Raport kwartalny zawierający śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za III kwartał roku obrotowego 2019-2020

obejmujący okres od 01-07-2019 do 31-03-2020

Data publikacji: 20 maja 2020

SPIS TREŚCI:

I)	Wybrane skonsolidowane dane finansowe 4
II)	Wybrane jednostkowe dane finansowe 5
III)	Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres zakończony 31 marca 2020 6
IV)	Skonsolidowane Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów za okres zakończony 31 marca 2020
	7
V)	Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej za okres zakończony 31 marca 2020 . 8
VI)	Skonsolidowane Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym za okres zakończony 31 marca
	2020 10
VII)	Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych za okres zakończony 31 marca
	2020 12
VIII)	Jednostkowy rachunek zysków i strat za okres zakończony 31 marca 2020 13
IX)	Jednostkowe Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów za okres zakończony 31 marca 2020 14
X)	Jednostkowe Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej za okres zakończony 31 marca 2020 15

	Zmiany w Kapitale Własnym (jednostkowy) za okres zakończony 31 marca 2020 17
XI)	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 18
	za okres zakończony 31 marca 2020 18
XII)	Noty objaśniające do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego 19
1.	Oświadczenie o zgodności 19
2.	Stosowane zasady rachunkowości 19
3.	Segmenty operacyjne 33
4.	Działalność w okresie śródrocznym 37
5.	Zysk przypadający na jedną akcję 37
6.	Dywidendy 38
7.	Rzeczowe aktywa trwałe – zwiększenie 38
8.	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 38
9.	Wartość firmy 39
10.	Rachunkowość zabezpieczeń 39
11.	Kredyty i pożyczki 43
12.	Leasing 43
13.	Kapitał wyemitowany 44
14.	Zbycie jednostek zależnych 44
15.	Przejęcie jednostek zależnych 44
16.	Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe 44
17.	Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym 44
18.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 44
XIII)	Dodatkowe informacje 45
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji45
	1.1. Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AB S.A. (wraz z informacją dotyczącą metody
	konsolidacji lub wyceny udziałów) 45
	1.2. Schemat grupy kapitałowej 46
2.	Skutki zmian w strukturze Grupy Kapitałowej 46
	Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 39 37 500, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl KONTO BANKOWE: BZ WBK S.A. 44 /O Wrocław, PL68 1500 1155 1211 5003 2339 0000 (PLN), PL46 1500 1155 1211 5003 5196 000 (EUR), PL58 1500 1155 1211 5003 2456 0000 (USD); NIP 895-16-28-481

Warszawa: tel. (+48 022) 51 09 300, fax (+48 022) 51 09 333

3.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
	46
4.	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólniej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
	Emitenta 47
5.	Zestawienie stanu posiadanych akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby
	zarządzające i nadzorujące Emitenta 47
6.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
	arbitrażowego lub organem administracji publicznej 48
7.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu
	transakcji z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe 48
8.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub
	pożyczki lub udzielonej gwarancji 48
9.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z
	wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta 50
10.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego
	wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 53
11.	Zatwierdzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego 57

I) WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	3 kwartały narastająco okres od 19-07-01 do 20-03-31 (PLN'000)	3 kwartały narastająco Okres od 18-07-01 do 19-03-31 (PLN'000)	3 kwartały narastająco Okres od 19-07-01 do 20-03-31 (EUR'000)	3 kwartały narastająco Okres od 18-07-01 do 19-03-31 (EUR'000)
Przychody ze sprzedaży	7 719 496	6 723 408	1 777 703	1 565 221
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	75 320	66 947	17 345	15 585
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	63 924	56 919	14 721	13 251
Zysk (strata) netto	50 582	45 577	11 648	10 610
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	50 582	45 577	11 648	10 610
Zysk (strata) netto przypisany udziałowcom mniejszościowym
Całkowity dochód ogółem	18 907	52 348	4 354	12 187
Całkowity dochód przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	18 907	52 348	4 354	12 187
Całkowity dochód przypisany udziałowcom mniejszościowym
Przepływy pieniężne netto z dz. operacyjnej	286 092	43 684	65 883	10 170
Przepływy pieniężne netto z dz. inwestycyjnej	-2 548	-3 149	-587	-733
Przepływy pieniężne netto z dz. finansowej	-75 880	-99 758	-17 474	-23 224
Przepływy pieniężne netto, razem	207 664	-59 223	47 822	-13 787
Zysk(strata)na jedną akcję zwykłą (zł/euro)	3,12	2,82	0,72	0,66
Rozwodniony zysk(strata)na jedną akcję (zł/eur)	3,12	2,82	0,72	0,66
Liczba akcji (w szt.)	16 187 644	16 187 644	16 187 644	16 187 644
	PLN'000		EUR'000
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	31.03.2020	30.06.2019	31.03.2020	30.06.2019
Aktywa razem	2 388 330	2 073 912	524 642	487 750
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	808 254	790 204	177 548	185 843
Kapitały przypadające akcjonariuszom nie sprawującym kontroli
Kapitał własny razem	808 254	790 204	177 548	185 843
Zobowiązania długoterminowe	158 598	174 385	34 839	41 012
Zobowiązania krótkoterminowe	1 421 478	1 109 323	312 255	260 894
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1 580 076	1 283 708	347 094	301 907
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/euro)	49,93	48,82	10,97	11,48
Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcje	49,93	48,82	10,97	11,48

Kurs średni NBP z dnia 31.03.2020:	4,5523	PLN/EUR
Kurs średni NBP z dnia 30.06.2019:	4,2520	PLN/EUR
Kurs średni za okres 01.07.-31.03.2020	4,3424	PLN/EUR
Kurs średni za okres 01.07.-31.03.2019	4,2955	PLN/EUR

Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 39 37 500, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl KONTO BANKOWE: BZ WBK S.A. 44 /O Wrocław, PL68 1500 1155 1211 5003 2339 0000 (PLN), PL46 1500 1155 1211 5003 5196 000 (EUR), PL58 1500 1155 1211 5003 2456 0000 (USD); NIP 895-16-28-481 Warszawa: tel. (+48 022) 51 09 300, fax (+48 022) 51 09 333

II) WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	3 kwartały narastająco okres od 19-07-01 do 20-03-31 (PLN'000)	3 kwartały narastająco okres od 18-07-01 do 19-03-31 (PLN'000)	3 kwartały narastająco okres od 19-07-01 do 20-03-31 (EUR'000)	3 kwartały narastająco okres od 18-07-01 do 19-03-31 (EUR'000)
I. Przychody netto ze sp. prod. tow. i mat.	4 265 169	3 661 687	982 215	852 447
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	28 789	27 107	6 630	6 311
III. Zysk (strata) brutto	35 152	35 808	8 095	8 336
IV. Zysk (strata)netto	29 703	31 404	6 840	7 311
V. Przepływy pieniężne netto z dz. operacyjnej	126 795	-34 699	29 199	-8 078
VI. Przepływy pieniężne netto z dz. inwestycyjnej	57 701	-32 848	13 288	-7 647
VII. Przepływy pieniężne netto z dz. finansowej	-34 375	-6 498	-7 916	-1 513
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	150 121	-74 045	34 571	-17 238
IX. Zysk(strata)na jedną akcję zwykłą (zł/eur)	1,83	1,94	0,42	0,45
X. Rozwodniony zysk(strata)na jedną akcję zł/eur	1,83	1,94	0,42	0,45
	PLN'000		EUR'000
	Stan na 31.03.2020	Stan na 30.06.2019	Stan na 31.03.2020	Stan na 30.06.2019
XI. Aktywa razem	1 643 883	1 512 055	361 110	355 610
XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1 056 328	938 594	232 043	220 742
XII. Zobowiązania długoterminowe	142 400	158 893	31 281	37 369
XIII. Zobowiązania krótkoterminowe	913 928	779 701	200 762	183 373
XIV. Kapitał własny	587 555	573 461	129 068	134 869
XV. Kapitał zakładowy	16 188	16 188	3 556	3 807
XVI. Liczba akcji (w szt.)	16 187 644	16 187 644	16 187 644	16 187 644
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (zł/eur)	36,30	35,43	7,97	8,33
XVIII. Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcje	36,30	35,43	7,97	8,33

Kurs średni NBP z dnia 31.03.2020:	4,5523	PLN/EUR
Kurs średni NBP z dnia 30.06.2019:	4,2520	PLN/EUR
Kurs średni za okres 01.07.-31.03.2020	4,3424	PLN/EUR
Kurs średni za okres 01.07.-31.03.2019	4,2955	PLN/EUR

III) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3 miesięcy od 01/01/2020	Okres 9 miesięcy od 01/07/2019	Okres 3 miesięcy od 01/01/2019	Okres 9 miesięcy od 01/07/2018
	do 31/03/2020	do 31/03/2020	do 31/03/2019	do 31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	2 299 692	7 719 496	1 878 380	6 723 408
Koszt własny sprzedaży	-2 216 207	-7 450 517	-1 796 137	-6 467 981
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	83 485	268 979	82 243	255 427
Koszt sprzedaży	-44 727	-131 062	-54 586	-154 635
Koszty zarządu	-9 818	-31 947	-8 435	-26 592
Pozostałe przychody operacyjne	278	4 438	6 078	15 195
Pozostałe koszty operacyjne	-9 334	-35 088	-8 408	-22 448
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	19 884	75 320	16 892	66 947
Przychody finansowe	2 333	8 243	1 979	9 352
Koszty finansowe	-6 340	-19 639	-5 560	-19 380
Zysk ze zbycia jednostek stowarzyszonych
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	15 877	63 924	13 311	56 919
Podatek dochodowy	-3 739	-13 342	-3 042	-11 342
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	12 138	50 582	10 269	45 577
Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	12 138	50 582	10 269	45 577

Zysk / strata netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	12 138	50 582	10 269	45 577
Udziałowcom nie sprawującym kontroli

IV) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3 miesięcy od 01/01/2020 do 31/03/2020	Okres 9 miesięcy od 01/07/2019 do 31/03/2020	Okres 3 miesięcy od 01/01/2019 do 31/03/2019	Okres 9 miesięcy od 01/07/2018 do 31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zysk (strata) netto	12 138	50 582	10 269	45 577
Pozostałe całkowite dochody:
Pozycje, które mogą być reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-2 346	-1 626	-1 285	-3 180
Rachunkowość zabezpieczeń	-29 616	-30 049	-2 113	9 951
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które mogą być reklasyfikowane
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą reklasyfikowane

Całkowity dochód ogółem przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	-19 824	18 907	6 871	52 348
Udziałowcom nie sprawującym kontroli
Całkowite dochody ogółem	-19 824	18 907	6 871	52 348

V) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

		Stan na
	31/03/2020	31/12/2019	30/06/2019	31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne	23 781	23 852	23 708	23 578
Wartość firmy	45 118	45 395	45 294	45 143
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	13 011	13 718
Rzeczowe aktywa trwałe	160 743	163 107	169 613	171 027
Nieruchomości inwestycyjne	452	452	452	452
Długoterminowe aktywa finansowe	63	76	129	161
Pozostałe aktywa finansowe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	31 789	24 897	21 266	19 892
Aktywa trwałe razem	274 957	271 497	260 462	260 253
Aktywa obrotowe
Zapasy	1 060 219	1 134 332	928 510	1 041 655
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	752 697	1 075 791	789 884	743 980
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe	425	1 171	2 914	198
Pozostałe aktywa	4 282	3 932	4 056	3 624
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	295 750	120 129	88 086	56 032
Aktywa obrotowe razem	2 113 373	2 335 355	1 813 450	1 845 489
Aktywa razem	2 388 330	2 606 852	2 073 912	2 105 742

	31/03/2020	31/12/2019	30/06/2019	31/03/2019
PASYWA	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	16 188	16 188	16 188	16 188
Akcje własne	-857	-346
Kapitał zapasowy w tym:	146 019	146 019	146 019	146 019
nadwyżka wartości emisyjnej nad wartością nominalną akcji	135 503	135 503	135 503	135 503
Kapitał rezerwowy	426 258	458 220	422 443	415 605
Zyski zatrzymane	220 646	208 508	205 554	193 356
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	808 254	828 589	790 204	771 168
Kapitały przypadające udziałowcom nie sprawującym kontroli
Kapitał własny razem	808 254	828 589	790 204	771 168

Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe obligacje i kredyty bankowe	143 520	154 687	167 684	168 860
Rezerwa na podatek odroczony	5 653	6 545	6 351	7 813
Rezerwa na świadczenia emerytalne	489	489	350	298
Zobowiązania z tytułu leasingu	8 936	10 098
Zobowiązania długoterminowe razem	158 598	171 819	174 385	176 971
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 225 123	1 295 247	905 398	955 453
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	52 264	52 458	37 901
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	105 951	232 536	147 888	138 348
Pozostałe zobowiązania finansowe	22 891	7 710	6 391	5 054
Bieżące zobowiązania podatkowe	1 414	8 543	4 784	2 953
Rezerwy krótkoterminowe	13 835	9 950	6 961	55 795
Zobowiązania krótkoterminowe razem	1 421 478	1 606 444	1 109 323	1 157 603
Zobowiązania razem	1 580 076	1 778 263	1 283 708	1 334 574
Pasywa razem	2 388 330	2 606 852	2 073 912	2 105 742

VI) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału podstawowego	Kapitał rezerwowy ogólnego przeznaczenia	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Kapitał rezerwowy na przewalutowanie	Kapitał rezerwowy ogółem	Zyski zatrzymane	Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitały przypadające udziałowcom nie sprawującym kontroli	Razem kapitały własne
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 lipca 2018 Emisja akcji zwykłych Koszty emisji akcji Zakup akcji własnych Wycena programu opcji	16 188	146 019	146	341 343	-10 369	35 954	367 074	189 539	718 820		718 820
menedżerskich Zysk / strata netto za okres								57 775	57 775		57 775
Podział wyniku za poprzedni rok obrotowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek				41 760			41 760	-41 760
zagranicznych Rachunkowość zabezpieczeń Skutki aktualizacji majątku trwałego Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów Pozostałe					15 590	-1 981	-1 981 15 590		-1 981 15 590		-1 981 15 590
Wypłata dywidend Ujęte przychody i koszty razem Stan na 30 czerwca 2019	16 188	146 019	146	383 103	5 221	33 973	422 443	205 554	790 204		790 204

	Kapitał podstawowy	Skup akcji własnych	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału podstawowego	Kapitał rezerwowy ogólnego przeznaczenia	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Kapitał rezerwowy na przewalutowanie	Kapitał rezerwowy ogółem	Zyski zatrzymane	Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Razem kapitały własne
Stan na 1 lipca 2019 roku	16 188		146 019	146	383 103	5 221	33 973	422 443	205 554	790 204	790 204
koszty emisji akcji Zakup akcji własnych
Wycena programu opcji menedżerskich
Zysk / strata netto za okres									50 582	50 582	50 582
Podział wyniku za poprzedni rok obrotowy Różnice kursowe z					35 490			35 490	-35 490
przeliczenia jednostek zagranicznych Zabezpieczenie							-1 626	-1 626		-1 626	-1 626
przepływów pieniężnych netto Skutki aktualizacji majątku trwałego Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów						-30 049		-30 049		-30 049	-30 049
Nabycie jednostki zależnej
Pozostałe Wypłata dywidend
Skup akcji własnych razem		-857								-857	-857
Stan na 31 marca 2020 roku	16 188	-857	146 019	146	418 593	-24 828	32 347	426 258	220 646	808 254	808 254

VII) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3 miesięcy zakończony	Okres 9 miesięcy zakończony	Okres 3 miesięcy zakończony	Okres 9 miesięcy zakończony
	31/03/2020 PLN'000	31/03/2020 PLN'000	31/03/2019 PLN'000	31/03/2019 PLN'000

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto	15 877	63 924	13 311	56 919
Koszty finansowe ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Amortyzacja	1 786 3 898	8 113 11 796	5 131 2 214	12 412 9 811
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-27	-111	-71	-74
Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych	-14 501	-14 688	-2 027	3 527
	7 033	69 034	18 558	82 595
Zmiany w kapitale obrotowym
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług	323 094	37 187	234 554	-37 286
Zmiana stanu pozostałych należności
Zmiana stanu zapasów	74 113	-131 709	-38 118	-174 659
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-8 070	-7 946	-19	7
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług	-70 565	319 725	-201 523	179 087
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. umów z klientami	-194 3 209	14 363 6 337	-92	6 158
Zmiana stanu rezerw
Pozostałe korekty	321 587	237 957	-5 198	-26 693
	328 620	306 991	13 360	55 902
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej
Zapłacone odsetki
Zapłacony podatek dochodowy	-11 742	-20 899	-2 209	-12 218

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	316 878	286 092	11 151	43 684
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Otrzymane odsetki	2	9	4	7
Pożyczki wypłacone				-60
Spłaty pożyczek	29	89	27	153
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe	-796	-2 514	-285	-3 236
Wpływy ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	97	379	65	203
Płatności za wartości niematerialne	-138	-511	-87	-216
Środki pieniężne wygenerowane na działalności
inwestycyjnej	-806	-2 548	-276	-3 149
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z emisji dłużnych papierów
Wpływy z emisji akcji kapitałowych				10 773
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji
Dywidenda wypłacona
Wpływy z pożyczek/kredytów		23 099
Spłata pożyczek/kredytów	-137 752		-58 328	-87 319
Odsetki	-2 188	-8 922	-5 131	-12 412
Wykup dłużnych papierów		-89 200		-10 800
Nabycie akcji własnych	-511	-857
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-140 451 175 621	-75 880 207 664	-63 459 -52 584	-99 758 -59 223
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	120 129	88 086	108 616	115 255
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	295 750	295 750	56 032	56 032

VIII) JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3 miesięcy od 01/01/2020 do 31/03/2020	Okres 9 miesięcy od 01/07/2019 do 31/03/2020	Okres 3 miesięcy od 01/01/2019 do 31/03/2019	Okres 9 miesięcy od 01/07/2018 do 31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 280 484	4 265 169	1 042 374	3 661 687
Koszt własny sprzedaży	-1 237 883	-4 134 093	-1 002 318	-3 535 857
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	42 601	131 076	40 056	125 830
Koszt sprzedaży	-25 608	-66 954	-28 454	-77 785
Koszty zarządu	-4 222	-13 169	-3 227	-10 797
Pozostałe przychody operacyjne	327	2 806	236	3 216
Pozostałe koszty operacyjne	-4 626	-24 970	-790	-13 357
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	8 472	28 789	7 821	27 107
Przychody finansowe	2 863	18 871	3 092	21 937
Koszty finansowe	-4 279	-12 508	-4 626	-13 236
Zysk ze zbycia jednostek stowarzyszonych
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 056	35 152	6 287	35 808
Podatek dochodowy	-1 756	- 5 449	-1 527	- 4 404
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	5 300	29 703	4 760	31 404

Zysk (strata) netto	5 300	29 703	4 760	31 404

Liczba akcji	16 187 644	16 187 644
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą w zł.	1,83	1,94
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję	1,83	1,94
zwykłą w zł.

IX) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3 miesięcy zakończony 31/03/2020	Okres 9 miesięcy zakończony 31/03/2020	Okres 3 miesięcy zakończony 31/03/2019	Okres 9 miesięcy zakończony 31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zysk (strata) netto	5 300	29 703	4 760	31 404
Pozostałe całkowite dochody:
Pozycje, które mogą być reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach
Rachunkowość zabezpieczeń	-14 833	-14 752	5 092	5 932
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które mogą być reklasyfikowane
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą reklasyfikowane
Całkowity dochód ogółem	-9 533	14 951	9 852	37 336

X) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Stan na
	31/03/2020	31/12/2019	30/06/2019	31/03/2019
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA

Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa	40 012	40 835	44 177	44 717
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	6 409	6 466
Pozostałe wartości niematerialne	307	210	6	8
Inwestycje długoterminowe	452	452	452	452
Długoterminowe aktywa finansowe
w tym:	195 311	198 130	295 498	275 792
- udziały w jednostkach powiązanych	161 475	161 475	161 474
- pożyczki	33 836	36 655	134 024
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	19 496	17 797	15 208	12 356
Aktywa trwałe razem	261 987	263 890	355 341	333 325

Aktywa obrotowe
Zapasy	611 266	617 974	515 778	549 361
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	443 432	667 679	506 933	459 410
Należności z tytułu podatku dochodowego
Instrumenty pochodne	343			92
Pozostałe aktywa finansowe	94 466	100 600	51 830	72 721
Pozostałe aktywa	1 285	1 608	1 190	1 193
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	231 104	97 023	80 983	30 264
Aktywa obrotowe razem	1 381 896	1 484 884	1 156 714	1 113 041

Aktywa razem	1 643 883	1 748 774	1 512 055	1 446 366

	31/03/2020	31/12/2019	30/06/2019	31/03/2019
PASYWA	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000

Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	16 188	16 188	16 188	16 188
Akcje własne	-857	-346
Kapitał zapasowy w tym: nadwyżka wartości emisyjnej nad wartością nominalną akcji	135 503 135 503	135 503 135 503	135 503 135 503	135 503 135 503
Kapitały rezerwowe (w tym zyski zatrzymane)	407 018	421 851	386 280	383 854
Zyski zatrzymane	29 703	24 403	35 490	31 404

Kapitał własny razem	587 555	597 599	573 461	566 949
Zobowiązani długoterminowe
Długoterminowe obligacje i kredyty bankowe	135 475	145 434	155 614	155 582
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych
Zobowiązania z tytułu leasingu	412 4 445	412 4 583	273 3 006	298
Rezerwa na podatek odroczony	2 068	2 866		2 244

Zobowiązania długoterminowe razem	142 400	153 295	158 893	158 124
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu umów z klientami	753 952 52 264	849 934 52 458	631 106 37 792	572 738
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	90 000	80 000	96 339	89 859
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Pozostałe zobowiązania finansowe	12 338	5 901	6 349	5 054
Bieżące zobowiązania podatkowe	775	5 569	3 893	771
Rezerwy krótkoterminowe, w tym:	4 599	4 018	4 222	52 871
- rezerwa na świadczenia pracownicze - pozostałe rezerwy	1 379 3 220	1 379 2 639	2 285 1 937
Zobowiązania krótkoterminowe razem	913 928	997 880	779 701	721 293
Zobowiązania razem	1 056 328	1 151 175	938 594	879 417
Pasywa razem	1 643 883	1 748 774	1 512 055	1 446 366

ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM (JEDNOSTKOWY) ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

		Kapitał Akcyjny	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z wyceny zabezpie czeń przepływów pieniężnych	Zysk zatrzymany	Kapitał własny razem
	[TPLN]
		16 188	135 503	341 480	-5 317	41 760	529 614
I	Stan na 1 lipca 2018
	Koszty emisji akcji
	Podział wyniku pop. Roku			41 760		-41 760
	Zabezpieczenie przepływów
	pieniężnych netto				8 357		8 357
	Wypłata dywidendy
	Wynik netto bieżącego okresu					35 490	35 490
	Pozostałe
		16 188	135 503	383 240	3 040	35 490	573 461
	Stan na 30 czerwca 2019

	Kapitał Akcyjny	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z wyceny zabezpie czeń przepływów pieniężnych	Zysk zatrzymany	Kapitał własny razem
[TPLN]
	16 188		135 503	383 240	3 040	35 490	573 461
I Stan na 1 lipca 2019
Koszty emisji akcji
Podział wyniku pop. Roku
Zabezpieczenie przepływów				35 490		-35 490
pieniężnych netto					-14 752		-14 752
Wypłata dywidendy
Wynik netto bieżącego okresu						29 703	29 703
Pozostałe
	16 188	-857	135 503	418 730	-11 712	29 703	587 555
Stan na 31 marca 2020

XI) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2020

	Okres 3	Okres 9	Okres 3	Okres 9
	miesięcy zakończony	miesięcy zakończony	miesięcy zakończony	miesięcy zakończony
	31/03/2020 PLN'000	31/03/2020 PLN'000	31/03/2019 PLN'000	31/03/2019 PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	7 056	35 152	6 287	35 808
Dywidendy otrzymane Koszty finansowe ujęte w			-10 875	-10 875
sprawozdaniu z całkowitych dochodów	465	3 877	2 530	7 200
Amortyzacja	1 032	3 110	1 015	3 104
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-10	48	-16	-13
Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych	-8 658	-9 047	-1 878	1 715
	-115	33 140	-2 937	36 939
Zmiany w kapitale obrotowym Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług	224 247	63 501	78 171	-25 271
Zmiana stanu pozostałych należności
Zmiana stanu zapasów	6 708	-95 488	-11 325	-112 333
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-1 162	-1 580	350	-53
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług	-96 423	122 846	-128 734	67 820
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. umów z klientami	-194	14 472
Zmiana stanu rezerw Pozostałe korekty	301	236	-453	5 371
	133 477	103 987	-61 991	-64 466
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	133 362	137 127	-64 928	-27 527
Zapłacone odsetki
Zapłacony podatek dochodowy	-5 569	-10 332	-2 202	-7 172
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	127 793	126 795	-67 130	-34 699
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Dywidendy otrzymane			10 855	10 855
Otrzymane odsetki	645	2 852	654	1 288
Pożyczki wypłacone	-5 350	-29 550		-49 920
Spłaty pożyczek	13 229	85 189	3 027	5 596
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe	-160	-715	-50	-799
Wpływy ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	80	186	16	136
Płatności za wartości niematerialne	-36	-261	-4	-4
Środki pieniężne wygenerowane na działalności inwestycyjnej	8 408	57 701	14 498	-32 848
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z emisji dłużnych papierów				10 773
Wpływy z emisji akcji kapitałowych
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji
Wpływy z pożyczek/kredytów	41	62 722	729	729
Wypłata dywidendy

Odsetki Wykup dłużnych papierów Nabycie akcji własnych	-1 650 -511	-7 040 -89 200 -857	-2 530	-7 200 -10 800
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-2 120	-34 375	-1 801	-6 498
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	134 081 97 023	150 121 80 983	-54 433 84 697	-74 045 104 309
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	231 104	231 104	30 264	30 264

XII) NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2018/19.

2. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Za wyjątkiem zasad rachunkowości i wyceny wynikającej z zastosowania nowego standardu MSSF 16, sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy zastosowaniu tych samych zasad i wycen dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Opis MSSF 16

Nowy standard wprowadza jednolite zasady ewidencji umów leasingowych dla leasingobiorcy. Zgodnie ze standardem leasingobiorca powinien ująć składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu (z uwzględnieniem wyjątków przewidzianych w standardzie).

Wpływ MSSF 16 na Sprawozdanie Finansowe

MSSF 16 ma zastosowanie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy AB za rok obrotowy 2019/2020. Grupa AB dokonała analizy kontraktów czynnych na dzień 30 czerwca 2019 pod kątem oceny, czy zawierają leasing zgodnie z MSSF 16. Grupa AB występuje w roli leasingobiorcy w zakresie umów wynajmu powierzchni biurowych i magazynowych oraz w zakresie użytkowania wieczystego gruntów.

Grupa korzysta z dostępnego zwolnienia ze stosowania wymogów standardu w odniesieniu do leasingów krótkoterminowych oraz do leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość (nie przekracza kwoty 5 000 USD). W tym wypadku Grupa odnosi cykliczne płatności leasingowe w wynik.

Umowa może być zaklasyfikowana jako umowa krótkoterminowa, jeżeli okres trwania umowy nie przekracza 12 miesięcy. Określając okres leasingu i szacując długość nieodwołalnego okresu leasingu, Grupa określa okres egzekwowalności umowy (MSSF 16, par. B34). Leasing przestaje być egzekwowalny gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony, czego konsekwencją jest najwyżej nieznaczna kara.

MSSF 16 wprowadza zmiany w sposobie ujęcia i ewidencji księgowej umów leasingu.

Dla umów leasingu, w których Grupa występuje w roku leasingobiorcy, na dzień 1 lipca 2019 rozpoznano aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu. Wdrożenie MSSF 16 nie powoduje korekty poziomu kapitałów własnych.

Na moment wdrożenia Grupa zastosuje podejście uproszczone, zgodnie Załącznikiem C, par. C5 b), tj. bez przekształcania danych porównawczych.

Na moment pierwszego zastosowania tj. na dzień 1 lipca 2019 zobowiązania z tytułu leasingu zostały wycenione w oparciu o bieżącą wartość płatności pozostałych do zapłaty, zdyskontowanych przy użyciu krańcowej stopy procentowej, zgodnie z Załącznikiem C, par. C8 a). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania zostaną wycenione w wartości równej zobowiązaniu z tytułu leasingu, zgodnie z Załącznikiem C, par. C8 b) ii).

Wpływ zastosowania MSSF16 Grupa ujawniła po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym zakończonym 30.06.2019. Nowe ujęcie leasingu w księgach rachunkowych nie miało istotnego wpływu na sytuację majątkowo-finansową oraz rachunek wyników.

w ty. zł	aktywo z tyt. prawa do użytkowania	zobowiązanie z tyt. leasingu	zobowiązanie długoterminowe	zobowiązanie krótkoterminowe
najem (umowy w PLN)	1.234	1.234	997	236
najem (umowy w CZK)	1.739	1.739	1.586	153
najem (umowy w EUR) użytkowanie wieczyste	6.705	6.705	4.510	2.195
gruntu	3.668	3.668	3.661	6
Razem	13.346	13.346	10.755	2.590

Poniższa tabela przedstawia wpływ wdrożenia standardu na bilans na dzień 1 lipca 2019

• Założenie kontynuacji działania

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

• Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

• Podstawa konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych które są wyceniane według wartości godziwej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą. Uznaje się, że objęcie kontroli występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległych jednostek w sposób pośredni lub bezpośredni w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia.

Niniejsze sprawozdanie jest sprawozdaniem skonsolidowanym Grupy za okres od 01.07.2019 do 31.03.2020, zawiera dane finansowe podmiotu dominującego AB S.A., Alsen sp. z o.o., Alsen Marketing sp. z o. o, B2B IT sp. z o.o., Optimus sp. z o. o, Rekman Sp. z o.o. za okres 01.07.2019 do 31.03.2020, dane finansowe spółek czeskich i s-ki słowackiej za okres od 01.07.2019 do 31.03.2020.

Jako dane porównywalne zaprezentowano dane finansowe poprzedniego okresu obrotowego tj. od 01.07.2018 do 31.03.2019 oraz dane finansowe na dzień 30 czerwca 2019.

Jednostka dominująca oraz Alsen sp. z o.o., Alsen Marketing sp. z o.o., B2B IT sp. z o.o., Optimus sp. z o. o, Rekman sp. z o.o. prowadzą księgi zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi przez Ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 z późniejszymi zmianami. Spółki czeskie oraz spółka słowacka prowadzą księgi zgodnie ze standardami krajowymi obowiązującymi odpowiednio na terenie Czech i Słowacji. W celu doprowadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do zgodności z MSSF wprowadzono korekty, które nie są zawarte w księgach rachunkowych jednostek w Grupie.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

• Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia jednostek zależnych i wyodrębnionych części działalności rozliczono metodą ceny nabycia zgodnie z odpowiednimi zapisami MSSF 3 obowiązującymi na dzień dokonania połączenia.

• Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

• Ujęcie przychodów ze sprzedaży

Grupa osiąga przychody ze sprzedaży hurtowej komputerów, sprzętu komputerowego, produktów RTV i AGD oraz ze sprzedaży subskrypcyjnej licencji programów komputerowych i świadczenia usług marketingowych. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy.

Sprzedaż towarów

Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

przekazanie przez Grupę nabywcy kontroli nad zamówionym towarem;
dokonanie wiarygodnej wyceny wynagrodzenia, do którego będzie uprawnienie w zamian za wydany towar;
wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją; oraz
możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

Przychód ze sprzedaży towarów Grupa rozpoznaje w momencie kiedy następuje przeniesienie kontroli na odbiorcę. Wielkość przychodu obejmuje kwotę wynikającą z umowy po pomniejszeniu o należne odbiorcy rabaty, do których klient nabywa prawo po osiągnięciu warunków zawartych w umowie. Czynnikami zmiennymi mogą być np. wartość i przyrost sprzedaży, rodzaj towaru. Rabaty te są rozpoznawane w okresie, którego dotyczą. Spółka nie zapewnia obsługi posprzedażnej sprzedanego towaru. Przychód ze sprzedaży towarów rozpoznawany jest w określonym momencie.

Grupa realizuje sprzedaż hurtową do klientów profesjonalnych. Prawo zwrotu przysługuje w określonych przypadkach określonych przepisami prawa. Ponadto Grupa może umownie określać prawo do zwrotu zakupionych towarów w oparciu o kryteria ustalone w bilateralnych umowach handlowych. Grupa szacuje potencjalne zobowiązanie z tego tytułu i jeżeli jest ono istotne, dokonuje odpowiedniego ujęcia potencjalnych zobowiązań z tytułu spodziewanych zwrotów.

W przypadku gdy zawarta umowa o dystrybucję towarów z danym producentem lub innym dostawcą lub też inne porozumienia nakładają na Grupę zobowiązania do świadczenia serwisu lub napraw gwarancyjnych, Grupa szacuje przewidywane do poniesienia koszty z tego tytułu odnosząc je w poczet rezerw i dokonuje odpowiedniej korekty kosztu własnego w danym okresie sprawozdawczym.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu umów o świadczenie usług ujmuje się poprzez odniesienie do stopnia zaawansowania realizacji danej umowy, a klient czerpie korzyści ekonomiczne ze spełnionego świadczenia. W przypadku sprzedaży licencji w modelu subskrypcyjnym przychody rozpoznaje się proporcjonalnie do upływu okresu na jaki subskrypcja została wykupiona.

Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco według czasu powstawania, poprzez odniesienie do kwoty niespłaconego jeszcze kapitału i przy uwzględnieniu efektywnej stopy oprocentowania, czyli stopy efektywnie dyskontującej przyszłe wpływy pieniężne szacowane na oczekiwany okres użytkowania danego składnika aktywów do wartości bilansowej netto tego składnika. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

• Waluty obce

Jednostkowe sprawozdania finansowe jednostek należących do Grupy prezentowane są w walutach obowiązujących na rynku działalności podstawowym dla danej jednostki (czyli w jej walucie funkcjonalnej). W skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wyniki i pozycje finansowe poszczególnych jednostek prezentowane są w złotych polskich (PLN), będących walutą funkcjonalną spółki oraz walutą prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu owiązującego na ten dzień. Aktywa i zobowiązania niepieniężne wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walutach obcych nie podlegają powtórnemu przewalutowaniu.

Różnice kursowe ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w okresie, w którym powstają, z wyjątkiem:

różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania produkcyjnego, które włącza się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych;
różnic kursowych wynikających z transakcji przeprowadzonych w celu zabezpieczenia przed określonym ryzykiem walutowym (patrz: zasady rachunkowości zabezpieczeń); oraz
różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem jednostek zagranicznych, z którymi nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę zlokalizowaną za granicą i ujmowanych w kapitale rezerwowym na przeliczenia walut obcych oraz w zysku/stracie ze zbycia inwestycji netto.

Przy konsolidacji aktywa i zobowiązania jednostek zlokalizowanych za granicą przelicza się na walutę polską po kursie obowiązującym na dzień bilansowy. Przychody i koszty są przeliczane przy użyciu kursu średniego dla danego okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem sytuacji gdy wahania kursów są bardzo znaczące (wówczas stosuje się kursy wymiany z dat dokonania transakcji). Ewentualne różnice kursowe wykazuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w kapitałach i przenosi do utworzonej przez Grupę rezerwy na przeliczenia walut. Takie różnice kursowe ujmuje się jako przychód bądź koszt w okresie, w którym następuje zbycie jednostki zlokalizowanej za granicą.

Wartość firmy oraz korekty wartości godziwej wynikające z nabycia jednostki zlokalizowanej za granicą traktowane są jako składnik aktywów lub zobowiązań jednostki zlokalizowanej za granicą i podlegają przeliczeniu na walutę polską przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu bilansowym.

• Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przed zainwestowaniem ich w omawiane aktywa pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

• Koszty przyszłych świadczeń emerytalnych

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Zmiany rezerw wynikające z dokonanych obliczeń są rozpoznawane w zysku lub stracie.

• Opodatkowanie

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe oblicza się na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji przychodów i kosztów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenie Grupy z tytułu podatku bieżącego oblicza się w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia (poza sytuacją ujęcia po połączeniu jednostek gospodarczych) innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie wpływa ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w jednostki zależne, stowarzyszone i udziały we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Grupa jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Aktywa z tytułu podatku odroczonego wynikające z przejściowych różnic w odliczeniach związanych z takimi inwestycjami i udziałami ujmuje się w zakresie odpowiadającym prawdopodobnym zyskom podlegającym opodatkowaniu, które będzie można skompensować różnicami przejściowymi, jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że w przewidywalnej przyszłości różnice te się zrealizują.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego części, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy. Wycena aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego odzwierciedla konsekwencje podatkowe sposobu, w jaki Grupa spodziewa się odzyskać lub rozliczyć wartość bilansową aktywów i zobowiązań na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego kompensuje się w przypadku wystąpienia prawa do kompensaty bieżących pozycji aktywów i zobowiązań podatkowych, o ile te pozycje są opodatkowane przez ten sam organ podatkowy, a Grupa chce rozliczać swoje bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe na zasadzie netto.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres rozliczeniowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych. W przypadku połączenia jednostek gospodarczych konsekwencje podatkowe uwzględnia się przy obliczaniu wartości firmy lub określaniu wartości udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej przewyższającej koszt przejęcia.

Na dzień bilansowy 31.03.2020 obciążenie bieżącym podatkiem dochodowym w Grupie wyniosło 17 529 tys. PLN, a odroczony podatek dochodowy wyniósł 4 187 tys. PLN.

• Rzeczowy majątek trwały

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Środki trwałe ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Środki trwałe w budowie ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Stawki amortyzacji nalicza się w celu odpisania ceny nabycia lub kosztu wytworzenia aktywów innych niż środki trwałe w budowie. Odpisów takich dokonuje się metodą liniową przez okres użytkowania ekonomicznego odpowiednich pozycji począwszy od miesiąca następującego po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania. Szacunkowe okresy użytkowania, wartości końcowe i metoda amortyzacji podlega weryfikacji na koniec każdego roku, a skutki wszelkich zmian w oszacowaniach ujmuje się prospektywnie.

Kierując się zasadą istotności amortyzacji środków trwałych o wartości początkowej niższej niż 2 500 złotych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

• Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia.

Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

• Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach

Wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości. Amortyzację nalicza się metodą liniową w przewidywanym okresie użytkowania tych aktywów. Szacunkowy okres użytkowania oraz amortyzacja podlegają weryfikacji na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian tych szacunków odnoszone są do przyszłych okresów.

Wartości niematerialne i prawne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych

Wartości niematerialne i prawne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych identyfikuje się i ujmuje odrębnie od wartości firmy, jeśli spełniają one definicję wartości niematerialnych i prawnych, a ich wartość godziwą da się wiarygodnie wycenić. Koszt takich aktywów odpowiada ich wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wartości takie wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości w taki sam sposób, jak wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach. W przypadku wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie użytkowania dokonywany jest coroczny test na trwałą utratę wartości.

• Utrata wartości rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta brutto uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji. gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Jeśli odpis z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

• Zapasy

Zapasy obejmują towary, materiały i wyroby gotowe. Towary i materiały wykazuje się w cenie nabycia, która obejmuje cenę zakupu powiększoną o cła importowe, koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem towarów i materiałów pomniejszonej o opusty i rabaty, jednak nie wyższej niż cena sprzedaży netto. Rozchód materiałów i towarów odbywa się według ceny średniej ważonej. Koszty wytworzenia produktów obejmują koszty bezpośrednio związane z jednostką produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Zmienne koszty pośrednie produkcji przypisuje się do jednostki produktu na podstawie aktualnego wykorzystania maszyn i urządzeń produkcyjnych. Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalne wykorzystanie zdolności produkcyjnych. Rozchód materiałów i towarów odbywa się według Średniej ważonej.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług.

Dodatkowo na każdy dzień bilansowy Grupa kalkuluje odpis na zapasy w oparciu o analizę wiekowania zapasów. Spółka dokonuje oszacowania przewidywanej utraty wartości przy ich dalszej odsprzedaży dla towarów znajdujących się w najstarszych przedziałach wiekowania, w oparciu o transakcje zrealizowane na tych samych lub podobnych rodzajowo towarach. Do analizy brane są transakcje przeprowadzone w ostatnim kwartale roku obrotowego, mając na uwadze dużą zmienność cen towarów i szybkie starzenie ekonomiczne (sprzęt komputerowy, elektronika użytkowa). Kalkulacja odpisu uwzględnia średni poziom wyrównania cen przez dostawców dla towarów referencyjnych w przedziale wiekowym poniżej 30 dni.

Rezerwy

Rezerwy wykazuje się w przypadku wystąpienia w Grupie bieżących zobowiązań (prawnych lub zwyczajowych) będących konsekwencją zdarzeń z przeszłości, konieczność uregulowania ich przez Grupę jest prawdopodobna, a wielkość tych zobowiązań można wiarygodnie wycenić.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

W momencie sprzedaży towarów spółki Grupy rozpoznają potencjalne ryzyko koniecznych do poniesienia przyszłych kosztów napraw gwarancyjnych. W przypadku zajścia okoliczności, które zgodnie z najlepszą oceną Zarządu powodować będą obciążenie dla Grupy z tego tytułu w kolejnych okresach, spółki Grupy tworzą rezerwy na pokrycie kosztów napraw gwarancyjnych w części odpowiadającej szacowanym kosztom do poniesienia.

Grupa tworzy rezerwy na:

odprawy emerytalne
urlopy
koszty dotyczące okresu sprawozdawczego, a nie ujęte w sprawozdaniu, które Spółka jest w stanie wiarogodnie oszacować
naprawy gwarancyjne

• Aktywa finansowe

Inwestycje ujmuje się w dniu zakupu i usuwa ze sprawozdania finansowego w dniu sprzedaży, jeśli umowa wymaga jej dostarczenia w terminie wyznaczonym przez odpowiedni rynek, a ich wartość początkową wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji z wyjątkiem tych aktywów, które zalicza się do kategorii aktywów finansowych wycenianych początkowo w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Od dnia 1 lipca 2018 Spółka klasyfikuje aktywa finansowe według następujących kategorii:

aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami przyjętego przez Grupę oraz warunków umownych przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji

w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Instrumenty dłużne utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wycenia się w zamortyzowanym koszcie. Wyceny dokonuje się przez zastosowanie metody efektywnej stopy procentowej do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych, z wyjątkiem aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Dochód z instrumentów dłużnych innych niż aktywa finansowe sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat ujmuje się uwzględniając efektywną stopę oprocentowania.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat

Aktywa, które nie spełniają warunków wyceny według zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikowe zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Zysk lub strata netto ujęte w rachunku zysków i strat uwzględniają dywidendy lub odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez pozostałe całkowite dochody

Do tej grupy zalicza się aktywa finansowe, z których przepływy stanowią wyłącznie płatność kapitału i odsetek oraz które zgodnie z modelem biznesowym utrzymywane są zarówno w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i zbycia składników aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do zbycia, jeżeli:

został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości; lub
stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
jest instrumentem pochodnym niewyznaczonym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Składnik aktywów finansowych inny niż przeznaczony do zbycia może zostać sklasyfikowany jako wyceniany w wartości godziwej poprzez pozostałe całkowite dochody jeżeli:

taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia występującą w innych okolicznościach; lub
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty

Powyższa klasyfikacja nie dotyczy przychodów i kosztów z tytułu różnic kursowych z aktywów finansowych stanowiących pozycję zabezpieczającą zgodnie z Rachunkowością zabezpieczeń stosowaną przez Spółkę.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość niezależnie od tego czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości. Dla należności handlowych Spółka stosuje matrycę odpisów, gdzie grupuje się należności według przedziałów wiekowych i na tej podstawie szacuje się oczekiwane straty.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się poprzez odpisy na specjalnie utworzone w tym celu konto. Odpisuje się w nie należności z tytułu dostaw i usług uznane za nieodzyskiwane, a po ewentualnym odzyskaniu odpisanych kwot uznaje się nimi to samo konto. Zmiany wartości bilansowej konta odpisów ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów w zakresie odpowiadającym odwróceniu wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, w stopniu nieprzekraczającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego jaki ujęto by, gdyby utrata wartości nie nastąpiła. Dotyczy to wszystkich aktywów z wyjątkiem instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży. W ich przypadku wzrost wartości godziwej następujący po utracie wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym za wyjątkiem przychodów z tytułu odsetek oraz różnic kursowych, które ujmowane są w wyniku finansowym.

Wyłączanie aktywów finansowych

Grupa wyksięgowuje składnik aktywów finansowych wyłącznie wtedy, gdy wygasną prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez taki składnik aktywów, albo gdy składnik aktywów finansowych wraz z zasadniczo całym ryzykiem i wszystkimi korzyściami związanymi z jego posiadaniem została przeniesiona na inny podmiot. Jeżeli Spółka nie przenosi ani nie zatrzymuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika aktywów i utrzymuje nad nim kontrolę, ujmuje zatrzymany udział w takim składniku aktywów i związane z nim zobowiązania z tytułu potencjalnych płatności. Jeżeli natomiast Spółka zatrzymuje zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z przeniesionym składnikiem aktywów, to nadal ujmuje stosowny składnik aktywów finansowych, a także objęte zabezpieczeniem pożyczki na otrzymane przychody.

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Pozycja Zobowiązania z tytułu umów z klientami obejmuje zobowiązania z tytułu przyszłych wypływów środków spółek Grupy. Przyszłe wypływy wynikają z działań, które z wysokim prawdopodobieństwem wystąpią w przyszłości, w związku z ustaleniami poczynionymi w przeszłości z kontrahentami, natomiast nie jest pewny termin lub/i kwota tychże wypływów. Rzeczywisty termin wypływu korzyści wynika z finalnych ustaleń z kontrahentem i, w efekcie, terminu faktycznej realizacji poszczególnych planowanych działań w postaci m.in. akcji promocyjnych, udzielonych rabatów, zorganizowanych szkoleń.

• Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę

Klasyfikacja jako zadłużenie lub kapitał własny

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Instrumenty kapitałowe

Instrumentem kapitałowym jest każdy kontrakt, który poświadcza udział w aktywach podmiotu po odjęciu wszystkich jego zobowiązań. Instrumenty kapitałowe wykazuje się w wartości wpływów pomniejszonej o bezpośrednie koszty emisji

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się albo jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów, albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat

Do tej kategorii klasyfikuje się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane

w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub

• jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:

taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu.

Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Powyższa klasyfikacja nie dotyczy przychodów i kosztów z tytułu różnic kursowych ze zobowiązań finansowych stanowiących pozycję zabezpieczającą zgodnie z Rachunkowości zabezpieczeń stosowaną w Grupie.

Instrumenty pochodne

Grupa wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward oraz kontrakty zamiany typu interest rate swap i cross currency swap jako zabezpieczenia przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem różnic kursowych.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat lub w innych całkowitych dochodach zgodnie ze stosowaną w Grupie rachunkowością zabezpieczeń.

SWAP walutowo-procentowy wyceniany jest do wartości godziwej wg modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Dyskontowanie odbywa się w oparciu o krzywe rentowności. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa bądź zobowiązania finansowe w zależności od ich aktualnej wartości.

Instrumenty pochodne niewyznaczone jako efektywne powiązanie zabezpieczające klasyfikuje się jako aktywa lub zobowiązania obrotowe.

Rachunkowość zabezpieczeń.

Rachunkowość zabezpieczeń

1 lipca 2011 Grupa rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym polegającą na zabezpieczaniu przyszłych przepływów. Skutkiem wprowadzenia rachunkowości zabezpieczeń jest minimalizacja ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą zakupionego w walucie obcej (EUR i USD) towaru, którego ceny indeksowane są do waluty rodzimej dla spółek w Grupie (Odpowiednio PLN dla AB SA i CZK dla ATC Holding). Elementem zabezpieczenia są wyszczególnione pozycje należności, zobowiązań, kredyt bankowy, środki pieniężne, oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty– pozycje wyrażone w odpowiadającej walucie.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczających w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenia są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny a następnie korygują przychody ze sprzedaży. Skutki wyceny bilansowej pozycji zabezpieczających ujmowane są w sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.

Od sierpnia 2015 roku w Grupie stosuje się rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem stopy procentowej (ryzyko stopy WIBOR) oraz ryzykiem walutowym (CZK/PLN) w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów związanych z udzieloną pożyczką w Grupie. W tym celu zawarto transakcję: swap walutowo-procentowy.

Skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczanych w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenie są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny (rachunkowość przepływów pieniężnych) oraz ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu (rachunkowość wartości godziwej). Zyski i straty związane z pozycją zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczonego ryzyka, są także ujmowane odpowiednio jako zysk lub strata bieżącego okresu.

Grupa niweluje poziom ponoszonego ryzyka kursowego zawierając kontrakty walutowe forward (outright i NDF). Zawarcie transakcji zabezpieczających odbywa się wedle obowiązujących w Grupie AB procedur i znajduje zawsze odniesienie w otwartej pozycji narażonej na ryzyko walutowe. Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne wyłącznie w celu zabezpieczenia prowadzonej działalności operacyjnej.

• Podstawowe osądy rachunkowe i podstawy szacowania niepewności

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Grupie opisane w nocie nr 2, zarząd musi dokonywać osądów, szacunków i przyjmować założenia dotyczące wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, której nie da się określić wykorzystując dostępne źródła. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

• Podstawowe osądy przy zastosowaniu zasad rachunkowości.

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy inne niż osądy związane z szacunkami (patrz niżej), dokonane przez zarząd w procesie zastosowania zasad rachunkowości Grupy, mające największy wpływ na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Utrata wartości firmy

Stwierdzenie czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, jednostka musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.

Na dzień bilansowy wartość bilansowa wartości firmy wyniosła 45,1 mln PLN.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są poddawane corocznie weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na dzień bilansowy Grupa posiada wartości niematerialne i prawne o nieokreślonym okresie użytkowania o wartości 23,4 mln zł.

Utrata wartości aktywów

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Na dzień 31 marca 2020 zdaniem Zarządu, w oparciu o przeprowadzone testy na trwałą utratę wartości na 30.06.2019, nie wystąpiła utrata wartości posiadanych aktywów finansowych.

Okresy użytkowania rzeczowego majątku trwałego

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Corocznie dokonuje się weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień bilansowy wartość majątku trwałego wyniosła 160,7 mln PLN.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na aktywnym rynku. Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochodnych, założenia opiera się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finansowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe, dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Znaczące pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów

Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, jednostka dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych.

Spółka na bazie MSSF 9 wprowadziła nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych.

W odniesieniu do utraty wartości Grupa przeprowadziła analizę ryzyka kredytowego dla aktywów finansowych (w tym należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności), która została oparta o przyjęty model szacowania ryzyka strat kredytowych. Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności wydzielone zostały kategorie należności od spółek powiązanych, objętych ochroną ubezpieczeniową w ramach posiadanych polis oraz należności nieubezpieczonych. Do wyodrębnionych grup i wartości należności zostały przypisane wagi prawdopodobieństwa utraty wartości (POD) w zależności od przedziału wiekowania należności (bieżące (0) – 30 – 90 – 180 - 360). Dla grupy należności ubezpieczonych dokonano oceny wyłącznie udziału własnego (EAD) dodatkowo dzieląc kontrahentów na klasy ryzyka przypisując im różne wagi prawdopodobieństwa (POD) według ratingów przyjętych przez ubezpieczycieli. Dla grupy należności ubezpieczonych (udział własny) oraz nieubezpieczonych Spółka użyła mnożnika odpowiadającego retrospektywnie skuteczności działań windykacyjnych na przestrzeni roku obrachunkowego. Wynikiem przyjętych zasad jest zagregowana oczekiwana strata kredytowa (ECL).

Na każdy dzień bilansowy Grupa kalkuluje odpis na zapasy w oparciu o analizę wiekową zapasów. Spółki Grupy dokonują odpowiedniego oszacowania przewidywanej utraty wartości przy ich dalszej odsprzedaży dla towarów znajdujących się w najstarszych przedziałach wiekowania, m.in. w oparciu o transakcje zrealizowane na tych samych lub podobnych rodzajowo towarach, w oparciu o statystyczną utratę wartości rynkowej towaru wg matrycy wiekowania lub wg porównania do najniższych cen rynkowych. Do analizy brane są transakcje przeprowadzone w ostatnim kwartale przed dniem bilansowym, mając na uwadze dużą zmienność cen towarów I szybkie starzenie ekonomiczne (m.in. sprzęt komputerowy, elektronika użytkowa). Kalkulacja odpisu uwzględnia średni poziom wyrównania cen przez dostawców dla towarów referencyjnych w przedziale wiekowym poniżej 30 dni.

3. SEGMENTY OPERACYJNE

Podstawowy format podziału sprawozdawczości Grupy oparty jest na segmentach geograficznych.

Segmenty geograficzne

Słowacja

Trzy zasadnicze działy firmy prowadzą działalność na trzech podstawowych obszarach geograficznych: A, B i C. Skład poszczególnych segmentów geograficznych przedstawia się następująco:

Obszar A Polska Na obszarze A Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową.

Obszar B Czechy Na obszarze B Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową, detaliczną oraz produkcję.

Obszar C Na obszarze C Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową.

Przychody Grupy ze sprzedaży do klientów zewnętrznych i informacje dotyczące aktywów w poszczególnych segmentach geograficznych przedstawiono poniżej.

Przychody w poszczególnych segmentach

	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/20
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	4 168 615 3 225 616 325 265	353 892 410 825 518		4 522 507 3 636 441 325 783
Segmenty razem Eliminacje				8 484 731 765 235
Przychody skonsolidowane				7 719 496
	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 31/03/19	Okres zakończony 31/03/19	Okres zakończony 31/03/19	Okres zakończony 31/03/19
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	3 590 093 2 860 956 272 359	269 308 396 126 231		3 859 401 3 257 082 272 590
Segmenty razem				7 389 073
Eliminacje				665 665
Przychody skonsolidowane				6 723 408

Ceny sprzedaży między segmentami odpowiadają cenom stosowanym w sprzedaży zewnętrznej podobnych produktów.

Aktywa i zobowiązania w podziale na segmenty

	Aktywa	Zobowiązania
	31/03/20	31/03/20
	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	1 541 195 803 909 43 226	1 014 737 523 561 41 778
Segmenty razem Eliminacje Niealokowane	2 388 330	1 580 076
Skonsolidowane	2 388 330	1 580 076

Wyniki w poszczególnych segmentach

	W tym koszty/zyski z tytułu odsetek	Okres zakończony 31/03/20
Działalność kontynuowana	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	- 10 356 -4 028	26 503 36 450 971
Eliminacje Niealokowane
Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy		63 924 13 342
Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy		50 582
Zysk za rok obrotowy z działalności zaniechanej
Zysk za rok obrotowy		50 582

Amortyzacja w poszczególnych segmentach

	Nabycie aktywów trwałych	Okres zakończony 31/03/20
Działalność kontynuowana	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	8 223 10 080 0	7 711 4 085 0
Skonsolidowana	18 303	11 796

Informacje dotyczące produktów i usług

W ramach działalności Grupy można wyróżnić:

− handel hurtowy sprzętem komputerowym, telekomunikacyjnym, multimedialnym i elektronicznym,
− handel detaliczny sprzętem komputerowym
− produkcja komputerów osobistych

	Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych	Aktywa w podziale na segmenty	Nabycie aktywów trwałych
	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/20
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Handel hurtowy	7 634 490	2 251 570	17 872
Handel detaliczny Produkcja i usługi	66 865 18 141	10 244 126 516	0 431
	7 719 496	2 388 330	18 303

	Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych	Aktywa w podziale na segmenty	Nabycie aktywów trwałych
	Okres zakończony 31/03/19	Okres zakończony 31/03/19	Okres zakończony 31/03/19
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Handel hurtowy	6 644 558	1 965 385	3 130
Handel detaliczny Produkcja i usługi	60 919 17 931	11 618 128 739	0 526
	6 723 408	2 105 742	3 656

Ceny sprzedaży między segmentami odpowiadają cenom stosowanym w sprzedaży zewnętrznej podobnych produktów.

4. DZIAŁALNOŚĆ W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM

Sezonowe wahania poszczególnych wielkości składających się na wynik finansowy w okresie objętym raportem powielają trendy rynkowe z poprzednich lat.

5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/19
	PLN na akcję	PLN na akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	50 582	45 577
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję ogółem	3,12	2,82
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	50 582	45 577
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję ogółem	3,12	2,82

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się dzieląc zysk netto za dany okres przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przez średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym.

	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/19
	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	50 582	45 577
Zysk wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem	50 582	45 577
Zysk wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	50 582	45 577

	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/19
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję	16 187 644	16 187 644

6. DYWIDENDY

W okresie śródrocznym akcjonariuszom nie wypłacono dywidendy.

	AB S.A.	Rekman Sp. z o.o.	ATC Holding	B2B Sp. z o.o.
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Grunty
Budynki w tym leasing	6 659		8 574	158
Budowle
Urządzenia techniczne i maszyny	284	3	227	66
Środki transportu	342		488	148
Wyposażenie	36	26	541	28
Wartości niematerialne i prawne	356		250
Środki trwałe/ wnip w budowie	104			13
RAZEM	7 781	29	10 080	413

7. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE – ZWIĘKSZENIE

8. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH

W prezentowanym okresie Grupa nie przeprowadzała żadnych inwestycji w jednostkach stowarzyszonych.

9. WARTOŚĆ FIRMY

	Okres zakończony 31/03/20	Okres zakończony 31/03/19
	PLN'000	PLN'000
Koszt
Stan na początek roku obrotowego Wartość firmy z konsolidacji w wyniku nabycia	45 294	45 572
Różnice kursowe	(177)	(429)
Stan na koniec roku obrotowego	45 118	45 143
Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości
Stan na początek roku obrotowego Stan na koniec roku obrotowego

Wartość bilansowa
Bilans otwarcia
Bilans zamknięcia	45 118	45 143

Wartość firmy powstała w wyniku nabycia 30 października 2007 r. 100% akcji AT Computers Holding a.s. z siedzibą w Ostrawie, która posiada 100 % udziałów/akcji w następujących podmiotach:

AT Computers a.s. z siedzibą w Zielinie, Słowacja,
AT Campus s.r.o. z siedzibą w Ostrawie, Czechy,
AT Computer s.r.o. z siedzibą w Ostrawie Czechy,
Comfor Stores a.s. z siedzibą w Brnie, Czechy

oraz w wyniku nabycia 30 września 2013 r. 100% udziałów Rekman Sp. z o.o. we Wrocławiu.

Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń, odnoszone są bezpośrednio na wynik bieżącego okresu sprawozdawczego.

10.RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ

Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, które są używane do zabezpieczenia Grupy Kapitałowej przed ryzykiem zmiany kursów wymiany walut, to kontrakty walutowe typu forward. Są one wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa bądź zobowiązania finansowe, w zależności od ich aktualnej wartości.

Pochodne instrumenty zabezpieczające wyznacza się jako zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych.

W momencie ustanowienia zabezpieczenia Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości zabezpieczeń.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, związanych z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązań, prawdopodobną planowaną transakcją lub uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem i które mogłyby wpływać na rachunek zysków i strat.

Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku bieżącego okresu sprawozdawczego.

Spółka AB S.A. wyemitowała obligacje korporacyjne na rynku polskim denominowane w walucie PLN. Udzielona została pożyczka wewnątrzgrupowa dla spółki zależnej AT Computers Holding a.s. w walucie czeskiej CZK.

W celu zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych przed ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem walutowym AB S.A. zawarła z bankiem BZ WBK S.A. instrument finansowy - swap walutowo-procentowy. W związku z powyższym spółka wraz z zawarciem swap-a walutowo – procentowego w dniu 28 sierpnia 2015 roku wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych i wartości godziwej.

Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych

Grupa zabezpiecza ryzyko walutowe związane ze sprzedażą indeksowaną do kursu EUR i USD przy zastosowaniu walutowych pozycji monetarnych, tj. zobowiązań handlowych, zobowiązań z tytułu kredytu bankowego, należności handlowych, środków pieniężnych oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty.

Grupa wyznacza ww. pozycje monetarne jako instrumenty zabezpieczające w zabezpieczeniu przepływów pieniężnych. Dla celów rachunkowości zabezpieczeń, jako instrumenty zabezpieczające wyznaczone zostały wyłącznie instrumenty zawarte ze stroną zewnętrzną w stosunku do Grupy:

Instrumenty zabezpieczające – EUR

Typ instrumentu	Wartość nominalna, kwota w tys. EUR		Wartość godziwa, kwota w tys. PLN		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
Zobowiązania handlowe	( 86 323)	( 91 123)	( 392 866)	( 391 834)	kwiecień, maj, czerwiec	kwiecień, maj, czerwiec
Należności handlowe	32 040	26 010	145 786	111 812	kwiecień, maj,	kwiecień, maj,
Kredyty bankowe	( 3 448)	( 4 659)	(15 686)	(20 026)	kwiecień, maj,	kwiecień, maj,
Środki pieniężne	4 684	(430)	21 322	(1 846)	kwiecień, maj,	kwiecień, maj,
FX Forward EUR	(73 160)	( 80 570)	(14 225)	29	kwiecień, maj,	kwiecień, maj,
Pozycje monetarne razem:	( 126 207)	( 150 772)	(255 669)	( 301 865)

Typ instrumentu	Wartość nominalna, kwota w tys. USD		Wartość godziwa, kwota w tys. PLN		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
Zobowiązania handlowe	( 24 269)	( 16 786)	( 100 709)	( 64 343)	kwiecień, maj	kwiecień, maj
Należności handlowe	1 024	1 122	4 250	4 295	kwiecień, maj	kwiecień, maj
Kredyty bankowe	( 322)	( 356)	( 1 338)	( 631)	kwiecień, maj	kwiecień, maj
Środki pieniężne	640	178	2 656	683	kwiecień, maj	kwiecień, maj
FX Forward USD	( 10 380)	( 7 750)	127	(122)	kwiecień, maj	kwiecień, maj
Pozycje monetarne razem:	( 33 307)	( 23 592)	( 95 014)	( 60 118)

Instrumenty zabezpieczające – USD

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podane zostały wartości bilansowe, jako że wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

	9 miesięcy do 31.03.2020 PLN'000	9 miesięcy do 31.03.2019 PLN'000
Kwota brutto ujęta w kapitale na początek okresu	5 256	( 14 156)
Kwota netto ujęta w kapitale na początek okresu	4 258	( 11 466)
Efektywna część zysków/strat na instrumencie zabezpieczającym w okresie odniesiona na kapitał własny	( 36 585)	11 409
Kwoty przeniesione z kapitału własnego i ujęte w rachunku zysków i strat w trakcie trwania okresu, z tego:	(385)	(849)
- korekta przychodów z działalności operacyjnej	( 7 893)	( 9 276)
- korekta przychodów z działalności finansowej	7 507	8 427
- korekta z tytułu nieefektywności zabezpieczenia	0	0
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	(30 943)	(1 898)
Aktywo/Rezerwa na podatek odroczony	5 879	361
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	( 25 064)	( 1 537)

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem różnic kursowych oraz ryzykiem stopy procentowej

Grupa narażona jest również na ryzyko walutowe wyrażone w koronie czeskiej związanej z udzieloną pożyczką w koronie czeskiej oraz na ryzyko stopy procentowej. Powyższe ryzyko zostało zabezpieczone swapem walutowo – procentowym zgodnie z polityką zabezpieczeń stosowaną w Grupie.

swap walutowo procentowy	Wartość bilansowa/wartość godziwa PLN'000		Oczekiwany czas realizacji:
	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
premia/naliczone odsetki	211	208	płatność odsetek w okresach półrocznych	płatność odsetek w okresach półrocznych do dnia 28 lipca
wycena	-4 325	-3 279	do dnia 28 lipca
Razem	-4 114	-3 071	2020r, wymiana końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.	2020r, wymiana końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.

Instrument zabezpieczający – swap walutowo procentowy

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentowe ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych w tys. PLN	9 miesięcy do 31.03.2020r.	9 miesięcy do 31.03.2019r.
Kwota ujęta w kapitale początek okresu, brutto:	1 191	1 354
Kwota ujęta w kapitale początek okresu, netto:	964	1 097
Kwota przeniesiona z kapitału własnego i ujęta w wyniku finansowym za dany okres:	921	916
Ujęta w wyniku finansowym nieefektywność wynikająca z zabezpieczeń przepływów pieniężnych	(1)	(1)
Kwota ujęta w kapitale na koniec okresu , brutto:	291	1 383
Kwota ujęta w kapitale na koniec okresu , netto	236	1 120

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentowe ujętych w zysku/stracie:

Zabezpieczenie wartości godziwej PLN'000	9 miesięcy do 31.03.2020r.	9 miesięcy do 31.03.2019r.
Zyski/Straty na instrumencie zabezpieczającym:	( 4 616)	( 4 661)
Zyski/Straty na pozycji zabezpieczanej związane z zabezpieczanym ryzykiem :	4 616	4 661

11.KREDYTY I POŻYCZKI

W okresie od dnia publikacji raportu rocznego (tj. dnia 23 września 2019 r.) do dnia publikacji raportu za trzeci kwartał roku obrotowego 2019/2020 Spółki Grupy nie zawierały nowych umów kredytowych, poza aneksami przedłużającymi dotychczasowe umowy kredytowe na kolejne okresy.

Grupa AB spłaca swoje zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów terminowo. W raportowanym okresie nie wystąpiły żadne naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

12.LEASING

PLN'000	31/03/2020	30/06/2019
Aktywa	13.011	1.726
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania	13.011
grunty (użytkowanie wieczyste)	5.337
budynki i budowle	7.674
Grunty		1.633
Rozliczenia międzyokresowe czynne		93
Pasywa	11.723	0
Pozostałe zobowiązania	11.723
długoterminowe	8.936
krótkoterminowe	2.786
	Okres zakończony 31/03/2020	Okres zakończony 31/03/2019
Rachunek Zysków i Strat
Koszt amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania	2.073
grunty (użytkowanie wieczyste)	57
budynki i budowle	2.015
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu	303
Różnice kursowe z tytułu wyceny zobowiązania	326
Usługi obce (czynsze)		1.582
Podatki i opłaty		93
Inne całkowite dochody	1	0
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania	25	0
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów	2.264	2.201

13.KAPITAŁ WYEMITOWANY

W okresie objętym raportem nie wystąpiły żadne zmiany w wyemitowanym kapitale Spółki.

14.ZBYCIE JEDNOSTEK ZALEŻNYCH

W prezentowanym okresie Grupa nie dokonała zbycia jednostek zależnych.

15.PRZEJĘCIE JEDNOSTEK ZALEŻNYCH

W prezentowanym okresie Grupa nie dokonała żadnych przejęć jednostek zależnych.

16.ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE

Na dzień bilansowy zobowiązania pozabilansowe obejmowały gwarancje bankowe w wysokości łącznie 19 266 tys. zł.

Szczegółowy opis znajduje się w pkt. 8 Informacji dodatkowej.

17.ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

Po dniu bilansowym nie nastąpiły istotne zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za okres śródroczny.

18.TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

W okresie od 1 lipca 2019 do 31 marca 2020 roku nie wystąpiły transakcje zawarte na innych warunkach niż rynkowych.

XIII) DODATKOWE INFORMACJE

Dodatkowe informacje wynikają z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

1.1. Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AB S.A. (wraz z informacją dotyczącą metody konsolidacji lub wyceny udziałów)

W skład grupy kapitałowej w dniu 31 marca 2020 wchodziły następujące podmioty:

Podmiot dominujący

AB S.A. (jednostka dominująca)
Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego na rynku polskim oraz rynkach zagranicznych.

Adres siedziby: ul. Europejska 4, 55-040 Magnice Numer statystyczny REGON: 931908977 Numer identyfikacji podatkowej NIP: 895-16-28-481

Organ rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Wpis do rejestru nastąpił w dniu 23.10.2001 pod numerem KRS 0000053834

Czas trwania Spółki: nieograniczony

Podmioty zależne

• Alsen Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowany metodą pełną Spółka prowadzi działalność marketingową i szkoleniową oraz sprzedaż hurtową komputerów i sprzętu komputerowego.

Alsen Marketing Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) – skonsolidowany metodą pełną. Spółka organizuje detaliczną sprzedaż komputerów i sprzętu elektronicznego, prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i sprzętem elektronicznym, organizuje sieć franczyzową oraz prowadzi działalność marketingową.

B2B IT Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) skonsolidowany metodą pełną
AT Computers Holding a.s. (AB S.A. jest właścicielem 100% akcji) skonsolidowany metodą pełną Spółka prowadzi działalność w zakresie zarządzania podmiotami zależnymi.

AT Computers a.s. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego na rynku czeskim oraz rynkach zagranicznych.

AT Compus s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie montażu komputerów z gotowych podzespołów. Gotowe produkty są następnie odsprzedawane do spółek dystrybucyjnych, które dokonują dalszej odsprzedaży.

Comfor Stores a.s. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i materiałami elektronicznymi.

