Energoinstal S.A.

Quarterly Report • Sep 17, 2019

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ENERGOINSTAL S.A. za I półrocze 2019 r.

Katowice, 16 września 2019 roku

Firma:	ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna
Siedziba:	Katowice
Adres:	Al. Roździeńskiego 188 d, 40-203 Katowice
Numer telefonu:	+48 32 735 72 00
Numer faksu:	+48 32 735 72 57
Adres poczty elektronicznej:	energoinstal@energoinstal.pl
Adres internetowy:	www.energoinstal.pl
Firma:	ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

1.1. OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI

ENERGOINSTAL S.A. posiada rozpoznawalną markę w szeroko pojętej branży energetycznej i instalacji przemysłowych. Oferta Spółki obejmuje dostarczanie kompleksowych rozwiązań w zakresie wytwarzania energii oraz urządzeń przeznaczonych dla energetyki przemysłowej, zawodowej i zakładów przemysłowych. Spółka realizuje także projekty związane z ochroną środowiska oraz instalacjami dla budynków użyteczności publicznej.

ENERGOINSTAL S.A. specjalizuje się w produkcji i montażu kotłów i urządzeń kotłowych, w których poszczególne materiały opałowe w postaci ciekłej, gazowej bądź stałej (biomasa, odpady komunalne, węgiel) w optymalny sposób przekształcane są w żądaną formę energii. Przedsiębiorstwo jest jednym z największych producentów kotłów energetycznych w Polsce oraz znanym i cenionym partnerem na rynku zagranicznym

Spółka realizuje również zlecenia instalacyjne oraz remontowe. Oferta firmy wzbogacona jest o obsługę serwisową kotłowni olejowo – gazowych, obróbkę cieplną materiałów tworzących produkt globalny, jak również serwis wykonanych instalacji. Spółka prowadzi również działalność w obszarze wynajmu lokali oraz hal produkcyjnych.

1.2. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH

ENERGOINSTAL S.A. posiada możliwość realizacji dużych i skomplikowanych robót, co wyróżnia go wśród konkurencji. Spółka zapewnia pełną obsługę techniczną wraz z przekazaniem inwestorowi gotowego obiektu spełniającego wymagania odbiorowe.

OFERTA DLA ENERGETYKI I PRZEMYSŁU:

• Produkcja najwyższej klasy kotłów dla energetyki przemysłowej i zawodowej:
  • kotły odzysknicowe dla przemysłu,
  • kotły odzysknicowe na parametry nadkrytyczne dla bloków parowo-gazowych,
  • kotły opalane biomasą,
  • kotły do termicznej utylizacji odpadów komunalnych,
  • kotły parowe i wodne dla różnych gałęzi przemysłu.
• Kompleksowość działań w zakresie produkcji, montażu i remontów kotłów energetycznych.
• Najwyższe technologie i nowatorskie rozwiązania jako jedyny na świecie wykorzystuje w swej produkcji kotłowej nowoczesne techniki spawania laserowego.

SPÓŁKA PRODUKUJE:

Kotły dla energetyki, przemysłu i gospodarki komunalnej w tym na parametry nadkrytyczne, a w szczególności:

• kotły odzysknicowe w układach parowo- gazowych elektrowni,
• kotły fluidalne,
• kotły na biopaliwa,
• kotły do utylizacji odpadów komunalnych,
• kotły gazowo olejowe,
• kotły węglowe,
• elementy kotłów w tym ściany membranowe spawane hybrydowo metodą laser oraz mag,
• palniki olejowo-gazowe do kotłów,
• stacje regulacyjno-pomiarowe gazowe i olejowe do palników kotłowych,
• rury ożebrowane z żebrem ciągłym i nacinanym spawanym na całej długości żebra spawane laserem,
• rury claddingowane,
• urządzenia do odpylania spalin,
• konstrukcje stalowe wraz z projektowaniem,
• kanały powietrza i spalin,
• zbiorniki ciśnieniowe,
• przewody wentylacyjne i odpylające,
• nietypowe urządzenia przemysłowe.

SPÓŁKA MONTUJE I REMONTUJE:

• kotły parowe,
• kotły wodne,
• kompletne kotłownie,
• instalacje i urządzenia ochrony środowiska,
• instalacje technologiczne kotłowni, centralnego ogrzewania, wodno-kanalizacyjne, wody lodowej, instalacje wodne i gazowe w obiektach przemysłowych oraz infrastruktury komunalnej,
• techniczne wyposażenie budynków,
• instalacje technologiczne dla przemysłu,
• instalacje i produkty ze stali szlachetnych w przemyśle spożywczym, chemicznym i budownictwie,
• instalacje wentylacji, klimatyzacji i odpylania,
• izolacje termiczne,
• izolacje akustyczne,
• zabezpieczenia antykorozyjne.

2. ORGANIZACJA

2.1. POSIADANE PRZEZ SPÓŁKĘ ODDZIAŁY

Spółka ENERGOINSTAL S.A. posiada dwa oddziały zagraniczne:

• ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna Oddział Przedsiębiorstwa Schoenefeld. Siedziba Oddziału: Republika Federalna Niemiec, Land Brandenburg, Konigs Wusterhausen, 12529 Schoenefeld, Am Dorfanger 1. NIP: DE187459600
• ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna. Siedziba Oddziału: Holandia, Fascinatio Boulevard 722, 2909VA Capelle aan den IJssel NIP: NL 8146.34.217 B.01

2.2. UDZIAŁY ENERGOINSTAL S.A. W INNYCH SPÓŁKACH

Udziały ENERGOINSTAL S.A. w innych spółkach- stan na 30.06.2019r.:

• ZEC ENERGOSERVICE Sp. z o.o.100% udziałów
• ENERGOINSTAL Sp. z o.o. 100% udziałów ¹
• PRR ENERGOREM Sp. z o.o. 66% udziałów
• PRR EL-GOR Sp. z o.o. 100% udziałów
• ENIPRO Sp. z o.o. 92,54% udziałów ²
• ENITEC S p. z o.o. 100% udziałów
• ENITECH TL Sp. z o.o. 100% udziałów

¹W dniu 29 lipca 2019r. została podjęta Uchwała o rozpoczęciu likwidacji spółki.

² W dniu 24 stycznia 2018r. spółka złożyła do sądu wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu.

2.3. STRUKTURA AKCJONARIATU

Na dzień 30.06.2019 r. struktura akcjonariatu przedstawia się następująco:

1.	W.A.M. Sp. z o.o.	– 62,55%
2.	Jarosław Więcek	– 5,06%
3.	Michał Więcek	– 5,05%
4.	Pozostali akcjonariusze	– 27,34%

Liczba posiadanych akcji przez akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio 5% akcji wg stanu na 30.06.2019 r. :

1.	W.A.M. Sp. z o.o.	11 259 117 akcji
2.	Jarosław Więcek	910 581 akcji
3.	Michał Więcek	909 000 akcji

2.4. STAN POSIADANIA AKCJI EMITENTA I UDZIAŁÓW W SPÓŁKACH POWIĄZANYCH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA.

Stan posiadanych akcji ENERGOINSTAL S.A. osób zarządzających i nadzorujących:

Osoby zarządzające i nadzorujące	Sprawowana funkcja w ENERGOINSTAL S.A.	Ilość posiadanych akcji ENERGOINSTAL S.A. na 30.06.2019 r.	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów
W.A.M. Sp. z o.o.	Udziałowcy Spółki: Stanisław Więcek Przewodniczący Rady Nadzorczej Michał Więcek- Prezes Zarządu Jarosław Więcek- Wiceprezes Zarządu	11 259 117	62,55%
Jarosław Więcek Wiceprezes Zarządu		910 581	5,06%
Michał Więcek	Prezes Zarządu	909 000	5,05%

2.5. ZARZĄD I SKŁAD RADY NADZORCZEJ

Skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

Skład Zarządu Spółki ENERGOINSTAL S.A. w I półroczu 2019 roku:

Michał Więcek – Prezes Zarządu Jarosław Więcek – Wiceprezes Zarządu Lucjan Noras - Członek Zarządu¹

1) 21 stycznia 2019 roku Pan Lucjan Noras złożył rezygnacje z funkcji Członka Zarządu ENERGOINSTAL S.A. z dniem 31 stycznie 2019 roku.

Skład Rady Nadzorczej Spółki ENEGOINSTAL S.A. w I półroczu 2019 roku:

Stanisław Więcek - Przewodniczący Rady Nadzorczej Władysław Komarnicki - Zastępca Przewodniczącego Henryk Kawalski - Członek Rady Nadzorczej Artur Olszewski – Sekretarz Rady Nadzorczej Jan Pyka – Członek Rady Nadzorczej

2.6. ZASOBY PERSONALNE

Poniższa tabela pokazuje średni stan zatrudnienia w okresie 01.01.2019r. - 30.06.2019r. oraz w okresie porównywalnym 01.01.2018r. - 30.06.2018r.

		OKRES 01.01.2018 r. - 30.06.2018 r.		OKRES 01.01.2019 r. - 30.06.2019 r.
Średnie zatrudnienie pracowników	150			72
	Pracownicy umysłowi	Pracownicy produkcyjni	Urlopy wychowawcze / bezpłatne	Pracownicy umysłowi	Pracownicy produkcyjni	Urlopy wychowawcze / bezpłatne
	68	72	10	30	32	10

3. WAŻNIEJSZE WYDARZENIA ORAZ DZIAŁANIA PODEJMOWANE W SPÓŁCE W I PÓŁROCZU 2019 ROKU

3.1. WAŻNIEJSZE SPRAWY PODEJMOWANE UCHWAŁAMI ZARZĄDU

Do najważniejszych uchwał podjętych w I półroczu 2019r. przez Zarząd ENERGOINSTAL S.A. należy zaliczyć uchwały dotyczące:

• Zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 31.05.2019 r.,
• Przedłożenia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu do zatwierdzenia sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Spółki ENERGOINSTAL S.A. za 2018 r.,
• Przedłożenia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu do zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A. za 2018 r.,
• Wniosku Zarządu ENERGOINSTAL S.A. co do pokrycia starty netto za rok 2018 r.

3.2. ISTOTNE KONTRAKTY ZAWARTE I REALIZOWANE PRZEZ ENERGOINSTAL S.A. W I PÓŁROCZU 2019 ROKU.

3.2.1. KONTRAKTY ZAWARTE

ENERGOINSTAL S.A. w I półroczu 2019r. zawarł następujące znaczące kontrakty:

• Temptech prace serwisowe w Holandii
• Standardkessel GmbH Montaż kotłowni INEOS Köln, Niemcy

3.2.2. KONTRAKTY REALIZOWANE

ENERGOINSTAL S.A. w I półroczu 2019r. realizował następujące znaczące kontrakty:

• PGNiG TERMIKA S.A. Budowa kogeneracyjnego bloku fluidalnego CFB o mocy zainstalowanej brutto około 75 MWe w EC Zofiówka w SEJ S.A.
• KGHM Polska Miedź S.A. w Lubinie- Modernizacja bloku gazowo-parowego w EC Głogów
• Temptech prace serwisowe w Holandii
• ARVOS GmbH Dostawa ARIAN Methanol/ Piec konwekcyjny IRAN
• Standardkessel Baumgarte Service GmbH Montaż kotłów K-1 i K-2 Bottrop Emschergenossenschaft Niemcy
• Borsig Service GmbH Produkcja części kotła Niemcy
• ARVOS GmbH Dostawa ARINA Methanol Gas
• Thermic Engineering S.A.NV Belgia,: Dostawa modułów na E.ON Cogeneration Plant in Gent
• ARVOS GmbH Dostawa paneli membranowych McCarran
• Temptech prace serwisowe w Holandii
• Standardkessel GmbH Montaż kotłowni INEOS Köln, Niemcy

4. SYTUACJA EKONOMICZNO-FINANSOWA

4.1. ANALIZA PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO- FINANSOWYCH

4.1.1. Struktura przychodów ze sprzedaży

Poniżej przedstawiono strukturę terytorialną przychodów ze sprzedaży produktów, materiałów i towarów.

	w tys. zł		w tys. zł
Sprzedaż	I półrocze 2019	Udział w %	I półrocze 2018	Udział w %
Sprzedaż kraj	12 455	57,8%	38 864	78,9%
Sprzedaż zagranica	9 078	42,2%	10 382	21,1%

W strukturze przychodów nadal dominują przychody z rynku krajowego, jednak z uwagi na zakończenie znaczącego projektu w ramach Generalnego Wykonawstwa i brak pozyskania nowych znaczących kontraktów na rynku krajowym udział sprzedaży na rynkach zagranicznych znacząco się zwiększył. Największa wartość produktów na rynku zagranicznym sprzedana została do Niemiec, które są główny rynkiem sprzedaży eksportowej.

Poziom sprzedaży w podziale na poszczególne segmenty produktów, w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego pokazuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie	I półrocze 2019	I półrocze 2018	Odchylenie	Dynamika
	(tys. zł)	(tys. zł)	(tys. zł)	(%)
Sprzedaż razem:	21 533	49 246	-27 714	-56,3%
montaż	8 997	35 678	-26 682	-74,8%
wytwarzanie	5 971	7 877	-1 906	-24,2%
pozostała działalność	6 565	5 691	874	15,4%

W I półroczu 2019 roku przychody ze sprzedaży spadły o 56,3% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Spadek widoczny był zarówno w segmencie montażu jak i wytwarzania głównie za sprawą mniejszej ilości pozyskiwanych i realizowanych kontraktów.

W segmencie wytwarzania odnotowano spadek sprzedaży o 24,2%, na skutek mniejszej ilości realizowanych kontraktów. Spółka zanotowała wzrost jedynie na pozostałej działalności.

4.1.2. Koszty działalności operacyjnej

Wielkość oraz strukturę kosztów w układzie rodzajowym prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie	I półrocze 2019	Udział	I półrocze 2018	Udział	Odchylenie	Dynamika
	tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%
Koszty działalności operacyjnej	22 996	100,0%	54 312	100,0%	-30 251	-55,7%
Zużycie materiałów i energii	4 605	20,0%	5 363	9,9%	-758	-14,1%
Usługi obce	11 431	49,7%	44 026	81,0%	-32 595	-74,0%
Podatki i opłaty	492	2,1%	807	1,5%	-315	-39,0%
Świadczenia pracownicze	3 647	15,9%	7 655	14,1%	-4 007	-52,3%
Zmiana stanu prod. i prod.w toku	544	2,4%	-5 905	-10,9%	7 521	-127,4%
Amortyzacja	1 939	8,4%	2 148	4,0%	-217	-10,1%
Pozostałe koszty rodzajowe	338	1,5%	218	0,4%	120	55,0%

Największe pozycje kosztowe to usługi obce, wynagrodzenia wraz z narzutami oraz zakupy materiałowe. Wysoki udział usług obcych wynika z faktu zlecania realizacji pozyskanych kontraktów spółkom z Grupy.

Wyszczególnienie	I półrocze 2019 tys. zł	Udział %	I półrocze 2018 tys. zł	Udział %	Odchylenie tys. zł	Dynamika %
Koszty działalności operacyjnej	23 305	100,0%	54 696	100,0%	-31 391	-57,4%
Koszty marketingu i dystrybucji	166	0,7%	418	0,8%	-252	-60,3%
Koszty ogólnego zarządu	3 937	16,9%	4 514	8,2%	-576	-12,8%
Koszty sprzedanych produktów	18 893	81,1%	49 380	90,3%	-30 488	-61,7%
Koszty sprzedanych towarów i materiałów	309	1,3%	384	0,7%	-75	-19,5%

Koszt własny sprzedaży produktów, usług i materiałów w I półroczu 2019 r. wyniósł 19.202 tys. zł, co przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 21.533 tys. zł przełożyło się na zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 2.331 tys. zł. Po uwzględnieniu sumy kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu spółka wygenerowała stratę ze sprzedaży w wysokości -1.773 tys. zł. Była ona wynikiem spadku liczby realizowanych kontraktów, których marża nie pozwoliła na pokrycie kosztów stałych Spółki. Prowadzone w Spółce działania restrukturyzacyjne powinny pozwolić w przyszłości generować marżę pokrywającą koszty funkcjonowania Spółki.

4.1.3. Wyniki finansowe Spółki

Wyniki z działalności Spółki	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
Wynik brutto ze sprzedaży	2 331	-518
Wynik ze sprzedaży	-1 773	-5 450
EBITDA	4 085	3 669
EBIT	2 147	1 521
Wynik z działalności gospodarczej	1 216	-193
Wynik netto	1 216	-224

W I półroczu 2019r. Spółka odnotowała zysk netto na poziomie 1.216 tys. zł. Na wynik ten miał wpływ:

• dodatni wynik na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 2.466 tys. zł

• dodatni wynik na działalności finansowej w kwocie 522 tys. zł.

Główną przyczyna niższych przychodów ze sprzedaży jest zmiana układu grupy kapitałowej, w której poszczególne obszary biznesowe są realizowane przez wyspecjalizowane spółki córki, a ENERGOINSTAL S.A. pełni wyłącznie funkcję nadzorczą.

4.1.4. Podstawowe wskaźniki finansowe

Struktura aktywów	30.06.2019	30.06.2018
Aktywa trwałe	74,0%	59,3%
Zapasy	4,6%	7,3%
Należności i rozliczenia międzyokresowe	20,1%	31,9%
Inwestycje krótkoterminowe	1,3%	1,5%

Struktura aktywów wynika ze specyfiki działalności Spółki i realizowanych kontraktów. Charakterystyczny jest niewielki udział zapasów w ogólnej wartości aktywów, który wynika z realizacji kontraktów dostawczych w dużej mierze z materiałów inwestora.

Kapitał obrotowy i zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

	30.06.2019	30.06.2018
Kapitał obrotowy	-1 697	-7 160
Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy	434	-337
Saldo netto środków obrotowych	-2 131	-6 823

Ujemny kapitał obrotowy w I półroczu 2019 roku jest pokłosiem wzrostu zobowiązań handlowych. Napięcia płynnościowe, które występowały w badanym okresie, wynikały ze zmniejszenia limitów kredytowych przez instytucje finansowe oraz ze zmiany struktury finansowania ograniczającej swobodny dostęp do limitów kredytowych.

Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności	30.06.2019	30.06.2018
Wskaźnik płynności bieżącej	1,29	1,09
Wskaźnik płynności szybkiej	1,06	0,89
Wskaźnik natychmiastowej wypłacalności	0,06	0,04

Poziom wskaźników płynności na koniec I półrocza 2019r. odzwierciedla opisane powyżej trudności w terminowym regulowaniu zobowiązań, z którymi Spółka zmagała się w badanym okresie.

Wskaźniki zadłużenia – wspomagania finansowego

Wskaźniki zadłużenia	30.06.2019	30.06.2018
wskaźnik zadłużenia aktywów	23,3%	40,4%
wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego	20,1%	37,4%
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	37,2%	89,5%
udział kapitału własnego w finansowaniu majątku	62,6%	45,2%

Wskaźniki zadłużenia w bieżącym okresie kształtują się na nieco niższym w stosunku do poprzedniego okresu poziomie. Ich spadek wynika głównie z obniżenia się poziomu zobowiązań krótkoterminowych Spółki. W ocenie Spółki wskaźniki kształtują się na stabilnym poziomie.

Wskaźniki sprawności działania

Cykle rotacji w dniach	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
Rotacja należności handlowych	129	81
Rotacja zobowiązań handlowych	119	222
Rotacja zapasów	37	19

Ze względu na znaczną istotność przedpłat otrzymanych od odbiorców oraz wypłaconych zaliczek na poczet dostaw Spółka przyjęła metodologię wyliczania wskaźnika rotacji należności oraz zobowiązań, która traktuje odpowiednio przedpłaty otrzymane od odbiorców jako należności handlowe, a zaliczki wypłacone na poczet dostaw jako zobowiązania handlowe.

Wysoki wskaźnik rotacji należności i zobowiązań wynika ze specyfiki realizowanych kontraktów, gdzie rzeczywiste fakturowanie nie zawsze pokrywa się z płatnościami. Zapisy kontraktów przewidują płatności etapowe i często wymagają spełnienia dodatkowych warunków.

Wskaźniki rentowności

Wskaźniki rentowności	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
ROA-rentowność aktywów	1,5%	-0,2%
ROE-rentowność kapitału	2,5%	-0,5%
Rentowność sprzedaży brutto	10,8%	-1,1%
Rentowność sprzedaży	-8,2%	-11,1%
Rentowność EBITDA	19,0%	7,4%
Rentowność EBIT	10,0%	3,1%
Rentowność brutto	5,6%	-0,4%
Rentowność netto	5,6%	-0,5%

Wskaźniki rentowności za I półrocze 2019 roku w większości przypadków kształtują się na wyższym poziomie w stosunku do poprzedniego okresu. Ujemny jest jedynie wskaźnik rentowności sprzedaży -8,2%, na skutek mniejszej sprzedaży i tym samym mniejszej zrealizowanej marży w ujęciu wartościowym, co nie pozwala w pełni na pokrycie kosztów zarządu i sprzedaży. Po uwzględnieniu odsetek na poziomie 0,9 mln zł i amortyzacji na poziomie 1,9 mln zł wskaźniki rentowności EBIT/EBITDA wykazują dodatnie wartości.

4.1.5. Przepływy środków pieniężnych

Rachunek przepływów środków pieniężnych w ramach trzech sfer działalności kształtuje się następująco:

Przepływy środków pieniężnych	30.06.2019	30.06.2018
	w tys. zł	w tys. zł
A. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-2 274	5 940
B. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	1 180	1 727
C. Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-987	-10 208
D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto	-2 081	-2 541

Ujemne przepływy netto z działalności operacyjnej w I półroczu 2019 roku miały swoje źródło w spadku należności i rozliczeń międzyokresowych (+10.551 tys. zł), co nie pozwoliło na zbalansowanie ujemnych przepływów z tytułu z tytułu działalności inwestycyjnej (-1.805 tys. zł) oraz z tytułu zobowiązań krótkoterminowych (-14.557 tys. zł).

Dodatni poziom środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej w I półroczu 2019 r. jest wynikiem w głównej mierze wpływu ze sprzedaży środków trwałych (1.734 tys. zł) oraz otrzymania dywidend od spółek zależnych (461 tys. zł).

Ujemne saldo przepływów z działalności finansowej wynika głównie ze spadku zadłużenia z tyt. kredytów i pożyczek (-1.165 tys. zł) oraz spłaty odsetek (-566 tys. zł).

4.2 Instrumenty Finansowe

Informacja dotycząca głównych instrumentów finansowych stosowanych przez Spółkę została zaprezentowana w sprawozdaniu finansowym (nota nr 27).

Głównym celem tych instrumentów jest zapewnienie środków finansowych na działalność jednostki.

Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych to:

a) ryzyko walutowe – występuje ono przede wszystkim w zakresie dostaw eksportowych (przychody z eksportu stanowią 42,2% przychodów ogółem). Ryzyko walutowe ograniczane jest poprzez naturalny hedging. Ekspozycja dotycząca kontraktów eksportowych w części niepokrytej w sposób naturalny kosztami wyrażonymi w walutach obcych nie jest zabezpieczana, z uwagi ograniczenia przez banki dostępu do limitów treasury dla Spółki.

b) ryzyko finansowe tj. kredytowe i przepływu środków pieniężnych – na które może być narażona Spółka z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności – ograniczane jest poprzez przyjętą politykę współpracy ze stałymi kontrahentami krajowymi i zagranicznymi. Przy współpracy z nowymi

kontrahentami, zapisy kontraktowe przewidują przedstawianie gwarancji, akredytyw oraz płatności zaliczek.

c) ryzyko stopy procentowej - występuje głównie z uwagi na zaciągnięte kredyty bankowe oraz umowy leasingu finansowego. Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy, z uwagi na niewielki udział tych instrumentów finansowych w strukturze finansowania.

4.3 Informacje o zaciągniętych kredytach, o umowach pożyczek, z uwzględnieniem terminów ich wymagalności, oraz o udzielonych poręczeniach, gwarancjach i umowach ubezpieczenia

• Szczegółowe informacje o zobowiązaniach Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów wraz z terminami ich wymagalności zostały zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym w nocie nr 10
• Informacja o udzielonych poręczeniach i gwarancjach znajduje się w sprawozdaniu finansowym w nocie nr 28

		Istotne umowy ubezpieczenia zawarte przez Emitenta na dzień 30.06.2019 prezentuje poniższa
	tabela:

Lp.	RODZAJ POLISY	CHARAKTERYSTYKA	SUMA UBEZPIECZENIA
1	OC projektanta	Ubezpieczenie OC z tytułu wykonywania zawodu projektanta, architekta lub inż. budowlanego pod kontrakt "Budowa kogeneracyjnego bloku fluidalnego CFB o mocy zainstalowanej brutto 75 Mwe w EC Zofiówka W Spółce Energetycznej "Jastrzębie" SA	10 000 000,00 zł
2	Ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej (OC)	Ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności gosp. Lub użytkowania mienia OC za produkt pod kontrakt "Budowa kogeneracyjnego bloku fluidalnego 50 000 000,00 zł CFB o mocy zainstalowanej brutto 75 Mwe w EC Zofiówka W Spółce Energetycznej "Jastrzębie" SA
3	Ubezpieczenie ryzyk budowlano - montażowych	Ubezpieczenie mienia od utraty, zniszczenia lub uszkodzenia wskutek zdarzeń losowych o charakterze nagłym i niespodziewanym	15 000 000,00 zł
4	Ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej (OC)	Ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub użytkowania mienia z włączeniem OC za produkt	30 000 000,00 zł
5	Ubezpieczenie cargo Ubezpieczenie rzeczy w krajowym przewozie krajowe lądowe drogowym, kolejowym, lotniczym lub śródlądowym		500 000,00 zł
6	Ubezpieczenie maszyn i urządzeń Ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń		28 119 968,19 zł
7	Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego	Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego przenośnego, stacjonarnego, dane, nośniki danych elektroniczne przetwarzanie danych	952 200,06 zł

8	Ubezpieczenie utraty zysku w skutek wszystkich ryzyk	Ubezpieczenie od utraty zysku brutto poniesiona przez Ubezpieczonego w okresie odszkodowawczym wskutek szkody w mieniu	28 900 000,00 zł
9	Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk	Ubezpieczenia budynków i budowli, środków trwałych, środków obrotowych, mienia niskocennego, mienia osób trzecich, gotówki	131 430 889,16 zł
10	Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk	Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk	2 000 000,00 zł

5. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA

Spółka boryka się z przejściowymi problemami finansowymi wynikającymi głównie z braku zewnętrznego finansowania kredytowego. Niemniej jednak spółka stara się regulować bieżące zobowiązania w terminach umownych.

6. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1/ Dnia 21 stycznia 2019r. rezygnację z funkcji Członka Zarządu ENERGOINSTAL S.A. złożył Pan Lucjan Noras z dniem 31 stycznia 2019r.

2/ Dnia 28 lutego 2019 podpisano Aneks 24 z bankiem PKO BP SA, który zmniejsza wpis hipoteki łącznej do wysokości 7 414 642,86 PLN (słownie złotych: siedem milionów czterysta czternaście tysięcy sześćset czterdzieści dwa 86/100) na prawie wieczystego użytkowania nieruchomości położonej w Porębie przy ul. Zakładowej 2, dla której prowadzona jest KW nr CZ1Z/00049889/2 oraz w Piechowicach przy ul. Świerczewskiego 11, dla której prowadzona jest KW nr JG1J/00037540/3 na rzecz PKO BP S.A. Stosowne wnioski o zmianę wpisu zostały wysłane do odpowiednich Sądów - na dzień sporządzania raportu brak potwierdzenia zmiany wpisu.

3/ W dniu 10 kwietnia 2019 roku ENERGOINSTAL S.A. podpisał akt notarialny sprzedaży nieruchomości zlokalizowanej w Piechowicach, tj. budynków wraz z prawem użytkowania wieczystego gruntu.

7. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE PÓŁROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANE PÓŁROCZE

ENERGOINSTAL S.A. nie publikował prognozy wyników na rok 2019.

8. OCENA MOŻLIWOŚCI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI

ENERGOINSTAL S.A. posiada zdolność finansowania realizowanych obecnie projektów inwestycyjnych. Spółka w omawianym okresie realizowała jedynie drobne inwestycje o charakterze odtworzeniowym przy wykorzystaniu środków własnych

9. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA

W dniu 11.03.2019 roku Spółka zawarła z Standardkessel Baumgarte GmbH z siedzibą w Niemczech umowę na montaż kotła dla budowy w Kolonii (Niemcy). Wartość przedmiotu umowy: 4.990.000,00 EUR.

10. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

W perspektywie przynajmniej III kwartału Emitent nie przewiduje żadnych zdarzeń, poza wskazanymi powyżej, które mogłyby w sposób istotny wpłynąć na wynik finansowy.

11. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych.

12. ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

W zakresie wierzytelności największym toczącym się postępowaniem było to o zapłatę przeciwko Panu Aleksandrowi Ćwikowi. Pozwem wniesionym do sądu w dniu 24.09.2015 r. powód (ENERGOINSTAL S.A.) żąda zasądzenia od pozwanego Aleksandra Ćwika kwoty 8.475.403,57 zł wraz odsetkami ustawowymi, liczonymi od dnia 11.08.2015 r. Dochodzona kwota związana jest z poręczeniem przez Aleksandra Ćwika weksla wystawionego przez Katowickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego BUDUS S.A. w upadłości likwidacyjnej na rzecz ENERGOINSTAL S.A. na zabezpieczenie m.in. prawidłowego wykonania projektów – umów zawartych z KGHM Polska Miedź S.A. Sąd Okręgowy w Katowicach w dniu 06.10.2015 r. wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym, zasądzając żądanie powoda w całości. Sygn. akt sprawy: II Nc 463/15. Pozwany złożył zarzuty od nakazu zapłaty. Postępowanie sądowe jest w toku. Brak zmian w ocenie sytuacji procesowej spółki. Powód jest przekonany, że pozew jest konieczny i uzasadniony.

Największe postępowanie odnośnie zobowiązań dotyczy sprawy z powództwa JSW KOKS S.A. o zapłatę kary umownej. W dniu 1 grudnia 2015 roku JSW KOKS S.A. wniósł do Sądu Okręgowego w Katowicach powództwo przeciwko ENERGOINSTAL S.A. o zapłatę kary umownej w wysokości 8.235.836,66 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 28 sierpnia 2015 roku za 76 dni zwłoki w realizacji umowy PI/U/45/2011 z dnia 21 grudnia 2011 roku dotyczącej budowy bloku energetycznego w Koksowni Przyjaźń w Dąbrowie Górniczej. Wartość przedmiotu sporu wynosi 8.235.837 zł. Podstawą powództwa JSW KOKS S.A. jest twierdzenie, że protokół odbioru końcowego przedmiotu umowy został podpisany po terminie wskazanym w umowie jako termin, do którego przedmiot umowy powinien zostać wykonany, co uzasadnia zdaniem JSW KOKS S.A., powództwo o zapłatę kary umownej za zwłokę w jego wykonaniu. Pozew JSW KOKS S.A. został doręczony ENERGOINSTAL S.A. w dniu 20 stycznia 2016 roku. Emitent wdając się w ww. spór, odmówił uznania roszczeń JSW KOKS S.A. kwestionując je co do zasady, jak i wysokości i wniósł o oddalenie powództwa w całości, ewentualnie z ostrożności procesowej o miarkowanie kary umownej. Emitent stoi na stanowisku, że podpisanie protokołu odbioru końcowego po terminie ustalonym w ww. umowie było spowodowane okolicznościami niezawinionymi przez ENERGOINSTAL S.A., przy czym przedmiot umowy został oddany JSW KOKS S.A. do eksploatacji w terminie umownym. Zatem ENERGOINSTAL S.A. nie pozostawał w zwłoce z wykonaniem przedmiotu umowy, która jest warunkiem bezwzględnym możliwości żądania zapłaty kary umownej.

W dniu 23 lutego 2017 r. ENERGOINSTAL S.A. złożył powództwo wzajemne przeciwko JSW KOKS S.A. o zapłatę 9.521.369,36 zł, na którą składa się kwota 1.691.685,37 zł tytułem kary umownej za zwłokę w odbiorze przedmiotu umowy, kwota 5.118.331,20 zł tytułem wykonania instalacji odazotowania spalin, kwota 2.431.593,40 zł tytułem wykonania robót dodatkowych, kwota 9.099,98 zł tytułem kosztów poniesionych przez ENERGOINSTAL S.A. w związku z nieprawidłowym działaniem JSW KOKS S.A., kwota 12.300,00 zł tytułem ekspertyzy dotyczącej zawartości cyjanowodoru w gazie

koksowniczym oraz kwota 258.359,41 zł tytułem przedłużenia gwarancji jakości na kocioł. Pozew wzajemny został doręczony JSW KOKS.A. na rozprawie w dniu 23 marca 2017r. Jednocześnie Sąd zakreślił JSW KOKS S.A. termin 30 dni na wniesienie odpowiedzi na pozew wzajemny.

W związku z doręczeniem pozwu wzajemnego rozprawa uległa odroczeniu do dnia 13 czerwca 2017 r. Pismem z dnia 21 kwietnia 2017 r. JSW KOKS S.A. złożył odpowiedź na pozew wzajemny żądając oddalenia powództwa wzajemnego. JSW KOKS S.A. uzasadnił swoje stanowisko wskazując, że brak jest podstaw do naliczenia przez ENERGOINSTAL S.A. kary umownej za zwłokę w odbiorze przedmiotu umowy, ponieważ JSW KOKS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za nieterminowe przystąpienie do odbiorów. W kwestii żądania wynagrodzenia za koszty związane z wykonaniem instalacji odazotowania (w tym również kwoty 12.300 zł tytułem ekspertyzy dotyczącej zawartości cyjanowodoru w gazie koksowniczym oraz kwoty 258.359,41 zł tytułem przedłużenia gwarancji jakości na kocioł) JSW KOKS S.A. podniósł, że wykonanie instalacji odazotowania spalin leżało w gestii ENERGOINSTAL S.A., więc wszystkie koszty z tym związane powinny obciążyć ENERGOINSTAL S.A. W zakresie roszczenia o wynagrodzenie za roboty dodatkowe JSW KOKS S.A. odmówił ich uznania ze względu na fakt, że ich wartość nie przekracza 2% wartości umowy, a ponadto zakwestionował część prac wskazując, że nie stanowiły robót dodatkowych, a prace objęte kontraktem.

Następnie ENERGOINSTAL S.A. złożył pismo procesowe z dnia 1 czerwca 2017 r., w którym przedstawił dodatkowe argumenty przemawiające za uznanie pozwu wzajemnego za zasadny, w odpowiedzi na które JSW KOKS S.A. złożyło pismo procesowe z dnia 27 czerwca 2017 r.

Podczas dotychczas prowadzonych posiedzeń Sądu Okręgowego trwają przesłuchania świadków zgłoszonych przez stronę powodową i pozwaną. Kolejny termin posiedzenia został wyznaczony na 12 września 2019 roku. Były na nim kontynuowane przesłuchania świadków. Po przesłuchaniu świadków konieczne będzie również wydanie opinii przez biegłych posiadających wiadomości specjalne.

13. INFORMACJE O DACIE ZAWARCIA I SZCZEGÓŁACH UMOWY Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Nazwa firmy audytorskiej: ReVision Rzeszów - Józef Król Sp. z o.o., 35-312 Rzeszów, ul. Bp. J.Pelczara 6c/8, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS - 0000336012, NIP: 8133598437

• Data zawarcia umowy o dokonanie przeglądu oraz badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Emitenta: 01.11.2018 r.
• Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego dotyczącego 2019 roku: 31.000 zł.
• Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie i przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego dotyczącego 2019 roku: 40.000 zł.
• Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego z innych tytułów, dotyczącego 2019 roku: 0 zł.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU:

Michał Więcek	Prezes Zarządu	…………………… Podpis
Jarosław Więcek	Wiceprezes Zarządu	……………………

Podpis

Katowice, 16 września 2019 roku