Selena FM S.A.

Quarterly Report • Sep 27, 2019

Selena FM S.A.

od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres

SELENA FM S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2019 ROKU

1/24

Wrocław, 26 września 2019 roku

	ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 3
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 6
	POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE 7
1.	Informacje dotyczące Spółki 7
2.	Informacje dotyczące sprawozdania finansowego 7
3.	Polityka rachunkowości 9
4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 10
5.	Segmenty operacyjne 11
6.	Utrata wartości aktywów 11
7.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 12
8.	Przychody i koszty finansowe 13
9.	Podatek dochodowy 14
10.	Zysk na akcję 14
11.	Dywidendy wypłacone 14
12.	Udziały i akcje w jednostkach zależnych 14
13.	Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe 16
14.	Zapasy 17
15.	Należności handlowe 17
16.	Pozostałe należności krótkoterminowe 18
17.	Kredyty i pożyczki otrzymane 19
18.	Zobowiązania handlowe 20
19.	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 20
20.	Pozostałe zobowiązania finansowe 20
21.	Zobowiązania warunkowe, udzielone gwarancje 20
22.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 21
23.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 22
24.	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 24

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Dane w tys. PLN	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		258 334	216 209	147 324	117 162
Przychody ze sprzedaży usług		12 988	12 490	6 970	7 140
Przychody ze sprzedaży		271 322	228 699	154 294	124 302
Koszt własny sprzedaży		241 933	204 979	139 524	111 149
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		29 389	23 720	14 770	13 153
Pozostałe przychody operacyjne	7.1	169	285	117	182
Koszty sprzedaży		17 824	17 818	9 570	10 401
Koszty ogólnego zarządu		15 191	13 855	7 576	5 869
Pozostałe koszty operacyjne	7.2	160	307	132	128
Strata / odwrócenie straty(-) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych		1 651	-487	12 667	-303
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-5 268	-7 488	-15 058	-2 760
Przychody finansowe	8.1	33 152	34 546	26 973	32 994
Koszty finansowe	8.2	2 841	2 419	853	799
Strata / odwrócenie straty(-) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych		-5 449	14	-11 660	-110
Zysk (strata) brutto		30 492	24 625	22 722	29 545
Podatek dochodowy	9	1 051	-468	465	496
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		29 441	25 093	22 257	29 049
Działalność zaniechana
Wynik działalności zaniechanej		–	–	–	–
Zysk (strata) netto		29 441	25 093	22 257	29 049
Zysk/(strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej (zł/szt.):
- podstawowy		1,29	1,10	0,97	1,27
- z działalności zaniechanej		–	–	–	–
- rozwodniony		1,29	1,10	0,97	1,27

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Zysk/(strata) netto	29 441	25 093	22 257	29 049
Inne całkowite dochody netto	0	0	0	0
Całkowite dochody razem	29 441	25 093	22 257	29 049

Selena FM S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Dane w tys. PLN	Nota	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe		4 905	2 837
Wartości niematerialne		15 365	15 800
Udziały w jednostkach zależnych	12	161 710	161 710
Długoterminowa część pożyczek udzielonych	13	128 236	98 364
Aktywa trwałe		310 216	278 711
Zapasy	14	9 048	4 346
Należności handlowe		169 218	159 235
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		45	0
Pozostałe krótkoterminowe należności	16	20 823	22 375
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych	13	14 807	24 772
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		146	277
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		18 262	1 849
Aktywa obrotowe		232 349	212 854
SUMA AKTYWÓW		542 565	491 565
PASYWA
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Kapitał zapasowy		289 459	265 794
Pozostałe kapitały rezerwowe		19 163	19 163
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		19 665	20 739
- zysk (strata) z lat ubiegłych		-9 776	-9 776
- zysk (strata) netto		29 441	30 515
Kapitał własny		329 429	306 838
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	17	81 919	83 450
Pozostałe zobowiązania finansowe	20	951	745
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 146	96
Rezerwa na odprawy emerytalne		195	153
Zobowiązania długoterminowe		84 211	84 444
Zobowiązania handlowe	18	117 238	85 597
Zobowiązania z tytułu umów z klientami		556	953
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	17	4 152	8 516
Pozostałe zobowiązania finansowe	20	2 687	631
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		0	512
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	19	4 292	4 074
Zobowiązania krótkoterminowe		128 925	100 283
Zobowiązania razem		213 136	184 727
SUMA PASYWÓW		542 565	491 565

Selena FM S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018
Dane w tys. PLN	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / strata brutto z działalności kontynuowanej	30 492	24 625
Amortyzacja	2 799	1 718
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	-3 038	-335
Odsetki i dywidendy	-30 149	-28 222
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	7 480	573
Zmiana stanu należności	-35 260	-50 710
Zmiana stanu zapasów	-4 703	-6 016
Zmiana stanu zobowiązań	31 754	-3 798
Zmiana stanu rezerw	42	0
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-108	-131
Pozostałe	-807	305
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 498	-61 991
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	111	0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 332	-224
Dywidendy i odsetki otrzymane	27 247	17 007
Udzielenie pożyczek	-739	-12 090
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	6 828	4 670
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	32 115	9 363
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	-1 173	-324
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	25 614	93 051
Spłata pożyczek i kredytów	-30 930	-47 820
Wypłata dywidendy	-6 850	0
Odsetki zapłacone	-854	-1 465
w tym odsetki z tytułu leasingu	-73	0
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-14 193	43 442
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	16 424	-9 186
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	16 413	-9 151
różnice kursowe netto	-11	35
Środki pieniężne na początek okresu*	1 849	10 121
Środki pieniężne na koniec okresu*	18 262	970

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania:

na dzień 30 czerwca 2019 kwota 0,05 mln PLN

na dzień 30 czerwca 2018 kwota 0,05 mln PLN

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. PLN			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2019 roku (dane zatwierdzone)	1 142	265 794	19 163	20 739	0	306 838
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	29 441	29 441
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	29 441	29 441
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	23 665	0	-23 665	0	0
Dywidenda	0	0	0	-6 850	0	-6 850
Na dzień 30 czerwca 2019 (niebadane)	1 142	289 459	19 163	-9 776	29 441	329 429

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. PLN			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 r.	1 142	246 822	19 163	25 822	0	292 949
Wpływ zastosowania MSSF 9	0	0	0	-9 776	0	-9 776
Na dzień 1 stycznia 2018 r. (po zastosowaniu MSSF 9)	1 142	246 822	19 163	16 046	0	283 173
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	25 093	25 093
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	25 093	25 093
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	18 972	0	-18 972	0	0
Dywidenda	0	0	0	-6 850	0	-6 850
Na dzień 30 czerwca 2018 r. (niebadane)	1 142	265 794	19 163	-9 776	25 093	301 416

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje dotyczące Spółki

Selena FM S.A. została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Selena FM S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki mieści się pod adresem ul. Strzegomska 2-4, 53-611 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki obejmuje:

• dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne,
• świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. wraz z jej jednostkami zależnymi znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

2. Informacje dotyczące sprawozdania finansowego

2.1 Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie jest jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki. W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Selena FM, niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2019 roku opublikowanym w dniu 27 września 2019 roku.

2.2 Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku opublikowanym w dniu 26 kwietnia 2019 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za pełny rok obrotowy z uwagi na występującą sezonowość.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie było przedmiotem przeglądu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

2.3 Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Niniejsze sprawozdanie obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane na ten dzień.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku i dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dodatkowo dane za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku, które nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2018 roku.

2.4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 26 września 2019 roku.

2.5 Podstawa sporządzenia

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

2.6 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz zysk netto Spółki. Sprawozdanie Zarządu z działalności Selena FM S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

2.7 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenione są przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski (NBP) - 30 czerwca 2019 oraz 31 grudnia 2018. Kursy przyjęte do wyceny bilansowej pozycji w walutach obcych przedstawia tabela.

Waluta	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
1 USD	3,7336	3,7597
1 EUR	4,2520	4,3000
100 HUF	1,3140	1,3394
1 UAH	0,1427	0,1357
1 CZK	0,1672	0,1673
1 RUB	0,0592	0,0541
1 BRL	0,9773	0,9687
1 BGN	2,1740	2,1985
1 CNY	0,5437	0,5481
100 KRW	0,3232	0,3373
1 RON	0,8976	0,9229
1 TRY	0,6481	0,7108
100 KZT	0,9900	1,0124

2.8 Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

3. Polityka rachunkowości

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok 2018, z uwzględnieniem poniżej opisanych zmian wynikających z przyjęcia nowego standardu MSSF 16 "Leasing".

Zastosowanie MSSF 16 "Leasing"

Spółka zastosowała standard MSSF 16 ze skutkiem od dnia 1 stycznia 2019 roku, bez przekształcania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2018 oraz 2019 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem do MSSF 16 zostały wprowadzone na dzień 1 stycznia 2019 z odniesieniem wpływu na kapitał własny.

MSSF 16 "Leasing" - obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę.

Leasingobiorca jest zobowiązany ująć:

(a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy,

za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz

(b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Podczas prac związanych z wdrożeniem nowego standardu MSSF 16 przedmiotem analizy były wszystkie zidentyfikowane w Spółce umowy leasingu finansowego, leasingu operacyjnego, umowy najmu i dzierżawy oraz pozostałe rodzaje umów nieujmowanych do tej pory jako leasing.

Na potrzeby pierwszego zastosowania standardu zastosowano zmodyfikowaną metodę retrospektywną i wyceniono składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do leasingów, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w standardzie nowe zasady zostały przyjęte retrospektywnie z odniesieniem wyniku pierwszego zastosowania do kapitałów własnych na dzień 1 stycznia 2019 roku. W związku z tym dane porównawcze za rok 2018 nie zostały przekształcone.

Zgodnie z przyjętą polityką na moment początkowego ujęcia aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:

• wartość początkową zobowiązania z tytułu leasingu,

• płatności leasingowe dokonane w momencie lub przed zawarciem umowy pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty,

• wszelkie koszty początkowe poniesione przez leasingobiorcę oraz,

• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów.

Amortyzacja jest kalkulowana przy użyciu metody liniowej przez szacowany okres ekonomicznego użytkowania lub okres leasingu (krótszy z dwóch).

Zobowiązania z tytułu leasingu zostały wycenione na podstawie wartości bieżącej płatności leasingowych w okresie trwania umowy leasingowej. Płatność uwzględniona w wycenie obejmuje:

• stałe opłaty leasingowe pomniejszone o jakiekolwiek należne zachęty,
• płatności zmienne zależne od indeksu lub od rynkowych stóp procentowych,
• kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu,

• cena realizacji opcji kupna, jeżeli istnieje wystarczająca pewność, że leasingobiorca z niej skorzysta,

• płatności z tytułu kar za zerwanie umowy leasing (jeśli są zasadne).

Zgodnie z MSSF 16 oszacowano stopę dyskonta stanowiącą tzw. krańcową stopę procentową odzwierciedlającą koszt finansowania jaki Spółka musiałaby zaciągnąć na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. W celu oszacowania prawidłowej wysokości stopy pod uwagę wzięto rodzaj umowy oraz długość jej trwania.

Średnia ważona stopa leasingu odzwierciedlająca koszt finansowania jakie Spółka musiałaby zaciągnąć na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi przyjęta do wyceny zobowiązań wyniosła 2,90%.

Spółka zdecydowała się na skorzystanie z następujących rozwiązań praktycznych przewidzianych w MSSF 16 :

• nieujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów dotyczących składników aktywów o niskiej jednostkowej wartości – bazowy składnik aktywów o wartości nieprzekraczającej 5 tys. USD,

• nieujmowanie prawa do użytkowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu dla umów krótkoterminowych (których okres obowiązywania nie przekracza 12 miesięcy i które nie zawierają opcji zakupu przedmiotu umowy),

• zastosowanie pojedynczej stopy dyskonta dla portfela leasingów o podobnych cechach (np. jedna stopa dyskonta dla umów zawartych w danym kraju),

• wykorzystanie wiedzy zdobytej po fakcie, w przypadku określenia okresu leasingu, dla umów które przewidywały opcję przedłużenia leasingu lub opcję wypowiedzenia leasingu.

Poniżej przedstawiono skutki wdrożenia MSSF 16 na pozycje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 1 stycznia 2019 r.:

Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Dane w tys. PLN	1 stycznia 2019 r.
Rzeczowe aktywa trwałe	2 928
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 928
Uzgodnienie przejścia z MSR 17 na MSSF 16 (zobowiązania z tyt. leasingu) Dane w tys. PLN	1 stycznia 2019 r.
Zobowiązanie z tytułu leasingu operacyjnego (bez dyskonta) na dzień 31 grudnia 2018 r.	2 995
Wpływ dyskonta przy użyciu krańcowej stopy procentowej na wdrożenia MSSF 16	-67
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2018 r.	1 376
Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 1 stycznia 2019 r.	4 304

Poniżej przedstawiono wpływ MSSF 16 na pozycje aktywów na 30 czerwca 2019 r.:

Prawa do użytkowania w podziale na klasy aktywów : Dane w tys. PLN	31 grudnia 2018 r.	Wpływ MSSF 16 na 1 stycznia 2019 r.	1 stycznia 2019r. (po zastosowaniu MSSF 16)	30 czerwca 2019 r.
Budynki i budowle	0	2 928	2 928	1 789
Urządzenia i maszyny	263	0	263	60
Środki transportu	1 394	0	1 394	1 870

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie miały szacunki księgowe i profesjonalny osąd kierownictwa Spółki:

• utrata wartości inwestycji długoterminowych,
• odzyskiwalność aktywów z tytułu podatku odroczonego,
• wartość godziwa instrumentów finansowych,
• spodziewane terminy i wielkości przepływów pieniężnych z tytułu udzielonych pożyczek i należności.

W I półroczu 2019 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian

otoczenia jednostki oraz planów i prognoz biznesowych. Wybrane założenia dotyczące testów na utratę wartości aktywów trwałych zostały opisane w nocie 6. niniejszego sprawozdania.

5. Segmenty operacyjne

Działalność Spółki jest traktowana przez Zarząd jako jeden segment operacyjny. Opis charakteru działalności Spółki zawiera nota 1. niniejszego sprawozdania.

Ocena efektywności działalności Spółki opiera się na danych zarządczych, które przygotowywane są zgodnie z wytycznymi MSR/MSSF.

Ponad 90% przychodów pochodzi od jednostek powiązanych (2018: 92%). Jednostki zależne, do których sprzedaż przekroczyła 10% łącznej wartości sprzedaży Spółki w analizowanym okresie to: Selena Vostok (26%) oraz Selena S.A. (38%).

Branża materiałów budowlanych, w której działa Selena FM cechuje się sezonowością sprzedaży, która została opisana w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku (nota 4.5).

6. Utrata wartości aktywów

Udziały w spółce Selena Romania srl oraz pożyczki długoterminowe w spółkach Selena Romania srl i EURO MGA Product srl

Ze względu na nieosiągnięcie przez spółki na rynku rumuńskim w 2018 roku oczekiwanego poziomu wartości sprzedaży oraz ze względu na wolniejsze niż pierwotnie zakładano wdrożenie nowych innowacyjnych produktów w tym: zapraw suchych, tynków mokrych oraz klejów ceramicznych, Zarząd Spółki przeprowadził na dzień 31 grudnia 2018 roku test na utratę wartości aktywów zaangażowanych w spółki Selena Romania srl oraz EURO MGA Product srl (jednostka zależna od Selena Romania srl) zgodnie z wytycznymi MSR 36 "Utrata wartości". Na dzień 31 grudnia 2018 roku wszystkie aktywa długoterminowe zaangażowane w spółki Selena Romania srl oraz EURO MGA Product srl były objęte odpisem aktualizującym.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku, przeprowadzona analiza przesłanek na utratę wartości aktywów trwałych spółek rumuńskich wykazała konieczność powtórzenia testu ze względu na istotną zmianę poziomu WACC w stosunku do założonego na 31 grudnia 2018 r. Na podstawie projekcji przyszłych przepływów pieniężnych generowanych na rynku rumuńskim w okresie 5-letniej prognozy określono wartość odzyskiwalną aktywów zaangażowanych w spółki i nie stwierdzono konieczności dokonania dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości. Przeprowadzony test spowodował odwrócenie odpisu aktualizującego wartość długoterminowych pożyczek udzielonych do Selena Romania srl w kwocie 5.895 tys. PLN, powstałych w wyniku konwersji należności handlowych objętych wcześniej stu procentowym odpisem w tej samej wysokości. Na dzień 30 czerwca 2019 roku zaangażowanie długoterminowe netto w spółki Selena Romania srl oraz EURO MGA Product srl wyniosło łącznie 11.567 tys. PLN, po uwzględnieniu odpisów aktualizujących dokonanych do 31 grudnia 2018 w kwocie 54.425 tys. PLN.

Do testu wykorzystano 5-letnią prognozę przepływów pieniężnych. Dla potrzeb testu przyjęto WACC przed podatkiem na poziomie 10,9% oraz rezydualną stopę wzrostu 2,5%.

Przyszłe projekcje przepływów pieniężnych uwzględniają prowadzone obecnie działania na rynku rumuńskim, w szczególności w obszarze rozwoju nowych produktów w tym: zapraw suchych i tynków mokrych, ukierunkowane na wdrożenie produktów innowacyjnych oraz dalszy rozwój dystrybucji przy jednoczesnej optymalizacji kosztów produkcji oraz logistyki. W przypadku wystąpienia znaczących, negatywnych odstępstw od przyjętego planu działania w zakresie zwiększenia udziału w rynku oraz rentowności ze sprzedaży oraz aktualnych prognoz makroekonomicznych dla Rumunii, może zaistnieć potrzeba dokonania dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości aktywów zaangażowanych w Selena Romania srl oraz EURO MGA Product srl w przyszłych okresach sprawozdawczych.

Wrażliwość modelu przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela :

CGU	Selena Romania + EURO MGA
Testowane aktywa	aktywa trwałe
WACC przed podatkiem	10,9%
Rezydualna stopa wzrostu	2,5%
Utrata wartości	brak
Wrażliwość modelu - kwota odpisu przy:
WACC przed podatkiem podwyższonym o 1 p.p.	brak odpisu
rezydualnej stopie wzrostu obniżonej o 1 p.p.	brak odpisu
rentowności EBIT obniżonej o 1 p.p.	brak odpisu

Opisany powyżej test nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych spółek rumuńskich w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Selena FM S.A. na 30 czerwca 2019 r.

7. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

7.1 Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	101	8	98	8
Odszkodowania, reklamacje	59	231	14	146
Pozostałe	9	46	5	28
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	169	285	117	182

7.2 Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Umorzone, spisane należności	1	105	1	23
Odszkodowania, kary, grzywny	96	183	70	86
Pozostałe	13	1	11	1
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	160	307	132	128

8. Przychody i koszty finansowe

8.1 Przychody finansowe

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Dywidendy i udziały w zyskach	27 247	26 528	27 247	26 528
Odsetki, w tym:	4 124	3 252	2 094	1 727
od obligacji oraz udzielonych pożyczek	4 118	3 252	2 091	1 727
od rachunków bankowych i lokat	6	0	3	0
Różnice kursowe	1 781	4 766	-2 368	4 766
Wycena kontraktów walutowych	0	0	0	-27
Przychody finansowe ogółem	33 152	34 546	26 973	32 994

Dnia 29 marca 2019 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki zależnej Uniflex SPA podjęło uchwałę o wypłacie akcjonariuszowi, tj. spółce Selena FM S.A. dywidendy z zysku za rok 2018 w kwocie 406 tys. PLN. Rozliczenie dywidendy nastąpiło przelewem w dniu 31 maja 2019 r.

Dnia 19 czerwca 2019 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. podjęło uchwałę o wypłacie jedynemu udziałowcowi, tj. spółce Selena FM S.A. dywidendy z zysku za rok 2018, w kwocie 12.086 tys. PLN. Rozliczenie dywidendy nastąpiło przelewem w dwóch transzach w dniu 26 czerwca 2019 r. oraz 27 czerwca 2019 r.

Dnia 24 czerwca 2019 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki zależnej Selena S.A. podjęło uchwałę o wypłacie jedynemu akcjonariuszowi, tj. spółce Selena FM S.A. dywidendy z zysku za rok 2018 w kwocie 14.755 tys. PLN. Rozliczenie dywidendy nastąpiło przelewem w dniu 25 czerwca 2019 r.

8.2 Koszty finansowe

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Odsetki, w tym:	1 263	1 558	662	707
od otrzymanych kredytów i pożyczek	1 144	1 513	584	686
od zobowiązań z tyt. leasingu finansowego	73	44	32	21
od pozostałych zobowiązań	46	1	46	0
Wycena kontraktów walutowych	1 013	567	18	567
Różnice kursowe	0	0	0	-711
Pozostałe koszty finansowe	565	294	173	236
Koszty finansowe ogółem	2 841	2 419	853	799

W I półroczu 2019 r. Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka, zgodnie ze stosowaną polityką zabezpiecza aktywną część ekspozycji walutowej, zawierając kontrakty terminowe głównie na parach walutowych EUR/RUB, EUR/KZT, EUR/PLN, USD/PLN oraz RON/PLN,CZK/PLN i HUF/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy do wysokości 5 mln EUR na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe. Strata z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniosła 162 tys. PLN, a strata w związku z realizacją kontraktów wyniosła 851 tys. PLN. Wynik na transakcjach ujęto w kosztach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych".

Na dzień publikacji Selena FM S.A. posiadała zawarte instrumenty finansowe na kurs USD/PLN (0,4 mln USD), CZK/PLN (3,0 mln CZK) oraz EUR/RUB (2,0 mln EUR) i EUR/PLN (2,0 mln EUR) z datami rozliczenia przypadającymi w okresie do 31 marca 2020 roku.

9. Podatek dochodowy

	6 miesięcy	6 miesięcy
	zakończonych	zakończonych
	30 czerwca 2019	30 czerwca 2018
Dane w tys. PLN	(niebadane)	(niebadane)
Podatek dochodowy za bieżący okres	0	0
Zmiana podatku dochodowego odroczonego	1 051	--468
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	1 051	-468

10. Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Zysk/(strata) netto przypadający udziałowcom kontrolującym	zł	29 440 901	25 093 442	22 256 498	29 047 101
Średnia liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	1,29	1,10	0,97	1,27
Liczba akcji uwzględniająca rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	1,29	1,10	0,97	1,27

11. Dywidendy wypłacone

Dnia 27 maja 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy z części zysku Spółki za rok 2018, w łącznej kwocie 6.850.200,00 PLN, tj. 0,30 PLN na akcję. Dzień, według którego określa się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy, został ustalony na dzień 3 czerwca 2019 roku. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy. Wypłata dywidendy nastąpiła w dwóch transzach w dniach 5 i 7 czerwca 2019 roku.

12. Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Podsumowanie wartości udziałów w jednostkach zależnych przedstawia następująca tabela.

Selena FM S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

	30 czerwca 2019 (niebadane)				31 grudnia 2018
Dane w tys. PLN	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena Labs Sp. z o.o.	1 400	0	1 400	1 400	0	1 400
Carina Sealants Sp. z o.o.	8	0	8	8	0	8
Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.	38 379	0	38 379	38 379	0	38 379
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Italia srl	1 884	1 884	0	1 884	1 884	0
Selena Iberia slu	43 478	22 913	20 565	43 478	22 913	20 565
Uniflex S.p.A.	7 109	0	7 109	7 109	0	7 109
Selena USA Inc.	3 707	2 407	1 300	1 289	1 289	0
Selena Sulamericana Ltda	3 594	3 594	0	3 594	3 594	0
Selena USA Specialty Inc	-	-	-	2 418	1 118	1 300
Selena Romania SRL	11 944	11 944	0	11 944	11 944	0
Selena Bohemia s.r.o	9 936	0	9 936	9 936	0	9 936
Selena Hungária Kft.	679	679	0	679	679	0
Selena Bulgaria Ltd.	0	0	0	0	0	0
EURO MGA Product SRL	1	0	1	1	0	1
Selena Ukraine Ltd.	0	0	0	0	0	0
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Insulations	1 206	1 206	0	1 206	1 206	0
Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd.	0	0	0	0	0	0
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Selena Vostok	11 197	0	11 197	11 197	0	11 197
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	23 765	23 764	1	23 765	23 764	1
Wartość udziałów	264 011	102 301	161 710	264 011	102 301	161 710

Dnia 1 stycznia 2019 r. nastąpiło połączenie spółek: Selena USA Inc. (spółka przejmująca) oraz Selena USA Speciality Inc. (spółka przejmowana), będących pod wspólną kontrolą Seleny FM S.A.

Zdarzenia po dniu bilansowym

Nabycie akcji w Uniflex S.p.A

W dniu 24 czerwca 2019 roku Selena FM S.A. otrzymała zawiadomienie od mniejszościowych akcjonariuszy Uniflex S.p.A. tj. pana Franco Berlandy i pana Primaldo Paglialongi o wykonaniu przez wyżej wymienionych prawa opcji sprzedaży przysługujących im odpowiednio 20,25% oraz 15,75 % akcji w kapitale zakładowym Uniflex S.p.A. Prawo opcji sprzedaży akcji Uniflex S.p.A. przysługiwało akcjonariuszom mniejszościowym zgodnie z umową akcjonariuszy z dnia 29 marca 2017 roku. Na podstawie ww. umowy po otrzymaniu zawiadomień Selena FM S.A. była zobowiązana do nabycia:

1) od pana Franco Berlandy przysługujących mu 60 750 akcji w kapitale zakładowym Uniflex S.p.A.,

2) od pana Primaldo Paglialongi przysługujących mu 47 250 akcji w kapitale zakładowym Uniflex S.p.A.

W dniu 4 lipca 2019 roku Selena FM S.A. nabyła 108 000 sztuk akcji za kwotę 936 tys. EUR, stanowiących 36% kapitału zakładowego Uniflex S.p.A. Tym samym Selena FM S.A. stała się jedynym akcjonariuszem Uniflex S.p.A. (100% akcji w kapitale zakładowym).

Podwyższenie kapitału zakładowego Selena Ukraine Ltd.

W dniu 15 lipca 2019 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Selena Ukraine Ltd. podjęło uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego w kwocie 21 mln UAH. Wniesienie wkładu pieniężnego nastąpiło w dwóch transzach w dniu 26 lipca 2019 r. (400 tys. EUR) oraz w dniu 7 sierpnia 2019 r. (317 tys. EUR).

Selena FM S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

13. Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe

Zmiany stanu udzielonych pożyczek i pozostałych aktywów finansowych w okresie przedstawia tabela.

			Kwota główna		Odsetki		Różnice		Odpis*
Dane w tys. PLN		1 stycznia 2019	Udzielenie Spłata			Naliczone Zapłacone	Podatek u źródła	kursowe z tytułu wyceny bilansowej		30 czerwca 2019 (niebadane)
	Pożyczki
Jednostki zależne	Wartość brutto Strata (-) / odwrócenie	222 656	27 642	-5 788	4 117	-1 108	-497	1 186	0	248 208
	straty z tytułu utraty wartości	-99 569	0	0	0	0	0	922	-6 567	-105 213
	Wartość netto	123 087	27 642	-5 788	4 117	-1 108	-497	2 108	-6 567	142 995
	Pożyczki	48	0	0	1	-1	0	0	0	48
Niepowiązane	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	277	0	-131	0	0	0	0	0	146
RAZEM		123 412	27 642	-5 919	4 118	-1 109	-497	2 108	-6 567	143 189
w tym długoterminowe:		98 364								128 236

*w tym: utworzenie odpisu aktualizującego wartość pożyczek udzielonych do Euro MGA Product S.R.L. w kwocie 6.121 tys. PLN, powstałych w wyniku konwersji należności objętych wcześniej pełnym odpisem z tytułu utraty wartości w tej samej wysokości

Terminy rozliczenia udzielonych pożyczek oraz pozostałych aktywów finansowych na dzień bilansowy przedstawia tabela.

Termin wymagalności (w latach) 30 czerwca 2019 (niebadane) w tys. PLN			poniżej 1 roku od roku do 3 lat	powyżej 3 lat	Bez terminu	Razem
Jednostki zależne	Pożyczki	14 759	30 329	97 907	0	142 995
Niepowiązane	Pożyczki	48	0	0	0	48
RAZEM		14 807	30 329	97 907	0	143 043

Selena FM S.A. otrzymała spłaty pożyczek od jednostek zależnych w łącznej kwocie 5.774 tys. PLN:

• Polyfoam Yalitim San.Tic.Ltd.Şti w kwocie 75 tys. TRY,
• Selena Vostok w kwocie 97.000 tys. RUB

W dniu 15 stycznia 2019 r. podpisano umowy konwersji należności handlowych na pożyczki ze spółką Euro MGA Product S.R.L. w kwocie 552 tys. EUR oraz 3.953 tys. RON. Oprocentowania pożyczek są zmienne. Terminy spłaty obu pożyczek przypadają na 31 grudnia 2023 r. W wyniku konwersji nastąpiło odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności w wysokości 6 121 tys. PLN z jednoczesnym utworzeniem odpisu aktualizującego wartość nowopowstałych pożyczek w tej samej wysokości.

W dniu 15 stycznia 2019 r. podpisano umowy konwersji należności handlowych na pożyczki ze spółką Selena Romania S.R.L w kwocie 1.358 tys. EUR oraz 6.455 tys. RON. Oprocentowania pożyczek są zmienne. Terminy spłaty obu pożyczek przypadają na 31 grudnia 2023 r. W wyniku testu na utratę wartości zaangażowania w spółki rumuńskie (szczegóły opisano w nocie 6) przeprowadzonego na dzień 30 czerwca 2019 r. dokonano odwrócenia odpisu aktualizującego wartość długoterminowych pożyczek udzielonych do Selena Romania srl w kwocie 5.895 tys. PLN, powstałych w wyniku konwersji należności handlowych objętych wcześniej stu procentowym odpisem w tej samej wysokości.

W dniu 29 marca 2019 r. zostały podpisane aneksy do umów pożyczek ze spółką Selena Iberia S.L.U., wydłużające terminy spłaty pożyczek do 31 grudnia 2024 r. oraz zmieniające wartość oprocentowania pożyczek.

W dniu 11 czerwca 2019 r. podpisano umowę pożyczki ze spółką Oligo Sp. z o.o. w kwocie 10.000 tys. PLN oraz 1.000 tys. EUR. Oprocentowania pożyczek są zmienne. Terminy spłaty przypadają na 31 grudnia 2023 r.

W dniu 28 czerwca 2019 r. podpisano umowę konwersji należności handlowych na pożyczkę ze spółką Selena CA L.L.P. w kwocie 2.097 tys. EUR. Oprocentowanie pożyczki są zmienne. Termin spłaty pożyczki przypada na 21 grudnia 2024 r.

W dniu 28 czerwca 2019 r. podpisano umowę umorzenia pożyczki wraz z odsetkami dla spółki Selena Bulgaria EOOD w kwocie 10 tys. EUR.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

Po dniu bilansowym Selena FM S.A. otrzymała spłaty pożyczki od Selena CA L.L.P w kwocie 1.150 tys. EUR.

Dnia 16 września 2019 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Seleną Nantong wydłużający termin spłaty pożyczki w kwocie 6,0 mln CNY do 19 marca 2020 roku oraz zmieniający wartość oprocentowania pożyczki.

14. Zapasy

Dane w tys. PLN	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Towary	9 098	4 346
Zapasy brutto ogółem	9 098	4 346
Odpis aktualizujący wartość zapasów	50	0
Zapasy netto ogółem	9 048	4 346

15. Należności handlowe

Wiekowanie należności handlowych od jednostek niepowiązanych wraz z analizą wiekową oczekiwanych strat kredytowych na tych należnościach na dzień bilansowy przedstawia poniższa tabela.

				Przeterminowanie w dniach
Dane w tys. PLN			Razem Bieżące	< 30	31 – 60	61 – 90	91 – 120	121 – 180	181- 360	>361
30 czerwca 2019	Należności handlowe od jednostek niepowiązanych	12 793	11 619	15	0	1	26	1	10	1 123
	Współczynnik niewypełnienia zobowiązań		1,6%	8,7%		21,3% 33,5% 45,4% 54,9% 71,5%				100,0%
	Oczekiwane straty kredytowe	1 328	183	1	0	0	12	0	7	1 123
1 stycznia 2019	Należności handlowe od jednostek niepowiązanych	10 774	7 895	1 521	170	26	1	5	44	1 112
	Współczynnik niewypełnienia zobowiązań		1,5%	6,3%		16,1% 27,5% 41,3% 60,0% 71,0%				100,0%
	Oczekiwane straty kredytowe	1 256	44	56	3	7	0	3	31	1112

Zmianę stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych prezentuje następująca tabela.

Selena FM S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

Dane w tys. PLN	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 (niebadane)	6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2019 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane)
Odpis aktualizujący na początek okresu	27 501	22 701	16 643	31 955
jednostki zależne	26 245	21 727	15 390	30 647
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	1 256	974	1 253	1 308
Zastosowanie MSSF 9	0	9 077	0	0
jednostki zależne	0	8 956	0	0
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	0	121	0	0
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na początek okresu po zastosowaniu MSSF 9	27 501	31 778	16 643	31 955
jednostki zależne	26 245	30 683	15 390	30 647
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	1 256	1 095	1 253	1 308
Utworzony wg MSR 39, w tym:	NA	3 393	-1 002	5 213
jednostki zależne	NA	3 226	-1 002	5 046
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	NA	167	0	167
Utworzenie / odwrócenie (-) odpisu z tytułu utraty wartości wg MSSF 9:	-10 365	-487	1 652	-377
jednostki zależne, w tym:	-10 751	-479	1 266	-165
EURO MGA Products SRL	-6 121	-161	1	-5
Selena Hungaria KFT	0	0	0	-18
Selena Deutschland GMBH	0	0	0	-164
Selena Ukraina Sp. Z o.o.	0	701	0	0
Selena Sulamericana IND. E	1 265	732	1 265	397
Selena S.A.	0	-50	0	-52
Selena USA	0	-146	0	-34
Universal Energy Sp. z o.o.	0	0	0	-150
Selena Vostok	0	-188	0	-190
Selena Romania SRL	-5 895	-617	0	-472
TOO Selena Insulations	0	0	0	-42
Selena Nantong Building Materials CO. LTD	0	-1 223	0	0
Selena Shanghai Traiding CO LTD	0	0	0	-10
Selena Bulgaria Ltd.	0	-426	0	-250
Pozostale jednostki powiązane	0	899	0	825
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	386	-8	386	-212
Różnice kursowe z przeliczenia	115	1 177	-45	816
jednostki zależne	127	1 134	-33	782
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	-12	43	-12	34
Odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	17 251	32 468	18 250	32 394
jednostki zależne	15 620	31 142	16 623	31 264
jednostki pozostałe, w tym stowarzyszone	1 631	1 326	1 627	1 130

16. Pozostałe należności krótkoterminowe

Główne pozycje pozostałych należności krótkoterminowych zawiera następująca tabela.

Selena FM S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

Dane w tys. PLN	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Należności z tytułu VAT	17 893	19 777
Zaliczki na poczet dostaw	41	18
Rozrachunki z pracownikami	36	26
WHT	1 495	1 417
Rozliczenia międzyokresowe	1 048	827
Pozostałe	310	310
Pozostałe należności ogółem	20 823	22 375

17. Kredyty i pożyczki otrzymane

Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek przedstawia tabela.

			30 czerwca 2019		31 grudnia 2018
Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo-terminowa	Część krótko terminowa	Część długo-terminowa	Część krótko terminowa
1	Obrotowy	07/2020	169	0	14 270	0
2	Obrotowy	07/2021	14 340	0	21 856	0
3	Obrotowy	12/2021	7 894	0	0	4 759
4	Obrotowy	06/2021	30 754	0	16 154	0
5	Obrotowy	11/2021	5 658	0	7 987	0
6	Pożyczka	12/2023	2 405	63	2 483	0
7	Pożyczka	12/2019	0	1 025	0	1 011
8	Pożyczka	12/2019	0	1 716	0	1 728
9	Pożyczka	12/2019	0	775	0	765
10	Pożyczka	09/2022	8 700	210	8 700	70
11	Pożyczka	12/2023	12 000	365	12 000	183
Kredyty i pożyczki ogółem			81 919	4 152	83 450	8 516

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 30 czerwca 2019 roku Selena FM S.A. utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy wskaźników finansowych.

W dniu 30.01.2019 został zawarty Aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej premium z dnia 26.11.2013 r. (pozycja nr 3 w zestawieniu). Jako Kredytobiorcy występują: Selena S.A., Selena FM S.A., Tytan EOS Sp. z o.o., Izolacja Matizol Sp. z o.o., Libra Sp. z. o.o., Orion PU Sp. z o.o. Kwota udzielonej wielocelowej linii kredytowej została zwiększona do maksymalnego poziomu 80 mln PLN, jednocześnie został wydłużony okres udostępnienia wielocelowej linii kredytowej do 31.12.2021 r. Podział limitu kredytowego pomiędzy kredytobiorców może ulegać zmianie w zależności od potrzeb poszczególnych podmiotów. Oprocentowanie zmienne WIBOR 1M+marża dla wykorzystania środków w PLN oraz EURIBOR 1M+marża dla wykorzystania środków w EUR. Zabezpieczenie Limitu stanowią hipoteka na nieruchomości spółki Libra Sp. z o.o. wraz z cesją polisy ubezpieczeniowej, weksel własny in blanco wystawiony przez wszystkich Kredytobiorców, przelew wszystkich istniejących i przyszłych wierzytelności części kontrahentów Seleny S.A.

W dniu 29 marca 2019 roku zostało zawarte porozumienie o rozwiązaniu umowy o limit wierzytelności z bankiem, pozycja nr 1 z zestawienia powyżej.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym

z bankami poziomie. Na dzień 30 czerwca 2019 roku Selena FM S.A. utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy wskaźników finansowych.

18. Zobowiązania handlowe

Dane w tys. PLN	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych	107 759	77 995
wobec jednostek pozostałych	9 479	7 602
Zobowiązania handlowe ogółem	117 238	85 597

19. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Dane w tys. PLN	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń	3 174	2 990
Zobowiązania inwestycyjne	45	496
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń	1 000	554
Zaliczki otrzymane na poczet przyszłych dostaw	63	34
Pozostałe zobowiązania	10	0
Pozostałe zobowiązania ogółem	4 292	4 074

20. Pozostałe zobowiązania finansowe

Dane w tys. PLN	30 czerwca 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Zobowiązania finansowe długoterminowe	951	745
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	951	745
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0
Zobowiązania finansowe krótkoterminowe	2 687	631
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 655	631
Pozostałe zobowiązania finansowe	32	0
Zobowiązania finansowe ogółem	3 638	1 376

21. Zobowiązania warunkowe, udzielone gwarancje

21.1. Udzielone gwarancje

Selena FM S.A. nie udzieliła jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych. Jednostki w Grupie, w tym Selena FM S.A., udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Szczegóły tych transakcji na dzień 31 grudnia 2018 roku zostały opisane w nocie 21.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2018.

W pierwszej połowie 2019 roku wystąpiły następujące zmiany udzielonych przez Selena FM S.A. poręczeń:

W dniu 30 stycznia 2019 roku został podpisany aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej premium dla spółek w Grupie podwyższający kwotę kredytu z 70 mln PLN do 80 mln PLN. Spółka solidarnie odpowiada za zadłużenie pozostałych kredytobiorców.

• W dniu 11 kwietnia 2019 roku została podpisana przez Selenę FM S.A umowa o linię gwarancyjną dla spółek zagranicznych z Grupy Kapitałowej Selena FM S.A.. Dostępna kwota linii wyniesie do 6,5 mln EUR, maksymalny okres ważności gwarancji bankowych i akredytyw wynosi 13 miesięcy. Zabezpieczenie kredytu stanowić będą przystąpienie do długu spółek zależnych tj.: Selena S.A. oraz Carina Silicones Sp. z o.o. wraz z pełnomocnictwem do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunkach prowadzonych w banku.
• W dniu 19 czerwca Selena FM udzieliła gwarancji będącej zabezpieczeniem umów kredytowych spółce Selena Iberia w kwocie 1,55 mln EUR oraz przedłużyła gwarancje będące zabezpieczeniem umów kredytowych w kwocie 0,82 mln EUR.
• udzielenie nowych poręczeń na rzecz dostawców na kwotę 2.049 tys. EUR oaz 4,5 mln PLN,
• wygaśnięcie poręczeń na rzecz dostawców udzielonych w okresach poprzednich w kwocie 5,0 mln EUR, 500 tys. RON oraz 3,0 mln PLN.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

• W dniu 5 lipca 2019 roku Selena FM przedłużyła gwarancję będącą zabezpieczeniem umowy kredytowej spółce Selena Iberia w kwocie 2,97 mln EUR.
• W dniu 1 sierpnia 2019 roku Selena FM udzieliła gwarancji będącej zabezpieczeniem umowy kredytowej spółce Selena Vostok w kwocie 350 mln RUB.

21.2 Sprawy sądowe

Selena FM S.A. na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest stroną w żadnej istotnej sprawie sądowej.

22. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów Spółki) w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku i 30 czerwca 2018 roku przedstawia tabela.

		Przychody ze sprzedaży i refaktury	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1)	Dywidendy otrzymane	Pozostałe koszty
Dane w tys. PLN	Okres
	2019	243 674	235 303	4 099	27 247	483
Jednostki zależne	2018	208 717	200 218	3 328	26 528	345
	2019	1 906	33	0	0	0
Jednostki stowarzyszone	2018	2 453	0	0	0	0
Podmioty zależne od akcjonariusza kontrolującego *	2019	1 050	0	0	0	0
na najwyższym szczeblu	2018	1 609	0	0	0	0
	2019	246 630	235 336	4 099	27 247	483
RAZEM	2018	212 779	200 218	3 328	26 528	345

1) kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody z tytułu odsetek naliczonych od udzielonych pożyczek

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

Salda transakcji z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów jednostki dominującej) na dzień 30 czerwca 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku przedstawia tabela.

Selena FM S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku

Dane w tys. PLN	Okres	Pożyczki	Należności handlowe	Zobowiązania
	2019	142 995	155 988	124 550
Jednostki zależne	2018	123 087	148 574	104 902
	2019	0	1 600	0
Jednostki stowarzyszone	2018	0	1 013	35
Podmioty zależne	2019	0	155	0
od akcjonariusza kontrolującego na najwyższym szczeblu *	2018	0	130	0
	2019	142 995	157 743	124 550
RAZEM	2018	123 087	149 717	104 937

* pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego

23. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Selena FM S.A. jako jednostka dominująca w Grupie Selena FM, w ramach realizacji swoich funkcji holdingowych koncentruje się przede wszystkim na zapewnieniu finansowania dla działalności operacyjnej i inwestycyjnej jednostek zależnych oraz zabezpieczeniu ich płynności. Główne narzędzia powyższej polityki stanowi udzielanie oprocentowanych pożyczek dla jednostek zależnych. Zgromadzone przez Spółkę nadwyżki gotówkowe deponowane są na krótkoterminowych lokatach bankowych.

Zarządzanie ryzykiem finansowym w Spółce obejmuje proces identyfikacji, oceny oraz pomiaru ryzyka i określania sposobu postępowania z nim.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z wykorzystywanych instrumentów finansowych obejmują ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko walutowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.

23.1 Ryzyko rynkowe

23.1.1 Ryzyko stopy procentowej

Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ zgodnie z przyjętą polityką finansuje działalność spółek zależnych w formie pożyczek udzielanych ze zmienną stopą oprocentowania.

Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających stopę procentową ani innych podobnych, które mogłyby ograniczać ryzyko związane z fluktuacjami stopy procentowej.

23.1.2 Ryzyko walutowe

W ramach swojej działalności dystrybucyjnej Selena FM S.A. dokonuje eksportu towarów na rynek Unii Europejskiej, Europy Wschodniej i Azji oraz Ameryki Północnej i Południowej, co powoduje znaczące ryzyko walutowe.

Spółka zabezpiecza tzw. aktywną część ekspozycji walutowej, dotyczącą należności i zobowiązań handlowych tj. takich, które w perspektywie 12 miesięcy mogą faktycznie zostać zrealizowane. Selena FM S.A. poprzez wypracowaną Politykę Zarządzania Ryzykiem Walutowym, dokonuje zabezpieczenia ekspozycji walutowej poprzez wykorzystywanie wielowalutowych linii kredytowych oraz poprzez zawieranie walutowych transakcji typu pochodnych. Szczegóły kontraktów walutowych zawartych w I półroczu 2019 r. opisano w nocie 7.2.

23.2 Ryzyko kredytowe

Spółka identyfikuje następujące pozycje obarczone ryzykiem kredytowym:

• Pożyczki udzielone
• Należności handlowe, oraz

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Ze względu na charakter działalności Spółki, aktywa finansowe (pożyczki udzielone, należności handlowe) dotyczą przede wszystkim jednostek zależnych. Zarząd regularnie monitoruje bieżącą i przewidywaną sytuację finansową tych spółek i jej wpływ na zdolność regulowania płatności wynikających z wymienionych wyżej instrumentów finansowych – szacowana jest oczekiwana strata kredytowa zgodnie z MSSF 9.

Zmiany odpisów aktualizujących pożyczki udzielone oraz należności handlowe w I półroczu 2019 roku wraz z danymi porównawczymi przedstawiono w nocie 13 i 15.

W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ryzyko kredytowe jest w ocenie Zarządu niskie (stopień 1 modelu utraty wartości). Podmioty, w których Spółka utrzymuje środki pieniężne to instytucje finansowe posiadające rating na poziomie średniowysokim, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka dysponowała niewykorzystanymi liniami kredytowymi w wysokości 130,8 mln PLN (na 31 grudnia 2018 roku: 171,4 mln PLN) w ramach limitów kredytowych.

23.3 Ryzyko związane z płynnością

W ocenie Zarządu ryzyko utraty płynności finansowej, rozumianej jako zdolność do regulowania zobowiązań w wyznaczonych terminach aktualnie jest minimalne.

Biorąc pod uwagę strukturę bilansu Spółki, na dzień bilansowy nie występuje istotne ryzyko płynności. Posiadane przez Spółkę aktywa krótkoterminowe (232,3 mln PLN) przekraczają blisko dwukrotnie wartość zobowiązań krótkoterminowych (128,9 mln PLN).

Zobowiązania handlowe nie są oprocentowane i zazwyczaj są rozliczane w terminach 60-dniowych. Strukturę zobowiązań handlowych wobec jednostek powiązanych i pozostałych przedstawiono w nocie 18.

Ponadto, Spółka wykazuje w nocie 21.1 niniejszego sprawozdania finansowego zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji, które mogą w przyszłości spowodować wypływ gotówki z jednostki.

24. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż opisane w niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, mogące mieć istotny wpływ na dane wykazane w niniejszym sprawozdaniu.

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Prezes Zarządu

Dokument podpisany przez Monika Ewa Szczot Data: 2019.09.26 10:25:21 CEST Signature Not Verified

Monika Szczot Krzysztof Domarecki Signature Not Verified Dokument podpisany przez Krzysztof Domarecki Data: 2019.09.26 20:30:12 CEST Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Dariusz Ciesielski Data: 2019.09.26 16:17:50 CEST

Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży

Dariusz Ciesielski

Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu

Christian Dölle

Signature Not Verified Digitally signed by CHRISTIAN DÖLLE Date: 2019.09.26 15:42:49 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Finansowych

Jacek Michalak

Dokument podpisany przez Jacek Michalak Data: 2019.09.26 12:08:12 CEST

Członek Zarządu ds. Operacyjnych

Bogusław Mieszczak