Labo Print S.A.

Quarterly Report • Nov 27, 2019

Labo Print S.A.

Skonsolidowany raport kwartalny za trzeci kwartał 2019 roku

tj. za okres od 1 lipca do 30 września 2019 roku, zawierający skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone wg MSSF wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi

Poznań, 27 listopada 2019 roku

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE	5
	Skonsolidowane wybrane dane finansowe	5
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	6
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	7
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	9
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	10
	JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	11
	Jednostkowe wybrane dane finansowe	11
	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	12
	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	13
	Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	14
	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	15
	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA	16
1.	Informacje ogólne	16
1.1.	Dane Emitenta	16
1.2.	Skład Grupy Kapitałowej Labo Print	16
1.3.	Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print	16
1.4.	Skład władz statutowych Emitenta	18
1.5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	18
1.6.	Wpływ nowych standardów	22
1.7.	Transakcje w walutach obcych	24
1.8.	Wpływ przejścia z poprzednio stosowanych zasad rachunkowości na MSSF	24
2.	Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych	27
3.	Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów	30
3.1.	Nabycie jednostek zależnych	30
3.2.	Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane	32
3.3.	Skonsolidowane przychody ze sprzedaży	34
3.4.	Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne	35
3.5.	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
	(dane skonsolidowane)	36
3.6.	Skonsolidowane przychody i koszty finansowe	37
4.	Opodatkowanie	38
4.1.	Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego	38
5.	Kapitały	41
5.1.	Kapitał własny	41
6.	Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym	43
6.1.	Instrumenty finansowe	43
6.2.	Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych	47
6.3.	Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów	47
6.4.	Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)	47

7.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe48
8.	Pozostałe noty objaśniające	53
8.1.	Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość	53
8.2.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu	54
8.3.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów	54
8.4.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw	54
8.5.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	55
8.6.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych	55
8.7.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych	55
8.8.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów	55
8.9.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego	55
8.10.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości	55
8.11.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych	56
8.12.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane	56
8.13.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta	56
8.14.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz	56
8.15.	Zobowiązania i należności warunkowe	56
8.16.	Informacje pozostałe	56

Zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym:

• (i) skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe oraz
• (ii) jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe

zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Labo Print S.A. 27 listopada 2019 roku.

Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Krzysztof Fryc	Prezes Zarządu
Wiesław Niedzielski	Wiceprezes Zarządu

	Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego
Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Karolina Mikołajczak	Samodzielna Księgowa SWGK Księgowość Sp. z o.o.

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	od 01.01.2019 do 30.09.2019		od 01.01.2018 do 30.09.2018
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów	61 646	14 308	55 309	13 003
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 351	1 242	5 452	1 282
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 216	979	5 553	1 306
Zysk (strata) netto	3 077	714	4 348	1 022
	2019-09-30		2018-12-31
Suma bilansowa	60 759	13 892	52 318	12 167
Aktywa trwałe	41 935	9 588	38 515	8 957
Aktywa obrotowe	18 824	4 304	13 803	3 210
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	41 996	9 602	35 824	8 331
Zobowiązania długoterminowe	20 216	4 622	19 258	4 479
Zobowiązania krótkoterminowe	21 780	4 980	16 566	3 853
Kapitał własny	18 762	4 290	16 494	3 836
Kapitał podstawowy	3 618	827	3 618	841
		od 01.01.2019 do 30.09.2019		od 01.01.2018 do 30.09.2018
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	6 230	1 446	4 511	1 060
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestestycyjnej	-8 298	-1 926	-15 813	-3 718
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	4 850	1 126	9 750	2 292
Przepływy netto razem	2 781	646	-1 553	-365
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
	od 01.01.2019		od 01.01.2018
	do 30.09.2019		do 30.09.2018
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,85	0,20	1,20	0,28
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,85	0,20	1,20	0,28
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,58	0,14	1,23	0,29
Zysk(strata) zannualizowany (zł/EUR)	2 111 653	490 103	4 444 042	1 044 802
	2019-09-30		2018-12-31
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,19	1,19	4,56	1,06
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,19	1,19	4,56	1,06
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	0,19	0,04	0,19	0,04
Wyszczególnienie		2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu		4,3736	4,2714	4,3000
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie		4,3086	4,2535	4,2669
Najwyższy kurs w okresie		4,3891	4,3978	4,3978
		z dn. 23.09.2019	z dn. 03.07.2018	z dn. 03.07.2018
Najniższy kurs w okresie		4,2406	4,1423	4,1423
		z dn. 01.07.2019	z dn. 29.01.2018	z dn. 29.01.2018

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Za okres
	od 1 lipca do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 lipca do 30 września 2018 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	21 286 -14 136	61 646 -42 804	18 322 -12 793	55 309 -38 312
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	7 150	18 843	5 529	16 997
Koszty sprzedaży	-3 553	-10 004	-3 002	-8 944
Koszty ogólnego zarządu	-1 310	-4 347	-1 102	-3 534
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 287	4 492	1 425	4 519
Inne przychody operacyjne	425	1 825	233	1 346
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności
Inne koszty operacyjne	-140	-966	-38	-413
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 572	5 351	1 620	5 452
Przychody finansowe	-497	385	177	424
Koszty finansowe	-1 029	-1 520	316	-323
Koszty finansowe netto	-1 526	-1 134	493	101
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 046	4 216	2 112	5 553
Podatek bieżący	-727	-1 329	-321	-1 236
Podatek odroczony	378	190	-74	31
Razem podatek dochodowy	-349	-1 139	-395	-1 205
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	697	3 077	1 717	4 348
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	697	3 077	1 717	4 348
	od 1 lipca do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 lipca do 30 września 2018 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych
metodą praw własności
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku
Zyski i straty aktuarialne
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych
metodą praw własności
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku
Inne całkowite dochody netto
	697	3 077	1 717	4 348
Łączne całkowite dochody netto za okres
Zysk (strata) netto przypadająca na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziałowców niekontrolujących
Całkowity dochód przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziałowców niekontrolujących
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):	0,19	0,85	0,47	1,20

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

		Na dzień
	30 września 2019 r.	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 września 2018 r.	1 stycznia 2018 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	35 085	32 262	30 075	30 271	16 226
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	4 480	4 654	6 333	5 759	7 016
Wartości niematerialne	1 421	1 374	1 501	1 271	1 244
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	947
Długoterminowe aktywa finansowe	1	1 718	607	607
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
	41 935	40 008	38 515	37 907	24 486
Aktywa obrotowe
Zapasy	4 233	3 716	3 412	3 605	3 336
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	61
Należności handlowe	7 785	7 974	6 033	7 893	5 837
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych		901	163	161
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności	2 708	2 600	2 224	4 120	2 327
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	4		238	540	423
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	344	294	825	863	767
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 689	3 430	908	3 281	4 895
	18 824	18 915	13 803	20 463	17 586
Suma aktywów	60 759	58 923	52 318	58 370	42 071

	Na dzień
	30 września	30 września	1 stycznia 2018
	2019 r.	2019 r.	2018 r.	2018 r.	r.
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 618	3 618	3 618	3 618	3 618
Kapitał zapasowy	10 551	10 551	7 817	7 817	5 208
Kapitał z przejścia na MSSF	-1 233	-1 233	-1 233	-1 233	-1 233
Pozostałe kapitały	918	918	918	816	816
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-5
Zyski zatrzymane	4 913	4 333	5 374	6 222	4 484
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki
dominującej	18 762	18 187	16 494	17 240	12 893
Kapitał udziałowców niekontrolujących
Razem kapitał własny	18 762	18 187	16 494	17 240	12 893
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	17 069	15 557	15 267	15 920	5 727
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 629	2 710	3 199	3 375	3 778
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	56	434	245	151	182
Dotacje	457	530	540	603	790
Pozostałe zobowiązania	4	4	6
	20 216	19 234	19 258	20 050	10 477
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	7 866	7 128	2 833	7 605	7 299
Zobowiązania z tytułu leasingu	746	888	909	950	1 280
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	825	281	852	1 087	169
Zobowiązania handlowe	8 651	9 127	8 060	7 888	7 874
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	629	33	50	61	87
Dotacje	290	290	250	250	250
Pozostałe zobowiązania	2 774	3 754	3 611	3 239	1 743
	21 780	21 502	16 566	21 080	18 701
Razem zobowiązania	41 996	40 736	35 824	41 130	29 179
Suma pasywów	60 759	58 923	52 318	58 370	42 071

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	Za okres
	od 1 lipca do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 lipca do 30 września 2018 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Zysk (strata) brutto	1 046	4 216	2 112	5 553
Korekty o:
Amortyzację	1 668	4 623	1 520	3 554
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	-162	-171		-112
Koszty finansowe netto	846	1 337	111	323
Pozostałe operacje niepieniężne	182	182
Podatek dochodowy	-304	-1 094	-395	-1 205
	3 276	9 093	3 349	8 113
Zmiany stanu:
Zapasów	-517	-821	-154	-269
Należności handlowych	750	-1 192	1 155	-2 056
Aktywów z tytułu umów i pozostałych należności	879	-235	-594	-1 953
Pozostałych aktywów i rozliczeń międzyokresowych kosztów	-51	719	-27	-213
Zobowiązań handlowych	-1 842	-895	-2 677	14
Dotacji i pozostałych zobowiązań	430	893	-1 010	967
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
	2 926	7 562	41	4 602
Podatek dochodowy zapłacony	-175	-1 333	227	-92
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 751	6 230	268	4 511
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	578	623		151
Nabycie inwestycji w jednostki zależne	-200	-1 111	-207	-207
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-3 786	-8 207	-7 964	-15 757
Inne wpływy inwestycyjne	397	397
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 011	-8 298	-8 170	-15 813
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-687	-687
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	3 375	9 069	10 746	12 251
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 069	-2 229	-1 271	-1 751
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-202	-651	-240	-427
Odsetki zapłacone	-897	-1 337	-111	-323
Wpływy z tytułu dotacji		686
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	520	4 850	9 124	9 750
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	259	2 781	1 221	-1 553
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	-350	693	-907	-943
Środki pieniężne na początek okresu	3 430	908	2 121	4 895
Kredyt w rachunku bieżącym na początek okresu	-3 780	-215	-3 027	-5 838
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	-109	-109	-1 379	-1 379
Środki pieniężne na koniec okresu	3 689	3 689	3 342	3 342
Kredyt w rachunku bieżącym na koniec okresu	-3 798	-3 798	-4 721	-4 721

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z przejścia na MSSF	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Wycena instrumentów dłużnych FVOCI	Zyski i straty aktuarialne	Koszty programu motywacyjnego	Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych	Pozostałe kapitały	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 lipca 2019 r.	3 618	10 551	-1 233						918	918	4 333		18 187		18 187
Nabycie jednostek zależnych
Nabycie jednostek zaleznych											-117	-5	-121		-121
											-117	-5	-121		-121
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres											697		697		697
Inne całkowite dochody netto za okres
											697		697		697
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
Stan na 30 września 2019 r.	3 618	10 551	-1 233						918	918	4 913	-5	18 762		18 762
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233						918	918	5 374		16 494		16 494
Nabycie jednostek zależnych
Nabycie jednostek zaleznych											-117	-5	-121		-121
											-117	-5	-121		-121
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres											3 077		3 077		3 077
Inne całkowite dochody netto za okres
											3 077		3 077		3 077
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy											-687		-687		-687
Podział wyniku finansowego		2 734									-2 734
		2 734									-3 422		-687		-687
Stan na 30 września 2019 r.	3 618	10 551	-1 233						918	918	4 913	-5	18 762		18 762
Stan na 1 stycznia 2018 r.	3 618	5 208	-1 233						816	816	4 484		12 893		12 893
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres											3 382		3 382		3 382
Inne całkowite dochody netto za okres
											3 382		3 382		3 382
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Program motywacyjny											102		102		102
Podział wyniku finansowego		2 609									-2 492		117		117
		2 609									-2 390		219		219
Stan na 31 grudnia 2018 r.	3 618	7 817	-1 233						816	816	5 476		16 494		16 494
Stan na 1 stycznia 2018 r.	3 618	5 208	-1 233						816	816	4 484		12 893		12 893
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres											4 348		4 348		4 348
Inne całkowite dochody netto za okres
											4 348		4 348		4 348
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
Stan na 30 września 2018 r.	3 618	5 208	-1 233						816	816	8 832		17 240		17 240

10

JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

Jednostkowe wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe	od 01.01.2019 do 30.09.2019		od 01.01.2018 do 30.09.2018
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów	61 384	14 247	55 309	13 003
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 384	1 250	5 452	1 282
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 438	1 030	5 553	1 306
Zysk (strata) netto	3 321	771	4 348	1 022
	2019-09-30			2018-12-31
Suma bilansowa	61 034	13 955	52 318	12 167
Aktywa trwałe	43 148	9 866	38 515	8 957
Aktywa obrotowe	17 886	4 090	13 803	3 210
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	41 906	9 581	35 824	8 331
Zobowiązania długoterminowe	20 222	4 624	19 258	4 479
Zobowiązania krótkoterminowe	21 684	4 958	16 566	3 853
Kapitał własny	19 128	4 374	16 494	3 836
Kapitał podstawowy	3 618	827	3 618	841
	od 01.01.2019 do 30.09.2019			od 01.01.2018 do 30.09.2018
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	7 269	1 687	4 511	1 060
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestestycyjnej	-10 014	-2 324	-15 813	-3 718
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	4 850	1 126	9 750	2 292
Przepływy netto razem	2 105	489	-1 553	-365
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
	od 01.01.2019 do 30.09.2019			od 01.01.2018 do 30.09.2018
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,92	0,21	1,20	0,28
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,92	0,21	1,20	0,28
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,65	0,15	1,23	0,29
Zysk(strata) zannualizowany (zł/EUR)	2 355 720	546 750	4 444 042	1 044 802
		2019-09-30		2018-12-31
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,29	1,21	4,56	1,06
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,29	1,21	4,56	1,06
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	0,19	0,04	0,19	0,04
Wyszczególnienie		2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu		4,3736	4,2714	4,3000
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie		4,3086	4,2535	4,2669
		4,3891	4,3978	4,3978
Najwyższy kurs w okresie		z dn. 23.09.2019	z dn. 03.07.2018	z dn. 03.07.2018
			4,1423 z dn.	4,1423
Najniższy kurs w okresie		4,2406 z dn.	29.01.2018	z dn. 29.01.2018

01.07.2019

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Za okres
	od 1 lipca do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 lipca do 30 września 2018 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	21 024	61 384	18 322	55 309
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-14 102	-42 770	-12 793	-38 312
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	6 921	18 614	5 529	16 997
Koszty sprzedaży	-3 364	-9 815	-3 002	-8 944
Koszty ogólnego zarządu	-1 235	-4 272	-1 102	-3 534
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 322	4 527	1 425	4 519
Inne przychody operacyjne	424	1 823	233	1 346
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności
Inne koszty operacyjne	-140	-966	-38	-413
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 605	5 384	1 620	5 452
Przychody finansowe	-491	391	177	424
Koszty finansowe	-846	-1 337	316	-323
Koszty finansowe netto	-1 338	-946	493	101
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych
przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 267	4 438	2 112	5 553
Podatek bieżący	-704	-1 306	-321	-1 236
Podatek odroczony	378	190	-74	31
Razem podatek dochodowy	-326	-1 117	-395	-1 205
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	941	3 321	1 717	4 348
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	941	3 321	1 717	4 348

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	30 września 2019 r.	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 września 2018 r.	1 stycznia 2018 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	34 647	32 262	30 075	30 271	16 226
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	4 480	4 654	6 333	5 759	7 016
Wartości niematerialne	1 421	1 374	1 501	1 271	1 244
Długoterminowe aktywa finansowe	2 599	1 718	607	607
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
	43 148	40 008	38 515	37 907	24 486
Aktywa obrotowe
Zapasy	4 233	3 716	3 412	3 605	3 336
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Należności handlowe	7 676	7 974	6 033	7 893	5 837
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych		901	163	161
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności	2 620	2 600	2 224	4 120	2 327
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	4		238	540	423
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	340	294	825	863	767
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 013	3 430	908	3 281	4 895
	17 886	18 915	13 803	20 463	17 586
Suma aktywów	61 034	58 923	52 318	58 370	42 071
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 618	3 618	3 618	3 618	3 618
Kapitał zapasowy	10 551	10 551	7 817	7 817	5 208
Kapitał z przejścia na MSSF	-1 233	-1 233	-1 233	-1 233	-1 233
Pozostałe kapitały	918	918	918	816	816
Zyski zatrzymane	5 274	4 333	5 374	6 222	4 484
Razem kapitał własny	19 128	18 187	16 494	17 240	12 893
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	17 075	15 557	15 267	15 920	5 727
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 629	2 710	3 199	3 375	3 778
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	56	434	245	151	182
Dotacje	457	530	540	603	790
Pozostałe zobowiązania	4	4	6
	20 222	19 234	19 258	20 050	10 477
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	7 866	7 128	2 833	7 605	7 299
Zobowiązania z tytułu leasingu	746	888	909	950	1 280
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	825	281	852	1 087	169
Zobowiązania handlowe	8 651	9 127	8 060	7 888	7 874
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	629	33	50	61	87
Dotacje	290	290	250	250	250
Pozostałe zobowiązania	2 677	3 754	3 611	3 239	1 743
	21 684	21 502	16 566	21 080	18 701
Razem zobowiązania	41 906	40 736	35 824	41 130	29 179
Suma pasywów	61 034	58 923	52 318	58 370	42 071

Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	Za okres
	od 1 lipca do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 lipca do 30 września 2018 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Zysk (strata) brutto	1 267	4 438	2 112	5 553
Korekty o:
Amortyzację	1 649	4 604	1 520	3 554
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych	-162	-171		-112
Koszty finansowe netto	840	1 331	111	323
Podatek dochodowy	-326	-1 117	-395	-1 205
Zmiany stanu:	3 268	9 085	3 349	8 113
Zapasów	-517	-821	-154	-269
Należności handlowych	298	-1 643	1 155	-2 056
Aktywów z tytułu umów i pozostałych należności	881	-233	-594	-1 953
Pozostałych aktywów i rozliczeń międzyokresowych kosztów	-50	720	-27	-213
Zobowiązań handlowych	-356	591	-2 677	14
Dotacji i pozostałych zobowiązań	426	889	-1 010	967
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	3 951	8 587	41	4 602
Podatek dochodowy zapłacony	-160	-1 318	227	-92
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 790	7 269	268	4 511
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	578	623		151
Nabycie inwestycji w jednostki zależne	-200	-1 111	-207	-207
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-4 231	-8 651	-7 964	-15 757
Udzielenie pożyczek	-875	-875
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 727	-10 014	-8 170	-15 813
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-687	-687
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	3 375	9 069	10 746	12 251
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 069	-2 229	-1 271	-1 751
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-202	-651	-240	-427
Odsetki zapłacone	-897	-1 337	-111	-323
Wpływy z tytułu dotacji		686
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	520	4 850	9 124	9 750
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-417	2 105	1 221	-1 553
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
Środki pieniężne na początek okresu	-350	693	-907	-943
Kredyt w rachunku bieżącym na początek okresu	3 430	908	2 121	4 895
	-3 780	-215	-3 027	-5 838
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	-785	-785	-1 379	-1 379
Środki pieniężne na koniec okresu	3 013	3 013	3 342	3 342
Kredyt w rachunku bieżącym na koniec okresu	-3 798	-3 798	-4 721	-4 721

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

				Różnice				Udział w innych
	Kapitał			kursowe z	Wycena	Zyski i straty	Koszty programu	całkowitych	Razem		Razem kapitał własny przypadający na	Kapitał	Razem kapitał
			podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z przejścia na MSSF	przeliczenia	instrumentów	aktuarialne	motywacyjnego	dochodach w	pozostałe	Zyski zatrzymane	akcjonariuszy	udziałowców niekontrolujących	własny
				jednostek zagranicznych	dłużnych FVOCI			jednostkach wycenianych	kapitały		jednostki dominującej
Stan na 1 lipca 2019 r.	3 618	10 551	-1 233							918 4 333	18 187		18 187
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres										941	941		941
Inne całkowite dochody netto za okres
Transakcje z właścicielami										941	941		941
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
Stan na 30 września 2019 r.	3 618	10 551	-1 233							918 5 274	19 128		19 128
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233							918 5 374	16 494		16 494
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres										3 321	3 321		3 321
Inne całkowite dochody netto za okres
										3 321	3 321		3 321
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy										-687	-687		-687
Podział wyniku finansowego		2 734								-2 734
		2 734								-3 422	-687		-687
Stan na 30 września 2019 r.	3 618	10 551	-1 233							918 5 274	19 128		19 128
Stan na 1 stycznia 2018 r.	3 618	5 208	-1 233							816 4 484	12 893		12 893
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres										3 382	3 382		3 382
Inne całkowite dochody netto za okres										3 382	3 382		3 382
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Program motywacyjny										102	102		102
Podział wyniku finansowego		2 609								-2 492	117		117
Stan na 31 grudnia 2018 r.	3 618	2 609 7 817	-1 233							102 -2 492 918 5 374	219 16 494		219 16 494
Stan na 1 stycznia 2018 r.	3 618	5 208	-1 233							816 4 484	12 893		12 893
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres
										4 348	4 348		4 348
Inne całkowite dochody netto za okres										4 348	4 348		4 348
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego		2 609								-2 609
		2 609								-2 609
Stan na 30 września 2018 r.	3 618	7 817	-1 233							816 6 222	17 240		17 240

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy czytać łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

1.1. Dane Emitenta

Spółka prowadzi działalność gospodarczą pod firmą Labo Print Spółka Akcyjna. Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu (60-471) przy ul. Szczawnickiej 1.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000472089. Spółce nadano numer NIP 7792385780 oraz numer statystyczny REGON 301622668.

Labo Print została zawiązana 16 grudnia 2010 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Dnia 16 lipca 2013 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Labo Print Sp. z o.o. postanowiło przekształcić spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną pod firmą Labo Print S.A. z siedzibą w Poznaniu. Wpis przekształcenia w rejestrze przedsiębiorców KRS został dokonany przez Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS 1 sierpnia 2013 roku.

Od 2015 roku Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. W latach 2014-2015 Spółka była notowana na rynku NewConnect.

1.2. Skład Grupy Kapitałowej Labo Print

Na datę niniejszego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Labo Print S.A. tworzyła grupę kapitałową. Grupa Kapitałowa Labo Print powstała 3 lipca 2019 roku, kiedy to Spółka zrealizowała przysługującą jej opcję nabycia 75% udziałów w W2P sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (W2P), o czym informowała raportem bieżącym nr 20/2019. Dzięki temu Spółka stała się właścicielem 100% udziałów w W2P, a tym samym stała się podmiotem bezpośrednio dominującym wobec W2P i pośrednio dominującym wobec spółki zależnej od

W2P, tj. Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (P4E).

Nabycie udziałów W2P spowodowało utworzenie Grupy Kapitałowej Labo Print, w skład której wchodzą: Labo Print S.A., jako podmiot dominujący, oraz W2P i P4E. W2P, za pośrednictwem P4E, prowadzi działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami. Oferta jest skierowana głównie do odbiorców w Europie Zachodniej.

1.3. Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print

Labo Print S.A. (Labo Print, Spółka, Jednostka, Emitent) to nowoczesne przedsiębiorstwo produkcyjne, działające w obszarze szeroko rozumianych produktów reklamowych. Pomimo, że Spółka najczęściej jest postrzegana przez otoczenie biznesowe jako podmiot z branży druku cyfrowego wielkoformatowego, który stanowi trzon jej działalności, to w ciągu ostatnich dwóch lat portfolio uległo znacznemu rozszerzeniu, m. in. o opakowania i standy z tektury falistej (POS), cyfrowy druk etykiet oraz różnego rodzaju akcesoria dla potrzeb branży reklamowej, w dużej mierze związane z oferowanymi wydrukami. Pozwala to klientom Spółki na zakup szerokiego spektrum produktów reklamowych bezpośrednio u jednego dostawcy, co stanowi istotną przewagę nad wieloma podmiotami konkurencyjnymi.

Większość produkcji Spółka sprzedaje klientom z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby

poligraficzne i reklamowe. W portfolio znajduje się również wiele podmiotów z branż innych niż reklama i media, które zlecają prace na własny użytek. Należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie opakowania i etykiety.

Labo Print specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet, tj. szeroko rozumiany druk atramentowy, która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Spółka oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Spółka ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. Klienci mają również możliwość zlecenia bardzo szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.

Od 2015 roku Spółka prowadzi produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii fleksograficznej i kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Spółka nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej. Stanowi to o istotnej unikalności oferty Spółki, pozwalając na obsługę w jednym miejscu klientów mających zróżnicowane potrzeby w zakresie nakładów poszczególnych wyrobów.

Od 2016 roku w ofercie Spółki znajdują się również etykiety. Pierwotnie były to wyłącznie etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet z wykorzystaniem technologii stosowanej przez Spółkę jest możliwość wytwarzania etykiet bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku relatywnie krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. Dla klientów oczekujących bardziej zaawansowanych etykiet i akceptujących nieco dłuższy okres produkcji, w 2017 roku do oferty wprowadzono możliwość dodatkowego uszlachetniania etykiet (laminowanie, foliowanie, cold stamping) oraz zastosowania kolorów specjalnych. Wprowadzono też możliwość druku etykiet prostych w dwóch kolorach w technologii fleksograficznej oraz wycinanie etykiet z wykorzystaniem wykrawania semirotacyjnego, co znajduje zastosowanie w dłuższych seriach. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów.

W 2018 roku do stałej oferty Labo Print weszły również podświetlane znaki przestrzenne. Dzięki posiadanym urządzeniom Spółka może wykonać dowolnych wielkości i kształtu podświetlane litery, cyfry lub znaki indywidualne montowane na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych, których boki wykonane są z metalu, a front z transparentnego barwionego tworzywa, podświetlanego w technologii LED.

Podstawowy przedmiot działalności Spółki, zgodnie z typologią PKD, obejmuje:

• 18, 12, Z, pozostałe drukowanie
• 73, 12, D, pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
• 18, 13, Z, działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
• 49, 41, Z, transport drogowy towarów
• 52, 10, B, magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
• 46, 19, Z, działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
• 70, 22, Z, pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
• 74, 10, Z, działalność w zakresie specjalistycznego projektowania

• 17, 21, Z, produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
• 17, 29, Z, produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury

Za pośrednictwem przejętych spółek zależnych, Grupa Kapitałowa Labo Print prowadzi działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów. Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Labo Print S.A. Oferta jest skierowana głównie do klientów w Europie Zachodniej, którymi są przede wszystkim niewielkie podmioty oczekujące szybkiej dostawy produktów wybieranych z gotowego katalogu, personalizowanych jedynie w zakresie wydruków.

1.4. Skład władz statutowych Emitenta

Na dzień sporządzenia raportu, skład władz statutowych Emitenta był następujący.

Zarząd

• Krzysztof Fryc Prezes Zarządu,
• Wiesław Niedzielski Wiceprezes Zarządu.

W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu jednostki nie uległ zmianie.

Zarząd obecnej kadencji został powołany uchwałą Rady Nadzorczej 22 maja 2018 roku. Kadencja Zarządu upływa z dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego za rok 2020. Skład Zarządu nie ulegał zmianie, zarówno w okresie objętym niniejszym raportem, jak również po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego raportu.

Rada Nadzorcza

• Łukasz Motała Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Michał Jordan Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Sławomir Zawierucha Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Krzysztof Jordan Członek Rady Nadzorczej,
• Rafał Koński Członek Rady Nadzorczej.

W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie.

Członkowie Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji zostali powołani na kolejną kadencję uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki 17 czerwca 2019 roku. Kadencja Rady Nadzorczej trwa do 17 czerwca 2022 roku, a mandaty członków Rady Nadzorczej wygasną z dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego Emitenta za 2021 rok.

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu. Komitet Audytu Spółki składa się z trzech członków i został powołany uchwałą Rady Nadzorczej 9 sierpnia 2019 roku. Jego skład nie uległ zmianie wobec składu istniejącego od początku roku 2019. W skład Komitetu Audytu wchodzą:

• Łukasz Motała Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Sławomir Zawierucha Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
• Michał Jordan Członek Komitetu Audytu.

Rada Nadzorcza nie powołała Komitetu Wynagrodzeń.

1.5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print ("skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe"), jak również zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym kwartalne skrócone jednostkowe

sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 30 września 2019 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

• według stanu na dzień 30 czerwca 2019 roku, 31 grudnia 2018 roku, 30 września 2018 roku oraz 1 stycznia 2018 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za pierwsze trzy kwartały 2018 roku narastająco od początku 2018 roku, tj. dane finansowe od 1 stycznia do 30 września 2018 roku, oraz za okres trzeciego kwartału roku obrotowego 2018, tj. za okres od 1 lipca do 30 września 2018 roku, dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
• za pierwsze trzy kwartały 2018 roku narastająco od początku 2018 roku, tj. dane finansowe od 1 stycznia do 30 września 2018 roku, oraz za okres dwunastu miesięcy roku obrotowego 2018 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

W związku z nabyciem w dniu 3 lipca 2019 roku kontroli nad spółkami W2P oraz P4E, a tym samym powstaniem Grupy Kapitałowej, niniejszy skonsolidowany raport kwartalny za trzeci kwartał 2019 roku obejmuje (i) skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej za okres od 3 lipca do 30 września 2019 roku oraz (ii) dane jednostkowe Labo Print S.A., jako jednostki dominującej, za okres od 1 stycznia do 30 września 2019 roku. Zaprezentowane w skonsolidowanym kwartalnym skróconym sprawozdaniu finansowym dane porównawcze stanowią dane Labo Print S.A.

Rok 2019 jest pierwszym rokiem obrotowym, za który Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF, w związku z czym niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzy kwartały 2019 roku, podobnie jak skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał 2019 rok, skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2019 roku oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2019 roku, zostały sporządzone przy zastosowaniu MSSF 1 "Zastosowanie MSSF po raz pierwszy". Wpływ przejścia na MSSF został przedstawiony w Nocie 1.8 do niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF, jednakże część wybranych informacji objaśniających, ujętych w postaci skróconej informacji dodatkowej, została zaprezentowana, aby wyjaśnić zdarzenia i transakcje, które są istotne dla zrozumienia zmian w sytuacji finansowej i wyniku finansowym Spółki i Grupy, jakie nastąpiły od momentu sporządzenia ostatniego rocznego sprawozdania finansowego Spółki.

Walutą funkcjonalną jednostki jest polski złoty (zł, PLN). Jest to także waluta prezentacji niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę i Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i Grupę.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, łącznie ze zmianami wynikającymi z retrospektywnego wdrożenia od 1 stycznia 2019 r. MSSF 16 Leasing.

MSSF 16 dopuszcza wykorzystanie metody retrospektywnej uproszczonej, zgodnie z którą dane porównawcze prezentowane w sprawozdaniu finansowym mogłyby nie być przekształcone, jednakże w związku z faktem, iż sprawozdanie finansowe za rok 2019 jest pierwszym sprawozdaniem sporządzonym zgodnie z MSSF i dane porównawcze za poprzednie lata obrotowe podlegają przekształceniu w związku z przejściem na MSSF, Zarząd Emitenta zdecydował o przekształceniu danych porównawczych na wszystkie prezentowane dni bilansowe również w zakresie wdrożenia MSSF 16 Leasing.

Zastosowanie MSSF 16 wpłynęło na prezentację danych w sprawozdaniu finansowym w następujących obszarach:

• aktywa w leasingu finansowym ujmowane dotychczas jako rzeczowe aktywa trwałe zostały ujęte jako odrębna pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: aktywa z tytułu prawa do użytkowania,
• aktywa będące przedmiotem dotychczasowych umów leasingu operacyjnego, umów najmu, dzierżawy i innych podobnych umów – jeśli spełniają definicję leasingu zgodnie z MSSF 16 – zostały ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania wraz z rozpoznaniem zobowiązania z tytułu leasingu,
• dotychczasowe opłaty z tytułu leasingu operacyjnego, czynszów za najem itd. wykazywane jako koszty usług obcych zostaną zastąpione kosztami amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz kosztami odsetek z tytułu leasingu (zobowiązanie z tytułu leasingu będzie rozliczane przy wykorzystaniu metody efektywnej stopu procentowej).

Poniżej zaprezentowano wpływ pierwszego zastosowania MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na wszystkie prezentowane w niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym dni bilansowe, tj. 31 grudnia 2018 r., 30 września 2018 r. oraz 1 stycznia 2018 r.

	Na dzień
	31 grudnia 2018 r.	Wpływ MSSF 16	1 stycznia 2019 r.
	dane prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym (MSR 17)		dane przekształcone (MSSF 16)
AKTYWA
Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	32 814	-2 739 6 333	30 075 6 333
Razem wpływ na aktywa	32 814	3 594	36 408
PASYWA
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	366	2 833	3 199
	366	2 833	3 199
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	443	466	909
	443	466	909
Razem wpływ na pasywa	810	3 299	4 108
		Na dzień
	30 września 2018 r.	Wpływ MSSF 16	30 września 2018 r.
	dane prezentowane w		dane
	niniejszym sprawozdaniu		przekształcone
	finansowym (MSR 17)		(MSSF 16)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	32 292	-2 021	30 271
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Razem wpływ na aktywa	32 292	5 759 3 738	5 759 36 030
PASYWA
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	440	2 935	3 375
	440	2 935	3 375
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	463	487	950
Razem wpływ na pasywa	463	487	950

	Na dzień
	1 stycznia 2018 r.	Wpływ MSSF 16	1 stycznia 2018 r. dane przekształcone (MSSF 16)
	dane prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym (MSR 17)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	19 291	-3 064	16 226
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		7 016	7 016
Razem wpływ na aktywa	19 291	3 951	23 242
PASYWA
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	530	3 248	3 778
	530	3 248	3 778
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	801	479	1 280
	801	479	1 280
Razem wpływ na pasywa	1 330	3 728	5 058

Umowy leasingu, najmu, dzierżawy - zgodnie z MSSF 16

	30 września 2019 r.	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 września 2018 r.	1 stycznia 2018 r.
Do 1 roku	833	971	983	1 085	1 335
1-5 lat	873	1 091	1 540	1 502	2 026
Powyżej 5 lat	11 989	11 864	11 947	12 156	12 114
Minimalne opłaty leasingowe	13 695	13 926	14 471	14 743	15 476
Minus: Odsetki z tytułu leasingu	10 320	10 327	10 362	10 418	10 417
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu	3 375	3 598	4 108	4 325	5 058
Do 1 roku	747	888	909	895	1 280
1-5 lat	657	817	1 255	1 351	1 727
Powyżej 5 lat	1 971	1 893	1 945	2 079	2 051

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Spółka dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono w poszczególnych notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

1.6. Wpływ nowych standardów

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską, ale które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2019 roku:

Według wiedzy Spółki, jako jednostki dominującej, nie istnieją takie standardy ani zmiany do istniejących standardów.

Grupa Kapitałowa Labo Print zdecydowała się wdrożyć powyższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie powyższych zmian. Według oceny Zarządu zmiany opisane w poniższej tabeli nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE:

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Nowy MSSF 17 "Insurance Contracts"	Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych.	okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2021 roku
	Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.	standard nie zaakceptowany przez Komisję Europejską
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz do MSR 28 Jednostki stowarzyszone	Obowiązujące do tej pory zasady regulujące rozliczenie utraty kontroli nad jednostką zależną przewidywały, że ujmuje się na ten moment zysk lub stratę. Z kolei zasady stosowania metody praw własności mówiły, że wynik transakcji z podmiotami wycenianymi metodą praw własności ujmuje się tylko do wysokości udziału pozostałych udziałowców tych podmiotów. W sytuacji, gdy jednostka dominująca sprzedaje lub wnosi aportem udziały w spółce zależnej do podmiotu	brak daty wejścia w życie – zastosowanie dobrowolne proces akceptacji przez Komisję Europejską wstrzymany
	wycenianego metodą praw własności w taki sposób, iż traci nad nią kontrolę, wyżej przytoczone regulacje byłyby ze sobą sprzeczne. Zmiana MSSF 10 i MSR 28 likwiduje tę kolizję następująco: • jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę stanowi przedsiębiorstwo (biznes), wynik na transakcji ujmowany jest w całości, • jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę nie stanowi przedsiębiorstwa, wynik ujmowany jest tylko do wysokości udziału innych inwestorów.
Nowa KIMSF 23 "Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu"	Interpretacja do MSR 12 "Podatek dochodowy" rozstrzyga podejście do sytuacji, gdy interpretacja przepisów w sprawie podatku dochodowego nie jest jednoznaczna i nie można definitywnie przyjąć, jakie rozwiązanie zostanie zaakceptowane przez organy podatkowe, w tym sądy. Kierownictwo powinno ocenić, jakie podejście zostanie zaakceptowane przez organy metodą wartości najbardziej prawdopodobnej lub wartości oczekiwanej. Spółka powinna ocenić ewentualne zmiany faktów i okoliczności wpływające na ustaloną wartość. Jeśli wartość podlega korekcie, traktuje się ją jako zmianę szacunku zgodnie z MSR 8.	okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2019 roku standard nie zaakceptowany przez Komisję Europejską
Zmiana MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"	Zmiana standardu uściśla, że do instrumentów finansowych, innych niż wyceniane metodą praw własności, w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach należy stosować MSSF 9 nawet jeśli instrumenty te stanowią element inwestycji netto w takiej jednostce.	okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2019 roku zmiana nie zaakceptowana przez Komisję Europejską

Według szacunków Spółki, nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print.

1.7. Transakcje w walutach obcych

Zasady rachunkowości

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka i Grupa prowadzą działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Większość przychodów Spółka i Grupa uzyskują w walucie obcej, głównie w euro (EUR).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (zł, PLN), które są walutą prezentacji Spółki i Grupy. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z przeliczenia na koniec okresu obrotowego środków pieniężnych w walutach obcych na walutę funkcjonalną ujmuje się w wyniku finansowym.

1.8. Wpływ przejścia z poprzednio stosowanych zasad rachunkowości na MSSF

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2019 r. zostało sporządzone za okres śródroczny pierwszego roku obrotowego, za który Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF. Datą przejścia na stosowanie MSSF jest 1 stycznia 2018 r. ("Dzień Przejścia").

W tabelach poniżej zaprezentowano uzgodnienie poszczególnych pozycji kapitałów własnych ze sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości, tj. zgodnie z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. 2019 poz. 351 z późniejszymi zmianami) i zgodnie z MSSF, za rok zakończony 31 grudnia 2018 r. (ostatni okres, za który opublikowane zostało sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z poprzednio stosowanymi zasadami rachunkowości), na Dzień Przejścia (1 stycznia 2018 r.), na dzień 31 grudnia 2018 r. oraz na dzień 30 września 2018 r.

Wpływ przejścia na MSSF na 31 grudnia 2018 r.

	Dane wykazane w sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Ustawą o rachunkowości	Eliminacja znaku towarowego i naliczonej amortyzacji tego znaku	Eliminacja wartości bilansowej wartości firmy i naliczonej amortyzacji	Wycena rzeczowych aktywów trwałych i PWUG wedug deemed cost	Wycena programu opcji na akcje pracownicze	Ujawnienie aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązań z tytułu leasingu	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	Dane wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF
		a	b	c	d
Kapitał własny na 31 grudnia 2018 r.
Kapitał podstawowy	3 618	-	-	-	-	-	-	3 618
Kapitał zapasowy	7 817	-	-	-	-	-	-	7 817
Kapitał z przejścia na MSSF	-	-1 849	-1 082	1 624	-	223	-150	-1 233
Pozostałe kapitały	816	-	-	-	102	-	-	918
Zyski zatrzymane	3 422	1 726	388	-29	-102	122	-152	5 374
Kapitał własny przypadający na udziałowców jednostki dominującej	15 673	-123	-694	1 595	-	345	-302	16 494
Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem kapitał własny	15 673	-123	-694	1 595	-	345	-302	16 494

Wpływ przejścia na MSSF na 30 września 2018 r.

	Dane wykazane w sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Ustawą o rachunkowości	Eliminacja znaku towarowego i naliczonej amortyzacji tego znaku	Eliminacja wartości bilansowej wartości firmy i naliczonej amortyzacji	Wycena rzeczowych aktywów trwałych i PWUG wedug deemed cost	Wycena programu opcji na akcje pracownicze	Ujawnienie aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązań z tytułu leasingu	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	Dane wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF
		a	b	c	d
Kapitał własny na 30 września 2018 r.
Kapitał podstawowy	3 618							3 618
Kapitał zapasowy	7 817							7 817
Kapitał z przejścia na MSSF		-1 849	-1 082	1 624		223	-150	-1 233
Pozostałe kapitały	816							816
Zyski zatrzymane	4 025	374	1 680	17		182	-55	6 222
Kapitał własny przypadający na akjonariuszy jednostki dominującej	16 276	-1 475	598	1 641		405	-205	17 240
Kapitał udziałowców niekontrolujących
Razem kapitał własny	16 276	-1 475	598	1 641		405	-205	17 240

Wpływ przejścia na MSSF na 1 stycznia 2018 r.

	Dane wykazane w sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Ustawą o rachunkowości	Eliminacja znaku towarowego i naliczonej amortyzacji tego znaku	Eliminacja wartości bilansowej wartości firmy i naliczonej amortyzacji	Wycena rzeczowych aktywów trwałych i PWUG wedug deemed cost	Wycena programu opcji na akcje pracownicze	Ujawnienie aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązań z tytułu leasingu	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	Dane wykazane w niniejszym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF
		a	b	c	d
Kapitał własny na 1 stycznia 2018 r.
Kapitał podstawowy	3 618	-	-	-	-	-	-	3 618
Kapitał zapasowy	5 208	-	-	-	-	-	-	5 208
Kapitał z przejścia na MSSF	-	-1 849	-1 082	1 624	-	223	-150	-1 233
Pozostałe kapitały	816							816
Zyski zatrzymane	2 609	1 541	334	-	-	-	-	4 484
Kapitał własny przypadający na
akjonariuszy jednostki dominującej	12 251	-308	-748	1 624	-	223	-150	12 893
Kapitał udziałowców niekontrolujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem kapitał własny	12 251	-308	-748	1 624	-	223	-150	12 893

Korekty z tytułu przejścia na MSSF na poziomie Spółki dotyczą:

• a. eliminacji znaku towarowego rozpoznanego w wyniku rozliczenia transakcji wniesienia aportem części przedsiębiorstwa Labo Print s.c. do Labo Print Sp. z o.o. oraz jego późniejszej amortyzacji – transakcja powinna być rozliczona przy zastosowaniu wartości księgowych, tzw. "book value accounting", gdyż jako transakcja pod wspólną kontrolą wyłączona jest z zakresu MSSF 3 i niedozwolone jest wówczas zastosowanie do jej rozliczenia metody nabycia; dodatkowo, zgodnie z MSR 38 nie rozpoznaje się jako aktywów niematerialnych znaków towarowych wytworzonych przez jednostkę we własnym zakresie;
• b. eliminacji wartości firmy i jej późniejszej amortyzacji wartość firmy została rozpoznana w wyniku zastosowania metody nabycia do rozliczenia transakcji wniesienia aportem części przedsiębiorstwa Labo Print s.c. do Labo Print Sp. z o.o.; zgodnie z MSSF, rozliczenie transakcji pod wspólną kontrolą jest wyłączone z zakresu MSSF 3, w związku z czym transakcję taką można rozliczyć wyłącznie przy zastosowaniu wartości księgowych;
• c. wyceny rzeczowych aktywów trwałych, w tym prawa wieczystego użytkowania gruntów według kosztu zakładanego zgodnie z dopuszczonym przez MSSF 1 uproszczeniem, Spółka zdecydowała się na wycenę rzeczowych aktywów trwałych na dzień przejścia według kosztu zakładanego; wycena została dokonana przez Zarząd w oparciu o posiadaną wiedzę ekspercką i – w odniesieniu do wieczystego prawa użytkowania gruntów – posiadaną wycenę;
• d. ujęcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawa do korzystania z aktywów wykorzystywanych na podstawie umów leasingu zgodnie z MSSF 16 Leasing oraz odpowiadających im zobowiązań z tytułu leasingu (szczegóły patrz Nota nr 1.5 niniejszego sprawozdania finansowego);
• e. ujęcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odroczonego podatku dochodowego będącego efektem wprowadzenia korekt i przeszacowań, o których mowa w lit. a–d powyżej;
• f. wyceny programu opcji na akcje pracownicze Ustawa o rachunkowości nie reguluje kwestii ujęcia i wyceny takich programów, natomiast zgodnie z MSSF 2 ujęcie takiego programu wymaga oszacowania wartości godziwej przyznanego instrumentu na dzień jego przyznania i alokację tej wartości do poszczególnych okresów objętych programem poprzez ujęcie dodatkowego kosztu świadczeń pracowniczych oraz zwiększenie kapitału.

2. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Spółka dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami.

Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.

Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:

• stawki amortyzacyjne,
• utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych,
• wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• rezerwy,
• odpisy aktualizujące,
• podatek odroczony.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do

przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Spółka uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Spółka, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu Spółka wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 2 p.p.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd jednostki ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Spółka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Spółka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Spółka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Spółka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Spółka jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Spółka szacuje wartość różnic przejściowych

wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi. Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Spółki rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu, nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Spółki na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Tytuł	30 września 2019 r.	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 września 2018 r.	1 stycznia 2018 r.
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego	402	310	919	1 083	1 027
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	458	743	1 164	1 234	1 209
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów	266	466	299	403	257
Rezerwa na odprawy emerytalne	4	4	6
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	21	21	18	32
Odpisy aktualizujące wartość należności	521	406	457	815	807
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 375	3 598	4 108	4 325	5 058

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

3.1. Nabycie jednostek zależnych

Zasady rachunkowości

Nabycie jednostki zależnej Grupa ujmuje metodą nabycia, tj. poprzez alokację ceny nabycia na dzień objęcia kontroli nad jednostką zależną.

Nadwyżkę przekazanego wynagrodzenia, wartości udziałów mniejszościowych w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej wcześniej posiadanych udziałów w kapitale własnym przejmowanej jednostki na dzień przejęcia nad wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto, ujmuje się jako wartość firmy.

Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z nabyciem jednostek, ujmuje się jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

Istotne szacunki i osądy

Istotne osądy zostały poczynione w zakresie ujęcia połączenia jednostek. Najbardziej istotny z nich dotyczy ustalenia wartości godziwych wartości niematerialnych. Przy ustalaniu wartości godziwych wartości niematerialnych Zarząd przyjął złożenia dotyczące okresu i wartości przyszłych przepływów pieniężnych Grupy, zasadnych stóp wzrostu, stopy dyskontowej a także porównywalnych stawek opłat licencyjnych w podmiotach prowadzących zbliżoną działalność.

W dniu 3 lipca 2019 roku Spółka dokonała zapłaty ostatniej raty ceny nabycia siedemdziesięciu pięciu udziałów w W2P spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, KRS 0000548358 (W2P). Tym samym 3 lipca 2019 roku Emitent stał się właścicielem stu udziałów w W2P, stanowiących 100% udziału w kapitale oraz dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników W2P, stając się jednocześnie podmiotem bezpośrednio dominującym wobec W2P i pośrednio dominującym wobec spółki zależnej od W2P, tj. Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej P4E). Nabycie udziałów W2P spowodowało utworzenie Grupy Kapitałowej Labo Print, w skład której wchodzą: Labo Print S.A., jako podmiot dominujący, oraz jednostki zależne W2P i P4E.

Spółka dokonała nabycia udziałów w W2P i – pośrednio – w P4E w celu przyspieszenia rozwoju sprzedaży produktów własnych w kanale e-commerce.

Zapłata przekazana przez Spółkę poprzedniemu właścicielowi udziałów w W2P wyniosła 1.700 tys. zł i obejmowała cenę zakupu udziałów opłaconą w środkach pieniężnych. Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego nie ukończono procesu wyceny wartości godziwej wszystkich przejętych aktywów oraz zobowiązań. Wartości te zostaną ustalone ostatecznie w ciągu dwunastu miesięcy od daty przejęcia. Prowizoryczne rozliczenie dotyczy zidentyfikowanych wartości niematerialnych posiadanych przez W2P i P4E, w szczególności wartości niematerialnej określanej mianem silnika sklepu internetowego wraz z algorytmami kalkulacji wycen, w oparciu o który funkcjonuje prowadzony przez P4E sklep internetowy (prawo do użytkowania ww. silnika sklepu internetowego pochodzi z licencji udzielonej przez W2P), i wynika z trwającego procesu wyceny ww. aktywów, dokonywanej przez podmiot zewnętrzny.

W tabeli poniżej zaprezentowano wartości prowizoryczne zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętych spółek oraz alokację zapłaconego wynagrodzenia za udziały w tych spółkach do nabytych aktywów i zobowiązań, jak również prowizoryczne ustalenie wartości firmy na dzień przejęcia kontroli.

		Na dzień objęcia kontroli
		3 lipca 2019 r.*
	1a Wartość godziwa przekazanej zapłaty na dzień przejęcia	1 111
	1b Wartość godziwa udziałów nie dających kontroli w jednostce przejmowanej
1c	Wartość godziwa na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej należącego poprzednio do jednostki przejmującej	425
		Windows2Print	Printing4Europe
	Rzeczowe aktywa trwałe
	Długoterminowe aktywa finansowe	111	1
	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1
	Należności handlowe	29	523
	Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności	13	117
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	91	306
	Razem nabyte aktywa	244	947
	Pozostałe rezerwy		35
	Zobowiązania handlowe	91	431
	Pozostałe zobowiązania	9	36
	Razem przejęte zobowiązania	100	502
2	Wartość godziwa na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów netto	144	445

*W związku z faktem, iż pomiędzy dniem 30 czerwca 2019 r. a dniem nabycia kontroli, tj. dniem 3 lipca 2019 r. w spółkach zależnych nie wystąpiły transakcje ani zdarzenia mające istotny wpływ na dane finansowe spółek zależnych, na potrzeby rozliczenia połączenia przyjęto dane finansowe jednostek zależnych na dzień 30 czerwca 2019 r.

Zidentyfikowane aktywa netto

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej wartości godziwe wszystkich zaprezentowanych wyżej aktywów i zobowiązań przejętych spółek odpowiadają ich wartości godziwej, przy czym spłatę wartości brutto należności w kwocie 37 tys. zł, według najlepszych szacunków Grupy, uznano za mało prawdopodobną. Przedmiotem sporu pozostaje również należność w wysokości 450 tys. zł, jednak w ocenie Zarządu Spółki jej odzyskanie jest wysoce prawdopodobne. Jak wskazano wyżej, w ramach przejęcia zidentyfikowane zostały wartości niematerialne, które na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego podlegają procesowi wyceny do wartości godziwej.

Zapłata przekazana przez przejmującego

Przekazana zapłata obejmuje cenę zakupu udziałów, która do dnia 3 lipca 2019 roku została opłacona gotówką w kwocie 1.700 tys. zł. Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych ujęte w niniejszym skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz w okresach poprzednich wyniosły jak poniżej.

	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.
Zapłata przekazana w środkach pieniężnych i koszty nabycia (-)	-1 111
Środki pieniężne przejęte wraz z jednostką zależną	397
Wydatki netto w bieżącym okresie	-714
Zapłata przekazana w środkach pieniężnych i koszty nabycia w poprzednich okresach (-)	-607
Wydatki netto ogółem	-1 321

Połączenie jednostek gospodarczych realizowane etapami

Inwestycja w W2P posiadana przed przejęciem kontroli przez Jednostkę Dominującą została wyceniona na datę przejęcia w wartości godziwej w kwocie 425 tys. zł. Strata z przeceny tych inwestycji do wartości godziwej wyniosła 182 tys. zł i została ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w kosztach finansowych.

Strata ujęta w całkowitych dochodach	-182
jednostki przejmującej
Wartość godziwa na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej należącego poprzednio do	425
Cena nabycia udziałów 1	607

Aktualizacja wyceny wartości udziałów była efektem niższej ceny jednostkowej za udział zapłaconej w drugiej transzy (płatności kwiecień-lipiec 2019: 14,7 tys. zł) wobec ceny

jednostkowej zapłaconej w pierwszej transzy (płatność wrzesień 2018: 24,0 tys. zł). Istotne obniżenie ceny, jak informował Emitent w raporcie bieżącym nr 11/2019, było wynikiem powstania w P4E (spółce zależnej od W2P) należności spornej, która jest obecnie dochodzona na drodze sądowej. Mając na uwadze, że biznesowe uzgodnienia dotyczące obniżenia wartości W2P zostały w całości rozliczone w cenie udziałów płaconej w drugiej transzy, zgodnie z zasadami MSSF 3, należało urealnić wartość udziałów nabytych w transzy pierwszej do średniej ceny jednostkowej nabycia wszystkich udziałów, tj. 17,0 tys. zł.

Udziały niedające kontroli

Na datę przejęcia udziały niedające kontroli nie wystąpiły.

Wartość firmy

Wartość firmy powstała w wyniku prowizorycznego rozliczenia przejęcia spółek W2P i P4E wynika z prognozowanych synergii wynikających z połączenia działalności w/w spółek ze Spółką oraz przedstawia wartość aktywów, których na moment sporządzenia niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie można było ująć odrębnie. Docelowo zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu wartość firmy ulegnie zmniejszeniu, gdy po sfinalizowaniu procesu wyceny opisanych wyżej wartości niematerialnych dokonana zostanie ostateczna alokacja ceny nabycia.

Wartość firmy wynikająca z rozliczenia połączeń jednostek gospodarczych nie ma wpływu na ustalenie podstawy podatku dochodowego.

Przychody i wyniki przejętych spółek

Wyniki finansowe przejętych spółek ujęte po dacie przejęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres od lipca do września 2019 roku wyniosły (-)62 tys. zł.

Gdyby przejęcie spółek miało miejsce 1 stycznia 2019 roku, wynik finansowy Grupy za pierwsze trzy kwartały 2019 roku byłby wyższy o 178 tys. zł, natomiast przychody ze sprzedaży byłyby wyższe o 1.327 tys. zł, w stosunku do wyniku oraz przychodów ze sprzedaży ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za okres styczeń-wrzesień 2019 roku.

3.2. Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane

Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania.

Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Spółki. Zarząd dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym oraz przed opodatkowaniem. Więcej informacji na temat działalności każdego z segmentów zaprezentowano w pkt. 8 niniejszego raportu.

Poniżej zaprezentowano skonsolidowane dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Skonsolidowane dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

01 stycznia do 30 września 2019 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	48 560	7 051	6 036		61 646
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	48 560	7 051	6 036		61 646
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-31 731	-6 641	-4 323	-109	-42 804
Amortyzacja	-2 989	-518	-1 084	-33	-4 623
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	13 840	-108	629	-142	14 220
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	5 237	-325	821	-383	5 351
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	4 501	-415	793	-663	4 216
Podatek dochodowy	-22			-1 117	-1 139
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	4 479	-415	793	-1 780	3 077
Rzeczowe aktywa trwałe	23 347	721	4 416	6 601	35 085
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	655	812	21	2 991	4 480
Wartości niematerialne	791	61	402	167	1 421
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	14 483	321	4 325	2 013	21 143
01 stycznia do 31 grudnia 2018 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	56 590	9 367	5 921		71 879
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	56 590	9 367	5 921		71 879
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	35 136	9 282	3 143	157	47 718
Amortyzacja	2 270	449	1 056	3	3 779
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	19 184	-364	1 723	-161	20 382
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	4 700	-766	683	-178	4 438
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	4 566	-827	663	42	4 444
Podatek dochodowy				1 183	1 183
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	4 566	-827	663	-1 141	3 261
Rzeczowe aktywa trwałe	25 331	695	2 862	1 187	30 075
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	781	1 167	56	3 024	5 028
Wartości niematerialne	733	37	450	281	1 501
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)
	12 814	842	2 754	2 281	18 690
01 stycznia do 30 września 2018 r.	Segment 1 - druk cyfrowy	Segment 2 - opakowania	Segment 3 - etykiety	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	43 713	7 239	4 357		55 309
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	43 713	7 239	4 357		55 309
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-27 935	-7 154	-3 106	-118	-38 312
Amortyzacja	-1 964	-363	-822	-26	-3 176
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	13 814	-278	429	-144	13 821
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	5 909	-538	465	-384	5 452
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	5 826	-579	453	-147	5 553
Podatek dochodowy				1 205	1 205
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	5 826	-579	453	-1 352	4 348
Rzeczowe aktywa trwałe	15 323	299	2 929	11 719	30 271
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 000	1 633	91	3 034	5 759
Wartości niematerialne	811	43	247	170	1 271
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania kredytowe i leasingowe)	13 103	379	2 870	2 400	18 751

3.3. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.

Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.:

• identyfikacja umowy,
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
• przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu.

Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:

• Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
• klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
• składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
• klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
• klient przyjął składnik aktywów.

• Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Segment druk cyfrowy	48 560	43 713
Przychody ze sprzedaży wyrobów	41 496	37 037
Przychody ze sprzedaży usług	7 063	6 676
Segment standy i opakowania	7 051	7 244
Przychody ze sprzedaży wyrobów	6 945	7 033
Przychody ze sprzedaży usług	105	210
Segment etykiety cyfrowe	6 036	4 353
Przychody ze sprzedaży wyrobów	5 649	4 031
Przychody ze sprzedaży usług	387	321
Razem przychody ze sprzedaży	61 646	55 309

• Struktura terytorialna skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Polska	14 794	13 546
Wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów (WDT)	44 792	39 644
Eksport	2 061	2 119
Razem przychody ze sprzedaży	61 646	55 309

3.4. Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne

• Inne skonsolidowane przychody operacyjne

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	171	112
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych	64
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	7
Dotacje	840	315
Leasing nieruchomości	309	669
Odszkodowania	22	85
Multisport	39	32
Pozostałe przychody	372	133
Razem inne przychody operacyjne	1 825	1 346

• Inne skonsolidowane koszty operacyjne

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych	-226	-139
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	-10	-32
Multisport	-39	-32
Dotacja rozliczona w kosztach	-642
Pozostałe koszty operacyjne	-49	-210
Razem inne koszty operacyjne	-966	-413
Zasady rachunkowości
W sprawozdaniu z całkowitych kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.	dochodów Spółka	prezentuje koszty
		Za okres
	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do

3.5. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Spółka prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.

	Za okres
	30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Amortyzacja	4 623	3 554
Zużycie materiałów i energii	27 029	23 710
Usługi obce	9 412	11 776
Podatki i opłaty	309	295
Koszty świadczeń pracowniczych	14 809	11 392
Pozostałe koszty rodzajowe	1 312	535
Razem koszty rodzajowe	57 493	51 263
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	-330	-473
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Razem koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:	-57 154	-50 790
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-42 804	-38 312
Koszty sprzedaży	-10 004	-8 944
Koszty ogólnego zarządu	-4 347	-3 534

3.6. Skonsolidowane przychody i koszty finansowe

• Skonsolidowane przychody finansowe

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, w tym:
Pozostałe odsetki	1	1
	1	1
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Przychody z tytułu rozliczeń opcji		9
Przychody z tytułu rozliczeń swap		169
Bankowa wycena instrumentów finansowych		187
Inne	41
	41	364
Przychody finansowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone, w tym:
Inne przychody finansowe, w tym:
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi)	343	59
	343	59
Razem przychody finansowe	385	424

• Skonsolidowane koszty finansowe

		Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Od kredytów bankowych	-591	-274
Od leasingów	-20	-42
Od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	-3	-5
Odsetki budżetowe	-1	-3
Inne	-1
	-616	-323
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansow, w tym:
Koszty z tytułu rozliczeń opcji Koszty z tytułu rozliczeń swap	21 67
Bankowa wycena instrumentów finansowych	-742
Dyskonto	-68 -722
Inne koszty finansowe, w tym:
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych na dzień nabycia kontroli	-182
	-182
Razem koszty finansowe	-1 520	-323
	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe	64	-139
Razem straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	64	-139

4. Opodatkowanie

4.1. Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony.

Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność danego podmiotu z Grupy.

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Grupę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, gdy Grupa:

• posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego ze zobowiązaniami z tytułu tego podatku, oraz
• aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Istotne szacunki i osądy

Jednostka Dominująca i jej spółki zależne są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych (odpowiednio Labo Print i W2P w Polsce, P4E w Niemczech). W ramach procesu sporządzania sprawozdania Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej

Spółki, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego.

• Podatek dochodowy

	Za okres
	od 1 stycznia do 30 września 2019 r.	od 1 stycznia do 30 września 2018 r.
Podatek bieżący	-1 329	-1 236
Podatek odroczony	190	31
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	-1 139	-1 205

• Odroczony podatek dochodowy

	1 stycznia 2019 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	30 września 2019 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek odroczony	919	-516		402
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	919	-516		402
Kompensata	-919	516		-402
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Podatek odroczony	1 164	-706		458
Razem zobowiązania z tytułu podatku
odroczonego	1 164	-706		458
Kompensata	-919	-516		-402
Razem zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego netto	245	-1 222		56
	1 stycznia 2018 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 grudnia 2018 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego Podatek odroczony	1 027	-109		919
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 027	-109		919
Kompensata	-1 027	109		-919
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Podatek odroczony	1 209	-45		1 164
Razem zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	1 209	-45		1 164
Kompensata	-1 027	-109		-919
Razem zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego netto

Labo Print S.A. Skonsolidowany raport kwartalny za trzeci kwartał 2019 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	1 stycznia 2018 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	30 września 2018 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek odroczony	1 027	154		1 181
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 027	154		1 181
Kompensata	-1 027	-154		-1 181
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Podatek odroczony	1 209	123		1 332
Razem zobowiązania z tytułu podatku
odroczonego	1 209	123		1 332
Kompensata	-1 027	154		-1 181
Razem zobowiązanie z tytułu podatku
odroczonego netto	182	276		151

5. Kapitały

5.1. Kapitał własny

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki.

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach.

Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym.

W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników.

Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy.

• Struktura kapitału podstawowego Emitenta

Strukturę akcjonariuszy Emitenta wg stanu na 30 września 2019 roku przestawia poniższa tabela. Struktura nie uległa zmianie wobec stanu na 31 grudnia 2018 roku ani na 30 czerwca 2019 roku. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Krzysztof Fryc, prezes Zarządu	1.655.497	45,8%	2.977.497	47,6%
Wiesław Niedzielski, wiceprezes Zarządu	1.655.497	45,8%	2.977.497	47,6%
Sławomir Zawierucha, członek Rady Nadzorczej	25.000	0,7%	25.000	0,4%
pozostali akcjonariusze z udziałem poniżej 5%	281.606	7,7%	281.606	4,4%
Razem	3.617.600	100,00%	6.261.600	100,00%

Na kapitał podstawowy jednostki składają się akcje następujących serii: A, B, C, D i E.

Kapitał podstawowy jednostki został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej.

W trzecim kwartale 2019 roku w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do wszystkich pracowników.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75 000 akcji serii E o wartości 1 zł każda. Program został przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej Spółki z dnia 28 września 2015 r. W związku z realizacją programu kapitał zakładowy jednostki dominującej został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej. Wyemitowane akcje zostały objęte przez powiernika i odsprzedane uprawnionym pracownikom i współpracownikom w latach 2016-2018 jako nagroda za wyniki Spółki osiągnięte w latach 2015-2017, po cenie równej wartości nominalnej.

Akcje oferowane w ramach programu zostały podzielone na trzy transze. Warunki nabycia uprawnień dla każdej z nich były ogłaszane na początku każdego okresu obowiązywania programu, tj. na początku 2015, 2016 i 2017 roku. Faktyczny przydział akcji następował po zakończeniu danego roku i zatwierdzeniu sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie Spółki za każdy rok obrotowy z lat 2015-2017. W 2018 roku, po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego za 2017 rok i przydzieleniu akcji w ramach trzeciej transzy, pozostałe wyemitowane akcje, które nie zostały przydzielone w ramach poprzednich trzech transz, zostały zaoferowane pracownikom w październiku 2018 roku (bez warunków nabycia uprawnień).

	Tlość instrumentów w transzy (planowanych do przyznania )	Warunki nabycia uprawnień	Czas trwania przyznanych opcji
Transza 2015	15 000	a) zatrudnienie w Spółce (od daty przyznania danej transzy do daty uchwały Rady Nadzorczej o przydziale
Transza 2016	25 000	uprawnień - w II połowie roku następującego po danym roku obowiązywania programu) oraz	1 miesiąc od dnia otrzymania oferty
Transza 2017	35 000	b) warunki związane z dokonaniami (przychody Spółki, cele idnywidualne) ustalone na początku każdego okresu	sprzedaży akcji
Transza 2018	米	brak
	75 000

Poniższa tabela przedstawia kluczowe założenia i warunki dla każdej z transz programu:

Wartość godziwa opcji na akcje przyznanych w ramach transzy w 2018 roku została wyceniona przy pomocy modelu Blacka-Scholesa-Mertona. Zgodnie z MSSF 2, przy wycenie wartości godziwej przyznanych opcji nie były brane pod uwagę warunki nabycia inne niż warunki rynkowe. Wartość godziwa opcji na akcje przyznanych w 2018 roku oraz dane wejściowe użyte w modelu wyceny przedstawione zostały w tabeli obok.

Zmiany w liczbie opcji na akcje oferowanych w ramach programu motywacyjnego w 2018 roku prezentuje tabela obok.

Całkowity koszt wynikający z transakcji płatności w formie akcji ujęty w 2018 roku wyniósł 101,8 tys. zł.

	Transza 2018
Wartość godziwa opcji na datę przyznania - 10.10.2018 (PLN)	8, તેક
Liczba przyznanych uprawnień w transzy	11 341
Wartość godziwa opcji na date przyznania - 10.10.2018 (kPLN)	101,8
Cena wykonania opcji (PLN)	1,00
Oczekwana zmienność	37,0%
Stopa procentowa wolna od ryzyka	1,3%
Oczekiwane dywidendy	0.0%

	Liczba opcji
Liczba opcji przyznanych na 01.01.2018 (do których uprawnienia nie zostały jeszcze nabyte)	27 000
Opcje przyznane w 2018 roku	11 341
Opcje wykonane w 2018 roku	-38 341
Liczba opcji na 31.12.2018	0.00

6. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

6.1. Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia Spółka klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej	Różnica z wyceny jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Według wartości godziwej	Zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitałach, z wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz różnic kursowych. W przypadku oprocentowanych instrumentów dłużnych zaliczonych do tej kategorii część odsetkowa ustalona przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku aktywów POCI) jest odnoszona bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat. Różnice kursowe dla instrumentów dłużnych klasyfikowanych do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Różnice kursowe w przypadku instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii są ujmowane w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitale z aktualizacji wyceny. Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu aktywa finansowego (z wyjątkiem instrumentów kapitałowych) dostępnego do sprzedaży zmiany wartości godziwej uprzednio ujęte w kapitałach są przenoszone do sprawozdania z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu instrumentu kapitałowego

		wyznaczonego do tej kategorii kwot uprzednio ujętych w kapitałach nie przenosi się do sprawozdania z zysków lub strat.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku aktywów POCI, stosuje się efektywną stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe.	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego
Pozostałe zobowiązania finansowe	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego

Istotne szacunki i osądy

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd jednostki ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Spółka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Spółka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Spółka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Spółka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

• Instrumenty finansowe według kategorii i ich wartości godziwe

				Wartość godziwa
	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu			Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne		Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
Aktywa finansowe niewyceniane w
wartości godziwej
Należności handlowe	7 785
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 689	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	11 474
Zobowiązania finansowe
niewyceniane
w wartości godziwej Kredyt w rachunku bieżącym	3 798
Kredyty bankowe	21 137	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 375
Zobowiązania handlowe	8 651
	36 961
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	629	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	629

	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Wartość godziwa
					Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne		163 Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	163
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	6 033	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	908
	6 941
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	215
Kredyty bankowe	17 886
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 108	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	8 060
	30 269
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	50	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	50

Na dzień 30 września 2018 r.

			Wartość godziwa
Wartość księgowa		Kategoria instrumentu		Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne		Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	7 893
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 281	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	11 174
Zobowiązania finansowe
niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	4 721
Kredyty bankowe	18 804	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 325
Zobowiązania handlowe	7 888
	35 738
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	61	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	61
Na dzień 1 stycznia 2018 r.
	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu		Wartość godziwa
			Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne		Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	5 837	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 895
	10 732
Zobowiązania finansowe niewyceniane
w wartości godziwej Kredyt w rachunku bieżącym	5 838
Kredyty bankowe	7 188
Zobowiązania z tytułu leasingu	5 058	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	7 874
	25 957

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej Instrumenty pochodne ⁸⁷ Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ^X 87

Spółka dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów nie wycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.

• Wartości godziwe instrumentów finansowych

POZIOM 1

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Spółce nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.

POZIOM 2

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Spółka zalicza kredyty bankowe i zobowiązania z tytułu leasingu.

POZIOM 3

Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Spółce nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

6.2. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała zmian w zakresie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.3. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.4. Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły sytuacje mające istotny wpływ na wartość aktywów ani zobowiązań finansowych.

7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

W roku 2018 Emitent nie tworzył Grupy Kapitałowej, wobec czego dane porównywalne za rok 2018 (niezależnie od okresu) są takie same, zarówno dla danych jednostkowych, jak i skonsolidowanych.

Przychody z działalności

3Q 2019

W trzecim kwartale 2019 roku Grupa osiągnęła przychody skonsolidowane w wysokości 21.286 tys. zł, co stanowi wzrost o 16,2% w stosunku do trzeciego kwartału 2018 roku (18.322 tys. zł). Przychody jednostkowe Emitenta wyniosły 21.023 tys. zł (+14,7%). Na różnicę pomiędzy przychodami skonsolidowanymi i jednostkowymi wpłynęła w całości sprzedaż realizowana przez P4E w zakresie produktów druku cyfrowego wielkoformatowego.

Wzrost przychodów w trzecim kwartale 2019 roku został osiągnięty przede wszystkim dzięki wzrostowi sprzedaży w segmencie druku cyfrowego wielkoformatowego (przychody skonsolidowane +13,9%, jednostkowe +11,9%) oraz etykiet (przychody skonsolidowane i jednostkowe +46,7%).

1-3Q 2019

Narastająco, w trzech kwartałach 2019 roku Grupa osiągnęła przychody skonsolidowane w wysokości 61.646 tys. zł, co stanowiło wzrost o 11,5% w stosunku do okresu trzech kwartałów 2018 roku (55.309 tys. zł). Przychody jednostkowe Emitenta wyniosły natomiast 61.384 tys. zł (+11,0%). Na wykresie poniżej przedstawiono skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów w rozbiciu na segmenty, narastająco w pierwszych trzech kwartałach lat 2018 i 2019.

* w tym druk cyfrowy na tekturze falistej oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

Źródło: Spółka

W zakresie druku cyfrowego Spółka nadal kładła nacisk na pozyskiwanie nowych odbiorców poprzez działania sprzedażowe i marketingowe, pozyskując jednocześnie pierwsze duże

zlecenia do podmiotów, z którymi współpraca trwa już od jakiegoś czasu, jednak ograniczała się do niewielkich zleceń.

W segmencie etykiet Spółka nadal dynamicznie zwiększała sprzedaż przede wszystkim do dotychczasowych odbiorców bezpośrednich z segmentu przemysłu oraz poprzez nawiązywanie współpracy z pośrednikami (re-selerami). Równolegle, Spółka rozwijała internetową platformę sprzedażową dedykowaną przyjmowaniu i obsłudze zleceń na produkcję etykiet w domenie www.labelexpress.eu. Aktualnie poprzez platformę można w pełni automatycznie zlecać produkcję etykiet na wybrane podłoża w pięciu wersjach językowych. W kolejnych etapach platforma będzie rozbudowywana, zarówno w zakresie nowych typów etykiet wdrażanych do produkcji, jak i w oparciu o zapotrzebowania ze strony użytkowników w zakresie funkcjonalności. Dzięki wysokiej rentowności, dalszy intensywny rozwój segmentu stanowi szansę dla Grupy nie tylko w zakresie dynamiki przychodów, ale i wyników finansowych. W kolejnych kwartałach Spółka planuje rozwój mocy produkcyjnych tego segmentu.

Zróżnicowana dynamika sprzedaży skonsolidowanej w poszczególnych segmentach po trzech kwartałach 2019 narastająco wpłynęła na strukturę przychodów ze sprzedaży Spółki. Pomimo nieznacznego spadku przychodów ze sprzedaży standów i opakowań, 21,2% skonsolidowanych przychodów (21,3% jednostkowych) było generowane przez tzw. nowe segmenty (etykiety oraz opakowania i standy z tektury), podczas gdy rok wcześniej było to 19,7%. Szczegółowe dane przedstawiono na wykresie poniżej.

* w tym druk cyfrowy na tekturze falistej oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

Źródło: Spółka

Sezonowość

Przychody Grupy i Spółki podlegają sezonowości w powtarzalnych cyklach rocznych, w które wpisuje się w pełni rok 2019, w którego charakteryzował się – podobnie jak w poprzednich latach – przychodami wyższymi od przychodów zanotowanych w czwartym kwartale roku poprzedniego.

Za sezonowość przychodów odpowiedzialny jest przede wszystkim segment druku cyfrowego wielkoformatowego, którego przychody w pierwszym i czwartym kwartale każdego roku są

najniższe. W ocenie Zarządu jest to wynikiem następujących prawidłowości dotyczących finalnych odbiorców produktów Spółki:

• budżety reklamowe większości klientów finalnych Emitenta są ustalane w pierwszym kwartale roku kalendarzowego, przez co znaczące zamówienia pojawiają się od początku, a najczęściej dopiero od drugiej połowy lutego;
• drugi kwartał to szczyt różnego rodzaju imprez (targi, wystawy, akcje plenerowe, koncerty), przy organizacji których wykorzystywane są wyroby Emitenta;
• kwartał trzeci to okres letni i wczesnojesienny, kiedy aktywność reklamowa i marketingowa klientów pozostaje na wysokim poziomie;
• ze względu na przerwę świąteczną, od początku grudnia następuje wyraźne zmniejszenie wolumenu i wartości zamówień.

Pozostałe segmenty nie wykazują na razie znaczącej sezonowości, odnotowując wzrost przychodów w kolejnych kwartałach kalendarzowych. Nie można jednak wykluczyć, że po zakończeniu okresu silnego rozwoju poszczególnych segmentów oraz ustabilizowaniu baz odbiorców, pojawi się w nich zjawisko sezonowości.

Szczegóły dotyczące sezonowości przychodów, w ujęciu skonsolidowanym i jednostkowym, przedstawiono na poniższym wykresie.

Uwaga. Do 2Q 2019 wyłącznie przychody jednostkowe Emitenta (brak Grupy)

Źródło: Spółka

Wyniki

3Q 2019

Wynik netto.

W trzecim kwartale 2019 roku Grupa wypracowała skonsolidowany wynik netto w wysokości 697 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do trzeciego kwartału 2018 roku (1.717 tys. zł) o 59,4%. Główną przyczyną niższego wyniku netto omawianego okresu były znacznie wyższe, niż w

okresie porównawczym, koszty związane z ujemną wyceną instrumentów pochodnych (w omawianym okresie kontrakty forward zawierane przez Emitenta), których zmiana wartości pomiędzy 30 czerwca a 30 września 2019 roku wyniosła (-)1.497 tys. zł. Na niższy wynik skonsolidowany wpływ miały również: konieczność dokonania odpisu na wartość udziałów w W2P w kwocie 185 tys. zł, konieczność zwiększenia odpisu na należności w kwocie (-)162 tys. zł oraz straty netto spółek zależnych w łącznej kwocie (-)62 tys. zł.

Na poziomie jednostkowym wynik netto Spółki wyniósł 941 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do trzeciego kwartału 2018 roku (1.717 tys. zł) o 45,2%.

Różnica pomiędzy wynikiem skonsolidowanym Grupy a jednostkowym Emitenta była przede wszystkim wynikiem (i) aktualizacji wyceny wartości udziałów w W2P, nabytych przez Emitenta we wrześniu 2018 roku, zgodnie z MSSF, oraz (ii) ujemnych wyników netto W2P i P4E.

Aktualizacja wyceny wartości udziałów była efektem niższej ceny jednostkowej za udział zapłaconej w drugiej transzy (płatności kwiecień-lipiec 2019: 14,7 tys. zł) wobec ceny jednostkowej zapłaconej w pierwszej transzy (płatność wrzesień 2018: 24,0 tys. zł). Istotne obniżenie ceny, jak informował Emitent w raporcie bieżącym nr 11/2019, było wynikiem powstania w P4E (spółce zależnej od W2P) należności spornej, która jest obecnie dochodzona na drodze sądowej. Mając na uwadze, że biznesowe uzgodnienia dotyczące obniżenia wartości W2P zostały w całości rozliczone w cenie udziałów płaconej w drugiej transzy, zgodnie z zasadami MSSF 3, należało urealnić wartość udziałów nabytych w transzy pierwszej do średniej ceny jednostkowej nabycia wszystkich udziałów, tj. 17,0 tys. zł.

Wynik z działalności operacyjnej.

Co jednak istotne, zarówno na poziomie skonsolidowanym, jak i jednostkowym, w trzecim kwartale 2019 roku Spółka osiągnęła znacząco lepszy wynik z działalności operacyjnej. Dla Grupy wyniósł on 2.572 tys. zł przy 1.620 tys. zł rok wcześniej (wzrost o 58,8%) a dla Spółki 2.605 tys. zł (wzrost o 60,8%).

Na znaczącą dodatnią dynamikę wyniku z działalności operacyjnej jednostkowego i skonsolidowanego wpływ w trzecim kwartale miały cztery podstawowe czynniki:

• (i) dwucyfrowe wzrosty sprzedaży we wszystkich segmentach działalności, co pozwoliło korzystać z efektów skali w segmentach druku cyfrowego i etykiet (dynamika kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu niższa od dynamiki przychodów) oraz minimalizować negatywne wyniki segmentu standów i opakowań;
• (ii) niższe ceny wybranych surowców do produkcji, uzyskane dzięki zwiększaniu zakupów realizowanych bezpośrednio u producentów oraz zmianom wybranych dostawców;
• (iii) nowa organizacja produkcji w związku z prowadzeniem działalności w nowo wybudowanym obiekcie własnym; optymalizacja w zakresie produkcji pozwala na realizację większej liczby zamówień przy tej samej ilości zasobów;
• (iv) optymalizacje kosztowe wdrażane na poziomie gospodarki materiałowej.

1-3Q 2019

Narastająco, w trzech kwartałach 2019 roku Grupa wypracowała skonsolidowany wynik netto w wysokości 3.077 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do trzech kwartałów 2018 roku (4.348 tys. zł) o 29,2%.

Na poziomie jednostkowym wynik netto narastająco wyniósł 3.321 tys. zł, , co oznacza spadek w stosunku do trzech kwartałów 2018 roku (4.348 tys. zł) o 23,6%.

Przyczyny spadków, zarówno na poziomie skonsolidowanym, jak i jednostkowym, są związane głównie z wynikami trzeciego kwartału 2019 i zostały omówione powyżej.

Sytuacja majątkowa

Na koniec trzeciego kwartału 2019 roku Grupa odnotowała wzrost sumy aktywów do 60.759 tys. zł z 52.318 tys. zł na koniec roku 2018, tj. o 16,1%, i 58.923 tys. zł na 30 czerwca 2019 roku, tj. o 3,1%. Wzrost wobec końca czerwca 2019 roku był wynikiem:

• zwiększenia wartości aktywów trwałych, na co wpływ miał przede wszystkim zakup urządzeń poligraficznych w lipcu 2019,
• zwiększenia wartości zapasów (samodzielne zakupy materiałów od producentów, wymagające większych zamówień jednostkowych) oraz środków pieniężnych na rachunkach.

Ze względu na niekorzystne kształtowanie się kursu euro do złotego, na koniec trzeciego kwartału 2019 roku Grupa nie wykazywała aktywów z tytułu wyceny instrumentów pochodnych, które na koniec pierwszego półrocza 2019 roku wyniosły 901 tys. zł, przy zobowiązaniach z tytułu wyceny instrumentów pochodnych na ten dzień 33 tys. zł. Na koniec trzeciego kwartału 2019 roku zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych wyniosły 629 tys. zł. Oznacza to niekorzystną zmianę w zakresie bankowej wyceny instrumentów finansowych w okresie samego trzeciego kwartału 2019 na poziomie 1.497 tys. zł.

Na poziomie skonsolidowanym wartość kapitałów własnych na koniec trzeciego kwartału 2019 wyniosła 18.762 tys. zł przy 16.494 tys. zł na koniec 2018 roku. Wzrost niższy, niż wynikający z wypracowanego w tym okresie zysku netto, był związany z (i) brakiem konsolidacji na koniec 2018 roku spółek W2P i P4E, która negatywnie wpłynęła na wynik netto na poziomie skonsolidowanym na koniec trzeciego kwartału 2019, oraz (ii) wypłatą dywidendy uchwaloną przez Walne Zgromadzenie i wypłaconą w lipcu 2019 roku. Wzrost zadłużenia odnotowany na koniec trzeciego kwartału 2019 roku był efektem poniesionych nakładów inwestycyjnych, zarówno na urządzenia poligraficzne, jak i na udziały w W2P.

8. Pozostałe noty objaśniające

• 8.1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość
  • 3 lipca 2019 roku Spółka dokonała zapłaty ostatniej raty ceny nabycia siedemdziesięciu pięciu udziałów w W2P spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, KRS 0000548358 (W2P); tym samym 3 lipca 2019 roku Emitent stał się właścicielem stu udziałów w W2P, stanowiących 100% udziału w kapitale oraz dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników W2P, stając się jednocześnie podmiotem bezpośrednio dominującym wobec W2P i pośrednio dominującym wobec spółki zależnej od W2P, tj. Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej P4E). Nabycie udziałów W2P spowodowało utworzenie Grupy Kapitałowej Labo Print w skład, której wchodzą: Labo Print S.A., jako podmiot dominujący, oraz W2P i P4E.
  • 9 lipca 2019 roku Spółka zawarła z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. umowę kredytu inwestycyjnego w wysokości 1.850 tys. zł na sfinansowanie nabycia urządzeń poligraficznych. Kredyt został udzielony na okres nie dłuższy niż do dnia 9 lipca 2024 roku. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M, powiększoną o marżę banku. Pierwotny termin wykorzystania kredytu upływał 30 października 2019 roku, jednak zgodnie z zawartym aneksem został on wydłużony do 31 marca 2020 roku. Na datę niniejszego sprawozdania kredyt został częściowo wykorzystany.
  • W lipcu 2019 roku Spółka zrealizowała przelewy związane z wypłatą dywidendy w łącznej kwocie 687 tys. zł.
  • 23 lipca 2019 roku Spółka nabyła (i) urządzenie drukujące wielofunkcyjne marki EFI Vutek HS 125 oraz (ii) urządzenie drukujące EFI FabriVU 340 (Urządzenia). Przed nabyciem Urządzenia były wynajmowane przez Spółkę od strony sprzedającej. Nabycie Urządzeń pozwoliło na trwałe zwiększenie możliwości produkcyjnych Spółki w segmencie druku roll to roll (druk na nośnikach rolowych), segmencie druku na tkaninach oraz w segmencie druku na materiałach płaskich, jak również – ze względu na swoje parametry – poprawiło elastyczność planowania produkcji. Nabycie zostało sfinansowane w przeważającej mierze środkami pochodzącymi z kredytów bankowych udzielonych przez ING Bank Śląski S.A. oraz PKO Bank Polski S.A.
  • 9 sierpnia 2019 roku Spółka zawarła transakcje sprzedaży kontraktów typu forward zabezpieczających ryzyko zmienności kursu złotego do euro o łącznej wartości 11,53 mln euro i średnioważonym kursie 4,4355 EUR/PLN. Transakcje zostały zawarte z PKO Bankiem Polskim S.A. (Transakcja 1), Alior Bank S.A. (Transakcja 2), Santander Bank Polska S.A. (Transakcja 3), ING Bankiem Śląskim S.A. (Transakcja 4) (łącznie Transakcje). W ramach Transakcji 1 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 3,08 mln euro, tj. po 70 tys. euro przez okres 44 tygodni, w okresie od września 2020 do lipca 2021 roku, po kursie 4,4580 EUR/PLN. W ramach Transakcji 2 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 2,40 mln euro, tj. po 100 tys. euro przez okres 48 tygodni (rozliczane co dwa tygodnie), w okresie od czerwca 2020 do maja 2021 roku, po kursie 4,4170 EUR/PLN. W ramach Transakcji 3 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 2,20 mln euro, tj. po 50 tys. euro przez okres 50 tygodni, w okresie od października 2020 do lipca 2021 roku, po kursie 4,4450 EUR/PLN. W ramach Transakcji 4 Emitent sprzedał kontrakty typu forward za łączną kwotę 3,85 mln euro, tj. po 50 tys. euro przez okres 77 tygodni, w okresie od lutego 2020 do lipca 2021 roku, po kursie 4,4235 EUR/PLN. Zawarte Transakcje, łącznie z transakcjami zawartymi w okresach wcześniejszych, zabezpieczają kurs rozliczenia pomiędzy 70 a 90% szacowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży rozliczanych w euro w okresie do lipca 2021 roku. Szacunki wartości przychodów rozliczanych w euro zostały oparte o wyniki sprzedaży znane na dzień 9 sierpnia 2019 roku, z uwzględnieniem najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie przychodów możliwych do

uzyskania w poszczególnych miesiącach lat kolejnych.

• 29 sierpnia 2019 roku Spółka zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym nr 885/2017/00001149/00 (dalej Umowa), zgodnie z którym okres dostępności limitu w wysokości 6.000,0 tys. zł został wydłużony do 5 czerwca 2021 roku. Oprocentowanie kredytu pozostało bez zmian, tzn. jest oparte o stawkę WIBOR 1M, powiększoną o marżę banku. Częściowej zmianie uległo zabezpieczenie kredytu, tj. oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 k.p.c. zostało zastąpione wekslem własnym in blanco. Pozostałe istotne zapisy Umowy nie uległy zmianie.

8.2. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu

W trzecim kwartale 2019 roku Grupa nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów wartości zapasów.

8.3. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Informacje na temat stanu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych oraz innych aktywów obrotowych zaprezentowano w Nocie nr 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym raportem Grupa nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych ani wartości niematerialnych, jak również nie odwracała odpisów dotyczących ww. składników majątku.

8.4. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 30 września 2019 r.

1 stycznia 2019	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy		Razem
		6	299	305
Utworzenie			167	167
Rozwiązanie		-2	-200	-202
Wykorzystanie
30 września 2019		4	266	270
długoterminowe		4		4
krótkoterminowe			266	266

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 30 września 2018 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2018		257	257
Utworzenie Rozwiązanie Wykorzystanie		146	146
30 września 2018		403	403
długoterminowe krótkoterminowe		403	403

8.5. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W trzecim kwartale 2019 roku Spółka nabyła następujące istotne rzeczowe aktywa trwałe:

• (i) urządzenie drukujące wielofunkcyjne marki EFI Vutek HS 125,
• (ii) urządzenie drukujące EFI FabriVU 340.

Łączna wartość środków trwałych nabytych w trzecim kwartale 2019 roku wyniosła 4.094 tys. zł. W trzech kwartałach 2019 roku narastająco było to 7.273 tys. zł. W trzecim kwartale 2019 roku Spółka nie zbywała istotnych aktywów trwałych.

Poza powyższym, Spółka nabywała wartości niematerialne i prawne, na które składały się głównie wydatki związane z wdrażaniem systemu klasy ERP. W trzecim kwartale 2019 roku na WNiP Spółka wydatkowała 415 tys. zł, a w trzech kwartałach 2019 roku narastająco było to 489 tys. zł.

W trzecim kwartale 2019 roku Spółka nabyła również 75 udziałów w W2P Sp. z o.o. za cenę 1.100 tys. zł.

8.6. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Zarówno na koniec trzeciego kwartału 2019 roku, jak i na datę sporządzenia niniejszego raportu, Spółka nie posiadała istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupów rzeczowych aktywów trwałych.

8.7. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

Jednocześnie, w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie była stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Grupy, za wyjątkiem poniższego.

P4E, tj. podmiot pośrednio zależny od Emitenta, podlegający konsolidacji, był stroną – jako wierzyciel – sporu sądowego dot. należności handlowej w wysokości 102 tys. euro.

8.8. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała korekt błędu.

8.9. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły naruszenia postanowień zawartych umów kredytowych.

8.10. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W trzecim kwartale 2019 roku Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi transakcji, które pojedynczo lub łącznie byłyby transakcjami istotnymi. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych. Nie jest planowane zawieranie transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

8.11. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W trzecim kwartale 2019 roku Spółka ani żaden podmiot z Grupy nie emitowała ani nie przeprowadziła odkupu lub wykupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Spółka nie jest emitentem nieudziałowych papierów wartościowych podlegających spłacie.

8.12. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W roku 2018 Spółka nie wypłacała dywidendy.

W dniu 17 czerwca 2019 roku Walne Zgromadzenie uchwaliło podział zysku wypracowanego w roku 2018 w następujący sposób:

• kwota 687.344,00 zł została przeznaczona na wypłatę dywidendy, co stanowi 0,19 zł na jedną akcję,
• kwota 2.734.172,94 zł została przeznaczona na kapitał zapasowy.

Dywidenda została wypłacona w lipcu 2019 roku.

8.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Po 30 września 2019 roku miały miejsce następujące istotne zdarzenia, które nie powodują konieczności zmiany danych wykazanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym, jednak mogą wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki:

• w październiku 2019 roku Emitent nabył urządzenie służące obróbce finalnej wyrobów z tektury falistej na potrzeby produkcji opakowań dla segmentu e-commerce; urządzenie zostało uruchomione;
• w listopadzie 2019 roku Emitent zawarł umowy na dostawę zespołu urządzeń służących do druku cyfrowego rolowego na papierze oraz formowania wydruków w celu zaoferowania klientom ekologicznych opakowań z tektury do wykorzystania w kontakcie z żywnością; ze względu na cykl produkcyjny, uruchomienie całego zespołu zaplanowano na przełom pierwszego i drugiego kwartału 2020 roku.

8.14. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Spółka nie publikowała prognoz na rok 2019 ani lata kolejne.

8.15. Zobowiązania i należności warunkowe

Grupa nie posiada zobowiązań warunkowych. Spółka jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie.

Grupa nie posiada należności warunkowych.

Grupa nie udzieliła poręczeń kredytów, ani gwarancji.

W dniu 17 lipca 2019 roku Spółka udzieliła podmiotowi pośrednio zależnemu, tj. Printing4Europe GmbH, pożyczki w kwocie 200 tys. euro, z przeznaczeniem na kapitał obrotowy lub na inwestycje w wybrane środki trwałe. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 lipca 2021 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym.

8.16. Informacje pozostałe

W okresie objętym raportem Spółka ani żaden podmiot z Grupy:

• nie udzielała poręczeń ani gwarancji ani nie była beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty;

• nie dokonywała zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem;
• nie zawierała jakichkolwiek umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska;

Spółce nie są znane jakiekolwiek umowy, w wyniku realizacji których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

W okresie objętym raportem Spółka nie dokonywała emisji papierów wartościowych.