PCC Exol S.A.

Quarterly Report • Aug 29, 2019

KOMENTARZ ZARZĄDU

W I półroczu 2019 roku Spółka odnotowała przychody na poziomie 291 mln zł, EBITDA w wysokości 27 mln zł oraz zysk netto w kwocie 16 mln zł. Wyniki te potwierdzają stabilny wzrost biznesu prowadzonego przez Spółkę.

Dobrym wynikom sprzyjała między innymi konsekwentnie prowadzona polityka handlowa, w szczególności w zakresie poszerzania oferty produktowej oraz kompleksowej obsługi klientów z różnych dziedzin przemysłu. Działalność Spółki wspierają również realizowane inwestycje.

27 mln zł

EBITDA za I półrocze 2019 roku (I półrocze 2018: 21 mln zł)

SPIS TREŚCI:

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 3
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO 4
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
PÓŁROCZNE JEDNSOTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 7
PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
INFORMACJE OGÓLNE 9
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOSCI OPERACYJNEJ 9
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE ORAZ PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW 12
ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA 15
POZOSTAŁE NOTY 18

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	01.2019-	01.2018-	01.2019-	01.2018-
	06.2019	06.2018	06.2019	06.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	290 708	292 591	67 796	69 015
Zysk na działalności operacyjnej	22 758	16 913	5 307	3 989
Zysk przed opodatkowaniem	17 771	11 657	4 144	2 750
Zysk netto	16 102	9 286	3 755	2 190
EBITDA	27 178	20 954	6 338	4 943
Całkowite dochody ogółem	16 102	9 286	3 755	2 190
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	11 188	(1 767)	2 609	(417)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(18 090)	(8 590)	(4 219)	(2 026)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 806)	(7 057)	(421)	(1 665)
Przepływy pieniężne netto	(8 708)	(17 414)	(2 031)	(4 108)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 650	172 484	172 650	172 484
Zysk na akcję zwykłą (w PLN/ w EUR)	0,09	0,05	0,02	0,01
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2019	31.12.2018
Aktywa trwałe	411 178	396 578	96 702	92 227
Aktywa obrotowe	123 119	142 865	28 956	33 224
Kapitał własny	244 768	243 485	57 565	56 624
Kapitał akcyjny	172 650	172 484	40 604	40 113
Zobowiązania długoterminowe	168 495	173 137	39 627	40 264
Zobowiązania krótkoterminowe	121 034	122 821	28 466	28 563
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/ w EUR)	1,42	1,41	0,33	0,33

Dla celów sporządzenia wybranych danych finansowych zastosowano zasady przeliczeń ustalone w § 64.2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku, w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim¹ :

pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej, przeliczono na EURO według kursu średniego NBP obowiązującego na zadany dzień bilansowy:

Waluta	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Euro	4,2520	4,3000

pozycje sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone zostały na EUR według kursu, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP dla EUR, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca wchodzącego w skład prezentowanego okresu. Zastosowane do przeliczenia kursy kształtują się następująco:

Waluta	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Euro	4,2880	4,2395

1Dz. U. z 2018 r. poz. 757

Skonsolidowany raport za I półrocze 2019 roku Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za I półrocze 2019 roku

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO

		04.2019- 06.2019	04.2018- 06.2018	01.2019- 06.2019	01.2018- 06.2018
Nota 2.1	Przychody ze sprzedaży	135 577	151 078	290 708	292 591
Nota 2.2	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(114 386)	(131 265)	(241 219)	(256 650)
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	21 191	19 813	49 489	35 941
Nota 2.2	Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(12 709)	(11 070)	(25 225)	(21 416)
Nota 5.10	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	(1 496)	1 318	(1 506)	2 388
	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 986	10 061	22 758	16 913
Nota 4.2	Koszty finansowe	(2 472)	(2 448)	(4 987)	(5 256)
	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 514	7 613	17 771	11 657
Nota 5.11	Podatek dochodowy	(172)	(1 588)	(1 669)	(2 371)
	Zysk (strata) netto	4 342	6 025	16 102	9 286
	EBITDA	9 271	12 086	27 178	20 954
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 650	172 484	172 650	172 484
	Zysk na akcję podstawowy (PLN)	0,03	0,03	0,09	0,05
	Zysk na akcję rozwodniony (PLN)	0,03	0,03	0,09	0,05

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	04.2019- 06.2019	04.2018- 06.2018	01.2019- 06.2019	01.2018- 06.2018
Zysk netto	4 342	6 025	16 102	9 286
Pozostałe dochody całkowite netto	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	4 342	6 025	16 102	9 286
Całkowite dochody przypadające: Akcjonariuszom Jednostki	4 342	6 025	16 102	9 286

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA FINANSOWE W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2019 ROKU

73%

wzrost zysku netto

15,5 mln zł dywidenda wypłacona za 2018 rok

38% wzrost zysku brutto na sprzedaży

30%

wzrost EBITDA

35% wzrost zysku na działalności operacyjnej

PÓŁROCZNE JEDNSOTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
	Zysk netto za rok obrotowy	16 102	9 286
Nota 5.11	Obciążenie z tyt. podatku dochodowego	2 265	1 920
Nota 2.2	Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości	4 299	4 041
	niematerialnych Koszty finansowe	4 374	4 764
	Pozostałe korekty zysku	(462)	(429)
	Zapłacony podatek dochodowy	(2 998)	(395)
Nota 5.18	Zmiany w kapitale obrotowym	(12 392)	(20 954)
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	11 188	(1 767)
	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
	Obrót aktywami finansowymi	0	(3 000)
	Przepływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym	0	142
	Kwoty wypłacone jednostkom powiązanym	0	(9 500)
	Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki powiązane	0	9 500
	Otrzymane odsetki od pożyczek	0	142
	Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	(18 093)	(5 747)
	Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	3	15
	Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności	(18 090)	(8 590)
	inwestycyjnej
	Przepływy pieniężne z działalności finansowej
	Wpływy z tytułu emisji akcji	166	0
	Dywidendy	(15 538)	(15 524)
	Wpływy z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	23 235	20 802
	Płatności z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	(6 481)	(8 043)
	Zapłacone odsetki	(3 858)	(4 457)
	Wpływy z tytułu dotacji	670	165
	Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej	(1 806)	(7 057)
	Zwiększenie/zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich
	ekwiwalentów	(8 708)	(17 414)
	Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	78	(78)
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	16 086	36 405
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	7 456	18 913

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
	Aktywa trwałe	411 178	396 578
Nota 3.1	Rzeczowe aktywa trwałe	181 119	167 824
Nota 3.4	Wartości niematerialne	181 530	183 681
Nota 3.5	Prawa do użytkowania aktywów	3 456	0
Nota 5.1	Pozostałe aktywa	45 073	45 073
	Aktywa obrotowe	123 119	142 865
Nota 5.3	Zapasy	45 262	55 320
	Należności od odbiorców	61 689	63 176
Nota 5.7	Aktywa z tytułu umów z klientami	921	1 101
	Pozostałe należności	2 873	4 255
Nota 5.2	Pozostałe aktywa	4 918	2 927
Nota 4.3	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 456	16 086
	AKTYWA RAZEM	534 297	539 443
	Kapitał własny	244 768	243 485
Nota 5.4	Kapitał akcyjny	172 650	172 484
	Kapitał zapasowy	48 622	42 654
	Kapitał rezerwowy	6 000	6 000
	Pozostałe całkowite dochody	911	911
	Zyski zatrzymane	16 585	21 436
	Zobowiązania długoterminowe	168 495	173 137
Noty 4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	49 618	69 407
Noty 4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	96 987	80 782
Nota 5.11	Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	20 910	21 506
Nota 5.9	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	221	221
Nota 3.3	Otrzymane dotacje	0	751
	Pozostałe zobowiązania	759	470
	Zobowiązania krótkoterminowe	121 034	122 821
	Zobowiązania wobec dostawców	63 897	90 503
Nota 5.6	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	978	667
Noty 4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	20 165	255
Noty 4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	17 601	15 822
Nota 5.5	Rezerwy	98	140
Nota 5.9	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 611	3 471
	Pozostałe zobowiązania	14 684	11 963
	Zobowiązania razem	289 529	295 958
	KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	534 297	539 443

PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Pozostałe całkowite dochody	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019	172 484	42 654	6 000	911	21 436	243 485
Transakcje z właścicielami	166	5 968	0	0	(20 953)	(14 819)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(15 538)	(15 538)
Podział zysku	0	5 581	0	0	(5 581)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	553	553
Emisja akcji	166	387	0	0	(387)	166
Całkowite dochody	0	0	0	0	16 102	16 102
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	16 102	16 102
Stan na 30 czerwca 2019	172 650	48 622	6 000	911	16 585	244 768
Stan na 1 stycznia 2018	172 484	40 074	6 000	932	17 782	237 272
Transakcje z właścicielami	0	2 580	0	0	(18 023)	(15 443)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(15 524)	(15 524)
Podział zysku	0	2 580	0	0	(2 580)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	98	98
Wpływ wdrożenia MSSF 9	0	0	0	0	(17)	(17)
Całkowite dochody	0	0	0	0	9 286	9 286
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	9 286	9 286
Stan na 30 czerwca 2018	172 484	42 654	6 000	932	9 045	231 115

INFORMACJE OGÓLNE

Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego PCC EXOL S.A. oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji zostały opisane w Nocie 1 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOSCI OPERACYJNEJ

2.1. Przychody ze sprzedaży

Spółka osiąga przychody ze sprzedaży z tytułu prowadzenia następujących rodzajów działalności: PRODUKCYJNEJ; wytwarzanie i obrót wyrobami chemicznymi przypisanymi do następujących grup asortymentowych:

Grupa asortymentów	Produkty w ramach grupy	Zastosowanie
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	Surfaktanty do produkcji detergentów i kosmetyków, ze względu na swoje własności myjąco-czyszczące, znajdują zastosowanie w produktach chemii gospodarczej, środkach higieny osobistej, a także w produkcji kosmetyków białych i	biała kosmetyka, kremy maseczki, balsamy płyny do płukania tkanin, płyny do mycia naczyń proszki do prania, srodki do czyszczenia żele pod prysznic, szampony, mydła w
	kolorowych.	płynie
		włókiennictwo i tekstylia
		agrochemikalia
	Surfaktanty do zastosowań	garbarstwo
	przemysłowych są niezbędnym składnikiem stosowanym w specjalistycznych i niszowych produktach oraz procesach przemysłowych.	obróbka papieru
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych		budownictwo
		wydobycie ropy naftowej
		obróbka metalu
		górnictwo i wydobycie
		farby, lakiery, kleje

HANDLOWEJ; PCC EXOL S.A. nabywa chemikalia od dostawców zewnętrznych celem ich dalszej odsprzedaży

USŁUGOWEJ; PCC EXOL świadczy usługi w zakresie:

• wynajmu pomieszczeń własnych,

• przerobu produktów chemicznych,

• wdrożenia, certyfikacji, utrzymania i doskonalenia systemów zarządzania wg normy ISO 90001 oraz ISO 14001,
• transferu posiadanych danych niezbędnych do prawidłowego posługiwania się znakiem towarowym PCC,
• powzięcia przedstawicielstwa w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie wypełniania obowiązków ciążących na importerach, wskazanych w odpowiednich rozporządzeniach i regulacjach, chemikaliów.

GRUPA KAPITAŁOWA PCC EXOL

Skonsolidowany raport za I półrocze 2019 roku Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za I półrocze 2019 roku

Miarą wyników Spółki analizowaną przez Zarząd jest EBITDA. Spółka definiuje EBITDA jako zysk lub stratę netto za okresy ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), kosztów finansowych oraz amortyzacji skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych.

Uzgodnienie EBITDA	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Zysk netto	16 102	9 286
[+] Podatek dochodowy bieżący i odroczony	1 669	2 371
[+] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	4 299	4 041
[+] Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	121	0
[+] Koszty finansowe	4 987	5 256
[=] EBITDA	27 178	20 954

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Przychody ze sprzedaży produktów	221 451	230 885
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	113 732	142 184
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych	107 719	88 701
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	60 592	54 604
w tym przychody ze sprzedaży tlenku etylenu	41 462	49 995
Przychody ze sprzedaży usług	8 665	7 102
Przychody ze sprzedaży	290 708	292 591

Przychody według podziału geograficznego	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Polska	156 680	183 730
Europa Zachodnia	74 435	64 908
Bliski Wschód i Afryka	22 520	13 816
Europa Środkowo-Wschodnia	31 140	26 044
Ameryka Północna i Reszta Świata	5 933	4 093
Razem	290 708	292 591

W prezentowanym okresie wystąpiły przychody z transakcji z pojedynczym klientem, stanowiące 10 lub więcej procent łącznych przychodów Spółki.

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Odbiorca 1	43 558	50 417
Pozostali odbiorcy	247 150	242 174
Razem	290 708	292 591

2.2. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(4 299)	(4 041)
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	(121)	0
Koszty świadczeń pracowniczych	(14 896)	(12 581)
Zużycie materiałów i energii	(160 509)	(182 888)
Usługi transportu	(9 802)	(8 143)
Pozostałe usługi obce	(12 036)	(10 016)
Podatki i opłaty	(1 120)	(1 065)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	(1 321)	(1 097)
Pozostałe koszty	(2 080)	(1 397)
Razem koszty rodzajowe	(206 184)	(221 228)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(58 103)	(54 159)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	710	173
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	(2 944)	(2 507)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	77	(345)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym:	(266 444)	(278 066)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(241 219)	(256 650)
Koszty sprzedaży	(14 614)	(11 994)
Koszty ogólnego zarządu	(10 611)	(9 422)

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE ORAZ PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018	Stan na 30.06.2018
Grunty, budynki i budowle	83 068	86 701	87 240
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	60 650	61 294	61 650
Pozostałe środki trwałe	1 973	1 573	1 583
Środki trwałe w budowie	35 428	18 256	10 789
Środki trwałe razem:	181 119	167 824	161 262
- w tym użytkowane na mocy umów leasingu finansowego*)	0	187	215

*) Pozycja środków trwałych ujęta w opublikowanych sprawozdaniach finansowych za pierwsze półrocze 2018 oraz za rok 2018 zawierała rzeczowe aktywa trwałe w leasingu finansowym. Aktywa te na dzień 1 tycznia 2019 roku zostały przeniesione do pozycji bilansowej Prawo do użytkowania aktywów. Informacja na temat przesuniętych wartości zaprezentowana jest w nocie 3.5 Prawa do użytkowania aktywów.

Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	01.2019-06.2019	01.2018-12.2018	01.2018-06.2018
Nabycie	19 313	12 974	3 417

3.2. Istotne zadania inwestycyjne

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka realizowała projekty inwestycyjne o wartości bilansowej zaprezentowanej jako środki trwałe w budowie na kwotę łączną 35 428 tys. zł (2018: 18 256 tys. zł), spośród których do najistotniejszych należały:

Projekt inwestycyjny	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Instalacjia do produkcji glicynianów i oksyalkilatów		14 169
wysokomolowych	27 732

Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na dzień 30 czerwca 2019 roku wynoszą 10 723 tys. zł (na dzień 31.12.2018 roku: 7 892 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2019 roku umowne zobowiązania inwestycyjne nie ujęte w sprawozdaniu finansowym wynoszą 29 274 tys. zł (na dzień 31.12.2018 roku: 25 972 tys. zł).

3.3. Dotacje

W latach ubiegłych oraz w I półroczu 2019 roku Spółka prowadziła projekty inwestycyjne, wspierane dotacjami rządowymi. Dotacje pozyskane na dofinansowanie realizowanych inwestycji ujmowane są w pasywach w pozycji "Przychody przyszłych okresów". Zmiana wartości rozliczeń międzyokresowych przychodu z tytułu dotacji, w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku, kształtowała się następująco:

Rodzaj dotacji		Stan na 31.12.2018	Wpływy	Odpisanie dotacji w pozostałe przychody operacyjne	Stan na 30.06.2019
Dotacje do aktywów		751	670	(1 421)	0
Razem		751	670	(1 421)	0

3.4. Wartości niematerialne

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018	Stan na 30.06.2018
Wartość firmy	96 292	96 292	96 292
Nabyte koncesje, patenty i licencje	1 625	1 814	2 021
Know how	82 600	82 600	82 600
Inne wartości niematerialne	1 013	2 975	1 889
Wartości niematerialne razem:	181 530	183 681	182 802

Nabycie i sprzedaż wartości niematerialnych	01.2019-06.2019	01.2018-12.2018	01.2018-06.2018
Nabycie	860	1 553	303

3.5. Prawa do użytkowania aktywów

			Korekty wynikające z wdrożenia MSSF 16
	Stan na 30.06.2019	Stan na 01.01.2019	nieaktywowane dotychczas umowy dzierżawy zakwalifikowane jako prawo do użytkowania	aktywowane umowy leasingowe w rzeczowym majątku trwałym na dzień 31.12.2018
Grunty, budynki i budowle	8	11	11	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	3 054	3 076	783	2 293
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	394	225	38	187
Prawo do użytkowania aktywów	3 456	3 312	832	2 480

ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA

4.1. Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie

Obligacje wemitowane przez Spółkę

Obligacje wyemitowane przez Spółkę o wartości nominalnej 100 zł każda denominowane są w PLN, a okresy odsetkowe wynoszą 3 miesiące. Obligacje są emitowane jako obligacje niezabezpieczone. Spółka ma prawo do wcześniejszego wykupu obligacji. Obligacje wyemitowane przez Spółkę na dzień 30 czerwca 2019 przedstawia poniższa tabela.

Głównym celem, na który są wykorzystywane środki pochodzące z emisji obligacji jest finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych, których podstawowym celem jest osiągniecie zysku.

70 mln zł

83 772 tys. zł

Wartość obligacji wyemitowanych w latach 2016-2017

Emitent	Data emisji	Wartość emisji (tys. zł)	Oprocentowanie w bieżącym okresie odsetkowym
PCC EXOL S.A.	24 czerwca 2016	20 000	5,50%
PCC EXOL S.A.	15 września 2016	25 000	5,50%
PCC EXOL S.A.	15 listopada 2017	25 000	5,50%

Obligacje	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Część długoterminowa	49 618	69 407
Część krótkoterminowa	20 165	255
Razem zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 783	69 662

Emisje, wykup i spłaty dłużnych papierów wartościowych (obligacje i bony dłużne)

Stan na 31.12.2018	69 662
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	2 041
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(1 920)
Stan na 30.06.2019	69 783

Dane za okres porównywalny:

Stan na 31.12.2017	69 414
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	2 034
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(1 920)
Stan na 30.06.2018	69 528

W I półroczu 2019 roku Spółka korzystała również z zewnętrznych źródeł finansowania w formie długoterminowych kredytów inwestycyjnych i długoterminowych kredytów w rachunku bieżącym. Dodatkowo Spółka była stroną umów faktoringu dla wybranych należności z tytułu dostaw i usług oraz umów faktoringu odwrotnego dla wybranych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Kredyty i pozostałe zadłużenie	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Kredyty bankowe	76 948	80 656
Kredyty w rachunku bieżącym	19 096	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	943	126
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie długoterminowe	96 987	80 782
Kredyty w rachunku bieżącym	0	28
Kredyty bankowe	17 390	15 742
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	211	52
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie krótkoterminowe	17 601	15 822

Oprocentowanie kredytów oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR, LIBOR powiększonej o marże. Umowy o kredyty bankowe (saldo na dzień 30 czerwca 2019 wynosi 113 434 tys. zł) zawierają kowenanty finansowe. Spółka terminowo wywiązywała się ze spłaty zaciągniętych zobowiązań. Nie wystąpiły naruszenia kowenantów ani w okresie sprawozdawczym ani po dniu bilansowym, do dnia podpisania sprawozdania finansowego.

W dniu 24.06.2019 roku Spółka zawarła z BOŚ S.A. aneks do umowy kredytowej o linię wielocelową. Zgodniea z Aneksem czas obowiązywania umowy został przedłużony do dnia 29.06.2024 roku.

Ze zobowiązaniami z tytułu obligacji, kredytów i innego zadłużenia wiąże się ryzyko stopy procentowej, walutowe oraz ryzyko płynności.

Wzrost zadłużenia z tytułu leasingu wynika głównie ze zmian wynikających z wdrożenia nowych standardów MSSF 16 Leasing. Wpływ na bilans został przedstawiony w Nocie 5.15.

4.2. Koszty finansowe

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Koszty z tytułu odsetek	(4 269)	(4 521)
- kredyty i pożyczki otrzymane	(2 199)	(2 483)
- obligacje wyemitowane	(2 041)	(2 034)
- leasing finansowy	(29)	(4)
Pozostałe	(718)	(735)
Opłaty administracyjne i emisyjne	(124)	(159)
Swapy odsetkowe - zabezpieczenie przepływów pieniężnych	(513)	(500)
Koszty zabezpieczenia finansowego	(75)	(75)
Pozostałe koszty finansowe	(6)	(1)
Razem koszty finansowe	(4 987)	(5 256)

4.3. Środki pieniężne

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Środki pieniężne w banku i w kasie	7 456	15 736
Lokaty krótkoterminowe	0	350
Razem	7 456	16 086

POZOSTAŁE NOTY

5.1. Pozostałe aktywa długoterminowe

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	5 502	5 502
Inwestycje w jednostkach zależnych	39 571	39 571
Pozostałe aktywa długoterminowe	45 073	45 073

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w portfelu posiadanych udziałów:

• rozwiązanie z dniem 22.03.2019 roku spółki PCC EXOL PHILIPPINES INC. Zgodnie z filipińskimi przepisami, rozwiązana spółka pozostaje osobą prawną przez 3 lata od daty jej rozwiązania, w celu faktycznego zakończenia wszelkich ewentualnych spraw związanych z jej działalnością.

1 stycznia 2018	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	2 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2018	2 502	39 571
Zmiany w roku 2018	3 000	0
- nabycie akcji, udziałów	3 000	0
31 grudnia 2018
Wartość według ceny nabycia	5 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2018	5 502	39 571

5.2. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Rozliczenia międzyokresowe czynne	3 113	1 054
Zaliczki na środki trwałe	1 600	1 769
Zaliczki na zapasy	8	1
Pozostałe należności finansowe	113	80
Pozostałe należności niefinansowe	84	6
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy	0	17
procentowej
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	4 918	2 927

GRUPA KAPITAŁOWA PCC EXOL

Skonsolidowany raport za I półrocze 2019 roku Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za I półrocze 2019 roku

5.3. Zapasy

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Materiały	13 987	20 939
Towary	3 793	4 038
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	10 458	12 816
Wyroby gotowe	18 163	18 743
Zapasy (brutto)	46 401	56 536
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(1 139)	(1 216)
Zapasy (netto)	45 262	55 320

5.4. Kapitały

Według stanu na dzień 30.06.2019 r. oraz na moment podpisania niniejszego Sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Spółki była następująca:

Akcjonariusz	Siedziba	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
PCC SE	Duisburg (Niemcy)	148 033 766	1	148 033 766	85,74	91,70
Inwestorzy giełdowi	GPW w Warszawie	24 615 835	1	24 615 835	14,26	8,30
		172 649 601		172 649 601

Kapitał akcyjny składa się z 124 066 000 sztuk akcji uprzywilejowanych co do głosu na WZA (2 głosy na akcje) – akcje serii A, B, C1 oraz z 48 583 601 sztuk akcji zwykłych– akcje serii C2, D, E oraz F. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

W dniu 19 kwietnia 2019 r. nastąpiło zwiększenie liczby akcji PCC EXOL S.A., związane z realizacją warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, powiązanego z przyjętym w Spółce Programem Motywacyjnym dla Prezesa Zarządu Spółki. Uchwały w tym zakresie zostały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 10 listopada 2015 roku, a następnie warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego zostało zarejestrowane w KRS.

W ramach realizacji Programu Motywacyjnego w dniu 14 czerwca 2017 r. zostało objętych 165 227 warrantów subskrypcyjnych serii A, uprawniające do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. Dnia 18 kwietnia 2019 r. Prezes Zarządu złożył oświadczenie o objęciu 165 227 akcji zwykłych, na okaziciela serii F w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Spółki, o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł każda. Nabycie akcji nastąpiło 19 kwietnia 2019 r.

Realizacja Programu Motywacyjnego, w ramach którego nastąpiła zamiana 165 227 warrantów subskrypcyjnych na 165 227 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, zgodnie z regulacjami Kodeksu Spółek Handlowych spowodowała podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o sumę równą wartości nominalnej ww. akcji, bez konieczności podejmowania dodatkowych uchwał organów Spółki w tym zakresie. Zmiana ta została zarejestrowana w KRS w dniu 30 maja 2019 r.

W dniu 25 kwietnia 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2018 rok.

Zgodnie z uchwałą, zysk netto za rok obrotowy 2018 w kwocie 21 119 397,76 zł został przeznaczony na:

• wypłatę dywidendy w kwocie 15 538 464,09 zł (0,09 zł na jedną akcję),
• na podwyższenie kapitału zapasowego w kwocie 5 580 933,67 zł,

Termin wypłaty dywidendy określono na 23 maja 2019 roku i wypłacono zgodnie z terminem określonym w uchwale.

5.5. Rezerwy

	Rezerwa na prowizje
	i rabaty od	Pozostałe rezerwy	Razem
	sprzedaży
Stan na 31.12.2018	133	7	140
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	47	44	91
Wykorzystanie	(133)	0	(133)
Stan na 30.06.2019	47	51	98
Krótkoterminowe	47	51	98
Długoterminowe	0	0	0

5.6. Zobowiązania z tytułu umów z klientami

	Rezerwa na rabaty od sprzedaży	Zaliczki otrzymane na dostawy	Razem
Stan na 31.12.2018	333	334	667
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	364	0	364
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie
sprawozdawczym, który był uwzględniony w kwocie	0	(334)	(334)
reklasyfikacji
Wykorzystanie	(333)	0	(333)
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem
kwot rozpoznanych jako przychody w okresie	0	614	614
sprawozdawczym
Stan na 30.06.2019	364	614	978
Krótkoterminowe	364	614	978

5.7. Aktywa z tytułu umów z klientami

Stan na 31.12.2018	1 101
Przeniesienie z aktywów z tytułu umowy rozpoznanych z tytułu reklasyfikacji do należności od obiorców	(1 101)
Zwiększenie aktywów z tytułu umowy w wyniku spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, które nie zostało jeszcze zafakturowane	921
Stan na 30.06.2019	921

5.8. Odpisy aktualizujące

	Stan na 31.12.2018	Zwiększenia/ zmniejszenia	stan na 30.06.2019
Rzeczowe aktywa trwałe	2 222	121	2 343
Wartości niematerialne	85	0	85
Inwestycje w jednostkach pozostałych	69	0	69
Należności od odbiorców	911	140	1 051
Pozostałe aktywa	138	3	141
Zapasy	1 216	(77)	1 139

5.9. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Niewypłacone premie oraz program motywacyjny	2 255	2 273
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 063	1 033
Zaległe urlopy	241	113
Odprawy emerytalno-rentowe	273	273
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w tym	3 832	3 692
Krótkoterminowe	3 611	3 471
Długoterminowe	221	221

Spółka uruchomiła w listopadzie 2015 roku program motywacyjny opierający się na warrantach subskrypcyjnych zamiennych na akcje (Program) oraz przyznaniu bonusu pieniężnego.

Program motywacyjny jest programem rozliczanym kapitałowo w części dotyczącej przyznania warrantów subskrypcyjnych oraz rozliczanym w formie pieniężnej w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego.

W ramach tego programu Rada Nadzorcza ma prawo przyznać warranty w łącznej ilości 1 982 723 warrantów.

W dniu 14 czerwca 2017 r., w ramach I Roku Obrotowego Realizacji Programu, Spółka zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 14 czerwca 2017 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk. W dniu 18 kwietnia 2019 roku

Prezes złożył oświadczenie o objęciu 165 227 akcji zwykłych na okaziciela serii F w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Spółki o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł każda. Nabycie akcji nastąpiło 19 kwietnia 2019 roku.

W dniu 26 kwietnia 2019 r., w ramach III Roku Obrotowego Realizacji Programu, Spółka zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 22 maja 2019 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk.

Oświadczenie o objęciu akcji może zostać złożone najpóźniej do dnia 31 lipca 2025 r.

Główne warunki programu:

Data przyznania uprawnień	10.11.2015
Ilość pracowników objętych programem	1
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania warrantów) na	2 351
datę przyznania uprawnień
Ilość warrantów podlegających wycenie na dzień bilansowy (w tys.	991
szt.)
Wartość jednego warrantu przyznanego w I transzy na datę	2,34 zł
przyznania uprawień
Wartość jednego warrantu przyznanego w III transzy na datę	2,37 zł
przyznania uprawień
Wartość jednego warrantu przyznanego w IV transzy na datę	2,38 zł
przyznania uprawień
Wartość jednegok warrantu przyznanego w V transzy na datę przyznania uprawień	2,39 zł
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania bonusu
pieniężnego) na datę przyznania uprawnień	991
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych
30 czerwca 2019 r. w części dotyczącej warrantów	553
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych	235
30 czerwca 2019 r. w części dotyczącej bonusu pieniężnego
Koszt ujęty w wyniku finansowym w okresie 6 miesięcy zakończonych
30 czerwca 2019 r. w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	125
Koszt ujęty w wyniku finansowym w latach 2015-2018 w części
dotyczącej warrantów	1 237
Koszt ujęty w wyniku finansowym w latach 2015-2018 w części
dotyczącej bonusu pieniężnego	523
Koszt ujęty w wyniku finansowym w latach 2015-2018 w części
dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	281
Zmniejszenie zysków zatrzymanych w związku z objęciem akcji w 2019
roku	(387)
Rozwiązanie rezerwy na bonus pieniężny w związku z objęciem akcji w
2019 roku	(166)
Rozwiązanie rezerwy na narzuty na bonus pieniężny w związku z	(86)
objęciem akcji w 2019 roku
Kumulatywna kwota ujęta w kapitale własnym na dzień 30 czerwca	1 403
2019 r. ("zyski zatrzymane")
Kumulatywna kwota ujęta w rezerwach na dzień 30 czerwca 2019 r.	592
("Rezerwy na świadczenia pracownicze")
Kumulatywna kwota ujęta w zobowiązaniach na dzień 30 czerwca 2019
r. ("Bieżące zobowiązania podatkowe z innych tytułów niż podatek	320
dochodowy")

Okres realizacji warrantów, do których nabyto uprawnienia Do 31 lipca 2025 r., nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy

Warunki nabywania uprawnień Warunki nierynkowe dot. zatrudnienia oraz wyników (szczegółowo opisano poniżej)

Okres nabywania uprawnień W trakcie – 5 kolejnych lat obrotowych począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2016 r.

od daty przyznania warrantów

Znaczącymi parametrami przyjętymi w modelu wyceny były:

Model wyceny warrantów	symulacja Monte-Carlo
Ilość przyznanych warrantów	661
Cena akcji na dzień przyznania	3,17 zł
Cena wykonania	1 zł
Oczekiwana zmienność kursu	34,3%
Średni okres trwania życia opcji	7,5 roku
Stopa wolna od ryzyka	3,0%

Warunki nabywania uprawnień wynikające z Programu:	Założenia przyjęte co do realizacji tych warunków 30 czerwca 2019 r.
Osiągnięcie poziomu EBITDA w latach obrotowych 2016 – 2020 na poziomie od 40,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 82 613) do 63,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 1 982 723)	Założono, że cel zostanie spełniony w wysokości EBITDA: - 41 998 tys. zł w roku 2016, której odpowiada 165 227 warrantów;
	- 44 500 tys. zł w roku 2018, której odpowiada kolejne 165 227 warrantów;
	- 52 200 tys. zł w roku 2019, której odpowiada kolejne 660 907 warrantów;
Utrzymywanie stosunku służbowego przez okres obowiązywania programu	Założono, że warunek będzie zrealizowany

5.10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Koszty i przychody z tytułu odsetek	81	82
- odsetki od należności	58	21
- odsetki od zobowiązań	(7)	(42)
- odsetki z lokat	1	5
- odsetki pożyczki udzielone	4	146
- odsetki od faktoringu	(146)	(119)
- odsetki od podatku od nieruchomości	171	0
- odsetki pozostałe	0	71
Pozostałe	(1 587)	2 306
Koszty prac rozwojowych*	(2 646)	0
Otrzymane dotacje*	1 421	0
Koszty operacji bankowych	(52)	(54)
Zwrot podatków	0	408
Odszkodowania, kary, grzywny	66	25
Zysk/strata na zbyciu i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	139	15
Zyski /straty z tytułu różnic kursowych netto z działalności operacyjnej	(447)	1 778
Opisy aktualizujące wartość należności od odbiorców	27	284
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	(33)	(62)
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	60	346
Prowizje od faktoringu	(102)	(110)
Premia za niską szkodowość	0	76
Koszty reklamacji	0	(59)
Pozostałe	7	(57)
Razem pozostałe przychody i koszty operacyjne	(1 506)	2 388

*) Na dzień 30.06.2019 roku Spółka na podstawie zapisów MSR 38 pkt 57 oraz MSR 36 pkt 9 dokonała analizy dwóch projektów opracowania technologii ujętych w pozycji "Prace rozwojowe w trakcie realizacji". Na 30.06.2019 roku wartość nakładów poniesionych na oba projekty wyniosła 2 646 tys. zł. Przeprowadzona analiza doprowadziła do zmiany szacunków dotyczących prawdopodobnych korzyści ekonomicznych, co skutkowało ujęciem w wyniku okresu wszystkich poniesionych do dnia 30.06.2019 nakładów na te dwa projekty.

Jednocześnie Spółka odniosła w wynik okresu otrzymane do dnia 30.06.2019 na realizację obu projektów dotacje, w łącznej kwocie 1 421 tys. zł, dotychczas ujęte w Zobowiązaniach długoterminowych. Zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie, Spółka jest uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac, nawet w przypadku zaprzestania prac, w sytuacji gdy prace projektowe nie doprowadziły do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z ekonomicznego punktu widzenia, z czym mamy do czynienia w Spółce.

.

5.11. Podatek dochodowy bieżący i odroczony

	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Bieżący podatek dochodowy	(2 265)	(1 920)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(2 265)	(1 865)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	(55)
Odroczony podatek dochodowy	596	(451)
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku finansowego	(1 669)	(2 371)

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, z tego:	(21 506)	(22 515)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	2 925	2 188
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	(24 431)	(24 703)
Ujęcie w wyniku finansowym	596	1 004
Ujęcie w pozostałych całkowitych dochodach	0	5
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, z tego:	(20 910)	(21 506)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	2 998	2 925
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	(23 908)	(24 431)

5.12. Zobowiązania warunkowe

	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Otrzymane dotacje	1 421	751
Razem zobowiązania warunkowe	1 421	751

W pozycji otrzymane dotacje Spółka ujęła dotacje na dwa projekty związane z opracowaniem nowych technologii. Na dzień 30.06.2019 Spółka zakończyła prowadzenie obu projektów w ramach umowy dofinanasowania, jednakze zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie Spółka nawet w sytuacji gdy prace projektowe nie prowadzą do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z ekonomicznego punktu widzenia, jest nadal uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac.

Ewentualne ryzyko zwrotu dotacji Spółka oszacowała jako minimalne, jednakże do ostatecznego potwierdzenia zakończenia projektu przez Instytucję Finansujacą, Spółka prezentuje otrzymaną dotację w pozycji Zobowiązania warunkowe.

Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

5.13. Aktywa warunkowe

Nie wystąpiły aktywa warunkowe

5.14. Postępowania sądowe

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka nie była stroną istotnych sporów sądowych. W bieżącym okresie nie dokonano również istotnych rozliczeń z tego tytułu.

5.15. Wpływ zastosowania nowych i zmienionych standardów na politykę rachunkowości Spółki oraz na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki

Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzeniu jednostkowego sprawozdania finansowego

Jednsotkowe sprawozdanie finansowe Emitenta zostało sporządzone w oparciu o te same zasady rachunkowości co ostatnie roczne sprawozdanie finansowe, za wyjątkiem zmian wynikających z wdrożenia nowych standardów MSSF 16 Leasing.

Spółka jako leasingobiorca

Spółka jest stroną w ramach umów leasingu dotyczących użytkowania:

• Gruntów,
• Praw wieczystego użytkowania,
• Nieruchomości (budynki, budowle),
• Maszyn i urządzeń,
• Środków transportu,
• Pozostałych.

Prawo do użytkowania składnika aktywów na dzień początkowego ujęcia wycenia się według kosztu, który obejmuje zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę jako leasingobiorcę, oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, które obejmują:

• stałe opłaty leasingowe, w tym zasadniczo stałe opłaty;

• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wyceniono początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki z godnie z ich wartości w dacie rozpoczęcia;

• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć że leasingobiorca nie skorzysta z opcji wcześniejszego wypowiedzenia.

Spółka dla każdej umowy leasingu określa okres leasingu, jako: nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.

Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy stopa leasingu nie jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;

• zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłaty leasingowych oraz
• zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.

Zwolnienia

Spółka korzysta ze zwolnienia i nie stosuje wymogów w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu oraz składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do:

• leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i nie zawierają opcji kupna;
• leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są przedmiotem dalszego sub-leasingu. Spółka uznaje za składniki o niskiej wartości, te aktywa które nowe, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem, nie przekraczają kwoty 20.000 zł (nawet jeśli ich wartość jest istotna po zagregowaniu).

W przypadku zastosowania zwolnień o których mowa powyżej, Spółka rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie z metodą liniową przez okres leasingu lub według innej metody, jeżeli lepiej odzwierciedla korzyści Spółki.

Wpływ pierwszego zastosowania MSSF 9 na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku:

	Stan na 01.01.2019	Korekty wynikające	Stan na 31.12.2018
	Dane przekształcone	z wdrożenia MSSF 16	Dane opublikowane
Aktywa trwałe	397 410	832	396 578
Rzeczowe aktywa trwałe	165 344	(2 480)	167 824
Grunty, budynki i budowle	84 408	(2 293)	86 701
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	61 107	(187)	61 294
Pozostałe środki trwałe	1 573	-	1 573
Środki trwałe w budowie	18 256	-	18 256
Wartości niematerialne	183 681	-	183 681
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	3 312	3 312	-
Grunty, budynki i budowle	11	11	-
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	3 076	3 076	-
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	225	225	-
Pozostałe aktywa	45 073	-	45 073
Aktywa obrotowe	142 865	0	142 865
Zapasy	55 320	-	55 320
Należności od odbiorców	63 176	-	63 176
Aktywa z tytułu umów z klientami	1 101	-	1 101
Pozostałe należności	4 255	-	4 255
Pozostałe aktywa	2 927	-	2 927
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 086	-	16 086
AKTYWA RAZEM	540 275	832	539 443
Kapitał własny	243 485	0	243 485
Kapitał akcyjny	172 484		172 484
Kapitał zapasowy	42 654	-	42 654
Kapitał rezerwowy	6 000	-	6 000
Pozostałe całkowite dochody	911	-	911
Zyski zatrzymane	21 436	-	21 436
Zobowiązania długoterminowe	173 902	765	173 137
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 407	-	69 407
Kredyty i pozostałe zadłużenie	81 547	765	80 782
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	21 506	-	21 506
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	221	-	221
Otrzymane dotacje	751	-	751
Pozostałe zobowiązania	470	-	470
Zobowiązania krótkoterminowe	122 888	67	122 821
Zobowiązania wobec dostawców	90 503	-	90 503
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	667	-	667
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	255	-	255
Kredyty i pozostałe zadłużenie	15 889	67	15 822
Rezerwy	140	-	140
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 471	-	3 471
Pozostałe zobowiązania	11 963	-	11 963
Zobowiązania razem	296 790	832	295 958
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	540 275	832	539 443

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

5.16. Instrumenty finansowe

0

Klasyfikacja aktywów i zobowiązań Spółki do kategorii wg MSSF 9

					Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
	Stan na 30.06.2019	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość bilansowa	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiąza nia wyceniane w zamortyzow -anym koszcie	Wartość godziwa
	Należności od odbiorców	*	61 689	61 689	0	0	61 689
	Pozostałe należności	*	113	113	0	0	113
AKTYWA	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	7 456	7 456	0	0	7 456
	Razem		69 258	69 258	0	0	69 258
	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 783	0	0	69 783	71 443
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	114 588	0	0	114 588	114 588
PASYWA	Zobowiązania wobec dostawców	*	63 897	0	0	63 897	63 897
	Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	2	705	0	705	0	705
	Pozostałe zobowiązania	*	10 800	0	0	10 800	10 800
	Razem		259 773	0	705	259 068	261 433

* Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji. Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.

