KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • May 26, 2020

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za kwiecień 2020 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2020 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie styczeń-kwiecień 2020 roku produkcja i sprzedaż w segmencie KGHM Polska Miedź S.A. kształtowała się na poziomie, bądź powyżej wielkości założonych w budżecie na ten okres. Dobre wyniki w zakresie produkcji miedzi i złota zanotowano w Sierra Gorda. Budżet produkcji i sprzedaży miedzi nie został wykonany jedynie w KGHM INTERNATIONAL LTD.

W relacji do wolumenu zrealizowanego w analogicznym okresie 2019 roku produkcja kształtowała się na podobnym lub wyższym poziomie we wszystkich pozycjach z wyjątkiem molibdenu.

Silna dynamika sprzedaży na poziomie Grupy KGHM w samym miesiącu kwietniu została zrealizowana pomimo trudnych warunków handlowych w Europie i na świecie, powodowanych skutkami pandemii.

Pandemia koronawirusa nie miała znaczącego wpływu na wyniki produkcyjne Grupy.

W związku z sytuacją zagrożenia COVID-19 spółki Grupy KGHM podejmują działania prewencyjne, mające na celu ograniczenie ryzyka wystąpienia wirusa wśród pracowników własnych oraz podwykonawców, a tym samym ryzyka związanego z potencjalną koniecznością ograniczenia produkcji na skutek ewentualnego czasowego zatrzymania produkcji.

Wyniki Grupy KGHM w kwietniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	kwiecień 2020 r.	kwiecień 2019 r.	I - IV 2020 r.	I - IV 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	56,5	58,6	230,6	231,3
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	45,9	47,9	186,9	189,6
Srebro płatne (tony)	125,2	127,9	460,1	452,5
TPM (tys. troz)	17,0	19,9	68,5	64,9
Molibden (mln funtów)	0,7	0,4	2,5	3,6
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	55,7	51,7	220,8	218,7
Srebro (tony)	125,8	100,2	477,5	429,3
TPM (tys. troz)	16,4	15,3	75,3	60,1
Molibden (mln funtów)	0,9	0,9	3,7	4,5

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 56,5 tys. ton, co oznacza spadek w relacji do analogicznego miesiąca 2019 roku o 2,1 tys. t (-4%), przy wzroście produkcji w Sierra Gorda o 1,2 tys. t (+27%) oraz spadku w KGHM Polska Miedź S.A. o 2,0 tys. t (-4%) i KGHM INTERNATIONAL LTD. o 1,3 tys. t (-21%).
• Produkcja srebra wyniosła 125,2 ton spadek o 2% jest konsekwencją niższej produkcji srebra w koncentracie w KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja TPM wyniosła 17,0 tys. troz, tzn. 2,9 tys. troz (-15%) poniżej poziomu zrealizowanego rok wcześniej z uwagi na mniejszy przerób koncentratów z importu w KGHM Polska Miedź S.A..
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów, co oznacza wyższy poziom w relacji do kwietnia 2019 roku o 0,3 mln funtów (+75%).

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 55,7 tys. ton i była wyższa o 4 tys. ton (+8%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z kwietnia 2019 roku. Głównym powodem była wyższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez kopalnie Sierra Gorda i Robinson.
• Sprzedaż srebra wyniosła 125,8 tony i była wyższa o 25,6 tony w porównaniu do sprzedaży z kwietnia ubiegłego roku (+26%). Do wzrostu przyczyniły się wyniki sprzedażowe dot. srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 16,4 tys. troz i była wyższa o 1,1 tys. troz (+7%) w porównaniu do analogicznego okresu zeszłego roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z wyższą sprzedażą złota zrealizowaną w kwietniu 2020 roku przez KGHM INTERNATIONAL LTD.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,9 mln funtów i nie różniła się od poziomu osiągniętego w kwietniu 2019 roku.

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w kwietniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	kwiecień 2020 r.	kwiecień 2019 r.	I - IV 2020 r.	I - IV 2019 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	31,8	33,8	130,9	133,0
Srebro w koncentracie (tony)	98,5	105,8	410,5	417,3
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	45,9	47,9	186,9	189,6
- w tym z wsadów własnych	34,3	34,7	137,2	138,9
Srebro metaliczne (tony)	123,3	126,8	452,5	447,8
TPM (tys. troz)	7,9	10,2	33,1	29,9
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	42,4	42,4	174,6	177,2
Srebro (tony)	122,7	99,3	467,9	424,6
TPM (tys. troz)	6,6	7,5	37,1	27,8

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 31,8 tys. ton i była mniejsza o 2 tys. ton (-6%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Niższa produkcja wynika z mniejszego przerobu urobku z Zakładów Górniczych. W ujęciu narastającym, produkcja zrealizowana została na poziomie zaplanowanym i zbliżonym do osiągniętego rok wcześniej.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 98,5 ton i była mniejsza o 7,3 tony (-7%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 45,9 tys. ton i była mniejsza o 2 tys. ton (-4%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Spadek produkcji katod wynika z ograniczonej podaży złomów miedzi oraz budowaniu zapasu anod, które zostaną zużyte w III kwartale roku 2020 w trakcie trwania postoju remontowego Huty Miedzi "Głogów I".
• Produkcja srebra metalicznego wyniosła 123,3 ton i była mniejsza o 3,5 tony (-3%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Nieco mniejsza produkcja srebra metalicznego jest pochodną skali produkcji srebra w koncentracie.
• Produkcja TPM (złota metalicznego) wyniosła 7,9 tys. troz i była niższa o 2,3 tys. troz (-23%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Spadek produkcji złota wynika z mniejszej ilości przerobionych koncentratów obcych o wyższej zawartości tego pierwiastka.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 42,4 tys. ton i pomimo niższej produkcji w kwietniu bieżącego roku była równa sprzedaży odnotowanej w kwietniu 2019 roku. Sytuacja ta spowoduje konieczność odbudowy zapasów i w konsekwencji wpłynie na dynamikę sprzedaży w maju 2020.
• Sprzedaż srebra wyniosła 122,7 ton i była wyższa o 23,4 tony w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w kwietniu 2019 roku (+24%). Wzrost wynikał z uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów w bieżącym roku. W celu ograniczenia kosztów logistycznych sprzedaż srebra poza granicę Polski odbywa się zazwyczaj jednorazowo w ok. 20 tonowych partiach. Oznacza to, że wzrost / spadek ilości wysyłek nawet o jedną ma bardzo duży wpływ na dynamikę sprzedaży w analogicznej perspektywie czasowej.
• Sprzedaż TPM wyniosła 6,6 tys. troz i była niższa o 0,9 tys. troz (-12%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w kwietniu 2019 roku. Różnica spowodowana była między innymi mniejszą produkcją w porównaniu do analogicznego miesiąca 2019 roku oraz harmonogramem wysyłek do klientów.

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w kwietniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	kwiecień 2020 r.	kwiecień 2019 r.	I - IV 2020 r.	I - IV 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,0	6,3	19,1	22,6
TPM (tys. troz)	6,7	7,5	24,5	25,4
Molibden (mln funtów)	0,04	0,12	0,22	0,32
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,2	4,0	23,3	21,9
TPM (tys. troz)	6,7	5,1	27,9	22,3
Srebro (tony)	0,5	-0,4	2,6	-0,1
Molibden (mln funtów)	0,081	0,134	0,3	0,4

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi wyniosła 5,0 tys. ton i była niższa o 1,3 tys. ton (-21%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej zanotowano we wszystkich kopalniach, z wyjątkiem kopalni Carlota. Niższa produkcja miedzi w:
  • kopalni Robinson (o 0,7 tys. ton) wynikała głównie z niższego uzysku z powodu wysokich zawartości cynku oraz materiałów ilastych w rudzie oraz nieznacznie niższej zawartości miedzi w rudzie,
  • kopalni Franke (o 0,5 tys. ton) wynikała głównie z niższego uzysku, spowodowanego wysokimi zawartościami węglanów w rudzie wydobywanej ze złoża Franke oraz niższą zawartością miedzi rozpuszczalnej w rudzie,
  • Zagłębiu Sudbury (o 0,3 tys. ton) wynikała z niższych zawartości miedzi w rudzie oraz mniejszego wydobycia w związku ze skoncentrowaniem się na wydobyciu rudy pochodzącej ze strefy bogatej w TPM.
• Produkcja TPM wyniosła 6,7 tys. troz i była niższa o 0,8 tys. troz (-11%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku. Niższa produkcja metali szlachetnych wynikała z niższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 1,3 tys. troz – niższa zawartość złota w rudzie oraz niższy uzysk z powodu wysokich zawartości cynku w rudzie), której nie zrekompensowała wyższa o 0,4 tys. troz produkcja TPM w Zagłębiu Sudbury.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,04 mln funtów i była niższa o 0,08 mln funtów (-67%) od produkcji zrealizowanej w kwietniu 2019 roku z powodu niższych zawartości molibdenu w rudzie.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,2 tys. ton i była wyższa o 1,2 tys. ton (+30%) w porównaniu do sprzedaży z kwietnia 2019 roku. Głównym czynnikiem była wyższa sprzedaż płatnej miedzi pochodzącej z koncentratu Robinson o ok. 1,8 tys. ton. Wzrost ten związany był z wyższym wolumenem sprzedanego koncentratu Robinson o ok. 10 tys. ton wagi suchej wynikającym z uzgodnionego harmonogramu wysyłek (jedna wysyłka więcej w kwietniu br. w porównaniu do kwietnia 2019). Niższą sprzedaż miedzi odnotowano natomiast w przypadku katod pochodzących z kopalni Franke (niższa produkcja) oraz rudy z Zagłębia Sudbury (zarówno niższa produkcja płatnej miedzi jak i niższy wolumen sprzedanej rudy), w sumie o ok. 0,8 tys. ton.
• Sprzedaż TPM wyniosła 6,7 tys. troz i była wyższa o 1,6 tys. troz (+31%) w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Powodem wzrostu był przede wszystkim, podobnie jak w przypadku miedzi, zwiększony wolumen sprzedaży koncentratu Robinson w porównaniu do analogicznego okresu w roku poprzednim. Nieco wyższa była również sprzedaż TPM pochodzących z rudy Sudbury (wyższa zawartość palladu w sprzedanej rudzie).
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,5 tony i była wyższa o 0,9 tony w porównaniu do kwietnia ubiegłego roku. Na tak znaczną różnicę wpłynęło skorygowanie w kwietniu ubiegłego roku prowizorycznych zawartości srebra zawartego w koncentracie Robinson w odniesieniu do wcześniej zrealizowanych wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,081 mln funtów i była niższa o 0,053 mln funtów (-40%) od sprzedaży zrealizowanej w analogicznym okresie 2019 roku. Sprzedaż kwietnia 2020 roku była odzwierciedleniem wielkości produkcji w tym okresie (niższej o ok. 0,08 mln funtów).

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w kwietniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	kwiecień 2020 r.	kwiecień 2019 r.	I - IV 2020 r.	I - IV 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,6	4,4	24,6	19,1
Molibden (mln funtów)	0,7	0,3	2,3	3,3
Srebro płatne (tony)	1,9	1,1	7,6	4,7
TPM (tys. troz)	2,4	2,2	10,9	9,6
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	8,1	5,3	22,9	19,6
Molibden (mln funtów)	0,8	0,8	3,4	4,2
Srebro (tony)	2,6	1,3	7,0	4,8
TPM (tys. troz)	3,1	2,8	10,3	10,0

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 5,6 tys. ton i była wyższa o 1,2 tys. ton (+27%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej zarówno w okresie od stycznia do kwietnia 2020 roku jak i w miesiącu kwietniu determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2019.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była wyższa o 0,4 mln funtów (+133%) w porównaniu do kwietnia 2019 roku.
• Wzrost produkcji molibdenu w kwietniu 2020 roku był wynikiem większej zawartości molibdenu w rudzie oraz wyższym wolumenem przerobionej rudy w stosunku do analogicznego okresu roku 2019.
• Spadek produkcji molibdenu w okresie od stycznia do kwietnia 2020 roku był wynikiem mniejszej zawartości molibdenu w rudzie w stosunku do analogicznego okresu roku 2019. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne w tym okresie był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 8,1 tys. ton i była wyższa o 2,8 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w kwietniu 2019 roku (+53%). Przyczyną był, wynikający z ustalonego harmonogramu wysyłek oraz wyższej produkcji płatnej miedzi, wyższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi o ok. 24 tys. ton wagi suchej (liczonych dla 100% udziałów) w kwietniu bieżącego roku.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów i osiągnęła poziom sprzedaży z kwietnia 2019 roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 2,6 tony i była wyższa o 1,3 tony (+100%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 3,1 tys. troz i była wyższa o 0,3 tys. troz (+11%). Wzrost sprzedaży srebra oraz TPM związany był z wyższym wolumenem sprzedanego koncentratu miedzi oraz wyższą zawartością tych metali w sprzedanym materiale.