KOMENTARZ ZARZĄDU 49 mln zł

EBITDA za 2019 rok (2018: 42 mln zł)

W 2019 roku Spółka odnotowała przychody na poziomie 563 mln zł, EBITDA w wysokości 49 mln zł oraz zysk netto w kwocie 26 mln zł.

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7
INFORMACJE OGÓLNE 8
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 15
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE20
ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA30
KAPITAŁ OBROTOWY36
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM RYNKOWYM, KREDYTOWYM, PŁYNNOŚCIĄ I KAPITAŁEM42
KAPITAŁY53
REZERWY55
POZOSTAŁE NOTY57

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO

		2019	2018
Nota 2.1	Przychody ze sprzedaży	563 432	561 678
Nota 2.2	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(468 663)	(484 868)
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	94 769	76 810
Nota 2.2	Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(53 496)	(44 260)
Nota 9.4	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	(982)	1 465
	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	40 291	34 015
Nota 4.2	Koszty finansowe	(9 649)	(10 852)
	Zysk (strata) przed opodatkowaniem	30 642	23 163
Nota 9.5	Podatek dochodowy	(4 443)	(2 044)
	Zysk (strata) netto	26 199	21 119

Nota 2.1	EBITDA	49 359	42 321
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 650	172 484
	Zysk na akcję podstawowy (PLN)	0,15	0,12
	Zysk na akcję rozwodniony (PLN)	0,15	0,12

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	2019	2018
Zysk netto	26 199	21 119
Pozostałe całkowite dochody (po uwzględnianiu efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	0	0
Wycena instrumentów zabezpieczających Pozostałe całkowite dochody (po uwzględnieniu efektu podatkowego) niepodlegające	0 (115)	(21)
przeklasyfikowaniu do wyniku Zyski i straty aktuarialne	(115)	(21)
Pozostałe dochody całkowite netto	(115)	(21)
Całkowite dochody ogółem	26 084	21 098

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA FINANSOWE W 2019 ROKU

24 % wzrost zysku netto

15,5 mln zł dywidenda wypłacona za 2018 rok

32 %

wzrost zysku brutto

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	2019	2018
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk netto za rok obrotowy	26 199	21 119
Nota 9.5 Obciążenie z tyt. podatku dochodowego	4 484	3 048
Nota 2.2 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	8 803	8 306
Koszty finansowe	9 146	10 404
Nota 9.9 Pozostałe korekty zysku	3 287	514
Zapłacony podatek dochodowy	(4 123)	(910)
Nota 9.9 Zmiany w kapitale obrotowym	5 533	(4 051)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	53 329	38 430
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Obrót aktywami finansowymi	0	(3 000)
Przepływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom	0	142
powiązanym
Kwoty wypłacone jednostkom powiązanym	0	(9 500)
Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki powiązane	0	9 500
Otrzymane odsetki od pożyczek	0	142
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości	(42 935)	(13 803)
niematerialne
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych	8	26
aktywów trwałych Dywidendy	17	0
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności
inwestycyjnej	(42 910)	(16 635)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji	166	0
Dywidendy	(15 538)	(15 524)
Wpływy z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	26 338	28
Płatności z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	(16 129)	(17 704)
Zapłacone odsetki	(8 489)	(9 264)
Wpływy z tytułu dotacji	670	372
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej	(12 982)	(42 092)
Zwiększenie/zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(2 563)	(20 297)
Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	66	(22)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek
okresu sprawozdawczego	16 086	36 405

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	13 589	16 086
sprawozdawczego

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		2019	2018
	Aktywa trwałe	429 072	396 578
Nota 3.1	Rzeczowe aktywa trwałe	196 585	167 824
Nota 3.4	Wartości niematerialne	181 678	183 681
Nota 3.2	Prawa do użytkowania aktywów	5 736	0
Nota 9.1	Pozostałe aktywa	45 073	45 073
	Aktywa obrotowe	122 002	142 865
Nota 5.1	Zapasy	43 548	55 320
Nota 5.2	Należności od odbiorców	56 317	63 176
Nota 5.3	Aktywa z tytułu umów z klientami	1 128	1 101
Nota 5.4	Pozostałe należności	4 314	4 255
Nota 9.2	Pozostałe aktywa	3 106	2 927
Nota 4.4	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 589	16 086
	AKTYWA RAZEM	551 074	539 443

	Kapitał własny	255 638	243 485
Nota 7	Kapitał akcyjny	172 650	172 484
Nota 7	Kapitał zapasowy	48 622	42 654
Nota 7	Kapitał rezerwowy	6 000	6 000
Nota 7	Pozostałe całkowite dochody	796	911
Nota 7	Zyski zatrzymane	27 570	21 436
	Zobowiązania długoterminowe	140 295	173 137
Nota 4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	24 785	69 407
Nota 4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	92 565	80 782
Nota 9.5	Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	21 438	21 506
Nota 9.3	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	347	221
Nota 3.3	Otrzymane dotacje	0	751
Nota 5.7	Pozostałe zobowiązania	1 160	470
	Zobowiązania krótkoterminowe	155 141	122 821
Nota 5.5	Zobowiązania wobec dostawców	75 284	90 503
Nota 5.6	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	524	667
Nota 4.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	45 139	255
Nota 4.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	16 084	15 822
Nota 8	Rezerwy	328	140
Nota 9.3	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 673	3 471
Nota 5.7	Pozostałe zobowiązania	14 109	11 963
	Zobowiązania razem	295 436	295 958

	KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	551 074	539 443

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Pozostałe całkowite dochody	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019	172 484	42 654	6 000	911	21 436	243 485
Transakcje z właścicielami	166	5 968	0	0	(20 065)	(13 931)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(15 538)	(15 538)
Podział zysku	0	5 581	0	0	(5 581)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	1 441	1 441
Emisja akcji	166	387	0	0	(387)	166
Całkowite dochody	0	0	0	(115)	26 199	26 084
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	26 199	26 199
Zyski/straty aktuarialne	0	0	0	(115)	0	(115)
Stan na 31 grudnia 2019	172 650	48 622	6 000	796	27 570	255 638
Stan na 1 stycznia 2018	172 484	40 074	6 000	932	17 782	237 272
Transakcje z właścicielami	0	2 580	0	0	(17 465)	(14 885)
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	(15 524)	(15 524)
Podział zysku	0	2 580	0	0	(2 580)	0
Program motywacyjny	0	0	0	0	656	656
Wpływ wdrożenia MSSF 9	0	0	0	0	(17)	(17)
Całkowite dochody	0	0	0	(21)	21 119	21 098
Zysk za rok bieżący	0	0	0	0	21 119	21 119
Zyski/straty aktuarialne	0	0	0	(21)	0	(21)
Stan na 31 grudnia 2018	172 484	42 654	6 000	911	21 436	243 485

INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Jednostki	PCC EXOL S.A.
Podstawowa działalność Spółki	Działalność chemiczna, w tym
	przede wszystkim produkcja i
	handel wyrobami
	chemicznymi
Siedziba	Brzeg Dolny,
	ul. Sienkiewicza 4
KRS	0000306150
Rejestracja	Sąd Rejonowy, IX Wydział
	Gospodarczy Krajowego
	Rejestru Sądowego
Podstawa sporządzenia	Międzynarodowe Standardy
	Sprawozdawczości Finansowej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF").

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w poszczególnych Notach. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły, za wyjątkiem zmian dokonanych w związku z zastosowaniem nowych lub zmienionych standardów lub interpretacji obowiązujących w roku 2019 wskazanych w niniejszej Nocie.

Dane finansowe za rok 2019 są w pełni porównywalne do danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za rok 2018, za wyjątkiem zmian wynikających z wdrożenia MSSF 16 Leasing.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowania przyjętych przez Spółkę zasad rachunkowości. Istotne szacunki Zarządu zostały przedstawione w poszczególnych Notach dotyczących pozycji, w odniesieniu do których dokonano znaczących szacunków.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), które są walutą prezentacji Spółki. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej. Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego założono kontynuację działalności Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości i w niezmniejszonym istotnie zakresie. Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2019 roku, a także na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji, przedstawia się następująco:

Mirosław Siwirski	Prezes Zarządu
Rafał Zdon	Wiceprezes Zarządu

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji przedstawia się następująco:

Waldemar Preussner	Przewodniczący
Wiesław Klimkowski	Wiceprzewodniczący
Alfred Pelzer	Członek
Arkadiusz Szymanek	Członek
Robert Pabich	Członek

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 26 marca 2020 r.

Prawdziwość i rzetelność prezentowanego sprawozdania

Zarząd Jednostki oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy:

− Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Spółki,
− sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za 2019 rok zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Wybór biegłego rewidenta

Zgodnie ze statutem Spółki, Rada Nadzorcza uchwałą nr 27/18 z dnia 29 maja 2018 roku dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 i 2019 rok oraz do przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania za I półrocze 2018 roku i za I półrocze 2019 roku. W dniu 10 lipca 2019 roku Rada Nadzorcza uchwałą nr 29/19 zmieniła uchwałę nr 27/18 i dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania jednostkowego sprawozdania za I półrocze 2019 roku. Wybranym audytorem jest firma UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Połczyńskiej 31A, 01-377 Warszawa.

Zarząd Spółki oświadcza, że firma UHY ECA Sp. z o. o. Sp. k., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego za rok 2019 został wybrany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, ponadto podmiot ten oraz Biegły Rewident dokonujący badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Objaśnienia – podawane kwoty

Wykazywane w treści sprawozdania kwoty podawane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

Informacje o Wynagrodzeniach Kadry Kierowniczej oraz Wynagrodzeniach Rady Nadzorczej wykazywane w treści noty 9.10 sprawozdania podane są w kwotach netto, o ile nie podano inaczej.

Wpływ zastosowania nowych i zmienionych standardów na politykę rachunkowości Spółki oraz na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki

a) Zmiany wynikające z wdrożenia MSSF 16

Spółka jako leasingobiorca

Spółka jest stroną w ramach umów leasingu dotyczących użytkowania:

− Gruntów,
− Praw wieczystego użytkowania,
− Nieruchomości (budynki, budowle),
− Maszyn i urządzeń,
− Środków transportu,
− Pozostałych.

Prawo do użytkowania składnika aktywów na dzień początkowego ujęcia wycenia się według kosztu, który obejmuje zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę jako leasingobiorcę, oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, które obejmują:

− stałe opłaty leasingowe, w tym zasadniczo stałe opłaty;
− zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wyceniono początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki z godnie z ich wartości w dacie rozpoczęcia;
− kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
− cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
− kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z opcji wcześniejszego wypowiedzenia.

Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy stopa leasingu nie jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

− zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;
− zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłaty leasingowych oraz
− zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.

Zwolnienia

Spółka korzysta ze zwolnienia i nie stosuje wymogów w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu oraz składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do:

− leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i nie zawierają opcji kupna;
− leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są przedmiotem

dalszego sub-leasingu. Spółka uznaje za składniki o niskiej wartości, te aktywa które nowe, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem, nie przekraczają kwoty 20.000 zł (nawet jeśli ich wartość jest istotna po zagregowaniu).

W przypadku zastosowania zwolnień, o których mowa powyżej, Spółka rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie z metodą liniową przez okres leasingu lub według innej metody, jeżeli lepiej odzwierciedla korzyści Spółki.

Uzgodnienie różnicy pomiędzy kwotą minimalnych zobowiązań z tytułu leasingu operacyjnego ujawnioną w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2018 roku, a zobowiązaniami z tytułu leasingu na dzień 1 stycznia 2019 roku ujętymi w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2019 roku.

Wartości bilansowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na 1 stycznia 2019 r.

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ujęte na 31 grudnia 2018 r.	178
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego na 31 grudnia 2018 r., ujawnione w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r.	160
Korekty	2 805
Opcje przedłużenia i wypowiedzenia, z których Spółka skorzysta z wysokim prawdopodobieństwem	0
Oczekiwana gwarantowana wartość końcowa	0
Zwolnienia z ujmowania dla:	(112)
- leasingów krótkoterminowych	(112)
- leasingów aktywów o niskiej wartości	0
Zmiana ujęcia komponentów nie leasingowych	0
Inne - ujawnienie PWUG	2 917
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego na 31 grudnia 2018 r., po korektach	2 965
Zdyskontowane przy użyciu średnioważonej krańcowej stopy leasingobiorcy na 1 stycznia 2019 r. (5,03%)	832
Zobowiązania z tytułu umów leasingowych, ujętych w związku z zastosowaniem nowej definicji leasingu MSSF 16	0
Zobowiązania z tytułu leasingu ujęte na 1 stycznia 2019 r.	1 010

PCC 11 EXOL S.A.

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Wpływ pierwszego zastosowania MSSF 16 na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 r:

	Stan na 01.01.2019	Korekty wynikające z	Stan na 31.12.2018
	Dane przekształcone	wdrożenia MSSF 16	Dane opublikowane
Aktywa trwałe	397 410	832	396 578
Rzeczowe aktywa trwałe	165 344	(2 480)	167 824
Grunty, budynki i budowle	84 408	(2 293)	86 701
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	61 107	(187)	61 294
Pozostałe środki trwałe	1 573		1 573
Środki trwałe w budowie	18 256		18 256
Wartości niematerialne	183 681	-	183 681
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	3 312	3 312	-
Grunty, budynki i budowle	11	11	-
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	3 076	3 076	-
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	225	225	-
Pozostałe środki trwałe	-		-
Pozostałe aktywa	45 073	-	45 073
Aktywa obrotowe	142 865	0	142 865
Zapasy	55 320	-	55 320
Należności od odbiorców	63 176	-	63 176
Aktywa z tytułu umów z klientami	1 101	-	1 101
Pozostałe należności	4 255	-	4 255
Pozostałe aktywa	2 927	-	2 927
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 086	-	16 086
AKTYWA RAZEM	540 275	832	539 443

Kapitał własny	243 485	0	243 485
Kapitał akcyjny	172 484		172 484
Kapitał zapasowy	42 654	-	42 654
Kapitał rezerwowy	6 000	-	6 000
Pozostałe całkowite dochody	911		911
Zyski zatrzymane	21 436		21 436
Zobowiązania długoterminowe	173 902	765	173 137
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 407	-	69 407
Kredyty i pozostałe zadłużenie	81 547	765	80 782
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	21 506	-	21 506
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	221	-	221
Otrzymane dotacje	751	-	751
Pozostałe zobowiązania	470	-	470
Zobowiązania krótkoterminowe	122 888	67	122 821
Zobowiązania wobec dostawców	90 503	-	90 503
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	667		667
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	255	-	255
Kredyty i pozostałe zadłużenie	15 889	67	15 822
Rezerwy	140		140
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 471	-	3 471
Pozostałe zobowiązania	11 963	-	11 963
Zobowiązania razem	296 790	832	295 958
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	540 275	832	539 443

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

b) KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego

Interpretacja KIMSF 23 Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego została opublikowana w 2017 roku i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. Zgodnie z interpretacją elementy niepewne dotyczące rozliczania zobowiązań lub aktywów z tytułu podatku dochodowego należy ujmować w tych zobowiązaniach lub aktywach wyłącznie wówczas, gdy zachodzi prawdopodobieństwo, że jednostka zapłaci lub odzyska przedmiotową kwotę. Ponadto jednostka musi samodzielnie wybrać jednostkę obrachunkową odpowiednią do dokonania oceny (tj. zdecydować, czy w danym przypadku występuje pojedyncza pozycja czy też grupa powiązanych pozycji obarczonych niepewnością). Ocena powinna być dokonana w oparciu o założenie "ryzyka pełnego wykrycia" (organy podatkowe uzyskają dostęp do wszystkich istotnych informacji). Zmiana nie ma istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

c) Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana do MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. Na skutek zmiany MSSF 9 jednostki wyceniają aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek – zamiast dokonywania wyceny przez wynik finansowy. Spółka stosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Zmiana nie ma wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

d) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostki stowarzyszone

Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostki stowarzyszone obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. Zgodnie ze zmianami do MSR 28 jednostki ujmują długoterminowe inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia, które stanowią część inwestycji netto w te jednostki, w stosunku do których nie stosują metody praw własności, zgodnie z wytycznymi nowego standardu MSSF 9. Dotyczy to w szczególności wymogów dotyczących utraty wartości. Zmiany nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

e) Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu z tytułu określonych świadczeń

Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu z tytułu określonych świadczeń mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem zawartych w tym dokumencie zmian jest doprecyzowanie, że w przypadku zmiany, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń jednostka powinna przez pozostałą część okresu sprawozdawczego stosować zaktualizowane założenia wynikające z aktualizacji wyceny jej zobowiązania (składnika aktywów) netto z tytułu określonych świadczeń. Zmiany nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

f) Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017

Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 3 –wycena posiadanego wcześniej udziału we wspólnych operacjach; MSSF 11 – brak wyceny posiadanego wcześniej udziału we wspólnych operacjach; MSSF 12 – konsekwencje podatkowe w związku z wypłatą dywidendy; MSR 23 – koszty finansowania, w przypadku gdy składnik aktywa został przekazany do użytkowania. Zmiany nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

− MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" został wydany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 18 maja 2017 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub po tej dacie. Nowy MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe zastąpi obecnie obowiązujący MSSF 4, który zezwala na różnorodną praktykę w zakresie rozliczania umów ubezpieczeniowych. MSSF 17 zasadniczo zmieni rachunkowość wszystkich podmiotów, które zajmują się umowami ubezpieczeniowymi i umowami inwestycyjnymi. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nowy standard nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.
− MSSF 3 "Połączenie przedsięwzięć" W wyniku zmiany do MSSF 3 zmodyfikowana została definicja "przedsięwzięcia". Aktualnie wprowadzona definicja została zawężona i prawdopodobnie spowoduje, że więcej transakcji przejęć zostanie zakwalifikowanych jako nabycie aktywów. Zmiany do MSSF 3 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2020 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nowy standard nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.
− MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów". Rada opublikowała nową definicję terminu "istotność". Zmiany do MSR 1 i MSR 8 doprecyzowują definicję istotności i zwiększają spójność pomiędzy standardami, ale nie oczekuje się, że będą miały znaczący wpływ na przygotowanie sprawozdań finansowych. Zmiana jest obowiązkowa dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2020 r. lub po tej dacie.
− MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe". Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów. Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony.
− Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią "biznes". W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią "biznes", inwestor wykaże pełny zysk lub stratę na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę z wyłączeniem części stanowiącej udziały innych inwestorów. Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r. Data obowiązywania zmienionych przepisów nie została ustalona przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez Unię Europejską.
− Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF. Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF będą miały zastosowanie z dniem 1 stycznia 2020 r.
− Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (opublikowano dnia 26 września 2019 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone

przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. Spółka jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

Zmiany szacunków

W bieżącym okresie nie dokonano istotnych zmian pozycji szacunkowych.

Pozycje, których wysokość ustalana jest na bazie aktualnej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń dotyczą:

odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umów,
odpisów aktualizujących należności,
odpisów aktualizujących zapasy,
odpisów aktualizujących aktywa trwałe,
okresów użytkowania aktywów trwałych,
podatku odroczonego,
rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu "forward".

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Kursy odpowiednich walut w stosunku do PLN przyjęte dla potrzeb wyceny:

PCC EXOL S.A. 14 Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	2019	2018
USD	3,7977	3,7597
EUR	4,2585	4,3000

Kurs średni*)	2019	2018
USD	3,8440	3,6227
EUR	4,3018	4,2669

*) Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

2.1 Przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Podstawowa działalność operacyjna

Przychody ze sprzedaży są ujmowane zgodnie z modelem wskazanym w MSSF 15, tj. zgodnie z niżej wymienionymi krokami:

identyfikacja umowy,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
ustalenie ceny transakcyjnej,
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Kontrola nad dobrem lub usługą jest przekazywana w miarę upływu czasu i tym samym zobowiązanie do wykonania świadczenia spełniane jest w czasie i przychód ujmowany jest w miarę upływu czasu, gdy spełniony jest jeden z następujących warunków:

klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania przez jednostkę tego świadczenia;
w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient; lub
w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie zgodnie z zapisem wskazanym powyżej, zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:

Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
klient przyjął składnik aktywów.

Metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania obejmują metody oparte na wynikach i metody oparte na nakładach. Przy ustalaniu odpowiedniej metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania Spółka bierze pod uwagę charakter dobra lub usługi, które zobowiązała się przenieść na rzecz klienta.

Zgodnie z metodami opartymi na wynikach, Spółka ujmuje przychody na podstawie bezpośredniego pomiaru wartości dla klienta dóbr lub usług, które zostały dotychczas przekazane na rzecz klienta, w stosunku do pozostałych dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie. Metody oparte na wynikach obejmują metody takie, jak analizy dotychczas wykonanych świadczeń, ocenę osiągniętych wyników i etapów, czasu trwania wykonywania świadczenia oraz liczby wyprodukowanych lub dostarczonych jednostek.

Zgodnie z metodami opartymi na nakładach, Spółka ujmuje przychody w oparciu o działania lub nakłady poniesione przez Spółkę przy spełnianiu zobowiązania do wykonania świadczenia (na przykład zużyte zasoby, przepracowane roboczogodziny, poniesione koszty, wykorzystany czas lub maszynogodziny) w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów koniecznych do wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli działania lub nakłady Spółki są wykorzystywane równomiernie przez cały okres spełniania zobowiązania, Spółka ujmuje przychody metodą liniową.

Jeżeli Spółka ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane przez Spółkę (na przykład w przypadku umowy o świadczenie usług, w ramach której Spółka nalicza klientowi stałą kwotę za każdą godzinę wykonanej usługi), Spółka ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować.

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem (tj. koszty ponoszone w celu zawarcia umowy, które nie byłyby poniesione, gdyby umowa nie została zawarta) ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli Spółka spodziewa się, że koszty te odzyska. Pozostałe koszty ponoszone w celu zawarcia umowy, bez względu na to, czy umowa została zawarta, czy nie, ujmowane są w kosztach okresu.

Koszty poniesione w związku z wykonaniem umowy z klientem i nie ujęte jako zapasy, rzeczowe aktywa trwałe czy wartości niematerialne, zgodnie z odpowiednimi standardami, ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli spełnione są wszystkie poniższe kryteria:

koszty są bezpośrednio związane z konkretną umową,
koszty prowadzą do wytworzenia lub ulepszenia zasobów Spółki, które będą wykorzystywane do spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia,
Spółka spodziewa się, że koszty te odzyska.

Składnik aktywów ujęty w związku z poniesionymi kosztami pozyskania lub wykonania umowy z klientem jest systematycznie amortyzowany, z uwzględnieniem okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi jest on powiązany.

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody wycenia się według wartości zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny (za taki uważa się okres uzyskania zapłaty dłuższy niż 360 dni). Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki (poza akcyzowym) oraz rabaty (dyskonta, premie, bonusy).

Spółka osiąga przychody ze sprzedaży z tytułu prowadzenia działalności:

PRODUKCYJNEJ; wytwarzanie i obrót wyrobami chemicznymi przypisanymi do następujących grup asortymentowych:

Grupa asortymentów	Produkty w ramach grupy	Zastosowanie
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	Surfaktanty do produkcji detergentów i kosmetyków, ze względu na swoje własności myjąco-czyszczące, znajdują zastosowanie w produktach chemii gospodarczej, środkach higieny osobistej, a także w produkcji kosmetyków białych i kolorowych.	biała kosmetyka, kremy maseczki, balsamy płyny do płukania tkanin, płyny do mycia naczyń proszki do prania, środki do czyszczenia
		żele pod prysznic, szampony, mydła w płynie
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych		włókiennictwo i tekstylia
		agrochemikalia
		garbarstwo
	Surfaktanty do zastosowań przemysłowych są niezbędnym składnikiem stosowanym w	obróbka papieru
	specjalistycznych i niszowych produktach oraz	budownictwo
	procesach przemysłowych.	wydobycie ropy naftowej
		obróbka metalu
		górnictwo i wydobycie
		farby, lakiery, kleje

HANDLOWEJ; PCC EXOL S.A. nabywa chemikalia od dostawców zewnętrznych celem ich dalszej odsprzedaży

USŁUGOWEJ; PCC EXOL świadczy usługi w zakresie:

wynajmu pomieszczeń własnych,
przerobu produktów chemicznych,
wdrożenia, certyfikacji, utrzymania i doskonalenia systemów zarządzania wg normy ISO 90001 oraz ISO 14001,
transferu posiadanych danych niezbędnych do prawidłowego posługiwania się znakiem towarowym PCC,
prowadzenia prac badawczo rozwojowych,
powzięcia przedstawicielstwa w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie wypełniania obowiązków ciążących na importerach, wskazanych w odpowiednich rozporządzeniach i regulacjach, chemikaliów.

	2019	2018
Przychody ze sprzedaży produktów	432 224	444 519
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	231 579	267 848
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych	200 645	176 671
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	113 831	102 461
w tym przychody ze sprzedaży tlenku etylenu	85 803	83 914
Przychody ze sprzedaży usług	17 377	14 698
Przychody ze sprzedaży	563 432	561 678

Przychody według podziału geograficznego	2019	2018
Polska	308 848	341 805
Europa Zachodnia	140 141	129 980
Bliski Wschód i Afryka	40 524	26 010
Europa Środkowo-Wschodnia	62 462	52 642
Ameryka Północna i Reszta Świata	11 457	11 241
Razem	563 432	561 678

W prezentowanych okresach koncentracja sprzedaży przewyższająca 10% przychodów ogółem kształtowała się następująco:

	2019	2018
Odbiorca 1	88 450	86 245
Pozostali odbiorcy	474 982	475 433
Razem	563 432	561 678

Miarą wyników Spółki analizowaną przez Zarząd jest EBITDA. Spółka definiuje EBITDA jako zysk lub stratę netto za okresy ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), kosztów finansowych oraz amortyzacji skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych.

Uzgodnienie EBITDA	2019	2018
Zysk netto	26 199	21 119
[+] Podatek dochodowy bieżący i odroczony	4 443	2 044
[+] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	8 803	8 306
[+] Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	265	0
[+] Koszty finansowe	9 649	10 852
[=] EBITDA	49 359	42 321

2.2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się:

− koszt wytworzenia wyrobów gotowych oraz usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów (wyrobów gotowych, półproduktów oraz produkcji w toku) oraz skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,
− odpisy z tytułu utraty wartości majątku trwałego,
− wartość sprzedanych towarów i materiałów,
− odpisy aktualizujące wartość zapasów.

Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy Spółki za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

	2019	2018
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(8 803)	(8 306)
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	(265)	0
Koszty świadczeń pracowniczych	(30 133)	(26 399)
Zużycie materiałów i energii	(315 294)	(356 386)
Usługi transportu	(19 339)	(16 981)
Pozostałe usługi obce	(27 800)	(21 195)
Podatki i opłaty	(2 228)	(2 140)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	(2 667)	(2 280)
Pozostałe koszty	(4 353)	(3 044)
Razem koszty rodzajowe	(410 882)	(436 731)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(110 145)	(100 165)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	846	1 218
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	(1 333)	6 990
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(645)	(440)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym:	(522 159)	(529 128)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(468 663)	(484 868)
Koszty sprzedaży	(29 213)	(25 400)
Koszty ogólnego zarządu	(24 283)	(18 860)

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE

3.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Polityka rachunkowości
Weryfikacja okresów użytkowania
Analiza utraty wartości

Zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o amortyzację oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Późniejsze nakłady na rzeczowe aktywa trwałe podlegają kapitalizacji, jeżeli spełnione są kryteria kapitalizacji. Koszty konserwacji i napraw ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.

Okresy amortyzacji ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Okresy użytkowania są weryfikowane w każdym roku obrotowym. Kluczowe zmiany w zakresie stawek amortyzacyjnych dotyczyły maszyn i urządzeń. Konieczność zmian w tym zakresie była podyktowana zmianą szacunków w odniesieniu do przewidywanego okresu wykorzystania poszczególnych środków trwałych. Wpływ wprowadzonej zmiany, to zmniejszenie amortyzacji w roku obrotowym objętym sprawozdaniem finansowym o 35 tys. zł.

Cenę nabycia oraz koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz różnice kursowe stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych aktywów trwałych (tj. składnika aktywów, którego wytworzenie trwa dłużej niż 12 miesięcy) przy uwzględnieniu istotności projektu dla Spółki.

W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty regularnych, znaczących przeglądów, których przeprowadzenie jest niezbędne w celu zapobieżenia wystąpienia usterek oraz których wartość w poszczególnych okresach sprawozdawczych różni się istotnie.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Rodzaj	Okres amortyzacji
Budynki i budowle	10-50 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	3-40 lat
Środki transportu	7-14 lat
Istotne części zamienne i serwisowe	nie podlegają amortyzacji
Środki trwałe w budowie	nie podlegają amortyzacji
Pozostałe środki trwałe	2-15 lat

Informacje na temat rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań Spółki przedstawiono w Nocie 4.3.

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jeżeli aktywa nie generują wpływów niezależnie. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną, dokonuje się odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej, tj. wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.

W razie wystąpienia przesłanek wskazujących na ryzyko utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, w tym przede wszystkim:

− dostępne są dowody pochodzące ze sprawozdawczości wewnętrznej, świadczące o tym, że ekonomiczne wyniki uzyskiwane przez dany składnik aktywów są lub w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych;
− wartość bilansowa aktywów netto spółki finansowe jest wyższa od wartości ich rynkowej kapitalizacji;
− w ciągu okresu nastąpiły lub nastąpią w niedalekiej przyszłości znaczące i niekorzystne dla jednostki zmiany o charakterze technologicznym bądź rynkowym;
− dostępne są dowody na to, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika aktywów lub jego fizyczne uszkodzenie.

Spółka dokonuje szacunków wartości odzyskiwalnej tych rzeczowych aktywów trwałych.

Testy na utratę wartości przeprowadzane są metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych i są oparte na założeniach dotyczących kosztu kapitału, stóp dyskontowych i stóp wzrostu zakładanych dla przepływów pieniężnych po okresie prognoz. Wartości tych wskaźników są szacowane przez Zarząd na bazie najlepszej wiedzy na moment przeprowadzenia testu.

Istotne szacunki

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku Spółka nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości majątku trwałego na poziomie ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Analiza potencjalnego wykorzystania pojedynczych środków trwałych, przeprowadzona na dzień 31.12.2019 roku, potwierdziła konieczność utrzymania odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 2,2 mln zł, utworzonego w roku 2016 oraz utworzenia w roku 2019 odpisu w kwocie 265 tys. zł. w ciężar kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów.

Tabela ruchów rzeczowych aktywów trwałych

	Grunty, budynki i budowle*)	Środki transportu oraz maszyny i urządzenia*)	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
1 stycznia 2019
Wartość brutto	117 936	133 116	11 793	20 478	283 323
Umorzenie	(31 235)	(71 822)	(10 220)	0	(113 277)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(2 222)	(2 222)
Wartość księgowa netto	86 701	61 294	1 573	18 256	167 824
Zmiany w 2019 roku
Rozliczenie Środków trwałych w budowie	4 190	7 165	901	(12 256)	0
Zakup	0	1 770	0	38 074	39 844
Wpływ wdrożenia MSSF 16	(2 293)	(187)	0	0	(2 480)
Koszty finansowania zewnętrznego	0	0	0	292	292
Zmniejszenia	0	0	0	(1 619)	(1 619)
Amortyzacja	(2 969)	(4 610)	(546)	0	(8 125)
Odpisy z tytułu utraty wartości	(115)	(148)	(1)	(1)	(265)
Inne zmiany	0	0	0	1 114	1 114
31 grudnia 2019
Wartość brutto	119 436	141 682	12 679	46 082	319 879
Umorzenie	(33 807)	(76 250)	(10 751)	0	(120 808)
Odpisy z tytułu utraty wartości	(115)	(148)	(1)	(2 222)	(2 486)
Wartość księgowa netto	85 514	65 284	1 927	43 860	196 585

*) Pozycja środków trwałych ujęta w opublikowanych sprawozdaniach finansowych za rok 2018 zawierała rzeczowe aktywa trwałe w leasingu finansowym. Aktywa te na dzień 1 tycznia 2019 roku zostały przeniesione do pozycji bilansowej Prawo do użytkowania aktywów. Informacja na temat przesuniętych wartości zaprezentowana jest w Nocie 3.5 Prawo do użytkowania aktywów

PCC EXOL S.A. 22

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	Grunty, budynki i budowle	Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
1 stycznia 2018
Wartość brutto	117 022	130 347	11 449	10 697	269 514
Umorzenie	(28 333)	(67 316)	(9 907)	0	(105 555)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(2 222)	(2 222)
Wartość księgowa netto	88 689	63 031	1 542	8 475	161 737
Zmiany w 2018 roku
Rozliczenie Środków trwałych w budowie	914	2 785	495	(4 194)	0
Zakup	0	0	0	12 974	12 974
Zmniejszenia	0	0	(7)	0	(7)
Amortyzacja	(2 902)	(4 508)	(457)	0	(7 867)
Inne zmiany	0	(14)	0	1 001	987
31 grudnia 2018
Wartość brutto	117 936	133 116	11 793	20 478	283 323
Umorzenie	(31 235)	(71 822)	(10 220)	0	(113 277)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(2 222)	(2 222)
Wartość księgowa netto	86 701	61 294	1 573	18 256	167 824

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka realizowała projekty inwestycyjne o wartości bilansowej zaprezentowanej jako środki trwałe w budowie na kwotę łączną 43 860 tys. zł (2018: 18 256 tys. zł), spośród których do najistotniejszych należały:

Projekt inwestycyjny	2019	2018
Instalacja do produkcji glicynianów i oksyalkilatów wysokomolowych	32 196	14 169

Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2019 wynoszą 9 111 tys. zł (na dzień 31.12.2108 7 892 tys. zł).

Na dzień 31 grudnia 2019 r. umowne zobowiązania inwestycyjne, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym wynoszą 17 161 tys. zł (2018: 25 972 tys. zł).

3.2 Prawa do użytkowania aktywów

Zasady rachunkowości

Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Zobowiązanie z tyt. leasingu wykazywane jest w pozycji Kredyty i pozostałe zadłużenie (Nota 4.1).

Spółka dla każdej umowy leasingu określa okres leasingu, jako: nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy stopa leasingu nie jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej.

Spółka korzysta ze zwolnienia i nie stosuje wymogów w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu oraz składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do:

leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i nie zawierają opcji kupna;
leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są przedmiotem dalszego sub-leasingu. Spółka uznaje za składniki o niskiej wartości, te aktywa które nowe, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem, nie przekraczają kwoty 20.000 zł (nawet jeśli ich wartość jest istotna po zagregowaniu).

W przypadku zastosowania zwolnień o których mowa powyżej, Spółka rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie z metodą liniową przez okres leasingu lub według innej metody, jeżeli lepiej odzwierciedla korzyści Spółki.

Istotne szacunki

Szacunki mające wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonywane przez Spółkę obejmują:

− ustalenie umów zakwalifikowanych do objęcia MSSF 16,
− ustalenie okresów użyteczności, w tym umów,
− ustalenie stawek amortyzacyjnych praw do użytkowania składników aktywów,
− ustalenie krańcowych stóp procentowych stosowanych do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych

			Korekty wynikające z wdrożenia MSSF 16
	Stan na 31.12.2019	Stan na 01.01.2019	nieaktywowane dotychczas umowy dzierżawy zakwalifikowane jako prawo do użytkowania	aktywowane umowy leasingowe w rzeczowym majątku trwałym na dzień 31.12.2018
Grunty, budynki i budowle	4	11	11	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	5 368	3 076	783	2 293
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	364	225	38	187
Prawo do użytkowania aktywów	5 736	3 312	832	2 480

Amortyzacja praw do użytkowania składników aktywów

	2019
Grunty, budynki i budowle	6
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	44
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	184
Amortyzacja praw do użytkowania składników aktywów	234

Zwiększenia praw do użytkowania składników aktywów w 2019 roku wyniosły 2 659 tys. zł.

Zobowiązania z tytułu leasingu:

	2019	2018
Niezdyskontowane zobowiązania w tym przypadające do zapłaty w okresie:	4 567	188
W okresie 1 roku	310	57
W okresie od 1 do 5 lat	364	131
Powyżej 5 lat	3 893	0
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	3 056	10
Zobowiązania z tytułu leasingu wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	1 511	178
W okresie 1 roku	271	52
W okresie od 1 do 5 lat	353	126
Powyżej 5 lat	887	0

Inne kwoty ujęte w rachunku zysków i strat w związku z leasingami

Pozycja w sprawozdaniu z wyniku finansowego	Saldo na 31.12.2019
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu	56
Koszt związany z leasingami krótkoterminowymi	208
Koszt związany z leasingami aktywów o niskiej wartości	0
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu	0
leasingu

Kwoty ujęte w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w związku z leasingami

Całkowite wydatki związane z umowami leasingu zgodnie z MSSF 16 wyniosły w 2019 roku 408 tys. zł.

PCC EXOL S.A. 25

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Wpływ na wskaźniki finansowe

Ze względu na ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki umów leasingu w związku z wdrożeniem MSSF 16 zmianie uległy wskaźniki bilansowe, w tym wskaźnik zadłużenia kapitału własnego. W efekcie wdrożenia MSSF 16 zmianie uległy także miary zysku, takie jak zysk z działalności operacyjnej oraz EBITDA, oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Spółka przeanalizowała wpływ tych zmian na kowenanty w umowach kredytowych, których jest stroną i nie stwierdziła ryzyka ich naruszenia.

Wpływ na sprawozdanie z całkowitych dochodów	2019
- spadek kosztów z tytułu podatków i opłat oraz usług	(189)
- wzrost kosztów odsetek	51
- wzrost kosztów amortyzacji	147
Razem	9

Na mocy umów leasingu Spółka użytkuje głównie prawo wieczystego użytkowania gruntów, maszyny i urządzenia oraz środki transportu. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Typ	Okres amortyzacji
Prawo do użytkowania gruntów, budynków i budowli	6 lat
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	72 lata
Prawo do użytkowania środków transportu oraz maszyn i urządzeń	2-5 lat

3.3 Dotacje

Zasady rachunkowości

Dotacje ujmuje się w momencie, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z dotacjami oraz że dotacje będą otrzymane. Dotacje do aktywów są ujmowane w ramach rozliczeń międzyokresowych przychodów, a następnie odpisywane systematycznie w przychody okresu przez szacowany okres użytkowania związanego z nimi składnika aktywów. Dotacje otrzymane jako zwrot kosztów poniesionych przez Spółkę są systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku finansowym w okresach, w których ponoszone są dotowane koszty. Dotacje pieniężne ujmuje się w wysokości otrzymanych środków.

Otrzymane dotacje

W latach ubiegłych oraz w roku 2019 roku Spółka prowadziła dwa projekty inwestycyjne, wspierane dotacjami rządowymi. W 2019 roku Spółka pozyskała dotacje do prowadzonych projektów w łącznej kwocie 670 tys. zł. Przeprowadzona analiza prowadzonych prac rozwojowych doprowadziła do zmiany szacunków dotyczących prawdopodobnych korzyści ekonomicznych, co skutkowało ujęciem w wyniku okresu wszystkich poniesionych nakładów na te dwa projekty.

Jednocześnie Spółka odniosła w wynik okresu otrzymane na realizację obu projektów dotacje, w łącznej kwocie 1 421 tys. zł, dotychczas ujęte w Zobowiązaniach długoterminowych. Na dzień bilansowy Spółka nie była beneficjentem pomocy rządowej w formie dotacji pieniężnych.

Cel dotacji	2019	2018
"Opracowanie technologii syntezy i ocena aplikacyjna
nowoczesnych powierzchniowo-czynnych polimerów,
stosowanych jako specjalistyczne środki dyspergująco
zwilżające w przemyśle farb i lakierów". Dofinansowanie w	0	738
ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój,
Działanie 1.2 Sektorowe Programy B+R
"Nowa generacja nisko- i średniocząsteczkowych
polimerowych surfaktantów opartych na biokwasach
karboksylowych, jako składniki kompozycji kosmetycznych oraz
opakowań specjalistycznych." Dofinansowanie w ramach	0	13
Działania 1.2 Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-
2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu
Rozwoju Regionalnego.
Razem, w tym:	0	751
część długoterminowa	0	751

3.4 Wartości niematerialne

Zasady rachunkowości

W ramach wartości niematerialnych Spółka wykazuje przede wszystkim wartość firmy, know how, nabyte koncesje, patenty, licencje relacje inwestorskie.

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne testowane są na utratę wartości metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Testy są oparte na założeniach dotyczących kosztu kapitału, stóp dyskontowych i stóp wzrostu zakładanych dla przepływów pieniężnych po okresie prognoz. Wartości tych wskaźników są szacowane przez Zarząd na bazie najlepszej wiedzy na moment przeprowadzenia testu. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Wartość firmy oraz know how nie podlega amortyzacji, lecz podlega corocznie testowi na utratę wartości na ostatni dzień roku.

Koszty prac badawczych są odpisywane w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli spełnione są kryteria ich kapitalizacji (wytworzenie nowego produktu lub procesu jest technicznie możliwe i ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych, a także jeśli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane).

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Analiza potencjalnego wykorzystania pojedynczych prac rozwojowych skutkowała koniecznością zaprzestania kapitalizowania nakładów na dwa projekty i ujęciem w wyniku okresu kwoty 2,6 mln zł.

Wartość prac badawczych i rozwojowych ujętych jako koszt w 2019 roku wyniosła 4 023 tys. zł (w 2018 roku: 2 921 tys. zł).

Składniki wartości niematerialnych podlegają amortyzacji metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika, wynoszący:

Typ	Okres
Patenty i licencje	5-15 lat
Koszty prac rozwojowych	6-15 lat
Oprogramowanie komputerowe	3-8 lat
Pozostałe	5-12 lat
Know how	Nie podlega amortyzacji
Wartość firmy	Nie podlega amortyzacji

Istotne szacunki

Test na utratę wartości dot. wartości firmy oraz know-how

Zgodnie z MSR 36 na dzień kończący okres sprawozdawczy dokonywane są coroczne testy na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku przeprowadzono test na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne (OWŚP), do którego przypisano wartość firmy w kwocie 96 292 tys. zł powstałą z przejęcia w 2011 roku zorganizowanej części przedsiębiorstwa stanowiącej obecnie podstawową działalność Spółki. Integralną częścią nabytej działalności było know-how w wartości 82 600 tys. zł, obejmujące wiedzę technologiczną i produkcyjną, które uznano za składnik wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Wyżej wymienione składniki alokowano do jednostki generującej przepływy pieniężne obejmującej produkcję surfaktantów.

Oszacowanie wartości odzyskiwalnej zostało oparte na aktualnych na dzień bilansowy 5- letnich prognozach, w których założono stabilną sytuację gospodarczą zgodną z obecnymi prognozami rynkowymi oraz racjonalne działania Spółki w celu optymalizacji wyniku finansowego w perspektywie długoterminowej zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Spółki na dzień bilansowy. Szacunek przepływów pieniężnych obejmuje ustalanie przepływów z działalności operacyjnej uwzględniających zmianę stanu w kapitale obrotowym oraz przepływów o charakterze inwestycyjnym – odtworzeniowym, nie uwzględnia jednocześnie przepływów o charakterze podatkowym. Przepływy po okresie prognozy

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

oszacowano w oparciu o przepływy środków pieniężnych ostatniego okresu prognozy. Szacunek zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparto na następujących założeniach:

− podstawa ustalenia wartości przypisanej do kluczowych założeń - wartość użytkowa,
− nominalna stopa dyskonta przed opodatkowaniem 7,2 % (w okresie porównywalnym 7,7%),

stopa wzrostu poza okresem prognoz - 0% (w okresie porównywalnym 0%),

Wartość odzyskiwalna skalkulowana w oparciu o powyższe założenia wyniosła 1 367 472 tys. zł (w okresie porównywalnym 770 083 tys. zł). Przeprowadzony test nie potwierdził zaistnienia utraty wartości. W ocenie Zarządu rozsądnie uzasadnione zmiany w założeniach, na których oparto szacunek wartości odzyskiwalnej nie spowodowałyby sytuacji, w której wartość księgowa byłaby wyższa od wartości odzyskiwalnej.

Tabela ruchów wartości niematerialnych

	Wartość firmy	Nabyte koncesje, patenty i licencje	Know how	Inne wartości niematerialne	Razem
1 stycznia 2019
Wartość brutto	96 292	6 102	82 600	4 135	189 130
Umorzenie	0	(4 288)	0	(1 075)	(5 364)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(85)	(85)
Wartość księgowa netto	96 292	1 814	82 600	2 975	183 681
Zmiany w 2019 roku
Rozliczenie Inwestycji	0	218	0	(218)	0
Zakup	0	0	0	1 233	1 233
Amortyzacja	0	(415)	0	(29)	(444)
Odpisanie nakładów poniesionych na prace rozwojowe	0	0	0	(2 646)	(2 646)
Inne zmiany	0	0	0	(146)	(146)
31 grudnia 2019
Wartość brutto	96 292	6 320	82 600	2 358	187 570
Umorzenie	0	(4 703)	0	(1 104)	(5 807)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(85)	(85)
Wartość księgowa netto	96 292	1 617	82 600	1 169	181 678

PCC EXOL S.A. 29

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	Wartość firmy	Nabyte koncesje, patenty i licencje	Know how	Inne wartości niematerialne	Razem
1 stycznia 2018
Wartość brutto	96 292	6 102	82 600	2 733	187 727
Umorzenie	0	(3 875)	0	(1 049)	(4 924)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(85)	(85)
Wartość księgowa netto	96 292	2 227	82 600	1 599	182 718
Zmiany w 2018 roku
Zakup	0	0	0	1 553	1 553
Amortyzacja	0	(413)	0	(26)	(439)
Inne zmiany	0	0	0	(151)	(151)
31 grudnia 2018
Wartość brutto	96 292	6 102	82 600	4 135	189 130
Umorzenie	0	(4 288)	0	(1 075)	(5 364)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	(85)	(85)
Wartość księgowa netto	96 292	1 814	82 600	2 975	183 681

ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA

Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie
Koszty finansowe
Zabezpieczenie spłaty zobowiązań
Środki pieniężne

4.1 Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie

Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji, kredytów i pozostałego zadłużenia są ujmowane początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne związane z uzyskaniem finansowania. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy użyciu efektywnej stopy procentowej.

Spółka wykorzystuje posiadane zadłużenia z tytułu kredytów jako instrument zabezpieczający przyszłe przepływy pieniężne z tytułu przychodów ze sprzedaży w zakresie ryzyka kursowego.

Rachunkowość zabezpieczeń

Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Spółki, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Spółka. Instrumentami zabezpieczającymi są kredyty w walucie obcej.

Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży. Plany sprzedaży sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Spółka ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia tych transakcji jako bardzo wysokie.

Spółka może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów denominowanych w walutach obcych, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami ze sprzedaży denominowanych w tych samych walutach.

Wynik transakcji, jako zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne, ujmowany jest w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Instrumenty pochodne są ujmowane jako zabezpieczające do momentu, kiedy instrument wygaśnie, zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany, bądź decyzją Spółki nie będzie już dużej wykorzystywany jako zabezpieczenie.

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Obligacje wyemitowane przez Spółkę

Obligacje wyemitowane przez Spółkę o wartości nominalnej 100 zł każda, denominowane są w PLN, a okresy odsetkowe wynoszą 3 miesiące. Obligacje są emitowane jako niezabezpieczone. Jednostka ma prawo do wcześniejszego wykupu obligacji. Obligacje wyemitowane przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2019 przedstawia poniższa tabela.

Głównym celem, na który są wykorzystywane środki pochodzące z emisji obligacji jest finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych, których podstawowym celem jest osiągnięcie zysku.

70 mln zł

Wartość obligacji wyemitowanych w latach 2016- 2017

Seria	Data pierwszego notowania	Data wykupu	Wartość emisji (tys. zł)	Oprocentowanie w bieżącym okresie odsetkowym
Seria A1	24 czerwca 2016	24 czerwca 2020*	20 000	5,50%
Seria A2	15 września 2016	15 września 2020	25 000	5,50%
Seria B1	15 listopada 2017	15 maja 2022	25 000	5,50%

* Obligacje serii A1 zostały wykupione w dniu 13.02.2020 r., zgodnie z uchwałą Zarządu z dnia 28.01.2020 o wcześniejszym wykupie obligacji.

Obligacje	2019	2018
Część długoterminowa	24 785	69 407
Część krótkoterminowa	45 139	255
Razem zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 924	69 662

W 2019 roku Spółka korzystała również z zewnętrznych źródeł finansowania w formie długoterminowych kredytów inwestycyjnych i kredytów w rachunku bieżącym. Dodatkowo Spółka była stroną umów faktoringu dla wybranych należności z tytułu dostaw i usług oraz umów faktoringu odwrotnego dla wybranych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Kredyty i pozostałe zadłużenie	2019	2018

Kredyty bankowe	79 091	80 656
Kredyty w rachunku bieżącym	12 234	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 240	126
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie długoterminowe	92 565	80 782

Kredyty w rachunku bieżącym	0	28
Kredyty bankowe	15 813	15 742
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	271	52
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie krótkoterminowe	16 084	15 822

Oprocentowanie kredytów oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marże.

		2019		2018
	Waluta	Saldo w walucie		Saldo w PLN	Saldo w walucie	Saldo w PLN
		(tys.)		(tys.)	(tys.)	(tys.)
Struktura walutowa zadłużenia
Kredyty bankowe	PLN		0	94 904	0	96 398
Kredyty w rachunku bieżącym	PLN		0	12 234	0	28
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	PLN		0	1 511	0	178
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie				108 649		96 604

Umowy o kredyty bankowe (saldo na dzień 31 grudnia 2019 107 138 tys. zł) zawierają kowenanty finansowe.

Na dzień 30.09.2019 Spółka naruszyła postanowienia zawartych umów kredytowych, gdzie doszło do przekroczenia jednego z trzech wskaźników finansowych, weryfikowanych kwartalnie. Poziom wskaźnika był niższy od wymaganego o około 3,2 p.p. Pozostałe dwa wskaźniki nie zostały przekroczone. W dniu 20 grudnia 2019 Spółka zawarła z Bankiem aneksy do umów kredytowych wprowadzające nowe definicje kowenantów, zawartych w umowach kredytowych.

Na dzień bilansowy oraz po dniu bilansowym, do dnia podpisania sprawozdania finansowego nie wystąpiły naruszenia kowenantów.

Ze zobowiązaniami z tytułu obligacji, kredytów i innego zadłużenia wiąże się ryzyko stopy procentowej, walutowe oraz ryzyko płynności. Dalsze informacje na temat zarządzania tymi ryzykami oraz informacje na temat wartości godziwej zobowiązań przedstawiono w Nocie 6.

Zmiany w zobowiązaniach finansowych i instrumentach zabezpieczających

			Zmiany niepieniężne			2019
	2018	Przepływy pieniężne	Zwiększenia	Zmniejszenia	Zmiany w wartości godziwej
Pożyczki/kredyty	96 426	10 399	0	0	313	107 138
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 662	(255)	255	262	0	69 924
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	178	(191)	1 524	(1)	0	1 511
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy procentowej	306	0	0	0	416	722
Zobowiązania z działalności finansowej	166 572	9 953	1 779	261	729	179 294

Spółka posiada następujące limity w ramach podpisanych umów kredytowych, pożyczek, faktoringu, akredytyw i gwarancji.

	2019		2018
	Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie	Wykorzystanie	Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie	Wykorzystanie
Otwarte linie kredytowe	49 000	26 939	49 000	617
Faktoring odwrotny	5 000	0	5 000	0
Gwarancje	1 000	0	1 000	0

4.2 Koszty finansowe

Szczegóły dotyczące instrumentów pochodnych zaprezentowano w Nocie 6.1.

	2019	2018
Koszty z tytułu odsetek	(8 485)	(8 969)
- kredyty i pożyczki otrzymane	(4 501)	(4 858)
- obligacje wyemitowane	(3 928)	(4 105)
- leasing finansowy	(56)	(6)
Pozostałe	(1 164)	(1 883)
Opłaty administracyjne i emisyjne	(328)	(348)
Swapy odsetkowe - zabezpieczenie przepływów pieniężnych	(680)	(1 373)
Koszty zabezpieczenia finansowego	(150)	(161)
Pozostałe koszty finansowe	(6)	(1)
Razem koszty finansowe	(9 649)	(10 852)

4.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań Spółki

Spółka ustanowiła na rzecz swoich kredytodawców i pożyczkodawców zewnętrznych następujące rodzaje zabezpieczeń:

Nazwa zabezpieczenia	Charakterystyka zabezpieczenia	Wartość zobowiązania na dzień bilansowy	Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie
Weksle własne in blanco	Zgodnie z wystawionymi deklaracjami wekslowymi wierzyciel, w przypadku niedotrzymania warunków umowy ma prawo wypełnić weksel na sumę odpowiadającą zadłużeniu, łącznie z odsetkami oraz kosztami postępowania sądowego. Płatność z tytułu weksla jest wymagalna w ciągu 7 dni od dnia zawiadomienia Spółki. Najistotniejszą pozycję zobowiązań zabezpieczonych wekslami stanowią umowy dofinansowania.
Hipoteki na nieruchomościach	Część obowiązujących na dzień bilansowy umów o kredyty i pożyczki inwestycyjne jest zabezpieczonych hipotecznie na nieruchomościach Spółki.	49 545	88 308
Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych	Mienie ruchome oraz prawa wchodzące w skład Wydziału Produkcji Etoksylatów ETE-1, Wydziału Produkcji Siarczanowanych ETS i Wydziału Produkcji Etoksylatów ETE-2	57 593	62 892
Zastaw finansowy	Prawo z rachunków bankowych prowadzonych w BOŚ S.A.	0	0

4.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się głównie ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz depozytów bankowych o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia. Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki.

Wolne środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych inwestowane są w formie lokat terminowych oraz overnight.

Środki pieniężne w banku i w kasie są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. W lipcu 2018 roku Spółka rozpoczęła stosowanie mechanizmu podzielonej płatności "split payment" w zakresie podatku VAT. Na dzień 31.12.2019 roku wartość środków pieniężnych na wydzielonych rachunkach VAT wyniosła 4,2 tys. zł (na 31.12.2018 roku :1,8 tys. zł).

	2019	2018
Środki pieniężne w banku i w kasie	13 507	15 734
Środki pieniężne na rachunku VAT	4	2
Lokaty krótkoterminowe	78	350
Razem	13 589	16 086

2,5 % ŚRODKI PIENIĘŻNE W STRUKTURZE AKTYWÓW

	2019 Saldo przeliczone na PLN	2018 Saldo przeliczone na PLN
Środki w walucie funkcjonalnej
Spółki
PLN	13 589	16 086
Struktura walutowa
PLN	1 211	1 121
EUR	11 616	13 600
USD	761	1 364
GBP	1	1
Razem	13 589	16 086

KAPITAŁ OBROTOWY

5.1 Zapasy

Zasady rachunkowości

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższego od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

W przypadku materiałów przeznaczonych do produkcji, odpisu do aktualnej ceny sprzedaży netto nie dokonuje się, jeżeli w odniesieniu do wyrobów gotowych, do wytworzenia których będą zużyte, nie stwierdzono utraty wartości.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty wytworzenia oraz inne koszty poniesione w celu doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Spółkę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku, wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania towarów i materiałów. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Koszt wytworzenia obejmuje bezpośrednie koszty wytworzenia (wartość zużytych materiałów bezpośrednich, robociznę bezpośrednią) oraz narzut pośrednich kosztów produkcji ustalonych przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.

Wyceny rozchodów dokonuje się:

− w przypadku materiałów wg ceny średnioważonej,
− w przypadku towarów wg ceny średnioważonej,
− w przypadku wyrobów gotowych wg średnioważonego rzeczywistego kosztu.

Istotne szacunki

Odpis z tytułu utraty wartości

Na dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika zapasów.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania oraz uwzględnienia braku rotacji danego zapasu.

Odpisy na zapasy są tworzone są zgodnie z szacunkami Zarządu dotyczącymi przyszłej możliwości wykorzystania ich składników w oparciu o przedziały wiekowania na podstawie poniższych kryteriów, które zostały opracowane przez Zarząd z uwzględnieniem historycznych tendencji w zakresie rotacji zapasów:

Okres braku rotacji	Wysokość odpisu
od 6 do 12 miesięcy	10%
od 1 roku do 2 lat	50%
dłużej niż 2 lata	100%

Odpisy aktualizujące wartość zapasów ustalone wg powyższych zasad mogą podlegać odmiennej ocenie w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych informacji, z których może wynikać, że doszło do dodatkowej utraty wartości lub utrata wartości nie nastąpiła.

Odpisy aktualizujące są ujmowane w wyniku finansowym jako koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów. Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów jest ujmowane jako korekta kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów.

	2019	2018
Materiały	13 344	20 939
Towary	1 889	4 038
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	10 285	12 816
Wyroby gotowe	19 891	18 743
Zapasy (brutto)	45 409	56 536
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(1 861)	(1 216)
Zapasy (netto)	43 548	55 320

5.2 Należności od odbiorców

Zasady rachunkowości

Należności od odbiorców oraz pozostałe należności finansowe wycenia się na moment początkowego ujęcia według wartości godziwej, a na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku należności krótkoterminowych wycena ta odpowiada kwocie należnej zapłaty pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Spółka klasyfikuje należności od odbiorców oraz pozostałe należności w ramach kategorii instrumentów finansowych

Istotne szacunki

Odpis aktualizujący wartość należności liczony jest na bazie modelu oczekiwanej straty kredytowej niezależnie od wystąpienia przesłanek utraty wartości, zgodnie z MSSF 9.

3 stopniowa klasyfikacja aktywów finansowych	Charakterystyka
1 Stopień	Salda, dla których nie nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu 12 miesięcy
2 Stopień	Salda, dla których nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu całego okresu kredytowania
3 Stopień	Salda ze stwierdzoną utratą wartości

jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu bazując na wybranym modelu zarządzania aktywami finansowymi (utrzymywanie w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych).

Spółka posiada należności z tytułu dostaw objęte umową faktoringu. Spółka nie zatrzymuje znaczących ryzyk i korzyści, lecz zatrzymała kontrolę nad tymi aktywami, dokonując przy tym ubezpieczenia znacznej większości należności od odbiorców (na dzień 31 grudnia 2019 roku 79 % należności było objętych ubezpieczeniem).

Spółka uważa, że należności od odbiorców nie zawierają istotnego elementu finansowania, dlatego korzysta w tym przypadku z uproszczonego podejścia i wyceny odpisu na bazie oczekiwanych strat kredytowych za cały okres życia należności. Zgodnie z tym podejściem Spółka klasyfikuje należności od odbiorców do Stopnia 2, z wyjątkiem należności dla których stwierdzono utratę wartości – te należności zostały zaklasyfikowane do Stopnia 3.

Odpis na należności od odbiorców powiązanych opiera się o wewnętrzną ocenę ryzyka i poziomy strat publikowane przez zewnętrzne agencje ratingowe. Dla należności od odbiorców pozostałych przeprowadzono analizę portfelową (za wyjątkiem należności, które zostały przeanalizowane indywidualnie). Zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Poziom oczekiwanych strat został określony w oparciu o analizę danych historycznych. Zgodnie z MSSF 9 historyczne wskaźniki strat powinny zostać skorygowane w oparciu o oczekiwania dotyczące zdarzeń przyszłych. Spółka po analizie otoczenia mikro- i makroekonomicznego nie stwierdziła istotnych czynników, które mogłyby istotnie zmienić poziom strat w przyszłości, w okresie życia należności w stosunku do poziomów historycznych strat dotychczas realizowanych.

PCC EXOL S.A. 38

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	2019	2018
Należności od odbiorców ogółem	76 832	82 437
Należności rozliczane w ramach faktoringu	(19 877)	(18 350)
Należności od odbiorców (brutto)	56 955	64 087
Odpis aktualizujący wartość należności	(638)	(911)
Należności od odbiorców (netto), w tym	56 317	63 176
W walucie funkcjonalnej Spółki
PLN	56 317	63 176
Struktura walutowa ogółem
PLN	22 229	28 520
EUR	54 201	52 619
USD	402	1 298

	2019	2018
Należności, które utraciły wartość (brutto)	600	815
Odpis na należności, które utraciły wartość	(600)	(815)
Należności, które utraciły wartość (netto)	0	0
Należności, które nie utraciły wartości (brutto), w tym:	56 355	63 272
Należności nieprzeterminowane	53 230	55 891
Należności przeterminowane - wg okresu przeterminowania	3 125	7 381
Od 1 do 90 dni	2 682	5 567
Od 90 do 180 dni	5	1 218
Powyżej 180 dni	438	596
Odpis na należności, które nie utraciły wartości	(38)	(96)
Należności, które nie utraciły wartości (netto)	56 317	63 176
Razem należności	56 317	63 176

Z należnościami wiąże się ryzyko walutowe oraz kredytowe. Zarządzenia ryzykiem oraz informacje na temat wartości godziwej opisano w Nocie 6.

5.3 Aktywa z tytułu umów z klientami

Zasady rachunkowości

Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu umowy będący prawem spółki do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które Spółka przekazała klientowi.

Jeśli Spółka spełniła zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług klientowi, zanim klient zapłacił wynagrodzenie lub przed terminem jego wymagalności, Spółka ujmuje umowę jako składnik aktywów z tytułu umowy, z wyłączeniem wszelkich kwot przedstawianych jako należności.

	Aktywa z tytułu umów z
	klientami
Stan na 31.12.2018	1 101
Przeniesienie z aktywów z tytułu umowy rozpoznanych z tytułu reklasyfikacji do należności od obiorców	(1 101)
Zwiększenie aktywów z tytułu umowy w wyniku spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, które nie zostało jeszcze zafakturowane	1 128
Stan na 31.12.2019	1 128

W 2019 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na konieczność utworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywów z tytułu umów z klientami.

	Aktywa z tytułu umów z klientami
Stan na 31.12.2017	0
Zwiększenie aktywów z tytułu umowy w wyniku spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia, które nie zostało jeszcze zafakturowane	1 101
Stan na 31.12.2018	1 101

5.4 Pozostałe należności

Zasady rachunkowości

Pozostałe należności ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.

	2019	2018
Należności z tytułu podatku dochodowego	888	0
Należności budżetowe poza bieżącym podatkiem dochodowym	3 426	4 255
Pozostałe należności	4 314	4 255

W pozycji należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie 888 tys. zł wykazano nadpłatę podatku dochodowego, wynikającą z korekt deklaracji za lata 2016-2018.

5.5 Zobowiązania wobec dostawców

Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec dostawców wycenia się na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej a na każdy dzień bilansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

	2019	2018
Zobowiązania wobec dostawców, w tym	75 284	90 503
W walucie funkcjonalnej Spółki
PLN	75 284	90 503
Struktura walutowa
PLN	42 804	44 712
EUR	32 392	42 175
USD	88	3 616

Ze zobowiązaniami wobec dostawców wiąże się ryzyko walutowe oraz na ryzyko płynności. Zarządzenia ryzykiem oraz informacje na temat wartości godziwej przedstawiono w Nocie 6.

5.6 Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zasady rachunkowości

Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem jednostki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.

Jeżeli klient dokonał płatności wynagrodzenia lub Spółka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe (tj. należność), zanim dobra lub usługi zostały przekazane klientowi, Spółka przedstawia umowę jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna (w zależności od tego, co nastąpi wcześniej).

	Rezerwa na rabaty od sprzedaży	Zaliczki otrzymane na dostawy	Razem
Stan na 31.12.2018	333	334	667
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	432	-	432
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie
sprawozdawczym, który był uwzględniony w kwocie		(334)	(334)
reklasyfikacji
Wykorzystanie	(333)		(333)
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem
kwot rozpoznanych jako przychody w okresie	-	92	92
sprawozdawczym
Stan na 31.12.2019	432	92	524
Krótkoterminowe	432	92	524

PCC 41 EXOL S.A.

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	Rezerwa na rabaty od sprzedaży	Zaliczki otrzymane na dostawy	Razem
Stan na 31.12.2017	0	0	0
Reklasyfikacja rabatów od sprzedaży (MSSF 15) - na 31.12.2017 prezentowane w pozycji rezerw	92	-	92
Reklasyfikacja otrzymanych zaliczek (MSSF 15) - na 31.12.2017 prezentowane w pozycji pozostałych zobowiązań	-	112	112
Stan na 01.01.2018	92	112	204
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	333	-	333
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie
sprawozdawczym, który był uwzględniony w kwocie		(112)	(112)
reklasyfikacji
Wykorzystanie	(92)		(92)
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem
kwot rozpoznanych jako przychody w okresie	-	334	334
sprawozdawczym
Stan na 31.12.2018	333	334	667
Krótkoterminowe	333	334	667

5.7 Pozostałe zobowiązania

Zasady rachunkowości

W tej pozycji wykazywane są zarówno zobowiązania finansowe (w tym w szczególności zobowiązania inwestycyjne) jak i niefinansowe (w tym w szczególności zobowiązania podatkowe, inne zobowiązania budżetowe, zaliczki na poczet dostaw których rozliczenie nastąpi poprzez dostawę) oraz pozostałe.

Pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej a na każdy dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Pozostałe zobowiązania niefinansowe wycenia się w kwocie wymagalnej zapłaty.

	2019	2018
Bieżący podatek dochodowy	3 309	2 060
Pozostałe zobowiązania budżetowe	2 093	1 728
Ubezpieczenia majątkowe	19	407
Zobowiązania inwestycyjne	9 111	7 892
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy procentowej	722	323
Pozostałe zobowiązania	15	23
Pozostałe zobowiązania, w tym	15 269	12 433
- krótkoterminowe	14 109	11 963
- długoterminowe	1 160	470

Ze zobowiązaniami finansowymi wiąże się ryzyko walutowe oraz na ryzyko płynności. Zarządzenia ryzykiem oraz informacje na temat wartości godziwej przedstawiono w Nocie 6.

ZARZĄDZANIE RYZYKIEM RYNKOWYM, KREDYTOWYM, PŁYNNOŚCIĄ I KAPITAŁEM

6.1 Zarządzanie ryzykiem rynkowym

Klasyfikacja aktywów i zobowiązań Spółki do kategorii wg MSSF 9

				Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9			Wartość godziwa
	2019	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość bilansowa	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowa nym koszcie
WA	Należności od odbiorców Pozostałe należności		56 317 227	56 317 227	0 0	0 0	56 317 227
AKTY	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	13 589	13 589	0	0	13 589
	Razem		70 133	70 133	0	0	70 133

WA	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 924	0	0	69 924	70 928
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	108 649	0	0	108 649	108 649
PASY	Zobowiązania wobec dostawców	*	75 284	0	0	75 284	75 284
	Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	2	722	0	722	0	722
	Pozostałe zobowiązania	*	9 130	0	0	9 130	9 130
	Razem		263 709	0	722	262 987	264 713

* ) Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała zmian w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

PCC EXOL S.A. 43

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

			Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
2018	Poziom hierarchii wartości godziwej	Wartość bilansowa	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowane go kosztu	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w zamortyzo wanym koszcie	Wartość godziwa
Pozostałe aktywa (instrument pochodny)	2	17	0	17	0	17
Należności od odbiorców	*	63 176	63 176	0	0	63 176
Pozostałe należności	*	80	80	0	0	80
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	16 086	16 086	0	0	16 086
Razem		79 359	79 342	17	0	79 359

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 662	0	0	69 662	70 677
Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	96 604	0	0	96 604	96 604
Zobowiązania wobec dostawców	*	90 503	0	0	90 503	90 503
Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	2	323	0	323	0	323
Pozostałe zobowiązania	*	8 300	0	0	8 300	8 300
Razem		265 392	0	323	265 069	266 407

Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.

Objaśnienie poziomu hierarchii wartości godziwej

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe, które wyceniane są w wartości godziwej, hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów.

Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco:

POZIOM 1	Ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań
	(np. notowane akcje i obligacje).
POZIOM 2	Ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane
	bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio
POZIOM 3	(poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach)

Ceny niepochodzące z aktywnych rynków.

Spółka posiada instrumenty finansowe wyceniane w sprawozdaniu finansowym do wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2019 r. oraz 31 grudnia 2018 r. Instrumenty pochodne wykorzystywane przez Spółkę zostały zakwalifikowane do poziomu 2 wartości godziwej.

6.2 Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

Poziom ryzyka

Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, dla których odsetki liczone są na bazie zmiennej stopy procentowej, w związku z czym narażona jest na wzrost kosztów finansowania w przypadku wzrostu stóp procentowych. Posiadane przez Spółkę zobowiązania oparte o stałą stopę procentową wyceniane są w zamortyzowanym koszcie. Z uwagi na zmiany stóp procentowych zobowiązania te są narażone na zmiany wartości godziwej z tytułu zmiany stóp procentowych. Informacje o aktywach i zobowiązaniach narażonych na ryzyko stopy procentowej zostały przedstawione w dalszej części tego rozdziału.

Spółka posiadała w okresie sprawozdawczym zarówno aktywa jak i zobowiązania oprocentowane według stopy zmiennej (co równoważyło ryzyko). W minionych okresach zaobserwowano nieznaczne wahania stóp procentowych. Ze względu na pandemię COVID-19, w najbliższych okresach sprawozdawczych Spółka nie jest w stanie określić poziomu zmienności stóp procentowych.

N Ś W

Opis ryzyka Ocena Zarządu Zarządzanie ryzykiem

Ze względu na konieczność zabezpieczenia stóp procentowych związanych z zaciągniętymi kredytami oprocentowanymi zmienną stopą procentową, Spółka zdecydowała się zastosować strategie zabezpieczające w postaci dwóch Swapów procentowych IRS na łączną kwotę 62 395 tys. zł, rozliczanych rocznie do 01.12.2025 roku oraz jednego Swapa procentowego na kwotę 31 795 tys. zł rozliczanego rocznie do 01.07.2024 roku. Na dzień 31.12.2019 kwota zabezpieczona wynosi odpowiednio 39 237 tys. zł i 18 462 tys. zł. Wpływ instrumentu pochodnego na pozycje sprawozdania z wyniku finansowego przedstawiono w nocie 4.2. Niezależnie od obowiązującej sytuacji Spółka monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań zabezpieczających w przyszłości.

W prezentowanych okresach nie odnotowano wpływu rachunkowości zabezpieczeń na pozycje sprawozdania z wyniku finansowego oraz na sprawozdanie z całkowitych dochodów.

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej.

		2019		2018
	Razem wartość bilansowa	Oprocentowanie stałe	Oprocentowanie zmienne	Razem wartość bilansowa	Oprocentowanie stałe	Oprocentowanie zmienne
Aktywa
Należności od odbiorców	56 317	56 317	0	63 176	63 176	0
Pozostałe aktywa	227	227	0	97	80	17
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 589	40	13 549	16 086	41	16 045
Aktywa	70 133	56 584	13 549	79 359	63 297	16 062

		2019		2018
	Razem wartość bilansowa	Oprocentowanie stałe	Oprocentowanie zmienne	Razem wartość bilansowa	Oprocentowanie stałe	Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 924	69 924	0	69 662	69 662	0
Kredyty i pozostałe zadłużenie	108 649	57 575	51 074	96 604	68 088	28 516
Zobowiązania wobec dostawców	75 284	75 284	0	90 503	90 503	0
Pozostałe zobowiązania	9 852	9 130	722	8 623	8 300	323
Razem	263 709	211 913	51 796	265 392	236 553	28 839

6.3 Zarządzanie ryzykiem płynności

RYZYKO PŁYNNOŚCI

Poziom ryzyka

Spółka definiuje ryzyko płynności jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.

W ocenie Zarządu, znaczna wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako średnie. Natomiast w przypadku wydłużającego się wpływu pandemii COVID-19 na globalną koniunkturę, sytuacja ta może mieć wpływ na płynność i ryzyko z nią związane.

N Ś W

Opis ryzyka Ocena Zarządu Zarządzanie ryzykiem

Dział finansowy Spółki monitoruje kroczące prognozy wymogów dotyczących płynności właściwych dla Spółki w celu zagwarantowania, że posiada ona wystarczające środki pieniężne dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jednoczesnym utrzymaniu wystarczającej rezerwy.

Poniższa tabela zawiera niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające ze zobowiązań finansowych Spółki według umownych terminów płatności:

	Razem	Wartość bilansowa
2019	do 3 m-cy	od 3 m-cy do 12 m-cy	1-5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	21 128	26 554	26 756	0	74 438	69 924
Kredyty i pozostałe zadłużenie	4 776	14 108	90 919	6 199	116 002	107 138
Zobowiązania z tytułu leasingu	122	188	364	3 893	4 567	1 511
Zobowiązania wobec dostawców	75 260	24	0	0	75 284	75 284
Pozostałe zobowiązania	7 407	563	1 160	0	9 130	9 130
Razem	108 693	41 437	119 199	10 092	279 421	262 987

	Razem	Wartość bilansowa
2018	do 3 m-cy	od 3 m-cy do 12 m-cy	1-5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	886	2 701	74 438	0	78 025	69 662
Kredyty i pozostałe zadłużenie	6 503	14 645	71 610	16 590	109 348	96 426
Zobowiązania z tytułu leasingu	14	43	131	0	188	178
Zobowiązania wobec dostawców	90 503	0	0	0	90 503	90 503
Pozostałe zobowiązania	7 873	280	470	0	8 623	8 623
Razem	105 779	17 669	146 649	16 590	286 687	265 392

Wartość zobowiązań przeterminowanych na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosiła 6 794 tys. zł i stanowiła 4 % łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, natomiast wartość zobowiązań przeterminowanych powyżej 30 dni stanowiła 1 % łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych. Należy jednak zwrócić uwagę, że większość zobowiązań przeterminowanych (tj. 54 % tych zobowiązań) stanowiły zobowiązania o przeterminowaniu nie dłuższym niż 7 dni.

Podobnie sytuacja kształtowała się na dzień 31 grudnia 2018 r., gdzie wartość zobowiązań przeterminowanych wynosiła 9 767 tys. zł i stanowiła około 8 % łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, wartość zobowiązań przeterminowanych powyżej 30 dni stanowiła mniej niż 0,1 % łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, natomiast większość zobowiązań przeterminowanych (tj. 86 % tych zobowiązań) stanowiły zobowiązania o przeterminowaniu nie dłuższym niż 7 dni.

Spłata przeterminowanych zobowiązań w pierwszym miesiącu roku następnego wynosiła odpowiednio:

− rok 2019 5 694 tys. zł, co stanowiło 84 % ogółu zobowiązań przeterminowanych
− rok 2018 9 762 tys. zł, co stanowiło 99,95 % ogółu zobowiązań przeterminowanych.

W lutym 2020 roku Spółka w celu poprawy płynności dokonała wcześniejszego wykupu prezentowanych w sprawozdaniu finansowym jako zobowiązania krótkoterminowe obligacji serii A1 w wysokości 20 000 tys. zł z terminem wykupu zaplanowanym na 24 czerwca 2020 oraz wyemitowała nowe obligacje serii C1 w wysokości 20.000 tys. zł z terminem wykupu przypadającym na 27 listopada 2024 roku.

6.4 Zarządzanie ryzykiem walutowym

RYZYKO WALUTOWE

Poziom ryzyka

Znaczna część sprzedaży Spółki jest związana ze sprzedażą eksportową. Duża część przychodów krajowych jest także realizowana w walutach obcych, dodatkowo Spółka dokonuje zakupów materiałów do produkcji na rynkach zagranicznych. Ponadto Spółka posiada depozyty i lokaty w walucie obcej. Ryzyko walutowe wiąże się głównie ze zmianami poziomu kursu EUR i USD. Ekspozycja na ryzyko związane z innymi, niż wymienione, walutami nie jest istotna.

Wszelkie niekorzystne zmiany kursów walut obcych, w których Spółka dokonuje rozliczeń lub płatności mogą niekorzystnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki. Deprecjacja złotówki zwiększa całkowitą wartość osiąganych przez Spółkę przychodów oraz rentowność działalności operacyjnej. Na datę bilansową Spółka nie była stroną żadnych czynnych transakcji opcyjnych. Od momentu wybuchu epidemii COVID-19 Spółka obserwuje dużą zmienność kursów walutowych i identyfikuje to zdarzenie, jako mające wpływ na zwiększenie ryzyka walutowego.

Opis ryzyka Ocena Zarządu Zarządzanie ryzykiem

Spółka ogranicza wpływ ryzyka walutowego, dokonuje zarówno zakupów materiałów w walutach obcych jak i sprzedaży na rynkach zagranicznych, dokonując naturalnego hedgingu. Jednocześnie Spółka zaciągnęła pożyczkę walutową w walucie EUR jako zabezpieczenie przyszłych przychodów w tej walucie. Pożyczka została spłacona w 2016 roku. Spółka szacuje, że efektywna wartość zabezpieczenia ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w innych dochodach całkowitych na dzień 31 grudnia 2019 roku w wysokości 1 079 tys. zł, wynikająca z różnic kursowych od instrumentu zabezpieczającego, będzie rozpoznawana w wyniku finansowym, w perspektywie najbliższych kilku lat (po 31.12.2020 roku).

6.5 Zarządzanie ryzykiem cen surowców

RYZYKO CEN SUROWCÓW

Poziom ryzyka N Ś W

Ze względu na specyfikę branży chemicznej, w przypadku większości surowców istnieje ograniczona liczba dostawców. Spółka jest częściowo uzależniona od PKN Orlen SA, która zaopatruje ją w tlenek etylenu. Istnieje ryzyko, iż w przypadku m.in. wystąpienia awarii bądź nieplanowanych przestojów na instalacjach dostawców Spółki, będzie ona musiała częściej realizować dostawy surowców z alternatywnych źródeł, bądź całkowicie ograniczyć produkcję.

W ocenie Zarządu, Spółka, dla większości dostawców nie jest kluczowym ani strategicznym odbiorcą. W związku z tym nie można wykluczyć ryzyka pojawienia się nieprzewidzianych trudności we współpracy z takimi dostawcami, które mogą skutkować przerwaniem płynności produkcji. Spółka nie może zapewnić, iż w przyszłości ceny wykorzystywanych przez Spółkę surowców nie wzrosną do poziomów, które spowodują wzrost cen produktów Spółki a przez to ograniczenie ich sprzedaży. Spółka nie jest w stanie wykluczyć sytuacji, w której będzie pozyskiwała surowce po cenach wyższych niż konkurenci. Spółka nie może również zapewnić, że w każdej sytuacji będzie w stanie przerzucić wzrost cen surowców na odbiorców swoich produktów. Znaczna zmienność obserwowana przez Spółkę na rynku surowców od momentu wybuchu epidemii COVID-19, jest także dodatkowym czynnikiem ryzyka dla Spółki.

Opis ryzyka Ocena Zarządu Zarządzanie ryzykiem

W celu ograniczenia wpływu zmian cen surowców na wyniki, Spółka prowadzi działania zmierzające do dywersyfikacji źródeł dostaw strategicznych surowców.

6.6 Zarządzanie ryzykiem kredytowym

RYZYKO KREDYTOWE

Poziom ryzyka

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Spółki ze zobowiązań. Ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów.

N Ś W

Zdaniem Zarządu Jednostki nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż Spółka posiada wielu odbiorców. Udział 5 największych sald należności od odbiorców w ogóle należności od odbiorców na dzień bilansowy wyniósł 75 % (na dzień 31 grudnia 2018 wyniósł 74 %). Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka zawarła transakcje z instytucjami o ugruntowanej pozycji finansowej. W okresie sprawozdawczym nie przekroczono limitów kredytowych. Pandemia koronawirusa może natomiast powodować niewywiązanie się kontrahentów ze zobowiązań. Jej wpływ na kontrahentów jest niezależny od Spółki i w chwili obecnej niemożliwy do oceny.

Opis ryzyka Ocena Zarządu Zarządzanie ryzykiem

Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe wynosi 56 317 tys. zł na dzień bilansowy 31 grudnia 2019 (63 176 tys. zł na 31 grudnia 2018) i zostało oszacowane jako wartość bilansowa należności od odbiorców. Zarządzanie ryzykiem kredytowym polega na przeanalizowaniu ryzyka kredytowego nowego klienta zanim zaoferowane mu zostaną standardowe warunki płatności i dostawy. Na dzień 31 grudnia 2019 roku 79 % należności od odbiorców Spółki jest objętych ubezpieczeniem limitu kupieckiego (na dzień 31 grudnia 2018 roku: 72 %). Spółka nie obejmuje ubezpieczeniem odbiorców powiązanych. Na dzień 31 grudnia 2019 roku 95 % należności od odbiorców niepowiązanych Spółki jest objętych ubezpieczeniem limitu kupieckiego (na dzień 31 grudnia 2018 roku: 95 %).

WPŁYW ZMIAN RYZYKA RYNKOWEGO

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:

− 1% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN, USD, EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej),
− 10% zmiana kursu walutowego PLN/USD, PLN/EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej),
− 10% zmiana w zakresie ryzyka cenowego (związanego z cenami produktów i surowców).

Poniżej przedstawione wartości ustalone zostały na bazie danych bilansowych. Analiza wrażliwości przeprowadzona przez Spółkę nie uwzględnia wpływu opodatkowania:

PCC 51 EXOL S.A.

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Pozycja w sprawozdaniu finansowym		Ryzyko stopy procentowej		Ryzyko walutowe wpływ na wynik		Inne ryzyko cenowe* wpływ na wynik
	wartość pozycji w	wpływ na wynik
	tys. PLN	+ 100 pb w PLN/USD/EUR	- 100 pb w PLN/USD/EUR	10%	-10%	10%	-10%
		2019
AKTYWA	70 133	135	(135)	6 698	(6 698)	0	0
Należności od odbiorców	56 317	0	0	5 460	(5 460)	0	0
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	227	0	0	0	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 589	135	(135)	1 238	(1 238)	0	0
ZOBOWIĄZANIA	263 709	(511)	511	(3 309)	3 309	0	0
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 924	0	0	0	0	0	0
Kredyty i pozostałe zadłużenie	108 649	(511)	511	0	0	0	0
Zobowiązania wobec dostawców	75 284	0	0	(3 248)	3 248	0	0
Pozostałe zobowiązania	9 852	0	0	(61)	61	0	0

wartość				Ryzyko walutowe wpływ na wynik		Inne ryzyko cenowe* wpływ na wynik
pozycji w tys. PLN
	+ 100 pb w PLN/USD/EUR	- 100 pb w PLN/USD/EUR	10%	-10%	10%	-10%
		2018
79 359	160	(160)	6 888	(6 888)	0	0
63 176	0	0	5 392	(5 392)	0	0
97	0	0	0	0	0	0
16 086	160	(160)	1 496	(1 496)	0	0
265 392	(282)	282	(4 764)	4 764	0	0
69 662	0	0	0	0	0	0
96 604	(282)	282	0	0	0	0
90 503	0	0	(4 579)	4 579	0	0
8 623	0	0	(185)	185	0	0
			Ryzyko stopy procentowej wpływ na wynik

Poziom koncentracji okresowo wolnych środków pieniężnych z uwzględnieniem oceny kredytowej instytucji finansowych dokonanej przez wyspecjalizowane Agencje ratingowe (Fitch i Moody's)

	2019	2018
Najwyższy*	0 %	0 %
Wysoki	1 %	2 %
Średniowysoki	0 %	0 %
Średni	99 %	98 %
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	100 %	100 %

Poziom Najwyższy- rating od AAA do AA-

Poziom Wysoki	- rating od A+ do A
Poziom Średniowysoki	- BBB+ do BBB
Poziom Średni	- BB+ do BB

Na dzień 31 grudnia 2019 r. maksymalny udział jednego banku w odniesieniu do wysokości środków ulokowanych przez Spółkę wyniósł 99 % (według stanu na dzień 31 grudnia 2018 r. 98 %).

OCENA KONCENTRACJI RYZYKA KREDYTOWEGO W SPÓŁCE

	Na dzień 31 grudnia 2019 r. saldo należności od 5 największych odbiorców stanowi 75 % salda należności
Koncentracja	od odbiorców (2018 r: 74 % ) natomiast saldo zobowiązań od 5 największych dostawców stanowi 67 %
odbiorców oraz
koncentracja	salda zobowiązań wobec dostawców (2018 r: 62 %). Ocenia się, że ze względu na dostępne dane
	historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane
geograficzna	zabezpieczenia występuje niski stopień ryzyka kredytowego.

KAPITAŁY

Zasady rachunkowości

Kapitał akcyjny ujmowany jest w wysokości wykazywanej w statucie oraz Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym dla Spółki.

Kapitał zapasowy składa się z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej oraz z ustawowego i dobrowolnego odpisu z zysku.

Kapitał rezerwowy utworzony został z dobrowolnego odpisu z zysku. Na pozostałe całkowite dochody składają się wycena

instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego.

Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy oraz korektę kapitału wynikającą ze zmian zasad rachunkowości z UoR na MSSF.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2019 r. struktura akcjonariatu Spółki była następująca:

Akcjonariusz	Siedziba	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
PCC SE	Duisburg (Niemcy)	148 134 462	1	148 134 462	85,80	91,74
Inwestorzy giełdowi	GPW w Warszawie	24 515 139	1	24 515 139	14,20	8,26
		172 649 601		172 649 601

Według stanu na moment podpisania niniejszego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Spółki była następująca:

Akcjonariusz	Siedziba	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
PCC SE	Duisburg (Niemcy)	148 781 026	1	148 781 026	86,18	91,96
Inwestorzy giełdowi	GPW w Warszawie	23 868 575	1	23 868 575	13,82	8,04
		172 649 601		172 649 601

Kapitał akcyjny składa się z 124 066 000 sztuk akcji uprzywilejowanych co do głosu na WZA (2 głosy na akcje) – akcje serii A, B, C1, oraz z 48 583 601 sztuk akcji zwykłych – akcje serii C2, D, E oraz F. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

W dniu 19 kwietnia 2019 r. nastąpiło zwiększenie liczby akcji PCC EXOL S.A., związane z realizacją warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, powiązanego z przyjętym w Spółce Programem Motywacyjnym dla Prezesa Zarządu Spółki. Uchwały w tym zakresie zostały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 10 listopada 2015 roku, a następnie warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego zostało zarejestrowane w KRS.

W ramach realizacji Programu Motywacyjnego w dniu 14 czerwca 2017 r. zostało objętych 165 227 warrantów subskrypcyjnych serii A, uprawniające do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. Dnia 18 kwietnia 2019 r. Prezes Zarządu złożył oświadczenie o objęciu 165 227 akcji zwykłych, na okaziciela serii F w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Spółki, o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł każda. Nabycie akcji nastąpiło 19 kwietnia 2019 r.

Realizacja Programu Motywacyjnego, w ramach którego nastąpiła zamiana 165 227 warrantów subskrypcyjnych na 165 227 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, zgodnie z regulacjami Kodeksu Spółek Handlowych spowodowała podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o sumę równą wartości nominalnej ww. akcji, bez konieczności podejmowania dodatkowych uchwał organów Spółki w tym zakresie. Zmiana ta została zarejestrowana w KRS w dniu 30 maja 2019 r.

Dywidenda

W dniu 25 kwietnia 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2018 rok.

Zgodnie z uchwałą, zysk netto za rok obrotowy 2018 w kwocie 21 119 397,76 zł został przeznaczony na:

wypłatę dywidendy w kwocie 15 538 464,09 zł (0,09 zł na jedną akcję),
na podwyższenie kapitału zapasowego w kwocie 5 580 933,67 zł,

Termin wypłaty dywidendy określono na 23 maja 2019 roku i wypłacono zgodnie z terminem określonym w uchwale.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku za rok 2019.

Kapitał zapasowy

	2019	2018
Przekazane na kapitał zapasowy	18 548	12 967
Nadwyżka z emisji akcji	30 074	29 687
Razem kapitał zapasowy	48 622	42 654

Kapitał rezerwowy

	2019	2018
Przekazane na kapitał zapasowy ponad limit KSH	6 000	6 000
Razem kapitał rezerwowy	6 000	6 000

Zyski zatrzymane

	2019	2018
Wynik finansowy netto bieżącego okresu	26 199	21 119
Program motywacyjny	2 291	1 237
Pozostałe zyski zatrzymane	(920)	(920)
Razem zyski zatrzymane	27 570	21 436

Pozostałe całkowite dochody

	2019	2018
Wpływ wyceny instrumentów zabezpieczających	1 079	1 079
Zyski i straty aktuarialne	(283)	(168)
Razem zyski zatrzymane	796	911

Zarządzanie kapitałem

Głównym założeniem polityki Spółki PCC EXOL S.A. w zakresie zarządzanie kapitałami jest zapewnienie silnej bazy kapitałowej, umożliwiającej stabilny rozwój przy zapewnieniu dbałości o interesy beneficjentów wewnętrznych i zewnętrznych.

Spółka systematycznie monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań. Celem Spółki jest osiągniecie wskaźnika rentowności kapitału na poziomie satysfakcjonującym akcjonariuszy. W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Spółki dotyczącej zarządzania kapitałami.

W latach prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu wskaźniki rentowności kapitału i relacji kapitału własnego do zobowiązań kształtowały się odpowiednio na następujących poziomach:

Nazwa wskaźnika				2019	2018
		Rentowności kapitałów własnych*		10,3%	8,7%
Relacja zobowiązań**	kapitału	własnego	do	86,5%	82,3%

* - zysk netto Spółki do wartości kapitałów własnych Spółki na dzień bilansowy

** - stosunek wartości kapitałów własnych Spółki do wartości zobowiązań na dzień bilansowy

REZERWY

Zasady rachunkowości

Rezerwy

W pozycji rezerw Spółka wykazuje rezerwy na prowizje od sprzedaży, które ujmowane są w kosztach sprzedaży. W pozostałych rezerwach Spółka wykazuje głównie rezerwę na ewentualne roszczenia podwykonawców usług budowlanych prowadzonych na rzecz Spółki.

Ruchy na rezerwach w poszczególnych okresach wykazują poniższe tabele:

	Rezerwa na prowizje od sprzedaży	Pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 01.01.2019	133	7	140
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	138	190	328
Wykorzystanie	(133)	0	(133)
Rozwiązanie	0	(7)	(7)
Stan na 31.12.2019	138	190	328
Krótkoterminowe	138	190	328

Rezerwa na prowizje
	i rabaty od	Pozostałe rezerwy	Razem
	sprzedaży
Stan na 31.12. 2017	200	13	213
Reklasyfikacja rabatów od sprzedaży do zobowiązań z
tytułu umów (MSSF 15)	(92)	0	(92)
Stan na 01.01.2018	108	13	121
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	133	7	140
Wykorzystanie	(108)	(13)	(121)
Stan na 31.12.2018	133	7	140
Krótkoterminowe	133	7	140

POZOSTAŁE NOTY

9.1 Pozostałe aktywa długoterminowe

Zasady rachunkowości

W ramach pozostałych aktywów długoterminowych Spółka wykazuje inwestycje w spółkach zależnych oraz inwestycje w spółkach współkontrolowanych.

Inwestycje w jednostkach zależnych

Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółka uznaje te jednostki, nad którymi Spółka

sprawuje bezpośrednią kontrolę. Inwestycje w jednostki zależne ujmowane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych są ujmowane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Pozostałe aktywa długoterminowe	45 073	45 073
Inwestycje w jednostkach zależnych	39 571	39 571
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	5 502	5 502
	2019	2018

W okresie 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w portfelu posiadanych udziałów:

rozwiązanie z dniem 22.03.2019 roku spółki PCC EXOL PHILIPPINES INC. Zgodnie z filipińskimi przepisami, rozwiązana spółka pozostaje osobą prawną przez 3 lata od daty jej rozwiązania, w celu faktycznego zakończenia wszelkich ewentualnych spraw związanych z jej działalnością.

1 stycznia 2019	Akcje i udziały w jednostkach współkontrolowanych	Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	5 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2019	5 502	39 571
Zmiany w roku 2019	0	0
- likwidacja spółki	0	(69)
- zmiany odpisów aktualizujących	0	69
31 grudnia 2019
Wartość według ceny nabycia	5 502	39 571
Odpisy aktualizujące	0	0
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2019	5 502	39 571

1 stycznia 2018	Akcje i udziały w jednostkach współkontrolowanych	Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	2 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2018	2 502	39 571
Zmiany w roku 2018	3 000	0
- nabycie akcji, udziałów	3 000	0
31 grudnia 2018
Wartość według ceny nabycia	5 502	39 640
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2018	5 502	39 571

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

9.2 Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Zasady rachunkowości

W ramach pozostałych aktywów krótkoterminowych Spółka wykazuje przede wszystkim rozliczenia międzyokresowe czynne oraz zaliczki na aktywa niefinansowe.

Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do spółki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu.

Zaliczki na środki trwałe, wartości niematerialne i zapasy Zaliczki, których rozliczenie nastąpi poprzez fizyczną dostawę aktywów niefinansowych, wykazuje się w wysokości kwoty

	2019	2018
Rozliczenia międzyokresowe czynne	1 415	1 054
Zaliczki na środki trwałe	1 309	1 769
Zaliczki na zapasy	32	1
Pozostałe należności finansowe	227	80
Pozostałe należności niefinansowe	123	6
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy	0	17
procentowej
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	3 106	2 927

zapłaconej.

Szczegóły dotyczące instrumentów pochodnych zaprezentowano w Nocie 6.1.

9.3 Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych

Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych

W ramach zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych wykazywane są: zobowiązania z tytułu określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (odprawy emerytalne), świadczenia z tyt. premii, programu motywacyjnego, niewykorzystanych urlopów oraz niewypłacone, należne pracownikom wynagrodzenia.

Spółka wypłaca świadczenia z tytułu jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych. Wysokość zobowiązań z tytułu tych świadczeń szacowana jest na koniec okresu sprawozdawczego przez niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań.

Zyski i straty aktuarialne z wyceny programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w innych całkowitych dochodach w okresie, w którym powstały. Pozostałe koszty ujmuje się w wyniku finansowym.

Ponadto, Spółka tworzy fundusz socjalny i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. Dla celów sporządzenia sprawozdania finansowego dokonano kompensacji aktywów Funduszu ze zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki.

Płatność w formie akcji

Spółka prowadzi program świadczeń opartych na akcjach rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach którego Spółka otrzymuje usługi świadczone przez Prezesa Zarządu oferując w zamian warranty subskrypcyjne dające możliwość objęcia w przyszłości akcji spółki PCC EXOL S.A. oraz bonus pieniężny należne po spełnieniu określonych warunków nierynkowych nabywania tych praw. Wartość godziwa usług świadczonych przez Prezesa Zarządu otrzymanych w zamian za przyznanie warrantów oraz bonusu pieniężnego wykazywana jest jako koszt przez okres nabywania uprawnień do realizacji warrantów w korespondencji z:

− kapitałem własnym zyski zatrzymane (wycena programu motywacyjnego) – dla części programu motywacyjnego rozliczanego w instrumentach kapitałowych,
− zobowiązaniami zobowiązania z tytułu wynagrodzeń (wycena programu motywacyjnego) – dla części programu motywacyjnego rozliczanego w środkach pieniężnych.

W odniesieniu do części programu motywacyjnego dotyczącej przyznania warrantów zamiennych na akcje całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona przez odniesienie do wartości godziwej przyznanych warrantów ustalonej na dzień rozpoczęcia obowiązywania programu (dzień, na który zostały przyznane prawa):

− z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych (na przykład ceny akcji jednostki),
− bez uwzględnienia wpływu wszelkich czynników związanych ze stażem pracy oraz warunków nierynkowych nabywania uprawnień (na przykład celów związanych z poziomem EBITDA, oraz wskazanego okresu obowiązkowego zatrudnienia pracownika w jednostce) oraz
− z uwzględnieniem wpływu wszelkich warunków niezwiązanych z nabywaniem uprawnień (na przykład obowiązującego pracowników wymogu utrzymywania uzyskanych instrumentów przez określony czas).

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego jednostka dokonuje rewizji poczynionych szacunków oczekiwanej liczby warrantów, do których uprawnienia zostaną nabyte w następstwie spełnienia warunków nabywania uprawnień mających charakter nierynkowy. Spółka prezentuje wpływ ewentualnej rewizji pierwotnych szacunków w wyniku finansowym, wraz z odpowiednią korektą kapitału własnego.

Spółka wycenia na koniec każdego okresu sprawozdawczego zobowiązanie z tytułu przyznanego bonusu pieniężnego według bieżącej wartości spodziewanych wypływów środków pieniężnych dla potrzeb uregulowania zobowiązania, uwzględniając terminy i warunki, na których prawa do otrzymania środków pieniężnych zostały przyznane.

Z chwilą realizacji opcji wymiany warrantów na akcje przez Prezesa Zarządu, jednostka emituje nowe akcje. Środki uzyskane po potrąceniu wszelkich kosztów możliwych do bezpośredniego przypisania do transakcji zwiększają kapitał akcyjny (wartość nominalna) i nadwyżkę ceny emisyjnej akcji ponad ich wartość nominalną (prezentowaną w kapitale zapasowym).

Składki na ubezpieczenie społeczne oraz rozliczenia podatkowe z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych płatne w związku z przyznaniem bonusu pieniężnego uznaje się za integralną część samego przyznanego świadczenia i ujmuje jako zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i podatków (wycena programu motywacyjnego), a koszty traktuje się jak transakcję rozliczaną w formie pieniężnej. Rozpoznanie tych kosztów następuje proporcjonalnie do kosztów programu motywacyjnego.

PCC EXOL S.A. uruchomiła w listopadzie 2015 roku program motywacyjny opierający się na warrantach subskrypcyjnych zamiennych na akcje (Program) oraz przyznaniu bonusu pieniężnego.

Program polega na zaoferowaniu uczestnikowi programu (Prezes Zarządu) warrantów subskrypcyjnych dających możliwość objęcia w przyszłości akcji Spółki PCC EXOL S.A. po spełnieniu określonych warunków nierynkowych nabywania tych praw. Dodatkowo, w momencie zadeklarowania przez uczestnika programu zamiany otrzymanych warrantów na akcje, uczestnikowi przysługuje bonus pieniężny w określonej w umowie wysokości.

Celem programu jest motywacja osoby objętej programem do działań zapewniających zarówno długoterminowy wzrost wartości Spółki jak również stabilny wzrost poziomu EBITDA, a także stabilizacja kadry menedżerskiej.

Program motywacyjny jest programem rozliczanym kapitałowo w części dotyczącej przyznania warrantów subskrypcyjnych oraz rozliczanym w formie pieniężnej w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego.

W ramach tego programu Rada Nadzorcza ma prawo przyznać warranty w łącznej ilości 1 982 723 warrantów. W dniu 14 czerwca 2017 r., w ramach I Roku Obrotowego Realizacji Programu, Spółka zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165.227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165.227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 14 czerwca 2017 r. Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165.227 sztuk.

W dniu 18 kwietnia 2019 roku Prezes złożył oświadczenie o objęciu 165 227 akcji zwykłych na okaziciela serii F w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Spółki o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł każda. Nabycie akcji nastąpiło 19 kwietnia 2019 roku.

W dniu 26 kwietnia 2019 r., w ramach III Roku Obrotowego Realizacji Programu, Jednostka Dominująca zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 22 maja 2019 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk.

Oświadczenie o objęciu akcji może zostać złożone najpóźniej do dnia 31 lipca 2025 r.

Główne warunki programu:	2015	2016	2017	2018	2019
Data przyznania uprawnień			10 listopada 2015
Ilość pracowników objętych programem			I osoba
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania warrantów) na datę przyznania uprawnień	0	1 361	778	1 762	2 944
Ilość warrantów podlegających wycenie na dzień bilansowy (w tys. szt.)	0	578	330	744	1 239
Wartość jednego warrantu przyznanego w I transzy na datę przyznania uprawień	2,34	2,36	2,37	2,38	2,39
Wartość programu (w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego) na datę przyznania uprawnień	0	578	330	744	1 239
Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej warrantów	0	874	(292)	655	1 441
Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej bonusu pieniężnego	0	372	(124)	275	606
Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny	0	199	(66)	148	361
Zmniejszenie zysków zatrzymanych w związku z objęciem akcji	0	0	0	0	(387)
Rozwiązanie rezerwy na bonus pieniężny w związku z objęciem akcji	0	0	0	0	(166)
Rozwiązanie rezerwy na narzuty na bonus pieniężny w związku z objęciem akcji	0	0	0	0	(86)
Kumulatywna kwota ujęta w kapitale własnym na dzień 31 grudnia danego roku ("zyski zatrzymane")	0	874	582	1 237	2 291
Kumulatywna kwota ujęta w rezerwach na dzień 31 grudnia danego roku ("Rezerwy na świadczenia pracownicze")	0	372	248	523	963
Kumulatywna kwota ujęta w zobowiązaniach na dzień 31 grudnia danego roku ("Bieżące zobowiązania podatkowe z innych tytułów niż podatek dochodowy")	0	199	133	281	556

PCC EXOL S.A. 61 Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Warunki nabywania uprawnień Warunki nierynkowe dot. zatrudnienia oraz wyników (szczegółowo opisano poniżej)

Okres nabywania uprawnień W trakcie – 5 kolejnych lat obrotowych począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2016 r.

Okres realizacji warrantów do których nabyto uprawnienia Do 31 lipca 2025 r., nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy od daty przyznania warrantów

Znaczącymi parametrami przyjętymi w modelu wyceny były:

Model wyceny warrantów	symulacja Monte-Carlo
Ilość przyznanych warrantów	661
Cena akcji na dzień przyznania	3,17 zł
Cena wykonania	1 zł
Oczekiwana zmienność kursu	34,3%
Średni okres trwania życia opcji	7,5 roku
Stopa wolna od ryzyka	3,0%

Warunki nabywania uprawnień wynikające z Programu:	Założenia przyjęte co do realizacji tych warunków 31 grudnia 2019
Osiągnięcie poziomu EBITDA w latach obrotowych 2016 – 2020 na poziomie od 40,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 82 613) do 63,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 1 982 723)	Założono, że cel zostanie spełniony w wysokości EBITDA:
	- 41 998 tys. zł w roku 2016, której odpowiada 165 227 warrantów;
	- 44 500 tys. zł w roku 2018, której odpowiada kolejne 165 227 warrantów;
	- 51 800 tys. zł w roku 2019, której odpowiada kolejne 660 907 warrantów;
	- 54 880 tys. zł w roku 2020, której dopowiada kolejne 247 841 warrantów
Utrzymywanie stosunku służbowego przez okres obowiązywania programu	Założono, że warunek będzie zrealizowany

PCC EXOL S.A. 62

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Koszty świadczeń pracowniczych

pracowniczych Razem koszty świadczeń pracowniczych	(30 133)	(26 399)
Koszty innych świadczeń	(944)	(984)
Koszty ubezpieczeń społecznych	(4 025)	(3 633)
Koszty wynagrodzeń	(25 164)	(21 782)
	2019	2018

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	2019	2018
Niewypłacone premie oraz program motywacyjny	2 319	2 273
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 136	1 033
Zaległe urlopy	153	113
Odprawy emerytalno-rentowe	412	273
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w tym	4 020	3 692
Krótkoterminowe	3 673	3 471
Długoterminowe	347	221

Wpływ zmian wskaźników na saldo zobowiązań Spółki

:	2019	2018
wzrost stopy dyskonta o 0,25%	(12)	(6)
obniżenie stopy dyskonta o 0,25%	13	7
wzrost o 0,25% wskaźnika wzrostu wynagrodzeń	13	7
obniżenie o 0,25% wskaźnika wzrostu wynagrodzeń	(12)	(6)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnorentowych

	2019	2018
Stan na 1 stycznia	273	228
Koszty bieżącego zatrudnienia	25	20
Koszty przeszłego zatrudnienia	0	0
Świadczenia wypłacone	(33)	(5)
Koszty odsetek	4	4
(Zyski)/straty aktuarialne, w tym:	143	26
z tytułu zmian założeń finansowych	107	0
z tyt. zmian założeń demograficznych	0	0
w tym inne	36	26
Stan na 31 grudnia	412	273

Środki zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych

	2019	2018
Pożyczki udzielone pracownikom	43	71
Środki pieniężne	253	55
Zobowiązania z tytułu ZFŚS	(173)	(121)
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	351	334

9.4 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Zasady rachunkowości

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej, w tym przede wszystkim różnice kursowe związane z zakupem lub sprzedażą, Spółka ujmuje w pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych.

Pozostałe różnice kursowe, niezwiązane z działalnością operacyjną, wykazywane są w ramach pozycji Koszty finansowe. Ujawnienia z tego tytułu przedstawiono w Nocie 4.2.

	2019	2018
Koszty i przychody z tytułu odsetek	340	(4)
- odsetki od należności	557	97
- odsetki od zobowiązań	(31)	(54)
- odsetki z lokat	1	6
- odsetki pożyczki udzielone	0	150
- odsetki od faktoringu	(351)	(264)
- odsetki pozostałe	164	61
Pozostałe	(1 322)	1 469
Koszty prac rozwojowych*	(2 646)	0
Otrzymane dotacje*	1 421	5
Dywidendy otrzymane	17	0
Koszty operacji bankowych	(102)	(98)
Zwrot podatków	3	414
Odszkodowania, kary, grzywny	293	(65)
Zysk/strata na zbyciu i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	172	(189)
Zyski /straty z tytułu różnic kursowych netto z działalności operacyjnej	(518)	1 397
Opisy aktualizujące wartość należności od odbiorców	59	270
Prowizje od faktoringu	(208)	(277)
Premia za niską szkodowość	0	76
Rezerwa na koszty roszczeń podwykonawców dostawców spółki	(132)	0
Różnice inwentaryzacyjne	115	60
Pozostałe	204	(124)
Razem pozostałe przychody i koszty operacyjne	(982)	1 465

*) Na dzień 30.06.2019 roku Spółka na podstawie zapisów MSR 38 pkt 57 oraz MSR 36 pkt 9 dokonała analizy dwóch projektów opracowania technologii ujętych w pozycji "Prace rozwojowe w trakcie realizacji". Na 30.06.2019 roku wartość nakładów poniesionych na oba projekty wyniosła 2 646 tys. zł. Przeprowadzona analiza doprowadziła do zmiany szacunków dotyczących prawdopodobnych korzyści ekonomicznych, co skutkowało ujęciem w wyniku okresu wszystkich poniesionych do dnia 30.06.2019 nakładów na te dwa projekty.

Jednocześnie Spółka odniosła w wynik okresu otrzymane do dnia 30.06.2019 na realizację obu projektów dotacje, w łącznej kwocie 1 421 tys. zł, dotychczas ujęte w Zobowiązaniach długoterminowych. Zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie, Spółka jest uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac, nawet w przypadku zaprzestania prac, w sytuacji gdy prace projektowe nie doprowadziły do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z ekonomicznego punktu widzenia, z czym mamy do czynienia w Spółce.

9.5 Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawnione w sprawozdaniu finansowym mogę się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji kontroli podatkowej.

Dodatkowo, od dnia 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. Wszelkie postępowania: nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wspomnianych, mogę być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Regulacje te wymagają znacznie większego osądu skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Opisane przepisy dają organom kontroli podatkowej możliwość kwestionowania realizowanych ustaleń i porozumień.

Ponadto, przepisy dotyczące kalkulacji zwolnienia podatkowego z tytułu prowadzenia działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej, które obowiązują Spółkę również były w ostatnim czasie przedmiotem licznych dyskusji i sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe Spółkę dąży do wyjaśnienia niepewności poprzez uzyskanie wiążących interpretacji podatkowych a jeśli to nie jest możliwe poprzez uzyskanie opinii renomowanych kancelarii doradztwa podatkowego. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.

Podatek odroczony

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany, a zobowiązania rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie na dzień bilansowy.

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową oraz niewykorzystanych strat podatkowych i niewykorzystanych ulg podatkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się jedynie wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo wypracowania w przyszłości dochodu do opodatkowania w takiej wysokości, aby pozwoliło to na potrącenie różnic przejściowych, wykorzystanie strat podatkowych lub rozliczenie ulg podatkowych.

Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie dyskontuje się.

Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Spółka:

− posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat ujmowanych kwot,
− aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności w kwocie netto, lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczać zobowiązania.

Spółka prowadzi działalność na terenie specjalnej strefy ekonomicznej. W związku z działalnością w strefie na każdy dzień bilansowy Spółka analizuje, czy jest zasadne ujęcie aktywa z tytułu niewykorzystanej ulgi podatkowej oraz w jakim zakresie. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niewykorzystanej ulgi podatkowej ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że spółki osiągną przyszły dochód do opodatkowania, który będzie można pomniejszyć o kwotę ulgi lub posiada wystarczające dodatnie różnice przejściowe, które spowodują pojawienie się dodatkowych kwot do opodatkowania. Spółka na podstawie historycznych doświadczeń uznaje za prawdopodobne szacowane wyniki podatkowe w ciągu kolejnego roku obrotowego.

Istotne szacunki

Zarząd Spółki dokonał analizy rozliczeń podatku bieżącego oraz odroczonego na dzień 31 grudnia 2019 r. zarówno na podstawie MSR 12 jak i obowiązującej od 1 stycznia 2019 roku Interpretacji KIMSF 23. Na podstawie przeprowadzonej analizy nie zidentyfikowano niepewności co do traktowania podatkowego, którą należałoby ujawnić.

Po przeprowadzonej analizie na dzień 31 grudnia 2019 r. Zarząd stwierdził, że w okresie obowiązywania zezwolenia strefowego, tj. do dnia 31 grudnia 2026 r. PCC EXOL S.A. osiągnie dochody podatkowe umożliwiające wykorzystanie pełnej kwoty ulgi podatkowej. Z tego względu na dzień 31 grudnia 2019 roku kwota aktywa z tytułu niewykorzystanej ulgi podatkowej wyniosła 799 tys. zł.

Prawdopodobieństwo realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki. Spółka ujęła w księgach aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnie zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

	2019	2018
	Niewykorzystane ulgi
Podatek odroczony od niewykorzystanej ulgi ujęty w sprawozdaniu	799	1 879
Podatek odroczony od niewykorzystanej ulgi nie ujęty w sprawozdaniu	0	0
Okres upływu prawa do kwot, od których nie ujęto podatku odroczonego	Rok 2026	Rok 2026

W efekcie przeprowadzonej analizy poziomów dochodów podatkowych osiąganych przez Spółkę Zarząd stwierdził, że każda racjonalna zmiana dochodu podatkowego jednostki nie skutkowałaby koniecznością zmniejszenia aktywów z tytułu podatku odroczonego z uwagi na bezpieczny poziom dochodów podatkowych osiąganych przez Spółkę.

Spółka PCC EXOL SA posiada zezwolenie nr 271 z dnia 1 października 2013 roku na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej "Invest Park" w podstrefie Brzeg Dolny.

Zezwolenie udzielone zostało do dnia 31 grudnia 2026 roku. Zgodnie z nim Spółka zobowiązała się do:

− poniesienia wydatków inwestycyjnych w wysokości przewyższającej 10 745 tys. zł w terminie do 31.12.2015 roku,
− zwiększenia zatrudnienia po dniu uzyskania zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Strefy w zakładzie zlokalizowanym na terenie strefy o co najmniej 6 nowych pracowników najpóźniej w terminie do 31.12.2015 roku.

Spółka poniosła wydatki w wysokości przewyższającej 10 745 tys. zł i wypełniła warunek dotyczący wzrostu zatrudnienia. W 2018 roku Spółka wykorzystała ulgę podatkową, wynikającej z tego zezwolenia.

Spółka wystąpiła o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej w Strefie, w związku z planowanym nowym przedsięwzięciem inwestycyjnym, polegającym na rozbudowie i zwiększeniu zdolności produkcyjnych istniejącego zakładu, poprzez realizację inwestycji pod nazwą: "Budowa instalacji do produkcji glicynianów i instalacji do produkcji oksyalkilatów wysokomolowych". W czerwcu 2016 roku Spółka uzyskała zezwolenie na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej "INVEST – PARK" w Podstrefie Brzeg Dolny. W zezwoleniu oraz w decyzji z dnia 07.03.2018 roku określono następujące warunki prowadzenia przez Spółkę działalności gospodarczej w WSSE w Podstrefie Brzeg Dolny:

− poniesienie na terenie Strefy wydatków inwestycyjnych o wartości przewyższającej kwotę 15 000 tys. zł w terminie do dnia 31.12.2020 r.,
− zwiększenie dotychczasowego zatrudnienia na terenie Strefy, poprzez zatrudnienie dodatkowo co najmniej 8 nowych pracowników,
− zakończenie inwestycji w terminie do dnia 30.06.2021 r.

Do dnia bilansowego Spółka nie wypełniła warunków zezwolenia. Spółka jest w trakcie wykorzystywania ulgi podatkowej, wynikającej z tego zezwolenia.

PCC EXOL S.A. 66

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	2019	2018
Bieżący podatek dochodowy	(4 484)	(3 048)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(5 372)	(2 993)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych *)	888	(55)
Odroczony podatek dochodowy	41	1 004
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku finansowego	(4 443)	(2 044)

*) W pozycji Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych w roku 2019 wykazano zwrot podatku dochodowego w kwocie 888 tys. zł wynikający z korekty rozliczeń podatku dochodowego za lata 2016- 2018.

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej:

	2019	2018
Zysk przed opodatkowaniem (brutto)	30 642	23 163
Podatek wyliczony wg stawki Jednostki
(2019: 19%, 2018: 19%)	(5 822)	(4 401)
Wykorzystanie ulgi w tyt. działalności w ramach specjalnych	2 335	2 301
stref ekonomicznych
Pozostałe	(956)	56
Podatek dochodowy w wyniku finansowym - efektywna
stawka wyniosła -14 % (w roku 2018 -9 %) zysku brutto	(4 443)	(2 044)

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są następujące:

	2019	2018
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy	0	0
- przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy	2 446	2 925
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy	23 578	24 167
- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy	306	264
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	21 438	21 506

	2019	2018
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, z tego:	(21 506)	(22 515)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	2 925	2 188
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	(24 431)	(24 703)
Ujęcie w wyniku finansowym	41	1 004

PCC EXOL S.A. 67

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Ujęcie w pozostałych całkowitych dochodach	27	5
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego		(21 506)
podatku dochodowego na koniec okresu, z tego:	(21 438)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na	2 446
koniec okresu		2 925
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu	(23 884)	(24 431)

	1 stycznia 2018	Uznanie/(Obciążenie)		31 grudnia 2018	Uznanie/(Obciążenie)		31 grudnia 2019
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		wynik finansowy	pozostałe całkowite dochody		wynik finansowy	pozostałe całkowite dochody
Ulga z tyt. prowadzenia działalności na terenie SSE	1 323	556	0	1 879	(1 080)	0	799
Koszty okresu niezrealizowane podatkowo	695	(24)	0	671	(3)	0	668
Rezerwy	43	191	5	239	489	27	755
Pozostałe	127	9	0	136	88	0	224
Razem	2 188	732	5	2 925	(506)	27	2 446

	1 stycznia 2018	Uznanie/(Obciążenie)		31 grudnia 2018	Uznanie/(Obciążenie)		31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego		wynik finansowy	pozostałe całkowite dochody		wynik finansowy	pozostałe całkowite dochody
Różnica pomiędzy podatkową a bilansową wartością środków trwałych	8 785	(312)	0	8 473	(589)	0	7 884
Różnica pomiędzy podatkową a bilansową wartością wartości niematerialnych	15 694	0	0	15 694	0	0	15 694
Pozostałe	224	40	0	264	42	0	306
Razem	24 703	(272)	0	24 431	(547)	0	23 884

9.6 Zobowiązania warunkowe

	2019	2018
Otrzymane dotacje	1 421	751
Razem zobowiązania warunkowe	1 421	751

W pozycji otrzymane dotacje Spółka ujęła dotacje na dwa projekty związane z opracowaniem nowych technologii. Na dzień 30.06.2019 Spółka zakończyła prowadzenie obu projektów w ramach umowy dofinansowania, jednakże zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie Spółka nawet w sytuacji, gdy prace projektowe nie prowadzą do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z ekonomicznego punktu widzenia, jest nadal uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac.

Ewentualne ryzyko zwrotu dotacji Spółka oszacowała jako minimalne, jednakże do ostatecznego potwierdzenia zakończenia projektu przez Instytucję Finansującą, Spółka prezentuje otrzymaną dotację w pozycji Zobowiązania warunkowe.

9.7 Aktywa warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka nie zidentyfikowała należności warunkowych.

9.8 Postępowania sądowe

Spór z firmą HH Technology

W dniu 5 września 2019 r. PCC EXOLA SA otrzymał od Sądu Okręgowego we Wrocławiu (dalej: "Sąd Okręgowy") zawiadomienie o rozprawie wyznaczonej w związku z pozwem złożonym przez HH Technology Corp., 500 Cummings Center STE 3470 Beverly, MA 01915, Stany Zjednoczone Ameryki (dalej: "HH Technology") (dalej: "Pozew"), w którym HH Technology wnosi o:

nakazanie PCC EXOL zaniechania naruszania zastrzeżeń patentu nr 210255 "Sposób wytwarzania alkoksylatów i urządzenie do realizacji tego sposobu" (dalej: "Patent"), w tym w szczególności zakazanie PCC EXOL oferowania i wprowadzania do obrotu alkoksylatów opartych na alkoholach tłuszczowych (dalej: "Alkoksylaty") oraz nakazanie PCC EXOL wycofania z obrotu Alkoksylatów lub produktów powstałych przy wykorzystaniu tych Alkoksylatów,
nakazanie PCC EXOL wydania do rąk HH Technology znajdujących się w jej posiadaniu Alkoksylatów,
zasądzenie od PCC EXOL na rzecz HH Technology zapłaty kwoty odpowiadającej wysokości poniesionej przez HH Technology szkody w wyniku bezprawnego korzystania z Patentu ustalonej w toku postępowania wraz z odsetkami,
nakazanie PCC EXOL podania do publicznej wiadomości sentencji wyroku uznającego w całości bądź w części powództwo, poprzez publikację w dzienniku Rzeczpospolita lub upublicznienie wyroku na koszt PCC EXOL, jeżeli Spółka by tego nie zrobiła.

W Pozwie HH Technology nie wskazuje wartości przedmiotu sporu uzasadniając takie działanie argumentem, iż w sprawach z zakresu naruszenia praw własności intelektualnej ustalenie wartości przedmiotu sporu może nastręczać istotne trudności. HH Technology swoje stanowisko w kwestii braku wskazania wartości przedmiotu sporu uzasadnia praktyką sądów oraz głosami doktryny.

PCC EXOL informuje jednak, że będzie całkowicie kwestionować ww. roszczenia.

w tys. zł jeśli nie podano inaczej Jednocześnie PCC EXOL wskazuje, iż miało już miejsce postępowanie sądowe w związku ze złożonym przez HH Technology wnioskiem o zabezpieczenie roszczeń HH Technology o zaniechanie naruszenia przez Spółkę Patentu (dalej: "Wniosek"), o czym PCC EXOL informował w kolejnych raportach bieżących nr 1/2019, 2/2019, 4/2019 i 7/2019. Prowadzone postępowanie sądowe zakończyło się ostatecznie oddaleniem w całości Wniosku. Finalnie, w orzeczeniu z dnia 26 marca 2019 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu (dalej: "Sąd Apelacyjny") wskazał, że PCC EXOL przedstawił rzetelne i wiarygodne dowody potwierdzające, iż korzysta on ze spornej technologii na podstawie licencji udzielonej PCC EXOL przez uprawniony podmiot. Sąd Apelacyjny podkreślił również, iż HH Technology nie uprawdopodobnił naruszenia Patentu wskazując na niewielką wiarygodność środków dowodowych przedłożonych przez HH Technology. Ponadto zdaniem Sądu Apelacyjnego, HH Technology nie uprawdopodobnił także istnienia interesu prawnego w uzyskaniu zabezpieczenia, a obie przesłanki tj. uprawdopodobnienie roszczenia oraz interesu prawnego muszą wystąpić kumulatywnie, aby zabezpieczenie mogło być udzielone.

PCC EXOL niezależnie od wykazania bezzasadności roszczeń HH Technology w toku postępowania sądowego dotyczącego Wniosku, wystąpił także o unieważnienie Patentu do Urzędu Patentowego RP. Postępowanie o unieważnienie Patentu jest w toku.

PCC EXOL nie wyklucza dochodzenia od HH Technology w przyszłości roszczeń dotyczących szkody wyrządzonej Spółce przez bezpodstawne działania HH Technology.

9.9 Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych

		Należności od odbiorców i pozostałe należności		Zobowiązania wobec dostawców i pozostałe zobowiązania

	Zapasy	Należności od odbiorców	Pozostałe należności	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	Pozostałe zobowiązania	Kapitał obrotowy
31 grudnia 2018	(55 320)	(63 176)	(4 255)	(1 101)	90 503	667	11 963	(20 719)
31 grudnia 2019	(43 548)	(56 317)	(4 314)	(1 128)	75 284	524	14 109	(15 390)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	11 772	6 859	(59)	(27)	(15 219)	(143)	2 145	5 328
Korekty	1 619	0	888	1	0	(334)	(1 969)	205
Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych	13 391	6 859	829	(26)	(15 219)	(477)	176	5 533

PCC EXOL S.A. 70

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

	Zapasy	Należności od odbiorców	Pozostałe należności	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	Pozostałe zobowiązania	Kapitał obrotowy
31 grudnia 2017	(42 311)	(64 866)	(1 581)	0	78 966	0	7 344	(22 448)
31 grudnia 2018	(55 320)	(63 176)	(4 255)	(1 101)	90 503	667	11 963	(20 719)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(13 009)	1 690	(2 674)	(1 101)	11 537	667	4 619	1 729
Korekty	0	0	(77)	0	0	(204)	(5 499)	(5 780)
Objaśnienie do sprawozdania z przepływów pieniężnych	(13 009)	1 690	(2 751)	(1 101)	11 537	463	(880)	(4 051)

Szczegóły pozostałych korekt przepływów z działalności operacyjnej

	2019	2018
Zwiększenie/zmniejszenie rezerw	337	(1 012)
Zwiększenie/zmniejszenie pozostałych zobowiązań długoterminowych	691	469
Zysk ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	2 789	189
Pozostałe aktywa	(1 055)	(603)
Zwiększenie/zmniejszenie dotacji	(1 421)	0
Zwiększenie/zmniejszenie zobowiązań pracowniczych	328	548
Pozostałe korekty zysku	1 618	923
Razem pozostałe korekty	3 287	514

9.10 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kontrolę nad Spółką sprawuje PCC SE z siedzibą w Duisburgu (Niemcy), która na dzień bilansowy posiadała 85,8 % akcji i jest stroną kontrolującą najwyższego szczebla. Pozostałe 14,2 % znajdowało się w posiadaniu wielu akcjonariuszy.

Transfery związane z umowami o finansowanie

Spółka w ramach transakcji z jednostkami powiązanymi dokonuje transakcji z jednostką dominującą, PCC SE oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi, w tym jednostkami zależnymi od PCC SE. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 i okresie porównywalnym Spółka przeprowadziła następujące transakcje:

Przychody od podmiotów powiązanych	2019	2018
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
- pozostałym podmiotom powiązanym	28 107	26 625
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
- pozostałym podmiotom powiązanym	88 038	86 126
Pozostałe przychody operacyjne
- od pozostałych podmiotów powiązanych	683	168

Razem	116 828	112 919


Zakup od podmiotów powiązanych	2019	2018
Zakup usług
- od Jednostki PCC SE	2 713	1 859
- od pozostałych podmiotów powiązanych	26 541	18 684
Zakup towarów i materiałów
- od pozostałych podmiotów powiązanych	102 563	90 313
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych,
nieruchomości inwestycyjnych

- od pozostałych podmiotów powiązanych	177	207
Razem	147 974	113 403

Należności od podmiotów powiązanych	2019	2018
- od pozostałych podmiotów powiązanych	13 161	19 640
Razem należności od podmiotów powiązanych	13 161	19 640

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	2019	2018
- od Jednostki PCC SE	617	400
- od pozostałych podmiotów powiązanych	20 862	20 821
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	21 479	21 221

PCC EXOL S.A. 72

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Wynagrodzenie Kadry Kierowniczej

	Zarząd
2019	Mirosław Siwirski	Rafał Zdon	Razem:
Wynagrodzenie	320	28	348
Premie	352	0	352
Program motywacyjny Prezesa Zarządu (bonus pieniężny)	165	0	165
Program motywacyjny Prezesa Zarządu (skumulowana rezerwa*)	3 254	0	3 254
Inne tytuły	65	0	65
Łączne dochody - Zarząd	4 156	28	4 184
	Kluczowa kadra kierownicza		Razem:
Wynagrodzenia i inne świadczenia	2 466		2 466
Łączne dochody - kluczowa kadra kierownicza	2 466		2 466

Łączne dochody 6 650

*Skumulowana rezerwa za cały okres obowiązywania programu motywacyjnego, czyli za lata 2015-2019

	Zarząd		Razem:
2018	Mirosław Siwirski	Rafał Zdon
Wynagrodzenie	292	30	322
Premie	293	0	293
Program motywacyjny Prezesa Zarządu (skumulowana rezerwa*)	1 760	0	1 760
Inne tytuły	6	0	6
Łączne dochody - Zarząd	2 351	30	2 381
	Kluczowa kadra kierownicza		Razem:
Wynagrodzenia i inne świadczenia	2 145		2 145
Łączne dochody - kluczowa kadra kierownicza	2 145		2 145

Łączne dochody 4 526

*Skumulowana rezerwa za cały okres obowiązywania programu motywacyjnego, czyli za lata 2015-2018

Szczegółowe informacje dotyczące zasad i przebiegu rozliczenia w ramach programu motywacyjnego opartego o warranty subskrypcyjne znajdują się w Nocie 9.3.

PCC EXOL S.A. 73

Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

	2019		2018
Rada Nadzorcza	Wynagrodzenie	Łączne dochody	Wynagrodzenie	Łączne dochody
Alfred Pelzer	0	0	0	0
Waldemar Preussner	0	0	0	0
Wiesław Klimkowski	0	0	0	0
Kamilla Spark (1 )	0	0	0	0
2 Arkadiusz Szymanek ( )	68	68	63	63
Robert Pabich (3 )	66	66	60	60
RAZEM	134	134	123	123

1 rezygnacja z dn. 05.01.2018 r.

²kooptacja przez Radę Nadzorczą w dn. 18.12.2017 r., powołanie w 09.01.2018 r.

³powołanie w dn. 09.01.2018 r.

9.11 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe

	2019	2018
Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w tym:	95	81
badanie sprawozdań finansowych	87	57
przegląd sprawozdań finansowych	8	24
Z realizacji innych umów	7	7
Razem	102	88

9.12 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu 31 grudnia 2019 roku miały miejsce następujące istotne zdarzenia niekorygujące danych wykazanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym:

Wcześniejszy wykup obligacji serii A1

W dniu 28 stycznia 2020 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę o wcześniejszym wykupie wszystkich 200 tys. obligacji serii A1 o łącznej wartości nominalnej 20 mln zł emitowanych przez Spółkę w ramach I Programu Emisji Obligacji.

Obligacje zostały wykupione w dniu 13 lutego 2020 roku.

Emisja obligacji serii C1

W lutym 2020 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji serii C1, w której zaoferowała 200 tys. obligacji po 100 zł każda, o łącznej wartości 20 mln zł. Emisja zakończyła się blisko 60% redukcją.

Informacja na temat wpływu rozprzestrzeniania się COVID-19 na PCC EXOL po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Pojawienie się i rozprzestrzenianie wirusa wywołującego chorobę COVID-19 jest aktualnie przedmiotem rozważań i analiz zarówno PCC EXOL, jak i całego jej otoczenia. Sygnały dobiegające z rynków finansowych, surowców i produktów, a także z mediów oraz decyzje Rządu i innych instytucji państwowych, nakazują zachowanie szczególnej ostrożności w podejmowaniu decyzji na najbliższy okres.

Obecnie PCC EXOL, poza wprowadzeniem wewnętrznych zasad mających na celu zwiększenie bezpieczeństwa pracowników, nie odczuwają istotnych skutków z tym związanych.

Ponadto, w dobie kryzysu epidemiologicznego, środki higieny są podstawowym orężem w walce wirusami, więc istnieje bardzo duże zapotrzebowanie na składowe niezbędne do ich produkcji. Surowce do tego typu produktów to przede wszystkim surfaktanty, wspomagające dzięki swojej naturze chemicznej substancje aktywne, które dezaktywują wirusa. Rozwój profesjonalnych detergentów i środków myjącoczyszczących jest szczególnie istotny w czasie pandemii COVID-19.

Należy mieć jednak świadomość, że PCC EXOL nie funkcjonuje w oderwaniu od rynku. Starając się uprzedzić potencjalny negatywny wpływ obecnej sytuacji na Spółkę, już dziś podejmowane są decyzje, które mają łagodzić ewentualne jej skutki.

Celem podejmowanych działań jest utrzymanie ciągłości biznesu, pomimo dynamicznie zmieniającej się sytuacji. Potencjalnymi ryzykami, w związku z eskalacją sytuacji związanej z wirusem wywołującym chorobę COVID-19, mogą być m.in: problem z dostępnością personelu, potencjalne utrudnienia logistyki surowców oraz produktów, problemy z płynnością finansową, ograniczone możliwości sprzedaży ze względu na niższy poziom zamówień od kontrahentów z różnych branż, jak i brak dostępności surowców na rynkach międzynarodowych.

W chwili obecnej Spółka bezpośrednio nie odczuwa istotnych zmian spowodowanych pandemią w obszarze dostępności personelu (część pracowników wykonuje pracę zdalnie), zaopatrzenia w kluczowe surowce, w procesie produkcji czy też w zakresie sprzedaży. Biorąc pod uwagę specyfikę działalności Spółki, należy mieć jednak na uwadze, iż ze względu na dynamikę zmian i szeroką gamę potencjalnych scenariuszy wydarzeń, sytuacja ta może ulec nagłej zmianie. Zważywszy na fakt, że podstawowym obszarem działalności operacyjnej Spółki jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi w branży detergentów i kosmetyków oraz w branży do zastosowań przemysłowych, w tym: we włókiennictwie i tekstyliach, agrochemikaliach, garbarstwie, budownictwie, obróbce metalu, farbach i lakierach, zmiany w tych obszarach gospodarki mogą mieć wpływ również na sytuację Spółki.

Potencjał produkcyjny Spółki pozwala w istotnej mierze na zmianę przeznaczenia instalacji produkcyjnych i elastyczność w produkcji towarów do branż zarówno przemysłowych jak i kosmetycznych i detergencyjnych.

Powyższe ryzyka i zjawiska, w przypadku ich materializacji, mogą docelowo przełożyć się na trudności operacyjne Spółki,, a dalej na obniżenie sprzedaży i uzyskiwanych z niej przychodów. Taka sytuacja mogłaby mieć istotnie negatywny wpływ, w szczególności ze względu na wysoki poziom zobowiązań i kosztów stałych związanych z utrzymaniem infrastruktury do prowadzenia produkcji chemicznej.

W pierwszej kolejności Spółka dokonuje przeglądu wydatków inwestycyjnych i remontowych, analizuje możliwe oszczędności w obszarze działalności operacyjnej Spółki, utrzymuje bieżący kontakt z dostawcami i klientami oraz monitoruje ogólną sytuację rynkową. Spółka pozostaje m.in. w stałym kontakcie z kooperantami, w celu wypracowania skutecznych rozwiązań pozwalających na zminimalizowanie ewentualnego negatywnego wpływu skutków pandemii COVID-19 na sytuację gospodarczą Spółki.

Na obecnym etapie nie można określić skutków, jakie Spółka będzie musiała ponieść.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA PROWADZENIE KSIĄG PCC EXOL S.A.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd PCC EXOL S.A.:

Mirosław Siwirski	Prezes Zarządu
Rafał Zdon	Wiceprezes Zarządu
Beata Dobecka	Główny Księgowy CWB Partner Sp. z o.o. prowadzącej księgi rachunkowe PCC EXOL S.A.

Brzeg Dolny, 26 marca 2020 roku

AI Terminal

PCC Exol S.A.

5754_rns_2020-03-26_7525c31b-8f78-446b-8774-e447644100e8.pdf

KOMENTARZ ZARZĄDU 49 mln zł

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA FINANSOWE W 2019 ROKU

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

INFORMACJE OGÓLNE

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Prawdziwość i rzetelność prezentowanego sprawozdania

Wybór biegłego rewidenta

Objaśnienia – podawane kwoty

a) Zmiany wynikające z wdrożenia MSSF 16

Spółka jako leasingobiorca

Zwolnienia

Wartości bilansowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na 1 stycznia 2019 r.

PCC 11 EXOL S.A.

b) KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego

c) Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą

d) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostki stowarzyszone

e) Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu z tytułu określonych świadczeń

f) Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Zmiany szacunków

Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych

PCC EXOL S.A. 14 Jednostkowy raport roczny za 2019 rok Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2019 rok

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

2.1 Przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Podstawowa działalność operacyjna

Spółka osiąga przychody ze sprzedaży z tytułu prowadzenia działalności:

2.2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE

3.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki

Tabela ruchów rzeczowych aktywów trwałych

PCC EXOL S.A. 22

3.2 Prawa do użytkowania aktywów

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki

Amortyzacja praw do użytkowania składników aktywów

Zobowiązania z tytułu leasingu:

Inne kwoty ujęte w rachunku zysków i strat w związku z leasingami

Kwoty ujęte w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w związku z leasingami

PCC EXOL S.A. 25

Wpływ na wskaźniki finansowe

3.3 Dotacje

Zasady rachunkowości

Otrzymane dotacje

3.4 Wartości niematerialne

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki

Test na utratę wartości dot. wartości firmy oraz know-how

Tabela ruchów wartości niematerialnych

PCC EXOL S.A. 29

ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA

4.1 Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie

Zasady rachunkowości

Rachunkowość zabezpieczeń

Obligacje wyemitowane przez Spółkę

70 mln zł

Zmiany w zobowiązaniach finansowych i instrumentach zabezpieczających

4.2 Koszty finansowe

4.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań Spółki

4.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2,5 % ŚRODKI PIENIĘŻNE W STRUKTURZE AKTYWÓW

KAPITAŁ OBROTOWY

5.1 Zapasy

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki

Odpis z tytułu utraty wartości

5.2 Należności od odbiorców

Zasady rachunkowości

Istotne szacunki