13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 27, 2020

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en Liquidación)

Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, junto con el Informe de Auditoría Independiente

Deloitte, S.L. Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1 Torre Picasso 28020 Madrid España

Tel: +34 915 14 50 00 Fax: +34 915 14 51 80 www.deloitte.es

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES EMITIDO POR UN AUDITOR INDEPENDIENTE

A los Administradores de INTERMONEY TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.:

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de ALPHA 3-IM, F.T.A. (Fondo en liquidación) –en adelante, el Fondo–, gestionado por INTERMONEY TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2019, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2019, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2-a de la memoria) y en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas, ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre éstas y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

Proceso de liquidación del Fondo
Descripción	Procedimientos aplicados en la auditoría
Tal y como se indica en la Nota 1 de la memoria adjunta, el Fondo se encuentra en proceso de liquidación, no habiéndose producido aún la extinción definitiva del mismo. Dada la especificidad de la situación de liquidación del Fondo anteriormente descrita, ésta ha sido considerada un aspecto más relevante en nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, procedimientos sustantivos encaminados a verificar que los pagos realizados por el Fondo durante el ejercicio 2019, considerando los cobros producidos durante el mismo, están de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido en el Folleto de emisión del Fondo, así como a verificar el cumplimiento de las condiciones establecidas en el citado Folleto de emisión. Por último, hemos evaluado si los desgloses de información facilitados en las cuentas anuales en relación con el proceso de liquidación (véanse notas 1, 6 y 8 de la
	memoria adjunta) resultan conformes con los requeridos por el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

Párrafo de énfasis

Llamamos la atención sobre la nota 1 de la memoria adjunta, que describe que con fecha 23 de enero de 2020, el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo ha acordado proceder a la liquidación anticipada del Fondo, al haberse amortizado, con fecha 10 de enero de 2020, la totalidad del Activo Titulizado (véase Nota 6 de la memoria adjunta) y haberse amortizado, anticipadamente, la totalidad del Bono emitido, en la fecha de pago de 30 de diciembre de 2019 (véase Nota 8 de la memoria adjunta), estimándose que se producirá su extinción durante el ejercicio 2020. En base a esta circunstancia, las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas por los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo de acuerdo con lo establecido en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento (véanse notas 1 y 2 de la memoria adjunta). Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con esta cuestión.

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende, exclusivamente, el informe de gestión del ejercicio 2019, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2019 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con las cuentas anuales

Los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

En el Anexo de este informe de auditoría se incluye una descripción más detallada de nuestras responsabilidades en relación con la auditoría de las cuentas anuales. Esta descripción que se encuentra en el citado Anexo es parte integrante de nuestro informe de auditoría.

DELOITTE, S.L. Inscrita en el R.O.A.C. nº S0692

untititits

Antonio Ríos Cid Inscrito en el R.O.A.C. nº 20245

8 de abril de 2020

AUDITORES INSTITUTO DE CENSORES JURADOS
DE CUENTAS DE ESPAÑA

DELOITTE, S.L.

2020 Núm. 01/20/01948

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • a la normativa de auditoría de cuentas la normativa de auditoria de cuentas

Anexo de nuestro informe de auditoría

Adicionalmente a lo incluido en nuestro informe de auditoría, en este Anexo incluimos nuestras responsabilidades respecto a la auditoría de las cuentas anuales.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gestora del Fondo.
• Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo.
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, del principio contable de empresa en funcionamiento y basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
• Si la utilización del principio de empresa en funcionamiento no es adecuado teniendo en cuenta las circunstancias, concluimos si el principio alternativo es aceptable. Si el citado principio alternativo es adecuado, concluimos si la información revelada acerca del principio contable utilizado en la preparación de las cuentas anuales es adecuada.

Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Cuentas anuales e Informe de gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

CLASE 8.a

ÍNDICE

A. CUENTAS ANUALES

1. ESTADOS FINANCIEROS

• Balance
• Cuenta de pérdidas y ganancias
• Estado de Flujos de Efectivo
• Estado de ingresos y gastos reconocidos

2. BASES Y PRINCIPIOS CONTABLES

• (1) Naturaleza y actividad
• (2) Bases de presentación de las cuentas anuales
• (3) Principios contables y normas de valoración aplicados
• (4) Errores y cambios en las estimaciones contables

3. INFORMACIÓN FINANCIERA

• (5) Riesgos asociados a instrumentos financieros
• (6) Activos financieros
• (7) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
• (8) Pasivos financieros
• (9) Liquidaciones intermedias
• (10) Ajustes por periodificaciones de pasivo

4. OTRA INFORMACIÓN

• (11) Situación fiscal
• (12) Otra información
• (13) Hechos posteriores
• 1. ANEXOS:
• Estados 505.1, S05.2, S05.3, S05.5 y S.06.
• B. INFORME DE GESTIÓN Y ESTADOS S05.4

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CLASE 8.3

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Balance a 31 de diciembre

Nota 31.12.2019 31.12.2018 (*) ACTIVO A) ACTIVO NO CORRIENTE I. Activos financieros a largo plazo Activos Titulizados Préstamos hipotecarios Activos dudosos-principal Activos dudosos-intereses Correcciones de valor por deterioro de activos (-) Derivados Otros activos financieros Valores representativos de deuda Instrumentos de patrimonio Otros Correcciones de valor por deterioro de activos (-) II. Activos por impuesto diferido III. Otros activos no corrientes B) ACTIVO CORRIENTE 292 2.828 IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta V. Activos financieros a corto plazo 111 2.768 Activos Titulizados 6 111 2.768 Certificados de transmisión de hipoteca Préstamos hipotecarios 2.731 Intereses y gastos devengados no vencidos 111 37 Intereses vencidos e impagados Activos dudosos-principal Activos dudosos-intereses Correcciones de valor por deterioro de activos (-) Derivados Otros activos financieros Deudores y otras cuentas a cobrar VI. Ajustes por periodificaciones Comisiones Otros VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 181 7 60 Tesorería 181 60 Otros activos líquidos equivalentes		Miles de euros
292 2.828 TOTAL ACTIVO

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

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ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Balance a 31 de diciembre

		Miles de euros
	Nota	31.12.2019	31.12.2018 (*)
PASIVO
A) PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones a largo plazo I.
II. Pasivos financieros a largo plazo
Obligaciones y otros valores emitidos
Series no subordinadas
Series subordinadas
Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-)
Deudas con entidades de crédito
Préstamos Subordinados
Derivados
Otros pasivos financieros
III. Pasivos por impuesto diferido
B) PASIVO CORRIENTE		292	2.828
IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta
V. Provisiones a corto plazo
VI. Pasivos financieros a corto plazo	8	292	2.818
Obligaciones y otros valores emitidos			2.603
Series no subordinadas			2.592
Series subordinadas
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)			(27)
Intereses y gastos devengados no vencidos			38
Intereses vencidos e impagados
Deudas con entidades de crédito
Préstamos Subordinados
Intereses y gastos devengados no vencidos
Intereses vencidos e impagados
Derivados
Otros pasivos financieros		292	215
Acreedores y otras cuentas a pagar	8	215	215
Otros	8	141
Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-)		(64)
VII.Ajustes por periodificaciones	10		10
Comisiones			10
Comisión sociedad gestora			3
Comisión administrador
Comisión agente financiero/pagos
Comisión variable		193	193
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) Otras comisiones		(193)	(193)
Otros			7
C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS
VIII. Activos financieros disponibles para la venta
IX. Coberturas de flujos de efectivo
X. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
		292
TOTAL PASIVO			2.828

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

CLASE S.'

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

		Miles de euros
	Nota	2019	2018(*)
1. Intereses y rendimientos asimilados		1.115	408
Activos Titulizados	6	1.115	408
Otros activos financieros		-	-
2. Intereses y cargas asimilados		(1.074)	(332)
Obligaciones y otros valores emitidos	8	(1.074)	(332)
Deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros
3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto)
A) MARGEN DE INTERESES		41	76
4. Resultado de operaciones financieras (neto)
Resultado de derivados de negociación
5. Diferencias de cambio (neto)
6. Otros ingresos de explotación
7. Otros gastos de explotación	10	(215)	(144)
Servicios exteriores
Servicios de profesionales independientes
Servicios bancarios y similares
Publicidad y propaganda
Otros servicios
Tributos
Otros gastos de gestión corriente		(215)	(144)
Comisión de sociedad gestora		(98)	(60)
Comisión administrador		(2)	(2)
Comisión del agente financiero/pagos
Comisión variable		(107)	(74)
Otras comisiones del cedente
Otros gastos		(8)	(8)
8. Deterioro de activos financieros (neto)
Deterioro neto de activos titulizados
Deterioro neto de otros activos financieros
9. Dotaciones a provisiones (neto)
10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta
11. Repercusión de pérdidas (ganancias)	IO	174	68
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
12. Impuesto sobre beneficios
RESULTADO DEL PERIODO

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

CLASE 8.a

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Estado de Flujos de Efectivo

		Miles de euros
	Nota	2019	2018 (*)
A) FLUJOS EFECTIVO PROVENIENTES ACTIVIDADES DE DE DE EXPLOTACIÓN		(18)	6
I. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones		98	76
Intereses cobrados de los activos titulizados	6	1.041	410
Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos	8	(943)	(334)
Cobros por operaciones de derivados de cobertura
Pagos por operaciones de derivados de cobertura
Intereses cobrados de otros activos financieros
Intereses pagados por deudas con entidades de crédito Otros intereses cobrados/pagados (neto)
2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados	10	(103)	(62)
Comisión sociedad gestora		(101)	(60)
Comisión administrador		(2)	(2)
Comisión agente financiero/pagos
Comisión variable
Otras comisiones
3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación		(13)	(8)
Pagos por garantías financieras
Cobros por garantías financieras
Otros pagos de explotación		(13)	(8)
Otros cobros de explotación
B) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/		139
FINANCIACIÓN
4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización
5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros
6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos		139
Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados	6	2.731	500
Cobros por amortización anticipada de activos titulizados			203
Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados
Cobros por amortización de activos previamente clasificados como fallidos
Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantías
Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos	8	(2.592)	(703)
7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo Cobros por concesiones de deudas con entidades de crédito
Pagos por amortización de deudas con entidades de crédito
Pagos a Administraciones públicas
Otros cobros y pagos
C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES		121	5
Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo.	7	60	55
		181	60
Efectivo o equivalentes al final del periodo.	7

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

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CLASE la

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

			Miles de euros
INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	Nota	2019	2018(*)
1. Activos financieros disponibles para la venta
Ganancias (pérdidas) por valoración
Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
Efecto fiscal
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Otras reclasificaciones
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta
2. Cobertura de los flujos de efectivo
Ganancias (pérdidas) por valoración
Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
Efecto fiscal
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Otras reclasificaciones
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables
3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
y gastos/pérdidas reconocidos otros ingresos/ganancias Importe de
directamente en el balance del periodo
Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
Efecto fiscal
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3)

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

CLASE 8Y

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación)

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

1. NATURALEZA Y ACTIVIDAD

a) Constitución y objeto social

ALPHA 3-IM, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS (Fondo en liquidación) -en adelante, el Fondo- se constituyó el 10 de enero de 2014 mediante escritura otorgada ante el Notario de Madrid D. Antonio Huerta Trolez con número 33 de su protocolo, con sujeción a lo previsto en la ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, y en tanto resulte de aplicación, y en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. La verificación y registro de la Escritura de Constitución del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 17 de enero de 2014.

El activo del Fondo está formado por el Activo Titulizado derivado de un contrato de préstamo formalizado el 26 de febrero de 2008 por Aldesa Construcciones, S.A., en su condición de prestatario, posición en la que se subrogó con fecha 11 de diciembre de 2008 Gran Canal Inversiones, S.L., tras una primera Novación del Préstamo y Bank of Scotland, Sucursal en España, en su condición de entidad prestamista y entidad agente, por importe inicial total de 15.000 miles de euros, siendo el precio de adquisición del Activo Titulizado 7.156 miles de euros (véase Nota 6). Asimismo, en la fecha de constitución el Fondo emitió un Bono por valor nominal de 7.156 miles de euros. El Bono fue suscrito por Colalpha S.á.r.l (véase Nota 8). Entre las condiciones de suscripción del Bono, el bonista se comprometió a sufragar los gastos del Fondo, dotando la Reserva de Gastos en la cantidad que fuera necesaria, de conformidad con las peticiones que a tal efecto le efectúe la Sociedad Gestora. Con fecha 27 de julio de 2010, se modificó el tipo de interés aplicable en cada periodo de interés y los supuestos de amortización anticipada obligatoria mediante un contrato de novación modificativa y no extintiva, formalizado en póliza entre la Gran Canal Inversiones, S.L. (prestatario) y Bank of Scotland, Sucursal en España (prestamista) "Segunda Novación del Préstamo".

