Relpol S.A.

Quarterly Report • Aug 22, 2019

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy kapitałowej Relpol

za I półrocze 2019 r.

Sporządzone zgodnie z MSR/MSSF

Żary, sierpień 2019 r.

Spis treści

I.	INFORMACJE PODSTAWOWE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ	3
1.	Informacje o jednostce dominującej i Grupie kapitałowej	3
2.	Jednostki objęte konsolidacją i jednostki wyłączone	4
3.	O sprawozdaniu	5
4.	Oświadczenie Zarządu	6
5.	Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania
	finansowego	7
II.	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE	8
1.	Wybrane dane finansowe	8
2.	Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat	9
3.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	10
4.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	11
5.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych	12
6.	Skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym	13
7.	Nota objaśniająca do sprawozdania	14
III.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE I INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA
	FINANSOWEGO	15
1.	Segmenty działalności	15
2.	Przychody ze sprzedaży	17
3.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów i koszty rodzajowe	17
4.	Pozostała działalność operacyjna	18
5.	Działalność finansowa	19
6.	Podatek dochodowy	19
7.	Wynik netto	19
8.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego
	wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	20
9.	Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej	20
10.	Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję	21
11.	Rzeczowe aktywa trwałe	21
12.	Nieruchomości inwestycyjne	22
13.	Inwestycje finansowe	22
14.	Kapitał podstawowy	24
15.	Odpisy i rezerwy	25
16.	Kredyty i pożyczki	27
17.	Zobowiązania z tytułu leasingu	29
18.	Czynniki ryzyka finansowego	30
19.	Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ
	na osiągnięte wyniki finansowe Grupy kapitałowej	30
20.	Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności	30
21.	Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie	30
22.	Działalność sprzedana lub zaniechana	30
23.	Podmioty powiązane	31
24.	Informacja dotycząca należności i zobowiązań warunkowych	34
25.	Przeciętne zatrudnienie	34
26.	Zdarzenia po dniu bilansowym	34
IV.	INFORMACJA O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI	34
1.	Istotne zasady rachunkowości	34
2.	Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości	36

I. INFORMACJE PODSTAWOWE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

1. Informacje o jednostce dominującej i Grupie kapitałowej

Dane o jednostce dominującej

Nazwa spółki: "RELPOL" Spółka Akcyjna Siedziba spółki: ul. 11-Listopada 37; 68-200 Żary; woj. lubuskie, Polska Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego. Numer KRS: 0000088688 Czas trwania spółki jest nieograniczony

Władze Jednostki dominującej

Zarząd

Sławomir Bialik - Prezes Zarządu Krzysztof Pałgan - Wiceprezes Zarządu Nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej:

• 1. Zbigniew Derdziuk Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Piotr Osiński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Adam Ambroziak
• 1. Agnieszka Trompka
• 1. Dariusz Daniluk do 11.03.2019 r.
• 1. Jacek Gdański od 04.04.2019 r. do 14.06.2019 r.
• 1. Paweł Młynarczyk od 14.06.2019 r.

W związku z rezygnacją z członkostwa w Radzie Nadzorczej, złożoną przez Pana Dariusza Daniluka w dniu 11.03.2019 r., Rada Nadzorcza w dniu 04.04.2019 r. powołała na jego miejsce w drodze kooptacji Pana Jacka Gdańskiego, który czynności te sprawował do dnia Walnego Zgromadzenia. W dniu 14.06.2019 r. wygasła kadencja dotychczasowej Rady Nadzorczej i akcjonariusze dokonali wyboru Rady Nadzorczej na kolejną wspólną kadencję. W skład Rady Nadzorczej ponownie weszli: Zbigniew Derdziuk, Piotr Osiński, Adam Ambroziak i Agnieszka Trompka. Nowym członkiem Rady Nadzorczej został Pan Paweł Młynarczyk.

W Radzie Nadzorczej działa Komitet audytu i Komitet wynagrodzeń.

Kapitał akcyjny Jednostki dominującej

Kapitał akcyjny Relpol S.A. wynosi 48.045.965 zł i składa się z 9.609.193 sztuk akcji na okaziciela o wartości nominalnej 5 zł każda. Wszystkie wyemitowane akcje znajdują się w obrocie publicznym i notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Ilość akcji i głosów na WZA jest taka sama. Wszystkie akcje mają jednakowe prawo do dywidendy.

Przedmiot działalności

Relpol S.A. od 60 lat zajmuje się produkcją komponentów automatyki przemysłowej, w szczególności przekaźników elektromagnetycznych dla różnych gałęzi przemysłu, elektroniki, fotowoltaiki, kolejnictwa, stacji ładowania pojazdów elektrycznych, przekaźniki do sterowania i nadzoru a także gniazd wtykowych do przekaźników. Od 2000 r. Relpol S.A. produkuje, instaluje i serwisuje stacjonarne monitory promieniowania gamma-neutronowe i cyfrowe systemy zabezpieczeń CZIP wykorzystywane w rozdzielniach średniego napięcia.

Opis modelu biznesowego, grupy produktów i możliwości ich zastosowania opisane zostały w sprawozdaniu z działalności spółki i grupy kapitałowej za rok 2018, w części dotyczącej informacji niefinansowych.

Produkcją przekaźników i gniazd zajmuje się również Relpol Elektronik i DP Relpol Altera. Spółki te produkują na zlecenie Relpol S.A. Pozostałe spółki zależne, są dystrybutorami wyrobów Relpol S.A. w Rosji, na Białorusi i na Ukrainie.

2. Jednostki objęte konsolidacją i jednostki wyłączone

Wykaz spółek zależnych objętych sprawozdaniem skonsolidowanym

• 1. Relpol S.A. jednostka dominująca, metoda konsolidacji pełna.
• 1. Relpol Eltim Sp. z o.o. metoda konsolidacji pełna.
• 1. Relpol Elektronik Sp. z o.o. metoda konsolidacji pełna.
• 1. DP Relpol Altera metoda konsolidacji pełna.

Jednostki wyłączone z konsolidacji

• 1. Relpol M Sp. z o.o. spółka zależna z siedzibą w Mińsku. Kapitał zakładowy 0,2 tys. zł, przychody ze sprzedaży za I p. 2019 r. wyniosły 79 tys. zł, a strata netto 31 tys. zł. W I p. 2018 r. było to odpowiednio 286,5 tys. zł przychodów i 21 tys. zł zysku netto. Spółka jest dystrybutorem Relpolu na rynku białoruskim. W lipcu 2018 r. Zarząd Relpol S.A. podjął decyzję o sprzedaży posiadanych w tej spółce 80% udziałów.
• 1. Relpol Altera Sp. z o.o. spółka zależna z siedzibą w Kijowie. Kapitał zakładowy wynosi 360 tys. zł. Relpol S.A. posiada w tej spółce 51% udziałów. Przychody ze sprzedaży w I p. 2019 r. wyniosły 35 tys. zł a zysk netto 6 tys. zł. Za I p. 2018 r. było to odpowiednio 33 tys. zł. przychodów i 0,2 tys. zł zysku netto. Spółka prowadzi działalność w ograniczonym zakresie.

Spółki wyłączone z konsolidacji to spółki małe, prowadzące działalność statutową w ograniczonym zakresie. W ocenie jednostki dominującej nie mają one istotnego wpływu na wyniki skonsolidowane. MSR 8, pkt 8, zezwala na odstąpienie od zasad zawartych w MSSF, w sytuacji gdy skutek odstąpienia od ich zastosowania nie jest istotny. Ponadto pozyskanie informacji niezbędnych do prawidłowego i rzetelnego objęcia tych jednostek konsolidacją, i sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego zgodnego z MSR/MSSF oraz wymaganiami prawnymi, wiąże się z poniesieniem niewspółmiernie wysokich kosztów, w stosunku do możliwości finansowych tych jednostek.

3. O sprawozdaniu

Okres objęty sprawozdaniem: od 01.01.2019 r. do 30.06.2019 r.

Dane porównywalne: okres od 01.01.2018 r. do 30.06.2018 r.

Zaprezentowane dane finansowe na dzień 30.06.2019 r. i 30.06.2018 r. były poddane przeglądowi przez firmę audytorską a na dzień 31.12.2018 r. poddane zostały badaniu.

Format sprawozdania

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe za 2018 r. zostało zatwierdzone przez ZWZ w dniu 14.06.2019 r. Sprawozdanie finansowe za I p. 2019 r. zostanie opublikowane w dniu 22.08.2019 r.

Istotność

Na potrzeby niniejszego sprawozdania przyjęto istotność w wysokości 1% sumy bilansowej.

Rok obrotowy

Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

Okres sprawozdawczy

Okresami sprawozdawczymi są okresy kwartalne (na koniec każdego kwartału roku kalendarzowego), okres półroczny (na koniec półrocza roku kalendarzowego) i okres roczny (na koniec każdego roku kalendarzowego).

Miejsce prowadzenia ksiąg rachunkowych

Księgi rachunkowe jednostki dominującej prowadzone są w siedzibie Spółki w Żarach.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i spółki zależnej Relpol Elektronik jest PLN.

Walutą funkcjonalną spółki Relpol Eltim w Rosji jest rubel rosyjski. Sprawozdanie tej spółki dla celów sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego przeliczane jest na PLN.

Walutą funkcjonalną spółek Relpol Altera i DP Relpol Altera jest hrywna ukraińska. Sprawozdanie spółki DP Relpol Altera dla celów sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego przeliczane jest na PLN. Spółka Relpol Altera jest wyłączona z konsolidacji.

Walutą funkcjonalną spółki Relpol M na Białorusi jest rubel białoruski. Spółka ta jest wyłączona z konsolidacji. Zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o jej sprzedaży.

Walutą prezentacyjną skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Wszystkie wartości w sprawozdaniu, o ile nie wykazano inaczej, podane są w tysiącach zł.

Zawartość sprawozdania

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzane na dzień zamknięcia ksiąg rachunkowych lub na każdy inny dzień bilansowy zawiera:

− skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,

• − skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat,
• − skrócone skonsolidowane sprawozdanie z dochodów całkowitych,
• − skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
• − skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym,
• − informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Informacja o zgodności sprawozdania z MSSF

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonego przez Unię Europejską (MSSF UE) MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i zostało zatwierdzone przez Zarząd Relpol S.A.

Zarząd jednostki dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Relpol zgodnie z MSSF UE na dzień 30.06.2019 r. Przedstawione zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności.

Informacja o kontynuowaniu działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Relpol S.A. i grupę kapitałową Relpol w dającej się przewidzieć przyszłości oraz na dzień sporządzenia tego sprawozdania nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania tej działalności. W przypadku spółki Relpol M na Białorusi, Zarząd jednostki dominującej w lipcu 2018 r. podjął decyzję o sprzedaży posiadanych 80% udziałów w tej spółce i aktualnie szuka nabywcy.

4. Oświadczenie Zarządu

Oświadczenie dotyczące poprawności sporządzenia sprawozdania finansowego

Według najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej, śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I p. 2019 r. oraz będące jego częścią skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Relpol S.A. za I p. 2019 r. a także dane porównywalne w tych sprawozdaniach, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości. Sprawozdania sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Spółka stosuje przepisy ustawy o rachunkowości oraz przepisy wykonawcze wydane na jej podstawie, w zakresie nieuregulowanym przez MSR/MSSF. Sprawozdania odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową, finansową oraz wynik finansowy Spółki i Grupy kapitałowej za wykazane okresy sprawozdawcze.

Sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć spółki i Grupy kapitałowej, ich sytuacji ekonomiczno-finansowej, w tym charakterystykę podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń.

Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu Elektronicznie podpisany przez Krzysztof Pałgan Data: 2019.08.21 13:34:32 +02'00'

………………………. …………………… +02'00'

Elektronicznie podpisany przez Sławomir Bialik Data: 2019.08.21 13:50:01

5. Informacja Zarządu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego

Zarząd Relpol S.A. na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że:

• 1) Wybór firmy audytorskiej UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K z siedzibą w Warszawie, przeprowadzającej badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok został dokonany zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym procedurami wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.
• 2) W Relpol S.A. przestrzegane są obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.
• 3) Spółka Relpol posiada Politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Relpol S.A., Procedurę w zakresie wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdań finansowych oraz Politykę świadczenia przez firmę audytorską dozwolonych usług nie będących badaniem.

II. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR	w tys. EUR
	Za 1 półrocze okres od 01.01.2019 do 30.06.2019	Za 1 półrocze okres od 01.01.2018 do 30.06.2018	Za rok ubiegły okres od 01.01.2018 do 31.12.2018	Za 1 półrocze okres od 01.01.2019 do 30.06.2019	Za 1 półrocze okres od 01.01.2018 do 30.06.2018	Za rok ubiegły okres od 01.01.2018 do 31.12.2018
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	67 014	67 824	135 759	15 628	15 998	31 817
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 509	5 349	11 933	1 052	1 262	2 797
Zysk (strata) brutto	4 295	5 836	12 076	1 002	1 377	2 830
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej	3 323	4 274	9 208	775	1 008	2 223
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 168	6 494	11 696	1 438	1 532	2 741
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 364)	(2 982)	(7 526)	(1 018)	(703)	(1 764)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 127)	(2 186)	(4 330)	(263)	(516)	(1 015)
Przepływy pieniężne netto razem	677	1 326	(160)	157	313	(38)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 30.06.2019	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2018	Stan na 30.06.2019	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2018
Aktywa razem	109 814	102 985	106 176	25 826	23 612	24 692
Zobowiązania długoterminowe	4 149	3 746	3 835	976	859	892
Zobowiązania krótkoterminowe	24 878	22 484	21 078	5 851	5 155	4 902
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej	79 442	75 458	79 944	18 683	17 301	18 898
Kapitał zakładowy	48 046	48 046	48 046	11 300	11 016	11 173
POZOSTAŁE
Liczba akcji	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Zysk zannualizowany (strata) na 1 akcję zwykłą dla akcjonariuszy jedn. dominującej (w zł / EUR)	0,86	0,72	0,96	0,20	0,17	0,22
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą dla akcjonariuszy jedn. dominującej (w zł / EUR)	0,35	0,44	0,96	0,08	0,10	0,22
Wartość księgowa na 1 akcję przypadającą akcjonariuszom jedn. dominującej (w zł / EUR)	8,27	7,85	8,32	1,94	1,80	1,97
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,42	0,40	0,40	0,10	0,09	0,09

W zaprezentowanych okresach brak jest czynników rozwadniających akcje.

Sposób przeliczenia kwot w tabeli "Wybrane dane finansowe" na EUR

	Kurs euro w zł	01.01.2019 30.06.2019		30.06.2019 01.01.2018 30.06.2018	30.06.2018	01.01.2018 31.12.2018	31.12.2018
1	Kurs euro śr. w okresie	4,2880	---	4,2395	---	4,2669	---
2	Kurs euro na dzień bilansowy	---	4,2520	---	4,3616	---	4,3000

2. Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat

		w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów	67 014	67 824
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	53 123	52 003
Zysk(strata) brutto ze sprzedaży	13 891	15 821
Koszty sprzedaży	490	593
Koszty ogólnego zarządu	8 333	8 819
Zysk(strata) ze sprzedaży	5 068	6 409
Pozostałe przychody operacyjne	507	289
Pozostałe koszty operacyjne	1 066	1 349
Zysk(strata)z działalności operacyjnej	4 509	5 349
Przychody finansowe	258	564
Koszty finansowe	472	77
Zysk (strata) brutto	4 295	5 836
Podatki	952	1 434
Pozostałe zmniejszenia zysku	0	0
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	3 343	4 402
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
Wynik netto przypadający na udziały niedające kontroli	20	128
Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej, w tym:	3 323	4 274
- na jedną akcję zwykłą	0,35	0,44
- na jedną akcję rozwodnioną	0,35	0,44

		w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 343	4 402
w tym zysk/strata netto z działalności zaniechanej	0	0
Składniki innych całkowitych dochodów,	429	150
a) które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty	0	(7)
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	0	0
Zyski i straty aktuarialne	0	0
Korekta z tytułu zastosowania MSSF 9 na dzień 01.01.2018	0	(8)
Podatek odroczony	0	1
b) które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	429	157
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	429	157
Podatek odroczony	0	0
Całkowite dochody ogółem	3 772	4 552

3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		w tys. zł
Wyszczególnienie	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	41 624	40 201	39 759
1. Rzeczowe aktywa trwałe	32 792	32 843	31 738
2. Aktywa z tyt. praw do użytkowania	1 877	0	0
3. Nieruchomości inwestycyjne	0	0	0
4. Wartości niematerialne	6 514	6 919	7 566
5. Aktywa finansowe	376	376	376
6. Należności długoterminowe	65	63	79
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	0	0	0
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	68 190	65 975	63 226
1. Zapasy	31 826	31 514	28 321
2. Należności z tytułu dostaw i usług	31 246	30 371	29 612
3. Należności pozostałe	2 685	2 328	1 919
4. Inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 071	1 393	2 653
6. Rozliczenia międzyokresowe	362	369	721
C. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży	0	0	0
SUMA AKTYWÓW	109 814	106 176	102 985
PASYWA
A. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	79 442	79 944	75 458
1. Kapitał podstawowy	48 046	48 046	48 046
2. Zyski zatrzymane	31 396	31 898	27 412
-Kapitał zapasowy	26 117	20 620	20 999
-Kapitał z aktualizacji wyceny	179	179	322
-Kapitał rezerwowy	0	0	0
-Różnice kursowe z przeliczenia jedn. podporządkowanych	(1 075)	(1 504)	(1 720)
-Zysk/strata z lat ubiegłych	2 852	3 395	3 537
-Wynik roku bieżącego	3 323	9 208	4 274
B. Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli
Kapitał własny ogółem A+B	1 345 80 787	1 319 81 263	1 297 76 755
C. Zobowiązania długoterminowe
	4 149	3 835	3 746
1. Oprocentowane kredyty i pożyczki	0	0	0
2. Zobowiązania z tytułu leasingu	573	619	559
3. Pozostałe zobowiązania	272	0	16
4. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	1 739	1 652	1 558
5. Rezerwy na pozostałe zobowiązania	1 565	1 564	1 613
D. Zobowiązania krótkoterminowe	24 878	21 078	22 484
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	9 285	9 625	10 011
2. Zobowiązania z tytułu leasingu	572	614	493
3. Pozostałe zobowiązania	9 307	5 712	8 777
4. Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	2 402	2 992	943
5. Przychody przyszłych okresów	1 391	95	95
6. Rezerwy na pozostałe zobowiązania	1 921	2 040	2 165
SUMA PASYWÓW	109 814	106 176	102 985

4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	6 168	6 494
I. Zysk (strata) brutto	4 295	5 836
II. Korekty razem	1 873	658
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą
praw własności	0	0
2. Amortyzacja	3 093	2 901
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	142	73
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	65	37
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	(341)	193
6. Zmiana stanu rezerw	(93)	834
7. Zmiana stanu zapasów	(231)	153
8. Zmiana stanu należności	(1 817)	(4 692)
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	1 325	2 179
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	7	(317)
11. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	(277)	(693)
12. Inne korekty	0	(10)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	(4 364)	(2 982)
I. Wpływy	341	24
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	100	24
2. Z aktywów finansowych	241	0
3. Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II. Wydatki	(4 705)	(3 006)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	(4 705)	(3 006)
2. Inne wydatki inwestycyjne	0	0
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	(1 127)	(2 186)
I. Wpływy	0	201
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2. Kredyty i pożyczki	0	201
3. Inne wpływy finansowe	0	0
II. Wydatki	(1 127)	(2 387)
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(119)	(106)
3. Spłaty kredytów i pożyczek	(625)	(2 056)
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(318)	(188)
5. Odsetki	(65)	(37)
6. Inne wydatki finansowe	0	0
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C)	677	1 326
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	678	1 329
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	1	(3)
F. Środki pieniężne na początek okresu, w tym:	1 393	1 339
- różnice kursowe	1	(15)
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D)	2 071	2 653
- różnice kursowe	0	21
	10	0

6. Skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

									w tys. zł
		Zyski zatrzymane
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacj i wyceny	Zysk/strata z lat ubiegłych	Wynik roku bieżącego	Różnice kursowe przelicz. jedn. podporządk owanej	Kapitał własny przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2019 roku	48 046	20 620	179	12 603	0	(1 504)	79 944	1 319	81 263
Pokrycie straty	0	0	0		0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	(4 215)	0	0	(4 215)	0	(4 215)
Podział zysku z roku ubiegłego	0	5 497	0	(5 497)	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	0	(39)	3 323	429	3 713	26	3 739
- wynik okresu	0	0	0	0	3 323	0	3 323	20	3 343
- różnice kursowe z przeszacowania SF	0	0	0	(39)	0	429	390	0	390
- inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	0	6	6
Stan na 30 czerwca 2019 roku	48 046	26 117	179	2 852	3 323	(1 075)	79 442	1 345	80 787
Stan na 1 stycznia 2018 roku	48 046	19 055	329	9 369	0	(1 877)	74 922	1 247	76 169
Pokrycie straty	0	(263)	0	263	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	(3 845)	0	0	(3 845)	(107)	(3 952)
Różnice z aktualizacji wyceny		58	(58)	0	0	0	0	0	0
Podział zysku z roku ubiegłego	0	1 770	0	(1 770)	0	0	0	0	0
Inne	0	0	0	(477)	0	0	(477)	(244)	(721)
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	(92)	(145)	9 208	373	9 344	423	9 767
- wynik okresu	0	0	0	0	9 208	0	9 208	278	9 486
- różnice kursowe z przeszacowania SF	0	0	0	(145)	0	0	(145)	145	0
- korekta zysku z zastosowania MSSF	0	0	(7)	0	0	0	(7)	0	(7)
- inne całkowite dochody	0	0	(85)	0	0	373	288	0	288
Stan na 31 grudnia 2018 roku	48 046	20 620	179	3 395	9 208	(1 504)	79 944	1 319	81 263

___________________________________________________________________________________________________________

		Zyski zatrzymane
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacj i wyceny	Zysk/strata z lat ubiegłych	Wynik roku bieżącego	Różnice kursowe przelicz. jedn. podporządk owanej	Kapitał własny przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2018 roku	48 046	19 055	329	9 369	0	(1 877)	74 922	1 247	76 169
Pokrycie straty	0	(263)	0	263	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	(3 845)	0	0	(3 845)	(107)	(3 952)
Podział zysku z roku ubiegłego	0	2 207	0	(2 207)	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	(7)	(43)	4 274	157	4 381	157	4 538
- wynik okresu	0	0	0	0	4 274	0	4 274	128	4 402
- inne całkowite dochody	0	0	0	(43)	0	157	107	29	136
Stan na 30 czerwca 2018 roku	48 046	20 999	322	3 537	4 274	(1 720)	75 58	1 297	76 755

___________________________________________________________________________________________________________

7. Nota objaśniająca do sprawozdania

Zgodnie z § 62 punkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r., poz. 757), informacje i dane, które są istotne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Jednostki dominującej, zostały zawarte w notach objaśniających do Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Relpol S.A.

1 NOTY OBJAŚNIAJĄCE I INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

1. Segmenty działalności

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),

b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także,

c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Biorąc powyższe pod uwagę należy stwierdzić, że grupa kapitałowa działa na rynku komponentów automatyki przemysłowej i jest to podstawowy segment jej działalności.

				w tys. zł
Przychody i wyniki segmentów		Przychody	Wynik w segmencie
	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Komponenty automatyki przemysłowej	64 471	65 476	12 621	14 715
Pozostałe segmenty	2 543	2 348	1 270	1 106
Razem z działalności kontynuowanej	67 014	67 824	13 891	15 821

Pozycje nieprzypisane	Koszty sprzedaży	490	593
	Koszty zarządu	8 333	8 819
	Zysk (strata) ze sprzedaży	5 068	6 409
	Pozostałe przychody
	operacyjne	507	289
	Pozostałe koszty operacyjne	1 066	1 349
	Zysk (strata) z działalności
	operacyjnej	4 509	5 349
	Przychody finansowe	258	564
	Koszty finansowe	472	77
	Zysk (strata) brutto z	4 295	5 836

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

działalności kontynuowanej
Podatki	952	1 434
Pozostałe zmniejszenia zysku	0	0
Zysk (strata) netto z
działalności kontynuowanej	3 343	4 402
Wynik netto na działalności zaniechanej	0	0
Wynik netto na działalności sprzedanej	0	0
Wynik netto przypadający na udziały nie dające kontroli	20	128
Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	3 323	4 274

			w tys. zł
Aktywa i zobowiązania segmentów	30.06.2019r.	31.12.2018r.	30.06.2018r.
Komponenty automatyki przemysłowej	104 816	101 511	97 777
Pozostałe segmenty	4 622	4 665	4 832
Razem aktywa segmentów	109 438	106 176	102 609

						w tys. zł
	Amortyzacja			Zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych
Pozostałe informacje o segmentach	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Komponenty automatyki przemysłowej	2 856	5 583	2 732	3 935	1 712	2 543
Pozostałe segmenty	237	314	168	32	104	102
Razem działalność kontynuowana	3 093	5 897	2 900	3 967	1 816	2 645

Grupa w celu monitorowania wyników osiągniętych w segmencie operacyjnym a także dla celów przydziału zasobów do segmentów sprawozdawczych, przyporządkowuje wszystkie aktywa, z wyjątkiem inwestycji w jednostki stowarzyszone oraz aktywów z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego.

Grupa nie ma możliwości wyodrębnienia dla poszczególnych segmentów operacyjnych zobowiązań ich dotyczących.

Strukturę geograficzną przychodów przedstawiono poniżej w Nocie 2. Nie występowała sprzedaż pomiędzy segmentami.

Grupa kapitałowa osiągnęła przychód od Klienta A na łączną kwotę 12.109 tys. zł oraz od Klienta B na kwotę 9.487 tys. zł, co stanowi odpowiednio 18,1% oraz 14,2% udziału w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży.

Dane finansowe spółek zależnych nie objętych konsolidacją przedstawiono w nocie nr 14.

2. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Przychody ze sprzedaży produktów	54 291	54 062
Przychody ze sprzedaży usług	572	431
Razem przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	54 863	54 493
- w tym od jednostek powiązanych	0	184
Przychody ze sprzedaży towarów	10 807	11 743
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 344	1 588
Razem przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	12 151	13 331
- w tym od jednostek powiązanych	0	3
Ogółem przychody ze sprzedaży	67 014	67 824
- w tym od jednostek powiązanych	0	187

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

		w tys. zł
Przychody ze sprzedaży – ujęcie geograficzne	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 30.06.2019	do 30.06.2018
Polska
Przychody ze sprzedaży produktów	12 968	13 151
Przychody ze sprzedaży usług	398	289
Przychody ze sprzedaży towarów	3 807	4 703
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 344	1 588
Razem przychody ze sprzedaży w kraju	18 517	19 731
- w tym od jednostek powiązanych	0	0
Rynki zagraniczne
Przychody ze sprzedaży produktów	41 323	40 911
Przychody ze sprzedaży usług	174	142
Przychody ze sprzedaży towarów	7 000	7 040
Przychody ze sprzedaży materiałów	0	0
Razem przychody ze sprzedaży na rynki zagraniczne	48 497	48 093
- w tym od jednostek powiązanych	0	187
Ogółem przychody ze sprzedaży	67 014	67 824
- w tym od jednostek powiązanych	0	187

W I półroczu 2019 r. Grupa kapitałowa osiągnęła 67.014 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co w stosunku do I półrocza 2018 r. oznacza spadek o 1,2%. O 6,2% spadła sprzedaż na rynek polski, a o 0,8% wzrosła sprzedaż na rynkach zagranicznych.

		w tys. zł
Koszt sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów - struktura rzeczowa	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Koszt sprzedaży produktów	43 949	41 927
Koszt sprzedaży usług	0	0
Razem koszty sprzedaży wyrobów i usług	43 949	41 927
- w tym od jednostek powiązanych	0	139
Koszt nabycia sprzedanych towarów	7 696	8 574
Koszt nabycia sprzedanych materiałów	1 478	1 502
Razem koszty nabycia towarów i materiałów	9 174	10 076

3. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów i koszty rodzajowe

Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe

Grupy Kapitałowej Relpol za I półroczne 2019 r.

		w tys. zł
Koszty według rodzaju	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Amortyzacja	3 093	2 900
Zużycie materiałów i energii	29 806	29 380
Usługi obce	10 504	9 645
Podatki i opłaty	925	966
Wynagrodzenie	15 104	14 818
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 593	3 548
Pozostałe koszty rodzajowe	963	763
Koszt sprzedanych materiałów i towarów	4 924	5 620
Koszty według rodzaju razem	68 912	67 640
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	1 183	(25)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	98	1 249
Koszty sprzedaży	490	594
Koszty ogólnego zarządu	8 333	8 819
Korekty konsolidacyjne	5 685	5 000
Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	53 123	52 003

4. Pozostała działalność operacyjna

		w tys. zł
Pozostałe przychody operacyjne	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Zmniejszenie odpisów aktualizujących	268	213
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	100	20
Inne	139	56
Razem pozostałe przychody operacyjne	507	289

		w tys. zł
Pozostałe koszty operacyjne	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Odpis aktualizujący należności	67	115
Odpis aktualizujący prace badawczo-rozwojowe	0	215
Odpisy aktualizujące zapasy	300	236
Utworzenie rezerw (niewykorzystane urlopy, zobowiązania)	555	605
Darowizny	27	23
Vat należny	11	61
Zapasy złomowane	12	23
Inne	94	71
Razem pozostałe koszy operacyjne	1 066	1 349

5. Działalność finansowa

		w tys. zł
Przychody finansowe	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Odsetki	11	11
Nadwyżka dodatnich nad ujemnymi różnicami kursowymi	0	549
Inne	247	4
Razem przychody finansowe	258	564

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

		w tys. zł
Koszty finansowe	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Odsetki od kredytów i pożyczek	41	30
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	24	7
Nadwyżka ujemnych nad dodatnimi różnicami kursowymi	384	19
-w tym na zrealizowanych transakcjach zabezpieczających	0	0
Inne	23	17
Razem koszty finansowe	472	77

6. Podatek dochodowy

		w tys. zł
Podatek dochodowy	od 01.01.2019 do 30.06.2019	od 01.01.2018 do 30.06.2018
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych	864	1 522
Zryczałtowany podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Odroczony podatek dochodowy od osób prawnych	88	(88)
Obciążenia podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	952	1 434

7. Wynik netto

W I półroczu 2019 r. grupa kapitałowa wypracowała zysk netto w wysokości 3 343 tys. zł, co w porównaniu z I półroczem 2018 r. (4.402 tys. zł) oznacza spadek o 1.059 tys. zł tj. o 24,1%. Czynniki wpływające na poziom wyniku netto to głównie wzrost kosztów produkcji o 2,2% i spadek sprzedaży o 1,2%.

	w tys. zł
	Skonsolidowany zysk brutto	Skonsolidowany zysk netto
2017 I półrocze	3 828	3 099
2018 I półrocze	5 836	4 402
2019 I półrocze	4 295	3 343

8. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Największy wpływ na osiągane przez Grupę kapitałową wyniki finansowe, co najmniej w perspektywie najbliższego kwartału, będą miały czynniki makroekonomiczne niezależne od grupy oraz czynniki wewnętrzne.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Wśród czynników zewnętrznych możemy wyróżnić:

• wysokość i wahania kursu walut,
• sytuacja ekonomiczna i gospodarcza na rynkach handlowych grupy kapitałowej,
• rozwój odnawialnych źródeł energii,
• rozwój branży fotowoltaicznej,
• wzrost zapotrzebowania na systemy ochrony radiologicznej,
• poziom nakładów na inwestycje w kraju i zagranicą,
• poziom cen na rynku surowców (miedź, srebro, ropa),
• dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania,
• rozwój sytuacji politycznej i gospodarczej na Ukrainie i w Rosji,
• presja płacowa,
• wzrost kosztów energii.

Wśród czynników wewnętrznych zależnych od grupy podstawowe znaczenie ma:

• realizacja zaplanowanej sprzedaży,
• realizacja podpisanych kontraktów handlowych,
• dostosowanie mocy produkcyjnych do potrzeb rynku,
• obłożenie linii produkcyjnych,
• dostosowanie poziomu kosztów do aktualnej koniunktury na rynku,
• zwiększenie udziałów rynkowych w oparciu o obecną ofertę produktową,
• poprawa rentowności wyrobów,
• rozszerzenie i uzupełnienie oferty przez rozwój własny przekaźników elektromagnetycznych,
• racjonalizacja oferty towarów handlowych,
• promocja i pozyskanie kontrahentów na przekaźnik do inwerterów solarnych,
• montaż systemów do ochrony radiologicznej zgodnie z harmonogramem przetargów,
• pozyskanie nowych klientów dla CZIP-a.

9. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej

			w tys. zł
Zadeklarowane i wypłacone w roku obrotowym	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Dywidendy z akcji zwykłych:
- za rok 2018	4 036	0	0
- za rok 2017	0	3 844	3 844

Zadeklarowane i wypłacone w roku obrotowym w zł na 1 akcję	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Za rok 2018 zadeklarowana na 1 akcję w zł	0,42	-
Za rok 2017 zadeklarowana/ wypłacona na 1 akcję w zł	-	0,40	0,40

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Walne Zgromadzenie spółki Relpol w dniu 14.06.2019 r. podjęło uchwałę o przeznaczeniu 44,73% zysku netto za 2018 r. na wypłatę dywidendy. Dzień ustalenia praw do dywidendy (D) wyznaczono na 07.08.2019 r. a dzień wypłaty (W) na 22.08.2019 r.

Dywidenda zadeklarowana lub wypłacona przez spółki zależne:

• Relpol Eltim: z zysku za rok 2018 wypłacono dywidendę w wysokości 5.000 tys. rubli,

z zysku za 2017 r. wypłacono dywidendę w wysokości 2.725 tys. rubli.

• Relpol Elektronik: z zysku za rok 2018 na dywidendę przeznaczono kwotę 60 tys. zł. Dywidenda wypłacana jest w miesięcznych ratach po 10 tys. zł.

Dywidenda otrzymana przez Relpol S.A. od spółek zależnych została wyłączona w sprawozdaniu skonsolidowanym, w ramach korekt konsolidacyjnych.

10. Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję

Zysk na jedną akcję zwykłą ustalono jako iloraz zysku netto za dany okres obrotowy i średniej ważonej liczby akcji pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Rozwodniony zysk na jedną akcję ustalono jako iloraz zysku netto i średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji.

Kapitał własny na akcję i zysk na akcję	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Liczba akcji w obrocie w sztukach	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Liczba akcji przyj. do ustalenia rozwodnionego kapitału własnego i zysku na akcję w sztukach	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w tys. zł.	79 442	79 944	75 458
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na akcję zł/szt.	8,27	8,32	7,85
Rozwodniony kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na akcję zł/szt.	8,27	8,32	7,85
Zysk (-strata) netto (zannualizowany) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w tys. zł	8 257	9 208	6 946
Zysk (-strata) netto (zannualizowany) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą zł/szt.	0,86	0,96	0,72
Rozwodniony zysk zannualizowany (-strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zł/szt.	0,86	0,96	0,72

11. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
nabycie	4 705	7 584	3 006
sprzedaż	100	32	24
- w tym od jednostek powiązanych	0	18	0

12. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 30.06.2019 r., 30.06.2018 r. oraz 31.12.2018 r. Grupa kapitałowa nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

13. Inwestycje finansowe

Połączenia jednostek gospodarczych

W okresach sprawozdawczych zakończonych 30.06.2019 r., 31.12.2018 r. i 30.06.2018 r. nie było żadnych połączeń z innymi jednostkami gospodarczymi.

Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresach sprawozdawczych zakończonych 30.06.2019 r., 31.12.2018 r. i 30.06.2018 r. nie były prowadzone wspólne przedsięwzięcia z innymi jednostkami gospodarczymi.

Udziały w spółkach nie notowanych na giełdzie

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa kapitałowa posiadała następujące długoterminowe aktywa finansowe z nieograniczoną zbywalnością, nie notowane na rynku regulowanym.

Informacje dotyczące instrumentów finansowych

Na dzień bilansowy 30.06.2019 r., 31.12.2018 r. i 30.06.2018 r. Grupa kapitałowa nie posiadała otwartych pochodnych instrumentów finansowych.

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

										w tys. zł
Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	charakter powiązania	metoda konsolidacji	data objęcia kontroli	wartość akcji/udziałów według ceny nabycia	odpisy aktualizujące i korekty konsolidacyjne	wartość bilansowa udziałów	% udział w kapitale	%udział w ogólnej liczbie głosów
Relpol-Altera sp. z o.o.	Kijów, Ukraina	Handel	zależna	wyłączona	13.05.2004	848	(543)	305	51	51
Relpol M j.v.*	Mińsk, Białoruś	Handel	zależna	wyłączona	26.02.1997	71	0	71	80	80
Razem						1 338	(962)	376

* Relpol S.A. podjął uchwałę o sprzedaży udziałów w tej spółce i rozpoczął proces poszukiwania nabywcy.

Dane finansowe ze sprawozdań spółek zależnych nie objętych konsolidacją

								w tys. zł
Nazwa spółki	kapitał własny	kapitał zakładowy	zysk/strata netto	zobowiązania	należności	aktywa jednostki razem	przychody ze sprzedaży	otrzymane lub należne dywidendy
Relpol-Altera sp. z o.o.	116	360	6	49	1	166	35	0
Relpol M j.v.	182	0,2	(31)	9	0	309	79	0

Pożyczki udzielone przez jednostkę dominującą jednostkom zależnym

Nazwa jednostki zależnej	Kwota udzielonej pożyczki w walucie	Kwota udzielonej pożyczki w PLN	Wysokość oprocentowania	Data udzielenia pożyczki	Data spłaty pożyczki wg umowy	Odsetki naliczone od udzielonych pożyczek w PLN	Stan pożyczek w PLN
RELPOL ALTERA	0 USD	0	5,50%	12.12.2005	31.12.2016	48	48
Razem kwota udzielonych
pożyczek							48
odpis aktualizacyjny							48
Wartość pożyczek netto							0

14. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy

	Seria rodzaj akcji	rodzaj uprzywilejowania	rodzaj ograniczenia praw z akcji	liczba akcji	wartość emisji wg wart. nominalnej	sposób pokrycia kapitału	data rejestracji w KRS	prawo do dywidendy (od daty)
A	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	360 300	1 802	opłacony	29.03.1991r.	01.04.1991r.
B	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	240 200	1 201	opłacony	20.01.1995r.	01.10.1995r.
C	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	254 605	1 273	opłacony	27.11.1995r.	01.10.1995r.
D	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	18 458	92	opłacony	20.07.2006r.	01.01.2006r.
E	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	8 735 630	43 678	opłacony	28.02.2008r.	01.01.2008r.
	Razem			9 609 193	48 046

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną 5 zł i zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne. Akcje wszystkich serii mają jednakowe prawa co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Akcjonariusze	stan na: 30.06.2019	stan na: 30.06.2019	stan na: 31.12.2018	stan na: 31.12.2018	stan na: 30.06.2018	stan na: 30.06.2018
	ilość	%	ilość	%	ilość	%
Adam Ambroziak	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%
Piotr Osiński	613 943	6,39%	613 943	6,39%	608 943	6,34%
Rockbridge TFI S.A.	2 663 403	27,72%	2 663 403	27,72%	959 772	9,99%
Altus TFI S.A.	<5%	<5%	<5%	<5%	2 027 358	21,10%
TFI BGŻ BNP Paribas S.A.*	<5%	<5%	569 467	5,93%	569 467	5,93%
Pozostali	3 160 847	32,89%	2 591 380	26,97 %	2 272 653	23,65%
Razem	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%

* uprzednio przed połączeniem się funduszy było Raiffeisen Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A i Riviera Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Wśród akcjonariuszy Jednostki dominującej nie ma posiadaczy papierów wartościowych, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Wszystkie wyemitowane przez Relpol akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Każdej akcji odpowiada jeden głos na WZ.

Nie występują żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych. Nie ma również ograniczeń co do wykonywania prawa głosu przypadającego wyemitowanym akcjom. Grupa kapitałowa nie posiada udziałów ani akcji własnych.

Stan posiadania przez akcjonariuszy akcji i głosów na WZ, na dzień publikacji tego sprawozdania nie zmienił się w stosunku do stanu na 30.06.2019 r.

15. Odpisy i rezerwy

Stan odpisów aktualizujących aktywa Grupy kapitałowej na 30.06.2019

Treść	Stan na 01.01.2019 r.	Obroty w I-VI 2019r.	Stan na
		Rozwiązano	Wykorzystano	Utworzono	30.06.2019
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	3 082	0	0	0	3 082
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	621	0	0	0	621
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 872	106	0	175	1 941
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	235	13	0	41	263
VI. Odpis aktualizujący inne należności	0	0	0	0	0
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący krótkoterminowe
aktywa finansowe	67	9	0	15	73
Razem	5 877	128	0	231	5 980

Stan rezerw Grupy kapitałowej na 30.06.2019

	Stan na	Obroty w I-VI 2019 r.	Stan na
Treść	01.01.2019 r.	Rozwiązano	Wykorzysta no	Utworzono	30.06.2019
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 014	0	0	0	2 014
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	1 590	95	793	770	1 472
- na urlopy wypoczynkowe	740	7	0	595	1 328
- pozostałe	850	88	793	175	144
Razem	3 604	95	793	770	3 486

Stan odpisów aktualizujących aktywa Grupy kapitałowej na 30.06.2018

Treść	Stan na 01.01.2018 r.	Obroty w I-VI 2018 r.	Stan na
		Rozwiązano	Wykorzysta no	Utworzono	30.06.2018
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	2 567	0	0	0	2 567
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	1 040	0	0	0	1 040
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 724	169	0	201	1 756
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	321	45	0	119	395
VI. Odpis aktualizujący inne należności	8	0	0	0	8
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący krótkoterminowe
aktywa finansowe	97	4	0	12	105
Razem	5 757	218	0	332	5 871

Stan rezerw Grupy kapitałowej na 30.06.2018

	Stan na	Obroty w I-VI 2018 r.	Stan na
Treść	01.01.2018 r.	Rozwiązano	Wykorzysta no	Utworzono	30.06.2018
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 015	0	0	0	2 015
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	929	253	236	1 323	1 763
- na urlopy wypoczynkowe	631	131	0	734	1 234
- pozostałe	298	122	236	589	529
Razem	2 944	253	236	1 323	3 778

16. Kredyty i pożyczki

Oprocentowane kredyty i pożyczki	waluta	efektywna stopa %	termin spłaty	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Długoterminowe
BNP Paribas SA* – kredyt inwestycyjny	PLN	WIBOR 1M+ 1,10%	28.06.2019	0	0	0
Razem kredyty i pożyczki długoterminowe				0	0	0
Krótkoterminowe BNP Paribas SA* - odnawialny (limit do
wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	WIBOR 1M+0,6%	19.09.2020	0	1 100	0
BNP Paribas SA* - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	EUR	EURIBOR 1M+1,0%	19.09.2020	1 232	29	157
BNP Paribas SA* - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	USD	LIBOR 1M+1,1%	19.09.2020	0	413	222
BNP Paribas SA* - inwestycyjny	PLN	WIBOR1M+1,10%	28.06.2019	0	282	564
mBank - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	WIBOR ON+0,8%	11.03.2021	1 170	0	0
mBank - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	LIBOR ON +1,15%	11.03.2021	0	0	0
BNP Paribas SA ** - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	WIBOR 3M+0,6%	21.03.2019	0	144	0
BNP Paribas SA ** - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	EUR	EURIBOR 3M+0,9%	21.03.2019	0	281
BNP Paribas SA ** - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	USD	LIBOR 3M+1,1%	21.03.2019	0	743	0
Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe				2 402	2 992	943
Razem kredyty i pożyczki długo i krótkoterminowe				2 402	2 992	943

* Poprzednio Raiffaisen Bank Polska S.A.

** Poprzednio BGŻBNP Paribas S.A.

waluta Otrzymane limity kredytów i		30.06.2019		31.12.2018	30.06.2018
pożyczek według umów	limit	wykorzystanie	limit	wykorzystanie	limit	wykorzystanie
BNP Paribas SA* - odnawialny (limit do wykorzystania w PLN, USD walutach: PLN, EUR, USD)	4 000	1 170	2 500	1 542	2 500	379
PLN BNP Paribas SA* - inwestycyjny	3 000	0	3 000	282	3 000	564
PLN mBank - inwestycyjny	6 804	0	6 804	0	6 804	0
mBank - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, PLN, EUR, USD EUR, USD)	4 000	1 232	0	0	0	0
BNP Paribas SA** - odnawialny (limit do wykorzystania w PLN, EUR, USD walutach: PLN, EUR, USD)	0	0	2 500	1 168	2 500	0
Razem	17 804	2 402	14 804	2 992	14 804	943

* Poprzednio Raiffaisen Bank Polska S.A.

** Poprzednio BGŻBNP Paribas S.A.

Zabezpieczenia umów kredytowych i pożyczek:

BNP PARIBAS SA, zabezpieczenie kredytu wg umowy o limit wierzytelności

• a) pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków spółki w banku,
• b) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową

mBank S.A. zabezpieczenie kredytu wg. umowy:

a) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,

17. Zobowiązania z tytułu leasingu

Część środków trwałych z grupy maszyn i urządzeń produkcyjnych nabyta została w formie leasingu finansowego z opcją zakupu. Pierwotnie środki trwałe nabywane były z własnych środków obrotowych, następnie odsprzedawano je firmom leasingowym i odkupowano je w formie leasingu.

Umowa leasingu/ przedmiot umowy	data zawarcia umowy	Wartość początkowa	Okres umowy	waluta	Kwota zobowiązania na 30.06.2019
PKO Leasing / maszyny produkcyjne	2014	70	5 lat	PLN	3
PKO Leasing / maszyny produkcyjne	2014	1 051	5 lat	EUR	146
BNP PARIBAS S.A./sprzęt komputerowy	2018	195	3 lata	EUR	115
Millennium Leasing sp. z o.o./ środki transportu	2017	259	3 lata	PLN	72
Millennium Leasing sp. z o.o./ środki transportu	2018	53	3 lata	EUR	34
mLEASING / środki transportu	2018	712	3 lata	PLN	504
Volksvagen Leasing/ środki transportu	2018-2019	251	3 lata	PLN	184
Starostowo Powiatowe Żary/wieczyste użytkowanie gruntów	2019	87	71 lat	PLN	87
Razem		2 678			1 145
w tym:- zobowiązanie krótkoterminowe					572
- zobowiązanie długoterminowe					573

Po wygaśnięciu umów leasingu z upływem okresów, na jakie zostały zawarte, przysługiwać będzie Grupie kapitałowej prawo do zakupu przedmiotu leasingu za cenę w wysokości wartości końcowej.

Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
płatne do 1 roku	572	614	493
płatne od 1 roku do 5 lat	486	619	559
płatne powyżej 5 lat	87	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	1 145	1 233	1 052

Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
płatne do 1 roku	598	639	510
płatne od 1 roku do 5 lat	513	634	569
płatne powyżej 5 lat	370	0	0
Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	1 481	1 273	1 079
Przyszłe obciążenia finansowe	(336)	(40)	(27)
Wartość bieżących opłat z tytułu leasingu finansowego	1 145	1 233	1 052

18. Czynniki ryzyka finansowego

Jednostka dominująca prowadząc działalność gospodarczą analizuje, monitoruje i ocenia czynniki ryzyka mogące mieć wpływ na obecną i przyszłą sytuację finansową. W wyniku prowadzonego monitoringu podejmowane są działania minimalizujące wpływ poszczególnych czynników ryzyka na działalność spółki i grupy kapitałowej.

Czynniki ryzyka wymienione zostały w półrocznym sprawozdaniu z działalności, a ich opis i wpływ na działalność grupy kapitałowej zaprezentowano w Sprawozdaniach rocznych Spółki i Grupy kapitałowej za rok 2018 oraz Sprawozdaniu z działalności za rok 2018. Sprawozdania te zostały opublikowane w dniu 25.04.2019 r. i zamieszczone zostały na stronie www spółki https://www.relpol.pl/pl/Relacje-Inwestorskie/Raporty/Raportyokresowe/(param\_0)/option\_18

19. Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy kapitałowej

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które nie zostały opisane z sprawozdaniu finansowym, informacji dodatkowej lub sprawozdaniu Zarządu z działalności, a które miałyby wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

20. Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności

Analizując poziom sprzedaży w okresach oraz składane przez klientów zamówienia, można stwierdzić, że nie ma widocznej sezonowości działalności. Najkorzystniejszymi okresami dla działalności są miesiące jesienne. Mniejsze obroty widoczne są w I kwartale roku oraz w okresie wakacyjno-urlopowym.

21. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie

W I półroczu 2019 r. jednostka dominująca uzyskała przychody z tytułu dywidend z zysku za rok 2018 od Relpol Eltim w wysokości 160 tys. zł oraz od Relpol Elektronik w wysokości 60 tys. zł a także przychód po podziale majątku Relpol France w wysokości 241 tys. zł.

22. Działalność sprzedana lub zaniechana

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30.06.2019 roku i 30.06.2018 roku grupa nie zaniechała żadnej z prowadzonych działalności.

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30.06.2019 roku i 30.06.2018 roku grupa nie dokonała sprzedaży żadnej z prowadzonych działalności.

Na dzień bilansowy grupa nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

23. Podmioty powiązane

23.1 Wykaz spółek zależnych na dzień 30.06.2019 r.

Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	charakter powiązania	metoda konsolidacji	data objęcia kontroli/ znacznego wpływu
Relpol -M	Mińsk, Białoruś	Handel	zależna	wyłączona	1997-02-26
Relpol -Eltim	Sankt-Petersburg, Rosja	Handel	zależna	pełna	1998-07-09
Relpol -Altera	Kijów, Ukraina	Handel	zależna	wyłączona	2004-05-13
Relpol Elektronik	Mirostowice, Polska	Produkcja	zależna	pełna	2007-06-27
DP Relpol -Altera	Czerniachów , Ukraina	Produkcja	zależna	pełna	2007-09-06

23.2 Transakcje z podmiotami powiązanymi nie objętymi konsolidacją

Nazwa podmiotu	Sprzedaż podmiotom powiązanym			Zakupy od podmiotów Dywidendy powiązanych		Należności z tytułu dostaw i usług		Pozostałe należności		Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		Pozostałe zobowiązania
	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
Relpol-Altera	0	0	0	0	0	0	0	0	48	0	0	0	0	0
Relpol-M j.v	0	0	0	0	0	0	0	187	0	0	0	0	0	0
Razem	0	0	0	0	0	0	0	0	48	0	0	0	0	0

Nazwa podmiotu	Sprzedaż podmiotom powiązanym	Zakupy od podmiotów powiązanych	Dywidendy	Należności z tytułu dostaw i usług	Pozostałe należności	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	Pozostałe zobowiązania
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018
Relpol-Altera	0	0	0	0	68	0	0
Relpol-M j.v	433	0	0	60	0	0	0
Razem	433	0	0	0	68	0	0

23.3 Transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.

Spółka nie zawierała transakcji z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.

23.4 Pożyczki udzielone władzom spółki.

Według stanu na dzień 30.06.2019 r. nie było udzielonych pożyczek dla Zarządu, Rady Nadzorczej i członków ich rodzin.

23.5 Wynagrodzenia, nagrody i korzyści wypłacone i należne lub potencjalnie należne władzom Spółki.

Wyszczególnienie brutto w zł	Krótkoterminowe świadczenia	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Świadczenia z tyt. rozwiązania	Pozostałe świadczenia	Potencjalne należne świadczenia w
za I półrocze 2019 r.	pracownicze		stosunku pracy	długoterminowe	kolejnych okresach
Członkowie Zarządu	763 967	-	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej	69 424	-	-	-	-
Razem	833 391	-	-	-	-

Wyszczególnienie brutto w zł za I półrocze 2018 r.	Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	Pozostałe świadczenia długoterminowe	Potencjalne należne świadczenia w kolejnych okresach
Członkowie Zarządu*	434 696	50 000	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej*	72 000	-	-	-	-
Razem	506 696	50 000	-	-	-

* w tym nagroda dla byłego prezesa spółki

24. Informacja dotycząca należności i zobowiązań warunkowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły w grupie kapitałowej należności i zobowiązania warunkowe.

25. Przeciętne zatrudnienie

Średnie zatrudnienie w Grupie kapitałowej w I półroczu 2019 r. wynosiło 832 etaty i wzrosło o 5 etatów w stosunku do I półrocza 2018 r. Grupa kapitałowa korzysta z elastycznych form zatrudniania tj. umów zlecenia lub outsorcingu pracowniczego. Średnio w I półroczu 2019 r. w ramach umów zlecenia i outsorcingu pracowało ogółem 60 osób. W tym samym czasie 2018 r. było to 77 osób.

26. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły po dniu bilansowym inne zdarzenie, które nie zostałyby opisane w sprawozdaniu finansowym.

2 INFORMACJA O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI

1. Istotne zasady rachunkowości

W niniejszym półrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, grupa kapitałowa stosuje takie same standardy jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2018, opublikowanym na stronie www spółki https://www.relpol.pl/pl/Relacje-Inwestorskie/Raporty/Raportyokresowe/(param\_0)/option\_18

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Pomimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa spółki na temat bieżącej działalności i przyszłych zdarzeń, to i tak mogą się one różnić od rzeczywiście uzyskanych wyników. Jednostka dominująca podczas sporządzania sprawozdania finansowego dokonuje pewnych szacunków i przyjmuje założenia, które bezpośrednio mają wpływ zarówno na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jak i na ujętą w nim informację uzupełniającą. Szacunki i założenia, które przyjmuje Grupa do wykazywania wartości aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów dokonywane są

przy wykorzystaniu danych historycznych oraz innych czynników, które są dostępne oraz uznawane za właściwe w danych okolicznościach.

Założenia, co do przyszłości oraz dostępne dane służą do szacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie można jednocześnie określić przy wykorzystaniu innych źródeł. Przy dokonywaniu szacunków Grupa uwzględnia przyczyny oraz źródła niepewności, które są przewidywane na koniec okresu sprawozdawczego. Wyniki rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych.

Dokonywane przez Grupę szacunki i założenia są poddawane bieżącym przeglądom. Korekty szacunków są rozpoznawane w tym okresie, w którym dokonano zmiany szacunków, jeżeli korekty dotyczą tylko tego danego okresu. Natomiast, jeżeli korekty wpływają zarówno na okres, w którym dokonano zmiany, jak i na przyszłe okresy są one rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oraz w okresach przyszłych.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym, dla których Jednostka dominująca dokonuje oszacowań.

Okres użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych

Zarząd jednostki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji wartości końcowej, metody amortyzacji oraz okresów użytkowania środków trwałych podlegających amortyzacji uwzględniając następujące przesłanki:

• oczekiwane zużycie fizyczne szacowane w oparciu o dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania, odzwierciedlające tempo zużycia fizycznego, intensywność wykorzystania, itp.,
• utrata przydatności z przyczyn technologicznych lub rynkowych,
• prawne i inne ograniczenia dotyczące wykorzystania składnika aktywów,
• oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów oceniane na podstawie oczekiwanej zdolności produkcyjnej lub wielkości produkcji,
• inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów.

Zarząd jednostki dominującej ocenia, iż okresy użytkowania aktywów przyjęte przez grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości.

Klasyfikacja umów leasingu, w których grupa występuje jako leasingobiorca

Grupa występuje jako strona umów leasingu. Każda z podpisanych umów leasingu analizowana jest pod kątem ryzyka i korzyści wynikających z tytułu korzystania z aktywów nabytych w ramach umowy i w zależności od jej oceny zgodnie z wymogami MSSF zostaje sklasyfikowana jako umowa leasingu operacyjnego lub finansowego. Spółki zależne nie były stroną umów leasingowych.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego grupy wyceniają się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według dostępnych informacji będą stosowane na

moment zrealizowania aktywów lub zobowiązań, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego.

Rezerwa na świadczenie emerytalne i rentowe

Rezerwę na odprawy emerytalne i rentowe tworzona jest odrębnie dla każdego pracownika przez niezależnego aktuariusza. Podstawę do wyznaczania wartości rezerw na świadczenia pracownicze stanowią regulacje wewnętrzne.

2. Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości

Opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, Grupa kapitałowa zamierza przyjąć zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe jednostkowe sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej zostało przedstawione w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2018.

Zmiany zasad stosowania rachunkowości w sprawozdaniu skonsolidowanym

Za wyjątkiem opisanych poniżej zmian wynikających z wprowadzenia nowych standardów obowiązujących dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później, Grupa kapitałowa sporządzając skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2018 r.

MSSF 16 "Leasing"

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16" lub "Standard"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

Grupa kapitałowa dokonała pogrupowania obecnie występujących umów leasingu operacyjnego oraz dokonała identyfikacji kategorii umów nieujmowanych do tej pory jako leasing, a mogących spełniać definicję leasingu zgodnie z MSSF 16.

W szczególności:

• Grupa kapitałowa jest stroną umów kooperacji, w ramach których zleca wytwarzanie sprzedawanych następnie przez Grupę kapitałową produktów przekazując kooperantowi pełną specyfikację i wymagania techniczne dotyczące tych produktów. Zawarte umowy pozwalają na ich wypowiedzenie z zachowaniem 3 miesięcznego terminu wypowiedzenia lub na koniec danego roku kalendarzowego. Kooperanci nie są zobowiązani do produkowania zleconych partii na specyficznych maszynach, umowy nie zawierają ograniczeń w zakresie pozyskiwania przez kooperantów innych zleceniodawców. Świadczone przez kooperantów usługi dostępne na rynku. W związku z powyższymi cechami zawartych umów Grupa kapitałowa:
  • Uznaje, iż umowy te nie spełniają definicji leasingu z uwagi na fakt, iż nie dotyczą przekazania praw do użytkowania pełnych mocy produkcyjnych lub części mocy produkcyjnych posiadających postać fizyczną;
  • Nawet w przypadku złożenia przez Grupa kapitałowa zamówień do kooperantów, które powodowałyby wypełnienie ich pełnej mocy produkcyjnej, Grupa kapitałowa nie uważa, iż istnieje wystarczająca pewność, by umowa kooperacji trwała powyżej 12 miesięcy, przez co umowa ta klasyfikowana byłaby jako umowa krótkoterminowa.

Biorąc pod uwagę te kwestie – Grupa kapitałowa klasyfikuje umowy kooperacji jako umowy usługowe.

• Grupa kapitałowa posiada nieruchomość w ramach prawa wieczystego użytkowania gruntów, które zgodnie z nowym standardem zostały zaprezentowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania, a przyszłe płatności z tytułu opłat zostaną zdyskontowane i wykazane jako zobowiązanie.

Grupa kapitałowa dokonała oceny wartości potencjalnych zobowiązań oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania tej nieruchomości przyjmując następujące założenia:

• Okresem leasingu będzie okres pozostały w wieczystym użytkowaniu od dnia niniejszego sprawozdania finansowego;
• Stopa procentowa leasingu w wysokości 6,71% określona została jako krańcowa stopa pożyczania Grupy kapitałowej. Krańcowa stopa pożyczania dla Grupy kapitałowej określona została na podstawie marży na obecnych umowach kredytowych ujętych w sprawozdaniu finansowym Grupy kapitałowej, która została ekstrapolowana na okres leasingu w celu określenia prawidłowej wartości marży z tytułu płynności.
• Opłaty z tytułu wieczystego użytkowania pozostaną na poziomie z roku 2018 (zgodnie z akapitem 27.b standardu wskazującym na traktowanie zmiennych opłat leasingowych w momencie pierwszego ujęcia).
• Zgodnie z akapitem C8.b.2 standardu Grupa kapitałowa przyjęła, iż wartość aktywów z tytułu prawa użytkowania w momencie zastosowania standardu po raz pierwszy zostanie przyjęta w wartości równej zobowiązaniom.

W wyniku przyjętych założeń oraz przeprowadzonych wyliczeń, Grupa kapitałowa określiła wartość zobowiązań leasingowych oraz aktywów z tytułu prawa użytkowania na kwotę: 87.377 zł.

Grupa kapitałowa podjęła decyzję o wdrożeniu standardu z dniem 1 stycznia 2019 roku. Zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w MSSF 16 nowe zasady zostały przyjęte retrospektywnie z odniesieniem skumulowanego efektu początkowego zastosowania nowego standardu do kapitałów własnych na dzień 1 stycznia 2019 roku. W związku z tym dane porównawcze za rok obrotowy 2018 nie zostały przekształcone (zmodyfikowane podejście retrospektywne).

Grupa kapitałowa zdecydowała o skorzystaniu z obu możliwych uproszczeń zgodnie z akapitem C10.c MSSF 16 i stosować Standard wyłącznie dla umów dłuższych niż 12 miesięcy, w których wartość przedmiotu leasingu przekracza USD 5.000.

Grupa kapitałowa dla umów najmu itp. Zawartych na czas nieoznaczony z terminem wypowiedzenia krótszym niż 12 miesięcy – nie uznaje ich jako umów leasingowych.

Poza wymienionymi umowami, wpływ standardu na pozycję finansową Grupy kapitałowej jest nieznaczący.

Podpisy członków Zarządu:

…………………. …………………… Elektronicznie podpisany przez Krzysztof Pałgan Data: 2019.08.21 13:28:20 +02'00'

Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

Elektronicznie podpisany przez Sławomir Bialik Data: 2019.08.21 12:58:42 +02'00'

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: ……………………

Tomasz Zając Główny księgowy