KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Mar 23, 2020

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za luty 2020 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2020 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

Produkcja miedzi w okresie styczeń-luty 2020 r. nie odbiegała istotnie od poziomu założonego w budżecie na ten okres, natomiast produkcja pozostałych głównych produktów kształtowała się powyżej planu. W odniesieniu do wolumenu sprzedaży plan na styczeń-luty br. został przekroczony z wyjątkiem sprzedaży srebra.

W relacji do wolumenu zrealizowanego w analogicznym okresie 2019 r., zanotowano wzrost produkcji najważniejszych metali z wyjątkiem molibdenu, którego spadek wynika z planu eksploatacji Sierra Gorda, zakładającego wydobycie ze stref o niższej zawartości tego metalu.

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	luty 2020 r.	luty 2019 r.	I - II 2020 r.	I - II 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	55,3	53,8	113,7	112,6
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	44,5	44,2	92,7	92,7
Srebro płatne (tony)	125,2	119,9	208,2	195,9
TPM (tys. troz)	15,8	15,5	31,4	27,6
Molibden (mln funtów)	0,8	1,2	1,5	2,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	60,9	60,9	107,7	103,1
Srebro (tony)	104,3	123,1	188,4	207,1
TPM (tys. troz)	24,9	18,6	33,6	27,5
Molibden (mln funtów)	1,5	1,5	2,4	2,5

Wyniki Grupy KGHM w lutym 2020 r. rok do roku:

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 55,3 tys. t, co oznacza poziom wyższy od produkcji zrealizowanej w analogicznym miesiącu 2019 roku o 3%. Wzrost dotyczy głównie Sierra Gorda ze względu na wyższy przerób oraz zawartość miedzi w rudzie.
• Produkcja srebra wyniosła 125,2 t i była wyższa od wielkości zrealizowanej w lutym 2019 roku o 4%, przede wszystkim z uwagi na wzrost ilości i lepszą jakość rudy przerabianej w KGHM Polska Miedź S.A. w relacji do lutego 2019 roku.
• Produkcja TPM wyniosła 15,8 tys. troz., tzn. na poziomie nieznacznie powyżej zrealizowanego rok wcześniej.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów, co oznacza spadek w relacji do lutego 2019 roku o 33% z uwagi na niższą zawartość tego metalu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 60,9 tys. ton i była równa sprzedaży z lutego 2019 roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 104,3 tony i była niższa o 18,8 tony w porównaniu do sprzedaży z lutego ubiegłego roku (-15%). Przyczyną była niższa sprzedaż srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 24,9 tys. troz i była wyższa o 6,3 tys. troz (+34%) w porównaniu do analogicznego okresu zeszłego roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z wyższą sprzedażą złota zrealizowaną w lutym 2020 roku przez KGHM International (Au zawarte w koncentracie Robinson) oraz KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,5 mln funtów i nie różniła się od poziomu osiągniętego w lutym 2019 roku.

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w lutym 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	luty 2020 r.	luty 2019 r.	I - II 2020 r.	I - II 2019 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	32,9	31,0	64,9	65,0
Srebro w koncentracie (tony)	103,7	95,2	205,2	205,1
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	44,5	44,2	92,7	92,7
- w tym z wsadów własnych	31,2	32,4	64,4	69,2
Srebro metaliczne (tony)	123,2	118,7	204,7	193,5
TPM (tys. troz)	7,0	7,8	14,6	12,0
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	48,4	50,1	85,3	81,4
Srebro (tony)	101,8	121,6	184,2	204,3
TPM (tys. troz)	14,0	11,0	14,6	12,2

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 32,9 tys. ton i była wyższa o 1,9 tys. ton (6%) w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 103,7 ton i była wyższa o 8,5 ton (9%) w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Wzrost ilości miedzi w koncentracie oraz srebra w koncentracie w porównaniu do lutego 2019 roku wynika z większego przerobu urobku z Zakładów Górniczych oraz lepszej jakości nadawy.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 44,5 tys. ton i była na podobnym poziomie w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Spadek produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych wynika z odkładania anod (wyprodukowanych głównie z przerobu koncentratów własnych) na zapas, które zostaną zużyte w III kwartale roku 2020 w trakcie trwania 10 tygodniowego postoju remontowego Huty Miedzi "Głogów I".
• Produkcja srebra metalicznego wyniosła 123,2 ton i była wyższa o 4,5 ton (4%) w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Produkcja TPM (złota metalicznego) wyniosła 7,0 tys. troz i była niższa o 0,8 tys. troz (10%) w porównaniu do lutego 2019 roku i wynika z mniejszej ilości przerobionych koncentratów obcych o wyższej zawartości tego pierwiastka.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 48,4 tys. ton i była porównywalna do poziomu sprzedaży osiągniętego w lutym ubiegłego roku (-3%).
• Sprzedaż srebra wyniosła 101,8 tony i była niższa o 19,8 tony w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w lutym 2019 roku (-16%). Wielkość sprzedaży srebra wynikała z uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów w lutym bieżącego roku. Należy zauważyć, że ze względów logistycznych sprzedaż srebra poza granicę Polski odbywa się zazwyczaj jednorazowo w ok. 20 tonowych partiach. Oznacza to jednak, że wzrost / spadek

ilości wysyłek o jedną (w porównaniu miesiąc do miesiąca) ma duży wpływ na wielkość sprzedaży w analogicznej perspektywie czasowej.

Sprzedaż TPM wyniosła 14,0 tys. troz i była wyższa o 3,0 tys. troz (+27%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w lutym 2019 roku. Różnica spowodowana była głównie realizacją dużej wysyłki na rynek zagraniczny. Podobnie jak ma to miejsce w przypadku wysyłek srebra, wysyłki złota na eksport odbywają się w większych jednorazowych partiach (zazwyczaj nie mniej niż 200 kg).

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	luty 2020 r.	luty 2019 r.	I - II 2020 r.	I - II 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	4,6	4,8	9,2	10,1
TPM (tys. troz)	5,7	5,0	11,0	10,4
Molibden (mln funtów)	0,08	0,08	0,14	0,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	7,2	4,5	12,8	11,5
TPM (tys. troz)	8,3	4,1	14,2	9,8
Srebro (tony)	0,8	-0,1	1,5	0,2
Molibden (mln funtów)	0,093	0,059	0,132	0,081

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w lutym 2020 r. rok do roku:

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi wyniosła 4,6 tys. ton i była niższa o 0,2 tys. ton (-4%) w porównaniu do lutego 2019 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej wynikał z niższej o 0,6 tys. ton produkcji miedzi w kopalni Franke oraz spadku produkcji w porównaniu r/r w Zagłębiu Sudbury (0,2 tys. ton), pomimo wyższej produkcji w kopalni Robinson (o 0,6 tys. ton). Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke wynikała głównie z niższego uzysku, natomiast w Zagłębiu Sudbury z przerobu rudy o niższej zawartości miedzi. Wzrost produkcji miedzi w kopalni Robinson wynikał z wyższej zawartości miedzi w rudzie.
• Produkcja TPM wyniosła 5,7 tys. troz i była wyższa o 0,7 tys. troz (+14%) w porównaniu do lutego 2019 roku. Wyższa produkcja metali szlachetnych wynikała z wyższej produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (o 1,0 tys. troz – wyższe zawartości TPM w rudzie), pomimo niższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 0,4 tys. troz – niższy uzysk).
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,08 mln funtów i była zbliżona do produkcji zrealizowanej w lutym 2019 roku.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 7,2 tys. ton i była wyższa o 2,7 tys. ton (+60%) w porównaniu do sprzedaży z lutego 2019 roku. Głównym czynnikiem był wyższy wolumen sprzedanego koncentratu Cu z kopalni Robinson zgodnie z uzgodnionym z odbiorcami harmonogramem wysyłek (zwiększenie sprzedaży miedzi płatnej o ok. 3,4 tys. ton). Jednocześnie odnotowano nieznacznie niższą sprzedaż miedzi zawartej w katodach Franke oraz rudzie Cu pochodzącej z Zagłębia Sudbury (w sumie o ok. 0,8 tys. ton miedzi płatnej).
• Sprzedaż TPM wyniosła 8,3 tys. troz i była wyższa o 4,2 tys. troz (+102%) w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Na wynik ten wpływ miał przede wszystkim, podobnie jak w przypadku miedzi, wyższy wolumen sprzedanego koncentratu Robinson, co przełożyło się na wzrost sprzedaży Au o ok. 3,2 tys. troz. O ok. 1,0 tys. troz wzrosła także sprzedaż TPM pochodzących z Zagłębia Sudbury, bezpośrednio wynikająca z wyższej produkcji rudy oraz wyższej zawartości TPM w rudzie.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,8 tony i była wyższa o 0,9 tony w porównaniu do lutego ubiegłego roku. Na tak znaczną różnicę wpłynęło skorygowanie w lutym ubiegłego roku prowizorycznych zawartości srebra w koncentracie Robinson w odniesieniu do wcześniej zrealizowanych wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,093 mln funtów i była wyższa o 0,034 mln funtów (+58%) od sprzedaży zrealizowanej w analogicznym okresie 2019 roku, co było efektem realizacji uzgodnionego z kontrahentem rozkładu zamówień.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w lutym 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	luty 2020 r.	luty 2019 r.	I - II 2020 r.	I - II 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	6,2	4,8	11,8	9,8
Molibden (mln funtów)	0,7	1,1	1,4	2,0
Srebro płatne (tony)	2,0	1,2	3,5	2,4
TPM (tys. troz)	3,1	2,7	5,8	5,2
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,3	6,3	9,6	10,3
Molibden (mln funtów)	1,4	1,4	2,3	2,4
Srebro (tony)	1,7	1,6	2,8	2,6
TPM (tys. troz)	2,6	3,5	4,8	5,5

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 6,2 tys. ton i była wyższa o 1,4 tys. ton (+29%) w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej zarówno w okresie od stycznia do lutego 2020 roku jak i w miesiącu lutym determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2019.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,4 mln funtów (-36%) w porównaniu do lutego 2019 roku.
• Spadek produkcji molibdenu w miesiącu lutym oraz w okresie styczeń luty 2020 roku był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do analogicznego okresu roku 2019. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne w tym okresie był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,3 tys. ton i była niższa o 1,0 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w lutym 2019 roku (-16%). Przyczyną był niższy (o ok. 10 tys. ton wagi suchej) wolumen sprzedanego koncentratu miedzi w lutym 2020 roku wynikający z realizacji ustalonego harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,4 mln funtów i była równa sprzedaży z lutego ubiegłego roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,7 tony i była wyższa o 0,1 tony (+6%). Wzrost związany był z wyższą zawartością Ag w sprzedanym koncentracie miedzi.
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,6 tys. troz i była niższa o 0,9 tys. troz (-26%). Głównym powodem spadku sprzedaży TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi, niższy wolumen sprzedanego koncentratu Cu.