GRUPA KAPITAŁOWA PCC EXOL

Skonsolidowany raport za I półrocze 2019 roku

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za I półrocze 2019 roku

				Klasyfikacja instrumentów finansowych wg
	Stan na 31.12.2018	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość bilansowa	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowane go kosztu	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiąza nia wyceniane w zamortyzo wanym koszcie	Wartość godziwa
AKTYWA	Pozostałe aktywa (instrument pochodny)	2	17	0	17	0	17
	Należności od odbiorców	*	63 176	63 176	0	0	63 176
	Pozostałe należności	*	80	80	0	0	80
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	16 086	16 086	0	0	16 086
	Razem		79 359	79 342	17	0	79 359
PASYWA	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 662	0	0	69 662	70 677
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	96 604	0	0	96 604	96 604
	Zobowiązania wobec dostawców	*	90 503	0	0	90 503	90 503
	Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	2	323	0	323	0	323
	Pozostałe zobowiązania	*	8 300	0	0	8 300	8 300
	Razem		265 392	0	323	265 069	266 407

* Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji. Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

5.17. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

Nie wystąpiły.

5.18. Objaśnienie do Jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Należności od odbiorców i pozostałe należności Zobowiązania wobec dostawców i pozostałe zobowiązania

	Zapasy	Należności od odbiorców	Pozostałe należności	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiąza nia wobec dostawców	Zobowiąza nia z tytułu umów z klientami	Pozostałe zobowiąza nia	Kapitał obrotowy
31 grudnia 2018	(55 320)	(63 176)	(4 255)	(1 101)	90 503	667	11 963	(20 719)
30 czerwca 2019	(45 262)	(61 689)	(2 873)	(921)	63 897	978	14 684	(31 186)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	10 058	1 487	1 382	180	(26 606)	311	2 721	(10 467)
Korekty	0	0	0	0	0	(334)	(1 591)	(1 925)
Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych	10 058	1 487	1 382	180	(26 606)	(23)	1 130	(12 392)

5.19. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kontrolę nad Spółką sprawuje PCC SE z siedzibą w Duisburgu (Niemcy), która posiada 86 % akcji Spółki i jest stroną kontrolującą najwyższego szczebla. Pozostałe 14 % znajduje się w posiadaniu wielu akcjonariuszy.

Spółka w ramach transakcji z jednostkami powiązanymi dokonuje transakcji z jednostką dominującą, PCC SE oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi. W pierwszym półroczu 2019 roku oraz w okresie porównywalnym Spółka przeprowadziła następujące transakcje:

Przychody od podmiotów powiązanych	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
- pozostałym podmiotom powiązanym	14 752	11 362
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
- pozostałym podmiotom powiązanym	43 453	50 243
Przychody ze sprzedaży środków trwałych, wartości
niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych
- pozostałym podmiotom powiązanym	3	0
Pozostałe przychody operacyjne
- od pozostałych podmiotów powiązanych	327	157
Razem	58 535	61 762

Zakup od podmiotów powiązanych	01.2019-06.2019	01.2018-06.2018
Zakup usług
- od Jednostki PCC SE	1 407	949
- od pozostałych podmiotów powiązanych	12 852	8 899
Zakup towarów i materiałów
- od pozostałych podmiotów powiązanych	52 559	37 097
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych,
nieruchomości inwestycyjnych
- od pozostałych podmiotów powiązanych	9 068	983
Transfery związane z umowami o finansowanie
- od pozostałych podmiotów powiązanych	85	112
Razem	75 971	48 040

Należności od podmiotów powiązanych	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
- od pozostałych podmiotów powiązanych	14 131	19 640
Razem należności od podmiotów powiązanych	14 131	19 640

GRUPA KAPITAŁOWA PCC EXOL

Skonsolidowany raport za I półrocze 2019 roku Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za I półrocze 2019 roku

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Stan na 30.06.2019 Stan na 31.12.2018 - od Jednostki PCC SE 657 400 - od pozostałych podmiotów powiązanych 23 894 20 821 Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych 24 551 21 221

5.20. Zdarzenia po dniu bilansowym

Rejestracja i wprowadzenie akcji serii F na giełdę

Zgodnie z uchwałą GPW oraz komunikatami KDPW opublikowanymi przez Spółkę odpowiednio w dniach 27 czerwca i 3 lipca br., z dniem 5 lipca 2019 roku zostało zarejestrowanych i wprowadzonych do obrotu 165 227 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda, wyemitowanych na podstawie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10.11.2015 r. Akcje te są oznaczone kodem ISIN PLPCCEX00010.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA PROWADZENIE KSIĄG PCC EXOL S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd PCC EXOL S.A.:

Mirosław Siwirski	Prezes Zarządu
Rafał Zdon	Wiceprezes Zarządu
Beata Dobecka	Dyrektor Biura Księgowego/ Główny Księgowy CWB Partner Sp. z o.o. prowadzącej księgi rachunkowe PCC EXOL S.A.

Brzeg Dolny, 28 sierpnia 2019 roku