Selena FM S.A.

Quarterly Report • May 30, 2019

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za okres

od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

GRUPA KAPITAŁOWA SELENA FM

ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2019 ROKU

1/48

Wrocław, 29 maja 2019 roku

1.		INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO 3
	1.1	Wybrane dane finansowe 3
	1.2	Struktura Grupy Kapitałowej 4
	1.3	Istotne wydarzenia w raportowanym okresie 4
	1.4	Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy 6
	1.5	Sezonowość i cykliczność 10
	1.6	Realizacja prognoz 11
	1.7	Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 11
	1.8	Dywidenda zaproponowana do wypłaty 11
	1.9	Akcjonariusze Jednostki Dominującej 11
	1.10	Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 11
	1.11	Postępowania sądowe 11
	1.12	Transakcje z jednostkami powiązanymi 12
	1.13	Udzielone poręczenia i gwarancje 12
	1.14	Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnych kwartałach 12
	1.15	Pozostałe istotne informacje 13
2.		SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 14
		SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 14
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 15
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 16
		SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH 17
		POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE 18
	2.1	Informacje o Grupie Kapitałowej 18
	2.2	Dane objęte sprawozdaniem finansowym 21
	2.3	Polityki rachunkowości 22
	2.4	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 24
	2.5	Segmenty operacyjne 24
	2.6	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 26
	2.7	Przychody i koszty finansowe 27
	2.8	Podatek dochodowy 28
	2.9	Zysk na akcję 28
	2.10	Zapasy 29
	2.11	Pozostałe należności krótkoterminowe 29
	2.12	Kredyty i pożyczki 29
	2.13	Pozostałe zobowiązania finansowe 30
	2.14	Pozostałe zobowiązania 30
	2.15	Rezerwy 30
	2.16	Transakcje z jednostkami powiązanymi 31
	2.17	Działalność zaniechana 31
	2.18	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 31
	2.19	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 34
3.		KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA SELENA FM S.A. 35
		RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 35
		SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 36
		SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 37
		SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 38
	3.1	Dane objęte sprawozdaniem finansowym 39
	3.2	Polityki rachunkowości 39
	3.3	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 41
	3.4	Przychody i koszty finansowe 41
	3.5	Podatek dochodowy 42
	3.6	Zysk na akcję 42
	3.7	Udziały i akcje w jednostkach zależnych 43
	3.8	Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe 43
	3.9	Należności handlowe 45
	3.10	Pozostałe krótkoterminowe należności 46
	3.11	Kredyty i pożyczki otrzymane 46
	3.12	Zobowiązania handlowe 47
	3.13	Transakcje z jednostkami powiązanymi 47

1. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO

1.1 Wybrane dane finansowe

1.1.1 Skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

	tys. PLN		tys. EUR
	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Przychody netto ze sprzedaży	271 084	248 185	63 075	59 397
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	10 176	739	2 368	177
Zysk (strata) brutto	9 098	-3 647	2 117	-873
Zysk (strata) netto	6 089	-4 177	1 417	-1 000
Zysk (strata) netto przypadający udziałom kontrolującym	6 057	-4 153	1 409	-994
Całkowite dochody	6 923	-3 919	1 611	-938
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej	6 868	-3 903	1 598	-934
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 125	-15 358	2 821	-3 676
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 031	-6 109	-938	-1 462
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-6 516	24 087	-1 516	5 765
Liczba akcji Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	22 834 000 0,27	22 834 000 -0,18	22 834 000 0,06	22 834 000 -0,04
	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Suma aktywów	855 585	795 239	198 913	184 939
Zobowiązania długoterminowe	148 842	132 677	34 604	30 855
Zobowiązania krótkoterminowe	273 917	236 659	63 682	55 037
Kapitał własny	432 826	425 903	100 627	99 047
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	266	266

1.1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

	tys. PLN		tys. EUR
	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Przychody netto ze sprzedaży	117 028	104 397	27 230	24 985
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 790	-4 727	2 278	-1 131
Zysk (strata) brutto	7 770	-4 919	1 808	-1 177
Zysk (strata) netto	7 184	-3 954	1 672	-946
Całkowite dochody	7 184	-3 954	1 672	-946
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 802	-29 178	2 048	-6 983
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4 496	-5 416	1 046	-1 296
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-9 647	28 088	-2 245	6 722
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / eur/szt.)	0,31	-0,17	0,07	-0,04

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

	31 marca 2019		31 marca 2019
	(niebadane)	31 grudnia 2018	(niebadane)	31 grudnia 2018
Suma aktywów	514 718	491 565	119 666	114 317
Zobowiązania	200 695	184 727	46 659	42 960
Kapitał własny	314 023	306 838	73 007	71 358
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	266	266

1.2 Struktura Grupy Kapitałowej

Struktura Grupy Kapitałowej oraz zmiany w niej zostały przedstawione w nocie 2.1.5 niniejszego raportu.

1.3 Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

1.3.1 Promocja Grupy

Selena Italia organizuje spotkanie sił sprzedaży – 10-11 stycznia 2019

Selenia Italia jest organizatorem krajowego spotkania sił sprzedaży, podczas którego przedstawione zostały nowości produktowe oraz flagowe produkty o znaczących wyróżnikach na rynku wobec produktów konkurencyjnych. Spotkanie miało miejsce w Bolonii.

Selena S.A. bierze udział w spotkaniu Kapituły Konkursu - 11 stycznia 2019

Spotkanie Kapituły Konkursu 4YoungEngineers – udział Seleny S.A. w spotkaniu organizacyjnym Kapituły jako Partnera Strategicznego ogólnopolskiego Programu dla Młodych Inżynierów.

Selena S.A. budowlaną firmą roku 2018 – 24 stycznia 2019

Selena S.A. po raz siódmy otrzymała statuetkę Budowlanej Firmy Roku. Jednocześnie prezes zarządu Seleny S.A. Andrzej Ulfig został uhonorowany tytułem Osobowość Roku, który jest przyznawany najskuteczniejszym managerom w branży. Nagrody były przyznawane przez Kapitułę pod przewodnictwem prof. dra hab. inż. Leonarda Runkiewicza. Oprócz wyników firm, kryterium uzyskania wyróżnienia były: innowacyjność oferowanych produktów i usług, rzetelność i stabilność w prowadzonej działalności oraz osiągnięcia na tle konkurencji.

Selena Vostok wzmacnia wsparcie techniczne (styczeń – marzec 2019)

Selena Vostok wzmacnia dział wsparcia technicznego i edukacyjnego i przeprowadza praktyczne warsztaty z produktami. W dniach 7-9 lutego Selena Vostok bierze udział w konferencji: "Mistrz prac wykończeniowych jako właściciel firmy: ryzyko, typowe problemy, wzrost efektywności finansowej firmy" (w Kirovsku, w regionie Saint Petersrburg).

Szkolenie dla budowniczych – styczeń 2019

Selena Vostok wzięła udział w szkoleniu praktycznym, podczas którego przedstawiła produkty TYTAN Professional: Profesjonalny klej piankowy TYTAN do kartonu oraz TYTAN Professional 60 SEKUND. W szkoleniu wzięło udział wielu specjalistów z firm budowlanych, a jakość informacji została oceniona jako pomocna i przydatna.

Selena S.A. uczestnikiem targów BUDMA – 12-15 lutego 2019

Selena S.A. bierze udział w Targach BUDMA w Poznaniu. Selena jest uczestnikiem targów budowlanych oraz wspiera organizację eventu Polskiego Stowarzyszenia Dekarzy.

Selena S.A. bierze udział w targach BricoMarche - 16-17 lutego 2019

Selena S.A. bierze udział jako wystawca w III Targach BricoMarche "Materiały Budowlane, Majsterkowanie, Dekoracja" w Poznaniu, prezentując stoisko wraz z pokazami. Jest to możliwość do zdobycia nowych kontaktów biznesowych, a także do zapoznania klientów z nowościami produktowymi Seleny.

Selena Iberia spotkanie z Leroy Merlin - 20 lutego 2019

Selena Iberia przedstawia pracownikom sieci Leroy Merlin w Madrycie 3 systemy barierowe do instalacji okien. Leroy instaluje rocznie ponad 700 000 okien, a rozwiązania Seleny uczą instalatorów lepszego montażu okien przy pomocy produktów i systemów Seleny.

Selena Iberia uczestnikiem EXPOCADENA - 22-23 lutego 2019

Selena Iberia jest uczestnikiem prywatnych targów EXPOCADENA, na których premierę mają takie produkty Seleny jak: Power Fix, Aquaprotect, FOAD. W wydarzeniu bierze udział ponad 1300 uczestników

Selena Labs uczestnikiem seminarium 28 lutego 2019

Udział Seleny Labs w seminarium w ramach projektu InnoPeer AVM mającym na celu zwiększanie świadomości MŚP z regionu w kwestii przemian zachodzących w gospodarce. Podczas seminarium poruszone zostały kwestie dotyczące wdrożenia modelu Agile Stage Gate w procesie rozwoju nowego produktu (NPD) w Grupie Kapitałowej Selena, a także wpływu na innowacyjność i wyzwania stojące przed działem R&D.

Udział Seleny FM SA i Seleny S.A. w 4YoungEngineers – 5 marca 2019

Selena FM SA i i Selena S.A. jest uczestnikiem Dni Młodego Inżyniera w Warszawie, organizowanym w ramach 4YoungEngineers. Podczas wydarzenia promowany jest jeden z topowych produktów Seleny – innowacyjna, wysokorefleksyjna powłoka COOL-R.

Selena Italia bierze udział w Targach BigMarket 2019 – 8-9 marca 2019

Coroczne Targi we Florencji poświęcone są grupie członków BigMat, międzynarodowej firmy sprzedającej materiały budowlane. Podczas tych targów wszyscy członkowie grupy spotykają się ze swoimi dostawcami, gdzie składają oferty handlowe i prezentują nowości.

Selena S.A. organizatorem szkolenia – marzec 2019

Selena S.A. zorganizowała szkolenie produktowe we współpracy ze Stowarzyszeniem Specjalistów Robót Wykończeniowych. Podczas szkolenia Selena S.A. zaprezentowała praktyczne pokazy nowości w ofercie.

Nagrody dla Seleny S.A. - 21 marca 2019

Selena S.A. zdobywa nagrody TopBuilder dla 4 produktów Tytan Professional: Fix2 GT, Aquaprotect, Pianoklej do płyt g-k, Piana Ultra 70 i bierze udział w Gali wręczenia nagród w Warszawie. Przedstawiciele Seleny S.A. odbierają statuetki dla 4 produktów Tytan Professional.

Selena Iberia – uczestnictwo w targach FIGAN - 19-22 marca 2019

Selena Iberia bierze udział w największym wydarzeniu branżowym FIGAN w Saragossie – Międzynarodowych Targach dotyczących hodowli zwierząt. Głównym tematem wydarzenia była zrównoważona hodowla i dobrobyt hodowanych zwierząt. Selena Iberia wspierała jednego ze swoich kluczowych klientów budującego fasady rozwiązaniem COOL-R.

1.3.2 Badania i nowe produkty w portfolio

Działalność badawczo - rozwojowa w Grupie Selena jest realizowana przede wszystkim przez spółkę Selena Labs Sp. z o. o. oraz laboratoria w Chinach, Hiszpanii, Turcji i Włoszech.

Pierwszy kwartał 2019 roku w Selenie Labs przebiegał pod znakiem prac związanych z rozwojem grupy produktowej wysokorefleksyjnej hydroizolacyjnej powłoki dekarskiej COOL-R w obszarze chemii poliuretanów, silikonów oraz hybryd akrylowo-poliuretanowych oraz nowych aplikacji w systemach montażu okien.

Zakończono również prace laboratoryjne nad transparentnym klejem hybrydowym o wysokim chwycie początkowym do klejenia płyt ceramicznych, kamienia, elementów drewnianych na ścianach.

Uruchomiono produkcję uszczelniaczy akrylowych w zakładzie w Turcji.

Opracowano nową linię produktów na bazie emulsji bitumicznych, którą wdrożono do produkcji na nowej linii. Uruchomiono produkcję grubopowłokowej masy hydroizolacyjnej na bazie emulsji bitumicznej.

W pierwszym kwartale 2019 Selena Labs Sp. z o.o. kontynuowała również prace w projektach HORYZONT 2020 – EENSULATE i BIOMOTIVE. W pierwszym projekcie zakończono prace nad pianą PIR o lepszych właściwościach antyogniowych, termoizolacyjnych oraz ograniczonym dymieniu w trakcie spalania. W drugim projekcie, rozpoczęto prace koncepcyjne nad projektem linii produkcyjnych do produkcji poliestrów, prepolimerów oraz TPU. Rozpoczęto opracowanie produktów chemii budowlanej na bazie polimerów otrzymanych w wyniku projektu, w tym pian OCF, uszczelniaczy oraz powłok.

Trwają prace nad uruchomieniem produkcji nowych emulsji bitumicznych, hydroizolacyjnych na bazie wody. Rozwijane są wyroby w obszarze pianoklejów FOAD i aplikacje aerozolowe. Podjęto prace nad produktami opartymi na surowcach ze źródeł bioodtwarzalnych, mających pozytywny wpływ na środowisko naturalne. Wszystkie produkty oraz systemy są certyfikowane, z uwzględnieniem nie tylko obligatoryjnych wymagań np. związanych ze znakiem CE, ale również ze względu na oczekiwania użytkowników końcowych np. pod kątem certyfikacji LEED lub innych znaków typu ECO-Label.

Rozwijane są produkty z linii Ultra, piany do niskich temperatur oraz piany uniepalnione.

1.4 Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy

1.4.1 Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat za 3 miesiące zakończone odpowiednio 31 marca 2019 roku i 31 marca 2018 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)*	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	271 084	248 185	22 899	9,2%
Koszt własny sprzedaży	186 340	176 848	9 492	5,4%
Zysk brutto ze sprzedaży	84 744	71 337	13 407	18,8%
Koszty sprzedaży	49 107	44 197	4 910	11,1%
Koszty ogólnego zarządu	24 415	24 916	-501	-2,0%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	590	-282	872	-
Strata z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	1 636	1 203	433	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	19 312	7 586	11 726	154,6%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	10 176	739	9 437	1277,0%
Wynik na działalności finansowej	-1 078	-4 386	3 308	-
Zysk (strata) brutto	9 098	-3 647	12 745	-
Zysk (strata) netto	6 089	-4 177	10 266	-
Inne całkowite dochody netto	834	258	576	-
Całkowite dochody razem	6 923	-3 919	10 842	-

			Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	31,3%	28,7%	2,6
Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży	18,1%	17,8%	0,3
Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży	9,0%	10,0%	-1,0
Rentowność EBITDA %	7,1%	3,1%	4,0
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	3,8%	0,3%	3,5
Rentowność netto	2,2%	-1,7%	3,9

EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży

EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży

*Dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku zostały skorygowane w związku z reklasyfikacją kosztów niewykorzystanych mocy produkcyjnych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztu własnego sprzedaży.

Przychody ze sprzedaży

W okresie 3 miesięcy 2019 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 271,1 mln PLN i były o 9,2% (tj. o 22,9 mln PLN) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Na wzrost przychodów ze sprzedaży w okresie 3 miesięcy 2019 roku miał przede wszystkim wzrost udziału sprzedaży do krajów europejskich, w efekcie organicznego wzrostu transakcji we wszystkich grupach produktowych (głównie uszczelniaczy, pian i klejów budowlanych).

Przychody ze sprzedaży Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach sprawozdawczych (geograficznych): Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA i Brazylia). Struktura przychodów ze sprzedaży w podziale na segmenty w I kwartale 2019 roku nie uległa istotnym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku. Kluczowym segmentem pozostaje segment Unii Europejskiej. Wypracował on w I kwartale 2019 roku 70% (wobec 68% w analogicznym okresie 2018 roku) przychodów ze sprzedaży Grupy. Segment operacyjny Polska osiągnął 36 procentowy udział w sprzedaży Grupy, utrzymując swój udział przychodów na poziomie zeszłego roku. Segment sprawozdawczy Europa Wschodnia i Azja zanotował lekki spadek udziału przychodów ze sprzedaży w przychodach Grupy do 23%. Segment Ameryka Północna i Południowa odnotował lekki wzrost przychodów ze sprzedaży osiągając 7 procentowy udział w przychodach Grupy.

od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

	Udział segmentu w przychodach Grupy				Dynamika przychodów
Segment	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)		3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)		2019 / 2018
Unia Europejska, w tym:	70%		68%		13%
Polska		36%		36%		10%
Pozostałe kraje		34%		32%		17%
Europa Wsch. i Azja	23%		26%		-5%
Ameryka Pn. i Pd.	7%		6%		28%

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena wygenerowała w okresie 3 miesięcy 2019 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 84,7 mln PLN, tj. o 13,4 mln PLN wyższy niż w roku ubiegłym.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła w I kwartale 2019 r. 31,3%, czyli o 2,6 p.p. więcej w stosunku do analogicznego okresu 2018 roku. Wzrost ten był wynikiem sukcesywnego wprowadzania na rynki nowych produktów generujących wyższe marże.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży w okresie 3 miesięcy 2019 roku wyniosły 49,1 mln PLN i były wyższe o 4,9 mln PLN (tj. o 11,1%) w stosunku do 3 miesięcy roku ubiegłego. Istotny wpływ na wzrost kosztów sprzedaży miał wzrost kosztów usług transportowych oraz utrzymująca się sytuacja na rynku pracy.

Koszty ogólnego zarządu w okresie 3 miesięcy 2019 roku wyniosły 24,4 mln PLN. Koszty te spadły o 0,5 mln PLN wobec poniesionych w analogicznym okresie w 2018 roku. Spadek kosztów ogólnego zarządu jest konsekwencją uzupełniania składu Zarządu Selena FM S.A. w pierwszym kwartale 2019 roku.

Zysk/strata operacyjna

W pierwszym kwartale 2019 roku Grupa wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 10,2 mln PLN wobec 0,7 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych był ujemny i wyniósł 1,0 mln PLN. Wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały utworzone odpisy aktualizujące wartość należności pomniejszone o rozwiązane odpisy (1,6 mln PLN) oraz odpisy aktualizujące wartość zapasów, koszty likwidacji zapasów oraz niedobory inwentaryzacyjne pomniejszone o rozwiązane odpisy aktualizujące wartość zapasów i nadwyżki inwentaryzacyjne (łącznie w kwocie 0,8 mln PLN). Pozytywny wpływ na wynik na pozostałej działalności operacyjnej miały również otrzymane dotacje (0,6 mln PLN).

Zysk/strata netto

Grupa Selena w pierwszym kwartale 2019 roku wygenerowała zysk netto na poziomie 6,1 mln PLN wobec 4,2 mln PLN straty w analogicznym okresie roku 2018. Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki) oraz koszty odsetek. Dodatnie saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 1,7 mln PLN, wobec 2,4 mln PLN kosztu za pierwszy kwartał roku 2018. Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych wyniosły 1,3 mln PLN wobec 1,7 mln PLN poniesionych w analogicznym okresie 2018 roku.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego za okres pierwszych 3 miesięcy 2019 roku wyniosło 3,0 mln PLN.

Wartość EBITDA za okres 3 miesięcy 2019 roku wyniosła 19,3 mln PLN (w tym amortyzacja: 9,1 mln PLN) i była o 2,2 mln PLN wyższa od wartości osiągniętej dla analogicznego okresu roku poprzedniego.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

1.4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 marca 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)		31 grudnia 2018 Zmiana kwotowa	Zmiana %
Aktywa trwałe	323 177	302 720	20 457	7%
Rzeczowe aktywa trwałe	229 801	211 586	18 215	9%
Wartości niematerialne	56 764	55 548	1 216	2%
Pozostałe aktywa długoterminowe	36 612	35 586	1 026	3%
Aktywa obrotowe	532 408	492 519	39 889	8%
Zapasy	191 021	180 916	10 105	6%
Należności handlowe	243 715	217 910	25 805	12%
Środki pieniężne	47 077	45 501	1 576	3%
Pozostałe aktywa obrotowe	50 595	48 192	2 403	5%
Kapitał własny	432 826	425 903	6 923	2%
Zobowiązania	422 759	369 336	53 423	14%
Kredyty i pożyczki	140 848	142 492	-1 644	-1%
Zobowiązania handlowe	159 620	132 116	27 504	21%
Pozostałe zobowiązania	122 291	94 728	27 563	29%
	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Wskaźnik bieżącej płynności	1,9	2,1
Wskaźnik szybkiej płynności	1,2	1,3

wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

wskaźnik szybkiej płynności – aktywa obrotowe pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik stopy zadłużenia 49% 46%

Zasadniczy wpływ na zmianę sytuacji majątkowej Grupy na dzień 31 marca 2019 r. i wzrost sumy bilansowej o 60,3 mln PLN w stosunku do 31 grudnia 2018 roku ma sezonowość skutkująca zwiększeniem poziomu kapitału obrotowego (zapasy, należności, zobowiązania). Na zwiększenie sumy bilansowej na dzień 31 marca 2019 r. w stosunku do 31 grudnia 2018 roku miało również wpływ wdrożenie MSSF 16 Leasing (szczegóły w nocie 2.3.2 niniejszego skróconego sprawozdania finansowego).

Osiągnięte na dzień 31 marca 2019 r. wskaźniki płynności bieżącej 1,9 i szybkiej 1,2 wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

1.4.3 Zadłużenie

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Oprocentowane kredyty i pożyczki	140 848	142 492
Pozostałe zobowiązania finansowe	43 889	22 422
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-47 077	-45 501
Zadłużenie netto	137 660	119 413
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej	432 214	425 346
Kapitał i zadłużenie netto	569 874	544 759
Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto)	24%	22%
Stopa zadłużenia (zobowiązania / aktywa ogółem)	49%	46%
Zadłużenie netto / EBITDA*	1,50	1,73

* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

W ramach zarządzania kapitałem, Zarząd monitoruje poziom zadłużenia netto stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty i pożyczki oraz inne oprocentowane zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał obejmuje kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej. Grupa dąży do utrzymania wskaźnika w przedziale 20-40%.

Wzrost zadłużenia netto na 31 marca 2019 roku w stosunku do stanu na 31 grudnia 2018 roku wynika głównie ze wzrostu zobowiązań z tytułu leasingu, w związku z zastosowaniem MSSF 16 od 1 stycznia 2019 roku.

Wskaźnik stopy zadłużenia na 31 marca 2019 roku wyniósł 49% i był o 3 p.p. wyższy niż na koniec 2018 roku. Wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA wyniósł 1,50 i jest na niższym poziomie w porównaniu z 31 grudnia 2018 roku, gdy wskaźnik ukształtował się na poziomie 1,73. Spadek wskaźnika spowodowany był głównie wzrostem poziomu EBITDA przy stosunkowo niskim wzroście poziomu zadłużenia netto. Poziom wskaźnika na 31 marca 2019 roku osiągnął poziom niższy niż wymagany przez kredytodawców.

1.4.4 Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych za 3 miesiące zakończonych odpowiednio 31 marca 2019 roku i 31 marca 2018 roku przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)	Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 125	-15 358	27 483
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 031	-6 109	2 078
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-6 516	24 087	-30 603
Zmiana stanu środków pieniężnych	1 578	2 620	-1 042

Przepływy pieniężne netto w I kwartale 2019 roku wyniosły 1,6 mln PLN.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w I kwartale 2019 roku wyniosły 12,1 mln PLN i były o 27,5 mln PLN wyższe niż w analogicznym okresie roku 2018. Zmiany stanu aktywów obrotowych netto w I kwartale 2019 roku wyniosły odpowiednio: należności (-24,2 mln PLN), zapasy (-8,8 mln PLN) oraz zobowiązania (33,4 mln PLN). Na zmianę stanu aktywów obrotowych netto w I kwartale 2019 roku w kwocie 0,4 mln PLN (w porównaniu do zmiany stanu w I kwartale 2018 roku w kwocie -20,3 mln PLN) wpłynął głównie wyższy poziom sprzedaży oraz optymalizacja poziomu zapasów (skrócenie rotacji o 14 dni).

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w I kwartale 2019 roku wykazały ujemne saldo -4,0 mln PLN, wydatki inwestycyjne były o 2,1 mln PLN niższe niż wykazane w analogicznym okresie roku 2018.

Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej w I kwartale 2019 roku wyniosły -6,5 mln PLN. Na saldo to złożyły się głównie wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów (47,8 mln PLN) przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego oraz działalności inwestycyjnej, spłata kredytów i pożyczek (-49,7 mln PLN), spłaty zobowiązań z tytułu leasingu (-3,4 mln PLN) oraz zapłacone odsetki (-1,1 mln PLN).

1.5 Sezonowość i cykliczność

Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2017-2018 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 18%, II kwartał – 27%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 25%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.

1.6 Realizacja prognoz

Grupa Selena FM nie publikowała prognozy wyników na 2019 rok.

1.7 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

W okresie objętym niniejszym raportem Selena FM S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

1.8 Dywidenda zaproponowana do wypłaty

Dnia 27 maja 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy z części zysku Jednostki Dominującej za rok 2018, w łącznej kwocie 6.850.200 PLN, tj. 0,30 PLN na akcję. Dzień, według którego określa się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy został wyznaczony na 3 czerwca 2019 roku, natomiast dzień wypłaty dywidendy - na 7 czerwca 2019 roku.

1.9 Akcjonariusze Jednostki Dominującej

Udział znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym oraz w głosach Jednostki Dominującej na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia poniższa tabela.

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba objętych akcji	Udział w kapitale akcyjnym	Liczba głosów	Udział w głosach na WZA
AD Niva Sp. z o.o. *	Imienne uprzywilejowane	4 000 000	17,52%	8 000 000	29,81%
	Na okaziciela	5 763 000	25,24%	5 763 000	21,48%
Syrius Investments S.a.r.l.*	Na okaziciela	8 050 000	35,25%	8 050 000	30,00%
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. **	Na okaziciela	1 367 141	5,99%	1 367 141	5,09%

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Prezesa Zarządu

** stan na dzień 7 lipca 2016 roku

W raportowanym okresie nie zostały zgłoszone zmiany udziału znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym Jednostki Dominującej.

1.10 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Zestawienie akcji Jednostki Dominującej w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Jednostkę Dominującą na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia tabela.

Imię i Nazwisko	Stanowisko	Liczba posiadanych akcji	Wartość nominalna akcji (PLN)
AD Niva Sp. z o.o. *	-	9 763 000	488 150
Syrius Investments s.a.r.l.**	-	8 050 000	402 500

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Prezesa Zarządu przez spółkę Syrius Investment s.a.r.l.

** jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Prezesa Zarządu

Krzysztof Domarecki posiada również 0,35% udziałów w spółce Selena Labs Sp. z o.o.

1.11 Postępowania sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu spółki Grupy Selena FM S.A. nie są stroną postępowań sądowych, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Istotne sprawy sporne zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. za rok 2018 (nota 26.3.). Do dnia zatwierdzenia niniejszego raportu nie wystąpiły istotne zmiany w opisie spraw spornych.

1.12 Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym raportem Jednostka Dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w kwartalnej informacji finansowej spółki (punkt 3.14 niniejszego raportu).

1.13 Udzielone poręczenia i gwarancje

Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 20.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2018. Wynik wyceny tych gwarancji według MSSF 9 na dzień 31 marca 2019 roku jest nieistotny.

1.14 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnych kwartałach

Istotne czynniki mogące w ocenie Zarządu wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Prognoza Komisji Europejskiej (dalej: KE) opublikowana 7 maja 2019 roku pokazuje, że gospodarka światowa uzyska w roku bieżącym 3,2% wzrostu PKB, a w roku 2020 również 3,5%, w tym co szczególnie ważne, kraje Unii Europejskiej wzrosną tylko o 1,4% i 1,6% odpowiednio. Dla kluczowych rynków Grupy Selena w Europie istotne jest utrzymanie dodatnich wskaźników dla gospodarki hiszpańskiej, aczkolwiek malejących: 2,1% w 2019 i 1,9 % PKB w 2020 roku. Dodatnie przyrosty PKB w 2019 odnotują również pozostałe europejskie kraje działania Grupy Selena FM: Rumunia +3,3%, Węgry +3,7%, Czechy +2,6%, Bułgaria +3,3%, a także Włochy +0,1%. Dla Polski KE prognozuje dobry przyrost PKB +4,4%. Dla USA KE prognozuje wzrost o 2,4% a dla Chin o 6,2%. Natomiast prognozy IMF z kwietnia 2019 mówią o wzroście PKB w 2019 roku: Rosja - wzrost o 1,6%, Turcja - spadek o 2,5%, Ukraina - wzrost o 2,7%. Kazachstan wzrost o 3,2 %, Brazylia wzrost o 2,1%.

Sytuacja w budownictwie. Według majowej prognozy Komisji Europejskiej nakłady na inwestycje budowlane w krajach Unii Europejskiej wzrosną w 2019 roku o 2,4% a w 2020 tylko o 2,0%, w tym w Polsce o 3,7% i o 3,0% w 2020. Również w pozostałych krajach europejskich, w których działa Grupa Selena, prognozowane są wzrosty: Hiszpania o 4,1%, Rumunia 2,0%, Czechy 3,2%, Węgry 14,8%, Bułgaria 4,5% i Włochy 0,3%. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS z 24 kwietnia, za okres 3 miesięcy 2019 roku, odnotowują wzrost o 5,8% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku, przy jednoczesnym wzroście liczby wydanych pozwoleń na budowę o 13,9% i liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 12,3%. Po 3 miesiącach 2018 roku produkcja budowlanomontażowa była o 9,4% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Również pozytywnej sytuacji w budownictwie należy oczekiwać w pozostałych krajach działania Grupy Selena FM z wyłączeniem Turcji.

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w lutym bieżącego roku, w prognozach 6 – miesięcznych 57% bankowców wskazuje na wzrost, 37% na stabilizację, a tylko 6% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych.

Kursy walutowe. Wg konsensusu prognoz walutowych publikowanych przez Thomson Reuters z dnia 22 maja 2019 roku wynika, iż w najbliższych miesiącach należy oczekiwać stabilnego złotego z nieznaczną tendencją do umacniania się kursu

w kierunku 4,27 EUR/PLN na koniec roku. Również należy się spodziewać pewnej stabilności na rynkach walutowych Środkowej Europy. Na koniec roku dla najważniejszych rynków oczekiwane są następujące kursy: EUR/RUB 75,6; EUR/TRY 6,96; EUR/CZK 25,3; EUR/HUF 319; EUR/RON 4,8; EUR/UAH 32,6.

Ryzyko należności. Grupa Selena prowadzi sprzedaż produktów z odroczonym terminem płatności, w związku z czym istnieje ryzyko nieotrzymania od kontrahentów należności za dostarczone produkty i usługi. W celu zminimalizowania ryzyka kredytowego spółki należące do Grupy prowadzą bieżący monitoring należności handlowych, stosują procedurę przyznawania limitów kredytowych oraz coraz większa liczba spółek z Grupy ubezpiecza część należności handlowych. Spółki Grupy nie odnotowują wzrostu należności przeterminowanych. Struktura wiekowa należności handlowych znajduje się w nocie 2.18.3 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

1.15 Pozostałe istotne informacje

Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań zostały przedstawione w niniejszym raporcie.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
		31 marca 2019 (niebadane)	31 marca 2018 (niebadane)
Dane w tys. PLN	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów		252 708	230 158
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		17 849	17 791
Przychody ze sprzedaży usług i wynajmu		527	236
Przychody ze sprzedaży	2.5	271 084	248 185
Koszt własny sprzedaży		186 340	176 848
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		84 744	71 337
Pozostałe przychody operacyjne	2.6	1 650	1 250
Koszty sprzedaży		49 107	44 197
Koszty ogólnego zarządu		24 415	24 916
Pozostałe koszty operacyjne	2.6	1 060	1 532
Strata z tytułu utraty wartości aktywów finansowych		1 636	1 203
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		10 176	739
Przychody finansowe	2.7	3 355	731
Koszty finansowe	2.7	4 433	5 117
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej		0	0
Zysk (strata) brutto		9 098	-3 647
Podatek dochodowy	2.8	3 009	530
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		6 089	-4 177
Działalność zaniechana
Strata z działalności zaniechanej		–	–
Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym:		6 089	-4 177
Zysk (strata) netto przypisane:
– akcjonariuszom Jednostki Dominującej		6 057	-4 153
– udziałom niedającym kontroli		32	-24
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej (zł/szt.)	2.9
– podstawowy		0,27	-0,18
– rozwodniony		0,27	-0,18

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Wynik netto	6 089	-4 177
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	0	0
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy:	834	258
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	826	-494
Różnice kursowe z wyceny inwestycji w aktywa netto jednostki działającej za granicą	776	630
Podatek dochodowy	-768	122
Pozostałe całkowite dochody za okres, po uwzględnieniu podatku	834	258
Całkowite dochody razem	6 923	-3 919
Przypisane:
– akcjonariuszom Jednostki Dominującej	6 868	-3 903
– udziałom niedającym kontroli	55	-16

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Dane w tys. PLN	Nota	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe		229 801	211 586
Wartości niematerialne		56 764	55 548
Pozostałe aktywa trwałe		7 825	7 556
Inwestycje w jednostki wyceniane metodą praw własności		6 086	6 058
Pozostałe długoterminowe należności		386	387
Długoterminowa część pożyczek udzielonych		45	45
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe		1 334	1 353
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		20 936	20 187
Aktywa trwałe		323 177	302 720
Zapasy		191 021	180 916
Należności handlowe	2.18.3	243 715	217 910
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		5 658	5 359
Pozostałe krótkoterminowe należności	2.11	39 804	40 999
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych		407	409
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		4 726	1 425
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2.18.3	47 077	45 501
Aktywa obrotowe		532 408	492 519
SUMA AKTYWÓW		855 585	795 239
PASYWA
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-30 905	-31 716
Kapitał zapasowy		577 016	577 016
Pozostałe kapitały rezerwowe		9 633	9 633
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		-124 672	-130 729
- zysk (strata) z lat ubiegłych		-130 729	-157 330
- zysk (strata) netto		6 057	26 601
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej		432 214	425 346
Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli		612	557
Kapitał własny razem		432 826	425 903
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	2.12	120 750	115 712
Pozostałe zobowiązania finansowe	2.13	16 648	6 130
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	2.14	4 348	4 398
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		3 767	3 143
Pozostałe rezerwy długoterminowe	2.15	3 329	3 294
Zobowiązania długoterminowe		148 842	132 677
Zobowiązania handlowe		159 620	132 116
Zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia		11 335	10 914
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	2.12	20 098	26 780
Pozostałe zobowiązania finansowe	2.13	27 241	16 292
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		2 594	2 265
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	2.14	47 356	41 973
Rezerwy krótkoterminowe	2.15	5 673	6 319
Zobowiązania krótkoterminowe		273 917	236 659
Zobowiązania razem		422 759	369 336
SUMA PASYWÓW		855 585	795 239

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Dane w tys. PLN	Nota	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto		9 098	-3 647
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		9 136	6 847
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych		-2 915	1 037
Odsetki i dywidendy		1 135	1 783
Zysk/strata na działalności inwestycyjnej		60	-127
Zmiana stanu należności		-24 232	-18 725
Zmiana stanu zapasów		-8 761	-20 538
Zmiana stanu zobowiązań		33 413	18 979
Zmiana stanu rezerw		-611	-153
Zapłacony podatek dochodowy		-3 682	-2 244
Pozostałe		-516	1 430
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		12 125	-15 358
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		418	394
Płatności z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-4 484	-6 558
Dywidendy i odsetki otrzymane		15	3
Pozostałe		20	52
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-4 031	-6 109
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		-3 440	-1 366
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		47 773	81 759
Spłata pożyczek/kredytów		-49 716	-54 443
Odsetki zapłacone		-1 144	-1 863
w tym odsetki z tytułu leasingu		-79	-94
Pozostałe		11	0
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		-6 516	24 087
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		1 578	2 620
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:		1 576	2 653
różnice kursowe netto		-2	33
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu*		45 501	52 921
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu*		47 077	55 574

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania: na dzień 31 marca 2019 kwota 0,05 mln złotych na dzień 31 marca 2018 kwota 0,2 mln złotych

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2019 ROKU

	Przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej						Kapitał	Kapitał
Dane w tys. PLN	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty): z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	Razem kapitały własne	przypadający udziałom niedającym kontroli	własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	1 142	577 016	-31 716	9 633	-130 729	0	425 346	557	425 903
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	0	6 057	6 057	32	6 089
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	811	0	0	0	811	23	834
Całkowite dochody ogółem za okres	0	0	811	0	0	6 057	6 868	55	6 923
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2019 roku (niebadane)	1 142	577 016	-30 905	9 633	-130 729	6 057	432 214	612	432 826

ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2018 ROKU

	Przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej						Kapitał	Kapitał
Dane w tys. PLN	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty): z lat ubiegłych	z bieżącego okresu	Razem kapitały własne	przypadający udziałom niedającym kontroli	własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	1 142	551 402	-28 485	9 633	-111 457	0	422 235	490	422 725
Wpływ wdrożenia MSSF 9	0	0	0	0	-177	0	-177	0	-177
Na dzień 1 stycznia 2018 roku (po zastosowaniu MSSF 9)	1 142	551 402	-28 485	9 633	-111 634	0	422 058	490	422 548
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	0	-4 153	-4 153	-24	-4 177
Inne całkowite dochody netto za okres	0	0	250	0	0	0	250	8	258
Całkowite dochody ogółem za okres	0	0	250	0	0	-4 153	-3 903	-16	-3 919
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2018 roku (niebadane)	1 142	551 402	-28 235	9 633	-111 634	-4 153	418 155	474	418 629

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

2.1 Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1.1 Informacje ogólne

Działalność Grupy Kapitałowej

Selena prowadzi działalność od 1992 roku. Przedmiotem działalności Grupy jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż materiałów budowlanych do drzwi i okien oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. Grupa posiada zakłady produkcyjne głównie w Polsce natomiast organizacje handlowe w różnych krajach Europy, Azji i obu Ameryk.

Jednostka Dominująca

Jednostką Dominującą Grupy jest Selena FM S.A. Spółka została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM, a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Selena FM S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki mieści się pod adresem ul. Strzegomska 2-4, 53-611 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS 0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki jako Jednostki Dominującej obejmuje:

• dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne oraz rynek krajowy (jako multidystrybutor),
• świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. oraz Grupa Kapitałowa Selena FM znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

2.1.2 Zarząd Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:

• Krzysztof Domarecki pełniący funkcję Prezesa Zarządu,
• Elżbieta Korczyńska Członek Zarządu, Dyrektor ds. Finansowych.

W dniu 7 stycznia 2019 roku do Zarządu Selena FM S.A. powołani zostali:

• Dariusz Ciesielski, któremu powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki ds. Sprzedaży oraz
• Bogusław Mieszczak, któremu powierzono funkcję Członka Zarządu Spółki ds. Operacyjnych.

W dniu 1 marca 2019 r. do Zarządu Selena FM S.A. powołani zostali:

• Krzysztof Domarecki, któremu powierzono funkcję Prezesa Zarządu oraz
• Christian Dölle, któremu powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki ds. Marketingu.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu Spółki.

2.1.3 Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie:

Krzysztof Domarecki – Przewodniczący Rady Nadzorczej, oddelegowany tymczasowo do Zarządu,

• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Andrzej Krämer Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 28 lutego 2019 roku Pan Krzysztof Domarecki złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej oraz z pełnionej funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień 28 lutego 2019 roku.

W tym samym dniu Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy wskazało na Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki dotychczasowego członka Rady Nadzorczej Pana Andrzeja Krämera oraz powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Czesława Domareckiego.

Do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły inne zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

2.1.4 Komitet Audytu oraz Komitet Strategii i Innowacji

Od dnia 15 czerwca 2018 roku do dnia 28 lutego 2019 roku Komitetu Audytu funkcjonował w składzie:

• Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Członek Komitetu Audytu,
• Krzysztof Domarecki Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełniał kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach.

Od dnia 1 marca 2019 roku Komitet Audytu funkcjonuje w składzie:

• Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Andrzej Krämer Członek Komitetu Audytu,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach.

Do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Od dnia 15 czerwca 2018 roku Komitetu Strategii i Innowacji funkcjonuje w następującym składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

Do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Strategii i Innowacji.

W dniu 15 czerwca 2018 Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. postanowiła o powołaniu Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń w składzie:

• Borysław Czyżak Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

Do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

2.1.5 Skład Grupy Kapitałowej

Strukturę właścicielską i organizacyjną Grupy Kapitałowej oraz podział na segmenty operacyjne przedstawia poniższa tabela. Przedstawione dane obejmują stan na 31 marca 2019 roku oraz na 31 grudnia 2018 roku.

Wszystkie jednostki wykazane w tabeli są konsolidowane metodą pełną, za wyjątkiem jednostki stowarzyszonej Hamil - Selena Co. Ltd. oraz spółki House Selena Company Ltd., które są konsolidowane metodą praw własności.

W kolumnie "właściciel" podano właściciela na dzień 31 marca 2019 roku.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Region Kraj Jednostka Siedziba Działalność Udział Grupy Właściciel 31 marca 2019 (niebadane) 31 grudnia 2018 Unia Europejska Polska Polska Selena FM S.A. Wrocław Centrala Grupy - Selena S.A. Wrocław Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Orion PU Sp. z o.o. Dzierżoniów Producent pian i klejów, dystrybutor 99,95% 99,95% SIT 1 Carina Silicones Sp. z o.o. Siechnice Producent uszczelniaczy, dystrybutor 100,00% 100,00% SIT Libra Sp. z o.o. Dzierżoniów Producent uszczelniaczy i klejów, dystrybutor 100,00% 100,00% SIT Izolacja Matizol Sp. z o.o. Gorlice Producent pokryć dachowych i hydroizolacji, dystrybutor 100,00% 100,00% SIT Tytan EOS Sp. z o.o. Wrocław Producent materiałów sypkich 100,00% 100,00% SIT Selena Labs Sp. z o.o. Siechnice Badania i rozwój 99,65% 99,65% FM 1 Selena Marketing International Sp. z o.o. Wrocław Zarządzanie własnością intelektualną 100,00% 100,00% SA Taurus Sp. z o.o. Dzierżoniów Administracja prawna 100,00% 100,00% SIT Carina Sealants Sp. z o.o. Siechnice Administracja prawna 100,00% 100,00% FM Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. Warszawa Zarządzanie produkcją 100,00% 100,00% FM Oligo Sp. z o.o. Katowice Badania i rozwój 100,00% 100,00% SL Europa Zachodnia Hiszpania Selena Iberia slu Madryt Producent uszczelniaczy i klejów, dystrybutor 100,00% 100,00% FM Włochy Selena Italia srl Limena Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Uniflex S.p.A. Mezzocorona Producent uszczelniaczy, dystrybutor 64,00% 64,00% FM 4 Niemcy Selena Deutschland GmbH Hagen Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Europa Środkowo-Wschodnia Czechy Selena Bohemia s.r.o. Praga Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Rumunia Selena Romania SRL Ilfov Dystrybutor 100,00% 100,00% FM EURO MGA Product SRL Ilfov Producent klejów i tynków cementowych 100,00% 100,00% ROM Węgry Selena Hungária Kft. Pécs Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Bułgaria Selena Bulgaria Ltd. Sofia Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Europa Wschodnia i Azja Europa Wschodnia Rosja Selena Vostok Moskwa Moskwa Dystrybutor 100,00% 100,00% FM 2 Kazachstan Selena CA L.L.P. Ałmaty Dystrybutor 100,00% 100,00% FM TOO Selena Insulations Nursułtan Producent systemów ociepleń 100,00% 100,00% FM TOO Big Elit Nursułtan Producent zapraw suchych 100,00% 100,00% CA Ukraina Selena Ukraine Ltd. Kijów Dystrybutor 100,00% 100,00% FM 2 Azja Chiny Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd. Shanghai Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. Nantong Producent, dystrybutor 100,00% 100,00% FM Foshan Chinuri-Selena Chemical Co. Foshan Producent uszczelniaczy, dystrybutor 84,57% 84,57% SA 1 House Selena Trading Company Ltd. Shanghai Dystrybutor 40,00% 40,00% NAN Korea Pd. Hamil - Selena Co. Ltd Kimhae Producent pian 30,00% 30,00% SA 3 Bliski Wschód Turcja Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd. Istambuł Producent pian i uszczelniaczy, dystrybutor 100,00% 100,00% FM POLYFOAM Yalitim Sanayi ve Tic Ltd. Istambuł Dystrybutor 100,00% 100,00% SA 2 Ameryka Pn. i Pd. Ameryka Pn. i Pd. Brazylia Selena Sulamericana Ltda Curitiba Producent, dystrybutor 100,00% 100,00% FM 3 USA Selena USA, Inc. Holland Dystrybutor 100,00% 100,00% FM Selena USA Specialty Inc.* Holland Zarząd nieruchomością - 100,00% FM

* Dnia 1 stycznia 2019 roku nastąpiło połączenie spółki Selena USA Inc. (spółka przejmująca) z Selena USA Speciality Inc. (spółka przejmowana).

Objaśnienia do kolumny "Właściciel"

• FM 1 właścicielem udziałów jest SFM, pozostałe udziały należą do Krzysztofa Domareckiego (Przewodniczący RN Selena FM) SA właścicielem 100% udziałów jest Selena SA
• FM 2 właścicielem udziałów jest Selena FM (99%) oraz Selena S.A. (1%) SA 1 właścicielem udziałów jest Selena SA, pozostałe udziały poza Grupą
• FM 4 właścicielem udziałów jest Selena FM, pozostałe udziały poza Grupą Selena SA 3 jednostka stowarzyszona właścicielem udziałów jest Selena SA
• SIT 1 właścicielem udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. (99,95%), pozostałe udziały poza Grupą CA właścicielem 100% udziałów jest Selena CA L.L.P.
• NAN jednostka stowarzyszona właścicielem udziałów jest Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.
• FM właścicielem 100% udziałów jest Selena FM (SFM) SL właścicielem udziałów jest Selena Labs Sp. z o.o. (100%)
  -
  -
• FM 3 właścicielem udziałów jest Selena FM (95%) oraz Selena S.A. (5%) SA 2 właścicielem udziałów jest Selena S.A. (85%) i Carina Silicones Sp. z o.o. (15%)
  -
• SIT właścicielem 100% udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. ROM właścicielem 99,87% udziałów jest Selena Romania, pozostałe udziały w posiadaniu Selena FM
  -

20/48

2.2 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

2.2.1 Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku opublikowanym w dniu 26 kwietnia 2019 roku. Śródroczny skonsolidowany wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania skonsolidowanego wyniku finansowego za cały rok obrotowy.

2.2.2 Okres objęty sprawozdaniem

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. Obejmuje okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku oraz dane na ten dzień.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku i dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 31 marca 2019 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2018 roku.

2.2.3 Noty objaśniające

Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

2.2.4 Badanie i przegląd sprawozdania

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało przeglądowi ani badaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

2.2.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 29 maja 2019 roku.

2.2.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest polski złoty, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Kursy przyjęte do wyceny bilansowej oraz średnie kursy dla poszczególnych okresów sprawozdawczych przedstawia poniższa tabela.

Waluta	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
1 USD	3,8365	3,7597	3,7830	3,3882	3,7830	3,3882
1 EUR	4,3013	4,3000	4,2978	4,1784	4,2978	4,1784
100 HUF	1,3409	1,3394	1,3529	1,3375	1,3529	1,3375
1 UAH	0,1411	0,1357	0,1388	0,1257	0,1388	0,1257

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

1 CZK	0,1666	0,1673	0,1670	0,1648	0,1670	0,1648
1 RUB	0,0593	0,0541	0,0580	0,0598	0,0580	0,0598
1 BRL	0,9835	0,9687	1,0034	1,0439	1,0034	1,0439
1 BGN	2,1993	2,1985	2,1975	2,1364	2,1975	2,1364
1 CNY	0,5712	0,5481	0,5642	0,5380	0,5642	0,5380
100 KRW	0,3376	0,3373	0,3365	0,3166	0,3365	0,3166
1 RON	0,9029	0,9229	0,9053	0,8968	0,9053	0,8968
1 TRY	0,6802	0,7108	0,7015	0,8831	0,7015	0,8831
100 KZT	1,0066	1,0124	0,9995	1,0548	0,9995	1,0548

2.2.7 Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

2.2.8 Podstawa sporządzenia

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

2.3 Polityki rachunkowości

2.3.1 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. za rok 2018, z uwzględnieniem zmian wynikających z przyjęcia nowego standardu MSSF 16 "Leasing" na dzień 1 stycznia 2019 roku.

Wpływ zastosowania powyższego standardu na skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe został przedstawiony poniżej.

2.3.2 MSSF 16 "Leasing"

Grupa zastosowała standard MSSF 16 ze skutkiem od dnia 1 stycznia 2019 roku, bez przekształcania danych porównawczych.

Leasingobiorca jest zobowiązany ująć:

(a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości oraz,

(b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Do dnia publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 roku ukończono wszelkie prace związane z wdrożeniem nowego standardu MSSF 16. Przedmiotem analizy były wszystkie zidentyfikowane w Grupie umowy leasingu finansowego, leasingu operacyjnego, umowy najmu i dzierżawy oraz pozostałe rodzaje umów nieujmowanych do tej pory jako leasing.

Grupa na potrzeby pierwszego zastosowania standardu zastosowała zmodyfikowaną metodę retrospektywną i wyceniła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do leasingów, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w standardzie nowe zasady zostały przyjęte retrospektywnie z odniesieniem wyniku pierwszego zastosowania do kapitałów własnych na dzień 1 stycznia 2019 roku. W związku z tym dane porównawcze za rok 2018 nie zostały przekształcone.

Zgodnie z przyjętą polityką na moment początkowego ujęcia aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:

• wartość początkową zobowiązania z tytułu leasingu,
• płatności leasingowe dokonane w momencie lub przed zawarciem umowy pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty,
• wszelkie koszty początkowe poniesione przez leasingobiorcę oraz,
• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów.

Zobowiązanie z tytułu leasingu zostały wycenione na podstawie wartości bieżącej płatności leasingowych w okresie trwania umowy leasingowej. Płatność uwzględniona w wycenie obejmuje:

• stałe opłaty leasingowe pomniejszone o jakiekolwiek należne zachęty,
• płatności zmienne zależne od indeksu lub od rynkowych stóp procentowych,
• kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu,
• cena realizacji opcji kupna, jeżeli istnieje wystarczająca pewność, że leasingobiorca z niej skorzysta,
• płatności z tytułu kar za zerwanie umowy leasing.

Zgodnie z MSSF 16 oszacowano stopę dyskonta stanowiącą tzw. krańcową stopę procentową odzwierciedlającą koszt finansowania jaki Grupa musiałaby zaciągnąć na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. W celu oszacowania prawidłowej wysokości stopy pod uwagę wzięto rodzaj umowy, długość jej trwania oraz kraj w którym została zawarta umowa leasingu.

Grupa zdecydowała się na skorzystanie z następujących rozwiązań praktycznych przewidzianych w MSSF 16 :

• nie ujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów dotyczących składników aktywów o niskiej jednostkowej wartości – bazowy składnik aktywów o wartości nieprzekraczające 5 tys. USD,
• nie ujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów krótkoterminowych (których okres obowiązywania nie przekracza 12 miesięcy i które nie zawierają opcji zakupu przedmiotu umowy),
• wykorzystanie wiedzy zdobytej po fakcie, w przypadku określenia okresu leasingu, dla umów które przewidywały okres przedłużenia leasingu lub opcję wypowiedzenia leasingu.

Poniżej przedstawiono skutki wdrożenia MSSF 16 na pozycje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 1 stycznia 2019 r.:

Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
Dane w tys. PLN
Rzeczowe aktywa trwałe	18 286
Wartości niematerialne (prawo do wieczystego użytkowania gruntów)	1 749
Pozostałe zobowiązania finansowe	20 035

Poniżej przedstawiono wpływ MSSF 16 na pozycje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 marca 2019 r.:

Prawa do użytkowania w podziale na klasy aktywów :	31 grudnia 2018 r.	Wpływ MSSF 16	1 stycznia 2019r.	31 marca 2019 r.
Dane w tys. PLN
Budynki i budowle	3 433	11 176	14 609	13 214
Urządzenia i maszyny	7 632	0	7 632	12 339
Środki transportu	3 102	7 110	10 212	8 604
Pozostałe wartości niematerialne (prawo do wieczystego użytkowania gruntów)	0	1 749	1 749	1 749

2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych. Przyjęte założenia zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2018 rok i obejmują w szczególności następujące kwestie:

• utraty wartości firmy oraz innych aktywów (w tym należności i zapasów),
• wysokość stosowanych stawek amortyzacyjnych środków trwałych oraz wartości niematerialnych,
• możliwość realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
• wycenę rezerw.

W pierwszym kwartale 2019 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń, z uwzględnieniem przyjętego nowego standardu MSSF 16 opisanego w nocie 2.3. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian otoczenia Jednostki Dominującej i podmiotów Grupy Kapitałowej oraz planów i prognoz biznesowych.

2.5 Segmenty operacyjne

Struktura organizacyjna w Grupie Kapitałowej Selena FM jest zarządzana poprzez dane otrzymywane z poszczególnych obszarów geograficznych (krajów) zwanych dalej segmentami operacyjnymi. W zakresie dopuszczonym przez MSSF 8 (tj. spełniając kryteria łączenia w aspektach: rodzaju produktów i usług, rodzaju procesów produkcyjnych, rodzaju lub grup klientów na produkty i usługi, metod stosowanych przy dystrybucji produktów oraz rodzaju środowiska regulacyjnego) są one grupowane na podstawie podobieństwa lokalizacji, charakterystyki działalności i środowiska gospodarczego i agregowane w następujące segmenty sprawozdawcze:

• Unia Europejska,
• Europa Wschodnia i Azja,
• Ameryka Północna i Ameryka Południowa.

Szczegółowa alokacja segmentów operacyjnych do segmentów sprawozdawczych znajduje się w nocie 2.1.5.

Podstawą oceny wyników działalności segmentu jest zysk/strata netto oraz wskaźnik EBITDA (alternatywny pomiar wyników, niebędący miernikiem gotówki ani płynności i który może być odmiennie kalkulowany przez podmioty gospodarcze), które wynikają bezpośrednio z raportów będących podstawą sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wskaźnik EBITDA definiowany jest według następującej formuły:

EBITDA = Zysk/strata netto + Podatek dochodowy +/- Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej +/- Koszty/przychody finansowe + Amortyzacja

Zasady rachunkowości stosowane do przygotowania danych finansowych dla segmentów sprawozdawczych są zgodne z polityką rachunkowości Grupy opisaną w niniejszym sprawozdaniu.

Organem dokonującym regularnych przeglądów raportów finansowych całej Grupy dla celów podejmowania decyzji inwestycyjnych jest Zarząd Jednostki Dominującej, który odpowiada za alokację zasobów w Grupie.

Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji, wynagrodzenia Zarządu, przychodów i kosztów finansowych oraz obciążeń z tytułu podatku dochodowego. Aktywa niealokowane obejmują rozrachunki z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego. Przychody przyporządkowane są do segmentu na podstawie siedziby sprzedawcy.

Organizacja źródeł finansowania Grupy, zarządzanie przychodami i kosztami finansowymi oraz polityka podatkowa prowadzone są na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów operacyjnych.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach między segmentami operacyjnymi ustalane są na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Poniższe tabele przedstawiają dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów geograficznych.

Grupa Selena FM S.A. nie posiada kluczowych odbiorców, tj. takich, z którymi obroty przekraczałyby 10% wartości przychodów.

3 miesiące zakończone 31 marca 2019	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. PLN					i wyniki niealokowane*
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	189 185	61 901	19 998	271 084	0	271 084
Sprzedaż w ramach segmentu	170 943	7 685	0	178 628	-178 628	0
Sprzedaż między segmentami	51 030	1 134	0	52 164	-52 164	0
EBITDA	54 228	4 979	2 092	61 299	-41 987	19 312
Amortyzacja	-5 509	-951	-32	-6 492	-2 644	-9 136
Zysk (strata) operacyjny	48 719	4 028	2 060	54 807	-44 631	10 176
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-1 078	-1 078
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-3 009	-3 009
Zysk (strata) netto za okres	48 719	4 028	2 060	54 807	-48 718	6 089
Nakłady inwestycyjne	3 840	572	3	4 415	-	4 415

* koszty ogólnego zarządu oraz korekty konsolidacyjne

3 miesiące zakończone 31 marca 2018	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. PLN					i wyniki niealokowane*
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	167 717	64 876	15 592	248 185	0	248 185
Sprzedaż w ramach segmentu	164 751	1 500	0	166 251	-166 251	0
Sprzedaż między segmentami	42 066	1 890	0	43 956	-43 956	0
EBITDA	34 920	3 054	142	38 116	-30 530	7 586
Amortyzacja	-3 953	-712	-36	-4 701	-2 146	-6 847
Zysk (strata) operacyjny	30 967	2 342	106	33 415	-32 676	739
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-4 386	-4 386
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-530	-530
Zysk (strata) netto za okres	30 967	2 342	106	33 415	-37 592	-4 177
Nakłady inwestycyjne	5 654	508	0	6 162	-	6 162

* koszty ogólnego zarządu oraz korekty konsolidacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące wybranych aktywów poszczególnych segmentów geograficznych na dzień 31 marca 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku.

31 marca 2019 (niebadane) Dane w tys. PLN	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa segmentu	1 078 446	177 694	29 178	1 285 318	-462 413	822 905
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	6 086	0	6 086	0	6 086
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	26 594
Aktywa ogółem	1 078 446	183 780	29 178	1 291 404	-462 413	855 585
31 grudnia 2018 Dane w tys. PLN	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Płd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa segmentu	992 304	170 885	28 159	1 191 348	-427 713	763 635
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	6 058	0	6 058	0	6 058
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	25 546
Aktywa ogółem	992 304	176 943	28 159	1 197 406	-427 713	795 239

2.6 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

2.6.1 Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	244	125
Dotacje	633	120
Odszkodowania	299	569
Rozwiązanie rezerw	185	239
Pozostałe	289	197
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	1 650	1 250

2.6.2 Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	6	129
Umorzone nieściągalne należności	5	95
Koszty z tytułu utraty wartości i likwidacji zapasów oraz wynik rozliczenia inwentaryzacji	850	981
Odszkodowania, kary, grzywny	84	107
Utworzenie rezerw	4	0
Pozostałe	111	220
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	1 060	1 532

Dane porównawcze dotyczące 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2018 r. zostały przekształcone z uwzględnieniem następujących zmian prezentacyjnych wprowadzonych po raz pierwszy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2018:

• przeklasyfikowanie kosztów niewykorzystanych mocy produkcyjnych z pozostałej działalności operacyjnej do kosztu własnego sprzedaży;

• zmniejszenie przychodów z tytułu nadwyżek inwentaryzacyjnych w korespondencji ze zmniejszeniem kosztów z tytułu niedoborów inwentaryzacyjnych, zmniejszenie przychodów z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w korespondencji z kosztami z tytułu utworzenia odpisów aktualizujących wartość zapasów oraz zsumowanie w jednej pozycji pozostałych kosztów operacyjnych: kosztów z tytułu utraty wartości i likwidacji zapasów oraz wyniku rozliczenia inwentaryzacji.

2.7 Przychody i koszty finansowe

2.7.1 Przychody finansowe

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Dodatnie różnice kursowe	3 128	609
Odsetki od rachunków bankowych i lokat	32	50
Pozostałe odsetki	193	41
Pochodne instrumenty finansowe	0	27
Pozostałe przychody finansowe	2	4
Przychody finansowe ogółem	3 355	731

2.7.2 Koszty finansowe

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek	1 070	1 689
Odsetki z tytułu umów leasingu	271	97
Pozostałe odsetki	18	20
Pochodne instrumenty finansowe	995	0
Ujemne różnice kursowe	1 467	3 047
Pozostałe koszty finansowe	612	264
Koszty finansowe ogółem	4 433	5 117

W roku 2019 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka, zgodnie ze stosowaną Polityką zabezpiecza aktywną część ekspozycji walutowej, zawierając kontrakty terminowe głównie na parach walutowych EUR/RUB, EUR/PLN, USD/PLN oraz RON/PLN,CZK/PLN i HUF/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 31 marca 2019 roku Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe, zobowiązanie z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniosła 202 tys. PLN (wynik na transakcjach ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. posiadała zawarte instrumenty finansowe na kurs USD/PLN (1,4 mln USD), RON/PLN (1,5 mln RON), CZK/PLN (5,5 mln CZK) oraz EUR/RUB (2,5 mln EUR) i EUR/PLN (3,0 mln EUR) z datami rozliczenia przypadającymi w okresie do 31 marca 2020 roku.

2.8 Podatek dochodowy

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Bieżący podatek dochodowy:
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	4 078	3 248
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-236	0
Odroczony podatek dochodowy:
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-833	-2 718
Podatek wykazany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	3 009	530

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem	9 098	-3 647
Podatek według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%)	1 729	-693
Koszty (przychody) nie wchodzące do podstawy opodatkowania	-515	-556
Efekt podatkowy strat nieujętych w podstawie opodatkowania	1 785	1 430
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-236	0
Wykorzystanie strat podatkowych z lat poprzednich	-263	-103
Wykorzystanie aktywa odroczonego dotyczącego znaków towarowych	431	431
Ulga podatkowa z tytułu działalności na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej	-55	0
Efekt innych stawek podatkowych w jednostkach zagranicznych	133	21
Podatek według efektywnej stawki podatkowej	3 009	530
Efektywna stawka podatkowa	33%	-

2.9 Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Zysk/(strata) netto przypadający udziałowcom kontrolującym	PLN	6 056 731	-4 153 073
Średnia liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	PLN/szt.	0,27	-0,18
Liczba akcji uwzględniająca rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	PLN/szt.	0,27	-0,18

2.10 Zapasy

Poniższa tabela przedstawia ruch na odpisach aktualizujących wartość zapasów.

	3 miesiące	3 miesiące
	zakończone	zakończone
	31 marca 2019	31 marca 2018
Dane w tys. PLN	(niebadane)	(niebadane)
Bilans otwarcia	5 878	4 622
Utworzenie	857	666
Wykorzystanie	-566	-334
Rozwiązanie	-432	-109
Różnice kursowe	7	7
Bilans zamknięcia	5 744	4 852

2.11 Pozostałe należności krótkoterminowe

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Należności z tytułu podatku VAT	22 834	26 974
Zaliczki na poczet dostaw	6 872	6 184
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	5 258	3 240
Inne należności finansowe	2 793	2 625
Inne należności niefinansowe	2 047	1 976
Razem	39 804	40 999

2.12 Kredyty i pożyczki

Saldo kredytów i pożyczek otrzymanych przedstawia poniższa tabela (w tys. PLN).

			31 marca 2019 (niebadane)			31 grudnia 2018
Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
	1 Obrotowy	07/2020	408	0	30 312	0
	2 Obrotowy	07/2021	47 036	0	46 798	0
	3 Obrotowy	12/2021	28 568	0	0	15 551
	4 Obrotowy	06/2021	38 681	0	27 855	0
	5 Obrotowy	08/2019	0	11 570	0	2 742
	6 Obrotowy	01/2019	0	0	0	2 713
	7 Obrotowy	11/2021	3 852	0	7 986	0
	8 Pozostałe	różne	2 205	8 528	2 761	5 774
			120 750	20 098	115 712	26 780

W dniu 30.01.2019 został zawarty Aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej premium z dnia 26.11.2013 r. (pozycja nr 3 w zestawieniu). Jako Kredytobiorcy występują: Selena S.A., Selena FM S.A., Tytan EOS Sp. z o.o., Izolacja Matizol Sp. z o.o., Libra Sp. z. o.o., Orion PU Sp. z o.o. Kwota udzielonej wielocelowej linii kredytowej została zwiększona do maksymalnego poziomu 80 mln PLN, jednocześnie został wydłużony okres udostępnienia wielocelowej linii kredytowej do 31.12.2021 r. Oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+marża dla wykorzystania środków w PLN oraz EURIBOR 1M+marża dla wykorzystania środków w EUR. Zabezpieczenie Limitu stanowią hipoteka na nieruchomości spółki Libra Sp. z o.o. wraz z cesją polisy ubezpieczeniowej, weksel własny in blanco wystawiony przez wszystkich Kredytobiorców, przelew wszystkich istniejących i przyszłych wierzytelności części kontrahentów Seleny S.A.

W styczniu 2019 roku nastąpiła spłata kredytu nr 6 z zestawienia powyżej.

W dniu 29 marca 2019 roku zostało zawarte porozumienie o rozwiązaniu umowy o limit wierzytelności z bankiem , pozycja nr 1 z zestawienia powyżej.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Jednostkę Dominującą samodzielnie lub z wybranymi jednostkami zależnymi Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 31 marca 2019 roku Grupa Selena utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

2.13 Pozostałe zobowiązania finansowe

		31 marca 2019 (niebadane) 31 grudnia 2018
Dane w tys. PLN	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania z tyt. leasingu	16 648	15 483	6 130	5 082
Zobowiązania z tyt. rozliczenia weksli	0	5 669	0	5 325
Inne zobowiązania finansowe	0	6 089	0	5 885
Zobowiązania finansowe ogółem	16 648	27 241	6 130	16 292

2.14 Pozostałe zobowiązania

	31 marca 2019 (niebadane)		31 grudnia 2018
Dane w tys. PLN	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania inwestycyjne	0	1 824	110	1 709
Zaliczki na poczet dostaw	0	2 199	0	2 121
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	0	9 543	0	7 068
Zobowiązania z tytułu innych podatków i ubezpieczeń	0	9 034	0	8 556
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	0	16 230	0	13 556
Pozostałe zobowiązania	2 559	5 145	2 444	4 969
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 789	3 381	1 844	3 994
Pozostałe zobowiązania ogółem	4 348	47 356	4 398	41 973

2.15 Rezerwy

Zmiany stanu rezerw przedstawia poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)		Rok zakończony 31 grudnia 2018
Dane w tys. PLN	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem
Długoterminowe
Stan na początek okresu	3 141	153	3 294	2 793	104	2 897
Utworzenie rezerw	60	0	60	670	47	717
Rozwiązanie rezerw	0	0	0	-286	0	-286
Wykorzystanie rezerw	-22	0	-22	-100	0	-100
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	0	0	0	0	0	0
Różnice kursowe	1	-1	0	64	2	66
Pozostałe	-29	26	-3	0	0	0
Stan na koniec okresu	3 151	178	3 329	3 141	153	3 294

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres

od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Krótkoterminowe
Stan na początek okresu	5	6 314	6 319	5	11 491	11 496
Utworzenie rezerw	0	170	170	0	1 015	1 015
Rozwiązanie rezerw	0	-185	-185	0	-2 270	-2 270
Wykorzystanie rezerw	0	-612	-612	0	-3 947	-3 947
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	0	0	0	0	0	0
Różnice kursowe	0	-19	-19	0	25	25
Stan na koniec okresu	5	5 668	5 673	5	6 314	6 319

2.16 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Poniższa tabela przedstawia transakcje z osobami zarządzającymi i nadzorującymi Jednostki Dominującej oraz z jednostkami stowarzyszonymi. Dane dotyczące sprzedaży i zakupów obejmują okres 3 miesięcy zakończony 31 marca (odpowiednio 2019 i 2018 roku), natomiast dane dotyczące należności i zobowiązań obejmują stan na 31 marca 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku.

		Sprzedaż	Zakupy	Należności	Zobowiązania
Dane w tys. PLN	Okres
	2019	5 689	0	2 968	227
Jednostki stowarzyszone	2018	3 712	0	4 524	35
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego*	2019	337	101	259	0
na najwyższym szczeblu	2018	1 552	154	130	0
	2019	0	208	8	0
Kluczowe kierownictwo**	2018	0	259	0	110
	2019	6 026	309	3 235	227
RAZEM	2018	5 264	413	4 654	145

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

** pozycja obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej, ich małżonków, rodzeństwo, wstępnych, zstępnych oraz inne bliskie im osoby

2.17 Działalność zaniechana

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2019 roku Grupa nie zaniechała i w okresie kolejnych 12 miesięcy nie planuje zaniechania żadnego rodzaju działalności.

2.18 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Na podstawie analizy czynników charakterystycznych dla Grupy oraz jej otoczenia ekonomicznego, Zarząd analizuje następujące ryzyka finansowe:

• Ryzyko walutowe,
• Ryzyko stopy procentowej,
• Ryzyko kredytowe,
• Ryzyko płynności,
• Pozostałe ryzyka (ryzyka specyficzne).

W I kwartale 2019 nie nastąpiły istotne zmiany co do zasad i narzędzi stosowanych w obszarze zarządzania ryzykiem finansowym.

2.18.1 Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe jest dla potrzeb analizy ryzyka definiowane jako ryzyko wahań przyszłych przepływów pieniężnych denominowanych w walutach innych niż waluta funkcjonalna podmiotów Grupy, w wyniku wahań kursów walut. W przypadku Grupy ryzyko to wynika z faktu, że znaczna część jej operacji jest prowadzona poza granicami Polski i rozliczana w walutach innych niż waluta funkcjonalna. W konsekwencji, wahania kursów wpływają na wyrażony w walucie funkcjonalnej poziom przepływów pieniężnych generowanych przez spółki w Grupie (zarówno od strony przychodowej, jak i kosztowej), oraz na otwarte pozycje bilansowe (aktywa netto) wyrażone w walutach obcych.

Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe obejmuje aktywa i zobowiązania denominowane głównie w EUR, RUB, RON, KZT, TRY, które nie podlegają wyłączeniu w konsolidacji. Grupa stosuje wybrane instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia wartości wyrażonych w walutach obcych planowanych przepływów pieniężnych oraz wartości aktywów netto jednostek zagranicznych. Grupa Selena zabezpiecza tzw. aktywną część ekspozycji walutowej, dotyczącą należności i zobowiązań handlowych tj. takich które w perspektywie 12 miesięcy mogą faktycznie zostać zrealizowane. Grupa Selena poprzez wypracowaną w 2017 roku Politykę Zarządzania Ryzykiem Walutowym, dokonuje zabezpieczenia ekspozycji walutowej poprzez wykorzystywanie wielowalutowych linii kredytowych oraz stosowanie wdrożonej Polityki Zarządzania Ryzykiem Walutowym, w szczególności poprzez zawieranie transakcji typu forward, przede wszystkim na parach walut EUR/RUB oraz EUR/PLN.

2.18.2 Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest dla potrzeb analizy ryzyka definiowane jako ryzyko wahań wartości godziwej przyszłych przepływów pieniężnych w wyniku zmian rynkowych stóp procentowych. W przypadku Grupy, ryzyko to dotyczy głównie zaciągniętych kredytów i pożyczek, zobowiązań z tytułu leasingu oraz posiadanych przez jednostki Grupy przynoszących odsetki aktywów finansowych (głównie środki pieniężne).

Otwierane przez spółki Grupy lokaty pieniężne mają charakter krótkoterminowy, co wpływa na dostosowanie ich warunków do sytuacji rynkowej, ale jednocześnie zwiększa ryzyko stabilności przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu odsetek.

Co do zasady, Grupa nie stosuje instrumentów zabezpieczających przed zmianami rynkowych stóp procentowych.

2.18.3 Ryzyko kredytowe

Ze względu na charakter i skalę prowadzonej działalności, ryzyko kredytowe jest przedmiotem regularnej analizy dla wszystkich jednostek zależnych wchodzących w skład Grupy. Grupa zawiera transakcje handlowe z firmami wykazującymi dobrą zdolność kredytową. Klienci, którym przyznawane są kredyty kupieckie, poddawani są procedurom weryfikacji uzależnionym od charakteru i skali kooperacji, w wyniku czego indywidualnie ustalany jest limit kredytowy oraz warunki płatności klienta. Spółki z Grupy regularnie monitorują poziom i przeterminowanie należności oraz podejmują działania windykacyjne w celu minimalizacji ryzyka kredytowego. Ponadto wybrane spółki Grupy zawarły umowę z firmą Atradius Credit Insurance N.V.S.A. o ubezpieczenie należności handlowych.

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa stosuje matrycę odpisów do wyliczenia oczekiwanych strat kredytowych należności handlowych. Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe oraz inne należności finansowe wraz z danymi porównawczymi przedstawia poniższa tabela:

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Odpis aktualizujący należności handlowe i inne należności finansowe Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na początek okresu	35 102	34 452
Wpływ zmiany MSSF 9	-	170
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na początek okresu po zastosowaniu MSSF 9	35 102	34 622
Utworzony / odwrócony (-) wg MSSF 9	1 649	1 203
Wykorzystanie	-1 022	-82
Różnice kursowe	415	49
Pozostałe	0	-129
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na koniec okresu	36 144	35 663

Poniższa tabela przedstawia wiekowanie należności handlowych nie objętych odpisami aktualizującymi.

		Przeterminowane, nie objęte odpisem aktualizującym (przeterminowanie w dniach):
Dane w tys. PLN	Razem	W terminie	< 30	31 – 60	61 – 90	91 – 180	181 - 360	>361
31 marca 2019 (niebadane)	243 715	223 085	14 054	3 264	2 122	899	210	81
31 grudnia 2018	217 910	188 946	20 379	5 678	1 269	997	266	375

Maksymalna ekspozycja Grupy z tytułu ryzyka kredytowego na koniec okresu sprawozdawczego sięga pełnej wysokości salda należności handlowych, środków pieniężnych oraz pozostałych należności, bez uwzględniania wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń.

Informacja na temat aktywów będących przedmiotem zabezpieczenia zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek przedstawia nota 21.5 w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2018. Ryzyko, że nie nastąpi wpływ środków pieniężnych z tytułu wymienionych składników aktywów oceniane jest jako niskie. W sytuacjach podwyższonego ryzyka kredytowego zostały bowiem utworzone odpisy aktualizujące aktywa, co uwzględnione jest w ich wartościach bilansowych.

Środki pieniężne są lokowane w instytucjach finansowych w formie krótkoterminowych lokat. Ryzyko kredytowe związane z lokowanymi środkami pieniężnymi jest w ocenie Zarządu niskie. Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy (do 3 miesięcy) i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Na dzień 31 marca 2019 roku spółki Grupy dysponowały niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 211,80 mln PLN. Stan na 31 grudnia 2018 roku: 210,04 mln PLN.

Wysoki poziom środków pieniężnych na rachunkach bankowych jest związany z prezentacją szykiem rozwartym w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozliczeń między spółkami polskimi należącymi do Grupy Selena FM w ramach umów wspólnego limitu kredytowego (umów kredytów parasolowych).

Strukturę salda środków pieniężnych na dzień bilansowy przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	45 048	40 328
Środki pieniężne w kasie	287	227
Czeki (do 3 miesięcy)	1 515	3 982
Lokaty krótkoterminowe	60	92
Środki pieniężne w drodze	167	872
Razem	47 077	45 501

W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ryzyko kredytowe jest w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej niskie (stopień 1 modelu utraty wartości). Znaczącą większość środków pieniężnych na rachunkach bankowych, jednostki Grupy

Selena FM S.A. utrzymują w instytucjach finansowych posiadających rating na poziomie wysokim, średniowysokim i średnim oraz dysponujących odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

2.18.4 Ryzyko płynności

Celem Zarządu Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania. W tym celu wykorzystywane są różne źródła finansowania – kredyty inwestycyjne, kredyty w rachunku bieżącym oraz leasing.

W ramach realizacji funkcji centralnej koordynacji zarządzania finansami Grupy Selena FM S.A. udziela pożyczek jednostkom zależnym w celu zapewnienia bieżącego finansowania i płynności, przy czym efekt tych transakcji jest wyłączany w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy. Szczegóły tych transakcji zawiera skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019 roku.

2.18.5 Pozostałe ryzyka

Grupa w szerokim zakresie współpracuje z klientami z rynków wschodnich (Rosja, Ukraina, Kazachstan). Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy są świadome ryzyk związanych z rynkami wschodnimi (ryzyko walutowe, kredytowe, prawne, podatkowe i polityczne). Od 2015 w Grupie obowiązuje model zarządzania sprzedażą oraz częściowe zabezpieczanie transakcji walutowych, pozwalające na łagodzenie wyżej wymienionych ryzyk. Została również wdrożona Polityka Zarządzania Ryzykiem Walutowym, w szczególności poprzez zawieranie transakcji typu forward, przede wszystkim na parach walut EUR/RUB oraz EUR/PLN. Dodatkowo od roku 2017 Grupa zapewniła finansowanie działalności spółki Selena Vostok z kredytów lokalnych, jako element zarządzania ryzykiem walutowym.

Ponadto, istotną część kosztów operacyjnych Grupy stanowią koszty surowców, w tym nabywanych na rynkach zagranicznych. Ceny surowców charakteryzują się zmiennością i powiązane są z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej oraz w szeregu przypadków ze zmiennością ceny ropy naftowej. Rosnące ceny surowców wpływają na obniżenie marż dystrybutorów oraz na spadek popytu. Z drugiej strony, malejące ceny mogą wskazywać na słabnący popyt i początek dekoniunktury. Utrzymywanie się stabilnego tempa wzrostu i nierosnących cen surowców ma pozytywny wpływ na funkcjonowanie Grupy, wpływając na większą przewidywalność wyników działalności, z kolei wahania popytu i wzrost cen surowców wpływają negatywnie na poziom zysku Grupy.

2.19 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 11 kwietnia 2019 roku została podpisana przez Selenę FM S.A umowa o linię gwarancyjną dla spółek zagranicznych z Grupy Kapitałowej Selena FM S.A.. Dostępna kwota linii wyniesie do 6,5 mln EUR, maksymalny okres ważności gwarancji bankowych i akredytyw wynosi 13 miesięcy. Zabezpieczenie kredytu stanowić będą przystąpienie do długu spółek zależnych tj.: Selena S.A. oraz Carina Silicones Sp. z o.o. wraz z pełnomocnictwem do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunkach prowadzonych w banku.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego raportu, nie miały miejsca inne wydarzenia mogące mieć istotny wpływ na dane wykazane w niniejszym raporcie.

3. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA SELENA FM S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Dane w tys. PLN	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		111 010	99 047
Przychody ze sprzedaży usług		6 018	5 350
Przychody ze sprzedaży		117 028	104 397
Koszt własny sprzedaży		102 409	93 830
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		14 619	10 567
Pozostałe przychody operacyjne	3.3.1	52	103
Koszty sprzedaży		8 254	7 417
Koszty ogólnego zarządu		7 615	7 985
Pozostałe koszty operacyjne	3.3.2	28	179
Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych		-11 016	-184
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		9 790	-4 727
Przychody finansowe	3.4.1	6 179	1 552
Koszty finansowe	3.4.2	1 988	1 620
Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych		6 211	124
Zysk (strata) brutto		7 770	-4 919
Podatek dochodowy	3.5	586	-965
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		7 184	-3 954
Działalność zaniechana
Wynik działalności zaniechanej		–	–
Zysk (strata) netto		7 184	-3 954

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Dane w tys. PLN
Zysk/(strata) netto	7 184	-3 954
Inne całkowite dochody netto	0	0
Całkowite dochody razem	7 184	-3 954

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Dane w tys. PLN	Nota	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Rzeczowe aktywa trwałe		5 214	2 837
Wartości niematerialne		15 743	15 800
Udziały w jednostkach zależnych	3.7	161 710	161 710
Długoterminowa część pożyczek udzielonych	3.8	106 426	98 364
Aktywa trwałe		289 093	278 711
Zapasy		9 286	4 346
Należności handlowe	3.9	161 875	159 235
Pozostałe krótkoterminowe należności	3.10	20 603	22 375
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych	3.8	28 342	24 772
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		0	277
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		5 519	1 849
Aktywa obrotowe		225 625	212 854
SUMA AKTYWÓW		514 718	491 565
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Kapitał zapasowy		265 794	265 794
Pozostałe kapitały rezerwowe		19 163	19 163
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		27 924	20 739
- zysk (strata) z lat ubiegłych		20 740	-9 776
- zysk (strata) netto		7 184	30 515
Kapitał własny		314 023	306 838
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	3.11	80 062	83 450
Pozostałe zobowiązania finansowe		1 251	745
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		681	96
Rezerwa na odprawy emerytalne		153	153
Zobowiązania długoterminowe		82 147	84 444
Zobowiązania handlowe	3.12	107 042	85 597
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		262	953
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	3.11	3 933	8 516
Pozostałe zobowiązania finansowe		2 791	631
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		0	512
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		4 520	4 074
Zobowiązania krótkoterminowe		118 548	100 283
Zobowiązania razem		200 695	184 727
SUMA PASYWÓW		514 718	491 565

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	3 miesiące zakończone 31 marca 2019	3 miesiące zakończone 31 marca 2018
Dane w tys. PLN	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / strata brutto z działalności kontynuowanej	7 770	-4 919
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	1 403	857
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	-3 388	757
Odsetki i dywidendy	-1 426	-676
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	7 352	97
Zmiana stanu należności	-18 899	-9 196
Zmiana stanu zapasów	-4 940	-770
Zmiana stanu zobowiązań	21 527	-15 492
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-81	-60
Pozostałe	-516	224
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 802	-29 178
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	5	0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 124	-99
Udzielenie pożyczek	0	-6 870
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	5 615	1 553
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4 496	-5 416
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-615	-166
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	27 323	62 882
Spłata pożyczek i kredytów	-35 934	-33 872
Odsetki zapłacone	-421	-756
w tym odsetki z tytułu leasingu	-41	-23
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-9 647	28 088
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	3 651	-6 506
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	3 669	-6 480
różnice kursowe netto	18	26
Środki pieniężne na początek okresu*	1 849	10 121
Środki pieniężne na koniec okresu*	5 519	3 641

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania:

na dzień 31 marca 2019 kwota 0,05 mln złotych

na dzień 31 marca 2018 kwota 0,2 mln złotych

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2019 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny ogółem
Dane w tys. PLN				lat ubiegłych	bieżącego okresu
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	1 142	265 794	19 163	20 740	0	306 839
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	7 184	7 184
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	7 184	7 184
Na dzień 31 marca 2019 (niebadane)	1 142	265 794	19 163	20 740	7 184	314 023

ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2018 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny ogółem
Dane w tys. PLN				lat ubiegłych	bieżącego okresu
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	1 142	246 822	19 163	25 822	0	292 949
Wpływ wdrożenia MSSF 9	0	0	0	-9 776	0	-9 776
Na dzień 1 stycznia 2018 roku (po zastosowaniu MSSF 9)	1 142	246 822	19 163	16 046	0	283 173
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	-3 954	-3 954
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-3 954	-3 954
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2018 (niebadane)	1 142	246 822	19 163	16 046	-3 954	279 219

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

3.1 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

Dane dotyczące okresu objętego sprawozdaniem finansowym, dane porównawcze, stosowane zasady rachunkowości – inne niż opisane poniżej, informacje o jednostce oraz istotnych zdarzeniach (w tym w jednostkach powiązanych) w okresie sprawozdawczym i po jego zakończeniu oraz inne wydarzenia istotne z punktu widzenia Jednostki Dominującej zostały szczegółowo opisane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM S.A., które jest elementem niniejszego raportu.

3.2 Polityki rachunkowości

3.2.1 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok 2018, z uwzględnieniem poniżej opisanych zmian wynikających z przyjęcia nowego standardu MSSF 16 "Leasing".

3.2.2 MSSF 16 "Leasing"

Spółka zastosowała standard MSSF 16 ze skutkiem od dnia 1 stycznia 2019 roku, bez przekształcania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2018 oraz 2019 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem do MSSF 16 zostały wprowadzone na dzień 1 stycznia 2019 z odniesieniem wpływu na kapitał własny.

MSSF 16 "Leasing" - obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę.

Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć:

(a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz

(b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Na dzień publikacji jednostkowego sprawozdania finansowego za 2018 rok zakończono prace związane z wdrożeniem nowego standardu MSSF 16. Przedmiotem analizy były wszystkie zidentyfikowane w Spółce umowy leasingu finansowego, leasingu operacyjnego, umowy najmu i dzierżawy oraz pozostałe rodzaje umów nieujmowanych do tej pory jako leasing.

Na potrzeby pierwszego zastosowania standardu zastosowano zmodyfikowaną metodę retrospektywną i wyceniono składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do leasingów, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w standardzie nowe zasady zostały przyjęte retrospektywnie z odniesieniem wyniku pierwszego zastosowania do kapitałów własnych na dzień 1 stycznia 2019 roku. W związku z tym dane porównawcze za rok 2018 nie zostały przekształcone.

Zgodnie z przyjętą polityką na moment początkowego ujęcia aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:

• wartość początkową zobowiązania z tytułu leasingu,

• płatności leasingowe dokonane w momencie lub przed zawarciem umowy pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty,

• wszelkie koszty początkowe poniesione przez leasingobiorcę oraz,

• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów.

Zobowiązania z tytułu leasingu zostały wycenione na podstawie wartości bieżącej płatności leasingowych w okresie trwania umowy leasingowej. Płatność uwzględniona w wycenie obejmuje:

• stałe opłaty leasingowe pomniejszone o jakiekolwiek należne zachęty,
• płatności zmienne zależne od indeksu lub od rynkowych stóp procentowych,
• kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu,
• cena realizacji opcji kupna, jeżeli istnieje wystarczająca pewność, że leasingobiorca z niej skorzysta,
• płatności z tytułu kar za zerwanie umowy leasing.

Zgodnie z MSSF 16 oszacowano stopę dyskonta stanowiącą tzw. krańcową stopę procentową odzwierciedlającą koszt finansowania jaki Spółka musiałaby zaciągnąć na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. W celu oszacowania prawidłowej wysokości stopy pod uwagę wzięto rodzaj umowy oraz długość jej trwania.

Spółka zdecydowała się na skorzystanie z następujących rozwiązań praktycznych przewidzianych w MSSF 16 :

• nie ujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów dotyczących składników aktywów o niskiej jednostkowej wartości – bazowy składnik aktywów o wartości nieprzekraczającej 5 tys. USD,
• nie ujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów krótkoterminowych (których okres obowiązywania nie przekracza 12 miesięcy i które nie zawierają opcji zakupu przedmiotu umowy);
• wykorzystanie wiedzy zdobytej po fakcie, w przypadku określenia okresu leasingu, dla umów które przewidywały opcję przedłużenia leasingu lub opcję wypowiedzenia leasingu.

Poniżej przedstawiono skutki wdrożenia MSSF 16 na pozycje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 1 stycznia 2019 r.:

Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Dane w tys. PLN	1 stycznia 2019
Rzeczowe aktywa trwałe	2 928
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 928
Uzgodnienie przejścia z MSR 17 na MSSF 16 (zobowiązania z tyt. leasingu) Dane w tys. PLN	1 stycznia 2019r.
Zobowiązanie z tytułu leasingu operacyjnego (bez dyskonta) na dzień 31 grudnia 2018 r.	2 995
Wpływ dyskonta przy użyciu krańcowej stopy procentowej na wdrożenia MSSF 16	-67
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2018 r.	1 376
Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 1 stycznia 2019 r.	4 304

Poniżej przedstawiono wpływ MSSF 16 na pozycje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 marca 2019 r.:

Prawa do użytkowania w podziale na klasy aktywów :	31 grudnia 2018 r.	Wpływ MSSF 16	1 stycznia 2019r.	31 marca 2019 r.
Dane w tys. PLN
Budynki i budowle	0	2 928	2 928	2 440
Urządzenia i maszyny	263	0	263	176
Środki transportu	1 394	0	1 394	1 496

3.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

3.3.1 Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	3	0
Odszkodowania, reklamacje	45	85
Pozostałe	4	18
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	52	103

3.3.2 Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Umorzone, spisane należności	0	82
Odszkodowania, kary, grzywny	26	97
Pozostałe	2	0
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	28	179

3.4 Przychody i koszty finansowe

3.4.1 Przychody finansowe

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0
Odsetki, w tym:	2 030	1 525
od obligacji oraz udzielonych pożyczek	2 027	1 525
od rachunków bankowych i lokat	3	0
Różnice kursowe	4 149	0
Wycena kontraktów walutowych	0	27
Przychody finansowe ogółem	6 179	1 552

W roku 2019 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka, zgodnie ze stosowaną Polityką zabezpiecza aktywną część ekspozycji walutowej, zawierając kontrakty terminowe głównie na parach walutowych EUR/RUB, EUR/PLN, USD/PLN oraz RON/PLN,CZK/PLN i HUF/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 31 marca 2019 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe, strata z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniosła 995 tys. PLN. (wynik na transakcjach ujęty w kosztach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. posiadała zawarte instrumenty finansowe na kurs USD/PLN (1,4 mln USD), RON/PLN (1,5 mln RON), CZK/PLN (5,5 mln CZK) oraz EUR/RUB (2,5 mln EUR) i EUR/PLN (3,0 mln EUR) z datami rozliczenia przypadającymi w okresie do 31 marca 2020 roku.

3.4.2 Koszty finansowe

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Odsetki, w tym:	601	851
od otrzymanych kredytów i pożyczek	560	827
od zobowiązań z tyt. leasingu	41	23
od pozostałych zobowiązań	0	1
Wycena kontraktów walutowych	995	0
Różnice kursowe	0	711
Pozostałe koszty finansowe	392	58
Koszty finansowe ogółem	1 988	1 620

3.5 Podatek dochodowy

	3 miesiące zakończone 31 marca 2019	3 miesiące zakończone 31 marca 2018
Dane w tys. PLN	(niebadane)	(niebadane)
Podatek dochodowy za bieżący okres	0	0
Zmiana podatku dochodowego odroczonego	586	-965
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	586	-965

3.6 Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (nie badane)
Zysk/(strata) netto	zł	7 184 402	-3 953 659
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	0,31	-0,17
Liczba akcji uwzględniająca potencjalne rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	0,31	-0,17

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

3.7 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Podsumowanie wartości udziałów w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela.

		31 marca 2019 (niebadane)		31 grudnia 2018
Dane w tys. PLN	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena Labs Sp. z o.o.	1 400	0	1 400	1 400	0	1 400
Carina Sealants Sp. z o.o.	8	0	8	8	0	8
Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.	38 379	0	38 379	38 379	0	38 379
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Italia srl	1 884	1 884	0	1 884	1 884	0
Selena Iberia slu	43 478	22 913	20 565	43 478	22 913	20 565
Uniflex S.p.A.	7 109	0	7 109	7 109	0	7 109
Selena USA Inc.	3 707	2 407	1 300	1 289	1 289	0
Selena Sulamericana Ltda	3 594	3 594	0	3 594	3 594	0
Selena USA Specialty Inc	0	0	0	2 418	1 118	1 300
Selena Romania SRL	11 944	11 944	0	11 944	11 944	0
Selena Bohemia s.r.o	9 936	0	9 936	9 936	0	9 936
Selena Hungária Kft.	679	679	0	679	679	0
Selena Bulgaria Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
EURO MGA Product SRL	1	0	1	1	0	1
Selena Ukraine Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Insulations	1 206	1 206	0	1 206	1 206	0
Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Selena Vostok	11 197	0	11 197	11 197	0	11 197
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	23 765	23 764	1	23 765	23 764	1
Wartość udziałów	264 011	102 301	161 710	264 011	102 301	161 710

* wartość udziałów nie przekracza 400 zł

3.8 Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe

Zmiany stanu udzielonych pożyczek i pozostałych aktywów finansowych w okresie przedstawia tabela.

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

			Kwota główna		Odsetki
Dane w tys. PLN		1 stycznia 2019	Udzielenie	Spłata	Naliczone	Zapłacone	Podatek u źródła	Różnice kursowe z tytułu wyceny bilansowej	31 marca 2019 (niebadane)
	Pożyczki
Zależne	Wartość brutto	222 657	17 873	-4 980	2 027	-634	-280	4 253	240 916
	Strata (-) / odwrócenie straty z tytułu utraty wartości	-99 570	-6 211	0	0	0	0	-415	-106 196
	Wartość netto	123 087	11 662	-4 980	2 027	-634	-280	3 838	134 721
Niepowiązane	Pożyczki	48	0	0	0	-1	0	0	47
	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	277	0	-277	0	0	0	0	0
RAZEM		123 412	11 662	-5 257	2 027	-635	-280	3 838	134 768
w tym długoterminowe:		98 364							106 426

Terminy wymagalności poszczególnych aktywów na dzień bilansowy przedstawia tabela.

Termin wymagalności (w latach) 31 marca 2019 (niebadane)		poniżej 1 roku	od roku do 3 lat	powyżej 3 lat	Bez terminu	Razem
Jednostki zależne	Pożyczki	28 295	56 312	50 114	0	134 721
Niepowiązane	Pożyczki	47	0	0	0	47
RAZEM		28 341	56 312	50 114	0	134 768

Selena FM S.A. otrzymała spłaty pożyczek od jednostek zależnych w łącznej kwocie 4.980 tys. PLN:

• Polyfoam Yalitim San.Tic.Ltd.Şti w kwocie 75 tys. TRY,
• Selena Vostok w kwocie 84.000 tys. RUB

W dniu 15 stycznia 2019 roku podpisano umowy konwersji należności handlowych na pożyczki ze spółką Euro MGA Product S.R.L. w kwocie 552 tys. EUR oraz 3.953 tys. RON. Oprocentowania pożyczek są zmienne. Terminy spłaty obu pożyczek przypadają na 31 grudnia 2023 roku.

W dniu 15 stycznia 2019 roku podpisano umowy konwersji należności handlowych na pożyczki ze spółką Selena Romania S.R.L w kwocie 1.358 tys. EUR oraz 6.455 tys. RON. Oprocentowania pożyczek są zmienne. Terminy spłaty obu pożyczek przypadają na 31 grudnia 2023 roku.

W dniu 29 marca 2019 roku zostały podpisane aneksy do umów pożyczek ze spółką Selena Iberia S.L.U., wydłużające terminy spłaty pożyczek do 31 grudnia 2024 roku oraz zmieniające wartość oprocentowania pożyczek.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

Dnia 11 kwietnia 2019 roku Selena FM S.A. otrzymała spłatę pożyczki od Selena Vostok w kwocie 13.000 tys. RUB. Do dnia publikacji niniejszego raportu nie otrzymano innych spłat.

3.9 Należności handlowe

Wiekowanie należności handlowych przedstawia poniższa tabela.

				Przeterminowanie w dniach
Dane w tys.PLN			Razem Bieżące	< 30	31 – 60	61 – 90	91 – 120	121 – 180	181- 360	>361
31 marca 2019	Należności handlowe od jednostek niepowiązanych	10 585	8 223	323	59	822	0	5	5	1 149
	Współczynnik niewypełnienia zobowiązań		1,6%	8,7%	21,3%	33,5%	45,4%	54,9%	71,5%	100,0%
	Oczekiwane straty kredytowe	1 219	50	0	13	0	0	3	4	1 149
1 stycznia 2019	Należności handlowe od jednostek niepowiązanych	10 774	7 895	1 521	170	26	1	5	44	1 112
	Współczynnik niewypełnienia zobowiązań		1,5%	6,3%	16,1%	27,5%	41,3%	60,0%	71,0%	100,0%
	Oczekiwane straty kredytowe	1 256	44	56	3	7	0	3	31	1112

Dane w tys. PLN	3 miesiące zakończone 31 marca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2018 (niebadane)
Odpis aktualizujący na początek okresu	27 501	22 701
jednostki powiązane	26 245	21 727
jednostki pozostałe	1 256	974
Zastosowanie MSSF 9	0	9 077
jednostki powiązane	0	8 956
jednostki pozostałe	0	121
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na początek okresu po zastosowaniu MSSF 9	27 501	31 778
jednostki powiązane	26 245	30 683
jednostki pozostałe	1 256	1 095
Utworzenie / odwrócenie (-) odpisu z tytułu utraty wartości wg MSSF 9:	-12 017	-184
jednostki powiązane, w tym:	-12 017	-388
EURO MGA Products SRL	-6 122	-156
Selena Deutschland GmBH	0	164
Selena Ukraina Ltd.	0	701
Selena Sulamericana Ltda	0	335

Selena FM S.A.

Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Selena USA Inc.	0	-112
Universal Energy Sp. z o.o.	0	150
Selena Romania SRL	-5 895	-145
Selena Nantong Building Materials CO. LTD	0	-1 223
Selena Bulgaria Ltd.	0	-176
Pozostale jednostki powiązane	0	74
jednostki pozostałe	0	204
Wykorzystany	-1	0
Różnice kursowe z przeliczenia	160	361
jednostki powiązane	160	352
jednostki pozostałe	0	9
Odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	16 643	31 955
jednostki powiązane	15 390	30 647
jednostki pozostałe	1 253	1 308

3.10 Pozostałe krótkoterminowe należności

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Należności z tytułu VAT	18 048	19 777
Zaliczki na poczet dostaw	23	18
Rozrachunki z pracownikami	50	26
Podatek u źródła	1 304	1 417
Rozliczenia międzyokresowe	868	827
Pozostałe	310	310
Pozostałe należności ogółem	20 603	22 375

3.11 Kredyty i pożyczki otrzymane

Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek przedstawia tabela.

		31 marca 2019 (niebadane)		31 grudnia 2018
Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
Obrotowy	07/2020	29	0	14 270	0
Obrotowy	07/2021	23 443	0	21 856	0
Obrotowy	12/2019	0	0	0	4 759
Obrotowy	06/2021	20 727	0	16 154	0
Obrotowy	11/2021	3 852	0	7 987	0
Obrotowy	12/2021	8 822	0	0	0
Pożyczka	12/2023	2 490	0	2 483	0
Pożyczka	12/2019	0	1 018	0	1 011
Pożyczka	12/2019	0	1 732	0	1 728
Pożyczka	12/2019	0	770	0	765
Pożyczka	09/2022	8 700	140	8 700	70
Pożyczka	12/2023	12 000	274	12 000	183
		80 062	3 933	83 450	8 516

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym

z bankami poziomie. Na dzień 31 marca 2019 roku Selena FM S.A. utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy wskaźników finansowych.

3.12 Zobowiązania handlowe

Dane w tys. PLN	31 marca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych	97 427	77 995
wobec jednostek pozostałych	9 615	7 602
Zobowiązania handlowe ogółem	107 042	85 597

3.13 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów Spółki) w okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2019 roku i 31 marca 2018 roku przedstawia tabela.

Dane w tys. PLN	Okres	Przychody ze sprzedaży	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1)	Pozostałe koszty
Jednostki zależne	2019	105 743	102 254	1	186
	2018	94 736	90 432	1 579	152
Jednostki stowarzyszone	2019	697	12	0	0
	2018	784	0	0	0
Podmioty zależne	2019	337	0	0	0
od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym szczeblu*	2018	2 334	0	0	0
RAZEM	2019	106 777	102 266	1	186
	2018	97 072	90 432	1 579	152

1) kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe * pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

Salda transakcji z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów Jednostki Dominującej) na dzień 31 marca 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku przedstawia tabela.

Dane w tys. PLN		Pożyczki	Należności	Zobowiązania
	Okres		handlowe
Jednostki zależne	2019	134 720	151 351	124 550
	2018	123 087	148 574	104 902
Jednostki stowarzyszone	2019	0	932	0
	2018	0	1 013	35
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym szczeblu *	2019	0	259	0
	2018	0	130	0
	2019	134 720	152 542	124 550
RAZEM	2018	123 087	149 717	104 937

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Osoba, która sporządziła sprawozdanie finansowe Prezes Zarządu

Monika Szczot Krzysztof Domarecki

Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży

Dariusz Ciesielski

Dokument podpisany przez Dariusz Ciesielski Data: 2019.05.29 14:22:56 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu

Christian Dölle

Digitally signed by CHRISTIAN DÖLLE Date: 2019.05.29 16:47:03 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu

Elżbieta Korczyńska

Dokument podpisany przez Elżbieta Korczyńska Data: 2019.05.29 12:26:28 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Operacyjnych

Bogusław Mieszczak

Dokument podpisany przez Bogusław Jan Mieszczak Data: 2019.05.29 14:07:28 CEST Signature Not Verified