Zamet S.A.

Quarterly Report • Nov 12, 2019

GRUPA KAPITAŁOWA ZAMET

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

ZA III KWARTAŁ 2019 R.

ZAWIERAJĄCY KWARTALNĄ INFORMACJĘ FINANSOWĄ ZAMET S.A.

Piotrków Trybunalski, 12 listopada 2019

	PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ EMITENTA 4
1.	INFORMACJE OGÓLNE 4
2.	OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ 4
3.	ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ 5
4.	WŁADZE SPÓŁKI 5
5.	DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ 6
6.	STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA 8
	SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 9
1.	ZAWARTOŚĆ SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9
2.	STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 9
3.	ZMIANA PREZENTACJI DANYCH FINANSOWYCH14
4.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ16
5.	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT17
6.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW17
7.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH18
8.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 19
	JEDNOSTKOWA INFORMACJA FINANSOWA ZAMET S.A 20
1.	STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 20
2.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZAMET S.A. 21
3.	JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZAMET S.A. 22
4.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZAMET S.A22
5.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZAMET S.A23
6.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZAMET S.A24
	INFORMACJE DODATKOWE 25
1.	OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 25
2.	CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA ZAPREZENTOWANE WYNIKI FINANSOWE25
3.	SEGMENTY BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE 25
4.	WYNIK OPERACYJNY 30
5.	KREDYTY I POŻYCZKI ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGIU31
6.	INFORMACJE ODNOŚNIE ZREALIZOWANIA PROGNOZ 32
7.	OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI32
8.	INFORMACJA O ODPISACH I REZERWACH32
9.	PORĘCZENIA, GWARANCJE, ZAOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI WARUNKOWE33
	10. POSTĘPOWANIA SĄDOWE I ADMINISTRACYJNE34
	11. KREDYTY I POŻYCZKI34
	12. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI34
	13. ZATRUDNIENIE I SYTUACJA KADROWA 34
	14. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ 34
	15. OPIS ISTOTNYCH RYZYK DOTYCZĄCYCH DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ37
	16. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY 40
	17. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 40
	18. POZOSTAŁE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA40
	19. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 41

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane dane finansowe skonsolidowane (w tys.)	2019	2018	2019	2018
Za okres 9 miesięcy zakończony 30 września	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody netto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej	153 028	128 438	35 517	30 196
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 265	5 197	3 543	1 222
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	10 272	4 053	2 384	953
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	10 272	4 053	2 384	953
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	7 579	7 660	1 759	1 801
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 738)	2 121	(1 112)	499
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(15 835)	10 331	(3 663)	2 429
Przepływy pieniężne netto razem	(12 994)	20 111	(3 016)	4 728
	30 września 2019	31 grudnia 2018	30 września 2019	31 grudnia 2018
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa razem	217 539	206 826	49 739	48 099
Zobowiązania i rezerwy	87 007	86 494	19 894	20 115
Zobowiązania długoterminowe	25 996	14 509	5 944	3 374
Zobowiązania krótkoterminowe	61 011	71 985	13 950	16 741
Kapitał własny	130 532	120 332	29 845	27 984
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	130 532	120 332	29 845	27 984
Kapitał zakładowy	74 144	74 144	16 953	17 243
Liczba akcji (w szt.)	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,0970	0,0383	0,0225	0,0090
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,0970	0,0383	0,0225	0,0090
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,2324	1,1361	0,2818	0,2642
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,2324	1,1361	0,2818	0,2642
Wybrane dane finansowe jednostkowe (w tys.)	2019	2018	2019	2018
Za okres 3 miesięcy zakończony 30 września	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody netto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej	3 759	2 658	872	625
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	258	601	60	141
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(559)	(402)	(130)	(95)
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki	(559)	1 034	(130)	243
dominującej Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 174	19 223	272	4 519
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(13)	(1 575)	(3)	(370)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(12 224)	(3 266)	(2 837)	(768)
Przepływy pieniężne netto razem	(11 063)	14 382	(2 568)	3 381
	30 września 2019	31 grudnia 2018	30 września 2019	31 grudnia 2018
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa razem	118 616	131 920	27 121	30 679
Zobowiązania i rezerwy	5 467	18 212	1 250	4 235
Zobowiązania długoterminowe	1 135	1 342	260	312
Zobowiązania krótkoterminowe	4 332	16 870	990	3 923
Kapitał własny	113 149	113 708	25 871	26 444
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	113 149	113 708	25 871	26 444
Kapitał zakładowy	74 144	74 144	16 953	17 243
Liczba akcji (w szt.)	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	(0,0053)	0,0098	(0,0012)	0,0023
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	(0,0053)	0,0098	(0,0012)	0,0023
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,0682	1,0735	0,2442	0,2497

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu przeliczono na euro w następujący sposób:

• pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za III kwartał 2019 roku (odpowiednio za III kwartał 2018 roku) przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca. Kurs euro za III kwartał 2019 r. oraz III kwartał 2018 r. wyniósł odpowiednio 4,3086 zł oraz 4,2535 zł.

• pozycje bilansowe przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy, który na 30 września 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku wyniósł odpowiednio 4,3736 zł. i 4,3000 zł.

4

PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ EMITENTA

1. INFORMACJE OGÓLNE

Grupa Kapitałowa Zamet ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") składa się z Zamet S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych. Skonsolidowany raport kwartalny Grupy obejmuje 3 kwartały 2019 roku tj. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2019 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okresy 9 i 3 miesięcy zakończone dnia 30 września 2019 roku oraz dane porównawcze za okresy 9 i 3 miesięcy zakończone dnia 30 września 2018 roku.

Jednostka dominująca Zamet S.A. jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS: 0000340251. Spółce nadano numer statystyczny REGON 100538529. Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Bezpośrednią kontrolę nad Grupą sprawuje TDJ EQUITY III Sp. z o. o. Pośrednią kontrolę nad Grupą sprawuje TDJ S.A. Podmiotem sprawującym kontrolę nad Grupą na najwyższym szczeblu jest Pan Tomasz Domogała (Przewodniczący Rady Nadzorczej Zamet S.A.)

Niniejszy raport kwartalny Grupy został przez Zarząd zatwierdzony do publikacji w dniu 12 listopada 2019 roku.

2. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Struktura Grupy Kapitałowej Zamet na dzień 30 września 2019 roku była następująca:

Zamet Spółka Akcyjna z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, (jednostka dominująca, Emitent), zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000340251.

Zamet Industry spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim (jednostka zależna), zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000689389. Jedynym wspólnikiem jest Zamet S.A. Spółka Zamet Industry Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jest wspólnikiem komplementariuszem w Zamet Industry Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółce komandytowej z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim.

Zamet Industry spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim (jednostka zależna), zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000701148. Wspólnikami spółki są Zamet S.A. (komandytariusz) oraz Zamet Industry Sp. z o.o. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim (komplementariusz). Wartość wkładu wniesionego oraz wysokość sumy komandytowej wynosi 18.424,7 tys. zł. Zamet Industry Sp. z o.o. Sp. k. prowadzi działalność o charakterze produkcyjno – usługowym w branży konstrukcji stalowych oraz maszyn i urządzeń dla przemysłu.

Mostostal Chojnice spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Chojnicach (jednostka zależna), wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000685947. Jedynym wspólnikiem jest Zamet S.A. Spółka Mostostal Chojnice Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jest wspólnikiem komplementariuszem w Mostostal Chojnice Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółce komandytowej z siedzibą w Chojnicach.

Mostostal Chojnice spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Chojnicach (jednostka zależna), wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000699539. Wspólnikami spółki są Zamet S.A. (komandytariusz) oraz Mostostal Chojnice Sp. z o.o. z siedzibą w Chojnicach (komplementariusz). Wartość wkładu wniesionego oraz wysokość sumy komandytowej 46.135,0 tys. zł. Mostostal Chojnice Sp. z o.o. Sp. k. prowadzi działalność o charakterze produkcyjno – usługowym w branży konstrukcji stalowych oraz maszyn i urządzeń dla przemysłu.

Zamet Budowa Maszyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Tarnowskich Górach (jednostka zależna), wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000289560. W ramach spółki funkcjonuje także zakład w Bytomiu, przy ul. Fabrycznej 1, powstały w oparciu o wydział mechaniczny dawnej Huty Zygmunt S.A. nie stanowiący oddziału w rozumieniu ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej (Dz.U. 2004 nr 173 poz. 1807 z późn. zm.). Jedynym akcjonariuszem Zamet Budowa Maszyn S.A. jest Zamet S.A. Spółka prowadzi działalność o charakterze produkcyjno – usługowym w branży konstrukcji stalowych oraz maszyn i urządzeń dla przemysłu.

Skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym objęte są wszystkie wyżej wymienione spółki.

3. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ

W okresie sprawozdawczym oraz po jego zakończeniu, do dnia publikacji niniejszego raportu, nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta.

4. WŁADZE SPÓŁKI

Zarząd

Na dzień 30 września 2019 roku skład osobowy zarządu Emitenta był następujący:

• Artur Jeziorowski Prezes Zarządu
• Adrian Smeja Wiceprezes Zarządu ds. finansowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem wystąpiły następujące zmiany osobowe w zarządzie Emitenta:

• Pan Przemysław Kozłowski, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu, złożył rezygnację z pełnionej funkcji w przedsiębiorstwie Emitenta, z dniem 7 maja 2019 roku (wraz z upływem tego dnia).
• Z dniem 8 maja 2019 roku, Rada Nadzorcza Emitenta powołała w skład zarządu Pana Adriana Smeję, powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. finansowych. Pan Adrian Smeja jest odpowiedzialny za obszar finansów i sprawozdawczości Grupy Zamet.

Poza zmianą opisaną powyżej w okresie od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia publikacji niniejszego raportu skład zarządu Emitenta nie zmienił się.

W okresie sprawozdawczym, Zarząd kierował całokształtem działalności Spółki, prowadził politykę i bieżące sprawy Spółki oraz reprezentował ją na zewnątrz zgodnie z KSH i statutem Spółki. W okresie sprawozdawczym w Zarządzie Spółki zasiadali wyłącznie mężczyźni.

Rada Nadzorcza

Na dzień 30 września 2019 roku skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta był następujący:

• Tomasz Domogała
• Czesław Kisiel
• Magdalena Zajączkowska-Ejsymont
• Jacek Leonkiewicz
• Michał Nowak
• Tomasz Kruk
• Dorota Wyjadłowska

W dniu 27 czerwca 2019 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Zamet S.A., które powołało do składu Rady Nadzorczej Emitenta, na kolejną wspólną dwuletnią kadencję, dotychczasowych jej członków.

W dniu 22 sierpnia 2019 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze na Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Tomasza Domogały oraz uchwałę o wyborze na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Czesława Kisiela.

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca inne zmiany w składzie Rady Nadzorczej Emitenta.

5. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

W okresie sprawozdawczym, Grupa Kapitałowa Zamet działała na wybranych segmentach szeroko rozumianego rynku wielkogabarytowych konstrukcji stalowych oraz maszyn i urządzeń dla przemysłu, z których najważniejsze to: - segment offshore - segment urządzeń dźwigowych i przeładunkowych - segment maszyn i urządzeń dla hutnictwa i metalurgii segment maszyn i urządzeń dla górnictwa - segment obejmujący konstrukcje stalowe mostów, wiaduktów oraz obiektów budowlanych - segment usług obróbki metali.

Model biznesowy Grupy Kapitałowej Zamet, opiera się na oferowaniu usług wytwarzania konstrukcji i urządzeń, głównie na podstawie dokumentacji projektowej powierzonej przez klientów (w segmentach: offshore, urządzeń dźwigowych i przeładunkowych), a także na dostarczaniu maszyn i urządzeń wytwarzanych w oparciu o własne koncepcje i rozwiązania technologiczne (w segmentach: urządzeń dla przemysłu hutniczego, metalurgicznego oraz spożywczego). Większość produkcji realizowanej przez spółki Grupy Kapitałowej Zamet, ma w dużym stopniu charakter jednostkowy i indywidualny. Poniżej zaprezentowane zostały główne obszary kompetencji Grupy.

Segment offshore

Zakres oferowanych urządzeń dostarczanych na potrzeby segmentu offshore, obejmuje urządzenia podwodne (subsea) oraz urządzenia stanowiące wyposażenie platform wiertniczych. Segment ten jest powiązany z działalnością oraz marką Zamet Industry w Piotrkowie Trybunalskim oraz Mostostal Chojnice w Chojnicach. Produkcja urządzeń dla rynku ropy i gazu jest realizowana na podstawie dokumentacji technicznej powierzonej przez naszych odbiorców. W ramach indywidualnych zleceń dokonujemy również zmian i uzupełnień do dokumentacji uzgodnionych z klientami. Charakter produkcji jest ściśle zindywidualizowany ze względu na potrzeby i oczekiwania kontrahenta. Urządzenia produkowane w segmencie offshore mogą być także wyposażone w układy hydrauliczne i elektryczne, a przed wysłaniem do klienta przechodzą testy funkcjonalności przeprowadzane pod nadzorem odbiorcy końcowego.

Segment urządzeń dźwigowych i przeładunkowych

Zakres oferowanych urządzeń dostarczanych na potrzeby segmentu urządzeń dźwigowych i przeładunkowych, obejmuje głównie elementy dźwigów i suwnic, w tym suwnic bramowych oraz kontenerowych, przeznaczonych do pracy w portach przeładunkowych. Ponadto segment ten obejmuje urządzenia przeładunkowe (ang. ship loading & unloading systems). Tego typu urządzenia, ważące od kilkuset do kilku tysięcy ton, wykorzystywane są do załadunku, wyładunku, przeładunku, zgarniania oraz transportowania materiałów sypkich. Ich przeznaczeniem są przede wszystkim nabrzeża portowe, elektrownie i kopalnie. Do tej grupy produktów należą także takie urządzenia jak portowe urządzenia załadowcze lub wyładowcze, zwałowarki, ładowarki, koparki wielonaczyniowe, zgarniarki portalowe, wywrotnice wagonowe, dźwigi kontenerowe i suwnice bramowe. Grupa Kapitałowa Zamet produkuje tego rodzaju urządzenia w oparciu o dokumentację i rozwiązania techniczne, dostarczone przez klienta.

Segment maszyn i urządzeń dla hutnictwa i metalurgii

Do grupy produktów segmentu maszyn i urządzeń dla hutnictwa i metalurgii należą przede wszystkim maszyny i urządzenia hutnicze oraz maszyny dla przemysłu przetwórstwa stali, a także linie technologiczne i urządzenia do przetwórstwa metali nieżelaznych. W ramach maszyn i urządzeń hutniczych oraz dla przemysłu przetwórstwa stali, Grupa oferuje m.in. urządzenia linii ciągłego odlewania stali, urządzenia linii walcowniczych, linie do cięcia stali, prostownice do blach, profili i rur, manipulatory i młoty kuzienne, prasy hydrauliczne dla różnych zastosowań. W zakresie dostaw urządzeń do przetwórstwa metali nieżelaznych, Zamet Budowa Maszyn S.A. posiada doświadczenie w realizacji całego szeregu urządzeń niezbędnych do prowadzenia procesów technologicznych przetwórstwa metali nieżelaznych, co w efekcie daje możliwość projektowania i wykonania zarówno odrębnych urządzeń czy podzespołów, jak i całych kompletnych ciągów technologicznych, takich jak kompleksowe linie do wyciskania rur i profili ze stopów aluminium i miedzi, składające się z poziomych pras hydraulicznych, nagrzewnic indukcyjnych i wybiegów, ciągarki ławowe i bębnowe, linie walcownicze, linie ciągłego odlewania wlewków, linie cięcia taśm na arkusze.

Segment maszyn i urządzeń dla górnictwa

Segment maszyn i urządzeń dla górnictwa obejmuje m.in. urządzenia służące do transportu pionowego kopalni głębinowych (koła linowe, naczynia wyciągowe – skipy oraz klatki) jak również maszyny do mechanicznej przeróbki węgla (m.in. filtry, odmulniki, wzbogacalniki). Odbiorcami są polskie kopalnie oraz zagraniczni kontrahenci. Działalność ta jest realizowana głównie przy wykorzystaniu kompetencji zakładu Zamet Industry w Piotrkowie Trybunalskim, we współpracy z Zamet Budowa Maszyn w Tarnowskich Górach i Bytomiu.

Segment obejmujący konstrukcje stalowe mostów, wiaduktów oraz obiektów budowlanych

W ramach segmentu konstrukcji stalowych mostów, wiaduktów oraz obiektów budowlanych, można wyodrębnić: budownictwo ogólne (hale, budynki użyteczności publicznej itp.), budownictwo przemysłowe (stalowe konstrukcje obiektów przemysłowych, np. rafinerii), budownictwo specjalne (najbardziej skomplikowane technologicznie projekty, konstrukcje rurowe, farmy rybne, wieże, pokrywy lukowe, pozostałe nietypowe obiekty architektoniczne), obiekty sportowe (m.in. zadaszenia stadionów), mosty (konstrukcje stalowe mostów, wiaduktów kolejowych, kładek itp.). Odbiorcami konstrukcji wytwarzanych w ramach tego segmentu są zarówno podmiotu krajowe jak i zagraniczne, zazwyczaj generalni wykonawcy inwestycji infrastrukturalnych. Segment ten jest powiązany z kompetencjami i zasobami Mostostal Chojnice.

Segment usług obróbki metali

Grupa Kapitałowa Zamet dysponuje technologiami mechanicznymi, spawalniczymi i malarskimi pozwalającymi świadczyć usługi w zakresie obróbki mechanicznej, spawania konstrukcji stalowych oraz malowania i zabezpieczeń antykorozyjnych. Powyższe usługi świadczone jako odrębne zlecenia bądź też jako jeden z elementów w ramach kontraktów na budowę urządzeń wielkogabarytowych. Główna działalność w tym zakresie jest świadczona przy wykorzystaniu parku maszynowego Zamet Budowa Maszyn w Tarnowskich Górach i Bytomiu.

Działalność Zamet S.A.

Począwszy od dnia 2 stycznia 2018 r. Zamet S.A. prowadzi działalność o charakterze holdingowym, sprawując kontrolę i nadzór nad podmiotami podporządkowanymi oraz świadcząc na ich rzecz usługi wspólne o charakterze księgowym, administracyjnym, związanym z obsługą informatyczną, kadrowo – płacową oraz HR.

6. STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA

Kapitał zakładowy Spółki Zamet Spółki Akcyjnej wynosi 74.144.000,00 zł i dzieli się na 105.920.000 akcji zwykłych na okaziciela:

a) 32.428.500 akcji zwykłych na okaziciela serii A o numerach od 00.000.001 do 32.428.500;

b) 63.871.500 akcji zwykłych na okaziciela serii B o numerach od 00.000.001 do 63.871.500;

c) 9.620.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o numerach od 0.000.001 do 9.620.000;

Jedna akcja daje prawo do jednego głosu. Ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu, wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 105.920.000.

Zgodnie z otrzymanymi od akcjonariuszy powiadomieniami dotyczącymi stanu posiadania, struktura posiadania znacznych pakietów akcji na dzień niniejszego raportu przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji / głosów	Udział w ogólnej liczbie akcji / głosów
TDJ EQUITY III Sp. z o.o.	59 770 372	56,43%
NATIONALE NEDERLANDEN OFE	12 984 007	12,26%
QUERCUS TFI S.A.	5 368 336	5,07%
POZOSTALI AKCJONARIUSZE	27 797 285	26,24%
RAZEM	105 920 000	100,00 %

W okresie sprawozdawczym, jak również po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego raportu, Emitent nie otrzymał zawiadomień dotyczących zmian stanu posiadania znacznych pakietów akcji.

TDJ Equity III Sp. z o.o. jest podmiotem bezpośrednio zależnym od spółki TDJ S.A. z siedzibą w Katowicach i pośrednio zależnym od Pana Tomasza Domogały – Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta. Na dzień publikacji niniejszego raportu, wg najlepszej wiedzy zarządu, Pan Tomasz Domogała nie posiada bezpośrednio akcji Emitenta, natomiast pośrednio, poprzez spółki zależne, posiada 59.770.372 akcji zwykłych na okaziciela Zamet Spółki Akcyjnej, które to akcje stanowią 56,43 % kapitału zakładowego Spółki oraz dają prawo do 59.770.372 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 56,43 % ogólnej liczby głosów.

Zarządowi nie są znane ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności powyższych akcji ani żadne inne umowy, które mogą spowodować zmiany struktury akcjonariatu w przyszłości. Wyemitowane akcje nie posiadają żadnych ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, nie istnieją również żadne inne papiery wartościowe mogące dawać specjalne uprawnienia kontrolne.

W okresie sprawozdawczym, oraz po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego sprawozdania emitent nie otrzymał od osób zarządzających lub nadzorujących zawiadomień o nabyciu lub zbyciu akcji emitenta przez osoby zobowiązane lub osoby blisko związane z osobami zobowiązanymi do notyfikacji o transakcjach na akcjach emitenta.

Według najlepszej wiedzy Zarządu, bazując na otrzymanych powiadomieniach oraz oświadczeniach osób zarządzających i nadzorujących, liczba akcji Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających oraz nadzorujących przedstawia się następująco:

Stan na dzień publikacji sprawozdania		Liczba akcji	Liczba głosów	Udział %
Artur Jeziorowski	Prezes Zarządu	-	-	-
Adrian Smeja	Wiceprezes Zarządu	-	-	-
Tomasz Domogała (pośrednio)*	Przewodniczący RN	59 770 372	59 770 372	56,43%
Czesław Kisiel	Członek RN	-	-	-
Magdalena Zajączkowska – Ejsymont	Członek RN	-	-	-
Jacek Leonkiewicz	Członek RN	-	-	-
Michał Nowak	Członek RN	-	-	-
Tomasz Kruk	Członek RN	-	-	-
Dorota Wyjadłowska	Członek RN	-	-	-

Emitent nie zawarł z osobami zarządzającymi oraz nadzorującymi umów przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z pełnionej funkcji. W Spółce nie funkcjonują programy premiowe, motywacyjne itp. które oparte byłyby na kapitale Emitenta. W Spółce nie funkcjonuje program akcji pracowniczych.

8

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. ZAWARTOŚĆ SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej ZAMET, zawiera:

• Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ZAMET obejmujące: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2019 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku.
• Kwartalną informację finansową ZAMET S.A. (Emitent) obejmujące: sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2019 roku, rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku.
• Porównywalne dane finansowe odpowiednio: w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym – na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 30 września 2018 roku, w przypadku rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów – za okres 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 r. oraz za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku, w przypadku sprawozdania z przepływów pieniężnych – za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku.
• Informacje dodatkowe w zakresie określonym w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018, poz. 757).

Jednostka dominująca Zamet S.A. na podstawie § 62 ust. 1, Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018, poz. 757) nie przekazuje odrębnego kwartalnego raportu jednostkowego. Skonsolidowany raport kwartalny zawiera kwartalną informację finansową o której mowa w § 62 ust. 1 Rozporządzenia.

2. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe oraz skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa zatwierdzonym przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Dane zawarte w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy Kapitałowej. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonego do publikacji w dniu 29 kwietnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później. Grupa zastosowała po raz pierwszy MSSF 16 Leasing ("MSSF 16"). Zgodnie z wymogami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa poniżej ujawniony został opis rodzaju oraz skutki zmiany zasad (polityki) rachunkowości. Pozostałe nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2019 roku nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Poniższe skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Zamet należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 29 kwietnia 2019 roku.

MSSF 16 Leasing

MSSF 16 zastępuje MSR 17 Leasing ("MSR 17") oraz związane z nimi interpretacje. Standard określa zasady ujmowania, wyceny, prezentacji i ujawniania leasingu i wymaga, aby leasingobiorcy rozliczali większość umów leasingowych w ramach jednego modelu bilansowego.

Rachunkowość leasingodawcy zgodnie z MSSF 16 pozostaje zasadniczo niezmieniona w stosunku do MSR 17. Leasingodawcy będą nadal klasyfikować leasing jako operacyjny lub finansowy, stosując podobne zasady jak w MSR 17. Dlatego też MSSF 16 nie miał wpływu na leasing, w którym Grupa jest leasingodawcą.

Grupa posiada umowy wieczystej dzierżawy nieruchomości oraz leasingu maszyn, pojazdów i sprzętu biurowego. Przed przyjęciem MSSF 16, Grupa klasyfikowała każdy z leasingów (jako leasingobiorca) na dzień rozpoczęcia okresu leasingu jako leasing finansowy lub operacyjny. Leasing był klasyfikowany jako finansowy, jeżeli zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu zostały przeniesione na Grupę. W przeciwnym razie leasing był klasyfikowany jako operacyjny. Leasing finansowy był kapitalizowany w wartości godziwej przedmiotu leasingu ustalonej na dzień rozpoczęcia okresu leasingu lub w kwotach równych wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, jeżeli była ona niższa od wartości godziwej. Opłaty leasingowe były rozdzielane pomiędzy odsetki (ujęte jako koszty finansowe) i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu. W leasingu operacyjnym przedmiot umowy nie był aktywowany, a opłaty leasingowe były ujmowane jako koszty najmu w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres leasingu.

Po przyjęciu MSSF 16 Grupa zastosowała jedno podejście do ujmowania i wyceny dla wszystkich umów leasingu, których jest leasingobiorcą, z wyjątkiem leasingu krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości. Grupa ujęła zobowiązania z tytułu leasingu oraz aktywa z tytułu prawa do użytkowania aktywów bazowych.

Grupa wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania. Grupa zdecydowała się skorzystać z praktycznego rozwiązania pozwalającego na stosowanie standardu tylko w odniesieniu do umów, które zostały wcześniej zidentyfikowane jako umowy leasingu zgodnie z MSR 17 w dniu pierwszego zastosowania. Grupa zdecydowała się również skorzystać ze zwolnień z tytułu ujęcia umów leasingowych, których okres leasingu w dniu rozpoczęcia wynosi 12 miesięcy lub krócej i które nie zawierają opcji zakupu ("leasing krótkoterminowy") oraz umów leasingowych, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość ("aktywa o niskiej wartości"). Ponadto Grupa skorzystała z następujących dopuszczalnych praktycznych rozwiązań w odniesieniu do leasingów uprzednio sklasyfikowanych jako leasingi operacyjne zgodnie z MSR 17:

• Grupa zastosowała jedną stopę dyskonta dla portfela leasingów o podobnych cechach,
• Grupa zastosowała uproszczone podejście w odniesieniu do umów leasingu, których okres kończy się po upływie 12 miesięcy od dnia pierwszego zastosowania, polegające na ujęciu tych leasingów zgodnie z wymogami dotyczącymi krótkoterminowych umów leasingu oraz przedstawieniu kosztów z nimi związanych w ujawnieniu obejmującym poniesione koszty krótkoterminowych umów leasingowych.
• Grupa wyłączyła początkowe koszty bezpośrednie z wyceny składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dniu pierwszego zastosowania.

W wyniku wdrożenia MSSF 16 Grupa rozpoznała aktywa z tytułu prawa do użytkowania w wartości równej zobowiązaniom z tytułu leasingu. Średnioważona stopa dyskontowa przyjęta na moment pierwszego zastosowania standardu wyniosła 5,89%.

Wpływ MSSF 16 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (zwiększenie /(zmniejszenie)) na dzień pierwszego zastosowania, tj. 1 stycznia 2019 roku:

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:	31 grudnia 2018 *	Wpływ MSSF 16	1 stycznia 2019
Aktywa
Aktywa trwałe	96 928	7 425	104 353
Rzeczowe aktywa trwałe:	93 823	7 425	101 248
- środki trwałe	87 889	7 425	95 314
Aktywa razem	206 827	7 425	214 252
Pasywa
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	86 495	7 425	93 920
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 291	7 425	9 716
- długoterminowe	1 767	6 866	8 633
- krótkoterminowe	524	559	1 083
Pasywa razem	206 827	7 425	214 252

* według zatwierdzonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

Rzeczowe aktywa trwałe

Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania) w ramach poszczególnych kategorii rodzajowych rzeczowych środków trwałych. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Grupa nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają utracie wartości.

Zobowiązania z tytułu leasingu

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Grupę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Grupę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.

Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.

Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości

Grupa stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Grupa stosuje również zwolnienie w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości w odniesieniu do leasingu o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Istotne osądy i szacunki przy określaniu okresu leasingu umów z opcjami przedłużenia

Grupa ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana.

Grupa ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres leasingu aktywów. Grupa stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia. Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Grupa ponownie ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia (np. zmiana strategii biznesowej).

Grupa uwzględniła okres przedłużenia jako część okresu leasingu dla leasingu (np. maszyn i urządzeń), ze względu na znaczenie tych aktywów dla działalności. Te umowy leasingu mają krótki, nieodwoływalny okres i może wystąpić znaczący negatywny wpływ na produkcję, jeżeli zastąpienie tych aktywów nie będzie łatwo dostępne. Opcje przedłużenia umowy leasingu (np. samochodów, sprzętu komputerowego) nie zostały uwzględnione w ramach okresu leasingu, ponieważ polityka Grupy w zakresie leasingu tych aktywów przewiduje maksymalny okres użyteczności nie dłuższy niż pięć lat, a zatem Grupa nie korzysta z opcji przedłużenia.

Pozostałe

1. Interpretacja KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego

Interpretacja wyjaśnia sposoby ujmowania i wyceny podatku dochodowego zgodnie z MSR 12, jeżeli istnieje niepewność związana z jego ujęciem. Nie dotyczy ona podatków ani opłat nieobjętych zakresem MSR 12, ani też nie obejmuje wymogów dotyczących odsetek i kar związanych z niepewnym ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy w szczególności:

• odrębnego uwzględniania przez jednostkę przypadków niepewnego traktowania podatkowego;
• założeń czynionych przez jednostkę co do kontroli ujęcia podatku przez organy podatkowe;
• sposobu, w jaki jednostka ustala dochód podlegający opodatkowaniu (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe;
• sposobu, w jaki jednostka uwzględnia zmiany faktów i okoliczności.

Jednostka musi ustalić, czy rozpatruje każde niepewne ujęcie podatkowe osobno, czy też łącznie z jednym lub większą liczbą innych niepewnych ujęć. Należy postępować zgodnie z podejściem, które lepiej przewiduje rozwiązanie niepewności. Interpretacja nie ma istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

2. Zmiany do MSSF 9: Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą

Zgodnie z MSSF 9 instrument dłużny może być wyceniony według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, pod warunkiem, że umowne przepływy pieniężne to wyłącznie spłaty kapitału i odsetki od niespłaconej kwoty głównej (kryterium SPPI), a instrument jest utrzymywany w ramach odpowiedniego modelu biznesowego dla tej klasyfikacji. Zmiany do MSSF 9 precyzują, że składnik aktywów finansowych spełnia kryterium SPPI bez względu na zdarzenie lub okoliczność, która powoduje przedterminowe rozwiązanie umowy i niezależnie od tego, która strona płaci lub otrzymuje uzasadnioną rekompensatę za wcześniejsze rozwiązanie umowy. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

3. Zmiany do MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu

Zmiany do MSR 19 precyzują, że w przypadku zmiany, ograniczenia lub rozliczenia programu w trakcie rocznego okresu sprawozdawczego, jednostka jest zobowiązana do ustalenia bieżącego kosztu usługi za pozostałą część okresu po zmianie, ograniczeniu lub rozliczeniu programu, przy zastosowaniu założeń aktuarialnych wykorzystanych do ponownej wyceny zobowiązania (składnika aktywów) netto z tytułu określonych świadczeń, odzwierciedlającego korzyści oferowane w ramach programu oraz aktywa programu po tym zdarzeniu. Jednostka jest również zobowiązana do określenia odsetek netto za pozostałą część okresu po zmianie, ograniczeniu lub rozliczeniu programu przy użyciu zobowiązania (składnika aktywów) netto z tytułu określonych świadczeń odzwierciedlającego korzyści oferowane w ramach programu i aktywa programu po tym zdarzeniu oraz stopę dyskontową zastosowaną do ponownej wyceny zobowiązania (składnika aktywów) netto z tytułu określonych świadczeń. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

4. Zmiany do MSR 28: Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiany precyzują, że jednostka stosuje MSSF 9 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, ale co do zasady stanowi część inwestycji netto jednostki w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu (udziały długoterminowe). Wyjaśnienie to jest istotne, ponieważ sugeruje, że oczekiwany model strat kredytowych w MSSF 9 ma zastosowanie do takich udziałów długoterminowych.

Zmiany precyzują również, że stosując MSSF 9 jednostka nie bierze pod uwagę strat jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ani żadnych strat z tytułu utraty wartości inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które wynikają ze stosowania MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

1. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017

MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiany wyjaśniają, że gdy jednostka uzyskuje kontrolę nad jednostką, która jest wspólnym działaniem, stosuje wymogi dotyczące połączenia jednostek realizowanego etapami, w tym dokonując ponownej wyceny uprzednio należących do niej udziałów we wspólnym działaniu według wartości godziwej. W ten sposób jednostka przejmująca dokonuje ponownej wyceny wszystkich uprzednio należących do niej udziałów we wspólnym działaniu. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne

Zmiany precyzują, że strona, która uczestniczy we wspólnym działaniu, lecz nie sprawuje nad nim współkontroli, może uzyskać wspólną kontrolę nad wspólnym działaniem, w którym działalność wspólnego działania stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją w MSSF 3. W takich przypadkach uprzednio posiadane udziały we wspólnym działaniu nie podlegają ponownej wycenie. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

MSR 12 Podatek dochodowy

Zmiany precyzują, że skutki podatkowe wynikające z wypłaty dywidend są bardziej bezpośrednio związane z przeszłymi transakcjami lub zdarzeniami, które doprowadziły do uzyskania zysków podlegających podziałowi, niż z wypłatami na rzecz właścicieli. W związku z tym jednostka ujmuje skutki podatkowe wypłaty dywidend w wyniku finansowym, innych całkowitych dochodach lub kapitale własnym w zależności od tego, gdzie jednostka ujęła te przeszłe transakcje lub zdarzenia. Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego

Zmiany precyzują, że jednostka traktuje wszelkie pożyczki pierwotnie zaciągnięte w celu wytworzenia dostosowywanego składnika aktywów jako część pożyczek ogólnych, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania tego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży są zakończone.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

3. ZMIANA PREZENTACJI DANYCH FINANSOWYCH

W celu bardziej przejrzystej struktury sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa dokonała zmian w prezentacji pozycji aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych w stosunku do skorygowanego opublikowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku. Zmiany te zostały podsumowane w tabeli poniżej:

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:	31 grudnia 2018	Korekta prezentacji	Korekta prezentacji	31 grudnia 2018 (przekształcone)
Aktywa trwałe	96 928	-	-	96 928
Aktywa obrotowe	109 898	-	-	109 898
Należności z tytułu podatków	4 658	(4 658)	-	-
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	296	-	296
Pozostałe należności	1 182	4 087	-	5 269
Krótkoterminowe aktywa finansowe	13	(13)	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	-	275	-	275
Pozostałe aktywa obrotowe	-	597	-	597
Pozostałe aktywa krótkoterminowe (rozliczenia międzyokresowe)	584	(584)	-	-
Aktywa razem	206 826	-	-	206 826
Kapitały własne	120 332	-	-	120 332
Rezerwy	16 685	-	(16 685)	-
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	1 188	-	(1 188)	-
Rezerwy długoterminowe	9 554	-	(9 554)	-
Rezerwy krótkoterminowe	5 943	-	(5 943)	-
Zobowiązania długoterminowe	3 767	-	10 742	14 509
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	-	-	1 188	1 188
Rezerwy długoterminowe	-	-	9 554	9 554
Zobowiązania krótkoterminowe	62 694	3 348	5 943	71 985
Zobowiązania z tytułu umów	-	2 191	-	2 191
Rezerwy krótkoterminowe	-	-	5 943	5 943
Pozostałe zobowiązania	-	7 946	-	7 946
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 825	(2 825)	-	-
Zobowiązania z tytułu podatków	2 080	(2 080)	-	-
Inne	1 884	(1 884)	-	-
Zobowiązania z tytułu umowy	2 191	(2 191)	-	-
Pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe)	1 157	(1 157)	-	-
Pasywa razem	206 826	-	-	206 826

W celu zachowania spójności z powyższymi zmianami Grupa dokonała także korekty prezentacji rezerw i zobowiązań w stosunku do opublikowanego skonsolidowanego rozszerzonego raportu kwartalnego za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku. Zmiany te zostały podsumowane w tabeli poniżej:

	30 września 2018	Korekta prezentacji	Korekta prezentacji	30 września 2018 (przekształcone)
Kapitały własne	117 821	-	-	117 821
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	81 497	(20 983)	(60 514)	-
Rezerwy na zobowiązania	15 902	(9 917)	(5 985)	-
Kredyty i pożyczki długoterminowe	9 900	(9 900)	-	-
Inne zobowiązania długoterminowe	1 166	(1 166)	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	16 884	-	(16 884)	-
Zobowiązania z tytułu podatków	3 123	-	(3 123)	-
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	23 770	-	(23 770)	-
Inne zobowiązania krótkoterminowe	5 212	-	(5 212)	-
Zobowiązania z tytułu umowy	5 535	-	(5 535)	-
Pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe)	5	-	(5)	-
Zobowiązania długoterminowe	-	20 983	-	20 983
Kredyty i pożyczki	-	9 900	-	9 900
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	1 166	-	1 166
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	-	1 152	-	1 152
Rezerwy długoterminowe	-	8 765	-	8 765
Zobowiązania krótkoterminowe	-	-	60 514	60 514
Kredyty i pożyczki	-	-	23 770	23 770
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	621	621
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	16 884	16 884
Zobowiązania z tytułu umów	-	-	5 535	5 535
Rezerwy krótkoterminowe	-	-	5 985	5 985
Pozostałe zobowiązania	-	-	7 719	7 719
Pasywa razem	199 318	-	-	199 318

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018 (przekształcone)	30 września 2018 (niebadane)
Aktywa trwałe	100 053	96 928	96 711
Rzeczowe aktywa trwałe	98 029	93 824	93 099
Aktywa niematerialne	519	588	651
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 505	2 516	2 961
Aktywa obrotowe	117 486	109 898	102 607
Zapasy	7 891	3 547	7 446
Aktywa z tytułu umów	38 447	21 249	20 554
Należności z tytułu dostaw i usług	36 398	40 204	31 437
Należności z tytułu podatku dochodowego	23	296	-
Pozostałe należności	5 829	5 269	5 960
Pozostałe aktywa obrotowe	698	597	699
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	24 189	37 183	35 015
Pozostałe aktywa finansowe	377	275	218
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	3 634	1 278	1 278
Aktywa razem	217 539	206 826	199 318

Pasywa	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018 (przekształcone)	30 września 2018 (niebadane)
Kapitał własny	130 532	120 332	117 821
Kapitał zakładowy	74 144	74 144	74 144
Kapitał zapasowy	138 493	136 279	136 279
Kapitał z aktualizacji wyceny	(70)	-	115
Pozostałe kapitały rezerwowe	5 290	5 290	5 290
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(87 325)	(95 381)	(98 008)
Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	130 532	120 332	117 821
Zobowiązania długoterminowe	25 996	14 509	20 983
Kredyty i pożyczki	2 870	2 000	9 900
Zobowiązania z tytułu leasingu	9 450	1 767	1 166
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	3 489	1 188	1 152
Rezerwy długoterminowe	10 187	9 554	8 765
Zobowiązania krótkoterminowe	61 011	71 985	60 514
Kredyty i pożyczki	26 942	42 301	23 770
Zobowiązania z tytułu leasingu	1 531	524	621
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	13 234	13 080	16 884
Zobowiązania z tytułu umów	2 093	2 191	5 535
Pozostałe zobowiązania finansowe	331	-	264
Rezerwy krótkoterminowe	6 090	5 943	5 985
Pozostałe zobowiązania	10 790	7 946	7 455
Kapitał i zobowiązania razem	217 539	206 826	199 318

17

[Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej]

5. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018	30 września 2019	30 września 2018
Działalność kontynuowana	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody netto ze sprzedaży	153 028	128 438	55 679	47 170
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(121 524)	(108 710)	(44 205)	(39 018)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	31 504	19 728	11 474	8 152
Koszty sprzedaży	(2 452)	(2 208)	(881)	(752)
Koszty ogólnego zarządu	(13 764)	(14 377)	(4 742)	(5 137)
Pozostałe przychody	1 799	3 318	1 014	572
Pozostałe koszty	(1 346)	(1 740)	(352)	(820)
Zysk (strata) z tytułu utraty wartości należności	(476)	476	(181)	(113)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 265	5 197	6 332	1 902
Przychody finansowe	804	2 331	(236)	348
Koszty finansowe	(1 746)	(2 008)	(736)	54
Zysk (strata) brutto	14 323	5 520	5 360	2 304
Podatek dochodowy	(4 051)	(1 467)	(1 642)	(585)
Zysk (strata) netto	10 272	4 053	3 718	1 719
Zysk netto przypisany:
akcjonariuszom jednostki dominującej	10 272	4 053	3 718	1 719
akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-
Średnia ważona i średnia ważona rozwodniona liczba akcji	6,7% 105 920 000	3,2% 105 920 000	6,7% 105 920 000	3,6% 105 920 000
Zysk / (strata) i rozwodniony zysk / (strata) na 1 akcję (zł)	0,0970	0,0383	0,0351	0,0162

6. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019 (niebadane)	30 września 2018 (niebadane)	30 września 2019 (niebadane)	30 września 2018 (niebadane)
Zysk (strata) netto	10 272	4 053	3 718	1 719
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do zysków i strat:	(70)	(217)	(249)	235
Wycena instrumentów zabezpieczających	(86)	(295)	(307)	232
Podatek dochodowy	16	78	58	3
Inne całkowite dochody niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków i strat	-	-	-	-
Razem inne całkowite dochody	(70)	(217)	(249)	235
Całkowite dochody ogółem	10 202	3 836	3 469	1 954
- przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	10 202	3 836	3 469	1 954
- przypadające akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-

7. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres 9 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018
	(niebadane)	(niebadane)
Działalność operacyjna
Zysk (strata) brutto	14 323	5 520
Korekty razem	(6 744)	2 140
Amortyzacja	7 212	6 755
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	668	644
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(134)	(1 817)
Zmiana stanu rezerw	780	(9 611)
Zmiana stanu zapasów	(4 343)	(450)
Zmiana stanu należności	3 316	5 602
Zmiana stanu aktywów z tytułu umów	(17 198)	3 540
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 231	(2 544)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów	98	(105)
Podatek dochodowy zapłacony	(12)	-
Inne korekty	(362)	126
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	7 579	7 660
Działalność inwestycyjna
Wpływy	862	10 263
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	868	8 328
Z pozostałych aktywów finansowych	(6)	1 935
Wydatki	(5 600)	(8 142)
Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(5 600)	(8 142)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 738)	2 121
Działalność finansowa
Wpływy	6 460	19 410
Kredyty i pożyczki	6 460	19 410
Wydatki	(22 295)	(9 079)
Spłaty kredytów i pożyczek	(20 949)	(7 934)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(678)	(501)
Odsetki	(668)	(644)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(15 835)	10 331
Przepływy pieniężne netto razem	(12 994)	20 112
Środki pieniężne na początek okresu	37 183	14 903
Środki pieniężne na koniec okresu	24 189	35 015

GRUPA KAPITAŁOWA ZAMET S.A.

Skonsolidowany rozszerzony raport kwartalny za III kwartał 2019

[Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej]

8. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	Kapitał własny Razem
Stan na 1 stycznia 2019 r.	74 144	136 279	-	5 290	(95 381)	120 332
Zysk (strata) netto za okres	-	-	-	-	10 272	10 272
Inne całkowite dochody	-	-	(70)	-	-	(70)
Razem całkowite dochody	-	-	(70)	-	10 272	10 202
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	2 214	-	-	(2 214)	-
Stan na 30 września 2019 r. (niebadany)	74 144	138 493	(70)	5 290	(87 323)	130 532
Stan na 1 stycznia 2018 r. (przekształcony)	74 144	132 872	332	5 290	(98 651)	113 987
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	6 727	6 727
Inne całkowite dochody	-	-	(332)	-	(50)	(382)
Razem całkowite dochody	-	-	(332)	-	6 677	6 345
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	3 407	-	-	(3 407)	-
Stan na 31 grudnia 2018 r. (przekształcony)	74 144	136 279	-	5 290	(95 381)	120 332
Stan na 1 stycznia 2018 r. (przekształcony)	74 144	132 872	332	5 290	(98 651)	113 987
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	4 052	4 052
Inne całkowite dochody	-	-	(217)	-	-	(217)
Razem całkowite dochody	-	-	(217)	-	4 052	3 835
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	3 407	-	-	(3 407)	-
Stan na 30 września 2018 r. (przekształcony, niebadany)	74 144	136 279	115	5 290	(98 006)	117 821

20

JEDNOSTKOWA INFORMACJA FINANSOWA ZAMET S.A.

1. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Niniejsza informacja finansowa Zamet S.A. została sporządzona zgodnie z zasadami rachunkowości opisanymi w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 29 kwietnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później. Spółka zastosowała po raz pierwszy MSSF 16 Leasing ("MSSF 16"). Poniższą informację finansową Zamet S.A. należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 29 kwietnia 2019 roku. Pozostałe nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2019 roku nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2019 roku i później. Spółka zastosowała po raz pierwszy MSSF 16 Leasing ("MSSF 16"). Zgodnie z wymogami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa Spółka ujawniła opis rodzaju oraz skutki zmiany zasad (polityki) rachunkowości w dalszej części tej noty. Pozostałe nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2019 roku nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki.

2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZAMET S.A.

	30 września 2019	31 grudnia 2018	30 września 2018
	(niebadane)	(przekształcone)	(przekształcone)
Aktywa trwałe	96 171	97 120	96 398
Rzeczowe aktywa trwałe	709	802	237
Aktywa niematerialne	15	31	37
Inwestycje długoterminowe	93 212	93 212	93 163
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 235	3 076	2 961
Aktywa obrotowe	22 445	34 800	34 826
Zapasy	-	-	1
Aktywa z tytułu umów	357	357	423
Należności z tytułu dostaw i usług	853	1 685	3 829
Pozostałe należności	2 351	2 812	2 160
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 820	29 883	28 348
Pozostałe aktywa obrotowe	64	63	65
Aktywa razem	118 616	131 920	131 224

	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018 (przekształcone)	30 września 2018 (przekształcone)
Kapitał własny	113 149	113 708	112 770
Kapitał zakładowy	74 144	74 144	74 144
Kapitał zapasowy	126 962	126 962	126 962
Pozostałe kapitały rezerwowe	5 290	5 290	5 290
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(93 247)	(92 688)	(93 626)
Zobowiązania długoterminowe	1 135	1 342	11 098
Kredyty i pożyczki	-	-	9 900
Zobowiązania z tytułu leasingu	210	253	-
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	-	-	-
Rezerwy długoterminowe	925	1 089	1 198
Zobowiązania krótkoterminowe	4 332	16 870	7 356
Kredyty i pożyczki	-	12 150	3 000
Zobowiązania z tytułu leasingu	120	110	89
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 947	1 860	2 509
Zobowiązania z tytułu umów	404	404	404
Rezerwy krótkoterminowe	916	1 497	1 073
Pozostałe zobowiązania	945	849	281
Kapitał i zobowiązania razem	118 616	131 920	131 224

3. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZAMET S.A.

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018	30 września 2019	30 września 2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody netto ze sprzedaży usług	3 759	2 658	1 262	885
Koszty sprzedanych usług	(1 716)	(1 433)	(545)	(480)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 043	1 225	717	405
Koszty sprzedaży	(102)	-	(36)	-
Koszty ogólnego zarządu	(1 868)	(1 171)	(631)	(425)
Pozostałe przychody	506	25	(1)	(2)
Pozostałe koszty	(138)	(7)	(30)	4
Zysk (strata) z tytułu utraty wartości należności	(183)	529	21	(91)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	258	601	40	(109)
Przychody finansowe	199	163	43	109
Koszty finansowe	(175)	(751)	(35)	(410)
Zysk (strata) brutto	282	13	48	(410)
Podatek dochodowy	(841)	(415)	(654)	(21)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(559)	(402)	(606)	(431)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej	-	1 436	-	(123)
Zysk (strata) netto	(559)	1 034	(606)	(554)
Średnia ważona liczba akcji	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Zysk / (strata) z działalności kontynuowanej na 1 akcję (zł)	(0,0053)	0,0098	(0,0057)	(0,0052)
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Rozwodniony zysk / (strata) z działalności kontynuowanej na 1 akcję (zł)	(0,0053)	0,0098	(0,0057)	(0,0052)

4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZAMET S.A.

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019 (niebadane)	30 września 2018 (niebadane)	30 września 2019 (niebadane)	30 września 2018 (niebadane)
Zysk (strata) netto	(559)	1 034	(606)	(554)
Inne całkowite dochody:	-	(332)	-	(14)
Wycena instrumentów zabezpieczających	-	(410)	-	(17)
Podatek dochodowy	-	78	-	3
Inne całkowite dochody	-	-	-	-
Razem inne całkowite dochody	(559)	702	(606)	(568)

23

[Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej]

5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZAMET S.A.

	Okres 9 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018
	(niebadane)	(niebadane)
Działalność operacyjna
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej	282	13
Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej	-	1 773
Zysk (strata) brutto	282	1 786
Korekty razem	892	17 437
Amortyzacja	154	130
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	42	342
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(33)	713
Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów	(746) -	(10 600) 2 571
Zmiana stanu należności	1 292	22 513
Zmiana stanu aktywów z tytułu umów	-	16 492
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów	183	(13 654)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów	-	(404)
Inne korekty	-	(666)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 174	19 223
Działalność inwestycyjna
Wpływy	-	1 998
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	63
Z aktywów finansowych (spłata udzielonych pożyczek)	-	1 935
Wydatki	(13)	(3 573)
Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(13)	(466)
Inne wydatki inwestycyjne	-	(3 107)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(13)	(1 575)
Działalność finansowa
Wpływy	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-
Wydatki	(12 224)	(3 266)
Spłaty kredytów i pożyczek	(12 150)	(2 808)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(32)	(115)
Odsetki	(42)	(343)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(12 224)	(3 266)
Przepływy pieniężne netto razem	(11 063)	14 382
Środki pieniężne na początek okresu	29 883	13 966
Środki pieniężne na koniec okresu	18 820	28 348

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny Razem
Stan na 1 stycznia 2019 r.	74 144	126 962	-	5 290	(92 688)	113 708
Zysk (strata) netto za okres	-	-	-	-	(559)	(559)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(559)	(559)
Stan na 30 września 2019 r.	74 144	126 962	-	5 290	(93 247)	113 149

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny Razem
Stan na 1 stycznia 2018 r.	74 144	126 962	332	5 290	(94 660)	112 068
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	1 978	1 978
Inne całkowite dochody	-	-	(332)	-	(6)	(338)
Razem całkowite dochody	-	-	(332)	-	1 972	1 640
Stan na 31 grudnia 2018 r.	74 144	126 962	-	5 290	(92 688)	113 708

(niebadane)	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny Razem
Stan na 1 stycznia 2018 r.	74 144	126 962	332	5 290	(94 660)	112 068
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	1 034	1 034
Inne całkowite dochody	-	-	(332)	-	-	(332)
Razem całkowite dochody	-	-	(332)	-	1 034	702
Stan na 30 września 2018 r.	74 144	126 962	-	5 290	(93 626)	112 770

INFORMACJE DODATKOWE

1. OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

W okresie objętym niniejszym raportem tj. od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. Grupa Kapitałowa prowadziła bieżącą działalność operacyjną, koncentrując się na realizacji trwających projektów oraz aktywności handlowej mającej na celu zabezpieczenie portfela zamówień w poszczególnych lokalizacjach na kolejne okresy. Nie występowały istotne nietypowe zdarzenia, które negatywnie wpłynęłyby na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Zamet za okres sprawozdawczy. Działania podejmowane przez zarząd Emitenta, ukierunkowane były na realizację założonych celów biznesowych, w odniesieniu do realizowanych projektów: rentowności, terminowości oraz jakości wyrobów. Ponadto we wszystkich lokalizacjach Grupy Zamet, podejmowane są działania mające na celu doskonalenie oraz optymalizację procesów, w szczególności w oparciu o filozofię lean management. W okresie sprawozdawczym Zarząd Emitenta kontynuował działania dotyczące koncepcji nawiązania współpracy ze strategicznym partnerem, w odniesieniu do Mostostalu Chojnice. Szczegółowe informacje na temat powyższej koncepcji zostały przekazane przez Spółkę raportem bieżącym nr 11/2018 z dnia 10 maja 2018 roku. Na dzień publikacji niniejszego raportu, nie zapadły żadne rozstrzygnięcia w powyższej kwestii i proces ten nadal trwa i będzie kontynuowany, co pozostaje bez wpływu na bieżącą działalność operacyjną Mostostal Chojnice.

2. CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA ZAPREZENTOWANE WYNIKI FINANSOWE

Zaprezentowane wyniki są rezultatem bieżącej działalności operacyjnej. W okresie objętym niniejszym raportem tj. od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. nie wystąpiły istotne jednorazowe zdarzenia, o nietypowym charakterze, które znacząco wpłynęłyby na skonsolidowane i jednostkowe wyniki finansowe tego okresu poza sprzedażą świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty) w Mostostal Chojnice Sp. z o.o. Sp. k. na kwotę 738 tysięcy złotych ujętych w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe przychody. Poniżej zaprezentowano opis poszczególnych wielkości ekonomicznych oraz podstawowe wskaźniki.

2.1 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	9 miesięcy zakończone
Działalność kontynuowana	30.09.2019		30.09.2018
Skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży	153 028	19,1%	128 438

W okresie 9 miesięcy 2019 w porównaniu z analogicznym okresem 2018 roku odnotowany został wzrost przychodów ze sprzedaży o 19,1%. Wzrost ten wynika przede wszystkim ze zwiększenia wartości przychodów ze sprzedaży dla klientów z sektora związanego z podmorskim wydobyciem ropy i gazu oraz dla klientów z sektora konstrukcji dźwigowych i przeładunkowych, jak również z sektora górniczego.

Na wysokość i strukturę sprzedaży Grupy Kapitałowej, mają wpływ czynniki makroekonomiczne, w tym poziom inwestycji realizowanych w segmentach, w ramach których Grupa prowadzi działalność, szczegółowo opisanych w pkt 15 niniejszej informacji dodatkowej.

3. SEGMENTY BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE

Dla celów zarządczych, Grupa Kapitałowa została podzielona na następujące segmenty operacyjne w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi:

• Zakład w Piotrkowie Trybunalskim wytwarzanie konstrukcji i urządzeń w sektorze offshore oraz na rynku górniczym i energetycznym;
• zakład w Chojnicach wytwarzanie wielkogabarytowych konstrukcji stalowych, głównie offshore, budowlanych i mostowych, a także konstrukcji dźwigowych i przeładunkowych.
• zakład w Tarnowskich Górach działalność produkcyjna w zakresie maszyn i urządzeń dla metalurgii i innych części zamiennych;
• Pozostałe nieprzypisane do działalności wymienionej w powyższych segmentach.

Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia powyższych sprawozdawczych segmentów operacyjnych.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej, które w pewnym zakresie, jak wyjaśniono w tabeli poniżej, są mierzone inaczej niż zysk lub strata na działalności operacyjnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku (niebadane)	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	50 674	49 981	52 373	-	153 028
Sprzedaż między segmentami	4	142	226	(372)	-
Przychody segmentu ogółem	50 678	50 123	52 599	(372)	153 028
Amortyzacja	2 329	2 883	1 846	154	7 212
Wynik operacyjny segmentu	7 784	4 700	2 467	314	15 265
Aktywa segmentu	67 895	68 989	58 009	20 764	215 657
Zobowiązania segmentu	19 502	13 985	15 410	4 478	53 375
Nakłady inwestycyjne	2 115	457	3 019	9	5 600

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku (niebadane)	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	43 485	41 323	43 630	-	128 438
Sprzedaż między segmentami	6 402	9 843	1 333	(17 578)	-
Przychody segmentu ogółem	49 887	51 166	44 963	(17 578)	128 438
Wyniki
Amortyzacja	2 114	2 634	1 877	130	6 755
Wynik operacyjny segmentu	2 360	171	2 161	505	5 197
Aktywa segmentu	52 189	58 635	51 807	33 508	196 139
Zobowiązania segmentu	12 462	13 291	11 987	8 671	46 411
Nakłady inwestycyjne	3 986	1 326	2 377	453	8 142

Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.

Wyniki operacyjne segmentów nie uwzględniają przychodów finansowych (2019: 804 tysiące złotych; 2018: 2 331 tysięcy złotych) i kosztów finansowych (2019: 1 746 tysięcy złotych; 2018: 2 008 tysięcy złotych).

Aktywa segmentu nie zawierają podatku odroczonego (2019: 1 505 tysięcy złotych; 2018: 2 961 tysięcy złotych) i instrumentów pochodnych (2019: 377 tysięcy złotych; 2018: 218 tysięcy złotych), ponieważ te aktywa są zarządzane na poziomie Grupy.

Zobowiązania i rezerwy segmentu nie obejmują podatku odroczonego (2019: 3 489 tysięcy złotych; 2018: 1 152 tysięcy złotych), zobowiązań z tytułu podatku dochodowego (2019: 0 tysiąc złotych; 2018: 0 złotych), zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek (2019: 29 812 tysięcy złotych; 2018: 33 670 tysięcy złotych) oraz instrumentów pochodnych (2019: 331 tysięcy złotych; 2018: 264 tysięcy złotych), ponieważ te zobowiązania są zarządzane na poziomie Grupy.

Nakłady inwestycyjne odpowiadają nabyciu rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Skonsolidowany rozszerzony raport kwartalny za III kwartał 2019

[Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej]

Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku (niebadane)	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	18 755	16 381	20 543	-	55 679
Sprzedaż między segmentami	-	-	2	(2)	-
Przychody segmentu ogółem	18 755	16 381	20 545	(2)	55 679
Amortyzacja	808	953	625	65	2 451
Wynik operacyjny segmentu	3 123	1 648	1 252	309	6 332
Aktywa segmentu	67 895	68 989	58 009	20 764	215 657
Zobowiązania segmentu	19 502	13 985	15 410	4 478	53 375
Nakłady inwestycyjne	173	100	511	(50)	734

Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku (niebadane)	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	16 763	14 776	15 631	-	47 170
Sprzedaż między segmentami	20	1 899	124	(2 043)	-
Przychody segmentu ogółem	16 783	16 675	15 755	(2 043)	47 170
Wyniki
Amortyzacja	713	892	566	38	2 209
Wynik operacyjny segmentu	1 472	23	611	(204)	1 902
Aktywa segmentu	52 189	58 635	51 807	33 508	196 139
Zobowiązania segmentu	12 462	13 291	11 987	8 671	46 411
Nakłady inwestycyjne	354	21	986	280	1 641

Wynik operacyjny segmentu nie uwzględnia przychodów finansowych (2019: (236) tysięcy złotych; 2018: 348 tysięcy złotych) i kosztów finansowych (2019: (736) tysięcy złotych; 2018: 54 tysiące złotych).

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Razem
Rodzaj dobra lub usługi
Konstrukcje i urządzenia dla sektora offshore	37 777	12 635	-	-	50 412
Urządzenia dla górnictwa i energetyki	3 939	-	27 846	-	31 785
Urządzenia dla pozostałych przemysłów	7 536	35 605	9 872	-	53 013
Budowlane i mostowe wielkogabarytowe konstrukcje stalowe	-	685	-	-	685
Usługi obróbcze	647	88	13 870	-	14 605
Pozostałe	778	1 110	1 011	(372)	2 526
Przychody z umów z klientami ogółem	50 678	50 123	52 599	(372)	153 028
Region geograficzny
Polska	4 811	18 103	45 488	(372)	68 029
Unia europejska	17 825	21 248	7 041	-	46 114
Pozostałe kraje	28 041	10 773	70	-	38 885
Przychody z umów z klientami ogółem	50 678	50 123	52 599	(372)	153 028
Termin przekazania dóbr lub usług
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazywanych w miarę upływu czasu	49 900	49 014	51 588	-	150 501
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w określonym momencie	778	1 110	1 011	(372)	2 526
Przychody z umów z klientami ogółem	50 678	50 123	52 599	(372)	153 028

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Razem
Rodzaj dobra lub usługi
Konstrukcje i urządzenia dla sektora offshore	23 696	-	-	23 696
Urządzenia dla górnictwa i energetyki	5 867	-	13 397	19 264
Urządzenia dla pozostałych przemysłów	12 030	30 015	6 599	48 644
Budowlane i mostowe wielkogabarytowe konstrukcje stalowe	-	10 706	-	10 706
Usługi obróbcze	838	19	21 951	22 808
Pozostałe	1 054	583	1 683	3 320
Przychody z umów z klientami ogółem	43 485	41 323	43 630	128 438
Region geograficzny
Polska	16 694	11 919	38 734	67 347
Unia europejska	20 990	29 125	2 792	52 907
Pozostałe kraje	5 801	279	2 104	8 184
Przychody z umów z klientami ogółem	43 485	41 323	43 630	128 438
Termin przekazania dóbr lub usług Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazywanych w miarę upływu czasu	42 431	40 740	41 947	125 118
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w określonym momencie	1 054	583	1 683	3 320
Przychody z umów z klientami ogółem	43 485	41 323	43 630	128 438

Skonsolidowany rozszerzony raport kwartalny za III kwartał 2019

[Dane finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej]

Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Pozostałe	Razem
Rodzaj dobra lub usługi
Konstrukcje i urządzenia dla sektora offshore	15 460	3 264	-	-	18 724
Urządzenia dla górnictwa i energetyki	1 157	-	15 842	-	16 999
Urządzenia dla pozostałych przemysłów	1 441	12 215	145	-	13 801
Budowlane i mostowe wielkogabarytowe konstrukcje stalowe	-	187	-	-	187
Usługi obróbcze	391	56	4 233	-	4 680
Pozostałe	305	659	325	(2)	1 286
Przychody z umów z klientami ogółem	18 755	16 381	20 545	(2)	55 679
Region geograficzny
Polska	1 300	6 269	17 517	(2)	25 083
Unia europejska	5 999	8 353	3 029	-	17 381
Pozostałe kraje	11 455	1 760	-	-	13 215
Przychody z umów z klientami ogółem	18 755	16 381	20 545	(2)	55 679
Termin przekazania dóbr lub usług
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazywanych w miarę upływu czasu	18 450	15 723	20 220	-	54 392
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w określonym momencie	305	659	325	(2)	1 286
Przychody z umów z klientami ogółem	18 755	16 381	20 545	(2)	55 679

Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku	zakład w Piotrkowie Trybunalskim	zakład w Chojnicach	zakład w Tarnowskich Górach	Razem
Rodzaj dobra lub usługi
Konstrukcje i urządzenia dla sektora offshore	11 741	-	-	11 741
Urządzenia dla górnictwa i energetyki	343	-	3 435	3 778
Urządzenia dla pozostałych przemysłów	4 232	10 300	3 279	17 811
Budowlane i mostowe wielkogabarytowe konstrukcje stalowe	-	4 205	-	4 205
Usługi obróbcze	138	14	8 574	8 726
Pozostałe	310	256	343	909
Przychody z umów z klientami ogółem	16 764	14 775	15 631	47 170
Region geograficzny
Polska	4 997	6 558	13 696	25 251
Unia europejska	8 661	7 989	1 260	17 910
Pozostałe kraje	3 106	228	675	4 009
Przychody z umów z klientami ogółem	16 764	14 775	15 631	47 170
Termin przekazania dóbr lub usług Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazywanych w miarę upływu czasu	16 518	14 518	15 292	46 328
Przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w określonym momencie	246	257	339	842
Przychody z umów z klientami ogółem	16 764	14 775	15 631	47 170

Dla celów zarządczych Spółka nie wydziela segmentów operacyjnych. W I półroczu 2019 roku Spółka prowadziła wyłącznie działalność holdingową w ramach której Spółka świadczy usługi wsparcia dla spółek z Grupy Kapitałowej Zamet.

4. WYNIK OPERACYJNY

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019	31 września 2018	30 września 2019	31 września 2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Zysk brutto ze sprzedaży	31 504	19 728	11 474	8 152
Rentowność brutto ze sprzedaży w %	20,6%	15,4%	20,6%	17,3%
Koszty sprzedaży	(2 452)	(2 208)	(881)	(752)
Koszty ogólnego zarządu	(13 764)	(14 377)	(4 742)	(5 137)
Pozostałe przychody	1 799	3 318	1 014	572
Pozostałe koszty	(1 346)	(1 740)	(352)	(820)
Zysk (strata) z tytułu utraty wartości należności	(476)	476	(181)	(113)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT)	15 265	5 197	6 332	1 902
Rentowność EBIT %	10,0%	4,0%	11,4%	4,0%
Amortyzacja	7 212	6 755	2 450	2 208
EBITDA	22 477	11 952	8 782	4 110
Rentowność EBITDA %	14,7%	9,3%	15,8%	8,7%

Kluczowy wpływ na prezentowane wyniki operacyjne Grupy Kapitałowej miała wysokość przychodów osiągniętych w okresie sprawozdawczym oraz wyższa rentowność brutto sprzedaży. Nie wystąpiły istotne, jednorazowe zdarzenia o nietypowym charakterze, które wpłynęłyby na skonsolidowany wynik na poziomie operacyjnym, za wyjątkiem odpisu na utratę wartości należności wynikającego z metodologii określonej w MSSF 9 na kwotę 435 tys. zł oraz sprzedaży świadectw efektywności energetycznej (białe świadectwa) w Mostostal Chojnice Sp. z o.o. Sp. k. na kwotę 738 tysięcy złotych. Rentowność EBIT wyniosła 10,3%, w porównaniu do 3,7% za analogiczny okres 2018 roku

WYNIK NETTO

	Okres 9 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018	30 września 2019	30 września 2018
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	15 265	5 197	6 332	1 902
Przychody finansowe	804	2 331	(236)	348
Koszty finansowe	(1 746)	(2 008)	(736)	54
Zysk (strata) brutto	14 323	5 520	5 360	2 304
Rentowność %	9,4%	4,3%	9,6%	4,9%
Podatek dochodowy	(4 051)	(1 467)	(1 642)	(585)
Zysk (strata) netto	10 272	4 053	3 718	1 719
Rentowność %	6,7%	3,2%	6,7%	3,6%

Zysk netto za okres 9 miesięcy 2019 roku wyniósł 10,3 mln zł, w porównaniu do zysku 4,1 mln za analogiczny okres 2018 roku. Rentowność netto wyniosła odpowiednio 6,7% i 3,2%.

5. KREDYTY I POŻYCZKI ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGIU

Salda zobowiązań z tytułu kredytów bankowych leasingu oraz prawa do używania na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz 31 grudnia 2018 roku były następujące:

	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018	30 września 2018 (niebadane)
Kredyty i pożyczki	29 812	44 301	33 670
- długoterminowe	2 870	2 000	9 900
- krótkoterminowe	26 942	42 301	23 770
Zobowiązania z tytułu leasingu	10 981	2 291	2 291
Umowy leasingu finansowego z instytucjami finansowymi	3 271	2 291	1 787
- długoterminowe	2 110	1 767	1 166
- krótkoterminowe	1 161	524	621
Pozostałe zobowiązania z tytułu prawa do używania	7 710	-	-
- długoterminowe	7 340	-	-
- krótkoterminowe	370	-	-

W dniu 21 stycznia 2019 roku podpisane zostało z mBank S.A. porozumienia rozwiązujące umowę współpracy z dnia 21 września 2015 roku w związku z wnioskowaną przez Zamet S.A. przedterminową spłatą udzielonego nieodnawialnego kredytu obrotowego. Spłata w kwocie 12 150 tysięcy złotych nastąpiła w dniu 22 stycznia 2019 roku.

W dniu 25 stycznia 2019 roku został podpisany z mBank S.A. aneks do umowy o linię wieloproduktową ("Umbrella wieloproduktowa") dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (Zamet S.A., Zamet Industry i Mostostal Chojnice) obejmujący zmianę wewnętrznej struktury limitu poprzez zwiększenie wysokości kredytu w rachunku bieżącym oraz wydłużenie okresu udostępnienia produktów w ramach limitu.

W dniu 29 stycznia 2019 roku pomiędzy Zamet Budowa Maszyn S.A. a mBank S.A. został podpisany aneks do umowy o współpracy w zakresie wydłużenia okresu udostępnienia produktów.

W dniu 18 kwietnia 2019 roku pomiędzy Zamet Budowa Maszyn S.A. a BNP Paribas S.A. podpisany został aneks do umowy o limit wierzytelności obejmujący zmianę wewnętrznej struktury limitu polegającej na uwzględnieniu finansowania inwestycyjnego modernizacji infrastruktury oświetleniowej zakładów Zamet Budowa Maszyn S.A. w Tarnowskich Górach i Bytomiu.

W dniu 25 czerwca 2019 roku podpisany został z Bankiem BNP Paribas S.A. aneks do umowy o limit wierzytelności dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (Zamet S.A., Zamet Industry i Mostostal Chojnice) w zakresie zmiany wewnętrznej struktury limitu polegającej na uwzględnieniu finansowania inwestycyjnego modernizacji infrastruktury oświetleniowej zakładu Zamet Industry Sp. z o.o. Sp.k. w Piotrkowie Trybunalskim.

30 września 2019	Rodzaj	Limit	Termin spłaty	Kwota do spłaty
BNP Paribas Polska	Limit wielocelowy	15 000	30.10.2020	4 900
BNP Paribas Polska	Limit wielocelowy	10 000	30.10.2020	3 068
mBank	Limit wielocelowy	12 000	30.11.2020	9 346
mBank	Limit wielocelowy	7 500	31.01.2021	2 861
Credit Agricole Bank Polska	Limit wielocelowy	15 000	30.10.2019	7 512
Credit Agricole Bank Polska	Kredyt inwestycyjny	*	29.12.2023	2 125
Razem		59 500		29 812

W dniu 22 października 2019 roku zawarty został z Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu, aneks do umowy o linię kredytową dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (Zamet S.A., Zamet Industry i Mostostal Chojnice), dotyczący wydłużenia okresu udostępnienia finansowania obrotowego i gwarancji bankowych o kolejne dwa lata, tj. do dnia 21 października 2021 roku (z opcją przedłużenia o kolejny rok). Maksymalny termin ważności gwarancji uległ wydłużeniu do dnia 28 października 2029 r.

31 grudnia 2018	Rodzaj	Limit	Termin spłaty	Kwota do spłaty
Bank BNP Paribas SA	Limit wielocelowy	15 000	30.10.2020	7 474
Bank BNP Paribas SA	Limit wielocelowy	10 000	30.10.2020	1 180
mBank SA	Limit wielocelowy	10 000	30.01.2019	8 853
mBank SA	Limit wielocelowy	7 500	30.01.2019	232
mBank SA	Limit wielocelowy	14 400	31.10.2019	12 150
Credit Agricole Bank Polska SA	Limit wielocelowy	15 000	31.10.2019	11 912
Credit Agricole Bank Polska SA	Kredyt inwestycyjny**	2 500	29.12.2023	2 500
Razem				44 301

* w ramach limitu kredytowego.

** wartość limitów finansowania kredytowego w ramach limitów wielocelowych;

6. INFORMACJE ODNOŚNIE ZREALIZOWANIA PROGNOZ

Zarząd Zamet S.A. nie upubliczniał prognoz wyników finansowych na III kwartał 2019 r., jak również nie podjął decyzji co do publikacji prognoz najbliższych okresów sprawozdawczych.

7. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI

Z uwagi na charakter i rodzaj działalności Grupy Kapitałowej, nie obserwuje się sezonowości oraz cykliczności prowadzonej działalności.

Cykl produkcyjny maszyn wielkogabarytowych, w zależności od rodzaju konstrukcji, może wynosić od 3 miesięcy do 2 lat.

8. INFORMACJA O ODPISACH I REZERWACH

Grupa Kapitałowa	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Rezerwy na odroczony podatek dochodowy	3 489	1 188
Rezerwy na świadczenia pracownicze:	9 609	10 144
Rezerwa na świadczenia na nagrody jubileuszowe	7 896	8 388
- długoterminowa	6 850	6 996
- krótkoterminowa	1 046	1 392
Rezerwa na świadczenia emerytalne i rentowe	1 713	1 756
- długoterminowa	1 473	1 505
- krótkoterminowa	240	251
Pozostałe rezerwy	6 668	5 352
- długoterminowa	1 864	1 053
- krótkoterminowa	4 804	4 300
Razem rezerwy	19 766	16 685
- długoterminowe	13 676	10 742
- krótkoterminowe	6 090	5 943

Emitent	30 września 2019 (niebadane)	31 grudnia 2018
Rezerwy na świadczenia pracownicze:	161	175
Rezerwa na świadczenia na nagrody jubileuszowe	129	136
- długoterminowa	113	109
- krótkoterminowa	16	27
Rezerwa na świadczenia emerytalne i rentowe	32	39
- długoterminowa	22	23
- krótkoterminowa	10	16
Pozostałe rezerwy	1 680	2 411
- długoterminowa	790	957
- krótkoterminowa	890	1 454
Razem rezerwy	1 841	2 586
- długoterminowe	925	1 089
- krótkoterminowe	916	1 497

9. PORĘCZENIA, GWARANCJE, ZAOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI WARUNKOWE

Grupa Kapitałowa	30 września 2019	31 grudnia 2018	30 września 2018
1. Należności warunkowe	-	-	-
2. Zobowiązania warunkowe	35 932	24 358	29 425
2.2 Na rzecz jednostek powiązanych	-	-	-
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek	35 932	24 358	29 425
- udzielonych gwarancji i poręczeń	35 932	24 358	29 425
3. Inne	-	-	-

Emitent	30 września 2019	31 grudnia 2018	30 września 2018
1. Należności warunkowe	42 000	42 000	49 500
1.1. Od jednostek powiązanych	42 000	42 000	49 500
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	42 000	42 000	49 500
1.2. Od pozostałych jednostek	-	-	-
2. Zobowiązania warunkowe	15 032	15 129	27 207
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych	-	-	3 266
- udzielonych gwarancji i poręczeń	-	-	3 266
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek	15 032	15 129	23 941
- udzielonych gwarancji i poręczeń	15 032	15 129	23 941

Na wartość zobowiązań warunkowych z tytułu udzielonych gwarancji składają się zobowiązania z tytułu bankowych gwarancji należytego wykonania zobowiązań umownych, bankowych gwarancji na zabezpieczenie roszczeń z tytułu udzielonej gwarancji i rękojmi i bankowych gwarancji zwrotu zaliczki, jakie spółki Grupy Kapitałowej udzielają w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą na rzecz kontrahentów. Wystawione na zlecenie spółek Grupy Kapitałowej gwarancje będą wygasać zgodnie z terminami na jakie zostały wystawione, z których najpóźniejszy to 25 marca 2025 roku. Wystawione na zlecenie Emitenta gwarancje będą wygasać zgodnie z terminami na jakie zostały wystawione, z których najpóźniejszy to 28 luty 2022 roku.

10. POSTĘPOWANIA SĄDOWE I ADMINISTRACYJNE

W okresie sprawozdawczym, jak również po zakończeniu tego okresu, wobec spółki Zamet S.A. oraz podmiotów podporządkowanych nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego oraz organem administracji publicznej, z zastrzeżeniem sporu sądowego pomiędzy Zamet S.A. a Mostostal Pomorze S.A. dotyczącego spornych należności w kwocie 1.052 tys. złotych na potrąconych przez kontrahenta tytułem kary umownej. Sąd pierwszej instancji ogłosił wyrok w sprawie, oddalający w całości powództwo powoda (Mostostal Pomorze S.A.) oraz uwzględniający w całości powództwo wzajemne powoda wzajemnego (Zamet S.A.). Wyrok jest nieprawomocny, strona przeciwna wniosła apelację.

11. KREDYTY I POŻYCZKI

W okresie 9 miesięcy 2019 roku Emitent oraz jednostki Grupy Kapitałowej, nie zaciągały pożyczek, nie udzielały kredytów i pożyczek, nie zawierały nowych umów kredytowych, nie wypowiadały ani nie otrzymały wypowiedzeń obowiązujących umów kredytowych. Nie występowały naruszenia istotnych postanowień umów kredytowych. Saldo zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek zostało zaprezentowane w pkt 2.6 powyżej.

12. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły znaczące transakcje z jednostkami powiązanymi, które miałyby charakter nietypowy lub które zostałyby zawarte na warunkach innych niż rynkowe. Wszystkie transakcje zawierane pomiędzy podmiotami powiązanymi w tym okresie były transakcjami typowymi, związanymi z prowadzoną działalnością gospodarczą przez poszczególne podmioty i zawierane są na warunkach rynkowych.

13. ZATRUDNIENIE I SYTUACJA KADROWA

Polityka zatrudnienia zakłada stałe monitorowanie poziomu i struktury zatrudnienia oraz wynagrodzeń, mające na celu optymalne wykorzystanie posiadanej kadry pracowniczej przy uwzględnieniu potrzeb spółek Grupy Kapitałowej, przydatności i kwalifikacji pracowników oraz zadań wynikających z realizowanych kierunków rozwoju. W ramach polityki zatrudnienia, monitorujemy m.in. ilość zatrudnionych pracowników w poszczególnych zakładach produkcyjnych, wiek pracowników czy stosunek pracowników administracyjnych do pracowników produkcyjnych. Na dzień 30 września 2019 roku, zatrudnienie w Grupie Zamet wyniosło 882 etaty:

14. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ

CHARAKTERYSTYKA CZYNNIKÓW MAJĄCYCH WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ ZAMET SPÓŁKI AKCYJNEJ I GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAMET

Dążenie do osiągnięcia przez Spółkę oraz Grupę Zamet, założonej wizji biznesowej, oraz do utrzymania jej w długoterminowej perspektywie, odbywa się drogą konsekwentnej realizacji działań, zdefiniowanych przez zarząd w ramach strategii rozwoju, z których najważniejsze to:

• Umocnienie pozycji na kluczowych rynkach poprzez rozwijanie współpracy i zwiększanie kompleksowości usług z dotychczasowymi partnerami,
• Dywersyfikacja źródeł przychodów poprzez poszukiwanie nowych sektorów gospodarki umożliwiających wykorzystanie posiadanego potencjału a także nawiązywanie współpracy z nowymi partnerami,

• Efektywne wykorzystywanie przewag konkurencyjnych, w tym poprzez pełne wykorzystanie synergii w Grupie Zamet, a także poprzez rozbudowywanie wyróżniających nas kompetencji, w drodze rozwoju organicznego oraz poprzez działalność akwizycyjną,
• Efektywność kosztowa w odniesieniu do Spółki i Grupy, w tym poprzez ciągłe doskonalenie procesów, zapewniająca stabilność finansową i możliwość elastycznego reagowania na zmieniające się oczekiwania rynku oraz warunki otoczenia konkurencyjnego.

Na dynamikę i możliwości rozwoju Grupy Kapitałowej Zamet wpływa szereg czynników o charakterze wewnętrznym, wynikających z uwarunkowań działalności Spółki i Grupy oraz realizowanej strategii rozwoju, jak również czynników zewnętrznych, wynikających z otoczenia rynkowego. Kluczowe dla rozwoju czynniki o charakterze zewnętrznym (wraz z opisem powiązanych ryzyk), które będą wywierały wpływ na rozwój i osiągane wyniki Spółki i Grupy w przyszłości, w tym w perspektywie najbliższych kwartałów oraz roku obrotowego 2019, są następujące.

GLOBALNA SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA, W TYM W SZCZEGÓLNOŚCI:

POZIOM CEN ROPY I GAZU - spadek poziomu cen surowców energetycznych, w szczególności ropy naftowej negatywnie wpływa na działalność Grupy Kapitałowej Zamet i prezentowane wyniki finansowe. W ocenie Zarządu, długoterminowe utrzymywanie się ceny tych surowców na światowych rynkach na poziomie znacząco niższym niż średni poziom cen tego surowca w ostatnich latach może negatywnie wpłynąć na rozwój inwestycji wydobywczych, co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na ilość zamówień realizowanych przez Zamet i Grupę Zamet w segmencie działalności maszyn dla rynku ropy i gazu i tym samym na osiągane wyniki finansowe. Z uwarunkowaniami cen surowców energetycznych, szczególnie ropy i gazu, jest także związana koniunktura w sektorze wydobycia ropy i gazu z dna morskiego, z którą ściśle związany jest portfel zamówień największych światowych dostawców (w szczególności dostawców norweskich) którzy są głównymi odbiorcami urządzeń wytwarzanych przez Zamet S.A. w dominującym segmencie działalności.

Koniunktura oraz perspektywy rozwoju rynku maszyn i urządzeń dla sektora offshore (urządzenia na platformy wiertnicze, urządzenia do podwodnego wydobycia ropy i gazu, urządzenia dźwigowe i wciągarki) uzależnione są głównie od nakładów inwestycyjnych na prace związane z poszukiwaniem oraz eksploatacją podmorskich złóż ropy naftowej i gazu. Potencjał tego rynku wynika z zapotrzebowania gospodarki globalnej na ropę i gaz, kurczących się rezerw surowców energetycznych na lądzie i konieczności sięgania po zasoby zlokalizowane pod dnem morskim. Ryzyko ograniczenia aktywności inwestorów i tempa wzrostu rynku offshore jest związane z ryzykiem cen surowców energetycznych takich jak ropa i gaz ziemny jest. Podmorskie wydobycie ropy i gazu koncentruje się w kilku regionach świata, do którego należy między innymi obszar szelfowy Morza Północnego. Kluczową pozycję w tym regionie posiadają firmy norweskie. Z dostawcami tych firm w znaczącym zakresie współpracuje Zamet. Dla Grupy Zamet, dekoniunktura rynku offshore wiąże się ze zmniejszeniem ilości zleceń od kontrahentów i może oznaczać pogorszenie wyników finansowych. Należy mieć na uwadze, iż poziom inwestycji w branży offshore przekłada się na wyniki spółki z przesunięciem w czasie związanym m.in. z długością cyklu produkcyjnego produkowanych urządzeń.

Zważywszy iż sektor ropy i gazu jest i pozostanie w najbliższych okresach sprawozdawczych, jednym z kluczowych sektorów rynku aktywności Grupy Zamet, tendencje i przewidywania w odniesieniu do tego rynku są na bieżąco poddawane analizie. Na dzień publikacji niniejszego raportu, Zarząd Emitenta pozytywnie ocenia perspektywy rozwoju rynku związanego z podmorskim wydobyciem ropy i gazu w okresie 2019 – 2021.

Planowana ilość nowych instalacji Subsea Tree (szt.). Źródło Rystad Energy, Subsea market set to surge in the next five years, May 2019.

Przewiduje się, że w latach 2018 – 2023 zabudowane zostanie łącznie 1.850 nowych podmorskich instalacji tzw. subsea tree.¹ Klienci z którymi współpracuje Grupa Zamet na tym rynku, wg prognoz będą posiadać łącznie blisko 33 % udział w synku Subsea System Production w powyższym okresie. Wydatki inwestycyjne na inwestycje w sektorze podmorskiego wydobycia ropy i gazu wykazują tendencję wzrostową.

Powyższe tendencje otrzymują potwierdzenie we wzroście ilości realizowanych przez Grupę Zamet, zamówień dla odbiorców z rynku ropy i gazu.

Istotnym ryzykiem dla tego rodzaju asortymentu w kontekście działalności Grupy Zamet jest zmiana technologii, której nie można przewidzieć. Zauważalnym jest trend, zgodnie z którym producenci

Planowany poziom wydatków inwestycyjnych w sektorze związanym z podmorskim wydobyciem ropy i gazu. Źródło Rystad Energy, Subsea market set to surge in the next five years, May 2019.

dążą do uzyskania jak najniższego progu opłacalności w pole naftowe lub gazowe, co odbywa się głównie na poziomie koncepcji instalacji. Od 2013 roku, break-even obniżył się o 40 % – 60% w zależności od projektu.²

KONIUNKTURA W SEKTORZE INFRASTRUKTURALNYM (mosty i budownictwo), z którą związany jest m.in. poziom inwestycji drogowych. Rozwój inwestycji w tym sektorze ma wpływ na ilość zamówień realizowanych przez Grupę Zamet na rzecz odbiorców. Sektor ten dotyczy działalności zakładu w Chojnicach i nie będzie sektorem kluczowym z punktu widzenia działalności Grupy w 2019 roku, zarówno co do wysokości przychodów jak i co do rentowności. Taki osąd można podjąć analizując tendencje rynkowe oraz znaczną konkurencję na rynku krajowym w tym sektorze, która powoduje presję cenową.

KONIUNKTURA W SEKTORZE PRZEŁADUNKOWYM, w szczególności poziom nowych inwestycji portowych w zakresie urządzeń przeładunkowych a także dźwigowych (cargo). Rozwój inwestycji w tym sektorze ma wpływ na ilość zamówień realizowanych przez Grupę Zamet na rzecz odbiorców będących światowymi liderami w swojej branży. Sektor ten dotyczy przede wszystkim działalności Mostostalu Chojnice i będzie sektorem kluczowym z punktu widzenia działalności chojnickiego zakładu w 2019 roku, zarówno co do wysokości przychodów jak i co do rentowności.

KONIUNKTURA W SEKTORZE GÓRNICZYM z którą związany jest poziom inwestycji realizowanych przez spółki górnicze a także energetyczne. Sektor ten dotyczy działalności zakładu w Piotrkowie Trybunalskim oraz działalności zakładów w Tarnowskich Górach i Bytomiu i ma rosnące znaczenie dla Grupy Zamet, zwłaszcza w kontekście umacniania współpracy z Grupą Famur.

CENY SUROWCÓW NIEZBĘDNYCH DO PRODUKCJI maszyn i urządzeń produkowanych przez Grupę Zamet, w szczególności ceny stali. W zależności od urządzenia bądź konstrukcji, stal stanowi ok 80 do 100 proc. udziału ilościowego w wyrobach Grupy Zamet. Spółka i Grupa stara się zabezpieczać ryzyko związane z niekorzystną zmianą cen surowców w oparciu zapisy umowne o możliwości indeksacji cen na wypadek istotnej zmiany cen surowców. Niekorzystna zmiana cen surowców, w kontekście ryzyka kursowego, jest zabezpieczana m.in. poprzez naturalny hedging,

WAHANIA KURSÓW WALUT mogą wpływać na wyniki poszczególnych kwartałów. Informacje o ekspozycji walutowej zabezpieczonej FX są przez Spółkę każdorazowo prezentowane w sprawozdaniach okresowych. Celem ograniczenia ryzyka kursowego, zgodnie z obowiązującą w Grupie Kapitałowej polityką zabezpieczeń, zabezpieczeniu podlega określona część oczekiwanych przepływów z tytułu realizowanego kontraktu na dostawę maszyn/urządzeń. Instrumentami zabezpieczającymi są kontrakty walutowe forward. Efektywność zabezpieczenia jest weryfikowana poprzez zastosowanie prospektywnych i retrospektywnych testów efektywności. Sprzedaż realizowana przez spółki w walutach, podlegająca rachunkowości zabezpieczeń, odbywa się w oparciu o kontrakty podpisywane z odbiorcami na dostawy maszyn/urządzeń. Strategia zabezpieczeń polega na zabezpieczaniu ryzyka kursowego związanego z wysoce prawdopodobnymi przewidywanymi lub zakontraktowanymi przepływami pieniężnymi, jak również z przepływami pieniężnymi wynikającymi z pozycji pieniężnych denominowanych w walutach obcych. Zgodnie z polityką obowiązującą w Grupie Kapitałowej, zabezpieczeniu podlega ryzyko zmiany w kursach forward.

² Źródło wykresu: Annual Offshore Oil & Gas Market Report 2018-2021

¹ Źródło Rystad Energy, Subsea market set to surge in the next five years, May 2019, s.10

Zabezpieczeniu podlega ustalona indywidualnie dla każdego planowanego lub zawartego kontraktu znacząca część planowanych wpływów ze sprzedaży w walucie.

BREXIT czyli wyjście Wielkiej Brytanii z UE, które może mieć negatywny wpływ na parametry finansowe i terminowe współpracy z kontrahentami brytyjskimi (w tym dostawcami materiałów handlowych wykorzystywanych do produkcji), szczególnie z uwagi na procedury celne, czas ich trwania oraz koszty, w tym koszty obsługi procedur. Ryzyko niniejsze zarząd stara się ograniczyć poprzez zwiększanie bazy kontrahentów z obszaru UE.

Wśród uwarunkowań o charakterze wewnętrznym, które mogą wywierać wpływ na rozwój Spółki i Grupy Kapitałowej w przyszłości, oraz na osiągane jednostkowe i skonsolidowane wyniki finansowe, w szczególności w perspektywie najbliższych okresów sprawozdawczych, należy wskazać następujące czynniki:

RENTOWNOŚĆ BIEŻĄCYCH PROJEKTÓW, EFEKTYWNOŚĆ I TERMINOWOŚĆ PRODUKCJI może mieć wpływ na wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej w perspektywie najbliższych kwartałów. Doskonalenie organizacji pracy mające na celu podniesienie efektywności pracy i wykorzystania środków produkcji, wpływa na zwiększenie rentowności sprzedaży i korzystnie przekłada się na wynik. Z uwagi na specyfikę jednostkowych, istotnych kontraktów zawartych przez Emitenta oraz Grupę Kapitałową, w okresie sprawozdawczym i po zakończeniu, do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, należy uwzględnić ewentualne ryzyka związane z niedoszacowaniem pracochłonności, ewentualnymi opóźnieniami w realizacji kontraktu lub ewentualnym wystąpieniem wad wykonawczych, które w konsekwencji mogą znacząco wpływać na osiąganą rentowność. Wszystkie wyżej wymienione czynniki ryzyka, w razie wystąpienia mogłyby niekorzystnie oddziaływać na prezentowane wyniki najbliższych okresów sprawozdawczych.

EFEKTYWNOŚĆ DZIAŁAŃ OPERACYJNYCH I HANDLOWYCH, mających na celu zwiększenie wolumenu sprzedaży, może istotnie wpływać na wyniki poszczególnych kwartałów. Jest to szczególnie związane z ukształtowanym modelem współpracy pomiędzy spółką dominującą a kluczowymi odbiorcami w sektorze offshore, z którymi współpraca odbywa się na zasadzie bieżących zamówień.

15. OPIS ISTOTNYCH RYZYK DOTYCZĄCYCH DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Poza czynnikami związanymi z uwarunkowaniami zewnętrznymi oraz wewnętrznymi wskazanymi powyżej, które mogą oddziaływać na wyniki najbliższych okresów sprawozdawczych, Emitent oraz Grupa Kapitałowa jest stale narażona ryzyka i zagrożenia zaprezentowane poniżej. Przedstawiając te czynniki ryzyka w poniższej kolejności, zarząd nie kierował się prawdopodobieństwem ich zaistnienia ani oceną ich ważności.

RYZYKO SPADKU CEN ROPY I GAZU

Biorąc pod uwagę okres ostatnich kilku lat istotnie wzrosła zmienność cen ropy naftowej, gazu ziemnego oraz węgla kamiennego. Dla naszej Grupy Kapitałowej szczególne znaczenie mają wahania cen surowców energetycznych. Wzrost cen ropy naftowej i gazu ziemnego korzystnie oddziałuje na działalność Spółki i Grupy, ponieważ powoduje wzrost ilości zamówień i wydatków inwestycyjnych w krajach będących największymi producentami i konsumentami tego surowca, w tym wydatków na instalacje do podwodnego wydobycia ropy i gazu (offshore). Natomiast spadek cen ropy i gazu ogranicza środki inwestycyjne i liczbę zamówień od firm wydobywczych oraz podmiotów obsługujących te firmy. W przyszłości w przypadku ewentualnych cyklicznych zmian cen prowadzących do okresowego istotnego spadku cen ropy naftowej, gazu i węgla kamiennego istnieje ryzyko przejściowego zmniejszenia się ilości zamówień na maszyny i urządzenia produkowane przez naszą Grupę Kapitałową, co może prowadzić do okresowego pogorszenia się wyników finansowych. Ryzyko to jest minimalizowane poprzez dywersyfikację źródeł przychodów w taki sposób, aby nie występowało uzależnienie od rynku Oil & Gas, który jest rynkiem koniunkturalnym.

RYZYKO ZWIĄZANE Z POZIOMEM WZROSTU GOSPODARCZEGO NA ŚWIECIE

Nasza Grupa Kapitałowa realizuje znaczną część przychodów skonsolidowanych ze sprzedaży na rynkach zagranicznych. Ewentualne pogorszenie tempa wzrostu gospodarczego na świecie i gorsza koniunktura na rynkach zagranicznych może negatywnie wpłynąć na poziom przychodów oraz wyniki finansowe naszej Grupy Kapitałowej. Mając na uwadze charakterystykę działalności Spółki i Grupy Zamet, która opiera się na dostarczaniu dóbr inwestycyjnych, ryzyko to jest w ocenie Zarządu znaczące. Ryzyko to jest minimalizowane poprzez dywersyfikację źródeł przychodów, w tym także w odniesieniu do kierunków geograficznych sprzedaży.

RYZYKO ZWIĄZANE Z TEMPEM WZROSTU GOSPODARCZEGO W POLSCE

Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej Zamet na rynku krajowym uwarunkowane są wieloma czynnikami, na które wpływ wywiera stan polskiej gospodarki. Powyższe czynniki obejmują między innymi tempo wzrostu PKB, inflację, wysokość stóp procentowych, poziom oraz zmienność kursów walutowych, system podatkowy, deficyt finansów publicznych, bezrobocie, a także rozwój branż wykorzystujących wielkogabarytowe maszyny i urządzenia. Niekorzystne zmiany jednego lub kilku z powyższych czynników w szczególności kryzys finansów publicznych, kryzys walutowy lub zahamowanie tempa wzrostu gospodarki oraz wynikający z tego spadek inwestycji w takich gałęziach przemysłu jak przemysł hutniczy, energetyka, górnictwo itp., mogą mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki naszej Grupy Kapitałowej.

RYZYKO ZWIĄZANE Z WAHANIAMI CEN NA MATERIAŁY HUTNICZE

Wytwarzane przez naszą Grupę Kapitałową maszyny i urządzenia należą do produktów materiałochłonnych, których koszty produkcji wrażliwe są na ceny podstawowych surowców, w tym wyrobów hutniczych takich jak blachy stalowe. Udział materiałów hutniczych w kosztach produkcji maszyn i urządzeń dostarczanych przez spółki naszej Grupy Kapitałowej jest znaczący. Nie możemy wykluczyć, iż w okresach wysokiego zapotrzebowania na stal wystąpią przejściowe wzrosty cen materiałów i wyrobów hutniczych, które są wykorzystywane przez spółki naszej Grupy Kapitałowej. W takiej sytuacji istnieje ryzyko okresowego pogorszenia się rentowności sprzedaży Grupy.

RYZYKO ZWIĄZANE Z WAHANIAMI POPYTU NA STAL

Cykle koniunkturalne w gospodarce światowej wpływają na obecny oraz planowany poziom inwestycji, w tym inwestycji infrastrukturalnych oraz inwestycji w sektorach kapitałochłonnych takich jak: przemysł hutniczy, przemysł stoczniowy, przemysł energetyczny. Ze względu na specyfikę tych sektorów w okresach dobrej koniunktury gospodarczej pojawia się dynamiczny wzrost popytu na stal, który zwykle przekracza bieżące zdolności produkcyjne przemysłu hutniczego. Wywołuje to wzrost cen stali oraz pojawia się zapotrzebowanie na nowe moce produkcyjne, które generuje inwestycje w przemyśle hutniczym. Nasza Grupa Kapitałowa część przychodów skonsolidowanych, generuje z rynku hutniczego. Wahania koniunktury w popycie na stal, których przejawem są wahania cen stali surowej, mogą wpływać na zamówienia kierowane do naszej Grupy Kapitałowej w zakresie maszyn i urządzeń dla sektora hutniczego. W przypadku pogorszenia koniunktury poziom zamówień może ulec obniżeniu i spowodować spadek przychodów i wyników finansowych naszej Grupy Kapitałowej.

RYZYKO ZWIĄZANE Z DYNAMIKĄ WYNAGRODZEŃ NA RYNKU POLSKIM

Tendencja wzrostu płac na polskim rynku pracy jest wyraźna, zwłaszcza w odniesieniu do wykwalifikowanej kadry inżynierskiej, spawaczy czy operatorów maszyn. Istnieje ryzyko, iż wskutek znaczącego wzrostu płac na rynku polskim, konkurencyjność usługodawców prowadzących działalność na tym rynku (w tym Grupy Zamet) spadnie, albowiem relatywnie niewielkie koszty pracy w sektorze przemysłowym w Polsce, wobec kosztów pracy w Skandynawii czy Europie Zachodniej, czynią nas wciąż atrakcyjnym rynkiem dla dużych światowych korporacji. Zapewniamy wysoką jakość, nieodbiegającą od jakości jaką oferują przedsiębiorcy zachodnioeuropejscy, przy niższych kosztach wytworzenia, gdyż udział kosztów pracy w kosztach wytworzenia wyrobów / produktów, jest znaczny w przypadku Grupy Zamet. Ryzyko to jest minimalizowane poprzez zagwarantowanie odpowiednio dużego udziału pracowników zatrudnionych w oparciu o umowy o pracę na czas nieokreślony.

RYZYKO WAHAŃ KURSÓW WALUT

Nasza Grupa Kapitałowa realizuje istotną część sprzedaży na rynkach zagranicznych, denominowaną w walutach obcych (przede wszystkim w EUR, NOK, GBP). Pomiędzy datą zawarcia kontraktów eksportowych na dostawę określonych maszyn i urządzeń a datą ich realizacji mija zwykle okres około 6 miesięcy, co jest związane z długością cyklu produkcyjnego oraz systemem rozliczeń z kontrahentami. Ponieważ podstawowa część kosztów produkcji ponoszona jest w PLN nasza Grupa Kapitałowa ponosi ryzyko kursowe. W przypadku wystąpienia niekorzystnych zmian kursowych (wzmocnienie PLN w stosunku do walut obcych, przede wszystkim w stosunku do EUR i NOK) może nastąpić spadek rentowności poszczególnych kontraktów eksportowych, co może przyczyniać się do pogorszenia wyników finansowych naszej Grupy Kapitałowej. Podejmujemy działania mające na celu minimalizację ryzyka kursowego, m.in. poprzez: naturalny hedging, system przedpłat, skrócenie terminów płatności oraz politykę zabezpieczeń, w oparciu o którą Spółka i Grupa dokonuje zabezpieczenia przewidywanych wpływów w walutach obcych (głównie FX).

Instrumenty pochodne (grupy instrumentów)	Planowana data realizacji zabezpieczenia	Wartość nominalna po kursie na 30.09.2019 r. Zysk/(strata )		Zabezpieczane ryzyko
Forward - sprzedaż EUR	4 kwartał 2019	23 502	(177)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	1 kwartał 2020	15 595	(136)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	2 kwartał 2020	15 616	(70)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	3 kwartał 2020	7 978	(60)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	4 kwartał 2020	449	(5)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	1 kwartał 2021	451	(5)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	2 kwartał 2021	1 336	(8)	Ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR	3 kwartał 2021	8 339	(44)	Ryzyko walutowe
		73 264	(505)

Grupa Kapitałowa

RYZYKO KREDYTOWE

Związane jest z prowadzeniem podstawowej działalności. Wynika ono z zawartych umów i związane jest z ewentualnym wystąpieniem takich zdarzeń jak niewypłacalność kontrahenta, częściowa spłata należności lub znaczące opóźnienia w zapłacie należności. W celu ograniczenia zjawisk, które mogłyby generować straty finansowe Spółki Grupy Kapitałowej Zamet na bieżąco monitorują stany należności i niezwłocznie podejmuje działania windykacyjne wobec należności przeterminowanych. Ponadto, wiarygodność kontrahentów poddawana jest weryfikacji i stosowane są zabezpieczenia finansowe co minimalizuje ryzyko niewypłacalności.

RYZYKO PŁYNNOŚCI

Spółka i Grupa kapitałowa narażona jest na to ryzyko w przypadku gdy przepływy pieniężne z tytułu spłaty należności nie są realizowane terminowo. Spółki zabezpieczają się przed trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań. Jednocześnie wartość dostępnych linii kredytowych oraz dywersyfikacja źródeł finansowania zapobiega negatywnym zdarzeniom związanym z opóźnieniami w terminowym regulowaniu należności.

RYZYKO ZWIĄZANE ZE STOPNIEM DYWERSYFIKACJI PRZYCHODÓW

Aktywna polityka rozwoju sprzedaży w segmencie wielkogabarytowych urządzeń do podwodnego wydobycia ropy i gazu zaowocowała nawiązaniem ścisłej współpracy z grupą odbiorców związanych z produkcją tego typu urządzeń. Wahania koniunktury na rynkach światowych mogą spowodować, iż zakres współpracy może zostać ograniczony lub podlegać znacznym wahaniom. Ograniczenie zamówień producentów urządzeń do podwodnego wydobycia ropy i gazu mogą spowodować trudności w szybkim znalezieniu nowego kręgu odbiorców na produkty wytwarzane przez Spółkę w segmencie tych urządzeń i wpływać na pogorszenie się wyników finansowych, dlatego też staramy się ograniczać powyższe ryzyko zwiększaniem dywersyfikacji źródeł przychodów.

RYZYKO ZWIĄZANE Z ROLĄ KADRY INŻYNIERYJNO-TECHNICZNEJ ORAZ Z TRUDNOŚCIAMI WYNIKAJĄCYMI Z POZYSKANIA WYKWALIFIKOWANEJ KADRY TECHNICZNEJ I INŻYNIERSKIEJ

Proces przygotowania produkcji każdej maszyny i urządzenia związany jest z szeregiem prac o charakterze techniczno-produkcyjnym i technologicznym. Warunkiem wytworzenia produktu spełniającego określone wymagania techniczne jest dysponowanie wysoko wykwalifikowaną kadrą inżynierską.

Do kluczowych pracowników naszej Grupy Kapitałowej należą, w szczególności:

• pracownicy działu technicznego, w tym m.in. specjaliści badań nieniszczących, inżynierowie spawalnicy, konstruktorzy,
• operatorzy strategicznych maszyn numerycznych, wykwalifikowani spawacze, monterzy, posiadający odpowiednie kwalifikacje i doświadczenie w branży,
• pracownicy działu handlowego, odpowiedzialni za szeroko rozumiane kontakty z klientami (odpowiadają m.in. za: pozyskiwanie klientów, przygotowanie oferty, realizację zamówienia, kontrolę odbioru, kontrolę wysyłki, monitoring płatności).

Ewentualna utrata istotnej części kadry inżynierskiej odpowiedzialnej za prace projektowe, technologiczne i konstrukcyjne może powodować trudności z realizacją kontraktów bądź ich opóźnioną realizację i w efekcie negatywnie wpływać przyszłe wyniki naszej Grupy. Ponadto istnieje ryzyko, iż z uwagi na proces migracji zarobkowej pracowników wykwalifikowanych a także z uwagi na system kształcenia pracowników wykwalifikowanych, istnieje ryzyko iż utrudnione będzie zatrudnienie wystarczającej ilości osób z odpowiednimi kwalifikacjami zawodowymi, co może negatywnie oddziaływać na możliwość zwiększania produkcji i wdrażania nowych maszyn, konstrukcji i rozwiązań technicznych przez naszą Grupę Kapitałową. Ryzyko to jest minimalizowane poprzez dążenie do zagwarantowania odpowiednio dużego udziału pracowników zatrudnionych w oparciu o umowy o pracę na czas nieokreślony a ponadto poprzez stworzenie sprzyjających warunków zatrudnienia dla Pracowników.

16. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY

W okresie sprawozdawczym i po jego zakończeniu, do czasu publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka nie deklarowała wpłaty, ani też nie wypłacała dywidendy.

17. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W dniu 22 października 2019 roku zawarty został z Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu, aneks do umowy o linię kredytową dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (Zamet S.A., Zamet Industry i Mostostal Chojnice), dotyczący wydłużenia okresu udostępnienia finansowania obrotowego i gwarancji bankowych o kolejne dwa lata, tj. do dnia 21 października 2021 roku (z opcją przedłużenia o kolejny rok). Maksymalny termin ważności gwarancji uległ wydłużeniu do dnia 28 października 2029 r.

Za wyjątkiem powyższego, po zakończeniu okresu sprawozdawczego, do dnia publikacji niniejszego raportu, nie wystąpiły istotne zdarzenia, które z uwagi na charakter, wymagałyby ujęcia w niniejszej części raportu "zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego".

18. POZOSTAŁE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

18.1. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH.

W okresie sprawozdawczym do istotnych transakcji nabycia / sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, należy zaliczyć nabycie wraz z zabudową centrum obróbczego Union PCR 150, o wartości 3,2 mln zł netto. Inwestycja jest inwestycją w rozwój parku maszynowego zakładu Zamet Industry w Piotrkowie Trybunalskim.

18.2. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH.

W okresie sprawozdawczym Grupa zakończyła inwestycje związane z:

• wymianą oświetlenia na technologię LED w zakładzie w Piotrkowie Trybunalskim i Tarnowskich Górach (odpowiednio 1,0 mln zł. i 0,6 mln zł.). Inwestycje mają charakter optymalizacyjny i służą poprawie efektywności energetycznej;
• zakupem nowego centrum frezarskiego w Zamet Budowa Maszyn S.A. w kwocie 0,6 mln zł. Inwestycja ma charakter rozwojowy i dotyczy zwiększenia efektywności produkcji w zakładzie w Tarnowskich Górach.
• zakupem wypalarki plazmowej z głowicą 3D o wartości 0,8 mln zł. w Zamet Industry Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Inwestycja ma charakter rozwojowy i dotyczy zwiększenia efektywności produkcji w zakładzie w Piotrkowie Trybunalskim

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, Zamet Budowa Maszyn zaciągnęła zobowiązanie dotyczące zakupu centrum tokarskie Puma 4100LB o wartości 0,6 mln zł. Inwestycja ma charakter rozwojowy i dotyczy zwiększenia efektywności produkcji w zakładzie w Tarnowskich Górach.

18.3. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH.

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

18.4. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW.

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekty błędów poprzednich okresów.

18.5. INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI.

W okresie sprawozdawczym spółka nie dokonywała korekty wartości godziwej aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

18.6. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wyżej wymienione zdarzenia.

18.7. W PRZYPADKU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WYCENIANYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ – INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) JEJ USTALENIA.

W okresie sprawozdawczym nie miała miejsca zmiana sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

18.8. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW.

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.

18.9. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wyżej wymienione zdarzenia.

18.10. INFORMACJE O ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH

Nie miały miejsca istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które wymagałyby ujęcia w sprawozdaniach finansowych Emitent i Grupy Kapitałowej.

19. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

Oświadczamy, iż w ocenie Zarządu Emitenta, informacje zamieszczone w niniejszym raporcie oddają w pełni, rzetelny i prawdziwy obraz sytuacji majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta i grupy kapitałowej emitenta. raport został podpisany i zatwierdzony do publikacji w Piotrkowie Trybunalskim, w dniu 12 listopada 2019 roku.

Podpisano:

Artur Jeziorowski - Prezes zarządu

Adrian Smeja - Wiceprezes zarządu

Anna Ganczarska – Główna Księgowa

osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych