ZA 2019 ROK

Signature Not Verified
Dokument podpisany przez Krzysztof Lewandowski
Data: 2020.04 09 23:45:31 CEST

EuCO S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA 2019 ROK

Legnica, dnia 9 kwietnia 2020

www.euco.pl

EuCO S.A. ul. Św. M. Kolbe 18, 59-220 Legnica Tel. +48 76 723 98 00, fax. +48 76 723 98 50

Spis treści

1.	Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
	przeliczone na euro 4
2.	Podstawa sporządzenia 5
3.	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego europejskiego centrum odszkodowań s.a 9
4.	Skład zarządu i rady nadzorczej spółki 9
5.	Podmioty zależne od europejskiego centrum odszkodowań s.a. 10
6.	Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem
	lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności . 13
7.	Polityka rachunkowości europejskiego centrum odszkodowań s.a 13
8.	Jednostkowe dane finansowe 28
8.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 28
8.2.	Jednostkowy rachunek zysków i strat 29
8.3.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 29
8.4.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 30
8.4.1.	Inne korekty w rocznym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 31
8.4.2.	Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31
8.4.3.	Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług 31
8.5.	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 32
8.6.	Jednostkowe przychody ze sprzedaży 33
8.7.	Jednostkowe koszty według rodzaju 33
8.8.	Jednostkowe pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne 33
8.9.	Jednostkowe przychody i koszty finansowe 34
8.10.	Zysk na akcję 34
8.11.	Rzeczowe aktywa trwałe 35
8.12.	Wartości niematerialne 37
8.13.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych 39
8.14.	Jednostkowe aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 40
8.15.	Zapasy 40
8.16.	Jednostkowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 40
8.16.1.	Jednostkowe długoterminowe należności 40
8.16.2.	Jednostkowe krótkoterminowe należności 41
8.16.3.	Pożyczki udzielone 41
8.16.4.	Odpisy aktualizujące należności 41
8.16.5.	Inne aktywa finansowe 42

8.16.6.	Inne aktywa niefinansowe 42
8.16.7.	Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług 42
8.17.	Jednostkowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty 43
8.18.	Zyski zatrzymane 43
8.19.	Zarządzanie kapitałem 43
8.20.	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 44
8.21.	Jednostkowe zobowiązania długoterminowe 44
8.21.1.	Jednostkowe długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług 44
8.21.2.	Jednostkowe długoterminowe kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania 44
8.21.3.	Jednostkowe rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 44
8.22.	Jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe 45
8.22.1.	Jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług 45
8.22.2.	Jednostkowe krótkoterminowe kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania 45
9.	Informacja o instrumentach finansowych 46
9.1.	Przychody i koszty z instrumentów finansowych 46
9.2.	Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych 47
9.2.1.	Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu 47
9.2.2.	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 47
9.2.3.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych 48
9.2.4.	Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych, leasingów i pożyczek 48
9.2.5.	Struktura wiekowa dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług 49

9.2.6.	Struktura akcjonariatu 49
10.	Świadczenia pracownicze 49
10.1.1.	Koszty świadczeń pracowniczych 49
10.1.2.	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 50
10.2.	Pozostałe rezerwy 50
10.3.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 50
10.3.1.	Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych 50
10.3.2.	Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi 50
10.3.3.	Należności krótkoterminowe z podmiotami konsolidowanymi powiązanymi kapitałowo 51
10.3.4.	Należności krótkoterminowe z podmiotami niekonsolidowanymi powiązanymi kapitałowo 51
10.3.5.	Należności krótkoterminowe z podmiotami niekonsolidowanymi powiązanymi osobowo 51
10.3.6.	Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi 51
10.3.7.	Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 52
10.3.8.	Długoterminowe pożyczki udzielone jednostkom zależnym 52
10.3.9.	Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom zależnym konsolidowanym 52
10.3.10.	Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom powiązanym kapitałowo 52
10.3.11.	Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom powiązanym osobowo 52
10.3.12.	Krótkoterminowe pożyczki zaciągnięte od jednostek zależnych konsolidowanych 53
10.3.13.	Krótkoterminowe pożyczki zaciągnięte od jednostek powiązanych osobowo 53
10.3.14.	Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami zależnymi 53
10.3.15.	Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami powiązanymi kapitałowo 53
10.3.16.	Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami powiązanymi osobowo 54
10.3.17.	Koszty od jednostek powiązanych 54
11.	Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników 54
12.	Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie, a mogące mieć istotny wpływ na
	wyniki finansowe 54
13.	Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 56
14.	Informacje o udzieleniu przez spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub
	jednostce zależnej spółki 56
15.	Inne informacje, które zdaniem spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez spółkę 56
16.	Wskazanie czynników, które w ocenie spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co
	najmniej kolejnego kwartału 56
17.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń spółki w 2019 roku wraz z informacją o najważniejszych wydarzeniach 57
18.	Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności 61
19.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 61
20.	Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i
	uprzywilejowane 61
21.	Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe, nieujęte
	w tym sprawozdaniu, a mogące mieć istotny wpływ na jednostkowe wyniki finansowe euco s.a. 61
22.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego
	roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one
	istotny wpływ na bieżący okres roczny 61
23.	Przekwalifikowanie 62
24.	Podatek dochodowy 62
25.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana 63
26.	Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 63
27.	Segmenty operacyjne 63
28.	Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje 63
28.1.	Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2019 roku przez spółki grupy kapitałowej
	według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia 63
28.2.	Pożyczki pomiędzy spółkami w gk 65
28.3.	Poręczenia i gwarancje 66
29.	Opis istotnych czynników ryzyk i zagrożeń 67
29.1.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 67

29.2.	Ryzyko rynkowe 67
29.3.	Ryzyko kredytowe 68
29.4.	Ryzyko płynności 68
30.	Wynagrodzenie członków zarządu spółki 69
31.	Wynagrodzenia członków rady nadzorczej 69
32.	Zatrudnienie 69
33.	Informacja o warunkach współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 70
34.	Komentarz zarządu do jednostkowych wyników finansowych 70
	Zatwierdzenie do publikacji 72

1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	32 546	35 560	7 566	8 334
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-5 210	13 559	-1 211	3 178
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-10 280	9 167	-2 390	2 148
ZYSK (STRATA) NETTO	-10 910	6 375	-2 536	1 494
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-10 910	6 375	-2 536	1 494
Zysk na akcję (PLN; EUR)	-1,95	1,14	-0,45	0,27
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	-1,95	1,14	-0,45	0,27
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,3018	4,2669

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 479	2 238	1 971	524
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-780	6 008	-181	1 408
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-7 078	-9 512	-1 645	-2 229
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	621	-1 266	144	-297
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	x	4,3018	4,2669

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 31.12.2019	na 31.12.2018	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	131 785	149 801	30 946	34 838
Zobowiązania długoterminowe	12 560	69 044	2 949	16 057
Zobowiązania krótkoterminowe	97 126	47 747	22 808	11 104
Kapitał własny	22 099	33 010	5 189	7 677
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	22 099	33 010	5 189	7 677
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	4,2585	4,3000

Pozycje z rachunku zysków i strat oraz z rachunku przepływów pieniężnych obliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który za 12 miesięcy 2019 roku wyniósł 1 EUR = 4,3018 PLN, a za 12 miesięcy 2018 roku wyniósł 1 EUR = 4,2669 PLN.

Pozycje ze sprawozdania z sytuacji finansowej obliczono według kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31.12.2019 roku, który wynosił: 1 EUR = 4,2585 PLN, na dzień 31.12.2018 roku, który wynosił 1 EUR = 4,3000 PLN.

2. Podstawa sporządzenia

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za 2019 rok zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE. Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w zakresie ustalonym Rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości wraz z późniejszymi zmianami.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony w dniu 31 grudnia 2019 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono dostępne na stronie www.euco.pl

Zarząd Spółki przyjął przy sporządzeniu sprawozdania finansowego założenie kontynuacji działalności.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zakończył się proces restrukturyzacji zobowiązań finansowych Spółki. Brak restrukturyzacji może powodować istotne zagrożenie kontynuacji działalności, jednak działania podjęte przez Spółkę opisane poniżej znacząco obniżają to ryzyko.

W związku z zapadalnością długu obligacyjnego Spółki na dzień 14.04.2020, Zarząd podjął działania, mające na celu częściowe refinansowanie posiadanego zadłużenia. W dniu 6 kwietnia 2020 r. doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz prezes zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Zgodnie z przyjętymi założeniami, Santander Bank Polska S.A. ("Bank") w dniu 7 kwietnia 2020 udzielił Spółce kredytu pomostowego do dnia 31 grudnia 2020 r. w kwocie 13.000.000 PLN oprocentowanego WIBOR 1M plus marża. Jednocześnie łącznie 8 obligatariuszy obligacji serii A zadeklarowało wolę objęcia 23.572 obligacji serii B, których cena emisyjna będzie w całości pokryta wierzytelnościami z tytułu wykupu obligacji serii B. Zgodnie z przyjętymi założeniami, obligacje serii B będą oprocentowane zmienną stopą procentową, zostaną wyemitowane na okres trzech lat i będą podlegać kwartalnej amortyzacji. Wartość amortyzacji będzie niezmienna w czasie i wynosić będzie 3% początkowej łącznej wartości nominalnej w każdym kwartale. Strony przewidziały możliwość wcześniejszego wykupu obligacji serii B na żądanie Emitenta.

Wierzytelności wobec Spółki wynikające z kredytu oraz obligacji serii B Spółki zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie między innymi następujących zabezpieczeń:

a) zastawów rejestrowych na akcjach Spółki,
b) zastawów rejestrowych na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawów rejestrowych na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawów rejestrowych na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawów rejestrowych na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Niezależnie od powyższego prezes zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski w dniu 7.04.2020 udzielił Spółce pożyczki w wysokości 5.000.000 PLN. Wierzytelność z tytułu pożyczki została w całości podporządkowana wierzytelności Banku z tytułu kredytu oraz wierzytelnościom obligatariuszy obligacji serii B.

Dzień emisji obligacji serii B planowany jest na 14 kwietnia 2020 r.

Wszystkie pozostałe obligacje serii A, tj. łącznie 26.428 obligacji, zostaną wykupione w terminie 14 kwietnia 2020r., przy czym płatności będą realizowane za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.

W dniu 8.04.2020 na rachunku bankowym ESCROW zostały zdeponowane wszystkie środki na pokrycie pozostałej części długu obligacyjnego oraz odsetek emisji serii A.

Dnia 9.04.2020 został podpisany aneks do umowy kredytowej w ING S.A. dotyczący odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.

Zarząd sporządził prognozę przepływów pieniężnych, która potwierdza, że po restrukturyzacji finansowania spółka nie będzie miała problemów z bieżącym regulowaniem swoich zobowiązań.

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego za 2019 rok

Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału oraz o założenie, że jednostka będzie kontynuowała działalność w dającej się przewidzieć przyszłości.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Rachunek zysków i strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Spółka stosuje rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Waluta prezentacji PLN.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta w Spółce "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Dane bilansowe przedstawione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2019 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w jednostkowym rachunku zysków i strat obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w zestawieniu zmian w jednostkowym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w zestawieniu zmian w jednostkowym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.

Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów w 2019 roku. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2019 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r., z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Od początku roku obrotowego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Europejskie Centrum Odszkodowań dokonało analizy wpływu zastosowania MSSF 16 na sprawozdania finansowe. Jednostka przeprowadziła inwentaryzacje posiadanych umów pod kątem identyfikacji tych, które zawierają leasing lub komponent leasingowy zgodnie z MSSF 16, jednak w wyniku przeprowadzonej analizy jednostka stwierdziła, iż nie posiada takich umów.

Zmiana w MSSF 9: Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i, formalnie, mogłyby nie spełniać wymogów testu "płatność wyłącznie kapitału i odsetek", co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Zmiana w MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2015-2017)

W dniu 12 grudnia 2017 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów:

MSSF 3 Połączenia jednostek, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia kontroli jednostka ponownie wycenia posiadane udziały we wspólnym działaniu,
MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia współkontroli jednostka nie wycenia ponownie posiadanych udziałów we wspólnym działaniu,
MSR 12 Podatek dochodowy, wskazując, że wszelkie podatkowe konsekwencje wypłat dywidend należy ujmować w taki sam sposób,
MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, nakazując zaliczać do źródeł finansowania o charakterze ogólnym również te kredyty i pożyczki, które pierwotnie służyły finansowaniu powstających aktywów – od momentu, gdy aktywa są gotowe do wykorzystania zgodnie z zamierzonym celem (użytkowanie lub sprzedaż).

Mają one zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

Zmiany w MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu

Zmiany w MSR 19 zostały opublikowana w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Zmiany dotyczą sposobu ponownej wyceny programów zdefiniowanych świadczeń w

przypadku, gdy ulegają one zmianie. Zmiany w standardzie oznaczają, że w przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowiązania netto z tytułu danego programu należy zastosować zaktualizowane założenia w celu określenia bieżącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek dla okresów po zmianie programu. Do tej pory, MSR 19 tego nie wyjaśniał precyzyjnie.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Jednostkę:

Jednostka nie dokonała zmian.

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Grupa zastosuje nowy standard od momentu obowiązywania.

Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć "przedsięwzięć" od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

Grupa zastosuje zmieniony standard od daty wskazanej przez UE jako datę rozpoczęcia obowiązywania w prawie unijnym tej zmiany.

Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"

Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmian było doprecyzowanie definicji "istotności" i ułatwienie jej stosowania w praktyce.

Grupa zastosuje zmieniony standard od momentu obowiązywania.

Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) - Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7

Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Zmiany modyfikują szczegółowe wymogi rachunkowości zabezpieczeń, aby zminimalizować (wyeliminować) potencjalne skutki niepewności związanej z reformą referencyjnych (międzybankowych) stóp procentowych. Ponadto, jednostki będą zobowiązane do dodania dodatkowych ujawnień odnośnie tych powiązań zabezpieczających, na które bezpośredni wpływ ma niepewność związana z reformą.

Grupa zastosuje zmieniony standard od daty wskazanej przez UE jako datę rozpoczęcia obowiązywania w prawie unijnym tej zmiany.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały przyjęte do stosowania przez kraje UE:

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku,
Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek opublikowana w dniu 22 października 2018 roku,
Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 opublikowane w dniu 26 września 2019 roku.

3. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest spółka Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna ("EuCO S.A.", "Spółka", "Jednostka") utworzona Aktem Notarialnym z dnia 8 czerwca 2010 r. Spółka powstała w wyniku przekształcenia Europejskiego Centrum Odszkodowań Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Wrocław Fabryczna - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000359831. Spółce nadano numer statystyczny REGON 391073970.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Św. M. Kolbe 18 w Legnicy. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest świadczenie usług dochodzenia wynikających ze szkody roszczeń o zapłatę z tytułu odszkodowania (naprawienie szkody), albo innych świadczeń wynikających ze szkody (np. renta, zadośćuczynienie).

Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W Zarządzie Spółki na dzień 31.12.2019 r. zasiadali:

Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu
Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu
Agata Rosa Kołodziej Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2019 r. wchodzili:

Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej
Lucjan Chreściak Członek Rady Nadzorczej
Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej
Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej
Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej

Prokurenci Spółki dominującej na dzień publikacji nie występują.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki.

5. Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1") Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji. Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4") Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa: Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską") Siedziba: Česky Tešin (Czeska Republika) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

Nazwa: EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (zwana dalej "EuCOM SK")

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu.

Komplementariusz: EuCO Marketing sp. z o. o. posiada 0,01% wkładu.

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa: EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM") Siedziba: Legnica Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.

W dniu 28.01.2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa:	Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską")
Siedziba:	Bukareszt (Rumunia)
Udziałowcy:	100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

Nazwa: Internet Business Partner Sp. z o. o. (zwana dalej "IB-Partner") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 76% udziałów posiada EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa. 24% udziałów posiada Lidia Irena Zoschke.

Dominujący segment działalności: reklama.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3") Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 99% udziałów posiada EuCO SCSp, 1% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. o.o.

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

11. Carascola Investments Ltd.

Nazwa: Carascola Investments Ltd. Siedziba: Limassol, Cypr Udziałowcy : 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. W dniu 28.01.2020 spółka została przejęta przez spółkę EUCO Marketing Sp. z o.o.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO S.C.Sp.

Nazwa: EuCO S.C.Sp. Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1632% udziałów. Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów. Komandytariusz III: Carascola Investments Ltd. posiada 1,6393% udziałów. Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

*) Od 28.01.2020 roku na mocy transgranicznego połączenia spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji.

13. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów. Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% udziałów

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

14. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Siedziba: Warszawa Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: Carascola Investments Ltd.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

15. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

16. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 89% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 11% akcji.

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

17. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

6. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności

W dniu 31.05.2019 podjęto uchwały przez Zarządy spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. i Carascola Investments LTD o zatwierdzeniu transgranicznego planu połączenia spółki EuCO Marketing Sp. z o.o. (dalej: spółka przejmująca), a Carascola Investments LTD (dalej: spółka przejmowana). Spółki łączące się zamierzają dokonać transgranicznego połączenia poprzez przejęcie, w wyniku którego wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostaną przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana zostanie rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten jest przeprowadzany w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO. Połączenie nastąpi z dniem wpisania połączenia do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej.

W dniu 5 listopada 2019 r . Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, której udziałowcem było w 100% EuCO S.A. zawiesiła działalność.

Poza w/w na dzień 31.12.2019 roku nie miały miejsca zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO.

7. Polityka rachunkowości Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich przy świadczeniu usług,
którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok,
w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz
których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:

nieruchomości, tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
ulepszenia w obcych środkach trwałych,
środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.

Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągnięte na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego. Różnice kursowe powstałe od zobowiązań zawartych w walucie obcej powyżej kwoty korygującej wysokość odsetek wchodzących w skład kosztów finansowania zewnętrznego, związanych z nabyciem lub wytworzeniem składnika rzeczowych aktywów trwałych, ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Na dzień sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Późniejsze nakłady ponoszone na składnik rzeczowych aktywów trwałych (np. w celu zwiększenia przydatności składnika, zamiany części lub jego odnowienia) uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do zysków i strat w okresie, w którym je poniesiono.

Odpisy amortyzacyjne środków trwałych (z wyłączeniem gruntów) dokonywane są metodą liniową, przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego. Wartość końcową, okres użytkowania składnika aktywów oraz metodę amortyzacji stosowaną do rzeczowych aktywów trwałych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.

Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów".

Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto następujące stawki amortyzacyjne:

Budynki i budowle: 1-4%
Urządzenia techniczne i maszyny: 7-30%
Środki transportu: 20%
Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy: 10-50%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży bądź wycofania z użytkowania.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/kosztu wytworzenia środka trwałego pomniejszona o jego szacunkową wartość końcową.

Wartość bilansowa środka trwałego podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej.

Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty, zlikwidowany lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia, (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w zysku lub w stracie.

Składniki rzeczowych aktywów trwałych spełniające warunki użytkowania powyżej 1 roku, których wartość jednostkowa (koszt nabycia/wytworzenia) nie przekracza 3 500,00 PLN, uznawane są za składniki aktywów obrotowych, jednorazowo obciążające koszty działalności w momencie oddania ich do użytkowania.

LEASING

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli przekazuje za wynagrodzeniem prawo do kontroli zidentyfikowanego składnika aktywów na określony czas.

Do kalkulacji bieżącej wartości zobowiązań finansowych z tytułu prawa do użytkowania środka trwałego Spółka stosuje stopę procentową leasingu a tam gdzie nie da się jej określić stosuje krańcową stopę procentową porównywalna do tej w zaciąganych pożyczkach .

Spółka uwzględnia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy.

Aktywa te podlegają amortyzacji, a odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu obciążają koszty finansowe. Drugostronnie spółka ujmuje odpowiednio długo- i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Za wartości niematerialne uznaje się:

znak towarowy,
nabyte oprogramowanie komputerowe,
nabyte koncesje, patenty, licencje,
prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte odpłatnie,
wartości niematerialne nieoddane do użytkowania (w budowie),
koszty zakończonych prac rozwojowych.

Na dzień początkowego ujęcia składnik wartości niematerialnych wycenia się w cenie nabycia.

Cenę nabycia powiększają koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywanie składnika wartości niematerialnej do użytkowania.

Na dzień sprawozdawczy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych:

Oprogramowanie komputerowe 50%,
Koncesje, patenty, licencje 50%.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

ZNAK TOWAROWY

Wartość znaku towarowego jednostka uznaje za wartość niematerialną o określonym okresie użytkowania (10 lat).

Ze względu na fakt, że okres użytkowania znaku towarowego jest określony na 10 lat będzie on amortyzowany bilansowo.

KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH

Koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności.

Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane wyłącznie w sytuacji, gdy:

realizowany jest ściśle określony projekt
prawdopodobne jest, że składnik aktywów przyniesie przyszłe korzyści ekonomiczne,
istnieje techniczna i finansowa możliwość ukończenia prac,
istnieje zdolność do sprzedaży produktów,
istnieje rynek na dany produkt,
zapewniona jest użyteczność dla jednostki, w przypadku prac na własne potrzeby,
istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia kosztów.

Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w rachunku zysków i strat, jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka dokonuje ujęcia odpisów aktualizujących wartości niematerialne, w przypadku utraty wartości zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów. Analogicznie, w przypadku braku przyczyn wskazujących na utratę wartości, odwraca się utworzone wcześniej odpisy.

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności wskazujące, że wartość bilansowa udziałów może nie być odzyskiwalna, dokonywana jest analiza udziałów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych udziałów jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Przy ustalaniu wartości odzyskiwalnej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej

aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. Ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów finansowych.

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy: Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

Składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

• należności handlowe,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody z tytułu odsetek".

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody - kategoria ta obejmuje Instrumenty kapitałowe stanowiące udziały i akcje, które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres sprawozdawczy wyceniane w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych nieprzeznaczonych do obrotu, co do których w momencie początkowego ujęcia dokonano nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania wyceny w pozostałych całkowitych dochodach, nie przenosi się później do wyniku finansowego.

Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania winnych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

W sytuacji, gdy Spółka: posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto. Porozumienie ramowe opisane w MSR 32 pkt 50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej .

Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość).

Utrata wartości instrumentów finansowych

Straty z tytułu utraty wartości dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami, bez obniżenia wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zyski (odwrócenie odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenia się, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Utrata wartości aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych następuje, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie historycznym kwota utraty wartości stanowi różnicę między wartością bilansową a bieżącą wartością szacunkowych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Odwrócenie wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, przeprowadza się w zakresie odpowiadającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego, do wysokości, gdyby utrata wartości nie nastąpiła.

ZAPASY

Do zapasów Spółka zalicza :

materiały
towary

Przychód składników zapasów wyceniany jest według rzeczywistych cen zakupu. Rozchód składników zapasów wyceniany jest według metody FIFO (pierwsze przyszło pierwsze wyszło). Zapasy wycenia się według rzeczywistych cen zakupu.

Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wyceniane są według przyjętych powyżej zasad.

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Spółki dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe

i wiarygodne informacje oraz będzie:

prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
obiektywne,
sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd Spółki weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 grudnia 2019 roku mogą zostać w przyszłości zmienione. Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:

Nota	Rodzaj ujawnionej informacji
Odpisy aktualizujące wartość należności	8.16.4
Odpisy aktualizujące wartość posiadanych udziałów i akcji	Charakterystykę odpisów posiadanych udziałów i akcji zawiera nota 8.13
Podatek dochodowy	Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. Grupa tworząc aktywa od podatku dochodowego bierze pod uwagę możliwość jego wykorzystania w najbliższej dającej się przewidzieć przyszłości uwzględniając zasadę ostrożności bilansowej.
Rezerwy	Rezerwy dotyczące przewidywanych kosztów, niewykorzystanych urlopów oraz innych tytułów zostały ujawnione w 10.2
Rozpoznanie przychodów z tytułu postępowań przedsądowych	Po wejściu w życie nowego MSSF nr 15 Spółka bazuje przy wycenie na wynegocjowanych z Towarzystwem kwotach odszkodowania. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają okresowej weryfikacji

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od dotychczas stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości tych pozycji.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Oczekiwana strata kredytowa jest

kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Odpisy ujęte w ciężar kosztów operacyjnych oraz w wartości sprzedanych towarów i materiałów odwraca się pomniejszając koszty, które uprzednio obciążono.

Wszelkie przekazane zaliczki jak np. na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach.

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego kwalifikuje się do aktywów długoterminowych. Do aktywów krótkoterminowych zaliczane są należności o terminie wymagalności przypadającym w okresie do 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Za należności uznaje się:

należności z tytułu dostaw i usług to jest należności powstałe w wyniku podstawowej działalności operacyjnej Spółki oraz
pożyczki udzielone,
inne należności finansowe to jest należności spełniające definicje aktywów finansowych, w tym m.in. lokaty powyżej 3 miesięcy, należności z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, papiery komercyjne oraz dłużne instrumenty finansowe powyżej 3 miesięcy zakwalifikowane do kategorii pożyczki i należności, należności z tytułu dywidend, odsetki od należności, zaliczki, dopłaty do kapitału, udzielone wadia i kaucje, pozostałe należności finansowe,
inne należności niefinansowe, w tym m.in. zaliczki na dostawy oraz na środki trwałe, środki trwałe w budowie, wartości niematerialne, akcje i udziały, należności z tytułu ZFŚS, należności od pracowników, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w innej formie niż przekazanie środków pieniężnych, zaliczki wypłacone pracownikom, należności z tytułu podatków, w tym z tytułu podatku VAT (z wyłączeniem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych), pozostałe należności niefinansowe,
rozliczenia międzyokresowe czynne,
Inne aktywa finansowe cesje wierzytelności w cenie nabycia,
Inne aktywa niefinansowe aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach.

Czynnych rozliczeń międzyokresowych dokonuje się w stosunku do poniesionych kosztów, które dotyczą przyszłych okresów obrotowych, jeżeli oczekuje się, iż przyniosą one przyszłe korzyści ekonomiczne.

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się m.in.:

wypłacane z góry jednorazowo wynagrodzenia wraz z narzutami dotyczące okresów rocznych,
jednorazowe roczne opłaty z tytułu ubezpieczeń majątkowych, osobowych, prenumeraty czasopism, czynszów pobranych z góry, itp.
koszty odpisu na ZFŚS rozliczane w ciągu roku.

Do odpisu czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka stosuje indywidualnie oszacowany okres, w zależności od charakteru i wartości rozliczanej pozycji.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne bezpieczne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności. W skład środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wchodzą również odsetki od ekwiwalentów środków pieniężnych.

Wartość stanu środków pieniężnych na walutowych rachunkach bankowych ustala się poprzez wycenę ich rozchodu metodą FIFO.

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana przede wszystkim poprzez transakcje sprzedaży a nie poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.

Sprzedaż uznaje się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy jednostka jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, jednostka ma zamiar sprzedać składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej 1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się poza kontrolą jednostki, a sama jednostka może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.

Transakcje sprzedaży obejmują wymianę aktywów trwałych na inne aktywa trwałe, jeżeli wymiana ma charakter komercyjny zgodnie z MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe".

Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składników aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczonych do sprzedaży, dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

KAPITAŁ WŁASNY

W sprawozdaniu finansowym Spółki kapitał własny stanowią:

kapitał podstawowy (akcyjny) według wartości nominalnej,
inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym (Wynik RZiS),
zyski zatrzymane,
kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej.

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostki, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Do zobowiązań zalicza się:

zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu finansowego,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
pozostałe zobowiązania finansowe (np. z tytułu wynagrodzeń osobowych, dywidend, gwarancji).

Zobowiązania niefinansowe stanowią w szczególności:

zobowiązania z tytułu podatków, opłat, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych,
inne zobowiązania niefinansowe, w tym: otrzymane zaliczki, które zostaną rozliczone poprzez wykonanie usługi, zobowiązania z tytułu funduszy specjalnych, zobowiązania wobec pracowników, jeżeli ich uregulowanie nastąpi w innej formie niż poprzez wypłatę środków pieniężnych, pozostałe zobowiązania niefinansowe,
fundusze specjalne,
rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów,
rozliczenia międzyokresowe przychodów.

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania:

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty, pożyczki oraz obligacje,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń,
instrumenty finansowe zabezpieczające aktywa i zobowiązanie finansowe stanowiące instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne i zabezpieczające wartość godziwą.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m.in.:

wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych,
zarachowane podatki i opłaty lokalne,
inne zarachowane koszty współmiernie do osiągniętych przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych wiarygodnych szacunków.

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia międzyokresowe przychodów ujmowane są z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i obejmują głównie równowartość otrzymanych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych.

REZERWY

Rezerwy tworzone są, gdy na Jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów:

skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych,
rezerwy na niewykorzystane urlopy.

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień sprawozdawczy. Jeżeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.

Zgodnie z wymogami MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe.

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

Podatek dochodowy obejmuje: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się od ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są bez względu na to, kiedy ma nastąpić ich realizacja.

Podatek odroczony ujmuje się w zysku lub w stracie danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym wówczas podatek odroczony również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
wynika z połączenia jednostek gospodarczych wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.

Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy jednostka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

Zobowiązanie warunkowe jest:

a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub
b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
- nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
- kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Do zobowiązań warunkowych zalicza się m.in.:

gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,

zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej, od spraw pozostających w postępowaniu.

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Jednostka ujmuje przychody zgodnie z MSSF 15 w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Stosując niniejszy standard, jednostka uwzględnia warunki umowy oraz wszystkie istotne fakty i okoliczności. Grupa stosuje niniejszy standard, w tym wszelkie praktyczne rozwiązania, konsekwentnie w odniesieniu do umów o podobnych cechach i w podobnych okolicznościach. Takie ujęcie przychodu w sprawozdaniu ma na celu dostarczenie użytkownikom sprawozdania informacji dotyczących charakteru, kwot, rozkładu w czasie oraz niepewności co do przychodów i przepływów pieniężnych wynikających z umów z klientami.

Spółka rozpoznaje następujące segmenty sprzedaży:

przychody uzyskiwane na drodze przedsądowej za uszczerbek na zdrowiu, śmierć
przychody z zakupu cesji szkody materialnej (zastosowanie MSSF 9)

Spółka ujmuje przychody w dwojaki sposób:

przychody wynikające z wystawionych faktur VAT/not księgowych:
- w momencie wpływu środków na rachunek bankowy z tytułu uzyskanego odszkodowania na drodze przedsądowej. Spółka wystawia przychód określając należną prowizję wynikającą z umowy. Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług,
- w momencie wpływu środków z Towarzystwa Ubezpieczeniowego z tytułu nabytej wierzytelności na całą wartość wpływu Spółka wystawia notę księgową,
wynikające w wyceny portfela spraw, bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klientów, Jednostka przyjmuje metody oparte na wynikach. Portfele wyceniane są na koniec każdego kwartału.
- portfel spraw z tytułu odszkodowania i/lub zadośćuczynienia uzyskiwanego na drodze przedsądowej
- Spółki ujmują kwoty spraw zgłoszonych do TU na podstawie wynegocjowanych kwot odszkodowania. Wszystkie sprawy w portfelu są zgłoszone do TU, podana jest wynegocjowana wartość odszkodowania, która następnie jest przemnożona przez procent prowizji, wynikający z umowy z klientem.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu, są:

Pozostałe przychody i zyski operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, w szczególności:
- przychody oraz zyski z inwestycji, w tym: przychody z odsetek od aktywów finansowych (w tym od lokat bankowych należności),
- zysk ze zbycia aktywów finansowych,
- zysk ze zbycia udziałów i akcji w jednostkach zależnych,
- zysk ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych,
- zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych,
- zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym odzysk z likwidacji środków trwałych,
- zysk ze zbycia wartości niematerialnych,
- odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania, przychody z tytułu czynszów z nieruchomości inwestycyjnych, zwrot kosztów przez ubezpieczyciela,
- spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych,
rozwiązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych oraz tworzonych na koszty likwidacji środków trwałych zgodnie z opisem,
otrzymane kary i grzywny, w tym odszkodowania z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych w związku z niewypełnieniem zobowiązań należytego wykonania umowy przez kontrahenta,
ujawnione nierozliczone nadwyżki rzeczowych aktywów obrotowych i środków pieniężnych, przychody z tytułu działalności niepowiązanej z podstawową działalnością jednostki, pozostałe przychody operacyjne,
wynagrodzenie za terminową wpłatę zaliczek na podatek dochodowy od osób fizycznych, nadpłaty podatku od nieruchomości, zwrot kosztów sądowych i komorniczych, zwrot VAT za lata poprzednie, zwrot innych podatków i opłat publicznoprawnych, odzyskania rzeczowych aktywów obrotowych, korekty kosztów lat poprzednich.
Przychody finansowe stanowią przychody związane z finansowaniem działalności jednostki. W przychodach finansowych ujmuje się w szczególności:
- zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach pochodzących ze źródeł finansowania działalności jednostki (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),
- zyski z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających zobowiązania finansujące działalność jednostki (kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej.

Koszty

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez właścicieli.

Koszty ujmuje się w zysku lub w stracie na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych i biernych.

Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Koszt wytworzenia sprzedanych usług stanowią:

koszty bezpośrednie oraz pośrednie związane ze świadczeniem usług,
odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych oraz wartości niematerialnych w świadczeniu usług,

Koszty sprzedaży stanowią:

koszty wynagrodzeń osób pełniących funkcję sprzedażową wraz z pochodnymi od tych wynagrodzeń, łącznie z odpowiadającą im częścią obecnych szacunków kosztów przyszłych świadczeń dotyczących pracowników działu sprzedaży oraz pozostałe świadczenia osobowe,
pozostałe koszty sprzedaży.

Koszty ogólnego zarządu stanowią:

koszty funkcji centralnych, które nie są bezpośrednio zaangażowane w świadczenie usług na rzecz klientów,

Całkowity koszt sprzedanych usług stanowią:

koszty wytworzenia sprzedanych usług,
koszty sprzedaży,
koszty ogólnego zarządu.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:
- straty z inwestycji finansowych,
- koszty z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych,

straty z tytułu różnic kursowych, za wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach stanowiących źródła finansowania działalności jednostki,
odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych,
utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną,
przekazane darowizny,
strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
koszty finansowe związane z finansowaniem działalności jednostki, w tym w szczególności:
- odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
- odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania.

TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Sprawozdania finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji Spółki.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:

po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na każdy dzień sprawozdawczy:

wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,
pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień transakcji oraz
pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych innych niż instrumenty pochodne wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonej w walucie obcej ujmuje się w zysku lub w stracie jako wycena do wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej pozycji niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez zyski i straty, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej, natomiast dla zaklasyfikowanych do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny do wartości godziwej.

KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów wpływają na jego wartość początkową jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Koszty te podlegają kapitalizacji, jeżeli jest prawdopodobne, że spowodują wpływ do jednostki przyszłych korzyści ekonomicznych, a kwota tych kosztów może być ustalona w sposób wiarygodny.

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki oraz inne koszty poniesione w związku z pożyczeniem środków finansowych i obejmują w szczególności:

koszty odsetkowe kalkulowane przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej zgodnie z MSR 39,
różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.

Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego rozpoczyna się po łącznym spełnieniu następujących warunków:

ponoszone są nakłady na dostosowywany składnik aktywów,
ponoszone są koszty finansowania zewnętrznego oraz
działania niezbędne do doprowadzenia składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży są w toku.

Zaprzestaje się aktywowania kosztów finansowania zewnętrznego z chwilą, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży zostały zakończone.

Zawiesza się aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego w okresie przerwania na dłuższy czas aktywnego prowadzenia działalności inwestycyjnej w związku z dostosowywanym składnikiem aktywów, chyba że taka przerwa stanowi element zwyczajowy przy danym rodzaju inwestycji. Koszty finansowania zewnętrznego ponoszone w trakcie przerwy niestanowiącej elementu zwyczajowego przy danej inwestycji wpływają na koszty okresu.

Koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego specyficznie dla celów finansowania dostosowywanego składnika aktywów, poniesione do dnia oddania tego składnika do użytkowania wpływają na jego wartość początkową w wysokości różnicy między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie a przychodami z tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków.

Koszty finansowania zewnętrznego, które zostało zaciągnięte bez ściśle określonego celu, a które zostało przeznaczone na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia dostosowywanego składnika aktywów, wpływają na wartość początkową tego składnika aktywów w kwocie ustalonej poprzez zastosowanie stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik aktywów. Stopa kapitalizacji stanowi średnią ważoną stopę wszystkich kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących pożyczek i kredytów, stanowiących zobowiązania jednostki w danym okresie, innych niż kredyty zaciągnięte z konkretnym zamiarem pozyskania określonego dostosowywanego składnika aktywów.

Różnice kursowe od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walucie obcej (zarówno celowych jak i ogólnych) wpływają na wartość początkową dostosowywanego składnika aktywów w zakresie, w jakim stanowią korektę kosztu odsetek. Wartość różnic kursowych korygująca koszt odsetek stanowi różnicę pomiędzy kosztem odsetek od podobnego finansowania, jakie jednostka zaciągnęłaby w swojej walucie funkcjonalnej, a kosztem poniesionym przy finansowaniu w walucie obcej.

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Zarządzanie kapitałem w EuCO S.A. ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby jednostka mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Zgodnie z praktyką rynkową efektywne wykorzystanie kapitału monitorowane jest między innymi na podstawie:

1. Wskaźnika rentowności kapitału własnego (ROE) obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału własnego.
1. Wskaźnika rentowności kapitału całkowitego obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału całkowitego (kapitał własny plus zobowiązania długoterminowe).

ZYSK NETTO NA AKCJĘ

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentuje się metodą pośrednią.

8. Jednostkowe dane finansowe

8.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	AKTYWA	nota	31.12.2019	31.12.2018
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		79 577	97 718
I.	Rzeczowe aktywa trwałe	8.11	3 136	3 299
II.	Wartości niematerialne	8.12	17 113	33 620
III.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych	8.13	56 144	56 567
IV.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	2 776	3 825
V.	Inne inwestycje długoterminowe		408	408
B.	AKTYWA OBROTOWE		52 208	52 084
I.	Zapasy	8.15	13	13
II.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	8.16.2	22 063	28 341
III.	Pożyczki udzielone	8.16.3	23 994	17 854
IV.	Inne aktywa finansowe	8.16.5	1 365	1 722
V.	Inne aktywa niefinansowe	8.16.6	573	573
VI.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	4 201	3 580
		RAZEM AKTYWA	131 785	149 802
	PASYWA	nota	31.12.2019	31.12.2018
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		22 099	33 010
I.	Kapitał akcyjny/podstawowy	8.5	560	560
II.	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	8.5	-10 910	6 375
III.	Zyski zatrzymane	8.5	22 434	16 060
IV.	Zysk agio	8.5	10 015	10 015
B.	ZOBOWIĄZANIA		109 686	116 792
I.	Zobowiązania długoterminowe		12 560	69 044
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8.21.1	-	-
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	8.21.2	9 132	64 930
3.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.21.3	3 427	4 114
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		97 126	47 747
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8.22.1	32 560	32 734

2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	8.22.2	64 088	14 776
3.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		269	-
4.	Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	10.2	209	237
III.	Zobowiązania wchodzące w skład grupy zbycia			-

8.2. Jednostkowy rachunek zysków i strat

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	nota	01.01- 31.12.2019	01.01- 31.12.2018
			w tys. PLN
1.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		32 546	35 560
a)	Przychody ze sprzedaży produktów	8.6	32 546	35 560
b)	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		-	-
2.	KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOW. I MATERIAŁÓW		22 457	23 083
a)	Koszty sprzedanych produktów	8.7	22 457	23 083
b)	Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-
3.	ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY		10 089	12 477
4.	Koszty sprzedaży	8.7	4 461	2 669
5.	Koszty ogólnego zarządu	8.7	3 384	4 354
6.	Pozostałe przychody i zyski operacyjne	8.8	8 167	9 699
7.	Pozostałe koszty i straty operacyjne w tym:	8.8	15 622	1 594
7.1	Odpis z tytułu utraty wartości znaku towarowego		14 769	-
8.	ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		-5 210	13 559
9.	Przychody finansowe	8.9	-	-
10.	Koszty finansowe	8.9	5 070	4 392
11.	ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM		-10 280	9 167
12.	Podatek dochodowy	24	631	2 791
13.	ZYSK		-10 910	6 375

W roku 2019 dokonano odpisu na kwotę 14 769 tys. tytułem utraty wartości znaku towarowego, gdyby nie odpis zysk netto wyniósł by 3 858 tys.

8.3. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	tys. PLN
ZYSK (STRATA) NETTO	-10 910	6 375
Inne całkowite dochody:
Program płatności akcjami	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-
CAŁKOWITE DOCHODY	-10 910	6 375
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	-10 910	6 375
- akcjonariuszom mniejszościowym	-	-

8.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	SPRAWOZDADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	31.12.2019	31.12.2018
		w tys. PLN
A.	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I.	Zysk netto roku obrotowego	-10 910	6 375
II.	Korekty:	6 786	-1 091
1	Podatek dochodowy z rachunku zysków i strat	630	2 791
2	Amortyzacja	1 957	316
3	Zyski/Straty na zbyciu wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych	-	-
4	Zyski/straty ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
5	Odpis i odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	14 769	-
6	Odsetki i udziały w zyskach(dywidendy)	-4 292	-3 264
7	Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	-	-1
8	Zmiana stanu rezerw	-28	-25
9	Zmiana stanu instrumentów pochodnych	-6 139	-
9	Inne korekty	6 029	-908
III.	Zmiany stanu kapitału obrotowego:	6 464	-2 029
1	Zapasy	-	-
2	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	6 638	123
3	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	-174	-2 152
IV	Podatek dochodowy zapłacony	-	-1 018
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	8 479	2 238
B	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	31.12.2019	31.12.2018
1	Nabycie jednostek zależnych	-500	-50
2	Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-57	-
3	Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-	-
4	Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-8
5	Wpływy ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
6	Pożyczki udzielone	-13 367	-9 439
7	Spłata pożyczek	7 363	14 258
8	Odsetki otrzymane	481	276
9	Dywidendy otrzymane	5 301	970
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-780	6 008
C	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	31.12.2019	31.12.2018
1	Wpływy z emisji dłużnych instrumentów finansowych	-	-
2	Otrzymane kredyty i pożyczki	9 943	6 953
3	Spłata kredytów i pożyczek	-9 939	-6 974
4	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-5 570	-5 352
5	Odsetki zapłacone	-1 512	-4 139
6	Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	-	-
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-7 078	-9 512
D	(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	621	-1 266
E	Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych		-
F	Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	3 580	4 847
	G STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	4 201	3 580

8.4.1. Inne korekty w rocznym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

	INNE KOREKTY	na 31.12.2019	na 31.12.2018
			w tys. PLN
1	Kompensata pożyczek otrzymanych i udzielonych Kancelarii K1	-1 094	-2 624
2	Dywidenda od EuCOM sp. z o.o. za 2017 rok	-	5 594
3	Kompensata pożyczek udzielonych dla EuCOM Sp. z o.o.	-	134
4	Kompensata pożyczek udzielonych dla sp. rumuńskiej	-	-196
5	Kompensata pożyczek udzielonych dla EuCOvipcar	60	-
6	Korekty kapitałów własnych ( w tym MSSF 9)	-	-4 316
7	Korekta rozrachunków z K1	-	500
8	Odpis na utratę wartości akcji EuCO Poręczeń S.A.	924	-
9	Zmiana stanu należności pożyczek udzielonych – zmiana prezentacyjna	6 139
	RAZEM	6 029	-908

8.4.2. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień 31.12.2019 r.	Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
			w tys.
1	Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-	-
2	Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	48 489	47 994	-495
3	Korekty:	17 846	23 990	6 144
3.1	Pożyczki udzielone krótkoterminowe	17 854	23 994	6 140
	Inne korekty	-8	-4	4
3.2				-6 638
4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	30 643 Stan ma początek okresu	24 004 Stan na koniec okresu	Zmiana stanu

	należności na dzień 31.12.2018 r.		w tys.
1	Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-	-
2	Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	52 938	48 489	-4 449
3	Korekty:	22 171	17 846	-4 325
3.1	Pożyczki udzielone krótkoterminowe	22 171	17 854	-4 317
3.2	Inne korekty	-	-8	-8

8.4.3. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług

	Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2019 r.	Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
			w tys.
1	Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	-
2	Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	32 734	32 560	-174
3	Korekty:	-23	-23	-
3.1	Inne korekty	-23	-23	-
4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	32 757	32 586	-174

	Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2018 r.	Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
			w tys.
1	Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	-
2	Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	34 909	32 734	- 2 175
3	Korekty:	-	-23	-23
3.1	Inne korekty	-	-23	-23
4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	34 909	32 757	- 2 152

8.5. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Na dzień bilansowy kapitał podstawowy Spółki wynosił 560 tys. PLN. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Kapitał podstawowy składał się z 5 600 000 akcji o łącznej wartości nominalnej 560 tys. PLN. Wartość Nominalna jednej akcji wynosi 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy).

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
				w tys.
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	6 375	16 060	10 015	33 010
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-10 910	-	-	-10 910
3	przeniesienie wyniku	-	-6 375	6 375	-	-
4	inne korekty	-	-	-	-	-
5	Dywidendy uchwalone wypłacone	-	-	-	-	-
6	STAN NA 31 GRUDNIA 2019 R.	560	-10 910	22 435	10 015	22 099
			Inne			Kapitał

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
				w tys.
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2018 R.	560	1 177	19 224	10 015	30 975
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	6 375	-	-	6 375
3	przeniesienie wyniku	-	-1 177	1 177	-	-
4	inne korekty	-	-	-4 340	-	-4 340
5	Dywidendy uchwalone wypłacone	-	-	-	-	-
6	STAN NA 31 GRUDNIA 2018 R.	560	6 375	16 060	10 015	33 010

8.6. Jednostkowe przychody ze sprzedaży

JEDNOSTKOWE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży produktów w tym:		32 546	35 560
Przychody z tytułu realizacji umów przedsądowych		25 497	25 453
Sprzedaż cesji		1 822	772
Wynagrodzenie zgodnie z umową		6 451	9 515
Pozostałe przychody ze sprzedaży		89	90
Szacowane przychody		-3 093	-1 827
Znak towarowy		1 315	1 167
Działania marketingowe		465	390
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów -			-
	RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	32 546	35 560

8.7. Jednostkowe koszty według rodzaju

JEDNOSTKOWE KOSZTY RODZAJOWE		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych		1 957	316
Koszty świadczeń pracowniczych		7 660	7 201
Zużycie materiałów i energii		761	858
Usługi obce		18 253	20 594
Podatki i opłaty		404	274
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne		457	335
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe		13	22
Pozostałe koszty		797	504
w tym wykup cesji		398	243
	RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	30 302	30 106

8.8. Jednostkowe pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY I ZYSKI OPERACYJNE	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Przychody z odsetek od środków pieniężnych (lokaty)	3	2
Przychody z odsetek od udzielonych pożyczek	723	920
Przychody z dywidend	5 301	6 564
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	58	-
Zyski z tytułu różnic kursowych niefinansowych	-	1
Przychody z odsprzedaży usług, refaktury	359	1 033
Spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych	814	376
Korekta MSSF 9	-	37
Pozostałe przychody operacyjne	910	766
	RAZEM 8 167	9 699

POZOSTAŁE KOSZTY I STRATY OPERACYJNE		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Straty z tytułu różnic kursowych niefinansowych		13	-
Spisanie należności przedawnionych i umorzonych		-	54
Odpis z tytułu utraty wartości finansowych		145	22
Odsetki od zaległych zobowiązań niefinansowych		10	15
Odpis aktualizujący tytułem utraty wartości znaku towarowego		14 769	-
Darowizny przekazane		139	452
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania spornego		43	26
Koszty z odsprzedaży usług, refaktury		373	895
Pozostałe koszty operacyjne		130	130
	RAZEM	15 622	1 594

8.9. Jednostkowe przychody i koszty finansowe

W omawiany okresie przychody finansowe nie wystąpiły.

KOSZTY FINANSOWE	01.01-31.12.2019	01.01 - 31.12.2018
	w tys. PLN
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym	37	167
Odsetki od kredytów bankowych	112	101
Odsetki od pożyczek	175	83
Odsetki od obligacji	2 895	2 896
Odsetki z tyt. leasingu finansowego	719	938
Odpis z tytułu utraty wartości akcji	924	-
Pozostałe koszty finansowe	208	208
RAZEM	5 070	4 392

8.10. Zysk na akcję

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	w tys. PLN
ZYSK	-10 910	6 375
LICZBA AKCJI (tys. szt.)	5 600	5 600
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	-1,95	1,14
- rozwodniony	-1,95	1,14
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	-1,95	1,14
- rozwodniony	-1,95	1,14

8.11. Rzeczowe aktywa trwałe

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	4 971	191	3 818	504	124	333	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	20	-	-	20	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	20	-	-	20	-	-	-
	2.2	Środki trwałe przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
	3.2	Innych zmniejszeń	-	-	-	16	-	-	-
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	5 006	191	3 818	540	124	333	-
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	1 672	1	938	341	120	273	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	198	-	97	58	4	39	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	183	-	97	42	4	39	-
		6.2 Inne zwiększenia	16	-	-	16	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	-	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	1 870	1	1 035	399	124	311	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	3 299	191	2 881	163	4	60	-
	10.	- na koniec okresu	3 136	191	2 783	141	-	22	-
		10.1 Własne	3 120	191	2 783	141		6	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	16	-	-	-	-	16	-

		Wyszczególnienie na 31.12.2018 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	5 050	191	3 818	556	124	361	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	-	-	-	-
	2.2	Środki trwałe przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	80	-	-	52	-	28	-
	3.1	Likwidacji	64	-	-	36	-	27
	3.2	Innych zmniejszeń	15			15
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	4 971	191	3 818	504	124	333	-
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	1 528	1	840	338	95	253	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	209	-	97	39	25	47	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	209	-	97	39	25	47	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	64	-	-	36	-	27	-
	7.1	Sprzedaż	64	-	-	36	-	27
	8.	Umorzenie na koniec okresu	1 672	1	938	341	120	273	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	3 523	191	2 978	217	29	108	-
	10.	- na koniec okresu	3 299	191	2 881	163	4	60	-
		10.1 Własne	3 269	191	2 881	160	4	34	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	29	-	-	3	-	26	-

8.12. Wartości niematerialne

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Znak towarowy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	33 848	-	33 252	562	35	-	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	37	-	-	37	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	37	-	-	-
	2.2	Wartości niematerialne przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu: trwałej utraty wartości	14 769	-	14 769	-	-	-	-
	3.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	19 117	-	18 483	599	35	-	-
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	229	-	x	194	35	-	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	1 775	-	1 676	99	-	-	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	1 775	-	1 676	99	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	x	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	x	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	2 003	-	1 676	293	35	-	-
III.		STAN WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	9.	- na początek okresu	33 620	-	33 252	368	-	-	-
	10.	- na koniec okresu	17 113	-	16 807	306	-
	10.1	Własne	306	-	-	306	-	-	-
	10.2	Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	16 807	-	16 807	-	-	-	-

Spółka przeprowadziła test na utratę wartości znaku towarowego w wyniku którego dokonała odpisu aktualizującego jego wartość. Stopa dyskontowa przyjęta do testu to 12,5%.

Wyszczególnienie	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac	Znak towarowy	Oprogramowanie	Nabyte koncesje,	Prawo wieczystego użytkowania	Pozostałe

		na 31.12.2018 r.		rozwojowych		komputerowe	patenty, licencje	gruntu
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	33 854	-	33 252	567	35	- -
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	8	-	-	8	-	- -
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	-	-	- -
	2.2	Wartości niematerialne przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	- -
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	13	-	-	13	-	- -
	3.1	Sprzedaż	13	-	-	13	-	- -
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	33 848	-	33 252	562	35	- -
II.	UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	135	-	x	104	31	- -
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	107	-	x	103	4	- -
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	107	-	x	103	4	- -
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	13	-	x	13	-	- -
	7.1	Sprzedaż	13	-	x	13	-	- -
	8.	Umorzenie na koniec okresu	229	-	x	194	35	- -
III.		STAN WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	9.	- na początek okresu	33 719	-	33 252	463	4	- -
	10.	- na koniec okresu	33 620	-	33 252	368	-
	10.1	Własne	368	-	-	368	-	- -
	10.2	Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	33 252	-	33 252	-	-	- -

Znak towarowy jest na podstawie umowy leasingu przedsiębiorstwa. Okres użytkowania znaków towarowych został określony na 10 lat i są one amortyzowane bilansowo od 01.01.2019 r.

8.13. Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych

W odniesieniu do roku 2018 nastąpił wzrost w pozycji akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych o kwotę 500 tys. PLN. Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. wniosło wkład na pokrycie kapitału w Centrum Dochodzenia Roszczeń sp. z o.o. Spółka EuCO S.A sprawuje kontrolę nad tymi podmiotami.

	Zestawienie posiadanych udziałów (w tys. PLN)		na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 31.12.2018 r.
1.	Carascola Investments LTD		10 357	10 357
2.	EuCOM SK		763	763
3.	EUCOM sp. z o.o.		6	6
4.	EuCO SARL		53	53
5.	EuCO S.C.Sp		50	50
6.	Kancelaria (K6)		50	50
7.	Kancelaria (K3)		50	50
8.	Kancelaria (K4)		13	13
9.	sp. węgierska		2 161	2 161
10.	sp. czeska		2 000	2 000
11.	sp. rumuńska		4 212	4 212
12	CDR sp. z o.o.		500	-
		OGÓŁEM:	20 214	19 714
	Zestawienie posiadanych akcji (w tys. PLN)		na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 31.12.2018 r.
1.	EuCOvipcar S.A.		28 305	28 305

		OGÓŁEM:	35 930	36 854
2.	EuCO Poręczenia S.A.		7 625	8 549
1.	EuCOvipcar S.A.		28 305	28 305

Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A przeprowadziła testy na utratę wartości udziałów i akcji w spółkach EuCOvipcar S.A, EuCO Poręczenia S.A. oraz Carascola. W przypadku pozostałych udziałów i akcji nie wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Wartość odzyskiwalną inwestycji ustalono metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnychna bazie prognoz pięcioletnich. W przypadku testów na utratę wartości wszystkich udziałów i akcji przyjęto następujące parametry do ustalenia stopy dyskontowej:

				Efektywna stopa	Beta
Firma	Liczba Firm	Beta	D/E Ratio	podatkowa	odlewarowana

Ubezpieczenia	45	0,91	45,45%	19,19%	0,67

Średnioważony koszt kapitału oraz stopa wzrostu w okresie rezydualnym wykorzystane w testach przyjęły następujące poziomy:

	stopa wzrostu rezydualnego
EuCOvipcar S.A.	12,63%	0,00%
EuCO Poręczenia S.A.	13,27%	2,30%
Carascola	13,27%	2,30%

Wartość posiadanych udziałów w spółce EuCOvipcar S.A wynosi 28 305 tys. zł (wartość zgodnie z testem wyniosła 24 919 tys. zł, spółka nie rozpoznała utraty wartości)., natomiast w spółce EuCO Poręczenia S.A. 7 625 tys. zł (rozpoznano odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 924 tys. zł).

Prognozy w Spółce EUCOVIPCAR oparte są na istotnym zwiększeniu floty w kolejnych latach działalności.

8.14. Jednostkowe aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	70	355	321	104
2.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
3.	Odpisy aktualizujące wartość należności	86	75	86	75
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	122	144	233	33
5.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	45	40	45	40
6.	Aktywo na szacowane koszty	1 331	5 784	6 203	911
7.	Aktywo na amortyzację znaku towarowego	1 843	-	526	1 316
8.	Odsetki od obligacji	121	550	550	121
9.	Aktywo na stratę podatkową	206	-	206	-
10.	Opis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	-	175	-	175
	OGÓŁEM:	3 825	7 123	8 172	2 776

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	55	247	232	70
2.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	1	1	0
3.	Odpisy aktualizujące wartość należności	82	86	82	86
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	189	628	695	122
5.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)		45	50	45
6.	Aktywo na szacowane koszty	2 272	7 704	8 645	1 331
7.	Aktywo na amortyzację znaku towarowego	4 738	0	2 896	1 843
8.	Odsetki od obligacji	121	550	551	121
9.	Aktywo na stratę podatkową	-	206	-	206
	OGÓŁEM:	7 507	9 467	13 150	3 825

8.15. Zapasy

Jednostka na dzień bilansowy 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień bilansowy 31 grudnia 2018 roku posiadała zapasy o wartości 13 tys. PLN.

8.16. Jednostkowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości. Odpisy aktualizujące wartość należności obciążyły pozostałe koszty operacyjne rachunku zysków i strat.

8.16.1. Jednostkowe długoterminowe należności

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku należności długoterminowe nie wystąpiły.

8.16.2. Jednostkowe krótkoterminowe należności

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	15 612	177	15 435
2.	Pozostałe należności	6 847	219	6 628
2.1.	Inne należności niefinansowe, z tego:	3 202	219	2 983
2.1.1.	z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	68	-	68
2.1.2.	Zaliczki	4	-	4
2.1.3.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	36	-	36
2.1.4.	pozostałe należności niefinansowe	3 094	219	2 875
2.2.	Rozliczenia międzyokresowe czynne (zaliczki dla agentów)	3 645	-	3 645
	OGÓŁEM:	22 459	396	22 063

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.			Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	20 294	235	20 058
2.	Pozostałe należności	8 500	219	8 281
2.1.	Inne należności niefinansowe, z tego:	4 555	219	4 337
2.1.1.	z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	47	-	47
2.1.2.	Zaliczki	5	-	5
2.1.3.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	43	-	43
2.1.4.	pozostałe należności niefinansowe	4 460	219	4 241
2.2.	Rozliczenia międzyokresowe czynne (zaliczki dla agentów)	3 945	-	3 945
	OGÓŁEM:	28 794	454	28 340

8.16.3. Pożyczki udzielone

		Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Wartość brutto		Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
						w tys. PLN
1.	Pożyczki udzielone				24 044	51	23 994
			OGÓŁEM:		24 044	51	23 994

		Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		Wartość brutto		Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
						w tys. PLN
1.	Pożyczki udzielone				17 905	51	17 854
			OGÓŁEM:		17 905	51	17 854

8.16.4. Odpisy aktualizujące należności

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Należności z tyt. dostaw i usług	udzielone pożyczki	pozostałe należności finansowe	pozostałe należności niefinansowe
			w tys. PLN
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	504	235	51	-	219
Zwiększenie	-	-	-	-	-
Odwrócenie w zysk lub w stratę	58	58	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	21	-	-	-	-
STAN NA KONIEC OKRESU	446	177	51	-	219

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	OGÓŁEM	Należności z tyt. dostaw i usług	udzielone pożyczki	pozostałe należności finansowe	pozostałe należności niefinansowe
			w tys. PLN
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	482	213	51	-	219
Zwiększenie	43	22	21	-	-
Odwrócenie w zysk lub w stratę	-	-	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	21	-	21	-	-
STAN NA KONIEC OKRESU	504	235	51	-	219

8.16.5. Inne aktywa finansowe

	Wyszczególnienie
	na dzień 31.12.2019 r.		Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)		1 365
		OGÓŁEM:	1 365

	Wyszczególnienie
	na dzień 31.12.2018 r.		Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)		1 722
		OGÓŁEM:	1 722

8.16.6. Inne aktywa niefinansowe

	Wyszczególnienie
	na dzień 31.12.2019 r.	Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	573
	OGÓŁEM:	573
	Wyszczególnienie

	na dzień 31.12.2018 r.	Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	573

8.16.7. Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Należności z tytułu dostaw i usług	12 961	908	614	1 129	-	-
OGÓŁEM:	12 961	908	614	1 129	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Należności z tytułu dostaw i usług	16 098	1 065	1 882	1 249	-	-
OGÓŁEM:	16 098	1 065	1 882	1 249	-	-

8.17. Jednostkowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Spółka dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w bilansie. Na dzień 31.12.2019 roku środki pieniężne nie podlegały ograniczeniom w dysponowaniu.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	4 201	3 580
Inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne	-	-
OGÓŁEM:	4 201	3 580

8.18. Zyski zatrzymane

Zysk netto Spółki w wysokości 6 375 465,70 zł wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. decyzją Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 6 czerwca 2019 r. przeznaczony został na kapitał rezerwowy Spółki.

8.19. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych jej kondycją finansową.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).

Spółka nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Kapitał	22 099	33 010
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
KAPITAŁ:	22 099	33 010
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	22 099	33 010
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	64 088	14 776
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	9 132	64 930
Zobowiązania minus kredyty	36 466	37 086
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	131 785	149 802
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA OGÓŁEM:	17%	22%
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-5 210	13 559
Amortyzacja	1 957	316
EBITDA:	-3 253	13 875
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	58 290	9 206
Leasing przedsiębiorstwa wewnątrz Grupy - krótkoterminowy	5 798	5 570
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	-	50 000
Leasing przedsiębiorstwa wewnątrz Grupy - długoterminowy	9 132	14 930
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 201	3 580
Dług:	69 019	76 126
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	-2121%	549%

W roku 2019 w pozycji wartości niematerialne dokonano odpisu na kwotę 14 769 tys. tytułem utraty wartości znaku towarowego, gdyby nie odpis zysk z działalności operacyjnej wyniósł by 9 558 tys.

Zobowiązanie z tyt. leasingu finansowego wynika z podpisanej umowy leasingu przedsiębiorstwa miedzy Europejskim Centrum Odszkodowań S.A. a EuCO Marketing Sp. z o.o. Spółka Komandytowa.

8.20. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W 2019 i 2018 roku Spółka nie dokonała sprzedaży akcji.

Spółka w ofercie publicznej w roku 2010 roku zaoferowała 1 100 tys. akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 gr każda oraz 600 tys. akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 groszy każda. Zapisy na akcje serii A i B rozpoczęły się 10.12.2010r. i zakończyły się w dniu 17.12.2010r. W ramach subskrypcji serii A i B oferowanych było 1 700 tys. akcji, w tym 1 400 tys. w transzy instytucjonalnej oraz 300 tys. w transzy indywidualnej. Akcje serii A i B obejmowane były po cenie emisyjnej równej 18 zł. Wartość całej oferty publicznej wyniosła 30,6 mln zł brutto, a wartość nowej emisji 10,8 mln zł brutto

8.21. Jednostkowe zobowiązania długoterminowe

8.21.1. Jednostkowe długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług

W omawianym okresie długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania nie występują.

8.21.2. Jednostkowe długoterminowe kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania

KREDYTY, POŻYCZKI I INNE ŹRÓDŁA FINANSOWANIA	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Kredyty bankowe	-	-
Pożyczki	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	50 000
Leasing finansowy	9 132	14 930
	OGÓŁEM: 9 132	64 930

8.21.3. Jednostkowe rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	837	3 309	3 263	883
2.	Wycena bilansowa przychodów	3 054	13 879	14 516	2 418
3.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	114	94	191	18
5.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń	109	870	870	109
		4 114	18 153	18 840	3 427

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
		w tys. PLN
1.	Odsetki	715	3 266	3 143	837
2.	Wycena bilansowa przychodów	5 115	17 517	19 578	3 054
3.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	193	612	691	114
5.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń	-	109	-	109
		6 023	21 504	23 413	4 114

8.22. Jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe

8.22.1. Jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Spółka prowadzi działalność związaną z pozyskiwaniem odszkodowań dla klientów poszkodowanych w wypadkach. Po zgłoszeniu szkody do TU i otrzymaniu przelewu w Spółce trwają prace nad identyfikacją konkretnego beneficjenta lub beneficjentów, czasami trwa postępowanie spadkowe, które skutkuje wydłużeniem procesu rozliczania odszkodowania. Po ustaleniu beneficjenta naliczana jest prowizja dla Spółki. Odszkodowanie po pomniejszeniu o wartość prowizji jest następnie przelewane na rachunek klientów. Do momentu rozliczenia Spółka wykazuje w księgach zobowiązanie wobec klienta.

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Wartość bilansowa
		w tys. PLN
1.	Zobowiązania	22 364
1.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	22 364
2.	Pozostałe zobowiązania	10 196
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	1 468
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	228
2.2.1.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	228
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	3 703
2.3.1.	Kaucje sądowe	805
2.3.2.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	2 898
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	4 797
		OGÓŁEM: 32 560

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		Wartość bilansowa
			w tys. PLN
1.	Zobowiązania		22 572
1.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		22 572
2.	Pozostałe zobowiązania		10 162
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych		1 268
2.2.	Inne zobowiązania finansowe		1
2.2.1.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń		1
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe		2 472
2.3.1.	Kaucje sądowe		1 112
2.3.2.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe		1 360
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów		6 421
		OGÓŁEM:	32 734

8.22.2. Jednostkowe krótkoterminowe kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania

KREDYTY, POŻYCZKI I INNE ŹRÓDŁA FINANSOWANIA	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Kredyty bankowe	3 061	3 070
Kredyt w rachunku bieżącym	585	1 908
Pożyczki	4 011	3 593
Dłużne papiery wartościowe	50 635	635
Leasing finansowy	5 798	5 570
OGÓŁEM:	64 088	14 776

9. Informacja o instrumentach finansowych

Spółka nie zidentyfikowała istotnego wpływu na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitały własne w związku z zastosowaniem MSSF 9. Mapowanie klas instrumentów finansowych do kategorii wyceny z MSR 39 i MSSF 9 przedstawia poniższa tabela:

KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	31.12.2019		31.12.2018
	MSR 39	MSSF 9	MSR 39	MSSF 9
	w tys. PLN		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	23 994	23 994	17 854	17 854
Należności z tytułu dostaw i usług	15 435	15 435	20 058	20 058
Inne aktywa finansowe		1 365		1 721
Jednostki funduszy inwestycyjnych	1	1	1	1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 201	4 201	3 580	3 580
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	3 061	3 061	3 070	3 070
Kredyty w rachunku bieżącym	585	585	1 908	1 908
Pożyczki	4 011	4 011	3 593	3 593
Dłużne papiery wartościowe	50 635	50 635	50 635	50 635
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (wewnątrz Grupy)	14 930	14 930	20 500	20 500
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	35 432	35 432	33 899	33 899

9.1. Przychody i koszty z instrumentów finansowych

	31.12.2019
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
	w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	723	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	-	112
Kredyty w rachunku bieżącym	-	37
Pożyczki	-	175
Leasing finansowy	-	719
Dłużne papiery wartościowe	-	2 895
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-
RAZEM:	726	3 938

		31.12.2018
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
	w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	920	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	-	101
Kredyty w rachunku bieżącym	-	167
Pożyczki	-	83
Leasing finansowy	-	938
Dłużne papiery wartościowe	-	2 896
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-
RAZEM:	922	4 185

9.2. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych

9.2.1. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z

opcją zakupu
Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	5 798	9 132	-
OGÓŁEM:	5 798	9 132	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	5 570	14 930	-
OGÓŁEM:	5 570	14 930	-

9.2.2. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	3 061	-	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	585	-	-	-
Pożyczki	- -		4 011	- -		-
OGÓŁEM:	-	-	7 656	-	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	3 070	-	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	1 908	-	-	-
Pożyczki	-	-	3 593	-	-	-
OGÓŁEM:	-	-	8 571	-	-	-

9.2.3. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat

Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000		-
OGÓŁEM:	50 635	-	-
Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
	w tys. PLN
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	-	50 000	-
OGÓŁEM:	635	50 000	-

9.2.4. Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych, leasingów i pożyczek

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 31.12.2019	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 000	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	585	14.04.2020	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018*	3 000	3 061	10.04.2020	WIBOR1M + 2,1%
Kancelaria (K1)	pożyczka	20.08.2018	6 985	3 639	30.06.2020	4%
EuCO Cesje	pożyczka	11.10.2019	420	341	30.06.2020	4%
KL Investment Sp. z o.o.	pożyczka	14.04.2019		31	30.06.2020	4%
EuCOM SK	Leasing finansowy	10.06. 2016	33 501	14 930	22.06.2022	4%
		RAZEM:	97 406	72 587

* Do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku zostanie podpisany aneks zmieniający datę spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznaczać będzie dzień 31.12.2020 roku. Bank Santander Polska poinformował Spółkę o decyzji kredytowej na odnowienie kredytu w niezmienionej kwocie do dnia 31.12.2020.

*Dnia 07.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w maksymalnej wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 31.12.2018	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 000	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	1 908	31.07.2019	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 070	07.02.2019	WIBOR1M + 2,1%
Kancelaria (K1)	pożyczka	20.08.2018	6 985	3 593	30.06.2019	4%
EuCOM SK	Leasing finansowy	10.06. 2016	33 501	20 500	22.06.2022	4%
		RAZEM:	96 986	79 071

9.2.5. Struktura wiekowa dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	18 087	4 277	-
OGÓŁEM:	18 087	4 277	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	19 068	3 504	-
OGÓŁEM:	19 068	3 504	-

9.2.6. Struktura akcjonariatu

Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania jednostkowego Spółki w roku 2019, tj. na dzień 31.12.2019 oraz na dzień przekazania do publikacji niniejszego sprawozdania jednostkowego Spółki w roku 2019, tj. na dzień 9 kwietnia 2020 roku przedstawia się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Jednocześnie Zarząd informuje, iż zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, struktura Akcjonariatu nie uległa zmianie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, tj. raportu za III Q 2019, przekazanego w dniu 26.11.2019 r.

W omawianym okresie Spółka nie dokonywała emisji papierów wartościowych.

10. Świadczenia pracownicze

10.1.1. Koszty świadczeń pracowniczych

Koszty świadczeń pracowniczych w roku 2019 wyniosły 6 951 tys. PLN i zmalały o 4% w stosunku do 2018 roku.

Program motywacyjny w omawianym okresie nie wystąpił.

10.1.2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych wykazane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozostałe zobowiązania w pozycji "Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania".

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	222	1
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	151	60
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych i FP, FGŚP	128	140
Podatek od płac	195	244
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze	-	-
RAZEM	696	445

10.2. Pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.			Rezerwa urlopowa	Pozostałe rezerwy
		w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		237	237	-
Zwiększenia			-	-	-
Zmniejszenia			28	28	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		209	209	-

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa	Pozostałe rezerwy
				w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		262	262	-
Zwiększenia			237	237	-
Zmniejszenia			262	262	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		237	237	-

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wyliczenia świadczeń z tytułu niewykorzystanego urlopu na podstawie średniego wynagrodzenia w Spółce i łącznej ilości dni niewykorzystanego urlopu.

10.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi

10.3.1. Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	Zwiększenie wartości udziałów w sp. rumuńskiej		-	196
		RAZEM	-	196
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
2.	Wniesienie wkładu na pokrycie kapitału w Kancelarii K6			50
3.	Wniesienie wkładu na pokrycie kapitału w CDR		500	-
		RAZEM	500	50
		RAZEM SPÓŁKI	500	246

10.3.2. Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi

Na dzień 31 grudnia 2019 oraz 31 grudnia 2018 należności długoterminowe z jednostkami powiązanymi nie wystąpiły.

10.3.3. Należności krótkoterminowe z podmiotami konsolidowanymi powiązanymi kapitałowo

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K1	1 856	2 912
2.	dla EuCO S.A. od EuCO Cesje sp. z o.o.		1 007
3.	dla EuCO S.A. od sp. węgierskiej	134	132
4.	dla EuCO S.A. od sp. czeskiej	1	17
5.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL	103	45
6.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar		489
7.	dla EuCO S.A. od FIZAN	76	76
8.	dla EuCO S.A. od sp. rumuńskiej	641	724
9.	dla EuCO S.A. od EuCO Poręczeń	7	20
10.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSP	48	-
	11. dla EuCO S.A. od Kancelarii K6	555	139
	RAZEM	3 422	5 561

10.3.4. Należności krótkoterminowe z podmiotami niekonsolidowanymi powiązanymi kapitałowo

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od Fundacja EuCO Dzieciom	11	9
2.	dla EuCO S.A. od Kancelaria K3	11	9
3.	dla EuCO S.A. od CRP SK	69	-
	RAZEM	91	18

10.3.5. Należności krótkoterminowe z podmiotami niekonsolidowanymi powiązanymi osobowo

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od KCDR	136	5
2.	dla EuCO S.A. od Lewandowski Krzysztof	609	571
3.	dla EuCO S.A. od Skomorowski Maciej	277	270
4.	dla EuCO S.A. od New Energy sp. z o.o.	107	2
5.	dla EuCO S.A. od KMN Inwestycje	132	4
6.	dla EuCO S.A. od Ogólnopolska Izba Pośredników	15	2
7.	dla EuCO S.A. od Kancelaria K4	11	8
8.	dla EuCO S.A. od TKM sp. z o.o.	430	249
9.	dla EuCO S.A. od EuCO Finanse	-	187
10.	dla EuCO S.A. od KIK sp. z o.o.	-	16
11.	dla EuCO S.A. od Krajowa Energia	10	837
12.	dla EuCO S.A. od BME Consulting	-	12
13.	dla EuCO S.A. od Pozostałe	27	16
	RAZEM	1 754	2 179

10.3.6. Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi

JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1. dla EuCOM SK od EuCO S.A.	9 132	14 930
RAZEM	9 132	14 930

10.3.7. Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K1	9	672
2.	EuCO S.A. wobec sp. EuCOM SK	6 077	5 570
3.	EuCO S.A. wobec EuCOM sp. z o.o.	4	204
4.	EuCO S.A. wobec Carascola	75	91
5.	EuCO S.A. wobec EuCO Cesje sp. z o.o.	254	-
6.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K6	8	31
	RAZEM	6 426	6 568

10.3.8. Długoterminowe pożyczki udzielone jednostkom zależnym

Na dzień 31.12.2019 roku i 31.12.2018 roku pożyczki długoterminowe z podmiotami powiązanymi nie wystąpiły.

10.3.9. Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom zależnym konsolidowanym

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	od EuCO S.A. dla sp. węgierskiej	1	1
2.	od EuCO S.A. dla sp. czeskiej	2 930	3 320
3.	od EuCO S.A. dla EuCO SARL	99	91
4.	od EuCO S.A. dla EuCO SCSp	97	93
5.	od EuCO S.A. dla EuCOvipcar	7 677	6 879
6.	od EuCO S.A. dla sp. rumuńskiej	2 130	2 331
7.	od EuCO S.A. dla EuCO Cesje sp. z o.o.	-	609
8.	od EuCO S.A. dla EuCOM sp. z o.o.	-	210
9.	od EuCO S.A. dla Kancelarii K6	173	10
	RAZEM	13 108	13 533

10.3.10. Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom powiązanym kapitałowo

JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
od EuCO S.A. dla Kancelarii K3		973	936
Od EuCO S.A. dla CRK SK		147	7
	RAZEM	1 120	943

10.3.11.Krótkoterminowe pożyczki udzielone jednostkom powiązanym osobowo

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
1.	od EuCO S.A. dla EuCO Finanse	6 471	-
2.	od EuCO S.A. dla KIK sp. z o.o.	69	65
3.	od EuCO S.A. dla New Energy sp. z o.o.	42	19
4.	od EuCO S.A. dla KMN Inwestycje	64	62
	od EuCO S.A. dla Krajowa Energia	4	51
5.	od EuCO S.A. dla MS Real Estate	185	-
6.	od EuCO S.A. dla pozostałych	17	14
	RAZEM	6 852	211

10.3.12.Krótkoterminowe pożyczki zaciągnięte od jednostek zależnych konsolidowanych

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K1	3 639	3 593
2.	EuCO S.A. wobec EuCO Cesje sp. z o.o.	341	-
	RAZEM	3 980	3 593

10.3.13.Krótkoterminowe pożyczki zaciągnięte od jednostek powiązanych osobowo

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
1.	EuCO S.A. wobec KL Investment sp. z o. o.	31 -
	RAZEM	31	-

10.3.14.Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami zależnymi

	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	Kancelaria K1	4 362	6 570
2.	EUCO Cesje sp. z o.o.	839	1 114
3.	sp. czeska	-	-
4.	sp. węgierska	2	2
5.	sp. rumuńska	719	457
6.	FIZAN	-	-
7.	EuCO Poręczenia	8	13
8.	EuCOvipcar	197	428
9.	Kancelaria K6	927	-

	PRZYCHODY OPERACYJNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	sp. czeska		111	139
2.	Kancelaria K1		177	202
3.	sp. węgierska		0	2
4.	EuCOM SK		5 303	6 571
5.	EuCOM sp. z o.o.		9	66
7.	EUCO Cesje sp. z o.o.		7	74
8.	EuCO SARL		4	3
9.	EuCO SCSP		3	3
11.	sp. rumuńska		1	257
12.	EuCO Poręczeń		4	3
13.	EuCOvipcar		300	269
14.	Kancelaria K6		6	-
		RAZEM	5 924	7 590

Pozostałe przychody operacyjne od EuCOM SK dotyczą otrzymanej dywidendy.

10.3.15.Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami powiązanymi kapitałowo

	PRZYCHODY OPERACYJNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
		w tys. PLN
1.	CRP sp. z o.o.	95	-
2.	Kancelaria K3	-	45
		RAZEM 95	45

RAZEM 7 053 8 584

10.3.16.Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami powiązanymi osobowo

	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	na 31.12.2019	na 31.12.2018
		w tys. PLN
1.	KCDR sp. z o.o.	100
2.	KMN Inwestycje	100	-
3.	TKM sp. z o.o.	90	-
	RAZEM	290	-

	PRZYCHODY OPERACYJNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
		w tys. PLN
1.	Lewandowski Krzysztof	33	10
2.	Skomorowski Maciej	10	6
3.	Krajowa Energia	118	589
4.	EuCO Finanse	-	150
5.	TKM sp. z o.o.	57	113
7.	CDR sp. z o.o.	57	-
8.	Kancelaria K3	39	45
9.	Pozostałe spółki	41	35
	RAZEM	355	948

Transakcje wykazane w punkcie pomiędzy jednostkami powiązanymi odbywały się wyłącznie na warunkach rynkowych.

10.3.17.Koszty od jednostek powiązanych

	Nazwa Spółki	koszty bezpośrednie	w koszty ogólnego zarządu	w koszty sprzedaży

1.	EuCOvipcar S.A. -usługi obce	164	94	131
2.	Spółka w Czechach – usługi obce	5	-	10
3.	EuCO Marketing Sp. z o.o. – usługi obce	164	263	41
4.	Kancelaria K1 - usługi obce	-153	-	-
5.	EuCOM SK - usługi obce	64	-	-
6.	Kancelaria K6 - usługi obce	61	-	-
	RAZEM	305	357	182

11. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Prognozy wyników Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. nie były publikowane.

12. Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie, a mogące mieć istotny wpływ na wyniki finansowe

Wierzytelności wobec Spółki wynikające z kredytu oraz obligacji serii B Spółki zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie między innymi następujących zabezpieczeń:

i) zastawów rejestrowych na akcjach Spółki,
j) zastawów rejestrowych na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
k) zastawów rejestrowych na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
l) zastawów rejestrowych na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
m) zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
n) zastawów rejestrowych na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
o) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
p) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Dzień emisji obligacji serii B planowany jest na 14 kwietnia 2020 r.

W dniu 8.04.2020 na rachunku bankowym ESCROW zostały zdeponowane wszystkie środki na pokrycie pozostałej części długu obligacyjnego oraz odsetek emisji serii A.

Rozwiązania związane z pandemią COVID-19

Zarząd Emitenta informuje, że w związku z zapewnieniem pracy zdalnej, praca Spółki przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgody z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych…).

Praca zdalna, nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego. Korespondencja pocztowa jest przyjmowana bez żadnych opóźnień. Analogicznie kształtuje się obsługa poczty wychodzącej z EuCO S.A.

Współpracownicy EuCO S.A korzystają z formy komunikacji elektronicznej. Z wykorzystaniem tej samej formy komunikacji Spółka wdrożyła system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników. Obsługa sieci sprzedaży nie uległa zmianie. Od kilku lat bowiem jest prowadzona w formie elektronicznej.

Czynnikiem łagodzącym zahamowanie bieżącego pozyskiwania kontraktów jest niewątpliwie umożliwianie zawierania umów z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji. Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

13. Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W omawianym okresie nie wystąpiły czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2019.

14. Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej Spółki

W prezentowanym okresie Spółka nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki, ani też nie udzielała gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, tak że łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych.

15. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę

Zarząd Spółki przyjął przy sporządzeniu sprawozdania finansowego założenie kontynuacji działalności.

16. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W związku z wprowadzonym stanem pandemii Zarząd Emitenta informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu pracy zdalnej, praca Spółki przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

17. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w 2019 roku wraz z informacją o najważniejszych wydarzeniach

Ważne wydarzenia

29 stycznia 2019 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2019 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2018 rok –1 kwietnia 2019 r.

Raport półroczny:

– Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2019 roku – 2 września 2019 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2019 roku 27 maja 2019 r.
Skonsolidowany raport za III kwartały 2019 roku 26 listopada 2019 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, informuje, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent informuje, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2018 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2019 roku.

22 marca 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny (dalej: "OFE") zawiadomienie sporządzone na podstawie art. 69 Ustawy dotyczące zmniejszenia stanu posiadania przez OFE akcji Spółki poniżej 10% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie tego samego dnia, raportem bieżącym 2/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu OFE, rozliczonych na dzień 18 marca br., wynosiła 558 938 sztuk.
16 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu potencjalnych opcji strategicznych mających na celu wesprzeć dalszy rozwój Emitenta i spółek jego Grupy Kapitałowej. Rozważając potencjalne scenariusze opcji strategicznych Zarząd Spółki podkreśla, iż będzie działał w najlepiej pojętym interesie EuCO S.A., Grupy Kapitałowej EuCO, Akcjonariuszy, Obligatariuszy i Wierzycieli Spółki. Przegląd opcji strategicznych ma przede wszystkim na celu wybór najkorzystniejszego sposobu pozyskania finansowania niezbędnego do spłaty istniejącego długu obligacyjnego Emitenta, a także realizację długoterminowego celu Grupy, jakim jest maksymalizacja jej wartości. Spółka przekazała informację raportem bieżącym 4/2019
30 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy od MEDIA VENTURE CAPITAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie (dalej: "Fundusz"), reprezentowanego przez spółkę AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, iż w

wyniku nabycia akcji Spółki, Fundusz przekroczył udział wynoszący 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie w dniu 30 kwietnia br., raportem bieżącym 6/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu Funduszu na dzień zawiadomienia wynosiła 342 278 sztuk.

7 maja 2019 roku Zarząd Spółki w drodze uchwały przyjął rekomendację dla Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki co do niewypłacania Akcjonariuszom ani całości ani części zysku netto, który został wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. Zarząd Emitenta, rekomendując niedokonywanie wypłaty dywidendy, kieruje się koniecznością zapewnienia w najbliższej przyszłości odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego do prowadzenia dalszych inwestycji i rozwoju Emitenta. Rekomendacją Zarządu jest przeznaczenie całości osiągniętego w 2018 r. zysku na kapitał rezerwowy Spółki.
10 maja 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny (dalej: "OFE") zawiadomienie sporządzone na podstawie art. 69 Ustawy dotyczące zmniejszenia stanu posiadania przez OFE akcji Spółki poniżej 5% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie w dniu 10 maja br., raportem bieżącym 8/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu OFE, rozliczonych na dzień 2 maja br., wynosiła 269 118 sztuk.
6 czerwca 2019 roku odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., które podjęło uchwały dotyczące zatwierdzenia wszystkich sprawozdań wymaganych przepisami prawa za ok 2018. Dodatkowo Akcjonariusze podjęli uchwałę w sprawie przeznaczenia jednostkowego zysku Spółki osiągniętego w roku obrotowym 2018 w kwocie 6 375 465,70 zł (słownie: sześć milionów trzysta siedemdziesiąt pięć tysięcy czterysta sześćdziesiąt pięć 70/100 złotych), na kapitał rezerwowy Spółki.

Ważne wydarzenia po dniu bilansowym

28.01.2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.
30 stycznia 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2019 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2019 rok – 28 kwietnia 2020 r.

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2020 roku – 3 września 2020 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2020 roku 27 maja 2020 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2020 roku 25 listopada 2020 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent informuje, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2019 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2020 roku.

03 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o., w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej (EuCO S.A.) ze Spółką Przejmowaną (EuCO Marketing Sp. z o.o.) Szczegółowe informacje dotyczące zamiaru połączenia zostały przekazane raportem bieżącym nr 2/2020. Tego samego dnia, raportem 3/2020 Spółka przekazała również pierwsze zawiadomienie Akcjonariuszy Emitenta o zamiarze połączenia wymienionych spółek. W dniu 9 marca 2020 zgodnie z obowiązującymi przepisami raportem bieżącym nr 6/2020 zostało przekazane drugie zawiadomienie, w przedmiotowej sprawie, natomiast NWZA podjęło uchwałę w sprawie połączenia w dniu 26 marca 2020 r.
28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu decyzji o zakończeniu przeglądu opcji strategicznych (dalej: "Proces"), o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym 4/2019 z dnia 16 kwietnia 2019 r. Wynikiem przeprowadzonego przeglądu była podjęta przez Zarząd Spółki decyzja, zgodnie z którą refinansowanie istniejącego zadłużenia finansowego Grupy Kapitałowej EuCO zostało oparte na trzech filarach: pozyskanie środków z tytułu kredytu, przeprowadzanie nowej emisji obligacji, spłata części zadłużenia ze środków własnych. Wszystkie trzy wskazane formy finansowania wykorzystane miały zostać przy spełnianiu przez Spółkę jej zobowiązań z tytułu wykupu obligacji wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji Obligacji z dnia 12 lutego 2017 r., a zapadających 14 kwietnia 2020 r. Szczegóły podjętych decyzji zostały opisane przez Spółkę we wskazanym raporcie.
28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. ogłosił zwołanie NWZA, którego przedmiotem było przede wszystkim podjęcie uchwał w sprawie połączenia Spółki ze spółką EuCO Marketing Sp. z o.o. oraz wyrażenie przez Walne Zgromadzenie zgody na ustanowienie zastawu rejestrowego na przedsiębiorstwie bądź zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 26 marca 2020 roku, podjęło przedstawione uchwały, a ich szczegóły zostały przekazane raportem bieżącym nr 9/2020.
19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o identyfikacji istnienia prawdopodobieństwa braku terminowej spłaty przez Spółkę części przypadających na dzień 14 kwietnia 2020 r. zobowiązań wynikających z obligacji serii A, w zakresie wykupu całości wartości nominalnej tych obligacji. Wypłata naliczonych odsetek nie jest zagrożona. Zidentyfikowanie ryzyka miało związek z zakończeniem rozmów z potencjalnymi inwestorami, którzy pomimo zaawansowanego etapu rozmów, wstrzymali się od zapewnienia finansowania Spółce. Przyczyną takiego stanu rzeczy są negatywne tendencje rynkowe będące konsekwencją pandemii wirusa COVID-19. Szczegóły podjętych przez Zarząd działań, pozwalających w ocenie Zarządu na sfinansowanie zobowiązań Spółki z tytułu obligacji serii A, oraz informację o istnieniu ryzyka nieterminowej realizacji wskazanych zobowiązań Zarząd poinformował w przedmiotowym raporcie 7/2020. W ocenie Zarządu Emitenta, spłata zobowiązań wobec Obligatariuszy akcji serii A możliwa będzie niezwłocznie po pozytywnym zakończeniu dla Spółki któregokolwiek ze wskazanych w raporcie procesów.
19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. zdecydował o zwołaniu zgromadzenia obligatariuszy obligacji serii A w dniu 10 kwietnia 2020 r. w przedmiocie zmiany Warunków Emisji Obligacji poprzez podjęcie uchwał w sprawie:
- zgody na dokonanie zmiany terminu wykupu Obligacji, zmiany terminu płatności i wysokości Odsetek i wprowadzenie mechanizmu częściowego wcześniejszego wykupu Obligacji poprzez okresową amortyzację wartości nominalnej Obligacji.
- wyrażenia zgody na ustanowienie zabezpieczenia Obligacji;
- zmiany Warunków Emisji.
26 marca 2020 r. odbyło się Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym m.in. podjęto uchwałę wyrażającą zgodę na połączenie spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. z EUCO S.A.
6 kwietnia 2020 r. doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. Obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej

obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz Prezes Zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Szczegóły transakcji Spółka przekazała do wiadomości publicznej w tym samym dniu, raportem nr 11/2020.

6 kwietnia 2020 Zarząd Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy poinformował o odwołaniu, zwołanego na dzień 10 kwietnia 2020 r. zgromadzenia obligatariuszy, o zwołaniu którego Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2020.

Odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy uzasadnione jest faktem, iż w dniu 6 kwietnia 2020 roku doszło do zawarcia umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której określono zasady refinansowania obligacji serii A, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 11/2020. Zgodnie z treścią przedmiotowej umowy, obligatariusze posiadający obligacje serii A, którzy nie obejmą obligacji serii B, a także pozostali obligatariusze posiadający obligacji serii A w części w jakiej obligacje serii A nie będą podlegać rolowaniu na obligacje serii B, zostaną spłaceni w terminach i kwotach, jak wynika pierwotnie z Warunków Emisji Obligacji serii A.

Wobec zaistniałej sytuacji, bezprzedmiotowe stało się przedstawianie przez Emitenta na Zgromadzeniu Obligatariuszy propozycji uchwał dot. zmiany Warunków Emisji Obligacji serii A, bowiem kwestia warunków wykupu Obligacji A jest przedmiotem zawartego przez Emitenta porozumienia z wierzycielami, co uzasadnia odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji serii A.

8 kwietnia 2020 Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna w nawiązaniu do raportu nr 11/2020 informuje, iż w dniu 7 kwietnia 2020 r., w późnych godzinach wieczornych, podpisał umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Na podstawie ww. umowy Bank udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000,00 zł (trzynastu milionów złotych) na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt jest przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki.

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a) zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b) zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Bank będzie ponadto ubiegał się o zabezpieczenie kredytu poprzez ustanowienie gwarancji przez Bank Gospodarstwa Krajowego w wysokości 80% zaangażowania kredytowego Emitenta, jakie może zostać udzielone w ramach nowo utworzonego programu pomocowego.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Wierzytelność Banku z tytułu kredytu będzie mieć najwyższe i równe pierwszeństwo zaspokojenia z wierzytelnościami obligatariuszy obligacji serii B, jakie Emitent planuje wyemitować dnia 14 kwietnia 2020 r.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

18. Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności

Cechą charakterystyczną prowadzonej działalności w zakresie odszkodowań przedsądowych przez Jednostkę jest brak sezonowości lub cykliczności sprzedaży.

19. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W omawianym okresie Emitent nie dokonywał przedmiotowych działań.

20. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W omawianym okresie Emitent nie dokonał wypłaty dywidendy. Zysk netto Spółki w wysokości 6 375 465,70 zł wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. decyzją Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 6 czerwca 2019 r. przeznaczony został na kapitał rezerwowy Spółki.

Decyzja o niewypłacaniu dywidendy podyktowana była koniecznością zapewnienia odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego do prowadzenia dalszych inwestycji i rozwoju Emitenta.

21. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące mieć istotny wpływ na jednostkowe wyniki finansowe EuCO S.A.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie zaszły istotne wydarzenia, które mogły mieć istotny wpływ na prezentowane w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

22. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres roczny

Jednostkowe sprawozdanie finansowe wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na przyjętym portfelu spraw będących w posiadaniu Spółki. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

23. Przekwalifikowanie

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

24. Podatek dochodowy

PODATEK DOCHODOWY		31.12.2019	31.12.2018
		w tys. PLN
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy		-	-
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy		-	-
Zysk brutto ze sprawozdania finansowego		6 724	8 496
Podatek wyliczony wg stawek krajowych		1 278	1 614
Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych		1 071	50
Przejściowe różnice w przychodach		-667	-759
Przejściowe różnice w kosztach		-684	-412
Trwałe różnice w przychodach		5 301	6 564
Trwałe różnice w kosztach		2 265	853
Dochód do opodatkowania (z wyłączeniem różnic trwałych i przejściowych)		2 599	3 083
Kancelaria K3 – 99,9% dochodu		-105	-186
Kancelaria K6 – 98,5% dochodu		835	-558
EuCO Marketing 99,99% dochodu		859	432
Amortyzacja znaku tow. wg um. leasingu przedsiębiorstwa		-2 771	-2 771
Dochód do opodatkowania		1 418	-
Darowizna		3	-
Dochód do opodatkowania razem		1 415	-
Podatek		269	-
Podatek odroczony		362	2 791
	RAZEM	631	2 791

Rezydencja podatkowa znajduje się w Polsce. Przyjęta skala podatkowa wynosi 19% podatku dochodowego od osób prawnych.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR) GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności Ryzyko szacuje Zarząd

25. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

W 2019 roku działalność zaniechana nie wystąpiła. Spółka nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży na dzień bilansowy 31.12.2019 r.

26. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Udzielone gwarancje spłaty zobowiązań dla EuCOvipcar S.A.	-	1 660
Umowa przystąpienia do długu dot. umowy leasingu operacyjnego (EuCOvipcar S.A.)	11	58
RAZEM ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE:	11	1 718

27. Segmenty operacyjne

Spółka wyróżnia jeden segment operacyjny: świadczenie usług dochodzenia roszczeń, wynikających ze szkody osobowej i rzeczowej, o zapłatę z tytułu odszkodowania.

28. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

28.1. Umowy kredytowe, leasingowe zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2019 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia
Dnia 30.01.2019 roku został podpisany aneks nr 1 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w maksymalnej wysokości 3.000.000 mln PLN do dnia 30.01.2020 roku. Oprocentowanie Kredytu naliczane jest według stopy zmiennej WIBOR dla terminów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Zabezpieczeniem Kredytu są:

Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.
Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Kancelarii Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska Smulczyk i Wspólnicy Spółka Komandytowo – Akcyjna
Pełnomocnictwo do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 01.08.2019 roku został podpisany aneks nr 11 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku. Treść zmiany dotyczy dnia spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznacza dzień 31.10.2019 roku. Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 07.11.2019 roku został podpisany aneks nr 12 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku. Treść zmiany dotyczy dnia spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznacza dzień 14.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

W dniu 27.01.2020r. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L337814 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu.
W dniu 13.02.2020r. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L339540 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu.
W dniu 18.02.2020r. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr 10164/lg/20 z Europejskim Funduszem Leasingowym S.A z siedzibą we Wrocławiu, ul Legnicka 48, bud C-D, 54-202 Wrocław, NIP 897- 001-26-57 dotyczącą leasingu sprzętu komputerowego.
Dnia 27.03.2020 roku został podpisany aneks nr 4 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 10.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 7 kwietnia 2020 r. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a. zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b. zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c. zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d. zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e. zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f. zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g. poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h. oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów

Dnia 7 kwietnia 2020 r. spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę pożyczki z Panem Krzysztofem Lewandowskim – Prezesem Zarządu Spółki - w kwocie 5.000.000 zł. Kwota pożyczki zostanie w całości przeznaczona na spłatę zadłużenia Spółki z tytułu emisji Obligacji serii A.

Dnia 09.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.

W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za 2019 nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.

28.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EuCOM sp. z o. o.	2019-01-03	30	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-07	15	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-07	70	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-08	10	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-15	45	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-17	50	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-01-17	250	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-22	164	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-23	56	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-25	300	2019-12-31	4%
EuCOM sp. z o. o.	2019-01-31	9	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-31	10	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-31	30	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-02-08	50	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-02-14	100	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-02-15	300	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-02-22	50	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-03-01	30	2019-12-31	4%
EuCO SARL	2019-03-13	2	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-03-14	300	2019-12-31	4%
EuCO S.A	2019-03-14	240	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-05	600	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-08	100	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-10	53	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-12	500	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-04-17	1000	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-18	100	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-04-30	70	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-04	124	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-07	340	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-28	30	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-07-01	370	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-01	500	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-01	100	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-02	400	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-05	50	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-08	180	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-08	150	2020-06-30	4%
Kancelaria K6	2019-07-19	100	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-07-19	400	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-19	150	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-23	150	2020-06-30	4%
EuCO SARL	2019-08-09	2	2020-06-30	4%

EuCOvipcar	2019-08-09	60	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-13	300	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-14	85	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-19	160	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-20	110	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-21	100	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-22	180	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-08-27	20	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-08-30	60	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-09-02	33	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-09-03	80	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-03	340	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-05	700	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-05	700	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-06	120	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-01	44	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-01	260	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-01	1 000	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-02	2 000	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-09	128	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-11	420	2020-06-30	4%
Kancelaria K6	2019-10-15	171	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-16	80	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-23	750	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-28	160	2020-06-30	4%
EuCO SCSP	2019-10-29	1	2020-06-30	4%
EuCO SARL	2019-10-29	1	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-31	250	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-11-20	230	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-11-29	45	2020-06-30	4%

Pożyczki udzielone po dniu bilansowym

Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EuCO S.A.	2020-01-14	250	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-15	250	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-16	800	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-27	1 000	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-27	1 000	2020-12-31	4%
EuCOM sp. z o. o.	2020-02-12	212	2020-12-31	4%
EuCOvipcar	2020-03-04	260	2020-12-31	4%
Spółka węgierska	2020-03-05	30	2020-12-31	4%

28.3. Poręczenia i gwarancje

W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka ani jednostka od niej zależna nie udzieliła poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą.

29. Opis istotnych czynników ryzyk i zagrożeń

29.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Ryzyka, na które narażona jest Spółka:

ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,
ryzyko kredytowe, oraz
ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez Spółkę. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

29.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty (PLN). Spółka nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walut za znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach obcych Zarząd przeanalizuje potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Spółka EuCO S.A jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami. Kredyt w rachunku kredytowym, kredyt bankowy oraz dłużne papiery wartościowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR. Pożyczka otrzymana, oraz leasing finansowy oprocentowane wg. stałej stopy procentowej. Udzielone pożyczki w walucie PLN są oprocentowane z użyciem stałej stawki 4%.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp. Spółka nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych.

Gdyby stopy procentowe zadłużenia w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 roku były o 1 p.p. wyższe/ niższe, zysk za ten okres nie uległby znaczącej zmianie, analogicznie w roku 2018. Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości na ryzyko zmiany stóp procentowych, która w ocenie Spółki byłaby rozsądnie możliwa na dzień bilansowy.

KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	31.12.2019	31.12.2018	Stan na 31.12.2019		Stan na 31.12.2018
	w tys. PLN
ZOBOWIĄZANIA	Kwoty narażone na ryzyko zmiany stóp %		+1PP	-1PP	+1PP	-1PP
Kredyty w rachunku kredytowym	3 061	3 070	31	-31	31	-31
Kredyty w rachunku bieżącym	545	1 908	5	-5	19	-19
Dłużne papiery wartościowe	50 000	50 000	500	-500	500	-500

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy.

29.3. Ryzyko kredytowe

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących aktywów finansowych:

AKTYWO FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE		31.12.2019	31.12.2018
		w tys. PLN
Pożyczki		23 994	17 854
Należności z tytułu dostaw i usług		17 562	20 058
Pochodne instrumenty finansowe		-	-
Papiery dłużne		-	-
Akcje spółek notowanych		-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		1	1
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		4 201	3 580
	EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE RAZEM:	45 758	41 492

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 3 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

29.4. Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	5 798	9 132	-
Kredyt bankowy	3 061	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	585	-	-
Pożyczki	4 011	-	-
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	22 364	-	-
OGÓŁEM:	86 453	9 132	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	5 570	14 930	-
Kredyt bankowy	3 070	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	1 908	-	-
Pożyczki	3 593	-	-
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	-	50 000	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	22 572	-	-
OGÓŁEM:	37 348	64 930	-

30. Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2019	12 m-cy 2018
Krzysztof Lewandowski	937	937
Jolanta Zendran	443	521
Agata Rosa-Kołodziej	443	499

Wynagrodzenie członków Zarządu pochodzi z umowy powołania

31. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2019	12 m-cy 2018
Paweł Filipiak	12	9
Joanna Smereczańska-Smulczyk	8	6
Agnieszka Papaj	8	6
Maciej Skomorowski	8	4
Lucjan Chreściak	8	6
Anna Łysyganicz	8	6
Anna Frankiewicz	8	6

32. Zatrudnienie

ZATRUDNIENIE	na 31.12.2019	na 31.12.2019
Pracownicy umysłowi	95	116
Pracownicy fizyczni	-	-

Struktura zatrudnienia w Spółce ma charakter jednorodny. Osoby zatrudnione w Spółce to pracownicy administracyjnobiurowi.

33. Informacja o warunkach współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

Dnia 26 kwietnia 2018 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO za lata 2018-2019. Podmiotem tym została firma BDO Polska Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Postępu 12 (dalej: BDO Polska), która nie współpracowała dotychczas ze Spółką i spółkami Grupy Kapitałowej EuCO w jakimkolwiek zakresie.

Dnia 25 maja 2018 roku została zawarta umowa o opinię oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca oraz na dzień 31 grudnia roku 2019. Wynagrodzenie z tytułu wykonania prac objętych umową, stanowi:

25 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,
10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,
18 tys. PLN + VAT z tytułu badania wstępnego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2019,
17 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
20 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

Wysokość wynagrodzenia z tytułu umowy o opinię oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku ze BDO Polska Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Postępu 12 (dalej: BDO Polska)przedstawiała się na następującym poziomie:

25 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku z wydaniem raportu,
10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku z wydaniem raportu,
18 tys. PLN + VAT z tytułu badania wstępnego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2018,
17 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
20 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

34. Komentarz Zarządu do jednostkowych wyników finansowych

Przychody ze sprzedaży za rok 2019 wyniosły 32,5 mln PLN i były niższe o 3 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku 2018.

Wynik na sprzedaży w roku 2019 wyniósł 10 mln PLN i spadł o 2 mln PLN w stosunku do analogicznego okresu roku 2018.

Wynik operacyjny w wysokości -5,2 mln PLN uwzględnia odpis z tytułu utraty wartości znaku towarowego w wysokości 14,8 mln PLN.

Zysk operacyjny przed amortyzacją EBIDA za 2019 z pominięciem odpisu z tytułu utraty wartości znaku towarowego w wysokości 14,8 mln PLN wyniósł 11,5 mln PLN i spadł o 2,4 mln PLN w stosunku do analogicznego okresu roku 2018.

Ujemny wynik netto w wysokości -10,9 mln PLN uwzględnia zarówno odpis z tytułu utraty wartości znaku towarowego w wysokości 14,8 mln PL jak i odpis z tytułu utraty wartości udziałów w Spółce powiązanej w wysokości 0,9 mln PLN. Marża zysku brutto za rok 2019 bez tych dwóch odpisów wyniosła 17%.

Suma bilansowa na dzień 31.12.2019r. wyniosła 132 mln i spadła w stosunku do sumy na dzień 31.12.2018r. o 18 mln PLN. Po stronie aktywów nastąpiło zmniejszenie aktywów trwałych o 18 mln PLN spowodowane głównie odpisem z tytułu utraty wartości znaku towarowego w wysokości 14,8 mln oraz utraty wartości udziałów w Spółce EuCO Poręczenia w wysokości 0,9 mln PLN a także amortyzacją majątku Spółki w wysokości 1,9 mln PLN.

Po stronie pasywów spadły kapitały z powodu ujemnego wyniku netto w roku 2019 w wysokości 10,9 mln PLN oraz zmniejszyła się wartość kredytów i innych źródeł finansowania o 6,5 mln PLN.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok 2019 wyniosły 8,5 mln PLN i wzrosły o 6,2 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Główna przyczyna wzrostu to pozytywna zmiana stanu kapitału obrotowego w porównaniu do roku 2018.

W 2019r. roku przepływy netto z działalności inwestycyjnej wyniosły - 0,8 mln PLN i spadły w porównaniu do roku 2018 o 6,8 mln PLN. Dodatnie przepływy z działalności inwestycyjnej w 2018r. w wysokości 6 mln PLN wynikały głównie ze spłat pożyczek od spółek powiązanych. W 2019r. spłata pożyczek od spółek powiązanych była niższa o 6,8 mln PLN w porównaniu do roku 2018. Ponadto Spółka wniosła wkład do spółki CDR w wysokości 0,5 mln PLN.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej za rok 2019 wyniosły - 7 mln PLN i wzrosły o 2,4 mln PLN w porównaniu do roku 2018. Wzrost ten spowodowany był głównie kwotą odsetek zapłaconych w 2019, która była niższa o 2,6 mln PLN w porównaniu do roku 2018.

Zatwierdzenie do publikacji

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. sporządzone za 2019 rok zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 9 kwietnia 2019 roku.

………………………………. …………………………………

Krzysztof Lewandowski Aneta Fiodorek PREZES ZARZĄDU OSOBA PROWADZĄCA KSIĘGI

……………………………… Jolanta Zendran WICEPREZES ZARZĄDU

………………………………

Agata Rosa - Kołodziej DYREKTOR FINANSOWY – CZŁONEK ZARZĄDU

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2020-05-03_10e3b477-36ef-4b10-ae84-4d9f5069be96.pdf

EuCO S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA 2019 ROK

Spis treści

1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

2. Podstawa sporządzenia

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego za 2019 rok

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę:

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

3. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

5. Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

11. Carascola Investments Ltd.

12. EuCO S.C.Sp.

13. EuCO SARL

14. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

15. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

16. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

17. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

7. Polityka rachunkowości Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

LEASING

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

ZNAK TOWAROWY

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Wycena na moment początkowego ujęcia

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Wycena do wartości godziwej

Utrata wartości instrumentów finansowych

ZAPASY

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

Niepewność szacunków

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Za należności uznaje się:

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

KAPITAŁ WŁASNY

ZOBOWIĄZANIA

Do zobowiązań zalicza się:

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

REZERWY

Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów:

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu, są:

Koszty

Koszty sprzedaży stanowią:

Koszty ogólnego zarządu stanowią:

Całkowity koszt sprzedanych usług stanowią:

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Transakcje i salda