Atresmedia Corporacion de Medios de Com. S.A.

Memoria Atresmedia CMC 2021 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 ÍNDICE Balance 1 Cuenta de Pérdidas y Ganancias 3 Estado de cambios en el patrimonio neto (Estado de ingresos y gastos reconocidos) 4 Estado de cambios en el patrimonio neto (Estado total de cambios en el patrimonio neto) 5 Estado de flujos de efectivo 6 Notas Memoria Nota 1 Actividad de la empresa 7 Nota 2 Bases de presentación de la cuentas anuales 8 Nota 3 Distribución del resultado 13 Nota 4 Normas de registro y valoración 13 Nota 5 Inmovilizado Intangible 31 Nota 6 Inmovilizado Material 32 Nota 7 Arrendamientos 33 Nota 8 Instrumentos financieros por categorías 34 Nota 9 Inversiones financieras (largo y corto plazo) 35 Nota 10 Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros 40 Nota 11 Instrumentos financieros derivados 42 Nota 12 Existencias 45 Nota 13 Patrimonio Neto y Fondos Propios 46 Nota 14 Provisiones y contingencias 47 Nota 15 Deudas (largo y corto plazo) 50 Nota 16 Acreedores comerciales 52 Nota 17 Administraciones Públicas y Situación Fiscal 53 Nota 18 Moneda extranjera 61 Nota 19 Ingresos y gastos 62 Nota 20 Operaciones y saldos con partes vinculadas 64 Nota 21 Otra información 68 Nota 22 Hechos posteriores 69 Informe de gestión Informe de gestión Estado de información no financiera Informe anual de gobierno corporativo Informe anual de remuneraciones al Consejo Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Miles de euros NOTAS 31/12/2021 31/12/2020 ACTIVO Inmovilizado Intangible 5 41.246 50.257 Licencias y marcas 32.843 39.649 Aplicaciones informáticas 8.249 10.377 Otro inmovilizado intangible 154 231 Inmovilizado Material 6 30.822 33.076 Terrenos y construccions 20.734 21.984 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 9.983 11.063 Inmovilizado en curso 105 29 Inversiones en empresas del grupo y asociadas l/p 9 y 20.2 177.682 179.759 Instrumentos de patrimonio 133.300 118.396 Créditos a empresas 44.382 61.363 Inversiones financieras a largo plazo 9.1 29.695 10.599 Instrumentos de patrimonio 25.825 10.534 Créditos a terceros 2.682 — Derivados 1.110 — Otros activos financieros 78 65 Activos por impuesto diferido 17 163.266 181.578 ACTIVO NO CORRIENTE 442.711 455.269 Existencias 12 284.081 286.297 Derechos de programas 272.055 277.943 Material consumible y otros 10.772 7.166 Anticipos a proveedores 1.254 1.188 Deudores comerciales y otras cuentas a pagar 219.831 226.753 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 21.984 20.612 Clientes, empresas del grupo y asociadas 20.2 173.781 177.268 Deudores varios 1.710 1.856 Personal 44 51 Activos por impuesto corriente 17 22.257 26.897 Otros créditos con Administraciones Públicas 17 55 69 Inversiones en empresas del grupo y asociadas c/p 20.2 17.816 30.078 Créditos a empresas 17.816 30.078 Inversiones financieras a corto plazo 7.254 4.634 Derivados 11 2.556 1.726 Otros activos financieros 9.2 4.698 2.908 Periodificaciones a corto plazo 1.200 1.687 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 257.096 163.521 Tesorería 257.096 163.521 ACTIVO CORRIENTE 787.278 712.970 TOTAL ACTIVO 1.229.989 1.168.239 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria forman parte integrante del Balance al 31 de diciembre de 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 1 BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Miles de euros NOTAS 31-12-2021 31-12-2020 PASIVO Fondos Propios 13 Capital 207.604 207.604 Capital escriturado 169.300 169.300 Prima de emisión 38.304 38.304 Reservas 196.247 160.600 Legal y estatutaria 42.474 42.474 Otras reservas 153.773 118.126 Acciones y particip. En patrimonio, propias (6.168) (6.168) Resultado del ejercicio 98.150 35.647 Dividendo a cuenta 3 (40.532) — Ajustes por cambios de valor 13.437 6.073 Operaciones de cobertura PATRIMONIO NETO 468.738 403.756 Deudas a largo plazo 15.1 301.910 277.623 Provisiones a largo plazo 14 35.164 32.152 Obligaciones y otros valores negociables 15.1 176.585 162.986 Deudas con entidades de crédito 15.1 87.307 69.085 Derivados 11 904 13.383 Otras deudas a largo plazo 15.1 1.950 17 Deudas a l/p empresas del grupo y asociadas 20.2 2 2 Pasivos por impuestos diferidos 17 10.767 9.879 PASIVO NO CORRIENTE 312.679 287.504 Provisiones a corto plazo 14 17.263 13.652 Obligaciones y otros valores negociables 15.2 3.866 3.771 Deudas con entidades de crédito 15.2 10.460 36.208 Derivados financieros 11 49 835 Deudas empresas del grupo y asociadas a c/p 20.2 71.711 54.924 Acreedores comerciales y otras ctas a pagar 343.145 367.506 Proveedores 295.616 303.592 Proveedores, empresas del grupo y asociadas 20.2 21.467 45.780 Acreedores varios 75 75 Personal 12.878 10.477 Otras deudas con las Administraciones Públicas 17 12.946 7.420 Anticipos a clientes 163 162 Periodificaciones a corto plazo 2.078 83 PASIVO CORRIENTE 448.572 476.979 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1.229.989 1.168.239 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria forman parte integrante del Balance al 31 de diciembre de 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 2 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO 2021 y 2020 Miles de euros NOTAS 31/12/2021 31/12/2020 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios 19.1 674.059 616.236 Ingresos netos por publicidad 674.059 616.236 Aprovisionamientos 19.2 (358.095) (348.864) Consumos de programas y otros (621.780) (582.454) Consumo de materias primas y otras materias consumibles (2.497) (1.977) Incorporación a existencias 266.182 235.567 Otros ingresos de explotación 19.1 100.463 77.725 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente/ Otros servicios 100.463 77.725 Gastos de personal (52.155) (62.068) Sueldos, salarios y asimilados (44.735) (39.683) Cargas sociales 19.3 (7.420) (22.385) Otros gastos de explotación 19.4 (221.116) (219.869) Servicios exteriores (220.003) (218.435) Tributos (882) (895) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales (231) (539) Amortización del inmovilizado 5 y 6 (20.122) (21.000) Excesos de provisiones 13 2.634 2.315 Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado 6 45 6 Resultados por enajenaciones y otros 45 6 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 125.713 44.481 Ingresos financieros 19.5 6.047 8.572 De participaciones en instrumentos de patrimonio 4.557 4.283 - En empresas del grupo y asociadas 20.1 4.557 4.283 De valores negociables y otros instrumentos financieros 1.490 4.289 - De empresas del grupo y asociadas 20.1 1.145 1.614 - De terceros 345 2.675 Gastos financieros 19.5 (11.200) (9.758) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 20.1 (286) (323) Por deudas con terceros (10.914) (9.435) Variaciones del valor razonable en instrumentos financieros 19.6 1.601 (2.129) Cartera de negociación y otros 1.601 (2.129) Diferencias de cambio 18 (1.790) 1.961 Deterioro y rdo por enajenación de instrumentos financieros 6.385 5.673 Deterioros y pérdidas 9.3 10.304 (2.465) Resultados por enajenaciones y otros 9.1 (3.919) 8.138 RESULTADO FINANCIERO 1.043 4.319 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 126.756 48.800 Impuestos sobre beneficios 17.4 (28.606) (13.153) RESULTADO DEL EJERCICIO 98.150 35.647 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2021 Y 2020 A)ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Miles de euros 31/12/2021 31/12/2020 RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I) 98.150 35.647 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto - Por valoración de instrumentos financieros 10.431 (6.155) - Efecto impositivo (2.608) 1.539 TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO (II) 7.823 (4.616) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias - Por coberturas de flujos de efectivo (612) 5.028 - Efecto impositivo 153 (1.256) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS (III) (459) 3.772 TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (I+II+III) 105.514 34.803 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 4 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2021 Y 2020 B)ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Prima de emisión Reservas Dividendo a cuenta Acciones propias Resultado del ejercicio Resto de Instrum. De patrimonio Ajustes por cambios de valor Total Patrimonio Neto SALDO FINAL AL 01/01/2020 169.300 38.304 102.550 (45.012) (7.489) 103.028 1.355 6.917 368.953 Total ingresos/ (gastos) reconocidos — — — — — 35.647 (844) 34.803 Distribución de resultados Distribución de dividendos del ejercicio anterior — — — 45.012 — (45.012) — — — Operaciones con acciones propias Otras operaciones — — 34 — 1.321 — (1.355) — — Otras variaciones de patrimonio neto Traspasos entre partidas de patrimonio — 58.016 — — (58.016) — — — SALDO FINAL AL 31/12/2020 169.300 38.304 160.600 — (6.168) 35.647 — 6.073 403.756 Total ingresos/ (gastos) reconocidos — — — — — 98.150 — 7.364 105.514 Distribución de resultados Distribución de dividendos a cuenta — — — (40.532) — — — — (40.532) Otras variaciones de patrimonio neto Traspasos entre partidas de patrimonio — 35.647 — — (35.647) — — — SALDO FINAL AL 31/12/2021 169.300 38.304 196.247 (40.532) (6.168) 98.150 — 13.437 468.738 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 5 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO 2021 Y 2020 Miles de euros 31/12/2021 31/12/2020 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I) 121.692 124.541 Resultado del ejercicio antes de impuestos 126.756 48.800 Ajustes al resultado 19.124 34.114 - Amortización del inmovilizado 20.122 21.000 - Correcciones valorativas por deterioro (6.386) (5.673) - Variación de provisiones 90 17.439 - Resultado por bajas y enajenaciones del inmovilizado (45) (6) - Ingresos financieros (13.912) (8.572) - Gastos financieros 19.066 9.758 - Diferencias de cambio 1.790 (1.961) - Variación de valor razonable en instrumentos financieros (1.601) 2.129 Cambios en el capital corriente (9.281) 55.115 - Existencias 2.216 16.729 - Deudores y otras cuentas a cobrar 804 7.240 - Acreedores y otras cuentas a pagar (28.672) 37.985 - Otros activos y pasivos corrientes 16.371 (6.839) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (14.907) (13.488) - Pagos de intereses (12.955) (6.067) - Cobros de dividendos 4.557 4.283 - Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (6.509) (11.704) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II) (26.481) (24.981) Pagos por inversiones (26.481) (43.963) - Empresas del grupo y asociadas (17.669) (34.697) - Inmovilizado material e intangible (8.812) (9.266) Cobros por desinversiones — 18.982 - Empresas del grupo y asociadas — 18.982 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (III) (1.636) (18.767) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 38.896 (18.767) - Emisión de deudas con entidades de crédito — 11.637 - Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito (7.525) — - Emisión de deudas con empresas del grupo y asociadas 46.421 — - Devolución y amortización de deudas con empresas del grupo y asociadas — (30.404) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (40.532) — - Dividendos (40.532) — EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (IV) — — AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III+IV) 93.575 80.793 Efectivo o equivalente al comienzo del ejercicio 163.521 82.728 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 257.096 163.521 Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. 6 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 1.- Actividad de la empresa Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A., en adelante también la Sociedad, se constituyó el 7 de junio de 1988, con la denominación de Antena 3 de Televisión, S.A. que cambió por la actual en 2013. Tiene su domicilio social y fiscal en la Avenida Isla Graciosa, número 13, de San Sebastián de los Reyes (Madrid). Está inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, hoja M-34473. Desde el 29 de octubre de 2003 sus acciones se negocian en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, en el Mercado de Renta variable, a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE). La Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada en 2012 aprobó la fusión por absorción de la sociedad Gestora de Inversiones Audiovisuales La Sexta, S.A., que era un operador televisivo de ámbito nacional. Ese acuerdo estaba condicionado a la obtención de las correspondientes autorizaciones administrativas. Una vez obtenidas se ejecutó la fusión, que quedó inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 30 de octubre de 2012, con la consiguiente extinción de la sociedad absorbida y la transmisión en bloque y a título universal de la totalidad de su patrimonio a favor de la Sociedad. La actividad principal de Atresmedia Corporación, de acuerdo con su objeto social, es la prestación de servicios de comunicación audiovisual, en cualquiera de sus modalidades de difusión. En concreto, es titular de tres licencias de comunicación audiovisual de ámbito estatal, que llevan aparejada sus correspondientes concesiones de uso de del dominio público radioeléctrico. La Sociedad ha adquirido sus licencias por los siguientes títulos: 1)Licencia de comunicación audiovisual de ámbito estatal, adjudicada inicialmente en régimen de concesión para la gestión indirecta del Servicio Público de Televisión a Antena 3 de Televisión, S.A. por acuerdo del Consejo de Ministros de 25 de agosto de 1989, tras la celebración de un concurso convocado conforme a la Ley 10/1988, de 3 de mayo, de Televisión Privada. 2)Licencia de comunicación audiovisual de ámbito estatal, adjudicada inicialmente en régimen de concesión para la gestión indirecta del Servicio Público de Televisión a Gestora de Inversiones Audiovisuales La Sexta, S.A. (sociedad extinguida tras su fusión por absorción) por acuerdo del Consejo de Ministros de 29 de julio de 2005, tras la celebración de un concurso convocado también conforme a la Ley 10/1988, de 3 de mayo, de Televisión Privada. Por acuerdo del Consejo de Ministros de 10 de junio de 2010, y conforme a lo establecido en la Ley 7/2010, de 31 de marzo, General de la Comunicación Audiovisual (LGCA), tuvo lugar la transformación de las dos concesiones anteriores en licencias para la prestación del servicio de comunicación audiovisual, ambas con una vigencia de quince años, es decir, hasta 2025, prorrogables de forma automática por el mismo plazo, siempre que se cumplan los requisitos del artículo 28 de la LGCA. El 5 de octubre de 2012, en ejecución del citado acuerdo de fusión por absorción, el Consejo de Ministros acordó autorizar la transmisión a la Sociedad de la licencia de comunicación audiovisual que era titularidad de Gestora de Inversiones Audiovisuales La Sexta, S.A y la cesión para el uso privativo del dominio público radioeléctrico aparejada a la misma. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 7 En virtud de estas dos licencias, Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A explota, de forma directa, los siguientes canales de televisión digital terrestre: Antena 3 (también disponible en alta definición), la Sexta (también disponible en alta definición), Neox, Nova y Mega. 3)Licencia de comunicación audiovisual de ámbito estatal, adjudicada por acuerdo del Consejo de Ministros de fecha 16 de octubre de 2015, que resolvió un concurso convocado conforme a la LGCA, y que habilita a la Sociedad para explotar un canal en abierto de alta definición. La vigencia de esta licencia, que la Sociedad explota directamente, es de quince años desde su adjudicación, esto es, hasta 2030. En virtud de la misma la Sociedad emite el canal Atreseries. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. difunde contenidos a través de su plataforma digital Atresplayer y de otros canales, fuera de España, como Antena 3 Internacional, Atreseries y ¡HOLA! TV. Adicionalmente, realiza, entre otras, actividades de producción y comercialización de contenidos, televentas y licencias. En septiembre de 2019 Atresmedia y Telefónica cerraron un acuerdo de intenciones para la creación de contenidos de ficción en español en todo el mundo y que culminó con la creación de un negocio conjunto, participado al 50% por ambos grupos, que produce contenidos audiovisuales para Atresmedia y para Movistar+, así como para terceros operadores. En el mes de junio del ejercicio 2020 se obtuvieron las autorizaciones necesarias, particularmente las relacionadas con la competencia. La Sociedad es cabecera de un Grupo de entidades dependientes y de acuerdo con la normativa vigente, está obligada a formular, además de las cuentas anuales individuales, separadamente cuentas consolidadas que incluyen asimismo las participaciones en negocios conjuntos e inversiones en entidades asociadas. Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021 han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión celebrada el 23 de febrero de 2022. Las correspondientes al ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General ordinaria de accionistas el 28 de abril de 2021, sin modificaciones. En el ejercicio 2021 las magnitudes fundamentales en las cuentas anuales consolidadas son las siguientes: Total Activo, 1.414 millones de euros, Patrimonio Neto, 550 millones de euros, Ingresos Ordinarios, 963 millones de euros y Resultado del Ejercicio, 119 millones de euros. Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales, respecto a información de cuestiones medioambientales. 2.- Bases de presentación de la cuentas anuales Marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de la Sociedad de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: a) Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b) Plan General de Contabilidad aprobado por el R.D. 1514/2007, su modificación por el RD 1/2021 de 12 de enero, y sus adaptaciones sectoriales, así como la circular 1/2008 de 30 de enero de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre información periódica de los emisores con valores admitidos a negociación en mercados regulados. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 8 c) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias, así como las normas de obligado cumplimiento aprobadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. d) El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación. Los principios contables y las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad para la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio son los mismos que los aplicados en las Cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio finalizado en el 31 de diciembre de 2020, excepto por la adopción del Real Decreto 1/2021, así como por la adopción de la Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las Cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios. Las principales modificaciones se refieren esencialmente a la trasposición al ámbito contable local de gran parte de las normas recogidas por la NIIF-UE 9, la NIIF-UE 15, NIIF-UE 7, y por la NIIF-UE 13. Los impactos en la Sociedad derivados de la adopción del Real Decreto 1/2021 son: Instrumentos Financieros En relación con los activos y pasivos financieros se introducen nuevos criterios para la clasificación, valoración y baja en cuentas de éstos y nuevas reglas para la contabilidad de coberturas. La Sociedad en la primera aplicación de esta norma el 1 de enero 2021, ha optado por la solución práctica de no reexpresar la información comparativa para el ejercicio 2020, optando por la aplicación prospectiva para contabilidad de coberturas y clasificación de instrumentos financieros, derivado de que no hay impactos significativos. Se toma la opción de cambiar la clasificación de activos y pasivos de 2020 sin afectar a su valoración. Los administradores de la Sociedad han considerado que estas modificaciones no tienen impacto significativo en las cuentas anuales de la Sociedad, aplicando en todo caso las nuevas normas de forma prospectiva. La sociedad no ha tenido ningún ajuste al importe en libros de los activos y pasivos financieros en reservas a 1 de enero de 2021. Clasificación de activos financieros La Sociedad no ha registrado impacto derivado de la adopción del Real Decreto 1/2021 en lo que se refiere a la clasificación y valoración de activos financieros y pasivos financieros. Contabilidad de coberturas La Sociedad ha optado por aplicar la contabilidad de coberturas recogida en la nueva norma, no obstante, no ha realizado modificaciones sustanciales en su modelo de coberturas, confirmando que sus actuales relaciones de cobertura califican como coberturas en consonancia con la adopción de la nueva norma. Reconocimiento de Ingresos La norma establece un nuevo modelo de reconocimiento de los ingresos derivados de los contratos con clientes, en donde los ingresos deben reconocerse en función del cumplimiento de las obligaciones de desempeño ante los clientes. Los ingresos ordinarios representan la transferencia de bienes o servicios comprometidos a los clientes por un importe que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes y servicios. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 9 Adicionalmente, se establece que se reconocerá un activo (o existencias) por los costes derivados del cumplimiento de un contrato con un cliente, y una periodificación del gasto para el caso de los costes incrementales de obtener un contrato con un cliente, en ambos casos si se espera recuperarlos. La Sociedad ha optado como método de primera aplicación a 1 de enero 2021 la solución práctica de aplicar la nueva norma para los nuevos contratos a partir de dicha fecha. Tras el análisis realizado por la Sociedad no se han derivado impactos significativos en el reconocimiento de ingresos. Imagen fiel Las cuentas anuales han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y, en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2021. Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. Aspectos relevantes del periodo: Impactos del COVID-19 La recuperación de la actividad económica después del fuerte impacto que supuso la pandemia de la Covid 19 se ha confirmado en el ejercicio 2021, habiéndose recuperado parte del terreno perdido en 2020, pero sin llegar aún los niveles de actividad de 2019. Dada la evolución que ha tenido la pandemia en 2021 el impacto de la misma en las presentes cuentas anuales no ha sido significativo. Tras el fuerte impacto que la pandemia tuvo en la economía en el ejercicio 2020, con una caída del 11% del PIB, 2021 ha recuperado parte de la actividad pre pandemia. El FMI estimaba que el PIB de España repuntaría en 2021 un 6,4%, y el Gobierno de España estimaba un 6,5%. Sin embargo, algunos factores como la crisis en las cadenas de suministros por falta de componentes, la fuerte subida de precios que han experimentado las materias primas y la energía, y la sexta ola de la Covid en España, redujeron estas cifras y finalmente el PIB en 2021 ha cerrado con un crecimiento del 5%. En 2022 la previsión de crecimiento del PIB es positiva según las principales fuentes. De seguir esa tendencia es de suponer que la actividad económica alcanzará los niveles anteriores a la pandemia en un plazo de dos o tres años. En la misma medida, se estima que tanto el mercado laboral como el consumo privado de los hogares seguirá recuperándose igualmente. Asimismo, la llegada de los fondos europeos de recuperación (140.000 millones para España entre 2021 y 2026) nos lleva a pensar que se irá recuperando la actividad económica en los sectores más castigados: ocio, turismo, cultura, etc. En todo caso y aún con un perfil favorable de recuperación, es probable que, al igual que el PIB, los niveles de mercado de publicidad anteriores a la crisis tampoco se recuperen en 2022. Por ello, las decisiones de ajuste de algunos gastos adoptadas por el Grupo al que pertenece la Sociedad en 2020 y mantenidas en 2021, se prolongarán el tiempo. Algunas de ellas tendrán un carácter permanente, ajustando la estructura de costes a un entorno más exigente. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 10 Desde la Sociedad, se continúa poniendo en marcha iniciativas para diversificar las fuentes de ingresos y acompañar la mejora del entorno publicitario con otras líneas de negocio, como el relanzamiento de Atresplayer Prémium, plataforma de vídeo bajo demanda que supera ya los 427.000 suscriptores en diciembre de 2021. También destaca la producción de contenidos, clave para la generación de ingresos del Grupo, que vio reforzada con la creación de Buendía (productora de contenidos compartida al 50% con Movistar +). Otro ejemplo, son todos los desarrollos tecnológicos explotados por Smartclip, nuestra filial de comercialización de publicidad en línea que están siendo también claves para ganar cuota de mercado y posicionamiento en el área digital. A ello, se le ha unido la adquisición de H2H, una agencia de publicidad de influencers, que está aprovechando el gran dinamismo de ese mercado y multiplica por tres los ingresos en 2021. También en 2021 el Grupo sigue avanzando en la estrategia de desarrollo de contenidos nativos digitales a través de verticales especializados con la adquisición de Diariomotor, portal líder de información de motor en España. Con esta compra, el Grupo Atresmedia que ha alcanzado más de 27 millones de usuarios, incorpora una marca consolidada y reconocida en el mundo del motor que cuenta con más de 2,4 millones de usuarios únicos mensuales según el medidor independiente Comscore y una comunidad de 300 mil suscriptores que suman más de 20 millones de visualizaciones al año. En este entorno complejo de gran competencia y transformación del modelo de negocio, se mantendrá la exigente política de control de costes ya mencionada, con el fin de alcanzar en cada momento los máximos márgenes posibles. Junto a ello, también se aplicará la prudente política financiera que siempre se ha seguido para preservar la liquidez y la solidez de balance, limitando los riesgos financieros del Grupo. Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: –En aquellos casos en que existen indicios de deterioro, la Sociedad realiza la prueba de deterioro de las participaciones en empresas del grupo y asociadas. La determinación del valor recuperable de estas inversiones implica el uso de estimaciones por la Dirección. La Sociedad utiliza el método de descuento de flujos de efectivo para determinar el valor recuperable. Las hipótesis clave y análisis de sensibilidad se detallan en la Nota 9. Adicionalmente, la Sociedad valora determinadas participaciones en sociedades del grupo y asociadas mediante el método indirecto del valor teórico contable de la participación más las plusvalías tácitas existentes a la fecha de estimación, cuando este método proporciona mejor evidencia del valor recuperable considerando la actividad y situación específica de cada inversión. –El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta está sujeto a incertidumbres derivadas de la inexistencia de valores de mercado de referencia para dichas inversiones. Estas estimaciones realizadas por la Dirección se basan en los planes de negocio de las sociedades participadas o en la existencia de eventuales compromisos, derechos o pactos de recompra o capitalización con precio determinado. –La estimación de la vida útil de determinados activos intangibles, como las marcas, y activos materiales, están sujetos a un elevado grado de subjetividad. En las Notas 4.1 y 4.2 se indican las vidas útiles consideradas para cada tipo de activos intangibles y materiales. –Los cálculos de consumos de programas, tanto de producción propia como producción ajena, devengados en cada ejercicio requieren la aplicación de estimaciones relevantes que mejor reflejen el patrón de consumo de los mismos, siendo el principal utilizado por la Sociedad el número de emisiones (pases) emitidos en función de los pases contratados, tal y como se detalla en la Nota 4.6. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 11 –La Sociedad realiza estimaciones para calcular las provisiones por deterioro de programas de producción propia y de los derechos de programas de producción ajena para reconocer las correcciones de valor necesarias de dichos activos. Estas correcciones requieren la aplicación de estimaciones sobre las emisiones a efectuar de los distintos tipos de productos y se basan en la experiencia pasada. –La Sociedad evalúa la recuperabilidad de los créditos fiscales en función de las bases imponibles estimadas futuras calculadas a partir del plan de negocio del Grupo fiscal del que es cabecera, y en base a los períodos considerados como razonables (véase Nota 4.8). –La Sociedad está sujeta a procesos regulatorios y legales. Si es probable que exista una obligación al cierre del ejercicio que vaya a suponer una salida de recursos, se reconoce una provisión, si el importe se puede estimar con fiabilidad. Los procesos legales habitualmente implican asuntos complejos y están sujetos a incertidumbres sustanciales. Como consecuencia, los Administradores ejercen un juicio significativo en determinar si es probable que el proceso resulte en una salida de recursos y en la estimación del importe (véanse Notas 4.10 y 14). A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2021, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. Al cierre del ejercicio, la Sociedad tiene un capital circulante positivo por importe de 338.706 miles de euros (capital circulante positivo de 235.991 miles de euros en 2020). Descontando los derechos de programas que se estima se consumirán en más de un año (véase Nota 12), el capital circulante positivo al cierre del ejercicio pasaría a 225.585 miles de euros (97.472 miles de euros de capital circulante positivo en 2020). Juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La Sociedad considera que mantiene el control en una sociedad participada cuando tiene la capacidad suficiente para establecer políticas financieras y operativas, de forma que pueda obtener beneficios de sus actividades. Por el contrario, no tiene el control sobre las entidades asociadas con un porcentaje igual o inferior al 50% puesto que por pactos parasociales no se dispone de poder para intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la entidad asociada. Comparación de la información Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior. Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. Cambios en criterios contables Durante el ejercicio 2021 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2020, salvo por lo mencionado al principio de esta nota. Corrección de errores En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2020. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 12 Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. 3.- Distribución del resultado La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021 formulada por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente (en miles de euros): Ejercicio 2021 Dividendo a cuenta entregados en el ejercicio 2021 (0,18 euros/acción) 40.532 Dividendo complementario máximo (0,24 euros/acción) 54.043 A Reservas Voluntarias 3.575 Total 98.150 El Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 17 de noviembre de 2021 acordó distribuir, a cuenta de los resultados del ejercicio 2021 de la Sociedad, la cantidad de dieciocho céntimos de euro (0,18 €) brutos para todas aquellas acciones con derecho a percibir este dividendo a cuenta, lo que supuso un total de 40.532 miles de euros, que figuran contabilizados en el epígrafe “Dividendo a cuenta” del Patrimonio Neto del Balance. El estado contable previsional formulado de acuerdo con los requisitos legales que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dividendos fue el siguiente: ESTADO CONTABLE DE LIQUIDEZ A EFECTOS DE PAGO DEL DIVIDENDO A CUENTA DEL EJERCICIO 2021 Miles de euros Liquidez a 31 de octubre de 2021 476.645 Previsión de Tesorería hasta el 31 de octubre de 2022 Operaciones corrientes noviembre 2021 - octubre 2022 76.522 Operaciones financieras noviembre 2021 - octubre 2022 — Previsión pago de dividendo a cuenta 2021 (40.532) Previsión de liquidez al 31 de octubre de 2022 512.635 4.- Normas de registro y valoración Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales de los ejercicios 2021 y 2020, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes: 4.1 Inmovilizado Intangible Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Dichos activos se amortizan en función de su vida útil. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 13 Licencias y Marcas En estas cuentas, la Sociedad ha registrado los importes correspondientes a la licencia y marca identificados en el proceso de asignación del precio de adquisición, derivados de la fusión con Gestora de Inversiones Audiovisuales La Sexta, S.A. y realizado en el ejercicio 2012. La marca se amortiza linealmente a lo largo de su vida útil, que se ha estimado en 20 años. La licencia, considerada en ejercicios anteriores como intangible de vida útil indefinida, se amortiza desde el 1 de enero de 2016 a lo largo de diez años, de conformidad con el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, que modificó los criterios de valoración de los inmovilizados intangibles y que establece que cuando la vida útil de estos activos no pueda estimarse de manera fiable, se amortizarán en un plazo de diez años. Aplicaciones Informáticas La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador, incluidos los costes de desarrollo de las páginas web. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas, así como los desembolsos realizados para el desarrollo de páginas web por motivos promocionales o de anuncio de los productos o servicios de la Sociedad, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza linealmente durante un periodo de 3 a 5 años. 4.2 Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado en esta nota. Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos. La Sociedad amortiza el inmovilizado material linealmente, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según el siguiente detalle: Años de Vida Útil Estimada Construcciones 33 Instalaciones técnicas 5 a 8 Equipos para proceso de información 3 a 5 Otras instalaciones 6 a 10 Otro inmovilizado 6 a 10 4.3 Deterioro de valor de activos intangibles y materiales La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. En el caso de inmovilizaciones materiales, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 14 Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente (circunstancia no permitida en el caso específico del fondo de comercio), el importe en libros del activo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso. 4.4 Arrendamientos operativos Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. Los arrendamientos en los que la Sociedad figura como arrendadora consisten básicamente en instalaciones que la Sociedad tiene arrendadas a empresas de su grupo. 4.5 Instrumentos financieros Reconocimiento y clasificación de instrumentos financieros La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o adquirente de aquél. La Sociedad reconoce los instrumentos de deuda desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo. La Sociedad reconoce los derivados financieros, incluidos los contratos a plazo, desde la fecha de su contratación, excepto aquellos derivados que impiden a la Sociedad la baja del balance de los activos financieros transferidos que se reconocen de acuerdo con lo dispuesto en dicho apartado. A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar. La Sociedad clasifica un activo o pasivo financiero como mantenido para negociar si: •Se origina, adquiere o se emite o asume principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en el corto plazo; •En el reconocimiento inicial forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 15 •Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura; o •Es una obligación que la Sociedad en una posición corta tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados La Sociedad clasifica un activo financiero a coste amortizado, incluso cuando está admitido a negociación, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI). La Sociedad clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son UPPI. El modelo de negocio se determina por el personal clave de la Sociedad y a un nivel que refleja la forma en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo de negocio de la Sociedad representa la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo. Los activos financieros que se enmarcan en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para percibir flujos de efectivo contractuales se gestionan para generar flujos de efectivo en forma de cobros contractuales durante la vida del instrumento. La Sociedad gestiona los activos mantenidos en la cartera para percibir esos flujos de efectivo contractuales concretos. Para determinar si los flujos de efectivo se obtienen mediante la percepción de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros, la Sociedad considera la frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futura. No obstante, las ventas en sí mismas no determinan el modelo de negocio y, por ello, no pueden considerarse de forma aislada. En su lugar, es la información sobre las ventas pasadas y sobre las expectativas de ventas futuras la que ofrece datos indicativos del modo de alcanzar el objetivo declarado de la Sociedad en lo que respecta a la gestión de los activos financieros y, más específicamente, el modo en que se obtienen los flujos de efectivo. La Sociedad considera la información sobre las ventas pasadas en el contexto de los motivos de estas ventas y de las condiciones que existían en ese momento en comparación con las actuales. A estos efectos, la Sociedad considera que los deudores comerciales y cuentas a cobrar que van a ser objeto de cesión a terceros y que no van a suponer la baja de los mismos, se mantienen en este modelo de negocio. Aunque el objetivo del modelo de negocio de la Sociedad es mantener activos financieros para percibir flujos de efectivo contractuales, no por eso la Sociedad mantiene todos los instrumentos hasta el vencimiento. Por ello, la Sociedad tiene como modelo de negocio el mantenimiento de activos financieros para percibir flujos de efectivo contractuales aun cuando se hayan producido o se espera que se produzcan en el futuro ventas de esos activos. La Sociedad entiende cumplido este requisito, siempre que las ventas se produzcan por un aumento del riesgo de crédito de los activos financieros. En el resto de casos, a nivel individual y agregado, las ventas tienen que ser poco significativas aunque sean frecuentes, o infrecuentes aunque sean significativas. Los activos financieros que se enmarcan en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para percibir flujos de efectivo contractuales y venderlos, se gestionan para generar flujos de efectivo en forma de cobros contractuales y venderlos ante las diferentes necesidades de la Sociedad. En este tipo de modelo de negocio, el personal clave de la dirección de la Sociedad ha tomado la decisión de que, para cumplir ese objetivo, son esenciales tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como la venta de activos financieros. Comparado con el modelo de negocio anterior, en este Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 16 modelo de negocio la Sociedad, habitualmente, realiza ventas de activos más frecuentes y de mayor valor. Los flujos de efectivo contractuales que son UPPI son coherentes con un acuerdo de préstamo básico. En un acuerdo de préstamo básico, los elementos más significativos del interés son generalmente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. No obstante, en un acuerdo de este tipo, el interés también incluye la contraprestación por otros riesgos, como el de liquidez y costes, como los administrativos de un préstamo básico asociados al mantenimiento del activo financiero por un determinado período. Además, el interés puede incluir un margen de beneficio que sea coherente con un acuerdo de préstamo básico. No obstante, lo anterior, la Sociedad designa en el momento del reconocimiento inicial, instrumentos de patrimonio, que no se mantienen para negociar, ni deban valorarse a coste, como valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. En todo caso, la Sociedad clasifica los siguientes activos financieros a coste: a.Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. b.Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. c.Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. Los activos y pasivos financieros por contraprestación contingente surgidos en una combinación de negocios se clasifican como activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad designa un pasivo financiero en el momento inicial a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias si al hacerlo así elimina o reduce significativamente alguna incoherencia o asimetría contable en la valoración o en el reconocimiento que surgiría de otro modo, si la valoración de los activos o pasivos o el reconocimiento de los resultados de los mismos se hicieran sobre bases diferentes o un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos financieros se gestiona, y su rendimiento se evalúa, sobre la base del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo documentada, y se proporciona internamente información relativa a dicho grupo sobre esa misma base al personal clave de la dirección de la Sociedad. La Sociedad clasifica el resto de pasivos financieros, excepto los contratos de garantía financiera, los compromisos de concesión de un préstamo a un tipo de interés inferior al de mercado y los pasivos financieros resultantes de una transferencia de activos financieros que no cumplen los requisitos para su baja en cuentas o que se contabilizan utilizando el enfoque de la implicación continuada, como pasivos financieros a coste amortizado. Activos y pasivos financieros a coste amortizado Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Los activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto se reconocen inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 17 Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio de los instrumentos de deuda. Los importes reconocidos en el patrimonio neto se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros y, en su caso, por la pérdida por deterioro . Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad reconoce los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren. El valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es habitualmente el precio de la transacción, salvo que dicho precio contenga elementos diferentes del instrumento, en cuyo caso, la Sociedad determina el valor razonable del mismo. Si la Sociedad determina que el valor razonable de un instrumento difiere del precio de la transacción, registra la diferencia en resultados, en la medida en que el valor se haya obtenido por referencia a un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico o se haya obtenido de una técnica de valoración que sólo haya utilizado datos observables. En el resto de casos, la Sociedad reconoce la diferencia en resultados, en la medida en que surja de un cambio en un factor que los participantes de mercado considerarían al determinar el precio del activo o pasivo. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Activos y pasivos financieros valorados a coste Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran al coste. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. La Sociedad valora las inversiones incluidas en esta categoría al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada o recibida, más o menos los costes de transacción que les sean directamente atribuibles y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financiera y de explotación de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder de la Sociedad o de terceros. Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de control o de control Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 18 conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por la Sociedad o por otra empresa. Se consideran empresas multigrupo, aquellas que están gestionadas conjuntamente por la Sociedad o alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo. Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en asociadas y multigrupo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, en las adquisiciones de inversiones en empresas del grupo que no calificarían como una combinación de negocios, los costes de transacción se incluyen igualmente en el coste de adquisición de las mismas. Las inversiones en empresas del grupo adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2010, incluyen en el coste de adquisición, los costes de transacción incurridos. El importe de la contraprestación adicional cuyo desembolso depende de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones, se reconoce por su valor razonable en la fecha de adquisición. La contraprestación contingente se clasifica de acuerdo a las condiciones contractuales subyacentes como un pasivo financiero, instrumento de patrimonio o provisión. Reclasificaciones de instrumentos financieros La Sociedad reclasifica los activos financieros cuando modifica el modelo de negocio para su gestión o cuando cumpla o deje de cumplir los criterios para clasificarse como una inversión en empresas del grupo, multigrupo o asociada o el valor razonable de una inversión deja o vuelve a ser fiable, salvo para los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, que no se pueden reclasificar. La Sociedad no reclasifica los pasivos financieros. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de coste amortizado a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, reconoce la diferencia entre el valor razonable y el valor contable en resultados. A partir de ese momento, la Sociedad no registra de forma separada los intereses del activo financiero. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias a coste amortizado, el valor razonable en la fecha de reclasificación se considera el nuevo valor contable a los efectos de aplicar el método del tipo de interés efectivo y del registro de las correcciones valorativas por deterioro. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de coste amortizado a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, reconoce la diferencia entre el valor razonable y el valor contable en el patrimonio neto. El tipo de interés efectivo y el registro de las correcciones valorativas por deterioro no se ajustan por la reclasificación. No obstante, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro se registra contra el patrimonio neto y se desglosa en las notas. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio neto a coste amortizado, éste se reclasifica por su valor razonable. El importe diferido en el patrimonio neto se ajusta del valor contable del activo. El tipo de interés efectivo y el registro de las correcciones valorativas por deterioro no se ajustan por la reclasificación. No obstante, la Sociedad reconoce en dicho momento una corrección valorativa por deterioro acumulada separada del importe bruto del activo financiero. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias a valor razonable con cambios en el Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 19 patrimonio neto, el tipo de interés efectivo y las correcciones valorativas por deterioro se determinan en la fecha de reclasificación por el valor razonable en ese momento. Los instrumentos de patrimonio, no se pueden reclasificar. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio neto a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, el importe diferido en el patrimonio se reclasifica a resultados. A partir de ese momento, la Sociedad no registra de forma separada los intereses del activo financiero. Intereses y dividendos La Sociedad reconoce los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad reconoce los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho de la Sociedad a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada o cualquier sociedad participada por esta última desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. Este criterio, se aplica independientemente del criterio de valoración de los instrumentos de patrimonio, por lo que para los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable se reduce igualmente el valor de la inversión, reconociendo el aumento del valor posterior en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto, atendiendo a la clasificación de los instrumentos. Bajas de activos financieros La Sociedad aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un grupo de activos financieros similares. Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. Asimismo, la baja de activos financieros en aquellas circunstancias en las que la Sociedad retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, sólo se produce cuando se han asumido obligaciones contractuales que determinan el pago de dichos flujos a uno o más perceptores y se cumplen los siguientes requisitos: •El pago de los flujos de efectivo se encuentra condicionado a su cobro previo; •La Sociedad no puede proceder a la venta o pignoración del activo financiero; y Los flujos de efectivo cobrados en nombre de los eventuales perceptores son remitidos sin retraso significativo, no encontrándose capacitada la Sociedad para reinvertir los flujos de efectivo. Se exceptúa de la aplicación de este criterio a las inversiones en efectivo o equivalentes al efectivo efectuadas por la Sociedad durante el periodo de liquidación comprendido entre la fecha de cobro y la fecha de remisión pactada con los perceptores eventuales, siempre que los intereses devengados se atribuyan a los eventuales perceptores. La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos. Asimismo, se reclasifican, en su caso, los importes diferidos en el patrimonio neto a la cuenta de pérdidas y ganancias. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 20 Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de los activos financieros a coste amortizado, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En cualquier caso, la Sociedad considera que los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto han sufrido un deterioro de valor ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor. No obstante, en aquellos supuestos en que se produce una disminución del valor razonable de dichos instrumentos con una posterior recuperación de los mismos por encima del precio de cotización de referencia, el año y medio empezará a computar a partir de la fecha en que, después de dicha recuperación, el precio cotizado comience a disminuir de nuevo de forma prolongada, salvo que la recuperación del valor razonable hubiera sido un hecho aislado y poco significativo, en cuyo caso, el año y medio se computa desde la primera disminución. Este mismo criterio es aplicable para apreciar si se ha producido un descenso en el precio cotizado del cuarenta por ciento. A estos efectos, se entiende por precio de cotización de referencia la valoración inicial del activo, o el valor medio ponderado por grupos homogéneos, en el supuesto de que se hayan producido varias adquisiciones. •Deterioro de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio valorados a coste El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendido como el mayor ente el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión y el valor razonable menos los costes de venta. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio si lo hubiera). En este sentido, el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor Bajas y modificaciones de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 21 El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La Sociedad considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del pasivo financiero original. Contabilidad de operaciones de cobertura Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente siguiendo los criterios expuestos anteriormente para los activos y pasivos financieros. Los instrumentos financieros derivados que no cumplen con los criterios de la contabilidad de coberturas expuestos a continuación se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Los instrumentos financieros derivados que cumplen con los criterios de la contabilidad de coberturas se reconocen inicialmente por su valor razonable, más, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la contratación de los mismos o menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. No obstante, los costes de transacción se reconocen posteriormente en resultados, en la medida en que no forman parte de la variación efectiva de la cobertura. Todos los derivados que posee la Sociedad, al 31 de diciembre de 2021, son derivados OTC (over the counter), es decir, sus precios no cotizan en mercados organizados de futuros y opciones, por lo que es necesario recurrir a técnicas de valoración que tomen datos de mercado objetivos, y que sean de uso habitual en el manejo de este tipo de instrumentos financieros. •Coberturas de tipo de cambio Los instrumentos financieros derivados mantenidos por la Sociedad son básicamente coberturas de flujo de efectivo, contratados para mitigar la exposición a la variación del tipo de cambio dólar/euro de los flujos de caja asociados a los derechos de producción ajena. Los contratos de seguros de cambio sobre divisa extranjera son valorados utilizando las cotizaciones del contado del tipo de cambio y las curvas de tipos de interés a plazo de las divisas implicadas. Así se calcula el seguro de cambio “de mercado” en la fecha de cierre y se compara contra el precio del seguro de cambio contratado. •Coberturas de tipo de interés Para la financiación sindicada que tenía formalizada la Sociedad Dominante se procedió a la contratación de derivados de tipo de interés (Interest Rate Swap o IRS) con el objetivo de fijar el coste financiero que surge como consecuencia de los tipos de interés variables aplicables a cada uno de los tramos de esta financiación. Para la nueva financiación sindicada se ha procedido a la contratación de coberturas de flujo de efectivo CAP con el objetivo de minimizar el riesgo de tipo de interés. Con este instrumento derivado las partes acuerdan intercambiar, en fechas prefijadas, unos flujos de caja consistentes en aplicar un tipo de interés a un nominal. El tipo aplicado a los pagos de una parte es fijo, mientras que el de la otra parte es variable (en función de un tipo referencial). •De permuta de divisas (cross currency swaps) El Grupo utiliza cross currency swaps en los cuales intercambia flujos de capital e intereses en dólares por otros flujos de capital e intereses en euros, quedando fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales de la deuda por obligaciones y bonos a un tipo Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 22 fijo en euros. Se trata de una cobertura de flujo de efectivo que cubre la exposición al riesgo de tipo de cambio y de tipo de interés de los flujos de efectivo asociados al subyacente cubierto. Los instrumentos de cobertura figuran en el Balance de Situación a su valor razonable, registrándose las variaciones en el mismo directamente en el patrimonio neto, por la parte que se determine efectiva, según requiere la contabilidad de coberturas. Con respecto a los instrumentos de cobertura de tipos de cambio, en el momento en que comienza la vigencia de los derechos de emisión designados como “partida cubierta”, los beneficios o pérdidas asociados al derivado previamente reconocidos en el patrimonio neto se incluyen en la valoración inicial del activo, registrándose desde ese momento cualquier cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura directamente en el resultado del ejercicio. La Sociedad mide la eficacia de estas coberturas de flujo de efectivo mediante el análisis sobre en qué medida los cambios en el valor razonable de los flujos de efectivo de los elementos de cobertura compensarían los cambios en el valor razonable de los flujos de efectivo de los elementos cubiertos atribuibles al riesgo que se pretende cubrir. El método de valoración del valor razonable se basa en la estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros que tendrán lugar bajo los términos contratados por las partes en el instrumento derivado. En su determinación se emplean el tipo cambio de referencia del Banco Central Europeo del día de cierre, las cotizaciones de los tipos swaps a la fecha de valoración, los tipos de interés existentes en el momento de la valoración, el riesgo de crédito y las técnicas habitualmente utilizadas en el mercado. Para aquellas coberturas que son eficaces la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura se reconoce transitoriamente en patrimonio imputándose a resultados en los periodos en los que la operación cubierta afecte a resultados. Cuando dejan de cumplirse los criterios de la contabilización de la contabilidad de coberturas y no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de la misma, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultados netos del período. 4.6 Existencias Derechos de programas Las existencias de derechos y programas se valoran, dependiendo de su naturaleza, de acuerdo con los siguientes criterios: – 1.- Los programas de producción propia inventariables (programas realizados para ser reemitidos, tales como series de ficción) se registran a su coste de adquisición y/o producción, los cuales incluyen tanto los costes externos facturados por terceros por la producción de los programas y por la adquisición de recursos como los costes internos de producción, los cuales se calculan mediante la aplicación de unas tasas internas preestablecidas en función del tiempo de los recursos operativos utilizados en la producción. Los costes incurridos en el proceso de producción de los programas se registran en los diferentes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias en función de su naturaleza y se incorporan al epígrafe “Derechos de Programas” del balance mediante abono en la cuenta “Incorporación a existencias” del epígrafe “Aprovisionamientos” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El consumo de estos programas se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Consumo de programas y otros” en función del número de emisiones (pases) realizados. Tras los análisis realizados por la Sociedad en relación con la emisión efectiva de este tipo de programas, se aplica un 99% del coste de producción al primer pase y un 1% al segundo pase, en el caso de las series de emisión semanal, aplicando el 100% a las series de tira diaria. En todo caso, el periodo máximo de consumo de estos programas es de tres años, transcurridos los cuales se da de baja el importe pendiente de consumir. El consumo de estos programas en digital es lineal a 3 años desde que el programa está disponible en la plataforma correspondiente. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 23 – 2.- Los programas de producción propia no inventariables (programas producidos para ser emitidos una sola vez) se valoran siguiendo idénticos criterios y procedimientos que los programas de producción propia inventariables. Los programas producidos y no emitidos se registran al cierre del ejercicio en la cuenta “Programas de producción propia y en curso” del epígrafe “Derechos de programas” del balance. El coste de estos programas se registra como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Consumo de programas y otros” en el momento de su primera emisión. – 3.- Los derechos sobre programas de producción ajena (películas, series y otras producciones análogas) se registran a su coste de adquisición. Tales derechos se consideran adquiridos a partir del momento en que se inicia el período de vigencia del derecho para la Sociedad. Los pagos efectuados a las distribuidoras de programas de producción ajena con anterioridad al inicio del período de vigencia del derecho, se registran en el epígrafe “Anticipos a proveedores” del balance. En los casos en los que los pagos a las distribuidoras de programas de producción ajena se realizan en moneda extranjera, los derechos se dan de alta en el Balance mediante la aplicación al importe en moneda extranjera del tipo de cambio de contado en la fecha de inicio de la vigencia. Adicionalmente, para todos aquellos títulos de producción ajena para cuya adquisición la Sociedad hubiese contratado instrumentos derivados con el objeto de cubrir el tipo de cambio, designados como “coberturas de flujo de efectivo”, se incorpora en su valor inicial: –la parte de la pérdida o ganancia acumulada en patrimonio neto (como cobertura efectiva) del instrumento de cobertura a la fecha de inicio de vigencia. –para los pagos efectuados con anterioridad al inicio de vigencia, las diferencias positivas o negativas de cambio acumuladas en esta misma fecha. El consumo de los derechos se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del epígrafe “Consumo de programas y otros” en función del número de emisiones (pases) realizados, de acuerdo con los porcentajes indicados a continuación, los cuales están establecidos en función del número de emisiones contratado: PELÍCULAS Número de Emisiones Contratado 1 2 3 ó Más 1ª emisión 100 % 50 % 50 % 2ª emisión — 50 % 30 % 3ª emisión — — 20 % SERIES Número de Emisiones Contratado 1 2 ó Más 1ª emisión 100 % 50 % 2ª emisión — 50 % No existen activos que específicamente se hayan adquirido para consumir en un plazo superior a doce meses. De hecho, todos los activos de programas son susceptibles de ser consumidos, es decir, incorporados al ciclo de explotación, en el momento de ser contabilizados en el activo. No es posible conocer qué activos concretos serán consumidos más allá del plazo de doce meses. La política de programación tiene diferentes grados de concreción en función del momento en que son elaboradas las parrillas de programación. La Sociedad realiza una estimación del importe global que, en función de la experiencia pasada y de la estimación aproximada de consumos, sería consumido más allá del año. – 4.- Los derechos de retransmisiones se registran a su coste de adquisición. El coste de estos derechos se registra como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Consumo de programas y otros” en el momento de la emisión del evento o acontecimiento sobre el que se han adquirido los derechos. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 24 Material consumible y otros Los doblajes, bandas sonoras, cabeceras y sintonías de los programas de producción ajena se registran a su coste de adquisición o de producción. El consumo de los derechos se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del epígrafe “Consumo de programas y otros” en el momento de su emisión, con idénticos criterios que los programas de producción ajena. El resto de existencias se registra a su coste de adquisición y su imputación a resultados se realiza siguiendo el criterio de consumo efectivo o real en el período en el que se produce. Correcciones valorativas por deterioro de derechos de programas La Sociedad sigue el criterio de efectuar las oportunas correcciones valorativas para minorar el valor pendiente de consumo de los programas de producción propia y de los derechos de programas de producción ajena que estima que no van a ser emitidos. Al vencimiento de los derechos, las correcciones valorativas constituidas se aplican al cancelar el coste de los citados derechos. Clasificación de los programas Las existencias de programas se clasifican como activo corriente de acuerdo con lo establecido por el Plan General de Contabilidad en lo referente al ciclo normal del negocio, y la práctica general del sector en el que opera la Sociedad. Sin embargo, los programas se consumen en varios años (véase Nota 12). 4.7 Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones. Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen. Los activos y pasivos monetarios cuyo criterio de valoración sea el valor razonable y estén denominados en moneda extranjera, se convierten según los tipos vigentes en la fecha en que se ha determinado el valor razonable. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan a patrimonio neto o a pérdidas y ganancias siguiendo los mismos criterios que el registro de las variaciones en el valor razonable, según se indica en la Nota 4.5 de Instrumentos Financieros. 4.8 Impuestos sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales y deducciones compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 25 compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. La Sociedad comenzó a tributar a partir del año 2001 en régimen de consolidación fiscal con otras sociedades del Grupo indicadas en la Nota 17. El gasto devengado por impuesto sobre sociedades de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de tribulación individual expuestos anteriormente, los siguientes: –Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivadas del proceso de determinación de la base imponible consolidada. –Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se imputarán a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación fiscal. –Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo fiscal se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo aplicable a la misma. Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las sociedades que lo compensan. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de sociedades del Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido, considerando para su recuperación al grupo fiscal como sujeto pasivo. La Sociedad, como dominante del Grupo, registra el importe total a pagar (a devolver) por el Impuesto sobre sociedades consolidado con cargo (abono) a Créditos (Deudas) con empresas del grupo y asociadas. El importe de la deuda (crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono (cargo) a Deudas (Créditos) con empresas del grupo y asociadas. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y estos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 26 Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido, o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas. La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación. 4.9 Ingresos y gastos La Sociedad realiza un amplio análisis de las distintas categorías de contratos con clientes, identificando las obligaciones de desempeño para cada tipo de contrato conforme a lo establecido en la norma, verificando las metodologías en la determinación del precio de la transacción y su asignación entre cada una de las obligaciones y reconociendo el ingreso cuando se satisface la obligación objeto del contrato. Con respecto a los ingresos publicitarios en televisión y digital, que constituyen la mayor parte de los ingresos de la Sociedad, la obligación del desempeño se satisface con la emisión de la campaña publicitaria en los distintos soportes, momento en el cual se reconoce el ingreso correspondiente. La norma contable requiere la asignación del precio de la transacción sobre la base de un contrato independientemente del precio de venta, lo que puede afectar tanto en el importe, como el momento del reconocimiento de los ingresos. Para el resto de líneas de negocio, entre las que destacan la distribución audiovisual y venta de contenidos, los contratos con clientes generalmente tienen una amplia variedad de obligaciones de desempeño, desde contratos de servicios de producción a acuerdos de licencia plurianuales, así como derechos y servicios auxiliares y actividades de distribución. La aplicación de la norma contable requiere una evaluación de la naturaleza del compromiso de la Sociedad a nivel de contrato (derecho de acceso o derecho de uso) para determinar si las licencias son un derecho de acceso al contenido (ingresos reconocidos a lo largo del tiempo) o un derecho a usar el contenido (ingresos reconocidos en un momento determinado). La Sociedad ha determinado que la mayoría de las licencias otorgadas son licencias cuyos ingresos deberían ser reconocidos a la entrega del control al cliente. Asimismo, deben registrarse los ingresos variables de acuerdo con la mejor estimación posible en función de la experiencia histórica. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método de tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho de del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los gastos de la Sociedad se imputan en función del criterio de devengo. 4.10 Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre: –Provisiones: La Sociedad reconoce una provisión cuando existe una obligación presente, legal o implícita como consecuencia de sucesos pasados y se puede realizar una estimación fiable del valor de la obligación. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 27 –Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. –Provisiones por indemnizaciones: las indemnizaciones por cese involuntario se reconocen en el momento en que existe un plan formal detallado y se ha generado una expectativa válida entre el personal afectado de que se va a producir la rescisión de la relación laboral, ya sea por haber comenzado a ejecutar el plan o por haber anunciado sus principales características. Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. 4.11 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. Dadas las actividades a las que se dedica la Sociedad, ésta no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen los desgloses específicos en esta memoria. 4.12 Combinaciones de negocios Las combinaciones de negocios se contabilizan aplicando el método de adquisición, para lo cual se determina la fecha de adquisición y se calcula el coste de la combinación, registrándose los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos a su valor razonable referido a dicha fecha. El fondo de comercio o la diferencia negativa de la combinación se determina por diferencia entre los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos registrados y el coste de la combinación, todo ello referido a la fecha de adquisición. El coste de la combinación se determina por la agregación de: –Los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. –El valor razonable de cualquier contraprestación contingente que depende de eventos futuros o del cumplimiento de condiciones predeterminadas. No forman parte del coste de la combinación los gastos relacionados con la emisión de los instrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de los elementos adquiridos. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 28 Asimismo, y desde el 1 de enero de 2010, tampoco forman parte del coste de la combinación los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales que hayan intervenido en la combinación ni por supuesto los gastos generados internamente por estos conceptos. Dichos importes se imputan directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el supuesto de que surja una diferencia negativa en la combinación, ésta se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso. Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se produce la combinación no pueden concluirse los procesos de valoración necesarios para aplicar el método de adquisición descrito anteriormente, esta contabilización se considera provisional, pudiéndose ajustar dichos valores provisionales en el período necesario para obtener la información requerida, que en ningún caso será superior a un año. Los efectos de los ajustes realizados en este período se contabilizan retroactivamente modificando la información comparativa si fuera necesario. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente se ajustan contra resultados, salvo que dicha contraprestación haya sido clasificada como patrimonio, en cuyo caso los cambios posteriores en su valor razonable no se reconocen. 4.13 Transacciones con vinculadas La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. 4.14 Partidas corrientes y no corrientes Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación, que, con carácter general, se considera de un año. También aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidez sea superior al año, y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes. Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidez sea superior al año, y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes. 4.15 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio La Sociedad tuvo implantado un sistema de retribución con entrega de acciones dirigido a determinados consejeros y directivos (véase Nota 20.3). Los pagos a beneficiarios liquidados mediante la emisión de instrumentos de patrimonio se registran mediante la aplicación de los siguientes criterios: •Si los instrumentos de patrimonio concedidos se convierten en irrevocables de forma inmediata en el momento de la concesión, los servicios recibidos se reconocen con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias con el consiguiente aumento del epígrafe Otros instrumentos de patrimonio neto; •Si los instrumentos de patrimonio concedidos se convierten en irrevocables cuando los beneficiarios completan un determinado periodo de servicio, los servicios recibidos se reconocen durante el periodo de irrevocabilidad con abono al epígrafe Otros instrumentos de patrimonio neto. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 29 La Sociedad determina el valor razonable de los instrumentos concedidos a los beneficiarios en la fecha de concesión. Las condiciones para la irrevocabilidad referidas al mercado se consideran en la determinación del valor razonable del instrumento. Las condiciones para la irrevocabilidad distintas de las condiciones referidas al mercado se consideran ajustando el número de instrumentos de patrimonio incluidos en la determinación del importe de la transacción, de forma que finalmente el importe reconocido por los servicios recibidos se base en el número de instrumentos de patrimonio que eventualmente se van a consolidar. En consecuencia, la Sociedad reconoce el importe por los servicios recibidos durante el periodo para la irrevocabilidad en base a la mejor estimación del número de instrumentos que se van a consolidar y dicha estimación se revisa en función de los derechos que se espera que consoliden. Una vez reconocidos los servicios recibidos y el correspondiente aumento del epígrafe Otros instrumentos de patrimonio neto, no se realizan ajustes adicionales al patrimonio neto tras la fecha de irrevocabilidad, sin perjuicio de realizar las correspondientes reclasificaciones en patrimonio neto. Si la Sociedad retiene instrumentos de patrimonio para hacer efectivo el pago con la Hacienda Pública por el impuesto sobre la renta del beneficiario, el plan se trata en su totalidad como liquidado en instrumentos de patrimonio, salvo por la parte de los instrumentos retenidos que exceden del valor razonable de la obligación tributaria. 4.16 Retribuciones a los empleados Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen en la fecha anterior de entre la que la Sociedad ya no puede retirar la oferta y cuando se reconocen los costes de una reestructuración o acuerdo que supone el pago de indemnizaciones por cese. En las indemnizaciones por cese consecuencia de la decisión de los empleados de aceptar una oferta, se considera que la Sociedad ya no puede retirar la oferta, en la fecha anterior de entre la que los empleados aceptan la oferta y cuando surte efecto una restricción sobre la capacidad la Sociedad de retirar la oferta. En las indemnizaciones por cese involuntario, se considera que la Sociedad ya no puede retirar la oferta cuando ha comunicado a los empleados afectados o a los representantes sindicales el plan y las acciones necesarias para completarlo indican que es improbable que se produzcan cambios significativos en el plan, se identifica el número de empleados que van a cesar, su categoría de empleo o funciones y lugar de empleo y la fecha de cese esperada y establece las indemnizaciones por cese que los empleados van a recibir con suficiente detalle de manera que los empleados pueden determinar el tipo e importe de las retribuciones que recibirán cuando cesen. Si la Sociedad espera liquidar las indemnizaciones íntegramente después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio, el pasivo se descuenta utilizando los rendimientos del mercado correspondientes a las emisiones de bonos y obligaciones empresariales de alta calidad. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 30 5.- Inmovilizado Intangible El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente: Miles de euros Saldo a 01.01.21 Adiciones o Retiros o reducciones Traspasos Saldo a 31.12.21 Coste Licencias 60.666 — — — 60.666 Marcas 15.819 — — 75 15.894 Propiedad industrial 485 — — — 485 Aplicaciones informáticas 68.456 — — 6.098 74.554 Otro inmovilizado intangible 2.242 — — — 2.242 Inmovilizaciones intangibles en curso — 3.825 — (3.825) — 147.668 3.825 — 2.348 153.841 Amortización Acumulada Licencias (30.335) (6.067) — 3 (36.399) Marcas (6.526) (814) — — (7.340) Propiedad industrial (462) — — — (462) Aplicaciones informáticas (58.076) (5.925) 46 (2.350) (66.305) Otro inmovilizado intangible (2.012) (76) — (1) (2.089) (97.411) (12.882) 46 (2.348) (112.595) Total 50.257 (9.057) 46 — 41.246 Miles de euros Saldo a 01.01.20 Adiciones o Retiros o reducciones Traspasos Saldo a 31.12.20 Coste Licencias 60.666 — — — 60.666 Marcas 15.819 — — — 15.819 Propiedad industrial 482 — — 3 485 Aplicaciones informáticas 63.722 — — 4.734 68.456 Otro inmovilizado intangible 2.242 — — — 2.242 Inmovilizaciones intangibles en curso — 4.737 — (4.737) — 142.931 4.737 — — 147.668 Amortización Acumulada Licencias (24.268) (6.067) — — (30.335) Marcas (5.735) (791) — — (6.526) Propiedad industrial (402) (60) — — (462) Aplicaciones informáticas (52.778) (5.298) — — (58.076) Otro inmovilizado intangible (1.935) (77) — — (2.012) (85.118) (12.293) — — (97.411) Total 57.813 (7.556) — — 50.257 Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible en explotación totalmente amortizados, conforme al siguiente detalle (en miles de euros): Valor Contable (Bruto) Descripción 2021 2020 Aplicaciones informáticas 53.210 48.957 Otro inmovilizado intangible 2.008 1.975 Total 55.218 50.932 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 31 6.- Inmovilizado Material El movimiento habido en este epígrafe del balance en los ejercicios 2021 y 2020, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe ha sido el siguiente (en miles de euros): Miles de euros Saldo a 01.01.21 Adiciones o dotaciones Retiros o reducciones Traspasos Saldo a 31.12.21 Coste Terrenos y construcciones 62.112 — — 390 62.502 Instalaciones técnicas y maquinaria 122.347 — (447) 3.707 125.607 Otras instalaciones y utillaje 585 — (144) (196) 245 Mobiliario 6.860 — (113) 533 7.280 Equipos para procesos de información 30.147 — (544) 2.265 31.868 Elementos de transporte y otro inmovilizado 21 — — — 21 Inmovilizaciones materiales en curso 31 4.988 — (4.914) 105 222.102 4.988 (1.248) 1.785 227.627 Amortización Acumulada Terrenos y construcciones (40.128) (1.367) — (272) (41.767) Instalaciones técnicas y maquinaria (113.451) (3.212) 447 (2.142) (118.358) Otras instalaciones y utillaje (1.404) (1.073) 144 2.089 (244) Mobiliario (6.274) (188) 111 (516) (6.867) Equipos para procesos de información (27.748) (1.400) 544 (944) (29.548) Elementos de transporte y otro inmovilizado (21) — — — (21) (189.026) (7.240) 1.246 (1.785) (196.805) Total 33.076 (2.252) (2) — 30.822 Miles de euros Saldo a 01.01.20 Adiciones o dotaciones Retiros o reducciones Traspasos Saldo a 31.12.20 Coste Terrenos y construcciones 61.828 — — 284 62.112 Instalaciones técnicas y maquinaria 120.739 — (314) 1.922 122.347 Otras instalaciones y utillaje 61 — (45) 569 585 Mobiliario 6.834 — (6) 32 6.860 Equipos para procesos de información 28.770 — (406) 1.783 30.147 Elementos de transporte y otro inmovilizado 21 — — — 21 Inmovilizaciones materiales en curso 85 4.536 — (4.590) 31 218.337 4.536 (771) — 222.102 Amortización Acumulada Terrenos y construcciones (38.738) (1.390) — — (40.128) Instalaciones técnicas y maquinaria (109.491) (4.274) 314 — (113.451) Otras instalaciones y utillaje (60) (1.389) 45 — (1.404) Mobiliario (6.057) (223) 6 — (6.274) Equipos para procesos de información (26.721) (1.431) 404 — (27.748) Elementos de transporte y otro inmovilizado (21) — — — (21) (181.088) (8.707) 769 — (189.026) Total 37.249 (4.171) (2) — 33.076 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 32 La Sociedad posee inmuebles individualmente significativos cuyo valor por separado de la construcción (neta de amortización) y del terreno, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente (en miles de euros): Inmuebles 2021 2020 Terrenos 11.517 11.517 Construcciones 9.217 10.467 Total 20.734 21.984 Durante el ejercicio 2021 la Sociedad ha dado de baja elementos del inmovilizado material habiéndose obtenido unos beneficios netos como resultado de dichas bajas de 45 miles de euros (beneficios netos de 6 miles de euros en 2020). Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado material totalmente amortizados que seguían en uso, conforme al siguiente detalle (en miles de euros): Valor Contable (Bruto) Descripción 2021 2020 Instalaciones técnicas 111.787 104.293 Construcciones 25.676 25.320 Equipos proceso de información 26.740 26.138 Mobiliario 6.265 6.172 Resto de bienes 264 269 Total 170.732 162.192 La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 no existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos. 7.- Arrendamientos Tanto al cierre del ejercicio 2021 como del 2020, la Sociedad, como arrendador operativo, mantiene contratos de arrendamiento anuales de instalaciones con algunas de las empresas de su grupo y otros contratos plurianuales de carácter poco significativo con empresas ajenas al Grupo. Las instalaciones arrendadas, al ser dentro del mismo edificio de la Sociedad, no tienen la consideración de inversiones inmobiliarias dentro del activo de la Sociedad. Los ingresos registrados por arrendamientos operativos en los ejercicios 2021 y 2020 ascienden a 389 y 362 miles de euros, respectivamente. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 33 8. Instrumentos financieros por categorías A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose por categorías de los activos y pasivos financieros de la Sociedad es el siguiente: Categorias Miles de euros Valoración a coste amortizado Valoración a Valor Razonable con cambios en PYG Valoración a Valor Razonable con cambios en Patrimonio Valoración a Valor Razonable Instrumento s de cobertura Valor contable 31.12.21 Activos financieros no corrientes (Nota 9) 180.441 865 24.960 — 206.266 Instrumentos de patrimonio 133.300 865 24.960 — 159.126 Préstamos a largo plazo 47.064 — — — 47.064 Depósitos y fianzas 77 — — — 77 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 1.110 1.110 Total activos financieros no corrientes 180.441 865 24.960 1.110 207.376 Clientes por ventas y prestación de servicios (Nota 20.2) 195.765 — — — 195.765 Otros activos financieros corrientes 24.224 — — — 24.224 Deudores varios 1.710 — — — 1.710 Préstamos y otras partidas a cobrar (Nota 20.2) 17.816 — — — 17.816 Depósitos y fianzas 4.698 — — — 4.698 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 2.556 2.556 Efectivo y equivalentes 257.096 — — — 257.096 Total activos financieros corrientes 477.085 — 2.556 479.641 Obligaciones y bonos (Nota 15.1) 176.585 — — — 176.585 Deudas con entidades de crédito (Nota 15.1) 87.307 — — — 87.307 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 904 904 Otros pasivos financieros 1.952 — — — 1.952 Préstamos y otras partidas a pagar 1.952 — — — 1.952 Total pasivos financieros no corrientes 265.844 — — 904 266.748 Obligaciones y bonos (Nota 15.2) 3.866 — — — 3.866 Deuda con entidades de crédito (Nota 15.2) 10.460 — — — 10.460 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 49 49 Otros pasivos financieros (Nota 20.2) 71.711 — — — 71.711 Préstamos y otras partidas a pagar 71.711 — — — 71.711 Proveedores 317.083 — — — 317.083 Anticipo de clientes 163 — — — 163 Total pasivos financieros corrientes 403.283 — — 49 403.332 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 34 Categorias Miles de euros Valoración a coste amortizado Valoración a Valor Razonable con cambios en PYG Valoración a Valor Razonable con cambios en Patrimonio Valoración a Valor Razonable Instrumento s de cobertura Valor contable 31.12.20 Activos financieros no corrientes (Nota 9) 179.824 1 10.533 — 190.358 Instrumentos de patrimonio 118.396 1 10.533 — 128.930 Préstamos a largo plazo 61.363 — — — 61.363 Depósitos y fianzas 65 — — — 65 Total activos financieros no corrientes 179.824 1 10.533 — 190.358 Clientes por ventas y prestación de servicios (Nota 20.2) 197.880 — — — 197.880 Otros activos financieros corrientes 34.842 — — — 34.842 Deudores varios 1.856 — — — 1.856 Préstamos y otras partidas a cobrar (Nota 20.2) 30.078 — — — 30.078 Depósitos y fianzas 2.908 — — — 2.908 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 1.726 1.726 Efectivo y equivalentes 163.521 — — — 163.521 Total activos financieros corrientes 396.243 — — 1.726 397.969 Obligaciones y bonos (Nota 15.1) 162.986 — — — 162.986 Deudas con entidades de crédito (Nota 15.1) 69.085 — — — 69.085 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 13.383 13.383 Otros pasivos financieros 19 — — — 19 Préstamos y otras partidas a pagar 19 — — — 19 Total pasivos financieros no corrientes 232.090 — — 13.383 245.473 Obligaciones y bonos (Nota 15.2) 3.771 — — — 3.771 Deuda con entidades de crédito (Nota 15.2) 36.208 — — — 36.208 Instrumentos derivados (Nota 11) — — — 835 835 Otros pasivos financieros (Nota 20.2) 54.924 — — — 54.924 Préstamos y otras partidas a pagar 54.924 — — — 54.924 Proveedores (Nota 16) 349.372 — — — 349.372 Anticipo de clientes 162 — — — 162 Total pasivos financieros corrientes 444.437 — — 835 445.272 9.- Inversiones financieras (largo y corto plazo) 9.1 Inversiones financieras a largo plazo El detalle del saldo de este epígrafe al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Derivados Derivados de cobertura (Nota 11) 1.110 — Inversiones financieras Valorados a valor razonable (Nota 20.2) 25.825 10.534 Valorados a coste amortizado (Nota 20.2) 2.682 — Préstamos y partidas a cobrar Fianzas y depósitos a largo plazo 78 65 Total 29.695 10.599 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 35 Las inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio recoge el valor razonable de sociedades sobre las que la Sociedad no ejerce influencia significativa de acuerdo con lo establecido en la Norma de elaboración de cuentas anuales número 13, al no participar en el proceso de fijación de políticas financieras ni comerciales. Esta partida responde a la estrategia de diversificación de vías de crecimiento adicionales a los ingresos por publicidad desarrollada por la Sociedad, a través de inversiones mediante el modelo de emisión de publicidad a cambio de participación en la sociedad. La Sociedad evalúa la recuperabilidad de sus inversiones financieras en instrumentos de patrimonio siguiendo la norma de valoración detallada en la Nota 4.5, registrando un deterioro, si así procede, en el epígrafe Deterioro y resultado por enajenación en instrumentos financieros de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. En el ejercicio 2020 se transfirieron participaciones sociales a la sociedad Atresmedia Capital, S.L. Unipersonal por un importe neto de 7.777 miles de euros. A su vez, se realizaron enajenaciones por importe de 7.103 euros, produciéndose unos resultados positivos por importe de 8.138 miles de euros, de los que 6.155 miles de euros estaban reconocidos en ejercicios anteriores directamente en Patrimonio. En el ejercicio 2021 se han realizado incorporaciones por un importe neto de 17.973 miles de euros, de los que 10.431 miles de euros corresponden a variaciones de valor razonable reconocidos directamente en Patrimonio. 9.2 Inversiones financieras a corto plazo El saldo de las cuentas del epígrafe Inversiones financieras a corto plazo al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Derivados Derivados (Nota 11) 2.556 1.726 Préstamos y partidas a cobrar Fianzas y depósitos a corto plazo 4.698 2.908 Total 7.254 4.634 9.3 Inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a largo plazo El detalle de este epígrafe al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Participaciones en EEGG, multigrupo y asociadas (Nota 20.2) 133.300 118.396 Créditos a EEGG, multigrupo y asociadas a largo plazo (Nota 20.2) 44.382 61.363 Total 177.682 179.759 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 36 La información más significativa relacionada con las participaciones en empresas del Grupo, Multigrupo y Asociadas es la siguiente: Denominación Social Domicilio social 2021 2020 Actividad % % Antena 3 Multimedia, S.L.U. Madrid 100 100 Servicios audiovisuales Antena 3 Noticias, S.L.U. Madrid 100 100 Producciones audiovisuales Atres Advertising, S.L.U. Madrid 100 100 Gestión de publicidad Atresmedia Cine, S.L.U. Madrid 100 100 Producciones audiovisuales 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. Madrid 100 100 Producciones audiovisuales Atresmedia Música, S.L.U. Madrid 100 100 Gestora de derechos musicales Atresmedia Studios, S.L.U. Madrid 100 100 Producción de contenidos audiovisuales Atresmedia Capital, S.L.U. Madrid 100 100 Sociedad holding Buendía Estudios, S.L. Madrid 50 50 Producción de contenidos audiovisuales Buendía Producción, S.L. Madrid 50 50 Producción de contenidos audiovisuales Diariomotor Medios Digitales, S.L. Madrid 100 — Desarrollo y explotación de contenidos digitales Música Aparte, S.A.U. Madrid 100 100 Gestora de derechos de autor Uniprex, S.A.U. Madrid 100 100 Servicios de radiodifusión I3 Televisión, S.L. Madrid 100 100 Prestación de servicios informáticos Hola Televisión América, S.L. Madrid 50 50 Servicios de comunicación audiovisual Suma Content, S.L. Madrid 30 — Desarrollo, producción y comercialización de obras audiovisuales TVI Televisao Independiente, S.A. Lisboa 0,001 0,001 Televisión Ejercicio 2021 Denominación Social Coste Deterioro/ Reversión del ejercicio Deterioro acumulado Capital social Resultado explotación Resultado neto Resto Patrimonio Total Patrimonio Dividendo recibido Antena 3 Multimedia, S.L.U. 3 — — 3 4 — 238 241 — Antena 3 Noticias, S.L.U. 4.233 900 (2.359) 6 1.086 900 968 1.874 — Atres Advertising, S.L.U. 3 — — 3 4.834 6.910 399 7.312 4.557 Atresmedia Cine, S.L.U. 34.022 699 (27.757) 1.900 4 699 3.666 6.266 — 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. 1.629 68 — 50 2.002 1.504 1.511 3.065 — Atresmedia Música, S.L.U. 102 — — 3 295 224 373 600 — Atresmedia Studios, S.L.U. 6.621 1.390 (4.399) 203 (593) 1.390 629 2.223 — Atresmedia Capital, S.L.U. 7.227 3.228 (1.794) 4 (7) 3.228 2.202 5.433 — Buendía Estudios, S.L. 2 — — 3 (654) (505) (316) (818) — Buendía Producción, S.L. 2 — — 3 (553) (418) (530) (945) — Música Aparte, S.A.U. 60 — — 60 2.107 1.581 19 1.661 — Uniprex, S.A.U. 106.635 — — 900 (6.565) (5.216) 94.470 90.154 — I3 Televisión, S.L. 1.191 100 (641) 310 61 100 140 550 — Diariomotor Medios Digitales, S.L. 6.639 — — 18 82 65 580 663 — Hola Televisión América, S.L. 6.174 — (6.174) 3.089 (6) (295) 7.441 10.235 — Suma Content, S.L. 1.880 — — 3 (143) (107) 1.375 1.271 TVI Televisao Independiente, S.A. 2.016 — (2.016) — — — — — — Total 178.439 6.385 (45.139) 6.558 1.954 10.060 113.165 129.785 4.557 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 37 Ejercicio 2020 Denominación Social Coste Deterioro/ Reversión del ejercicio Deterioro acumulado Capital social Resultado explotación Resultado neto Resto Patrimonio Total Patrimonio Dividendo recibido Antena 3 Multimedia, S.L.U. 3 — — 3 13 1 238 241 — Antena 3 Noticias, S.L.U. 4.233 (561) (3.259) 6 1.248 909 59 974 — Atres Advertising, S.L.U. 3 — — 3 5.337 4.087 (3.688) 402 4.061 Atresmedia Cine, S.L.U. 34.022 163 (28.456) 1.900 (2.418) 163 3.503 5.566 — 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. 1.629 872 (68) 50 1.996 1.472 39 1.561 — Atresmedia Música, S.L.U. 102 — — 3 490 370 3 376 222 Atresmedia Studios, S.L.U. 6.621 797 (5.789) 203 (2.842) 797 (168) 832 — Atresmedia Capital, S.L.U. 7.227 (3.917) (5.021) 4 (17) (2.003) 4.205 2.205 — Buendía Estudios, S.L. 2 — — 3 (420) (316) — (313) — Buendía Producción, S.L. 2 — — 3 (706) (530) — (527) — Música Aparte, S.A.U. 60 — — 60 (327) (247) 266 80 — Uniprex, S.A.U. 106.635 — — 900 (15.292) (7.981) 102.451 95.370 — I3 Televisión, S.L. 1.191 140 (741) 310 188 140 — 450 — Atres Hub Factory, S.L. — — — 117 (67) (67) 478 529 — Hola Televisión América, S.L. 6.174 — (6.174) 3.089 (4) (297) 7.735 10.528 — TVI Televisao Independiente, S.A. 2.016 — (2.016) — — — — — — Total 169.921 (2.506) (51.525) 6.654 (12.821) (3.502) 115.121 118.274 4.283 El detalle de los Créditos a Empresas del Grupo, Multigrupo y Asociadas a largo plazo es el siguiente (en miles de euros): Créditos Saldo 01-01-21 Altas Traspasos Bajas Saldo 31-12-21 Uniprex, S.A.U. 6.000 (3.000) — 3.000 Atresmedia Cine, S.L.U. 29.827 — (11.914) — 17.913 Buendía Estudios, S.L. 1.197 (1.197) — — Buendía Producción, S.L. 410 (410) — — Promofarma 460 — — (460) — Atresmedia Capital, S.L.U. 23.469 — — 23.469 Total 61.363 — (16.521) (460) 44.382 Créditos Saldo 01-01-20 Altas Traspasos Bajas Saldo 31-12-20 Uniprex, S.A.U. — 6.000 — — 6.000 Atresmedia Cine, S.L.U. 34.903 — (5.076) — 29.827 Buendía Estudios, S.L. — 1.197 — — 1.197 Buendía Producción, S.L. — 410 — — 410 Promofarma 460 — — — 460 Atresmedia Capital, S.L.U. — 23.469 — — 23.469 Total 35.363 31.076 (5.076) — 61.363 En diciembre de 2012 la Sociedad formalizó un préstamo con Uniprex, S.A. Unipersonal por un total de 100.000 miles de euros, de los que 90.000 miles de euros fueron a largo plazo, con vencimientos anuales desde el año 2014 hasta el año 2020, y que devengaba un interés fijo del 4,5%, revisable anualmente. En el ejercicio 2020 se amplió el plazo de vigencia hasta el 30 de noviembre de 2023 (véase Nota 20.2). Por otra parte, la Sociedad tiene concedido un préstamo a Atresmedia Cine, S.L. Unipersonal (antes denominada Antena 3 Films, S.A. Unipersonal), que devenga un interés fijo anual de mercado. A 31 de diciembre de 2020 se modificaron las condiciones del contrato de préstamo, pasando el vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2025 y Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 38 quedando fijado el límite en 100.000 miles de euros. El importe dispuesto al 31 de diciembre de 2021 ha sido de 17.912 miles de euros (véase Nota 20.2). Con fecha 27 de julio de 2020, la Sociedad concedió a las sociedades Buendía Producción, S.L y Buendía Estudios, S.L. sendos contratos de préstamo participativos destinados a cubrir sus necesidades financieras, con vencimiento el 27 de julio de 2022, por importe de 410 y 1.197 miles de euros, respectivamente. Devengarán un interés variable que se determinará en función de la actividad de los prestatarios, estableciéndose como criterio de determinación de la referida evolución el EBITDA. Al 31 de diciembre de 2021 se encuentran registrados en el activo corriente. Durante el ejercicio 2021 las adquisiciones y ventas más representativas de participaciones en el capital de otras entidades, así como otras operaciones societarias relevantes, han sido las siguientes: –Con fecha 29 de julio de 2021, se constituye la sociedad Suma Content, S.L. con la suscripción por parte de la Sociedad Dominante de 900 participaciones de 1 euro de valor nominal representativas del 30% del capital social. Su objeto social es el desarrollo, producción y comercialización de obras audiovisuales. Adicionalmente la Sociedad realiza aportaciones de socios por importe de 1.879 miles de euros. –Con fecha 18 de noviembre de 2021 se elevó a público el acuerdo de compraventa en virtud del cual la sociedad adquiere 1.828.592 participaciones de valor nominal 0,01 euro de la sociedad Diariomotor Medios Digitales, S.L. representativas del 100% de su capital social, manteniendo por parte de los vendedores el derecho de usufructo sobre el 20% de las participaciones como garantía de pago del contrato de earn-out suscrito. Su valor se determinará en función a la consecución de determinados hitos de negocio durante el periodo de referencia que se extiende hasta diciembre de 2025. El valor razonable a la fecha de adquisición de esta contraprestación contingente ha ascendido a 1.933 miles de euros y ha formado parte de la contraprestación transferida. Su objeto social es el desarrollo y explotación de contenidos digitales. Durante el ejercicio 2020 las adquisiciones y ventas más representativas de participaciones en el capital de otras entidades, así como otras operaciones societarias relevantes, fueron las siguientes: –Con fecha 31 de mayo de 2020, ejecutó la ampliación de capital social adoptada en dicha fecha por la Sociedad como Socio Único de la sociedad Atresmedia Capital S.L., mediante la creación de 500 participaciones sociales de un euro de valor nominal. El aumento de capital se realizó con una prima de asunción por un importe total de 2.202 miles de euros. La ampliación de capital quedó íntegramente desembolsada mediante la compensación y capitalización de créditos participativos de los que era titular a la fecha frente a la Sociedad por valor de 2.203 miles de euros. Adicionalmente, en la misma fecha la Sociedad realizó a la sociedad Atresmedia Capital, S.L. una aportación de fondos para compensación de pérdidas por importe de 2.134 miles de euros. A 31 de mayo de 2020 se compensaron las pérdidas acumuladas correspondientes al ejercicio 2019 por importe de 1.914 miles de euros. El 31 de diciembre de 2020 la Sociedad realiza una aportación para compensar pérdidas por importe de 1.783 miles de euros. –Con fecha 26 de junio de 2020, se constituyen las sociedades Buendía Producción, S.L. y Buendía Estudios, S.L. en las que la Sociedad participa en un porcentaje del 50% de su capital social. En ambas sociedades el capital social asciende a 3 miles de euros y su objeto social es la creación y producción de contenidos audiovisuales. Ninguna de las sociedades participadas por Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. cotiza en las bolsas de valores nacionales o extranjeras. Los Administradores evalúan al cierre de cada ejercicio o período los planes de negocio de sus sociedades participadas que presenten indicios de deterioro, actualizándolos en el Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 39 caso en que sea necesario y estimando el valor de dichas participaciones y la recuperabilidad de las inversiones realizadas. Para el caso de Uniprex, S.A. Unipersonal, las hipótesis claves sobre las que se basan las proyecciones de flujos de efectivo se refieren principalmente a mercados publicitarios (los datos corresponden a los supuestos que los participantes en el mercado utilizarían para fijar el precio, basados en el consenso de analistas, que es un tercero independiente y utilizado de modo general por el sector), audiencias, ratios de eficacia publicitaria y evolución de costes. Excepto para los datos de publicidad, cuyos valores se basan en fuentes de información externa, el resto de las hipótesis se basan en la experiencia pasada y en proyecciones razonables aprobadas por la Dirección de la Sociedad y actualizadas en función de la evolución de los mercados publicitarios. Estas previsiones futuras cubren los próximos cinco ejercicios. Los flujos para los años no contemplados en las proyecciones se estiman como rentas perpetuas, con crecimientos del 1,5%. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos de los activos. En este sentido, para el cálculo de la tasa se considera el coste actual del dinero y las primas de riesgo usadas de forma generalizada por analistas para el negocio y considerando la zona geográfica, obteniendo unas tasas de descuento futuras del 9,5% en 2021 al igual que en 2020. De acuerdo con el análisis de sensibilidad realizado, una variación negativa de 0,5% de la tasa de crecimiento a perpetuidad supondría un decremento de valor de 8.115 miles de euros. Mientras que un incremento de 0,5% de dicha tasa aumentaría el valor en 9.197 miles de euros. Un incremento de la tasa de descuento de 1,0% llevaría a una reducción del valor de 19.736 miles de euros mientras que una reducción de la misma tasa de 1,0% aumentaría su valor en 25.438. Del análisis de sensibilidad efectuado se desprende que existe un margen de seguridad significativo respecto al valor en libros de la UGE. Para aquellas inversiones de las que no se dispone de proyecciones de flujos detalladas o cuya actividad consiste en dar soporte a los servicios de televisión, el deterioro se estima en base a su valor teórico contable más las plusvalías tácitas o menos las minusvalías tácitas existentes al cierre del ejercicio o periodo. En el ejercicio 2021 se han registrado unos resultados positivos netos por deterioros y reversiones de instrumentos financieros por un total de 6.386 miles de euros (2.506 miles de euros de resultado negativo en 2020). No se han registrado deterioros de participaciones en empresas del grupo y asociadas. Por otro lado, las reversiones han ascendido a 6.386 miles de euros, de los que 3.228 miles de euros corresponden a Atresmedia Capital, S.L.Unipersonal y 1.390 miles de euros a Atresmedia Studios, S.L.Unipersonal 10.- Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros La Sociedad, así como su Grupo, dispone de un Sistema de Gestión de Riesgos y Control que es revisado y actualizado de forma periódica en función de la evolución de los negocios del Grupo, de la materialización de los riesgos, de las novedades normativas y de la propia evolución de la organización. Este Sistema de Gestión de Riesgos y Controles es una herramienta para la ayuda a la toma de decisiones de la Dirección y para gestionar eficazmente los riesgos mediante la identificación e implantación de los controles y planes de acción que en su caso son necesarios para todos los riesgos identificados, mejorando así la capacidad de generar valor y minimizando cualquier impacto que la materialización de cualquier riesgo pudiera suponer. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 40 El análisis y control de los riesgos afecta a todos los negocios y actividades del Grupo y asimismo involucra a todas las unidades organizativas. Se trata, por tanto, de un Sistema de Gestión de Riesgos y Controles de carácter corporativo en el que participa toda la organización de forma activa y cuya dirección y responsabilidad recae en el Consejo de Administración, con las funciones que se otorgan en este sentido a la Comisión de Auditoría y la coordinación y participación del Comité de Cumplimiento Normativo y de forma especial del área Jurídico-Legal en la gestión de riesgos y controles de cumplimiento, del Área Financiera en relación con los riesgos financieros y con el conjunto de controles que conforman el Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera y por último del área de Auditoría Interna y Control de Procesos en la coordinación y supervisión del funcionamiento global del Sistema de Gestión de Riesgos. La Sociedad, así como su Grupo, dispone de las herramientas y la organización necesaria para asegurar la efectividad de los procedimientos de control aprobados. La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad: a) Riesgo de crédito: Con carácter general, la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel crediticio. Las condiciones de contratación publicitaria permiten la exigencia de garantías bancarias con anterioridad a la emisión de las campañas publicitarias. Adicionalmente, hay que indicar que no existe una concentración significativa del riesgo de crédito con terceros y que no se han registrado en el ejercicio incidencias reseñables. El porcentaje de deuda vencida al 31 de diciembre de 2021 es de un 2,15% (1,72% en 2020). En todo caso, la Sociedad estima provisiones para posibles insolvencias en función de la antigüedad de la deuda. El saldo de la provisión dotada para insolvencias asciende, a 31 de diciembre de 2021, a 5.726 miles de euros (7.153 miles de euros en 2020). b) Riesgo de liquidez: La Sociedad mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de líneas de crédito e inversiones financieras temporales por importe suficiente para soportar las necesidades de financiación en base a las expectativas de evolución de los negocios. Todas ellas se encuentran referenciadas a tipos de interés variables. Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance, así como de las líneas crediticias y de financiación que se detallan en la Nota 15. c) Riesgo de tipo de cambio: Los riesgos de tipos de cambio se concentran principalmente en los pagos a realizar en mercados internacionales por adquisición de derechos de emisión. Con el objetivo de mitigar este riesgo la Sociedad sigue la política de contratar instrumentos de cobertura, fundamentalmente seguros de cambio, para la cobertura del riesgo de tipo de cambio a plazo USD/EUR (véase Nota 11). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 41 d) Riesgo de tipo de interés: Tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad, están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. La financiación de la Sociedad se hace a tipos de interés referenciados al Euribor. Para mitigar este riesgo, la Sociedad contrata derivados de tipo de interés (IRS), para reducir su exposición a tipos de interés variable (véase Nota 11). e) Riesgo de flujos en moneda extranjera: La Sociedad utiliza cross currency swaps en los cuales intercambia flujos de capital e intereses en dólares por otros flujos de capital e intereses en euros, quedando fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales de la deuda por obligaciones y bonos a un tipo fijo en euros. 11.- Instrumentos financieros derivados La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones la Sociedad ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura de flujos de efectivo, según el detalle que se expone a continuación: De tipo de cambio La Sociedad utiliza derivados sobre divisas para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos en dólares y así mitigar el riesgo de tipo de cambio. Se trata en todos los casos de Coberturas de Flujos de Efectivo de compromisos de pago en moneda dólar correspondientes a la compra de derechos de emisión (subyacente), cuya exposición cubierta es el tipo de cambio USD/EUR (riesgo cubierto), que produce una potencial variación en los flujos de efectivo a desembolsar en euros por los pagos de los derechos de emisión, variación que afecta a los resultados del periodo o periodos durante los cuales no se ha producido la transacción de pago prevista. La Sociedad aplica contabilidad de coberturas, y documenta las relaciones de cobertura y mide sus efectividades según requiere la norma. De modo general, en el momento de adquisición del compromiso de compra de los derechos de emisión el Grupo contrata un derivado de tipo de cambio que vence en las fechas de pago de las cuentas por pagar a proveedores. Se establece una relación de cobertura que cubre todo el periodo del derivado, es decir, dicho derivado es considerado como instrumento de cobertura desde su contratación (en el momento de adquisición del compromiso sobre el derecho de emisión) hasta la fecha de pago de los derechos de emisión contratados. Las variaciones del valor razonable del instrumento derivado determinado como cobertura eficaz se imputan transitoriamente a patrimonio hasta la fecha de inicio de vigencia, para pasar a registrarse finalmente en la cuenta de pérdidas y ganancias, de forma que compensen el impacto en la cuenta de resultados de las variaciones de valor de la partida cubierta. Por tanto, una vez registrados los derechos de emisión y las correspondientes cuentas por pagar a los proveedores, las variaciones del valor razonable de los derivados de tipo de cambio y la valoración de las cuentas por pagar se registran en la cuenta de resultados en cada cierre contable. A 31 de diciembre de 2021 la Sociedad tiene constituidos instrumentos de cobertura de sus posiciones patrimoniales sobre operaciones en moneda extranjera por importe de 23.980 miles de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1913 (USD/EUR). Los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de 2020 ascendían a 33.072 miles de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1880 (USD/EUR). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 42 A fecha de cierre de los ejercicios 2021 y 2020, los importes totales de los contratos vivos de compraventa de divisas a plazo suscritos por la Sociedad, es el siguiente: Valor razonable (miles de euros) 2021 Clasificación Tipo Vencimiento Importe contratado (miles de euros) Ineficacia registrada en resultados (miles de euros) Activo Pasivo Seguros de Cambio Cobertura de tipo de cambio Compra de USD 2022 15.893 — 752 49 Seguros de Cambio Cobertura de tipo de cambio Compra de USD 2023 4.237 — 190 10 Valor razonable (miles de euros) 2020 Clasificación Tipo Vencimiento Importe contratado (miles de euros) Ineficacia registrada en resultados (miles de euros) Activo Pasivo Seguros de Cambio Cobertura de tipo de cambio Compra de USD 2021 19.566 — 17 835 Seguros de Cambio Cobertura de tipo de cambio Compra de USD 2022 7.096 — — 247 Seguros de Cambio Cobertura de tipo de cambio Compra de USD 2023 1.177 — — 26 A 31 de diciembre de 2021 se estima que el valor razonable de los derivados sobre divisas de la Sociedad que están diseñados y son eficaces como coberturas de flujos de efectivo corresponde a 942 miles de euros de activo financiero y 59 miles de euros de pasivo financiero (17 miles de euros de activo y 1.108 miles de pasivo financiero en 2020). El impacto en resultados de las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados de tipo de cambio cuyo subyacente se haya vigente a la fecha de cierre ha ascendido a 1.204 miles de euros registrados en el epígrafe Variaciones de valor razonable en instrumentos financieros. Este impacto viene a compensar las diferencias de tipo de cambio de los saldos de proveedores en moneda USD que ha dicha fecha han ascendido a 1.978 miles de euros. El método de valoración consiste en la estimación del valor presente de los flujos futuros que tendrán lugar bajo los términos contratados por las partes en el instrumento derivado, tomando como precio de contado el cambio de referencia del Banco Central Europeo del día 31 de diciembre de 2021, los puntos swap (oferta/demanda), los tipos de interés existentes en el momento de la valoración y el riesgo de crédito. El análisis de sensibilidad de los instrumentos financieros derivados de tipo de cambio muestra que variaciones de +/-10% en el tipo de cambio a cierre USD/EUR, darían lugar a variaciones de su valor razonable que oscilan en un rango de +/-2,0 millones de euros para aquellas coberturas cuyo subyacente se haya vigente a fecha de cierre y variaciones de +/-0,1 millones de euros para aquellas cuyo subyacente no ha iniciado vigencia y por tanto afectan a patrimonio. Apreciaciones del tipo de cambio USD frente al EUR, suponen incrementos de valor positivo en las valoraciones mientras que depreciaciones de la moneda supondrían aumentos de valor negativo en las valoraciones. Por lo que respecta al análisis de sensibilidad de proveedores en moneda USD, variaciones de +/-10% en el tipo de cambio a cierre USD/EUR, supondrían variaciones del valor registrado que oscilarían en un rango de +/-2,0 millones de euros, quedando ampliamente compensadas por las variaciones de valor de los instrumentos derivados contratados. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 43 Para el ejercicio 2020, variaciones de +/-10% en el tipo de cambio a cierre, hubieran supuesto variaciones de su valor razonable que oscilarían en un rango de +/-2,4 millones de euros, quedando ampliamente compensadas por las variaciones de valor de los instrumentos derivados contratados. De tipo de interés Con fecha 2 de junio de 2021 se procedió a la cancelación de los derivados de tipo de interés (IRS) asociados a la financiación sindicada formalizada en julio de 2017 y cancelada en dicha fecha. El valor razonable de dichos instrumentos financieros derivados que a la fecha de cancelación ascendía a menos 375 miles de euros se trasladó a resultados. En relación con la nueva financiación sindicada (véase Nota 15.1.b), en el mes de julio la Sociedad procedió a la contratación de coberturas de flujo de efectivo CAP con el objetivo de minimizar el riesgo de tipo de interés, limitando el pago de intereses como consecuencia de un incremento de la referencia variable Euribor a 6 meses. La partida cubierta son los flujos financieros derivados del pago de intereses referenciados a dicho índice. Su vencimiento es diciembre de 2025. A 31 de diciembre de 2021 el valor razonable del activo financiero asciende a 920 miles de euros (731 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 registrado como un pasivo financiero corriente). De permuta de divisas (Cross currency swaps) Tal y como se indica en la Nota 15.1, con fecha 11 de julio de 2018 la Sociedad llevó a cabo una emisión de bonos. por importe de 200.000 miles de dólares, con vencimiento a cinco años (75.000 miles de dólares) y a siete años (125.000 miles de dólares), con pago de cupones semestrales a un tipo de interés fijo. Se ha cubierto el riesgo de fluctuación de estas emisiones mediante la contratación de sendas permutas financieras (cross currency swaps), por las cuales queda fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales de la deuda por obligaciones y bonos a un tipo fijo en euros. A 31 de diciembre de 2021 el valor razonable del derivado asociado a la emisión de bonos asciende a 910 miles de euros de los cuales 1.804 miles de euros se registran en instrumentos financieros derivados del activo corriente y 894 miles de euros en instrumentos financieros derivados del pasivo no corriente. A 31 de diciembre de 2020, el valor razonable ascendió a menos 10.669 miles de euros, 1.709 miles de euros registrados como instrumentos derivados del activo corriente y 12.379 miles de euros como pasivo no corriente. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 44 12.- Existencias El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Derechos de programas, neto- Derechos de producción ajena 224.916 244.519 Programas de producción propia y en curso 85.928 66.653 Derechos de retransmisiones deportivas 3.214 3.214 Deterioro de existencias de producción ajena (38.789) (33.229) Deterioro de existencias de retransmisiones deportivas (3.214) (3.214) 272.055 277.943 Material consumible y otros Doblajes, bandas sonoras y cabeceras 9.677 6.092 Otros materiales 1.095 1.074 10.772 7.166 Anticipo a proveedores 1.254 1.188 284.081 286.297 El epígrafe Anticipos a proveedores del balance adjunto al 31 de diciembre de 2021 y 2020 incluye, básicamente, las entregas efectuadas a cuenta de compromisos de programas de producción ajena y retransmisiones. El movimiento de las correcciones valorativas por deterioro en el epígrafe Existencias del balance adjunto ha sido el siguiente (en miles de euros): Saldo 01-01-21 Adiciones Traspasos Salidas o bajas Saldo 31-12-21 Deterioro de existencias (33.229) (5.560) — — (38.789) Saldo 01-01-20 Adiciones Traspasos Salidas o bajas Saldo 31-12-20 Deterioro de existencias (25.649) (8.780) — 1.200 (33.229) Las correcciones valorativas están motivadas por la decisión adoptada, en base a las estimaciones realizadas por la Sociedad, sobre determinados títulos que no serán comercializables ni está previsto que formen parte de su parrilla de programación. Al 31 de diciembre de 2021 existen compromisos adquiridos por la Sociedad, principalmente por compras de derechos de propiedad audiovisual y producción de programas, por importe de 35.532 miles de euros (74.402 miles de euros en 2020). Adicionalmente, la Sociedad tiene suscritos compromisos de compra de derechos de producción ajena con distribuidoras cuya cuantía y precio definitivo se determinará una vez se materialice la producción de los derechos y, en determinados casos, fijándose el precio de adquisición en función del resultado en taquilla. La mejor estimación de estos compromisos asciende a 42.872 miles de euros (47.030 miles de euros en 2020). Se estima que durante el ejercicio 2022 se consumirá la totalidad de la producción propia inventariable y aproximadamente 114.000 miles de euros de derechos de programas de producción ajena (véase Nota 4.6). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 45 13.- Patrimonio Neto y Fondos Propios La composición del accionariado al cierre del ejercicio 2021 y 2020 es la siguiente: % Participación Grupo Pasa Cartera, S.A. Unipersonal 41,70 Ufa Film und Fernseh GMBH 18,65 Autocartera 0,25 Otros accionistas 39,40 Total 100 Existen acuerdos entre los principales accionistas que garantizan la estabilidad accionarial de la Sociedad, el otorgamiento de derechos recíprocos de adquisición de sus participaciones y el compromiso de no control o control por un tercero de la Sociedad e incluyen, además, acuerdos de gestión, tal y como se describe en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, el capital social de la Sociedad asciende a 169.300 miles de euros y está representado por 225.732.800 acciones de 0,75 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, y con los mismos derechos. Las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización en el Mercado Continuo de las bolsas españolas. 13.1 Reservas De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la sociedad anónima debe destinar una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A 31 de diciembre de 2021 la reserva legal se encuentra totalmente dotada (33.860 miles de euros). En este epígrafe se incluye un importe de 281 miles de euros que tienen el carácter de indisponibles dado que corresponden a la “Reserva por ajuste del capital social a euros”. Como consecuencia de la reducción de capital efectuada en el año 2006, se constituyó una reserva por importe de 8.333 miles de euros, igual al valor nominal de las acciones amortizadas, de la que sólo será posible disponer con los mismos requisitos que los exigidos para la reducción del capital social, conforme a lo establecido en el artículo 335- c de la Ley de Sociedades de Capital. El resto de las reservas registradas en este epígrafe, con un saldo de 153.773 miles de euros, son de libre disposición. 13.2 Acciones propias Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad tenía en su poder acciones propias de acuerdo con el siguiente detalle: Año Nº De acciones Valor nominal (euros) Precio medio de adquisición (euros) Coste total (miles de euros) 2021 554.376 415.782 11,13 6.168 2020 554.376 415.782 11,13 6.168 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 46 A 31 de diciembre de 2021, las acciones de la Sociedad en poder de la misma representan el 0,246% del capital social y totalizan 554.376 acciones, con un valor de 6.168 miles de euros y un precio medio de adquisición de 11,13 euros por acción. Con fecha 27 de febrero de 2020, con motivo de la liquidación de la segunda parte del Plan de retribución (véase Nota 20.3), se efectuó la entrega de 118.750 acciones a los beneficiarios del mismo. Con fecha 26 de abril de 2019 se liquidó la primera parte del citado Plan de retribución, realizando la entrega de 118.754 acciones a los beneficiarios. La Junta General Ordinaria de Accionistas, en su reunión celebrada el 29 de abril de 2020, adoptó un acuerdo por el que autorizaba a que la Sociedad pudiera adquirir acciones propias, siempre que no excediera el máximo legal autorizado por la Ley en cada momento. Este límite está establecido en un 10% del capital suscrito, por el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada por Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio. Esta autorización está vigente hasta el año 2025 y dejó sin efecto la otorgada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 22 de abril de 2015. 13.3 Dividendos El Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 17 de noviembre de 2021 acordó distribuir, a cuenta de los resultados del ejercicio 2021, la cantidad de dieciocho céntimos de euro (0,18 euros) brutos por cada una de las 225.732.800 acciones de 0,75 euros de valor nominal representativas del capital social, de las cuales 554.376 eran acciones propias, por lo que los derechos económicos inherentes a las mismas fueron atribuidos proporcionalmente al resto de las acciones, conforme a lo previsto por el artículo 148 de la Ley de Sociedades de Capital. Este dividendo fue abonado a los accionistas, como dividendo a cuenta, el día 16 de diciembre de 2021 y su importe total ascendió a 40.532 miles de euros. El Consejo de Administración de la Sociedad celebrado con fecha 23 de abril de 2020 adoptó, al amparo de las disposiciones del Real Decreto-Ley 8/2020, de 17 de marzo, modificado por el Real Decreto-Ley 11/2020 de 31 de marzo, entre otros acuerdos referidos a las propuestas sometidas a la consideración de la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 29 de abril, retirar la propuesta relativa a la aprobación de la aplicación del resultado del ejercicio 2019, que incluía el reparto de un dividendo de € 0,25 por acción, 56.433 miles de euros. El Consejo de Administración de la Sociedad presentó una nueva propuesta de aplicación de resultado del ejercicio 2019, que fue aprobada por la Junta General de accionistas celebrada el 21 de octubre de 2020, por la que los restantes 58.016 miles de euros se aplican a reservas voluntarias. 14.- Provisiones y contingencias El detalle de las provisiones tanto en la parte corriente como en la no corriente, durante los ejercicios 2021 y 2020, han sido los siguientes (en miles de euros): Miles de euros Saldo 01-01-21 Dotaciones Aplicaciones Excesos Traspasos Saldo 31-12-21 No corrientes Retribuciones al personal 11.788 5.850 (133) — (2.705) 14.800 Litigios 20.364 — — — — 20.364 32.152 5.850 (133) — (2.705) 35.164 Corrientes Retribuciones al personal 2.779 — (2.781) — 2.705 2.703 Litigios 8.669 1.022 (399) (2.634) — 6.658 Otras provisiones 2.204 5.820 (122) — — 7.902 13.652 6.842 (3.301) (2.634) 2.705 17.263 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 47 Miles de euros Saldo 01-01-20 Dotaciones Aplicaciones Excesos Traspasos Saldo 31-12-20 No corrientes Litigios 20.364 — — — — 20.364 20.364 11.788 — — — 32.152 Corrientes Retribuciones al personal — 2.779 — — — 2.779 Litigios 8.753 2.237 (6) (2.315) — 8.669 Otras provisiones 384 2.084 — — (264) 2.204 9.137 7.100 (6) (2.315) (264) 13.652 Provisiones por retribuciones al personal Durante el ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2020 el Grupo ofreció un plan de bajas incentivadas voluntario para los empleados fijos mayores de 57 años y con una antigüedad de más de 15 años al cierre del ejercicio 2020 (el Plan 2020). El plan tuvo una vigencia limitada hasta el 31 de diciembre de 2020, y supuso la desvinculación laboral voluntaria de las personas trabajadoras a través de la firma de un acuerdo individual, percibiendo como indemnización por cese un sistema de rentas mensuales hasta la edad de jubilación ordinaria, calculadas en función del salario base, e incluye el pago de los complementos a la seguridad social a los que se puedan acoger los empleados. El importe total de los compromisos derivados de dichos acuerdos reconocido en 2020 se calculó en base al detalle de los 40 empleados que se acogieron al plan, actualizado tomando como referencia la curva de tipos del bono español hasta diez años, de conformidad con lo indicado en la Nota 4.16. A 31 de diciembre de 2021, se ha aplicado la provisión correspondiente en función del calendario de pagos acordado con cada trabajador. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2021, aprobó la implantación de un Plan de retribución variable a largo plazo, con entrega parcial en acciones de la Sociedad, dirigido a consejeros ejecutivos y determinados directivos del Grupo. Este plan de retribución variable a largo plazo se vincula con el cumplimiento de objetivos financieros y no financieros. En la Nota 20.3 de los presentes estados financieros se detallan las principales características del Plan. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad ha registrado la correspondiente dotación a la provisión por retribuciones en el epígrafe gastos de personal de la Cuenta de Resultados. Provisiones por litigios A 31 de diciembre de 2021 y 2020 existen litigios planteados contra la Sociedad de carácter civil, laboral, penal y administrativo que han sido considerados en la estimación de los posibles pasivos contingentes. Destacan, por su cuantía, los litigios con determinadas entidades de gestión de derechos de autor, de modo específico Agedi-AIE, sobre la que se ha obtenido una sentencia favorable, sin que se pueda concretar su impacto dado que está pendiente de ejecución. Su calendario de pago está en función de las resoluciones judiciales, siendo, por tanto, difícil su estimación. El epígrafe “Otras provisiones” corresponde fundamentalmente a estimaciones de riesgos futuros. Para ambas, las dotaciones, aplicaciones y excesos se registran en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la Cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Los Administradores de la Sociedad y sus Asesores Legales no consideran que se devenguen pasivos de consideración adicionales a los ya registrados como consecuencia de la resolución de las demandas en curso. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 48 Contingencias En el mes de noviembre de 2019 la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) resolvió en el expediente sancionador S/DC/0617/17 Atresmedia/Mediaset, imponiendo una sanción económica a ambos operadores y estableciendo además la prohibición de determinadas conductas. La Resolución declara la existencia de una infracción del artículo 1 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia, así como del artículo 101 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, consistente en la fijación por parte de Atresmedia y Mediaset de determinadas condiciones en sus acuerdos comerciales con anunciantes televisivos y agencias de medios, que son restrictivas de la competencia. Las concretas restricciones de la competencia condenadas por la CNMC son las siguientes: 1. la imposición de cuotas mínimas de contratación de publicidad televisiva a los anunciantes, 2. el establecimiento de un sistema de comercialización conjunta que vincula la venta de la publicidad en televisión a la contratación por parte de los anunciantes de paquetes de canales, así como la utilización de un sistema de comercialización de la publicidad en televisión en simulcast o pauta única, y 3. la fijación de un sistema de retribución por extraprimas a las agencias de medios por su intermediación. La Resolución declara responsables de la infracción, por lo que respecta a Atresmedia, a las sociedades Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. y Atres Advertising, S.L.U. La Resolución considera que las conductas de ambos grupos televisivos han tenido lugar desde al menos el año 2013, fecha en la que todos los mecanismos de restricción habrían estado en funcionamiento, hasta al menos el año 2017. La sanción impuesta a Atresmedia es de 38.246.520 euros. Además, se insta a Atresmedia y a Mediaset a cesar de forma inmediata en las conductas sancionadas y en cualesquiera otras de efecto equivalente, y a abstenerse de realizarlas en el futuro. También a que, en el plazo máximo de tres meses a partir de la notificación de la Resolución, adopten las medidas necesarias para la adaptación de sus relaciones comerciales y contractuales a la luz del contenido de la Resolución. Finalmente, la Resolución ordena a la Dirección de Competencia de la CNMC que vigile el cumplimiento íntegro de la propia Resolución. La Resolución fue impugnada en 2020 por Atresmedia mediante la interposición del oportuno recurso contencioso-administrativo ante la Sala de lo Contencioso- Administrativo de la Audiencia Nacional. Dicho recurso fue posteriormente admitido a trámite. Consecuentemente Atresmedia presentará un recurso ante la mencionada Sala tan pronto como la CNMC facilite toda la información necesaria solicitada por Atresmedia a dicha Sala. A su debido tiempo, la Sala establecerá el plazo legal para que Atresmedia presente argumentos escritos contra la decisión de la CNMC. Dichos argumentos están en proceso de discusión y se estima que serán jurídicamente correctos. Con carácter simultáneo a la interposición del recurso, Atresmedia solicitó la suspensión cautelar de los pronunciamientos de la Resolución correspondientes a la imposición de la sanción dineraria y a la orden de cesación inmediata de las conductas sancionadas. Esta solicitud fue estimada en lo que respecta a la sanción pecuniaria (condicionada a la entrega de un aval bancario o similar), desestimando el resto de las peticiones formuladas. En Junio de 2021 se constituyó un aval bancario por la cantidad total de la sanción. Contra esta resolución se ha presentado un recurso de reposición que está pendiente de respuesta. Sin perjuicio de lo expuesto, aplicando un criterio de máxima prudencia Atresmedia ha adaptado ya su política comercial, de modo que se garantice la compatibilidad de su conducta con el contenido de la citada orden de cesación y, más ampliamente, con el Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 49 contenido de la resolución sancionadora. Además, según lo previsto la CNMC ha abierto el correspondiente expediente de vigilancia, para supervisar el cumplimiento de su resolución, solicitando de Atresmedia determinada información inicial, que viene siendo entregada en tiempo y forma. Por lo expuesto, los administradores de la Sociedad y sus asesores legales concluyen que las perspectivas del recurso contencioso-administrativo interpuesto contra la Resolución son positivas, considerando probable obtener una resolución judicial favorable para los intereses de Atresmedia y que, en consecuencia, no se verá sustancialmente afectado el modelo de negocio que se viene desarrollando. Por otro lado, en el año 2017 el Juzgado Central de Instrucción nº 2, de la Audiencia Nacional, dictó una orden de entrada y registro al domicilio de varios autores y de otras personas relacionadas con la contratación en televisión de autores y de obras musicales. Esa actuación judicial, que se produjo en el ámbito penal, afectó a Atresmedia directamente, a través de la persona responsable de la gestión de los derechos musicales. También indirectamente, por la relación contractual de Atresmedia con la SGAE para el cobro de las liquidaciones correspondientes a las emisiones musicales en televisión en horario de madrugada. En el mes de febrero de 2020 el citado Juzgado decidió investigar a Atresmedia en ese mismo procedimiento de Diligencias previas con el objeto de investigar presuntas actividades delictivas susceptibles de integrar el delito de corrupción en los negocios, previsto y penado en el artículo 286 bis del Código Penal. Este delito puede atribuirse a la persona jurídica cuando uno de su empleados o directivos haya cometido el delito, siempre que (i) la empresa se hubiera beneficiado directa o indirectamente y (ii) la empresa careciera de medidas de vigilancia y control eficaces para prevenir este ilícito penal. La imputación recogida en el Auto se extiende también a otros trece operadores de televisión, públicos y privados de cobertura nacional y autonómica. Los administradores de la Sociedad y los asesores legales de Atresmedia especializados en Derecho Penal consideran que no existe delito por parte de ninguna persona física, empleado o directivo de Atresmedia y, en consecuencia, entienden que no se cumple el presupuesto inicial que exige el artículo 31.bis 1 del Código Penal, por lo que el riesgo de una condena para la Sociedad pueda calificarse como remoto. 15.- Deudas (largo y corto plazo) 15.1 Pasivos financieros a largo plazo El saldo de las cuentas del epígrafe Deudas a largo plazo al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Instrumentos financieros a largo plazo Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Derivados y otros Total 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Débitos y partidas a pagar 176.585 162.986 87.307 69.085 1.950 17 265.842 232.088 Derivados — — — — 904 13.383 904 13.383 Total 176.585 162.986 87.307 69.085 2.854 13.400 266.746 245.471 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 50 El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe Deudas a largo plazo es el siguiente: 2023 2024 2025 2026 Total Obligaciones y otros valores negociables 66.219 — 110.366 — 176.585 Deudas con entidades de crédito 19.390 19.390 19.390 29.137 87.307 Derivados 10 — 894 — 904 Otras deudas y partidas a pagar 17 — 1.933 1.950 Total a 31-12-2021 85.636 19.390 132.583 29.137 266.746 2022 2023 2024 2025 Total Obligaciones y otros valores negociables — 61.120 — 101.866 162.986 Deudas con entidades de crédito 69.085 — — — 69.085 Derivados 247 26 732 12.378 13.383 Otras deudas y partidas a pagar 17 — — — 17 Total a 31-12-2020 69.349 61.146 732 114.244 245.471 a)Obligaciones y otros valores negociables La Sociedad, con el fin de diversificar sus fuentes de financiación, llevó a cabo el 11 de julio de 2018 una emisión de bonos senior serie A, por importe de setenta y cinco millones de dólares americanos, con vencimiento a cinco años, con pago de un cupón semestral a un tipo de interés aplicable en dólares americanos de 4,48%, y una emisión bonos senior serie B, por importe de ciento veinticinco millones de dólares americanos, con vencimiento a siete años, con pago de un cupón semestral a un tipo de interés en dólares americanos de 4,75%, dirigida a inversores institucionales norteamericanos. Los Bonos integrantes de la Emisión cotizan en el Open Market (Freiverkehr) de la Bolsa de Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange). Se ha cubierto el riesgo de fluctuación de estas emisiones mediante la contratación de sendas permutas financieras (cross currency swaps) por las que, como resultado final, queda fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales a tipo fijo en euros (véase Nota 11). b)Deudas con entidades de crédito Con fecha 2 de junio de 2021, la Sociedad ha formalizado una nueva financiación sindicada con un límite inicial de 250.000 miles de euros cuyos fondos están destinados a cancelar la financiación sindicada formalizada en julio de 2017 y a atender las necesidades corporativas generales y de tesorería de la Sociedad. En la operación participaron seis entidades financieras de relación habitual con la Sociedad. Del importe total, el 40% tiene forma de préstamo a cinco años con amortizaciones parciales y el 60% restante tiene forma de crédito “revolving” con vencimiento a cinco años. Al 31 de diciembre de 2021 no hay disposiciones del tramo del crédito. El tipo de interés aplicable es el Euribor más un diferencial de mercado y estará ligado al cumplimiento de covenants financieros, habituales en este tipo de operaciones: Deuda sobre Resultado Bruto de Explotación y Cobertura de intereses con revisiones semestrales y anuales, y a tres indicadores ASG en función de una senda de cumplimiento y bajo revisión anual. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que dichos covenants se cumplen a 31 de diciembre de 2021. Por otra parte, el valor razonable de esta financiación se aproxima a su valor contable. En el mes de julio se procedió a la contratación de coberturas de flujo de efectivo CAP con el objetivo de minimizar el riesgo de tipo de interés derivado de esta financiación (véase Nota 11). De modo adicional, la Sociedad tiene firmadas líneas de financiación bilaterales para atender necesidades circunstanciales de tesorería. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 51 15.2 Pasivos financieros a corto plazo Las deudas con entidades de crédito a corto plazo al 31 de diciembre de 2021 ascienden a 10.460 miles de euros (36.208 miles de euros en 2020). Los tipos de interés pagados por la Sociedad durante el ejercicio 2021 por los préstamos y pólizas de crédito suscritas con entidades de crédito se encuentran principalmente referenciados al Euribor. El valor razonable de los intereses devengados a 31 de diciembre de 2021 de las Obligaciones y otros valores negociables asciende a 3.866 miles de euros. Tal y como se indica en la Nota 11, se ha contratado un acuerdo de permuta financiera que generará 1.804 miles de euros a favor de la Sociedad. El detalle de las deudas con entidades de crédito, tanto a largo como a corto plazo, es el siguiente: 2021 2020 Miles de euros Límite Saldo dispuesto corto plazo Saldo dispuesto largo plazo Límite Saldo dispuesto corto plazo Saldo dispuesto largo plazo Financiación sindicada 250.000 10.000 87.307 280.000 35.000 69.085 Líneas de crédito 92.015 — — 92.450 82 — Intereses pendientes de pago — 460 — — 1.126 — Total 342.015 10.460 87.307 372.450 36.208 69.085 16.- Acreedores comerciales El saldo de este epígrafe al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, sin considerar los saldos con la Administración Pública, es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Proveedores 295.616 303.592 Proveedores, empresas del grupo y asociadas 21.467 45.780 Acreedores varios 75 75 Personal 12.878 10.477 Anticipos a clientes 163 162 330.199 360.086 En el epígrafe de Proveedores se incluyen 38.435 miles de euros (55.857 miles de euros en 2020) correspondientes a saldos de proveedores con gestión de pagos cedida a entidades financieras. El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, es de 60 días a partir de 2013. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 52 A continuación se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. 2021 2020 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 45 51 Ratio de operaciones pagadas 49 60 Ratio de operaciones pendientes de pago 20 10 Miles de euros Miles de euros Total pagos realizados 577.595 506.743 Total pagos pendientes 93.088 121.733 Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Proveedores empresas del grupo y asociadas” del pasivo corriente del balance. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. 17.- Administraciones Públicas y Situación Fiscal 17.1 Saldos corrientes con las Administraciones Públicas La composición de los saldos corrientes con las Administraciones Públicas es la siguiente (en miles de euros): Saldos deudores Miles de euros 2021 2020 A liquidar en 2021: 19.664 17.671 Activo por impuesto diferido 1.442 981 Créditos fiscales por pérdidas a compensar 8.482 6.976 Diferidos de activos por deducciones y bonificaciones 9.740 9.714 A liquidar a partir de 2021: 143.602 163.907 Activo por impuesto diferido 18.828 17.239 Créditos fiscales por pérdidas a compensar 52.902 62.535 Diferidos de activos por deducciones y bonificaciones 71.872 84.133 Total activos no corrientes 163.266 181.578 Hacienda Pública deudora por IS 2019 — 15.308 Hacienda Pública deudora por IS 2020 12.265 11.589 Hacienda Pública deudora por IS 2021 9.992 — Hacienda Pública, deudor por IVA — 69 Hacienda Pública, otros saldos deudores 55 — Total activos corrientes 22.312 26.966 TOTAL ADMINISTRACIONES PUBLICAS, SALDOS DEUDORES 185.578 208.545 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 53 Saldos acreedores Miles de euros 2021 2020 Pasivos por impuesto diferido 10.767 9.879 Total pasivos no corrientes 10.767 9.879 Hacienda Pública, acreedora por retenciones practicadas 4.980 1.708 Organismos de la Seguridad Social, acreedores 611 597 Hacienda Pública, acreedora por IVA 7.355 5.114 Total pasivos corrientes 12.946 7.420 TOTAL ADMINISTRACIONES PUBLICAS, SALDOS ACREEDORES 23.713 17.299 17.2 Conciliación resultado contable y base imponible De acuerdo con lo establecido en la ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. realizó el 26 de diciembre de 2000 la comunicación a la Agencia Estatal de la Administración Tributaria de Madrid para la aplicación del Régimen de Grupo de Sociedades. Esta aplicación tendrá la consideración de indefinida en tanto se cumplan los requisitos establecidos en el vigente artículo 67 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades o se renuncie a la aplicación del citado régimen. Las sociedades que componen el Grupo Fiscal a 31 de diciembre de 2021 son: Fecha Incorporacion al Grupo NIF SOCIEDAD DEPENDIENTE B82832841 Atresmedia Cine , S.L.U. 1/1/2003 B84187335 Antena 3 Multimedia, S.L.U. 1/1/2004 A84920230 Antena 3 Televisión Digital Terrestre de Canarias, S.A.U. 1/1/2006 B86424132 Antena 3 Noticias, S.L.U. 1/1/2012 B84171453 Atres Advertising, S.L.U. 1/1/2004 B86885530 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. 1/1/2013 B87294187 Atresmedia Música, S.L.U. 1/1/2015 B65273914 Atresmedia Studios, S.L.U. 1/1/2014 B87377230 Atresmedia Capital, S.L.U. 1/1/2015 A79458535 Música Aparte S.A.U. 1/1/2001 B87246773 Smartclip Latam, S.L. 1/1/2018 B85498723 Smartclip Hispania, S.L.U. 1/1/2018 B84196914 Uniprex Televisión, S.L.U. 1/1/2004 B84405422 Inversión y Distribución Global de Contenidos, S.L.U. 1/1/2005 B84527704 I3 Televisión, S.L.U. 1/1/2020 A28782936 Uniprex, S.A.U. 1/1/2001 La aplicación del régimen de tributación consolidada supone que surjan saldos recíprocos entre las empresas que obtuvieron beneficios y compensaron con las pérdidas que otras empresas del grupo aportaron, que se contabilizan en las cuentas de “Deuda /créditos con empresas del grupo”. El Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 54 La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2021 es la siguiente: Miles euros Aumentos Disminuciones Total Resultado contable después de impuestos 98.150 Impuesto sobre Sociedades 28.606 — 28.606 Diferencias permanentes - 4.366 14.805 (10.441) Sanciones — 172 (172) Donaciones 763 — 763 Deterioro Participaciones — 10.304 (10.304) Eliminación dividendos — 4.329 (4.329) Eliminación Operaciones Intragrupo 3.398 — 3.398 Otras diferencias permanentes 205 — 205 Diferencias temporarias deducibles: 26.117 16.686 9.431 Con origen en el ejercicio: Provisión riesgos y gastos 20.267 — 20.267 Cuentas a pagar a largo plazo 5.850 — 5.850 Con origen en ejercicios anteriores: Provisión riesgos y gastos — 10.806 (10.806) Cuentas a pagar a largo plazo — 5.086 (5.086) Deterioros — 794 (794) Diferencias temporarias imponibles: 6.880 — 6.880 Con origen en el ejercicio: Deterioros 6.880 — 6.880 Base imponible previa 132.626 Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores (33.157) Tipo impositivo 25 % Cuota Previa 24.867 Créditos (débitos) con empresas del grupo 3.052 Deducciones tomadas en el ejercicio 2021 (16.077) Pagos a cuenta del ejercicio 2021 (21.834) Hacienda Pública acreedora/ (deudora) por IS (9.992) Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 55 La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades para el ejercicio 2020 fue la siguiente: Miles euros Aumentos Disminuciones Total Resultado contable después de impuestos 35.647 Impuesto sobre Sociedades 13.153 — 13.153 Diferencias permanentes - 9.789 4.283 5.506 Sanciones 577 — 577 Donaciones 1.646 — 1.646 Deterioro Participaciones 2.465 — 2.465 Eliminación dividendos — 4.283 (4.283) Eliminación Operaciones Intragrupo 4.093 — 4.093 Otras diferencias permanentes 1.007 — 1.007 Diferencias temporarias deducibles: 41.504 2.325 39.179 Con origen en el ejercicio: Provisión riesgos y gastos 12.781 — 12.781 Cuentas a pagar a largo plazo 28.723 — 28.723 Con origen en ejercicios anteriores: Provisión riesgos y gastos — 1.266 (1.266) Cuentas a pagar a largo plazo — 368 (368) Deterioros — 691 (691) Diferencias temporarias imponibles: 6.912 — 6.912 Con origen en el ejercicio: Deterioros 6.912 — 6.912 Imputación AIEs — 9.028 (9.028) Imputación BINs AIEs — 9.028 Base imponible previa 71.358 15.635 91.369 Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores (22.842) Tipo impositivo 25 % Cuota Previa 17.132 Créditos (débitos) con empresas del grupo 129 Deducciones tomadas en el ejercicio 2020 (13.269) Pagos a cuenta del ejercicio 2020 (15.575) Hacienda Pública acreedora/ (deudora) por IS (11.584) En el ejercicio 2020, la Sociedad procedió a tomar una participación del 99,9% en las Agrupaciones de Interés Económico (AIE) “BAUMAN INVESTIGACIONES AIE” y “MASCA SCIENCE AIE” por importe de 3.499 miles de euros. Las referidas AIEs realizan actividades de Investigación y Desarrollo. Dadas las particularidades de tributación de las AIEs (véase Nota 16.5), a cierre del presente ejercicio, se han generado en la Sociedad activos por impuesto diferido por importe de 5.231 miles de euros, cancelándose la totalidad de la inversión financiera. De los 5.231 miles de euros de activos financieros imputados por las AIEs a Atresmedia Corporación, 2.257 miles se corresponden con bases imponibles negativas (9.028 miles en base) y 2.974 miles de euros son deducciones por Investigación y Desarrollo. De la diferencia entre la baja de la participación financiera y el alta de Activos por Impuesto diferido surge un ingreso financiero por importe de 1.734 miles de euros. La imputación de bases imponibles negativas se produce en el mismo ejercicio 2020, realizando la Sociedad un ajuste negativo a la Base imponible por importe de 9.028 miles de euros. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 56 17.3 Impuestos reconocidos en el patrimonio neto El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio Neto para el año 2021 es el siguiente: Miles euros Aumentos Disminuciones Total Por impuesto diferido Con origen en el ejercicio: Valoración de otros activos financieros — 153 (153) Reconocimiento activos valor razonable 2.608 — 2.608 Total Impuesto diferido 2.608 153 2.455 Total Impuesto reconocido directamente en patrimonio 2.608 153 2.455 El detalle para el ejercicio 2020 fue el siguiente: Miles euros Aumentos Disminuciones Total Por impuesto diferido Con origen en el ejercicio: Valoración de otros activos financieros — 1.256 (1.256) Reconocimiento activos valor razonable 1.539 — 1.539 Total Impuesto diferido 1.539 1.256 283 Total Impuesto reconocido directamente en patrimonio 1.539 1.256 283 17.4 Conciliación entre resultado contable y gasto por Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre sociedades es la siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Resultado antes de impuestos 126.756 48.800 Cuota al 25% 31.689 12.200 Deducciones generadas en el ejercicio (273) (574) Por producción audiovisual — — Donaciones a entidades sin fines de lucro (260) (574) Otras (13) — Compensación bases imponibles negativas — — Otros- Diferencias permanentes (ver Nota 17.2) (2.610) 1.376 Total gasto por impuesto corriente del ejercicio 28.806 13.002 Ajustes en la imposición sobre el beneficio (200) 151 Ajuste diferencia IS declarado (200) 151 Total gasto por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 28.606 13.153 El desglose del gasto por impuesto de sociedades del ejercicio es el siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Impuesto corriente 11.564 16.557 Impuesto diferido 17.242 (3.555) Total gasto por impuesto de sociedades del ejercicio 28.806 13.002 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 57 17.5 Activos por impuesto diferido registrados La diferencia entre la carga fiscal imputada al ejercicio y a los ejercicios precedentes, y la carga fiscal ya pagada o que habrá de pagarse por esos ejercicios, registrada en el epígrafe “Activos por impuesto diferido” se ha originado como consecuencia de diferencias temporales derivadas de los siguientes conceptos: EVOLUCION ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO Miles de euros 2020 Adiciones Retiros Otros 2021 Riesgos y gastos 11.445 5.067 2.702 (522) 13.288 Cuentas a pagar 7.501 1.463 1.272 — 7.692 Otros conceptos 1.122 — 199 61 985 Instrumentos financieros de cobertura (1.848) 153 — — (1.694) Total 18.220 6.683 4.173 (461) 20.270 En el ejercicio 2020 fue: EVOLUCION ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO Miles de euros 2019 Adiciones Retiros Otros 2020 Riesgos y gastos 8.611 3.195 317 (45) 11.445 Cuentas a pagar 412 7.180 92 — 7.501 Otros conceptos 1.328 — 173 (33) 1.122 Instrumentos financieros de cobertura (591) — 1.256 — (1.848) Total 9.760 10.376 1.838 (78) 18.220 El efecto fiscal de los ajustes de valor de los instrumentos financieros de cobertura se contabiliza en el activo no corriente siendo el importe 31 de diciembre de 2021 de 153 miles de euros, positivos. Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados. En función de la estimación temporal de beneficios futuros realizada por los Administradores de la Sociedad para la compensación y utilización de estos impuestos anticipados, 18.828 miles de euros se consideran recuperables en el largo plazo, mientras 1.442 miles de euros se entienden recuperables a corto plazo, registrándose ambos en el epígrafe “Activos por impuesto diferido”. La Sociedad ha considerado los siguientes hechos como evidencia positiva para el reconocimiento de los activos por impuestos diferidos: •Los créditos por bases imponibles negativas surgieron en la combinación de negocios de la Sexta, sociedad que generó pérdidas antes de la absorción por el Grupo Atresmedia •El Grupo Atresmedia tiene un historial de beneficios recurrentes, incluso después de la absorción de La Sexta, negocio que generó las pérdidas, con una cartera de clientes estables. •El Grupo desarrolla su actividad en un sector maduro, que permite la planificación de estrategias fiscales convincentes. La Ley del Impuesto sobre Sociedades establece un plazo de compensación de las deducciones regidas en el Capítulo IV del Título VI de 15 años en general y 18 años para las deducciones por I+D+I. No obstante, la Dirección ha realizado un análisis de recuperabilidad de los Activos Por Impuestos diferidos, registrando aquellos que se estima se recuperan en un plazo de 7 años a partir del 31 de diciembre de 2021, periodo Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 58 que la Dirección considera más adecuado, teniendo en cuenta las incertidumbres asociadas a estimaciones a más largo plazo. La Ley 11/2020, de 30 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2021, introdujo modificaciones en el artículo 39.1 LIS, relativas al límite de aplicación de deducciones, pasando del 25% vigente hasta 31/12/2020 al 50% para los periodos impositivos iniciados a partir de 2021. No obstante lo anterior, la Ley 22/2021, de 28 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2022, ha incorporado una tributación mínima de un 15% de la base imponible, para aquellos contribuyentes del Impuesto con un importe neto de la cifra de negocios igual o superior a veinte millones de euros o que tributen en el régimen de consolidación fiscal, en este caso, cualquiera que sea el importe de su cifra de negocios. Con este nuevo cambio normativo, que vuelve a poner una limitación a la aplicación de deducciones, la Sociedad considera que es más adecuado no activar nuevas deducciones, sin perjuicio de que los activos por impuestos diferidos registrados se recuperarán en su totalidad en el plazo mencionado. Se han realizado evaluaciones de la previsible evolución del crecimiento del mercado publicitario para los próximos años, basados en hipótesis de audiencias, ratios de eficacia publicitaria y evolución de costes. Excepto para los datos de publicidad, cuyos valores se basan en fuentes de información externa, el resto de las hipótesis se basan en la experiencia pasada y en proyecciones razonables aprobadas por la Dirección de la Sociedad y actualizadas en función de la evolución de los mercados publicitarios. De la estimación anterior no se desprenden evidencias de no recuperabilidad de los créditos fiscales y deducciones activadas. En la evolución del activo por impuesto diferido, dentro de la columna de Otros, se ha incluido la diferencia derivada de la contabilización de la provisión por impuesto del ejercicio pasado y la declaración efectiva realizada ante las autoridades fiscales produciendo un ajuste en el impuesto anticipado de 461 miles de euros, con signo negativo. Al igual, el efecto en gasto de esta diferencia se registra en “ajustes en la imposición sobre beneficios” por importe de 200 miles de euros, con signo negativo. A 31 de diciembre de 2021 la Sociedad tiene deducciones pendientes de aplicar por importe de 115.876 miles de euros, de los cuales 81.612 miles de euros se encuentran activados en el balance con el siguiente detalle: Deducciones Miles de Euros Pendiente Aplicado en Otros Pendiente Límite a 31-12-2020 el ejercicio a 31-12-2021 11.723 (11.841) 119 — 2.027 10.990 — — 10.990 2.028 11.500 (40) — 11.460 2.029 14.946 — — 14.946 2.030 12.945 — — 12.945 2.031 13.230 — — 13.230 2.032 11.410 — — 11.410 2.033 15.647 — (17) 15.630 2.034 17.916 — (2.276) 15.640 2.035 9.625 — — 9.625 2.036 129.932 (11.881) (2.175) 115.876 Como consecuencia de la sucesión a título universal que supuso la operación de fusión de La Sexta, la Sociedad asume el derecho a la aplicación de las bases imponibles negativas Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 59 pendientes de compensación en la sociedad transmitente, que se muestran en el cuadro en cuota, con el siguiente calendario de vencimientos: Bases Imponibles en cuota Miles de Euros Año generaión Importe Aplicado en Otros Pendiente el ejercicio a 31-12-2021 2007 34.715 (8.289) 161 26.587 2008 31.918 — — 31.918 2009 28.965 — — 28.965 2010 8.377 — — 8.377 2011 15.473 — — 15.473 2012 12.587 — — 12.587 Total créditos fiscales 132.036 (8.289) 161 123.908 En la columna “Otros” se recogen las diferencias entre la estimación realizada al cierre y la declaración del Impuesto efectivamente realizada por importe de 2.175 miles de euros con signo negativo y 161 miles de euros, con signo positivo en las deducciones y bases imponibles negativas, respectivamente. Según la legislación fiscal española las bases imponibles negativas no tienen límite temporal para su compensación. Del total de bases imponibles negativas pendientes, la sociedad tiene activadas 61.384 miles. De las deducciones aplicadas en el ejercicio (16.077 miles de euros), 13.706 miles son deducciones por producción audiovisual, 1.184 miles deducción por doble imposición internacional, 284 miles deducción por donación a Entidades sin Fines de Lucro, y 40 miles deducción por reversión de medidas temporales (LIS disp. trans. 37ª). Finalmente, se aplican también 1.201 miles de euros correspondiente a la deducción establecida en el artículo 36.2 LIS, deducción por producciones extranjeras, la cual, en virtud del artículo 39.2 de esta Ley, puede aplicarse en el ejercicio, sin que le apliquen los límites generales. 17.6 Pasivos por impuesto diferido registrados El detalle de los movimientos de las distintas partidas que componen los pasivos por impuestos diferidos son los siguientes: EVOLUCION PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO Miles de Euros 2019 Adiciones Retiros Otros 2020 Adiciones Retiros 2021 Efecto Impositivo Identificación intangibles 11.621 — (1.728) (14) 9.880 — (1.720) 8.159 Efecto Impositivo valor razonable activos 1.539 — (1.539) — — 2.608 — 2.608 Total 13.160 — (3.267) (14) 9.880 2.608 (1.720) 10.767 De acuerdo con la Norma de Registro y Valoración 13 ª del Impuesto sobre Beneficio, la entidad reconocerá los pasivos por impuesto diferido relacionados con un fondo de comercio siempre que no hayan surgido de su reconocimiento inicial. El pasivo por impuesto diferido se corresponde, por un lado, con la identificación de la marca “La Sexta” y licencia de transmisión de la señal. La marca se amortiza contablemente por veinteavas partes, siendo el importe de la amortización del ejercicio de 791 miles de euros, mientras que la licencia se empezó a amortizar en 2016 por décimas partes, según lo establecido en la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas (ver Nota 4.1). Esta amortización no se considera deducible fiscalmente por lo que se produce un ajuste positivo a la base imponible que se registra en el pasivo por impuesto diferido. Por otra parte, se recoge el efecto fiscal del registro el valor razonable de un activo mantenido para la venta. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 60 17.7 Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras La Sociedad tiene abiertos a Inspección desde 2016 para el Impuesto sobre Sociedades y desde 2018 para el resto de los impuestos que le son de aplicación. El pasado 23 de marzo de 2021, la Audiencia Nacional (AN) dictó un Auto por el que eleva una cuestión de inconstitucionalidad ante el Tribunal Constitucional (TC) sobre el Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social (en adelante, RDL). Dicho RDL modificó de forma importante la Ley del IS (Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades), fundamentalmente, a través de su art. 3, apartado Primero. En lo que afecta con significativa incidencia a la Sociedad, se establecieron determinados límites específicos a la compensación de bases imponibles negativas, concretamente el 25% de la base imponible y la no deducibilidad de las rentas negativas derivadas de la transmisión de las participaciones de determinadas entidades (art. 21.6 LIS). Al plantear el citado Auto de la AN una cuestión de inconstitucionalidad ante el TC del RDL, la Sociedad ha considerado la posibilidad de una previsible declaración de nulidad del citado RDL y, en consecuencia, una alteración de los resultados de las autoliquidaciones del IS presentadas con unos resultados sustancialmente distintos y más favorables para los intereses de la Sociedad. Por este motivo, la Sociedad ha presentado en 2021 escritos de rectificación de las autoliquidaciones del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2016 a 2020, ambos incluidos. Sin perjuicio de lo anterior, los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas. 18.- Moneda extranjera El detalle de los saldos y transacciones en moneda extranjera, principalmente dólares, más significativos, valorados al tipo de cambio de cierre y tipo de cambio medio, respectivamente, son los siguientes (en miles de euros): 2021 2020 Cuentas a cobrar 2.443 5.587 Cuentas a pagar 206.820 193.711 Ventas 12.869 198.213 Compras 21.190 23.279 El importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2021, por clases de instrumentos financieros, es el siguiente (en miles de euros): Por transacciones liquidadas en el ejercicio Por saldos pendientes de vencimiento Total Deudores comerciales (433) — (433) Activos financieros — 1.235 1.235 Total activos financieros (433) 1.235 802 Acreedores comerciales (122) (1.235) (1.357) Pasivos financieros — (1.235) (1.235) Total pasivos financieros (122) (2.470) (2.592) Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 61 Los datos para el ejercicio 2020 fueron los siguientes (en miles de euros): Por transacciones liquidadas en el ejercicio Por saldos pendientes de vencimiento Total Deudores comerciales (398) — (398) Activos financieros — 1.953 1.953 Total activos financieros (398) 1.953 1.555 Acreedores comerciales 404 1.956 2.359 Pasivos financieros — (1.953) (1.953) Total pasivos financieros 404 2 406 19.- Ingresos y gastos 19.1 Importe neto de la cifra de negocios La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, distribuida por categorías de actividades y por mercados geográficos, es la siguiente (en miles de euros): Actividad 2021 2020 Ventas de publicidad 674.059 616.236 Total 674.059 616.236 Mercados geográficos 2021 2020 España 674.059 616.236 Total 674.059 616.236 El epígrafe de Otros ingresos de explotación recoge las ventas realizadas por la Sociedad que no forman parte de su actividad principal, siendo las más relevantes los ingresos procedentes de la venta de derechos de emisión y la explotación comercial de contenidos en internet. 19.2 Aprovisionamientos El detalle de este epígrafe de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Emisión de programas de producción propia 241.508 223.100 Servicios de producciones externas 229.461 205.758 Derechos de emisión de programas 121.034 129.268 Actuaciones y colaboraciones de artistas 17.745 16.344 Otros consumos 14.464 9.961 Derechos de retransmisiones 65 0 Incorporación a existencias (266.182) (235.567) Total 358.095 348.864 La cuenta Incorporación a existencias recoge los gastos incurridos en la realización de programas que, conforme a los procedimientos de la Sociedad, son activados y posteriormente consumidos de acuerdo con los criterios descritos en la Nota 4.7. Del total de Aprovisionamientos, 20 millones de euros corresponden a compras en otros países de la Unión Europea (21 millones de euros en 2020) y 57 millones de euros, aproximadamente, (42 millones de euros en 2020) a compras realizadas en países fuera de la Unión Europea, principalmente en Estados Unidos. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 62 19.3 Cargas sociales El detalle de este epígrafe de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Seguridad Social cargo empresa 5.794 6.226 Otras cargas sociales 1.626 16.159 Total 7.420 22.385 La disminución con respecto al ejercicio 2020 en la partida Otras cargas sociales responde al registro en dicho ejercicio de la provisión por retribuciones a los empleados del Plan 2020 (véase Nota 14). 19.4 Otros gastos de explotación Los saldos recogidos en este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 presentan el siguiente desglose: Miles de euros 2021 2020 Trabajos realizados por otras empresas 79.673 90.848 Comunicaciones 35.129 35.605 Arrendamientos y cánones 26.369 23.342 Publicidad y propaganda 7.724 7.462 Derechos de autor y otros gastos 72.221 62.612 Total 221.116 219.869 El epígrafe Arrendamientos y cánones recoge, entre otros y como concepto más significativo, la aportación de los operadores de televisión a la financiación de la Corporación RTVE. En el epígrafe Derechos de autor y otros gastos se incluye la variación de la provisión para insolvencias. En el ejercicio 2021 se han dotado 230 miles de euros (539 miles de euros en 2020). 19.5 Ingresos y gastos financieros El importe de los ingresos y gastos financieros calculados por aplicación del método del tipo de interés efectivo ha sido el siguiente: 2021 2020 Ingresos finacieros 6.047 8.572 Gastos financieros 11.200 9.758 Del total de ingresos financieros del año 2020, 4.557 miles de euros (4.283 en 2020) corresponden a dividendos percibidos por Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. de sus filiales (véase Nota 9.3). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 63 19.6 Variación del valor razonable en instrumentos financieros Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge fundamental el resultado neto de las variaciones del valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de tipo de cambio y de tipo de interés (IRS) desglosados en la Nota 14 de estas cuentas anuales. Para los ejercicios 2021 y 2020, el resultado neto por variaciones del valor razonable recogido en dicho epígrafe, detallado por conceptos es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Instrumentos de cobertura 404 (2.129) Otros pasivos no corrientes 1.197 — Total 1.601 (2.129) 20.- Operaciones y saldos con partes vinculadas 20.1 Operaciones con vinculadas El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros): 2021 2020 Empresas del grupo Empresas asociadas Empresas del grupo Empresas asociadas Ingresos 699.236 284 633.492 — Compra y recepción de servicios 52.717 9.619 79.388 6.104 Gastos por intereses devengados 286 — 323 — Ingresos por intereses devengados 872 273 1.349 265 Garantias y avales (otorgados y recibidos) 150 — 190 — Dividendos recibidos 4.557 — 4.283 — Adicionalmente a estas operaciones, a lo largo del ejercicio 2021 se han comprado espacios publicitarios a empresas vinculadas a través de agencias de publicidad por importe de 1.272 miles de euros (1.354 miles de euros en 2020). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 64 20.2 Saldos con vinculadas El importe de los saldos en balance con vinculadas, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente (en miles de euros): Año 2021 Instrum. De patrimonio Créditos a empresas a l/ p Deudores comerciale s Inversione s a c/p Deuda s a l/p Deuda s a c/p Acreedore s comerciale s Empresas del grupo 131.417 44.382 171.574 8.182 2 71.711 14.566 Antena 3 Multimedia, S.L.U. 3 — 10 — — 851 812 Antena 3 Noticias, S.L.U. 1.874 — 156 325 — 4.675 10.405 Antena 3 TDT Canarias, S.A.U. — — — — — 1.686 121 Atres Advertising, S.L.U. 3 — 170.521 825 — 24.890 309 Atresmedia Cine, S.L.U. 6.266 17.913 134 — — 2.663 118 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. 1.629 — 78 492 — 4.157 — Atresmedia Música, S.L.U. 102 — — 71 — 791 — Atresmedia Studios, S.L.U. 2.223 — 12 — — 1.737 10 Diario Motor Medios Digitales, S.A. 6.639 — — — — — — Atresmedia Capital, S.L.U. 5.433 23.469 — 349 — 4.116 — Música Aparte, S.A.U. 60 — 109 511 — 2.347 3 Uniprex, S.A.U. 106.635 3.000 444 3.660 2 1.065 851 I3 Televisión, S.L. 550 — 36 5 — 1.687 632 Inversión y Distribución Global de Contenidos, S.L. — — — 5 — — — Uniprex Televisión, S.L.U. — — 47 977 — — 1.279 Smartclip Hispania, S.L. — — 27 897 — 12.043 26 Smartclip Latam, S.L. — — — 65 — 8.916 — Sociedad de Distribución Digital Sonora de Entretenimiento, S.L. — — — — — 87 — Empresas asociadas 1.880 — 730 7.028 — — 173 Hola Televisión América, S.L. — — 105 7.028 — — — Hola Televisión América USA, S.L. — — 625 — — — 173 Suma Content, S.L 1.880 — — — — — — Inversiones financieras 25.825 2.682 — — — — — Sociedades multigrupo 3 — 1.196 1.607 — — 5.311 Buendía Estudios, S.L. 1 — 963 1.197 — — 34 Buendía Producción, S.L. 2 — 233 410 — — 5.277 Empresas vinculadas — — 281 999 — — 1.417 Grupo Planeta — — 273 — — — 931 Grupo RTL — — 8 999 — — 486 Total 159.125 47.064 173.781 17.816 2 71.711 21.467 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 65 Año 2020 Instrum. De patrimonio Créditos a empresas a l/ p Deudores comerciales Inversiones a c/p Deudas a l/p Deudas a c/p Acreedores comerciale s Empresas del grupo 118.392 59.296 176.090 23.588 2 54.924 31.875 Antena 3 Multimedia, S.L.U. 3 — 10 1.122 — 1 2.720 Antena 3 Noticias, S.L.U. 974 — 156 2.174 — — 18.503 Antena 3 TDT Canarias, S.A.U. — — — 8 — 1.722 116 Atres Advertising, S.L.U. 3 — 174.714 1.690 — 28.081 398 Atresmedia Cine, S.L.U. 5.566 29.827 233 — — 5.053 685 6&M Producciones y Contenidos Audiovisuales, S.L.U. 1.561 — 78 1.411 — — 4.570 Atresmedia Música, S.L.U. 102 — 176 123 — 738 — Atresmedia Studios, S.L.U. 833 — 22 9.578 — 3.735 1.674 Atresmedia Capital, S.L.U. 2.205 23.469 — 1 — 1.596 — Música Aparte, S.A.U. 60 — 94 792 — 108 3 Uniprex, S.A.U. 106.635 6.000 398 3.000 2 771 887 I3 Televisión, S.L. 450 — 36 47 — 511 1.691 Uniprex Televisión, S.L.U. — — 173 2.692 — — 580 Smartclip Hispania, S.L. — — — 849 — 12.600 48 Smartclip Latam, S.L. — — — 101 — 8 — Smartclip Mexico S.A.P.I. de C.V. — — — — — — — Empresas asociadas — — 952 6.490 — — 112 Fundación Atresmedia — — — — — — — Hola Televisión América, S.L. — — 371 6.490 — — — Hola Televisión América USA, S.L. — — 581 — — — 112 Inversiones financieras 10.534 460 — — — — — Sociedades multigrupo 4 1.607 64 — — — 6.043 Buendía Estudios, S.L. 2 1.197 — — — — 3 Buendía Producción, S.L. 2 410 64 — — — 6.040 Empresas vinculadas 0 0 162 0 0 0 7.750 Grupo Planeta — — 148 — — — 1.487 Grupo RTL — — 14 — — — 6.263 Total 128.930 61.363 177.268 30.078 2 54.924 45.780 En el epígrafe Inversiones a corto plazo se recogen los importes dispuestos de los créditos concedidos por la Sociedad a las empresas de su grupo, así como los saldos deudores con las mismas por impuesto de sociedades. En el epígrafe Deudas a corto plazo se recogen los saldos por la gestión de los excedentes de tesorería que la Sociedad realiza a sus empresas del grupo, así como los saldos acreedores con las mismas por impuesto de sociedades. La comercialización del servicio de publicidad en televisión se gestiona desde la sociedad del grupo Atres Advertising, S.L. Unipersonal, siguiendo el modelo de comercialización más extendido en el sector de la publicidad en televisión, por lo que es esta filial la que tiene la relación con los clientes (anunciantes y centrales de medios). La Sociedad realiza una gestión centralizada de su tesorería y de la de su grupo de entidades dependientes. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 66 20.3 Retribuciones al Consejo de Administración y a la alta dirección Las retribuciones devengadas durante el ejercicio 2021 en concepto de retribuciones, dietas de asistencia y primas de seguros por los miembros anteriores y actuales del Consejo de Administración de la Sociedad, (compuesto a 31 de diciembre de 2021 por cuatro mujeres y ocho hombres, al igual que en 2020) han ascendido a 4.654 miles de euros, 717 miles de euros y 42 miles de euros, respectivamente. En el ejercicio 2020 los importes ascendieron 3.520 miles de euros, 648 miles de euros y 28 miles de euros, respectivamente. La remuneración en concepto de sueldos y primas de seguros de vida por los miembros de alta dirección que no son consejeros durante el ejercicio 2021 ha ascendido a 2.752 miles de euros y 65 miles de euros, respectivamente (2.995 miles de euros y 69 miles de euros, respectivamente, en 2020). El seguro de responsabilidad civil de administradores y directivos, que se contrata para el Grupo Atresmedia, asciende a 200 miles de euros (120 miles de euros en 2020). A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no tiene concedidos préstamos o anticipos a los miembros de su Consejo de Administración y de la alta dirección, ni ha suscrito compromisos con los mismos en materia de complementos de pensiones o premios de jubilación. Con relación a dos Consejeros Ejecutivos, el Informe Anual de Retribuciones del Consejo recoge determinadas condiciones especiales en caso de cese de su relación con la Sociedad. En la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 28 de abril de 2021, se aprobó la implantación de un Plan de Retribución variable a largo plazo dirigido a consejeros ejecutivos y determinados directivos del Grupo. El Plan de Retribución se configura como un incentivo variable a largo plazo vinculado al desempeño del Grupo. La duración del Plan es de cuatro años desde la fecha de aprobación siendo el período de consecución de los objetivos los ejercicios 2021, 2022 y 2023. Para el derecho a la liquidación se establece el 28 de abril de 2025, fecha de referencia para el cumplimiento del requisito de permanencia de los Beneficiarios en el Grupo. El pago de la retribución se realizará dentro del periodo comprendido entre el 28 de abril de 2025 y el 30 de junio de 2025. Los objetivos evaluados para la cuantificación de la retribución son, en primer lugar el de rentabilidad, que está vinculado al Resultado Bruto de Explotación consolidado y pondera en un 70% sobre el total, un objetivo de diversificación de las fuentes de ingresos que pondera un 25% y un objetivo de cumplimiento de objetivos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo que pondera en un 5% sobre el total. Los Beneficiarios tendrán derecho a obtener una cantidad cuyo importe dependerá de la consecución de los objetivos financieros y no financieros establecidos en el Plan, así como del cumplimiento del requisito de permanencia. El plan establece un importe que se consolida al final de los dos primeros ejercicios, que está vinculado al grado de consecución del objetivo de Resultado Bruto de Explotación del Grupo durante esos dos primeros años. El importe de las retribuciones a las que tengan derecho los Beneficiarios bajo el Plan de Retribución se pagará a los consejeros ejecutivos y a los directivos beneficiarios en un 90% en efectivo y en un 10% mediante entrega de acciones de Atresmedia Corporación que la Sociedad Dominante tiene actualmente en autocartera. Se prevé la posibilidad de adquirir nuevas acciones propias si fueran necesarias para completar el desembolso. En el ejercicio 2020, el día 27 de febrero se liquidó la segunda y última parte del Plan acordado en la Junta General Ordinaria de Accionistas de la sociedad Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. celebrada el 22 de abril de 2016 con la entrega a los beneficiarios de 118.750 acciones, siendo el precio de cotización al cierre de mercado de ese día 3,098 euros por acción. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 67 20.4 Información en relación son situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores De conformidad con lo establecido en el artículo 229 y siguientes del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) se incluye la siguiente información: - Durante el ejercicio 2021 ninguno de los Consejeros ha comunicado al Consejo de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que ellos o sus personas vinculadas, según se define en el artículo 231 LSC, pudieran tener con el interés de la Sociedad. 21.- Otra información 21.1 Personal El número medio de empleados durante el ejercicio 2021 ha ascendido a 424 personas (449 personas en 2020). Su distribución por categorías profesionales es la siguiente: 2021 2020 Categoría profesional Mujeres Hombres Mujeres Hombres Alta dirección 1 10 1 11 Directivos 29 49 33 55 Técnicos 120 114 124 126 Administrativos 33 12 37 11 Resto 36 20 33 18 Total 219 205 228 221 El número de empleados a cierre de ejercicio 2021 ha ascendido a 432 personas (425 en 2020). Su distribución por sexos y categorías profesionales es la siguiente: 2021 2020 Categoría profesional Mujeres Hombres Mujeres Hombres Alta dirección 1 10 1 11 Directivos 29 49 31 50 Técnicos 124 119 118 117 Administrativos 34 11 34 11 Resto 36 19 32 20 Total 224 208 216 209 El dato correspondiente a Alta Dirección se obtiene en base a los criterios establecidos en la elaboración del Informe Anual de Gobierno Corporativo. En el número de empleados de Alta Dirección se incluyen tres consejeros (hombres). El detalle del número medio de empleados del año 2021 con una discapacidad superior al 33%, por categorías profesionales, es el siguiente: Categoría profesional 2021 Técnicos 1 Administrativos 1 Otros 6 Total 8 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 68 21.2 Honorarios de auditoría Durante los ejercicios 2021 y 2020 los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad, o por una empresa del mismo grupo o vinculada con el auditor, han sido los siguientes (en miles de euros): Auditoría de cuentas Otros servicios relacionados con la auditoría Asesoramiento fiscal Otros servicios Ejercicio 2021 34 14 — — Ejercicio 2020 35 14 — — En “Otros servicios relacionados con la auditoría” se incluyen los informes de procedimientos acordados sobre cumplimiento de covenants de operaciones de financiación y el informe sobre cumplimiento de la inversión en producción audiovisual prestados por KPMG Auditores, S.L. a la Sociedad durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020. La información relativa a los servicios prestados por KPMG Auditores, S.L. a las sociedades controladas por la Sociedad durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, si aplicase, se encuentra recogida en las cuentas anuales consolidadas de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. y sociedades dependientes de 31 de diciembre de 2021. Por otro lado, otras entidades afiliadas a KPMG International no han prestado servicios profesionales a la Sociedad durante los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2021 y 2020. En el Informe Anual de Gobierno Corporativo se ofrece una descripción del trabajo de la Comisión de Auditoría, que incluye una explicación sobre cómo se garantizan la objetividad y la independencia del auditor cuando los auditores prestan otros servicios distintos de la auditoría. 21.3 Acuerdos fuera de balance La Sociedad tiene entregados avales bancarios a terceros para, principalmente, responder a las obligaciones derivadas de litigios en curso y de la concesión de licencias de televisión. Los importes de los mismos ascienden a 44.962 miles de euros y 24.138 miles de euros para los años 2021 y 2020, respectivamente. Los Administradores de la Sociedad estiman que los pasivos no previstos al 31 de diciembre de 2021 que pudieran originarse de los avales prestados, si los hubiera, no serían significativos. 22.- Hechos posteriores La Sociedad ha participado en la última ronda de financiación de FEVER LABS, Inc. Esta startup que ha experimentado un crecimiento muy significativo en los últimos años tanto en ventas como en expansión geográfica, ha conseguido una posición de liderazgo en el sector de experiencias de ocio y contenidos digitales. Con presencia muy destacada en Europa y en EE.UU., ha recaudado 227 millones de dólares en dicha ronda de financiación realizada en enero del ejercicio 2022 y liderada por el fondo de inversión de growth equity de Goldman Sachs. El porcentaje de participación de Atresmedia, después de las últimas operaciones de adquisición y de la participación en la mencionada ronda de financiación, se ha situado en el 10,2% del capital social sobre una base totalmente diluida, una vez consideradas las opciones y planes sobre acciones otorgados al equipo directivo de la Sociedad. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. CUENTAS ANUALES 2021 69 Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. Informe de gestión ejercicio 2021 ATRESMEDIA CORPORACIÓN DE MEDIOS DE COMUNICACIÓN, S.A. INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021 Evolución del negocio y situación de la Sociedad Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. (Atresmedia) es la cabecera de un Grupo que, a través de sus divisiones de Televisión y Radio, produce y difunde contenidos audiovisuales y radiofónicos orientados hacia amplias audiencias, en los que se insertan diferentes formatos publicitarios que vende a anunciantes para sus campañas publicitarias. Esta actividad, canalizada comercialmente a través de Atres Advertising, constituye la principal fuente de ingresos del Grupo. Además, Atresmedia desarrolla una serie de actividades conexas. En primer lugar la venta de diversas modalidades de publicidad en internet, que se insertan en páginas web tanto propias, a través de la propia Atres Advertising, como ajenas, a través de Smartclip. Entre las primeras, cabe destacar que en 2021 se ha adquirido una web líder en el mercado del motor, Diariomotor, una de las marcas de referencia en la generación de contenidos audiovisuales para el sector automoción en España, con más de 4,5 millones de usuarios únicos mensuales. Además, a partir del segundo semestre de 2020, tras la compra de la agencia de marketing de influencers Human to Human, Atresmedia ofrece también a los anunciantes una nueva forma de dar a conocer sus marcas a través de la influencia de personajes de relevancia en redes sociales. Atresmedia cuenta adicionalmente con una oferta propia de video bajo demanda distribuida través de Atresplayer (AVOD) o en soportes de terceros. Todas estas actividades de comercialización publicitaria convierten a Atresmedia en el principal operador español con una cuota sobre el total del mercado publicitario superior al 18%. Por otra parte, participa en otros negocios no dependientes de la publicidad, como la venta de contenidos producidos por el Grupo a otras televisiones o la operación de plataformas de vídeo bajo demanda bien de modo individual (Atresplayer Premium), o empaquetados en forma de canales completos en plataformas de pago internacionales En esta misma línea de diversificación, se engloba la creación y producción de contenidos para terceros, para lo cual se constituyó originalmente Atresmedia Studios y cuya actividad fue traspasada durante el ejercicio 2020 a las nuevas sociedades Buendía Producción, S.L. y Buendía Estudios, S.L. Estas sociedades han sido constituidas juntamente con Telefónica con el objetivo de convertirse en el mayor creador de contenidos en lengua española, distribuyendo sus productos por todo el mundo. Por último, Atresmedia cumple con sus obligaciones legales de financiación de obras europeas (que están establecidas por la Ley General Audiovisual) a través de su productora Atresmedia Cine. Tras el gran impacto del Covid 19 en todos los sectores de la economía en España en 2020, el año 2021 ha sido el año de la recuperación. La fuerte contracción que se produjo en la economía española, con una caída del 11% del Producto Interior Bruto, ha dado paso a un ejercicio de recuperación, eso sí, sin llegar a alcanzar los niveles perdidos en 2020: el conjunto de la economía española creció en 2021 un 5%. Las primeras indicaciones del año, y las previsiones de distintos organismos, apuntaban a una recuperación mayor. El Gobierno de España, por ejemplo, preveía un crecimiento del 6,5%, mientras que el FMI situaba este crecimiento en el 6,4%. Sin embargo, a partir de la segunda mitad del año, la crisis de suministros de distintos componentes necesarios para la industria unida al fuerte incremento de los precios de la energía y a la aparición de la variante Ómicron en las últimas semanas del ejercicio, hicieron que el crecimiento de los dos últimos trimestres fuera menor de lo estimado. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 1 El consumo de televisión en España ha vuelto a niveles anteriores a la pandemia. El final de las restricciones y la recuperación paulatina de la normalidad han llevado a los espectadores a pasar de media 3 horas y 34 minutos en frente del televisor. Cabe recordar que en 2020 se registraron tasas que no veíamos desde 2017 (4 horas de media en el año, alcanzando las 4 horas y 17 minutos en el primer semestre). Por edades, los mayores de 65 años consumen una media de 6 horas y 9 minutos al día, las personas entre 45 y 65 ven 4 horas y 27 minutos de media; los espectadores entre 25 y 44 años pasan de media 2 horas y 20 minutos. Son los más jóvenes los que consumen menos televisión: 1 hora y 22 minutos los jóvenes entre 13 y 24 años, y 1 hora y 32 minutos los niños entre 4 y 13 años. La inversión publicitaria, por su parte, ha recuperado parte del terreno perdido en 2020, pero sin llegar aún los niveles de inversión de 2019. El mercado de publicidad en el total de los medios convencionales, que en 2020 se dejó un 18,1%, en 2021 ha subido un 11% según fuentes externas. Todos los medios han incrementado su cuota de inversión. En los mercados en los que opera Atresmedia, cabe destacar el mercado de publicidad en televisión, que ha terminado el ejercicio con un crecimiento del 8% (cuando en 2020 cayó un 18,4%). El mercado de publicidad digital por su parte ha crecido un 15% (frente a la caída del 5,3% del ejercicio anterior). La radio ha tenido también un comportamiento muy positivo, aumentando su inversión un 13% (en 2020 se dejó un 22,9%). La inversión publicitaria en televisión por sectores ha sido desigual. Si bien cabía esperar un fuerte crecimiento en todos los sectores en general tras el ajuste del año pasado, sectores como los automóviles y la salud se han resentido en la última parte del año. Los anunciantes de coches han disminuido su inversión en televisión en 2021 en un 17,2% y los de salud un 9,2%. Por su parte el sector de las bebidas creció en 2021 un 38,2% y ha sido el que mejor se ha comportado en el ejercicio. Le sigue distribución que incrementa su inversión un 24,7%. También los sectores de telecomunicaciones, belleza e higiene y alimentación recuperan parte del terreno perdido en 2020 aumentando su inversión un 14,7%, un 9,0% y un 7,7% respectivamente. El sector finanzas registró un crecimiento más tímido (0,5%). La cuota de audiencia conjunta de los seis canales de televisión de Atresmedia en el ejercicio 2021 ha sido del 27,3% frente al 26,3% del año anterior, lo que representa el mejor comportamiento absoluto de la televisión en abierto en el año. Por canales, la cuota de Antena 3 ha sido del 13,8% (sube 2,0 puntos), la de la laSexta del 6,4% (0,6 puntos de bajada) y la del conjunto de canales complementarios (Neox, Nova, Mega y A3series) del 7,1% (0,39 puntos por debajo del año anterior). Antena 3 ha liderado los dos últimos meses del año en audiencia, superando a Telecinco por primera vez desde agosto de 2018. Este liderazgo continúa en 2022. La televisión en abierto sigue siendo la gran referencia para toda la población, incluyendo jóvenes, en lo que se refiere a entretenimiento e información. El papel de Atresmedia como referente informativo en la televisión en España es un hecho: Antena 3 Noticias encadena su cuarto año de liderazgo, consiguiendo en 2021 sus mejores datos en cuota y espectadores en 14 años, desde 2007, con un 19,2% y cerca de 2,5 millones de espectadores. Es la única oferta informativa que crece y lo hace en +2,6 puntos, alcanzando distancias históricas con sus competidores. Este hecho demuestra que, para seguir la actualidad informativa de nuestro país, los consumidores eligen Atresmedia. El importe neto de la cifra de negocios en el ejercicio 2021 ha sido de 674,1 millones de euros, superior en un 9,4% al registrado el año anterior. Esta subida está por encima del crecimiento experimentado por el mercado total de publicidad. El crecimiento de los ingresos fue mayor en el primer semestre del año, puesto que la comparación con el primer semestre de 2020 era más favorable. En los dos últimos trimestres del año el crecimiento ha sido más suave, no solamente porque la comparativa con la segunda parte de 2020 era más difícil, sino también porque circunstancias exógenas como la crisis de suministros electrónicos, la llegada de la variante Ómicron y la subida de precios de la energía no han permitido que los incrementos de las inversiones publicitarias hayan sido mayores. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 2 Los gastos de explotación han sido de 648,9 millones de euros en el año, un 0,1% por debajo de lo publicado en 2020. El año 2020 estuvo marcado por un agresivo ajuste de costes, especialmente en el primer semestre, debido a la significativa bajada de ingresos sufrida por el deterioro del mercado publicitario. En 2021 se ha ido recuperando la actividad, y por tanto la inversión en contenido. Sin embargo, el Grupo ha sabido construir una parrilla con unos contenidos que han cosechado niveles de audiencia por encima de los del año anterior y con unos costes muy razonables. . El Resultado de Explotación del ejercicio ha sido de 125,7 millones de euros, frente a 44,5 millones registrados en 2020. El resultado antes de impuestos ha sido de 126,8 millones de euros frente a 48,8 millones del ejercicio anterior. Finalmente, el resultado neto del ejercicio ha sido de 98,1 millones de euros frente a 35,6 millones en 2020. La cotización de Atresmedia ha se ha revalorizado un 15,8% en 2021, tras caer un 17,3% en 2020, reflejo de la recuperación del sector y de la compañía. En este sentido, Atresmedia se ha comportado mejor en Bolsa que muchos de sus competidores, tanto españoles como europeos, además de crecer por encima del índice de referencia del mercado español, el Ibex 35, que ha subido sólo un 7,9%. Acontecimientos importantes para el Grupo ocurridos después del cierre del periodo Atresmedia ha participado en la última ronda de financiación de FEVER LABS, Inc. Esta startup que ha experimentado un crecimiento muy significativo en los últimos años tanto en ventas como en expansión geográfica, ha conseguido una posición de liderazgo en el sector de experiencias de ocio y contenidos digitales. Con presencia muy destacada en Europa y en EE.UU., ha recaudado 227 millones de dólares en dicha ronda de financiación realizada en enero del ejercicio 2022 y liderada por el fondo de inversión de growth equity de Goldman Sachs. El porcentaje de participación de Atresmedia, después de las últimas operaciones de adquisición y de la participación en la mencionada ronda de financiación, se ha situado en el 10,2% del capital social sobre una base totalmente diluida, una vez consideradas las opciones y planes sobre acciones otorgados al equipo directivo de la Sociedad. Evolución previsible de la actividad del Grupo La recuperación de la actividad económica después del fuerte impacto que supuso la pandemia de la Covid 19 se ha confirmado en el ejercicio 2021. Tras el fuerte impacto que la pandemia tuvo en la economía en el ejercicio 2020, con una caída del 11% del PIB, 2021 ha recuperado parte de la actividad pre pandemia. El FMI estimaba que el PIB de España repuntaría en 2021 un 6,4%, y el Gobierno de España estimaba un 6,5%. Sin embargo, algunos factores como la crisis en las cadenas de suministros por falta de componentes, la fuerte subida de precios que han experimentado las materias primas y la energía, y la sexta ola de la Covid en España, redujeron estas cifras y finalmente el PIB en 2021 ha cerrado con un crecimiento del 5%. En 2022 la previsión de crecimiento del PIB es positiva según las principales fuentes. De seguir esa tendencia es de suponer que la actividad económica alcanzará los niveles anteriores a la pandemia en un plazo de dos o tres años. En la misma medida, se estima que tanto el mercado laboral como el consumo privado de los hogares seguirá recuperándose igualmente. Asimismo, la llegada de los fondos europeos de recuperación (140.000 millones para España entre 2021 y 2026) nos lleva a pensar que se irá recuperando la actividad económica en los sectores más castigados: ocio, turismo, cultura, etc. En todo caso y aún con un perfil favorable de recuperación, es probable que, al igual que el PIB, los niveles de mercado de publicidad anteriores a la crisis tampoco se recuperen en 2022. Por ello, las decisiones de ajuste de algunos gastos adoptadas por el Grupo en 2020 y mantenidas en 2021, se prolongarán el tiempo. Algunas de ellas tendrán un carácter permanente, ajustando la estructura de costes a un entorno más exigente. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 3 Desde Atresmedia, se continúa poniendo en marcha iniciativas para diversificar las fuentes de ingresos y acompañar la mejora del entorno publicitario con otras líneas de negocio, como el relanzamiento de Atresplayer Prémium, plataforma de vídeo bajo demanda que supera ya los 427.000 suscriptores en diciembre de 2021. También destaca la producción de contenidos, clave para la generación de ingresos del Grupo, que vio reforzada con la creación de Buendía (productora de contenidos compartida al 50% con Movistar +). Otro ejemplo, son todos los desarrollos tecnológicos explotados por Smartclip, nuestra filial de comercialización de publicidad en línea que están siendo también claves para ganar cuota de mercado y posicionamiento en el área digital. A ello, se le ha unido la adquisición de H2H, una agencia de publicidad de influencers, que está aprovechando el gran dinamismo de ese mercado y multiplica por tres los ingresos en 2021. También en 2021 Atresmedia sigue avanzando en la estrategia de desarrollo de contenidos nativos digitales a través de verticales especializados con la adquisición de Diariomotor, portal líder de información de motor en España. Con esta compra, el Grupo Atresmedia que ha alcanzado más 27 millones de usuarios, incorpora una marca consolidada y reconocida en el mundo del motor que cuenta con más de 2,4 millones de usuarios únicos mensuales según el medidor independiente Comscore y una comunidad de 300 mil suscriptores que suman más de 20 millones de visualizaciones al año. En este entorno complejo de gran competencia y transformación del modelo de negocio, se mantendrá la exigente política de control de costes ya mencionada, con el fin de alcanzar en cada momento los máximos márgenes posibles. Junto a ello, también se aplicará la prudente política financiera que siempre se ha seguido para preservar la liquidez y la solidez de balance, limitando los riesgos financieros del Grupo. Actividades en materia de investigación y desarrollo La Sociedad no desarrolla directamente actividades específicas de investigación y desarrollo. No obstante, mantiene un proceso permanente de inversión en todas las nuevas tecnologías que son de aplicación en los ámbitos de ingeniería, sistemas y distribución de contenidos. En este terreno, Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. dispone y utiliza la más moderna tecnología, lo que le permite estar en vanguardia en el despliegue de actividades digitales y en Internet. Movimientos de acciones propias A 31 de diciembre de 2021, las acciones de la Sociedad en poder de la misma representan el 0,246% del capital social de la Sociedad Matriz y totalizan 554.376 acciones, con un valor de 6.168 miles de euros y un precio medio de adquisición de 11,13 euros por acción. Periodo medio de pago a proveedores Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. El plazo máximo legal de pago aplicable según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, es de 60 días a partir de 2013. El período medio de pago a proveedores durante el ejercicio 2021 ha sido de 45 días. Uso de instrumentos financieros por la Sociedad y principales riesgos financieros La Sociedad realiza operaciones con instrumentos financieros cuya naturaleza es la de la cobertura del riesgo de tipo de cambio de las compras de derechos de emisión que se producen en el ejercicio. Al 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tiene constituidos instrumentos de cobertura de sus posiciones patrimoniales sobre operaciones en moneda extranjera por importe de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 4 23.980 miles de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1913 (EUR/USD). Los instrumentos de cobertura al 31 de diciembre de 2020 ascendían a 33.072 miles de dólares, a un cambio medio ponderado de 1,1880 (EUR/USD). A 31 de diciembre de 2021, se estima que el valor razonable de los derivados sobre divisas del Grupo que están diseñados y son eficaces como coberturas de flujos de efectivo corresponde a 942 miles de euros de activo financiero y 59 miles de euros de pasivo financiero (17 miles de euros de activo y 1.108 miles de pasivo financiero en 2020). Con fecha 2 de junio de 2021 se procedió a la cancelación de los derivados de tipo de interés (IRS) asociados a la financiación sindicada formalizada en julio de 2017 y cancelada en dicha fecha. El valor razonable de dichos instrumentos financieros derivados que a la fecha de cancelación ascendía a menos 375 miles de euros se trasladó a resultados. En relación con la nueva financiación sindicada, en el mes de julio el Grupo procedió a la contratación de coberturas de flujo de efectivo CAP con el objetivo de minimizar el riesgo de tipo de interés, limitando el pago de intereses como consecuencia de un incremento de la referencia variable Euribor a 6 meses. La partida cubierta son los flujos financieros derivados del pago de intereses referenciados a dicho índice. Su vencimiento es diciembre de 2025. A 31 de diciembre de 2021 el valor razonable del activo financiero asciende a 920 miles de euros. Con fecha 11 de julio de 2018 la Sociedad llevó a cabo una emisión de bonos por importe de 200.000 miles de dólares, con vencimiento a cinco años (75.000 miles de dólares) y a siete años (125.000 miles de dólares), con pago de cupones semestrales a un tipo de interés fijo. Se ha cubierto el riesgo de fluctuación de estas emisiones mediante la contratación de sendas permutas financieras (cross currency swaps), por las cuales queda fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales de la deuda por obligaciones y bonos a un tipo fijo en euros. A 31 de diciembre de 2021 el valor razonable del derivado asociado a la emisión de bonos asciende a 910 miles de euros de los cuales 1.804 miles de euros se registran en instrumentos financieros derivados del activo corriente y 894 miles de euros en instrumentos financieros derivados del pasivo no corriente. La Sociedad, así como el Grupo en su conjunto, dispone de un Sistema de Gestión de Riesgos y Control que es revisado y actualizado de forma periódica en función de la evolución de los negocios del Grupo, de la materialización de los riesgos, de las novedades normativas y de la propia evolución de la organización. Este Sistema de Gestión de Riesgos y Controles es una herramienta para la ayuda a la toma de decisiones de la Dirección y para gestionar eficazmente los riesgos mediante la identificación e implantación de los controles y planes de acción que en su caso son necesarios para todos los riesgos identificados, mejorando así la capacidad de generar valor y minimizando cualquier impacto que la materialización de cualquier riesgo pudiera suponer. El análisis y control de los riesgos afecta a todos los negocios y actividades del Grupo y asimismo involucra a todas las unidades organizativas. Se trata, por tanto, de un Sistema de Gestión de Riesgos y Controles de carácter corporativo en el que participa toda la organización de forma activa y cuya dirección y responsabilidad recae en el Consejo de Administración, con las funciones que se otorgan en este sentido a la Comisión de Auditoría y la coordinación y participación del Comité de Cumplimiento Normativo y de forma especial del área Jurídico-Legal en la gestión de riesgos y controles de cumplimiento, del Área Financiera en relación con los riesgos financieros y con el conjunto de controles que conforman el Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera y por último del área de Auditoría Interna y Control de Procesos en la coordinación y supervisión del funcionamiento global del Sistema de Gestión de Riesgos. La Sociedad y el Grupo dispone de las herramientas y la organización necesaria para asegurar la efectividad de los procedimientos de control aprobados. Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 5 Los principales riesgos financieros del Grupo son: a) Riesgo de tipo de cambio. Los riesgos de tipos de cambio se concentran, fundamentalmente, en los pagos a realizar en mercados internacionales por adquisición de derechos de emisión. Con el objetivo de mitigar el riesgo de tipo de cambio, el Grupo sigue la política de contratar instrumentos de cobertura, fundamentalmente seguros de cambio. b) Riesgo de liquidez. El Grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de líneas de crédito e inversiones financieras temporales por importe suficiente para soportar las necesidades de financiación en base a las expectativas de evolución de los negocios. c) Riesgo de crédito. El Grupo no tiene riesgo de crédito significativo ya que el período medio de cobro a clientes es muy reducido y las condiciones de contratación publicitaria permiten la exigencia de garantías bancarias con anterioridad a la emisión de las campañas publicitarias. Las colocaciones de tesorería o contratación de derivados se realizan con entidades de elevada solvencia. d) Riesgo de tipo de interés. Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo están expuestas al riesgo de tipo de interés. La financiación del Grupo se hace a tipos de interés referenciados al Euribor. Para mitigar este riesgo, la Sociedad Dominante tiene contratados derivados de tipo de interés (IRS), con el fin de reducir su exposición a tipos de interés variable. En relación con la nueva financiación sindicada, en el mes de julio, el Grupo procedió a la contratación de coberturas de flujo de efectivo CAP con el objetivo de minimizar el riesgo de tipo de interés, limitando el pago de intereses como consecuencia de un incremento de la referencia variable Euribor a 6 meses. e) Riesgo de flujos en moneda extranjera. El Grupo utiliza cross currency swaps en los cuales intercambia flujos de capital e intereses en dólares por otros flujos de capital e intereses en euros, quedando fijado el tipo de cambio y los cupones semestrales de la deuda por obligaciones y bonos a un tipo fijo en euros. Estado de Información no Financiera El Estado de Información No Financiera que debe formar parte de este informe de gestión de acuerdo con la Ley 11/2018 de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y diversidad, no se presenta como una sección del presente Informe de Gestión por estar dicha información incluida en el Informe de Gestión del Consolidado de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. Informe anual de gobierno corporativo De conformidad con lo establecido en el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, del Informe de Gestión Individual forma parte el Informe Anual de Gobierno Corporativo 2021, que se publica en la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) y en la web corporativa (www.atresmediacorporacion.com). Informe anual de remuneraciones de los Consejeros De conformidad con lo establecido en el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, del Informe de Gestión Individual forma parte el Informe Anual de Remuneraciones de los consejeros 2021, que se publica en la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) y en la web corporativa (www.atresmediacorporacion.com). Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2021 6 El Consejo de Administración de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A., en su reunión de fecha 23 de febrero de 2022 ha acordado formular las Cuentas Anuales, el Informe de Gestión y la Propuesta de Aplicación del Resultado de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021. San Sebastián de los Reyes, 23 de febrero de 2022 D. José Creuheras Margenat Presidente D. Silvio González Moreno Consejero Delegado D. Javier Bardají Hernando Consejero D. Mauricio Casals Aldama Consejero D. Marco Drago Consejero Dª Patricia Estany Puig Consejera D. Carlos Fernández Sanchiz Consejero D. Elmar Heggen Consejero Dª Rosa María Lleal Tost Consejera Dª Mónica Ribé Salat Consejera Dª Beatriz Roger Torres Consejera D. Nicolas de Tavernost Consejero DILIGENCIA para hacer constar de conformidad con el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital las Cuentas Anuales, el Informe de Gestión (del que forma parte el Estado de información no financiera) y la Propuesta de Aplicación del Resultado de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. correspondientes al ejercicio 2021 han sido formulados el 23 de febrero de 2022 con la conformidad de todos los consejeros constando en el acta de la reunión el voto favorable y unánime de todos los miembros del Consejo de Administración a su formulación y firmándose, de lo que se deja constancia en este documento, por todos los consejeros con la excepción del Sr. Heggen, que asistió a la reunión mediante videoconferencia y del Sr. Drago cuya representación y voto en sentido favorable a la aprobación de estos documentos fue ejercida por el Sr. Fernández por expresa delegación, que se realizó por escrito y para esa sesión del Consejo de Administración con las oportunas instrucciones de voto, en el sentido favorable ya indicado. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO Los miembros del Consejo de Administración de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A., declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021, formuladas por el Consejo de Administración en la reunión de 23 de febrero de 2022, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los flujos de efectivo de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A., y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales, y de la posición de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. San Sebastián de los Reyes, 23 de febrero de 2022 D. José Creuheras Margenat Presidente D. Silvio González Moreno Consejero Delegado D. Javier Bardají Hernando Consejero D. Mauricio Casals Aldama Consejero D. Marco Drago Consejero Dª Patricia Estany Puig Consejera D. Carlos Fernández Sanchiz Consejero D. Elmar Heggen Consejero Dª Rosa María Lleal Tost Consejera Dª Mónica Ribé Salat Consejera Dª Beatriz Roger Torres Consejera D. Nicolas de Tavernost Consejero DILIGENCIA para hacer constar de conformidad con el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital las Cuentas Anuales, el Informe de Gestión (del que forma parte el Estado de información no financiera) y la Propuesta de Aplicación del Resultado de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A. correspondientes al ejercicio 2021 han sido formulados el 23 de febrero de 2022 constando en el acta de la reunión el voto favorable y unánime de todos los miembros del Consejo de Administración a su formulación así como su conformidad con las declaraciones de responsabilidad sobre su contenido, de lo que han dejado constancia en este documento, firmado por todos los consejeros con la excepción del Sr. Heggen, que asistió a la reunión mediante videoconferencia y del Sr. Drago cuya representación y voto en sentido favorable a la aprobación de estos documentos fue ejercida por el Sr. Fernández por expresa delegación, que se realizó por escrito y para esa sesión del Consejo de Administración con las oportunas instrucciones de voto, en el sentido favorable ya indicado.

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