MFO S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 19, 2019

MFO Spółka Akcyjna z siedzibą w Kożuszkach Parcel

RAPORT PÓŁROCZNY

ZAWIERAJĄCY PÓŁROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY 2019 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 30.06.2019

Kożuszki Parcel, 17 września 2019r.

I. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY 2019 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA
30.06.2019. 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (W TYS. ZŁ) 6
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (W TYS. ZŁ) 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (W TYS. ZŁ) 8
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (W TYS. ZŁ) 9
II. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11
2.1 INFORMACJE OGÓLNE 11
2.2 ZATWIERDZENIE KWARTALNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MFO S.A. 12
2.3 WAŻNIEJSZE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 12
Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. 12
Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 12
Oświadczenie o zgodności 12
Inne istotne zasady rachunkowości 12
Rzeczowe aktywa trwałe 12
Wartości niematerialne 13
Leasing 13
Nieruchomości inwestycyjne Błąd! Nie zdefiniowano zakładki.
Zapasy 15
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 15
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16
Rozliczenia międzyokresowe kosztów 16 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 16
Kapitał własny 16
Zobowiązania finansowe 16
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania 17
Aktywa i zobowiązania finansowe 17
Rezerwy 18
Koszty finansowania zewnętrznego 18
Podatki dochodowe 18
Ujmowanie przychodów i kosztów 19
Ważne oszacowania i osądy 20
Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów
sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku 21
Standardy i interpretacje zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów
sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku 21
Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do
stosowania 21
III. WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 23
NOTY OBJAŚNIAJĄCE (W TYS. ZŁ) 23
Nota 1 Wartości niematerialne 23
Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 23
Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za rok 2018 zakończony dnia 31 grudnia 2018 23
Nota 1.3 Zestawienie wartości niematerialnych za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 23
Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe 24
Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 czerwca 2019 24
Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 24
Nota 2.3 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za rok 2018 zakończony dnia 31 grudnia 2018 25
Nota 2.4 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 . 26
Nota 3 Aktywo z tytułu prawa do użytkowania 27

Nota 3.1. Wpływ początkowego zastosowania MSSF 16 "Leasing" 27
Nota 3.2. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Zobowiązanie z tytułu użytkowania składników aktywów. 28
Nota 4 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 29
Nota 4.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 29
Nota 4.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 30
Nota 5 Zapasy 31
Nota 6 Należności krótkoterminowe 31
Nota 6.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 czerwca 2019 31
Nota 6.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej 31
Nota 6.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej 32
Nota 6.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego 32
Nota 7 Środki pieniężne 32
Nota 8 Rozliczenia międzyokresowe czynne 32
Nota 9 Kapitał własny 33
Nota 9.1 Struktura kapitału własnego 33
Nota 9.2 Akcjonariat 33
Nota 9.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących 33
Nota 10 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z
tytułu podatku dochodowego 34
Nota 10.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej 34
Nota 10.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej 34
Nota 10.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 34
Nota 11 Kredyty i pożyczki 35
Nota 11.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek 35
Nota 11.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 czerwca 2019 35
Nota 11.3 Zobowiązania warunkowe 37
Nota 12 Zobowiązania finansowe 38
Nota 12.1.Rodzaje zobowiązań finansowych 38
Nota 12.1.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu 38
Nota 12.1.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu prawo do użytkowania składników aktywów 40
Nota 12.2 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 30.06.2019 40
Nota 12.3 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 31.12.2018r. 40
Nota 12.4 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 30.06.2018r. 40
Nota 13 Rezerwy na zobowiązania 40
Nota 13.1 Rezerwy krótkoterminowe 41
Nota 13.1.1 Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze 41
Nota 13.2 Rezerwy długoterminowe 41
Nota 14 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 41
Nota 14.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2019 roku
zakończony dnia 30.06.2019 41
Nota 14.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2018 roku
zakończony dnia 30.06.2018 42
Nota 15 Rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotacje rządowe 43
Nota 15.1. Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe przychodów 43
Nota 15.1.1 Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe 43
Nota 15.2. Dotacje do przychodu 44
Nota 16 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej 44
Nota 16.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej)
w tys. PLN 44
Nota 16.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN 45
Nota 17 Pozostała działalność operacyjna 45

	Nota 17.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia
	30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN 45
	Nota 17.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia
	30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN 45
	Nota 18 Działalność finansowa 45
	Nota 18.1 Specyfikacja przychodów finansowych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz
	za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN 45
	Nota 18.2 Specyfikacja kosztów finansowych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz za
	okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN 46
	Nota 19 Podatek dochodowy 46
	Nota 20 Zysk na akcję. 47
	Nota 21 Inne całkowite dochody 48
	Nota 22 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok
	2019 48
	Nota 23 Struktura zatrudnienia 48
	Nota 24 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących w 2019 roku 48
	Nota 25 Firma audytorska uprawniona do badania sprawozdań finansowych 49
	POZOSTAŁE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 49
1.	Rok obrotowy 49
2.	Waluta sprawozdawcza 49
3.	Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów 49
4.	Zaokrąglenia 49
5.	Sposób sporządzania sprawozdania finansowego 50
6.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 50
7.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym 50
8.	Dywidendy 50
9.	Zarządzanie ryzykiem 50
	9.1. Ryzyko konkurencji 51
	9.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą 51
	9.3. Ryzyko zmienności kursów walut 51
	9.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych 51
	9.5. Ryzyko zmienności cen stali 51
	9.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej 51
	9.7. Analiza wrażliwości na ryzyko 51
	9.8. Zarządzanie kapitałami 52
10.	Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji,
	jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10%
	kapitałów własnych emitenta 52
11.	Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym 52
12.	Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
	finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
	emitenta 53

I. Skrócone sprawozdanie finansowe MFO S.A. za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019.

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje kwartalnego sprawozdania finansowego (w tys. PLN oraz tys. EUR)

WYBRANE DANE FINANSOWE	tys. PLN	tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
WYBRANE DANE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH:	01.01.2019 - 30.06.2019	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2019 - 30.06.2019	01.01.2018 - 30.06.2018
Przychody z działalności operacyjnej	226 539	212 195	52 831	50 052
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	17 239	21 774	4 020	5 136
Zysk (strata) brutto	15 992	22 880	3 729	5 397
Zysk (strata) netto	12 805	18 901	2 986	4 458
Całkowite dochody ogółem	12 805	18 901	2 986	4 458
Średnioważona liczba akcji (szt.)	6 607 490	6 607 490	6 607 490	6 607 490
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN/szt. lub EUR/szt.)	3,30	4,22	0,77	1,00
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	21 368	8 735	4 983	2 060
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-8 951	-17 863	-2 088	-4 213
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 214	-3 324	516	-784
WYBRANE DANE SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ :	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.12.2018
Aktywa	293 332	258 314	68 987	60 073
Kapitał własny	147 821	140 567	34 765	32 690
Zobowiązania długoterminowe	37 797	37 533	8 889	8 729
Zobowiązania krótkoterminowe	107 714	80 215	25 333	18 655

Wybrane dane Sprawozdania z całkowitych dochodów oraz Sprawozdania z przepływów pieniężnych zaprezentowane zostały za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 dla danych bieżących oraz za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 dla danych porównawczych. Wybrane dane Sprawozdania z sytuacji finansowej zaprezentowane zostały na dzień 30.06.2019 dla danych bieżących oraz na dzień 31.12.2018 dla danych porównawczych.

Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące zasady:

1. Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30 czerwca 2019 roku -4,2520 PLN/EUR dla danych bieżących oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku -4,3000 PLN/EUR dla danych porównawczych.

2. Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku – 4,2880 PLN/EUR dla danych bieżących oraz dla okresu od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku - 4,2395 PLN/EUR dla danych porównawczych.

Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	Niebadane przez Biegłego Rewidenta	Badane przez Biegłego Rewidenta	Niebadane przez Biegłego Rewidenta
AKTYWA		30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
I. Aktywa trwałe		140 392	132 796	116 503
Rzeczowe aktywa trwałe	2	110 812	104 545	92 198
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	3	953
Wartość firmy
Pozostałe wartości niematerialne	1	206	101	68
Aktywa finansowe
Inne należności długoterminowe
Pożyczki
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4	579	802	590
Rozliczenia międzyokresowe	14	27 843	27 348	23 647
II. Aktywa obrotowe		152 940	125 518	128 339
Zapasy	5	68 408	66 940	65 127
Należności handlowe oraz pozostałe należności	6	48 825	38 028	44 913
Należności z tytułu podatku dochodowego	6	0	132	0
Aktywa finansowe
Pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7	34 833	20 401	18 150
Rozliczenia międzyokresowe	8	874	17	149
Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
A k t y w a r a z e m		293 332	258 314	244 842
PASYWA		30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
I. Kapitał własny	9	147 821	140 567	130 301
Kapitał podstawowy	9	1 321	1 321	1 321
Kapitał z aktualizacji wyceny	9	7 612	7 612	6 323
Pozostałe kapitały	9	125 795	103 444	103 444
Zyski zatrzymane	9	288	288	313
Zysk (strata) netto	9	12 805	27 901	18 901
II. Zobowiązania długoterminowe		37 797	37 533	33 977
Kredyty i pożyczki	11	9 105	9 565	12 787
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14	6 945	6 507	5 185
Długoterminowe rezerwy na zobowiązania	13	128	128	90
Zobowiązania finansowe	12	2 292	2 060	1 363
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe	15	19 327	19 273	14 553
III. Zobowiązania krótkoterminowe		107 714	80 215	80 564
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	10	52 039	27 390	45 181
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	11	26 854	32 552	15 880
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	10	186	0	138
Zobowiązania finansowe	12	25 534	15 989	16 361
Rezerwy krótkoterminowe	13	2 499	4 000	2 797
Rozliczenia międzyokresowe	15	602	284	207
P a s y w a r a z e m		293 332	258 314	244 842

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Nota	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 30.06.2018
A. Przychody z działalności operacyjnej	16	226 539	212 195
I. Przychody ze sprzedaży produktów i usług	16	223 357	193 539
II. Zmiana stanu produktów	5	556	14 459
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	16	2 627	4 197
B. Koszty działalności operacyjnej	16	209 836	191 147
I. Amortyzacja		1 621	1 313
II. Zużycie materiałów i energii		181 419	165 409
III. Usługi obce		10 135	8 742
IV. Podatki i opłaty		497	369
V. Wynagrodzenia i Świadczenia na rzecz pracowników		11 566	10 464
VI. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		2 297	3 612
VII. Pozostałe koszty		2 300	1 238
C. Zysk (strata) ze sprzedaży		16 702	21 048
I. Pozostałe przychody operacyjne	17	589	762
II. Pozostałe koszty operacyjne	17	52	36
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej		17 239	21 774
I. Przychody finansowe	18	1	1 674
II. Koszty finansowe	18	1 248	569
E. Zysk (strata) brutto		15 992	22 880
F. Podatek dochodowy	19	3 187	3 979
a) część bieżąca		2 525	3 925
b) część odroczona		662	54
G. Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	20	12 805	18 901
H. Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/startą, z tytułu:
-Zmiany w nadwyżce z przeszacowania środków trwałych
-Podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych
- Zyski i straty aktuarialne
I. Inne całkowite dochody netto
J. CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES	20	12 805	18 901
Zysk (strata) okresu (zanualizowany)*	20	21 805	27 901
Średnia liczba akcji (sztuki)		6 607 490	6 607 490
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN)	20	3,30	4,22

* Informacja dotycząca metodologii wyliczania zysku zanualizowanego, średniej liczby akcji oraz zysku na 1 akcję znajduje się w Nocie 19 niniejszego Raportu. W danych porównawczych w pozycji "zysk okresu (zanualizowany)" przedstawiono faktycznie osiągnięty zysk w roku 2018 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2019- 30.06.2019		01.01.2018- 30.06.2018
I.Kapitał własny na początek okresu (BO)	140 566	115 218	115 218
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów
I.a.Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach	140 566	115 218	115 218
1.Kapitał podstawowy na początek okresu	1 321	1 321	1 321
1.1.Zmiany kapitału podstawowego:
a)zwiększenie (z tytułu)
-emisja akcji serii D (wartość nominalna)
1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	1 321	1 321	1 321
2.Kapitał zapasowy na początek okresu	102 533	85 981	85 981
2.1. Zmiany kapitału zapasowego:
a)zwiększenie (z tytułu)	22 351	16 552	16 552
-podział zysku za rok ubiegły	22 351	16 552	16 552
-"agio"- nadwyżka ponad wartość nominalną akcji serii D
b)zmniejszenie (z tytułu)
-pokrycie straty lat ubiegłych
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	124 884	102 533	102 533
3.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	7 612	6 323	6 323
3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny :
a)zwiększenie (z tytułu)		1 592
-nadwyżka z przeszacowania środków trwałych		1 592
b)zmniejszenie (z tytułu)		302
-podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych		302
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	7 612	7 612	6 323
4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	911	911	911
4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych :
a)zwiększenie (z tytułu)
b)zmniejszenie (z tytułu)
4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	911	911	911
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	288	-33	-33
5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	346	0
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów lat ubiegłych - korekta CIT za 2016r		346
5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	346	346	0
a)zwiększenie (z tytułu)	27 901	20 715	20 715
-zysk z roku poprzedniego	27 901	20 715	20 715
b)zmniejszenie (z tytułu)	27 901	20 715	20 715
-przekazanie zysku na kapitał zapasowy	22 351	16 552	16 552
-dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	5 550	4 163	4 163
5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	346	346	346
5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	59	33	33
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów
5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	59	33	33
a)zwiększenie (z tytułu)		25
-straty aktuarialne z tyt. świadczeń pracowniczych		25
b)zmniejszenie (z tytułu)
-pokrycie kapitałem zapasowym		33	0
5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	59	59	33
5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	288	288	313
6. Wynik netto	12 805	27 901	18 901
a) zysk netto	12 805	27 901	18 901
b)strata netto
II.Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	147 821	140 566	130 301

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł)
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 30.06.2018
A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I. Zysk (strata) brutto	15 992	34 629	22 880
II Korekty razem	7 582	-15 326	-10 587
1.Amortyzacja	1 621	2 765	1 313
2.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	198	-444	-734
3.Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	650	1 258	566
4.Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	13	306	-13
5.Zmiana stanu rezerw	-1 500	573	-643
6.Zmiana stanu zapasów	-1 468	-24 280	-22 467
7.Zmiana stanu należności	-10 797	-5 486	-12 372
8.Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	19 099	10 375	24 004
9.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-204	-246	-241
10.Inne korekty	-31	-147
III Gotówka z działalności operacyjnej (I+/- II)	23 574	19 304	12 293
11. Zapłacony podatek dochodowy	-2 206	-5 771	-3 558
IV Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)	21 368	13 532	8 735
B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I Wpływy	0	415	325
1.Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	415	325
2.Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne			0
3.Z aktywów finansowych, w tym :	0	0	0
a) w jednostkach powiązanych	0	0	0
b) w pozostałych jednostkach	0	0	0
4. Inne wpływy inwestycyjne
II Wydatki	8 951	33 166	18 188
1.Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	8 951	33 166	18 188
2.Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne			0
3. Na aktywa finansowe, w tym :	0	0	0
a) w jednostkach powiązanych	0	0	0
b) w pozostałych jednostkach	0	0	-17 863
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)	-8 951	-32 752	-17 863
C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I. Wpływy	9 676	20 020	7 260
1. Wpływy z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału			0
2. Kredyty i pożyczki	0	10 045	2 139
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
4. Inne wpływy finansowe	9 676	9 976	5 121
II. Wydatki	7 462	10 713	10 584
1. Nabycie akcji własnych			0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	4 163	0
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku	0	0	0
4. Spłaty kredytów i pożyczek	6 158	3 553	9 098
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	219	0	0
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	435	1 739	920
8. Odsetki	650	1 258	566
9. Inne wydatki finansowe	0		0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)	2 214	9 307	-3 324
D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIV+/-BIII+/-CIII)	14 631	-9 913	-12 451
E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut	14 432	-9 469	-11 720
obcych	198	-444	-734

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł)

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU (bez wyceny bilansowej)	20 370	30 283	30 283
G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/-D) (bez wyceny bilansowej)	35 001	20 370	17 833

II. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Prezentowane informacje finansowe MFO S.A. obejmują półroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy 2019 roku od 01 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 wraz z danymi porównawczymi zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Emitenta jest złoty polski (PLN). Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej są prezentowane w tysiącach złotych.

Zaprezentowane sprawozdanie finansowe zostało poddane przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta.

2.1 Informacje Ogólne

Nazwa:	MFO S.A.
Forma Prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Kożuszki Parcel 70A, 96-500 Sochaczew
Podstawowy przedmiot działalności:	Podstawowym profilem działalności Emitenta jest produkcja profili zimnogiętych dla wytwórców stolarki okiennej z PCV oraz profili specjalnych zimnogiętych dla branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. W zakres działalności MFO wchodzi również produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy gipsowo-kartonowej. Nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć.
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy KRS
Numer KRS:	0000399598
Informacja o grupie kapitałowej:	Spółka nie tworzy grupy kapitałowej ani nie wchodzi w jej skład. Nie posiada żadnych udziałów, akcji, nie jest wspólnikiem i nie sprawuje kontroli w żadnych innych podmiotach.
Zarząd:	Tomasz Mirski – Prezes Zarządu Jakub Czerwiński – Członek Zarządu Adam Piekutowski – Członek Zarządu
Rada Nadzorcza:	Marek Mirski – Przewodniczący Rady Nadzorczej Tomasz Chmura – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Sławomir Brudziński – Członek Rady Nadzorczej Marcin Pietkiewicz – Członek Rady Nadzorczej Piotr Gawryś - Członek Rady Nadzorczej
Notowania na rynku regulowanym:	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA Symbol GPW – MFO; kod ISIN – PLMFO0000013 Rynek podstawowy 5 PLUS; Indeksy – WIG oraz WIG-Poland

"MFO spółka akcyjna", dla której XIV Wydział Gospodarczy KRS niniejszego sądu prowadzi rejestr pod numerem: KRS 0000399598 powstała dnia 20.10.2011r. – w wyniku przekształcenia ze spółki "MFO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością".

Przekształcenie nastąpiło w trybie art. 551 § 1 i nast. KSH ze skutkami określonymi w art. 553 KSH, zgodnie z którymi przekształconej spółce "MFO S.A.", na zasadzie kontynuacji ex lege, przysługują wszystkie prawa i obowiązki spółki "MFO Sp. z o.o." – zarówno w sferze cywilnoprawnej, administracyjnoprawnej, podatkowej, organizacyjnej oraz prawa pracy.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

2.2 Zatwierdzenie kwartalnego sprawozdania finansowego MFO S.A.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 17 września 2019r.

2.3 Ważniejsze zasady rachunkowości

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2018.0.757), Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki MFO S.A. za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku oraz wyniku finansowego za ten okres. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Spółki oraz opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego MFO SA zastosowała takie same zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok 2018 z wyjątkiem zasad, które zostały zmienione lub wprowadzone w wyniku zastosowania nowych regulacji MSSF bądź wystąpienia po raz pierwszy nowych transakcji wymagających ich rozpoznania od strony ich ujmowania i wyceny.

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia bilansowego, w niezmniejszonym istotnie zakresie. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenia kontynuowania działalności przez Spółkę.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznego sprawozdania finansowego oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Inne istotne zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach dóbr i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych oraz którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok. Zalicza się do nich w szczególności:

• nieruchomości w tym grunty, budowle i budynki, a także będące odrębną własnością lokale,
• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,
• ulepszenia w obcych środkach trwałych,
• środki trwałe w budowie,
• zaliczki na środki trwałe w budowie.

Na moment przejścia na MSSF Spółka wyceniła wszystkie środki trwałe w wartości godziwej.

Rzeczowe aktywa trwałe przyjęte po tym okresie wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia – zgodnie z MSR 16, za wyjątkiem grupy nieruchomości (grunty i budynki).

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe poza grupą nieruchomości wycenia są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie), a także o łączne straty z tytułu utraty wartości.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych stanowiący grupę nieruchomości, na dzień bilansowy zgodnie z MSR 16 wycenia się w wartości przeszacowanej odpowiadającej jego wartości godziwej na dzień przeszacowania, pomniejszonej o późniejsze łączne odpisy amortyzacyjne i późniejsze łączne straty z tytułu utraty wartości. Ze względu na fakt, że nieruchomości, jako składniki rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa ulega mało znaczącym zmianom, przeszacowuje się co 5 lat i wyceniane są na podstawie wycen/operatów szacunkowych przeprowadzonych przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego, co jest zgodne z punktem 34 MSR 16.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia. Umorzenie naliczane jest metodą liniową przy uwzględnieniu okresów ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych.

Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane w ostatnim kwartale każdego roku obrotowego.

Składnik wartości niematerialnych może być nabyty lub wytworzony we własnym zakresie, ale jest ujmowany tylko wtedy, gdy:

– jest prawdopodobne, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi aktywów oraz

– można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia tego składnika.

Aby ocenić, czy składnik wartości niematerialnych wytworzony przez jednostkę spełnia kryteria dotyczące ujmowania, jednostka dzieli proces powstawania aktywów na:

a) etap prac badawczych; oraz

b) etap prac rozwojowych.

Nie ujmuje się żadnego składnika wartości niematerialnych, powstałego w wyniku prac badawczych. Nakłady poniesione na prace badawcze ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia.

Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych ujmuje się (aktywuje).

Koszty niezakończonych prac rozwojowych ewidencjonuje się na kontach zespołu 6 i prezentuje w pozycji " Rozliczenie międzyokresowe" (aktywa trwałe) do momentu aż po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni kryteria ujmowania pozycji.

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje weryfikacji wartości niematerialnych pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli jednostka stwierdzi przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów. Straty z tytułu wartości ujmowane są niezwłocznie w wyniku finansowym w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Leasing

Ewidencja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w leasingu wraz z ich umorzeniem prowadzona jest na kontach zespołu 0 z podziałem na grupy.

Do dnia 31 grudnia 2018 roku leasingi były przez jednostkę ujmowane zgodnie z MSR 17. Z dniem 1 stycznia 2019 roku wszedł w życie nowy standard MSSF 16 "Leasing", który zastąpił dotychczasowy MSR 17.

Identyfikacja leasingu zgodnie z MSSF 16:

W momencie zawarcia umowy jednostka ocenia czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Przez leasing należy rozumieć umowę lub część umowy, w której następuje przekazanie prawa do użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie. Ocena polega na sprawdzeniu czy w ramach umowy następuje przekazanie prawa sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, to znaczy czy przez cały okres użytkowania jednostka:

– ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (element korzyści)

– ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów (element władzy).

Składnik aktywów musi być zidentyfikowany. Jeśli nie ma zidentyfikowanego składnika aktywów – nie ma leasingu. Składnik aktywów będący przedmiotem leasingu może być zidentyfikowany:

– poprzez wyraźne określenie w umowie lub

– w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia do użytkowania leasingobiorcy.

Okres leasingu:

Poprawne określenie okresu leasingu jest kluczowe dla identyfikacji leasingu krótkoterminowego (<12 miesięcy) oraz dla wyceny zobowiązania z tytułu leasingu i składnika aktywów (jak długo będzie trwał i ile pojawi się płatności). Okres leasingu to nieodwoływalny okres obowiązywania umowy leasingu obejmujący łącznie:

– możliwe okresy przedłużenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność, że skorzysta z tej opcji oraz

– możliwe okresy wypowiedzenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność, że nie skorzysta z tej opcji.

Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia czyli w dacie, w której leasingodawca udostępnia składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę (np. data odbioru lokalu i przekazania kluczy, mimo, że data zawarcia umowy leasingu jest wcześniejsza). Data rozpoczęcia leasingu może być jednocześnie datą początkową leasingu lub datą późniejszą. Data początkowa leasingu to wcześniejsza z dwóch dat: zawarcia umowy leasingowej lub zobowiązania się do przestrzegania zasadniczych postanowień leasingu. Okres leasingu obejmuje także ewentualne okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy.

Ujęcie i prezentacja leasingu:

W dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Początkowo składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu. Na koszt ten składają się:

– kwota początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu

– wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe

– wszelkie początkowe bezpośrednie koszty poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem umowy

– szacunek kosztów, które ma obowiązek ponieść leasingobiorca w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca bądź samego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Początkowo zobowiązanie z tytułu leasingu wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie rozpoczęcia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającego korektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości zobowiązania leasingowego. W dacie rozpoczęcia leasingu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty na ten dzień. Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności:

• stałe opłaty leasingowe (tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;

• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu;

• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;

• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w okresie leasingu uwzględniono, że leasingobiorca skorzysta z opcji wypowiedzenia leasingu.

Uproszczenia w MSSF 16

MSSF 16 wprowadza pewne uproszczenia i zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji leasingu w stosunku do:

– krótkoterminowych umów leasingu (okres umowy <1 rok od momentu rozpoczęcia umowy); zwolnienie stosuje się konsekwentnie w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów stanowiących przedmiot leasingu.; przy określaniu okresu leasingu spółka powinna wziąć pod uwagę opcję przedłużenia okresu leasingu, jeśli jest wystarczająco pewna, że wykona opcję przedłużenia lub nie wykona opcji zakończenia; każda umowa leasingu, która zawiera opcję zakupu aktywa automatycznie nie kwalifikuje się jako leasing krótkoterminowy

– umów leasingu, w przypadku których składnik aktywów będący przedmiotem leasingu ma niską wartość; rada MSR w Uzasadnieniu Wniosków podała, że maksymalna wartość aktywa kwalifikującego się do zwolnienia wynosi 5'000 USD (wartość początkowa nowego składnika aktywów, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem).; zwolnienia nie stosuje się do pozycji oddanych w subleasing.

Zapasy

Zapasy wycenione są w cenie nabycia (koszcie wytworzenia) nie wyższej jednak od ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Cena nabycia zapasów ustalana jest z zastosowaniem metody, "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" FIFO. Pozycje zapasów zakupione jako pierwsze, sprzedaje się w pierwszej kolejności, co w konsekwencji oznacza, że pozycje pozostające w zapasach na koniec okresu są pozycjami zakupionymi najpóźniej.

Odpisywanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych (w koszty operacyjne własne sprzedaży) lub pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji.

W momencie sprzedaży zapasów wartość bilansowa tych zapasów jest ujęta jako koszt okresu, w którym ujmowane są odnośne przychody z tytułu sprzedaży. Kwota odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz straty w zapasach są ujmowane jako koszt okresu, w którym odpis lub straty miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty odpisów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności handlowe oraz pozostałe zaliczane są do grupy aktywów finansowych i wyceniane są w zamortyzowanym koszcie.

Zgodnie z treścią MSSF 9 "Instrumenty finansowe", w momencie początkowego ujęcia należności handlowe wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny) zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych otrzymanych płatności.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania

(tj. niezawierające elementu finansowania), nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej. Odpisy aktualizujące wartość bilansową należności w Spółce tworze są w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych, zgodnie z poniższymi zasadami:

• 1) dla należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości odpis do wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym;
• 2) dla należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeśli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – odpis w pełnej wysokości należności;
• 3) dla należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – odpis do wysokości należności niepokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem;
• 4) dla należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – odpis do wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania;
• 5 ) dla należności przeterminowanych powyżej roku odpis w wysokości 100% kwoty należności;
• 6) dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne według indywidualnej oceny kierownika jednostki (w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych ) – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu;

Odpisy aktualizujące należności, zależnie od rodzaju danej należności, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Dla należności handlowych Spółka w trakcie roku zawiązywała odpisy szacunkowe, statystyczne.

Na dzień powstania należności w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania należności ( np. wystawienia faktury). Na dzień bilansowy należności w walucie obcej wyceniane są według kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zaliczane są środki pieniężne w kasie, w banku, środki pieniężne w drodze, a także lokaty bankowe i inne papiery wartościowe oraz odsetki od aktywów finansowych, które są płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia. Krajowe aktywa wykazuje się w ciągu roku obrotowego i na dzień bilansowy w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Wartość nominalna obejmuje doliczone lub ewentualnie potrącone przez bank odsetki.

Na dzień bilansowy aktywa wyrażone w walucie obcej przelicza się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one więcej niż jednego okresu sprawozdawczego, w celu zachowania zasady współmierności kosztów i przychodów.

Rozliczenia międzyokresowe czynne wyceniane są w wartości nabycia pomniejszonej o dokonane odpisy z tytułu utraty wartości oraz rozliczane w czasie metodą liniową (część krótkoterminowa).

W pozycji rozliczenie międzyokresowe długoterminowe Spółka prezentuje koszty niezakończonych prac rozwojowych, czyli koszty wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie. Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych obejmuje nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo (wynagrodzenia, koszty zewnętrzne oraz koszty operacyjne) a także koszty pośrednio związane.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów są w szczególności tworzone na zobowiązania wynikające z obowiązku wykonania związanych z bieżącą działalnością przyszłych świadczeń na rzecz pracowników, które dokonywane są z tytułu niewykorzystanych urlopów. Rezerwy utworzone w postaci biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów na świadczenia pracownicze ujmuje się w bilansie jako rezerwy na zobowiązania w podziale na część krótko- i długoterminową.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych przychodów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych. W pozycji tej ujęte są środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych (również dotacje rządowe zgodnie z MSR 20), w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych – z chwilą rozpoczęcia amortyzacji tych składników sfinansowanych w całości lub części z tych dotacji następuje stopniowe ich odpisywanie, równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych przychodów operacyjnych.

Kapitał własny

Kapitał własny jest tworzony i wykazywany zgodnie z przepisami prawa oraz statutem Spółki.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Do czasu zarejestrowania podwyższenia kapitału kwoty wniesione przez udziałowców wykazane są w księgach rachunkowych jako rozrachunki, a prezentowane w sprawozdaniu finansowym jako pozostałe kapitały rezerwowe.

Jednostka koryguje istotne błędy lat poprzednich retrospektywnie i przekształca dane retrospektywnie, o ile jest to wykonalne w praktyce. Korekta istotnego błędu lat poprzednich jest odnoszona w kwocie netto, tzn. po uwzględnieniu wpływu błędu na zobowiązania podatkowe (zarówno o charakterze bieżącym, jak i wynikające z tytułu odroczonego podatku dochodowego).

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe (z wyjątkiem leasingów) ujmowane zgodnie ze standardem MSSF 9 oraz są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Zobowiązania handlowe i inne zobowiązania niezawierające elementu finansowania nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania

W sprawozdaniu finansowym prezentowane są zobowiązania z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako zobowiązania długoterminowe ujmowane są zobowiązania wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania publicznoprawne wyceniane są na dzień bilansowy w koszcie zamortyzowanym.

Na dzień powstania, zobowiązania te ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu. Na dzień powstania, zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (np. wystawienia faktury). Na dzień bilansowy zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Aktywa i zobowiązania finansowe

W bieżących danych finansowych wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 – aktywa finansowe wyceniane w koszcie zamortyzowanym (WKZ)	4 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
2 – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (WGWF)	5 - aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)
3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody (AWCD)

Stan na 30.06.2019	Nota	Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9					Razem
		WKZ	WGWF	WGCD	IPZ	Poza MSSF 9
Aktywa trwałe
Należności i pożyczki
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	6	48 825					48 825
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7					34 833	34 833
Kategoria aktywów finansowych razem		48 825				34 833	83 658

W bieżących danych finansowych wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 – zobowiązana finansowe wyceniane w koszcie zamortyzowanym (ZWKZ)	3 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
2 – zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (ZWGWF)	4 - zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)

		*Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9
Stan na 30.06.2019	Nota	ZWKZ	ZWGWF	IPZ	Poza MSSF 9	Razem
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	12	2 292				2 292
Zobowiązania krótkoterminowe						0

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	10	52 039		52 039
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		26 854		26 854
Zobowiązania z tytułu leasingu	12	1 281		1 281
Kategoria zobowiązań finansowych razem		82 466		82 466

Rezerwy

Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez kierownictwo lub niezależnych ekspertów. Na każdy dzień bilansowy jednostka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej rezerwy.

Utworzenie lub zwiększenie kwoty rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą. Wykorzystanie rezerwy jest związane z powstaniem zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, jest ono księgowane jako zmniejszenie rezerwy i zwiększenie zobowiązania. Rezerwa może być wykorzystana wyłącznie zgodnie z celem, na jaki była pierwotnie utworzona. Niewykorzystane rezerwy, wobec zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie na dzień, na który okazały się zbędne, zmniejszają koszty podstawowej działalności operacyjnej albo odpowiednio zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, które koszty zostały wcześniej obciążone tworzoną rezerwą.

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze ( odprawy emerytalne i rentowe) jest przeprowadzana zgodnie z metodologią aktuarialną przy pomocy aktuariusza na koniec każdego roku obrotowego. Zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze ujmowane są w innych całkowitych dochodach, koszty odsetek w ciężar kosztów finansowych, a koszty zatrudnienia w ciężar kosztów podstawowej działalności operacyjnej.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki i inne koszty ponoszone przez Spółkę w związku z pożyczaniem środków finansowych np.:

• odsetki z tytułu kredytów i pożyczek,
• koszty związane z zawarciem kredytów i pożyczek,
• koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego,

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania i montażu są ujmowane w wartości tych aktywów (z wyjątkiem różnic kursowych niebędących korektą płaconych odsetek), jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Podatki dochodowe

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi, wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Ujmowanie przychodów i kosztów

Wysokość przychodów, ustala się według wartości godziwej zapłaty, otrzymanej bądź należnej ze sprzedaży towarów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty.

Spółka ujmuje umowę z klientem, zgodnie z MSSF 15, tj. tylko wówczas gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

b) spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

c) spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz

e) jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, jednostka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało jednostce, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Ewidencja kosztów dotyczących podstawowej działalności operacyjnej prowadzona jest w układzie rodzajowym, a następnie koszty proste odnoszone są na układ funkcjonalny według MPK, skąd zostają aktywowane na zapasach.

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i przychody tylko pośrednio związane z operacyjną (podstawową) działalnością jednostki, w szczególności są to przychody i koszty związane z:

• sprzedażą, likwidacją, nieodpłatnym przekazaniem środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych, a także koszty zaniechanych inwestycji, gdy nie dały zamierzonego efektu, sprzedaż bądź likwidacja zorganizowanej części przedsiębiorstwa;
• odpisaniem niefinansowych należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych (jeżeli jednak wcześniej został utworzony odpis aktualizujący wartość takich należności to odpisanie tych należności należy ująć w ciężar tych odpisów aktualizujących);
• odszkodowaniami, karami, grzywnami, kosztami procesów sądowych, z wyjątkiem odsetek za zwłokę w zapłacie;
• przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, darowizną aktywów, w tym także środków pieniężnych na inne cele niż dopłaty do cen sprzedaży, nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych (dopłaty do cen sprzedaży zwiększają przychody, natomiast dopłaty, dotacje, subwencje, w tym także ze środków funduszy Unii Europejskiej, na nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych początkowo są ujmowane na rozliczeniach międzyokresowych przychodów, skąd odpisuje się je na dobro pozostałych przychodów operacyjnych stopniowo, równolegle do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych lub wartości niematerialnych sfinansowanych z tych środków pieniężnych);

• poniesione straty w związku z wypadkami i kradzieżami samochodów wykorzystywanych w działalności jednostki, a także odszkodowania z tego tytułu;

• koszty i przychody będące skutkiem zdarzeń losowych;

• koszty i przychody będące skutkiem upadłości lub zawartych postępowań układowych;

Do przychodów finansowych zaliczane są m.in.:

• odsetki naliczone, otrzymane;
• umorzone odsetki od zobowiązań;
• nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi;
• rozwiązanie strat z tytułu utraty wartości (odpisów aktualizujących) należności związanych z działalnością finansową, np. odsetki za zwłokę w zapłacie;

Do kosztów finansowych zaliczane są m.in.:

• strata ze zbycia innych inwestycji niż nieruchomości inwestycyjne;
• strata ze sprzedaży wierzytelności;
• odsetki i prowizje naliczone, zapłacone;
• umorzone należności związane z działalnością finansową;
• nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi;
• utworzenie rezerw związanych z działalnością finansową;
• utworzenie strat z tytułu utraty wartości (odpisów aktualizujących) należności związanych z działalnością finansową, np. odsetki za zwłokę w zapłacie.

Ważne oszacowania i osądy

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Szacunki oraz leżące u ich podstaw założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz analizie różnorodnych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki stanowią postawę profesjonalnego osądu co do wartości poszczególnych pozycji, których dotyczą.

