13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 28, 2021

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Informe de auditoría Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2020 Informe de gestión

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

A los titulares de los valores de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios, por encargo de los administradores de Haya Titulización, S.G.F.T., S.AU. (Sociedad gestora):

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2020, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2020, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de contormidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

..............................................................................................................................................................................

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, Pº de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España Tel.: +34 915 684 400 / +34 902 021 111, Fax: +34 915 685 400, www.pwc.es

Arqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Aspectos más relevantes de la auditoria

Cumplimiento normativo de la Escritura de constitución del Fondo

De conformidad con la legislación vigente y la Escritura de constitución del Fondo, el objeto social del Fondo viene reseñado en la Nota 1 de las cuentas anuales adjuntas. Asimismo. el Fondo está regulado principalmente conforme a la Escritura de Constitución del Fondo

De acuerdo con lo señalado en la Escritura de constitución y tal y como se indica en la Nota 1 de las cuentas anuales adjuntas, los Recursos Disponibles del Fondo serán aplicados en cada fecha de pago según el orden establecido en la misma.

Considerando lo anteriormente descrito, identificamos el cumplimiento normativo de la Escritura de constitución como un aspecto relevante a considerar en la auditoría del Fondo, por la repercusión que tiene en la constitución y funcionamiento de este.

Modo en el que se han tratado en la auditoría

Prelación de cobros y pagos

Hemos llevado a cabo procedimientos de auditoría sobre la prelación de cobros y pagos, entre los que destacan los siguientes:

• Comprobación de las liquidaciones de los cobros de los derechos de crédito cancelados y de los pagos a los valores emitidos mediante los extractos bancarios.
• . Respecto de las cancelaciones de derechos de créditos, hemos verificado mediante documentación soporte el correcto registro del resultado por cancelación al 31 de diciembre de 2020.
• . Respecto a las ventas de los inmuebles, hemos comprobado mediante documentación soporte el correcto registro del resultado por ventas al 31 de diciembre de 2020

Como resultado de las pruebas realizadas no se han detectado diferencias significativas.

Valoración de las existencias

El Fondo posee activos inmobiliarios, los cuales están registrados en el epígrafe de "Existencias" por importe de 724.561 miles de euros, que representan el 88% del total activo. Se detalla información sobre los elementos incluidos en dicho epígrafe en las Notas 3 h) y 8 de las cuentas anuales adjuntas.

Para obtener el valor razonable de dichos activos, la Sociedad gestora del Fondo utiliza tasaciones realizadas por terceros expertos independientes, así como ajustes por la aplicación de un factor corrector para tasaciones anteriores al COVID, todo ello basado en una serie de juicios y estimaciones.

Considerando lo anterior, identificamos la valoración de las existencias como un aspecto relevante a considerar en la auditoría del Fondo.

Hemos realizado los siguientes procedimientos de auditoría:

• Hemos obtenido las valoraciones realizadas por expertos independientes así como los ajustes por la aplicación de un factor corrector para tasaciones anteriores al COVID, y hemos comprobado el deterioro registrado por el Fondo en las mismas.
• Hemos comprobado que las valoraciones . han sido realizadas de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 6/2013, de 25 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, modificada por la Circular 7/2014, de 27 de octubre.

Como resultado de las pruebas realizadas no se han detectado diferencias significativas.

Arqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2020, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2020 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora en relación con las cuentas anuales

Los administradores de la Sociedad gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de Jos resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores de la Sociedad gestora son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como emoresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los citados administradores tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente roalización siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones queden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman pasóndose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

• ldentificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a uchos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida fraudnes más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude quede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

• · Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la contidad.
• · Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad gestora.
• · Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad gestora, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
• · Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los administradores de la Sociedad gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control infarno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los administradores de la Sociedad gestora, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. (S0242)

Javier Pato Blázquez (22313)

22 de abril de 2021

96,00 EUR SELLO CORPORATIVO: o a come de auditoria de cuentas sujeto
a la normativa de auditoría de cuentas
española o internaci españos de auditoria de c
española o internacional ........

CLASE 8.ª INDERSHIP CONSULTI

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresado en miles de euros)

ACTIVO	Nota	31.12.2020	31.12.2019 (*)
Efectivo y equivalentes de efectivo	6	87.734	34.522
Activos financieros mantenidos para negociar
Valores representativos de deuda
Instrumentos de patrimonio
Derivados de negociación
Activos financieros disponibles para la venta
Valores representativos de deuda
Instrumentos de patrimonio
Activos financieros a coste amortizado	7	1.764	24.078
Depósitos en entidades de crédito
Derechos de crédito		1.731	24.071
Crédito normal		1.731	24.071
Crédito subestándar Crédito dudoso por razón de la morosidad
Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad
Crédito fallido
Correcciones de valor por deterioro (-)
Intereses y gastos devengados no vencidos
Intereses vencidos e impagados
Otros activos financieros		33
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Derivados de cobertura
Participaciones
Coste
Correcciones de valor por deterioro (-)
Activos inmuebles	8	724.561	786.458
Existencias		724.561	786.458
Inmuebles terminados		75.757	14.738
Inmuebles en construcción		173.255	182.695
Terrenos		553.388 (77.839)	589.025
Correcciones de valor por deterioro (-) Inversiones inmobiliarias
Coste
Correcciones de valor por deterioro (-)
Activos inmateriales	9	20
Activos fiscales	10	525	2.196
Periodificaciones de activo	14	2	2
Otros activos	11	10.633	39.616
TOTAL ACTIVO		825.239	886.872

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.ª Carrier Tribal

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresado en miles de euros)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Nota	31.12.2020	31.12.2019 (*)
PASIVO		129.938	65.868
Pasivos financieros mantenidos para negociar
Derivados de negociación
Otros pasivos financieros
Débitos y partidas a pagar	12	88.889	47.411
Deudas con entidades de crédito
Débitos representados por valores negociables
Pasivos subordinados Otros pasivos financieros		88.534	47.050
Intereses y gastos devengados no vencidos		355	335
Intereses vencidos e impagados			26
Derivados de cobertura
Provisiones	13	240
Pasivos fiscales	10	4.359	591
Periodificaciones de pasivo	14	3.914	3.368
Comision de gestión		19	19
Comisión de administración
Comisión SAREB
Otras comisiones
Otras periodificaciones		3.895	3.349
Otros pasivos	11	32.536	14.498
PATRIMONIO NETO	15	695.301	821.004
Fondos propios		695.301	821.004
Aportaciones
Otros instrumentos de patrimonio propio		811.389	811.389
Reservas		9.615
Resultados negativos de ejercicios anteriores
Resultado del ejercicio		(67.058)	9.615
Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)		(58.645)
Ajustes por valoración
Activos financieros disponibles para la venta
Coberturas de flujos de efectivo
Resto de ajustes por valoración
Subvenciones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO		825.239	886.872

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.ª 间 闭

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresado en miles de euros)

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS	Nota	2020	2019 (*)
Resultado existencias	16	(62.998)	203
Venta de existencias		78.263	1.000
Variación de existencias		17.325	23.197
Aprovisionamientos		(80.747)	(23.994)
Deterioro (neto)		(77.839)
Otros ingresos y cargas (neto)
Resultado inversiones inmobiliarias
Resultado por enajenaciones
Deterioro (neto)
Amortización
Ingresos por arrendamientos (neto gasto)
Resultado instrumentos de patrimonio
Resultado por enajenaciones
Deterioro (neto) Dividendos u otros rendimientos
RESULTADO ACTIVIDAD INMOBILIARIA		(62.998)	203
Intereses y rendimientos asimilados
Intereses y cargas asimiladas	17	(1.492)	(1.572)
MARGEN DE INTERESES		(1.492)	(1.572)
Resultados operaciones financieras	18	5.561	13.429
Activos financieros mantenidos para negociar
Valores representativos de deuda disponibles para la venta
Otros		5.561	13.429
MARGEN BRUTO		(58.929)	12.060
Gastos generales	19	(8.199)	(2.374)
Servicios exteriores		(2.008)	(852)
Tributos		(698)	(6)
Comisión de gestión		(76)	(43)
Comisión de administración		(5.369)	(1.473)
Comisión SAREB
Otras comisiones Otros gastos de explotación
		(48)
Otros ingresos de explotación	20	79	26
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente		79	26
Subvenciones
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)
Deterioro activos financieros a coste amortizado (neto)
Deterioro valores representativos de deuda disponibles
Dotaciones a provisiones (neto)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(67.049)	9.712
Impuesto sobre beneficios	22	(a)	(97)
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS		(67.058)	9.615
(*) Se presenta a efectos comparativos

Las Notas 1 a 25 inciuidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercico anual lerminado el 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.ª 1300

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresado en miles de euros)

	Nota	2020	2019 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE
EXPLOTACION / INVERSION		69.108	(821.266)
Flujo de caja neto actividad inmobiliaria (+/-)	8	22.046
Cobros venta de existencias		73.257	(890.737) 886
Cobros venta propiedades de inversión
Cobros por alquileres
Cobros venta instrumentos de patrimonio
Otros cobros relacionados con la actividad inmobiliaria	11	23.827	2.980
Pagos relacionados con la actividad inmobiliaria	8 y 10	(75.038)	(894.603)
Flujo de caja neto actividad financiera (+/-)		61.288	(47.382)
Intereses cobrados
Intereses pagados	12	(1.421)	(1.212)
Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio
Cobros por amortización o venta de derechos de crédito	7	62.709	2.084
Cobros por amortización o venta de otras inversiones financieras
Pagos por adquisición de inversiones financieras	7		(48.254)
Comisiones pagadas (-)		(12.802)	(735)
Comisión de gestión	14	(76)	(24)
Comisión de administración	11	(12.726)	(711)
Comisión SAREB
Otras comisiones
Impuesto sobre beneficios (+/-)		(144)
Subvenciones (+)
Otros cobros relacionados con actividades de explotación / inversión (+)	10	1.736	118.921
Otros pagos relacionados con actividades de explotación / inversión (-)		(3.016)	(1.333)
FILUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES FINANCIACION		(15.896)	855.788
Pagos (-)		(83.923)	(113.750)
Amortización de préstamos y créditos con entidades de crédito
Amortización/adquisición débitos representados por valores negociables
Amortización/adquisición pasivos subordinados
Amortización/adquisición de apostaciones y otros instrumentos de patrimonio propio		(56.660)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	12	(27.263)	(113.750)
Cobros (+)		68.027	969.538
Financiación obtenida por préstamos y créditos con entidades de crédito
Emisión/venta débitos representados por valores negociables
Emisión/venta pasivos subordinados
Emisión/venta de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio	15		811.389
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	12	68.027	158.149
INCREMENTO (+) DISMINUCION (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES		53.212	34.522
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del periodo	6	34.522
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo	6	87.734	34.522

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercico anual terminado el 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.ª For Bot Comme

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresado en miles de euros)

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2020

	2020	2019
RESULTADO DEL EJERCICIÓ	(67.058)	9.615
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO
Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración lmportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Cobertura de los flujos de efectivo Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Subvenciones Ingresos y gastos imputados directamente contra patrimonio Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
Impuesto sobre beneficios
TÓTAL DE INGRESOS / (GASTÓS) RECONOCIDOS	(67.058)	9.615

CLASE 8.ª THE THE OWNER I

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresado en miles de euros)

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2020

	Fondos Propios
	Aportaciones Reservas		Otros instrumentos de patrimonio propio	Resultados de ejercicios anteriores	negativos Resultado del ejercicio	Remuneración aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)	Ajustes por valoración	Total patrimonio neto
Saldo inicial al 31/12/2019			811.389		9.615			821.004
Total ingresos/(gastos) reconocidos					(67.058)			(67.058)
Otras variaciones del patrimonio neto		9.615			(9.615)	(58.645)		(58.645)
Aumentos/(reducciones) de aportaciones
Incremento/(reducción) otros instrumentos patrimonio propio
Reclasificación dela pasivos financieros
Remuneración de aportaciones
Remuneración de otros instrumentos de patrimonio propio						(58.645)		(58.645)
Traspasos entre instrumentos de patrimonio
Aplicación del resultado del ejercicio		9.615			(9.615)
Otros incrementos/(reducciones) del patrimonio
Saldo final al 31/12/2020		9.615	811.389		(67.058)	(58.645)		695.301

CLASE 8.ª 1800 Bolla Responses

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresado en miles de euros)

• ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 5 DE JUNIO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

	Fondos Propios
	Aportaciones Reservas		Otros instrumentos de patrimonio propio	Resultados negativos Resultado de ejerciclos anteriores	del ejercicio	Remuneración aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)	Ajustes por valoración	Total patrimonio neto
Saldo inicial al 05/06/2019
Total ingresos/(gastos) reconocidos					9.615			9.615
Otras variaciones del patrimonio neto			811.389					811.389
Aumentos/(reducciones) de aportaciones
Incremento/(reducción) otros instrumentos patrimonio propio			811.389					811.389
Reclasificación de/a pasivos financieros
Remuneración de aportaciones
Remuneración de otros instrumentos de patrimonio propio
Traspasos entre instrumentos de patrimonio
Otros incrementos/(reducciones) del patrimonio
Saldo final al 31/12/2019			811.389		9.615			821.004

CLASE 8.ª TO THE THE T

ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPÓNDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

1. Reseña del Fondo

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 5 de junio de 2019, con sujeción, a lo previsto en la Circular 6/2013 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante, C.N.M.V.), de 25 de septiembre modificada por la circular 7/2014, de 27 de octubre, sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Activos Bancarios. El registro del Fondo en la CNMV se realizó con fecha 13 de junio de 2019.

Asimismo, el Fondo se encuentra sujeto a:

• La Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración de entidades de crédito.
• El RD 1559/2012, de 15 de noviembre, por el que se establece el régimen jurídico de las sociedades de gestión de activos.
• General Contable y posteriores modificaciones.

Su actividad, en su calidad de instrumento de desinversión de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (en adelante SAREB) consiste en trasladar a los titulares de los Valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derivados de los Activos adquiridos a la SAREB, así como los ingresos (netos de costes y gastos), derivados de la enajenación y/o explotación de determinados integrantes de la Cartera de Activos, durante el período comprendido entre la "Fecha de Corte" y la "Fecha de Transmisión", de conformidad con el Orden de Pagos previsto en la Estipulación 22 de su Escritura de Constitución.

Se prevé expresamente la posibilidad de transmisión por la SAREB al Fondo de nuevos activos y pasivos en un momento posterior a su constitución mediante las necesarias modificaciones de la Escritura del Fondo.

El Fondo, carece de personalidad jurídica y es gestionado por Haya Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora) la cual, a efectos de la constitución del Fondo, y actuando como representante legal en nombre y representación de este, procedió a emitir los valores que se integraron en el pasivo del Fondo y que se han suscrito inicialmente por la SAREB. La Sociedad Gestora obtiene por su gestión del Fondo una comisión de gestión (ver nota 19).

Los valores emitidos por el Fondo fueron suscritos en su totalidad por SAREB, quién en el momento de la formalización de la Escritura de Constitución adquirió 5.000 Valores Posteriormente, en virtud de la escritura pública de Constitución otorgada el 5 de junio de 2019, el Fondo suscribió con fecha 5 de marzo de 2020 con Penelope S.à.R.L. la cesión de 500 valores con un valor nominal de 162.277,80 euros, representativos del 10% de los valores del Fondo.

La administración de los Activos SAREB correspondía a dicha entidad cedente, a través del contrato de administración suscrito con la Sociedad Gestora, en representación del Fondo y obtenía por dicha gestión una comisión de administración denominada "Comisión de administración" en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Con fecha 5 de junio de 2019, se nombró a Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S.L., como administrador de los Inmuebles y contratos conexos. (ver nota 19).

CLASE 8.ª DOWNER

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

La duración máxima del Fondo se establece hasta el 28 de noviembre de 2027, si bien la Sociedad Gestora estará facultada para ampliar el plazo en los siguientes casos:

• Previo acuerdo de la totalidad de los titulares de los Valores y de los acreedores del Préstamo IVA, la Línea de Liquidez para OPEX y Gastos, la Línea de CAPEX y las Financiaciones Promoción.
• En el supuesto de que el periodo de duración de SAREB se extienda más allá del 28 de noviembre de 2027, siempre y cuando dicha extensión de la duración de SAREB no modifique la naturaleza legal y societaria de SAREB, SAREB mantenga su actual objeto social y siga siendo de aplicación al Fondo el actual régimen fiscal y no se establezca ninguna limitación legal a la extensión de la duración del FAB.
• Si, habiéndose iniciado el proceso de liquidación del Fondo de conformidad con lo dispuesto en la Estipulación 6.2 de la Escritura de Constitución, existan impedimentos legales a la trasmisión de los Activos (tales como falta de acreditación de titularidad, derechos de tanteo y retracto o limitaciones legales a la trasmisión), la Sociedad Gestora podrá acordar la extensión del periodo de liquidación del Fondo por sucesivos periodos de seis (6) meses hasta que dichos impedimentos legales desaparezcan.

Asimismo, el Fondo podrá liquidarse anticipadamente de acuerdo con la escritura de constitución, en los siguientes supuestos de liquidación:

• a) Liquidación, disolución, declaración de concurso, pérdida de condición de Sociedad Gestora o revocación de su autorización como tal o la que le habilite para representar y administrar Fondos de Activos Bancarios de la Sociedad Gestora, si en los 4 meses posteriores no se designa una nueva Sociedad Gestora.
• b)
• Si por unanimidad de los titulares de los valores se solicita la liquidación del Fondo a la Sociedad c) Gestora.
• d)
• e) En caso de incumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Fondo. Siempre que dicho incumplimiento no sea subsanado en el plazo de dos (2) meses por parte de los tenedores de Valores.

Con carácter general, los Recursos Disponibles del Fondo serán aplicados tal y como se define en la escritura de constitución del Fondo, en cada fecha de pago, a los siguientes conceptos, estableciéndose como orden de Prelación de Pagos la que se enumera a continuación:

• El reembolso a los titulares de los Valores de los importes satisfechos, en su caso, para el pago a) de gastos del Fondo.
• b) A la dotación de Reserva para Gastos Operativos del Fondo hasta que la misma alcance, al menos, el Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos Operativos del Fondo.

CLASE 8.ª MODIAN BIG HIST

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

• c) Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos de los Inmuebles.
• d) se abonará contra el saldo de la Cuenta IVA) en virtud del Préstamo IVA.
• e) de las Financiaciones Promoción.
• f) de la Línea de CAPEX.
• Al pago de los intereses y cualesquiera otras cantidades debidas (distintas de principal) en virtud g) de la Línea de Liquidez para OPEX y Gastos.
• h)
• i) de la Escritura de Constitución.

En el supuesto de que en una Fecha de Cálculo los Recursos Disponibles no fueran suficientes para abonar en la correspondiente Fecha de Pago alguno de los importes mencionados en los apartados anteriores, de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos establecido, se aplicarán las siguientes reglas:

• a) en el supuesto de que existan distintos acreedores del mismo rango, a prorrata del importe debido a cada uno
• b) prelación inmediatamente anterior al del propio concepto del que se trate, antes de las cantidades de la misma naturaleza que de acuerdo con las disposiciones de la presente Escritura deban ser pagadas en tal Fecha de Pago, pero por detrás del concepto que le preceda según la Orden de Prelación de Pagos correspondiente.
• c) Las cantidades debidas por el Fondo no satisfechas en sus respectivas Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.
• En caso de que los Recursos Disponibles no sean suficientes para atender cualquier gasto del d) Fondo, los titulares de los Valores podrán, libre y discrecionalmente y previa comunicación de la Sociedad Gestora, adelantar el pago de dichos gastos por cuenta del Fondo. Para el supuesto de que los titulares de los Valores adelantaran algún gasto, los mismos tendrán derecho al reembolso de dichos gastos que pudieran suplir o anticipar por cuenta del Fondo con carácter preferente al resto de pagos a efectuar de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, es decir con carácter prioritario a los pagos incluidos en la posición (a). En caso de que dicho incumplimiento no sea subsanado en el plazo de dos (2) meses supondrá una causa de liquidación del Fondo de acuerdo a la Estipulación 6 de la Escritura de Constitución.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

En la fecha de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, pagará a los titulares de los Valores (prorrata entre todos los Valores en función de su nominal) las cantidades líquidas remanentes depositadas en la Cuenta de Tesorería o en cualquiera otra cuenta titularidad del Fondo, una vez atendidos, en su caso, los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos.