Con fecha 26 de febrero de 2015, el Fondo, representado por la Sociedad Gestora y con el consentimiento previo del Titular del Bono, foinializó con el Deudor una nueva novación del Contrato de Préstamo (véase Nota 6). Posteriormente, con fecha 15 de julio de 2015, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo formalizó la Escritura de Novación

CLASE 13.a

Modificativa de la Escritura de Constitución del Fondo (véanse Notas 6 y 8). Desde dicha fecha no se han producido novaciones ni modificaciones a los mencionados documentos.

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora). La gestión y administración de los activos correspondería al Cedente en su calidad de administrador de los mismos. En este caso, el Cedente renuncia a conservar la administración y gestión del Contrato de Préstamo cedido y la Sociedad Gestora designa, en representación del Fondo, a propuesta del Suscriptor, a CBRE Loan Servicing Limited como Administrador del Contrato de Préstamo y las Garantías y le encomienda a éste la gestión y administración que se formaliza en la misma fecha de la Constitución del Fondo.

Los gastos de constitución del Fondo han sido satisfechos por la Sociedad Gestora en nombre y representación del Fondo, con cargo a la Reserva para Gastos dotada inicialmente.

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre. La normativa fiscal vigente excluye explícitamente a los Fondos de Titulización de la obligación de que les sea practicada alguna retención legal sobre los intereses devengados por los activos del Fondo.

La Cuenta de Tesorería del Fondo se encuentra depositada en Banco Santander, S.A. donde deposita todos sus recursos líquidos. Éste es el Banco de la Cuenta en relación con la emisión del Bono. Se encarga de mantener la cuenta de tesorería y de gestionar los pagos relacionados con el Bono (véase Nota 7).

Con fecha 23 de enero de 2020, el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo ha acordado de proceder a la liquidación anticipada del Fondo, al haberse amortizado, con fecha 10 de enero de 2020, la totalidad del Activo Titulizado (véase Nota 6) y haberse amortizado, anticipadamente, la totalidad del Bono emitido, en la fecha de pago de 30 de diciembre de 2019 (véase Nota 8), estimándose que se producirá su extinción durante el ejercicio 2020.

b) Duración del Fondo

La actividad del Fondo se iniciaba el día del otorgamiento de la Escritura de Constitución, el día 10 de enero de 2014. Inicialmente, la duración del Fondo sería hasta el 26 de febrero de 2023 (en lo sucesivo, la "Fecha de Vencimiento Final del Fondo"), salvo que, como ha ocurrido (véase apmartado a) anterior), con anterioridad se hubiera procedido a la liquidación y extinción del Fondo.

CLASE 8.a

El Fondo se liquidaba y extinguía en los siguientes supuestos:

• al amortizarse íntegramente de los Préstamos Hipotecarios que agrupa;
• al amortizarse íntegramente los Bonos emitidos;
• cuando la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la aceptación expresa del Titular del Bono, tanto en relación con el pago de las cantidades correspondientes a la liquidación anticipada, así como en relación con el procedimiento de liquidación. A estos efectos, no será necesario contar con el consentimiento del Cedente, que renuncia a cualquier derecho que a este respecto le pudiera corresponder. El procedimiento de liquidación anticipada se podrá iniciar:
  • i) cuando el importe del saldo vivo pendiente de los Activos Titulizados no fallidos sea inferior al 10% del saldo inicial de las mismas y cuando el importe de la venta de los Préstamos Hipotecarios, pendientes de amortización, junto con el resto de los recursos disponibles pennita la cancelación de las obligaciones de pago del Fondo;
  • ii) cuando se hubiera producido cualquier circunstancia que determinara una alteración sustancial o que desvirtuase de manera permanente el equilibrio financiero del Fondo;
  • iii) obligatoriamente, cuando haya transcurrido el periodo reglamentariamente establecido al efecto, o en su defecto, cuatro meses, sin que haya podido sustituirse a la Sociedad Gestora en caso de que esta hubiera sido declarada en concurso;
  • iv) cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con alguno de los Bonos; y
  • y) seis (6) meses antes de la fecha de vencimiento legal;
• en la fecha de vencimiento legal del Fondo: el 26 de febrero de 2023, que corresponde a la fecha de pago inmediatamente siguiente a los cuarenta y dos (42) meses del vencimiento del Activo Titulizado.
• cuando se produzcan circunstancias excepcionales que hagan imposible o extremadamente difícil el mantenimiento del equilibrio financiero del Fondo, o cuando se produzca un impago del Bono que sea indicativo de un desequilibrio serio y permanente, o se prevea que ese desequilibrio va a producirse.

n U u 01 J.

CLASE 8.a

en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en concurso.

Tal y como se describe en el apartado a) anterior, con fecha 23 de enero de 2020 el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo ha acordado proceder a la liquidación antincipada del Fondo.

e) Insolvencia del Fondo

En caso de insolvencia del Fondo se aplicará el orden general de prelación de pagos establecido en su escritura de constitución.

d) Gestión del Fondo

De acuerdo con la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, la gestión del Fondo está encomendada de f.o! lila exclusiva a sociedades gestoras de fondos de titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.

Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. es la Sociedad Gestora del Fondo, actividad por la que recibe de acuerdo al Orden de Prelación de Pagos en cada Fecha de Pago, una comisión periódica que se devengará diariamente desde la constitución del Fondo hasta su extinción y que se liquidará y pagará por periodos vencidos en cada Fecha de Pago.

e) Normativa legal

El Fondo está regulado conforme a:

• (i) La Escritura de Constitución del Fondo.
• (ii) Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial que deroga el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo y los artículos de la Ley 19/1992, de 7 de julio, que hacían referencia a fondos de titulización hipotecaria.
• (iii) Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores.
• (iv) La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización. Esta Circular, que se publicó en el Boletín Oficial del Estado el 30 de abril de 2016 y entró en vigor el día siguiente a su publicación, derogó

CLASE 8.a

la Circular 2/2009, de 25 marzo, de la CNMV y sus sucesivas modificaciones, que regulaban los mismos aspectos.

• (v) La Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento.
• (vi) Demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.
• Régimen de tributación

El Fondo se encuentra sometido al tipo general del Impuesto sobre Sociedades. Se encuentra exento del concepto de operaciones societarias del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. La actividad se encuentra sujeta, pero exenta, al Impuesto sobre el Valor añadido.

2. BASES DE PRESENTACIÓN

a) Imagen fiel

Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujos de efectivo y la memoria, de la que foiina parte la información contenida en los estados financieros públicos 5.05.1, S.05.2, 5.05.3, 5.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se formulan de acuerdo con el marco no' inativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo, que es el establecido en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento y en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Por tanto, tal y como se explica en los párrafos siguientes, y dado que el Fondo se encuentra en liquidación, en el ejercicio 2019 se ha aplicado específicamente y por primera vez la mencionada Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. La aplicación del mencionado marco de información financiera permite que las cuentas anuales muestren la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al

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CLASE 8.a

31 de diciembre de 2019 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el ejercicio terminado en esa fecha.

Así, con fecha 25 de octubre de 2013, fue publicada la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento. Dicha Resolución desarrolla, como norma complementaria del Plan General de Contabilidad, el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento y es de aplicación obligatoria para todas las entidades, cualquiera que sea su forma jurídica, que deban aplicar el Plan General de Contabilidad, el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas y las normas de adaptación de los citados textos (como es el caso de la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores), cuando se haya acordado la apertura de la liquidación. La aplicación de esta Resolución supone que la valoración de los elementos patrimoniales estará dirigida a mostrar la imagen fiel de las operaciones tendentes a realizar el activo y cancelar sus deudas.

Puesto que la Resolución mencionada en el párrafo anterior es una norma de obligado cumplimiento, al ser emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en aplicación de la habilitación que le concede el propio Reglamento que desarrolla el Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre), que dicha Resolución es una norma que desarrolla y complementa el mencionado Plan General de Contabilidad, y puesto que dicho Plan General de Contabilidad y sus desarrollos son de aplicación subsidiaria a los Fondos de Titulización en todo lo no establecido expresamente en su legislación específica (en el caso del Fondo, en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores), los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, dada la situación de liquidación en la que se encuentra, han formulado estas cuentas anuales, tal y como se menciona en el primer párrafo de este apartado, sobre la base del marco normativo de información financiera establecido en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, considerando las reglas especiales recogidas en la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.

En este sentido, el marco de información financiera definido por la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sigue la idea de "conservación de la noima jurídica", por lo que limita, en la medida de lo posible, la aplicación de criterios diferentes a los "ordinarios". Por ello, la aplicación de las reglas especiales recogidas en la Resolución de 18 de octubre de 2013 en la formulación de las presentes cuentas anuales no ha supuesto la incorporación de modificaciones relevantes con respecto al marco de información financiera aplicado por el Fondo en la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 2018 (Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores).

CLASE 8.a

En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de Intermoney Titulización, S.G.F.T., S.A. ha formulado estas cuentas anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del ejercicio 2019. Estas cuentas, serán aprobadas por el mismo órgano, estimándose su aprobación sin cambios significativos.

Los registros contables del Fondo se expresan en euros, si bien las presentes cuentas anuales han sido formuladas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario.

b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las Cuentas Anuales

En la preparación de las cuentas anuales del Fondo, los Administradores de la Sociedad Gestora han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales.

Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las cuentas anuales de ese período y de periodos sucesivos.

Las estimaciones más significaticas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a:

• Las pérdidas pro deterioro de activos financieros (Nota 3.i).
• c) Comparación de la información

Como consecuencia de la modificación del marco normativo de información financiera (aplicación de la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento), la información contenida en estas cuentas anuales relativa al ejercicio 2018, que se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2019, no es comparable con dicha información. En este sentido, la Norma Cuarta de la Resolución de 18 de octubre de 2013, del Instituto de

CLASE la

Contabilidad y Auditoría de Cuentas, establece la no obligación de adaptar la información comparativa del ejercicio anterior.

Durante el ejercicio 2019 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2018, salvo los derivados de la aplicación de la mencionada Resolución de 18 de octubre de 2013.

d) Agrupación de partidas

En la confección de estas cuentas anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estado de ingresos y gastos.

e) Elementos recogidos en varias partidas

En la confección de estas cuentas anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.

f) Principios contables no obligatorios

En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

3. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN APLICADAS

Los principales principios contables aplicados en la elaboración de las cuentas anuales son los siguientes:

a) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.

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CLASE 8.a

b) Corriente y no corriente

Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.

c) Activos dudosos

El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos — principal — " y "Activos dudosos intereses — " recogen el importe total de los activos titulizados que cuentan con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente. También se incluyen en esta categoría los importes de todas las operaciones del Fondo con un mismo deudor cuando los saldos calificados como dudosos como consecuencia de impagos sean superiores al 25 % de los importes pendientes de cobro.

Se consideran activos fallidos aquéllos activos titulizados, vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considera remota su recuperación y procede darlos de baja del activo.

d) Activos financieros

Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

• Préstamos y partidas a cobrar

En esta categoría se clasifican aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.

En esta categoría se incluyen los activos titulizados que dispone el Fondo en cada momento.

Valoración inicial

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

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CLASE

No obstante, lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se esperan recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Valoración posterior

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Baja de los activos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

e) Intereses y gastos devengados no vencidos

En este epígrafe del activo se incluye la periodificación de los ingresos financieros derivados de los Activos titulizados, determinados de acuerdo con el tipo de interés efectivo, que aún no han sido cobrados.

Así mismo en el epígrafe del pasivo se incluye la periodificación de los costes financieros derivados de los Bonos de Titulización, que aún no han sido pagados, calculados de acuerdo con el tipo de interés efectivo.

CLASE 8.a

o Pasivos financieros

Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que, de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.

• Débitos y partidas y pagar

En esta categoría se clasifican, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, los bonos de titulización emitidos por el Fondo.

Adicionalmente, se registran en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

Valoración inicial

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

No obstante, lo señalado en el párrafo anterior, los débitos con vencimiento no superior a tres meses y que no tengan un tipo de interés contractual, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial. En estos casos no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

Valoración posterior

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a tres meses que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

a CLASE

Repercusión de pérdidas a los pasivos financieros

Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, comenzando por la cuenta de periodificación del margen de intermediación financiera, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.

Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.

El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se presenta separadamente en el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzca cuando el Fondo obtenga beneficios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido anteriormente para la repercusión de pérdidas, terminando por el margen de intermediación financiera periodificada.

Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene corno límite el valor en libros de los pasivos financieros que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.

Cancelación

La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado.

g) Ajustes por periodificación

Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.

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CLASE la

h) Impuesto sobre Sociedades

El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.

i) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado de la Escritura de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Activos titulizados

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo, en dicha estimación, las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Sociedad Gestora estima que el Fondo obtendrá durante la vida del instrumento. En su estimación se considera toda la información relevante que esté disponible en la fecha de formulación de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada al titular de los pasivos emitidos por el Fondo, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

Cuando se renegocien o modifiquen las condiciones de los instrumentos de deuda se utiliza el tipo de interés efectivo antes de la modificación del contrato, salvo que pueda probarse que

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CLASE 8.a

dicha renegociación o modificación se produce por causa distinta a las dificultades financieras del prestatario o emisor.

El descuento de los flujos de efectivo no es necesario realizarlo cuando su impacto cuantitativo no es material. En particular, cuando el plazo previsto para el cobro de los flujos de efectivo es igual o inferior a doce meses.

En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se pueden utilizar modelos basados en métodos estadísticos.

No obstante, el importe de la provisión que resulta de la aplicación de lo previsto en los párrafos anteriores no puede ser inferior a la que obtenga de la aplicación de los porcentajes mínimos de cobertura por calendario de morosidad que se indican en los siguientes apartados, que calculan las pérdidas por deterioro en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo que permanezca impagado de una misma operación:

• Tratamiento general

Criterio aplicado	(%)
Hasta 6 meses	25
Más de 6 meses, sin exceder de 9	50
Más de 9 meses, sin exceder de 12	75
Más de 12 meses	100

La escala anterior también se aplica, por acumulación, al conjunto de operaciones que el Fondo mantiene con un mismo deudor, en la medida que en cada una presente impagos superiores a tres meses. A estos efectos, se considera como fecha para el cálculo del porcentaje de cobertura la del importe vencido más antiguo que permanezca impagado, o la de la calificación de los activos como dudosos si es anterior.

• Operaciones con garantía inmobiliaria

A los efectos de estimar el deterioro de los activos financieros calificados como dudosos, el valor de los derechos reales recibidos en garantía, siempre que sean primera carga y se encuentren debidamente constituidos y registrados a favor del Fondo o, en su caso, de la entidad cedente, se estima, según el tipo de bien sobre el que recae el derecho real, con los siguientes criterios:

(i) Vivienda terminada residencia habitual del prestatario. Incluye las viviendas con cédula de ocupación en vigor donde el prestatario vive habitualmente y tiene los

CLASE 8.a

vínculos personales más fuertes. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 80%.

• (ii) Fincas rústicas en explotación, y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas. Incluye terrenos no declarados corno urbanizables en los que no está autorizada la edificación para usos distintos a su naturaleza agrícola, forestal o ganadera; así como los inmuebles de uso polivalente, vinculados o no a una explotación económica, que no incorporan características o elementos constructivos que limiten o dificulten su uso polivalente y por ello su fácil realización en efectivo. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 70%.
• (iii) Viviendas terminadas (resto). Incluye las viviendas terminadas que, a la fecha a que se refieren los estados financieros, cuentan con la correspondiente cédula de habitabilidad u ocupación expedida por la autoridad administrativa correspondiente pero que no están cualificadas para su consideración en el apartado (i) anterior. El valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación, ponderado por un 60%.
• (iv) Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios. El valor de los derechos recibidos en garantía es como máximo el valor de tasación ponderado por un 50%.

La cobertura por riesgo de crédito aplicable a todas las operaciones calificadas como "activos dudosos" a que se refieren los apartados anteriores se debe estimar aplicando al importe del riesgo vivo pendiente que exceda del valor de la garantía, estimada de acuerdo con la metodología de las letras anteriores, y sobre la base de la fecha más antigua que permanezca incumplida, los porcentajes señalados en el primer cuadro del apartado "Tratamiento general" de esta Nota.

La Sociedad Gestora ajusta, al alza o a la baja, el importe que resulte de aplicar lo previsto en los apartados anteriores cuando dispone de evidencias objetivas adicionales sobre el deterioro de valor de los activos. Las operaciones de importe significativo para el Fondo se analizan individualmente. No obstante, durante los ejercicios 2019 y 2018 no se han realizado ajustes que impliquen una cobertura diferente a la determinada con arreglo a los apartados anteriores. El importe estimado de las pérdidas incurridas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en el que se manifiestan utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Cuando, como consecuencia de un análisis individualizado de los instrumentos, se considera remota la recuperación de algún importe, éste se da de baja del activo, sin perjuicio de, en tanto le asistan derechos al Fondo, pueda continuar registrando internamente sus derechos de cobro hasta su extinción por prescripción,

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CLASE 8.a

condonación u otras causas. La reversión del deterioro, cuando el importe de la pérdida disminuye por causas relacionadas con un evento posterior, se reconoce como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros del activo financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados como dudosos. El criterio anterior se entiende sin perjuicio de la recuperación del importe de la pérdida por deterioro que, en su caso, se deba realizar por transcurso del tiempo como consecuencia de utilizar en su cálculo el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados. En todo caso, este importe se reconoce como una recuperación de la pérdida por deterioro.

Se ha calculado el deterioro de los ejercicios 2019 y 2018 de los activos financieros del Fondo al cierre del ejercicio, aplicando los porcentajes de cobertura en vigor a dicha fecha.

i) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el Euro. A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

k) Garantías financieras

Un contrato de garantía financiera es aquél que exige que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

Los contratos de garantía relacionados con el riesgo de crédito, tanto si el Fondo compra o vende protección, que no satisfagan los criterios del apartado anterior se tratarán como instrumentos financieros derivados. Entre este tipo de contratos se incluirán tanto aquellos en los que la ejecución de la garantía no requiera, como condición necesaria para el pago, que el tenedor esté expuesto y haya incurrido en una pérdida por haber impagado el deudor cuando correspondía según las condiciones del activo financiero garantizado, como en los contratos en los que la ejecución de la garantía dependa de los cambios en una calificación crediticia específica o en un índice crediticio.

Ningún contrato de garantía financiera ha sido emitido ni adquirido por el Fondo.

CLASE 8.a

1) Provisiones y pasivos contingentes

Se consideran provisiones las obligaciones actuales del Fondo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que se encuentran claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha de los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales y para cancelarlas, el Fondo espera que deberá desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:

• Una disposición legal o contractual.
• Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Fondo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Fondo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.
• La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Fondo no podrá sustraerse.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Fondo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Fondo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Fondo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las provisiones y los pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.

La Sociedad Gestora incluye en las cuentas anuales del Fondo todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron

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CLASE 8.a

reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

m) Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos

En este epígrafe se recogerá el saldo neto, con el signo que corresponda, que resulta de los siguientes conceptos:

• Activos financieros disponibles para la venta: en esta partida se incluyen los ajustes, netos del correspondiente impacto fiscal, derivados de la valoración a valor razonable de los instrumentos financieros clasificados bajo la categoría de activos disponibles para la venta.
• Coberturas de flujos de efectivo: en esta partida se incluyen los ajustes, netos del correspondiente efecto impositivo, derivados de la valoración a valor razonable de los instrumentos designados como coberturas contables de flujos de efectivo.
• Otros ingresos / ganancias y gastos / pérdidas reconocidos.
• n) Comisión variable

Se define el "Comisión variable" como el importe restante, en su caso, una vez amortizados todos los Bonos y abonados todos los pagos del Fondo de acuerdo con el orden de prelación de pagos.

En caso de existir comisiones u otro tipo de retribución variable, corno consecuencia de la intermediación financiera, que se determine por la diferencia positiva entre los ingresos y los gastos devengados por el Fondo en el periodo, el importe de la misma se registrará y liquidará conforme se estipula en los párrafos siguientes.

La diferencia entre los ingresos y los gastos devengados incluirá, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones, las pérdidas o ganancias de la cartera de negociación y las diferencias que se originen en el proceso de conversión de las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional y cualquier otro rendimiento o retribución devengado en el período, distinto de esta comisión variable, a percibir por el cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia comisión variable y el gasto por impuesto sobre beneficios.

Cuando la diferencia obtenida conforme al apartado anterior sea negativa se repercutirá a los pasivos del Fondo conforme a lo previsto en la Nota 3.0.

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CLASE ELa

Cuando la diferencia obtenida en el tercer párrafo sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer las pérdidas de periodos anteriores que hubieran sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si, tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar comisión variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la comisión variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.

El importe positivo que resulte una vez realizada la detracción, conforme se establece en el párrafo anterior, se registrará como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias del Fondo en concepto de comisión variable y únicamente será objeto de liquidación en la parte que no corresponda a las plusvalías de la cartera de negociación o de derivados de cobertura, ni de beneficios de conversión de las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional, ni aquellos provenientes de la adjudicación, dación o adquisición de bienes. El importe correspondiente a los beneficios reconocidos por los conceptos indicados se diferirá, en la partida de periodificaciones del pasivo del balance «Comisión variable», hasta la baja efectiva, por liquidación o venta, de los activos o pasivos que las han ocasionado y siempre que existan fondos previstos suficientes para abonar los compromisos contractualmente fijados con los titulares de las emisiones del Fondo.

4. ERRORES Y CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES CONTABLES

Durante el ejercicio 2019 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario desglosar en las presentes cuentas anuales.

5. RIESGO ASOCIADO A INSTRUMENTOS FINANCIEROS

El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (en concreto, al riesgo de tipo de interés), riesgo de liquidez y de crédito derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.

Riesgo de mercado

Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales.

• Riesgo de tipo de interés

El interés devengado por el Bono en cada Período de Interés será igual al resultante de la totalidad de las cantidades ingresadas correspondientes al pago de intereses derivados del Préstamo Hipotecario, una vez deducidas aquellas cantidades que de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos tengan preferencia de pago. En consecuencia, el Fondo no tiene riesgo de tipos de interés. Los tipos de interés al 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:

Características del Activo	% sobre cartera Inicial	% sobre Total Cartera	% sobre Cartera con impago + 90 días	% sobre Cartera Fallida
Variable	1,48%	-	O	O
Fijo	-	4,60%	0	0
Margen	1,25%	-	O	O
		Bonos de titulización	Cupón vigente
		Bono A	10,31%

• Riesgo de tipo de cambio

El Fondo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de referencia de las cuentas anuales al estar todos sus activos y pasivos referenciados al euro.

Riesgo de liquidez

Este riesgo se refiere a la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al orden de prelación de pagos establecido en el la Escritura de Constitución del Fondo.

Dada la estructura financiera del Fondo la exposición a este riesgo se encuentra mitigada. Los flujos de principal y de intereses que se reciben de los activos se utilizan para atender los compromisos en función del orden de prelación de pagos.

CLASE 8.a

00021 ¹

Los activos que componen la cartera del Fondo tienen las siguientes características:

Características del Activo	Inicial	Total Cartera	Cartera con impago + 90 días	Cartera Fallida
Número de Préstamos	1	1	0	0
Número de Deudores	1	1	0	0
Saldo Pendiente	12.937.706,03	2.277.750,52(*)	O	O
Saldo Pendiente No Vencido	12.937.706,03	2.277.750,52(*)	O	O
Vencimiento Medio Pond. (meses)	14	0	0	0
% sobre Saldo Pendiente		100%	0	0

(*) Quita.

Adicionalmente, en la Nota 6.1.7 se indica el desglose de los activos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de las operaciones de financiación cedidos al fondo no atiendan sus compromisos.

Los riesgos vinculados a la cartera de activos están vinculados al Préstamo Hipotecario titulizado, a su Deudor y al valor de la garantía.

Riesgo de concentración

El riesgo de concentración se mide por la exposición significativa en función de determinadas características de las operaciones de la cartera de activos titulizados (concentración por deudor y área geográfica)

0 0 0 7'•'• 52

CLASE 11.a

La concentración por deudor y la distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

Características del Activo	% sobre cartera Inicial	% sobre Total Cartera	% sobre Cartera con impago + 90 días	% sobre Cartera Fallida
Distribución geográfica por deudor
Madrid	100%	0,00%	0	0
Distribución geográfica por garantía
Madrid	100%	0,00%	0	0
LTV*	98,40%	81,63%	0	0

*Los inmuebles hipotecados eran dos edificios de oficinas en Madrid cuya valoración hecha por Jones Lang LaSalle en marzo 2018 eran de 11.120.000 €.

5.1 Exposición total al riesgo de crédito:

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2019 y 2018:

	Miles de euros
	2019	2018
Activos titulizados	111	2.768
Otros activos financieros	-	-
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	181	60
Total Riesgo	292	2.828

000 14 53

CLASE 1.a

6. ACTIVOS FINANCIEROS

La composición de la cartera de activos financieros a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es la siguiente:

	Miles de euros
		2019			2018
	No		No
	Corriente	corriente	Total	Corriente	corriente	Total
Activos titulizados
Préstamos hipotecarios				2.731		2.731
Activos Dudosos-principal
Activos Dudosos-intereses
Correcciones de valor por deterioro de activos
Intereses devengados no vencidos	111		111	37		37
Intereses vencidos e impagados
Total	111		111	2.768		2.768

6.1 Activos titulizados

Este epígrafe recogía principalmente el Activo Titulizado que Bank of Scotland, Sucursal en España, cedió al Fondo. Dicho Activo Titulizado se derivaba de un contrato de préstamo formalizado el 26 de febrero de 2008 por Aldesa Construcciones, S.A. El 11 de diciembre de 2008, en virtud de la escritura de ampliación de capital ante el notario de Madrid, D. Juan Alvarez-Sala Walther, bajo el número 2.766 de su protocolo, Gran Canal Inversiones, S.L se subrogó en la posición contractual de Aldesa Construcciones, S.A.

El 11 de diciembre de 2008, en virtud de la escritura de ampliación de capital y declaración de pérdida de unipersonalidad por razón de dicha ampliación, Aldesa Construcciones, S.A., realizó aportación no dineraria de rama de actividad a Gran Canal Inversiones, S.L. que incluía el Activo, el Contrato de Préstamo original, las Prendas y la Hipoteca (las Garantías), las Operaciones de Cobertura, los Contratos de Seguros, los Contratos de Arrendamiento y el Contrato de Apertura de la Cuenta de Ingresos. Por todo ello, dicha Sociedad asumió la posición contractual de Aldesa Construcciones, S.A., bajo dichos contratos. En esta misma fecha el Contrato de Préstamo Original fue novado, en virtud de una escritura de novación, ratificación y cancelación de documentos financieros otorgada por Gran Canal Inversiones, S.L. (prestatario), Aldesa Construcciones, S.A., Bank of Scotland, Sucursal en España (prestamista) y Bank of Scotland Plc (Treasury Division, entidad de cobertura) ("Primera Novación del Préstamo"). Posteriormente, con fecha 27 de julio de 2010, se modificó el tipo

0002IL

CLASE la

de interés aplicable en cada periodo de interés y los supuestos de amortización anticipada obligatoria, mediante un contrato de novación modificativa y no extintiva formalizado en póliza entre Gran Canal Inversiones, S.L. (prestatario) y Bank of Scotland, Sucursal en España (prestamista) "Segunda Novación del Préstamo".

Las obligaciones presentes y futuras del deudor bajo el Contrato de Préstamo estaban garantizadas por las siguientes garantías:

• 1) Hipoteca inmobiliaria de primer rango otorgada formalmente el 26 de febrero de 2008 por Aldesa Construcciones, S.A., en su condición de hipotecante y Bank of Scotland, Sucursal en España, en su condición de entidad prestamista y agente, la cual tenía por objeto el aseguramiento de la totalidad de las obligaciones y responsabilidades del hipotecante frente Acreedor Hipotecario derivadas o que pudieran derivarse en el futuro del Contrato de Préstamo, incluyendo las obligaciones de reembolso del principal y de pago de intereses, comisiones, costas, penalizaciones, gastos y demás conceptos que pudieran existir. Dos inmuebles se encontraban hipotecados en garantía del Contrato de Préstamo en virtud de la Hipoteca hasta un importe máximo de responsabilidad hipotecaria en perjuicio de tercero (el Fondo) igual a 18 millones de euros, en concepto de principal, intereses ordinarios, intereses de demora, gastos y costas. Ambos inmuebles estaban inscritos en el Registro de la Propiedad y pertenecían a Gran Canal Inversiones, S.L.
• 2) Prendas de primer rango de activos titulizados otorgadas mediante póliza de pignoración de activos titulizados el 11 de diciembre de 2008 por Bank of Scotland, Sucursal en España, como agente y acreedor pignoraticio, y Gran Canal Inversiones, S.L., en su condición de pignorante ("Prenda de Primer Rango de Derechos de Crédito derivados de Cuenta Nueva de Ingresos, Contrato de Arrendamiento Gran Canal y Contrato de Apertura de la Cuenta de Seguro").
• 3) Prenda de primer rango de participaciones sociales en virtud de póliza de pignoración de participaciones sociales de Gran Canal Inversiones, S.L. otorgada el 11 de diciembre de 2008 por Bank of Scotland, Sucursal en España, como agente y acreedor pignoraticio, y Grupo Aldesa, S.A. y Aldesa Construcciones, S.A., en su calidad de pignorantes, y Gran Canal Inversiones S.L., como prestatario ("Prenda de Primer Rango de Participaciones Sociales").

Con fecha 26 de febrero de 2015, el Fondo, representado por la Sociedad Gestora y con el consentimiento previo del Titular del Bono, fottnalizó con el Deudor la novación, ratificación y extensión de las Prendas constituidas en garantía del Contrato de Préstamo al efecto de novar, ratificar y extender las obligaciones garantizadas al amparo de las Prendas, para que éstas cubran las obligaciones resultantes de las modificaciones realizadas bajo la Tercera Novación

00021 45-

CLASE 8.a

del Contrato de Préstamo; y la cancelación de la prenda sobre los activos titulizados derivados de las operaciones de cobertura y de la prenda sobre los activos titulizados derivados de los contratos de arrendamiento, como consecuencia de la terminación y no renovación de las operaciones de cobertura y de los contratos de arrendamiento. Asimismo, se formalizó la extensión y ratificación de la Hipoteca, para que ésta cubra las obligaciones resultantes de las modificaciones realizadas bajo la Tercera Novación del Contrato de Préstamo, extendiendo el plazo de vencimiento de la Hipoteca hasta el 26 de febrero de 2020.

Adicionalmente, el tipo de interés ordinario fue modificado a los efectos de sustituir el tipo de interés variable por un tipo de interés fijo del 4,60% anual. Asimismo, se modificaron (a) los ratios financieros, (b) las causas de amortización anticipada obligatoria, (c) las causas de vencimiento anticipado y (d) otras obligaciones; habiéndose incorporado, además, obligaciones adicionales a cargo del Deudor, sin que estas últimas modificaciones alteren la descripción del activo del Fondo contemplada en la Escritura.

Gran Canal Inversiones, S.L. (el deudor) se obligaba a cumplir con ciertos compromisos y obligaciones, estándares en operaciones de esta naturaleza, incluyendo, sin limitación, el mantenimiento de ciertos ratios financieros y la suscripción y mantenimiento de seguros sobre sus activos en los términos y condiciones previstos en el Préstamo. Dicho deudor podía efectuar amortizaciones anticipadas voluntarias (totales o parciales) en los términos y condiciones previstos en el Contrato de Préstamo.

Por todo esto, con fecha 15 de julio de 2015, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, formalizó la Escritura de Novación Modificativa de la Escritura de Constitución del Fondo, modificándose la extensión de la fecha de Vencimiento Legal del Fondo al 26 de febrero de 2023.

Posteriormente, con fecha 26 de febrero de 2019, el Fondo, representado por la Sociedad Gestora y con el consentimiento previo del Titular del Bono, procedió a la modificación el plazo de vencimiento del Préstamo al día 1 de julio de 2019. Asimismo, el deudor realizó de acuerdo con el contrato de novación del préstamo firmado el 26 de febrero, el pago por adelantado de los intereses correspondientes al periodo comprendido entre el 26 de febrero de 2019 hasta la nueva fecha de vencimiento final, esto es, el 1 de julio de 2019.

Con fecha 28 de junio de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituye el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 1 de octubre de 2019. Además, en la mencionada modificación se novó y ratificó

CLASE 8.a

las Prendas, además de extender las obligaciones garantizadas bajo las mismas para que cubra las obligaciones resultantes de las modificaciones realizadas.

Con fecha 26 de septiembre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 15 de octubre de 2019.

Con fecha 3 de octubre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 28 de octubre de 2019.

Con fecha 28 de octubre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 8 de noviembre de 2019.

Finalmente, con fecha 8 de noviembre de 2019, el Fondo, representado por la Sociedad Gestora y con el consentimiento previo de los Titulares del Bono, procedió a la modificación del plazo de vencimiento del Prestamo al 10 de enero de 2020. En la fecha de la referida novación del Contrato de Préstamo, se procedió a la foiiiialización de: (a) la extensión y ratificación de las prendas constituidas en garantía del préstamo y (b) la extensión del plazo de vencimiento de la hipoteca hasta el 10 de enero de 2021.

Con fecha 16 de diciembre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en modificar las condiciones y téiininos de la amortización parcial del Pago Liberatorio.

El Préstamo se amortizaría obligatoriamente en su totalidad o podría ser declarado vencido con anterioridad a la fecha de vencimiento prevista si Gran Canal Inversiones, S.L. no hubiera cumplido ciertas obligaciones y/o tras el acaecimiento de ciertos supuestos previstos en el Contrato de Préstamo, aspecto que no se dio hasta la fecha.

CLASE 8.a

Durante el ejercicicio 2018 se realizaron amortizaciones por importe de 703 miles de euros siendo el total adeudado a 31 de diciembre de 2018 por concepto de principal de 2.731 miles de euros (8.374 miles de euros en función del valor nominal del préstamo). Finalmente, durante el ejercicicio 2019 se ha realizado la amortización total del préstamo por importe de 2.731 miles de euros (8.374 miles de euros en función del valor nominal del préstamo).

6.1.1 Detalle y movimiento de los activos titulizados, para los ejercicios 2019 y 2018:

El movimiento de los activos titulizados durante los ejercicios 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Saldo inicial del ejercicio	8.374	9.077
Adquisición de activos titulizados Amortización ordinaria Amortización anticipada	(2.731)	(500) (203)
Amortizaciones previamente impagadas Cancelación del préstamo	(5.643)
Saldo final cierre del ejercicio		8.374 (*)

(*) En función del valor nominal del préstamo.

6.1.2 Movimiento de los activos dudosos durante los ejercicios 2019 y 2018:

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, y durante el ejercicio 2019 y 2018 el Fondo no ha tenido activos dudosos.

6.1.3 Movimiento de las correcciones de valor durante los ejercicios 2019 y 2018:

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, y durante el ejercicio 2019 y 2018, el Fondo no ha tenido correcciones de valor.

CLASE 8.a

0002:t4458

6.1.4 Movimiento correspondiente a las condonaciones y devengo de los intereses de los Activos titulizados durante los ejercicios 2019 y 2018:

El movimiento de las condonaciones y devengo de los intereses de los activos titulizados durante los ejercicios 2019 y 2018 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Condonaciones (*)
Intereses y rendimientos asimilados:	1.115	408
Intereses cobrados:	1.041	410
Intereses vencidos e impagados al inicio del ejercicio:
Intereses vencidos e impagados al cierre del ejercicio:
Intereses devengados no vencidos al inicio del ejercicio:	(37)	(39)
Intereses devengados no vencidos al cierre del ejercicio:	111 (**)	37

(*) No se han producido condonaciones durante los ejercicios 2019 y 2018.

(**) Importe cobrado en enero de 2020.

6.1.5 Características principales de la cartera a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 (en función del valor nominal del préstamo):

Las características principales de la cartera a cierre de los ejercicios 2019 y 2018 son las siguientes:

	31.12.2019	31.12.2018
Tasa de amortización anticipada	0,00%	2,36%
Tipo de interés medio de la cartera Tipo máximo de la cartera	4,6% 4,6%	4,6% 4,6%
Tipo mínimo de la cartera	4,6%	4,6%

CLASE 8.a

6.1.6 Plazos de vencimiento del principal de los activos titulizados del Fondo a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 (en función del valor nominal del préstamo):

El desglose de este apartado a cierre de los ejercicios 2019 y 2018 es el siguiente:

Vida Residual (*)	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Inferior a 1 año		8.374
De 1 a 2 años
De 2 a 3 años
De 3 a 5 años
De 5 a 10 años
Superior a 10 años
Total		8.374

(*) Por vencimiento final de las operaciones.

6.1.7 Plazos de vencimiento del principal de los activos titulizados del Fondo a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 (en función del valor nominal del préstamo):

Los vencimientos estimados de los activos titulizados a cierre de los ejercicios 2019 y 2018 es el siguiente:

	Miles de euros
31.12.2019	2020	2021	2022	2023	2024 — 2030	Resto
Por principal Impago de
principal
Por intereses	111
Total	111
				Miles de euros
31.12.2018	2019	2020	2021	2022	2023 — 2029	Resto
Por principal Impago de	8.374
principal
Por intereses	231
Total	8.605

CLASE V

La distribución del principal ha sido realizada en función del vencimiento final de las operaciones.

Ni a 31 de diciembre de 2019 ni a 31 de diciembre de 2018 se han realizado reclasificaciones de activos.

6.2 Otros activos financieros

A 31 de diciembre de 2019 y de 2018 y durante el ejercicio 2019 y 2018, el Fondo no ha tenido importes por concepto deudores y otras cuentas a cobrar.

7. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

Este epígrafe corresponde al saldo depositado en concepto de Reserva Gastos, así como el excedente de Tesorería, en la cuenta abierta en Banco Santander, S.A. (Cuenta de Tesorería), una vez contabilizados todos los cobros y todos los pagos del periodo.

7.1 Tesorería

El detalle de este epígrafe del activo del balance a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es como sigue:

	Miles de euros
	2019	2018
Cuenta de Tesorería (Banco Santander, S.A.)	181	60
	181	60

La Cuenta de Tesorería no remunerará los saldos depositados en la misma y no generará gastos para el Fondo, todo ello de conformidad con el contrato de agencia financiera.

CLASE 8.a

8. PASIVOS FINANCIEROS

La composición de Pasivos Financieros a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019 No		31.12.2018 No
	Corriente	corriente	Total	Corriente	corriente	Total
Obligaciones y otros valores emitidos	-		-	2.603	-	2.603
Series no subordinadas	-		-	2.592	-	2.592
Series subordinadas						-
Intereses y gastos devengados no vencidos	-		-	38	-	38
Correcciones de valor por repercusión de
pérdidas	-			(27)	-	(27)
Deudas con Entidades de Crédito
Préstamo Subordinado
Intereses y gastos devengados no vencidos
Otras deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros	292		292	215	-	215
Acreedores y otras cuentas a pagar	215		215	215	-	215
Otros	141		141	-	-
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas	(64)		(64)	-
Total	292		292	2.818		2.818

El saldo del epígrafe "Acreedores — Otros pasivos financieros" y otras cuentas a pagar recoge el importe del préstamo concedido al Fondo por parte de la Entidad Cedente para hacer frente a los gastos de constitución del Fondo. Este importe ha sido liquidado con posterioridad al cierre del ejercicio.

Por otro lado, el saldo del epígrafe "Otros — Otros pasivos financieros" recoge el importe pendiente de pago a la Hacienda Pública correspondiente a las retenciones practicadas en las liquidaciones de intereses de los Bonos (véase Nota 8.1.2). Dicho importe ha sido satisfecho con posterioridad al cierre del ejercicio 2019.

CLASE la

8.1 Obligaciones y otros valores negociables

8.1.1 Características principales del Bono en la Fecha de Constitución:

Las características principales del Bono en la Fecha de Constitución son las siguientes:

	Bono
Numero de Bonos
Valor Nominal	7.156
Balance Total	7.156
Frecuencia Pago de interés	Trimestral
Frecuencia Pago de principal	Trimestral
Fechas de pago	Día 10 de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año, o el primer día hábil posterior
Fecha de inicio del devengo de intereses	10/01/2014
Primera Fecha de Pago	10/03/2014
Vencimiento Legal	26/02/2023
Cupón	Variable

Inicialmente, el vencimiento y reembolso final de Bono de Titulización sería el 26 de febrero de 2023 o, si éste no fuera Día Hábil, el siguiente Día Hábil, tal y como se establece en la Escritura de Novación Modificativa de la Escritura de Constitución del Fondo.

El 30 de diciembre de 2019, tras la amorticipación parcial del Activo Titulizado (véase Notas 1 y 6) se amortizó la totalidad del Bono emitido por el Fondo.

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, con cargo al mismo, emitió en la fecha de constitución un Bono de titulización, el cual no sería objeto de calificación crediticia por parte de ninguna agencia de calificación. De este modo, el Suscriptor (Colalpha S.á.r.1) suscribió un Bono, es decir, el único Bono emitido por el Fondo.

Con fecha 24 de septiembre de 2019 se procedió a la compraventa del Bono por parte de 13 bonistas distintos.

La amortización del Bono se realizaría en cada Fecha de Pago en la medida que se produjeran cobros de principal y en función de los Recursos Disponibles y al Orden de Prelación de Pagos previsto en la Estipulación 18.2 de la Escritura de Constitución.

0002/4463

CLASE

Como contraprestación por la custodia, administración y gestión del Contrato de Préstamo, el Administrador tendría derecho a recibir, por periodos vencidos en cada una de las Fechas de Pago y durante el periodo de vigencia del Contrato de Administración, las comisiones de administración previstas y calculadas de conformidad con lo dispuesto en el Contrato de Administración.

Los intereses del Bono se pagarían hasta la amortización final del mismo en cada Fecha de Pago.

8.1.2 El movimiento del Bono durante los ejercicios 2019 y 2018:

	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Saldo inicial del ejercicio Amortizaciones	2.592 (2.592)	3.295 (703)
Saldo final cierre del ejercicio		2.592

Intereses y cargas asimiladas-Obligaciones y otros valores negociables:

El epígrafe intereses y cargas asimiladas- Obligaciones y otros valores emitidos de la cuenta de pérdidas y ganancias a cierre de los ejercicios 2019 y 2018 se desglosa como sigue:

	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Obligaciones y otros valores emitidos:	1.074	332
Intereses devengados no vencidos al cierre del ejercicio		38
Intereses pagados	943 (*)	334
Intereses devengados no vencidos al inicio del ejercicio	(38)	(40)

(*) Importe neto de la retención correspondiente (141 miles de euros) que se encuentra registrada en el epígrafe "Otros — Otros pasivos financieros" del pasivo del balance.

En el ejercicio 2019, 28 miles de euros correspondientes a intereses devengados por el Bono, no ha sido necesario satisfacer a los Bonistas, por lo que dicho importe ha sido cancelado contra el epígrafe "Repercusión de pérdidas (ganancias)" de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio.

CLASE 8.a

8.1.3 Tipos vigentes del Bono

En el siguiente cuadro se muestran los tipos de interés aplicados al cierre de los ejercicios 2019 y 2018 del Bono emitido y vivo durante dichos ejercicios:

			Tipos aplicados
	Bono	2019	2018
Bono		10,31%	10,31%

9. LIQUIDACIONES INTERMEDIAS

El resumen de las liquidaciones de cobros y pagos habidos a lo largo del ejercicio 2019 y 2018 se presenta a continuación:

	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018
Liquidación de cobros y pagos del período	Real	Real
Activos titulizados clasificados en el Activo
Cobros por amortizaciones ordinarias Cobros por amortizaciones anticipadas Cobros por intereses ordinarios Cobros por intereses previamente impagados	2.731 - 1.041 -	500 203 410 -
Cobros por amortizaciones previamente impagadas	-	-
Otros cobros en especie Otros cobros en efectivo	-	- -
Series emitidas clasificadas en el Pasivo (información serie a serie)
Pagos por amortización ordinaria Pagos por intereses ordinarios Pagos por amortizaciones anticipadas	(2.592) (943)	(703) (334)
Pagos por amortización previamente impagada Pagos por intereses previamente impagados Otros pagos del período Pagos por amortización de préstamos subordinados
Pagos por intereses de préstamos subordinados Otros pagos del período Pagos por adquisición de activos titulizados	(116)	(70)

CLASE E'

0002 L4465

A continuación, se incluye la información de cada una de las liquidaciones intermedias practicadas a los pasivos durante los ejercicios 2019 y 2018:

	Ejercicio 2019
Fecha de Pago	Amortización ordinaria (Bono)	Intereses ordinarios (Bono)	Otros
11/03/2019	125	99	27
15/07/2019	62	247	27
20/11/2019	1.300	-	41
30/12/2019	1.105	597	21

Amortización ordinaria (Bono)	Intereses ordinarios (Bono)	Otros
189	107	22
162	103	16
157	101	16
195	23	16
		Ejercicio 2018

10. AJUSTES POR PERIODIFICACIONES DE PASIVO

La composición de este epígrafe del balance de situación a 31 diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es la siguiente:

	Miles de euros
	2019	2018
Comisión Sociedad Gestora		3
Comisión administrador
Comisión agente financiero / pagos
Comisión variable	193	193
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-)	(193)	(193)
Otras comisiones		7
Otros
		10

CLASE 8.a

000214466

10.1 Movimiento de los ajustes por periodificación de pasivo - cuentas correctoras de repercusión de pérdidas a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018:

El movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo - cuentas correctoras de repercusión de pérdidas a cierre del ejercicio 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Comisión Variable	Otros	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas
Saldos a 31 de diciembre de 2018	3			193	7	(193)
Importes devengados durante el ejercicio 2019	98	2		107	8	(107)
Pagos realizados por Fecha de Pago:
11/03/2019	(20)	(1)			(7)
15/07/2019	(26)				(1)
20/11/2019	(40)	(1)
30/12/2019	(15)			(107)		107
Saldos a 31 de diciembre de 2019				193		(193)

	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Comisión Variable	Otros	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas
Saldos a 31 de diciembre de 2017	3			190	7	(190)
Importes devengados durante el ejercicio 2018	60	2		74	8	(74)
Pagos realizados por Fecha de Pago:
12/03/2018	(15)	(1 )			(7)
11/06/2018	(15)	(1)			(1)
10/09/2018	(15)
10/12/2018	(15)			(71)		71
Saldos a 31 de diciembre de 2018	3			193	7	(193)

CLASE S.'

11. SITUACIÓN FISCAL

El resultado económico del ejercicio es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo que debe carecer de valor patrimonial.

El Fondo tiene la obligación de retener por interés a los bonistas las cantidades que en cada momento determine la regulación vigente.

Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

El Fondo tiene abierto a inspección todos los impuestos a los que está sujeta su actividad correspondiente a los cuatro últimos ejercicios. En opinión de los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo no existen contingencias fiscales en los impuestos abiertos a inspección.

De conformidad con la Ley 2/2010, de 1 de marzo, en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, son de aplicación a éstos los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia de los clientes.

12. OTRA INFORMACIÓN

Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, no tiene activos, ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

Los instrumentos financieros han sido valorados a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018, en base a los criterios recogidos en la Nota 3 de estas cuentas anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos.

Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2019 han sido 6 miles de euros (2018: 6 miles de euros).

CLASE 8.a

Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio

En la Nota 9 se incluyen las fechas de pago de las liquidaciones intermedias de los ejercicios 2019 y 2018.

Adicionalmente, el periodo medio de pago a proveedores durante los ejercicios 2019 y 2018 no acumula un plazo superior a la periodicidad de pago (30 días).

13. HECHOS POSTERIORES

La Sociedad Gestora, siguiendo las instrucciones del Bonista y a través de la firma de la "Tercera Novación al Acuerdo sometido a término para el repago y cancelación del Préstamo", de fecha 26 de febrero de 2008, y del "Contrato de Novación del Contrato de Préstamo de fecha 26 de Febrero de 2008 por importe de 15.000.000 y ratificación y extensión de Prendas e Hipoteca con el Deudor", de fecha 16 de diciembre de 2019, que les fueron comunicadas con fecha 18 de diciembre de 2019, llegó a un acuerdo con el Deudor para que este realizara el último pago del Contrato del Préstamo con fecha 10 de enero de 2020.

Recibido el último pago por parte del Deudor, la Sociedad Gestora procedió el pasado el 23 de enero de 2020 a cumplir con las obligaciones de pago pendientes del Fondo, quedando así completamente amortizado el Bono.

Desde diciembre 2019, el COVID-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido de manera global a muchos países, incluyendo España. Este evento afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, podría afectar a las operaciones y evolución futura del Fondo. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución del Fondo dependerá de las acciones futuras que al cierre de esta Memoria no se pueden predecir fiablemente, en especial aquellas destinadas a contener la enfermedad o tratarla y mitigar su impacto en las economías de los países afectados.

CLASE 8.ª विशेष की मांगाज स

ANEXO I

CLASE 8.ª 日期:11月1日 11:11:01 11

											Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
												Alpha 3-IM, FTA
												5.05.1
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANK OF SCOTLAND
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADRO A
Ratios (%)	Tasa de activos GUOGSOS	Tasa de fallido	Situación actual 31/12/2019 Tasa de	amortización Tasa de	Tasa de activos ounders	Tasa de falido	Sltuación clerre anual anterior 31/12/2018 Tesa de	Tata de	Tasa de activos dudosos	Tasa de fallon	Hiobemis iniciales folloto/escritur Tasa de
			Cupando				regional on	Introntención			100 million in the state of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the st	21 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 -
Participaciones hipotecarias	0380	0400	0420	0440	380	1480	1420	440	2380	2400	2420	2443
Certificados de transmisión de hipoteca	0381	0401	0421	0441	1381	1401	1421	1441	2381	2401	2421	2441
Préstamos hipotecarios	0282	0402	04222	0442	12892	1459	1 - 282	1447	28897	2402	2422	2447
Cédulas hipotecarias	18:38	0403	0472	0443	1383	1402	1473	1443	2383	2403	2423	2443
Préstamos a promotores	0394	0404	0424	DANA	1384	1404	1424	1444	2384	2404	2494	2444
Préstamos a empresas Préstamos a PYMES	0386 0385	0405 0406	0425 0426	0445 0446	1386 3:57	1405 1465	1426 1425	1446 1445	2285 2386	2405 2406	2475 2426	2446 2445
Prestamos corporativos	0387	0407	0427	0447	1387	1407	14.27	1447	24.97	3407	2427	2447
Cédulas tentoniales	0388	0408	0428	0448	388	1408	1428	1448	2388	2408	2498	2448
Bonos de tesorería	03.89	0409	0479	0440	1389	1409	1429	1440	7399	7409	2429	2449
Deuda subordinada	0390	0410	0439	0450	3399	1410	1430	1450	2899	2410	2430	2450
Creditos AAPP	0391	0411	0431	0451	1391	1411	1431	1451	2391	2411	2431	2451
Prestamos consumo	03972	04122	0432	0452	1392	14122	1432	1452	2397	2412	2432	2452
Préstamos automociós	0393	0413	04:38	0452	12.93	1413	1483	1453	22.8%	24.2	24323	2453
Cuotas de arrendamiento financiero leasing)	0394	0414	0434	0454	1394	1414	1434	1454	2394	2414	2434	2454
Cuentas a cobrar	0395	0475	0435	0455	13959	1415	1435	1455	2395	2415	2435	2455
Detechos de crédito futuros	0396	0416	0436	0456	1396	1416	1436	1456	2396	2416	2436	2456
Bonos de Iltulización	0397	0417	0437	0457	1397	1407	1437	1457	2397	2417	7459	2457
Cédulas internacionalizacion	08.93	0418	0438	0458	1398	1418	1438	1458	2398	7418	2438	2458
ਾਲ	0399	0419	0439	0459	1399	1419	1439	1459	2399	2419	2439	2459

000214470

CLASE 8.ª 能够用可】【用用】【

														Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
																Alpha 3-IM, FTA
																5.05.1
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
stados agregados: NO
echa: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos tituilizados: BANK OF SCOTLAND
NFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADRO B
	Total Impagados (milles de euros)		Nº de activos				Importa impagado					Principal pendiente no		Otros importus	Deuds Total
				Principal pendient vencido		intereses devengal Francontablicad		intereses Internampidos en	Total			vendo
18512 1 mes			0460	0457		0474	0481		0488		0495		0502		0509
De 1 a 3 meses			0461	0468		0475	0497		0489		0496		0503		0510
Je 3 a 6 meses			0462	0469		0476	0483		0490		0497		0504		0511
De Ga 9 meses			0463	0470		04337	0484		0491		0498		0505		0512
De 9 a 12 meses			0464	04712		0478	0485		0492		0499		0505		0513
Sas de 12 meses			0465	0472		0479	0486		0493		0500		0507		0514
otal			0466	0 0473		0480	0487 0	0	11494	0	0501	0	0508	01	1515
	Nº de activos			importe impagado			Principal pendiente		Otros importes	Deude Total		Valor gerantla		Valor Garantía con Tasación > 2 años		% Deuds /v. Taxaclon
impagados con garantis real (milles de euros)		Principal pendiente vendas	devengados in Intereses COREZ	interrumpidor Intereses		Total	no vencida
Santa Prices	0515	05,277	6.872	0826		1959 199	0550	0557		0564	0571			0578	0584
De 1 3 meses	0516	0523	0530	0537		0544	0551	0.58		0565	16.97			0579	0585
e 3 a 6 meses	0517	0524	0531	0338		0545	0582	ઉરસ્ત્વ		0566		0573		0580	0586
De 6 a 9 meses	0518	0525	05.0	0539		0546	0553	0560		0567	0574			0581	0587
De 9 a 12 meses	0519	0526	0533	0540 C		0547	0554	0561		0558		1977 13		6587	0588
Más de 12 meses	0520	0527	0534 0	0541		0548	0555	0562		0569		0576		0583	0589
otst	0521	0528	0535 0	0542 01	0 0549	01	0556	0 0563	01	0570	0 0577				0590

000214471

CLASE 8.ª and the light the light i

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Alpha 3-JM. FTA

	to real the are and the count of the artists on with the
	5.05.1
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANK OF SCOTLAND
1. 1992 (1992 ) 2 8 (1) 2012 ) 2006 (1999) 2 (1992) 2 (1992) 2 (1992) 2 (1992 19) 20 (1992) 20) 20

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO CALLERA CONSECTO CON

		Principal pendlente
Vida residual de los activos titulizados (miles de euros)		Situación actual 31/12/2019 Situación cierre anual antesior STEPT 17 18	Situación inicial 16/01/2014
inferior a 1 año	0 0600	1600	0 ර 2600
Entre 1 y 2 años	0601 01	1601 ్రా	0 2601
Entre 2 y 3 años	0602	2.731 1602	7,294 2602
Entre 3 y 4 años	0603	1603	0 0 2603
Entre 4 y 5 años	0 0604	1604	0 ి 2604
Entre 5 y 10 años	0605	1605	ి ੇ 2605
Superior a 10 años	0606	1606	0 2606
Total	0 0607	2731 1607	7.294 2607
Vida residual media ponderada (años)	O 0508	1608	0 0 2608

Antigliedad	Situación actual 31/12/2019 Situación clare anual anterior Situación inicial 16/01/2014		1000 - 11 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1
Antiguedad media ponderada (años)	0609	1609		10.85 2609	5,88

CLASE 8.ª 的: Trail The Holler Home N

Dirección General de Mercados

新闻网 -							(+34) 915 851 500, www.cnmv.es	Edison, 4, 28006 Madrid, España
TE VALCALL									Alpha 3-IM, FTA
									ટ.૦૨.
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos títulizados: BANK OF SCOTLAND
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADRO D
importe pendiente activos tituílizados / Valor garantía (miles de euros)		Situación actual 31/12/2019		Situación clerre anual anterior 31/12/2018			Situación Inicial 16/01/2014
	Nº de activos vivos	Principal pendlente	Nº de activos vivos		Controller Principal pendlente		Nº de activos vivos vivos	Principal pendlente
Aren - 450g	0620	0630	1620	1630		2620		2630
40% - 60%	0698	0631	1621	1631	2.731	2672		2631	7.744
60% - 80%	0622	0632	1622	1637		2622		2632 -
80% - 100%	0623	0633	1623	1633		2623		2633
100% - 120%	0624	0634	1624	1634		2624		2634
120% - 140%	0625	0635	1625	1635		2625		2635
140% - 160%	0626	0636	1626	1636		2626		2636
superior al 160%	0627	0637	1627	16:77		2627		2637
lotal	0628	0638	1628	1638	2.731	2628		2638	7.294
Media ponderada (%)	0639	0649	1639	1649		2639		2649

CLASE 8.ª 图 时时彩 时时彩

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Alpha 3-IM, FTA

	S.05.11
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos títulizados: BANK OF SCOTLAND
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO E SE SE SE SER E SERECT ALLER SELLER CONSECTION CONSECTION CONSECTION CONSECTION

Tipos de interés de los activos titultzados (%)	Situación actual 31/12/2019	31/12/2018	Situación cierre anual anterior Situación Inicial 16/01/2014
Tipo de interés medio ponderado	0550	1650	2650 4.501
Tipo de interés nominal maximo	0651	1651	2651 4.501
Tipo de interés nominal minimo	0652	1652	2659 4.50

CLASE 8.ª 德国科 I 斯 Hall

a marka								Alpha 3-IM, FTA
								2.05.
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANK OF SCOTLAND
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADRO F
Distribución geográfica activos tituítzados (miles de euros)		Situación actual 31/12/2019		Situación clerre anual anterior 31/12/2018		Shuación Inicial 16/01/2014
	Nº de activos vivos	Principal pendiente	Nº de activos vivos	Principal pendlente		Nº de activos vivos	Principal pendlente
Andalucta	0660	0683	1660	1683		2660	2683
Aragón	0661	0684	1661	1684		2651	2684
Asturias	0662	0685	1662	1685		2662	2685
Baleares	0663	0686	1663	1686		2663	2686
Canadas	0664	0687	1664	1687		2664	2687
Cantabria	0665	0688	1665	1688		2655	2688
Castila Leon	0666	0689	1666	1689		2666	2689
Castilla La Mancha	0667	0690	1667	1690		2667	2690
Cataluna	0668	0691	1668	1691		2668	2691
i Ceuta	0669	0692	1669	1692		2669	2692
Extemadura	0670	0693	1670	1693		2670	2693
िअमित 13	0571	0694	1671	1694		2671	2694
Madrid	0672	0695	1672	1695		2672	2695	7.294
ಸಂಸರ್ಕಾ	0673	0696	1673	1695		2673	2696
Morris	0674	0697	1674	1697		2674	2697
Navarra	0675	0698	1675	1693		2675	2698
La Rioja	0575	0699	1676	1699		2676	2699
Comunidad Valenciana	0677	0700	1677	1709		2677	2700
Pais Vasco	0678	0701	1678	1701		2678	2701
Total España	0679	0702	1679	1702	2.731	2679	2702	7.294
Otros países Unión Europea	0680	0703	1680	1703		2680	2703
Resto	0581	0704	1681	1704		2681	2704
Total general	0582	0705	1682 6	1705	2.731	2682	2705	7 294

Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Dirección General de Mercados

CLASE 8.ª 的心情的一起到了

Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA Denominación del compartimento:

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es Alpha 3-IM, FTA 5.05.1

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANK OF SCOTLAND
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
4 : \$55	mación actual 31,17
Diez primeros deudares/emisores con más concentración
ctor

CLASE 8.ª រៈបងព្យាងរ

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA

Denominación del compartimento:

Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF

Periodo de la declaración: 31/12/2019

Estados agregados: NO

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

5.05.2 Alpha 3-IM, FTA

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS 21902280000
---------------------------------------------------------------------------------

CLASE 8.ª שמחנים ומחירונים

Alpha 3-IM, FTA 205 por repercusión de Correcciones de va 0739 0746 Total Pendlente 0733 0745 Principal no vencido Principal Impagar 0737 Principal pendlante 0744 0736 0743 Seria devenga of the price on at Deriod 0742 NO STAFFICAL STITCHILLS. 0735 0741 SOSIENTISSA Actumulation Intereser 0734 17.447 10.31 upo 0733 .25 Margen 075 ndice de referencia Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF 0731 EURIBOR 3M Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA Periodo de la declaración: 31/12/2019 Grado de publordin dón 0730 ਮਟੇ ción serie Penomina (miles de suros) Estados agregados: NO 219022800001 DEL MEBOADO CUADRO B Serie ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ ST. NALSTERN otal						Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A. Denominación del compartimento:

0749 10,31 0748 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 10,31 0747 Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%)

CLASE 8.ª 100 304 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 100 100

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es Alpha 3-IM, FTA 5.05.2

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACIÓN, S.G.F.T.,S.A. Denominación del compartimento: Estados agregados: NO	Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FT.
	Periodo de la declaración: 31/12/2019
	Mercados de cotización de los valores emitidos: AJAF
	GB COLOCA
1 - 12 CART PERSON

0 | 1754 | 1754 | 175 | 1755 | 1755 | 1755 | 1756 | 1756 | 1757 |

ાંતરા

2.406 0755

0754 - 1

219022800001
Total

16

177-31

1750

24

CLASE 8.ª ព្រៃទាត់របាក់បង់។

Alpha 3-IM, FTA 5.05.2

Denominación Fondo: Alpha 3-IM,
Denominación del compartimento
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/20
Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
Situación actual 31/12/2019 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · CALCID COLLECT ST