W niektórych istotnych kwestiach Zarząd Emitenta opierał się na opiniach niezależnych ekspertów. Szacunki Zarządu MFO S.A. wpływające na wartości wykazane w sprawozdaniu finansowym, dotyczą:

• przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych,
• wartości rezydualnej środków trwałych oraz wartości niematerialnych,
• odpisów aktualizujących składniki aktywów,
• dyskonta, przewidywanego wzrostu wynagrodzeń oraz założeń aktuarialnych używanych przy obliczaniu rezerw na odprawy emerytalne,
• przyszłych wyników podatkowych, uwzględnianych przy ustalaniu aktywów na odroczony podatek dochodowy.
• bonusów od dostawców liczonych od zrealizowanych obrotów, pomniejszających koszty zużytych materiałów
• wartości godziwej posiadanych nieruchomości. Składnik rzeczowych aktywów trwałych stanowiący grupę nieruchomości, na dzień bilansowy zgodnie z MSR 16 wycenia się w wartości przeszacowanej odpowiadającej jego wartości godziwej na dzień przeszacowania, pomniejszonej o późniejsze łączne odpisy amortyzacyjne i późniejsze łączne straty z tytułu utraty wartości. Ze względu na fakt, że nieruchomości, jako składniki rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa ulega mało znaczącym zmianom, przeszacowuje się co 5 lat i wyceniane są na podstawie wycen/operatów szacunkowych przeprowadzonych przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego, co jest zgodne z punktem 34 MSR 16.

Stosowana metodologia ustalania wartości szacunkowych opiera się na najlepszej wiedzy Zarządu i jest zgodna z wymogami MSR.

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2019 r jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2018, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

W 2019 roku Spółka przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2019r.

Standardy i interpretacje zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

Spółka zastosowała MSSF 16 po raz pierwszy do okresu rozpoczynającego się 1 stycznia 2019 r., zatem niniejsze sprawozdanie jest pierwszym, w którym zastosowano nowy standard.

Zmiany do MSSF 9"Instrumenty finansowe" - Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019

Zmiana doprecyzowuje, iż instrumenty finansowe, które zawierają możliwość wczesnej ich spłaty (przedpłaty) mogącą skutkować ujemną rekompensatę mogą być wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, w zależności od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania

MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku.

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

MSSF 17 Umowy ubezpieczenia – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2022 roku

MSSF 17 zastępuje MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe. MSSF 17 wprowadza jednolite zasady ujmowania i wyceny umów ubezpieczenia i reasekuracji według ich wartości bieżącej. MSSF 17 wymaga, aby umowy ubezpieczenia były ujmowane w oparciu o bieżące szacunki i założenia, które odzwierciedlają oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne oraz niepewności z nimi związane. Przychody z tytułu umowy ubezpieczenia (umowna marża) są rozpoznawane wraz ze świadczeniem usługi objętej umową ubezpieczenia przez okres objęty ubezpieczeniem.

Zmiany w szacunkach dotyczących przyszłych przepływów pomiędzy datami bilansowymi ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku lub jako korekta oczekiwanej marży umownej w zależności od charakteru zmiany oraz przyczyny je wystąpienia. Jednostka ma wybór w jaki sposób rozpoznawać niektóre zmiany w stopie dyskontowej: w sprawozdaniu z wyniku lub w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres.

Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

Zmiany w zakresie odniesień do założeń koncepcyjnych w standardach MSSF - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku

Zmiany są związane z przyjęciem Założeń Koncepcyjnych Raportowania Finansowego w 2018 roku. Dostosowują one referencje w istniejących standardach i interpretacjach do Założeń Koncepcyjnych z 2018 roku i doprecyzowują, które Założenia Koncepcyjne należy stosowań w niektórych istniejących standardach.

Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku

Zmiany wyjaśniają i zawierają wskazówki mające na celu pomoc przy ustalaniu, czy transakcja stanowi połączenie przedsięwzięć, czy też nabycie grupy aktywów.

Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku

Celem zmian jest doprecyzowanie definicji istotności. Wprowadzona zostaje niezrozumiałość, jako jeden za aspektów istotnej informacji wraz z definicją niezrozumiałej informacji. Jednocześnie zmiany doprecyzowują, iż istotna informacja odnosi się do potrzeb informacyjnych głównych użytkowników sprawozdania

finansowego oraz informacja jest istotna jeśli można racjonalnie oczekiwać, iż wpłynie na decyzje podejmowane na podstawie sprawozdania finansowego.

III. Wybrane informacje objaśniające

Noty objaśniające (w tys. zł)

Nota 1 Wartości niematerialne

Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019
--------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

Pozycja:	Wartość firmy	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Inne patenty i licencje	Znaki towarowe	Know how	Pozostałe Razem:
Wartość brutto na 01.01.2019			498					498
Zwiększenia:			106					106
Nabycie			106					106
Wartość brutto na 30.06.2019			604					604
Umorzenie na 01.01.2019			397					397
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy			0					0
Umorzenie na 30.06.2019			397					397
Wartość netto na 01.01.2019			101					101
Wartość netto na 30.06.2019			206					206

Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za rok 2018 zakończony dnia 31 grudnia 2018

Pozycja:	Wartość firmy	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Inne patenty i licencje	Znaki towarowe	Know how	Pozostałe Razem:
Wartość brutto na 01.01.2018			408					408
Zwiększenia:			90					90
Nabycie			17					17
Przemieszczenie			73					73
Wartość brutto na31.12.2018			498					498
Umorzenie na 01.01.2018			340					340
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy			57					57
Umorzenie na 31.12.2018			397					397
Wartość netto na 01.01.2018			68					68
Wartość netto na 31.12.2018			101					101

Nota 1.3 Zestawienie wartości niematerialnych za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018

Pozycja:	Wartość firmy	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Inne patenty i licencje	Znaki towarowe	Know how	Pozostałe Razem:
Wartość brutto na 01.01.2018			408					408
Zwiększenia:

Nabycie
Wartość brutto na 30.06.2018	408			408
Umorzenie na 01.01.2018	340			340
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0			0
Umorzenie na 30.06.2018	340			340
Wartość netto na 01.01.2018	68			68
Wartość netto na 30.06.2018	68			68

Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 czerwca 2019

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Rzeczowe aktywa trwałe	110 812	104 545	92 198
1. Środki trwałe	105 242	90 045	86 994
a) grunty (w tym prawo użytkowanie wieczystego gruntu)	4 077	4 077	4 731
b) budynki. lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	52 062	36 437	33 370
c) urządzenia techniczne i maszyny	46 206	46 709	46 287
d) środki transportu	2 296	2 237	2 045
e) inne środki trwałe	602	586	561
2. Środki trwałe w budowie	5 365	12 851	2 443
3. Zaliczka na środki trwałe w budowie	205	1 648	2 760

Prawo Spółki do dysponowania rzeczowymi aktywami trwałymi zostało ograniczone. Informacja o zabezpieczeniach znajduje się w Nocie 11.3.

Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za okres 6 miesięcy 2019				roku zakończony dnia
30.06.2019

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2019	4 077	37 492	54 855	2 718	1 038	100 180		12 851 113 031
Zwiększenia:	0	15 876	470	177	91	16 614	8 357	24 971
nowy leasing	0	0	0	128	0	128	0	128
zakupy	0	33	470	48	91	642	8 357	9 000
przemieszczenie- ze środków trwałych w budowie	0	15 843	0	0	0	15 843	0	15 843
Zmniejszenia:	0	0	31	0	0	31	0	31
sprzedaż	0	0	0	0	0	0	0	0
likwidacja	0	0	31	0	0	31	0	31
niedobory inwentaryzacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość brutto na 30.06.2019	4 077	53 368	55 294	2 894	1 129	116 762		21 208 137 971
Umorzenie na 01.01.2019	0	1 055	8 146	481	452	10 135	0	10 135
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	251	960	118	75	1 404	0	1 404
Zmniejszenia: umorzenie zlikwidowanych i sprzedanych środków trwałych	0	0	18	0	0	18	0	18
Zmniejszenie: inne	0	0	0	0	0	0	0	0
przemieszczenie- na środki trwałe	0	0	0	0	0	0	15 843	15 843
Umorzenie na 30.06.2019	0	1 306	9 089	599	527	11 520	0	11 520

Wartość netto na 01.01.2019	4 077	36 437	46 709	2 237	586	90 045	12 851 102 896
Wartość netto na 30.06.2019	4 077	52 062	46 206	2 296	602	105 242	5 365 110 607

zaliczka na ŚT w budowie 205

Razem ŚT netto na 30.06.2019 110 812

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):	30.06.2019
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	106 460
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	4 147
Zaliczki na środki trwałe w budowie	205
razem	110 812

Nota 2.3 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za rok 2018 zakończony dnia 31 grudnia 2018

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2018	2 160	29 111	42 844	1 682	895	76 692	13 824	90 516
Zwiększenia:	2 680	9 053	13 410	1 445	143	26 623	16 088	42 711
nowy leasing	0	0	1 062	1 036	0	2 098	0	2 098
zakupy	2 475	14	1 568	409	143	4 610	16 088	20 699
nadwyżki inwentaryzacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0
inne zwiększenia	0	0	9	0	0	9	0	9
przeszacowanie	109	2 919	0	0	0	2 919	0	2 919
przemieszczenie- ze środków trwałych w budowie	97	6 120	10 770	0	0	16 987	0	16 987
Zmniejszenia:	763	672	1 399	409	0	3 135	0	3 135
sprzedaż	0	0	0	409	0	409	0	409
likwidacja	0	0	460	0	0	460	0	460
przeszacowanie	763	672	0	0	0	1 327	0	1 327
inne zmniejszenia	0	0	939	0	0	939	0	939
niedobory inwentaryzacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość brutto na 31.12.2018	4 077	37 492	54 855	2 718	1 038	100 180		29 912 130 092
Umorzenie na 01.01.2018	0	643	7 226	297	347	8 512	0	8 512
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	413	2 005	187	105	2 710	0	2 710
Zmniejszenia: umorzenie zlikwidowanych i sprzedanych środków trwałych	0	0	146	3	0	149	0	149
Zmniejszenie: umorzenie dot. niedoborów inwentaryzacyjnych	0	0	0	0	0	0	0	0
przemieszczenie- na ŚT	0	0	0	0	0	0	16 987	16 987
przemieszczenia- inne	0	0	939	0	0	939	75	1 013
Umorzenie na 31.12.2018	0	1 055	8 146	481	452	10 135	0	10 135
Wartość netto na 01.01.2018	2 160	28 468	35 618	1 385	549	68 180	13 824	82 004
Wartość netto na 31.12.2018	4 077	36 437	46 709	2 237	586	90 045		12 851 102 896

zaliczka na ŚT w budowie 1 648

Razem ŚT netto na 31.12.2018 104 545

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):	31.12.2018
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	98 325
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	4 572
Zaliczki na środki trwałe w budowie	1 648
razem	104 545

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu Pozostałe		Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2018	2 160	29 111	42 844	1 682	895	76 692	13 824	90 516
Zwiększenia:	2 571	5 100	11 658	1 049	62	20 440	4 586	25 026
nowy leasing	0	0		737	0	737	0	737
zakupy	2 475		888	312	62	3 736	4 586	8 322
nadwyżki inwentaryzacyjne	0	0		0	0	0	0	0
inne zwiększenia	0	0		0	0	0	0	0
przemieszczenie- ze środków trwałych w budowie	97	5 100	10 770	0	0	15 966		15 966
Zmniejszenia:	0	0	8	312	0	320	0	320
sprzedaż	0	0	0	312	0	312	0	312
likwidacja	0	0	8	0	0	8	0	8
niedobory inwentaryzacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość brutto na 30- 06.2018	4 731	34 211	54 494	2 419	957	96 812	18 410	115 222
Umorzenie na 01.01.2018	0	643	7 226	297	347	8 512	0	8 512
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	198	985	81	49	1 313	0	1 313
Zmniejszenia: umorzenie zlikwidowanych i sprzedanych środków trwałych	0	0	4	3	0	7	0	7
Zmniejszenie: umorzenie dot. niedoborów inwentaryzacyjnych	0	0	0	0	0	0	0	0
przemieszczenie- na ŚT	0	0	0	0	0	0	15 966	15 966
Umorzenie na 30-06.2018	0	841	8 207	375	396	9 818	0	9 818
Wartość netto na 01.01.2018	2 160	28 468	35 618	1 385	549	68 180	13 824	82 004
Wartość netto na 30- 06.2018	4 731	33 370	46 287	2 045	561	86 994	2 443	89 438

Nota 2.4 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018

zaliczka na ŚT w budowie 2 760

Razem ŚT netto na 30.06.2018 92 198

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):
	30.06.2018
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	83 404
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	6 034
Zaliczki na środki trwałe w budowie	2 760
razem	92 198

Nota 3 Aktywo z tytułu prawa do użytkowania.

Nota 3.1. Wpływ początkowego zastosowania MSSF 16 "Leasing"

Spółka zastosowała MSSF 16 po raz pierwszy do okresu rozpoczynającego się 1 stycznia 2019 r., zatem niniejsze sprawozdanie jest pierwszym, w którym zastosowano nowy standard. MSSF 16 został opublikowany w styczniu 2016 roku. Z punktu widzenia leasingobiorców Standard wprowadza zmianę polegającą na usunięciu rozróżnienia między leasingiem operacyjnym oraz leasingiem finansowym, co skutkuje ujęciem przez leasingobiorców w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawie wszystkich umów leasingowych.

Zgodnie z nowym Standardem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej rozpoznawane są aktywa z tytułu prawa do użytkowania zobowiązania finansowe (zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania składników aktywów). Spółka korzystając z par. C5 lit. b) MSSF 16, wdrożyła standard MSSF 16 bez przekształcania danych porównawczych, w związku z tym dane za rok 2018 i 2019 nie są porównywalne. Łączny efekt pierwszego zastosowania niniejszego standardu Spółka ujęła jako korektę bilansu otwarcia zysków zatrzymanych (w związku z faktem, że aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu zostały oszacowane w równej wartości, na dzień 1 stycznia 2019 r. brak wpływu wdrożenia standardu na zyski lat ubiegłych).

Okres leasingu to nieodwoływalny okres obowiązywania umowy leasingu obejmujący łącznie: możliwe okresy przedłużenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność, że skorzysta z tej opcji oraz możliwe okresy wypowiedzenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność, że nie skorzysta z tej opcji. Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia czyli w dacie, w której leasingodawca udostępnia składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Data rozpoczęcia leasingu może być jednocześnie datą początkową leasingu lub datą późniejszą. Data początkowa leasingu to wcześniejsza z dwóch dat: zawarcia umowy leasingowej lub zobowiązania się do przestrzegania zasadniczych postanowień leasingu.

W dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Początkowo składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu. Na koszt ten składają się:

– kwota początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu

– wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe

– wszelkie początkowe bezpośrednie koszty poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem umowy

– szacunek kosztów, które ma obowiązek ponieść leasingobiorca w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca bądź samego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Początkowo zobowiązanie z tytułu leasingu wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie rozpoczęcia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającego korektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości zobowiązania leasingowego. W dacie rozpoczęcia leasingu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty na ten dzień. Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności:

• stałe opłaty leasingowe (tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;

• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu;

• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;

• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w okresie leasingu uwzględniono, że leasingobiorca skorzysta z opcji wypowiedzenia leasingu.

Na dzień pierwszego zastosowania MSSF 16 w umowach leasingu zidentyfikowane zostały opłaty stałe i zmienne. Tylko elementy leasingowe są uwzględniane w wycenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania leasingowego. Pozostałe elementy nie leasingowe, takie jak serwis czy ubezpieczenia, są ujmowane osobno, zgodnie z zasadami mającymi zastosowanie do takich opłat.

Stan na 30.06.2019	Nota	Klasyfikacja wg. MSSF 16	Klasyfikacja wg. MSR 17	Korekty
--------------------	------	-----------------------------	----------------------------	---------

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
AKTYWA
I. Aktywa trwałe
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	3	953	953

PASYWA
Zobowiązania długoterminowe
	Zobowiązania finansowe	12	560		560
Zobowiązania krótkoterminowe
	Zobowiązania finansowe	12	392		392
	Zobowiązania handlowe	10		218	-218

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
B. Koszty działalności operacyjnej	16
I. Amortyzacja		218		218
III. Usługi obce			218	-218

Nota 3.2. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Zobowiązanie z tytułu użytkowania składników aktywów.

Spółka na dzień bilansowy 30.06.2019 zaprezentowała prawo do użytkowania aktywów w kwocie 953 TPLN oraz zobowiązanie finansowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów w kwocie 952 TPLN. Poniżej specyfikacja:

Wyszczególnienie	Wysokość rozpoznanego aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Amortyzacja 2019 r	Wartość netto na dzień 30.06.2019
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - samochody	271	49	223
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - wózki widłowe	535	127	408
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - grunt	364	42	322
Łącznie	1 170	218	953

Wyszczególnienie	Wysokość rozpoznanego zobowiązania finansowego z tytułu prawa do	Spłata zobowiązania w 2019 r	Wartość zobowiązania finansowego na dzień 30.06.2019
------------------	------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------	---------------------------------------------------------------

	użytkowania aktywów
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania - samochody	271	49	223
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania - wózki widłowe	535	128	407
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania - grunt	364	42	322
Łącznie	1 170	219	952

Nota 4 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 4.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa	Podatek
	wyliczenia odroczony
		30.06.2019
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	4 224	802
a) odniesione na wynik finansowy	4 224	802
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	822	156
- z tytułu - badanie bilansu	28	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	31	6
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	128	24
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	65	12
- z tytułu - rezerwa na premię	3 150	598
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	576	109
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic przejściowych	576	109
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	252	48
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	324	62
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0 0	0 0
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
	0	0
3. Zmniejszenia:	1 754	333
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się ujemnych różnic
przejściowych	1 754	333
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	0	10
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	2	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	0	0
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy , irs	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię	1 752	333
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
	0	0

4. Stan na koniec okresu, w tym:	3 046	579
a) odniesione na wynik finansowy	3 046	579
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	1 074	204
- z tytułu - badanie bilansu	28	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	356	68
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	128	24
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	62	12
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię	1 398	266
b) odniesione na kapitał własny	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 4.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
		30.06.2018
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	4 393	835
a) odniesione na wynik finansowy	4 393	835
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	927	176
- z tytułu - badanie bilansu	28	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	675	128
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	90	17
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	188	36
- z tytułu - rezerwa na premię	2 485	472
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	81	15
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic
przejściowych	81	15
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	81	15
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	0	0
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię	0	0
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
3. Zmniejszenia:	1 370	260
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się ujemnych różnic
przejściowych	1 370	260
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	67	13
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	578	110
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy , irs	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię	724	138
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	3 104	590
a) odniesione na wynik finansowy	3 104	590

- z tytułu - niewykorzystane urlopy	1 008	192
- z tytułu - badanie bilansu	28	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	96	18
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	90	17
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	121	23
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
- z tytułu - rezerwa na premię	1 761	335
b) odniesione na kapitał własny	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 5 Zapasy

	TPLN
Zapasy	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
a)materiały	19 783	19 895	19 831
b)półprodukty i produkcja w toku	9 965	8 172	9 122
c)produkty gotowe	38 005	37 200	34 691
d)towary	655	1 672	1 483
Zapasy razem (wartość bilansowa)	68 408	66 940	65 127
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Zapasy razem	68 408	66 940	65 127

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie tworzyła odpisów aktualizacyjnych od zapasów, z uwagi na brak zapasów składowanych powyżej 12 miesięcy i trudno zbywalnych.

Nota 6 Należności krótkoterminowe

Nota 6.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 czerwca 2019

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Należności krótkoterminowe	48 825	38 160	44 913
1. Należności od jednostek powiązanych
2. Należności od pozostałych jednostek	48 825	38 160	44 913
a) z tytułu dostaw i usług. o okresie spłaty:	47 054	33 676	41 886
i. do 12 miesięcy	47 054	33 676	41 886
ii. powyżej 12 miesięcy
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	1 768	4 482	3 016
w tym z tytułu podatku dochodowego	0	132	0
c) inne	3	2	11
d) dochodzonych na drodze sądowej

Nota 6.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej

Należności z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.06.2019 31.12.2018		30.06.2018
1) nieprzeterminowane	36 918	23 822	35 028
2) przeterminowane:	10 198	9 918	6 979
0 - 90 dni	9 762	9 496	6 816
91 - 180 dni	141	329	90
181 - 360 dni	214	64	13
powyżej 360 dni	81	30	60

Razem należności z tyt. dostaw i usług	47 117	33 741	42 007
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym	0	0	0
Odpisy aktualizujące należności	-62	-65	-121
Należności po uwzględnieniu odpisów aktualizujących	47 054	33 676	41 886

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka utworzyła odpis aktualizujący dla należności przeterminowanych, który został ustalony w drodze indywidualnej analizy kontrahentów:

Stan na 01.01.2019	zwiększenia	zmniejszenia	Stan na 30.06.2019
65	0	2	62

Nota 6.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej

Należności z tytułu dostaw i usług	pierwotna waluta	TPLN
(struktura walutowa)		30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
a) w walucie polskiej	PLN	20 693	15 556	19 101
b) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	EUR	25 689	16 643	21 089
c) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	USD	672	1 477	1 696
c) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	GBP	0	0	0
Należności krótkoterminowe, razem		47 054	33 676	41 886

Nota 6.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego

Należności pozostałe	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	132	0
Pozostałe należności publicznoprawne	1 768	4 350	3 016
Inne należności	3	2	11

Nota 7 Środki pieniężne

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa)	waluta	W TPLN
		30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
a) w walucie polskiej	PLN	6 644	4 283	35
b) w walutach obcych	EUR	28 187	16 115	18 113
c) w walutach obcych	USD	2	2
d) w walutach obcych	CHF	0	0
e) w walutach obcych	GBP	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , razem		34 833	20 401	18 150

Na dzień bilansowy saldo środków pieniężnych na rachunku VAT wyniosło 660 TPLN.

Nota 8 Rozliczenia międzyokresowe czynne

		Część	Razem		30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018
Rodzaj rozliczeń międzyokresowych		Krótkoterminowa Długoterminowa
Koszty projektu nr POIR.01.01.01-00-0387/15 "Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" PRACE ROZWOJOWE	795	27 829	28 624	27 348	23 647

Koszty projektu nr POIR.01.01.01-00-0825/17 "Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania kształtownika cienkościennego o podwyższonych parametrach przeznaczonego dla stolarki otworowej, w tym przeciwpożarowej" PRACE ROZWOJOWE	0	14	14	0	0
Koszty ubezpieczeń rozliczanych w czasie	79	0	79	17	149
Podsuma	874	27 843	28 717	27 365	23 796

Projekty nr POIR.01.01.01-00-0387/15 oraz POIR.01.01.01-00-0825/17 dotyczą wytwarzania składników wartości niematerialnych we własnym zakresie. Poniesione koszty powstałe w wyniku prac rozwojowych są ujmowane w bilansie w pozycji "Rozliczenie międzyokresowe" do dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni kryteria przyjęcia do użytkowania. Projekty są współfinansowane ze środków unijnych, co zostało ujawnione w nocie 15 "rozliczenie międzyokresowe przychodów".

Nota 9 Kapitał własny

Nota 9.1 Struktura kapitału własnego

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Kapitały (fundusze) własne	147 821	140 567	130 301
Kapitał (fundusz) podstawowy	1 321	1 321	1 321
Kapitał (fundusz) zapasowy	124 884	102 533	102 533
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	7 612	7 612	6 323
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	911	911	911
Zysk (strata) z lat ubiegłych	288	288	313
Zysk (strata) netto	12 805	27 901	18 901

Kapitał zapasowy i rezerwowy zaprezentowane są w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji "Pozostałe kapitały".

Pozycję należy analizować w korespondencji do Sprawozdania ze Zmian w Kapitale Własnym.

Nota 9.2 Akcjonariat

Według informacji posiadanych przez Spółkę, akcjonariuszami, posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, są:

Akcjonariat*	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
Tomasz Mirski		2 100 000 420 000,00	31,78%	2 625 000 34,39%
Marek Mirski		2 007 247 401 499,40	30,38%	2 507 247 32,85%
AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY	382 045	76 409,00	5,78%	382 045	5,01%
Pozostali akcjonariusze	2 118 198 423 590		32,06%	2 118 198 27,75%
Razem		6 607 490 1 321 498	100,00%	7 632 490 100,00%

*wg. stanu na dzień tegorocznego WZA, które odbyło się 7 czerwca 2019 r.

Nota 9.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących

Akcje w posiadaniu organów zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji sprawozdania	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
--------------------------------------------------------------------------------------------------	--------------	-------------------------------------	----------------------------------------------	---------------	-----------------------------------------------

Tomasz Mirski - Prezes Zarządu	2 100 000	420 000,00	31,78%	2 625 000	34,39%
Jakub Czerwiński - Członek Zarządu	8 225	1 645	0,12%	8 225	0,11%
Marek Mirski - Przewodniczący RN	2 007 247	401 449	30,38%	2 507 247	32,85%
Razem	4 115 472	823 094	62,28%	5 140 472	67,35%

Nota 10 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz inne	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
zobowiązania	52 226	27 390	45 345
2. Wobec pozostałych jednostek	44 391	26 419	40 197
d) z tytułu dostaw i usług. o okresie wymagalności:
i. do 12 miesięcy	44 391	26 419	40 197
ii. powyżej 12 miesięcy
g) z tytułu podatków. ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	2 205	798	835
w tym z tytułu podatku dochodowego	186	0	138
h) z tytułu wynagrodzeń
i) inne	5 630	174	4 313
w tym dywidenda dla akcjonariuszy	5 550	0	4 163

Nota 10.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
1) nieprzeterminowane	40 642	21 682	37 176
2) przeterminowane	3 749	4 736	3 021
0 - 90 dni	3 172	4 447	2 893
91 - 180 dni	472	188	69
181 - 360 dni	26	49	9
powyżej 360 dni	79	52	50
Razem zobowiązania z tyt. dostaw i usług	44 391	26 419	40 197
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym

Nota 10.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej

Zobowiązania handlowe krótkoterminowe	Waluta	TPLN
	pierwotna	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
a) w walucie polskiej	PLN	37 963	17 430	33 120
b) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	EUR	6 323	8 966	7 039
c) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	USD	106	23	38
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe, razem	44 391	26 419	40 197

Nota 10.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania pozostałe	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	186	0	138

Pozostałe zobowiązania publicznoprawne	2 019	798	697
Inne zobowiązania	79	174	150
Inne zobowiązania - dywidenda dla akcjonariuszy	5 550	0	4 163

Zgodnie z "Uchwałą nr 2 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki MFO S.A. w sprawie podziału zysku Spółki za rok 2018" część zysku netto za 2018 rok w wysokości 5.550.291,60 PLN została przeznaczana na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy. Dywidenda została wypłacona po dniu bilansowym.

Nota 11 Kredyty i pożyczki

Nota 11.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek
------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--	--

Część	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Krótkoterminowa	26 854	32 552	15 880
Długoterminowa	9 105	9 565	12 787
Kredyty razem	35 959	42 117	28 667

				Nota 11.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 czerwca 2019

Kredytodawca		Rodzaj kredytu	Oprocentow anie	Kwota z Umowy	Zobowiąza nie na dzień 30.06.2019	Zobowiąza nie na dzień 01.01.2019	Termin spłaty	Zabezpiecze nie kredytu
Bank	Umowa			TPLN	TPLN	TPLN
Millenni um Bank S.A.	Umowa nr 5797/13/M/04 z 19.06.2013 zmieniona Aneksem nr A7/5797/13/M/ 04 z 30.05.2019	Kredyt w rachunku bieżącym (finansowanie bieżącej działalności)	WIBOR 1M+marża banku	Limit w kwocie 35.000 TPLN	24 002		27 595 19.06.20 20	Zabezpieczeni em roszczeń z tytułu zawartej Umowy o linię wielowalutową jest oświadczenie Spółki (w postaci aktu notarialnego) o poddaniu się na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 k.p.c. do maksymalnej kwoty 56.000.000 PLN.
Credit Agricole Bank Polska S.A.	Umowa nr KRV/S/24/201 6 z dnia 18 lipca 2016r. oraz Aneks nr 4 z dnia 05 lipca 2019r wydłużenie terminu spłąty do 15 lipca 2020r.	Kredyt w rachunku biezącym (finansowanie bieżącej działności)	WIBOR 1M+marża banku	Limit w kwocie 8.000 TPLN	0		836 15.07.20 20	Zabezpieczeni em roszczeń z tytułu zawartej Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji na podstawie Art. 777 par. 1 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 9.600.000 PLN.

Millenni um Bank S.A.	Umowa o kredyt technologiczny nr 5786/13/318/0 4 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Kredyt technologiczny na realizację przedsięwzięcia objętego pomocą publiczną w ramach PO IG 4.3.3. (Projekt: "Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.653.20 0 PLN	279	479 18.01.20 20	1) hipoteka łączna do kwoty 18.352 TPLN na nieruchomości ach , 2) cesja praw z polisy ubezpieczenio wej 3) zastaw rejestrowy na środkach trwałych wchodzących
Millenni um Bank S.A.	Umowa o kredyt technologiczny nr 5787/13/318/0 4 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Kredyt technologiczny na realizację przedsięwzięcia objętego pomocą publiczną w ramach PO IG 4.3.3. (Projekt: "Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.146.80 0 PLN	254	435 18.01.20 20	w skład linii produkcyjnych zakupionych z kredytu, 4) poddanie się egzekucji do kwoty 9.610.440 PLN w przypdku Umowy kredytowej nr 5786/13/318/0 4 oraz do kwoty PLN 8.749.560 PLN w przypadku Umowy kredytowej nr 5787/13/318/0
Credit Agricole Bank Polska S.A.	Umowa kredytu inwestycyjneg o KRI/S/17/2016 z dnia 18 lipca 2016 r.	Kredyt inwestycyjny na sfinansowanie projektu pt. "Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" objętego pomocą publiczną w ramach PO IR 2014-2020, Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw", Poddziałanie 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa" .	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 10.000.0 00 PLN	7 083	7 917 18.07.20 23	4. 1) zastaw rejestrowy na linii produkcyjnej do kwoty 12.000 TPLN (cesja praw z polisy ubezpieczenio wej) 2)hipoteka łączna na nieruchomości ach do kwoty 6.300 TPLN (cesja praw z polisy ubezpieczenio wej)

Millenni um Bank S.A.	Umowa o kredyt na innowacje technologiczn e nr 9733/16/406/0 4 z 10 sierpnia 2016 wraz z Aneksem nr A1/9733/16/40 6/04 z dnia 15 września 2017r.	Kredyt inwestycyjny na sfinansowanie projektu pt. " WDROŻENIE INNOWACYJNEJ ZAUTOMATYZOW ANEJ TECHNOLOGII WYTWARZANIA PROFILI Z PRZETŁOCZENIE M ROZSZERZAJĄCY M" objętego pomocą publiczną w ramach PO IR 2014-2020, poddziałania 3.2.2. Kredyt na innowacje technologiczne .	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 7.500.00 0 PLN	4 302		4 815 31.12.20 22	Zabezpieczeni em spłaty kredytu jest hipoteka łączna na nieruchomości ach do kwoty 18.352 TPLN oraz zastaw rejestrowy na linii technologiczn ej, której projekt dotyczy.
Millenni um Bank S.A.	Rachunek pomocniczy do Rachunku bieżącego	Wykorzystane limity na kartach kredytowych	WIBOR 1M+marża banku	Kwota limitu:od 5.000 do 10.000 PLN	38		39 19.06.20 20	Zgodnie z zabezpieczeni ami na rachunku głównym
				Łącznie TPLN:	35 958	42 117

Nota 11.3 Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe zostały szczegółowo opisane w Nocie 11.2 niniejszego raportu (zabezpieczenia).

		Nota 11.4 Struktura kredytów i pożyczek wg terminów wymagalności-stan na 30.06.2019

Stan na 30.06.2019	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyt w rachunku bieżącym - Millennium Bank S.A.	24 002				24 002
Kredyt w rachunku bieżącym - Credit Agricole Bank Polska S.A.	0				0
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	279				279
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	254				254
Kredyt inwestycyjny - Credit Agricole Bank Polska S.A.	1 667	3 333	2 083		7 083
Kredyt na innowacje technologiczne - Millennium Bank S.A.	613	1 227	2 462		4 302
Wykorzystane limity na kartach kredytowych	38				38
Razem	26 854	4 560	4 545	0	35 958

Nota 11.5 Struktura kredytów i pożyczek wg terminów wymagalności- stan na 31.12.2018

Stan na 31.12.2018	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyt w rachunku bieżącym - Millennium Bank S.A.	27 595				27 595
Kredyt w rachunku bieżącym - Credit Agricole Bank Polska S.A.	836				836
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	479				479
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	435				435
Kredyt inwestycyjny - Credit Agricole Bank Polska S.A.	1 667	3 333	2 916		7 917
Kredyt na innowacje technologiczne - Millennium Bank S.A.	1 500	3 000	315		4 815

Wykorzystane limity na kartach kredytowych		39				39
	Razem	32 552	6 333	3 232	0	42 117

Nota 11.6 Struktura kredytów i pożyczek wg terminów wymagalności- stan na 30.06.2019

Stan na 30.06.2018	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyt w rachunku bieżącym - Millennium Bank S.A.	10 891				10 891
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	480	239			719
Kredyt technologiczny - Millennium Bank S.A.	435	218			653
Kredyt inwestycyjny - Credit Agricole Bank Polska S.A.	1 667	5 000	2 083		8 750
Kredyt na innowacje technologiczne - Millennium Bank S.A.	1 500	5 246			6 746
Kredyt inwestycyjny - Credit Agricole Bank Polska S.A.	907				907
Razem	15 880	10 703	2 083		28 666

Nota 12 Zobowiązania finansowe

Nota 12.1.Rodzaje zobowiązań finansowych

Rodzaj zobowiązania		Część	Razem	30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018
	Krótkoterminowa Długoterminowa
Leasingi	889	1 732	2 621	2 928	2 377
Prawo do użytkowania składników aktywów	392	560	952	0	0
Factoringi	24 253	0	24 253	15 121	15 347
Podsuma	25 534	2 292	27 826	18 049	17 724

Nota 12.1.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2019	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 30.06.2019
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	49	37	0	13
Leasing suwnica	15	15	0	0
Leasing suwnica	9	9	0	0
Leasing suwnica	9	9	0	0
Leasing suwnica	15	15	0	0
Leasing sprężarka	29	8	0	21
Leasing maszyna prostująca	23	4	0	18
Leasing przecinarka taśmowa	56	10	0	46
Leasing wózek widłowy	122	20	0	102
Leasing 3 suwnice	247	30	0	218
Leasing ciągnik	38	4	0	34
Leasing wózek widłowy	42	4	0	38
Leasing wózek widłowy	67	21	0	46
Leasing wózek widłowy	148	42	0	106
Leasing 3 suwnice	295	27	0	268
Leasing samochód osobowy	119	19	0	100
Leasing samochód osobowy	78	16	0	62
Leasing wózek widłowy	113	11	0	102
Leasing samochód osobowy	100	21	0	80
Leasing samochód osobowy	141	28	0	113
Leasing wózek widłowy	180	19	0	161

Leasing 2 suwnice	488	0	0	488
Leasing 5 suwnic	468	31	0	438
Leasing samochód osobowy	76	15	0	61
Leasing samochód osobowy	0	22	128	106
Łącznie	2 928	435	128	2 621

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2018	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 31.12.2018
Leasing linia do profilowania	169	169	0	0
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	204	204	0	0
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	408	408	0	0
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	119	70	0	49
Leasing suwnica	45	31	0	14
Leasing suwnica	26	17	0	9
Leasing suwnica	26	16	0	10
Leasing suwnica	45	29	0	15
Leasing sprężarka	45	13	0	32
Leasing maszyna prostująca	31	11	0	20
Leasing przecinarka taśmowa	76	20	0	56
Leasing wózek widłowy	161	39	0	122
Leasing 3 suwnice	305	58	0	247
Leasing ciągnik	84	46	0	38
Leasing wózek widłowy	103	61	0	42
Leasing wózek widłowy	138	71	0	67
Leasing wózek widłowy	229	81	0	148
Leasing 3 suwnice	349	53	0	295
Leasing samochód osobowy	0	53	172	119
Leasing samochód osobowy	0	33	111	78
Leasing wózek widłowy	0	16	129	113
Leasing samochód osobowy	0	37	138	100
Leasing samochód osobowy	0	46	188	141
Leasing wózek widłowy	0	34	214	180
Leasing 2 suwnice	0	54	542	488
Leasing 5 suwnic	0	52	520	468
Leasing samochód osobowy	0	8	84	76
Łącznie	2 559	1 730	2 098	2 928

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2018	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 30.06.2018
Leasing linia do profilowania	169	100	0	69
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	204	204	0	0
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	408	209	0	199
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	119	35	0	83
Leasing suwnica	45	14	0	30
Leasing suwnica	26	8	0	17
Leasing suwnica	26	8	0	17

Leasing suwnica	45	14	0	30
Leasing sprężarka	45	8	0	37
Leasing maszyna prostująca	31	4	0	26
Leasing przecinarka taśmowa	76	10	0	66
Leasing wózek widłowy	161	19	0	141
Leasing 3 suwnice	303	28	0	276
Leasing ciągnik	84	29	0	54
Leasing wózek widłowy	103	31	0	72
Leasing wózek widłowy	137	35	0	102
Leasing samochód osobowy	229	40	0	188
Leasing 3 suwnice	348	26	0	322
Leasing samochód osobowy	0	31	172	141
Leasing samochód osobowy	0	18	111	93
Leasing wózek widłowy	0	13	129	116
Leasing samochód osobowy	0	17	138	120
Leasing samochód osobowy	0	19	188	169
Łącznie	2 559	920	738	2 377

Nota 12.1.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu prawo do użytkowania składników aktywów Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania opisano w Nocie 3.2.

Nota 12.2 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 30.06.2019

			okres spłaty
Stan na 30.06.2019	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	889	1 732			2 621
Zobowiązanie z prawa do użytkowania składników aktywów	392	560			952
Zobowiązanie z factoringu	24 253				24 253
Razem	25 534	2 292	0	0	27 826

Nota 12.3 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 31.12.2018r.
---------------------------------------------------------------------------------

Stan na 31.12.2018	okres spłaty
	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	868	1 736	324		2 928
Zobowiązanie z factoringu	15 121				15 121
Razem	15 989	1 736	324	0	18 049

Nota 12.4 Zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na 30.06.2018r.

	okres spłaty
Stan na 30.06.2018	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 014	1 363			2 377
Zobowiązanie z factoringu	15 347				15 347
Razem	16 361	1 363	0	0	17 724

Nota 13 Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
I. Inne rezerwy na zobowiązania	9 573	10 635	8 072

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 945	6 507	5 185
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 600	4 100	2 859
i. długoterminowe	128	128	90
ii. krótkoterminowe	2 471	3 972	2 769
3. Pozostale rezerwy	28	28	28
dlugoterminowe	0	0	0
krótkoterminowe	28	28	28

Nota 13.1 Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy krótkoterminowe w tys. PLN	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 471	3 972	2 769
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	28	28	28
Razem	2 499	4 000	2 797

Nota 13.1.1 Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 30.06.2018
Stan na początek okresu	3 972	3 412	3 412
[+] Zwiększenia	1 649	665	1 842
rezerwa na niewykorzystane urlopy	252	340	81
rezerwa na premie dla Zarządu	1 398	325	1 761
[-] Zmniejszenia	3 150	105	2 485
rozwiązana rezerwa na premie dla Zarządu	0	0
wykorzystana rezerwa na premie dla Zarządu	2 810	0	2 485
rozwiązana rezerwa na niewykorzystane urlopy	340	105	0
Stan na koniec okresu	2 471	3 972	2 769

Nota 13.2 Rezerwy długoterminowe

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego opisano w Nocie 14.

Rezerwa na świadczenia pracownicze została określona przez podmiot zewnętrzny Attuario S.C. w "Raporcie aktuarialnym z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze " i wynosi 128 TPLN.

Nota 14 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 14.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30.06.2019
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		19%
1. Stan na początek okresu, w tym:	34 247	6 507
a) odniesione na wynik finansowy	26 339	5 004
- z tytułu -leasing finansowy	1 644	312
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	23 020	4 374
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	82	15
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	1 593	303
b) odniesione na kapitał własny	7 908	1 503
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	2 446	465

a) odniesione na wynik finansowy	2 446	465
- z tytułu -leasing finansowy	0	0
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	1 846	351
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	0	0
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	600	114
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi	0	0
3. Zmniejszenia:	139	26
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic przejściowych	139	26
- z tytułu -leasing finansowy	118	22
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	0	0
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	20	4
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	0	0
b) odniesione na kapitał własny
4. Stan na koniec okresu, w tym:	36 555	6 945
a) odniesione na wynik finansowy	28 647	5 443
- z tytułu -leasing finansowy	1 526	290
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	24 866	4 725
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	61	12
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	2 194	417
b) odniesione na kapitał własny	7 908	1 503
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 14.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30-06-2018
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		19%
1. Stan na początek okresu, w tym:	34 609	6 576
a) odniesione na wynik finansowy	28 293	5 376
- z tytułu -leasing finansowy	4 758	904
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	22 076	4 194
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	27	5
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	1 431	272
b) odniesione na kapitał własny	6 316	1 200
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	1 502	285
- z tytułu -leasing finansowy	0	0
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	880	167
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	622	118
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi
	0	0
3. Zmniejszenia:	2 506	476
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic
przejściowych	2 506	476
- z tytułu -leasing finansowy	1 101	209
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	0	0
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	0	0
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	1 405	267
4. Stan na koniec okresu, w tym:	33 606	6 385

a) odniesione na wynik finansowy	27 290	5 185
- z tytułu -leasing finansowy	3 657	695
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	22 956	4 362
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	650	123
- z tytułu - podatek od rezerw na bonusy	26	5
b) odniesione na kapitał własny	6 316	1 200
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 15 Rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotacje rządowe

Nota 15.1. Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Nr i nazwa projektu	Rozliczenia międzyokresowe przychodów - Stan na 01.01.2019	[+] Zwiększenie w 2019 roku wpływ dotacji	[-]Rozliczenie w PPO w 2019roku (por. Nota 17)	Rozliczenia międzyokresowe przychodów - Stan na 30.06.2019
UDA-POIG.04.03.00-00-B99/12-00 "Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania"	3 333		54	3 279
UDA-POIG.04.03.00-00-B97/12-00 "Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania"	3 040		49	2 991
POIR.03.02.02-00-0146/16 "Wdrożenie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania profili z przetłoczeniem rozszerzającym"	1 748	514	39	2 223
POIR.01.01.01-00-0387/15 "Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" PRACE ROZWOJOWE*	11 435	0	0	11 435
Łącznie	19 556	514	142	19 928

Nota 15.1.1 Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe

Projekty nr POIG.04.03.00-00-B99/12-00 , POIG.04.03.00-00-B97/12-00, POIR.03.02.02-00-0146/16 dotyczą współfinansowania środków trwałych, ich wartość netto na dzień bilansowy wynosi 28.677 TPLN. Wysokość dotacji ujęta na rozliczeniach międzyokresowych przychodów na dzień bilansowy wynosi łącznie 8.493 TPLN.

Projekt nr POIR.01.01.01-00-0387/15 dotyczy wytwarzania składnia wartości niematerialnych we własnym zakresie. Koszty tego projektu powstałe w wyniku prac rozwojowych w kwocie 28.638 TPLN są ujmowane w aktywach w pozycji "Rozliczenie międzyokresowe" (Nota 8) do dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni kryteria przyjęcia do użytkowania.

Podział na część krótko i długoterminową:

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Cześć krótkoterminowa	602	284	207
Część długoterminowa	19 326	19 273	14 553
razem	19 928	19 556	14 760

Nota 15.2. Dotacje do przychodu

Nr i nazwa projektu / etap	Kwota ujęta w przychodach bieżącego okresu (por. Nota 17)	Kwota ujęta w przychodach po dniu bilansowym
POIR.01.01.01-00-0825/17 "Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania kształtownika cienkościennego o podwyższonych parametrach przeznaczonego dla stolarki otworowej, w tym przeciwpożarowej" BADANIA PRZEMYSŁOWE	31	425

Projekt nr POIR.01.01.01-00-0825/17 dotyczy wytwarzania składnia wartości niematerialnych we własnym zakresie Nie ujmuje się żadnego składnika wartości niematerialnych, powstałego w wyniku prac badawczych (lub w wyniku realizacji etapu prac badawczych przedsięwzięcia prowadzonego we własnym zakresie). Nakłady poniesione na prace badawcze (lub na realizację etapu prac badawczych przedsięwzięcia prowadzonego we własnym zakresie) ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia.

Nota 16 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej

Podział przychodów i kosztów działalności operacyjnej w podziale na segmenty przedstawia poniższa nota.

Spółka nie wydziela aktywów poszczególnych segmentów, gdyż aktywa te wzajemnie się przenikają i ich jednoznaczne przyporządkowanie do danego segmentu jest utrudnione.

Nota 16.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej) w tys. PLN

Koszty działalności operacyjnej w Sprawozdaniu z Całkowitych Dochodów zaprezentowane są w układzie rodzajowym. W niniejszej nocie przedstawiono koszty działalności operacyjnej w układzie kalkulacyjnym (struktura rzeczowa).

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

Wyroby	przychody ze sprzedaży	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
Produkty i usługi	223 357
profile okienne	117 637
profile GK	21 821
profile specjalne	62 822	189 623	33 733
profile spawane	20 280
usługi	797
półfabrykaty
Towary Materiały	2 627	2 297	329
Razem	225 983	191 921	34 063	12 633	4 728	16 702

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

koszt przychody ze wytworzenia Wyroby sprzedaży sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
-----------------------------------------------------------------------------------------	---------------------------------	---------------------	-------------------------------	-----------------------

Produkty i usługi	193 539
profile okienne	103 179
profile GK	26 383
profile specjalne	45 861	158 236	35 303
profile spawane	17 134
usługi	982
Towary Materiały	4 197	3 612	585
Razem	197 736	161 848	35 888	10 539	4 301	21 048

Nota 16.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN

Nota 16.2.1.Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	91 951	131 406	223 357
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 408	218	2 627
Razem	94 359	131 624	225 983

Nota 16.2.2.Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	96 717	96 822	193 539
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	3 542	655	4 197
Razem	100 259	97 477	197 736

Nota 17 Pozostała działalność operacyjna

Nota 17.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN

Wyszczególnienie	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 30.06.2018
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	13
Dotacje	173	128
Inne przychody operacyjne	416	621
Razem	589	762

Nota 17.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN

Wyszczególnienie	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 30.06.2018
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	13	0
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0
Inne koszty operacyjne	38	36
Razem	52	36

Nota 18 Działalność finansowa

Nota 18.1 Specyfikacja przychodów finansowych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN

Wyszczególnienie	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
Odsetki	1	0
Aktualizacja wartości inwestycji	0	0

MFO S.A. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 (w tys. zł)

Inne	0	1 647
Razem	1	1 647

Nota 18.2 Specyfikacja kosztów finansowych za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 oraz za okres 6 miesięcy 2018 roku zakończony dnia 30.06.2018 roku w tys. PLN

Wyszczególnienie	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
Odsetki	587	569
Inne	661	0
Razem	1 248	569

Nota 19 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Ujmowane jest rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana stanu aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

Wyszczególnienie	01.01.2019-30.06.2019	01.01.2018-30.06.2018
Podatek dochodowy	3 187	3 979
a) część bieżąca	2 525	3 925
b) część odroczona	662	54

Poniżej przedstawiono kalkulację podatku dochodowego od osób prawnych. Rozliczenie pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego brutto (w tys. PLN):

	30.06.2019	30.06.2018
zysk/strata brutto	15 992	22 880
(-) przychody nie podlegające opodatkowaniu	-152	-750
wycena bilansowa różnic kursowych rok poprzedni	82	27
wycena bilansowa różnic kursowych rok bieżący	-61	-650
odsetki naliczone	0	0
dotacje- otrzymane (PPO)	-31
dotacje-rozliczenie RMP w PPO ("amortyzacja")	-142	-128
(+) koszty NKUP	78	1 505
wycena bilansowa różnic kursowych	356	96
odpisane należności	39	24
rezerwa na badanie bilansu	28	28
rezerwa na urlopy	1 074	1 008
rezerwa naśw. Emeryt. Rentowe	128	90
amortyzacja leasingowanych ŚT	154	188
amortyzacja prawa do użytkowania	218
odsetki budżetowe	2	0
odpis aktualizacyjny należności	62	121
wydatki na reprezentację	164	93

odsetki naliczone	3	2
nadwyżka amortyzacji podatkowej nad bilansową	-1 531	-1 253
PFRON	185	148
raty kapitałowe leasingu	-435	-921
raty kapitałowa prawa do użytkowania	-219
aktualizacja wartości inwestycji	0	16
Amortyzacja NKUP	142	128
Dotacje	450
rezerwa na bonusy	-2 194	-26
rezerwa na premię	1 398	1 761
pozostałe	54	1
(-) koszty NKUP z lat poprzednich stanowiące KUP w roku bieżącym	2 630	2 977
wycena bilansowa różnic kursowych	31	675
rezerwa na badanie	28	28
rezerwa na urlopy	822	927
odpis aktualizacyjny należności	65	188
rezerwa na aktualizację inwestycji	0	16
rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe	128	90
rezerwa na bonusy	-1 593	-1 431
premie pieniężne dotyczące roku poprzedniego	3 150	2 485
niezapłacony faktury	0	0
DOCHÓD	13 287	20 657
(-) odliczenia od dochodu	0
darowizny	0
straty z lat ubiegłych	0
Dochód do opodatkowania	13 287	20 657
Podstawa PDOP (po zaokrągleniu)	13 287	20 657
podatek dochodowy	2 525	3 925
zmiana podatku odroczonego	662	54
razem podatek dochodowy	3 187	3 979

Nota 20 Zysk na akcję.

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto dzielony przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w danym okresie. W danych porównawczych w pozycji "zysk okresu (zanualizowany)" przedstawiono faktycznie osiągnięty zysk w roku 2018 r.

	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 31.12.2018
Zysk netto za okres obrotowy ZANUALIZOWANY	21 805	27 901
Średnia liczba udziałów/akcji ( sztk.)	6 607 490	6 607 490

MFO S.A. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 (w tys. zł)

Nota 21 Inne całkowite dochody

Składniki innych całkowitych dochodów to przychody lub koszty rozliczane bezpośrednio z kapitałem własnym wszelkie zmiany zachodzące w kapitale własnym z tytułu transakcji gospodarczej, poza transakcjami z akcjonariuszami.

W bieżącym okresie nie wystąpiły inne całkowite dochody.

Nota 22 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2019

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2019 r.

Nota 23 Struktura zatrudnienia

Poniższa tabela przedstawia przeciętne zatrudnienie w Spółce:

Grupy zawodowe	Liczba osób:
	30.06.2019	30.06.2018
Zarząd	3	3
Administracja, HR	18	8
Dział Sprzedaży, Zakupu, Logistyka, DRZ	58	61
Mechanicy	15	19
Wózkowi	29	23
Przygotowanie Produkcji, B+R	12	9
Produkcja	132	114
Razem	267	237

Nota 24 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących w 2019 roku

	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 30.06.2018
Wynagrodzenie członków Zarządu	344	391
Premia członków Zarządu	2 655	2 175
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	24	24
Łączna kwota TPLN	3 023	2 590

Wynagrodzenie zasadnicze Zarządu	344
T.Mirski- Prezes Zarządu	159
J.Czerwiński- Członek Zarządu	91
A.Piekutowski-Członek Zarządu	94

Premia Zarządu	2 655
T.Mirski- Prezes Zarządu	891
J.Czerwiński- Członek Zarządu	883
A.Piekutowski-Członek Zarządu	882

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	24
M.Mirski	0
T.Chmura	6
S.Brudziński	6

MFO S.A. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za okres 6 miesięcy 2019 roku zakończony dnia 30.06.2019 (w tys. zł)

M.Pietkiewicz	6
P.Gawryś	6
Łączna kwota TPLN	3 023

Nota 25 Firma audytorska uprawniona do badania sprawozdań finansowych

W raporcie bieżącym nr 13/2018 z dnia 22.05.2018r. Zarząd poinformował, iż zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami organ uprawniony, tj. Rada Nadzorcza Spółki, w dniu 22.05.2018r. dokonała wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do przeglądu i badania sprawozdania finansowego za 2018 i 2019 rok.

Wybrana została firma audytorska PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie.

Wybór firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi oraz przyjętymi przez spółkę Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych na GPW.

Pozostałe informacje objaśniające

1. Rok obrotowy

Rokiem obrotowym MFO S.A. jest okres 12 kolejnych miesięcy, począwszy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia.

2. Waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą MFO S.A. jest złoty polski. Sprawozdania finansowe sporządza się w tysiącach złotych, chyba że w szczegółowym opisie wskazano inaczej.

3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów na koniec okresu sprawozdawczego, wyrażone w walutach innych niż polski złoty, wycenia się po kursie średnim NBP z ostatniego dnia okresu sprawozdawczego.

30.06.2019 roku

4,2520 PLN/EUR (Tabela nr 124/A/NBP/2019 z dnia 2019-06-28) 3,7336 PLN/USD (Tabela nr 124/A/NBP/2019 z dnia 2019-06-28)

31.12.2018 roku:

4,3000PLN/EUR (Tabela nr 252/A/NBP/2018 z dnia 31.12.2018) 3,7597 PLN/USD (Tabela nr 252/A/NBP/2018 z dnia 31.12.2018)

30.06.2018 roku

4,3616 PLN/EUR (Tabela nr 125/A/NBP/2017 z dnia 2018-06-29) 3,7440 PLN/USD (Tabela nr 125/A/NBP/2017 z dnia 2018-06-29)

4. Zaokrąglenia

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie rocznym, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały

zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego

Sprawozdanie z całkowitych dochodów sporządzane jest w wariancie porównawczym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Sprawozdanie finansowe sporządza się i dokumentację przechowuje się w siedzibie Spółki: Kożuszki Parcel 70 A, 96-500 Sochaczew.

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka MFO S.A. nie posiada jednostek powiązanych kapitałowo, jedynie jednostki powiązane osobowo. Są to jednostki kontrolowane przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej i zarazem akcjonariusza - Pana Marka Mirskiego. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują między innymi: wynajem nieruchomości na potrzeby działalności gospodarczej, wzajemne dostawy produktów i usług, kompensatę wzajemnych należności i zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej. Żadna z transakcji realizowanych pomiędzy podmiotami powiązanymi nie spełniała warunku istotności, ani pojedynczo ani łącznie. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym

Profile stalowe gięte na zimno produkowane przez Spółkę adresowane są do wielu branż, między innymi do wytwórców stolarki otworowej oraz do branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. Profile okienne stanowiące główny udział w przychodach ze sprzedaży są powiązane z branżą budowlaną, która charakteryzuje się znaczną sezonowością, co spowodowane jest uzależnieniem wykonywania robót budowlanych od warunków atmosferycznych. W związku z tym sprzedaż profili okiennych wpisuje się w trend sezonowości branży budowlanej, odnotowując szczyty sprzedaży jesienią i silny spadek w okresie zimowym.

Profile GK również wykazują sezonowość z tym, że szczyt sezonu dla sprzedaży profili GK przypada na najniższy sezon sprzedaży profili okiennych, ze względu na przeniesienie prac z zewnętrznych robót budowlanych do wewnętrznych robót wykończeniowych. Profile GK są więc komplementarne w stosunku do profili okiennych.

Pozostałe produkty Spółki, czyli profile specjalne adresowane są do branż, które nie wykazują zależności od warunków klimatycznych, w związku z czym nie są dotknięte sezonowością. Z tego też względu w strategii Spółki są to produkty o największym znaczeniu rozwojowym, a rozwój ich sprzedaży ma ograniczyć ryzyko i spłaszczyć amplitudę sezonowości sprzedaży Spółki.

8. Dywidendy

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 7 czerwca 2019 roku podjęło uchwałę nr 2 w sprawie podziału zysku Spółki za rok 2018 na mocy której postanowiono przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki łączną kwotę: 5 550 291,60 zł (słownie: pięć milionów pięćset pięćdziesiąt tysięcy dwieście dziewięćdziesiąt jeden złotych i 60 groszy);

• wartość dywidendy przypadającej na jedną akcję wynosi 0,84 zł (słownie: osiemdziesiąt cztery grosze);
• liczba akcji objętych dywidendą 6 607 490 ( słownie: sześć milionów sześćset siedem tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt) akcji;
• jako dzień dywidendy ustalony został dzień 21 czerwca 2019 roku;
• jako termin wypłaty dywidendy ustalony został dzień 12 lipca 2019 roku.

Dywidenda została wypłacona po dniu bilansowym.

9. Zarządzanie ryzykiem

Poniżej wskazano czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Spółka będzie kontynuowała działalność w podstawowym jej obszarze, z czym będą się wiązały typowe dla tej działalności czynniki ryzyka takie jak:

9.1. Ryzyko konkurencji

Nasilająca się konkurencja na rynku może spowodować spadek cen lub marż, lub przychodów, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Emitenta

9.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Sytuacja finansowa branży profili stalowych w Polsce, a więc i sytuacja finansowa Emitenta, jest ściśle związana z wieloma czynnikami ekonomicznymi, takimi jak zmiany PKB, wysokość stóp procentowych, bezrobocie, inflacja. Wszystkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą doprowadzić do spadku popytu na produkty Emitenta, a także wzrostu kosztów obsługi zadłużenia, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Spółki.

9.3. Ryzyko zmienności kursów walut

Spółka dokonuje znacznej części zakupów surowców na rynku europejskim i realizuje znaczną część sprzedaży wyrobów na rynku europejskim i południowoamerykańskim. W związku z powyższym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności kursu walutowego zarówno po stronie zakupowej jak i sprzedażowej. Nie można wykluczyć, iż niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia wyników finansowych Spółki.

9.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych

Spółka w znacznym stopniu finansuje działalność inwestycyjną przy zastosowaniu długoterminowych kredytów inwestycyjnych, opartych o stopy procentowe WIBOR. W związku z tym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności stóp procentowych. Jest więc narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych. Może to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych Spółki.

9.5. Ryzyko zmienności cen stali

Wyniki finansowe Spółki oraz poziom marży uzyskiwanej na sprzedaży uzależniony jest od poziomu cen stali, która stanowi główny składnik kosztowy w kosztach produkcji profili stalowych. Rynek przy trendzie rosnących cen stali umożliwia osiągnięcie większych przychodów i zrealizowanie większej marży niż przy trendzie cen malejących. Znaczna i nagła obniżka cen stali może się odbić negatywnie na wynikach finansowych Spółki poprzez zmniejszenie uzyskiwanej na sprzedaży marży, a także zmusić do dokonania przeszacowania zapasów.

9.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej

Znaczny udział przychodów ze sprzedaży stanowią transakcje związane z kontrahentami działającymi na rynku budowlano-montażowym, który charakteryzuje się stosunkowo wysoką sezonowością. W efekcie Spółka jest narażona na nierównomierność wyników finansowych w poszczególnych kwartałach roku obrotowego.

9.7. Analiza wrażliwości na ryzyko

Niniejsza analiza wrażliwości, dotyczącą narażenia spółki MFO S.A. na ryzyko rynkowe, została sporządzona zgodnie z MSSF nr 7.

Zarząd spółki MFO S.A. poddał analizie następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona spółka:

• ryzyko zmian kursów wymiany,
• ryzyko zmian stóp procentowych.

Analiza przedstawia wpływ zmian poszczególnych czynników ryzyka na wynik brutto Spółki.

Wybrane parametry rynkowe: kurs 4,2520 PLN/EUR , kurs wymiany 3,7336 PLN/USD.

POZYCJA BILANSOWA	Rodzaj ryzyka rynkowego	Czynnik ryzyka rynkowego
Należności z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN i USD/PLN
Środki pieniężne	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN i USD/PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN i USD/PLN
Kredyty bankowe	stopy procentowej	oprocentowanie

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

		Wartość narażona na ryzyko (w TPLN)	Kurs wymiany EUR/PLN		Kurs wymiany USD/PLN
Pozycja bilansowa	Wartość w sprawozdaniu w TPLN		Wpływ na wynik finansowy
			wzrost +10%	spadek -10%	wzrost +10%	spadek -10%
Należności z tytułu dostaw i usług	47 054	26 362	2 569	-2 569	67	-67
Środki Pieniężne	34 833	28 189	2 819	-2 819
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	44 391	6 428	-632	632
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)			4 755	-4 755	67	-67

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

		Oprocentowanie Wpływ na wynik finansowy
Pozycja bilansowa
	Wartość w sprawozdaniu w TPLN	wzrost + 50 p.b	spadek - 50 p.b
Kredyty bankowe	35 959	-195	195
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)		-195	195

9.8. Zarządzanie kapitałami

Celem Spółki w efektywnym zarządzaniu zasobami finansowymi jest zapewnienie zdolności Spółki do kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie optymalnego zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych interesariuszy. Spółka korzysta z kapitałów obcych (zobowiązań oprocentowanych) i innych instrumentów finansowych w celu optymalizacji struktury i kosztu pozyskiwania kapitału.

Kapitał własny Spółki na dzień 30 czerwca 2019 r. oraz 31 grudnia 2018 r. wyniósł odpowiednio 147.821 TPLN oraz 140.567 TPLN tzn. 50,34% oraz 54,42% pasywów ogółem. Spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 5.550TPLN, 4.163 TPLN oraz 3.538 TPLN kolejno w 2019, 2018 i 2017 roku. (patrz: Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym). Kapitał obcy to przede wszystkim zobowiązania handlowe.

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

Zdarzenia powyższe nie wystąpiły.

11. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i po jego zakończeniu nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, które wymagałby dodatkowego ujawnienia w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

12. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i możliwości realizacji zobowiązań zawarte zostały w notach do sprawozdania finansowego.

Kożuszki Parcel, 17 września 2019r.