Bases de presentación de las cuentas anuales 2.

a) Imagen fiel

Las Cuentas Anuales comprenden el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Flujos de Efectivo, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y la Memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.06, S.07, S.08 y S.09, adjuntos en el Anexo 1.

Las Cuentas Anuales, la información pública periódica y los estados reservados de información estadística se han redactado con claridad, mostrando la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera, flujos de efectivo y de los resultados del Fondo, de conformidad con los requisitos en la Circular 6/2013 de la CNMV de 25 de septiembre, y sus posteriores modificaciones.

Con fecha 26 de marzo de 2021, las Cuentas Anuales del ejercicio 2020 han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora y se someterán a la aprobación del mismo estimándose que serán aprobadas sin cambios significativos.

b) Principios contables no obligatorios

En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

c) Errores y cambios en las estimaciones contables

Durante el ejercicio 2020 y hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales no se ha producido ningún error ni cambio en las estimaciones que tenga efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance.

Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre d)

La preparación de las Cuentas Anuales exige el uso por parte de la Sociedad Gestora de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.

CLASE 8.ª FIFT COLLECTION OF

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

La información incluida en las presentes Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora. En las presentes Cuentas Anuales la Sociedad Gestora ha utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, gastos y compromisos siguiendo los criterios establecidos en la Circular 6/2013 de 25 de septiembre de la CNMV, y sus modificaciones posteriores.

Las principales estimaciones corresponden a las pérdidas por deterioro de determinados activos.

Dado que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2020 sobre los hechos analizados, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han tenido en cuenta que, desde el mes de marzo de 2020, la COVID-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido a muchos países, incluyendo España. Este evento ha motivado que el brote vírico haya sido calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud, que afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, a las operaciones y resultados financieros del Fondo. La medida en la que la COVID-19 impactará finalmente en los resultados del Fondo dependerá de desarrollos futuros, incluidas las acciones para contener o tratar la enfermedad y mitigar su impacto en las economías de los países afectados, que generan incertidumbres en las estimaciones del Fondo.

Asimismo, la Dirección de la Sociedad Gestora del Fondo ha realizado un análisis de la potencial pérdida de valor de los Activos inmuebles (Nota 8), considerando el entorno económico, las condiciones de mercado y la incertidumbre de las estimaciones, resultantes de la COVID-19. No se han identificado potenciales pérdidas de valor a 31 de diciembre de 2020, adicionales a las identificadas en cuentas.

En relación con el resto de las estimaciones contables no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2020 con motivo de la situación producida a la fecha por la COVID-19.

Agrupación de partidas e)

En la confección de estas Cuentas Anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo y Estados de Cambios en el Patrimonio Neto.

Elementos recogidos en varias partidas f)

En la confección de estas Cuentas Anuales, no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.

g) Comparación de la información

Los administradores de la Sociedad Gestora presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes Cuentas Anuales, además de las cifras del ejercicio 2020, las correspondientes al periodo comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, por lo que la información contenida en esta memoria referida al periodo comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 se presenta exclusivamente, a efectos comparativos y no constituye las Cuentas Anuales del Fondo del ejercicio 2020.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

3. Criterios contables

Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados por la Sociedad Gestora en la elaboración de las Cuentas Anuales del Fondo han sido los siguientes atendiendo a la Circular 6/2013 de 25 de septiembre de la CNMV y sus posteriores modificaciones:

Empresa en funcionamiento a)

El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como el propósito de en racaro pro noio, patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.

Principio del devengo b)

Las presentes Cuentas Anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los Estados de Flujos de Efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

c) Otros principios generales

Las Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, aunque modificado por la revalorización, en su caso, de activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros a valor razonable.

d) Efectivo y depósitos en entidades de crédito

El efectivo, los depósitos a la vista en entidades de crédito y los depósitos en entidades de crédito a corto plazo se presentarán en el balance en el epígrafe de efectivo y otros líquidos equivalentes en la medida en que sean o procenta en efectivo, no existan riesgos significativos de cambios de valor y su utilización no esté restringida, para ser intercambiados o usados para cancelar un pasivo. Se entiende por corto plazo aquél que en el momento de su constitución no sea superior a 3 meses.

Cuando los depósitos del FAB en entidades de crédito no sean de disponibilidad inmediata se presentarán en el balance en el epígrafe de activos financieros a coste amortizado – depósitos en entidades de crédito.

Activos financieros e)

Los activos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

Activos financieros a coste amortizado: Corresponde por una parte a los depósitos en entidades de crédito y por otra parte a los préstamos y partidas a cobrar, que incluye los activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Se incluirán en esta categoría los derechos de crédito de que disponga el Fondo en cada momento.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO FL 31 DF DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

La presentación de los préstamos y partidas a cobrar en el balance se efectuará en el epígrafe Derechos de crédito, distinguiendo, atendiendo a la cobrabilidad de su importe bruto, entre:

(i) clasificarlos en otras categorías.

(ii) clasificarlos individualmente como dudosos o falidos, presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas para el Fondo.

(iii) Crédito dudoso por razón de la morosidad: Comprende el importe total de los derechos de crédito, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, salvo que proceda clasificarlos como fallidos. También se incluirán en esta categoría los importes de todas las operaciones de un cliente cuando los saldos clasificados como dudosos por razón de morosidad sean superiores al 20% de los importes pendientes de cobro. Las operaciones clasificadas en esta categoría se podrán reclasificar a riesgo normal si, como consecuencia del cobro de parte de las cuotas impagadas, desaparecen las causas que motivaron su clasificación como activos dudosos. La refinanciación o reestructuración de las operaciones que no se encuentren al corriente de pagos no interrumpe su morosidad, ni producirá su reclasificación a una de las categorías anteriores, salvo que exista una razonable certeza de que el cliente puede hacer frente a su pago en el calendario previsto o se aporten nuevas garantías eficaces, γ, en ambos casos, se perciban, al menos, los intereses ordinarios pendientes de cobro, sin tener en cuenta los intereses de demora.

CLASE 8.ª BECOME CARTER FOR THE COLLECTION OF THE COLLECTION OF THE COLLECTION OF THE COLLECTION OF THE COLLECTION OF THE COLLECTION OF THE CHOOL OF THE CHOOL OF THE CHOOL OF THE CHOOL

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

(iv) Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad: Comprende los derechos de crédito, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en las categorías de fallidos o dudosos por razón de la morosidad del cliente, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente. En esta categoría se incluirán, entre otras: las operaciones de los clientes en situaciones que supongan un deterioro de su solvencia; los saldos reclamados, aunque estén garantizados; las operaciones sobre las que el deudor haya suscitado litigio de cuya resolución dependa su cobro; las operaciones de los clientes que estén declarados o conste que se van a declarar en concurso de acreedores sin petición de liquidación; así como el conjunto de las operaciones de los clientes con algún saldo calificado como dudoso por razón de su morosidad que no alcancen el porcentaje señalado en la letra c) anterior, si después de su estudio individualizado se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total, en los términos pactados contractualmente.

(v) de un análisis individualizado se considere remota su recuperación y proceda registrar una corrección valorativa por la totalidad de su valor en libros. Salvo prueba en contrario, en esta categoría se incluirían todos los débitos, excepto aquellos cubiertos con garantías eficaces suficientes, de los clientes que estén declarados en concurso de acreedores para los que conste que se haya declarado o se vaya a declarar la fase de liquidación, o sufran un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, y los saldos de las operaciones clasificadas como dudosas por razón de morosidad con una antigüedad superior a cuatro años. La clasificación en esta categoría no implica que la entidad interrumpa las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

La clasificación inicial en el balance de dichos activos financieros, se realizará en función de las circunstancias existentes en el momento del reconocimiento inicial, si bien se tomará en consideración su evolución y situación previa en la entidad transmitente.

Los activos financieros se valorarán inicialmente, en general, por su valor razonable. En el caso de los derechos de crédito, de manera individualizada. Y aun en el supuesto de que este último coincidiese con el valor en libros de la SAREB a la fecha de la transmisión, deberá considerarse como valor inicial su importe neto de correcciones de valor por deterioro. Por tanto, en todo caso las correcciones por deterioro previamente asociadas a dichos activos, que pudieran encontrarse registradas en el balance de la entidad transmitente, no serán nunca registradas por el Fondo en el momento inicial.

Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:

Los activos financieros a coste amortizado se valorarán posteriormente por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. A lo largo de la vida del Fondo, la clasificación de los derechos de crédito seguirá las siguientes normas:

a. - Los derechos de crédito que, tras su reconocimiento inicial y como consecuencia del empeoramiento de su calidad crediticia, hayan sido clasificados como fallidos serán presentados separadamente en el balance, junto con la corrección por deterioro de valor asociada que hubiese sido constituida con posterioridad a su reconocimiento inicial, y por el mismo importe. No obstante, transcurridos 36 meses desde su clasificación como fallidos, si la sociedad gestora ha desistido de todo procedimiento para instar su cobro los derechos de crédito serán dado de baja del balance.

CLASE 8.3

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

• b. recuperable, circunstancia que obliga a reconocer una pérdida por deterioro y la correspondiente corrección valorativa. Al menos al cierre de cada periodo, la sociedad gestora será la responsable de efectuar las correcciones necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor del derecho de cobro, o grupo de derechos de cobro con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado.
• c. Existe evidencia objetiva de deterioro de valor de estos activos financieros cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros estimados. Podría no ser posible identificar un único evento que individualmente sea la causa del deterioro. Así, el deterioro podría haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos.
• d. El importe de la pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del periodo y se medirá como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de interés efectiva original del activo financiero, teniendo en cuenta los flujos que en su caso pudieran resultar de la ejecución de la garantía. El valor en libros del activo se reducirá mediante una cuenta correctora que se presentará separadamente en el balance. A efectos de los criterios a los que se deberá atender para la determinación de dichas correcciones valorativas, las gestoras utilizarán toda la información que se encuentre disponible, es decir, toda aquélla que sea posible obtener atendiendo al principio de proporcionalidad, a su importancia relativa y al deber de actuar con la debida diligencia para cumplir con las obligaciones que se exige a las gestoras por la normativa que les resulte de aplicación.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y rendimientos asimilados, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultado de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, los ajustes derivados de la valor razonable de los instrumentos financieros clasificados bajo la categoría de Activos disponibles para la venta se recogerán en el epígrafe de Ajustes por valoración en Patrimonio Neto.

En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que apliquen en el mercado, en la fecha de la modificación, a clientes con similar perfil de riesgo. En todo lo no previsto en este epígrafe la sociedad gestora aplicará los criterios contenidos al respecto en la Circular 4/2004, de 22 de noviembre, del Banco de España, en sus modificaciones posteriores o en la norma que la sustituya.

Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se han realizado refinanciaciones o reestructuraciones.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO FL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

f) Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

Débitos y partidas a pagar que corresponden principalmente, a aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo. Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, como son los préstamos subordinados concedidos al Fondo por el Cedente de los activos, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

También se clasificará como pasivo financiero todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propio del FAB siempre que:

a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio.

b) Si es un derivado, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio del fondo: a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio. aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio del fondo.

El epígrafe de débitos representados por valores negociables incluirá el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados. En este epígrafe se incluirá también el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores que sean instrumentos financieros compuestos.

Los pasivos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 3.e. Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:

Los pasivos financieros incluidos en la categoría Débitos y partidas a pagar se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y cargas asimiladas, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultado de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Costes por intereses g)

Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición de elementos de los activos inmuebles que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento.

CLASE 8.ª STORE 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

h) Activos inmuebles

Los activos inmuebles transmitidos por la SAREB, se han clasificado a efectos de registro y de valoración, teniendo en cuenta la naturaleza y finalidad de la inversiones inmobiliarias o existencias.

A 31 de diciembre de 2020 el Fondo tiene contabilizados dichos como existencias, al entender que se trata de activos, terminados o en construcción, poseídos para ser vendidos en el curso ordinario de las operaciones, a través de la promoción inmobiliaria y tras la finalización de la fase de construcción, en su caso.

Los activos inmuebles trasmitidos por la SAREB, se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada al transmitente en la fecha de incorporación en el balance. Dicho importe deberá considerarse su valor inicial, incluso aunque coincidiese con el valor en libros, neto de correcciones de valor, en el transmitente en la fecha de adquisición, por lo que tales correcciones de valor no serán en ningún caso registradas por el Fondo en el momento inicial.

Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de adquisición, se efectuarán las correspondientes correcciones valorativas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Adicionalmente, los bienes o servicios que hubieran sido objeto de un contrato de venta o de prestación de servicios en firme cuyo cumplimiento deba tener lugar posteriormente, no serán objeto de corrección valorativa, a condición de que el precio de venta estipulado en dicho contrato cubra, como mínimo el coste de tales bienes o servicios, más todos los costes pendientes de realizar que sean necesarios para la ejecución del contrato.

Si las circunstancias que causaron la corrección de valor de las existencias hubiesen dejado de existir, el importe de la corrección será objeto de reversión reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Provisiones y pasivos contingentes i)

Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales, diferencian entre:

• Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminadas en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.
• Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno n más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. A 31 de diciembre de 2020, los litigios en los que el FAB interviene como parte demandada no son significativos en su mayoria. Los pasivos confingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como de ocurrencia remota.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible, basada en su mejor conocimiento y en la información facilitada por sus asesores, del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando.

Al 31 de diciembre de 2019 no existía saldo alguno en el FAB referente a provisiones y pasivos contingentes.

Patrimonio neto j)

Un instrumento financiero emitido por el Fondo deberá clasificarse, en su totalidad o en alguna de sus partes, en el momento de su reconocimiento inicial, como instrumento propio cuando, considerando la realidad económica del instrumento, otorgue a su tenedor el derecho a una participación residual en los activos del Fondo, después de deducir todos sus pasivos.

A la hora de calificar como patrimonio neto o pasivo a efectos contables una determinada aportación realizada por un inversor institucional o un instrumento financiero emitido por el FAB, la Circular 6/2013 de la CNMV atiende al fondo económico de la operación, con independencia de la forma jurídica empleada. Para ello parte de la definición de patrimonio neto del PGC, donde se define como «la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos». Adicionalmente, se considera que cumplen la condición de ostentar un interés residual en los activos netos aquellos instrumentos o aportaciones que, entre otras condiciones que se establecen en la norma décima, sean los más subordinados y cuya única obligación para el fondo sea reembolsar a sus tenedores la parte proporcional que les corresponde de sus activos netos, bien única y exclusivamente en el momento de la liquidación del fondo, o, adicionalmente, cuando el tenedor lo decida, ejerciendo la opción que el instrumento le otorga. Para ello, para su clasificación como patrimonio neto, tales instrumentos o aportaciones no deben generar para el fondo ninguna otra obligación de pagar en efectivo u otros activos financieros.

En este sentido, si el tenedor o aportante tiene el derecho a recibir de forma automática una remuneración predeterminada, siempre que haya beneficios distribuibles, incluyendo un importe por la totalidad o una parte de los mismos, el instrumento financiero o aportación, a efectos de su clasificación contable, de pasivo financiero. Para su clasificación contable como instrumento de patrimonio, la obligación de distribución debe estar condicionada a algún mecanismo de aprobación por alguno de los órganos de representación que la normativa prevé respecto a los FAB, ya sea el consejo de la sociedad gestora, el sindicato de tenedores emitidos por el fondo o los comités u otros órganos representativos de inversores que se creen al amparo de lo que dispone la letra o) del apartado 1 del artículo 36 del Real Decreto 1559/2012, de 15 de noviembre.

Tal y como se indica en el apartado 14.11 de la Escritura de Constitución, el Comité de Inversores de conformidad con lo previsto el artículo 36.1(o) del RD 1559/2012, en el caso de que hubiera una pluralidad de tenedores de Valores, se constituirá un comité de inversores (el "Comité de Inversores"). En tanto en cuanto el Comité de Inversores no haya sido consituido, las decisiones de Valores (distinto del ejercicio individual de derechos) deberán ser adoptadas por la totalidad de los titulares de los Valores y comunicadas mediante instrucción o notificación remitida o firmada por la totalidad de los titulares de los Valores.

Una vez constituido el Comité de Inversores todas las decisiones y notificaciones de los titulares de Valores (distinto del ejercicio individual de derechos) serán acordadas, remitidas y realizadas por el Comité de Inversores de acuerdo con las reglas de funcionamiento establecidas a continuación y en documento aparte acordado por los titulares de los Valores.

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIÓ TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

El 5 de marzo de 2020 se ha constituido el Comité de Inversores. Si bien según la escritura de constitución, los recursos disponibles, se aplicarán, siempre que existan instrucciones por los titulares de los Valores (o en su caso de estar constituido el Comité de Inversores) previa solicitud de la Sociedad Gestora, al pago de la Remuneración Ordinaria de los Valores, pari passu entre Sareb y el Inversor, en proporción a su respectiva participación en los Valores del Fondo, en los términos previstos en esta Escritura (ver nota 1),

Por todo ello,para cumplir la clasificación como instrumento de patrimonio la obligación de distribución debe estar condicionada a algún mecanismo de aprobación por alguno de representación en el FAB o su sociedad gestora. Concretamente, en el punto 14.11.2 de la Escritura de Constitución, el Comité de lnversiones o, mientras dicho Comité no esté constituido, los titulares de los valores, aprobará cualquier decisión y decidirán sobre cualquier asunto relativo al funcionamiento y a la gestión del Fondo. Asimismo, entre otros puntos, se encuentra el poder acordar la fecha de pago de la remuneración de los Valores, relativa al Orden de Prelación de Pagos.

Las aportaciones de inversores institucionales, realizadas en la fecha de constitución o en otras posteriores, a quienes corresponda el derecho al remanente que, en su caso, se produzca con ocasión de la liquidación del fondo, una vez satisfechos los derechos de crédito de los restantes acreedores, se presentarán en el balance en el epígrafe de aportaciones siempre que se cumplan las condiciones para su clasificación a efectos contables como instrumentos de patrimonio propio.

A tal efecto, tendrán la consideración de instrumentos de patrimonio propio los que cumplan con los requisitos definidos a tal efecto en la Circular 6/2013 de la CNMV y que se detallan a continuación:

Un instrumento financiero emitido por el FAB deberá clasificarse, en su totalidad o en alguna de 1) sus partes, en el momento de su reconocimiento inicial, como instrumento de patrimonio propio cuando, considerando la realidad económica del instrumento, otorque a su tenedor el derecho a una participación residual en los activos del FAB, después de deducir todos sus pasivos.

2) posteriores, a quienes corresponda el derecho al remanente que, en su caso, se produzca con ocasión de la liquidación del fondo, una vez satisfechos los derechos de crédito de los restantes acreedores, se presentarán en el balance en el epígrafe de aportaciones siempre que se cumplan las condiciones para su clasificación a efectos contables como instrumentos de patrimonio propio.

El tratamiento contable por el FAB para el registro de los instrumentos de patrimonio 3) propio es el previsto en el PGC. A tal efecto, tendrán la consideración de instrumentos de patrimonio propio las emisiones realizadas por el FAB que no cumplan la definición de pasivo financiero. Como excepción, se clasificarán también contablemente como instrumentos de patrimonio aquellos instrumentos emitidos o aportaciones realizadas que cumplan las condiciones a las que se refieren los siguientes apartados 4, 5 y 6.

Un instrumento financiero o aportación con opción de venta, que incluya una obligación 4) contractual para el Fondo de recomprar o reembolsar ese instrumento o aportación mediante efectivo u otro activo financiero en el momento de ejercer la opción, cumple la definición de pasivo financiero. Como excepción, un instrumento o aportación que incluya dicha obligación anterior se clasificará contablemente como instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características siguientes:

a) caso de su liquidación. Los activos netos del Fondo son los que se mantienen después de deducir todos los demás pasivos.

CLASE 8.ª

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(Expresada en miles de euros)

b) El Instrumento pertenece a la clase de instrumentos que está subordinado a todas las demás clases de instrumentos.

Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que está subordinada a todas las C) demás clases de instrumentos tienen características idénticas.

d) Excepto por la obligación contractual para el Fondo de recomprar o reembolsar el instrumento o aportación en el supuesto de la opción por su titular, el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero.

e) sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del fondo a lo largo de la vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles al propio instrumento).

5) Adicionalmente, como otra excepción a efectos de su clasificación contable, un instrumento o aportación que imponga al Fondo la obligación de entregar a sus tenedores una participación proporcional de sus activos netos, pero única y exclusivamento en que se produzca la liquidación del fondo, se clasificará asimismo como un instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características (a), (b) y (c) del apartado 1) anterior y el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero.

6) Para que un instrumento o aportación pueda ser clasificado como patrimonio, además de tener todas las características anteriormente mencionadas bien en el apartado 1) o las señaladas en el apartado 2), el Fondo no puede ser contraparte de ningún otro instrumento financiero o contrato que implique:

a) Flujos de efectivo totales que estén basados sustancialmente en el resultado, en el cambio en los activos netos reconocidos, o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos o no reconocidos del fondo (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles a este instrumento o contrato); y

b) Tenga el efecto de fijar o de restringir sustancialmente su derecho sobre el valor residual del fondo por parte del tenedor del instrumento o aportación objeto de evaluación a efectos de su clasificación contable.

Un instrumento de patrimonio propio o aportación se reclasificará como un pasivo financiero desde la fecha en que el instrumento o aportación deje de tener todas las características o cumplir todas las condiciones establecidas en dichos apartados. El pasivo financiero deberá valorarse al valor razonable del instrumento o aportación en la fecha de la reclasificación, registrando en el epigrafe de reservas del patrimonio neto cualguier diferencia entre dicho valor razonable y el valor en libros del instrumento de patrimonio propio o aportación.

Como consecuencia de estos puntos, se han considerado los Valores emitidos por el Fondo como Instrumentos de Patrimonio.

k) Cuentas de periodificación

Los importes correspondientes a las periodificaciones de activo y de pasivo, excepto los relativos a intereses de los activos financieros y pasivos financieros, se presentan en el balance en los epígrafes de periodificaciones de activo y periodificaciones de pasivo, respectivamente.

CLASE 8.ª

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(Expresada en miles de euros)

l) Impuestos corrientes y diferidos

El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga durante el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.

Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposición adicional decimoséptima de la Ley 9/2012 por el cual se determina que el tipo de gravamen del impuesto sobre sociedades del Fondo será del 1% resultando de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de Inversión Colectiva en el Capitulo V del título VII del texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el RDL 4/2004 de 5 de marzo, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de la citada disposición adicional. Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del impuesto sobre sociedades.

El Impuesto sobre beneficios se considera como un gasto y se registra, en el epígrafe de Impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias. Viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.

m) Comisiones

Las Comisiones se clasifican en:

Comisiones financieras

Son aquellas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.

CLASE 8.3 800 100 11 11 11 11 11 11 11 11

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(Expresada en miles de euros)

Comisiones no financieras

Son aquellas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Garantías financieras n)

Un contrato de garantía financiera es aquél que exige que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de crédito.

a) Contratos de garantía financiera emitidos por el Fondo.

Un contrato de garantía financiera emitido por el Fondo se reconocerá en la partida de Otros pasivos financieros por su valor razonable más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a su emisión. Inicialmente, salvo evidencia en contrario, el valor razonable de los contratos de garantía financiera emitidos a favor de un tercero no vinculado, dentro de una transacción aislada en condiciones de independencia mutua, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de interés similar al que se hubiera concedido financiación, activos financieros para el Fondo, a la contraparte con similar plazo y riesgo, y, simultáneamente, se reconocerá como un crédito en el activo en la partida Otros activos financieros el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir, utilizando el tipo de interés anteriormente citado.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los contratos de garantía financiera emitidos se valorarán de acuerdo con los siguientes criterios:

El valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan clasificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro criterio siempre que éste refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

La Sociedad Gestora clasificará como dudoso un contrato de garantía financiera cuando el avalado presente impagos con una antigüedad superior a tres meses o bien cuando el pago por la entidad sea probable y su recuperación dudosa. Dicha clasificación implicará la reclasificación del importe reconocido en Otros pasivos financieros a la partida de Provisiones, valorándose a partir de ese momento con arreglo a lo indicado en la Nota 3.e. anterior de Deterioro del valor de los activos financieros, para la determinación de la provisión por deterioro.

0) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes entregados, los servicios prestados y los intereses a recibir en el curso ordinario de las actividades del Fondo, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido.

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(Expresada en miles de euros)

El Fondo reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir al Fondo y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se pueda valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias con la venta. El Fondo basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo.

• Las ventas de Activos Inmuebles/ Participaciones se reconocen cuando se han entregado los bienes, y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de éstos por parte del comprador. Se clasificarán en la cuenta de resultados según su naturaleza en los epígrafes Resultado de existencias- Venta de Existencias, Resultado de inversiones inmobiliarias- Resultado por enajenaciones o Resultado Instrumentos de Patrimonio- Resultado por enajenaciones.
• Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

Si surgieran circunstancias que modificaran las estimaciones iniciales de ingresos ordinarios, costes o grado de avance, se procede a revisar dichas estimaciones. Las revisiones podrían dar lugar a aumentos o disminuciones en los ingresos y costes estimados y se reflejan en la cuenta de resultados en el periodo en el que las circunstancias que han motivado dichas revisiones son conocidas por la Dirección.

Los intereses y rendimientos asimilados incluyen los ingresos obtenidos de: Otros activos financieros: incluye entre otros los intereses devengados en el periodo por la tesorería y otros activos líquidos equivalentes, así como otros de naturaleza diferente a la mencionada en los epígrafes anteriores.

p) Transacciones entre partes vinculadas

Con carácter general, las operaciones con partes vinculadas se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas.

ব, Gestión del riesgo de instrumentos financieros

Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de amortización anticipada. El programa de gestión del riesgo global del Fondo se centra en mitigar la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. El Fondo puede emplear instrumentos derivados para cubrir ciertos riesgos.

El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.

CLASE 8.ª BOTHER THE THE THE THE FOR

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Riesgo de mercado

Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales.

. Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.

En el caso del Fondo, el riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a riesgos de tipo de interés de valor razonable.

Riesgo de tipo de cambio .

El Fondo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de referencia de las Cuentas Anuales.

Riesgo de liquidez .

El Fondo mantiene la disponibilidad de línea Capex concedida por Sareb para complementar la liquidez proveniente de la explotación y venta de los Activos de Sareb.

El Administrador de los Activos Sareb ha facilitado a la Sociedad Gestora la siguiente previsión de liquidez a un año a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

	Miles de euros
	2020	2019
Saldo inicial	28.719	59.883
Cobros de explotación	261 864	95.193
Pagos de explotación	(37.507)	(19.963)
Salidas de efectivo para Existencias	(299.107)	(156.866)
Importes recibidos de financiación	336.614	176.829
Retorno a los inversores	(90.529)	(79.494)
Pago de deuda	(133.567)	(46.863)
Saldo de cierre al cierre del ejercicio	66.487	28.719

CLASE 8.ª BOUNDER BEN BEN BE

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Las tablas siguientes presentan un análisis de los pasivos financieros del Fondo que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha del balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato.

	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 3 y 5 años	Más de 5 años
A 31 de diciembre de 2020
Préstamo OPEX				4.077
Préstamo CAPEX				6.023
Préstamo PHP				75.064
Proveedores retención garantía	1.069
Depósitos recibidos	1.400	896
Deudas a corto plazo	5
Intereses y gastos devengados no vencidos	355
Total	2.829	896		85.164
	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 3 y 5 años	Más de 5 años
A 31 de diciembre de 2019
Préstamo OPEX				6.107
Préstamo CAPEX				4.608
Préstamo PHP				32.295
Préstamo IVA				1.390
Proveedores retención garantía	1.073	145
Depósitos recibidos	1.432
Intereses vencidos e impagados	26
Intereses y gastos devengados no vencidos	335
Total	2.866	145		44.400

Sin perjuicio de los gastos e impuestos a cuyo pago viene obligado el Fondo, éste traslada los ingresos obtenidos de la explotación y venta de los Activos Sareb a los instrumentos de patrimonio emitidos por el Fondo de conformidad con el orden de prelación de pagos recogido en la estipulación 22 de la Escritura de Constitución, sin que existan pagos comprometidos en fechas determinadas (Nota 1).

CLASE 8.ª REPORT DAILY THE

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

Riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra los instrumentos financieros del Fondo a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

		Saldos de activo (miles de euros) Activos financieros a coste amortizado
	2020	2019
Derechos de crédito	1.731	24.071
	1.731	24.071

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, los riesgos de crédito asociados son gestionados por los administradores de los activos. Los mismos son derechos de crédito a corto plazo y versan sobre distintos inmuebles finalizados. (Nota 7).

Riesgo de amortización anticipada

El riesgo de amortización anticipada total o parcial del Fondo viene determinado por la ocurrencia de alguna de las situaciones descritas en la Nota 1 respecto a la liquidación anticipada del Fondo. Sin perjuicio de ello, el Fondo se liquidará una vez se hayan amortizados todos sus instrumentos de patrimonio de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, tras la venta se sus existencias.

5. Gestión de activos

Aelca Desarrollos Inmobiliarios S.L. posee la gestión y administración los inmuebles y los contratos conexos, que se llevará a cabo con sujeción y con arreglo a lo previsto en la escritura de constitución del Fondo, así como las leyes y normas legales en vigor que sean aplicables.

La Sociedad Gestora, en representación del Fondo, suscribirá los documentos públicos ylo privados que sean necesarios para la gestión, administración y disposición de los Activos SAREB, de conformidad con las instrucciones que reciba del Administrador de los activos Sareb con arreglo a lo previsto en el Contrato de administración de los Activos.

La Sociedad Gestora no asume ninguna responsabilidad ni frente a los Valores, ni frente a la SAREB como acreedor del Fondo, ni frente a terceros por la administración, gestión y operación de los inmuebles y los contratos llevada a cabo por la SAREB y por los administradores actuales.

CLASE 8.ª

ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

6. Efectivo y equivalentes de efectivo

El desglose del epígrafe de Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, a efectos del estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre 2020 y 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
	2020	2019
Cuentas operativas en CaixaBank	7.358	2.068
Cuentas de clientes en CaixaBank	26.345	5.450
Cuenta de tesorería en Banco Santander	3.974	4.187
Cuenta de pignoración en Banco Santander	1.462
Cuenta de gastos en Banco Santander	6.072	14.830
Cuenta de clientes en Banco Santander	10.038	1.080
Cuentas operativas en Banco Santander	1.743	2.357
Cuenta pignoración avales en Banco Santander	937	223
Cuenta operativa/clientes en Banco Sabadell	749
Cuentas de clientes en Novo Banco	19.334	462
Cuentas operativas en Novo Banco		365
Cuentas de clientes en Banca March	2.186	3.500
	1.371	11
Cuentas operativas en Banca March Cuentas de clientes en Bankinter	1.269	-
	4.124
Cuentas operativas en Bankinter	396
Cuentas de clientes en Kutxabank	361
Cuentas operativas en Kutxabank	15
	87.734	34.522

La cuenta de gastos se abrió con la finalidad de satisfacer los gastos correspondientes a los Inmuebles. A 31 de diciembre de 2020 y 2019, la misma tiene importes por 6.072 y 14.830 miles de euros, respectivamente.

La cuenta de tesorería tiene por objeto la operativa diaria del Fondo. En la misma se percíben las transferencias de fondos que se reciben del resto de Cuentas Bancarias del Fondo y de la Línea de Liquidez OPEX y Gastos, los ingresos por el cobro de los Derechos de Crédito, así como aquellos ingresos obtenidos por el Fondo que, por su naturaleza, no deban ser abonados en otras Cuentas Bancarias. A 31 de diciembre de 2020 y 2019, los importes por este concepto son de 3.974 y 4.187 miles de euros, respectivamente.

Las cuentas operativas son cuentas especiales que sirven para recibir la financiación de las distintas promociones. Asimismo, desde estas cuentas se realizan los distintos pagos a las promociones que se encuentran en curso. A 31 de diciembre de 2020 y 2019, desprenden unos importes de 12.967 y 7.925 miles de euros, respectivamente.

Las cuentas de clientes son cuentas especiales que tienen por objeto el abono de los fondos derivados de las ventas y comercialización de las distintas promociones inmobiliarias del Fondo. Estas percepciones de diversas cantidades a cuenta del precio de venta son anticipadas por los adquirientes de los activos inmobiliarios a través de distintas entidades de crédito. A 31 de diciembre de 2020 y 2019, las cuentas de clientes tienen unos saldos de 61.573 y 6.895 miles de euros, respectivamente.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Asimismo, a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran 749 y 462 miles de euros, respectivamente, registrados en una cuenta especial que incluye tanto las características de una cuenta operativa como las de una cuenta de clientes.

La cuenta pignoración de avales se abrió con la finalidad de obtener y entregar los avales bancarios que sean precisos en el desarrollo y ejecución de los proyectos de promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los importes registrados ascienden a 937 y 223 miles de euros, respectivamente.

La cuenta de pignoración sirve para la emisión de avales de cantidades entregadas a cuenta por los compradores de las promociones. Al 31 de diciembre de 2020, los importes registrados ascienden a 1.462 miles de euros, no existiendo saldo por este concepto al 31 de diciembre de 2019.

Las cuentas no son remuneradas, su tipo es 0.

7. Activos financieros a coste amortizado

El desglose del epígrafe de Activos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre 2020 y 2019 es el siguiente:

				Miles de euros
Derechos de crédito	Saldo inicial 31.12.19	Altas	Bajas	Saldo final 31.12.20
Crédito normal	24.071		(22.340)	1.731
Otros activos financieros	7	33	(7)	33
Total Activos financieros a coste amortizado	24.078	33	(22.347)	1.764
				Miles de euros
Derechos de crédito	Saldo inicial 05.06.19	Altas	Bajas	Saldo final 31.12.19
Crédito normal	48.254		(24.183)	24.071
Otros activos financieros
Total Activos financieros a coste amortizado	48.254	7	(24.183)	24.078

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DF 2020 (Expresada en miles de euros)

En la Constitución del Fondo, fueron transmitidos por parte de Sareb un total de 48.254 miles de euros en concepto de Derechos de Crédito. Durante el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, se han producido cancelaciones de crédito correspondientes a las ventas de activos subyacentes por parte de Sareb por importe de 22.340 y 24.183 miles de euros, respectivamente. Derivado de dichas ventas, se han registrado en la cuenta de tesorería a 31 de diciembre de 2020 y 2019, 62.709 y 2.084 miles de euros, respectivamente (Nota 6), y 460 y 35.449 miles de euros, respectivamente, se encuentran pendientes de cobro al cierre del ejercicio (Nota 11). Este importe no han sido

abonado por Sareb a la fecha de formulación respecto al cierre del ejercicio 2020 y fueron abonados por Sareb con fecha 5 de marzo de 2020 respecto al cierre del ejercicio 2019. Al 31 de diciembre de 2010 y 2019 se ha generado un resultado por dichas ventas de 5.346 miles de euros y 13.351 miles de euros, respectivamente (Nota 18). Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los saldos por este concepto ascienden a 1.731 y 24.071 miles de euros, respectivamente, clasificados en su totalidad como "Crédito Normal".

En el Anexo 6 de la Escritura de Constitución, referente a los Derechos de Crédito, se recoge un listado de los Activos Subyacentes y de los Contratos de Compraventa suscritos a 5 de junio de 2019. Se acuerdan que cualesquiera importes percibidos por SAREB de los deudores de cada uno de los Derechos de Crédito serán retenidos, o en su caso, transferidos al Fondo. El vencimiento de los mismos es en el corto plazo y no se ha dotado provisión alguna por dicho saldo.

No existen diferencias significativas entre el valor razonable y el valor de coste contabilizado de los mismos. Los valores contables de dichos derechos de crédito están denominados en euros.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 los Derechos de Crédito no han sufrido ningún deterioro de valor.

Asimismo, en el apartado de Activos Financieros a coste amortizado del Balance, se encuentran registrados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, 33 miles de euros y 7 miles de euros, respectivamente, en "Otros activos financieros" en concepto de créditos a corto plazo sobre promociones terminadas.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

8. Activos inmuebles - Existencias

El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inversiones Inmobiliarias durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

					Miles de euros
	Saldo inicial 31.12.19	Altas	Traspasos	Bajas	Saldo final 31.12.20
Existencias
Inmuebles terminados	14.738		121.501	(60.482)	75.757
Inmuebles en construcción	182.695	59.946	(69.386)		173.255
Terrenos	589.025	18.553	(52.115)	(2.075)	553.388
Total	786.458	78.499		(62.557)	802.400
Correcciones de valor por deterioro		(77.839)			(77.839)
TOTAL EXISTENCIAS	786.458	660		(62.557)	724.561

					Miles de euros
	Saldo inicial 5.06.19	Altas	Traspasos	Bajas	saldo fina 31.12.19
Existencias Inmuebles terminados Inmuebles en construcción Terrenos	174.399 588.736	20.838 3.282	15.535 (12.542) (2.993)	(797)	14.738 182.695 589.025
Total	763.135	24.120		(797)	786.458
Correcciones de valor por deterioro
TOTAL EXISTENCIAS	763.135	24.120	-	(797)	786.458

De acuerdo a la Estipulación 8.4 de la Escritura de Constitución del Fondo, el riesgo y los efectos económicos asociada a la cartera de activos se transmitió con efectos a fecha 5 de junio de 2019. Tal y como se establece en dicha Escritura el valor de los activos inicialmente acordados para su traspaso correspondía a 763.135 miles de euros.

Durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, se han producido altas por importe de 78.499 y 24.120 miles de euros, respectivamente, en concepto de activaciones de gastos de las distintas promociones que se encontraban en construcción, de las cuales 692 y 126 miles de euros, respectivamente, se corresponden a intereses activables de los préstamos promotores.

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Así mismo durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, se han producido diversos traspasos al subepígrafe de Inmuebles terminados y terrenos corresonnalentes con reclasificaciones de inmuebles que han finalizado su desarrollo en el periodo analizado o se han vendido con anterioridad a su desarrollo.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio el y el 31 de diciembre de 2019, se han producido bajas de inmuebles terminados correspondiente a ventas por importe de 62.557 y 797 miles de euros, respectivamente, cuyos precios de venta ascienden a 78.263 y 1.000 miles de euros, respectivamente, y han generado un resultado positivo de 15.706 miles de euros durante el ejercicio 2020 y un resultado positivo de 203 miles de euros durante el ejercicio 2019. (Nota 16). De estas ventas de inmuebles finalizados, durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, se han cobrado un total de 73.257 y 886 miles de euros, respectivamente, sobre la adquisición de los inmuebles por terceros, adicionales a los 114 miles de euros ya transferidos en la constitución del Fondo.

A 31 de diciembre de 2020, el Fondo ha reconocido un deterioro de valor de sus existencias de inmuebles por importe de 77.839 miles de euros (ver Nota 16). El deterioro se ha generado por la realización de tasaciones actualizadas de una parte de la cartera de existencias del Fondo, que ha tenido como resultado un valor de tasación inferior al valor neto contable de los activos inmuebles así como ajustes por la aplicación de un factor corrector a las tasaciones anteriores al COVID.

La tasación se ha basado en la política establecida por Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S.L. en coordinación con SAREB, en base a la que se ha realizado una tasación ECO de todo el perímetro de activos cedido al Fondo cuya tasación más reciente fuera anterior al 1 de enero de 2018. De esta manera, se ha obtenido una tasación actualizada para los inmuebles del Fondo con valoración con una antigüedad superior a tres años en la fecha de cierre del ejercicio 2020, sin perjuicio de posibles ajustes sobre los mismos que se consideren de aplicación.

Al 31 de diciembre de 2019, el Fondo no reconoció ningún deterioro de valor en sus existencias de inmuebles.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existen viviendas en régimen de arrendamiento operativo.

El Fondo tiene contratada una póliza de seguros para cubrir los riesgos a que están sujetos todos los inmuebles. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

9. Activos inmateriales

El saldo del epígrafe al 31 de diciembre de 2020, por importe de 20 miles de euros, se corresponde con aplicaciones informáticas. A 31 de diciembre de 2019, el epígrafe no tenía saldo alguno.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

10. Activos y pasivos fiscales

El desglose por tipología de impuestos a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

				Miles de euros
	2020		2019
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
H.P. Deudora / Acreedora por IVA	440	2.273	794	428
H.P. Deudora / Acreedora por IGIC	20		1.390
H.P. Deudora / Acreedora por IRPF		2.086		ଚିତ୍ର
H.P. Deudora / Acreedora por Impuesto Sociedades				97
H.P. Deudora / Acreedora por Retenciones y pagos a cuenta	38
H.P. Deudora / Acreedora por Régimen especial del Criterio de Caja	27		12
Total	525	4.359	2.196	591

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los Activos y Pasivos fiscales corresponden principalmente al IVA soportado y repercutido, y al IRPF repercutido, surgido por las operaciones realizadas por la actividad del Fondo.

Con fecha 5 de junio de 2019, el Fondo pagó 115.140 miles de euros en concepto de derechos de crédito relativos al IVA e IGIC soportados por el Fondo pendientes de devolución por parte de la Hacienda Pública tal y como se indica en la Escritura de Constitución, de los cuales 113.750 miles de euros fueron cobrados al 31 de diciembre de 2019. Aún está pendiente de devolución el IGIC soportado en la adriuisición de los inmuebles cedidos sujetos a este tributo.

11. Otros activos y pasivos

a) Otros activos

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los saldos de este epígrafe recogen unos importes de 10.633 y 39.616 miles de euros, respectivamente, en concepto de:

		Miles de euros
	2020	2019
	Activos	Activos
Deudores retenciones garantía certificaciones	104	75
Efectos comerciales	8.690	2.839
Efectos comerciales impagados		3
Proveedores facturas pendientes de recibir o formalizar	034	929
Fianzas constituidas	446	333
Clientes	(2)	(13)
Clientes empresas asociadas	460	35.450
Total	10.633	39.616

El importe registrado en Clientes empresas asociadas, se corresponde con el importe pendiente de cobro por parte de Sareb de las cancelaciones de los derechos de crédito al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

b) Otros Pasivos

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los saldos de este epígrafe recogen unos importes de 32.536 y 14.498 miles de euros, respectivamente, en concepto de:

		Miles de euros
	2020	2019
	Pasivos	Pasivos
Proveedores Acreedores por prestaciones de servicios Anticipos clientes c/p Anticipos clientes I/p	5.695 2.851 15.338 8.652	4.748 1.274 2.767 5.709
Total	32.536	14.498

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo ha pagado en concepto de gastos activables y de comisiones de administración un total de 12.726 y 711 miles de euros, respectivamente, estando y a obmisontes de pago un total de 581 y 762 miles de euros, respectivamente. Los importes pendientes de pago se encuentran registrados en el subepígrafe de Acreedores por prestaciones de servicios, junto a otros conceptos.

Durante el ejercicio 2020, el Fondo ha cobrado en concepto de nuevos anticipos de clientes un importe de 15.514 miles de euros por las reservas de inmuebles, que se suman a las ya transferidas en el ejercicio 2019 al Fondo, obteniendo un importe final de 23.990 miles de euros en concepto de anticipos de cliente. Durane el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 el Fondo ha cobrado en concepto de nuevos anticipos de clientes un total de 2.980 miles de euros por las reservas de ina uebles, que se se sonado a las ya transferidas en la constitución del Fondo, obteniendo un importe final de 8.476 miles de euros en concepto de anticipos de clientes.

12. Pasivos financieros - Débitos y partidas a pagar

El detalle de los epígrafes de Débitos y partidas a pagar al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Otros pasivos financieros
Préstamo IVA Sareb e IGIC Sareb		1.390
Línea Liquidez Opex Sareb y Gastos Sareb	4.077	6.107
Línea Liquidez Capex Sareb	6.023	4-607
Préstamos Financiación Promociones Iniciales	75.064	32.295
Depósitos Recibidos y proveedores	3.365	2.651
Deudas a corto plazo	5
Intereses y gastos devengados no vencidos	355	335
Intereses vencidos e impagados		26
	88.889	47.411

Los pasivos financieros del Fondo son liquidados de acuerdo con el orden de prelación de Pagos incluidos en la Escritura de Constitución (Anexo 1).

CLASE 8.ª BANK BE LEGENT

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

Este epígrafe del balance adjunto recoge las deudas que la Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, contrató en la fecha de constitución del Fondo con el Cedente:

	Miles de euros
	2020			2019
	Limite	Dispuesto	Límite	Dispuesto
Préstamo IVA e IGIC Sareb			115.140	1.390
Línea Liquidez Opex y Gastos Sareb	75.000	4.077	75.000	6.107
Línea Liquidez Capex Sareb	100.000	6.023	100.000	4.607
Préstamos Financiación Promociones Iniciales	817.833	75.064	374.349	32.295
Depósitos Recibidos y proveedores		3.365		2.651
Deudas a corto plazo		5
Intereses y gastos devengados no vencidos		355		335
Intereses vencidos e impagados				26
Total	992.833	88.889	664.489	47.411

Préstamo IVA e IGIC Sareb

A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concede al Fondo un préstamo por importe de CIENTO QUINCE MILLONES CIENTO TREINTA Y NUEVE MIL SETECIENTOS OCHENTA Y CUATRO EUROS Y SESENTA Y CUATRO CÉNTIMOS (115.139.784,64 €) con la finalidad de satisfacer el IVA y el IGIC soportado por el que el Fondo deba asumir el pago como consecuencia de la adquisición por parte del Fondo de los Inmuebles (el "Préstamo IVA").

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2.5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución.

Los intereses devengados durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 ascienden a unos importes de 9 y 1.283 miles de euros, respectivamente de los que se encontraban pendientes de pago al cierre del ejercicio 2019 148 miles de euros, no existiendo saldos por este concepto a cierre del ejercicio 2020. Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epígrafe del balance de "Débitos y partidas a pagar -Intereses y gastos devengados no vencidos".

Con fecha 3 de abril de 2020 y 7 de mayo de 2020 el Fondo ha amortizado anticipadamente la totalidad del Préstamo correspondiente al IVA por importes de 1.370 y 20 miles de euros respectivamente. Con fecha 12 de noviembre de 2019, el Fondo amortizó anticipadamente parte del Préstamo correspondiente al IVA por un importe de 113.750 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2019, el Fondo tenía un pasivo financiero de 1.390 miles de euros en concepto de IGIC, no existiendo saldo por este importe a 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.3

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

Línea de Liquidez Opex y Gastos Sareb

A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concede al Fondo una línea de crédito revolving por importe de máximo inicial de SETENTA Y CINCO MILLONES EUROS (75.000.000,00) con la finalidad de satisfacer los Gastos Iniciales, cualesquiera gastos y costes operativos del Fondo, así como dotar la Reserva para Gastos Operativos del Fondo, los pagos de intereses y gastos devengados bajo el Préstamo IVA, la Línea de CAPEX y cualquier Financiación Promoción, así como bajo cualquier otro contrato de financiación suscrito por el Fondo, los gastos de explotación (OPEX) para el desarrollo de los Inmuebles incluyendo la dotación de la Reserva para Gastos de Inmuebles y el pago que en concepto de IVA deba hacer el Fondo a la Hacienda Pública en el caso de que en relación con una determinada liquidación el importe agregado del IVA repercutido sea superior al importe del IVA soportado por el Fondo (la "Línea de Liquidez para OPEX y Gastos").

La línea de liquidez estará disponible desde la fecha de su formalización hasta el 28 de noviembre de 2027(excluida).

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2.5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución.

Los intereses devengados durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 ascienden a unos importes de 86 miles de euros y 54 miles de euros, respectivamente que han sido pagados al cierre del ejercicio correspondiente. Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epígrafe del balance de "Débitos y partidas a pagar -Intereses y gastos devengados no vencidos".

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo mantiene una deuda de 4.077 miles de euros y 6.107 miles de euros, respectivamente, en concepto de préstamos Opex.

Línea Liquidez Capex Sareb

A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concede al Fondo una línea de crédito por importe de CIEN MILLONES DE EUROS (100.000.000,00) con la finalidad de financiar los gastos de Capex Suelo y los gastos de Capex Promoción de los Inmuebles hasta, en su caso, la obtención de la correspondiente Financiación Promoción en relación con un determinado Inmueble y, asimismo, en caso de resultar necesario, los ajustes de los importes de CAPEX invertido en los Inmuebles y los Activos Subyacentes (la "Línea de CAPEX"). La Línea de CAPEX estará disponible desde la fecha de su formalización hasta el 28 de noviembre de 2027 (excluida).

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2.5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución.

Los intereses devengados durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 ascienden a unos importes de 127 miles de euros, respectivamente, de los que se encuentran pendientes de pago, al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, 24 miles de euros y 17 miles de euros, respectivamente. Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epígrafe del balance de "Débitos y partidas a pagar -Intereses y gastos devengados no vencidos".

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo tiene vigentes deudas por 6.023 y 4.607 miles de euros, respectivamente, relativas a gastos de inversión incurridos.

Préstamos Financiación Promoción Iniciales.

A fecha de constitución del Fondo, SAREB concede al Fondo cincuenta (50) líneas de crédito por importe total agregado de TRESCIENTOS SETENTA Y CUATRO MILLONES TRESCIENTOS CUARENTA Y NUEVE MIL DOSCIENTOS TREINTA EUROS CON CUARENTA Y CUATRO CÉNTIMOS (374.349.230,44 €) a los efectos de desarrollar determinados Proyectos de Promoción Inmobiliaria (las "Financiaciones Promoción Iniciales"). El detalle de las Financiaciones Promoción Iniciales y de los Proyectos de Promoción Inmobiliaria financiados con cada una de ellas se contiene en el Anexo 7 de la Escritura de Constitución.

El Periodo de disposición de cada una de las Financiaciones Promoción Iniciales se especifica en el Anexo 7 de la Escritura de Constitución y, únicamente podrá realizar disposiciones dentro del correspondiente periodo de disponibilidad del crédito y siempre y cuando se cumplan las condiciones previstas a tales efectos bajo cada Financiación Promoción Inicial.

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2.5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución. No obstante, lo anterior, en caso de que SAREB vendiese o de algún otro modo transmitiese Valores emitidos por el Fondo de tal manera que su participación fuera inferior al noventa por ciento (90%) de los Valores, el Margen se incrementará de manera proporcional a la reducción de la participación del Acreditante en los Valores del Fondo hasta un máximo del 3,25%.

Los intereses devengados durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 ascienden a unos importes de 1.270 miles de euros y 218 miles de euros, respectivamente, de los que se encuentran pendientes de pago al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, 322 miles de euros y 142 miles de euros, respectivamente. Dichos intereses están registrados en el epigrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epígrafe del balance de "Débitos y partidas a pagar –Intereses y gastos devengados no vencidos" por importes a cierre de los ejercicios 2020 y 2019 de 9 y 28 miles de euros, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo posee una deuda de 75.064 y 32.295 miles de euros, respectivamente, en concepto de préstamos financiación promociones iniciales.

Depósitos recibidos y proveedores

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el epígrafe de otros pasivos financieros recoge los saldos correspondientes a las fianzas recibidas por los contratos de arrendamiento de las existencias del Fondo, tal y como se establece en la Escritura de Constitución del mismo, por un importe de 1.400 y 1.433 miles de euros, respectivamente, asi como las cantidades de proveedores referidas en la Disposición Adicional Primera de la Ley 38/1999 en relación aquellos Inmuebles de los Proyectos de Promoción Inmobiliaria en curso.

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

El desglose de las mismas a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Proveedores, Retención Depósitos Recibidos	1.965 1.400	1.218 1.433
	3.365	2.651

Intereses y gastos devengados no vencidos e intereses vencidos e impagados

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 el epígrafe de Débitos y partidas a pagar recoge los siguientes saldos en concepto de Intereses. Los mismos se desglosan en la siguiente tabla:

	Miles de euros
	2020	2019
Intereses y gastos devengados no vencidos
Intereses préstamo IVA e IGIC Sareb		148
Intereses préstamos Opex	த	28
Intereses préstamos Capex	24	17
Intereses préstamos promotor	322	142
Intereses vencidos e impagados
Intereses vencidos e impagados préstamo Opex		26
	355	361

13. Provisiones

A 31 de diciembre de 2020 el epígrafe de Provisiones recoge el saldo registrado por el Fondo para hacer frente a los importes reclamados en procedimientos judiciales, por importe de 240 miles de euros, no habiéndose registrado importe alguno por este concepto a 31 de diciembre de 2019. Las dotaciones y aplicaciones de esta provisión se encuentran registradas en el epígrafe de "Aprovisionamientos" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

14. Periodificaciones de activo y pasivo

El desglose de las periodificaciones de activo y de pasivo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente:

				Miles de euros
		2020		2019
	Saldos Deudores	Saldos Acreedores	Saldos Deudores	Saldos Acreedores
Gastos Anticipados	2		2
Comisión de Gestión (Nota 19)		19		19
Otras periodificaciones		3.895		3.349
Total	2	3.914	2	3.368

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Fondo ha pagado en concepto de comisión de gestión 76 y 43 miles de euros, respectivamente, estando pendientes de pago 19 miles de euros para ambos ejercicios.

A 31 de diciembre de 2020 el apartado de otras periodificaciones recoge importes de 84 miles de euros en concepto de auditoría, 418 miles de euros en concepto de certificaciones de obras y 3.393 miles de euros por provisiones a cierre de obras. A 31 de diciembre de 2019 el apartado de otras periodificaciones recogía importes de 50 miles de euros en concepto de auditoría, 1.800 miles de euros en concepto de certificaciones de obras y 1.499 miles de euros por provisiones a cierre de obras.

15. Fondos propios

La actividad de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios, en su calidad de instrumento de desinversión de la Sareb (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria), consiste en trasladar a los titulares de los valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derechos derivados de los Activos adquiridos a la Sareb. El Fondo emitió valores de renta variable cuyo rendimiento está vinculado a los ingresos generados por los Inmuebles (incluyendo aquéllos de su enajenación) y a las decisiones del Comité de Inversores, de conformidad con los términos en la Escritura de Constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del Fondo.

El Fondo no se encuentra sujeto a la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, la Circular 6/2013 (modificada por la Circular 7/2014), no establece un Patrimonio Mínimo. Tal y como se indica en la Nota 3.a., las presentes Cuentas Anuales han sido formuladas bajo el principio de empresa en funcionamiento.

En atención a las condiciones establecidas por la Circular 6/2013, los valores se encuentran clasificados como instrumentos de patrimonio sobre la base de que la obligación de distribución está condicionada a la aprobación por parte de los órganos de representación del FAB o de su sociedad gestora. Atendiendo al Orden de prelación de pagos (Anexo 1), la remuneración se encuentra sujeta a las instrucciones por escrito del Comité de Inversiones.

a) Otros instrumentos de patrimonio:

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, con cargo al mismo, emitió el 5 de junio de 2019, 5.000 valores, con un nominal de 162.277,80 euros, cada uno de ellos, representando, en su conjunto, una emisión por un valor nominal de 811.389 miles euros. Los Valores se representarán mediante titulos nominativos (títulos representativos).

En el momento de la constitución del fondo, SAREB subscribe íntegramente los valores. El desembolso del precio de suscripción de los valores se efectúa por compensación contra el Precio de adquisición de los Inmuebles de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución.

Con posterioridad, el 5 de marzo de 2020 se formalizó en Escritura de elevación a público de contrato de inversión y consumación de compraventa de valores la adquisición por parte de Penelope S.A.R.L. de 500 valores con un valor nominal de 162.277,80 euros, representativos del 10% de los valores del FAB.

Al cierre del ejercicio 2020, el 90% de los valores emitidos tienen titularidad de SAREB y el 10% restante pertenecen a Penelope. Al cierre del ejercicio 2019 el 100% de los valores emitidos por el Fondo tenían titularidad de SAREB.

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

De conformidad con el artículo 31.1.b) del Real Decreto 1559/2012, el Fondo emite Valores de renta variable cuyos derechos están vinculados a los ingresos generados por los Inmuebles y los Derechos de Critar val (incluyendo aquéllos derivados de su enajenación) y asociados a la vida del Fondo, de conformidad con los términos de la Escritura de Constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del fondo.

Los Valores no serán objeto de calificación crediticia por parte de ninguna agencia de calificación y estarán sujetos a las siguientes limitaciones y restricciones respecto a su transmisión y negociación:

• No serán objeto de negociación en un mercado secundario oficial.
• No podrán ser transmitidos a favor de personas o entidades que no sean consideradas, de acuerdo con en la legislación del mercado de valores española aplicable en el momento de la transmisión, como inversores profesionales, y sujeto a la normativa de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.
• No podrán ser transmitidos a favor de personas o entidades que no se adhieran como parte al Contrato de Inversión (siempre que este contrato esté vigente).

Los titulares de los Valores podrán acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior y una vez satisfechos los conceptos (a) a (i) del Orden de Prelación de Pagos, el cobro de una remuneración y ranbe vor un importe igual al remanente de los Recursos Disponibles (la "Remuneración de los Valores").

El pago de la Remuneración de los Valores se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles.

La fecha de pago será el día 25 de cada mes de enero, abril, julio y octubre (o, si éste no fuera un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente) hasta la liquidación del Fondo. La frecuencia existente entre dos Fechas de Pago podrá establecerse como mensual, siempre que así sea decidido y comunicado por los titulares de los Valores con, al menos treinta, (30) días de antelación a la nueva Fecha de Pago, entrando en vigor dicha frecuencia, el 25 del mes siguiente (o, si éste no fuera un Día Hábil, el Día Hábil inmediato sigujente) a la feacha de comunicación.

Los titulares de los Valores tendrán capacidad para determinar Fechas de Pago extraordinarias, el 25 de cada mes (o, si éste no fuera un Día Hábil inmediato siguiente) siempre que así lo comunique a la Sociedad Gestora con, al menos treinta, (30) días de antelación a la Fecha de Pago extraordinaria.

Durante el ejercioio 2020 se ha remunerado en concepto de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio un total de 58.645 miles de euros.

Durante el ejercicio 2019 no se realizó remuneración alguna por parte del Fondo.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Expresada en miles de euros)

b) Resultado del ejercicio:

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 a presentar en el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo para su aprobación, es la siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Base de reparto
Resultado del ejercicio	(67.058)	9.615
Distribución
Reservas		9.615
Resultados negativos de ejercicios anteriores	(67.058)	1

16. Resultado existencias

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Resultado de existencias" durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Venta de Existencias (Nota 8)	78.263	1.000
Aprovisionamientos	(79.882)	(23.994)
Otros aprovisionamientos	(865)
Variación de Existencias (Nota 8)	17.325	23.197
Deterioro (neto)	(77.839)
	(62.998)	203

El importe de variación de existencias se obtiene del importe de las altas sin tener en cuenta la activación de intereses financieros de los préstamos promotor y bajas producidas durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019. En dichas variaciones no se ha tenido en cuenta la aportación inicial de los activos.

Durante el ejercicio 2020, las ventas se han realizado sobre inmuebles terminados por importe de 75.863 miles de euros y sobre terrenos por importe de 2.400 miles de euros. Durante el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2020, la totalidad de las ventas se realizaron sobre inmuebles terminados. El origen geográfico de las existencias vendidas durante el ejercicio 2020 y 2019 viene identificado en el Estado S.07 anexo a esta memoria.

Durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019, no existen contratos de arrendamiento

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(Expresada en miles de euros)

17. Intereses y cargas asimiladas

Este epígrafe recoge los intereses devengados durante ambos ejercicios por los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo.

Durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 los intereses devengados, clasificados en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, son los siguientes:

	Miles de euros
	2020	2019
Intereses devengados Préstamo IVA	9	1.283
Intereses devengados Línea Liquidez Opex	86	54
Intereses devengados Línea Liquidez Capex	127	17
Intereses devengados prestamos promotores	1.270	218
	1.492	1.572

El cálculo de los intereses devengados el eiercicio 2020 v el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 se ha realizado según lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo. El tipo de retribución de los valores es variable. Durante ambos ejercicios, el tipo de retribución se ha situado en el 2.5 %.

18. Resultado operaciones financieras

El desglose a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
	2020	2019
Beneficios procedentes de Derechos de crédito	5.346	13.351
Incorporación al activo de gastos financieros	692	126
Avales	(476)	(48)
Otros gastos financieros	11
	5.561	13.429

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el resultado producido por las cancelaciones de los derechos de crédito correspondientes a las ventas de activos subyacentes por parte de Sareb asciende a 5.346 y 13.351 miles de euros, respectivamente (Nota 7).

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(Expresada en miles de euros)

19. Gastos generales

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Gastos generales" durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Servicios exteriores Tributos y tasas Comisión de gestión Comisión de Administración Otros gastos de explotación	2.008 698 76 5.369 48	852 ଚି 43 1.473
	8.199	2.374

a) Servicios exteriores

El desglose del epígrafe de la cuenta de "Servicios exteriores" durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

		Miles de euros
	2020	2019
Servicios profesionales independientes Otros Gastos	361 1.647	481 371
	2.008	852

b) Tributos

A 31 de diciembre de 2020 este epígrafe incluye, principalmente, los gastos correspondientes a Impuestos sobre bienes inmuebles. A 31 de diciembre de 2019 este epígrafe incluía, principalmente, los gastos correspondientes a diversos tributos asociados a los inmuebles, como tasas a la CNMV.

c) Comisión de gestión

La Sociedad Gestora, por los servicios prestados percibe una comisión de gestión devengada en cada fecha de pago correspondiente a un importe fijo junto a un importe variable, pagaderos en cada fecha de pago.

Dicha comisión se entiende bruta, en el sentido de incluir cualquier impuesto directo o indirecto o retención que pudiera gravar la misma.

El Fondo satisfará a la Sociedad Gestora una comisión inicial más una comisión de gestión que se establecen en carta aparte. El importe fijo de la comisión de gestión se actualizará al comienzo de cada año natural de acuerdo con la variación que experimente el índice General de Precios al Consumo publicado por el Instituto Nacional de Estadística u organismo que lo sustituya.

El Fondo satisfará las comisiones con cargo a la Reserva para Gastos Operativos del Fondo.

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(Expresada en miles de euros)

Durante el ejercicio 2020 se ha devengado por este concepto un importe de 76 miles de euros, de los que 19 miles de euros se encuentran pendientes de pago a 31 de diciembre de 2020 (Nota 14). Durante el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 se devengaron por este concepto un importe de 43 miles de euros, de los que 19 miles de euros se encontraban pendientes de pago a 31 de diciembre de 2019 (Nota 12).

d) Comisión de Administración

El contrato de Administración de los Activos con Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S.L., regula la remuneración que el Fondo abonará al Administrador de los Activos Sareb, por el desarrollo de sus funciones. Esta comisión responde a tres tipologías, tal y como se describe a continuación:

Honorarios de Gestión y Administración: el importe que se abonará al Gestor en retribución de los Servicios prestados bajo este Contrato se determinará mediante la aplicación de los siguientes porcentajes:

• (a) Para todas las Propiedades, un importe anual equivalente al 0,1% del pie del balance del Fondo correspondiente a las Propiedades (entendido como la suma del activo del Fondo según las cuentas anuales auditadas), calculado (i) para el año natural de entrada en vigor de este Contrato, el día de constitución del Fondo y, (ii) para años sucesivos, el 1 de enero de cada año.
• (b) Para las Propiedades que dispongan de una Propuesta de Inversión de Promoción, un porcentaje equivalente al 3,5% sobre el total de la "Inversión", tal como dicho término se define en esta Cláusula en relación con cada Promoción.
• (c) Para las Propiedades relativas a Suelos en Gestión que se identifican en el Anexo IS.I.Kc), un importe de ONCE MIL CUATROCIENTOS EUROS (11.400,00 €) al año durante los dos (2) primeros años por cada proyecto de suelo de los identificados en el Anexo. A partir del tercer año, se aplicará el mismo importe anual unitario para cada uno de los Suelos en Gestión que no tengan proyecto de reparcelación y proyecto de urbanización aprobado, salvo acuerdo en contrario de las Partes.
• (d) Las Propiedades con Propuesta de Inversión de Suelo en Gestión que cuenten con proyecto de reparcelación y proyecto de urbanización, se abonará al Gestor un importe equivalente al 3.50% sobre el total de la "Inversión" que se recoja en la Propuesta de Inversión de Suelo en Gestión.
• Honorarios de comercialización
• 1) Honorarios Base: estos honorarios se calcularán sobre el precio de venta de cada unidad (es decir, sobre el precio de venta de cada piso, plaza de garaje, local comercial, trastero).

a. Supuestos de comercialización en España e internacional: los Honorarios Base serán iguales al 2,60% del precio de venta de cada unidad.

b. Supuestos de comercialización exclusivamente internacional: Ios Honorarios Base serán iguales al 1,50% del precio de venta de cada unidad.

En ambos casos a. y b. anteriores, el Fondo asumirá el coste del comercializador internacional.

c. Supuestos de venta de Suelos en Gestión o con Promoción en curso no finalizada: los honorarios serán iguales a un 2,60% del precio de venta de la Propiedad.

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(Expresada en miles de euros)

2) Adicionalmente, en caso de que el precio de venta de unidades vendidas escrituradas en un año sea superior al establecido en el Plan de Negocio inicial (y no sus modificaciones posteriores), un 2,40% sobre dicho exceso (el "Success Fee de Comercialización").

Durante el ejercicio 2020 se ha devengado por este concepto un importe de 11.099 miles de euros, quedando 581 miles de euros pendientes de pago al cierre del ejercicio. Durante el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 se devengaron por este concepto un importe de 1.473 miles de euros, quedando 762 miles de euros pendientes de pago al cierre del ejercicio.

Dicha remuneración fue pagada por el Fondo en cada fecha de Pago, de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos Ordinario.

20. Otros ingresos de explotación

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de explotación" durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 es de 23 miles de euros de ingresos extraordinarios para ambos ejercicios y, 56 miles de euros y 3 miles de euros de prestaciones de servicios, respectivamente.

21. Operaciones con partes vinculadas

La SAREB se considera parte vinculada al ser el tenedor mayoritario de los valores a 31 de diciembre de 2020 y 219 (como se menciona en la nota 1).

Los saldos que mantiene el Fondo con partes vinculadas al cierre del ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:

				Miles de euros
		2020		2019
	Saldos Acreedores	Saldos Deudores	Saldos Acreedores	Saldos Deudores
Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como instrumentos de patrimonio
(Nota 15)	730.250		811 389
Remuneración aportaciones y otros instrumentos
de patrimonio	52.780
Préstamo IVA Sareb (Nota 12)		=	1.390
Línea Liquidez Opex Sareb (Nota 12)	4.077		6.107
Línea Liquidez Capex Sareb (Nota 12)	6.023		4.607
Préstamos Financiación Promociones Iniciales
(Nota 12)	75.064		32.295
Clientes empresas asociadas (Nota 11)		460		35.450
Total	868.194	460	855.788	35.450

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(Expresada en miles de euros)

Las transacciones realizadas con dicha sociedade durante el ejercicio 2020 y el ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 son las siguientes:

				Miles de euros
	2019		2020
	Ingresos	Gastos	Ingresos	Gastos
Intereses devengados Préstamo IVA (Nota 17)		(ਰੇ)		(1.283)
Intereses devengados Línea Liquidez Opex (Nota 17)		(86)		(54)
Intereses devengados Línea Liquidez Capex (Nota 17) Intereses Devengados Prestamos Financiación	1	(127)		(17)
Promociones Iniciales (Nota 17)		(1.270)		(218)
Total		(1.492)		(1.572)

22. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal

a) Impuesto sobre beneficios

El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposición adicional decimoséptima de la Ley 9/2012 por el cual se determina el tipo de gravamen del impuesto de sociedades del Fondo será del 1%, resultando de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de Inversión Colectiva en el Capítulo V del título VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre modificada por el Real Decreto Ley3/2016, sólo durante el periodo de tiempo al que se refiere el apartado 3 de la citada disposición adicional . Una vez transcurrido este periodo de tiempo el fondo tributará al tipo general del impuesto de sociedades.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 los importes a pagar en concepto de Impuesto sobre Sociedades son de (9) y 97 miles de euros, respectivamente. El cálculo del mismo se desarrolla a continuación:

		Miles de euros
	2020	2019
Resultado contable antes de impuestos (Dif. Temporales) Aumentos en la base Imponible (Dif. Temporales) Disminuciones en la base imponible	(67.049)	9.712
Base Imponible (resultado fiscal)	(67.049)	9.712
Cuota (1%)	(છ)	97
Cuota líquida	(a)	97
Otros ajustes (neto)
lmpuesto sobre beneficios	(a)	97

No existen diferencias significativas entre el resultado contable antes de impuestos del ejercicio y la base imponible de! Impuesto sobre beneficios.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresada en miles de euros)

b) Otros aspectos fiscales

De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones para los diferentes impuestos a los que el Fondo se halla sujeto no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haber franscurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2020 el Fondo tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los ejercicios 2019 y 2020, para todos los impuestos principales que le son aplicables.

Como consecuencia, entre otras, de las diferentes interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrán surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad Gestora consideran que dichos pasivos, en caso de producirse no afectarán significativamente a las Cuentas Anuales.

23. Hechos posteriores al cierre

No existen acontecimientos posteriores significativos adicionales a los indicados en los párrafos anteriores al cierre del ejercicio que pudieran afectar a los estados financieros del Fondo contenidos en las presentes Cuentas Anuales, adicionalmente a los descritos en la Memoria.

24. Honorarios de auditores de cuentas

Los honorarios devengados al cierre del ejercicio 2020 y del ejercicio comprendido entre el 5 de junio y el 31 de diciembre de 2019 por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por los servicios de cuentas ascendieron a 86 y 84 miles de euros, respectivamente, no habiendo prestado ningún otro servicio.

25. Otra información

Al tratarse de una entidad que por sus peculiaridades no dispone de empleados ni de oficinas y que, por su naturaleza, debe estar gestionada por una Sociedad Gestora, los temas relativos a la protección del medio ambiente y la seguridad y salud del trabajador aplican exclusivamente a dicha Sociedad Gestora.

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

																		\$.06
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A
Estados agregados: N
Periodo: 2º Semestre
Elerciclo: 2020
NFORMACION RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO						Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
UADRO A - Parte				Situación actual 31/12/2020						Stractor clerre anual anterior 31/12/2019
																Situacion Inicial
asificación derechos de crédito		Importe bruto contable		LTV		Correccion por deterioro				LTV		Correccion por deterioro		Importe bruto contable		LTV		Corrección por deterioro
on garantia hipotecaria	0001		ශ්‍රී ලිබුද්ඩ් (බොද්ඩ්) ලෙසින් (බැඳින් ක්‍රි. මෙම සිට පිහිටි (බැඳින් ප්‍රධාන ක්‍රියා (බැඳින් ක්‍රි. මෙම සිට පිහිටි (බැඳින් ප්‍රධාන ක්‍රියා (බැඳින් ක්‍රි. මෙම සිට පිහිටි (බැඳි	0%	0078		100%	ਧ	1046	4	iarg	0	2009		2014		2078
Del que refinanciado o reestructurado	1002		00.67	0 %.	0078		1002		1047		2079		2902
Nonna	2005		2048	0 %	0033		1503.		૧૭નક		1080				2047		2010
Subestandar	0004		0049	તું 0	0099		10014		1049				2003		2048		2380
Dudoso por mizon de la morosidad	12005		2050	ની C	0082		9005		૧૯૯૫		1181		2004		20,49		2534
Dudoso por razones distintas de la moroaidad	00000		0059	ర్మాల 0	19983		100g	C	1051		10002		2005		2050		2022
Fabro	0007		ઉંપર ર	Re 0							1083		2006		2051		2023
garantia niposacana	0008				DOSA		1007	G	1052		1084		7007		2052		2084
		1731	ବ୍ୟ		2015		1000	2407	-		1085		2009	48254	-		2035
Del que refinanciado o reestructurado	3000		4		0036		8000		-		1088		2009		1		2005
ിന്നത്.	0010		-		005T		1010		l		1087		2010		f		2007
Subestandar	1099		ર		ଉପରସ୍ଥ		1011		8		1088		2014
Ducoso por rezón de la momsidad	0012		l		දියාව පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි පිටි		1012		ﻬﻢ		10000				-		2088
Oudoso por razones distintas de la morosidad	0013				0090		1013				1080		2012		5		2089
Falledo	0044				0091		1014						2053		-		2090
	4015	1335			0092				ﻟﺴﻪ ﺍ		10001		2014		1		2091
							1015	24071			1092		2015	12000

0,03

TRES CENTIMOS

第一次 第

第三次会议

参考文献
参考文献
参考文献
参考文献

EUROS

TUUTABI

CLASE 8.ª

Jan 17

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQUEIA HOMES, FONDO DE ACTIVOS EIANCARIOS																		8.06
Demominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACIón SGFT, S.A.
Estados agregations: N
Pericidor: 2ª Siemestre
Elercido: 2020
INFORMACIÓNIRELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifas relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO A - Partie: 2				Situación actual 31/12/2020
										Situación cierre anual anterior 31/12/2019						Situación inicial
Clasificación derechos de credito		contable insporte bruto		LTV		Corrección por deteriora		Importe bruto contable		LTV		Corrección por detesions		importe bruto contable		LTV		Correccion por deterioro
Firmanciación elestinada a la promoción innobiliaria	ದರಿಗಳ	C	1053	0 %	પ્રવૃત્ત	()	1019	ರ	15 - 1	0
Riesgo normal	UQIT	3					1017	C			1983	1)	2018	a	2053	0	2003	0
Diel que hipete carici	Deller	3	2054	0 %			1018			-			2017
Chéckto siubestanciar	DO IG	0						J	1056	0			2012	0	3054
Des que haposecario					1254		1016				11/24		2019				2004
	BC 40	0	DOSE	0%	DREET		10,757		1065		1000		2023		2056		2005
Citézion dualosis por raizón ele: la morcisiciaio!	DCC 3	0			DOGE!		1021				1000		2021
Diel que hipotecario	DOC 2	0	2058	D %	Dears		1022		1055		1000						2008
Chédit dudoso por razemes distintas: distintas: de la morosíciaci	DO231	0			DAIGER		1023		Arr				2022		2056		20077
Del que I upcaecario	UCCA	0	00 - 1	0 %	(0035)						1000		2023				2009
Crecide: facilicio							10:24		1057		1000		2004		2357		2014
	Delle	0			(24)DE)		1028				1100		2023				2103
Diel oper hippederio	100.25	0	2056	0 %	Bagge		1022		1050		8800		2028		2058		2101
Finameialoido de stimaldo a primeral viviencias de particulares	Deliver	0	ADSS	0 4%	DATE		1027		1054		1102		2017		2050
Fries ഇവ Ticerrast	2029	0	5000	0%			1029		1000								2102
Crecibo subestanciar	DECG	0	tost	13 96	CARTS		1029		10002				2028		2060
Checlice) ductose por rezzin cle: la morcesidael	DICCO	11	1000	0 %	01:04						1900		2009		2001		2103
Ciréción ducloses por razzines distinans de la morosidad	DOGIE	C					1030		1062		2104		2030		1000		2104
Cremici failboks	પ્રતિય		(043)	01 %	CHOW		1731		1063		8806		20.039		1063		2 Holl
		0	1064	0 %	DISCRI		1032		1064		3100		2022		2014		2109
inamciación elestinada a segunda residencia de particulares	DEGR	0	(0.4)	0 45	Colors		1033		විට මෙය		8437		2003		2058		2107
Filies go normal	Dasel	0	ದರಿಂದ	(1 %			1034		1000				2034		2008
Citedito subestanciar	ගරයක	0	cost	ા નદ્દ	BUCE		1035		1000		1106		2035
Cirétito ducloso por razón cle la morcesiciaci	Docks	C	(000)	D %	199105		1034		10:50		2000				3397		2106
Chécito dudose por razones distintas de la mombiolad	29,37	0	0090	రు శిక	2019								2036		2012		2109
Ciréalite fadhoin	BBCar	D					1037		1089		1110		20133	C	2089		2110
Asce, prestances y creditos.			દિવેલા	ండ 0	19972		1038	0	1073		1883		2014		2015		2119
	DOGO	731			0192		1000	24071			1112		20139	48254	-		2112
Ries go nomal	Bu 40	738			28 12 12		2049	24071	-		2113		2040	48254			2113
Crestion subestandar	0041	a			日常10		1048	C			\$114
Crédito dudoso por razón ele la morosidaci	2042	0			0415		1042						2041	5			2114
Crédito ducloso por razzines distintas de la morosidad	DS43	0	1								1185		2042				2115
Crecito fadlicio					0115		1043				1118		2043				2115
	DOMAL	0	-		0113		1044				7187		2044		8		2117
Carli	3445	239			04 283		1045	2417

002572648

43254

ਸੰ
ਮੈਟ
ਅੰਡ

ਤੋਂ ਡ

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

\$ \$6 reestructurado Refinanciado l 0 % 0 0 0 0 0 0 0 0 O 0 C 0 C O C 0 Fallido 2143 2144 2146 2146 2147 2148 2140 2150 1187 1180 89.70 1101 1192 1103 1195 1162 2194 Del que subestandar Del que dudoso (2) Dudoso no moroso 046 0 0 C C C 8 0 Ci C 0 0 0 ប់ 0 0 0 Situacion inicial Período acumulado anterior 31/12/2019 2135 2136 2163 2137 2130 2130 242 2441 1778 1178 186 1183 1186 1781 99.302 1384 2 165 0% 0 0 0 0 0 0 0 0 Moroso 0 0 0 2127 2128 24799 2183 2131 2134 21:33 7-8 8-47 1109 130 1772 1177 178 1174 21780 176 3171 importe neto Riesigo subestandar CA 0 0 C 0 C 0 元 0 0 C 0 C C 0 0 ਾ 2118 2123 221 2570 2223 2175 21:26 C 84 : 160 27.97 1163 1184 1165 1100 1168 £161 11627 reestricturado Refinanciado / l (1) Disticucion según el valo de la nozón por electro os dereiros de crédito con grantá mal y lu itima tascoin osponto e é us innutsies hipontore é is innuelse hipontare, e Riesgo normal 0% -24182 会 e 8 0 8 48754 C C 24074 0 1185 1843 8245 1146 1148 1140 1844 11.57 1151 1452 1153 1155 1456 1154 1159 \$157 1158 Del que subestandar Del que dudoso (2) Situación cierre anual anterior 31/12/2019 0% 0 0 0 0 O 0 C C 0 0 0 0 0 0 0 0 Fallido 1135 11:55 89877 1142 1128 1183 1739 1141 0188 0189 0190 0191 0187 0105 0192 0783 0194 0 % 0 0 0 0 C 0 0 Dudoso no moroso (J 0 0 0 0 13 C C 1849 1125 1130 1828 1132 1133 1134 1131 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CREDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) Periodo acumulado actual 31/12/2020 0178 0179 13283 018: @182 0183 0184 0198 0186 Importe neto 0 % 0 0 0 0 0 3 O Moroso O O 0 0 O 0 C O 1878 1120 193 1172 1972 1128 1924 1125 0488 0:70 Cil Pe . 0176 0171 0174 0177- 0:77 razones de morosidad o por otras razones rees tructurado Refinanciado 0% Riesgo subestandar 0 0 0 O 0 0 0 C 0 C 0 0 0 0 0 0 0143 9150 0144 3146 3146 25 477 0148 0140 0 1697 0.000 01:02 0154 1233 0.991 B-5 0367 0.269 BANCARIOS que dudoso (2) 1) En fondos abiertos, importe bruto de los derechos de crédito a la fecha de incorporación al FAB 0% 0 C 0 0 0 U 8 Situación actual 31/12/2020 Riesgo normal 27340 24507 1 17238 C 0 0 0 0 ರಿ) Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS (2) Este importe se refiere al sotal de los activos clasificados como dudosos, bien por Del 0135 Q130 0122 01:57 0139 £130 0142 0142 Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT. S.A. Deil que subestandar 0184 81552 01:53 01550 0154 2155 0150 0157 0165 0% 0 0 0 C 0 2 0 Canoelación por condonación, prescripción y otras causse (-) 0127 0122 (1729 258 5 0131 0982 0.82 9134 lovimiento de la cartera de derechos de crédito De los que por refinianolación o neestructura chen Importe neto nos por aciones de derechos de credito (1) (+) 0% 0 Cancelación por ejecución de garantias (-) Denominacion del compartimento: porte larute al coarre del processo 0110 0120 lmoorte bruto al inicio del periodo 0125 8124 0123 0972 9 22 0725 Estados agregados: N Periodo: 2ª Semestre Rangos LTV derechos edia pondocada (Ta creato con garantia Elerciclo: 2020 Superior at 120 % Amortizaciones (-) CUADRO B Enajenaro.org/s (-) CUADRO C (ipotecaria (1) 100 % - 120 % 119503505 (4-) 80 % - 100 % 40 % - 60 % * (3) - 8 - 80 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 - 8 0%-40% Total

0,03

TOYOB DELT, FASHIN

CLASE 8.ª

EUROS

TRES CÉNTIMOS

				Periodo accimulado actual 31/12/2020
												Periodo acumulado anterior 31/12/2019
Movimiento de la corrección por deterioro de valor		Riesgo subestandar		Moroso		Dudoso no moroso		Fallsdo		Riesgo subsestandar		Moroso		Dudoso no moroso		Fallida
importe al inicio del periodo	0100
			0200		0208		0214		1105		1202		1203
Dolaciones del periodo (+)	Other		12303		0200		0215								1214
									1197		ਸ਼ਤਰਤ		1200		1215
Exceso de correcciones realizadas en penodos anteniores. I-	01/08/		0204		0210		0218		1100
Saneamientos o aplicación de correcciones (											1204		1215		1216
	2112		ପରେଲ		0211				1199
14 858252							0217				1 2018		1217		1217
	2200		0209		0212		0218		1200
contrasts and ensere class performa											1208		1212		12:0
	(2017		0207		0213		0219		1201		1967		40.00

002572649

1219

1213

1207

1201

o

0 - 0 - 0219 -

ANEXO I – ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS																						5.06
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACIOH, SGFT, S.A.
Entados agregados: N
Penodo: 2º Semestre
Elerciclo: 2020
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CREDITO (Las cifras										relativas a importes se consignarán en milles de europo)
CUADRO E				importe impagado				lmporte pendiente no vencido					ביתו וג'וסטרו
																			IMDONE DESO
(1) sopragados (1)		Principali		intereses		Total		Principal pendiente no Intereses devengados vencido		no venicidios		Importe bruto pendiente	Correcisions por delestoro		importe neto		Promocion inmobiliaria			Primera vivienda Segunda residencia Otros préstamos
135131 1 17125	2019		DE 30	13	0040		22517		5220		0279	0	10000	0200		Carolo	C		particulares	particulares		creditos
De 1 al 2 meses	જુનિયા		60.01		3241		0251		인 이상		0271		0261					03:00	0	02:20	વચ્ચેની	C
24 23 3 meses	2000		0.032	11	5242		11 2017		12222					0201		0301	C	0383	C	13321	2333
De 3 a 6 meses	2007		17633	0	224 2						2272		2282	0202		2-02		3342	C	દર્ભરોડ	લેકર
De di a: 8 meses	And Ala		1034	(1	3744		0253		12.05		0273		1283	20.93		03/0		03:23		5070	0333
De Gla 12 meses	0992		0285	0			2054		1004		024		02:34	ర్లాన్ల		0004		3384		09/24	0334
Be 1 2 2 ands	14.5 24		0236	C	રીટવલ COME		0255		动态形		5775		12.5	0200		0005		4315	C	0005	2336
De 2 a 3 ance	COPE		00:30	0			ටියාව		D24El		11.03.201		0-255	0220		રચારન		0344		1777	38.50
					22-07		12007		COUT		0277		12877	00:47		23.57		3377		8.72	0337
Mas de 3 ates	122.20		142.2	C	1248		COLLE		3000		0278		19.12	12-14-15		DROB		0313
1000	Call M	r	0.30	0	DATE		1269	0	2019	0	0279	8	00000	2200						175 000	alle and
(1) a sebes sedes model magine e e visici o torio nel e a vidus e le virgin et e a video lo rimes casino de interes se verios include é historia e le lo crees, est a neer nec																3000		0210		4 0339	2334	8
CUADRO F
								Situación actual 31/12/2020						Situación cieme anual anterior 31/12/2015						Situacion inicial
atios de la morosidad [1]						Tasa activos subestandar		Tasa activos morosos + durlosos		Tasal de fallido		Tasa activos subestandar		Tasz activos morosos + dudosos		Tasa de Calido		Tasa activos subestandar		lasa activos morosos +		Tasa de fallido
Financiación destinada al al promocio inimobilaria					0343		જ્યુદ્ધ	0%	0.43	ી જેને										dudosos
Financiation destimation is is sparintes nonesionalize					13749						1349	0%	1264	ు శి	1348	0 %	FRAD	0%	2344	0%	248	0 %
							BARE	ಗಿ ಪ್ರ	0349	0 %	134	0 %	1348		2-11-28

1388 tios de créctin los deres 8 3 3 3 8 8 8 8 88888 (1) Diesemniniacia por el cociente entre el importe bruto Actu senderatis

		ા જિ		18 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
CUADRO G	11) http://sentings/ (1)	Intendrai al ano	Enere 1 y 2 snice	Energ 2 y 3 arios	Entre 3 y 0 arios	Entre 5 y 10 arios	Entre: 10 y 15 anos	Entre 16 y 20 anos	Superior a 20 arios	Total

	Situacion actual 31/12/2020		Situacion cierre armal anterior 31/12/2018		Situzion iniciza
	Importe nelo
	1731	1852	24071	2302	C
120	ủ	ા રહ્યુરે ર	C	2340	C
154	ದ	1364	0	224	C
AFF	ు	1 సర	0	1325	0
న్నారు	0	ા કુલ ૬ (છ	0	ప్రతి	th
ల్లా	0	1357	0	2357	្រ
	ਿ	1 2008	C:	2368	0
	C	1965	Co	ZEG	0
	1991	1460	A Pagins	2000

1 117777

ા વ્યુ

3 3 3 5

8 8 8 3

ਡ ਤੋਂ 1259

来
日 ಿಸಿ (

క్ కూడా క

8 8 8

第一次会

Otros préssarrios y créditos

8 2

2348 2345 2360 2351

002572650

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años: superior a 1 año y menor crigual a 2 años.) (1) Los intervalos se entenderán exoluido el inicio del CUADRO H

Situación aotual 31/12/2020

										Situacion clerre anuali anterior 31/12/20115
oncentracion			Porcentaie			CNAE (2)			Porcentare			CNAE (2)		Porcentaie		Situación inicial
Diez primeres deuctores con más concereración		0362		0%	-			1362	0 %								CHAE (2)
Secondr. (1)		0393		0 %	0354									2362	છે. તેમ
								1388	11 44		1364	c		2003	11 %	23%
Indiquese: tienominación del sector con mayor concermanión 2) Incluar codige CINAE con clos niveles de acregalaices
CUADRO I				Situación actual 31/12/2020						Situación cierre anual anterior 31/12/2015
istribución geografica derechos de crédito con garantia (1) 11) 12 12 12 12 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 1		lenporte bruto contable Corrección por cletteriore				lemporte neto										Situación inicial
								Importe bruto contable Corrección por deteriors				Importe nece		Importe brusa contable Correcolón por deterioro				Importe neto
Production	0385		5304	C	0403		1305		1384		HDB		2365		2384
15022	રાજકન		Production		04/34		1365		1386		7454					0	2409	C
250 1035	2017		9342		0405		1367		1369				2366		2365		24541
13 65 95	വലക്കു		2387		0409		1882				1406		23457		25863		2405
303195	ర్యత్యా		ાજીનના		0407				1387		74000		2008		2383	0	24565
art abri a	Carrel		ପ୍ରତିଶ		0408		1355		1382		14658		2359		13888		2483
1500 THERSE	2079						23/07		1380		140%		2680		25599		24031
25812 La Mistichs	0372		13330		5409		1974		1300		1406)		23/1		2006		2437
ata lina	0373		CONT		0411		1372		1860		1410		2019		23.04		24:43
2017 (2013) 10:10 PM	CATAL		3392		0414		2372	355	1360		2411	355	74888	4 (2)	2000		2417	4 HER.
12 52	0376		(1999) 9364		0412		1374		1390		1412		2374		2300		2412	0
Azond	GALLERS		3359		3413		1375		1304		1418		2345		2354		24.15
ARCIA	0377		2325		日本国		1375	105	1366		1414	105	2500	11344	25641		24.44	11344
2017 157 10	03781		હિસ્તારનું		0415 0418		1377		13:48		1415		2377		23 19:41		2415	C
PRICE P	0079		COSED		6417		1373		1307		1418		23.78		2007		24.16	ि
onunidad Valenciaru	DGHGS	17:34	03:00		0418	1731	1379		1358		2497		23.9		2396		24.77	0
ais Vasco	0081		0400		0419		1380	23011	1399		4418	230111	1280	30744	7300		24.16	212744
10.00 7	0362		04011		2420		1382 1381		1400		1419		2381	D	248 C		24151	11
									1457		24271

0,03

JUNUBIE DEL ESTAD

CLASE 8.ª

EUROS

48254

2303

24077

1421

(8452

1739

വേട്ടോ

TRES CENTIMOS

Atescliencio al la ubicación geográfica de la granimia

002572651

ANEXO I ~ ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

																		\$.07
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES. FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Periodo: 2º Semestre Elercicio: 2020
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (L						as cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO A				Situacion actual 31/12/2020						Situacion cierre anual anterior 31/12/2019
																Situacion inicial
Clasificacion actives nomuebles				Importe bruto contable Corrección por deterioro		importe neto		importe bruto contable Cornección por deferioro				Importe neto		importe bruto contable		Corrección por deterioro		Importe neto
Existencias - Inmuebles terminados	2001	757687	0002	0	0043	75757	10011	147.33	1322	பி	1543	14738	2001	C	2022	C	2043
Residencial	0002	15/91	000 3		0044	75757	1002	147.33	1022		1944	14733	2002		2023
Del que con ligencia de pouplación	00013		0004		13045	C	1000	14739	1004		14,45	14736	2003				2044
Comercial	2004		0025		0046		1054		.025		1549		2004		2004 2025		2045
Del que con licencia de ocupacion	12.03		17025		0347		1005		H22		1047						2048	0
500 1202	COCA		0027		0343		1000		027				2005		2026		2047
Del que con licencia de ocupación	100.97		13002		0045		1007				1046	0	2006		2020		2046
Existencias - Inmuebles en construccion	0608	73250	(2007)	11007					1928		1049	C	2007		2028		2040
Residencial	11 6 €3	173256			0060	141587	10000	182035	1022		1080	182005	2003	174309	2020		2050	174399
Comercial			0033	11687	0001	161697	1002	122695	1030		દર્ભદ ન	182693	2000	174383	2030		2051	174330
	3010	0	021		2002		1010		1938	C	දෙවියි. එය පිටින් 2 විවිධ 1982		2010	0	2031		2002
leveli strial	0011		0032		2013		1011		1032		1063		2019	0	2032		2053
Del que sin actividad de construccion (1)	2012		2033		radi	C	1012		1433		1054	0	2012	0	2033		2004	C
Existencias - Terrenos	0013	553390	0334	09171	0255	437217	1013	589025	4084		1055	582026	2013	588736	2034		2055	593730
Urbanizables	0014	253330	0035	80171	13,455	487217	1014	ഉദ്ദേവാട	1035		1056	500025	2014	688738	2035		2056	563738
Rustico	0016		0034		0257		1915		1038		1057		2015		2034		2057
riversiones inmobiliarias	0018		0337		13055		1016		4337		1058		2016		2037
Residencial	2017		0033		00000		1017		માડક		1089		2017				20153
Officials	0018		0039		0980		1018		10339		CODDS				2038		2059
Comercial	0018		0040		0001		1018		1040				2018		2039		2000
11 2 12 5 11 1	10000	্র	0041		0000						1001		2019		2040		2001
Pater	0021	02400	0042	77830			1020		1041		1052		2020		2041		2062
					11 361	774952	102	7196458	1042		1083	754458	2021	752 435	2042		2063	763 135

0.03

OVER ET. ESTI

CLASE 8.ª

EUROS

0
703135

8 8

TRES CENTIMO

(1) Se refiere al total inmuebles en construcción

002572652

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

																				8.07
enominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
enominacion del compartimento:
lenominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
M : sopragator : N
enodo: 2º Semestre
iercicio: 2020
FORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a innortes se consignarán en milles de euros)
ਉ ADRO						Periodo acumulado actual 31/12/2020										Periodo acumulado anterior 31/12/2013
vinsento de la cartera de activos inmuebles		lr muebies terminados		Incriuebles, en construccion		lestenos		inmobiliarias Inversiones		1000		Inmuebles terminados		inmuebies en oprestrucción		lettenos		inmobiliarias Inversiones		102
porte bruto al micio del penado	3074	14738	0074	182605	2004	2000 25	0004	0	0104	786458	10004	D
corporacion por execución de corrantias (+)	apar		0075	0	(XX)	0	03.23	0	0105	0	1005	0	1074	174300	1064	588738	1004	c	1104	763135
De los que gastos de garantias ejecutadas activados	ORI	0	Duris	C	COSEB	12	0000	0	0.00	C			2075	1)	1085	1	200	14	1105	0
a fenaciones (-)	3007	-0.482	0077	0	0087	-24975	COCC				1000	0	1072	0	1000	0	1000	0	1100	0
limpone brizo de venza (+)	00 36	78263	0078	0	0068	2400		0	0 H37	-82537	1057	-797	\$1.07	0	1087	0	HOW	0	1157	-707
Ganancias / perdidas de la venta de activos (+/-)							Daily	0	G108	80683	11.00	1000	1078	0	10.25	0	1008	0	1144	1000
	10 FS	17781	COLL	0	8000	325	07.20	0	0.103	18100	1099	203	1079	0	1080	0	1000	0	1103	203
Corrección por deterioro de valor aplicada (-)	10.000	0	0080	0	Corpo	0	0800	0	0110	ి	157 (19	0	21 8 - 00	ા	1000	0	100	0	1220	C
(+) Sessed ap udiolers	307		0081	50046	CCCCC4	18554	084	0	0182	78400	1077	C	4889	20837	1091	3282	: 101	0	7731	24120
12255 (4)	1000	121501	0082	ANDRA	6000	-52110	0412	0	0112	0	112.72	1 2 2017	六十二十六	-12542	1092	-2003	2142	C	3112	C
	1973	75757	0083	TRACKS	0003	582258	13.200	46	3113	810735007	1079	*473E	원 이유권,	180000	1003	1 600 125	1103	ದ	11:3
En fondos abiertos, impote bruto de los derechos de crédito a la fecha de incorporación al FAE)																				785456
UADRO C						Periodo acumulado actual 31/12/2020
																Periodo acumulado anterior 31/12/2019
vicuento de la cartera de activos inmuebles		Inmuebies terminados		inmuebes eri construccion		Terrenos		inmobiliarias riversiones		ﺍﻟﺘﺮﺍﻣﺎ		Inmuebles terminados		inmuebies en construccion		Terrenos		inmobilianas Inversiones		Total
porte al into cromic is a propo	2019	0	0116	0	0121	0	0127	0	0133	0	1900	0	11764	C	1121	0	\$ 177
laciones del perfodo (+)	0190	O	0110	11607	0122	66171	0128	0	0134	77839	1810	0	8116	C	1122			13	1132	13
ceso de correcciones realizadas en periodos antenores	0111	0	0117		0174		0490									0	1128	C	1134	C

(1) % del valor razonable deteminado mediante tasación
(2) % del valor razonable deteminado mediante tasación de amigitedad superior a dos años
(3) Este ousdro se refere a to

002572653

% valorado s/

% valorado si
tasación (1)

razonable Valor

lmporte neto

antigüedad > 2 años % valorado si
tasación de

% valorado s/
tasación (1)

Valor razonable

importe neto

% valorado s!
(2)

% valorado sl
tasación (1)

Valor razonable

sporte nelo

Valor razonable activos
inmuebles (miles de euros) (30

Situación actual 31/12/2020

Situación cierre anual anterior 31/12/2019

7930

0138 € (

용 중 영

중 중 중

r 10
610
2000

Sansamientos o aplicación de correcciones (-)

Importe al ranse del periodo fraspasos (+1-)

CUADRO D

1788

제 및 및 및 공

100 % ર્વ જ 100 % 00 %

2140 島 2162 2153

2144 3 377
Shitz

13767 144089 487979

0% 0% ి శ్రీ

1154 ાં ૧૯૮૮

100 % 100 % 100 % క్షరం శిశ 100 %

을 할 수

38281
138673 2004/08/2019

121520

। 148 147 1148

121528 138673

ਈ ਭੂ 141 142 143

중 중 중 중 중

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

157654

ਹੈ ਤੇ ਉ 812
1810

Más de 800 y menos de 2.000 Más de 200 y menos de 800

Más de 2.000

Menos de 200

38281 487979 196468

1 153 1152

487979

35216

第三次第

781051

135 134 । उा

8

인 전 전 전

18 8 8

0.03

CLASE 8.ª

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07

(Expresado en miles de euros)

																								S.O
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BIANCARIOS Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N Penodo: 2º Semestre Ejercicio: 2020
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las citras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO E				Situacion actual 31/12/2020								Situacion clerre anual antinor 31/12/2019
						Metado de inforacio															Situacion inicial
Metodo de valoracion		Valor razonable		Comprables		DEC (1)		િત્તરક						Método de valoración								Método de valoración
Existencias - Inmuebles	(1150)	75757	0154	0	2100					Valor razonable		Comparables		DFC (1)		Offices		Valor razonable		Comparables		DFC (1)		Otros
Existencias - Inmuebles en construcción	9160	101587	શક 00	0	0170	0 വ	0174 0178	0 1	1180 188	102625 14739	1164 1185	0	1166) 1170	0 0	1974	14738	2155	ಧ	2164	1	2160	D	2474	D
Existencias - Terrenos	37591	487217	છ દક્ષિ	0	0174	0	0176	0	1262	280025	1160	0	8978	C	F 1745 11.25	1820165	2160	174389	2125		2176	0	2179	174380
Inversores inmobilianas	દીનકર્ટ	C	0107	0	2177	0	3177	0	1162	0	1187	0	4172	D	\$977	ସିଟିଯାଇଥିଲ 2)	2165 2182	බවත්වය 30 5	2186		2571	0	2175	(63739)
late	011521	724563	DIGE	0	0173	যে	0178	0	1183	78045%	· 188	C	1172	C	1178	THES	2152	762135	2167		2112	C	2177
(1) Descuento de flujce de caja																			2158	2	2173	ల్లి	2178	7521135
CUADRO F				Situación actual 31/12/2020								Situación cierre anual anterior 31/12/2019									Situacion inicial
Valor razonable m2		importe neto		Valor razonable		m2		Valor mercado / m2		importe neto		Valor razonable		m2		Valor mercado I m2		Importe neto		Valor razonable
Existencias - I. terminados (residencial)	8174	75757	0162	75757	ರಿಯಾ	60721	0218	1096.58	1179	14739	:182	14738	(2003)	14277	1218							m2		Valor mercado / m2
Menos de 50 m2	2433	6041	0163	6041	2204	18453	0219	327.37	1160	૧ રોઝિવ	217 23	1334	1200	3355	12:12	1032,3 300 4	2175	0	21824	0	2206	లు	2214	ប្រ
Mas de 50 m2 y menos de 150 m2	312008	48453	7.64	48453	1997	20712	1972-20	1630,77	11.201	11740	2104	91730	12007	0022	1225	1195,19	2180 2183	0 0	21881	0	2256	C	2219	0
Mss de 150 m2	5182	21283	છે. જિલ્લ	21203	1200	21566	ದಿನಗಳು	989.42	1182	1058	9105	1653	1253	10433	32 21	1530.47	2152	C	2195 2194	0 C	2207	0	200
Existencias - 1. temilinados (comercial)	દીનગર પ્રતિષ્ઠા	0	0169	0	2200	0	3000	0	1183	0	9166		1200	0	Second	C	2153	0	2104	C	22008 2204	C C	2221
Existencias - 1, terminados (industrial)	3186		0107	C	F21G	0	Dealer	0	0000	0	1127	C	12.0	0	1977 23	0	2154	0	21197	18	2210	0	17-12-2 7496
Inversiones inmobillarias Existencias - Terrenos	11851 0196	487217 C	ସୀଙ୍ଗ 0150	487217 C	0211 0212	630344	0224	772.04	1188	ଚିତ୍ରଟିର ପ୍ରସାପିୟସ	2 9 36	500025	1241	1400269	8,244	418,80	2195	EGET39	2788	588738	2211	1406200	2004	418.05
Residencial	1127	C	0200	C	2213	0 1	0225 02341	0 0	1180	C	2120	0	1242	0	1200	C	2150	0	2156	0	2212	0	2005	C
Comercial	3158	0	S 020	0	0214	0	1 42 2 3	0	1187 1123	O 0	1200 1201	0 0	\$2.13	0	1226	0	2187	0	2200	0	22.12.	0	2224	0
lewillestrial	41122	C	2 520	0	0215	0	2222		0833	0	17,600	0	(219 12:4	0	202 1274	0 C	2158 2182	0	201	0	22.14	C	22.7	e
Temerce	13100		6 22	C	0216	0	ರಿನ್ನಾಗಿ	C	1890	O	1203	0	1248	0	12.201	0	2180	C	22121 22000	C	2215	O	200
Tetal	ונגרונג	462074	8 1993	11-274	0217	700002	0230	804,18	1501	Paulade	1254	803769	12:71	1420646	1226	425.02	2198	566738	2204	538736	2217 1 2216	408269	2238 2222
CUALRO G				Setuzción actisal 31/12/2020								Situacion clerre ancial anterior 31/12/2013												418.85
Inmuebies en construcción - Inversion prevista		Importe neto		Valor razonable		Grado de avance		Inversion pendiente		Importe neto		Valor razonable		Grado de avance		inversión pendiente		Importe neto		Situacion inicial Valor razonable		Grado de avanice
Residencial	0212	161587	0 201	161587	0226	0%	0223	0																Inversion pendiente
De los que inversiones inmobiliarias	825131		0 022	0	0227	0%	સ્ત્રપ	0	1212 1213	182605 C	1219 1790	182005	12241	0%	1233	0	2212	174380	2219	174300	2236	ી તેરે	2233
Camercial	02:14		022	C	220	ਨ 0	0-235	0	1244	0	1228	0	12.27	0 %	12:4	0	2212	0	2220		2007	0 %	234
De los que inversiones inmobiliarias	22.88		022	2	19720	0 %	12335	0	1218	O	1222	0	1228	0 % 0.6%	1235	0	2214	0	2221	C	2223	0 96	Production
Frassil Fri	2216	=	022	i	APPLE CL	28	0237	0	1216	C	1223	0	12000 1230	0 %	1228 1767	0 0	2215	0	22.00	0	2017 19	દી જિલ્લ	2234
De los que inversiones inmobiliarias	22:17	C	D224	0	25222	0%	12.00	0	1217	0	·224	1.	1234	0 %	1238	0	2713	0	2279	C	2330	186	2008
Total	ટિટ્રોફો	181897	2225	161587	22.02	0%	0230	0	1218	1 ක්‍රිඩ්ටය	1225	182866	1232	53 000	1232		2248 2217	5	2224	0	2231	0%	2234
																		174,200	2226	174300	2220	1 46	2230

PIT MURIP ET, ESTY

002572654

ន និង ដ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

																								\$.07
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS					BANCARIOS
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
ිහිපත්තය ක්‍රි.පූර්ශන්‍යය හ
Períado: 2º Semestre
Ejerciclo: 2020
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INSUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO H				Schuación actual 39/12/2020								Situación cierre anual anterior 31/12/2019
																					Situacion inicial
Antiguedad er el balance (1)		No activos		വസ്ഥ Importe		Corrección por		importe nelo		Nº activos		Importe brusio		Corrección por						importe bruto		Corrección por
				oontable		deterior a						cortable		deterioro		importe neto		NP'actives.		contable		defenoro		Importe neto
12523 2660	0234	D	0020	a	11449	0	0040	0	1231	3835	1237	786458	1243	਼	1249	786458	2238	3424	2257	763135	7243	0
Entre 1 y 2 ands	11:57	53391	ા જિલ્લાના	802400	1244	77839	1228	724582	18.02	0	67,38	0	1744		172.000	0							249	763135
Erine 2 y 3 arios	0733	0	13.95	0	Prese	0	100000	ದ	1788	0	1234	0					2232	C	20061	0	2244	C	2000	0
Superior al 3 anielsi													1745	12	1751	C	2233	0	2015	0	2245	0	255	0
	6234		PO4G!	=	ાં અને તેમની	0	00:52	0	12/24	C	1248	0	1748	0	12.2	-	2254	0	2 245	0	7-48	0	27-12	0
1000	રિક્સ્ટ	53.30	D241	2017 100	0047	779:30	0 - 13	724572	12291	300 1200	1247	780453	1247	8	1222	720180	2-35	244	2341	783135	22.57	C	2003	753135
Antigueded media ponderada (aTost)	023-1	2	0242	8	0249		2254	L	1 - 24	0	.242	-	1248		120		2235	49	20451
(1) Los intervalos se estenderán excluido el inicio del mismo e incluido el final (p.e.																				-	2248		2254	-
							Eriere 1 y 2 años; superior a 1 año y menor o igual a 2 años)
CUADRO II							Situación actual 31/12/2020							Situación caerre anual anterior 31/12/201915
Distribucion geografica innuebles				Importe	bruto contable		Correccioni por descrioro		kmporte neto												Setuación inicial
Andalucia												lmporte bruto contable		Comección por delesiore		Importe neto		Importe bruto contable		Correccion por deterioro				importe neto
			0255	288540		ਲਗਾਈ	20057	(1237	261883		17.25	277000	1278	0	1207	277600		2255	273229	2278	C	2207		273229
Агзрит			0269	18380		2277	1212	0200	17077		926B	17892	1748	0	1258	17800		2258	17883	2277	0		2246	17338
ASSULSS			0257	28352		6279	4407	0.029	23045		1257	27648	1778	C	1995	27848		22,77	27643	2013	0	22,000		27843
Elateares			0258	36752		1.2879	4011	0300	32141		800	34157	1279	0	1200	34157		10.00
Carprise			8259	21425		2220	753	0301	20172		1200	21387	1280	0	9301	21387		Print	34003 21374	2279 2293	0 0	2400		34003
Cartsbria			0200	34572		1999 1	10033	2007	33488		22651	38538										2001		21374
Castle Lean			0261	29100		112 22	1300	3302	27857				12311	0	1362	38538		2260	37119	2281	C	2302		37119
Castilla La Maneto											12591	10430	1282	0	1252	19430		2261	18228	2262	0	2203		18228
Cacakela			ವಿದ್ಯಾ	વા મોઇ		ਦੇ ਸੰਗਰੀ	311	0304	8197		17.12	7252	12:30	0	1304	7252		22572	7241	2383	0	2304		7241
			0263	121797		0284	10716	0305	111031		1203	138116	17.34	C	1305	138116		2263	120131	2284	0	2305		129131
Extremischers!			0264	0		2260	2	02.09	O		1264	2	1 Partis	0	1205	0		2004	G	Para 20	C
Galica			2255	38845		12386	0	0.05	38645		265	42325	1998 1									2400		0
Askactrict			විධිණි	32410		2257	17882							0	1.037	42325		224.9	38241	2796	0	2307		38241
BALLERS								0309	44520	1266		81000	1257	0	12.08	61000		2766	03701	22.81	0	2808		00701
			0257	0		2019	0	23.95	O	12.37		こ	77488	0	12.79	0		20.41	0	2288	0	2005		0
BLAN VATE			ටයුණු	8002		2260	1037	2310	7956		1278	8710	174.00	0	\$310	8710		22.48	8700	2008		2310		870€
La Roda			0289	14038		0790	818	0315	13420	1780		8-389191	1290	0	4391	14019		2269
Comunicias Valenciana			0270	75715		1201	4892	0312	70823		1753	83071	1291	0					14019	2290		231 1		14019
Paris Valsico			0271	15128		02/2	2281	0312							1312	63871		2270	00828	2291	13	2312		60328
Pesal			0272	0					12847	1271		14608	17847	0	1313	1 40000		2-11	14623	2222	0	2313		14093
Tour						25.981	0	ાજરીન	C	1272		0	1293	0	1314	0		2022	D	2213	0	2314		0
			0275	002400		2009	7 339	0317	724582		1235	788458	1226	ត	1317	786458		2775.	782135	22000	-	2317		763135

JUNT B DET, ESTY

002572655

ANEXO I – ESTADO FINANCIERO S.08 (Expresado en miles de euros)

\$ 08 Antigüedad valoración (1) Antiguedad valoración (1) 0 t 0 1006 9000 1 Método de valoración (2) llétodo de valoración (2) ిక్ ತ - + CODE 1005 0 Situación cierre arcal anterior 31/12/2019 1 0 0 VTC VTC 2004 1004 Situación actual 31/12/2020 0100 1000 Valor razonzible 0 Valor razonable 0 VIC 5 こ 0 0 2004 0303 1003 2009 100 000 1000 Método de valoración (2) likuzukon intolal មេ - importe neto moorte neto 0 0 0 0 2022 11 11 22 869000 IIIFORMACION RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS (Las cifras relativas a inportes se consignarian en milles de euros) 1007 0007 % participacion 0% % participación % participación 0% 114 t - 2017 8 00011 Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BIANCARIOS CUADRO A {Situación cierre anual anterior 31/12/2019) Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT. S.A. CUADRO A (Situación actual 31/12/2020) CUADRO A (Situación Inicial) Denominación del compartimento: Estados agregados: Ni Periodo: 2º Semestre Elercicio: 2020 Denominacion Cenorminacion upcommacion Total Total Cotal	2) Con la siguiente ocilificación > D1: Valer de caja D2: Descuente de tejos cle caja D3: Váléitico D4: Valcoriecinio corrator D5: Valcor lecinio constatie I5: Vale Antigüedad en annus

1818

CLASE 8.ª

TRES CENTIMO

EUROS

ANEXO I – ESTADO FINANCIERO S.08 (Expresado en miles de euros)

																5.08
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS Denominación del compartimento:		BANCARIOS
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N
Periodo: 2º Semestre
Ejercicio: 2020
INFORMACIÓN RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS (Las cifras relativas a importes se consignarian en miles de euros)
CUADRO B
				Periodo acumulado actual 31.112/2020							Periodo acumulado actual 31812/2019
vimiento de la cartera de participadas		Dependientes		Multigrupo		Asociadas		Dependientes		Multigrupo		Asociadas
mporte bruto al inscio del periodo	Doriel	0	Du Cl	0	દિવેલા	B		C 1910		1020	15	1030	13
noorporacion por ejecución de garantias (+)	09911		Don't		2011	11		C 1012		4021		19335
De los que gastos de garantisis ejecutadas activados	2012		5.6222		20202	13		201222		10,277	90	40.32
najenziones	00:13		Dog 12)		(2002)	C		2013		第六届		1933
nporte bruto de venta	14 DD		2004		2434	2		8014		1024	E
Ganancias / perdidas de la vents de activos (+1-)	177 8		3803		2000			1015		9028		1024
lorreoción por deterioro de valor aplicada (-)	ગુજ 00		11 2017 1		2019			8 30			্ট	1035
2508534 (41-1	98 Der		0.00 2.0		2008 37			\$3977		1034	8	1339
1-74) 504	ોકેન 8		OTHER		1000000					1977	C	1037
corte bruto al cierre del provio de	DD143		0025	C	Sassil			2012 22		이 2월		1000
CUADRO C								3019		1020	8	1020
				Periodo acumulado actual 31/12/2020							Periodo acumulado actival 31/12/2019
vimiento de la correoción por deterioro de valor		Dependientes		Multigrupo		Asociadas		Dependentes		Multigrupo		Asociadas
nporte al inicio del periodo	Doug	0	00-441	4	50 22	D		O 1000		1,499
otaciones del periodo (+)	0041		200457		2007 - 100			1341		1047	ి ER	1052
xoeso de comecciones realizadas en periodos antenores (-)	ටවයට		1046		1756			1047				1063
aneamientos o apticación de comecciones (-)	0040		0044		20 - 2			3043		1747 1043	0	1054
(-1+) SOSEOSE	20%		2020		10.01						(海	1065
porte al cierre das perfocio	રાવતા	24	DOGE	18	ರಾಮ		1544			1050	113	1065
CUADRO D						13	8045			9061	的	1007	12
									Informacion financiera
Domicillo principal (1) enominacion	lemusebles	inmuebles en		Terrenos	Pasivos comentes		Otros passivos	Pasivos no			Otros pasivos no Ingreso actividades:		Deprecizion y
	teminados	construccion			con Ent. Coto.		cornesdes	corrientes con Ent Cato		Secretives	ordinarias		amorlizadicio	Gastos netos por intereses	penodo	Resultado del Resultado integrat రించారు
	242	0043		20,543	2018		1944

0,03

CLASE 8.ª

EUROS

and the are

રજકિય

002572657

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.09 (Expresado en miles de euros)

																8.09
Denominación del compartimento: Estados agregados: N Periodo: 2ª Semestre Ejercicio: 2020	Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
	INFORMACIÓN RELATIVA A LOS PASV OS FINANCIEROS (Las afres restrisina a interes y se celerian al total de la serie savo que expresanente e e colicite e la acide e la acidade l
CUADRO A						Situación actual 31/12/2020						Situación cierre anual anterior 31/12/2019				Situación inicial
Seme (1)	Denominación / Tipologia	Principal no vencios: Primulpral Impagado				devengados no venciolos 12) Intereses			Intereses implagados:		Principal no vencido Principal Impagado	devengados no vencidos (2) lintereses			Intereses impagados Total pendiente	Total pendiente
		2003			CIPACI	00000		0004	00.05	1001	1200	10031		1004	માં બ્રિક્સ
	Rombre Bes ISSN	1970			C			C	1973	1218	0	0		13	1218	2005
	Nombre del ISIN	1400			C	0		0	1400	1433	1	0		0	1433	11:15 436
	Nombre del ISIN	0			3	0		0		1300	O	143		0	1 230	115140
	Nombre del ISTN	70000			1	377		13	76695	20195	C	143		0	37438	ਹੈ
	Nambre del ISIN	0:123				24		O	6047	4608	0	17		0	4924	0
	NOGTONE DAY ISIN	4077			C	Q		0	4000	6107	0	27		26	0139	રસાદા
Tutal		വാങ്ങ	88534	0007	e	રૂદર 1200 -3	COURS	0	038888 00:00	47051 1000	0 10007	10000	100% 335	20	1010 47411	119500 2019
CUADRO B	(1) Lapara devi a uninistin (« La vel (201) y colonnethe millo Cucchi susces natos natos no vegan (31) cor viristes on edidors e relations and annote unders de volunare le vo (2) Interestrs acumulados desde la última fecha de pago.
														17255505
Sene (1)	Denominasión / Tipologia				lindice de referencial		Margen (2)		Tipo aplicado		Devengado	Liquidado		Devengado no vencido		Devengado vencido
					0013		2012		0013		1014	2015		2018		COST
	Wearing cles Politi				EURIBOR 12 MESES		C		0		র	C		0
	Norreine del ISUN				EURIBOR 12 MESES		0		0		0	0		0
	Mornbone del ISAN				EURIBOR 12 MESES		25		2.5		152	158		0
	Normane del 15ths				EURIBOR 12 MESES		25		25		1413	1091		322
	Northre del ISTN				EURIBOR 12 MESES		25		23		143	118		ನಿರ
	Nombre del ISiliv				EURIBOR 12 MESES		25		25		138	129

浏2: 355 1 3020 14010 1497 1 ଅଟି । 00:08 | ISIN. ación de la serie (ISIN) (1) La gestora deberá cumplimentar la desome
(2) En el caso de tipos fijos esta columna no s Total a later bra Cuadro C

							STRUZION CIESTE antral anterior 31/12/2019				Satuación inicial
Sese : !	Desiominacion Tipologia	Coste meolo ponderado (2)	Tasa de amortización	Asnortización del periodo (3)	acumulada (4) Amortización	Coste medio ponderado (2)	Tasa de asmortización	Amortización del periodo (3)	acumulada (4) Amortización	Coste medio ponderado (2)	Tasa de amortización
		DOGS	0024	ପ୍ରଦାନ	인정부	1521	134	1025	1026
	Nombre del ISIN									2273	2024
	Nombre del ISIN
				1300	118140	2.5		113746	113740
	Nombre del ISIN
	Nombre del ISIN
						2.5
	Nombre del ISIN
						2.5
	Nombre del ISIN					20
		2007	STASC	1 - 1 - 16 - 1 news	6 4 80 - 1 - 4 - man	. Mark

113749 113749 113749 113749 2028 creditos con entidades de credito, se rellenaris exclusiv ( 1) La gestora deberá cumplementar la denominación de la serie (ISH) y se
(2) Coste medio ponderado de los parivos financiscos.
(3) Total de pagos de amorización de primo

CLASE 8.ª The Touring

12:41 800

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.09 (Expresado en miles de euros)

Sitison wie facts da converso Situacion cierre anual antenior 31/12/2019 if ORMACION RELATIVA A LOS PASVOS FINAICIEROS (Las cincigado en nites de euros y e elenían al local de la sene sano que excesanere e e estica el valor uniano Calificación 31/12/2020 Situacion actual 31/12/2020 Agencia de calificación crediticia (1) Fecha ultimo cambio de calificación Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Denominacion Tipollogia Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A Denominación del compartimento: Estados agregados: N Periodo: 2ª Semestre Elernicio. 2020 CUADRO D Sesse
			5.09

		0032	2020-2
			2036 1 1285 ધ્રીજીને
	Nambre del 151N	BANDARDA PO
	Nambre del ISIN	05/06/2019
	Nambre del ISIN
		05/08/2018
	Nombre del ISIN	05/08/2019
	Nombre del ISIN	05/08/2019
	Nombre del ISIN
		05/06/2019
	l) La gescara deberá cumpilmenar la califoja otargada por cacia agencia de rating, cuya denominación también deberá ser cumplimentada para cada sene.
CHADDAF

Company of the company of the county of				Situación actual 31/12/2020
Serie (1)	Denominación Tipologia		Total pendiente		lmporte reembolsable (2)				Situación ciente anual anterior 31/12/2019
							Valor en libros			Importe reembolsable (2) Pérdidas no realizadas atribuibles
			0.137	00388	00:20		1027		11338
	Nombre del ISIN			1970						: 235
	Nambre del ISIN		00%. 0201				1218		1218
				1400
	Nombre del ISIN		0				ଚନ୍ତ୍ର । ପ୍ରମା		ମିଳା ସମୟ
	Nambre del 191N
			75382	75385			32438		32438
	Nombre del ISIN		6047	0047
	Nombre del ISIN						4824		4824
			4000	4000			ାରୀ ଅଧିକ		8159
		ପ୍ରେୟସ	83889	88889 0041	0042	1040	47411	1041	47411
	JLa gestora debera currolimentar la decominación de la sene (CSIN) y su deportugento emilida, Curanto los c									1042

Otro subo Pasivos Débitos representados por
con entito Débitos representados por
Periodo acu on enticlades de
crédito соп iento de la corrección por deterioro de valor CUADRO F

l'otal pendiente al inicio del periodo
					47411					118791
mporte emilido / asumido (+)				ളും ഇ	ന്ദുവാന
mortizaciones de principal (-)									ളും ഉ	40509
					-27232
De las que amorizaciones antiopadas (-1	용 중 중 중 중 공 공 공	중 중 중 중 중 중 공 공	품 및 중 업체 및 공	து இரு		중 전 업체 및 공급 업체 및 공	호 공 중 중 공 공 공 공 공	용 용 홈 용 용 중 중	ន និង និង និង ន	-113749
ntereses devengados en el periodo (+)					1492
intereses liquidados en el periodo										1381
					-1407
				ട്						-1212
					719
nendiente al cierre del penado				12074	1989 889
								1086		4741 .

194

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.09

(Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS																\$.09
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados: agregiados: M
Fericio: 25 Semestre
Elercicio: 2020
INFORMACION RELATIVA A LOS PASVOS FINANCIEROS (Les cificontes se consignation en miles de euros y ve referrian al total de la series a valca los activatos)
CUADRO G				Sidwasion actual 311/12/2020								Situación cierre anual anterior 31/12/2015
Desaile de vencimiento de los pasivos fimancieros (1)		Deudas con entidades de Debitos representados por creatio		valores negociables		Pasivos subordinacios Otros pasivos finamoleros				Deudas con entidades de Débitos representados por credito		valores negociables				Pasivos subordánados Otros pasivos financieros
Venciolo meastado	0071		0381		1991
Infecint a 1 ann	0072					्र	17771		4874		1581	0	1001	11	1891
			0062		0002		area	વાસ્તર	10372		1082		1002		140	3012
Brand 2 v 2 and 5	0073		DE 233		DOGG		વિત્તાન		(073		1083		1003		1 34 131
Erere 2 v 3 arios	207741		0084		0004		8466		1074		1084
Enere 3 v fi asias	0075		DOGER		DD46		09965		11/15				1000		1994
The So diaces	0078		വാറ്റല		00000		BRES	39534	1078		HRES		10000	C	ર ૧૦૯
nere 10 v 15 anios	COTT		DE 97		0007						1065		1000		1400	4400
Entre 15 y 20 anos	లయాల		DOGH		0000		040		10777		1087		10077		54.85
Sitemer a 20 ares	ರಾಗಿದ್ದ		00000		0050		0 # 2		1078		4084		1009		11000
Otal							0 1670		1079		1000	11	000		126	12
	and		DLSD		2364 379		Page 422	Status Comments

(1) Enteridido como vencimiento contractual

0,03

国际官员 ો જુદર્ભ

CLASE 8.ª RESERT FOR FOR FOR

EUROS

RES CENTIMO

47413

ୀ ଏକେ 1110

0100
01181

вно

01:00

នៅនិ

002572660

CLASE 8.ª

INFORME DE GESTION 31 DE DICIEMBRE DE 2020

1. Evolución y situación financiera del Fondo.

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 5 de Junio de 2019.

La duración máxima del Fondo se establece hasta el 28 de noviembre de 2027, aunque la Sociedad Gestora está facultada para ampliar el mencionado plazo en determinadas circunstancias.

Al 31 de diciembre de 2020 el activo del Fondo está constituido, prácticamente en su totalidad, por 3.008 activos inmuebles adquiridos a SAREB por un importe total de 802.400 miles de euros, netos de IVA y excluyendo ajuste por corrección de deterioro siendo este su desglose:

Concepto	Fecha constitución 5/6/2019	Fecha 31/12/2019	Fecha Actual 31/12/2020
Número de activos
-Existencias inmuebles en terminados		256	118
-Existencias inmuebles en construcción	1.366	1.494	4651
-Existencias terrenos	1.642	2.085	561
Valor de los Activos
-Existencias inmuebles terminados		14.738.146 €	75.757.480€
-Existencias inmuebles en construcción	174.399.349 €	182.694.989 €	173.254.860€
-Existencias terrenos	588.735.975 €	589.024.964 €	553.387.965€

Asimismo en la fecha de constitución se han cedido al Fab unos Derechos de Crédito por valor de 48.523.676 €, los mismos se definen la estipulación 7.3 de la Escritura de constitución "En el ANEXO 6.- DERECHOS DE CRÉDITO de la presente Escritura de Constitución se recoge un listado de los Activos Subyacentes y de los Contratos de Compraventa suscritos en la presente fecha en relación con determinados Activos Subyasentes", a 31 de diciembre el saldo de los mismos es de 1.731,397 €

Al cierre del ejercicio se ha dotado un corrección por deterioro para las existencia del Fab por importe de 77.838.563,06 €

La adquisición de los mencionados activos ha sido financiada de acuerdo al siguiente esquema:

· Préstamo de 115.140 miles de euros, denominado "Préstamo IVA" concedido por SAREB al 100%. Su desembolso se efectuó mediante compensación contra el IVA e IGIC correspondiente al precio de adquisición de los Inmuebles y los Documentos Conexos. Será amortizado dentro de los cinco días Hábiles siguientes a cada una de las fechas en las que haya una devolución de IVA o IGIC a favor del Fondo por parte de la Hacienda Pública o la Agencia Tributoria Canaria. El préstamo devengará interés variable con índice de referencia Euribor 12 meses más un diferencial del 2.5% anual y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la escritura de constitución. A 31 de diciembre de 2020 se ha amortizado este préstamo totalmente y por el mismo se han satisfecho intereses por importe de 157 miles de euros.

CLASE 8.3 THE 7 1888 HDS

002572662

• El resto de la inversión ha sido financiada mediante una emisión de 5.000 valores por importe de 811.389 miles de euro. La misma se ha integrado en el Patrimonio Neto del Fondo como "Instrumentos de patrimonio propio". La amortización y retribución de los mismos a la que tendrán derecho los titulares se establece en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fondo.

Además de los mencionados préstamos, SAREB ha concedido al Fondo:

• Una línea de crédito "revolving" denominada "Línea de liquidez para Opex y Gastos" con un límite total de 75.000 miles de euros habiéndose dispuesto al 31 de diciembre de 2019, 2.500 miles de euros para dotar la Reserva de gastos operativos y la reserva de gastos de inmuebles del fondo definidas en la estipulación 21.1 de la Escritura de Constitución. Al 31 de diciembre de 2020 el saldo dispuesto por esta financiación asciende a 4.077.416 €, el coste de esta línea ha generado unos intereses durante 2020 de 85.707 € de los cuales a cierre del ejercicio no se encuentra vencido e impagado importe alguno.
• Una línea de crédito "revolving" denominada "Línea Capex" con un límite total de 100.000 miles de euros cuya finalidad es la de financiar los gastos Capex Suelo y los gastos Capex Promoción de los Inmuebles hasta, en su caso, la obtención de la correspondiente Financiación Promoción. Al 31 de diciembre de 2020 el saldo dispuesto por esta financiación asciende a 6.023.077 €, el coste de esta línea ha generado unos intereses durante 2020 de 126.617 €.

En el periodo que va desde el 31 de diciembre de 2019 hasta el 31 diciembre de 2020 se ha desembolsado un importe de 50.062 miles de euros de 62 de las noventa y siete (97) líneas de crédito que Sareb actualmente ha concedido al FAB y que tiene vigentes por importe total agregado de OCHOCIENTOS DIECISIETE MILLONES OCHOCIENTOS TREINTA Y DOS MIL NOVECIENTOS TREINTA Y SEIS EUROS (817.832.936 €) a los efectos de desarrollar determinados Proyectos de Promoción Inmobiliaria (las "Financiaciones Proyectos Iniciales"), el total de intereses devengados durante 2020 por estas financiaciones asciende a 1.270.771 euros, de los que se han atendido pagos por un importe de 1.091.476 euros.

Durante el ejercicio 2020 Sareb ha concedido al FAB 47 líneas de crédito nuevas por y hasta un importe de 420.640.668 €. Asimismo 33 de las líneas de las que se concedieron inicialmente han novado el límite del importe o el período de disponibilidad concedido inicialmente.

Concepto	Fecha constitución 5/6/2019	Fecha 31/12/2019	Fecha Actual 31/12/2020
Financiación, importe miles de €
-Línea Capex		4.608	6.023
-Línea Opex		6.107	4.077
-Financiación Promotor	115.140	32.295	75.063
-Prestamo VA		1.390

A fecha 31 de diciembre de 2020 el préstamo IVA se encuentra en su totalidad amoetizado una vez que la Agencia Tributaria ha devuelto el importe del IGIC que gravó la cesión de los activos al FAB, asimismo se han satisfecho intereses por un importe de 157 miles de euros por esta financiación recibida.

Los únicos activos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2020 corresponden a tesorería (87.734 miles de euros) y activos fiscales (524 miles de euros), y otros activos (10.633 miles de €) básicamente efectos en curso derivados de contratos de compraventa sobre las existencias.

2. Mecanismos de cobertura de riesgos.

A 31 de diciembre de 2020 y dada la tipología de activos del fondo, básicamente suelos, no existen riesgos específicos a cubrir, no obstante, los solares están asegurados por una póliza colectiva con el resto de solares de Sareb. Las coberturas ofrecidas serían por de Daños Materiales y Responsabilidad Civil para inmuebles desocupados, deshabitados o sin vigilancia, total o parcialmente, durante un período superior a 30 días consecutivos.

No existen otras coberturas de riesgos en el Fondo. En el apartado siguiente se detallan los principales riesgos a los que se expone el Fondo.

3. Exposición del Fondo a determinados riesgos.

La exposición del Fondo a los riesgos de crédito, liquidez y tipo de interés quedarán descritos en la memoria de las presentes cuentas anuales. Además de los mencionados relacionados con la tenencia de instrumentos financieros, dada de la actividad y finalidad del Fondo, existen los siguientes riesgos:

a) Riesgo de precio

Este riesgo está representado por la potencial variabilidad en el precio de los Activos Inmuebles adquiridos.

Al 30 de diciembre de 2020, el valor razonable de los Activos Inmuebles se ha determinado de acuerdo al precio fijado en la compraventa. En cualquier caso, es política de la Sociedad Gestora del Fondo actualizar y tasar periódicamente al objeto de reflejar cualquier desviación de los mismos, Obtendremos así un valor para los inmuebles del FAB con una antigüedad inferior a tres años en la fecha de cierre del ejercicio 2020 , criterio éste que se mantendrá en los futuros ejercicios económicos, sin perjuicio de posibles ajustes sobre los mismos que se consideren de aplicación.

En relación con los activos financieros, al 31 de diciembre de 2020 el Fondo no posee inversiones clasificadas en el balance como disponibles para la venta o a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, por lo que no se ve afectado por el mismo.

b) Riesgo de flujo de caja

Este riesgo queda cubierto gracias a la aplicación de pagos indicada en la escritura de constitución del Fondo y es implícito al riesgo de liquidez. Sólo se realizarán pagos conforme a las reservas de liquidez que tenga el Fondo en cada fecha de pago, quedando pendiente para la siguiente fecha si los recursos del Fondo no son suficientes.

En cualquier caso, la sociedad tiene establecida unas líneas de liquidez con SAREB cuya finalidad es financiar las necesidades de liquidez así como los gastos periódicos del Fondo.

c) Riesgo de amortización anticipada.

En base a los modelos de la sociedad Gestora y suponiendo una evolución similar del fondo a la del presente ejercicio, durante el próximo ejercicio no se producirá un suceso de liquidación anticipada en los términos recogidos en la documentación de constitución.

Bajo el supuesto de continuidad del Fondo y las hipótesis utilizadas el vencimiento final del mismo se estima en la fecha de vencimiento final establecida en la escritura de Constitución.

CLASE 8.ª

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4. Factores que han influido en los flujos de tesorería generados y aplicados durante el ejercicio.

Tal y como se indica en la escritura de constitución del Fondo, los principales flujos generados y aplicados durante el periodo comprendido que va desde el 31 de diciembre de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2020 son los derivados de las disposiciones efectuados a las líneas de créditos y demás financiación otorgada al Fondo, junto a con los pagos derivados de la actividad de promoción inmobiliaria en los activos cedidos. En cuanto a los cobros los derivados de las ventas de Existencias- Productos Terminados y realización de los productos en curso.

5. Perspectivas de futuro.

Tal y como se indica en el apartado 3.a), la evolución del mercado inmobiliario, sobre todo en compraventa de inmuebles, será factor fundamental en la situación futura del Fondo.

La evolución futura del Fondo estará condicionada por materializar la finalidad de fondo establecida en su escritura de constitución con el objeto principal de obtener una rentabilidad que permita atender a los compromisos de pago derivados de la financiación recibida.

Esta finalidad es la siguiente: La finalidad del Fondo es trasladar a los Valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derivados de los Activos, incluyendo los ingresos (netos de costes y gastos) derivados de la enajenación de aquéllos, de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos en cada Fecha de Pago (y en aquella fecha en que tenga lugar la liquidación del Fondo)

Del mismo modo, y según las estipulaciones 7.5, 7.6 y 7.7 de la Escritura de constitución,

• El Fondo estará facultado para la realización de actividades de promoción, construcción, rehabilitación, conservación, venta y explotación, incluido el arrendamiento no financiero de todo tipo de fincas y edificaciones (tales como viviendas, urbanizaciones, establecimientos y complejos industriales, hoteleros, sanitarios, deportivos, docentes o culturales, entre otros); para la ejecución, total o parcial, de cualquier tipo de obra, pública o privada, sobre edificios e instalaciones; y para la realización de actividades de gestión urbanística de Suelo, transformación del Suelo, así como actuar como urbanizador; sometido en todo caso a la legislación estatal o autonómica vigente.
• · El Fondo estará facultado para la realización de todas actividades necesarias para el mantenimiento, conservación y, en su caso, reforma de los Inmuebles de acuerdo con la particular tipología de cada activo, incluyendo la ejecución, total o parcial, de cualquier tipo de obra, pública o privada sobre los Inmuebles, necesaria a tales efectos, con sujeción en todo caso a la legislación aplicable
• El Fondo estará facultado para encargar a terceros la comercialización, venta y alquiler de los Inmuebles objeto de Proyecto de Promoción Inmobiliaria

El objetivo principal de los gestores del Fondo será la correcta gestión de los inmuebles, por consiguiente el Administrador de los Inmuebles procederá a la comercialización, venta y/o explotación de los Inmuebles, atendiendo, por cuenta del Fondo, los gastos de mantenimiento, conservación y mejora asociados a los mismos.

CLASE 8.ª

6. Gastos de I+D y Medio Ambiente.

A lo largo del periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2019 y el 31 de diciembre de 2020, no ha existido actividad en materia de investigación y desarrollo.

En la contabilidad del Fondo correspondiente a las cuentas del ejercicio 2020 no existe ninguna partida que deba ser incluida en el documento aparte de información medioambiental.

7. Acciones Propias.

El Fondo posee una emisión de 5.000 valores considerados como instrumentos de patrimonio. Tal y como se indica en el epígrafe 1. De este informe y en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fondo, que establece la remuneración o amortización de los mismos. Esta estipulación indica que:

"Los titulares de los Valores podrán acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior y una vez satisfechos los conceptos (a) a (i) del Orden de Prelación de Pagos, el cobro de una remuneración variable por un importe igual al remanente de los Recursos Disponibles (la "Remuneración de los Valores").

El pago de los rendimientos descritos en el párrafo anterior que correspondan a los Valores se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles.

Asimismo, en la fecha de liquidación del Fondo, los titulares tendrán derecho a percibir las cantidades líquidas remanentes depositadas en la Cuenta de Tesorería -una vez atendidos los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos-, en la Cuenta de IVA, en las Cuentas Financiación Promoción o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo, una vez atendido el pago de los conceptos que deban atenderse con los fondos de dichas cuentas.

8. Acontecimientos posteriores al cierre

Con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de envío de estos estados anuales no se han producido ningún hecho significativo adicional a los comentados en los párrafos anteriores en la situación del Fondo.

Los Consejeros abajo firmantes de HAYA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.U. tras la formulación de las cuentas anuales y el informe de gestión de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios correspon un tes al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2020, proceden a suscribir el presente documento, comprensivo de la memoria, balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo, estado de ingresos y gastos reconocidos, estado total de cambios en el patrimonio neto, Anexo e informe de gestión, en hojas de papel timbrado cuya numeración se detalla en la Diligencia expedida a continuación por la Secretaria del Consejo, Dª Mª Rosario Arias Allende, según ha sido formulado en el Consejo de Administración del día 26 de marzo de 2021.

Madrid, 26 de marzo de 2021

D. Carlos Abad Rico	D. Juan Lostao Boya
Presidente	Consejero
D. Borja Dávila Escribano	D. César de la Vega Junquera

Diligencia que levanta la Secretaria del Consejo de Administración de HAYA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.U. para hacer constar que el presente documento, comprensivo de las cuentas anuales y el informe de gestión correspondientes al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2020 se componen de 66 hojas en papel timbrado referenciados con la numeración 002572600 al 002572665 ambos inclusive, habiendo estampado sus firmas los miembros del Consejo de Administración en la diligencia de formulación de cuentas anuales anterior visada por mí en señal de identificación.

Madrid, 26 de marzo de 2021

Dª María Rosario Arias Allende Secretaria del Consejo de Administración