0762

0761

0,03 SUROS

TRES CENTIMOS

ার ম

CLASE 8.ª 原标题 | 阿勒斯 |

				Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ				Alpha 3-IM, FTA
				5.052
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2019
Mercados de cotización de los valores emitidos: AJAF
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
CUADRO E
Vida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el Fondo (milles de euros)		Principal pendlente
	Slossción actual 31/12/2019	Stuación derre anual anterior 31/12/2018		Situación Inicial 16/01/2014
Inferior a 1 año	0765	1765	2765
Entre 1 y 2 años	0766	1766	2766
Entre 2 y 3 años	0767	1767	2767 2.593
Entre 3 y 4 anos	0768	1768	2768
Entre 4 y 5 años	0769	1769	2769
Entre 5 y 10 años	0770	1770	2770	7.244
Superior a 10 anos	0771	1778	2771
otal	0772	1772	2772 2593	7.294
Vida residual media ponderada (años)	0773	1773	2773 2.16

CLASE 8.ª Production Cleared Compare

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

BE VALORES OF			Alpha 3-IM, FTA
			5.05.3
Denominadón Fondo: Alpha 3-1M. FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
CHADRO A
información sobre las mejoras creditidas del Fondo	Stuación actual 31/12/2019	Situación clerre anual anterior 31/12/2018	Situación Inicial 16/01/2014
lmporte del Fondo de Reserva constituido (miles de euros)	0775	1775	2775
1.1 Importe minimo del Fondo de Reserva (miles de euros)	0776	1776	2776
1.2 Porcentale que representa el Fondo de Reserva constituído sobre el total de pasivos emitidos (%)	0777	1777	2777
1.3 Denominación de la contrapartida	0778	1778	2778
t 4 Rating de la contrapartida	0779	1779	2779
1.5 Rating requerido de la contrapartida	0780	1780	2780
lmporte disponible de la línea/s de liquidez (miles de euros)	0781	1781	2781
2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la linea de liquidez sobre el total de pasivos emisolas (*)	0782	1782	2782
2.2 Denominación de la contrapartida	0783	1783	2783
2.3 Rating de la contrapartida	0784	1784	2784

2792 2785 2786

2787 2789 2793 2788 2790 2794 2796 2791 2795 86Ll
มิธยะ
พิมโ 1789 1790 1793 1791 1785 1794 1796 1795 2010
9:20
9:20
Sezo 0789 561 60
660
660 60 60 60 60 60 60 60 60
660 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 0788 0796 4.1 Poccentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%) 5 3 Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales (milles de euros)
3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el tatal de los pasivos emitidos (%) 5.1 Denominación de la contrapartida 3.2 Denominación de la entidad avalista 2.4 Rating requerido de la contrapartida 5.3 Rating requerido de la contrapartida 4 Subordinación de series (S/N) 5.2 Rating de la contrapartida 3.4 Rating requerido del avalista 3.3 Rating del avalista 2.3 Rat សាសនា ព្រះពុទ្ធសាសនា ព្រះពុទ្ធសាសនា
សាលា ព្រះពុទ្ធសាសនា
សាលា ក 2.2 Exe ntuu
Progra 2.1 Po

CLASE 8.ª में प्रवास में समान में

Carlos Carder Carder									Alpha 3-IM, FTA
									5.05.3
enominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
enominación dei compartimento:
lenominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
stados agregados: NO
echa: 31/12/2019
TRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
0 - 3 - 8 - 1
PERMUTAS FINANCIERAS			lmporte a pagar por el fondo		Importe a pagar por la contrapartida		Valor razonable (mlies de euros)		Otras caracteristicas
Contrapartida	Periodicidad llouidadón	Tipo de Interes BINIS	Noclonal	Tipo de interés anual	Nodoral	Situación actual 31/12/2019	Situación derre Situación inicia ance anterior 31/12/2018	16/01/2014
0800	0801	0807	0803	0804	0905	0806	1805	2806	3806
0,000						0308	0800	0810

CLASE 8.ª Bosan Hill Hom

Alpha 3-IM, FTA

							5.05.3
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
CUADRO B
GARANTÍAS FINANCIERAS EMITIDAS		Importe máximo del riesos cubierto (miles de euros)			Valor en libros (miles de euros)		Otras caracteristicas
Naturaleza riesgo cubierto	Shundon actual 2.9729.335	SURER OF 3 18 8 3 18		Situación clare anual Stuación Inicial 16/01/2014 Situación actual 31/12/2019	Situación cierre anual anterior 31 1373 18	Situación Inicial 16/01/2014
Prestamos hipotecarios	03717	18.01	2811 --	0829	1829	2829	3879
Cédulas hipotecarias	0812	1812 -	2812	0830	1830	2830	3830.
Prestamos a promotores	0813	1813	2813	0831	1831	2831	3831
Préstamos a PYMES	0814	1814	2814	0832	1832	2832	3832
Préstamos a empresas	0815	1815	2815	0833	1833	2833	3833
Prestamos corporativos	0816	1816	2816	0834	1834	2834	3834
Codulas territonales	0817	1817	2817	0835	1835	2835	3835
Banas de tesoreria	0818	1818	2818	0836	1836	2836	3836
Denda subordinada	0819	1819	2819	0337	1837	2837	3837
Creditos AAPP	0320	1820	2820	0838	1838	2838	3838
orturismos consumo	0821	1821	2821	0839	1839	2839	3839
Préstamos automocion	0822	1822	2822	0840	1840	2840 -	3840
Cuotas de arrendamiento linanciero lleasingi	0823	1823	2823	0341	1841	2841	3841 -
Cuentas a cobrar	0824	1824	2824	0842	1842	2842	3842
Besechos de crédito futuros	0875	1825	2825	0843	1843	2843	3843
Bonos de titulización	0826	1826	2826	0944	1844	2844
Total	0827	1827	2827	0845	1845	2845	3845

CLASE 8.ª នបោះជើង ដោយបា

	Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA	Denominación del compartimento:	Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.S.A.

INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2019

(+34) 915 851 500, www.cnmv.es Alpha 3-M, FTA

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España 5.05.5

		୍ରମଣ ପରିଚିତ୍ର ପ୍ରତିଶତ	8864	8865
ondiciones Inicial	7862	7863	S98L WBL
erlodidad pego seg folleto / escritura
	6862	રક્ષ્ઠર	6864	6865
Alnimo (miles de
			1988 1988 1986 1986 1986
lábómo (miles Puros) euros	4867		5799 1989 1989 1989 1999
% anual	3862 3862	3863	3864	3865
Criterios determinación de la comisión
Base de cálculo		1987 1982 1982 1982		2865
importe fijo (miles de		1981 1981 1981 1981 1981		865
Contrapartida
	0862	990	0864	0865
Comistor	omisión sociedad	ministrade	omisión del agent nanciero/pagos
	جدا 04 9	omisión

CLASE 8.ª יינוק בינולו בינוע של

5.05.5

Alpha 3-IM, FTA

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A. Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA Denominación del compartimento: ios agregados: Fecha: 31/12/2019
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

IMM

INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

.
на седения при привания при привание приведение привилисти в полнительно привание привание привание привание привания и привание привание привание по полника и полника и пода

	orma de circu
Diferencia ingresos y gastos (S/N)
2 Diferencia cobros y pagos (S/N
3.1 Descripción
		BANK OF SCOTLAND
Capitulo folleto emisión isolo Fondos con folleto de emision

Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de					Fecha cliculo				Total
ngresos y gastos del perlodo de cálculo euros)	0872						31/10/2019 30/11/2019 31/12/2019 31/12/201
Margen de intereses	0873
Deterioro de activos financieros (neto)	0874
Dotaciones a provisiones (neto)	0875
Ganancias (pérdidas) de activos no contentes en	0876
Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y oercusión de pérdidas (ganancias)	0877
mpuesto sobre beneficios y repercusión de pérdida; otal ingresos y gastos excepto comisión variable, anancias) (A)	0878						22		్లో
mpuesto sobre beneficios (-) {B}	0879
epercusión de ganancias (-) (C)	0880
omision variable devengada en cuenta de pérdidas y mandas (-) (D)	0881						. 1037
tepercusión de pérdidas (+) {-)[(A)+1B)+(C3+(D)]	0882						129
omisión variable pagada	0883
omisión variable impagada en el periodo de cálculo 0884

CLASE 8.ª ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

								Company of the Call Comments of the Career of Children	(+34) 915 851 500, www.cnmv.es Edison, 4, 28006 Madrid, España A STATE OF COLLECTION OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSU
ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ									Alpha 3-IM, FTA
									5.05.5
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES
CUADRO B
Derterninada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros)					Fecha cákulo				Total
Cobros y pagos del pertodo de cálculo, según folleto	0885
Saldo inicial	Q886
Cobros del periodo	0887
Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable	0888
Pagos por derivados	G889
Retención Importe Fondo de Reserva	0890
Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos	0891
Pagos por cleudas con entidades de crédito	0892
Resto pagos/retenciones	0893
Saldo disponible	0894
Liquidación de comisión variable	0895

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Company of the control of the county of the county of	Pund Smirr, Priv
	ર ભ્રિક
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
NOTAS EXPLICATIVAS

Tablas S.05_1 Entidades cedentes de los activos titulizados, Otros bancos:

CLASE 8.a

ALPHA 3-IM, FTA (Fondo en liquidación) INFORME DE GESTIÓN EJERCICIO 2019

1. El Fondo de titulización. Antecedentes

Alpha 3-IM, Fondo de Titulización de Activos (Fondo en liquidación), en adelante el "Fondo", se constituyó mediante escritura pública el 10 de enero de 2014, por InterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., ante el notario de Madrid D. Antonio Huerta Trólez, con el número de protocolo 33. Su activo está formado por un único Préstamo Hipotecario, con un saldo pendiente de 12.937.706,03€ que fue concedido por Bank of Scotland, Sucursal en España (en lo sucesivo, "BOS Sucursal en España") a Gran Canal Inversiones, S.L.

InterMoney Titulización SGFT, S.A., con domicilio social en Madrid, Calle Príncipe de Vergara 131 y con CIF A-83774885, está inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10, tiene a su cargo la administración y representación legal del Fondo.

La verificación e inscripción en los registros oficiales, por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, del Informe de los Auditores de Cuentas, de los documentos acreditativos y de la Escritura de Constitución tuvo lugar con fecha 17 de enero de 2014.

Con fecha 10 de enero de 2014, se procedió a la emisión de un Bono de Titulización por un importe nominal de 7.155.754,37€.

El Fondo constituye un patrimonio separado y cerrado, carente de personalidad jurídica, integrado, en cuanto a su activo, por el préstamo hipotecario, y, en cuanto a su pasivo, por el Bono de Titulización emitido.

El Fondo está regulado conforme a la Escritura de Constitución del Fondo y los contratos filmados en la fecha de constitución del mismo, así como por las disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

Los Fondos de Titulización de Activos están sujetos al régimen general del Impuesto sobre Sociedades.

Los rendimientos obtenidos por los titulares de los Bonos, tanto por el concepto de intereses, como con motivo de transmisión, reembolso o amortización de los mismos tendrán la consideración de rendimientos de capital mobiliario y podrán estar sujetos a retención de acuerdo con las normas fiscales que les sean aplicables.

CLASE 8.a

2. Situación actual del Fondo

2.1. Principales datos del activo

Con fecha 26 de febrero de 2015 el Fondo, con el consentimiento previo del titular del bono, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, foinializó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo Hipotecario, siendo las modificaciones principales acordadas, entre otras, las siguientes:

• (1) la fecha de vencimiento final del préstamo se ha ampliado hasta el 26 de febrero de 2023;
• (ji) el tipo de interés ordinario ha sido modificado a los efectos de sustituir el tipo de interés variable por un tipo de interés fijo del 4,60% anual;
• (iii) el calendario de amortización ordinaria se ha modificado estableciéndose una amortización de principal en 15 cuotas de 125.000,00€ cada una distribuidas a lo largo de la vida del préstamo y una cuota final por el importe de principal pendiente de amortización en la fecha de vencimiento final; y
• (iv) se han modificado asimismo (a) los ratios financieros, (b) las causas de amortización anticipada obligatoria, (c) las causas de vencimiento anticipado y (d) otras obligaciones; además se han incorporado obligaciones adicionales a cargo del deudor.

Con fecha 26 de febrero de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del préstamo, la cual quedó fijada en el 1 de julio de 2019. Asimismo, el deudor realizó de acuerdo con el contrato de novación del préstamo firmado el 26 de febrero, el pago por adelantado de los intereses correspondientes al periodo comprendido entre el 26 de febrero de 2019 hasta la nueva fecha de vencimiento final, esto es, el 1 de julio de 2019.

Con fecha 28 de junio de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, folinalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituye el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 1 de octubre de 2019. Además, en la mencionada modificación se novó y ratificó las Prendas, además de extender las obligaciones garantizadas bajo las mismas para que cubra las obligaciones resultantes de las modificaciones realizadas.

Con fecha 26 de septiembre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha

"002 4491

CLASE

modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 15 de octubre de 2019.

Con fecha 3 de octubre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 28 de octubre de 2019.

Con fecha 28 de octubre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 8 de noviembre de 2019.

Con fecha 8 de noviembre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en ampliar la fecha de vencimiento final del Préstamo, la cual quedó fijada en el 10 de enero de 2020.

En la fecha de la referida novación del Contrato de Préstamo, se procedió a la formalización de: (a) la extensión y ratificación de las prendas constituidas en garantía del préstamo y (b) la extensión del plazo de vencimiento de la hipoteca hasta el 10 de enero de 2021.

Con fecha 16 de diciembre de 2019 el Fondo, representado por la Sociedad Gestora, y con el consentimiento previo del titular del bono, formalizó con Gran Canal Inversiones, S.L. una novación del contrato de Préstamo que constituía el único activo del Fondo. Dicha modificación consistió en modificar las condiciones y términos de la amortización parcial del Pago Liberatorio.

A 31 de diciembre de 2019 la cartera titulizada agrupada en el activo del Fondo contaba con las siguientes características:

Características del Activo	Inicial	Total Cartera	Cartera con días	impago + 90 Cartera Fallida
I) Datos Generales
Número de Préstamos				o
Número de Deudores	1	1		o
Saldo Pendiente		12.937.706,03 2.277.750,52(*)	O	o
Saldo Pendiente No Vencido		12.937.706,03 2.277.750,52(*)
Vencimiento Medio Pond. (meses)	14	0
Características del Activo	% sobre cartera inicial	% sobre Total • Cartera	sobre Cartera con días	')/0 sobre impago + 90 Cartera Fallida
2) Tipo de Interés
Variable	1,48°¿			O
Fijo		4,6(r¿	o	O
Margen	1,9 5%
3) Distribución geográfica por deudor
Madrid
	100%	100%	O
4)Distribución geográfica
por garantía
Madrid 5) Tipo de Garantía	100%	100%

(*) Quita

2.2. Principales datos del pasivo

A 31 de diciembre de 2019 las características principales de los Bonos emitidos por el Fondo de Titulización eran las siguientes:

Bonos de titulización	Saldo inicial (fecha de	Saldo actual
Bono	7.155.754,37	0,00

En la fecha de pago del 30 de diciembre de 2019, se amortizó completamente el saldo del principal del bono.

0 0 O 2_ 4 493

CLASE 8.a

3. Principales riesgos e incertidumbres

3.1. Riesgos vinculados a la cartera de activos

Los riesgos vinculados a la cartera de activos están vinculados al Préstamo Hipotecario titulizado, a su Deudor y al valor de la garantía.

3.2. Riesgos vinculados a los tipos de interés

El interés devengado por el Bono en cada Período de Interés será igual al resultante de la totalidad de las cantidades ingresadas correspondientes al pago de intereses derivados del Préstamo Hipotecario, una vez deducidas aquellas cantidades que de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos tengan preferencia de pago.

En consecuencia, el Fondo no tiene riesgo de tipos de interés.

3.3. Otros riesgos

No se han identificado otros riesgos potenciales que pudieran alterar el funcionamiento del fondo.

4. Evolución del Fondo en el ejercicio 2019

4.1. Amortización anticipada

La tasa de amortización anticipada del Fondo durante el ejercicio 2019 fue del 0%.

4.2. Morosidad y Fallidos

El Préstamo Hipotecario se encuentra al corriente de pago.

4.3. Rentabilidad de los activos

El tipo de interés medio de la cartera al cierre del ejercicio 2019 se recoge en el punto 2 del cuadro del apartado 2.1.

4.4. Bonos de titulización: pagos realizados, importes pendientes y tipos de interés vigentes

00021 d 94

La siguiente tabla muestra los datos de los pagos de principal e intereses realizados en el ejercicio por el Fondo a las distintas Series de Bonos que componen la Emisión:

Bonos de	Saldo	Saldo	Amortización	Amortización	Intereses Pagados
titUlización	31/12/2018	31/12/2019	durante 2019		en 2019
Bono	2.592.671,03	0	2.592.671,03	100%	3.648.554,36

A 31 de diciembre de 2019, no hay ningún importe pendiente de pago a los Bonos emitidos por el Fondo.

En la fecha de pago del 30 de diciembre de 2019, se amortizó completamente el saldo del principal del bono.

4.5. Acciones realizadas por las Agencias de Calificación durante el ejercicio

El Bono emitido por el Fondo no cuenta con calificación por parte de ninguna Agencia de Calificación.

5. Generación de flujos de caja en 2019

Los flujos financieros (principal e intereses) generados por la cartera de activos durante el ejercicio 2019 han ascendido a 6,5 millones de euros, siendo 6 millones en concepto de devolución de principal de los préstamos y 0,5 millones en concepto de intereses.

La aplicación de estos flujos junto con el resto de Recursos Disponibles del Fondo (tal y como se definen en el apartado 18.1 de la Escritura de Constitución) se ha realizado siguiendo las condiciones establecidas en la Escritura de Constitución (Aplicación de Fondos, apartado 18.2 de la Escritura de Constitución).

A n U 0 ^U495

CLASE

6. Riesgos y mecanismos de cobertura: mejoras de crédito y triggers

6.1. Principales riesgos de la cartera

Al estar integrado por un único Préstamo Hipotecario, el riesgo asociado al Activo del Fondo es el del deudor, con el mitigante que pueda suponer la garantía hipotecaria existente.

6.2. Evolución de las mejoras de crédito durante el ejercicio. Situación a cierre comparada con situación inicial

El Fondo no cuenta con mejoras de crédito.

6.3. Triggers del Fondo

El Fondo no cuenta con triggers.

7. Perspectivas del Fondo

7.1. Liquidación y extinción del Fondo

El 15 de julio 2015, de confoimidad con los acuerdos alcanzados por el tenedor de los Bonos, y la Sociedad Gestora, se procedió a novar la Escritura de Constitución para recoger las modificaciones de fecha 26 de febrero de 2015 en el Contrato de Préstamo referidas en el apartado 2.1 y para adaptar el Vencimiento Final del Fondo a las mismas.

Asimismo, de acuerdo con los supuestos de liquidación anticipada, contenidos en la Ley 19/1992 de 7 de julio, y recogidos en la Escritura de Constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando se produzcan circunstancias excepcionales que hagan imposible o extremadamente dificil el mantenimiento del equilibrio financiero del Fondo (considerándose incluidos en este supuesto de extinción y liquidación del Fondo la introducción de modificaciones normativas, tales como el establecimiento de obligaciones de retención, que puedan afectar al equilibrio financiero del Fondo). Todo ello confoime a lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo y al Orden de Prelación de Pagos del mismo. Con fecha 23 de enero de 2020 se realizaron las obligaciones de pago pendientes del Fondo, quedando así completamente amortizado el Bono.

000214 I"96

CLASE 8.a

7.2. Hechos posteriores al cierre.

La Sociedad Gestora, siguiendo las instrucciones del Bonista y a través de la firma de la "Tercera Novación al Acuerdo sometido a término para el repago y cancelación del Préstamo", de fecha 26 de febrero de 2008, y del "Contrato de Novación del Contrato de Préstamo de fecha 26 de Febrero de 2008 por importe de 15.000.000 y ratificación y extensión de Prendas e Hipoteca con el Deudor", de fecha 16 de diciembre de 2019, que les fueron comunicadas con fecha 18 de diciembre de 2019, llegó a un acuerdo con el Deudor para que este realizara el último pago del Contrato del Préstamo con fecha 10 de enero de 2020.

Recibido el último pago por parte del Deudor, la Sociedad Gestora procedió el pasado el 23 de enero de 2020 a cumplir con las obligaciones de pago pendientes del Fondo, quedando así completamente amortizado el Bono.

Desde diciembre 2019, el COVID-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido de manera global a muchos países, incluyendo España. Este evento afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, podría afectar a las operaciones y evolución futura del Fondo. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución del Fondo dependerá de las acciones futuras que al cierre de este Informe de Gestión no se pueden predecir fiablemente, en especial aquellas destinadas a contener la enfermedad o tratarla y mitigar su impacto en las economías de los países afectados

00021.4497

CLASE la

ESTADO S.05.4

(este estado es parte integrante del informe de gestión)

CLASE 8.ª 1993 - 1961 - 11 11:50 PM 1

1 177777 Production of the R													Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es Dirección General de Mercados
ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ													Alpha 3-IM, FTA
													5.05.4
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
NFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO
CUADRO A
						Importe Impagado acumulado				Hatso			Ref. Folleto
Concepto	Meses Impago		Dias Impago		Situación actual 3178779		Situación cierre anual anterior 3 11 73 1113	Situación actual 1-3 - 2 - 2 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 - 3 -		Situación derre anual anterior 31/12/2018	Ültima Fecha Pago
. Activos Morosos por impagos con antiguedad igual o superior a	0007		7002		7003	7006		7009	7017		7015
2. Activos Morosos por otras razones					7004	7007		7010	7915		7016
Foral Morosos					7085	7008		7011	7014		7017		7018
3. Activos Fallidos por impagos con antiquedad iqual o superior a	748 19		7020		7021	7024		70.77	2030		7033
4. Activos Fallidos por otras razones					7022	7025		7028	7031 0		7034
Total Fallidos					7023	7026 0	0	7029	7032 0		7035 0	2036
				Ratio								Ref. Folleto
Situación actual 31/12/2019 Otras ratios relevantes					Situación cierre anual anterior 31/12/2018			Oltima Fecha Pago
09.50 Dotación del Fondo de તરીકે અરવેલ		0	1850			0	2850			C	3850
88.51 " Que el SNP no fallidos ses gual a mayor al 10% Saldo nicial		0	1851				2851			0	3851
G852		0	1852				2852			0	3852
0853		0	1853				2853			0	3853

CLASE 8.ª 89 36 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

SACIOVAL 688132 31				Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ				Alpha 3-IM, FTA
				5.05.4
Denominación Fondo: Alpha 3-IM, FTA
Denominación del compartiment
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO
CUADRO B
TRAGGERS	Limite	% Actual	Ultima Fecha Pago	Referencia Folleto
Amortzadón secuencial: series	0854	0858	1858	2858
Diferimiento/posteroamiento intereses: series	0855	0859	1859	2859
No Reducción del Fondo de Reserva	0856	0860	1860	2860
OTROS TRIGGERS	0857	0861	1861	2861
Cuadro de texto libre
CUADRO C
uncionamiento informe cumplimiento reglas de

0 0 021A 5 0 0

la información más relevante acerca del grado de cumplimiento de las reglas de funcionamiento del Fondo previstas en la Escritura de Constitución del Fondo, ya se ha reflejado dentro del apartado de ratios y triggers que figura en los Estados 505.4 cuadros A y B.

0N9715930

CLASE 8.a

DILIGENCIA DE FIRMAS

Reunidos los Administradores de Intennoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Alpha 3-IM, Fondo de Titulización de Activos (Fondo en Liquidación), en fecha 12 de marzo de 2020, y en cumplimiento de la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la C.N.M.V., sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Titulización, del artículo 37 del Código de Comercio y demás normativa aplicable, proceden a formular las cuentas anuales y el informe de gestión de dicho Fondo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 extendidas en dos ejemplares, todos ellos en papel timbrado del Estado, numerados correlativamente e impresos por una cara, conforme a continuación se detalla:

Ejemplar	Documento	Número de folios en papel timbrado
Primer ejemplar	Cuentas anuales Informe de Gestión	Del 000214425 al 000214488 Del 000214489 al 000214500
Segundo ejemplar	Cuentas anuales Informe de Gestión	Del 000214349 al 000214412 Del 000214413 al 000214424

Firmantes

D. José Antonio Trujillo del Valle

D. Iñigo Trincado Boville

D. Manuel González Escudero