AT Computer s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) – skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji komputerów i sprzętu elektronicznego na rynku słowackim.

iCOMFOR s.r.o. (właścicielem 100% akcji jest AT Computers Holding a.s.) - skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu detalicznego komputerami i materiałami elektronicznymi.

Optimus Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność handlową.
Rekman Sp. z o.o. (AB S.A. jest właścicielem 100% udziałów) skonsolidowany metodą pełną. Spółka prowadzi działalność w zakresie handlu hurtowego zabawek i gier planszowych dla dzieci.

1.2. Schemat grupy kapitałowej

2. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ

W III kwartale roku obrotowego 2019/2020 struktura Grupy Kapitałowej AB nie uległa zmianie.

3. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ

Grupa nie publikowała prognoz wyników na rok bieżący.

4. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNIEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA

Według stanu wiedzy emitenta struktura akcjonariatu podmiotu dominującego na dzień publikacji raportu kwartalnego przedstawia się następująco:

Stan na 2020-05-20	Liczba akcji	Akcjonariat wg liczby akcji	Liczba głosów	Akcjonariat wg liczby głosów
Andrzej Przybyło	1.316.200	8,13%	2.629.200	15,02%
Iwona Przybyło	1.749.052	10,80%	1.749.052	9,99%
Nationale Nederlanden OFE	2.626.631	16,23%	2.626.631	15,01%
Aviva OFE Aviva Santander1	2.118.514	13,09%	2.118.514	12,11%
Aegon OFE	1.105.972	6,83%	1.105.972	6,32%
OFE PZU	995.549	6,15%	995.549	5,69%
PKO BP Bankowy OFE	931.014	5,75%	931.014	5,32%
Pozostali	5.344.712	33,02%	5.344.712	30,54%
Ogółem	16.187.644	100,00%	17.500.644	100,00%

5. ZESTAWIENIE STANU POSIADANYCH AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA

• Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Stan posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, tj. na 20 maja 2020 roku:

Stan na 2020-05-20	Liczba akcji	Akcjonariat wg liczby akcji	Liczba głosów	Akcjonariat wg liczby głosów
	Zarząd
Andrzej Przybyło	1 316 200	8,13%	2 629 200	15,02%
Krzysztof Kucharski	25 000	0,15%	25 000	0,14%
Zbigniew Mądry	0	0,00%	0	0,00%
Grzegorz Ochędzan	0	0,00%	0	0,00%
	Rada Nadzorcza
Iwona Przybyło	1 749 052	10,80%	1 749 052	9,99%
Andrzej Grabiński	0		0
Jacek Łapiński	0		0
Jakub Bieguński	0		0
Jerzy Baranowski	0		0
Marek Ćwir	0		0

W okresie od przekazania raportu rocznego do dnia publikacji raportu za trzeci kwartał roku obrotowego 2019/2020 nie zaszła zmiana w pakiecie akcji będących w posiadaniu osób zarządzających oraz nadzorujących.

¹Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, utworzone i zarządzane przez Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiadają łącznie ponad 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki AB S.A.

6. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Spółka AB S.A. a także pozostałe spółki Grupy AB nie są podmiotem istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, czy też organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności.

Jako poziom istotności przyjmuje się 5% rocznego wyniku brutto, co stanowi odpowiednio 2,0 mln zł w przypadku Spółki AB S.A. oraz 3,6 mln zł w przypadku Grupy AB.

7. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZAWARTYCH NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE

W okresie od 1 lipca 2019 roku do 31 marca 2020 roku nie wystąpiły transakcje zawarte na innych warunkach, niż rynkowe.

8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELONEJ GWARANCJI

W ramach prowadzonej działalności operacyjnej poszczególne spółki Grupy zleciły udzielenie gwarancji bankowych w kwocie 19 266 tys. zł.

	W poniższej tabeli zaprezentowane są gwarancje w kwocie oryginalnej oraz w przeliczeniu na zł.

	Wystawca			Kwota w
Zleceniodawca	gwarancji	Beneficjent	Waluta	walucie	Kwota w zł	Data ważności
AB S.A.	Santander	Intel	USD	1.000.000	4.146.600	16/01/2021
AB S.A.	CA	Samsung Electronics POLSKA	PLN	11.000.000	11.000.000	30/06/2020

AB S.A.	CA	Skarb Państwa - Dyrektor Izby Administracji Skarbowej we Wrocławiu	PLN	150.000	150.000	bez terminowa
AT Computers, a.s.	HSBC Bank plc	Celní úřad pro Jihočeský kraj	CZK	400.000	66.600	bezterminowa
AT Computers, a.s.	HSBC Bank plc	Celní úřad pro Jihočeský kraj	CZK	100.000	16.650	bezterminowa
AT Computers, a.s.	ČSOB, a.s.	PEC Ostrava s.r.o.	EUR	372.450	1.695.504	18/11/2020
AT Computers, a.s.	ČSOB, a.s.	Ubiquiti Networks International	USD	400.000	1.658.640	17/01/2021

COMFOR STORES		Palladium Praha
a.s.	ČSOB	s.r.o.	EUR	60.829	276.912	15/10/2020
COMFOR STORES		EURO-PROPERTY
a.s.	ČSOB	Fund	EUR	23.872	108.673	19/10/2020
COMFOR STORES	CITIBANK	New Karolina
a.s.	Europe plc	Shopping	CZK	213.100	35.481	31/08/2020
COMFOR STORES
a.s.	ČSOB	Atrium Flora	EUR	14.403	65.567	11/11/2020
COMFOR STORES
a.s.	ČSOB	Deoria Estates	EUR	10.072	45.852	15/06/2020
COMFOR STORES
a.s.	ČSOB	Zásilkovna s.r.o.	CZK	90.000	14.985	22/09/2020
					19.266.478

Poniższa tabela przedstawia nominalne kwoty udzielonych poręczeń w walucie oryginalnej, udzielone przez AB S.A oraz ATC Holding w celu poręczenia kredytów zaciągniętych przez spółki zależne (równowartość poręczeń w PLN udzielonych przez AB to 11 513 tys. PLN oraz przez ATC Holding 151 964 tys. PLN).

Spółka zależna, na rzecz której wystawiono poręczenie	Beneficjent	Waluta	Kwota w walucie
B2B	ING Bank	PLN	12.875
Alsen marketing sp. z
o.o.	Samsung	PLN	1.500.000
Rekman	LEGO	PLN	10.000.000
AT Computers, a.s	KB a.s	CZK	900.000.000
COMFOR Stores	ČSOB a.s.	CZK	12.695.491

Spółka AB S.A. wystawiła gwarancję dla jednostki zależnej – AT Computers a.s. na rzecz Apple Distribution International z siedzibą w Hollyhill Industrial Estate, Hollyhill, Cork (Irlandia). Gwarant poręcza za spółkę zależną – AT Computers a.s. w zakresie zobowiązań pieniężnych Dłużnika z tytułu sprzedaży towaru i świadczenia usług przez Beneficjenta na rzecz Dłużnika w ramach wykonywania umów dystrybucyjnych (tj. "Umowy Autoryzowanego Dystrybutora Apple" oraz "Umowy Dystrybutora iPhone"). Gwarancja ulega automatycznemu przedłużeniu na kolejne roczne okresy, chyba że Beneficjent otrzyma od Gwaranta pisemne wypowiedzenie gwarancji najpóźniej na 60 dni przed końcem danego rocznego okresu obowiązywania gwarancji. Wysokość udzielonej gwarancji od 1 sierpnia 2019 do 30.04.2020 wynosi 120.000.000 USD. Od dnia 1.05.2020 kwota gwarancji będzie zmniejszona do 100.000.000 USD.

Spółka AB S.A. wystawiła również gwarancję dla jednostki zależnej AT Computers a.s. na rzecz Intel w kwocie 3.000.000 USD. Gwarancja ta jest bezterminowa i dotyczy zobowiązań Dłużnika z tytułu sprzedaży towaru i świadczenia usług przez Beneficjenta.

9. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA

Osiągnięcia komercyjne

Zrealizowane wyniki sprzedaży z dynamiką na poziomie +14,8% r/r pozwalają zaliczyć miniony okres 9 miesięcy do bardzo udanych. Pomimo ogłoszonej w marcu 2020 r. pandemii koronowirusa i wprowadzonej narodowej kwarantanny dynamika obrotów Grupy w I kwartale pozostała na bardzo dobrym poziomie 22,4% k/k. Największe wzrosty obrotów występowały w segmentach, które wspierają pracę zdalną m.in. notebooki, serwery, zasilanie, sieć oraz odpowiadają na potrzeby klientów związane z akcją "zostań w domu" (gry i konsole).

Działalność Grupy AB w obszarze IT oraz telco

Grupa umocniła pozycję lidera w obszarze dystrybucji IT w Regionie CEE. Obecność na rynku od 30 lat, wsłuchiwanie się w potrzeby jego uczestników, bycie blisko partnerów pozwala na osiąganie wymiernych efektów rynkowych, a dzięki najszerszej w Regionie CEE, 16-sto tysięcznej bazie partnerów, uzyskuje najszersze dotarcie do rynku. Doświadczenie i kompetencje przekuwają się na wymierne efekty.

ATC Holding (ATC) kontynuuje rozwój w oparciu o silną pozycję na rynku dystrybucji IT. W okresie 9 miesięcy roku obrotowego 2019/20 część czesko-słowacka Grupy AB osiągnęła 12% wzrostu obrotów r/r. Największy udział w sprzedaży odnotowano w grupie urządzeń mobilnych (smartfony), co wynika z wysokiego popytu na tę grupę produktów.

Największy udział w sprzedaży w raportowanym okresie stanowią produkty marki Apple. Grupa AB jest dominującym dystrybutorem marki Apple w Regionie Polska/Czechy/Słowacja.

Grupa jest liderem w dystrybucji usług w chmurze. W tej kategorii sprzedaż rozwija się bardzo dynamicznie, zaś potencjał na kolejne lata pozostaje nadal duży. W okresie 9 miesięcy roku obrotowego 2019/20 dynamika sprzedaży usługi w chmurze wyniosła +54%.

W roku 2019 Grupa podpisała nowe umowy lub rozszerzyła zakres współpracy z dotychczasowymi producentami praktycznie w większości z rozwijanych segmentów działalności. Należy tu wspomnieć m.in. o umowach na dystrybucję podpisanych przez AB z Oki (drukarki), Koch Media (gaming/konsole), Netatmo (smart home/CCTV), Inspur (zaawansowane serwery). AT Computers podpisało umowy z Ubiquiti, MSI (notebooki i LCD), Huawai (notebooki), Microsoft Surface Commercial (notebooki), Imou (smart home/cctv).

Potwierdzeniem osiąganych rezultatów w obszarze prowadzonej działalności są nagrody otrzymywane przez spółki Grupy. Miniony rok obfitował otrzymaniem kolejnych nagród i wyróżnień w branży. W roku 2019 AB S.A. otrzymała następujące tytuły i nagrody: Najlepszy Dystrybutor HP, Lider Sprzedaży Kaspersky, Dystrybutor Rozwiązań Infrastrukturalnych Dell EMC, Dystrybutor roku Lenovo 2018 w kategorii produkty biznesowe, Dystrybutor Roku CRN, Dystrybutor Roku Contextu, Dystrybutor roku 2018 HPE, Największy Dystrybutor systemu Secure Power Division w 2018 Schneider Electric, Dystrybutor Roku 2018 iTReseller, Najlepszy Partner Dystrybucji CEE Jabra.

Natomiast AT Computers w 2019 r. otrzymało następujące tytuły i nagrody: Najlepszy dystrybutor Canon Consumables 2019 (dla AT Computers), Najlepszy Dystrybutor HP 2019 (dla AT Computers), Dystrybutor Roku Contextu, Najlepszy Partner Dystrybucji CEE Jabra.

Działalność Grupy AB w obszarze dystrybucji RTV/AGD

Grupa AB konsekwentnie poszerza portfel oferowanych produktów nie tylko o towary należące do sektora IT, ale również o segmenty takie jak RTV/AGD. W tym obszarze Grupa rozwija swoją aktywność na rynku polskim. W ofercie znajdują się produkty wszystkich najważniejszych dostawców, m.in. takie jak Amica, Beko, Bosh, Candy, Electrolux, LG, Philips, Samsung, Whirlpool, Zelmer.

Obroty Grupy w zakresie dystrybucji sprzętu RTV/AGD były w okresie od lipca do marca 2020 r. o 10% większe w porównaniu do poprzedniego roku. Mając na uwadze obostrzenia w handlu detalicznym w drugiej połowie marca, w związku z pandemią Covid-19, wypracowane wyniki należy uznać za bardzo dobre.

W obszarze AGD/RTV Grupa intensywnie rozwija kanał sprzedaży franczyzowej Kakto (obecnie 274 punkty). Kompetencje w zarządzaniu siecią sprzedaży w modelu franczyzowym, zdobyte w okresie wieloletniego doświadczenia przy rozwoju innych sieci franczyzowych przekładają się na wyniki sprzedaży osiągane przez Kakto. W I kwartale 2020 r. sprzedaż do sieci Kakto zwiększyła się o 8%, pomimo znacznych ograniczeń w handlu w II-ej połowie marca br. Konsekwentnie rozwijana jest również sprzedaż w kanale niezależnym.

Działalność Grupy AB w obszarze dystrybucji zabawek

Spółka Rekman to czołowy dystrybutor zabawek w Polsce, istniejący na rynku od ponad 27 lat. Współpracuje z grupą kilkuset partnerów handlowych, a w swojej ofercie posiada najszerszy wśród dystrybutorów asortyment produktów większości liczących się światowych i polskich producentów. Spółka wzmacnia swoją pozycję na rynku zabawek poprzez optymalizację struktur sprzedażowych (rozwój w kanale retail oraz rozwój kanału ecommerce), a także doskonalenie działań logistycznych.

Spółka stale rozwija i optymalizuje portfel produktowy. W okresie 9 miesięcy roku obrotowego 2019/2020 spółka podpisała umowy z kolejnymi dostawcami zabawek i produktów dla dzieci, m.in. P.P.H. "WADER-WOŹNIAK" Sp. z o.o.: ATA Sp. z o.o., Wydawnictwo Lucrum Sp. z o.o. Dzięki umowie z firmą MOBIMODS Sp. z o.o. Rekman został jednym z dwóch dystrybutorów marki WOODEN.CITY w Polsce.

Spółka Rekman współpracuje z największymi sieciami na rynku zabawek w Polsce. Spółka kontynuuje rozwój własnej sieci franczyzowej Wyspa Szkrabów, która docelowo ma stać się największą siecią franczyzową z zabawkami w Polsce. Na koniec marca "Wyspa Szkrabów" liczyła 167 punktów sprzedaży (sklepów). W 2019 spółka wprowadziła na rynek nową markę własną "FUNIKIDS", obejmującą zabawki dla niemowląt.

Zarządzanie w sytuacji pandemii

W związku z wybuchem epidemii koronawirusa, od połowy marca 2020 r. w Polsce, Czechach, Słowacji oraz wielu innych krajach ogłoszono narodową kwarantannę. Pomimo wprowadzonych wielu obostrzeń, Grupa AB zdołała zachować w pełni ciągłość działania. Praca biurowa została przeniesiona do trybu home office. W obszarze logistyki wprowadzono szereg działań mających na celu zapewnienie pracownikom bezpieczeństwa, kontynuując równocześnie nieprzerwanie aktywność operacyjną. Do działań tych należało m.in.: separacja zmian, rozdzielenie szatni, pomiar temperatury, szkolenia i plakaty informacyjne, odzież ochronna i środki dezynfekcji ze szczególnym uwzględnieniem dezynfekcji urządzeń współdzielonych, zwiększenie ilości transportów pracowniczych, zwiększenie odstępów pomiędzy stanowiskami pracy, kontrola natężenia ruchu w korytarzach.

Równocześnie Grupa AB zaangażowała się w pomoc w narodowej walce z COVID-19. W ramach akcji #AByrazem, Grupa zakupiła 4 respiratory dla wrocławskich szpitali, w tym jeden respirator najnowocześniejszy w Polsce oraz przekazała 400 sztuk sprzętu AGD, m.in. lodówki, kuchenki, pralki, suszarki bębnowe, odkurzacze, oczyszczacze powietrza, podarowała 170 sztuk sprzętu IT lekarzom do pracy zdalnej, pacjentom seniorom, aby nie byli odizolowani od swoich rodzin i najbiedniejszym dzieciom do nauki zdalnej. Spółka Rekman przekazała 300 sztuk akcesoriów i zabawek dzieciom z wrocławskiego hospicjum. Akcja Grupy AB #AByrazem obdarowała łącznie 15 placówek w Polsce.

Zarządzanie zasobami finansowymi

Model dystrybucji produktów IT oparty jest na silnym udziale dystrybutora, który oferuje istotne wartości dla producenta. Obok dostępu do pełnego spektrum kanałów sprzedaży i wsparcia w obsłudze przedi posprzedażnej, jedną z najistotniejszych ról, jaką spełnia dystrybutor w tym modelu jest funkcja kredytowa. Sprzedaż dystrybutora odbywa się w dużej mierze w oparciu o kredyty kupieckie. Terminy płatności zależą od wiarygodności klienta, charakteru prowadzonej przez niego działalności, wolumenu obrotu i innych zindywidualizowanych parametrów. Kluczową rolą dystrybutora jest jednocześnie utrzymanie możliwie jak najszerszej oferty produktów.

Dystrybutor zapewnia ciągłość dostaw do sprzedawcy detalicznego, dzięki czemu odbiorca końcowy ma zagwarantowany stały dostęp do szerokiej oferty produktowej. Funkcja ta oznacza konieczność utrzymywania przez dystrybutora szerokiej oferty produktowej dostępnej "od ręki" na magazynie. W ten sposób, wypełniając rolę w kanale dystrybucji, dystrybutor utrzymuje łącznie wysokie stany magazynowe, które są w części finansowane przez dostawcę poprzez limity kredytowe z różnymi terminami płatności, w części zaś przez dystrybutora, w związku ze zmiennością popytu na oferowane produkty.

Zarządzanie kapitałem pracującym jest w takim modelu jedną z kluczowych kompetencji dużego dystrybutora, tzw. dystrybutora broadline'owego, który utrzymuje dodatni kapitał pracujący, pełniąc wyżej wspomnianą funkcję kredytową i dostawcy w kanale dystrybucji, zapewniającego ciągły dostęp do produktów; taka charakterystyka działalności w połączeniu z olbrzymią skalą działania determinuje wysokość należności handlowych, zapasów i zobowiązań, w tym odsetkowych, w bilansie Grupy. Dynamika sprzedaży oraz dywersyfikacja i stałe poszerzanie oferty produktowej (nowe umowy dystrybucyjne), definiują w sposób zasadniczy poziom zadłużenia odsetkowego.

Grupa AB od lat prowadzi odpowiedzialną politykę w zakresie kształtowania pozycji bilansowych. Przejawia się to w szczególności adekwatnością kapitałową w odniesieniu do realizowanej skali działalności. Konsekwentna realizacja polityki odpowiedzialnego dystrybutora kształtuje wskaźniki zadłużenia, płynności, obrotowości jak również zdolności do obsługi zadłużenia na bezpiecznych poziomach, co jest szczególnie ważne w zmiennym otoczeniu rynkowym.

Podstawowe wskaźniki finansowe, utrzymujące się na optymalnych poziomach, ilustrują bardzo dobrą kondycję finansową Grupy oraz sprawne zarządzanie finansami Spółek Grupy.

Wskaźniki cyklu gotówki ² były utrzymane na optymalnych poziomach:

wskaźnik zapasów: 40 dni
wskaźnik należności: 28 dni
wskaźnik zobowiązań: 41 dni
cykl konwersji gotówki: 27 dni

Wskaźnik płynności bieżącej i wskaźnik płynności szybkiej kształtowały się na bezpiecznym poziomie, odpowiednio 1,49 i 0,74. Wskaźnik zadłużenia ogółem wyniósł 66%.

W dniu 12 sierpnia 2019 roku zapadł termin wykupu 89 mln obligacji. Finansowanie to zostało zastąpione długoterminowym kredytem bankowym w kwocie 70 mln zł oraz kredytem w rachunku bieżącym w kwocie 30 mln zł. Grupa stale monitoruje poziom zadłużenia by zapewnić jego optymalny poziom, pod względem bezpieczeństwa finansowania oraz oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy.

W dniu 17 września 2019 r. Zarząd AB S.A., działając na podstawie upoważnienia udzielonego w uchwale nr 7/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 20 grudnia 2018 r., uchwalił Programu Skupu Akcji Własnych Emitenta (Program).

Przedmiotem nabycia są w pełni pokryte Akcje na okaziciela Emitenta, zdematerializowane, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i oznaczone kodem ISIN: PLAB00000019. Akcje są nabywane przez Emitenta w celu ich umorzenia. Maksymalna kwota pieniężna przeznaczona na Program (sfinansowanie nabywania Akcji wraz z kosztami ich nabycia) wynosi 15.000.000 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) (Kwota Maksymalna). Maksymalna liczba Akcji do nabycia w Programie wynosi 3 237 528 (słownie: trzy miliony dwieście trzydzieści siedem tysięcy pięćset dwadzieścia osiem) sztuk. Program rozpoczął się w dniu 19 września 2019 r. i będzie trwał do 20 grudnia 2021 r. albo do chwili wyczerpania wskazanej wyżej Kwoty Maksymalnej. Na dzień publikacji tego raportu AB S.A. nabyło łącznie 44 449 akcji własnych.

Zarząd kładzie również szczególny nacisk na zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym. Charakter działalności wystawia Grupę na istotne ryzyko związane z wahaniami kursów walut. Wdrożona przez Grupę rachunkowość zabezpieczeń praktycznie eliminuje ryzyko kursowe. Do zabezpieczeń wykorzystywane są instrumenty, które nie stwarzają dodatkowego ryzyka związanego z wysoką zmiennością warunków rynkowych, takich jak opcje i struktury opcyjne.

Grupa w sposób zorganizowany i odpowiedzialny zarządza ryzykiem kredytowym. Prowadzi ostrożną politykę należności, regularnie weryfikuje przyznane limity kupieckie, a także ubezpiecza należności. W wyniku tak prowadzonej polityki kredytowej Grupa skutecznie ogranicza ryzyko związane z przeterminowanymi należnościami. Jednocześnie konserwatywne podejście do wyceny tych aktywów nie stwarza zagrożenia ich nieodpowiedniej klasyfikacji.

² Wskaźniki podano w ujęciu rocznym, kroczącym

10. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE

Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na osiągane wyniki jest sytuacja makroekonomiczna w Regionie i na świecie oraz związane z tym nastroje w gospodarce i poziom popytu na towary i usługi IT.

Sytuacja gospodarcza w Polsce

Wybuch epidemii koronawirusa na świecie i obostrzenia wprowadzane od połowy marca 2020 r. w celu ograniczenia jej rozprzestrzeniania powodują silne ograniczenia aktywności gospodarczej w wielu sektorach gospodarki. Przewiduje się, że dynamika PKB Polski wyniesie w 2020 r. -4,3%, zaś w roku 2021 +4,1% (prognoza KE z maja 2020 r). Spadek importu towarów i usług w 2020 r. szacuje się na poziomie 10,6% (w stosunku do wzrostu 5,6% w prognozie z lutego 2020 r.). Komisja Europejska przewiduje, że ze względu na strukturę polskiego eksportu i jego konkurencyjność, saldo wymiany handlowej pozostanie na tym samym poziomie w 2020 r. Natomiast w roku 2021 r. prognozowany jest wzrost eksportu i poprawa bilansu handlowego.³

Należy zaznaczyć, iż obecna sytuacja jest trudna do oceny przy użyciu tradycyjnych modeli ekonomicznych, dlatego też prognoza wzrostu gospodarczego oraz koniunktury w dalszej części 2020 r. jest obecnie obciążona bardzo wysoką niepewnością.

Zgodnie z powszechnym oczekiwaniem gwałtowny spadek lub nawet całkowite zatrzymanie tradycyjnego handlu detalicznego, jakie miało miejsce w od połowy marca 2020 r. do początku maja, będzie skłaniać przedsiębiorstwa do redukowania liczby zatrudnionych pracowników, jak również do zmniejszania poziomu wynagrodzeń. To z kolei będzie miało negatywny wpływ na dalszą dynamikę konsumpcji.

W ankiecie przeprowadzonej wśród firm przez GUS w kwietniu 2020 r. aż 55,4 firm określiło, iż doświadczyło lub oczekuje, że doświadczy poważnych negatywnych skutków pandemii dla prowadzonej działalności, zaś 17% spodziewa się skutków zagrażających stabilności firmy. Z ankiety wynika również, że aż 58,1% firm planuje wdrożyć silne działania mające na celu ograniczenie tych negatywnych skutków. Na tym tle sytuacja w branży IT wygląda dosyć dobrze. Popyt na produkty służące do pracy i nauki zdalnej, ale też rozrywki domowej (szczególnie przydatne w okresie zaleceń o pozostaniu w domu), przekłada się na dodatkowy popyt na sprzęt IT.

Według GUS, wskaźnik koniunktury (NSA) dla przetwórstwa przemysłowego spadł w kwietniu do poziomu -44,2 pkt, dla handlu detalicznego do -49,5 pkt, dla handlu hurtowego do -39,8 pkt, dla transportu i logistyki do -48,3 pkt, dla budownictwa do -47,1 pkt oraz dla gastronomii i zakwaterowania do -70 pkt (przed pandemią wskaźniki te przyjmowały wartości powyżej zera). W relacji do spadków obserwowanych w innych branżach, można stwierdzić, że rynek IT i telekomunikacji ucierpiał najmniej, ponieważ jego wskaźnik NSA spadł do poziomu -19,4 pkt. ⁴

W rezultacie narodowej kwarantanny mocno ograniczającej działalność handlową, spadła również sprzedaż detaliczna o 9% w marcu 2020 r. oraz o 25% r/r w kwietniu 2020 r.⁵ .

Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej (BWUK) opisujący obecne tendencje konsumpcji indywidualnej osiągnął w kwietniu -36,4 pkt. natomiast wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej, który opisuje oczekiwane w najbliższych miesiącach tendencje, spadł do - 47,7 pkt. (poziom najniższy w historii badania).⁶

Z drugiej strony, zmniejszenie wpływów do budżetu państwa z powodu recesji w gospodarce, w połączeniu ze zwiększeniem wydatków państwa związanych z wprowadzeniem tzw. "tarczy antykryzysowej", będzie miało przełożenie na deficyt budżetu. Komisja Europejska podała w maju prognozę deficytu budżetowego na poziomie

³ https://www.forbes.pl/gospodarka/koronawirus-recesja-prognozy-gospodarcze-dla-polski-i-ue-na-2020-i-2021/gf5fty8

⁴ GUS: Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach – kwiecień 2020 r.

⁵ Makrokompas PeKaO

⁶https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/gospodarka-polski-w-marcu-2020-r-po-uderzeniukoronawirusa/2dgfm9x

9,5% PKB (w stosunku do prognozy na poziomie 0,2% z lutego 2020 r.), natomiast na rok 2021 prognozuje spadek deficytu do poziomu 3,8% PKB (dla porównania 2019 r. deficyt wynosił 0,7% PKB).⁷ Prognozy inflacji kształtują się na poziomie odpowiednio 2,5% w 2020 r. i 2,8% w 2021 r.

Sytuacja gospodarcza w Czechach

Gospodarka Czech, będąc w dużej mierze opartą na przemyśle (samochody, maszyny, komputery) i eksporcie tychże produktów do krajów Europy, została mocno dotknięta kryzysem wywołanym przez epidemię COVID-19, nie tylko w związku z trwającą narodową kwarantanną i związanym z nią ograniczeniem możliwości produkcyjnych, ale również w związku z nagłym zatrzymaniem popytu w krajach Europy, będących dotychczas głównymi importerami czeskich produktów. 8

W kwietniu wskaźnik PMI dla przemysłu w Czechach wyniósł 35,1 pkt.⁹

Według prognoz przedstawionych przez Komisję Europejską, PKB Czech w 2020 r. zmniejszy się o 6,3% (w porównaniu do +2,6% w roku 2019), natomiast w roku 2021 r. gospodarka Czech zacznie odżywać i dynamika PKB wyniesie +5%. Stopa bezrobocia wzrośnie z poziomu 2% do 5% w roku 2020, po czym w 2021 r. spadnie do poziomu 4,2%, dzięki czemu Czechy znajdą się na drugim miejscu pod względem najniższego bezrobocia w Europie. Deficyt budżetowy Czech wyniesie, według przewidywań KE, odpowiednio 6,7% PKB w 2020 r. i 4,0% w 2021 r., zaś inflacja 2,3% w 2020 r. i 1,9% w 2021 r. ¹⁰

Sytuacja gospodarcza na Słowacji

Według szacunków Komisji Europejskiej wskutek zamrożenia gospodarki na czas walki z epidemią koronawirusa, PKB Słowacji skurczy się o 6,7% w roku 2020 (w porównaniu do +2,3% w 2019 r/), zaś w roku 2021 odbije się do poziomu +6,6% r/r. Gospodarka Słowacji oparta jest w głównej mierze na przemyśle motoryzacyjnym, który w czasie pandemii uległ praktycznie zatrzymaniu.

Bezrobocie wzrośnie z poziomu 5,8% (2019 r.) do 8,8% w roku 2020 oraz 7,1% w roku 2021. Deficyt budżetowy ma wynieść 8,5% PKB w 2020 r. oraz 4,2% w 2021 r., zaś inflacja 1,9% w 2020 r. i 1,1% w 2021 r.

Świat

Ogólnoświatowa kwarantanna będąca narzędziem walki z pandemią Covid-19 skutkowała zamrożeniem gospodarek na długie miesiące, w efekcie czego w najbliższym okresie należy się spodziewać głębokiej recesji w globalnej gospodarce.

Według przewidywań KE, PKB Unii Europejskiej spadnie o 7,4% w roku 2020 (Niemcy -6,5%, Francja -8,2%, Włochy -9,5%), w porównaniu do +1,5% w roku 2019. W roku 2021 sytuacja ma wrócić do normy (według szacunków wzrost PKB Unii ma wynieść +6,1% w 2021 r.).

KE prognozuje stopę bezrobocia w UE na poziomie 9,0% w 2020 r. (w porównaniu do 6,7% w roku 2019), w tym w Niemczech na poziomie 4,0%, we Francji 10,1% w Hiszpanii 18,9%, we Włoszech 11,8%.¹¹

Sytuacja w gospodarce USA również nie jest dobra. Wprowadzone ograniczenia w prowadzeniu działalności gospodarczej związane z walką z Covid-19 spowodowały gwałtowne wyhamowanie.

W I kwartale 2020 dynamika PKB wyniosła -4,8% (kw/kw). ¹² Liczba bezrobotnych osiągnęła rekordowy poziom 14,7% na koniec kwietnia 2020 r. (w stosunku do 3.5% przed pandemią)¹³ . Wprowadzona tarcza antykryzysowa oraz obniżka stóp procentowych mają złagodzić przebieg tej gwałtownej recesji.

Gospodarka Chin także ucierpiała z powodu pandemii koronawirusa. Dynamika PKB w I kwartale 2020 r. wyniosła -6,8% kw/kw, zaś sprzedaż detaliczna i eksport w tym samym okresie spadły odpowiednio o 19% i 13%.

Chociaż sytuacja epidemiologiczna w Chinach poprawiła się, warunki prowadzenia działalności nie wróciły jeszcze do normy. Nadal funkcjonują obostrzenia w niektórych miastach, co może budzić obawy odnośnie możliwych zakłóceń w łańcuchu dostaw z Chin.

⁷ https://www.forbes.pl/gospodarka/koronawirus-recesja-prognozy-gospodarcze-dla-polski-i-ue-na-2020-i-2021/gf5fty8 ⁸ https://oec.world/en/profile/country/cze/

⁹ https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/wskaznik-pmi-dla-przemyslu-w-polsce-w-kwietniu-2020-r/98m7d6d

¹⁰ https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/komisja-europejska-wiosenne-szacunki-pkb-na-2020-r-polska-i-jejgospodarka/gq4sb6y

¹¹https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/komisja-europejska-wiosenne-szacunki-pkb-na-2020-r-polska-i-jejgospodarka/gq4sb6y

¹² https://www.cnbc.com/2020/04/29/us-gdp-q1-2020-first-reading.html

¹³ https://edition.cnn.com/2020/05/08/economy/april-jobs-report-2020-coronavirus/index.html

Tym niemniej, powszechnie uważa się, że najgorszy kryzys Chiny mają za sobą. Analitycy oceniają, iż odbicie chińskiej gospodarki nastąpi szybciej niż w przypadku gospodarek zachodnich państw. Według przewidywań IMF (International Monetary Fund), dynamika PKB Chin w 2020 r. może być dodatnia i wynieść +1,2% (dla porównania w przypadku USA IMF przewiduje -6% r/r). IMF przewiduje, że w roku 2021 wzrost chińskiego PKB wyniesie +9,2%.¹⁴

Rynek dystrybucji IT

Pandemia dotknie również branżę IT, jednak w niektórych segmentach tego rynku sprzedaż może rosnąć.

Według analityków IDC oraz Gartnera firmy ograniczą w roku 2020 wydatki na nowe technologie, natomiast spodziewany jest wzrost obrotów branży związany z inwestycjami w oprogramowanie, urządzenia mobilne i inne narzędzia przeznaczone do pracy zdalnej, w związku z przejściem wielu firm na tryb home office. 15

Context podaje, że w pierwszych trzech tygodniach marca sprzedaż notebooków na rynku polskim wzrosła o 50% r/r. Dużym zainteresowaniem cieszyły się też niektóre akcesoria ułatwiające zdalną komunikację. Zakupy były dokonywane przez klientów biznesowych do pracy zdalnej oraz użytkowników domowych również z przeznaczeniem do pracy w domu lub kontaktów z bliskimi.¹⁶

Również, w odpowiedzi na akcję "zostań w domu" na rynku IT obserwować będziemy wzmożony popyt na produkty oferujące rozrywkę w domu (gry, konsole, zabawki, sprzęt RTV i AGD) oraz produkty umożliwiające samorozwój (np. elearning), a także zakupy online.

W związku ze zmianami wywołanymi powszechna izolacją, przed firmami działającymi w dystrybucji sprzętu IT i urządzeń mobilnych w krótkiej perspektywie otworzyły się szanse na zwiększenie obrotu. Natomiast w dłuższej perspektywie koniunktura na rynku dystrybucji IT będzie przede wszystkim zależała od kondycji finansowej oraz nastrojów panujących wśród klientów branży: firm oraz gospodarstw domowych.

Podsumowanie

W czasie trwanie narodowej kwarantanny Grupa zdołała utrzymać ciągłość pracy, przy zachowaniu zasad bezpieczeństwa epidemiologicznego. Pracownicy biurowi przeniesieni zostali w tryb pracy zdalnej. W przypadku obszaru logistyki, wdrożone zostały działania ograniczające możliwość rozprzestrzeniania epidemii, takie jak: separacja zmian, rozdzielenie szatni, szkolenia i plakaty informacyjne, odzież ochronna i środki dezynfekcji, zwiększenie ilości transportów pracowniczych, zwiększenie odstępów pomiędzy stanowiskami pracy, kontrola natężenia ruchu w korytarzach. Działania te wiązały się z dodatkowymi kosztami, które Grupa musiała ponieść w okresie marzec – maj 2020 r. Jednocześnie dzięki poczynionym inwestycjom w infrastrukturę logistyczną ukierunkowaną na obsługę sektora e-commerce oraz od lat rozwijanym narzędziom informatycznym w zakresie biznesu handlu internetowego pozwoliły Grupie AB efektywnie odpowiedzieć na zwiększony popyt ze strony partnerów działających w tym segmencie handlu online. Znacznie zwiększone zamówienia w okresie tzw. lockdown były efektywnie obsłużone.

Należy stwierdzić, iż rozmiar i skutki kryzysu wywołanego pandemią COVD-19 nie jest dzisiaj w pełni znany, mamy do czynienia z sytuacją bezprecedensową, w związku z czym należy brać pod uwagę, iż trudna sytuacja w gospodarce może w kolejnych kwartałach mieć wpływ na dynamikę obrotów Grupy AB. Konsekwencje pandemii tworzyć mogą trudne z obecnej perspektywy do przewidzenia ryzyka, zaś ich wpływ może mieć istotne znaczenie na działalność spółek Grupy AB.

¹⁴ https://edition.cnn.com/2020/04/16/economy/china-economy-gdp/index.html

¹⁵ https://www.crn.pl/aktualnosci/branza-it-przegrywa-z-koronawirusem

¹⁶ https://www.crn.pl/artykuly/rynek/pandemia-uruchamia-tryb-zdalny?page=2

Poniższa tabela wyszczególnia aspekty otoczenia gospodarczego, mające potencjalnie wpływ na działalność Grupy AB w kolejnym okresie sprawozdawczym:

Aktualnie niepewna sytuacja gospodarcza w Polsce, Czechach i na Słowacji a także na świecie. Nieznany jeszcze przebieg pandemii koronawirusa i zasięg negatywnego wpływu globalnej kwarantanny na gospodarki w Regionie i na świecie.

Koniunktura i popyt w największych gospodarkach świata (USA, Chiny) i Europy (Niemcy), perspektywa silnej recesji z powodu epidemii koronawirusa. Jednocześnie prognozy banków centralnych i agencji ratingowych zakładają szybkie wyjście z kryzysu już w 2021 roku.

Prognozowany silny wzrost bezrobocia i związany z tym spadek popytu konsumpcyjnego

Wpływ wyhamowania wielu sektorów gospodarki na branżę dystrybucji IT oraz RTV/AGD

Ciągłość łańcucha dostaw, w szczególności utrzymanie produkcji w Chinach w kontekście trwającej pandemii

Zmienność na rynkach walutowych, w tym przede wszystkim kształtowanie się kursów EUR/PLN, USD/PLN oraz EUR/CZK i USD/CZK wpływ osłabienia walut lokalnych na ceny produktów dla klienta końcowego

Wpływ wprowadzonej "tarczy antykryzysowej" mającej na celu pomoc przedsiębiorcom w okresie zamrożenia gospodarki

Obniżka stóp procentowych i przewidywane dalsze obniżki w perspektywie najmniej najbliższego roku, co ma przełożenie na niższe koszty finansowania działalności firm a także wpływ na dynamikę rynku kredytów konsumenckich, a tym samym pozytywnie wpływa na dynamikę sprzedaży towarów.

Dynamiczny rozwój sektora sprzętu IT; oczekiwanie na technologię 5G, wzrost zapotrzebowania na stanowiska pracy zdalnej.

Postępująca konsolidacja rynku dystrybucji IT

Niskie cen ropy naftowej mające wpływ na koszty wytwarzania i ceny towarów

CZYNNIKI WEWNĘTRZNE

Oprócz czynników wynikających z otoczenia Grupy, również szereg czynników wewnętrznych będzie miało istotny wpływ na pozycję rynkową a także sytuację finansową Grupy:

Dalszy rozwój portfolio produktowego – jest to element przyjętej strategii rynkowej, mającej na celu zwiększenie sprzedaży i podniesienie lojalności partnerów.

Ciągła praca nad optymalizacją zarządzania zapasami, kapitałem pracującym i logistyką, skutkujące utrzymywaniem niskiego wskaźnika kosztów działalności w relacji do przychodów.

Wiodąca pozycja Grupy na rynku dystrybucji IT w Regionie i możliwość wykorzystania efektu skali.

Równoległy rozwój w wielu kanałach sprzedaży: resellerzy, e-commerce, duże sieci detaliczne, administracja publiczna, klienci korporacyjni, integratorzy, sieć franczyzowa, sprzedaż zagraniczna.

Prowadzenie rachunkowości zabezpieczeń eliminującej ryzyko kursowe i skutecznej polityki zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym.

Oferowanie dodatkowych usług partnerom (m.in.: szkolenia, certyfikacje, outsourcing procesów logistycznych, platformy sprzedażowe, wspólne akcje marketingowe) pozwalające zdobyć ich lojalność i generować wyższe marże.

Utrzymywanie poziomu zadłużenia dającego z jednej strony bezpieczeństwo finansowe, z drugiej zaś umożliwiającego stabilny rozwój, przy rosnącej skali działalności.

Zapewnienie stabilnych źródeł finansowania w perspektywie długoterminowej.

Odpowiedzialna polityka zarządzania należnościami, gwarantująca utrzymywanie wysokiego poziomu płynności Grupy.

Rozszerzanie grona kontrahentów (nowe umowy dystrybucyjne) oraz partnerów handlowych.

Dywersyfikacja grup produktowych o nowe kategorie spoza segmentu nowych technologii (m.in. RTV/AGD, artykuły biurowe i eksploatacyjne).

Realizowanie projektów mających na celu integrację i standaryzację w ramach całej Grupy AB, z zachowaniem odpowiedniego poziomu niezależności w działaniach na poszczególnych rynkach.

Ścisła współpraca pomiędzy spółkami Grupy, przynosząca efekty w postaci bazy wiedzy i współdzielenia know-how.

11. ZATWIERDZENIE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja
20.05.2020	Andrzej Przybyło	PREZES ZARZĄDU
20.05.2020	Krzysztof Kucharski	CZŁONEK ZARZĄDU
20.05.2020	Zbigniew Mądry	CZŁONEK ZARZĄDU
20.05.2020	Grzegorz Ochędzan	CZŁONEK ZARZĄDU

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
20.05.2020	Danuta Uzarska	GŁOWNA KSIĘGOWA

AI Terminal

Abak Spolka Akcyjna

9787_rns_2020-05-20_b3b0a1e3-7abd-4f82-9481-d0d1e610a2da.pdf