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Alantra Partners S.A.
Annual / Quarterly Financial Statement • Jul 3, 2000
1784_10-k_2000-07-03_4d7228f4-f32a-437c-8c20-9df16c0047a6.pdf
Annual / Quarterly Financial Statement
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ARTHURANDERSEN
Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.
Cuentas Anuales e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 1999, junto con el Informe de Auditoría
COMISION NACIONAL SEL MERCADO DE VALORES 2 9 JUN. 2000 REGISTRO DE ENTRAD Nº 2000
Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES
A los Accionistas de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.:
Hemos auditado las cuentas anuales de DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE rcarco un RESGO, S.A. (en lo sucesivo, la Sociedad), que comprenden el balance de situación CAL IITAD IUEOOO/ONI (oxy la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al o1 de diciembre de 1999 y in cacial de para formulación es responsabilidad de los ar ejercició unuar terminato al Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las Administradores de la Conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las Cladas Cuentas unuares est oa se se se se aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización nomias de auditoria generaziones de prucedo bexeras, incipios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
Nuestro trabajo no incluyó el examen de algunas de las sociedades participadas, incluidas en el Nuestro trabajo no melayo el exizion de empesas del grupo" del balance de situación al 31 capitulo "himovinzado" - Faricipacenta un 42% de la cifra total de activos. Las cuentas de un lembre de 1999) exy e case referentinadas por otros auditores, por lo que nuestra opinión anuales de estas entificades narrexo eximentas anuales de la Sociedad se basa, en lo relativo a dichas entidades, únicamente en los informes de otros auditores.
La Sociedad, como cabecera de un grupo de empresas, presenta cuentas anuales consolidadas Ea Dociciado este entidades dependientes y asociadas. Con fecha 6 de junio de 2000, hemos emitido con las de Sus citidades de pentas anuales consolidadas de Dinamia Capital Privado, nucedo interne de unano, S.A. y Sociedades Participadas, en el que expresamos una opinión Sociedad de Capital Res20, Sirri y Sociectión en izada en base a los registros contables de las Sin salvedades consolidadas, en comparación con las cuentas anuales adjuntas, supone un sociedados colocidadas, est reservas y de los resultados del ejercicio 1999 de 588, 260 y 254 millones de pesetas, respectivamente.
De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad presentan a efectos e De acucido con a legandesor ateriales del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y comparacias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 1999, las ganalicias y del cataro a los con esta opinión se refiere exclusivamente a las cuentas concesponalentes de ejercicio a fecha 7 de junio de 1999 emitimos nuestro informe de auditoría anuales del ejereito 1999 Con coles ejercicio 1998, en el que expresamos una opinión sin salvedades.
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de otros auditores, las En nuestra opinioni babala de anten todos los aspectos significativos la imagen fiel del cuentas anuales atijantas expresar es: Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, patranomo y de los muneros. La los resultados de sus operaciones y de los recursos 5.7. al 01 de unerembre de 1997 y de ico anual terminado a dicha fecha y contienen la ovendos y upiciaros ataraces para su interpretación y comprensión adecuada, de conformación novembrios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
Athur Andersen y Cia., S. Com. eg. Merc. Madrid. Reg. Micro, Micro, Middina.
Tomo 3190, Libro 0, Follo 1, Follo 1, 1,
Damicilio Social: Raimundo Fdez. Villaverde, 65. 28003 Madrid Código de Identificación
Inscrita en el Registro Olicial de
Auditores de Cuentas (ROAC)
Inscrita en el Registro de Economistas Auditores (REA)
El informe de gestión adjunto contiene las explicaciones que los Administradores consideran El miorine de gestabli dajante de Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, oportunas sobre integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información y no forma parte megxante de las va de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del contable que conticile el clado naciento ut ges se limita a la verificación del informe de gestión ejerento 1997. Naciro una este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
ARTHUR ANDERSEN
José Luis Palao
6 de junio de 2000
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
BALANCES DE SITUACIÓN
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (NOTAS 1, 2 '3 Y 4)
(Millones de Pesetas)
TIMBBE
DET PSTPATION
| CLASE |
8 ੰ ਕ 17 17 |
CHINGO PESETAS | |
|---|---|---|---|
| 31.12.98 | 4.275 14.719 427 500 19.92 |
945 20.866 717 222 C |
|
| 31.12.99 | 4.275 14.719 499 1.334 20.827 |
456 612 1.411 22.238 343 |
|
| PASIVO | Total fondos propios Pérdidas y ganancias (Beneficio) FONDOS PROPIOS (Nota 8): Prima de emisión Capital suscrito Reservas |
Total pasivo cīrculante Administraciones Públicas {Nota 11} TOTAL PASIVO ACREEDORES A CORTO PLAZO: Ajustes por periodificación Acreedores varios (Nota 9) |
|
| 31.12.98 ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ |
e 1528 828 243 8.487 |
8.730 | 2.136 25 11.946 20.866 15 120 |
| 31.12.99 | 10.279 1.498 181 |
11.959 | 0.279 22.238 8.794 234 225 23 1.003 |
| ACTIVO | Inmovilizaciones financieras- (Nota 5) Participaciones en empresas asociadas Participaciones en empresas del grupo Gastos de establecimiento, netos INMOVILIZADO: |
Créditos a largo plazo a empresas asociadas Total inmovilizado |
Otras Inversiones financieras temporales (Nota 7) Inversiones financieras temporales (Nota 6) Total activo circulante Ajustes por periodificación (Nota 5) TOTAL ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Tesoreria (Nota 10) Deudores (Nota 9) |
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos
Las Notas 1 a 16 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 1999.
0F6530623
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 1999 Y 1998 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)
(Millones de pesetas)
TIMBBIE
DEST ESTADO
CLASE 8.3 19.4.2014
7
CINCO PESETAS
| (*) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| DEBE | 31.12.99 | 31.12.98 | HABER | 31.12.99 | 31-12-98 |
| GASTOS: | INGRESOS: | ||||
| Gastos de personal (Nota 13) | 15 | Otros ingresos de explotación | 25 | ||
| Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado | દન | 61 | |||
| Otros gastos de explotación (Nota 12) | 493 | 509 | |||
| 289 | 581 | ||||
| Beneficios de explotación | Pérdidas de explotación | 544 | 581 | ||
| Gastos financieros y gastos asimilados | Ingresos por participación en capital (Nota 12) | 105 | 188 | ||
| (Nota 12) | 1.216 | 6 | Ingresos de otros valores negociables y | ||
| Pérdidas en inversiones financieras temporales | 466 | 474 | créditos del activo inmovilizado (Nota 5) | 3.161 | 1.103 |
| Variación de provisiones de inversiones | Beneficios de inversiones financieras temporales | ||||
| financieras (Notas 5, 6 y 7) | 482 | 189 | (Nota 12) | વેવ | 110 |
| 2.164 | 672 | 3.360 | 1.401 | ||
| Resultados financieros positivos | 1.196 | 729 | Resultados financieros negativos | l | D |
| Benefícios de las actividades ordinarias | 652 | 148 | Pérdidas de las actividades ordinarias | - | t |
| Beneficios en la enajenación de participaciones | |||||
| (Nota 5) | 1.022 | 573 | |||
| Resultados extraordinarios posítivos | 1.022 | 573 | Resultados extraordinarios negativos | 1 | t |
| Beneficios antes de impuestos | 1.674 | 721 | |||
| mpuesto sobre Sociedades (Nota 10) | 340 | 221 | |||
| Beneficio del ejercicio | 1. CR4 | 500 |
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos
Las Notas 1 a 16 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio 1999.
CLASE 8.3
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
MEMORIA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
RESEÑA DEL GRUPO (1)
Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. (en adelante, la Sociedad) se DInalina Capital Prixado, Social 1997, con un capital social de 200 millones de pesetas constituyo el 11 de noviemore de 500 pesetas de valor nominal cada una.
La Junta General de Accionistas de la Sociedad, en reunión de fecha 24 de noviembre La Junta Generar de Treferar de rapital mediante una Oferta Pública de Suscripción de 1997, acordo una ampuación de cairieron 9 millones de acciones con un nominal de ac Capitar (en a prima de emisión de 1.740 pesetas por acción.
Adicionalmente, la Junta General de Accionistas de la Sociedad mencionada en el el Adicionainente, la Juna General de capital social inicial por amortización de parraro anterior acordo x. Tecación un carácter puramente instrumental respecto a la acciones, por tener esta partespación ar casa en proposa a ampliación de capital indicada anteriormente.
El 5 de noviembre de 1998 se redujo nuevamente el capital social, con cargo a reservas El 5 de novientore de 1770 se reado nacional por amortización de 450.000 acciones cte nore cabposicios; vas del 5% del capital social (véase Nota 7).
La Sociedad está inscrita en el Registro Especial Administrativo de Entidades de La Jochetad esta Inseriar en es associal social se encuentra en Madrid, en la Plaza de la Lealtad, nº 3.
El objeto social principal de la Sociedad consiste en la promoción, mediante la toma de El objeto social principia de empresas no financieras que no coticen en el primer participaciones en ou capital, de enfermingún mercado secundario organizado y que Ineicado de las Doistis de Parolos 12 5 % por empresas que coticen en dichos mercados
OF6530626
CLASE 8.9
o que tengan la consideración de entidad financiera. Para el desarrollo de su objeto social, la Sociedad puede facilitar préstamos participativos u otras formas de financiación a las sociedades en las que participartos un outas lorinas de realizar actividades de asesoramiento.
Al 31 de diciembre de 1999 la Sociedad se encontraba sujeta a lo establecido en materia de Sociedades y Fondos de Capital-Riesgo en la Ley 1/1999, de 5 de enero, Reguladora de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus Sociedades Gestoras. La Sociedad dispone del plazo de un año para adaptar su actividad, reglamento y estatutos a lo establecido en dicha Ley. Algunas de sus principales novedades son las siguientes:
-
- Establecimiento de un régimen jurídico de autorización, supervisión, inspección y sanción, homologable al resto de los sujetos que actúan en los mercados financieros.
-
- Se attibuye a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la mayor parte de las potestades de supervisión de estas entidades.
-
- Se amplía de dos a tres años el plazo concedido desde la constitución de una sociedad para alcanzar los coeficientes y límites de inversión establecidos.
-
- Se alarga el período de exención fiscal de las rentas obtenidas en la transmisión de acciones o participaciones de empresas que constituyan el objeto principion de su actividad: exención del 99% a partir del tercer hasta el duodécimo año (excepcionalmente hasta el decimoséptimo) desde la adquisición de la participación.
-
- Las comisiones de gestión y depósito cargadas por sus Sociedades Gestoras quedan exentas de IVA.
Las funciones de dirección, gestión y administración de la Sociedad están encomendadas a AB Asesores-Electra Capital Privado, Sociedad Gestora de Entidades de Capital Riesgo, S.A.; sociedad cuyo capital social es propiedad al 50% del Grupo AB Asesores Morgan Stanley Dean Witter, S.V., S.A. y del Grupo Electra or
CLASE 8.9
(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
a) Bases de presentación-
Las cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se presentan siguiendo el Plan General de Contabilidad, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad.
Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 1999 se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.
b) Principios contables y normas de valoración-
Los principios contables y normas de valoración aplicados en la elaboración de las cuentas anuales coinciden con los generalmente aceptados en España y se resuran en la Nota 3.
No existe ningún principio contable, ni criterio de valoración de aplicación obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas amuales, se hava dejado de aplicar en la elaboración de las mismas.
(3) PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN
Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados en la elaboración de las cuentas anuales, han sido los siguientes:
Gastos de establecimiento-(1)
Los gastos de establecimiento están formados por los gastos de constitución y de primer establecimiento de la Sociedad, incluidos los de ampliación y reducción de capital, y se amortizan linealmente en un período de 5 años.
El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 1999 en concepto de amortización de los gastos de establecimiento ascendió a 61 millones de pesetas.
OF6530628
CLASE 8.3
b) Participaciones en empresas del grupo y asociadas-
Las participaciones en empresas del grupo y asociadas se han valorado, individualmente, a su coste de adquisición o a su valor de mercado al cierre de individualinente, a oa soco use inferior. El valor de mercado se ha determinado cada ejercio con el valor teórico-contable de la participación, obtenido de los de acuercio con el vitios tosaso ables, auditados y consolidados, en su caso, de cada una de las sociedades.
El efecto de consolidar Dinamia Patrimonio, S.L. y de valorar por el procedimiento El electo de constituaciones en empresas asociadas, supondiá tte paco… c.los activos y el beneficio del balance de situación en 588, 260 y 254 millones de pesetas, respectivamente.
c) Inversiones financieras temporales-
Las inversiones financieras temporales incluidas en este capítulo del balance de Eus nivelezares en cicio 1999 corresponden a adquisiciones temporales de activos situacion des ejeresas acto de recompra no opcional (que se registran por su coste (Deuda Pablíción, incrementado en los intereses devengados y no cobrados), a de acquisición, interencias essentades no cotizadas en Bolsa (que se incluyen en paracipación a corto proxo poral), y a una cartera de valores cotizados este epigiare por ba ba caso títulos que constituyen el índice IBEX-35 y en la misma compación en que participan en dicho índice. Estos valores cotizados se valoran al proporcion en que par a a de mercado, si éste fuese inferior a aquél. Como valor de precio de auquisition o cotización oficial media del último trimestre del ejercicio o la cotización al cierre, la que resulte inferior.
d) Operaciones con productos derivados-
La Sociedad utiliza estos instrumentos en cobertura de los riesgos asumidos, por Ea cociera de títulos que replica el índice IBEX-35. Los productos derivados su carcia de "traco" de "traco" el futuro del índice IBEX-35 negociadas en el Mercado Español de futuros Financieros.
La Sociedad tiene constituido un depósito que sirve de garantía ante el La Obcicuado tiexe ocranizado y que se encuentra registrado dentro del epígrafe nencio increado organizans temporales" del balance de situación al 31 de Otras Invelsiones Internetas 7). Asimismo, la Sociedad valora diariamente sus
CLASE 8.9
posiciones de cobertura contratadas en el Mercado Español de Futuros Financieros posciones de corrección valorativa, si procede, mediantee la constitución de una recogiento n. correrora el valor del depósito de garantñia anteriormente mencionado (véase Nota 7).
e) Impuesto sobre beneficios-
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del El gasto por el impuestos, aumentado o disminuido, según resultado "econcillac" ferencias permanentes con el resultado fiscal (entendiendo con esponda, por nas uniciona pitado impuesto) y minorado, en su caso, por las este como la bao marcciones en la cuota; excluidas las retenciones y los pagos a cuenta.
Ingresos y gastos-ી
Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de los bienes y Eos filgrebos ] Eastes con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
No obstante, y siguiendo un principio de prudencia, la Sociedad únicamente No obblanco, y esgantes.
Contabiliza los beneficios realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que contabiliza 100 banones en mesiendo eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidos.
(4) DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS
La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 1999 que el Consejo de La propuesta de cabilibación masu aprobación a la Junta General de Accionistas es la siguiente:
7 ( 3
0F6530630
CLASE 8.3
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Base de reparto: Beneficio neto del ejercicio Distribución: |
1.334 |
| A reserva legal | 133 |
| A reservas voluntarias A dividendos |
205 996 |
| 1.334 |
Dicho dividenido será hecho efectivo a los accionistas en la primera quincena del mes de julio de 2000.
(5) INMOVILIZADO FINANCIERO
Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad cumplía con la totalidad de los límites y i 11 o x que establece la legislación vigente para este tipo de entidades. Aunque no eccanelentes que coeficiente mínimo de inversión (60% del activo materializado en acciones y participaciones en empresas incluidas en su objeto social), la legislación vigente establece un plazo desde su constitución para hacerlo.
El desglose del saldo al 31 de diciembre de 1999 de los epígrafes "Participaciones en El acogioso del grupo" y "Participaciones en empresas asociadas" del balance de situación, se detalla a continuación:
CLASE 8.9
| Millones | |
|---|---|
| de Pesetas | |
| Sociedad | Coste |
| Empresas asociadas- | |
| Movinord, S.A. | 916 |
| Educa Sallent, S.A | 770 |
| Marie Claire, S.A. | 351 |
| Deustche Woolworth, Gmbh. | 176 |
| Capital Safety Group | 458 |
| Arco Bodegas Unidas, S.A. | allo |
| Tenedora de acciones Ywat, S.A. | 2.400 |
| Cables Perti, S.A. | 962 |
| Industrias Anayak, S.A. | 1.055 |
| Grostutti, Comercio por Grosso de | |
| Electrodómesticos, S.A. | 2.436 |
| 10.433 | |
| Menos- Provisión por depreciación | |
| de valores negociables | (154) (* |
| 10.279 | |
| Empresas del grupo- | |
| Dinamia Patrimonio, S.L. | 1 |
| Total | 1 |
(*) Recoge la corrección valorativa de la participación en Educa Sallent, S.A., conforme a los criterios establecidos en la Nota 3-b.
El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión, durante el ejercicio 1999, se muestra a continuación:
| Millones | |
|---|---|
| de pesetas | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1998 Más - Dotación con cargo a los resultados |
108 |
| del ejercicio | 46 |
| Provisiones aplicadas a su finalidad | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | 124 |
Los datos relativos a las participaciones en las empresas mencionadas en el cuadro anterior son las siguientes:
TIMBRE 1. 376
CLASE 8.a ﻟﻤﺴﺘﺸﻔﻰ ﺍﻟ
| Total | Recursos | Propios | 1.903 | 1.085 | 1.443 | 3.907 | 7.046 | 9.026 | 8.404 | 1.158 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millones de Pesetas (a) | Resultados al 31-12-99 |
Después de | Impuestos (b) | 438 | (ਹੈ) | 43 | (1.050) | 756 | 2.035 | વેવે રે | (45) | 256 | (24) | |||||
| Reservas v Otros |
1.413 | 1.019 | l | 1.503 | 282 | 4.424 | 5.411 | ਹੋਵੇਂ () | ||||||||||
| Capital | bolsado Desem- |
L | 52 | 160 | 1.400 | 3.454 | 6.008 | 2.567 | 2.500 | 1.203 | 312 | 7.278 | ||||||
| Participación లోని |
100,00% | 45,18% | 56,82% | 25.06% | 5,00% | 7,45% | 3.08% | 30,00% | 80,00% | 56.87% | 33.46% | |||||||
| Actividad | Instrumental | Paredes y techos Móviles |
Juegos educativos | Fabricación | Distribución | Equipos de seguridad | Vinícola | industriales energélicos Provectos construcción |
Fabricación cables | Fabricación, compra y | . venta de maquinaria | Comercio mayorista de | electrodomésticos | |||||
| Domicilio | Madrid | Berrioplano- | Navarra | Barcelona | Castellon | Alemania | Inglaterra | Madrid | Madrid | Barcelona | Deba- | Guipuzcoa | Portugal | |||||
| Nombre | Dinamia Patrimonio, S.L. | Movinord, S.A. (c) | Educa Sallent, S.A. | Marie Claire, S.A. (c) | Deustche Woolworth, GmbH. |
Capital Safety Group (c) | Arco Bodegas Unidas, S.A. (c) | Acciones de Ywat, S.A. Gruno Tenedora de |
Cables Perti S.A. | ndustrias Anayak, S.A. | Frosstutti - Comercio por Grosso de |
Electrodomésticos, S.A. |
0F6530632
-8-
(b) Sin considerar, en su caso, el efecto de las salvedadas por los auditores independientes de las sociedades participadas.
(c) Cabecera de un grupo de sociedades.
(a) Información obtenida de los estados financieros de las sociedades correspondientes al ejercicio 1999.
IMBRE DET, ESTATO
0F6530633
CLASE 8.9 ﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟ
Los movimientos habidos en las participaciones en empresas asociadas durante el ejercicio 1999 han sido los siguientes:
| Millones de Pesetas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo Inicial |
Alta por Adquisiciones |
Precio de Venta |
Coste | Beneficio en Venta |
Bajas por Traspasos |
Saldo Final |
|
| Empresas asociadas- | |||||||
| Europastry, S.A. | 1.426 | (1.426) | |||||
| Equipamientos Urbanos, S.A. | 738 | (738) | |||||
| Duraval, S.A. | 329 | 910 | (329) | 581 | |||
| Movinord, S.A. | ਰੇਰੇ 8 | (82) | ਹੈ। ਦ | ||||
| Jaime Martinez de Ubago, S.A. | 1.548 | 1.791 | (1.548) | 243 | |||
| Educa Sallent, S.A | 620 | 150 | 770 | ||||
| E,I System, S.A. | 480 | 77 | (557) | ||||
| Marie Claire, S.A. | 351 | 351 | |||||
| Deustche Woolworth, Gmbh. | 176 | 176 | |||||
| Capital Safety Group | 458 | 458 | |||||
| Arco Bodegas Unidas, S.A. | ਰੋਹੈਰੇ | 909 | |||||
| Tenedora de acciones Ywat, S.A. | 2.400 | 2.400 | |||||
| Cables Perti, S.A. | దిలో చిన్నారు. ఈ సంస్థ లేని విశాఖపట్నం నుండి 10 కి.మీ. దూరంలో ఉన్నాయి. ఆరోగ్యామ్ కుటుంబ సంవత్సరాల నిర్మించి సంపూరు కాలు గ్రామం నుండి 10 కి.మీ. దూరంలో ఉన్నాయి. మూలాలు | વેરિટ | |||||
| Industrias Anayak, S.A. | 1.055 | 1.055 | |||||
| Grostutti, Comercio por Grosso | |||||||
| de Electrodómesticos, S.A. | 2.436 | 2.436 | |||||
| Total | 6.666 | 8.447 | 2.701 | (1.877) | 824 | (82) | 10.433 |
| Empresas del grupo: | 1 | 1 | |||||
| Dinamia, S.L. | |||||||
| Total | 1 | 1 |
OF6530634
CLASE 8.3
A continuación se desglosa el saldo de los epígrafes "Créditos a largo plazo a empresas asociadas" y "Ajustes por periodificación" del activo del balance de situación:
| Millones de Pesetas | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intereses | Ajustes por | Tipo de | Fecha de | Fecha de | ||
| Principal | Devengados Periodificación | Interés | Inicio | Vencimiento | ||
| Duraval, S.A. (a) | 6 | 15/12/1997 | (a) | |||
| Marie Claire, S.A. | 421 | 42 | ୧୦ | 8% (b) | 16/07/1998 | 16/07/2006 |
| Deustche Woolworth, GmbH. | સ્ટેને | 34 | 40 (c) | 6,5% | 30/12/1998 | (c) |
| Capital Safety Group | 513 | ਧੋਤੇ | 6 | 7% | 21/10/1998 | 31/10/2006 |
| 1.498 | 126 (d) | 106 (e) |
- (a) La participación en Duraval, S.A. junto con el préstamo (cuyo principal era de 250 millones de pesetas) fue vendida en marzo de 1999.
- (b) El préstamo devenga un interés del 8% anual más un 10% de los beneficios anuales consolidados y auditados antes de intereses e impuestos de la sociedad, con un límite máximo conjunto del 12,5 % anual sobre el principal vivo del préstamo.
- (c) El crédito fue adquirido el 30 de diciembre de 1998 junto a los intereses devengados a dicha fecha (6 millones de pesetas). El tipo de interés del crédito es del 6,5% fijo anual sobre el principal vivo del mismo. Su reembolso se realizará en la fecha de desinversión, ya sea por la venta de la participación a un tercero o con motivo de la salida a Bolsa de la sociedad.
- (d)El saldo del epígrafe "Ingresos de otros valores negociables y crésditos del activo inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta al 31 de diciembre de 1999 comprende, entre otros, los mendionados 126 millones de pesetas, así como 50 millones de pesetas en concepto de intereses devengados del préstamo concedido por la Sociedad a EI System, S.A. (véanse Notas 7 y 12).
- (e) El saldo del epígrafe "Ajustes por periodificación" del activo del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 1999 se compone de los mencionados 106 millones de pesetas, así como de 102 millones por intereses devengados no cobrados del préstamo concedido por la Sociedad a EI System, S.A. (véase Nota 7), 15 millones de pesetas por intereses del pagaré registrado en la cuenta "Otros activos de renta fija" (véase Nota 6) y 2 millones de pesetas por otros conceptos.
CLASE 8.9
(6) INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES
La composición del saldo del epígrafe "Inversiones financieras temporales" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999, es el siguiente:
| Millones | |
|---|---|
| de Pesetas | |
| Adquisiciones temporales de Deuda Pública | 2.662 |
| Otros valores de renta fija | 658 |
| Europastry, S.A. | 1.426 |
| Equipamientos Urbanos, S.A. | 738 |
| EI System, S.A. | 557 |
| Otra cartera de renta variable cotizada (véase Nota 3-b) | 3.030 |
| Menos- Provisión por depreciación de valores negociables | (277) (*) |
| 8.794 |
(*) Recoge la corrección valorativa de la sociedad New PC Holding, S.A. y de la cartera de renta variable cotizada, conforme a lo establecido en la Nota 3-c.
El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión, durante el ejercicio 1999, se muestra a continuación:
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Saldos al 31 de diciembre de 1998 Más - Dotación con cargo a los resultados |
81 |
| del ejercicio | નવેર |
| Saldos al 31 de diciembre de 1999 | 277 |
CLASE 8.9
El movimiento que se ha producido en el epígrafe "Inversiones financieras temporales" del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1999 ha sido el siguiente:
| Millones de Pesetas | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Otra | ||||||||
| Cartera | ||||||||
| Adquisiciones | Offos | New PC | de Renta | |||||
| Temporales de | Valores de | Funespaña, | Industrias | Europastry, | Equipamientos | Holding, | Variable | |
| Deuda Pública | Renta Fija | S.A. | Mustra, S.A. | S.A. | Urbanos, S.A. | S.A. | Cotizada | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1998 | 8.301 | - | 1.066 | 158 | - | t | 2.502 | |
| Adiciones | ਡਾਂਤੇ ਰੇਵੇਰੇ | 658 | - | - | 3.852 | |||
| Retiros | (249.608) | ー | (1.066) | (158) | - | (3.325) | ||
| Traspasos | 1.426 | 738 | 557 | |||||
| Saldos al 31 de diciembre de 1999 | 2.662 | ୧୧୫ | 1 | 1.426 | 738 | 557 | 3.030 |
Todos los títulos de Deuda Pública al 31 de diciembre de 1999 fueron adquiridos temporalmente a Banco Intercontinental Español, S.A. (Bankinter).
A 31 de diciembre de 1999, el saldo de las adquisiciones temporales de Deuda Pública incluye junto al efectivo inicial, el importe correspondiente a los intereses devengados y no cobrados. La rentabilidad media anual de este tipo de operaciones durante el ejercicio 1999 ha sido del 2,75%. Las adquisiciones temporales de activos en cartera al 31 de diciembre de 1999 vencían en un periodo inferior a tres meses.
El saldo de la cuenta Otros títulos de renta fija corresponde a un pagaré suscrito por la Sociedad con Banco Intercontinental Español, S.A. (Bankinter). Este pagaré tiene por objeto garantizar un aval contratado con esta entidad bancaria y por el cual ésta última se obliga a responder a primer requerimiento en relación con el cumplimiento de las obligaciones de pago que pudieran derivarse para la Sociedad por su adquisición de acciones de Arco Bodegas Unidas, S.A. (véase Nota 5). El interés generado en 1999 por este pagaré ascendió a 15 millones de pesetas, y ha sido registrado en la cuenta "Ajustes por periodificación" del activo del balance de situación adjunto (véase Nota 5).
(7) OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES
La composición del saldo del epígrafe "Otras inversiones financieras temporales" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999, es el siguiente:
CLASE 8.3
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Préstamo a corto plazo Depósitos constituidos a corto plazo para garantía de |
ਦਰਤੋ |
| posiciones en M.E.F.F. | 550 |
| Menos- Provisión por depreciación de posiciones en M.E.F.F. | (240) (*) |
| 1.003 |
(*) Recoge la corrección valorativa de las posiciones de cobertura contratadas en el Mercado Español de Futuros Financieros, conforme a lo establecido en la Nota 3-d.
La cuenta "Préstamos a corto plazo" recoge el saldo vivo del préstamo concedido por la Sociedad a EI System, S.A. con fecha 27 de enero de 1998. Dicho préstamo devenga un interés del 7% anual sobre el principal vivo del préstamo más un 3% de los beneficios anuales consolidados y auditados antes de intereses e impuestos de la sociedad, con un límite máximo conjunto del 9% anual sobre el principal vivo del préstamo. Esto ha generado al 31 de diciembre de 1999 un interés devengado para la Sociedad de 50 millones de pesetas, y un saldo en la cuenta de activo "Ajustes por periodificación" de 102 millones de pesetas (véase Nota 5). Su reembolso estaba previsto ser realizado en tres pagos de 231 millones de pesetas cada uno. Sin embargo, la operación de venta del total de la participación de la Sociedad en El System, S.A. en enero de 2000 ha motivado en dicha fecha la devolución del total del préstamo (véase Nota 15).
La Sociedad utiliza instrumentos derivados para asegurar una adecuada cobertura de los riesgos asumidos en su cartera de títulos que replican la composición del IBEX-35, y con el fin de garantizar la consecución de una rentabilidad determinada. Estos productos derivados consisten en opciones sobre el futuro del índice IBEX-35, negociadas en el Mercado Español de Futuros Financieros, S.A. Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad tenía suscritos, en dicho mercado organizado, contratos de compra y venta de opciones sobre el futuro del índice IBEX-35 por un importe nominal de 3.244 y 6.197 millones de pesetas, respectivamente. Las primas pagadas por la compra de opciones sobre el índice IBEX-35, y las percibidas por las opciones vendidas ascendieron, en ambos casos, a 1.205 millones de pesetas, que han sido registrados por la Sociedad en los epígrafes "Resultados financieros negativos" y "Resultados financieros positivos" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.
OF6530638
CLASE 8.9 ٻ
Asimismo la Sociedad tiene registrada una cuenta depósito con Banco Santander Central Hispano, S.A. que sirve de garantía ante el citado mercado organizado, así como una cuenta para la liquidación de las posiciones (véase Nota 9). La Sociedad valora diariamente sus posiciones de cobertura contratadas recogiendo la corrección valorativa, si procede, en la provisión creada al efecto que minora el valor de la cuenta depósito de garantía anteriormente mencionada.
El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión, durante el ejercicio 1999, se muestra a continuación:
| Millones de pesetas |
|
|---|---|
| Saldos al 31 de diciembre de 1998 Más - Dotación con cargo a los resultados |
|
| del ejercicio | 240 |
| Saldos al 31 de diciembre de 1999 | 240 |
(8) FONDOS PROPIOS
El movimiento habido durante el ejercicio 1999 de los saldos que componen el capítulo "Fondos Propios" del balance de situación se detalla a continuación:
| Millones de Pesetas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio | Total | ||||||
| Capital | Prima de | Reserva | Reservas | Otras Reservas | del | Fondos | |
| Social | Emisión | Legal | Voluntarias | Indisponibles | Ejercicio | Propios | |
| Saldos al 31 de diciembre de 1998 | 4.275 | 14.719 | 2 | 425 | 500 | 19.921 | |
| Distribución de resultados | 50 | 22 | (500) | (428) | |||
| Beneficio del ejercicio 1999 | - | 1 | 1.334 | 1.334 | |||
| Saldos al 31 de diciembre de 1999 | 4.275 | 14.719 | 50 | 24 | ರ್ವಿಸ | 1.334 | 20.827 |
Al 31 de diciembre de 1999, el capital social ascendía a 4.275 millones de pesetas, representado por 8.550.000 acciones, con un valor nominal de 500 pesetas cada una, íntegramente suscritas y desembolsadas en su totalidad.
El detalle de los accionistas más significativos de la Sociedad al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
CLASE 8.9
| % de |
|---|
| Participación |
| 10,442% 8,614% 5,041% |
Prima de emisión-
El texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la El texto relación de la prima de emisión para ampliar el capital y no establece atifición específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
(9) DEUDORES Y ACREEDORES VARIOS
Al 31 de diciembre de 1999, el epígrafe "Deudores" del balance de situación recogía el Al 31 de cicientore de 1997 es virgital mobiliario aplicadas a la Sociedad durante el mporte de 1as receiciónes de cupenta depósito mantenida con Banco Santander Central ejercicio 1777 y el cubrir las garantías exigidas por el Mercado Español de Futuros Financieros, S.A. (véase Nota 7).
Al 31 de diciembre de 1999, el epígrafe "Acreedores varios" del balance de situación Al Jr de ciencie de 2007 a diente de pago por la adquisición de la participación de la Sociedad en Arco Bodegas Unidas, S.A. (véase Nota 5).
TESORERÍA (10)
El detalle del saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
CLASE 8.a
| Millones de Pesetas |
||
|---|---|---|
| Saldos al 31 | Tipos de | |
| de Diciembre | Interés | |
| Entidad | de 1999 | Anual |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Bankinter Paribas, S.A. Otros |
204 (*) 21 8 1 |
0% 0,70% 2,17% |
| 234 |
(*) Depósito en garantía de la ampliación de financiación de Equipamiento Urbanos, S.A., hasta el momento de su venta (véase Nota 15).
SITUACIÓN FISCAL (11)
La Sociedad tiene sujetas a inspección fiscal la totalidad de las operaciones realizadas desde su fecha de constitución (véase Nota 1). Los Administradores de la Sociedad no esperan que se devenguen pasivos adicionales de consideración como consecuencia de posibles inspecciones fiscales.
El resultado contable del ejercicio 1999 coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades. En el ejercicio 1999, la Sociedad se ha deducido 18 millones de pesetas de la cuota de este impuesto en concepto de deducción por doble imposición de dividendos, 84 millones de pesetas por plusvalías en las ventas de sociedades participadas con una antigüedad superior a dos años, y 143 millones de pesetas por dividendos de sociedades participadas y no cotizadas.
Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad tenía registrado un pasivo por el Impuesto riro de caciente de 340 millones de pesetas) en el epígrafe "Administraciones Públicas" del balance de situación.
CLASE 8.a
INGRESOS Y GASTOS (12)
a) Ingresos financieros-
Beneficios de inversiones financieras temporales-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se registran los ingresos obtenidos por los intereses devengados por las adquisiciones temporales de Deuda Pública realizadas durante el ejercicio 1999, que ascendieron 94 millones de pesetas.
Ingresos de otros valores negociables y créditos del activo inmovilizado-
Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge los beneficios habidos en la venta de acciones de la cartera de renta variable cotizada durante el ejercicio 1999 (que ascendieron a 1.370 millones de pesetas), los intereses devengados durante el ejercicio 1999 por los créditos concedidos por la Sociedad a sus Sociedades Participadas (176 millones de pesetas -véase Nota 5), el dividendo de Jaime Martínez de Ubago, S.A. percibido en octubre de 1999 (410 millones de pesetas) y las primas percibidas por venta de opciones sobre el futuro del índice IBEX-35 (1.205 millones de pesetas -véase Nota 7).
Ingresos por participación en capital-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se recogen los dividendos percibidos por la cartera de renta variable cotizada durante el ejercicio 1999.
b) Gastos Financieros – Gastos financieros y asimilados-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se recoge el importe de las primas pagadas correspondientes a las opciones sobre el futuro del índice IBEX-35 compradas en el ejercicio 1999, y que al 31 de diciembre de 1999 ascendió a 1.205 millones de pesetas (véase Nota 7).
CLASE 8.9
c) Gastos - Otros gastos de explotación-
El desglose del saldo de esta partida de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Comisión de gestión Servicios exteriores Otros gastos de explotación |
400 91 2 493 |
La Sociedad ha devengado una comisión de gestión y administración a favor de su sociedad gestora (véase Nota 1). Dicha comisión corresponde al 1,75% anual del "activo diario valorado" de la Sociedad que esté invertido (para la determinación del "activo valorado", se siguen criterios y convenciones que gozan de generalizado reconocimiento en la práctica internacional en relación con empresas cuya actividad es equivalente a la de la Sociedad). El importe devengado por este concepto en el ejercicio 1999, ha ascendido a 400 millones de pesetas.
A partir de la publicación de los resultados del ejercicio 2000, se devengará, adicionalmente, una comisión de éxito, calculada sobre el incremento de la capitalización bursátil de la Sociedad.
(13) RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Durante el ejercicio 1999, la Sociedad ha devengado remuneraciones (en concepto de dietas) a favor de los miembros de su Consejo de Administración por importe de 13 millones de pesetas, que se encuentran registrados en epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Al 31 de diciembre de 1999, no existían ni anticipos ni créditos concedidos, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida con los miembros del Consejo de Administración.
CLASE 8.ª
ASPECTOS DERIVADOS DEL " EFECTO 2000" (14) Y ADAPTACIÓN AL EURO
La "introducción del euro" y el "efecto 2000" supusieron la implantación de un plan de La "introducción del edio" y el ciecto euyo objetivo básico consistia en adaptar actuación por parte de la sociedad gestora, ca) e os jerre errores en el tratamiento de la información.
Habida cuenta de que los resultados de los citados planes de actuación han sido Habida cuenta de que los resultados de 100 estas cuentas anuales no se ha satistactorios, que a la Techa de Techa ce Iornica, y que los Administradores de la Sociecado
producido ninguna incidencia significativa, y que los trasternos, on producido funguita incluencia sigilización y judero, no se esperan trastornos en els
no estiman que se vayan a producir en el futuro, no se esperante por portugiones no estiman que se vayar a productr en es resultados en los sistemas e instalaciones en la cius e funcionamiento normal de la Sociedad asociados a luzos caíos del euro", por lo que no
que estén ocasionados por el "Electo 2000" o "la introducción del excensionemiante que esten ocasionados por es - 22500 el principio de empresa en funcionamiento.
Los gastos e inversiones incurridos como consecuencia del mencionado plan se han Los gastos e liversiones incurraços como cedad gestora y, en consecuencia, no han
registrado en las cuentas anuales de la sociedad gestora y l registració en las cuentas anuales de la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad no tenía contratada ninguna póliza de seguros Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad no tenas considerar o op
que, específicamente, cubriera las posibles responsabilidades derivadas del "Efecto 2000".
HECHOS POSTERIORES (15)
En enero de 2000, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en El System, S.Ac En enero de 2000, la Sociecado Vertalo la societares.
(antes New PC Holdings, S.A.), cancelando el crédito participativo concedido y los (antes New YC Flotungs, Ori.), cancexando es cama i
intereses devengados hasta esa fecha (véase Nota 7). La citada venta ha supuesto un beneficio para la Sociedad de 404 millones de pesetas.
En febrero de 2000, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en Europastry, En febrero de 2000, la Occiciaa Ventas en on on on on on on on millones de pesetas.
S.A., obteniendo un beneficio en la operación de 574 millones de pesetas.
Asimismo, en el mismo mes, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en Asimismo, en el Thismo mes, la ocecead. Veneficio de 1.092 millones de pesetas.
CLASE 8.9 FACE - F
(16) CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL
A continuación se muestra el cuadro de financiación consolidado correspondiente al ejercicio 1999:
CLASE 8.4
| Millones de peselas | ATAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ejercicio | Ejercicio | Ejercicio | |||
| Ejercicio | 12 1998 |
ORIGENES | । ਹੈਰੇਰੇ | 14 1998 |
|
| APLICACIONES | ਹੈ ਕੇ ਰੋਕੇ ਹੋ | ||||
| Reducción de capital y prima de emisión de la sociedad dominante Inmovīlizaciones financieras Gastos de establecimiento |
3.291 | 2.888 21 741 |
Dolaciones de provisiones para riesgos y gastos Recursos procedentes de las operaciones- Amortizaciones de inmovilizado Resultados del ejercicio |
1.334 67 |
200 । ਉਹੋ સ્ત |
| Enajenación de inmovilizado | 3.299 | ||||
| 3.291 | 3.650 | TOTAL ORIGENES | 1.395 | 4.049 | |
| TOTAL APLICACIONES | EXCESO DE APLICACIONES SOBRE ORIGENES | ||||
| EXCIESO DE ORÍGENES SOBRE APLICACIONES | 399 | (DISMINUCION DEL CAPITAL CIRCULANTE) | 1.896 | ||
| 1.1. 8 (AUMENTO DEL CAPITAL CIRCULAN |
TOTA | 3.291 | 4.049 | ||
| TOTAL | 3.297 | 4.049 | |||
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ejercicio 1999 | Ejercicio 1998 | 14-1 | ||
| Aumento | Aumento | Disminucion | ||
| 22 | પેટે | |||
| Deudores | 3.152 | 637 | ||
| Inversiones financieras temporales | ||||
| Otras inversiones temporales | 1.004 | |||
| 209 | ||||
| l'esoreria | 105 | 107 | ||
| Ajustes por periodificación | 38 | 397 | ||
| Acreedores a corto plazo | ||||
| TOTAL | .318 | 3,212 | 796 | 397 |
| VARIACION DEL CAPITAL CIRCULANTE | 1.896 | 399 | ||
(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos
0F6530645
- 21 -
CLASE 8.9
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
INFORME DE GESTIÓN
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1999
Evolución durante el año y previsiones para años siguientes
r
Los hechos más significativos o relevantes que se han producido en este ejercicio han sido los siguientes:
Inversiones en sociedades no cotizadas
Situación inicial-
Por lo que se refiere a su cartera de inversiones en sociedades no cotizadas, DINAMIA
de 8.765 millones de mana columen, total, en, contabilidad de 8.765 millones de Por lo que se refere a su cartera de inversiones en societàbilidad de 8.765 millones de
comienza el ejercicio con un volumen total en contabilidad de 8.765 millo comienza el ejercicio con un volumen total en contino concedidos a las sociedades
pesetas, incluyendo 2.048 millones de pesetas en créditos concedidos La valoraci pesetas, incluyendo 2.048 millones de pesens en creationes de cobro). La valoración
participadas (principal más intereses devengados pendientes de cobro). La valoración participadas (principal más intereses devengados pentificatos de Dimania), en
realizada a 31/12/98 por AB ASESORES ELECTRA (Sociedad Gestora de Dinamia), en realizada a 31/12/98 por AB A5ESOXE5 ELECTRA (Occedades, arrojaba un valor de
virtud del contrato de gestión celebrado entre ambas Sociedades, arrojaba un valor de virtud del contrato de gestión celebrado entre ambas Sociectivos a participadas),
las participaciones de 10.007,5 millones de pesetas (incluyendo créditos a participados), las participaciones de 10.07,5 mulones de peseas (dicidente de 10.000 per la 10.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 11.000 de 1 lo cual suporta una proxima ana procesas.
de no cotizadas de 1.242,5 millones de pesetas.
Inversiones en el año-
Durante el año, se han producido las siguientes inversiones:
CAPITAL SAFETY GROUP: La operación se formalizó en enero. Dinamia
Safety GROUP: La o CAPITAL SAFETY GROUP: La operacion se 101nasás adquirió una participación del 7,45% del Pripo Capital Dacey, any
fabricación y comercialización de equipos de seguridad para evitar accidentes
La increa de La Lei fabricación y comercialización de equipos de seguintair partidonen papital fue de
laborales (arneses, sujeciones, redes...). El importe de la nesetas, al cambio laborales (arneses, sujeciones, redes...). El Ilipones de pesetas, al cambio vigente
e1,9 millones de libras esterlinas (unos 458 millones de pesetas, al cambio vigente e1,9 millones de libras esterlinas (unos 456 mullones de pesódas) en 1970
en el momento de la compra). Asimismo, se otorgó un crédito de la Sociedad de en el momento de la compra). Asunismo, se otorgo un com
2,2 millones de libras esterlinas (con un valor en pesetas, al cambio vigente en eses
CLASE 8.9
.
momento, de unos 513 millones de pesetas), que también supone el 7,45% del
ejaria en la millones de provencia primeras financieros a Canital momento, de unos 513 miliones de pescas), que acsores financieros a Capital
importe del préstamo total concedido por los invesores financieros una importe del prèstamo total concentro por los investo Marco, Dinamia tomó una Safety Group. AKCO BODEGAS Unidas, S.A. adquiriendo, junto con otros
participación del 3,08% de Arco Bodegas Unidas, S.A. adquiriendo, Cofir en la Sociedad, El participación del 3,06% de Arco Docegas Orices.) Els malo [ inversores, la participación que nasta entorco actornos millones de pesetas, de
importe total para Dinamia de la adquisición ho compara a la resto quedó aplazado importe fotal para Dinama de la acquisterias no vos ,
los que 233,5 se abonaron en el momento de la compra y el resto quedó aplazado
los que 233,5 se abonaron en el momento los que 233,5 se abonaron en el Incontento con pro escas cada uno a pagar en
en su pago en tres importes iguales de 225 millones de pesens cada uno a pagar en en su pago en tres importes iguales de 225 miliones de parantizar al vendedor.
Ias siguientes fechas: 31/12/99, 31/12/00 y 31/12/01. Para garantizas de nago, el las siguientes techas: 31/12/99, 51/12/00 y 01/12/01/2017 and gramasos de pago, el l
que los compradores iban a cumplir adecuadamente sus compromisos de pago, el que los compradores iban a cumpill auecuanicine our som prodiente, aval que
importe aplazado quedó sujeto a un aval por el importes do los pagos. Dicho importe aplazado quedo sigelo a un avar por el criminitos de los pagos. Dicho
se va liberando a medida que se producen los vencimientos de los pagos. Dicho se va liberando a medica que se producer los venemes.
aval se materializa en un depósito colocado en el banco avalador, en el caso de aval se materializa en un deposito colocio el primer pago aplazado, por lo que el
Dinamia. A 31/12/99, Dinamia satisfizo el primer pago aplazado, por lo que el Dinamia. A 31/12/ 99, Dulanta Sausilio es piliato Projecto Projecto projectas.
importe pendiente de pago a esa fecha queda en 450 millones de pesetas.
- EDUCA SALLENT, S.A.: En el mes de Mayo, Dinamia suscribió el 100% de una EDUCA SALLENT, S.A. En el thes de mayor Descimionte de 150 millones de 150 millones de ampliación de capital en Educa Sallent, C.A. por lingusió en la compañía
pesetas. Después de esta operación, el porcentaje de participación en la compañía
pesetas. Después pesctas. Despasó a ser del 56,82% (anteriormente era el 50%) - TENEDORA DE ACCIONES YWAT: Esta compañía se constiture en Junio, con la TENEDORA DE ACCIONES FWAIr. Loui confpares ed las acciones de las acciones de las
finalidad de convertirse en sociedad matriz y poseedara de las finalidad de convertirse en sociedad inaunz y poscuast anonces propiedad de
diversas sociedades que conforman el Grupo Isolux, hasta entonces popiedad diversas sociedades que conforman el Stupo xocukal la nueva sociedad
la Corporación Banesto. Dinamia suscribió el 30% del capital de la nueva sociedad la Corporación Banesto. Dinamia suscribo crebo, El Grupo Isolux está constituido
creada, por importe de 2.400 millones de pestalesiones y montales industriales, as creada, por importe de 2.00 Indones de postas. Er estip
por una serie de empresas dedicadas a las instalacios por una serie de empresa especializaciones especializadas. - CABLES PERTI, S.A.: La operación se formalizó en Julio, mediante la suscripción
de la contra con la considera de colocales Parti, S.A. con el objeto de CABLES PERTI, S.A.: La operacion se minadas Cables Perti, S.A. con el objeto de
de capital de una nueva sociedad denominada Parti, E.A. compañía, dedicada a de capital de una nueva sociedad tienominada. Cascio, S..., compañía dedicada a
ser propietaria del 100% de las acciones de Perti, S.I., compañía dedicada a ser propietaria del 100% de las acciones de recup on material electrico y cableado para el occio. Al ano.
de la nueva sociedad por un importe total de 962,4 millones de pesetas. - INDUSTRIAS ANAYAK, S.A.: Operación que se llevó a cabo en el mes de mes de mes de l INDUSTRIAS ANAYAK, S.A.: Operacon que de Dinamia de un 56,87% inicial
Septiembre, consistente en la compra por parte de Dinamia de un 56,87% inicial Septiembre, consistente en la compla por por por un de Industrias Anayak, S.A. a un
(ampliable a 31/12/00 a un 63,06%) del capital de Induscrias Anayak (ampliable a 31/12/00 à un 63,00 %) de capañía tradicada en Guipúzcoa se dedica.
grupo de accionistas individuales. Esta compañía nacionales El importe de grupo de accionistas maividuales. Esta companas-berramienta. El importe de
al diseño, fabricación y comercialización de máquinas-herramienta. El importe de
l diseño, fabrica al diseño, fabricación y comercianización de maquina.
la compra realizada en Septiembre ascendió a 1.055,4 millones de pesetas.
la compra realizada en Septiembre ascendió a
CLASE 8.9
- EI SYSTEM, S.A.: En el mes de Noviembre, Dinamia acudió, y suscribio en la parte ELSYSLEM, S.A.. En el mes de Novicicación en el capital, a la ampliación de capital realizada proporcional a su participación en en capiliación fue de 200 millones de 200 millones de moratos por los por El System, S.A. El miporte total de la millones de pesetas, por los
pesetas, lo cual para Dinamia supuso un importe de Pincentia, en Ei, Sustem, a pesetas, lo cual para Dinanta supaso an importa de Dinamia en Ei System a 31/12/99 era de 557,1 millones de pesetas. - GROSTUTTI: Operación cerrada en Diciembre, mediante la suscripción de capital GROSSOLII. Operación centual en Grostutti -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------de una Sociedad denominata Creevira Electrodomesucos, J.A., Lestinata a convestmano Robbiala. Dinamia suscribió el
las acciones del grupo luso-español de pinturas Robbialaces de esqudos las acciones del grupo fuso-espanor de patiano 20.934,5 millones de escudos 35,40% - as - as - as - as - a millones de pesetas.
Desinversiones en el año:
Durante el ejercicio, se han producido las siguientes desinversiones:
- DURAVAL, S.A.: La operación se formalizó en el mes de Marzo y consistió en la DUKAVAL, S.A.. La operación de 10% de su participación en Duraval (a un grupos venta por parte de Dulanda del 100% de pinturas portugués Robbialad) por un
inglés para su integración en el grupo de pinturas portugués 101000 millanos de ingles para su integlacion en el grapo de pinporte que incluía 910,3 millones de prostes por la importe total de 1.205,2 inilones de pesecas, millones de pesetas por la
pesetas por la venta de la participación en capital y 292,9 millones de pesetas por la venta pesetas por la venta de la participación en capitas y 22 a la compañía (250 millones)
venta del préstamo participativo concedido en su día a la compañía (250 millones venta del prestanto participativo concedente ser as de intereses devengados). Como
de pesetas de nominal y 42,9 millones de pesetas de intereses de vorespertaron de pesetas de nombial y ¥2,7 millorios de pesoas se pesoas se incrementaron en 581,3 millones de pesetas. - INDUSTRIAS MURTRA, S.A.: En el mes de Junio, Dinamia procedió a la venta de la venta de INDU5IRIAS MUNIKA, J.A.: En el mes ne jezzo) a en Industrias Murtra, S.A., El.
la totalidad de la participación que aún conserva en locusestos u generá, unas la totalidad de la participación que aux conservator a pesetas y generó unas mporte totar ao ao comia de 146,8 millones de pesetas. - MOVINORD, S.A.: En el mes de Junio, la compañía realizó una reducción de su MOVINORD, S.A.: Ell er mes de Jurio) al con devolución a los accionistas. Estado capital mediante disminución del nomartar con ución de Dinamia en Movinord de 73,8 millones de pesetas.
- JAIME MARTÍNEZ DE UBAGO, S.A.: En el mes de Diciembre, Dinamia formaliza |AIME MARTINEZ DE ODAGO, S.A. In el nes de anes de Ubago, S.A. al grupo
la venta del 100% de su participación en Jaime Martinez de chumado v la venta del 100% de su participación el juinto caller.
francés Labeyrie, cuya actividad también se centra en el sector de ahumado y
CLASE 8.9
conserva de pescado al que pertenece Jaime Martínez de Ubago, S.A. El importe total de la venta ascendió a 1.790,7 millones de pesetas y generó un incremento en los fondos propios de Dinamia de 242,7 millones de pesetas.
Situación final
A final de ejercicio, como consecuencia de los movimientos descritos en los apartados anteriores, la situación que presenta la inversión en sociedades no cotizadas (once ancertosos) es de 12.880 millones de pesetas en valor de coste de las participaciones, a lo que hay que añadir otros 2.399 millones de pesetas de créditos a participadas más sus intereses devengados pendientes de cobro.
Por último, cabe mencionar que la valoración realizada a final del ejercicio 1999 por AB Asesores Electra (Sociedad Gestora de Dinamia) arroja un valor de la cartera total en sociedades no cotizadas de 16.647 millones de pesetas (incluyendo créditos e intereses devengados pendientes de cobro). Esto supone una plusvalía pendiente de materializar acerenguado pensas "portfolio" en sociedades no cotizadas de 1.367 millones de pesetas si comparamos dicha valoración con los activos reflejados en los estados financieros consolidados.
Otras inversiones
Al inicio del ejercicio, Dinamia poseía una inversión en acciones de sociedades cotizadas de 2.420,8 millones de pesetas (neto de provisión para aquellos valores cuyo coste era superior al de mercado a 31/12/98), a lo que había que añadir 1.066 millones de pesetas de la inversión en Funespaña, sociedad que salió a Bolsa en Diciembre / 98, valorada a precio de coste. El valor total de mercado de esta inversión era de 4.550 millones de pesetas, por lo que había unas plusvalías pendientes de materializar de 1.063 millones de pesetas. La evolución de estas inversiones durante el año 1999 ha sido la siguiente:
Inversión en Funespaña
La inversión en Funespaña, que era de 1.066 millones de pesetas a comienzo del ejercicio, fue vendida en los procesos siguientes:
Ejercicio del green-shoe acordado en la operación de OPV de acciones de Funespaña, realizado en Enero, mediante el cual se obtuvieron unos resultados r anosposa de 50,6 millones de pesetas y dando de baja una inversión en términos de coste de 276,2 millones de pesetas.
CLASE 8.9
Ventas en el mercado del resto de las acciones durante el primer semestre del ejercicio, obteniendo unos resultados positivos de 372,6 millones de pesetas.
Inversión en valores cotizados (Cartera IBEX)
Al comienzo del ejercicio, como se ha mencionado, Dinamia poseía una posición neta Al confeciación en valores que ponderaban en el índice selectivo IBEX-35 (la de "depreciación" en "Artera replica la ponderación de cada valor en el citado índice) composición de chem easetas a precio de coste. Esta posición sufrió fundamentalmente en el ejercicio dos oscilaciones importantes:
- Compra en Febrero de 3.522,5 millones de pesetas. La posición a la que se llega Compra en rebrero aonimente de pesetas a precio de coste, con un valor de (practicancine "oloso" in acomento de unos 6.500 millone de pesetas)
mercado en el momento de realizar la compra de unos 6.500 millone de pesetas) mercado en el monento de realiza de cobertura con opciones sobre IBEX-35 con rde objeto de una operados de tal forma que el coste de la operación de venemicano o primas pagadas por compras y primas a cobrar por ventas) fuera cero. Cobertura (primas paganas prencimiento, la cobertura se renovó por el mismo importe del subyacente, pero dividida a partes iguales en dos vencimientos, Diciembre / 99 y Marzo / 00. - Venta en Diciembre de 3.030,8 millones de pesetas de coste de la inversión, (la veita en Diciento e ao esa fecha). Estas ventas proporcionaron a Dinamia nunas plusvalías netas de 791 millones de pesetas. Por otro lado, se produjo el uras praveixo de la cobertura de Diciembre / 99, generando unos resultados negativos para Dinamia de 309,9 millones de pesetas.
La situación final a 31/12/99, una vez incorporados los movimientos antes descritos, La Situación Inna a 01/12/79) am Traciación, en cartera de valores del IBEX en presentaba una invelsión, neta de a pesetas, lo cual incluía una provisión por ternintos de coste de 2.070 millones de pesetas. El valor de mercado a precio de cierre de ciepreciación de 107 millones de pesemas, con lo que las plusvalías ejercicio tre la posicion era de cializar eran de unos 1.006 millones de pesetas. La latentes y pendicines de materias unas pérdidas (que se han provisionado) de cobertura de com postesor possas que el depósito de las garantías requeridas por la 240,5 inilones de pesetas) internas final de ejercicio de 550,4 millones de pesetas.
CLASE 8.9
Excedente de tesorería
La posición inicial en tesorería era de 8.325 millones de pesetas, mientras que la final presenta un importe de 3.554 millones de pesetas, descenso motivado por la utilización precenta durante el ejercicio para la compra de participaciones en sociedades. El imorte medio de colocación en activos adquiridos temporalmente durante el año ha nifo de 2.758 millones de pesetas, a un tipo medio del 2,7% y generando unos ingresos en el ejercicio de 75 millones de pesetas. Dentro de la posición final se recoge un en er elemento en una entidad bancaria como consecuencia del aval prestado a Dinamia para acpollo en antento del compromiso de pago por el importe aplazado de la compra de Arco Bodegas Unidas, S.A. por un importe de 657 millones de pesetas, comprado al descuento y con vencimiento Enero / 00.
Hechos posteriores
Por lo que se refiere a la cartera de participaciones en no cotizadas, en el periodo r or xo que el comienzo del ejercicio 2000 hasta la fecha del presente informe, tranocurrido ciento en compañías nuevas, mientras nuevas, mientras que se han realizado tres desinversiones:
- EI SYSTEM, S.A.: En el mes de Enero se materializó la venta del 100% de la participación que Dinamia detentaba en la compañía, junto con el resto de los paracipación a un grupo inglés del sector de equipos informáticos. Asimismo, se contrereses cargaricipativo concedido, incluyendo los intereses devengados y vendientes de cobro a esa fecha. El importe total de la venta fue de 1.636,2 millones perades generando unas plusvalías para Dinamia de 404,1 millones de pesetas ue pesetas. Lenciones con existente de 120 millones de pesetas. Los rendimientos obtenidos por Dinamia durante la vida del préstamo han sido de 102 millones de pesetas.
- EQUIPAMIENTOS URBANOS: En el mes de Febrero se llevó a cabo la venta del 100% de la participación que Dinamia poseía en esta Sociedad a un grupo de ros » uccación anglosajón. El importe de la venta de la participación de Dinamia Confaracación a groces, os asetas, generando unas plusvalías de 1.092 millones de pesetas.
- EUROPASTRY, S.A.: En el mes de Febrero, Dinamia vendió el 100% de su participación en esta compañía a otros accionistas. El importe total de la venta ha sido de 2.000 millones de pesetas (de los que 500 millones de pesetas habían sido sido de 2.000 inclicitos de 1999), generando unos resultados positivos de 574 millones de pesetas.
CLASE 8.9
Adicionalmente, el único incremento en la cartera de participaciones en sociedades no
cidades no ano con la con la carecinción reolizada en Abril de una ampliación de Adicionalmente, el único mcremento eir la cartear ao paril de una ampilación de
cotizadas se ha producido por la suscripción realizada en Abril de una ampilación ha sido de cotizadas se ha producido por la suscripcion realizatar un anversión ha sido de 2.000
capital en Arco Bodegas Unidas, S.A. El importe de la compañía por parte de Dinamia capital en Arco Bodegas Unidas, S.A. El Inforte de Inconpañía por parte de Dinamia
millones de pesetas, con lo que la inversión total en la compañía por parte de Dinamia millones de pesetas, con lo que la invelsión lotar en la compresa.
asciende ahora a 2.908,5 millones de pesetas, habiendo pasado su participación en el capital del 3,08% al 8%.
Por lo que se refiere a la inversión en valores cotizados (coste valores IBEX), la posición in
la por lo con los con la local forma facto en la que vencía la cobertura sobre Por lo que se refiere a la inversionen en varies conzaco (voncia a cobertura sobre ella.
fue vendida en su totalidad en Marzo, fecha en la que vencias de 1.142,3 millones fue vendida en su totalidad en Marzo, lectia en la que vesas en 1.142,3 millones.
Con motivo de dicha venta, se materializato unas plusvalias netas de la provisión a Con motivo de dicha venta, se materializator unas para desdotación de la provisión a
de pesetas (incluyendo 150,1 millones de pesetas de la desdivaba unas pérdidas de de pesetas (incluyendo 150,1 miliones de pesetas de la cobertura motivaba unas pérdidas de
esa fecha), mientras que el vencimiento de la cobertura motivaba de pesetaban esa fecha), mientras que el vencimento de la cobertarà montantes.
481,6 millones de pesetas (de los que 240,5 millones de pesetas ya estaban
181,6 millones de pessela la inic 401,0 - munoses al cierre del ejercicio 1999).
Como consecuencia de lo anterior (desinversiones de la cartera), se ha incrementado Como consecuencia de lo anterior (cesifiversiones de la altria),
sustancialmente la posición en tesorería, a la espera de su aplicación en nuevas adquisiciones.
Operaciones con acciones propias
No ha habido
Investigación y desarrollo
La sociedad no ha desarrollado actividad alguna relacionada con la investigación y desarrollo.
CLASE 8.9 and the comments of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first o
APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Las cuentas anuales y el informe de gestión de DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., Las cueitas anuales y el muernie de grado a 31 de diciembre de 1999 comprendidos en 5.A. correspondiciles de cercicio con papel timbrado Clase 8ª numeradas las paginas que anteccació exteriminas en proposo a OF6530623 ambas inclusive, coffeiauvamente de Administración a 30 de marzo de 2000.
| EMILIO CUATRECASAS FIGUERAS | SIMÓN PEDRO BARCELÓ VADELL |
|---|---|
| OSE ANTONIO ITARTE ZARAGUETA | EVARISTO MURTRA DE ANTA |
| 0 4 A |
Diligencia que levanta el Secretario para hacer constar que, tras la probación de las cuentas Dingencia que levanta el Secretirio para nacer consideracio 1999 de DINAMIA CAPITAL amidles y el ingorne de gestión corresponde Administración en la sesión de 30 de PKIVADO, S.C.R., S.X., S.X. por tos niemoras de acescribir el presente documento, estampando su murzo de 2000, sus niemeros nujos nombres y apellidos constan en esta última hoja.
Madrid, 30 de marzo de 2000
DAVID OSBORNE
Fernando Torrente García de la Mata Secretario
- 3 8 8 1 124 1246.
0F6530654
CLASE 8.9
-------:
ARTHURANDERSEN
Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. (La Sociedad) y Sociedades Participadas
Cuentas Anuaies Consolidadas e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anua! Terminado el 31 de Diciembre de 1999, junto con el Informe de Auditoría
C N M V Registro de «iditorias Emisores
Emisors Sos গীত
Raimundo Fdez, Villaverde, 65 28003 Madrid
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
A los Accionistas de
Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.:
Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CARTAL RESGO, S.A. (en lo sucesivo, la Sociedad) Y SOCIEDADO,
PARTICIPADAS (vésce Nota 2) eus comer la Sociedad) Y SOCIEDADES PARTICIPADAS (véase Nota 2), que comprenden el balance de sicuación consolidades.
diciembre, de 1999, v. Jo create de contrenten el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 y la cuenta de pécidias y ganance de situación consolidado al 31 de 1
correspondientes al ejercia de pécidias y gamancias consolidada y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las cuentas anuales cosolidad. Nuesda Tesponsabilidad es expresar
realizado, de acuerdo, con las normas de considadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requipente el examen, mediante la realización de quadora generamente aceptadas, que requieren el consideren el consideren de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de la evidencia justificativa de las
aplicados y de las estimación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
Nuestro trabajo no incluyó el examen de algunas de las sociedades participadas, cuyos activos y la
resulfados netos representar en el ciucia in 199 resultados nejos en mesos es angunas de las sociedades participadas, cuyos activos y
consolidadas I as cuentas amalen de estas antigados participadas, cuyos activos y consolidadas. Las cuentas are con 1777 rececuvadente, un 45% de las cifras
por lo que nuestra oxinión express de considiades han sido examinadas por otros auditores, por lo que nuestra opinión expresada en este informe sobre las cuentas anuales consolidadas de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. y Sociedades consolidadas de Ara en lo relativo a dichas, bocaccada de Capital Resgu, S.A. y Sociedades Particia
en lo relativo a dichas entidades, únicamente en los informes de otros auditores.
De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad presentan a efectos
comparativos con cada una de las notidas de la l comparativos con cada una comentario intendo les de la Succedad presentan a efectos.
ganancias y del cuadro de Sinación con ciutación, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de linacciación, consolidados, además de la cuenta de pércidas y
correspondientes al ejercicio esterios. Nuestos de las cifras del ejercicio 1999, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999. Con fecha 7 de junio de 1999 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1998 en el que expresamos
una opinión sin salvadades una opinión sin salvedades.
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de ofros auditores, las cuentas anuales consolidades adjuntas expesan en todos los aspectos siguificativos las estas auditores, las consi fiel del patrimonio y de la situación financiera, consolidados, de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. y Sociedado, de Dinama Capital Privado,
Sociedad de Capital Riesgo, S.A. y Sociedades Participadas al 31 de diciembre de 1999 y de los resultados considerar a la peraciones y de dicipadas al 31 de dicembre de 1999 y de los
aplicados de sus operaciones y de los recursos consolidados obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado a dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comenen la información
principios y normas contables concelación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceciada, de conformidad con
aplicados en el ejercicio anterprenazion que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
a., S. Com. Reg. Merc. Madrid.
Tomo 3190, Libro 0, 8, Hoja M-54414, Inscrip
Damicilio Social: Raimundo Fdez. Villaverda, 65. 28003 Madrid I D 79104
scrita en el Registro Oficial di Auditores de Cuentas (ROAC) Inscrita en el Registro
El informe de gestión adjunto contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad y de sus sociedades participadas, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades consolidadas.
ARTHUR ANDERSEN
José Luis Palao
6 de junio de 2000
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
Y SOCIEDADES PARTICIPADAS
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998 (NOTAS 1, 2 ,3 Y 4)
(Millones de Pesetas)
| ACTIVO | 31.12.99 | 31.12.98 માં |
PASIVO | 31,12.99 | 31.12.98 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Créditos a sociedades puestas en equivalencia Participaciones en sociedades puestas en Inmovilizaciones financieras- (Nota 5) Total inmovilizado Gastos de establecimiento, netos INMOVILIZADO: equivalencia |
11.062 181 ರಿ. ಏಕರ 1.498 11.243 |
243 7.069 1.928 5.141 7.312 |
Reservas en sociedades puestas en equivalencia Beneficio atribuible a la sociedad dominante Otras reservas de la sociedad dominante Total fondos propios FONDOS PROPIOS (Nota 8): Prima de emisión Capital suscrito |
4.275 14.719 726 33 1.588 21.341 |
4.275 14.719 427 758 79 00 |
|
| De sociedades puestas en equivalencia Total fondo de comercio CONSOLIDACION (Nota 5): FONDO DE COMERCIO DE |
1.153 1.153 |
2.074 2.074 |
De sociedades puestas en equivalencia Total diferencia negativa DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION (Nota 5): |
74 74 |
398 398 |
[ . GINGU PESETAS |
| Ofras inversiones financieras temporales (Nota 7) Inversiones financieras temporales (Nota 6) Total activo circulante Ajustes por periodificación (Nota 5) TOTAL ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Deudores (Nota 9) > Tesorería (Nota 10) |
8.944 23 1.003 10.430 235 22.826 225 |
11.946 45 120 25 12.136 21,522 |
Total pasivo circulante Administraciones Públicas (Nota 11) ACREEDORES A CORTO PLAZO: TOTAL PASIVO Ajustes por periodificación Acreedores varios (Nota 9) |
વર્સર 22.826 343 612 1.411 |
717 222 9 ਹੋਵੇਂਟ 21.522 |
CLASE 8.8
THE COLLE
0F6530655
のお得ない
载 | 亚洲体育 | b
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos
Las Notas 1 a 16 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999. APITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
Y SOCIEDADES PARTICIPADAS
CUENTAS DE FERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 1999 Y 1998 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)
(Millones de pesctas)
| DEBE | Ejercicio । ਹੈਰੇ ਹੋ |
Ejercicio 1998 (*) |
HABER | Ejercicio | Ejercicio |
|---|---|---|---|---|---|
| Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado Gastos de personal (Nota 13) GASTOS: |
13 61 |
11 | Otros ingresos de explotación INGRESOS: |
25 1999 |
1998 (4) |
| Otros gastos de explotación (Nota 12) | વેવેટ ટેલેવ |
ર્સ્વિડે 61 |
|||
| Beneficios de explotación | 587 | Pérdidas de explotación | 25 | ||
| Gastos financieros y gastos asimilados (Notas 7 y 12) |
1,216 | Ingresos por participación en capital (Nota 12) Ingresos de otros valores negociables y |
સ્વેન 515 |
188 581 |
|
| Pérdidas en inversiones financieras temporales Variación de provisiones de inversiones financieras (Notas 6 y 7) |
466 316 |
174 81 |
Benefícios de inversiones financieras temporales créditos del activo inmovilizado (Notas 5 y 12) |
2.751 | 1.103 |
| 8568 | 564 | (Nota 12) | 94 | 110 | |
| Resultados financieros positivos | 1.362 | 837 | Resultados financieros negativos | 3.360 | 1.407 |
| Participación en pérdidas de sociedades puestas | Participación en beneficios de sociedades | ||||
| Amortización del fondo de comercio en equivalencia (Nota 5) |
137 | 75 | Reversión de diferencias negalivas puestas en equivalencia (Nota 5) |
493 | 516 |
| de consolidación (Nota 5) | 178 | 284 | en consolidación | ||
| 315 | 380 | ||||
| Beneficios de las actividades ordinarias | રે છે રે | ની રિ | Pérdidas de las actividades ordinarias | વે છેડે | ર્સ રિ |
| Beneficios en la enajenación de participaciones | |||||
| Resultados extraordinarios positivos | 932 | રેણે સિર્ણન | puestas en equivalencia (Nota 5) | 932 | ટરણ |
| Beneficios consolidados antes de impuestos | 1.928 | ਹੈ ਹੋ | Resultados extraordinarios negalivos | ||
| Impuesto sobre Sociedades (Nota 11) | 340 | 221 | |||
| Beneficio consolidado del ejercicio | 1.588 | 758 | |||
| Beneficio del ejercicio atribuido a la Beneficio atribuido a socios externos |
|||||
| sociedad dominante | 1.588 | 758 | |||
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos
Las Notas 1 a 16 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta
de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio de la
de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio 1999.
ologic 1988 1999
2 3 5 5 5 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 彩 2017 - 12:47
0F6530656
1
,
CLASE 8.3
DINAMIA CAPITAL PRIVADO,
SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A.
Y SOCIEDADES PARTICIPADAS
MEMORIA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
(1) RESEÑA DEL GRUPO
Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó el 11 de noviembre de 1997, con un capital social de 200 millones de 100 millones de pesetad) se
representado por 400 000 acciones de 500 mostra de 200 millones d representado por 400.000 acciones de 1997, con un capital de 200 millones
representado por 400.000 acciones de 500 pesetas de valor nominal cada una.
La Junta General de Accionistas de la Sociedad, en reunión de fecha 24 de noviembre de 1997, acordó una esosiado de la Sociedad, en reunon de fecha 24 de noviembre
de Capital (O.P.S.), para la que se emiticron amili de Capital (O.P.S.), para la que se emitieron 9 millones de Suscripción
de Capital (O.P.S.), para la que se emitieron 9 millones de acciones con un nominal de 500 pesetas y una prima de emisión de 1.740 pesetas por acción.
500 pesetas y una prima de emisión de 1.740 pesetas por acción.
Adicionalmente, la Junta General de Accionistas de la Sociedad mencionada en el párrafo anterior acordó la reducción de la Sociedad mencionada en el
acciones, por fener esta particion del capital social inicial por amortización de acciones, por tener esta participación un carácter puramente instrumental de
configuración definitivación un carácter puramente instrumental respecto a la configuración de la proximación arrealacter puramente instrumental respecto a la
configuración definitiva del accionariado de la Sociedad fruto de la ampliación de capital indicada anteriormente.
El 5 de noviembre de 1998 se redujo nuevamente el capital social, con cargo a reservas de libre disposición, en 225 millones de pestas, por amortización de 450.000 acciones.
Propias, representativas del 5% dal contri accial, con amortización de 450.000 accione propias, representativas del 5% del capital social.
La Sociedad está inscrita en el Registro Especial Administrativo de Entidades de Capital Riesgo del Ministerio de Economía y Hacienda, con el número de Entidacles de
social se encuentra en Madrid, en la Rioro de Inúmero 21. Su domicilio social se encuentra en Madrid, en la Plaza de la Lealtad, con e
social se encuentra en Madrid, en la Plaza de la Lealtad, nº 3.
Su objeto social principal consiste en la promoción, mediante la toma de participaciones en su capital, de empresas no financieras que no coticen en el primer mercado de las proposa, no enpresas no mancieras que no concen en el primer
mercado de las Bolsas de Valores ni en ningún mercado secundario organizado y que
CLASE 8.9
no estén participadas en más de un 25 % por empresas que coticen en dichos mercados o que tengan la consideración de entidad financiera. Para el dichos mercados
o que tengan la consideración de entidad financiera. Para el desarrollo de su objeto o de la gran en considerador de ennuad inhanciera. Para el desarrollo de su objeto
social, la Sociedad puede facilitar participativos u otras formas de financiación a las sociedades presidinos participativos u otras formas de
realizar actividades de asesoramiento realizar actividades de asesoramiento.
Al 31 de diciembre de 1999 la Sociedad se encontraba sujeta a lo establecido en materia
de Sociedades y Fondos de Capital-Riesgo en lo Les 1 (1000 - 1 - 5 comentos de Sociedades y Fondos de Capital-Riesgo en la Ley 1/1999, de 5 de enero, la materia
de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus Caricia J. establecido en materia de las Entidades de Capital-Riesgo en la Ley 17 1999, de 5 de enero, Reguladora
de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus Sociedades Gestoras. La Sociedad dispone del plazo de un año para rial redades Gestoras. La Sociedad dispone
en dicha Ley. Algunas de plan reglamento y estatutos a lo establecido en dicha Ley. Algunas de sus principales novedades son las siguientes:
en dicha Ley. Algunas de sus principales novedades son las siguientes:
-
- Establecimiento de un régimen jurídico de autorización, supervisión, inspección y las pección y las pección y las consideración y con los considera sanción, homologanen partaco de autorización, supervisión, inspección y
sanción, homologable al resto de los sujetos que actúan en los mercados
- Establecimiento de un régimen jurídico de autorización, supervisión, inspección y las pección y las pección y las consideración y con los considera sanción, homologanen partaco de autorización, supervisión, inspección y
-
- Se atribuye a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la mayor parte de las
potestades de supervisión de estas entidades.
- Se atribuye a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la mayor parte de las
-
- Se amplía de dos a tres años el plazo concedido desde la constitución de una
sociedad para alcanzar los coeficientes y Iímitas de incontras por provincias de una sociedad para alcan alto altos el plazo concedido desde la constitución
sociedad para alcanzar los coeficientes y límites de inversión establecidos.
- Se amplía de dos a tres años el plazo concedido desde la constitución de una
-
- Se alarga el período de exención fiscal de las rentas obtenidas en la transmisión de las consimisión de las acciones o participaciones de empresas que constitutas en la transmisión de su
acciones o participaciones de empresas que constituyan el objeto principal de su actividad: exención del 99% a pattir del tercer hasta el duodécimo ano el duodécimo año (excepcionalmente del 99% a partir del tercer hasta el duodécimo año
participación. participación.
- Se alarga el período de exención fiscal de las rentas obtenidas en la transmisión de las consimisión de las acciones o participaciones de empresas que constitutas en la transmisión de su
-
- Las comisiones de gestión y depósito cargadas por sus Sociedades Gestoras
quedan exentas de IVA.
- Las comisiones de gestión y depósito cargadas por sus Sociedades Gestoras
Las funciones de dirección, gestión y administración de la Sociedad están encomendadas a AB Associacon de Capital Riesgo, S.A.; sociedad cuyo capital sociedad Gestora de Enticiades
Asesores Morgan Stanley Deap Witter S.V. S.A.; A.C. Asesores Morgan Stanley, Occienti Cayo capital social es propiedad al 5
Asesores Morgan Stanley Dean Witter, S.V., S.A. y del Grupo Electra.
SOCIEDADES PARTICIPADAS
El detalle de las Sociedades Participadas, así como otra información relevante al 31 de la
diciembre de 1999 relacionada con las mismas, co detalla diciembre de 1999 resultaco I trucipación así como orra información relación relación:
continuación de 1999 relacionada con las mismas, se detalla a continuación:
- 2 -
CLASE 8.4 11
| Millones de pesetas (a) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ని | Capital | Resultados | Método de | ||||||
| Nombre | Domicilio | Actividad | Participa- ción |
Desem- | Reservas | Después de al 31-12-99 |
Recursos Total |
Consolidación o Procedimiento |
|
| Dinamia Patrimonio, S.L., | Madrid | bolsado | v Otros | Impuestos | Propios | de Valoración | |||
| Movinord, S.A. (b) | Instrumental, paredes v techos |
100,00% | I | Integración global | |||||
| Berrioplano- Navarra |
Móviles | 45,18% | 52 | ||||||
| Educa Sallent, S.A. | Barcelona | 1.413 | 438 | 1.903 | Puesta en equivalencia | ||||
| Deustehe Woolworth, Marie Claire, S.A. (b) |
Castellón Alemania |
uegos educalivos Distribución Fabricación |
56,82% 25,06% |
100 1.400 |
1.019 l |
(ਹੈ। 43 |
1.443 1.085 |
Puesta en equivalencia | |
| Capital Safely Group (b) Gmbl. |
5.00% | 3.454 | 1.503 | (1.050) | 3.907 | Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia |
|||
| Arco Bodegas Unidas, S.A. (b) Grupo Tenedora de Acciones |
Inglalerra Madrid Madrid |
Equipos de seguridad Vinícola |
3,08% 7,45% |
2.567 6.008 |
282 4.424 |
756 2.035 |
7.046 | Puesta en equivalencia | |
| de Ywat, S.A.(b) Cables Perti S.A. |
industriales energéticos Proyectos construcción |
30,00% | 2.500 | 5.411 | વે છેડી | 9.026 8.404 |
Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia |
||
| Industrias Anayak, S.A. | Barcelona Deba- |
Fabricación, compra y Fabricación cables |
80,00% 56,87% |
1.203 372 |
(45) | 1.158 | Puesta en equivalencia | ||
| Grosstulli - Comercio por | Guipuzcoa Portugal |
venta de maquinaria | 050 | 256 | 1.518 | Puesta en equivalencia | |||
| Grosso de Electrodomésticos S.A. (I)) |
Comercio mayorista de electrodomésticos |
33,46% | 7.278 | (24) | 7.224 | Puesta en equivalencia | |||
| Información obtenida de los estados financieros de las sociedades correspondientes al ejercicio 1999. Cabecera de un gruno de sociedados (2) (b) |
|||||||||
las sociedades correspondientes al ejercicio 1999. Cabecera de un grupo de sociedades. 0F6530659
వారం
విద్యాలయం
గ్రామం
మూలాలు
సంరక్షణ కా
发: 上海
- 3 -
发
CLASE 8.9
(3) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
a) Bases de presentación-
Las cuentas anuales consolidadas, que han sido formuladas por loss
Administradores de la Sociedad, se presentan siguiendo el Planet Contactive Alos Centas "tinades" consolidadas, "que "han "sido" formuladas" por "los
Consoistadores de la Sociedad, se presentan siguiendo el Plan General de e de los comarcas de los muestran la imagen fiel de la Fran Serieral de la Senieral de la Senieral de la Senieral de la societat de la sociedades
paristigadas. Dichas cuen on mana y de 163 resultados consolidados de la Sociedador de la sociedador de sociedorios
participadas. Dichas cuentas anuales consolidadas senciedados partir de los res or paras. Dichas cuentas anuales consolidadas se ham preparado a partir de las
registros de contabilidad de la Sociedad y de cada una de sus soc
Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 1999 se someterán a
la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociode de Alexandes de A la estado anuales correspondientes al ejeccici 1999 se someterán a
la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad, estimándose que
serán aprobadas sin ningu serán a la con de ao ia Junta General de Acció
serán aprobadas sin ninguna modificación.
b) Principios contables y normas de valoración-
Los principios contables y normas de valoración aplicados en la elaboración de las
cuentas anuales consolidadas coinciden con los generalmente assestado de las de primeras contables y normas de valoración aplicados en la elaboración de las
cuentas anuales consolidadas coinciden con los generalmente aceptados en España
y se resumen
No existe ningún principio contable, ni criterio de valoración de aplicación
obligatoria que, teniendo un efecto significativo en los de aplace lungur principio contable, ni criterio de valoración de aplicación
obligatoria que, teniendo un efecto significativo en Ias cuenta e en grande que) Terdendo un etecto significativo en las cusas: ente
consolidadas, se haya dejado de aplicar en la elaboración de las mismas.
c) Principios de consolidación-
Se ha consolidado por el método de integración global la sociedad Dinamia
Patrimonio, S.L., cuyo capital social es íntegramente promisdade de la Co – en volabordado por el método de integración global la sociedad Dinamia
Patrimonio, S.L., cuyo capital social es íntegramente propiedad de la Sociedad.
Siededad de manolos) S.L., cuyo capital social es integram Decedad Dunamia
Consecuentemente, todos los saldos y transaciones entre ambas entidades han
sido elimin sido eliminadas en el proceso dos saldos y transad
sido eliminadas en el proceso de consolidación.
El resto de las sociedades participadas se ha valorado por el procedimiento de
puesta en equivalencia, al ejercer la Sociedad una influencia notal l o de las de sociedades participadas se ha valorado por el procedimiento de
mastener con ellas una virtuencia se ha valoracia notable en su gestión y
las sesided de construct e en el oquivalencia, al ejercer la Sociedad una influencia novale en su procecumentó den su su segenementó den su segesententio de len su gesenziones en valorar o estado con enas una vinculación duradera. Dicho métrodos en su geston y
caso de que la sociedas por la fracción del neto participal (consiste en el en vendades purticipadas por la fracción del neto patrimonal (consolidade en valoraria
caso de que la sociedad participada sea cabecera de un grupo de sociedades) que,
CLASE 8.a 1
de cada una de ellas, representa la participación de la Sociedad; una vez
considerados, en su caso, los dividendos percibidos de las mismos el man de max "chia" de "elias, "tepresenta la participación de las Sociedad; una vez
considerados, en su caso, los dividendos percibidos de las mismas y los efectos de las salvedados puestas de manifiesto por sus respectiad; una vez e en la variestas de manifesto por sus respectivos auditores in el crectos de lectos de
el nás idines para mostrar consideras consideras personales es esperación e el más idénsitiatores de la Sociedad consideran que este métro. Sudependentes.
el más idóneo para mostrar la imagen fiel del patonio y de los resultados, considerar la 1005 para mostrar la imagen fiel del patrimonio
consolidados, de la Sociedad y de sus sociedades participadas.
Excepto Educa Sallent, S.A., Marie Claire, S.A. y Capital Satety Group, que cierran
sociedados, no ticio de marzo de cada, año, en la Sacca-a Sus o de pressos bociales el si de marzo de cada año, en la Societa y en la Socieda y en alactional y en alactionera y en alactional y en alactional.
Información utilizada en la res enter participacias el ejercicio social coincide con el al anaurestantes
información utilizada en la valoración de las entidas anteriormente se ha obtenidad en la valoración de las entidades mencionadas
se ha obtenido de sus estados financieros al 31 de diciembre de 1999.
Las cuentas anuales consolidadas no incluyen el efecto fisci l'acto fisci l'aso,
pudiera producirse como consecuencia de la incornosación de la procración de la puede antales consolidadas no incluyen el efecto fiscal que, en su caso,
puciedades participadas al particulares de la incorporación de las reservas de las a de la producibe como consecuencia de la incorporación que, en su caso,
citadas reservas serán utilizadas al partimonio de la sociedad, por considerarse que las riadas reservas serán utilizadas como fuente de las reservas de las
citadas reservas serán utilizadas como fuente de autofinaciación por cada una de
las sociedades participa las sociedades participadas.
(4) PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN
Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados en la
elaboración de las cuentas anuales consolidadas, han sido los siguinas res que corplos Contables y normas de valoración más significativos una el
elaboración de las cuentas anuales consolidadas, han sido los siguientes:
a) Fondo de comercio de consolidación-
El balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 incluye un fondo de
comercio, neto de su amortización acumulada, de 1 153 millensa de con en 2000 de situación consoluciado al 31 de diciembre de 1999 incluye un fondo de
Notacio, neto de su amortización acumulada, de 1.1.53 millones de pesetas (véase de morto, nelo de su amortización acumulada, de 1.153 millones de pesetas (esetas de desetas de desetas (esetas de esetes operado de las de pesetas (controllo de suger al or rero o) Origulado por la diferencia positiva de consolidacide de pesecas (vése
contable (ajustado, en su caso por la de consolidación con su viace estico- por additores inclependientes) en la fecha de las salvador reorico.
por additores independientes) en la fecha de actredito de mandre de manditores por el importe ar de la cos a licepencientes) en la fecha de adquisición, co probles ne niambesto
caso, existieran el montables a dementos patrimoniace concretares en su
sibuation concelid e en openo Audo tactas mputables a elementos patrimoriales concertos que el minorte
caso, existieran en el momento de compra y que subsiman a la fecha del balance de de e de la consentado. En el caso de que la sociedad participada sea cabecera de balance de con
grupo. de sociedades, se ha considerado el valor teórico-contable altrib
CLASE 8.a
El fondo de comercio se amortiza, linealmente, en un período de 10 años; siempre y
cuando éste sea el período mínimo estimado durante el que dicher es sendo de comercio se amortiza, linealmente, en un período de 10 años; siempre y
contribuirá a la obtención mínimo estimado durante el que dicho fondo
contribuirá e 10 añíta este sea el período múnimo estimado durante el que
contribuirá a la obtencion de beneficios por la Sociedad (véase Nota Series).
Diferencia nega
0F6530662
b) Diferencia negativa de consolidación
Corresponde a la diferencia por surge al comparar el coste de coste de coste de coste de coste de coste de
sea cabecera de
a descoponale a la diferencia por defecto que surge al compara el coste de
latico-contables a la sociedades participadas con sus respectivos valores
atibuido al de costcon de alguna de las sociedades participadas con sus respectivos de de
tecrico-contables a la fecha a sociedades participadas con sus respectivos de considerada e
at el coste contables a la fecha de participadas participadas el coste de deste deste deste deste des
sea costecera de un grupo de la compra. En el caso de crecipacientes proci
La diferencia negativa de consolidación se mantiene en ellor teotio contable
del balance de situación consolidación se nestrespondiente capitulo
diferencia (véase ) ro del balerencia negativa de consolidación se mantiene en el correspondiente capitulo
del balance de situación consolidado; imputándos, túricamente, en la
diferencia (véas o estadice de situación con considente en el correspondiente capítulos, inicamente, en la
diferencia (véase Marconsolidado; imputándose a resultados, únicamente, en dicha
G
Gastos de establecimiento-C)
Los gastos de establecimiento están formados por los gastos de constitución y de
primer establecimiento de la Sociedad, incluidos los de ampliación y reducción y reducción y o es gasos de establecimiento están formados por los gastos de constitución y de
captal, y se amorizan linealmente en un períodos de ampliación y reducción de
El cargo a r los colecimiento de la Sociedad, incluinados por los gasto.
Capital, y se amortizan linealmente en un períodos los de amos.
El cargo a la cuenta de esta de esta un per
e de cargo a la cuenta de pérdicane en un período de 5 añoa. La del ejercion de
concepto de amortización de los ganacias consolada del ejercicio 1990 en
de pesetas. o o citigo a la cuenta de pérdidas y ganancias considentes.
concepto de amortización de los gastos de establecimiento ascenció a 61 millones.
Le pesetas.
Interio de los d de pesetas.
d) Inversiones financieras temporales-
Las inversiones financieras temporales incluidas en este capítulo del balance de l
e activos (Deuda Poblica) ejercicio 199 corresponden a adquisiciones temporado situado del pincieras temporales incluidas en este capítulo del balance de
de activos (Deuda Pitcicio 1999 coresponden a adquistiones temporales
por su coste de ciquic de anos (Deuda Proporates morados no este capítulo del balance de lobalance de
por su coste de cipitolo de construito de la capítulo del balance de construitor.
Cobrados), de servos (Deuta Pública) con pacto de recompra no adquisico de balance de demostre de decisence de decisente de decisente de decembre de por superse por segisteres por po o - Sa coste de adquistion – Seatuos), a participaciones – Los internatio en los interess (que se registantes
se incluses computer su plazo en sociedades noeses deles engelses (questo and compuesta por los anis esta catater temporal), e constitut en bolsa (questuas en bolsa (questuas en bolsa (questuas en bolsa (questa dosa (questa da Sastar a Cast Statios se de resula proporción en que constituencia en diciro por líncies Destres de valores DBBres Descres DBF estres DBERS DES Crescio de valores DBER al Palores Como versio del a o visur al precio de aquisición o al caradi el distos antecrobiosos en en contras contradores.
Comerar al precio de aquisición o al ca mercado, si elsetos contextos del a aq e de Villor de mercado se considera la cotización oficación oficial moderadores
trimestre del ejercicio o la cotización al cierre, la que resulte inferior.
CLASE 8.a
e) Óperaciones con productos derivados-
La Sociedad utiliza estos instrumentos en cobertura de Ios ziesgos asumidos por su
cartera de títulos que res instrumentos en cobertura de Ios riesges a contrados contra de Selectad unitiza estos instrumentos en cobertura de Ios riesgos asumidos por su
cartera de títulos que replica el findice IBEX-35. Los productos consisten,
Mercado Españ o por sua de indica de indice II cobertura de Ios riesgos asumidos por su
básicamente, en opciopica el indice IBEX-35. Los productos consisteros
Mercado Español de Futuros
La Sociedad tiene constituido un depoito que sirve de negociadas en el menera de mene constituido un deposito que sirve de garantía ante el
epígráce "Otras inversidade y que se encuentra registrado del considerado cincina ante el Otrado organización proposito que sirve de garantía ante el
consultado a la de circuentes deito diciemente al 31 de diciem actie 16 femporales" de 17 gourado o acitro deitro deitro deitro deitro deitro deitro deitro deitro deitro del Societacio
constitu de Situariamente sus posicios de cobertura contra contracon de situacion de situacion de situaciones de situaciones de situaciones la Mino, la Bapara la Mara la M o estados rinancieros recogiento la corrección valorativas en el Marcado para por por more de provinción de provinción de provinción de provinción de provincia este proprior e estecion de una provisión creada al efecto que con va
garantía anteriormente mencionado (véase Nota 7).
True
f) Impuesto sobre beneficios-
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del
resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido registo por el 1mpuesto sobre Sociedades del ejercico se calcula en función del
resultado economico antes de impuesto, aumentado en funcio economico antes de lasponda, por las diferencias por monentados de lancos de lamcoso de laste como de deste como de deste como de como de como de como membre de como por las
como a rose cono la base imponible del citado impuesto) y amilitudo, segúndo, segúndo, segúneiro, asejúnicas, leatar lentimado, segúnera a lasta lentias
cuenta.
Invese
Ingresos y gastosg)
Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de los bienes y
servicios que representan, con independencia del momento en que los produces o de ligitados y gastos se imputan en función de la corriente real de los bienes y
servicios que representan, con independencia del momento en que se produzca la
No obstante o ortesos que representan, con independencia de corriente de l
ecorriente monetaria o financiera derivada de ellos.
No, obstante
No obstante, y siguiendo estivada de ellos.
contabiliza los beneicias de prudencia, la Sociedad tutizanen
los riesgos y las pérdios realizados a lectra de – 3 obslante, y siguiendo un principio de prudencia, la Sociedad túticamente
contabiliza los beneficios realizados a la fecha del ciercedes de contributos de contr o masmiza ios beneficios realizados a la fecha del cierre del ferceiro, en tanto que
los riesgos y las pérdicados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que
pronto so pronto son conocidos.
CLASE 8.a
(5) PARTICIPACIONES Y CRÉDITOS A TARTICIPACIONES Y CRÉDITOS A
SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA,
FONIDO DE COMERCIO DE FONDO DE COMERCIO EN FONDO DE COMERCIO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN Y DIFERENCIA DE CONSSOLIDACIÓN O CONSSOLIDACIÓN A CASCEIDACIÓN Y DIFERENCIA
NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN
Al 31 de diciembre de 1999, la Sotalidad de Ios línites y
coeficientes que estableción vigente para este tipo de entidades Associados Associados Associa os os se dicientes que establecia cumplía con la totalidad de los límites y
alcarates que establece la Iepislación vigente para este tipo de entidades. Augue no
establece o macentes que establece in la consideración com la com límites Anaites A
alcazaba el coeficione míreimiente para este tipo de entilizado. A continues
P participaci de macada el coeliciente minio de inversión (60% de activo de activo de 105. Imites o producipaciónes en empresas incluidas en su objeto social),
establece un plazo de 3 años casión (60% del activo mara, a
establece un plazo de 3 años castitución para hacer
Los saldos al 31 de dicionire de constitución para hamil.) Il legsiación vigente
puestas en equivalención para la constitución Partidos "Partidos en sociedades
por s
205 Satos al 31 de dicientre de 1999 de Ios capítulos "Iroticipaciones en sociedades
Negativa de Consolidación", "Fondo de Contecipaciones en sociedades".
Por sociedades pa | Tastis etre equivalencia", a egalera ce Consolidación" del balance de Contercio desimilación cos.
por sociedades participadas, se detallan a continuación:
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Sociedad | Valor Neto de las Sociedades Participadas (*) |
Fondo de Comercio |
Diferencias de Consolidación Diferencia |
|
| Movinord, S.A. Educa Sallent, S.A. Marie Claire, S.A. Deustche Woolworth, GmbH. Capital Safety Group Arco Bodegas Unidas, S.A. Grupo Tenedora de Acciones de Ywat, S.A. |
૪૨૦ 616 362 195 525 278 |
351 60 ਦੁਕੋਰੇ |
Negativa 74 |
|
| Cables Perti, S.A. Industrias Anayak, S.A. Grosstutti– Comercio por Grosso de Electrodomésticos, S.A. otal |
2.521 927 ૪૯૩ |
193 | ||
| 2.417 9.564 |
1.153 | r A |
(*) Determinado según se explica en la Nota 3-c.
(
I
CLASE 8.9 "
a) Funespaña, S.A.-
En el ejercicio 1997, la Sociedad adquirió el 18% del capital social de Funespaña, En el ejercicio 1977, in Socieuta a85 millones de pesetas. En diciembre de 1998, 5.A., por un iniporte totar de 1.700 incta Pública de Venta Pública de acciones, las Funespana, J.A. Suío a Dosa. 21. M. con una plusvalía de 169 millones de pesetas y Sociedad enajeno 500.000 acciones, con ana parte de su participación (consistente en 150.256 acciones).
Durante el ejercicio de 1999 la "gren-shoe" mencionada fue ejercitada por los Durante el ejercició de 1999 xa Gunespaña, S.A. en la Oferta Pública de Venta responsables de la Colocación de 1 anosficio de 51 millones de pesetas, que figura Publica de acciones, obtenento tel venaenación de participaciones puestas en incidido en el epigitale "benezides didas y ganancias consolidada. Asimismo la equivalencia de la cuenta de perticipación en Funespaña, S.A., consistente en Sociedad vendo el resto de ba paracipacione de 362 millones de pesetas, que 429.744 acciones, obteracitao .en resos de otros valores negociables y créditos del ngura inciditio en el epigitale "Ligacon".
activo inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
b) Europastry, S.A.-
La Sociedad adquirió en diciembre de 1997 el 26,02% del capital social de La Sociedad "auquino" en "diciones de 1.426 millones de pesetas, generando un fondo de comercio de 976 millones de pesetas.
Dado que se ha procedido, en febrero de 2000, a la venta del total de la Dado que se na procedado, en véase Nota 15), no ha sido incluida al 31 de participación el 1999 en el perímetro de consolidación.
c) Equipamientos Urbanos, S.A.-
A finales del ejercicio 1997, la Sociedad adquirió el 41,75% del capital social de A finales del ejereicio 1977 x. Secionario de 535 millones de pesetas. Estados Equipantes. Orbanos, e.r., por an importe de 232 millones de 232 millones de la sempliación adquisición genero un fontio de centeras por por por los suscripción de lampilación pesetas. En juno de 1996, in Seciounta General de Accionistas de Equipamientos del capital social acordada por los 10 m
Urbanos, S.A., lo que redujo su participación en el capital social de Equipamientos
- 9 -
OF6530666
CLASE 8.9
Urbanos al 40,69%. Posteriormente, el 4 de noviembre de 1998 se aprobaron dos nuevas ampliaciones de capital por importe total de 83 millones de pesetas y una prima de emisión total de 417 millones de pesetas, suscrita totalmente por los accionistas en la proporción correspondiente.
Dado que se ha procedido en febrero de 2000 a la venta del total de la participación en dicha sociedad (véase Nota 15), no ha sido incluida al 31 de diciembre de 1999 en el perímetro de consolidación.
d) Ei System, S.A. (antes New PC Holding.S.A.)-
En el mes de enero de 1998, la Sociedad adquirió el 38,5% del capital social de New PC Holdings, S.A., por un importe total de 480 millones de pesetas. Esta adquisición generó un fondo de comercio de 6 millones de pesetas. Dado que se ha procedido en enero de 2000 a la venta del total de la participación en dicha sociedad, no ha sido incluida al 31 de diciembre de 1999 en el perímetro de consolidación.
e) Industrias Murtra, S.A.-
La Sociedad adquirió en el ejercicio 1997 un 16,79% del capital social de Industrias Murtra, S.A., por un importe de 238 millones de pesetas.
En abril de 1998 se firmó un acuerdo con los accionistas mayoritarios de la sociedad participada mediante la cual se les concedió el derecho a optar a la adquisición de sus acciones en diversos plazos, desde el 15 de julio de 1998 al 31 de marzo de 1999, a un precio de 3.509,36 pesetas por acción. En junio de 1998, la Junta General de Accionistas de la sociedad participada acordó reducir el capital social en 31 millones de pesetas para amortizar la autocartera de la sociedad.
En base al acuerdo de venta mencionado anteriormente, los días 15 de junio y 15 de diciembre de 1998, la Sociedad vendió el 5,6% del capital social de Industrias Murtra, S.A., por un importe total de 168 millones de pesetas.
En 1999 la Sociedad procedió a la venta del resto de su participación en Inversiones Murtra, S.A. por un importe total de 305 millones de pesetas, obteniendo un beneficio de 147 millones de pesetas, que figura incluido en el epígrafe "Beneficios en la enajenación de participaciones puestas en equivalencia" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
CLASE 8.a
A Duraval, S.A.-
En diciembre de 1997, la Sociedad adquirió el 47,50% del capital social de Duraval, S.A. por un importe de 329 millones de pesetas. Esta adquisición de Duraral,
S.A. por un importe de 329 millones de pesetas. Esta adquisición originó una diferencia negativa de 130 029 Tianones de "pesetas. Esta adquinas
diferencia negativa de consolidación de 130 millones de pesetas.
En 1999 se procedió a la venta del total de la participación de la Sociedad por 910
millones de pesetas, generando un honoficia de 501 mili millones de pesetas, generando un beneficio de la Sociedad por 910
millones de pesetas, generando un beneficio de 581 millones de pesetas, que figura incluido en el epigrafe "Beneficios en la enjenación de pesetas, que figura
equivalencia" de la cuenta de pérdicios en la enajenación de participaciones puestas en equivalencia" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
g) Jaime Martínez de Ubago, S.A.-
En diciembre de 1997, la Sociedad adquirió el 51,66% del capital social de Jaime Martínez de Ubago, S.A., por el que pagó 1.548 millones de Jaimes.
Martínez de Ubago, S.A., por el que pagó 1.548 millones de pesetas. Esta adquisición originó un fondo de comercio por 652 millones de pesetas.
adquisición originó un fondo de comercio por 652 millones de pesetas.
La Junta General de Accionistas de la sociedad participada acordó durante el ejercicio 1998 la reducción de la sociedad participada acordó durante el
ejercicio 1998 la reducción de su capital mediante la amortización de autocartera en 46 millones de pesetas, lo que incremento la amortzación de autocartera en
46 millones de pesetas, lo que incrementó el porcentaje de participación de la
Sociedad al 65,27%. Sociedad al 65,27%.
Durante el ejercicio 1999, la Sociedad vendió la totalidad de su participación, obteniendo un beneficio de 242 millo la totaldad de su participación,
epígrafe "Beneficio de 242 millones de pesetas, que figura incluido en el epígrafe "Beneficios de "La 1100 es de "pesetas, que figura incluido en el
epígrafe "Beneficios en la enajenación de participaciones puestas en equivalencia" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
lt) Movinord, S.A.-
La Sociedad adquirió en el ejercicio 1997 el 45,18% del capital social de Movinord, S.A., por 998 millones de pesetas, originando un fondo anon adquisición de 439 millones de pesetas,
En el ejercicio 1998, Movinord, S.A. amortizó autocartera con cargo a reservas, por
importe de 343 millones de pesetas importe de 343 millones de pesetas.
En el ejercicio 1999, Movinord, S.A. redujo el valor nominal de sus acciones de 1.000 a 233 pesetas por acción, siendo el valor nominal de sus acciones de sus acciones de las cartera de la Socientes de Movinord, S.A. en cartera de la Sociedad de 916 millones de pesetas.
OF6530668
CLASE 8.9
La amortización del fondo de comercio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1999 as en incincia.
enígrafe "Amortización a 44 millones de pesetas y figura recogida en el epígrafe "Amortización del fondo de comercio de consolidación" de la consolidación" de la cuenta de
pérdidas y gapancias consolidad a pérdidas y ganancias consolidada.
i) Educa Sallent, S.A.-
La Sociedad adquirió el 50% del capital social de Educa Sallent, S.A. por 620 millones de pesetas en dicientre de 1997. En esta compra afloró un fondo de comercio por 33 millones de pesetas.
En base a los resultados negativos de Educa Sallent, S.A. durante el ejercicio 1998, la Sociedad amortizo de Barcelo de Balent, S.A. durante el ejercicio 1998,
generado en su adquisición generado en su adquisición.
En el ejercicio 1999 la Sociedad ha adquirido un 6,82% del capital social de Educa
Sallent. S.A. por 150 millonos de passeta e Sallent, S.A. por 150 millones de pesetas.
1) Marie Claire, S.A.-
En junio de 1998, la Sociedad constituyó New Hosiery Holdings, S.A. (con objeto)
de ser cabecera de un grupa conselli Ligado Caracter Ca de ser cabecera de un grupo consolidable de sociedades ya existentes), posteriormente denominada Marie Claire, S.A. Seguidamente, la Junta General,
Accionistas de la Sociedad Participal de S.A. Seguidamente, la Junta General de Accionistas de la Sociedad Patiticipada acordo la ministra de la Sunta General de la Socieral de Su capital social y la entrada en su capital de otras sociedades, quedándose la Sociedad y
participación de 12600% en el capital de , quedándose la Sociedad con una participación de la provincia es Jecuadose la Sociedad con una
participación del 26,02% en el capital social de Marie Claire, S.A. Esta adquisición generó un fondo de comercio de 5 milones de Marie Claire, S.A. Esta adquisición.
1999 fue, amortizado, en exactaliza i 1999 fue amortizado en su totalidad, gasto que figura incluido en epigrafe "Amortización de la con "cu" comunaci, "gusto" que "ilgura" incluido en epígrafe
"Amortización del fondo de consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
m) Deutche Woolworth, GmbH.-
A finales de diciembre de 1998, la Sociedad adquirió el 5% del capital Social de Deutche Woolworth, Cas 2799 x 30ccecad adquirio el 3% del capital Social de 1
participación originó una diferencia millones de pesetas. La compra de esta participación o mores, por 170 munes de pesenas. La compra de esta
participación originó una diferencia negativa de consolidación de 74 millones de pesetas.
CLASE 8 a
n) Capital Safety Group .-
En enero de 1999 la Sociedad adquirió una participación del 7,45% de esta
compañía inglesa, por un importe de 458 millenes de compañía includes en Secretar. Atiquino una participación del 7,45% de estado
compañía inglesa, por un importe de 458 millones de pesetas, generando un fondo de comercio de 67 millones de pesetas. Asimismo concedió un fondo.
de comercio de 67 millones de pesetas. Asimismo concedió un crédito a la misma
por importe de 513 millones por importe de 513 millones de pesetas.
La amortización del fondo de comercio anteriormente mencionado y correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1999 ascendió a 7
millones de pesetas y figura recogido en el crea diciembre de 1999 ascendió a 7 millones de pesetas y figura recogida en el eniciembre de 1999 ascendió a 7
millones de pesetas y figura recogida en el epígrafe "Amortización del fondo de entra de la considera y agara recogica en el epigrato "Amortización del fonorio
comercio de consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
o) Arco Bodegas Unidas, S.A.-
En marzo de 1999 la Sociedad adquirió una participación del 3,08% de esta sociedad, por un importe total de 909 millones de participación del 3,08% de esta
desembolsado 459 millones de pesetas austral de los cuales se han desembolsado 459 millones de pesetas, de 103 millones de 10s cuales se han
desembolsado 459 millones de pesetas, quedando aplazado el pago del resto, 450 millones de pesetas (véase Nota 9) de acuerdo al calendario de pago del resto, 450, 450, 450, 450, 450, 450, 450, 450, 150 Este importe pendiente de pago está avalado de pago establecido.
Sociedad vendente de pago está avalado por una entidad financiera ante la sociedad vendedora y garantizado por una entidad financiera ante la
dicho importe (véase Nota 6). Esta adquición estado de un pagaré por dicho importe (véase Nota 6). Esta adquisición de un pagaré por
dicho importe (véase Nota 6). Esta adquisición generó un fondo de comercio de 610 millones de pesetas, de los que al 31 de diciembre de comercio de comercio de comercio de comercio de comercio de comercio de 61 millones de pesens, gasto que first de 1999 se han amortizado
61 millones de pesetas, gasto que figura incluido en epígrafe "Amortización del fondo de comercio de consolidación" de la cuenta de pérdice "Amortización del consolidades y ganancias
consolidada.
p) Grupo Tenedora de Acciones de Ywat, S.A.-
Con fecha 7 de junio de 1999 se procedió a la ampliación de capital de esta sociedad, suscribiendo la Sociedo a la amplación de capital de capital de esta
millones de pesetas de prima de emición hosta del mismo y 1.650 millones de pesetas de pocecado 700 mulones de pesetas del mismo y 1.650
millones de pesetas de prima de emisión, hasta alcanzar el 30% de participación. Esta adquisición no la parar ac enfision, fiasta acanzar el 30% de participación.
Esta adquisición generó un fondo de comercio de 2 millones de pesetas. Al 31 de de la provincio de 1999 la Sociectio de 2 millones de pesetas. Al 31 de
diciembre de 1999 la Sociedad amortizó dicho fondo de comercio en su totalidad, figurando el gasto en el epígrafe "Anortización del fondo en ou totalidad,
figurando el gasto el el epígrafe "Amortización del comercio de com o estado de groto "En" el "Cr" el "Epigrale" "Amordzación" del "fondo"
consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
g) Cables Perti, S.A.-
Con fecha 6 de julio de 1999 la Sociedad adquirió una participación del 80% del 1
capital social de Cables Perti SA , con un caste de 060 , cu capital social de Cables Perti, S.A., con un coste de 962 millones de 180% del 80% del 1
adquisición generó un fondo de comercia de 962 millones de pesetas. Esta ade de la comercial es cru, circi, con un coste de 962 millones de pesetas. Esta
adquisición generó un fondo de comercio de 20 millones de pesetas, que al 31 de
OFASSOC70
1.5. "
深: 记
189 .
CLASE 8.3
u genero un ronao de comercio de 20 millonos de la
diciembre de 1999 ha sido amortizado en su totalidad, figurando el gasto en el
epígrafe "Amortización del fondo de comercio de comercial el con consecto epígrafe "Arnortización del fondo de comercio de figurando el gasto en el
epígrafe "Arnortización del fondo de comercio de consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Industrias Anayak, S.A.r)
En septiembre de 1999, la Sociedad adquirió el 56,87% del capital social de Industrias Anayak, S.A., con un coste de 1.055 millones de capital social social de c
Industrias Anayak, S.A., con un coste de 1.055 millones de pesetas, generando un fondo de comercio de 214 con un coste de 1.055 millones de pesetas, generando un
fondo de comercio de 214 millones de pesetas. Asimismo se acordó la compra de un 6,19% adicional en diciembre de 2000.Al 31 de diciembre de 1999, se ha amortizado el fondo de comercio en un importe de 21 millones de 2997 e un amoruzaco el fondo de comercio en un importe
del fondo de comercio de figura incluido en el epigrafe "Amortización del fondo de consolus, gasto que figura incluido en el epígrafe "Amortización
del fondo de consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
s) Grosstutti – Comércio por Grosso de Electrodomésticos, S.A.-
En diciembre de 1999, la Sociedad adquirió el 33,46% de participación, con un coste
de 2.436 millones de pesetas, generando un fondo, de participación la provincia de provin de 2.436 millones de pesetati adquirio el 35,46% de participación, con un coste
de 2.436 millones de pesetas, generando un fondo de comercio de 18 millones de
Al 31 de diciembre de 1999, se amortizó la totalidad del fondo de comercio generado por esta sociedad siendo recogido el totalidad del fondo de comercio
del fondo de considerado recogido el gasto en el epiguale "Amortización de la con la conceado, siendo recogido el gasto en el epigrafe "Amortización
del fondo de consolidación" de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidada.
El movimiento habido durante el ejercicio 1999 en los capítulos "Fondo de Comercio de Comento nabito durante el ejercicio 1999 en los capítulos "Fondo de Comercio de Comercio de Comercio de Comercio de Situación ha
sido el siguiente:
- 14 -
播 - 天然可能 搜索 - 天空部
0F6530671
- 15 -
CLASE 8.8
CLASE 8.4
| Fondo de Comercio | Millones de Pesetas | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bajas por | Diferencias Negativas | ||||||||||
| Sociedad | Saldo Inicial |
Adquisiciones Altas por |
Bajas por | Bajas por | Perímetro de Salida del |
Saldo | Saldo | ||||
| Enajenaciones | Amortización | Consolidación | Final | Inicial | Adquisiciones Altas por |
Bajas por | Saldo | ||||
| Europastry, S.A. Equipamientos |
878 | Enajenaciones Compensación | Final | ||||||||
| Urbanos, S.A. | 209 | (878) (209) |
|||||||||
| Duraval, S.A. | a | ||||||||||
| Movinord, S.A. | 395 | ||||||||||
| Jaime Marlinez | (44) | 351 | 130 | (130) | |||||||
| de Ubaço, S.A. | 587 | ||||||||||
| New PC Holding, S.A. | 5 | 587 | |||||||||
| Marie Claire, S.A. | ട്ട | ||||||||||
| Deutsche Woolworth, | I | ന്നു | 5 | ||||||||
| GmbH. | l | 133 | |||||||||
| Capital Salely Group | (133) | ||||||||||
| Arco Bodegas Unidas, | 67 | 4 | રેપ | 135 | (61 | 74 | |||||
| S.A. | 610 | ||||||||||
| Tenedora de acciones de | (୧.I | ટવેરે | |||||||||
| Ywat S.A. | 1 | ત્વ | |||||||||
| Cables Perti S.A. | 20 | ನ್ನು | |||||||||
| Industrias Anayak, S.A. | |||||||||||
| Grosstulli - Comércio | 214 | (21) | 193 | ||||||||
| por Grosso de | |||||||||||
| Electrodomósticos, S.A. | 18 | ||||||||||
| הויי | 2.074 | (18) | |||||||||
| ઈર્ડદ | (587) | (178) | (1.092) | 1.153 | |||||||
| 308 | (130) | (194) | |||||||||
| 74 |
. | නිද්ධික්රියා | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CLASE 8.a iri
El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la valoración
por puesta en equivalencia al 31 de diciembre de 1999 de las segieded consected o - suise del electo en la cuenta de pérdidas y ganacias consolidada de la valoración
sin considerar la cluenta al 31 de diciembre de 1999 de las sociedades participadas,
Co r - presta en equivalencia al 31 de diciembre de 1999 de las sociedades participados,
sin considerar la dotación a la amortización de los fondos de comercio, se muestra a
co
| Millones de Pesetas | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociedad Movinord, S.A. |
Coste en Libros de la Sociedad |
Valor Neto de las Sociedades Participadas |
Fondo de Comercio Inicial |
Diferencia Negativa Inicial |
Debe | Pérdidas y Ganancias Haber |
|||
| Educa Sallent, S.A. Marie Claire, S.A. Deustche Woolworth, GmbH Capital Safety Group Arco Bodegas Unidas, S.A. Tenedora de acciones Ywat, S.A Cables Perti, S.A. Industrias Anayak, S.A. Grosstutti - Comércio por Grosso de Electrodomésticos, S.A. |
વેરિયા વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પાદની તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્ર 770 351 176 ರ್ 28 909 . 2.400 વેરટ 1.055 2.436 |
860 ele 362 195 525 278 2.521 927 જરૂરિક 2.417 |
ਕਤਰ રૂઝ 5 67 610 2 20 214 18 |
- (74) |
- 47 55 20 15 |
(198) (נַ) (134) (123) (22) |
|||
| 137 | (493) |
A continuación se desglosa el saldo de los capítulos "Créditos a sociedades puestas en
equivalencia" y "Ajustes por periodificación" del activo, del polona estan cons e conhidación se desglosa el saldo de los capítulos "Créditos a sociedades puestas en
equivalencia" y "Ajustes por periodificación" del activo del balance de situac
| Millones de Pesetas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal | Intereses | Ajustes por Devengados Periodificación |
Tipo de Interés |
Fecha de | Fecha de | ||
| réstamos participativos: | Inicio | Vencimiento | |||||
| Marie Claire, S.A. Otros créditos: |
451 | ರಿನ | ୧୦ | 8% (a) | 16/07/1998 | 16/07/2006 | |
| apital Safety Group | 513 | ਕੱਤ | |||||
| eustche Woolworth, GmbH. | રિકેને | 34 | ર્ભ | 7% | 21/10/1998 | 31/10/2006 | |
| 1.498 | 119 (c) | 40 (b) 106 (d) |
6,5% | 30/12/1998 | (b) | ||
- 16 -
CLASE 8.a
(a) El préstamo devenga un interes del 8% anual nas un 10% de los beneficios anualis consolicados y
auditados antes de intereses e impuestos de la sociedad, con un límite má al prostanto cievenja un interes de los beneficios anuales consolidados y
auditados antes de imereses e impuestos de la sociedad, con un límite máximo conjunto del 12,5%
- (b) El crédito de 30 de diciembre de 1998 junto a los intereses devullo conjunto del 12,5%
del mismo de peseas). El tipo de titiem de 1998 junto a los interesarios de const is estado ne ataquirido el 30 de dicembre de 1998 junto a los interess devengados a dicha fecha
(6 millones de peselas). El tipo de interes del crédito es del principal viv (es neboles de pesena). El tipo de los intereses devengados a dicha fecha
del mismo. Su reenbolso en la fecila es de 6,5% fijo anual sobre el primeiro de la venta de n de contror Dar reelizoiso se realizará en la fecha de desinversión, ya
participación a un tercero o con motivo de la salida a Bolsa de la sociedad. - (c) El saldo de la colo e colido de la salda a Bolsa de la venta de la venta de la venta de la venta de la
la cuenta de pérdidas y gancias consordades y a socies de act sociado del ejugrato "Ingresos de oros valores negociables y créditos del activo innovilizado" de lactivo innovilizado" de los innovilizado" de 1999 incluye, ente – Paulas y ganacias consolidade de dedala dicitatore de lacivo innovillaador de del activo innovilizado" de
octos, los mencios de prestant corecida así como o minimento de o 1005 to mencionados 10 millones de presentes así como 50 millones de pesente de 1999 incluya o de
interese devençados de présente concesetas as com 50 millones de postedor o millones de préstano a concedido por la Sociedad a ES System, sexas estados en comportados en compositos en el mores de provinciales
y que fue concelado con la vesta del a losstes de peselas por el mismo concepto de présidad a bl. System, S.A.(vé
y que cancelado con la venta de la participación esta sociedido por la Sociedad
Al clarela epíg - (d) El saldo del epigner en a participación en esta sociedad (véase piera (a constal, s. A les de la capital de les de la capital de la capital de la calidad de la partido a de cato del epigrato " Ajuste por peindificación" del activo del balar del 21).
de diciembre de 1999 se compon de los mencios 106 millones ce desimilar de 102
la Sociedad a situdo e te 1999 se compre de los con con car activo de situación adjunto al 11
millones de peseas en concepto de mores de millones de pesente de la como concecido por a la sectedas en concepto de interess deventedos no millones de présens as comprises arono prices aronico aronio aronico aronio al ories al oriento al occadido la Docadido d o conceda 21 System, 5.2. (véase Nota 7), 15 millones de préstamo concecidad por
pagare registrado en el epigrale "Inversiones de peselas por intereses devengados de la
rel eras es segsonatio en el epigrate "Inversiones financieras de
(véase Nota 6) y 2 millones de pesetas por otros conceptos.
(6) INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES
La composición del saldo del epígrafe "Inversiones Financieras Temporales" del
balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 es el cigario La de composición cel saldo del epígrafe "Inversiones Financieras Tenancieras Tempo.
balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999, es el siguiente:
| Millones | |
|---|---|
| Adquisiciones temporales de Deuda Pública Otros valores de renta fija Europastry, S.A. Equipamientos Urbanos, S.A. EI System S.A. Otra cartera de renta variable cotizada (véase Nota 3-c) Menos- Provisión por depreciación de valores negociables |
de Pesetas 2.662 658 1.409 766 576 3.030 (157) (*) |
| 0 000 |
(*) Recoge la corrección valorativa de la cartera de renta variable cotizada; conforme a lo
establecido en la Nota 3-c.
El movimiento que se ha producido en el saldo de esta provisión, durante el ejercicio
1999, se muestra a continuación, en millones de pesetas: en el contento que se na producido en el saldo de esta.
1999, se muestra a continuación, en millones de pesetas:
CLASE 8.a
| Renta Variable |
|
|---|---|
| Cotizada | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1998 Más – Dotación con cargo a los resultados |
81 |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | 76 |
| 157 |
El movimiento que se ha producido en el epígrafe "Inversiones financieras temporales"
del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1999 ha sido el siguientes e de la minento que se ha producido en el epígrafe "Inversiones financieras test
del balance de situación adjunto durante el ejercicio 1999 ha sido el siguiente:
| and the to be be for the first of the | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dos al 31 de diciembre de 1998 ciones son pasos (Nota 5) os al 31 de diciembre de 1999 † |
, Adquisiciones I Temporales de l í Deuda Pública l 8.301 243.969 (249.608) 2.662 |
Otros Valores de ' Renta Fija - 658 4 - 658 |
Funespaña, S.A. 1.066 (1.066) - |
Industrias , Mustra, S.A. I 158 (158) |
Millones de Pesetas Europastry, S.A. l - 1.409 |
, Equipamientos ' Ürbanos, S.A. - 766 |
New PC Holding, S.A. - 576 |
Olra Cartera de Renta Variable Cotizada 2.502 3.852 (3.325) |
|
| Todos Inc fittle a | 1.409 | 766 | 576 | 3 กิลก |
os títulos de Deuda Pública al 31 de diciembre de 1999 fueron o de 103 Intuos de Deuda Pública al 31 de diciembre de 199
temporalmente a Banco Intercontinental Español, S.A. (Bankinter).
In de diciembre de 1999, el cal la c A 31 de diciembre de 1999, el saldo de Las de 1399 tueron adquirido.
incluye junto de 1999, el saldo de las adquisiciones emprezes de Deuda Piliza
Jordardos. La remainiai
include junio al efectivo inicial, el importe consideres maniez).
Incluye junio al efectiva intel in este consectioner anorumento de Deuda Pribide
jeccico 1999 ha sido deli o vida y guito al etectivo incial, el importe correspondiciones temporales de Deuda Piblica
y no cobrados. La rentabilidad metroportalizate a los interesse devente el
31 d o els cobrados. La rentabilidad a no inforte correspondia el Policia Poblicano e Poblicano e de Probicano e de Probicano de Problectives de presences depente el
31 de diciem oj alco 1999 ha sido del 2,75%. Las adquisiciones temporales de opera
El diciembre de 1999 vencian en un periodo inferior a temporales de la constructos de la con
El saldo de la cuenta "Oros valores de renta fina" corresponss ne actrera a
la Sociedad con Bance de renta fija" corresponss a esp.
Il a Sociedad con Bance de rental Brañol la Societad con Banco Intercontinental Ispañol Sentes ness neses.
objeto garattzar un aral Ispañol, S.A. (Broes nese suscrio por
objeto garatizar un aval contrado con esta e e section con banco International Inspeto), S.A. (Baukinter). Este partito por
objeto garantizar un aral cordente de la (Baukinter). Este presente propresente de propresente os Jua Jualitzar un aval comento con esta entidad bancina y pore e suscrito por el cascrito por el cascrito por el cascrito por el cascrito por el capares a cibita de lasta os, bagar a responder a primer aso con esta entidad bara e con resis pagaré tiene por el cual esta por el cual esta por el cual esta mais ara m
esta esta de pago que pudiciz es engaciones de pago que pudieran derivarse para la considerarse para la considerarse para la a
acciones de Arco Bodegas Unidas, S.A. (véase Nota 5).
CLASE 8 a
(7) OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS
TEMPORALES
La composición del saldo del epígrafe "Otras inversiones financieras temporales" del
balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999, es el siguientes
| a es cacionare ne 1999, es el siguiente: | |
|---|---|
| Millones de Pesetas |
|
| Préstamo a corto plazo Depósitos constituidos a corto plazo para |
ર્ભ્ડિ |
| garantía de posiciones en M.E.F.F. Menos- Provisión por depreciación de posiciones en M.E.F.F. |
550 |
| (240) (*) Carlos Carder Carder C |
(*) Recoge Ia corrección valorativa de las posiciones de 1.003
o o ogo la correccion valorativa de las posiciones de cobertura contratada.
Español de Futuros Financieros, conforme a lo establecido en la Nota 3-d.
La bota 3-d La cuenta "Préstamos a ministras, contras a lo estatura contrala contrala en el Mercado
la Societado a E.I. System plazo" recoge el saldo verio del Préstamos
Lection
ი - მარი - Trestamo a coro plazo" recoge el saldo vivo del Présta - Alconocedido por
Ila Sociedad a E.I. System S.A. con fecha 27 de enero de 1998. Dréstamo devens
Socied concedicios del 7% anual sobre el sido vivo del préstamo concedido por
beneficios del 7% anul sobre el sala viro del préstano concedido por
beneficios anuals consolidades benefits anual sobre el primized accideos annalis consolidados y auditatos mitos presiano devengano devengano devengano devengano devengano devenganos
societad, con un Imitos nacional de pa a des Presado, Con un Ílmite máximo comments del 9% anvel mas tuns una 3% de Jos de Jos de Jos Jos de Jos Jos de Jos Jos de Jos Berestos e Josestano, Surestano, Survers Carse care on candolso estable previsto en tres pagos de 231 bre de la presenta de la parte de la presenta de la presenta de la cara de la cara de la cara de la cara de analera comera vivo de los citizatos de 1935 en tues pagos de 231 millores participal vivo del piecipal vivo del pescipal vivo del pescipal vivo del pescience de pescienceded de conceled del president, S.H., en enero de
del préstamo (véase Nota 15).
La Sociedad utiliza instrumentos derivados para asegurar una adecevoución del total
los riesgos asumidos en su cartera de titulos. Estos productos derivados derivados consid los riesgos asumidos en su catera de fitulos. Estos productos derivada cobertura de
los rissgos asumidos en su catera de titulos. Estos productos derivados consistences
merc - 11:0855 asimidos en su carracos para asegurar una adecuada cobertura de cobertura de
Turanes sobre el futuro de freiz de discusso de la Mercados de Mercados de
Sudos P decessore el futuro del indice IBEA-35, negociadas ens construm de construm de constitur de constitur de constitur de constitur de constiture de constiture are
mutice IBEX- Stational Organizaco, contrator de compra y venta de opcioners aspañol de departal de deperiod del demando español daouer de demando de pesenta da pesentado de pesentado des 35, y caramiente Las prima compra de opciones sobre a futuro deller deller deller deller deller deller deller deller deller deller deller e filter deller e filter a finder a a de pescibudas por la compres vendidas ascendieron, nes sobre e lindres fue pesega,
millones de pesetas, que na operados ascendieron, mes sobre el matos, a findinas de pr e masces de pesetas, que has ventuas ascendireco de concerne en los en mace IBEX.
Castes y gastos asimilan sido registrados por la Sociedad en Coster o Castes "Castes "Cast e en cieros y gastos asimilados" e "Escuacios por la Sociedad en la
activo inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.
Activo inmovilizado" de la cuenta de p
CLASE 8.a 1
El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Provisión por
depreciación de posiciones en M.E.F.F.", durante el ejercicio, 1000 es moviniento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Provisión por
depreciación de posiciones en M.E.F.F.", durante el ejercicio 1999, se muestra a
continuación:
| Millones | |
|---|---|
| de Pesetas | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1998 Más – Dotación con cargo a los resultados del ejercicio |
|
| 240 | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | 240 |
(8) FONDOS PROPIOS
El desglose de los saldos que componen el capítulo "Fondos propios" de la Sociedad al
31 de diciembre de 1999 se presenta a continuación: en los grande los blacos que componen el capítulo
31 de diciembre de 1999 se presenta a continuación:
| Millones | |
|---|---|
| de pesetas | |
| Capital Social | |
| Prima de emisión | 4.275 |
| Reserva legal | 14.719 |
| Reservas indisponibles | 50 |
| Otras reservas | 425 |
| Reservas en sociedades puestas en | 251 |
| equivalencia | |
| Beneficio del ejercicio | 33 |
| 1.588 | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | 21.341 |
El movimiento habido durante el ejercicio 1999 de los anteriores saldos del balance de
situación consolidado se detalla a continuación: situación consolidado durante el ejercicio 1999
situación consolidado se detalla a continuación:
| 8 | |
|---|---|
| CT ASE a a |
| Millones de Pesetas | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital Social |
Prima de Emisión |
Reserva Legal |
Reservas Indisponibles |
Orras Reservas |
Reservas en Sociedades Puestas en Equivalencia |
Dividendos | Beneficio દહિન |
|
| ildos al 31 de diciembre de 1998 istribución del beneficio atribuible |
4.275 | 14.719 | 425 | 2 | - | - | Ejercicio 758 |
|
| la sociedad dominante neficio del ejercicio 1999 |
l - |
50 | - | ਡਕੋਰੇ | 33 | 428 | (758) | |
| ildos al 31 de diciembre de 1999 | 4.275 | 14.719 | 50 | ਥੋਣੇਤ | 251 | l 33 |
428 | 1.588 1.588 |
Al 31 de diciembre de 1999, el capital social ascendía a 4.275 millones de pesetas, representado por 8.550.000 acciones, con un valor nominal de 500 mulones de pesetas,
íntegramente suscritas y desembelsados con un valor nominal de 500 pesetas cada una, íntegramente suscritas y desembolsadas en su volor 1001 1101
El detalle de los accionistas más significativos de la Sociedad al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
| Titular | % de Participación |
|---|---|
| Electra Private Equity Partners Agrupación Mutua del Comercio y de la |
10,442% |
| Industria | 8,614% |
| Entur-99, S.L. | 5,041% |
El movimiento que se ha producido en el saldo de reservas en sociedades puestas en equivalencia, durante el ejercicio 1999, se muestra a continuación:
CLASE 8.9
| Millones | |
|---|---|
| de pesetas | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1998 | |
| Participación en beneficios de 1998 de sociedades puestas en equivalencia |
|
| Participación en pérdidas de 1998 en sociedades puestas en equivalencia |
516 |
| Amortización de fondos de comercio en 1998 | (75) |
| Salidas del perímetro de consolidación | (284) |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | (124) |
| 33 |
El detalle del epígrafe "Reservas en sociedades puestas en equivalencia" del balance
de situación consolidado al 31 de diciembre de 1900 me de situación de 1995 de "El sociedades puestas en equivalencia" del bala
de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999, por sociedades, es el siguiente:
| Millones | |
|---|---|
| de pesetas ' | |
| Movinord, S.A. | |
| Educa Sallent, S.A. | 141 |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | (108) |
| 33 |
Reserva legal-
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades
que obtengan en el ejercicio económico heneficios, de la contidades que obtenza en el ciutato tre la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades
que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán destimar un 10% del mismo a la mismo el ejerci a ejercicios, deberán destinar un 10% del mismo
a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos; el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el 20% del capital social. La reserva
10% del capital ya aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del n exceda del capital ya aumentado. Salvo parte de su saldo que exceda del
10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo para destinado y mientras no supere el 20%
del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan observa bolo potra destinarse a la compensación de la compensación de la compensación de fin.
Prima de emisión-
El texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización de la Eco-de La Liy Le Societades Anónimas permite expresamente la
utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital y no restricción específica de la primar de enisión para ampliar el capital y
restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
CLASE 8.a
(9) DEUDORES Y ACREEDORES VARIOS
Al 31 de diciembre de 1999, el epigrafe "Deudores" del balance de situación recogía las retenciones de capital mobiliatio aplicadas a la Sociedad durante el ejercicio 1999 por importe de 83 millones de vizado de 60 millones de percicio 1999 por
Sociedad de la cuenta de pesetas y el sado de 60 millones de pesetas acreedor para la Sociedad de la cuenta de liquidación mattenida con Banco Santander Central a
S.A., destinada, a cubrir, las garantes ani i i S.A. destinada a cubrir las garantías exigidas con ballander Central Hispano,
Financieros (véase Nota 7) Financieros (véase Nota 7).
Al 31 de diciembre de 1999, el epígrafe "Acreedores varios" del balance de situación adjunto recoge, básicano, a aparte, el importe pendiente de situación
adjunto recoge, básicamente, el importe pendiente de pago por la adquisición de la participación de la Sociedad en Arco Bodegas Unidas, S.A. por un adquisción de la
participación de la Sociedad en Arco Bodegas Unidas, S.A. por un importe de 450 millones de pesetas(véase Nota 5).
(10) TESORERÍA
El detalle del saldo de este capítulo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
| Entidad | Millones de Pesetas Saldos al 31 de Diciembre de 1999 |
Tipos de Interés Anual |
|---|---|---|
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Bankinter Paribas, S.A. Otros |
204 (*) 21 8 - 2 235 |
0% 0,70% 2,17% |
(*) Depósito en garantía de la ampliación de financiación de Equipamientos Urbanos, S.A. hasta el mianciación de Sinhanciación de
Nota 15) Nota 15).
CLASE 8.3
(11) SITUACIÓN FISCAL
La Sociedad tiene sujetas a inspección fiscal la totalidad de las operaciones realizadas
desde su fecha de conctitución (vísco: Nota T desde su fecha de constitución (véase Nota Lui de las operaciones realizadas
esperan que se devenques adicion (véase Nota 1). Los Administradores de la Sociedad no esperan que se deventuen pasivos adicionales de consideración con consectedad no
posibles inspecciones figales posibles inspecciones fiscales.
La conciliación del resultado contable del ejercicio 1999 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:
| Millones de pesetas |
|
|---|---|
| Resultado contable Menos - Diferencias permanentes por ajustes de consolidación |
1.928 |
| (254) | |
| 1.674 |
En el ejercicio 1999 las deducciones tomadas por la Sociedad han ascendido a 245 millones de pesetas en concepto de deducción por la Sociedad nan ascendido a 245
nor plusvalías en los ventos de deducción por doble imposición de dividendos, por plusvalías en las vensos pociedades participadas con una antigüedados,
dos años y nor dividendos participadas con una antigüedad superior a dos años y por dividendos percibidos participadas con una antiguedad superadas superadas.
Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad tenía registrado el importe a pagar por el Impuesto sobre Sociedades (340 millones de pesetado el importe a pagar por el
Públicas" del balance de situació a consili l Públicas" del balance de situación consolidado adjunto.
OF6530681
CLASE 8.a
(12) INGRESOS Y GASTOS
a) Ingresos financieros-
Beneficios de inversiones financieras temporales-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se registran los ingresos obtenidos por los intereses devengados por las adquisiciones temprales de Deuda Pública realizadas durante el ejercicio 1999, que ascendieron 94 millones de pesetas.
Ingresos de otros valores negociables y créditos del activo inmovilizado-
Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge los beneficios habidos en la venta de acciones de la cartera de renta variable cotizada durante el ajorcico 1999 (que ascendieron a 1.370 millones de pesetas), los intereses devengados durante el ejercicio 1999 por los créditos concedidos por la Sociedad a sus sociedades participadas (176 millones de pesetas -véase Nota 5), y las primas percibidas por venta de opciones sobre el futuro del índice NEX-35 (1.205 millones de pesetas -véase Nota 7).
Ingresos por participación en capital-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se recogen los dividendos percibidos durante el ejercicio 1999 según el siguiente detalle:
| Millones de pesetas |
|
|---|---|
| Dividendo de Jaime Martínez Ubago, S.A. (Nota 5) Dividendo de sociedades cotizadas |
410 105 |
| Saldo al 31 de diciembre de 1999 | 515 |
CLASE 8.9
b) Gastos Financieros – Gastos financieros y asimilados-
En este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se recoge, básicamente, el importe de las primas pagadas correspondientes a las opciones sobre el futuro del índice IBEX-35 compradas en el ejercicio 1999, y que al 31 de diciembre de 1999 ascendió a 1.205 millones de pesetas (véase Nota 7).
c) Gastos - Otros gastos de explotación-
El desglose del saldo de esta partida de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
| Millones de Pesetas |
|
|---|---|
| Comisión de gestión Servicios exteriores Otros gastos de explotación |
400 ਰੇ। 4 |
| 495 |
La Sociedad ha devengado una comisión de gestión y administración a favor de su sociedad gestora (véase Nota 1). Dicha comisión y acinementon de sur de su
ferior de l' "activo diario valorado" de la Sociedad que esté invertido (para la determinación del "activo valorado", se siguen criterios y convenciones que goza de generalizado reconocimiento en la práctica internacional en relación con empresas cuya actividad es equivalente a la de la Sociedad). El importe devengado por este concepto en el ejercicio 1999, ha ascendido a 400 millones de pesetas.
A partir de la publicación de los resultados del ejercicio 2000, se devengará, adicionalmente, una comisión de éxito, calculada sobre el incremento de la capitalización bursátil de la Sociedad.
OF6530683
CLASE 8.9
(13) RETRIBUCIÓN Y OTRAS PRESTACIONES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Durante el ejercicio 1999, la Sociedad ha devengado remuneraciones (en concepto de dietas) a favor de los miembros de su Consejo de Administración por importe de 13 millones de pesetas, que se encuentran registrados en epígrafe "Gastos de personal" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.
Al 31 de diciembre de 1999, no existían ni anticipos ni créditos concedidos, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida con los miembros del Consejo de Administración.
(14) ASPECTOS DERIVADOS DEL " EFECTO 2000" Y ADAPTACIÓN AL EURO
La "introducción del euro" y el "efecto 2000" supusieron la implantación de un plan de actuación por parte de la sociedad gestora, cuyo objetivo básico consistía en adaptar sus sistemas e instalaciones con el fin de tratar de evitar errores en el tratamiento de la información.
Habida cuenta de que los resultados de los citados planes de actuación han sido satisfactorios, que a la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se ha producido ninguna incidencia significativa, y que los Administradores de la Sociedad no estiman que se vayan a producir en el futuro, no se esperan trastornos en el funcionamiento normal de la Sociedad asociados a fallos en los sistemas e instalaciones que estén ocasionados por el "Efecto 2000" o "la introducción del euro", por lo que no se considera amenazado por este hecho el principio de empresa en funcionamiento.
Los gastos e inversiones incurridos como consecuencia del mencionado plan se han registrado en las cuentas anuales de la sociedad gestora y, en consecuencia, no han supuesto ningún efecto en las cuentas anuales de la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 1999, la Sociedad no tenía contratada ninguna póliza de seguros que, específicamente, cubriera las posibles responsabilidades derivadas del "Efecto 2000".
CLASE 8.a
(15) HECHOS POSTERIORES
En enero de 2000, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en E.I. System,
S.A., cancelando el crédito participativo concedido colonio por provincia en l S.A., cancelando al cocitado la totalidad de su participación en E.I. System,
S.A., cancelando el crédito participativo concedido y Ios intereses devengados hasta esa fecha (véase es creato pitrucipativo concedido y los intereses devengados hasta
esa fecha (véase Nota 7). La citada venta ha supuesto un beneficio para la Sociedad de 404 millones de pesetas (véase Nota Ven
En febrero de 2000, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en Europastry,
S.A., obteniendo un beneficio en la operación de 574 m. il S.A., obteniendo de 174) al Seucciad ventilo la lorandad de su participación en Europastry.
S.A., obteniendo un beneficio en la operación de 574 millones de pesetas (véase No
Asimismo, en el mismo mes, la Sociedad vendió la totalidad de su participación en en en la mondo la cino mes, la Societad Vendio la fotalidad de su participación en
Equipamientos Urbanos, S.A., obteniendo un beneficio de 1.092 millones de pesetas
(véase N
(16) CUADRO DE FINANCIACIÓN DEL EJERCICIO 1999
A continuación se muestra el cuadro de financiación consolidado correspondiente al
CLASE 8.a ... ... ...
:
| APLICACIONES | Ejercicio । ਹੈ ਰੇ ਰੇ ਹੋ ਹੈ ਹੈ ਹੈ ਕੇ ਉਹ ਕਿ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿ |
Ejercicio 1998 (*) |
ORIGENES | Ejercicio 1 ਹੈਰੇਰੇ |
Ejercicio 1998 (*) |
|---|---|---|---|---|---|
| Reducción de capital y prima de emisión de la sociedad dominante Recursos aplicados por adquisición de sociedades consolidadas Gastos de establecimiento |
4.021 | 21 2.225 747 |
Recursos aplicados por enajenación de sociedades consolidadas Dotaciones de provisiones para riesgos y gastos Recursos procedentes de las operaciones- Amortizaciones de inmovilizado Resultados del ejercicio |
1.588 597 ಿ |
2.485 758 81 19 |
| TOTAL APLICACIONES | 4.021 | 2.987 | TOTAL ORÍGENES | ||
| EXCESO DE ORÍGENES SOBRE APLICACIONES | EXCESO DE APLICACIONES SOBRE ORÍGENES | 2.246 | 3.385 | ||
| ਸ (AUMENTO DEL CAPITAL CIRCULANT |
398 | (DISMINUCION DEL CAPITAL CIRCULANTE) | |||
| TOTAL | 4.021 | 3.385 | 1.775 | ||
| TOTAL | 4.021 | 3.385 | |||
| Millones de Pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ejercicio 1999 | Ejercicio 1998 | |||
| Aumento | Disminución | Aumento | Ulsminució | |
| Deudores | 22 | 45 | ||
| Inversiones financieras temporales | 3.033 | રેક્ષે | ||
| Otras inversiones temporales | ||||
| 1.003 | ||||
| l'esoreria | 210 | |||
| Ajustes por periodificación | 105 | 106 | ||
| Acreedores a corto plazo | 38 | |||
| 397 | ||||
| TOTAL | 1.318 | 3.093 | ਨੇ ਹੋਵੇ | 397 |
| VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE | 1.775 | 308 |
0F6530685
、
CLASE 8.9
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, S.A. Y SOCIEDADES PARTICIPADAS
INFORME DE GESTION
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 1999
Evolución durante el año y previsiones para años siguientes
Los hechos más significativos o relevantes que se han producido en este ejercicio han sido los siguientes:
Inversiones en sociedades no cotizadas
Situación inicial-
Por lo que se refiere a su cartera de inversiones en sociedades no cotizadas, DINAMIA l os lo que se ichere a oa carca o olumen total en contabilidad de 8.765 millones de Condenza el ejercielo est uillones de pesetas en créditos concedidos a las sociedades pesetas, anerayentas al más intereses devengados pendientes de cobro), que suponen participadas (principaciones en diez sociedades (que se presentan consolidadas con la un total de participaciones ción global y las otras nueve por puesta en matiz, una de cans por integrador. generalizada a 31/12/98 por AB ASESORES ELECTRA equivalencia). Ex virtud del contrato del contrato de gestión celebrado entre (200cedad Gebrora de baha un valor de las participaciones de 10.007,5 millones de amoto Obceuaares) arojanas), lo cual suponía una plusvalía una plusvalía pendiente pesetas (fileidyentilo en su portfolio de no cotizadas de 1.242,5 millones de pesetas.
Inversiones en el año-
Durante el año, se han producido las siguientes inversiones:
- Capital Safety Group: La operación se formalizó en Enero. Dinamia adquirió una Capital Dacty Croapo Capital Safety, cuya actividad es la fabricación y participación de 7720% de Seguridad para evitar accidentes laborales (arneses, coincicianzación no equipmente de la inversión en capital fue de 1,9 millones de
OF6530687
CLASE 8.9
libras esterlinas (unos 458 millones de pesetas, al cambio vigente en el momento de la compra). Asimismo, se otorgó un crédito a la Sociedad de 2,2 millones de libras esterlinas (con un valor en pesetas, al cambio vigente en ese momento, de unos 513 millones de pesetas), que también supone el 7,45% del importe del préstamo total concedido por los inversores financieros a Capital Safety Group.
-
- Arco Bodegas Unidas: En el mes de Marzo, Dinamia tomó una participación del 3,08% de Arco Bodegas Unidas, S.A. adquiriendo, junto con otros inversores, la participación que hasta entonces detentaba Cofir en la Sociedad. El importe total para Dinamia de la adquisición fue de 908,5 millones de pesetas, de los que 233,5 se abonaron en el momento de la compra y el resto quedó aplazado en su pago en tres importes iguales de 225 millones de pesetas cada uno a pagar en las siguientes fechas: 31/12/99, 31/12/00 y 31/12/01. Para garantizar al vendedor que los compradores iban a cumplir adecuadamente sus compromisos de pago, el importe aplazado quedó sujeto a un aval por el importe total pendiente, aval que se va liberando a medida que se producen los vencimientos de los pagos. Dicho aval se materializa en un depósito colocado en el banco avalador, en el caso de Dinamia. A 31/12/99, Dinamia satisfizo el primer pago aplazado, por lo que el importe pendiente de pago a esa fecha queda en 450 millones de pesetas.
-
- Educa Sallent, S.A.; En el mes de Mayo, Dinamia suscribió el 100% de una ampliación de capital en Educa Sallent, S.A. por importe de 150 millones de pesetas. Después de esta operación, el porcentaje de participación en la compañía pasó a ser del 56,82% (anteriormente era el 50%)
-
- Tenedora de Acciones Ywat: Esta compañía se constituye en Junio, con la finalidad de convertirse en sociedad matriz y poseedora de las acciones de las diversas sociedades que conforman el Grupo Isolux, hasta entonces propiedad de la Corporación Banesto. Dinamia suscribió el 30% del capital de la nueva sociedad creada, por importe de 2.400 millones de pesetas. El Grupo Isolux está constituido ercatum porie de empresas dedicadas a las instalaciones y montajes industriales, así como a construcciones y edificaciones especializadas.
-
- Cables Perti, S.A.: La operación se formalizó en Julio, mediante la suscripción de capital de una nueva sociedad denominada Cables Perti, S.A. con el objeto de ser propietaria del 100% de las acciones de Perti, S.L., compañía dedicada a material eléctrico y cableado para el sector del automóvil. Dinamia adquirió el 80% de la nueva sociedad por un importe total de 962,4 millones de pesetas.
CLASE 8.ª ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
-
- Industrias Anayak, S.A.: Operación que se llevó a cabo en el mes de Septiembre, industrias Anayak, S.A... Operación que no 56,87% inicial (ampliable a consisteme en la compra por purte de Industrias Anayak, S.A. a un grupo de 51712/00 a un 05,00%) del capita radicada en Guipúzcoa se dedica al accionistas inciritidación Esta cosión de máquinas-herramienta. El importe de la cuseno, fabricación y comercial a 1.055,4 millones de pesetas.
-
- Ei System, S.A.: En el mes de Noviembre, Dinamia acudió, y suscribió en la parte El System, S.A.. En el mes de Noviencas al a ampliación de capital realizada
proporcional a su participación en el capital, a la ampliación de 200 millones, de proporciolar a su participación en espelación fue de 200 millones de 200 millones de lo por El System, S.A. El Importe texa alimporte de 77 millones de pesetas, por los pesetas, lo cual para Dinanda supaso an maperal de Dinamia en Ei System a 31/12/99 era de 557,1 millones de pesetas.
- Ei System, S.A.: En el mes de Noviembre, Dinamia acudió, y suscribió en la parte El System, S.A.. En el mes de Noviencas al a ampliación de capital realizada
-
- Grostutti: Operación cerrada en Diciembre, mediante la suscripción de capital de capital de Grostutti: Operacion cerrada en Dicientoro/ Mercio por Grosso de Electrodomésticos,
una sociedad denominada Grostutti – Comércio por Grosso de Incolaes de una sociedad cienomata erovinata en matriz y poseedora del 100% de las acciones del 5.A., desunada a convertirse en nabbialac. Dinamia suscribió el 33,46% de grupo iuso-espanor co- partaras no2002015 millones de escudos portugueses, equivalente a 2.435,4 millones de pesetas.
- Grostutti: Operación cerrada en Diciembre, mediante la suscripción de capital de capital de Grostutti: Operacion cerrada en Dicientoro/ Mercio por Grosso de Electrodomésticos,
Desinversiones en el año-
Durante el ejercicio, se han producido las siguientes desinversiones:
-
- Duraval, S.A.: La operación se formalizó en el mes de Marzo y consistió en la venta Duraval, S.A.: La operación se tornicipación en Duraval (a un grupo inglés por parte de Dinama del 100% de baracapartues Robbialac) por un importes
para su integración en el grupo de pinturas portugués Robbialace de posces para su integracion en er grupo de penimare que incluía 910,3 millones de pesetas
total de 1.203,2 millones de pesetas, importe que incluía 910,3 millones de pesetas total de 1.205,2 Inifones de pesetas, millones de pesetas por la venta de pesetas por la venta de la partic por la venta de la participación en capita y 27 La compañía (250 millones de 1
del préstamo participativo concedido en su día a la compañía (250 millones de del prestanto participativo conceaso de intereses devengados). Como pesetas de nombiar y 42,7 minones de persoas de Dinamia se incrementaron en 581,3 millones de pesetas.
- Duraval, S.A.: La operación se formalizó en el mes de Marzo y consistió en la venta Duraval, S.A.: La operación se tornicipación en Duraval (a un grupo inglés por parte de Dinama del 100% de baracapartues Robbialac) por un importes
-
- Industrias Murtra, S.A.: En el mes de Junio, Dinamia procedió a la venta de la Industrias Murtra, 5.A.. En el nies de jardo, en Industrias Murtra, S.A. El
totalidad de la participación que aún conservada en la parastas u genera unas totalidad de la patucipación que dan conservationes de pesetas y generó unas nhovalías para Dinamia de 146,8 millones de pesetas.
- Industrias Murtra, S.A.: En el mes de Junio, Dinamia procedió a la venta de la Industrias Murtra, 5.A.. En el nies de jardo, en Industrias Murtra, S.A. El
-3-
OF6530689
CLASE 8.3
-
- Movinord, S.A.: En el mes de Junio, la compañía realizó una reducción de su Movinorti, S.A.. En el meo de Jaale, en el con devolución a los accionistas. Esta capital mediante disminución de la participación de Dinamia en Movinord de 73,8 millones de pesetas.
-
- Jaime Martínez de Ubago, S.A.: En el mes de Diciembre, Diciembre, Diciembre, S.A. el muse jaime Martinez de Ubago, C.I... Li el More Martínez de Ubago, S.A. al grupo.
venta del 100% de su participación en Jaime Martínez de Ubago, S.A. al grupo venta del 100% de su partelpación en judicio en el sector de ahumado y
francés Labeyrie, cuya actividad también se centra en el proceso de Flicional frances Labeyne, Cuyir dell'Auxir Martínez de Ubago, S.A. El importe conserva de pescado ar que percano y greanse y generó un incremento en los fondos propios de Dinamia de 242,7 millones de pesetas.
- Jaime Martínez de Ubago, S.A.: En el mes de Diciembre, Diciembre, Diciembre, S.A. el muse jaime Martinez de Ubago, C.I... Li el More Martínez de Ubago, S.A. al grupo.
Variaciones en el perímetro de consolidación-
De las diez sociedades participadas que integraban el perímetro de consolidación para Dinamia, han salido de él las siguientes sociedades:
-
- Europastry, S.A., Equipamientos Urbanos, S.A. y Ei System, S.A.: El motivo de su Europastry, S.A., Equipaniecitos Croanos, C.C.
exclusión es que, aun permaneciendo a 31/12/99 en la cartera de Dinamia, ho exclusion es que, aun permanecicialo a es, inmovilizado debido a que se han pueden ser consideradas a coa resta Joses del año 2000, por lo que se presentan en los vendido en los dos primeros meses del ano 2000, por es proposito por los financieras estados Infancieros comonidados ao
- Europastry, S.A., Equipamientos Urbanos, S.A. y Ei System, S.A.: El motivo de su Europastry, S.A., Equipaniecitos Croanos, C.C.
-
- Duraval, S.A. Y Jaime Martínez de Ubago, S.A.: Las participaciones en las dos Duraval, Urrendido en el ejercicio 1999.
Por otra parte, han entrado en el perímetro las siguientes sociedades cuya participación se ha adquirido en el ejercicio 1999:
- Capital Safety Group 1.
- Arco Bodegas Unidas, S.A. 2.
-
- Tenedora de acciones YWAT, S.A.
- Cables Perti, S.A. র্বা
-
- Industrias Anayak, S.A.
-
- Grostutti, Comércio por Grosso de Electrodomésticos, S.A.
-- 4 --
OF6530690
CLASE 8.9
En resumen, al final del ejercicio, el perímetro de consolidación lo integran once sociedades, de las que una se consolida por integración global y las otras diez (cuatro que quedan del ejercicio anterior más seis que se incorporan en este (cuatro
puecta en equivalencia puesta en equivalencia.
Situación final-
A final de ejercicio, como consecuencia de los movimientos descritos en los apartados anteriores, la situación que presenta la inversión en sociedades no cotizados que integran el perímetro de consolidación la firelación en sociedades) es de 10.280 millones de pesetas en valor de coste de las participaciones, a lo que hay que añadir otros 1.604
millonos, de posstas de costicipaciones, a lo que hay que añadir otros 1.604 millones de pesetas de créditos a participadas más que niny que alladir ortos 1.604
pondientes de cobre en comparticipadas más sus intereses devengados pendientes de cobro, que en los estados finas sus unereses devengados
inmovilizada financia e la 1000 estados em inmovilizado financiero de 11.062 millones de pesetas, un fondo de comercio neto de 1.153 millones de pesetas, ajustes de periodificación activos de confercio neto de pesetas, una diferencia negativa de consolidación de 74 millones de pesetas,
los fondes provincia estadidación de 74 millones de pesetas y una aportación a los fondos propios consolidados de 363 millones de pessoas.
También tomarían parte de la cartera, reflejada como inversiones financieras temporales, un importe en caste de 3.396 millones de pesetas (incluyendo 795 millones).
de mesetas de corici de pesetas de créditos y sus intereses pendientes de cobro), que se reflejan en los estados financieros consolidades en unos activos de 3.444 millones de reilejan en los de periodificación activos de 102 millones de pesetas y una aportación a los fondos propios consolidados de Dinamia de 150 millones de pesetas.
Por último, cabe mencionar que la valoración realizada a final del ejercicio 1999 por AB Asesores Electra (Sociedad Gestora de Dinamia) arroja un valor de la cartera total en sociedades no cotizadas de 16.647 millones de pesetas (incluyendo créditos e intereses devengados pendientes de cobro). Esto supone una plusvalía pendiente de miereses.
De para de conse líne de coloro). Esto supone una plusvalía pendiente de materializar para Dinamia en su "portfolio" en sociedades no cotizadas de 1.367 millones de pesetas si comparamos dicha valoración con los activos reflejados de 1.07 filmones de pesetas
consolidados consolidados.
Otras inversiones
Al inicio del ejercicio, Dinamia poseía una inversión en acciones de sociedades cotizadas de 2.420,8 millones de pesetas (neto de provisión para aquellos de sociedades).
costo ara experience de la consetas (neto de provisión para aquellos valores cuyo coste era superior al de mercado a 31/12/98), a lo que había que añadir 1.066 millones de pesetas de la inversión en Funespaña, sociedad que salió a Bolsa en Diciembre / 98, valorada a precio de coste. El valor total de mercado de esta inversión en Dicembre / 98,
CLASE 8.a ្រីកោះ ក្រោយ និង
millones de pesetas, por lo que había unas plusvalías pendientes de materializar de n la millones de perso que nabili anas prusvallas pendientes de materializar de materializar de
1.063 millones de pesetas. La evolución de estas inversiones durante el año sido la siguiente:
Inversión en Funespaña-
La inversión en Funespaña, que era de 1.066 millones de pesetas a comienzo del ejercicio, fue vendida en los procesos siguientes:
-
- Ejercicio del green-shoe acordado en la operación de OPV de acciones de Funespaña, realizado en Enero, mediante el cual se obtuvieron unos resultados.
Funespaña, realizado en Enero, mediante el cual se obtuvieron unos resultados positivos de 50,6 millones de pesetas y dando de butiveron unos resultados
coste de 276,2 millones de pesetas y dando de baja una inversión en términos de coste de 276,2 millones de pesetas.
- Ejercicio del green-shoe acordado en la operación de OPV de acciones de Funespaña, realizado en Enero, mediante el cual se obtuvieron unos resultados.
-
- Ventas en el mercado del resto de las acciones durante el primer semestre del ejercicio, obteniendo unos resultados positivos durante el primer semes
e
- Ventas en el mercado del resto de las acciones durante el primer semestre del ejercicio, obteniendo unos resultados positivos durante el primer semes
Inversión en valores cotizados (Cartera IBEX)-
Al comienzo del ejercicio, como se ha mencionado, Dinamia poseía una posición neta
de depreciación en valores, que porderela en de depreciación en valores que ponderaban en el indice selectivo indice selectivo IBEX-35 (la composición de dicha cartera replica la ponderación de cada valor en el citación de citado fudica.
Composición de dicha cartera replica la ponderación de cada valor en el ci de 2.420,8 millones de pesetas a poncelación de cada valor en el citado findice)
en el ejercicio dos oscilaciones importentes en el ejercicio dos oscilaciones importantes:
- Compra en Febrero de 3.522,5 millones de pesetas. La posición a la que se llega
(prácticamente 6.000 millones de pesetas. La pescion a la que se llega
(prácticamente 6.000 millones de pesetas a precio de coste, con un valor de mercado en el momento de realizar la compra de unos 6.500 millones de pesetas)
fue objeto, de 110a operación de colecto fue objeto de una operación de compra de unos 6.500 mulones de pesetas)
vencimiento Sentiembre vencimiento Septiembre / 99, de tal forma que el coste de la operacion de la operación de cobertura (primas pagadas por compras y primas a cobrar por ventas) fuera cero.
Prácticamente Ilegando, al versimian Lind Prácticamente llegando al vencimiento, la cobertura se renovó por el mismo importe del subyacente, pero dividida a partes iguales en dos vencimientos,
Diciembre / 99 v Marzo / 00 Diciembre / 99 y Marzo / 00.
OF6530692
CLASE 8.9
- Venta en Diciembre de 3.030,8 millones de pesetas de coste de la inversión, (la mitad del coste de la cartera a esa fecha). Estas ventas proporcionaron a Dimamia unas plusvalías netas de 791 millones de pesetas. Por otro lado, se produio el vencimiento de la cobertura de Diciembre / 99, generando unos revulados negativos para Dinamia de 309,9 millones de pesetas.
La situación final a 31/12/99, una vez incorporados los movimientos antes descritos, presentaba una inversión, neta de depreciación, en cartera de valores del IBEX en términos de coste de 2.873 millones de pesetas, lo cual incluía una provisión per depreciación de 157 millones de pesetas. El valor de mercado a precio de cierre de ejercicio de la posición era de 3.879,5 millones de pesetas, con lo que las plusvalías latentes y pendientes de materializar eran de unos 1.006 millones de pesetas. La cobertura de esta posición presentaba unas pérdidas (que se han provisionado) Le 240,5 millones de pesetas, mientras que el depósito de las garantías requeridas or la posición de cobertura abierta era a final de ejercicio de 550,4 millones de pesetas.
Excedente de tesorería-
La posición inicial en tesorería era de 8.325 millones de pesetas, mientras que la final presenta un importe de 3.554 millones de pesetas, descenso motivado por la utilización de tesorería durante el ejercicio para la compra de participaciones en sociedados. El importe medio de colocación en activos adquiridos temporalmente durante durante durante. En sido de 2.758 millones de pesetas, a un tipo medio del 2,7% y generando unos ingress en el ejercicio de 75 millones de pesetas. Dentro de la posición final se recoge un depósito en una entidad bancaria como consecuencia del aval prestado a Dinaccia para el afianzamiento del compromiso de pago por el importe aplazado de la compra de Arco Bodegas Unidas, S.A. por un importe de 657 millones de pesetas, comprido al descuento y con vencimiento Enero / 00.
Hechos posteriores
Por lo que se refiere a la cartera de participaciones en no cotizadas, en el periodo transcurrido desde el comienzo del ejercicio 2000 hasta la fecha del presente informe, no se ha producido ninguna inversión en compañías nuevas, mientras que se han realizado tres desinversiones:
- Ei System, S.A.: En el mes de Enero se materializó la venta del 100% de la participación que Dinamia detentaba en la compañía, junto con el resto de los coinversores, a un grupo inglés del sector de equipos informáticos. Asimismo, se vendió el préstamo participativo concedido, incluyendo los intereses devengados y
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CLASE 8.9
pendientes de cobro a esa fecha. El importe total de la venta fue de 1.636,2 millones de pesetas, generando unas plusvalías para Dinamia de 404,1 millones de pesetas incluyendo la desdotación existente de 120 millones de pesetas. Los rendimientos obtenidos por Dinamia durante la vida del préstamo han sido de 102 millones de pesetas.
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- Equipamientos Urbanos: En el mes de Febrero se llevó a cabo la venta del 100% de la participación que Dinamia poseía en esta Sociedad a un grupo de comunicación anglosajón. El importe de la venta de la participación de Dinamia fue de 1.830,4 millones de pesetas, generando unas plusvalías de 1.092 millones de pesetas.
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- Europastry, S.A.: En el mes de Febrero, Dinamia vendió el 100% de su participación en esta compañía a otros accionistas. El importe total de la venta ha sido de 2.000 millones de pesetas (de los que 500 millones de pesetas habían sido ya cobrados en el ejercicio de 1999), generando unos resultados positivos de 574 millones de pesetas.
Adicionalmente, el único incremento en la cartera de participaciones en sociedades no cotizadas se ha producido por la suscripción realizada en Abril de una ampliación de capital en Arco Bodegas Unidas, S.A. El importe de la nueva inversión ha sido de 2.000 millones de pesetas, con lo que la inversión total en la compañía por parte de Dinamia asciende ahora a 2.908,5 millones de pesetas, habiendo pasado su participación en el capital del 3,08% al 8%.
Por lo que se refiere a la inversión en valores cotizados (coste valores IBEX), la posición fue vendida en su totalidad en Marzo, fecha en la que vencía la cobertura sobre ella. Con motivo de dicha venta, se materializaron unas plusvalías netas de 1.142,3 millones de pesetas (incluyendo 150,1 millones de pesetas de la desdotación de la provisión a esa fecha), mientras que el vencimiento de la cobertura motivaba unas pérdidas de 481,6 millones de pesetas (de los que 240,5 millones de pesetas ya estaban provisionados al cierre del ejercicio 1999).
Como consecuencia de lo anterior (desinversiones de la cartera), se ha incrementado sustancialmente la posición en tesorería, a la espera de su aplicación en nuevas adquisiciones.
Operaciones con acciones propias
No ha habido
- 21 8 %
:
0F6530694
CLASE 8.9 . 2017-02-20
Investigación y desarrollo
La sociedad no ha desarrollado actividad alguna relacionada con la investigación y desarrollo.
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CLASE 8.a
APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Las cuentas anuales y el informe de gestión de DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A. correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 1999 comprendidos en las páginas que anteceden, extendidas en papel timbrado Clase 8ª numeradas correlativamente de menor a mayor números OF6530655 a OF6530694 ambas inclusive, se formulan por el Consejo de Administración a 30 de marzo de 2000.
MILIO CUATRECASAS FIGUERAS
OSE ANTONIO ITARTE ZARAGUETA
SIMÓN PEDRO BARCELÓ VADELL
EVARISTO MURTRA DE ANTA
DAVID OSBORNE
Diligencia que levanta el Secretario para hacer constar que, tras la aprobación de las cuentas anuales y el informe de gestión correspondientes al ejercicio 1999 del grupo consolidado cuya cabecera es DÍNAMIA CAPITAL PRIVADO, S.C.R., S.A. por los miembros de Consejo de Administración en la sesión de 30 de marzo de 2000, sus miembros han procedido a suscribir el presente documento, estampando su firma cada uno de los señores cuyos nombres y apellidos constan en esta última hoja.
Madrid, 30 de marzo de 2000
Fernando Torrente García de la Mata Secretario
CLASE 8.4
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