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CCAA ACS Actividades e Informe de Gestión 2021 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 INDICE Página –Estados financieros 5 –Balances de situación 5 –Cuenta de pérdidas y ganancias 7 –Estado de cambios en el patrimonio neto 8 –Estado de flujos de efectivo 9 –Memoria de las Cuentas Anuales Individuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 10 01. Actividades de la Sociedad 10 02. Bases de presentación de las Cuentas Anuales 14 02.01. Marco Normativo de Información Financiera 14 02.02. Imagen fiel 14 02.03. Principios contables no obligatorios aplicados 14 02.04. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre 14 02.05. Comparación de la información 15 02.06. Agrupación de partidas 15 03. Aplicación del resultado 16 04. Normas de registro y valoración 16 04.01. Inmovilizado intangible 17 04.02. Inmovilizado material 17 04.03. Inversiones inmobiliarias 18 04.04. Arrendamientos 18 04.05. Instrumentos financieros 19 04.05.01. Activos financieros 19 04.05.02. Pasivos financieros 22 04.05.03. Instrumentos de patrimonio 23 04.05.04. Instrumentos financieros derivados 23 04.06. Transacciones en moneda extranjera 26 04.07. Impuestos sobre beneficios 26 04.08. Ingresos y gastos 27 04.09. Provisiones y contingencias 27 04.10. Indemnizaciones por despido 28 04.11. Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental 28 04.12. Compromisos por pensiones 28 04.13. Pagos basados en acciones 28 04.14. Transacciones con vinculadas 29 04.15. Estado de flujos de efectivo 29 05. Inmovilizado intangible 29 06. Inmovilizado material 30 07. Inversiones inmobiliarias 31 08. Arrendamientos 31 09. Activos financieros 31 09.01. Inversiones financieras a largo plazo 33 09.02. Inversiones financieras a corto plazo 33 —————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 2 09.03. Inversiones en Empresas del grupo y asociadas a largo plazo 34 09.04. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros 40 09.04.01. Información cualitativa 40 09.04.02. Información cuantitativa 40 10. Instrumentos financieros derivados 43 10.01. Instrumentos financieros de cobertura 43 10.02. Instrumentos derivados que no son de cobertura 44 11. Patrimonio Neto 45 11.01. Reserva legal 47 11.02. Reserva por capital amortizado 47 11.03. Reserva de capitalización 47 11.04. Otras reservas 48 11.05. Limitaciones para la distribución de dividendos 48 11.06. Acciones Propias 48 12. Provisiones y contingencias 49 12.01. Provisiones a largo plazo 49 12.01.01. Obligaciones con el personal 50 12.01.02. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 51 12.02. Contingencias 52 13. Pasivos financieros 52 13.01. Pasivos financieros a largo plazo 53 13.02. Pasivos financieros a corto plazo 55 14. Administraciones Públicas y Situación fiscal 56 14.01. Saldos corrientes con las Administraciones Públicas 56 14.02. Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal 56 14.03. Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto 58 14.04. Conciliación entre Resultado contable y gasto por impuesto sobre sociedades 59 14.05. Activos por impuesto diferido 60 14.06. Pasivos por impuesto diferido 60 14.07. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras 60 15. Moneda extranjera 61 16. Ingresos y gastos 61 16.01. Importe neto de la cifra de negocios 61 16.02. Cargas sociales 61 16.03. Otros gastos de explotación 62 16.04. Ingresos y gastos financieros 62 16.05. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 62 16.06. Variación del valor razonable en instrumentos financieros 62 17. Operaciones y saldos con partes vinculadas 63 17.01. Operaciones con vinculadas 63 17.02. Saldos con vinculadas 64 17.03. Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección 65 17.04. Otra información sobre el Consejo de Administración 66 18. Operaciones interrumpidas 66 —————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 3 19. Otra información 67 19.01. Personal 67 19.02. Honorarios de auditoría 67 19.03. Garantías comprometidas con terceros y otros pasivos contingentes 68 19.04. Periodo medio de pago a proveedores 69 20. Hechos posteriores 70 —————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 4 ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 ACTIVO Nota Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 ACTIVO NO CORRIENTE 0 6.563.438 6.804.761 Inmovilizado intangible 05 — 1 Aplicaciones informáticas 0 — 1 Inmovilizado material 06 5.358 5.738 Terrenos y construcciones 0 395 395 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 0 4.963 5.343 Inversiones inmobiliarias 07 896 925 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 09.03 y 17.02 6.465.815 6.713.898 Instrumentos de patrimonio 0 6.465.815 6.713.898 Inversiones financieras a largo plazo 09.01 1.935 1.935 Instrumentos de patrimonio 0 1.544 1.544 Otros activos financieros 0 391 391 Activos por impuesto diferido 14.05 89.434 82.264 0 0 ACTIVO CORRIENTE 0 5.105.190 835.478 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 0 191.769 197.839 Deudores varios 0 35.803 43.714 Personal 0 1 — Activos por impuesto corriente 14.01 151.763 153.264 Otros créditos con las Administraciones Públicas 14.01 4.202 861 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 17.02 4.425.103 123.434 Inversiones financieras a corto plazo 09.02 y 10.02 392.945 365.728 Periodificaciones a corto plazo 0 975 1.549 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 0 94.398 146.928 TOTAL ACTIVO 0 11.668.628 7.640.239 Las notas 01 a 20 adjuntas forman parte integrante del balance de situación a 31 de diciembre de 2021. —————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 5 ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 PATRIMONIO NETO 11 7.156.831 3.538.405 FONDOS PROPIOS 0 7.162.615 3.553.211 Capital 0 152.332 155.332 Prima de emisión 0 366.379 495.226 Reservas 0 3.044.830 2.681.538 Legal y estatutarias 0 35.287 35.287 Otras reservas 0 3.009.543 2.646.251 Acciones y participaciones en patrimonio propias 0 (691.899) (635.994) Resultado del ejercicio 0 4.290.973 857.109 AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 0 (5.784) (14.806) 0 0 PASIVO NO CORRIENTE 0 3.190.957 2.829.129 Provisiones a largo plazo 12.01 62.148 59.948 Deudas a largo plazo 13.01 2.979.626 2.603.418 Obligaciones y otros valores negociables 0 796.025 794.876 Deudas con entidades de crédito 0 2.176.590 1.795.192 Pasivos por derivados financieros a largo plazo 10.01 7.011 13.350 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 17.02 3.179 21.254 Pasivos por impuesto diferido 14.06 146.004 144.509 0 0 PASIVO CORRIENTE 0 1.320.840 1.272.705 Provisiones a corto plazo 0 2.500 2.900 Deudas a corto plazo 13.02 620.119 905.864 Obligaciones y otros valores negociables 0 442.587 610.975 Deudas con entidades de crédito 0 2.474 151.529 Pasivos por derivados financieros a corto plazo 10.01 y 10.02 170.954 133.170 Otros pasivos corrientes 0 4.104 10.190 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 17.02 641.637 345.696 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 0 56.584 18.245 Acreedores varios 0 31.689 2.443 Personal 0 15.086 14.841 Pasivos por impuesto corriente 0 8.857 — Otras deudas con las Administraciones Públicas 14.01 952 961 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 0 11.668.628 7.640.239 Las notas 01 a 20 adjuntas forman parte integrante del balance de situación a 31 de diciembre de 2021. —————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 6 ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021 Nota Miles de Euros 2021 2020 Importe neto de la cifra de negocios 16.01 4.974.025 858.216 Aprovisionamientos 17.01 (2.227) (1.013) Trabajos realizados por otras empresas 0 (2.227) (1.013) Otros ingresos de explotación 17.01 35.929 2.406 Gastos de personal 0 (33.422) (34.035) Sueldos, salarios y asimilados 0 (26.735) (28.184) Cargas sociales 16.02 (6.687) (5.851) Otros gastos de explotación 16.03 (59.253) (28.523) Servicios exteriores 0 (55.889) (26.659) Tributos 0 (1.564) (64) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 0 (1.800) (1.800) Amortización del inmovilizado 05, 06 y 07 (472) (790) Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado 0 — 3 Otros resultados 0 (29) (3.500) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 09.03 y 16.05 (467.084) 3.266 Deterioros y pérdidas 0 (467.084) 3.266 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 0 4.447.467 796.030 Ingresos financieros 16.04 21.655 29.958 De valores negociables y otros instrumentos financieros 0 21.655 29.958 Gastos financieros 16.04 (55.656) (49.665) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 17.01 (3.069) (3.640) Por deudas con terceros 13.02 (52.587) (46.025) Variación del valor razonable en instrumentos financieros 09.02, 10.02 y 16.06 (93.463) 82.153 RESULTADO FINANCIERO 0 (127.464) 62.446 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 0 4.320.003 858.476 Impuestos sobre beneficios 14.04 (29.030) (1.367) RESULTADO DEL EJERCICIO 0 4.290.973 857.109 Las notas 01 a 20 adjuntas forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio 2021. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 7 ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al ejercicio 2021 Miles de Euros 2021 2020 A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 4.290.973 857.109 B) Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto (501) (4.176) I.- Por valoración de instrumentos financieros — — II.- Por coberturas de flujos de efectivo (667) (5.568) III.- Efecto impositivo 166 1.392 C) Transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias 9.523 8.874 I.- Por valoración de instrumentos financieros — — II.- Por coberturas de flujos de efectivo 12.698 11.831 III.- Efecto impositivo (3.175) (2.957) Total ingresos / (gastos) reconocidos (A + B + C) 4.299.995 861.807 B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 Fondos propios Ajustes por cambios de valor Total Patrimonio neto Capital Prima de emisión Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultado del ejercicio Saldo a 01 de enero de 2020 157.332 897.294 2.110.095 (402.524) 913.334 (19.504) 3.656.027 I. Total ingresos / (gastos) reconocidos — — — — 857.109 4.698 861.807 II. Operaciones con socios o propietarios (2.000) (402.068) (346.362) (233.470) — — (983.900) 1. Aumentos de capital (Nota 11) 7.138 — (7.138) — — — — 2. Reducciones de capital (Nota 11) (2.000) — (99.171) 101.171 — — — 3. Dividendos pagados en efectivo — (150.862) (94.820) — — — (245.682) 4. Dividendos pagados en acciones propias — (251.206) (152.371) 403.577 — — — 5. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) (Nota 11) (7.138) — 7.138 (738.218) — — (738.218) III. Otras variaciones de patrimonio neto — — 917.805 — (913.334) — 4.471 1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio — — 4.471 — — — 4.471 2. Otras variaciones — — 913.334 — (913.334) — — Saldo a 31 de diciembre de 2020 155.332 495.226 2.681.538 (635.994) 857.109 (14.806) 3.538.405 I. Total ingresos / (gastos) reconocidos — — — — 4.290.973 9.022 4.299.995 II. Operaciones con socios o propietarios (3.000) (128.847) (498.288) (55.905) — — (686.040) 1. Aumentos de capital (Nota 11) 5.449 — (5.449) — — — — 2. Reducciones de capital (Nota 11) (3.000) — (142.710) 145.710 — — — 3. Dividendos pagados en efectivo — (55.716) (158.073) — — — (213.789) 4. Dividendos pagados en acciones propias — (73.131) (197.505) 270.636 — — — 5. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) (Nota 11) (5.449) — 5.449 (472.251) — — (472.251) III. Otras variaciones de patrimonio neto — — 861.580 — (857.109) — 4.471 1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio — — 4.471 — — — 4.471 2. Otras variaciones — — 857.109 — (857.109) — — Saldo a 31 de diciembre de 2021 152.332 366.379 3.044.830 (691.899) 4.290.973 (5.784) 7.156.831 Las notas 01 a 20 adjuntas forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2021. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 8 ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021 Miles de Euros 2021 2020 A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4) 605.405 707.028 1. Resultado antes de impuestos 4.320.003 858.476 2. Ajustes del resultado (4.363.784) (906.232) (+) Amortización del inmovilizado 472 790 (+/-) Otros ajustes del resultado (netos) (Nota 02.06) (4.364.256) (907.022) 3. Cambios en el capital corriente (79.578) (1.588) 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 728.764 756.372 (-) Pagos de intereses (51.835) (45.977) (+) Cobros de dividendos 661.607 838.961 (+) Cobros de intereses 21.655 29.958 (+/-) Cobros /(pagos) por impuesto sobre beneficios 97.337 (66.570) B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión (1+2) 199.938 (98) 1. Pagos por inversiones: (62) (98) (-) Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (62) (98) 2. Cobros por desinversiones: 200.000 — (+) Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio 200.000 — C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3) (857.873) (670.036) 1. Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio (478.338) (735.599) (-) Adquisición (478.338) (735.599) 2. Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero (165.746) 311.244 (+) Emisión 687.489 2.570.100 (-) Devolución y amortización (853.235) (2.258.856) 3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (213.789) (245.681) D) Aumento/(disminución) neto de efectivo y equivalentes (A+B+C) (52.530) 36.894 E) Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 146.928 110.034 F) Efectivo y equivalentes al final del periodo (D+E) 94.398 146.928 COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (+) Caja y bancos 94.398 146.928 (+) Otros activos financieros — — Total efectivo y equivalentes al final del periodo 94.398 146.928 Las notas 01 a 20 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio 2021. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 9 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 01.Actividades de la Sociedad ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., se constituyó mediante escritura pública el día 13 de octubre de 1942, por tiempo indefinido. Tiene su domicilio social en la avenida Pío XII, nº 102, de Madrid. Conforme a lo establecido en el artículo 4º de sus Estatutos Sociales, la Sociedad tiene por objeto social las siguientes actividades: 1.La industria de la construcción de toda clase de obras públicas y privadas así como la prestación de servicios en orden a la conservación, mantenimiento y explotación de autopistas, autovías, carreteras y, en general, todo tipo de vías públicas y privadas y de cualquier otro tipo de obras, y cualesquiera especie de actos y operaciones industriales, comerciales y financieras que, directa o indirectamente, tenga relación con las mismas. 2.La promoción, construcción, restauración y venta de urbanizaciones y toda clase de edificios destinados a fines industriales, comerciales o de vivienda, bien por cuenta propia o ajena. La conservación y mantenimiento de obras, instalaciones y servicios urbanos e industriales. 3.La dirección y ejecución de toda clase de obras, instalaciones y montajes y mantenimientos referentes a centrales y líneas de producción, transporte y distribución de energía eléctrica, subestaciones, centros de transformación, interconexión y seccionamiento, estaciones generadoras y convertidoras, instalaciones eléctricas, mecánicas y de vía en ferrocarriles, metros y tranvías, electrificación de ferrocarriles, tranvías y trolebuses, instalaciones eléctricas de presas, depuradoras, potabilizadoras de agua, muelles, puertos, aeropuertos, dársenas, barcos, astilleros de buques, pontones, plataformas y elementos de flotación y de cualesquiera elementos para el diagnóstico, ensayo, seguridad y protección, mandos de control y enclavamientos, maniobra, medida, directo o por telemando, para industrias y edificios así como los apropiados para las instalaciones anteriormente relacionadas, electrificación, iluminación y alumbrado público, instalaciones eléctricas en minas, refinerías y ambientes explosivos; y, en general, todo tipo de instalaciones relacionadas con la producción, transporte, distribución, conservación, recuperación y utilización de energía eléctrica en todos sus grados y sistemas así como la explotación y reparación, sustitución y conservación de sus elementos. Control y automatización de todo tipo de redes e instalaciones eléctricas, telemandos, equipos informáticos necesarios para la gestión e informatización y racionalización del consumo de toda clase de energía. 4.La dirección y ejecución de toda clase de obras, instalaciones, montajes y mantenimientos relacionados con la electrónica, de sistemas y redes de comunicaciones telefónicas, telegráficas, señalización, S.O.S., protección civil, defensa y tráfico y transmisión y utilización de voz y datos, medidas y señales, así como de propagación, emisión, repetición y recepción de ondas de cualesquiera clases, de antenas, repetidores, radio-enlace, ayuda a la navegación, equipos y elementos necesarios para la ejecución de tales obras, montajes e instalaciones. 5.La dirección y ejecución de toda clase de obras, instalaciones, montajes y mantenimientos relacionadas con el aprovechamiento, producción, transformación, almacenamiento, transporte, canalización, distribución, utilización, medida y mantenimiento de cualesquiera otras clases de energía y productos energéticos y de cualquier otra energía que pueda utilizarse en el futuro, incluido el suministro de sus equipos especiales, elementos necesarios para la instalación y montaje y materiales de toda clase. 6.La dirección y ejecución de toda clase de obras, montajes e instalaciones, y mantenimiento de obras hidráulicas para aprovechar, almacenar, elevar, impulsar o distribuir agua, su canalización, transporte y distribución, incluyendo instalaciones de tratamiento de aguas y gases. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 10 7.La dirección y ejecución de toda clase de obras, montajes e instalaciones, y mantenimientos para el aprovechamiento, transporte, canalización y distribución de gases combustibles, líquidos y sólidos, para toda clase de usos. 8.La dirección y ejecución de toda clase de obras, montajes e instalaciones, y mantenimientos de obras de ventilación, calefacción, climatización, frigoríficas y para mejorar el medio ambiente, para toda clase de usos. 9.La dirección y ejecución de toda clase de obras, instalaciones, montajes y mantenimientos referente a teleféricos, telecabinas, telesillas y remontes, tanto para el transporte de personas como de materiales mediante sistemas con cables o cualquier clase de elementos mecánicos. La recuperación de buques y elementos sumergidos, salvamentos marítimos, desguaces de buques, reparaciones navales a flota, reparaciones y montaje de motores y elementos mecánicos para buques y trabajos submarinos y venta de material acuático y deportivo. 10.La fabricación, transformación, elaboración, manipulación, reparación, mantenimiento y toda clase de operaciones de carácter industrial para su comercialización relacionadas con maquinaria, elementos, útiles, enseres, material eléctrico de protección, conductores desnudos y aislados, aisladores, herrajes y máquinas y herramientas y equipos auxiliares para montajes e instalación de ferrocarriles, metro y tranvía, centrales y líneas y redes de transporte y distribución de energía eléctrica y para comunicaciones telefónicas y telegráficas, sistemas de telecomunicación, seguridad, tráfico, telemática y transmisión de voz y datos; de elementos y máquinas para el aprovechamiento, transformación, transporte y utilización de toda clase de energías y productos energéticos; de bombas elevadoras de fluidos y gases, canalizaciones y demás elementos, mecanismos, instrumentos accesorios, repuestos y materiales necesarios para la ejecución, realización de cualesquiera obras, instalaciones y montajes industriales, agrícolas, navales, de transporte y comunicaciones, mineros y demás relacionados en los precedentes apartados. La explotación del negocio de producción, venta y utilización de energía eléctrica, así como de otras fuentes de energía y realización de estudios relacionados con las mismas y la explotación del negocio de producción, exploración, venta y utilización de toda clase de recursos energéticos primarios sólidos, líquidos o gaseosos, incluyendo específicamente los hidrocarburos y el gas, ya sea natural, licuado o de otro tipo o estado, en sus diversas formas y clases. La planificación energética y racionalización del uso de la energía y la cogeneración de la misma. La investigación, desarrollo y explotación de las comunicaciones y de la informática en todos sus aspectos. 11.La fabricación, instalación, ensamblaje, montaje, suministro, mantenimiento y comercialización de toda clase de productos y elementos propios o derivados del hormigón, cerámicas, resinas, barnices, pinturas, plástico o material sintético; así como de estructuras metálicas para plantas industriales y edificios, de puentes, torres y apoyos metálicos y de hormigón armado o cualquier material sintético para toda clase de comunicaciones y transporte o distribución de energía eléctrica o de cualquier otra clase de materias o productos energéticos relacionados con la energía de todas sus clases. 12.La fabricación, preparación, manipulación y acabado, diagnóstico, tratamiento e impregnación para su protección y conservación y venta de maderas en general y, en especial, de postes empleados en líneas eléctricas, telefónicas, y telegráficas, la impregnación o en servicio para entibaciones de minas y galerías, apeos de edificios, madera de obra, traviesas para ferrocarriles y vallas, y la producción y comercialización de productos antisépticos y explotación de procedimientos para la conservación de maderas, elementos, útiles y enseres de dicha naturaleza. La adquisición, disposición, aplicación y explotación de pinturas, barnices, revestimientos, metalizaciones y, en general, materiales de construcción. 13.La dirección y ejecución de repoblaciones forestales, agrícolas, piscícolas, reforestaciones, así como el mantenimiento y mejora de las mismas. Los trabajos de jardinería, plantación, revegetación, reforestación, mantenimiento y conservación de parques, jardines y elementos anejos. 14.La fabricación, instalación, distribución y explotación en cualquier forma de todo tipo de anuncios y soportes publicitarios. El diseño, construcción, fabricación, instalación, mantenimiento, limpieza, conservación y explotación publicitaria de todo tipo de mobiliario urbano y elementos similares. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 11 15.La prestación de todo tipo de servicios, públicos y privados, de carácter urbano, incluida la ejecución de obras e instalaciones que hubieran de realizarse, ya sea en régimen de concesión administrativa o de arrendamiento. El tratamiento, reciclaje y valoración de todo tipo de residuos urbanos, asimilables a urbanos, industriales y sanitarios; el tratamiento y venta de productos residuales, así como la gestión y explotación de plantas de tratamiento y transferencia de residuos. La redacción y tramitación de todo tipo de proyectos relacionados con asuntos medioambientales. 16.Los servicios de limpieza de edificios, construcciones y obras de cualquier tipo, de oficinas, locales comerciales y lugares públicos. La preparación, conservación, mantenimiento, higienización, desinfección, desratización. La limpieza, lavado, planchado, clasificación y transporte de ropa. 17.Los montajes e instalaciones de mobiliario, tales como mesas, estanterías, material de oficina y objetos semejantes o complementarios. 18.Los transportes de todo tipo, en especial, terrestres, de viajeros y mercancías, y las actividades relacionadas con los mismos. La gestión y explotación, así como prestación de servicios auxiliares y complementarios en todo tipo de edificación e inmuebles o complejos de uso público o privado destinados a áreas o estaciones de servicios, áreas recreativas y estaciones de autobuses o intermodales. 19.La prestación de servicios integrales de asistencia sanitaria y de servicios de asistencia social y sanitaria, mediante personal cualificado (médicos, psicólogos, pedagogos, diplomados universitarios en enfermería, asistentes sociales, fisioterapeutas y terapeutas) y la realización de las siguientes tareas: servicio de ayuda y asistencia a domicilio; teleasistencia domiciliaria y socio-sanitaria; explotación o gestión, total o parcial, de residencias, pisos tutelares, centros de día, comunidades terapéuticas y otros centros de acogida y rehabilitación; transporte sanitario y acompañamiento de los colectivos antes citados; hospitalización a domicilio y ayuda médica y de enfermería a domicilio; suministro de oxigenoterapia, control de gases, electromedicina, así como sus actividades conexas. 20.Prestación de servicios auxiliares en urbanizaciones, fincas urbanas, instalaciones industriales, redes viales, centros comerciales, organismos oficiales y dependencias administrativas, instalaciones deportivas o de recreo, museos, recintos feriales, salas de exposiciones, conferencias y congresos, hospitales, convenciones, inauguraciones, centros culturales y deportivos, eventos deportivos, sociales y culturales, exposiciones, conferencias internacionales, juntas generales de accionistas y de comunidades de propietarios, recepciones, ruedas de prensa, centros docentes, parques, instalaciones agropecuarias (agricultura, ganadería y pesca), bosques, fincas rústicas, cotos de caza, recintos de recreo y de espectáculos y, en general, en toda clase de inmuebles y eventos, por medio de conserjes, ordenanzas, bedeles, ujieres, celadores o controladores, operadores de consola, personal de sala, porteros, recepcionistas, taquilleros (incluyendo recogida de entradas), telefonistas, acomodadores, cobradores, cuidadores, socorristas, azafatas, personal de sala y profesionales afines o que complementen sus funciones, consistentes en el mantenimiento y la conservación de los locales, así como en la atención y servicio a los vecinos, ocupantes, visitantes y/o usuarios, mediante la realización de las correspondientes tareas, excluidas, en todo caso, aquellas que la ley reserva a las empresas de seguridad. Los cobros y cuadre de cajas y la confección, recogida y cobro de efectos y recibos. El desarrollo, promoción, exposición, realización, adquisición, venta y prestación de servicios, en el campo del arte, la cultura y el ocio, en sus diversas actividades, formas, expresiones y estilos. 