13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Apr 25, 2022

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Informe de auditoría Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2021 Informe de gestión

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

A los titulares de los valores de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios, por encargo de los administradores de Haya Titulización, S.G.F.T., S.A.U. (la Sociedad gestora):

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2021, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos ilevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, Pº de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España Tel .: +34 915 684 400 / +34 902 021 111, Fax: +34 915 685 400, www.pwc.es

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Arqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Aspectos más relevantes de la auditoría Cumplimiento normativo de la escritura de constitución del Fondo

De conformidad con la legislación vigente y la escritura de constitución del Fondo, el objeto social del Fondo viene reseñado en la nota 1 de las cuentas anuales adjuntas. Asimismo, el Fondo está regulado principalmente conforme a la escritura de constitución del Fondo.

De acuerdo con lo señalado en la escritura de constitución y tal y como se indica en la nota 1 de las cuentas anuales adjuntas, los Recursos Disponibles del Fondo serán aplicados en cada fecha de pago según el orden establecido en la misma.

Considerando lo anteriormente descrito, identificamos el cumplimiento normativo de la escritura de constitución como un aspecto relevante a considerar en la auditoría del Fondo, por la repercusión que tiene en la constitución y funcionamiento de este.

Modo en el que se han tratado en la auditoría

Prelación de cobros y pagos

Hemos llevado a cabo procedimientos de auditoría sobre la prelación de cobros y pagos, entre los que destacan los siguientes:

• 0 Comprobación de las liquidaciones de los cobros de los derechos de crédito cancelados y de los pagos a los valores emitidos mediante los extractos bancarios.
• 0 Respecto de las cancelaciones de derechos de créditos, hemos comprobado mediante documentación soporte el correcto registro del resultado por cancelación al 31 de diciembre de 2021.
• . Respecto a las ventas de los inmuebles, hemos comprobado mediante documentación soporte el correcto registro del resultado por ventas al 31 de diciembre de 2021.

Como resultado de las pruebas realizadas no se han detectado diferencias significativas.

Valoración de las existencias

El Fondo posee activos inmobiliarios, los cuales están registrados en el epígrafe de "Existencias" por importe de 754.373 miles de euros, que representan el 84% del total activo. Se detaila información sobre los elementos incluidos en dicho epígrafe en las notas 3 h) y 8 de las cuentas anuales adjuntas.

Para obtener el valor razonable de dichos activos, la Sociedad gestora del Fondo utiliza tasaciones realizadas por terceros expertos independientes, las cuáles se basan en una serie de juicios y estimaciones.

Considerando lo anterior, identificamos la valoración de las existencias como un aspecto relevante a considerar en la auditoría del Fondo.

Otra información: Informe de gestión

Hemos realizado los siguientes procedimientos de auditoría:

• Hemos obtenido las valoraciones realizadas por expertos independientes utilizadas por Sareb y hemos evaluado el posible deterioro registrado por el Fondo en las mismas, sin encontrar excepciones.
• Hemos determinado que las valoraciones . han sido realizadas de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 6/2013, de 25 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, modificada por la Circular 7/2014, de 27 de octubre.

Como resultado de las pruebas realizadas no se han detectado diferencias significativas.

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2021, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Arqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que exister incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2021 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad gestora en relación con las cuentas anuales

Los administradores de la Sociedad gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores de la Sociedad gestora son responsables de la valoración de la capacidad de! Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los citados administradores tienen intención de liguidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

· Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios

• · Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.
• · Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad gestora.
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad gestora, . del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los administradores de la Sociedad gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los nallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los administradores de la Sociedad gestora, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. (S0242) DE CENTRE DE FEBAL PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. Javier Pato Blazquez (22313) 2022 Núm. 01/22/05866 20 de abril de 2022 SELLO CORPORATIVO: .............................................................................................................................................................................. Informe de auditoría de cuentas sujeto

a la normativa de auditoría de cuentas española o internacional ....... .. .. .. .. .. . . . . . . . . .

CLASE 8.ª the life interest

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de euros)

ACTIVO Nota 31.12.2021 31.12.2020 (*) Efectivo y equivalentes de efectivo 6 104.488 87.734 Activos financieros mantenidos para negociar Valores representativos de deuda Instrumentos de patrimonio Derivados de negociación Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda . Instrumentos de patrimonio -Activos financieros a coste amortizado 7 21 1.764 Depósitos en entidades de crédito -Derechos de crédito 1.731 Crédito normal 1.731 -Crédito subestándar Crédito dudoso por razón de la morosidad Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad Crédito fallido Correcciones de valor por deterioro (-) Intereses y gastos devengados no vencidos Intereses vencidos e impagados Otros activos financieros 21 33 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Derivados de cobertura Participaciones Coste Correcciones de valor por deterioro (-) Activos inmuebles 8 754.373 724.561 Existencias 754.373 724.561 Inmuebles terminados 44.558 75.757 Inmuebles en construcción 292.666 173.255 Terrenos 502.493 553.388 Correcciones de valor por deterioro (-) (85.344) (77.839) Inversiones inmobiliarias Coste Correcciones de vaior por deterioro (-) Activos inmateriales 9 19 20 Activos fiscales 10 1.676 525 Periodificaciones de activo 14 2 2 Otros activos 11 32.276 10.633 TOTAL ACTIVO 892.855 825.239

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresado en miles de euros)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Nota	31.12.2021	31.12.2020 (*)
PASIVO		263.464	129.938
Pasivos financieros mantenidos para negociar
Derivados de negociación
Otros pasivos financieros
Débitos y partidas a pagar	12	152,314	88.889
Deudas con entidades de crédito
Débitos representados por valores negociables
Pasivos subordinados
Otros pasivos financieros Intereses y gastos devengados no vencidos		151.724	88.534
Intereses vencidos e impagados		590	355
Derivados de cobertura
Provisiones	13	25	240
Pasivos fiscales	10	3.151	4.359
Periodificaciones de pasivo
Comisión de gestión	14	6.661	3.914
Comisión de administración		19	19
Comisión SAREB
Otras comisiones
Otras periodificaciones		6.642	3.895
Otros pasivos	11	101.313	32.536
PATRIMONIO NETO
	15	629.391	695.301
Fondos propios		629.391	695.301
Aportaciones Otros instrumentos de patrimonio propio
Reservas		811.389	811.389
Resultados negativos de ejercicios anteriores		9.615	9.615
Resultado del ejercicio		(67.058) 3.017	(67.058)
Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)		(127.572)	(58.645)
Ajustes por valoración
Activos financieros disponibles para la venta
Coberturas de flujos de efectivo
Resto de ajustes por valoración
Subvenciones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO		892.855	825.239

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado
el 31 de diciembre de 2021 el 31 de diciembre de 2021.

40

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de euros)

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS	Nota	2021	2020 (*)
Resultado existencias	16	18.305
Venta de existencias		136.389	(62.998)
Variación de existencias		38.571	78.263
Aprovisionamientos		(149.150)	17.325
Deterioro (neto)			(80.747)
Otros ingresos y cargas (neto)		(7.505)	(77.839)
Resultado inversiones inmobiliarias	16	149
Resultado por enajenaciones
Deterioro (neto)
Amortización
Ingresos por arrendamientos (neto gasto)		149
Resultado instrumentos de patrimonio
Resultado por enajenaciones
Deterioro (neto)
Dividendos u otros rendimientos
RESULTADO ACTIVIDAD INMOBILIARIA		18.454	(62.998)
Intereses y rendimientos asimilados
Intereses y cargas asimiladas	17	(2.439)	(1.492)
MARGEN DE INTERESES
		(2.439)	(1.492)
Resultados operaciones financieras	18	574	5.561
Activos financieros mantenidos para negociar
Valores representativos de deuda disponibles para la venta
Otros		574	5.561
MARGEN BRUTO		16.589	(58.929)
Gastos generales	19	(13.710)
Servicios exteriores			(8.199)
Tributos		(2.672)	(2.008)
Comisión de gestión		(1.228)	(698)
Comisión de administración		(73)	(76)
Comisión SAREB		(9.680)	(5.369)
Otras comisiones
Otros gastos de explotación		(57)	(48)
Otros ingresos de explotación	20	160	79
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente		160	79
Subvenciones
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)
Deterioro activos financieros a coste amortizado (neto)
Deterioro valores representativos de deuda disponibles
Dotaciones a provisiones (neto)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		3.039	(67.049)
lmpuesto sobre beneficios	22	(22)	(g)
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS
(*) Se presenta a efectos comparativos		5.017	(67.058)

Las Notas 1 a 25 incluidas en la Memoria adjunta son parte integrante de las Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresado en miles de euros)

	Nota	2021	2020 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE
EXPLOTACION / INVERSION		(40.009)	69.108
Flujo de caja neto actividad inmobiliaria (+/-) Cobros venta de existencias	8	61.398	22.046
Cobros venta propiedades de inversión		133.762	73.257
Cobros por alquileres
Cobros venta instrumentos de patrimonio
Ótros cobros relacionados con la actividad inmobiliaria	11	57.172	23.827
Pagos relacionados con la actividad inmobiliaria	8 y 10	(129.536)	(75.038)
Flujo de caja neto actividad financiera (+/-)
Intereses cobrados		(68.439)	61.288
Intereses pagados	12	(2.204)	(1.421)
Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio		(68.927)
Cobros por amortización o venta de derechos de crédito	7	2.692	62.709
Cobros por amortización o venta de otras inversiones financieras Pagos por adquisición de inversiones financieras	7
Comisiones pagadas (-)		(18.804)	(12.802)
Comisión de gestión	14	(72)	(76)
Comisión de administración Comisión SAREB	11	(18.732)	(12.726)
Otras comisiones
Impuesto sobre beneficios (+/-)		ਤਰੇ	(144)
Subvenciones (+)
Otros cobros relacionados con actividades de explotación / inversión (+)	10	14	1.736
Otros pagos relacionados con actividades de explotación / inversión (-)		(14.217)
			(3.016)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES FINANCIACION		56.763	(15.896)
Pagos (-)		(74.142)	(83.923)
Amortización de préstamos y créditos con entidades de crédito
Amortización/adquisición débitos representados por valores negociables Amortización/adquisición pasivos subordinados
Amortización/adquisición de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio
Ótros pagos reiacionados con actividades de financiación	12	(2.062) (72.080)	(56.660) (27.263)
Cobros (+)		130.905	68.027
Financiación obtenida por préstamos y créditos con entidades de crédito Emisión/venta débitos representados por valores negociables
Emisión/venta pasivos subordinados
Emisión/venta de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio	15
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	12	130.905	68.027
INCREMENTO (+) DISMINUCION (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES		16.754	53.212
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del periodo	6	87.734	34.522
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo	6	104.488	87.734

(*) Se presenta a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 incluidas en ia Memoria adjunta son parte integrante de ias Cuentas anuales correspondientes el ejercicio anual terminado
el 31 de diciembre de 2021. el 31 de diciembre de 2021-

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de euros)

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021

	2021	2020
RESULTADO DEL EJERCICIO	3.017	(67.058)
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO
Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración lmportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Cobertura de los flujos de efectivo Ganancias (pérdidas) por valoración lmportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Subvenciones Ingresos y gastos imputados directamente contra patrimonio Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones
Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
lmpuesto sobre beneficios
TOTAL DE INGRESOS / (GASTOS) RECONOCIDOS	3.017	(67.058

CLASE 8.ª SHOULD

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de euros)

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021

	Fondos Propios
	Aportaciones Reservas		Otros instrumentos de patrimonio propio	Resultados negativos Resultado de ejercicios anteriores	de ejercicio	Remuneración aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)	Ajustes por valoración	Total patrimonio neto
Saldo inicial al 31/12/2020		9.615	811.389		(67.058)	(58.645)		695.301
Total ingresos/(gastos) reconocidos					3.017			3.017
Otras variaciones del patrimonio neto				(67.058)	67.058	(68.927)		(68.927)
Aumentos/(reducciones) de aportaciones
Incremento/(reducción) otros instrumentos patrimonio propio
Reclasificación dela pasivos financieros
Remuneración de aportaciones
Remuneración de otros instrumentos de patrimonio propio						(68.927)		(68.927)
Traspasos entre instrumentos de patrimonio				(67.058)	67.058
Aplicación del resultado del ejercicio
Otros incrementos/(reducciones) del patrimonio
Saldo final al 31/12/2021		9.615	811.389	(67.058)	3.017	(127.572)		629.391

CLASE 8.ª -10 100

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresado en miles de euros)

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2020

	Fondos Propios
	Aportaciones Reservas		Otros instrumentos de patrimonio propio	Resultados negativos Resultado de ejercicios anteriores	del ejercicio	Remuneración aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-)	Ajustes por valoración	Total patrimonio neto
Saldo inicial al 31/12/2019			811.389		9.615			821.004
Total ingresos/(gastos) reconocidos					(67.058)			(67.058)
Otras variaciones del patrimonio neto		9.615			(9.615)	(58.645)		(58.645)
Aumentos/(reducciones) de aportaciones
Incremento/(reducción) otros instrumentos patrimonio propio
Reclasificación de/a pasivos financieros
Remuneración de aportaciones
Remuneración de otros instrumentos de patrimonio propio						(58.645)		(58.645)
Traspasos entre instrumentos de patrimonio
Aplicación del resultado del ejercicio		9.615			(9.615)
Otros incrementos/(reducciones) del patrimonio			=
Saldo final al 31/12/2020		9.615	811.389		(67.058)	(58.645)		695.301

GLASE 8.3

ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

1. Reseña del Fondo

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 5 de junio de 2019, con sujeción, a lo previsto en la Circular 6/2013 de la Comisión Parior de Juno de Valores (en adelante, C.N.M.V.), de 25 de septiembre modificada por la circular do modorar do Valores (en adelante, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Activos Bancarios. El registro del Fondo en la CNMV se realizó con fecha 13 de junio de 2019.

Asimismo, el Fondo se encuentra sujeto a:

• La Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito.
• El RD 1559/2012, de 15 de noviembre, por el que se establece el régimen jurídico de las sociedades de gestión de activos.
• EI RD 1514/2007, de 16 de noviembre, sobre las normas y principios contables formando el Plan General Contable y posteriores modificaciones y adaptaciones sectoriales y, en particular, las modificaciones introducidas por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, aplicable para ejercicios, liaj
  iniciados a partir del 1 de la local Decreto 1/2021, de 12 de enero, iniciados a partir del 1 de enero de 2021.

Con fecha 30 de enero de 2021 se ha publicado el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican, entre otros, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, cuya aplicación es para ejercioios iniciados a partir del 1 de enero de 2021. Dicha modificación tiene como objetivo principal el de introducir los cambios necesarios para adaptar la normativa española en relación con los nuevos criterios internacionales en materia de clasificación y valoración de instrumentos financiens, contabilidad de coberturas, existencias a valor razonable y reconocimiento de ingresos.

Considerando lo indicado en el párrafo anterior, los administradores de la Sociedad Gestora han formulado las presentes cuentas anuales aplicando la Circular 6/2013 de la Collectoria non hillado lastoria non hillidada por la circular 7/2014, de 27 de octubre, por ser el marco normativo de información financiera existente y de obligada aplicación, aplicando determinadas modificaciones como consecuencia de las últimas modificaciones introducidas en el Plan General de Contabilidad por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, mencionado en el párrafo anterior. En todo caso, los administradores de la Sociedad Gestora estiman que dichas modificaciones no han tenido impacto significativo en el FAB al 31 de diciembre de 2021.

Su actividad, en su calidad de instrumento de desinversión de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (en adelante SAREB) consiste en trasladar a los fitulares de los Valvas y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derivados de los values y a adquiridos a la SAREB, así como los ingresos (netos de costes y gastos), derivados de los Acilvasos de los Acidenasión y/o explotación de determinados integrantes de la Cartera de Activos, durante el periodo de la cinquiron y vi entre la "Fecha de Corte" y la "Fecha de Transmisión", de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos previsto en la Estipulación 22 de su Escritura de Constitución.

Se preve expresamente la posibilidad de transmisión por la SAREB al Fondo de nuevos activos y pasivos en un momento posterior a su constitución mediante las necesarias modificaciones de la Escritura el Fondo.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

El Fondo, carece de personalidad jurídica y es gestionado por Haya Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Tituización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora) la cual, a efectos de la constitución del Fondo, y actuando como representante legal en nombre y representación de este, procedió a emitir los valores que se integraron en el pasivo del Fondo y que se han suscrito inicialmente por la SAREB. La Sociedad Gestora obtiene por su gestión del Fondo una comisión de gestión (ver nota 19).

Los valores emitidos por el Fondo fueron suscritos en su totalidad por SAREB, quién en el momento de la formalización de la Escritura de Constitución adquirió 5.000 Valores Posteriormente, en virtud de lleriorisc pública de Constitución otorgada el 5 de junio de 2019, el Fondo suscribió con fecha 5 de marzo de 2020 con Penelope S.à.R.L. la cesión de 500 valores con un valor nominal de 162.277,00 euros, representativos del 10% de los valores del Fondo.

La administración de los Activos SAREB correspondía a dicha entidad cedente, a través del contrato de administración suscrito con la Sociedad Gestora, en representación del Fondo y obtenía por dicta gostián una comisión de administración denominada "Comisión de administración" en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Con fecha 5 de junio de 2019, se nombró a Aelca Desarrollos no prideas y gardindas.
de los lamusblas y contrologia de la prombró a Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S de los Inmuebles y contratos`conexos. (ver nota 19).

La duración máxima del Fondo se establece hasta el 28 de noviembre de 2027, si bien la Sociedad Gestora estará facultada para ampliar el plazo en los siguientes casos:

• Previo acuerdo de la totalidad de los titulares de los Valores y de los acreedores del Préstamo IVA, la Línea de Liquidez para OPEX y Gastos, la Línea de CAPEX y las Financiaciones Promoción.
• En el supuesto de que el periodo de duración de SAREB se extienda más allá del 28 de noviembre de 2027, siempre y cuando dicha extensión de la duración de SAREB no modifique la naturaleza legal y societaria de SAREB, SAREB mantenga su actual objeto social y siga siendo de aplicación al Fondo el actual régimen fiscal y no se establezca ninguna limitación legal a la extensión de la duración del FAB.
• Si, habiéndose iniciado el proceso de liquidación del Fondo de conformidad con lo dispuesto en la Estipulación 6.2 de la Escritura de Constitución, existan impedimentos legales a la trasmisión de los Activos (tales como falta de acreditación de titularidad, derechos de tanteo y retracto o limitaciones legales a la trasmisión), la Sociedad Gestora podrá acordar la extensión dei periodo de liquidación del Fondo por sucesivos periodos de seis (6) meses hasta que prichos impedimentos legales desaparezcan.

Asimismo, el Fondo podrá liquidarse anticipadamente de acuerdo con la escritura de constitución, en los siguientes supuestos de liquidación:

• a) Liquidación, disolución, declaración de concurso, pérdida de condición de Sociedad Gestora o revocación de su autorización como tal o la que le nabilite para representar y administrar Fondos de Activos Bancarios de la Sociedad Gestora, si en los 4 meses posteriores no se designa una nueva Sociedad Gestora.
• b)

CLASE 8.ª

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(Expresada en miles de euros)

• c) Gestora.
• d)
• e) incumplimiento no sea subsanado en el plazo de dos (2) meses por parte de los tenedores de Valores.

Con carácter general, Ios Recursos Disponibles del Fondo serán aplicados tal y como se define en la escritura de constitución del Fondo, en cada fecha de pago, a los siguientes conceptos, estableciéndose como orden de Prelación de Pagos la que se enumera a continuación:

• El reembolso a los titulares de los Valores de los importes satisfechos, en su caso, para el pago a) de gastos del Fondo.
• b) menos, el Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos Operativos del Fondo.
• A la dotación de la Reserva para Gastos de Inmuebles hasta que la misma alcance, al menos, el c) Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos de los Inmuebles.
• Al pago de los intereses y cualesquiera otras cantidades debidas (distintas de principal, el cual d) se abonará contra el saldo de la Cuenta IVA) en virtud del Préstamo IVA.
• Al pago de los intereses y cualesquiera otras cantidades debidas (distintas de principal) en virtud e) e de las Financiaciones Promoción.
• f) f f f f f f f f f f f Al pago de los intereses y cualesquiera otras cantidades debidas (distintas de principal) en virtud de la Línea de CAPEX.
• g) de la Línea de Liquidez para OPEX y Gastos.
• h)
• Al pago de la Remuneración de los Valores en los términos establecidos en la Estipulación 14.8. i) de la Escritura de Constitución.

En el supuesto de que en una Fecha de Cálculo los Recursos Disponibles no fueran suficientes para abonar en la correspondiente Fecha de Pago alguno de los importes menonados en los apartados anteriores, le acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos establecido, se aplicarán las siguientos reglas:

aj en el supuesto de que existan distintos acreedores del mismo rango, a prorrata del importe debido a cada uno.

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(Expresada en miles de euros)

• b) prelación inmediatamente anterior al del propio concepto del que se trate, antes de las cantiados de la misma naturaleza que de acuerdo con las disposiciones de la presente Escritura deban ser pagadas en tal Fecha de Pago, pero por detrás de la provento ao la procento Loban ser ano ano Prelación de Pagos correspondiente.
• c) Las cantidades debidas por el Fondo no satisfechas en sus respectivas Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.
• d) En caso de que los Recursos Disponibles no sean suficientes para atender cualquier gasto del Fondo, los titulares de los Valores podrán, libre y discrecionalmente y previa comunicación de la Sociedad Gestora, adelantar el pago de dichos gastos por cuenta del Fondo. Para el supuesto de que los titulares de los Valores adelantaran algún gasto, los mismos tendrán derecho al reembolso de dichos gastos que pudieran suplir o anticipar por cuenta del Fondo con carácer preferente al resto de pagos a efectuar de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, es decir con carácter prioritario a los pagos incluidos en la posición (a). En caso de que dicho incumplimiento no sea subsanado en el plazo de dos (2) meses supondrá una causa de liquidación del Fondo de acuerdo a la Estipulación 6 de la Escritura de Coneritira de Concritución.

En la fecha de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, pagará a los titulares de los Valores (prorata entre todos los Valores en función de l'ominal) las cantidades líquidas riguidas riguidas riguidas riguidas riguidas riguidas riguidas riguidas riguidas rig depositadas en la Cuenta de Tesorería o en cualciar atra cuenta titularidad del Fonda s'imiteritis
en su caso, los pagos personandicentes de confuiera otra cuenta titularida en su caso, los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las Cuentas Anuales comprenden el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Flujos de Efectivo, el Estado de Cambios en el Patrimo Neto y Jarmanas, el Estado de Flujos de Frigis de Frigis de Frigis de Feridos financieros públicos S.06, S.07, S.08 y S.09, adjuntos en el Anexo 1.

Las Cuentas Anuales, la información pública periódica y los estados reservados de información estadística se han redactado con claridad, mostrando la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera, fiujos de efectivo y de los resultados de conformidad con los requisitos establécidos en la Circular 6,2013 de la CNMV de 25 de septiembre, y sus posteriores modificaciones.

Con fecha 25 de marzo de 2021, las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Anado Minasto del Gribio Locial Lucia Inimiadas por el Consejo
anrobadas significad Gestora y se someterán a la aprobación del mismo estimán aprobadas sin cambios significativos.

b) Principios contables no obligatorios

En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

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(Expresada en miles de euros)

c) Errores y cambios en las estimaciones contables

Durante el ejercicio 2021 y hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales no se ha producido ningún error ni cambio en las estimaciones contables que tenga efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance.

d)

La preparación de las Cuentas Anuales exige el uso por parte de la Sociedad Gestora de ciertas estimaciones y júicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.

La información incluida en las presentes Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora. En las presentes Cuentas Anuales la Sociedad Gestora ha utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos siguiendo los criterios establecidos en la Circular 6/2013 de 25 de septiembre de la CNMV, y sus modificaciones posteriores.

Las principales estimaciones corresponden a potenciales pérdidas por deterioro de determinados activos, que pueden surgir como resultado de las retasaciones de los inmuebles que comonen el FAB. Cuando la valoración de la retasación de los activos inmobiliarios sea inferior al voluporen el Trib. Guando Ta en el momento de realización de la misma, se efectuarán las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Asimismo, la Dirección de la Sociedad Gestora del Fondo realiza un seguimiento individualizado de la evolución de los distintos inmuebles, analizando las potenciales pérdidas de valor de los Activos inmuebles (Nota (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta (Volta considerando el entorno económico, las condiciones de mercado y la incertidumbre de las estimaciones, adicionalmente a las retasaciones anuales mencionadas en el punto anterior.

En base a todo ellos, se han identificado potenciales pérdidas de valor a 31 de diciembre de 2021 y 2020 que se encuentran recogidas en las notas 8 y 16 de las presentes Cuentas Anuales.

En relación con las estimaciones contables del Fondo, no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2021 respecto a las de ejercicios anteriores.

e) Agrupación de partidas

En la confección de estas Cuentas Anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo y Estados rodarios on el Partimonio Nelo.

f) Elementos recogidos en varias partidas

En la confección de estas Cuentas Anuales, no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.

CLASE 8.3

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g) Comparación de la información

Los administradores de la Sociedad Gestora presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes Cuentas Anuales, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio 2020, por lo que la información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2020 se presenta exclusivamente, a efectos comparativos y no constituye las Cuentas Anuales del Fondo del ejercicio 2021.

Asimismo, durante el ejercicio 2021, se ha procedido a clasificar en el Estado de Flujos de Efectivo 68.927 miles de euros en concepto de Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propo, que en el ejercicio 2020 dicho concepto está clasificado en el apartado de Amortización/adquisición de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio por importe de 58.645 miles de euros, para una mejor comprensión de las presentes Cuentas Anuales (Nota 15).

3. Criterios contables

Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados por la Sociedad Gestora en la elaboración de las Cuentas Anuales del Fondo han sido los siguientes atendiendo a la Circular 6/2011 de 25 de septiembre de la CNMV y sus posteriores modificaciones:

a) Empresa en funcionamiento

El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como o orimácita de determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.

b) Principio del devengo

Las presentes Cuentas Anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los Estados de Flujos de Efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

C) Otros principios generales

Las Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo con ei enfoque de coste histórico, aunque modificado por la revalorización, en su caso, de activos financieros disponibles para la venta y activos financiero a valor razonable.

Efectivo y depósitos en entidades de crédito d)

El efectivo, los depósitos a la vista en entidades de crédito y los depósitos en entidades de crédito a corto plazo se presentarán en el balance en el epígrafe de efectivo y otros líquidos equivalentes en la medito e oque sean convertibles en efectivo, no existan riesgos significativos de valor y su utilización no esté restringida, para ser intercambiados o usados para cancelar un pasivo. Se entiende por corto plazo aquél que en el momento de su constitución no sea superior a 3 meses.

Cuando los depósitos del FAB en entidades de crédito no sean de disponibilidad inmediata se presentarán en el balance en el epígrafe de activos financieros a coste amortizado – depósitos en entidades de credito.

CLASE 8.3

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(Expresada en miles de euros)

e) Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

Activos financieros a coste amortizado: Corresponde por una parte a los depósitos en entidades de crédito y por otra parte a los préstamos y partidas a cobrar, que incluye los activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros marinos marinos que, determinable y no se negocial en un mercado, "odo "obros "Jor "Grima" deleriminada" o
los quellos el tenedar pueda activo. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro vos realizar la todandamente toda la mielson innial, por circuitandas
el Fondo en codicio. Se incluirán en esta categoría los de crédito de que dispo el Fondo en cada momento.

Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuentador ao an acivo migridente la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocid directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor En el caso de que se encuentres de activo o neditiro une carrección conectora conectora conectora conectura de su valor razonable, se registran aquellas variaciones que se orrestible de obcertare de valor razonable, se registrar riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de atualizados a lo largo de la vida esperada de inistrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contraction la momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interes. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

La presentación de los préstamos y partidas a cobrar en el balance se efectuará en el epigrafe Derechos de crédito, distinguiendo, atendiendo a la cobrabilidad de su importe bruto, entre

(i) Crédito normal: Comprende todos los derechos de crédito que no cumplan !os requisitos para clasificarlos en otras categorías.

(ii) clasificarios individualmente como dudosos o fallidos, presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas para el Fondo.

CLASE 8.ª

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(iii) Crédito dudoso por razón de la morosidad: Comprende el importe total de los derechos de crédito, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, salvo que proceda clasificarlos como fallidos. También se incluirán en esta categoría los importes de todas las operaciones de un cliente cuando los saldos clasificados como dudosos por razón de morosidad sean superiares al 20% de los importes pendientes de cobro. Las operaciones clasificadas en esta categoría se podrán reclasificar a riesgo normal si, como consecuencia del cobro de parte de las cuotas impagadas, desaparecen las causas que motivaron su clasificación como activos dudosos. La refinanciación o reestructuración de las operaciones que no se encuentren al corriente de pagos no interrumpe su morosidad, ni producirá su reclasificación a una de las categorías anteriores, salvo que exista una razonable certeza de que el cliente puede hacer frente a su pago en el calendario previsto o se aporten nuevas garantías eficaces, y, en ambos casos, se perciban, al menos, los intereses ordinarios pendientes de cobro, sin tener en cuenta los intereses de demora.

(iv) Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad: Comprende los derechos de crédito, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en las categorías de fallidos o dudosos por razón de la morosidad del cliente, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente. En esta categoría se incuirios, entre otras: las operaciones de los clientes en situaciones que supongan un deterioro de su solvencia; los saldos reclamados, aunque estén garantizados; las operaciones sobre las que el deudor haya suscitado litigio de cuya resolución dependa su cobro; las operaciones de los clientes que estén declarados o conste que se van a declarar en concurso de acreedores sin petición de liquidación; así como el conjunto de las operaciones de los clientes con algún saldo calificado como dudoso por razón de su morosidad que no alcancen el porcentaje señalado en la letra c) anterior, si después de su estudio individualizado se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total, en los términos pactados contractualmente.

(v) de un análisis individualizado se considere remota su recuperación y proceda registrar una corrección valorativa por la totalidad de su valor en libros. Salvo prueba en contrario, en esta categoría se involuirian todos los débitos, excepto aquellos cubiertos con garantías eficaces suficientes, de los clientes nue estén declarados en concurso de acreedores para los que conste que se haya declarado o se vaya a declarar la fase de liquidación, o sufran un deterioro notorio e irrecuperable de su solvancia, y los salgos de las operaciones clasificadas como dudosas por razón de morosidad con una antigüedad superio a cuatro años. La clasificación en esta categoría no implica que la entidad interrumpa las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

La clasificación inicial en el balance de dichos activos financieros, se realizará en función de las circunstancias existentes en el momento del reconocimiento inicial, si bien se tomará en consideración su evolución y situación previa en la entidad transmitente.

Los activos financieros se valorarán inicialmente, en general, por su valor razonable. En el caso de los derechos de crédito, de manera individualizada. Y aun en el supuesto de que este último coincidiese con el valor en libros de la SAREB a la fecha de la transmisión, deberá considerarse como valor inicial su importe nrho de correcciones de valor por deterioro. Por tanto, en todo caso las correcciones por deterioro previamente asociadas a dichos activos, que pudieran encontrarse registradas en el balance de la entidad transmitente, no serán nunca registradas por el Fondo en el momento inicial.

CLASE 8.ª

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Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:

Los activos financieros a coste amortizado se valorarán posteriormente por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. A lo largo de la vida del Fondo, la clasificación de los derechos de crédito seguirá las siguientes normas:

• a. Los derechos de crédito que, tras su reconocimiento inicial y como consecuencia del empeoramiento de su calidad crediticia, hayan sido clasificados como fallidono cren presentados separadamente en el balance, junto con la corrección por deterioro de valor asociada que hubiese sido constituida con posterioridad a su reconocimiento inicial, y por el mismo importe. No obstante, transcurridos 36 meses desde su clasificación como fallidos, si la sociedad gestora ha desistido de todo procedimiento para instar su cobro los derechos de crédito serán dado de baja del balance.
• b. recuperable, circunstancia que obliga a reconocer una pérdida por deteriorn por la correspondiente corrección valorativa. Al menos al cierre de cada periodo, la sociedad gestora será la responsable de efectuar las correcciones valorativas necesarias simpre que exista evidencia objetiva de que el valor del derecho de cobro, o grupo de derechos de cobro con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deterios do.
• c. Existe evidencia objetiva de deterioro de valor de estos activos financieros cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros estimados. Podría no ser posible identificar un único evento que individualmente sea la causa del deterioro. Así, el deterioro podría haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos
• d. El importe de la pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del periodo y se medirá como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de interés efectiva original de activo financiero, teniendo en cuenta los flujos que en su caso pudieran resultar de la ajecución de la garantía. El valor en libros del activo se reducirá mediante una cuenta correctora que se presentará separadamente en el balance. A efectos de los criterios a los que se deberá atender para la determinación de dichas correcciones valorativas, las gestoras utilizarán toda la información que se encuentre disponible, es decir, toda aquélla que sea posible obtener atendiendo al principio de proporcionalidad, a su importancia relativa y al deber de actuar con la debida diligencia para cumplir con las obligaciones que se exige a las gestoras por la normativa que les resulte de aplicación.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafian de engar en en engar en el critereses y corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultado de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.

CLASE 8.ª

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No obstante, los ajustes derivados de la valoración a valor razonable de los instrumentos financieros clasificados bajo la categoría de Activos disponibles para la venta se recogerán en el enigrafie de Aijustes ror valoración en Patrimonio Neto.

En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que apliquen en el mercado, en la fícha de la modificación, a clientes con similar perfil de riesgo. En todo lo no previsto en este enígrafe la sociedad gestora aplicará los criterios contenidos al respecto en la Circular 4/2004, de 22 de novembre, del Banco da España, en sus modificaciones posteriores o en la norma que la sustituya.

Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han realizado refinanciaciones o reestructuraciones.

f) Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

Débitos y partidas a pagar que corresponden principalmente, a aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es riecir, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo. Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contráidas con el fin de financiar la actividad del Fondo, como son los préstamos subordinados concedidos al Fondo por el Cedente de los activos, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

También se clasificará como pasivo financiero todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propio del FAB siempre que:

a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio.

b) Si es un derivado, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio del fondo; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio, aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio del fondo.

El epígrafe de débitos representados por valores negociables incluirá el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados. En este epígrafe se incluirá también el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores que sean instrumentos financieros compuestos.

Los pasivos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 3.e. Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:

Los pasivos financieros incluidos en la categoría Débitos y partidas a pagar se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

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(Expresada en miles de euros)

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciancose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y cargas asimiladas, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultado de operaciones financiens de la cuenta de pérdidas y ganancias.

ಡಿ) Costes por intereses

Los gastos firancieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos de los activos inmuebles que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento.

h) Activos inmuebles

Los activos inmuebles transmitidos por la SAREB, se han clasificado a efectos de registro y de valoración, teniendo en cuenta la naturaleza y finalidad de la inversiones inmolilirida o existencias.

A 31 de diciembre de 2021 el Fondo tiene contabilizados dichos activos como existencias, al entender que se trata de activos, terminados o en construcción, poseídos para ser vendidos en el curso ordinario de las operaciones, a través de la promoción inmobiliaria y tras la finalización de la fase de construcción, en su caso.

Los activos inmuebles trasmitidos por la SAREB, se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada al transmitente en la fecha de incorporación en el balance. Dicho imporace o berá considerarse su valor inicial, incluso aunque coincidiese con el valor en libros, neto de correcciones de valor, en el transmitente en la fecha de adquisición, por lo que tales correcciones de valor no serán en ningún caso registradas por el Fondo en el momento inicial.

Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de adquisición, se efectuarán las correspondientes correcciones valorativas reconociéndoloron o un asto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Adicionalmente, los bienes o servicios que hubieran sido objeto de un contrato de venta o de prestación de servicios en firme cuyo cumplimiento deba tener lugar posteriormente, no serán objeto de corrección valorativa, a condición de que el precio de venta estipulado en dicho contrato cubra, como vóínimo el coste de tales bientes, o servicios, más todos los costes pendientes de realizar que sean necesarios para la ejecoción del cootrato.

Si las circunstancias que causaron la corrección de valor de las existencias hubiesen dejado de existir, el importe de la corrección será objeto de reversión reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de véridas y ganancias.

i) Provisiones y pasivos contingentes

Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales, diferencian entre:

Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminadas en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.

CLASE 8.ª

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(Expresada en miles de euros)

Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno n más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. A 31 de diciembre de 2021, los litigios en los que el FAB interviene como parte demandada no son significativos en su mayoría. Los pasivos contingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como de ocurrencia remota.

Las provisiones se valor actual de la mejor estimación posible, basada en su mejor conocimiento y en la información facilitada por sus asesores, del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los giusos que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se vra devengando.

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el saldo existente en el FAB referente a provisiones y pasivos contingentes asciende a 25 y 240 miles de euros, respectivamente (Nota 13).

Patrimonio neto j)

Un instrumento financiero emitido por el Fondo deberá clasificarse, en su totalidad o en alguna de sus partes, en el momento de su reconocimiento inicial, como instrumento de patrimonio propilo cuando, considerando la realidad económica del instrumento, otorgue a su tenedor el derecho a una participación residual en los activos del Fondo, después de deducir todos sus pasivos.

A la hora de calificar como patrimonio neto o pasivo a efectos contables una determinada aportación realizada por un inversor institucional o un instrumento financiero emitido por el FAB, la Circular 6/2013 de la CNMV atiende al fondo económico de la operación, con independencia de la forma jurídica empleada. Para ello parte de la definición de patrimonio neto del PGC, donde se define coma ampiodad manodación los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos». Adicionalmente, se considera que cumplen la condicio de ostentar un interés residual en los activos netos aquellos instrumentos o aportaciones que, entre otras condiciones que se establecen en la norma décima, sean los más subordinados y cuya única obligación para el fondo sea reembolsar a sus tenedores la parte proporcional que les corresponde de sus activos netos, para única y exclusivamente en el momento de la liquidación del fondo, o, adicionalmo ao cuando el tenedo lo decida, ejerciendo la opción que el instrumento le otorga. Para ello, para su clasificación como patrimonio nelo, tales instrumentos o aportaciones no deben generar para el fondo ninguna otra obligación de pagar nelectivo u otros activos financieros.

En este sentido, si el tenedor o aportante tiene el derecho a recibir de forma automática una remuneración predeterminada, siempre que haya beneficios distribuibles, incluyendo un importe por la totalidad una parte de los mismos, el instrumento financiero o aportación tendrán la consideración, a efectos de su clasificación contable, de pasivo financiero. Para su clasificación contable como instrumento de patrimono, la obligación de distribución debe estar condicionada a algún mecanismo de aprobación por alguno de representación que la normativa prevé respecto a los FAB, ya sea el consejo de administración de la sociedos de la sociedad gestora, el sindicato de tenedores de valores emitidos por el fondojo o comités u otros órganos representativos de inversores que se creen al amparo de lo que dispone la letra o) del apartado 1 del artículo 36 del Real Decreto 1559/2012, de 15 de noviembre.

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Tal y como se indica en el apartado 14.11 de la Escritura de Constitución, el Comité de Inversores de conformidad con lo previsto el artículo 36.1(o) del RD 1559/2012, en el caso de que hubiera una pluralidad de

tenedores de Valores, se constituirá un comité de inversores (el "Comité de Inversores"). En tanto en cuanto el Comité de Inversores no haya sido constituido, las decisiones de Valores (distinto del ejercicio individual de derechos) deberán ser adoptadas por la totalidad de los titulares de los Valores y comunicadas mediante instrucción o notificación remitida o firmada por la totalidad de los titulares de los Valores.

Una vez constituido el Comité de Inversores todas las decisiones y notificaciones de los titulares de Valores (distinto del ejercicio individual de derechos) serán acordadas, remitidas y realizadas por el Comité de Inversores de acuerdo con las reglas de funcionamiento establecidas a continuación y en documento aparte acordado por los titulares de los Valores.

El 5 de marzo de 2020 se ha constituido el Comité de Inversores. Si bien según la escritura de constitución, los recursos disponibles, se aplicarán, siempre que existan instrucciones por los titulares de los Valores (o en su caso de estar constituido el Comité de Inversores) previa solicitud de la Sociedad Gestora, al pago de la Remuneración Ordinaria de los Valores, pari passu entre Sareb y el Inversor, en proporción a su respectiva participación en los Valores del Fondo, en los términos previstos en esta Escritura (ver nota 1).

Por todo ello, para cumplir la clasificación contable como instrumento la obligación de distribución debe estar condicionada a algún mecanismo de aprobación por alguno de los órganos de representación en el FAB o su sociedad gestora. Concretamente, en el punto 14.11.2 de la Escritura de Constitución, el Comité de Inversiones o, mientras dicho Comité no esté constituido, los titulares de los velores, aprobará cualquier decisión y decidirán sobre cualquier asunto relativo al funcionamiento y a la gestión del Fondo. Asimismo, entre otros puntos, se encuentra el poder acordar la fecha de pago de la remuneración de los Valores, relativa al Orden de Prelación de Pagos.

Las aportaciones de inversores institucionales, realizadas en la fecha de constitución o en otras posteriores, a quienes corresponda el derecho al remanente que, en su caso, se produzca con ocasión de la liquidación del fondo, una vez satisfechos los derechos de crédito de los restantes acreedores, se presentarán en el blalar ace en el epígrafe de aportaciones siempre que se cumplan las condiciones para su clasificación a efectos contables como instrumentos de patrimonio propio.

A tal efecto, tendrán la consideración de instrumentos de patrimonio propio los que cumplan con los requisitos definidos a tal efecto en la Circular 6/2013 de la CNMV y que se detallan a continuación:

1) sus partes, en el momento de su reconocimiento inicial, como instrumento de patrimonio propio cuando, considerando la realidad económica del instrumento, otorgue a su tenedor el derecho a una participación residual en los activos del FAB, después de deducir todos sus pasivos.

Las aportaciones de inversores institucionales, realizadas en la fecha de constitución o en otras posteriores, a quienes corresponda el derecho al remanente que, en su caso, se produzca con ocasión de la liquidación del fondo, una vez satisfechos los derechos de crédito de los restantes acreedores, se presentarán en el balance en el epígrafe de aportaciones siempre que se cumplan las condiciones para su clasificación a efectos contables como instrumentos de patrimonio propio.

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3) propio es el previsto en el PGC. A tal efecto, tendrán la consideración de instrumentos de patrimonio propio las emisiones realizadas por el FAB que no cumplan la definición de pasivo financiero. Como excepción, se clasificarán también contablemente como instrumentos de patrimonio aquellos instrumentos emitidos o aportaciones realizadas que cumplan las condiciones a las que se refieren los siguientes apartados 4, 5 y 6.

4) contractual para el Fondo de recomprar o reembolsar ese instrumento o aportación mediante efectivo u otro activo financiero en el momento de ejercer la opción, cumple la definición de pasivo financiero. Como excepción, un instrumento o aportación que incluya dicha obligación anterior se clasificará contablemente como instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características siguientes:

a) caso de su liquidación. Los activos netos del Fondo son los que se mantienen después de deducir todos los demás pasivos.

b) El Instrumento pertenece a la clase de instrumentos que está subordinado a todas las demás clases de instrumentos.

c) demás clases de instrumentos tienen características idénticas.

d) aportación en el supuesto de ejercicio de la opción por su titular, el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero.

e) sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del fondo a lo largo de la vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles al propio instrumento).

5) Adicionalmente, como otra excepción a efectos de su clasificación contable, un instrumento o aportación que imponga al Fondo la obligación de entregar a sus tenedores una participación proporcional de sus activos netos, pero única y exclusivamente en el momento en que se produzca la liquidación del fondo, se clasificará asimismo como un instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características (a), (b) y (c) del apartado 1) anterior y el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero.

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6) Para que un instrumento o aportación pueda ser clasificado como patrimonio, además de tener todas las características anteriormente mencionadas bien en el apartado 1) o las señaladas en el apartado 2), el Fondo no puede ser contraparte de ningún otro instrumento financiero o contrato que implique:

a) Flujos de efectivo totales que estén basados sustancialmente en el resultado, en el cambio en los activos netos reconocidos, o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos o no reconocidos del fondo (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles a este instrumento o contrato); y

b) Tenga el efecto de fijar o de restringir sustancialmente su derecho sobre el valor residual del fondo por parte del tenedor del instrumento o aportación objeto de evaluación a efectos de su clasificación contable.

Un instrumento de patrimonio propio o aportación se reclasificará como un pasivo financiero desde la fecha en que el instrumento o aportación deje de tener todas las características o cumplir todas las condiciones establecidas en dichos apartados. El pasivo financiero deberá valorarse al valor razonable del instrumento o aportación en la fecha de la reclasificación, registrando en el epígrafe de reservas del patrimonio neto cualquier diferencia entre dicho valor razonable y el valor en libros del instrumento de patrimonio propio o aportación.

Como consecuencia de estos puntos, se han considerado los Valores emitidos por el Fondo como Instrumentos de Patrimonio.

k) Cuentas de periodificación

Los importes correspondientes a las periodificaciones de activo y de pasivo, excepto los relativos a intereses de los activos financieros y pasivos financieros, se presentan en el balance en los epígrafes de periodificaciones de activo y periodificaciones de pasivo, respectivamente.

I) Impuestos corrientes y diferidos

El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga durante el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.

Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se egistran directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposición adicional decimoséptima de la Ley 9/2012 por el cual se determina que el tipo de gravamen del impuesto sobre sociedades del Fondo será del 1% resultando de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de Inversión Colectiva en el Capítulo V del título VII del texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el RDL 4/2004 de 5 de marzo, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de la citada disposición adicional. Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del impuesto sobre sociedades.

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El Impuesto sobre beneficios se considera como un gasto y se registra, en el epígrafe de Impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias. Viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embringo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.

m) Comisiones

Las Comisiones se clasifican en:

Comisiones financieras

Son aquellas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.

Comisiones no financieras

Son aquellas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta an un acto singular.

n) Garantías financieras

Un contrato de garantía financiera es aquél que exige que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

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a)

Un contrato de garantía financiera emitido por el Fondo se reconocerá en la partida de Otros pasivos financieros por su valor razonable más los costes de la transacción que sean directamente atibules a su emisión. Inicialmente, salvo evidencia en contrario, el valor razonable de los contratos de garantía financiera emitidos a favor de un tercero no vinculado, dentro de una transacción aislada en condiciones de independencia mutua, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de interés similar al que se hubiera concedido financiación, activos financieros para el Fondo, a la contraparte con similar plazo y riesgo, y, simultáneamente, se reconocerin cono un crédito en el activo en la partida Otros activos financieros el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir, utilizando el tipo de interés anteriormente citado.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los contratos de garantía financiera emitidos se valorarán de acuerdo con los siguientes criterios:

El valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan clasificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro criterio sirmpre que éste refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

La Sociedad Gestora clasificará como dudoso un contrato de garantía financiera cuando el avalado presente impagos con una antigüedad superior a tres meses o bien cuando el pago por la entidad sea probable y su recuperación dudosa. Dicha clasificación implicará la reclasificación del importe reconocido en Otros pasivos financieros a la partida de Provisiones, valorándose a partir inforce momento con arreglo a lo indicado en la Nota 3.e. anterior de Deterioro del valor de los activos financieros, para la determinación de la provisión por deterioro.

0) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes entregados, los servicios prestados y los intereses a recibir en el curso ordinario de las actividades del Fondo, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valos anadio.

El Fondo reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayas a fluir al Fondo y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considerra que se pueda valora el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuello todas las contingencias relacionadas con la venta. El Fondo basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de cliente, el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo.

Las ventas de Activos Inmuebles/ Participaciones se reconocen cuando se han entregado los bienes, y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de éstos por parte del comprador. Se clasificarán en la cuenta de resultados según su naturaleza en los epígrafes Resultado de existencias- Venta de Existencias, Resultado de inversiones inmobiliarias- Resultado por enajenaciones o Resultado Toutlado de Tirvalo- de Tirvalo- Resultado por enajenaciones.

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(Expresada en miles de euros)

Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

Si surgieran circunstancias que modificaran las estimaciones iniciales de ingresos ordinarios, costes o grado de avance, se procede a revisar dichas estimaciones. Las revisiones podrían dar lugar a aumentos o disminuciones en los ingresos y costes estimados y se reflejan en la cuenta de resultados en el periodo en el que las circunstancias que han motivado dichas revisiones son conocidas por la Dirección.

Los intereses y rendimientos asimilados incluyen los ingresos obtenidos de: Otros activos financieros: incluye entre otros los intereses devengados en el periodo por la tesorería y otros activos líquidos equivalentes, sí como otros de naturaleza diferente a la mencionada en los epígrafes anteriores.

p)

Con carácter general, las operaciones con partes vinculadas se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas.

4. Gestión del riesgo de instrumentos financieros

Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de amortización anticipada. El programa de gestión del riesgo global del Fondo se centra en mitigar la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. El Fondo puede emplear instrumentos derivados para cubrir ciertos riesgos.

El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.

Riesgo de mercado

Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales.

. Riesgo de tipo de interés

El riesgo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.

En el caso del Fondo, el riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a riesgos de tipo de interés de valor razonable.

Riesgo de tipo de cambio

El Fondo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de referencia de las Cuentas Anuales.

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(Expresada en miles de euros)

0 Riesgo de liquidez

El Fondo mantiene la disponibilidad de línea Capex concedida por Sareb para complementar la liquidez proveniente de la explotación y venta de los Activos de Sareb.

El Administrador de los Activos Sareb ha facilitado a la Sociedad Gestora la siguiente previsión de liquidez a un año a 31 de diciembre de 2021 y 2020:

Miles de euros
2021	2020
66.487	28.719
(52.318)	261.864 (37.507)
461.622) 513.940	(299.107) 336.614
(161.356)	(90.529) (133.567)
	66.487
	416 492 (269.583) 52.040

Las tablas siguientes presentan un análisis de los pasivos financieros del Fondo que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha del balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato.

	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 3 y 5 años	Más de 5 años
A 31 de diciembre de 2021
Préstamo OPEX				7.165
Préstamo CAPEX				18.904
Préstamo PHP				117.919
Proveedores retención garantía	652	5.686
Depósitos recibidos
Deudas a corto plazo	1.398
Intereses y gastos devengados no vencidos	590
Total	2.640	5.686		143.988
	Menos	Entre	Entre	Más
	de un año	1 y 2 años	3 y 5 años	de 5 años
A 31 de diciembre de 2020
Préstamo OPFX				4.077
Préstamo CAPEX				6.023
Préstamo PHP			11	75.064
Préstamo IVA
Proveedores retención garantia	1.069
Depósitos recibidos	1.400	896
Intereses vencidos e impagados	5		=
Intereses y gastos devengados no vencidos	355
Total	2.829	896		85.164

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(Expresada en miles de euros)

Sin perjuicio de los gastos e impuestos a cuyo pago viene obligado el Fondo, éste traslada los ingresos obtenidos de la explotación y venta de los Activos Sareb a los instrumentos de parimonios de patrimonio emitidos por el Fondo de conformidad con el orden de los ansunentos de instituneritos de parrinonio
Escritura de Constitución, cin que el orden de prelación de pagos recogi Escritura de Constitución, sin que existan pagos comprometidos en fecoglio en fa estipalia en la estipalas (

Riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra los instrumentos financieros del Fondo a 31 de diciembre de 2021 y 2020:

		Saldos de activo (miles de euros) Activos financieros a coste amortizado
	2021	2020
Derechos de crédito		1.731
		1 731

A 31 de diciembre de 2021 los Derechos de crédito se encuentran totalmente ejercidos. A 31 de diciembre de 2020 los riesgos de crédito asociados en astina os enduntan totalhorite ejendub. A S T de dicembre de los activos y consistían en derechos de crédito a corto plazo que versaban sobre distintos inmuebles finalizados (Nota 7).

Riesgo de amortización anticipada

El riesgo de amortización anticipada total o parcial del Fondo viene determinado por la ocurrencia de alguna de las situaciones descritas en la Nota 1 respecto a la liquidación anticipada de laguna
Fondo so liquidará una voz en haves en la liquidación anticipada del Fondo. Sin per Fondo se liquidará una vez en la notación anicipada del rindo. Sin peñício de ello, el
Fondo se liquidará una vez se hayan anorizados sus instrumentos de patrimonio de confo Orden de Prelación de Pagos, tras la venta se sus existencias.

5. Gestión de activos

Aelca Desarrollos Inmobiliarios S.L. posee la gestión y administración los inmuebles y los contratos conexos, que se llevará a cabo con sujeción y con arreglo a lo ministración los mirados y los contrados por las conexos,
como las leves y pormas logos en vizor que eser calina ha esc como las leyes y normas legales en vigor que sean aplicables.

La Sociedad Gestora, en representación del Fondo, suscribirá los documentos públicos y/o privados que sean necesarios para la gestión, administración y disposición de los Activos yo privacos que sean
instrucciones que regibe del Administración la los Activos SAREB, de conformidad instrucciones que reciba del Administrador y aloposición de los Activos Sareb con las contraladon las contrato de Contrato de administración de los Activos,

La Sociedad Gestora no asume ninguna responsabilidad ni frente a los titulares de los Valores, ni frente a la SAREB como acreedor del Fondo, ni frente a tos tidanes de nos tituales de valores, in frentes a la
inmuebles y los contratos llevada a esho por la administración, gestión y o inmuebles y los contratos llevada a cabo por la SAREB y por los administradores actuales.

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(Expresada en miles de euros)

Efectivo y equivalentes de efectivo 6.

El desglose del epígrafe de Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, a efectos de flujos de efectivo al 31 de diciembre 2021 y 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	2021	2020
Cuentas de gastos en Banco Santander	2.778	6.072
Cuentas de tesorería en Banco Santander	34.655	3.974
Cuentas operativas en CaixaBank	2.381	7.358
Cuentas operativas en Banco Santander	4.188	1.743
Cuentas operativas en Novo Banco	6.302	2.186
Cuentas operativas en Bankinter	1.292	396
Cuentas operativas en Kutxabank	859	15
Cuentas operativas en Cajasur	19
Cuentas operativas en Ibercaja	র্ব
Cuentas de clientes en CaixaBank	943	26.345
Cuentas de clientes en Banco Santander	8.573	10.038
Cuentas de clientes en Novo Banco	3.996	19.334
Cuentas de clientes en Bankinter	4.619	4.124
Cuentas de clientes en Kutxabank	6.742	361
Cuentas de clientes en Cajasur	192
Cuentas de clientes en Ibercaja	1.763
Cuentas operativas/clientes en Banco Sabadell	975	749
Cuentas operativas/clientes en Banca March	6.746	2.640
Cuentas pignoración avales en Banco Santander	1.192	937
Cuentas de pignoración en Banco Santander	16.269	1.462
	104.488	87.734

La cuenta de gastos se abrió con la finalidad de satisfacer los gastos correspondientes a los Inmuebles. A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la misma tiene importes por 2.778 y 6.072 miles de euros, respectivamente.

La cuenta de tesorería tiene por objeto la operativa diaria del Fondo. En la misma se perciben las transferencias de fondos que se reciben del resto de Cuentas Bancarias del Fondo y de la Línea de Liquidez OPEX y Gastos, los ingresos por el cobro de los Derechos de Crédito, así como aquellos ingresos obtenidos por el Fondo que, por su naturaleza, no deban ser abonados en otras Cuentas Bancarias. A 31 de diciembre de 2021 y 200, los importes por este concepto son de 34.655 y 3.974 miles de euros, respectivamente.

Las cuentas operativas son cuentas especiales que sirven para recibir la financiación de las distintas promociones. Asimismo, desde estas cuentas se realizan los distintos pagos a las promociones promociones se encuentran en curso. A 31 de diciembre de 2021 y 2020, desprenden unos importes de 15.045 miles de euros, respectivamente.

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(Expresada en miles de euros)

Las cuentas de clientes son cuentas especiales que tienen por objeto el abono de los fondos derivados de las ventas y comercialización de las distintas promociones inmobiliarias del Fondos de idados de las
espidades a suerte de l cantidades a cuenta del precio de venta son anticipadas por los adquirientes de los activos inmobiliarios a través de distintas entidades de crédito. A 31 de diciembre de 103 activos finibilianos a
saldos de 26,202 y 60,202 millo de cuentas de 2021 y 2020, las cuentas de clientes saldos de 26.828 y 60.202 miles de euros, respectivamente.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encuentran 7.721 y 3.389 miles de euros, respectivamente, registrados en cuentas especiales que incluye tanto las características de una cuenta operativa como las de una cuenta de clientes.

La cuenta pignoración de avales se abrió con la finalidad de obtener y entregar los avales bancarios que sean precisos en el desarrollo y ejecución de los proyectos de promoción in tirantes dancalita de Seall
2020, los importas resistedros por in 1982 - 1997 - 1974 de diciembre de 2 2020, los importes registrados ascienden a 1.192 y 937 miles de euros, respectivamente.

La cuenta de pignoración sirve para la emisión de avales de cantidades entregadas a cuenta por los compradores de las promociones. Al 31 de diciembre de Vanidades a cuentra por los por los 16.269 y 1.462 miles de euros, respectivamente.

Las cuentas no son remuneradas, su tipo es 0.

Activos financieros a coste amortizado 7.

El desglose del epígrafe de Activos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre 2021 y 2020 es el es el siguiente:

				Miles de euros
Derechos de crédito	Saldo inicial 31.12.20	Altas	Bajas	Saldo final 31.12.21
Crédito normal	1.731		(1.731)
Otros activos financieros	33	10	(22)	21
Total Activos financieros a coste amortizado	1.764	10	(1.753)	21
				Miles de euros
Derechos de crédito	Saldo inicial 31.12.19	Altas	Bajas	Saldo final 31.12.20
Crédito normal	24.071		(22.340)	1.731
Otros activos financieros	7	33	(7)	33
Total Activos financieros a coste amortizado	24.078	33

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

En la Constitución del Fondo, fueron transmitidos por parte de Sareb un total de 48.254 miles de euros en concepto de Derechos de Crédito. Durante el ejercion 2021 y 2020, se han producido cancelaciones de los derechos de crédito correspondientes a las ventas de activos subyacentes por parte de Sareb por morte de Sareb por importe de 1.731 y 22.340 miles de euros, respectivamente. Derivado de dichas ventas, se han registrado en la cuenta de tesorería a 31 de diciembre de 2021 y 2020, 2.692 y 62.709 miles de harrestrado el na cuenta de librita de llearne de (Nota 6), y 460 miles de euros se encuentes de cobro al cierre de ejercion 2020, no existiendo saldos perdientes de cobro por este concepto al cierre del ejercicio 2021 (Nota 11). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se ha generado un resultado por dicas ventas les 1 (Nota TT). Al 31 de dicembre de 2021 y 2020 se ha 18). Al 31 de diciembre de este concepto ascendían a 1.731 miles de euros, lespecifica (lota
en su totalidad como "Cródito Normo", no avistia de concepto ascendían a 1.731 en su totalidad como "Crédito Normal", no existiendo saldos por este concepto al 31 de diciembre de 2021.

En el Anexo 6 de la Escritura de Constitución, referente a los Derechos de Crédito, se recoge un listado de los Activos Subyacentes y de los Contratos de Compraventa suscritos a 5 de junio de 2019. Se acuerdan que cualesquiera importes percibidos por SAREB de los de junio de 2019. Se actuérian que los Derechos de Crédito serán retenidos, o en su caso, transferidos al Fondo. El vencimiento de Leerinos de Credito seran
dotado provisión alguna por disbo coldo dotado provisión alguna por dicho saldo.

No existen diferencias significativas entre el valor razonable y el valor de coste contabilizado de los mismos. Los valores contables de dichos derechos de crédito están denominados eo euros.

A 31 de diciembre de 2020 los Derechos de Crédito no han sufrido ningún deterioro de valor.

Asimismo, en el apartado de Activos Financieros a coste amortizado del Balance, se encuentran registrados al 31 de diciembre de 2021 y 2020, 21 miles de euros y 33 miles de euros, respectivamente, en "Otros activos financieros" en concepto de créditos a corto plazo sobre promociones terminadas.

8. Activos inmuebles - Existencias

El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inversiones Inmobiliarias durante los ejercicios 2021 y 2020
es el siguiente: es el siguiente:

				Miles de euros
Existencias	Saldo inicial 31.12.20	Altas	Traspasos	Bajas	Saldo final 31.12.21
Inmuebles terminados Inmuebles en construcción Terrenos	75.757 173.255 553.388	120.541 28.219	77.727 (1.130) (76.597)	(108.926) (2.517)	44.558 292.666 502.493
Total	802.400	148.760		(111.443)	839.717
Correcciones de valor por deterioro	(77.839)	(35.019)		27.514	(85.344)
TOTAL EXISTENCIAS	724.561	113.741		(83.929)	754.373

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

					Miles de euros
Existencias	Saldo inicial 31.12.19	Altas	Traspasos	Bajas	Saldo final 31.12.20
Inmuebles terminados Inmuebles en construcción Terrenos	14.738 182.695 589.025	59.946 18.553	121.501 (69.386) (52.115)	(60.482) (2.075)	75.757 173.255 553.388
Total	786.458	78.499		(62.557)	802.400
Correcciones de valor por deterioro		(77.839)			(77.839)
TOTAL EXISTENCIAS	786.458	660		(62.557)	724.561

De acuerdo a la Estipulación 8.4 de la Escritura de Constitución del Fondo, el riesgo y los efectos económicos asociada a la cartera de activos a concilió con efectos a fonto, en lesgo y los electos economiliós.
On dioba Econitura de las se transmitió con efectos a fecha 5 de junio de en dicha Escritura el valor de los activos inicialmente acordados para su traspaso correspondía a 76.1.15 miles
de euros de euros.

Durante el ejercicio 2021 y 2020, se han producido altas por importe de 148.760 y 78.499 miles de euros, respectivamente, en concepto de activaciones de gastos de las distintas promociones que se encontraban en construcción, de las cuales 1.262 y 692 miles de las distinas promociónes que se encontradan en intereses activables de los préstamos promotores.

Así mismo durante el ejercicio 2021 y 2020, se han producido diversos traspasos al subepígrafe de Inmuebles terminados y terrenos correspondientes con reclasificaciones de inmuebles que han finalizado su desarrollo en el periodo analizado o se han vendido con anterioridad a su desarrollo.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 y 2020, se han producido bajas de inmuebles terminados correspondiente a ventas por importe de 111.443 62.557 miles de euros, respectivamente, cuyos precios de venta ascienden a 136.389 y 78.263 miles de juros, respectivamente. De estas ventas de inmuebles de inmuebles finalizados, durante el ejercicio 2021 y 2020, se han cobrado venda de 13.762 y 73.257 miles de euros, respectivamente, sobre la adquisición de los inmuebles por terceros, adicionales a los 114 milles de euros ya transferidos en la constitución del Fondo.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo ha reconocido un deterioro de valor de sus existencias de inmuebles neto por importe de 7.505 y 77.839 milles de Valor de Valor de Sus existencias de 16). El deterioros e ha generado por la realización de tasacines actualizadas de una parte de la cartera de existencias del Fondo, que ha tenido como resultado un valor de tasación inferior al valor neto contable de los activos un re

La tasación se ha basado en la política establecida por Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S.L. en coordinación con SAREB, en base a la que se ha realizado una tasación ECO de todo el perímetro de activos cedido al Fondo cuya tasación más reciente fuera anterior al 1 de enero de 2019. De esta manera, se ha obtenido una tasación actualizada para los inmuebles del Fondo con valoración con una antigüedad superior a tres años en la fecha de cierre del ejercicio 2021 y 2020, sin partingutado superio a nues anos en consideren de aplicación.

A 31 de diciembre de 2021 existe un inmueble en régimen de arrendamiento operativo, no existiendo inmuebles
con esta casuístico a 31 de diciombre de 2000 con esta casuística a 31 de diciembre de 2020.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

El Fondo tiene contratada una póliza de seguros para cubrir los riesgos a que están sujetos todos los inmuebles. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

9. Activos inmateriales

El saldo del epígrafe al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es por importe de 19 y 20 miles de euros, respectivamente, y se corresponde con aplicaciones informáticas.

10.

El desglose por tipología de impuestos a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	2021		2020
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
H.P. Deudora / Acreedora por IVA	1.626	3.140	440	2.273
H.P. Deudora / Acreedora por IGIC	য		20
H.P. Deudora / Acreedora por IRPF		11		2.086
H.P. Deudora / Acreedora por Impuesto Sociedades
H.P. Deudora / Acreedora por Retenciones y pagos a cuenta	6		38
H.P. Deudora / Acreedora por Régimen especial de! Criterio de Caia	40		27
Total	1.676	3.151	525	4.359

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los Activos y Pasivos fiscales corresponden principalmente al IVA soportado y repercutido, y al IRPF repercutido, surgido por las operaciones realizadas por la actividad del Fondo.

11. Otros activos y pasivos

a) Otros activos

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 los saldos de este epígrafe recogen unos importes de 32.276 y 10.633 miles de euros, respectivamente, en concepto de:

	Miles de euros
	2021	2020
	Activos	Activos
Deudores retenciones garantía certificaciones	146	104
Efectos comerciales	27.567	8.690
Efectos comerciales impagados	5
Proveedores facturas pendientes de recibir o formalizar	3.836	934
Fianzas constituidas	462	446
Clientes	(15)	(2)
Ciientes empresas asociadas	275	460
Total	32.276	10.633

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

b) Otros Pasivos

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 los saldos de este epígrafe recogen unos importes de 101.313 y 32.536 miles de euros, respectivamente, en concepto de:

	Miles de euros
	2021	2020
	Pasivos	Pasivos
Proveedores	17.076	5.695
Acreedores por prestaciones de servicios	4.085	2.851
Acreedores por efectos comerciales a pagar	10
Anticipos clientes c/p	2.546	15.338
Anticipos clientes l/p	77.596	8.652
Total	101.313	32.536

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo ha pagado en concepto de gastos activables y de comisiones de administración un total de 18.732 y 12.726 miles de euros, respectivamente. Los importes pendientes de pago se encuentran registrados en el subeligrafe de Acreedores por prestaciones de parto a otros conceptos.

Durante el ejercicio 2021, el Fondo ha cobrado en concepto de nuevos anticipos de clientes un importe de 56.152 miles de euros por las reservas de incepto de nuevos antinipos de cilentes un información la nejercidas en ejercicios en ejercicios anteriores al Fondo, obteniendo un importe final de 80.142 miles de transferiors en concepto de anticipos de clientes. Durante el ejercicio 2020, el Fondo había cobrado en concepto de anticipos de clientes un total de 15.514 miles de euros por las reservas de inmuebles, que se sumaban a las ya transferidas en ejercicios anteriores al Fondo, obteniendo un infraserios, que os sunaban a nas ya transferiors en enconcepto de anticios de clientes.

12. Pasivos financieros - Débitos y partidas a pagar

El detalle de los epígrafes de Débitos y partidas a pagar al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Otros pasivos financieros Línea Liquidez Opex Sareb y Gastos Sareb Linea Liquidez Capex Sareb Préstamos Financiación Promociones Iniciales Depósitos Recibidos y proveedores Deudas a corto plazo Intereses y gastos devengados no vencidos Intereses vencidos e impagados	7.165 18.904 117.919 7.736 590	4.077 6.023 75.064 3.365 5 355
	152.314	88.889

Los pasivos financieros del Fondo son liquidados de acuerdo con el orden de prelación de Pagos incluidos en la Escritura de Constitución (Anexo 1).

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

Este epígrafe del balance adjunto recoge las deudas que la Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, contrató en la fecha de constitución del Fondo con el Cedente:

	Miles de euros
	2021		2020
	Limite	Dispuesto	Limite	Dispuesto
Línea Liquidez Opex y Gastos Sareb	75.000	7.165	75.000	4.077
Línea Liquidez Capex Sareb	100.000	18.904	100.000	6.023
Préstamos Financiación Promociones Iniciales	817.833	117 919	817.833	75.064
Depósitos Recibidos y proveedores Deudas a corto plazo		7.736		3.365
Intereses y gastos devengados no vencidos		590		355
Intereses vencidos e impagados
Total	992.833	152.314	992.833	88.889

Línea de Liquidez Opex y Gastos Sareb

A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concede al Fondo una línea de crédito revolving por importe de máximo inicial de SETENTA Y CINCO MILLONES EUROS (75.000.000,00) con la finalidad de satisfacer los Gastos Iniciales, cualesquiera gastos y costes operativos del Fondo, así como dotar la Reserva para Gastos Operativos del Fondo, los pagos de intereses y gastos devengados bajo el Préstamo IVA, la Línea de CAPEX y cualquier Financiación Promoción, así como bajo cualquier otro contrato IVA, la Linea de CAFEC,
les, gestes, de ovalatorión (QREX) los gastos de explotación (OPEX) para el desarrollo de los Inmuebles incluyendo la dotación de la Reserva para Gastos de Inmuebles y el pago que en concepto de llos mingonos no la Hacienda Piblica en el caso de que en relación con una determinada liquidación el importe agregado del IVA repercutido sea superior al importe del IVA soportado por el Fondo (la "Línea de Liquidez para OPEX y Gastos").

La línea de liquidez estará disponible desde la fecha de su formalización hasta el 28 de noviembre de 2027(excluida).

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a
un tipo variable resultante de la adición al EUDIDO 40 un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2,5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución.

Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epígrafe del balance de "Débitos y partidas a or morodos y onga asmilladas no vencidos".

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo mantiene una deuda de 7.165 miles de euros y 4.077 miles de euros, respectivamente, en concepto de préstamos Opex.

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

Línea Liquidez Capex Sareb

A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concede al Fondo una línea de crédito por importe de CIEN MILLONES DE EUROS (10.000.000,00) con la final de firencia inea de Creuito por ministe de Clen
de Capex Promoción de los Jomicos bastes financiar los gastos de Capex Suelo de Capex Promoción de los infancia de linancia de Gastos de Capex Suelo y los gastos
Promoción de los Inmuebles hasta, en su caso, la obtención de la correspondiente Financi Promoción en relación con un determinado Inmueble y, asimismo, en carespondiente Financiación de ajustes de los importes de CAPEX invertido en los Inmusilo, en caso de resultar necesano, los ajustos,
Línea de CAPEX, estará dispecible desde formulas y los Activos Subyacentes (la Línea de GAPEX estará disponible de los niñadelo y los Acales (la "Linea de CAPEX"). La
(excluida) (excluida).

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIBOR 12 meses de un margen inicial del 2,5% y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución.

Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el esta en el opigraro de perdidas y gallancias y cargas asimiladas
vencidos", vencidos".

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo tiene vigentes deudas por 18.904 y 6.023 miles de euros, respectivamente, relativas a gastos de inversión incurridos.

Préstamos Financiación Promoción Iniciales.

A fecha de constitución del Fondo, SAREB concede al Fondo cincuenta (50) líneas de crédito por importe total agregado de TRESCIENTOS SETENTA Y CUATRO MILLONES TRESCIENTOS CUARENTA Y MUEVE MIL DOSCIENTOS TREINTA EUROS CONTRO MILLONES TRESGENTOS CORENTA Y NOEVE MIL
DOSCIENTOS TREINTA EUROS CON CUARENTA Y CUATRO CÉNTIMOS (374.349.230,44 €) a los efectos de desarrollar determinados Proyectos de Promoción Internaciones Promoción de Jalos en Silianos Promoción Iniciales"). El detalle de las Financiaciones Promoción Inicialia (las Tinaniacones Promoción Iniciales).
con cada una do ollas so contino en al Anaux 3 y de los Proyectos de Promoción In con cada una de ellas se contener max. 30 y do 1 toyotos de Primodian infridados
concedido vigosto sete préstences el Anexa o es escritura de Constitución. A fecha actual, el concedido vigente sobre este préstamo es de 817.832.935,72 euros.

El Periodo de disposición de cada una de las Financiaciones Promoción Iniciales se especifica en el Anexo 7 de la Escritura de Constitución a circa a entribución miciones de el Anexo Anexo Anexo Anexo Anexo Anexo A de disponibilidad del crédito y ambumonto podra realiza del correspondiente periodo
Financiación Promoción lajoj Financiación Promoción Inicial.

El importe de principal dispuesto y pendiente de amortización devengarán diariamente intereses ordinarios a un tipo variable resultante de la adición al EURIDOR 12 meses de un margen inicial de l'Eligio de la milios a
en cada fecha, do pago, quieta a la miterracio de 12 meses de en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la Escritura de Constitución No obstante, lo anterior, en caso de que SAREB vendiese o de algún otro modo transmitiese Valores emitidos por el Fondo de tal manera que su participación fuera inferior al noverta dell'onidos vol el rondo de la mialera que su participacion
la reducción de la naticipació de los Volores, el Marger se incrementará de manera prop la reducción de la participación de los valoros, el Margel se micrementara de manera proposita proposita
la reducción del Acreditante en los Valores del Fondo hasta un máx

Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas" (Nota 17), y en el epigrar de por el opigraro de portancias y cardera a la millereses y cargar a la millidas a pagar el no vencidos".

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo posee una deuda de 117.919 y 75.064 miles de euros, respectivamente, en concepto de préstamos financiación promociones iniciales

Depósitos recibidos y proveedores

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el epígrafe de otros pasivos financieros recoge los saldos correspondientes a las fianzas recibidas por los contratos de arrendamento recoge los saluss contactorias del Fondo, tal y como se establece en la Escritura de Constitución del mismo, por un mporte de 1.398 y 1.400 miles de euros, respectivamente, asi como las cantidades de proveedores referidas en la Disposición Adicional Primera de la Ley 38/1999 en relación aquellos Inmuebles de los Proyectos de Promoción Inmobiliaria en curo.

El desglose de las mismas a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Proveedores, Retención Depósitos Recibidos	6.338 1.398	1.965 1.400
	7.736	3.365

Intereses y gastos devengados no vencidos e intereses vencidos e impagados

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el epigrafe de Débitos y partidas a pagar recoge los siguientes saldos en concepto de Intereses. Los mismos se desglosan en la siguiente tabla:

	Miles de euros
	2021	2020
Intereses y gastos devengados no vencidos
Intereses préstamo IVA e IGIC Sareb
Intereses préstamos Opex	11
	14	த
Intereses préstamos Capex	88	24
Intereses préstamos promotor	488
Intereses vencidos e impagados		322
Intereses vencidos e impagados préstamo Opex
	590	355

13. Provisiones

A 31 de diciembre de 2021 el epigrafe de Provisiones recoge el saldo registrado por el Fondo para hacer frente a los importes reclamados en procedimientos judiciales, por importe de 25 miles de euros, habiendose registrado un importe por este concepto a 31 de diciembre de 2010, llaborados. Labrenose aplicaciones de esta provisión se encuentran registradas en el epigrafe de "Gastos generales" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

CLASE 8.ª

ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

14. Periodificaciones de activo y pasivo

El desglose de las periodificaciones de activo y de pasivo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:

				Miles de euros
		2021		2020
	Saldos Deudores	Saldos Acreedores	Saldos Deudores	Saldos Acreedores
Gastos Anticipados	2		2
Comisión de Gestión (Nota 17)		19		19
Otras periodificaciones		6.642		3.895
Total	2	6.661	2	3.914

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Fondo ha pagado en concepto de comisión de gestión 73 y 76 miles de euros, respectivamente, estando pendientes de pago 19 miles de euros en ambos ejercicios.

A 31 de diciembre de 2021, el apartado de otras periodificaciones recoge importes de 45 miles de euros en concepto de auditoría, 2.411 miles de euros en concepto de certificaciones de obras y 4.186 miles de euros por provisiones a cierre de obras. A 31 de diciembre de 2020 el apartado de otras periodíficaciones recogía importes de 84 miles de euros en concepto de auditoría, 418 miles de euros en concepto de certificaciones de obras y 3.393 miles de euros por provisiones a cierre de obras.

15. Fondos propios

La actividad de Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios, en su calidad de instrumento de desinversión de la Sareb (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria), consiste en trasladar a los titulares de los valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derechos derivados de los Activos a la Sareb. El Fondo emitió valores de renta variable cuyo rendimiento está vinculado a los ingresos generados por los Inmuebles (incluyendo aquéllos derivados de su enajenación) y a las decisiones del Comité de Inversores, de conformidad con los términos en la Escritura de Constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del Fondo.

El Fondo no se encuentra sujeto a la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, la Circular 6/2013 (modificada por la Circular 7/2014), no establece un Patrimonio Mínimo. Tal y como se indica en la Nota 3.a., las presentes Cuentas Anuales han sido formuladas bajo el principio de empresa en funcionamiento.

En atención a las condiciones establecidas por la Circular 6/2013, los valores se encuentran clasificados como instrumentos de patrimonio sobre la base de que la obligación está condicionada a la aprobación por parte de los órganos de representación del FAB o de su sociedad gestora. Atendiendo al Orden de prelación de pagos (Anexo 1), la remuneración se encuentra sujeta a las instrucciones por escrito del Comité de Inversiones

a) Otros instrumentos de patrimonio:

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, con cargo al mismo, emitió el 5 de junio de 2019, 5.000 valores, con un nominal de 162.277,80 euros, cada uno de ellos, representando, en su conjunto, una emisión por un valor nominal de 811.389 miles euros. Los Valores se representarán mediante títulos nominativos (títulos representativos).

CLASE 8.3

ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

En el momento de la constitución del fondo, SAREB subscribe íntegramente los valores. El desembolso del precio de suscripción de los valores se efectúa por compensación contra el Precio de adquisición los Inmuebles de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución.

Con posterioridad, el 5 de marzo de 2020 se formalizó en Escritura de elevación a público de contrato de inversión y consumación de compraventa de valores la adquisición por parte de Penelope S.A.R.L. de 500 valores con un valor nominal de 162.277,80 euros, representativos del 10% de los valores del FAB.

Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, el 90% de los valores emitidos tienen titularidad de SAREB y el 10% restante pertenecen a Penelope S.à.R.L..

De conformidad con el artículo 31.1.b) del Real Decreto 1559/2012, el Fondo emite Valores de renta variable cuyos derechos están vinculados a los ingresos generados por los Inmuebles y los Derechos de Crédito (incluyendo aquéllos derivados de su enajenación) y asociados a la vida del Fondo, de conformidad con los términos de la Escritura de Constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del fondo.

Los Valores no serán objeto de calificación crediticia por parte de ninguna agencia de calificación y estarán sujetos a las siguientes limitaciones y restricciones respecto a su transmisión y negociación:

• No serán objeto de negociación en un mercado secundario oficial.
• No podrán ser transmitidos a favor de personas o entidades que no sean consideradas, de acuerdo con en la legislación del mercado de valores española aplicable en el momento de la transmisión, como inversores profesionales, y sujeto a la normativa de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.
• No podrán ser transmitidos a favor de personas o entidades que no se adhieran como parte al Contrato de Inversión (siempre que este contrato esté vigente).

Los titulares de los Valores podrán acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior y una vez satisfechos los conceptos (a) a (i) del Orden de Prelación de Pagos, el cobro de una remuneración variable por un importe igual al remanente de los Recursos Disponibles (la "Remuneración de los Valores").

El pago de la Remuneración de los Valores se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles.

La fecha de pago será el día 25 de cada mes de enero, abril, julio y octubre (o, si éste no fuera un Día Hábii, el Día Hábil inmediato siguiente) hasta la liquidación del Fondo. La frecuencia existente entre dos Fechas de Pago podrá establecerse como mensual, siempre que así sea decidido y comunicado por los titulares de los Valores con, al menos treinta, (30) días de antelación a la nueva Fecha de Pago, entrando en vigor dicha frecuencia, el 25 del mes siguiente (o, si éste no fuera un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente) a la fecha de comunicación.

Los titulares de los Valores tendrán capacidad para determinar Fechas de Pago extraordinarias, el 25 de cada mes (o, si éste no fuera un Día Hábil inmediato siguiente) siempre que así lo comuniquen a la Sociedad Gestora con, al menos treinta, (30) días de antelación a la Fecha de Pago extraordinaria.

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

Durante los ejercicios 2021 y 2020, se ha remunerado en concepto de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio un total de 127.572 y 58.645 miles de euros, respectivamente.

b) Resultado del ejercicio:

El Fondo no se encuentra sujeto a la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, la Circular 6/2013 modificada por la Circular 7/2014, de 27 de octubre, no establecen un Patrimonio Minimo.

Tal y como se indica en la Nota 3.a. de las presentes Cuentas Anuales, han sido formuladas bajo el principio
de empresa en funcionamionte de empresa en funcionamiento.

La propuesta de distribución del resultado de los ejercicios 2021 y 2020 a presentar en el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo para su aprobación, es la siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Base de reparto
Resultado del ejercicio	3.017	(67.058)
Distribución
Reservas
Resultados negativos de ejercicios anteriores		(67.058)
Compensación de resultados negativos de ejercicios anteriores	3.017

16. Resultado existencias

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Resultado de existencias" durante los
ejercicios 2021 y 2020 os el siguionte: ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Venta de Existencias (Nota 8) Aprovisionamientos Otros aprovisionamientos Variación de Existencias (Nota 8) Deterioro (neto)	136.389 (149.150) 38.571 (7.505)	78.263 (79.882) (865) 17.325 (77.839)
	18.305	(62.998)

El importe de variación de existencias se obliene del importe de las altas sin tener en cuenta la activación de intereses financieros de los pronus as custos actias alias sin ener la activación de la activación de la activación de dichas variaciones no se ha tenido en cuenta la aportación inicial de los activos.

Durante el ejercicio 2021, las ventas se han realizado sobre inmuebles terminados por importe de 133.749 miles de euros y sobre terrenos por importe de 2.640 miles de ninfados por minados por migrie de 13.740.
han realizado sobro inmuoblos por importe de 2.640 miles de euros. D han realizado sobre inmuebles por importo de 75.863 miles de euros y sobre terrenos por importe de 2.400 miles de euros comminado por lhilisa de 7.500 miles de eulos y sobre terrenos por importe
identificado en el Estado S.07 anova a seriencias vendidas durante el ejer identificado en el Estado S.07 anexo a esta memoria.

CLASE 8.ª Carlos Come Corporation Comparis Comparis Comments of Children

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

Durante los ejercicios 2021 se ha firmado un contrato de arrendamiento, que ha generado un ingreso de 149 miles de euros, no existiendo importes por este concepto durante el ejercicio 2020.

17. Intereses y cargas asimiladas

Este epígrafe recoge los intereses devengados durante ambos ejercicios por los pasivos financieros con rendimiento, implicito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie que nombre no de aplicar el método del tipo de interés efectivo.

Durante los ejercicios 2021 y 2020 los intereses devengados, clasificados en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, son los siguientes:

		Miles de euros
	2021	2020
Intereses devengados Préstamo IVA		ਰੇ
Intereses devengados Línea Liquidez Opex	67	86
Intereses devengados Línea Liquidez Capex	308	127
Intereses devengados prestamos promotores	2.064	1.270
	2.439	1.492

El cálculo de los intereses devengados los ejercicios 2021 y 2020 se ha realizado según lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo. El tipo de retribución de los valores es variable. Durante ambos ejercicios, el tipo de retribución se ha situado en el 2,5 %.

18. Resultado operaciones financieras

El desglose a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	2021	2020
Beneficios procedentes de Derechos de crédito Incorporación al activo de gastos financieros Avales Otros gastos financieros	535 1.262 (1.223)	5.346 692 (476)
	574	5.561

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el resultado producido por las cancelaciones de los derechos de crédito correspondientes a las ventas de activos subyacentes por parte de Sareb asciende a 535 y 5.346 miles de euros, respectivamente (Nota 7).

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

Gastos generales 19.

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Gastos generales" durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Servicios exteriores Tributos y tasas Comisión de gestión Comisión de Administración Otros gastos de explotación	2.672 1.228 73 9.680 57	2.008 698 76 5.369 48
	13.710	8.199

a) Servicios exteriores

El desglose del epígrafe de la cuenta de "Servicios exteriores" durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:

		Miles de euros
	2021	2020
Servicios profesionales independientes Otros Gastos	381 2.291	361 1.647
	2.672	2.008

b) Tributos

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 este epígrafe incluye, principalmente, los gastos correspondientes a Impuestos sobre bienes inmuebles.

c) Comisión de gestión

La Sociedad Gestora, por los servicios prestados percibe una comisión de gestión devengada en cada fecha de pago correspondiente a un importe fijo junto a un importe variable, pagaderos en cada fecha de pago.

Dicha comisión se entiende bruta, en el sentido de incluir cualquier impuesto directo o indirecto o retención que pudiera gravar la misma.

El Fondo satisfará a la Sociedad Gestora una comisión inicial más una comisión de gestión que se establecen en carta aparte. El importe fijo de la comisión de gestión se ana ocinion la comienzo de cada año natural de acuerdo con la variación que experimente el índice General de Precios al Consumo publicado por l'Instituto Nacional de Estadística u organismo que lo sustituya.

El Fondo satisfará las comisiones con cargo a la Reserva para Gastos Operativos del Fondo.

Durante el ejercicio 2021 se ha devengado por este concepto un importe de 72 miles de euros, de los que 19

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

miles de euros se encuentran pendientes de pago a 31 de diciembre de 2021 (Nota 14). Durante el ejercicio 2020 se devengaron por este concepto un importe de 76 miles de euros, de los que 19 miles de euros se encontraban pendientes de pago a 31 de diciembre de 2020 (Nota 12).

ರು) Comisión de Administración

El contrato de Administración de los Activos con Aelca Desarrollos Inmobiliarios, S.L., regula la remuneración que el Fondo abonará al Administrador de los Activos Sareb, por el desarrollo de sus funciones. Esta comisión responde a tres tipologías, tal y como se describe a continuación:

Honorarios de Gestión y Administración: el importe que se abonará al Gestor en retribución de los Servicios prestados bajo este Contrato se determinará mediante la aplicación de los siguientes porcentajes:

• (a) Para todas las Propiedades, un importe anual equivalente al 0,1% del pie del balance del Fondo correspondiente a las Propiedades (entendido como la suma del activo del Fondo según las cuentas anuales auditadas), calculado (i) para el año natural de entrada en vigor de este Contrato, el día de constitución del Fondo y, (ii) para años sucesivos, el 1 de enero de cada año.
• (b) Para las Propiedades que dispongan de una Propuesta de Inversión de Promoción, un porcentaje equivalente al 3,5% sobre el total de la "Inversión", tal como dicho término se define en esta Cláusula en relación con cada Promoción.
• (c) Para las Propiedades relativas a Suelos en Gestión que se identifican en el Anexo IS.I.Kc). un importe de ONCE MIL CUATROCIENTOS EUROS (11.400,00 €) al año durante los dos (2) primeros años por cada proyecto de suelo de los identificados en el Anexo. A partir del tercer año, se aplicará el mismo importe anual unitario para cada uno de los Suelos en Gestión que no tengan proyecto de reparcelación y proyecto de urbanización aprobado, salvo acuerdo en contrario de las Partes.
• (d) Las Propiedades con Propuesta de Inversión de Suelo en Gestión que cuenten con proyecto de reparcelación y proyecto de urbanización, se abonará al Gestor un importe equivalente al 3,50% sobre el total de la "Inversión" que se recoja en la Propuesta de Inversión de Suelo en Gestión.
• Honorarios de comercialización
• 1) Honorarios Base: estos honorarios se calcularán sobre el precio de venta de cada unidad (es decir, sobre el precio de venta de cada piso, plaza de garaje, local comercial, trastero).

a. Supuestos de comercialización en España e internacional: los Honorarios Base serán iguales al 2,60% del precio de venta de cada unidad.

b. Supuestos de comercialización exclusivamente internacional: Ios Honorarios Base serán iguales al 1,50% del precio de venta de cada unidad.

En ambos casos a. y b. anteriores, el Fondo asumirá el coste del comercializador internacional.

c. Supuestos de venta de Suelos en Gestión o con Promoción en curso no finalizada: los honorarios serán iguales a un 2,60% del precio de venta de la Propiedad.

CLASE 8.ª

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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

2) Adicionalmente, en caso de que el precio de venta de unidades vendidas escrituradas en un año sea superior al establecido en el Plan de Negocio inicial (y no sus modificaciones posteriores), un 2,40% sobre dicho exceso (el "Success Fee de Comercialización").

Dicha remuneración fue pagada por el Fondo en cada fecha de Pago, de acuerdo con el Orden de Prelación
de Pagos Ordinario de Pagos Ordinario.

20. Otros ingresos de explotación

El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Otros ingresos de explotación" durante el ejercicio 2021 y 2020 es de 96 y 23 milles de Orios ingresos extraordinarios respectivamente e
euros y 56 miles de ques de protes de escritico respectivamente y, 6 milles de euros y 56 miles de euros de prestaciones de servicios, respectivamente.

21.

La SAREB se considera parte vinculada al ser el tenedor mayoritario de los valores a 31 de diciembre de 2021 y 2020 (como se menciona en la nota 1).

Los saldos que mantiene el Fondo con partes vinculadas al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 son los siguientes:

				Miles de euros
		2021		2020
	Saldos Acreedores	Saldos Deudores	Saldos Acreedores	Saldos Deudores
Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como instrumentos de patrimonio
(Nota 15)	730.250		730.250
Remuneración aportaciones y otros instrumentos
de patrimonio	114.815
Préstamo IVA Sareb (Nota 12)			52.780
Línea Liquidez Opex Sareb (Nota 12)	7.165
Línea Liquidez Capex Sareb (Nota 12)	18.904	-	4.077
Préstamos Financiación Promociones Iniciales			6.023
(Nota 12)	117.919
Clientes empresas asociadas (Nota 11)			75.064
		275		460
Total	989.053	275	868.194	460

CLASE 8.ª

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (Expresada en miles de euros)

Las transacciones realizadas con dicha sociedad durante el ejercicio 2021 y 2020 son las siguientes:

				Miles de euros
	2021		2020
	Ingresos	Gastos	Ingresos	Gastos
Intereses devengados Préstamo IVA (Nota 17) Intereses devengados Línea Liquidez Opex (Nota 17)				(9)
		(67)		(86)
Intereses devengados Línea Liquidez Capex (Nota 17) Intereses Devengados Prestamos Financiación		(308)		(127)
Promociones Iniciales (Nota 17)		(2.064)		1.270)
Total		(2.439)		(1.492)

22. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal

a) lmpuesto sobre beneficios

El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposición adicional de la Ley 9/2012 por el cual se defermina el tipo de gravamen del impuesto en la prove de societades del Fondo será del 1%, resultante el lio de gravamente l'impuesto
do loversión Colonia e el Copital de aplicación el régimen fiscal previsto para las Institucio de Inversión Colectiva en el Capitalio de aplicación el regiments.
de Inversión Colectiva en el Capitulo VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre modificada por el Real Decreto Ley3/2016, sólo de la coy 27/2014, de la Loy 27/2014, de Invincide inicializada por existe disposición adicional de pero darano el ponodo de tiempo al que se renere el apartado sobre la citada a la citada a la cinada de impuesto
de sociodados de sociedades

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 los importes a pagar en concepto de Impuesto sobre Sociedades son de 22 y 9 miles de euros, respectivamente. El cálculo del mismo se desarrolla a continución:

	Miles de euros
	2021	2020
Resultado contable antes de impuestos (Dif. Temporales) Aumentos en la base Imponible (Dif. Temporales) Disminuciones en la base imponible (Dif. Permanentes) Aumentos en la base Imponible (Dif. Permanentes) Disminuciones en la base imponible	3.039 (805)	(67.049) 55.547
Base Imponible (resultado fiscal)	2.234	(11.502)
Cuota (1%)	(22)	(છ)
Cuota liquida	(22)	(9)
Otros ajustes (neto)
lmpuesto sobre beneficios	(22)	9)

CLASE 8.3

ÁRQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresada en miles de euros)

No existen diferencias significativas entre el resultado contable antes de impuestos del ejercicio y la base imponible del Impuesto sobre beneficios.

b) Otros aspectos fiscales

De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones para los diferentes impuestos a los que el Fondo se halla sujeto no pueden contribution in a dos ulterentes inpuestos a nos que el Fondo se
halla sujeto no pueden considerator lasta haber sido inspeccionadas por las autoridade haber transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2021 el Fondo tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales antor. A o P do docimiento 2021 el ronto tentradentos
a inspección por las autoridades liscales los ejercicios 2021, 2020 y 2019, p que le son aplicables.

Como consecuencia, entre otras, de las diferentes interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrán surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo con los algunal sugli Gestora consideran que dichos pasivos, en caso de producirse no afectarán significativamente a la Sucentas.
Anugles Anuales

23. Hechos posteriores al cierre

El conflicto bélico entre Rusia y Ucrania está provocando, entre otros efectos, un incremento del precio de determinadas materias primas y del coste de la procuía, así como la activación de precio de precio de restricciones hacia Rusia que afectan a concella en la cinemon de Sancones, embargos y
específicamento. Lo medida en la conomía en general y a empresas con y en Rusia específicamente. La medida en la que este conflicto bélico impactará en el negocio del Fondo del Fondo del Fondo de Activos Bancarios, dependerá del desarrollo de acontecimientos futuros que no se pueden predecir fiablemente a l fecha de formulación de las presentes cuentas anuales. En todo caso, a pesar de la incertidumbre existente, el Administrador del FAB, Haya Titulización, no espera que esta situación pueda provocar incumpimiento de obligaciones contractuales per parte del FAB, ni que afecte tampoc al cumplimiento del principio contable de empresa en funcionamiento.

Desde el cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2021 hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no se han producido as asocial a considridador de los municion de las presentes cuentas comentados en el párrafo anterior, que no se señalen en la memoria

24. Honorarios de auditores de cuentas

Los honorarios devengados al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 y por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por los servicios de auditoria de contas ascendieron a 87 y 86 miles de euros, respectivamente, no
habiendo prestado pinning ato envisio habiendo prestado ningún otro servicio.

25. Otra información

Al tratarse de una entidad que por sus peculiaridades no dispone de empleados ni de oficinas y que, por su naturaleza, debe estar gestionada por una Sociedad Gestora, la temas relativos y que, por supri ambiente y la seguridad y salud del trabajador aplican exclusivamente a dicha Sociedad Gestora.

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

Importe bruto contable Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS INFORMACION RELATIVA A LOS DERECHOS DE CREDITO (Las Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A. 0001 0052 Denominación del compartimento: Del que refinanciado o reestructurado Clasificación derechos de credito CUADRO A - Parte 1 Estados agregados: N Periodo 2ª Semestre Con garantia ripotecans Ejercicio: 2021	BANCARIOS	cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) Situación actual 31/12/2021 0% LTV 0046													\$.06
							Situación cierre anual anterior 31/12/2020						Situación inicial
				Correccion por deterioro		Importe bruto contable	LTV		Corrección por delerioro		Importe bruto contable		LTV		Corrección por deterioro
			0278	C	1001	0	0 1046	1078
		0% 0047	9974		1002					2001	0	2048	0	2378	0
0003 noma		0% 0040					1047	1079		2002	C	2047	C	2079
ડીતિય્વ Subectandar			CORD		1003		1348	1082		2003		20:49		2080
0005 Dudoso por razón de la morosidad		0% 0044	0051		10554		1046	1081		2004		2049		2081
Dudoso por razones distintas de la morosidad		0% વ્યવસાય	3082		1005		1050	1082		2005		3050		3762
COSE Falledo		0 % 0051	GORIA		1006		1051	1083		200-	0	2051		2023
DOGT		0 % ସେଥିରେ ସେ ପ୍ରତିନିତ ହେଇଥିଲେ । ଏହାର ପାଇଁ ପାଇଁ ବିଧାନ ସଭାକୁ ନିର୍ବାଚନ ହେଲା ବିଧାନ ସଭାକୁ ନିର୍ବାଚନ ହେଲା ବିଧାନ ସଭାକୁ ନିର୍ବାଚନ ହେଲା ବିଧାନ ସଭାକୁ ନିର୍ବାଚନ ହେଲା ବିଧାନ ସଭାକୁ ନିର୍ବାଚନ ହେଲା	0084		1007		1052	1 ບໍລິສະ		2007		3052		2084
3000 Sin qarantia hipotecana		t	9035		10-18	173		1085		2006	48254			2985
ସମୟରେ Del que refinanciado o reestructurado		1	0086		1008		1	1038		2009
0010 ാനാവ			0087		ାସ ପ୍ରସ୍ଥି		]	1087				1400		2086
0031 Subestandar		194	OBBE		011					0000		-		2087
0012 Dudoso por sazon de la morosidad		l	0089		1013			1088		2018				2088
0013 Dudoso por razones distintas de la moroeidad			ଓଡ଼ିଶାର				1	1089		2017		-		2089
0014 Fallido					1013			1098		2013				3160
0015 10151		. Ing	0041		1014			1081		2014				2091
			3092		1015	1731		1092		2015	48354			2092

CLASE 8.ª

O Carry C	18		EUROS
TRES CENTIMOS

0N5671546

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES. FOWDO DE ACTIVOS EJANCARIOS																		5.06
Denominación del compartimento:
Denominacion de la gestora: HAYA TITULIZACION. SGFT, S.A.
Estados agregados: N Penodo: 2º Semestre
Ejercicio. 2029
INFGRMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CREDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO A - Parte 2				Situación actual 31/12/2021
Clasificación derechos de credito		Importe bruto contable		LTV						Situación cierre anual anterior 31/12/2020						Situación inicial
						Corrección por deterioro		importe bruto contable		LTV		Corrección por detenoro		Importe bruto contable		LTV		Corrección por detenoro
Financiación destinada a la promoción inmobiliana Riesgo normal	0015	e )	00003	0%	2003	้ม	1016	0	1552		10003	ଦ	2016	ப்	2053	61	2023
	0017				-		1047						2017					్ర
Del que hipotecario	Do II		ાંગદ્ધ	ક્તુ 0			1018		1954				2018
Credito subestandar	(8) 25				000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	0	1010				1000				ટરમ
Del que hipotecario	Dost		DOEF	0%	0000		10.41		1085		રઘતિક		2016				2004
Credito dudoso por sación de la morosidad	0021				DOGB	0	1021					C	2020		2065		2005
Del que hipotecano	0022		ସମୟଣ	0%	XXX	C	10.25				10,000		2021				2005
Crédito dudoso por reerones distintas de la snorosidad	0000				ારણ્ય		1023		ుకున్న		11.077		2022		ે વિસ્તા		2007
Del que hapotecario	ઇત્રમ		19437	0%	ಗದಲ್ಲಿದ್ದ						9355		2003				2048
Credito fallida	00/25		-				1034		1045		1000		2024		2057		2005
Del que hipotecario	0025			0	DADE		1035				000		2026				2100
Financiación destinada a primera viviencia de partesdares.	0027		COSE	0%	010%		1026		1056		1100		2020		7.058		210 :
Riesgo normal	0028		પ્રાક્સ	ಕ್ಕಳ 0	0102		11/27		నుండి		1102		2027		3750		2102
Credito subestandar			Brital	52 D			1028		1088		-		3026		2000
Credito dudoso por razón ele la morosiciad	ાં પ્રાટક		દાદના ર	್ರಿಕೆ	DIDE		1028		1000 રે		1103		2024		2061		2103
Crédito dudoso por razones pístintas de la morosidad	DI /30		1082	్రప్ర C	D104		1030		1042		1004		2030		ಬರ್		21:04
Credito fallida	1998		1280 1326	ళ్ళు C	0105		1031		1093		3305		2031		2003		2105
	DD32		છત્ત્વન	8 0	0.700		1032		100%		1108		2032		2004
Financiación destmada a segunda residencia de particulares.	DOGS		වාර්තය	0%	9107		1035		1040		1107		2023		2005		2100
Riesgo normal	DO34		ואוסט	0 %			1 (પ્રિસ		10000				2034		నరుల		2 107
Crédito subestandar	0035		1067	10% 0	0108		11:35		1007		1100
Ciréctic siscipes par raisón de la morosidad	DDSS		EDUCA	0%	0100	0	1038		રેજિક્લ				2005		2057		2 106
Crédito dudoso por razones distintas de la morosiciaci	0037		DOOD	ಿ 2	0710	2	1000	C			2108		2008		2048		2105
Credito fallopo	ારાગઢદ		0070	C	0:35				1000		27 282		2037		2009		2110
AFOS presiamos y creditos	માલવ		1				1038		1079		2822		2038	C	2070		2112
Riesgo normal	0040		-		0112		1035	173			1212		2036	48254	1		2112
Credito subessandar	0041				0:10		1040	1731			.		204D	48254	-		2195
Crédito dudose por razón de la morosuciad	0042		-		0824		1041				: : 14		2041	0	-		2 : 14
Crédito dudoso por razones distintas de la morosiolaci	0043				0115		1042		-		81 15		2042				21 10
Creation fadlicia	D044		:		0116		1043				2286		2043				2118
otal					0:17		1044				: 817		2044	0	-		2117
	Doge				DI 18	5	11:42	3338			1178		2045	48204			2118

BE

CUBI DEL ESTAD

0N5671547

ਟ

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06

(Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS																							5.06
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Periado: 2º Semestre
Ejercicio: 2021
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en milles de euros)
CUADRO B
				Situación actual 31/112/20211									Situación cierre anual anterior 31/12/2020							Situacion intolat
Rangos LTV derecnos credito con garantia hipotecaria (1)	Importe neto		Elel que subestandar		Del que dudoso (2)		reestructurado Refinanciado I		Importe neto				Del que subestandar		reestructurado Refinanciador J		importe neto		Del que subestandar Del que dudoso (2)				Refinanciado /
8 % - 40 %																							reestructurado
40 % - 50 %	0 Drig	0127	0	0135	0	2443	0		0 1.74	1127	0	1935	C	1143	0	2110	C	2127	0	3135	C	2143
60 % - 80 %	C B120 D 121	0326	0	કદ્		0145	0		0 3248	2.25	13	\$35		144	10	2120	0	2128	0	2138		2144	0 Č
90 % - 100 %	こ 1.5 3 22	2125		37 197		9746	0		0 1:23	1129	D	1137		1745	o	2129	0	2129	0	2137	0	2145	0
100 % - 120 %		0130	0	રેક 14		D146	D		0 327	1236	0	1138		1945	ଦି	2123	0	21:00	0	2138		2145	0
Superior al 120 %	C 5123	2130	0	הגוג		11147	D		11 1 623	11:38		1 2 3 3 3	0	1.47	0	2123	0	2131		2139		2147
10224	19924	0132	C	DISE		0148	C		C 1124	1 432	13	12242	C	1348		2124	0	2123	0	2130			0
	0 31.25	0133	2	0141		01451	13		13.0	12.63	1	548	C	146	1	2125	6 %	2133	C	2841		2146	0
ledia ponderada last	0% 9126	0134	8%	0142	0 900	0150	5%		11 46 1 - 26	1 :34	3 12	1742	11 4	1160	0%	2126	0%				0	2126
																		2134	336	2142	9%	2160	0%
(1) Disticionio segin el la conseció por el mortesión por de los demanas de crédico con partía nel y la lima associo disponde de los innebles hiponesias esperada en porenzia [2] Este importe se reñere al traal de los actues clasificacios como dudosos, bien por rezones de morosiriado por ofras nazones
CUADRO C									Periodo acumulado actual 31/12/2021
																			Feriodo acumulado anterior 31 12:2020
Moximiento de la carteral de derechos de crédito				Riesgo nomial			Riesgo subestandar		Morosa		Dudoso no moroso		Fallido		Riesgo normal	Riesgo subestandar		Moroso		Dudoso no moroso			Fallido
Importe bruto al iniolo del periodo				2019-11-1		0 480	()	מילים	0	0178	ದ	1187	0	1151	24071
Inoceporaciones de derecitos de credito (1) (+)				3152		2462	C	0175	0	188793	C	0188	0			1400	0	2150	0	1179	0	187	0
Arnarizaciones (-)				0153	0	0182		0:29	C					11:02	D	251	0	1160	13	1874	C	: 188	0
Cianoelación por ejección de garamias (-)				7754						ાં કિંદિર	0	2183	0	12.53	0	1162	C	2172	C	183	0	ાં જેવડા	0
Cancelación por condonación, presemporión y otras causas (-)			દીને સિંદ			Dress		(472	0	0181	0	3100	0	1154		1163	13	2732		·81	0	3190	್
Enagenaciones (-)						Creat		0733	ದ	2182	0	019	11	1156	0	1564	11	\$173		1182	0	3.95%	ਾ
			1158			City		0134	0	વિત્રેસર	0	3102	C	11:56	-22340	: 165	1174 C
Transpasce (4)-1)			2157			DWI		おすす	0	D174	0	0190	0	1857	C	2304				1 +83	0	1162	0
De los que por refinanciación o reestructuración			ਹੈ। ਇਹ			0187		8778	Q	C-185	0	FITCH	C				0	175	0	1.84	0	1972	C
lonporte bruto al cierre del periodo			23/50		C	11:45EL	0	0178	13	0188	56			183	0	2187	C	1178	0	ੀ ਹੋ ਉਦੇ	G	ﻀﺔ: - ﺍ	C
												3105	C	1386	133	8188	1177 12			1188		25

(1) En fondos abientos, impone bruto de ios derechos de crécito a la fecha de incorporación al FPAE CUADRO D

				Periodo acumulacio actual 31/12/2029
Alovimiento de la corrección por detestoro de valor												Feriodo acumulado anterior 31/12/2020
		Niesgo subestandar		Hot asc		Dudoso no morosa		Fallida		Riesgo subestandar		Morose		Dudoso no moroso		Fallide
importe ad inicio del periodo	0786
			0.04.2		0208		0244		1981
DOA3Ciones del periodo (+)											1202		12018		12-1
	19:45		DOCG		ನಾಯಿ		0215
cixoeso de correcciones recelizadas en periodos anteriores j-									1187		1203		1200		1215
	୍ୟୁଟେ		0204		D2 10
							0216		888 1		1204		120		1240
Sanesimientos o aplicacion de correcciones (-)	ପ୍ରୀକ୍ଷର		oste		321
Castin Case							5247		100		1205		125		217
	D249		DOCE		2212
							0218		1200		1200
DOCTE 36 100 10 100 150 1500 1500 1500 110	between and												1212		1212

್ತಿ

នារី
ទំនារ

CMB R F DEL ESTADA

0N5671548

1200

120 - 12 - 12 12 13 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12

1207 |

1201

0216

0213

ന

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06

(Expresado en miles de euros)

Denominacion del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS																							5.06
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Penodo: 2º Semestre
Ejercicio: 2021
INFORMACION RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO E				importe impagado:				Importe pendsente no vencido
													moorte total							Importe neto
(All Speragagados III)	Principal			miereses.		1064				Principal pendiente no Intereses devengados		insporte bruto	Correccion por						Primera vivienda Segunda residencia Otros préstamos
Fasian I mes	0220	0						vencido		no vencidos		Dendiente	deterioro:		importe netc		Promocion inmobiliana		particulares		particulares	creditos
			02:30	C	324		0250		Dosen		0270	0	0 1980	02/2019		5300		03.60
De 1 6 2 reses	0221		0331		112		526 :		0201		0271		02/31	EPAS						0220		33.36
De 2 a 3 meses	0222		12332		12		2252		22.02		0272					230 :		33.71		032 8		333
De 3 a fi rreses:	0223		0233		02		0263		Disast				C ರಿಗಳು ಬಿಡಿದ್ದಾರೆ. ಬೆಳೆದಿರುವ ಕ	1282		2332		0312		8322		233
De 6 3 El meses	11244	0	ાજ્યન		13		ા રત્તર				0273		12883	0203		53.77		1373		0333		2333
De 9 at 12 Thesers	0225	0	0235		112				ರಿಯ		0274		1744	1204		5304		8374		0324		03:34
							1955		0265		0.05		00:16	ારક્ષર		દરમ		03:5		0325
20 13:2 3000	0220	0	DOGG	0	03		DOSA		0244		2277		1978	2299								2333
DE 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3	2227	0	0237	0	112		0257		દિવા		1277		02/37			રિયાર્થ		3396		9326		2334
Miss car at arios	0228	13	0238	C	0248		Cabe		0208					0287		2237		03:3		9327		023
Total	0229	0	0236	0	ઇટેન્ડર						0278		1288	(2008		દર્ભરુઝ જે		23:18		0338		2238
							ସଦେଶ		0269		0274		02-18	0250		3359	0	3213		0326		0334
(1) Li del contre se sounder mana solutios non sedados a entralia e la vicusion de varios consection a los veriores in color e l'artes e rius e Paul pe e Pall pe Patria Pall
CLADRO								Situación actual 3111212021
													Situacion cierre anual anterior 31/12/2020							Situacion inicial
Ratios de la morosidad (1)						Tasa activos subestandar		Tasa activos morosos + dudosos		Tasa de fallido		Tasa activos subestandar		+ 552 3011005 Moros 05 +		Tasa de faillido		Tasa activos subestandar		Tasa activos morosos +
Financiación destinada a la promoción inmobiliana					0225									ducosos						ර්‍යර්ංගය පිහිටි		Tasa de fallido

% 0
% ి శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ్రీ శ 8 3 8 દ્વાર % % %
% %
% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % ਡੂ ਡਾ ਡੂ ਡੂ 0 % 전 공 공 공 성 성 홈 중 ತೆ ಪ್ರತಿ ಪ Media poridersioa

mes a la clasificación de que se trate el importe bruto total de los derechos de crédito l Determinada por el codente entre el Importe bruto de los derechos

CUADRO G	Vica residual (1)	oferior a 1 año	Emre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 5 años	Entre 5 y 10 años	Entre 10 y 15 años	Entre 16 y 20 años	Superior a 20 años	Forse

	1 16 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 1 31/12/2021		Situacion cierre anual antenor 31/12/2020		Situacion inicial
	Importe siello
0352	0	1300	1731	2200	0
જ્યુક	C	1324	0	32601	ੰ
DGEA		ારુપ	n	ટર્ક્વ	ਹੈ
0355	0	1 રહેઠ	ವ	2364	D
0.758		ક્ષેત્	0	2.56	ు
0367		7387	0	2351 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	0
D366	0	દ પ્રદેશ	਼	2268
0350	0	1300	0	256	0
0360	0	1980	:73	2 4 B	1.
0381	C	1381	C	" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "	11

23611

01708

CLASE 8.ª

TRES CENTIMOS

Tasa activos subestandar 중 중 1 중 ి శి

0 મ્દ o %

1982
1962
1962
1962
1962 2745

系 第二次

网 | 彩票

0 % 0 % 0% 0 %

1348 ﻟﻠﻘﺎﺩﺓ ಾಜ್ಯ :35:

D % 0 % ದ ಜಿ D %

0%

D % % a

ación destmada a la promoción inmobiliaria nanciación clestinada a la vivienda de particulares

itros préstamos y créditos

系

0N5671549

য

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.06 (Expresado en miles de euros)

mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años: supenor al 1 seio y menor prigual al 2 añes) 11120 0611 (1) Los imervados se entenderán excluido el CUADRO H

CLASE 8.ª

				Situación astual 316/11/2/2021						Situación cierre anual anterior 31/12/2020
Coricentracion			Porcentaje													Sizuación inicial
Diez primeros deudores con mas concentración						CHAE 129		Porcentaje				CNAE (2)		Porcentaje			CHAE (2)
		ಲಾಸದ		ు అక్				1362	0%	1			2342		0%
Sector. (1)		ાં કરતાં ક		0304 ાં બ્ર		0		1359	0%	1304		0
( 1) Indiquese denommación del sector con mayor opnoentración (2) Incluir codigo CNAE oan dos niveles de agregación													2343		0%	3364		0
CUADRO I				Situzion actual 31/12/2021						Situación cierre anual anterior 31/12/2020
Distribución geografica derechos de crédito con garantia hipolocana (1)				Importe bruto contable Corrección por deserioro		importe neta		Importe bruto contable Corrección por deterioro o Importe neto								Situzción inicial
ക്കാരിച്ചി താങ്ങ														Importe bruto contable Correccion por deterioro				Importe neto
1500000	ගලන්ඩ	13	1884	C	Back B	C	1385	0	1384	4 1	-403	C	2345	D	2384	ದ	2-03
	દ્વારક્સ્ક -		PRESS		Dates		1268		1385		1404		238K
ASS 033	Dust		ાકસ્તા		D405		12457		1386		1400				2305		2404
Elate are s	DOGB		D387		DADE		1398						2367		2386		2405
C-35131135	D. Ho		BASE		DADT				1387		1408		2365		2387		2400
C 35 03 Chist	മാന്ത		133851				ાં રહ્યાર		13521		2407		2305		2388		2497
Castli + Leon	1971		ાંડવા		3404		13870		1380		1406		2330		2356		2438
Casulla La Manchai	2002		0399		3459		233 1		1300		1400		2371		2350		2400
Casalini	המקום		BORG		D4101		212		1391		1411		2372	0	2391		2410
Extremadiala	1974		11:55		9419		1373		1302		4473		2373	4105	2392		2411	ದ 185
33/14/12/	Design		ದಿನಲ್ಲಿ		2412		1374		1303		1412		2374		2383		2412
1134 1100	ರಿತರ ಜ		ાર્યાદ્		Play & 1 1414		336		1344		413		2374		2004		2413
20103	Derry		દાલામાં આવેલા ગુજરાત રાજ્યના		0215		1376		34.05		484		2376	11344	2356		2414	11344
Noonalis	931		1337		0416		2017		1300		1415		2377		2368		2415
Lister 31	ପ୍ରମଚ		દલ્લો		2417		1378		1 3657		5-4 24 4		2379		2307		24.16
Costillinies) Valencialized	DBB		(33.8)		3418		1373.		1965		14.7		2379	ಿ ಕ	2308		24 7
Paus. Vastos)	ારક્ષેત્ર		DATELI				22,303	1731	1390		418	1731	23,80	32744	33%		24 15	32744
SESTE	1233		0401		9435		1331		1400		1-4-85		2381	0	2400		24 iP
પ્રતાય	ારક		3402		0420 2431	4	1377		1401		1420		2385	0	2401		2426
1 Standoode 2 la shiesano soccessos de la semmel							1383	1731	1402	68	3429	1731	2383	48764	2402		2421	49254

0,03

EUROS

45254

2431

RES CENTIMOS

Atendiendo a la ubicación geográfica de la garamía

ഹ

ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

																		S.81
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES. FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
Denominacion del compartimento:
Denominación de la gestora: HAVA TITULIZACION, SGFT, S.A
Estados agregados: N
Penodo: 2ª Semestre
Ejercicio: 2021
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO A				Situación actual 31/12/2021
										Situacion cierre anual anterior 31/12/2020						Situacion inicial
Clasificacion activos in simmuebles		Importe bruto contable		Corrección por deterioro		Importe neto		importe bruto contable Corrección por deterioro:				importe neto		importe bruto contable		Corrección por deterioro		Importe neto
Existencias - inmuebles terminados	DOG	ଲ୍ୟରେ ପରିଚିତ୍ରଟିର	00022	0	0042	44FFB	10011	75750	2022	0	1543	75757
Res 2endal	DOCCI	44588	0022		DO24	44588	1902	75757	223				2001	0	3022	100	2043
Del que con licencia de ocupación	DECK3	0	DO24		DO4E						ਤ	75757	2002		2023		2544
Comercial	DOCA		0025				1000		224		9945		2003		2024		2045
Del que con licencia de ocupación	DOGS				DDAP.		100-		ારાષ		1848		2004		2035		204
5 ( 11527/31			DOCE		DO47		1000		020		1047		2006		2020		2022
	DOELE	5	0027		DD44		1908		1027		1948
Del que con libencia de ocupación	0007		DECER		DD40		1007		HISE		SCAR		3000		3975		2046
Existencias - inmuebles en construcción	0008	202008	ପ୍ରଦନ୍ତ	18285	రంకర	273371	HOB						2007		2028		2049
Residencial	000 40	വാഗവദ	DD30	18205	DE ST	273371		173255	1824	11647	1955	191587	2006	174350	2009		2016	174300
Comercial	COIC	0	DOG !	C			1305	1132 11	19331	110477	2051	16:15:37	3000	174360	2030		2051	174369
11 2315 5151 21	5011				DDEE		1016		1037		1082		2010		2338		.072	0
Del que sin actividad de construcción (1)	COLL		0392	0	DRESS		1012		2032		1055	0	2019	0	2035		2053	C
Existencias - Terrenos	0013	602483	Board 0034		DDEA	C	1012		1033		.054	c	20 - 2	1	2033		2054
Urbaruzables	વ્યવસાય			80.40	DOSE	436444	1017	5530188	1034	8017 :	1055	487217	2013	£££173£1	3034		2015	688736
Pustica		AT24日3	છે. વિડિટર	පළවුවූහ	દિવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમ	435444	4014	553398	SORIE	65171	1064	487217	20:4	દર્શકેટ 37 રહ્યા	2034		સ્ત્રદર્શ	588736
Inversiones inmobilianas	0015		0000		0057	C	1015		1339		1067	0	2015		2028		2051
	COTE		0037		DDEK		1016		1037		1008		2016		2637
Residencial	8377		DO 38		2019		9437		1035		:05%						2058
Chicinas	0098		DRSPL		DOCC		3018						2017		7038		2059
Comercial	DOTE		01:42		DOGS				2013		Dans		2018		20130		2000
15 11-22 3	0020		0041	0			3016		SEAD		1009		20.0		2540		સ્ત્રદા
1220	3001	834717			DD 202	51	1020		504		1042	e	2000	0	3541		2002
1 Co rofinon al ledel investighten			0042	353-4	DEAS	75437 5	100 1	41400	મુદ્રનાટ	77835	1003	3248-02	20.31	763135	2542		2063	763435

0,03

BUICE

CLASE 8.ª

Sep Road It The City

EUROS

ה מש

TRES CENTIMO

l 1) Se reflere al lotal inmuebles en construcción

0N5671551

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Denomination del compartimento:
Denominasion de la gestora: HAVA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados argredados: In
Periodo 2º Semest e
Elercicio. 2424
IFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a incortes se consignarian en miles de euros)
CUADRO B						Periodo acumulado actual 31/12/2021
																Periodo asumulado anterior 31/12/2020
Acviniente de la cartera de activos inmuebles		Inmesebles terminados		Increation of EDI ochstruccion		Terrenos		innobilizarias Inversiones		Total		Innuebles terminados		inmuebles en construccion		Terrenos		inmobilianas Inversiones		Total
porte bruce al miero casi periorile	2004	75157	0074	172255
					ાં જિલ્લ	503 นาย	ODCH		1104	802400	ાજરી	14738	4374	82000	884	580025	20534		1174	786458
notimoration por ejeccionon de garantias (+)	ପ୍ରଦାହ		0075		DORE		DOFF		0105
De los que gasaos de garamas ejeculacias activados	DOCK		5,6576		DENES	0	noge				Dex		1975		િક્ષ્ઠ		1005		105
1-1 Station Ciries (-)									0100		Dec		078		080		1000		1106
	2000	- 106027	0017		0087	-2517	DESTI		0307	-111444	1007
impeiria: bread de sensa tribusun	SOCIE	1338891	DOG B		DORS	254361	100%		0106			-00482	01 :		1067	-2075	1007		1437	·02657
Gansmeias. / persiolas de la venta ele activos (4)	DOGS	24724	0.075		2059	3751	District			136538	B	7月263	2078		DBB	2400	093		1108	BOGB3
Correccion por detentoro de Valor aplicador (-)									0100	250K34	1000	17781	4019		060	325	3000		100	18:08
	18941		nown		Parist		AN LIGAL

												3366
De los que gastos de garantias electricas activacios	DOME!		poste		દિવેતિક		DOGE			1000				1035		1000	105
								0100		1000		076		1080		1028
- (FRENACTERIES) -	2000	- 108027	0077		0087	-2617	DOCT										1106
								0107	-111444	IDOT	-00482	1077		1067	-2075	ORT	1477
impeirie: breaci de vendal (-)	appel	133891	DOGR		DORS	2-14-14	ાં એક છે											·62557
Ganuncias. I perpicias de la venta ele activos (4/-)	BOKE							0106	136538	i onli a	7月263	2078		1088	2400	003	108	90683
		24724	0075		2005	370	00,000	0100
Correccion por petentoro de Valer aplicapia (-)									250K34	1000	17781	1012		1084	325	్రాఫ్ట్రఫర్ల	: 100	18:08
	189711		ರಾಲ್ಕಾ		នេះ មាន ប		Drai	12319
Achtraceon cle 235tels! (+)	વાયું									1070		080		Dec		1191	369
			ાજકા	1206-12	2008	28210	0891	0811	148761	1071
11315333388 1-1-												1041	ଚନ୍ଦନ ସ	1001	18554	151	21:28	78400
	207 2	17727	DEEL	1130	ਹੈਰਡਤ	- 7 0 5 27	0.02	137
										1772	121501	082	-50380	1003	-52116	122	23 22
	0073	#4568	પદરિષ્ટ	2017/03/	DOGS 1	500423	2220	0113
									8307 17	1073	75757	2018	173255	10003	553389	100	8113	302-400
1) En fonclos ablertos, impote bruto de los derechos de crecito al la fesha de incorporación al FAEI
CUADRO C
						Penodo acumatado actual 31/12/2021
															Periodo acumulado anterior 31/12/2020

MOTIONALLE OR THE OWLESTI OR BECK BOS 1311194661465		Innue bees terminations		ວວກຣັກນວນເວທ		Terrencs	inmobillarias Invest Stones	Total		inmuebles terminados		ir muebles en construcción		Terrenos	inmobilianas Inversiones		Total
importe al intego del pericidio
	224 20		0415	114477	0131	05:17 1	0427	77839 0183	טעוו ו
Dotaciones del periodo p	217		0416	2437	9122	ടവല്പ					2118		1729		5 27	133
							0:28	7 දිනවා ଜଣାଯ ୧୯٫୬୦	1585		83.449	11837	! (ಎಷ	6817	133	। ਦੀ	775323
Exceso de ocirecolones realizadas en penocios antenores	115		21:17		2023		0:39		1112
clanesimilantos a apilosion de comeciciones (-)	89 22		D148								5917		1153		125	2135
					B124		0:30	0139	1212		2718		1:24
15550885 1-1-			Dille	રી દિવી	ଡାରେ	ની નિયા	3131								130	1136
								0937	1983		3113		123		- 家婆婆	י ומר
opported lette a sures de anodual			D 230	్రస్సులు	2138	SHORA	1:20	ಕ್ಕೆ ತೆರೆಸ 0136	8834
											1125	દે રહ્યું ત	120	2017	132	138	77834
CUADRODD		Situacion actual 31/12/2021
									Situacion cietre andal anterior 31/12/2020						Situacion inicial
mporte netw AND OF DIES DIES SEMPLE PHODE IN 134 Valer razonable actrics		abbalozes your	% Valorado 5		su valorado si ිවිපික්‍යාවිත රණ		Marinate Mater	Portunian Walnut and while for	ಳು Valorado S	So Valorado si tasación de					1. 1198 arrants 21		% valorado sí

muebles Intiles de euros 121 Bor Fazenable as thics		Importe neto		Valor razónable		% valorado s tasación (1)		antiguestad > 2 anos 12562100 de		importe nets		Valor razortable		tasación (1) W Valorado !		antigitedad > Z años tasación de 006200187 ar		Importe neto		Valor razonable		s valorado s tasbción ( i)		some 2 < paparios s valorado s : as ación de
Serios cles 2011
		128377 2144 145377			1 1 1448 1 1 1	100) के	0154	0 %	136	157 ਮੈਚ	一家都		157863 11123	ים מחי
Coste de 200 y merios de ENDO		47-38													1154	ਹੈ। ਹਵਾਲੇ ਦੇ	21341	113787	21:42		2143	100% 25541		なる
			19948	570 18	2015	150 %	రు కొల్లు	0 46	.	ଚନ୍ଦ୍ରମାନଙ	131451	್ ಅವರನ್ನಾಗಿ	180 1
්‍යාව විවිධ වූ කළ පෙන කර විවිධිය විද්‍යාව වෙන ප්‍රධා														100 දී පැ	1 . 25	11 - 1	2:47 3	35218	2145		2150	1007 S	2-56	C 元
		125829	199491	175965	19784	【新】【	Differ	】 发布	19461	128653	11:48	128052	138881
														દિવેલા તાલુ	1154	0%	12:41 -	144000	2246		2859	100 %	2 53	א ב
				43E82401	1152	지기 때	DARK	17 - 11	· Raz I	332019	19:47 1	3827113
	1934												152	1907 द	177	ត ត	21421	457379	-147		12:52	100 %	2447	035
		764373 21:43 754373			1 01:22	小心学	1 2458	A		11943 724582	11:48	724887
													1920	Koz G	2031		2103	74:00 PM	1122		4.8%		Proper are 1986

alice ranco la contra contra libri (2) ** de
13) Este

ానులు జ

0N5671552

CLASE 8.ª

1 40 1 10 15 10 1

Inversiones
Inmobiliarias

Terrencs

lombebles en
construcción

terminados

Mov

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.07

(Expresado en miles de euros)

																								\$.07
Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIV				IOS BANCARIOS
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: HAVA TITULIZACION, SGFT. S.A.
Estados agregados: IN Penodo: 2º Semestre
Ejercicio: 2024
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEELES (Las								cifras relativas a importes se consignarári en milles de euros)
CUADRO E				Situacion actual 31/12/2021								Situacion clerre anual anterior 31/12/2020
						Metodo de valoracion														Situacion inicial
Metodo de valoración		Valor razonable		Comparables		DFC (1)		Otros						Metodo de valoracion								Método de valoración
Existencials - Inmuebles	0159	44658								Valor razonable		Comparables		DFC (8)		Orros		Valor razonable		Comparables		DFC {1}		Orros
Existencias - Inmuebles en construcción	1160	273371	Dick ારક દ	D 0	0162 0170	র্মা 0	3775 377	0 0	1000 8 - 08	1615B7 75757	ుండ	ದ 33	2166	0	1174	0	2156	0	2164 !	ి	2465	C	2874
Existencias - Terrenos	0181	4384444	Died	0	017 :		7576				195		2172	C	175	0	2160	174350	2185		2.70	0	2175	174366
lnversores inmobilarias	0152	D	0:07	0	0172		D 177	0 0	1104	487217	2785	13	\$273	0	. 178	ଦି	216%	5887381	2166	C	24-2	0	3:76	5837381
Total	2103	754373	1 21 ce	û	3173	1	0178	t	1582	0	167	11	1172	ੀ	\$ 977	0	2162	0	2167	C	2 2	0	2177
									1153	724682	1168	ଘ	1173	8	1778	ದ	2503	703135	2108	5	2:25	0	2175	753 135
(1) Descuenso de flujos de caja CUADRO F				Situacion actual 31/12/2021								Situación cieme anual anterior 31/12/2020
Valor razonable I m2		Importe neto	Valor	22012511		ਵ		Valor mercado / m2												Situacion inicial
Existencias - I. terminados (residencial)	11778									insporte netci		Valor razonable	സ്			Valor mercado / m2		Importe neto		Valor razonable		n2		Valor mercado i m2
Menos de 50 m2		44558	בוקרם	44568	248	40781	02:8	1002.01	1878	75757	102	75757	1305	0-1721	1245	1088.58	2.779	0	2122	C	2205	0	2018	ে
	01980	3130	છે નવર	3130	aged	10500	3218	267.97	1 SED	60-11	1395	0041	1200	18453	1210	327,37	2.80	0	2153		2200	ાં ર		. .
Más de 50 m2 y menos de 150 m2	0181	32649	0 - 04	312640	5207	21008	0223	1460,29	1124	ನೆರಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಇದರ ನಿರ್ವಾಪಿಸಿ	: 204	48453	1207	29712	1200	1030,77	2482	C	2192	C	2207	C	2014
Más de 150 m2	2162	8778	Dice	8778	2204	0387	1221	1049.13	2883	21203	195	21263	1258	21550	ន្សរ	066.42	2182	C	3125		2208	C	2000 2221	0 0
Existencias - I. terminados (comercial)	DIES	0	0185	Ci	TRAC	દા	ರಿನ ನ	0	Carrer	ប្រ	100	0	1200		1222	C	2.532	0	217		2200	0
Existencias - 1. terminados (industrial)	2184	D	21562	0	1010	0	3223	ਹ	1184		1957	C	12:3	0	1273	ਹ	2184	C	24/17		2218	C	222 2223	C
Existeriorias - Terrenos	11785	4384444	ાં છે રેક્ષ	43/4444	2299	C	ದಾಗ	0	1125	487217	2458	487217	12:3	030341	124	772.84	21356	588738	2196	568736	2211	1406286
luversiones inmobiliarias	0188	53	2017 08	C	2012	0	DZOR	0	1182	C	1124	0	12:2	0	1200	0	7820	0	2100	0	2333	0	2224	4 18,66
Residencial	0187		2200	C	2213	0	102241	0	888	0	1200	ದ	12:22	C	:224	0	2187	13	2200	0	2293	19	2225	30
Comercial	0189	C	D201		0214	0	0227	B	1 : EB	0	1291	0	1214	0	1327	0	2183	C	2201	0	2214		23.04	C
lradustrial Телеясь	દાદકિત	C	రాజక	0	2216	0	0228	0	3185	1	1202	0	12:52	C	1226	0	2159	C	2202	0	2215	C	ORD T	c
Total	2190		ದರ್ಶನ	a	2018		ರಿಗಾರಿ	C	1780	3	12433	D	1216	50	1225	0	2190	51	2203		23.19		2236
	0191	481002	ઇટલ્પ્લેન	481DEG	3217	40781	0230	7384 75	1191	ಕಿಲ್ಲೆಯ ಸ	12041	ರ್ಟಿಯಸ	1217	7000002	1239	804 43	218	2017 30	2234	588738	2217		2224
CUADRO G				Situacion actual 31/12/2021								Situacion cierre anual anterior 31/12/2020										1405200	2230	+ 8 65
Inmuebles en construcción - Inversión	importe neto																			Situacion inicial
prevista				Valor razonable		Grado de avance		Inversion pendsente		Importe neto		Valor razonable	Grado de avance			Inversion pendiente		Imporie neto		Valor razonable		Grado de avance Inversión pendiente
Residence - 3131	0282	273371	0010	273371	1000	1146	1233	ਹੈ	1212	101587	1219	181587	1226	0 %	1223
De los que inversiones inmobiliarias	0043		2220	0	2007	114.	0234	ವಿ	1243	D	1220	C	1237	1 06		ਹ	2212	174333	22 14	1743 48	2226	0 %	2233	0
Connercial	11214		2221	C	1325	0%	Dog	0	1274						: 234	0	2213		2200	C	2227	0%	234	C
De los que inversiones inmobilianas	0215	0	13333	0	2225	ો જે	્ટરવિતો	0			122	2	1226	0%	1224	રા	2344	C	2224	0	2246	0 %	2025
Inclusingl	0218	0	0200	0	1230	0 %	0237	0	1236	0	1322	E)	1225	0 %	:23A	ਹ	2216	0	222	0	2224	21 96	22.4%	0
De los que inversiones inmobilianas	02:27		DZZ4	18	1033	દ) અદ	RESE	0	1216 1287	D C	1222	C	1230	8 13	1207	0	2216	0	2223	0	22:43	14 O	2233
Total	822	273371	2225	273371	0232	0 %	0238	C			1224	C	1224	0 45	1238	0	22,17	ଠା	2224	0	2231	0%	22:58	0
									1218	1845-17	1325	101567	1232	రా ప	1235	51	2218	174360	2225	574300	2232	0 %	7375

3 E

第17章 3 EL ESTAT

0N5671553

តំនើ ាំ នៃ 网 - 12

174340

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.07 (Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
Denomination del compartitnento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados arregianson M
Periodo: 20 Siemestire Ejercicio: 2021
INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las citras relativas a importes se consignarán en miles de euros)
CUADRO H				Situación actual 31/12/2021
												Situación oleste anual anterior 311/12/2020									Situacion micial
Antigüeclad en el balamoe (1)		N: actives		in porte brute contable		Corrección por deterioro		importe neto		Nº activos		importe bruto contable		Corrección por deterioro		Importe neto		Nº activos.		importe bruto	Corrección por		importe neto
Hassai 1 360	023.3	0	0237		1243															contable	deterioro
Enere 1 y 2 arica	(183)	ની કેનેદી				11	0248	0	1231	0	1737	0	12431	0	: उन्हें हैं।	11	2231	3444	2237	763135	2243	টি	783135 2244
Edite 2 y Sustes	0233	15	DOGE 0230	138717	2244	85344	ારતનાં	754373	12017	5330	1230	છદાં અને અને અને અને અને અને જિલ્લાના માટે તાલુકામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ	1244	77834	12 2017	724847	2232	0	2258	0	2.44	0	0 2000
Superior a 31 anlos					ી અઠ	0	20151	1	12019	D	1235	0	1245	0	1256	0	2233	C	22:00	C	2246	C	2261
Total	0734	0	DOMO		DOWES	0	0242		1234	D	1240	0	1245	11	1.152	0	274	0	2240		7.48	C	C 225:
	1235	4348	0241	6 8387	[047	85344	0253	754373	1725	દર્શવિત્ત	1247	8000000	1247	77830	1252	724582	2236	3.544	2241	763 135
Antigueoad media ponderada (arios)	1236	2	8242		2246	P	11254	-	1238	D	242	f	1248		1254	-					2247	ಭ	753135 225.
l 1) Los intensios se entenderán excluido el inicio del mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años, supenor a 1 año y menor o igual a 2 años )																	2234	0	2242		2248	1	2254
CUADRO I
histribution geograficalinmusebles.							Situación actual 31/12/2021							Situación cierre anual anterior 31/12/2020							Situación inicial
				limporte bruto contable			Correcion por deterioro		Importe neto			Importe bruto contable		Corrección por detentro		importe neto		limporte bruto contable
Andalucia			3256	325274		Berti	22248	ರುತ್ತಿದ್ದ	30,000 10		%25%	288540	1278	20051	1247	201883					Correoción por deterioro		Importe neto
Aragem			0356	23681		0277	10053	\$1298	21778		1995 15	183541	1220					2255	273228	2276	್ರಿ	5267	373224
ASSULTI3S			0267	3-4500		0278		2004	34 BOS		1257			1282	ಿ ನಿರ್ವಾ	17 077		2254	17 (915	2210	0	2248	17500
Ela Franes			00000	48753		0274	દાદાન પર	REOP	45856			201352	1278	4407	1280	23645		2255	27843	2278	0	2200	276431
Exemplesse.			0266	21585		D288	1200	0001	20331		1258	36752	1279	4011	1300	32141		2018	34093	2279	0	2.300	34060
Complaisi			DOPECI	રૂદાદા પાંચ						1250		21425	12801	752	130%	20672		225A	21374	2280	0	230%	21374
Casilla Leon			0263	38874		2008	ીદાભરક	3322	32115		1260	34572	120.1	1053	1312	33488		2200	37119	2281	0	355	37110
Casullai Lai Manchai						0282	5045	દિવસ્તિત્વ	12828		201	29166	1282	1308	1303	27857		2201	14228	3282	0	2303	18228
Casaluris			ರಾಜ 0243	12684 (SERE)EM)		27.63	5 9	Proper	12684	1202		EST ( UN	1283	311	1304	6187		2242	7241	3283	0	2304	7241
EXS 451451201411						2084	20112	13300	70578	1200		121787	1284	10716	1347	111081		23.03	126131	2384	ਹ	2305	129131
Salesa			િટેમ્પ્	0		0285	0	2003	e	1264		0	1285	0	12.07	D		2204	C	2285	0	2399	0
			ાર્ડન્સ્ક	26805		0290	1548	0907	25258	42416		38/45	1288	5	-307	30645		રેટલાર	3.524 1
ಟಿಸಿಕೊಂಡಿಗೆಗಳು			રાજ્યન	67483		0287	15004	EIGIONE	51398	1200		02410	1287	17802	1300	44523				2286	0	2357	38741
82753			D267	C		DZSt	C	U3D9		12.37		0	1288	ਹ				2246	60707	2287	0	2308	60701
14386553			0208	11755		2220	C	03 10	11756						1350	C		3387	0	2286	C	2300	C
La Facijar			റാഴ്ച	1-55KMI		0200	35801	1999		1288		દિવેલા અન્ય શાક	1289	1037	\$310	7965		2268	8700	22 કરી	C	2310	8706
Consumidaes Malessiciana			0270	6:1748		2291			112431	120k		140371	1280	618	1319	13420		2200	34018	2396	C	2375	14/12/2
Flass Vason			0271				1562	23.3	50180	1275		75785	12495	4802	13.12	708.74		2270	ରେସର ୫	2201	0	2312	000-0
Executi				20080		026	1706	0313	18683	1285		15129	1282	2281	1243	12847		2275	:4003	2202	0	2013	146800
			0272	D		Del 13	0	0014	C	272			1283	0	1314			2272		32.9%	=
15681			0275	6357777		02/04/	85344	0317	764373	1275		SE2-100	1200	77939	13.17							23.14
																724582		2276	763 138	2246		2317	783135

0,03

TRES CENTIMO

35

317 3

CLASE 8.ª 一周五营 出版

EUROS

763135

റ

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.08 (Expresado en miles de euros)

Método de valoración (2) Metodo de Valoración (2) 15 0% - - 0005 1005 కా Situación cierre anual anterior 31/12/2020 0 C VTC VTC 300 1174 Situación actual 31/12/2021 0000 1200 Valor razonable Valor razonable = VIC こ 0 0 2004 13063 1003 80003 4005 Método de valoración (2) Situacion inicial પર Importe neto Importe neto 0 6 ਹੈ 2012 ારતિર :3333 INFORMACIÓN RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS (Las citas relativas a importes de consignarán en miles de euros) 0207 2007 % participación % participación 0% % participación 0% 0% - 1 2001 0001 100% Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CUADRO A (Situación cierre anual anterior 31/12/2020) Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT. S.A. CUADRO A (Situación actual 31/12/2021) CUADRO A (Situación inicial) Denominación del compartimento: Estados agregados: N Penodo: 26 Semestre Ejerciclo: 2021 Denominacion Jenominacion tenominacion THAN Papl 012
						\$.08
						Antiguedad valoración (1)
						0358
						C
						Antigoedad valoracion (1)
						100%
						0
						-
Li సంరక్ష		-

0N5671555

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.08

(Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA MOMES, FOMEIO DE ACTIVOS BIANCARIOS
Denominesón del compartimento:
Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Penodo 20 Semestre
Elercicio. 20219
IOMES EN PARTICIPADAS (Las cifras relativas a importes de sonsignarsio en noiles de extoro INFORMACIÓN RELATIVA A LAS INVERS
CUADRO B				Periodo acumulado actual 311/112/20/21
										Periodo acumediado actuali 31/12/2020
Movimiento de la cartera de participadas		Depericientes		Multigrupo		Asociadas		Dependientes		Multigrupo		Asociadas
Imperie bruce af inicio siel periodo	DOND	ವಿ	2020	8)	2012/01/	11	בתיקו	0	400	16	1033	0
(+) ( = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =	2014 1		POST		21:33 A		31388
De los que glasses de garamias e jecusacias activados	0312		BOOKZ!		ినిమాలు				1021		1031
ET3KT3CHOBS	DO 13		December				1012		1022		1032
Importe zaudo de verda:	DC 34				1033		1013		2003		1033
			DOCK		3344		1944		1024		1034
(Sanamelas / pérclicias de lai vental de aparros (4/-)	2015	1	DE25		Carler		·015		1025		1036
Correceion por cleseriors de stator aplicada (-)	DEARE	11	DOCAL		1983 12		2010		1886		1034
113156181515151519	00.17		1023		2030		1017
Castn, (+1-)	2018		0026		1032		3318		1927		1037
Importe bruto al perre ciel periodon	2019		ಹಾರದ	C					1026		1038
					2039		2016		నాలు		10.00
CUADRO C				Feriodo acumulado actual 311112/2021						Penodo acumulado actual 31.112.2020
ovimiento de la corrección por deterioro de valor		Dependientes		Multigrupos		Asociadas		Dependientes		Autigrupo		Asociadas
riposte sil interci del periodo	15:00	ಕೆ ಕ	1026	El	ાં છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપા	0	0000	0	1 (2008
TENROCKES DEL DE LEGIONEL (+)	2043		10-17	5	2015 21	0				0	1052
incesci de correcciones mailizardas en periodos anteriores (-)	0042						105 €		1143		1050
			DOHFBI		2015-4		1042		1745	12	િક્તિત
Sanearnieres el aplicacion de comecciones (-)	2043		DOSCE		2008		1243		1544	=	। ਨਵਲ
Caspasce (4/13	1044		DE 20		2004)		15224		· 1754	0	1058
mporte al corre del periodo	20-13	1	[05/1]	69	CANSI	2	ાંદર્યાક		1951	0	1057
UADRO D
								Informacion financiera

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Resultado integral

Resultado del
Gastos nelos por
17.6 Depreciación y
Smoritzación Obos palsivos no Pasivos no
comentes con Ent
Colo ਡ Ocros pasivos
Pasisos somentes
Con Ent. Coto: Terrenos Inmuebies en
construcción Inmusibles
Lemansolos Domicilio: principal (fij cises

1) Entendido como áquel en el que la participiada

0N5671556

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.09

(Expresado en miles de euros)

II La genza electricial de sere (DN) y u denoment entre. Contri essens no engal SM, pe çeropla projectos on estasso ne editors de videos de velines e elemante velomos e elemb Situación cierre anual anterior 31/12/2020 1900 devengados no nte con a la Clor RELATIVA A LOS PASINOS FINANCIEROS (Las cincinacia en miles de consignaria en miles de la serie salvo que expresentente e e clicite l'ustruniaco) vencidos (2) Cidurd 200 355 Intereses 16433 12019 1897 245 323 0 ੋ ਕੇ 13 ర్ర 1 ද 0 8 11708 Principal no vencido Principal impagado 0 2007 0 0 1 13 0 Devengjado 1007 ANA 25 10 2 332 78 0 0 0 88634 1270 1400 75003 1000 8023 4017 0 800% TIDO aplicado Intereses impagados Total pendiente 152314 2013 2.5 2.5 28 2,5 0 0 110407 18817 1465 1. Mas 7180 0.12 ป DB17 0 18104 0 0 0 0 0 Margen (2) 13473 25 2.5 2.5 2.5 BODY 0 0 Situacion actual 31/12/2021 devengados no vencidos (2) 5901 Intereses 0000 488 ్రెస్ క 14 0 0 0 EURIBOR 12 MESES 0000 lndice de referencia EURIBOR 12 MESES EURIBOR 12 MESES EURIBOR 12 MESES EURIBOR 12 MESES EURIBOR 12 MESES Principal impagado 0015 C Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS 2002 0 0 0 4 1 0 0 0007 Principal no vencido 151724 Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION. SGFT, S.A. 117319 00000 15.3.333 1308 189814 7165 3 Denominación / Tipologia 0000 Denominación / Tipologia Nombre del I fill Non bro del ISBN Nombre del 15dra Nambre del Islin Nombre del ISiliy Nombre del ISITI Denominación del compartimento: Nombre del I. IN Nambre del ISIN Nombre del ISIN Nombre del ISJN Nombre del ISIN Nombre del ISIN Estados agregados: N Periado: 2º Semestre Esercicio: 2024 CUADRO A Sene 111 800
CUADRO B Sene (1)								5.09
2) Iniereses acumilacios desde la última fecha de pago.
								Situación inicial
						Intereses impagados Total pendiente		Total pendiente
						11 4 64	10000	2006
						0	1970	435
							1400	1505
						0	0	115140
						0	75385	18
						16	17-47	16
						0	പറവും
								2500
						0	ଚନ୍ଦନଗରସ 1010	119580 ચાવત
						Intereses
						Devengado no vencido		Devengado vencido
						00110
								13017
						0		12
						0		U
								G
						4543		13
						ાંડી		C
					02

0,03

RES CENTIMO

물 등

CLASE 8.ª

11 2011 33

EUROS

0N5671557

Tasa de anonización 2024

Coste medio
ponderado (2)

Anortización
acumulada (4) ැටයි 1:5140

Amorlización del

Tasa de amortización

Coste medio
ponderado (2)

Amorización
acumulada (4)

Amortización del

Tasa de annortización

Coste medio
pondersido (2)

Demoninación / Tipología:

Nombre del ISIN
Nombre del ISIN

Nombre del ISIN Nombre del ISIN

Situación actual 31/12/2021

(1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie ((SIN) y su denominación y
(2) En el caso de tipos fijos esta ociumna no se oumplimentará.

cuadro c Serie (1) 1026 1390

724

Situación cierre anual anterior 31/12/2020

ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ

Situación inicial

יכולי

000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

ripo de necumento entado Cunado fonceros no tengon ISM, por ejernop los préstos con endades de criticia en milienta la colunivarente la oblanco de colunivarente la oblanco d

0018

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.09

(Expresado en miles de euros)

Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS																	8.09
Denominación del compartmento:
Docomanación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Pancida, 2ª Semetre Ejerciclo: 2021
INFORMACION RELATIVA A LOB PARVOS FINANCEROS (Lias colus valentinaria en milio de suce y vo relevrian al bild dol a sure salve que cupremento so unicita de relacionel
CUADRO D
										Callicactor:31112/2021
Section		Denominación / Tlipología			Frona último camblo de callicaclón		Agancia de caillicación crociticia (1)
					orecificia					නිසිරකරණියා කරන්නේ 31/12/2021			Shuactor charre and antarior 31/12/2020			Siluacion facilia do annstón
					19:32		ાવવાયું
	Nombre del 18.1N				വടം വലി.2019					0334			17250			మతం
	MUSTICSSA Ual ISUN
	Normize des ISIN				വാവന്തമാവുമ
	Nonebra del ISIN				012W182018
	Normare del iStri				05/08/2019
					06/08/2018
	Nombre dal ISIN				GIOZ/BOWSRD
11) La gesticra debenzione de cathina edogada per casta agensa de rating, cuya denonemador tambin obserta pero cuda serv
CUADRO E
5414 (1)							2/2021/11 15 10:2021								Seluzion charre anual anterior 31/12/2020
		Denominación / Tipologi			Total pendiame		mporte resimbolesbla (2)		Perdidas no realizacitas atribuildies		world run nown			insporto resmbols auto (2)
					13337		ার পরি		0021								Pordidas no realizadas atribuibles
	Nourbre del ISIN				ර 2 ක්‍රිස් 2		6795		0		મ્પર્ટન			1 258		1038
	Naunber dei ISIN				13849		1396		5		1970			1970		ﮨﮯ
	Nambee del ISIM				0		c		ಿ		1400			1400		0
	Nornbre del ISIN				118407		118407				5			43		্ব
	Nonalar ted 131N				111882						7 550 R			75 415		ינ
	Normane del ISIN				7180		10902		C		2027			30347		ાં છ
							7180				4086			41789		्र
Total				1240	152772	一百万	152772	9043
(1) Lysterio neles in primation of v a en (15th) y do demando video cases in manus e manasi incorrent a projective controller de veller a vilour a vilauna video a vilano colu											12536	55888	1120 !	2.8.6440	1042
CUADRO F
						Periodo acumulado actual 31/12/2021							Pariodo acconstado anterior 31/12/2020
Movimiento de la corrección por delarioro de valor			Daudas con entidades de		o parto a manuados por		Pasivos aubordinados				Deudas con mitidades de
			credito		valures nogociables				Otros pastros financioros		පැරණිය		oblios representados por vatores nagoclables		Pasivos subordinados		Otros pasivos financieros
oborien) falo ocuriti is ausmibiliado semprined fatur i ( . ) Cycartingse i comming intrestent		ಗಡಿಸುವು		安倍 中		005 3	0	2020 /	පිළිපි පිහිටි විසින් පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිටි පිහිට	1043	0	1937	s
(-) } } {{(texta = 2 = = = = } = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =		પેદન		3062	0	13600	0	Concession	1:30:30:5	ાનવ		1057	0	1052	0	1087	47422
		AMS		Otto 3		2001		and one .	-72080	1045		642	0	1000		માં આવે છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપા	68028
Our lias que usualezacioneres assiblipadas (-)		CM about		2450		12/22	22	18975	c	1544		108.5	0	લ કરો 1		1084	. 27262
( + ) Ocorrenci le rise soburgument) survestori		0047		心文文		0065	0	1937 7	2439	1047		4501		યાસિટ		088	o
1 colories hquidados en al pastodo -		ಿಗಳು ಸಾ		રવાસ		ാരക്ഷ		0372	- 2234	1040		1000	0	2020- 4		085	1402
OHOS ( .! )		となる		0052		2003		0372	4823	દર્ભવુ				ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍ		1:07 2	-1497
Total pendiente al ciente sel periodo		prove 1		MOR		ರಾಜಕ		FREE	102777			1051		1908		2023	719
										3000		1000		4000		જીવન	49888
	Nombre del ISIN			0	C		0
Nombre del ISIN				0					C	0	0		n		0		0
					0		0		୍ତ	ﺕ			に		5		0
Total		0 ઉત્પત્ત	8026	0	0030	10031 0
							0	1028	1824 o	0	1030 1350		115143 :33:1		0 3229	2020	ប្រ
(li Lyestra deserinación de Lei (N) y u se cannon macero no mano manono no mano no mano no marca de relator do relato do réan a relas con colonoma volto se veloso do rédo. A
(3) Total de pagos de amortización de principal realizados desde el último cierre anual.

de pagos de amortizació es incides (4) Tocal de po
(5) Estimacion

CLASE 8.ª

The Court For

0N5671558

ANEXO I -- ESTADO FINANCIERO S.09 (Expresado en miles de euros)

Denominación del compartimento:	Denominación del Fondo: ARQURA HOMES, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS				\$.09
	Denominación de la gestora: HAYA TITULIZACION, SGFT, S.A.
Estados agregados: N
Periodo: 2º Semestre
Ejercicio: 2021
			INFORMACIGN FELATIVA A LOS PASVOS FINANCIEROS (Las circuitations a interes e consignation al trade de la sere salvo que expresamente se suicie e valore e valcie e valore e va
CUADRO D			Calificación 31/12/2021
Serie	Denominación / Tipología	Fecha ultimo cambio de calificación crediticia	Situacion actual 311/12/20211 Agencia de calificación crediticia (1)	Situación cieste anual anterior 31/12/2020	Situación fecha de emisión
		0032	ી કે કહ્યું 0035
	Nombre del ISIN	05/08/2019		ાજરાદ	દ્વત્યુ
	Nombre del I.SIN	05/03/2019
	Nombre del ISIN	05/08/2019
	Nombre del ISIN	05/08/2019
	Nombre del ISIN	00000010
	Nombre del ISIN	05/00/2019

nación también deberai ser cumplimentada para cada sene. l ) La gestora deberá cumplimentar la calificación CHARDSE

				Situación actual 31/12/2021						Situacion cierre anual anterior 31/12/2020
	Denominacion / Tipologia	Total pendiente				Inaporte reembolsable (2) Pérdidas no realizadas atribuibles		Valor en libros			lmporte reembolsable (2) Pérdidas no realizadas atribuíbies
		00077		00333
						0033		2037		1838	גבור
Nombre del ISIN		93338		6338
Nombre del ISIN		। ଅନୁସ						נקקע -		1970
				1398				1400		1400
Nombre del 151N
Nombre del ISIN
		118407		118407
Nombre del ISIN		18883						75385		75385
				18982				13347
Nombre del ISIN		7180						-		6047 -
				7180				4300		ਕਰੋਤਰ
		152314 00-40	0041	152314	0042
							\$5.432	Ocoun	10.60	------------

los pasitos financieros no lengan ISIN, per ejempios y cridios con enidades de oridio, se relienza e la columa de denomnación ipología. (1) La gestora deberá cumplimación de la serie (ISN) y su denominación y tipo de instalmente
(2) importe a reembolsar por el FAB al acreedor del pasivo financiero en el supue CUADRO F

Periodo acumulado actual 31/12/2021

				ﺍ ﻓﮩﺮﺳﺖ ﺍﯾﺮﺍﻥ ﮐﮯ ﺷﮩﺮ ﺍﯾﺮﺍﻥ ﻣﺰﯾﺪ ﺩﯾﮑﮭﯿﮯ ﺑﮭﯽ ﮐﮧ ﺍﯾﮏ ﮐﯿﺎ ﮨﮯ ﮐﮧ ﺑﮭﯽ ﮐﮧ ﺍﯾﮏ ﮐﯿﺎ ﮨﮯ ﮐﮧ ﺑﮭﯽ ﮐﮧ
										Penodo acumulado anterior 31/12/2020
Movimiento de la corrección por deterioro de valor		credita		Deudas con entidades de Debitos representados por valores negociables			Pasivos subordinados Otros pasivos financieros	Deudas con entidades de Debitos representados por
								credito	valores negociables			Pasivos subordinados Otros pasivos financieros
iotal pendiente al inicio del periodo	0043		0051
					જીરુદ	0067	88886	1043	11:51	ਸਿੱਟ
(+) opinstitisto / asumido (+)	0044		0052		0000	୍ୟ ପ୍ରଦେଶ		1044			11:47	=741 ;
							130905		1022	1000	1988
Amortizaciones de principal (-)	0045		අරක්‍ය		0001							13813233
						ଠାଯାଇଥିଲ	-72080	ਡੈ ਡਿ	1053	1001	സമാ	-27282
De las que amortizaciones anticipadas (-)	0046		ర్యాల		0002
						0570			1054	11362	11240
Intereses devengados en el periodo (	0047		ପଠାରୁ ୧
Intereses liquidados en el periodo (-)					0003	0071	2439		ાઉદર	1083	1071	1492
	0048		0056		DECA	0072		1048
1175							-2204		10000	10004	1072	-1497
	0049		0057		0005	19173	4. 238
Total pendiente al cuerre liel periodo	2000							10-49	100,	1084	273
			Photo B

017 83 1777

ESTA

0N5671559

11:48

1080

152314

00:374

ರ್ಕಾರಿ

CLASE 8.ª

FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS ÁRQURA HOMES.

INFORME DE GESTION 31 DE DICIEMBRE DE 2021

1. Evolución y situación financiera del Fondo.

Árqura Homes, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 5 de Junio de 2019.

La duración máxima del Fondo se establece hasta el 28 de noviembre de 2027, aunque la Sociedad Gestora está facultada para ampliar el mencionado plazo en determinadas circunstancias.

Al 31 de diciembre de 2021 el activo del Fondo está constituido, prácticamente en su totalidad, por 3.008 activos inmuebles adquiridos a SAREB por un importe total de 839.717 miles de euros, netos de IVA y excluyendo ajuste por corrección de deterioro siendo este su desglose:

Concepto	Fecha constitución 5/6/2019	Fecha 31/12/2020	Fecha Actual 31/12/2021
Número de activos
-Existencias inmuebles en terminados		118	722
-Existencias inmuebles en construcción	1.366	4651	2.777
-Existencias terrenos	1.642	561	849
Valor de los Activos
-Existencias inmuebles terminados		75.757.480€	44.557.781€
-Existencias inmuebles en construcción	174.399.349 €	173.254.860€	292 666 193€
-Existencias terrenos	588.735.975 €	553.387.965€	502 493 221€

Asimismo en la fecha de constitución se cedieron al FAB unos Derechos de Crédito por valor de 48.523.676 €, los mismos se definen la estipulación 7.3 de la Escritura de constitución "En el ANEXO 6.- DERECHOS DE CRÉDITO de la presente Escritura de Constitución se recoge un listado de los Activos Subyacentes y de los Contratos de Compraventa suscritos en la presente fecha en relación con determinados Activos Subyacentes". a 31 de diciembre de 2021 el saldo de los mismos es de 0 €, habiéndose cobrado ya la totalidad de los mismos.

La adquisición de los mencionados activos ha sido financiada de acuerdo al siguiente esquema:

• Préstamo de 115.140 miles de euros, denominado "Préstamo IVA" concedido por SAREB al 100%. Su desembolso se efectuó mediante compensación contra el IVA e IGIC correspondiente al precio de adquisición de los Inmuebles y los Documentos Conexos. Será amortizado dentro de los cinco días Hábiles siguientes a cada una de las fechas en las que haya una devolución de IVA o IGIC a favor del Fondo por parte de la Hacienda Pública o la Agencia Tributaria Canaria. El préstamo devengará interés variande pon índice de referencia Euribor 12 meses más un diferencial del 2,5% anual y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la escritura de constitución. Este préstamo fue amortizado totalmente en el ejercicio 2020
• El resto de la inversión ha sido financiada mediante una emisión de 5.000 valores por importe de 811.389 miles de euro. La misma se ha integrado en el Patrimonio Neto del Fondo como "Instrumentos de patrimonio propio". La amortización y retribución de los mismos a la que tendrán derecho los mituliares se establece en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fondo.

CLASE 8.ª

Además de los mencionados préstamos, SAREB ha concedido al Fondo:

• Una línea de crédito "revolving" denominada "Línea de liquidez para Opex y Gastos" con un límite total de 75.000 miles de euros habiéndose dispuesto inicialmente un importe de 2.500 miles de euros para dotar la Reserva de gastos operativos y la reserva de gastos de inmuebles del fondo definidas en la estipulación 21.1 de la Escritura de Constitución. Al 31 de diciembre de 2021 el saldo dispuesto por esta financiación asciende a 7.165.368 €, el coste de esta línea ha generado unos intereses durante 2021 de 67.185 € de los cuales a cierre del semestre no se encuentra vencido e impagado importe alguno.
• Una línea de crédito "revolving" denominada "Línea Capex" con un límite total de 100.000 miles de euros cuya finalidad es la de financiar los gastos Capex Suelo y los gastos Capex Promoción de los Inmuebles hasta, en su caso, la obtención de la correspondiente Financiación Promoción. Al 31 de diciembre de 2021 el saldo dispuesto por esta financiación asciende a 18.904.381 €, el coste de esta línea ha generado unos intereses durante 2021 de 307.723 €.

En el periodo que va desde el 31 de diciembre de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2021 se ha desembolsado un importe de 90.840 miles de euros, y se ha amortizado un principal de 47.984 miles de euros en los contratos de financiación promotor. FAB ARQURA tiene al cierre del ejercicio ciento siete (107) líneas de crédito, las cuales Sareb ha concedido por un importe vigente y en total agregado de OCHOCIENTOS OCHENTA Y SEIS MILLONES TRESCIENTOS SETENTA Y NUEVE MIL CIENTO Y VEINTIDÓS EUROS (886.379.122 €) a los efectos de desarrollar determinados Proyectos de Promoción Inmobiliaria (las "Financiaciones Promoción Iniciales"). El total de intereses devengados durante 2021 por estas financiaciones asciende a 2.063.963 euros.

Durante el ejercicio 2021 Sareb no se ha concedido al FAB ninguna línea de crédito nueva. Asimismo, de las que se concedieron inicialmente, en este periodo no se han novado ninguna de ellas.

Concepto	Fecha constitución 5/6/2019	Fecha Actual 31/12/2020	Fecha Actual 31/12/2021
Financiación, importe miles de €
-Linea Capex		6.023	18.904
-Linea Opex		4.077	7.165
-Financiación Promotor	115.140	75.063	117.919
-Préstamo IVA		1

Los únicos activos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2021 corresponden a tesorería (104.488 miles de euros) y activos fiscales (1.676 miles de euros), y otros activos (32.276 miles de €) básicamente efectos en curso derivados de contratos de compraventa sobre las existencias.

2. Mecanismos de cobertura de riesgos.

A 31 de diciembre de 2021 y dada la tipología de activos del fondo, básicamente suelos, no existen riesgos específicos a cubrir, no obstante, los solares están asegurados por una póliza colectiva con el resto de solares de Sareb. Las coberturas ofrecidas serían por de Daños Materiales y Responsabilidad Civil para inmuebles desocupados, deshabitados o sin vigilancia, total o parcialmente, durante un período superior a 30 días consecutivos

No existen otras coberturas de riesgos en el Fondo. En el apartado siguiente se detallan los principales riesgos a los que se expone el Fondo.

CLASE 8.ª

3. Exposición del Fondo a determinados riesgos.

La exposición del Fondo a los riesgos de crédito, liquidez y tipo de interés quedarán descritos en la memoria de las presentes cuentas anuales. Además de los mencionados riesgos, relacionados con lla tenencia de instrumentos financieros, dada de la actividad y finalidad del Fondo, existen los siguientes riesgos:

a) Riesgo de precio

Este riesgo está representado por la potencial variabilidad en el precio de los Activos Inmuebles adquiridos.

Al 31 de diciembre de 2021, el valor razonable de los Activos Inmuebles se ha determinado de acuerdo al precio fijado en la compraventa junto y acrescentado por el Capex en los costes incurridos en la promoción En cualquier caso, es política de la Sociedad Gestora del Fondo actualizar y tasar periódicamente al objeto de reflejar cualquier desviación en la valoración de los mismos. Obtendremos así un valor para los inmuebles del FAB con una antigüedad inferior a tres años en la fecha de cierre del ejercicio 2021 criterio éste que se mantendrá en los futuros ejercicios económicos, sin perjuicio de posibles ajustes sobre los mismos que se consideren de aplicación.

En relación con los activos financieros, al 31 de diciembre de 2021 el Fondo no posee inversiones clasificadas en el balance como disponibles para la venta o a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganacias, por lo que no se ve afectado por el mismo.

b) Riesgo de flujo de caja

Este riesgo queda cubierto gracias a la aplicación de la prelación de pagos indicada en la escritura de constitución del Fondo y es implícito al riesgo de liquidez. Sólo se realizarán pagos conforme a las reservas de liquidez que tenga el Fondo en cada fecha de pago, quedando pendiente para la siguiente fecha si los recursos del Fondo no son suficientes

En cualquier caso, la sociedad tiene establecida unas líneas de liquidez con SAREB cuya finalidad es financiar las necesidades de liquidez así como los gastos periódicos del Fondo.

C) Riesgo de amortización anticipada.

En base a los modelos de la sociedad Gestora y suponiendo una evolución similar del fondo a la del presente ejercicio, durante el próximo ejercicio no se producirá un suceso de liquidación anticipada en los términos recogidos en la documentación de constitución.

Bajo el supuesto de continuidad del Fondo y las hipótesis utilizadas el vencimiento final del mismo se estima en la fecha de vencimiento final establecida en la escritura de Constitución.

4.

Tal y como se indica en la escritura de constitución del Fondo, los principales flujos generados y aplicados durante el periodo comprendido que va desde el 31 de diciembre de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2021, son los derivados de las disposiciones efectuados a las líneas de créditos y demás financiación otorgada al Fondo, junto a con los pagos derivados de la actividad de promoción inmobiliaria en los activos cedidos en cuanto e nos cobros los derivados de las ventas de Existencias- Productos Terminados y realización de los mismos.

5. Perspectivas de futuro.

Tal y como se indica en el apartado 3.a), la evolución del mercado inmobiliario, sobre todo en compraventa de inmuebles, será factor fundamental en la situación futura del Fondo.

La evolución futura del Fondo estará condicionada por materializar la finalidad de fondo establecida en su escritura de constitución con el objeto principal de obtener una rentabilidad que permita atender a los compromisos pago derivados de la financiación recibida.

Esta finalidad es la siguiente: La finalidad del Fondo es trasladar a los titulares de los Valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derivados de los Activos, incluyendo los ingresos (netos de costes y gastos) derivados de la enajenación de aquéllos, de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos en cada Fecha de Pago (y en aquella fecha en que tenga lugar la inquirlación del Fondo)

Del mismo modo, y según las estipulaciones 7.5, 7.6 y 7.7 de la Escritura de constitución,

• El Fondo estará facultado para la realización de actividades de promoción, construcción, rehabilitación, conservación, venta y explotación, incluido el arrendamiento no financiero de todo tipo de fincas y edificaciones (tales como viviendas, urbanizaciones, establecimientos y complejos industriales, hoteleros, sanitarios, deportivos, docentes o culturales, entre otros); para la ejecución, total o parcial, de cualquier tipo de obra, pública o privada, sobre edificios e instalaciones; y para la realización de actividades de gestión urbanística de Suelo, transformación del Suelo, así como actuario no urbanizador; sometido en todo caso a la legislación estatal o autonómica vigente.
• El Fondo estará facultado para la realización de todas actividades necesarias para el mantenimiento, conservación y, en su caso, reforma de los Inmuebles de acuerdo con la particular tipología de cada activo, incluyendo la ejecución, total o parcial, de cualquier tipo de obra, púlhica o privada sobre los Inmuebles, necesaria a tales efectos, con sujeción en todo caso a la legislación aplicable
• El Fondo estará facultado para encargar a terceros la comercialización, venta y alquiler de los Inmuebles objeto de Proyecto de Promoción Inmobiliaria

El objetivo principal de los gestores del Fondo será la correcta gestión de los inmuebles, por consiguiente el Administrador de los Inmuebles procederá a la comercialización, venta y/o explotación de los Inmuebles, atendiendo, por cuenta del Fondo, los gastos de mantenimiento, conservación y mejora asociados a los mismos.

6. Gastos de I+D y Medio Ambiente.

A lo largo del periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2020 y el 31 de diciembre de 2021, no ha existido actividad en materia de investigación y desarrollo.

En la contabilidad del Fondo correspondiente a las cuentas del ejercicio 2021 no existe ninguna partida que deba ser incluida en el documento aparte de información medioambiental.

7. Acciones Propias.

El Fondo posee una emisión de 5.000 valores considerados como instrumentos de patrimonio. Tal y como se indica en el epígrafe 1. De este informe y en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fonda, que establece la remuneración o amortización de los mismos. Esta estipulación indica que:

"Los titulares de los Valores podrán acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anteripr y una vez satisferos los conceptos (a) a (i) del Orden de Prelación de Pagos, el cobro de una remuneración variable por un importe igual al remanente de los Recursos Disponibles (la "Remuneración de los Valores"). Durante el ejercicio de 2021 la remuneración de los valores ha ascendido al importe de 68.927 miles de €.

El pago de los rendimientos descritos en el párrafo anterior que correspondan a los Valores se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles.

Asimismo, en la fecha de liquidación del Fondo, los titulares de los Valores tendrán derecho a percibir las cantidades líquidas remanentes depositadas en la Cuenta de Tesorería -una vez atendidos los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos-, en la Cuenta de IVA, en las Cuentas Financiación Promoción o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo, una vez atendido el pago de los conceptos que deban atenderse con los fondos de dichas cuentas "

8. Acontecimientos posteriores al cierre

El conflicto bélico entre Rusia y Ucrania está provocando, entre otros efectos, un incremento del precio de determinadas materias primas y del coste de la energía, así como la activación de sanciones, embargos y restricciones hacia Rusia que afectan a la economía en general y a empresas con operaciones con y en Rusia específicamente. La medida en la que este conflicto bélico impactará en el negocio del Fordo y Arivos Bancarios, dependerá del desarrollo de acontecimientos futuros que no se pueden predecir flablemente a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales. En todo caso, a pesar de la incertidumbre existente, el Administrador del FAB, Haya Titulización, no espera que esta situación pueda provocar incro pincento de obligaciones contractuales relevantes por parte del FAB, ni que afecte tampoco al cumplimiento del principio contable de empresa en funcionamiento.

Con posterioridad al cierre del segundo semestre de este ejercicio de 2021 hasta la fecha de envío de estos estados anuales no se han producido ningún hecho significativo, adicional al comentado en el párrafo anterior, en la situación del Fondo.

Los Consejeros abajo firmantes de HAYA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.U. tras la formulación de las cuentas anuales y el informe de gestión de Arqura Homes, Fondo de Activos Bancarios correspondientes al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2021, proceden a suscribir el presente documento, comprensivo de la memoria, balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo, estado de ingresos y gastos reconocidos, estado total de cambios en el patrimonio neto, Anexo e informe de gestión, en hojas de papel timbrado cuya numeración se detalla en la Diligencia expedida a continuación por la Secretaria del Conseio, Dª Mª Rosario Arias Allende, según ha sido formulado en el Consejo de Administración del día 25 de marzo de 2022.

Madrid, 25 de marzo de 2022

D. Carlos Abad Rico Presidente

D. Juan Lostao Boya Consejero

D. Álvaro Badiola Guerra Consejero

D. César de la Vega Junquera Consejero

Diligencia que levanta la Secretaria del Consejo de Administración de HAYA TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.U. para hacer constar que el presente documento, comprensivo de las cuentas anuales y el informe de gestión correspondientes al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2021 se componen de 64 hojas en papel timbrado referenciados con la numeración 0N5671501 al 0N5671564 ambos inclusive, habiendo estampado sus firmas los miembros del Consejo de Administración en la diligencia de formulación de cuentas anuales anterior visada por mí en señal de identificación.

Madrid, 25 de marzo de 2022

Dª María Rosario Arias Allende Secretaria del Consejo de Administración