Eurocash S.A.

Quarterly Report • Nov 13, 2019

GRUPA EUROCASH

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY 3 KWARTAŁ 2019 R.

SPIS TREŚCI

`

• I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
• II. SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• III. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
• IV. SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• V. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	Niebadany	Niebadane	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2018	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 30.09.2019 PLN	do 30.09.2018 PLN	do 30.09.2019 EUR	do 30.09.2018 EUR
Przychody ze sprzedaży	18 594 038 988	16 988 049 789	4 322 285 267	3 997 470 360
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	156 035 765	112 031 595	36 271 360	26 362 236
Zysk (strata )przed opodatkowaniem	56 754 992	78 955 761	13 193 006	18 579 138
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	31 811 695	55 727 692	7 394 801	13 113 324
Zysk (strata) netto	31 811 695	55 727 692	7 394 801	13 113 324
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	528 023 963	301 134 373	122 742 036	70 860 149
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(238 855 298)	(414 565 686)	(55 523 210)	(97 551 753)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(328 423 460)	64 006 779	(76 343 816)	15 061 482
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(39 254 796)	(49 424 533)	(9 124 990)	(11 630 123)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,20	0,41	0,05	0,10
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,20	0,41	0,05	0,10
Średni kurs PLN / EUR*			4,3019	4,2497
	Niebadany		Niebadane
	na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa	7 949 235 792	6 010 906 273	1 817 549 797	1 397 885 180
Zobowiązania długoterminowe	1 582 744 880	79 517 996	361 886 062	18 492 557
Zobowiązania krótkoterminowe	5 447 576 299	4 894 979 758	1 245 558 876	1 138 367 386
Kapitał własny	918 914 613	1 036 408 518	210 104 859	241 025 237
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286	31 818 933	32 363 555
Liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	142 069 536	142 069 536	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,16	7,01	1,41	1,63
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,04	6,86	1,38	1,60
Wypłacona dywidenda (w PLN / EUR) ***	143 380 084	104 607 262	32 783 081	24 327 270
Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR)	1,03	0,75	0,24	0,17
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,3736	4,3000

• * Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 3 kwartały 2019 r.
• ** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
• *** Dywidendę za 2018 rok wypłacono do dnia 19 czerwca 2019 dla osób będących akcjonariuszami Jednostki Dominującej w dniu 09 maja 2019 roku.

GRUPA EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

KOMORNIKI, 12 listopada 2019 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

	Wprowadzenie	do	skróconego	kwartalnego	skonsolidowanego	sprawozdania
					finansowego 3
1.					Dane Jednostki Dominującej 3
2.					Organy Jednostki Dominującej 3
					Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01 do 30.09.2019 roku 5
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
					30.09.2019 roku 6
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2019 roku 7
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.
					do 30.09.2019 roku 9
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od
					01.01 do 30.09.2019 roku 10
					Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
					finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019 roku 11
1.					Informacje ogólne 11
2.					Noty objaśniające do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
					finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019 roku 26

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna ("Spółka", "Jednostka Dominująca")

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 30 września 2019 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 września 2019 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 września 2019 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, Przemysław Ciaś – Członek Zarządu.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 września 2019 roku wchodzili:

Hans Joachim Körber – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Jorge Mora – Członek Rady Nadzorczej, Renato Arie – Członek Rady Nadzorczej, Ewald Raben – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 09.05.2019, w związku z wygaśnięciem kadencji dotychczasowych członków Rady Nadzorczej, powołany został jej nowy skład.

W okresie do dnia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadany	Niebadany	Niebadany	Niebadany
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2019	od 01.01.2019	od 01.07.2018	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2018
				* przekształcone
Przychody ze sprzedaży	6 672 870 465	18 594 038 988	6 241 503 510	16 988 049 789
Przychody ze sprzedaży towarów	6 637 335 147	18 496 920 648	6 200 997 517	16 871 321 290
Przychody ze sprzedaży usług	34 581 071	93 158 285	39 251 813	113 532 456
Przychody ze sprzedaży materiałów	954 247	3 960 055	1 254 180	3 196 043
Koszt własny sprzedaży	(5 837 515 670)	(16 208 548 422)	(5 456 453 390)	(14 915 414 672)
Koszt sprzedanych towarów	(5 836 670 023)	(16 204 871 689)	(5 455 568 283)	(14 913 142 551)
Koszt sprzedanych materiałów	(845 647)	(3 676 733)	(885 107)	(2 272 122)
Zysk brutto ze sprzedaży	835 354 795	2 385 490 567	785 050 120	2 072 635 117
Koszty sprzedaży	(667 369 444)	(1 953 406 079)	(625 845 560)	(1 658 860 473)
Koszty ogólnego zarządu	(97 916 281)	(298 230 828)	(110 422 454)	(296 228 242)
Zysk (strata) ze sprzedaży	70 069 069	133 853 660	48 782 105	117 546 401
Pozostałe przychody operacyjne	32 914 356	62 552 250	19 113 098	42 876 864
Pozostałe koszty operacyjne	(18 663 973)	(40 370 145)	(16 394 325)	(48 391 670)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	84 319 452	156 035 765	51 500 878	112 031 595
Przychody finansowe	3 746 662	24 688 455	9 424 370	27 736 239
Koszty finansowe	(47 751 462)	(119 591 640)	(22 025 443)	(55 636 377)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(2 456 431)	(4 377 587)	(1 659 914)	(5 175 696)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	37 858 221	56 754 992	37 239 891	78 955 761
Podatek dochodowy	(12 779 960)	(24 943 297)	987 797	(23 228 069)
Zysk (strata) netto	25 078 261	31 811 695	38 227 688	55 727 692
Przypadający:
Właścicielom Jednostki Dominującej	22 431 450	28 140 649	36 443 232	57 395 223
Udziałom niekontrolującym	2 646 811	3 671 046	1 784 456	(1 667 531)
ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
		PLN / akcję		PLN / akcję
Zysk (strata) netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej		28 140 649		57 395 223
Średnia ważona liczba akcji zwykłych		139 163 286		139 163 286
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych		139 163 286		139 163 286
Zysk (strata) netto na akcję
- podstawowy		0,20		0,41
- rozwodniony		0,20		0,41

* Patrz nota 3

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadany za okres od 01.07.2019 do 30.09.2019	Niebadane za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019	Niebadany za okres od 01.07.2018 do 30.09.2018	Niebadane za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018
Zysk (strata) netto	25 078 261	31 811 695	38 227 688	55 727 692
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(493 560)	1 167 237	(190 312)	(544 398)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
- Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(493 560)	1 167 237	(190 312)	(544 398)
Całkowite dochody ogółem	24 584 701	32 978 932	38 037 377	55 183 294
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej	21 937 889	29 307 886	36 252 921	56 850 825
Udziały niekontrolujące	2 646 811	3 671 046	1 784 456	(1 667 531)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	24 584 701	32 978 932	38 037 377	55 183 294

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU

	Niebadane
	na dzień	na dzień
	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	4 810 086 822	3 006 009 506
Wartość firmy	1 849 269 975	1 783 646 478
Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe	322 550 985 764 983 219	327 745 237 790 197 116
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 741 974 030	-
Nieruchomości inwestycyjne	945 331	957 103
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą
praw własnosci	23 156 004	27 533 591
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	7 095 287	3 621 425
Należności długoterminowe	16 061 566	20 497 785
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	82 218 337	50 465 787
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 832 087	1 344 982
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	3 139 148 970	3 004 896 767
Zapasy	1 328 818 901	1 292 001 606
Należności z tytułu dostaw i usług	1 458 537 595	1 343 421 596
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	4 530 820	1 370 241
Pozostałe należności krótkoterminowe	141 734 090	133 224 204
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	3 223 515	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	44 999 993	38 320 268
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	157 304 056	196 558 852
Aktywa razem	7 949 235 792	6 010 906 273

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU

na dzień 30.09.2019 918 914 613 857 842 878 139 163 286 1 494 396 607 (6 471 193) (64 865 604) (704 380 219) (732 520 869) 28 140 649 61 071 735 7 030 321 179	na dzień 31.12.2018 1 036 408 518 975 037 874 139 163 286 1 381 000 766 (7 638 430) (57 363 613) (480 124 135) (589 768 309) 109 644 174 61 370 645 4 974 497 754
	79 517 996
967 989	3 003 350
	-
71 511 742	63 940 083
16 903 719	5 954 698
6 552 776	5 676 727
-	943 138
	4 894 979 758
647 539 837	542 754 634
24 408 471	32 754 903
282 407 695	-
	3 813 380 430
14 494 612	55 191 844
108 930 183	110 656 630
132 878 551	111 240 638
214 708 169	229 000 679
	6 010 906 273
Niebadane
na dzień	na dzień
30.09.2019	31.12.2018
	975 037 874
139 163 286	139 163 286
142 069 536	142 069 536
6,16	7,01
6,04	6,86
	1 582 744 880 1 486 808 654 5 447 576 299 4 022 208 781 7 949 235 792 857 842 878

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	56 754 992	78 955 761
Korekty:	525 464 293	205 401 343
Amortyzacja	400 690 473	149 734 537
Udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	4 377 587	5 175 696
Wycena programów motywacyjnych	4 410 000	4 410 000
Wynik na działalności inwestycyjnej	12 199 851	7 595 979
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	7 803 479	-
Otrzymane dywidendy	(708 278)	(597 821)
Koszty odsetek	101 984 286	46 555 986
Przychody z tytułu odsetek	(5 293 106)	(7 473 033)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	582 219 285	284 357 105
Zmiana stanu zapasów	(25 539 643)	57 313 858
Zmiana stanu należności	(114 917 335)	68 576 733
Zmiana stanu zobowiązań	217 149 556	(42 471 810)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	911 349	(1 691 692)
Inne korekty	(902 021)	-
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	658 921 191	366 084 194
Otrzymane odsetki	2 950 248	2 700 066
Zapłacone odsetki	(45 546 935)	(39 383 688)

Zapłacony podatek dochodowy (88 300 541) (28 266 199) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 528 023 963 301 134 373

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(42 352 790)	(18 050 326)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	1 198 404
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(126 824 878)	(114 785 216)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	9 736 005	7 599 904
Wydatki/ wpływy z tytułu innych krótkoterminowych aktywów finansowych	(7 466 822)	45 765 624
Otrzymane dywidendy	708 278	597 821
Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki pieniężne)	(73 184 197)	(340 087 385)
Pożyczki udzielone	(3 070 217)	-
Otrzymane odsetki	2 400 917	4 393 893
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(238 855 298)	(414 565 686)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych	(683 739)	3 323 908
Emisja dłużnych papierów finansowych	-	(219 533 443)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	104 662 599	407 829 910
Spłaty kredytów i pożyczek	-	(4 790 798)
Wydatki z tytułu leasingu	(219 557 871)	(2 720 727)
Pozostałe odsetki	(56 704 665)	(3 591 382)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(12 759 701)	(11 903 428)
Dywidendy wypłacone	(143 380 084)	(104 607 262)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(328 423 460)	64 006 779
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(39 254 796)	(49 424 533)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	196 558 852	202 600 349
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	157 304 056	153 175 816

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 19	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys wy one są w e n zan acz

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2019 ROKU

	Kap itał zak ład owy	Kap itał zap aso wy	Op cja nab ia/ yc zed ud ział ów aży spr	Kap itał z w yce ny sak cj i tran zab iecz ają h ezp cyc	Nie dzi elo po ny ik wyn fina nso wy	Kap itał wła daj sny prz ypa ący wła ścic ielo m Jed tki nos Dom inuj j ące	Udz iały nie kon trol ując e	Raz em
Zm iany kap ital łas okr esi d 0 1.0 1 do 30 .09 .20 18 r oku ieb ada w e w nym w e o - n ne
Sal do dzi eń 01. 01. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 60 760 31 5	( 54 712 44 8)	( 6 4 83 777 )	( 572 39 3 8 93)	966 33 3 4 84	63 671 91 6	1 0 30 005 40 0
Cał kow ite doc hod kre zda y z a o s s pra wo wc zy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	57 395 22 3	57 395 22 3	-	57 395 22 3
Udz iało ieko lują ntro m n cym	-	-	-	-	-	-	( ) 1 6 67 531	( 1 6 67 531 )
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	( 544 39 8)	-	( 544 39 8)	-	( 544 39 8)
ółe Cał kow ite doc hod ję ok ie o d 0 1.0 1 d o 3 0.0 9.2 018 ku te w y o g m u res ro	-	-	-	( 544 39 8)	57 395 22 3	56 850 82 5	( 1 6 67 531 )	55 183 29 4
Dyw ide ndy łac wy p one	-	( 101 58 9 1 99)	-	-	-	( 101 58 9 1 99)	( 3 0 18 064 )	( 104 60 7 2 62)
Zad ekla dy wid end row ane y	-	-	-	-	-	-	( 1 2 92 457 )	( 1 2 92 ) 457
Prz eni esie nie kap itał na zap aso wy	-	15 949 64 9	-	-	( 15 949 64 9)	-	-	-
Wy ów jny ch dla nikó tyw cen a p rog ram mo acy pra cow w		4 4 10 000	-	-	-	4 4 10 000	-	4 4 10 000
Op cja nab ia/ zed aży ud ział ów yc spr	-	-	( 423 26 1)	-	-	( 423 26 1)	-	( 423 26 1)
Inn e k kty ore	-	-	-	-	( 1 4 24 768 )	( 24 768 ) 1 4	1 1 52	( 23 616 ) 1 4
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe yp g m	-	( 81 229 55 0)	( 423 26 1)	-	( 17 374 41 7)	( 99 027 22 8)	( 4 3 09 368 )	( 103 33 6 5 95)
Sal do dzi eń 30. 09. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 3 79 530 76 6	( 55 135 70 9)	( 7 0 28 175 )	( 532 37 3 0 87)	924 15 7 0 81	57 695 01 7	981 85 2 0 99
Zm iany kap ital łas okr esi d 0 1 do oku ieb ada 1.0 30 .09 .20 19 r w e w nym w e o - n ne
Sal do dzi ku eń 01. 01. 201 9 ro na	139 16 3 2 86	1 3 81 000 76 6	( 57 363 61 3)	( 7 6 38 430 )	( 480 12 4 1 35)	975 03 7 8 74	61 370 64 5	1 0 36 408 51 8
Cał kow ite doc hod kre zda y z a o s s pra wo wc zy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	28 140 64 9	28 140 64 9	-	28 140 64 9

Udz iało ieko lują ntro m n cym	-	-	-	-	-	-	3 6 71 046	3 6 71 046
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	1 1 67 237	-	1 1 67 237	-	1 1 67 237
Cał kow ite doc hod ółe ję ok ie o d 0 1.0 1 d o 3 0.0 9.2 019 ku te w y o g m u res ro	-	-	-	1 1 67 237	28 140 64 9	29 307 88 6	3 6 71 046	32 978 93 2
Dyw ide ndy łac wy p one	-		-	-	( 139 16 3 2 86)	( 139 16 3 2 86)	( 4 2 16 798 )	( 143 38 0 0 84)
Prz eni esie nie kap itał na zap aso wy	-	109 21 4 2 70	-	-	( 109 21 4 2 70)	-		-
Wy ów jny ch dla nikó tyw cen a p rog ram mo acy pra cow w	-	4 4 10 000	-	-	-	4 4 10 000	-	4 4 10 000
Op ów cja nab ia/ zed aży ud ział yc spr	-	-	( 01 991 ) 7 5	-	-	( 7 5 01 991 )	-	( 01 991 ) 7 5
Inn e k kty ore	-	( 228 42 9)	-	-	( 4 0 19 178 )	( 4 2 607 ) 47	246 84 2	( 4 0 00 765 )
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe yp g m	-	113 39 5 8 41	( 7 5 01 991 )	-	( 252 39 6 7 34)	( 146 50 2 8 84)	( 3 9 69 955 )	( 150 47 2 8 39)
Sal do dzi eń 30. 09. 201 9 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 94 396 60 7	( 64 865 60 4)	( 6 4 71 193 )	( 704 38 0 2 19)	857 84 2 8 77	61 071 73 5	918 91 4 6 12

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2019 DO 30.09.2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 12 listopada 2019 roku skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Eurocash za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 września 2019 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 1/2019 w dniu 10 stycznia 2019 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w dniu 13 listopada 2019 roku.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. sporządzonym na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.grupaeurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Najbardziej istotne szacunki dotyczą rozliczenia nabycia jednostek gospodarczych, utraty wartości składników aktywów i rezerw, które zostały przedstawione w nocie 1.

Na 30.09.2019 nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości firmy, w związku z czym nie przeprowadzano testów na utratę wartości.

Grupa identyfikuje kontrolę nad podmiotami, w których posiada pięćdziesiąt lub mniej procent udziałów na podstawie przeprowadzonej analizy zgodnie z MSSF 10, oraz na podstawie zapisów wynikających z umów inwestycyjnych.

Grupa Eurocash stosuje wiele instrumentów finansowych w tym również umowy o finansowanie łańcucha dostawców (faktoring odwrotny) w odniesieniu do swoich zobowiązań handlowych. Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umów na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2019		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

sprawozdanie z sytuacji finansowej, Grupa każdorazowo analizuje treść tego typu umów. W szczególności, Zarząd dokonuje oceny czy program finansowania dostawców nie powoduje ponoszenia istotnych kosztów związanych z tym programem ani istotnej zmiany terminów płatności oraz przyszłych przepływów pieniężnych. W przypadku istotnych modyfikacji warunków spłaty zobowiązań handlowych, Grupa dokonuje odpowiednich zmian klasyfikacji i ujmuje zobowiązania objęte faktoringiem jako odrębne finansowanie dłużne, które zostały przedstawione w nocie 4. Osądy związane z wdrożeniem MSSF 16 zostały opisane w pkt. 1.6.

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

1.6. WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY

Wdrożenie MSSF 16

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Grupa jest leasingobiorcą głownie w przypadku umów najmu powierzchni oraz środków transportu.

Rachunkowość leasingodawcy zgodnie z MSSF 16 pozostaje zasadniczo niezmieniona względem obecnej rachunkowości zgodnie z MSR 17. Leasingodawca dalej będzie ujmował wszystkie umowy leasingowe z zastosowaniem tych samych zasad klasyfikacji co w przypadku MSR 17, rozróżniając leasing operacyjny i leasing finansowy.

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

15 od daty lub przed datą pierwszego zastosowania MSSF 16. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie MSSF 16.

Grupa wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Grupa skorzystała ze zwolnienia dotyczącego leasingów krótkoterminowych.

Analizę umów Grupy pod kątem MSSF 16 rozpoczęto od ustalenia, które kontrakty stanowią lub zawierają leasing. Zobowiązania leasingowe ujęto w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu, a aktywa z tytułu prawa do użytkowania – w tej samej kwocie skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Płatności leasingowe zdyskontowano przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania, ustalonej dla poszczególnych portfeli leasingów w zależności od ich okresu oraz rodzaju leasingowanego aktywa.

Datą rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania wraz z okresami opcjonalnymi w przypadku gdy Grupa może z wystarczającą pewnością założyć, że skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia. W przypadku ustalania okresów umów zawartych na czas nieokreślony Grupa stosowała kryterium wystarczającej pewności i brała pod uwagę wszystkie istotne fakty i okoliczności, w tym plany biznesowe.

W poniższej tabeli Grupa zaprezentowała uzgodnienie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z MSR 17 na dzień 31.12.2018 ze zobowiązaniem oszacowanym na dzień 01.01.2019 zgodnie z MSSF 16:

	Zobowiązania z tytułu leasingu
Zobowiazania z tytułu leasingu finansowego na dzień 31.12.2018 (MSR 17)	8 469 417
Zobowiazania ( i ich zmiany) nieujęte na bilansie na dzień 31.12.2018, w tym:	1 801 660 265
Zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego na dzień 31.12.2018	2 153 781 741
Zmiana sposobu ujęcia umów na czas nieokreślony	32 020 910
Wartość dyskonta przy zastosowaniu krańcowej stopy dyskontowej	(384 142 386)
Wartość zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 01.01.2019	1 810 129 682

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ wdrożenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 01.01.2019:

	Dane bez wpływu MSSF 16 na dzień 01.01.2019	Wpływ MSSF 16 na dzień 01.01.2019	Dane po wdrożeniu MSSF 16 na dzień 01.01.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	3 006 009 506	1 801 660 265	4 807 669 771
Rzeczowe aktywa trwałe	790 197 116	(16 212 493)	773 984 623
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	1 817 872 758	1 817 872 758
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	3 004 896 767	-	3 004 896 767
Aktywa razem	6 010 906 273	1 801 660 265	7 812 566 538
Pasywa
Kapitał własny	1 036 408 519	-	1 036 408 519
Zobowiązania	4 974 497 754	1 801 660 265	6 776 158 019
Zobowiązania długoterminowe	79 517 996	1 534 843 698	1 537 847 048
Długoterminowe zobowiązania finansowe	3 003 350	(3 003 350)	-
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	1 537 847 048	1 537 847 048
Zobowiązania krótkoterminowe	4 894 979 758	266 816 567	299 571 470
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	32 754 903	(5 466 067)	27 288 836
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	272 282 634	272 282 634
Pasywa razem	6 010 906 273	1 801 660 265	7 812 566 538

Wpływ MSSF 16 na skrócone skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019:

Dane przed zastosowaniem Wpływ MSSF 16 MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
za okres za okres	za okres
od 01.01.2019 od 01.01.2019	od 01.01.2019
do 30.09.2019 do 30.09.2019	do 30.09.2019

Zysk brutto ze sprzedaży	2 385 490 567	-	2 385 490 567
Koszty sprzedaży	(1 980 467 554)	27 061 475	(1 953 406 079)
Koszty ogólnego zarządu	(298 880 752)	649 925	(298 230 828)
Zysk (strata) ze sprzedaży	106 142 260	27 711 400	133 853 660
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	128 324 365	27 711 400	156 035 765
Koszty finansowe	(60 908 578)	(58 683 062)	(119 591 640)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	87 726 654	(30 971 662)	56 754 992
Podatek dochodowy	(30 827 913)	5 884 616	(24 943 297)
Zysk (strata) netto	56 898 742	(25 087 046)	31 811 695

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ MSSF 16 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2019:

	Dane bez wpływu MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	na dzień 30.09.2019	na dzień 30.09.2019	na dzień 30.09.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	3 070 902 535	1 739 184 286	4 810 086 822
Rzeczowe aktywa trwałe	773 657 579	(8 674 360)	764 983 219
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	1 741 974 030	1 741 974 030
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	76 333 721	5 884 616	82 218 337
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	3 139 148 970	-	3 139 148 970
Aktywa razem	6 210 051 506	1 739 184 286	7 949 235 792

Pasywa

Kapitał własny	944 001 660	(25 087 046)	918 914 613
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej	881 152 484	(23 309 606)	857 842 878
Niepodzielony wynik finansowy	(681 070 613)	(23 309 606)	(704 380 219)
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	51 450 256	(23 309 606)	28 140 649
Udziały niekontrolujące	62 849 175	(1 777 440)	61 071 735
Zobowiązania	5 266 049 846	1 764 271 333	7 030 321 179
Zobowiązania długoterminowe	97 265 750	1 485 479 130	1 582 744 880
Długoterminowe zobowiązania finansowe	2 297 513	(1 329 524)	967 989
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	1 486 808 654	1 486 808 654
Zobowiązania krótkoterminowe	5 168 784 096	278 792 203	5 447 576 299
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	28 023 963	(3 615 493)	24 408 471
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	282 407 695	282 407 695
Pasywa razem	6 210 051 506	1 739 184 286	7 949 235 792

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu na 30.09.2019	1 764 271 333
Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu na 01.01.2019	1 801 660 265
Zmiany w okresie od 01.01.2019 do 30.09.2019	(37 388 933)
Nowe umowy	150 640 988
Zmiany umów	28 854 019
- z tyt. zmiany warunków	21 050 540
- z tyt. zmiany kursu walut	7 803 479
Zmiana stanu zobowiązań	(216 883 940)

Wpływ MSSF 16 na skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019:

	Dane przed zastosowaniem MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2019	od 01.01.2019
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	87 726 654	(30 971 662)	56 754 992
Korekty:	226 729 108	298 735 185	525 464 293
Amortyzacja	160 638 350	240 052 123	400 690 473
Zysk (strata) z tyt. różnic kursowych	-	7 803 479	7 803 479
Koszty odsetek	51 104 703	50 879 583	101 984 286
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	314 455 762	267 763 523	582 219 285
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	391 157 669	267 763 523	658 921 191
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	260 260 440	267 763 523	528 023 963
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(238 855 298)	-	(238 855 298)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wydatki z tytułu leasingu finansowego	(2 673 931)	(216 883 940)	(219 557 871)
Pozostałe odsetki	(5 825 082)	(50 879 583)	(56 704 665)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(60 659 938)	(267 763 523)	(328 423 460)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(39 254 796)	0	(39 254 796)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	196 558 852	-	196 558 852
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	157 304 056	0	157 304 056

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.7. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Jednostką dominującą jest Eurocash Spółka Akcyjna, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765, z siedzibą w Komornikach przy ulicy Wiśniowej 11.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest pozostała sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z).

Akcje Eurocash S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Grupę Kapitałową Eurocash stanowi Eurocash S.A. oraz spółki zależne.

Sk róc Gr RO CA SH S. kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Ka itał ej EU A. one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 19	Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) nta ty p pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 1)

Lp	1	2	3	4	5	6	7	8
je dno stk i naz wa	Eur sh S.A oca	Se Eu ash rwi roc s Sp o.o . z	Eu ash Fr roc anc zyz a Sp o.o . z	Eur sh Tra de 1 oca Sp o.o . z	Eu ash Tr ade 2 roc Sp o.o . z	Pre miu m D istr ibu tor s Sp o.o . z	Prz eds ię bio o H and lu rstw Sp o S oży wc zeg p. z o.o	DE F S p. z o.o
sie dzi ba	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul. Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul. Ha ndl a 6 ow Bi ały k 15- 399 sto
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 4 690 Z	PK D 4 635 Z	PK D 8 299 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 4 690 Z	PK D 4 639 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 213 765	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 519 553	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 259 846	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 329 002	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 329 037	Są d R ejo dla . st now y m Wa rsz aw y w W ie, XII I ars zaw Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego , KR S 0 000 287 947	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej dow est ą ego KR S 0 000 203 619	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 048 125
cha rak je dno stk i ter	Do min ują ca	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	n/d	31. 03. 200 6	10. 07. 200 6	06. 04. 200 9	06. 04. 200 9	02. 08. 201 0	02. 08. 201 0	21. 12. 201 1
sia dan ka itał t po pro cen ego p u zak ład ow ego	n/d	75%	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om u w sp w	n/d	75%	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) ty s 01. 01- 30. 09. 20 19 nta ty p res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys wy one są w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 2)

Lp	9	10	11	12	13	14	15	16
je dno stk i naz wa	Lew iata n P odl asi e Sp . z o.o	Eur o S kle S.A p	Am bra Sp o.o . z	Ślą sk Sp Lew iata n . z o.o	Lew iata n O rbit a Sp . z o.o	Lew iata n K uja wy Sp . z o.o	Lew iata n W ielk lsk opo a Sp . z o.o	Lew iata n O le po Sp . z o.o
sie dzi ba	Por osł 70A y 16- 070 Ch oro szc z	ul. Bys ńsk a 9 4a trza 43- 309 Bi els ko- Bia ła	ul. Hu tnic 7 za 43- 502 Cz ech ice ow Dzi edz ice	ul. Len wic 39 arto za 41- 219 So wie sno c	ul. Lub els ka 33/ 15 10- 410 Ol szt yn	ul. Po lna 4- 8 87- 800 W łoc ław ek	Os . W inia 54 ry 60- 665 Po ń zna	Św ul. iato wid a 2 45- 325 Op ole
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 7 010 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 645 Z	PK D 7 022 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 711 Z	PK D 7 740 Z	PK D 7 740 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 508 176	Są d R ejo now y w B iels ku Bia łej, VI II Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 012 291	Są d R ejo Kat ice now y ow Ws chó d w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego S 0 KR 000 254 307	Są d R ejo Kat ice now y ow - - Ws chó d w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego S 0 KR 000 175 768	Są d R ejo now y w O lszt ie, VII I W dzi ał yn y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 039 244	Są d R ejo now y w T niu VII W dzi ał oru y , Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 109 502	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 133 384	Są d R ejo Op olu now y w , VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 043 199
cha rak je dno stk i ter	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	18. 03. 201 4	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma óln ikó adz eni zgr om sp u w w	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %

róc Sk kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina 01. 01- 30. 09. 20 19 Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) ty s nta ty p res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 3)

Lp	17	18	19	20	21	22	23	24
je dno stk i naz wa	ód Lew iata n Z ach Sp . z o.o	Lew iata n P odk aci arp e Sp . z o.o	Lew iata n H old ing S. A.	ółn Lew iata n P oc Sp . z o.o	Sp Eu ash De tal roc . z o.o	Co Eu ash nie roc nve nce Sp . z o.o	Ko ntig o S p. z o.o	Inm edi o S p. z o.o
sie dzi ba	ul. Prz łow a 5 em ys 73- 110 St ard arg Szc ińs ki zec	ul. Kra kow ska 47 39- 200 Dę bic a	ul. Kili ńsk ieg o 1 0 87- 800 W łoc ław ek	ul. I D izj i W ojs ka yw Po lsk ieg r 98 o n 84- 230 Ru mia	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Al.J zol ims kie 17 4 ero 02- 486 W ars zaw a
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 6 Z 419	PK D 8 Z 299	PK D 7 Z 740	PK D 4 Z 639	PK D 4 Z 690	PK D 7 Z 010	PK D 7 Z 010	PK D 4 Z 617
reje stro org an wy	Są d R ejo now y w S eci nie - C ent zcz rum w S eci nie XII I zcz , ał G Wy dzi oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 017 136	Są d R ejo now y w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go dar spo czy KR S 0 000 186 622	Są d R ejo now y w To iu, VII W dzi ał run y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 089 450	Są d R ejo Gd ańs k now y Pół Gd ańs ku, VI I noc w Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego , KR S 0 000 322 297	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 499 437	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 509 266	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 510 241	Są d R ejo dla . st now y m Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII Wy dzi ał Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 525 507
cha rak je dno stk i ter	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko ntro li a o	21. 12. 201 1	28. 06. 201 3	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	18. 11. 201 3	05. 03. 201 4	17. 04. 201 4	01. 12. 201 4
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 %	100 %	66, 61%	100 %	100 %	100 %	100 %	51%
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om u w sp w	100 %	100 %	71, 17%	100 %	100 %	100 %	100 %	51%

róc Sk kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina 01. 01- 30. 09. 20 19 Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) ty s nta ty p res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 4)

Lp	25	26	27	28	29	30	31	32
je dno stk i naz wa	Eur sh VC 3 S oca p. z o.o	AB C n a k oła ch Sp . z o.o	Duż Be n S y p. z o.o	Firm a R la S oga p. z o.o	4V rs S ape p. z o.o	De lika Ce tes ntru y m Sk lep Sp y . z o.o	Eur sh Foo d S oca p. z o.o	De lika Ce tes ntru y m Pod las ie S p. z o.o
sie dzi ba	ul. Taś 7 mo wa 02- 677 W ars zaw a	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Gru ald zka 59 nw 38- 350 Bo bow a	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Pię kna 24 /26 A 00- 549 W ars zaw a
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 7 740 Z	PK D 5 621 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 635 Z	PK D 7 022 Z	PK D 7 022 Z	PK D 1 013 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo dla . st now y m Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 560 795	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 586 936	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 577 163	Są d R ejo dla now y Śró Kra kow dm ieś cie a- w Kra kow ie, XII Wy dzi ał Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 576 321	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 625 487	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 567 562	Są d R ejo dla . st now y m Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII Wy dzi ał Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 605 658	Są d R ejo dla . st now y m Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII Wy dzi ał Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 492 021
cha rak je dno stk i ter	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	11. 05. 201 5	29. 12. 201 5	22. 07. 201 5	29. 01. 201 6	20. 06. 201 6	04. 05. 201 5	04. 05. 201 5	22. 06. 201 6
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %	100 %
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma óln ikó adz eni zgr om sp u w w	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %	100 %

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina 01. 01- 30. 09. 20 19 Wa luta nta cj i: zło ty p ols ki ( PL N) res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys one są e n zan acz wy w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 5)

Lp	33	34	35	36	37	38	39	40
je dno stk i naz wa	Su shi 2 g o S p. z o.o	Det al F ina Sp nse . z o.o	Po lsk a D buc ja try ys Alk oho li S p. z o.o	Zag łob a S p. z o.o . w likw ida cj i	EC A D l Sp eta . z o.o	FH C-2 Sp . z o.o	Ma das Sp . z o.o	Aka dem ia U mie ję ści tno Eur sh Sp oca . z o.o
sie dzi ba	ul. Ks. Jul ian a Ch cic kie 93/ 105 roś go 02- 414 W ars zaw a	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Hu bla Wo la 40 , Za rad ńsk zy a 95- 054 Ks eró aw w	ul. Sta ra H uta 7 32- 500 Ch nów rza	ul. Se oło kie j 4 mp ws 95- 200 Pa bia nic e	Ul T iąc lec ia 1 ys 38- 40 0 K ros no	Ul T iąc lec ia 1 ys 38- 40 0 K ros no	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 8 299 Z	PK D 6 920 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 4 725 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 711 Z	PK D 8 559 B
reje stro org an wy	Są d R ejo dla . st now y m Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 584 888	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 618 542	Są d R ejo dla Ło dzi now y Śró dm ieś cie Łod zi, XX w Wy dzi ał K rajo we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 124 474	Są d R ejo dla now y - Śró Kra kow dm ieś cia a - w K rak ie, XII Wy dzi ał ow Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 105 078	Są d R ejo dla Ło dzi now y - Śró dm ieś cia Łod zi, XX w Wy dzi ał K rajo we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 293 684	Są d R ejo now y w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go dar Kr ajo spo czy we go Kre jes Są dow tru ego KR S 0 000 241 137	Są d R ejo now y w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go dar Kr ajo spo czy we go Kre jes Są dow tru ego KR S 0 000 243 880	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 666 485
cha rak ter je dno stk i	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko ntro li a o	22. 06. 201 6	15. 03. 201 6	30. 12. 201 6	30. 12. 201 6	30. 12. 201 6	16. 12. 201 6	16. 12. 201 6	18. 01. 201 7
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	74%	100 %	100 %	66%	100 %	50%	50%	100 %
óln ów udz iał ej licz bie łos w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om sp u w w	74%	100 %	100 %	66%	100 %	50%	50%	100 %

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina 01. 01- 30. 09. 20 19 Wa luta nta cj i: zło ty p ols ki ( PL N) res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys one są e n zan acz wy w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 6)

Lp	41	42	43	44	45	46	47	48
je dno stk i naz wa	Eko Ho ldin S.A g	Led i Sp . z o.o	EC VC 7 S p. z o.o	Ce rvil le I s S stm ent nve p. z o .o.	Mil a S .A.	Inv l 70 0 M ila est po ółk kcy jna .j. sp a a sp	Mil a H old ing S. A.	Koj a-I st S nve p. z o.o
sie dzi ba	ul. R. Ch icz a 1 3C om Now a W ieś W ław ska roc 080 Ką 55- ty Wr ocł ski aw e	ul. R. Ch icz a 1 3C om No W ieś W ław ska wa roc 080 Ką 55- ty Wr ocł ski aw e	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Cz iow iec kie j 2B ern 02. 705 W ars zaw a	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cła wro w	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cła wro w	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cła wro w	Na St oku 1 os. 31- 701 Kr akó w
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 4 690 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 110 Z	PK D 4 711 Z	PK D 6 820 Z	PK D 6 420 Z	PK D 4 711 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo dla now y Wr ocł ia - Fa bry ej aw czn W ław iu, IX we roc Wy dzi ał K rajo we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 302 877	Są d R ejo dla now y Wr ocł ia - Fa bry ej aw czn W ław iu, IX we roc Wy dzi ał K rajo we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 116 761	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 666 652	Są d R ejo dla . st now m y Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 495 219	Są d R ejo now y w By dgo XI II szc zy, Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 644 111	Są d R ejo now y w By dgo XI II szc zy, Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 550 561	Są d R ejo now y w By dgo XI II szc zy, Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 666 862	Są d R ejo dla now y Śró Kra kow dm ieś cia a- w Kra kow ie, XI Wy dzi ał Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 801 461
cha rak je dno stk i ter	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	04. 01. 201 7	04. 01. 201 7	18. 01. 201 7	13. 12. 201 7	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om sp u w w	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) ty s 01. 01- 30. 09. 20 19 nta ty p res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys wy one są w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2019 roku (część 7)

Lp	49	50	51	52	53	54	55	56
je dno stk i naz wa	Dom eliu s L imi ted	AB C S p. z o.o	Gro k S sze p. z o.o	Par r S tne p. z o.o	Del ikat Ce m 2 Sp ntru esy z o .o.	Del ikat Ce m 4 Sp ntru esy z o .o.	De lika Ce m 3 Sp tes ntru y z o .o.	Pod las kie De lika tes y Ce m S ntru p. z o.o
sie dzi ba	43 De sth eni Se i mo ver Ave nue Nic osi 0 C 108 a, ypr	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	Os . Ar mii Kra jow ej 6a 87- 600 Lip no	Pl. Ma ałk rsz a Piłs uds kie 1 lo k.4 0 0- go W 078 ars zaw a	Pl. Ma ałk rsz a Piłs uds kie 1 lo k.4 go W 00- 078 ars zaw a	Pl. Ma ałk rsz a Piłs uds kie 1 lo k.4 go W 00- 078 ars zaw a	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo
edm iot dzi ała lno ści prz	-	PK D 7 490 Z	PK D 7 490 Z	PK D 4 711 Z	PK D 7 022 Z	PK D 7 022 Z	PK D 7 022 Z	PK D 4 711 Z
reje stro org an wy	Sp ółk a Cyp a p raw js kie ry go	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał G oda osp rcz y y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 746 077	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał G oda osp rcz y y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 745 820	Są d R ejo To iu, now y w run VII Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 229 327	Są d R ejo dla st. now m. y Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 772 585	Są d R ejo dla st. now m. y Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow KR S ego 000 077 255 8	Są d R ejo dla st. now m. y Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 772 562	Są d R ejo now y w Bia łym ku, XI I W dzi ał sto y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 423 861
cha rak je dno stk i ter	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	29. 05. 201 8	18. 07. 201 8	18. 07. 201 8	01. 03. 201 9	07. 06. 201 9	07. 06. 201 9	07. 06. 201 9	201 9-0 8-2 0
sia dan t po pro cen ego kap itał kcy jne / u a go zak ład ow ego	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	75%
óln udz iał w ej licz bie og łos ów lny g na wa m adz eni u / zgr om adz eni óln ików zgr om u w sp	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	75%

Ponadto spółka Inmedio Sp. z o.o. posiada spółkę zależną Inmedio Sp. z o.o. Sp. k., w której Inmedio Sp. z o.o. (jako komplementariusz) posiada 99,9999% udziałów, a Eurocash Franczyza Sp. z o.o. (jako komandytariusz) posiada 0,0001% udziałów.

Dnia 28.02.2019 Grupa Eurocash dokonała sprzedaży 94% udziałów w spółce Detal Podlasie Sp. z o.o.

Dnia 01.03.2019 Grupa Eurocash nabyła Spółkę Partner Sp. z o.o.

Dnia 07.06.2019 Grupa Eurocash podpisała umowę ze spółką TMF Poland Sp. z o.o. dokonując zakupu 100% udziałów w spółkach Beliana Sp. z o.o., Panabia Sp. z o.o. i Rabiossa Sp. z o.o., które zmieniły nazwę na Delikatesy Centrum 2 Sp. z o.o., Delikatesy Centrum 3 Sp. z o.o. i Delikatesy Centrum 4 Sp. z o.o.

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso m: wy	01. 01- 30. 09. 20 19	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

Dnia 07.08.2019 spółka "Koja-Mila Spółka Akcyjna" Sp. jawna, została przekształcona w spółkę Koja-Invest Sp. z o.o.

Dnia 20.08.2019 Grupa Eurocash nabyła 75% udziałów w spółce MD Projekt Sp. z o.o., która dnia 11.09.2019 zmieniła nazwę na Podlaskie Delikatesy Centrum Sp. z o.o. Dnia 02.09.2019 spółka Jim Sp. z o.o. po połączniu ze spółką Delikatesy Centrum Sklepy Sp. z o.o. zaprzestała działalności.

Wykaz jednostek stowarzyszonych i współkontrolowalnych na dzień 30.09.2019

Lp	1	2
j dn ki ost na zw a e	FR I S C O S. A.	Pa ki Se rwi De licz S. A. rtn ta ers s ny
ie dz iba s	l. Om lew ka 27 u u s 0 4-1 28 W ars zaw a	l. Gr aży 15 u ny 0 2-5 48 W ars zaw a
dm iot dz ia ła lno śc i p rze	PK D 4 79 1Z	PK D 6 49 9 Z
j est org an re row y	Są d Re j d la . W st on ow y m. ars zaw y w W ie, XII I W dz ia ł ars zaw y Go da Kra j Re j est sp o rcz y ow eg o ru Są do we g o KR S 0 0 0 0 40 13 44	Są d Re j d la m . W . st on ow y ars zaw y w W ie, XII I W dz ia ł ars zaw y Go da Kra j Re j est sp o rcz y ow eg o ru Są do we g o KR S 0 0 0 0 28 0 28 8
ha kte r j dn ki ost c ra e	Sto wa rzy szo na	Ws ó łko low (w ó lne ntr p o an a sp ds ięw zię ie ) p rze c
da j ia w ko lido da niu to me u ę c s nso wa ny m sp raw oz fin an sow y m	Pra łas śc i w w no	Pra łas śc i w w no
ia da ka ita łu kcy j / t p p roc en os ne g o p a ne g o kła do za we g o	44 0 3% ,	5 0, 0 0%
ó ów dz ia ł w lne j licz b ie g łos lny u og na wa m dz iu / z dz iu w ó lnik ów zg rom a en g rom a en sp	44 0 3% ,	5 0, 0 0%

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.8. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień 30 września 2019 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań bieżących Grupy nad jej aktywami obrotowymi w kwocie 2,3 mld złotych co jest typowe dla branży, w jakiej działa Grupa Eurocash, w której istotna część sprzedaży dokonywana jest na warunkach gotówkowych, minimalizowany jest stan zapasów, a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności. Jednocześnie Grupa Kapitałowa prowadzi rozwój sieci detalicznej angażując środki własne oraz pochodzące z zewnętrznych źródeł finansowania. Sporządzone przez Zarząd plany finansowe na 2020 rok i lata kolejne wskazują na utrzymanie płynności przez spółki Grupy oraz bieżącą obsługę zobowiązań. Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są na bieżąco monitorowane, na dzień bilansowy 30 września 2019 roku warunki umów kredytowych nie zostały złamane. Ponadto Grupa na dzień bilansowy 30 września 2019 roku posiada również niewykorzystane limity kredytowe w kwocie 392.460.163 zł.

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2019 DO 30.09.2019 ROKU

NOTA NR 1. NABYCIE UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Nabycie 100% udziałów w Spółce Partner Sp. z o.o.

W dniu 1 marca 2019 roku, Grupa Eurocash sfinalizowała transakcję nabycia 100% udziałów w spółce Partner prowadzącej 25 sklepów w ramach sieci franczyzowej Lewiatan.

21 grudnia 2018 roku, Eurocash otrzymał od Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) zgodę na koncentrację w związku z planowanym nabyciem udziałów w spółce Partner Sp. z o.o. z siedzibą w Lipnie.

INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE NABYCIA

1.	Nazwa nabytego przedsiębiorstwa	Partner Sp. z o.o.
2.	Data nabycia	01.03.2019
3.	Cena nabycia	73 119 019

Rozliczenie nabycia jednostek gospodarczych

Z uwagi na krótki okres pomiędzy nabyciem Spółki, a sporządzeniem niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera prowizoryczne rozliczenie ceny nabycia udziałów spółki Partner. Grupa jest w trakcie identyfikacji i wyceny nabytych aktywów oraz przejętych zobowiązań.

W prowizorycznym rozliczeniu ceny nabycia, aktywa netto zostały przyjęte na bazie wartości księgowej, skorygowanej o korekty dostosowujące do polityki Grupy Eurocash, cena nabycia jest ceną ostateczną.

Transakcja zakupu odbyła się na warunkach rynkowych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Nabyte aktywa netto	Rozliczenie nabycia na dzień 01.03.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	5 691 834
Wartości niematerialne	3 126
Rzeczowe aktywa trwałe	5 452 316
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	236 393
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	16 906 427
Zapasy	10 662 480
Należności z tytułu dostaw i usług	3 018 301
Pozostałe należności krótkoterminowe	81 400
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	995 272
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	370 877
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 778 096
	22 598 261
Pasywa
Zobowiązania	13 702 492
Zobowiązania długoterminowe	1 251 382
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 251 382
Zobowiązania krótkoterminowe	12 451 110
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług	9 745 821
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	96 013
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	1 265 114
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 344 163
Zobowiązania razem	13 702 492
Nabyte aktywa netto	8 895 769
Wartość nabytych aktywów netto (100 %)	8 895 769

Wartość firmy powstała przy nabyciu 64 223 250 Cena nabycia 73 119 019

Powstała wartość firmy związana jest głównie z faktem, że dzięki nabyciu Spółki Partner Sp. z o.o. (sklepów Lewiatan), Grupa Eurocash S.A. rozszerzyła swoje kanały dystrybucji artykułów spożywczych i chemiczno-kosmetycznych. Wartość firmy w kwocie 64.223.250 PLN składa się z oczekiwanego efektu synergii wynikającego z nabycia.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Nabycie 75% udziałów w MD Projekt Sp. z o.o.

W dniu 20 sierpnia 2019 roku, Grupa Eurocash sfinalizowała transakcję nabycia 75% udziałów w spółce MD Projekt Sp. z o.o.

Dnia 11 września 2019 roku spółka MD Projekt Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Podlaskie Delikatesy Centrum Sp. z o.o.

INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE NABYCIA

1.	Nazwa nabytego przedsiębiorstwa	MD Projekt Sp. z o.o.
2.	Data nabycia	20.08.2019
3.	Cena nabycia	3 375 744

Rozliczenie nabycia jednostek gospodarczych

Z uwagi na krótki okres pomiędzy nabyciem Spółki, a sporządzeniem niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera prowizoryczne rozliczenie ceny nabycia udziałów spółki MD Projekt Sp. z o.o. Grupa jest w trakcie identyfikacji i wyceny nabytych aktywów oraz przejętych zobowiązań.

W prowizorycznym rozliczeniu ceny nabycia, aktywa netto zostały przyjęte na bazie wartości księgowej, skorygowanej o korekty dostosowujące do polityki Grupy Eurocash, cena nabycia jest ceną ostateczną.

Transakcja zakupu odbyła się na warunkach rynkowych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Nabyte aktywa netto	Rozliczenie nabycia na dzień 20.08.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	212 546
Rzeczowe aktywa trwałe	193 020
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	19 525
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 530 019
Zapasy	1 369 547
Należności z tytułu dostaw i usług	134 785
Pozostałe należności krótkoterminowe	33 929
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	29 906
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	961 852
	2 742 565
Pasywa
Zobowiązania	2 002 038
Zobowiązania długoterminowe	-
Zobowiązania krótkoterminowe	2 002 038
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług	1 451 983
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	329 899
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	205 963
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	14 192
Zobowiązania razem	2 002 038
Nabyte aktywa netto	740 527
Wartość nabytych aktywów netto (75 %)	740 527
Wartość firmy powstała przy nabyciu	2 635 217
Cena nabycia	3 375 744

Powstała wartość firmy związana jest głównie z faktem, że dzięki nabyciu Spółki MD Projekt Sp. z o.o., Grupa Eurocash S.A. rozszerzyła swoje kanały dystrybucji artykułów spożywczych i chemiczno-kosmetycznych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Grupa wyodrębnia następujące segmenty, które odpowiednio pokazują różnorodną specyfikę działalności:

• Hurt w skład segmentu wchodzi działalność hurtowa prowadzona poprzez następujące formaty dystrybucji i spółki: Eurocash Cash & Carry, Eurocash Alkohole, Eurocash Serwis Sp. z o.o., Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., EC VC7 Sp. z o.o. oraz Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o., jak również sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci posiadają długoterminowe umowy z Grupą Eurocash, np.: systemy franczyzowe lub klienci z segmentu HoReCa, a także działalność spółek organizujących takie sieci franczyzowe jak Lewiatan, Groszek i Euro Sklep. Segment związany jest z działalnością realizowaną w ramach następujących spółek: Eurocash S.A., Groszek Sp. z o.o., Euro Sklep S.A., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o. Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o. Do segmentu zaliczana jest również sprzedaż realizowana przez format Eurocash Gastronomia, sprzedaż realizowana przez format Eurocash Dystrybucja w ramach spółki Eurocash S.A., a także sprzedaż realizowana przez Cerville Investments Sp. z o.o., DEF Sp. z o.o., Ambra Sp. z o.o. i 4vapers Sp. z o.o.
• Detal sprzedaż detaliczna Spółek z Grupy Eurocash prowadzona w ramach następujących spółek: Inmedio Sp. z o.o., Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o., EKO Holding S.A., Ledi Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., Mila S.A., Investpol 700 Mila spółka akcyjna sp.j., oraz Mila Holding S.A., Domelius Limited, Koja-Invest Sp. z o.o., Partner Sp. z o.o., Delikatesy Centrum Podlasie Sp. z o.o., Podlaskie Delikatesy Centrum Sp. z o.o., Delikatesy Centrum Sklepy Sp. z o.o. a także markę Delikatesy Centrum oraz prowadzony przez Grupę Eurocash projekt dystrybucji produktów świeżych.
• Projekty w skład tego segmentu wchodzą nowe projekty oraz formaty detaliczne w początkowej fazie rozwoju, prowadzone w ramach następujących spółek: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., Sushi 2 Go Sp. z o.o.
• Inne sprzedaż realizowana przez Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC3 Sp. z o.o., Detal Finanse Sp. z o.o., Akademia Umiejętności Eurocash Sp. z o.o. oraz koszty ogólnego zarządu ponoszone przez Grupę, nie przypisane do żadnego segmentu.

W Grupie występują zmienne poziomy powiązań pomiędzy poszczególnymi segmentami. Powiązania obejmują wzajemną sprzedaż towarów i świadczenie usług marketingowych, logistycznych, administracyjnych i innych. Polityka rachunkowości każdego z segmentów sprawozdawczych jest taka sama jak całej Grupy.

Grupa Eurocash prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski, który pod względem warunków ekonomicznych i ryzyka prowadzenia działalności można uznać za obszar jednorodny.

W branży hurtowej dystrybucji i sprzedaży detalicznej produktów szybkorotujących ("FMCG"), sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

róc Sk kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 19	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

Podstawowe informacje odnośnie każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2019 ROKU

	Hu rt	De l ta	Pro j kty e	In ne	Wy łąc nia ze	Ra ze m
Pr ch od da ży e s p rze zy y z	15 33 8 5 71 69 6	5 2 96 72 0 2 17	69 17 8 4 86	4 6 62 22 0	( 2 1 15 09 3 6 30 )	18 59 4 0 38 98 8
Pr ch od ed aż aró tow trz zy y z e s prz y w na ze wn ą	14 08 1 5 56 65 2	4 3 49 14 8 4 40	66 2 15 55 5	-	-	18 49 6 9 20 64 8
Po łe ho dy da sta ży trz zo prz yc ze sp rze na ze wn ą	32 09 3 1 85	63 60 2 2 08	1 1 74 65 1	24 8 2 97	-	97 11 8 3 40
Pr ch od ed aż ię dz mi nta zy y z e s prz y m y s eg me	1 2 24 92 1 8 59	88 3 9 69 56 8	1 7 88 28 0	4 4 13 92 3	( 2 1 15 09 3 6 30 )	-
Zy sk dz iał aln oś ci j j ntu se g me z op er ac y ne	24 9 1 41 61 0	25 86 6 2 37	( 36 53 5 9 25 )	( 82 43 6 1 57 )	-	15 6 0 35 76 5
Pr ch od fin zy y an so we						24 68 8 4 55
Ko fin ty sz an so we						( 0) 11 9 5 91 64
Ud zia ł w sk h ( ch ) je dn tek str ata ac os zy nia ch dą łas śc i eto ce ny m pr aw no wy w						( 4 3 77 58 7)
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an						56 4 9 92 75
Po da tek do ch od ow y						( 24 94 3 2 97 )
Zy sk (s ta) tra tto ne						31 81 1 6 95

Sk róc kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art one e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso m: wy	01. 01- 30. 09. 20 19 Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) nta ty p pr eze
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

	Hu rt	l De ta	j kty Pro e	Inn e	łac nia Wy ze	Ra ze m
Pr ho dy da ży zy c ze sp rze	14 5 05 70 0 95 8	4 4 0 6 20 2 3 44	37 8 8 0 8 3 0	1 8 6 9 0 6 0	( 1 9 6 3 6 0 3 4 04 )	16 9 8 8 04 9 7 8 9
Prz ho dy da ży rów to trz y c ze sp rze wa na ze wn ą	13 3 3 3 65 0 22 4	3 5 0 1 7 42 3 35	35 9 28 73 2	-	-	16 87 1 3 21 29 0
Po łe ho dy da sta ży trz zo p rzy c ze sp rze na ze wn ą	48 71 6 8 0 5	6 6 46 3 48 7	15 0 07 5	1 0 3 4 3 25	-	11 6 7 28 49 9
Prz ho dy da ży ię dz mi nta y c ze sp rze m y se g me	1 1 23 3 35 05 5	8 37 9 9 6 5 22	1 4 37 0 9 1	8 3 4 7 35	( 1 9 6 3 6 0 3 40 4)	-
Zy k s dz ia ła lno śc i o j j ntu s eg me z p er ac y ne	20 7 6 85 5 3 3	4 2 8 2 8 47	( ) 3 0 5 29 0 6 8	( 7) 6 9 4 07 71	-	11 2 0 31 5 95
Prz ho dy fin c an so we y						27 73 6 23 9
Ko fin ty sz an so we						( 55 6 3 6 37 7)
U dz ia ł w ka h ( h) j dn k w nia h str ata te zy s c c e os y ce ny c dą łas śc i to me p raw w no						( 5 17 5 6 9 6 )
Zy k p d o da ko nie t s rze p o wa m						78 95 5 7 61
Po da k d ho do te oc wy						( 23 22 8 0 6 9 )
Zy k ( ) str ata tto s ne						55 72 7 6 9 2

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Przekształcenie danych porównawczych związane jest ze zmianą ujęcia przychodów ze sprzedaży towarów oraz ich kosztu własnego i nie ma wpływu na wynik operacyjny Grupy.

	Wartość wykazana w zatwierdzonym sprawozdaniu	Pozycja podlegająca przekształceniu	Wartość po przekształceniu
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2018	od 01.01.2018
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2018
Przychody ze sprzedaży	17 031 883 584	(43 833 795)	16 988 049 789
Przychody ze sprzedaży towarów	16 915 155 086	(43 833 795)	16 871 321 290
Przychody ze sprzedaży usług	113 532 456	-	113 532 456
Przychody ze sprzedaży materiałów	3 196 043	-	3 196 043
Koszt własny sprzedaży	(14 959 248 468)	43 833 795	(14 915 414 672)
Koszt sprzedanych towarów	(14 956 976 346)	43 833 795	(14 913 142 551)
Koszt sprzedanych materiałów	(2 272 122)	-	(2 272 122)
Zysk brutto ze sprzedaży	2 072 635 117	-	2 072 635 117

NOTA NR 4. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Koszty finansowe

Wzrost kosztów finansowych w trzecim kwartale 2019 r. w porównaniu do trzeciego kwartału 2018 r. wynikał przede wszystkim z zastosowania MSSF 16 (wpływ MSSF 16 na koszty finansowe w trzecim kwartale 2019 r. wyniósł 24,3 mln PLN). Szczegóły dot. MSSF 16 przedstawiono w pkt. 1.6.

Pozostałe przychody operacyjne

Wzrost pozostałych przychodów operacyjnych w trzecim kwartale 2019 r. w porównaniu do trzeciego kwartału 2018 r. wynika z podpisania umowy ze spółką Polskie ePłatności S.A. łącznie z umową sprzedaży PayUp Polska S.A.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Podatek dochodowy

W poniższej tabeli zaprezentowano czynniki mające wpływ na aktualną stopę podatkową Grupy.

	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2019	od 01.01.2019	od 01.07.2018	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2018
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	37 858 221	56 754 992	37 239 891	78 955 761
Podatek dochodowy	(12 779 960)	(24 943 297)	987 797	(23 228 069)
% stopa podatkowa (efektywna) Różnice:	-33,8%	-43,9%	2,7%	-29,4%
Koszty trwałe niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	-3 316 536	-9 778 447	-2 675 719	-6 392 976
Wpływ aktywa z tytułu strat podatkowych	-1 592 023	-3 479 137	10 086 592	-1 138 445
Pozostałe	-505 453	-721 150	608 571	-529 213
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	37 858 221	56 754 992	37 239 891	78 955 761
Podatek dochodowy	(7 365 948)	(10 964 563)	(7 031 647)	(15 167 435)
% stopa podatkowa (efektywna)	-19%	-19%	-19%	-19%

Zmiany aktywa z tytułu strat podatkowych związane są ze zmianą sposobu integracji segmentu Detal.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Grupa dokonała oceny zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym i na podstawie tego osądu zaklasyfikowała zobowiązania z tytułu tzw. faktoringu odwrotnego jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług, ponieważ w związku z oddaniem danych zobowiązań do faktoringu nie doszło do istotnych zmian charakteru tych zobowiązań, w szczególności istotnych zmian warunków płatności. W ramach salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 30 września 2019 roku, ujęta została wartość sald objętych programem finansowania dostawców w kwocie 1.724.576.392 zł, natomiast na dzień 31 grudnia 2018 roku odpowiednia wartość sald wynosiła 1.618.297.269 zł.

NOTA NR 5. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYM

Transakcje z podmiotami powiązanymi nie różniły się typem od transakcji zawieranych w poprzednich okresach sprawozdawczych i zawierane były na warunkach rynkowych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 6. DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU

				na dzień	na dzień
	Beneficjent	Tytułem	Waluta	2019-09-30	31.12.2018
1	Bank 1	Poręczenie za zobowiązania wynikające z "Programu finansowania partnerów franczyzowych" dla Franczyzobiorców Delikatesów Centrum"	PLN	2 144 594	4 815 009
2	Bank 2	Poręczenie za zobowiązania finansowe Frisco S.A.	PLN	29 326 440	4 825 494
				31 471 033	9 640 503

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

				na dzień	na dzień
	Lp. Wystawca gwarancji	Tytułem	Waluta	30.09.2019	31.12.2018
1	Bank 1	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	1 764 872	1 961 687
2	Bank 2	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN*	37 192 368	36 349 913
3	Bank 3	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. akcyzy	PLN	500 000	300 000
4	Bank 4	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. korzystania z dróg krajowych	PLN	620 100	620 100
5	Bank 5	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. loterii promocyjnej	PLN	2 126 522	1 547 098
6	Bank 6	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	78 102 000	56 615 000
7	Bank 7	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN*	19 879 977	15 414 936
8	Bank 8	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	30 000 000	46 000 000
9	Bank 9	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	1 286 027	999 747
10	Bank 10	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	800 000	1 970 000
11	Bank 11	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	8 915 373	9 097 518
				181 187 239	170 875 999

* - Gwarancje w EUR przeliczono na PLN wg średniego kursu NBP: z dnia 30.09.2019 1 EUR = 4,3736 PLN

z dnia 31.12.2018 1 EUR = 4,3000 PLN

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU

Tytułem	Majątek zabezpieczony	Kwota zobowiązania podlegająca zabezpieczeniu w PLN
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową Bank 1 *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	90 000 000
Zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych Bank 2 *	Zastaw na zapasach Eurocash Serwis Sp. z o.o.	100 000 000
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową Bank 3 *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	88 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do	Zastaw na udziałach w Eurocash Serwis Sp. z o.o.	9 547 300
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do	Zastaw na udziałach w Eurocash Franczyza Sp. z o.o.	3 800 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do	Zastaw na udziałach w Ambra Sp. z o.o.	8 000 000
Umowy leasingu finansowego (według wartości netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy)	Prawo własności rzeczowych aktywów trwałych w leasingu finansowym	797 352
kwoty 700.000.000 pln kwoty 700.000.000 pln kwoty 700.000.000 pln *

* według wartości nominalnej zabezpieczenia

NOTA NR 7. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Na dzień 30 września 2019 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Grupa posiada instrumenty zabezpieczające ryzyko stóp procentowych, IRS, które wyceniane są według wartości godziwej. Dla wspomnianych IRS wartość godziwa została zakwalifikowana do poziomu 2 hierarchii - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku). W związku ze stosowaną rachunkowością zabezpieczeń efekt wyceny ujmowany jest w innych całkowitych dochodach.

NOTA NR 8. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych spółki Grupy przeprowadzały transakcje oraz uczestniczyły w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

W dniu 19 czerwca 2017 roku do spółki Eurocash S.A. dostarczono protokół badania ksiąg podatkowych, w którym zakwestionowano możliwość dokonywania odpisów amortyzacyjnych od określonych wartości autorskich praw majątkowych, które to odpisy w roku 2011 wyniosły 41 milionów złotych. W dniu 5 lipca 2017 roku Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu.

28 września 2017 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wydał decyzję dla Eurocash S.A., w której stwierdził we wskazanej sprawie zaniżenie przez Spółkę zobowiązania podatkowego za 2011 r. w kwocie 8 milionów złotych. W oparciu o przeprowadzoną przez zewnętrznych ekspertów analizę prawno-podatkową, w dniu 17 października 2017 roku Spółka złożyła odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego.

Decyzją z 19 marca 2019 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Poznaniu, po rozpatrzeniu odwołania Eurocash S.A., uchylił w całości wskazaną wyżej decyzję Naczelnika Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu i przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia. W związku z powyższym na dzień 30 września 2019 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu.

W dniu 28 lutego 2018 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wszczął kontrolę w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. Na dzień 30 września 2019 kontrola nie została zakończona.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 9.

SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA

Badanie rozliczeń VAT przez spółki z Grupy Eurocash nie wykazało nieprawidłowości o charakterze tożsamym z nieprawidłowościami ujawnionymi w Eurocash S.A. w 2017 r. Niezależnie od powyższego, biorąc pod uwagę obroty pozostałych spółek z Grupy realizowane na transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów, ryzyka związane z takimi ewentualnymi nieprawidłowościami są niematerialne.

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów. W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

NOTA NR 10.

INNE ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2018

W dniu 19 czerwca 2019 roku, zgodnie z postanowieniem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Eurocash S.A., z kapitału zapasowego Spółki została wypłacona dywidenda w wysokości 1 zł na jedną akcję Spółki. Łączna kwota wypłaconej dywidendy wyniosła 139.163.286 złotych.

NOTA NR 11.

ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Grupy.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Personalny	Katarzyna Kopaczewska	12 listopada 2019
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	12 listopada 2019

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2018	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2019	do 30.09.2018
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	11 347 801 756	11 064 953 965	2 637 858 099	2 603 702 371
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	109 427 676	144 611 378	25 437 057	34 028 609
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	55 377 552	122 696 761	12 872 813	28 871 864
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	44 983 116	94 346 015	10 456 569	22 200 630
Zysk (strata) netto	44 983 116	94 346 015	10 456 569	22 200 630
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	370 847 813	270 431 015	86 205 587	63 635 319
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(246 290 183)	(366 197 948)	(57 251 490)	(86 170 306)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(168 701 863)	30 248 924	(39 215 664)	7 117 896
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(44 144 233)	(65 518 009)	(10 261 566)	(15 417 090)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,32	0,68	0,08	0,16
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,32	0,68	0,08	0,16
Średni kurs PLN / EUR*			4,3019	4,2497

	Niebadane		Niebadane
na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019
EUR	EUR	PLN	PLN

Aktywa	6 312 816 430	5 354 939 292	1 443 391 355	1 245 334 719
Zobowiązania długoterminowe	798 989 792	74 392 609	182 684 697	17 300 607
Zobowiązania krótkoterminowe	4 552 875 620	4 229 679 808	1 040 990 402	983 646 467
Kapitał własny	960 951 018	1 050 866 874	219 716 256	244 387 645
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286	31 818 933	32 363 555
Liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	142 069 536	142 069 536	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,91	7,55	1,58	1,76
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,76	7,40	1,55	1,72
Dywidenda wypłacona (w PLN / EUR) ***	139 163 286	101 589 199	31 818 933	23 625 395
Dywidenda wypłacona na jedną akcję (w PLN / EUR)	1,00	0,73	0,23	0,17
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,3736	4,3000

• * Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 3 kwartały 2019 r.
• ** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
• *** Dywidendę za 2018 rok wypłacono do dnia 19 czerwca 2019 dla osób będących akcjonariuszami Spółki w dniu 09 maja 2019 roku.

EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

KOMORNIKI, 12 listopada 2019 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

Wprowadzenie do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego 3
1. Dane Spółki 3
2. Organy Spółki 3
Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 01.01. do 30.09.2019 roku 5
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
30.09.2019 roku 6
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2019 roku 7
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01. do
30.09.2019 roku 9
Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od 01.01.
do 30.09.2019 roku 10
Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 30.09.2019 roku 11
1. Informacje ogólne 11
2. Noty objaśniające do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 30.09.2019 roku 16

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE SPÓŁKI

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 30 września 2019 roku.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 września 2019 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2018 roku.

2. ORGANY SPÓŁKI

2.1. ZARZĄD

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 września 2019 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, Przemysław Ciaś – Członek Zarządu.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 września 2019 roku wchodzili:

Hans Joachim Körber – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Jorge Mora – Członek Rady Nadzorczej, Renato Arie – Członek Rady Nadzorczej, Ewald Raben – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 09.05.2019, w związku z wygaśnięciem kadencji dotychczasowych członków Rady Nadzorczej, powołany został jej nowy skład.

W okresie do dnia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadany	Niebadany	Niebadany	Niebadany
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2019	od 01.01.2019	od 01.07.2018	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2018
Przychody ze sprzedaży	4 039 221 901	11 347 801 756	3 949 982 776	11 064 953 965
Przychody ze sprzedaży towarów	4 021 640 773	11 294 364 240	3 929 177 052	11 002 493 636
Przychody ze sprzedaży usług	17 581 128	53 437 515	20 805 724	62 460 329
Koszt własny sprzedaży	(3 584 631 069)	(10 026 066 201)	(3 491 431 932)	(9 784 525 071)
Koszt sprzedanych towarów i usług	(3 584 631 069)	(10 026 066 201)	(3 491 431 932)	(9 784 525 071)
Zysk brutto ze sprzedaży	454 590 831	1 321 735 555	458 550 844	1 280 428 894
Koszty sprzedaży	(353 761 077)	(1 014 322 200)	(328 416 735)	(946 197 729)
Koszty ogólnego zarządu	(68 594 259)	(213 655 383)	(71 361 164)	(198 553 404)
Zysk (strata) ze sprzedaży	32 235 495	93 757 972	58 772 945	135 677 761
Pozostałe przychody operacyjne	20 081 512	35 540 093	7 240 662	25 140 907
Pozostałe koszty operacyjne	(3 833 292)	(19 870 389)	(2 192 666)	(16 207 290)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	48 483 716	109 427 676	63 820 940	144 611 378
Przychody finansowe	3 949 053	25 030 051	7 192 501	26 756 271
Koszty finansowe	(31 746 346)	(79 080 175)	(19 735 762)	(48 670 887)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	20 686 423	55 377 552	51 277 680	122 696 761
Podatek dochodowy	(8 522 783)	(10 394 437)	(12 235 441)	(28 350 746)
Zysk (strata) netto	12 163 640	44 983 116	39 042 239	94 346 015

ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

	PLN / akcję	PLN / akcję
Zysk (strata) netto	44 983 116	94 346 015
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286
Zysk (strata) na akcję
- podstawowy	0,32	0,68
- rozwodniony	0,32	0,68

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadany	Niebadany	Niebadany	Niebadany
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2019	od 01.01.2019	od 01.07.2018	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2018	do 30.09.2018
Zysk netto	12 163 640	44 983 116	39 042 239	94 346 015
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy	(493 560)	1 167 237	(190 312)	(544 398)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego: - Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem	(493 560)	1 167 237	(190 312)	(544 398)
podatkowym
Całkowite dochody ogółem	11 670 079	46 150 353	38 851 928	93 801 617

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2019 ROKU

	Niebadany
	na dzień	na dzień
	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	4 207 797 238	3 222 629 262
Wartość firmy	862 819 840	862 819 840
Wartości niematerialne	598 818 432	523 056 721
Rzeczowe aktywa trwałe	434 291 085	447 770 647
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	838 631 714	-
Nieruchomości inwestycyjne	945 331	957 103
Inwestycje w jednostkach zależnych	1 371 612 616	1 291 451 999
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych	40 586 757	40 586 757
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	49 392 875	45 932 683
Należności długoterminowe	9 310 982	9 298 123
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 387 604	755 389
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 105 019 192	2 132 310 029
Zapasy	798 146 738	851 055 722
Należności z tytułu dostaw i usług	1 146 286 949	1 083 188 629
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2 461 240	-
Pozostałe należności krótkoterminowe	64 831 002	66 788 792
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	6 651 901	3 410 994
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	32 691 619	29 771 917
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	53 949 743	98 093 976
Aktywa razem	6 312 816 430	5 354 939 292

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Niebadany
	na dzień	na dzień
	30.09.2019	31.12.2018
Pasywa
Kapitał własny	960 951 018	1 050 866 874
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286
Kapitał zapasowy	695 067 775	680 200 006
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających	(6 471 193)	(7 638 430)
Niepodzielony wynik finansowy	133 191 150	239 142 012
Zysk z lat ubiegłych	88 208 034	89 520 957
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	44 983 116	149 621 055
Zobowiązania	5 351 865 413	4 304 072 417
Zobowiązania długoterminowe	798 989 792	74 392 609
Długoterminowe zobowiązania finansowe	762 878	281 330
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	713 897 791	-
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	1 164 100	1 061 800
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	79 882 790	69 767 245
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 282 234	3 282 234
Zobowiązania krótkoterminowe	4 552 875 620	4 229 679 808
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	1 136 420 412	1 014 433 854
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	24 402 026	28 882 096
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	142 716 946	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 991 255 643	2 887 356 977
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	40 241 661
Inne zobowiązania krótkoterminowe	40 374 313	49 419 392
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	76 168 592	68 627 054
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	141 537 688	140 718 774
Pasywa razem	6 312 816 430	5 354 939 292

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

	na dzień 30.09.2019	na dzień 31.12.2018
Wartość księgowa	960 951 018	1 050 866 874
Liczba akcji	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję	6,91	7,55
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	6,76	7,40

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Niebadany	Niebadany
	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 30.09.2019	do 30.09.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	55 377 552	122 696 761
Korekty:
Amortyzacja	284 747 404	130 667 613
Wycena programów motywacyjnych	210 051 927	86 885 481
	4 410 000	4 410 000
Wynik na działalności inwestycyjnej oraz odpisy pożyczek	6 567 840	5 429 494
Zyski (straty) z tyt. różnic kursowych Koszty odsetek	5 405 658	-
	67 317 141	43 831 163
Przychody z tytułu odsetek	(4 080 086)	(5 329 140)
Przychody z tytułu dywidend Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian	(4 925 076)	(4 559 384)
w kapitale obrotowym	340 124 957	253 364 374
Zmiana stanu zapasów	52 908 983	49 770 519
Zmiana stanu należności	(69 996 633)	9 025 090
Zmiana stanu zobowiązań	119 428 616	14 257 271
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	3 049 975	(20 958 782)
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	445 515 899	305 458 473
Otrzymane odsetki	2 687 157	2 586 764
Zapłacone odsetki	(34 407 624)	(31 160 933)
Zapłacony podatek dochodowy	(42 947 619)	(6 453 289)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	370 847 813	270 431 015
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(115 048 300)	(16 561 523)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	7 623
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(60 759 538)	(44 476 429)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	1 314 044	5 619 769
Wydatki/ wpływy z tytułu innych krótkoterminowych aktywów finansowych	(3 627 160)	45 765 624
Wydatki na nabycie jednostek zależnych	(71 479 811)	(360 578 606)
Pożyczki udzielone	(3 121 228)	(3 218 537)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	240 649	857 718
Otrzymane odsetki	1 258 463	1 834 652
Otrzymane dywidendy	4 925 076	4 559 384
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(246 290 183)	(366 197 948)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych	(683 739)	3 323 908
Wpływy/wydatki dotyczące krótkoteminowych papierów wartościowych	-	(219 533 443)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	121 986 603	384 528 546
Spłaty kredytów i pożyczek	-	(15 074 891)
Zmiana zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(104 353 746)	(839 521)
Pozostałe odsetki	(26 394 766)	(3 199 839)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(20 092 929)	(17 366 637)
Dywidendy wypłacone	(139 163 286)	(101 589 199)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(168 701 863)	30 248 924
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(44 144 233)	(65 518 009)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	98 093 976	115 683 074
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	53 949 743	50 165 065

Sk róc kw aln e je dn ko ozd ani e fi EU RO CA SH S. A. art ost one we sp raw nan so we
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso m: wy	01. 01- 30. 09. 20 19	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio aok leń m z rąg :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy one są w e n zan acz

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

	Ka ita ł p kła do za wy	Ka ita ł p za p as ow y	Ka ita ł z p ce ny wy kc j i tra nsa be iec j h za zp za ą cy c	Nie dz ie lon p o y nik wy fin an sow y	Ra ze m
Zm ian ka ita le wła kre ie d 0 1.0 1 d 3 0. 0 9. 20 18 ku y w p sny m w o s o o ro - nie ba da ne
Sa ldo dz ie ń 0 1.0 1.2 01 8 r ku na o	13 9 1 6 3 28 6	84 7 6 22 29 2	( 6 4 8 3 7 77 )	17 8 07 8 6 9	9 9 8 1 0 9 67 0
Zy k ( ) kre d 0 1.0 1 d 3 0. 0 9. 20 18 ku str ata tto s ne za o s o o ro	-	-	-	9 4 3 46 0 15	94 34 6 01 5
Inn łko wit do ho dy kre d 0 1.0 1 d 3 0. 0 9. 20 18 ku e c a e c za o s o o ro	-	-	( 5 44 3 9 8 )	-	( ) 54 4 3 9 8
Ca łko wi do ho dy ó łem j kre ie d do te te 01 .01 c og u ę w o s o 3 0. 0 9. 20 18 ku ro	-	-	( ) 54 4 3 9 8	94 34 6 01 5	9 3 8 01 61 7
Dy wid dy en	-	( 10 1 5 8 9 19 9 )	-	-	( 10 1 5 8 9 19 9 )
Wy ów j h d la p nik ów oty ce na p rog ram m wa cy ny c rac ow	-	4 4 10 0 0 0	-	-	10 0 0 0 4 4
Nie dz ie lon nik la b ieg ły h t u p o y w y z c	-	( 71 71 3 0 8 8 )	-	71 71 3 0 8 8	-
Sa ldo dz ie ń 3 0. 0 9. 20 18 ku na ro	13 9 1 6 3 28 6	67 8 7 3 0 0 0 6	( 7 0 28 17 5 )	18 3 8 6 6 97 2	9 94 73 2 0 8 8
Zm ian ka ita le wła kre ie d 0 1.0 1. d 3 0. 0 9. 20 19 ku y w p sny m w o s o o ro - nie ba da ne
Sa ldo dz ie ń 0 1.0 1.2 01 9 r ku na o	13 9 1 6 3 28 6	6 8 0 20 0 0 0 6	( 7 6 3 8 4 3 0 )	23 9 1 42 01 2	1 0 5 0 8 6 6 87 4
Zy k ( ) kre d 0 1.0 1 d 3 0. 0 9. 20 19 ku str ata tto s ne za o s o o ro	-	-	-	44 9 8 3 11 6	44 9 8 3 1 16
Inn łko wit do ho dy kre d 0 1.0 1 d 3 0. 0 9. 20 19 ku e c a e c za o s o o ro	-	-	1 1 67 23 7	-	1 1 67 23 7
Ca łko wi do ho dy ó łem j kre ie d 01 .01 do te te c og o s o u ę w 3 0. 0 9. 20 19 ku ro	-	-	1 1 67 23 7	44 9 8 3 1 16	46 15 0 35 3
Dy wid dy en		-	-	( 13 9 16 3 28 6 )	( 13 9 1 6 3 28 6 )

Sa ldo dz ie ń 3 0. 0 9. 20 19 ku na ro	13 9 1 6 3 28 6	6 95 0 67 77 5	( 6 4 71 19 3 )	13 3 1 91 15 0	9 6 0 95 1 0 18
Inn ko kty e re	-	-	-	( 1 3 12 9 24 )	( 1 3 12 9 24 )
Wy ów j h d la p nik ów oty ce na p rog ram m wa cy ny c rac ow	-	4 4 10 0 0 0	-	-	4 4 10 0 0 0
Prz ies ien ie ka ita ł za en na p p as ow y	-	10 45 7 7 6 9	-	( 10 45 7 7 6 9 )	-
Dy wid dy en		-	-	( 13 9 16 3 28 6 )	( 13 9 1 6 3 28 6 )

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 12 listopada 2019 roku skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe Eurocash S.A. za okres od 1 stycznia 2019 roku do 30 września 2019 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 30 września 2019 r. oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki Eurocash S.A. na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.grupaeurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Spółka identyfikuje kontrolę nad podmiotami, w których posiada pięćdziesiąt lub mniej procent udziałów na podstawie przeprowadzonej analizy zgodnie z MSSF 10, oraz na podstawie zapisów wynikających z umów inwestycyjnych.

Spółka stosuje wiele instrumentów finansowych w tym również umowy o finansowanie łańcucha dostawców (faktoring odwrotny) w odniesieniu do swoich zobowiązań handlowych. Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umów na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej, Spółka każdorazowo analizuje treść tego typu umów. W szczególności, Zarząd dokonuje oceny czy program finansowania dostawców nie powoduje ponoszenia istotnych kosztów związanych z tym programem ani istotnej zmiany terminów płatności oraz przyszłych przepływów pieniężnych. W przypadku istotnych modyfikacji warunków spłaty zobowiązań handlowych, Spółka dokonuje odpowiednich zmian klasyfikacji i ujmuje zobowiązania objęte faktoringiem jako odrębne finansowanie dłużne, które zostały przedstawione w nocie 4.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Osądy związane z wdrożeniem MSSF 16 zostały opisane w pkt. 1.7.

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

1.6. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień 30 września 2019 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań bieżących nad jej aktywami obrotowymi w kwocie 2,4 mld zł co jest typowe dla branży, w jakiej działa Spółka, w której istotna część sprzedaży dokonywana jest na warunkach gotówkowych, minimalizowany jest stan zapasów, a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności. Jednocześnie Spółka prowadzi rozwój sieci detalicznej angażując środki własne oraz pochodzące z zewnętrznych źródeł finansowania. Sporządzone przez Zarząd plany finansowe na 2020 rok i lata kolejne wskazują na utrzymanie płynności przez Spółkę oraz bieżącą obsługę zobowiązań. Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są na bieżąco monitorowane, na dzień bilansowy 30 września 2019 roku warunki umów kredytowych nie zostały złamane. Ponadto Spółka na dzień bilansowy 30 września 2019 roku posiada również niewykorzystane limity kredytowe w kwocie 399.771.988 zł.

1.7. WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI

Wdrożenie MSSF 16

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Spółka jest leasingobiorcą głownie w przypadku umów najmu powierzchni oraz środków transportu. Rachunkowość leasingodawcy zgodnie z MSSF 16 pozostaje zasadniczo niezmieniona względem obecnej rachunkowości zgodnie z MSR 17. Leasingodawca dalej będzie ujmował wszystkie umowy leasingowe z zastosowaniem tych samych zasad klasyfikacji co w przypadku MSR 17, rozróżniając leasing operacyjny i leasing finansowy.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

Spółka wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Spółka skorzystała ze zwolnienia dotyczącego leasingów krótkoterminowych.

Analizę umów Grupy pod kątem MSSF 16 rozpoczęto od ustalenia, które kontrakty stanowią lub zawierają leasing. Zobowiązania leasingowe ujęto w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu, a aktywo z tytułu prawa do użytkowania – w tej samej kwocie skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Płatności leasingowe zdyskontowano przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania, ustalonej dla poszczególnych portfeli leasingów w zależności od ich okresu oraz rodzaju leasingowanego aktywa.

Datą rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania wraz z okresami opcjonalnymi w przypadku gdy Spółka może z wystarczającą pewnością założyć, że skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia. W przypadku ustalania okresów umów zawartych na czas nieokreślony Spółka stosowała kryterium wystarczającej pewności i brała pod uwagę wszystkie istotne fakty i okoliczności, w tym plany biznesowe.

W poniższej tabeli Spółka zaprezentowała uzgodnienie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z MSR 17 na dzień 31.12.2018 roku, ze zobowiązaniem oszacowanym na dzień 01.01.2019 zgodnie z MSSF 16:

	Zobowiązania z tytułu leasingu
Zobowiazania z tytułu leasingu finansowego na dzień 31.12.2018 (MSR 17)	1 874 590
Zobowiazania (i ich zmiany) nieujęte na bilansie na dzień 31.12.2018, w tym:	861 323 545
Zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego na dzień 31.12.2018	1 031 020 741
Zmiana sposobu ujęcia umów na czas nieokreślony	5 834 648
Wartość dyskonta przy zastosowaniu krańcowej stopy dyskontowej	(175 531 845)
Wartość zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 01.01.2019	863 198 134

Ŋ

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ wdrożenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 01.01.2019:

	Dane bez wpływu MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	na dzień	na dzień	na dzień
	01.01.2019	01.01.2019	01.01.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	3 222 629 262	861 323 545	4 083 952 807
Rzeczowe aktywa trwałe	447 770 647	(1 024 668)	446 745 986
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	862 348 213	862 348 213
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 132 310 029	-	2 132 310 029
Aktywa razem	5 354 939 292	861 323 545	6 216 262 836
Pasywa
Kapitał własny	1 050 866 874	-	1 050 866 874
Zobowiązania	4 304 072 417	861 323 545	5 165 395 962
Zobowiązania długoterminowe	74 392 609	736 448 767	810 841 376
Długoterminowe zobowiązania finansowe	281 330	(281 330)	-
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	736 730 097	736 730 097
Zobowiązania krótkoterminowe	4 229 679 808	124 874 778	4 354 554 586
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	28 882 096	(1 593 260)	27 288 836
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	126 468 038	126 468 038
Pasywa razem	5 354 939 292	861 323 545	6 216 262 836

Wpływ MSSF 16 na jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019:

	Dane przed zastosowaniem MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2019	od 01.01.2019
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2019
Zysk brutto ze sprzedaży	1 321 735 555	-	1 321 735 555
Koszty sprzedaży	(1 026 924 616)	12 602 416	(1 014 322 200)
Koszty ogólnego zarządu	(214 192 717)	537 334	(213 655 383)
Zysk (strata) ze sprzedaży	80 618 222	13 139 750	93 757 972
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	96 287 926	13 139 750	109 427 676
Przychody finansowe	25 030 051	-	25 030 051
Koszty finansowe	(48 841 037)	(30 239 138)	(79 080 175)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	72 476 940	(17 099 388)	55 377 552
Podatek dochodowy	(13 643 320)	3 248 884	(10 394 437)
Zysk (strata) netto	58 833 620	(13 850 504)	44 983 116

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ MSSF 16 na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2019:

	Dane bez wpływu MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	na dzień	na dzień	na dzień
	30.09.2019	30.09.2019	30.09.2019
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	3 369 931 091	837 866 147	4 207 797 238
Rzeczowe aktywa trwałe	435 056 652	(765 567)	434 291 085
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	838 631 714	838 631 714
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 105 019 192	-	2 105 019 192
Aktywa razem	5 474 950 283	837 866 147	6 312 816 430
Pasywa
Kapitał własny	974 801 522	(13 850 504)	960 951 018
Niepodzielony wynik finansowy	147 041 654	(13 850 504)	133 191 150
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	58 833 620	(13 850 504)	44 983 116
Zobowiązania	4 500 148 762	851 716 651	5 351 865 413
Zobowiązania długoterminowe	88 792 233	710 197 559	798 989 792
Długoterminowe zobowiązania finansowe	1 214 226	(451 348)	762 878
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	713 897 791	713 897 791
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	83 131 673	(3 248 884)	79 882 790
Zobowiązania krótkoterminowe	4 411 356 528	141 519 092	4 552 875 620
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	25 599 880	(1 197 854)	24 402 026
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	142 716 946	142 716 946
Pasywa razem	5 474 950 283	837 866 147	6 312 816 430

Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu na 30.09.2019	854 965 535
Wpływ MSSF 16 na zobowiązania z tytułu leasingu na 01.01.2019	861 323 545
Zmiany w okresie od 01.01.2019 do 30.09.2019	-6 358 010
Nowe umowy	78 404 682
Zmiany umów	19 125 567
- z tyt. zmiany warunków	13 719 909
- z tyt. zmiany kursu walut	5 405 658
Zmiana stanu zobowiązań	-103 888 259

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływ MSSF 16 na jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2019 do 30.09.2019:

	Dane przed zastosowaniem MSSF 16	Wpływ MSSF 16	Dane po wdrożeniu MSSF 16
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2019	od 01.01.2019	od 01.01.2019
	do 30.09.2019	do 30.09.2019	do 30.09.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	72 476 940	(17 099 388)	55 377 552
Korekty:	138 926 278	145 821 126	284 747 404
Amortyzacja	94 469 939	115 581 988	210 051 927
Wycena programów motywacyjnych	4 410 000	-	4 410 000
Wynik na działalności inwestycyjnej oraz odpisy pożyczek	6 567 840	-	6 567 840
Zyski (straty) z tyt. różnic kursowych	-	5 405 658	5 405 658
Koszty odsetek	42 483 661	24 833 480	67 317 141
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	211 403 218	128 721 738	340 124 957
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	316 794 161	128 721 738	445 515 899
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	242 126 075	128 721 738	370 847 813
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(246 290 183)	-	(246 290 183)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zmiana zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(465 488)	(103 888 259)	(104 353 746)
Pozostałe odsetki	(1 561 286)	(24 833 480)	(26 394 766)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(39 980 125)	(128 721 738)	(168 701 863)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(44 144 233)	0	(44 144 233)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	98 093 976	-	98 093 976
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	53 949 743	0	53 949 743

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2019 ROKU

NOTA NR 1. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 30 września 2019 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 2. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka przeprowadzała transakcje oraz uczestniczyła w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

W dniu 19 czerwca 2017 roku do spółki Eurocash S.A. dostarczono protokół badania ksiąg podatkowych, w którym zakwestionowano możliwość dokonywania odpisów amortyzacyjnych od określonych wartości autorskich praw majątkowych, które to odpisy w roku 2011 wyniosły 41 milionów złotych. W dniu 5 lipca 2017 roku Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu.

28 września 2017 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wydał decyzję dla Eurocash S.A., w której stwierdził we wskazanej sprawie zaniżenie przez Spółkę zobowiązania podatkowego za 2011 r. w kwocie 8 milionów złotych. W oparciu o przeprowadzoną przez zewnętrznych ekspertów analizę prawno-podatkową, w dniu 17 października 2017 roku Spółka złożyła

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego.

Decyzją z 19 marca 2019 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Poznaniu, po rozpatrzeniu odwołania Eurocash S.A., uchylił w całości wskazaną wyżej decyzję Naczelnika Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu i przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia. W związku z powyższym na dzień 30 września 2019 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu.

W dniu 28 lutego 2018 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wszczął kontrolę w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. Na dzień 30 września 2019 kontrola nie została zakończona.

NOTA NR 3.

SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZANIA VAT

Badanie rozliczeń VAT przez spółki z Grupy Eurocash nie wykazało nieprawidłowości o charakterze tożsamym z nieprawidłowościami ujawnionymi w Eurocash S.A. w 2017 r. Niezależnie od powyższego, biorąc pod uwagę obroty pozostałych spółek z Grupy realizowane na transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów, ryzyka związane z takimi ewentualnymi nieprawidłowościami są niematerialne.

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów. W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

NOTA NR 4.

OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Koszty finansowe

Wzrost kosztów finansowych w 3Q2019 r. w porównaniu do 3Q2018 r. wynikał przede wszystkim z zastosowania MSSF 16 (wpływ MSSF 16 na koszty finansowe w 3Q2019 r. wyniósł 13,7 mln zł). Szczegóły dot. MSSF 16 przedstawiono w pkt. 1.7.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Eurocash dokonał oceny zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym i na podstawie tego osądu zaklasyfikował zobowiązania z tytułu tzw. faktoringu odwrotnego jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług, ponieważ w związku z oddaniem danych zobowiązań do faktoringu nie doszło do istotnych zmian charakteru tych zobowiązań, w szczególności istotnych zmian warunków płatności. W ramach salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 30 września 2019 roku, ujęta została wartość sald objętych programem finansowania dostawców w kwocie 1.172.317.008 zł, natomiast na dzień 31 grudnia 2018 roku odpowiednia wartość sald wynosiła 1.190.147.484 zł.

Główna zmiana inwestycji w jednostkach zależnych, wynika z nabycia Spółki Partner Sp. z o. o

NOTA NR 5.

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Transakcje z podmiotami powiązanymi nie odbiegały od warunków rynkowych i nie różniły się typem od transakcji zawieranych w poprzednich okresach sprawozdawczych.

W dniu 28 czerwca 2019 roku Eurocash S.A. podpisał umowę dotyczącą przejęcia funkcji dystrybucyjnej od EKO Holding S.A.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W związku z powyższym Spółka rozpoznała w skróconym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość niematerialną w wysokości 87.024.233 zł związaną z prawem do zaopatrywania sklepów sieci franczyzowej oraz rezerwę z tytułu podatku odroczonego w wysokości 16.075.308 zł . Cena za przejęcie funkcji została zapłacona w lipcu 2019 roku. Okres amortyzacji rozpoznanej wartości niematerialnej ustalono na 3 lata.

NOTA NR 6. INNE ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2018

W dniu 19 czerwca 2019 roku, zgodnie z postanowieniem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Eurocash S.A., z kapitału zapasowego Spółki została wypłacona dywidenda w wysokości 1 zł na jedną akcję Spółki. Łączna kwota wypłaconej dywidendy wyniosła 139.163.286 zł.

NOTA NR 7. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Spółki.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2019	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Personalny	Katarzyna Kopaczewska	12 listopada 2019
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	12 listopada 2019

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH

1. Opis działalności Grupy Eurocash

Grupa Eurocash jest jednym z największych w Polsce dystrybutorów produktów żywnościowych, chemii gospodarczej, alkoholu i wyrobów tytoniowych (szybkozbywalne towary konsumpcyjne – produkty FMCG). Grupa Eurocash koncentruje swoją działalność na hurtowej dystrybucji towarów do klientów ze wszystkich istotnych segmentów tradycyjnego rynku hurtowego, w szczególności do niezależnych sklepów detalicznych w całej Polsce. Dodatkowo by zapewnić skalę odpowiednią dla zapewnienia konkurencyjności swoich klientów, Grupa Eurocash rozwija sieć własnych sklepów detalicznych.

Poniżej prezentujemy podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash w podziale na następujące segmenty oraz formaty dystrybucji:

Hurt – hurtowy format dystrybucji:

• Eurocash Dystrybucja w skład której wchodzą:
  • o Spółki prowadzące aktywną dystrybucję (Eurocash S.A. po połączeniu z Tradis Sp. z o.o., DEF Sp. z o.o., AMBRA Sp. z o.o.);
  • o Spółki organizujące i wspierające sieci franczyzowe i partnerskie sklepów detalicznych: Euro Sklep S.A., Groszek Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o.;
  • o Eurocash Alkohole hurtowa i detaliczna dystrybucja napojów alkoholowych na terenie całej Polski;
• Cash&Carry ogólnopolska sieć dyskontowych hurtowni typu Cash & Carry pod marką "Eurocash Cash & Carry", w ramach której funkcjonuje program lojalnościowy dla sklepów detalicznych należących do sieci "abc";
• Papierosy i produkty impulsowe aktywna dystrybucja wyrobów tytoniowych i produktów impulsowych za pośrednictwem Eurocash Serwis;
• Eurocash Gastronomia zaopatrzenie dla sieci restauracji, hoteli oraz niezależnych punktów gastronomicznych;
• Inne przychody ze sprzedaży prowadzonej przez spółki 4Vapers Sp. z o.o., Cerville Investments Sp. z o.o.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 2

Detal – sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum:

• Delikatesy Centrum sklepy franczyzowe system franczyzowy dla sklepów detalicznych pod marką "Delikatesy Centrum";
• Supermarkety Własne, w skład których wchodzą:
  • o Delikatesy Centrum sklepy własne sklepy własne, zarządzane w ramach spółek Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas sp. z o.o., w których Eurocash posiada 50% udziałów oraz 100% udziałów w Delikatesy Centrum Sklepy Sp. z o.o. i 75% udziałów w Podlaskie Delikatesy Centrum Sp. z o.o.;
  • o EKO – sklepy własne pod marką Delikatesy Centrum i EKO zarządzane przez EKO Holding S.A.;
  • o Mila i Inne – sklepy własne pod marką Mila zarządzane przez Mila S.A. i sklepy własne pod marką Lewiatan zarządzane przez Partner Sp. z o.o.;
• Inmedio – kioski z prasą działające pod marką Inmedio.

Projekty – przychody ze sprzedaży realizowane przez nowe projekty prowadzone przez Eurocash S.A. oraz spółki zależne: Kontigo Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., Sushi 2 Go Sp. z o.o.

Począwszy od roku 2019, sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum została wyłączona z segmentu Projekty i przesunięta do segmentu Detal, ze względu na fakt osiągnięcia progu rentowności.

Inne – przychody ze sprzedaży i koszty pozostałych spółek poprzez Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 3 Sp. z o.o., Akademia Umiejętności Eurocash Sp. z o.o. oraz koszty działów centralnych, nieprzypisane do żadnego z powyższych segmentów.

Działalność Grupy Eurocash koncentruje się na obszarze Polski.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 3

2. Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych osiągniętych przez Grupę Eurocash w 3 kwartale 2019 r.

Analiza rentowności – zyski i straty

Tabela 1: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartał 2019 r.

mln zł	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.	Zmiana % (przed MSSF16)
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	6 672,87	6 672,87	6 241,50	6,91%
Zysk brutto na sprzedaży	835,35	835,35	785,05	6,41%
Rentowność brutto na sprzedaży	12,52%	12,52%	12,58%	-0,06 p.p.
EBITDA (EBIT+ amortyzacja)	219,20	129,02	105,13	22,73%
(Marża EBITDA %)	3,28%	1,93%	1,68%	0,25 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	84,32	75,16	51,50	45,94%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,26%	1,13%	0,83%	0,30 p.p.
Zysk brutto	37,86	57,58	37,24	54,61%
Zysk netto	25,08	41,05	38,23	7,38%
(Rentowność zysku netto %)	0,38%	0,62%	0,61%	0,00 p.p.

Tabela 2: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartały 2019 r.

mln zł	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.	Zmiana % (przed MSSF16)
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	18 594,04	18 594,04	16 988,05	9,45%
Zysk brutto na sprzedaży	2 385,49	2 385,49	2 072,64	15,09%
Rentowność brutto na sprzedaży	12,83%	12,83%	12,20%	0,63 p,p,
EBITDA (EBIT+ amortyzacja)	556,73	288,96	261,77	10,39%
(Marża EBITDA %)	2,99%	1,55%	1,54%	0,01 p,p,
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	156,04	128,32	112,03	14,54%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	0,84%	0,69%	0,66%	0,03 p,p,
Zysk brutto	56,75	87,73	78,96	11,11%
Zysk netto	31,81	56,90	55,73	2,10%
(Rentowność zysku netto %)	0,17%	0,31%	0,33%	-0,02 p,p,

Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 6 672,87 mln zł i wzrosła o 6,91% r/r. Oba segmenty, Hurt i Detal, zanotowały silny wzrost sprzedaży organicznej, dynamika Hurtu wyniosła 6,59%, a Detalu 7,52%. Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła 18 594,04 mln zł i wzrosła o 9,45% r/r.

Skonsolidowana marża brutto na sprzedaży w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 12,52% i zmalała o 0.06 p.p. w porównaniu z 3 kwartałem 2018 r. Wpływ na spadek marży brutto miała szybko rosnąca sprzedaż nisko marżowego formatu dystrybucji papierosów i produktów impulsowych. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco marża brutto wzrosła o 0,63 p.p. r/r i wyniosła 12,83%.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 4

Skonsolidowana EBITDA Grupy Eurocash w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 219,20 mln zł. Skonsolidowana EBITDA Grupy Eurocash w 3 kwartale 2019 r. przed MSSF16 wzrosła o 22,73% r/r i wyniosła 129,02 mln zł. Wzrost EBITDA to głównie efekt lepszych wyników zanotowanych w dawnych sklepach EKO i w sieci Mila, a także zdarzeń jednorazowych w postaci 12,25 mln zł zaksięgowanego zysku z ubiegłorocznej transakcji PayUp skompensowanego w części odpisem Sushi 2 Go w wysokości -7,98 mln zł. Skonsolidowana EBITDA po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła 556,73 mln zł. Skonsolidowana EBITDA za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wzrosła o 10,39% r/r i wyniosła 288,96 mln zł.

Zysk netto Grupy Eurocash wyniósł w 3 kwartale 2019 r. 25,08 mln zł. Zysk netto Grupy Eurocash przed MSSF16 wyniósł 41,05 mln zł w porównaniu do osiągniętego zysku na poziomie 38,23 mln zł w 3 kwartale 2018 r. Zysk netto po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniósł 31,81 mln zł. Zysk netto za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wyniósł 56,90 mln zł w porównaniu do osiągniętego zysku na poziomie 55,73 mln zł po 3 kwartałach 2018 r.

Wdrożenie MSSF16

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Grupa jest leasingobiorcą głownie w przypadku umów najmu powierzchni oraz środków transportu.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 5

Rachunkowość leasingodawcy zgodnie z MSSF 16 pozostaje zasadniczo niezmieniona względem obecnej rachunkowości zgodnie z MSR 17. Leasingodawca dalej będzie ujmował wszystkie umowy leasingowe z zastosowaniem tych samych zasad klasyfikacji co w przypadku MSR 17, rozróżniając leasing operacyjny i leasing finansowy.

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF 15 od daty lub przed datą pierwszego zastosowania MSSF 16. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie MSSF 16.

Grupa wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Grupa skorzystała ze zwolnienia dotyczącego leasingów krótkoterminowych.

Analizę umów Grupy pod kątem MSSF 16 rozpoczęto od ustalenia, które kontrakty stanowią lub zawierają leasing. Zobowiązania leasingowe ujęto w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu, a aktywa z tytułu prawa do użytkowania – w tej samej kwocie skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Płatności leasingowe zdyskontowano przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania, ustalonej dla poszczególnych portfeli leasingów w zależności od ich okresu oraz rodzaju leasingowanego aktywa.

Datą rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania wraz z okresami opcjonalnymi w przypadku gdy Grupa może z wystarczającą pewnością założyć, że skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia. W przypadku ustalania okresów umów zawartych na czas nieokreślony Grupa stosowała kryterium wystarczającej pewności i brała pod uwagę wszystkie istotne fakty i okoliczności, w tym plany biznesowe.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 6

Sprzedaż towarów w podziale na formaty

		Tabela 3: Grupa Eurocash: Dynamika zewnętrznej sprzedaży towarów w podziale na formaty
	dystrybucji w 3 kwartale 2019 r.

mln zł	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2018 r.	Zmiana %
Hurt	5 086,89	4 772,23	6,59%
Cash&Carry	1 253,32	1 244,91	0,68%
Papierosy i produkty impulsowe	1 870,78	1 600,71	16,87%
Eurocash Dystrybucja	1 811,29	1 796,00	0,85%
Eurocash Alkohole	447,30	571,81	-21,78%
Eurocash Dystrybucja poprzednio	1 364,00	1 224,20	11,42%
Eurocash Gastronomia	146,85	128,92	13,90%
Inne	4,65	1,67	178,01%
Detal	1 523,23	1 416,73	7,52%
Delikatesy Centrum Franczyza	586,65	553,67	5,96%
Supermarkety Własne	810,50	746,63	8,55%
Delikatesy Centrum Własne	222,96	196,78	13,30%
EKO	204,47	204,43	0,02%
Mila i Inne	383,08	345,42	10,90%
Inmedio	126,08	116,42	8,29%
Projekty	27,21	12,04	125,97%
Grupa Eurocash	6 637,33	6 201,00	7,04%

Tabela 4: Grupa Eurocash: Dynamika zewnętrznej sprzedaży towarów w podziale na formaty dystrybucji za 3 kwartały 2019 r.

mln zł	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2018 r.	Zmiana %
Hurt	14 081,56	13 333,65	5,61%
Cash&Carry	3 469,88	3 416,46	1,56%
Papierosy i produkty impulsowe	5 045,35	4 484,28	12,51%
Eurocash Dystrybucja	5 167,00	5 074,56	1,82%
Eurocash Alkohole	1 377,66	1 629,50	-15,45%
Eurocash Dystrybucja poprzednio	3 789,33	3 445,06	9,99%
Eurocash Gastronomia	390,12	352,42	10,70%
Inne	9,21	5,93	55,29%
Detal	4 349,15	3 501,74	24,20%
Delikatesy Centrum Franczyza	1 632,72	1 550,84	5,28%
Supermarkety Własne	2 360,24	1 623,84	45,35%
Delikatesy Centrum Własne	618,58	546,33	13,22%
EKO	617,30	594,83	3,78%
Mila i Inne	1 124,37	482,68	132,94%
Inmedio	356,18	327,06	8,90%
Projekty	66,22	35,93	84,30%
Grupa Eurocash	18 496,92	16 871,32	9,64%

Hurt

• W 3 kwartale 2019 r. sprzedaż zewnętrzna towarów segmentu Hurt wyniosła 5 086,89 mln zł i wzrosła o 6,59% w porównaniu do 3 kwartału 2018 r. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco sprzedaż wyniosła 14 081,56 mln zł i wzrosła o 5,61 % r/r.
• EBITDA segmentu Hurt wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 177,31 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 130,02 mln zł w porównaniu do 129,74 mln zł w 3 kwartale 2018 r. Na wynik EBITDA w 3 kwartale 2019 r. wpływ miała wysoka sprzedaż nisko marżowego formatu dystrybucji papierosów i produktów impulsowych. EBITDA za 3 kwartały 2019 r. narastająco wyniosła 455,03 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła po 3 kwartałach 2019 r. narastająco 309,65 mln zł w porównaniu do 287,01 mln zł za 3 kwartały 2018 r.
• Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 0,68%, a po 3 kwartałach 2019 r. narastająco 1,56%.
• Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec 3 kw. 2019 r. nie uległa zmianie i wyniosła 180.
• Liczba sklepów zrzeszonych w ramach sieci abc wyniosła 8 816 na koniec 3 kwartału 2019 r.
• Liczba sklepów partnerskich oraz franczyzowych zorganizowanych przez spółki zależne od Grupy Eurocash (Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, PSD) wyniosła na koniec 3 kwartału 2019 r. 5 087 placówek, co oznacza wzrost o 144 placówki r/r.
• Sprzedaż papierosów formatu Papierosy i produkty impulsowe w ujęciu wolumenowym wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 3 152 mln szt. i wzrosła o 14,85% r/r. Sprzedaż po 3 kwartałach 2019 r. narastająco osiągnęła poziom 8 547 mln szt. i wzrosła o 11,80% r/r.
• Sprzedaż papierosów w ujęciu wartościowym wzrosła w 3 kwartale 2019 r. o 17,7%, a za 3 kwartały 2019 r. narastająco wzrosła o 14,3%.

Detal

• Sprzedaż zewnętrzna towarów realizowana przez segment Detal w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 1 523,23 mln zł i wzrosła o 7,52% w porównaniu do 3 kwartału 2018 r. Wzrost segmentu widoczny był zarówno w supermarketach własnych, franczyzowych jak i salonikach prasowych Inmedio. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco sprzedaż wyniosła 4 349,15 mln zł i wzrosła o 24,20% r/r.
• Począwszy od 2019 roku, segment Detal uwzględnia sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum. Prezentacja danych historycznych została przekształcona.
• EBITDA segmentu Detal wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 73,84 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła 32,53 mln zł w porównaniu do 11,64 mln zł w 3 kwartale 2018 r. Na wzrost EBITDA wpływ miały lepsze wyniki zanotowane w dawnych sklepach EKO i w sieci Mila. EBITDA za 3 kwartały 2019 r. narastająco wyniosła 203,13 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła za 3 kwartały 2019 r. narastająco 85,19 mln zł w porównaniu do 61,77 mln zł za 3 kwartały 2018 r.
• Sprzedaż hurtowa realizowana przez Eurocash do sklepów franczyzowych "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL wyniosła 4,14% w 3 kwartale 2019 r. i 3,21% po 3 kwartałach 2019 r. narastająco.
• Sprzedaż detaliczna sklepów franczyzowych "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL osiągnęła poziom 4,06% w 3 kwartale 2019 r. i 3,60% za 3 kwartały 2019 r. narastająco.
• Dynamika sprzedaży dla stałej liczby sklepów Inmedio w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 4,98% r/r, a po 3 kwartałach 2019 r. narastająco osiągnęła poziom 4,93% r/r.
• Liczba Małych Supermarketów w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 1 561, wliczając 986 sklepów Franczyzowych i 575 sklepów Własnych.
• Liczba wszystkich sklepów pod szyldem "Delikatesy Centrum" wyniosła 1 342 na koniec 3 kwartału 2019 r.
• Liczba placówek sieci Inmedio wyniosła 445 na koniec 3 kwartału 2019 r.

Projekty

• Sprzedaż towarów realizowana przez segment Projekty w 3 kwartale 2019 r. wyniosła 27,21 mln zł w porównaniu do 12,04 mln zł w 3 kwartale 2018 r. Sprzedaż po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła 66,22 mln zł w porównaniu do 35,93 mln zł za 3 kwartały 2018 r. Sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum została przesunięta do segmentu Detal.
• EBITDA segmentu Projekty wyniosła w 3 kwartale 2019 r. -9,09 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła -10,67 mln zł w porównaniu do -7,51 mln zł w 3 kwartale 2018 r. Wynik segmentu był pod wpływem zwiększonych kosztów ekspansji oraz inwestycji w rozpoznawalność marek. EBITDA po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła -28,63 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła za 3 kwartały 2019 r. narastająco -33,03 mln zł w porównaniu do -27,71 mln zł po 3 kwartałach 2018 r.

Inne

• EBITDA segmentu Inne wyniosła w 3 kwartale 2019 r. -22,85 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła -22,87 mln zł w porównaniu do -28,76 mln zł w 3 kwartale 2018 r. EBITDA po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła -72,80 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła za 3 kwartały 2019 r. narastająco -72,85 mln zł w porównaniu do -59,31 mln zł za 3 kwartały 2018 r.

O C S S. S O S O O O EU R A H A. K N LID WA NY R AP RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J	Str 9 on a

Segmenty operacyjne

`

Ze względu na zmianę wprowadzoną w prezentacji wyników finansowych w podziale na segmenty działalności w 2018 r., poniżej przedstawiamy kwartalne wyniki poszczególnych segmentów od roku 2018 do roku 2019, zgodnie z przyjętymi założeniami podziału na rok 2018.

kw ł 2 0 9 ( ln ł ) 1 ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 1 0 8, 1 6	1 3 2 7, 4 0	1 5, 7 3	0, 0 0	5 4 5 1, 3 0
E B I T	3 2, 7 7	-6 2 5 ,	-1 2, 7 5	-2 3, 4 7	-9 6 9 ,
( E B I T m % ) ża ar	0, 8 0 %	-0 4 7 % ,	-8 1, 0 6 %	0, 0 0 %	-0 1 8 % ,
E B I T D A	1 0 0, 7 2	5 2, 0 2	-1 0, 7 3	-2 0, 6 5	1 2 1, 3 7
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 4 5 %	3, 9 2 %	-6 8, 2 3 %	0, 0 0 %	2, 2 3 %
kw ł ( ln ł ) 2 2 0 1 9 ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 8 8 6, 5 0	1 4 9 8, 5 1	2 3, 2 7	0, 0 0	6 4 0 8, 2 9
E B I T	1 0 7, 3 1	1 9, 5 7	-1 1, 9 1	-3 3, 5 5	8 1, 4 1
( E B I T m ) ża % ar	2, 2 0 %	1, 3 1 %	1, 1 9 -5 %	0, 0 0 %	2 1, 7 %
E B I T D A	1 7 7, 0 0	7 7, 2 7	-8 8 1 ,	-2 9, 3 0	2 1 6, 1 6
( E B I T D A ) ża % ma r	3, 6 2 %	5, 1 6 %	-3 7, 8 6 %	0, 0 0 %	3, 3 7 %
3 kw ł 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	0 8 6, 8 9 5	1 2 3, 2 3 5	2 2 1 7,	0, 0 0	6 6 3 3 7, 4
E B I T	1 0 9, 0 6	1 2, 5 4	-1 1, 8 7	-2 5, 4 1	8 4, 3 2
( E B I T m ) ża % ar	2, 1 4 %	0, 8 2 %	-4 3, 6 2 %	0, 0 0 %	1, 2 7 %
E B I T D A	1 3 1 7 7,	3, 8 4 7	-9 0 9 ,	-2 2, 8 5	2 9, 2 0 1
( E B I T D A ża % ) ma r	3, 4 9 %	4, 8 5 %	-3 3, 4 1 %	0, 0 0 %	3, 3 0 %

EU R O C A S H S. A. S K O N S O LID O WA NY R AP O RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J	Str 10 on a

Tabela 6: Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty w 1, 2 oraz w 3 kwartale 2019 r. (przed MSSF16)

1 kw ł 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 1 0 8, 1 6	1 3 2 7, 4 0	1 5, 7 3	0, 0 0	5 4 5 1, 3 0
E B I T	2 7, 9 9	-1 0, 7 5	-1 2, 8 2	-2 3, 4 7	-1 9, 0 6
( E B I T m ża % ) ar	0, 6 8 %	-0 8 1 % ,	-8 1, 5 1 %	0, 0 0 %	-0 3 5 % ,
E B I T D A	2, 8 0 5	1 3, 3 2	-1 1, 9 9	-2 0, 6 6	3 3, 6 4
( E B I T D A ża % ) ma r	1, 2 9 %	1, 0 0 %	-7 6, 2 3 %	0, 0 0 %	0, 6 1 %
2 kw ł 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	4 8 8 6, 5 0	1 4 9 8, 5 1	2 3, 2 7	0, 0 0	6 4 0 8, 2 9
E B I T	1 0 2, 4 8	1 2 9 5,	-1 1, 9 9	-3 3, 5 5	2, 2 2 7
( E B I T m ża % ) ar	2, 1 0 %	1, 0 2 %	-5 1, 5 0 %	0, 0 0 %	1, 1 3 %
E B I T D A	1 2 6, 8 2	3 9, 3 4	-1 0, 3 6	-2 9, 3 1	1 2 6, 4 9
( E B I T D A % ) ża ma r	2, 6 0 %	2, 6 3 %	-4 4, 5 3 %	0, 0 0 %	1, 9 7 %
3 kw ł 2 0 9 ( ln ł ) ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	5 0 8 6, 8 9	1 5 2 3, 2 3	2 7, 2 1	0, 0 0	6 6 3 7, 3 4
E B I T	1 0 4, 6 8	7, 9 4	-1 2, 0 4	-2 5, 4 1	7 5, 1 6
( E B I T m ) ża % ar	2, 0 6 %	0, 2 5 %	-4 4, 2 5 %	0, 0 0 %	3 1, 1 %
E B I T D A	1 3 0, 0 2	3 2, 5 3	-1 0, 6 7	-2 2, 8 7	1 2 9, 0 2
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 6 5 %	2, 1 4 %	-3 9, 2 1 %	0, 0 0 %	9 1, 4 %

EU R O C A S H S. A. S K O N S O LID O WA NY R AP O RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J Ą	Str 11 on a

Tabela 7: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty w roku 2018 (przed MSSF16)

kw ł 2 0 8 ( ln ł ) 1 ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 9 7 0, 2 1	9 6 9, 3 3	1 2, 0 5	0, 0 0	4 9 5 1, 5 9
E B I T	1 9, 9 7	3, 4 0	-1 1, 6 7	-1 8, 6 2	0 -7 1 ,
( E B I T m % ) ża ar	0, 5 0 %	0, 3 5 %	-9 6, 8 4 %	0, 0 0 %	-0 1 4 % ,
E B I T D A	4 6, 1 0	1 9, 0 4	-1 0, 6 8	-1 4, 8 5	3 9, 6 1
( E B I T D A ) ża % ma r	1, 1 6 %	1, 9 6 %	-8 8, 6 5 %	0, 0 0 %	0, 8 0 %
2 kw ł 2 0 8 ( ln ł ) 1 ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 5 9 1, 2 2	1 1 1 5, 6 8	1 1, 8 4	0, 0 0	5 7 1 8, 7 3
E B I T	8 4, 8 2	1 2, 2 4	-1 0, 3 7	-1 9, 0 7	6 7, 6 3
( E B I T m ) ża % ar	1, 8 5 %	1, 1 0 %	-8 9 7, 5 %	0, 0 0 %	8 1, 1 %
E B I T D A	1 1 1, 1 7	3 1, 0 8	-9 5 2 ,	-1 5, 7 0	1 1 7, 0 3
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 4 2 %	2, 7 9 %	-8 0, 4 5 %	0, 0 0 %	2, 0 5 %
3 kw ł 2 0 1 8 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 2, 2 3 7 7	1 4 1 6, 3 7	1 2, 0 4	0, 0 0	6 2 0 0 0 1,
E B I T	1 0 3, 0 7	-1 1, 3 6	-8 4 9 ,	-3 1, 7 2	5 1, 5 0
( E B I T m ) ża % ar	2, 1 6 %	-0 8 0 % ,	-7 0, 5 2 %	0, 0 0 %	0, 8 3 %
E B I T D A	1 2 9, 7 4	1 1, 6 4	-7 5 1 ,	-2 8, 7 6	1 0 5, 1 3
( E B I T D A ża % ) ma r	2, 7 2 %	0, 8 2 %	-6 2, 3 2 %	0, 0 0 %	1, 7 0 %
4 kw ł 2 0 1 8 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 3 4 9, 1 8	1 4 4 5, 3 8	1 5, 0 1	0, 0 0	5 8 0 9, 5 7
E B I T	9 0, 6 8	2 2, 0 4	-9 4 8 ,	-0 8 9 ,	1 0 2, 3 4
( E B I T m ża % ) ar	2, 0 8 %	1, 5 2 %	-6 3, 1 4 %	0, 0 0 %	1, 7 6 %
E B I T D A	1 1 0 7, 5	4 6 5, 7	-8 8 0 ,	2, 9 3	6, 8 1 5 5
( E B I T D A % ) ża ma r	2, 6 9 %	3, 1 6 %	-5 8, 6 1 %	0, 0 0 %	2, 7 0 %

EU R O C A S H S. A. S K O N S O LID O WA NY R AP O RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J Ą	Str 12 on a

Tabela 8: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty narastająco w roku 2019 (MSSF16)

1 kw ł 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 1 0 8, 1 6	1 3 2 7, 4 0	1 5, 7 3	0, 0 0	5 4 5 1, 3 0
E B I T	3 2, 7 7	-6 2 5 ,	-1 2, 7 5	-2 3, 4 7	-9 6 9 ,
( E B I T m ża % ) ar	0, 8 0 %	-0 4 7 % ,	-8 1, 0 6 %	0, 0 0 %	-0 1 8 % ,
E B I T D A	1 0 0, 2 7	2, 0 2 5	-1 0, 3 7	-2 0, 6 5	2 3 1 1, 7
( E B I T D A ża % ) ma r	2, 4 5 %	3, 9 2 %	-6 8, 2 3 %	0, 0 0 %	2, 2 3 %
2 kw ły 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	8 9 9 4, 6 6	2 8 2 5, 9 2	3 9, 0 0	0, 0 0	1 1 8 5 9, 5 9
E B I T	1 4 0, 0 8	1 3, 3 2	-2 4, 6 7	0 2 -5 7,	2 7 1, 7
( E B I T m ża % ) ar	1, 5 6 %	0, 4 7 %	-6 3, 2 4 %	0, 0 0 %	0, 6 0 %
E B I T D A	2 7 7, 7 2	1 2 9, 2 9	-1 9, 5 4	-4 9, 9 5	3 3 7, 5 2
( E B I T D A % ) ża ma r	3, 0 9 %	4, 5 8 %	-5 0, 1 0 %	0, 0 0 %	2, 8 5 %
3 kw ły 2 0 9 ( ln ł ) ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 4 0 8 1, 5 6	4 3 4 9, 1 5	6 6, 2 2	0, 0 0	1 8 4 9 6, 9 2
E B I T	2 4 9, 1 4	2 5, 8 7	-3 6, 5 4	-8 2, 4 4	1 5 6, 0 4
( E B I T m ) ża % ar	1, 7 7 %	0, 9 5 %	1 8 -5 5, %	0, 0 0 %	0, 8 4 %
E B I T D A	4 5 5, 0 3	2 0 3, 1 3	-2 8, 6 3	-7 2, 8 0	5 5 6, 7 3
( E B I T D A ) ża % ma r	3, 2 3 %	4, 6 7 %	-4 3, 2 4 %	0, 0 0 %	3, 0 1 %

EU R O C A S H S. A. S K O N S O LID O WA NY R AP O RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J Ą	Str 13 on a

Tabela 9: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty narastająco w roku 2019 (przed MSSF16)

1 kw ł 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 1 0 8, 1 6	1 3 2 7, 4 0	1 5, 7 3	0, 0 0	5 4 5 1, 3 0
E B I T	2 7, 9 9	-1 0, 7 5	-1 2, 8 2	-2 3, 4 7	-1 9, 0 6
( E B I T m ża % ) ar	0, 6 8 %	-0 8 1 % ,	-8 1, 5 1 %	0, 0 0 %	-0 3 5 % ,
E B I T D A	2, 8 0 5	1 3, 3 2	-1 1, 9 9	-2 0, 6 6	3 3, 6 4
( E B I T D A ża % ) ma r	1, 2 9 %	1, 0 0 %	-7 6, 2 3 %	0, 0 0 %	0, 6 1 %
2 kw ły 2 0 1 9 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	8 9 9 4, 6 6	2 8 2 5, 9 2	3 9, 0 0	0, 0 0	1 1 8 5 9, 5 9
E B I T	1 3 0, 4 6	4, 3 5	-2 4, 8 1	0 2 -5 7,	3, 5 1 7
( E B I T m ża % ) ar	1, 4 5 %	0, 1 6 %	-6 3, 6 0 %	0, 0 0 %	0, 4 5 %
E B I T D A	1 7 9, 6 2	5 2, 6 6	-2 2, 3 5	-4 9, 9 8	1 5 9, 9 5
( E B I T D A % ) ża ma r	2, 0 0 %	1, 8 6 %	-5 7, 3 2 %	0, 0 0 %	1, 3 5 %
3 kw ły 2 0 9 ( ln ł ) ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 4 0 8 1, 5 6	4 3 4 9, 1 5	6 6, 2 2	0, 0 0	1 8 4 9 6, 9 2
E B I T	2 3 5, 1 4	1 2, 4 7	-3 6, 8 5	-8 2, 4 4	1 2 8, 3 2
( E B I T m ) ża % ar	1, 6 7 %	0, 2 9 %	6 -5 5, 5 %	0, 0 0 %	0, 6 9 %
E B I T D A	3 0 9, 6 5	8 5, 1 9	-3 3, 0 3	-7 2, 8 5	2 8 8, 9 6
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 2 0 %	1, 9 6 %	-4 9, 8 8 %	0, 0 0 %	6 1, 5 %

EU R O C A S H S. A. S K O N S O LID O WA NY R AP O RT KW AR TA LN Y Z A 3 KW AR TA Ł 2 01 9 R.
Ś S PR AW O ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL N O C I G RU PY KA PIT AŁ O WE J	Str 14 on a

Tabela 10: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty narastająco w roku 2018 (przed MSSF16)

kw ł 2 0 8 ( ln ł ) 1 ta 1 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 9 7 0, 2 1	9 6 9, 3 3	1 2, 0 5	0, 0 0	4 9 5 1, 5 9
E B I T	1 9, 9 7	3, 4 0	-1 1, 6 7	-1 8, 6 2	0 -7 1 ,
( E B I T m % ) ża ar	0, 5 0 %	0, 3 5 %	-9 6, 8 4 %	0, 0 0 %	-0 1 4 % ,
E B I T D A	4 6, 1 0	1 9, 0 4	-1 0, 6 8	-1 4, 8 5	3 9, 6 1
( E B I T D A ) ża % ma r	1, 1 6 %	1, 9 6 %	-8 8, 6 5 %	0, 0 0 %	0, 8 0 %
2 kw ły 2 0 8 ( ln ł ) 1 ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	8 5 6 1, 4 3	2 0 8 5, 0 1	2 3, 8 9	0, 0 0	1 0 6 7 0, 3 2
E B I T	1 0 4, 6 1	1 5, 6 4	-2 2, 0 4	-3 7, 6 9	6 0, 5 3
( E B I T m ) ża % ar	1, 2 2 %	0, 7 5 %	-9 2, 2 6 %	0, 0 0 %	0, 5 7 %
E B I T D A	1 5 7, 2 7	5 0, 1 3	-2 0, 2 0	-3 0, 5 5	1 5 6, 6 4
( E B I T D A ) ża % ma r	1, 8 4 %	2, 4 0 %	-8 4, 5 9 %	0, 0 0 %	1, 4 7 %
3 kw ły 2 0 1 8 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	1 3 3 3 3, 6 5	3 0 1, 4 5 7	3 9 3 5,	0, 0 0	6 8 3 2 1 7 1,
E B I T	2 0 7, 6 9	4, 2 8	-3 0, 5 3	-6 9, 4 1	1 1 2, 0 3
( E B I T m ) ża % ar	1, 5 6 %	0, 1 2 %	-8 4, 9 7 %	0, 0 0 %	0, 6 6 %
E B I T D A	2 8 7, 0 1	6 1, 7 7	-2 7, 7 1	-5 9, 3 1	2 6 1, 7 7
( E B I T D A ża % ) ma r	2, 1 5 %	1, 7 6 %	-7 7, 1 2 %	0, 0 0 %	1, 5 5 %
4 kw ły 2 0 1 8 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	1 7 6 8 2, 8 3	4 9 4 7, 1 2	5 0, 9 4	0, 0 0	2 2 6 8 0, 9 0
E B I T	2 9 8, 3 6	2 6, 3 2	-4 0, 0 1	-7 0, 3 0	2 1 4, 3 8
( E B I T m ża % ) ar	1, 6 9 %	0, 5 3 %	-7 8, 5 4 %	0, 0 0 %	0, 9 5 %
E B I T D A	4 0 4, 0 6	1 0 4 4 7,	-3 6, 1 5	6, 3 8 -5	8, 6 4 1 1
( E B I T D A % ) ża ma r	2, 2 9 %	2, 1 7 %	-7 1, 6 7 %	0, 0 0 %	1, 8 5 %

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 15

Przepływy pieniężne

`

Tabela 11: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za 3 kwartał 2019 r.

mln zł	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	263,10	177,47	115,45
zysk przed opodatkowaniem	37,86	57,58	37,24
amortyzacja	134,88	53,86	53,62
zmiana kapitału obrotowego	75,36	75,36	20,57
inne	15,00	(9,32)	4,01
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(59,09)	(59,09)	(36,88)
Przepływy z działalności finansowej	(244,24)	(158,61)	(74,15)
Przepływy pieniężne razem	(40,22)	(40,22)	4,41

Tabela 12: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za 3 kwartały 2019 r.

mln zł	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	528,02	260,26	301,13
zysk przed opodatkowaniem	56,75	87,73	78,96
amortyzacja	400,69	160,64	149,73
zmiana kapitału obrotowego	76,69	76,69	83,42
inne	(6,11)	(64,80)	(10,97)
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(238,86)	(238,86)	(414,57)
Przepływy z działalności finansowej	(328,42)	(60,66)	64,01
Przepływy pieniężne razem	(39,25)	(39,25)	(49,42)

Łączne przepływy pieniężne w 3 kwartale 2019 r. wyniosły -40,22 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 263,10 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -59,09 mln zł, a przepływy z działalności finansowej wyniosły w 3 kwartale 2019 r. -244,24 mln zł.

Łączne przepływy pieniężne w 3 kwartale 2019 r. przed MSSF16 wyniosły -40,22 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 177,47 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -59,09 mln zł, a przepływy z działalności finansowej wyniosły w 3 kwartale 2019 r. -158,61 mln zł.

Łączne przepływy pieniężne za 3 kwartały 2019 r. wyniosły -39,25 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 528,02 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -238,86 mln zł, a przepływy z działalności finansowej wyniosły po 3 kwartałach 2019 r. -328,42 mln zł.

Łączne przepływy pieniężne za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wyniosły -39,25 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 260,26 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -238,86 mln zł, a przepływy z działalności finansowej wyniosły po 3 kwartałach 2019 r. narastająco -60,66 mln zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 16

Rotacja kapitału obrotowego

		Tabela 13: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartał 2019 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.
1.Cykl rotacji zapasów	18,32	18,32	20,31
2.Cykl rotacji należności	20,11	20,11	24,23
3.Cykl rotacji zobowiązań	(63,39)	(63,39)	(68,84)
4.Cykl operacyjny (1+2)	38,43	38,43	44,54
5.Konwersja gotówki (4+3)	(24,96)	(24,96)	(24,29)

Tabela 14: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartały 2019 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.
1.Cykl rotacji zapasów	19,51	19,51	22,15
2.Cykl rotacji należności	21,41	21,41	26,41
3.Cykl rotacji zobowiązań	(67,75)	(67,75)	(74,72)
4.Cykl operacyjny (1+2)	40,92	40,92	48,56
5.Konwersja gotówki (4+3)	(26,82)	(26,82)	(26,16)

Cykl konwersji gotówki w 3 kwartale 2019 r. osiągnął -24,96 dni w porównaniu do -24,29 dni w 3 kwartale 2018 r. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco konwersja gotówki wyniosła -26,82 dni w porównaniu do -26,16 dni za 3 kwartały 2018 r. Zmiany w rotacji każdego ze składników kapitału obrotowego związane były ze zmianą mixu sprzedaży, związanym głównie z mocno rosnącym formatem dystrybucji papierosów i produktów impulsowych.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

mln zł	30.09.2019		31.12.2018
Aktywa trwałe	4 810,09	60,51%	3 006,01	50,01%
Aktywa obrotowe	3 139,15	39,49%	3 004,90	49,99%
Razem Aktywa	7 949,24	100,00%	6 010,91	100,00%
Kapitał własny	918,91	11,56%	1 036,41	17,24%
Zobowiązania i Rezerwy	7 030,32	88,44%	4 974,50	82,76%
Razem Pasywa	7 949,24	100,00%	6 010,91	100,00%

Tabela 15: Grupa Eurocash: Wybrane pozycje bilansowe

Zadłużenie finansowe netto Grupy Eurocash na koniec września 2019 r. wyniosło 2 284,83 mln. Przed MSSF16 zadłużenie finansowe netto Grupy Eurocash wyniosło 520,56 mln zł wobec 607,98 mln zł na koniec września 2018 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 17

3. Podsumowanie wyników finansowych osiągniętych przez Eurocash S.A. w 3 kwartale 2019 r.

Rachunek zysków i strat

Tabela 16: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartał 2019 r.

mln zł	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.	Zmiana % (przed MSSF16)
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	4 039,22	4 039,22	3 949,98	2,26%
Zysk brutto na sprzedaży	454,59	454,59	458,55	-0,86%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,25%	11,25%	11,61%	-0,35 p,p,
EBITDA (EBIT+ amortyzacja)	122,87	79,90	92,72	-13,82%
(Marża EBITDA %)	3,04%	1,98%	2,35%	-0,37 p,p,
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	48,48	44,54	63,82	-30,21%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,20%	1,10%	1,62%	-0,51 p,p,
Zysk brutto	20,69	33,61	51,28	-34,45%
Zysk netto	12,16	22,63	39,04	-42,03%
(Rentowność zysku netto %)	0,30%	0,56%	0,99%	-0,43 p,p,

Tabela 17: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartały 2019 r.

mln zł	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.	Zmiana % (przed MSSF16)
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	11 347,80	11 347,80	11 064,95	2,56%
Zysk brutto na sprzedaży	1 321,74	1 321,74	1 280,43	3,23%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,65%	11,65%	11,57%	0,08 p,p,
EBITDA (EBIT+ amortyzacja)	319,48	190,76	231,50	-17,60%
(Marża EBITDA %)	2,82%	1,68%	2,09%	-0,41 p,p,
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	109,43	96,29	144,61	-33,42%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	0,96%	0,85%	1,31%	-0,46 p,p,
Zysk brutto	55,38	72,48	122,70	-40,93%
Zysk netto	44,98	58,83	94,35	-37,64%
(Rentowność zysku netto %)	0,40%	0,52%	0,85%	-0,33 p,p,

W 3 kwartale 2019 r. sprzedaż Eurocash S.A. wyniosła 4 039,22 mln zł i wzrosła o 2,26%. Sprzedaż Eurocash S.A. po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła 11 347,80 mln zł w porównaniu do 11 064,95 mln zł za 3 kwartały 2018 r., co oznacza wzrost o 2,56% r/r.

Marża brutto na sprzedaży Eurocash S.A. wyniosła w 3 kwartale 2019 r. 11,25% i była niższa o 0,35 p.p. w porównaniu do analogicznego okresu 2018 r. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco marża brutto wzrosła o 0,08 p.p. r/r i wyniosła 11,65 %.

EBITDA Eurocash S.A. za 3 kwartał 2019 r. wyniosła 122,87 mln zł. EBITDA przed MSSF16 wyniosła 79,90 mln zł. EBITDA po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosła 319,48 mln zł. EBITDA za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wyniosła 190,76 mln zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 18

Zysk netto Eurocash S.A. w 3 kwartale 2019 r. wyniósł 12,16 mln zł. Zysk netto przed MSSF16 wyniósł w 3 kwartale 2019 r. 22,63 mln zł. Zysk netto Eurocash S.A. po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniósł 44,98 mln zł. Zysk netto za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wyniósł 58,83 mln zł.

Przepływy pieniężne

Tabela 18: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 3 kwartał 2019 r.

mln zł	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	234,51	194,66	50,38
zysk przed opodatkowaniem	20,69	33,61	51,28
amortyzacja	74,39	35,36	28,90
zmiana kapitału obrotowego	110,16	110,16	(23,90)
inne	29,27	15,52	(5,90)
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(120,70)	(120,70)	(21,21)
Przepływy z działalności finansowej	(147,76)	(107,91)	(30,28)
Przepływy pieniężne razem	(33,95)	(33,95)	(1,11)

Tabela 19: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 3 kwartały 2019 r.

mln zł	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	370,85	242,13	270,43
zysk przed opodatkowaniem	55,38	72,48	122,70
amortyzacja	210,05	94,47	86,89
zmiana kapitału obrotowego	102,34	102,34	73,05
inne	3,08	(27,16)	(12,20)
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(246,29)	(246,29)	(366,20)
Przepływy z działalności finansowej	(168,70)	(39,98)	30,25
Przepływy pieniężne razem	(44,14)	(44,14)	(65,52)

Łączne przepływy pieniężne Eurocash S.A. w 3 kwartale 2019 r. wyniosły -33,95 mln zł, natomiast przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 234,51 mln zł. Łączne przepływy pieniężne w 3 kwartale 2019 r. przed MSSF16 wyniosły -33,95 mln zł, natomiast przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 194,66 mln zł.

Łączne przepływy pieniężne Eurocash S.A. po 3 kwartałach 2019 r. narastająco wyniosły -44,14 mln zł, natomiast przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 370,85 mln zł. Łączne przepływy pieniężne za 3 kwartały 2019 r. narastająco przed MSSF16 wyniosły -44,14 mln zł, natomiast przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 242,13 mln zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 19

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 20: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartał 2019 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartał 2019 r.	3 kwartał 2019 r. przed MSSF16	3 kwartał 2018 r.
1.Cykl rotacji zapasów	18,18	18,18	19,54
2.Cykl rotacji należności	26,11	26,11	29,67
3.Cykl rotacji zobowiązań	(76,77)	(76,77)	(80,95)
4.Cykl operacyjny (1+2)	44,29	44,29	49,20
5.Konwersja gotówki (4+3)	(32,48)	(32,48)	(31,75)

Tabela 21: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartały 2019 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartały 2019 r.	3 kwartały 2019 r. przed MSSF16	3 kwartały 2018 r.
1.Cykl rotacji zapasów	19,20	19,20	20,70
2.Cykl rotacji należności	27,58	27,58	31,42
3.Cykl rotacji zobowiązań	(81,45)	(81,44)	(85,72)
4.Cykl operacyjny (1+2)	46,78	46,78	52,12
5.Konwersja gotówki (4+3)	(34,67)	(34,67)	(33,59)

Cykl konwersji gotówki Eurocash S.A. w 3 kwartale 2019 r. wyniósł -32,48 dni, co jest wynikiem lepszym w porównaniu do -31,75 dni osiągniętych w 3 kwartale 2018 r. Po 3 kwartałach 2019 r. narastająco, konwersja gotówki wyniosła -34,67 dni w porównaniu do -33,59 dni za 3 kwartały 2018 r.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

Tabela 22: Eurocash S.A.: Wybrane pozycje bilansowe

mln zł	30.09.2019		31.12.2018
Aktywa trwałe	4 207,80	66,65%	3 222,63	60,18%
Aktywa obrotowe	2 105,02	33,35%	2 132,31	39,82%
Razem Aktywa	6 312,82	100,00%	5 354,94	100,00%
Kapitał własny	960,95	15,22%	1 050,87	19,62%
Zobowiązania i Rezerwy	5 351,87	84,78%	4 304,07	80,38%
Razem Pasywa	6 312,82	100,00%	5 354,94	100,00%

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 20

4. Definicje wskaźników finansowych

Rentowność sprzedaży brutto:	stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność EBITDA:	stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o wielkość
	amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność operacyjna:	stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność sprzedaży netto:	stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.
Cykl rotacji zapasów:	stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze
	sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji należności:	stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości
	przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji zobowiązań:	stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości
	kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl operacyjny:	suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności.
Cykl konwersji gotówki:	różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu
	zobowiązań.
Zadłużenie netto	suma długoterminowych i krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz
	zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

5. Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 3 kwartale 2019 r.

Program optymalizacji kosztów

W 2017 r. Grupa Eurocash zainicjowała średnioterminowy program mający na celu zwiększenie efektywności kosztowej poprzez redukcję kosztów w obszarach takich jak Sprzedaż, Koszty Ogólnego Zarządu i Pozostałe Koszty Operacyjne. Całkowity potencjał redukcji kosztów, szacowany w oparciu o obecne oczekiwania obarczone ryzykiem oraz nieoznaczonością, może sięgnąć 150 mln zł do 2020 r. Faktyczne wyniki mogą odbiegać od tu przedstawionych. Ponadto efekt programu redukcji kosztów może zostać częściowo zredukowany poprzez wzrost poziomu płac wynikający z presji na koszty pracy oraz inflację. Do 2018 r. zredukowane zostało ok. 70 mln zł kosztów, które zostały w pełni zrekompensowane wzrostem kosztów pracy. W 2019 r. nastąpi dalsza optymalizacja, polegająca na połączeniu Eurocash Alkohole z Eurocash Dystrybucja oraz integracji biznesu detalicznego.

Zmiany w kapitale własnym

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. nie zostały wyemitowane żadne akcje.

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 3 kwartale 2019 r.

6. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash

Czynniki Zewnętrzne

Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku

Grupa spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku wielkopowierzchniowych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Grupy rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym i detalicznym.

Ceny paliw

Ponieważ znaczna część kosztów sprzedaży to koszty logistyki, uzależnione ściśle od cen paliw, ich znaczące zmiany mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Inflacja

Nieoczekiwane zmiany cen produktów spożywczych, napojów, alkoholu lub innych produktów FMCG, mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Koszty płac

Potencjalna presja na koszty płac może w perspektywie średniookresowej wpływać negatywnie na wyniki Grupy. Jednakże, potencjalny wzrost wynagrodzeń ma wpływ na cały rynek w Polsce. Z uwagi na fakt, że Grupa realizuje sprzedaż na terenie Polski, jej pozycja konkurencyjna nie powinna ulec zmianie pod wpływem tego czynnika.

Czynniki Wewnętrzne

Integracja działalności przejętych spółek

Z uwagi na konieczność integracji działalności przejętych spółek detalicznych na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash, pełne efekty synergii związane z tymi transakcjami będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 3 lat od przejęcia kontroli nad tymi spółkami. Wszystkie spółki są integrowane w ramach sieci Delikatesy Centrum.

Rozwój segmentu Eurocash Detal¹

Grupa Eurocash kontynuuje rozbudowę sieci franczyzowej Delikatesy Centrum i przewiduje osiągnięcie 2 400 placówek w ciągu następnych 3-4 lat. Ekspansja sieci Delikatesy Centrum zakłada trzy źródła wzrostu:

¹ Ostateczna prawidłowość wypowiedzi prognozujących zależy od wielu znanych i nieznanych elementów zagrożeń i zdarzeń, różnych niewiadomych oraz innych czynników, które mogą powodować, że rzeczywiste wyniki, rezultaty lub osiągnięcia będą się różnić od dziś przewidywanych.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 22

• 1. Przejęcia regionalnych sieci supermarketów,
• 1. Otwarcia sklepów prowadzonych przez franczyzobiorców,
• 1. Otwarcia własnych sklepów detalicznych (we współpracy z partnerami inwestującymi w nieruchomości).

Całkowitą wartość inwestycji łącznie ze środkami przeznaczonymi przez deweloperów inwestujących w nieruchomości szacuje się na ok. 1,0 – 2,0 mld zł. Plan rozbudowy zakłada osiągnięcie następujących parametrów operacyjnych:

• Średnia powierzchnia sklepu własnego: 350 m² (powierzchnia sprzedażowa),
• Średnia sprzedaż na m² około 15 600 zł rocznie w nowo otwartych dojrzałych sklepach własnych,
• Średnia marża EBITDA dojrzałego sklepu własnego powinna osiągnąć około 6,4%.

Przewidywana struktura organizacyjna segmentu detalicznego Eurocash zakłada, że będzie się składać ze spółek i formatów dystrybucji prowadzących sklepy detaliczne. Ponadto docelowa struktura obejmie również wszystkie operacje hurtowe i detaliczne związane z dostawą i wsparciem dla sklepów detalicznych obsługiwanych przez franczyzobiorców pod marką Delikatesy Centrum.

W wyniku nowej organizacji i inwestycji, segment Eurocash Detal obsługuje 1 561 supermarkety typu "proximity".

Inwestycje w strategiczne projekty rozwojowe

W celu zachowania konkurencyjności handlu sklepów niezależnych w Polsce, Grupa Eurocash kontynuuje inwestycje w projekty innowacyjne: Duży Ben, abc na kołach, Kontigo i inne. Rezultaty tych projektów mają negatywny wpływ na wyniki Grupy, jednak w ocenie Zarządu istnieje potrzeba kontynuacji tych inwestycji w celu zagwarantowania dalszego wzrostu w perspektywie 5 do 10 lat. Po zrealizowanych z sukcesem w ubiegłych latach projektach: Faktoria Win, PayUp, sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum, spółka zdecydowała o dalszym rozwoju konceptów Duży Ben oraz Kontigo i udostępnieniu ich franczyzobiorcom.

Program optymalizacji kosztów

W 2017 r. Grupa Eurocash zainicjowała średnioterminowy program mający na celu zwiększenie efektywności kosztowej poprzez redukcję kosztów w obszarach takich jak Sprzedaż, Koszty Ogólnego Zarządu i Pozostałe Koszty Operacyjne. Całkowity potencjał redukcji kosztów, szacowany w oparciu o obecne oczekiwania obarczone ryzykiem oraz nieoznaczonością, może sięgnąć 150 mln zł do 2020 r. Faktyczne wyniki mogą odbiegać od tu przedstawionych. Ponadto efekt programu redukcji kosztów może zostać częściowo zredukowany poprzez wzrost poziomu płac wynikający z presji na koszty pracy oraz inflację. Do 2018 r. zredukowane zostało ok. 70 mln zł kosztów, które zostały w pełni zrekompensowane wzrostem kosztów pracy. W 2019 r. nastąpi dalsza optymalizacja, polegająca na połączeniu Eurocash Alkohole z Eurocash Dystrybucja oraz integracji biznesu detalicznego.

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie ma innych istotnych czynników, które mogłyby wpłynąć na sytuację finansową Grupy Eurocash w następnym kwartale roku.

7. Ryzyka i zagrożenia związane z aktywnością operacyjną w kolejnym kwartale

Czynniki Zewnętrzne

Sytuacja makroekonomiczna. Siła nabywcza społeczeństwa.

Spowolnienie tempa gospodarczego, spadek siły nabywczej i zmniejszenie wydatków domowych na konsumpcję mogą mieć negatywny wpływ na wielkość sprzedaży Grupy.

Struktura rynku dystrybucji detalicznej FMCG w Polsce

W trzecim kwartale 2019 r. istotną formą detalicznej dystrybucji produktów FMCG był małoformatowy kanał dystrybucji, którego udział wyniósł 40,2%² . Tak wysoki udział (w porównaniu z innymi krajami europejskimi) jest wynikiem niskiej koncentracji populacji na terenie kraju, jak również złych warunków zamieszkania powodujących częstsze zakupy. Taka sytuacja jest korzystna dla Grupy Eurocash, dla której małe i średniej wielkości sklepy umiejscowione poza dużymi aglomeracjami stanowią najistotniejszą grupę klientów. Wzrost udziału wielkoformatowej dystrybucji zredukuje potencjalny rynek, na którym działa Grupa Eurocash.

Czynniki Wewnętrzne

Systemy informatyczne

Wydajny, jednolity system informatyczny umożliwia scentralizowane i wydajne kierowanie procesami biznesowymi, pozwalając na dokładną analizę rentowności poszczególnych produktów i poszczególnych sklepów, co gwarantuje duże bezpieczeństwo prowadzonej działalności. Możliwe potencjalne zakłócenia w działaniu systemu byłyby zagrożeniem dla działalności Grupy.

Inwestycje

Grupa Eurocash chce być aktywnym uczestnikiem w procesie konsolidacji rynku poprzez przejmowanie hurtowni FMCG. Przejmując inne przedsiębiorstwa, Grupa napotyka na liczne istotne zagrożenia związane między innymi z integracją, realizacją założonych synergii lub niewłaściwą oceną potencjału rynkowego.

System zarządzania ryzykiem

Grupa Eurocash prowadzi system zarządzania ryzykiem, który obejmuje wszystkie aspekty działalności jednostek wchodzących w jej skład. System ten koncentruje się zarówno na obszarach wewnętrznych jak i zewnętrznych biorąc pod uwagę między innymi wpływ działalności Grupy w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji.

^{2 Ź}ródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń-wrzesień 2019, Kategorie spożywcze

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 24

Zarządzanie ryzykiem Grupy opiera się na szeregu procedur i polityk wewnętrznych, a także na uzupełniających je i wykonywanych systematycznie zadaniach kontroli wewnętrznej przez dedykowane do tego zasoby. Ponadto Grupa Eurocash posiada funkcję Audytu Wewnętrznego, który poprzez swoje zadania pełni rolę zapewniającą i konsultacyjną w zakresie jakości i efektywności wyżej wymienionych kontroli.

Poniżej przedstawiono najważniejsze elementy systemu zarządzania ryzykiem związanym z szeroko rozumianym otoczeniem społecznym i środowiskiem naturalnym.

Obszar ryzyka	Przykłady ryzyka	Elementy systemu zarządzania ryzykiem - sposoby monitorowania i kontrolowania
Etyka i przeciwdziałanie korupcji	• Ryzyko występowania korupcji w relacjach z kontrahentami • Ryzyko nadużyć względem pracowników • Ryzyko nadużyć względem kontrahentów	• Kodeks Etyki Grupy Eurocash • Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom • Linia zaufania dla pracowników do anonimowego raportowania przypadków korupcji, nadużyć oraz łamania zasad Kodeksu Etyki • Polityka antymobbingowa • Szkolenia dla pracowników z wartości Grupy Eurocash i zasad etyki • Instrukcje dotyczące przyjmowania prezentów od kontrahentów (przekazywanie prezentów na cele dobroczynne)

Tabela 23: System zarządzania ryzykiem

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 25

Zasoby Ludzkie / miejsce pracy	• Ryzyko utraty pracowników • Ryzyko nieprzestrzegania przepisów prawa pracy przez pracowników • Ryzyko niskiego zaangażowania pracowników • Ryzyko występowania mobbingu i innych nadużyć wobec pracowników • Ryzyko niesprawiedliwej oceny rozwoju zawodowego pracowników • Ryzyko wystąpienia braku możliwości rozwoju zawodowego pracowników • Ryzyko niskiego zadowolenia pracowników z pracy	• Procedury i instrukcje regulujące miejsce pracy, w tym regulamin pracy, regulaminy wynagradzania i premiowania pracowników • Działalność i porozumienia ze związkami zawodowymi • Ustalone i jednolite zasady korzystania z Funduszu Świadczeń Socjalnych • Dbałość o przestrzeganie przepisów prawa pracy poprzez szkolenia dla kierownictwa oraz ciągłe monitorowanie rejestrów czasu pracy • Procedury i instrukcje zatrudniania nowych pracowników • System benefitów dla pracowników (prywatna opieka medyczna, dofinansowanie do zajęć sportowych) • Dofinansowanie nauki dla pracowników • Cykliczne badanie opinii pracowników • Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom • Linia zaufania dla pracowników do anonimowego raportowania przypadków korupcji, nadużyć oraz łamania zasad Kodeksu Etyki • System zarządzania wynikami pracy pracowników • Coroczne oceny rozwoju pracowników • Programy rozwoju talentów (Management Trainee oraz Sales & Operational Trainee) • Platforma e-learningowa z licznymi szkoleniami dla pracowników • Szkolenia zewnętrzne zgodnie z potrzebami danych ról/funkcji/działów • Polityka antymobbingowa • Aktywność w mediach społecznościowych

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 26

	• Ryzyko wypadków w miejscu pracy	• Wewnętrzne procedury i instrukcje BHP
	• Ryzyko pożaru i innych awarii, które mogą zagrozić życiu i zdrowiu	• Systematyczne kontrole przestrzegania procedur i instrukcji BHP
	pracowników	• Szkolenia BHP dla pracowników
Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników	• Ryzyko dostępu do obiektów osób niepowołanych, które mogą zagrozić bezpieczeństwu pracowników • Ryzyko napadu na pracowników w terenie i oddziałach • Ryzyko występowania chorób zawodowych (praca przy komputerze, praca w magazynie itp.)	• Systematyczne szkolenia dotyczące działań w sytuacjach kryzysowych (np. próbne ewakuacje na wypadek pożarów itp.) • Urządzenia i środki zapewniające bezpieczeństwo w sytuacjach kryzysowych (pożar, ewakuacje itp.) • Zapewnienie urządzeń AED (defibrylatorów) w obiektach Grupy, w których występuje duża liczba pracowników • Zabezpieczenie przed dostępem osób trzecich i ochrona obiektów
							• Zapewnienie ochrony fizycznej pracowników i obiektów
							• Systematyczne szkolenia z pierwszej pomocy
							• Program zwiększenia bezpieczeństwa jazdy
		• Dofinansowanie do zajęć sportowych i prywatnej opieki medycznej
		• Funkcjonowanie klubów sportowych umożliwiających integrację i rekreację pracowników
			• Wdrożony program bezpieczeństwa żywności HACCP
	Jakość i bezpieczeństwo żywności	• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności niepoddanej wymaganym badaniom, o wątpliwej jakości lub niespełniającej norm prawnych	• Certyfikacje IFS, BRC, ISO 22000 oraz audyty w ich zakresie prowadzone przez jednostki zewnętrzne
		• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności po terminie ważności	względem Grupy EC • Wewnętrzne analizy i audyty jakości w centrach dystrybucji i oddziałach • Dedykowany zespół kontrolerów jakości żywności obejmujący geograficznie wszystkie regiony działalności • OWDP (Ogólne Warunki Dostaw Produktów) regulujące współpracę z dostawcami w zakresie jakości i przewozu żywności • W przypadku produktów marki własnej - systematyczne audyty w fabrykach producentów • Proces reklamacyjny dotyczący zarówno zwrotów od klientów jak i do dostawców
• Ryzyko przerwania łańcucha chłodniczego dla produktów świeżych
• Ryzyko nieodpowiedniego przechowywania i transportowania produktów żywnościowych
• Ryzyko nieodpowiedniej utylizacji produktów przeterminowanych, wadliwych lub uszkodzonych
• Ryzyko niespełnienia wymogów sanitarnych

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ		Strona 27

	• Ryzyko zatrzymania rozwoju przedsiębiorczości	• Akademia Przedsiębiorczości (szkolenia, studia podyplomowe dla klientów i franczyzobiorców itp.)
	• Ryzyko zatrzymania rozwoju społeczności lokalnych	• Innowacyjne narzędzia biznesowe - platforma eurocash.pl
	spowodowane brakiem rozwoju lokalnej przedsiębiorczości • Ryzyko zaprzestania działalności	• Oferowanie różnych rozwiązań współpracy biznesowej (kilka sieci franczyzowych, nowe koncepty sklepów detalicznych itp.)
	przez przedsiębiorców lokalnych (z uwagi np. na silną konkurencję)	• Stosowanie dobrych praktyk w biznesie
	• Ryzyko działania niezgodnie z przepisami prawa	• Wsparcie równego traktowania przedsiębiorców przez producentów ("Równi w biznesie") • Badania satysfakcji klientów / przedsiębiorców ze współpracy z Grupą Eurocash • Dedykowana funkcja Compliance w Grupie EC (zgodności z przepisami prawa) • Dedykowana funkcja do spełnienia wymogów RODO - osobny zespół, procedury i instrukcje (zgodnie z wymogami ustawy) • Bieżące i systematyczne monitorowanie przepisów prawa i dostosowywanie działalności do ich wymogów • Ciągłe monitorowanie i weryfikowanie posiadania ważnych koncesji alkoholowych u odbiorców, do których takie towary są sprzedawane w celu dalszej odsprzedaży
	• Ryzyko nieuprawnionego / niezgodnego z prawem ujawnienia
	informacji osobowych • Ryzyko sprzedaży alkoholu do dalszej
	odsprzedaży odbiorcom bez ważnych koncesji alkoholowych
Otoczenie społeczne i biznesowe	• Ryzyko współpracy z kontrahentami niewiarygodnymi w kontekście podatkowym
	• Ryzyko stosowania nieuczciwych praktyk biznesowych przez
	pracowników Grupy
		• Wprowadzony zakaz handlu w niedziele niehandlowe
		• Weryfikacja wiarygodności kontrahentów
		• Współpraca regulowana kontraktami z producentami i dostawcami
		• Współpraca ze Związkiem Dużych Rodzin 3+
		• Udział pracowników w inicjatywach charytatywnych, np. biegi charytatywne, zbiórki i akcje dla potrzebujących
	• Ryzyko skażenia lub zatrucia	• Audyty efektywności energetycznej
	środowiska	• Wprowadzenie floty aut hybrydowych
Środowisko naturalne	• Ryzyko nadmiernej emisji CO2	• Wprowadzenie programu eko-jazdy
	• Ryzyko niekontrolowanego zużycia energii w budynkach i flocie transportowej	• Monitorowanie zużycia paliwa i stylu jazdy oraz emisji spalin • Ciągłe podnoszenie efektywności łańcucha logistycznego
	• Ryzyko generowania odpadów niekorzystnych dla środowiska
	• Ryzyko powstawania znacznej ilości odpadów (np. uszkodzenia, terminowanie się żywności)	• Ciągła optymalizacja zarządzania stratami w logistyce • Współpraca z bankami żywności
	• Ryzyko braku prowadzenia prawidłowej segregacji odpadów i surowców wtórnych	• Segregacja odpadów i zarządzanie surowcami wtórnymi

8. Informacje dodatkowe

Wyjaśnienia odnośnie sezonowości

W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, a następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Emisja, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie pomiędzy 1 stycznia 2019 r. a 30 września 2019 r., nie wyemitowane zostały żadne akcje.

Na dzień 30 września 2019 r. łączna wartość wyemitowanych przez Eurocash obligacji wynosiła 0,00 zł.

Efekty zmian w strukturze Grupy Eurocash

W 3 kwartale 2019 r. nie wystąpiły żadne inne istotne zmiany w strukturze Grupy Eurocash.

Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Zarząd Eurocash S.A. nie publikował i nie planuje publikować prognoz wyników na rok 2019.

	13.11.2019			28.08.2019
Akcjonariusz	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio*)	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%
Azvalor Asset Management S.G.I.I.C. S.A.	12 800 755	9,20%	12 242 540	8,80%	13 146 900	9,45%	12 582 270	9,04%
Pozostali	65 074 753	46,76%	65 632 968	47,16%	64 728 608	46,51%	65 293 238	46,92%
Razem	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%

Tabela 24: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio – przez podmioty zależne – co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

*poprzez Politra B.V.S.à.r.l., Amaral & Hijas Holdings SL oraz Westerngate Private Investments Ltd.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 29

	Akcje lub prawa do akcji Eurocash S.A.
	13.11.2019	28.08.2019
Zarząd
Luis Amaral (pośrednio lub bezpośrednio)	61 287 778	61 287 778
Rui Amaral	347 025	347 025
Katarzyna Kopaczewska	330 000	330 000
Arnaldo Guerreiro	325 500	325 500
Pedro Martinho	875 803	875 803
Jacek Owczarek (pośrednio)*	71 050	71 050
Przemysław Ciaś	1 000	1 000
Rada Nadzorcza
Hans-Joachim Körber	0	0
Jorge Mora	121 500	121 500
Renato Arie	0	0
Francisco José Valente
Hipólito dos Santos	0	0
Ewald Raben	0	0

Tabela 25: Liczba akcji (lub uprawnień do nich) posiadanych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą

*pośrednio poprzez osobę blisko związaną

Informacja o toczących się postępowaniach

W 3 kwartale 2019 r. spółki z Grupy Eurocash nie były stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

W 3 kwartale 2019 r. spółki z Grupy Eurocash nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi

W 3 kwartale 2019 r. spółki z Grupy Eurocash nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

Inne informacje istotne dla oceny sytuacji emitenta lub możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie istnieją inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej i finansowej Spółki.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2019 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 30

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	12 listopada 2019 r.
Członek Zarządu Dyrektor Personalny	Katarzyna Kopaczewska	12 listopada 2019 r.