Skonsolidowany raport kwartalny Grupy kapitałowej Silvair, Inc.

na dzień: 31.03.2019

Spis treści

Informacje ogólne _________________	3
Dane Jednostki dominującej _______________4
Grupa Kapitałowa ____________________4
Opis działalności Grupy ______________5
Skład organów Jednostki dominującej na dzień 31.03.2019 r. __________5
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji______________5
Okresy prezentowane________________6
Założenie kontynuacji działalności_______________6
Informacja o konsolidacji___________________7
Wybrane dane finansowe __________________8
Oświadczenie Rady Dyrektorów_______________ 11
Śródroczne (kwartalne) skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej Silvair, Inc.	___12
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej____________ 13
Skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem z całkowitych dochodów ____ 15
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym_________ 17
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych ___________ 19
Informacje objaśniające do śródrocznego skonsoliidowanego sprawozdania finansowego _____21
Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej_________ 22
Nowe i zmienione standardy i interpretacje _______________ 22
Zastosowane zasady (polityka) rachunkowości____________ 25
Korygowanie błędów poprzednich okresów_______________ 26
Informacje i noty dotyczące istotnych zmian wielkości szacunkowych oraz wybranych pozycji
sprawozddawczych ______________27
Nota 1.2 Zmiany stanu kosztów prac rozwojowych _____________ 28
Nota 5 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego_________ 29
Nota 6 Zapasy ________________ 30
Nota 7 Należności z tytułu dostaw i usług ___________ 30
Nota 7.1 Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług___________ 30
Nota 12 Kapitał podstawowy __________________ 31
Nota 13 Kapitał z wyceny opcji ________________ 33
Nota 14.1 Pozostałe kapitały __________________ 33
Nota 14.2 Zmiany w pozostałych kapitałach ______________ 34
Nota 16 Zysk (strata) na jedną akcję _________________ 34
Nota 17 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ____________ 35
Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Nota 20.2 Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez Grupę gwarancje
i poręczenia, także wekslowe __________________ 35
Nota 20.3 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe___________ 36
Nota 23 Segmenty operacyjne _________________ 36
Nota 30 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji _____________ 40
Nota 31 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu _____________ 43
Nota 32 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach ____________ 43
Nota 33 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym_____________ 43
Nota 38 Transakcje z podmiotami powiązanymi___________ 50
Nota 39 Kapitały udziałowców mniejszościowych ______________ 52
Informacje uzupełniające do śródrocznego (kwartalnego) skonsolidowanego sprawozdania ___53
Informacje na temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie__________________ 54
Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności grupy kapitałowej ________ 54
Informacja o rezerwach i odpisach, w tym z tytułu utraty wartości _________ 54
Informacja o postępowaniach sądowych.____________ 54
Informacja o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych____ 54
Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunkówna temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie _________ 54
Informacja o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego_________ 55
Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób_________ 55
Informacje dotyczące zmian w klasyfikacji lub sposobie wyceny instrumentów finansowych______ 55
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz oraz wyników Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału roku obrotowego____ 56
Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta_____________ 56
Informacje dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ______ 57
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe_____________ 57
Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału __________ 58

Informacje ogólne

za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

[email protected] www.silvair.com strona 3

Dane Jednostki dominującej

Nazwa:	Silvair, Inc.
Siedziba:	717 Market Street, Suite 100, San Francisco, CA 94103, USA
Podstawowy przedmiot Działalności:	Działalność IT
Organ prowadzący rejestr:	Sekretarz Stanu Delaware w Delaware (Secretary of State, Delaware Department of State), Numer rejestracyjny w stanie Delaware (Delaware Corporate Number) - 5543093
EIN: (Employer Identification Number)	43-2119611
Czas trwania spółki:	Nieograniczony

Grupa Kapitałowa

W prezentowanym okresie w organizacji Grupy nie odnotowano zmian. W szczególności nie nastąpiło połączenie z inną jednostką, nie utracono kontoli nad którąkolwiek jednostką zależną oraz nad inwestycjami długoterminowymi Grupy. Nie miał miejsca podział, reatrukturyzacja ani zaniechanie części działalności przez spółki Grupy.

Opis działalności Grupy

Grupa działa w obszarze nowych technologii w ramach tzw. Internetu Rzeczy (Internet of Things – IoT). Opracowała i planuje wdrożenie innowacyjnego produktu oraz oprogramowania służącego do zdalnej komunikacji urządzeń, ze szczególnym uwzględnieniem inteligentnych systemów oświetlenia (smart lighting). Do strategicznego celu można zaliczyć osiągnięcie wiodącej pozycji na rynku dostawców nowoczesnych rozwiązań technologicznych w obszarze inteligentnego oświetlenia, wykorzystujących technologię opartą na standardzie Bluetooth Mesh.

Podstawą ekspansji rynkowej Grupy są produkty: Silvair Mesh Stack. tj. oprogramowanie układowe (tzw. firmware) przeznaczone do bezpośredniej instalacji w urządzeniach wchodzących w skład inteligentnej infrastruktury oświetleniowej oraz platforma technologiczno-usługowa pn. Silvair Platform dedykowana do wdrażania w budynkach komercyjnych.

Aktywność biznesowa Grupy obejmuje rynek globalny, w szczególności rynek Ameryki Północnej oraz Europy.

Skład organów Jednostki dominującej na dzień 31.03.2019 roku.

Rada Dyrektorów:	Kadra kierownicza:
Szymon Słupik — Przewodniczący	Rafał Han — Dyrektor Generalny (CEO)
Adam Gembala —Wiceprzewodniczący,	Szymon Słupik — Dyrektor ds. Technologii (CTO)
Sekretarz i Skarbnik	Adam Gembala — Dyrektor Finansowy (CFO)

Rafał Han — Dyrektor

Paweł Szymański — Dyrektor

Marek Kapturkiewicz — Dyrektor

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w walucie dolar amerykański (USD), który jest walutą funkcjonalną Jednostki dominującej oraz walutą prezentacji Grupy, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach dolarów amerykańskich ("tys. USD").

Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej, polegającą na przeliczaniu sprawozdania finansowego jednostek zależnych bezpośrednio na walutę funkcjonalną jednostki dominującej najwyższego szczebla i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

Grupa przyjmuje jako natychmiastowy kurs wymiany średni kurs Narodowego Banku Polskiego USD/PLN. Wyniki i sytuacja finansowa wszystkich jednostek Grupy, których waluty funkcjonalne różnią się od waluty prezentacji, przelicza się na walutę prezentacji w następujący sposób:

aktywa i zobowiązania w każdym prezentowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej przelicza się według kursu zamknięcia obowiązującego na ten dzień bilansowy;
przychody i koszty w każdym sprawozdaniu z całkowitych dochodów przelicza się według kursów średnich (chyba, że kurs średni nie stanowi zadowalającego przybliżenia skumulowanego wpływu kursów z dni transakcji – w takim przypadku dochody i koszty przelicza się według kursów z dni transakcji);
kapitały własne spółek zależnych oraz udziały w jednostkach zależnych na potrzeby konsolidacji wyłączane są po historycznym kursie z dnia objęcia udziałów oraz
wszelkie wynikające stąd różnice kursowe ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach i kumuluje jako odrębny składnik kapitału własnego.

Okresy prezentowane

Skonsolidowane skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31.03.2019 roku i obejmuje okres 3 miesięcy, tj. od dnia 01.01.2019 roku do dnia 31.03.2019 roku.

Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31.12.2018 roku oraz na dzień 31.03.2018 roku.

Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, skonsolidowanym sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 01.01.2018 roku do 31.03.2018 roku.

Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Rada Dyrektorów Jednostki dominującej uważa, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Grupy.

Grupa koncentruje swoje wysiłki na komercjalizacji opracowanych produktów przy założeniu dążenia do osiągnięcia rentowności (Break Even Point) w możliwie jak najszybszym czasie. Zawarte przez Spółki należące do Grupy kontrakty generują już pierwsze przychody, a intencją Grupy Silvair jest dalsze zwiększanie skali komercjalizacji jej produktów w 2019 roku i kolejnych latach.

Jednocześnie Rada Dyrektorów prowadzi, z udziałem doradcy finansowego, działania zmierzające do oceny i wyboru najbardziej korzystnej dla Grupy formy finansowania. Analizowane przez Radę Dyrektorów scenariusze ewentualnych transakcji finansowania Grupy obejmują między innymi ocenę możliwości dokonania emisji nowych akcji zwykłych w ramach kapitału autoryzowanego, w ramach oferty kierowanej do wybranych inwestorów kwalifikowanych. W szczególności, na podstawie przepisów określających zwolnienia od obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego w celu oferowania akcji oraz ubieganie się o notowanie akcji na rynku regulowanym, Silvair, Inc. zachowuje możliwość przeprowadzenia oferty prywatnej lub oferty publicznej akcji zwykłych skierowanej np. do inwestorów kwalifikowanych, jak również

późniejszego wprowadzenia do obrotu na rynku regulowanym łącznie do 20% akcji będących przedmiotem notowań na GPW.

Zmiany dokumentów korporacyjnych Silvair, Inc. wprowadzone w 2018 roku przed rozpoczęciem projektu IPO obejmowały m.in. wprowadzenie, w ramach kapitału autoryzowanego, możliwości dokonania przez Spółkę emisji do 2,6 mln akcji akcji zwykłych wyłącznie na podstawie decyzji Rady Dyrektorów, tj. bez konieczności uzyskiwania dodatkowych zgód akcjonariuszy Spółki. W ramach projektu IPO Silvair, Inc. uplasowała 1 184 910 akcji. W konsekwencji, po zakończeniu projektu IPO pula akcji dostępna w ramach kapitału autoryzowanego nadal obejmuje około 1,4 mln akcji zwykłych, które mogą zostać wyemitowane w relatywnie krótkim okresie, bez konieczności uzyskiwania dodatkowych zgód korporacyjnych akcjonariuszy Spółki, czy złożonych procedur administracyjnych.

W konsekwencji Grupa zachowuje możliwość emisji i ubiegania się o notowanie około 1,4 mln akcji zwykłych bez potrzeby przygotowania nowego prospektu emisyjnego, którego zatwierdzenie wymagałoby przeprowadzenia odrębnego postępowania przed Komisją Nadzoru Finansowego. Uwzględniając aktualną wycenę rynkową akcji Silvair, Inc. notowanych na GPW, przy dodatkowym założeniu uplasowania wszystkich akcji dostępnych w ramach kapitału autoryzowanego po aktualnej cenie rynkowej Grupa może zakładać pozyskanie około 5 – 6 mln USD nowego kapitału, z zastrzeżeniem warunków rynkowych, jak i aktualnej wyceny Grupy w okresie realizacji takiej transakcji. Należy zastrzec, że wycena akcji w ewentualnej transakcji uwzględniać będzie zarówno wycenę Silvair, Inc. oraz Grupy na dzień jej realizacji, która może ulegać zmianie wraz z rozwojem komercjalizacji produktów Grupy, jak i ewentualne dyskonto do ceny rynkowej, które nie mogą zostać oszacowane na dzień przekazania tej informacji. Na chwilę sporządzenia tej informacji Rada Dyrektorów nie podjęła żadnych decyzji w sprawie terminu, struktury czy ewentualnych warunków brzegowych żadnej transakcji finansowania.

Równolegle do prac analitycznych dotyczących realizacji opisanego wyżej scenariusza, na wypadek niesatysfakcjonujących warunków rynkowych negatywnie wpływających na możliwość jego realizacji lub ryzyka odroczenia jego realizacji w stosunku do przyjętych założeń, Rada Dyrektorów analizuje możliwość dokonania emisji IV Serii Obligacji Zamiennych (Convertible Notes) o wartości nie mniejszej niż kwota 3 mln USD w ramach finansowania pomostowego. Prace analityczne prowadzone przez Radę Dyrektorów w tym obszarze wykorzystują w szczególności doświadczenia Grupy z realizacji transakcji finansowania zrealizowanych w oparciu o ten instrument w poprzednich latach, w tym w trakcie przygotowań do realizacji projektu IPO.

Informacja o konsolidacji

Silvair, Inc. jest Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Na dzień 31.03.2019 roku, na dzień 31.12.2018 roku oraz na dzień 31.03.2018 roku konsolidacji podlegają Silvair, Inc. oraz dwie Spółki zależne: Silvair Sp. z o.o. oraz Sway Sp. z o.o. Na dzień 31.03.2019 roku Silvair, Inc. posiadała bezpośrednio 100% udziałów w Silvair Sp. z o.o. oraz 91% udziałów pośrednio, poprzez Silvair Sp. z o.o., w Sway Sp. z o.o..

Na dzień 31.03.2018 roku Silvair, Inc. posiadała bezpośrednio 100% udziałów w Silvair Sp. z o.o. oraz 100% udziałów pośrednio, poprzez Silvair Sp. z o.o, w Sway Sp. z o.o. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych, po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności MSSF, sporządzane są za ten sam okres

sprawozdawczy co sprawozdanie Jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane.

Wybrane dane finansowe

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do EUR w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym obliczone jako iloraz kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski EUR/PLN oraz USD/PLN:

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2019 – 31.03.2019	1,1361	1,1212	1,1524	1,1212
01.01.2018 – 31.03.2018	1,2286	1,1939	1,2528	1,2328
01.01.2018 – 31.12.2018	1,1798	1,1235	1,2528	1,1437

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym:

Średnie kursy wymiany USD w stosunku do PLN w okresach objętych sprawozdaniem finansowym:

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2019 – 31.03.2019	0,2327	0,2596	0,2685	0,2607
01.01.2018 – 31.03.2018	0,2940	0,2857	0,3015	0,2929
01.01.2018 – 31.12.2018	0,2762	0,2613	0,3014	0,2660

Poszczególne pozycje aktywów oraz kapitałów i zobowiązań skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu obliczonego jako iloraz kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski EUR/ PLN oraz USD/PLN obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursu obliczonego jako iloraz kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski EUR/PLN oraz USD/PLN obowiązujących w ostatnim dniu każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na dzień bilansowy:

Dla pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych:

Wyszczególnienie			USD			EUR			PLN
	01.01.2019 –31.03.2019	01.01.2018 –31.03.2018	01.01.2018 –31.12.2018	01.01.2019 –31.03.2019	01.01.2018 –31.03.2018	01.01.2018 –31.12.2018	01.01.2019 –31.03.2019	01.01.2018 –31.03.2018	01.01.2018 –31.12.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	47	-	21	41	-	18	202	-	76
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-616	-735	-3 103	-542	-598	-2 630	-2 647	-2 500	-11 235
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-675	-562	-3 204	-594	-457	-2 716	-2 901	-1 911	-11 600
Zysk (strata) okresu	-627	-562	-2 779	-552	-457	-2 355	-2 695	-1 911	-10 062
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-455	-675	-2 649	-400	-549	-2 245	-1 955	-2 296	-9 589
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-700	-275	-2 204	-616	-224	-1 868	-3 008	-935	-7 980
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-16	363	7 167	-14	295	6 075	-69	1 235	25 949
Przepływy pieniężne netto, razem	-1 171	-587	2 315	-1 030	-478	1 962	-5 033	-1 996	8 380

Dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:

Wyszczególnienie			USD			EUR			PLN
	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Aktywa razem	12 311	9 206	13 077	10 981	7 468	11 434	47 231	31 428	49 162
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1 724	1 374	1 769	1 538	1 115	1 547	6 614	4 691	6 650
Zobowiązania długoterminowe	158	355	165	141	288	144	606	1 212	620
Zobowiązania krótkoterminowe	1 566	1 019	1 604	1 397	827	1 402	6 008	3 479	6 030
Kapitał własny	10 183	7 832	10 901	9 083	6 353	9 531	39 067	26 738	40 981
Kapitał podstawowy	1 142	973	1 138	1 019	789	995	4 381	3 322	4 278
Liczba akcji (w szt.)	11 420 670	9 732 490	11 380 420	11 420 670	9 732 490	11 380 420	11 420 670	9 732 490	11 380 420
Średnioważona liczba akcji (w szt.)	10 556 548	9 297 995	10 556 458	10 556 548	9 297 995	10 556 458	10 556 548	9 297 995	10 556 458
Zysk (strata) na jedną akcję (w USD i EUR)	-0,05	-0,06	-0,26	-0,05	-0,05	-0,22	-0,21	-0,20	-0,94
Wartość księgowa na jedną akcję (w USD i EUR)	0,96	0,84	1,03	0,86	0,68	0,90	3,70	2,88	3,88

Oświadczenie Rady Dyrektorów

Rada Dyrektorów Jednostki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w Silvair, Inc. zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy, jak również jej wynik finansowy.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, które zostały opublikowane i weszły w życie na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 20.04.2018r. poz. 757).

Niniejsze, skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2019 roku nie było przedmiotem badania ani przeglądu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

Natomiast podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2018, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tych sprawozdań, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Śródroczne (kwartalne) skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

[email protected] www.silvair.com strona 12

za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nr noty.	31 marca 2019	31 grudnia 2018	31 marca 2018
A. Aktywa trwałe		9 896	9 540	8 447
I. Koszty prac rozwojowych	1	9 140	8 838	8 192
II. Pozostałe aktywa niematerialne		17	18	-
III. Rzeczowe aktywa trwałe		49	57	62
IV. Aktywa finansowe		7	7	8
V. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5	683	620	185
B. Aktywa obrotowe		2 415	3 537	759
I. Zapasy	6	12	13	52
II. Należności z tytułu dostaw i usług	7	40	20	130
III. Pozostałe należności		184	140	115
IV. Rozliczenia międzyokresowe		17	31	31
V. Aktywa finansowe		-	-	-
VI. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2 162	3 333	431
Aktywa razem		12 311	13 077	9 206

	Nr noty.	31 marca 2019	31 grudnia 2018	31 marca 2018
A. Kapitał własny		10 183	10 901	7 832
I. Kapitał podstawowy	12	1 142	1 138	973
II. Kapitał z wyceny opcji	13	215	155	44
III. Pozostałe kapitały	14	21 152	21 147	15 709
IV. Kapitał z różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagranicznych		874	1 034	1 499
V. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych		-12 573	-9 814	-9 831
VI. Wynik finansowy bieżącego roku		-627	-2 759	-562
B. Kapitał mniejszości		405	407	-
C. Zobowiązania długoterminowe		158	165	355
I. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	17	27	28	32
II. Pozostałe zobowiązania długoterminowe		131	137	323
D. Zobowiązania krótkoterminowe		1 566	1 604	1 019
I. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		168	172	50
II. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		307	318	341
IIl. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	20	51	52	-
IV. Rozliczenia międzyokresowe		1 039	1 062	628
Kapitał własny i zobowiązania		12 311	13 077	9 206

Skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem z całkowitych dochodów

Skonsolidowany rachunek zysków i strat		1 stycznia 2019 –31 marca 2019	1 stycznia 2018 –31 marca 2018
A.	Przychody	47	-
B.	Koszt własny sprzedaży	198	-
C.	Wynik brutto ze sprzedaży	-151	-
	I. Koszty sprzedaży	120	58
	II. Koszty ogólnego zarządu	359	682
D.	Wynik netto ze sprzedaży	-630	-740
	I. Pozostałe przychody operacyjne	21	6
	II. Pozostałe koszty operacyjne	7	1
E.	Wynik operacyjny	-616	-735
	I. Przychody finansowe	6	173
	II. Koszty finansowe	65	0
F.	Wynik przed opodatkowaniem	-675	-562
	I. Podatek dochodowy	-46	-
	a) bieżący	5	1
	b) odroczony	-51	-1
G.	Zysk/(strata) netto za okres	-629	-562
	Zysk/(strata) przypadający/a na:
	akcjonariuszy jednostki dominującej	-627	-562
	udziały niekontrolujące	-2	-

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

	1 stycznia 2019 –31 marca 2019	1 stycznia 2018 –31 marca 2018
Zysk/(strata) netto za okres	-0,05	-0,06
Zysk (strata) rozwodniony na jedną na akcję (w USD)	-0,05	-0,06

Roczne skonsolidowane sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów	1 stycznia 2019 –31 marca 2019	1 stycznia 2018 –31 marca 2018
Zysk/(strata) netto za okres	-629	-562
Inne całkowite dochody	-101	22
1. Inne całkowite dochody, które będą mogły w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku	-160	1
– różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-160	1
2. Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku	59	21
Łączne całkowite dochody	-730	-539
Łączne całkowite dochody przypadające a na:
akcjonariuszy jednostki dominującej	-728	-539
udziały niekontrolujące	-2	-

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Kapitał z wyceny opcji	Pozostałe kapitały	Kapitał z różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagr.	Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	Wynik finansowy	Kapitały razem	Kapitały przypadające Jednostkom Nieposiadającym Kontroli	Razem kapitały
Stan na początek okresu 01.01.2019	1 138	155	21 147	1 034	-12 573	-	10 901	407	11 308
Korekta błędu	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stan na początek okresu 01.01.2019	1 138	155	21 147	1 034	-12 573	-	10 901	407	11 308
Realizacja opcji na akcje Spółki	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja nowych akcji	4	-	5	-	-	-	9	-	9
Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2	-	60	-	-	-	-	60	-	60
Wydatki poniesione w związku z planowaną emisją akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Obligacje zamienne na akcje zakwalifikowane jako instrument kapitałowy	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-160	-	-	-160	-	-160
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wynik okresu	-	-	-	-	-	-627	-627	-2	-629
Stan na koniec okresu 31.03.2019	1 142	215	21 152	874	-12 573	-627	10 183	405	10 588

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Kapitał z wyceny opcji	Pozostałe kapitały	Kapitał z różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagr.	Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	Wynik finansowy	Kapitały razem	Kapitały przypadające Jednostkom Nieposiadającym Kontroli	Razem kapitały
Stan na początek okresu 01.01.2018	973	287	15 286	1 498	-10 095	-	7 949	-	7 949
Korekta błędu	-	-264	-	-	264	-	-	-	-
Stan na początek okresu 01.01.2018 skorygowany	973	23	15 286	1 498	-9 831	-	7 949	-	7 949
Realizacja opcji na akcje Spółki	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2	-	21	423	-	-	-	444	-	444
Wydatki poniesione w związku z planowaną emisją akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Obligacje zamienne na akcje zakwalifiko wane jako instrument kapitałowy	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	1	-	-	1	-	1
Wynik okresu	-	-	-	-	-	-562	-562	-	-562
Stan na koniec okresu 31.03.2018	973	44	15 709	1 499	-9 831	-562	7 832	-	7 832

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2019 – 31.03.2019	01.01.2018 – 31.03.2018
Zysk (strata) brutto	-675	-562
Korekty o pozycje:	220	-113
1. Amortyzacja	220	177
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	82	-76
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1	8
4. Zmiana stanu rezerw	-1	-
5. Zmiana stanu zapasów	1	-2
6. Zmiana stanu należności	-64	-116
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-15	-120
8. Podatek zapłacony	5	1
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-9	15
10. Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-455	-675
Wpływy	-	-
1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	-
2. Z aktywów finansowych, w tym:	-	-
a) w jednostkach powiązanych	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-
Wydatki	-700	-275
1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	-
2. Nakłady poniesione na prace rozwojowe	-700	-275
3. Na aktywa finansowe, w tym:	-	-

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

a) w pozostałych jednostkach	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-700	-275
Wpływy	15	423
1. Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału	9	423
2. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	-
3. Odsetki	6	-
Wydatki	-	-60
1. Spłaty kredytów i pożyczek	-38	-53
2. Odsetki	-7	-7
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-16	363
Przepływy pieniężne netto	-1 171	-587
Zmiana stanu środków pieniężnych	-1 171	-587
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
Środki pieniężne na początek okresu	3 333	1 018
Środki pieniężne na koniec okresu	2 162	431

Informacje objaśniające do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

[email protected] www.silvair.com strona 21

za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE" mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej obowiązujacymi na dzień 31 marca 2019 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 3 miesięcy kończacy się 31 marca 2018 roku zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF).

Nowe i zmienione standardy i interpretacje

Po dacie publikacji ostatniego pełnego sprawozdania rocznego Grupy Kapitałowej za rok 2018 (tj. po dniu 30.04.2019 roku) nie opublikowano nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się po dniu 1 stycznia 2019 roku. Standardy i interpretacje, które zostały wydane, ale nie obowiązują ponieważ nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską, lub zostały ztwierdzone ale nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupe Kapitałową, zaprezentowane zostały w rocznym skonsolidowanym sprawozadaniu finansowym za rok 2018.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2019 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2019 roku oraz ich wpływ na skonsolidowane sprawozdanie Grupy:

• Nowy MSSF 16 "Leasing"

Nowy standard regulujący umowy leasingu (w tym umowy najmu i dzierżawy) zawiera nową definicję leasingu. Standard wymaga ujęcia w bilansie dla każdej umowy leasingowej wartości "prawa do korzystania ze składnika aktywów" i analogicznego zobowiązania finansowego. Prawo do korzystania z aktywów jest następnie amortyzowane, natomiast zobowiązanie wyceniane w zamortyzowanym koszcie. W określonych sytuacjach wskazanych w standardzie zobowiązanie z tytułu leasingu podlega aktualizacji wyceny, której skutki co do zasady ujmowane są jako korekta wartości prawa do korzystania z aktywów. MSSF 16 wymaga dokonywania szerszego zakresu ujawnień w porównaniu do wymogów MSR 17 (dotyczy to zarówno leasingobiorcy, jak i leasingodawcy). Nowy standard zakłada możliwość zastosowania zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego oraz pewnych praktycznych rozwiązań w ramach przepisów przejściowych. Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku.Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcom wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Grupa dokonała wdrożenia standardu, poprzez identyfikację umów, w których występuje w roli leasingobiorcy, biorąc także pod uwagę uproszczenia przewidziane w standardzie. Grupa dotychczas nie zawierała istotnych umów sklasyfikowanych jako leasing operacyjny zgodnie z MSR 17, a w wyniku przeprowadzonej analizy umów dzierżawy, najmu oraz innych o podobnym charakterze zidentyfikowała umowę najmu o charakterze krótkoterminowym. W związku z tym nie wymagają one ujęcia ich w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako prawa do korzystania ze składnika aktywów i analogicznego zobowiązania finansowego.

• Zmiana MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Zmiana polega na dopuszczeniu kwalifikowania do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie takich instrumentów, które w przypadku wcześniejszej spłaty powodują, że jednostka otrzyma kwotę mniejszą niż suma kapitału i naliczonych odsetek (tzw. Ujemne wynagrodzenie). Zmiana standardu nie ma wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy ze względu na to, że nie wystąpiły transakcje objęte zmianami.

• Nowa KIMSF 23 "Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu"

Interpretacja do MSR 12 "Podatek dochodowy" rozstrzyga podejście do sytuacji, gdy interpretacja przepisów ws. podatku dochodowego nie jest jednoznaczna i nie można definitywnie przyjąć, jakie rozwiązanie zostanie zaakceptowane przez organy podatkowe, w tym sądy. Kierownictwo powinno w pierwszej kolejności ocenić, czy jego interpretacja zostanie prawdopodobnie zaakceptowana przez ograny podatkowe. Jeśli tak, należy przyjąć do sporządzania sprawozdania finansowego taką interpretację. Jeśli nie, należy uwzględnić niepewność kwot związanych z podatkiem dochodowym metodą wartości najbardziej prawdopodobnej lub wartości oczekiwanej. Jednostka powinna ocenić ewentualne zmiany faktów i okoliczności wpływające na ustaloną wartość. Jeśli wartość podlega korekcie, traktuje się ją jako zmianę szacunku zgodnie z MSR 8.

Nowa interpretacja nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, gdyż nie wystąpiły transakcje, które budziłyby wątpliwości interpretacyjne i generowałyby niepewność kwot związanych z podatkiem dochodowym.

• Zmiana MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"

Zmiana standardu uściśla, że do instrumentów finansowych innych, niż wyceniane metodą praw własności, w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach należy stosować MSSF 9 nawet jeśli instrumenty te stanowią element inwestycji netto w takiej jednostce.

Grupa nie posiada inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, w związku z czym opisana zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

• Zmiana MSR 19 "Świadczenia pracownicze"

Zgodnie z wprowadzoną zmianą jeśli składnik aktywów lub zobowiązanie netto z tytułu programu określonych świadczeń są ponownie wyceniane w wyniku zmian, ograniczenia lub rozliczenia, jednostka powinna ustalić koszty bieżącego zatrudnienia i odsetki netto za okres po ponownej wycenie stosując założenia wykorzystane przy ponownej wycenie oraz określić odsetki netto za pozostały okres na podstawie przecenionego aktywa lub zobowiązania netto.

Nowy standard nie wpłynął na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ nie oferuje pracownikom w Grupie programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia

• Zmiany MSR 12 "Podatek dochodowy", MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego", MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" i MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne".

Mniejsze poprawki do standardów, wprowadzane w ramach corocznych zmian do standardów (cykl 2015 – 2017):

o MSR 12: Rada MSR uściśliła sposób ujmowania podatku dochodowego będącego konsekwencją dywidend. Podatek ujmowany jest w momencie ujęcia zobowiązania do wypłaty dywidendy jako obciążenie wyniku lub pozostałych całkowitych dochodów lub kapitałów w zależności od tego, gdzie ujęto przeszłe transakcje, które wygenerowały wynik.
o MSR 23: Doprecyzowano, że zadłużenie pierwotnie przeznaczone na finansowanie składnika aktywów, który został już ukończony, zostaje zaliczone do zadłużenia ogólnego, którego koszt może być później kapitalizowany w wartości innych aktywów.
o MSSF 3: Rada MSR doprecyzowała, że zasady dotyczące rozliczania połączenia przedsięwzięć realizowanego etapami, w tym konieczność wyceny udziałów, dotyczą również posiadanych wcześniej udziałów we wspólnych działalnościach.
o MSSF 11: Rada doprecyzowała, że wspólnik wspólnej działalności, niesprawujący wspólnej kontroli, w sytuacji, gdy uzyska wspólną kontrolę nad wspólną działalnością będącą przedsięwzięciem, nie powinien ponownie wyceniać udziałów w tej wspólnej działalności.

Nowe standardy nie wpłynęły na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ:

o Grupa nie jest stroną transakcji będących przedmiotem zmiany MSR 12,
o wszystkie dostosowania składnika aktywów o istotnej wartości są finansowane przez Grupę ze środków pozyskiwanych z zewnątrz specjalnie w tym celu,
o Grupa nie prowadzi wspólnej działalności w rozumieniu MSSF 11.

Standardy nie obowiązujce (Nowe standardy i interpretacje):

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2019 roku.

• Zmiana MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów"

Zmiana polega na wprowadzeniu nowej definicji pojęcia "istotny" (w odniesieniu do pominięcia lub zniekształcenia w sprawozdaniu finansowym). Dotychczasowa definicja zawarta w MSR 1 i MSR 8 różniła się od zawartej w Założeniach Koncepcyjnych Sprawozdawczości Finansowej, co mogło powodować trudności w dokonywaniu osądów przez jednostki sporządzające sprawozdania finansowe. Zmiana spowoduje ujednolicenie definicji we wszystkich obowiązujących MSR i MSSF.

Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe, ponieważ dotychczas dokonywane osądy w zakresie istotności były zbieżne z tymi, jakie byłyby dokonywane przy zastosowaniu nowej definicji.

• Zmiana MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"

Zmiana dotyczy definicji przedsięwzięcia i obejmuje przede wszystkim następujące kwestie:

o precyzuje, że przejęty zespół aktywów i działań, aby być traktowanym, jako przedsięwzięcie, musi obejmować również wkład i istotne procesy, które wspólnie w istotny sposób uczestniczyć będą w wypracowaniu zwrotu,
o zawęża definicję zwrotu, a tym samym również przedsięwzięcia, skupiając się na dobrach i usługach dostarczanych odbiorcom, usuwając z definicji odniesienie do zwrotu w formie obniżenia kosztów,
o dodaje wytyczne i przykłady ilustrujące w celu ułatwienia dokonywania oceny, czy w ramach połączenia został przejęty istotny proces,
o pomija dokonywanie oceny, czy istnieje możliwość zastąpienia brakujących wkładu lub procesu i kontynuowania operowania przedsięwzięciem w celu uzyskiwania zwrotu oraz
o dodaje opcjonalną możliwość przeprowadzenia uproszczonej oceny, mającej na celu wykluczenie, że przejęty zestaw działań i aktywów jest przedsięwzięciem.

Zmiana obowiązuje dla połączeń przedsięwzięć dla których dzień przejęcia przypada w ciągu pierwszego rocznego okresu sprawozdawczego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 roku lub później oraz dla transakcji nabycia aktywów, które wystąpiły w tym okresie sprawozdawczym lub później. W związku z tym zmiana nie wpłynie na sprawozdanie finansowe Grupy.

Według szacunków Grupy, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy. Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

• Nowy MSSF 17 "Insurance Contracts"

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później.

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.

Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej.

Zastosowane zasady (polityka) rachunkowości

Opis zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z takimi samymi zasadami jak roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Silvair,Inc. za 2018 rok.

Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdaniafinansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy.

W 2019 roku Grupa wprowadziła zmiany w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wynikają z zastosowania wytycznych MSSF 16, obowiązującego dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku.

W związku z zastosowaniem MSSF 16 Grupa nie zidentyfikowała do rozpoznania i ujęcia kwot z tytułu prawa do korzystania oraz kwot zobowiązań z tytułu leasingu, które winna zaprezentować w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień pierwszego zastosowania tj. na 1 stycznia 2019 roku.

Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje ujęte w księgach Jednostki dominującej Silvair, Inc. wyrażone w walutach innych niż USD są przeliczane na dolar amerykański przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż USD są przeliczane na dolar amerykański przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty.

Walutą funkcjonalną obu jednostek zależnych jest PLN. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy. Sposób przeliczenia został opisany w części "Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji".

Grupa przyjęła następujące kursy PLN/USD dla potrzeb wyceny bilansowej:

	31 marca 2019	31 grudnia 2018	31 marca 2018
PLN/USD	0,2607	0,2769	0,2929

Średnie kursy PLN/USD za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:

	Okres od 1 stycznia	Okres od 1 stycznia	Okres od 1 stycznia
	do 31 marca 2019	do 31 grudnia 2018	do 31 marca 2018
PLN/USD	0,2327	0,2671	0,2940

Korygowanie błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystapiły korekty błędów poprzednich okresów.

Na koniec roku 2018 Grupa dokonała retrospektywnej korekty błędu ujętego w danych prezentaowanych za rok 2017. W efektcie wprowadzonej korekty błąd został zaprezentowany w Skonsolidownaym Sprawozdaniu Fimamsowym za rok 2018. Błąd ten dotyczył umów płatności na bazie akcji. Grupa na dzień 31 grudnia 2017 roku błędnie skalkulowała saldo kapitału z wyceny opcji menadżerskich. W związku z tym, że pierwszym publikowanym raportem śródrocznym w 2018 roku był raport za 6 miesięcy 2018roku, wpływ korekty będzie zaprezentowany w raporcie za pierwsze półrocze 2019 roku.

Informacje i noty dotyczące istotnych zmian wielkości szacunkowych oraz wybranych pozycji sprawozdawczych

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

[email protected] www.silvair.com strona 27

za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Nota 1.2 Zmiany stanu kosztów prac rozwojowych

Lp	Wyszczególnienie	W okresie 01.01.2019 31.03.2019	W okresie 01.01.2018 31.12.2018	W okresie 01.01.2018 31.03.2018
1.	Wartość brutto na początek okresu	10 235	8 656	8 656
	Zwiększenia, w tym:	700	2 117	431
	– poniesione nakłady	700	2 117	275
	– różnice kursowe z wyceny wg waluty prezentacji	-	-	156
	Zmniejszenia, w tym:	234	587	-
	– likwidacja i sprzedaż	-	-	-
	– różnice kursowe z wyceny wg waluty prezentacji	234	587	-
2.	Wartość brutto na koniec okresu	10 701	10 186	9 087
3.	Umorzenie na początek okresu	1 349	732	732
	Zwiększenia	212	617	163
	Zmniejszenia	-	-	-
4	Umorzenie na koniec okresu	1 561	1 349	895
5	Wartość netto na początek okresu	8 886	7 924	7 924
6	Wartość netto na koniec okresu	9 140	8 838	8 192

(*) wycena bilansowa kosztów prac rozwojowych, wynikająca z przeliczenia wartości bilansowej na walutę prezentacji tj. walutę funkcjonalną spółki dominującej, jest prezentowana w ww. tabeli w zwiększeniach lub zmniejszeniach wartości brutto.

Nota 5 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	620	185	185
odniesionych na wynik finansowy	620	185	185
odniesionych na kapitał własny	-	-	-
Zwiększenia	63	435	-
odniesione na wynik finansowy	63	435	-
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-
odniesione na wynik finansowy	-	-	-
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, w tym:	683	620	185
odniesionych na wynik finansowy	683	620	185
odniesionych na kapitał własny	-	-	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których podstawą są różnice przejściowe wynikające z:	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Skumulowane straty podatkowe do wykorzystania	8 324	8 084	6 185
Odpis aktualizujący aktywa z tytułu podatku odroczonego do wysokości możliwych do wykorzystania w przyszłościstrat podatkowych (kalkulacja w oparciu o budżet finansowy)	-4 730	-4 823	-5 209
Razem	3 594	3 261	976
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (19%)	683	620	185

Nota 6 Zapasy

Zapasy	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Materiały w przerobie (własne powierzone do testów)	5	5	5
Towary handlowe	41	42	47
Odpisy aktualizujący towary	-34	-34	-
Razem	12	13	52

W okresie sprawozdawczym nie wystapiły przesłanki do zmiany odpisów aktualizujących wartość zapasów. W roku 2018 zapasy o wartości 34 tys. USD zostały objęte w całości odpisem aktualizującym. Łączna kwota odpisów aktualizujących wartość zapasów w 2018 roku wyniosła 34 tys. USD. Na dzień 31 marca 2018 roku nie wystąpiły odpisy aktualizujące wartość zapasów Grupy.

Nota 7 Należności z tytułu dostaw i usług

Należności z tytułu dostaw i usług	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Od jednostek powiązanych	-	-	-
Od pozostałych jednostek	68	49	159
Odpisy aktualizujące	-28	-29	-29
Razem	40	20	130

Nota 7.1 Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług

Na dzień 31.03.2019 roku odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług wynosił 28 tys. USD, na dzień 31.12.2018 roku i na dzień 31.03.2018 roku odpis wynosił 29 tys. USD.

Odpis aktualizujący dotyczy należności od jednego i cały czas tego samego kontrahenta Grupy.

W okresie sprawozdawczym nie wystapiły przesłanki utworzenia lub rozwiązania odpisów aktualizujacych należności.

Nota 12 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Jednostki dominującej na 31.03.2019 roku.

Rodzaj	Ilość akcji (szt.)	Wartość nominalna (tys. USD)	Cena objęcia akcji (tys. USD)	Agio (tys. USD)
Common Stock	10 460 670	1 046	20 232	19 190
Preferred Stock	960 000	96	125	29
Razem	11 420 670	1 142	20 357	19 219

Wartość nominalna (per value) jednej akcji = 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.

Struktura własności kapitału akcyjnego	Ilość akcji (szt.)	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Fundusze zarządzane przez Trigon	2 213 781	19,39	2 213 781	13,65
Szymon Słupik	1 884 711	16,50	3 529 871	21,76
Rafał Han	1 296 441	11,35	2 928 441	18,05
Adam Gembala	1 018 760	8,92	2 145 520	13,23
Pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji	5 006 977	43,84	5 403 057	33,31
Razem	11 420 670	100,00	16 220 670	100,00

W dniu 8 marca 2019 roku Spółka wyemitowała 40.250 Akcji Zwykłych Spółki z ograniczoną zbywalnością (restricted shares) o wartości nominalnej 0,1 USD każda ("Emisja") na rzecz konsultanta Spółki, w ramach Planu Akcyjnego Spółki (2016 Stock Plan), opisanego w Prospekcie emisyjnym Spółki zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 czerwca 2018 roku ("Plan Akcyjny"). Po dokonaniu Emisji kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.142.067 USD i składa się z 11.420.670 akcji Spółki o wartości nominalnej 0,1 USD każda, w tym 10.460.670 Akcji Zwykłych Spółki oraz 960.000 Uprzywilejowanych Akcji Założycieli Spółki, reprezentujących 16.220.670 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w tym 10.460.670 głosów wynikających z Akcji Zwykłych Spółki i 5.760.000 głosów wynikających z Uprzywilejowanych Akcji Założycieli Spółki. Po dokonaniu Emisji, łączna liczba akcji zwykłych Spółki pozostałych do emisji w ramach Planu Akcyjnego wynosi 250.750 akcji. Umowa pomiędzy Spółką a jej konsultantem przewiduje przyznawanie 2.300 akcji w każdym 18 dniu miesiąca następującym po 18 lutego 2019 roku aż do 18 lipca 2020 roku włącznie oraz 1.150 akcji w dniu 30 lipca 2020 roku, o ile w dniu przyznawania tych akcji konsultant będzie pozostawał Zaangażowany do Świadczenia Usług (Continuous Service Status) w rozumieniu Umowy. W I kwartale 2019 roku nie odnotowano, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Kapitał podstawowy Jednostki dominującej na 31.12.2018 roku.

Rodzaj	Ilość akcji (szt.)	Wartość nominalna (tys. USD)	Cena objęcia akcji (tys. USD)	Agio (tys. USD)
Common Stock	10 420 420	1 042	20 223	19 181
Preferred Stock	960 000	96	125	29
Razem	11 380 420	1 138	20 348	19 210

Wartość nominalna (per value) jednej akcji = 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.

Struktura własności kapitału akcyjnego	Ilość akcji (szt.)	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Fundusze zarządzane przez Trigon	2 213 781	19,45	2 213 781	13,68
Szymon Słupik	1 884 711	16,56	3 529 871	21,82
Rafał Han	1 296 441	11,39	2 928 441	18,10
Adam Gembala	1 018 760	8,95	2 145 520	13,26
Pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji	4 966 727	43,65	5 362 807	33,14
Razem	11 380 420	100,00	16 180 420	100,00

Kapitał podstawowy na 31.03.2018 roku.

Wartość nominalna (per value) jednej akcji = 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.

Rodzaj	Ilość akcji (szt.)	Wartość nominalna (tys. USD)	Cena objęcia akcji (tys. USD)	Agio (tys. USD)
Common Stock	4 709 000	471	471	0
Preferred Stock	960 000	96	125	29
Series A Preferred Stock (Trigon)	1 500 000	150	4 995	4 845
Series A Preferred Stock (Convertible Notes)	2 563 495	256	7 141	6 884
Razem	9 732 495	973	12 732	11 758

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Struktura własności kapitału akcyjnego	Ilość akcji (szt.)	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Szymon Słupik	1 884 711	19,36	3 529 871	24,30
Rafał Han	1 296 441	13,32	2 928 441	20,15
Fundusze zarządzane przez Trigon	1 248 243	12,83	1 248 243	8,59
Adam Gembala	1 018 760	10,47	2 145 520	14,76
Onico S.A.	574 712	5,90	574 712	3,95
Pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji	3 709 628	38,12	4 105 708	28,25
Razem	9 732 495	100,00	14 532 495	100,00

Nota 13 Kapitał z wyceny opcji

Kapitał z wyceny opcji	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Wycena opcji na akcje zgodnie z MSSF 2	215	155	44
Razem	215	155	44

Nota 14.1 Pozostałe kapitały

Pozostałe kapitały	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Kapitał zapasowy	21 152	21 147	15 709
Razem	21 152	21 147	15 709

Nota 14.2 Zmiany w pozostałych kapitałach

Zmiany w pozostałych kapitałach	W okresie 01.01.2019 31.03.2019	W okresie 01.01.2018 31.12.2018	W okresie 01.01.2018 31.03.2018
Stan na początek okresu	21 147	15 286	15 286
Realizacja opcji na akcje Spółki	-	34	34
Wydatki poniesione w związku z emisją akcji	-	-924	-138
Emisja nowych akcji	9	5 325	-
Należne wpłaty na kapitał	-4
Emisja obligacji zamiennych na akcje	-	1 426	527
Stan na koniec okresu	21 152	21 147	15 709

W dniu 8 marca 2019 roku Spółka wyemitowała 40.250 Akcji Zwykłych Spółki z ograniczoną zbywalnością (restricted shares) o wartości nominalnej 0,1 USD każda ("Emisja") na rzecz konsultanta Spółki, w ramach Planu Akcyjnego Spółki (2016 Stock Plan), opisanego w Prospekcie emisyjnym Spółki zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 czerwca 2018 roku ("Plan Akcyjny"). Wyemitowane akcje nie zostały opłacone. Umowa pomiędzy Spółką a jej konsultantem przewiduje przyznawanie 2.300 akcji w każdym 18 dniu miesiąca następującym po 18 lutego 2019 rokuaż do 18 lipca 2020 rokuwłącznie oraz 1.150 akcji w dniu 30 lipca 2020 roku, o ile w dniu przyznawania tych akcji konsultant będzie pozostawał Zaangażowany do Świadczenia Usług w rozumieniu Umowy. W I kwartale 2019 roku przyznano konsultantowi Spółki 2.300 akcji. Świadczenia konsultanta na rzecz Spółki płatne w formie akcji zostały wycenione pośrednio poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych z dnia przyznania. Wyemitowane a nieopłacone akcje zostały ujęte jako zmniejszenie pozostałych kapitałów.

Nota 16 Zysk (strata) na jedną akcję

Zysk/(strata) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu roku obrotowego. Zysk/(strata) rozwodniony(a) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu sprawozdawczego, skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających.

Zysk (Strata) na akcję w okresie objętym sprawozdaniem finansowym:	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Średnioważona ilość akcji jednostki dominującej w okresie (szt.)	11 400 545	10 556 458	9 732 495
Zysk (strata) na jedną akcję (USD)	-0,05	-0,26	-0,06
Opcje rozwadniające (szt.)	528 750	569 000	584 000
Średnioważona ilość akcji jednostki dominującej w okresie po uwzględnieniu opcji rozwadniających (szt.)	11 527 377	10 503 726	10 099 245
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (USD)	-0,05	-0,26	-0,06

Nota 17 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zysk (Strata) na akcję w okresie objętym sprawozdaniem finansowym:	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Stan zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	28	33	33
odniesione na wynik finansowy	28	33	33
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Zwiększenia:	-	-	-
odniesione na wynik finansowy	-	-	-
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Zmniejszenia:	1	5	1
odniesione na wynik finansowy	1	5	1
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Stan zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, w tym:	27	28	32
odniesione na wynik finansowy	27	28	32
odniesione na kapitał własny	-	-	-
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których podstawą są różnice przejściowe wynikające z:	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Różnicy między wartością podatkową i bilansową zakończonych prac rozwojowych	142	147	168
Razem	142	147	168
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (19%)	27	28	32

Nota 20.2 Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez Grupę gwarancje i poręczenia, także wekslowe

W celu zabezpieczania pożyczki udzielonej przez PARP w kwocie 2,0 mln PLN, której saldo na dzień:

• 31.03.2019 roku wynosiło 924 tys. PLN (241 tys. USD),

31.12.2018 roku wynosiło 1.05 mln PLN (279 tys. USD),
31.03.2018 roku wynosiło 1,43 mln PLN (418 tys. USD),

spółka Sway Sp. z o.o. wystawiła weksel in blanco.

Z wyjątkiem powyższego weksla, na dzień 31.03.2019 roku, na dzień 31.12.2018 roku oraz na dzień 31.03.2018 roku na Grupie nie ciążyły żadne inne zobowiązania warunkowe.

Na dzień 31.03.2019 roku, na dzień 31.12.2018 roku oraz na dzień 31.03.2018 roku Spółki z Grupy nie były gwarantami ani poręczycielami, jak również nie wydawały własnych i nie otrzymywały cudzych weksli jako zabezpieczenia lub zapłaty za transakcję.

Nota 20.3 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Grupa tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy, czyli rezerwy z tytułu niewykorzystanych przez pracowników urlopów. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	51	52	-
Razem	51	52	-

Zmiany w rezerwach krótkoterminowych	W okresie 01.01.2019 31.03.2019	W okresie 01.01.2018 31.12.2018	W okresie 01.01.2018 31.03.2018
Stan na początek okresu	52	-	-
Zwiększenie	-	52	-
Zmniejszenie	1	-	-
Stan na koniec okresu	51	52	-

Nota 23 Segmenty operacyjne

W ramach prowadzonej działalności Grupa Kapitałowa Silvair, Inc. wyróżnia 2 segmenty:

Silvair Platform
Silvair Mesh Stack

Na segment Silvair Mesh Stack składa się zuniwersalizowane oprogramowanie układowe (firmware) zgodne ze standardem Bluetooth Mesh, przewidziane zasadniczo do instalacji w elektronicznych komponentach

produktów oświetleniowych oraz urządzeniach sensorycznych. Oprogramowanie wersjonowane jest w zależności od rodzaju i typu urządzenia, jego funkcjonalności oraz obsługiwanego protokołu komunikacyjnego. W ramach tego segmentu Spółka ujmuje również wyżej wymienione oprogramowanie układowe, zmodyfikowane lub rozbudowane w oparciu o indywidualne wymagania klienta (custom firmware). Przychód Spółki w tym segmencie stanowi sprzedaż licencji na oprogramowanie układowe.

Na segment platformy cyfrowej – Silvair Platform składa się pakiet usług związanych z zarządzaniem siecią inteligentnego oświetlenia oraz wykorzystanie danych generowanych przez taką sieć do świadczenia usług wykraczających poza obszar smart lighting. W przypadku świadczenia usług w ramach platformy bezpośrednio przez Spółkę przychód stanowią opłaty okresowe pobierane za konkretny pakiet usług. W przypadku świadczenia usług przez podmioty trzecie w ramach platformy przychód Spółki stanowi udział w opłatach pobieranych przez konkretnego usługodawcę (revenue share).

W okresie sprawozdawczym objętym nieniejszym sprawozdaniem Grupa zrealizowała pierwsze przychody w obu wyżej wymienionych segmentach. Na przychody te złożyły się zasadniczo: sprzedaż licencji na oprogramowanie Silvair Lighting Firmware (segment Silvair Mesh Stack) oraz sprzedaż licencji na korzystanie z narzędzi do konfiguracji sieci i scenariuszy oświetleniowych oferowanych w ramach Platformy Silvair. Przychody te rozpoznawane są bezpośrednio w dacie fakturowania i ujawniane są w sprawozdaniach Grupy w pełenej wysokości. Dodatkowy komponent przychodowy stanowią również usługi w zakresie wsparcia technicznego w ramach Platformy Silvair. Opłaty za te usługi mają charaketr okresowy i z reguły są pobierane z góry co roku. Porporcjonalna część tych przychodów jest alokowana w przychody okresu zaś pozostała część jest aktywowana w rozliczeniach międzyokresowych.

Grupa nie rozwija segmentów opartych na starszych technologiach tj: Wi-Home oraz Proxy. Segmenty te generują jednak niewielkie przychody i są ujmowane w sprawozdaniach Grupy w pozycji: "Działalność pozostała".

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2019 roku
– 31.03.2019 roku w tys. USD.

	Silvair Platform	Silvair Mesh Stack	Działalność pozostała	Razem
Przychody i koszty
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	38	8	1	47
Sprzedaż między segmentami
Koszt własny sprzedaży	62	110	26	198
Przychody i Koszty (operacyjne oraz pozostałe operacyjne)			-465	-465
EBIT				-616
Przychody (koszty) finansowe netto	-	-	-59	-59

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

Rodzaj segmentu

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych	-	-	-	-
Zysk brutto				-675
Podatek dochodowy (bieżący i odroczony)	-	-	-46	-46
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-629
Aktywa
Koszty prac rozwojowych	2 586	4 217	2 337	9 140
Należności	16	17	7	40
Aktywa nieprzypisane	-	-	3 131	3 131
Aktywa ogółem				12 311
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe	-	-	241	241
Zobowiązania nieprzypisane			1 351	1 351
Zobowiązania ogółem				1 592
Amortyzacja	62	110	48	220

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018 roku – 31.03.2018 roku w tys. USD.

Rodzaj segmentu
	Silvair Platform	Silvair Mesh Stack	Działalność pozostała	Razem
Przychody i koszty
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	-	-	-	-
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-
Przychody i Koszty (operacyjne oraz pozostałe operacyjne)	-	-	-735	-735
EBIT				-735
Przychody (koszty) finansowe netto	-	-	173	173
Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych	-	-	-	-
Zysk brutto				-562
Podatek dochodowy (bieżący i odroczony)	-	-	-	-
Zysk netto za okres sprawozdawczy				-562
Aktywa
Koszty prac rozwojowych	1 350	4 235	2 607	8 192
Należności	-	-	130	130
Aktywa nieprzypisane	-	-	884	884
Aktywa ogółem				9 206
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe	-	-	418	418
Zobowiązania nieprzypisane	-	-	956	956
Zobowiązania ogółem				1 374
Amortyzacja	4	75	98	177

Informacja o przychodach ze sprzedaży w okresie 01.01.2019 - 31.03.2019 roku – główni odbiorcy.

W pierwszym kwartale 2019 roku Grupa wygenerowała sprzedaż w ramach segmentów: Silvair Paltform, Silvair Mesh Stack i Proxi, co zaprezentowano w tabeli Segmenty. Sprzedaż przekraczająca 10% skonsolidowanych przychodów Grupa wygenerowała we współpracy z dwoma odbiorcami:

odbiorca A: 55,78% łącznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy,
odbiorca B: 30,69% łącznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy,

Odbiorcy nie są podmiotami powiązanymi ze Spółką Silvair, Inc., ani jej spółką zależną. Pozostałe przychody nie odnoszą się bezpośrednio do podstwowej działalności grupy.

Informacja o przychodach ze sprzedaży w okresie 01.01.2019 - 31.03.2019 roku – struktura geograficzna.

Kraj	Sprzedaż klientom zewnętrznym	01.01.2019 – 31.03.2019
Unia Europejska w tym Polska	USD	28
	%	59,05%
Pozostałe kraje	USD	19
	%	40,95%
Przychody razem	USD	47
	%	100%

Informacja o przychodach ze sprzedaży – w okresie 01.01.2018 -31.03.2018 roku.

W pierwszym kwartale 2018 roku Grupa wystawiła 1 fakturę dla odbiorcy z Polski na wartość mniejszą niż 1 tys.USD.

Nota 30 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji

Opis umów:

Dnia 14.10.2016 roku Jednostka dominująca podpisała umowę (dalej zwaną KPI Agreement), zmienioną aneksem z dnia 18 grudnia 2017 roku – określającą warunki przyznania opcji na akcje wskazanym w umowie beneficjentom w ramach dwóch pul opcyjnych – "Option Pool" oraz "Additional Option Pool".

Z puli "Option Pool" przewidziano do przyznania:
132 000 akcji dla Kluczowych Pracowników Jednostki dominującej,
743 000 akcji dla Zarządu, w tym: 465 000 opcji dla CEO Rafała Hana, 172 000 akcji dla CTO Szymona Słupika oraz 106 000 akcji dla CFO Adama Gembali,

• 96 000 akcji dla Venture FIZ.

Zgodnie z zapisami KPI Agreement ustalenie szczegółowych warunków przyznania opcji dla beneficjentów w ramach puli "Option Pool" leży w gestii Rady Dyrektorów.

Do dnia 31 grudnia 2017 roku w ramach puli "Option Pool" przyznano opcje na wszystkie akcje przewidziane dla Zarządu i Venture FIZ oraz 70 000 akcji ze 132 000 akcji przewidzianych dla Kluczowych Pracowników.

Do dnia 31 grudnia 2017 roku wszystkie opcje przyznane członkom Zarządu oraz Venture FIZ zostały wykonane, a w ramach puli Kluczowych Pracowników do dnia 31 grudnia 2017 r. wykonane zostały opcje na 30 000 akcji.

W 2018 r. w ramach puli "Option Pool" przyznano 20 000 opcji oraz 333 000 opcje w ramach "Additional Option Pool".

Do dnia 31 grudnia 2018 roku wykonane zostały opcje na kolejne 15 000 akcji.

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku, w ramach puli "Option Pool" nie wykonano opcji na żadne akcje.

Z puli "Additional Option Pool" przewidziano do przyznania:
279 000 akcji dla Kluczowych Pracowników Jednostki dominującej,
203 000 akcji dla CEO Rafała Hana.

Ustalenie szczegółowych warunków przyznania opcji dla Kluczowych Pracowników w ramach puli "Additional Option Pool" leży w gestii Rady Dyrektorów, przy czym łączna ilość akcji objętych przez pracowników w ramach wykonania tak przyznanych opcji nie może przekroczyć 69 750 akcji w każdym roku. Ustalenie szczegółowych warunków przyznania opcji dla CEO Rafała Hana w ramach przewidzianej puli leży w gestii Rady Dyrektorów, przy czym łączna ilość akcji objętych przez beneficjenta w każdym roku nie może przekroczyć 50 750 akcji.

Do dnia 30 czerwca 2018 r. przyznano opcje na wszystkie akcje przewidziane dla Rafała Hana w ramach puli.

Grupa traktuje datę podpisania KPI Agreement jako dzień przyznania opcji w rozumieniu MSSF 2.

Liczba oraz cena wykonania opcji w okresie:

	W okresie od 01.01.2019 do 31.03.2019 (szt.)	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018 (szt.)
Pula akcji w Planie Opcyjnym	1 453 000	1 453 000
Liczba akcji dostępnych w ramach Planu Opcyjnego na początek okresu	191 000	544 000
Liczba akcji przyznanych w ramach zawartych umów opcyjnych	40 250	353 000
Ilość akcji objętych w ramach wykonania opcji	2 300	15 000
Liczba akcji pozostających do objęcia w kolejnych okresach w ramach zawartych umów opcyjnych	315 950	378 000
Ilość akcji uwolnionych w ramach wygaśnięcia opcji	100 000	-
Liczba akcji dostępnych w ramach Planu Opcyjnego na koniec okresu	250 750	191 000

Grupa określiła wartość godziwą otrzymanych usług w zamian za własne instrumenty kapitałowe pośrednio, poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa przyznanych opcji została oszacowana przez niezależnego eksperta przy użyciu nowoczesnych metod inżynierii finansowej. Do wyceny wartości godziwej przyznanych opcji zastosowano Model Hulla-White'a przyjmując następujące założenia:

Cena akcji na początek okresu = \$3.33.
Cena wykonania opcji = \$0.10.
Stopa procentowa wolna od ryzyka = 2.455%.
Stopa dywidendy = 0%.
Parametr M = 3, Parametr eΔt = 0%.
Zmienność ceny akcji (σ) = 46.6%.

Dla opcji przyznanych po upubliczenieniu akcji jednostki dominującej do wyceny usług otrzymanych w zamian za własne instrumenty kapitałowe zastosowano wartość godziwą ustaloną pośrednio poprzez odniesienie do kursu akcji z dnia przyznania.

Wpływ transakcji płatności na bazie akcji na wynik Grupy w okresie sprawozdawczym – wycena opcji:

	W okresie od 01.01.2019 do dnia 31.03.2019	W okresie od 01.01.2018 do dnia 31.12.2018	W okresie od 01.01.2018 do dnia 31.03.2018
Koszty zarządu	60	166	21
Kapitał z wyceny opcji	60	166	21

Wpływ realizacji opcji, zmiana struktury skonsolidowanego kapitału własnego Grupy w okresie sprawozdawczym:

	W okresie od 01.01.2019 do dnia 31.03.2019	W okresie od 01.01.2018 do dnia 31.12.2018	W okresie od 01.01.2018 do dnia 31.03.2018
Pozostałe kapitały	-	34	-
Kapitał z wyceny opcji	-	-34	-

Zmiana wysokości kapitału z wyceny opcji w roku 2018 roku, do dnia 31.12.2018 roku, wynika z wykonania 15.000 opcji na akcje oraz z wyceny pozostałych opcji w okresie nabywania uprawnień. Łączna kwota objęcia akcji w ramach wykonania umów opcyjnych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku wyniosła 1,5 tys. USD .

Nota 31 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu

Po dniu bilansowym miały miejsce następujące istotne zdarzenia:

W okresie od 01.04.2019 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Silvair INC udzieliła kolejnej transzy pożyczki spółce zależnej Silvair Sp. z o.o. o łącznej wartości 1.500.000 PLN. Zgodnie z Umową pomiędzy Spółką a jej konsultantem, przedstawioną w raporcie bieżącym nr 4/2019 z dnia 8 marca 2019 roku, nastapiło kolejne przyznanie akcji spółki: 2 300 akcji w dniu 18 kwietnia i kolejne 2 300 akcji w dniu 18 maja 2019 roku.

Nota 32 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach

Brak wspólnych przedsięwzięć w bieżących oraz poprzednim roku obrotowym.

Nota 33 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność Grupy narażona jest na następujące ryzyka finansowe:

ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności,
ryzyko rynkowe:
ryzyko walutowe,
ryzyko stopy procentowej,
inne ryzyko cenowe.

Ryzyko kredytowe –to ryzyko, które powstaje, gdy jedna ze stron instrumentu finansowego nie wywiązując się ze swoich zobowiązań na rzecz Grupy spowoduje poniesienie przez nią strat finansowych. Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku należności, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, depozytów, nabytych obligacji, wniesionych kaucji.

Podstawowe segmenty działalności Grupy – produkcja oprogramowania do zdalnej komunikacji urządzeń i inteligentnych systemów oświetlenia, ze względu na swoją specyfikę, jest w nieistotnym stopniu narażona na ten rodzaj ryzyka. Sprzedaż w tych segmentach kierowana jest w znacznym stopniu do stałego grona odbiorców i odbywa się na warunkach odroczonego terminu płatności. Jednak systematyczne regulowanie zobowiązań przez kontrahentów powoduje, że ekspozycja na pojedyncze ryzyko kredytowe nie jest wysoka. Grupa stosuje wewnętrzne procedury i mechanizmy ograniczające ten element ryzyka: odpowiedni dobór klientów, system weryfikacji nowych klientów oraz bieżący monitoring należności. Grupa konsekwentnie windykuje przeterminowane należności. Grupa lokuje posiadane środki pieniężne w wiarygodnych (wybieranych na podstawie ocen ratingowych) instytucjach finansowych. Ryzyko kredytowe dotyczy Grupy w nieistotnym zakresie.

Ryzyko płynności – to ryzyko, które powstaje, gdy Grupa napotka trudności w wywiązaniu się ze zobowiązań związanych ze zobowiązaniami finansowymi. Grupa dba o utrzymanie płynności na odpowiednim, bezpiecznym poziomie.

Ryzyko rynkowe – to ryzyko, które powstaje, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany cen rynkowych. Ryzyko to obejmuje trzy rodzaje ryzyka: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, inne ryzyko cenowe.

Ryzyko walutowe – to ryzyko, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany kursów wymiany walut. Ze względu na globalny charakter prowadzonej przez Grupę Silvair Inc. działalności, w ramach której większość przychodów generowana jest w USD i EUR, natomiast koszty w większości ponoszone są w PLN, jest ona narażona na ryzyko związane z gwałtownymi zmianami kursów walutowych, w tym w szczególności umocnienia PLN i osłabienia się EUR względem USD.

Ryzyko stopy procentowej – to ryzyko, które powstaje, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany rynkowych stóp procentowych. Grupa nie lokuje nadwyżki środków w oprocentowane aktywa zależne od zmiennych stóp procentowych, stąd nie jest narażona na ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych. Główne ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z instrumentami dłużnymi. W 2018 roku oraz 2017 roku Grupa nie korzystała z zewnętrznych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu (kredyty i obligacje), których oprocentowanie byłoby zależne od wahań zmiennych stóp procentowych, w związku z tym nie była narażona na zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych.

Inne ryzyka cenowe – to ryzyka, które powstają, gdy wartość godziwa instrumentu finansowego lub przyszłe przepływy środków pieniężnych z nim związane będą ulegać wahaniom ze względu na zmiany cen rynkowych (inne niż wynikające z ryzyka stopy procentowej lub ryzyka walutowego), niezależnie od tego czy zmiany te spowodowane są czynnikami charakterystycznymi dla poszczególnych instrumentów finansowych lub dla ich emitenta, czy też czynnikami odnoszącymi się do wszystkich podobnych instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku. Grupa nie korzysta z instrumentów finansowych z którymi związane jest ryzyko cenowe. Grupa nie jest narażona na inne ryzyko cenowe. Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej). • zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Jednostka Dominująca oraz jednostki zależne, należą pożyczki, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak zobowiązania i należności z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.Grupa Kapitałowa nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Aktywa finansowe według pozycji bilansowej na dzień	Wartość godziwa	Wartość księgowa		Pozostałe
31.03.2019 roku			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami przez inne całkowite dochody	Wyceniane w zmortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe
Udziały i akcje	7	7	-	-	-	7
Pożyczki	-	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług	40	40	-	-	40	-
Inne należności niż wymienione powyżej, będące aktywami finansowymi	-	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Dłużne papiery xwartościowe	-	-	-	-	-	-
Lokaty bankowe	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	2 162	2 162	-	-	-	2 162

Zobowiązania finansowe według pozycji bilansowej na dzień 31.03.2019 roku	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 (wartość księgowa)
			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Zobowiązania finansowe
Kredyty bankowe	-	-	-	-	-
Długoterminowe	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe	-	-	-	-	-
Pożyczki	241	241	-	241	-
Leasing finansowy	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-	-
Wycena pozostałych Instrumentów - instrumenty pochodne	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	168	168	-	168	-
Inne zobowiązania niż wymienione powyżej, będące zobowiązaniami finansowymi	-	-	-	-	-

Aktywa finansowe według pozycji bilansowej na dzień	Wartość godziwa	Wartość księgowa		Pozostałe
31.12.2018 roku			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami przez inne całkowite dochody	Wyceniane w zmortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe
Udziały i akcje	7	7	-	-	-	7
Pożyczki	-	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług	45	45	-	-	45	-
Inne należności niż wymienione powyżej, będące aktywami finansowymi	-	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Lokaty bankowe	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	3 387	3 387	-	-	-	1 367

Zobowiązania finansowe według pozycji bilansowej na dzień 31.12.2018 roku	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 (wartość księgowa)
			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Zobowiązania finansowe
Kredyty bankowe	-	-	-	-	-
Długoterminowe	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe	-	-	-	-	-
Pożyczki	279	279	-	279	-
Leasing finansowy	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-	-
Dłużne papiery warto ściowe	-	-	-	-	-
Wycena pozostałych Instrumentów - instrumenty pochodne	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	189	189	-	189	-
Inne zobowiązania niż wymienione powyżej, będące zobowiązaniami finansowymi	-	-	-	-	-

Aktywa finansowe według pozycji bilansowej na dzień	Wartość godziwa	Wartość księgowa		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 (wartość księgowa)	Pozostałe
31.03.2018 roku			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w wartości godziwej ze zmianami przez inne całkowite dochody	Wyceniane w zmortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe
Udziały i akcje	8	8	-	-	-	8
Pożyczki	-	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług	130	130	-	-	130	-
Inne należności niż wymienione powyżej, będące aktywami finansowymi	-	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Lokaty bankowe	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne	431	431	-	-	-	431

Zobowiązania finansowe według pozycji bilansowej na dzień 31.03.2018 roku	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 (wartość księgowa)
			Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Zobowiązania finansowe
Kredyty bankowe	-	-	-	-	-
Długoterminowe	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe	-	-	-	-	-
Pożyczki	418	418	-	418	-
Leasing finansowy	-	-	-	-	-
Kaucje długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-	-
Wycena pozostałych Instrumentów - instrumenty pochodne	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	50	50	-	50	-
Inne zobowiązania niż wymienione powyżej, będące zobowiązaniami finansowymi	-	-	-	-	-

Nota 38 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo z Jednostką dominującą:

Jednostki powiązane kapitałowo z Jednostką dominującą:

Silvair Sp. z o.o.
Sway Sp. z o.o.

Jednostka dominująca posiada bezpośrednio 100% udziałów w Spółce Silvair Sp. z o. o, która to Spółka posiada 91% udziałów w Spółce Sway Sp. z o. o.

W okresie sprawozdawczym miały miejsce następujące transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo:

Umowa pożyczki między Silvair, Inc. - pożyczkodawca oraz Silvair Sp. z o. o. – pożyczkobiorca. W pierwszym kwartale 2019 roku Silvair, Inc, udzieliła spółce Silvair Sp. z o.o. dodatkowej transzy pożyczki w kwocie 3,5 mln PLN. Na dzień 31 marca 2019 roku w związku z przedmiotową pożyczką Silvair Sp. z o. o. wykazała

zobowiązanie z tytułu pożyczki od Silvair, Inc. w wysokości 5 430 tys. USD, a na dzień 31.12.2018 roku wykazała należność w wysokości łącznej 4 454 tys. USD wraz z naliczonymi odsetkami.

Umowa pożyczki między Silvair Sp. z o.o. (pożyczkodawca) i Sway Sp. z o.o. (pożyczkobiorca).

W pierwszym kwartale 2019 roku Silvair Sp z o.o. udzieliła dodatkowej transzy pożyczki w wysokości 120 tys. PLN do Sway Sp. z o.o. , w wyniku czego saldo zobowiązań z tytułu pożyczek otrzymanych od Spółki Silvair Sp. z o. o. na dzień 31.03.2019 roku wynosi 216 tys. USD łącznie z naliczonymi odsetkami.

Na dzień 31 marca 2018 roku Spółka Sway Sp. z o. o. wykazywała zobowiązanie z tytułu pożyczek otrzymanych od Spółki Silvair Sp. z o. o. w kwocie 53 tys. USD.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku saldo zobowiązań z tytułu pożyczek otrzymanych od Spółki Silvair Sp. z o. o. wynosiło 186 tys. USD.

Zobowiązania i należności handlowe między spółkami w Grupie.

Na dzień 31 marca 2019 roku oraz 31 marca 2018 roku zarówno Silvair Sp. z o. o. jak i Sway Sp. z o.o. nie wykazywały żadnych wzajemnych należności jak i innych zobowiązań. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Sway Sp. z o. o. posiadała zobowiązanie z tytułu dostaw i usług wobec Silvair Sp. z o. o. w kwocie 61,5 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Silvair Sp. z o. o. wykazywała należność od Silvair, Inc. w kwocie 205 tys. PLN(54 tys. USD) z tytułu dostaw i usług. Na dzień 31 marca 2018 roku zarówno Silvair Sp. z o. o. jak i Silvair, Inc. nie wykazywały żadnych wzajemnych należności jak i innych zobowiązań.

Transakcje między spółkami oraz wzajemne zobowiązania i należności podlegały wyłączeniu w sprawozdaniu skonsolidowanym. Transakcje między spółkami są przeprowadzane wg cen rynkowych.

Jednostki powiązane osobowo ze spółkami w Grupie:

Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi osobowo:

Na dzień 31 marca 2019 roku, na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 marca 2018 roku jednostki zależne Silvair Sp. z o.o. oraz Sway Sp. z o.o. były stroną umów najmu lokalu w Krakowie przy ul. Jasnogórskiej w którym mieści się siedziba obu Spółek.

Wynajmującym lokal jest firma Centrum Jasnogórska 44, z siedzibą w Krakowie, NIP 6770050681 wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego nr: 0000131205. Centrum Jasnogórska 44 jest powiązana z emitentem poprzez osobę Pana Szymona Słupika, który jest w niej wspólnikiem i wiceprezesem zarządu będąc równocześnie członkiem Rady Dyrektorów (Wspólnikiem) Spółki Dominującej Silvair, Inc.

Grupa korzystała z najmu powierzchni od Centrum Jasnogórska 44, gdzie suma transakcji wyniosła odpowiednio: 66 tys. USD w I kwartale 2019 roku i 66 tys. USD w analogicznym okresie roku 2018. Łączny koszt w I kwartale roku 2018 wyniósł 55 tys. USD, natomiast w I kwartle roku 2018 wyniósł 55 tys. USD.

W zakresie ujęcia ww. umowy najmu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupa korzysta ze zwolnienia przewidzianego w MSSF 16 dla umów krótkoterminowych.

Na dzień 31 marca 2018 roku, na dzień 31 marca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa nie miała żadnych zobowiązań z tytułu umowy najmu wobec ww. Spółki.

Za wyjątkiem kwestii opisanej powyżej Członkowie kluczowego personelu kierowniczego Grupy oraz bliscy członkowie rodzin tych osób nie sprawowali kontroli, współkontroli, nie wywierali znaczącego wpływu ani nie byli członkami kluczowego personelu jednostek, które w okresie sprawozdawczym zawierały istotne transakcje ze Spółkami w Grupie.

Zmiany w kapitałach udziałowców niesprawujących kontroli	01.01.2019 –31.03.2019	01.01.2018 –31.12.2018	01.01.2018 –31.03.2018
Stan na początek roku obrotowego	407	-	-
Dopłaty do kapitału spółki Sway	-	427	-
Wynik roku przypadający na UNK	-2	-20	-
Stan na koniec roku obrotowego	405	407	-

Nota 39 Kapitały udziałowców mniejszościowych

Zgodnie z podjętą przez Nadzwyczajne Zgromadzanie Wspólników uchwałą, w dniu 18 maja 2018 roku nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki Sway o kwotę 310.000 PLN z kwoty 3.100.000 PLN do 3.410.000 PLN. Poprzez ustanowienie 6.200 nowych, równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 PLN każdy.

Nowe udziały, na podstawie Aktu notarialnego Repertorium A: 1125/2018, sporządzonego przez Notariusza Monikę Suchecką, zostały objęte przez ASI Bridge Alfa Bitspiration Booster Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Krakowie w zamian za wkład pieniężny w kwocie 1.600.000 PLN, z którego kwota 310.000 PLN została wpłacona na kapitał zakładowy, zaś pozostała kwota stanowiąca nadwyżkę nad łączną wartością nominalną, została przelana do kapitału zapasowego spółki.

Informacje uzupełniające do śródrocznego (kwartalnego) skonsolidowanego sprawozdania

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach USD (o ile nie wskazano inaczej).

[email protected] www.silvair.com strona 53

za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Informacje na temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia nietypowe mające wpływ na sprawozdanie.

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności grupy kapitałowej

Działalność Grupy Kapitałowej Silvair, Inc. nie podlega sezonowości ani cykliczności.

Informacja o rezerwach i odpisach, w tym z tytułu utraty wartości

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku nie wystapiły przesłanki do tworzenia nowych odpisów aktualizujacych wartości aktywów lub odwrócenia istniejących.

W I kwartale 2019 roku nie zaistniały przeslanki do tworzenia rezerw na zobowiązania. Informacja o poziomie dotychczasowych odpisów i rezerw znajduje się w części "Informacje i noty dotyczące istotnych zmian wielkości szacunkowych oraz wybranych pozycji sprawozdawczych".

Informacja o postępowaniach sądowych.

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku nie wystapiły żadne nowe sprawy sądowe.

Na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania Grupa nie prowadzi istotnych postępowań sądowych, zarówno jako strona powodowa lub pozwana, w których wartość przedmiotów sporów przekraczałaby 5% kapitału własnego Grupy.

Informacja o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 31 marca 2019 roku, na dzień 31 marca 2018 roku. oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku, żadna ze spółek Grupy nie posiadała zobowiązań z tytulu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunkówna temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie

W okresie sprawozdawczym, ani w okresie analogicznym roku poprzedniego nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które miały istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej.

Nie odnotowano innych informacji, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.

Informacja o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Grupa regulowała zobowiązania finansowe w terminie i nie naruszyła żadnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób

Wartość nominalna (par value) jednej akcji wynosi 0,1 USD. Stan posiadania osób zarządzającyh i nadzorujących emitenta nie zmienił się w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku. Powstałe nieznaczne zmiany % wynikają z emisji nowych akcji przeznaczonych do objęcia przez konsultanta Grupy Silvair Inc. Został on zaliczony do grupy "Pozostali akcjonariusze".

Struktura własności kapitału akcyjnego	Ilość akcji (szt.)	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Fundusze zarządzane przez Trigon	2 213 781	19,45	2 213 781	13,65
Szymon Słupik	1 884 711	16,56	3 529 871	21,76
Rafał Han	1 296 441	11,39	2 928 441	18,05
Adam Gembala	1 018 760	8,95	2 145 520	13,23
Pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji	5 006 977	43,65	5 403 057	33,31
Razem	11 420 670	100,00	16 220 670	100,00

Informacje dotyczące zmian w klasyfikacji lub sposobie wyceny instrumentów finansowych

W nocie 33 niniejszego sprawozdania zaprezentowano klasyfikację instrumentów finansowych wg MSSF 9.

W I kwartale 2019 roku nie dokonywano zmian metod wyceny instrumentów finansowych, w szczególności wycenianych w wartości godziwej. W okresie sprawozdawczym nie dokonywano również zmian w klasyfikacji aktywów finansowych.

Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz oraz wyników Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału roku obrotowego

Grupa Silvair nie przekazywała do publicznej wiadomości żadnych prognoz na 2019 rok, w tym na I kwartał 2019 roku.

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta

Pierwsze przychody ze sprzedaży produktów Silvair.

Pierwszy kwartał 2019 roku zapisał się szczególnie w historii Grupy. Po kilkuletnim, dynamicznym okresie prac nad standardem Bluetooth Mesh i rozwojem produktów, Grupa weszła w fazę komercjalizacji i osiągnęła pierwsze przychody. Choć pierwsze kontrakty z partnerami były zawierane już w drugim kwartale 2018 roku proces opracowania nowych produktów, ich testowania i uruchomienia masowej produkcji zajął partnerom prawie rok. Okres ten mogący w niektórych przypadkach rozciągać się nawet na kilkanaście miesięcy jest charakterystyczny dla branży i był przewidywany przez Grupę. To co jednak cieszy nas najbardziej to fakt, że produkty oparte na technologii Silvair pojawiły się w globalnej dystrybucji, a pierwsze wdrożenia gotowych instalacji ostatecznie zwalidowały założenia produktowe.

Podpisanie listu intencyjnego i rozpoczęcie negocjacji z OSRAM GmbH

W dniu 28 marca 2019 roku Silvair Sp. z o.o. podpisała z OSRAM GmbH list intencyjny, na podstawie którego rozpoczęła negocjacje z OSRAM dotyczące zawarcia jednej lub kilku umów w sprawie uprzywilejowanej współpracy technicznej i handlowej w celu ułatwienia wprowadzania na profesjonalny rynek oświetleniowy w regionie EMEA bezprzewodowych systemów oświetlenia o niskim poborze energii w formie sieci o topologii kratowej wykorzystujących technologię Bluetooth ("BLE" – ang. Bluetooth low energy mesh wireless systems) oferowanych przez OSRAM, w oparciu o opracowany przez Spółkę dostosowany ekosystem sieciowy BLE. Do dnia 30 maja 2019 roku negocjacje nie zostały zakończone. Spółka kontynuuje prowadzone negocjacje z zamiarem ich zakończenia w najszybszym możliwym terminie. Rozpoczęcie negocjacji z OSRAM nie oznacza, że jakiekolwiek umowy z OSRAM zostaną zawarte oraz że nie zapadły jeszcze żadne ostateczne decyzje oraz że nie zostały zaciągnięte żadne wiążące zobowiązania w tym zakresie. Spółka poinformuje o ewentualnym zawarciu umów z OSRAM lub o zakończeniu negocjacji w inny sposób w oddzielnym raporcie bieżącym.

Podpisanie umowy z Linmore LED

W dniu 21 marca 2019 roku Silvair, Inc. podpisał umowę na sprzedaż narzędzi Silvair Commissioning (części platformy Silvair) z amerykańskim producentem opraw oświetleniowych Linmore LED Labs, Inc. Umowa obejmuje udostępnienie narzędzi do konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth mesh, w modelu Lighting Control as a Service (LCaaS). Linmore LED Labs odpowiedzialny będzie za kompleksową współpracę z klientem tj. sprzedaż i marketingu narzędzi do konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej wraz z supportem posprzedażowym. Linmore oferuje produkty na terenie Stanów Zjednoczonych. Umowa została podpisana na czas nieokreślony.

Silvair z nowym partnerem LA Lighting

W lutym 2019 roku Silvair pozyskał nowego partnera LA Lighting, wiodącego amerykańskiego producenta opraw oświetleniowych. LA Lighting, dzięki ponad 30-letniemu doświadczeniu w produkcji komercyjnych i przemysłowych opraw oświetleniowych jest liderem w obszarze integracji bezprzewodowej kontroli z całą linią produktową.

Silvair wzmacnia zespół w Ameryce Północnej

W marcu 2019 roku do zespołu sprzedaży dołączył Jim Sekinger, obejmując stanowisko Sales Executive w USA. Jim Sekinger posiada ponad 25-letnie doświadczenie w branży oświetleniowej w obszarze innowacji, sprzedaży i rozwoju biznesu (rozwój produktów, rynków oraz praca nad modelami biznesowymi) inteligentnych technologii oświetleniowych. Kierował opracowywaniem i komercjalizacją kilku przełomowych technologii oświetleniowych, w tym bezprzewodowej komunikacji oświetleniowej i architektury danych w chmurze. Przez ponad 10 lat pracował w Philips Lighting, gdzie przez ostatni czas pełnił rolę Dyrektora Generalnego obszaru związanego ze sterowaniem oświetleniem. W trakcie swojej kariery pełnił szereg funkcji kierowniczych w firmach zajmujących się tworzeniem inteligentnych technologii oświetleniowych, m.in. VP Business Development - Adura Technologies - firma od bezprzewodowej kontroli oświetlenia, SVP Sales & Business Development - Redwood Systems - lider w zakresie rozwiązań LED do zarządzania budynkiem, VP Channel – Enlighted, Inc., wiodąca firma w dziedzinie bezprzewodowych rozwiązań do sterowania oświetleniem LED (przejęta przez Siemens).

Szymon Słupik ponownie wybrany Przewodniczącym Mesh Working Group, w ramach Bluetooth SIG

Ścisła współpraca z organizacją Bluetooth SIG przynosi Silvair dodatkowe korzyści wizerunkowe. Przewodniczenie Mesh Working Group przez Szymona Słupika (założyciel Silvair) buduje jej autorytet i silną pozycję na arenie międzynarodowej. Szymon jest obecnie branżowym autorytetem w zakresie wiedzy o technologiach bezprzewodowych i ekspertem od Bluetooth mesh. Zarówno on jak i inni przedstawiciele Silvair zapraszani są regularnie na konferencje Bluetooth World, Bluetooth Media Events oraz webinary, w ramach których mogą dzielić się wiedzą ekspercką i publikacjami. Część działań marketingowych Bluetooth SIG koncentruje się na promocji swoich aktywnych członków, w tym również Silvair, w mediach oraz prezentacji w różnego rodzaju raportach i rankingach.

Informacje dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym nie były zawierane tego typu transakcje.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Nie były zawierane tego typu transakcje. Informacje na temat transakcji z jednostkami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 38.

Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W ocenie Zarządu Emitenta wpływ na wyniki finansowe Grupy w perspektywie kolejnych okresów będą miały następujące czynniki zewnętrzne i wewnętrzne:

tempo adopcji standardu Bluetooth Mesh przez rynek oraz skuteczność w pozyskaniu nowych kontraktów,
systematycznie prowadzone prace rozwojowe pozwalające komercjalizować nowe produkty

i powiększać przewagę konkurencyną.

• sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie.

Rafał Han

Dyrektor Generalny, CEO

Szymon Słupik

Dyrektor ds. Technologii (CTO), Przewodniczący Rady Dyrektorów

Adam Gembala

Dyrektor Finansowy (CFO), Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Sekretarz i Skarbnik

Paweł Szymański

Marek Kapturkiewicz

Dyrektor

AI Terminal

Silvair Inc.

10244_rns_2019-05-30_2b36925a-7024-4f26-80a9-740ef8d256a9.pdf

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy kapitałowej Silvair, Inc.

Spis treści

Informacje ogólne

Dane Jednostki dominującej

Grupa Kapitałowa

Opis działalności Grupy

Skład organów Jednostki dominującej na dzień 31.03.2019 roku.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Okresy prezentowane

Założenie kontynuacji działalności

Informacja o konsolidacji

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na dzień bilansowy:

Dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:

Oświadczenie Rady Dyrektorów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem z całkowitych dochodów

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Nowe i zmienione standardy i interpretacje

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2019 roku

Standardy nie obowiązujce (Nowe standardy i interpretacje):

Zastosowane zasady (polityka) rachunkowości

Opis zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości

Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Korygowanie błędów poprzednich okresów

Nota 1.2 Zmiany stanu kosztów prac rozwojowych

Nota 5 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 6 Zapasy

Nota 7 Należności z tytułu dostaw i usług

Nota 7.1 Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług

Nota 12 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Jednostki dominującej na 31.03.2019 roku.

Kapitał podstawowy Jednostki dominującej na 31.12.2018 roku.

Kapitał podstawowy na 31.03.2018 roku.

Nota 13 Kapitał z wyceny opcji

Nota 14.1 Pozostałe kapitały

Nota 14.2 Zmiany w pozostałych kapitałach

Nota 16 Zysk (strata) na jedną akcję

Nota 17 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 20.2 Zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez Grupę gwarancje i poręczenia, także wekslowe

Nota 20.3 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Nota 23 Segmenty operacyjne

Skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018 roku – 31.03.2018 roku w tys. USD.

Informacja o przychodach ze sprzedaży w okresie 01.01.2019 - 31.03.2019 roku – główni odbiorcy.

Informacja o przychodach ze sprzedaży w okresie 01.01.2019 - 31.03.2019 roku – struktura geograficzna.

Informacja o przychodach ze sprzedaży – w okresie 01.01.2018 -31.03.2018 roku.

Nota 30 Umowy dotyczące płatności na bazie akcji

Opis umów:

Liczba oraz cena wykonania opcji w okresie:

Wpływ transakcji płatności na bazie akcji na wynik Grupy w okresie sprawozdawczym – wycena opcji:

Nota 31 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu

Po dniu bilansowym miały miejsce następujące istotne zdarzenia:

Nota 32 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach

Nota 33 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Nota 38 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi kapitałowo z Jednostką dominującą:

Umowa pożyczki między Silvair Sp. z o.o. (pożyczkodawca) i Sway Sp. z o.o. (pożyczkobiorca).

Zobowiązania i należności handlowe między spółkami w Grupie.

Jednostki powiązane osobowo ze spółkami w Grupie:

Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi osobowo:

Nota 39 Kapitały udziałowców mniejszościowych

Informacje na temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności grupy kapitałowej

Informacja o rezerwach i odpisach, w tym z tytułu utraty wartości

Informacja o postępowaniach sądowych.

Informacja o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunkówna temat zdarzeń nietypowych ze względu na rodzaj, wartość, częstotliwość, mających istotny wpływ na sprawozdanie

Informacja o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Informacje dotyczące zmian w klasyfikacji lub sposobie wyceny instrumentów finansowych

Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz oraz wyników Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału roku obrotowego

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta