AEDAS Homes S.A.

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1 Aedas Homes, S.A. y Sociedades Dependientes Cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, elaboradas conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea e Informe de Gestión Consolidado, junto con el Informe de Auditoría emitido por un Auditor Independiente 2 AEDAS HOMES, S.A. y Sociedades Dependientes BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE MARZO DE 2023 Y 31 DE MARZO DE 2022 (Euros) ACTIVO Notas 31.03.2023 31.03.2022 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31.03.2023 31.03.2022 ACTIVO NO CORRIENTE: PATRIMONIO NETO: Inmovilizado intangible 7 6.634.322 5.991.992 Capital 46.806.537 46.806.537 Patentes, licencias, marcas y similares 2.486.878 2.486.878 Capital social 46.806.537 46.806.537 Aplicaciones informáticas 3.139.282 2.294.916 Prima de emisión 478.534.502 478.534.502 Otro inmovilizado intangible 1.008.162 1.210.198 Reservas de la Sociedad Dominante (299.721.536) (299.735.041) Inmovilizado material 8 8.298.792 3.468.164 (Acciones y participaciones de la sociedad dominante) (63.922.166) (55.868.955) Terrenos y construcciones 6.507.113 2.129.417 Resultados de ejercicios anteriores 2.144.748 (10.995.576) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 1.036.156 791.616 Reservas de sociedades consolidadas (4.610.861) 13.519.644 Inmovilizado en curso y anticipos 755.523 547.131 Otras aportaciones de socios 740.071.256 740.071.256 Inversiones inmobiliarias 9 7.828.733 5.941.195 Resultado del ejercicio atribuido a la Sociedad Dominante 105.071.928 93.125.034 Terrenos 1.771.676 1.175.970 (Dividendo a cuenta) (43.508.905) (36.153.300) Construcciones 6.057.057 4.765.225 Otros instrumentos de patrimonio neto 8.236.447 6.617.788 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 10 12.856.893 21.058.130 Socios externos 541.939 411.296 Participaciones en empresas asociadas 8.295.794 12.156.376 Total patrimonio neto 14 969.643.889 976.333.185 Créditos a empresas asociadas 4.561.099 8.901.754 Inversiones financieras a largo plazo 10 1.750.994 1.381.427 Otros activos financieros a largo plazo 1.750.994 1.381.427 PASIVO NO CORRIENTE: Activos por impuesto diferido 17 5.304.792 6.952.661 Deudas a largo plazo 10, 15 321.759.646 318.612.309 Total activo no corriente 42.674.526 44.793.569 Obligaciones y otros valores negociables 318.994.440 317.416.728 ACTIVO CORRIENTE: Otros pasivos financieros 2.765.206 1.195.581 Existencias 11 1.610.671.024 1.520.346.571 Pasivos por impuesto diferido 17 260.416 260.416 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 10, 12 52.205.744 71.497.514 Total pasivo no corriente 322.020.062 318.872.725 Clientes por ventas y prestación de servicios 41.149.759 63.104.592 Clientes, empresas asociadas 20 1.000.155 708.799 PASIVO CORRIENTE: Deudores varios 712.844 721.851 Provisiones a corto plazo 10, 11 21.407.715 13.236.445 Personal 1.588 - Deuda financiera proyectos con vencimiento a largo plazo 10, 15 125.561.716 98.599.126 Activos por impuesto corriente 17 104.201 179.014 Deudas a corto plazo 10, 15 57.829.696 51.287.073 Otros créditos con las Administraciones Públicas 17 9.237.197 6.783.258 Obligaciones y otros valores negociables 49.279.073 42.460.562 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 10 1.007.341 4.542.723 Deudas con entidades de crédito 7.522.890 6.897.412 Créditos a empresas asociadas 1.007.341 4.218.723 Otros pasivos financieros 10 1.027.733 1.929.099 Otros activos financieros - 324.000 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 16 472.495.990 440.379.366 Inversiones financieras a corto plazo 10 3.558.315 5.588.112 Proveedores y otras cuentas a pagar 187.661.219 164.670.033 Otros activos financieros a corto plazo 3.558.315 5.588.112 Acreedores por prestación de servicios 9.426.962 7.088.316 Periodificaciones a corto plazo 10 14.109.258 11.918.290 Remuneraciones pendientes de pago 3.924.768 4.009.964 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 13 244.732.860 240.021.141 Pasivos por impuesto corriente 17 28.653.718 15.915.738 Tesorería 234.732.860 220.113.259 Otras deudas con las Administraciones Públicas 17 48.068.853 32.472.311 Otros activos líquidos equivalentes 10.000.000 19.907.882 Anticipos de clientes 194.760.470 216.223.004 Total activo corriente 1.926.284.542 1.853.914.351 Total pasivo corriente 677.295.117 603.502.010 TOTAL ACTIVO 1.968.959.068 1.898.707.920 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 1.968.959.068 1.898.707.920 Las notas 1 a 24 descritas en la memoria consolidada adjunta forma parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de marzo de 2023. 3 AEDAS HOMES, S.A. y Sociedades Dependientes CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2023 Y AL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2022 (Euros) Notas Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Ingresos por ventas y prestación de servicios 19.a y 20 919.812.265 765.620.206 Coste directo de ventas y prestación de servicios 11 y 19.b (678.481.120) (543.370.675) Ingresos por venta de promociones 19.a 884.559.342 746.731.285 Coste directo de ventas de promociones (648.630.877) (532.368.795) Margen bruto – Promociones 235.928.465 214.362.490 Margen bruto - Promociones % 26,7% 28,7% Ingresos por venta de suelos 11 y 19.a 30.182.000 14.728.540 Coste directo de ventas de suelos (27.782.061) (10.260.402) Margen bruto por venta de suelo 2.399.939 4.468.138 Margen bruto por venta de suelo % 8,0% 30,3% Ingresos por prestación de servicios 19.a 5.070.923 4.160.381 Coste directo de prestación de servicios (2.068.182) (741.478) Margen bruto por prestación de servicios 3.002.741 3.418.903 Margen bruto por prestación de servicios % 59,2% 82,2% MARGEN BRUTO 241.331.145 222.249.531 MARGEN BRUTO % 26,2% 29,0% Marketing (15.811.103) (12.045.356) Comercialización (17.298.671) (17.338.637) Otros gastos directos de promociones (3.129.627) (2.311.658) Tributos promociones (8.980.055) (4.452.021) MARGEN NETO 196.111.689 186.101.859 MARGEN NETO % 21,3% 24,3% Gastos generales 19.c (37.563.691) (35.270.281) Gastos generales – Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio 2.g y 19.c (4.771.761) (3.376.977) Otros ingresos de gestión corriente 2.003.625 1.470.649 Otros gastos de gestión corriente (269.902) (195.568) Diferencia negativa en combinaciones de negocios 6 - 203.393 EBITDA 19.e 155.509.960 148.933.075 EBITDA % 16,9% 19,5% Margen de suelo estratégico 2.g 8.704.443 - EBITDA AJUSTADO 19.e 164.214.403 148.933.075 % MARGEN EBITDA AJUSTADO 17,9% 19,5% Deterioro y amortización 7, 8 y 9 (4.761.864) (3.203.123) Deterioro de existencias 11 (1.261.520) (1.298.365) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 158.191.019 144.431.587 Ingresos financieros 20 576.902 636.377 Gastos financieros por deuda con entidades de crédito netos de capitalizados 19.d (22.459.338) (20.440.891) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (505.459) (19.835) Diferencias de cambio - (1.519) RESULTADO FINANCIERO (22.387.895) (19.825.868) Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia 10 1.548.619 598.336 Deterioro y resultado por pérdida de influencia significativa de participaciones puestas en equivalencia 2.g, 10 y 20 - (181.802) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 137.351.743 125.022.253 Impuesto sobre beneficios 17 (32.074.172) (31.141.044) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 105.277.571 93.881.209 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS - - RESULTADO DEL EJERCICIO 105.277.571 93.881.209 Resultado del ejercicio atribuible a intereses minoritarios 205.643 756.175 Resultado del ejercicio atribuible a la Sociedad Dominante 105.071.928 93.125.034 Beneficio por acción básico 2,24 1,99 Beneficio por acción diluido 2,42 2,11 Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria consolidada adjunta forma parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023. 4 AEDAS HOMES, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2023 Y AL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2022 (Euros) Notas Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I) 3 105.277.571 93.881.209 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (II) - - TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (III) - - TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (I+II+III) 105.277.571 93.881.209 Total ingresos y gastos reconocidos atribuibles a la Sociedad Dominante 105.071.928 93.125.034 Total ingresos y gastos reconocidos atribuibles a intereses minoritarios 205.643 756.175 Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria consolidada adjunta forma parte integrante del estado de resultado global consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023. AEDAS HOMES, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2023 Y AL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2022 (Euros) (Acciones y Resultado Reservas de Reservas de Aportaciones Otros Prima de participaciones Resultados del ejercicio (Dividendo a Capital la Sociedad las de socios o instrumentos Socios emisión de la sociedad de ejercicios atribuido a cuenta) TOTAL (Nota 14.a) Dominante sociedades propietarios de patrimonio Externos (Nota 14.b) dominante) anteriores la Sociedad (Nota 14.h) (Nota 14.d) consolidadas (Nota 14.g) neto (Nota 14.i) (Nota 14.f) Dominante SALDO INICIAL AL 1 DE ABRIL DE 2021 47.966.587 500.076.721 (307.095.363) (65.075.384) (10.744.632) (2.293.916) 740.071.256 85.104.149 - 4.406.966 1.889.489 994.305.873 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - - - 93.125.034 - - 756.175 93.881.209 Distribución del resultado del ejercicio anterior - - 7.339.273 - (250.944) 15.843.548 - (85.104.149) - - - (62.172.272) Operaciones con accionistas (1.160.050) (21.542.219) (72.087) 9.206.429 - - - - (36.153.300) - (1.940.144) (51.661.371) Reducciones de capital (1.160.050) (21.542.219) (895) 22.702.269 - - - - - - - (895) Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) - - (71.192) (13.495.840) - - - - - - - (13.567.032) Distribución de dividendos y devolución de aportaciones - - - - - - - - (36.153.300) - (1.940.144) (38.093.444) Variaciones del perímetro y otros - - 93.136 - - (29.988) - - - 2.210.822 (294.224) 1.979.746 SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DE 2022 46.806.537 478.534.502 (299.735.041) (55.868.955) (10.995.576) 13.519.644 740.071.256 93.125.034 (36.153.300) 6.617.788 411.296 976.333.185 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - - - 105.071.928 - - 205.643 105.277.571 Distribución del resultado del ejercicio anterior - - - - 13.140.324 (15.326.237) - (93.125.034) 36.153.300 - - (59.157.647) Operaciones con accionistas - - (52.180) (8.053.211) - - - - (43.508.905) - - (51.614.296) Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) - - (52.180) (8.053.211) - - - - - - - (8.105.391) Distribución de dividendos y devolución de aportaciones - - - - - - - - (43.508.905) - - (43.508.905) Variaciones del perímetro y otros - - 65.685 - - (2.804.268) - - - 1.618.659 (75.000) (1.194.924) SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DE 2023 46.806.537 478.534.502 (299.721 .536) (63.922.166) 2.144.748 (4.610.861) 740.071.256 105.071.928 (43.508.905) 8.236.447 541.939 969.643.889 Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria consolidada adjunta forma parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023. 5 6 AEDAS HOMES, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2023 Y AL TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2022 (Euros) Notas Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 1. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado consolidado antes de impuestos 137.351.743 125.022.253 Ajustes por resultados financieros 22.387.895 19.825.868 Ingresos financieros (576.902) (636.377) Gastos financieros 19.d 45.954.854 32.199.842 Incorporación a las existencias de gastos financieros 11 (23.495.516) (11.758.951) Variación del valor razonable en instrumentos financieros 505.459 19.835 Diferencias de cambio - 1.519 Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades asociadas (1.548.619) (416.534) Resultado de explotación 158.191.019 144.431.587 Deterioro y amortización del inmovilizado 7, 8 y 9 4.761.864 3.203.123 Deterioro de existencias 11 1.261.520 1.298.365 EBITDA AJUSTADO 164.214.403 148.933.075 Otros ajustes al resultado 1.530.903 3.456.904 Provisiones 1.967.494 3.376.977 Resultados financieros realizados (valor razonable y diferencias de cambio) - (1.519) Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades asociadas no realizados 1.548.619 416.534 (Aumento)/Disminución de otros activos no corrientes menos pasivos no corrientes (1.985.210) (131.696) Otros ingresos y gastos - (203.392) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (46.786.912) (28.173.655) Cobros de intereses 257.476 473.511 Cobros de dividendos 1.212.023 - Pagos de intereses (31.183.179) (12.731.429) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (17.073.232) (15.915.737) Cambios en el capital corriente (sin compras ni ventas de suelo en el ejercicio) (17.657.063) 55.388.643 (Aumento)/Disminución de existencias 11 35.798.904 102.623.035 (Aumento)/Disminución de cuentas por cobrar 12 34.592.415 (12.019.809) Aumento/(Disminución) de cuentas por pagar 16 (3.366.632) 75.533.952 (Aumento)/Disminución de otros activos corrientes menos pasivos corrientes 10 (84.681.750) (110.748.535) Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo en el ejercicio 11, 12 y 16 (121.465.159) (169.656.642) Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1) 15.2 (20.163.828) 9.948.325 2. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversiones/ Desinversiones 4.105.692 (42.409.681) Inversión en empresas del grupo y asociadas (13.755.034) (5.490.506) Inversión en unidad de negocio 6 - (49.547.039) Inversión en activos intangibles 7 (2.600.312) (1.925.203) Inversión en activos materiales 8 (3.269.841) (986.153) Inversión en otros activos financieros (17.045.715) (7.406.475) Desinversión en empresas del grupo y asociadas 26.096.845 2.399.258 Desinversión en otros activos financieros 14.679.749 20.546.437 Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (2) 15.2 4.105.692 (42.409.681) 3. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 14.f (9.891.379) (14.161.063) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (9.891.379) (14.161.063) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 15 133.327.786 198.801.398 Emisión de obligaciones y otros valores negociables 154.129.606 351.177.825 Obtención de nueva financiación con entidades de crédito 449.649.239 238.866.778 Devolución de obligaciones y otros valores negociables (148.500.000) (53.700.000) Devolución de deuda con entidades de crédito (321.951.059) (337.543.205) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (102.666.552) (98.325.572) Dividendos 14.h (102.666.552) (98.325.572) Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación (3) 20.769.855 86.314.763 4. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (4) - - 5. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) 4.711.719 53.853.407 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 13 240.021.141 186.167.734 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 13 244.732.860 240.021.141 Las Notas 1 a 24 descritas en la memoria consolidada adjunta forma parte íntegramente del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023. 7 Aedas Homes, S.A. y Sociedades Dependientes Memoria Consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 1. Actividad del Grupo Aedas Homes El Grupo Aedas Homes está constituido por la Sociedad Dominante Aedas Homes, S.A. y sus sociedades dependientes. La Sociedad Dominante es una sociedad constituida en España, con domicilio social en Paseo de la Castellana, 130, Madrid (España); está inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, España. Aedas Homes, S.A., como Sociedad Dominante, tiene por objeto social la adquisición, promoción, gestión, comercialización y desarrollo de cualesquiera bienes inmuebles para la tenencia, disfrute, administración, enajenación y arrendamiento de los mismos. Estas actividades podrán ser también desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente y de modo indirecto mediante la participación en otras sociedades con objeto análogo. A estos efectos, la Sociedad Dominante podrá adquirir, gestionar y transmitir valores de todo tipo, por ejemplo, pero sin carácter limitativo, acciones, obligaciones convertibles, participaciones sociales, cuotas de cualquier tipo u otros. En el Anexo I de esta memoria consolidada se informa de las actividades que realizan las sociedades filiales de Aedas Homes, S.A. El Grupo opera únicamente en España. La Sociedad Dominante se constituyó bajo la denominación de SPV Spain 19, S.L.U. como resultado de la suscripción y desembolso de 3.000 participaciones sociales, acumulables e indivisibles, de 1 euro de valor nominal cada una, mediante aportación dineraria. Con fecha 5 de julio de 2016 Hipoteca 43 Lux, S.A.R.L. compra el 100% de las participaciones sociales. Con fecha 18 de julio de 2016 se modificó la denominación social por la de Aedas Homes Group, S.L.U., adquiriendo su denominación actual tras la restructuración acordada con fecha 23 de mayo de 2017. Con fecha 12 de septiembre de 2017, se produjo la modificación mercantil por la cual la Sociedad Dominante pasó a ser una Sociedad Anónima, siendo su denominación Aedas Homes, S.A. (Sociedad Unipersonal), no habiendo modificado su denominación social desde esa fecha. Las acciones representativas del capital social de Aedas Homes S.A. cotizan en el mercado continuo de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia desde el 20 de octubre de 2017. Con fecha 23 de noviembre de 2017 se formalizó escritura de declaración de pérdida de Unipersonalidad. Con fecha 30 de marzo de 2020, la Junta de Accionistas de la Sociedad Dominante, a propuesta del Consejo de Administración, aprobó el cambio del ejercicio económico de la Sociedad al periodo de doce meses iniciado desde el 1 de abril hasta el 31 de marzo del año siguiente, salvo el primer ejercicio económico, que comprendía desde el 1 de enero de 2020 hasta el 31 de marzo de 2020. Estas cuentas anuales consolidadas corresponden, por tanto, al periodo de doce meses comprendido entre el 1 de abril de 2022 y el 31 de marzo de 2023. Según la taxonomía ESEF y en concordancia con la norma técnica 32-60-254 desarrollada por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEM) publicada el 18 de diciembre de 2017, en el Anexo II se indican los elementos obligatorios de la taxonomía de base que deben marcarse respecto de los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. 8 2. Bases de presentación de los Estados Financieros consolidados a) Bases de presentación Las cuentas anuales consolidadas de Aedas Homes, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, se han obtenido a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad Dominante y por las restantes entidades integradas en el Grupo Aedas Homes (véase Anexo I) de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). Las presentes cuentas anuales consolidadas han sido formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea (NIIF- UE) y en vigor a la fecha de formulación de los mismos, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoración de aplicación obligatoria de las NIIF, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera consolidada del Grupo Aedas Homes al 31 de marzo de 2023 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados que se han producido en el Grupo en el ejercicio terminado en esa fecha. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 pueden diferir de los utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptados por la Unión Europea. Con el objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las cuentas anuales consolidadas, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación los principios y normas de valoración seguidos por la Sociedad Dominante. El Grupo utiliza determinadas medidas de rendimiento adicionales a las definidas por las NIIF, dado que dichas medidas incorporan información esencial para valorar la evolución del Grupo. En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el MARGEN BRUTO, MARGEN NETO, EBITDA y EBITDA AJUSTADO, se definen como: - MARGEN BRUTO: es la diferencia entre el importe de Ingresos por ventas y prestación de servicios y Coste directo de ventas y prestación de servicios. En las Notas 19 a) y 19 b) se da información detallada sobre las partidas incluidas en dichos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias. El MARGEN BRUTO porcentual se calcula dividiendo el MARGEN BRUTO en términos absolutos entre el importe de Ingresos por ventas. - MARGEN NETO: es la diferencia entre el MARGEN BRUTO y otros gastos: Marketing, Comercialización, Otros gastos directos de promociones y Tributos promociones. El MARGEN NETO porcentual se calcula dividiendo el MARGEN NETO en términos absolutos entre el importe de Ingresos por ventas y prestación de servicios. - EBITDA: es la diferencia entre el MARGEN NETO y otros gastos/ingresos: Gastos generales, Otros ingresos de gestión corriente y Otros gastos de gestión corriente. El EBITDA porcentual se calcula dividiendo el EBITDA en términos absolutos entre el importe de Ingresos por ventas y prestación de servicios. - EBITDA AJUSTADO: es el resultado de sumar al EBITDA el margen de suelo estratégico, entendiéndose por margen de suelo estratégico el ajuste a valor de mercado de las parcelas adquiridas a través del canje de participaciones en empresas asociadas que se dedicaban a la gestión de suelo estratégico, en las que el Grupo mantenía una posición minoritaria. - Fondos de las operaciones (FFO por sus siglas en inglés – Funds from Operations): es el resultado de la suma del EBITDA y otros dos epígrafes de los flujos de efectivo de las actividades de explotación, a saber, otros ajustes al resultado (debidos en gran parte a 9 provisiones, beneficios de compañías asociadas, y variaciones de activos y pasivos no corrientes) y otros flujos de efectivo de la actividades de explotación (debidos a intereses, dividendos e impuestos). - Flujo de caja de las operaciones: resultado de la suma de los Fondos de las Operaciones y las variaciones en la capital corriente del estado de flujos de efectivo excluyendo las debidas a la subrogación de préstamos promotor. - Flujo de caja libre de las operaciones: resultado del Flujo de caja de las operaciones menos las inversiones en activos tangibles y materiales incluidas en los flujos de efectivo de las actividades de inversión. b) Adopción de las Normas Internaciones de Información Financiera Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), según han sido adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), de conformidad con el Reglamento (CE) Nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, en vigor a 31 de marzo de 2023. Las cuentas anuales consolidadas han sido preparadas con arreglo al criterio del coste histórico, excepto en el caso de ciertos activos e instrumentos financieros que se valoran a su importe revalorizado o valor razonable al final de cada ejercicio, tal como se explica en el apartado de políticas contables más adelante. Por lo general, el coste histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. A no ser que se indique otra cosa, las cifras mostradas en los documentos que componen las cuentas anuales consolidadas (balance de situación consolidado, cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, estado de resultado global consolidado, estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, estado de flujos de efectivo consolidado y esta memoria consolidada) están expresadas en euros. a) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea aplicadas por primera vez en este ejercicio Las políticas contables utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales consolidadas se corresponden con las aplicadas en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, con excepción de la siguiente: - Enmiendas a la NIC 37 - Contratos onerosos – costes de cumplimiento de un contrato. - Enmiendas a la NIIF 3 - Referencia al Marco Conceptual. - Enmiendas a la NIC 16 - Rendimientos anteriores al uso previsto. - Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2018 – 2020 (Enmiendas a NIIF 1, NIIF 9, NIIF 16 y NIC 41). Estas enmiendas no han tenido impacto en los estados financieros consolidados del Grupo. b) Normas e interpretaciones emitidas por el IASB, pero que no son aplicables en este ejercicio El Grupo tiene la intención de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones emitidas por el IASB, que no son de aplicación obligatoria en la Unión Europea a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, cuando entren en vigor, si le son aplicables. A la fecha de formulación de estos estados financieros consolidados, las siguientes normas, enmiendas a normas e interpretaciones habían sido publicadas por el IASB pero no eran de aplicación obligatoria: Aplicación obligatoria: ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2023 - NIIF 17 (y enmiendas posteriores) - Contratos de seguros . 10 - Enmiendas a la NIC 1 - Información a revelar sobre políticas contables. - Enmiendas a la NIC 8 - Definición de estimaciones contables. - Enmiendas a la NIC 12 - Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos que surgen de una transacción única. Aplicación obligatoria: ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2024 - Enmiendas a la NIC 1 - Clasificación de pasivos como corrientes y no corrientes. - Enmiendas a la NIC 1 - Pasivos no corrientes con condiciones pactadas. - Enmiendas a la NIIF 16 - Pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento posterior. Aunque el Grupo está actualmente analizando su impacto, en base a los análisis realizados hasta la fecha, el Grupo estima que la aplicación inicial de estas normas, interpretaciones o modificaciones no tendrá un impacto significativo sobre sus cuentas anuales consolidadas. c) Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, al ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera el Grupo. En la actualidad el Grupo no realiza operaciones en el extranjero ni en una moneda diferente al euro. d) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante del Grupo. En las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual el 31 de marzo de 2023 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Dirección del Grupo y de las entidades consolidadas - ratificadas posteriormente por sus Administradores - para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: - La evaluación del valor neto de realización de las existencias del Grupo: el Grupo ha evaluado al cierre del ejercicio anual, el valor realizable de las existencias, entendido como, la estimación del precio de venta menos todos los costes estimados para terminar su fabricación. El valor de mercado ha sido determinado sobre la base de valoración llevada a cabo por expertos valoradores independientes. Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones, S.A. ha llevado a cabo la valoración de los activos inmobiliarios de la cartera de activos del Grupo, siendo la fecha de valoración el 31 de marzo de 2023, sin considerar los anticipos de proveedores. Las valoraciones de dichos activos inmobiliarios han sido realizadas bajo la hipótesis “Valor de Mercado”, siendo esta valoración realizada de acuerdo con las Declaraciones del Método de Tasación-Valoración de Bienes y Guía de Observaciones publicado por la Royal Institution of Chartered Surveyors de Gran Bretaña (RICS) (véase Nota 11). - La probabilidad de obtención de beneficios fiscales futuros a la hora de registrar activos por impuestos diferidos (véase Nota 4.10). A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de marzo de 2023 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría, conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. 11 e) Principios de consolidación Con el objeto de presentar la información de forma homogénea, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en la consolidación los principios y normas de valoración seguidos por la Sociedad Dominante. El conjunto de sociedades incluidas en el perímetro de consolidación de los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se detalla en el Anexo I. Sociedades dependientes Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que la Sociedad Dominante, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control. La Sociedad Dominante controla a una entidad dependiente cuando por su implicación en ella está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad Dominante tiene el poder cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes. La Sociedad Dominante está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la entidad dependiente cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la entidad. La Sociedad Dominante reevaluará si controla una participada cuando los hechos y circunstancias indiquen la existencia de cambios en uno o más de los elementos de control enumerados anteriormente. La consolidación de una dependiente comienza cuando la Sociedad adquiere el control de la dependiente (y cesa cuando la Sociedad pierde el control de la dependiente). La participación de los accionistas minoritarios, en su caso, se establece en la proporción de los valores razonables de los activos y pasivos identificables reconocidos. Por consiguiente, cualquier pérdida aplicable a los intereses minoritarios que supere el valor en libros de dichos intereses minoritarios se reconoce con cargo a las participaciones de la Sociedad Dominante. La participación de los minoritarios en: 1. El patrimonio de sus participadas: se presenta en el epígrafe “Intereses minoritarios” del balance de situación consolidado, dentro del capítulo de Patrimonio Neto del Grupo. 2. Los resultados del ejercicio se presentan en el epígrafe “Resultado del ejercicio atribuible a intereses minoritarios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los resultados de las sociedades dependientes adquiridas o enajenadas durante el ejercicio se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Los saldos y transacciones significativas efectuadas entre sociedades consolidadas por integración global, así como los resultados incluidos en las existencias procedentes de compras a otras sociedades del Grupo, han sido eliminados en el proceso de consolidación. Todos los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con las transacciones entre las entidades del Grupo se eliminan en su totalidad en el proceso de consolidación. Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos Las inversiones en entidades asociadas o, en su caso, en un negocio conjunto, se valoran aplicando el método de la participación, registrándolas inicialmente al coste, e incrementando o disminuyendo su importe en libros para reconocer la parte que corresponda al Grupo en el resultado del ejercicio obtenido por la participada después de la fecha de adquisición. El Grupo reconoce, en su resultado del ejercicio, la parte que le corresponda en los resultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirán el importe en libros de la inversión. También podría ser necesaria la realización de ajustes para recoger las alteraciones que sufra la participación proporcional en la entidad participada como consecuencia de cambios en otro resultado global de esta última. Entre estos 12 cambios se incluyen los derivados de la revalorización del inmovilizado material y de las diferencias de conversión. La porción que corresponda al Grupo en esos cambios se reconocerá en otro resultado global de este. En cumplimiento del artículo 155 de la Ley de Sociedad de Capital, la Sociedad Dominante ha notificado a todas las sociedades que, por si misma o por medio de otra sociedad filial, posee más del 10% del capital. Homogeneización temporal Las cuentas anuales consolidadas se establecen en la misma fecha y periodo que las cuentas anuales individuales de la sociedad obligada a consolidar, esto es, AEDAS Homes, S.A. Dichas cuentas corresponden al periodo de doce meses iniciado desde el 1 de abril de 2022 hasta el 31 de marzo de 2023. La fecha de cierre de todas las sociedades del perímetro del Grupo es la misma, esto es, 31 de marzo, salvo para las sociedades Winslaro ITG, S.L., Varía Acr Móstoles Fuensanta, S.L., Espacio Áurea, S.L., Allegra Nature, S.L., Residencial Henao, S.L., Áurea Etxabakoitz, S.L., Residencial Ciudadela Uno, S.L., Nature Este, S.L. y Domus Avenida, S.L., cuyo cierre anual coincide con el año natural. La inclusión de las sociedades cuyo cierre de ejercicio sea diferente a aquel, se efectúa mediante ajustes de homogeneización temporal incorporando transacciones referidas a la misma fecha y mismo periodo que las cuentas consolidadas, dado que según NIIF 10 no existe obligación de formular estados financieros intermedios referidos a la misma fecha y periodo porque la fecha de cierre de dichas sociedades no difiere en más de tres meses de la fecha de cierre del consolidado. En dichas sociedades no se han realizado transacciones ni producidos sucesos que sean significativos. f) Diferencias de primera consolidación En la fecha de una adquisición, los activos, pasivos y pasivos contingentes de una sociedad dependiente se calculan a sus valores razonables en la mencionada fecha. Cualquier exceso del coste de adquisición con respecto a los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconoce como fondo de comercio. Cualquier defecto del coste de adquisición con respecto a los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos (es decir, descuento en la adquisición) se imputa a resultados en el ejercicio de adquisición. Como consecuencia de la adquisición de Áurea descrita en la Nota 6, se puso de manifiesto, en el ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022, una diferencia negativa de consolidación por importe de 203.393 euros. g) Comparación de la información La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas referida al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se presenta, a efectos comparativos, con la información del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 para el balance de situación consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado. Cabe mencionar que se ha modificado la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 respecto a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anterior: - Se añade un nuevo epígrafe “Margen de suelo estratégico”. A efectos de comparabilidad, durante el periodo anterior, el margen de suelo estratégico era un gasto de 181.802 euros, que estaban registrados en el epígrafe “Deterioro y resultado por pérdida de influencia significativa de participaciones puestas en equivalencia”. - Se desglosa el epígrafe “Gastos generales”, añadiendo el epígrafe “Gastos generales – Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio”. 13 En cualquier comparación deben considerarse los cambios en la composición del Grupo según se indica en la Nota 6. 3. Aplicación del resultado La propuesta de distribución del resultado del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 formulada por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante en su reunión de 30 de mayo de 2023, y pendiente de aprobación por la Junta de Accionistas, es la siguiente: Base de Reparto: Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias (Beneficio): 96.165.647 euros. Distribución: A DIVIDENDO: cantidad, cuyo importe bruto agregado será igual a la suma de las siguientes cantidades: i. 43.508.905 euros (“Dividendo a cuenta”) correspondientes a un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023 equivalente a 1,00 euros por acción por el número de acciones que no tenían la condición de autocartera directa en la fecha correspondiente, según fue aprobado por el Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 23 de marzo de 2023 conforme al estado contable formulado y de acuerdo con los requisitos legales exigidos, que ponían de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dicho dividendo a cuenta del resultado del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023. El pago de dicho dividendo se efectuó el 31 de marzo de 2023 . ii. La cantidad que resulte de multiplicar 1,15 euros por acción por el número de acciones que no tengan la condición de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo (“Dividendo complementario”). El citado dividendo se hará efectivo a los accionistas a partir del próximo día 31 de julio de 2023. El abono del Dividendo complementario se efectuará en efectivo, en la cantidad por acción y fecha indicada más arriba, a través de las entidades participantes en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear) en las que los accionistas tengan depositadas sus acciones. Se faculta al efecto al Consejo de Administración, con expresa facultad de sustitución en el consejero o consejeros que estime pertinente, para que pueda realizar todas las actuaciones necesarias o convenientes para llevar a cabo el reparto y, en particular, con carácter indicativo y no limitativo, fijar la fecha en la que se hará efectivo el citado dividendo a los accionistas y designar a la entidad que deba actuar como agente de pago. A REMANENTE: Importe determinable que resultará de restar a la Base de reparto el importe destinado a Dividendo. Total distribuido: 96.165.647 euros. Esta propuesta de aplicación del beneficio formulada por el Consejo de Administración para su aprobación por la Junta General de Accionistas incluye el pago de un Dividendo complementario de 1,15 euros, por el número de acciones que no tengan la condición de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo. En este sentido, en caso de que en el momento de la distribución del Dividendo complementario propuesto se mantuviera el mismo número de acciones propias de la Sociedad Dominante que a 31 de marzo de 2023 (3.305.632 acciones), el Dividendo máximo a distribuir (Dividendo a cuenta y Dividendo complementario) sería de 93.534.946 euros, quedando aplicado a remanente un importe de 2.630.701 euros. 4. Normas de registro y valoración En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas de Aedas Homes, S.A. y sociedades dependientes correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración: 14 4.1 Inmovilizado intangible Son activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por las entidades consolidadas. Sólo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los que las entidades consolidadas estiman probable obtener en el futuro beneficios económicos. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición y, posteriormente, se valoran a su coste menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, según proceda. a) Aplicaciones informáticas El Grupo registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador, incluidos los costes de desarrollo de las páginas web. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando el método lineal durante un periodo de 3 años. b) Marcas Se reconoce en esta cuenta los desembolsos incurridos para la adquisición de marcas, que no han sido generadas internamente. Se estima que su vida útil es indefinida. c) Otro inmovilizado intangible El Grupo registra en esta partida los desembolsos incurridos por los contratos de gestión adquiridos a Áurea (Nota 6), los cuales se amortizan según la vida útil de los proyectos. 4.2 Inmovilizado material Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se valoran inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera. En los inmovilizados que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición o coste de producción los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado material y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena específica o genérica, directamente atribuible a la adquisición, fabricación o construcción del mismo. Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la productividad, capacidad o eficiencia, o a alargar la vida útil de dichos bienes, se registran como mayor coste de los mismos. Los intereses y otras cargas financieras incurridos durante el periodo de construcción del inmovilizado material se consideran como mayor coste del inmovilizado en curso. Los trabajos que el Grupo realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados en función de los consumos propios de materiales, la mano de obra directa incurrida y los gastos generales de fabricación calculados según tasas de absorción similares a las aplicadas a efectos de la valoración de existencias. La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos que lo integran, tal y como se indica a continuación: 15 Porcentaje de amortización anual Sistema de amortización lineal: Otras instalaciones 20% Mobiliario 10% Equipos para procesos de información 25% Otro inmovilizado material 20% Los activos en construcción destinados a la producción, a fines administrativos, o comerciales, se registran a su precio de coste, deduciendo las pérdidas por deterioros de valor reconocidas. El coste incluye los honorarios profesionales. La amortización de estos activos comienza cuando los activos están listos para el uso para el que fueron concebidos. Deterioro de valor de activos intangibles y materiales En la fecha de cierre del ejercicio, la Sociedad Dominante revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo que sean independientes de otros activos, la Sociedad Dominante calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el coste de venta y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleje las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no se han ajustado los futuros flujos de efectivo estimados. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto. Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (o unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una reversión de una pérdida por deterioro de valor como ingreso. 4.3 Inversiones inmobiliarias Para los acuerdos de arrendamiento con opción de compra para los que el Grupo actúa como arrendador y se estima que no se transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo subyacente, el Grupo registra dichos activos como inversiones inmobiliarias, amortizándolos linealmente durante su vida útil (se amortizan en un plazo de 50 años, al 2 % anual) y reconociendo un ingreso conforme al devengo de la renta por arrendamiento. En el momento, en su caso, del ejercicio de la opción de compra, la inversión inmobiliaria se reclasifica a existencias por su valor neto contable, reconociendo un resultado por la venta correspondiente a la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción de compra (descontada la prima y el porcentaje de renta pagada estipulada en el contrato) y el valor neto contable del inmueble. 4.4 Existencias Este epígrafe del balance de situación consolidado recoge los activos que las entidades consolidadas: 1. Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio. 16 2. Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad. 3. Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Los Administradores del Grupo consideran que sus existencias no cumplen los requisitos de la NIC 40 para su consideración como inversiones inmobiliarias. Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y demás propiedades que se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria. Los terrenos y solares se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras de urbanización, o a su valor estimado de mercado, el menor. Se consideran como obras en curso los costes incurridos en las promociones inmobiliarias, o parte de las mismas, cuya construcción no se ha finalizado a la fecha de cierre del ejercicio. En estos costes se incluyen los correspondientes al solar, urbanización y construcción, la activación de los gastos financieros incurridos desde que se comienzan los trabajos técnicos y administrativos relevantes previos al comienzo de la construcción y durante el período de construcción propiamente, así como otros costes directos e indirectos imputables a los mismos. Las sociedades del Grupo siguen el criterio de transferir los costes acumulados de “Obra en curso de construcción” a “Inmuebles terminados” correspondientes a aquellas promociones, o parte de las mismas, para las que la construcción esté terminada. Los gastos comerciales, excepto las comisiones de venta que se encuentren condicionadas al perfeccionamiento de la misma, se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren. Asimismo, se consideran “Promociones en curso de ciclo corto” los costes acumulados de aquellas promociones para la que la fecha prevista de terminación de la construcción no supera los 12 meses. El Grupo revisa anualmente la existencia de indicios de deterioro de sus existencias, dotando las correspondientes provisiones por deterioro, en su caso, de acuerdo con los criterios señalados a continuación. El coste de los terrenos y solares y las obras en curso y terminadas se reduce a su valor razonable dotando, en su caso, la provisión por depreciación correspondiente. En cambio, si el valor razonable es superior al valor de coste, se mantiene el valor del coste/aportación. El valor razonable de las existencias se estima en base a valoraciones realizadas por expertos independientes no vinculados al Grupo (Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones, S.A.). En todo caso, dichas valoraciones calculan el valor razonable principalmente por el método residual dinámico para terrenos y por descuento de flujos para producto en curso y terminado, de acuerdo con los Estándares de Valoración y Tasación publicados por la Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) de Gran Bretaña, y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares de Valoración (IVSC). Para el cálculo de dicho valor razonable, como se ha comentado anteriormente, se utiliza el método residual dinámico o de flujos de caja para todas las existencias de terrenos y producto en curso/terminado respectivamente. Este método consiste en estimar el valor del terreno/producto en curso y terminado apoyándose en el método de comparación o de descuento de flujos de caja y de este valor se restan los costes de desarrollo pendiente de cada activo en función de su estado de desarrollo y que incluyen por tanto, en su caso, el coste de urbanización, de construcción, honorarios, tasas, costes comerciales etc., así como el beneficio de promotor para estimar el valor residual. Los ingresos y costes se distribuyen en el tiempo según los periodos de desarrollo y de ventas estimados por el valorador. Se utiliza como tipo de actualización aquél que represente la rentabilidad media anual del proyecto adecuado a las características y riesgos inherentes al activo, sin tener en cuenta financiación ajena, que obtendría un promotor medio en una promoción de las características de la analizada. Este tipo de actualización se calcula sumando al tipo libre de riesgo, la prima de riesgo (determinada mediante la evaluación del riesgo de la promoción teniendo en cuenta el tipo de activo inmobiliario a desarrollar o en desarrollo, su ubicación, liquidez, plazo de ejecución, así como el volumen de la inversión necesaria). 17 Dado el carácter incierto que tiene cualquier información basada en expectativas futuras, se podrían producir diferencias entre los resultados proyectados considerados a los efectos de la realización de las mencionadas estimaciones de los valores recuperables de las existencias y los reales, lo que podría dar lugar a modificar las mismas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que, y tal y como se ha descrito en la Nota 2.d se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. Conforme a lo indicado en la Nota 2.d, los activos del Grupo han sido objeto de valoración por un experto independiente (excepto aquellos para lo que existía un acuerdo de pre-venta y los anticipos a proveedores), habiéndose tomado dicho valor como referencia a la hora de evaluar la existencia de deterioros contables a registrar. En este sentido, las tasaciones se han realizado a través de un análisis individualizado de cada uno de los activos, considerándose las calidades edificatorias previstas en los mismos, que a su vez determinan los costes de contratación y los rangos de precios de venta asociados a éstos. Asimismo, se han considerado individualmente los periodos medios previstos en la consecución de las diferentes figuras de planeamiento, gestión y disciplina urbanística, así como los periodos medios constructivos de cada promoción en función de la tipología y densidad edificatoria. 4.5 Deudores comerciales Las cuentas de deudores comerciales no devengan intereses y se registran a su valor nominal reducido, en su caso, por las provisiones correspondientes para los importes irrecuperables estimados. Para el cálculo del deterioro de los deudores comerciales al 31 de marzo de 2023 el Grupo aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 Instrumentos financieros (pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo). Si bien, no se registra ningún impacto en los estados financieros consolidados, debido principalmente a que los acuerdos suscritos con clientes resultan rescindibles si incumplen sus compromisos de pago. 4.6 Anticipos de clientes Los importes percibidos de clientes a cuenta de ventas futuras de suelos y/o edificaciones, tanto en efectivo como en efectos comerciales, en tanto en cuanto no se produce el reconocimiento de la venta en los términos descritos anteriormente, se registran, en su caso, como anticipos recibidos en el epígrafe “Anticipos de clientes” del pasivo corriente del balance consolidado. 4.7 Instrumentos financieros 4.7.1 Activos financieros Los activos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, añadiendo o deduciendo, en el caso de un activo financiero que no se contabilice a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a su adquisición o emisión. No obstante lo anterior, en el momento del reconocimiento inicial el Grupo valora las cuentas a cobrar comerciales que no tengan un componente financiero significativo a su precio de transacción. Los activos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo se clasifican principalmente como valorados posteriormente a “coste amortizado”, ya que principalmente dichos activos financieros se mantienen en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. Los activos financieros son dados de baja del balance de situación consolidado por las distintas sociedades del Grupo cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o cuando se transfieren de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. En cada fecha de balance, los Administradores del Grupo evalúan y reconocen la correspondiente corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas. 18 4.7.2 Pasivo financiero y patrimonio neto Un instrumento de capital es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio del Grupo. Los principales pasivos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo son pasivos financieros a vencimiento, que se clasifican como valorados posteriormente al coste amortizado. 4.7.3 Instrumentos de capital Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad Dominante se registran por el importe recibido en el patrimonio neto, neto de costes directos de emisión. 4.7.4 Préstamos bancarios Los préstamos y descubiertos bancarios que devengan intereses se registran por el importe recibido, neto de costes directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las primas pagaderas en la liquidación o el reembolso y los costes directos de emisión, se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando el método del interés efectivo y se añaden al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquidan en el ejercicio en que se producen. 4.7.5 Acreedores comerciales Los acreedores comerciales no devengan intereses y se registran a su valor nominal. 4.8 Acciones de la Sociedad Dominante Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4.9 Provisiones y pasivos contingentes Los Administradores de la Sociedad Dominante en la formulación de las cuentas anuales consolidadas diferencian entre: a. Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. b. Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la sociedad. Las cuentas anuales consolidadas recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria consolidada, en la medida en que no sean considerados como remotos, conforme a los requerimientos de NIC 37. Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. 19 La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. Provisiones para terminación de obras Las provisiones para terminación de obra se registran contablemente a la terminación de la obra por el importe de las facturas pendientes de recibir de la promoción correspondiente y los costes de postventa en función de la experiencia sectorial. Al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 no existen pasivos contingentes, activos contingentes ni penalidades por retrasos en la entrega de viviendas, salvo lo mencionado en la Nota 18. 4.10 Impuesto sobre las ganancias El gasto por el impuesto sobre las ganancias del ejercicio consolidado se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando sea consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto consolidado, en cuyo supuesto el impuesto sobre beneficios también se registra en el patrimonio neto consolidado. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos calculados sobre las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases imponibles correspondientes utilizadas en el cálculo de la ganancia fiscal, y se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance de situación consolidado y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconoce un activo o pasivo por impuestos diferidos para las diferencias temporales derivadas de inversiones en sociedades dependientes y empresas asociadas, y de participaciones en negocios conjuntos, salvo cuando el Grupo puede controlar la reversión de las diferencias temporales y es probable que éstas no sean revertidas en un futuro previsible. No obstante lo anterior: 1. Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. 2. En ningún caso se registran impuestos diferidos con origen en los fondos de comercio aflorados en una adquisición. Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados, y considerando en su caso los límites cuantitativos y temporales, si los hubiera, para su aplicación. El 27 de diciembre de 2017 el Consejo de Administración aprobó acogerse al régimen de consolidación fiscal (artículo 55 y siguientes de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (LIS)) para el ejercicio 2018 y siguientes, siendo Aedas Homes, S.A., la entidad dominante del grupo fiscal. 4.11 Ingresos y gastos El Grupo reconoce sus ingresos ordinarios de forma que la transferencia de bienes o servicios comprometidos con sus clientes se registre por el importe que refleje la contraprestación que la entidad 20 espera que le corresponda a cambio de dichos bienes o servicios, haciendo el análisis de acuerdo con los siguientes pasos: • Identificación del contrato. • Identificación de las diferentes obligaciones de desempeño. • Determinación del precio de la transacción. • Asignación del precio de la transacción a cada una de las obligaciones de desempeño. • Reconocer los ingresos en el momento en que se satisfacen las obligaciones de desempeño. Dado que las características de los contratos suscritos con clientes no difieren de forma significativa, y conforme a lo previsto en la norma, el Grupo aplica un tratamiento contable colectivo a los mismos. Por lo que se refiere a las ventas de promociones inmobiliarias, las sociedades del Grupo siguen el criterio de reconocer las ventas y el coste de las mismas cuando se han entregado los inmuebles y fincas y la propiedad de éstos ha sido transferida. A estos efectos se entiende que tiene lugar la venta de producto terminado residencial cuando se produce la entrega de llaves, que coincide con el levantamiento de escritura pública. En caso contrario, no se considera que la venta queda perfeccionada a los efectos de su registro contable. En los ingresos ordinarios no se incluyen descuentos, IVA y otros impuestos relacionados con las ventas. Los gastos se imputan en función del devengo. Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable, que es el tipo que descuenta exactamente los futuros flujos en efectivo estimados recibir a lo largo de la vida prevista del activo financiero del importe en libros neto de dicho activo. Los gastos se reconocen en la cuenta de resultados cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple con los requisitos necesarios para su registro como activo. Asimismo se reconoce un gasto cuando se incurre en un pasivo y no se registra activo alguno, como puede ser un pasivo por una garantía. Por regla general, las comisiones de los agentes externos no imputables específicamente a las promociones, aunque inequívocamente relacionados con las mismas, incurridos desde el inicio de las promociones hasta el momento del registro contable de las ventas, se contabilizan en el epígrafe “Periodificaciones a corto plazo” del activo del balance consolidado para su imputación a gastos en el momento del registro contable de las ventas, siempre que al cierre de cada ejercicio el margen derivado de los contratos de venta suscritos pendiente de contabilizar supere el importe de los gastos. En caso de que la promoción no cuente con margen positivo, dichos gastos se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los gastos comerciales, excepto las comisiones de venta que se encuentren condicionadas al perfeccionamiento de la misma, se cargan a la cuenta de resultados consolidada del ejercicio en que se incurren. 21 4.12 Costes por intereses Los costes por intereses directamente imputables a la adquisición, construcción o producción de activos cualificados, que son activos que necesariamente precisan un período de tiempo sustancial para estar preparados para su uso o venta previstos, se añaden al coste de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta previstos o bien se produzca una interrupción en el proceso de desarrollo de los mismos. Los ingresos procedentes de inversiones obtenidos en la inversión temporal de préstamos específicos que aún no se han invertido en activos cualificados se deducen de los costes por intereses aptos para la capitalización. En la medida en que los fondos proceden de préstamos genéricos, el importe de los costes por intereses susceptible de ser capitalizado se determina aplicando una tasa de capitalización a la inversión efectuada en dicho activo. Esta tasa de capitalización es la media ponderada de los costes por intereses aplicables a los préstamos recibidos por las sociedades, que han estado vigentes en el ejercicio, y que son diferentes de los específicamente formalizados para financiar algunos activos. El importe de los costes por intereses, capitalizados durante el ejercicio, no excede del total de costes por intereses en que se ha incurrido durante ese mismo ejercicio. 4.13 Resultado de explotación El resultado de explotación se presenta antes de la participación de resultados de empresas asociadas, de los ingresos procedentes de inversiones financieras y de los gastos financieros. 4.14 Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo está obligado al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido. Ni en las cuentas anuales consolidadas a 31 de marzo de 2023 ni a 31 de marzo de 2022 se ha registrado provisión alguna por este concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza. 4.15 Remuneración de Administradores y personal directivo La remuneración al personal directivo de la Sociedad Dominante (Nota 21) se imputa en función del devengo, registrándose al cierre del ejercicio la correspondiente provisión en caso de que el importe no hubiera sido objeto de liquidación. En el caso de transacciones que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Si por el contrario se liquidan en efectivo, los bienes y servicios recibidos y el correspondiente pasivo se reconocen al valor razonable de éste último, referido a la fecha en la que se cumplen los requisitos para su reconocimiento. 4.16 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad del Grupo, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. Dada la actividad a la que se dedica el Grupo no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses en las presentes cuentas anuales consolidadas. 22 4.17 Transacciones con vinculadas El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas (financieras, comerciales o de cualquier otra índole) fijando precios de transferencia que se enmarcan dentro de las prescripciones de la OCDE para regular transacciones con empresas del Grupo y asociadas. Las obligaciones en materia de documentación de estos precios de transferencia, se encuentran cumplimentadas, por lo que los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. En caso de que se pusiesen de manifiesto diferencias significativas entre el precio establecido y el valor razonable de una transacción realizada entre empresas vinculadas, esta diferencia tendría la consideración de distribución de resultados o aportación de fondos entre las sociedades del Grupo y como tal sería registrada con cargo o abono a una cuenta de reservas. El Grupo Aedas Homes realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. 4.18 Partidas corrientes y no corrientes Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que con carácter general se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes. En la Nota 11 se detalla el desglose de existencias de ciclo corto y largo plazo. Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes. A estos efectos la Deuda financiera afecta a la financiación de existencias se considera vinculada al ciclo normal de explotación, y por tanto, pasivo corriente (Nota 15). 4.19 Combinación de negocios Las combinaciones de negocios se contabilizan aplicando el método de adquisición para lo cual se determina la fecha de adquisición y se calcula el coste de la combinación, registrándose los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos a su valor razonable referido a dicha fecha. El fondo de comercio o la diferencia negativa de la combinación se determina por diferencia entre los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos registrados y el coste de la combinación, todo ello referido a la fecha de adquisición. El coste de la combinación se determina por la agregación de: - Los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. - El valor razonable de cualquier contraprestación contingente que depende de eventos futuros o del cumplimiento de condiciones predeterminadas. No forman parte del coste de la combinación los gastos relacionados con la emisión de los instrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de los elementos adquiridos. En el supuesto excepcional de que surja una diferencia negativa en la combinación ésta se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso. Si bien, en el ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022, y como consecuencia de la adquisición de Áurea descrita en la Nota 6, se puso de manifiesto una diferencia negativa de consolidación por importe de 203.393 euros. Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se produce la combinación no pueden concluirse los procesos de valoración necesarios para aplicar el método de adquisición descrito anteriormente, esta 23 contabilización se considera provisional, pudiéndose ajustar dichos valores provisionales en el período necesario para obtener la información requerida que en ningún caso será superior a un año. Los efectos de los ajustes realizados en este período se contabilizan retroactivamente modificando la información comparativa si fuera necesario. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente se ajustan contra resultados, salvo que dicha contraprestación haya sido clasificada como patrimonio en cuyo caso los cambios posteriores en su valor razonable no se reconocen. 4.20 Pagos basados en acciones La Sociedad Dominante reconoce, por un lado, los bienes y servicios recibidos como un activo o como un gasto, atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto, si la transacción se liquida con instrumentos de patrimonio, o el correspondiente pasivo si la transacción se liquida con un importe que esté basado en el valor de los instrumentos de patrimonio. En el caso de transacciones que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Si por el contrario se liquidan en efectivo, los bienes y servicios recibidos y el correspondiente pasivo se reconocen al valor razonable de éste último, referido a la fecha en la que se cumplen los requisitos para su reconocimiento. 4.21 Arrendamientos Se reconoce en el balance consolidado los activos y pasivos derivados de todos los contratos de arrendamiento en los que el Grupo actúa como arrendatario (salvo los acuerdos de arrendamiento a corto plazo y los que tienen por objeto activos de bajo valor) en base a contratos, o parte de un contrato, que otorgan el derecho de uso de un activo, (el activo subyacente) durante un periodo de tiempo, a cambio de una contraprestación. Los derechos de uso se amortizan linealmente por el menor de la vida útil estimada y el plazo del arrendamiento. Los contratos de arrendamiento del Grupo no incluyen obligaciones de desmantelamiento u obligaciones de restauración. Los derechos de uso no se presentan en un epígrafe separado en el balance de situación consolidado. 4.22 Información por segmentos No se han definido segmentos ni de actividad ni por zona geográfica ya que prácticamente todo el negocio es promoción inmobiliaria en España. 4.23 Inversiones en empresas asociadas Las inversiones en entidades asociadas o, en su caso, en un negocio conjunto, se valoran aplicando el método de la participación, registrándolas inicialmente al coste, e incrementando o disminuyendo su importe en libros para reconocer la parte que corresponda al Grupo en el resultado del ejercicio obtenido por la participada después de la fecha de adquisición. El Grupo reconoce, en su resultado del ejercicio, la parte que le corresponda en los resultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirán el importe en libros de la inversión. También podría ser necesaria la realización de ajustes para recoger las alteraciones que sufra la participación proporcional en la entidad participada como consecuencia de cambios en otro resultado global de esta última. Entre estos cambios se incluyen los derivados de la revalorización del inmovilizado material y de las diferencias de conversión. La porción que corresponda al Grupo en esos cambios se reconocerá en otro resultado global de este. 24 5. Beneficio/Pérdida por acción a) Beneficio/Pérdida básica por acción El beneficio o la pérdida básica por participación se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo (después de impuestos y minoritarios) entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese ejercicio. De acuerdo con ello: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Beneficio/(Pérdida) del ejercicio atribuido a la Sociedad Dominante 105.071.928 93.125.034 Número de acciones en circulación (Nota 14) 46.806.537 46.806.537 Beneficio/(Pérdida) básica por acción 2,24 1,99 b) Beneficio diluido por acción El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio o a la pérdida básica por acción, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible en vigor al cierre de cada ejercicio. Al 31 de marzo de 2023, la Sociedad Dominante posee 3.305.632 acciones propias (2.720.335 acciones propias a cierre del ejercicio anterior), no existiendo otros instrumentos de capital con efecto dilutivo, lo que genera un beneficio diluido por acción de 2,42 euros (beneficio diluido por acción de 2,11 euros en el ejercicio anterior). 6. Cambios en la composición del Grupo A 31 de marzo de 2023 la Sociedad Dominante es cabecera de un grupo de sociedades. En el Anexo I se detallan las empresas del Grupo incluidas en el perímetro de consolidación y la información relacionada con las mismas a 31 de marzo de 2023, antes de las correspondientes homogeneizaciones practicadas, en su caso, a sus estados financieros individuales, y en su caso, los ajustes por conversión a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). Los datos del Anexo I han sido facilitados por las empresas del Grupo y su situación patrimonial figura en sus registros contables a la citada fecha. La descripción de los principales cambios, durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, en las participaciones de sociedades del Grupo y asociadas, es la siguiente: - Con fecha 6 de junio de 2022, Aedas Homes Opco, S.L.U. adquirió el 20% de su participación social en la Sociedad Proyectos Inmobiliarios Algedi Madrid, S.L., mediante la compra de 600 participaciones sociales a Proyectos Inmobiliarios Lucida Navarra, S.L.U., de acuerdo con la escritura de compraventa de participaciones sociales otorgada ante el notario Francisco Javier Monedero San Martín, con el número 1.498 de su protocolo, por importe de 1.745.094 euros. - Con fecha 23 de junio de 2022, en virtud de las decisiones adoptadas por “Aedas Homes, S.A.”, en calidad de Socio Único de “Aedas Homes Opco, S.L.U.”, se acordó la fusión por absorción de “Aedas Homes Opco, S.L.U.” (“Sociedad Absorbente”) y de ocho de sus filiales denominadas “Proyectos Inmobiliarios Atria Madrid, S.L.U.”, Domus Aedas Residencial, S.L.U., Aedas Este, S.L.U. (antes Allegra Este, S.L.U.), Proyectos Balmes 89, S.L.U., Aedas Mutilva Promoción S.L.U. (antes Áurea Mutilva Promoción, S.L.U.) , Proyectos Inmobiliarios Lucida Navarra, S.L.U., Spv Reoco 15, S.L.U. y Proyectos Inmobiliarios Algedi Madrid, S.L.U.” ("Sociedades Absorbidas"). Dicho acuerdo, se formalizó mediante escritura de fecha 12 de septiembre de 2022, otorgada ante el notario de Madrid, D. Francisco Javier Monedero San Martín, con el número 2.243 de orden de su protocolo, quedando inscrita en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 11 de noviembre de 2022. 25 Esta fusión por absorción implica: (i) la disolución y extinción de las Sociedades Absorbidas, y (ii) la transmisión en bloque de su patrimonio social a la Sociedad Absorbente que adquiere, por sucesión universal, la totalidad de los derechos y obligaciones de las Sociedades Absorbidas, teniendo efectos contables y fiscales desde el 1 de abril de 2022. La operación descrita se encuentra acogida al régimen fiscal especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos, canje de valores y cambio de domicilio social de una sociedad europea o una sociedad cooperativa europea de un Estado Miembro a otro de la Unión Europea regulado en el Título VII del Capítulo VII del Real Decreto Legislativo 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. - Con fecha 8 de febrero de 2023, Aedas Homes Opco, S.L.U. canjeó su participación del 10% en Urbania Lamatra II, S.L. por suelo en Sánchez Blanca (Málaga), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios (véase Nota 20). - Con fecha 23 de marzo de 2023, Aedas Homes Opco, S.L.U. canjeó su participación del 25% en Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. por suelo en Los Berrocales (Madrid), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios (véase Nota 20). La descripción de los principales cambios, durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, en las participaciones de sociedades del Grupo y asociadas, es la siguiente: - Con fecha 29 de julio de 2021, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. canjeó su participación del 10% en Urbania Lamatra I, S.L. por suelo en Mairena del Aljarafe (Sevilla), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios. Como consecuencia de dicho canje, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió el 62,35% de una parcela en Mairena de Aljarafe (Sevilla) mediante la devolución de aportaciones por importe de 204 miles de euros y amortización parcial del préstamo otorgado a la sociedad por importe de 875 miles de euros. El 37,65% restante de la parcela se adquirió mediante pago en efectivo por importe de 652 miles de euros (Nota 11). - Con fecha 29 de julio de 2021, la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió Áurea Homes, grupo de sociedades que concentra el negocio inmobiliario de la constructora ACR. La operación comprendió la integración de la marca Áurea, su equipo humano, 8 promociones en curso, 7 suelos finalistas, así como contratos de gestión y comercialización de las promociones en curso, entre otros. En virtud de dicha adquisición, entraron en el perímetro de consolidación del Grupo AEDAS las siguientes sociedades: “Allegra Este, S.L.” (actualmente denominada AEDAS Este, S.L.) (100%), “Domus Aurea Residencial, S.L.” (actualmente denominada Domus AEDAS Residencial, S.L.) (100%), “Proyectos Inmobiliarios Atria Madrid, S.L.” (100%), “Proyectos Inmobiliarios Lucida Navarra, S.L.” (100%), “Proyectos Inmobiliarios Algedi Madrid, S.L.” (100%), “Proyectos Balmes 89, S.L.” (100%), “Aurea Mutilva Promoción, S.L.” (actualmente denominada AEDAS Mutilva Promoción, S.L.U.) (100%), “Domus Avenida, S.L.” (52%), “Varia ACR Móstoles Fuensanta, S.L.” (15,6%), “Espacio Áurea, S.L.” (50%), “Allegra Nature, S.L.” (20%), “Residencial Henao, S.L.” (22,5%), “Aurea Etxabakoitz, S.L.” (14,81%), “Residencial Ciudadela Uno, S.L.” (17,13%) y “Nature Este, S.L.” (17,13%). El valor razonable del 100% de los activos netos adquiridos (determinado básicamente mediante el análisis de flujos de efectivo descontados que generan las promociones en curso y contratos de gestión y mediante valores de mercado para el resto de activos identificados) ascendía a 50.261.401 euros, por lo que se generó una diferencia negativa de consolidación por importe de 203.393 euros. 26 Valor razonable reconocido en la adquisición (NIIF 3) Importe en libros Revalorización Otro inmovilizado intangible (contratos de gestión) (Nota 7) 1.399.355 - 1.399.355 Patentes, licencias, marcas y similares (Nota 7) 2.486.878 - 2.486.878 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 46.989 46.989 - Participaciones en sociedades puesta en equivalencia 6.308.636 6.308.636 - Créditos a empresas asociadas 3.161.087 3.161.087 - Activos por impuesto diferido (Nota 17) 946.321 - 946.321 Suelo (Nota 11) 40.012.287 42.755.906 (2.743.619) Anticipos a proveedores 3.089 3.089 - Otros créditos con las Administraciones Públicas 235.616 235.616 - Tesorería 378.402 378.402 - Pasivos por impuesto diferido (Nota 17) (260.416) - (260.416) Deudas con entidades de crédito (Nota 15) (4.380.000) (4.380.000) - Otros pasivos financieros (55.179) (55.179) - Proveedores (21.564) (21.564) - Otras deudas con las Administraciones Públicas (100) (100) - Activos netos adquiridos 50.261.401 48.432.882 1.828.519 Precio de adquisición total 50.058.008 Diferencia Negativa de Consolidación (203.393) Del precio de adquisición total por importe de 50.058.008 euros, se retuvo una cantidad de 1.304.411 euros, por lo que dicha operación supuso una salida de caja de 48.753.597 euros. A 31 de marzo de 2023, el importe pendiente de pago por dicha transacción asciende a 198.459 euros (510.969 euros al 31 de marzo de 2022). - Con fecha 8 de noviembre de 2021, la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió participaciones representativas del 20% del capital social de la sociedad ESPEBE 11, S.L. (actualmente denominada AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U.) que eran propiedad de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. Como consecuencia de dicha adquisición, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. se convirtió en socio único de dicha sociedad. En la misma fecha, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. decidió modificar la denominación de la sociedad ESPEBE 11, S.L.U. que, en adelante, pasaría a denominarse AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. convirtiéndose en la sociedad que prestaría los servicios de gestión inmobiliaria dentro del grupo AEDAS Homes con y sin co-inversion, dotándose de los recursos necesarios para dicha prestación. - Con fecha 17 de noviembre de 2021, la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. transmitió a AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. participaciones en las sociedades a las que actualmente tiene suscritos contratos de gestión. En concreto, adquirió participaciones representativas del 52% del capital social de Domus Avenida, S.L., 50% de Espacio Áurea, S.L., 20% de Allegra Nature, S.L., 22,5% de Residencial Henao, S.L., 14,81% de Aurea Etxabakoitz, S.L. y 17,13% de Residencial Ciudadela Uno, S.L. Adicionalmente, en dicha fecha AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. transmitió a AEDAS HOMES, S.A. participaciones representativas del 100% del capital social de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Con fecha 15 de diciembre de 2021 se escrituró la adquisición mediante compraventa por parte de la Sociedad Dominante a AEDAS HOMES OPCO, S.L.U., del 100% de las participaciones sociales de LIVE VIRTUAL TOURS, S.L. 27 7. Inmovilizado intangible El movimiento habido durante los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022, ha sido el siguiente: Euros Aplicaciones informáticas Anticipos inmovilizados intangibles Marcas Otro inmovilizado intangible Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2022 4.381.865 244.489 2.486.878 1.399.355 8.512.587 Adiciones 2.156.773 443.559 - - 2.600.332 Bajas - - - - - Traspasos - - - - - Saldos a 31 de marzo de 2023 6.538.638 688.048 2.486.878 1.399.355 11.112.919 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2022 (2.086.949) - - (433.646) (2.520.595) Dotaciones (1.312.407) - - (645.595) (1.958.002) Retiros - - - - - Traspasos - - - - - Saldos a 31 de marzo de 2023 (3.399.356) - - (1.079.241) (4.478.597) Valor neto contable a 31 de marzo de 2023 3.139.282 688.048 2.486.878 320.114 6.634.322 Euros Aplicaciones informáticas Anticipos inmovilizados intangibles Marcas Otro inmovilizado intangible Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2021 2.685.981 31.462 - - 2.717.443 Adiciones 1.161.379 786.864 - - 1.948.243 Combinación de negocios (Nota 6) - - 2.486.878 1.399.355 3.886.233 Bajas (27.813) (11.519) - - (39.332) Traspasos 562.318 (562.318) - - - Saldos a 31 de marzo de 2022 4.381.865 244.489 2.486.878 1.399.355 8.512.587 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2021 (1.222.602) - - - (1.222.602) Dotaciones (880.639) - - (433.646) (1.314.285) Retiros 16.292 - - - 16.292 Traspasos - - - - - Saldos a 31 de marzo de 2022 (2.086.949) - - (433.646) (2.520.595) Valor neto contable a 31 de marzo de 2022 2.294.916 244.489 2.486.878 965.709 5.991.992 Las principales adiciones de los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 se corresponden con el desarrollo externo de ciertas aplicaciones informáticas para agilizar e incrementar la eficacia y mejora de procesos administrativos y de negocio. Los importes recogidos en “Anticipos inmovilizados intangibles” corresponden a inversiones en desarrollos de aplicaciones en curso. A 31 de marzo de 2023 y a 31 de marzo de 2022 no existían elementos de inmovilizado intangible entregados en garantía frente a ninguna obligación. A 31 de marzo de 2023 existen elementos de inmovilizado intangible totalmente amortizados y en uso por importe de 1.709.088 euros (620.897 euros al 31 de marzo de 2022). 28 8. Inmovilizado material El movimiento habido durante los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022, ha sido el siguiente: Euros Construcciones Instalaciones técnicas Otras instalaciones Mobiliario Equipos para procesos de información Otro inmovilizado material Anticipos para inmovilizaciones materiales Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2022 983.875 16.449 76.943 430.834 736.517 84.717 547.131 2.876.466 Adiciones 976.913 - 11.000 319.935 135.289 8.493 1.828.159 3.279.789 Bajas - - (14.573) (3.029) (23.038) (1.321) - (41.961) Traspasos 1.599.421 - - 20.346 - - (1.619.767) - Saldos a 31 de marzo de 2023 3.560.209 16.449 73.370 768.086 848.768 91.889 755.523 6.114.294 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2022 (394.993) (4.112) (54.407) (138.591) (562.239) (65.372) - (1.219.714) Dotaciones (568.764) (5.498) (8.699) (65.015) (92.458) (13.294) - (753.728) Bajas - - 11.654 - 16.378 1.066 - 29.098 Saldos a 31 de marzo de 2023 (963.757) (9.610) (51.452) (203.606) (638.319) (77.600) - (1.944.344) Valor Neto Contable a 31 de marzo de 2023 2.596.452 6.839 21.918 564.480 210.449 14.289 755.523 4.169.950 Euros Construcciones Instalaciones técnicas Otras instalaciones Mobiliario Equipos para procesos de información Otro inmovilizado material Anticipos para inmovilizaciones materiales Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2021 613.315 - 72.627 333.564 645.500 82.336 22.174 1.769.516 Adiciones 176.713 - 4.316 90.308 83.637 - 723.078 1.078.052 Combinación de negocios (Nota 6) - 16.449 - 16.441 14.099 - - 46.989 Bajas - - - (13.753) (4.338) - - (18.091) Traspasos 193.847 - - 4.274 (2.381) 2.381 (198.121) - Saldos a 31 de marzo de 2022 983.875 16.449 76.943 430.834 736.517 84.717 547.131 2.876.466 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2021 (283.934) - (41.881) (101.068) (457.183) (49.651) - (933.717) Dotaciones (111.059) (4.112) (12.526) (39.105) (106.445) (15.721) - (288.968) Bajas - - - 1.582 1.389 - - 2.971 Saldos a 31 de marzo de 2022 (394.993) (4.112) (54.407) (138.591) (562.239) (65.372) - (1.219.714) Valor Neto Contable a 31 de marzo de 2022 588.882 12.337 22.536 292.243 174.278 19.345 547.131 1.656.752 Las altas producidas en los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 corresponden principalmente a la adquisición de elementos informáticos e inversiones realizadas en nuevas oficinas. A 31 de marzo de 2023 existen elementos de inmovilizado material totalmente amortizados y en uso por importe de 829.779 euros (504.622 euros al 31 de marzo de 2022). 29 Es política del Grupo contratar todas las pólizas de seguros que se estiman necesarias para dar cobertura a los riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmovilizado material. Al 31 de marzo de 2023 y a 31 de marzo de 2022 no existían elementos de inmovilizados materiales entregados en garantía de ningún préstamo ni obligaciones frente a terceros. Al 31 de marzo de 2023 y a 31 de marzo de 2022 el Grupo no mantenía compromisos significativos de compra de elementos de inmovilizado material. Adicionalmente se incluye en el epígrafe de inmovilizado material activos por derecho de uso por importe total de 4.128.842 euros al 31 de marzo de 2023 (1.811.412 euros al 31 de marzo de 2022). En relación a los arrendamientos suscritos por el Grupo, se informa de lo siguiente: Activos por derecho de uso Pasivos por arrendamiento Construcciones Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material TOTAL Saldo al 1 de abril de 2021 2.157.820 248.280 2.406.100 2.475.476 Adiciones 872.185 132.383 1.004.568 1.004.568 Amortización (1.432.351) (104.420) (1.536.771) - Gastos por intereses - - - 97.745 Efecto de la modificación de los términos de los arrendamientos – otros ajustes (57.119) (5.366) (62.485) (62.485) Pagos de arrendamientos - - - (1.654.171) Saldo al 31 de marzo de 2022 1.540.535 270.877 1.811.412 1.861.133 Adiciones 3.979.515 81.317 4.060.832 4.060.832 Amortización (1.609.718) (134.013) (1.743.731) - Gastos por intereses - - - 190.961 Efecto de la modificación de los términos de los arrendamientos – otros ajustes 329 - 329 329 Pagos de arrendamientos - - - (1.886.095) Saldo al 31 de marzo de 2023 3.910.661 218.181 4.128.842 4.227.160 En el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 el Grupo ha reconocido gastos por arrendamientos de activos de escaso valor y arrendamientos a corto plazo por importe total de 429.347 euros (337.157 euros en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022). De los pasivos por arrendamientos reconocidos al 31 de marzo de 2023, vencen en el plazo de un año un total de 1.566.314 euros y 2.660.846 euros en un plazo entre uno y cinco años (al 31 de marzo de 2022, vencían en el plazo de un año un total de 762.241 euros y 1.098.891 euros en un plazo entre uno y cinco años). El desglose, al 31 de marzo de 2023, de dichos vencimientos por ejercicio es el siguiente: 31.03.2023 31/03/2024 1.566.314 31/03/2025 1.273.781 31/03/2026 746.544 31/03/2027 551.985 31/03/2028 74.735 31/03/2029 13.801 Total 4.227.160 30 9. Inversiones inmobiliarias El movimiento habido durante los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 ha sido el siguiente: Euros Terrenos Construcciones Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2022 1.175.970 4.825.307 6.001.277 Adiciones - - - Bajas - - - Traspasos de existencias a inversiones inmobiliarias 998.044 3.090.827 4.088.871 Traspasos de inversiones inmobiliarias a existencias, por escrituración (402.337) (1.532.810) (1.935.147) Saldos a 31 de marzo de 2023 1.771.677 6.383.324 8.155.001 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2022 - (60.082) (60.082) Dotaciones - (298.768) (298.768) Retiros - 32.582 32.582 Saldos a 31 de marzo de 2023 - (326.268) (326.268) Valor neto contable a 31 de marzo de 2023 1.771.677 6.057.056 7.828.733 Euros Terrenos Construcciones Total Coste: Saldos al 1 de abril de 2021 286.114 1.423.053 1.709.167 Adiciones - - - Bajas - - - Traspasos de existencias a inversiones inmobiliarias 966.824 3.685.620 4.652.444 Traspasos de inversiones inmobiliarias a existencias, por escrituración (76.968) (283.366) (360.334) Saldos a 31 de marzo de 2022 1.175.970 4.825.307 6.001.277 Amortización acumulada: Saldos al 1 de abril de 2021 - (4.854) (4.854) Dotaciones - (59.414) (59.414) Retiros - 4.186 4.186 Saldos a 31 de marzo de 2022 - (60.082) (60.082) Valor neto contable a 31 de marzo de 2022 1.175.970 4.765.225 5.941.195 Los traspasos de existencias a inversiones inmobiliarias en los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 correspondieron a viviendas promovidas por sociedades del Grupo que habían sido alquiladas bajo la modalidad de arrendamiento con opción a compra. La totalidad de las inversiones inmobiliarias se encuentran localizadas en España a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022. 31 10. Activos y pasivos financieros corrientes y no corrientes El desglose del saldo de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto, atendiendo a la naturaleza de las operaciones es el siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Participaciones en empresas asociadas (Nota 20) 8.295.794 - 12.156.376 - Créditos a empresas asociadas 4.561.099 1.007.341 8.901.754 4.218.723 Fianzas y depósitos constituidos 1.750.994 - 1.381.427 - Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 12) - 41.149.759 - 63.104.592 Clientes, empresas asociadas (Nota 12) - 1.000.155 - 708.799 Deudores varios (Nota 12) - 712.844 - 721.851 Personal (Nota 12) - 1.588 - - Inversiones financieras a corto plazo - 3.558.315 - 5.588.112 Dividendo a cobrar de empresas asociadas - - - 324.000 Provisiones a corto plazo - (21.407.715) - (13.236.445) Deudas financieras (véase Nota 15) (321.759.646) (57.829.696) (318.612.309) (51.287.073) Deudas con entidades de crédito con vencimiento a largo plazo (véase Nota 15) - (125.561.716) - (98.599.126) Proveedores y otras cuentas a pagar (Nota 16) - (187.661.219) - (164.670.033) Acreedores por prestación de servicios (Nota 16) - (9.426.962) - (7.088.316) Remuneraciones pendientes de pago (Nota 16) - (3.924.768) - (4.009.964) Anticipos de clientes (Nota 16) - (194.760.470) - (216.223.004) Periodificaciones a corto plazo - 14.109.258 - 11.918.290 Total (307.151.759) (539.033.286) (296.172.752) (468.529.594) - Dentro del epígrafe “Inversiones financieras a corto plazo” de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se recogen imposiciones a plazo fijo a un plazo inferior al año. Del importe recogido en dichas imposiciones a plazo fijo están pignoradas en garantía de los avales y seguros de caución entregados a los compradores de viviendas un total de 2.472.351 euros al 31 de marzo de 2023 (514.639 euros al 31 de marzo de 2022). - A 31 de marzo de 2023, el Grupo tiene reconocidas provisiones a corto plazo por importe total de 21.407.715 euros, de los que 20.783.898 euros corresponden a provisión por terminación de obras y 623.817 euros a provisión para litigios (13.236.445 euros a 31 de marzo de 2022, de los que 12.708.965 euros correspondían a provisión por terminación de obras y 527.480 euros a provisión para litigios). - En el epígrafe “Participaciones en empresas asociadas” se registran las inversiones en el patrimonio de empresas asociadas y con control conjunto, contabilizadas utilizando el método de la participación. Las siguientes tablas muestran un resumen de la información financiera de la inversión del Grupo en las empresas asociadas al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022: 31 de marzo de 2023 Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 WINSLARO ITG, S.L. SERV. INMOBILIARIOS LICANCABUR, S.L. URBANIA LAMATRA II, S.L. Varía Acr Móstoles Fuensanta, S.L. ESPACIO ÁUREA, S.L. ALLEGRA NATURE, S.L. RESIDENCIAL HENAO, S.L. ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. NATURE ESTE, S.L. Participación en el estado de situación financiera de la entidad asociada Activos no corrientes 798.506 - - - - 1.487 3.128 8.416 7.096.208 40.145 Activos corrientes 43.414.322 - - 2.643.133 15.352.229 3.120.377 1.384.098 863.898 59.546 21.306.013 Pasivos no corrientes 25.541.903 - - - 6.284.468 - - - - - Pasivos corrientes 8.325.312 - - 1.530.272 5.119.176 2.166.643 1.336.826 764.360 42.772 10.986.870 Patrimonio neto 10.345.613 - - 1.112.861 3.948.585 955.221 50.400 107.954 7.112.982 10.359.288 Porcentaje de participación atribuible a la Sociedad Dominante 20% - - 30% 50% 20% 22,5% 14,81% 17,13% 17,13% Participación del Grupo en el Patrimonio Neto 2.069.122 - - 333.858 1.974.293 191.044 11.341 15.980 1.218.453 598.116 Fondo de comercio 332 - - - - - - - - - Ajuste a valor razonable (Combinación de Negocios – Nota 6) - - - 11.628 576.571 696.768 257.031 165.843 175.414 - Valor contable del Grupo sobre la inversión 2.069.454 - - 345.486 2.550.864 887.812 268.372 181.823 1.393.867 598.116 Importe neto cifra de negocios - - - 26.553.571 8.939.761 9.463.045 22.592.227 11.100 - 26.736.322 Coste de ventas - - - (23.867.238) (7.715.090) (7.472.991) (18.614.572) 22.592 - (21.647.823) Otros gastos de explotación (67.112) (80.234) (512.425) (1.463.730) (28.260) 118.511 (1.110.704) (124.213) (1.548) (1.392.744) Ingresos financieros - - 1.199.284 170.514 - - 52.429 - - 57.739 Gastos financieros (1.296.883) (863.111) (1.174.717) (513.658) (45.178) (25.440) (176.384) 31.076 - (280.820) Resultado antes de impuestos (1.363.996) (943.345) (487.857) 879.459 1.151.233 2.083.125 2.742.996 (59.445) (1.548) 3.472.674 Impuesto sobre beneficios 309.379 235.836 129.763 (219.865) (191.292) (484.896) (658.362) (42.221) 362 2.054 Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas (1.054.617) (707.509) (358.094) 659.594 959.941 1.598.229 2.084.635 (101.666) (1.186) 3.474.728 Participación del Grupo en el resultado del período (210.923) (176.877) (110.079) 197.878 479.971 319.646 469.043 (15.057) (203) 595.221 Resultado por pérdida de influencia significativa - 5.355.738 3.348.705 - - - - - - - 32 El resultado por pérdida de influencia significativa se reporta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada bajo el epígrafe “Margen de suelo estratégico” (véase Notas 6 y 20). Los planes de negocio de las sociedades asociadas y con control conjunto indican que no existen indicios de deterioro del valor de las participaciones mantenidas en dichas sociedades 31 de marzo de 2022 Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 WINSLARO ITG, S.L. SERV. INMOBILIARIOS LICANCABUR, S.L. URBANIA LAMATRA I, S.L. URBANIA LAMATRA II, S.L. Varía Acr Móstoles Fuensanta, S.L. ESPACIO ÁUREA, S.L. ALLEGRA NATURE, S.L. RESIDENCIAL HENAO, S.L. ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. NATURE ESTE, S.L. Participación en el estado de situación financiera de la entidad asociada Activos no corrientes 489.128 524.704 - 560.484 - - 1.487 4.194 8.416 7.095.846 38.091 Activos corrientes 42.307.854 23.549.665 - 68.083.346 29.924.327 14.160.214 17.821.136 18.854.080 3.104.040 61.156 22.879.419 Pasivos no corrientes 19.254.969 17.159.453 - 42.404.468 - 4.979.900 - - - - - Pasivos corrientes 14.828.732 258.165 - 8.125.346 25.799.060 6.191.670 17.410.631 14.579.160 2.802.837 42.834 16.032.950 Patrimonio neto 8.713.281 6.656.751 - 18.114.016 4.125.267 2.988.644 411.992 4.279.114 309.619 7.114.168 6.884.560 Porcentaje de participación atribuible a la Sociedad Dominante 20% 25% - 10% 30% 50% 20% 22,5% 14,81% 17,13% 17,13% Participación del Grupo en el Patrimonio Neto 1.742.656 1.664.188 - 1.811.402 1.237.580 1.494.322 82.398 962.801 45.855 1.218.657 2.895 Fondo de comercio 332 - - 10.035 - - - - - - Ajuste a valor razonable (Combinación de Negocios – Nota 6) - - - - 11.628 576.571 696.768 257.031 165.843 175.414 - Valor contable del Grupo sobre la inversión 1.742.988 1.664.188 - 1.821.437 1.249.208 2.070.893 779.166 1.219.832 211.698 1.394.071 2.895 - Otros gastos de explotación (77.045) (56.785) - (544.814) (1.581.867) (247.616) (1.605.264) (329.421) (1.034.863) (874) (272.683) Ingresos financieros - - - - 487.009 - 377.305 88.049 229.546 - 180.071 Gastos financieros (744.050) (767.106) - (119.400) (487.009) (66.400) (414.021) (88.049) (182.598) - (186.826) Resultado antes de impuestos (821.056) (823.891) - (169.767) 1.874.666 (314.016) 2.865.878 (1.349) 1.959.791 (874) (21.191) Impuesto sobre beneficios 205.264 205.973 - (36.043) (485.639) - (751.584) 4.194 (488.433) (42.604) 38.091 Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas (615.792) (617.918) - (205.810) 1.389.026 (314.016) 2.114.294 2.845 1.471.359 (43.478) 16.900 Resultado generado con anterioridad a la incorporación al Grupo - - - - (2.283) (45.839) (3.083) (15.427) (6.061) 171.291 - Participación del Grupo en el resultado del período (123.158) (154.479) - (20.581) 416.708 (157.008) 422.859 640 217.908 (7.448) 2.895 Resultado por pérdida de influencia significativa - - (181.802) - - - - - - - - - Dentro del epígrafe “Créditos a empresas asociadas” se recogen los préstamos a empresas asociadas y con control conjunto, cuyo detalle al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022 es el siguiente: 31 de marzo de 2023 Límite Importe dispuesto Intereses devengados no pagados Fecha de vencimiento Tipo de interés WINSLARO ITG, S.L. 4.520.000 2.824.068 408.634 11/06/2025 Euribor + 5,5% WINSLARO ITG, S.L. 4.520.000 1.737.031 140.018 31/07/2027 Euribor + 5,5% ESPACIO ÁUREA, S.L. 1.300.000 400.000 58.689 24/08/2023 Euribor + 5,5% Total 10.340.000 4.961.099 607.341 31 de marzo de 2022 Límite Importe dispuesto Intereses devengados no pagados Fecha de vencimiento Tipo de interés SERV. INMOBILIARIOS LICANCABUR, S.L. 5.300.000 3.820.073 468.722 29/07/2025 Euribor + 5,5% URBANIA LAMATRA II, S.L. 3.140.000 1.518.610 236.940 26/07/2025 Euribor + 6,5% WINSLARO ITG, S.L. 4.520.000 2.274.540 251.646 11/06/2025 Euribor + 5,5% WINSLARO ITG, S.L. 4.520.000 1.288.531 36.309 31/07/2027 Euribor + 5,5% VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. 2.388.600 1.726.769 - 30/11/2021 4% ESPACIO ÁUREA, S.L. 2.600.000 400.000 33.308 24/08/2022 Euribor + 5,5% ALLEGRA NATURE, S.L. 2.320.000 864.000 201.029 30/04/2022 4% Total 24.788.600 11.892.523 1.227.954 33 - En el epígrafe de “Periodificaciones” se recoge principalmente los honorarios de comercialización de las promociones, que se imputarán a resultados una vez perfeccionada la venta de la vivienda, por cuanto dichas comisiones se encuentran condicionadas a la entrega de la vivienda. La variación de otros activos y pasivos corrientes durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Intereses a corto plazo de créditos 607.341 1.227.954 (620.613) 52.017 568.596 Dividendo - 324.000 (324.000) 324.000 - Imposiciones a corto plazo 2.560.379 699.871 1.860.508 (1.860.508) - Fianzas constituidas 811.395 784.561 26.834 (26.834) Depósitos constituidos 186.541 4.103.680 (3.917.139) 5.252.047 (1.334.908) Periodificaciones a corto plazo 14.109.258 11.918.290 2.190.968 (2.190.968) - Total Otros Activos Corrientes 18.274.914 19.058.356 (783.442) 1.549.754 (766.312) Obligaciones y otros valores negociables (49.279.073) (42.460.562) (6.818.511) 5.629.606 1.188.905 Deudas con entidades de crédito (133.084.606) (105.496.538) (27.588.068) (90.336.873) 117.924.941 Otros pasivos financieros (1.027.733) (1.929.099) 901.366 (9.695.506) 8.794.140 Provisiones a corto plazo (21.407.715) (13.236.445) (8.171.270) 8.171.270 - Total Otros Pasivos Corrientes (204.799.127) (163.122.644) (41.676.483) (86.231.503) 127.907.986 Total Otros Activos Corrientes menos Otros Pasivos Corrientes (186.524.213) (144.064.288) (42.459.925) (84.681.749) 127.141.674 La variación de otros activos y pasivos corrientes durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2022 31.03.2021 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Intereses a corto plazo de créditos 1.227.954 620.939 607.015 86.724 (693.739) Dividendo 324.000 - 324.000 (324.000) - Imposiciones a corto plazo 699.871 13.859.668 (13.159.797) - 13.159.797 Fianzas constituidas 784.561 366.667 417.894 (211.589) (206.305) Depósitos constituidos 4.103.680 864.115 3.239.565 (3.239.565) - Periodificaciones a corto plazo 11.918.290 6.708.671 5.209.619 (5.209.619) - Total Otros Activos Corrientes 19.058.356 22.420.060 (3.361.704) (8.898.049) 12.259.753 Obligaciones y otros valores negociables (42.460.562) (22.301.428) (20.159.134) 12.207.701 7.951.433 Deudas con entidades de crédito (105.496.538) (242.181.557) 136.685.019 (111.050.183) (25.634.836) Otros pasivos financieros (1.929.099) (1.466.323) (462.776) (2.578.423) 3.041.199 Provisiones a corto plazo (13.236.445) (13.666.026) 429.581 (429.581) - Total Otros Pasivos Corrientes (163.122.644) (279.615.334) 116.492.690 (101.850.486) (14.642.204) Total Otros Activos Corrientes menos Otros Pasivos Corrientes (144.064.288) (257.195.274) 113.130.986 (110.748.535) (2.382.451) 34 11. Existencias La composición y variación de las existencias del Grupo a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es la siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Variación Terrenos y solares 566.765.626 644.427.376 (77.661.750) Promociones en curso () 794.244.978 672.379.820 121.865.158 Edificios terminados 226.014.965 183.260.613 42.754.352 Anticipos a proveedores 23.645.455 20.278.762 3.366.693 Total 1.610.671.024 1.520.346.571 90.324.453 () A 31 de marzo de 2023, dentro de Promociones en curso se incluye el coste de los terrenos donde se está realizando la promoción por importe de 373.733.749 euros (329.638.101 euros a cierre del ejercicio anterior). El movimiento habido durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, ha sido el siguiente: Euros 31.03.2022 Anticipos Compras de terrenos Aprovisionamientos Bajas (Nota 19.b) Activación de gastos financieros Deterioro 31.03.2023 Existencias 1.520.346.571 3.366.693 173.687.246 567.449.456 (676.412.938) 23.495.516 (1.261.520) 1.610.671.024 La variación de existencias durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros Variación Traslado a Flujos de Efectivo Traspasos Deterioros Otros Terrenos y solares (77.661.750) (169.286.129) 245.413.811 1.534.068 - Promociones en curso 121.865.158 (557.733.873) 436.275.210 (406.495) - Edificios terminados 42.754.352 636.614.417 (681.689.021) 133.947 2.186.305 Anticipos a proveedores 3.366.693 (3.366.693) - - - Total 90.324.453 (93.772.278) - 1.261.520 2.186.305 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo - Existencias (129.571.182) Cambios en existencias sin compras y ventas de suelo – Existencias 35.798.904 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, la variación del epígrafe terrenos y solares corresponde a compras de suelo por importe de 173.687.246 euros, una bajada por reclasificación a Promociones en curso por importe de 245.413.811 euros, ventas de suelo por importe de 27.782.061 euros, deterioro por importe de 1.261.520 euros y el resto, a inversiones por trabajos efectuados sobre los mismos. Adicionalmente, durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, se finalizan las obras correspondientes a 41 promociones promovidas por sociedades dependientes, lo que supone el traspaso de Promociones en Curso a Edificios Terminados por importe de 681.689.021 euros. La variación de existencias durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 ha generado una salida de caja neta por importe de 93.772.278 euros, de los que 129.571.182 euros de salida de caja corresponden a compra y venta de suelo y una generación de caja neta por importe de 35.798.904 euros corresponden a cambios en el capital corriente sin considerar compras ni ventas de suelo. Los flujos de efectivo en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 debidos a operaciones de compra y venta de suelo en el ejercicio en curso y como consecuencia de precio aplazado en ejercicios 35 anteriores ascienden a un importe neto de 121.465.159 de euros de consumo de caja, con el desglose de la tabla siguiente: Compras de suelo comprometidas en el periodo anterior (41.897.566) Compras de suelo nuevas adquisiciones (131.789.680) Precio aplazado por compras de suelo del ejercicio 38.223.631 Anticipos a proveedores y depósitos por opciones de compra formalizadas en ejercicio anterior 1.251.599 Pago de precio aplazado de compras de suelo de periodos anteriores (30.319.207) Pago anticipos a proveedores y depósitos por opciones de compra formalizadas en el ejercicio (5.025.205) Primas pagadas por opciones de compra (500.000) Precio pagado por compensación de créditos y participaciones en asociadas (Nota 20) 18.405.619 Pagos en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 por compra de suelo (151.650.809) Ventas de suelo en el ejercicio 30.185.650 Precio aplazado por ventas de suelo del ejercicio - Cobro de precio aplazado de ventas de suelo de periodos anteriores - Cobros en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 por venta de suelo 30.185.650 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo en el ejercicio (121.465.159) La composición y variación de las existencias del Grupo a 31 de marzo de 2022 y 31 de marzo de 2021 fue la siguiente: Euros 31.03.2022 31.03.2021 Variación Terrenos y solares 644.427.376 582.439.385 61.987.991 Promociones en curso () 672.379.820 581.043.918 91.335.902 Edificios terminados 183.260.613 213.667.797 (30.407.184) Anticipos a proveedores 20.278.762 17.348.690 2.930.072 Total 1.520.346.571 1.394.499.790 125.846.781 () A 31 de marzo de 2022, dentro de Promociones en curso se incluye el coste de los terrenos donde se está realizando la promoción por importe de 329.638.101 euros (275.650.335 euros a cierre del ejercicio anterior). El movimiento habido durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, fue el siguiente: Euros 31.03.2021 Anticipos Compras de terrenos Adquisición de terrenos por combinación de Negocios (Nota 6) Aprovisionamientos Bajas (Nota 19.b) Activación de gastos financieros Deterioro 31.03.2022 Existencias 1.394.499.790 2.930.073 191.840.844 40.012.287 423.232.188 (542.629.197) 11.758.951 (1.298.365) 1.520.346.571 La variación de existencias durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: 36 Euros Variación Traslado a Flujos de Efectivo Traspasos Deterioros Otros Terrenos y solares 61.987.991 (233.791.640) 172.335.699 (532.050) - Promociones en curso 91.335.902 (421.098.329) 327.985.091 1.777.336 - Edificios terminados (30.407.184) 526.378.600 (500.320.790) 53.079 4.296.295 Anticipos a proveedores 2.930.072 (2.930.072) - - - Total 125.846.781 (131.441.441) - 1.298.365 4.296.295 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo - Existencias (234.064.476) Cambios en existencias sin compras y ventas de suelo – Existencias 102.623.035 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, la variación del epígrafe terrenos y solares correspondió a compras de suelo por importe de 231.853.131 euros, una bajada por reclasificación a Promociones en curso por importe de 172.335.699 euros, ventas de suelo por importe de 10.260.402 euros, deterioro por importe de 1.298.365 euros y el resto, a inversiones por trabajos efectuados sobre los mismos. Adicionalmente, durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, se finalizaron las obras correspondientes a 34 promociones promovidas por sociedades dependientes, lo que supuso el traspaso de Promociones en Curso a Edificios Terminados por importe de 500.320.790 euros. La variación de existencias durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 generó una salida de caja neta por importe de 131.441.441 euros, de los que 234.064.476 euros de salida de caja correspondieron a compra y venta de suelo y una generación de caja neta por importe de 102.623.035 euros correspondieron a cambios en el capital corriente sin considerar compras ni ventas de suelo. Los flujos de efectivo en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 debidos a operaciones de compra y venta de suelo en el ejercicio en curso y como consecuencia de precio aplazado en ejercicios anteriores ascendieron a un importe neto de 169.656.642 de euros de consumo de caja, excluyendo el importe de la adquisición de suelo mediante compra de participaciones y créditos a ÁUREA Homes (ver Nota 6), con el desglose de la tabla siguiente: Compras de suelo en el ejercicio 2022 (231.853.131) Precio anticipado de compras de suelo del ejercicio 100.000 Precio anticipado de compras de suelo de periodos anteriores (17.039.885) Precio aplazado por compra de suelo del ejercicio 31.359.837 Precio aplazado de compras de periodos anteriores (8.679.979) Precio pagado por compensación de créditos y participaciones en asociadas (Nota 20) 1.079.805 Adquisición de suelo mediante compra de participaciones y créditos a ÁUREA (Nota 6) 40.648.171 Pagos en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 por compra de suelo (184.385.182) Venta de suelo en el ejercicio 14.728.540 Precio aplazado por venta de suelo del ejercicio - Precio aplazado de ventas de periodos anteriores - Cobros en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 por venta de suelo 14.728.540 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo en el ejercicio (169.656.642) El importe aplazado de pago de los terrenos registrados en el balance de situación consolidado a 31 de marzo de 2023 asciende a 43.726.636 euros (35.822.211 euros a 31 de marzo de 2022) de los que 38.223.631 euros corresponden a las nuevas adquisiciones de suelo efectuadas durante el ejercicio anual finalizado a 31 de marzo de 2023 (31.359.837 euros a adquisiciones de suelo efectuadas durante el ejercicio anterior) (véase Nota 16). De dicho importe total aplazado de pago de los terrenos, al 31 de marzo de 2023 37 vencen al corto plazo un total de 33.405.415 euros (al 31 de marzo de 2022, 30.646.259 euros vencían al corto plazo). Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 el importe activado de gastos financieros en existencias ha ascendido a 23.495.516 euros (11.758.951 euros en el ejercicio anterior) (véase Nota 4.4). El coste medio de la deuda capitalizada asciende a 5,62% (2,51% en el ejercicio anterior), aproximadamente, debido principalmente a la variación del Euribor que ha subido 389 puntos básicos desde el 31 de marzo de 2022. Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se han dado de baja existencias por importe de 676.412.938 euros, de los que 648.630.877 euros corresponden a ventas de viviendas terminadas y 27.782.061 euros corresponden a ventas de terrenos (542.629.197 euros en el ejercicio anterior, correspondiendo 532.368.795 euros a ventas de viviendas terminadas y 10.260.402 euros a ventas de terrenos) (Nota 19.a). No existen existencias ubicadas en sociedades de fuera de España. La distribución por ubicación del valor en libros de las existencias, sin considerar los anticipos a proveedores, es la siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Centro 453.548.071 446.638.470 Norte 119.736.158 105.907.480 Cataluña y Aragón 261.832.423 244.886.050 Costa del Sol 229.911.255 236.658.003 Resto de Andalucía y Canarias 246.282.322 210.744.261 Islas Baleares y Este de España 275.715.340 255.233.545 Total 1.587.025.569 1.500.067.809 Al 31 de marzo de 2023, existen opciones de compras de solares por importe de 54.111.945 euros (47.471.826 euros a cierre del ejercicio anterior), de los que se han satisfecho un importe de 5.025.205 euros (1.228.889 euros a cierre del ejercicio anterior), en concepto de anticipos de proveedores y depósitos que figuran en la partida de Anticipos a Proveedores del Activo Corriente del Balance. Adicionalmente, a 31 de marzo de 2023 existen anticipos a proveedores de suelo por importe de 18.303.439 euros de los que 17.303.439 euros corresponden a Chamartín Norte (17.840.997 euros al cierre del ejercicio anterior, de los que 16.840.997 euros correspondían a Chamartín Norte). Del importe total registrado en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Anticipos de clientes” del pasivo corriente del balance de situación consolidado al 31 de marzo de 2023, corresponde en un importe de 194.760.470 euros (216.223.004 euros a cierre del ejercicio anterior) a anticipos de clientes de reservas y contratos privados de viviendas. A 31 de marzo de 2023, y 31 de marzo de 2022, no existen compromisos de venta. El Grupo revisa periódicamente la existencia de indicios de deterioro en el valor de sus existencias, a través de valoraciones realizadas por expertos independientes para todos sus activos inmobiliarios, dotando las correspondientes provisiones por deterioro, en su caso. El coste de los terrenos y solares, y las obras en curso y terminadas se reduce a su valor razonable dotando, en su caso, la provisión por depreciación correspondiente. En cambio, si el valor razonable es superior al valor de coste, se mantiene el valor del coste / aportación. Las valoraciones de dichos activos inmobiliarios han sido realizadas bajo la hipótesis “Valor de Mercado”, siendo esta valoración realizada de acuerdo con las Declaraciones del Método de Tasación-Valoración de Bienes y Guía de Observaciones publicado por la Royal Institution of Chartered Surveyors de Gran Bretaña (RICS). A estos efectos, las tasaciones se han realizado a través de un análisis individualizado de cada uno de los activos, considerándose las calidades edificatorias previstas en los mismos, que a su vez determinan los costes de contratación y los rangos de precios de venta asociados a éstos. Asimismo, se han considerado individualmente los periodos medios previstos en la consecución de las diferentes figuras de planeamiento, gestión y disciplina urbanística, así como los periodos medios constructivos de cada promoción en función de la tipología y densidad edificatoria. 38 Por último, se ha llevado a cabo el cálculo de la tasa de descuento asociada a cada proyecto, realizándose un análisis de sensibilidad respecto a la misma en función de la situación urbanística en las que se encuentren en ese momento las promociones. Las tasas de descuento aplicadas varían en función del estadio de desarrollo del activo (suelo sin iniciar su desarrollo, en construcción, con preventas o terminado), oscilando en unos rangos entre 6% y 16% y siendo su media ponderada del 9,17%. Realizada una primera estimación de los valores de los activos, se efectúa una revisión de los modelos de valoración verificándose la razonabilidad de ratios tales como el porcentaje de suelo sobre producto terminado, el beneficio sobre el coste de construcción o del beneficio obtenido en función de las ventas. Existen adicionalmente otras hipótesis que son fijas en todas y cada una de las valoraciones realizadas, siendo las principales las siguientes: • No se han considerado ventas anticipadas antes del inicio de la construcción de las promociones. • Se ha estimado de forma generalizada que un 70% - 75% de las ventas aproximadamente (preventas sobre plano, en contrato privado de compraventa) se llevarán a cabo durante la construcción de las promociones, llevándose a cabo las ventas restantes dentro de los 3-9 meses posteriores a la finalización de las mismas. • No se han considerado incrementos de precios de venta respecto a los precios de mercado existentes a la fecha actual de forma generalizada. El precio medio por metro cuadrado medio considerado ha sido de 3.178 euros/metro cuadrado. • Se estima de forma generalizada que entre el tiempo necesario para la redacción del proyecto y consecución de la licencia de obra, construcción y entrega del proyecto, como la finalización de la comercialización y venta de las unidades pueden transcurrir unos 27/42 meses. A 31 de marzo de 2023, el valor neto de realización otorgado a la cartera de existencias asciende a 2.088 millones de euros (2.075 millones a 31 de marzo de 2022). Dicho valor se determina en base a valoraciones efectuadas por Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones, S.A. a 31 de marzo de 2023, sin considerar los anticipos de proveedores. Considerando la metodología del valorador externo, las hipótesis clave identificadas en las valoraciones son la tasa de descuento y los precios de venta (véase Nota 4.4). Como consecuencia de lo anterior, al cierre del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023 existe un deterioro registrado en las cuentas anuales consolidadas por importe de 6.948.035 euros (5.689.907 euros a 31 de marzo de 2022) y unas plusvalías tácitas no registradas por importe de 492 millones de euros (551 millones de euros a 31 de marzo de 2022). El detalle del citado deterioro por zona geográfica es el siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Centro (1.713.281) (2.319.158) Norte - - Cataluña y Aragón (109.883) (209.458) Costa del Sol (847.079) (127.587) Resto de Andalucía y Canarias (1.569.913) (2.219.313) Islas Baleares y Este de España (2.707.879) (814.391) Total (6.948.035) (5.689.907) El detalle del citado deterioro por tipología de existencias es el siguiente: 39 Euros 31.03.2023 31.03.2022 Terrenos y solares (5.285.529) (3.751.460) Promociones en curso (1.478.873) (1.885.368) Edificios terminados (183.633) (53.079) Total (6.948.035) (5.689.907) El análisis de sensibilidad realizado a 31 de marzo de 2023 es el siguiente: - En el caso de la tasa de descuento se ha establecido una sensibilidad de +/- 100 puntos básicos partiendo de los diferentes escenarios económicos previstos en el corto y medio plazo, así como en consideración de la tasa de rentabilidad que exigirían otros promotores con características diferentes al Grupo. - En el caso del precio de venta se han realizado análisis de sensibilidad de +/- 1%, +/-5% y +/- 10% aunque los Administradores consideran poco probable que se produzcan aumentos o disminuciones de precio del 10% sobre la valoración efectuada. Dicho ejercicio de sensibilidad se ha realizado asumiendo constantes el resto de variables. Las valoraciones y el valor neto contable de las existencias se verían afectadas del siguiente modo considerando la variación de la hipótesis clave: Miles de euros Tasa de descuento Hipótesis +1% -1% Incremento (disminución) Variación de valor neto contable () (9.294) 2.462 Miles de euros Precio de venta Hipótesis -1% +1% -5% +5% -10% +10% Incremento (disminución) Variación de valor neto contable () (5.856) 1.984 (40.588) 4.535 (112.644) 5.320 () La valoración contable se basa en coste o valor neto de realización, el menor. Incrementos en el valor neto de realización no van necesariamente acompasados de impactos en el valor contable de las existencias. El impacto que dichas sensibilidades tendrían en las valoraciones efectuadas por el experto independiente son las siguientes: - Una bajada de 100 puntos básicos en la tasa de descuento supondría un aumento de la valoración de 45 millones de euros y una subida de 100 puntos básicos supondría una disminución de la valoración de 43 millones de euros. - Una bajada del 1% de los precios de venta supondría una bajada de la valoración de 35 millones de euros y una subida del 1% de los precios de venta supondría una subida de la valoración de 35 millones de euros. - Una bajada del 5% de los precios de venta supondría una bajada de la valoración de 176 millones de euros y una subida del 5% de los precios de venta supondría una subida de la valoración de 176 millones de euros. - Una bajada del 10% de los precios de venta supondría una bajada de la valoración de 353 millones de euros y una subida del 10% de los precios de venta supondría una subida de la valoración de 352 millones de euros. Al 31 de marzo de 2023 existen activos incluidos en el epígrafe “Existencias” con un coste bruto de 726 millones de euros (631 millones de euros a cierre del ejercicio anterior) que sirven de garantía de los préstamos promotores suscritos por el Grupo (véase Nota 15). 40 Al cierre del ejercicio existen pólizas de seguro suficientes que cubren aquellas existencias en las que se ha iniciado el desarrollo de la promoción inmobiliaria. A 31 de marzo de 2023, el Grupo tiene reconocidas provisiones a corto plazo por importe total de 21.407.715 euros, de los que 20.783.898 euros corresponden a provisión por terminación de obras y 623.817 euros a provisión para litigios (13.236.445 euros a 31 de marzo de 2022, de los que 12.708.965 euros correspondían a provisión por terminación de obras y 527.480 euros a provisión para litigios) (véase Nota 10). Existen determinados activos y pasivos que por naturaleza son registrados en el activo o pasivo corriente pero que tienen vencimiento estimado o contractual máximo (deuda financiera afecta a la financiación de existencias) superior a doce meses. Son los siguientes: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Existencias (ciclo largo) sin deterioro 916.653.893 903.835.855 Existencias (ciclo corto) sin deterioro 677.319.710 601.921.860 Total activos corrientes 1.926.284.542 1.853.914.351 Deuda financiera afecta a la financiación de existencias (ciclo largo) – Nota 15 125.561.716 98.599.126 Total pasivos corrientes 677.295.117 603.502.010 12. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 es el siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 41.149.759 63.104.592 Clientes, empresas asociadas (Nota 20) 1.000.155 708.799 Deudores varios 712.844 721.851 Personal 1.588 - Activo por impuesto corriente (Nota 17.b) 104.201 179.014 Administraciones Públicas (Nota 17.b) 9.237.197 6.783.258 Total 52.205.744 71.497.514 La variación de la partida “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Clientes por ventas de promociones - remesas 23.076.171 41.951.219 (18.875.048) 18.875.048 - Clientes, varios 18.073.588 21.153.373 (3.079.785) 3.079.785 - Clientes, empresas asociadas 1.000.155 708.799 291.356 (291.356) - Deudores varios 712.844 721.851 (9.007) 9.007 - Personal 1.588 - 1.588 (1.588) - Activo por impuesto corriente (Nota 17.b) 104.201 179.014 (74.813) 74.813 - Administraciones Públicas (Nota 17.b) 9.237.197 6.783.258 2.453.939 12.846.706 (15.300.645) Total Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar 52.205.744 71.497.514 (19.291.770) 34.592.415 (15.300.645) Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo – cuentas a cobrar - Cambios en el capital corriente sin compras y ventas de suelo – cuentas a cobrar 34.592.415 41 Como puede observarse en la tabla, la disminución de 19,3 millones de euros del total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar ha supuesto una generación de caja neta de 34,6 millones de euros que se deben a la disminución de las partidas de clientes por ventas de promociones (19 millones de euros) y al incremento de activos frente a las Administraciones Públicas (13 millones de euros). La partida de clientes por ventas de promociones-remesas recoge el importe de las cantidades a cobrar de los clientes como consecuencia de la firma de los contratos privados de venta de las viviendas, cuyo importe representa entre el 15%-25% del total del precio de venta, que se va cobrando mensualmente mediante cuotas lineales hasta la fecha de estimación de entrega de la promoción, durante la fase de construcción cuyo periodo medio es de 18 meses. La generación de caja de un contrato privado de venta se genera de acuerdo con el siguiente calendario: 5% a la formalización del contrato privado, 15%-25% mediante cuotas mensuales hasta la entrega de la vivienda y 80%-70% a la formalización de la escritura de venta con la consiguiente entrega física de la vivienda. Las cantidades recibidas de los clientes antes de la firma de la escritura de venta se depositan en una cuenta especial, con separación de cualquier otra clase de fondos pertenecientes al Grupo, y de las que únicamente se dispone para las atenciones derivadas de la construcción de las promociones (véase Nota 13). La variación de la partida “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2022 31.03.2021 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Clientes por ventas de promociones - remesas 41.951.219 24.236.487 17.714.732 (17.714.732) - Clientes, varios 21.153.373 21.026.378 126.995 (126.995) - Clientes, empresas asociadas 708.799 78.833 629.966 (629.966) - Deudores varios 721.851 652.618 69.233 (69.233) - Personal - 12.913 (12.913) 12.913 - Activo por impuesto corriente (Nota 17.b) 179.014 75.498 103.516 8.229.769 (8.333.285) Administraciones Públicas (Nota 17.b) 6.783.258 5.061.693 1.721.565 (1.721.565) - Total Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar 71.497.514 51.144.420 20.353.094 (12.019.809) (8.333.285) Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo – cuentas a cobrar - Cambios en el capital corriente sin compras y ventas de suelo – cuentas a cobrar (12.019.809) Como puede observarse en la tabla, el incremento de 20,4 millones de euros del total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar supuso un consumo de caja neta de 12,0 millones de euros que se debieron principalmente al aumento de las partidas de clientes por ventas de promociones (18 millones de euros). El Grupo analiza de forma periódica el riesgo de insolvencia de sus cuentas por cobrar actualizando la provisión por deterioro correspondiente. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que el importe de las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar se aproxima a su valor razonable. Dentro de clientes por ventas se han registrado efectos comerciales por importe de 23.076.171 euros (41.951.219 euros a cierre del ejercicio anterior), que incluyen remesas de clientes de 21.412.775 euros (38.856.239 euros a cierre del ejercicio anterior) cuyo vencimiento se produce en el corto plazo. Para el cálculo del deterioro de las cuentas a cobrar al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, el Grupo ha aplicado el enfoque simplificado de la NIIF 9 Instrumentos financieros (pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo). Si bien, no se registra ningún impacto en los estados financieros consolidados, debido principalmente a que los acuerdos suscritos con clientes resultan rescindibles si incumplen sus compromisos de pago. 42 Las cuentas a cobrar de origen comercial no devengan intereses. Los Administradores consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable. 13. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” incluye la tesorería del Grupo en cuentas corrientes a la vista y activos equivalentes al efectivo que cumplan los siguientes requisitos: - Que sea un activo a corto plazo con un vencimiento inferior a 3 meses desde la fecha de adquisición. - Que sea de gran liquidez y fácilmente convertible en efectivo, esto es, que no tenga restricciones o penalizaciones para su conversión en efectivo. - Que esté sujeto a un riesgo insignificante de cambios en su valor. - Que se mantengan para cumplir obligaciones a corto plazo o compromisos de pago a corto plazo, formando parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa El importe en libros de estos activos se aproxima a su valor razonable. Euros 31.03.2023 31.03.2022 Tesorería 234.732.860 220.113.259 Otros activos líquidos equivalentes 10.000.000 19.907.882 Total 244.732.860 240.021.141 El importe pignorado a 31 de marzo de 2023 para garantizar garantías entregadas a los clientes es de 1.499.940 euros (1.495.014 euros a 31 de marzo de 2022), y para garantizar avales técnicos asciende a 591.730 euros (270.742 euros a 31 de marzo de 2022). A 31 de marzo de 2023 no existía restricción alguna a la disponibilidad de la tesorería del Grupo, excepto por el hecho de que, tal y como se describe en la Ley 20/2015, de 14 de julio, los anticipos recibidos y asociados a una promoción se depositan en una cuenta especial, con separación de cualquier otra clase de fondos pertenecientes al Grupo, y de las que únicamente se dispone para las atenciones derivadas de la construcción de las promociones. El saldo afectado a esta indisponibilidad asciende a 46.064.993 euros a 31 de marzo de 2023 (54.319.672 euros a cierre del ejercicio anterior). El importe total de caja indisponible a 31 de marzo de 2023 de acuerdo con lo explicado anteriormente asciende a 48.156.663 euros (56.085.428 euros a cierre el ejercicio anterior). Dentro del importe de tesorería se recogen cobros de clientes mediante cheque bancario aún no abonados en cuenta, por importe de 20.770.603 euros al 31 de marzo de 2023 (3.159 miles de euros al 31 de marzo de 2022). 14. Fondos propios a) Capital social Al 31 de marzo de 2023, el capital de la Sociedad Dominante estaba compuesto por 46.806.537 acciones de 1 euro de valor nominal cada una (46.806.537 acciones de 1 euro de valor nominal cada una al 31 de marzo de 2022). Las acciones estaban totalmente suscritas y desembolsadas. El 27 de julio de 2021 se formalizó escritura de reducción de capital social por importe de 1.160.050 euros, mediante la amortización de 1.160.050 acciones propias, de un euro de valor nominal cada una de ellas, representativas de aproximadamente un 2,418% del capital social de la Sociedad Dominante. A 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, las acciones de la Sociedad Dominante no se encontraban pignoradas. 43 Al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, el detalle de los Accionistas de la Sociedad Dominante con participaciones significativas (igual o superior al 3% del capital) de acuerdo a las comunicaciones realizadas por los mismos a la CNMV es el siguiente: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos financieros % Total Directo Indirecto HIPOTECA 43 LUX S.A.R.L. 71,52 71,52 - - T. ROWE PRICE ASSOCIATES, INC 5,05 - 5,05 - HELIKON LONG SHORT EQUITY FUND MASTER ICAV 3,13 0,31 - 2,82 Al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, el detalle de los Accionistas de la Sociedad Dominante con participaciones significativas (igual o superior al 3% del capital) de acuerdo a las comunicaciones realizadas por los mismos a la CNMV era el siguiente: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos financieros % Total Directo Indirecto HIPOTECA 43 LUX S.A.R.L. 71,52 71,52 - - T. ROWE PRICE ASSOCIATES, INC 5,05 - 5,05 - T. ROWE PRICE INTERNATIONAL FUNDS, INC. 3,51 - 2,51 1,00 b) Prima de emisión Al 31 de marzo de 2023 el importe de la prima de emisión era de 478.534.502 euros (478.534.502 euros al 31 de marzo de 2022). Como consecuencia de la reducción de capital social mediante amortización de acciones propias formalizada el 27 de julio de 2021 descrita en el apartado anterior de esta Nota, se registró una minoración de la prima de emisión por importe de 21.542.219 euros por la diferencia entre el valor nominal de las acciones amortizadas y su precio de adquisición. La prima de emisión es de libre distribución. c) Reserva legal De acuerdo con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital (TRLSC), debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a constituir la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 la reserva legal de la Sociedad Dominante ascendía a 9.593.317 euros, habiendo quedado dotada por encima del mínimo legal del 20% del capital social como consecuencia de la reducción de capital descrita en la Nota 14.a). 44 d) Reservas voluntarias Reservas de la Sociedad Dominante Esta reserva se puso de manifiesto como consecuencia de la aportación del negocio de promoción inmobiliaria que efectuó el Accionista Mayoritario durante el ejercicio 2017 por la diferencia entre el valor razonable al que se realizó dicha aportación y los valores a los que dicho negocio estaba contabilizado en libros del que fuera el Accionista Mayoritario. El movimiento del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se corresponde principalmente con el resultado de compras y ventas de acciones propias, sobre las que se informa en el apartado f), por el importe de 52.180 euros (saldo deudor) y con el impacto en reservas consecuencia de la entrega de acciones de la Sociedad Dominante a los empleados de AEDAS de acuerdo con el compromiso asumido en virtud de los planes de incentivos descritos en el apartado i) por importe de 65.685 euros (saldo acreedor). El movimiento del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se correspondió principalmente con la aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2021 por importe de 1.307.173 euros, de los que 325.602 euros correspondían a los dividendos no distribuidos correspondientes a las acciones propias adquiridas desde la fecha del acuerdo hasta el pago efectivo del mismo, tal y como se describe en el apartado h). Adicionalmente, el movimiento de dicho ejercicio se correspondió con el resultado de compras y ventas de acciones propias, sobre las que se informa en el apartado f), por el importe de 71.192 euros, con el registro de facturas relacionadas con la reducción de capital descrita en el apartado a) por importe de 895 euros y con el impacto en reservas consecuencia de la entrega de acciones de la Sociedad Dominante a los empleados de AEDAS de acuerdo con el compromiso asumido en virtud de los planes de incentivos descritos en el apartado i) por importe de 93.136 euros. Reservas de sociedades consolidadas El movimiento durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 ha correspondido principalmente a la aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022 de las sociedades consolidadas. El movimiento durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 correspondió principalmente a la aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2021 de las sociedades consolidadas. e) Reservas de capitalización De acuerdo con el artículo 25 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, se dotará una reserva por capitalización por aquellas sociedades que opten por reducir en la base imponible del impuesto el 10% del importe del incremento de sus fondos propios siempre que dicho incremento se mantenga durante un plazo de cinco años desde el cierre del periodo impositivo al que corresponda dicha reducción, salvo por la existencia de perdidas contables en la entidad. Dicha reserva figurará en el balance con absoluta separación y título apropiado y será indisponible durante dicho plazo de cinco años. A 31 de marzo de 2023, el Grupo tenía dotadas reservas de capitalización por importe de 4.597.296 euros, de las que 893.761 euros fueron dotadas por la Sociedad Dominante y 3.703.535 euros por la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. (3.611.844 euros a 31 de marzo de 2022, de las que 893.761 euros fueron dotadas por la Sociedad Dominante y 2.718.083 euros por la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. ). A 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se cumplía el requisito de mantenimiento del incremento de los fondos propios. f) Acciones propias El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, en su reunión celebrada el día 25 de julio de 2019, acordó poner en marcha operaciones de autocartera, inicialmente mediante un Programa de 45 Gestión Discrecional, y en su reunión celebrada el 25 de septiembre de 2019, aprobó un Programa de Recompra de acciones de la Sociedad por un importe máximo de 50.000.000 de euros, y hasta alcanzar en autocartera 2.500.000 acciones. Dicho Programa de Recompra estará vigente por el plazo máximo de 36 meses y tendrá como gestor principal a JB Capital Markets, S.V., S.A.U. El 25 de febrero de 2020, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante aprobó aumentar el límite del programa de recompra de acciones pasando de 50 a 150 millones de euros, manteniendo el resto de las condiciones aprobadas en el Consejo del 25 de septiembre de 2019. Con fecha 12 de julio de 2022, la Sociedad Dominante decidió renovar el programa de recompra de acciones propias con un nuevo límite de 50 millones de euros, aplicable a las adquisiciones de acciones desde la entrada en vigor de esta renovación. Los efectos de este nuevo programa de recompra comenzaron el 27 de septiembre de 2022, tras la finalización del programa de recompra vigente con anterioridad a esa fecha. Desde el 8 de agosto de 2019, la Sociedad ha adquirido 4.582.705 títulos representativos de 9,79% del capital a un precio medio por acción de 19,42 euros que ascienden a 89.003.557 euros, de los cuales el número total de títulos adquiridos mediante Gestión Discrecional ha sido de 148.724 títulos representativos de un 0,32% del capital a un precio medio de 20,31 €/acción que ascienden a 3.019.990 euros; el número total de títulos adquiridos mediante el Programa de Recompra ha sido de 2.107.506, representativos de un 4,50% del capital, a un precio medio de 19,59 €/acción que ascienden a 41.293.305 euros, y el número total de títulos adquiridos en el mercado de bloques ha sido de 2.326.475, representativos de un 4,97% del capital, a un precio medio de 19,21 €/acción que ascienden a 44.690.263 euros. Durante el mes de junio de 2021, la Sociedad Dominante entregó a sus empleados 30.090 acciones propias en cumplimiento de su compromiso asumido en virtud del Primer Ciclo del Primer Plan de Incentivos a Largo Plazo descrito en la Nota 14.i). Dichas acciones fueron adquiridas por un importe de 593.134 euros. El 27 de julio de 2021 se formalizó escritura de reducción de capital social mediante la amortización de 1.160.050 acciones propias de un euro de valor nominal cada una de ellas y un precio de adquisición total de 22.702.269 euros (véanse Notas 14 a) y b)). Durante el mes de junio de 2022, la Sociedad Dominante entregó a sus empleados 86.933 acciones propias en cumplimiento de su compromiso asumido en virtud del segundo ciclo del primer Plan de Incentivos a Largo Plazo y el Nuevo Incentivo descritos en la Nota 14.i). Dichas acciones fueron adquiridas por un importe de 1.785.988 euros. Durante el ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023, las compras de acciones propias han supuesto una salida de caja de 9.891.379 euros (14.161.063 euros durante el ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022). A 31 de marzo de 2023, el saldo de acciones propias (gestión discrecional, programa de recompra y operaciones de bloque) es de 63.922.166 euros correspondiente a 3.305.632 títulos representativos del 7,06% del capital a un precio medio por acción de 19,34 euros (a 31 de marzo de 2022, 55.868.955 euros, 2.720.335 títulos, 5,81% y 20,54 euros, respectivamente). g) Aportaciones de socios o propietarios Durante los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 no se han registrado aportaciones adicionales de socios. A 31 de marzo de 2023 y a 31 de marzo de 2022, el total de aportaciones del Accionista Mayoritario de la Sociedad Dominante asciende a un importe de 740.071.256 euros. h) Distribución de dividendos Conforme a lo establecido en el artículo 273 de la Ley de Sociedades de Capital, una vez cubiertas las atenciones previstas por la ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio 46 del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas. La Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Dominante celebrada el 18 de junio de 2021 acordó la distribución de un dividendo bruto por importe de 62.497.874 euros, equivalente a 1,4 euros por acción con derecho a percibirlo en ese momento, teniendo en cuenta el número de acciones en circulación con derecho a dividendo a 31 de marzo de 2021, con cargo al resultado del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2021, tal y como propuso el Consejo de Administración en su reunión celebrada el 7 de mayo de 2021. Con fecha 30 de julio de 2021, se efectuó el pago de un dividendo de 1,4 euros por acción con derecho a percibirlo ascendiendo a un importe de 62.172.272 euros, quedando el importe restante de 325.602 euros en reservas de libre disposición. El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, en su sesión celebrada el día 23 de marzo de 2022, acordó la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022, por un importe bruto de 0,82 euros por acción, que se distribuyó entre las acciones que tenían derecho a percibirlo. El pago de dicho dividendo se efectuó el 31 de marzo de 2022, cuyo importe bruto ascendió a 36.153.300 euros. La Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Dominante celebrada el 29 de junio de 2022, aprobó la distribución de un dividendo adicional al dividendo a cuenta (Dividendo complementario), con cargo al resultado del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 de 1,34 euros por acción por el número de acciones que no tuviesen la condición de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo, tal y como propuso el Consejo de Administración en su reunión celebrada el pasado 25 de mayo de 2022. En este sentido, en caso de que en el momento de la distribución del citado dividendo propuesto se mantuviera el mismo número de acciones propias de la Sociedad Dominante que a 31 de marzo de 2022 (2.720.335 acciones), el Dividendo máximo a distribuir (incluyendo el dividendo a cuenta y el dividendo complementario) sería de 95.228.811 euros, quedando aplicado a remanente un importe de 14.139.304 euros. Con fecha 8 de julio de 2022, se efectuó el pago de dicho dividendo complementario de 1,34 euros por acción con derecho a percibirlo ascendiendo a un importe bruto de 59.157.647 euros, minorando el saldo de remanente por importe de 82.136 euros. El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, en su sesión celebrada el día 23 de marzo de 2023, acordó la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023, por un importe bruto de 1,00 euros por acción, que se distribuyó entre las acciones que tenían derecho a percibirlo. El pago de dicho dividendo se efectuó el 31 de marzo de 2023, cuyo importe bruto ascendió a 43.508.905 euros. La Sociedad Dominante contaba, a la fecha de aprobación del dividendo a cuenta, con la liquidez necesaria para proceder a su pago de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. El estado contable de liquidez formulado por los Administradores el 23 de marzo de 2023 fue el siguiente: (en miles de euros) Resultado después de impuestos a 16.03.2023 45.432 Reservas a dotar - Resultados negativos de ejercicios anteriores - Cantidad máxima distribuible como dividendo a cuenta (art. 277 LSC) 45.432 Previsión de pago dividendo a cuenta ejercicio 2022-23 43.700 Tesorería disponible 51.449 Con fecha 30 de mayo de 2023, el Consejo de Administración propone la distribución de un dividendo adicional al dividendo a cuenta (Dividendo complementario), con cargo al resultado del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 de 1,15 euros por acción por el número de acciones que no tengan 47 la condición de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo. En este sentido, en caso de que en el momento de la distribución del citado dividendo propuesto se mantuviera el mismo número de acciones propias de la Sociedad Dominante que a 31 de marzo de 2023 (3.305.632 acciones), el Dividendo máximo a distribuir (incluyendo el dividendo a cuenta y el dividendo complementario) sería de 93.534.946 euros, quedando aplicado a remanente un importe de 2.630.701 euros (ver Notas 3 y 24). El Consejo de Administración de la Compañía, en su reunión del 21 de julio de 2021, aprobó la política de remuneración al accionista, según la cual: • El Consejo de Administración de la Compañía propondrá anualmente una distribución de dividendos ordinarios equivalentes al 50% del beneficio neto hasta el ejercicio 2025/26, inclusive. • Los dividendos ordinarios podrán ser complementados con dividendos extraordinarios que podrán ser aprobados en función de la caja generada. • La distribución del dividendo extraordinario queda supeditado a no superar el límite de endeudamiento del 20% del ratio deuda neta entre valor bruto de los activos (Net Loan-to-value (LTV)). El Consejo de Administración se reserva la posibilidad de modificar esta política en caso de que se produzcan cambios relevantes que puedan afectar a los resultados de la Compañía o a sus necesidades de financiación, haciendo impracticable su mantenimiento, como pudiesen ser, entre otros, cambios en las condiciones macroeconómicas o la decisión de realizar operaciones corporativas relevantes o adquisiciones que tuviesen un peso relevante en esta decisión. No obstante, al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, no existen limitaciones a las distribuciones de dividendos, diferentes a las previstas según normativa mercantil y las previstas en el contrato de emisión del Bono Verde descrito en la Nota 15. i) Otros instrumentos de patrimonio Con fecha 26 de septiembre de 2017, se aprobó por parte del Accionista Mayoritario de la Sociedad Dominante un plan de incentivos a largo plazo (Primer Plan de Incentivos a Largo Plazo) pagadero en su totalidad en acciones, siendo beneficiarios el CEO, el personal directivo y ciertos empleados clave, consistentes en tres trienios consecutivos que se solapan (el primer ciclo fue abonado en junio de 2021, el segundo ciclo fue abonado en junio 2022 y el tercer ciclo comprende desde 1 de abril de 2020 hasta el 31 de marzo de 2023). Las métricas de medición de cumplimiento para el tercer ciclo son, a tercios iguales, el EBITDA, el margen promotor neto y la rentabilidad del accionista, estableciéndose importes mínimos por debajo de los cuales no se devengan los mismos, así como una posibilidad de sobrebonus. El número de acciones a recibir por cada participante vendrá determinado por el precio de las acciones para cada trienio (la media de la cotización de las 20 sesiones previas al comienzo de cada ciclo para el tercer trienio) y por el cumplimiento de objetivos. La totalidad de las acciones a recibir por el CEO y el 50% de las acciones a recibir por el comité directivo, tienen prohibida su venta durante un año desde la recepción. En el caso del CEO y miembros del Comité de Dirección este incentivo está sujeto a cláusula de reintegro si acaecen determinadas circunstancias. El coste de este plan de incentivos a largo plazo será asumido por el Grupo siendo el importe máximo agregado a percibir por parte de los beneficiarios de 6.107.201 euros (esta cantidad es inferior a los 11 millones de euros previstos inicialmente, al no haberse conseguido el 150% en el primer y segundo ciclo, que ya han sido abonados). Dicho plan fue refrendado por el comité de nombramientos y retribuciones de la Sociedad Dominante con fecha 27 de febrero de 2018. Con fecha 28 de julio de 2020, se aprobó por parte del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante un Nuevo Incentivo pagadero en su totalidad en acciones, siendo beneficiarios el CEO, el personal directivo y ciertos empleados clave, sujeto al logro de los mismos objetivos establecidos para el segundo ciclo del primer Plan de Incentivos a Largo Plazo. En el caso del CEO y miembros del Comité de Dirección este incentivo está sujeto a cláusula de reintegro si acaecen determinadas circunstancias. Este Nuevo Incentivo fue abonado en junio de 2022 por importe de 1.198.658 euros. Con fecha 18 de octubre de 2022, se aprobó por parte del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante un Nuevo Incentivo vinculado a métricas del tercer ciclo pagadero en su totalidad en acciones, siendo beneficiarios el CEO, el personal directivo y ciertos empleados clave, sujeto al logro de los mismos objetivos establecidos para el tercer ciclo del primer Plan de Incentivos a Largo Plazo. En el caso del CEO y miembros del Comité de Dirección este incentivo 48 está sujeto a clausula de reintegro si acaecen determinadas circunstancias. Al cierre del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2023, la Sociedad Dominante procedió a calcular la consecución de las métricas vinculadas al tercer ciclo del Primer Plan de Incentivos a Largo Plazo. Durante el mes de junio de 2022, la Sociedad Dominante entregó a sus empleados 86.933 acciones propias en cumplimiento de su compromiso asumido en virtud del Segundo ciclo del Primer Plan de Incentivos a Largo Plazo y el Nuevo Incentivo mencionados anteriormente, lo que representa una bajada en Otros Instrumentos de Patrimonio por importe de 3.153.103 euros (ver Nota 14.f)). Con fecha 23 de noviembre de 2021, se aprobó por parte del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante un segundo plan de Incentivos a Largo Plazo pagadero en su totalidad en acciones, siendo beneficiarios el CEO, el personal directivo y ciertos empleados clave, consistentes en tres trienios consecutivos que se solapan (desde el 1 de abril de 2021 hasta el 31 de marzo de 2024, desde el 1 de abril de 2022 hasta el 31 de marzo de 2025 y desde el 1 de abril de 2023 hasta el 31 de marzo de 2026). Las métricas de medición de cumplimiento para el primer ciclo son, 30% EBITDA, 30% margen promotor neto, 20% la rentabilidad del accionista absoluta, 10% la rentabilidad del accionista relativa (5% índice Sector y 5% al IBEX Small CAP) y 10% un indicador de Sostenibilidad, estableciéndose importes mínimos por debajo de los cuales no se devengan los mismos, así como una posibilidad de sobrebonus. El número de unidades a recibir por cada participante vendrá determinado por el precio de las acciones para el trienio (la media de la cotización de las 20 sesiones previas al comienzo del ciclo) y por el cumplimiento de objetivos. La totalidad de las acciones a recibir por el CEO y por los Key Senior Management tienen prohibida su venta durante dos años desde su recepción y el 50% de las acciones a recibir por el resto de beneficiarios tienen prohibida su venta durante dos años desde la recepción. En el caso del CEO y miembros del Comité de Dirección este incentivo está sujeto a cláusula de reintegro si acaecen determinadas circunstancias. El coste de este plan de incentivos a largo plazo será asumido por el Grupo siendo el importe máximo agregado a percibir por parte de los beneficiarios de 30 millones de euros. Dicho plan fue refrendado por el comité de nombramientos y retribuciones de la Sociedad Dominante con fecha 23 de noviembre de 2021. A 31 de marzo de 2023, el importe registrado en la partida de Otros Instrumentos de Patrimonio para hacer frente al compromiso asumido por la Sociedad Dominante con sus empleados clave en virtud de ambos Planes de Incentivos a Largo Plazo asciende a 8.236.447 euros (6.617.788 euros a 31 de marzo de 2022). j) Socios externos En este epígrafe se recoge la parte proporcional del Patrimonio Neto de las sociedades del Grupo por integración global y en las que participan otros accionistas distintos al mismo. El movimiento del epígrafe de socios externos por sociedad dependiente para el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 es el siguiente: Porcentaje de participación atribuible a la Sociedad Dominante Euros 31.03.2022 Resultado de socios externos Otras Variaciones 31.03.2023 SPV SPAIN 2, S.L. 87,5% 163.167 (11.003) (75.000) 77.164 DOMUS AVENIDA, S.L. 52% 248.129 216.646 - 464.775 Total 411.296 205.643 (75.000) 541.939 Con fecha 30 de junio de 2022, en Junta General Ordinaria de SPV Spain 2, S.L., los socios acordaron la distribución de un dividendo complementario con cargo al resultado del ejercicio terminado el 31 de marzo de 2022 por importe de 600.000 euros. Dicho dividendo se abonó el 29 de julio de 2022, correspondiendo a los socios minoritarios un importe de 75.000 euros. El movimiento del epígrafe de socios externos por sociedad para el ejercicio de anual terminado el 31 de marzo de 2022 fue el siguiente: 49 Porcentaje de participación atribuible a la Sociedad Dominante Euros 31.03.2021 Resultado de socios externos Otras Variaciones 31.03.2022 SPV SPAIN 2, S.L. 87,5% 1.544.180 559.131 (1.940.144) 163.167 AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. (antes denominada ESPEBE 11, S.L.) 100% 345.309 - (345.309) - DOMUS AVENIDA, S.L. 52% - 197.044 51.085 248.129 Total 1.889.489 756.175 (2.234.368) 411.296 La Junta de Socios de la sociedad SPV Spain 2, S.L. acordó la distribución de un dividendo con cargo a reservas voluntarias por importe de 5.500.000 euros con fecha 30 de junio de 2021 y la distribución de 9.000.000 euros con fecha 27 de septiembre de 2021, con el siguiente desglose: dividendos con cargo a reservas voluntarias por importe de 2.684.620 euros, dividendos con cargo a prima de emisión por importe de 978.848 euros, dividendo a cuenta del resultado del ejercicio en curso por importe de 1.212.357 euros y devolución de aportaciones por importe de 4.124.175 euros. Adicionalmente, con fecha de 18 de enero de 2022, la Junta de Socios acordó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio, por dos millones de euros. Como consecuencia de dichos acuerdos, los socios minoritarios de la sociedad “SPV Spain 2, S.L.” percibieron 2.062.500 euros durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022. La Junta de Socios de la sociedad ESPEBE 11, S.L. (actualmente denominada AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U.) acordó la distribución de un dividendo con cargo a reservas voluntarias por importe de 700.000 euros con fecha 30 de junio de 2021, correspondiendo a los socios minoritarios un importe de 140.000 euros. Con fecha 8 de noviembre de 2021, la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió participaciones representativas del 20% del capital social de la sociedad ESPEBE 11, S.L. (actualmente denominada AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U.) que eran propiedad de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. Como consecuencia de dicha adquisición, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. se convirtió en socio único de dicha sociedad (véase Nota 6). Con fecha 29 de julio de 2021, la sociedad AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió el 52% del capital social de la sociedad Domus Avenida, S.L. a Aurea Ibérica, S.L. (ver Nota 6). 15. Deuda financiera y otros pasivos financieros 15.1 Composición Al 31 de marzo de 2023 el Grupo mantiene el siguiente detalle de deuda: Euros 31 de marzo de 2023 Límite Pasivo Corriente Pasivo no Total Vencimiento a largo plazo Vencimiento a corto plazo Corriente Préstamos promotores 468.080.862 122.487.749 3.202.989 - 125.690.738 Préstamos suelo 4.657.858 1.381.084 3.208.207 - 4.589.291 Financiación proyectos BtR () 112.152.000 1.692.883 - - 1.692.883 Total financiación proyectos 584.890.720 125.561.716 6.411.196 - 131.972.912 Emisión Bono verde 325.000.000 - - 318.994.440 318.994.440 Línea de crédito “revolving” 55.000.000 - - - - Emisión de pagarés () 150.000.000 - 44.367.965 - 44.367.965 Pasivos por contratos arrendamiento () - - 1.566.314 2.660.846 4.227.160 Total deuda corporativa 530.000.000 - 45.934.279 321.655.286 367.589.565 50 Intereses financiación proyectos - - 1.111.694 - 1.111.694 Intereses deuda corporativa - - 4.911.108 - 4.911.108 Otros pasivos - - (538.581) 104.360 (434.221) Total Otros pasivos - - 5.484.221 104.360 5.588.581 Total Deuda Financiera y Otros pasivos 1.114.890.720 125.561.716 57.829.696 321.759.646 505.151.058 () Corresponde a deuda sin garantía. () Corresponde a deuda con promesa de hipoteca sobre bienes inmuebles. Al 31 de marzo de 2022 el Grupo mantenía el siguiente detalle de deuda: Euros 31 de marzo de 2022 Límite Pasivo Corriente Pasivo no Total Vencimiento a largo plazo Vencimiento a corto plazo Corriente Préstamos promotores 450.882.872 96.225.384 3.380.145 - 99.605.529 Préstamos suelo 4.380.000 2.373.742 2.006.258 - 4.380.000 Financiación proyectos BtR () 112.152.000 - - - - Total financiación proyectos 567.414.872 98.599.126 5.386.403 - 103.985.529 Emisión Bono verde 325.000.000 - - 317.416.728 317.416.728 Línea de crédito “revolving” 55.000.000 - - - - Emisión de pagarés () 150.000.000 - 37.549.452 - 37.549.452 Pasivos por contratos arrendamiento () - - 762.242 1.098.891 1.861.133 Total deuda corporativa 530.000.000 - 38.311.694 318.515.619 356.827.313 Intereses financiación proyectos - - 1.511.009 - 1.511.009 Intereses deuda corporativa - - 4.911.110 - 4.911.110 Otros pasivos - - 1.166.858 96.690 1.263.548 Total Otros pasivos - - 7.588.977 96.690 7.685.667 Total Deuda Financiera y Otros pasivos 1.097.414.872 98.599.126 51.287.074 318.612.309 468.498.509 () Corresponde a deuda sin garantía. () Corresponde a deuda con promesa de hipoteca sobre bienes inmuebles. A 31 de marzo de 2023, la deuda que vence a largo plazo representa un 88,63% del total de la deuda registrada (89,05% a 31 de marzo de 2022). Préstamos promotores A fecha 31 de marzo de 2023, el Grupo AEDAS tiene en vigor préstamos promotores con garantía hipotecaria por un importe total de 561.609.370 euros (537.702.750 euros a 31 de marzo de 2022), con el objeto de financiar 88 promociones (75 promociones a 31 de marzo de 2022). En relación a estos préstamos, el importe dispuesto registrado por método de coste amortizado a 31 de marzo de 2023 es de 125.690.738 euros (99.605.529 euros a 31 de marzo de 2022). El tipo de interés relativo a los mismos es de EURIBOR más un diferencial que oscila entre los 200 y los 300 puntos básicos. De estos 561,6 millones formalizados, 93,5 millones de euros son indisponibles por haberse recibido anticipos de clientes que quedan registrados en la cuenta de compradores (evitando así una doble financiación de la promoción, por anticipos y por préstamos), con lo que el importe máximo disponible queda en 468,1 millones de euros. De ellos, un importe de 126,9 millones de euros nominales se encuentra dispuesto (125,7 millones de euros a coste amortizado), quedando por tanto un importe máximo disponible de financiación promotora de 341,1 millones de euros. Esta cantidad puede ser dispuesta en la medida en que se cumplan dos condiciones: (i) Alcanzar un volumen de contratos de venta determinado en cada promoción (porcentaje de venta requerido en torno al 30%), (ii) Ejecución y facturación de costes del proyecto. 51 A fecha de 31 de marzo de 2023 se daban las condiciones para disponer de 14,03 millones de euros adicionales, que corresponden a facturas de proveedores ya pagadas y por lo tanto, ligados al cumplimiento de las condiciones descritas en el párrafo anterior. A fecha 31 de marzo de 2022, los contratos de préstamo promotor en vigor, por 538 milones de euros, tenían un saldo indisponible de 87 millones de euros por anticipos de clientes registrados en la cuenta de compradores, quedando un disponible máximo de 451 millones de euros, de los que se encontraban dispuestos 102 millones de euros nominales. Préstamos suelo A fecha 31 de marzo de 2023, el Grupo AEDAS integra en su balance dos préstamos para financiar la adquisición de suelo con garantía hipotecaria por importe total de 4.607.858 euros nominales, que devenga un tipo de interés de Euribor 12 meses más un diferencial de 250 a 300 puntos básicos (al 31 de marzo de 2022 integraba dos préstamos para financiar la adquisición de suelo con garantía hipotecaria por importe total de 4.380.000 euros). El importe registrado por método de coste amortizado a 31 de marzo de 2023 es de 4.589.291 euros. Financiación proyectos BtR Con fecha 22 de julio de 2021, la sociedad dependiente Aedas Homes Rental, S.L.U. (antes denominada Facornata Servicios y Gestiones, S.L.U.) formalizó un acuerdo de financiación con la sociedad de inversión “Iberia Private Real Assets Credit, SCSp” por 112.152.000 euros con la finalidad de financiar parcialmente los costes de construcción de 10 proyectos Build to Rent (BtR). La duración del contrato es de 4 años desde la fecha de formalización y su coste es del Euribor 3M más un diferencial de 500 puntos básicos aplicando un Euribor del 0% si fuera negativo. Esta cantidad puede ser dispuesta a medida que se vayan cumpliendo las siguientes condiciones, entre otras: (i) Aportación por parte Grupo AEDAS Homes del 40% de los costes de construcción de la promoción, (ii) Ejecución y facturación de cada hito del proyecto. A 31 de marzo de 2023, 5 de los proyectos financiados han sido completados y entregados, por lo que el límite efectivo es de 67.321.503 euros. A 31 de marzo de 2023, se habían cumplido las condiciones requeridas para disponer de dicha línea de financiación, siendo el saldo nominal dispuesto a dicha fecha de 1.858.466 euros. El importe registrado por método de coste amortizado a 31 de marzo de 2023 es de 1.692.883 euros. A 31 de marzo de 2022, la sociedad dependiente no había dispuesto ningún importe de dicha línea de financiación. En garantía de dicha financiación, se otorgó una promesa de hipoteca sobre los inmuebles. Adicionalmente, existen covenants financieros en la sociedad Aedas Homes Rental, S.L.U. (antes denominada Facornata Servicios y Gestiones, S.L.U.) ligados al cumplimiento del citado contrato de financiación, cuyo detalle es el siguiente: a) Loan to Cost ratio no deberá superar el 75% en cada trimestre. b) Loan to Value ratio no deberá superar el 60% en cada trimestre. c) Saldo mínimo en caja de 750.000 euros. A 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se cumplen todos los covenants financieros ligados al cumplimiento del citado contrato de financiación. Préstamos clasificados como pasivos corrientes con vencimiento a largo plazo El detalle del vencimiento contractual máximo (es decir, salvo por la obligación de cancelación en caso de venta) de los préstamos clasificados como pasivo corriente con vencimiento a largo plazo, de acuerdo con los términos contractuales formalizados, es el siguiente: 52 Período Euros Corriente 31.03.2023 31.03.2022 31/03/2024 - 3.182.959 31/03/2025 8.341.707 3.322.484 31/03/2026 7.553.005 3.023.686 31/03/2027 4.208.519 3.418.100 31/03/2028 3.318.403 2.695.160 31/03/2029 y siguientes 102.140.082 82.956.737 125.561.716 98.599.126 Bono verde Con fecha 21 de mayo de 2021, la sociedad del grupo AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. emitió un bono verde admitido a negociación en el Global Exchange Market de la Bolsa de Valores de Irlanda por importe nominal de 325 millones de euros con vencimiento el 15 de agosto de 2026. Los bonos devengan un interés fijo del 4% desde la fecha de emisión hasta el 15 de agosto de 2026 y será pagadero semestralmente. Dichos bonos constituyen obligaciones senior del Emisor y están garantizados por (i) una garantía personal otorgada por AEDAS, (ii) una prenda de primer rango sujeta a ley española sobre la totalidad del capital social del Emisor y (iii) una prenda de primer rango sujeta a la ley española sobre los derechos de crédito de AEDAS derivados de cualesquiera préstamos intragrupo. La sociedad dependiente utilizó los fondos brutos de la emisión para fines corporativos generales, incluyendo la amortización de deuda financiera corporativa, dotarse de efectivo y el pago de los honorarios, comisiones y gastos en relación con dicha emisión. Además, dicha sociedad destinó una cantidad igual a los fondos netos de la emisión para proyectos verdes elegibles. Para cubrir cualquier contingencia que pueda surgir, la emisión del bono lleva asociado una línea de crédito “revolving” tipo back-up. El límite de la línea de crédito es de 55 millones de euros con vencimiento el 15 de mayo de 2026. Esta línea de crédito devenga un interés variable sobre el importe dispuesto del Euribor más un margen del 2% al 3% dependiendo del valor de la ratio “Net Secured Loan to Value”, aplicándose un Euribor del 0% si fuera negativo. Adicionalmente, dicha línea de crédito devenga una comisión de disponibilidad del 30% del margen. Al 31 de marzo de 2023, el saldo dispuesto de dicha línea de crédito es de cero euros nominales, siendo el importe registrado a coste amortizado de cero euros a la misma fecha. A 31 de marzo de 2022, no existía saldo dispuesto. Adicionalmente, existen covenants financieros cuyo incumplimiento condiciona ciertas operaciones fuera del tráfico ordinario del Grupo. A 31 de marzo de 2023 existe un margen muy significativo sobre estos límites, y el detalle de los covenants financieros es el siguiente: 31.03.2023 31.03.2022 Pari Passu Senior Secured Loan to Value Ratio 12,1% 11,5% Net Total Loan to Value Ratio 15,1% 13,8% Net Secured Total Loan to Value Ratio 12,1% 11,5% Las deudas netas que se consideran para el cálculo de cada uno de los ratios previstos en el Bono se muestran en la tabla siguiente. Partiendo de la deuda financiera bruta (cuyo cálculo se muestra en la Nota 15.2), en ambos casos se excluye la deuda sin recurso de ciertas filiales (deuda promotora en SPVs), adicionalmente: 53 - Para la deuda ajustada para el ratio LTV, se añaden los arrendamientos y los pagos de suelo diferido a largo plazo. - Para la deuda con garantía real (Secured Loan) se eliminan los pagarés. Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ajustada LTV Con Garantia real Deuda financiera bruta 495.335.317 Arrendamientos 4.227.160 Pagos de suelo diferidos a largo plazo 10.321.221 Emisiones de Pagarés (44.367.965) Deuda promotora en SPVs (7.905.328) (7.905.328) Deuda bruta ajustada 501.978.370 443.062.024 Caja disponible 198.667.867 Deuda Financiera Neta Ajustada LTV / Con garantía real 303.310.503 244.394.157 Pagarés Con fecha 23 de junio de 2022, la Sociedad Dominante incorporó un nuevo programa de emisión de pagarés, “AEDAS HOMES 2022 Commercial Paper Notes Program”, en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) con un saldo vivo máximo de 150.000.000 de euros y con plazos de vencimiento de hasta 24 meses, para posibilitar la diversificación de sus vías de financiación, que sustituye al programa de pagarés emitido el pasado 14 de junio de 2021. Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, la Sociedad Dominante ha cerrado varias emisiones de pagarés con cargo a dicho programa por importe nominal total de 155,1 millones de euros y se han amortizado pagarés por importe de 148,5 millones de euros a su vencimiento, quedando vivo un importe nominal de 44,7 millones de euros que vencen en varios tramos, hasta junio de 2024. El coste anual efectivo es 4,33%. Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, la Sociedad Dominante cerró varias emisiones de pagarés, con cargo al programa vigente a la fecha, por importe nominal total de 35,1 millones de euros y se amortizaron pagarés por importe de 53,7 millones de euros a su vencimiento, quedando vivo al 31 de marzo de 2022 un importe nominal de 38,1 millones de euros que vencían en varios tramos, hasta septiembre de 2022. El coste anual efectivo fue 3,33%. Los pagarés se registran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que le sean directamente imputables. Periódicamente, se reconoce el devengo de los intereses implícitos según el método del tipo de interés efectivo de la operación, corrigiendo el importe de la deuda por el valor de los intereses devengados. A 31 de marzo de 2023, el valor de los pagarés registrado en el pasivo del Grupo según método de tipo de interés efectivo es de 44.367.965 euros (37.549.452 euros a 31 de marzo de 2022). 15.2 Evolución de la deuda financiera Cambios en los pasivos derivados de actividades de financiación Se informa a continuación de los cambios en los pasivos derivados de actividades de financiación en los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, incluidos tanto los derivados de los flujos de efectivo como los que no hayan tenido reflejo en el efectivo: 54 Deuda no corriente con entidades de crédito Deuda no corriente pagarés y Bono Otras deudas no corrientes Deuda corriente con entidades de crédito Deuda corriente con partes vinculadas Deuda corriente pagarés y Bono Otras deudas corrientes TOTAL Saldo al 1 de abril de 2021 56.078.404 32.354.834 1.078.419 242.181.558 - 22.301.428 1.466.322 355.460.965 Cambios derivados de flujos de efectivo de financiación (2) (55.467.740) 316.098.851 (42.655.248) - (18.621.025) (553.440) 198.801.398 Cambios que se derivan de la obtención o pérdida del control de dependientes u otros negocios - - 250.814 4.379.990 180.890 - 1.559.760 6.371.454 Subrogación préstamo promotor - - - (100.843.377) - - - (100.843.377) Intereses devengados sin efecto en flujos de efectivo de financiación 575.816 1.818.835 (18.924) 1.247.134 - 5.924.367 - 9.547.228 Otros cambios - - 62.800 - (180.890) - (255.945) (374.035) Proveedores de inmovilizado material - Contratos de arrendamiento - - 52.872 - - - (517.997) (465.125) Traspaso a corto plazo sin efecto en flujos de efectivo de financiación (1.186.480) (32.855.792) (230.400) 1.186.481 - 32.855.792 230.399 - Saldo al 31 de marzo de 2022 - 317.416.728 1.195.581 105.496.538 - 42.460.562 1.929.099 468.498.508 Cambios derivados de flujos de efectivo de financiación (1) - - - 127.698.180 - 5.629.606 133.327.786 Subrogación préstamo promotor - - - (99.960.359) - - (99.960.359) Intereses devengados sin efecto en flujos de efectivo de financiación - 1.577.712 - 399.315 - 1.188.905 - 3.165.932 Otros cambios - - 7.670 (549.067) - - (1.705.439) (2.246.836) Proveedores de inmovilizado material - Contratos de arrendamiento - - 1.561.955 - - - 804.073 2.366.028 Saldo al 31 de marzo de 2023 - 318.994.440 2.765.206 133.084.607 - 49.279.073 1.027.733 505.151.059 (1) Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, la generación de caja neta relativa a deuda con entidades de crédito asciende a 127.698.180 euros correspondientes a disposiciones de préstamo promotor por importe de 449.649.239 euros y amortizaciones de préstamo promotor por entregas de viviendas por importe de 321.951.059 euros. (2) Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, la salida de caja neta relativa a deuda con entidades de crédito ascendió a 98.676.428 euros correspondientes a disposiciones de préstamos por importe de 238.866.778 euros y amortizaciones de préstamos por importe de 337.543.205 euros. Impacto de la generación de caja sobre la deuda financiera neta El impacto en la deuda financiera neta de la generación de caja se explica con las magnitudes del estado de flujos de efectivo, con un único ajuste, por el efecto de la subrogación de los préstamos promotor. La subrogación de los préstamos promotor se produce cuando el cliente adquiere el activo mediante la asunción de la deuda que tiene la compañía con una entidad financiera financiadora de la promoción. Ello sustituye al pago en efectivo a la compañía, y por esta razón esos ingresos no se trasladan a efectivo, y no se incluyen en el estado de flujos de efectivo como cobros. Para excluirlos, se incorpora su efecto en la variación de capital circulante por otros activos menos pasivos corrientes: al disminuir el pasivo (desaparición del préstamo promotor) la variación de capital circulante tiene un impacto negativo en el estado de flujos de efectivo, como corresponde a ingresos no cobrados. Sin embargo, aunque estas operaciones no incrementan el efectivo, sí reducen la deuda financiera. Según se detalla en el apartado de “Cambios en los pasivos derivados de actividades de financiación”, el importe de la subrogación de préstamos promotor en el ejercicio ascendió a 99.960.359 euros. A efectos de considerar el impacto en la deuda financiera neta, ha de eliminarse el impacto negativo de esta subrogación sobre la variación de capital corriente total, que pasa de ser negativa en 139.122.222 euros a ser negativa en 39.161.863 euros. En la tabla siguiente se incorpora esta cifra de variación de capital corriente (que excluye el impacto de las subrogaciones) y se introducen subtotales que ayudan a clarificar las fuentes y usos de la generación de 55 caja, aproximando el enfoque conceptual de las agencias de calificación crediticia que siguen a la compañía, a saber: - Fondos de las operaciones (FFO por sus siglas en inglés – Funds from Operations), que no incluye las variaciones de capital corriente - Flujo de caja de las operaciones (añadiendo sobre el anterior concepto las variaciones en la capital corriente), y - Flujo de caja libre de las operaciones (restando las inversiones en activo inmovilizado). El flujo de caja libre de las operaciones ascendió en el ejercicio a 73.926.378 euros. Este flujo ha de ser comparado con los usos del mismo para determinar el impacto en la deuda financiera neta. Sus usos comprenden inversiones en empresas, unidades de negocio y activos financieros, pagos de dividendos y adquisición de acciones propias. En el ejercicio ascendieron a 102.582.086 euros. Con ello, el neto del flujo de caja libre de las operaciones y sus usos ha contribuido con 28.655.708 euros al aumento de la deuda financiera neta. Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 EBITDA 164.214.403 148.933.075 Otros ajustes al resultado 1.530.903 3.456.904 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (46.786.912) (28.173.655) Fondos de las Operaciones (FFO) 118.958.394 124.216.324 Cambios en el capital corriente (sin subrogaciones de préstamo promotor) (39.161.863) (13.424.622) Flujo de Caja de las Operaciones 79.796.531 110.791.702 Inversión en activos intangibles (2.600.312) (1.925.203) Inversión en activos materiales (3.269.841) (986.153) Flujo de Caja Libre de las Operaciones (a) 73.926.378 107.880.346 Inversión en empresas del grupo y asociadas, en unidad de negocio, y en otros activos financieros (30.800.749) (62.444.020) Desinversión en empresas del grupo y asociadas, y en otros activos financieros 40.776.594 22.945.695 Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (102.666.552) (98.325.572) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (9.891.379) (14.161.063) Usos del Flujo de Caja Libre de las Operaciones (b) (102.582.086) (151.984.960) Flujo de Caja Libre de las Operaciones Menos Usos (a)+(b) (28.655.708) (44.104.614) Los epígrafes de EBITDA, Otros ajustes al resultado, y Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación, son los que se detallan en el Estado de Flujos de Efectivo. Otros impactos sobre la evolución deuda financiera neta Los impactos anteriores debidos al flujo de caja libre de las operaciones y a sus usos, han de ser complementados con otros impactos para llegar a la evolución de la deuda financiera neta. En este ejercicio el único impacto a tener en cuenta es la variación en la valoración contable de la deuda, por el devengo de intereses no pagados, que ha ascendido a 3.016.181,00 euros sobre los conceptos 56 incluidos en la deuda financiera, subiendo el importe de la misma. En el ejercicio anterior este concepto incrementó la deuda en 4.300.593,56 euros. En el ejercicio anterior, la deuda financiera se vio aumentada por la incluida en el balance del grupo de sociedades Áurea Homes, adquirido el 29 de julio de 2021. La deuda financiera incorporada ascendió a 4.379.990 euros. La combinación del impacto de los intereses devengados no pagados con el debido al flujo de caja libre de las operaciones neto de sus usos resulta en un aumento total de la deuda financiera neta en el ejercicio de 23.417.210 euros. Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 EBITDA 164.214.403 148.933.075 Otros ajustes al resultado 1.530.903 3.456.904 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (46.786.912) (28.173.655) Fondos de las Operaciones (FFO) 118.958.394 124.216.324 Cambios en el capital corriente (sin subrogaciones de préstamo promotor) (39.161.863) (13.424.622) Flujo de Caja de las Operaciones 79.796.531 110.791.702 Inversión en activos intangibles (2.600.312) (1.925.203) Inversión en activos materiales (3.269.841) (986.153) Flujo de Caja Libre de las Operaciones (a) 73.926.378 107.880.346 Inversión en empresas del grupo y asociadas, en unidad de negocio, y en otros activos financieros (30.800.749) (62.444.020) Desinversión en empresas del grupo y asociadas, y en otros activos financieros 40.776.594 22.945.695 Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (102.666.552) (98.325.572) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (9.891.379) (14.161.063) Usos del Flujo de Caja Libre de las Operaciones (b) (102.582.086) (151.984.960) Flujo de Caja Libre de las Operaciones Menos Usos (a)+(b) (28.655.708) (44.104.614) (Aumento)/Disminución de deuda financiera por intereses devengados sin impacto en flujos de efectivo (3.016.181) (4.300.594) (Aumento)/Disminución de deuda financiera por cambio de control de negocios - (4.379.990) (Aumento)/Disminución de deuda financiera por intereses devengados y otros (c) (3.016.181) (8.680.584) (Aumento)/ Disminución de deuda neta por variación de caja indisponible (d) 8.254.679 8.320.506 (Aumento)/Disminución de deuda financiera neta (a)+(b)+(c)+(d) (23.417.210) (44.464.692) Deuda neta al inicio del ejercicio 273.250.240 228.785.548 Deuda neta al final del ejercicio 296.667.450 273.250.240 57 La evolución de la deuda financiera neta se corresponde con la variación en los epígrafes que la definen, según la tabla siguiente: mar-21 mar-22 mar-23 Total financiación proyectos 167.331.611 103.985.529 131.972.912 Emisión Bono verde 317.416.728 318.994.440 Préstamo sindicado 98.869.357 Líneas de Crédito Corporativas 31.455.874 Emisión de pagarés 54.656.262 37.549.452 44.367.965 Deuda financiera bruta 352.313.104 458.951.709 495.335.317 Caja disponible 123.527.556 185.701.469 198.667.867 Deuda Financiera Neta 228.785.548 273.250.240 296.667.450 Variación 44.464.692 23.417.210 16. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar El detalle de este epígrafe al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Proveedores y otras cuentas a pagar 187.661.219 164.670.033 Acreedores por prestación de servicios 9.426.962 7.088.316 Remuneraciones pendientes de pago 3.924.768 4.009.964 Pasivos por impuesto corriente (Nota 17) 28.653.718 15.915.738 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 17) 48.068.853 32.472.311 Anticipos de clientes (Nota 11) 194.760.470 216.223.004 Total 472.495.990 440.379.366 La variación de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Proveedores y otras cuentas a pagar 187.661.219 164.670.033 22.991.186 24.066.071 (1.074.885) Acreedores por prestación de servicios 9.426.962 7.088.316 2.338.646 2.338.646 - Remuneraciones pendientes de pago 3.924.768 4.009.964 (85.196) (85.196) - Pasivos por impuesto corriente (Nota 17) 28.653.718 15.915.738 12.737.980 (15.915.738) 28.653.718 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 17) 48.068.853 32.472.311 15.596.542 15.596.542 - Anticipos de clientes (Nota 11) 194.760.470 216.223.004 (21.462.534) (21.462.534) - Total 472.495.990 440.379.366 32.116.624 4.537.791 27.578.833 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo – cuentas a pagar 7.904.424 Cambios en el capital corriente sin compras y ventas de suelo – cuentas a pagar (3.366.632) La variación de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 ha generado caja neta por importe de 4.537.791 euros, correspondiendo 7.904.424 euros a generación de caja por compra y venta de suelo y un consumo de caja neta por importe de 3.366.632 euros correspondiente a cambios en el capital corriente sin considerar compras ni ventas de suelo. La partida de proveedores y otras cuentas a pagar incluye los pagos aplazados de compras de suelo descritos en la Nota 11 y retenciones practicadas a contratistas como garantía del complimiento de las obligaciones contractuales por importe de 38.998.444 euros (36.984.002 euros al 31 de marzo de 2022). 58 La cuenta de anticipos de clientes recoge el importe de las cantidades cobradas de los clientes antes de la formalización de la escritura pública, que representa en torno a un 20%-30% del precio de venta de las viviendas (ver Nota 12). La variación de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se desglosa entre el importe recogido en el estado de flujos de efectivo y otros conceptos, como sigue: Euros 31.03.2022 31.03.2021 Variación Traslado a Flujos de Efectivo Otros Proveedores y otras cuentas a pagar 164.670.033 140.339.246 24.330.787 21.478.806 2.851.981 Acreedores por prestación de servicios 7.088.316 6.159.782 928.534 928.534 - Remuneraciones pendientes de pago 4.009.964 3.516.780 493.184 493.184 - Pasivos por impuesto corriente (Nota 17) 15.915.738 19.237.338 (3.321.600) (19.081.900) 15.760.300 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 17) 32.472.311 22.509.962 9.962.349 9.962.349 - Anticipos de clientes (Nota 11) 216.223.004 131.790.167 84.432.837 84.432.837 - Total 440.379.366 323.553.275 116.826.091 98.213.810 18.612.281 Cambios en el capital corriente por compras y ventas de suelo – cuentas a pagar 22.679.858 Cambios en el capital corriente sin compras y ventas de suelo – cuentas a pagar 75.533.952 La variación de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 generó caja neta por importe de 98.213.810 euros, correspondiendo 22.679.858 euros a generación de caja por compra y venta de suelo y una generación de caja neta por importe de 75.533.952 euros correspondiente a cambios en el capital corriente sin considerar compras ni ventas de suelo. Los Administradores consideran que el importe en libros de los acreedores comerciales se aproxima a su valor razonable. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales consolidadas en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 56,22 60,04 Ratio de operaciones pagadas 57,78 61,33 Ratio de operaciones pendientes de pago 35,85 49,63 Euros Euros Total pagos realizados 636.202.004 465.634.358 Total pagos pendientes 48.763.937 57.282.859 Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre. 59 Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Acreedores” del pasivo corriente del balance, no incluyéndose en estos cálculos los pagos aplazados en compras de suelos descritos en la Nota 11. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. A continuación, se detalla el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido, de acuerdo con al artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas: Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Volumen monetario de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa (euros) 340.811.314 Porcentaje sobre el total de pagos realizados 36% Número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa 50.510 Porcentaje sobre el total de facturas pagadas 80% El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, conforme a las disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, y según el Real Decreto-ley 4/2013, de 22 de febrero, de medidas de apoyo al emprendedor y de estímulo del crecimiento y de la creación de empleo, no puede ser en ningún caso superior a 60 días naturales después de la fecha de recepción de las mercancías o prestación de los servicios (30 días en caso de no existir pacto entre las partes). 17. Administraciones Públicas y situación fiscal a) Normativa aplicable y ejercicios sujetos a inspección fiscal Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de marzo de 2023, la Sociedad Dominante y el resto de sociedades del Grupo tienen abiertos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación con relación a ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad Dominante no esperan que se devenguen pasivos materiales adicionales no cubiertos de consideración como consecuencia de la revisión que se pudiera producir por parte de la Administración Tributaria de los ejercicios abiertos a inspección. b) Saldos mantenidos con Administraciones Públicas La composición de los saldos con las Administraciones Públicas es la siguiente: 60 Euros 31.03.2023 31.03.2022 Corriente No corriente Corriente No corriente Administraciones Públicas acreedoras: Hacienda Pública acreedora por IVA (e IGIC) (33.246.787) - (16.384.539) - Hacienda Pública acreedora por retenciones practicadas (2.094.771) - (7.426.687) - Hacienda Pública acreedora por otros impuestos (12.283.491) - (8.275.430) - Organismos de la Seguridad Social acreedores (443.804) - (385.655) - Administraciones Públicas acreedoras (véase Nota 16) (48.068.853) - (32.472.311) - Pasivos por impuesto corriente (28.653.718) - (15.915.738) - Administraciones Públicas deudoras: Hacienda Pública deudora por devolución de impuestos – IVA (e IGIC) 8.437.197 - 5.980.736 - Hacienda Pública deudora por devolución de impuestos – retenciones y pagos a cuenta - - 2.522 - Organismos de la Seguridad Social deudores 800.000 - 800.000 - Administraciones Públicas deudoras (véase Nota 12) 9.237.197 - 6.783.258 - Activos por impuesto corriente 104.201 - 179.014 - Activos por impuesto diferido - 5.304.792 - 6.952.661 Pasivos por impuesto diferido - (260.416) - (260.416) Total neto (67.381.173) 5.044.376 (41.425.777) 6.692.245 c) Conciliación entre el resultado contable y el gasto por impuesto sobre sociedades La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Resultado antes de impuestos 137.351.743 125.022.253 Diferencias permanentes (8.400.696) 5.385.797 Diferencias temporarias (843.525) (9.242.365) Base imponible fiscal previa 128.107.522 121.165.685 Reserva de capitalización (787.937) (985.452) Compensación de bases imponibles negativas no activadas - - Compensación de bases imponibles negativas activadas (5.491.814) (26.187.474) Base imponible fiscal 121.827.771 93.992.759 Tipo impositivo 25% 25% Impuesto devengado (gasto corriente) (30.456.943) (23.498.190) Aplicación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores activadas (1.372.954) (6.546.869) Activación de bases imponibles negativas del ejercicio - 267.216 Activación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores - 793.527 Activación/(Aplicación) diferencias temporarias deducibles del ejercicio (210.881) (2.310.591) Ajuste impuesto sociedades ejercicio anterior (gasto corriente) 30.725 153.864 Ajuste impuesto sociedades ejercicio anterior (gasto diferido) 64.119 - (Gasto)/Ingreso por impuesto sobre sociedades corriente (30.426.218) (23.344.326) (Gasto)/Ingreso por impuesto sobre sociedades diferido (1.647.954) (7.796.718) 61 La liquidación del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 Resultado antes de impuestos 137.351.743 125.022.253 Diferencias permanentes (8.400.696) 5.385.797 Diferencias temporarias (843.525) (9.242.365) Base imponible fiscal previa 128.107.522 121.165.685 Reserva de capitalización (787.937) (985.452) Compensación de bases imponibles negativas previas a la incorporación al grupo fiscal - - Compensación de bases imponibles negativas del grupo fiscal (5.491.814) (26.187.474) Base imponible fiscal 121.827.771 93.992.759 Tipo impositivo 25% 25% Cuota Íntegra 30.456.943 23.498.190 Deducciones - - Bonificaciones - - Cuota Liquida 30.456.943 23.498.190 Retenciones (92.226) (199.752) Pagos a cuenta (1.710.999) (7.382.700) Líquido a ingresar (+) o devolver (-) 28.653.718 15.915.738 d) Impuestos diferidos El detalle de los créditos fiscales registrados de las distintas sociedades del Grupo al cierre de los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, es el siguiente: Euros 31.03.2023 31.03.2022 AEDAS HOMES S.A. 2.085.859 1.669.045 Resto de entidades del grupo 3.218.933 5.283.616 TOTAL 5.304.792 6.952.661 La variación de los activos por impuesto diferido producida durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 es la siguiente: Euros 31.03.2022 Variaciones reflejadas en 31.03.2023 Saldo inicial Cuenta de pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Saldo final Activos por impuesto diferido Bases imponibles negativas 1.850.706 (1.449.138) - 401.568 Diferencias temporarias deducibles 5.101.955 (198.731) - 4.903.224 Total activos por impuesto diferido 6.952.661 (1.647.869) - 5.304.792 Pasivos por impuesto diferido Diferencias temporarias imponibles (260.416) - - (260.416) Total pasivos por impuesto diferido (260.416) - - (260.416) Total activos por impuesto diferido netos 6.692.245 (1.647.869) - 5.044.376 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023, la variación de los activos y pasivos por impuesto diferido se corresponde principalmente con la compensación de bases imponibles negativas por importe de 1.372.954 euros, el decremento por la aplicación y reversión neta de diferencias 62 temporarias deducibles por importe de (210.881 euros) (relativas principalmente a diferencias entre el valor contable y fiscal de determinados activos y la provisión por ambos Planes de Incentivos a Largo Plazo). La variación de los activos por impuesto diferido producida durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 fue la siguiente: Euros 31.03.2021 Variaciones reflejadas en 31.03.2022 Saldo inicial Cuenta de pérdidas y ganancias Combinación de negocio (Nota 6) Saldo final Activos por impuesto diferido Bases imponibles negativas 7.336.832 (5.486.126) - 1.850.706 Diferencias temporarias deducibles 6.466.226 (2.310.592) 946.321 5.101.955 Total activos por impuesto diferido 13.803.058 (7.796.718) 946.321 6.952.661 Pasivos por impuesto diferido Diferencias temporarias imponibles - - (260.416) (260.416) Total pasivos por impuesto diferido - - (260.416) (260.416) Total activos por impuesto diferido netos 13.803.058 (7.796.718) 685.905 6.692.245 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, la variación de los activos por impuesto diferido se correspondió principalmente con la compensación de bases imponibles negativas por importe de 6.546.869 euros, la activación de bases imponibles negativas por importe de 1.060.743 euros, el decremento por la aplicación y reversión neta de diferencias temporarias deducibles por importe de 2.305.677 euros (relativas principalmente a diferencias entre el valor contable y fiscal de determinados activos así como a la provisión por el Plan de Incentivos a Largo Plazo) y a la integración de los activos netos derivados de la operación de compra a Áurea, según se describe en la Nota 6, por la diferencia entre su valor razonable y su valor fiscal por importe neto de 685.905 euros. El 27 de diciembre de 2017 el Consejo de Administración aprobó acogerse al régimen de consolidación fiscal (artículo 55 y siguientes de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (LIS)) para el ejercicio 2018 y siguientes, siendo Aedas Homes, S.A., la entidad dominante del grupo fiscal. Los Administradores de la Sociedad Dominante han considerado que no existen indicios de deterioro sobre los activos por impuesto diferido registrados en el balance de situación consolidado, en base a: • El plan de negocio elaborado por el Grupo para el periodo 2021/22-2025/26, • La valoración sobre las existencias efectuada por Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones, S.A. que refleja un Gross Asset Value por importe de 2.088 millones de euros considerando un porcentaje de participación del 100% (ver Nota 11). En base a lo anterior, los Administradores de la Sociedad Dominante estiman que el plazo máximo para la recuperación de los créditos fiscales contabilizados será el ejercicio 2024. 18. Avales, garantías comprometidas con terceros y otros pasivos contingentes A 31 de marzo de 2023, el importe de los avales entregados a clientes en garantía de las cantidades recibidas por los mismos asciende a 146.551.174 euros (106.437.456 euros a 31 de marzo de 2022). El límite total de líneas de avales asciende a 337.046.317 euros al 31 de marzo de 2023 (353.937.524 euros a 31 de marzo de 2022). Adicionalmente, se han constituido seguros de caución con el mismo motivo, cuyo importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 ascendía a 66.101.887 euros (61.878.403 euros a 31 de marzo de 2022). El límite total de la línea de seguros formalizados es de 188.179.619 euros a 31 de marzo de 2023 (112.971.750 euros a 31 de marzo de 2022). 63 El importe de los avales técnicos al 31 de marzo de 2023 asciende a 48.788.173 euros (40.026.032 euros a cierre del ejercicio anterior). El Grupo evalúa, al cierre de cada ejercicio, los importes estimados para hacer frente a responsabilidades por litigios en curso, dotando, en su caso, las correspondientes provisiones. En este sentido, al 31 de marzo de 2023 existen demandas a las sociedades del Grupo por un importe total aproximado de 18.300 miles de euros, de los que 13.579 miles de euros corresponden a demandas recibidas como consecuencia de la resolución de contratos de obra con constructoras por incumplimiento de sus obligaciones (8.254 y 7.485 miles de euros, respectivamente, al 31 de marzo de 2022). Dicha cuantía no ha sido provisionada al considerar los Administradores el riesgo relacionado con estos litigios como posible en base a informes de asesores legales externos. Respecto al resto de litigios abiertos por importe de 4.721 euros al 31 de marzo de 2023, tras un análisis en profundidad de las demandas, el importe provisionado por este concepto asciende a 624 miles de euros, correspondientes a los considerados como probables, que se reconocen como provisiones (a 31 de marzo de 2022, el importe provisionado por este concepto ascendía a 1.731 miles de euros, de los cuales 1.203 miles de euros estaban registrados en el epígrafe de proveedores y la cuantía restante como provisiones). En el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 se han dotado provisiones adicionales por importe de 96 miles de euros con cargo a otros gastos de gestión corriente (en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 se dotaron provisiones por dicho concepto por importe total de 1.375 miles de euros, con cargo al margen bruto del Grupo). 19. Ingresos y gastos a) Ingresos por ventas y prestación de servicios La composición de los ingresos por ventas de los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 marzo de 2022 es la siguiente: Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Ventas de suelos 30.182.000 14.728.540 Venta de promociones 883.863.618 746.033.900 Alquiler de promociones (Nota 5) 695.724 697.385 Prestación de servicios inmobiliarios 5.070.923 4.160.381 Total 919.812.265 765.620.206 Las ventas de promociones en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 por importe de 883.863.618 euros corresponden a la entrega de 2.730 viviendas de 104 promociones (en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022, por importe de 746.033.900 euros, correspondieron a la entrega de 2.257 viviendas de 84 promociones). Los ingresos por prestación de servicios inmobiliarios corresponden a la prestación de servicios de gestión y comercialización de los proyectos adquiridos a Áurea (véase Nota 6), servicios de gestión del Plan Vive, así como servicios de gestión y monitorización de suelos en fase de urbanización. Las sociedades dependientes del Grupo han vendido suelos en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 por un total de 30.182.000 euros (14.728.540 euros en el ejercicio anterior) (véase Nota 11). La totalidad de los ingresos por ventas y prestación de servicios han sido realizados en España. Durante el ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2023, el Grupo entregó un total de 2.730 unidades (excluyendo las viviendas entregadas por la división de Servicios Inmobiliarios) de las que 610 unidades fueron unidades Build to Rent (esto es, un 22,3% del total de las unidades entregadas) cuya facturación aportó el 12,7% del total de ingresos por venta de viviendas con un margen bruto promotor medio del 19,1% (versus 27,8% de margen bruto promotor generado por la venta de viviendas distintas al Build to 64 Rent). Así, el margen bruto promotor total del Grupo que, ascendió a un total de 236 millones de euros, arrojó un margen bruto promotor medio de un 26,7%. Como parte de la estrategia del Grupo de mejorar la rentabilidad de los accionistas, el Grupo analiza periódicamente el estado de la cartera de suelo a fin de identificar aquellos suelos cuya activación no se espera iniciar en el corto o medio plazo y/o suelos cuyo desarrollo no se espera que genere la rentabilidad esperada por el resto de la cartera del suelo del Grupo como consecuencia, entre otros factores, de la tipología de suelo. Todos estos suelos identificados son susceptibles de venta en cualquier momento en caso de encontrar algún comprador interesado. Así, durante el ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2023 el Grupo llevó a cabo la desinversión, por importe de 30 millones de euros, de trece activos no estratégicos en los que se tenía previsto el desarrollo de 431 unidades. Dichas desinversiones generaron un margen bruto de 2,4 millones de euros, esto es, un margen sobre ventas de un 8%. Euros Crecimiento % Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Variación Por línea Contribución al crecimiento total Ventas de suelos 30.182.000 14.728.540 15.453.460 104,9% 2,0% Venta de promociones 883.863.618 746.033.900 137.829.718 18,5% 18,0% Alquiler de promociones (Nota 5) 695.724 697.385 (1.661) (0,2)% 0,0% Prestación de servicios inmobiliarios 5.070.923 4.160.381 910.542 21,9% 0,1% Total 919.812.265 765.620.206 154.192.059 20,1% 20,1% Los ingresos totales por ventas y prestación de servicios han crecido un 20,1% respecto al ejercicio anterior hasta alcanzar los 920 millones de euros, de los que 884 millones provienen de la entrega de viviendas, 30 millones de la venta de suelo y 5 millones de euros de la línea de Servicios Inmobiliarios. 18 puntos porcentuales de este crecimiento se deben a las ventas de promociones (que han crecido un 18,5% respecto al ejercicio anterior) y se corresponden con la entrega de un total de 2.730 unidades (cuyo precio medio de venta se ha incrementado un 8% con respecto al periodo anterior) de las que 610 unidades fueron unidades Build to Rent cuya facturación aportó el 12,7% del total de ingresos por venta de viviendas con un margen bruto promotor medio del 19,1% (versus 27,8% de margen bruto promotor generado por la venta de viviendas distintas al Build to Rent). Y 2 puntos porcentuales provienen de las ventas de suelos (que han crecido un 104,9% respecto al ejercicio anterior) como parte de la estrategia del Grupo de mejorar la rentabilidad de los accionistas a través del análisis e identificación de aquellos suelos cuya activación no sea inmediata o no vayan a generar la rentabilidad esperada. b) Coste directo de ventas y prestaciones de servicios La composición del coste directo de las ventas imputados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 marzo de 2022 es la siguiente: Euros Total Grupo Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 143.679.778 54.189.851 Consumo de existencias (741.692.959) (629.037.860) Variación de existencias de terrenos (78.403.149) 32.107.176 Deterioro aplicado a las ventas de productos terminados y en curso de fabricación 3.392 - Deterioro aplicado a las ventas de suelo - 111.636 Coste directo de ventas (676.412.938) (542.629.197) Coste directo de prestación de servicios (2.068.182) (741.478) Total coste directo de ventas y prestación de servicios (678.481.120) (543.370.675 ) 65 La desviación en los costes directos asociados a la división de Servicios Inmobiliarios se atribuye fundamentalmente a gastos de personal: si bien el Grupo registró en el ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2023, el 100% del gasto de personal atribuido a la división de Servicios Inmobiliarios devengado durante todo el ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2023, dicho gasto en el ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2022 se registró por un período comprendido desde la fecha en que se efectuó la adquisición de Áurea según se describe en la Nota 6 hasta el 31 de marzo de 2022. Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Variación Crecimiento por línea % Contribución al crecimiento de margen bruto % Ingresos por venta de promociones 884.559.342 746.731.285 137.828.057 18,5% Coste directo de ventas de promociones (648.630.877) (532.368.795) (116.262.082) 21,8% Margen bruto – Promociones 235.928.465 214.362.490 21.565.975 10,1% 9,7% Margen bruto - Promociones % 26,70% 28,70% (2,00(% Ingresos por venta de suelos 30.182.000 14.728.540 15.453.460 104,9% Coste directo de ventas de suelos (27.782.061) (10.260.402) (17.521.659) 170,8% Margen bruto por venta de suelo 2.399.939 4.468.138 (2.068.199) (46,3)% (0,9)% Margen bruto por venta de suelo % 8,00% 30,30% (22,30)% Ingresos por prestación de servicios 5.070.923 4.160.381 910.542 21,9% Coste directo de prestación de servicios (2.068.182) (741.478) (1.326.704) 178,9% Margen bruto por prestación de servicios 3.002.741 3.418.903 (416.162) (12,2)% (0,2)% Margen bruto por prestación de servicios % 59,20% 82,20% (23,00)% Ingresos por ventas y prestación de servicios 919.812.265 765.620.206 154.192.059 20,1% Coste directo de ventas y prestación de servicios (678.481.120) (543.370.675) (135.110.445) 24,9% MARGEN BRUTO 241.331.145 222.249.531 19.081.614 8,6% 8,6% MARGEN BRUTO % 26,20% 29,00% (2,80)% El importe del margen bruto generado por la venta de viviendas, la venta de suelo y la división de Servicios Inmobiliarios ha crecido un 8,6%, soportado por el crecimiento del 10,1% en el importe del margen bruto de las promociones. Este crecimiento contribuye con 9,7 puntos porcentuales al crecimiento del importe del margen bruto total. Las ventas de suelo y la prestación de servicios contribuyen negativamente al crecimiento del importe del margen bruto total, en 0,9 y 0,2 puntos porcentuales respectivamente. Aunque estos dos epígrafes han tenido margen bruto positivo (8,0% y 59,2% respectivamente) su importe absoluto ha sido inferior al del año precedente por la subida de costes. Cabe destacar que la variación del margen bruto en la división de prestación de servicios se debe fundamentalmente al cómputo de gastos de personal tenido en cuenta, ya que si bien en 2022 se atribuye a todo el ejercicio fiscal, en el periodo anterior sólo se imputó como coste directo desde el momento de adquisición de Áurea. 66 c) Gastos generales y plantilla media La composición de los gastos generales es la siguiente: Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Personal (22.986.109) (22.384.461) Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio (4.771.761) (3.376.977) Arrendamientos (340.976) (335.557) Reparaciones y conservación (3.053.093) (1.439.155) Servicios profesionales (5.639.686) (6.522.067) Primas de seguros (213.455) (195.763) Publicidad y propaganda (2.136.588) (1.641.165) Suministros (65.053) (46.664) Otros servicios, tributos y varios (2.577.962) (2.325.317) Gastos y servicios financieros (550.769) (380.132) Total Gastos Generales (42.335.452) (38.647.258) La partida de “Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio” incluye la dotación realizada por el Grupo en virtud del Plan de Incentivos a Largo Plazo y el Nuevo Incentivo descritos en la Nota 14.i). Esta dotación es 1,4 millones de euros superior a la dotación efectuada en el mismo período del año anterior, lo que supone un incremento de un 41%. La partida de “Reparaciones y conservación” incluye principalmente el coste del mantenimiento de aplicaciones informáticas, cuyo incremento se debe a la inversión efectuada por el Grupo en aplicaciones informáticas para agilizar e incrementar la eficacia y mejora de procesos administrativos y de negocio. En el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 el número medio de personas empleadas en las distintas sociedades que componen el Grupo ha sido de 304 personas (número medio de 290 personas en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022). La distribución por categorías del número de personas empleadas a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es la siguiente: 31.03.2023 31.03.2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Titulados superiores 107 95 202 103 96 199 Titulados medios 33 36 69 32 30 62 Resto 12 20 32 14 29 43 Total 152 151 303 149 155 304 Al 31 de marzo de 2023 estaban empleadas dos personas con discapacidad mayor o igual al 33% (una persona al 31 de marzo de 2022). 67 d) Gastos financieros El importe de gastos financieros calculados por aplicación del método del tipo de interés efectivo ha sido el siguiente: Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Gastos de intereses (32.131.137) (24.897.540) Con entidades de crédito (16.122.141) (9.922.729) Bono y Pagarés (15.795.524) (13.879.368) Arrendamientos y Otros (213.472) (1.095.443) Impuestos AJD y avales (13.823.717) (7.302.302) Gastos financieros por otras deudas (45.954.854) (32.199.842) Incorporación a las existencias de gastos financieros 23.495.516 11.758.951 Gastos financieros por deuda netos de capitalización (22.459.338) (20.440.891) El Grupo ha registrado un incremento en los gastos financieros netos de capitalización como consecuencia, fundamentalmente, de un mayor coste financiero asociado a promociones ya terminadas, cuyo coste no es activable así como a la disposición de deuda corporativa ligada al tipo de referencia que desde abril de 2022 a marzo de 2023 han experimentado un incremento en 389 puntos básicos. e) EBITDA Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Variación Crecimiento por línea % Contribución al crecimiento de EBITDA AJUSTADO % MARGEN BRUTO 241.331.145 222.249.531 19.081.614 8,6% 12,8% MARGEN BRUTO % 26,20% 29,00% (2,80)% Marketing (15.811.103) (12.045.356) (3.765.747) 31,3% (2,5)% Comercialización (17.298.671) (17.338.637) 39.966 (0,2)% 0,0% Otros gastos directos de promociones (3.129.627) (2.311.658) (817.969) 35,4% (0,5)% Tributos promociones (8.980.055) (4.452.021) (4.528.034) 101,7% (3,0)% MARGEN NETO 196.111.689 186.101.859 10.009.830 5,4% 6,7% MARGEN NETO % 21,32% 24,30% (2,98)% Gastos generales (37.563.691) (35.270.281) (2.293.410) 6,5% (1,5)% Gastos generales – Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio (4.771.761) (3.376.977) (1.394.784) 41,3% (0,9)% Otros ingresos de gestión corriente 2.003.625 1.470.649 532.976 36,2% 0,4% Otros gastos de gestión corriente (269.902) (195.568) (74.334) 38,0% 0,0% Diferencia negativa en combinaciones de negocios - 203.393 (203.393) (100,0)% (0,1)% EBITDA 155.509.960 148.933.075 6.576.885 4,4% 4,4% EBITDA % 16,91% 19,50% (2,59)% Margen de suelo estratégico 8.704.443 - 8.704.443 5,8% EBITDA AJUSTADO 164.214.403 148.933.075 15.281.328 10,3% 10,3% Nota: Se ha mantenido la composición de la cuenta de resultados de 2022 sin reasignar el margen de suelo estratégico, negativo en 181.802 euros en ese ejercicio. De haberlo hecho, la contribución del margen de suelo estratégico al crecimiento del EBITDA ajustado habría sido del 6,0%, en lugar del 5,8% mostrado en la tabla, compensándose el efecto en otro epígrafe de la tabla. Los gastos directos asociados a la venta de viviendas se incrementaron un 25% respecto al periodo anterior, esto es 9,1 millones de euros, de los que un 50% se corresponde con tributos y un 41% gastos 68 de marketing y comercialización, en línea con el mayor número de unidades entregadas y al aumento del número de promociones lanzadas al mercado. Deducidos los gastos directos del margen bruto de la Compañía, el margen neto arrojó una cifra de 196,1 millones de euros, esto es, un 21,3% sobre el total de ingresos facturados. El EBITDA ajustado 1 ha crecido un 10,3%, al aumentar en 15.281.328 millones de euros respecto al ejercicio precedente. Este aumento arranca en la mejoría del margen bruto, 19.081.614 millones de euros superior al del ejercicio precedente, lo que equivale a una contribución de 12,8 puntos porcentuales al crecimiento del EBITDA ajustado. Esta contribución se ve lastrada por los epígrafes adicionales que llevan al margen neto, los cuales restan 6,1 puntos porcentuales al crecimiento del EBITDA ajustado, la mitad de los mismos debidos a los tributos de las promociones (-3,0 p.p.), y otra parte sustancial debida a gastos de marketing (-2,5 p.p.). Los costes de estructura ascendieron a 37,6 millones de euros (+6,5% respecto al ejercicio fiscal anterior), de los que 28 millones de euros correspondían a gastos de personal. A 31 de marzo de 2023 se registraba un incremento de 1,4 millones de euros respecto del ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo de 2022 en virtud del Plan de Incentivos a Largo Plazo y el Nuevo Incentivo. De modo que los gastos generales y otros restan otros 2,3 puntos porcentuales al crecimiento del EBITDA ajustado, con lo que el crecimiento al nivel de EBITDA (antes del suelo estratégico) queda en 4,4%. El margen del suelo estratégico eleva el crecimiento total al 10,3%. 20. Operaciones con vinculadas Se consideran “partes vinculadas” al Grupo, adicionalmente a las entidades Dependientes, Asociadas y Multigrupo, los socios, el “personal clave” de la Dirección de la Sociedad (miembros de su Consejo de Administración y los Directores, junto a sus familiares cercanos), así como las entidades sobre las que el personal clave de la Dirección pueda ejercer una influencia significativa o tener su control o ser influido por ellas. En concreto, se entiende por situaciones de vinculación las operaciones realizadas con agentes externos al Grupo pero con los que existe una relación según las definiciones y criterios que se derivan de las disposiciones del Ministerio de Economía y Hacienda en su orden EHA 3050/2004 de 15 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su Circular 1/2005 de 1 de abril. Las principales transacciones con partes vinculadas efectuadas en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 son las siguientes: - Aportación de socios y créditos otorgados a entidades asociadas. - Contratos formalizados con entidades asociadas: prestación de servicios de gestión, monitoring y comercialización. - Con fecha 20 de abril de 2022, Aedas Homes Opco, S.L.U. formalizó con Urbania Lamatra II, S.L. un contrato privado de compra de dos parcelas en Sánchez Blanca (Málaga), por importe total de 12.708.410 euros. A 31 de marzo de 2023, se ha satisfecho un importe de 3.955.205 euros, que figuran en el epígrafe “Anticipos de clientes”. - Con fecha 8 de febrero de 2023, Aedas Homes Opco, S.L.U. canjeó su participación del 10% en Urbania Lamatra II, S.L. por suelo en Sánchez Blanca (Málaga), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios. Como consecuencia de dicho canje, Aedas Homes Opco, S.L.U. adquirió el 90,06% de dos parcelas en Sánchez Blanca (Málaga) con valor de mercado “as is” por importe de 8.276.505 euros mediante la devolución de aportaciones por importe de 4.035.363 euros. Con carácter previo al canje, Aedas Homes, S.A. cedió a Aedas Homes Opco, S.L.U. un derecho de crédito que ostentaba frente a Urbania Lamatra II, S.L. por importe de 1.888.503 euros, derivado de un préstamo otorgado a Urbania Lamatra II, S.L. por importe de 1.613.240 euros más los intereses devengados por importe de 275.263 euros, y posteriormente, Urbania Lamatra II, S.L. formalizó escritura de ampliación de capital social en la que Aedas Homes Opco, S.L.U. aportó dicho crédito. Adicionalmente, en la misma fecha, Aedas Homes Opco, S.L.U. adquirió a Urbania Lamatra II, S.L. el 9,94% restante de las parcelas a precio de mercado, esto es, 1.255.375 euros más gastos repercutidos correspondientes a dichas parcelas por importe de 282.667 euros. Aedas Homes Opco, S.L.U. se subrogó en el préstamo hipotecario que gravaba dichas parcelas y ascendía 1 Ajustado por el margen de suelo estratégico a valor de mercado por importe de 9 millones de euros correspondientes a las parcelas adquiridas a través del canje de participaciones en empresas asociadas que se dedicaban a la gestión de suelo estratégico, en las que el Grupo mantenía una posición minoritaria. 69 a 1.427 miles de euros. El margen de dicha transacción asciende a 3.348.785 euros, que se reporta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada bajo el epígrafe “Margen de suelo estratégico” (véase Nota 10). - Con fecha 23 de marzo de 2023, Aedas Homes Opco, S.L.U. canjeó su participación del 25% en Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. por suelo en Los Berrocales (Madrid), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios. Como consecuencia de dicho canje, Aedas Homes Opco, S.L.U. adquirió varias parcelas en Los Berrocales (Madrid) con valor de mercado “as is” por importe de 11.415.400 euros mediante la devolución de aportaciones por importe de 6.630.438 euros. Con carácter previo al canje, Aedas Homes, S.A. cedió a Aedas Homes Opco, S.L.U. un derecho de crédito que ostentaba frente a Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. por importe de 4.541.726 euros, derivado de un préstamo otorgado a Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. por importe de 3.876.948 euros más los intereses devengados por importe de 664.777 euros, y posteriormente, Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. formalizó escritura de ampliación de capital social en la que Aedas Homes Opco, S.L.U. aportó dicho crédito. Adicionalmente, en la misma fecha, Aedas Homes Opco, S.L.U. adquirió a Servicios Inmobiliarios Licancabur, S.L. el % restante de dos parcelas a precio de mercado, esto es, 5.654.820 euros, quedando el 60% del precio aplazado al 30 de junio de 2023. El margen de dicha transacción asciende a 5.355.738 euros, que se reporta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada bajo el epígrafe “Margen de suelo estratégico” (véase Nota 10). Las principales transacciones con partes vinculadas efectuadas en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 fueron las siguientes: - Aportación de socios y créditos otorgados a entidades asociadas. - Contratos formalizados con socios minoritarios: comercialización. - Contratos formalizados con entidades asociadas: prestación de servicios de gestión, monitoring y comercialización. - Con fecha 29 de julio de 2021, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. canjeó su participación del 10% en Urbania Lamatra I, S.L. por suelo en Mairena del Aljarafe (Sevilla), en ejecución del derecho de canje ostentado en virtud de pacto de socios. Como consecuencia de dicho canje, AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. adquirió el 62,35% de una parcela en Mairena del Aljarafe (Sevilla) mediante la devolución de aportaciones por importe de 204 miles de euros y amortización parcial del préstamo otorgado a la sociedad por importe de 875 miles de euros. El 37,65% restante de la parcela se adquirió mediante pago en efectivo por importe de 652 miles de euros (Nota 11). A continuación, se muestran las transacciones del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 y los saldos mantenidos con sociedades vinculadas al Grupo a 31 de marzo de 2023: Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Euros Ingresos Gastos Importe Neto de la Cifra de Negocios Aprovisionamientos Prestación de servicios Ingresos financieros Winslaro ITG, S.L. 275.357 260.696 - Serv. Inmobiliarios Licancabur, S.L. 100.000 196.056 (17.070.220) Urbania Lamatra I, S.L. 77.000 - - Urbania Lamatra II, S.L. 77.000 55.951 (9.814.547) Espacio Áurea, S.L. 118.278 25.381 - Residencial Henao, S.L. 620.993 - - Nature Este, S.L. 524.730 - - Varía ACR Móstoles Fuensanta, S.L. 310.379 31.424 - Áurea Etxabakoitz, S.L. 245.000 - - Allegra Nature, S.L. 508.218 4.506 - Errota Real Estate 113.750 - - 2.970.705 574.014 (26.884.767) 70 Euros 31 de marzo de 2023 Clientes, cuentas a cobrar Créditos Anticipos a proveedores Terrenos y solares Proveedores Winslaro ITG, S.L. 333.182 5.109.751 - - - Serv. Inmobiliarios Licancabur, S.L. (10.083) - - 17.070.220 (3.392.892) Urbania Lamatra II, S.L. - - 3.955.205 9.814.547 - Espacio Áurea, S.L. 135.943 458.689 - - - Residencial Henao, S.L. 28.413 - - - - Residencial Ciudadela Uno, S.L. 86 - - - Nature Este, S.L. 512.827 - - - - Varía ACR Móstoles Fuensanta, S.L. 73 - - - - Áurea Etxabakoitz, S.L. 95 - - - - Allegra Nature, S.L. (381) - - - - 1.000.155 5.568.440 3.955.205 26.884.767 (3.392.892) A continuación, se muestran las transacciones del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 y los saldos mantenidos con sociedades vinculadas al Grupo a 31 de marzo de 2022: Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Euros Ingresos Gastos Importe Neto de la Cifra de Negocios Servicios exteriores Prestación de servicios Ingresos financieros Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. - 5,410 (1.871.651) Winslaro ITG, S.L. 239.107 148.842 - Serv. Inmobiliarios Licancabur, S.L. 205.262 191.776 - Urbania Lamatra I, S.L. 84.000 11.531 - Urbania Lamatra II, S.L. 84.000 80.613 - Espacio Áurea, S.L. 260.776 33.308 - Residencial Henao, S.L. 175.523 - - Nature Este, S.L. 191.092 - - Varía ACR Móstoles Fuensanta, S.L. 34.685 59.333 - Áurea Etxabakoitz, S.L. 446.047 11.375 - Allegra Nature, S.L. 185.963 35.040 - AEDAS Mutilva Promoción, S.L.U. - 34.568 - Domus Avenida, S.L. - 20.562 - 1.906.455 632.358 (1.871.651) 71 Euros 31 de marzo de 2022 Clientes, cuentas a cobrar Créditos Dividendo a cobrar Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar a corto plazo Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. - - - (85.657) Winslaro ITG, S.L. - 3.851.026 - - Serv. Inmobiliarios Licancabur, S.L. 237.275 4.288.795 - - Urbania Lamatra II, S.L. 8.470 1.755.550 - - Espacio Áurea, S.L. 42.941 433.308 - - Residencial Henao, S.L. 57.167 - - - Nature Este, S.L. 57.098 - - - Varía ACR Móstoles Fuensanta, S.L. 10.519 1.726.769 - - Áurea Etxabakoitz, S.L. 43.060 - - - Allegra Nature, S.L. 252.269 1.065.029 324.000 - 708.799 13.120.477 324.000 (85.657) 21. Retribución y otras prestaciones al Consejo de Administración, al personal directivo y a los auditores del Grupo La composición del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante al 31 de marzo de 2023 es la siguiente: - Dª. Cristina Álvarez Álvarez - D. Evan Andrew Carruthers - D. Eduardo Edmundo D’Alessandro Cishek - D. Santiago Fernandez Valbuena - D. Javier Martínez – Piqueras Barceló - D. Javier Lapastora Turpín - D. David Martinez Montero - Dª. Milagros Méndez Ureña - D. Miguel Temboury Redondo Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores Durante el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 los Administradores, actuales y anteriores, de la Sociedad Dominante no han realizado con la misma, ni con sociedades del Grupo al que pertenece, operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado. Asimismo, durante ese mismo periodo, ni dichos consejeros ni las personas vinculadas a los mismos, según se define en la Ley de Sociedades de Capital (LSC), han mantenido relaciones con sociedades ajenas al Grupo de la Sociedad Dominante, que por su actividad, pudieran representar un conflicto de interés ni para ellas ni para aquella, no habiéndose producido, por tanto, comunicación alguna a los órganos competentes en el sentido indicado en el artículo 229 de la LSC, motivo por el cual las presentes cuentas anuales consolidadas no incluyen desglose alguno en este sentido. Retribución y otras prestaciones al Consejo de Administración En los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 las remuneraciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración, han ascendido a 3.444.973 euros y 2.494.699 euros, respectivamente, y las remuneraciones devengadas y consolidadas 2.155.326 euros y 2.480.296 euros, respectivamente. 72 Retribución y otras prestaciones al personal directivo Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 la remuneración al personal directivo de la Sociedad Dominante y personas que desempeñan funciones asimiladas, es la siguiente: Número de Euros Personas Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Anticipos Retribuciones Otras Retribuciones () fijas y 31.03.2023 Variables () Total Número Importe 7 1.816.053 1.828.468 3.644.521 - - () Incluye la retribución variable anual devengada al 100% (345.709 euros), siendo la devengada consolidada en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 de 297.994 euros. () Incluye el importe devengado al 100% para cada uno de los Planes de Incentivos a Largo Plazo, con independencia de la fecha efectiva de consolidación, siendo el consolidado en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 de 311.282 euros. Número de Euros Personas Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Anticipos Retribuciones Otras Retribuciones fijas y 31.03.2022 Variables Total Número Importe 8 1.717.098 1.832.371 3.549.469 - - La Sociedad Dominante no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones ni ha concedido anticipos, créditos ni garantías con respecto al personal directivo al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, adicionales a lo informado en la Nota 14.i). Retribución a los auditores Los honorarios devengados durante los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2023 y el 31 de marzo de 2022 relativos a los servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Ernst & Young, S.L., han ascendido a: Euros Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 Ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 Servicios de auditoría y relacionados Servicios de auditoría 244.663 214.230 Otros servicios de verificación 78.476 113.350 Total 323.139 327.580 73 22. Información sobre medio ambiente En AEDAS Homes la sostenibilidad es un pilar fundamental. Por ello, la Compañía continúa impulsando proyectos para acelerar la ineludible transformación de la construcción residencial que lidera desde 2018, año en el que creó la línea de negocio de industrialización, cuyo objeto es el desarrollo de proyectos residenciales empleando métodos modernos de construcción. El Grupo informa en detalle de sus actividades y políticas de protección medioambiental en su Memoría Anual Integrada, disponible en la página web de la CNMV y de la Sociedad desde la fecha de publicación de las cuentas anuales. 23. Gestión de riesgos La Sociedad tiene elaborado su mapa de riesgos. Para ello, se han analizado los procedimientos de la organización, se han identificado los posibles orígenes de riesgo y se han cuantificado a la vez que se han tomado las medidas oportunas para que no se produzcan. El Grupo informa con detalle en su Memoria Anual Integrada disponible en la página web de la CNMV y de la Sociedad desde la fecha de publicación de las cuentas anuales. El Grupo, del cual Aedas Homes es la Sociedad Dominante (véase Nota 1), gestiona su capital para asegurar que las compañías del Grupo serán capaces de continuar como negocios rentables a la vez que maximiza el retorno de los socios a través del equilibrio de la deuda y fondos propios. La gestión de los riesgos financieros del Grupo está centralizada en la Dirección Financiera, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a los riesgos de crédito y liquidez, así como, en menor medida, al riesgo de variaciones en los tipos de interés. Riesgo de crédito El Grupo no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones está garantizado por el bien transmitido y la diversificación de su cartera de clientes, y las colocaciones de tesorería se realizan con entidades de elevada solvencia, de acuerdo con la política de colocación de excedentes de tesorería del Grupo, en las que el riesgo de contraparte no es significativo. No existen importes vencidos en las cuentas a cobrar con Grupo y vinculadas ni terceros a 31 de marzo de 2023 ni a 31 de marzo de 2022. Riesgo de liquidez El Grupo determina las necesidades de tesorería utilizando un presupuesto de tesorería. Con esta herramienta se identifican las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, el Grupo dispone de la tesorería que muestra su balance, así como de las líneas crediticias y de financiación que se detallan en la Nota 15. El efectivo y otros activos líquidos equivalentes asciende a 244.732.860 euros, incluyendo 10 millones de euros en colocaciones de Tesorería de inmediata disponibilidad. Una parte del importe total (46.064.993 euros) procede de anticipos de clientes y sólo puede usarse para la construcción de las promociones asociadas. El importe pignorado por garantías entregadas a los clientes y para garantizar avales técnicos (por un total de 2.091.670 euros) eleva el total de caja indisponible (salvo para los usos especificados) a 31 de marzo de 2023 a 48.156.663 euros. Por tanto, el efectivo y activos líquidos de libre disponibilidad asciende a 196.576.197 euros. Adicionalmente, el Grupo dispone de 55 millones de euros de la línea de crédito “revolving” con vencimiento a largo plazo (15 de mayo de 2026). De esta forma la disponibilidad de liquidez inmediata asciende a 251.576.197 euros. En sentido contrario, los vencimientos de deuda y pasivos financieros a corto plazo suman 57.829.696 euros, lo que deja una liquidez neta de vencimientos de 193.746.501 euros. 74 La financiación de proyectos se clasifica como pasivo corriente en su totalidad aun cuando 125.561.716 euros tienen vencimientos a largo plazo, la gran mayoría correspondiente a préstamos promotores (122.487.749 euros). Esto no altera la liquidez neta anterior, puesto que el pago sólo deviene anterior a su vencimiento contractual si se produce la venta del activo, y en ese momento se produce un cobro o la subrogación del préstamo por parte del cliente. No obstante, esta condición de repago anticipado hace que los ingresos por venta de los activos asociados a los proyectos vayan en primer lugar a cancelar su financiación, y no estén disponibles para el pago de otras obligaciones. Otro concepto que consume liquidez son los dividendos. El dividendo complementario correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2023 ascendería a 50.026.041 euros si no hubiera variaciones en acciones propias. Ello dejaría la liquidez después de los dividendos declarados en 143.720.460 euros. La liquidez remanente al cabo de 12 meses (a 31 de marzo de 2024) se verá afectada por otros elementos financieros y operativos. Podría verse alterada por dividendos, adquisición de acciones propias, adquisiciones de compañías, y en general por los flujos de efectivo de las operaciones, de inversión y de financiación. En el presente ejercicio el flujo de efectivo de las actividades de explotación ha sido negativo en 20.163.828 euros, si bien afectado por los ingresos materializados a través de subrogación de préstamos promotor (99.960.359 euros), que no se contabilizan como entradas de efectivo. Aparte de la disponibilidad de liquidez antedicha y del acceso a los mercados crediticios generales, el Grupo cuenta con dos mecanismos específicos para la financiación de las construcciones, los préstamos promotores y los anticipos de clientes. Una vez comprado el suelo, estos mecanismos cubren prácticamente la totalidad de las necesidades de financiación operativa en este periodo. Con ello se pretende minimizar el riesgo de que la falta de liquidez afecte al desarrollo normal del negocio. Préstamos Promotor Según se muestra en la Nota 15, a fecha 31 de marzo de 2023, el Grupo AEDAS tiene en vigor préstamos promotores con garantía hipotecaria por un importe total de 561.609.370 euros (537.702.750 euros a 31 de marzo de 2022), con el objeto de financiar 88 promociones (75 promociones a 31 de marzo de 2022). En relación a estos préstamos, el importe dispuesto registrado por método de coste amortizado a 31 de marzo de 2023 es de 125.690.738 euros (99.605.529 euros a 31 de marzo de 2022). El tipo de interés relativo a los mismos es de EURIBOR más un diferencial que oscila entre los 200 y los 300 puntos básicos. De estos 561,6 millones formalizados, 93,5 millones de euros son indisponibles por haberse recibido anticipos de clientes que quedan registrados en la cuenta de compradores (evitando así una doble financiación de la promoción, por anticipos y por préstamos), con lo que el importe máximo disponible queda en 468,1 millones de euros. De ellos, un importe de 126,9 millones de euros nominales se encuentra dispuesto (125,7 millones de euros a coste amortizado), quedando por tanto un importe máximo disponible de financiación promotora de 341,1 millones de euros. Esta cantidad puede ser dispuesta en la medida en que se cumplan dos condiciones: (i) Alcanzar un volumen de contratos de venta determinado en cada promoción (porcentaje de venta requerido en torno al 30%), (ii) Ejecución y facturación de costes del proyecto. A fecha de 31 de marzo de 2023 se daban las condiciones para disponer de 14,03 millones de euros adicionales, que corresponden a facturas de proveedores ya pagadas y por lo tanto, ligados al cumplimiento de las condiciones descritas en el párrafo anterior. Anticipos de clientes A fecha 31 de marzo de 2023 figura en balance un importe de 194,8 millones correspondiente a anticipos de clientes de reservas y contratos privados de venta de viviendas, de los que 23,1 millones son cantidades relativas al compromiso de pago futuro mediante recibos domiciliados. Estos anticipos se aproximan al 20% del precio de venta de las viviendas asociadas. En caso de resolución unilateral por parte del cliente, esta conllevaría una penalización del 50% del importe anticipado. Habiendo utilizado una parte significativa de ellos para financiar la construcción de las viviendas, queda un remanente de 46,1 millones de euros en cuentas especiales para uso exclusivo en la ejecución de las promociones correspondientes, según se recoge en la Nota 13. 75 Existe un cierto riesgo de liquidez por la eventual cancelación de los contratos de compra, con la consiguiente devolución del 50% de las aportaciones realizadas. En los últimos 12 meses las resoluciones han supuesto la obligación de devolver 2.556.765 euros, lo que representa un 0,28% de la cartera de ventas. Adicionalmente a dichos mecanismos específicos de financiación de construcciones, tal y como se informa en la Nota 15, el Grupo tiene en vigor un contrato de financiación de proyectos Built to Rent por un importe máximo disponible de 67,3 millones de euros y una línea de crédito revolving por importe máximo disponible de 55 millones de euros. A 31 de marzo de 2023, el saldo dispuesto de la línea de financiación de proyectos BtR ascendía a un importe de 1,9 millones de euros nominales, y la línea de crédito revolving no se había dispuesto. Por otra parte, el Grupo tiene registrado en el MARF un programa de pagarés (ver Nota 15) por importe de 150 millones de euros, con un saldo vivo de emisiones a 31 de marzo de 2023 de 44,7 millones de euros. La finalidad de este programa es principalmente la diversificación de las fuentes de financiación, de forma que se tenga alternativas a la financiación bancaria a plazos de hasta 24 meses, así como fomentar el conocimiento de la compañía por parte de inversores crediticios, como preparación de un eventual acceso a los mercados de capitales a mayor plazo. En la medida en que esta actividad introduce vencimientos de deuda a menos de 12 meses, el Grupo compara los mismos con la suma de la disponibilidad inmediata en préstamos promotor por facturas ya pagadas y la caja de uso libre. A 31 de marzo de 2023, los vencimientos de pagarés a menos de 12 meses ascendían a 44,3 millones de euros nominales. En comparación, a 31 de marzo de 2023 la caja de uso libre ascendía a 196,6 millones de euros y la disponibilidad inmediata de préstamos promotor por importe de 14 millones de euros, que suman 210,6 millones de euros, superan en 166,3 millones de euros el monto de vencimientos de pagarés a corto plazo. Por último, cabe mencionar que el Grupo prevé la generación de un excedente de caja como consecuencia de sus operaciones de desarrollo y venta de viviendas (teniendo en cuenta el uso de los mecanismos específicos de financiación), lo cual ha de contribuir a que pueda atender sus compromisos con entidades financieras, proveedores y accionistas. Los Administradores de la Sociedad Dominante confían en que estas circunstancias son suficientes para hacer frente a las necesidades de caja tanto de la misma como de sus sociedades dependientes en el futuro. En este sentido, la tesorería se gestiona a nivel de Grupo, de modo que no se generen tensiones de tesorería en las sociedades dependientes operativas y que puedan desarrollar con normalidad sus promociones inmobiliarias, la cual está previsto que se financie tal y como se ha detallado. Riesgo de mercado asociado al tipo de interés Tanto la tesorería como determinada deuda financiera del Grupo, están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. Sin embargo, se debe destacar que tanto el bono verde como los pagarés emitidos por el Grupo devengan tipos de interés fijos, no estando por tanto expuestos al riesgo de cambio de tipo de interés. Así, el porcentaje de deuda financiera dispuesta del Grupo sometida a tipos de interés fijos al 31 de marzo de 2023, y por tanto no expuesta al riesgo de mercado asociado al tipo de interés, asciende a un 71,9% del total su deuda financiera dispuesta a la fecha. Por ello, los Administradores de la Sociedad Dominante no han considerado necesario la contratación de instrumentos de cobertura de tipos de interés. Las modificaciones de 100 puntos básicos en los tipos de interés habrían impactado en 2.123.168 euros de mayor gasto financiero en el ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 (2.616.036 euros de mayor gasto financiero en el ejercicio anterior). 24. Hechos posteriores al cierre Con posterioridad al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 no han ocurrido otros acontecimientos susceptibles de influir significativamente en la información que reflejan las cuentas anuales consolidadas formuladas por los Administradores, o que deban destacarse por tener transcendencia significativa a excepción de las que se enumeran a continuación: - Durante el mes de abril de 2023, el Grupo AEDAS ha amortizado préstamos promotores por importe de 17,80 millones de euros. 76 - Durante los meses de abril y mayo de 2023, el Grupo AEDAS ha formalizado préstamos promotores con garantía hipotecaria por un total de 73,68 millones de euros, con el objetivo de financiar 7 promociones en curso. El tipo de interés relativo a los mismos es de EURIBOR más un diferencial que oscila entre los 2,25 y 3 puntos básicos. - A fecha 25 de mayo de 2023, la posición total de autocartera de AEDAS Homes a cierre de mercado es de 3.402.709 títulos representativos del 7,27% del capital adquiridos a un precio medio de 19,17 €/acción. El número total de títulos adquiridos con posterioridad al cierre del ejercicio mediante Gestión Discrecional ha sido de cero títulos; el número total de títulos adquiridos mediante el Programa de Recompra ha sido de 97.077 títulos representativos del 0,21% del capital adquiridos a un precio medio de 13,60 €/acción y el número total de títulos adquiridos en el mercado de bloques ha sido de cero títulos. - Con fecha 30 de mayo de 2023, el Consejo de Administración propone la distribución de un dividendo adicional al dividendo a cuenta (Dividendo complementario), con cargo al resultado del ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 de 1,15 euros por acción por el número de acciones que no tengan la condición de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo. En este sentido, en caso de que en el momento de la distribución del citado dividendo propuesto se mantuviera el mismo número de acciones propias de la Sociedad Dominante que a 31 de marzo de 2023 (3.305.632 acciones), el Dividendo máximo a distribuir (incluyendo el dividendo a cuenta y el dividendo complementario) sería de 93.534.946 euros, quedando aplicado a remanente un importe de 2.630.701 euros (ver Notas 3 y 14). - Con fecha 30 de mayo de 2023, el Consejo de Administración propone una reducción del capital social de la Sociedad en una cuantía de 3.106.537 euros mediante la amortización de 3.106.537 acciones propias, de un euro de valor nominal cada una de ellas representativas del 6,64% del capital social de la Sociedad, y adquiridas al amparo del Programa de Recompra.” 77 Anexo I - Sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación al 31 de marzo de 2023 Sociedad Domicilio Actividad Participación Socio Auditores Método de consolidación 31/03/2023 AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. Madrid Promoción 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. ERNST & YOUNG, S.L. Integración global AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. Madrid Servicios inmobiliarios 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. - Integración global LIVE VIRTUAL TOURS, S.L.U. Madrid Distribución audiovisual 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. - Integración global DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. ERNST & YOUNG, S.L. Integración global AEDAS HOMES CANARIAS, S.L.U. (antes denominada ESPEBE 18, S.L.U.) Palmas de Gran Canaria Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global SPV SPAIN 2, S.L. Madrid Promoción 87,5% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS HOMES RENTAL, S.L.U. (antes denominada FACORNATA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U.) Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global SERVICIOS INMOBILIARIOS MAUNA LOA, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS HOMES COLMENAR VIEJO, S.L.U. (antes denominada TURNKEY PROJECTS DEVELOPMENT, S.L.U.) Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global WINSLARO ITG, S.L. Madrid Promoción 20% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Método de la participación EGON ASSET DEVELOPMENT, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global FALCON DESARROLLOS INMOBILIARIOS, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS HOMES LIVING, S.L.U. Madrid Servicios de decoración e interiorismo 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global DOMUS AVENIDA, S.L. Madrid Holding 52% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Integración global VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. Madrid Promoción 15,6% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de DOMUS AVENIDA, S.L KPMG Auditores, S.L. Método de la participación ESPACIO ÁUREA, S.L. Madrid Promoción 50% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación ALLEGRA NATURE, S.L. Madrid Promoción 20% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. ETL Spain Audit Services, S.L. Método de la participación 78 RESIDENCIAL HENAO, S.L. Bizkaia Promoción 22,5% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. Método de la participación ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. Navarre Promoción 14,81% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. Método de la participación RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. Navarre Holding 17,13% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación NATURE ESTE, S.L. Madrid Promoción 17,13% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. ETL Spain Audit Services, S.L. Método de la participación 79 Sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación al 31 de marzo de 2022 Sociedad Domicilio Actividad Participación Socio Auditores Método de consolidación 31/03/2022 AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. Madrid Promoción 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. ERNST & YOUNG, S.L. Integración global AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. Madrid Servicios inmobiliarios 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. - Integración global LIVE VIRTUAL TOURS, S.L.U. Madrid Distribución audiovisual 100% Directa AEDAS HOMES, S.A. - Integración global DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global ESPEBE 18, S.L.U. (actualmente denominada AEDAS HOMES CANARIAS, S.L.U.) Palmas de Gran Canaria Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global SPV REOCO 15, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global SPV SPAIN 2, S.L. Madrid Promoción 87,5% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global FACORNATA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U. (actualmente denominada AEDAS HOMES RENTAL, S.L.U.) Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global SERVICIOS INMOBILIARIOS LICANCABUR S.L. Madrid Promoción 25% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Método de la participación SERVICIOS INMOBILIARIOS MAUNA LOA, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global TURNKEY PROJECTS DEVELOPMENT, S.L.U. (actualmente denominada AEDAS HOMES COLMENAR VIEJO, S.L.U.) Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global WINSLARO ITG, S.L. Madrid Promoción 20% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Método de la participación EGON ASSET DEVELOPMENT, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global URBANIA LAMATRA II, S.L. Madrid Promoción 10% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Método de la participación FALCON DESARROLLOS INMOBILIARIOS, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS HOMES LIVING, S.L.U. Madrid Servicios de decoración e interiorismo 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS ESTE, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global DOMUS AEDAS RESIDENCIAL, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global 80 PROYECTOS INMOBILIARIOS ATRIA MADRID, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global PROYECTOS INMOBILIARIOS LUCIDA NAVARRA, S.L.U. Madrid Holding 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global PROYECTOS INMOBILIARIOS ALGEDI MADRID, S.L. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. 80% y a través de PROYECTOS INMOBILIARIOS LUCIDA NAVARRA, S.L.U. 20% - Integración global PROYECTOS BALMES 89, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global AEDAS MUTILVA PROMOCIÓN, S.L.U. Madrid Promoción 100% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. - Integración global DOMUS AVENIDA, S.L. Madrid Holding 52% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Integración global VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. Madrid Promoción 15,6% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de DOMUS AVENIDA, S.L - Método de la participación ESPACIO ÁUREA, S.L. Madrid Promoción 50% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación ALLEGRA NATURE, S.L. Madrid Promoción 20% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación RESIDENCIAL HENAO, S.L. Bizkaia Promoción 22,5% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. Navarra Promoción 14,81% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. Navarra Holding 17,13% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. - Método de la participación NATURE ESTE, S.L. Madrid Promoción 17,13% Indirecta AEDAS HOMES, S.A. a través de RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. - Método de la participación 81 Algunos datos financieros de interés respecto a las sociedades participadas directa e indirectamente se ofrecen a continuación: Sociedad Patrimonio Neto a 31 de marzo de 2023 (euros)() Capital Prima de emisión Reservas Resultados ejercicios anteriores Resultado ejercicio Otras aportaciones de socios (Dividendo a cuenta) Total Patrimonio AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. 44.807.030 387.236.299 (308.299.779) - 82.300.227 63.175.332 (73.400.000) 195.819.109 AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. 3.000 - 600 - 1.214.019 4.190.676 (900.000) 4.508.295 LIVE VIRTUAL TOURS, S.L.U. 3.000 - 258 (163.174) (147.194) 316.005 - 8.895 DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U. 3.010 - 249 (3.357.589) 222.055 8.000.000 - 4.867.725 AEDAS HOMES CANARIAS, S.L.U. (antes denominada ESPEBE 18, S.L.U.) 3.000 - 142 (1.557.678) (876.305) 2.340.000 - (90.841) SPV SPAIN 2, S.L. 100.000 - 437.522 - (88.028) - - 449.494 AEDAS HOMES RENTAL, S.L.U. (antes denominada FACORNATA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U.). 4.991.549 42.163.414 40.007 (1.899.860) 12.910.332 - (9.500.000) 48.705.442 SERVICIOS INMOBILIARIOS MAUNA LOA, S.L.U. 3.000 - 69.311 - (10.322) - - 61.989 AEDAS HOMES COLMENAR VIEJO, S.L.U. (antes denominada TURNKEY PROJECTS DEVELOPMENT, S.L.U.) 3.000 - (183.374) (429.847) 1.391.444 1.134.600 - 1.915.823 WINSLARO ITG, S.L. 3.000 - (371) (1.996.991) (314.895) 12.654.871 - 10.345.614 EGON ASSET DEVELOPMENT, S.L.U., 3.000 - (1.405) (135.864) 50.647 172.400 - 88.778 FALCON DESARROLLOS INMOBILIARIOS, S.L.U. 3.000 - (1.574) (14.767) (14.242) 36.500 - 8.917 AEDAS HOMES LIVING, S.L.U. 3.000 - (1.402) (14.965) 716.816 2.463.816 - 3.167.265 DOMUS AVENIDA, S.L. 100.500 - 4.635 (4.908) 253.468 - - 353.695 VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. 3.000 - 1.109.862 - - - - 1.112.862 ESPACIO ÁUREA, S.L. 723.000 1.160.000 219.078 (531.094) 1.017.601 1.360.000 - 3.948.585 ALLEGRA NATURE, S.L. 3.000 - 3.714.501 (7.280) - - (2.755.000) 955.221 RESIDENCIAL HENAO, S.L. 42.000 - 2.081.435 (63.236) - - (2.009.799) 50.400 ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. 40.500 - 1.369.972 (102.518) - - (1.200.000) 107.954 82 RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. 152.118 240.000 12.826 (341.126) (318) 7.049.482 - 7.112.982 NATURE ESTE, S.L. 386.000 - - (244.010) 3.480.891 6.736.407 - 10.359.288 83 Sociedad Patrimonio Neto a 31 de marzo de 2022 (euros)() Capital Prima de emisión Reservas Resultados ejercicios anteriores Resultado ejercicio Otras aportaciones de socios (Dividendo a cuenta) Total Patrimonio AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. 44.807.030 387.236.299 (306.057.800) - 85.836.749 61.533.015 (80.600.000) 192.755.293 AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L.U. 3.000 - 426.445 (101.524) 2.329.322 4.190.676 - 6.847.919 LIVE VIRTUAL TOURS, S.L.U. 3.000 ´- 259 (76.347) (86.827) 137.839 - (22.076) DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U. 3.010 - (353) (6.141.029) 2.784.042 8.000.000 - 4.645.670 ESPEBE 18, S.L.U. (actualmente denominada AEDAS HOMES CANARIAS, S.L.U.) 3.000 - 141 (1.172.079) (385.598) 1.540.000 - (14.536) SPV REOCO 15, S.L.U. 3.000 - (324.095) (1.379.516) (317.737) 2.555.125 - 536.777 SPV SPAIN 2, S.L. 100.000 - 20.000 (243.171) 4.473.050 - (3.212.357) 1.137.522 FACORNATA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L. (actualmente denominada AEDAS HOMES RENTAL, S.L.U.) 4.991.549 44.896.912 40.006 (24.813) (1.875.046) 2.300.000 - 50.328.608 SERVICIOS INMOBILIARIOS LICANCABUR, S.L. 3.000 - (215) (957.465) (617.918) 8.229.349 - 6.656.751 SERVICIOS INMOBILIARIOS MAUNA LOA, S.L.U. 3.000 - 600 - 2.718.711 - (2.000.000) 722.311 TURNKEY PROJECTS DEVELOPMENT, S.L.U. (actualmente denominada AEDAS HOMES COLMENAR VIEJO, S.L.U.) 3.000 - (1.264) (198.232) (231.615) 334.600 - (93.511) WINSLARO ITG, S.L. 3.000 - (371) (641.478) (615.792) 9.967.922 - 8.713.281 EGON ASSET DEVELOPMENT, S.L.U., 3.000 - (1.405) (24.841) (111.023) 172.400 - 38.131 URBANIA LAMATRA II, S.L. 3.000 - (333) (2.089.191) (205.810) 21.044.900 - 18.752.566 FALCON DESARROLLOS INMOBILIARIOS, S.L.U. 3.000 - (1.575) (212) (14.555) 21.500 - 8.158 AEDAS HOMES LIVING, S.L.U. 3.000 - (1.402) - (14.965) 21.500 - 8.133 AEDAS ESTE, S.L.U. 3.000 - - (1.002) (111.731) 9.715.600 - 9.605.867 DOMUS AEDAS RESIDENCIAL, S.L.U. 3.000 - - (80.635) (95.369) 6.314.105 - 6.141.101 PROYECTOS INMOBILIARIOS ATRIA MADRID, S.L. 3.000 - - (92.840) (153.725) 10.499.546 - 10.255.981 84 PROYECTOS INMOBILIARIOS LUCIDA NAVARRA, S.L. 3.000 - - (4.287) (9.789) 1.772.448 - 1.761.372 PROYECTOS INMOBILIARIOS ALGEDI MADRID, S.L. 3.000 - - (7.882) (237.178) 8.722.983 - 8.480.923 PROYECTOS BALMES 89, S.L. 3.000 - - (65.356) (28.386) 2.329.121 - 2.238.379 AEDAS MUTILVA PROMOCIÓN, S.L.U. 20.000 - - (308.079) (3.533) 510.000 - 218.388 DOMUS AVENIDA, S.L. 100.500 - 4.635 - (4.908) - - 100.227 VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. 2.775.000 - - (38.759) 1.389.026 - - 4.125.267 ESPACIO ÁUREA, S.L. 723.000 1.160.000 219.078 (159.418) (314.016) 1.360.000 - 2.988.644 ALLEGRA NATURE, S.L. 3.000 - 600 (5.902) 2.114.294 300.000 (2.000.000) 411.992 RESIDENCIAL HENAO, S.L. 42.000 - - (69.281) 2.845 4.303.550 - 4.279.114 ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L. 40.500 - - (102.518) 1.471.637 - (1.100.000) 309.619 RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. 152.118 240.000 - (283.954) (43.478) 7.049.482 - 7.114.168 NATURE ESTE, S.L. 386.000 - - (254.747) 16.900 6.736.407 - 6.884.560 () Cifras no auditadas, con excepción de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. y DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L.U., auditadas por ERSNT & YOUNG, S.L., y las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2022 de VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L., RESIDENCIAL HENAO, S.L. y ÁUREA ETXABAKOITZ, S.L., auditadas por KPMG Auditores, S.L., y las de ALLEGRA NATURE, S.L. y NATURE ESTE, S.L., auditadas por ETL Spain Audit Services, S.L. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2022 de AEDAS HOMES OPCO, S.L.U. fueron auditadas por ERSNT & YOUNG, S.L. 85 Anexo II –Anexos fundamentales requeridos según la taxonomía ESEF y en concordancia con la norma técnica 32-60-254 desarrollada por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEM) publicada el 18 de diciembre de 2017: Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación Aedas Homes, S.A. Domicilio de la entidad Paseo de la Castellana, 130, Madrid (España) Forma Jurídica de la entidad Sociedad Anónima País de Constitución España Dirección de la Sede Social de la entidad Paseo de la Castellana, 130. Madrid (España) Centro principal de la actividad Paseo de la Castellana, 130, Madrid (España) Descripción de la naturaleza de las operaciones de la entidad y de sus principales actividades Aedas Homes, S.A., como Sociedad Dominante, tiene por objeto social la adquisición, promoción, gestión, comercialización y desarrollo de cualesquiera bienes inmuebles para la tenencia, disfrute, administración, enajenación y arrendamiento de los mismos. Estas actividades podrán ser también desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente y de modo indirecto mediante la participación en otras sociedades con objeto análogo. A estos efectos, la Sociedad Dominante podrá adquirir, gestionar y transmitir valores de todo tipo, por ejemplo, pero sin carácter limitativo, acciones, obligaciones convertibles, participaciones sociales, cuotas de cualquier tipo u otros. En el Anexo I de esta memoria consolidada se informa de las actividades que realizan las sociedades filiales de Aedas Homes, S.A. Nombre de la dominante Aedas Homes, S.A. Nombre de la dominante última del Grupo Aedas Homes, S.A. Informe anual integrado 2022-2023 Qian (Majadahonda) Informe anual integrado 2022-2023 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO Acerca de este informe Anexo | Tablas de datos Carta del presidente Carta del consejero delegado + + ++++ ++++ Datos clave Un año de cocreación de valor ¿Quiénes somos? Evolución financiera Avanzando en la construcción sostenible Buen gobierno 01 04 02 03 05 06 02 Informe anual integrado 2022-2023 Índice de contenidos Carta del Presidente Estimados accionistas: Un año más, tengo el placer de presentarles este Informe Anual Integrado, que incluye los datos económicos y la evolución de nuestras actividades tanto en los aspectos sociales y ambientales como en las materias de cumplimiento y buen gobierno que, además de preceptivas, son nuestra inspiración permanente y nuestra fi  de negocio y liderar la evolución del sector inmobiliario hacia la     fi su promesa de convertirse en la promotora de referencia y ha    elevación de los tipos de interés y de la incertidumbre económica,  fi promociones españolas han mantenido un ritmo de ventas intenso y   AEDAS Homes ha consolidado su promesa de convertirse en la promotora de referencia y ha conseguido los objetivos a los que aspirábamos cuando salimos a bolsa “ - 03 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del presidente Más allá del cumplimiento de los objetivos de negocio, estamos comprometidos con el cumplimiento de la Agenda 2030. Con este propósito, cumplimos los objetivos sociales, ambientales y de buen gobierno que nos hemos impuesto en nuestro Plan Estratégico ESG “ - Como hemos venido diciendo desde que nos  correrán igual suerte en todos los mercados, porque la inversión en residencial se concentra en los lugares donde la demanda crece por motivos fi  entendemos que la apuesta estratégica por un  ello mantenemos nuestro enfoque selectivo de                 la mitad nuestra huella de carbono de nuestras       Nada de lo que hacemos es producto de un solo    positivo y contribuir a la transformación del sector, necesitamos de la colaboración de nuestros accionistas, clientes, proveedores y de la sociedad  año a cumplir nuestras metas, en un proceso de  Mi más sincero agradecimiento a todos por su  Quisiera reconocer, en primer lugar, la labor de   nuestra empresa e invitando al resto del sector a     04 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del presidente Fioresta (San Juan de Alicante) Respondemos a la lealtad de nuestros accionistas con un elevado rendimiento, reconocido en 2023 con nuestra inclusión en el índice Ibex Top Dividendo “ - Nuestros accionistas son el soporte de nuestra    de Retribución al Accionista que se traduce cada año en un elevado rendimiento, reconocido en   En el proceso de creación de valor ha sido esencial  quienes, a través de sus interacciones nos invitan   fl   El avance hacia la construcción sostenible requiere,    Estos proveedores hicieron posible la entrega de   estrechando nuestra relación con ellos y, por eso,   integración de todas las empresas que participan en  Nuestra forma responsable de entender la promoción residencial nos ha llevado también a involucrarnos en uno de los principales problemas     contribuimos a diseñar las ciudades del mañana con nuestra participación en distintos foros sectoriales, mientras nos involucramos en programas culturales,  a las comunidades donde desarrollamos nuestras  Cerramos, pues, un año de grandes avances,  fi  presido, está irreversiblemente comprometido con los principios de buen gobierno y con la observancia estricta de la legislación, no solo porque es su obligación, sino porque estamos convencidos de que  Muchas gracias, Santiago Fernández Valbuena PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 05 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del presidente Carta del Consejero Delegado   nuestra visión: ser referentes en el sector promotor residencial, generando  fi en momentos de incertidumbre económica y demostramos que la   fi  fi    estratégicos anuales y nos permitirán proponer a la Junta General de   fi  fi de los suelos que hemos ido adquiriendo manteniéndose en niveles de   fi  fi fififi de nuestro modelo de negocio, construido sobre estos pilares: viviendas pensadas en las personas, inversiones selectivas en suelos de calidad,    Confirmamos nuestra capacidad para obtener resultados positivos en momentos de incertidumbre y demostramos que la responsabilidad social y ambiental es rentable “ - 06 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del consejero delegado Soul Marbella Sunrise (Marbella)  incertidumbre económica motivada, primero, por la pandemia, y ahora por la guerra de Ucrania, la subida de los tipos de interés y el incremento de los   foco en los segmentos de población con rentas  particulares), al tiempo que hemos continuado     Inmobiliarios sigue incrementando su actividad, prestando servicios de alto valor añadido a fondos e inversores institucionales para que puedan invertir en promoción residencial, apalancándose en nuestra    fi  la promoción residencial española desde el inicio del   Concretando por ramas de actividad, en el negocio   anterior) y hemos generado unos ingresos totales       desarrolladas en coinversión o directamente para terceros, que han supuesto unos ingresos solo por    de negocio en nichos innovadores como el senior        alto y del mercado de segunda residencia, el buen ritmo en las obras de construcción y nuestra  fi         continuación, les resumiré nuestros principales avances en materia ambiental, social y de buen     opción sino una obligación si queremos crear una fi  07 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del consejero delegado Lambot (Madrid) reducir los costes, disminuir drásticamente nuestro impacto ambiental y aumentar la seguridad en la    año, hemos arrancado nuestra primera promoción con estructura de madera en altura, Fioresta, a la  La implementación de MMC supondrá un cambio de modelo de construcción y contribuye a    estamos cumpliendo y superando los retos fi   Ecoliving® o un sello internacional acreditado, fi fi   acuerdos con distintos proveedores para construir  entorno, como el hormigón sostenible y aluminio     una cultura de innovación y de colaboración con nuestros grupos de interés, sin los cuales no  Quiero felicitar a nuestros empleados por aportar sus ideas, su talento y su dedicación a esta      integrar a todos los proveedores que participan en  fi   en tiempo real, cambiando para siempre la forma de  fi  innovación han sido la creación de un equipo de  al proyecto de vida de nuestros clientes; la fl    Son también muestras de la gran labor de nuestra   La implicación de las personas que conforman   favorecer su progreso a través de la generación   fi       Asimismo, nuestra labor social se centra también en        gobierno corporativo, que se vio respaldada por la fi  Les invito a continuar leyendo y conocer con más detalle el relato de doce meses de innovación,  fi David Martínez CONSEJERO DELEGADO DE AEDAS HOMES La industrialización no es una opción sino una obligación si queremos crear una verdadera industria moderna, eficiente competitiva y sostenible. Por eso, el 25% de las promociones que entreguemos a partir de 2023 estarán total o parcialmente industrializadas “ - 08 Informe anual integrado 2022-2023 Carta del consejero delegado Datos clave AEDAS Homes de un vistazo El año en cifras Hitos 2022-2023 + + + Mourelle (Calviá) 09 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave AEDAS Homes de un vistazo Grandes magnitudes A 31 DE MARZO DE 2023 AEDAS Homes S.A. es una promotora de viviendas de nueva generación, que aplica la innovación en sus construcciones y servicios para ofrecer viviendas confortables y respetuosas con el medioambiente que mejoran la calidad de vida de las personas. Con sede en Madrid y presencia en los seis mercados más dinámicos de España, cotiza en el Mercado Continuo Español desde 2017. INGRESOS €920m ACTIVOS INMOBILIARIOS (GAV) €2.088m EMPLEOS DIRECTOS 302 EMPLEOS INDIRECTOS 8.990 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL €609m PRESENCIA 20 provincias >60 municipios BANCO DE SUELO 15.255 viviendas Bagaria II (Cornellá de Llobregat) Según la Asociación de Promotores Inmobiliarios de Madrid (ASPRIMA), se generan 2,4 empleos indirectos por cada vivienda producida. Se calcula multiplicando dicha ratio de 2,4 por el número de viviendas finalizadas en el ejercicio por nuestras líneas de BTS, BTR y Servicios Inmobiliarios. 10 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave   A 31 de marzo de 2023 Promoción Residencial Viviendas en comercialización Viviendas en construcción Viviendas entregadas Banco de suelo para 15.255 viviendas en 20 provincias Servicios inmobiliarios 8.623 5.740 2.730 M PO VA SS NA Z T B PM V A MU AL GR CO SE MA G T GC 15% 16% 17% 19% 27% Madrid Andalucía y Canarias Cataluña y Aragón Levante y Baleares Costa del Sol Norte 7% Build to sell Build to rent 78% 22% 814 viviendas entregadas en régimen de coinversión y gestión por cuenta de terceros () En términos de GAV. CA 11 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave 105 3.544 10,8% 5.740 920 11.194 1,9x 1.924 1.229 2,42 198 164 ~90% 93 2.405 9,5% 5.337 766 11.825 1,8x 4.101 186 1.281 2,11 303 149 102% 196 El año en cifras Indicadores fi Indicadores de negocio Beneficio neto €m () Beneficio por acción diluido. () En el ejercicio 2021-22 se entregaron 2.257 viviendas de BTS+BTR y 148 viviendas por Servicios Inmobiliarios; en el ejercicio 2022-23 se entregaron 2.730 viviendas de BTS+BTR y 814 viviendas por Servicios Inmobiliarios. () Incluye tanto las inversiones formalizadas en el ejercicio como las opciones de compra. Viviendas entregadas ** Unidades ROE  En construcción Unidades Cifra de negocio €m Viviendas activas Unidades Deuda financiera/ EBITDA  Inversión en suelo Unidades Margen neto €m Cartera de ventas €m BPA € Inversión en suelo €m EBITDA ajustado €m Payout  2021-2022 2022-2023 AEDAS Homes obtuvo resultado neto de 105 millones de euros, con una facturación de 920 millones de euros, tras entregar 3.544 viviendas 13% 9% Dividend yield  12 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave Colaboramos para crear valor Accionistas Clientes Empleados Proveedores Comunidad €103m en dividendos pagados €50m Nuevo programa de recompra aprobado >100 reuniones con analistas e inversores fl 1.300 m 2 x 3 ticket medio de personalización Ventas 100% online  Certificación Great Place to Work  Programa de retribución variable ligada a un hito ESG 8 medidas para la promoción de la salud y la seguridad 2 programas de Gerentes y Técnicos en Formación para recién licenciados €431m en compras a proveedores >300 evaluaciones  €113m fi 7 proyectos de acción solidaria 18 patrocinios deportivos Premios ConLasArtes  13 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave Avances medioambientales Indicadores de buen gobierno Construcción sostenible Indicadores medioambientales en AEDAS Homes Análisis del ciclo de vida  100% de las promociones 59% fi calificación energética AA Incorporación de puntos limpios en el 39% de las promociones finalizadas 37% fi con drenaje sostenible 147,279 tCO 2 e  314.742,3 kWh consumo eléctrico 1.301,38 m 3 consumo de agua 30.126,11 l consumo de combustible 4.643 kg residuos de papel generados 66,5 kg residuos de tonner Obtención de la UNE 19601  2 políticas nuevas Gestión de 0 consultas en el canal ético 14 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave Hitos Abril  compromete con la transformación fi  Enero  vendidas a particulares desde su fundación     urbana dentro del programa ConLasArtes Marzo  Empresas del Observatorio Generación fi de Diversidad Generacional  euro por acción a cuenta del resultado fi Mayo      Junio Inauguración fl store de AEDAS  Madrid Julio Reparto de un dividendo complementario de  fi   centenar de profesionales Agosto Arranca en Alicante la construcción de la primera promoción con estructura de madera, Fioresta Noviembre Arranca la construcción de  el alquiler asequible del  de Madrid Octubre fi     para crear viviendas sostenibles en la Comunidad de Madrid   Gazmira Idilia Meraki Tarsia Idilia Comte Patmos Eida 1 Carreres Tables 1 Leyster 15 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Datos clave ¿Quiénes somos? Nuestro perfil Nuestras líneas de actividad Nuestro modelo de negocio Nuestro compromiso con la sostenibilidad Nuestra estrategia + + + + + Gamboa e Isunza (Valladolid) 16 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Nuestro perfil Somos una promotora de viviendas de nueva generación centrada en las personas. Desde nuestra constitución en 2016, nos hemos convertido en referente en el mercado inmobiliario español, con más de 9.000 viviendas entregadas, más de 8.600 en comercialización, más de 5.700 en construcción y un banco de suelo para más de 15.200 viviendas. Tenemos presencia en los mercados más dinámicos de España. Contamos con un extraordinario equipo de profesionales con más de 300 empleados y generamos aproximadamente 9.000 empleos indirectos en distintas actividades. Dos Hermanas Centro (Dos Hermanas) 17 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Cultura corporativa Pasión Nos apasionan las casas y nos entusiasma hacer a la   Excelencia    Creatividad Solucionamos nuestros retos  y positiva para lograr los  Integridad Nos comportamos de forma  respetuosa con nuestros clientes, socios, accionistas y  Resiliencia Tenemos capacidad para superar circunstancias adversas y para adaptarnos al  Misión  sostenibles de alta calidad en las que vivir confortablemente  nuestros inversores, empleados y  Visión Somos referentes en el sector promotor residencial por nuestra profesionalidad y capacidad de crear soluciones innovadoras y sostenibles adaptadas al estilo de vida que desean nuestros  Propósito Creamos espacios para vivir, en los que  de las personas que  Valores 18 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Historia de AEDAS Homes 2013 2017 2020 2022 2013-2015 2018 2021 2016 2019 •   inmobiliario mediante la adquisición de  •  regiones española •  •  millones de euros •    prevendidas a pesar del  •  división de Servicios  unidades en proyectos de coinversión y proyectos en  •   • fi  •      •  •  •  •  •  Inmobiliarios •  promotora inmobiliaria dirigida por  • Acuerdo con Ares Management para   •   19 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? NATURE ESTE, S.L. VARÍA ACR MÓSTOLES FUENSANTA, S.L. URBANIA LAMATRA II, S.L. WINSLARO ITG, S.L. SERVICIOS INMOBILIARIOS LICANCABUR, S.L. Sociedades parcialmente participadas ESPACIO AUREA, S.L. SPV SPAIN 2, S.L. () Antes ESPEBE 18, S.L. () Antes TURKEY PROJECTS DEVELOPMENT, S.L. () Antes FACORNATA SERVICIOS Y GESTIONES S.L. Sociedades íntegramente participadas RESIDENCIAL HENAO, S.L. AUREA ETXABAKOITZ, S.L. Sociedades parcialmente participadas DOMUS AVENIDA, S.L. ALLEGRA NATURE, S.L. RESIDENCIAL CIUDADELA UNO, S.L. 14,81% 20% 22,5% 87,5% 50% 22,5% 14,81% 52% 20% 17,13% AEDAS HOMES OPCO, S.L. AEDAS HOMES, S.A. AEDAS HOMES SERVICIOS INMOBILIARIOS, S.L. 100% AEDAS HOMES LIVING, S.L. FALCON DESARROLLOS INMOBILIARIOS,S.L. AEDAS HOMES CANARIAS, S.L. DAMALANA SERVICIOS Y GESTIONES, S.L. SERVICIOS INMOBILIARIOS MAUNA LOA, S.L. EGON ASSET DEVELOPMENT, S.L. AEDAS HOMES COLMENAR VIEJO, S.L.** AEDAS HOMES RENTAL, S.L. 30% 100% 100% 100% LIVE VIRTUAL TOURS, S.L. 100% Estructura societaria y composición accionarial Estructura societaria Estructura accionarial  72% 13% Resto 7% Autocartera 3%  5%  Más información en el capítulo “Nuestros accionistas, el sostén de nuestro negocio” + 20 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Nuestras líneas de actividad En AEDAS Homes desarrollamos dos tipos de actividad: promoción residencial y servicios inmobiliarios. Nuestra actividad principal es la promoción de viviendas para su venta a particulares, aunque hay un número importante de proyectos residenciales “llave en mano”, diseñados para su explotación en alquiler por inversores institucionales. Complementariamente a esta actividad, AEDAS Homes presta servicios inmobiliarios integrales de alto valor añadido asesorando a diferentes tipologías de clientes para desarrollar su actividad inmobiliaria con eficiencia, rentabilidad y alto control de riesgos. Gazmira (Las Palmas de Gran Canarias) Líneas de actividad Servicios integrales Fondos, inversores institucionales y family offices Servicios inmobiliarios Promoción residencial   Venta a particulares   Venta a inversores para el alquiler 21 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos?    • Las Direcciones Territoriales gestionan a los proveedores y contratistas, con  •  creada a lo largo de los años para  •   Construcción Promoción residencial   Las Direcciones Territoriales buscan parcelas fi  •   •    •   •  Establecemos las bases para el diseño fi  •  fi  • fi   • Selección de arquitectos de renombre  calidad Ofrecemos un servicio   •  producto, servicio de  • fi    Proceso inmobiliario en AEDAS Homes Adquisición y gestión del suelo Diseño Posventa  equipos comerciales con una potente  •   • Sólida estrategia de ventas basada en un potente CRM para captar clientes potenciales y transformarlos  • fi captar la demanda de inversores   Comercialización 22 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? 2020-2021 2021-2022 202 2-2023 103 1.860 91 2.166 610 2.120 2020-2021 2021-2022 202 2-2023 18,7 648,8 16,3 729,7 111,9 772,6 Líneas de negocio por tipología de clientes En función del tipo de cliente al que nos dirigimos,  1. Línea Build-to-Sell o BTS, enfocada a desarrollar promociones residenciales para clientes particulares, que compran las viviendas, bien para su uso y disfrute o bien como  2. Línea Build-to-Rent o BTR, que tiene por  fi  Evolución viviendas entregadas BTS y BTR En unidades Evolución ingresos BTS y BTR En millones de euros  nuestro negocio principal, se observa un paulatino incremento de las promociones llave en mano para el       23 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Línea Build-to-Sell o BTS Nuestras promociones residenciales se   viviendas de diseño, sostenibles, modernas e innovadoras, dirigidas a un segmento de  hacer frente a eventuales subidas de precios o de tipos de interés, como los que se han      lo que nuestra cartera de viviendas activas al     Línea Build-to-Rent o BTR     lado, a la demanda de un amplio y diverso grupo de inversores institucionales nacionales e internacionales y, por otro, a las necesidades de la sociedad, que        cuatro proyectos llave en mano ya en construcción     fi      2022-2023 Entregas en el periodo  2.120  en el periodo  2.143   7.580 Cartera de ventas  3.136 En construcción  5.041   2022-2023 Entregas en el periodo  610 Cartera de ventas  567 En construcción  699 Evolución del negocio BTS Evolución del negocio BTR 24 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? 1 2 2 2 3 3 3 3 4 4 4 4 4 5 6 6 6 6 6 1 3 5 2 4 TF () El GAV y el GDV excluyen los suelos comprometidos con opción de compra (496 unidades) al cierre de marzo de 2023. Dichas unidades sí están incluidas en el total de 15.255 unidades.  Centro Levante y Baleares Costa del Sol Norte Cataluña y Aragón Andalucía y Canarias    Banco de suelo para 15.255 viviendas     fi         fi que además de evitar los riesgos regulatorios,       Las Direcciones Territoriales son las encargadas de proponer las operaciones de compra de suelo, que son aprobadas por el Comité de Inversiones, y de gestionar las licencias ante las  Banco de suelo de AEDAS Homes a 31 de marzo  3.786 25%  561 27%  1.682 29%  3.111 20%  399 19%  1.022 18%  2.211 14%  326 16%  1.158 20%  854 6%  151 7%  295 5%  2.222 15%  345 17%  821 14%  3.071 20%  306 15%  827 14% PM 6 GC 2 M PO VA PV NA Z T B V A MU AL GR CO SE MA G CA 25 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Lambot (Madrid) Servicios inmobiliarios La actividad de Servicios Inmobiliarios consiste en la prestación de servicios de alto valor añadido a fondos e inversores institucionales para desarrollar su actividad inmobiliaria   de obtener altas rentabilidades con un elevado      En su primer año de vida y con un equipo      fi  proyecto: proyectos sin coinversión y proyectos  Proyectos sin coinversión Consiste en la prestación de servicios inmobiliarios sin aportación de capital para el desarrollo de los  integralmente los desarrollos inmobiliarios de clientes, desde la generación del negocio, pasando fi   más relevantes son: •            la operación desde el inicio y además actuamos    •    Proyectos con coinversión fi para el desarrollo de proyectos inmobiliarios    fi   En este tipo de desarrollos, proporcionamos servicios integrales que incluyen la generación de oportunidades, el análisis de la operación, la obtención de licencias, la  la construcción del proyecto hasta su entrega   las oportunidades que surgen en el ámbito de la actividad residencial, de la regeneración  de living, acompañando en el capital al inversor y apalancándonos en las capacidades  Los proyectos inmobiliarios con coinversión   fi  Más información en el apartado “Contribución a una vivienda asequible” + 26 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Nuestro modelo de negocio Hemos construido nuestro modelo de negocio sobre cinco pilares, que nos permiten adaptarnos a distintos escenarios y generar valor con nuestros accionistas y el resto de nuestros grupos de interés. Azure (Estepona) 27 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Pilares del modelo de negocio de AEDAS Homes • Diseños destinados a las personas   • Clientes particulares con rentas  • Estudios de mercado en profundidad fi  •  todos los puntos de contacto con el  Viviendas sostenibles centradas en las personas •   •  mercados locales por los equipos regionales • Due diligence, negociaciones y  •    Inversiones selectivas en suelos de calidad • fl • Equipos regionales con gran   •  las funciones principales no se  • Diseño, ventas y construcción subcontratados a socios de fi • fi Gestión descentralizada y escalabilidad • Control del riesgo a través de la  •   • Responsabilidad: remuneración  • Centrados en preservar los  Enfoque Bottom up •  parcial de las viviendas • Uso de materiales respetuosos con el medioambiente •  procesos Innovación para la sostenibilidad 28 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Viviendas sostenibles centradas en las personas    fi equilibrada y racional con una cuidada estética y  Nuestras viviendas cuentan con distribuciones fl lo largo de todo su ciclo de vida y están pensadas para facilitar la vida y la comodidad de todo tipo de  la salud y el bienestar de las personas y por eso           fi perfectamente los elementos diferenciales de las  lo referente a la dotación de calidades son muy altas, tanto en elementos básicos de la oferta de    fi Más información en el apartado “Nuestros clientes, la razón para innovar” + 29 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Distribución del banco de suelo Inversiones selectivas en suelos de calidad fi  criterios generales de inversión se basan en fi   margen promotor neto y la tasa interna de retorno   estratégica de suelos, muy bien seleccionados, que   desarrollado un enfoque proactivo de inversión, anticipándonos a las tendencias generales del fi   para proponer la adquisición de los suelos más    Comité de Inversiones teniendo en cuenta la  La práctica totalidad de los solares que adquiere fi   Respecto a la ratio de cobertura, partimos de un enfoque dinámico en función del momento del ciclo del mercado residencial, ampliando     Centro 25% | 3.786 15.255 unidades Norte 6% | 854 Distribución de banco de suelo por Dirección Territorial Unidades 20% | 3.071  Canarias 20% | 3.111  14% | 2.211 Costa del Sol 15% | 2.222 Cataluña y Aragón GAV €2.088 millones Desglose del banco de suelo GAV 100%  90% Ready to build 15.255 unidades Diseño 15%  14% Suelo 27% Desglose del banco de suelo Unidades activas 38% En construcción 6%  terminado 73% Activo 30 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Gestión descentralizada • 6 Direcciones Territoriales • 3 Áreas Centrales Transversales Gestión descentralizada y escalabilidad Desde nuestra fundación, diseñamos una fi ágil, con seis Direcciones Territoriales que cuentan      profesionales comprometido con los valores y   fifl predecibles y nos permiten adaptarnos a los     seleccionado que comparten nuestros valores,  Este enfoque nos ha permitido fundamentar  local de nuestros equipos y colaboradores, que nos ven como un socio estratégico en el que   con recursos internos, contratando recursos      colaboradores se aborda siempre como una  fifi Director general de negocio Áreas Centrales Transversales Comercial y Marketing Estrategia de precios y canales de venta Operaciones Diseño y construcción eficiente Calidad de producto Control de la calidad de los productos Direcciones Territoriales Madrid Cataluña y Zaragoza Levante y Baleares Costa del Sol Andalucía y Canarias Norte 31 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Enfoque bottom-up fi  rentabilidad superiores a la media del sector como  fi      fi  fifi  de personal se basan en la evaluación integral  operativos, alineando los intereses de nuestros  32 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Innovación para la construcción sostenible    procesos y viviendas: nuevos diseños, nuevos procesos de construcción, nuevos servicios, innovadoras formas de relacionarnos con nuestros  Somos pioneros en la promoción de viviendas  Consideramos que es la fórmula de construcción más sostenible porque da respuesta a los  fi    (construcción modular), promociones totalmente  acero, tanto para viviendas unifamiliares como       muros de carga de CLT (madera técnica de gran resistencia estructural y durabilidad), como con  Evolución de la industrialización de las viviendas de AEDAS Homes Promociones ﬁnalizadas con componentes industrializados Promociones ﬁnalizadas totalmente industrializadas Promociones ﬁnalizadas con estructuras de madera 2022-2023 2023-2024 (previsto) 2024-2025 (previsto) 7 499 1 10 19 1.067 3 35 2 67 19 1.289 2 35 2 42 Primer año de trabajar con madera, nada ﬁnalizado.   33 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Compromiso con el desarrollo sostenible Estamos firmemente comprometidos con la creación de un mundo más equitativo, inclusivo y sostenible, en el marco de la Agenda 2030 de Naciones Unidas. Para lograrlo, incorporamos a nuestra estrategia empresarial los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) e impulsamos la construcción de viviendas sostenibles y los Métodos Modernos de Construcción. 34 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? ODS 3. Salud y bienestar fifi fi    ODS 8. Trabajo decente y crecimiento económico fi      ODS 9. Industria, innovación e infraestructuras       ODS 10. Reducción de las desigualdades      Esta adhesión hace visible nuestro compromiso  humanos, normas laborales, medioambiente y  Más allá del respeto y promoción de estos  hemos propuesto actuar como agentes de cambio y hemos puesto en el centro de    En función de nuestra actividad, presencia y fi ODS en los que nuestra contribución puede fi   innovación e infraestructura) y ODS 11 (Ciudades y comunidades sostenibles) Conscientes de que la transparencia es fundamental para medir nuestro progreso, resumimos a continuación nuestra    Contribución a la Agenda 2030 35 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? ODS CONSTRIBUCIONES DETACADAS ODS 11. Ciudades y comunidades sostenibles Implicación en el desarrollo de vivienda asequible fi fi fi    ODS 12. Producción y consumos responsables fi   Uso de hormigón sostenible    ODS 13. Acción por el clima fi    ODS 17. Alianzas para lograr los objetivos   36 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Pertenencia al World Green Building Council (WGBC)  transformación del sector inmobiliario hacia la construcción sostenible para lograr un entorno construido cero carbono neto,  propósito, somos miembros del Green       miembros que representan a los diversos  Escalonia III (Las Rozas) 37 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos?  aprobó la Política de ESGfi nuestros compromisos en materia  como la relación con nuestros grupos de   fi   Política y objetivos de ESG Principios de la política ESG Cumplimiento e integridad Seguridad y salud Excelencia Sostenibilidad e innovación Transparencia Protección del medioambiente Responsabilidades  Administración es el encargado de aprobar el   anualmente los aspectos ambientales, sociales y de gobierno y el Sistema de Gestión de   responsable de la supervisión del cumplimiento    El Comité ESG está formado por el CEO, la Directora Financiera, el Director de Marca e Innovación y la Directora de Recursos  de Coordinadora ESG, siendo los encargados    Integración de los aspectos ESG   fi actuación y las acciones que se desarrollarán    38 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Compromisos ESG de AEDAS Homes Neutralidad ambiental  emisiones de Gases de  Relaciones Win-Win    Negocio diferencial  interés opinan que somos la promotora ESG de  Hemos establecido compromisos ambientales, sociales y de buen gobierno para el año 2030, en línea con la Agenda de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas 39 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Nuestra estrategia Somos predecibles, somos fiables. Nuestro foco en la promoción de viviendas para los segmentos más resilientes, la adecuada política de inversiones en suelo y nuestra apuesta por la innovación y la diversificación nos han permitido cumplir los objetivos anuales de negocio y seguir liderando la transformación del sector inmobiliario hacia la sostenibilidad. Qian (Madrid) 40 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos?    fi   en momentos de incertidumbre económica como el actual, estamos desarrollando las  Estrategia de negocio Nos centramos en las rentas  fl de los costes, gracias a una inversión selectiva en suelo de alta   Mantener en el segmento Build-to-Sell de tickets altos. La falta de producto nuevo y de calidad en el boyante mercado institucional de vivienda en alquiler nos ofrece una oportunidad de  eliminan el riesgo comercial y fi de ventas e ingresos de la  Crecimiento de los proyectos Build-to-Rent en los segmentos más resilientes.  como mecanismo regulador y fi  alternativos al residencial en  Obtención de ingresos complementarios a través de la nueva línea Servicios Inmobiliarios.     satisfactorias para clientes y  una plataforma tecnológica   integrar sus procesos de negocio   fl Aumento de la eficiencia y ampliación de la base comercial a través de la digitalización de los procedimientos internos y la mejora de la experiencia física. 41 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos?   elevada y aporta una gran visibilidad  Nivel de cobertura Número de unidades de BTS y BTR Lanzamientos comerciales Nivel de ventas comerciales Avance de construcción 2021-2022 202 2-2023 2023-2024 100% 100% 91% 2021-2022 202 2-2023 2023-2024 100% 75% 32% 2021-2022 202 2-2023 2023-2024 100% 75% 25% 4% 83% Idilia Views (Rincón de la Victoria) Entregadas   En construcción Terminadas 42 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Plan Estratégico de ESG Ambiental Cambio climático fi Promociones saludables y sostenibles  fi fi  fi Operaciones ecoeficientes  Social Excelencia e innovación con el cliente    Capital humano fi   Huella social  fi Gobierno Gobierno ESG y generación de valor fi  fi Transparencia y marca    9 11 13 9 11 12 9 11 12 9 8 17 3 8 9 10 11 17 11 178 8 11 17 Incluido ya en nuestra estrategia de negocio,    fi ambientales (Environmental), sociales (Social)   Más información sobre la puesta en práctica del Plan Estratégico de ESG en el capítulo “Un año de cocreación de valor”. + 43 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06¿Quiénes somos? Evolución financiera Entorno económico y sectorial Evolución del negocio Resultados económicos Balance y flujos de caja Indicadores clave de desempeño Idilia Meraki (Rincón de la Victoria) + + + + + 44 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Linneo (Mislata) Entorno económico y sectorial El sector inmobiliario vive momentos de incertidumbre tras la reciente política monetaria aplicada por el Banco Central Europeo consistente en subir los tipos de interés a fin de mantener la estabilidad de los precios.En este nuevo entorno, los particulares con rentas medio-altas muestran un perfil de demanda de compra de vivienda resiliente,mientras que los inversores institucionales siguen mostrando interés, aunque cauteloso, por la compra de viviendas para su explotación en régimen de alquiler. 45 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera España está posicionada como una de las    Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE),   [1] del año     fi   El sector inmobiliario se enfrenta a un nuevo escenario de tipos de interés más alineado con   los tipos de interés después de once años sin ascensos, siguiendo la estela de la Reserva Federal fl  otras cinco, que situaron los tipos de interés en      fl    El incremento de tipos no parece haber impactado    fi   fi       de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana, tanto el volumen de transacciones de obra nueva como fifi      [1] Según datos del INE. Tipo de interés medio de las hipotecas Porcentaje 1,50% 2,50% 3,50% 4,50% 5,50% 6,50% 7,50% mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-20 mar-21 mar-22 mar-23 Fuente: Instituto nacional de Estadística y Reserva Federal España EEUU Tipo medio INE Tipo medio FED Volumen de transacciones y certificados de obra nueva Miles 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Transacciones de obra nueva CFO Fuente: Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana 46 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera También es importante destacar que la situación económica de los hogares se transformó tras fi aplican ahora una mayor disciplina y han   ha sido determinante en este proceso de fl un menor saldo de balance hipotecario en España  fi En cuanto al precio de la vivienda, el mercado español se encuentra en niveles similares a los de      se suma, el hecho de que la tasa de acceso a la  sueldo medio por hogar      [2] Medido como precio de la vivienda dividido entre la renta bruta disponible por hogar. Mercado hipotecario español Millones de euros 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 feb-16 feb-17 feb-18 feb-19 feb-20 feb-21 feb-22 feb-23 Fuente: Banco de España Saldo vivo Nuevas operaciones Comparativa de crecimiento del precio de la vivienda Porcentaje 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Alemania Suecia Noruega Países Bajos Dinamarca Francia España Incremento/decrecimiento 2022-2010 Fuente: Eurostat El precio de la vivienda en España se encuentra en niveles similares a los de 2010, mientras otros países europeos han experimentado incrementos de más del 90% 47 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera En concreto, el precio de la vivienda de obra   de disponibilidad de obra nueva también ha   fl se vio sumido el sector de activos inmobiliarios,     merecen los retrasos de suministro (limitados a   fl   costes de materias primas se vea compensada por el incremento en costes laborales debido a la fi   costes de materias primas se vea compensada por el  fi  En términos de nuevas oportunidades para el sector, la creciente necesidad de ampliar la oferta      interés inversor en España por parte de inversores  sector, cambiando por completo el panorama actual,  que está en manos de propietarios particulares pese     [3] Base de cálculo de los cuatro índices enero 2015 = 100. Evolución del índice de costes de construcción [3] (base enero 2015=100) 60 90 120 150 180 210 240 feb-11 jul-11 dic-11 may-12 oct-12 mar-13 mar-23 ago-13 ene-14 jun-14 nov-14 abr-15 sep-15 feb-16 jul-16 dic-16 may-17 oct-17 mar-18 ago-18 ene-19 jun-19 nov-19 abr-20 sep-20 feb-21 jul-21 dic-21 may-22 oct-22 Fuente: Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana Acero Cemento Hormigón Mano de obra Fioresta (San Juan de Alicante) 48 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Pizán (Vilanova i la Geltrú) Evolución del negocio La buena operativa y ejecución de AEDAS Homes se ha materializado en un alto grado de cumplimiento de los objetivos del ejercicio fiscal 2022-2023. Ante el actual escenario inflacionario, la resiliencia del tipo de demanda al que la compañía se dirige le ha permitido proteger márgenes y, con ello, mantener en gran medida los objetivos que la compañía estableció y comunicó al mercado en junio de 2021 en la actualización de su Plan Estratégico. 49 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera     comerciales, ventas y grado de avance de   comerciales, se observan unos niveles de cobertura casi pleno para las entregas de los fi   fi fi  Y, en lo que respecta al grado de avance de  fi  fi   0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 Diseño Marketing En construcción Completadas Marzo 2022 Marzo 2023 Viviendas activas Las viviendas se consideran activas desde el momento en que entran en fase de diseño hasta el momento    respecto a las distintas fases en las que se encuentran     75% 25% 4% 83% 2022-2023 2023-2024 100% 91% 2022-2023 2023-2024 75% 32% 2022-2023 2023-2024 Construcción Terminadas Lanzamientos Clasificación viviendas activas Ventas Construcción 50 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Madrid 548 16% Cataluña y Aragón 741 22% Norte 363 11% Costa del Sol 557 17% Andalucía y Canarias 485 14% Levante y Baleares 681 20% 3.375 unidades 2.191 2.115 1.288 1.558 350 616 1.935 2.246 1.366 1.551 775 750 Madrid Levante y Baleares Cataluña y Aragón Andalucía y Canarias Costa del Sol Norte Marzo 2022 Marzo 2023 Lanzamientos comerciales   decir, adquieren esta condición con posterioridad a  fi  fl         Con respecto a la evolución de intereses comerciales y conversión de estos en visitas presenciales, se mantiene en niveles similares a años anteriores mientras que en términos de conversión de estos intereses en contratos de arras fi  Desglose lanzamientos por territorial Desglose geográfico de viviendas en comercialización 51 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Ventas  fi  que una vivienda reservada obtiene la Licencia de fi    fi   fi compraventa para la inmediata entrega de llaves de  fi            fi  fi    Se observa una evolución de la demanda sostenida,   fi                  fi    Madrid 300 14% Cataluña y Aragón 330 16% Norte 198 9% Costa del Sol 305 14% Andalucía y Canarias 437 20% Levante y Baleares 573 27% 2.143 unidades Ventas BTS por territorial mar-20 mar-23 jun-20 sep-20 dic-20 jun-21 sep-21 dic-21 mar-21 jun-22 sep-22 dic-22 mar-22 0% 2% 3% 5% 6% 8% 9% Nivel estabilizado a largo plazo: 3,5% -4,0% Tasa trimestral de absorción comercial (BTS) Build to Sell 85% Build to Rent 15% Cartera de ventas Unidades [4] Sin considerar la cancelación de una promoción BTR que no tenía firmado el “ Sales and Purchase Agreement ” 52 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Licencias de obra La concesión de una licencia de obra es  Su solicitud incluye el proyecto arquitectónico que   obligados a conceder las licencias de obra en tanto   de la agilidad de cada uno de ellos, pudiendo dilatarse el  fi         Construcción fi  fi       fifi   una gran visibilidad sobre las entregas previstas para los fi 2.940 3.266 2021-2022 2022-2023 2.750 3.000 3.250 3.500 +11% 5.337 5.740 Marzo 2022 Marzo 2023 +8% <= 4 meses 885 32% 5-8 meses 530 19% >12 meses 1.186 42% 9-12 meses 191 7% 2.792 unidades Antigüedad solicitud licencias de edificación Evolución de obtención de licencias de edificación Viviendas en construcción fin del período 53 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Inversiones fi fi   el coste de adquisición de estos suelos incluyendo los gastos inherentes a cada transacción y los  los suelos adquieran la condición de Suelo Urbano  un segmento muy resiliente y en determinadas unidades se optó por la modalidad de pagos   Banco de suelo 31/03/2022 Nueva inversión ejecutada Ventas de suelo Entregas Inversión comprometida Canje participación Ajustes Banco de suelo 31/03/2023 17.000 1.428 496 2.730 431 439 69 15.255 Adicionalmente, se han comprometido inversiones   fi  Con respecto a ventas de suelo enmarcadas en la estrategia de rotación de activos no estratégicos fi    Evolución del banco de suelo Jardines Hacienda Rosario Las Flores (Sevilla) 54 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Tabies II (Granada) Resultados económicos La cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio fiscal 2022-2023 (de 1 de abril de 2022 a 31 de marzo de 2023) refleja el grado de ejecución del Plan de Negocio, con un incremento de los ingresos en comparación con el mismo período del ejercicio anterior de un 20%, hasta alcanzar los 920 millones de euros, de los que 885 millones provienen de la entrega de viviendas, 30 millones de la venta de suelo y 5 millones de euros de la línea de Servicios Inmobiliarios. 55 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Plan VIVE Valdedebas (Madrid) fi         entrega de viviendas) con un margen bruto promotor  promotor generado por la entrega de viviendas       por cumplimiento de hito de entrega anticipada;  fi     fifi activación no se espera iniciar en el corto o medio  genere la rentabilidad esperada por el resto de la  consecuencia, entre otros factores, de la ubicación y fi son susceptibles de venta en cualquier momento en  fi   de trece activos no estratégicos en los que se   millones de euros, esto es, un margen sobre ventas    AEDAS Homes facturó 920 millones de euros durante el ejercicio fiscal 56 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Anzio (Pozuelo de Alarcón)   de servicios inmobiliarios integrales de alto valor añadido a diferentes tipos de clientes para que puedan desarrollar la actividad de promoción fi      fi honorarios facturados por los servicios inmobiliarios  Cabe destacar que la variación del margen bruto fi de Servicios Inmobiliarios versus su margen bruto fi en parte a la imputación de gastos de personal,  fi del gasto de personal atribuido a la división de Servicios Inmobiliarios devengado durante todo el fi fi      por la entrega de viviendas, la venta de suelo y la   fi fi   fi         fi  en la partida de tributos de promociones con motivo  fi    El margen bruto total se situó en 241 millones de euros (+9%), esto es, un 26,2% sobre el total de ingresos facturados en el ejercicio fiscal 2022-2023 57 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera 2022-2023 2021-2022 Variación €m Variación % Ingresos por venta de viviendas     Ingresos por venta de suelo     Ingresos por servicios     Ingresos netos 919,8 765,6 154,2 20% Coste de bienes y aprovisionamientos     Coste de servicios     Margen bruto 241,3 222,3 19,1 9%                Margen neto 196,1 186,1 10,0 5%      Costes estructura          Otros gastos e ingresos     EBITDA 155,5 148,9 6,6 4%      Margen suelo estratégico     EBITDA ajustado [5] 164,2 148,9 15,3 10%         (1,6)  fi     Resultado por puesta en equivalencia   1,1  Test de impairment     Resultado antes de impuestos 137,4 125,0 12,3 10% fi     Resultado neto consolidado 105,3 93,9 11,4 12%      Intereses minoritarios     Resultado neto atribuible a la sociedad dominante 105,1 93,1 11,9 13% [5] EBITDA ajustado: definido como EBITDA más el margen de suelo estratégico el cual se define como ajuste a valor de mercado de las parcelas adquiridas a través del canje de participaciones en empresas asociadas que se dedicaban a la gestión de suelo estratégico, en las que la Sociedad mantenía una posición minoritaria. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Deducidos los gastos directos del margen bruto de      fi  media, siendo el gasto atribuible a gasto de personal   “Transacciones con pagos basados en instrumentos    fi    fi  fi fi  fi   valor de mercado de las parcelas adquiridas a través  que se dedicaban a la gestión de suelo estratégico,         fi fi  fi  fi fundamentalmente, a un incremento de los fi  la disposición de deuda corporativa ligada a tipos    Finalmente, teniendo en cuenta el resultado de la puesta en equivalencia, el test de deterioro, la  millones de euros de impuesto de sociedades, la   fi fi AEDAS Homes registró un beneficio neto atribuible de 105 millones de euros que supera en un 12% el alcanzado en el ejercicio fiscal anterior 58 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Balance y flujos de caja Al cierre del ejercicio fiscal 2022-2023, AEDAS Homes presentaba un balance sólido, con cerca del 75% del banco de suelo activo, niveles de endeudamiento saludables con un LTV neto de un 14,2% y una liquidez de 245 millones de euros. Torre Estronci 71 (L´Hospitalet de Llobregat) 59 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Cuentas pertenecientes al activo Desglosando algunas de las partidas dentro del  fl   robusto y selectivo que se ha mantenido     [6] se encuentra dentro de la   , lo que contribuye    banco de suelo; ii) un incremento de la partida  millones de euros debido al inicio de nuevas obras fi  millones de euros debido a los avances de obra que han permitido que acumulemos mayor producto terminado listo para ser entregado  fi  de euros que contempla pagos por derechos de  euros corresponden a la inversión en Castellana            fi en las valoraciones son la tasa de descuento y los                 Cuentas pertenecientes al patrimonio neto fl lado el resultado neto atribuible a la sociedad    fi fi  fi se ha distribuido un dividendo con cargo a los fi euros por acción, que complementaba el dividendo a cuenta repartido en el periodo anterior sumando  fi fi se distribuyó un dividendo a cuenta con cargo al fi  distribución de un dividendo complementario de  Junta General de Accionistas que está previsto que  que el dividendo total con cargo a los resultados fi  Con respecto a las operaciones de autocartera  participaciones en patrimonio propio se situó    capital, y la gestión discrecional y los bloques el       fi    en cumplimiento de su compromiso asumido en    Se ha producido un incremento de la caja disponible en 13 millones de euros desde el 31 de marzo de 2022, hasta alcanzar los 198,7 millones de euros [6] Calculado en términos de GAV. [7] En términos de valor del banco de suelo de la Compañía, esto es, el GAV que se desprende del ejercicio de valoración de Savills Aguirre Newman Valoraciones y Tasaciones S.A. con fecha 31 de marzo de 2023 más las inversiones comprometidas a cierre de marzo de 2023 valoradas a coste Ready to Build”. 60 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera (€m) 31 marzo 2023 31 marzo 2022 Variación €m Variación %      Activo por Impuesto Diferido   (1,6)  Activos no corrientes          Deudores comerciales     Otros Activos Corrientes               Activos corrientes     Total activo 1.969,0 1.898,7 70,3 3,7% Fondos propios     De los que autocartera     fi   1,6  Otra deuda no corriente   1,6                                Anticipos de clientes               Total pasivo 1.969,0 1.898,7 70,3 3,7% Balance de situación consolidado Cuentas pertenecientes al pasivo con vencimiento a largo plazo fi modificó su estructura de financiación con la emisión de un bono verde admitido a   millones de euros con vencimiento agosto de fi fi fi   “revolving” con un grupo de bancos por importe  fi una mayor visibilidad tanto en términos de rating crediticio [8]  la diversificación de los recursos financieros,  fi –  fi fi de la emisión en mercados de capitales   fi fi –  fi disposición ha aumentado en este importe   La variación de fondos propios refleja, por un lado, el buen resultado obtenido en el ejercicio y, por otro, el firme compromiso de la compañía en la remuneración a sus accionistas [8] Rating corporativo: S&P (B+), Moody’s (Ba2) y Fitch (BB-). Rating bono: S&P (BB-), Moody’s (Ba2) y Fitch (BB). Todas ellas con perspectiva estable. Cuentas pertenecientes al pasivo con vencimiento a corto plazo – El saldo de anticipos de clientes se reduce en   –  proveedores y acreedores que asciende hasta fl  –  provenientes del programa de pagarés que   61 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Entidad bancaria €m       Sabadell    Abanca 11,1   Santander          Total 628,9 Préstamo hipotecario promotor formalizado Estado de flujos de efectivo  fi   de euros, lo que supone una variación neta de    millones de euros, a entradas de efectivo por las   fi    fl  cuenta de Deudores y Otros Activos Corrientes que  de la cuenta de Anticipos de Clientes que disminuye  Con respecto a las actividades de inversión se ha    A cierre de marzo de 2023, AEDAS Homes contaba con 98 préstamos promotores firmados por un principal hipotecario total máximo de 628,9 millones de euros, de los cuales tenía dispuestos 130 millones de euros En referencia a las entradas de efectivo por fi  de euros principalmente por el incremento en la disposición del préstamo promotor y la emisión    fi   millones de euros, quedando vivo un importe   fi  fifi fi       62 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera (€m) 31 marzo 2023 31 marzo 2022 Variación Resultado Consolidado Antes de Impuestos 137,4 125,0 12,3 Ajustes por Resultados Financieros 22,4 19,8 2,6 fi    fi    fi    Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades asociadas (1,5) (0,4) (1,1)     Resultado Neto de Explotación (EBIT) 159,5 145,7 13,7    1,6 Resultado Bruto de Explotación (EBITDA ajustado) 164,2 148,9 15,3     fl    Cambio en el capital corriente sin compras ni ventas de suelo    Cambio en el capital corriente por compras y ventas de suelo    (A) Flujo de Caja Neto de Operaciones de Explotación (20,2) 9,9 (30,1) Inversión de empresas del grupo y asociadas    Inversión en otros activos inmateriales y materiales    fi    Desinversión empresas del grupo y asociadas    fi    (B) Flujo de Caja Neto de Operaciones de Inversión 4,1 (42,4) 46,5     Cobros y pagos de instrumentos de crédito     patrimonio    (C) Flujo de Caja Neto de Operaciones de Financiación 20,8 86,3 (65,5) Aumento o (disminución) neta de caja o equivalentes (A+B+C) 4,7 53,9 (49,1) Volumen de inversión   fi     fi  El volumen de inversión destinado a la compra y enajenación de autocartera ascendió a 9,9 millones de euros 63 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera A 31-mar-23 A 31-mar-22 fi (€m)   LTC neto      fi    Apalancamiento financiero (€m) 31 marzo 2023 31 marzo 2022 Variación (A) Deuda proyecto       6,6    6,6                          244,7 240,0 4,7 (H) Revolving credit facility 55,0 55,0 0,0 LIQUIDEZ TOTAL (G+H) 299,7 295,0 4,7 Evolución de deuda financiera neta Endeudamiento fi     fi    millones de euros provenientes de la emisión de un  Asimismo, se produce un aumento de la deuda fi fi   de euros, consecuencia del mayor volumen de        que el pasivo corriente está formado principalmente   correspondientes a préstamo promotor, préstamo fi fi     relacionados con préstamo promotor y préstamo suelo), mientras que el pasivo no corriente está     fi fi fi fi fi           La estructura financiera muestra una diversificación entre distintas vías de financiación y diversas entidades financieras con el fin de evitar la concentración del riesgo financiero 64 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Valoración de los activos   entendido como, la estimación del precio de venta menos todos los costes estimados para terminar  sobre la base de valoración llevada a cabo por   los activos inmobiliarios de la cartera de activos del  En todo caso, dichas valoraciones calculan el valor  fl para producto en curso y terminado, de acuerdo  publicados por la Royal Institute of Chartered          Zeta Valley (Málaga) 65 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Más información sobre Principales Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) en la sección Accionistas & Inversores de la página web de AEDAS Homes S.A., en particular, en la subsección Kit del Inversor > Medidas Alternativas de Rendimiento > Mayo 2023 Principales Medidas Alternativas de Rendimientos. + Indicadores clave de desempeño Nisart (Sitges) 66 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera 2.265 2.835 3.031 3.682 3.235 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 2018 2019 [9] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 0,0% 3,0% 4,4% 8,6% 9,5% 10,8% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 2018 2019 2020 [12] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 -4 64 133 149 164 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2018 2019 [9] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 [13] 2,44% 2,90% 2,87% 2,83% 3,61% 4,46% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% 5,00% 2018 2019 2020 2020-2021 2022-2022 2022-2023 5.097 5.340 5.248 5.075 5.594 5.805 4.600 4.400 4.800 5.400 5.200 5.000 5.600 5.800 6.000 6.200 Dic 2018 Dic 2019 Sep 2020 Mar 2021 Mar 2022 Mar 2023 Viviendas lanzadas Unidades Return on Equity % Distribución de dividendo EBITDA €m Coste medio nominal de la financiación % Gross Development Value (GDV) €m  FY  FY  FY   FY  FY  FY  Dividendo por acción (€)     ordinario   Dividendo total (€m) [11]    [9] El ejercicio 2019 incluye la actividad que corresponde al ejercicio 2020, un ejercicio de 3 meses cerrado a 31 de marzo de 2020. [10] Sujeto a aprobación en Junta General de Accionistas. [11] Las acciones de autocartera no tienen derecho a dividendos. [12] El ejercicio 2020 corresponde a un ejercicio de 3 meses cerrado el 31 de marzo de 2020. [13] EBITDA ajustado. 67 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera 29% 32% 28% 28% 29% 26% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 2018 2019 2020 [14] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 13,0% 24,0% 21,0% 23,8% 24,3% 21,3% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 2018 2019 2020 [14] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 93 217 260 229 273 297 0 50 100 150 200 250 300 350 2018 2019 2020 [14] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 1.768 1.962 2.158 1.907 2.075 2.088 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 Dic 2018 Dic 2019 Sep 2020 Mar 2021 Mar 2022 Mar 2023 0,05 0,75 1,91 2,11 2,42 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 2018 2019 [16] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 33,70 34,78 33,73 33,67 34,64 33,48 32,00 32,50 33,00 33,50 34,00 34,50 35,00 Dic 2018 Dic 2019 Sep 2020 Mar 2021 Mar 2022 Mar 2023 Margen bruto % Margen neto % Deuda financiera neta €m Gross Asset Value (GAV) €m Net Asset Value (NAV) [15] €/acción Beneficio por acción diluido € [14] El ejercicio 2020 corresponde a un ejercicio de 3 meses cerrado el 31 de marzo de 2020. [15] El cálculo del NAV por acción excluye 3.305.632 acciones de autocartera en marzo de 2023, 2.720.335 acciones de autocartera en marzo de 2022 y 3.325.249 en marzo de 2021. [16] El ejercicio 2019 incluye la actividad que corresponde al ejercicio 2020, un ejercicio de 3 meses cerrado a 31 de marzo de 2020. 68 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera -21,0 x 3,9 x 4,0 x 1,7 x 1,8 x 1,9 x -25,0 x -20,0 x -15,0 x -10,0 x -5,0 x 0,0 x 5,0 x 10,0 x 2018 2019 2020 [17] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 5,0% 11,0% 13,3% 12,0% 13,2% 14,2% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 2018 2019 2020 [17] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 9,0% 17,3% 19,9% 16,4% 18,0% 18,4% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 2018 2019 2020 [17] 2020-2021 2021-2022 2022-2023 DFN / EBITDA x Net LTV % Net LTC % [17] El ejercicio 2020 corresponde a un ejercicio de 3 meses cerrado el 31 de marzo de 2020. 69 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Información financiera Un año de cocreación de valor Torre Estronci 71 (L´Hospitalet de Llobregat) Colaboración con los grupos de interés Nuestros accionistas, el sostén de nuestro negocio Nuestros clientes, la razón para innovar día a día Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad + + + + + + 70 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Colaboración con los grupos de interés En AEDAS Homes, lideramos la evolución del mercado inmobiliario residencial hacia la sostenibilidad con el respaldo económico de nuestros accionistas y la colaboración del resto de nuestros grupos de interés. Ellos son los cocreadores de nuestra oferta de valor, por lo que resulta esencial promover un diálogo proactivo y sostenido, que amplíe nuestro impacto positivo en la sociedad y en el entorno natural. Escalonia III (Las Rozas) 71 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor fi contribuyen al desarrollo de nuestra actividad y, al mismo tiempo, se ven fl clientes, empleados, proveedores, administraciones, instituciones y  Convencidos de que nuestra viabilidad a   involucramos a los grupos de interés en la toma de decisiones mediante el diálogo  Gracias a estos mecanismos, plenamente integrados en nuestros sistemas de  solicitar y recibir información y hacer   El presente Informe Anual Integrado es una muestra de este enfoque participativo: en su elaboración se ha tenido en cuenta la relevancia de los temas tratados para nuestros grupos de interés, de acuerdo con el estudio de  Inversores y accionistas  Generar valor para nuestros accionistas, a través de su remuneración Proveedores  Colaborar en la construcción de viviendas innovadores y de calidad, que se anticipan a la vivienda del futuro Canales de comunicación •  de proveedores  •  generales •  • Encuestas • Evento anual con arquitectos Clientes   bienestar a través de proyectos sostenibles que generan bienestar Canales de comunicación •  •   • Encuestas de satisfacción online y telefónicas • fi necesidades •  Canales de comunicación • Junta General de Accionistas • Área de inversores en la  •  relación con inversores  •  •  •  anuales Sociedad  Contribuir al desarrollo económico de la comunidad, promover la vivienda accesible y contribuir a la transformación del sector Canales de comunicación •  •  • Colaboración con universidades y Asociaciones • Redes sociales • Notas de prensa • Foros y encuentros Empleados  Ofrecer un entorno atractivo y seguro donde poder desarrollarse profesionalmente y donde poder conciliar la vida personal  ello cimentado en la igualdad de oportunidades Canales de comunicación •  •  generales (teléfono,  • Canales informales de comunicación  verticales •  • Encuestas • Canal Ético •  Instituciones  Apoyar el posicionamiento del sector en la transición a  Canales de comunicación •   •  •  • Encuestas Administraciones Públicas  Colaborar con las administraciones que  cumplimiento de la legalidad Canales de comunicación •  generales •  •  Administración Comunicación con los grupos de interés 72 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Principales hitos 🌑 Propuesta de distribución de dividendos hasta un máximo de 94 millones de euros, equivalente a ~90% del beneficio neto y, sujeto a la aprobación del Consejo de Administración y Junta General de Accionistas. 🌑 Renovación del programa de recompra de acciones por un máximo de 50 millones de euros y un máximo de 2,5 millones de acciones. 🌑 Propuesta de reducción de capital a través de la amortización de acciones propias equivalentes a un 6,6% del capital social de la compañía. 🌑 Premio Iberian Equity Awards al mejor equipo de relación con inversores Small Caps de 2022 concedido por la Asociación Española para las Relaciones con los Inversores. Nuestros accionistas, el sostén de nuestro negocio Los accionistas son el soporte de nuestra actividad y el impulso económico que necesitamos para transformar y dinamizar el sector promotor residencial en España. Por ello, centramos nuestra gestión en estrategias e iniciativas enfocadas en la creación de valor a largo plazo que contribuyan a proteger y maximizar la rentabilidad de nuestros accionistas. Asimismo, mejoramos día a día la calidad de la información reportada aportándoles información recurrente, transparente, objetiva y veraz que les ayude a formarse una opinión independiente y completa de la evolución y perspectivas de nuestro negocio. Bassi (El Masnou) 73 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Composición accionarial Acciones propias   acciones ordinarias, de 1 euro de valor nominal cada una de ellas, todas de la misma clase, totalmente suscritas y desembolsadas, otorgando     fi            reportada en la Comisión Nacional del Mercado         total de acciones que forman parte del capital     en circulación están en manos de más de  fi  siendo además la procedencia del capital en su   3.305.632 acciones propias representativas  fi los siguientes acontecimientos en relación con las acciones propias: •    programa aprobado, cuya fecha de inicio fue el       fi instrumentos de deuda convertibles en acciones, o (iii) entregar acciones a empleados en el marco   • fi  a los empleados en cumplimiento de su compromiso asumido en virtud del plan de   • fi    por acción lo que ha supuesto una inversión total   fi Composición accionarial  72% 13% Resto 7% Autocartera 3%  5%  Adquisición Amortización Plan incentivos Total Balance a 01/04/2022 2.720.335                     Balance a 31/03/2023 3.305.632   74 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Retribución al accionista    fi que puede ser complementado con un dividendo  adicional del dividendo no resulte en que la ratio fi     fi millones correspondientes al dividendo a cuenta fi  propondrá a la Junta General de Accionistas la   fi    fi fi   de Accionistas la reducción de capital por un    Dicha reducción de capital que no comportará la devolución a los accionistas por tratarse de la  fi por acción y, por ende, de la rentabilidad de los  Entrada en el Ibex Top Dividendo En vista de la elevada remuneración que ofrecemos a nuestros accionistas, el Comité Asesor Técnico         2020-2021 2021-2022 2022-2023     A cuenta    Complementario    Dividendo total    Show Office Zeta Valley (Málaga) 75 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Evolución de la acción        En lo que respecta al volumen de negociación,    fi  fi  total de acciones que forman el capital social  fi  2022-2023    46.806.537    13,0   25,70   12,32  (en millones de euros)  609  diario (miles de acciones)  25.000 Datos bursátiles 0 5 10 15 20 25 30 4/1/2022 5/1/2022 6/1/2022 7/1/2022 8/1/2022 9/1/2022 10/1/2022 11/1/2022 12/1/2022 1/1/2023 2/1/2023 3/1/2023 4/1/2023 AEDAS Homes IBEX Index relativo EPRA Index relativo Evolución de la acción Comparativa vs. IBEX 35 y EPRA Las acciones de AEDAS Homes cerraron a 31 de marzo de 2023 a un precio de 13,02 euros por acción, lo que supone un descuento sobre NAV del 61% 76 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Firmas  Recomendación ALANTRA EQUITIES  Comprar   Comprar   Comprar CITI  Neutral   Comprar   Comprar   Comprar   Mantener   Sobreponderar   Mantener   Comprar SANTANDER  Sobreponderar Media €21,82 Precio objetivo y recomendaciones de analistas          Recomendaciones analistas 1T 2022-2023 2T 2022-2023 3T 2022-2023 4T 2022-2023 Comprar 8 7 8 7 3 3 3 3 1 1 2 2 Sobreponderar  Índices de referencia  mencionados previamente, las acciones de AEDAS  referencia: • EPRA Developers Research Benchmark  diseñado para permitir a las grandes promotoras       Los 12 analistas que cubren AEDAS Homes confían en el potencial de revalorización de la acción, estimando un precio objetivo medio de 21,82 euros por acción, un 68% superior al precio del cierre bursátil, y con una recomendación generalizada de comprar o sobreponderar 77 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Relación con accionistas e inversores Mantenemos una comunicación permanente,  accionistas en base a los principios y canales establecidos en la Política de Comunicación y Contactos con Accionistas, Inversores Institucionales y Asesores de Voto.    “Accionistas e Inversores””, los interesados pueden encontrar la “Agenda del Inversor”, presentaciones, información sobre la evolución económica y bursátil o información relativa a gobierno corporativo, de acuerdo con los requerimientos de la Ley del   anunciada a través del correspondiente hecho   Junto a las conferencias de resultados trimestrales, la Dirección de Relación con Inversores participa en reuniones y eventos destinados a informar a los inversores y analistas acerca de los distintos  temas más recurrentes fueron los de carácter fi  fl fi  fl  fi como las posibilidades de crecimiento orgánico e  También se tratan temas ESG, en particular, cuestiones relativas a la vivienda asequible, la  fifi  Honestidad Transparencia Responsabilidad Dirección de Relación con Inversores La Dirección de Relación con Inversores es la encargada de mantener la interlocución con la fi  a esta dirección: Investor Relations [email protected] Paseo de la Castellana 130, 5ª planta Madrid, España T. + 34 917 880 000 Entre los cometidos de la Dirección de Relación con  por el mercado de valores y asegurar el derecho de asistencia, información y participación de todos los   entidades de asesoramiento de voto a inversores  que toda recomendación de voto que emitan estas   Cada trimestre, la Dirección de Relación con Inversores presenta a la comunidad inversora un informe elaborado con el apoyo de la Dirección Financiera que recoge, entre otra información, datos sobre la evolución de los negocios y la evolución fi  Reuniones con inversores Principios de comunicación con accionistas 43 58 45 20 22 26 70 42 54 45 49 23 22 17 174 164 180 166 145 113 138 160 192 211 190 171 139 111 T4 19 T1 20 T2 20 T3 20 T4 20 T1 21 T2 21 T3 21 T4 21 T1 22 T2 22 T3 22 T4 22 T1 23 Últimos 12 meses Trimestral 78 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Principales hitos 🌑 Inauguración de la flagship store de AEDAS Homes en Madrid 🌑 Apertura de nuevos puntos de venta en Cantabria y Gerona 🌑 Refuerzo del equipo de personalización 🌑 Lanzamiento de una plataforma digital de venta inteligente Nuestros clientes, la razón para innovar día a día Innovamos para mejorar la vida de nuestros clientes con viviendas confortables, sostenibles y de calidad, que se adaptan a su proyecto vital. Para entender sus necesidades, desarrollamos procesos de escucha activa, basados en el análisis inteligente de los datos, y mejoramos día a día nuestra oferta inmobiliaria y su experiencia de compra. Atalaya (Pamplona) 79 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Aproximación a nuestros clientes  de compra omnicanal, de manera que pueden  nuestras promociones a través del call center; pasear virtualmente por su futura vivienda en  nuestros puntos de venta para ser orientados  Durante el ejercicio, abrimos un canal alternativo de venta exclusivamente online. Disponemos de un equipo  para atender las solicitudes de información de nuestros clientes bien a través de teléfono, o bien       el Customer Journey del cliente,  Atención telefónica y Área Privada de Clientes Esta innovadora plataforma permite conectar en directo a un potencial cliente con un asesor comercial para resolver cualquier duda, mientras el asesor, integrado virtualmente en la promoción,  muestra al cliente las distintas      Plataforma Live Virtual Tours  por seis regiones, en los que desarrolla su labor una  agentes locales, con un perfecto conocimiento de cada  Estos puntos de venta pueden ser tiendas multiproducto  fl  fi  Red comercial 80 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Primeras ventas de viviendas 100% online Seguimos revolucionando el mercado inmobiliario con la puesta en marcha en enero de una plataforma digital multidispositivo que permite   sin contacto humano, es la promoción Aborda, en   Los usuarios de este nuevo canal de venta viven una      fi responde las preguntas del cliente en cualquier  Durante el proceso de compra, informamos de cada hito del proceso y satisfacemos las necesidades de    las reacciones del cliente en cada fase del proceso     Los usuarios del nuevo canal de venta 100% digital viven una experiencia inmersiva a través de un tour virtual, con imágenes 3D, vistas desde la terraza de las viviendas, un mapa interactivo, vídeos, maqueta virtual y mucho más 81 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Mejora de la experiencia de cliente      captación de clientes aguas arriba, tanto de forma  fi pone en contacto con nosotros, ponemos en marcha nuestros protocolos de recepción para que se sienta   fi  Show office de nueva generación a pie de obra  fi  de venta de nueva generación, el cliente no sólo   fi     fi a los clientes y los otros dos han sido concebidos   Optimización de la primera visita  doble sostenibilidad: medioambiental (menos         Sabedores de que no hay una segunda oportunidad para causar una buena primera impresión,    de detectar posibles desviaciones o fallos en los  Una primera impresión imborrable Punto de venta industrializado (Mairena de Aljarafe) 82 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor       menos cubiertos por el sector inmobiliario: la     de actuación: la creación de un equipo de   fl  por arquitectos e interioristas, se ocupa de    fi vivienda, los materiales, los colores o el tipo de   para facilitar la vida de personas mayores o con discapacidad, que incluyen domótica, entrada sin  Si lo que el cliente desea es un proyecto llave en mano, tiene la posibilidad de contratar los servicios  manos la contratación de los servicios necesarios      durante el primer año de la fase de vida de la promoción entregada, con presencia y atención     fi Adicionalmente, disponemos de un servicio de    escrituración de la vivienda se entrega un Libro fi  mayor confort en la vivienda, indispensable   medio ambiente, la documentación incluye un   Multiplicamos las posibilidades de personalización Fiabilidad en el servicio de Calidad de Producto Gestión de las reclamaciones de los clientes Cada reclamación es recibida por el Gestor de Clientes asignado a cada una de las Direcciones  fi quién es la persona que está encargándose de    El Gestor de Clientes toma la iniciativa en la gestión  profesionales implicados el origen y la causa de   fi especial, atendiendo a la fase en la que encuentra  bien reclamaciones en fase de espera, o bien reclamaciones que se producen tras la entrega de la  En el caso de que las reclamaciones se den tras la  un seguimiento de las resoluciones con la Dirección   En la siguiente tabla se muestra un resumen de las consultas y reclamaciones recibidas por parte de los clientes en las fases de espera y vida:  2022-2023 Consultas  15.368 Reclamaciones  735   655   80 Tiempo de respuesta  3,5 días Consultas y reclamaciones Multiplicamos e hicimos más visibles las posibilidades de personalización de nuestras promociones mediante la creación de un equipo especializado y el refuerzo de las ventas de personalizaciones 83 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Nueva flagship en Madrid  fl   cuadrados, nuestros clientes pueden elegir   trata de una vivienda habitual como si se trata de          Compra de viviendas de segunda residencia en la playa desde Madrid Con un concepto inédito hasta ahora en el real fl distancia de segundas residencias en la playa   fl    Flagship AEDAS Homes 84 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Conocimiento del cliente y escucha activa Nuestro objetivo final es lograr la satisfacción de nuestros clientes y contribuir a su felicidad con viviendas adaptadas a sus necesidades. Para cumplir este objetivo, necesitamos conocer bien a nuestros clientes y sistematizar la escucha activa. Perfil de los clientes de AEDAS Homes  fi   de los clientes internacionales: casi un tercio de nuestras viviendas se vendieron a clientes  aumento de los particulares que adquieren una     través de canales digitales, mientras que el restante fl fi  Casi un tercio de nuestras viviendas se vendieron a clientes internacionales y aumentó el número de particulares que adquirió una vivienda como valor refugio 85 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor ¿Qué tipo de vivienda busca? ¿Quién compra? ¿De dónde procede? ¿Cómo decide la compra? Tipolog ía. Porcentaje Superﬁcie media. m 2 Finalidad. Porcentaje Por dónde llegan. Porcentaje Por países. Porcentaje Cómo compra. Porcentaje Quién compra. Porcentaje Presupuesto inicial medio Por CC.AA. Porcentaje Visitas al punto de venta hasta reserva. Porcentaje Piso 8,5% 1,1%Bajo con Jardín 5 + Ático Unifamiliar Piso con terraza Piso 8,9% 10,1% 43,5% 29,0% 4 3 2 Vivienda habitual Inversión Segunda residencia 1ª vivienda Reposición 1 20,8% 4 7,6% 27,1% 357.018€ Necesidad de ﬁnanciación 670.545336.360 UNIFAMILIARPISO Ingresos medios familiares 84.373€52,2% 66,9% Españoles Extranjeros 21,1% 12,0% 36,1% 30,8% Superﬁcie útil Superﬁcie terraza Piso 82,3 Piso 25,4 Unifamiliar 152,1 Unifamiliar 100,8 ¿Cuál es el precio medio de adquisición? 383.000€ Edad media 46,5 años N º de dormitorios. Porcentaje 71,3% En pareja 80,5% 28,7% Solo 19,5% Holanda Polonia Alemania Bélgica Suecia Reino Unido China EEUU Ucrania Venezuela Otros 1 2 >43 14,4% 10,3% 10,0% 6,0% 5,3% 4,8% 4,3% 3,7% 3,3% 3,3% 34,6% 22,0% 22,6% 15,2% 13,5% 6,5% 4,4% 5,2% 2,9% 1,5% 1,6% 4,6% Madrid Andalucía Cataluña C. Valenciana Aragón Castilla y León Navarra Baleares Galicia Murcia Otros Zoom Económico 3,4% 1,0%<24 25-34 35-44 45-54 55-64 20,3% 46,4% 36,0% 11,9% 5,7% 37,4%OFFLINE ONLINE 62,6% 24,1% 27,9% 17,7% >65 9,0% 718.341330.530 UNIFAMILIARPISO 0,00,20,40,60,81,0 Perfil del comprador 86 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor  fi  de inversores institucionales, nacionales e internacionales de primer nivel, de reconocida fi Escucha activa  los datos y conversaciones que mantenemos con  de información posible sobre sus intereses y, de  Disponemos de un centro de datos que aglutina  nos sirve para tomar decisiones basadas en los indicadores más adecuados en el menor tiempo     diseño del producto y adaptarlo a las necesidades  Nuestros clientes del negocio Build to Rent Primevest Capital Partners Azora Ares Grupo Lar Relaciones sólidas con clientes institucionales de primer nivel que confían en nosotros para la promoción de sus futuros edificios de viviendas destinadas al alquiler 87 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Encuestas de satisfacción La opinión de nuestros clientes es esencial para  satisfacción a todos nuestros clientes en las tres fases de vida de nuestras promociones, siguiendo     estado de la vivienda, la atención recibida, la   de encuestas completadas por los clientes con   se desprende que los aspectos más valorados por nuestros clientes son la atención prestada por los  el estado general de la promoción y la vivienda  valoran por encima de otros aspectos la calidad    Protección de datos  nuestros clientes, contamos con una plataforma consolidada de ciberseguridad, centrada en la  de datos, la gestión de identidades y permisos, y la generación automática de evidencia para    una sólida estructura de gobierno para la gestión de ciberseguridad, mientras que la Comisión    de ciberseguridad estén implementados para Tras la primera visita al punto de venta fi compraventa En el acto de presentación En el acto de visita de  En el acto de escritura de compraventa  meses tras entrega de llaves      de vulnerabilidad y pruebas de penetración de sus sistemas, productos y prácticas que afectan   Además, dado que educar y capacitar a los empleados es uno de los pilares de la estrategia    1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª Silgar (Sanxenxo) 88 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Seguridad en las promociones de AEDAS Homes Nos comprometemos a que nuestras viviendas sean espacios libres de todo riesgo, tal y como   Seguridad y Salud en Fase Diseño, donde todos    Seguridad y Salud durante el mantenimiento de    Asimismo, todos los procesos y procedimientos fi cumplen la legislación en vigor y contemplan fi    la Seguridad y Salud de las viviendas que  Nisart (Sitges) 89 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Principales hitos 🌑 Incorporación en el modelo de retribución variable de la plantilla a corto plazo de un objetivo ESG 🌑 Inclusión de una métrica ESG en los planes de incentivos a largo plazo 🌑 Recertificación como Great Place to Work 🌑 AEDAS Homes se suma a la Red de Empresas del Observatorio Generación & Talento y firma el Código de Principios de Diversidad Generacional Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento Somos referentes del sector inmobiliario gracias a la excelencia y la pasión de nuestros profesionales. Hemos conformado un equipo de alto rendimiento, garantizándoles un empleo de calidad en un entorno agradable, seguro y estimulante, donde puedan desarrollar su talento. Como resultado de nuestra gestión de personas, hemos obtenido la certificación Great Place to Work por segundo año consecutivo. Flagship AEDAS Homes 90 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Empleo y diversidad Nuestra plantilla estaba formada, al cierre del  fi fi     apostamos por un empleo estable y de calidad: el  fi      Distribución de la plantilla por edad Porcentaje <30 5% >50 30% 30-50 65% TF Mapa del empleo Empleados 2022-2023 (2021-2022) Centro 34 (35) Norte 20 (16) Andalucía y Canarias 30 (28) Oficinas centrales 116 (129) Servicios Inmobiliarios 13 (6) AEDAS Homes LIVING 9 (-) LIVE Virtual Tours 4 (5) Levante y Baleares 31 (28) Costa del Sol 22 (21) Cataluña y Aragón 27 (24) GC M PO VA SS NA Z T B PM V A MU AL GR CO SE MA G CA  2022-2023 fi  116   34   27   31   30   22   16 Servicios Inmobiliarios 6 13  9   4 TOTAL 303 302 Apostamos por un empleo estable y de calidad: el 96% de nuestros trabajadores tiene un contrato indefinido () Esta sociedad se ha creado durante el pasado ejercicio. El año anterior, están incluidos en oficinas centrales. 91 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor fi   De acuerdo con nuestro compromiso con la diversidad de género, la presencia femenina y masculina están equilibradas,  Resto 11% Titulados medios 23% Licenciados 67% Mujeres 50% Hombres 50% De acuerdo con nuestro compromiso con la diversidad,    Distribución de la plantilla por titulación Porcentaje Distribución de la plantilla por sexo Porcentaje De acuerdo con nuestro compromiso con la diversidad de género, la presencia femenina y masculina están totalmente equilibradas, con un 50% de mujeres y un 50% de hombres  2022-2023  en plantilla  151  Administración  2  en posiciones directivas 11 10 Diversidad de género 92 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Enfoque de gestión de los recursos humanos Nuestros compromisos con los empleados están  su gestión y puesta en práctica corresponden a la  Compromisos de AEDAS Homes con sus empleados Seguridad, Salud y Bienestar Asegurar el cumplimiento de la legislación vigente y de    fi Desarrollo Profesional fi   este sentido, promover el establecimiento de unas buenas condiciones remunerativas dignas, reconociendo el desempeño  Igualdad de oportunidades y diversidad  forma de discriminación, asegurando la equidad y la igualdad            fi desarrollo del talento, los principios del trato  oportunidades en el acceso a cualquier tipo     Convenios colectivos Nuestra plantilla está cubierta por convenios  fi      93 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Gestión de los recursos humanos Atracción de talento y carrera profesional La creación de un entorno laboral agradable   candidatos basada en la equidad y en la igualdad de oportunidades, en la que se valoran tanto los   Desde el momento de su contratación, fomentamos el sentimiento de pertenencia con un sistema de onboarding, que permite la rápida   una persona del equipo de Recursos Corporativos recibe al nuevo empleado, y es presentado al  le enseñan las instalaciones, se le dan todos los accesos informáticos necesarios en función de  la Intranet corporativa para que sepa cómo tener  Estamos al lado de nuestros nuevos compañeros para acompañarlos en su integración en la  a empleados, que incluye reuniones periódicas  Estas reuniones tienen lugar a la semana de la  fi  En la reunión, se le pregunta al empleado sobre  la relación con sus compañeros y superiores, y el  Cada manager mantiene reuniones con sus    empleados en su desarrollo profesional y personal, adquiriendo habilidades que son necesarias para el   a nuestros programas de gestión de talento  promocionamos a 11 empleados y otros 6   nuevas incorporaciones y les planteamos retos y   se inscribe dentro de una cultura de innovación, que, por un lado, contribuye a su crecimiento profesional y, por otro, favorece el desarrollo de          de las personas está orientada a crear un entorno respetuoso y estimulante, en el que nuestros  94 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Remuneración equitativa Tratamos de ofrecer a nuestros profesionales las   fi   Aparte de la remuneración dineraria, les ofrecemos fi            Beneficios sociales en AEDAS Homes pagados por la compañía Seguro médico privado Tanto para el empleado como para todos los miembros de su   Seguro de vida privado Parking   Vehículo de compañía y tarjeta combustible la empresa    Por ser de AEDAS Homes Contamos con una plataforma de descuentos a empleados en  Regalo por hospitalización    Regalo por nacimiento  Corona por defunción de familiar directo   Retribución flexible  fi  Aparte de la remuneración dineraria, ofrecemos a nuestros empleados una serie de beneficios sociales, que contribuyen a su bienestar y al de sus familias 95 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Retribución variable ligada a ESG Un año más se ha incluido en el modelo de retribución variable de  fifi la integración de los aspectos ESG en los procedimientos de la   la empresa: •   •   de Recursos Corporativos (Coordinadora ESG) y el Director de Sostenibilidad tienen otra variable vinculada al logro ESG en sus     una métrica vinculada a criterios ESG, en concreto a la parte     Más información en el apartado “Órganos de Gobierno” + La inclusión de un objetivo ESG en el modelo de retribución variable favorece la integración de los aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno en los procedimientos de la empresa y mejora su desempeño Corner Ecoliving en el punto de venta de Las Rozas 96 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Formación profesional   formación de calidad para nuestros empleados con     el desarrollo del talento y da respuesta a las   Aparte de esta formación general, establecemos cada año una serie de formaciones ad hoc, fi  fi       interna, relacionados con los programas formativos   fi    fi  Coaching profesional Formador de formadores Negociación     Google tag manager analytics    Salesforce   Curso cism Analisis de balances fi Urbanismo Levels Cypetherm he plus Data storytelling  Información privilegiada y operaciones con valores Jornada técnica de urbanismo y gestión de suelo  Módulo de inversiones   fi  Urbanismo en la transacción Contabilidad enfocado sector inmobiliario fi Seguridad y salud Calidad y medioambiente Código de conducta Igualdad   Sistema de gestión de continuidad de negocio Programas superiores/máster/ executives Habilidades directivas Digitales Técnicas Obligatorias Formaciones impartidas durante el ejercicio 2021-2022 2022-2023 Total horas de formación      Inversión total en formación (€)   2021-2022 2022-2023 Nº horas Promedio Nº horas Promedio Directivos     Mandos intermedios     Resto de empleados  16   2021-2022 2022-2023       TOTAL 6.077 15.005 Formación Formación por categoría Formación por género 97 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Uno de los grandes hitos en materia de formación ha sido la impartida a toda la plantilla en ESG    al dar a los empleados una visión global sobre los retos a los que se enfrenta la sociedad y cómo         Comprometidos con la empleabilidad de los jóvenes   estratégico y diferencial se plasma en dos programas de formación de alto rendimiento: “Gerentes en Formación” y    quedaron en la plantilla Estos programas de desarrollo y formación tienen una duración  • Formación Teórica inicial • Formación Práctica  y desde la Dirección de Recursos Corporativos se hace un  • Jornadas Técnicas  • Casos Prácticos     son evaluados tanto por sus conocimientos como por sus  Prácticas laborales  programa de prácticas laborales de los alumnos del Grado   meses a un alumno en prácticas que tiene la oportunidad de conocer de primera mano el funcionamiento de una promotora  Territorial Centro y complementa su formación con una rotación  de la colaboración con esta universidad, se han incorporado   Fomento de la empleabilidad del talento joven      empleo, se han impartido clases en diferentes centros educativos  2021-2022 2022-2023       Formación en aspectos ESG 98 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Igualdad de oportunidades y no discriminación Estamos convencidos de que la creación y el fomento de un entorno laboral diverso e inclusivo   serie de medidas para potenciar la diversidad de género en la empresa que se enmarcan en nuestro  • Revisión de las ofertas de empleo y los contratos de trabajo para evitar sesgos de génerofi    fl  • Conmemoración del Día de la Mujer:   fl   macroeconómica nacional e internacional y    poniendo de relieve la importancia del talento  • Formación en Igualdad y contra el acoso laboral, Sexual y/o por Razón de Sexo: contamos con dos formaciones, una para    la importancia de la igualdad en el entorno   la importancia de la prevención del acoso en el   Creemos en la integración laboral de las personas  siguientes medidas en apoyo a la discapacidad: • Ubicación de las oficinas a pie de calle o sin barreras arquitectónicas para el acceso:   fi  fi  especiales y ascensores aptos para silla de  • Colaboración con la fundación Prodis:  Centro Especial de Empleo para la elaboración    funcionamiento de una empresa y por ello,   impulsado por el Observatorio Generación &  nos integramos en la Red de Empresas de esta   buenas prácticas que ayuden a las empresas a   Como parte de este observatorio, hemos participado en un primer taller sobre Diversidad fi     Jornada AEDAS Homes por el Día de la Mujer 99 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Conciliación de vida familiar y trabajo  fi vigente en cada comunidad autónoma donde   y laboral ha sido un punto importante en la gestión   Gracias a ello, fuimos reconocidos con una Mención   fl conciliación, que hemos ido implementando como parte de las propuestas de nuestros empleados   Disponemos de varias iniciativas de flexibilidad y conciliación, que dan respuesta a las propuestas reflejadas por nuestros empleados en las encuestas de Great Place to Work Medidas para fomentar la conciliación Teletrabajo   fi   pueden solicitar siempre que     fi Horario flexible de entrada y salida: contamos con entrada fl  de eso la primera hora de salida   Jornada intensiva en verano:   Teletrabajo para mujeres en el octavo mes de embarazo:  el octavo mes de gestación,    Medidas para fomentar la desconexión laboral Finalización de las reuniones antes de las 18:00 horas siempre  Ampliación de los días de convenio por fallecimiento de familiares  esta medida formal, la empresa fl situaciones, acompañamos al empleado permitiendo la  Permiso retribuido para el día anterior a la boda: queremos cuidar también en un momento  100 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Absentismo      La Tasa de Absentismo se ha visto incrementada en    Sentido de pertenencia  fomentar el sentido de la pertenencia, ponemos en práctica las siguientes actuaciones: • Cena de Navidad y Afterwork: Los empleados         cuidado al empleado (botellas corporativas,  • Celebración de hitos: Queremos reconocer los  fi  • Participación en acciones solidarias: se ofrece a todos los empleados la posibilidad de participar en actividades solidarias como voluntarios, por   • Programa de bienestar físico y mental del empleado: desarrolla una serie de iniciativas tales como: Semana Saludable, taller y campaña de  mes a mes, reconocimientos médicos, vacuna fifi fi   • Premios Seguridad y Salud: anualmente la     siendo las promociones ganadoras Qian, en    al Jefe de Obra y Coordinador de Seguridad y   Territorial ganadora elige una ONG a la que  • Model Employee Awards: anualmente la   representan los siguientes valores importantes    Digitalización que aumenta la productividad y la satisfacción  de Transformación Digital que libera tiempo al         HORAS ABSENTISMO INDICE ABSENTISMO 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 ACCIDENTE      ENFERMEDAD COMUN      NACIMIENTO     TOTAL     Absentismo () Incluye baja por Covid. 101 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor AEDAS Homes, Great Place to Work por segundo año consecutivo Nuestra gestión de las personas nos ha convertido en una  fi  Resultados de la encuesta de Great Place to Work      fi   fi  fi  Sede corporativa AEDAS Homes Los Model Employee Awards premian a los empleados que mejor representan los valores de entusiasmo por aprender, adaptación al cambio e integridad, elegidos por sus compañeros 102 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Seguridad y salud laboral La Seguridad y la Salud laboral son prioridades fi    seguro para los empleados y sus colaboradores,   la actividad, tomando medidas de prevención y fi  gestionamos la seguridad y la salud en nuestros  la seguridad y la salud de nuestras promociones y la accidentalidad en ellas de contratistas y  “Seguridad y Salud en nuestras promociones” del  La Directora de Recursos Corporativos es la      Sistema de Gestión de la Seguridad y la Salud  implementado un Sistema de Gestión de la  fi fi  y los procesos, procedimientos y protocolos de  fi   fi de nuevas divisiones (Servicios Inmobiliarios y    fi acceso a la documentación en vigor sobre seguridad  del Empleado, en el que se recogen todos estos fi Objetivos y resultados de accidentabilidad durante el Ejercicio 2022-23 El Sistema de Gestión de Seguridad y Salud   (ODS), concretamente en el cumplimiento       varios indicadores, siendo los más   solamente nos permiten ver la evolución de la accidentabilidad, sino compararnos con los datos de accidentabilidad del  para empleados propios como para  en nuestras promociones (contratistas y      trata, por tanto, de accidentes producidos en   Nuestro compromiso sigue siendo de cero   Indicadores 2020-2021 2021-2022 2022-2023 Accidentes con Baja Totales 0 0 2    1    1 Accidentes Mortales 0 0 0 Índice de Frecuencia Total 0 0 3,07         Índice de Gravedad Total 0 0 0,09         Índice de Incidencia 0 0 6,6 Enfermedades Profesionales 0 0 0 Estadísticas de accidentabilidad Se han producido dos accidentes con baja durante el ejercicio, ambos leves y no causados por la actividad en nuestros centros de trabajo 103 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Seguimiento y Monitorización       a través de las Comisiones de Seguridad y Salud  Las funciones de la Comisión de Seguridad y Salud  •  •  • fifi fi • Aprobar los planes y programas de formación, fi  • Revisar el Sistema de Gestión, adecuándolo a las circunstancias cambiantes y al compromiso de  •  fi  • Asegurar la integridad del sistema en situaciones  Seguridad y Salud en AEDAS Homes      De esa evaluación de riesgos, nace nuestro   se han implementado programas de control fi    de riesgos se basa en los criterios propuestos por el    de las condiciones higiénicas y ergonómicas, a      mediciones de calidad de aire interior, temperatura,        Se tiene en cuenta los siguientes aspectos: •    • Los resultados de los controles periódicos de las  • Estudios epidemiológicos y otros estudios médicos sectoriales, emitidos por entidades de    reconocimientos médicos periódicos al resto de   con la unidad médica contratada para AEDAS  También se han promovido diferentes acciones fifi  como duchas en determinadas delegaciones con fi   De las evaluaciones de riesgos de seguridad y salud realizados en todos los centros y puestos de trabajo, nace nuestro Programa de Actividades Preventivas para eliminar y reducir los riesgos 104 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Más información sobre los grupos de interés en el capítulo “Un año de cocreación de valor”. + Formación de trabajadores sobre salud y seguridad en el trabajo La formación en materia de seguridad y salud es uno de los principales pilares del SGSS para continuar con la implantación del concepto de  seguimos impartiendo la formación inicial de  Se lleva un control de todo el personal de la         lo relativo a la seguridad y salud laboral, emitimos    sino a nuestros clientes, accionistas, proveedores y  Medidas de Emergencia  fi   fi  Partes interesadas  riesgos y oportunidades en materia de seguridad y salud, teniendo en cuenta a los distintos fi Participación de los trabajadores, consultas, comunicación sobre Seguridad y Salud y motivación en el trabajo A continuación, se indican las actividades y comunicaciones en materia de seguridad y salud        Trastornos Musculoesqueléticos      Semana Saludable      Asambleas    Comisiones de Seguridad y Salud de AEDAS   fi     mes de abril, donde la dirección presenta el informe       Identificación y evaluación de los requisitos legales   fi  periódicamente a través de la plataforma “SALEM”,   La evaluación de requisitos legales se hace en fi fifi  Auditorías Internas, Externas y Legales     fi      En paralelo a la formación en materia de seguridad y salud, emitimos de forma periódica noticias y/o comunicados en las redes sociales sobre estos aspectos 105 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Principales hitos 🌑 Desarrollo de un Sistema Operativo Promotor 🌑 Celebración de Talleres de Licitaciones en la flagship 🌑 Nueva actualización del Libro Blanco, que incorpora un nuevo Manual de Acústica y Hermeticidad y Manual de Piso Técnico. 🌑 V Encuentro de Arquitectos AEDAS Homes Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible La oferta inmobiliaria de AEDAS Homes no sería posible sin la colaboración de nuestros proveedores. Ellos son nuestros aliados en el diseño, la construcción y la comercialización de viviendas excelentes, pensadas en las personas. Establecemos una relación de confianza con todos ellos y esperamos que crezcan con nosotros y nos acompañen en nuestro avance hacia la construcción sostenible. Torre Estronci 81 (L’Hospitalet de Llobregat) 106 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Descripción de los proveedores  reducido de colaboradores de prestigio, ubicados  que ya han demostrado su calidad, idoneidad y  de actividad y que llegaron a nuestra cadena de    un papel esencial en las distintas fases del proceso inmobiliario y cuya labor incide de forma decisiva tanto en nuestras promociones como en la percepción que tienen nuestros clientes de las fi de arquitectura, empresas constructoras, equipos   Alrededor de dos tercios de nuestras promociones son desarrolladas por arquitectos y constructoras preferentes, mientras que solo un tercio están  Con el propósito de contener los costes   los que seleccionamos a una constructora para que     Generalmente, sacamos a concurso nuestros proyectos cuando queremos desarrollar una  fi de su mayor conocimiento de la legislación y del  empresarial de la comunidad donde vamos a fi  Estudios de arquitectura Estudios de arquitectura 32% Empresas constructoras Empresas constructoras 22% Equipos de dirección y ejecución de obra (DEO) Equipos de dirección y  obra (DEO) 35% Empresas comercializadoras Empresas  11% Proveedores críticos en 2022-2023 Cuatro tipos de proveedores críticos  proveedores Número de proyectos Estudios de arquitectura 61 180 Equipos de dirección  66 172 Empresas constructoras  122 Empresas   171 Proveedores y proyectos 2022-2023 Alrededor de dos tercios de nuestras promociones son desarrolladas por arquitectos y constructoras preferentes 107 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Gestión eficiente de nuestra cadena de valor Implementamos procesos de gestión integrados que promueven la eficacia y la eficiencia en la cadena de valor. Para poder cumplir nuestros compromisos corporativos, trabajamos cada año en los siguientes aspectos: estandarización de los procedimientos, homologación y evaluación de los proveedores, mejora de las herramientas de gestión e incorporación de aspectos ESG. Estandarización de los procedimientos Nuestras promociones deben cumplir una serie de requisitos en cuanto a funcionalidad, racionalidad fl sostenibilidad, rentabilidad económica, innovación, integración e interrelación con el entorno y   de nuestros estándares de calidad, les facilitamos  las nuevas normativas y requisitos técnicos y de  Libro Blanco de AEDAS Homes    Se trata de un repositorio documental vivo, descargable por temáticas para los técnicos     Entre las novedades más relevantes del año destacan la incorporación de un manual    Libro Verde 2.0 de AEDAS Homes fl agentes del proceso constructivo en la implementación de medidas de sostenibilidad en     fi medidas de mitigación medioambiental a aplicar en la obra, con la colaboración de los  Libro Blanco de la Accesibilidad, un  Más información sobre el Libro Verde en el apartado “Medioambiente”. + El Libro Blanco es el manual de referencia para los proyectos, un repositorio documental destinado a los técnicos colaboradores y descargable por temáticas a través del Brand Center 108 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Homologación de los proveedores   empresas que deseen entrar en nuestra cadena  proceso de homologación y son evaluadas    fi    fi  Son los propios estudios de arquitectura quienes  estructuras y de instalaciones a partir de un listado de empresas homologadas previamente por AEDAS     obra se encarga a profesionales con contrastada    las fases del proceso inmobiliario, desde la fase  posventa, reportando mensualmente el avance e   estudio detallado de dos aspectos: la capacidad    equipo directivo, la formación técnica del personal, fi  análisis se apoya en la documentación requerida a las constructoras y en el contraste de las referencias de clientes, arquitectos y direcciones facultativas que    fi  procedimientos y sistemas informáticos para su   Evaluación de los proveedores       fl       fi fi Plan VIVE (Tres Cantos, Madrid) Evaluaciones a los proveedores en 2022-2023 Muy bueno 40% Regular 15%  42% fi 3% 109 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Creación de un Sistema Operativo Promotor para la integración de todos los colaboradores   vanguardia tecnológica, estamos construyendo un Sistema  de los procesos de negocio, integrará a todos los colaboradores que participan en la cadena de producción  fi  fi     y Salesforce), de tal manera que los proveedores podrán fl          I Encuentro de Tecnología AEDAS Homes Mejora continua de las herramientas de gestión  de nuestros proveedores a través de la plataforma fi   proyecto, de acuerdo con los tiempos, recursos y fi   año para incorporar nuevos módulos que facilitan la   donde las constructoras presentan sus ofertas y       fi  las desviaciones sobre el presupuesto; las posibles  promoción; las elecciones adoptadas para cada   110 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Incorporación de aspectos ESG a la cadena de suministro  proveedores nuestros criterios sociales  fi  responsable que deben respetar nuestros proveedores, especialmente aquellos que consideramos socios clave en nuestra   fi este Código de Conducta de Terceros, que incluye disposiciones sobre derechos humanos, derechos laborales y seguridad y  fi  El Código de Conducta a Terceros recoge también nuestro compromiso con el medioambiente y su necesaria contribución a la puesta en el mercado viviendas que fomenten el urbanismo sostenible y que fi   estándares de buen gobierno, todos fi cumplimiento en materia de prevención de    Principios del código de conducta a terceros Solvencia Lucha contra la corrupción Calidad y excelencia técnica Igualdad de oportunidades Cumplimiento normativo Protección de la marca SostenibilidadConfidencialidad Competencia justa Transparencia   de homologación efectuado y el continuo seguimiento de la gestión de sus proyectos, estamos fi fi  discriminación, o cualesquiera otras prácticas que fi   español, dentro del marco legal nacional, tampoco  a la libertad de asociación y negociación colectiva  Todos los proveedores críticos deben firmar el Código de Conducta de Terceros, que incluye disposiciones sobre derechos humanos, derechos laborales y seguridad y salud 111 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Periodo medio de pago a proveedores A continuación, se detalla la información requerida   la Resolución del Instituto de Contabilidad y   proveedores en operaciones comerciales: Días 2022 2021  a proveedores   Ratio de operaciones pagadas   Ratio de operaciones pendientes de pago   Total de pagos realizados 636,20 M€ 436,6 M€ Total de pagos pendientes 48,76 M€ 57,3 M€ 2022  pagadas (Millones de euros)      facturas pagadas  Porcentaje sobre el total de facturas 80% Periodo medio de pago a proveedores Pago a proveedores   adicionalmente a la información anterior, se indica la siguiente información: 112 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Seguridad y salud en la construcción de nuestras promociones La actividad de construcción en nuestras   En el cuadro, puede verse la accidentabilidad de las empresas constructoras que operan en   con unos resultados de siniestralidad muy por  fi   Es importante destacar que no ha habido accidentes   fi  Estamos convencidos de que desarrollando e implementado los Métodos Modernos de Construcción, sobre todo en lo relativo a estructuras   Homologación y Evaluación de Seguridad y Salud de Proveedores en empresas contratistas  seguridad y salud a los principales agentes (Coordinadores de Seguridad y Salud y empresas contratistas) que participan en el desarrollo de  La homologación de los Coordinadores de   la homologación de las Empresas Contratistas  fi  las empresas disponen de un sistema de gestión fi  También se tiene en cuenta en dicho          evaluaciones, de todas nuestras promociones  2020-2021 2021-2022 2022-2023 %variación 21-22/22-23 Índice de Frecuencia  17,69 16,39 -7% Índice de Gravedad  0,24 0,18 -25% Índice de Incidencia  3,34 3,09 -7% Indicadores seguridad y salud Distribución de la accidentabilidad por oficios 2022-2023 Distribución de la accidentabilidad por causas de accidentes 2022-2023 Estructuristas 35% Golpes máquinas 31%  18%  mismo nivel 17% Mantenimiento y otros 12%  8% Fachada 7%  8% 113 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Seguridad y Salud en las promociones  fi Salud de Empresas Contratistas”, un documento contractual con las mismas, donde se describe el  las obras, resaltando la formación de seguridad  en nuestras promociones y los reportes a    Seguridad y Salud en todas las promociones  empresas de reconocido prestigio, los cuales aprueban los planes de seguridad y salud     Seguridad y Salud en Fase de Construcción, en el que destacan las siguientes actividades: •   • Reuniones de coordinación (coordinación fi • Informes mensuales de coordinación de  •   todos los coordinadores de seguridad y salud    Identificación y cumplimiento de los requisitos legales En los estudios de seguridad y salud que elaboramos fi  fi  fi fi cumplimiento de todas las normas en materia de  La Maquia (Alcalá de Henares) 114 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Comunicación con los proveedores fi nuestros proveedores, a los que damos un  con nuestra Política de ESG    coordinación entre los distintos proveedores   sus propuestas y fomentar la colaboración  fl  En cada uno de los tres talleres celebrados en octubre, noviembre y enero reunimos a  constructoras y comerciales preferentes para    para facilitar la participación, los profesionales siguieron dinámicas para encontrar soluciones  previsto que las principales ideas aportadas se   V Encuentro de Arquitectos de AEDAS Homes Más de un centenar de arquitectos de toda   en la Fundación Francisco Giner de los   arquitectos charlaron y debatieron sobre cómo su actividad debe transformarse para satisfacer las necesidades sociales más  mayor calidad de la vida con la conciencia     quienes debatieron sobre los proyectos    en el tiempo de debate escucharon las inquietudes y preocupaciones de los   V Encuentro Nacional de Arquitectos AEDAS Homes 115 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Principales hitos 🌑 113 millones de euros de contribución fiscal 🌑 Inicio de obras en 2.497 viviendas de alquiler asequible del Plan Vive de la Comunidad de Madrid y entrega de 63 viviendas protegidas a particulares 🌑 Definición de las viviendas y ciudades del futuro mediante participación en foros y eventos 🌑 Consolidación del programa ConLasArtes 🌑 Desarrollo de programas de patrocinio deportivo y acción social Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad Somos motor de progreso de las comunidades a través del empleo, las compras a proveedores y el pago de impuestos. Pero más allá de la riqueza distribuida a la sociedad, favorecemos el acceso a la vivienda de los jóvenes y contribuimos a definir las viviendas del futuro con nuestra apuesta por la industrialización de la construcción y nuestra presencia en foros sectoriales. También participamos en distintas iniciativas que tienen en común la cohesión social o la regeneración urbana. Jardines Hacienda Rosario (Sevilla) 116 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Generación de riqueza   prestaciones a los empleados, pagos a proveedores, dividendos a  Valor generado y distribuido Ventas de promociones Proveedores de construcción Otros proveedores Administraciones públicas Empleados Accionistas e instituciones ﬁnacieras Ventas de suelos Ingresos por servicios Otros ingresos €922m €885m €423m €8m €113m €25m Cargas sociales €5m €159m €30m €5m €2m €733m Valor económico generado Valor económico distribuido Pago de impuestos  de nuestras mayores contribuciones a la prosperidad de la comunidad es la fl en nuestra Política Fiscal Corporativa,  principios de transparencia, integridad y prudencia, que deben regir nuestras fi    son impuestos pagados y 66 millones son impuestos recaudados en nombre de   tributarias, nos hemos dotado de controles fi Fiscales, dentro de nuestro Sistema de Control Interno de Información Financiera  Principios de la política fiscal de AEDAS Homes Transparencia fi relevante que afecta a nuestra actividad y a nuestros grupos de interés Integridad Observancia de la norma tributaria y mantenimiento de una relación colaborativa y de buena fe con las Administraciones tributarias Prudencia  fi derivadas de nuestras decisiones En el ejercicio 2022-2023, nuestra contribución tributaria total se situó en 113 millones de euros, de los que 47 millones son impuestos pagados y 66 millones son impuestos recaudados en nombre de terceros.s 117 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Participación ciudadana y relación con la administración  administraciones locales y regionales en el   Este comportamiento es clave en los procesos de gestión de suelo, especialmente durante la fi tramitación de las licencias para la construcción de  Tal y como se recoge en nuestro Código de Conducta, no efectuamos pagos a funcionarios   Subvenciones públicas recibidas    Contribución a una vivienda asequible El acceso a la vivienda representa uno de los principales problemas sociales en España,    asequibles que facilitan el acceso a la vivienda, ya  actividad de Servicios Inmobiliarios, participamos como gestores en proyectos de colaboración  ceden el suelo para la construcción de viviendas asequibles a los inversores institucionales, que los  Participación en el Plan Vive Madrid                   fi Gracias a este programa, a partir del segundo  recursos limitados podrán acceder a viviendas    Vivienda asequible para la venta  hemos puesto en marcha varios proyectos que          AEDAS Homes actúa como project manager en el desarrollo de 3.582 viviendas asequibles para alquiler, ubicadas en el suelo de 10 municipios 118 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Imaginando las viviendas del futuro Como promotores asumimos la responsabilidad y el compromiso de liderar, dentro del sector de fi productivo menos dependiente, más competitivo  Esto es, una “construcción inteligente” que debe ir siempre asociada al diseño digital, a la  Somos conscientes, sin embargo, de que se  que intervienen en el proceso inmobiliario para      impartimos conferencias y participamos en debates   Muestra de esta intensa actividad institucional es nuestra participación en el foro “Foro de Accesibilidad y Regeneración Urbana” (CSIC, enero      Participación destacada en Rebuild       de conferencias, en las que compartieron su visión y conocimientos sobre el presente y futuro del sector y los Métodos Modernos de Construcción, con la  Vivienda compartida Asimismo, estamos participando en el cambio de paradigma en las formas de vivir, como vocales de la Asociación de Espacios Inmobiliarios Compartidos,  residenciales como el coliving, el cohousing y otros espacios para dar solución a los problemas de la  Asociaciones en las que participa AEDAS Homes Asociaciones de promotores Asociación de constructores y promotores de Granada GAESCO   (FAEC)  )      )   Otras Asociaciones ULI  fi   (Asociación Madrid Capital Mundial de la  Emisores Españoles CIARE (conocimientos imprescindibles)  Cumplimiento Normativo) Instituto de Auditores Internos Arcano  ISMS Forum Spain (ciberseguridad) Observatorio Generación y Talento Asociación de Espacios Inmobiliarios Compartidos ()  Colegios de Arquitectos de España 119 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Nuestro impulso a las viviendas del futuro fi  Nuestras intervenciones están orientada a impulsar la evolución del sector, y por ende de las viviendas, en los siguientes aspectos: Promoción de viviendas asequibles Impulsamos la colaboración  posible el acceso universal a la vivienda mediante alquileres a rentas asequibles, con precios  Administración cede el suelo y el inversor invierte en el desarrollo inmobiliario, lo que redunda fi necesario fomentar el design to cost, es decir, “el establecimiento en los proyectos de criterios de   Flexibilización de los espacios habitables Al igual que ya se ha hecho en fi defendemos en distintos foros fl los espacios de las viviendas para que puedan adaptarse a las necesidades cambiantes de sus moradores en todo su ciclo  fi   Arquitectura de las emociones El diseño arquitectónico debe estar orientado al bienestar   nuevos desarrollos deben tener en cuenta los postulados de la neuroarquitectura, que estudia los efectos psicológicos del espacio en las personas, teniendo en cuenta distintos aspectos, como formas, colores o distribución  destinamos algunas de nuestras tribunas en  Accesibilidad de las viviendas para todos La accesibilidad de las viviendas no puede limitarse al cumplimiento del Código Técnico fi   deban abordarse en la fase de diseño para facilitar la vida de las personas, teniendo en cuenta las fi    como la domótica, el uso de entradas sin llaves,  Regeneración urbana  ponemos a la disposición de  convencidos de que es necesario actuar sobre la ciudad consolidad para cumplir los ODS y que para   urbana ha quedado patente en promociones como     Municipal, dando respuesta a una reivindicación de   Nuevas formas de habitar El sector promotor contribuye a dar respuesta al problema del  y a las necesidades de acceso  diferentes soluciones de habitar innovadoras, ya   años ya consolidada en Estados Unidos, Australia     con las distintas asociaciones, instamos a las administraciones a eliminar las trabas que puedas  Industrialización del proceso constructivo  oportunidad para hacer frente a los problemas del sector porque inculca el respeto ambiental, reduce la siniestralidad laboral,    que sustituya a la tradicional, pensamos que será una alternativa sólida e irá incorporándose a la obra tradicional en elementos concretos       Incorporación de criterios de construcción sostenibles Instamos a las promotoras inmobiliarias a buscar en sus  de recursos naturales, incorporar fi  De esta forma se reducirán los impactos negativos    120 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Acción social ConLasArtes    es promover acciones que, por un lado, visibilicen y proyecten la obra de los artistas y, por otro, integren el arte y la cultura en las ciudades donde tenemos   serie de concursos internacionales de distintas  que agregan valor a los entornos donde se ubican   y contamos con la colaboración de distintos ayuntamientos, universidades e instituciones  Al margen de estas actividades, apoyamos otras actividades culturales y de ocio en distintas ciudades, como las “Noches Mágicas” de San Juan de Alicante, la iluminación ornamental de Navidad  de Granada y el Cabaret Festival en Mairena de     Concursos ConLasArtes 2022-2023 Concurso de fotografía “Personas en Ciudades”  El certamen dio visibilidad a los protagonistas de la     con la colaboración del Ayuntamiento de Alcalá de  Concurso de Relato Corto Ilustrado “Microrrelatos en Palacio”  Colaboramos con la Asociación de Amigos del      fi Concurso “Escultura cerámica en Quinta Alegre” Granada  Granada para vestir una de las salas interiores  contamos con la colaboración del Ayuntamiento de  ConLasArtes by AEDAS Homes 121 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Concurso de mural cerámico “39 árboles y una flor” Terrassa   fi del ganador podrá verse de forma permanente en fi del Ayuntamiento de Terrassa y la Associació  El Premio a la Creación de Canciones “(D) Espacio vital”  Galardón dirigido a solistas o bandas emergentes de la escena española actual que articularon sus composiciones musicales alrededor del concepto    fi la convocatoria también colabora el campus de  Concurso Internacional de Escultura Urbana de la Ciudad de Pamplona “1234”  En colaboración con el Ayuntamiento de      ‘Concurso Internacional Arte Urbano Estepona-Jardín la Costa del Sol’ Estepona (Málaga)      ‘I Concurso Internacional de Cortometraje’ El Mercado de la Biodiversidad´ Alicante    de conmemorar la celebración del centenario del  ‘I Concurso Internacional Diseño Urbano Prehistórico’   de las canchas de baloncesto situadas en las inmediaciones de la Cueva del Tesoro, la Cueva de la  I Concurso Internacional de Escultura Urbana ’La Mejor Donación´       Jornada de voluntariado con empleados y familiares junto a la sociedad Ecoherencia 122 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Proyectos solidarios 2022-2023 Reto solidario 8 cimas 1 causa    donaciones para el proyecto de Atención a Infancia     Asociación esclerosis múltiple Sevilla   eligió a la Asociación para hacerle entrega de la   Asociación para el Apoyo Emocional a la Sobredotación Infanto-juvenil   Asociación para hacerle entrega de la donación de  III torneo de pádel solidario - sector inmobiliario Costa del Sol Los fondos recaudados a través de la Asociación building the Future se van a destinar a la construcción de un nuevo pabellón en un  Reto solidario AEDAS Homes “Pasión por la bicicleta” Reto solidario consistente en una carrera ciclista  de fomentar el uso de la bicicleta como movilidad sostenible y conseguir dinero para bicicletas de pista    Colaboración con ACNUR a favor de Ucrania fl  ONU para los Refugiados, a través de una aportación económica que se destinará a dar respuesta a la  que han querido sumarse han destinado una     Carrera nocturna de L’Hospitalet de Llobregat    El dinero recaudado va dirigido a la adecuación      en estos proyectos no se limita a la aportación de donaciones, sino que involucramos a  Reto solidario AEDAS Homes en Alcalá de Henares 123 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Patrocinios eventos deportivos 2022/2023 RCD Mallorca    CRC Pozuelo Rugby      Club Baloncesto Pozuelo    Club Hockey Pozuelo     fi  fi    Club Nautic Vilanova      Marbella Rugby Club   38ª Media Maratón Ciudad de Granada   L´etape by le Tour de France, Villanueva del Pardillo  se alinea con nuestro vector de sostenibilidad      Patrocinio del Club Baloncesto Alcalá 124 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Hockey per Terrassa         Club Rugby Alcalá    Club Baloncesto Alcalá   15k Nocturna Valencia      Real Betis Balompié  Club Atletismo Juventud Alcalá – AJALKALÁ    Pista de Hielo de Granada     escolares Club Murcia Challenge fi Energies Maratón Murcia Costa Cálida que este año  Club Atlético Montemar fi   RunRun For Your Life   Patrocinio del Marbella Rugby Club 125 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Un año de cocreación de valor Avanzando en la construcción sostenible Pioneros en la construcción sostenible Impacto ambiental de nuestras promociones Impacto ambiental de las instalaciones de AEDAS Homes Maremma (Palma de Mallorca) + + + 126 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Pioneros en la construcción sostenible Desde nuestra fundación en 2016, estamos comprometidos con la protección del entorno natural y la lucha contra el cambio climático. Este compromiso se materializa en el uso de los Métodos Modernos de Construcción (MMC) y en la aplicación de los más elevados estándares de sostenibilidad, recogidos en nuestro Libro Verde. Principales hitos 🌑 100% de las construcciones desarrolladas bajo los parámetros del Libro Verde o de sello de reconocido prestigio 🌑 Más de 500 viviendas finalizadas total o parcialmente industrializadas 🌑 Acuerdos firmados para construir viviendas con materiales de bajo impacto sobre el entorno, como el hormigón sostenible o el aluminio 100% reciclado 🌑 Construcción de la primera promoción con estructura de madera en altura La Maquia (Alcalá de Henares) 127 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible   construcción de las viviendas mediante los denominados Métodos Modernos de      Diseño Permisos y trámites Ensamblaje “in situ” Fabricación en planta industrial Uso y vida útil de la vivienda Fin de uso y vida útil de la vivienda Menor consumo de recursos para la construcción de viviendas Menores consumes de energía y agua para la construcción de viviendas Menores emisiones de gases GEI por construcción Baja generación de residuos y fácilmente reciclables Trabajos “in situ” Excavación y cimentación Reducción del plazo de ejecución Reducción del impacto ambiental de la obra Menor consumo de energía Menores emisiones de gases GEI Menor coste de mantenimiento Elementos reutilizables Menor consumo energético y descenso de emisiones de gases GEI en desmontaje y traslado Mucho menor generación de residuos (inertes) y otros Beneficios ambientales de la construcción industrializada en las distintas fases del proceso La construcción offsite o construcción   fi   Este tipo de construcción es más respetuosa con el medio ambiente porque elimina prácticamente el uso de agua, reduce de forma drástica los   fi   fi      total o parcialmente offsite, tal y como está previsto  Construcción industrializada 128 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Primera promoción con estructura de madera en altura  porque iniciamos la construcción de nuestra primera promoción residencial con estructura de madera,   Alicante, reduce las emisiones de CO  e en la producción  fi  fi en nuestro compromiso con la innovación constructiva y sostenible por ser la primera de una serie de  conformará la estructura no visible de diferentes fi  y durabilidad dotarán a los inmuebles de una óptima    fi La madera es el material de construcción más   huella de carbono es radicalmente inferior a la de        Fioresta (San Juan de Alicante) 129 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Identiﬁcación ETAPA 1 Identiﬁcación de las medidas de Sostenibilidad a implantar en la promoción Instalación ETAPA 2 Instalación del Córner Ecoliving en el punto de venta Elaboración ETAPA 3 Elaboración de la Memoria Ecoliving Análisis ETAPA 4 Análisis del Ciclo de Vida de la promoción Formación ETAPA 5 Formación de la comercializadora de la promoción Aplicación del Libro Verde. Etapas  sostenible en el mercado inmobiliario español,  de sostenibilidad que contempla cada vivienda, basándose en los estándares recogidos en nuestro   implementación de medidas o requisitos de sostenibilidad en nuestras promociones     materiales, movilidad, biodiversidad y entorno, sociedad, diseño y construcción sostenible y  Durante la fase de diseño de la promoción, el gerente de la promoción debe seleccionar al    ponderación, la promoción tendrá un nivel de   Memoria Ecoliving, el documento que se entrega    Además, incluimos una sección en el Libro del fi fi fi   fi   segundo año consecutivo con el compromiso     fi     Estandarización de los criterios ambientales en las promociones 130 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible 15% 10% 15% 10% 10% 5% 5% 5% 15% 10% Energía Salud y bienestar Agua Residuos Materiales Movilidad Biodiversidad y adaptación al entorno Sociedad Diseño y construcción sostenible Sistemas industrializados Peso de cada aspecto ambiental en AEDAS Homes Apostamos por el empleo de materiales de construcción sostenibles para reducir el impacto    el impacto ambiental de los materiales durante  materiales de producción local, impulsando de  donde estamos presentes y reduciendo los       que reduce en las emisiones de CO    tradicionales, además de ser la primera gama de hormigones con Declaración Ambiental de  También hemos acordado con Technal la primera promoción de viviendas en España con aluminio   de CO   Uso de materiales sostenibles para fomentar la economía circular Recolección Triturado y segregación Semi fabricación Manufactura de producto Fase de uso Chatarra de ﬁn de vida Productos de aluminio en la economía circular 131 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible fi genera una gran cantidad de residuos y puede suponer un despilfarro de materiales, muchos de ellos con efectos nocivos para el  Como muestra de la preocupación de   fi que contempla las soluciones constructivas  se promueve el uso de puntos limpios adicionales a los solicitados por la normativa, fi los restos de cocinado de aceite vegetal, pilas    de roca (aislamiento) en nuestra promoción   los palés y sobrantes de lana de roca en obra, y llevarlos de nuevo a las fábricas, donde se procesan y reciclan hasta convertirlos en aislamiento nuevo con la calidad, la durabilidad y las propiedades originales,  Economía circular en la construcción      Fachadas muy bien aisladas térmicamente y con fi  fi Instalación de soluciones de ventilación con recuperación  en la vivienda mediante los circuitos de entrada y salida   Agua, ahorrando respecto a los estándares habituales      Aparcamiento      Viviendas sostenibles con sello Ecoliving® 132 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Maremma (Palma de Mallorca) fi      fi  fi  Uso de materiales producidos      fi  Zonas comunes  Espacio para contenedores  Diseño energéticamente óptimo adaptado a las condiciones   133 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Impacto ambiental de nuestras promociones El Plan Estratégico ESG fija como meta en el horizonte 2030 conseguir neutralizar el 50% de las emisiones de gases de efecto invernadero asociadas al carbono incorporado de nuestras promociones. A sabiendas de que lo no se mide no se puede mejorar, un año más hemos medido el impacto de nuestras promociones mediante su Análisis de Ciclo de Vida (ACV). Linneo (Mislata) Principales hitos 🌑 59% de las promociones finalizadas con certificación AA y el 62% promociones lanzadas con el objetivo de certificación AA 🌑 Realización de análisis de ciclo de vida del 100% de las promociones finalizadas en el ejercicio fiscal 2022-2023 (segundo año consecutivo que se consigue este hito) 🌑 Plantación de un árbol por cada vivienda entregada 🌑 Sistema de reaprovechamiento de aguas pluviales y/o grises en el 32% de las promociones finalizadas por AEDAS Homes. 🌑 El 37% de las promociones finalizadas en el ejercicio 2022- 2023 dispone de un sistema de drenaje sostenible. 134 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible fi fi  equivalentes de las etapas o fases evaluadas en fi   pasando por el proceso de fabricación de materiales fi y mantenimiento y la gestión de residuos (depósito     fi fi fi  fi  energéticos y las emisiones contaminantes, en   España, Iberdrola, para impulsar la sostenibilidad   promotora en la Comunidad de Madrid para el suministro y la instalación en sus residenciales       al terreno sin contaminarla, o captan el agua en las  fi fi    fi      fi  en los que los usuarios pueden depositar ropa fi   circular y se eliminan emisiones por el transporte a  fi fi  () La unidad de referencia empleada para la superficie es la útil interior de las promociones (conforme establece LEVEL(s))        Análisis de Ciclo de Vida (ACV) en todas las promociones Certificación ‘AA’ en el 59% de las promociones finalizadas durante el año Implementación de sistemas de drenaje Incorporación de puntos limpios Fases Emisiones      Carbono incorporado   Carbono operacional (etapas   Resultados del análisis del ciclo de vida 135 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Plantación de árboles 2022 Contaminación ambiental Al margen de las medidas implementadas para disminuir el impacto ambiental de las promociones  fi   no supera los niveles establecidos por la legislación   revisión del estudio de residuos del proyecto para la  y proponer otras soluciones que impliquen una    evita los residuos peligrosos, siendo este otro de sus  Compensaciones    viviendas entregadas por cada dirección territorial fi que se adaptan a las condiciones climatológicas    (empleada calculadora de absorción del Ministerio      Centro 570 Pozuelo de Alarcón (Madrid) Norte 77 Valladolid Andalucía 320 Mairena de Aljarafe (Sevilla) Levante 692 San Juan (Alicante) Costa del Sol 182 Rincón de la Victoria (Málaga) Cataluña 457 Terrasa (Barcelona) DT   plantones totales   de voluntariado  totales plantación profesional  participantes  de voluntariado Cálculo de emisiones (ton CO  ) Cataluña Terrasa     16   Norte        Centro  Alarcón (Madrid)       Levante San Juan (Alicante)        Mairena de    Empleados: 61       Costa del Sol Rincón de la        TOTAL 2.298 633 1.665 166 - 569,71 Silgar (Sanxenxo) 136 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Cumplimiento de la legislación ambiental  lo estipulado en la legislación ambiental de las regiones donde se ubican nuestros    normativos, sino también para recoger otras estrategias medioambientales reconocidas   recibieron multas por el incumplimiento de  No se recibieron multas por el incumplimiento de leyes y regulaciones en el ámbito ambiental Lambot (Madrid) 137 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Impacto ambiental de AEDAS Homes Nuestro compromiso con el medioambiente comienza en nuestras instalaciones. Aunque somos conscientes de que el impacto sobre el entorno de nuevas oficinas y puntos de venta es limitado, apostamos por la eficiencia energética, la reducción del uso de recursos y la gestión adecuada de nuestros residuos en nuestra actividad diaria. Adicionalmente promovemos las conductas responsables entre nuestros empleados. Principales hitos 🌑 Cálculo de la huella de carbono, alcances 1 y 2, de las oficinas contempladas en el Sistema de Gestión Medioambiental. 🌑 Contratación de tarifas eléctricas 100% renovables para algunas de las nuevas oficinas, como nuestra nueva sede central. 🌑 Reducción del consumo de agua Sanabria (Villanueva del Pardillo) 138 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Controlamos los impactos derivados de nuestra actividad mediante un Sistema de Gestión   fi  fi  fi división (Servicios Inmobiliarios) en el presente   2021-2022 2022-2023 Emisiones      Consumo eléctrico   Consumo de agua     Consumo de combustible     Residuos de papel generados   Residuos de tóner   Emisiones, consumos y residuos La gestión medioambiental en nuestras  consumos (eléctricos, agua y combustible), gestión adecuada de los residuos y promoción de   Responsabilidad Civil, que cubre el daño   () Se han considerado las oficinas incluidas en el Sistema de Gestión Medioambiental (100% de las oficinas de AEDAS Homes). () No existen datos de las emisiones de alcance 1 y 2 del ejercicio 2021-2022. Los factores de emisión utilizados son los del MITECO. Gaetana III (Torrejón de Ardoz) 139 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible  gases de efecto invernadero (GEI) a la atmósfera    Esta huella de carbono abarca tanto las liberadas in situ por la empresa, asociadas al consumo de  como las indirectas, asociadas a la generación de    El consumo de electricidad en nuestra sede y en fi     fi fi   la contratación del suministro eléctrico de fi renovables, como es el caso de nuestra fi  fi  El agua consumida en nuestras instalaciones     fi residuos principalmente asimilables a urbanos, que         fi  fi   fi  de carbono Consumo de agua Gestión de los residuos Consumo eléctrico Ahorro medioambiental  Se han reducido 227.796 kg de emisiones de carbono Es comparable a: Se han ahorrado 2.384.751 l de agua Se han ahorrado 97.049 kg de madera Se han eliminado 15.770 kg de residuos Retirar 45 coches de la carretera Evitar 454 ciclos de lavado Preservar 641 árboles 140 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Promoción de prácticas responsables entre los empleados  necesidad de ahorrar recursos y reciclar, hemos    La crisis del cambio climático actual es uno de   la contaminación atmosférica está causando fi  prolongadas y olas de calor, lo que tiene graves consecuencias para el medio ambiente y la salud    que presenta la transición hacia un modelo    regulatorios en materia de ESG, y de manera fi    fi de manera transversal con todas las áreas de negocio involucradas e incluir los más relevantes   voluntariamente las recomendaciones internacionales del Marco de Divulgación de   fifi evaluar y divulgar los riesgos climáticos a los que   climáticos es: Identificación de riesgos  fi con la alteración de eventos climáticos de forma  riesgos de transición, indirectamente relacionados con el cambio climático, como cambios en la   emergentes (tecnológicos) y cambios en la demanda  Evaluación de riesgos fi     Monitorización y seguimiento de los riesgos  periódica de los riesgos, para controlar sus posibles fi  Hemos comenzado a analizar los posibles riesgos asociados al cambio climático con el fin de poder evaluar su criticidad de manera transversal con todas las áreas de negocio involucradas e incluir los más relevantes dentro del mapa de riesgos Gestión de los riesgos del cambio climático 141 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Hacia una construcción sostenible Buen gobierno Modelo de gobierno corporativo Órganos de gobierno Marco ético Gestión de riesgos Auditoría Interna Integración de los aspectos ESG en el modelo Flagship AEDAS Homes + + + + + + 142 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno TF Modelo de gobierno corporativo Contamos con un modelo corporativo y eficaz, orientado a cumplir objetivos corporativos y a generar confianza en nuestros grupos de interés. Basándonos en la ética, la legalidad vigente y las mejores prácticas de buen gobierno, nos hemos dotado de una normativa interna que define el funcionamiento de nuestros órganos de gobierno, regula nuestras relaciones con terceros y garantiza la adecuada gestión de los riesgos.   cualesquiera bienes inmuebles para la tenencia, disfrute,    con seis Direcciones Territoriales en los principales  • Dirección Territorial Centro Madrid • Dirección Territorial Cataluña y Aragón  • Dirección Territorial de Andalucía y Canarias  • Dirección Territorial de Levante y Baleares  • Dirección Territorial de Costa del Sol Málaga • Dirección Territorial Norte   fi fi  Comprometida con el buen gobierno y alineada con las  su modelo de gobierno de ciberseguridad, tras la aprobación    clave, diferencial y necesario para la resiliencia y crecimiento  M PO VA PV NA Z T B PM V A GE GR SE MA GC CO AL M CA 143 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Órganos de gobierno Tenemos una estructura de gobierno sólida, que facilita la toma de decisiones estratégicas. En la cúspide de esta estructura está la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración, quienes rigen y administran con diligencia la empresa, a través de tres comisiones y distintos comités que dependen de ellas. COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES COMISIÓN DE TECNOLOGÍA, INNOVACIÓN Y CIBERSEGURIDAD COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL Comité de Dirección Comité de Inversiones Comité de ESG Comité de Negocio Comité de Cumplimiento Comité de Financiación Verde JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 144 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno La Junta General de Accionistas órgano de decisión y control en las materias propias de su competencia, a través del cual se articula el derecho del accionista a intervenir en  El Consejo de Administración tiene competencia sobre cuantos asuntos no estén atribuidos por los Estatutos Sociales o la Ley a la Junta General  que corresponden los más amplios poderes y facultades para gestionar, dirigir, administrar y   los órganos delegados de administración y en el equipo de dirección, estableciendo el contenido,  y concentrará su actividad en la función general de supervisión y en la consideración de aquellos  El Consejo de Administración está formado por nueve miembros, de los cuales cinco son independientes, dos son dominicales, uno es      y funcionamiento y las normas de conducta         fi propuestas de nombramiento o reelección se fundamentan en un análisis previo de las  favoreciendo la diversidad de conocimientos,  de una descripción de las habilidades y  fi  Órgano de Administración se encuentre siempre compuesto por profesionales de reconocido fi desarrollar adecuadamente las funciones   trata de asegurar además que las propuestas   y constituyen decisiones adoptadas con      siguientes comisiones: • Comisión de Auditoría y Control    • Comisión de Nombramiento y Retribuciones     fi composición, competencias y funcionamiento y que puede ser consultado en la siguiente  administracion • Comisión de Tecnología, Innovación y Ciberseguridad   fi  AEDAS Homes cuenta con una Política de Selección de Consejeros, aprobada por el Consejo de Administración el 5 de noviembre de 2019, previa propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones 145 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Junta General Ordinaria de Accionistas  en las materias propias de su competencia, la Junta General Ordinaria de Accionistas, debidamente convocada y constituida, representa a todos los accionistas y todos ellos quedan sometidos a sus decisiones, en relación con los asuntos propios de su competencia, incluso para los disidentes y  derechos de impugnación establecidos en la Ley, en los Estatutos o en el presente       siguientes comités: • Comité de Dirección, Comité de Negocio, y Comité de Inversiones formados por directivos de  competencias de cada uno de los citados comités se basan en un reglamento que ha sido aprobado  • Comité de Cumplimiento formado por la Dirección de Riesgos y Cumplimiento, la Dirección  Corporativos cuya composición, competencias    con un Órgano de Control Interno (en adelante  de Capitales y Financiación del Terrorismo  competencias y funcionamiento está regulado en  • Comité de ESG para asegurar la correcta     Directora de Recursos Corporativos, que asume  Comité está a cargo de revisar el cuadro de  el encargado de la consolidación y análisis del reporte trimestral de hitos e indicadores asociados   • Comité de Financiación Verde con la responsabilidad de la selección y el seguimiento de los proyectos en los que invertir los recursos fi   Director General de Negocio, la Directora Financiera  Sede corporativa AEDAS Homes 146 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Aprobación de las cuentas anuales individuales y consolidadas Aprobación de los informes de gestión individual y consolidadofi  Aprobación de la información no financiera consolidada de la Sociedad, incluida en el informe de gestión consolidado  Aprobación de la gestión social y de la actuación del Consejo de Administración   Aprobación de la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio Reelección de Dña. Milagros Méndez Ureña como consejera independiente Aprobación de una nueva política de remuneraciones de los consejeros Fijación del importe global máximo de la remuneración de los consejeros en su condición de tales Aprobación de la entrega de acciones de la Sociedad al Consejero Ejecutivo para la instrumentación del nuevo Plan de Incentivos a Largo Plazo Delegación en el Consejo de Administración de la facultad de aumentar el capital social en los términos y condiciones del   de Sociedades de Capital Delegación en el Consejo de Administración de la facultad de emitir bonos, obligaciones y demás valores de renta fija convertibles en accionesfi    Delegación de facultades Votación consultiva del Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros   La Junta General Ordinaria se celebró el pasado 29 de junio de 2022, en Madrid, con un quorum de 86,3% del capital social Puntos tratados en la Junta General Ordinaria 147 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Consejo de Administración    22% 22%   Dominical 22% (2) Ejecutivo 11% (1) Independiente 56% (5) Otro externo 11% (1) Composición del Consejo de Administración Los integrantes del Consejo de Administración de AEDAS Homes responden a los requisitos más exigentes de diversidad, competencia e idoneidad 148 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno  siguientes reuniones: • La Comisión de Auditoría y Control se reunió en siete ocasiones, en las siguientes fechas:     • La Comisión de Nombramiento y Retribuciones se reunió en siete ocasiones,     • La Comisión de Tecnología, Innovación y Ciberseguridad se reunió en cuatro ocasiones     siguientes fechas: •  •  •  •  •  •  •  •   fi Formulación de Cuentas Anuales  Convocatoria de la Junta General Ordinaria de Accionistas (convocatoria, propuesta de acuerdos, informes)  Ratificación de la ejecución del derecho de canje y compraventa sobre unas parcelas de suelo Aprobación de una operación vinculada Aprobación de oportunidades e iniciativas como la inversión en suelo o el proyecto de coinversión Aprobación de la distribución de un dividendo a cuenta       de los asuntos tratados en sus respectivas comisiones  Nombramiento de un nuevo miembro de la CNR  En estas reuniones se trataron principalmente los siguientes asuntos: 149 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno David Martínez Montero Consejero Delegado Nombramiento como miembro                 fi de Urban Land Institute Spain, donde participa activamente en el  masters y posgrados en diferentes instituciones como el IE School of        Santiago Fernández Valbuena Presidente del Consejo de Administración Nombramiento como miembro   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  basadas en activos como aquellas basadas en créditos, incluyendo    en activos en Norteamérica y del desarrollo del negocio global de              Más información sobre el perfil de los consejeros en la web corporativa + 150 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Eduardo D’Alessandro Cishek Consejero dominical Nombramiento como miembro           misión es generar oportunidades de inversión en inmuebles de   También es miembro del Comité de Inversiones y del Comité de  inversiones inmobiliarias en España y también fue responsable de       centrándose en las inversiones en préstamos vencidos en toda   inversiones en préstamos vencidos y en el sector inmobiliario en el  fi   No tiene ni acciones ni opciones de compra sobre acciones de    Milagros Méndez Ureña Consejera independiente Nombramiento como miembro    fi      Investments en Mercer Consulting, aportando amplios conocimientos fi       tras haberse incorporado al Sabadell como responsable de Desarrollo    fi 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miembro            En la actualidad es un empresario con intereses en una serie de      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0502 04 06Buen gobierno Javier Martínez-Piqueras Barceló Consejero “otro externo” Nombramiento como miembro    fi            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miembro    independiente y fue reelegida por la Junta General de Accionistas      fi    fi de Desarrollo de Servicios, además de formar parte del Comité  fi        Cristina es ingeniero superior de Telecomunicaciones por la  galardonada con numerosos premios, entre ellos el de “Ingeniero del       No tiene acciones, ni opciones de compra sobre acciones de la   152 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Responsabilidades y áreas de competencia  de Nombramientos y Retribuciones (CNR) se       fi cumplimiento de sus obligaciones en materia de  siguiendo las prácticas de buen gobierno que fi    y equipo directivo, incluidos los sistemas de retribución basada en acciones y su aplicación, velando porque la retribución individual esté correlacionada con la contribución de cada uno, fi  Otras funciones propias de la CNR son las que se detallan a continuación: evaluar las    propuestas de nombramiento, reelección o cese    de altos directivos; proponer un plan de sucesión   Actividades principales en el ejercicio   cabo durante este periodo fueron las siguientes: •   fi •   fi • Aprobación de la Memoria de Actividades de la CNR  •   •     •   •   • Evaluación del cumplimiento por el CEO de sus   •    • Informe a la Junta General de Accionistas, por el  •   remuneración variable anual, para someterlos a la  •   •  la redistribución de ciertas acciones a determinados fi •  del contrato del nuevo CLO (por ser personal directivo), el posible nombramiento del nuevo  nombramiento del nuevo CLO como Secretario de  •   •   •  •         •    •   •  ciclo – reparto de acciones adicionales (“rollover”) •  •   Comisiones Comisión de Nombramientos y Retribuciones 153 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno •  • Informe acerca de dos requerimientos recibidos  aparente incoherencia entre un dato contenido en  incorrecciones en la información contenida en  Miembros  Nombramientos y Retribuciones estaba compuesta por tres miembros:  Independiente, renunció a su participación como       Miembro Posición Categoría como miembro del Consejo de Administración  Temboury Redondo Presidente Independiente   Vocal Independiente  Carruthers Vocal Dominical Comisiones Comisión de Auditoría y Control Responsabilidades y áreas de competencia        Administración supervisando el cumplimiento del Código de Conducta y de las reglas de gobierno fi fi incluyendo el sistema de control interno de la fi   como el control de los riesgos corporativos y el modelo de cumplimiento normativo, en el que  normativa de prevención de blanqueo de capitales fi  fi   Actividades principales en el ejercicio   llevaron a cabo durante este periodo fueron las siguientes: En relación con la información financiera de la Sociedad e información para el Consejo de Administración: • Supervisión de las cuentas anuales individuales y consolidadas y del informe de gestión del  de la aplicación del resultado, para la posterior  • fi • Emisión de la Memoria de Actividades de la   •  •  • Revisión del Informe de Anual de Gobierno  • Emisión del Informe de la Comisión sobre  • Emisión del Informe de la Comisión sobre la  •  puedan prestar determinados servicios a la  En relación con la función de Auditoría Interna: • Aprobación de la memoria de actividades de la  •   154 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno •   • Supervisión de las actividades llevadas a cabo por fi  •       fi     En relación con la función de Riesgo y Cumplimiento: • Aprobación de la memoria de actividades de la  • Aprobación del plan de actividades de Riesgos  • Aprobación de la memoria de actividades de la  • Aprobación del plan de actividades de  •  de los resultados de las distintas revisiones  el periodo, incluyendo revisión del mapa de riesgos corporativos y seguimiento de indicadores   fi   •  La Comisión de Auditoría y Control ha emitido informes positivos sobre la ejecución de determinadas operaciones vinculadas con determinadas sociedades en las que venía participando AEDAS HOMES, o con personas físicas. La Comisión de Auditoría y Control, en cumplimiento de sus funciones de supervisión del SCIIF desde el 1 de abril de 2022 al 31 de marzo de 2023, ha llevado a cabo las siguientes actividades: • fi   con el auditor de cuentas el estado del sistema fi • Supervisar el proceso de elaboración y fi regulada y presentar recomendaciones o   • Supervisar el mecanismo que permite a los fi o anónima, las irregularidades de potencial fi contables, que pudieran advertirse en el seno de  •  Administración sobre todas las materias previstas en la Ley, en los Estatutos Sociales y en el  fi   •  conducta, de las reglas de gobierno corporativo   • Supervisar las actuaciones desarrolladas por  sistema de control interno de la información fi   • Supervisar las actuaciones desarrolladas por la Función de Riesgo y Cumplimiento en relación a los principales riesgos y contingencias de  fi    • Solicitar la comparecencia del auditor de cuentas    • Supervisar, con carácter previo a su formulación   • Informar a la Junta General de Accionistas, sobre cuestiones de su competencia y, en particular,   fi la función que la propia Comisión desempeñó en   fi     Miembros  Control estaba compuesta por tres miembros:    ese puesto, habiendo transcurrido más de un año         Miembro Posición Categoría como miembro del Consejo de Administración   Presidente Independiente    Vocal Independiente, Presidente del Consejo   Vocal Dominical 155 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Comisiones Comisión de Tecnología, Innovación y Ciberseguridad Responsabilidades y áreas de competencia           riesgos relacionados con la ciberseguridad y las TI,        fi Actividades principales en el ejercicio   llevaron a cabo durante este periodo fueron las siguientes: • Aprobación de la Memoria de Actividades de la  •   •   •  • Actividad de los Sprint trimestrales y principales  •   •  comerciales •  •  términos de horas ganadas, FTE y menores costes equivalentes •  •   Miembros   estaba compuesta por cuatro miembros:    Miembro Posición Categoría como miembro del Consejo de Administración   Presidenta Independiente   Montero Vocal Consejero Delegado   Vocal Dominical    Vocal, no Consejero Director de Tecnología y Comunicación 156 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Comité de Dirección  formado por siete miembros, que cuentan en su  ocupado posiciones directivas en diferentes        fi Delegado, todos los aspectos relevantes de la  El Comité de Dirección debe advertir de aquellas circunstancias que puedan poner en riesgo el    El Comité de Dirección debe proponer y aplicar las   procesos y procedimientos que establece la  decisiones son coherentes con la misión,  Coordinar y alinear estrategias y acciones   procesos y procedimientos para que sean fi  fi   producirse desviaciones entre los resultados  fi  desarrollo, logrando un buen clima laboral donde se cuide el talento, se asegure el  David  Alberto Delgado David   José Leal Esther Duarte  Castaños Javier  Comité de Dirección ● ● ● ● ● ● ● Comité de Inversiones ● ● ● ● Comité de Negocio ● ● Comité de Cumplimiento ● ● Comité ESG ● ● ● ● Comité de  ● ● ● ● Funciones del Comité de Dirección Finalidad del Comité de Dirección Informar Advertir Proponer 157 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno David Martínez Consejero Delegado   desde su fundación en   liderando promociones inmobiliarias de primer nivel en España,  referencia en Madrid: Distrito Castellana Norte        Alberto Delgado Director General de Negocio Alberto coordina, dirige y controla el funcionamiento de la Dirección General de Negocio (Direcciones Territoriales, Comercial y   fi fi        María José Leal Directora Financiera  encuentran la relación con Inversores y mercado de capitales, el control de gestión y la dirección de las funciones fi corporativas, conforme a la normativa contable, legal fi flfifi Licenciada en Económicas (especialidad Administración         Patxi Castaños Director de Asesoría Jurídica    cargos de responsabilidad en  de negocio en empresas como  Idem Desde hace varios años es, además, profesor colaborador en postgrados inmobiliarios en la   Derecho (especialidad económica) por la Universidad de Deusto, Máster en Urbanismo y Ordenación del     fi del Comité de Dirección David Botín Director General de Servicios Inmobiliarios David lidera e impulsa la estrategia de Servicios Inmobiliarios de AEDAS  correcta implementación y coherencia con la estrategia corporativa y el  especialidad en Urbanismo por la ETSA de la        Esther Duarte Directora de Recursos Corporativos Su responsabilidad es la gestión de los departamentos  Comunicación Interna, Servicios Generales, Seguridad        directivas en empresas inmobiliarias, de construcción, industrial, infraestructuras y servicios, como Ferrovial   Javier Sánchez  Comunicación A Javier corresponden la fi           tecnológicas, de Internet y televisión como Orange y    158 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Direcciones Territoriales    y escalable, con las actividades principales a cargo   fi  y forma los suelos en gestión, conforme a las     fi  cada proyecto atendiendo a las necesidades y fi  en la satisfacción de los clientes y los accionistas de  Los Directores Territoriales pertenecen al Comité     fi Directores Territoriales Las Direcciones Territoriales tienen bajo su responsabilidad organizar, dirigir y planificar las promociones inmobiliarias, así como en tiempo y forma los suelos en gestión, conforme a las directrices de AEDAS Homes Pablo Alonso Director Territorial Centro Licenciado en Derecho por la Universidad de León y Máster en Derecho de Empresa por la Universidad    ámbito de la promoción residencial y patrimonial,   David Gómez Director Territorial de Cataluña y Aragón Ingeniero de Caminos,   de Cataluña y Máster en Dirección y Administración de      Juan López Director Territorial de Levante y Baleares Arquitecto Técnico por la Universidad de Alicante y     su carrera profesional en empresas como Solvia   Higinio Fernández Director Territorial Norte Ingeniero de Caminos Canales  Técnica Superior de Ingenieros   Cuenta con una amplia         José Ignacio Fernández Director Territorial de Andalucía y Canarias Licenciado en Derecho por la  el Instituto Internacional de San fi         Ángel Fernández Director Territorial de Costa del Sol Licenciado en Arquitectura por la Universidad CEU  ESADE y IESE, donde cursó   el sector en proyectos tan relevantes como  159 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno  Remuneraciones   Administración que ha sido elaborada teniendo en  económica, los estándares de mercado para empresas comparables y la dedicación de los  fi fi  Además, establece un esquema retributivo adecuado a la dedicación y a las responsabilidades fi     De igual modo, tanto en el Informe Anual de   de Gobierno Corporativo de Sociedades Anónimas       Alineación de la remuneración con los intereses de los accionistas y con la rentabilidad sostenible   la calidad, dedicación, trayectoria, nivel de responsabilidad, conocimiento del negocio y su   retributivos correspondientes tienen en cuenta las tendencias de mercado con empresas  fi contenido de los puestos ocupados, procurando un tratamiento homogéneo para aquellos puestos      fi  fi   Componentes variables: teniendo en cuenta la posición de los empleados, su impacto y grado de fl   La Política de Remuneraciones establece un esquema retributivo adecuado a la dedicación y a las responsabilidades asumidas por los consejeros, y se aplica con el fin de atraer, retener y motivar a los miembros del Consejo de Administración 160 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Marco ético Nuestro compromiso ético se plasma y desarrolla en nuestros Códigos de Conducta y en una serie de políticas corporativas, que conforman el marco ético de nuestra compañía y rigen nuestra actividad. Al establecimiento de esta cultura ética contribuye también nuestro Programa de Cumplimiento y nuestro Modelo de Prevención de Delitos. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN POLÍTICA DE ESG POLÍTICA DE CUMPLIMIENTO EN MATERIA DE COMPETENCIA POLÍTICA FISCAL CORPORATIVA REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN POLÍTICA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA POLÍTICA ANTICORRUPCIÓN POLÍTICA DE GOBIERNO CORPORATIVO POLÍTICA REMUNERACIONES DE ACCIONISTAS REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES POLÍTICA DE CALIDAD Y PROTECCIÓN MEDIOAMBIENTAL POLÍTICA DE CONFLICTOS DE INTERÉS POLÍTICA DE COMUNICACIÓN CON ACCIONISTAS E INVERSORES CÓDIGO DE CONDUCTA REGLAMENTO DE LA COMISIÓN DE TECNOLOGÍA POLÍTICA DE SEGURIDAD Y SALUD POLÍTICA DE CUMPLIMIENTO REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN LOS MERCADOS DE VALORES CÓDIGO DE CONDUCTA DE TERCEROS NORMAS Y REGULACIÓN DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS   fi     de AEDAS  161 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno   Código de Conducta  oportunidades y no discriminación para adecuarlo a los principios recogidos en el convenio 111 de la   Código de Conducta de Terceros   los principios en materia de derechos laborales y humanos a los que sus proveedores se deben comprometer: •  • Se cumplirá con lo dispuesto en la normativa  •  • Se aplicarán criterios de no discriminación e  •   • Se respetarán en todo momento los derechos  •   Política de Anticorrupción    fi  Política de Cumplimiento en Materia de Competencia  cumplimiento de los requerimientos en materia de competencia, en consonancia con los valores éticos empresariales, principios y pautas de conducta  Política de Gobierno Corporativo    fi de gobierno corporativo acorde con la normativa  prácticas y estándares, nacionales e internacionales,    Corporativo de la entidad, que pueden consultarse en las siguientes páginas: Políticas corporativas   Consejo de administración   Junta general de accionistas   Hemos definido dos nuevas políticas durante el último ejercicio 162 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno      las áreas de riesgo relevantes y se adapta a las    •  Capitales y de la Financiación del Terrorismo  •    • La normativa de protección de datos de carácter  • La normativa en materia de conducta en los  • La normativa en materia de derecho de la   de la promoción inmobiliaria residencial, por lo que      operaciones de negocio con partes sancionadas: fi  comprueba los nombres de todos los intervinientes fi se encuentran incluidos en los listados de personas sancionadas de OFAC, la Unión Europea, o cualquier        Programa de Cumplimiento Órgano de Control Interno (OCI) Dirección de Riesgo y Cumplimiento Unidad Técnica de PBC/FT Supervisa el cumplimiento de la normativa Responsable de gestionar el modelo  Apoya al Director de Riesgo y Cumplimiento en la gestión del  Manual    Informe de   internos para todos los      promedio se les aplican medidas de diligencia  Revisión anual por parte de un   Administración dentro de los tres meses siguientes a la emisión del   para todos los empleados  Revisa anualmente la efectividad del modelo     Órganos de cumplimiento Medidas de cumplimiento 163 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Matriz de riesgos y controles fi Mapa de riesgos penales Canal Ético Controles anuales Los resultados de los controles y los planes de acción  fi Control Presupuesto anual Formación     Modelo de Prevención de Delitos Código de Conducta fi   Código de Conducta de Terceros Firmado por todos los proveedores esenciales tienen fi   Política y Manual de Cumplimiento Establecen las bases operativas del Modelo de  Política Anticorrupción Establece las prohibiciones que deberán ser observadas por los empleados en relación a regalos e invitaciones   Comité de cumplimiento Responsable de supervisar el cumplimiento de la normativa y coordinar medidas adecuadas   Dirección de Riesgo y Cumplimiento Responsable de gestionar el Modelo   Plan de Comunicación en materia de cumplimiento  tienen en este ámbito Indicadores de seguimiento 164 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno  fi fi compromiso de la sociedad con los más altos  fi       acciones: •  relevantes •  los empleados sobre temas tales como la  fl  • Se ha impartido formación en materia de anticorrupción a toda la plantilla, y los empleados han tenido que aceptar las  •   •   fi con los principios recogidos en el Código    con las normas en materia de lucha contra el  • fi de Conducta de Terceros, el cual, tras las fi incluye disposiciones sobre estándares en materia de derechos humanos que deben  fi cumplimiento en materia de prevención de  •  y se ha impartido formación sobre la misma  En lo que respecta a la gestión del Canal Ético,  permite tratar las denuncias de forma totalmente fi través del canal pueden ser enviadas de manera anónima, en función de los procedimientos establecidos, que incluyen medidas de protección para los denunciantes en el sentido de que no se   transparencia y protección posible para los   quien recoge las mismas y las traslada al Comité de  Los empleados pueden acceder al Canal Ético a    En base al proceso de gestión de comunicaciones del Canal Ético, las denuncias son revisadas por el Comité de Cumplimiento, quien decide las acciones a adoptar para esclarecer los hechos y subsanar cualquier situación contraria a la normativa aplicable    necesarias, incluyendo la toma de declaración al denunciante, denunciado y cualquier testigo     contienen la obligatoriedad de que los empleados realicen las comunicaciones sobre sospechas      la Sociedad incluya un acceso al Canal Ético de la   recibido ninguna comunicación en su Canal ético,   comunicaciones relacionado con los derechos  fi Como ya mencionado en el presente apartado, la  la cual se encuentra publicada en la intranet y  Respecto de la evaluación de riesgos en materia de anticorrupción, anualmente, en el marco de la evaluación de riesgos en materia de prevención de  y el nivel de gestión de los delitos de corrupción,  fi al nivel de riesgo que dichos delitos representan para la Sociedad a causa de su actividad, y con el  fi de los controles más relevantes en materia de    un sistema de controles internos contables fl las transacciones de manera apropiada precisa y con   • fi no deben contener registros o declaraciones  intencionadamente transacciones de forma   • Se deberá conservar la documentación  dar soporte a todas las transacciones y se custodiarán los documentos conforme a las  En octubre de 2022, AEDAS Homes obtuvo la certificación UNE 19601 de Sistemas de Gestión de Compliance Penal, lo que demuestra nuestro firme compromiso con los más altos estándares en materia de cumplimiento normativo 165 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno  con la obligación de llevar los registros contables  informática en la que se registran todos los gastos  Dichos gastos deben ser aprobados por el superior     de prevención de delitos la Dirección de Riesgo y  fi que están aprobados correctamente y no hay   de un Sistema Interno de Control de la Información Financiera (SCIIF), el cual vela por la veracidad e fi   Entre las acciones encaminadas a reducir el riesgo de incumplir la normativa aplicable en materia de anticorrupción y antisoborno, cabe destacar que  en materia de anticorrupción accesibles por todos   que los empleados tienen sobre las normas de    modelo de cumplimiento para  la normativa de protección de  concreto, el modelo dispone de los siguientes elementos: Normativa de protección de datos de carácter personal Cláusulas de protección de datos Cumplimiento de las obligaciones de información y  Políticas y procedimientos  Controles anuales  Procedimientos para el ejercicio de derechos por parte de los interesados Medidas técnicas Evidencias del cumplimiento del deber de información y de los consentimientos prestados por  Medidas de seguridad para    Procedimientos para la gestión y comunicación, en su caso, de brechas de seguridad Delegado de Protección de Datos  y la protección de los datos en la privacidad dentro de AEDAS  Contratos de encargados del tratamiento 166 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Gestión de riesgos En AEDAS Homes, contamos con un sistema de gestión de riesgos regulado en la Política de Gestión de Riesgos, aprobada por el Consejo de Administración. El objeto del modelo de gestión de riesgos es identificar, gestionar y reportar los factores de riesgo que puedan afectar la consecución de nuestros objetivos estratégicos, de negocio y financieros. Identificación  fi fi fi   fi Evaluación La probabilidad inherente, el impacto inherente y la     Gestión fi  mecanismo de gestión, lo que implica: • fi • Establecer indicadores de seguimiento para cada evento de riesgo y sus valores de tolerancia  • Establecer planes de acción para los indicadores que hayan sobrepasado el nivel de tolerancia  Modelo de gestión de riesgos IDENTIFICACIÓN Comisión de Auditoría y Control Dirección de Auditoría Interna Comité de Dirección Dirección de Riesgo y Cumplimiento Directores y otros responsables de riesgos POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS CONSEJO DE ADMNISTRACIÓN EVALUACIÓN GESTIÓN REPORTE 167 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno •  • Cartera de suelos • Satisfacción de Clientes • fi • Reputación • Comportamiento de la Acción •  • Riesgo de Consolidación en el Sector •  en Materia de ESG • Tipos de interés •  • Disponibilidad de Financiación de los Clientes •  • fi • Adquisición de suelos • Transformación de suelo •  •  • Atracción y retención del talento •  • Ciberseguridad • Seguridad laboral • Seguridad de activos •  de Capitales • Incumplimiento de normativa penal • Incumplimiento de la Ley del Mercado de  • fi • Incumplimiento de la normativa de Medioambiente Riesgos estratégicos Riesgos financieros Riesgos operacionales Riesgos de cumplimiento   están involucrados en actividades relacionadas con el modelo de gestión de riesgos: Consejo de Administración: es responsable de fi  fi Comisión de Auditoría y Control: supervisa los sistemas de control interno y gestión de riesgos, asegurándose de que los principales riesgos se fi fi   Dirección de Auditoría Interna: Es responsable  Control y a la Dirección del Grupo, como actividad    Comité de Dirección: es responsable de asignar  de recibir los resultados de las evaluaciones de fi los mismos y aprobar las acciones o respuestas al  Dirección de Riesgo y Cumplimiento: es responsable de dar soporte a la Comisión de  el cumplimiento de sus responsabilidades, sobre todo a través de la coordinación de las actividades fi Riesgos, asegurando el correcto funcionamiento del sistema de gestión de riesgos, y consolidando los  Directores y otros responsables de riesgos: fi  proponen y reportan los indicadores para su seguimiento, además de proponer y llevar a cabo los planes de acción para su mitigación e informar fi El modelo de gestión de riesgos de AEDAS Homes engloba 28 categorías de riesgos   168 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno        son los siguientes: • Cartera de Suelos •   construcción de los proyectos promovidos por  • Satisfacción de Clientes • Adquisición y Retención de Talento •  • Ciberseguridad •  de sus Clientes •     mencionadas en el apartado anterior: • fi adecuados, como: –  –   –  – fi  – Indicadores de ciberseguridad (cambios de   –  – Evolución de indicadores macroeconómicos – Rotación de personal • Establecimiento de valoraciones de tolerancia que fl  •   • Implantación y seguimiento de planes de acción  • Reporte regular del estado de los indicadores a la    planes de acción para los indicadores que han       fi  Marina Real III (Denia) 169 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Auditoría Interna En AEDAS Homes contamos con una función de Auditoría Interna regulada por el Estatuto de Auditoría Interna, aprobado por la Comisión de Auditoría y Control, al depender funcionalmente de esta Comisión y jerárquicamente del CEO de la compañía.     fi  encaminadas a fortalecer el entorno de control y el gobierno de AEDAS  fi Quality Assessment emitida por el Instituto de Auditores Internos    CEO AEDAS Homes COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL AUDITORÍA INTERNA APRUEBA Certificación Quality Assessment 170 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Integración de los aspectos ESG en el modelo El modelo de gobierno de las compañías está siendo objeto de revisión desde diversos ángulos. Reguladores, inversores y los propios consejos de administración están redefiniendo la responsabilidad, para integrar competencias más allá de las definidas por los marcos de buen gobierno tradicionales. Todo ello se refuerza con un cambio de paradigma en el que la sostenibilidad y los aspectos no financieros adquieren una mayor relevancia dentro de las expectativas de los grupos de interés. En sintonía con esta nueva tendencia del mercado, en AEDAS Homes nos hemos marcado el objetivo de desarrollar un modelo de negocio diferencial, en el que más del 75% de sus grupos de interés les perciban como promotora inmobiliaria ESG de referencia en España. POLÍTICA ESG Incorporación de los objetivos e hitos en materia de ESG en los diferentes planes de comunicación de la compañía Mejora del rating ESG para la compañía Obtención de la certificación del sistema de compliance según UNE 19601 Métrica ESG en el plan de incentivos a tres años del senior management y Key Employees Incorporación de una Métrica ESG en las tablas de objetivos de toda la compañía Integración de los riesgos de naturaleza ESG en el mapa de riesgos 171 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno    fi   Se trata de un estándar que establece los requisitos  un sistema de gestión de cumplimiento penal en las       prácticas en materia de cumplimiento, mundialmente     fi      ESG comunes en la subindustria de la promoción   fi  A la fecha de publicación del presente informe,   fi    e hitos en materia de ESG en los diferentes planes de comunicación     posicionamiento en materia ESG ante sus    Ambiental   algunas promociones (ventilación de doble fl Social  lo relativo a las iniciativas sociales   Gobierno   intervenciones y entrevistas del CEO y otros directivos y, en general, las noticias más  Todo ello se ha comunicado principalmente a través de notas de prensa, asistencia a conferencias y respuestas por escrito a  fi implementar una estrategia de comunicación    pretende poner de relieve todas las acciones  Todas estas iniciativas se suman a las que la   Lambot (Madrid) 172 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno   y concreta los principios de actuación en esta  los compromisos adoptados con sus grupos de fi fi   los relativos a seguridad, salud y bienestar e igualdad de oportunidades y diversidad de nuestros   fi deben seguir todos sus proveedores y que incluyen: cumplir la legislación vigente, el Código de Conducta  Del mismo modo, se fomenta la contratación de proveedores que estén alineados con la Estrategia        Métrica ESG en el plan de incentivos a tres años del senior management y Key Employees: el fi    Incorporación de una Métrica ESG en las tablas de objetivos de toda la compañía: se ha vinculado la retribución a los resultados medioambientales  el modelo de retribución variable anual de los    fi  Integración de los riesgos de naturaleza ESG en el mapa de riesgos revisión del Mapa de Riesgos y se han incluido dos riesgos en materia de ESG: Adquisición y Retención del Talento y Satisfacción de Clientes, por segundo  La Política ESG se enmarca en la contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas adoptados por el Word Green Building Council y en los 10 Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas Sede corporativa AEDAS Homes 173 Informe anual integrado 2022-2023 01 03 0502 04 06Buen gobierno Acerca de este informe Metodología Materialidad Datos de contacto Hechos posteriores al cierre del ejercicio Informe de verificación Trazabilidad Ley 11/2018 Índice de contenidos GRI + + + + + + + 174 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Metodología Materialidad   modelo de negocio, la estrategia y la gestión económica, fi  durante el ejercicio fiscal comprendido entre 1 de abril de 2022 y el 31 de marzo de 2023. El documento constituye el Estado de Información No Financiera (EINF) que acompaña a las Cuentas Anuales   fi   como referencia los Estándares GRI, en su versión    de la empresa y poder desarrollar los temas materiales, han colaborado en el informe la Dirección de Recursos Corporativos, siendo la Dirección Financiera la responsable  fi el auditor Ernst & Young, la misma sociedad que audita las fi     la empresa, se pueden consultar los documentos legales  Informe Anual de Gobierno Corporativo e Informe Anual  del Gobierno Corporativo y el Informe de Remuneraciones   fi fi fififi     fi que se han sometido a contraste con las principales fi arreglo a su importancia, su nivel de gestión y su relevancia  fi riesgos y tendencias, además de sus impactos en relación  Temas materiales Prioridad Dimensión   Alta Ambiental Cambio Climático Alta Ambiental Gestión Ambiental Alta Ambiental  de Clientes y Calidad Media Social  el Accionista Media Gobierno Ética y cumplimiento Media Gobierno Generación Empleo de Calidad Media Social Gestión de Riesgos Media Gobierno Gobierno Corporativo y de la Sostenibilidad Media Gobierno Atracción, Retención y Desarrollo del Talento Media Social Marca y Reputación Media Gobierno  e Innovación Media Gobierno Diversidad e Igualdad Media Social Transparencia y dialogo con los grupos de Interés Media Gobierno Financiación Sostenible Media Gobierno  Circular Media Ambiental  Media Ambiental Compromiso con la comunidad Media Social 175 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Datos de contacto Denominación AEDAS Homes S.A. Dirección Paseo de la Castellana, 130 28046 Madrid Teléfono + 34 917 880 000 Email de contacto [email protected]  www.aedashomes.com Capital social 46.806.537 euros  46.806.537 Nominal 1 €/acción Actividad Promoción de viviendas Mercados España 176 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Hechos posteriores al cierre del ejercicio   ocurrido otros acontecimientos susceptibles flfi fl formuladas por los Administradores, o que deban destacarse por tener transcendencia fi a continuación: •    •    fi    •       mediante Gestión Discrecional ha sido de cero       •        ha valorado especialmente, la continuidad que   sus inicios en las tres dimensiones (Ambiental, fl  fi   •  de Administración propone la distribución de un dividendo adicional al dividendo a cuenta (Dividendo complementario), con cargo al    de autocartera directa en la fecha en que se determinen los titulares inscritos con derecho a  que en el momento de la distribución del citado dividendo propuesto se mantuviera el mismo    (incluyendo el dividendo a cuenta y el dividendo  quedando aplicado a remanente un importe de  anuales consolidadas correspondientes al  •  Administración propone una reducción del capital   acciones propias, de un euro de valor nominal  capital social de la Sociedad, y adquiridas al  177 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Informe de verificación 178 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Índice de contenidos GRI Declaración de uso   GRI utilizado  179 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA   Datos de contacto    fi    Datos de contacto      GRI 2: Contenidos generales 2021 fi fi   fi  Nuestro modelo de negocio Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible      Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    180 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA GRI 2: Contenidos generales 2021           Compromiso con el desarrollo sostenible   Compromiso con el desarrollo sostenible      Órganos de gobierno   Carta del presidente   Compromiso con el desarrollo sostenible   Integración de los aspectos ESG en el modelo   Negativos Gestión de riesgos  fi Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad   Colaboración con los grupos de interés   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  181 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA  Materialidad   Materialidad  GRI 3: Temas materiales 2021  Materialidad    Marco ético Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento Gestión de riesgos Colaboración con los grupos de interés Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad    116      GRI 201: Desempeño económico 2016    fi   GRI 204: : Prácticas de adquisición 2016  Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  GRI 205. Anticorrupción 2016 Luchas contra la corrupción y el soborno Marco ético  GRI 207: Fiscalidad 2019 fi Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  182 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA GRI 302: Energía 2016  fi   fi  GRI 303: Agua y efluentes 2018  fi  GRI 305: Emisiones 2016  fi   fi   Impacto ambiental de nuestras promociones  GRI 306: Residuos 2020  fi  GRI 308: Evaluación ambiental de proveedores 2016 fi ambientales Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  183 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA GRI 403: Salud seguridad en el trabajo 2018  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  GRI 404: Formación y enseñanza 2016  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   de ayuda a la transición Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  GRI 405: Diversidad e igualdad de oportunidades 2016  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento Órganos de gobierno      184 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe ESTÁNDAR GRI CONTENIDO UBICACIÓN PÁGINA GRI 408: Trabajo infantil 2016 fi Marco ético  GRI 412: Evaluación de derechos humanos 2016 fi humanos o sometidos a evaluación de derechos humanos Marco ético  GRI 413: Comunidades locales 2016  y programas de desarrollo Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  GRI 414: Evaluación social de los proveedores 2016 fi Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  Trazabilidad Ley 11/2018 fi  fi 185 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA INFORMACIÓN GENERAL Modelo de negocio      fi  Nuestro modelo de negocio Datos de contacto Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible       fi   Datos de contacto     Carta del presidente Nuestra estrategia      Entorno económico y sectorial Gestión de riesgos   General  fi de los apartados GRI 1: Fundamentos  Índice de contenidos GRI   186 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA CUESTIONES MEDIOAMBIENTALES Información general        Impacto ambiental de nuestras promociones    Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones    Información detallada Sobre efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad  Impacto ambiental de nuestras promociones    fi  Impacto ambiental de nuestras promociones    Sobre los recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales  fi  fi  Sobre la aplicación del principio de precaución        l Contaminación Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medio fi   Impacto ambiental en nuestras promociones  187 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA l Economía circular y prevención y gestión de residuos  de desechos; acciones para combatir el desperdicio de alimentos        l Uso sostenible de los recursos Consumo de agua y suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales  fi  fi  fi    fi  fi  fi    fi  l Cambio climático Los elementos importantes de las emisiones de gases de efecto invernadero generados como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce  No disponemos de equipos en propiedad que generen emisiones de  fi Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático  Gestión de riesgos del cambio climático   fi  Impacto ambiental en nuestras promociones  l Protección de la biodiversidad Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad  Impacto ambiental en nuestras promociones    Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas   188 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA CUESTIONES SOCIALES Y RELATIVAS AL PERSONAL Información general   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones  Gestión de riesgos  Información detallada l Empleo      Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento     fi fi    fi    fi profesional o igual valor                Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  Empleados con discapacidad  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  189 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA l Organización del trabajo   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento   corresponsable de estos por parte de ambos progenitores  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  l Salud y seguridad   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento     Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  l Relaciones sociales  sonal y negociar con ellos  Colaboración con los grupos de interés Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento     Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  El balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  l Formación   Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  Accesibilidad universal de las personas con discapacidad  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  l Igualdad  hombres  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  190 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA    personas con discapacidad  Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento    Nuestros profesionales, el talento que impulsa nuestro crecimiento  RESPETO A LOS DERECHOS HUMANOS Información general   Compromiso con el desarrollo sostenible      Compromiso con el desarrollo sostenible    Los principales riesgos  Marco ético  Información detallada Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos; pre vención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para   Compromiso con el desarrollo sostenible Marco ético   Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos  Marco ético    ciación y el derecho a la negociación colectiva; la eliminación de la discriminación en el    Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  191 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y EL SOBORNO Información general   Compromiso con el desarrollo sostenible Marco ético       Compromiso con el desarrollo sostenible Marco ético     Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones  Compromiso con el desarrollo sosteible Marco ético     Información detallada Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno  Marco ético  Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales  Marco ético  Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro   INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD Información general   Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad    Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones  Marco ético  192 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA Information detallada l Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible El impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local    Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible     El impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio    Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible   Las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos  Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  Las acciones de asociación o patrocinio  Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  l Subcontratación y proveedores  bientales    Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental   Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible    Nuestros proveedores, aliados para una construcción sostenible  l Consumidores Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores        l Información fiscal fi  Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  193 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe INFORMACIÓN SOLICITADA POR LA LEY 11/2018 VINCULACIÓN CON INDICADORES GRI (orientativo) UBICACIÓN O RESPUESTA DIRECTA PÁGINA fi   fi cos”  fi  Resultados económicos    Nuestra contribución al desarrollo de la comunidad  OTRA INFORMACIÓN SIGNIFICATIVA Otra información de utilidad sobre la elaboración del documento      Datos de contacto   Alcance del Informe         Relaciones con nuestros grupos de interés  Colaboración con los grupos de interés  Gestión de riesgos  Gestión de riesgos  Gobierno corporativo      Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023       Total 303 302 Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023 fi   Temporal   Total 303 302 Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023 Directores   Mando Intermedio   Resto   Total 303 302 Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023          Total 303 302 Tablas de datos Anexo 194 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023 Indefinido Temporal Indefinido Temporal           Total 263 40 289 13 Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023 Indefinido Temporal Indefinido Temporal  11             1 Total 263 40 289 13 Plantilla al cierre del ejercicio 2021-2022 2022-2023 Indefinido Temporal Indefinido Temporal Directores    Mandos Intermedios  6       Total 263 40 289 13 La empresa no tiene contratos parciales      Extinción de contratos por género 2021-2022 2022-2023      16 TOTAL DESPIDOS 23 24 Extinción de contratos por categoria 2021-2022 2022-2023 Directores 6  Mando Intermedio      Total 23 24 Extinción de contratos por edad 2021-2022 2022-2023  1        Total 23 24 195 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe Salarios medios por categoría (€) Salarios medios* por rango de edad (€) Absentismo Horas absentismo Índice absentismo 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023                TOTAL 15.656 18.560 3,1% 3,5% 2021-2022 2022-2023 Hombre Mujer Porcentaje Hombre Mujer Porcentaje        Mandos Intermedios              Comercial        as       2021-2022 2022-2023 Hombre Mujer Porcentaje Hombre Mujer Porcentaje                       196 Informe anual integrado 2022-2023 Acerca de este informe AEDAS HOMES Paseo de la Castellana 130, 28046 Madrid + 34 917 880 000 aedashomes.com Informe anual integrado 2022-2023 Página 1 de 3 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE AEDAS HOMES, S.A. Conforme a lo establecido en el artículo 8.1(b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, los miembros del Consejo de Administración de Aedas Homes, S.A. abajo firmantes realizan la siguiente declaración de responsabilidad: Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales consolidadas de Aedas Homes, S.A. y sus sociedades dependientes, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de marzo de 2023 han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables; ofrecen, tomadas en su conjunto, la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Aedas Homes, S.A. y sus sociedades dependientes; y el Informe de Gestión consolidado incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Aedas Homes, S.A. y sus sociedades dependientes, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Los consejeros, en prueba de conformidad, firman esta hoja: ____ D. Santiago Fernández Valbuena Presidente ___ D. David Martínez Montero Consejero Delegado ____ D. Eduardo D’Alessandro Cishek Consejero DECLARATION OF LIABILITY OF AEDAS HOMES, S.A. In accordance with the provisions of article 8.1 (b) of Royal Decree 1362/2007, of October 19, the members of the Board of Directors of Aedas Homes, S.A. below signatories make the following declaration of liability: That, to the best of its knowledge, the consolidated Annual Accounts of Aedas Homes, S.A. and its subsidiaries, corresponding to financial year ended March 31, 2023, have been prepared in accordance with applicable accounting principles; offer, taken as a whole, the true image of the Equity, the financial situation and the results of Aedas Homes, S.A. and its subsidiaries companies; and the Consolidated Management Report includes a faithful analysis of the evolution and business results and the position of Aedas Homes, S.A. and its dependent companies, together with the description of the main risks and uncertainties that they face. The Members of the Board, in proof of compliance, sign this sheet: ____ Mr. Santiago Fernández Valbuena Chairmain ___ Mr. David Martínez Montero Chief Executive Officer ____ Mr. Eduardo D'Alessandro Cishek Board Member Página 2 de 3 ____ D. Evan Andrew Carruthers Consejero ___ D. Javier Lapastora Turpín Consejero ___ D. Miguel Temboury Redondo Consejero _____ Dña. Milagros Méndez Ureña Consejera ___ Dña. Cristina Álvarez Álvarez Consejera ___ D. Evan Andrew Carruthers Board Member _____ Mr. Javier Lapastora Turpín Board Member ___ Mr. Miguel Temboury Redondo Board Member ____ Mrs. Milagros Méndez Ureña Board Member ____ Mrs. Cristina Álvarez Álvarez Board Member Página 3 de 3 D. Francisco Javier Martinez-Piqueras Barceló Consejero 30 de mayo de 2023 Madrid Yo, Alfonso Benavides Grases, Secretario no consejero del Consejo de Administración, certifico la autenticidad de las firmas que anteceden de las personas cuyo nombre figura en la parte inferior de la firma correspondiente, siendo todos ellos miembros del Consejo de Administración de Aedas Homes, S.A. Madrid 30 de mayo de 2023 ____ D. Alfonso Benavides Grases Secretario del Consejo de Administración ____ Mr. Francisco Javier Martinez-Piqueras Barceló Board Member May 30 th , 2023 Madrid I, Alfonso Benavides Grases, Non-Board Secretary of the Board of Directors, certify the authenticity of the foregoing signatures of the persons whose name appears in the lower part of the corresponding signature, all of whom are members of the Board of Directors of Aedas Homes, S.A. Madrid May 30 th , 2023 ____ D. Alfonso Benavides Grases Secretary of the Board of Directors

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