / Strata brutto	400	400
II. Korekty razem	(5 868)	(7 957)
1. Amortyzacja	1 506	1 515
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(17)	(163)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	280	252
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0	(5)
5. Zmiana stanu rezerw	(950)	(1 709)
6. Zmiana stanu zapasów	0	(1 618)
7. Zmiana stanu należności operacyjnych	(1 685)	(2 832)
8. Zmiana stanu zobowiązań operacyjnych	(4 645)	(3 031)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(357)	(366)
10. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(5 458)	(7 557)
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	2 014	7 598
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	5 750
2. Spłata pożyczek	2 008	1 838
3. Odsetki i dywidendy	6	10
II. Wydatki	2 778	2 463
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	918	733
2. Wydatki na aktywa finansowe
3 . Udzielone pożyczki	1 860	1 730
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(764)	5 135
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
I. Wpływy	6 808	1 808
1. Kredyty i pożyczki	6 808	1 808
II. Wydatki	2 199	4 227
1. Dywidendy wypłacone	-	-
2. Spłaty kredytów i pożyczek	1 349	2 760
3. Odsetki	286	262
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	564	1 205
finansowego
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 609	(2 419)
D. Przepływy pieniężne netto, razem	(1 613)	(4 841)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(1 613)	(4 841)
F. Środki pieniężne na początek okresu	1 865	5 267
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	252	426

INFORMACJA DODATKOWA

do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej RAFAMET

za I kwartał 2019 roku.

(zgodnie z § 60 ust. 1 pkt 1 i § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 kwietnia 2018 r. - Dz. U. z 2018, poz. 757)

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej RAFAMET

a). Dane jednostki dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej RAFAMET ("Grupa") jest Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. ("RAFAMET S.A.", "Spółka", "jednostka dominująca") z siedzibą w Kuźni Raciborskiej, ul. Staszica 1. Spółka została utworzona w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną na podstawie aktu notarialnego z dnia 22.05.1992 r.

Nazwa:	RAFAMET S.A.
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	47-420 Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1
Podstawowy przedmiot działalności:	Produkcja maszyn do obróbki metalu (PKD 2007 – 2841Z)
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
Numer statystyczny REGON:	271577318

b). Informacje o Grupie Kapitałowej:

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej RAFAMET wchodzą RAFAMET S.A. jako podmiot dominujący, trzy spółki zależne oraz dwie jednostki współkontrolowane.

RAFAMET S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym oraz w prawach głosów:

• ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną,
• RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną.
• PORĘBA Machine Tools sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną.

RAFAMET S.A. posiada 50% udziałów w firmie OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedziba w Moskwie. Spółka ta została powołana dla uczestnictwa w przetargach handlowych i pełni funkcje pośrednika handlowego.

RAFAMET S.A. posiada również 50% udziałów w firmie Hebei Rafamet Machinery Co., Ltd. Przedmiotem działalności Spółki jest montaż urządzeń mechanicznych i elektrycznych oraz wyposażenia pomiarowego, produkcja, sprzedaż i usługi posprzedażne, badania i rozwój technologii urządzeń mechanicznych i elektrycznych, doradztwo techniczne, usługi techniczne, a także sprzedaż, wywóz i przywóz wszelkiego rodzaju towarów i technologii.

c). Czas trwania Grupy Kapitałowej.

Czas trwania działalności poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy kapitałowej nie jest ograniczony.

d). Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Prezentowane przez Grupę Kapitałową RAFAMET skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy zastosowaniu konsolidacji pełnej. Konsolidacją pełną objęto trzy Spółki zależne – ODLEWNIA "RAFAMET" sp. z o.o. RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o. oraz PORĘBA Machine Tools sp. z o.o.

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.03.2019	31.12.2018
RAFAMET S.A.	Jednostka dominująca
ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o.	100	100
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o.	100	100
PORĘBA Machine Tools sp. z o.o.	100	100

Spółka OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedzibą w Moskwie oraz Spółka Hebei RAFAMET Machinery Co., Ltd są objęte konsolidacją metodą praw własności .

e) okresy prezentowane,

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

f) kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31.03.2019 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2019 rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

g) dane łączne,

Przedstawione dane finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych, ponieważ w skład Grupy nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne, sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

h) skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 marca 2019 r.,

Zarząd:

Emanuel Longin Wons	Prezes Zarządu
Maciej Michalik	Wiceprezes Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej:

W trakcie 2019 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza:

Janusz Paruzel	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Regulski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Aleksander Gaczek	Członek Rady Nadzorczej
Michał Rogatko	Członek Rady Nadzorczej
Michał Tatarek	Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej jednostki dominującej:

W okresie 3 miesięcy zakończonych 31.03.2019 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Rady Nadzorczej.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania.

W I kwartale 2019 r. nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej RAFAMET.

3. Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 20 kwietnia 2018 r. oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie").

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 24 kwietnia 2019 roku.

a) Zasady konsolidacji

Jednostki zależne.

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt

przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

Jednostki współkontrolowane

Jednostki współkontrolowane to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ i kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki współkontrolowanej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

b) Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych, w których Grupa występuje jako leasingobiorca

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy dokonuje się przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. Ocenie podlega również zasadność kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych.

W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Kwoty ujętych odpisów aktualizujących ulegają odwróceniu w przypadku ustąpienia przyczyn uzasadniających ich utworzenie. Wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny. Utworzone odpisy obciążają pozostałe koszty operacyjne, z kolei rozwiązanie odpisów zwiększa pozostałe przychody operacyjne.

Wycena biernych rozliczeń międzyokresowych

Prezentowane w rezerwach bierne rozliczenia międzyokresowe obejmują:

• świadczenia pracownicze, które zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.
• oszacowania na przyszłe koszty związane z montażem maszyn oraz naprawami gwarancyjnymi.

Założenia do szacunków nie ulegają zmianie w kolejnych latach.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Ujmowanie przychodów

Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

4. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych wycenionych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Przy sporządzaniu skonsolidowanego oraz jednostkowego: bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych przyjęto te same zasady, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku, opublikowanym w dniu 24 kwietnia 2019 roku.

Aktywa i pasywa w jednostkowym skróconym sprawozdaniu finansowym zostały wycenione na takich samych zasadach jak w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej.

Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 31 marca 2019 roku.

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem zmian wynikających z nowych standardów i interpretacji wchodzących w życie od dnia 1 stycznia 2019 roku, Grupa sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2018r.

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2019

Następujące zmiany do istniejących standardów i interpretacja opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2019:

Z dniem 1 stycznia 2019 roku zaczęły obowiązywać następujące standardy, które zostały zastosowane przez Emitenta:

• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

- wpływ zastosowania MSSF 16 Leasing na sprawozdanie finansowe:

Grupa przyjęła nowy standard MSSF 16 od wymaganej daty wejścia w życie. Grupa dokonała ocenę skutków wpływu wejścia w życie tego standardu we wszystkich aspektach i ze względu na małą istotność nie przeprowadziła korekty bilansu otwarcia na dzień 1.01.2019 r.

Pozostałe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;

• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Według szacunków Grupy w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

5. Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów operacyjnych.

Segmenty operacyjne działalności

Segment operacyjny działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Grupy zajmujący się produkcją wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności Grupy.

Podstawowy wzór sprawozdawczości oparty jest na segmentach branżowych, a uzupełniający na segmentach geograficznych. Zostały wydzielone następujące segmenty branżowe:

• produkcja obrabiarek,
• produkcja odlewów,
• modele,
• części i zespoły do maszyn,
• remonty,
• pozostałe usługi.

Uzupełniającym segmentem sprawozdawczym jest segment geograficzny określany na podstawie lokalizacji rynków zbytu. Wydzielone zostały segmenty:

• rynek krajowy (Polska),
• zagranica.

Przychody segmentu

Przychody segmentu są przychodami osiąganymi bądź to ze sprzedaży zewnętrznym klientom, bądź z transakcji z innymi segmentami Grupy, które są wykazywane w rachunku zysków i strat Grupy i dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu wraz z odpowiednią częścią przychodów, którą w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do tego segmentu. Do przychodów segmentu nie zalicza się:

• a) zysków nadzwyczajnych,
• b) przychodów finansowych,
• c) pozostałych przychodów operacyjnych.

Koszty segmentu

Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów sprzedaży zewnętrznym klientom oraz kosztów transakcji realizowanych z innymi segmentami Grupy, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu wraz z odpowiednią częścią kosztów, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do danego segmentu. Do kosztów segmentu nie zalicza się:

• a) strat nadzwyczajnych,
• b) kosztów finansowych,
• c) pozostałych kosztów operacyjnych,
• d) obciążeń z tytułu podatku dochodowego,
• e) kosztów, które dotyczą Grupy jako całości.

Jednakże niekiedy koszty występujące na poziomie Grupy ponoszone są na rzecz segmentu. Takie koszty stanowią koszty segmentu, jeżeli dotyczą działalności operacyjnej segmentu i można je w oparciu o racjonalne przesłanki bezpośrednio przyporządkować lub przypisać do segmentu.

Wynik segmentu

Wynik segmentu jest różnicą między przychodami segmentu a kosztami segmentu.

Aktywa segmentu

Aktywa segmentu są aktywami operacyjnymi wykorzystywanymi przez segment w działalności operacyjnej, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisać do tego segmentu.

Do aktywów segmentu nie zalicza się aktywów powstających z tytułu podatku dochodowego oraz aktywów wykorzystywanych dla potrzeb ogólnych Grupy.

Aktywa segmentu ustala się po potrąceniu odpowiednich odliczeń, które wykazuje się w bilansie Grupy jako bezpośrednie kompensaty.

Pasywa segmentu

Pasywa segmentu są pasywami operacyjnymi powstałymi w wyniku działalności operacyjnej segmentu, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisać do tego segmentu.

Do pasywów segmentu nie zalicza się zobowiązań z tytułu podatku dochodowego, zobowiązań powiązanych z aktywami, które są przedmiotem leasingu finansowego oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z działalnością finansową.

Definicje przychodów, kosztów, aktywów i pasywów segmentu dotyczą kwot tych pozycji bilansowych, które dają się bezpośrednio przyporządkować do segmentu oraz kwot takich pozycji, które można przypisać do segmentu w oparciu o racjonalne przesłanki. Spółka odwołuje się do swego wewnętrznego systemu sprawozdawczości finansowej jako punktu wyjścia do określenia, które pozycje mogą być bezpośrednio przyporządkowane lub przypisane do segmentów w oparciu o rozsądne podstawy. Oznacza to, że przyjmuje się założenie, iż kwoty wyodrębnione w segmentach dla potrzeb wewnętrznej sprawozdawczości finansowej dają się bezpośrednio przyporządkować lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisać do segmentów w celu wyceny przychodów, kosztów, aktywów i pasywów segmentu objętego obowiązkiem sprawozdawczym.

Rodzaj asortymentu		Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części	Pozostałe	Koszty	Ogółem
						zamienne		nieprzypisane
Przychody ze	Sprzedaż na zewnątrz	13 165	9 203	519	188	510	818	0	24 403
sprzedaży	Sprzedaż pomiędzy segmentami		427	85		45	716		1 273
	Koszty sprzedaży 9 827 8 294 538 182 289 zewnętrznej Koszty segmentu Koszty sprzedaży 309 48 37 pomiędzy segmentami						-335	0	18 795
			874		1 268
Koszty nieprzypisane/ ogólne								4 625	4 625
Zysk/ (strata) segmentu		3 338	909	-19	6	221	1 153	-4 625	983
Pozostałe przychody operacyjne								64	64
Pozostałe koszty operacyjne								34	34
Przychody finansowe								70	70
Koszty finansowe								701	701
Udziały w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metoda praw własności								0	0
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		3 338	909	-19	6	221	1 153	-5 226	382
Podatek dochodowy								188	188
Zysk/ (strata) netto		3 338	909	-19	6	221	1 153 -5 414		194

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych wg stanu na 31.03. 2019 r.

	Rodzaj asortymentu	Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części zamienne	Pozostałe	Koszty/ przychody nieprzypisane	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż na zewnątrz	12 532	13 577	606	80	746	1 764	0	29 305
Koszty segmentu	Koszty sprzedaży zewnętrznej	9 619	11 840	556	6	513	1 567	0	24 101
	Koszty nieprzypisane/ ogólnozakładowe							4 186	4 186
Zysk/ (strata) segmentu		2 913	1 737	50	74	233	197	(4 186)	1 018
Przychody operacyjne								160	160
Koszty operacyjne								121	121
Przychody finansowe								115	115
Koszty finansowe								523	523
Udziały w zyskach/ stratach jednostek	stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności							0	0
	Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	2 913	1 737	50	74	233	197	(4 555)	649
Podatek dochodowy								233	233
Zysk/ (strata) netto		2 913	1 737	50	74	233	197	-4 788	416

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych wg stanu na 31.03. 2018 r.

6. Informacja o rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Wyszczególnienie	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Zmiana w I kw.2019
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	7 890	7 846	44
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 346	4 490	(144)

7. Informacja o korekcie z tytułu rezerw.

Wyszczególnienie	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Zmiana w I kw.2019
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	10 176	10 561	(385)
Pozostałe rezerwy	1 516	2 166	(650)

Grupa wykorzystała utworzone na dzień 31..12.2018 roku rezerwy na świadczenia pracownicze oraz rezerwy na prowizje.

8. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów.

Wyszczególnienie	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Zmiana w I kw.2019
Odpisy aktualizujące wartość należności	695	695	-
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych	770	770	-
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	14	14	-

W I kwartale 2019 roku Grupa nie utworzyła nowych odpisów .

9. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.

Omówienie podstawowych wskaźników ekonomiczno – finansowych.

Grupa Kapitałowa RAFAMET w I kwartale 2019 roku osiągnęła zysk netto w wysokości 194 tys. zł. Za okres porównywalny 2018 roku osiągnięto zysk netto w wysokości 416 tys. zł.

Wynik finansowy Grupy kapitałowej obejmuje:

Wynik finansowy netto (w tys. zł).

Grupa Kapitałowa w tym:	Wynik finansowy netto 01-03.2019	Wynik finansowy netto 01-03.2018
RAZEM	194	416
RAFAMET S.A.	207	318
ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o.	5	24
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o. o	(21)	(4)
PORĘBA Machine Tools sp. z o.o.	0	0
OOO STANRUS Moskwa	0	0
Wyłączenia konsolidacyjne	3	78

Wybrane dane finansowe (przychody, koszty, rentowność brutto na sprzedaży (w tys. zł).

	Przychody 01.-03.2019	Koszty 01.-03.2019	Rentowność brutto sprzedaży	Przychody 01.-03.2018	Koszty 01.-03.2018	Rentowność brutto sprzedaży
RAFAMET S.A.
Sprzedaż ogółem	15 421	11 201	27,4%	15 343	11 447	25,4%
ODLEWNIA RAFAMET
sp. z o.o.
Sprzedaż ogółem	10 051	8 571	14,7%	15 115	13 625	9,9%
RAFAMET SERVICE &
TRADE sp. z o. o.
Sprzedaż ogółem	204	225	(9,8%)	111	115	(3,6%)
PORĘBA Machine Tools sp. z
o.o.
Sprzedaż ogółem	0	0	-	0	0	-
Wyłączenia konsolidacyjne	(1 273)	(1 268)	(0,4%)	(1 264)	(1 353)	(7,0%)
GK RAFAMET
Sprzedaż ogółem	24 403	18 729	23,3%	29 305	23 834	18,7%

Wartość przychodów ze sprzedaży RAFAMET S.A. w I kwartale 2019 roku (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosła 15.421 tys. zł. W porównaniu do I kwartału 2018 roku uzyskane przychody były wyższe o 0,6%. Udział Emitenta w wartości sprzedaży Grupy za I kwartał 2019 r. (po uwzględnieniu wyłączeń) wyniósł 63,2%.

Większą część swoich przychodów Spółka zrealizowała na rynku zagranicznym. Sprzedaż na ten rynek w omawianym okresie wyniosła 13.155 tys. zł, co stanowi ponad 85,3% ogółu sprzedaży RAFAMET S.A.

Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. za I kwartał 2019 roku zrealizowała przychody ze sprzedaży w wysokości 10.051 tys. zł. W porównaniu do I kwartału 2018 roku uzyskane przychody były niższe o 34,5%.

RAFAMET S.A. za I kwartał 2019 roku uzyskał zysk netto w wysokości 207 tys. zł. Za okres porównywalny Spółka wykazała zysk netto w wysokości 318 tys. zł.

Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. za I kwartał 2019 roku osiągnęła zysk netto w wysokości 5 tys. zł. Za I kwartał 2018 roku Spółka zależna osiągnęła zysk w wysokości 24 tys. zł.

Lp.	Wyszczególnienie	01-03.2019	01-03.2018	Dynamika (%)
1	2	3	4	5=3/4-1
A.	Działalność kontynuowana
1.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	24 403	29 305	-16,7%
2.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	18 729	23 834	-21,4%
3.	Zysk brutto na sprzedaży	5 674	5 471	3,7%
4.	Koszty sprzedaży	236	465	-49,2%
5.	Koszty ogólnozakładowe	4 455	3 988	11,7%
6.	Zysk(strata) ze sprzedaży	983	1 018	-3,4%
7.	Pozostałe przychody operacyjne	64	160	-60,0%
8.	Pozostałe koszty operacyjne	34	121	-71,9%
9.	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1 013	1 057	-4,2%
10.	Przychody finansowe	70	115	-39,1%
11.	Koszty finansowe	701	523	34,0%
12.	Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metoda praw własności
13.	Zysk/Strata przed opodatkowaniem	382	649	-41,1%
14.	Podatek dochodowy	188	233	-19,3%
15.	Zysk netto z działalności kontynuowanej	194	416	-53,4%

Dynamika rachunku zysków i strat (w tys. zł)

Działalność operacyjna

Na działalności operacyjnej Grupa Kapitałowa osiągnęła w I kwartale 2019 roku zysk w wysokości 1.013 tys. zł a za okres porównywalny 2018 roku osiągnięto zysk w wysokości 1.057 tys. zł.

Przychody ze sprzedaży (po uwzględnieniu wzajemnych wyłączeń) wynosiły 24.403 tys. zł i były niższe o 16,7% od przychodów uzyskanych za I kwartał 2018 roku. Sprzedaż w Grupie podlegająca wyłączeniu wyniosła 1.273 tys. zł. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, towarów i materiałów wyniósł 23.420 tys. zł i był niższy o 20,8 % od kosztów poniesionych w I kwartale 2018 roku. Zysk przed opodatkowaniem Grupy Kapitałowej RAFAMET za I kwartał 2019 roku wyniósł 382 tys. zł, w I kwartale 2018 roku Grupa uzyskała stratę przed opodatkowaniem w wysokości 649 tys. zł.

Koszty w układzie rodzajowym

W I kwartale 2019 r. Grupa poniosła nakłady w wysokości 26.202 tys. zł, a w okresie porównywalnym ubiegłego roku 27.055 tys. zł. Niższym przychodom ze sprzedaży towarzyszył spadek nakładów bieżących.

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2019	31.03.2018	Struktura 2019	Struktura 2018	Dynamika 2019/2018
				(%)	(%)	(%)
1	2	3	4	5	6	7=3/4-1
1.	Materiały	8 272	9 992	31,6%	36,9%	-17,2%
2.	Energia	1198	1014	4,6%	3,7%	18,1%
3.	Usługi obce	2 486	2 395	9,5%	8,9%	3,8%
4.	Wynagrodzenia	8 107	7 834	30,9%	29,0%	3,5%
5.	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 621	2 677	10,0%	9,9%	-2,1%
6.	Podatki i opłaty	545	585	2,1%	2,2%	-6,8%
7.	Amortyzacja	2 184	2 086	8,3%	7,7%	4,7%
8.	Pozostałe koszty	789	472	3,0%	1,7%	67,2%
	Koszty rodzajowe ogółem	26 202	27 055	100,0%	100,0%	-3,2%

Struktura i dynamika kosztów w układzie rodzajowym (w tys. zł).

Ogółem poniesione nakłady były niższe o 853 tys. zł od nakładów poniesionych w I kwartale 2018 roku. Największy spadek wystąpił w pozycjach: "materiały" o 1.720 tys. zł. Wzrost kosztów wystąpił w pozycjach: "wynagrodzenia" o 273 tys. zł, "pozostałe koszty" o 317 tys. zł, "energia" o 184 tys. zł, "usługi obce" o 91 tys. zł i "amortyzacja" o 98 tys.zł.

Pozostała działalność operacyjna

W I kwartale 2019 r. Grupa Kapitałowa osiągnęła zysk na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 30 tys. zł, natomiast w I kwartale 2018 r. w wysokości 39 tys. zł.

Pozostałe przychody operacyjne za I kwartał 2019 r. wyniosły 64 tys. zł a pozostałe koszty operacyjne wyniosły 34 tys. zł.

Działalność finansowa

W I kwartale 2019 r. wynik na działalności finansowej Grupy był ujemny i wyniósł 631 tys. zł (w I kwartale 2018 poniesiono stratę w wysokości 408 tys. zł).

Przychody finansowe wyniosły 70 tys. zł a koszty finansowe wyniosły 701 tys. zł.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy za I kwartał 2019 r. wyniósł 188 tys. zł i obejmuje:

– odroczony podatek dochodowy stanowiący nadwyżkę rezerwy na odroczony podatek dochodowy nad aktywami.

Sytuacja majątkowa Grupy.

Suma bilansowa Grupy Kapitałowej na dzień 31.03.2019 oraz 31.12.2018 r. (w tys. zł)
-------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--

Grupa Kapitałowa w tym:	Suma bilansowa 31.03.2019	Suma bilansowa 31.12.2018
RAZEM	203 196	202 208
RAFAMET S.A.	171 301	171 646
ODLEWNIA RAFAMET Sp. z o.o.	54 613	53 187
RAFAMET-SERVICE & TRADE Sp. z o.o.	2 276	2 626
PORĘBA Machine Tools - Sp. z o.o.	196	196
Wyłączenia konsolidacyjne oraz wycena udziałów w OOO STANRUS- RAFAMET	(25 190)	(25 447)

Struktura i dynamika majątku (w tys. zł).

AKTYWA	31.03.2019	31.12.2018	Struktura 2019%	Struktura 2018%	Dynamika 2019/2018 %
A. Aktywa trwałe	99 930	99 207	49,2	49,1	0,7
1. Rzeczowe aktywa trwałe	90 829	89 824	44,7	44,4	1,1
2. Wartości niematerialne	3 043	3 198	1,5	1,6	-4,8
3. Nieruchomości inwestycyjne	115	116	0,1	0,1	-0,9
4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	397	397	0,2	0,2	0,0
5. Należności długoterminowe	813	767	0,4	0,4	6,0
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 346	4 490	2,1	2,2	-3,2
7. Pozostałe aktywa trwałe	387	415	0,2	0,2	-6,7
B. Aktywa obrotowe	103 266	103 001	50,8	50,9	0,3
1. Zapasy	14 395	14 365	7,1	7,1	0,2
2. Aktywa z tytułu umów z klientami	4 951	5 301	2,4	2,6	-6,6
3. Należności handlowe	31 861	33 798	15,7	16,7	-5,7
4. Należności z tytułu kontraktów	46 242	43 441	22,8	21,5	6,4
5. Pozostałe należności	3 920	3 271	1,9	1,6	19,8
6. Pozostałe aktywa finansowe	17	0	0,0	0,0	-
7. Rozliczenia międzyokresowe	1 064	490	0,5	0,2	117,1
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	816	2 335	0,4	1,2	-65,1
A k t y w a r a z e m	203 196	202 208	100,0	100,0	0,5

Suma aktywów na dzień 31.03.2019 r. wyniosła 203.196 tys. zł i była wyższa o 988 tys. zł od sumy bilansowej na koniec 2018 roku. Struktura aktywów w podziale na aktywa trwałe i obrotowe nie uległa istotnym zmianom w porównaniu do końca 2018 roku. Aktywa trwałe stanowią 49,2% majątku Grupy. Wartość aktywów trwałych wynosiła 99.930 tys. zł i wzrosła w stosunku do końca 2018 roku o 723 tys. zł. Główny wpływ na zmianę poziomu aktywów trwałych miał wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych o 1.005 tys. zł.

Aktywa obrotowe na dzień 31.03.2019 roku wynosiły 103.266 tys. zł i w stosunku do końca 2018 roku zwiększyły się o 265 tys. zł. Udział aktywów obrotowych w strukturze aktywów wynosił 50,8%. Należności krótkoterminowe ogółem zwiększyły się o 1.163. tys. zł, w tym: "Należności z tytułu kontraktów" wzrosły o 2.801 tys. zł przy spadku "należności handlowych" o 1.937 tys. zł.

Wzrost aktywów obrotowych wystąpił w pozycji: "zapasy" o 30 tys. zł oraz "krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe" o 574 tys. zł. Zmniejszeniu uległ stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 1.519 tys. zł.

PASYWA	31.03.2019	31.12.2018	Struktura 2019%	Struktura 2018%	Dynamika 2019/2018 %
A. Kapitał własny	94 307	94 113	46,4	46,5	0,2
1. Kapitał zakładowy	43 187	43 187	21,3	21,4	0,0
2. Kapitał zapasowy	38 945	38 945	19,2	19,3	0,0
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 034	13 034	6,4	6,4	0,0
4. Zyski/straty aktuarialne	-1 573	-1 573	-0,8	-0,8	0,0
5. Zyski zatrzymane	520	-251	0,3	-0,1	-307,2
6. Zysk (strata) netto	194	771	0,1	0,4	-74,8
B. Zobowiązania długoterminowe	26 276	23 307	12,9	11,5	12,7
1. Kredyty i pożyczki	2 919	349	1,4	0,2	736,4
2. Zobowiązania finansowe	5 739	5 297	2,8	2,6	8,3
3. Inne zobowiązania długoterminowe	48	96	0,0	0,0	-50,0
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 890	7 846	3,9	3,9	0,6
5. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	8 458	8 458	4,2	4,2	0,0
6. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 222	1 261	0,6	0,6	-3,1
C. Zobowiązania krótkoterminowe	82 613	84 788	40,7	41,9	-2,6
1. Kredyty i pożyczki	35 970	32 742	17,7	16,2	9,9
2. Zobowiązania finansowe	4 529	4 671	2,2	2,3	-3,0
3. Zobowiązania handlowe	17 450	20 290	8,6	10,0	-14,0
4. Zaliczki z tytułu kontraktów	11 301	13 155	5,6	6,5	-14,1
5. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów
długoterminowych	1 275	1 858	0,6	0,9	-31,4
6. Zobowiązania pozostałe	8 699	7 606	4,3	3,8	14,4
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	0	42	0,0	0,0	-100,0
8. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	1 718	2 103	0,8	1,0	-18,3
9. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	1 516	2 166	0,7	1,1	-30,0
10. Inne rozliczenia międzyokresowe	155	155	0,1	0,1	0,0
P a s y w a r a z e m	203 196	202 208	100,0	100,0	0,5

Struktura i dynamika źródeł finansowania (w tys. zł).

Wartość kapitałów własnych na dzień 31.03.2019 r. wyniosła 94.307 tys. zł i była wyższa w porównaniu do końca 2018 roku o 194 tys. zł. Udział kapitału własnego w sumie bilansowej wyniósł 46,4% i był porównywalny do wskaźnika osiągniętego na koniec 2018 roku. Wartość kapitału obcego wzrosła o 794 tys. zł z poziomu 108.095 tys. zł na koniec 2018 roku do poziomu 108.889 tys. zł i stanowiła 53,6% sumy bilansowej. Wzrost wartości zobowiązań długoterminowych o 2.969 tys. zł jest wynikiem prezentacji na koniec 2018 roku kredytu inwestycyjnego długoterminowego jako zobowiązania krótkoterminowego w związku z niespełnieniem covenantów.

Na spadek wartości zobowiązań krótkoterminowych Grupy o 2.175 tys. zł miało wpływ zmniejszenie wartości zobowiązań handlowych o 2.840 tys. zł; zaliczek otrzymanych do kontraktów w wysokości 1.854 tys. zł, zobowiązań z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych w wysokości 583 tys. zł; rezerw na świadczenia w wysokości 650 tys. zł;

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe wzrosły o 3.228 tys. zł a zobowiązania pozostałe o 1.093 tys. zł. Na dzień 31.03.2019 roku Grupa wykazuje niepodzielony wynik finansowy (zysk zatrzymany) w wysokości 520 tys. zł oraz straty aktuarialne w wysokości 1.573 tys. zł.

Przepływy finansowe.

Za I kwartał 2019 r. Grupa uzyskała ujemne przepływy z działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz dodatnie z działalności finansowej.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wynosiły "-"4.445 tys. zł. Za okres porównywalny 2018 r. ukształtowały się na poziomie "-" 7.092 tys. zł. Osiągnięty za I kwartał 2019 r. zysk przed opodatkowaniem został skorygowany o:

• wzrost stanu należności o 1.403 tys. zł,
• spadek stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych o 1.035 tys. zł,
• spadek zobowiązań operacyjnych o 4.373 tys. zł,
• amortyzację o 2.184 tys. zł,

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są ujemne i wynosiły "-" 1.435 tys. zł. Za okres porównywalny 2018 r. ukształtowały się na poziomie dodatnim i wynosiły "+" 4.579 tys. zł. Wydatki dotyczyły głównie nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej były dodatnie i wynosiły 4.365 tys. zł. Za okres porównywalny 2018 r. ukształtowały się na poziomie "-" 2.417 tys. zł. Wpływy dotyczyły zwiększenia kredytu w wysokości 7.177 tys. zł. Wydatki dotyczyły spłaty kredytu wymagalnego w trakcie roku w wysokości 1.379 tys. zł, płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego w wysokości 996 tys. zł, spłaty odsetek od kredytów i leasingu w wysokości 437 tys. zł. Stan środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych i w kasie zmniejszył się o 1.519 tys. zł w

porównaniu ze stanem na dzień 01.01.2019 r.

Wskaźniki finansowe
Wskaźniki struktury			31.03. 2019 31.12. 2018
Wskaźnik struktury pasywów (źródeł finansowania)	(kapitał własny/ kapitał obcy) * 100	%	86,61	87,07
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym	(kapitał własny/aktywa trwałe)* 100	%	94,37	94,86
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym	(kapitał stały/ aktywa trwałe) * 100	%	120,67	118,36

Wzrost kapitału obcego o 794 tys. zł przy niewielkim wzroście kapitału własnego o 194 tys. zł wpłynął na pogorszenie wskaźnika struktury pasywów (źródeł finansowania) o 0,46 pkt. %, z poziomu 87,07% do poziomu 86,61%.

Wzrost aktywów trwałych o 723 tys. zł wpłynął na nieznaczne pogorszenie wskaźnika pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym z poziomu 94,86 % do poziomu 94,37 tj. o 0,49 pkt%. Aktywa trwałe Grupy są w 94,37% finansowane kapitałem własnym.

Wzrost kapitału stałego o 3.163 tys. zł przy mniejszym wzroście aktywów trwałych spowodował poprawę wskaźnika pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym (rozumianego jako suma kapitału własnego, rezerw długoterminowych, zobowiązań długoterminowych i rozliczeń międzyokresowych długoterminowych) o 2,31 pkt. %, z poziomu 118,36% na koniec 2018 r. do 120,67% na 31.03.2019 r.

Wskaźniki rentowności			j.m. 31.03. 2019 31.03. 2018
Rentowność aktywów (ROA)	(wynik netto/ przeciętny stan aktywów) * 100	%	0,10	0,21
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	(wynik netto/ przeciętny stan kapit. własnych) *100	%	0,21	0,44
Rentowność przychodów	(wynik netto / przychody ogółem) * 100	%	0,79	1,40

Uzyskanie przez Grupę niższego zysku netto spowodowało pogorszenie wszystkich wskaźników rentowności. Wskaźnik rentowności aktywów ROA informujący o efektywności wykorzystania całego majątku Grupy, pogorszył się o 0,11 pkt %. i wynosi 0,10%. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych ROE, z poziomu 0,44% zmniejszył do poziomu 0,21%. Rentowność przychodów z poziomu 1,4% zmalała do poziomu 0,79%.

Wskaźniki zadłużenia			j.m. 31.03. 2019 31.12. 2018
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	(zobowiązania ogółem (bez rezerw) / aktywa ogółem) * 100	%	43,27	42,58
Stopa zadłużenia (wskaźnik zadłużenia kapitału własnego)	(zobowiązania ogółem (bez rezerw) / kapitały własne) * 100	%	93,24	91,49
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	(zobowiązania długoterminowe (bez rezerw) / kapitały własne) * 100	%	9,23	6,10

Wszystkie wskaźniki zadłużenia uległy pogorszeniu.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia określa udział wszystkich zobowiązań (bez rezerw) w pasywach bilansu i wynosi 43,27% sumy bilansowej (na koniec 2018 r. wynosił 42,58%). W oparciu o wartość wskaźnika zadłużenia kapitału własnego należy stwierdzić, że ogół zobowiązań Grupy stanowi 93,24% jej kapitału własnego. Na koniec 2018 r. zobowiązania ogółem stanowiły 91,49% wielkości kapitału własnego.

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego z uwagi na wzrost zobowiązań długoterminowych pogorszył się z poziomu 6,10% na dzień 31.12.2018 roku do poziomu 9,23%.

Wskaźniki efektywności			j.m. 31.03. 2019 31.12. 2018
Szybkość obrotu zapasów	przeciętny stan zapasów * liczba dni w okresie / przychody ze sprzedaży	ilość dni	53	49
Szybkość obrotu należności z tytułu dostaw i usług	przeciętny stan należności z tytułu dostaw, robót i usług * liczba dni w okresie / przychody ze sprzedaży	ilość dni	305	220
Szybkość obrotu zobowiązań z tytułu dostaw i usług	przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw, robót i usług * liczba dni w okresie /przychody ze sprzedaży	ilość dni	115	97

Wskaźnik szybkości obrotu uległy wydłużeniu.

Inne zdarzenia w okresie mające wpływ na wynik finansowy

Dnia 28.03.2019 roku Spółka dominująca potwierdziła zamówienie z firmy STADLER SERVICE AG Szwajcaria. Przedmiotem dostawy jest tokarka podtorowa UGE 300 N przeznaczona dla zakładu Klienta w Baku w Azerbejdżanie. Wartość przedmiotu umowy wynosi 939,6 tys. EUR, tj. 4.040 tys. PLN (wg kursu NBP na dzień 28.03.2019 r.). Termin przekazania do eksploatacji obrabiarki ustalono na koniec grudnia 2019 r. r. Warunki zamówienia nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych w przypadku tego typu transakcji.

Dnia 29.03.2019 roku Spółka dominująca zawarła umowę z firmą NEWAG S.A. Nowy Sącz. Przedmiotem umowy jest dostawa, montaż i uruchomienie: tokarki portalowej z napędem ciernym typu UFD 140 N oraz dwóch sztuk tokarek kłowych typu TCG 135 N. Wartość przedmiotu umowy wynosi 9.438 tys. PLN. Termin przekazania obrabiarek do eksploatacji ustalono na marzec 2020 r. Warunki zamówienia nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych w przypadku tego typu transakcji, za wyjątkiem wysokości kar umownych. Wykonawca (RAFAMET S.A.) zapłaci Zamawiającemu (NEWAG S.A.) kary umowne za odstąpienie od umowy z winy Wykonawcy – w wysokości 20% łącznego wynagrodzenia umownego netto oraz za opóźnienie Wykonawcy w realizacji zobowiązań umownych – w wysokości 0,05% wynagrodzenia netto danego urządzenia za każdy dzień opóźnienia, jednakże nie więcej niż 20% wartości wynagrodzenia umownego netto dotyczącego danego urządzenia. Zamawiający zapłaci Wykonawcy kary umowne za odstąpienie od umowy z winy Zamawiającego w wysokości 20% łącznego wynagrodzenia umownego netto określonego w umowie. Strony zastrzegają sobie prawo dochodzenia odszkodowania uzupełniającego, przewyższającego wartość kar umownych.

10. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej.

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2019 roku i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku, przedstawia się następująco:

	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018 (niebadane)
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	382	649
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem	382	649
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2018: 19%)	73	123
Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych Nieutworzony aktyw z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych Efekt podatkowy przychodów od których nie utworzono podatku odroczonego Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale
nie podlegających opodatkowaniu i nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów, w tym:	115	110
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej (49%) (2017: 36%)	188	233
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub stracie	188	233
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej
Bieżący podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy	188	233

11. Informacja o kredytach.

Na dzień 31.03.2019 r. Grupa kapitałowa zwiększyła zadłużenie z tytułu kredytu o 5.798 tys. zł w porównaniu ze stanem na dzień 31.12.2018 roku.

W dniu 13.02.2019 roku Spółka dominująca zawarła aneks nr 1 do umowy z dnia 21.05.2018 roku o kredyt obrotowy na realizację kontraktu w kwocie 2.500 tys. zł., z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie Okres spłaty kredytu przypadający na dzień 20.05.2019 r został przedłużony do 30.08.2019 roku. Dodano pkt że, Kredytobiorca zapłaci Bankowi prowizję od kwoty przedłużanego kredytu, w wysokości 0,1 %. Zabezpieczenie kredytu stanowi weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz cesja należności z kontraktu.

Zadłużenie z tytułu ww. kredytu na dzień podpisania aneksu wynosiło 2.500 tys. zł.

Dnia 22.02.2019 roku, do Spółki dominującej wpłynął podpisany przez Bank BGŻ BNP Paribas S.A. (01-211 Warszawa, ul. Kasprzaka 10/16) aneks nr 20 z dnia 14.02.2019 r. do umowy o limit wierzytelności z dnia 29.07.2009 r. Na podstawie aneksu limit wierzytelności został ustalony na poziomie 8.000 tys. zł, a okres wykorzystania limitu został wydłużony do dnia 15.02.2020 r. Emitent może wykorzystywać przedmiotowy limit na:

• a) gwarancje bankowe: przetargowe, zwrotu zaliczki, dobrego wykonania umowy, rękojmi, oraz gwarancje mieszane; w ramach obowiązującego limitu będą wystawiane gwarancje do kwoty 8.000 tys. zł z terminem ważności do dnia 15.02.2021 r., natomiast gwarancje do kwoty 3.500 tys. zł z terminem ważności do dnia 15.02.2023 r.,
• b) walutowe transakcje terminowe do kwoty stanowiącej równowartość 2.000 tys. zł z terminem spłaty do 15.02.2021
• c) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 2.000 tys. zł w terminie do dnia 15.02.2020 r.;

oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 1M plus marża bankowa. Łączna kwota zadłużenia z tytułu wykorzystania produktów opisanych w pkt. a - c nie może przekroczyć równowartości 8.000 tys zł.

Kredyty i pożyczki – stan na 31.03.2019

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczk i wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A	15 000 PLN	13 659	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Hipoteka do wysokości 18 000 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A.	12 000 PLN	5 000	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka do wysokości 14 400 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
mBank- limit kredytowy w rachunku bieżącym	2 000 PLN	1 986	WIBOR O/N + marża	31.08.2019	Cesja z kontraktów oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
mBank- kredyt obrotowy	2 500 PLN	2 118	WIBOR 1M+ marża	30.08.2019	Cesja z kontraktu oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
HSBC Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000 EUR	944 EUR tj. 4.173 PLN	EURIBOR 1M+marża	24.05.2019	Cesja z kontraktów poddanie się egzekucji i pełnomocnictwo do rachunków
BGŻ BNP Paribas S.A.	2 000 PLN	1 794	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Cesja należności z kontraktów i weksel In blanco
Bank Millenium S.A. kredyt w rach. bieżącym	6 200 PLN	5 931	WIBOR 1M+marża	06.08.2019	Hipoteka kaucyjna
Bank Millenium S.A Faktoring odwrotny	900 PLN	789	WIBOR 1M+marża	06.08.2019	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
Bank Millenium S.A. kredyt obrotowy	3 000 PLN	3 000	WIBOR 1M+marża	05.08.2019	Hipoteka kaucyjna, zastaw na zapasach do 4.800 tys zł i weksel in blanco
WFOŚIGW	717 PLN	439	0,95% redyskonta weksli NBP	15.11.2022	gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
Razem:		38.889

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2018

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczk i wg umowy [tys. PLN/EUR]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A	15 000 PLN	14 226	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Hipoteka do wysokości 18 000 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A.	12 000 PLN	5 400	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka do wysokości 14 400 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
mBank- limit kredytowy w rachunku bieżącym	2 000 PLN	977	WIBOR O/N + marża	31.08.2019	Cesja z kontraktu oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
mBank- kredyt obrotowy	2 500 PLN	2 500	WIBOR 1M+ marża	20.05.2019	Cesja z kontraktu oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
HSBC Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000 EUR	0	EURIBOR 1M+marża	24.05.2019	Cesja z kontraktów poddanie się egzekucji i pełnomocnictwo do rachunków
Raiffeisen Bank Polska S.A.	2 000 PLN	168	WIBOR 1M+ marża	15.02.2019	Cesja należności z kontraktów i weksel In blanco
Bank Millenium S.A. kredyt w rach. bieżącym	6 200 PLN	5 722	WIBOR 1M+marża	06.08.2019	Hipoteka kaucyjna
Bank Millenium S.A Faktoring odwrotny	900 PLN	629	WIBOR 1M+marża	06.08.2019	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
Bank Millenium S.A. kredyt obrotowy	3 000 PLN	3 000	WIBOR 1M+marża	05.08.2019	Hipoteka kaucyjna, zastaw na zapasach do 4.800 tys zł i weksel in blanco
WFOŚIGW	717 PLN	469	0,95% redyskonta weksli NBP	15.112022	gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
Razem:		33 091

12. Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

W I kwartale 2019 r. nie wystąpiły inne istotne czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy.

13. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej w prezentowanym okresie.

Działalność Grupy nie cechuje się sezonowością ani cyklicznością istotnie wpływającą na wynik finansowy Grupy.

14. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie wystąpiły.

1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

W I kwartale nie zadeklarowano dywidendy. Decyzję w sprawie podziału zysku za rok 2018 podejmie Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki.

1. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej.

Nie zanotowano istotnych zdarzeń, które w znaczący sposób mogłyby wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej.

1. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Zobowiązanie warunkowe z tytułu:	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Zmiana (w tys. zł)
Poręczenie wekslowe do umowy leasingu	2 000	2 000	-
Poręczenie gwarancji bankowej udzielonej spółce zależnej	732	732	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	8 082	9 382	(1 300)
Razem zobowiązania warunkowe	10 814	12 114	(1 300)

Zobowiązania warunkowe obejmują wartość gwarancji i regwarancji dobrego wykonania kontraktu i przetargowych, udzielonych kontrahentom Spółki dominującej przez banki i ubezpieczyciela.

W okresie od 01.01.2019 r. do 31.03.2019 r. zobowiązania warunkowe Grupy zmniejszyły się w stosunku do dnia 31.12.2018 r. o 1.300 tys. zł.

W dniu 06.05.2019 r. Spółka dominująca podpisała aneks nr 1 do umowy ramowej z dnia 11.05.2018 rok o udzielenie gwarancji kontaktowych w ramach limitu odnawialnego z Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A z siedzibą w Warszawie w wysokości 2.000 tys. zł. Przedmiotem niniejszej umowy jest udzielanie przez ubezpieczyciela gwarancji : -zapłaty wadium,- należytego wykonania kontraktu, - należytego usunięcia wad i usterek oraz zwrotu zaliczki. Aneksem przedłużono dostępność limitu na okres do dnia 10.05.2020 r.

Zadłużenie Odlewni "RAFAMET" sp. z o.o. z tytułu poręczonych kredytów i pożyczek na dzień 31.03.2019 roku wynosiło 439 tys. zł.

Na dzień 31.03.2019 r. nie wystąpiły aktywa warunkowe.

1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.

Zarząd RAFAMET S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Grupy Kapitałowej RAFAMET na rok 2019.

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Akcjonariusze	Stan na 24.04.2019r. (dzień przekazania raportu za 2018 r.)		Stan na 21.05.2019 r. (dzień przekazania raportu za I kw. 2019r.)
	Liczba akcji oraz głosów na WZA	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA	Liczba akcji oraz głosów na WZA	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	2.042.214	47,29%	2.042.214	47,29%
SEZAM IX Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych 649.680 akcji posiada KW" sp. z o.o. – PROMACK spółka komandytowo – akcyjna)	1.079.680	25,00%	1.079.680	25,00%
Krzysztof Jędrzejewski	289.456	6,70%	289.456	6,70%
Michał Tatarek z podmiotami powiązanymi	261.000	6,04%	261.000	6,04%

1. Zestawienie stanu posiadanych akcji RAFAMET S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące, zgodnie z posiadanymi przez Emitenta informacjami na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania ostatniego raportu kwartalnego.

Osoba	Funkcja	Stan na 24.04.2019r. (dzień przekazania raportu za 2018 r.)	Zwiększenia stanu posiadania w okresie od 24.04.2019 r. do 21.05.2019 r.	Zmniejszenie stanu posiadania w okresie od 24.04.2019 r. do 21.05.2019 r	Stan na 21.05.2019r. (dzień przekazania raportu za I kw. 2019 r.)
E .Longin Wons	Prezes Zarządu	28.000	-	-	28.000
Maciej Michalik	Wiceprezes Zarządu	4.822	-	-	4.822
Michał Tatarek	Członek Rady Nadzorczej	216.000	-	-	216.000

21. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W prezentowanym okresie nie toczyły się postępowania sądowe, arbitrażowe ani administracyjne.

22. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które maja istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie odnotowała zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych Grupy.

23. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	31.03.2019	31.12.2018
a) środki trwałe , w tym:	83 627	83 954
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntów)	874	875

- budynki, lokale oraz obiekty inżynierii lądowej i wodnej	28 656	28 511
- urządzenia techniczne i maszyny	49 107	49 336
- środki transportu	1 412	1 519
- inne środki trwałe	3 578	3 713
b) środki trwałe w budowie	7 202	5 577
Zaliczka na środki trwałe w budowie	-	293
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	90 829	89 824

W bieżącym okresie Grupa przeznaczyła 1 448 tys. zł na nabycie rzeczowych aktywów trwałych. Amortyzacja bieżąca środków trwałych za okres 3 miesięcy 2019 r. wynosi 2 184 tys. zł.

Rzeczowe aktywa trwałe w okresie 3 miesięcy 2019 r. wzrosły w porównaniu do dnia 31.12.2018 r. o 1.005 tys. zł. W tym: wartość środków trwałych zmalała o 327 tys. zł przy wzroście wartości środków trwałych w budowie o 1.625 tys. zł.

24. Należności pozostałe.

	31.03.2019 (niebadane)	31.12.2018
należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	2 428	1 945
zaliczki na dostawy	1 332	1 292
inne należności	170	44
należności od spółek w postępowaniu upadłościowym, likwidacyjnym	360	360
Pozostałe należności (brutto)	4 290	3 641
odpisy aktualizujące należności	370	370
Pozostałe należności (netto)	3 920	3 271

Należności pozostałe w okresie 3 miesięcy zakończonym 31.03.2019 roku wzrosły w porównaniu do należności na koniec 2018 roku o 649 tys. zł głównie z tytułu należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń (wzrost o 483 tys. zł), i zaliczek udzielonych na dostawy o 40 tys. zł.

25. Zapasy.

Zapasy	31.03.2019 (niebadane)	31.12.2018	Zmiana w 2019
Materiały	5 463	5 664	(201)
Półprodukty i produkty w toku	7 633	7 435	198
Produkty gotowe	9	11	(2)
Towary	1 290	1 255	35
Zapasy ogółem, w tym:	14 395	14 365	30
Wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	4 800	4 800

Zapasy do kwoty 4.800 tys. zł stanowią zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z Bankiem Milenium S.A. dnia 14.09.2017 roku.

	31.03.2019	31.12.2018	Zmiana w 2019
Aktywa z tytułu umów z klientami	4 951	5 301	(350)
RAZEM	4 951	5 301	(350)

W związku ze stosowaniem przez Grupę od 01.01.2018 roku zapisów MSSF 15 ,,Przychody z umów z klientami" z poz. "Zapasy" wyodrębniono poz. "Aktywa z tytułu umów z klientami".

26. Zobowiązania pozostałe.

	31.03.2019	31.12.2018
Zaliczki otrzymane na dostawy	1 898	1 574
Zaliczki do kontraktów	11 301	13 155
Zobowiązania z tytułu kontraktów	1 275	1 858
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 810	1 905
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	2 395	2 398
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych	499	608
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	0	42
Pozostałe zobowiązania budżetowe	54	18
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	781	431
Zobowiązania z tytułu zatrzymanej kaucji	273	225
Zobowiązania z tytułu opłat środowiskowych	88	42
Pozostałe zobowiązania	98	294
Zobowiązania z ZFŚS	803	111
Zobowiązania pozostałe ogółem	21 275	22 661

27. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień 31.03.2018r. Grupa posiada następujące zobowiązania z tytułu zakupu niefinansowych aktywów trwałych:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:

Zobowiązania, z tytułu leasingu finansowego, wymagalne w ciągu:	Nominalne raty leasingowe
	31.03.2019	31.12.2018
1 roku	4 529	4 642
od 1 do 5 lat	5 739	5 297
RAZEM	10 268	9 939

W I kwartale 2019 roku Emitent nie zawarł nowych umów leasingu.

Wszystkie umowy leasingu Spółki Grupy realizują prawidłowo, zgodnie z zaciągniętymi zobowiązaniami. Wszystkie dotychczasowe raty zostały spłacone w terminie. Zabezpieczenie zobowiązań stanowi weksel in blanco.

Zobowiązania z tytułu zakupu pozostałych niefinansowych aktywów wynoszą na dzień 31.03.2019r:

Zobowiązania z tytułu zakupu pozostałych niefinansowych aktywów trwałych, wymagalne w ciągu:
	31 .03.2019	31.12.2018
1 roku	1 054	656
od 1 do 5 lat	48	96
powyżej 5 lat	-	-
RAZEM	1 102	752

28. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Transakcje z podmiotami powiązanymi (w tys. zł)

Podmiot powiązany	Należności od podmiotów powiązanych		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych
	31.03.19	31.12.18	31.03.19	31.12.18	31.03.19	31.03.18	31.03.19	31.03.18
Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o.
- z tytułu dostaw i pozostałe	2 014	1 795	0		539	378	418	847
Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. - z tytułu pożyczki	2 980	3 128
Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. - z tytułu przychodów finansowych	29				29
Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. - z tytułu udzielonych zaliczek		160
Odlewnia "RAFAMET" sp. z o.o. - z tytułu refaktur i not					3
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o.	527	773	84	18	59	5	111	69
OOO STANRUS - RAFAMET - z tytułu dostaw i pozostałe	754	806	19	6	200		19
Razem	6 298	6 662	103	24	830	383	548	916

W I kwartale 2019 r. RAFAMET S.A uzyskał od jednostki zależnej Odlewnia RAFAMET sp. z o.o. przychody finansowe z tytułu: odsetek od pożyczek w wysokości 29 tys. zł.

Jednostka dominująca całej Grupy

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej RAFAMET jest Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A.

Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę

Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą w Warszawie. jest właścicielem 47,29 % akcji zwykłych RAFAMET S.A. wg stanu na dzień 31.03.2019 r.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszelkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w relacjach gospodarczych z innymi podmiotami. Transakcje były dokonywane wyłącznie na warunkach rynkowych. Na wszystkie transakcje zostały wystawione faktury handlowe.

Pożyczki udzielone spółce zależnej Odlewni "RAFAMET" sp. z o.o.

W I kwartale 2019 roku RAFAMET S.A. udzielał pożyczek spółce zależnej Odlewni "RAFAMET" sp. z o.o. ogółem na wartość 1.860,1 tys. zł. Otrzymano spłatę pożyczek na wartość 2.008,2 tys. zł.

Na dzień 31.03.2019 roku zadłużenie spółki zależnej z tytułu pożyczki zmniejszyło się o 147,7 tys. zł i wynosiło 2.979,7 tys. zł.

Wykaz udzielonych pożyczek w Grupie w 2019 roku:

Data udzielenia pożyczki	Kwota pożyczki	Efektywna stopa procentowa [%]	Termin spłaty pożyczki
08.01.2019 r.	281,4	WIBOR 1M+marża	31.05.2019
10.01.2019 r.	171,5	WIBOR 1M+marża	31.07.2019
28.01.2019 r.	225,9	WIBOR 1M+marża	30.06.2019

13.02.2019 r.	241,7	WIBOR 1M+marża	31.07.2019
07.03.2019 r.	464,6	WIBOR 1M+marża	31.07.2018
13.03.2019 r.	102,1	WIBOR 1M+marża	31.08.2019
14.03.2019 r.	332,0	WIBOR 1M+marża	31.08.2019
20.03.2019 r.	40,9	WIBOR 1M+marża	31.08.2019

RAZEM 1 860,1

Pożyczka udzielona członkowi Zarządu

W okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady Nadzorczej.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W okresie sprawozdawczym Spółki Grupy nie prowadziła żadnych transakcji z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.

1. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych.

W I kwartale 2019 roku Spółka dominująca ani spółka zależna nie udzieliły poręczeń kredytu ani pożyczki, oraz nie udzieliły gwarancji o wartości co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy.

Wykaz poręczeń w Grupie na dzień 31.03.2019 r. w tys. zł

Kredytodawca /Pożyczkodawca	Data udzielenia poręczenia	Data wygaśnięcia poręczenia	Kwota kredytu poręczenia	Termin spłaty kredytu leasingu
PKO BP S.A.	06.08.2015 r.	15.11.2022 r.	732	15.11.2022 r.
Millennium Leasing	09.09.2014 r.	09.09.2019 r.	2.000	09.09.2019 r.
Razem			2.732

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

W I kwartale 2019 roku nie nastąpiło naruszenie istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki przez spółki Grupy.

1. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy Kapitałowej RAFAMET i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.

Dnia 05.04.2019 roku Spółka dominująca potwierdziła zamówienie z firmy ThyssenKrupp Industrial Solutions (Perú) S.A. Przedmiotem dostawy jest tokarka karuzelowa KCI 500 N. Wartość przedmiotu umowy wynosi 2.100 tys. EUR, tj. 9.013 tys. PLN (wg kursu NBP na dzień 05.04.2019 r.). Termin przekazania do eksploatacji obrabiarki ustalono na sierpień 2020 r. r. Warunki zamówienia nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych w przypadku tego typu transakcji.

Na dzień 20.05.2019 roku Spółka dominująca zmniejszyła stan kredytów i pożyczek o ponad 5.800 tys. zł.

Emitentowi nie są znane inne istotne informacje, które byłyby niezbędne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

32. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięcie przez Emitenta wyników w przyszłości, w tym również w perspektywie kolejnego kwartału to:

• poprawa polityki finansowej Grupy ukierunkowanej przede wszystkim na zagwarantowanie płynności na przestrzeni całego roku rozliczeniowego,
• relacje wymiany PLN/EUR,
• zapewnienie konkurencyjności i rentowności wyrobów,
• zdobycie nowych kontraktów i realizacja zawartych umów i kontraktów średnio i długoterminowych .

33. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego.

Skrócone, kwartalne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej i jednostki sporządzone na dzień 31.03.2019 roku. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 21.05.2019 r.

		Podpisy Członków Zarządu
21.05.2019 r.	E. Longin Wons	Prezes Zarządu
21.05.2019 r.	Maciej Michalik	Wiceprezes Zarządu

Kuźnia Raciborska, 21 maja 2019 r.