KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Jul 22, 2019

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za czerwiec 2019 r.

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2019 r. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie od stycznia do czerwca 2019 r. produkcja miedzi, srebra i metali szlachetnych (TPM) Grupy KGHM kształtowała się powyżej wielkości zrealizowanych w analogicznym okresie 2018 r. Spadek produkcji molibdenu wynika z niższej zawartości tego metalu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda. Produkcja i sprzedaż wszystkich podstawowych metali kształtowała się powyżej bądź na poziomie zbliżonym do założonego w budżecie na ten okres.

Wyniki Grupy KGHM w czerwcu 2019 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	czerwiec 2019 r.	czerwiec 2018 r.	I - VI 2019 r.	I - VI 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	58,7	50,6	351,9	294,6
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	47,4	39,4	286,7	227,5
Srebro płatne (tony)	125,6	52,8	711,7	484,7
TPM (tys. troz)	19,4	12,5	104,0	82,3
Molibden (mln funtów)	1,2	1,3	6,2	7,9
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	64,0	60,4	346,6	290,5
Srebro (tony)	140,5	111,9	713,3	495,8
TPM (tys. troz)	22,2	11,1	101,0	79,7
Molibden (mln funtów)	0,9	1,3	6,4	8,5

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej w czerwcu 2019 r. wyniosła 58,7 tys. t. Wzrost w stosunku do czerwca 2018 r. o 16% dotyczył przede wszystkim produkcji krajowej, w tym głównie produkcji katod z wsadów własnych.
• Produkcja srebra wyniosła 125,6 t i była ponad dwukrotnie wyższa od wielkości zrealizowanej w czerwcu 2018 r. ze względu na wzrost przerobu koncentratów własnych w KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja TPM wyniosła 19,4 tys. troz. Wzrost produkcji miesięcznej r/r o 55% dotyczył zarówno aktywów polskich jak i zagranicznych. Głównym czynnikiem poprawy był wyższy przerób koncentratów obcych w KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja molibdenu wyniosła 1,2 mln funtów. Zmniejszenie produkcji o 8% to pochodna mniejszej zawartości molibdenu w rudzie w kopalni Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 64,0 tys. ton i była wyższa o 3,6 tys. ton (+6%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z czerwca 2018 roku. Głównym powodem była wyższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez Sierra Gorda oraz KGHM Polska Miedź S.A. co też skompensowało niższą sprzedaż miedzi w KGHM INTERNATIONAL LTD.
• Sprzedaż srebra wyniosła 140,5 tony i była wyższa o 28,6 tony (+26%) w porównaniu do sprzedaży z czerwca 2018 roku. Przyczyną była wyższa sprzedaż srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 22,2 tys. troz i była wyższa o 11,1 tys. troz (+99%) w porównaniu do czerwca 2018 roku. Głównym powodem była wyższa sprzedaż złota zrealizowana w czerwcu br. przez KGHM Polska Miedź S.A. wynikająca w głównej mierze z wyższej produkcji tego metalu.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,9 mln funtów i była niższa o 0,4 mln funtów (-33%) w porównaniu do czerwca 2018 roku. Głównym powodem był spadek sprzedaży molibdenu w kopalni Sierra Gorda.

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	czerwiec 2019 r.	czerwiec 2018 r.	I - VI 2019 r.	I - VI 2018 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	32,3	34,0	200,2	205,0
Srebro w koncentracie (tony)	105,1	106,9	633,1	639,5
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	47,4	39,4	286,7	227,5
- w tym z wsadów własnych	32,9	28,4	207,5	170,8
Srebro metaliczne (tony)	124,4	51,7	704,6	478,4
TPM (tys. troz)	10,1	4,9	50,6	38,4
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	51,2	49,0	279,7	229,6
Srebro (tony)	139,0	110,3	705,8	485,8
TPM (tys. troz)	11,9	2,7	50,7	39,2

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w czerwcu 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Istotny, ponad 20% wzrost krajowej produkcji miedzi płatnej w czerwcu 2019 r. wzrost produkcji katod pochodzących ze wsadów własnych.
• Mniejsza ilość miedzi oraz srebra w koncentracie w porównaniu do czerwca 2018 roku wynikająca z mniejszego przerobu nadawy z Zakładów Górniczych związanego z modernizacją urządzeń.
• Zawartość Cu w urobku w miesiącu czerwcu 2019 roku utrzymała się na tym samym poziomie co w analogicznym miesiącu roku ubiegłego.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej oraz srebra metalicznego była na wyższym poziomie jak w roku ubiegłym.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 51,2 tys. ton i była porównywalna do sprzedaży zrealizowanej w czerwcu 2018 roku (+4% - uwzględniając w tym okresie sprzedaż miedzi rafinowanej oraz miedzi w koncentracie).
• Sprzedaż srebra wyniosła 139,0 tony i była wyższa o 28,7 tony w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w czerwcu 2018 roku (+26%) – sprzedaż czerwca 2018 roku obejmowała również 9,57 tony płatnego srebra zawartego w koncentratach miedzi. Różnica wynikała z większej produkcji tego

metalu oraz rozkładu zamówień/uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów w bieżącym roku.

Sprzedaż TPM wyniosła 11,9 tys. troz i była wyższa o 9,2 tys. troz (+342%) w porównaniu do sprzedaży w czerwcu 2018 roku. Celem ograniczenia kosztów logistycznych, wysyłki złota na eksport odbywają się w większych, skumulowanych partiach (zazwyczaj nie mniej niż 200 kg). W czerwcu 2019 roku, ze względu na większą produkcję złota w porównaniu do analogicznego okresu w poprzednim roku, zgromadzono odpowiednią ilość tego metalu, która pozwoliła na zorganizowanie wysyłki eksportowej.

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	czerwiec 2019 r.	czerwiec 2018 r.	I - VI 2019 r.	I - VI 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	6,4	6,9	36,0	42,6
TPM (tys. troz)	6,9	6,2	38,9	34,6
Molibden (mln funtów)	0,05	0,05	0,49	0,19
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	7,4	8,8	36,5	38,4
TPM (tys. troz)	7,6	7,4	35,1	31,6
Srebro (tony)	0,1	0,9	0,1	4,2
Molibden (mln funtów)	0,04	0,02	0,6	0,2

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w czerwcu 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Spadek produkcji miedzi płatnej w czerwcu 2019 roku w porównaniu do czerwca 2018 roku wynika głównie z niższej produkcji miedzi w Zagłębiu Sudbury (o 0,6 tys. ton) i w kopalni Franke (o 0,2 tys. ton). Pozostałe kopalnie wykonały wyższą produkcję w czerwcu br. w porównaniu r/r.
• Niższa produkcja miedzi w Zagłębiu Sudbury w czerwcu br. w porównaniu do czerwca 2018 r. wynikała z mniejszego wolumenu wydobytej rudy i niższej zawartości miedzi w kopalni McCreedy West. Podobnie, jeśli chodzi o produkcję TPM - również zawartości metali szlachetnych są niższe od tych, uzyskanych w roku poprzednim w kopalni Morrison.
• Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke w czerwcu br. w porównaniu r/r wynikała głównie z niższego uzysku oraz niższej przepustowości pierwszego stopnia kruszenia i innych urządzeń w strefie suchej.
• Kopalnia Robinson zanotowała w czerwcu br. wyższą produkcję miedzi (o 0,2 tys. ton) i złota (o 1,72 tys. troz) w porównaniu r/r, z powodu większego wolumenu wydobytej rudy o wyższych zawartościach ww. metali.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 7,4 tys. ton i była niższa o 1,4 tys. ton (-16%) w porównaniu do sprzedaży w czerwcu 2018 roku. Głównym czynnikiem była niższa sprzedaż płatnej miedzi zawartej w koncentracie Robinson o ok. 0,8 tys. ton, wynikająca z niższego wolumenu sprzedanego koncentratu Cu (o ok. 5,7 tys. ton wagi suchej) co było wynikiem uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek koncentratu miedzi. Niższa była również sprzedaż miedzi pochodzącej z rudy z Zagłębia Sudbury o ok. 0,6 tys. ton (na co wpływ miała m.in. nieco niższa produkcja).
• Sprzedaż TPM wyniosła 7,6 tys. troz i była porównywalna do sprzedaży zrealizowanej w czerwcu 2018 roku (+2%).
• Sprzedaż srebra osiągnęła śladowe wartości (w zaokrągleniu wyniosła 0,1 tony) i była niższa o 0,8 tony (-85%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w czerwcu 2018 roku. Główną przyczyną

tego spadku było skorygowanie w czerwcu bieżącego roku prowizorycznych zawartości srebra w koncentracie Robinson w odniesieniu do wcześniej zrealizowanych wysyłek.

Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,04 mln funtów i była wyższa o 0,02 mln funtów (+124%) w porównaniu do sprzedaży w czerwcu 2018 roku. Wzrost wynikał z upłynnienia w czerwcu 2019 zapasów niższej jakości koncentratu Mo.

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	czerwiec 2019 r.	czerwiec 2018 r.	I - VI 2019 r.	I - VI 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	4,9	4,3	29,2	24,5
Molibden (mln funtów)	1,1	1,2	5,7	7,7
Srebro płatne (tony)	1,2	1,1	7,1	6,3
TPM (tys. troz)	2,4	1,5	14,5	9,3
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,4	2,5	30,4	22,6
Molibden (mln funtów)	0,9	1,3	5,9	8,3
Srebro (tony)	1,3	0,7	7,4	5,9
TPM (tys. troz)	2,7	1,0	15,2	8,8

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w czerwcu 2019 r. rok do roku:

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Wzrost produkcji miedzi płatnej w okresie od stycznia do czerwca 2019 r. determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2018.
• Wyższa produkcja miedzi w czerwcu 2019 r. wynikała w głównej mierze ze zwiększonego wolumenu przerobionej rudy, wyższej zawartości Cu w rudzie oraz lepszych uzysków w zestawieniu z wynikami z czerwca 2018 r.
• Spadek produkcji molibdenu zarówno w miesiącu czerwcu jaki i w okresie od stycznia do czerwca 2019 r. był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do analogicznego okresu w roku 2018. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,4 tys. ton i była wyższa o 2,9 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w czerwcu 2018 roku (+120%). Główną przyczyną był wyższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi w czerwcu br. o ok. 24 tys. ton wagi suchej wynikający z realizacji uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,9 mln funtów i była niższa o 0,4 mln funtów (-35%) w stosunku do sprzedaży w czerwcu 2018 roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,3 tony i była wyższa o 0,6 tony (+92%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,7 tys. troz i była wyższa o 1,7 tys. troz (+177%). Głównym powodem wzrostu sprzedaży srebra i TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi, wyższy wolumen sprzedanego koncentratu Cu.