ZA 2019 ROK

GRUPA KAPITAŁOWA EuCO S.A.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA 2019 ROK

Legnica, 30 kwietnia 2020 roku

www.euco.pl

EuCO S.A. ul. Św. M. Kolbe 18, 59-220 Legnica Tel. +48 76 723 98 00, fax. +48 76 723 98 50

Spis treści

1.		Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania
finansowego przeliczone na euro 4
2.		Podstawa sporządzenia 5
3.		Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum
		Odszkodowań S.A 9
4.		Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej 10
5.		Podmioty zależne od spółki dominującej 10
6.		Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych,
		przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją
		i zaniechaniem działalności 14
7.		Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej 14
8.		Skonsolidowane dane finansowe 31
8.1.		Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 31
8.2.		Skonsolidowany rachunek zysków i strat 32
8.3.		Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 32
8.4.		Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 33
	8.4.1.	Inne korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 34
	8.4.2.	Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 34
	8.4.3.	Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 35
8.5.		Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 35
8.5.1.		Opis danych po korekcie błędów 36
8.6.		Skonsolidowane przychody ze sprzedaży 37
8.7.		Skonsolidowane koszty według rodzaju 37
8.8.		Skonsolidowane pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne 37
8.9.		Skonsolidowane pozostałe przychody i koszty finansowe 38
8.10.		Skonsolidowany zysk na akcję 38
8.11.		Skonsolidowane rzeczowe aktywa trwałe 39

8.12.		Skonsolidowane wartości niematerialne 43
8.13.		Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych 46
8.14.		Skonsolidowane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 46
8.15.		Zapasy 46
8.16.		Skonsolidowane należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 46
	8.16.1.	Skonsolidowane długoterminowe pożyczki udzielone 47
	8.16.2.	Skonsolidowane długoterminowe pozostałe należności 47
	8.16.3.	Skonsolidowane krótkoterminowe należności 47
	8.16.1.	Skonsolidowane krótkoterminowe pożyczki udzielone 48
	8.16.2.	Odpisy aktualizujące należności 49
	8.16.3.	Inne aktywa finansowe 49
	8.16.4.	Inne aktywa niefinansowe 49
	8.16.5.	Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług 50
8.16.		Skonsolidowane środki pieniężne i ich ekwiwalenty 50
8.17.		Zyski zatrzymane 50
8.18.		Zarządzanie kapitałem przez Grupę 51
8.19.		Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 51
8.20.		Skonsolidowane długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 51
	8.20.1.	Skonsolidowana rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 52
8.21.		Skonsolidowane krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 52
	8.21.1.	Skonsolidowane zobowiązania krótkoterminowe 52
8.22.		Informacja o instrumentach finansowych w Grupie Kapitałowej 54
	8.22.1.	Przychody i koszty z instrumentów finansowych 54

	8.22.2. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych 55
8.22.2.1.	Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu 55
8.22.2.2.	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 55
8.22.2.3.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych 56
8.22.2.4.	Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych i pożyczek 56
8.22.2.5.	Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług 59
8.22.2.6.	Struktura akcjonariatu 59
8.23.	Skonsolidowane świadczenia pracownicze 60
8.23.1.	Koszty świadczeń pracowniczych Grupy 60
8.23.2.	Skonsolidowane zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 60
8.24.	Skonsolidowane pozostałe rezerwy 60
8.25.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 61
8.25.1.	Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi 61
8.25.2.	Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 61
8.25.1.	Pożyczki długoterminowe z podmiotami powiązanymi 62
8.25.1.	Leasing finansowy krótkoterminowy z podmiotami powiązanymi 62
8.25.2.	Pożyczki krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 63
8.25.3.	Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi 63
8.25.4.	Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 64
8.25.5.	Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych 65
8.25.6.	Przychody ze sprzedaży pomiędzy jednostkami powiązanymi 65
8.25.7.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne pomiędzy jednostkami powiązanymi 66
9.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników 67
10.	Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć istotny wpływ na
	wyniki finansowe 67
11.	Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe


	68
12.	Zmiana zasad rachunkowości 68
13.	Informacje o udzieleniu przez jednostkę dominującą poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu
	gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej jednostki dominującej 68
14.	Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej,
	finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji
	zobowiązań przez Grupę 69
15.	Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w
	perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 70
16.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Grupie w 2019 roku wraz z informacją o najważniejszych
	wydarzeniach 70
17.	Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności 77
18.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych77
19.	Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na
	akcje zwykłe i uprzywilejowane 79
20.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach
	bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych,
	jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres roczn 79
21.	Przekwalifikowanie 79
22.	Skonsolidowany podatek dochodowy 80
23.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w Grupie 81
24.	Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od
	czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego w Grupie 81
25. 26.	Segmenty operacyjne i geograficzne 81 Charakterystyka kredytów i pożyczek 82

ZA 2019 ROK

27.	Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2019 roku przez spółki Grupy
	Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia 82
28.	Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK 84
29.	Poręczenia i gwarancje 85
30.	Opis istotnych czynników ryzyka i kredytów 85
30.1.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 85
30.2.	Ryzyko rynkowe 86
30.3.	Ryzyko kredytowe 86
30.4.	Ryzyko płynności 87
31.	Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki 88
	Wynagrodzenie Członków Zarządu pochodzi z umowy powołania 88
32.	Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej 88
33.	Zatrudnienie 88
	Struktura zatrudnienia w Grupie ma charakter jednorodny. Osoby zatrudnione w to pracownicy
	administracyjno-biurowi. 88
34.	Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania 88
35.	Komentarz Zarządu jednostki dominującej do skonsolidowanych wyników finansowych 89
	Zatwierdzenie do publikacji 91

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	74 636	79 902	17 350	18 726
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	12 566	14 424	2 921	3 380
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9 075	10 672	2 110	2 501
ZYSK (STRATA) NETTO	7 385	6 807	1 717	1 595
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	7 281	6 622	1 693	1 552
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	105	185	24	43
Zysk na akcję (PLN; EUR)	1,32	1,22	0,31	0,28
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	1,32	1,22	0,31	0,28
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	x	4,3018	4,2669

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	15 584	1 388	3 623	325
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 324	-1 368	-1 238	-321
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-6 682	-6 662	-1 553	-1 561
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	3 578	-6 642	832	-1 557
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,3018	4,2669

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	185 001	181 975	43 443	42 320
Zobowiązania długoterminowe	7 837	60 327	1 840	14 030
Zobowiązania krótkoterminowe	131 565	82 793	30 895	19 254
Kapitał własny	45 599	38 855	10 708	9 036
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	44 623	37 984	10 479	8 833
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	4,2585	4,3000

Pozycje z rachunku zysków i strat oraz z rachunku przepływów pieniężnych obliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który za 12 miesięcy 2019 roku wyniósł 1 EUR = 4,3018 PLN, a za 12 miesięcy 2018 roku wyniósł 1 EUR = 4,2669 PLN.

Pozycje ze sprawozdania z sytuacji finansowej obliczono według kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31.12.2019 roku, który wynosił: 1 EUR = 4,2585 PLN, na dzień 31.12.2018 roku, który wynosił 1 EUR = 4,3000 PLN.

2. Podstawa sporządzenia

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2019 rok zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowy Standard Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE. Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w zakresie ustalonym Rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości wraz z późniejszymi zmianami.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu z jednostkowym sprawozdaniem finansowym. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony w dniu 31 grudnia 2019 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono dostępne na stronie www.euco.pl

Zarząd Spółki przyjął przy sporządzeniu sprawozdania finansowego założenie kontynuacji działalności.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zakończył się proces restrukturyzacji zobowiązań finansowych Spółki.

W związku z zapadalnością długu obligacyjnego Spółki na dzień 14.04.2020, Zarząd podjął działania, mające na celu częściowe refinansowanie posiadanego zadłużenia. W dniu 6 kwietnia 2020 r. doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz prezes zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Zgodnie z przyjętymi założeniami, Santander Bank Polska S.A. ("Bank") w dniu 7 kwietnia 2020 udzielił Spółce kredytu pomostowego do dnia 31 grudnia 2020 r. w kwocie 13.000.000 PLN oprocentowanego WIBOR 1M plus marża. Jednocześnie łącznie 8 obligatariuszy obligacji serii A zadeklarowało wolę objęcia 23.572 obligacji serii B, których cena emisyjna będzie w całości pokryta wierzytelnościami z tytułu wykupu obligacji serii B. Zgodnie z przyjętymi założeniami, obligacje serii B będą oprocentowane zmienną stopą procentową, zostaną wyemitowane na okres trzech lat i będą podlegać kwartalnej amortyzacji. Wartość amortyzacji będzie niezmienna w czasie i wynosić będzie 3% początkowej łącznej wartości nominalnej w każdym kwartale. Strony przewidziały możliwość wcześniejszego wykupu obligacji serii B na żądanie Emitenta.

Wierzytelności wobec Spółki wynikające z kredytu oraz obligacji serii B Spółki zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie między innymi następujących zabezpieczeń:

a) zastawów rejestrowych na akcjach Spółki,
b) zastawów rejestrowych na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawów rejestrowych na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawów rejestrowych na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawów rejestrowych na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Niezależnie od powyższego prezes zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski w dniu 7.04.2020 udzielił Spółce pożyczki w wysokości 5.000.000 PLN. Wierzytelność z tytułu pożyczki została w całości podporządkowana wierzytelności Banku z tytułu kredytu oraz wierzytelnościom obligatariuszy obligacji serii B.

Dzień emisji obligacji serii B odbył się 14 kwietnia 2020 r.

Wszystkie pozostałe obligacje serii A, tj. łącznie 26.428 obligacji, zostały wykupione w terminie 14 kwietnia 2020r., przy czym płatność była realizowana za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.

W dniu 8.04.2020 na rachunku bankowym ESCROW zostały zdeponowane wszystkie środki na pokrycie pozostałej części długu obligacyjnego oraz odsetek emisji serii A.

Dnia 9.04.2020 został podpisany aneks do umowy kredytowej w ING S.A. dotyczący odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.

Dnia 30.04.2020 został podpisany aneks do umowy kredytowej w ING S.A. dotyczący odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 22.04.2021 roku.

Zarząd sporządził prognozę przepływów pieniężnych, która potwierdza, że po restrukturyzacji finansowania spółka nie będzie miała problemów z bieżącym regulowaniem swoich zobowiązań.

Zarząd sporządził analizę wpływów i wydatków na poziomie Grupy Kapitałowej, która potwierdza, że po restrukturyzacji finansowania spółka dominująca nie będzie miała problemów z bieżącym regulowaniem swoich zobowiązań.

Do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zaistniały zdarzenia ani fakty, które istotnie zmieniałyby założenia przyjęte w prognozie.

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2019 rok

Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału oraz o założenie, że Grupa będzie kontynuowała działalność w dającej się przewidzieć przyszłości.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
2. miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
3. kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Rachunek zysków i strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Grupa stosuje rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta w Grupie "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2019 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w skonsolidowanym rachunku zysków i strat i skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.
Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.

Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów w 2019 roku. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2019 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r., z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Od początku roku obrotowego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Europejskie Centrum Odszkodowań dokonało analizy wpływu zastosowania MSSF 16 na sprawozdania finansowe. Jednostka przeprowadziła inwentaryzacje posiadanych umów najmu, dzierżawy i leasingu operacyjnego pod kątem identyfikacji tych, które zawierają leasing lub komponent leasingowy zgodnie z MSSF 16, jednak w wyniku przeprowadzonej analizy jednostka stwierdziła, iż nie posiada takich umów.

Zmiana w MSSF 9: Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i, formalnie, mogłyby nie spełniać wymogów testu "płatność wyłącznie kapitału i odsetek", co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Zmiana w MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2015-2017)

W dniu 12 grudnia 2017 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów:

MSSF 3 Połączenia jednostek, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia kontroli jednostka ponownie wycenia posiadane udziały we wspólnym działaniu,
MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia współkontroli jednostka nie wycenia ponownie posiadanych udziałów we wspólnym działaniu,
MSR 12 Podatek dochodowy, wskazując, że wszelkie podatkowe konsekwencje wypłat dywidend należy ujmować w taki sam sposób,
MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, nakazując zaliczać do źródeł finansowania o charakterze ogólnym również te kredyty i pożyczki, które pierwotnie służyły finansowaniu powstających aktywów – od momentu, gdy aktywa są gotowe do wykorzystania zgodnie z zamierzonym celem (użytkowanie lub sprzedaż).

Mają one zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

Zmiany w MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu

Zmiany w MSR 19 zostały opublikowana w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Zmiany dotyczą sposobu ponownej wyceny programów zdefiniowanych

świadczeń w przypadku, gdy ulegają one zmianie. Zmiany w standardzie oznaczają, że w przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowiązania netto z tytułu danego programu należy zastosować zaktualizowane założenia w celu określenia bieżącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek dla okresów po zmianie programu. Do tej pory, MSR 19 tego nie wyjaśniał precyzyjnie.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Jednostkę:

Jednostka nie dokonała zmian.

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Grupa zastosuje nowy standard od momentu obowiązywania.

Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć "przedsięwzięć" od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

Grupa zastosuje zmieniony standard od daty wskazanej przez UE jako datę rozpoczęcia obowiązywania w prawie unijnym tej zmiany.

Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"

Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmian było doprecyzowanie definicji "istotności" i ułatwienie jej stosowania w praktyce.

Grupa zastosuje zmieniony standard od momentu obowiązywania.

Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) - Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7

Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Zmiany modyfikują szczegółowe wymogi rachunkowości zabezpieczeń, aby zminimalizować (wyeliminować) potencjalne skutki niepewności związanej z reformą referencyjnych (międzybankowych) stóp procentowych. Ponadto, jednostki będą zobowiązane do dodania dodatkowych ujawnień odnośnie tych powiązań zabezpieczających, na które bezpośredni wpływ ma niepewność związana z reformą.

Grupa zastosuje zmieniony standard od daty wskazanej przez UE jako datę rozpoczęcia obowiązywania w prawie unijnym tej zmiany.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały przyjęte do stosowania przez kraje UE:

ZA 2019 ROK

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku,
Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek opublikowana w dniu 22 października 2018 roku,
Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 opublikowane w dniu 26 września 2019 roku.

3. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. ("EuCO S.A.", "Spółka", "spółka dominująca", "jednostka dominująca") utworzona Aktem Notarialnym z dnia 8 czerwca 2010 roku, powstała w wyniku przekształcenia spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Sp. z o.o. Spółka dominująca jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Wrocław Fabryczna - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000359831. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 391073970.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Św. M. Kolbe 18 w Legnicy. Siedziba Spółki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest świadczenie usług dochodzenia wynikających za szkody roszczeń o zapłatę z tytułu odszkodowania (naprawienie szkody), albo innych świadczeń wynikających ze szkody (np. renta, zadośćuczynienie).

Akcje Spółki dominującej są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Czas trwania Spółki dominującej jest nieoznaczony.

Konsolidacją zostały objęte Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. (dalej zwana "EuCO S.A.", "Spółką" lub "Spółką dominującą"), Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o (dalej zwana "sp. czeską"), Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna (dalej zwana "Kancelarią K1"), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa (zwana dalej "EuCOM SK"), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej EuCOM Sp. z o.o.), Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską"), Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwane dalej "sp. rumuńską"), EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE"), Carascola Investments Ltd (zwana dalej "Carascola"), EuCO S.C.Sp. (zwana dalej "EuCO SCSp"), EuCO SARL, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (zwany dalej "EuCO FIZAN"), EuCO Poręczenia S.A. (zwana dalej "EuCO Poręczenia"), EuCOvipcar S.A (zwana dalej "EuCOvipcar"- poprzednia nazwa EuCOcar S.A.) oraz Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K6").

Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3"), Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4"), Internet Business Partner Sp. z o.o. (zwany dalej "IB-Partner"), Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (zwana dalej "CDR") – nie zostały objęte konsolidacją metodą pełną. Wybrane dane finansowe przedstawia poniższa tabela:

Wyszczególnienie (rok 2019)	Wynik finansowy	Kapitał własny	Suma bilansowa
		w tys. PLN
Kancelaria K3	-140	-1 129	111
Kancelaria K4	-3	40	50
IB Partner sp. z o.o	-1	61	268

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

ZA 2019 ROK

Wyszczególnienie (rok 2018)	Wynik finansowy	Kapitał własny	Suma bilansowa
		w tys. PLN
Kancelaria K3	-230	-988	209
Kancelaria K4	-3	40	50
IB Partner sp. z o.o	-2	62	285

W dniu 5 listopada 2019r. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zawiesiła działalność.

EuCO S.A. akceptuje strategię działania spółek zależnych i kontroluje stopień jej realizacji. Posiada również wpływ na organizację Grupy w zakresie prawnym, ekonomiczno-finansowym, w zakresie rachunkowości, sprawozdawczości oraz wypełniania obowiązków informacyjnych. Bieżąca realizacja założonej strategii działania spółek zależnych oraz ich kontrola jest realizowana poprzez bezpośredni udział w jej organach przez osoby zarządzające jednocześnie spółką dominującą.

4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej

W Zarządzie Spółki na dzień 31.12.2019 r. zasiadali:

Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu
Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu
Agata Rosa Kołodziej Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2019 r. wchodzili:

Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej
Lucjan Chreściak Członek Rady Nadzorczej
Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej
Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej
Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej

Prokurenci Spółki dominującej na dzień publikacji nie występują.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki.

5. Podmioty zależne od spółki dominującej

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk

i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1") Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji. Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4") Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa: Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską") Siedziba: Česky Tešin (Czeska Republika)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

Nazwa:	EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa
	(zwana dalej "EuCOM SK")
Siedziba:	Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu. Komplementariusz: EuCO Marketing sp. z o. o. posiada 0,01% wkładu.

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa: EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.

W dniu 28.01.2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa: Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską") Siedziba: Bukareszt (Rumunia)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

Nazwa: Internet Business Partner Sp. z o. o. (zwana dalej "IB-Partner") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 76% udziałów posiada EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa. 24% udziałów posiada Lidia Irena Zoschke.

Dominujący segment działalności: reklama.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa:	Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk
	i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3")
Siedziba:	Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 99% udziałów posiada EuCO SCSp, 1% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. o.o.

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

11. Carascola Investments Ltd.

Nazwa: Carascola Investments Ltd. Siedziba: Limassol, Cypr

Udziałowcy : 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

W dniu 28.01.2020 spółka została przejęta przez spółkę EUCO Marketing Sp. z o.o.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO S.C.Sp.

Nazwa: EuCO S.C.Sp. Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1632% udziałów. Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów. Komandytariusz III: Carascola Investments Ltd. posiada 1,6393% udziałów. Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

*) Od 28.01.2020 roku na mocy transgranicznego połączenia spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji.

13. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów. Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% udziałów

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

14. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Siedziba: Warszawa

Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: Carascola Investments Ltd.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

15. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

16. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 89% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 11% akcji.

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

1. Kancelaria Radców Prawnych Euco Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa
2. Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Euco Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu.

Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

18. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

6. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności

W dniu 31.05.2019 podjęto uchwały przez Zarządy spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. i Carascola Investments LTD o zatwierdzeniu transgranicznego planu połączenia spółki EuCO Marketing Sp. z o.o. (dalej: spółka przejmująca), a Carascola Investments LTD (dalej: spółka przejmowana). Spółki łączące się zamierzają dokonać transgranicznego połączenia poprzez przejęcie, w wyniku którego wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostaną przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana zostanie rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten jest przeprowadzany w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO. Połączenie nastąpi z dniem wpisania połączenia do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej.

W dniu 5 listopada 2019 r . Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, której udziałowcem było w 100% EuCO S.A. zawiesiła działalność.

Poza w/w na dzień 31.12.2019 roku nie miały miejsca zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO.

7. Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą sporządzone na dzień bilansowy. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyłączenie z konsolidacji następuje z powodów praktycznych wówczas gdy zastosowane uproszczenie jest nieistotne z punktu widzenia całości sprawozdania skonsolidowanego oraz oceny sytuacji finansowej Grupy.

Podstawowe zasady konsolidacji stosowane przez Grupę Kapitałową:

na dzień bilansowy, skład i struktura Grupy Kapitałowej określana jest przez jednostkę dominującą na podstawie inwentaryzacji wszystkich szczebli Grupy,
jednostki powiązane spełniające warunki konsolidacji, podlegają włączeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego od dnia objęcia kontroli, współkontroli lub rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu,
w przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący.

Metody konsolidacji – jednostki podporządkowane ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według poniższych metod:

metoda konsolidacji pełnej polegająca na sumowaniu odpowiednich pozycji sprawozdań jednostek zależnych z danymi sprawozdania jednostki dominującej,
metoda praw własności, według której udziały wyrażone w cenach nabycia korygowane są o różnice między ceną nabycia, a wartością udziału w kapitale własnym tych jednostek. Różnica ta rozpoznawana jest w skonsolidowany wynik finansowy. W odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wykazywana

jest wyceniona na dzień bilansowy wartość posiadanych udziałów w jednostkach stowarzyszonych. Korekty konsolidacyjne:

przeliczenie wyrażonych w walutach obcych sprawozdań finansowych jednostek powiązanych,
wszelkie transakcje, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym,
korekty zysków lub strat niezrealizowanych w Grupie, zawartych w skonsolidowanych aktywach i powstałych w wyniku sprzedaży składników aktywów po cenach innych niż ich wartość księgowa netto,
wyłączenie wzajemnych sald należności i zobowiązań z wszelkich tytułów,
korekty dywidend należnych lub wypłaconych przez jednostki podporządkowane jednostkom dominującym na wszystkich szczeblach Grupy,
korekta kapitałów oraz korekta wyniku za rok obrotowy o udział niekontrolujący,
wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę do dnia ustania kontroli.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka ceny nabycia powyżej wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Udział niekontrolujący jest wykazywany w odpowiedniej proporcji wartości godziwej aktywów i kapitałów.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich przy świadczeniu usług,
którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok,
w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz
których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:

nieruchomości, tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
ulepszenia w obcych środkach trwałych,
środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.

Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągnięte na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego. Różnice kursowe powstałe od zobowiązań zawartych w walucie obcej powyżej kwoty korygującej wysokość odsetek wchodzących w skład kosztów finansowania zewnętrznego, związanych z nabyciem lub wytworzeniem składnika rzeczowych aktywów trwałych, ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Na dzień sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Późniejsze nakłady ponoszone na składnik rzeczowych aktywów trwałych (np. w celu zwiększenia przydatności składnika, zamiany części lub jego odnowienia) uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do zysków i strat w okresie, w którym je poniesiono.

Odpisy amortyzacyjne środków trwałych (z wyłączeniem gruntów) dokonywane są metodą liniową, przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego. Wartość końcową, okres użytkowania składnika aktywów oraz metodę amortyzacji stosowaną do rzeczowych aktywów trwałych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.

Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów".

Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto następujące stawki amortyzacyjne:

Budynki i budowle: 1-4%
Urządzenia techniczne i maszyny: 7-30%
Środki transportu: 20%
Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy: 10-50%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży bądź wycofania z użytkowania.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/kosztu wytworzenia środka trwałego pomniejszona o jego szacunkową wartość końcową.

Wartość bilansowa środka trwałego podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej.

Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty, zlikwidowany lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia, (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w zysku lub w stracie.

Składniki rzeczowych aktywów trwałych spełniające warunki użytkowania powyżej 1 roku, których wartość jednostkowa (koszt nabycia/wytworzenia) nie przekracza 3 500,00 PLN, uznawane są za składniki aktywów obrotowych, jednorazowo obciążające koszty działalności w momencie oddania ich do użytkowania.

LEASING

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli przekazuje za wynagrodzeniem prawo do kontroli zidentyfikowanego składnika aktywów na określony czas.

Do kalkulacji bieżącej wartości zobowiązań finansowych z tytułu prawa do użytkowania środka trwałego Spółka stosuje stopę procentową leasingu a tam gdzie nie da się jej określić stosuje krańcową stopę procentową porównywalna do tej w zaciąganych pożyczkach .

Spółka uwzględnia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy.

Aktywa te podlegają amortyzacji, a odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu obciążają koszty finansowe. Drugostronnie spółka ujmuje odpowiednio długo- i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Za wartości niematerialne uznaje się:

znak towarowy,
koszty zakończonych prac rozwojowych,
wartość firmy,
nabyte oprogramowanie komputerowe,
nabyte koncesje, patenty, licencje,
prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte odpłatnie,
wartości niematerialne nieoddane do użytkowania (w budowie).

Na dzień początkowego ujęcia składnik wartości niematerialnych wycenia się w cenie nabycia.

Cenę nabycia powiększają koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywanie składnika wartości niematerialnej do użytkowania.

Na dzień sprawozdawczy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych:

Oprogramowanie komputerowe 50%,
Koncesje, patenty, licencje 50%.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

WARTOŚĆ FIRMY

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia.

W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Wartość firmy jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako składnik aktywów i corocznie podlega testowi na utratę wartości.

Dla celów testowania utraty wartości, wartość firmy odnosi się na poszczególne ośrodki generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których przypisuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki.

Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest w rachunku zysków i strat i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach.

ZNAK TOWAROWY

Ze względu na fakt, że okres użytkowania znaku towarowego jest określony na 10 lat będzie on amortyzowany bilansowo.

Zgodnie z MSR 36 spółka dokonuje testów na utratę wartości składnika wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, porównując jego wartość odzyskiwalną z jego wartością bilansową: corocznie; oraz za każdym razem, kiedy istnieją przesłanki, że nastąpiła utrata wartości tego składnika.

Okres użytkowania składnika wartości niematerialnych, który nie jest amortyzowany, weryfikuje się w każdym okresie sprawozdawczym w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika aktywów jest nieokreślony. Gdyby tak nie było, zmianę okresu użytkowania z nieokreślonego na określony ujmuje się jako zmianę wartości szacunkowych, zgodnie z MSR 8.

KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH

Koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności.

Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane wyłącznie w sytuacji, gdy:

realizowany jest ściśle określony projekt
prawdopodobne jest, że składnik aktywów przyniesie przyszłe korzyści ekonomiczne,
istnieje techniczna i finansowa możliwość ukończenia prac,
istnieje zdolność do sprzedaży produktów,
istnieje rynek na dany produkt,
zapewniona jest użyteczność dla jednostki, w przypadku prac na własne potrzeby,
istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia kosztów.

Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w rachunku zysków i strat, jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka dokonuje ujęcia odpisów aktualizujących wartości niematerialne, w przypadku utraty wartości zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów. Analogicznie, w przypadku braku przyczyn wskazujących na utratę wartości, odwraca się utworzone wcześniej odpisy.

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności wskazujące, że wartość bilansowa udziałów może nie być odzyskiwalna, dokonywana jest analiza udziałów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych udziałów jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Przy ustalaniu wartości odzyskiwalnej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. Ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów finansowych.

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy: Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

Składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

• należności handlowe,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody z tytułu odsetek".

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody - kategoria ta obejmuje Instrumenty kapitałowe stanowiące udziały i akcje, które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres sprawozdawczy wyceniane w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych nieprzeznaczonych do obrotu, co do których w momencie początkowego ujęcia dokonano nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania wyceny w pozostałych całkowitych dochodach, nie przenosi się później do wyniku finansowego.

Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania winnych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

W sytuacji, gdy Spółka: posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto. Porozumienie ramowe opisane w MSR 32 pkt 50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej .

Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między

uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość).

Utrata wartości instrumentów finansowych

Straty z tytułu utraty wartości dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami, bez obniżenia wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zyski (odwrócenie odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenia się, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Utrata wartości aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych następuje, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie historycznym kwota utraty wartości stanowi różnicę między wartością bilansową a bieżącą wartością szacunkowych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Odwrócenie wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, przeprowadza się w zakresie odpowiadającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego, do wysokości, gdyby utrata wartości nie nastąpiła.

ZAPASY

Do zapasów Spółka zalicza :

materiały
towary

Przychód składników zapasów wyceniany jest według rzeczywistych cen zakupu.

Rozchód składników zapasów wyceniany jest według metody FIFO (pierwsze przyszło pierwsze wyszło). Zapasy wycenia się według rzeczywistych cen zakupu.

Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wyceniane są według przyjętych powyżej zasad.

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Spółki dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe

i wiarygodne informacje oraz będzie:

prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
obiektywne,
sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd Spółki weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 grudnia 2019 roku mogą zostać w przyszłości zmienione. Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:

Nota	Rodzaj ujawnionej informacji
Odpisy aktualizujące wartość należności	0
Odpisy aktualizujące wartość posiadanych udziałów i akcji	Charakterystykę odpisów posiadanych udziałów i akcji zawiera nota - brak
Podatek dochodowy	Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. Grupa tworząc aktywa od podatku dochodowego bierze pod uwagę możliwość jego wykorzystania w najbliższej dającej się przewidzieć przyszłości uwzględniając zasadę ostrożności bilansowej.
Rezerwy	Rezerwy dotyczące przewidywanych kosztów, niewykorzystanych urlopów oraz innych tytułów zostały ujawnione w 8.24
Rozpoznanie przychodów z tytułu postępowań przedsądowych	Po wejściu w życie nowego MSSF nr 15 Spółka bazuje przy wycenie na wynegocjowanych z Towarzystwem kwotach odszkodowania. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają okresowej weryfikacji
Rozpoznanie przychodów z tytułu postępowań sądowych	Po wejściu w życie nowego MSSF nr 15 Spółka bazuje przy wycenie na wyrokach nieprawomocnych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają okresowej weryfikacji
Szacunki dotyczące wartości firmy	Grupa co roku przeprowadza testy na utratę wartości firmy. Testy oparte są na metodzie DCF. Szczegółowy opis w 8.12

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od dotychczas stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości tych pozycji.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Odpisy ujęte w ciężar kosztów operacyjnych oraz w wartości sprzedanych towarów i materiałów odwraca się pomniejszając koszty, które uprzednio obciążono.

Wszelkie przekazane zaliczki jak np. na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach.

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego kwalifikuje się do aktywów długoterminowych. Do aktywów krótkoterminowych zaliczane są należności o terminie wymagalności przypadającym w okresie do 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Za należności uznaje się:

należności z tytułu dostaw i usług to jest należności powstałe w wyniku podstawowej działalności operacyjnej Spółki oraz
pożyczki udzielone,
inne należności finansowe to jest należności spełniające definicje aktywów finansowych, w tym m.in. lokaty powyżej 3 miesięcy, należności z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, papiery komercyjne oraz dłużne instrumenty finansowe powyżej 3 miesięcy zakwalifikowane do kategorii pożyczki i należności, należności z tytułu dywidend, odsetki od należności, zaliczki, dopłaty do kapitału, udzielone wadia i kaucje, pozostałe należności finansowe,
inne należności niefinansowe, w tym m.in. zaliczki na dostawy oraz na środki trwałe, środki trwałe w budowie, wartości niematerialne, akcje i udziały, należności z tytułu ZFŚS, należności od pracowników, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w innej formie niż przekazanie środków pieniężnych, zaliczki wypłacone pracownikom, należności z tytułu podatków, w tym z tytułu podatku VAT (z wyłączeniem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych), pozostałe należności niefinansowe,
rozliczenia międzyokresowe czynne,
Inne aktywa finansowe cesje wierzytelności w cenie nabycia,
Inne aktywa niefinansowe aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach.

Czynnych rozliczeń międzyokresowych dokonuje się w stosunku do poniesionych kosztów, które dotyczą przyszłych okresów obrotowych, jeżeli oczekuje się, iż przyniosą one przyszłe korzyści ekonomiczne.

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się m.in.:

wypłacane z góry jednorazowo wynagrodzenia wraz z narzutami dotyczące okresów rocznych,
jednorazowe roczne opłaty z tytułu ubezpieczeń majątkowych, osobowych, prenumeraty czasopism, czynszów pobranych z góry, itp.
koszty odpisu na ZFŚS rozliczane w ciągu roku.

Do odpisu czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka stosuje indywidualnie oszacowany okres, w zależności od charakteru i wartości rozliczanej pozycji.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne bezpieczne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności. W skład środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wchodzą również odsetki od ekwiwalentów środków pieniężnych.

Wartość stanu środków pieniężnych na walutowych rachunkach bankowych ustala się poprzez wycenę ich rozchodu metodą FIFO.

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana przede wszystkim poprzez transakcje sprzedaży a nie poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.

Sprzedaż uznaje się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy jednostka jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, jednostka ma zamiar sprzedać składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej 1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się poza kontrolą jednostki, a sama jednostka może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.

Transakcje sprzedaży obejmują wymianę aktywów trwałych na inne aktywa trwałe, jeżeli wymiana ma charakter komercyjny zgodnie z MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe".

Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składników aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczonych do sprzedaży, dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

KAPITAŁ WŁASNY

W sprawozdaniu finansowym Spółki kapitał własny stanowią:

kapitał podstawowy (akcyjny) według wartości nominalnej,
inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym (Wynik RZiS),
zyski zatrzymane,
kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej.

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostki, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Do zobowiązań zalicza się:

zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu finansowego,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
pozostałe zobowiązania finansowe (np. z tytułu wynagrodzeń osobowych, dywidend, gwarancji).

Zobowiązania niefinansowe stanowią w szczególności:

zobowiązania z tytułu podatków, opłat, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych,
inne zobowiązania niefinansowe, w tym: otrzymane zaliczki, które zostaną rozliczone poprzez wykonanie usługi, zobowiązania z tytułu funduszy specjalnych, zobowiązania wobec pracowników, jeżeli ich uregulowanie nastąpi w innej formie niż poprzez wypłatę środków pieniężnych, pozostałe zobowiązania niefinansowe,
fundusze specjalne,
rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów,
rozliczenia międzyokresowe przychodów.

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania:

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:

wyceniane według zamortyzowanego kosztu: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty, pożyczki oraz obligacje,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń,
instrumenty finansowe zabezpieczające aktywa i zobowiązanie finansowe stanowiące instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne i zabezpieczające wartość godziwą.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m.in.:

wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych,
zarachowane podatki i opłaty lokalne,
inne zarachowane koszty współmiernie do osiągniętych przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych wiarygodnych szacunków.

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia międzyokresowe przychodów ujmowane są z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i obejmują głównie równowartość otrzymanych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych.

REZERWY

Rezerwy tworzone są, gdy na Jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów:

skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych,
rezerwy na niewykorzystane urlopy.

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień sprawozdawczy. Jeżeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.

Zgodnie z wymogami MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe.

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

Podatek dochodowy obejmuje: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się od ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są bez względu na to, kiedy ma nastąpić ich realizacja.

Podatek odroczony ujmuje się w zysku lub w stracie danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym wówczas podatek odroczony również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
wynika z połączenia jednostek gospodarczych wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.

Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy jednostka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego

oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

Zobowiązanie warunkowe jest:

a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub
b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
- nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
- kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Do zobowiązań warunkowych zalicza się m.in.:

gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,
zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej, od spraw pozostających w postępowaniu.

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Grupa ujmuje przychody z zgodnie z MSSF 15 w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Stosując niniejszy standard, jednostka uwzględnia warunki umowy oraz wszystkie istotne fakty i okoliczności. Grupa stosuje niniejszy standard, w tym wszelkie praktyczne rozwiązania, konsekwentnie w odniesieniu do umów o podobnych cechach i w podobnych okolicznościach. Takie ujęcie przychodu w Sprawozdaniu Skonsolidowanym Grupy ma celu dostarczenie użytkownikom sprawozdania informacji dotyczących charakteru, kwot, rozkładu w czasie oraz niepewności co do przychodów i przepływów pieniężnych wynikających z umów z klientami.

Grupa rozpoznaje następujące segmenty sprzedaży:

przychody uzyskiwane na drodze przedsądowej za uszczerbek na zdrowiu, śmierć
przychody uzyskane na drodze sądowej za uszczerbek na zdrowiu, śmierć
przychody z zakupu cesji szkody materialnej (zastosowanie MSSF 9)
przychody z tytułu najmu aut z OC sprawcy lub najmu prywatnego
inne

Grupa ujmuje przychody w dwojaki sposób:

przychody wynikające z wystawionych faktur VAT/not księgowych:

• w momencie wpływu środków na rachunek bankowy z tytułu uzyskanego odszkodowania na drodze przedsądowej oraz na drodze sądowej. Spółki wystawiają przychód określając należną prowizję wynikającą z umowy oraz wysokość kosztów zastępstwa procesowego. Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług,

• w momencie wpływu środków z Towarzystwa Ubezpieczeniowego z tytułu nabytej wierzytelności na całą wartość wpływu Grupa wystawia notę księgową,

po zakończonym najmie aut w przypadku najmu aut zastępczych z OC oraz najmu prywatnego,
po wykonaniu innego rodzaju usługi.
- wynikające w wyceny portfela spraw, bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klientów, Grupa przyjmuje metody oparte na wynikach. Portfele wyceniane są na koniec każdego kwartału.

• portfel spraw z tytułu odszkodowania i/lub zadośćuczynienia uzyskiwanego na drodze przedsądowej – Spółki ujmują kwoty spraw zgłoszonych do TU, na podstawie wynegocjowanych kwot odszkodowania. Wszystkie sprawy w portfelu są zgłoszone do TU, podana jest wynegocjowana wartość odszkodowania, która następnie jest przemnożona przez procent prowizji, wynikający z umowy z klientem.

• portfel spraw z tytułu odszkodowania uzyskanego po wyroku nieprawomocnym (ujęcie przychodu po wyroku I instancji) – w wykazie spraw znajdują się sprawy z I. jak i II. instancji oraz ugody (zawierane przed sądem polubownym przed KNF). Grupa nie wycenia w portfelu spraw po napisaniu pozwu, a będących przed wyrokiem I instancji. Przychód rozpoznany jest z nieprawomocnych wyroków I i II instancji oraz ugód w wysokości prowizji liczonej od kwoty głównej, odsetek i w całości kosztów zastępstwa procesowego skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji, ponieważ jednostka wypełniła w całości zobowiązanie wynikające z umowy, a przychód jest najbardziej prawdopodobny po wyroku I instancji, ugodzie (przychód jest gwarantowany). Spółka określając portfel na koniec kwartału uznaje, że dokonała wszystkich czynności związanych z umową. Klient posiada kontrolę nad swoimi aktywami przez cały okres dochodzenia roszczenia na drodze sądowej.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu, są:

Pozostałe przychody i zyski operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, w szczególności:
- przychody oraz zyski z inwestycji, w tym: przychody z odsetek od aktywów finansowych (w tym od lokat bankowych należności),
- zysk ze zbycia aktywów finansowych,
- zysk ze zbycia udziałów i akcji w jednostkach zależnych,
- zysk ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych,
- zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych,
- zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym odzysk z likwidacji środków trwałych,
- zysk ze zbycia wartości niematerialnych,
- odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania, przychody z tytułu czynszów z nieruchomości inwestycyjnych, zwrot kosztów przez ubezpieczyciela,
- spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych,
- rozwiązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych oraz tworzonych na koszty likwidacji środków trwałych zgodnie z opisem,
- otrzymane kary i grzywny, w tym odszkodowania z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych w związku z niewypełnieniem zobowiązań należytego wykonania umowy przez kontrahenta,
- ujawnione nierozliczone nadwyżki rzeczowych aktywów obrotowych i środków pieniężnych, przychody z tytułu działalności niepowiązanej z podstawową działalnością jednostki, pozostałe przychody operacyjne,
- wynagrodzenie za terminową wpłatę zaliczek na podatek dochodowy od osób fizycznych, nadpłaty podatku od nieruchomości, zwrot kosztów sądowych i komorniczych, zwrot VAT za lata poprzednie, zwrot innych podatków i opłat publicznoprawnych, odzyskania rzeczowych aktywów obrotowych, korekty kosztów lat poprzednich.
Przychody finansowe stanowią przychody związane z finansowaniem działalności jednostki. W przychodach finansowych ujmuje się w szczególności:
- zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach pochodzących ze źródeł finansowania działalności jednostki (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),
- zyski z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających zobowiązania finansujące działalność jednostki (kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej.

Koszty

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez właścicieli.

Koszty ujmuje się w zysku lub w stracie na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych i biernych.

Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Koszt wytworzenia sprzedanych usług stanowią:

koszty bezpośrednie oraz pośrednie związane ze świadczeniem usług,
odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych oraz wartości niematerialnych w świadczeniu usług,

Koszty sprzedaży stanowią:

koszty wynagrodzeń osób pełniących funkcję sprzedażową wraz z pochodnymi od tych wynagrodzeń, łącznie z odpowiadającą im częścią obecnych szacunków kosztów przyszłych świadczeń dotyczących pracowników działu sprzedaży oraz pozostałe świadczenia osobowe,
pozostałe koszty sprzedaży.

Koszty ogólnego zarządu stanowią:

koszty funkcji centralnych, które nie są bezpośrednio zaangażowane w świadczenie usług na rzecz klientów,

Całkowity koszt sprzedanych usług stanowią:

koszty wytworzenia sprzedanych usług,
koszty sprzedaży,
koszty ogólnego zarządu.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:
- straty z inwestycji finansowych,
- koszty z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych,
- straty z tytułu różnic kursowych, za wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach stanowiących źródła finansowania działalności jednostki,
- odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych,
- utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną,
- przekazane darowizny,
- strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
koszty finansowe związane z finansowaniem działalności jednostki, w tym w szczególności:
- odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
- odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania.

TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Sprawozdania finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji Spółki.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:

po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na każdy dzień sprawozdawczy:

wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,
pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień transakcji oraz
pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych innych niż instrumenty pochodne wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonej w walucie obcej ujmuje się w zysku lub w stracie jako wycena do wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej pozycji niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez zyski i straty, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej, natomiast dla zaklasyfikowanych do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny do wartości godziwej.

KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów wpływają na jego wartość początkową jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Koszty te podlegają kapitalizacji, jeżeli jest prawdopodobne, że spowodują wpływ do jednostki przyszłych korzyści ekonomicznych, a kwota tych kosztów może być ustalona w sposób wiarygodny.

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki oraz inne koszty poniesione w związku z pożyczeniem środków finansowych i obejmują w szczególności:

koszty odsetkowe kalkulowane przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej zgodnie z MSR 39,
różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.

Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego rozpoczyna się po łącznym spełnieniu następujących warunków:

ponoszone są nakłady na dostosowywany składnik aktywów,
ponoszone są koszty finansowania zewnętrznego oraz
działania niezbędne do doprowadzenia składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży są w toku.

Zaprzestaje się aktywowania kosztów finansowania zewnętrznego z chwilą, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży zostały zakończone.

Zawiesza się aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego w okresie przerwania na dłuższy czas aktywnego prowadzenia działalności inwestycyjnej w związku z dostosowywanym składnikiem aktywów, chyba że taka przerwa stanowi element zwyczajowy przy danym rodzaju inwestycji. Koszty finansowania zewnętrznego ponoszone w trakcie przerwy niestanowiącej elementu zwyczajowego przy danej inwestycji wpływają na koszty okresu.

Koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego specyficznie dla celów finansowania dostosowywanego składnika aktywów, poniesione do dnia oddania tego składnika do użytkowania wpływają na jego wartość początkową w wysokości różnicy między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie a przychodami z tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków.

Koszty finansowania zewnętrznego, które zostało zaciągnięte bez ściśle określonego celu, a które zostało przeznaczone na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia dostosowywanego składnika aktywów, wpływają na wartość początkową tego składnika aktywów w kwocie ustalonej poprzez zastosowanie stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik aktywów. Stopa kapitalizacji stanowi średnią ważoną stopę wszystkich kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących pożyczek i kredytów, stanowiących zobowiązania jednostki w danym okresie, innych niż kredyty zaciągnięte z konkretnym zamiarem pozyskania określonego dostosowywanego składnika aktywów.

Różnice kursowe od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walucie obcej (zarówno celowych jak i ogólnych) wpływają na wartość początkową dostosowywanego składnika aktywów w zakresie, w jakim stanowią korektę kosztu odsetek. Wartość różnic kursowych korygująca koszt odsetek stanowi różnicę pomiędzy kosztem odsetek od podobnego finansowania, jakie jednostka zaciągnęłaby w swojej walucie funkcjonalnej, a kosztem poniesionym przy finansowaniu w walucie obcej.

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Zarządzanie kapitałem w EuCO S.A. ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby jednostka mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Zgodnie z praktyką rynkową efektywne wykorzystanie kapitału monitorowane jest między innymi na podstawie:

Wskaźnika rentowności kapitału własnego (ROE) obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału własnego.
Wskaźnika rentowności kapitału całkowitego obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału całkowitego (kapitał własny plus zobowiązania długoterminowe).

ZYSK NETTO NA AKCJĘ

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentuje się metodą pośrednią.

8. Skonsolidowane dane finansowe

8.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	AKTYWA	nota	31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		54 726	59 389	59 389
I.	Rzeczowe aktywa trwałe	8.11	6 259	10 429	10 429
II.	Wartości niematerialne	8.12	42 128	42 266	42 266
III.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych	8.13	563	113	113
IV.	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		38	38	38
V.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.14	4 305	5 128	5 128
VI.	Inne inwestycje długoterminowe		408	408	408
VII.	Pożyczki Udzielone	8.16.1	926	907	907
VIII.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	8.16.2	100	100	100
B.	AKTYWA OBROTOWE		130 275	128 080	122 586
I.	Zapasy	8.15	19	18	18
II.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	8.16.3	86 571	94 192	88 697
III.	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		11	35	35
IV.	Pożyczki Udzielone	8.16.1	11 861	4 823	4 823
V.	Inne aktywa finansowe	8.16.3	11 814	14 959	14 959
VI.	Inne aktywa niefinansowe	8.16.4	4 947	2 578	2 578
VII.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8.16	15 053	11 476	11 476
	RAZEM AKTYWA		185 001	187 469	181 975

	PASYWA	nota	31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		45 599	43 305	38 855
I.	Kapitał akcyjny/podstawowy	8.5	560	560	560
II.	Różnice kursowe z przeliczenia	8.5	316	402	402
III.	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	8.5	976	1 196	871
IV.	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	8.5	7 281	10 746	6 622
V.	Zyski zatrzymane	8.5	26 451	20 385	20 385
VI	Zysk agio	8.5	10 015	10 015	10 015
B.	ZOBOWIĄZANIA		139 402	144 164	143 120
I.	Zobowiązania długoterminowe		7 837	61 371	60 327
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania			-	-
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	8.22.2.2	1 264	53 022	53 022
3.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.20.1	6 573	8 349	7 305
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		131 565	82 793	82 793
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8.21.1	71 857	71 680	71 680
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	8.22.2.2	58 539	9 625	9 625
3.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		802	1 071	1 071
4.	Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	8.23	368	417	417
5.	Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia		-	-	-
III.	Zobowiązania wchodzące w skład grupy zbycia		-	-	-
	RAZEM PASYWA 185 001			187 469	181 975

8.2. Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	nota	01.01- 31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
			w tys. PLN
1.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		74 636	83 389	79 902
a)	Przychody ze sprzedaży produktów	8.6	74 636	83 389	79 902
b)	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		-	-	-
2.	KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOW. I MATERIAŁÓW		59 342	59 943	61 951
a)	Koszty sprzedanych produktów	8.7	59 342	59 943	61 951
b)	Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-	-
3.	ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY		15 294	23 447	17 951
4.	Koszty sprzedaży	8.7	5 217	4 053	4 053
5.	Koszty ogólnego zarządu	8.7	4 771	5 005	5 005
6.	Pozostałe przychody i zyski operacyjne	8.8	13 822	9 942	9 942
7.	Pozostałe koszty i straty operacyjne	8.8	6 562	4 411	4 411
8.	ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		12 566	19 920	14 424
9.	Przychody finansowe	8.9	-	-	-
10.	Koszty finansowe	8.9	3 491	3 752	3 752
11.	ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM		9 075	16 167	10 672
12.	Podatek dochodowy	23	1 690	4 909	3 865
13.	ZYSK		7 385	11 259	6 807
14.	Zysk/strata przypadający udziałowcom mniejszościowym		105	512	185
15.	Zysk/strata przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		7 281	10 746	6 622

8.3. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01-31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
	tys. PLN
ZYSK (STRATA) NETTO	7 385	11 259	6 807
Inne całkowite dochody:
Program płatności akcjami	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-86	200	200
CAŁKOWITE DOCHODY	7 300	11 458	7 007
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	7 195	10 946	6 822
- akcjonariuszom mniejszościowym	105	512	185

8.4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów
	metoda pośrednia			31.12.2018
			w tys. PLN
A.	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I.	Zysk netto roku obrotowego	7 385	11 259	6 807
II.	Korekty:	3 460	-1 960	2 492
1	Podatek dochodowy z rachunku zysków i strat	1 690	4 909	3 865
2	Amortyzacja	2 266	3 879	3 879
3	Zyski/Straty na zbyciu wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych	487	-108	-108
4	Zyski/straty ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-	-
5	Odpis i odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	-	-	-
6	Odsetki i udziały w zyskach(dywidendy)	4 380	4 427	4 427
7	Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	95	198	198
8	Zmiana stanu rezerw	-49	29	29
9	Inne korekty	-5 409	-15 294	-9 798
III.	Zmiany stanu kapitału obrotowego:	6 497	-6 566	-6 566
1	Zapasy	-1	-5	-5
2	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	7 572	-15 685	-15 685
3	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	-1 074	9 124	9 124
IV	Podatek dochodowy zapłacony	-1 758	-1 345	-1 345
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 15 584 1 388				1 388

B	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
1	Nabycie jednostek zależnych	-500	-50	-50
2	Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-498	-2 295	-2 295
3	Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	2 255	1 910	1 910
4	Pożyczki udzielone	-7 435	-1 642	-1 642
5	Spłata pożyczek	846	467	467
6	Odsetki otrzymane	8	242	242
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-5 324	-1 368	-1 368

C	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów
				31.12.2018
1	Wpływy z emisji dłużnych instrumentów finansowych		-	-
2	Otrzymane kredyty i pożyczki	6 658	4 705	4 705
3	Spłata kredytów i pożyczek	-6 993	-4 534	-4 534
4	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-1 933	-2 154	-2 154
5	Odsetki zapłacone	-4 415	-4 679	-4 679
6	Inne wpływy/wydatki finansowe	1	-	-
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-6 682	-6 662	-6 662

D	(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	3 578	-6 642	-6 642
E	Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych		-	-
F	Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	11 475	18 118	18 118
G	STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	15 053	11 476	11 476

8.4.1. Inne korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

	INNE KOREKTY		31.12.2019	Dane zatwierdzone 31.12.2018	Dane po korekcie błędów 31.12.2018
			w tys. PLN
1	Korekta lat ubiegłych			305	5 800
2	Likwidacja aut		-	-186	-186
3	Wycena obligacji		-	-363	-363
4	MSSF9		-	25	25
5	podatek CIT - kompensata za 3 m-ce		-	-57	-57
6	Konwersja odsetek od pożyczek sp. rumuńskiej w zamian za udziały		-	-196	-196
7	Wpływ MSSF 9 i MSSF 15		-	-14 821	-14 821
8	Wycena certyfikatów inwestycyjnych		11	-	-
9	Środki pieniężne przed objęciem konsolidacją Kancelarii K6		75	-	-
		RAZEM	86	-15 294	-9 798

8.4.2. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień 31.12.2019 r.	Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
			w tys.
1	Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	100	100	-
2	Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	88 697	86 571	2 126
3	Korekty:	1 541	1 590	-49
3.3	Należności z tyt. zbycia rzeczowych aktywów trwałych	1 541	1 541	-
3.2	Inne korekty	-	49	-49

4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	90 338	88 261	2 077
	Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień 31.12.2018 r.	Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
			w tys.
1	Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	100	100	-
2	Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	90 974	88 697	2 277
3	Korekty:	-	13 408	13 408
3.3	Należności z tyt. zbycia rzeczowych aktywów trwałych	-	1 541	1 541

4 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 86 620 102 205 15 685

8.4.3. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2019 r.		Stan ma początek okresu	Stan na koniec okresu	Zmiana stanu
		w tys.
1	Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	-
2	Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	56 534	63 978	7 444
3	Korekty:	-8 004	514	8 518
3.1	Zobowiązania z tytułu dywidend oraz nabycia długoterminowych i krótkoterminowych aktywów finansowych (bez instrumentów pochodnych)	-	-	-
3.2	Inne korekty	-8 004	514	8 518
4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	64 538	63 465	-1 074

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2018 r. Stan ma początek okresu Stan na koniec okresu Zmiana stanu

			w tys.
1	Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	-	-
2	Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług	47 492	60 955	13 504
3	Korekty:	80	4 460	4 380
3.1	Zobowiązania z tytułu dywidend oraz nabycia długoterminowych i krótkoterminowych aktywów finansowych (bez instrumentów pochodnych)	80	80	-
3.2	Inne korekty	-	4 380	4 380
4	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	47 411	56 535	9 124

8.5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Na dzień bilansowy kapitał podstawowy Spółki wynosił 560 tys. PLN. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Kapitał podstawowy składał się z 5 600 000 akcji o łącznej wartości nominalnej 560 tys. PLN. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy).

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowan e całkowite dochody w okresie sprawozdaw czym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariusz om jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowco m niekontroluj ącym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
					w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	402	6 622	20 386	10 015	37 985	871	38 855
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	7 281	-	-	7 281	-	7 281
3	Przeniesienie wyniku	-	-	- 6 622	6 622	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	-86	-	-	-	-86	-	-86
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	105	105
6	Inne korekty	-	-	-	-555		-555	-	-555
7	STAN NA 31 GRUDNIA 2019 R.	560	316	7 281	26 452	10 015	44 625	976	45 599

	Dane zatwierdzone na dzień 31.12.2018 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowan e całkowite dochody w okresie sprawozdaw czym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariusz om jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowco m niekontroluj ącym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
					w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2018 R.	560	202	13 807	21 401	10 015	45 985	659	46 644
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	10 746	-	-	10 746	-	10 746
3	Przeniesienie wyniku	-	-	- 13 807	13 807	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	200	-	-	-	200	-	200
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	537	537
6	Inne korekty dotyczące bilansu otwarcia	-	-	-	-14 822		-14 822	-	-14 822
7	STAN NA 31 GRUDNIA 2018 R.	560	402	10 746	20 386	10 015	42 109	1 196	43 305
	Dane po korekcie błędów na dzień 31.12.2018 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowan e całkowite dochody w okresie sprawozdaw czym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariusz om jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowco m niekontroluj ącym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
					w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2018 R.	560	202	13 807	21 401	10 015	45 985	659	46 644
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	6 622	-	-	6 622	-	6 622
3	Przeniesienie wyniku	-	-	- 13 807	13 807	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	200	-	-	-	200	-	200
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	212	212
6	Inne korekty dotyczące bilansu otwarcia	-	-	-	-14 822		-14 822	-	-14 822

7 STAN NA 31 GRUDNIA 2018 R. 560 402 6 622 20 386 10 015 37 985 871 38 855

8.5.1. Opis danych po korekcie błędów

Dane po korekcie błędów	31.12.2018
	w tys. PLN
Spisanie aktywowanych kosztów Kancelaria K1	-2 008
Spisanie należności dotyczących wystawionych raportów z wynajmu samochodów EuCOvipcar S.A.	-3 487
Razem	-5 495

Korekta błędu dotyczy spisania w Kancelarii K1 aktywowanych kosztów opinii prawnych (uznano, że powinny one stanowić koszty okresu, gdyż są ponoszone niezależnie od wyników prowadzonych spraw) oraz spisania w EuCOvipcar S.A. należności dotyczących wystawionych raportów z wynajmu samochodów.

8.6. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Odszkodowania przedsądowe		45 789	47 820
Odszkodowania sądowe		12 388	11 197
Cesje wierzytelności		10 345	9 636
Wynajem aut zastępczych		5 502	10 989
Pozostałe		612	260
	RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	74 636	79 902

8.7. Skonsolidowane koszty według rodzaju

SKONSOLIDOWANE KOSZTY RODZAJOWE		01.01-31.12.2019 01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych		2 266	3 879
Koszty świadczeń pracowniczych		18 945	16 579
Zużycie materiałów i energii		1 857	2 092
Usługi obce		37 727	39 644
Podatki i opłaty		2 673	1 894
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne		766	851
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe		621	1 034
Pozostałe koszty		4 474	5 034
w tym wykup cesji		2 264	2 173
	RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	69 330	71 009

8.8. Skonsolidowane pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY I ZYSKI OPERACYJNE	01.01-31.12.2019 01.01-31.12.2018
	w tys. PLN
Przychody z odsetek od środków pieniężnych (lokaty)	16	40
Przychody z odsetek od udzielonych pożyczek	343	214
Zyski z tytułu różnic kursowych niefinansowych	8	76
Przychody od odsetek od należności niefinansowych	958	806
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości	58	-
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	278	167
Otrzymane dotacje państwowe	-	3
Przychody z odsprzedaży usług, refaktury	266	1 477
Spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych	-	376
Sprzedaż towarów (samochody)	4 170	2 475
Otrzymane odszkodowania i kary	136	75
Pozostałe przychody operacyjne	7 590	4 232
RAZEM	13 822	9 942

POZOSTAŁE KOSZTY I STRATY OPERACYJNE		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Straty z tytułu różnic kursowych niefinansowych		372	20
Odpis z tytułu utraty wartości należności niefinansowych		184	22
Odsetki od zaległych zobowiązań niefinansowych		140	20
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych		764	-
Strata ze zbycia wartości niematerialnych		1	59
Koszty związane z odsprzedażą usług, refaktury		484	1 136
Darowizny przekazane		139	552
Wartość sprzedanych towarów (samochody)		3 598	-
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania spornego		48	36
Spisanie w koszty przedawnionych należności		11	54
Pozostałe koszty operacyjne		822	2 512
	RAZEM	6 562	4 411

8.9. Skonsolidowane pozostałe przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE		01.01-31.12.2019 01.01-31.12.2018
	w tys. PLN
Pozostałe przychody finansowe		-	-
	RAZEM	-	-
KOSZTY FINANSOWE		01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
		w tys. PLN
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym		106	198
Odsetki od kredytów bankowych		125	126
Odsetki od pożyczek		62	118
Odsetki od obligacji		2 895	2 896
Odsetki z tytułu leasingu finansowego		95	204
Pozostałe koszty finansowe		209	210
	RAZEM	3 491	3 752

8.10. Skonsolidowany zysk na akcję

	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	w tys. PLN
ZYSK	7 385	6 807
LICZBA AKCJI	5 600	5 600
z działalności kontynuowanej	w PLN
- podstawowy	1,32	1,22
- rozwodniony	1,32	1,22
z działalności kontynuowanej i zaniechanej	w PLN
- podstawowy	1,32	1,22
- rozwodniony	1,32	1,22

8.11. Skonsolidowane rzeczowe aktywa trwałe

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	18 318	191	3 843	895	12 681	708	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	842	-	-	117	707	12	5
	2.1	Zakup bezpośredni	134			117	-	12	5
	2.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	2.3	Środki trwałe przyjęte do używania na podstawie umowy leasingu finansowego	707	-	-	-	707	-	-
	2.4	Inne zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	7 518	-	1	11	7 455	52	-
	3.1	Korekta - różnice kursowe	163	-	1	11	99	52	-
	3.2	Likwidacja		-	-	-	-	-	-
	3.3	Sprzedaż	2 910	-	-	-	2 910	-	-
	3.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	4 446	-	-	-	4 446	-	-
	3.5	Inne zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	11 642	191	3 842	1 002	5 934	668	5
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	7 889	1	942	568	6 023	356	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	2 075	-	105	124	1 771	74	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące w tym:	2 075	-	105	124	1 771	74	-
		6.1.1 przyrost/spadek amortyzacji	-	-	-	-	-	-	-
		6.1.2 pozostałych środków trwałych własnych	944	-	105	122	653	64	-
		6.1.3 używanych na podstawie umowy leasingu finansowego	1 132	-	-	3	1 118	11	-
	6.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogóle z tego:	4 582	-	-	6	4 524	52	-
	7.1	Likwidacja	-	-	-	-	-	-	-
	7.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	7.3	Sprzedaż	1 480	-	-	-	1 480	-	-
	7.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	2 952	-	-	-	2 952	-	-
	7.5	Inne zmniejszenia	150	-	-	6	92	52	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

	8.	Umorzenie na koniec okresu	5 383	1	1 047	686	3 270	378	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	10 429	191	2 901	328	6 658	352	-
	10.	- na koniec okresu	6 259	191	2 794	316	2 664	289	5
		10.1 Własne	4 930	191	2 794	316	1 350	273	5
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	1 329	-	-	-	1 313	16	-

		Wyszczególnienie na 31.12.2018 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
I.		WARTOŚĆ BRUTTO				w tys. PLN
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	23 448	191	3 818	823	18 188	427	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	3 162	-	25	124	2 704	309
	2.1	Zakup bezpośredni	2 220	-	-	122	1 789	309	-
	2.2	Korekta - różnice kursowe	19	-	-	2	17	-	-
	2.3	Środki trwałe przyjęte do używania na podstawie umowy leasingu finansowego	800	-	-	-	800	-	-
	2.4	Inne zwiększenia	123	-	25	-	99	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	8 292	-	-	52	8 211	29	-
	3.1	Korekta - różnice kursowe	1	-	-	-	-	1	-
	3.2	Likwidacja	135	-	-	36	71	28	-
	3.3	Sprzedaż	5 057	-	-	-	5 057	-	-
	3.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	3 083	-	-	-	3 083	-	-
	3.5	Inne zmniejszenia	15	-	-	15	-	-	-
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	18 318	191	3 843	895	12 681	708	-
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	7 938	1	840	515	6 272	310	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	3 710	-	102	89	3 446	73	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące w tym:	3 703	-	102	87	3 445	69	-
		6.1.1 przyrost/spadek amortyzacji	-	-	-	-	-	-	-
		6.1.2 pozostałych środków trwałych własnych	1 687	-	102	84	1 444	57	-
		6.1.3 używanych na podstawie umowy leasingu finansowego	2 016	-	-	3	2 001	12	-
	6.2	Korekta - różnice kursowe	7	-	-	2	1	4	-
	7.	Zmniejszenia – ogóle z tego:	3 759	-	-	36	3 695	28	-
	7.1	Likwidacja	108	-	-	36	44	28	-
	7.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	7.3	Sprzedaż	2 210	-	-	-	2 210	-	-
	7.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	1 441	-	-	-	1 441	-	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

	8.	Umorzenie na koniec okresu	7 889	1	942	568	6 023	355	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	15 509	191	2 978	308	11 916	117	-
	10.	- na koniec okresu	10 429	191	2 901	328	6 658	352	-
	10.1 Własne		7 127	191	2 901	325	3 385	326	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	3 303	-	-	3	3 273	26	-

8.12. Skonsolidowane wartości niematerialne

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	42 729	-	41 592	1 045	80	-	12
	2.	Zwiększenia – ogółem z tytułu:	50	-	-	50	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	37		-	37	-	-	-
	2.2	Korekta konsolidacyjna zysków niezrealizowanych	-	-	-	-	-	-	-
	2.3	Inne zwiększenia	13	-	-	13	-	-	-
	3	Zmniejszenia – ogółem z tytułu:	15	-	-	15	-	-	-
	3.1	Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	15	-	-	14	1	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	42 763	-	41 592	1 081	79	-	12
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	463	-	-	387	75	-	1
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	187	-	-	181	2	-	4
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	187	-	-	181	2	-	4
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	15	-	-	15	-	-	-
	7.1	Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	15	-	-	15	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	635	-	-	553	78	-	5
III.		STAN RZECZOWYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	42 266	-	41 592	659	5	-	11
	10.	- na koniec okresu	42 128	-	41 592	528	1	-	7
		10.1 Własne	42 128	-	41 592	528	1	-	7
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-		-	-	-	-

		Wyszczególnienie na 31.12.2018 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	42 699	-	41 592	1 031	75	-	-
	2.	Zwiększenia – ogółem z tytułu:	44	-	-	27	5	-	12
	2.1	Zakup bezpośredni	12		-	8	4	-	-
	2.2	Korekta konsolidacyjna zysków niezrealizowanych	-	-	-	-	-	-	-
	2.3	Inne zwiększenia	32	-	-	19	1	-	12
	3	Zmniejszenia – ogółem z tytułu:	13	-	-	13	-	-	-
	3.1	Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	13	-	-	13	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	42 729	-	41 592	1 045	80	-	12
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	271	-	-	204	67	-	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	205	-	-	196	9	-	1
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	205	-	-	196	9	-	1
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	13	-	-	13	-	-	-
	7.1	Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	13	-	-	13	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	463	-	-	387	76	-	1
III.		STAN RZECZOWYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	42 428	-	41 592	827	9
	10.	- na koniec okresu	42 266	-	41 592	659	5		11
		10.1 Własne	42 266	-	41 592	659	5	-	11
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-		-	-	-	-

Grupa Kapitałowa przeprowadziła testy na utratę wartości pozycji "wartość firmy Wartość odzyskiwalną inwestycji ustalono metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych na bazie prognoz pięcioletnich. W przypadku testów na utratę wartości przyjęto następujące parametry do ustalenia stopy dyskontowej:

dla EuCO Poręczenia, Kancelaria (K1), EuCO

Cesje:		dla Spółki EuCOvipcar:
Wyszczególnienie		Wyszczególnienie
Stopa zwrotu wolna od ryzyka	1,79%	Stopa zwrotu wolna od ryzyka	1,92%
Beta odlewarowana	0,67	Beta odlewarowana	0,60
Beta zalewarowana	0,92	Beta zalewarowana	0,97 6
Premia za ryzyko	6,04%	Premia za ryzyko	6,18%
Ryzyko realizacji prognoz	5,0%	Koszt kapitału własnego	16,66%
Premia za wielkość firmy	3,74%	Koszt kapitału obcego	8,92%
Koszt kapitału własnego	16,6%	Udział kapitału własnego	57,26%
Koszt kapitału obcego	8,79%	Udział kapitału obcego	42,74%
Udział kapitału własnego	68,75%	Stopa podatku dochodowego	19,00%
Udział kapitału obcego	31,25%	WACC	12,63%
Stopa podatku dochodowego	19,00%

W wyniku przeprowadzonej analizy nie stwierdzono utraty wartości wyżej wymienionych pozycji.

WACC 13,27%

	Spółka		Wartość firmy w bilansie w tys.	Test na utratę wartości firm na 31.12.2019
1.	Carascola Investments LTD		10 000	20 623
2.	Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.		-	-
3.	Evropske Centrum Odskodneho s.r.o.		-	-
4.	CENTRUL EUROPEAN DE DESPAGUBIRI S.R.L		-	37 395
5.	EUCOCAR SPÓŁKA AKCYJNA		24 471	24 919
6.	EuCO Poręczenia S.A.		7 120	8 176
7.	pozostałe WN (programy, licencje)		537	-
		OGÓŁEM:	42 128	91 115

Carscola Investments LTD wykazuje wartość firmy w:

EUCO Cesje- 5 000 tys. zł
Kancelaria K1 - 5 000 tys. zł

W przypadku EuCOvipcar prognozy zakładały wzrost wpływów związany z planowanym zwiększaniem floty. W pozostałych Spółkach prognozy bazowały na dotychczas obserwowanych historycznie wzrostach przychodów.

8.13. Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych

W odniesieniu do roku 2018 nastąpił wzrost w pozycji akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych o kwotę 500 tys. PLN. Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. wniosło wkład na pokrycie kapitału w Centrum Dochodzenia Roszczeń sp. z o.o. Spółka EuCO S.A sprawuje kontrolę nad tymi podmiotami.

	 Zestawienie posiadanych udziałów (w tys. PLN)	na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 31.12.2018 r.
1.	Kancelaria (K3)	50	50
2.	Kancelaria (K4)	13	13
3.	CDR sp. z o.o	500	-
	OGÓŁEM:	563	63

8.14. Skonsolidowane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	0	102	16	86
2.	Odpisy aktualizujące wartość należności	90	76	90	76
3.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	79	70	79	70
4.	Aktywo na usługi obce	2 308	5 919	5 922	2 304
5.	Aktywo z tyt. leasingowanego znaku towarowego	1 843	-	526	1 316
6.	Leasing	482	1 054	1 378	157
7.	Odsetki od obligacji	121	550	550	121
8.	Aktywo na stratę podatkowa za 2017	206	-	206	-
9	Odpis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	-	175	-	175
	OGÓŁEM:	5 128	7 944	8 768	4 305

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
				w tys. PLN
1.	Odsetki	5	0	5	0
2.	Odpisy aktualizujące wartość należności	163	86	159	90
3.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	69	82	72	79
4.	Aktywo na usługi obce	2 759	9 610	10 061	2 308
5.	Aktywo z tyt. leasingowanego znaku towarowego	4 738	0	2 896	1 843
6.	Leasing	916	2 692	3 126	482
7.	Odsetki od obligacji	121	550	551	121
8.	Aktywo na stratę podatkowa za 2017	0	206	0	206
	OGÓŁEM:	8 771	13 227	16 869	5 128

8.15. Zapasy

Grupa na dzień bilansowy 31 grudnia 2019 roku posiada zapasy o wartości 19 tys. PLN natomiast na dzień 31 grudnia 2018 posiadała zapasy o wartości 18 tys. PLN.

8.16. Skonsolidowane należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości. Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2019 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne rachunku zysków i strat wyniosły 184 tys. PLN, natomiast w 2018 roku 570 tys. PLN.

8.16.1. Skonsolidowane długoterminowe pożyczki udzielone

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
Pożyczki udzielone		926	-	926
	OGÓŁEM:	926		- 926
Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
Pożyczki udzielone		907	-	907
	OGÓŁEM:	907		- 907

8.16.2. Skonsolidowane długoterminowe pozostałe należności

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Odpis aktualizujący Wartość brutto należności		Wartość netto
			w tys. PLN
Pozostałe należności finansowe		100		-	100
	OGÓŁEM:	100		-	100
Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
Pozostałe należności finansowe		100		-	100
	OGÓŁEM:	100		-	100

8.16.3. Skonsolidowane krótkoterminowe należności

Wyszczególnienie		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 31.12.2019 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	58 728	240	58 487 -
2.	Pozostałe należności	28 302	219	28 084
2.1.	Inne należności finansowe, z tego:	-	-	-
2.1.1.	zaliczki	-	-	-
2.1.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.2.	Inne należności niefinansowe, z tego:	22 868	219	22 649
2.2.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	594	-	594
2.2.2.	zaliczki	497	-	497
2.2.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	11 340	-	11 340
2.2.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	2 932	-	2 932
2.2.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	50	-	50
2.2.6	pozostałe należności niefinansowe	7 455	219	7 237
2.3.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	5 434	-	5 434
	OGÓŁEM:	87 030	459	86 571

	Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 31.12.2018 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	69 310	300	69 010 -
2.	Pozostałe należności	25 402	219	25 133
2.1.	Inne należności finansowe, z tego:	20	-	20
2.1.1.	zaliczki	20	-	20
2.1.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.2.	Inne należności niefinansowe, z tego:	17 018	219	16 799
2.2.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	347	-	347
2.2.2.	zaliczki	1 279	-	1 279
2.2.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	6 834	-	6 834
2.2.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	1 472	-	1 472
2.2.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	113	-	113
2.2.6	pozostałe należności niefinansowe	6 973	219	6 755
2.3.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	8 363	-	8 363
	OGÓŁEM:	94 712	519	94 192

	Dane po korekcie błędu	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 31.12.2018 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	65 823	300	65 523
2.	Pozostałe należności	23 394	219	- 23 175
2.1.	Inne należności finansowe, z tego:	20	-	20
2.1.1.	zaliczki	20	-	20
2.1.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.2.	Inne należności niefinansowe, z tego:	17 018	219	16 799
2.2.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	347	-	347
2.2.2.	zaliczki	1 279	-	1 279
2.2.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	6 834	-	6 834
2.2.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	1 472	-	1 472
2.2.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	113	-	113
2.2.6	pozostałe należności niefinansowe	6 973	219	6 755
2.3.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	6 355	-	6 355
	OGÓŁEM:	89 136	519	88 697

8.16.1. Skonsolidowane krótkoterminowe pożyczki udzielone

		Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
					w tys. PLN
1.	Pożyczki udzielone			11 911	51	11 861
			OGÓŁEM:	11 911	51	11 861

		Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
					w tys. PLN
1.	Pożyczki udzielone			4 873	51	4 823
			OGÓŁEM:	4 873	51	4 823

8.16.2. Odpisy aktualizujące należności

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Należności z tyt. dostaw i usług	udzielone pożyczki	pozostałe należności niefinansowe
		w tys. PLN
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	570	300	51	219
Zwiększenie	-	-	-	-
Odwrócenie w zysk lub w stratę	-	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-
Zmniejszenie	60	60	-	-
STAN NA KONIEC OKRESU	510	240	51	219

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.	OGÓŁEM	Należności z tyt. dostaw i usług	udzielone pożyczki	pozostałe należności niefinansowe
		w tys. PLN
STAN NA POCZĄTEK OKRESU	970	664	88	219
Zwiększenie	-	-	-	-
Odwrócenie w zysk lub w stratę	-	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-
Zmniejszenie	401	364	37	-
STAN NA KONIEC OKRESU	570	300	51	219

8.16.3. Inne aktywa finansowe

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)		11 814
		OGÓŁEM:	11 814
	Wyszczególnienie	Wartość bilansowa na dzień 31.12.2018 r.

	w tys. PLN
1.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)		14 958
		OGÓŁEM:	14 958

8.16.4. Inne aktywa niefinansowe

Wyszczególnienie		Wartość bilansowa
na dzień 31.12.2019 r.
w tys. PLN
Inne aktywa finansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)		4 947
	OGÓŁEM:	4 947
Wyszczególnienie
na dzień 31.12.2018 r.		Wartość bilansowa
w tys. PLN
Inne aktywa finansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)		2 578
	OGÓŁEM:	2 578

8.16.5. Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Należności z tytułu dostaw i usług	40 003	2 360	3 279	13 086	-	-
OGÓŁEM:						- -

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Należności z tytułu dostaw i usług	56 138	4 312	6 821	4 217	-	-
OGÓŁEM:	56 138	4 312	6 821	4 217		- -

8.16. Skonsolidowane środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Grupa dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w bilansie. Na dzień 31.12.2019 roku środki pieniężne nie podlegały ograniczeniom w dysponowaniu.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	01.01-31.12.2019	01.01 - 31.12.2018
	w tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	15 053	11 476
Inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne	-	-
OGÓŁEM:	15 053	11 476

8.17. Zyski zatrzymane

Zysk netto Spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. w wysokości 6 375 465,70 zł wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. decyzją Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 6 czerwca 2019 r. przeznaczony został na kapitał rezerwowy Spółki.

8.18. Zarządzanie kapitałem przez Grupę

Grupa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych jej kondycją finansową.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, Grupa oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji). Grupa nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Kapitał	45 599	38 855
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
KAPITAŁ:	45 599	38 855
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny jednostki dominującej	44 623	37 984
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	976	871
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	58 539	9 625
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	1 264	53 022
Zobowiązania minus kredyty	79 599	80 473
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	185 001	181 975
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINASOWANIA OGÓŁEM:	25%	22%
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	12 566	14 424
Amortyzacja	2 266	3 879
EBITDA:	14 832	18 303
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	58 539	9 625
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	1 264	53 022
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 053	11 476
DŁUG:	44 750	51 171
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	302%	280%

8.19. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W 2019 i 2018 roku Spółka nie dokonała sprzedaży akcji.

8.20. Skonsolidowane długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
	w tys. PLN
Zobowiązania finansowe z tyt. leasingu	389	1 318
Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania	875	51 705
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 573	7 305
RAZEM	7 837	60 327

Wszystkie zobowiązania długoterminowe obejmują okres spłaty do 5 lat.

8.20.1. Skonsolidowana rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie		BO wg stawki			BZ wg stawki 19%
	na dzień 31.12.2019 r.	19%		Zwiększenia	Zmniejszenia
				w tys. PLN
1.	Odsetki		101	95	-	195
2.	Wycena bilansowa przychodów		7 158	16 649	17 228	6 579
3.	Różnice kursowe niezrealizowane		-	-	-	-
4.	Leasing samochodu EuCOM SK		477	901	1 237	142
5.	Rezerwa na podatek odroczony		-
6.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń		611	3 969	3 880	700
7.	Korekty		-	-	1 044	-1 044
		OGÓŁEM:	8 348	21 615	23 390	6 573

	Wyszczególnienie	BO wg stawki 19%			BZ wg stawki
	na dzień 31.12.2018 r.		Zwiększenia	Zmniejszenia	19%
				w tys. PLN
1.	Odsetki		80	3 378	3 356	101
2.	Wycena bilansowa przychodów		8 549	22 967	24 357	7 158
3.	Różnice kursowe niezrealizowane		-	-	-	-
4.	Leasing samochodu EuCOM SK		939	2 192	2 654	477
5.	Rezerwa na podatek odroczony		-	3 188	3 188	-
6.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń		-	611	-	611
7.	Korekty		-	-	1 044	-1 044
		OGÓŁEM:	9 568	32 336	34 600	7 305

8.21. Skonsolidowane krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

8.21.1. Skonsolidowane zobowiązania krótkoterminowe

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa prowadzi działalność związaną z pozyskiwaniem odszkodowań dla klientów poszkodowanych w wypadkach. Po zgłoszeniu szkody do TU i otrzymaniu przelewu w Spółce trwają prace nad identyfikacją konkretnego beneficjenta lub beneficjentów, czasami trwa postępowanie spadkowe, które skutkuje wydłużeniem procesu rozliczania odszkodowania. Po ustaleniu beneficjenta naliczana jest prowizja dla Spółki. Odszkodowanie po pomniejszeniu o wartość prowizji jest następnie przelewane na rachunek klientów. Do momentu rozliczenia Spółka wykazuje w księgach zobowiązanie wobec klienta.

	Wartość bilansowa
	na dzień 31.12.2019 r.
	w tys. PLN
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	44 097
2.	Pozostałe zobowiązania	27 760
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	3 339
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	1 280
2.2.1.	Zaliczki	920
2.2.2.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	359
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	5 179
2.3.1.	Sprawy sądowe	-
2.3.2.	Zobowiązania z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	52
2.3.3.	Kaucje zatrzymane	805
2.3.4.	Zobowiązania z tytułu dywidendy	-
2.3.5.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	4 322
2.4.	Fundusze specjalne (bez ZFŚS)	-
2.5.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	16 745
2.6	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 218
		OGÓŁEM: 71 857

	na dzień 31.12.2018 r.	Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	43 095
2.	Pozostałe zobowiązania	28 585
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	3 425
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	32
2.2.1.	Zaliczki	28
2.2.2.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	4
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	3 906
2.3.1.	Sprawy sądowe	941
2.3.2.	Zobowiązania z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	29
2.3.3.	Kaucje zatrzymane	1 112
2.3.4.	Zobowiązania z tytułu dywidendy	-
2.3.5.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	1 824
2.4.	Fundusze specjalne (bez ZFŚS)	-
2.5.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	19 537
2.6	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 685
		OGÓŁEM: 71 680

8.22. Informacja o instrumentach finansowych w Grupie Kapitałowej

	31.12.2019		31.12.2018
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	MSR 39	MSSF 9	MSR 39	MSSF 9
	w tys. PLN		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	11 861	11 861	4 823	4 823
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem RMK)	81 137	81 137	82 342	82 342
Inne aktywa finansowe (cesje)	-	11 814	-	14 958
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-	1	1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 053	15 053	11 476	11 476
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	3 141	3 141	3 238	3 238
Kredyty w rachunku bieżącym	3 488	3 488	3 268	3 268
Pożyczki	1 216	1 216	2 320	2 320
Leasing finansowy	1 323	1 323	3 187	3 187
Dłużne papiery wartościowe	50 635	50 635	50 635	50 635
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	80 643	80 643	78 330	78 330

8.22.1. Przychody i koszty z instrumentów finansowych

		31.12.2019
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO		Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki		343	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		16	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym		-	125
Kredyty w rachunku bieżącym		-	106
Pożyczki		-	62
Leasing finansowy		-	95
Dłużne papiery wartościowe		-	2 895
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		-	-
	RAZEM:	359	3 283

		31.12.2018
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO		Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki		214	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		40	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym		-	126
Kredyty w rachunku bieżącym		-	198
Pożyczki		-	118
Leasing finansowy		-	204
Dłużne papiery wartościowe		-	2 896
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		-	-
	RAZEM:	254	3 542

8.22.2. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych

8.22.2.1. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	934	389	-
OGÓŁEM:	934	389	-
Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	1 869	1 318	-
OGÓŁEM:	1 869	1 318	-

8.22.2.2. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	3	9	3 089	40	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym			3 488	488	-	-
Pożyczki	46	79	263	828	-	-
OGÓŁEM:	49	88	6 840	868	-	-
Wyszczególnienie	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018
w tys. PLN
Kredyt bankowy	8	17	3 134	80	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	3 268	-	-	-
Pożyczki	414	216	503	1 186	-	-
OGÓŁEM:	422	233	6 895	1 266	-	-

8.22.2.3. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat

Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-
OGÓŁEM:	50 635	-	-
Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
	w tys. PLN
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	-	50 000
OGÓŁEM:	635	50 000	-

Szczegółowy opis dotyczący obligacji znajduje się w punkcie 10 niniejszego sprawozdania.

8.22.2.4. Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych i pożyczek

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 31.12.2019	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 000	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	3 488	31.07.2019	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018*	3 000	3 061	07.02.2019	WIBOR1M + 2,1%
KL Investment Sp. z o.o.	pożyczka	14.04.2019		31	30.06.2020	4%
Santander Consumer Bank	Kredyt bankowy	02.12.2016	200	80	04.11.2021	WIBOR3M + 6%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	12.02.2016	514	110	20.01.2021	1,59%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	19.04.2016	197	48	22.03.2021	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	14	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	14	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	09.03.2017	126	59	25.02.2022	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	25.09.2015	433	176	25.08.2020	WIBOR1M + 0,25%
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	43	2020-10-15	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-09-27	83	10	2019-09-19	WIBOR1M
Santander Leasing	leasing	2018-09-01	245	136	2020-06-22	WIBOR1M
EFL	leasing	2018-11-02	86	6	2021-08-31	WIBOR1M
Santander Leasing	pożyczka	2018-08-28	102	72	2021-09-27	4,1040%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	131	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	140	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	147	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	147	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	131	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	140	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	140	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	140	2021-10-25	3,9330%
EFL	leasing	2019-02-27	68	46	2021-08-01	WIBOR1M

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

ZA 2019 ROK

EFL	leasing	2019-08-16	50	41	2021-08-01	WIBOR1M
EFL	leasing	2019-08-16	35	29	2021-08-31	WIBOR1M
EFL	leasing	2019-08-16	50	41	2021-08-31	WIBOR1M
EFL	leasing	2019-08-16	51	41	2021-08-31	WIBOR1M
EFL	leasing	2019-08-16	52	42	2021-08-31	WIBOR1M

* Do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku zostanie podpisany aneks zmieniający datę spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznaczać będzie dzień 31.12.2020 roku. Bank Santander Polska poinformował Spółkę o decyzji kredytowej na odnowienie kredytu w niezmienionej kwocie do dnia 31.12.2020.

*Dnia 07.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w maksymalnej wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 31.12.2018	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 000	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	3 268	31.07.2019	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 070	07.02.2019	WIBOR1M + 2,1%
Santander Consumer Bank	Kredyt bankowy	02.12.2016	200	120	04.11.2021	WIBOR3M + 6%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	07.10.2015	205	49	25.10.2019	4,43%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	12.02.2016	514	207	20.01.2021	1,59%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	19.04.2016	197	85	22.03.2021	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	05.05.2016	146	73	20.04.2021	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	28	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	28	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	09.03.2017	126	85	25.02.2022	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	25.09.2015	433	212	25.08.2020	WIBOR1M + 0,25%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	01.10.2015	956	430	08.09.2020	1,66%
EFL	pożyczka	2016-05-10	58	8	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-05-09	58	8	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-05-09	58	8	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-05-09	58	8	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-06-30	58	11	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-06-24	58	11	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-06-30	58	11	2019-07-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	64	17	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	79	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%

ZA 2019 ROK

EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	73	19	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	70	18	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	69	18	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	74	19	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	38	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	40	10	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	77	20	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
EFL	pożyczka	2016-09-28	65	17	2019-10-10	WIBOR1M + 3,30%
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	49	2020-10-15	WIBOR1M
BMW Leasing	leasing	2016-03-16	122	70	2019-03-20	1,3605%
BMW Leasing	leasing	2016-03-16	122	70	2019-03-20	1,3605%
Santander Leasing	leasing	2016-03-22	222	14	2019-03-22	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-05-04	132	66	2019-04-06	WIBOR1M
ING Lease	leasing	2016-06-09	131	37	2019-06-09	WIBOR3M
ING Lease	leasing	2016-06-09	131	37	2019-06-09	WIBOR3M
ING Lease	leasing	2016-09-09	122	48	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-09-09	171	68	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-09-09	178	71	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-09-09	196	78	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-10-12	119	47	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-10-12	154	61	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-10-12	158	63	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
ING Lease	leasing	2016-10-12	174	69	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
EFL	leasing	2016-10-11	55	18	2019-09-20	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-10-11	55	18	2019-09-20	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-09-27	144	48	2019-09-21	WIBOR1M

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

ZA 2019 ROK

EFL	leasing	2016-09-27	99	33	2019-09-15	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-09-27	87	29	2019-09-17	WIBOR1M
EFL	leasing	2016-09-27	83	28	2019-09-19	WIBOR1M
Volkswagen Leasing	leasing	2016-10-25	79	47	2018-10-21	WIBOR1M
ING Lease	leasing	2016-12-20	148	68	2019-09-15	WIBOR1M + 0,65%
EFL	leasing	2016-09-27	159	57	2019-10-09	WIBOR1M
Santander Leasing	leasing	2018-09-01	245	220	2020-06-22	WIBOR1M
EFL	leasing	2018-11-02	86	82	2021-08-31	WIBOR1M
EFL	leasing	2018-11-02	162	154	2021-08-31	WIBOR1M
Santander Leasing	pożyczka	2018-08-28	102	95	2021-09-27	4,1040%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	203	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	217	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	229	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	229	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	203	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	217	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	217	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	217	2021-10-25	3,9330%

8.22.2.5. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	35 981	8 116	-
OGÓŁEM:	35 981	8 116	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	38 877	4 218	-
OGÓŁEM:	38 877	4 218	-

8.22.2.6. Struktura akcjonariatu

Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego finansowego Grupy Kapitałowej w roku 2019, tj. na dzień 31.12.2019 roku 2019 oraz na dzień przekazania do publikacji niniejszego sprawozdania tj. na dzień 30 kwietnia 2020 przedstawia się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Jednocześnie Zarząd informuje, iż zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, struktura Akcjonariatu nie uległa zmianie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, tj. raportu za III Q 2019, przekazanego w dniu 26.11.2019 r.

W omawianym okresie Emitent nie dokonywał emisji papierów wartościowych.

8.23. Skonsolidowane świadczenia pracownicze

8.23.1. Koszty świadczeń pracowniczych Grupy

Koszty świadczeń pracowniczych w roku 2019 wyniosły 18 452 tys. PLN i wzrosły o 11% w stosunku do 2018 roku. Wzrost kosztów wynika z rozwoju spółki rumuńskiej.

Program motywacyjny w 2019 i 2018 roku nie wystąpił.

8.23.2. Skonsolidowane zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych wykazane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozostałe zobowiązania w pozycji "Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania".

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	509	3
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	430	275
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych i FP, FGŚP	224	260
Podatek od płac	376	430
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze	-	-
RAZEM	1 540	968

8.24. Skonsolidowane pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Wyszczególnienie OGÓŁEM na dzień 31.12.2019 r.		Rezerwa urlopowa i na premie pracownicze		Pozostałe rezerwy
				w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		417	417	-
Zwiększenia			113	113	-
Zmniejszenia			162	162	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		368	368	-

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2018 r.		OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa i na premie pracownicze	Pozostałe rezerwy
				w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		387	387	-
Zwiększenia			323	323	-
Zmniejszenia			293	293	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		417	417	-

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wyliczenia świadczeń z tytułu niewykorzystanego urlopu na podstawie średniego wynagrodzenia w poszczególnych spółkach należących do Grupy i łącznej ilości dni niewykorzystanego urlopu.

8.25. Transakcje z jednostkami powiązanymi

8.25.1. Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla EuCOM SK od EuCO S.A.		9 312	14 930
2.	dla Spółki czeskiej od Spółki rumuńskiej		652	614
3.	dla FIZAN od EuCO Cesje		7 140	7 140
		RAZEM	17 104	22 684
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
4.	dla Spółki czeskiej od M. Skomorowskiego		915	896
		RAZEM	915	896
		RAZEM SPÓŁKI	18 019	23 580

8.25.2. Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K1	733	2 912
2.	dla EuCO S.A. od spółki czeskiej	3	17
3.	dla EuCO S.A. od spółki węgierskiej	132	132
4.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL	103	45
5.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSP	48	-
6.	dla EuCO S.A. od EuCO Cesje	-	1 007
7.	dla EuCO S.A. od FIZAN	76	76
8.	dla EuCO S.A. od spółki rumuńskiej	641	724
9.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar S.A.	7	489
10.	dla EuCO S.A. od EuCO Poręczenia S.A.	-	20
11	dla EuCO S.A. od Kancelarii K6	555	-
12.	dla EuCOM SK od Kancelarii K1	78	78
13.	dla EuCOM SK od EuCO S.A.	280	204
14.	dla EuCOM od EuCO Cesje	3 378	2 960
15.	dla EuCOM SK od EuCOM Sp. zo.o.	2 344	1 540
16.	dla sp. czeskiej od sp. węgierskiej	1 813	1 141
18.	dla sp. czeskiej od sp. rumuńskiej	2 080	2 769
19.	dla Kancelarii K1 od EuCO	9	672
20.	dla Kancelarii K1 od Carascola	457	457
21.	dla Kancelarii K1 od EuCO SARL	37	37
20.	dla Kancelarii K1 od EuCO Cesje	-	15
22.	dla Kancelarii K1 od EuCOM Sp. z o.o.	-	64
23.	dla Kancelarii K1 od Kancelarii K6	224	584
24.	dla EuCO SCSP od Kancelarii K1	77	78
25.	dla EuCO SCSP od EuCO Cesje	255	255
24.	dla Carascoli od EuCO S.A.	75	91
25.	dla EuCOM sp. z o.o. od Kancelarii K1	63	-
26.	dla EuCOM sp. z o.o. od EuCO S.A	4	-
27.	dla FIZAN od EuCO Cesje	704	358
28.	dla EuCO Cesje od FIZAN	980	980
29.	dla EuCO Cesje od EuCO S.A.	254
30.	dla EUCOVIPCAR od EuCOM sp. z o.o.	428	576
31.	dla EUCOVIPCAR od Kancelarii K1	21	17

32.	dla EUCOVIPCAR od EuCOM SK		22	102
33.	dla EUCOVIPCAR od EuCO Cesje		30	4
34.	dla EUCOVIPCAR od sp. rumuńskiej		116	58
35.	dla Spółki rumuńskiej od EuCO SA		-	-
36.	dla Kancelarii K6 od EuCO S.A.		8	-
		RAZEM	16 036	18 464
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
37.	dla EuCO S.A. od KMN Inwestycje		132	4
38.	dla EuCO S.A. od TKM		430	249
39.	dla EuCO S.A. od K. Lewandowskiego		609	571
40.	dla EuCO S.A. od M. Skomorowskiego		277	840
41.	dla EuCO S.A. od New Energy		107	-
42.	dla EuCO S.A. od KCDR		136	5
43.	dla EuCO S.A. od EuCo Finanse		4	187
44.	dla EuCO S.A od Krajowej Energii		12	837
45.	dla Kancelarii K1 od Kancelarii K3		123	62
46.	dla Kancelarii K1 od CRP		123	-
47.	dla Kancelarii K6 od Kancelarii K3		123	-
48.	dla Kancelarii K1 od CRP		246	-
49.	dla EuCOM sp. z o.o. od M. Skomorowskiego		570	-
50.	dla EuCO Cesje od KCDR		492	-
51.	dla EuCO Cesje od CDR		-	246
52.	dla EuCO Poręczeń od KCDR		231	-
53.	dla EuCO Poręczeń od EuCO Finanse		231	-
54.	dla EuCO Poręczeń od KMN Inwestycje		214	-
55.	dla spółki rumuńskiej od spółki włoskiej		602	501
56.	dla EuCOvipcar od KMN Inwestycje		1 198	-
57.	dla EuCOvipcar od KCDR		404	-
58.	Pozostałe		257	369
		RAZEM	6 521	3 871
		RAZEM SPÓŁKI	22 557	22 335

8.25.1. Pożyczki długoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla sp. czeskiej od sp. rumuńskiej		652	614
		RAZEM	652	614
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
2.	dla sp. czeskiej od Macieja Skomorowskiego		915	896
		RAZEM	915	896
		RAZEM SPÓŁKI	1 566	1 510

8.25.1. Leasing finansowy krótkoterminowy z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla EuCOM SK od EuCO S.A.	5 798	5 775
		RAZEM 5 798	5 775

8.25.2. Pożyczki krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
2.	dla EuCO S.A. od sp. czeskiej	2 930	3 320
3.	dla EuCO S.A. od sp. węgierskiej	1	1
4.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL	99	91
5.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSp	97	93
6.	dla EuCO S.A. od EuCO Cesje	-	609
7.	dla EuCO S.A. od EuCOM Sp. z o.o.	-	210
8.	dla EuCO S.A. od sp. rumuńskiej	2 130	2 331
9.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar	7 677	6 879
10.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K6	173	-
11.	dla Kancelarii K1 od EuCO S.A.	3 639	3 593
12.	dla Kancelarii K1 od Kancelarii K6	22	-
13.	dla EuCO Cesje od EuCO S.A.	341	-
14.	dla sp. węgierskiej od sp. rumuńskiej	72	308
	RAZEM	17 182	17 435
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
15.	dla EuCO S.A. od EuCO Finanse	6 471	-
16.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K3	973	936
17.	dla EuCO S.A. od CRP	147	-
18.	dla Kancelarii K1 od EuCO Finanse	271	-
19.	dla spółki węgierskiej od M. Skomorowskiego	181	-
20.	dla spółki rumuńskiej od M. Skomorowskiego	424	407
21.	Pozostałe	385	228
	RAZEM	8 852	1 570
	RAZEM SPÓŁKI	26 034	19 005

8.25.3. Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	od EuCO S.A dla EuCOM SK	9 312	14 930
2.	od sp. rumuńskiej dla sp. czeskiej	652	614
3.	od EuCO Cesje dla FIZAN	7 140	7 140
	RAZEM	17 104	22 684
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
4.	od M. Skomorowskiego dla Spółki czeskiej	915	896
	RAZEM	915	896
	RAZEM SPÓŁKI	18 019	23 580

8.25.4. Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	Kancelaria K1 wobec EuCO S.A.		733	2 912
2.	Kancelaria K1 wobec EuCO SCSP		80	80
3.	Kancelaria K1 wobec EuCOM SK		78	78
4.	Kancelaria K1 wobec EuCoM sp. z o.o.		63	-
5.	Kancelaria K1 wobec EuCOvipcar		21	17
6.	Kancelaria K6 wobec Kancelaria K1		224	-
7.	Kancelaria K6 wobec EuCO S.A.		555	-
8.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K1		9	672
9.	EuCO S.A. wobec EuCOM SK		279	204
10.	EuCO S.A. wobec EuCO Cesje		254	-
11.	EuCO S.A. wobec Carascola		75	91
12.	EuCO S.A. wobec EuCoM sp. z o.o.		4	-
13.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K6		8	-
14.	EuCO Cesje wobec EuCO S.A.		-	1 007
15.	EuCO Cesje wobec Kancelarii K1		-	15
16.	EuCO Cesje wobec EuCOM SK		3 378	2 960
17.	EuCO Cesje wobec EuCOvipcar		30	4
18.	EuCO Cesje wobec EuCO SCSP		255	255
19.	EuCO Cesje wobec FIZAN		704	358
25.	EuCOM sp. z o.o. wobec Kancelarii K1		-	64
26.	EuCOM sp. z o.o. wobec EuCOM SK		2 344	1 540
27.	EuCOM sp. z o.o. wobec EuCOvipcar		428	576
23.	EuCOM SK wobec EuCOvipcar		22	102
24.	sp. czeska wobec EuCO S.A.		1	17
25.	sp. węgierska wobec sp. czeskiej		1 813	1 139
26.	sp. węgierska wobec EuCO S.A		134	132
27.	sp. rumuńska wobec sp. czeskiej		2 225	2 823
28.	sp. rumuńska wobec EuCO S.A.		640	726
29.	sp. rumuńska wobec EuCOM SK		-	-
30.	sp. rumuńska wobec EuCOvipcar		116	58
31.	EuCO SARL wobec Kancelarii K1		37	37
32.	EuCO SARL wobec EuCO S.A.		99	45
33.	EuCO SCSP wobec EuCO S.A.		47
34.	Carascola wobec Kancelarii K1		457	457
35.	EuCOvipcar wobec EuCO S.A		-	489
36.	EuCOvipcar wobec EuCOM sp. z o.o.		-	-
37.	EuCO Poręczenia wobec EuCO S.A		7	20
38.	FIZAN wobec EuCO S.A		76	76
39.	FIZAN wobec EuCO Cesje		980	980
		RAZEM	16 178	17 936
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
40.	EuCOvipcar wobec KMN Inwestycje		513	-
41.	Pozostałe		44	66
		RAZEM	557	66
		RAZEM SPÓŁKI	16 735	18 002

8.25.5. Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 31.12.2019	na 31.12.2018
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	Wniesienie wkładu na pokrycie kapitału w Kancelarii K6		-	50
2.	Zwiększenie wartości udziałów w sp. rumuńskiej		-	196
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
3	Wniesienie wkładu na pokrycie kapitału w CDR		500	-
		RAZEM	500	246
		RAZEM SPÓŁKI	500	246

8.25.6. Przychody ze sprzedaży pomiędzy jednostkami powiązanymi

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY na dzień 31.12.2019 r.		EuCO S.A.	Kancelaria K1	EuCOM SK	EuCOM Sp. z o.o.	EuCO Poręczenia	Sp. czeska	EuCOvipcar	Kancelaria K6	RAZEM
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ
EuCO S.A.		x	-153	63	467	-	16	389	61	843
Kancelaria K1		3 239	x		104	-	-	86	-	3 428
sp. węgierska		2	-	-	-	-	-	-	-	2
Sp. rumuńska		719	-	-	-	-	-	58	-	777
Kancelaria K6		927	-	-	-	3	-	-	-	931
EuCO Cesje		839	-	-	X	-	-	-	-	839
EuCOvipcar		197	206	-	29	-	-	-	-	432
EuCO Poręczenia		8	-	-	-	-	-	-	-	8
	RAZEM	5 930	53	63	600	3	16	533	62	7 261

Kwota 7 261 mln stanowi również koszt i są o usługi obce.

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY na dzień 31.12.2018 r.	EuCO S.A.	Kancelaria K1	EuCOM SK	EuCOM Sp. z o.o.	EuCO Cesje	Sp. czeska	EuCOvipcar	RAZEM
KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ
EuCO S.A.	x	287	110	583	-	16	152	1 148
Kancelaria K1	6 570	x	63	138	-	-	68	6 839
sp. węgierska	2	-	-	-	-	665	-	667
Sp. rumuńska	457	-	-	-	-	-	52	508
EuCO FIZAN		-	-	-	-	-	-	-
EuCO Cesje	1 114	-	-	x	-	-	-	1 114
EuCOvipcar	428	290	-	48	-	-	-	766
EuCO Poręczenia	13	-	-	-	-	-	-	13
	RAZEM 8 584	577	173	768	-	681	271	11 055

8.25.7. Pozostałe przychody i koszty operacyjne pomiędzy jednostkami powiązanymi

PRZYCHODY OPERACYJNE na dzień 31.12.2019 r.	EuCO S.A.	sp. czeska	EuCO FIZAN	Kancela ria K1	EuCOM SK	EuCOM sp. z o.o.	EuCOvi pcar S.A.	EuCO cesje	Sp. węgiers ka	Kancela ria K6	sp. rumuńs ka	RAZEM

EuCO S.A.	x	-	-	140	-	1	13	85	-	-	-	238
sp. czeska	111	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	111
Kancelaria K1	177	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	177
sp. węgierska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCOM SK	2	-	-	-	-	1	72	-	-	-	-	75
Sp. rumuńska	1	36	-	-	-	-	-	-	22	-	-	60
EuCO SARL	4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4
EuCO SCSP	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3
Kancelaria K6	6	-	-	1	-	-	-	-	-	-	-	7
EuCO FIZAN	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCO Cesje	7	-	377		106	-	21	-	-	-	-	510
EuCOM sp. z o.o.	9	-	-	-	50	-	429	-	-	-	-	488
EuCOvipcar	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	300
EuCO Poręczenia	4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4
RAZEM	623	36	377	141	155	2	535	85	22	-	-	1 977

Pozostałe spółki	451	17	-	1	-	-	7 332	587	2	100	19	8 508
RAZEM	451	17	-	1	-	-	7 332	587	2	100	19	8 508
RAZEM	1 074	53	377	142	155	2	7 867	672	24	100	19	10 485

PRZYCHODY OPERACYJNE na dzień 31.12.2018 r.	EuCO S.A.	sp. czeska	EuCO FIZAN	Kancelar ia K1	EuCOM SK	EuCOM sp. z o.o.	EuCOvip car S.A.	EuCO cesje	Sp. węgiers ka	sp. rumuńsk a	RAZEM

EuCO S.A.	x	-	-	83	-	1	5	68	-	-	158
sp. czeska	139	-	-	-	-	-	-	-	-	-	138
Kancelaria K1	202	-	-	-	-	-	-	-	-	-	202
sp. węgierska	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
EuCOM SK	7	-	-	-	-	3	600	-	-	-	610
Sp. rumuńska	257	37	-	-	-	-	-	-	8	-	302
EuCO SARL	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3
EuCO SCSP	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3
EuCO FIZAN	-	-	-	-	-	-	-	2	-		2
EuCO Cesje	74	-	365		-	-	4	-	-	-	442
EuCOM sp. z o.o.	68	-	-	-	21	-	673	-	-	-	762
EuCOvipcar	268	-	-	-	-	-	-	-	-	-	268
EuCO Poręczenia	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3
RAZEM	1 026	37	365	83	21	4	1 282	70	8	-	2 896

Pozostałe spółki	948	17	-	428	-	-	-	200	-	24	1 617
RAZEM	948	17	-	428	-	-	-	200	-	24	1 617
RAZEM	1 974	53	365	511	21	4	1 282	270	8	24	4 512

Transakcje wykazane w punkcie pomiędzy jednostkami powiązanymi odbywały się wyłącznie na warunkach rynkowych.

9. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Prognozy wyników Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. nie były publikowane.

10. Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć istotny wpływ na wyniki finansowe

W związku z zapadalnością długu obligacyjnego Spółki EuCO S.A. na dzień 14.04.2020, Zarząd podjął działania, mające na celu częściowe refinansowanie posiadanego zadłużenia. W dniu 6 kwietnia 2020 r. doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz prezes zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Wierzytelności wobec Spółki wynikające z kredytu oraz obligacji serii B Spółki zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie między innymi następujących zabezpieczeń:

i) zastawów rejestrowych na akcjach Spółki,
j) zastawów rejestrowych na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
k) zastawów rejestrowych na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
l) zastawów rejestrowych na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
m) zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
n) zastawów rejestrowych na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
o) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
p) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Dzień emisji obligacji serii B planowany jest na 14 kwietnia 2020 r.

Wszystkie pozostałe obligacje serii A, tj. łącznie 26.428 obligacji, zostaną wykupione w terminie 14 kwietnia 2020r., przy czym płatności będą realizowane za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.

W dniu 8.04.2020 na rachunku bankowym ESCROW zostały zdeponowane wszystkie środki na pokrycie pozostałej części długu obligacyjnego oraz odsetek emisji serii A.

Rozwiązania związane z pandemią COVID-19

Zarząd Emitenta informuje, że w związku z zapewnieniem pracy zdalnej, praca Grupy przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi

współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgody z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

Praca zdalna nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego. Korespondencja pocztowa jest przyjmowana bez żadnych opóźnień. Analogicznie kształtuje się obsługa poczty wychodzącej z GK.

Współpracownicy GK EuCO S.A korzystają z formy komunikacji elektronicznej. Z wykorzystaniem tej samej formy komunikacji Spółka wdrożyła system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników. Obsługa sieci sprzedaży nie uległa zmianie. Od kilku lat bowiem jest prowadzona w formie elektronicznej.

Czynnikiem łagodzącym zahamowanie bieżącego pozyskiwania kontraktów jest niewątpliwie umożliwianie zawierania umów z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji. Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

Porównując wpływy spółek grupy w segmencie odszkodowań w Polce za I Q odnotowano spadek 8%

Razem przychody 2019	39 806 135,00
Razem przychody 2020	36 444 032,00
spadek	8%

Z danych dostępnych za miesiąc kwiecień wynika, że spadek w miesiącu kwietniu nie przekracza poziomu 8% zarejestrowanego w I kwartale. Spadek nastąpił w przychodach z tytułu prowadzonych spraw sądowych, ale odnotowujemy wzrost w przychodach z tytułu postępowań przedsądowych.

11. Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W omawianym okresie nie wystąpiły inne ponad wyżej wymienione czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu.

12. Zmiana zasad rachunkowości

W omawianym okresie poza wprowadzonymi przez nowe standardy sprawozdawczości finansowej o których mowa pkt 8 niniejszego sprawozdania, nie nastąpiła zmiana zasad rachunkowości.

13. Informacje o udzieleniu przez jednostkę dominującą poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej jednostki dominującej

W prezentowanym okresie Spółka dominująca ani żadna ze spółek zależnych nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki, ani też nie udzielała gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, tak że łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych.

14. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Zarząd Spółki Euco S.A. przy sporządzeniu sprawozdania finansowego przyjął założenie kontynuacji działalności.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zakończył się proces restrukturyzacji zobowiązań finansowych Spółki.

Wierzytelności wobec Spółki wynikające z kredytu oraz obligacji serii B Spółki zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie między innymi następujących zabezpieczeń:

a) zastawów rejestrowych na akcjach Spółki,
b) zastawów rejestrowych na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawów rejestrowych na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawów rejestrowych na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawów rejestrowych na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Niezależnie od powyższego Prezes Zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski w dniu 7.04.2020 udzielił Spółce pożyczki w wysokości 5.000.000 PLN. Wierzytelność z tytułu pożyczki została w całości podporządkowana wierzytelności Banku z tytułu kredytu oraz wierzytelnościom obligatariuszy obligacji serii B.

Dzień emisji obligacji serii B obył się 14 kwietnia 2020 r.

W dniu 8.04.2020 na rachunku bankowym ESCROW zostały zdeponowane wszystkie środki na pokrycie pozostałej części długu obligacyjnego oraz odsetek emisji serii A.

15. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W związku z wprowadzonym stanem pandemii Zarząd Emitenta informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu pracy zdalnej, praca Grupy przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

Praca zdalna, nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego. Korespondencja pocztowa jest przyjmowana bez żadnych opóźnień. Analogicznie kształtuje się obsługa poczty wychodzącej z GK EuCO S.A.

Porównując wpływy spółek grupy w segmencie odszkodowań w Polce za I Q odnotowano spadek 8%

Razem przychody 2019	39 806 135,00
Razem przychody 2020	36 444 032,00
spadek	8%

16. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Grupie w 2019 roku wraz z informacją o najważniejszych wydarzeniach

Ważne wydarzenia

29 stycznia 2019 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2019 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2018 rok –1 kwietnia 2019 r.

Raport półroczny:

– Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2019 roku – 2 września 2019 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2019 roku 27 maja 2019 r.
Skonsolidowany raport za III kwartały 2019 roku 26 listopada 2019 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, informuje, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent informuje, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2018 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2019 roku.

22 marca 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny (dalej: "OFE") zawiadomienie sporządzone na podstawie art. 69 Ustawy dotyczące zmniejszenia stanu posiadania przez OFE akcji Spółki poniżej 10% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie tego samego dnia, raportem bieżącym 2/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu OFE, rozliczonych na dzień 18 marca br., wynosiła 558 938 sztuk.
16 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu potencjalnych opcji strategicznych mających na celu wesprzeć dalszy rozwój Emitenta i spółek jego Grupy Kapitałowej. Rozważając potencjalne scenariusze opcji strategicznych Zarząd Spółki podkreśla, iż będzie działał w najlepiej pojętym interesie EuCO S.A., Grupy Kapitałowej EuCO, Akcjonariuszy, Obligatariuszy i Wierzycieli Spółki. Przegląd opcji strategicznych ma przede wszystkim na celu wybór najkorzystniejszego sposobu pozyskania finansowania niezbędnego do spłaty istniejącego długu obligacyjnego Emitenta, a także realizację długoterminowego celu Grupy, jakim jest maksymalizacja jej wartości. Spółka przekazała informację raportem bieżącym 4/2019
30 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy od MEDIA VENTURE CAPITAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie (dalej: "Fundusz"), reprezentowanego przez spółkę AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, iż w wyniku nabycia akcji Spółki, Fundusz przekroczył udział wynoszący 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie w dniu 30 kwietnia br., raportem bieżącym 6/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu Funduszu na dzień zawiadomienia wynosiła 342 278 sztuk.
7 maja 2019 roku Zarząd Spółki w drodze uchwały przyjął rekomendację dla Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki co do niewypłacania Akcjonariuszom ani całości ani części zysku netto, który został wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. Zarząd Emitenta, rekomendując niedokonywanie wypłaty dywidendy, kieruje się koniecznością zapewnienia w najbliższej przyszłości odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego do prowadzenia dalszych inwestycji i rozwoju Emitenta. Rekomendacją Zarządu jest przeznaczenie całości osiągniętego w 2018 r. zysku na kapitał rezerwowy Spółki.
10 maja 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny (dalej: "OFE") zawiadomienie sporządzone na podstawie art. 69 Ustawy dotyczące zmniejszenia stanu posiadania przez OFE akcji Spółki poniżej 5% na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Spółka przekazała informację w tym temacie w dniu 10 maja br., raportem bieżącym 8/2019. Wg otrzymanego zawiadomienia ilość akcji będących w posiadaniu OFE, rozliczonych na dzień 2 maja br., wynosiła 269 118 sztuk.
6 czerwca 2019 roku odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., które podjęło uchwały dotyczące zatwierdzenia wszystkich sprawozdań wymaganych przepisami prawa za ok 2018. Dodatkowo Akcjonariusze podjęli uchwałę w sprawie przeznaczenia jednostkowego zysku Spółki osiągniętego w roku obrotowym 2018

w kwocie 6 375 465,70 zł (słownie: sześć milionów trzysta siedemdziesiąt pięć tysięcy czterysta sześćdziesiąt pięć 70/100 złotych), na kapitał rezerwowy Spółki.

Ważne wydarzenia po dniu bilansowym

28 stycznia 2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.
30 stycznia 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2019 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2019 rok – 28 kwietnia 2020 r.

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2020 roku – 3 września 2020 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2020 roku 27 maja 2020 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2020 roku 25 listopada 2020 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent informuje, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2019 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2020 roku.

03 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o., w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej (EuCO S.A.) ze Spółką Przejmowaną (EuCO Marketing Sp. z o.o.) Szczegółowe informacje dotyczące zamiaru połączenia zostały przekazane raportem bieżącym nr 2/2020. Tego samego dnia, raportem 3/2020 Spółka przekazała również pierwsze zawiadomienie Akcjonariuszy Emitenta o zamiarze połączenia wymienionych spółek. W dniu 9 marca 2020 zgodnie z obowiązującymi przepisami raportem bieżącym nr 6/2020 zostało przekazane drugie zawiadomienie, w przedmiotowej sprawie, natomiast NWZA podjęło uchwałę w sprawie połączenia w dniu 26 marca 2020 r.
28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu decyzji o zakończeniu przeglądu opcji strategicznych (dalej: "Proces"), o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym 4/2019 z dnia 16 kwietnia 2019 r. Wynikiem przeprowadzonego przeglądu była podjęta przez Zarząd Spółki decyzja, zgodnie z którą refinansowanie istniejącego zadłużenia finansowego Grupy Kapitałowej EuCO zostało oparte na trzech filarach: pozyskanie środków z tytułu kredytu, przeprowadzanie nowej emisji obligacji, spłata części zadłużenia ze środków własnych. Wszystkie trzy wskazane formy finansowania wykorzystane miały zostać przy spełnianiu przez Spółkę jej zobowiązań z tytułu wykupu obligacji wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji Obligacji z dnia 12 lutego 2017 r., a zapadających 14 kwietnia 2020 r. Szczegóły podjętych decyzji zostały opisane przez Spółkę we wskazanym raporcie.
28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. ogłosił zwołanie NWZA, którego przedmiotem było przede wszystkim podjęcie uchwał w sprawie połączenia Spółki ze spółką EuCO Marketing Sp. z o.o. oraz wyrażenie przez

Walne Zgromadzenie zgody na ustanowienie zastawu rejestrowego na przedsiębiorstwie bądź zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 26 marca 2020 roku, podjęło przedstawione uchwały, a ich szczegóły zostały przekazane raportem bieżącym nr 9/2020.

19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o identyfikacji istnienia prawdopodobieństwa braku terminowej spłaty przez Spółkę części przypadających na dzień 14 kwietnia 2020 r. zobowiązań wynikających z obligacji serii A, w zakresie wykupu całości wartości nominalnej tych obligacji. Wypłata naliczonych odsetek nie jest zagrożona. Zidentyfikowanie ryzyka miało związek z zakończeniem rozmów z potencjalnymi inwestorami, którzy pomimo zaawansowanego etapu rozmów, wstrzymali się od zapewnienia finansowania Spółce. Przyczyną takiego stanu rzeczy są negatywne tendencje rynkowe będące konsekwencją pandemii wirusa COVID-19. Szczegóły podjętych przez Zarząd działań, pozwalających w ocenie Zarządu na sfinansowanie zobowiązań Spółki z tytułu obligacji serii A, oraz informację o istnieniu ryzyka nieterminowej realizacji wskazanych zobowiązań Zarząd przekazał w przedmiotowym raporcie 7/2020. W ocenie Zarządu Emitenta, spłata zobowiązań wobec Obligatariuszy akcji serii A możliwa będzie niezwłocznie po pozytywnym zakończeniu dla Spółki któregokolwiek ze wskazanych w raporcie procesów.
19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. zdecydował o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii A w dniu 10 kwietnia 2020 r. w przedmiocie zmiany Warunków Emisji Obligacji poprzez podjęcie uchwał w sprawie:
- zgody na dokonanie zmiany terminu wykupu Obligacji, zmiany terminu płatności i wysokości Odsetek i wprowadzenie mechanizmu częściowego wcześniejszego wykupu Obligacji poprzez okresową amortyzację wartości nominalnej Obligacji.
- wyrażenia zgody na ustanowienie zabezpieczenia Obligacji;
- zmiany Warunków Emisji.
26 marca 2020 roku, odbyło się Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym m.in. podjęto uchwałę wyrażającą zgodę na połączenie spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. z EUCO S.A.
6 kwietnia 2020 roku, doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. Obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz Prezes Zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Szczegóły transakcji Spółka przekazała do wiadomości publicznej w tym samym dniu, raportem nr 11/2020.

6 kwietnia 2020 roku, Zarząd Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy poinformował o odwołaniu, zwołanego na dzień 10 kwietnia 2020 r. zgromadzenia obligatariuszy, o zwołaniu którego Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2020.

Odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy uzasadnione jest faktem, iż w dniu 6 kwietnia 2020 roku doszło do zawarcia umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której określono zasady refinansowania obligacji serii A, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 11/2020. Zgodnie z treścią przedmiotowej umowy, obligatariusze posiadający obligacje serii A, którzy nie obejmą obligacji serii B, a także pozostali obligatariusze posiadający obligacji serii A w części w jakiej obligacje serii A nie będą podlegać rolowaniu na obligacje serii B, zostaną spłaceni w terminach i kwotach, jak wynika pierwotnie z Warunków Emisji Obligacji serii A.

Wobec zaistniałej sytuacji, bezprzedmiotowe stało się przedstawianie przez Emitenta na Zgromadzeniu Obligatariuszy propozycji uchwał dot. zmiany Warunków Emisji Obligacji serii A, bowiem kwestia warunków wykupu Obligacji A jest przedmiotem zawartego przez Emitenta porozumienia z wierzycielami, co uzasadnia odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji serii A.

8 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna w nawiązaniu do raportu nr 11/2020 informuje, iż w dniu 7 kwietnia 2020 r., w późnych godzinach wieczornych, podpisał umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Na podstawie ww. umowy Bank udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000,00 zł (trzynastu milionów złotych) na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt jest przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki.

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a) zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b) zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Bank będzie ponadto ubiegał się o zabezpieczenie kredytu poprzez ustanowienie gwarancji przez Bank Gospodarstwa Krajowego w wysokości 80% zaangażowania kredytowego Emitenta, jakie może zostać udzielone w ramach nowo utworzonego programu pomocowego.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Wierzytelność Banku z tytułu kredytu będzie mieć najwyższe i równe pierwszeństwo zaspokojenia z wierzytelnościami obligatariuszy obligacji serii B, jakie Emitent planuje wyemitować dnia 14 kwietnia 2020 r.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

9 kwietnia 2020 roku Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii B. Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki, postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. Celem emisji Obligacji było refinansowanie zadłużenia Spółki z tytułu obligacji serii A. Przewidywaną datą przydziału Obligacji była data 14 kwietnia 2020 r. Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym. Ponadto, warunki emisji obligacji przewidują okresową amortyzację wartości nominalnej obligacji w wysokość 3% początkowej wartości nominalnej obligacji w każdym okresie odsetkowym.

Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EucoVIPcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Warunki emisji Obligacji przewidują ustanowienie zgromadzenia obligatariuszy.

Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji. Poza powyższymi Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

10 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna przekazał do publicznej wiadomości sprawozdanie z działalności Zarządu za rok 2019 i jednostkowy raport finansowy za rok 2019 wraz ze Sprawozdaniem niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego – spółki BDO Sp. z o.o. Sp. k. Konieczność publikacji jednostkowego sprawozdania finansowego wraz z opinią z badania przed publikacją rocznego raportu okresowego podyktowana była koniecznością załączenia sprawozdania finansowego do propozycji nabycia obligacji serii B Spółki, zgodnie z art. 35 ust. 3 Ustawy o obligacjach. Tym samym publikacja jednostkowego sprawozdania finansowego wraz z sprawozdaniem z badania jest przesłanką umożliwiającą przeprowadzenie emisji obligacji serii B, o której Zarząd Emitenta informował w dniu 9 kwietnia 2020 r.
14 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął uchwałę w sprawie przydziału obligacji serii B. Obligatariusze, do których skierowano zgodnie z warunkami emisji Propozycję Nabycia Obligacji złożyli w odpowiedzi prawidłowe oświadczenie o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji oraz dokonali potrącenia należności z tytułu wykupu obligacji serii A Spółki z należnością Spółki z tytułu zapłaty ceny emisyjnej Obligacji serii B, a tym samym dokonali zapłaty pełnej ceny emisyjnej za obligacje objęte Propozycją Nabycia Obligacji. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.
16 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. przekazał podsumowanie emisji obligacji serii B. W treści raportu przekazane zostały informacje zgodne z raportami dot. emisji obligacji serii B, wcześniej przekazanymi.

Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. W dniu 14 kwietnia 2020 r. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Emisja zostanie w całości skierowana do grupy 14 obligatariuszy obligacji serii A Spółki.

Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.

Rejestracja Obligacji w KDPW nastąpiła w dniu 15 kwietnia 2020 r. za pośrednictwem Agenta Emisji, którym jest Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Marszałkowska 142. Obligacje zostały zarejestrowane pod kodem ISIN PLO156100011.

Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji.

Podstawowe Warunki Emisji Obligacji:

Cel emisji: Celem emisji Obligacji serii B było refinansowanie zadłużenia Emitenta z tytułu jak największej liczby Obligacji serii A Emitenta, których wykup zapadał w dniu 14 kwietnia 2020 r.

Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje są papierami wartościowymi oprocentowanymi, amortyzowanymi, zabezpieczonymi na okaziciela, emitowanymi w serii, oraz zgodnie z art. 8 Ustawy o Obligacjach, nie posiadają formy dokumentu.

Wielkości emisji: Na podstawie uchwały zarządu wyemitowano do 25.000 obligacji serii B. Ostatecznie Zarząd dokonał przydziału 23.572 obligacji serii B.

Wartość nominalna jednej Obligacji: 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Łączna wartość nominalna Obligacji: Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 sztuk o łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych).

Cena emisyjna Obligacji: równa wartości nominalnej Obligacji, tj. 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Dzień emisji: 14 kwietnia 2020 roku.

Dzień wykupu: 14 kwietnia 2023 roku.

Warunki wykupu Obligacji: Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Ponadto obligacje serii B będą podlegały w okresach kwartalnych częściowemu wykupowi w wysokości 3% łącznej wartości nominalnej obligacji w Dniu Emisji. Płatności z tytułu częściowych wykupów następować będą w dniu płatności odsetek.

Jednocześnie Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji.

Poza powyższymi przypadkami Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

Warunki wypłaty oprocentowania: Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: jeden tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym.

Zabezpieczenie Obligacji: Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EucoVIPcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Zawarcie dokumentacji mającej na celu ustanowienie zabezpieczeń nastąpi w terminie do dnia 23 kwietnia 2020 r. Emitent zobowiązał się zapewnić, że każdy zastaw rejestrowy, który ma zostać ustanowiony zgodnie z dokumentami zabezpieczenia wskazanymi zostanie wpisany do rejestru zastawów w terminie 120 (stu dwudziestu) dni od Dnia Emisji.

Wartość zaciągniętych zobowiązań oraz perspektywy kształtowania zobowiązań Emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji proponowanych do nabycia: Wartość zaciągniętych przez Emitenta zobowiązań (wraz z rezerwami na zobowiązania) na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosi: 109 685 744,67 zł (słownie: sto dziewięć milionów sześćset osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset czterdzieści cztery złote sześćdziesiąt siedem groszy), w tym wartość rezerw na zobowiązania: 3 636 188,67 zł (słownie: trzy miliony sześćset trzydzieści sześć tysięcy sto osiemdziesiąt osiem złotych sześćdziesiąt siedem groszy), wartość zobowiązań długoterminowych: 12 559 834,81 zł (słownie: dwanaście milionów pięćset pięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemset trzydzieści cztery złote osiemdziesiąt jeden groszy), zobowiązań krótkoterminowych: 97 125 909,86 zł (słownie: dziewięćdziesiąt siedem milionów sto dwadzieścia pięć tysięcy dziewięćset dziewięć złotych osiemdziesiąt sześć groszy). Wartość zobowiązań przeterminowanych wynosi 4 278 613,74 zł (słownie: cztery miliony dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset trzynaście złotych siedemdziesiąt cztery grosze).

Emitent ocenia, że do czasu całkowitego wykupu Obligacji, wartość jego zobowiązań finansowych pozostawać będzie na bezpiecznym poziomie, a wskaźniki zadłużenia kształtować się będą na poziomach zapewniających zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań wynikających z emitowanych Obligacji.

Zbywalność Obligacji: Obligacje są zbywalne bez ograniczeń. Obligacje będą przenoszone na zasadach dotyczących praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych określonych w Ustawie o Obrocie oraz zgodnie z Regulacjami, zaś do momentu rejestracji obligacji w KDPW, na zasadach określonych przez przepisy Ustawy o Obrocie w odniesieniu do obligacji zapisanych w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez agenta emisji

Świadczenia: Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń: wykupu Obligacji zgodnie z warunkami emisji, tj. świadczenia pieniężnego polegającego zapłacie kwoty wykupu lub kwoty wcześniejszego wykupu na warunkach i terminach określonych w warunkach emisji oraz świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie odsetek.

17. Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności

Cechą charakterystyczną prowadzonej działalności w zakresie odszkodowań przedsądowych przez Grupę jest brak sezonowości lub cykliczności sprzedaży.

Kancelaria Radców Prawnych EuCO w okresie letnim (tzw. urlopowym) charakteryzuje się zmniejszeniem przychodów, które jest wyrównywane w kolejnym kwartale.

18. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W roku 2019 Spółka nie emitowała papierów akcji własnych.

Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.

Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji.

Podstawowe Warunki Emisji Obligacji:

Cel emisji: Celem emisji Obligacji serii B było refinansowanie zadłużenia Emitenta z tytułu jak największej liczby Obligacji serii A Emitenta, których wykup zapadał w dniu 14 kwietnia 2020 r.

Wielkości emisji: Na podstawie uchwały zarządu wyemitowano do 25.000 obligacji serii B. Ostatecznie Zarząd dokonał przydziału 23.572 obligacji serii B.

Wartość nominalna jednej Obligacji: 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Cena emisyjna Obligacji: równa wartości nominalnej Obligacji, tj. 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Dzień emisji: 14 kwietnia 2020 roku.

Dzień wykupu: 14 kwietnia 2023 roku.

Jednocześnie Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji.

Zabezpieczenie Obligacji: Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EucoVIPcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

19. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W omawianym okresie Emitent nie dokonał wypłaty dywidendy. Zysk netto Spółki w wysokości 6 375 465,70 zł wskazany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2018 opublikowanym 25 kwietnia 2019 r. decyzją Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 6 czerwca 2019 r. przeznaczony został na kapitał rezerwowy Spółki.

Decyzja o niewypłacaniu dywidendy podyktowana była koniecznością zapewnienia odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego do prowadzenia dalszych inwestycji i rozwoju Emitenta.

Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres roczny

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na prezentowane wartości należności i zobowiązań, przychodów i kosztów. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń.

Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na przyjętym portfelu spraw będących w posiadaniu Spółki oraz na podstawie wydanych nieprawomocnych wyroków sądowych, które uznawane są za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Wartość spraw w toku rozpatrywana jest indywidualnie z najlepszą wiedzą Kadry Zarządzającej z zachowaniem współmierności przychodów i kosztów. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

21. Przekwalifikowanie

Grupa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

22. Skonsolidowany podatek dochodowy

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19 % od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym wykazanym w rachunku zysków i strat przedstawia się następująco:

PODATEK DOCHODOWY		31.12.2019	31.12.2018
		w tys. PLN
Zysk brutto ze sprawozdania finansowego		9 075	16 167
Podatek wyliczony wg stawek krajowych		1 724	2 368
Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych		1 071	1 439
Przejściowe różnice w przychodach		-2 010	2 300
Przejściowe różnice w kosztach		-1 332	5 956
Trwałe różnice w przychodach		0	7 015
Trwałe różnice w kosztach		544	-6 621
Dochód do opodatkowania (z wyłączeniem różnic trwałych i przejściowych)		9 226	4 747
Kancelaria K3 – 99,9% dochodu		-105	-186
Kancelaria K6 – 98,5% dochodu		835	-558
EuCO Marketing - 99,99% dochodu		859	432
Amortyzacja znaku towarowego .wg um. leasingu przedsiębiorstwa		-2 771	-2 771
Dochód do opodatkowania GK		8 044	1 665
Darowizna		-	-
Wynik podatkowy nie podlegający opodatkowaniu (EuCO Marketing)		-	-
Wynik podatkowy nie podlegający opodatkowaniu (Kancelaria K1)		-	-
Dochód do opodatkowania GK		8 044	1 665
Podatek		1 528	1 626
Podatek odroczony		161	2 239
Podatek naliczony zgodnie z prawem luksemburskim		-	-
	RAZEM	1 690	3 865

Stawki podatkowe stosowane przez spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej kształtowały się na następującym poziomie:

	01.01 – 31.12.2019	01.01 – 31.12.2018

POLSKA	19%	19%
CZECHY	19%	19%
WĘGRY	9%	9%
RUMUNIA	16%	16%

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR) GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego

osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności Ryzyko szacuje Zarząd

23. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w Grupie

W 2019 roku działalność zaniechana nie wystąpiła. Grupa nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży na dzień bilansowy 31.12.2019 r.

24. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego w Grupie

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	31.12.2019	31.12.2018
	w tys. PLN
Udzielone gwarancje spłaty zobowiązań dla EuCOvipcar S.A.	-	1 660
Umowa przystąpienia do długu dot. umowy leasingu operacyjnego (EuCOvipcar S.A.)	11	58
RAZEM ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE:	11	1 718

25. Segmenty operacyjne i geograficzne

Grupa wyróżnia następujące segmenty operacyjne: świadczenie usług o dochodzenie roszczeń z tytułu odszkodowania (przedsądowe i sądowe), cesje wierzytelności oraz działania marketingowe.

W Grupie wyróżnia się także segmenty geograficzne. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano Polskę, Czechy, Węgry, Rumunię, Cypr, Luksemburg.

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 31.12.2019 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	45 789	12 388	10 345	5 502	612	74 636
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	5 946	116	3	533	663	7 261
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	45 789	12 388	10 345	5 502	612	74 636
WYNIK NETTO SEGMENTU	3 893	674	1 237	1 013	570	7 385
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	191 932	24 793	24 999	20 938	38 861	301 523
Wyłączenia	78 908	4 535	9 419	726	22 934	116 522
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	113 024	20 258	15 580	20 212	15 927	185 001

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 31.12.2018 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	47 820	11 197	9 636	10 989	260	79 902
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	9 265	577	0	271	942	11 055
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	47 820	11 197	9 636	10 989	260	79 902
WYNIK NETTO SEGMENTU	5 240	-397	896	1 722	-654	6 808
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	187 916	26 576	24 509	25 100	42 463	306 564
Wyłączenia	82 723	5 288	8 578	810	27 191	124 590
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	105 193	23 296	15 931	24 290	15 272	181 975

26. Charakterystyka kredytów i pożyczek

27. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2019 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia
Dnia 30.01.2019 roku został podpisany aneks nr 1 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w maksymalnej wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.01.2020 roku. Oprocentowanie Kredytu naliczane jest według stopy zmiennej WIBOR dla terminów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Zabezpieczeniem Kredytu są:

Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.
Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Kancelarii Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska Smulczyk i Wspólnicy Spółka Komandytowo – Akcyjna
Pełnomocnictwo do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 01.08.2019 roku został podpisany aneks nr 11 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku. Treść zmiany dotyczy dnia spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznacza dzień 31.10.2019 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 07.11.2019 roku został podpisany aneks nr 12 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.07.2013 roku. Treść zmiany dotyczy dnia spłaty zaciągniętego zobowiązania i oznacza dzień 14.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 27.01.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L337814 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WB4016U.

Dnia 13.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L339540 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WPI97434.
Dnia 18.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr 10164/lg/20 z Europejskim Funduszem Leasingowym S.A z siedzibą we Wrocławiu, ul Legnicka 48, bud C-D, 54-202 Wrocław, NIP 897- 001-26-57 dotyczącą leasingu sprzętu komputerowego.
Dnia 27.03.2020 roku został podpisany aneks nr 4 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 10.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

Dnia 7.04.2020 roku Spółka EuCO S.A. podpisała umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a. zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b. zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c. zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d. zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e. zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f. zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g. poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h. oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów

Dnia 07.04.2020 roku spółka EuCO S.A. podpisała umowę pożyczki z Panem Krzysztofem Lewandowskim w kwocie 5.000.000 zł. Kwota pożyczki zostanie w całości przeznaczona na spłatę zadłużenia Spółki z tytułu emisji Obligacji serii A.
Dnia 09.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.
Dnia 30.04.2020 roku został podpisany aneks nr 6 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 23.04.2021 roku. Kredyt odnawialny oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o poziom kluczowego wskaźnika referencyjnego WIBOR 1M + stała marża Banku w wysokości 5,74 p. p. w stosunku rocznym. Okres obowiązywania oprocentowania wynosi 1 miesiąc, odsetki są płatne z dołu. Zabezpieczenie wierzytelności Banu stanowi oświadczanie klienta o poddaniu się egzekucji dotyczącej obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 4.500.000 PLN oraz pełnomocnictwo do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Klienta.

W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za 2019 nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.

28. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EuCOM sp. z o. o.	2019-01-03	30	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-07	15	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-07	70	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-08	10	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-15	45	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-17	50	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-01-17	250	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-22	164	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-23	56	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-01-25	300	2019-12-31	4%
EuCOM sp. z o. o.	2019-01-31	9	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-31	10	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-01-31	30	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-02-08	50	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-02-14	100	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-02-15	300	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-02-22	50	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-03-01	30	2019-12-31	4%
EuCO SARL	2019-03-13	2	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-03-14	300	2019-12-31	4%
EuCO S.A	2019-03-14	240	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-05	600	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-08	100	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-10	53	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-12	500	2019-12-31	4%
EuCO S.A.	2019-04-17	1000	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-04-18	100	2019-12-31	4%
EuCO Cesje	2019-04-30	70	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-04	124	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-07	340	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-06-28	30	2019-12-31	4%
EuCOvipcar	2019-07-01	370	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-01	500	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-01	100	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-02	400	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-05	50	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-08	180	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-08	150	2020-06-30	4%
Kancelaria K6	2019-07-19	100	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-07-19	400	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-19	150	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-07-23	150	2020-06-30	4%
EuCO SARL	2019-08-09	2	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-08-09	60	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-13	300	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-14	85	2020-06-30	4%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

ZA 2019 ROK

EuCO S.A.	2019-08-19	160	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-20	110	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-21	100	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-08-22	180	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-08-27	20	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-08-30	60	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-09-02	33	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-09-03	80	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-03	340	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-05	700	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-05	700	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-09-06	120	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-01	44	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-01	260	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-01	1 000	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-02	2 000	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-09	128	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-11	420	2020-06-30	4%
Kancelaria K6	2019-10-15	171	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-16	80	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-23	750	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-10-28	160	2020-06-30	4%
EuCO SCSP	2019-10-29	1	2020-06-30	4%
EuCO SARL	2019-10-29	1	2020-06-30	4%
EuCO S.A.	2019-10-31	250	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-11-20	230	2020-06-30	4%
EuCOvipcar	2019-11-29	45	2020-06-30	4%

Pożyczki udzielone po dniu bilansowym

Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EuCO S.A.	2020-01-14	250	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-15	250	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-16	800	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-27	1 000	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	2020-01-27	1 000	2020-12-31	4%
EuCOM sp. z o. o.	2020-02-12	212	2020-12-31	4%
EuCOvipcar	2020-03-04	260	2020-12-31	4%
Spółka węgierska	2020-03-05	30	2020-12-31	4%

29. Poręczenia i gwarancje

W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka ani jednostka od niej zależna nie udzieliła poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą.

30. Opis istotnych czynników ryzyka i kredytów

30.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Grupa narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Ryzyka, na które narażona jest Grupa:

ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

ryzyko kredytowe, oraz
ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Grupę. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

30.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Grupy jest polski złoty (PLN). Grupa nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walut za znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach obcych Zarząd przeanalizuje potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Grupa jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami. Kredyt w rachunku kredytowym, kredyt bankowy oraz dłużne papiery wartościowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp. Spółka nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych.

Gdyby stopy procentowe zadłużenia w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 roku były o 1 p.p. wyższe/ niższe, zysk za ten okres nie uległby znaczącej zmianie, analogicznie w roku 2018. Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości na ryzyko zmiany stóp procentowych, która byłaby rozsądnie możliwa na dzień bilansowy.

KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	31.12.2019	31.12.2018	Stan na 31.12.2019		Stan na 31.12.2018

			w tys. PLN
ZOBOWIĄZANIA	Kwoty narażone na ryzyko zmiany stóp %		+1PP	-1PP	+1PP	-1PP
Kredyty w rachunku kredytowym	3 141	3 238	31	-31	32	-32
Kredyty w rachunku bieżącym	3 488	3 268	35	-35	33	-33
Dłużne papiery wartościowe	50 000	50 000	500	-500	500	-500
Pożyczki	1 216	2 320	12	-12	23	-23
Leasing finansowy	2 539	3 187	25	-25	32	-32

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy

30.3. Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

Maksymalna ekspozycja Grupy na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących aktywów finansowych:

AKTYWO FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE		31.12.2019	31.12.2018
		w tys. PLN
Pożyczki		11 861	4 823
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem RMK)		81 137	82 342
Pochodne instrumenty finansowe		-	-
Papiery dłużne		-	-
Akcje spółek notowanych		-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	1
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		15 053	11 476
	EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE RAZEM:	111 538	98 642

W ocenie Zarządu jednostki dominującej powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Grupa nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 3 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

30.4. Ryzyko płynności

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	934	389	-
Kredyt bankowy	3 104	37	-
Kredyt w rachunku bieżącym	3 488	-	-
Pożyczki	378	838	-
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	44 097	-	-
OGÓŁEM:	102 636	1 264	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.

ZA 2019 ROK

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2018	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
			w tys. PLN
Leasing finansowy	1 869	1 318	-
Kredyt bankowy	3 161	77	-
Kredyt w rachunku bieżącym	3 268		-
Pożyczki	692	1 628	-
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	-	50 000	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	43 095	-	-
OGÓŁEM:	52 720	53 023	-

31. Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2019	12 m-cy 2018
Krzysztof Lewandowski	1 617	1 004
Jolanta Zendran	925	813
Agata Rosa-Kołodziej	832	740

Wynagrodzenie Członków Zarządu pochodzi z umowy powołania.

32. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2019	12 m-cy 2018
Paweł Filipiak	12	9
Joanna Smereczańska-Smulczyk	8	6
Agnieszka Papaj	8	6
Maciej Skomorowski	8	4
Lucjan Chreściak	8	6
Anna Łysyganicz	8	6
Anna Frankiewicz	8	6

33. Zatrudnienie

ZATRUDNIENIE	na 31.12.2019	na 31.12.2019
Pracownicy umysłowi	223	279
Pracownicy fizyczni	-	-

Struktura zatrudnienia w Grupie ma charakter jednorodny. Osoby zatrudnione w to pracownicy administracyjno-biurowi.

34. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania

Dnia 26 kwietnia 2018 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO za lata 2018-2019. Podmiotem tym została firma BDO Polska Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Postępu 12 (dalej: BDO Polska), która nie współpracowała dotychczas ze Spółką i spółkami Grupy Kapitałowej EuCO w jakimkolwiek zakresie.

Dnia 25 maja 2018 roku została zawarta umowa o opinię oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca oraz na dzień 31 grudnia roku 2019. Wynagrodzenie z tytułu wykonania prac objętych umową, stanowi:

25 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,

10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,
18 tys. PLN + VAT z tytułu badania wstępnego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2019,
17 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
20 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

Dnia 15.04.2020 został podpisany aneks do umowy o usługi audytorskie zmieniający kwoty badania:

33 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
28 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

Z racji wcześniejszego przekazania do publicznej wiadomości jednostkowego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2019 i sprawozdania Zarządu z działalności EuCO S.A w roku 2019, Emitent nie będzie korygował tej informacji w przedmiotowych sprawozdaniach.

Wysokość wynagrodzenia z tytułu umowy o opinię oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku ze BDO Polska Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Postępu 12 (dalej: BDO Polska)przedstawiała się na następującym poziomie:

25 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku z wydaniem raportu,
10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku z wydaniem raportu,
18 tys. PLN + VAT z tytułu badania wstępnego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2018,
17 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
20 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

35. Komentarz Zarządu jednostki dominującej do skonsolidowanych wyników finansowych

Przychody ze sprzedaży w roku 2019 wyniosły 74,6 mln PLN i były niższe o 7% w porównaniu do przychodów w roku 2018. Marża zysku z działalności operacyjnej w roku 2019 wyniosła 17% i była na porównywalnym poziomie do marży w roku 2018. Wynik netto wyniósł 7,4 mln PLN i był wyższy o 0,8 mln PLN w porównaniu do roku 2018. Marża zysku netto za rok 2019 wyniosła 10%.

Suma bilansowa na dzień 31.12.2019 r. wyniosła 185 mln PLN i spadła w stosunku do sumy na dzień 31.12.2018 r. o 3 mln PLN.

W części bilansu A. Aktywa trwałe nastąpił spadek w stosunku do sumy bilansowej na dzień 31.12.2018 r. o 4,7 mln PLN. Zmniejszenie nastąpiło głównie w pozycji rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 4,2 mln PLN w związku z amortyzacją i sprzedażą środków trwałych oraz w pozycji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 0,8 mln PLN. Wzrosła wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych o 0,5 mln PLN w związku z wniesieniem przez Spółkę EuCO S.A. wkładu na pokrycie kapitału w Spółce Centrum Dochodzenia Roszczeń sp. z o.o.

W części bilansu B. Aktywa obrotowe nastąpił wzrost w stosunku do sumy bilansowej na dzień 31.12.2018 r. o 7,7 mln PLN. Na tę zmianę złożył się głównie wzrost w pozycji udzielonych pożyczek w wysokości 7 mln PLN oraz wzrost w pozycji środków pieniężnych w wysokości 3,6 mln PLN. Jednocześnie spadła wartość należności z tytułu dostaw i pozostałych należności o 2,1 mln PLN.

Zobowiązanie z tytułu posiadanych obligacji stało się wymagalne w terminie do 12 miesięcy i zostało przemieszczone w bilansie z zobowiązań długoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok 2019 wyniosły 15,6 mln PLN i wzrosły o 14,2 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Główna przyczyna wzrostu to pozytywna zmiana kapitału obrotowego w porównaniu do roku 2018 o 13 mln PLN.

W 2019 r. roku przepływy netto z działalności inwestycyjnej wyniosły - 5,3 mln PLN i spadły w porównaniu do roku 2018 o 4 mln PLN. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w 2019 r. wynikały głównie z udzielonych pożyczek w wysokości 7,4 mln PLN, których wartość wzrosła w stosunku do roku 2018 o 5,8 mln PLN. Ponadto Spółka EuCO S.A. wniosła wkład do spółki CDR w wysokości 0,5 mln PLN. Zmniejszyły się natomiast wydatki na nabycie majątku trwałego w roku 2019 o 1,8 mln PLN.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej za rok 2019 wyniosły - 6,7 mln PLN i ukształtowały się na takim samym poziomie jak w roku 2018. Ujemne przepływy spowodowane były głównie kwotą zapłaconych odsetek, która w 2019 r. wyniosła 4,4 mln PLN, w tym odsetek od obligacji w wysokości 2,9 mln PLN.

Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok 2019 zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 30 kwietnia 2020 roku.

………………………………. …………………………………

Signature Not Verified Dokument podpisany przez Krzysztof Lewandowski Data: 2020.04.30 23:10:05 CEST Signature Not Verified

Krzysztof Lewandowski Aneta Fiodorek PREZES ZARZĄDU OSOBA PROWADZĄCA KSIĘGI

……………………………… Dokument podpisany przez Jolanta Zendran Data: 2020.04.30 23:06:57 CEST Signature Not Verified Dokument podpisany przez

Jolanta Zendran WICEPREZES ZARZĄDU

………………………………

Agata Rosa - Kołodziej DYREKTOR FINANSOWY – CZŁONEK ZARZĄDU

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2020-05-03_3e85ee60-c37e-4d5b-8f44-588fe5e1b385.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA EuCO S.A.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA 2019 ROK

Spis treści

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

2. Podstawa sporządzenia

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2019 rok

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

3. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej

5. Podmioty zależne od spółki dominującej

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

11. Carascola Investments Ltd.

12. EuCO S.C.Sp.

13. EuCO SARL

14. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

15. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

16. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

18. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

6. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności

7. Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

LEASING

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

WARTOŚĆ FIRMY

ZNAK TOWAROWY

KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Wycena na moment początkowego ujęcia

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

• należności handlowe,

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Wycena do wartości godziwej

Utrata wartości instrumentów finansowych

ZAPASY

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

Niepewność szacunków

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Za należności uznaje się:

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się m.in.:

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

KAPITAŁ WŁASNY

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania niefinansowe stanowią w szczególności:

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania:

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m.in.:

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

REZERWY

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Koszty

Koszt wytworzenia sprzedanych usług stanowią:

Koszty sprzedaży stanowią:

Koszty ogólnego zarządu stanowią: