Airtificial Intelligence Structures S.A.

Untitled AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2023 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 1 ACTIVO Notas 31.12.2023 31.12.2022 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31.12.2023 31.12.2022 ACTIVO NO CORRIENTE 136.965.709 131.068.930 PATRIMONIO NETO 102.900.452 106.308.041 Inmovilizado intangible 6 10.081.268 12.249.193 FONDOS PROPIOS 13 102.885.265 106.281.411 Fondo de Comercio 9.827.261 11.932.052 Capital 120.022.032 120.022.032 Otro inmovilizado intangible 254.007 317.141 Capital escriturado 120.022.032 120.022.032 Inmovilizado material 7 493.578 523.085 Reservas 13.2 7.577.141 7.577.141 Terrenos y construcciones 254.204 262.512 Legal y estatutarias 8.492.442 8.492.442 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 239.374 260.573 Otras reservas (915.301) (915.301) Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8 120.937.221 112.834.655 Resultados de ejercicios anteriores 13.2 (21.317.762) (10.314.039) Instrumentos de patrimonio 112.119.687 93.860.114 Resultado del ejercicio (3.396.146) (11.003.723) Créditos a largo plazo a empresas del grupo 11,25.1 8.817.534 18.974.541 SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS- 14 15.187 26.630 Inversiones financieras a largo plazo 9.1,10,11 4.572.708 4.572.708 PASIVO NO CORRIENTE 32.392.676 35.174.881 Instrumentos de patrimonio 4.230.000 4.230.000 Provisiones a largo plazo 18 2.238.190 2.273.319 Otros activos financieros 11 342.708 342.708 Deudas a largo plazo 9,15,17 30.142.745 32.879.604 Activos por impuesto diferido 19 880.934 889.289 Deudas con entidades de crédito 30.877 87.663 Otros pasivos financieros 30.111.868 32.791.941 ACTIVO CORRIENTE 15.974.887 19.275.625 Pasivos por impuesto diferido 19 11.741 21.958 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 11 8.639.716 8.222.940 PASIVO CORRIENTE 17.647.468 8.861.633 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 42.079 130.563 Deudas a corto plazo 9,15,17 12.388.982 4.538.966 Clientes empresas del grupo 25.1 8.446.136 7.918.186 Deudas con entidades de crédito 1.163.058 1.713.124 Activos por impuesto corriente 151.077 149.114 Otros pasivos financieros 17 11.225.924 2.825.842 Otros créditos con Administraciones Públicas 21 424 25.077 Deudas a corto plazo empresas del grupo y asociadas 25.1 4.014.173 3.601.510 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 11,25.1 5.488.409 8.391.398 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 15,16 1.244.313 721.157 Otros activos financieros 5.488.409 8.391.398 Proveedores 283 283 Inversiones financieras a corto plazo 9 59.095 59.095 Proveedores, empresas del grupo 25.1 11.858 22.393 Instrumentos de patrimonio 59.095 59.095 Acreedores varios 554.665 477.513 Periodificaciones a corto plazo 406.729 636.561 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 89.697 62.193 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 12 1.380.938 1.965.631 Otras deudas con Administraciones Públicas 21 587.810 158.775 TOTAL ACTIVO 152.940.596 150.344.555 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 152.940.596 150.344.555 * Las Notas explicativas 1 a 30 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023. AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Euros) CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 2 ARTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Euros) Notas Ejercicio Ejercicio 2023 2022 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios Prestación de servicios 20.1 3.535.267 3.535.267 3.371.575 3.371.575 Aprovisionamientos 20.2 (431.321) (676.907) Consumo de mercaderías - 58 Trabajos realizados por otras empresas (431.321) (676.965) Otros ingresos de explotación - 23.358 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente - 23.358 Gastos de personal 20.3 (1.780.860) (1.419.201) Sueldos, salarios y asimilados (1.638.355) (1.273.922) Cargas sociales (142.505) (145.279) Otros gastos de explotación 20.4 (2.031.542) (2.042.696) Servicios exteriores (2.005.710) (1.927.240) Tributos (25.832) (31.260) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 20.4 - (84.196) Amortización del inmovilizado 6 y 7 (2.200.868) (2.205.259) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 14 21.142 33.317 Otros resultados 25.733 356.537 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (2.862.449) (2.559.276) Ingresos financieros 22 997.717 1.256.956 De participaciones en instrumentos de patrimonio 48 31 De valores negociables y otros instrumentos financieros 997.669 1.256.925 Gastos financieros 22 (1.584.667) (1.251.904) Diferencias de cambio 22 (29.588) 152.833 Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 22 (134.888) (8.751.254) RESULTADO FINANCIERO (751.426) (8.593.369) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (3.613.875) (11.152.645) Impuestos sobre beneficios 21 217.729 148.922 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (3.396.146) (11.003.723) OPERACIONES INTERRUMPIDAS - - Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos - - RESULTADO DEL EJERCICIO (3.396.146) (11.003.723) * Las Notas explicativas 1 a 30 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 3 AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023 A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Euros) Notas Ejercicio Ejercicio 2023 2022 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias (3.396.146) (11.003.723) Subvenciones, donaciones y legados recibidos - - Diferencias de conversión - - Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto - - Efecto impositivo - - Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto - - Subvenciones, donaciones y legados recibidos 14 (12.920) (33.317) Efecto impositivo 14 1.477 8.424 Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (11.443) (24.893) TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (3.407.589) (11.028.616) * Las Notas explicativas 1 a 30 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 4 AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Capital Escriturado Reserva Legal Otras Reservas Resultados de Ejercicios Anteriores Resultado del Ejercicio Subvenciones, Donaciones y Legados Recibidos Total SALDO FINAL EJERCICIO 2021 120.022.032 8.492.442 (915.301) (5.902.332) (4.411.707) 51.523 117.336.657 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - (11.003.723) (24.893) (11.028.616) Operaciones con socios o propietarios - - - - - - - Reducción de capital - - - - - - - Aumento de capital por compensación de créditos - - - - - - - Aumentos de capital - - - - - - - Otras variaciones del patrimonio neto - - - (4.411.707) 4.411.707 - - SALDO FINAL EJERCICIO 2022 120.022.032 8.492.442 (915.301) (10.314.039) (11.003.723) 26.630 106.308.041 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - (3.396.146) (11.443) (3.407.589) Operaciones con socios o propietarios - - - - - - - Reducción de capital - - - - - - - Aumento de capital por compensación de créditos - - - - - - - Aumentos de capital - - - - - - - Otras variaciones del patrimonio neto - - - (11.003.723) 11.003.723 - - SALDO FINAL EJERCICIO 2023 120.022.032 8.492.442 (915.301) (21.317.762) (3.396.146) 15.187 102.900.452 Las Notas explicativas 1 a 30 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 5 AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Euros) Notas de la Ejercicio Ejercicio Memoria 2023 2022 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio antes de impuestos (3.613.875) (11.152.645) Ajustes al resultado: 2.860.072 10.650.200 - Amortización del inmovilizado (+) 6 y 7 2.200.868 2.205.259 - Correcciones valorativas por deterioro (+/-) 22 134.888 8.751.254 - Variación de provisiones (+/-) (45.346) (123.535) - Imputación de subvenciones (-) 15 (21.142) (24.893) - Ingresos financieros (-) 22 (997.717) (1.256.956) - Gastos financieros (+) 22 1.584.667 1.251.904 - Diferencias de cambio (+/-) 22 29.588 (152.833) - Otros resultados por ingresos y gastos (25.734) - Cambios en el capital corriente 370.301 (2.141.016) - Existencias (+/-) - 57.463 - Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) (416.776) (511.345) - Otros activos corrientes (+/-) 229.832 282.507 - Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 548.889 (1.881.629) - Otros activos y pasivos no corrientes (+/-) 8.356 (88.012) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (58.973) (891.851) - Pagos de intereses (-) 22 (58.973) (891.851) - Cobros de intereses (+) - - Flujos de efectivo de las actividades de explotación (442.475) (3.535.312) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por inversiones (-) (3.436) - - Inmovilizado material 6 (3.436) - Cobros por desinversiones (+) 21.625 792.455 - Inmovilizado intangible - 25.455 - Otros activos financieros 21.625 767.000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 18.189 792.455 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros y pagos por instrumentos de pasivos financieros - Emisión: 9.660.408 15.383.794 Deudas con entidades de crédito (+) 273.161 - Obligaciones y otros valores negociables (+) 9.700 - Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) 9.377.547 15.383.794 - Devolución y amortización de: (9.791.227) (11.271.000) Deudas con entidades de crédito (-) (880.012) (1.373.875) Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) (8.911.215) (9.897.125) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (130.819) 4.112.794 Variaciones por Tipo de Cambio 22 (29.588) 152.833 AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (584.693) 1.522.770 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 12 1.965.631 442.861 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 12 1.380.938 1.965.631 Las Notas explicativas 1 a 30 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 6 Airtificial Intelligence Structures, S.A. Memoria del Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023 1. Información general Airtificial Intelligence Structures, S.A. (en adelante, la “Sociedad” o “Airtificial”), se constituyó bajo la denominación de Inypsa, Informes y Proyectos, S.A., en Madrid el 3 de octubre de 1970 por un período de tiempo indefinido, procediendo al cambio de denominación social por la actual con fecha 20 de noviembre de 2018. Su domicilio social y fiscal actual radica en Madrid, Calle General Díaz Porlier nº 49. La actividad de la Sociedad consiste principalmente en la prestación de servicios a sociedades del Grupo, así como a la realización de proyectos de obra civil. Airtificial Intelligence Structures, S.A. es matriz del Grupo Airtificial que ofrece soluciones globales e innovadoras de diseño y fabricación para la industria de la automoción, aeronáutica, infraestructuras y otros sectores industriales, integrando tecnologías avanzadas como robótica e inteligencia artificial que junto con la interacción humana contribuyen a un desarrollo más sostenible. Cotizada en el Mercado Continuo en Madrid y en Barcelona, tiene presencia operativa en 14 países de los principales mercados de Europa, América y Asia; y contribuye a la transformación digital y a la automatización y optimización de los procesos de sus clientes en el ámbito industrial mediante un crecimiento sostenible y competitivo. Con fecha 16 de octubre de 2018 la Junta General de Accionistas de Inypsa Informes y Proyectos, S.A. (sociedad absorbente) acordó la fusión por absorción de Carbures Europe, S.A., siendo esta última la sociedad absorbida. El proceso de fusión culminó el 23 de noviembre de 2018. Asimismo, en dicha Junta General de Accionistas se acordó el cambio de denominación social a la actual, Airtificial Intelligence Structures, S.A. Los detalles de la fusión se encuentran en las Cuentas Anuales Individuales del ejercicio 2018. A 31 de diciembre de 2023, Airtificial Intelligence Structures, S.A. es sociedad dominante de un Grupo formado por veintiocho sociedades (Grupo Airtificial). Dicho Grupo está obligado, de acuerdo con la legislación vigente, a formular y publicar separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023, han sido elaboradas aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea (NIIF-UE) establecidas por el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002 y presentan un patrimonio neto consolidado positivo de 60.771 miles de euros (positivo de 65.754 miles de euros en el ejercicio 2022), unos activos consolidados de 202.088 miles de euros (195.999 miles de euros en el ejercicio 2022) y unos resultados consolidados atribuidos a los propietarios de la sociedad dominante (pérdida) de 4.232 miles de euros (7.384 miles de euros de perdida en el ejercicio 2022). Dichas cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2023 han sido formuladas por el Consejo de Administración de Airtificial como Sociedad dominante del Grupo, el día 19 de marzo de 2024, y se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas, tras lo cual se procederá a su depósito en el Registro Mercantil de Madrid. El Grupo desarrolla su actividad en distintos sectores agrupados en las siguientes líneas de negocios: 1) Intelligent Robots: Ofrece soluciones de industrialización, gestión de proyectos y servicios de integración de tecnología de vanguardia, principalmente para los principales fabricantes de componentes de automoción (Tier1) y otros sectores industriales con alta demanda de procesos tecnológicos y estándares elevados. Concretamente su actividad se centra en líneas de montaje, test y ensayo para sistemas de dirección, asientos y mecanismos, sistemas de seguridad, sistemas de frenado, transmisión y unidades eléctricas/electrónicas, incorporando soluciones propias y únicas, como inteligencia artificial, robótica colaborativa y visión entre otras. Aerospace & Defense: Ofrece soluciones completas, tecnológicas y flexibles para una gran variedad de sectores contando con la acreditación sectorial de TIER 2 y siendo líderes en ingeniería y fabricación y sensorización de piezas y estructuras en material compuesto para los sectores aeronáutico y defensa. Tiene una amplia experiencia en el diseño, desarrollo, fabricación de prototipos, industrialización y producción en serie de dispositivos y elementos de alto valor añadido, incluyendo piezas y estructuras de material compuesto, dispositivos electrónicos de alta criticidad, sticks de control de vuelo, sistemas eléctricos, medios de prueba y soluciones electro-mecánicos y robóticas, convirtiéndola en un partner ideal para trabajar en el desarrollo de soluciones de alta tecnología. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 7 Civil Works: Inypsa Infrastructures presta servicios de ingeniería y consultoría para cliente público en el ámbito de la obra civil y mayoritariamente con Financiación Multilateral. Sus principales actividades son ingeniería del agua y medio ambiente e infraestructuras del transporte, en todas las fases de proyecto: desde la planificación y gestión del recurso, el diseño y la supervisión de obras. Está presente en España y Latinoamérica, con especial foco en Perú y Colombia, donde mantiene una posición de liderazgo en el sector de Ingeniería del Agua, participando en distintos roles en los proyectos más emblemáticos de la Región; y con foco en la contratación de proyectos de gran volumen, en solitario o con socios de primer nivel mundial. Bases de presentación 2.1. Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad Estas cuentas anuales se han formulado por el Consejo de Administración de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: a) El Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b) El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 y sus adaptaciones sectoriales. c) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. d) El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación. 2.2. Imagen fiel Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo que se han producido en la Sociedad durante el ejercicio. Si bien a la fecha actual las cuentas anuales del ejercicio 2023 están pendientes de aprobación por la correspondiente Junta General de Accionistas, los Administradores de la Sociedad no esperan que se produzcan cambios en las mismas como consecuencia de dicha aprobación. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2022 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2023. Las cifras contenidas en los documentos que componen esta memoria están expresadas en euros salvo indicación en contrario. En las presentes cuentas anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importancia relativa de acuerdo con el concepto de materialidad o importancia relativa definido en el marco conceptual del Plan General de Contabilidad. 2.3. Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. 2.4. Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2023, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 8 2.5. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones basadas en hipótesis realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: • La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de los activos financieros y comerciales en empresas del Grupo y asociadas. • La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de fondo de comercio. • La vida útil de los activos materiales e intangibles. • Importe recuperable de determinados activos financieros no cotizados. • El análisis de la recuperación de los activos por impuesto diferidos. A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2023, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. 2.5.1. Pérdida estimada por deterioro de Fondo de comercio La Sociedad comprueba anualmente si el fondo de comercio ha sufrido alguna pérdida por deterioro del valor. La determinación del valor recuperable de una unidad generadora de efectivo (en adelante, UGE) a la que se ha asignado el fondo de comercio implica el uso de estimaciones por la Dirección. El valor recuperable es el mayor entre el valor razonable menos coste de venta y su valor en uso. La Sociedad generalmente utiliza métodos de descuento de flujos de efectivo para determinar dichos valores. Los cálculos de descuento de flujos de efectivo se basan en las proyecciones a cinco años de los presupuestos aprobados para cada UGE. Los flujos consideran la experiencia pasada y representan la mejor estimación de la Dirección de la Sociedad sobre la evolución futura del mercado. Las hipótesis clave para determinar el valor razonable menos costes de venta y el valor en uso incluyen las tasas de crecimiento y la tasa de descuento. Las líneas de actividad del Grupo Airtificial coinciden con sus unidades generadoras de efectivo. Las estimaciones, incluyendo la metodología empleada, pueden tener un impacto significativo en los valores y en la pérdida por deterioro de valor. Ni en el ejercicio 2023, ni en el ejercicio 2022 se han registrado deterioros del fondo de comercio. 2.5.2. La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de los activos financieros y clientes en empresas del Grupo y asociadas. La valoración de los activos financieros (participación y financiación) y clientes a empresas del grupo requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor recuperable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. La Sociedad generalmente utiliza métodos de descuento de flujos de efectivo para determinar dichos valores. Los cálculos de descuento de flujos de efectivo se basan en las proyecciones a cinco años de los presupuestos aprobados para cada UGE. Los flujos consideran la experiencia pasada y representan la mejor estimación de la Dirección de la Sociedad sobre la evolución futura del mercado. Las hipótesis clave para determinar el valor razonable menos costes de venta y el valor en uso incluyen las tasas de crecimiento y la tasa de descuento. 2.5.3. Vida útil del inmovilizado intangible y material La estimación de las vidas útiles puede exigir un elevado grado de subjetividad. El fondo de comercio se amortiza linealmente durante su vida útil. La vida útil se determina de forma separada para cada unidad generadora de efectivo a la que se haya asignado el fondo de comercio y se estima en 10 años (salvo prueba en contrario). Al menos anualmente, la Dirección analiza si existen indicios de deterioro de valor de las unidades generadoras de efectivo a las que se haya asignado un fondo de comercio, y, en caso de que los haya, se comprueba su eventual deterioro. En el caso de que se produjera una pérdida por deterioro del valor de los fondos de comercio, ésta se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se manifiesta no pudiéndose revertir en periodos posteriores CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 9 2.5.4. Importe recuperable de determinados activos financieros no cotizados en mercados activos distintas de empresas del Grupo. La sociedad tiene participaciones en determinados activos financieros no cotizados por importe de 4.230 miles de euros a cierre del ejercicio 2023 (4.230 miles de euros a cierre del ejercicio 2022). La estimación del importe recuperable de la participada se explica en la nota 10. 2.5.5. El análisis de la recuperación de los activos por impuesto diferido. El cálculo del impuesto sobre beneficios requiere interpretaciones de la normativa fiscal aplicable. Existen varios factores, ligados principalmente y no exclusivamente a los cambios en las leyes fiscales y a los cambios en las interpretaciones de las leyes fiscales en vigor, que requieren la realización de estimaciones por parte de la Dirección de Airtificial. Como consecuencia, entre otras, de las posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir contingencias o pasivos adicionales como resultado de una inspección por parte de las autoridades fiscales. La recuperación de los activos por impuestos diferidos se evalúa en el momento en que se generan y posteriormente, en cada fecha de balance, de acuerdo con la evolución de los resultados de la Sociedad y del Grupo fiscal del cual es la matriz previstos en el plan de negocio y de la mejor estimación de las bases imponibles futuras. Al realizar esta evaluación, la Dirección considera las posibles reversiones de los pasivos por impuesto diferido, los beneficios impositivos proyectados y la estrategia de planificación fiscal. Esta evaluación se lleva a cabo sobre la base de proyecciones internas, que se actualizan para reflejar las tendencias operativas más recientes de la Sociedad y del Grupo fiscal. El impuesto sobre beneficios corriente y diferido de la Sociedad puede verse afectado por acontecimientos y transacciones que surjan en el curso normal del negocio, así como por circunstancias especiales no recurrentes. La evaluación de los importes apropiados y la clasificación del impuesto sobre beneficios dependen de varios factores, incluidas las estimaciones del calendario de realización de los activos por impuestos diferidos y de pagos del impuesto sobre beneficios. 2.6 Empresa en Funcionamiento. La Sociedad es la matriz del Grupo Airtificial que ha generado pérdidas en los ejercicios 2023 y 2022 por importes de 4.268 y 7.428 miles de euros respectivamente. A 31 de diciembre de 2023 presenta una deuda neta de 79.464 miles de euros (77.646 miles de euros a 31 de diciembre de 2022) y un fondo de maniobra negativo en 3.910 miles de euros (positivo en 8.526 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). La deuda vencida del Grupo con proveedores asciende a 2.596 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (3.571 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). El Grupo se ve obligado a dedicar una parte sustancial de sus flujos de efectivo de las operaciones de explotación al servicio de su deuda. No obstante, la situación patrimonial del Grupo es sólida, ascendiendo el patrimonio neto de la Sociedad a 102,9 millones de euros. Asimismo, la evolución de la actividad y la rentabilidad del negocio es positiva. En este sentido, el ejercicio 2023 ha supuesto la confirmación del cambio de tendencia para el Grupo Airtificial que muestra un resultado de explotación positivo 1.530 miles de euros en 2023 (perdida de 888 miles de euros en el ejercicio 2022) reflejando una mejora operativa a lo largo del ejercicio 2023 a pesar de la subida del coste de los materiales y la energía. La prolongación de la Guerra de Ucrania así como los conflictos armados de Oriente Próximo y en la zona del Golfo de Adén que se iniciaron en octubre de 2023 han afectado también a la capacidad de pago de los clientes del Grupo y al retraso en ciertos proyectos por la crisis en la cadena de suministros. Esta situación junto con la subida de tipos de interés teniendo en cuenta el nivel de deuda del Grupo ha generado tensiones de tesorería para el mismo. Asimismo, las pérdidas del ejercicio del Grupo han disminuido en un 43% de 7.428 miles de euros a 4.268 miles de euros en el ejercicio 2023 viéndose afectadas principalmente por el incremento del gasto financiero debido a la subida de los tipos de interés. La mejora sustancial del resultado del ejercicio se refleja en el resultado de explotación positivo en 1.530 miles de euros en el ejercicio 2023 contra una pérdida de 888 miles de euros en el ejercicio 2022. Esta mejora se traduce en la evolución del EBITDA del ejercicio 2023 que cierra en positivo de 6.332 miles de euros (nota 4.3), lo que supone una mejora del 81 % con respecto a los 3.498 miles de euros del ejercicio 2022. Adicionalmente, cabe destacar que al igual que el año pasado todas las unidades de negocio presentan un EBITDA positivo a cierre del ejercicio (antes de considerar la repercusión de gastos corporativos) incrementándose en las tres unidades respecto al EBITDA del año anterior. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 10 Adicionalmente, a fecha de cierre, el Grupo y la Sociedad presentan un fondo de maniobra negativo por importe de 3.910 y 1.673 miles de euros respectivamente que incluyen préstamos con socios por importe de 4.672 miles de euros otorgados principalmente en el primer semestre de 2023. La disminución del fondo de maniobra (positivo en 8.526 miles de euros a 31 de diciembre de 2022) se explica fundamentalmente por el incremento de la actividad y financiación necesaria para la evolución del negocio, así como el incremento de los costes financieros. Por su parte, la Sociedad, ha alcanzado una cifra de negocios en el ejercicio 2023 de 3.535 miles de euros (3.371 miles de euros en el 2022). Las pérdidas del ejercicio 2023 han mejorado pasando de 11.003 miles de euros a 3.396 miles de euros. El Grupo ha intensificado la estrategia fijada en el ejercicio 2022, una estrategia basada en la diversificación geográfica, con la entrada en nuevos mercados y el refuerzo del posicionamiento en los ya existentes, y de producto, con el desarrollo de nuevas soluciones tecnológicas, de ingeniería o fabricación en otros sectores a través de alianzas o con medios propios. Esta estrategia de diversificación geográfica y de negocio del Grupo ha continuado dando sus frutos, habiendo el Grupo obtenido una cifra de negocios de 100,1 millones en 2023, un 9% superior que los 91,9 millones del ejercicio 2022. Desde el punto de vista de diversificación geográfica por parte de las tres unidades de negocio se materializa en la confirmación del posicionamiento del Grupo en Asia y la intensificación de su actividad en América Latina que significa el 30% de nuestra contratación. El foco en la innovación como vía de éxito y la integración de tecnología y soluciones aplicadas a los clientes ha permitido al Grupo abrir nuevas líneas de negocio, diferenciar la propuesta de valor para dar respuesta a las cambiantes demandas de los clientes y optimizar la gestión de procesos. En este sentido destacan los proyectos desarrollados internamente en el área de Robots para el diseño y desarrollo de nuevas técnicas productivas que permitan hacer posible la automatización completa de procesos en el sector de la automoción, a fin de optimizarlos mediante la implantación de soluciones de ensamblaje de precisión, robótica avanzada y visión artificial, así como validaciones funcionales específicas como los ensayos de fuga y los ensayos eléctricos en 2022 y procesos automáticos de ensamble y test para la elaboración de calentadores de refrigerante de vehículo eléctricos y el diseño integral que incluya Test de motores eléctricos para el 2023. El cierre del ejercicio ha permitido verificar la puesta en valor de las capacidades tecnológicas del Grupo y la diferenciación en la propuesta de valor. Todo esto se ha visto reflejado en i) incremento de los ingresos, ii) mejora de la rentabilidad (crecimiento en margen bruto, EBITDA y resultado antes de impuestos) y iii) volumen significativo de adjudicaciones. Las medidas adoptadas al inicio del ejercicio 2023, junto con la minimización de costes y el incremento de la facturación, ha permitido al Grupo recortar las pérdidas a la mitad como indicado anteriormente por segundo año consecutivo. Finalmente, se han producido una serie de actuaciones a lo largo de los ejercicios 2023 y en 2024 para adecuar el calendario de devolución de la deuda financiera a la realidad actual del Grupo cambiando la composición de la deuda para financiar el crecimiento del negocio. • La deuda financiera con las Administraciones Públicas al igual que en el año pasado se ha visto reducida en el ejercicio 2023 por importe de 2.862 miles de euros, mediante el pago por importe de 3,3 millones de euros de principal y 0,7 millones de intereses. En paralelo se ha continuado gestionado una recalendarización de la deuda que ha supuesto una adecuación de los calendarios de pago a la generación de flujos del negocio. Se ha conseguido extender el plazo y flexibilizar los tiempos de la devolución del principal. Esta es una tarea en la que se seguirá trabajando en 2024. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 11 En la actualidad se está negociando un nuevo calendario de parte de la deuda por importe de 6.953 miles de euros (6.107 miles de euros de principal y 846 miles de euros de intereses), lo que permitirá incrementar el fondo de maniobra en 4,8 millones de euros. Los Administradores de la Sociedad dominante estiman que la negociación finalizará satisfactoriamente antes de final del primer semestre 2024. En efecto, de acuerdo a lo dispuesto en el RD 8/2023 en su disposición adicional cuarta, los obligados al pago de deudas de naturaleza pública, no tributarias ni aduaneras, derivadas del reintegro y/o reembolso de ayudas o de préstamos concedidos por la Administración General del Estado, cuya gestión recaudatoria corresponda a las Delegaciones de Economía y Hacienda podrán obtener el aplazamiento y/o fraccionamiento de las mismas, siempre y cuando las consecuencias económicas que persisten de la guerra en Ucrania, hayan provocado reducción en el volumen de sus ventas, incrementos significativos en sus costes de producción o interrupciones en el suministro en la cadena de valor. Airtificial está al día de pago de su deuda financiera con todas las Administraciones Públicas. • En cuanto a la deuda financiera con entidades de crédito, se ha reducido en 1,3 millones de deuda a lo largo de 2023, obteniéndose nuevas líneas de financiación de circulante, confirming y factoring que permiten adecuar la estructura de financiación a las necesidades derivadas de la evolución del negocio y cuyo importe pendiente de disponer asciende a 3,1 millones de euros. Adicionalmente, la Dirección tiene en curso la negociación de líneas de financiación que de obtenerse supondrán una mayor financiación por importe de 9 millones de euros para el ejercicio 2024. • A lo anterior, se debe añadir que, en noviembre de 2021 se firmó el Contrato de Apoyo Financiero del Fondo a la Solvencia de Empresas Estratégica gestionado por SEPI. El volumen de este apoyo fue de 34 millones de euros que se reparten a través de un préstamo participativo (51%) y de una financiación a largo plazo por el 49% restante. La concesión del apoyo vino como consecuencia de la revisión del plan de negocio. Dicho apoyo supuso que el Fondo se constituye como un stakeholder fundamental del Grupo conllevando unas obligaciones de reporting y monitorizaciones específicas adicionales. Con fecha 29 de noviembre de 2023 se ha obtenido un waiver de la SEPI que autoriza el aplazamiento de un año con fraccionamiento, con dispensa de garantías de las primeras cuotas de principal tanto del préstamo participativo como del préstamo ordinario pagaderas el 29 de noviembre de 2023 por importe de 2,5 millones de euros y de los intereses devengados pendientes de pago en base a la actualización del plan de negocio 2024-2027. • Por último, hay que destacar que uno de los pilares del Grupo continúa siendo el firme compromiso y el apoyo financiero mostrado por los principales accionistas del Grupo que durante 2023 se ha materializado a través de préstamos por importe de 4,6 millones de euros. En el ejercicio 2024 se espera el laudo del Tribunal arbitral sobre el litigio a propósito de la resolución de un contrato de obra civil que se desarrolló en El Salvador y que de ser favorable permitirá liberar un depósito como fianzas por importe de 3.233 miles de dólares. La Dirección de Grupo tiene como objetivo reducir el nivel de endeudamiento del Grupo a partir del ejercicio 2024. Impulsado por unos mercados de actividad crecientes y en auge durante el ejercicio 2023, Airtificial ha conseguido importantes contrataciones en las tres divisiones de negocio, lo que ha permitido al Grupo superar los 76,5 millones de euros de contratación durante dicho ejercicio, asegurando el posicionamiento estratégico del Grupo en todas sus áreas de negocio. Gran parte las adjudicaciones se han materializado con grandes grupos multinacionales de la mejor calificación crediticia y en sus correspondientes sectores, incrementando el portafolio de clientes estratégicos, nuevos sectores y geografías. • La división de Intelligent Robots ha liderado en nivel de ventas tras firmar acuerdos por valor de 52 millones de euros durante 2023. Esta cifra supone un incremento de un 4% de las ventas registradas en el año 2022. • Aerospace & Defense ha logrado el crecimiento porcentual más alto de las tres divisiones en el volumen de ventas, con un incremento del 26% respecto a 2022. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 12 • La división de Inypsa Civil Works ha logrado durante 2023 superar los 15 millones de euros en ventas. Proyectos de relevancia histórica para la división en los sectores de ingeniería del agua y del transporte. Además, la división ha logrado posicionarse como un actor relevante en la gestión de los sistemas de control y calidad del aire. La cartera de proyectos contratados pendientes de ejecutar alcanza los 177 millones de euros a cierre de ejercicio 2023 (superior en 3 millones de euros a la del cierre de ejercicio 2022, año récord de contrataciones del Grupo). Se estima que el Plan de negocio y las cifras actuales de pipeline y cartera de pedidos firmados y aun no ejecutados permitirán producir un aumento en la generación de caja operativa positiva para el ejercicio 2024. Con la liquidez recibida, el apoyo financiero de los principales accionistas y la recuperación del negocio el Grupo cuenta con los flujos de efectivo suficientes para hacer frente al pago de sus deudas y acometer su plan de negocio. Por tanto, los Administradores de la Sociedad han ponderado los elementos que determinan la aplicación a las presentes cuentas anuales del principio de empresa en funcionamiento concluyendo que el mismo es de aplicación. Considerando lo anteriormente indicado, las cuentas anuales han sido preparadas siguiendo el principio de empresa en funcionamiento de forma que la Sociedad realizará sus activos y atenderá a sus compromisos en el curso normal de sus operaciones. 3. Normas de registro y valoración 3.1. Inmovilizado intangible 3.1.1. Fondo de comercio Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso del coste de la combinación de negocios respecto al valor razonable de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos. Conforme a lo dispuesto en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el fondo de comercio no se amortizaba y, en su lugar, las unidades generadoras de efectivo a las que se había asignado en la fecha de adquisición se sometían, al menos anualmente, a la comprobación de su eventual deterioro del valor, registrándose, en su caso, la correspondiente corrección valorativa por deterioro. Con efectos desde el 1 de enero de 2016, conforme a lo dispuesto en la disposición transitoria única del Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, el fondo de comercio se amortiza de forma prospectiva linealmente durante su vida útil de 10 años. Al menos anualmente, se analiza si existen indicios de deterioro de valor de las unidades generadoras de efectivo a las que se haya asignado un fondo de comercio, y, en caso de que los haya, se comprueba su eventual deterioro de valor de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.4. 3.1.2. Licencias y marcas Las licencias y marcas tienen una vida útil definida y se registran a coste menos amortización acumulada y correcciones por deterioro del valor reconocidas. La amortización se calcula por el método lineal para asignar el coste de las marcas y licencias durante su vida útil estimada de cinco años en función de la vida útil estimada de las piezas. 3.1.3. Aplicaciones informáticas Las licencias para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. En ningún caso, los importes activados incluyen los costes derivados de la modificación o modernización de los programas que estén operativos en la Sociedad, ni los correspondientes a trabajos realizados por otras empresas por la revisión, consultoría o formación del personal para la implantación de dichos programas. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 13 Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costes durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costes de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas que no superan los seis años una vez se produce su puesta en marcha. 3.1.4. Propiedad industrial La propiedad industrial corresponde a patentes desarrolladas por la empresa o adquiridas a terceros, y se reconoce por su precio de adquisición o coste de desarrollo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas. El precio de adquisición de las patentes se establece en base a valoraciones realizadas por terceros independientes. Las patentes se amortizan en un plazo máximo de 5 años a partir de que se espera que vayan a contribuir a la generación de ingresos a la sociedad. No existe propiedad industrial de vida útil indefinida. 3.2. Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de producción menos la amortización y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas. El importe de los trabajos realizados por la Sociedad para su propio inmovilizado material se calcula sumando al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a dichos bienes. Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos. Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se incurre en ellos. La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas son: Método de amortización Años de vida útil estimada Construcciones Lineal 20-50 Instalaciones técnicas y maquinaria Lineal 5-20 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Lineal 3-33 Otro inmovilizado material Lineal 10 El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de cada balance. Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.3. Costes por intereses Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos del inmovilizado que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 14 3.4. Pérdidas por deterioro del valor de los activos intangibles y activos no corrientes no financieros Siempre que existan indicios de pérdida de valor, la Sociedad procede a estimar mediante el denominado “Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. En el ejercicio 2018, como consecuencia de la fusión descrita en la Nota 1, se generó un Fondo de Comercio por la diferencia entre el precio pagado por la sociedad y el valor neto de los Fondos Propios de la sociedad adquirida. En consecuencia, el fondo de comercio está asociado a las líneas de negocio de Aerospace & Defense e Intelligent Robots. El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. El cálculo del valor en uso del activo se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. Las diferencias negativas resultantes de la comparación de los valores contables de los activos con sus valores recuperables se reconocen en resultados. El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que pertenece. Las pérdidas relacionadas con el deterioro de valor de la UGE reducen inicialmente, en su caso, el valor del fondo de comercio asignado a la misma y a continuación a los demás activos de la UGE, prorrateando en función del valor contable de cada uno de los activos, con el límite para cada uno de ellos del mayor de su valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía, su valor en uso y cero. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por deterioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a resultados. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro. El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE se distribuye entre los activos no corrientes de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida. El procedimiento implantado por la Dirección de la Sociedad para la realización de dicho test es el siguiente: Los valores recuperables se calcularán para cada unidad generadora de efectivo, si bien en el caso de inmovilizaciones materiales, siempre que sea posible, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada. La Dirección preparará para cada unidad generadora de efectivo su plan de negocio por mercados y actividades, abarcando generalmente un espacio temporal de cinco ejercicios. Los principales componentes de dicho plan son: – Los valores recuperables se calcularán para cada unidad generadora de efectivo, si bien en el caso de inmovilizaciones materiales, siempre que sea posible, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 15 La Dirección prepara para las unidades generadora de efectivo (Aeronáutica, Intelligent Robots y Civil Works) su Plan de Negocio por mercados y actividades, abarcando un espacio temporal de cinco ejercicios y considerando un valor residual basado en el flujo del último año proyectado. Los principales componentes de dicho plan son: • Proyecciones de resultados. • Proyecciones de inversiones. • Proyección de capital circulante. Otras variables que influyen en el cálculo del valor recuperable son: – Tipo de descuento a aplicar, entendiendo éste como la media ponderada del coste de capital, siendo las principales variables que influyen en su cálculo, el coste de los pasivos y los riesgos específicos de los activos. – Tasa de crecimiento de los flujos de caja empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del período cubierto por los presupuestos o previsiones. – Las proyecciones son preparadas sobre la base de la experiencia pasada y en función de las mejores estimaciones disponibles, siendo éstas consistentes con la información procedente del exterior. Las hipótesis más significativas utilizadas para la determinación del importe recuperable han sido las siguientes: – Periodo abarcado por las proyecciones: 2024 a 2028. – Para alcanzar una valoración que determine que no existen pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, se han utilizado las proyecciones realizadas sobre las líneas de negocio Aeronáutica e Intelligent Robots. – Tasa de crecimiento de los flujos a partir del año 2029: 1,70% para la unidad Aeronáutica, 2,03% para la unidad de Intelligent Robots y 2,33% para la unidad de civil Works. – Ingresos previstos en base a la mejor estimación de la cadencia de entrega de las piezas correspondientes a los contratos adjudicados a la fecha actual. – Consecución de nuevos contratos en cada una de las Unidades Generadoras de Efectivo, en base a ratios de contratación históricos. – Estimación del margen bruto en base a un estándar de coste de materiales considerando una curva de aprendizaje en horas/piezas según los parámetros del sector. – WACC Aeronáutico: 10,38% (en 2022 fue de 8,73%). – WACC Intelligent Robots : 10,04% (en 2022 fue de 9,97%). – WACC Civil Works: 10,21% (en 2022 fue de 11,84%). Los Administradores de la Sociedad han realizado un análisis de sensibilidad sobre diversas variables de los test de deterioro, asumiendo constantes el resto de las hipótesis: – En el caso de la tasa de descuento se ha establecido una sensibilidad de +/- 50 puntos básicos partiendo de los diferentes escenarios económicos previstos en el corto y medio plazo, así como en consideración de la tasa de rentabilidad que exigirían otras empresas comparables del sector. – En el caso de la tasa de crecimiento “g” que es la tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para calcular el Valor Terminal, se ha realizado un análisis a la sensibilidad de la misma. La sensibilidad aplicada es de +/- 25pb. Las principales premisas que se han tenido en cuenta para la determinación del importe recuperable han sido las siguientes: CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 16 – A cierre de 2022, la unidad de Intelligent Robots presentaba una cartera de 28,1 millones de euros que se ejecutó íntegramente durante el año 2023, estando pendiente de contratar 32,2 millones de euros para alcanzar el objetivo del ejercicio 2024. – Respecto al área de Aerospace-Defense el plan de negocio sigue basado en el en la ejecución de su cartera actual que al cierre del ejercicio 2023 asciende a 129,5 millones de euros para ejecutar en 2024- 2028. Se trata de contratos recurrentes por la vida útil del avión. – Respecto al área de Civil Works, el plan de negocio presentaba una cartera de 15.7 millones que se ejecutó íntegramente durante el año 2023. Dichos escenarios no dan lugar en opinión de los administradores a la existencia de deterioro de los activos contenidos en las Unidades Generadoras de Efectivo. Los planes de negocio así preparados son revisados y finalmente aprobados por el Consejo de Administración. 3.5. Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra. La Sociedad reconoce en balance los instrumentos financieros únicamente cuando se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de este. En el balance adjunto, los activos y pasivos financieros se clasifican como corrientes o no corrientes en función de que su vencimiento sea igual o inferior o superior a doce meses, respectivamente, desde la fecha de cierre del ejercicio. Los activos y pasivos financieros más habituales de los que la Sociedad es titular son los siguientes: - Financiación otorgada o recibida de entidades vinculadas con independencia de la forma jurídica en la que se instrumenten. - Cuentas a cobrar y a pagar por operaciones comerciales. - Financiación recibida de instituciones financieras. - Valores, tanto representativos de deuda (obligaciones, bonos, pagarés, etc.) como instrumentos de patrimonio propio de otras entidades (acciones) o participaciones en instituciones de inversión colectiva. - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. - Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio. 3.5.1. Activos financieros a coste amortizado Un activo financiero se incluye en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si la empresa mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por operaciones no comerciales: • Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con cobro aplazado, y • Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 17 Valoración inicial Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se pueden valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Valoración posterior Posteriormente, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. Deterioro de valor Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Al menos al cierre del ejercicio, se realizan las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuya por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la Sociedad. El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio seguirá las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la Sociedad evalúe si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabilice la correspondiente pérdida por deterioro. 3.5.2 Activos financieros a coste: La Sociedad incluye en esta categoría los siguientes activos: • Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. • Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 18 Se valoran por su coste menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro del valor. No obstante, cuando existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de la inversión su valor contable antes de tener esa calificación. Los ajustes valorativos previos contabilizados directamente en el patrimonio neto se mantienen en éste hasta que se dan de baja. Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas Sociedades sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. Desde el 1 de enero de 2010, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Si existe evidencia objetiva de que el valor en libros no es recuperable, se efectúan las oportunas correcciones valorativas por la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, en la estimación del deterioro de estas inversiones se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el Fondo de Comercio, si lo hubiera). La corrección de valor y, en su caso, su reversión se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce. Las hipótesis utilizadas en los análisis de recuperación de los deterioros en empresas del Grupo y asociadas, que están basadas en el Plan de Negocio aprobado por el Consejo de Administración, están descritas en la Nota 3.4. La Sociedad basada en la Resolución del ICAC de 18 de septiembre de 2013 sobre las normas de registro y valoración e información a incluir en la memoria sobre el deterioro del valor de los activos ha considerado que el fondo de comercio surgido en la combinación de negocios del ejercicio 2018 entre las Sociedades INYPSA y CARBURES generado por las Unidades Generadoras de efectivo de Aerospace and Defense e Intelligent Robots de la antigua Carbures, a efectos de la comprobación del deterioro del valor de la inversión ha seguido los criterios recogidos en la norma cuarta de la Resolución, como un activo que genera flujos de efectivo de forma individual. 3.5.3. Baja de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. La Sociedad aplica el criterio de precio medio ponderado para valorar y dar de baja el coste de los instrumentos de patrimonio o de deuda que forman parte de carteras homogéneas y que tienen los mismos derechos. Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo. 3.5.4 Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias o coste. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y los débitos por operaciones no comerciales: • Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado, y • Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa. Los préstamos participativos que tengan las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Valoración inicial CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 19 Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Valoración posterior Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. 3.5.5 Renegociaciones de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La Sociedad considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del pasivo financiero original. Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado. En este último caso, se determina un nuevo tipo de interés efectivo en la fecha de modificación que es el que iguala el valor actual de los flujos a pagar según las nuevas condiciones con el valor contable del pasivo financiero en dicha fecha. La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, con cargo o abono a la cuenta de pérdidas y ganancias. Si la Sociedad entrega en pago de la deuda activos no monetarios, reconoce como resultado de explotación la diferencia entre el valor razonable de los mismos y su valor contable y la diferencia entre el valor de la deuda que se cancela y el valor razonable de los activos como un resultado financiero. Si la Sociedad entrega existencias, se reconoce la correspondiente transacción de venta de las mismas por su valor razonable y la variación de existencias por su valor contable. Este tratamiento se aplica igualmente a las renegociaciones de deuda derivadas de convenios de acreedores, reconociendo el efecto de las mismas en la fecha en la que se aprueba judicialmente el convenio. Los resultados positivos se reconocen en la partida de Ingresos financieros derivados de convenios de acreedores de la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.6. Existencias Las existencias se valoran a su coste o a su valor neto realizable, el menor de los dos. Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su coste, se efectuarán las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si las circunstancias que causan la corrección de valor dejan de existir, el importe de la corrección es objeto de reversión y se reconoce como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias. El coste se determina por el FIFO. El coste de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costes de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costes directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad normal de trabajo de los medios de producción). El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costes estimados necesarios para llevarla a cambio, así como en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados necesarios para completar su producción. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 20 En las existencias que necesitan un período de tiempo superior al año para estar en condiciones de ser vendidas, se incluyen en el coste los gastos financieros en los mismos términos previstos para el inmovilizado (Nota 3.2). La Sociedad efectúa las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición (o a su coste de producción). 3.7. Patrimonio neto e instrumentos de patrimonio propio El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores reservas. Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Cuando cualquier sociedad de la Sociedad adquiere acciones de la Sociedad (acciones propias), la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de Pérdidas y Ganancias. 3.8. Subvenciones recibidas Las subvenciones que tengan carácter de reintegrables se registran como pasivos hasta cumplir las condiciones para considerarse no reintegrables, al haber cumplido las condiciones establecidas para su concesión. Las subvenciones no reintegrables se registran como ingresos directamente imputados al patrimonio neto y se reconocen como ingresos sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos derivados de la subvención. A estos efectos, una subvención se considera no reintegrable cuando existe un acuerdo individualizado de concesión de la subvención, se han cumplido todas las condiciones establecidas para su concesión y no existen dudas razonables de que se cobrará. Las subvenciones de carácter monetario se valoran por el valor razonable del importe concedido y las subvenciones no monetarias por el valor razonable del bien recibido, referidos ambos valores al momento de su reconocimiento. Las subvenciones no reintegrables relacionadas con la adquisición de inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias se imputan como ingresos del ejercicio en proporción a la amortización de los correspondientes activos o, en su caso, cuando se produzca su enajenación, corrección valorativa por deterioro o baja en balance. Por su parte, las subvenciones no reintegrables relacionadas con gastos específicos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el mismo ejercicio en que se devengan los correspondientes gastos y las concedidas para compensar déficit de explotación en el ejercicio en que se conceden, salvo cuando se destinan a compensar déficit de explotación de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputan en dichos ejercicios. Las subvenciones de explotación se abonan a resultados en el momento en que se conceden excepto si se destinan a financiar déficit de explotación de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputarán en dichos ejercicios. Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realizará a medida que se devenguen los gastos financiados. Por otra parte, las subvenciones, donaciones y legados recibidos de los socios o propietarios no constituyen ingresos, debiendo registrarse directamente en los fondos propios, independientemente del tipo de subvención del que se trate, siempre y cuando no sea reintegrable. 3.9. Impuestos corrientes y diferidos El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 21 Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como el diferido se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto. Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias. Se reconocen impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en dependientes, asociadas y negocios conjuntos, excepto en aquellos casos en que la Sociedad puede controlar el momento de reversión de las diferencias temporarias y además es probable que éstas no vayan a revertir en un futuro previsible. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. Desde el 1 de enero de 2010, la Sociedad presenta su Impuesto sobre Sociedades bajo el Régimen de Consolidación Fiscal como Sociedad dominante, siendo las sociedades dependientes del Grupo, tras la combinación de negocios realizada en el ejercicio 2019, las siguientes: - AIRTIFICIAL AEROSPACE & DEFENSE, S.A.U. - AIRTIFICIAL AEROSPACE & DEFENSE ENGINEERING, S.A.U. - AIRTIFICIAL AEROSPACE OPERATIONS, S.A.U. - AIRTIFICIAL MOBILITY, S.A.U. - AIRTIFICIAL INTELLIGENT ROBOTS, S.A.U. - AIRTIFICIAL CW INFRASTRUCTURES COMPOSITES, S.L. - AIRTIFICIAL CW INFRASTRUCTURES, S.L. (hoy denominada INYPSA CW INFRASTRUCTURES, S.L.U.) - AIRTIFICIAL CW EFFICIENCY ENERGY, S.L. - AIRTIFICIAL CW RENEWABLE ENERGY, S.L. La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos se evalúa en el momento en que se generan, así como al cierre de cada ejercicio, de acuerdo con la evolución de los resultados previstos de la sociedad y del Grupo fiscal del que es cabecera en los respectivos planes de negocio. 3.10. Prestaciones a los empleados a) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a cambio de esas prestaciones. Una prestación que exija la realización de servicios futuros no se califica como una indemnización por cese. Las indemnizaciones por cese se reconocerán como gasto en la fecha más temprana de las que se indica a continuación: i. aquella a partir de la cual no se pueda retirar la oferta efectuada y, CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 22 ii. aquella en la que se registra el coste de una reestructuración que implique un pago de una indemnización por cese. En el caso de una oferta hecha para fomentar la renuncia voluntaria, los beneficios por terminación se miden en función del número de empleados que se espera acepten la oferta. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual. b) Planes de participación en beneficios y bonus La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus y participación en beneficios en base a una fórmula que tiene en cuenta el beneficio atribuible a sus accionistas después de ciertos ajustes. La Sociedad reconoce una provisión cuando está contractualmente obligado o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita. c) Pagos basados en acciones La Sociedad reconoce, por un lado, los bienes y servicios recibidos como un activo o como un gasto, atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el Patrimonio neto, si la transacción se liquida con instrumentos de patrimonio, o el correspondiente pasivo si la transacción se liquida con un importe que esté basado en el valor de los instrumentos de patrimonio. En el caso de transacciones que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Si por el contrario se liquidan en efectivo, los bienes y servicios recibidos y el correspondiente pasivo se reconocen al valor razonable de éstos últimos, referido a la fecha en la que se cumplen los requisitos para su reconocimiento. (Nota 24.2). Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se han efectuado pagos basados en acciones. 3.11. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos: • Son convertibles en efectivo. • En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses. • No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor. • Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad. A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad. 3.12. Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones para restauración medioambiental, costes de reestructuración y litigios se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se puede estimar de forma fiable. Las provisiones por reestructuración incluyen sanciones por cancelación del arrendamiento y pagos por despido a los empleados. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras. Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Salvo que sean considerados como remotos, los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las Notas de la memoria. Se consideran provisiones aquellas obligaciones existentes a la fecha de cierre surgidas como consecuencia de sucesos pasados, sobre los que existe incertidumbre en cuanto a su cuantía o vencimiento, pero de las que es probable que puedan derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad y el importe de la deuda correspondiente se puede estimar de manera fiable. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se reconocen como un gasto financiero conforme se van devengando. Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo no se descuentan. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 23 Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el reembolso se reconoce como un activo contingente, siempre que sea prácticamente segura su recepción. No existen activos contingentes contabilizados en los ejercicios 2023 y 2022. Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. 3.13. Reconocimiento de ingresos La Sociedad registra los ingresos y gastos en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de los mismos. Los gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionado con una reducción de un activo o un incremento de un pasivo que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Por otra parte, se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su reconocimiento como activo. Los ingresos de la Sociedad provienen principalmente de los servicios prestados a sociedades del Grupo, así como de la realización de proyectos de obra civil. Los ingresos por el desarrollo de la actividad ordinaria se reconocen, para cada contrato, cuando la empresa transfiere el control de los bienes o servicios comprometidos a los clientes. El control de un bien o servicio (un activo consumido por el cliente de manera inmediata) hace referencia a la capacidad para decidir plenamente sobre el uso de ese elemento patrimonial y obtener sustancialmente todos sus beneficios restantes. El control incluye la capacidad de impedir que otras entidades decidan sobre el uso del activo y obtengan sus beneficios. En el momento de la transferencia del control, el ingreso se valora por el importe que refleja la contraprestación a la que la empresa espere tener derecho a cambio de los bienes o servicios transferidos. Para aplicar este criterio fundamental la Sociedad sigue un proceso completo que consta de las siguientes etapas sucesivas: 1. Identificar el contrato (o contratos) con el cliente 2. Identificar las obligaciones a cumplir incluidas en el contrato 3. Determinar el precio de la transacción o contraprestación del contrato 4. Asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de cumplir identificadas en el contrato 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida que) la sociedad satisface las obligaciones de cumplir En los servicios prestados por la sociedad el ingreso se reconoce a lo largo del tiempo, en la medida que el cliente recibe y consume de forma simultánea los beneficios proporcionados por la actividad de la Sociedad a medida que la Sociedad la desarrolla un activo que el cliente controla en la medida que se desarrolla la actividad sin un uso alternativo y la empresa tiene un derecho exigible al cobro por la actividad que se haya completado hasta la fecha (por ejemplo, servicios de consultoría que den lugar a una opinión profesional para el cliente). Respecto al criterio de reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo (forma de medir el progreso de una obligación de cumplir), la Sociedad tiene establecidos unos criterios que se aplican de forma consistente para obligaciones de desempeño de carácter similar. A este respecto, el método elegido por la Sociedad como preferente para medir el valor de los bienes y servicios cuyo control se trasfiere al cliente a lo largo del tiempo es el método de producto que se aplica siempre y cuando a través del contrato y durante la ejecución se pueda medir el avance de los servicios prestados. De acuerdo con el método de recursos los ingresos se reconocen sobre la base de mediciones directas del valor para el cliente de los bienes o servicios transferidos hasta la fecha, en relación con los bienes o servicios pendientes. Los métodos de producto incluyen, entre otros, métodos tales como la identificación de los servicios prestados o tiempo transcurrido. a) Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen en el epígrafe de ingresos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias usando el método del tipo de interés efectivo. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 24 Cuando un préstamo o una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el importe en libros hasta su importe recuperable, que se calcula en función de los flujos futuros de efectivo estimados descontados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa actualizando la cuenta a cobrar como un ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen usando el tipo de interés efectivo original. b) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen en el epígrafe de ingresos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho a recibir el cobro, debido a que la actividad principal de la Sociedad no es la tenencia de participaciones y concesión de préstamos a sus filiales. 3.14. Arrendamientos Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. a) Arrendamientos financieros En las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Sociedad actúa como arrendatario, se presenta el coste de los activos arrendados en el balance de situación según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. La carga financiera total del contrato se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se reconocen como gasto del ejercicio en que se incurren. Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza. b) Arrendamientos operativos Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. 3.15. Transacciones en moneda extranjera 3.15.1. Moneda funcional y de presentación La moneda funcional es la del entorno económico principal en el que opera la Sociedad, es decir, la de aquél en el que la Sociedad genera y emplea efectivo. Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en euros, que es la moneda de presentación y funcional de la Sociedad. 3.15.2. Información financiera por segmentos CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 25 La información sobre los segmentos de explotación se presenta de acuerdo con la información interna que se suministra a la máxima autoridad en la toma de decisiones. Se ha identificado como la máxima autoridad en la toma de decisiones, que es responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos de explotación, al Consejo de Administración encargado de la toma de decisiones estratégicas. 3.15.3. Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto, como las coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas. Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio clasificados como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio neto. 3.16. Transacciones entre partes vinculadas Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo, asociadas y otras partes vinculadas se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable, con independencia del grado de vinculación existente. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. 3.17. Clasificación de saldos entre corriente y no corriente La Sociedad presenta el balance clasificando activos y pasivos entre corriente y no corriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios: • Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre. • Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el derecho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre. • Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación o de restructuración de los pagos a largo plazo que haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las cuentas anuales sean formuladas. 3.18. Estados de flujos de efectivo En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: • Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. • Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. • Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. • Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 26 4. Gestión del Riesgo Financiero 4.1. Factores de riesgo financiero Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La gestión del riesgo está controlada por el Departamento de Tesorería del Grupo que identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados e inversión del exceso de liquidez. A continuación, se presenta un breve análisis de los riesgos financieros que afectan a la sociedad. 4.1.1. Riesgo de Mercado Las actividades del Grupo exponen a éste fundamentalmente a los riesgos financieros derivados de la fluctuación de los tipos de cambio, los tipos de interés y los precios. a) Riesgo de tipo de cambio La Sociedad dispone de filiales en diferentes países europeos (Polonia), sudamericanos, en los Estados Unidos de América, China, India y México, estando el Grupo expuesto por tanto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, que se deriva principalmente de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en operaciones en el extranjero. La Sociedad realiza una gestión de los proyectos que se consideran con mayor riesgo para poder acotar y eliminar los riesgos cambiarios mediante la contratación de seguros de cambio una vez analizada la evolución, previsión y presupuesto de cada uno de los proyectos, así como la evolución estimada de la cotización de cada moneda, de cara a determinar el grado de cobertura a realizar. b) Riesgo de tipo de interés Como la Sociedad no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de sus actividades de explotación son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. Los principales activos financieros remunerados de la sociedad se corresponden a empresas del grupo estando el tipo de intereses fijado en función del interés medio de financiación externa del grupo. La sensibilidad del Grupo a los tipos de interés se ha reducido a un nivel bajo debido principalmente a la reducción de la deuda a tipo variable. En relación con las actividades de financiación, tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad, están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja previsto del Grupo. Análisis de sensibilidad frente al tipo de interés Si los tipos de interés hubieran aumentado/disminuido más de 50 puntos básicos, manteniéndose las restantes variables constantes, el resultado de la Sociedad en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023 y 2022 habría disminuido/aumentado en 145 miles de euros y 49 miles de euros, respectivamente. Esto se debe principalmente a la exposición de la Sociedad por sus préstamos a tipo variable. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 27 4.1.2. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se gestiona por grupos de terceros. El riesgo de crédito surge de efectivo y equivalentes al efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones financieras, así como de clientes mayoristas y minoristas, incluyendo cuentas a cobrar pendientes y transacciones comprometidas. Los límites individuales de crédito se establecen en función de las calificaciones internas y externas de acuerdo con los límites fijados por el Consejo. Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La cartera de clientes de la Sociedad está compuesta mayoritariamente por clientes de reputado prestigio, que ostentan una exposición limitada frente al riesgo de crédito. En consecuencia, la Sociedad no emplea seguros de crédito dado que la práctica totalidad de sus clientes son grandes empresas de solvencia contrastada. La Sociedad analiza mensualmente la situación de los créditos, y practica las correcciones valorativas sobre los créditos comerciales que se estiman necesarias para provisionar el riesgo de insolvencia, para cubrir los saldos de cierta antigüedad o en los que concurren circunstancias que permiten razonablemente su consideración como de dudoso cobro. 4.1.3. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez de la Sociedad está muy relacionado con el riesgo de liquidez del Grupo. Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y valores negociables suficientes, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado. Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el Departamento de Tesorería del Grupo tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito comprometidas. La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez del Grupo que comprende las disponibilidades de crédito y el efectivo y equivalentes al efectivo en función de los flujos de efectivo esperados. Normalmente este proceso se lleva a cabo a nivel de las entidades operativas del Grupo, conforme a las prácticas y límites establecidos por éste. Los límites establecidos varían en función de la zona geográfica con el fin de tener en cuenta la liquidez del mercado en el que opera la Sociedad. Adicionalmente, la política de gestión de liquidez implica la realización de proyecciones de flujos de efectivo en las monedas principales en las que se opera, considerando también el nivel de activos líquidos necesarios para alcanzar dichas proyecciones; el control de los índices de liquidez de balance y su comparación con los requisitos de mercado; y el mantenimiento de los planes de financiación mediante deuda. Por lo que el Grupo establece una política de liquidez en base a los siguientes criterios: 1. Gestión integral de la tesorería, con el objeto de optimizar las posiciones de liquidez diarias existentes en las distintas compañías. 2. Desarrollo de líneas de financiación especialmente a largo plazo que garanticen la disponibilidad de efectivo y pago de obligaciones ante cualquier escenario de comportamiento anormal o estrés en cobros y saldos disponibles. 3. Gestión eficiente del capital circulante, buscando el cumplimiento de los compromisos de cobro por parte de clientes. 4. Monetización de activos financieros, en la medida en que fuera viable llevarlo a cabo en condiciones razonables de mercado, a través de programas de factoring y de descuento de derechos de cobro futuros. 5. Financiación en mercado de capitales como fuentes alternativas a las bancarias. Con objeto de asegurar una adecuada gestión del riesgo de liquidez es de destacar que, tanto a nivel de Grupo, como a nivel de cada área de negocio y proyectos se han establecido mecanismos que recogen las previsiones de generación y necesidades de caja previstas de manera sistemática para anticipar y monitorizar de forma continuada la posición de liquidez del Grupo. (Ver nota 2.6). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 28 Dadas las expectativas de crecimiento del Grupo, el Departamento de Tesorería tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito. c.1) Líneas de financiación La Sociedad cuenta con varias líneas de financiación. La Sociedad espera cumplir con sus obligaciones de los flujos de caja operativos y con los vencimientos de los activos financieros. 4.2. Estimación del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros que se comercializan en mercados activos (tales como los títulos disponibles para la venta) se basa en los precios de mercado a la fecha del balance. El precio de cotización de mercado que se utiliza para los activos financieros es el precio corriente comprador. El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. La Sociedad utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. Para la deuda a largo plazo se utilizan precios cotizados de mercado o cotizaciones de agentes. Para determinar el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras técnicas, como flujos de efectivo descontados estimados. El valor razonable de las permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados. El valor razonable de los contratos de tipo de cambio a plazo se determina usando los tipos de cambio a plazo cotizados en el mercado en la fecha del balance. Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a su valor razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer la Sociedad para instrumentos financieros similares. 5. Combinaciones de negocio 5.1. Adquisiciones y ventas efectuadas por la Sociedad • Cambios ejecutados durante el ejercicio 2023: No se han producido cambios significativos durante el ejercicio 2023. Cambios ejecutados durante el ejercicio 2022: Venta de ECO-ENERGY, S.A. de C.V. En mayo de 2022, se procedió a la venta del 100% del capital social de ECO-ENERGY, S.A de C.V, es decir, toda la participación que ostentaba el Grupo Airtificial, siendo el 16,86% la participación que ostentaba la Sociedad El precio de venta fue 6.339 miles de dólares. La venta de la participación de Eco-Energy generó una pérdida de 234 miles de euros (en el epígrafe deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias). Liquidación de Sociedades Inactivas Con fecha 10 de noviembre de 2022, se procedió a disolver y liquidar las sociedades Gama Gestión de Activos y Mantenimiento, S.A.U., I2T, S.A.U. y Parque Solar el Zorro, S.L., sociedades integradas en el Grupo Airtificial. La liquidación de las sociedades no tuvo impacto en el Grupo al no tener dichas sociedades actividad. 6. Inmovilizado intangible El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado intangible” durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 29 Ejercicio 2023: Desarrollo Patentes, licencias, marcas y similares Fondo de comercio Aplicaciones informáticas y otros Total Coste a 01/01/2023 3.826.258 62.006 20.696.153 2.020.558 26.604.975 Altas del periodo - - - - - Bajas - - - - - Traspasos - - - - - Coste a 31/12/2023 3.826.258 62.006 20.696.153 2.020.558 26.604.975 Amort. Acum a 01/01/2023 (3.826.258) (49.484) (8.764.101) (1.715.939) (14.355.782) Amortizaciones - (10.007) (2.104.791) (53.127) (2.167.925) Traspasos - - - - - Bajas - - - - - Amort. Acum. a 31/12/2023 (3.826.258) (59.491) (10.868.892) (1.769.066) (16.523.707) VNC a 31/12/2023 - 2.515 9.827.261 251.492 10.081.268 Ejercicio 2022: Desarrollo Patentes, licencias, marcas y similares Fondo de comercio Aplicaciones informáticas y otros Total Coste a 01/01/2022 3.826.258 62.006 20.696.153 2.045.113 26.629.530 Altas del periodo - - - - - Bajas - - - (24.555) (24.555) Traspasos - - - - - Coste a 31/12/2022 3.826.258 62.006 20.696.153 2.020.558 26.604.975 Amort. Acum a 01/01/2022 (3.826.258) (39.141) (6.659.310) (1.666.601) (12.191.310) Amortizaciones - (10.343) (2.104.791) (49.338) (2.164.472) Traspasos - - - - - Bajas - - - - - Amort. Acum. a 31/12/2022 (3.826.258) (49.484) (8.764.101) (1.715.939) (14.355.782) VNC a 31/12/2022 - 12.522 11.932.052 304.619 12.249.193 En el ejercicio 2023, no se han llevado a cabo adquisiciones de inmovilizado intangible, sin embargo, se ha puesto en funcionamiento la aplicación informática que se ha desarrollado para Airtificial CW Infrastructures, S.L.U. y se encontraba en curso en el ejercicio 2022 por importe de 204 miles de euros. Durante los ejercicios 2023 y 2022, no se han llevado a cabo adquisiciones de inmovilizado intangible a empresas del Grupo, asociadas o vinculadas. Los principales proyectos de I+D activados por la Sociedad en 2023 son los siguientes: Euros Descripción Coste Amortización acumulada Total Innter-Nuremco 499.808 (499.808) - Proyecto Edifica 1.258.463 (1.258.463) - Sumergidos 2.067.987 (2.067.987) - Total 3.826.258 (3.826.258) - Los principales proyectos de I+D activados por la Sociedad en 2022 son los siguientes: Euros Descripción Coste Amortización acumulada Total Innter-Nuremco 499.808 (499.808) - Proyecto Edifica 1.258.463 (1.258.463) - Sumergidos 2.067.987 (2.067.987) - Total 3.826.258 (3.826.258) - CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 30 Todos los proyectos de Investigación y desarrollo de la actividad se encuentran en explotación al cierre del ejercicio. Los proyectos Nuremco y Sumergidos fueron dados de alta como consecuencia de la fusión por absorción de Carbures Europe. Son proyectos relacionados con la aplicación de materiales compuestos en la construcción, instalaciones marinas (turbinas y boyas) y elementos de transportes submarino utilizando materiales compuestos. 6.1. Inmovilizado intangible totalmente amortizado Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible, todavía en uso, y totalmente amortizados cuyo valor neto contable se detalla en el cuadro adjunto: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Desarrollo 3.826.258 3.826.258 Patentes, licencias y marcas 11.281 11.281 Aplicaciones informáticas 1.576.977 1.576.977 5.414.516 5.414.516 6.2. Seguros La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los bienes del inmovilizado intangible. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. 6.3. Subvenciones La Sociedad ha recibido las subvenciones que se describen en la Nota 14 para la financiación parcial de sus inversiones en proyectos de desarrollo. 6.4. Bienes bajo arrendamiento financiero Euros 31.12.2023 31.12.2022 Coste – arrendamientos financieros capitalizados 43.144 43.144 Amortización acumulada (43.144) (43.144) Importe neto en libros - - Los bienes adquiridos están relacionados con la implantación del ERP del grupo, licencias de SAP y las instalaciones necesarias para los mismos. 6.5. Pruebas de pérdida por deterioro del fondo de comercio En el ejercicio 2018, como consecuencia de la fusión descrita en la Nota 1, se generó un Fondo de Comercio por la diferencia entre el precio pagado por la Sociedad y el valor neto de los Fondos Propios de la sociedad adquirida. En consecuencia, el fondo de comercio está asociado a las líneas de negocio de Aerospace & Defense e Intelligent Robots. Dicho Fondo de Comercio es amortizable y la Dirección realiza como mínimo anualmente un test de deterioro del mismo de acuerdo con lo recogido en la Nota 3.4. Se detalla en el cuadro adjunto: 2023 2022 Saldo inicial bruto 20.696.153 20.696.153 Fondo de comercio adicional reconocido en el ejercicio - - Saldo final bruto 20.696.153 20.696.153 Amortizaciones, saldo inicial (8.764.101) (6.659.310) Amortizaciones reconocidas en el ejercicio (2.104.791) (2.104.791) Correcciones de valor por deterioro, saldo inicial - - Correcciones de valor reconocidas en el ejercicio - - Saldo final neto 9.827.261 11.932.052 Como consecuencia de la realización del test de deterioro los Administradores de la Sociedad consideran que no hay que deteriorar el Fondo de Comercio generado en la Combinación de Negocios. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 31 Pruebas de pérdida por deterioro del fondo de comercio El importe recuperable de una UGE se determina en base a cálculos del valor en uso. Estos cálculos usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros aprobados por la Dirección tal y como se detalla en la Nota 3.4. Las hipótesis clave utilizadas para el cálculo del valor en uso son las siguientes (véase Nota 3.4): La Dirección determinó el flujo de caja libre en base al rendimiento pasado y sus expectativas de desarrollo del mercado, considerando las circunstancias actuales de mercado. Las tasas de crecimiento son coherentes con las previsiones internas de la Sociedad. Los tipos de descuento usados reflejan riesgos específicos relacionados con el sector en el que opera la Sociedad. 7. Inmovilizado material El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado material” durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Ejercicio 2023: Construcciones Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instal. utillaje y mob. Otro inmovilizado Total Coste a 01/01/2023 347.993 9.124 235.009 452.579 1.044.705 Altas - - - 3.436 3.436 Traspasos - - - - - Bajas - - - - - Coste a 31/12/2023 347.993 9.124 235.009 456.015 1.048.141 Amort. Acum. a 01/01/2023 (85.481) (9.124) (184.746) (242.269) (521.620) Amortizaciones (8.308) - (8.833) (15.802) (32.943) Bajas/Traspasos - - - - - Amort. Acum. a 31/12/2023 (93.789) (9.124) (193.579) (258.071) (554.563) VNC a 31/12/2023 254.204 - 41.430 197.944 493.578 Ejercicio 2022: Construcciones Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instal. utillaje y mob. Otro inmovilizado Total Coste a 01/01/2022 347.993 9.124 235.009 452.579 1.044.705 Altas - - - - - Traspasos - - - - - Bajas - - - - - Coste a 31/12/2022 347.993 9.124 235.009 452.579 1.044.705 Amort. Acum. a 01/01/2022 (77.173) (8.488) (168.659) (226.514) (480.834) Amortizaciones (8.308) (638) (16.086) (15.755) (40.786) Bajas/Traspasos - - - - - Amort. Acum. a 31/12/2022 (85.481) (9.124) (184.746) (242.269) (521.620) VNC a 31/12/2022 262.512 - 50.263 210.310 523.085 Durante los ejercicios 2023 y 2022, no se han llevado a cabo adquisiciones significativas de inmovilizado material. La Sociedad no ha capitalizado gastos financieros en el inmovilizado material en los ejercicios 2023 y 2022. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad no tenía compromisos firmes de compra de inmovilizado material. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 32 7.1. Bienes totalmente amortizados Los bienes de la Sociedad totalmente amortizados son: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Instalaciones técnicas y maquinaria 96.960 18.904 Equip.proc. información 156.669 156.669 Mobiliario 62.727 52.478 Otro inmovilizado material 31.828 31.828 348.184 259.879 7.2. Inmovilizado material afecto a reversión y garantías Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no tiene inmovilizado material afecto a reversión ni a garantías. 7.3. Bienes bajo arrendamiento financiero Euros 31.12.2023 31.12.2022 Coste – arrendamientos financieros capitalizados 37.800 37.800 Amortización acumulada (37.800) (37.800) Importe neto en libros - - Los bienes adquiridos por arrendamiento financiero están formados por el hardware necesario para la instalación de un sistema de gestión integral para la Sociedad. Esta alta se produjo como consecuencia de la combinación de negocio de la fusión por absorción descrita en la Nota 1. En 2023 y 2022 no existen pagos en concepto de arrendamiento financiero. 7.4. Bienes bajo arrendamiento operativo Para el desarrollo de su actividad, la Sociedad alquila a terceros el derecho de uso de determinados bienes. Las principales condiciones de los contratos más significativos que han estado en vigor durante los ejercicios 2023 y 2022 son las siguientes, en euros: Contratos de Arrendamiento Gastos del ejercicio Pagos 2023 2022 contingentes Arrendamiento de locales 62.082 58.392 En base IPC Otros arrendamientos 2.054 3.299 Según tarifas Totales 64.136 61.691 Descripción de los servicios: • Arrendamiento de locales: la Sociedad mantiene arrendados una serie de locales donde desarrolla su actividad. Los contratos se firman sin un vencimiento específico para las oficinas principales o para las oficinas de proyecto sin fecha de finalización. En este caso, las renovaciones son tácitas y anuales. Estos contratos se pueden cancelar con un aviso previo, por lo que no hay pagos futuros mínimos ya comprometidos. • Arrendamiento de vehículos: la sociedad necesita en su actividad arrendar a largo plazo vehículos de obra y a corto plazo para desplazamientos de nuestro personal técnico por los distintos proyectos en curso. • Otros arrendamientos: corresponden a arrendamientos de equipos técnicos y arrendamientos puntuales de maquinaria. Los pagos mínimos totales futuros por los arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Hasta un año 62.607 118.831 Entre uno y cinco años 250.427 574.495 Más de cinco años 62.607 - 375.641 693.326 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 33 7.5. Seguros La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los bienes del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. 8. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas El detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas es como sigue: Euros 31.12.2023 31.12.2022 No corriente No corriente Empresas del grupo- Coste Participaciones 119.941.761 99.441.261 Desembolsos pendientes (103.234) (103.234) Correcciones valorativas por deterioro (7.718.840) (5.477.912) 112.119.687 93.860.114 Empresas asociadas- Coste Participaciones 101.000 101.000 Correcciones valorativas por deterioro (101.000) (101.000) Total 112.119.687 93.860.114 Las variaciones más significativas durante el ejercicio 2023 corresponden a incrementos en las participaciones que Airtificial ostenta sobre las Sociedades del Grupo: • El 30 de diciembre de 2023, la Sociedad capitalizó el crédito que tenía con la sociedad del Grupo Airtificial Aerospace & Defense, S.A.U. por un importe total de 18.000 miles de euros. • El 30 de diciembre de 2023, la Sociedad capitalizó parte del crédito que tenía con la sociedad del Grupo Airtificial CW Infrastructures, S.L.U. por un importe total de 2.500 miles de euros. Las variaciones más significativas durante el ejercicio 2022 corresponden a incrementos en las participaciones que Airtificial ostenta sobre las Sociedades del Grupo: • El 30 de diciembre de 2022, la Sociedad ha capitalizado el crédito que tenía con la sociedad del Grupo Airtificial Aerospace & Defense, SAU por un importe total de 9.257 miles de euros. • El 30 de diciembre de 2022, la Sociedad ha capitalizado parte del crédito que tenía con la sociedad del Grupo Airtificial CW Infrastructures, S.L.U. por un importe total de 2.800 miles de euros. Por otro lado, durante 2022 se ha procedido a disolver y liquidar las Sociedades inactivas: I2T, S.A. y GAMA, Gestión de activos y mantenimiento, S.A. La liquidación de ambas sociedades no ha tenido un impacto en la Sociedades. a) Participación en empresas del grupo: La información relativa a las participaciones en empresas del grupo se presenta en el cuadro siguiente: CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 34 Ejercicio 2023 RESULTADO Nombre Directa Indirecta Capital Reservas Otro Patrimonio Explotación Total Total PN Coste participación Deterioro Desembolso pendiente VNC de la participación Airtificial Inypsa CW Infrastructures, S.L.U. (A) 100% - 1.081.822 1.341.486 (328.106) 184.734 (375.335) 1.719.867 20.785.917 (5.787.825) - 14.998.092 International Management Contracting, SA, en liquidacion 70% - 919.092 1.005.238 (4.322.407) (0) (1.518) (2.399.594) 1.737.602 (1.737.602) - - RECICLAJE 5 VILLAS S.L. (inactiva) 40% - 86.000 - - - (64.147) 21.853 137.600 (34.400) (103.200) - Airtificial CW Efficiency Energy, S.L.U. 100% - 3.000 555.734 72.228 (13.230) 6.404 637.367 374.990 (21.045) - 353.945 Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. 100% - 3.000 (341) (2.750.731) (3.074) (81.190) (2.829.263) 3.000 (3.000) - - INYPSA MÜHENDISLIK VE DANISMAN * 69% - - - - - - 134.680 (134.680) - - Airtificial Aerospace & Defense, SAU (A) 100% - 10.836.776 31.681.965 (9.548.932) (3.280.472) (4.577.640) 28.392.169 69.775.894 - - 69.775.894 Airtificial Mobility, SAU 100% - 60.000 - (268.123) 1.503.056 917.422 709.299 26.723.735 - - 26.723.735 Airtificial CW Infrastructures OIL & GAS, SA de CV * 98% 2% 1.642.391 - (3.000.961) (1.528) (27.852) (1.386.422) 290 (290) - - Airtificial CW Infrastructures Colombia SAS 30% 70% 812.357 - (205.555) (4.299) (15.039) 591.763 268.020 - - 268.020 Eficlima Dominicana, S.R.L. 1% 99% - - (41.596) (5.260) (5.260) (46.856) 17 - (17) - Airtificial CW Infrastructures Dominicana, SRL 1% 99% - - (273.696) (16.075) (19.469) (293.165) 17 - (17) - SRT Capital FF, LTD * (inactiva) 100% - - 1 - - 1 Total 119.941.763 (7.718.842) (103.234) 112.119.687 Notas: () Datos a 31 de diciembre de 2020. (A) Sociedades auditadas al 31 de diciembre de 2023. Ejercicio 2022 RESULTADO Nombre Directa Indirecta Capital Reservas Otro Patrimonio Explotación Total Total PN Coste participación Deterioro Desembolso pendiente y precio aplazado VNC de la participación Airtificial Inypsa CW Infrastructures, S.L.U. (A) 100% - 1.081.822 1.341.486 (1.684.246) (276.584) (1.065.972) (326.910) 18.285.917 (3.546.896) - 14.739.021 International Management Contracting, SA, en liquidación 70% - 919.092 1.005.238 (4.320.498) - (1.909) (2.398.077) 1.737.602 (1.737.602) - - RECICLAJE 5 VILLAS S.L. * (inactiva) 40% - 86.000 - - - (64.147) 21.853 137.600 (34.400) (103.200) - Airtificial CW Efficiency Energy, S.L.U. 100% - 3.000 555.734 130.807 (6.577) (58.579) 630.962 374.990 (21.045) - 353.945 Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. 100% - 3.000 (341) (768.588) (236.556) (1.982.143) (2.748.073) 3.000 (3.000) - - INYPSA MÜHENDISLIK VE DANISMAN * 69% - - 134.680 (134.680) - - Airtificial Aerospace & Defense, SAU (A) 100% - 10.836.776 31.681.965 (15.929.924) (1.565.691) (11.229.398) 15.359.420 51.775.391 - - 51.775.391 Airtificial Mobility, SAU 100% - 60.000 - (845.442) 531.383 577.319 (208.123) 26.723.735 - - 26.723.735 Airtificial CW Infrastructures OIL & GAS, SA de CV 98% 2% 1.642.391 - (2.833.659) - (27.743) (1.219.011) 290 (290) - - Airtificial CW Infrastructures Colombia SAS 30% 70% 812.357 - (331.311) (33.164) (48.830) 432.217 268.020 - - 268.020 Eficlima Dominicana, S.R.L. 1% 99% - - (32.439) (3.780) (10.362) (42.801) 17 - (17) - Airtificial CW Infrastructures Dominicana, SRL 1% 99% - - (221.768) (25.918) (27.440) (249.209) 17 - (17) - SRT Capital FF, LTD * (inactiva) 100% - - 1 - - 1 Total 99.441.261 (5.477.912) (103.234) 93.860.114 Notas: () Datos a 31 de diciembre de 2020. (A) Sociedades auditadas a 31 de diciembre de 2022. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 34 Los resultados de las sociedades del grupo, multigrupo y asociadas indicadas en el cuadro anterior corresponden en su totalidad a operaciones continuadas. Ninguna de las sociedades filiales cotiza en bolsa. En el anexo I se presentan las participaciones indirectas en empresas del Grupo. INYPSA CW Infrastructures, S.L.U. (anteriormente denominada AIRTIFICIAL CW INFRASTRUCTURES, S.L.U.), es una sociedad limitada, domiciliada en Madrid, cuya actividad principal es la ingeniería (obra civil). Es la principal sociedad de la actividad del Grupo Civil Works. International Management Contracting, S.A., en liquidación, es una sociedad anónima, domiciliada en Madrid, cuya actividad principal es la ingeniería, sociedad inactiva. Durante el ejercicio 2022, se procedió a iniciar el proceso de su liquidación. RECICLAJE 5 VILLAS S.L., es una sociedad limitada, domiciliada en Ejea de los Caballeros (Zaragoza), cuya actividad es el reciclaje y tratamiento de residuos, Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. Airtificial CW Efficiency Energy, S.L.U., anteriormente denominada INYPSA EFICIENCIA, S.L.U., es una sociedad limitada, domiciliada en Madrid, cuya actividad principal es la eficiencia energética. Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. anteriormente denominada INYPSA ENERGÍAS RENOVABLES, S.L., es una sociedad limitada, domiciliada en Madrid, cuya actividad principal son las energías renovables. Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. INYPSA MÜHENDISLIK VE DANISMAN, es una sociedad limitada, domiciliada en Estambul (Turquía), cuya actividad principal es la ingeniería. Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. Airtificial Aerospace & Defense, S.A.U., anteriormente denominada Carbures Aerospace & Defense Global, S.A.U. es una sociedad anónima, domiciliada en El Puerto de Santa María, cuya actividad principal es la fabricación de piezas y materiales compuestos. Es la sociedad cabecera de la unidad de negocio de Aerospace & Defense. Airtificial Mobility, S.A.U., anteriormente denominada Carbures Mobility S.A.U., es una sociedad anónima, domiciliada en El Puerto de Santa María, cuya actividad principal es la fabricación de piezas y materiales compuestos para el sector de la movilidad y es principalmente la sociedad cabecera de la unidad de negocio de Intelligent Robots. Airtificial CW Infrastructures OIL & GAS, SA de CV, anteriormente denominada Carbures Civil Works México, S.A. de C.V., es una sociedad anónima, domiciliada en Ciudad de México (México), cuya actividad principal es la tenencia de participaciones. Airtificial CW Infrastructures Colombia SAS, anteriormente denominada Inypsa Infraestructura Colombia. S.A.S., es una sociedad anónima, domiciliada en Bogotá (Colombia), cuya actividad principal es la obra civil. Eficlima Dominicana, S.R.L. es una sociedad limitada, domiciliada en República Dominicana, cuya actividad principal es la eficiencia energética. Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. Airtificial CW Infrastructures Dominicana, SRL, anteriormente denominada Inypsa Dominicana, S.R.L. es una sociedad limitada, domiciliada en República Dominicana, cuya actividad principal es la ingeniería (obra civil). SRT Capital FF, LLC es una sociedad limitada, domiciliada en Milford (EEUU), cuya actividad principal es ser una sociedad vehículo. Sociedad inactiva en los ejercicios 2023 y 2022. La Sociedad ha efectuado las comunicaciones correspondientes a las sociedades participadas, indicadas en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital, y no existe ningún compromiso por el que se pueda incurrir en contingencias respecto a dichas empresas. En relación con las inversiones mantenidas en las empresas del Grupo, en opinión de los Administradores de la sociedad, el exceso de valor neto contable sobre su valor teórico contable está cubierto con las plusvalías asociadas a resultados futuros de estas sociedades participadas. Las plusvalías están basadas en las valoraciones realizadas por la Dirección del Grupo, cuyas hipótesis está extraídas del Plan de Negocio aprobado por el Consejo de Administración (véase nota 3.4). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 35 b) Inversión en empresas asociadas La sociedad tiene una participación de un 27,22% en Easy Vip Solutions, domiciliada en el Puerto de Santa María (Cádiz) por un importe de 101 miles de euros, totalmente deteriorado. 9. Instrumentos financieros 9.1 Instrumentos financieros por categoría: Euros Activos financieros a largo plazo Instrumentos de patrimonio Créditos, derivados y otros Total 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Activos financieros a coste con empresas del grupo (Nota 8) 112.119.687 93.860.114 - - 112.119.687 93.860.114 Activo financiero a coste amortizado (Nota 11) - - 9.160.242 19.317.249 9.160.242 19.317.249 Activos financieros a coste distintos de empresas del grupo (Nota 10) 4.230.000 4.230.000 - - 4.230.000 4.230.000 116.349.687 98.090.114 9.160.242 19.317.249 125.509.929 117.407.363 Euros Activos financieros a corto plazo Instrumentos de patrimonio Créditos, derivados y otros Total 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Activos financieros a coste amortizado - - 15.357.562 18.405.778 15.357.562 18.404.778 Activos financieros a coste 59.095 59.095 - - 59.095 59.095 59.095 59.095 15.357.562 18.405.778 15.416.657 18.463.873 Euros Pasivos financieros a largo plazo Deudas con entidades de crédito Derivados y otros Total 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Pasivos financieros coste amortizado (Nota 15) 30.877 87.663 30.111.868 32.791.941 30.142.745 32.879.604 30.877 87.663 30.111.868 32.791.941 30.142.745 32.879.604 Euros Pasivos financieros a corto plazo Deudas con entidades de crédito Derivados y otros Total 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Pasivos financieros coste amortizado (Nota 15) 1.163.058 1.713.124 15.896.600 6.989.734 17.059.658 8.703.858 1.163.058 1.713.124 15.896.600 6.989.734 17.059.658 8.703.858 En estos importes, no se tiene en cuenta los saldos con Administraciones Públicas. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la sociedad registra al corto plazo parte del importe de los préstamos con vencimientos a largo plazo del acuerdo marco de refinanciación, por importe de 544.031 euros y 568.873 euros respectivamente, al no cumplir con las ratios financieras (covenant) establecidos en el acuerdo de financiación (Ver nota 17.a). 9.2. Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que todavía no han vencido y que tampoco han sufrido pérdida por deterioro pueden ser asesorados por referencia a una calificación crediticia de un organismo externo (agencias de rating), si la hubiese, o bien por la información histórica de la contraparte sobre sus tasas de créditos fallidos. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 36 Las inversiones a coste representan principalmente depósitos a corto y largo plazo en bancos e instituciones financieras que cuentan con altas calificaciones crediticias y reconocido prestigio. En la Nota 11, se detallan los principales préstamos y partidas a cobrar de la Sociedad. Los principales clientes de la Sociedad son de alta calidad crediticia y sin fallidos en el pasado. No existen garantías ni otras mejoras crediticias para asegurar el cobro de los clientes, excepto en casos puntuales que se consideren convenientes. 10. Activos financieros a coste distintos a empresas del Grupo a largo plazo Euros 2023 2022 Coste participación 6.395.910 6.395.910 Deterioro Participación (2.165.910) (2.165.910) Valor Neto de participación 4.230.000 4.230.000 La Sociedad ostenta al 31 de diciembre de 2023 las siguientes principales participaciones: - Hyperloop Transportation Techonologies, Inc (HyperloopTT) con una participación del 1,79% valorada al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 en 4.200 miles de euros con un deterioro de 2.166 miles de euros. Hyperloop Transportation Technologies es una compañía startup dedicada al desarrollo e innovación del transporte mediante la realización de Hyperloop, un sistema pionero que se propone transportar a una velocidad elevada de manera segura, eficiente y sostenible tanto de personas como de mercancías. En junio de 2023 el consorcio llamado Hyper Builders, constituido entre otros por empresas industriales italianas líderes en el mundo como Webuild y Leonardo, ganó la licitación emitida por Venetian Motorway Concession (CAV), el operador regional de autopistas de Italia, que solicita un prototipo de hyperloop donde la participada es el proveedor de tecnología designado. El proyecto que podría conducir a la construcción en Italia (tramo inicial de 10 km entre Venecia - Mestre y Padua) del primer sistema de hyperloop comercial del mundo se encuentra en la primera fase de estudio de viabilidad mediante un contrato firmado en febrero 2024 por una duración de 6 a 8 meses. Los promotores prevén inaugurar las primeras líneas comerciales entre 2028 y 2030. La sociedad se encuentra en fase de búsqueda de financiación para poder llevar a cabo dichos acuerdos. Los planes de negocio de las compañías startup están sujetos a una alta incertidumbre, dependiendo de la evolución de la tecnología, la obtención de financiación, así como de la firma de acuerdos para el desarrollo del proyecto entre otros. Debido a lo anterior, acontecimientos futuros podrían suponer una variación del importe recuperable, cuya mejor estimación está basada en los planes de negocio, valoraciones disponibles y en el porcentaje de éxito de obtener financiación. - Univen Capital, S.A. SCR-Pyme (coste al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 por 30 miles de euros). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 37 11. Activos financieros a coste amortizado Euros 31.12.2023 31.12.2022 Créditos y partidas a cobrar a largo plazo: - Créditos a largo plazo con empresas del Grupo (nota 25) 8.817.534 18.974.541 Otros activos financieros: - Depósitos y fianzas 267.208 267.208 - Imposiciones a largo plazo 75.500 75.500 9.160.242 19.317.249 Créditos y partidas a cobrar a corto plazo: - Clientes por ventas y prestaciones de servicios 42.079 130.563 - Clientes, empresas del grupo (Nota 25) 8.446.136 7.918.186 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo (Nota 25) - Créditos concedidos a empresas grupo 8.327.843 16.328.293 - Deterioro créditos a cobrar con empresas del grupo (2.839.434) (7.936.895) 13.976.624 16.440.147 Los valores razonables de los préstamos y partidas a cobrar son muy similares a sus valores contables. El importe registrado en el epígrafe créditos a largo plazo por importe de 8.817.534 euros (18.974.541 euros al cierre del ejercicio 2022) se corresponde con: - Préstamo participativo concedido en el ejercicio 2020 a la Sociedad Airtificial Aerospace Operations, S.A.U., por importe de 1.321.235 euros al cierre del ejercicio 2023 (1.282.330 euros al cierre del ejercicio 2022). - Préstamo participativo concedido en el ejercicio 2022 a la Sociedad del Grupo Airtificial Inypsa CW Infrastructures, S.L.U. por importe de 3.402.913 euros al cierre del ejercicio 2023 (1.742.623 euros al cierre de 2022). - Préstamo concedido por la Sociedad a Airtificial Aerospace & Defense Engineering, S.A.U. por importe de 4.093.385 euros (15.949.586 euros al cierre del ejercicio 2022). El importe registrado como deterioro por 135 miles de euros al cierre del ejercicio 2023 (7.937 miles de euros al cierre del ejercicio 2022), corresponden a deterioros sobre créditos a cobrar concedidos a empresas del grupo según el siguiente detalle: - 28 miles de euros de deterioro sobre un crédito concedido a la sociedad Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. después de la venta de su filial Eco-Energy en 2022 y de los proyectos de parques solares (2.803 miles de euros al cierre del ejercicio 2022). - 105 miles de euros por deterioro sobre un crédito concedido a la sociedad Airtificial CW Infrastructures Oil & Gas, S.A. de C.V. (437 miles de euros al cierre del ejercicio 2022). - 2 miles de euros por deterioro sobre un crédito concedido a la sociedad International Management Contracting, S.A. Las cuentas a cobrar a clientes vencidas con antigüedad inferior a seis meses no han sufrido ningún deterioro de valor. El movimiento de la provisión por pérdidas por deterioro de valor de las cuentas a cobrar es el siguiente: Euros 2023 2022 Saldo inicial 84.196 44.865 Dotación de deterioro de cuentas a cobrar - 39.331 Regularización de saldos antiguos - - Aplicación Provisión por deterioro de cuentas a cobrar (80.732) - Saldo final 3.464 84.196 Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han dado de baja créditos comerciales incobrables. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 38 La Sociedad deteriora las cuentas a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que no se cobrarán los importes o cuando la antigüedad de dichas deudas supera un año, excluyendo las deudas con Administraciones Públicas y deudas con empresas del grupo. La Sociedad registra la baja de los importes cargados a la cuenta de deterioro de valor cuando no existen expectativas de recuperar más efectivo. El resto de las cuentas incluidas en “Créditos y cuentas a cobrar” no han sufrido deterioro del valor. Los valores contables de los clientes y otras partidas a cobrar denominados en moneda distinta a la moneda funcional de cada entidad se encuentran detallados en la Nota 26. 12. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Euros 31.12.2023 31.12.2022 Tesorería 1.380.938 1.965.631 Efectivo y equivalentes al efectivo 1.380.938 1.965.631 Existen saldos en moneda diferente del euro por importe de 480 euros (1.647 miles de euros en 2022). 13. Fondos propios 13.1. Capital Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 el capital social se compone de 1.333.578.137 acciones ordinarias representadas por medio de anotaciones en cuenta de 0,09 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos. Las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización oficial en las bolsas de valores de Madrid y Barcelona. El precio de cotización de las acciones al cierre del ejercicio 2023 es de 0,129 euros (a cierre de 2022 era de 0,09 euros). En el ejercicio 2021, se produjo una ampliación de capital social totalmente suscrita y desembolsada. El capital social de la Sociedad aumentó en 14.000 miles de euros, mediante la emisión de 155 miles de acciones por un valor nominal de 0,09 € la acción. La ampliación de capital fue inscrita en el registro Mercantil el 28 de diciembre de 2021. Conforme a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores, los Reales Decretos 1333/2005 y 1362/2007 que la desarrollan y la Circular 2/2007 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, se han producido comunicaciones de participaciones significativas en los derechos de voto de las acciones que integran su capital de las que resulta lo siguiente al 31 de diciembre de 2023. Las participaciones directas o indirectas al 31 de diciembre de 2023 que posee cada uno de los consejeros de la Sociedad, son las siguientes: Participaciones de los Nº de Acciones Total % s / Capital consejeros en el capital Directas Indirectas social Don Ladislao de Arriba Azcona 2.645.698 314.733.594 314.733.594 23,80% Don Juan Azcona de Arriba 595.200 - 595.200 0,04% Doña Elena García Becerril - 61.167.414 61.167.414 4,59% Don José Antonio Iturriaga Miñón 600.000 - 600.000 0,04% Don Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez 9.338 289.966.508 291.166.508 21,83% Don Javier Sánchez Rojas 130.409 - 130.409 0,01% Totales 3.980.645 665.867.516 668.393.125 50,31% CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 39 El detalle de los accionistas cuya participación en el capital al 31 de diciembre de 2023 es superior al 10% es el siguiente: I. Ladislao de Arriba (Doble A Promociones, S.A) 23,80% II. Leonardo Sánchez-Heredero 21,83% Con fecha 3 de enero de 2023 Black Toro ha vendido su participación a los accionistas Don Leonardo Sánchez- Heredero y Don Ladislao de Arriba, ostentando ambos accionistas después de la venta el 23,6% y 21,74% de las participaciones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022 no existían pactos parasociales. Las participaciones directas o indirectas al 31 de diciembre de 2022 que poseía cada uno de los consejeros de la Sociedad a título personal, eran las siguientes: Participaciones de los Nº de Acciones Total % s / Capital consejeros en el capital Directas Indirectas social Doble A Promociones, S.A. 179.936.391 - 179.936.391 13,49% Iturriaga Miñon, Jose Antonio 500.000 - 500.000 0,04% Montes Pérez, Eduardo - - - 0,00% Sánchez Rojas, Javier 130.409 - 130.409 0,01% Sánchez-Heredero Álvarez, Leonardo 9.338 252.630.997 252.640.335 18,94% Black Toro Capital 2 177.823.053 177.823.055 13,33% Maria Elena García Becerril - 61.167.414 61.167.414 4,59% Suñol Trepat, Rafael 39.431 - 39.431 0,00% Iranzo Gutierrez, Silvia - - - 0,00% Sotomayor Jáuregui, Ramón - - - 0,00% Totales 180.615.571 491.621.464 672.237.035 50,41% El detalle de los accionistas cuya participación en el capital al 31 de diciembre de 2022 era superior al 10% es el siguiente: I. Leonardo Sánchez-Heredero (Parcesa Parques de la Paz SA y Promociones Keops SA) 18,94% II. Ladislao de Arriba (Doble A Promociones SA y de Inverfam 2005 SA) 13,49% II. De Black Toro Capital 13,33% 13.2. Otras reservas y resultados negativos de ejercicios anteriores Euros 31.12.2023 31.12.2022 Reservas de la sociedad: Reservas no distribuibles: - Reserva legal 8.492.442 8.492.442 Reservas de libre disposición: - Reservas voluntarias (915.301) (915.301) - Resultados negativos de ejercicios anteriores (21.317.762) (10.314.039) TOTAL (13.740.621) (2.736.898) 13.2.a. Disponibilidad y restricciones sobre reservas y ganancias acumuladas La reserva legal dotada por la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 asciende a 8.492.442 euros. La reserva legal es dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio se destinará hasta que alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal no puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 40 Las reservas de libre distribución, así como los resultados del ejercicio, están sujetas a las limitaciones de distribución que se exponen a continuación: • No deben distribuirse dividendos de la Sociedad que reduzcan el saldo de los fondos propios por debajo de la cifra del capital social. • No deben distribuirse beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los gastos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance. • Asimismo, como consecuencia de diversos contratos de refinanciación, se ha restringido la distribución a los accionistas de dividendos, prima de emisión, pago de cualquier tipo de comisión, reducciones de capital o de reservas legales o voluntarias, restitución de aportaciones, otorgamiento de préstamos o créditos, pago de principal e intereses de deuda subordinada y/o participativa o por cualquier otro título. 13.2.b. Propuesta de distribución del resultado de la Sociedad: La propuesta de aplicación del resultado de la Sociedad del ejercicio 2023, a la Junta General es la siguiente: 2023 Base de reparto Pérdidas del ejercicio (3.396.146) (3.396.146) Aplicación Resultados negativos de ejercicios anteriores (3.396.146) (3.396.146) 14. Subvenciones, donaciones y legados recibidos Las subvenciones recibidas permiten a la Sociedad hacer frente a las necesidades de inversión en Gastos de Investigación y Desarrollo de la línea de negocio de Civil Works para mantener y ampliar su capacidad tecnológica. Durante el ejercicio 2022, no han existido ni se prevén incumplimientos que pudieran suponer la devolución de subvenciones a los organismos que las concedieron. La información sobre las subvenciones recibidas las cuales forman parte del Patrimonio Neto, así como de los resultados imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias procedentes de las mismas, es la siguiente: Ejercicio 2023 Euros Importe concedido Saldo inicial Altas Traspaso a resultados Saldo final Préstamos blandos Subvenciones préstamos blandos 460.718 35.507 5.885 (21.142) 20.250 Total Subvención 460.718 35.507 5.885 (21.142) 20.250 Impuesto diferido - (8.877) (1.472) 5.285 (5.064) Neto 460.718 26.630 4.413 (15.856) 15.187 Ejercicio 2022 Euros Importe concedido Saldo inicial Altas Traspaso a resultados Saldo final Préstamos blandos Subvenciones préstamos blandos 460.718 68.824 (33.317) 35.507 Total Subvención 460.718 68.824 - (33.317) 35.507 Impuesto diferido - (17.206) - 8.329 (8.877) Neto 460.718 51.618 - (24.988) 26.630 v CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 41 15. Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad dispone de las siguientes partidas a pagar: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Débitos y partidas a pagar a largo plazo: Préstamos con entidades de crédito (Nota 17) 30.877 87.663 Otros pasivos financieros (Nota 17) 30.111.868 32.791.941 Total débitos y partidas a pagar a largo plazo 30.142.745 32.879.604 Débitos y partidas a pagar a corto plazo: Préstamos con entidades de crédito (Nota 17) 1.163.058 1.713.124 Otros pasivos financieros 4.672.578 130.582 Otros pasivos financieros, entidades públicas (Nota 17) 6.553.346 2.695.260 Deudas a corto plazo con empresas del grupo (Nota 25) 4.014.173 3.601.510 Proveedores 283 283 Proveedores, empresas del grupo (Nota 25) 11.858 22.393 Acreedores 554.665 477.513 Personal 89.697 62.193 Total débitos y partidas a pagar a corto plazo 17.059.658 8.702.858 Los valores contables de las deudas a corto plazo son muy similares a sus valores razonables. Las cuentas a pagar en moneda extranjera se encuentran detalladas en la Nota 26. 16. Información sobre el período medio de pago a proveedores De acuerdo con lo establecido en la Ley 18/2022, de 28 septiembre de creación y crecimiento de empresas, por la que se modifica la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y en relación a la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales sobre aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales calculado en base a lo establecido en la Resolución de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, la información relativa a los ejercicios 2023 y 2022 es la siguiente: 2023 2022 Días Días Período medio de pago a proveedores 76 106 Ratio de las operaciones pagadas 67 93 Ratio de operaciones pendientes de pago 121 204 Miles de euros Miles de euros Total pagos realizados 1.919.253 2.327.044 Total pagos pendientes 375.719 310.668 Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad 1.399.290 1.091.327 Nº de facturas Nº de facturas Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad 624 393 Porcentaje Porcentaje Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el importe total de pagos a proveedores 73% 47% Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el total de facturas de proveedores 68% 51% Adicionalmente, la Sociedad informa que el periodo medio de pago a proveedores de todas las sociedades del Grupo domiciliadas en España ha sido de 100 días (81 días en 2022). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 42 17. Deuda financiera El detalle de la deuda financiera es el siguiente: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Débitos y partidas a pagar a largo plazo: Préstamos con entidades de crédito 30.877 87.663 Otros pasivos financieros 30.111.868 32.791.941 30.142.745 32.879.604 Débitos y partidas a pagar a corto plazo: Préstamos con entidades de crédito 1.163.058 1.713.124 Otros pasivos financieros (Nota 15) 4.672.578 130.582 Otros pasivos financieros, entidades públicas (Nota 15) 6.553.346 2.695.260 12.388.982 4.538.966 Los vencimientos de los pasivos financieros a largo plazo son los recogidos a continuación: Ejercicio 2023 Años 2025 2026 2027 posteriores Total, no corriente Deudas con entidades de crédito 30.877 - - - 30.877 Otros pasivos financieros 3.802.489 11.936.741 14.372.638 - 30.111.868 Acreedores por arrendamiento financiero - - - - - Fondo de Ayuda económico de la SEPI 3.500.000 11.877.000 13.623.000 - 29.000.000 Otros pasivos con entidades no financieras 302.489 59.741 749.638 - 1.111.868 Total pasivos financieros 3.833.366 11.936.741 14.372.638 - 30.142.745 Ejercicio 2022 Años 2024 2025 2026 posteriores Total, no corriente Deudas con entidades de crédito 58.131 29.532 - - 87.663 Otros pasivos financieros 2.705.639 3.796.529 11.934.135 14.355.638 32.791.941 Acreedores por arrendamiento financiero - - - - - Fondo de Ayuda económico de la SEPI 2.500.000 3.500.000 11.877.000 13.623.000 31.500.000 Otros pasivos con entidades no financieras 205.639 296.529 57.135 732.638 1.291.941 Total pasivos financieros 2.763.770 3.826.061 11.934.135 14.355.638 32.879.604 (a) Deuda financiera con entidades de crédito Los términos y condiciones de los principales préstamos con entidades de crédito son como sigue: 2023 Importe en libros Tipo Moneda Corriente No Corriente Préstamos con entidades de crédito Euro 1.163.058 30.877 1.163.058 30.877 El Grupo culminó con éxito el proceso de refinanciación de su deuda con las entidades financieras más relevantes del pool bancario durante el ejercicio 2020. El acuerdo marco firmado con fecha 29 de octubre de 2020 en el que las Entidades Financiadoras acordaron con el Grupo Airtificial otorgar nueva financiación por importe de 2.087 miles de euros apoyada en la garantía ICO, y reestructurar la deuda preexistente por importe de 4.640 miles de euros para adaptar el repago de la deuda a la generación de caja prevista. El acuerdo alcanzado con el pool bancario (Banco Sabadell y Caixa), implica el compromiso de mantener, en cada momento durante la vigencia de los Contratos de Financiación, un ratio Deuda Financiera Neta / EBITDA inferior a los límites máximos que se establecen a continuación: CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 43 Año Deuda Financiera Neta / EBIDTA (máximo) x 2021 8,0x 2022 5,0x 2023 4,0x 2024 3,0x 2025 2,0x Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, el grupo incumple el ratio financiero (covenant) establecido en el acuerdo marco de refinanciación. No obstante, el Grupo solicitó una dispensa sobre el cumplimiento de ratios y las cláusulas de cancelación anticipada a las entidades financieras del pool bancarios, teniendo a 31 de diciembre 2023 una dispensa de parte de las entidades bancarias. (b) Pólizas de crédito y otros créditos Al cierre de los ejercicios 2023, la Sociedad no dispone de Pólizas de crédito. (c) Otros pasivos financieros La partida de Otros pasivos financieros está formada principalmente por incentivos reembolsables y deudas con entidades no financieras a devolver por la Sociedad. Estos incentivos son concedidos por Entidades Públicas de fomento de la actividad económica como puede ser el Fondo de Apoyo a la Solvencia para las Empresas Estratégicas (FASEE) gestionado por la SEPI, el Ministerio de Industria, Energía y Turismo a través de los programas AVANZA y por entidades dedicadas a la promoción de la actividad investigadora como es la Sociedad para la Promoción y Reconversión Económica de Andalucía, S.A.U. (SOPREA) y el CDTI a interés cero para ayudar a financiar las inversiones necesarias para el desarrollo de los proyectos de I+D+I de la sociedad. Todas estas ayudas tienen un seguimiento en la ejecución y cumplimiento de los hitos por parte de la entidad concedente con el fin de evitar incumplimientos. Con fecha 3 de noviembre de 2021 el Fondo de Apoyo a la Solvencia para las Empresas Estratégicas (FASEE) gestionados por la SEPI, aprobó la solicitud realizada por el Grupo mediante la concesión de dos préstamos por un importe total de 34 millones de euros, donde Airtificial Intelligence Structures actúa como entidad financiada y el resto de las sociedades del Grupo situadas en España actúan como garantes. Los préstamos concedidos por el Fondo se articularon según las siguientes condiciones: - Préstamo participativo por importe de 17.340 miles de euros, con un tipo de interés variable referenciado al Ibor más un margen (margen variable en función del periodo en el que se encuentre el préstamo), así como un componente variable del 1% sobre el capital vivo que será de aplicación cuando el resultado ante de impuesto del Grupo sea positivo. - Préstamo de ordinario por importe de 16.660 miles de euros, con un tipo de interés fijo del 2% anual. Ambos prestamos tenían un año de carencia, con vencimiento en el ejercicio 2027 en el caso del préstamo participativo y en el ejercicio 2026 en el préstamo ordinario. Con fecha 29 de noviembre de 2023, se ha obtenido un waiver de la SEPI autorizando el aplazamiento de un año con fraccionamiento, con dispensa de garantías de las cuotas de principal tanto del préstamo participativo como del préstamo ordinario pagaderas el 29 de noviembre de 2023 por importe de 2.500 miles de euros y de los intereses devengados pendientes de pago (1.298 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). Los prestamos descritos a continuación incluyen supuesto de amortización anticipado-obligatoria en caso de obtener flujos de caja excedentarios a partir del segundo año desde la fecha de disposición, así como en el caso de cambio de control del Grupo, entre otros. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 44 Los términos y condiciones de los principales pasivos financieros agrupados son como sigue: 2023 Importe en euros Moneda Tipo referencia Periodo de vencimiento Corriente No Corriente CDTI Euro n/a 2026 140.503 275.885 Ministerio de Industria, Comercio y Turismo Euro n/a 2024 57.748 - Ministerio de Economía y Competitividad Euro n/a 2027 57.513 101.500 Otros pasivos financieros, entidades vinculadas (Nota 25) Euro Fijo 2024 4.672.278 - Autopista Castilla La Mancha Euro Fijo 2026 - 734.482 Fondo gestionado por la SEPI Euro Fijo 2026 6.297.582 29.000.000 TOTAL 11.225.624 30.111.867 2022 Importe en euros Moneda Tipo referencia Periodo de vencimiento Corriente No Corriente CDTI Euro n/a 2026 111.000 404.107 Ministerio de Industria, Comercio y Turismo Euro n/a 2024 31.686 20.487 Ministerio de Economía y Competitividad Euro n/a 2027 52.574 150.446 Otros pasivos financieros, entidades vinculadas (Nota 25) Euro Fijo 2023 5.939 - Autopista Castilla La Mancha Euro Fijo 2026 - 716.901 Fondo gestionado por la SEPI Euro Fijo 2026 2.500.000 31.500.000 Otros pasivos financieros Euro Fijo - 124.643 - TOTAL 2.825.842 32.791.941 18. Litigios y provisiones A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el epígrafe “Provisiones a largo plazo” recogía principalmente: - Provisión frente a la Hacienda Pública, por 1.5 millones de euros (Nota19). - Provisión de 543 miles por créditos fiscales exigidos por la Autoridad Fiscal Mexicana en relación con Pypsa, sociedad vendida en el ejercicio 2020. - 166 miles de euros en relación con litigios cuya resolución podría suponer un desembolso de efectivo. 19. Impuesto diferido El análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente: Euros 2023 2022 Activos por impuestos diferidos 880.934 889.289 Pasivos por impuestos diferidos (11.741) (21.958) Activos / (Pasivos) por impuesto diferido neto 869.193 867.331 Los movimientos habidos durante el ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, se han referido básicamente a reclasificaciones por naturaleza dentro del mismo epígrafe y han sido los siguientes: Euros Activos Créditos fiscales Deducciones pendientes de aplicar Límite amortización Total Saldo al 31 de diciembre de 2021 897.645 - - 897.645 (Cargo)/ Abono, reclas PyG (8.356) - - (8.356) Saldo al 31 de diciembre de 2022 889.289 - - 889.289 (Cargo)/ Abono, reclas PyG (8.356) - - (8.356) Saldo al 31 de diciembre de 2023 880.934 - - 880.934 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 45 Al cierre del ejercicio 2023 se han realizado las mejores estimaciones y proyecciones según el último Plan de Negocio aprobado por la Sociedad para el análisis de la recuperación de los créditos fiscales y deducciones, teniendo en cuenta la configuración económica del Grupo fiscal y las limitaciones por la normativa fiscal española en la compensación de bases imponibles negativas, aplicación de deducciones, y posibles monetizaciones. En base a dichas proyecciones la Sociedad ha registrado créditos fiscales por un importe de 880 miles de euros en el ejercicio 2023 (889 miles de euros en el ejercicio 2022). Las bases imponibles negativas pendientes de compensar en la Sociedad, tanto las generadas dentro del Grupo de consolidación fiscal como las aportadas por Carbures Europe en el proceso de fusión, descrito en la nota 1, son las siguientes: Año Euros 2011 145.974 2012 205.916 2013 1.859.352 2014 4.234.983 2015 5.881.056 2016 9.258.703 2017 7.428.335 2018 9.682.381 2019 1.695.134 2020 6.404.337 2021 2.085.544 2022 94.367 2023 1.167.949 Total 50.144.031 Asimismo, la Sociedad dispone de “Deducciones pendientes de aplicar” que se corresponden principalmente con deducciones asociadas a las inversiones realizadas en I+D durante los ejercicios 2006 a 2018. El detalle de las deducciones por Investigación y desarrollo pendientes de aplicación son los siguientes: Año Deducciones I+D Último año Aplicación Donativos Último año Total 2007 70.966 2025 - 2022 70.966 2008 51.041 2026 - 2023 51.041 2009 489.274 2027 - 2024 489.274 2010 851.240 2028 - 2025 851.240 2011 66.613 2029 - 2026 66.613 2012 17.169 2030 28.000 2027 45.169 2013 - 2031 7.000 2028 7.000 2014 - 2032 7.000 2029 7.000 2015 - 2033 175 2030 175 2016 - 2034 - 2031 - 2017 - 2035 350 2032 350 2018 - - - 2033 - 1.546.303 42.525 1.826.443 Los movimientos habidos durante los ejercicios 2023 y 2022 en los pasivos por impuestos diferidos, han sido los siguientes: Pasivos por impuesto diferido Subvenciones Total Saldo al 31 de diciembre de 2021 30.758 30.758 Combinación de negocio (Cargo)/ Abono a Pérdidas y Ganancias (8.800) (8.800) (Cargo)/ Abono a Patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2022 21.958 21.958 Combinación de negocio (Cargo)/ Abono a Pérdidas y Ganancias (10.217) (10.217) (Cargo)/ Abono a Patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2023 11.741 11.741 La partida “Subvenciones” hace referencia a la parte de los impuestos diferidos de las subvenciones recibidas por la sociedad, que deben de aparecer netas en el balance (Ver Nota 14). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 46 La Sociedad tiene pendientes de inspección, por las autoridades fiscales, a 31 de diciembre de 2023, los cuatro últimos ejercicios de los principales impuestos que le son aplicables. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores consideran que dichos pasivos, en caso de producirse, no afectarán significativamente a las cuentas anuales. No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles negativas compensadas o pendientes de compensación, las deducciones por doble imposición y las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o pendientes de aplicación, prescriben a los 10 años a contar desde el día siguiente a aquel en que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o autoliquidación correspondiente al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o aplicación. Transcurrido dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o deducciones, mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación de su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil. En el ejercicio 2018, la Administración tributaria notificó a la Sociedad acuerdo de liquidación relativo al procedimiento inspector con relación a la deducibilidad de determinadas cuotas del IVA de los períodos comprendidos entre el primer trimestre y el cuarto trimestre del ejercicio 2005. Actualmente, tanto la deuda tributaria como la posible sanción derivada de dicho expediente se encuentran recurridas ante el Tribunal Económico- Administrativo Central, habiendo aportado la Sociedad aval solidario de la cuota e intereses de demora correspondientes. En el ejercicio 2019, el Grupo, procedió a registrar una provisión por 1,3 millones de euros por la alta probabilidad de pago expuesta por los asesores legales de la Sociedad. A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad tiene registrado una provisión de 1,5 millones de euros (Nota 18). Por último, se debe señalar que el proyecto de reestructuración de fusión y escisión llevado a cabo por la Sociedad durante el ejercicio 2018 fue acogido al régimen fiscal especial recogido en el Título VII del Capítulo VII de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos, canje de valores y cambio de domicilio social de una Sociedad Europea o una Sociedad Cooperativa Europea de un Estado miembro a otro de la Unión Europea previsto en la Ley 27/2014, 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. La información fiscal obligatoria relativa a dicha reestructuración se encuentra incluida en la Memoria de la Sociedad correspondiente al ejercicio 2018. 20. Ingresos y gastos 20.1. Desglose cifra de Negocios El desglose de los ingresos ordinarios por países se detalla a continuación: Euros 2023 2022 España 3.257.634 3.043.069 Resto mercados 277.633 328.506 3.535.267 3.371.575 El importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad se desglosa como sigue: Euros 2023 2022 Prestación de servicios de consultoría e ingeniería de Obra Civil 355.049 663.727 Prestación de servicios de gestión a empresas del grupo 3.180.218 2.707.848 3.535.267 3.371.575 20.2. Consumo de mercaderías, materias primas y otras materias consumibles Euros 2023 2022 Trabajos realizados por otras empresas 431.321 676.965 431.321 676.965 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 47 Dentro del concepto de “Trabajos realizados por otras empresas” se recogen los gastos necesarios derivados de la realización de determinados proyectos de obra civil (nota 25.1). 20.3. Gastos de personal Los gastos totales en concepto de gastos de personal son los siguientes: Euros 2023 2022 Gastos de Personal 1.328.355 1.270.392 Indemnizaciones 310.000 3.530 Seguridad Social a cargo de la empresa 142.505 145.279 1.780.860 1.419.201 El número medio de empleados del ejercicio distribuidos por categorías es el siguiente: Número 2023 2022 Directivos 5 3 Titulados/Ingenieros 6 6 Personal Staff 1 1 Operarios - - 12 10 Asimismo, la distribución por sexo al cierre del ejercicio del personal es el siguiente: 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Directivos 3 2 5 2 1 3 Titulados/Ingenieros 5 1 6 4 2 6 Personal staff 1 - 1 - 1 1 Operarios - - - - - - Total 9 3 12 6 4 10 Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad no contaba con personal con discapacidad mayor o igual al 33% en su plantilla). 20.4. Otros gastos de explotación Euros 2023 2022 Alquileres 64.341 61.691 Reparación y conservaciones 79.121 99.326 Servicios profesionales 1.128.292 1.056.941 Primas de seguros 224.261 270.064 Servicios bancarios - 341 Publicidad y relaciones públicas 38.684 60.284 Suministros 5.448 6.633 Otros servicios 465.563 371.960 Otros tributos 25.832 31.260 Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales - 84.196 2.031.542 2.042.696 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 48 21. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la estimación de la base imponible del impuesto sobre beneficios es la siguiente: 2023 2022 Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Saldo de ingresos y gastos antes de impuestos del ejercicio (3.613.875) - (11.152.645) - Diferencias permanentes 2.034.890 - 3.086.669 - Diferencias temporarias 411.033 - 5.200.426 - Base Imponible del Impuesto (1.167.952) - (2.865.550) - Ingreso Impuesto Contribución Grupo 226.084 - 157.278 - Activación deducciones pendientes de aplicar (8.355) - (8.356) - Gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios de las operaciones continuadas 217.729 - 148.922 - El importe de las diferencias permanentes se corresponde principalmente con la amortización del fondo de comercio generado en la combinación de negocios, fusión con Carbures Europe, descrito en la Nota 1 y otros gastos no deducibles de la base imponible del Impuesto. El importe de las diferencias temporarias corresponde básicamente con los ajustes derivados del movimiento de las provisiones fiscalmente no deducibles y la integración en la base imponible de deterioros en el valor de participaciones que fueron fiscalmente deducibles en ejercicios anteriores. Asimismo, se recoge el importe de las diferencias temporarias negativas corresponde principalmente con la reversión del 10% de los ajustes por amortización del inmovilizado que se realizaron en los ejercicios 2013 y 2014. No hay ingreso o gasto imputado directamente al patrimonio neto que forme parte de la base imponible o de las deducciones aplicadas en el ejercicio. La composición de los saldos corrientes con las Administraciones Públicas es la siguiente: 2023 2022 Saldos deudores: Hacienda Pública deudora por IVA 64 24.771 Hacienda Pública deudora por retenciones 360 306 Total 424 25.077 Saldos acreedores: Hacienda Pública acreedora por IVA 444.164 31.510 Hacienda Pública acreedora por IRPF 113.846 111.646 Organismos de la Seguridad Social acreedores 18.306 15.619 Otros organismos, acreedores 11.494 - Total 587.810 158.775 22. Resultado financiero Euros 2023 2022 Gasto por intereses: - Préstamos con entidades de crédito (1.413.654) (1.130.476) - Préstamos con sociedades del grupo (171.013) (121.428) Total gastos financieros (1.584.667) (1.251.904) Ingresos financieros: - Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio 48 31 - Ingresos por valores negociables y otros instrumentos financieros 997.669 1.256.925 Total ingresos financieros 997.717 1.256.956 Diferencias de tipo de cambio (29.588) 152.833 Deterioro por enajenaciones de instrumentos financieros (134.888) (8.751.254) Total (751.426) (8.593.369) A 31 de diciembre de 2023, el epígrafe de deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros recoge principalmente el deterioro de créditos con empresas del grupo por importe de 135 miles de euros (Nota 11). CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 49 A 31 de diciembre de 2022, el epígrafe de deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros recoge principalmente los siguientes impactos: pérdida obtenida por los desembolsos pendientes de cobro por la venta de la participación en el Instituto de Energías Renovables por 924 miles de euros, la perdida por la venta de ECO-Energy por 196 miles de euros, por el deterioro de créditos con empresas del grupo por importe de 5.539 miles de euros y por el deterioro de activos financieros no cotizados por importe de 2.166 miles de euros. 23. Compromisos (a) Compromisos de compra de activos fijos La Sociedad no tiene compras comprometidas a 31 de diciembre de 2023 y 2022. (b) Compromisos por arrendamiento operativo - cuando una sociedad de la Sociedad es el arrendatario La Sociedad tiene a cierre del 2023 y 2022 sólo arrendamientos operativos correspondientes a las oficinas principales del Grupo en Madrid. Los pagos mínimos totales futuros por los arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Hasta un año 62.607 58.111 Entre uno y cinco años 250.427 229.798 Más de cinco años 62.607 57.450 375.641 345.359 24. Consejo de Administración y Alta Dirección 24.1. Cambios en el Consejo de Administración El Consejo de Administración queda compuesto al cierre del ejercicio 2023 por: NOMBRE CARGO Don Eduardo Montes Pérez Presidente no ejecutivo Don Ladislao de Arriba Azcona Consejero Don Juan Azcona de Arriba Consejero Doña Elena García Becerril Consejera Doña Silvia Iranzo Gutiérrez Consejero Don José Antonio Iturriaga Miñón Consejero Doña M.ª del Mar Ruiz Andújar Consejero Don Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez Consejero Don Javier Sánchez Rojas Consejera A lo largo del ejercicio 2023 y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales se han producido los siguientes cambios en el Consejo de Administración de la Sociedad del Grupo: - En enero de 2023, se ha aceptado la renuncia formulada por D. Enrique Sanz Herrero a sus cargos de Director general y Consejero. - En junio de 2023 se extinguió el plazo de validez del consejero don Rafael Suñol Trepat, que ostentaba la presidencia, sin que optara a la reelección, motivo por el que el consejo nombró presidente a don Eduardo Montes Pérez. - En la misma fecha se aceptó la renuncia del consejero don Ramón Sotomayor Jáuregui, y se nombró consejera por cooptación a doña María del Mar Ruíz Andújar. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 50 El Consejo de Administración estaba compuesto al cierre del ejercicio 2022 por: NOMBRE CARGO Don Rafael Suñol Trepat Presidente no ejecutivo, Consejero Don Enrique Sanz Herrero Consejero, Director general Doble A Promociones, S.A., representada por Don Ladislao de Arriba Azcona Consejero Doña Elena García Becerril Consejera Don Eduardo Montes Pérez Consejero Don Javier Sánchez Rojas Consejero Don Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez Consejero Don José Antonio Iturriaga Miñón Consejero Doña Silvia Iranzo Gutierrez Consejera Don Ramón Sotomayor Jauregui Consejero A lo largo del ejercicio 2022 se produjeron los siguientes cambios en el Consejo de Administración de la Sociedad: - En junio de 2022, se produjo el nombramiento de Don Ramón Sotomayor Jauregui como consejero independiente, designado por cooptación, junto al nombramiento de Doña Silvia Iranzo Gutierrez como consejera, así como la relección del Consejero D. Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez. 24.2. Retribución a los miembros del Consejo de Administración Los miembros del Consejo de Administración no tienen concedidos anticipos o créditos, y no se han asumido obligaciones por cuenta de ellos a título de garantía. La Sociedad no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida con los actuales Administradores de la Sociedad. Las operaciones con los Administradores se detallan en la Nota de operaciones vinculadas (véase Nota 25.2). En los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad tiene contratado un seguro de responsabilidad civil que cubre a la totalidad de los consejeros, miembros de la Alta Dirección y empleados de la Sociedad. En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante los ejercicios 2023 y 2022 los Administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha Ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 los miembros del Consejo de Administración de Airtificial Intelligence Structures, S.A. no han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración (ni en su caso a la Junta General de Accionistas) situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos, según se define en la Ley de Sociedades de Capital, pudieran tener con el interés de la Sociedad. Las remuneraciones satisfechas durante los ejercicios 2023 y 2022 al conjunto de los miembros del Consejo de Administración han ascendido a: Euros 2023 2022 Retribución Fija 496.738 498.664 Dietas 128.250 143.250 Total 624.988 641.914 El Grupo aprobó en su comisión de Nombramientos y Retribuciones del día 30 de marzo de 2022 una Política de Remuneración que se basa en proporcionar una estructura retributiva que permita a AIRTIFICIAL atraer, motivar y retener a altos directivos altamente cualificados y motivarlos para la consecución de objetivos empresariales y financieros que creen valor para los accionistas, fomentando al mismo tiempo comportamientos y valores de liderazgo que aseguren la generación y sostenibilidad del valor a largo plazo. De acuerdo con este propósito, el sistema de compensación aplicable consiste en componentes no relacionados con el desempeño (fijo) y relacionados con el desempeño (variable). La estructura retributiva que engloban se refleja en los contratos laborales de la Alta Dirección. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 51 En el caso de la remuneración fija, esta no está vinculada al desempeño y está compuesta por el salario base y la Retribución en Especie. Se consideraron varios factores para determinar el nivel adecuado del salario base: nivel de responsabilidad y trayectoria profesional, combinado con un enfoque de mercado a través de la investigación de mercado salarial y el apoyo de expertos externos. Los componentes adicionales no relacionados con el desempeño incluyen Retribución en Especie, que comprende el valor monetario de los beneficios no monetarios, como coche de empresa, seguros, etc. La remuneración variable permite pactar objetivos individuales junto a objetivos colectivos y posibilita alcanzar niveles salariales competitivos y acordes con las prácticas de mercado en función del área de responsabilidad del respectivo afiliado. Toda la compensación variable está relacionada con el desempeño y consta de un componente a corto plazo (1 año). 24.3. Retribuciones de la Alta Dirección Las retribuciones hechas a los miembros de la alta dirección en los ejercicios 2023 y 2022 han sido las siguientes: Euros 31.12.2023 31.12.2022 Retribución Fija 525.447 271.374 Retribución Variable - 46.680 Total 525.447 318.054 25. Saldos y transacciones con empresas del grupo, asociadas y partes vinculadas 25.1. Saldos y transacciones con empresas del grupo y asociadas. Ejercicio 2023: z Saldos Deudores Saldos acreedores Transacciones Sociedad Por operaciones comerciales Créditos a corto plazo Créditos a largo plazo Por operaciones comerciales Deudas a corto plazo Venta de bienes y prestación de servicios Gastos por prestaciones de servicios Gastos financieros Ingresos financieros Airtificial Aerospace & Defense, SAU 3.093.380 - - - 480.041 1.055.321 - - 158.666 Airtificial Aerospace & Defense Engineering, SAU - - 4.093.385 11.808 - - - - 362.143 Airtificial Aerospace Operations, SAU 59.136 - 1.321.236 2.684.586 - - 82.083 38.922 Airtificial Mobility, SAU 38.027 2.639.918 - - - - - 73.735 Airtificial CW Infrastructures Composites, S.L.U. - - - 39.317 - - 264 - Euridra México, SA de CV - 52 - 50 128.442 - - - - Airtificial CW Infrastructures, S.L.U. 3.929.250 1.011.461 3.402.913 - - 700.545 441.765 - 170.235 Airtificial CW Efficiency Energy, S.L.U. - - - - 681.787 - - 20.025 - Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. - 1.415 - - - - - - 83.952 Mapro Montajes e Instalaciones, SL - 41 - - - - - - - Airtificial Aeroespace & Defense USA, INC - - - - - - - - - Airtificial Intelligent Robots, SAU 1.326.343 1.575.930 - - - 1.424.352 494 - 88.439 I. Infra Rep. Dom. - 130.793 - - - - - - - Inypsa Turquía - - - - - - - - - Eficlima Dominicana, S.R.L. - 128.799 - - - - - - - Total empresas grupo y asociadas 8.446.136 5.488.409 8.817.534 11.858 4.014.173 3.180.218 442.259 102.372 976.092 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 52 Ejercicio 2022: Saldos Deudores Saldos acreedores Transacciones Sociedad Por operaciones comerciales Créditos a corto plazo Créditos a largo plazo Por operaciones comerciales Deudas a corto plazo Venta de bienes y prestación de servicios Gastos por prestaciones de servicios Gastos financieros Ingresos financieros Airtificial Aerospace & Defense, SAU 2.863.129 1.246.209 - - - 732.725 - - 270.845 Airtificial Aerospace & Defense Engineering, SAU - 25.513 15.949.587 11.807 - - 8.891 - 286.374 Airtificial Aerospace Operations, SAU 59.136 - 1.282.331 - 2.705.494 - - 79.470 37.759 Airtificial Mobility, SAU 38.028 2.409.964 - - - - - - 64.145 Airtificial CW Infrastructures Composites, S.L.U. - - - - 10.763 - - 9.744 4.745 Euridra México, SA de CV - 51 - 60 128.442 - - 2.925 - Airtificial CW Infrastructures, S.L.U. 3.404.722 2.191.431 1.742.623 10.526 - 604.325 687.357 - 123.572 Airtificial CW Efficiency Energy, S.L.U. - 35.347 - - 756.811 - - - 297.486 Airtificial CW Renewable Energy, S.L.U. - - - - - 181.684 4.463 29.289 36.255 Mapro Montajes e Instalaciones, SL, en liquidación - 41 - - - - - - - Airtificial Aeroespace & Defense USA, INC - 106.050 - - - - - - - Airtificial Intelligent Robots, SAU 1.553.171 2.172.515 - - - 1.189.114 395 - 127.837 AIRTIFICIAL CW Infrastructuras Dominicana, SRL - 130.793 - - - - - - - INYPSA MÜHENDISLIKVE DANISMAN ANONIM SIRKETI - 1.148 - - - - - - - Eficlima Dominicana, S.R.L. - 72.336 - - - - - - - International Management Contracting, SA, en liquidación - - - - - - - - - Total empresas grupo y asociadas 7.918.186 8.391.398 18.974.541 22.393 3.601.510 2.707.848 701.106 121.428 1.249.018 25.2. Saldos y transacciones con empresas vinculadas o con accionistas En 2023: Sociedad Venta de bienes y prestación de servicios Recepción de servicios y compras de materiales Gastos financieros Ingresos financieros Créditos a corto plazo Deudas a corto plazo Parcesa Parques de la Paz, S.A. - - 39.285 - - 2.304.938 IVERFAM S.A. - - 20.461 - - 1.100.000 Doble A Promociones S.A. - - 8.895 - - 1.198.999 Total, empresas vinculadas - - 68.641 - - 4.603.937 A continuación, se detallan los saldos a 31 de diciembre de 2023 y las transacciones más relevantes con entidades vinculadas del ejercicio 2023: Préstamo Doble A Promociones, S.A Con fecha el 4 de octubre de 2023, la sociedad Doble A Promociones, S.A. (accionista significativo y vinculada al consejero don Ladislao de Arriba Azcona), concedió un préstamo por importe de 1.198.999 euros, siendo el préstamo vencedero el 4 noviembre 2023, con intereses remuneratorios y moratorios igual a la media de los que la sociedad haya satisfecho en los tres meses anteriores a la concertación por razón de su endeudamiento financiero. Los intereses devengados en el ejercicio 2023 pendientes de pago a 31 de diciembre ascienden a 9 miles de euros. Préstamo Iverfam 2005, S.A. Con fecha el 24 de mayo de 2023, la sociedad Iverfam 2005, S.A. (accionista significativo y vinculada al consejero don Ladislao de Arriba Azcona), concedió un préstamo por importe de 1.100.000 euros, siendo el préstamo vencedero el 31 diciembre 2023, con intereses remuneratorios y moratorios igual a la media de los que la sociedad haya satisfecho en los tres meses anteriores a la concertación por razón de su endeudamiento financiero. Los intereses devengados en el ejercicio 2023 pendientes de pago a 31 de diciembre ascienden a 20 miles de euros. Préstamo Parcesa Parques de la Paz, S.A. En el ejercicio 2023, la sociedad Parcesa Parques de la Paz, SA (accionista significativo y vinculada al consejero don Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez), concedió tres préstamos, uno de 1.400.000 euros, otro de 488.440 euros y un tercero de 410.559 euros siendo los préstamos vencederos 31 diciembre de 2023, con intereses remuneratorios y moratorios igual a la media de los que la sociedad haya satisfecho en los tres meses anteriores a la concertación por razón de su endeudamiento financiero. Los intereses devengados en el ejercicio 2023 pendientes de pago a 31 de diciembre ascienden a 39 miles de euros. A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas las entidades vinculadas no han solicitado el reembolso de dichos préstamos. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 53 A continuación, se detalla la transacción más relevante con entidades vinculadas del ejercicio 2022: Ejercicio 2022: Sociedad Venta de bienes y prestación de servicios Recepción de servicios y compras de materiales Gastos financieros Ingresos financieros Créditos a corto plazo Deudas a corto plazo Parcesa Parques de la Paz, S.A. 5.000 5.000 Total, empresas vinculadas 5.000 5.000 26. Moneda extranjera El detalle de los saldos y las transacciones realizadas por la Sociedad en moneda distinta a la funcional de cada entidad es el siguiente: Ejercicio 2023 Moneda Ventas Compras Saldos deudores Saldos acreedores Dólar EEUU 277.634 109.309 23.112 36.184 Total 277.634 109.309 23.112 36.184 Ejercicio 2022 Moneda Ventas Compras Saldos deudores Saldos acreedores Dólar EEUU 328.506 122.854 117.608 - Total 328.506 122.854 117.608 - 27. Información sobre medio ambiente La Sociedad no ha realizado inversiones significativas en materia medioambiental en los ejercicios 2023 y 2022. Asimismo, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad no tiene registrada provisión alguna por posibles riesgos medioambientales, dado que los administradores estiman que no existen contingencias significativas relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos relacionados con el medio ambiente. Durante el ejercicio 2023 no se han realizado inversiones en activos fijos por razones medioambientales. 28. Garantías y contingencias Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, el detalle de los avales presentados ante entidades financieras y otras entidades para el buen fin de sus proyectos en curso es el siguiente, en euros: Euros Avales presentados 31.12.2023 31.12.2022 Euros 413.477 413.780 Moneda Extranjera 112.052 111.748 Total 525.529 525.528 Al cierre del ejercicio 2023, la Sociedad tiene constituidas fianzas exigidas por los arrendadores, cuyo valor al cierre del ejercicio asciende a 18.300 euros (18.585 euros en 2022). Los Administradores de la Sociedad consideran que no se derivarán pasivos significativos adicionales a los ya registrados en el balance adjunto por las garantías otorgadas. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 54 A 31 de diciembre de 2023, el balance adjunto no recoge provisión alguna en concepto de garantía de responsabilidad civil de los proyectos, ya que la Sociedad tiene suscrita una póliza de seguros para cubrir posibles riesgos por este concepto. 28.1 Contingencias La Sociedad tiene pasivos contingentes, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 por importe de 131.135 euros, por litigios surgidos en el curso normal del negocio, de los que no se prevé que surjan pasivos significativos, en base a la calificación del riesgo como posible por parte de los asesores legales de la sociedad. Principalmente, debidos a resoluciones de contratos anticipadas. Adicionalmente existe un proceso de arbitraje internacional con sede en Panamá, administrado por la Cámara de Comercio Internacional (“CCI”) donde el Grupo Airtificial actúa como demandante y la Fiscalía General de la República de El Salvador como demandada/reconviniente. Siendo un procedimiento por la imputación de un presunto incumplimiento del contrato “Diseño más Construcción del Proyecto de Modernización Integral del Puesto Fronterizo Anguiatú (El Salvador)”. El importe reclamado por el Grupo asciende a 4.796 miles de dólares más intereses legales, así como la devolución de las garantías de cumplimiento 1.422 miles de dólares y un anticipo de 1.395 miles de dólares, siendo la cuantía reclamada por la Demandada en su reconvención 5.355 miles dólares más intereses legales, así como la ejecución de las garantías reseñadas y por los importes mencionados. El Procedimiento se encuentra finalizado desde el punto de vista procesal estando a la espera de emisión del Laudo por el Tribunal Arbitral. Se prevé la emisión del laudo durante el primer semestre de 2024. Por todo lo anterior, consideramos que es probable que se estime la demanda de Airtificial y posible que la reconvención no sea estimada. En el ejercicio 2024 se espera que, una vez emitido el laudo, sin ejecución de las garantías permita liberar un depósito como fianzas por importe de l3.233 miles de dólares (Notas 7 y 8.3.a). Asimismo, la sociedad tiene activos contingentes por importe de 500 miles de euros. 29. Honorarios de auditores de cuentas Los honorarios devengados por Mazars Auditores, S.L.P. son los siguientes: Ejercicio 2023: Concepto 2023 Servicios de auditoría (individual y consolidado) 131.364 Otros servicios 30.500 Total 161.864 Ejercicio 2022: Concepto 2022 Servicios de auditoría (individual y consolidado) 131.364 Otros servicios 30.500 Total 161.864 Los importes incluidos en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluyen la totalidad de los honorarios, con independencia del momento de su facturación. Los servicios de auditoría se corresponden a la auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas, por importes de 45.924 y 85.440 euros, tanto en el ejercicio 2023 como en el ejercicio 2022. El importe incluido en concepto de otros servicios recoge la realización de trabajos de verificación del Estado de Información No Financiera y trabajos de procedimientos acordados. No existen honorarios por servicios prestados por otras sociedades de la red Mazars. CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 55 30. Hechos posteriores a la fecha del balance Desde el cierre del ejercicio 2023 hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administradores de la Sociedad de estas cuentas anuales, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de otros hechos significativos dignos de mención. ANEXO I Participaciones indirectas de la Sociedad en empresas del Grupo. Ejercicio 2023 Nombre % Participación Indirecta Capital Reservas Otros Resultado Total Patrimonio Neto Explotación Neto Airtificial Aerospace & Defense Engineering, S.A.U. (A) 100% 160.200 4.171.107 (2.434.201) 3.096.231 2.153.867 4.050.973 Airtificial Aerospace Operations S.A.U. 100% 60.000 135.236 (9.569.488) 522.049 12.702 (9.361.550) Carbures Asia, Ltd. () 100% 2.574.548 - (2.534.887) (46.717) (46.717) (7.056) Carbures Defense Deutshland, GmbH 100% 25.000 - (80.752) (738) (738) (56.490) Airtificial Aerospace & Defense USA Inc. 100% - - 1.697 - - 1.697 Airtificial Intelligent Robots, S.A.U. (A) 100% 2.954.876 6.046.654 (2.206.607) 771.259 (963.187) 5.831.736 Airtificial Intelligent Robots México, S.A. () 99% 1.725.986 (973.728) (173.973) 111.945 11.585 589.870 Airtificial Intelligent Robots Poland Sp Z.O.O. () 100% 156.106 3.525.312 (234.203) 214.690 41.350 3.488.566 Airtificial Intelligent Robots USA, Inc. 100% 4.737 - (172.243) (34.754) (59.953) (227.459) Suzhou Artificial Intelligent Robots Co. 100% 262.255 1.195.250 (108.835) 643.803 681.804 2.030.474 Mapro Montajes e instalaciones, S.L. () 48% 126.213 88.665 (1.550.300) (10.260) (35.672) (1.371.095) Maprouscal, S.C.P. () (*) 50% 600 (160) - - - 440 Airtificial Ir India, Private Limited 100% 1.163 (94.302) - (349.102) (370.941) (464.080) Airtificial CW Infrastructures Composites, S.L.U. 100% 249.955 - (104.581) (440) (440) 144.934 Eurhidra México, S.A. de C.V. 100% 184.410 - (368.680) (6.256) (7.993) (192.263) Total 8.486.049 14.094.034 (19.537.053) 4.911.710 1.415.667 4.458.697 () El Grupo Airtificial ostenta el control sobre la sociedad Mapro Montajes e Instalaciones, S.L. Adicionalmente, la gestión de la citada participación es realizada por la Sociedad, motivo por el cual, es considerada como empresa del Grupo en lugar de empresa asociada. () La sociedad Maprouscal, S.C.P. no es considerada como empresa del Grupo al no tener la gestión de la misma, control sobre su actividad ni mayoría en el capital. () Sociedades auditadas por BHR Entreprise Workdwide Gro, S.C. Dorfin sp. Z.o.o. respectivamente. El resto de información financiera se ha obtenido de estados financieros no auditados al cierre del ejercicio. () Datos a 31 de diciembre de 2019. (*) Datos a 31 de diciembre de 2020. (A) Sociedades Auditadas a 31 de diciembre de 2023 CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 56 Ejercicio 2022 Nombre % Participación Indirecta Capital Reservas Otros Resultado Total Patrimonio Neto Explotación Neto Airtificial Aerospace & Defense Engineering, S.A.U. (A) 100% 160.200 9.046.350 (2.772.836) 1.006.235 744.228 7.177.942 Airtificial Aerospace Operations S.A.U. 100% 60.000 135.236 (9.480.326) (616.749) (89.163) (9.374.252) Carbures Asia, Ltd. () 100% 2.574.548 - (2.535.540) - - 39.008 Carbures Defense Deutshland, GmbH 100% 25.000 - (81.490) - - (56.490) Airtificial Aerospace & Defense USA Inc. 100% 9.572.705 - (9.711.412) - - (138.707) Airtificial Intelligent Robots, S.A.U. (A) 100% 2.954.876 6.046.654 (2.243.262) 1.595.285 36.654 6.794.923 Airtificial Intelligent Robots México, S.A. () 99% 43.812 1.255.439 (155.571) (1.125.450) (2.159.124) (1.015.443) Airtificial Intelligent Robots Poland Sp Z.O.O. () 100% 156.106 3.228.090 (189.659) 620.386 297.222 3.491.760 Airtificial Intelligent Robots USA, Inc. 100% 4.737 - (25.263) (143.290) (154.707) (175.233) Suzhou Artificial Intelligent Robots Co. 100% 262.255 1.032.558 (119.460) 324.024 162.692 1.338.045 Mapro Montajes e instalaciones, S.L. () 48% 126.213 88.665 (1.484.803) (23.860) (65.497) (1.335.423) Maprouscal, S.C.P. () () 50% 600 (160) - - - 440 Airtificial Ir India, Private Limited 100% 1.163 - - (93.395) (94.302) (93.140) Airtificial CW Infrastructures Composites, S.L.U. 100% 249.955 - (65.765) (83.471) (38.816) 145.374 Eurhidra México, S.A. de C.V. 100% 184.410 - (91.223) (213.091) (213.091) (119.905) Total 16.376.580 20.832.832 (28.956.610) 1.246.624 (1.573.904) 6.678.899 () El Grupo Airtificial ostenta el control sobre la sociedad Mapro Montajes e Instalaciones, S.L. Adicionalmente, la gestión de la citada participación es realizada por la Sociedad, motivo por el cual, es considerada como empresa del Grupo en lugar de empresa asociada. (**) La sociedad Maprouscal, S.C.P. no es considerada como empresa del Grupo al no tener la gestión de la misma, control sobre su actividad ni mayoría en el capital. () Sociedades auditadas por BHR Entreprise Workdwide Gro, S.C. Dorfin sp. Z.o.o. respectivamente. El resto de información financiera se ha obtenido de estados financieros no auditados al cierre del ejercicio. (*) Datos a 31 de diciembre de 2019. (**) Datos a 31 de diciembre de 2020. (A) Sociedades Auditadas a 31 de diciembre de 2023 INFORMACIÓN FINANCIERA EJERCICIO 2023 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. EJERCICIO 2023 Elaborado siguiendo las recomendaciones específicas para empresas cotizadas de la Guía para la elaboración del informe de gestión de las entidades cotizadas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores 1. Situación de la entidad 1.1. Estructura organizativa El máximo órgano de decisiones de la Entidad es el Consejo de Administración. El consejo de administración está formado por diez miembros. A 31 diciembre 2023 y a la fecha de formulación de este informe hay una plaza vacante, el cual es presidido por D. Eduardo Montes Pérez. El Consejo de Administración ha constituido dos comisiones: la comisión de auditoría y sostenibilidad, y la comisión de nombramientos y retribuciones. La misión del Consejo es aprobar la estrategia y organización del Grupo, de la misma manera que supervisa el interés social y los objetivos marcados por la Dirección. D. Guillermo Fernández de Peñaranda Bonet, en su condición de Director General del Grupo Airtificial, es el encargado del desarrollo y la supervisión del negocio. Finalmente, el Comité de Dirección, es el máximo órgano de gestión del Grupo Airtificial. Está presidido por el Director General y está compuesto por la Directora de Control Interno, Auditoría Interna y Compliance, la Directora de Recursos Humanos y Sostenibilidad, el Director Jurídico, el Director Financiero (CFO) y los directores generales de las tres Unidades de Negocio. 1.2. Funcionamiento de la entidad y del Grupo El Grupo Airtificial está encabezado por la empresa matriz, Airtificial Intelligence Structures S.A. La sociedad depende de la actividad, de los resultados y de la capacidad de generar flujos de efectivo positivos por parte de sus filiales. El Grupo Airtificial está compuesto por la empresa matriz, Airtificial Intelligence Structures S.A. (en adelante, Airtificial) y de ella dependen las tres unidades de negocio: 1) Intelligent Robots 2) Aerospace & Defense. 3) Civil Works. A todas ellas nos referiremos de aquí en adelante como el Grupo Airtificial. Airtificial es una compañía tecnológica, referente en la Industria 4.0. Su actividad contribuye al desarrollo sostenible de la industria, integrando las tecnologías más avanzadas (i.e robótica e inteligencia artificial con la interacción humana para alcanzar un resultado óptimo). El Grupo Airtificial ofrece soluciones globales e innovadoras de diseño y fabricación para la industria de la automoción, aeronáutica, infraestructuras y cualquier otro sector industrial con una alta capacidad de diferenciación derivada de su metodología de gestión y la capacidad de ofrecer soluciones a los retos planteados por los clientes en los tiempos establecidos y manteniendo la rentabilidad. El Grupo Airtificial cuenta con una dilatada experiencia nacional e internacional, con trabajos acreditados en más de ochenta países de los cuatro de los cinco continentes Europa, América, Asia y África. En la actualidad, el Grupo Airtificial desarrolla su actividad en 14 países agrupados desarrollando las siguientes líneas de negocios: 1) Intelligent Robots Ofrece soluciones de industrialización, gestión de proyectos y servicios de integración de tecnología de vanguardia, principalmente para los principales fabricantes de componentes de automoción (Tier1) y otros sectores industriales con alta demanda de procesos tecnológicos y estándares elevados. Concretamente su actividad se centra en líneas de montaje, test y ensayo para sistemas de dirección, asientos y mecanismos, sistemas de seguridad, sistemas de frenado, transmisión y unidades eléctricas/electrónicas, incorporando soluciones propias y únicas, como inteligencia artificial, robótica colaborativa y visión entre otras. 2) Aerospace & Defense Ofrece soluciones completas, tecnológicas y flexibles para una gran variedad de sectores contando con la acreditación sectorial de TIER 2 y siendo líderes en ingeniería y fabricación y sensorización de piezas y estructuras en material compuesto para los sectores aeronáutico y defensa. Tiene una amplia experiencia en el diseño, desarrollo, fabricación de prototipos, industrialización y producción en serie de dispositivos y elementos de alto valor añadido, incluyendo piezas y estructuras de material compuesto, dispositivos electrónicos de alta criticidad, sticks de control de vuelo, sistemas eléctricos, medios de prueba y soluciones electro-mecánicos y robóticas, convirtiéndola en un partner ideal para trabajar en el desarrollo de soluciones de alta tecnología. 3) Civil Works Presta servicios de ingeniería y consultoría para clientes públicos en el ámbito de la obra civil. Sus principales actividades son ingeniería del agua y medio ambiente e infraestructuras del transporte, en todas las fases de proyecto: desde la planificación y gestión del recurso, el diseño hasta la supervisión de las obras. Está presente en España y Latinoamérica, principalmente en Perú y Colombia, donde mantiene una posición de liderazgo en el sector de ingeniería del agua, participando en distintos roles en los proyectos más emblemáticos de la Región, su principal área de negocio es la contratación de proyectos de gran volumen para desarrollarlos en solitario o con socios de primer nivel mundial. Durante el año 2023 se han consolidado los cambios de estrategia de los ejercicios precedentes que han llevado a una mejora significativa de la rentabilidad. 2. Evolución y resultado de los negocios 2.1. Indicadores fundamentales de carácter financiero y no financiero En la tabla siguiente se muestran los indicadores económico-financieros seleccionados de índole general relativos a los dos últimos ejercicios y su variación anual. Indicadores (en miles de €) Ejercicio Ejercicio Variación 2023 2022 (%) Magnitudes Financieras Ingresos 100.153 91.960 9% EBITDA 6.333 3.498 +81% Resultado de Explotación 1.530 (888) +272% Resultado Neto (4.268) (7.428) +43% Balance Patrimonio Neto 60.771 65.754 -7% Fondo de Maniobra (3.909) 8.525 -146% Tesorería y similares 5.491 6.271 -12% En el ejercicio 2023 se ha producido un incremento de un 9% del importe neto de la cifra de negocios relacionado con (i) la mejora en la eficiencia operativa; (ii) las competencias tecnológicas del grupo; (iii) la diferenciación en servicios ad hoc para nuestros clientes; (iv) la diversidad geográfica. El resultado de explotación y el EBITDA del Grupo Airtificial son positivos en 1.530 y 6.333 miles de euros respectivamente, principalmente por (i) la optimización de procesos y estructura; (ii) la reducción del apalancamiento operativo y (iii) los esfuerzos realizados en la reestructuración de años previos que minaban la caja y los rendimientos que afectaban al desarrollo de los proyectos. Existen disputas contractuales abiertas que se encuentran pendientes de dirimir durante el primer semestre 2024 en un proceso de arbitraje internacional. El resultado neto, a pesar de ser negativo en 4,3 millones de euros por la carga financiera de la deuda en un contexto de subida de tipos de interés durante 2023, mejora un 43% respecto del resultado neto del ejercicio anterior. Con respecto al Balance, el patrimonio neto ha disminuido un 7% respecto del ejercicio anterior, estando afectado principalmente por el resultado negativo de -4,3 millones de euros. Por su parte, el fondo de maniobra es negativo en 3,9 millones de euros (positivo en 8,5 millones de euros en el año anterior). El fondo de maniobra negativo al 31 de diciembre de 2023 incluye préstamos con los principales accionistas por importe de 4.672 miles de euros. La disminución del fondo de maniobra se explica fundamentalmente por el incremento de la actividad y financiación necesaria para la evolución del negocio, así como el incremento de los costes financieros. El cierre del ejercicio ha permitido verificar la puesta en valor de las capacidades tecnológicas del grupo y la diferenciación en la propuesta de valor. Todo esto se ha visto reflejado en incremento de los ingresos, mejora de la rentabilidad (crecimiento en margen bruto, EBITDA y resultado antes de impuestos) y volumen significativo de adjudicaciones. El Grupo informa que el periodo medio de pago a proveedores de las sociedades del Grupo domiciliadas en España ha sido de 100 días (150 días a cierre de 2022). El período medio de pago a proveedores de la Sociedad ha sido de 76 días (106 días a cierre de 2022). 2.2. Cuestiones relativas al medioambiente La gestión eficiente de los recursos disponibles y la reducción en la generación de residuos suponen los mayores retos medioambientales para las organizaciones hoy en día. En concreto, para el Grupo Airtificial los principales retos y campos de trabajo en el ámbito medioambiental se encuentran en torno a la gestión de su huella de carbono (incluidas las emisiones de su cadena de suministro), el uso de energía, la eficiencia en el uso de recursos y gestión de los residuos, y el ciclo de vida de sus productos y el ecodiseño. La Compañía apuesta de forma decidida por hacer que la vida útil de los recursos naturales sea el mayor posible con el objetivo de minimizar la huella medioambiental. A nivel global, la actividad económica de Grupo Airtificial no supone un riesgo medioambiental, ni por los materiales utilizados, ni por la tecnología aplicada. Aun así, Grupo Airtificial contribuye de manera directa a la sostenibilidad del medio ambiente, a través de tecnologías de fabricación que reducen el peso de las estructuras y optimizan el comportamiento de los materiales, lo que está directamente vinculado a la reducción de emisiones de CO2. Además, Grupo Airtificial cuenta con una unidad de negocio como Infraestructuras que desarrolla directamente actividades que promueven las energías renovables, la eficiencia energética y la buena gestión de los recursos hídricos. En general, el Grupo Airtificial no solo intenta minimizar su propio impacto ambiental, sino que por sus actividades y desarrollos es contribuidor a que sus clientes también puedan reducir este impacto. El Grupo está comprometido firmemente con el medio ambiente, integrando la gestión medioambiental como una parte esencial de la estrategia corporativa del Grupo. Orientados a un modelo de desarrollo sostenible, durante 2023, la organización ha realizado una serie de acciones en cumplimiento de la legislación vigente, así como de los requerimientos formulados por los clientes y los grupos de interés. Así, los procedimientos del Grupo Airtificial garantizan la contribución tangible de la protección del medio ambiente, la prevención de la contaminación y la minimización de los impactos medioambientales relacionados con su actividad económica. Además, las sociedades del Grupo llevan a cabo acciones e implementan mecanismos como los siguientes para minimizar su impacto ambiental: • Sensibilización a los trabajadores y proveedores. • Tenencia de un procedimiento de identificación de aspectos ambientales. Este procedimiento tiene por objeto definir la sistemática a aplicar para la determinación de los impactos medioambientales asociados desde una perspectiva de ciclo de vida. Esta determinación se realiza tanto en condiciones de funcionamiento normal, anormal, las condiciones de arranque, parada y en condiciones de emergencia, estableciendo los criterios de evaluación para determinar los aspectos ambientales significativos poniendo a disposición de las partes interesadas los criterios de evaluación de aspectos medioambientales. Aquellos aspectos ambientales que aparecen como significativos sirven como base a la hora de definir los objetivos y metas medioambientales, y establecen medidas correctivas o procedimientos de control para evitar o minimizar los impactos ambientales que puedan ocasionar. • Gestión de la totalidad de los residuos de acuerdo con la legislación vigente: en general, se encarga a un gestor autorizado que realiza de forma anual su declaración de residuos peligrosos. • Distribución de la documentación referida a los Sistemas de Gestión en formato digital. • No efectúa vertidos industriales a la red municipal. • Dispone de un procedimiento de identificación y evaluación de legislación ambiental, Este procedimiento tiene por objeto establecer y mantener una sistemática para acceder e identificar todos los requisitos legales, otros requisitos que son aplicables a sus aspectos ambientales, así como otros requisitos de las partes interesadas relacionados con el sistema de gestión ambiental y cómo se aplican en Grupo Airtificial, incluyendo los requisitos de entidades gubernamentales u otras autoridades pertinentes, leyes y reglamentaciones internacionales, nacionales y locales, requisitos especificados en permisos, licencias u otras formas de autorización, órdenes, reglas u orientaciones emitidas por los organismos de reglamentación, sentencias de cortes de justicia o tribunales administrativos, acuerdos con grupos de la comunidad u organizaciones no gubernamentales, acuerdos con autoridades públicas o clientes, requisitos de la organización, principios o códigos de práctica voluntarios, compromisos ambientales, obligaciones que surgen por acuerdos contractuales con la organización y normas pertinentes de la industria o de la organización. El Grupo Airtificial tiene implantado un Sistema de Gestión Ambiental en cada una de las tres unidades de negocio, si bien se adapta a las particularidades de cada actividad desarrollada por cada una de ellas. Para asegurar el compromiso y el cumplimiento de las obligaciones medioambientales, el Grupo Airtificial consideró adecuada la implantación y certificación de un Sistema de Gestión Ambiental basado en las normas UNE-ISO 14001:2015 e UNE-ISO 9001:2015. Dentro de las líneas de negocio de Grupo Airtificial existen centros de trabajo que están certificados en la UNE-ISO 14001:2015 y cumplen con los requisitos que requiere la norma; aunque el resto de los centros de trabajo no certificados siguen los mismos criterios de política medioambiental y procedimientos internos a nivel medioambiental. Los recursos dedicados por el Grupo Airtificial a la prevención de riesgos ambientales han sido: 2023 Gastos Directos Imputados al SGA Importe en € Certificación ISO 14001 13.990 Asesoría Requisitos ambientales 5.450 Desratización+descontaminación 8.635 Gestión de Residuos 42.836 TOTAL 70.911 A pesar de que los riesgos de impactos medioambientales no son especialmente significativos, si se produjera un escenario de materialización de riesgo medioambiental, tanto las sociedades del Grupo cuentan con coberturas de seguros de responsabilidad civil medioambiental que cubrirían los gastos de indemnización. En particular, la cobertura ampara la responsabilidad civil de Grupo Airtificial por contaminación del suelo, las aguas o la atmósfera, siempre que su causa sea accidental, súbita e inesperada y no intencionada. La Huella de Carbono del Grupo Airtificial se ha visto incrementada con respecto al ejercicio anterior como consecuencia del alzamiento de las restricciones de movilidad y el aumento de la actividad en tareas de producción, más intensivas en uso de energía. A continuación, se describen las políticas, los sistemas de gestión y las medidas concretas adoptadas en relación con el medio ambiente en cada unidad de negocio. I) Airtificial Aerospace & Defense Airtificial Aerospace & Defense lleva desarrollando su actividad económica de forma responsable, social y ambientalmente, desde hace más de 14 años. Evidencia de ello es el diseño de su organización y su gestión, así como empleo responsable de los recursos naturales que necesita para el desarrollo de su actividad. Airtificial Aerospace & Defense muestra su compromiso con la protección del medio ambiente a través de la implantación de un sistema de gestión integrado en el que se incluyen la calidad, el medio ambiente y la prevención, para el control de sus impactos ambientales. Este compromiso ha quedado plasmado en su política medioambiental integrada en la Política de Gestión. Esta estrategia general de la empresa se traslada a todas las personas que forman parte de la organización a través de la información, sensibilización y formación, facilitando y fomentando que cada persona desarrolle su trabajo con el máximo respeto al medio natural, bajo las premisas básicas de prevención de la contaminación y uso eficiente de los recursos. Especialmente en las relaciones con sus grupos de interés, Organismos reguladores, clientes, trabajadores y sindicatos, accionistas, inversores, proveedores y subcontratistas, Sociedad y medios de comunicación, Airtificial Aerospace & Defense tiene como objetivo impulsar acciones de protección al medio ambiente. Airtificial Aerospace & Defense se compromete a realizar sus actividades, presentes y futuras, dentro del respeto al medio ambiente implantando, dentro del cumplimiento de la legislación vigente, eficientes procedimientos integrados de trabajo que garanticen contribución tangible a la protección de medio ambiente, la prevención de la contaminación, y la minimización de los impactos ambientales relacionados con su actividad económica. Airtificial Aerospace & Defense diseña y fabrica sus productos, desde el principio del ciclo de vida de esta actividad, con el mínimo impacto sobre los recursos naturales y humanos necesarios para llevar a cabo el trabajo hasta el final de su ciclo de vida. La Guía de Buenas Prácticas que se entrega a cada incorporación y personal de visita está disponible dentro de la documentación del Sistema de gestión de calidad y medio ambiente, teniendo como objetivo ser un elemento básico para lograr la sensibilización ambiental de las personas que integran la unidad de negocio, independientemente del área de trabajo. Los aspectos ambientales significativos identificados en 2023 son similares a los existentes en el año 2022, al no haberse producido circunstancias relevantes que los hayan podido afectar. Los aspectos a destacar desde un punto de vista medioambiental son: - En la planta de Jerez, la generación de material contaminado, inutilidades derivadas de la generación de Scraps. - En la planta de Sevilla se han identificado el consumo de energía eléctrica, consumo de agua, consumo de papel. Dadas las actividades a las que se dedica Airtificial Aerospace & Defense, no tiene provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Durante el año 2023 a la unidad de negocio no se le han impuesto multas, ni sanciones significativas por el incumplimiento de leyes o normativas en materia de medio ambiente. III) Inypsa CW Infraestructures Inypsa CW Infraestructures dispone una política integrada que agrupa Calidad, Medio Ambiente y Prevención de riesgos laborales, como marco de actuación para la ejecución de los objetivos fijados. Esta política se basa en principios de actuación dirigidos a satisfacer a sus grupos de interés y partes interesadas o "stakeholders". Inypsa CW Infraestructures entiende el desarrollo empresarial en concordancia con el desarrollo y respeto al medio ambiente como pilar fundamental de su sostenibilidad. Desde 1996, ha sido pionera en el desarrollo e implantación en su sede en Madrid de Sistemas de Gestión según las normas de referencia UNE EN ISO 9001 y ISO 14001 como garantía de su buena gestión. A cierre del ejercicio 2023 mantiene su sistema integrado de gestión de la calidad, gestión ambiental y seguridad y salud en el trabajo, habiendo renovado todas sus certificaciones conforme a las normas ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 y OSHAS 18001:2007. Tanto las sedes de Madrid, Barcelona y Valencia están auditadas y certificadas en UNE-ISO 9001:2015, UNE-ISO 14001:2015, añadiendo la certificación de prevención y seguridad en el trabajo OSHAS 18001:2007 en la delegación de Madrid. Los referidos certificados, así como la política integrada de Calidad, Medioambiente y Seguridad y Salud en el Trabajo pueden descargarse en el siguiente enlace: https://airtificial.com/infrastructures/sobre-infrastructures/ El Sistema de Gestión certificado aplica a Servicios de Ingeniería para la realización de estudios, proyectos, consultoría, asistencia técnica y dirección de obra en los siguientes campos de actividad: Agronomía, Civil, Energía, Geología, Industrial, Medio Ambiente, Ordenación del Territorio y Recursos Naturales, todos ellos de elevado valor añadido. De la misma forma, el Sistema de Gestión, proporciona rentabilidad creciente y transparencia informativa a los accionistas, en un entorno capaz de potenciar la capacidad de desarrollo personal y profesional de las personas empleadas y a través de la creación de productos y servicios que favorezcan un desarrollo social sostenible. Inypsa CW Infraestructures tiene a disposición de todos sus empleados un Manual de Buenas Prácticas Ambientales, práctico y de sencilla aplicación. Inypsa CW Infraestructures realiza un seguimiento mensual de los consumos e incentiva a su personal a realizar el correcto uso y ahorro de los mismos, habiéndose impartido a todo el personal unas jornadas formativas de buenas prácticas ambientales. Finalmente se ha comprobado la adquisición del conocimiento por parte de los empleados mediante la realización de cuestionarios ad hoc. Como aspecto significativo hemos vuelto a renovar nuestro compromiso con el uso de Energía Renovable con la empresa NABALIA para el suministro de nuestras oficinas de Madrid y Valencia. Dadas las actividades a las que se dedica Inypsa CW Infraestructures, no tiene provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Durante el año 2023 a la unidad de negocio no se le han impuesto multas, ni sanciones significativas por el incumplimiento de leyes o normativas en materia de medio ambiente. III) Airtificial Intelligent Robots Airtificial Intelligent Robots aplica desde el año 2010 un Sistema de Gestión Ambiental (SGA) en su sede principal, regido por una Política del Sistema Integrado, aprobada por la dirección, dentro de la cual queda recogida la Política de Medio Ambiente, junto con la Política de Calidad e I+D+i. La Política del Sistema Integrado tiene como objetivo de obtener la Calidad Total, a través de la satisfacción total de los clientes y el correcto desempeño ambiental, siendo respetuosos con el medio ambiente a fin de garantizar un negocio sostenible en el tiempo. Airtificial Intelligent Robots, dispone de procesos, instrucciones y un manual de buenas prácticas ambientales destinado a concienciar a los empleados sobre la necesidad de evitar y/o reducir los riesgos ambientales. El manual recoge medidas para mejorar el reciclaje, los mecanismos de control y reutilización de embalajes y el uso eficiente de los recursos disponibles. Anualmente se realiza un análisis del contexto definiendo los riesgos y las oportunidades medioambientales y en función de éstos se definen los objetivos para actuar sobre los aspectos más significativos derivados del análisis de riesgos. Debido al tipo de negocio dedicado eminentemente a la gestión de proyectos, tras la ejecución del análisis de riesgos nunca se han detectado ni productos, ni tecnologías implantadas que supongan un riesgo para el medioambiente. Los aspectos más significativos en los que se ha trabajado en el año 2023 han sido el consumo de energía eléctrica, el consumo de gasoil (calefacción), el consumo de agua y la generación de residuos. Las inversiones más destacadas realizadas en el año 2023 han sido en el mantenimiento de las instalaciones generales. Siguiendo la tónica de años anteriores, se han mantenido los sistemas de climatización y se han mejorado las instalaciones eléctricas. El Sistema de Gestión Ambiental es auditado anualmente a través de la Certificación ISO 14001 sistemas de gestión ambiental Dadas las actividades a las que se dedica Airtificial Intelligent Robots, no tiene provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Durante el año 2023 a la unidad de negocio no se le han impuesto multas, ni sanciones significativas por el incumplimiento de leyes o normativas en materia de medio ambiente. 2.3. Indicadores de aspectos sociales Uno de los pilares estratégicos del modelo de negocio del Grupo Airtificial son las personas que forman parte de la organización. Al cierre del ejercicio 2023 el equipo humano del Grupo Airtificial estaba formado por 951 personas de diferentes perfiles, culturas, orígenes y experiencias, distribuidos en 12 países distintos. Por ello, para el Grupo Airtificial es fundamental promover un entorno de trabajo de calidad, basado en el respeto, la diversidad y el desarrollo profesional y personal. El tipo de contrato puede variar entre las modalidades fijo, temporal y part time. El compromiso del Grupo Airtificial para con las personas trabajadoras es favorecer el desarrollo profesional en todos los niveles dentro del modelo de gestión del talento, ya que, por encima de su edad, género, religión, opinión y cualquier otra condición y circunstancia social, prima el principio fundamental basado en la meritocracia. La formación: la apuesta continua de Grupo Airtificial por carreras profesionales de calidad En el Grupo Airtificial la visión de negocio se basa en el largo plazo y esta visión se transmite a los empleados y empleadas y a sus carreras profesionales promoviendo un entorno de trabajo que asegure el reconocimiento interno de la cultura del esfuerzo. Entre los principios corporativos del Grupo Airtificial se encuentra el crecimiento y el desarrollo de los profesionales a través de la formación que permite el desarrollo de las capacidades y el talento de las personas. La actividad formativa tiene por objetivo responder a las necesidades detectadas y se ejecuta a través de programas o proyectos que contribuyen al desarrollo de los profesionales. Es por ello que los departamentos de Recursos Humanos de cada unidad de negocio del Grupo Airtificial identifica qué acciones formativas son necesarias para cada colectivo de empleados y empleadas y con base en ello se conforma la oferta formativa. Los ámbitos de formación en los que trabaja se fundamentan en 3 ejes principales: i) la formación técnica. Dependiendo de la categoría profesional ostentada por los profesionales se desarrolla una formación ad hoc, ii) el desarrollo de las habilidades del personal, relacionadas con la cultura y los valores del Grupo Airtificial, iii) y otras áreas que tenga un impacto significativo en la organización. 542 465 383 366 436 544 27 26 20 15 10 12 184 198 206 219 242 257 294 318 210 147 138 138 1047 1007 819 747 826 951 dic-18 dic-19 dic-20 dic-21 dic-22 dic-23 Aerospace & Defense 542 465 383 366 436 544 Corporate 27 26 20 15 10 12 Intelligent Robots 184 198 206 219 242 257 Infrastructures 294 318 210 147 138 138 TOTAL 1047 1007 819 747 826 951 En todo caso, también se incluyen áreas transversales como la seguridad y salud en el trabajo, los idiomas o el medioambiente. En el ejercicio 2023 se completaron 204 acciones formativas cumpliendo un 86% del plan anual de formación del grupo. De acuerdo con lo anterior, a continuación, se exponen las horas de formación realizadas en el Grupo Airtificial durante los años 2022 y 2023: Horas de Formación FY23 FY22 Puestos de Dirección 1.627 510 Puestos de Técnicos 16.115 8.596 Puestos de Administrativos y otros 1.423 674 TOTAL 19.165 9.780 3. Liquidez y recursos de capital 3.1. Liquidez Situación y Gestión del efectivo La estructura de capital del Grupo Airtificial se compone de deuda neta (préstamos, deudas financieras con administraciones públicas, compensados por el efectivo y los saldos en banca) por importe de 79,5 millones de euros y patrimonio neto del Grupo Airtificial (que se compone de capital social, prima de emisión, reservas, ganancias acumuladas y participaciones no dominantes) por importe de 60,8 millones de euros. El Consejo de Administración de la Sociedad supervisa periódicamente los niveles de deuda neta/patrimonio neto, deuda neta/EBITDA, así como el nivel de efectivo disponible para hacer frente a la deuda a corto plazo. La estrategia del Grupo durante los ejercicios presentados se ha centrado en hacer frente a los niveles de deuda actuales, así como hacer coincidir los vencimientos de la deuda con los flujos de efectivo del Plan de Negocio del Grupo. El Consejo de Administración de la Sociedad tiene como objetivo reducir el nivel de endeudamiento del Grupo a partir del ejercicio 2024. ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic AAFF no comenzadas 16 37 27 31 37 32 29 22 23 20 33 33 AAFF en marcha 16 8 18 20 20 22 28 27 23 18 18 1 AAFF completadas 7 16 31 42 64 96 112 125 151 169 182 204 TOTAL Acciones formativas planificadas 39 61 76 93 121 150 169 174 197 207 233 238 % Cumplimiento PAF 38% 33% 53% 56% 61% 71% 75% 80% 82% 86% 82% 86% Promedio de % Target PAF 8% 17% 25% 33% 42% 50% 58% 67% 75% 83% 92% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 50 100 150 200 250 300 AAFF En el mes de noviembre de 2021, Grupo Airtificial suscribió un Acuerdo de Apoyo Financiero Público Temporal con el Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas (el “Fondo”) y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (“SEPI”) por un importe de 34 millones de euros. Para la concesión del apoyo financiero referido, Grupo Airtificial elaboró un Plan de Negocio que fijó como objetivo un EBITDA de 11,2 millones de euros en el año 2027 y que la Deuda Financiera Neta, sin considerar la entrada de fondos de nueva financiación o de aumento de capital, sea de 1,2 veces el EBITDA. Dicho Plan contemplaba las siguientes variables para los próximos ejercicios: Millones de EUR Años Ingresos Flujos efectivo explotación 2022 94,9 4,0 2023 107,3 6,7 2024 125,4 6,3 2025 139,6 8,1 2026 116,2 8,0 2027 123,7 10,0 En los Estados Financieros consolidados y en la presentación de resultados del ejercicio 2023 publicada en la CNMV el 19 de marzo de 2024, los ingresos del Grupo Airtificial ascienden a 100,1 millones de euros (92 millones de euros para el año 2022). Esta ligera discrepancia en los ingresos evidencia que las proyecciones realizadas se ajustan a la realidad del negocio. El decalaje en los flujos efectivo de explotación del ejercicio 2023 se debe principalmente a la subida de los costes de materiales y energéticos, al retraso de proyectos y a la solicitud de anticipos por parte de ciertos proveedores. La evolución de la deuda financiera neta ha sido la siguiente: - La deuda financiera con las Administraciones Públicas al igual que en el año pasado se ha visto reducida en el ejercicio 2023 por importe de 2.862 miles de euros mediante el pago por importe de 3,3 millones de euros de principal y 0,7 millones de intereses. En paralelo se ha continuado gestionado una recalendarización que ha supuesto una adecuación de los calendarios de pago a la generación de flujos del negocio. Se ha conseguido extender el plazo y flexibilizar los tiempos de la devolución del principal. Esta es una tarea en la que se seguirá trabajando en 2024. En la actualidad se está negociando un nuevo calendario de parte de la deuda por importe de 6.953 miles de euros (6.107 miles de euros de principal y 846 miles de euros de intereses), lo que permitirá incrementar el fondo de maniobra en 4,8 millones de euros. Los Administradores de la Sociedad estiman que la negociación finalizará satisfactoriamente antes de final del primer semestre 2024. En efecto, de acuerdo a lo dispuesto en el RD 8/2023 en su disposición adicional cuarta, los obligados al pago de deudas de naturaleza pública, no tributarias ni aduaneras, derivadas del reintegro y/o reembolso de ayudas o de préstamos concedidos por la Administración General del Estado, cuya gestión recaudatoria corresponda a las Delegaciones de Economía y Hacienda, podrán solicitar el aplazamiento y/o fraccionamiento de las mismas, siempre y cuando las consecuencias económicas que persisten de la guerra en Ucrania, hayan provocado reducción en el volumen de sus ventas, incrementos significativos en sus costes de producción o interrupciones en el suministro en la cadena de valor. Airtificial está al día de pago de su deuda financiera con todas las Administraciones Públicas. En cuanto a la deuda financiera con entidades de crédito, se ha reducido en 1,3 millones de deuda a lo largo de 2023, obteniéndose nuevas líneas de financiación de circulante, confirming y factoring como vías para adecuar la estructura de financiación a las necesidades derivadas de la evolución del negocio y cuyo importe pendiente de disponer asciende a 3,1 millones de euros. Adicionalmente, la Dirección tiene en curso la negociación de líneas de financiación que de obtenerse supondrán una mayor financiación por importe de 9 millones de euros para el ejercicio 2024. - Durante el ejercicio 2023 se ha solicitado un aplazamiento de un año de las primeras cuotas de la deuda financiera con la SEPI y de los intereses devengados pendientes de pago y en consecuencia se empieza a reembolsar en el ejercicio 2024. • Por último, hay que destacar que uno de los pilares del grupo continúa siendo el firme compromiso y el apoyo financiero mostrado por los principales accionistas del Grupo a través de un préstamo por importe de 4,6 millones de euros. En el ejercicio 2024 se espera el laudo del Tribunal arbitral sobre el incumplimiento de un proyecto de obra civil que se desarrolló en El Salvador y que debería permitir liberar un depósito como fianzas por importe de 3.233 miles de dólares. La Dirección del Grupo tiene como objetivo reducir el nivel de endeudamiento del Grupo a partir del ejercicio 2024. El Grupo Airtificial no está sujeto a requisitos de capital impuestos desde el exterior. En cuanto a la gestión de Tesorería: Por un lado, debe señalarse que la tesorería del Grupo se controla de manera centralizada, con la finalidad de conseguir la máxima optimización de los recursos, aplicándose sistemas de gestión que buscan reducir los riesgos. Por otro lado, debemos destacar que la Dirección del Grupo realiza un seguimiento riguroso de la gestión del capital circulante, mediante la revisión semanal de las previsiones de tesorería en todos los mercados donde se encuentra desarrollando y ejecutando proyectos. Este control va acompañado de un esfuerzo importante de todo el Grupo, no solo de las áreas administrativas, en la gestión de los importes pendientes de cobro. Generación de liquidez El plan de negocio del Grupo, alineado con el Plan de negocio presentado a la SEPI en 2021 acompañado de las cifras actuales de pipeline y cartera de pedidos firmados y aun no ejecutados invitan al optimismo de cara a futuro. De hecho, la cartera de pedidos obtenida durante el año 2023 ha crecido hasta los 76,5 millones de euros, la cifra más alta de la historia de Grupo Airtificial, asegurando su posicionamiento estratégico en todas sus áreas de negocio. Además, el Grupo Airtificial ejecutó un plan de transformación en 2021 que ha continuado durante los años 2022 y 2023, cuyo resultado ha sido la mejora en la eficiencia operativa a todos los niveles. Política de plazos de deuda La deuda neta del Grupo a 31 de diciembre de 2023, es de 79,5 millones de euros, de los cuales, 49,8 millones de euros estaban clasificados como deuda a largo plazo, o vencimiento a largo plazo del pasivo. A continuación, se adjunta un detalle de los vencimientos de la deuda financiera no corriente existente a diciembre de 2023: 31 de diciembre de 2023 2025 2026 2027 Años posteriores Total, no corriente Deudas con entidades de crédito 1.722 43 - - 1.765 Otros pasivos financieros 9.748 15.112 17.843 5.321 48.025 Acreedores por arrendamiento financiero 1.247 334 261 860 2.702 Fondo de ayuda económico de la SEPI 3.500 11.877 13.623 - 29.000 Deuda con administraciones publicas 4.930 2.902 3.225 4.460 15.517 Otros pasivos con entidades no financieras 72 - 734 - 806 Total pasivos financieros a largo plazo 11.471 15.155 17.843 5.321 49.790 Durante el ejercicio 2023, Grupo Airtificial ha negociado un calendario de vencimientos para acompasar los flujos de caja operativos a los pagos a realizar, manteniendo cierta holgura para poder gestionar y producir la cartera de proyectos en curso, así como a la tipología del negocio que se desarrolla en cada una de las líneas de negocio. 3.2. Recursos de capital La compañía, en el contexto de la petición de fondos al apoyo financiero público temporal firmado con el Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), elaboró un Plan de Viabilidad hasta el ejercicio 2027 que evidencia la alta probabilidad de generación de caja procedente de la actividad ordinaria, así como la desinversión de algunos activos no estratégicos de la compañía que hacen prever una reducción permanente del endeudamiento. 3.3. Análisis de obligaciones contractuales y operaciones fuera de balance Limitaciones a la transferencia de fondos Airtificial y las unidades de negocio constituyen un Grupo que opera en diferentes mercados, nacionales e internacionales. Hasta el momento presente, no existe ningún tipo de restricción de índole económica o legal relacionada con la posibilidad de transferir fondos a sociedades que operan en los diferentes mercados, ya sea en la forma de dividendos, préstamos, anticipos, repatriación de capitales o cualquier otra forma. Sin embargo, no existe certidumbre sobre si en un futuro dichas restricciones serán adoptadas. La diversificación geográfica del negocio reduce el posible impacto de alguna restricción de este tipo, en caso de ser adoptada en alguno de los países en los que opera el Grupo. Operaciones fuera de balance En el desarrollo corriente de la actividad empresarial de Grupo Airtificial, y con el objetivo de gestionar las operaciones, se ha recurrido a la realización de determinadas operaciones que no se encuentran recogidas en el balance, tales como garantías u otros compromisos, tanto para los gastos de capital, como para otros gastos. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, el detalle de los avales presentados ante entidades financieras y otras entidades para principalmente el buen fin de sus proyectos en curso es el siguiente, en euros: Avales presentados 31.12.2023 31.12.2022 Euros 6.695 6.892 Moneda extranjera 34.202 14.984 Total 40.897 21.876 4. Principales riesgos e incertidumbres 4.1. Riesgos operativos 4.1.1. Riesgos de cartera Por un lado, el Grupo Airtificial basa aproximadamente el 5% de su contratación en licitaciones públicas, lo que representa un riesgo evidente. Además, estas licitaciones dependen de Gobiernos u Organismos locales, nacionales o extranjeros, con presupuestos afectados por agentes externos como la, crisis europea, inestabilidad de la economía en LATAM, etc. Por otro lado, existe un riesgo adicional respecto de los necesarios avales a presentar en los diferentes concursos en los que se licita, dado que si no dispusiera de las líneas de avales contratadas con las entidades financieras influiría negativamente en las contrataciones. Asimismo, un porcentaje significativo de las ventas del Grupo Airtificial (principalmente Aerospace & Defense) se concentran en una serie de clientes clave con los que se ha establecido una relación contractual y comercial estable. Se trata de empresas de primer nivel ubicadas en sectores de referencia, con una situación financiera sólida y con un elevado nivel de satisfacción en relación con los bienes fabricados y los servicios prestados por Grupo Airtificial. La potencial aparición de dificultades financieras o de negocio en estos clientes o su decisión de reducir su contratación con el Grupo Artificial podrían tener un impacto negativo en las ventas y resultados del mismo. En particular, la dependencia de clientes clave por unidad de negocio es la siguiente: - En la unidad de negocio de Intelligent Robots en torno al 90% de la cifra de ingresos de la unidad se ha concentrado en 5 clientes clave. - En la unidad de infraestructuras, el 51 % de ingresos también se focaliza en 5 clientes clave. - En la unidad de Aerospace & Defense, 5 clientes clave concentran más del 89% de los ingresos. 4.1.2. Riesgo de ejecución El margen o rentabilidad de los proyectos depende de su buena ejecución, así como de su correcta planificación y la confección de presupuestos ajustados de ejecución. La rentabilidad de los proyectos está muy condicionada por la capacidad de absorber las variaciones de precios de los materiales, en una situación de alta demanda mundial y baja oferta derivada de la crisis de la guerra en Ucrania y Oriente Próximo. La mencionada situación ha provocado desabastecimiento, la elevación del precio previsto y retrasos en la ejecución de los proyectos. Además, Grupo Airtificial está expuesto a reclamaciones por los errores u omisiones de sus profesionales en el ejercicio de sus funciones. Adicionalmente, algunos de los proyectos del Grupo Artificial se desarrollan bajo la modalidad de Unión Temporal de Empresa (UTE), lo que provoca, en determinadas ocasiones, que no pueda contar con el suficiente control sobre la ejecución del proyecto, Esta circunstancia puede derivar en la generación de responsabilidades y en las consiguientes reclamaciones que podrían llegar a afectar a su cuenta de resultados y a su posición patrimonial. Como consecuencia de estas Uniones Temporales de Empresas, el Grupo tiene un riesgo no sólo por su participación en cada una de las Uniones Temporales, sino como consecuencia de la naturaleza de las mismas, el Grupo responde solidaria e ilimitadamente frente a terceros y frente al cliente. 4.1.3. Riesgo político El riesgo por cambios inesperados en los países donde el Grupo Airtificial opera podría ocasionar retrasos, la paralización, la suspensión e incluso el impago de los trabajos realizados en relación con los proyectos en ejecución. La actividad de Grupo Airtificial requiere en ocasiones la obtención de permisos y autorizaciones administrativas dependientes de la administración local, nacional o extranjera. La demora en la obtención de las autorizaciones administrativas, así como cambios adversos en el entorno político y económico puede conllevar demoras en el inicio y ejecución de los proyectos y provocar un impacto negativo en la situación financiera del Grupo Airtificial y en el resultado de los proyectos. 4.2. Riesgos financieros 4.2.1. Riesgo de Liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y valores negociables suficientes, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado. La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de liquidez del Grupo Artificial que comprende las disponibilidades de crédito, efectivo y equivalentes en función de los flujos esperados. Normalmente este proceso se lleva a cabo al nivel de cada una de las unidades de negocio del Grupo Airtificial, conforme a las prácticas y límites establecidos por éstas. Los límites establecidos varían en función de la zona geográfica con el fin de tener en cuenta la liquidez del mercado en el que opera cada unidad de negocio. Adicionalmente, la política de gestión de liquidez implica la realización de proyecciones de flujos de efectivo, considerando a su vez el nivel de activos líquidos necesarios para alcanzar dichas proyecciones; el control de los índices de liquidez de balance y su comparación con los requisitos de mercado y el mantenimiento de los planes de financiación mediante deuda. El Grupo establece una política de liquidez con base en los siguientes criterios: 1. Gestión centralizada de la tesorería, con el objeto de optimizar las posiciones de liquidez diarias existentes en las distintas compañías. 2. Desarrollo de líneas de financiación que garanticen la disponibilidad de efectivo y pago de obligaciones ante cualquier escenario de comportamiento anormal o estrés en cobros y saldos disponibles. 3. Gestión eficiente del capital circulante, buscando el cumplimiento de los compromisos de cobro por parte de clientes. 4. Monetización de activos financieros, en la medida en que fuera viable llevarlo a cabo en condiciones razonables de mercado, a través de programas de factoring y de descuento de derechos de cobro futuros. 5. Financiación en mercado de capitales como fuentes alternativas a las bancarias. Por otro lado, si como resultado de su endeudamiento presente el Grupo se ve obligado a dedicar una parte sustancial de sus flujos de efectivo de operaciones al servicio de su deuda, también tendría que reducir o retrasar sus actividades comerciales y/o la cantidad de flujos de efectivo disponibles para inversiones. Esto, a su vez, podría obligar al Grupo a renunciar a ciertas oportunidades comerciales o adquisiciones. 4.2.2. Riesgo de tipo de interés Como el Grupo Airtificial no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación del Grupo Airtificial son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. En relación con las actividades de financiación, tanto la tesorería, como la deuda financiera del Grupo Airtificial están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. El riesgo de tipo de interés del Grupo Airtificial surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos a tipos variables exponen al Grupo Airtificial a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a riesgos de tipo de interés sobre el valor razonable. El tipo de interés de los principales préstamos del Grupo Airtificial es un tipo variable referenciado al Euribor, siendo dicho tipo referenciado a un año el más usual. El Grupo Airtificial gestiona este riesgo manteniendo una combinación adecuada entre préstamos a tipo fijo y a tipo variable. Análisis de sensibilidad frente al tipo de interés Los análisis de sensibilidad que aparecen a continuación se han determinado en función de la exposición a tipos de interés en la fecha de cierre. En cuanto a los pasivos a tipo de interés variable, el análisis se ha preparado partiendo del supuesto que el importe del pasivo pendiente a la fecha de cierre estuvo pendiente de pago durante todo el ejercicio. Al comunicar internamente a los miembros clave de la Dirección el riesgo de tipo de interés se ha considerado un aumento o disminución de 50 puntos básicos, lo cual representa la valoración por parte de la Dirección de la variación posible, hasta límites razonables, de los tipos de interés. Si los tipos de interés hubieran aumentado/disminuido más de 50 puntos básicos, manteniéndose las restantes variables constantes, el resultado del Grupo en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023 y 2022 habría disminuido/aumentado en 69 miles de euros y 49 miles de euros, respectivamente. Esto se debe principalmente a la exposición del Grupo por sus préstamos a tipo variable. 4.2.3. Riesgo de tipo de cambio El Grupo dispone de filiales en los Estados Unidos de América, México, diversos países de Centro y Latinoamérica, Polonia y China, estando expuesto, por tanto, a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, que se deriva principalmente de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en operaciones en el extranjero. La compañía realiza una gestión global de sus proyectos, esto supone contar con cadenas de suministro en países con diferente moneda que donde ejecuta sus actividades y de donde recibe y cobra los pedidos. Este riesgo se mitiga con estructuras de cobertura de tipo de cambio por proyecto para los casos en los que no existe una cobertura natural por cobro y pago en la misma moneda. La facturación de las piezas fabricadas para determinados programas aeronáuticos y de automoción, la compra de materias primas, la prestación de servicios de ingeniería y la subcontratación de determinados servicios se realizan en dólares estadounidenses y otras monedas distintas del euro. Los importes en libros de los activos y pasivos monetarios del Grupo denominados en moneda extranjera al cierre del ejercicio son los siguientes (expresados en miles de euros): 31.12.2023 Activos Pasivos Dólar EEUU 3.722 684 Peso Mexicano 5.270 5.130 Peso colombiano 7.049 3.704 Rupia india 538 1.001 Zlotys 11.383 7.894 Yuanes 4.509 2.478 Soles 3.323 1.469 Lempira 410 0 Pesos Dominicanos 401 687 36.604 23.046 - Análisis de sensibilidad a los tipos de cambio El Grupo dispone de filiales en los Estados Unidos de América, México, diversos países de Centro y Latinoamérica, Polonia, China e India, estando expuesto por tanto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas. En la siguiente tabla se detalla la sensibilidad del Grupo a una revalorización o una depreciación del euro frente a las monedas extranjeras citadas. La tasa de sensibilidad utilizada es la considerada al comunicar el riesgo de cambio internamente a los miembros clave de la Dirección, y representa la valoración por parte de la Dirección de la variación posible, hasta límites razonables, de los tipos de cambio. El análisis de sensibilidad incluye solamente las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera pendientes y ajusta su conversión al cierre del periodo para tener en cuenta la variación en el tipo de cambio. En la tabla siguiente, una cifra positiva supone un incremento en el resultado del ejercicio o en el patrimonio neto, en los casos en que el euro se fortalece frente a la moneda relevante. En caso de debilitamiento del euro frente a una determinada moneda, se produciría un impacto similar en el resultado o en el patrimonio neto, y los saldos señalados a continuación serían negativos (en miles de euros): 2023 Dólar EEUU Peso mexicano Peso Colombiano Peso Dominicano Zloty polonia Rupia India Yuan Chino Porcentaje de revalorización – depreciación -10% -10% -10% -10% -10% -10% -10% Resultado del ejercicio +-1 +-614 +- 164 +-36 +-359 +-34 +-162 Como se observa de los detalles anteriores la sensibilidad a fluctuaciones del tipo de cambio no es significativa, contando además el Grupo con cobertura de tipos de cambio en contratos específicos. 4.2.4. Riesgo de precio de materias primas No aplica este riesgo a la actividad de la compañía. 4.2.5. Riesgo de crédito El riesgo de crédito deriva del incumplimiento por parte de un tercero de sus obligaciones contractuales que provocan una pérdida financiera para el Grupo Airtificial. El riesgo de crédito se gestiona por grupos. El riesgo de crédito surge de efectivo y equivalentes al efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones financieras, así como de clientes mayoristas y minoristas, incluyendo cuentas a cobrar pendientes y transacciones comprometidas. Los límites individuales de crédito se establecen en función de las calificaciones internas y externas de acuerdo con los límites fijados por el Consejo. Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. No existen ventas a clientes minoristas. El Grupo no emplea seguros de crédito, dado que la mayoría de sus clientes son grandes empresas de reconocido prestigio y solvencia contrastada. El riesgo de crédito de fondos líquidos e instrumentos financieros derivados es limitado porque las contrapartes son bancos con una alta calificación crediticia asignada por agencias internacionales de calificación crediticia. 5. Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio Desde el cierre del ejercicio 2023 hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administradores de la Sociedad de estas cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de otros hechos significativos dignos de mención. 6. Información sobre la evolución previsible de la entidad El plan de Viabilidad presentado por Grupo Airtificial para la concesión del apoyo financiero temporal de la SEPI fijó como objetivo que el EBITDA del Grupo Airtificial asciende en 2027 a 11,2 millones de euros y que la Deuda Financiera Neta, sin considerar la entrada de fondos de nueva financiación o de aumento de capital, sea de 1,2 veces el EBITDA. El referido Plan contempla unos ingresos de 125,4 millones de euros en 2024, 139,6 millones de euros en 2025, 116,2 millones de euros en 2026 y 123,7 millones de euros en 2027. Los flujos de efectivo de las actividades de explotación esperados son 6,3 millones de euros en 2024, 8,1 millones de euros en 2025, 8,0 millones de euros en 2026 y 10,0 millones de euros en 2027. Pese a la guerra de Ucrania y Oriente próximo, durante el ejercicio 2023 las unidades de negocio han sido capaces de incrementar la cartera, ascendiendo al cierre del ejercicio a 176,9 millones de euros frente a los 173,5 millones al cierre del ejercicio 2022. En particular, al cierre del ejercicio 2023 la cartera de las unidades de negocio es la siguiente: Intelligent Robots asciende a 22,1 millones de euros a ejecutar casi íntegramente en 2024; Aerospace & Defense alrededor de 129,5 millones de euros para ejecutar entre 2024 y 2028, siendo de destacar que se trata de contratos recurrentes durante la vida útil del avión a que se destinan; Civil Works ha mejorado la cartera en 25,2 millones de euros, de los cuales más del 30% se prevé que sean ejecutados en 2024. Esa cartera, unida a la transformación del Grupo Airtificial en materia de eficiencia, al apoyo público temporal recibido de la SEPI y al cambio estructural en el accionariado de la compañía afianzando la posición de dos de los principales accionistas históricos da soporte a los objetivos del Plan de viabilidad: estabilidad financiera y operativa, concentración en las actividades de mayor rentabilidad y penetración en otros sectores estratégicos. 7. Actividades de I+D+i Grupo Airtificial está comprometida desde su nacimiento con la I+D+i siendo ésta la base de su crecimiento, expansión y consolidación. Así se demuestra claramente tanto en la Visión, como en la Misión del Grupo descritas en el Código Ético: • Ofrecer soluciones globales e innovadoras de diseño. • Fabricar para la industria de la automoción, aeronáutica, infraestructuras y otros sectores industriales. • Marcar la diferencia en la gestión y solución de los retos planteados en los tiempos establecidos. • Contribuir al desarrollo sostenible de la industria, integrando tecnologías más avanzadas como robótica e inteligencia artificial con la interacción humana para alcanzar un resultado óptimo. Reflejo de este compromiso es el Propósito Estratégico definido en su Plan Estratégico que no es otro que ser un referente como empresa líder en la Industria 4.0 en los siguientes campos: • Estructuras Sensorizadas • Robótica colaborativa • Visión artificial Para alcanzar este propósito estratégico, Grupo Airtificial cuenta con unas políticas de I+D+i claramente definidas y fundamentadas en: • Definición, implantación y mejora permanente de un sistema de gestión de la I+D+i en la organización según la norma de referencia UNE 166002:2006. • Definición y seguimiento periódico de los objetivos a alcanzar en materia de I+D+i. La consecución de los citados objetivos es revisada periódicamente por la Dirección de la compañía con base en un Road Map Tecnológico predefinido. • Desarrollo y perfeccionamiento de una metodología propia avanzada para la incorporación de conocimientos multidisciplinares y multisectoriales, aplicando sistemáticamente los últimos desarrollos tecnológicos, con el fin de proporcionar al cliente el mejor servicio, además de conseguir una mayor adecuación de los procesos. • Aumento de la cartera de productos y servicios, diferenciándolos de su competencia a través del desarrollo de proyectos innovadores. • Potenciación de la participación activa en desarrollos tecnológicos que permitan adquirir y consolidar el know-how y su aplicación en proyectos. • Motivación, involucración y formación del personal de la organización para mejorar la eficacia de su trabajo. • Promover y liderar la creación de consorcios nacionales e internacionales para desarrollar proyectos de I+D+i de alto impacto y valor de mercado. Durante el año 2023, Grupo Airtificial sigue dedicando importantes esfuerzos a la I+D+i. Mantenerse a la vanguardia de las nuevas tecnologías es fundamental para mantener el liderazgo en los mercados en los que ya está posicionada, así como para alcanzarlo en aquéllos en los que ya ha penetrado y facilitar la entrada en aquellos nuevos nichos que han surgido en los últimos años. Describimos a continuación, los principales proyectos en los que Grupo Airtificial ha estado involucrado en este último año. Campo de la robótica colaborativa y sistemas avanzados Tecnología Steer By Wire (SBW) • Rediseño de la solución actual de prueba integral de sistemas REPS (Rack Electronic Power Steering) para adaptarlos a sistemas SbW reduciendo tiempo de ciclo y coste. • Diseño de un nuevo sistema de cabezal de alta y baja velocidad para la realización de ensayos de motores tipo EPP (Electronic Power Pack) con resolución de control de menos de 1.5RPM a 50RPM. • Diseño y fabricación mecánica del cabezal de baja y alta velocidad con puntos de equilibrado para reducir el Run Out. • Diseño eléctrico del sistema teniendo en cuenta el impacto de las interferencias electromagnéticas generadas por el tipo de motor seleccionado (por contar con rotor de imanes permanentes). • Elección y diseño del sistema de adquisición de alta frecuencia para adquisición y medida de velocidad por frecuencia, esto nos permite una adquisición más precisa e inmune a interferencias electromagnéticas. • Selección de motor de alta inercia con tecnología de servomotor asíncrono y controlador de alta precisiones, esto nos permite eliminar el COGGING del sistema, ganar estabilidad en el control de velocidad y reduce las vibraciones introducidas por el motor. • Selección de motores para test de REPS con tecnología SbW basados en sistemas de Bosch ControlX. • Diseño y fabricación del sistema de simulación de cargas axiales para sistema REPS (simulación del tren de dirección, ruedas + rotulas). • Diseño eléctrico del sistema teniendo en cuenta el impacto de ruido eléctrico inducido. • Elección y diseño del sistema de adquisición de alta precisión, sistema de 24bit para ganar resolución en la medida. Tecnología HVCH (High Voltage Coolant Heater) • Diseño integral de línea automática de ensamblado y ensayo para la fabricación en masa de un sistema calentador/refrigerante para las ultimas plataformas de vehículos eléctricos. • Utilización de tecnología de automatización avanzada basada en robótica industrial para optimizar el proceso productivo reduciendo los rechazos por defectos de fabricación o proceso • Implementación de algoritmos de control de flujo y lotes mediante gestión y minería de datos avanzada. • Implementación de sistemas de dosificación y alta precisión para asegurar el correcto sellado del HVCH • Diseño, programación y puesta en funcionamiento de sistemas de visión artificial para inspección de calidad • Implementación integral de test de seguridad eléctrica por medio de Hi-Pot de hasta 5.8kW de potencia. • Diseño eléctrico del sistema teniendo en cuenta la flexibilidad de la línea. • Diseño y fabricación mecánica con opciones de cambio rápido de modelo permitiendo el cambio de modelo integral en menos de 5 minutos permitiendo así tener una solución de línea de producción flexible. • Definición y utilización de sistemas y dispositivos avanzados para la lectura y detección automática de códigos de pieza (Code readers). Estos sistemas están diseñados para leer y decodificar códigos de piezas, como códigos de barras o códigos QR, de forma automática y precisa. • Definición y utilización de sistemas inteligentes de detección de herramentales mediante tecnología RFID. Estos sistemas utilizan tecnología de identificación por radiofrecuencia (RFID) para detectar y rastrear herramientas y equipos utilizados en procesos industriales. • Definición, utilización e implementación de sistemas inteligentes de reconocimiento de operario mediante tecnología RFID. Estos sistemas utilizan RFID para identificar a los operarios y registrar su actividad en el entorno de trabajo. • Ejes cartesianos servomotorizados. Estos ejes son sistemas de posicionamiento con servomotores que permiten un control preciso en tres dimensiones (X, Y, Z) para diversas aplicaciones industriales. • Sistemas avanzados de atornillado con alimentación automática y eje Z servomotorizado. Estos sistemas automatizan el proceso de atornillado, con alimentación automática de tornillos y control preciso en la dirección vertical (eje Z). • Sistemas de Visión 2D y 3D (Perfilómetros con desplazamiento motorizado). Estos sistemas utilizan cámaras y sensores para medir y analizar objetos en dos o tres dimensiones, lo que es útil en inspección y control de calidad. • Sistemas robóticos. Estos sistemas utilizan robots industriales para realizar tareas automatizadas, como montaje, soldadura o manipulación de objetos. En este caso concreta se utilizan para la manipulación de componentes. • Sistemas para la ionización de componentes. Estos sistemas se utilizan para eliminar la carga estática de los componentes electrónicos, lo que ayuda a prevenir daños por descargas electrostáticas. 8. Adquisición y enajenación de acciones propias Ni la Compañía cuenta con acciones propias al cierre del ejercicio, ni ha realizado ninguna operación al respecto durante el ejercicio 2023. 9. Otra información relevante 9.1. Información bursátil En términos bursátiles, en el año 2023 las acciones de Airtificial han registrado un crecimiento muy significativo del 143%, tendencia mantenía en el del primer trimestre de 2024. La capitalización al final del ejercicio ascendió a 172.032 miles de euros (71.346 miles de euros a cierre del ejercicio 2022). 9.2. Política de dividendos La política de distribución de dividendos y su importe es fijada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad a propuesta del Consejo de Administración. En la actualidad, el Grupo Airtificial tiene una política de no reparto de dividendos enmarcada en la relación contractual del apoyo público financiero temporal suscrito con la SEPI. 9.3. Gestión de la calidad crediticia El Grupo no emplea seguros de crédito dado que la mayoría de sus clientes son grandes empresas de reconocido prestigio y solvencia contrastada. Asimismo, un porcentaje significativo de las ventas del Grupo (principalmente de la línea de negocio de Aerospace & Defense) se concentran en una serie de clientes clave con los que se ha establecido una relación contractual y comercial estable. Estos clientes son empresas de primer nivel en sectores de referencia, con una situación financiera sólida y con un elevado nivel de satisfacción en relación con los bienes fabricados y los servicios prestados por Airtificial. El riesgo de crédito de fondos líquidos es limitado porque las contrapartes son bancos con una alta calificación crediticia asignada por agencias internacionales de calificación crediticia. 9.4. Otra información 9.4.1. Asuntos relacionados con la responsabilidad social corporativa Grupo Airtificial entiende la responsabilidad corporativa como una manera de gestionar el negocio con relación a sus grupos de interés, es decir, a todos aquellos colectivos con capacidad de influir directa o indirectamente en nuestra misión empresarial. Así, accionistas, clientes, empleados, proveedores y la sociedad en general, son los ejes principales en los que se centra nuestro enfoque de sostenibilidad. La empresa cuenta con diferentes canales y enfoques para mantener un diálogo bidireccional con todos estos colectivos. Conocer sus expectativas en materia económica, social y ambiental permite incorporar estos puntos de vista en nuestra gestión. De esta manera, Grupo Airtificial trabaja en la generación constante de valor y en la obtención de ventajas competitivas a largo plazo. A través del buzón de Responsabilidad Corporativa [email protected] y desde nuestra página web www.airtificial.com, estamos abiertos a conocer y analizar cualquier idea u opinión que nos ayude a mejorar y a alcanzar nuestros objetivos de compromiso con el desarrollo sostenible. Canales de comunicación de Grupo Airtificial con sus grupos de interés. 10. Informe anual de Gobierno Corporativo El Informe Anual de Gobierno Corporativo forma parte integrante del informe de gestión consolidado del Grupo Airtificial y se publica la página web de la Comisión Nacional del Mercado de valores y en la web de Airtificial. 11. Informe anual de remuneración de los Consejeros El informe Anual de remuneración de los Consejeros forma parte integrante del informe de gestión consolidado del Grupo Airtificial y se publica en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web de Airtificial. 85 ACCIONISTAS Junta General de Accionistas Informe de Gobierno Corporativo Foro de Accionistas Informes Anual y de resultados Trimestrales Atención al accionista: [email protected] EMPLEADOS Portal del empleado Comunicados internos Grupos de Trabajo Blog I+D+i Canal de denuncias Videoconferencias/audioconferencias CLIENTES Web corporativa AIRTIFICIAL y empresas participadas Encuesta de satisfacción de clientes: [email protected] Redes Sociales Buzón de contacto: [email protected] Videoconferencias/audioconferencia PROVEEDORES Diálogo Directo (Dpto. de Administración) Notas de prensa Buzón proveedores: [email protected] SOCIEDAD Web corporativa AIRTIFICIAL y empresas participadas Buzones de correo electrónico Redes Sociales Foros/ferias/conferencias/seminaries Informe Anual-Pacto Mundial Buzón RC: [email protected] CUENTAS ANUALES DE AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 86 AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES, S.A. Formulación de las Cuentas anuales e Informe de gestión 31 de diciembre de 2023 Diligencia de firmas El Consejo de Administración de Airtificial Intelligence Structures, S.A. en fecha 19 de marzo de 2024 y en cumplimiento de lo establecido en el artículo 253.1 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 34.1 del Código de Comercio, procede a formular las Cuentas Anuales de la sociedad y el Informe de Gestión, correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, los cuales vienen constituidos por los documentos que preceden al presente escrito. Firmantes: Eduardo Montes Pérez Presidente Juan Azcona de Arriba Doble A Promociones, S.A., representada por Ladislao de Arriba Azcona Elena García Becerril Silvia Iranzo Gutiérrez José Antonio Iturriaga Miñón M.ª del Mar Ruiz Andújar Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez Javier Sánchez Rojas

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