21.La atención de los servicios de urgencia, prevención, información, centralita de teléfonos, cocina y comedores. La apertura, cierre y custodia de llaves. El encendido y apagado, manejo, supervisión, entretenimiento y reparación de los motores e instalaciones de calor y frío, de electricidad, de ascensores, de conducciones de agua, gas y otros suministros y de los sistemas de prevención de incendios. La explotación de sistemas de comunicación rápida con servicios públicos asistenciales, tales como policía, bomberos, hospitales y centros médicos. Servicios de prevención y lucha contra incendios en general en montes, bosques, fincas rústicas, instalaciones industriales y urbanas. 22.La gestión integral o explotación de centros públicos o privados de educación especial o de enseñanza, así como la vigilancia, atención, educación y control de alumnados u otros colectivos docentes. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 12 23.La lectura de contadores de agua, gas y electricidad, mantenimiento, reparación y reposición de los mismos, escucha y trascripción de lecturas, inspección de contadores, toma y actualización de datos y colocación de avisos. Las mediciones de temperatura y humedad en viales y, en general, en todo tipo de bienes, muebles e inmuebles, instalaciones públicas y privadas, realizando todos aquellos controles necesarios para la conservación y el mantenimiento correcto de los mismos, o de los bienes en ellos depositados o custodiados. 24.Las manipulaciones, embalaje y distribución de productos alimenticios o de consumo; la elaboración, condimentación y distribución de comidas para consumo propio o suministro a terceros; la atención, reposición y mantenimiento de equipos, maquinaria y dispensadores de los productos mencionados; y la intervención en operaciones de materias primas, mercancías manufacturadas y suministros. 25.La prestación de servicios de asistencia en tierra a pasajeros y aeronaves. Los servicios integrales de logística de mercancías, tales como: carga, descarga, estiba y desestiba, transporte, distribución, colocación, clasificación, control de almacén, preparación de inventarios, reposición, control de existencias en almacenes y almacenamiento de todo tipo de mercancías, excluidas las actividades sometidas a legislación especial. La gestión y explotación de lugares de distribución de mercancías y bienes en general y, en especial, de productos perecederos, tales como lonjas de pescados, mercados mayoristas y minoristas. La recepción, atraque, amarre y conexión de servicios a embarcaciones. 26.Los servicios de publicidad directa, franqueo y curso por correo de impresos publicitarios, propagandísticos y, en general, de todo tipo de documentos y paquetes, por cuenta de sus clientes. 27.La gestión, explotación, administración, mantenimiento, conservación, rehabilitación y acondicionamiento de todo tipo de concesiones en su más amplio sentido, tanto de aquellas en las que forme parte del accionariado de la sociedad concesionaria, como de aquellas con las que mantenga algún tipo de relación contractual para desarrollar alguna de las actividades antes relacionadas. 28.La adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios por cuenta propia, quedando excluidas las actividades que la legislación especial y, en particular, la legislación sobre el mercado de valores atribuya con carácter exclusivo a otras entidades. 29.Gestionar y administrar valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español, mediante la correspondiente organización de medios personales y materiales adecuados al efecto. 30.La elaboración de todo tipo de estudios, informes y proyectos y la celebración de contratos sobre las actividades indicadas en este artículo, así como la supervisión, dirección y asesoramiento en su ejecución. 31.La formación profesional y reciclaje de las personas que presten los servicios expresados en los puntos anteriores. Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente de modo indirecto, mediante la participación en otras sociedades. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., absorbió por fusión a Grupo Dragados, S.A. en 2003 con efectos contables desde el 1 de mayo de dicho año. Dicha fusión por absorción se sometió al régimen de neutralidad fiscal establecido por el Título VIII, Capítulo VIII de la Ley 43/1995 de 27 de diciembre y las menciones a las que hace referencia dicha ley se encuentran en la memoria correspondiente al ejercicio 2003. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo ACS del ejercicio 2021, serán formuladas por los Administradores, en reunión de su Consejo de Administración que se celebra el día 24 de marzo de 2022. Las Cuentas Anuales individuales y consolidadas del ejercicio 2020, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de ACS, Actividades ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 13 de Construcción y Servicios, S.A. celebrada el 7 de mayo de 2021 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Dichas Cuentas Anuales consolidadas se elaboran siguiendo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIC/NIIF) adoptadas por la Unión Europea. En la Nota 04.05.01 se presenta la información consolidada de las principales masas patrimoniales en los ejercicios 2021 y 2020 de las cuentas del Grupo ACS bajo dichas normas internacionales. 02. Bases de presentación de las Cuentas Anuales 02.01. Marco Normativo de Información Financiera El marco normativo de información financiera que resulta de aplicación a la Sociedad es el establecido en: a.Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b.Plan General de Contabilidad y sus Adaptaciones Sectoriales, y de acuerdo con los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea. c.Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. d.El resto de la normativa contable española que resulte aplicable. 02.02. Imagen fiel Las Cuentas Anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad, de los cambios en su patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas Cuentas Anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. 02.03. Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas Cuentas Anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en estas Cuentas Anuales. No existe ningún principio contable que siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. 02.04. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la elaboración de estas Cuentas Anuales se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: –La valoración para determinar si existen pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 04.02 y 04.05.01). En el caso de inversiones en empresas del grupo y asociadas, la evaluación de si existen indicadores de deterioro, y en su caso, la evaluación del valor recuperable. –El valor de mercado de determinados instrumentos financieros y derivados (véanse Notas 04.05.01 y 04.05.04). –El cálculo de provisiones (véase Nota 04.09). –Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos por pensiones y otros compromisos con el personal (véase Nota 04.12). –La vida útil de los activos intangibles y materiales (véanse Notas 04.01 y 04.02). –La recuperabilidad de los activos por impuesto diferido (véase Nota 14.05). ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 14 Efectos Covid-19 El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus Covid-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. Esta situación sigue afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo. Por último, resaltar que los Administradores y la Dirección de la Sociedad están realizando una supervisión constante de la evolución de la situación tanto en los aspectos financieros como no financieros. Aunque la mayor parte de las operaciones del Grupo ACS se clasificaron como servicios esenciales con un enfoque de continuidad en los negocios, la pandemia debida al coronavirus ha afectado a la actividad de contratación provocando retrasos en la adjudicación de obras o servicios nuevos y una ralentización de los ingresos en todas nuestras actividades, tanto nacionales como en el resto de países donde se opera. Con el fin de incrementar las reservas de liquidez durante la pandemia del Covid-19, las diferentes sociedades del Grupo ACS acordaron en 2020 nuevas líneas de crédito o dispusieron de las mismas en los diferentes países en los que actúa. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. mantiene en el ejercicio 2021 niveles de liquidez superiores a los 2.700 millones de euros. A medida que la pandemia sigue evolucionando, el Grupo ACS sigue supervisando el impacto que el Covid-19 pudiera tener en el rendimiento operativo y financiero en la actividad de las distintas Divisiones que componen el Grupo ACS. En este sentido, si bien la situación actual provocada por el Covid-19 genera incertidumbre sobre la evolución y desarrollo de los mercados, el Grupo cuenta con una alta diversificación por actividades y localización en regiones desarrolladas con marcos políticos estables, así como con una cartera de pedidos muy significativa por importe de 67.262 millones de euros, y que equivale aproximadamente a 26 meses considerando el ritmo de ventas actual del Grupo ACS. A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2021 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. 02.05. Comparación de la información Comparación de la información Las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria de las Cuentas Anuales, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior, aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 7 de mayo de 2021. Cambios en los criterios contables Durante el ejercicio 2021 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2020, salvo lo indicado en la Nota 04. 02.06. Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. En el estado de flujos de efectivo el detalle de los conceptos incluidos en el epígrafe “Otros ajustes del resultado (netos)” son los siguientes: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 15 Miles de Euros 2021 2020 Ingresos por dividendos (4.963.276) (845.777) Gasto por Intereses 55.656 49.665 Ingreso por Intereses (21.655) (29.958) Variación del valor razonable en instrumentos financieros 93.463 (82.153) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 467.084 (3.266) Otros 4.472 4.467 Total (4.364.256) (907.022) 03. Aplicación del resultado El Consejo de Administración, al igual que en ejercicios anteriores, ha acordado proponer en la Junta General de Accionistas, al tiempo de su convocatoria, un sistema de retribución alternativa que les permita a los accionistas recibir acciones liberadas de la Sociedad o efectivo mediante la venta de los correspondientes derechos de asignación gratuita. Esta opción se instrumentará a través de un aumento de capital liberado que se someterá a la aprobación de la Junta General de la Sociedad. En caso de ser aprobado, el aumento de capital liberado podrá ser ejecutado por el Consejo de Administración hasta en dos veces, para su ejecución en el mes de julio y en los primeros meses del año siguiente coincidiendo con las épocas en donde tradicionalmente se abonaban los dividendos. Con ocasión de la ejecución de cada aumento de capital, cada accionista de la Sociedad recibe un derecho de asignación gratuita por cada acción. Los derechos de asignación gratuita serán objeto de negociación en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. En función de la alternativa escogida, el accionista podría recibir nuevas acciones de la Sociedad liberadas, o bien vender en el mercado los derechos de asignación gratuita o venderlos a la Sociedad a un precio determinado según la fórmula que se establece. En la Nota 11 se detallan las distintas actuaciones llevadas a cabo por los Administradores en relación con los sistemas retributivos contemplados por los accionistas, así como sus efectos contables al cierre del ejercicio. La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021 que presentará el Consejo de Administración a la Junta General de Accionistas es el traspaso a reservas voluntarias de la totalidad del resultado del ejercicio (4.290.973 miles de euros). La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2020 aprobada por la Junta General de Accionistas con fecha 7 de mayo de 2021 consistió en un resultado de 857.109 miles de euros, de los cuales, 46.256 miles de euros se distribuyeron vía dividendos y el resto, 810.853 miles de euros consistió en el traspaso a reservas voluntarias. 04. Normas de registro y valoración Con fecha 30 de enero de 2021 se ha publicado el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. Asimismo, con fecha 13 de febrero de 2021, se ha publicado la Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios. Los cambios de las normas son de aplicación a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021 y se centran en los criterios de reconocimiento, valoración y desglose de ingresos por la entrega de bienes ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 16 y servicios, instrumentos financieros, contabilidad de coberturas, valoración de las existencias de materias primas cotizadas por los intermediarios que comercialicen con las mismas y en la definición de valor razonable. La Sociedad ha llevado a cabo un análisis de las modificaciones del Plan General de Contabilidad y como resultado de dicho análisis, únicamente se ha visto afectada la clasificación de los instrumentos financieros. Los nuevos criterios aplicados no han supuesto un cambio en el criterio de registro y valoración aplicable a los instrumentos financieros, por lo que la adaptación a la nueva normativa no ha supuesto impacto patrimonial para la Sociedad, resultando los mismos valores en libros de activos y pasivos financieros conforme a la categoría inicial y final de valoración (véase Notas 09 y 13). La aplicación de las normas, en general, es retroactiva, aunque con soluciones prácticas alternativas. No obstante, la aplicación de la contabilidad de coberturas es prospectiva, los criterios de clasificación de instrumentos financieros se pueden aplicar prospectivamente y los criterios de ingresos por ventas y prestación de servicios se pueden aplicar de forma prospectiva a los contratos iniciados a partir del 1 de enero de 2021. La Sociedad ha optado por no reexpresar la información comparativa 2020, optando por la aplicación prospectiva. Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus Cuentas Anuales del ejercicio 2021, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes: 04.01. Inmovilizado intangible Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Dichos activos se amortizan en función de su vida útil. Aplicaciones informáticas La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas informáticos. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando el método lineal durante un periodo de 4 años. 04.02. Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado más adelante. Al cierre del ejercicio no se han identificado indicios de pérdida de valor de ninguno de los bienes de inmovilizado material de la Sociedad, estimando los Administradores de la Sociedad que el valor recuperable de los activos es mayor al valor en libros, por lo que no se ha registrado pérdida alguna por deterioro de valor. Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos. Para aquellos inmovilizados que necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en funcionamiento del bien y que hayan sido generados por el proveedor o correspondan a préstamos y otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la adquisición o fabricación del mismo. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 17 La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según el siguiente detalle: Elementos de inmovilizado material Años de Vida Útil Estimada Instalaciones técnicas y maquinaria 10 - 12 Elementos de transporte 6 - 7 Equipos para procesos de información 4 Deterioro de valor de activos intangibles y materiales Siempre que existan indicios de pérdidas de valor de los activos de vida útil definida, correspondiendo a tal calificación, la totalidad de los activos intangibles y materiales de la Sociedad, ésta procede a estimar mediante el denominado “test de deterioro” la posible existencia de pérdida de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable, menos los costes de venta, y el valor de uso. El procedimiento implantado por la Dirección de la Sociedad para la realización del test consiste en el cálculo de proyecciones de flujos de efectivo preparadas sobre la base de la experiencia pasada y en función de las mejores estimaciones disponibles, que consideran tipos de descuento y tasas de crecimiento revisadas periódicamente. Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso. 04.03. Inversiones inmobiliarias El epígrafe inversiones inmobiliarias del balance de situación recoge los valores de terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de alquiler. Estos activos se valoran de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 04.02, relativa al inmovilizado material. 04.04. Arrendamientos Arrendamiento financiero Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. La Sociedad no tiene contratos de arrendamiento financiero ni a 31 de diciembre de 2021 ni a 31 de diciembre de 2020. Arrendamiento operativo Cuando la Sociedad actúa como arrendador: Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se abonan o se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 18 Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento. Cuando la Sociedad actúa como arrendatario: Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se trata como un cobro o pago anticipado que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. 04.05. Instrumentos financieros La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o adquirente de aquél. 04.05.01. Activos financieros Los activos financieros, a efectos de su valoración, se incluyen en alguna de las siguientes categorías: 1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. 2. Activos financieros a coste amortizado. 3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. 4. Activos financieros a coste. 1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Un activo financiero deberá incluirse en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes categorías. Los activos financieros mantenidos para negociar se incluirán obligatoriamente en esta categoría. El concepto de negociación de instrumentos financieros generalmente refleja compras y ventas activas y frecuentes con el objetivo de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo en el precio o en el margen de intermediación. La Sociedad clasifica un activo financiero como mantenido para negociar si: a.Se origina, adquiere o se emite o asume principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en el corto plazo; b.En el reconocimiento inicial forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; c.Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura; Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio a medida en que se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros a su valor razonable registrando las variaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 19 2. Activos financieros a coste amortizado. Un activo financiero se incluirá en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Los activos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y para los activos financieros sin considerar las pérdidas crediticias futuras, excepto para aquellos adquiridos u originados con pérdidas incurridas, para los que se utiliza el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir, considerando las pérdidas crediticias incurridas en el momento de la adquisición u origen. No obstante los activos y pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. 3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y no se mantenga para negociar ni proceda clasificarlo como activo a coste amortizado. Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias. 4. Activos financieros a coste. Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran al coste. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. La Sociedad valora las inversiones incluidas en esta categoría al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada o recibida, más o menos los costes de transacción que les sean directamente atribuibles y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Asimismo, forman parte de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio, el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares adquiridos. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 20 La Sociedad valora los préstamos participativos entregados al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Si además de un interés contingente la Sociedad acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en asociadas y multigrupo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, en las adquisiciones de inversiones en empresas del grupo que no calificarían como una combinación de negocios, los costes de transacción se incluyen igualmente en el coste de adquisición de las mismas. Las inversiones en empresas del grupo adquiridas con anterioridad a 1 de enero de 2010, incluyen en el coste de adquisición, los costes de transacción incurridos. La Sociedad es cabecera de un Grupo de sociedades que se detallan en la Nota 09.03. Las Cuentas Anuales no reflejan el efecto que resultaría de aplicar criterios de consolidación. Las principales magnitudes de las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo ACS correspondientes a los ejercicios 2021 y 2020 elaboradas de acuerdo con lo establecido en la Disposición Final Undécima de la Ley 62/2003 de 30 de diciembre, aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por la Unión Europea, son las siguientes: Miles de Euros 2021 2020 ( * ) Total activo 35.664.345 37.333.720 Patrimonio neto 7.028.203 4.275.907 - De la Sociedad dominante 6.334.304 3.528.479 - De los accionistas minoritarios 693.899 747.428 Ingresos 27.836.658 29.304.697 Resultado del ejercicio 3.226.234 928.490 - De la Sociedad dominante 3.045.413 574.005 - De los accionistas minoritarios 180.821 354.485 ( * ) Datos reexpresados. Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa la existencia de evidencia objetiva de indicios de deterioro para los activos financieros que no están registrados a valor razonable. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce este deterioro, se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes correcciones valorativas, si las hubiera, está basado en la existencia de eventos que pudieran ocasionar un retraso o una reducción de flujos de efectivo futuros que pudieran venir motivados por la insolvencia del deudor. Baja y modificaciones de activos financieros. La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce y mantiene un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 21 que se retengan sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos. La Sociedad reclasifica los activos financieros cuando modifica el modelo de negocio para su gestión o cuando cumpla o deje de cumplir los criterios para clasificarse como una inversión en empresas del grupo, multigrupo o asociada o el valor razonable de una inversión deja o vuelve a ser fiable, salvo para los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, que no se pueden reclasificar. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros. La Sociedad reconoce los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad reconoce los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho de la Sociedad a recibirlos. En la valoración inicial de los activos financieros, la Sociedad registra de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Como consecuencia de ello, dichos importes no se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada o cualquier sociedad participada por esta última desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. Este criterio, se aplica independientemente del criterio de valoración de los instrumentos de patrimonio, por lo que para los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable se reduce igualmente el valor de la inversión, reconociendo el aumento del valor posterior en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto, atendiendo a la clasificación de los instrumentos. Jerarquías del valor razonable La valoración de los activos y pasivos financieros valorados por su valor razonable se desglosa por niveles según la jerarquía siguiente: Nivel 1: Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para idénticos instrumentos de activo o pasivo. Nivel 2: Datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1 que sean observables para el instrumento de activo o pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios). Nivel 3: Datos para el instrumento de activo o pasivo que no esté basado en datos observables del mercado. 04.05.02. Pasivos financieros Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o también aquellos que, sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados. Los débitos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, menos los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 22 La clasificación de pasivos financieros bajo la nueva modificación del Plan General de Contabilidad se mantiene similar a la anterior. De forma general, los pasivos financieros se medirán a coste amortizado, excepto aquellos pasivos financieros que se mantengan para negociar, como los derivados por ejemplo, que se valorarán a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Baja y modificaciones de pasivos financieros. La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado. El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte, o las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. La Sociedad considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un diez por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía restan del pasivo financiero original. Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. En caso contrario, los flujos modificados se descuentan al tipo de interés efectivo original, reconociendo cualquier diferencia en el valor contable previo en resultados. Así mismo, los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo financiero y se amortizan por el método del coste amortizado durante la vida restante del pasivo financiero modificado. 04.05.03. Instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en los activos de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias. 04.05.04. Instrumentos financieros derivados La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Fundamentalmente, estos riesgos son de tipos de interés. En el marco de dichas operaciones la Sociedad contrata instrumentos financieros de cobertura. Para que estos instrumentos financieros se puedan calificar como de cobertura contable, son designados inicialmente como tales documentándose la relación de cobertura. Asimismo, la Sociedad verifica inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación de cobertura es eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen casi completamente con los del instrumento de cobertura. La Sociedad aplica los siguientes tipos de cobertura, que se contabilizan tal y como se describe a continuación: –Coberturas de valor razonable: En este caso, los cambios de valor del instrumento de cobertura y de la partida cubierta, atribuibles al riesgo cubierto se reconocen en resultados. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 23 –Coberturas de flujos de efectivo: En este tipo de coberturas, la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz se reconoce transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose en la cuenta de pérdidas y ganancias en el mismo período en que el elemento que está siendo objeto de cobertura afecta al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluirán en el coste del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido. La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado, o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del patrimonio neto hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultados netos del período. Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se consideran derivados separados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y cuando el contrato en su conjunto no se registra a su valor razonable con beneficios o pérdidas no realizados presentados en la cuenta de resultados. Valoración El valor razonable de los diferentes instrumentos financieros derivados se calcula utilizando técnicas habituales en el mercado financiero, descontando los flujos previstos en el contrato de acuerdo con sus características, tales como el importe del nocional y el calendario de cobros y pagos, en función de las condiciones de mercado, tanto de contado como de futuros, a la fecha de cierre del ejercicio. Las permutas de tipo de interés se valoran usando la curva de tipos cupón cero determinada a partir de los depósitos y tipos que cotizan en mercado a la fecha de cierre, obteniendo a partir de ella los factores de descuento y adicionalmente, en los casos de “Caps” y “Floors” completando la valoración con metodología “Black-Scholes”. Las patas ligadas al valor de las acciones de ACS de los “equity swaps” se valoran como la resultante de la diferencia entre la cotización a fecha de cierre del ejercicio y el precio unitario de liquidación pactado inicialmente (“strike”), multiplicada por el número de contratos reflejado en el swap. Los derivados cuyo subyacente cotiza en un mercado organizado y no son de cobertura, se valoran utilizando usualmente la metodología de “Black-Scholes”, aplicando parámetros de mercado tales como volatilidad implícita o dividendos estimados. Para aquellos derivados cuyo subyacente cotiza en un mercado organizado, pero en los que el derivado forma parte de una financiación o donde su contratación sustituye al subyacente, la valoración se basa en el cálculo de su valor intrínseco en la fecha de cálculo. De acuerdo con la consulta del ICAC de fecha 4 de junio de 2013, la Sociedad realiza, adicionalmente a la valoración indicada en los párrafos anteriores, una valoración del riesgo de crédito o impago, propio y de contrapartida, que reduce el valor del derivado, registrándose como menor valor del instrumento derivado activo o de pasivo como cambios en resultados o en patrimonio en función del tipo de cobertura de que se trate. Así, cuando un derivado presenta plusvalías latentes, se ajusta negativamente este importe según el riesgo de la contrapartida bancaria, que tendría que pagar a una empresa del Grupo; mientras que cuando hay minusvalías latentes, se reduce este importe de acuerdo con el riesgo crediticio propio, ya que sería la entidad del Grupo quien tendría que pagar a la contrapartida. La evaluación de los riesgos propios y de contrapartida tiene en consideración la existencia de garantías contractuales (colaterales), que pueden ser utilizadas para compensar una pérdida de crédito en caso de suspensión de pagos. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 24 Para los derivados con minusvalías, el riesgo de crédito propio que se aplica para ajustar el precio de mercado es el de cada sociedad individual o proyecto evaluado y no el del Grupo o sub-grupo al que pertenecen. Para ello, se elabora un rating interno de cada sociedad/proyecto utilizando parámetros objetivos como ratios financieros, indicadores, etc. Para los derivados con plusvalías, dado que las normas contables no proporcionan la metodología concreta que debe ser aplicada, se utiliza un método considerado una “best practice”, que tiene en consideración tres elementos para calcular el ajuste, siendo éste el resultado de multiplicar el nivel de exposición en la posición por la probabilidad de incumplimiento y por la pérdida en caso de incumplimiento. El nivel de exposición mide el riesgo estimado que puede alcanzar una determinada posición, como consecuencia de cambios en las condiciones de mercado. A estos efectos, puede aplicarse un método de MonteCarlo, un ejercicio de simulación con escenarios de probabilidad asignados de forma exógena, o bien el valor de mercado en cada momento como mejor referencia. En el caso de Grupo, por simplicidad, se aplica este último criterio. En concreto, para los IRS (“interest rate swap”) y los derivados por diferencias de tipo de cambio se utiliza el precio de mercado suministrado por las contrapartidas (que es revisado por cada sociedad con métodos de valoración propios); mientras que para las opciones y para los “equity swaps” se calcula el precio de mercado de primas de las opciones contratadas, aplicando un método de valoración de opciones estándar, que tiene en consideración variables como el precio del activo subyacente, su volatilidad, el plazo temporal hasta el ejercicio, los tipos de interés, etc., o bien, si la opción no se ejercitara hasta el vencimiento, el valor intrínseco de la misma. Respecto de la probabilidad de incumplimiento, es decir que la probabilidad de la contrapartida deudora no sea capaz de pagar las cantidades contractuales en algún momento en el futuro, se utiliza una cifra que se calcula dividiendo el diferencial de crédito entre la tasa de pérdida esperada (siendo la tasa de pérdida la unidad menos la tasa de recuperación esperada en caso de impago). Los datos utilizados se obtienen de las estimaciones publicadas por las agencias de rating. Respecto de la precisión de la información sobre el diferencial de crédito, ésta depende de en qué medida los mercados sean líquidos. Así, por ejemplo, –Cuando hay plusvalías latentes en un derivado, como aproximación al diferencial de crédito de la entidad bancaria, que tendría que pagar a una entidad del Grupo, se utiliza el precio de su “credit default swap” (CDS). Cuando no coincide el plazo cotizado con el específico de la posición, se interpola. Para aquellos casos en los que no existe un derivado cotizado de la contrapartida bancaria pero si es contratado para varias entidades financieras con un rating similar, se utiliza, como aproximación, la curva “Itrax Financial” correspondiente a su nivel de riesgo de crédito. Si el mercado de CDS para una entidad bancaria existe pero es poco líquido se aplica un coeficiente corrector al precio de mercado. Cuando sencillamente no existe mercado de CDS para la entidad bancaria que actúa como contrapartida, la probabilidad de incumplimiento se calcula mediante la correlación entre los niveles de rating publicados por las agencias y las tasas de incumplimiento acumuladas históricas según los plazos, de acuerdo con las estimaciones de la agencia Standard and Poor´s. –En el caso de que un derivado presente una minusvalía latente, como no existe mercado de CDS para los proyectos y para las filiales no cotizadas del Grupo, el cálculo de la probabilidad de incumplimiento distingue si la empresa ha emitido o no bonos cotizados. En caso afirmativo, se realiza una conciliación entre el diferencial de crédito de los bonos cotizados emitidos por empresas similares y un índice de CDS de empresas para los diferentes plazos. Cuando es necesario se interpola entre plazos. En caso negativo, se utiliza la correlación entre los niveles de rating atribuidos y las tasas de incumplimiento acumuladas históricas. Y a estos efectos, se utilizan calificaciones crediticias (“shadow rating”) de elaboración propia o solicitada a terceros. –Para el Holding se utiliza la curva de diferencial de crédito teórica de instrumentos cotizados en distintos plazos o el promedio del diferencial de crédito obtenido de ofertas recibidas de entidades financieras. Finalmente para calcular la pérdida en caso de incumplimiento, –Cuando hay plusvalías latentes en un derivado, se aplican las tasas de recuperación para cada entidad bancaria publicada por Reuters o declarada por la propia entidad financiera. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 25 –En el caso de que un derivado presente una minusvalía latente, se utiliza la tasa de recuperación publicada por las agencias de rating, según el sector donde se encuadren los proyectos, las filiales o el propio holding. En el caso de los proyectos, en particular, se aplican además factores de corrección según la fase del proyecto en la que se encuentren - periodo de construcción, de lanzamiento (“ramp-up”) o de explotación consolidada. 04.06. Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones. Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance de situación. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen. 04.07. Impuestos sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponden con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que el Grupo fiscal, del que la Sociedad es cabecera, vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. La Sociedad tributa desde el 1 de enero de 1999 en régimen de consolidación fiscal, siendo la cabecera del Grupo Fiscal 30/99. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 26 04.08. Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la transferencia del control de bienes y servicios, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos. Para aplicar este criterio de registro contable, la empresa sigue un proceso completo que consta de identificar, si existe, el contrato con el cliente, identificar la obligación u obligaciones a cumplir en el contrato, determinar el precio de la transacción o contraprestación del contrato a la que se espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o de la prestación del servicio comprometido, asignar el precio de la transacción a las obligaciones a cumplir y reconocer el ingreso por actividades ordinarias cuando se cumpla una obligación comprometida mediante la transferencia de un bien o de la prestación de un servicio. El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido, no manteniendo la gestión corriente sobre dicho bien, ni reteniendo el control efectivo sobre el mismo. En cuanto a los ingresos por prestación de servicios, éstos se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de los dividendos e ingresos financieros del grupo, de acuerdo con la consulta publicada en el Boletín nº 79 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), estos se recogen en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. La Sociedad ha evaluado el potencial impacto sobre los estados financieros de la modificación del Plan General de Contabilidad publicada por Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, en relación con el reconocimiento de ingresos de la Sociedad, concluyendo que no se deriva un impacto relevante de la misma, no identificando ajustes sobre la situación patrimonial en relación con los saldos de apertura del ejercicio 2021. 04.09. Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las Cuentas Anuales diferencian entre: a.Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. b.Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que la de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se van devengando. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 27 La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. Provisión para responsabilidades La Sociedad mantiene registradas provisiones para riesgos y gastos que corresponden al importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, y a obligaciones pendientes cuyo pago no es aun totalmente determinable en cuanto a su importe exacto o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá, ya que depende del cumplimiento de determinadas condiciones. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación correspondiente. 04.10. Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido. En las Cuentas Anuales adjuntas no se ha registrado provisión alguna por este concepto, ya que no están previstas situaciones de esta naturaleza. 04.11. Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. La actividad de la Sociedad, por su naturaleza, no tiene un impacto medioambiental significativo en los ejercicios 2021 y 2020. 04.12. Compromisos por pensiones Fondo de pensiones La Sociedad incluye en planes de prestaciones definidas aquellos financiados mediante el pago de primas de seguros en los que existe la obligación legal o implícita de satisfacer a los empleados las prestaciones comprometidas en el momento en el que éstas son exigibles. Esta obligación se satisface a través de la compañía de seguros. La Sociedad tiene contraída la obligación de abonar a un colectivo determinado de empleados que cumplían unas condiciones concretas, un complemento económico mensual a las prestaciones obligatorias del Régimen General de la Seguridad Social relativas a jubilación, invalidez, viudedad y orfandad. Adicionalmente, la Sociedad mantiene compromisos con determinados miembros del equipo directivo y del Consejo de Administración de la misma. Dichos compromisos están formalizados a través de varias pólizas de contratos de seguros de ahorro colectivo en relación con prestaciones en forma de capital. En la Nota 12.01.01 se detallan las características más relevantes de dichos planes. 04.13. Pagos basados en acciones La Sociedad reconoce por un lado, los servicios recibidos como un gasto, atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto, ya que la transacción siempre se liquida con instrumentos de patrimonio. Las transacciones se liquidan con instrumentos de patrimonio y por tanto, los servicios prestados como incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 28 cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Dicho valor razonable se determina en función del valor de mercado estimado en el momento de la concesión del plan, imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias en función del período en que dichos instrumentos se consolidan o resultan irrevocables a favor del beneficiario. Los pagos basados en acciones de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., están referidos a los Consejeros que desempeñan funciones ejecutivas y a la Alta Dirección del Grupo ACS. 04.14. Transacciones con vinculadas La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos, por este aspecto, de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. 04.15. Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, preparado de acuerdo con el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: –Flujos de efectivo. Entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y sin riesgo significativo de alteraciones en su valor. –Actividades de explotación. Actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas de inversión o de financiación. –Actividades de inversión. Las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. –Actividades de financiación. Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 05. Inmovilizado intangible El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2021 y 2020, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe, ha sido el siguiente: Miles de Euros Saldo 01/01/2020 Entradas/ Dotación Saldo 31/12/2020 Entradas/ Dotación Salidas, bajas o reducciones Saldo 31/12/2021 Coste: Fondo de comercio 601.272 — 601.272 — (152.693) 448.579 Aplicaciones informáticas 4.849 — 4.849 — — 4.849 Total coste 606.121 — 606.121 — (152.693) 453.428 Amortización de: Fondo de comercio (601.272) — (601.272) — 152.693 (448.579) Aplicaciones informáticas (4.633) (215) (4.848) (1) — (4.849) Total amortización (605.905) (215) (606.120) (1) 152.693 (453.428) Total coste neto 216 (215) 1 (1) — — Al cierre del ejercicio 2021 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible totalmente amortizados que seguían en uso, que corresponden a aplicaciones informáticas por un valor contable bruto de 4.849 miles de euros (4.842 miles de euros en 2020). ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 29 Al cierre del ejercicio 2021 y 2020, la Sociedad no tenía compromisos firmes de compra de inmovilizado intangible que sean significativos. Con la modificación del Plan General de Contabilidad en 2016, ya no existen activos de vida útil indefinida a 31 de diciembre de 2021 y 2020, y el Fondo de Comercio pasa a ser considerado de vida útil definida y se amortiza, de acuerdo con la presunción establecida legalmente, linealmente en 10 años. El Fondo de Comercio, surgido por la fusión con Grupo Dragados, S.A., estaba referido al exceso de valor pagado sobre el valor de los activos netos en la fecha de adquisición y se encontraba asignado a las unidades generadoras de efectivo del área de Infraestructuras (Dragados) y Servicios Industriales, y quedó totalmente amortizado por un importe de 601.272 miles de euros a 31 de diciembre de 2017. Como consecuencia de la venta a través de ACS Servicios, Comunicaciones y Energía, S.A. (véase Nota 09.03) de la mayor parte de la División de Servicios Industriales con efectividad el 31 de diciembre de 2021, se ha dado de baja la parte de valor correspondiente a Servicios Industriales por importe de 152.693 miles de euros, quedando el Fondo de Comercio surgido por la fusión con Grupo Dragados, S.A., amortizado totalmente por un importe de 448.579 miles de euros a 31 de diciembre de 2021. 06. Inmovilizado material El movimiento habido en este capítulo del balance de situación en los ejercicios 2021 y 2020, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe, ha sido el siguiente: Miles de Euros Saldo a 01/01/2020 Entradas / Dotaciones Salidas, bajas o reducciones Saldo a 31/12/2020 Entradas / Dotaciones Salidas, bajas o reducciones Saldo a 31/12/2021 Coste Terrenos 395 — — 395 — — 395 Utillaje 376 — — 376 — — 376 Elementos de transporte 445 35 (25) 455 — — 455 Instalaciones técnicas y otros 21.653 72 — 21.725 62 (31) 21.756 Total coste 22.869 107 (25) 22.951 62 (31) 22.982 Amortizaciones Utillaje (376) — — (376) — — (376) Elementos de transporte (322) (35) 19 (338) (36) — (374) Instalaciones técnicas y otros (15.988) (511) — (16.499) (406) 31 (16.874) Total amortización (16.686) (546) 19 (17.213) (442) 31 (17.624) Total coste neto 6.183 (439) (6) 5.738 (380) — 5.358 En el ejercicio 2021 se han adquirido activos por un importe de 62 miles de euros (107 miles de euros en el ejercicio 2020) correspondientes principalmente a equipos para procesos de información registrados dentro del epígrafe “Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material” del balance de situación adjunto, siendo adquiridas en el ejercicio 2021 en su totalidad a empresas fuera del Grupo. Durante el ejercicio 2020, no se adquirieron activos a empresas del Grupo (véase Nota 17.01). Durante los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad no ha capitalizado ningún importe en concepto de gastos financieros en el epígrafe de Inmovilizado material. La Sociedad no mantiene inmovilizado material al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 ubicado en el extranjero. Asimismo, no mantiene compromisos firmes significativos de adquisición de inmovilizado material a 31 de diciembre de 2021 y 2020. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 30 Al cierre del ejercicio 2021 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado material totalmente amortizados (ninguno correspondiente a construcciones) que seguían en uso, por importe de 16.399 miles de euros (15.394 miles de euros en 2020). La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 no existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos. 07. Inversiones inmobiliarias La inversión incluida en este epígrafe del balance de situación adjunto corresponde a unas oficinas destinadas al alquiler. En los ejercicios 2021 y 2020, no se han producido ingresos derivados de rentas provenientes de las inversiones inmobiliarias propiedad de la Sociedad (véase Nota 08). La amortización registrada durante el ejercicio 2021 asciende a 29 miles de euros (29 miles de euros en 2020). Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 no existía ningún tipo de restricciones para la realización de nuevas inversiones inmobiliarias, ni para el cobro de los ingresos derivados de las mismas, ni tampoco en relación con los recursos obtenidos de una posible enajenación. 08. Arrendamientos Arrendamiento operativo Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad no ha mantenido ningún contrato de arrendamiento operativo (como arrendador). No existen cuotas contingentes ni en el ejercicio 2021 ni en el ejercicio 2020. En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 corresponden al alquiler de oficinas a empresas del Grupo ACS. El importe anual de las cuotas mínimas sin considerar revisiones por IPC ni repercusión de gastos comunes o impuestos asociados asciende a 2.473 miles de euros (2.454 miles de euros en 2020) (véase Nota 17.01). Adicionalmente, existen contratos de arrendamiento de menor importe por 46 miles de euros (42 miles de euros en 2020). De este importe, en los ejercicios 2021 y 2020 no se ha repercutido ningún importe por subarriendo a las diferentes sociedades del Grupo ACS. En general, los vencimientos son anuales renovables, salvo renuncia de las partes. 09. Activos financieros La conciliación en la fecha de primera aplicación a 1 de enero de 2021 de los activos financieros de la Sociedad y las categorías finales de clasificación, conforme a la modificación del Plan General de Contabilidad publicada por Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, es la siguiente: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 31 Activos Financieros Miles de Euros 31/12/2020 1/1/2021 Categoría inicial Valor en libros Categoría final Valor en libros Activos Financieros No Corrientes Instrumentos de patrimonio del grupo y asociadas a largo plazo Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas a largo plazo 6.713.898 Activos financieros a coste 6.713.898 Instrumentos de patrimonio a largo plazo Inversiones financieras a largo plazo 1.544 Activos financieros a coste 1.544 Otros activos financieros a largo plazo Préstamos y partidas a cobrar a largo plazo 391 Activos financieros a coste amortizado 391 Activos Financieros Corrientes Otros activos financieros grupo y asociadas a corto plazo Préstamos y partidas a cobrar a corto plazo 123.434 Activos financieros a coste amortizado 123.434 Otros activos financieros a corto plazo Inversiones financieras a corto plazo 118.565 Activos financieros a coste amortizado 118.565 Otros deudores Préstamos y partidas a cobrar a corto plazo 43.714 Activos financieros a coste amortizado 43.714 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 146.928 Activos financieros a coste amortizado 146.928 Total Activos Financieros 7.148.474 7.148.474 Los derivados se mantienen registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 10.02). La nueva clasificación de los activos financieros es la siguiente: Miles de Euros Valor a 31/12/2021 Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Valor razonable con cambios en otro resultado global Coste amortizado Coste Activos Financieros No Corrientes 6.467.750 — — 391 6.467.359 Instrumentos de patrimonio del grupo y asociadas a largo plazo 6.465.815 — — — 6.465.815 Instrumentos de patrimonio a largo plazo 1.544 — — — 1.544 Otros activos financieros a largo plazo 391 — — 391 — Otros Activos Financieros Corrientes 4.619.206 — — 4.619.206 — Otros activos financieros grupo y asociadas a corto plazo 4.425.103 — — 4.425.103 — Otros activos financieros a corto plazo 194.103 — — 194.103 — Otros deudores 35.803 — — 35.803 — Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 94.398 — — 94.398 — ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 32 Miles de Euros Valor a 01/01/2021 Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Valor razonable con cambios en otro resultado global Coste amortizado Coste Activos Financieros No Corrientes 6.715.833 — — 391 6.715.442 Instrumentos de patrimonio del grupo y asociadas a largo plazo 6.713.898 — — — 6.713.898 Instrumentos de patrimonio a largo plazo 1.544 — — — 1.544 Otros activos financieros a largo plazo 391 — — 391 — Otros Activos Financieros Corrientes 241.999 — — 241.999 — Otros activos financieros grupo y asociadas a corto plazo 123.434 — — 123.434 — Otros activos financieros a corto plazo 118.565 — — 118.565 — Otros deudores 43.714 — — 43.714 — Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 146.928 — — 146.928 — 09.01. Inversiones financieras a largo plazo El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo” al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Clases Categorías Miles de Euros Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos de patrimonio Créditos, derivados y otros Total 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Activos mantenidos para negociar 1.544 1.544 — — 1.544 1.544 Otros activos financieros — — 391 391 391 391 Total 1.544 1.544 391 391 1.935 1.935 Los instrumentos de patrimonio valorados a coste corresponden a participaciones minoritarias en distintas entidades. La diferencia entre su coste y su valor razonable no es significativa. 09.02. Inversiones financieras a corto plazo El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a corto plazo” al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Clases Categorías Miles de Euros Instrumentos financieros a corto plazo Créditos, derivados y otros Total 2021 2020 2021 2020 Inversiones financieras a corto plazo 194.103 118.565 194.103 118.565 Derivados (Nota 10.02) 198.842 247.163 198.842 247.163 Total 392.945 365.728 392.945 365.728 Créditos, derivados y otros: En este epígrafe destacan los dos derivados de contrato “forward” que tiene la Sociedad. De esta forma, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. mantiene desde el 1 de noviembre de 2020, renovado ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 33 en 2021, un derivado “forward” liquidable por diferencias sobre sus propias acciones con una entidad financiera por un máximo total de 12.000.000 de acciones con strike 10,91 euros por acción ajustables en función de dividendos futuros y 104 vencimientos entre el 10 de octubre de 2022 y el 3 de marzo de 2023 a razón de 115.385 acciones por sesión. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, la Sociedad mantiene otro contrato “forward” (liquidables por diferencias) sobre las acciones de ACS, por un total de 11.953.655 opciones con strike 16,857 euros por acción ajustados en función de dividendos futuros y 104 vencimientos inicialmente entre el 7 de marzo de 2022 y el 1 de agosto de 2022, que ha sido renovado con posterioridad al cierre del ejercicio 2021, por un “forward” de 11.970.088 acciones propias, liquidable exclusivamente en metálico por diferencias, para ser liquidado entre el 7 de marzo 2023 y el 2 de agosto de 2023 a razón de 115.095 acciones por sesión. El valor razonable positivo de los contratos “forward” (liquidables por diferencias) relacionados con acciones de ACS a 31 de diciembre de 2021 ascienden a 198.842 miles de euros (247.163 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) que están recogidos dentro de este epígrafe. El efecto de ambos contratos en la cuenta de resultados de 2021 ha supuesto una pérdida de 48.321 miles de euros recogido en el epígrafe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El efecto, neto de la prima pagada, de ambos contratos en la cuenta de resultados de 2020 supuso un ingreso de 181.366 miles de euros recogido en el epígrafe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 16.06). En este epígrafe se recoge adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, los saldos correspondientes a depósitos e imposiciones a corto plazo en diversas entidades financieras que tienen una remuneración en función del euribor, que por importe de 194.095 miles de euros (118.565 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) tienen ciertas restricciones a su utilización (véase Nota 10.02). 09.03. Inversiones en Empresas del grupo y asociadas a largo plazo Instrumentos de patrimonio: La información más significativa relacionada con empresas del grupo y asociadas al cierre del ejercicio 2021 es la siguiente: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 34 Denominación Domicilio Social % participación Miles de Euros Directa Indirecta Capital Resultado Resto de Patrimonio Total Patrimonio Dividendos recibidos (Nota 16.01) Valor en libros Explotación Neto Coste Deterioro del ejercicio Deterioro acumulado GRUPO CONSTRUCCIÓN Dragados, S.A. Avda. Camino de Santiago, 50 - Madrid 100,00 % 0,00 % 362.819 29.625 244.533 544.067 1.151.419 84.657 742.679 — — Hochtief, A.G. ( * ) Essen – Alemania 50,41 % 0,00 % 180.856 523.383 207.921 412.220 800.997 139.955 2.381.419 — — SERVICIOS INDUSTRIALES ACS Servicios, Comunicaciones y Energía, S.A. Cardenal Marcelo Spínola, 10 - Madrid 99,78 % 0,22 % 75.328 (57.781) 4.132.000 (3.502.710) 704.618 4.523.827 215.677 — — SERVICIOS ACS Servicios y Concesiones, S.L. Avda. Camino de Santiago, 50 - Madrid 100,00 % 0,00 % 386.249 40.747 38.969 121.116 546.334 36.500 476.880 — — OTROS Residencial Monte Carmelo, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 99,99 % 0,00 % 1.000 10.180 (467.161) 576.936 110.775 — 2.354.672 (467.161) (2.243.897) Cariátide, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 1.821 — 79 19.864 21.764 — 163.165 78 (141.401) Funding Statement, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 1 9 13.300 13.369 — 60 — — Statement Structure, S. A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 — 5 6.933 6.998 — 60 — — Nexplore, S.A. (Gestión de la innovación científica y tecnológica) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 — — (2) 58 — 60 — (2) Protide, S.A.U. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 — — 31 91 — 93 (1) (2) Comunidades Gestionadas, S.A. (COGESA) (Inmobiliaria) Orense, 34 – Madrid 100,00 % 0,00 % 63.105 12.163 8.261 176.942 248.308 — 419.000 — — ASOCIADAS Abertis Holdco, S.A. Paseo de la Castellana, 39 - Madrid 30,00 % 19,99 % 100.060 (1.047) 1.017 4.307.451 4.408.528 178.107 2.097.352 — — Total 4.963.046 8.851.117 (467.084) (2.385.302) ( * ) Formulados bajo Normas Internacionales de Información Financiera adoptados por la Unión Europea. ————————————————————————————————————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 35 La información más significativa relacionada con las empresas del grupo y asociadas al cierre del ejercicio 2020 era la siguiente: Denominación Domicilio Social % participación Miles de Euros Directa Indirecta Capital Resultado Resto de Patrimonio Total Patrimonio Dividendos recibidos (Nota 16.01) Valor en libros Explotación Neto Coste Deterioro del ejercicio Deterioro acumulado GRUPO CONSTRUCCIÓN Dragados, S.A. Avda. Camino de Santiago, 50 - Madrid 100,00 % 0,00 % 362.819 71.789 52.628 649.499 1.064.946 102.798 742.679 — — Comunidades Gestionadas, S.A. (COGESA) (Inmobiliaria) Orense, 34 – Madrid 0,00 % 100,00 % 63.105 13.964 10.141 167.003 240.249 — — — — Hochtief, A.G. ( * ) Essen – Alemania 50,41 % 0,00 % 180.856 988.806 427.241 132.293 740.390 206.549 2.381.419 — — SERVICIOS INDUSTRIALES ACS Servicios, Comunicaciones y Energía, S.A. Cardenal Marcelo Spínola, 10 - Madrid 99,78 % 0,22 % 75.328 136.260 136.547 894.888 1.106.763 245.019 215.677 — — SERVICIOS ACS Servicios y Concesiones, S.L. Avda. Camino de Santiago, 50 - Madrid 100,00 % 0,00 % 386.249 8.749 7.498 150.118 543.865 32.033 476.880 — — OTROS Residencial Monte Carmelo, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 99,99 % 0,00 % 1.000 551 3.225 773.711 777.936 — 2.554.672 3.225 (1.776.736) Cariátide, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 1.821 — 42 19.823 21.686 — 163.165 42 (141.479) Funding Statement, S.A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 (5) 3 13.297 13.360 — 60 — — Statement Structure, S. A. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 (6) — 6.933 6.993 — 60 — — Nexplore, S.A. (Gestión de la innovación científica y tecnológica) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 — — (2) 58 — 60 — (2) Protide, S.A.U. (Inversiones en valores mobiliarios) Avda. Pío XII, 102 – Madrid 100,00 % 0,00 % 60 — — 31 91 — 93 (1) (2) ASOCIADAS Abertis Holdco, S.A. Paseo de la Castellana, 39 - Madrid 30,00 % 19,99 % 100.060 862.832 19.018 4.882.122 5.001.200 259.155 2.097.352 — — Total 845.554 8.632.117 3.266 (1.918.219) ( * ) Formulados bajo Normas Internacionales de Información Financiera adoptados por la Unión Europea. ————————————————————————————————————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 36 El movimiento habido en los instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas durante el ejercicio 2021 ha sido el siguiente: Concepto Miles de Euros Saldo inicial Coste Provisión Saldo final Coste Provisión Saldo Neto Adiciones Retiros Adiciones Reversiones / Aplicaciones Coste Provisión Saldo Neto Grupo 6.534.765 (1.918.219) 4.616.546 419.000 (200.000) (467.161) 78 6.753.765 (2.385.302) 4.368.463 Asociadas 2.097.352 — 2.097.352 — — — — 2.097.352 — 2.097.352 Total 8.632.117 (1.918.219) 6.713.898 419.000 (200.000) (467.161) 78 8.851.117 (2.385.302) 6.465.815 El movimiento habido en los instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas durante el ejercicio 2020 fue el siguiente: Concepto Miles de Euros Saldo inicial Provisión Saldo final Coste Provisión Saldo Neto Adiciones Reversiones / Aplicaciones Coste Provisión Saldo Neto Grupo 6.534.765 (1.921.485) 4.613.280 (1) 3.267 6.534.765 (1.918.219) 4.616.546 Asociadas 2.097.352 — 2.097.352 — — 2.097.352 — 2.097.352 Total 8.632.117 (1.921.485) 6.710.632 (1) 3.267 8.632.117 (1.918.219) 6.713.898 A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad ha realizado un análisis de determinadas inversiones para las que se han identificado indicios de deterioro. Para dichas inversiones se ha determinado el valor recuperable de las mismas y como resultado de dicho análisis no se ha puesto de manifiesto, a cierre de ejercicio, deterioro adicional a los ya registrados ni reversiones a los mismos. Durante el ejercicio 2021, las variaciones más significativas en el epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo” corresponden a: La adquisición del 99,999% del capital social de la sociedad Comunidades Gestionadas, S.A. (Cogesa) por ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. el 30 de diciembre de 2021, por un importe de 419,0 millones de euros a Dragados, S.A., pagada el 15 de febrero de 2022 (véase Nota 17.01). El 2 de junio de 2021, Residencial Monte Carmelo, S.A.U., acordó la distribución a ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. (su accionista único) de un dividendo extraordinario mediante la devolución de prima de emisión por importe de 200 millones de euros que fue pagado el 16 de junio de 2021, con el fin de cancelar deuda (tanto en concepto de principal como de intereses) que por diferentes conceptos tenía con ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., siendo registrado, de acuerdo con la normativa contable (véase Nota 04.05) como menor valor de la inversión en Residencial Monte Carmelo, S.A.U. al tratarse de dividendos distribuidos por importe superior a los beneficios generados por la participada desde su adquisición. En el ejercicio 2021, la principal variación en las provisiones de las inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo corresponde a la dotación de 467.161 miles de euros correspondiente a la participación en Residencial Monte Carmelo, S.A.U. como consecuencia de las pérdidas registradas en la participada derivadas de la baja de los activos por impuesto diferidos a causa de la venta de la mayor parte de la División de Servicios Industriales (véase Nota 14.05). Asimismo, la Sociedad ha llevado a cabo, con efectividad el 31 de diciembre de 2021, a través de su sociedad participada ACS Servicios, Comunicaciones y Energía, S.A. la venta de la mayor parte de la División de Servicios Industriales del Grupo ACS. Por este motivo ha devengado un dividendo de 4.180 millones de euros registrado como importe neto de la cifra de negocios a 31 de diciembre de 2021 (véase Nota 16.01). ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 37 En el ejercicio 2020 no se produjeron variaciones significativas en el epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo”. Las participaciones más significativas son las siguientes: Abertis Holdco, S.A. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad posee el 30% de la participación en Abertis Holdco, S.A. Los otros accionistas son Hochtief (sociedad del Grupo ACS) con una participación del 20% menos una acción y Atlantia que ostenta una participación del 50% más una acción. Abertis Holdco, S.A. tiene una participación del 98,7% en Abertis Infraestructuras, S.A. Como consecuencia de la evolución positiva de los tráficos durante el ejercicio 2021 con incrementos superiores a las previsiones sobre los que se elaboró el test de recuperabilidad de Abertis al cierre del ejercicio 2020, no se han detectado indicios de deterioro sobre la participación de Abertis. No obstante, con el fin de determinar la recuperabilidad de la participación en sus Cuentas Anuales individuales y consolidadas, el Grupo ACS ha procedido a realizar una actualización del mismo a cierre de ejercicio 2021, de acuerdo con las políticas del Grupo, sobre el valor de la participación en Abertis comparando el valor recuperable con el valor en libros sin que se haya detectado ningún deterioro sobre la misma. En el contexto del Covid-19, el Grupo ACS ha comparado el valor contable de la unidad generadora de efectivo (UGE), que incluye el propio fondo de comercio, con el valor razonable obtenido mediante el método de valoración de descuentos de flujos de caja (Abertis Holdco, S.A. y Sociedades Dependientes). En este sentido, el Grupo ACS, ha considerado que la metodología más apropiada corresponde a la valoración de un periodo finito proyectado de 5 años (2022- 2026) junto con la estimación de un valor residual. Sobre la base de los presupuestos y últimas proyecciones a largo plazo, la elaboración del test de deterioro a 31 de diciembre de 2021 del fondo de comercio de Abertis se ha basado en: –Las proyecciones de efectivo obtenidas a partir de la proyección de ingresos y gastos de todo el Grupo Abertis para el periodo (2022-2026) realizadas por Abertis. –Para determinar el valor terminal, por un lado, se ha aplicado un crecimiento del 2,0% sobre el flujo libre de caja operativo después de impuestos del último ejercicio proyectado, es decir 2026, y, adicionalmente, se ha considerado una salida de caja por inversiones a perpetuidad equivalente a la amortización del citado periodo. La tasa de descuento aplicada (WACC) a las proyecciones de flujos de efectivo, ha ascendido al 5,17% (5,66% en 2020), y en el caso del valor terminal, la WACC aplicada ha sido incrementada en un 2,0% (2,0% en 2020). En relación al resultado de la prueba de deterioro del fondo de comercio, el valor recuperable obtenido (determinado en base al valor razonable como se ha señalado anteriormente) excede el valor contable del fondo de comercio y de los activos, de tal forma que permiten recuperar el valor neto contable de la participación en Abertis registrada a 31 de diciembre de 2021 por parte del Grupo ACS, por lo que no existe la necesidad de dotar provisión alguna por deterioro. De acuerdo al análisis de sensibilidad realizado, el test de deterioro muestra holgura sobre el importe recuperable del valor en libros y, tiene una sensibilidad a las variaciones de tipo de descuento y al flujo de caja a perpetuidad, por lo que una caída del beneficio neto operativo después de impuestos superior al 15% y un incremento de la WACC superior en 75 puntos básicos podría dar lugar a la necesidad de registrar un deterioro sobre el valor en libros consolidados de Abertis. Hochtief, A.G. La Sociedad posee a 31 de diciembre de 2021 y 2020 un total de 35.611.834 acciones, representativas del 50,41% de su capital social. En relación con la participación de la Sociedad en Hochtief, A.G., sociedad cotizada en la Bolsa de Frankfurt, como consecuencia de la evolución de su cotización, la cual se situó en el último trimestre del ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 38 ejercicio 2021 en 69,38 euros por acción y al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 en 71,00 euros por acción, que son importes superiores respecto al valor en libros de la participación de la Sociedad que se sitúa en 66,87 euros por acción. La Sociedad, si bien no ha considerado la posibilidad de la existencia de indicios de deterioro en libros individuales a los que se refiere la presente memoria, con el fin de determinar la recuperabilidad del Fondo de Comercio en sus Cuentas Anuales Consolidadas, el Grupo ACS ha procedido a elaborar un test de deterioro y cuyas principales asunciones se detallan en los párrafos siguientes. Para la elaboración del test de deterioro del fondo de comercio de Hochtief asignado al negocio desarrollado en Asia Pacífico, el Grupo ACS se ha basado en las siguientes hipótesis básicas: –Proyecciones empleadas de 5 ejercicios basadas en estimaciones internas. –Tasa de crecimiento perpetuo ponderada del 1,86% (2,4% en 2020). –Tasa de descuento ponderada del 8,31% (7,63% en 2020). La tasa de descuento utilizada supone una prima sobre la rentabilidad del tipo de interés a largo plazo (Bono a 10 años ponderada en base a los países donde realiza su actividad) publicado por Bloomberg a fecha de 30 de septiembre de 2021, de 611 puntos básicos. En cuanto al análisis de sensibilidad del test de deterioro del fondo de comercio asignado al negocio Asia Pacífico de Hochtief, los aspectos más relevantes son que el test del fondo de comercio soporta hasta una tasa de descuento de, aproximadamente, un 9,23%, que representa una horquilla de aproximadamente 92 puntos básicos así como una tasa de crecimiento a perpetuidad del 0,72%. Por su parte soportaría una caída anual de flujos de caja de aproximadamente un 20% respecto a los flujos proyectados. Se ha contrastado asimismo dicho valor con el precio de mercado a 31 de diciembre de 2021 concluyéndose que no existe deterioro. En el caso del negocio Hochtief Américas, se han tomado las siguientes hipótesis básicas: –Proyecciones empleadas de 5 ejercicios basadas en estimaciones internas. –Tasa de crecimiento perpetuo del 1,5% (2,2% en 2020), igualándolo a la tasa libre de riesgo. –Tasa de descuento del 5,48% (5,34% en 2020). En cuando al análisis de sensibilidad del test de deterioro del fondo de comercio asignado al negocio de Américas de Hochtief, los aspectos más relevantes son que el test del fondo de comercio, incluso asumiendo una posición de caja de cero euros, soporta hasta una tasa de descuento superior al 34% y soportaría una caída anual de flujos de caja de más del 87% respecto a los flujos proyectados. La Dirección considera que el test de deterioro elaborado a efectos del consolidado del Grupo ACS se sitúa en los baremos de sensibilidad razonables a variaciones en sus hipótesis clave, que han tenido en cuenta las estimaciones derivadas del Covid-19, que les permita concluir sobre la ausencia de deterioro alguno sobre la inversión. De la participación en empresas del Grupo, de forma directa e indirecta cotizan en Bolsa, la siguiente: Sociedad Euros por acción Media último trimestre 2021 Cierre ejercicio 2021 Media último trimestre 2020 Cierre ejercicio 2020 Hochtief, A.G. 69,38 71,00 74,10 79,55 A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad no tiene ningún compromiso firme futuro de compra o venta. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 39 09.04. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros 09.04.01. Información cualitativa La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección General Corporativa, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad: a) Riesgo de crédito: Con carácter general la Sociedad ha venido manteniendo sus activos por derivados financieros, otros activos financieros y las inversiones financieras a corto plazo en entidades financieras de elevado nivel crediticio. Adicionalmente, cabe señalar que en relación con los dividendos a cobrar de empresas Grupo y Asociadas se ha cobrado en su totalidad antes de la formulación de las presentes Cuentas Anuales. El riesgo de crédito de las cuentas a cobrar, dada la actividad propia de la Sociedad, no es significativo. b) Riesgo de liquidez: El Grupo ACS mantiene una política proactiva de gestión del riesgo de liquidez con un seguimiento exhaustivo de la tesorería y anticipándose al vencimiento de sus operaciones financieras. El Grupo también gestiona el riesgo de liquidez a través de la gestión eficiente de las inversiones y el capital circulante y desarrollando líneas de financiación a largo plazo. Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance, así como de las líneas crediticias y de financiación que se detallan en la Nota 13. c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés, tipo de cambio y otros riesgos de precio): Tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. Por ello, la Sociedad sigue la política de que la deuda financiera a largo plazo se encuentre referenciada, en la medida que sea posible, en todo momento a tipos de interés fijos. Dada la naturaleza de las actividades de la Sociedad, ésta no se encuentra expuesta a riesgos de tipo de cambio. En relación a la exposición a la evolución del precio, destacar la cotización de la propia ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., por su autocartera y por los derivados sobre sus propias acciones. 09.04.02. Información cuantitativa a) Riesgo de tipo de interés: ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., mantiene el préstamo sindicado por un importe de 2.100.000 miles de euros dividido en dos tramos (el tramo A de préstamo, dispuesto en su totalidad, por importe de 950.000 miles de euros, y el tramo B, de línea de liquidez, por importe de 1.150.000 miles de euros), con vencimiento hasta el 13 de octubre de 2026 (excepto 10 millones que vencen en 2025) tras la prorroga realizada a finales de julio de 2021 por un año adicional. No se ha dispuesto importe alguno de la línea de liquidez del tramo B a 31 de diciembre de 2021 y 2020. En relación al resto de condiciones, no se ha producido modificaciones de las mismas. A 31 de diciembre de 2021 el contrato de derivado (swap de tipo de interés) para cubrir el riesgo de tipo de interés por 100% el tramo A se canceló a su vencimiento. Con posterioridad al cierre del ejercicio 2021 se ha contratado un nuevo swap de tipo de interés por importe de 940 millones de euros y vencimiento el 20 de septiembre de 2026. Adicionalmente, tiene emitidos bonos a tipo de interés fijo por importe de 750 millones de euros y vencimiento en abril de 2025 y 50 millones con vencimiento en junio de 2023 (véase Nota 13.01). ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 40 b) Riesgo de liquidez: La agencia de calificación Standard and Poor’s (S&P) ha concedido, en el mes de marzo de 2021, a ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., la calificación crediticia corporativa BBB- a largo plazo y A-3 a corto plazo, con perspectiva estable. En el ejercicio 2020 realizó una renovación del programa de Euro Commercial Paper (ECP) por un importe máximo de 750 millones de euros, que quedó inscrito en la Irish Stock Exchange y que ha sido renovado en 2021 por el mismo importe, así como la formalización por parte de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. de un programa de Negotiable European Commercial Paper (NEU CP) por un importe máximo de 300 millones de euros, con un plazo de emisión máximo de 365 días y que ha sido renovado en 2021 por 500 millones de euros. Así mismo, en 2021 ha renovado su Programa de emisión de deuda denominado Euro Medium Term Note Programme (Programa EMTN), que fue aprobado por el Banco Central de Irlanda (Central Bank of Ireland) por un importe máximo de 1.500 millones de euros (véase Nota 13.01). Así mismo, ha atendido a su vencimiento en febrero de 2021 el bono de 120 millones de euros. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, cabe señalar que la Sociedad mantiene 194.095 miles de euros (118.565 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) registrados en inversiones financieras a corto plazo, que tienen restricciones a su disponibilidad (véase Nota 09.02). La Sociedad presenta un fondo de maniobra positivo por importe de 3.784.350 miles de euros manteniendo dentro del pasivo corriente, un saldo por importe de 641.637 miles de euros con empresas del Grupo dependientes de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. y cuya exigibilidad a corto plazo dependerá de las decisiones que la Sociedad tome en el momento de su vencimiento, pudiéndose renovar con plazos superiores a 12 meses y, por otro lado, la Sociedad dispone de líneas de crédito utilizadas en 3 miles de euros a 31 de diciembre de 2021, tanto a largo plazo como a corto plazo, por importe de 2.452 millones de euros, que han sido renovadas en 2021 y tienen un periodo de vencimiento a corto plazo por importe de 355 miles de euros y a largo plazo por importe de 2.097 miles de euros, para hacer frente al vencimiento de los bonos en el caso de que estos no fueran renovados a su vencimiento (véase Nota 13.01). La Sociedad ha devengado, como consecuencia de la venta de la mayor parte de la División de Servicios Industriales, un dividendo por importe de 4.180 miles de euros que ha cobrado en febrero de 2022. Teniendo en cuenta lo anterior, y considerando asimismo la capacidad de generación de caja de las empresas del Grupo, con el consiguiente reparto de dividendos a la Sociedad, los Administradores entienden que la misma podrá financiar adecuadamente sus operaciones en el ejercicio 2022. c) Estimación del valor razonable: El desglose de los activos y pasivos valorados a valor razonable según los niveles de jerarquía mencionados en la Nota 04.05.01 es el siguiente: Miles de Euros Valor a 31/12/2021 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos 198.842 — 198.842 — Deudores por instrumentos financieros No corrientes — — — — Corrientes 198.842 — 198.842 — Pasivos 177.965 — 177.965 — Acreedores por instrumentos financieros No corrientes 7.011 — 7.011 — Corrientes 170.954 — 170.954 — ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 41 Miles de Euros Valor a 01/01/2021 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos 247.163 — 247.163 — Deudores por instrumentos financieros No corrientes — — — — Corrientes 247.163 — 247.163 — Pasivos 146.520 — 146.520 — Acreedores por instrumentos financieros No corrientes 13.350 — 13.350 — Corrientes 133.170 — 133.170 — Dentro del nivel 2 de Jerarquía de Medición del Valor Razonable se encuentran todos los derivados financieros, que no cotizan en mercados organizados. Su valoración se realiza internamente y con periodicidad trimestral, mediante técnicas habituales de valoración en mercados financieros, contrastadas según los casos, con valoraciones recibidas de las contrapartidas. d) Riesgo de cambio climático: Con el fin de responder a la necesidad de una gestión del riesgo global y homogénea, ACS tiene establecido un modelo que incluye la identificación, evaluación, clasificación, valoración, gestión y seguimiento de los riesgos a nivel de Grupo y de las divisiones operativas. Con estos riesgos identificados se elabora un mapa de riesgos que se actualiza regularmente en función de las distintas variables que lo componen y de las áreas de actividad que conforman el Grupo. Siguiendo su compromiso de mejora continua, el Grupo ACS ha continuado trabajando en la identificación y evaluación de los riesgos específicos relacionados con el cambio climático, aplicando una metodología contrastada. De esta forma se han evaluado diversos escenarios categorizando dos tipos de riesgos: a.Riesgos físicos: que son los riesgos que emergen de los efectos físicos del cambio climático y la degradación del medio ambiente. b.Riesgos de transición: son los riesgos derivados de los cambios sociales y económicos que marcan el cambio hacia un futuro bajo en carbono y más respetuoso con el clima. Los resultados obtenidos permiten identificar los riesgos que pueden tener un impacto significativo para el Grupo ACS, clasificados según la probabilidad de ocurrencia en el horizonte temporal (corto, medio y largo plazo) y el impacto asociado. Se han considerado como riesgos significativos los valorados con un nivel de probabilidad medio o alto en alguno de los horizontes temporales considerados en el alcance de este análisis. Es importante considerar que, de acuerdo con la metodología de gestión de riesgos se contempla los aspectos prioritarios desde una perspectiva de dirección del Grupo y, por tanto, no debe entenderse como una relación de debilidades o amenazas que no estuviesen adecuadamente cubiertas. Corto plazo (2025) Medio plazo (2030) Largo plazo (2045) •Incremento de las obligaciones de reporte sobre el desempeño en cambio climático •Aumento del coste de las materias primas •Aumento del precio de las emisiones de Gases de Efecto Invernadero •Regulación de las especificaciones de los proyectos y servicios •Costes de transición a tecnología de bajas emisiones •Incremento del coste de la financiación •Aumento de la severidad y frecuencia de los fenómenos meteorológicos •Exposición a litigios y sanciones relacionados con incumplimiento normativo en materia de cambio climático •Aumento de las temperaturas medias, estrés térmico •Cambios en los expectativas o preferencias de los grupos de interés •Cambios en los patrones de precipitación de agua y viento El Grupo ACS basa el Sistema de Control de Riesgos en un abanico de actuaciones estratégicas y operativas con el fin de mitigar dichos riesgos y cumplir con los objetivos marcados por el Consejo de Administración de la Sociedad. Así, en el ámbito de los riesgos relacionados con el cambio climático, las ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 42 principales medidas de gestión y mitigación de riesgos vienen definidos por los compromisos y principios básicos de actuación definidos en la Política Ambiental del Grupo ACS, así como en las líneas estratégicas y objetivos definidos en el Plan Director de Sostenibilidad 2025 del Grupo ACS. Asimismo, la situación de liderazgo del Grupo ACS en el sector de las infraestructuras, así como las actuaciones realizadas por las diferentes compañías del Grupo ACS en el ámbito de la lucha contra el cambio climático, hace que el Grupo se encuentra en una posición de ventaja competitiva para aprovechar las oportunidades derivadas de las actividades de mitigación y adaptación al cambio climático. Así, durante el año 2021 los proyectos gestionados por Hochtief y sus filiales en Green Building y Green Infraestructure alcanzan aproximadamente los 9.700 millones de euros en 2021 (frente a los 8.300 millones de 2020), mientras que, en el Grupo Dragados, la cifra de ventas en proyectos con certificación sostenible alcanza los 988 millones de euros. De igual forma, los datos obtenidos por el Grupo ACS en un primer análisis de taxonomía de la Unión Europea evidencian que se desarrollan actividades en sectores clave identificados por la Comisión Europea a la hora de contribuir a la transición hacia una economía y sociedad baja en carbono. % Actividades taxonómicamente elegibles Grupo ACS 2021 % Ventas taxonómicamente elegibles 86,3% % Opex taxonómicamente elegible 82,8% % Capex taxonómicamente elegible 77,8 % Para más información, ver el punto 5.1.1. Lucha contra el cambio climático y punto 5.11. Taxonomía de la Unión Europea del Estado de Información No Financiera del Informe de Gestión Consolidado del Grupo ACS. En la preparación de las presentes Cuentas Anuales a 31 de diciembre de 2021, la Sociedad ha considerado el impacto de cambio climático en las principales hipótesis de sus estimaciones y juicios contables, sin identificar deterioros de valor en sus activos materiales e intangibles, modificaciones de la valoración de instrumentos financieros, ni obligaciones adicionales a las ya registradas. 10. Instrumentos financieros derivados 10.01. Instrumentos financieros de cobertura La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros registrados a valor razonable con cambios en patrimonio neto. En el marco de dichas operaciones la Sociedad tiene contratados los siguientes instrumentos de cobertura consistentes en swap de tipo de interés para los flujos de efectivo: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 43 Clasificación Tipo Importe contratado (Miles de Euros) Vencimiento Ineficacia registrada en resultados 2020 (Miles de Euros) Valor razonable (Miles de Euros) 31/12/2021 31/12/2020 Swap de tipo de interés Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 950.000 20/11/2021 (1.667) — (5.691) Swap de tipo de interés Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 400.000 26/6/2023 — (3.728) (7.432) Swap de tipo de interés Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 100.000 28/6/2023 — (1.268) (1.930) Swap de tipo de interés Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 100.000 19/7/2023 — (948) (1.894) Swap de tipo de interés Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 125.000 30/6/2023 — (1.067) (2.094) 1.675.000 (1.667) (7.011) (19.041) ( * ) A 31 de diciembre de 2021, este importe por 7.011 miles de euros está registrado en el epígrafe “Pasivos por derivados financieros a largo plazo”. La Sociedad, en la parte que cumple con los requisitos detallados en la Nota 04.05.04 sobre normas de valoración para poder clasificar los instrumentos financieros como cobertura, las variaciones se registran en el patrimonio neto de la Sociedad. En 2020 la Sociedad registró una pérdida de 1.667 miles de euros en la cuenta de pérdidas y ganancias recogida en el epígrafe “Gastos financieros” por la parte que no cumplía con los requisitos de cobertura de los swaps de tipo de interés. Durante ejercicio 2021, se verificó que la cobertura mediante swaps de tipo de interés resultaba eficaz. 10.02. Instrumentos derivados que no son de cobertura Los activos y pasivos por instrumentos financieros no de cobertura recogen la valoración a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias de aquellos derivados que no cumplen la condición de cobertura. En el segundo semestre de 2018, se estableció un nuevo plan de opciones sobre acciones de ACS, que como los anteriores, está externalizado con dos entidades financieras. La entidad financiera posee las acciones para su entrega a los directivos beneficiarios del Plan de acuerdo con las condiciones recogidas en el mismo, al precio de ejercicio de la opción (37,17 euros/acción). Estos derivados no cumplen con los requisitos contables para ser calificados de cobertura por lo que su valoración se registra con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. La variación de valor razonable de estos instrumentos se recoge en el epígrafe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 16.06). En los contratos con las entidades financieras, éstas no asumen el riesgo derivado de la caída de cotización de la acción por debajo del precio de ejercicio. El valor razonable negativo de los derivados relacionados con acciones de ACS a 31 de diciembre de 2021 ascienden a 170.954 miles de euros recogidos dentro del epígrafe “Pasivos por derivados financieros corto plazo” (125.813 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) del balance de situación adjunto. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. mantiene desde el 1 de noviembre de 2020 un contrato “forward” que ha sido renovado en 2021 siendo las actuales condiciones las siguientes: un derivado de contrato “forward” liquidable por diferencias sobre sus propias acciones con una entidad financiera por un máximo total de 12.000.000 de acciones con strike 10,91 euros por acción ajustables en función de dividendos futuros y 104 vencimientos entre el 10 de octubre de 2022 y el 3 de marzo de 2023 a razón de 115.385 acciones por sesión. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, la Sociedad mantiene otro contrato “forward” (liquidables por diferencias) sobre las acciones de ACS, por un total de 11.953.655 opciones con strike 16,857 euros por acción ajustados en función de dividendos futuros y 104 vencimientos inicialmente entre el 7 de marzo de 2022 y el 1 de agosto de 2022, que ha sido renovado con posterioridad al cierre del ejercicio, por un “forward” de 11.970.088 acciones propias, liquidable exclusivamente en metálico por diferencias, para ser liquidado entre el 7 de marzo 2023 y el 2 de agosto de 2023 a razón de 115.095 acciones por sesión. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 44 El valor razonable positivo de los contratos “forward” (liquidables por diferencias) relacionados con acciones de ACS a 31 de diciembre de 2021 ascienden a 198.842 miles de euros (247.163 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) recogidos dentro del epígrafe de activo “Inversiones financieras a corto plazo” del balance de situación adjunto (véase Nota 09.02). El efecto en la cuenta de resultados ha supuesto una pérdida de 48.321 miles de euros recogido en el epígrafe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Las cantidades aportadas como garantía correspondientes a los derivados contratados por ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. mencionados anteriormente ascienden a 31 de diciembre de 2021 a 194.095 miles de euros (118.565 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) recogidos en el epígrafe “Inversiones financieras a corto plazo” del balance de situación adjunto. Estos importes son remunerados a tipos de mercado y tienen restricciones a su disponibilidad. La Sociedad tiene registrado el riesgo de crédito, tanto propio como de la contraparte en función de cada derivado, siendo el efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias una pérdida de 26 miles de euros (89 miles de euros de beneficio en 2020) para todos los instrumentos derivados valorados a valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo con la consulta del ICAC de 4 de junio de 2013. 11. Patrimonio Neto A 31 de diciembre de 2021 el capital social de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. asciende a 152.332 miles de euros y está representado por 304.664.594 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, teniendo todas ellas los mismos derechos políticos y económicos. A 31 de diciembre de 2020 el capital social de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. ascendía a 155.332 miles de euros y estaba representado por 310.664.594 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, teniendo todas ellas los mismos derechos políticos y económicos. El 11 de noviembre de 2021, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó llevar a cabo la reducción del capital en 3 millones de euros de nominal mediante la amortización de 6 millones de acciones de la autocartera de la Sociedad, todo ello al amparo de la autorización de la Junta de Accionistas del 7 de mayo de 2021. A 31 de diciembre de 2021, el único accionista con participación superior al 10% en el capital de la Sociedad es Rosán Inversiones, S.L. con un 12,93%. La Junta General de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2020 aprobó, delegar en el Consejo de Administración, de acuerdo con lo previsto en el artículo 297.1.b) del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, la facultad de aumentar, en una o varias veces, el capital social de la Sociedad en un importe máximo de hasta el 50% del capital, a la fecha de la Junta, dentro de un plazo máximo de cinco años a contar desde la fecha de la mencionada Junta General. Dicha ampliación o ampliaciones del capital social podrán llevarse a cabo, con o sin prima de emisión, bien mediante aumento del valor nominal de las acciones existentes con los requisitos previstos en la Ley, bien mediante la emisión de nuevas acciones, ordinarias o privilegiadas, con o sin voto, o acciones rescatables, o cualesquiera otras admitidas en derecho o varias modalidades a la vez, consistiendo el contravalor de las acciones nuevas o del aumento del valor nominal de las existentes, en aportaciones dinerarias. Se acuerda asimismo, facultar al Consejo de Administración para que, en todo lo no previsto, pueda fijar los términos y condiciones de los aumentos de capital social y las características de las acciones, así como ofrecer libremente las nuevas acciones no suscritas en el plazo o plazos de ejercicio del derecho de suscripción preferente. El Consejo de Administración podrá también establecer que, en caso de suscripción incompleta, el capital social quedará aumentado sólo en la cuantía de las suscripciones efectuadas y dar nueva redacción al artículo correspondiente de los Estatutos Sociales relativo al capital social y número de acciones. Se atribuye de modo expreso al Consejo de Administración la facultad de excluir, en todo o en parte, el derecho de suscripción preferente hasta un importe nominal máximo, en conjunto, igual al 20% del capital ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 45 social en el momento de la autorización en relación con todas o cualquiera de las emisiones que acordare sobre la base de la presente autorización, con arreglo a lo establecido en el artículo 506 de la Ley de Sociedades de Capital, incluidas también las exclusiones del derecho de suscripción preferente realizadas en el marco de emisiones de valores conforme al acuerdo aprobado por la Junta General de Accionistas de 10 de mayo de 2019. La Junta General Ordinaria de Accionistas de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., celebrada el 7 de mayo de 2021 acordó, entre otros, un aumento de capital y una reducción de capital. En este sentido, se acordó aumentar el capital social hasta un máximo de 574 millones de euros con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad sin que pueda exceder de 426 millones de euros en la primera ejecución, ni de 148 millones de euros en la segunda ejecución, delegando indistintamente en la Comisión Ejecutiva, en el Presidente del Consejo de Administración y en el Consejero Secretario para la ejecución del acuerdo. Las fechas previstas para la ejecución del aumento de capital son, para el caso de la primera ejecución dentro de los tres meses siguientes a la fecha de la Junta General de Accionistas celebrada en el ejercicio 2021 y en caso de producirse una segunda ejecución en el primer trimestre de 2022, coincidiendo con las fechas en que tradicionalmente el Grupo ACS ha venido repartiendo el dividendo complementario y el dividendo a cuenta. En relación con la reducción de capital, el acuerdo adoptado por la Junta consiste en reducir el capital por amortización de acciones propias de la Sociedad por un importe nominal igual al importe nominal por el que efectivamente sea ejecutado el aumento de capital indicado en los párrafos anteriores. Se delega en el Consejo de Administración la ejecución de estos acuerdos, en una o dos veces, de manera simultánea a cada una de las ejecuciones del aumento del capital. En este sentido, el 9 de junio de 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la primera ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, quedando, una vez finalizado el proceso en julio de 2021, el número definitivo de acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal unitario que se emiten de 8.329.558, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente de 4.164.779 euros. Con la misma fecha, queda ejecutada una reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., por importe de 4.164.779 euros, mediante la amortización de 8.329.558 acciones propias y con dotación, por igual importe de 4.164.779 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas. El 3 de enero de 2022, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., tomo la decisión de llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, y con la misma fecha, acuerda igualmente llevar a cabo la segunda ejecución de reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. por el mismo importe en el que quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ampliación de capital (véase Nota 11.06). La Junta General Ordinaria de Accionistas de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., celebrada el 8 de mayo de 2020 acordó, entre otros, un aumento de capital y una reducción de capital. En este sentido, se acordó aumentar el capital social hasta un máximo de 630 millones de euros con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad sin que pueda exceder de 487 millones de euros en la primera ejecución, ni de 143 millones de euros en la segunda ejecución, delegando indistintamente en la Comisión Ejecutiva, en el Presidente del Consejo de Administración y en el Consejero Secretario para la ejecución del acuerdo. Las fechas previstas para la ejecución del aumento de capital son, para el caso de la primera ejecución dentro de los tres meses siguientes a la fecha de la Junta General de Accionistas celebrada en el ejercicio 2020 y en caso de producirse una segunda ejecución en el primer trimestre de 2021, coincidiendo con las fechas en que tradicionalmente el Grupo ACS ha venido repartiendo el dividendo complementario y el dividendo a cuenta. En relación con la reducción de capital, el acuerdo adoptado por la Junta consiste en reducir el capital por amortización de acciones propias de la Sociedad por un importe nominal igual al importe nominal por el que efectivamente sea ejecutado el aumento de capital indicado en los párrafos anteriores. Se delega en el Consejo de Administración la ejecución de estos acuerdos, en una o dos veces, de manera simultánea a cada una de las ejecuciones del aumento del capital. En este sentido, el 10 de junio de 2020 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la primera ejecución del aumento de capital con cargo a prima de emisión aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2020, quedando, una vez finalizado el proceso ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 46 en julio de 2020, el número definitivo de acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal unitario que se emiten de 11.377.057, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente de 5.688.528,50 euros, con una reducción de capital simultánea por importe de 5.688.528,50 euros, mediante la amortización de 11.377.057 acciones propias, y con dotación, por igual importe de 5.688.528,50 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que es el valor nominal de las acciones amortizadas. El 11 de enero de 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., tomo la decisión de llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a prima de emisión aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2020, y con la misma fecha, acuerda igualmente llevar a cabo la segunda ejecución de reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. por el mismo importe en el que quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ampliación de capital. El número de acciones definitivas, objeto de la ampliación de capital, fue de 2.568.165 acciones por un importe nominal de 1.284.082,50 euros amortizándose simultáneamente por el mismo importe y con dotación, por igual importe de 1.284.082,50 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas (véase Nota 11.06). Con posterioridad al cierre del ejercicio (véase Nota 20), el 24 de enero de 2022, al amparo de lo acordado por la Junta General de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó reducir el capital social mediante la amortización, con cargo a beneficios o reservas libres, de acciones propias de la Sociedad por un importe nominal de 5 millones de euros mediante la amortización de 10 millones de acciones propias de ACS, dotando la reserva prevista en el apartado e) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital. Las acciones representativas del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., están admitidas en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y cotizan en el mercado continuo. El texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disposición de dicho saldo. Esta reserva es de libre disposición siempre y cuando, como consecuencia de su distribución, el valor de patrimonio neto de la Sociedad no resulte inferior a la cifra de capital social. A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Prima de Emisión de la Sociedad asciende a 366.379 miles de euros y 495.226 miles de euros, respectivamente, tras “el “scrip dividend” efectuado en el ejercicio. 11.01. Reserva legal De acuerdo con el art. 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 esta reserva se encontraba por encima del mínimo legal establecido. 11.02. Reserva por capital amortizado Como consecuencia de la amortización de acciones de la Sociedad realizada en los ejercicios 2021 y 2020, de acuerdo con lo establecido en el artículo 335 c) del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. ha constituido una “reserva por capital amortizado” con el carácter de indisponible por importe de 48.027 miles de euros (39.578 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) que es equivalente al nominal del capital social reducido. 11.03. Reserva de capitalización La Sociedad mantiene en su balance de situación a 31 de diciembre de 2021 una cuenta de Reserva de Capitalización, con arreglo a lo establecido en el artículo 25 de la Ley 27/2014 del Impuesto de Sociedades, ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 47 por importe de 64.000 miles de euros (64.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), ligada a la liquidación de dicho impuesto correspondientes a los ejercicios 2015 a 2018 (véase Nota 14). 11.04. Otras reservas Se corresponde a reservas voluntarias que son de libre disposición. 11.05. Limitaciones para la distribución de dividendos En la Nota 03 se indica la propuesta de distribución de los resultados. Las reservas voluntarias son de libre disposición. 11.06. Acciones Propias El movimiento del epígrafe “Acciones propias” durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: 2021 2020 Número de acciones Miles de Euros Número de acciones Miles de Euros Al inicio del periodo 25.604.141 635.994 11.385.746 402.524 Compras 20.169.758 472.252 32.494.620 738.218 Amortización y venta (16.897.723) (416.347) (18.276.225) (504.748) Al cierre del periodo 28.876.176 691.899 25.604.141 635.994 El 11 de enero de 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a prima de emisión aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2020, acordando igualmente llevar a cabo la segunda ejecución de reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. por el mismo importe en el que quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ampliación de capital mediante la amortización de las acciones propias necesarias. El número de acciones definitivas, objeto de la ampliación de capital, fue de 2.568.165 acciones por un importe nominal de 1.284.082,50 euros amortizándose simultáneamente por el mismo importe (véase Nota 11) y con dotación, por igual importe de 1.284.082,50 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas. El 9 de junio de 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la primera ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, quedando, una vez finalizado el proceso en julio de 2021, el número definitivo de acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal unitario que se emiten de 8.329.558, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente de 4.164.779 euros. Con la misma fecha, queda ejecutada una reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., por importe de 4.164.779 euros, mediante la amortización de 8.329.558 acciones propias y con dotación, por igual importe de 4.164.779 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas (véase Nota 11). El 11 de noviembre de 2021, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó llevar a cabo la reducción del capital en 3 millones de euros de nominal mediante la amortización de 6 millones de acciones de la autocartera de la Sociedad, todo ello al amparo de la autorización de la Junta de Accionistas del 7 de mayo de 2021. El 3 de enero de 2022, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 7 de mayo de 2021. La operación tiene por finalidad instrumentar una fórmula flexible de remuneración a los accionistas (“dividendo opcional”), de modo que los mismos puedan optar por seguir percibiendo una retribución en efectivo o por recibir nuevas acciones de la Sociedad. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 48 Asimismo, la Sociedad acordó llevar a efecto la segunda ejecución de la reducción del capital social por amortización de acciones propias aprobada en la misma Junta General por un importe máximo igual al importe en el que efectivamente quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ejecución del aumento de capital a la que se refiere el párrafo anterior. El 4 de febrero de 2020, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 10 de mayo de 2019, quedando el número definitivo de acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal unitario que se emiten de 2.899.168, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente de 1.449.584,00 euros. Con la misma fecha, queda ejecutada una reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., por importe de 1.449.584,00 euros, mediante la amortización de 2.899.168 acciones propias y con dotación, por igual importe de 1.449.584,00 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas (véase Nota 11). El 10 de junio de 2020, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acordó llevar a cabo la primera ejecución del aumento de capital con cargo a prima de emisión aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2020, quedando, una vez finalizado el proceso en julio de 2020, el número definitivo de acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal unitario que se emiten de 11.377.057, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente de 5.688.528,50 euros. Con la misma fecha, queda ejecutada una reducción del capital de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., por importe de 5.688.528,50 euros, mediante la amortización de 11.377.057 acciones propias y con dotación, por igual importe de 5.688.528,50 euros, de la reserva prevista en el apartado c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital que el valor nominal de las acciones amortizadas (véase Nota 11). La Sociedad posee a 31 de diciembre de 2021, 28.876.176 acciones propias, de valor nominal de 0,5 euros, que suponen el 9,5% del capital social, siendo su valor neto en libros de 691.899 miles de euros que se encuentra recogido dentro del epígrafe “Acciones y participaciones en patrimonio propias” dentro del patrimonio neto del balance de situación. A 31 de diciembre de 2020, la Sociedad poseía 25.604.141 acciones propias, de valor nominal de 0,5 euros, que suponían el 8,2 % del capital social, siendo su valor neto en libros de 635.994 miles de euros que se encontraba recogido dentro del epígrafe “Acciones y participaciones en patrimonio propias” dentro del patrimonio neto del balance de situación. 12. Provisiones y contingencias 12.01. Provisiones a largo plazo El detalle de las provisiones a largo plazo del balance de situación al cierre del ejercicio 2021 y 2020, así como los principales movimientos registrados durante el ejercicio, son los siguientes: Provisiones a largo plazo Miles de Euros 2021 Saldo a 01/01/2021 Reclasificaciones Reversiones y aplicaciones Saldo a 31/12/2021 Para responsabilidades e impuestos 59.948 2.200 — 62.148 Total a largo plazo 59.948 2.200 — 62.148 ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 49 Provisiones a largo plazo Miles de Euros 2020 Saldo a 01/01/2020 Reclasificaciones Reversiones y aplicaciones Saldo a 31/12/2020 Para responsabilidades e impuestos 42.169 17.779 — 59.948 Total a largo plazo 42.169 17.779 — 59.948 La Sociedad mantiene provisiones que corresponden al importe estimado para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, y a obligaciones pendientes cuyo pago no es aun totalmente determinable en cuanto a su importe exacto, o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá ya que depende del cumplimiento de determinadas condiciones. Al cierre del ejercicio 2020, la Sociedad procedió a realizar la reevaluación de las provisiones, concluyendo que parte de las que se encontraban registradas en el corto plazo, se materializaran, probablemente, en un horizonte temporal superior a un año, motivo por el cual se procedió a realizar un reclasificación de las mismas largo plazo. 12.01.01. Obligaciones con el personal Retribuciones a largo plazo de prestación definida El detalle del valor actual de los compromisos asumidos por la entidad en materia de retribuciones post- empleo al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente: Miles de Euros 2021 2020 Personal pasivo 130.707 142.990 Personal en activo 4.552 4.727 Los compromisos por pensiones de prestación definida se encuentran externalizados con contratos de seguros colectivos de vida, en los que se han asignado inversiones cuyos flujos coinciden en tiempo y cuantía con los importes y calendario de las prestaciones aseguradas. El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios independientes cualificados, quienes han aplicado para su cuantificación las siguientes hipótesis actuariales: Hipótesis Actuariales 2021 2020 Tipo de interés técnico () 0,01 % 0,01 % Tablas de mortalidad PERM2020_Col_1er.orden PERM/F – 2000 P Tasa anual de revisión de pensión máxima de Seguridad Social 2 % 2 % Tasa anual de crecimiento de los salarios 2,35 % 2,35 % Edad de jubilación 65 años 65 años () El tipo de interés técnico ha oscilado desde la exteriorización del plan desde el 5,93% al 0,01%. Los compromisos de pensiones, mencionados anteriormente, han supuesto un ingreso de 454 miles de euros en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 (20 miles de euros de ingreso en el ejercicio 2020). Las aportaciones realizadas por la Sociedad a la póliza de seguros por los planes de aportación definida han ascendido a 3.614 miles de euros en el ejercicio 2021 (3.634 miles de euros en el ejercicio 2020), que también se encuentran registrados en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias. A 31 de diciembre de 2021 y 2020, no existían aportaciones devengadas pendientes de realizar. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 50 12.01.02. Pagos basados en instrumentos de patrimonio Tal y como se describe en las normas de valoración (véase Nota 04.13) en relación con el plan de retribución a los empleados basado en instrumentos de patrimonio, la Sociedad reconoce, por un lado, los servicios recibidos como un gasto, atendiendo a su naturaleza en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto al liquidarse el plan en instrumentos de patrimonio. Planes de opciones sobre acciones El 25 de julio de 2018, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., en uso de la autorizaciones concedidas por las Junta Generales de Accionistas de la sociedad celebradas el 28 de abril de 2015 y 4 de mayo de 2017, y previo informe favorable de la Comisión de Retribuciones celebrada en esta misma fecha, acordó establecer un Plan de Opciones sobre acciones de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. (Plan de Opciones 2018) regulado como sigue: El número de acciones objeto del Plan de Opciones será de un máximo de 12.586.580 acciones, de cincuenta céntimos de euro de valor nominal unitario. i.Las personas beneficiarias son 271 directivos con opciones desde 500.000 hasta 200.000. ii.El precio de adquisición será de 37,170 euros por acción. Dicho precio se modificará en la cantidad correspondiente en el caso de que se produzca una dilución. iii.Las opciones serán ejercitables, por mitades e iguales partes, acumulables a elección del beneficiario, durante el cuarto y quinto años siguientes al, inclusive, 1 de julio de 2018. No obstante, en caso de extinción de la relación laboral por causas distintas del despido declarado procedente o de la simple voluntad del beneficiario, las opciones serán proporcionalmente ejercitables a los seis meses de producido el evento en cuestión en los casos de fallecimiento, jubilación, prejubilación o invalidez permanente y a los 30 días en los demás casos. iv.Para la ejecución por cada beneficiario de las opciones que le han sido concedidas, se requerirá que la evolución operativa, financiera y en materia de sostenibilidad del Grupo ACS en el periodo 2018-2020 supere los parámetros medios de las principales empresas comparables del mercado y, a tal efecto, se han seleccionado las empresas cotizadas que compiten en los mismos mercados que el Grupo ACS (Europa, América y Australia), con una capitalización mayor de 1.000 millones de euros y cuyas ventas internacionales superen el 15% ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. de su facturación. Para que las opciones sean ejercitables por los beneficiarios, se establecen dos criterios, uno de carácter financiero y otro no financiero, con diferentes ponderaciones: a.Criterio financiero con una ponderación del 85%: ROE: Se establece como objetivo superar la rentabilidad media del sector en el periodo 2018-2020. Si el dato de ACS supera la mediana del sector, se asignará el 100% de las opciones previstas. Si el dato de ACS no supera el percentil 25 de la muestra, la asignación será del 50%, ponderando proporcionalmente las posiciones intermedias entre el 50% y el 85%. Este criterio ya se ha cumplido dado que el ROE promedio de ACS para el periodo 2018-20 fue del 19,6% frente al 10,5% de la media ajustada del sector (sin considerar las empresas en pérdidas). b.Criterio no financiero con una ponderación del 15%: Sostenibilidad: Se establece como objetivo superar, al menos, dos años el percentil 60 en el ranking mundial que elabora anualmente RobecoSAM para el DowJones Sustainability Index. Este criterio también se ha cumplido al estar ACS incluido en el índice DJSI World en los últimos dos años. c.Las retenciones fiscales e impuestos a satisfacer en su caso como consecuencia del ejercicio de las opciones serán de cuenta y cargo exclusivos del beneficiario. El precio de cotización de la acción de ACS a 31 de diciembre de 2021 y 2020 era de 23,570 y 27,150 euros por acción, respectivamente. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 51 12.02. Contingencias Medio ambiente Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad (véase Nota 01), la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las Cuentas Anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Emisiones de CO2 Como consecuencia de la actividad desarrollada por la Sociedad, ésta no tiene ninguna asignación ni cuestión relacionada con la emisión de CO2. 13. Pasivos financieros La conciliación en la fecha de primera aplicación a 1 de enero de 2021 de los pasivos financieros de la Sociedad y las categorías finales de clasificación, conforme a la modificación del Plan General de Contabilidad publicada por Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, es la siguiente: Pasivos Financieros Miles de Euros 31/12/2020 1/1/2021 Categoría inicial Valor en libros Categoría final Valor en libros Pasivos Financieros No Corrientes Obligaciones y otros valores negociables Débitos y partidas a pagar 794.876 Pasivos financieros a coste amortizado 794.876 Deudas con entidades de crédito Débitos y partidas a pagar 1.795.192 Pasivos financieros a coste amortizado 1.795.192 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Débitos y partidas a pagar 21.254 Pasivos financieros a coste amortizado 21.254 Pasivos Financieros Corrientes Obligaciones y otros valores negociables Débitos y partidas a pagar 610.975 Pasivos financieros a coste amortizado 610.975 Deudas con entidades de crédito Débitos y partidas a pagar 151.529 Pasivos financieros a coste amortizado 151.529 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Débitos y partidas a pagar 296.501 Pasivos financieros a coste amortizado 296.501 Acreedores varios Débitos y partidas a pagar 2.443 Pasivos financieros a coste amortizado 2.443 Personal Débitos y partidas a pagar 14.841 Pasivos financieros a coste amortizado 14.841 Total Pasivos Financieros 3.687.611 3.687.611 Los derivados se encuentran desglosados en Nota 10.01 y Nota 10.02. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 52 La clasificación de las deudas financieras es la siguiente: Miles de Euros Valor a 31/12/2021 Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Valor razonable con cambios en otro resultado global Coste amortizado Pasivos Financieros No Corrientes 2.975.794 — — 2.975.794 Obligaciones y otros valores negociables 796.025 — — 796.025 Deudas con entidades de crédito 2.176.590 — — 2.176.590 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 3.179 — — 3.179 Otros Pasivos Financieros Corrientes 609.814 — — 609.814 Obligaciones y otros valores negociables 442.587 — — 442.587 Deudas con entidades de crédito 2.474 — — 2.474 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 164.753 — — 164.753 Miles de Euros Valor a 01/01/2021 Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Valor razonable con cambios en otro resultado global Coste amortizado Pasivos Financieros No Corrientes 2.611.322 — — 2.611.322 Obligaciones y otros valores negociables 794.876 — — 794.876 Deudas con entidades de crédito 1.795.192 — — 1.795.192 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 21.254 — — 21.254 Otros Pasivos Financieros Corrientes 1.059.004 — — 1.059.004 Obligaciones y otros valores negociables 610.975 — — 610.975 Deudas con entidades de crédito 151.528 — — 151.528 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 296.501 — — 296.501 13.01. Pasivos financieros a largo plazo El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a largo plazo” al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Clases Categorías Miles de Euros Instrumentos financieros a largo plazo Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Derivados y otros Total 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 Débitos y partidas a pagar 796.025 794.876 2.176.590 1.795.192 — — 2.972.615 2.590.068 Derivados (Nota 10.01) — — — — 7.011 13.350 7.011 13.350 Total 796.025 794.876 2.176.590 1.795.192 7.011 13.350 2.979.626 2.603.418 ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 53 El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe “Deudas a largo plazo – Débitos y partidas a pagar” es el siguiente: Miles de Euros 2021 2023 2024 2025 2026 y siguientes Total Obligaciones y otros valores negociables 50.000 — 746.025 — 796.025 Deudas con entidades de crédito 1.048.580 178.010 10.000 940.000 2.176.590 Miles de Euros 2020 2022 2023 2024 2025 y siguientes Total Obligaciones y otros valores negociables — 50.000 — 744.876 794.876 Deudas con entidades de crédito 84 847.675 — 947.433 1.795.192 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., mantiene el préstamo sindicado por un importe de 2.100.000 miles de euros dividido en dos tramos (el tramo A de préstamo, dispuesto en su totalidad, por importe de 950.000 miles de euros, y el tramo B, de línea de liquidez, por importe de 1.150.000 miles de euros), con vencimiento hasta el 13 de octubre de 2026 (excepto 10 millones que vencen en 2025) tras la prórroga realizada a finales de julio de 2021 por un año adicional. No se ha dispuesto importe alguno de la línea de liquidez del tramo B a 31 de diciembre de 2021 y 2020. En relación al resto de condiciones, no se han producido modificaciones de las mismas. Así mismo, la Sociedad ha renovado en 2021 su Programa de emisión de deuda denominado Euro Medium Term Note Programme (Programa EMTN), por un importe máximo de 1.500 millones de euros, que fue aprobado por el Banco Central de Irlanda (Central Bank of Ireland). En base a este programa de emisión de deuda EMTN, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., acudió el 8 de junio de 2020 al Euromercado, para la emisión de un bono senior, por un importe total de 750 millones de euros, a 5 años, con vencimiento el 17 de junio de 2025 y con un cupón del 1,375% anual. La Sociedad sigue manteniendo las emisiones bajo el Programa EMTN por importe de 50.000 miles de euros a un tipo de interés variable referenciado al euribor a seis meses más un 0,785% y vencimiento en junio de 2023. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tiene concedidas pólizas de crédito a largo plazo por un límite de 2.097 miles de euros (2.390.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), que a 31 de diciembre de 2021 se encuentran dispuestas en 3 miles de euros (86 miles de euros dispuestos a 31 de diciembre de 2020). El importe de las comisiones que están minorando el importe de los pasivos financieros en aplicación del tipo de interés efectivo asciende a 576 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (1.107 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). En el marco de la adquisición de Abertis, durante el ejercicio 2018, la Sociedad formalizó contratos de préstamos con diferentes entidades por importe de 750 millones de euros con diversos vencimientos en 2023 (entre el 28 de junio y el 12 de diciembre de 2023) con tipos de interés de mercado referenciados al euribor que se redujeron en 50 millones de euros en 2020, por lo que al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 el capital pendiente ascendía a 700 millones de euros. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 54 13.02. Pasivos financieros a corto plazo El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a corto plazo” al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Clases Categorías Miles de Euros Instrumentos financieros a corto plazo Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Derivados y otros Total 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 Débitos y partidas a pagar 442.587 610.975 2.474 151.529 4.104 10.190 449.165 772.694 Derivados (Notas 10.01 y 10.02) — — — — 170.954 133.170 170.954 133.170 Total 442.587 610.975 2.474 151.529 175.058 143.360 620.119 905.864 Durante el ejercicio 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., renovó el programa de Euro Commercial Paper (ECP) por un importe máximo de 750 millones de euros, que quedó inscrito en la Irish Stock Exchange. A través de este programa ACS podrá emitir pagarés (“Notes”) con vencimientos entre 1 y 364 días, posibilitando así la diversificación de las vías de financiación en el mercado de capitales. A 31 de diciembre de 2021 las emisiones vivas bajo los citados programas ascendían a 182.850 miles de euros (247.041 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Adicionalmente, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., ha renovado en el ejercicio 2021 el programa de Negotiable European Commercial Paper (NEU CP) en 500 millones de euros, con un plazo de emisión máximo de 365 días, bajo la regulación del Banco de Francia (según artículo D.213-2 del French Monetary and Financial Code) cotización en el Luxembourg Stock Exchange. A 31 de diciembre de 2021 las emisiones vivas bajo los citados programas ascendían a 254.000 miles de euros (238.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). A su vencimiento en marzo de 2021 y 2020, la Sociedad rembolsó las emisiones bajo el Programa EMTN por importe de 120 millones de euros y de 500 millones de euros, respectivamente. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tiene concedidas pólizas de crédito a corto plazo por un importe de 355 miles de euros. A 31 de diciembre de 2020, la Sociedad tenía concedidas pólizas de crédito a corto plazo por un límite de 172.000 miles de euros, que no se encontraban dispuestas. Los gastos financieros del ejercicio 2021 por deuda con terceros asciende a 52.587 miles de euros (46.025 miles de euros en 2020) (véase Nota 16.04). El importe devengado y no pagado de los intereses asociados a las deudas con entidades de crédito a 31 de diciembre de 2021 asciende a 2.592 miles de euros (1.886 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 55 14. Administraciones Públicas y Situación fiscal 14.01. Saldos corrientes con las Administraciones Públicas Los saldos corrientes con las Administraciones Públicas tienen la siguiente composición: Saldos deudores Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 Hacienda Pública deudora por Impuesto sobre Sociedades consolidado a devolver 151.763 153.264 Otros créditos con las Administraciones Públicas 4.202 861 Total 155.965 154.125 El saldo de Hacienda Pública deudora a 31 de diciembre de 2021 incluye, tanto el importe a devolver por la estimación del Impuesto sobre Sociedades consolidado del Grupo Fiscal 30/99 para el ejercicio 2021, como la cuota a devolver de ese mismo impuesto correspondiente al ejercicio 2020 y que se ha cobrado en enero de 2022. El saldo a 31 de diciembre de 2020 incluía la estimación de ese mismo impuesto para el ejercicio 2020. Saldos acreedores Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 Hacienda Pública acreedora por retenciones 884 894 Organismos de la Seguridad Social acreedores 68 67 Total 952 961 14.02. Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal La Sociedad tributa bajo el régimen de consolidación fiscal, siendo Sociedad Dominante del Grupo Fiscal 30/99. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 56 La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: Miles de Euros 2021 Aumentos Disminuciones Total Resultado contable antes de impuestos 4.320.003 Diferencias permanentes: Provisiones sobre entidades del Grupo 467.084 — 467.084 Fondo de comercio de fusión Grupo Dragados — (8.932) (8.932) Exención dividendos internos del Grupo Fiscal — (4.412.735) (4.412.735) Exención dividendo Hochtief, A.G. — (132.957) (132.957) Exención dividendos Abertis — (169.201) (169.201) Gastos no deducibles y otras diferencias 10.809 — 10.809 Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio: Fondo de comercio de Hochtief, AG (DT 14ª LIS) — (5.978) (5.978) Instrumentos financieros derivados, no de cobertura 45.142 — 45.142 Dotación Provisiones 2.044 — 2.044 Otras diferencias — — — Con origen en ejercicios anteriores: Gastos financieros no deducibles — — — Compromisos exteriorizados de pensiones — (2.137) (2.137) Otros — (64) (64) Reserva de capitalización — — — Base imponible 113.078 ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 57 Miles de Euros 2020 Aumentos Disminuciones Total Resultado contable antes de impuestos 858.476 Diferencias permanentes: Provisiones sobre entidades del Grupo — (3.266) (3.266) Fondo de comercio de fusión Grupo Dragados — (8.932) (8.932) Exención dividendos internos del Grupo Fiscal — (379.850) (379.850) Exención dividendo Hochtief, A.G. — (206.549) (206.549) Exención dividendos Abertis — (259.155) (259.155) Gastos no deducibles y otras diferencias 5.625 — 5.625 Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio: Fondo de comercio de Hochtief, AG (DT 14ª LIS) — (29.889) (29.889) Instrumentos financieros derivados, no de cobertura 106.772 — 106.772 Dotación Provisiones 1.800 — 1.800 Otras diferencias 77 — 77 Con origen en ejercicios anteriores: Gastos financieros no deducibles — (101.218) (101.218) Compromisos exteriorizados de pensiones — (241) (241) Aplicación de provisiones — — — Reserva de capitalización — (17.000) (17.000) Base imponible (33.350) 14.03. Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto Asimismo, el detalle de los impuestos reconocidos por ajustes de cambios de valor, directamente en el Patrimonio es el siguiente: Miles de Euros 2021 Cargo en Patrimonio Abono en Patrimonio Total Por impuesto diferido: Valoración de instrumentos financieros de cobertura 3.009 — 3.009 Valoración de activos financieros disponibles para la venta — — — Por impuesto corriente: Valoración de activos financieros disponibles para la venta — — — Total impuesto diferido reconocido directamente en Patrimonio 3.009 — 3.009 ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 58 Miles de Euros 2020 Cargo en Patrimonio Abono en Patrimonio Total Por impuesto diferido: Valoración de instrumentos financieros de cobertura 1.565 — 1.565 Valoración de activos financieros disponibles para la venta — — — Por impuesto corriente: Valoración de activos financieros disponibles para la venta — — — Total impuesto diferido reconocido directamente en Patrimonio 1.565 — 1.565 14.04. Conciliación entre Resultado contable y gasto por impuesto sobre sociedades La conciliación entre el resultado contable de operaciones continuadas y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: Miles de Euros 2021 2020 Resultado contable antes de impuestos por operaciones continuadas 4.320.003 858.476 Cuota al 25% 1.080.001 214.619 Impacto por la no tributación de los dividendos del Grupo Fiscal y de Hochtief, A.G. (1.136.423) (146.600) Impacto por la no tributación de los dividendos de Abertis (42.300) (64.789) Impacto por la no consideración de las provisiones internas del Grupo Fiscal 116.771 (817) Impacto otras diferencias permanentes en declaración individual y consolidada 469 (827) Impacto de la reserva de capitalización — (4.250) Deducciones (4.913) (2.081) Ajustes a la imposición sobre beneficios 15.425 6.112 Total gasto / (ingreso) por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias 29.030 1.367 El ingreso por ajustes a la imposición sobre beneficios de 2021 se debe a la contabilización del resultado de las actas de inspección, a la cancelación del crédito fiscal por deducciones que quedaba pendiente y al ajuste de la estimación del impuesto que se realizó al cierre del ejercicio 2020 con la declaración presentada en julio de 2021, en la que se modificó el importe de la reserva de capitalización y las deducciones por donativos aplicadas. El ingreso por ajustes a la imposición sobre beneficios de 2020 se debía, fundamentalmente, a la cancelación de una parte del crédito fiscal por deducciones y al ajuste de la estimación del impuesto que se realizó al cierre del ejercicio 2019 con la declaración presentada en julio de 2020, en la que se modificó el importe de la reserva de capitalización y de deducciones por donativos aplicadas. El desglose del gasto por impuesto sobre Sociedades es el siguiente: Miles de Euros 2021 2020 Por operaciones continuadas Impuesto corriente 23.356 (14.686) Impuesto diferido y otros ajustes (9.751) 5.674 Ajustes negativos en la imposición sobre beneficio 15.425 10.379 Total gasto / (ingreso) 29.030 1.367 ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 59 No existen operaciones interrumpidas ni en 2021 ni en 2020. 14.05. Activos por impuesto diferido El detalle del saldo de esta cuenta al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 Diferencias temporarias (Impuestos anticipados): Compromisos por pensiones 23.086 23.620 Valoración de instrumentos financieros de cobertura 1.753 5.270 Instrumentos financieros derivados, no de cobertura 42.739 31.453 Provisiones no deducibles 21.808 21.297 Otros 48 65 Deducciones en cuota pendientes — 559 Total activos por impuesto diferido 89.434 82.264 Los activos por impuesto diferido han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre resultados futuros de la Sociedad, es previsible que dichos activos sean recuperados. La Sociedad, como consecuencia de la venta de la mayor parte de la División de Servicios Industriales al grupo Vinci, ha reevaluado la recuperabilidad de los créditos fiscales a 31 de diciembre de 2021. Teniendo en cuenta que la mayor parte de las bases imponibles positivas que permitían justificar la recuperabilidad de las deducciones en cuota del impuesto del Grupo Fiscal en España, procedían de la parte de la División de Servicios Industriales vendida a Vinci, los Administradores de la Sociedad han considerado, en base a las estimaciones futuras, dar de baja contablemente las deducciones en cuota del impuesto por importe de 559 miles de euros. Este efecto se ha registrado en el epígrafe “Impuesto sobre beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. No obstante, el Grupo Fiscal español mantiene sus derechos desde el punto de vista fiscal, por lo que en un futuro, podrán volver a activarse si, de acuerdo a la normativa contable, se considera que se dan los requisitos para ello. No existen activos por impuestos diferidos no registrados de importe significativo. 14.06. Pasivos por impuesto diferido El detalle del saldo de esta cuenta al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 Por plusvalías eliminadas en consolidación fiscal 125.082 125.082 Por fondos de comercio financieros y otros 20.922 19.427 Total pasivos por impuesto diferido 146.004 144.509 14.07. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción. En este sentido, al cierre del ejercicio 2021, la Sociedad tiene abiertos a inspección todos los impuestos que le son de aplicación, cuya declaración se haya presentado en los cuatro últimos años. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 60 En relación con la actuación inspectora que se había iniciado en junio de 2019 en relación con el Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2013 a 2016, e IVA y retenciones, ejercicios 2015 y 2016 han concluido a lo largo del ejercicio 2021 con actas en IVA e Impuesto sobre Sociedades en conformidad y disconformidad por importes no significativos. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones fiscales, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a estas Cuentas Anuales. 15. Moneda extranjera Ni durante el ejercicio 2021 ni durante el ejercicio 2020 se han producido transacciones en moneda extranjera significativas. En el resultado del ejercicio 2021 y 2020 no se han producido diferencias de cambio significativas. 16. Ingresos y gastos 16.01. Importe neto de la cifra de negocios El detalle del importe neto de la cifra de negocios es el siguiente: Miles de Euros 2021 2020 Dividendos de Empresas del Grupo y Asociadas (Nota 09.03 y 17.01) 4.963.046 845.554 Dividendos de inversiones financieras a largo plazo 230 223 Prestación de Servicios (Nota 17.01) 10.749 12.439 Total 4.974.025 858.216 La Sociedad, cabecera de su Grupo consolidado, durante el ejercicio 2021 y 2020 ha realizado fundamentalmente actividades propias de una entidad holding, y como tal, no tiene actividad comercial significativa propia, correspondiente principalmente el importe de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias a prestación de servicios a empresas del Grupo así como a los ingresos por dividendos de las filiales y los ingresos financieros asociados a la financiación de las mismas. En el ejercicio 2022, se han cobrado 4.425.103 miles de euros de dividendos pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2021 (véase Nota 17.02). La Sociedad ha recibido dividendos de Abertis Holdco, S.A. por importe de 178.107 miles de euros (259.155 miles de euros en el ejercicio 2020) (véase Nota 09.03). 16.02. Cargas sociales El saldo de la cuenta “Cargas sociales” de los ejercicios 2021 y 2020 presenta la siguiente composición: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 61 Cargas sociales Miles de Euros 2021 2020 Seguridad Social a cargo de la empresa 731 704 Aportaciones a planes de pensiones 3.160 3.614 Otras cargas sociales 2.796 1.533 Total 6.687 5.851 16.03. Otros gastos de explotación Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta recoge los gastos por alquileres, mantenimiento, publicidad, gastos de consultores y asesores, etc. 16.04. Ingresos y gastos financieros El importe de los ingresos y gastos financieros calculados por aplicación del método del tipo de interés efectivo ha sido el siguiente: Miles de Euros 2021 2020 Ingresos financieros Gastos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Aplicación del método del tipo de interés efectivo 21.655 55.656 29.958 49.665 Se incluyen en este epígrafe gastos financieros por importe de 12.698 miles de euros (11.831 miles de euros en el ejercicio 2020) asociados a liquidaciones de instrumentos de cobertura. 16.05. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta del ejercicio 2021 recoge principalmente la pérdida por la provisión de su participación en empresas del Grupo, correspondiente a Residencial Monte Carmelo, S.A.U. por importe de 467.161 miles de euros (véase Nota 09.03). Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta del ejercicio 2020 recogía principalmente el beneficio por la reversión de provisiones relacionadas con las participaciones en empresas del Grupo. 16.06. Variación del valor razonable en instrumentos financieros Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, recoge en el ejercicio 2021, el efecto de los derivados de la Sociedad relacionados con las opciones sobre acciones de ACS que ha supuesto una pérdida de 45.142 miles de euros (106.773 miles de euros de pérdida en el ejercicio 2020) tal como se describe en la Nota 10.02 y el efecto negativo asociado a los derivados de contrato “forward” sobre acciones de ACS (liquidables por diferencias) y que ha supuesto una pérdida de 48.321 miles de euros (181.366 miles de euros de beneficio en el ejercicio 2020) (véase Nota 10.02). Adicionalmente, en el ejercicio de 2020 se recogió el efecto de los cambios de valor experimentado en 3.500.000 de acciones que poseía la Sociedad en Masmovil valoradas a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con la cotización de su valor en Bolsa al cierre de cada ejercicio hasta la OPA y que supuso un beneficio (asociado a la evolución positiva de la cotización) de 7.560 miles de euros en el ejercicio 2020. El 17 de septiembre de 2020, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acudió a la oferta pública de adquisición ("OPA") sobre las acciones de Masmovil formulada por Lorca Telecom Bidco, S.A.U., al aceptar la misma a un precio de 22,50 euros por acción, que fue autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el 29 de julio de 2020. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 62 17. Operaciones y saldos con partes vinculadas 17.01. Operaciones con vinculadas El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante el ejercicio 2021 es el siguiente: Ingreso (-), Gasto (+) Miles de Euros 2021 Empresas del Grupo Empresas Asociadas Recepción de servicios 2.227 — Contratos de arrendamiento operativo (Nota 08) 2.473 — Intereses cargados 3.069 — Intereses abonados — — Dividendos (Nota 16.01) (4.784.939) (178.107) Acuerdo de reparto de costes (35.927) — Prestación de servicios (Nota 16.01) (10.749) — El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante el ejercicio 2020 fue el siguiente: Ingreso (-), Gasto (+) Miles de Euros 2020 Empresas del Grupo Empresas Asociadas Recepción de servicios 1.013 — Contratos de arrendamiento operativo (Nota 08) 2.454 — Intereses cargados 3.640 — Intereses abonados — — Dividendos (Nota 16.01) (586.399) (259.155) Acuerdo de reparto de costes (2.401) — Prestación de servicios (Nota 16.01) (12.439) — Adicionalmente, en el ejercicio 2021 la Sociedad adquirió Comunidades Gestionadas, S.A. (Cogesa) a Dragados S.A., a valor razonable por importe de 419 millones de euros de acuerdo con las tasaciones realizadas por expertos independientes. En el ejercicio 2020 no se realizaron adquisiciones de activos a empresas del Grupo. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 63 17.02. Saldos con vinculadas El importe de los saldos en balance de situación con vinculadas a 31 de diciembre de 2021 es el siguiente: Miles de Euros 31/12/2021 Empresas del Grupo Empresas Asociadas Inversiones a largo plazo 4.368.463 2.097.352 Instrumentos de patrimonio (Nota 09.03) 4.368.463 2.097.352 Deudores varios 3.256 — Inversiones a corto plazo 4.425.103 — Créditos a empresas — — Otros activos financieros 4.425.103 — Deudas a largo plazo 3.179 — Deudas a corto plazo 641.637 — El importe de los saldos en balance de situación con vinculadas a 31 de diciembre de 2020 fue el siguiente: Miles de Euros 31/12/2020 Empresas del Grupo Empresas Asociadas Inversiones a largo plazo 4.616.546 2.097.352 Instrumentos de patrimonio (Nota 09.03) 4.616.546 2.097.352 Deudores varios 43.632 — Inversiones a corto plazo 123.434 — Créditos a empresas — — Otros activos financieros 123.434 — Deudas a largo plazo 21.254 — Deudas a corto plazo 345.696 — El importe recogido en el epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo - Otros activos financieros”, tanto a 31 de diciembre de 2021 como a 31 de diciembre de 2020, por importe de 4.425.103 miles de euros (véase Nota 09.03) y 123.434 miles de euros respectivamente, corresponde en su totalidad a los dividendos devengados, pendientes de cobro al cierre del ejercicio, de las empresas del Grupo ACS. Dichos dividendos pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2021, han sido cobrados a la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad mantiene un saldo acreedor por importe de 3.179 miles de euros (21.254 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) con Residencial Monte Carmelo, S.A.U., en concepto de préstamo participativo y que se recoge dentro del epígrafe “Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo” y con un tipo de interés variable que oscila entre el 0% y el 12% anual en función de los ingresos financieros obtenidos en el año y con vencimientos en 2024. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 64 El detalle de las “Deudas a corto plazo con empresas del Grupo”, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente: Miles de Euros 31/12/2021 31/12/2020 Dragados, S.A. 424.854 4.040 Residencial Monte Carmelo, S.A. 96.370 260.094 Cariátide, S.A. 56.644 56.551 ACS, Servicios y Concesiones, S.L. 40.996 — Funding Statement, S.A. 13.334 13.321 Statement Structure 6.983 6.976 ACS Servicios, Comunicaciones y Energía, S.L. 2.277 4.226 Clece, S.A. 148 177 Comunidades Gestionadas, S.A. — 256 Otras de menor cuantía 31 55 Total 641.637 345.696 La deuda con Dragados, S.A. corresponde a la compra de Cogesa por importe de 419.000 miles de euros y que ha sido satisfecha el 15 de febrero de 2022. La deuda con Residencial Monte Carmelo, S.A.U., por un lado corresponde a dos préstamos participativos por importe de 19.565 miles de euros, con un tipo de interés variable que oscila entre el 0% y el 12% anual en función de los ingresos financieros obtenidos en el año y con vencimiento en 2022. El resto corresponde a las cantidades dispuestas por importe de 66.827 miles de euros al cierre del ejercicio 2021 (218.984 miles de euros al cierre del ejercicio 2020) de la línea de crédito con esta sociedad con vencimiento el 1 de agosto de 2022 a un tipo de interés variable vinculado al euribor a tres meses prorrogable automáticamente. Adicionalmente, se incluye el saldo correspondiente al impuesto sobre sociedades de 2021 por importe de 2.856 miles de euros (39.115 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) incluido en el Grupo Fiscal 30/99. Los intereses devengados pendientes de pago al cierre del ejercicio 2021 ascienden a 1.404 miles de euros (1.995 miles de euros devengados pendientes de pago a 31 de diciembre de 2020). La deuda con Cariátide, S.A., corresponde a una línea de crédito con un saldo a 31 de diciembre de 2021 de 56.641 miles de euros (55.223 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) con vencimiento anual renovable tácitamente con un tipo de interés referenciado al euribor más un margen. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2020 se incluía el saldo correspondiente al impuesto sobre sociedades 2020 por importe de 1.325 miles de euros incluido en el Grupo Fiscal 30/99. Los intereses devengados pendientes de pago al cierre del ejercicio 2021 ascienden a 3 miles de euros (3 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Las operaciones entre empresas del Grupo y Asociadas se realizan a precios de mercado, de la misma forma que se realizaría entre partes independientes. 17.03. Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección Las retribuciones percibidas durante el ejercicio 2021 y 2020 por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad clasificadas por conceptos, han sido las siguientes: Miles de Euros 2021 Sueldos (fijo y variable) Atenciones Estatutarias Otros conceptos Consejo de Administración 9.508 2.703 — Alta Dirección 6.313 — — ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 65 Miles de Euros 2020 Sueldos (fijo y variable) Atenciones Estatutarias Otros conceptos Consejo de Administración 8.697 2.722 — Alta Dirección 5.577 — — Otros conceptos en relación con los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., son los siguientes: Miles de Euros 2021 Planes de pensiones Primas de seguros Otras Consejo de Administración 2.260 33 — Alta Dirección 937 3 — Miles de Euros 2020 Planes de pensiones Primas de seguros Otras Consejo de Administración 2.384 32 — Alta Dirección 937 3 — Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, no existían ni saldos, créditos ni anticipos concedidos a los miembros del Consejo de Administración ni a la Alta Dirección de la Sociedad. Tampoco se han percibido indemnizaciones por cese por parte de los miembros del Consejo de Administración ni de la Alta Dirección. La parte imputada en la cuenta de resultados como consecuencia de las opciones sobre acciones concedidas a los consejeros con funciones ejecutivas ascienden a 340 miles de euros (458 miles de euros en 2020) para los Consejeros y 262 miles de euros (262 miles de euros en 2020) para la Alta Dirección. Dicho importe corresponde a la parte proporcional del valor del plan en el momento de su concesión. 17.04. Otra información sobre el Consejo de Administración No se han puesto de manifiesto situaciones de conflicto, directo o indirecto, con el interés de la Sociedad, con arreglo a la normativa aplicable (actualmente, de conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital), todo ello sin perjuicio de la información sobre operaciones vinculadas reflejadas en la memoria. La cantidad correspondiente a la prima del seguro de responsabilidad civil, entre otros, de los Administradores asciende a 2.648 miles de euros en 2021 (2.291 miles de euros en 2020). Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad ha mantenido relaciones mercantiles con sociedades en las que algunos de sus consejeros desempeñan funciones de responsabilidad. Todas estas relaciones comerciales se han realizado en el curso ordinario de los negocios, en condiciones de mercado y corresponden a operaciones habituales de la Sociedad. 18. Operaciones interrumpidas A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no había saldos, ni ingresos, ni gastos afectos a ninguna actividad interrumpida. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 66 19. Otra información 19.01. Personal El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2021 y 2020, detallado por categorías y sexos, es el siguiente: Categoría 2021 Hombres Mujeres TOTAL Titulados superiores 24 9 33 Titulados medios 3 — 3 Otro personal 5 14 19 Total 32 23 55 Categoría 2020 Hombres Mujeres TOTAL Titulados superiores 23 8 31 Titulados medios 3 — 3 Otro personal 6 14 20 Total 32 22 54 Asimismo, la distribución por sexos al término de los ejercicios 2021 y 2020, detallado por categorías es la siguiente: Categoría 2021 Hombres Mujeres TOTAL Titulados superiores 24 9 33 Titulados medios 3 — 3 Otro personal 5 13 18 Total 32 22 54 Categoría 2020 Hombres Mujeres TOTAL Titulados superiores 24 9 33 Titulados medios 3 — 3 Otro personal 5 13 18 Total 32 22 54 Dentro de los “Titulados superiores” se encuentra el personal de Alta Dirección compuesto por 4 hombres y 1 mujer a 31 de diciembre de 2021 y 2020. La Sociedad no tiene empleadas directamente en el curso del ejercicio 2021 (ni en 2020) personas con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento. 19.02. Honorarios de auditoría Durante el ejercicio 2021 y 2020, los honorarios relativos a los servicios prestados por KPMG son los siguientes: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 67 Miles de Euros 2021 2020 Servicios de Auditoría 208 144 Otros servicios de Verificación 406 440 Total servicios de Auditoría y Relacionados 614 584 Otros Servicios 18 — Total Servicios Profesionales 632 584 Los honorarios correspondientes a los servicios prestados por la empresa auditora KPMG Auditores, S.L. de las Cuentas Anuales por servicios de auditoría han ascendido a 208 miles de euros (144 miles de euros en el ejercicio 2020) y por otros servicios de verificación han ascendido a 370 miles de euros (410 miles de euros en el ejercicio 2020) que se corresponden principalmente con la revisión limitada de los estados financieros consolidados intermedios, los trabajos de “comfort letter” y al Informe sobre el SCIIF. 19.03. Garantías comprometidas con terceros y otros pasivos contingentes La Sociedad actúa básicamente garantizando a sociedades del Grupo y Asociadas ante Organismos Públicos y clientes privados, fundamentalmente en determinados proyectos concesionales, para el buen fin de la ejecución de los proyectos. A 31 de diciembre de 2021, el importe de los avales de la Sociedad asciende a 24.544 miles de euros (24.544 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). El importe de las garantías prestadas para el buen fin de la ejecución de los proyectos asciende a 691.019 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (619.758 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) siendo 5.741 miles de euros el resto de garantías a 31 de diciembre de 2021 (5.345 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). La Dirección de la Sociedad estima que los pasivos no previstos que pudieran originarse por los avales y garantías prestados, si los hubiera, no serían significativos. En relación con la inversión del Grupo ACS en Alazor (autopistas R3 y R5), así como las cuentas a cobrar a Alazor, están totalmente provisionadas en las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo ACS del ejercicio 2021 y 2020. En cuanto a la demanda declarativa interpuesta por las entidades financieras y notificada a los accionistas en octubre de 2013, cabe apuntar que, tras desistir en septiembre de 2018 del recurso de casación que habían interpuesto contra la desestimación de la misma, los fondos adquirentes de los créditos formularon una nueva demanda declarativa, notificada a ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. y a Desarrollo de Concesiones Viarias Uno, S.L. en el mes de enero de 2019, en la que invocan la cláusula segunda del Contrato de Apoyo de Accionistas para reclamar a los accionistas de Alazor y sus respectivos garantes el pago de 757 millones de euros (169 millones de euros corresponderían al Grupo ACS). Tras celebrarse ante el Juzgado de 1ª Instancia nº 13 de Madrid la correspondiente audiencia previa (tuvo lugar el 8 de marzo de 2021) y efectuarse un primer señalamiento del juicio verbal para el día 29 de noviembre de 2021, se suspendió y se ha vuelto a señalar para el día 4 de julio de 2022. En cuanto a la demanda ejecutiva notificada en febrero de 2014, basada en la cláusula cuarta (viii) del Contrato de Apoyo de Accionistas, debe señalarse que, tras quedar el despacho de ejecución sin efecto y ser devueltos los 278,37 millones de euros consignados en la cuenta del Juzgado (de ellos, 87,85 millones de euros correspondientes Grupo ACS), los Accionistas han reclamado la compensación de los daños y perjuicios ocasionados. A la vista de la oposición de los fondos, el Juzgado de 1ª Instancia nº 51 de Madrid, tras designar perito de oficio y celebrar vista oral (tuvo lugar el 10 de marzo de 2021), ha estimado las pretensiones de los Accionistas mediante auto de fecha 11 de marzo de 2021, reconociendo una indemnización total de 26,19 millones de euros (11,3 millones de euros corresponderían al Grupo ACS) y condenando a los Fondos al pago de las costas. Contra este auto han interpuesto los Fondos recurso de apelación, que será resuelto por la Audiencia Provincial de Madrid. En el mes de mayo de 2019 se notificó a ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., y a Desarrollo de Concesiones Viarias Uno, S.L. una segunda demanda fundada en la cláusula cuarta (viii) del Contrato de Apoyo, si bien esta vez se trató de una demanda declarativa. A través de ella, Haitong Bank S.A. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 68 Sucursal en España, actuando en calidad de agente del sindicato financiador, reclamó el pago de 562,5 millones de euros. Esta demanda ha sido estimada por el Juzgado de 1ª Instancia nº 26 de Madrid mediante una sentencia de fecha 2 de noviembre de 2021 (notificada el 4 de noviembre siguiente) en cuyo fallo se condena a los accionistas de Alazor y a sus respectivos garantes a pagar a Haitong Bank, para su posterior distribución entre las entidades acreditantes: (i) la cantidad de 450 millones de euros (resultante de restar al total reclamado los 112,5 millones correspondientes a Bankia, con quien las demandantes suscribieron un acuerdo extrajudicial); (ii) el interés legal devengado desde el 21 de diciembre de 2018; (iii) el interés de la mora procesal desde la fecha de la sentencia; y (iv) las costas. Esta sentencia distribuye la suma reclamada entre cada demandado, señalando que al accionista Desarrollo de Concesiones Viarias Uno, S.L. y a su garante ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. les corresponde pagar 132.880.130 euros más los intereses, así como una cuarta parte de las costas. Contra esta sentencia se ha interpuesto recurso de apelación con fecha 20 de diciembre de 2021, el cual deberá ser resuelto por la Audiencia Provincial de Madrid. Cabe señalar que, una vez el Juzgado de 1ª Instancia tenga por interpuesto este recurso, Haitong Bank podrá solicitar la ejecución provisional de la sentencia y que, caso de ser ésta admitida a trámite por el Juzgado, éste dictaría despacho de ejecución requiriendo a cada una de las entidades condenadas para que consignen o señalen bienes por un importe equivalente a la suma de la parte del principal que les corresponda y de una provisión para intereses y costas que suele cifrarse en el 30% de dicho principal (en el caso del Grupo ACS estaríamos hablando de alrededor de 173 millones de euros). En tal supuesto, intentarán las ejecutadas solicitar la suspensión, acreditando que el daño producido por la ejecución provisional será difícilmente reparable si prospera la apelación. En relación con la inversión del Grupo ACS en Irasa (autopista R2), cabe señalar que en septiembre de 2019 se notificó a ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., y a Desarrollo de Concesiones Viarias Uno, S.L., la interposición por parte de los fondos acreedores de una demanda declarativa en la que, invocando la cláusula segunda del Contrato de Compromisos de Accionistas, reclamaban a los accionistas de Irasa y sus respectivos garantes el pago de un total de 551,50 millones de euros (193 millones de euros corresponderían al Grupo ACS) para atender sobrecostes de obra y expropiaciones. Tras formalizarse la contestación a la demanda y la celebración el día 7 de febrero 2022 de la audiencia previa, el Juzgado de 1ª Instancia nº 37 de Madrid ha señalado para la celebración del juicio verbal los días 23 y 24 de mayo 2022. En cuanto a los procesos concursales, cabe apuntar que los concursos de acreedores de Henarsa, Irasa, Accesos de Madrid y Alazor se declararon todos ellos fortuitos. Las Administraciones Concursales de Henarsa y Accesos de Madrid entregaron la explotación de las autopistas R2, R3 y R5 al Estado mediante actas de fecha 28 de febrero y 9 de mayo de 2018, respectivamente, y la gestión la lleva a cabo el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana a través de la SEITTSA, en virtud de un convenio suscrito en agosto de 2017 que se prorrogó en 2018 hasta el año 2022 y cabe suponer que será extendido de nuevo. En relación a los procedimientos en curso descritos anteriormente, los Administradores de la Sociedad, con apoyo de sus asesores legales, estiman que no se derivarán pasivos significativos adicionales a los registrados en las cuentas derivados de las operaciones o los resultados de los procedimientos descritos en la presente nota. 19.04. Periodo medio de pago a proveedores Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre A continuación se detalla la información requerida por la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, que ha sido preparada aplicando la Resolución de 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad de Cuentas, sobre información a incorporar en la memoria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales y que es de aplicación a las Cuentas Anuales de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2015: ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 69 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 36 35 Ratio de operaciones pagadas 34 34 Ratio de operaciones pendientes de pago 37 41 Miles de Euros Miles de Euros Total pagos realizados 25.408 24.773 Total pagos pendientes 30.932 1.492 Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas “Acreedores varios”, del pasivo corriente del balance de situación adjunto. Se entenderá por “Periodo medio de pago a proveedores” como el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. Dicho “Periodo medio de pago a proveedores” se calcula como el cociente formado en el numerador por el sumatorio del ratio de operaciones pagadas por el importe total de los pagos realizados más el ratio de operaciones pendientes de pago por el importe total de pagos pendientes y, en el denominador, por el importe total de pagos realizados y los pagos pendientes. El ratio de operaciones pagadas se calcula como el cociente formado en el numerador por el sumatorio de los productos correspondientes a los importes pagados, por el número de días de pago y, en el denominador, el importe total de pagos realizados. Se entenderá por número de días de pago, los días naturales que hayan transcurrido desde la fecha en que se inicie el cómputo del plazo hasta el pago material de la operación. Así mismo, el ratio de operaciones pendientes de pago corresponde al cociente formulado en el numerador por el sumatorio de los productos correspondientes a los importes pendientes de pago, por el número de días pendiente de pago y, en el denominador, el importe total de pagos pendientes. Se entenderá por número de días pendientes de pago, los días naturales que hayan transcurrido desde la fecha en que se inicie el cómputo del plazo hasta el último día del periodo al que se refieran las Cuentas Anuales. Para el cálculo tanto del número de días de pago como del número de días pendientes de pago, la Sociedad comenzará a computar el plazo desde la fecha de recepción de los productos o prestación de los servicios. No obstante, a falta de información fiable sobre el momento en que se produce esta circunstancia, se ha tomado la fecha de recepción de la factura. 20. Hechos posteriores El 3 de enero de 2022, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 7 de mayo de 2021. La operación tiene por finalidad instrumentar una fórmula flexible de remuneración a los accionistas (“dividendo opcional”), de modo que los mismos puedan optar por seguir percibiendo una retribución en efectivo o por recibir nuevas acciones de la Sociedad. Asimismo, la Sociedad acordó llevar a efecto la segunda ejecución de la reducción del capital social por amortización de acciones propias aprobada en la misma Junta General por un importe máximo igual al importe en el que efectivamente quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ejecución del aumento de capital a la que se refiere el párrafo anterior. El número máximo de acciones nuevas a emitir en la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas acordado por la Junta General celebrada el 7 de mayo de 2021 (a través del cual se instrumenta un dividendo opcional en acciones o efectivo) quedó fijado en 6.093.291 el 11 de enero de 2022. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 70 El precio al que ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., se comprometió a comprar a sus accionistas los derechos de asignación gratuita correspondientes a dicha segunda ejecución del aumento de capital quedó determinado en un importe bruto fijo de 0,468 euros por cada derecho. Tras el período de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes a la segunda ejecución de aumento de capital liberado, el compromiso irrevocable de compra de derechos asumido por ACS ha sido aceptado por titulares del 40,28% de los derechos de asignación gratuita. Tras el período de decisión otorgado a los accionistas, en enero de 2022 se produjeron los siguientes hechos: – El dividendo se determinó por un importe bruto total de 57.425.748,12 euros (0,468 euros por acción) que fue satisfecho el 1 de febrero de 2022. – El número de acciones definitivas, objeto de la ampliación de capital, fue de 3.047.466 acciones por un importe nominal de 1.523.733,00 euros amortizándose simultáneamente por el mismo importe. (véase Nota 11.06). El 24 de enero de 2022, al amparo de lo acordado por la Junta General de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó reducir el capital social mediante la amortización, con cargo a beneficios o reservas libres, de acciones propias de la Sociedad por un importe nominal de 5 millones de euros mediante la amortización de 10 millones de acciones propias de ACS, dotando la reserva prevista en el apartado e) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital. El 23 de febrero de 2022, Hochtief, accionista mayoritario de Cimic con una participación del 78,58%, anunció su intención de realizar una oferta pública de adquisición (OPA) fuera del mercado, incondicional y final (salvo contra-oferta de un tercero), para adquirir el resto de acciones de Cimic por un importe de 22 dólares australianos por acción. Los accionistas de Cimic que acepten la oferta recibirán el pago en efectivo en los cinco días hábiles después de su aceptación. ————————————————————————— Cuentas Anuales - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 71 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio 2021 01. Evolución de la Sociedad en el ejercicio 2021 ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. es la sociedad matriz del Grupo ACS, referencia en el sector de la construcción de infraestructuras a nivel mundial. El Grupo está constituido por varias sociedades que operan en tres áreas diferenciadas de actividad; Construcción, que comprende las actividades de proyectos de Obra Civil, edificación así como servicios para infraestructuras; Concesiones que se centra en actividades de desarrollo y operación de concesiones de transporte; y Servicios como proveedor de mantenimiento integral de edificios, lugares públicos u organizaciones, así como la asistencia a personas. El 89% de la facturación del Grupo ACS proviene del mercado internacional, siendo sus mercados estratégicos las regiones norteamericana y australiana. El resumen de evolución de las magnitudes financieras consolidadas del Grupo (reportadas conforme a las NIIF-UE) se presenta en la siguiente tabla: Principales magnitudes operativas y financieras consolidadas Millones de Euros 2021 2020 Var. Ventas 27.837 27.853 -0,1 % Cartera 67.262 60.425 +11,3 % Meses 26 25 Bº Bruto de Explotación (EBITDA) 1.598 1.384 +15,5 % Margen 5,74 % 4,97 % Bº de Explotación (EBIT) 1.084 941 +15,2 % Margen 3,89 % 3,38 % Bº Neto Ordinario 720 542 +32,9 % Impactos extraordinarios 2.325 32 n.a. Bº Neto Reportado 3.045 574 n.a. BPA (en euros) 10,74 € 1,75 € n.a. Inversiones Netas (58) 186 n.a. Inversiones (519) (1.562) Desinversiones 461 1.748 Desinversión de Servicios Industriales 4.902 - (Deuda)/Caja Neta total 2.009 (1.820) n.a. (Deuda)/Caja Neta de los Negocios 2.079 (1.731) Financiación de Proyectos (70) (89) Datos presentados según criterios de Gestión del Grupo ACS. Las ventas en el periodo han alcanzado 27.837 millones de euros, estables con respecto a 2020 con un ligero impacto negativo del tipo de cambio. La mejora progresiva de la producción a nivel trimestral, con un segundo semestre creciendo un 8,8% frente al primero, confirma la tendencia hacia la recuperación tras la recesión provocada por la Covid-19. En el ejercicio 2020 se ha eliminado principalmente la cifra de negocios procedente de Thiess con el fin de favorecer la comparabilidad del mismo. Sin este efecto la cifra de negocios sería de 29.305 miles de euros. La cartera a diciembre de 2021 se sitúa en 67.262 millones de euros, un 11,3% mayor que el año pasado y situándose en máximos históricos pre-pandemia (en términos comparables). Este crecimiento está respaldado por el impulso de actividad de contratación en las principales regiones donde opera el Grupo. La buena evolución de Abertis gracias al repunte de los niveles de tráfico tras el levantamiento de las restricciones de movilidad implantadas a raíz de la Covid-19, contribuye mejorando sensiblemente los márgenes operativos y elevando el beneficio neto del Grupo en 117 millones de euros frente a una contribución negativa de 35 millones de euros en 2020. ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 73 El beneficio bruto de explotación (EBITDA) alcanzó los 1.598 millones de euros mientras que el beneficio de explotación (EBIT) se situó en 1.084 millones de euros, con una mejora de los márgenes operativos en las principales áreas de actividad. El beneficio neto ordinario del Grupo en 2021, esto es, sin tener en cuenta impactos extraordinarios en ambos periodos, alcanzó 720 millones de euros, creciendo un 32,9% anual, respaldado por la recuperación del tráfico en las concesiones de Abertis y la buena evolución del conjunto de las actividades operativas, desglosado por áreas de actividad de la siguiente forma: Desglose de Beneficio Neto por actividad 2021 2020 Var. Construcción 273 263 3,8 % Concesiones 167 (1) n.a. Servicios Industriales 328 312 5,1 % Servicios 29 18 65,4 % Corporación (77) (49) 56,4 % Beneficio Neto Ordinario del Grupo 720 542 32,9 % Impactos extraordinarios 2.325 32 n.a. Beneficio Atribuible a la Sociedad Dominante 3.045 574 430,6 % El beneficio neto reportado, asciende a 3.045 millones de euros e incluye los impactos extraordinarios en el periodo, principalmente, la plusvalía por la venta de Servicios Industriales. La tasa fiscal efectiva, excluyendo los impactos no recurrentes, se sitúa en el 37,0%, frente al 35,8% del periodo comparable. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. tiene como partida fundamental de ingresos los dividendos e ingresos financieros percibidos de las sociedades que forman su grupo consolidado y que se desglosan en la siguiente tabla: Millones de Euros 2021 2020 Dividendos de Empresas del Grupo y Asociadas 4.963 846 Prestación de Servicios 11 12 Total 4.974 858 02. Evolución Bursátil El precio de la acción de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. ha mostrado una mayor volatilidad debido a la incertidumbre derivada de la pandemia, sobre todo, en los primeros meses de la crisis sanitaria. El precio de la acción en el año 2021 se ha depreciado un 13,19%, que unido al dividendo abonado reduce la rentabilidad anual para el accionista en un 6,84%; el principal indicador bursátil español, el IBEX35, se revalorizó en el mismo periodo un 7,9%, y ajustado por dividendos la rentabilidad aumentó un 10,6%. ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 74 El detalle de los principales datos bursátiles de la acción de ACS es el siguiente: Datos de la acción de ACS 2021 2020 Precio de cierre 23,57 € 27,15 € Evolución -13,19 % -23,84 % Máximo del período 29,48 € 35,89 € Fecha Máximo del período 15 ene. 2 ene. Mínimo del período 20,55 € 11,20 € Fecha Mínimo del período 19 jul. 19 mar. Promedio del período 24,40 € 22,78 € Volumen total títulos (miles) 175.768 331.267 Volumen medio diario títulos (miles) 687 1.289 Total efectivo negociado (millones de euros) 4.288 7.548 Efectivo medio diario (millones de euros) 16,75 29,37 Número de acciones (millones) 304,66 310,66 Capitalización bursátil (millones de euros) 7.181 8.435 A 31 de diciembre de 2021, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. mantenía 28.876.176 acciones propias en balance, representativas del 9,5% del capital. El detalle de las operaciones realizadas durante el año es el siguiente: 2021 2020 Número de acciones Miles de Euros Número de acciones Miles de Euros Al inicio del periodo 25.604.141 635.994 11.385.746 402.524 Compras 20.169.758 472.252 32.494.620 738.218 Amortización y venta (16.897.723) (416.347) (18.276.225) (504.748) Al cierre del periodo 28.876.176 691.899 25.604.141 635.994 ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 75 03. Políticas de gestión de riesgos 03.01 Principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. El Grupo ACS desarrolla sus actividades en sectores, países y entornos socioeconómicos y legales que suponen la asunción de diferentes niveles de riesgo provocado por esos condicionantes. El Grupo ACS monitoriza y controla dichos riesgos con el objeto de evitar que supongan una merma para la rentabilidad de sus accionistas, un peligro para sus empleados o su reputación corporativa, un problema para sus clientes o un impacto negativo para la sociedad en su conjunto. Para esta tarea de control, el Grupo ACS cuenta con instrumentos que permiten identificarlos con suficiente antelación o evitarlos, minimizar los riesgos, priorizando su importancia según sea necesario. El Informe de Gobierno Corporativo del Grupo ACS del ejercicio 2021 detalla estos instrumentos de control del riesgo, así como los riesgos e incertidumbres a los que se ha visto expuesto durante el ejercicio. 03.02 Gestión del riesgo financiero Al igual que en el caso anterior, el Grupo ACS está expuesto a diversos riesgos de carácter financiero, ya sea por las variaciones de los tipos de interés o de los tipos de cambio, el riesgo de liquidez o el riesgo de crédito. Los riesgos derivados de las variaciones de los tipos de interés en los flujos de efectivo se mitigan asegurando los tipos mediante instrumentos financieros que amortigüen su fluctuación. En este contexto, la Sociedad utiliza swaps de tipo de interés para reducir la exposición en préstamos a largo plazo. La gestión del riesgo de variaciones de los tipos de cambio se realiza tomando deuda en la misma moneda operativa que la de los activos que el Grupo financia en el extranjero. Para la cobertura de las posiciones netas en monedas distintas al euro, el Grupo contrata diversos instrumentos financieros con el fin de amortiguar tal exposición al riesgo del tipo de cambio. Para gestionar el riesgo de liquidez, producido por los desfases temporales entre las necesidades de fondos y la generación de los mismos, se mantiene un equilibrio entre el plazo y la flexibilidad del endeudamiento contratado a través del uso de financiaciones escalonadas que encajan con las necesidades de fondos del Grupo. De esta forma se enlaza con una gestión del capital que mantiene una estructura financiero-patrimonial óptima para reducir el coste del mismo, salvaguardando a su vez la capacidad para continuar sus operaciones con unos adecuados ratios de endeudamiento. Por último, el riesgo de crédito motivado por créditos comerciales fallidos se afronta a través del examen preventivo del “rating” de solvencia de los potenciales clientes del Grupo, tanto al comienzo de la relación con los mismos para cada obra o proyecto como durante la duración del contrato, evaluando la calidad crediticia de los importes pendientes de cobro y revisando los importes estimados recuperables de aquéllos que se consideran como de dudoso cobro. El detalle completo de los mecanismos de gestión de todos estos riesgos financieros y de los instrumentos financieros para cubrir los mismos, se incluye tanto en las Cuentas Anuales de la Sociedad como en las del Grupo para el año 2021. 03.03 Riesgo de cambio climático Con el fin de responder a la necesidad de una gestión del riesgo global y homogénea, ACS tiene establecido un modelo que incluye la identificación, evaluación, clasificación, valoración, gestión y seguimiento de los riesgos a nivel de Grupo y de las divisiones operativas. Con estos riesgos identificados se elabora un mapa de riesgos que se actualiza regularmente en función de las distintas variables que lo componen y de las áreas de actividad que conforman el Grupo. Siguiendo su compromiso de mejora ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 76 continua, el Grupo ACS ha continuado trabajando en la identificación y evaluación de los riesgos específicos relacionados con el cambio climático, aplicando una metodología contrastada. De esta forma se han evaluado diversos escenarios categorizando dos tipos de riesgos: a.Riesgos físicos: que son los riesgos que emergen de los efectos físicos del cambio climático y la degradación del medio ambiente. b.Riesgos de transición: son los riesgos derivados de los cambios sociales y económicos que marcan el cambio hacia un futuro bajo en carbono y más respetuoso con el clima. Los resultados obtenidos permiten identificar los riesgos que pueden tener un impacto significativo para el Grupo ACS, clasificados según la probabilidad de ocurrencia en el horizonte temporal (corto, medio y largo plazo) y el impacto asociado. Se han considerado como riesgos significativos los valorados con un nivel de probabilidad medio o alto en alguno de los horizontes temporales considerados en el alcance de este análisis. Es importante considerar que, de acuerdo con la metodología de gestión de riesgos se contempla los aspectos prioritarios desde una perspectiva de dirección del Grupo y, por tanto, no debe entenderse como una relación de debilidades o amenazas que no estuviesen adecuadamente cubiertas. Corto plazo (2025) Medio plazo (2030) Largo plazo (2045) •Incremento de las obligaciones de reporte sobre el desempeño en cambio climático •Aumento del coste de las materias primas •Aumento del precio de las emisiones de Gases de Efecto Invernadero •Regulación de las especificaciones de los proyectos y servicios •Costes de transición a tecnología de bajas emisiones •Incremento del coste de la financiación •Aumento de la severidad y frecuencia de los fenómenos meteorológicos •Exposición a litigios y sanciones relacionados con incumplimiento normativo en materia de cambio climático •Aumento de las temperaturas medias, estrés térmico •Cambios en los expectativas o preferencias de los grupos de interés •Cambios en los patrones de precipitación de agua y viento El Grupo ACS basa el Sistema de Control de Riesgos en un abanico de actuaciones estratégicas y operativas con el fin de mitigar dichos riesgos y cumplir con los objetivos marcados por el Consejo de Administración de la Sociedad. Así, en el ámbito de los riesgos relacionados con el cambio climático, las principales medidas de gestión y mitigación de riesgos vienen definidos por los compromisos y principios básicos de actuación definidos en la Política Ambiental del Grupo ACS, así como en las líneas estratégicas y objetivos definidos en el Plan Director de Sostenibilidad 2025 del Grupo ACS Asimismo, la situación de liderazgo del Grupo ACS en el sector de las infraestructuras, así como las actuaciones realizadas por las diferentes compañías del Grupo ACS en el ámbito de la lucha contra el cambio climático, hace que el Grupo se encuentra en una posición de ventaja competitiva para aprovechar las oportunidades derivadas de las actividades de mitigación y adaptación al cambio climático. Así, durante el año 2021 los proyectos gestionados por Hochtief y sus filiales en Green Building y Green Infraestructure alcanzan aproximadamente los 9.700 millones de euros en 2021 (frente a los 8.300 millones de 2020), mientras que, en el Grupo Dragados, la cifra de ventas en proyectos con certificación sostenible alcanza los 988 millones de euros. De igual forma, los datos obtenidos por el Grupo ACS en un primer análisis de taxonomía de la Unión Europea evidencian que se desarrollan actividades en sectores clave identificados por la Comisión Europea a la hora de contribuir a la transición hacia una economía y sociedad baja en carbono. % Actividades taxonómicamente elegibles Grupo ACS 2021 % Ventas taxonómicamente elegibles 86,3% % Opex taxonómicamente elegible 82,8% % Capex taxonómicamente elegible 77,8 % Para más información, ver el punto 5.1.1. Lucha contra el cambio climático y punto 5.11. Taxonomía de la Unión Europea del Estado de Información No Financiera del Informe de Gestión Consolidado del Grupo ACS. ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 77 04. Recursos humanos ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. ha empleado durante 2021, a 55 personas. La política de recursos humanos está en la misma línea que la del Grupo ACS, orientada a mantener y reclutar equipos de personas comprometidas, con un alto nivel de conocimiento y especialización, capaces de ofrecer el mejor servicio al cliente y generar oportunidades de negocio con rigor y eficacia. Por su parte a 31 de diciembre de 2021, el Grupo Consolidado empleaba a un total de 122.502 personas, de los cuales 15.904 son titulados superiores. 05. Responsabilidad Social Corporativa e información no financiera La política de Responsabilidad Social Corporativa del Grupo ACS, revisada y aprobada por el Consejo de Administración en su reunión del 25 de febrero de 2016, establece los principios básicos y específicos de actuación en dicha materia, así como en la relación del Grupo con su entorno. El detalle de los resultados de las políticas de Responsabilidad Social Corporativa, sus principios básicos y específicos de actuación del Grupo ACS se recopila y publica de forma frecuente en la página web del Grupo ACS (www.grupoacs.com) y en el Informe Anual Integrado accesible en la misma página web. Igualmente el Informe Anual de Hochtief (www.hochtief.com) detalla los aspectos más relevantes en materia de Responsabilidad Social Corporativa de esta sociedad y sus filiales. Igualmente, en relación al “Estado de Información no Financiera” del Grupo ACS, dicha información se encuentra incluida en el capítulo 6 del Informe de Gestión consolidado de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. y Sociedades Dependientes que forma parte del Informe Integrado, que ha sido preparado de conformidad con los estándares de Global Reporting Iniciative (GRI). 06. Hechos significativos acaecidos después del cierre El 3 de enero de 2022, ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó llevar a cabo la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 7 de mayo de 2021. La operación tiene por finalidad instrumentar una fórmula flexible de remuneración a los accionistas (“dividendo opcional”), de modo que los mismos puedan optar por seguir percibiendo una retribución en efectivo o por recibir nuevas acciones de la Sociedad. Asimismo, la Sociedad acordó llevar a efecto la segunda ejecución de la reducción del capital social por amortización de acciones propias aprobada en la misma Junta General por un importe máximo igual al importe en el que efectivamente quede aumentado el capital social como resultado de la segunda ejecución del aumento de capital a la que se refiere el párrafo anterior. El número máximo de acciones nuevas a emitir en la segunda ejecución del aumento de capital con cargo a reservas acordado por la Junta General celebrada el 7 de mayo de 2021 (a través del cual se instrumenta un dividendo opcional en acciones o efectivo) quedó fijado en 6.093.291 el 11 de enero de 2022. El precio al que ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., se comprometió a comprar a sus accionistas los derechos de asignación gratuita correspondientes a dicha segunda ejecución del aumento de capital quedó determinado en un importe bruto fijo de 0,468 euros por cada derecho. Tras el período de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes a la segunda ejecución de aumento de capital liberado, el compromiso irrevocable de compra de derechos asumido por ACS ha sido aceptado por titulares del 40,28% de los derechos de asignación gratuita. Tras el período de decisión otorgado a los accionistas, en enero de 2022 se produjeron los siguientes hechos: – El dividendo se determinó por un importe bruto total de 57.425.748,12 euros (0,468 euros por ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 78 acción) que fue satisfecho el 1 de febrero de 2022. – El número de acciones definitivas, objeto de la ampliación de capital, fue de 3.047.466 acciones por un importe nominal de 1.523.733,00 euros amortizándose simultáneamente por el mismo importe. (véase Nota 11.06). El 24 de enero de 2022, al amparo de lo acordado por la Junta General de Accionistas celebrada el 7 de mayo de 2021, el Consejo de Administración de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. acordó reducir el capital social mediante la amortización, con cargo a beneficios o reservas libres, de acciones propias de la Sociedad por un importe nominal de 5 millones de euros mediante la amortización de 10 millones de acciones propias de ACS, dotando la reserva prevista en el apartado e) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital. El 23 de febrero de 2022, Hochtief, accionista mayoritario de Cimic con una participación del 78,58%, anunció su intención de realizar una oferta pública de adquisición (OPA) fuera del mercado, incondicional y final (salvo contra-oferta de un tercero), para adquirir el resto de acciones de Cimic por un importe de 22 dólares australianos por acción. Los accionistas de Cimic que acepten la oferta recibirán el pago en efectivo en los cinco días hábiles después de su aceptación. 07. Previsiones para el año 2022 El Grupo ACS recupera la senda del crecimiento rentable tras el impacto sufrido por la pandemia a nivel Global y, sin perjuicio de los posibles impactos derivados de las turbulencias geopolíticas y la inestabilidad que presentan actualmente los mercados en el escenario internacional, mantiene unas perspectivas favorables sobre la evolución de los negocios para los próximos trimestres, basadas en una sólida cartera con un elevado volumen de proyectos adjudicados en los principales mercados donde operan las distintas empresas del Grupo. Tras la venta del área de Servicios Industriales, el Grupo seguirá reforzando su liderazgo en las regiones estratégicas de operación: Norte América, Australia y Europa, y ampliando su inversión y exposición en activos concesionales de infraestructuras, como autopistas, consiguiendo una integración completa de la cadena de valor del desarrollo de infraestructuras y así equilibrar el perfil de riesgo de los negocios. 08. Período medio de pago a proveedores Los pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- Proveedores”, del pasivo corriente del balance de situación adjunto. Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 36 35 Ratio de operaciones pagadas 34 34 Ratio de operaciones pendientes de pago 37 41 Miles de Euros Miles de Euros Total pagos realizados 25.408 24.773 Total pagos pendientes 30.932 1.492 La Nota 23 de la memoria consolidada del Grupo proporciona información adicional con respecto al periodo medio de pago a proveedores. ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 79 09. Informe Anual de Gobierno Corporativo El Informe Anual de Gobierno Corporativo requerido por legislación mercantil y que forma parte integrante del Informe de Gestión del ejercicio 2021, se presenta por referencia y estará disponible en la página web de la CNMV. 10. Informe Anual de Remuneraciones El Informe Anual de Remuneraciones a los Consejeros requerido por legislación mercantil y que forma parte integrante del Informe de Gestión del ejercicio 2021, se presenta por referencia y estará disponible en la página web de la CNMV. ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 80 Declaración de responsabilidad y Formulación Los miembros del Consejo de Administración declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales (Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos, Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria) han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, y siguiendo los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. y que el Informe de Gestión aprobado incluye un análisis fiel de la evolución y de los resultados empresariales y de la posición de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta, así como el Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones. De conformidad con las disposiciones vigentes, los miembros del Consejo de Administración proceden a firmar esta declaración de responsabilidad, las cuentas anuales y el informe de gestión de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A., elaboradas de acuerdo con las normas en vigor cerradas a 31 de diciembre de 2021, que se extienden en 202 hojas de papel común, incluida esta. Florentino Pérez Rodríguez Antonio García Ferrer (Presidente y Consejero Delegado) (Vicepresidente) Agustín Batuecas Torrego Antonio Botella García (Vocal) (Vocal) Javier Echenique Landiríbar Carmen Fernández Rozado (Vocal) (Vocal) Emilio García Gallego Joan-David Grimá i Terré (Vocal) (Vocal) Mariano Hernández Herreros Pedro José López Jiménez (Vocal) (Vocal) Catalina Miñarro Brugarolas María Soledad Pérez Rodríguez (Vocal) (Vocal) Miguel Roca i Junyent José Eladio Seco Domínguez (Vocal) (Vocal) José Luís del Valle Pérez (Consejero Secretario General) El Consejero Miguel Roca i Junyent, no ha firmado las cuentas por no haber podido asistir a la presente reunión del Consejo de Administración, estando conforme con las mismas. En Madrid, a 24 de marzo de 2022 ——————————————————————— Informe de Gestión - ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. - 2021 202

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