Labo Print S.A.

Quarterly Report • May 27, 2020

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Labo Print za pierwszy kwartał 2020 roku

tj. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku, zawierający skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone wg MSSF wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi

Poznań, 27 maja 2020 roku

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane wybrane dane finansowe Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	5 5 6
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	7
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	9
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	10
	JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	12
	Jednostkowe wybrane dane finansowe	12
	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	13
	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	14
	Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	15
	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	16
	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA	18
1.	Informacje ogólne	18
1.1.	Dane Emitenta	18
1.2.	Skład Grupy Kapitałowej Labo Print	18
1.3.	Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print	18
1.4.	Skład władz statutowych Emitenta	20
1.5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego	20
1.6.	Wpływ nowych standardów	22
1.7.	Transakcje w walutach obcych	23
2.	Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych	25
3.	Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów	28
3.1.	Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane	28
3.2.	Skonsolidowane przychody ze sprzedaży	29
3.3.	Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne	31
3.4.	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane
	skonsolidowane)	31
3.5.	Skonsolidowane przychody i koszty finansowe	32
4.	Opodatkowanie	34
4.1.	Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku
	dochodowego	34
5.	Kapitały	37
6.	Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym	38
6.1.	Instrumenty finansowe	38
6.2.	Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych 43
6.3.	Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub
	wykorzystania tych aktywów	43
6.4.	Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają
	istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki
	niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w
	skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)	43
7.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników
	lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe	44
8.	Pozostałe noty objaśniające	49
8.1.	Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub
	przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość	49
8.2.	Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do
	uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu	49
8.3.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych,
	rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz
	odwróceniu takich odpisów	49
8.4.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw	49
8.5.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	50
8.6.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 50
8.7.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych
	postępowaniach sądowych	51
8.8.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych	51

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

8.9.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do
	końca okresu sprawozdawczego	51
8.10.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze
	wskazaniem ich wartości	51
8.11.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów
	wartościowych	52
8.12.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane	52
8.13.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób
	wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta	52
8.14.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz	53
8.15.	Zobowiązania i należności warunkowe	53
8.16.	Informacje pozostałe	53

Zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy Kapitałowej Labo Print:

• (i) skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print, sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku, oraz
• (ii) jednostkowe kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku,

zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Labo Print S.A. 27 maja 2020 roku.

Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Krzysztof Fryc	Prezes Zarządu
Wiesław Niedzielski	Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Karolina Mikołajczak	Samodzielna Księgowa SWGK Księgowość Sp. z o.o.

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane wybrane dane finansowe

	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
Wybrane dane finansowe	31 marca 2020 r.		31 marca 2019 r.
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów	19 869	4 523	17 913	4 168
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	913	208	292	6 8
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 815	-641	352	8 2
Zysk (strata) netto	-2 334	-531	269	6 3
		31 marca 2020 r.		31 grudnia 2019 r.
Suma bilansowa	64 942	14 266	61 851	14 524
Aktywa trwałe	44 163	9 701	43 713	10 265
Aktywa obrotowe	20 778	4 564	18 138	4 259
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	47 079	10 342	41 685	9 789
Zobowiązania długoterminowe	22 642	4 974	21 283	4 998
Zobowiązania krótkoterminowe	24 437	5 368	20 402	4 791
Kapitał własny	17 863	3 924	20 166	4 735
Kapitał podstawowy	3 618	795	3 618	850
	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
	31 marca 2020 r.		31 marca 2019 r.
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	2 371	540	392	9 1
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestestycyjnej	-1 706	-388	-4 072	-947
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	1 5	3	6 534	1 520
Przepływy netto razem	680	155	2 854	664
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.		od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	-0,65	-0,15	0,07	0,02
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,65	-0,15	0,07	0,02
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,48	0,11	0,71	0,17
Zysk(strata) zannualizowany (tys. zł/tys. EUR)	1 753	399	2 579	600

	31 marca 2020 r.		31 grudnia 2019 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	4,94	1,08	5,57	1,31
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	4,94	1,08	5,57	1,31
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (zł/EUR)*	0,00	0,00	0,15	0,04

Wyszczególnienie	31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2019 r.
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,5523	4,2585	4,3013
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	4,3930	4,3018	4,2978
Najwyższy kurs w okresie	4,6044 z dn. 24.03.2020	4,3891 z dn. 23.09.2019	4,3402 z dn. 25.02.2019
Najniższy kurs w okresie	4,2279 z dn. 15.01.2020	4,2406 z dn. 01.07.2019	4,2706 z dn. 01.02.2019
*Zgodnie z raportem bieżącym 9/2020, 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Labo Print S.A. podjął uchwałę w sprawie rekomendacji podziału zysku netto Spółki wypracowanego w roku 2019. Zarząd Labo Print S.A. zarekomendował przeznaczenie 11,5% zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym z a rok 2019 w kwocie 542.640,00 z ł d o wypłaty pomiędzy akcjonariuszy w formie dywidendy; powyższa propozycja oznacza dywidendę w wysokości 0,15 zł na jedną akcję.

*Zgodnie z raportem bieżącym 9/2020, 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Labo Print S.A. podjął uchwałę w sprawie rekomendacji podziału zysku netto Spółki wypracowanego w roku 2019. Zarząd Labo Print S.A. dywidendę w wysokości 0,15 zł na jedną akcję.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	19 869	17 913
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-13 692	-13 333
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	6 178	4 579
Koszty sprzedaży	-3 649	-3 007
Koszty ogólnego zarządu	-1 808	-1 511
Zysk (strata) ze sprzedaży	722	62
Inne przychody operacyjne	295	264
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	-67	-11
Inne koszty operacyjne	-36	-22
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	913	292
Przychody finansowe	451	291
Koszty finansowe	-4 179	-232
Koszty finansowe netto	-3 728	60
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 815	352
Podatek bieżący	-310	-63
Podatek odroczony	791	-21
Razem podatek dochodowy	481	-84
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-2 334	269
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	-2 334	269
	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do
	31 marca 2020 r.	31 marca 2019 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	3 1
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	31
Zyski i straty aktuarialne
Podatek odroczony
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku
Inne całkowite dochody netto	31
Łączne całkowite dochody netto za okres	-2 303	269

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2019 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	29 535	29 030	26 851
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	11 681	11 979	11 286
Wartości niematerialne	2 626	2 525	1 068
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	148	148
Długoterminowe aktywa finansowe	5 1	3 1	607
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	121
	44 163	43 713	39 812
Aktywa obrotowe
Zapasy	5 268	4 482	3 394
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	3 0	2 8	9 7
Należności handlowe	7 463	6 181	8 099
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych		1 654	380
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności	1 514	1 271	1 062
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	1 918	941	8 6
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	555	231	1 155
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 031	3 350	3 761
	20 778	18 138	18 035
Suma aktywów	64 942	61 851	57 847

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2019 r.
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 618	3 618	3 618
Kapitał zapasowy	10 551	10 551	7 817
Kapitał z przejścia na MSSF	-1 233	-1 233	-1 233
Pozostałe kapitały	918	918	918
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	3 4	3
Zyski zatrzymane	3 974	6 308	5 643
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	17 863	20 166	16 763
Kapitał udziałowców niekontrolujących
Razem kapitał własny	17 863	20 166	16 763
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	18 693	16 540	16 528
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 432	3 485	2 934
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		670	266
Dotacje	312	385	478
Pozostałe zobowiązania	204	203	6
	22 642	21 283	20 211
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	5 855	7 478	8 621
Zobowiązania z tytułu leasingu	767	854	909
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	519	683
Zobowiązania handlowe	9 494	6 791	8 055
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	2 298	1 3	4 4
Dotacje	290	290	250
Pozostałe zobowiązania		4 293	2 994
	5 214 24 437	20 402	20 873
Razem zobowiązania	47 079	41 685	41 084
Suma pasywów	64 942	61 851	57 847

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 815	352
Korekty o:
Amortyzację	1 703	1 447
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-2	-1
Koszty finansowe netto	227	232
Pozostałe operacje niepieniężne	-94
Podatek dochodowy	481	-84
	-500	1 946
Zmiany stanu:
Zapasów	-786	1 8
Należności handlowych	-737	-2 066
Aktywów z tytułu umów i pozostałych należności	-238	945
Pozostałych aktywów i rozliczeń międzyokresowych kosztów	976	-275
Zobowiązań handlowych	1 606	-5
Dotacji i pozostałych zobowiązań	2 524	826
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	2 845	1 389
Podatek dochodowy zapłacony	-474	-997
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 371	392
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	2	2 0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 672	-4 092
Udzielenie pożyczek	-36
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 706	-4 072
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	1 833	7 428
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 333	-436
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-279	-279
Odsetki zapłacone	-206	-180
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	1 5	6 534
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	680	2 854
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	1 7	693
Środki pieniężne na początek okresu	3 350	908
Kredyt w rachunku bieżącym na początek okresu	-3 333	-215
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	1 264	-1 753
Środki pieniężne na koniec okresu	4 031	3 761
Kredyt w rachunku bieżącym na koniec okresu	-2 766	-5 515

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z przejścia na MSSF	Koszty programu motyw acyjnego	Pozostałe kapitały	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	10 551	-1 233	102	816	918	6 308	3	20 166		20 166
Nabycie jednostek zależnych Nabycie jednostek zaleznych
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres							-2 334		-2 334		-2 334
Inne całkowite dochody netto za okres								3 1	3 1		3 1
Transakcje z właścicielami							-2 334	3 1	-2 303		-2 303
Stan na 31 marca 2020 r.	3 618	10 551	-1 233	102	816	918	3 974	3 4	17 863		17 863
	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z przejścia na MSSF	Koszty programu motyw acyjnego	Pozostałe kapitały	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	102	816	918	5 374		16 494		16 494
Nabycie jednostek zależnych
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres							4 356		4 356		4 356
Inne całkowite dochody netto za okres							4 356	3 3	3 4 359		3 4 359
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy							-687		-687		-687
Podział wyniku finansowego		2 734					-2 734
		2 734					-3 422		-687		-687

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej
	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z przejścia na MSSF	Koszty programu motyw acyjnego	Pozostałe kapitały	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	102	816	918	5 374		16 494		16 494
Nabycie jednostek zależnych
Nabycie jednostek zaleznych
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres							269		269		269
Inne całkowite dochody netto za okres
							269		269		269
Transakcje z właścicielami
Stan na 31 marca 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	102	816	918	5 643		16 763		16 763

JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

Jednostkowe wybrane dane finansowe

	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Wybrane dane finansowe	31 marca 2020 r.
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów	19 546	4 449	17 913	4 168
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	995	226	292	6 8
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 717	-618	352	8 2
Zysk (strata) netto	-2 246	-511	269	6 3
	31 marca 2020 r.		31 grudnia 2019 r.
Suma bilansowa	65 273	14 339	61 723	14 494
Aktywa trwałe	45 228	9 935	44 435	10 434
Aktywa obrotowe	20 046	4 403	17 289	4 060
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	46 984	10 321	41 189	9 672
Zobowiązania długoterminowe	22 447	4 931	20 845	4 895
Zobowiązania krótkoterminowe	24 537	5 390	20 344	4 777
Kapitał własny	18 289	4 018	20 535	4 822
Kapitał podstawowy	3 618	795	3 618	850
	od 1 stycznia do		od 1 stycznia do
	31 marca 2020 r.		31 marca 2019 r.
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej	2 450	558	392	9 1
Przepływy pieniężne netto z dział. inwestestycyjnej	-1 706	-388	-4 072	-947
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej	1 5	3	6 534	1 520
Przepływy netto razem	759	173	2 854	664
Liczba akcji/udziałów (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600

		od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	-0,62	-0,14	0,07	0,02
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,62	-0,14	0,07	0,02
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	3 617 600	3 617 600	3 617 600	3 617 600
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR)	0,61	0,14	0,71	0,17
Zysk(strata) zannualizowany (tys. zł/tys. EUR)	2 214	504	2 579	600
		31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,06	1,11	5,68	1,32
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR)	5,06	1,11	5,68	1,32
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (zł/EUR)*	0,00	0,00	0,15	0,03
Wyszczególnienie		31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2019 r.

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,5523	4,2585	4,3013
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	4,3930	4,3018	4,2978
Najwyższy kurs w okresie			4,6044 z dn. 24.03.2020 4,3891 z dn. 23.09.2019 4,3402 z dn. 25.02.2019
Najniższy kurs w okresie			4,2279 z dn. 15.01.2020 4,2406 z dn. 01.07.2019 4,2706 z dn. 01.02.2019

*Zgodnie z raportem bieżącym 9/2020, 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Labo Print S.A. podjął uchwałę w sprawie rekomendacji podziału zysku netto Spółki wypracowanego w roku 2019. Zarząd Labo Print S.A. zarekomendował przeznaczenie 11,5% zysku netto wykazanego ^w sprawozdaniu finansowym z a rok ^{2019 w} kwocie 542.640,00 z ł d o wypłaty pomiędzy akcjonariuszy ^w formie dywidendy; powyższa propozycja oznacza dywidendę w wysokości 0,15 zł na jedną akcję.

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	19 546	17 913
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-13 679	-13 333
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 868	4 579
Koszty sprzedaży	-3 358	-3 007
Koszty ogólnego zarządu	-1 706	-1 511
Zysk (strata) ze sprzedaży	804	62
Inne przychody operacyjne	295	264
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności	-67	-11
Inne koszty operacyjne	-36	-22
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	995	292
Przychody finansowe	467	291
Koszty finansowe	-4 179	-232
Koszty finansowe netto	-3 712	60
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 717	352
Podatek bieżący	-310	-63
Podatek odroczony	781	-21
Razem podatek dochodowy	471	-84
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-2 246	269
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	-2 246	269
	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI
Podatek odroczony Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku
Inne całkowite dochody netto
Łączne całkowite dochody netto za okres	-2 246	269

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2020 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	29 113	28 617	26 851
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	11 681	11 979	11 286
Wartości niematerialne
	1 396	1 244	1 068
Długoterminowe aktywa finansowe	2 683	2 596	607
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	354
	45 228	44 435	39 812
Aktywa obrotowe
Zapasy	5 268	4 482	3 394
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego			9 7
Należności handlowe	7 208	5 930	8 099
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych		1 654	380
Aktywa z tytułu umów i pozostałe należności	1 450	1 182	1 062
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	1 918	926	8 6
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	539	210	1 155
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 664	2 905	3 761
	20 046	17 289	18 035
Suma aktywów	65 273	61 723	57 847
Suma aktywów	65 273	61 723	57 847
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 618	3 618	3 618
Kapitał zapasowy	10 551	10 551	7 817
Kapitał z przejścia na MSSF	-1 233	-1 233	-1 233
Pozostałe kapitały	918	918	918
Zyski zatrzymane	4 435	6 681	5 643
Razem kapitał własny	18 289	20 535	16 763
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty	18 693	16 540	16 528
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 432	3 485	2 934
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		427	266
Dotacje	312	385	478
Pozostałe zobowiązania	9	8	6
	22 447	20 845	20 211
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty	5 817	7 441	8 621
Zobowiązania z tytułu leasingu	767	854	909
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego	519	683
Zobowiązania handlowe	9 697	6 979	8 055
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	2 298	1 3	4 4
Dotacje	290	290	250
Pozostałe zobowiązania	5 150	4 083	2 994
	24 537	20 344	20 873
Razem zobowiązania	46 984	41 189	41 084
Suma pasywów	65 273	61 723	57 847

Jednostkowe sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Zysk (strata) brutto	-2 717	352
Korekty o:
Amortyzację	1 634	1 447
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-2	-1
Koszty finansowe netto	206	232
Pozostałe operacje niepieniężne	-116
Podatek dochodowy	471	-84
Zmiany stanu:	-524	1 946
Zapasów	-786	1 8
Należności handlowych	-1 267	-2 066
Aktywów z tytułu umów i pozostałych należności	-268	945
Pozostałych aktywów i rozliczeń międzyokresowych kosztów	971	-275
Zobowiązań handlowych	2 108	-5
Dotacji i pozostałych zobowiązań	2 690	826
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	2 924	1 389
Podatek dochodowy zapłacony	-474	-997
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 450	392
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	2	2 0
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-1 672	-4 092
Udzielenie pożyczek	-36
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 706	-4 072
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	1 833	7 428
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 333	-436
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-279	-279
Odsetki zapłacone	-206	-180
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	15	6 534
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	759	2 854
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	-428	693
Środki pieniężne na początek okresu	2 905	908
Kredyt w rachunku bieżącym na początek okresu	-3 333	-215
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	898	-1 753
Środki pieniężne na koniec okresu	3 664	3 761
Kredyt w rachunku bieżącym na koniec okresu	-2 766	-5 515

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy		Kapitał z przejścia na MSSF	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2020 r.	3 618	10 551	-1 233	918	6 681	20 535		20 535
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres					-2 246	-2 246		-2 246
Inne całkowite dochody netto za okres
					-2 246	-2 246		-2 246
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
Stan na 31 marca 2020 r.	3 618	10 551	-1 233	918	4 435	18 289		18 289
	Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy		Kapitał z przejścia na MSSF	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	918	5 374	16 494		16 494
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres					4 728	4 728		4 728
Inne całkowite dochody netto za okres
					4 728	4 728		4 728
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy					-687	-687		-687
Podział wyniku finansowego		2 734			-2 734
		2 734			-3 422	-687		-687
Stan na 31 grudnia 2019 r.	3 618	10 551	-1 233	918	6 681	20 535		20 535

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy		Kapitał z przejścia na MSSF	Razem pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał udziałowców niekontrolujących	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	918	5 374	16 494		16 494
Całkowite dochody za okres
Zysk (strata) netto za okres					269	269		269
Inne całkowite dochody netto za okres
					269	269		269
Transakcje z właścicielami
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
Stan na 31 marca 2019 r.	3 618	7 817	-1 233	918	5 643	16 763		16 763

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

1.1. Dane Emitenta

Spółka prowadzi działalność gospodarczą pod firmą Labo Print Spółka Akcyjna. Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu (60-471) przy ul. Szczawnickiej 1.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000472089. Spółce nadano numer NIP 7792385780 oraz numer statystyczny REGON 301622668.

Labo Print została zawiązana 16 grudnia 2010 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Dnia 16 lipca 2013 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Labo Print Sp. z o.o. postanowiło przekształcić spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną pod firmą Labo Print S.A. z siedzibą w Poznaniu. Wpis przekształcenia w rejestrze przedsiębiorców KRS został dokonany przez Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS 1 sierpnia 2013 roku.

Od 2015 roku Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. W latach 2014-2015 Spółka była notowana na rynku NewConnect.

1.2. Skład Grupy Kapitałowej Labo Print

Na datę niniejszego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Labo Print S.A. tworzyła grupę kapitałową.

Grupa Kapitałowa Labo Print powstała 3 lipca 2019 roku, a w jej skład wchodzą podmiot zależny od Spółki, tj. W2P Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej W2P), oraz podmiot zależny od W2P, a więc pośrednio zależny od Spółki, tj. Printing4Europe GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Odrą, Republika Federalna Niemiec (dalej: P4E).

	Labo Print S.A.
	100% w kapitale i głosach
	W2P Sp. z o.o.
100% w kapitale i głosach
	Printing4Europe GmbH

Podmioty zależne od Emitenta prowadzą działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami. Oferta jest skierowana głównie do odbiorców w Europie Zachodniej.

1.3. Opis działalności Grupy Kapitałowej Labo Print

Labo Print S.A. (Labo Print, Spółka, Jednostka, Emitent) to nowoczesne przedsiębiorstwo produkcyjne, działające w obszarze szeroko rozumianych produktów reklamowych. Pomimo, że Spółka najczęściej jest postrzegana przez otoczenie biznesowe jako podmiot z branży druku cyfrowego wielkoformatowego, który stanowi trzon jej działalności, to w ciągu ostatnich dwóch lat portfolio uległo znacznemu rozszerzeniu, m. in. o opakowania i standy z tektury falistej (POS), cyfrowy druk etykiet oraz różnego rodzaju akcesoria dla potrzeb branży reklamowej, w dużej mierze związane z oferowanymi wydrukami. Pozwala to klientom Spółki na zakup szerokiego spektrum produktów reklamowych bezpośrednio u jednego dostawcy, co stanowi istotną przewagę nad wieloma podmiotami konkurencyjnymi.

Większość produkcji Spółka sprzedaje klientom z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby poligraficzne i reklamowe. W portfolio znajduje się również wiele podmiotów z branż innych niż reklama i media, które zlecają prace na własny użytek. Należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie opakowania i etykiety.

Labo Print specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet, tj. szeroko rozumiany druk atramentowy, która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Spółka oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Spółka ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. Klienci mają również możliwość zlecenia bardzo szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.

Od 2015 roku Spółka prowadzi produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii fleksograficznej i kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Spółka nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej. Stanowi to o istotnej unikalności oferty Spółki, pozwalając na obsługę w jednym miejscu klientów mających zróżnicowane potrzeby w zakresie nakładów poszczególnych wyrobów.

Od 2016 roku w ofercie Spółki znajdują się również etykiety. Pierwotnie były to wyłącznie etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet z wykorzystaniem technologii stosowanej przez Spółkę jest możliwość wytwarzania etykiet bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku relatywnie krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. Dla klientów oczekujących bardziej zaawansowanych etykiet I akceptujących nieco dłuższy okres produkcji, w 2017 roku do oferty wprowadzono możliwość dodatkowego uszlachetniania etykiet (laminowanie, foliowanie, cold stamping) oraz zastosowania kolorów specjalnych. Wprowadzono też możliwość druku etykiet prostych w dwóch kolorach w technologii fleksograficznej oraz wycinanie etykiet z wykorzystaniem wykrawania semirotacyjnego, co znajduje zastosowanie w dłuższych seriach. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów.

W 2018 roku do stałej oferty Labo Print weszły również podświetlane znaki przestrzenne. Dzięki posiadanym urządzeniom Spółka może wykonać dowolnych wielkości i kształtu podświetlane litery, cyfry lub znaki indywidualne montowane na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych, których boki wykonane są z metalu, a front z transparentnego barwionego tworzywa, podświetlanego w technologii LED.

Podstawowy przedmiot działalności Spółki, zgodnie z typologią PKD, obejmuje:

• 18, 12, Z, pozostałe drukowanie
• 73, 12, D, pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
• 18, 13, Z, działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
• 49, 41, Z, transport drogowy towarów
• 52, 10, B, magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
• 46, 19, Z, działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
• 70, 22, Z, pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
• 74, 10, Z, działalność w zakresie specjalistycznego projektowania
• 17, 21, Z, produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
• 17, 29, Z, produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury

Za pośrednictwem przejętych spółek zależnych, Grupa Kapitałowa Labo Print prowadzi działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów. Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Labo Print S.A. Oferta jest skierowana głównie do klientów w Europie Zachodniej, którymi są przede wszystkim niewielkie podmioty oczekujące szybkiej dostawy produktów wybieranych z gotowego katalogu, personalizowanych jedynie w zakresie wydruków.

1.4. Skład władz statutowych Emitenta

Na dzień sporządzenia raportu, skład władz statutowych Emitenta był następujący.

Zarząd

• Krzysztof Fryc Prezes Zarządu,
• Wiesław Niedzielski Wiceprezes Zarządu.

Zarząd obecnej kadencji został powołany uchwałą Rady Nadzorczej 22 maja 2018 roku. Kadencja Zarządu upływa z dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego za rok 2020. Skład Zarządu nie ulegał zmianie, zarówno w okresie objętym niniejszym raportem, jak również po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego raportu.

Rada Nadzorcza

• Łukasz Motała Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Michał Jordan Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Sławomir Zawierucha Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Krzysztof Jordan Członek Rady Nadzorczej,
• Rafał Koński Członek Rady Nadzorczej.

Członkowie Rady Nadzorczej zostali powołani na kolejną kadencję uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki 17 czerwca 2019 roku. Kadencja Rady Nadzorczej trwa do 17 czerwca 2022 roku, a mandaty członków Rady Nadzorczej wygasną z dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego Emitenta za 2021 rok. Skład Rady Nadzorczej nie ulegał zmianie, zarówno w okresie objętym niniejszym raportem, jak również po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego raportu.

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu. Komitet Audytu Spółki składa się z trzech członków i został powołany uchwałą Rady Nadzorczej 9 sierpnia 2019 roku. Jego skład nie uległ zmianie wobec składu istniejącego od początku roku 2019. W skład Komitetu Audytu wchodzą:

• Łukasz Motała Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Sławomir Zawierucha Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
• Michał Jordan Członek Komitetu Audytu.

Rada Nadzorcza nie powołała Komitetu Wynagrodzeń.

1.5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print ("skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe"), jak również zamieszczone w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym kwartalne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Labo Print S.A., sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("MSSF").

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:

• według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku i 31 marca 2019 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za pierwszy kwartał 2019 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych,
• za pierwszy kwartał 2019 roku, tj. dane finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku, oraz za rok 2019 dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

W związku istnieniem Grupy Kapitałowej Labo Print, w skład której wchodzą Labo Print S.A., W2P Sp. z o.o. oraz Printing4Europe GmbH, niniejszy skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku obejmuje (i) skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej za okres 1 stycznia do 31 marca 2020 roku oraz (ii) jednostkowe dane finansowe Labo Print S.A., jako jednostki dominującej, za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 roku. Zaprezentowane w skonsolidowanym kwartalnym skróconym sprawozdaniu finansowym dane porównawcze za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku stanowią dane Labo Print S.A. (na tę datę nie istniała Grupa Kapitałowa Labo Print).

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczne sprawozdania finansowe i nie obejmuje wszystkich informacji, jakie są wymagane przy sporządzaniu pełnych sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF.

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Jednostka Dominująca i jedna ze spółek zależnych (W2P Sp. z o.o.) prowadzą działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Walutą funkcjonalną drugiej ze spółek zależnych (Printing4Europe GmbH) jest euro (EUR). Większość przychodów Jednostka Dominująca uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro. Tym niemniej polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu większości surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Grupy Kapitałowej. Ponadto większość finansowania obcego Jednostka Dominująca pozyskuje w złotym polskim.

Wszystkie kwoty w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę i Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i Grupę Kapitałową.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

1.6. Wpływ nowych standardów

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2020

W niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2020 roku.

• Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF. Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – Definicja terminu "istotny". Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: "Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej". Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.
• Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych". Zmiany mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską, ale które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2020 roku:

Według wiedzy Spółki, jako jednostki dominującej, nie istnieją takie standardy ani zmiany do istniejących standardów.

Grupa Kapitałowa Labo Print zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie powyższych zmian. Według szacunków Zarządu Jednostki Dominującej, nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na zatwierdzenie UE

Standard	Opis	Data wejścia w życie
Nowy MSSF 17 "Insurance Contracts"	Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych.	Zmiany mają obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku. Standard nie zaakceptowany przez Komisję Europejską.
	Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej.
Zmiana MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"	Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:	Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Standard	Opis	Data wejścia w życie
	• doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy, intencje kierownictwa w odniesieniu do • przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę. Grupa analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe.	się 1 stycznia 2022 roku lub później Rada MSR odroczyła datę wejścia w życie do 1 stycznia 2023 roku.
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz do MSR 28 Jednostki stowarzyszone	Obowiązujące do tej pory zasady regulujące rozliczenie utraty kontroli nad jednostką zależną przewidywały, że ujmuje się na ten moment zysk lub stratę. Z kolei zasady stosowania metody praw własności mówiły, że wynik transakcji z podmiotami wycenianymi metodą praw własności ujmuje się tylko do wysokości udziału pozostałych udziałowców tych podmiotów. W sytuacji, gdy jednostka dominująca sprzedaje lub wnosi aportem udziały w spółce zależnej do podmiotu wycenianego metodą praw własności w taki sposób, iż traci nad nią kontrolę, wyżej przytoczone regulacje byłyby ze sobą sprzeczne. Zmiana MSSF 10 i MSR 28 likwiduje tę kolizję następująco: • jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę stanowi przedsiębiorstwo (biznes), wynik na transakcji ujmowany jest w całości, • jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę nie stanowi przedsiębiorstwa, wynik ujmowany jest tylko do wysokości udziału innych inwestorów.	Brak daty wejścia w życie – zastosowanie dobrowolne proces akceptacji przez Komisję Europejską wstrzymany

1.7. Transakcje w walutach obcych

Zasady rachunkowości

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Jednostka Dominująca i jedna ze spółek zależnych prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Walutą funkcjonalną drugiej ze spółek zależnych jest euro (EUR). Większość przychodów Jednostka Dominująca uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro. Tym niemniej polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu większości surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Grupy. Ponadto większość finansowania obcego Jednostka Dominująca pozyskuje w złotym polskim.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (zł, PLN), które są walutą prezentacji Jednostki Dominującej oraz spółki zależnej. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji.

Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia sprawozdania finansowego jednostki zagranicznej są ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego aż do momentu zbycia jednostki zagranicznej. W momencie zbycia jednostki zagranicznej różnice kursowe z przeliczenia zakumulowane w kapitale własnym są reklasyfikowane do wyniku i ujmowane jako korekta zysku lub straty ze zbycia jednostki zagranicznej.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub z przeliczenia na koniec okresu obrotowego pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości.

Grupa nie stosuje rachunkowości polityki zabezpieczeń, w związku z czym różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku finansowym.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę polską po kursie zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy tj. po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Sprawozdanie z wyniku oraz sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów jednostki zagranicznej są przeliczane po przeciętnym kursie wymiany za dany rok obrotowy, o ile nie wystąpiły znaczne wahania kursów wymiany. W przypadku znacznych wahań kursów, dla transakcji ujętych w sprawozdaniu z wyniku oraz sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów stosowany jest kurs wymiany z dnia zawarcia transakcji.

2. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami.

Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.

Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:

• stawki amortyzacyjne,
• utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych,
• wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• rezerwy,
• odpisy aktualizujące,
• podatek odroczony.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych, aktywów trwałych oraz wartość rezydualna

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do

przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.

Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Grupa uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Grupa, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Grupa skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 2 p.p.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd jednostki ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Grupa dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Spółki z Grupy są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic

przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi. Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Emitenta rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu Jednostki Dominującej nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Grupy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia

Tytuł	31 marca 2020 r.	31 grudnia 2019 r.	31 marca 2019 r.
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego	763	321	1 029
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	408	749	1 295
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów	386	273	395
Rezerwa na odprawy emerytalne	9	8	6
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	6	1 2	1 0
Odpisy aktualizujące środki trwałe		132
Odpisy aktualizujące wartość należności	556	483	467
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 199	4 340	3 843

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

3.1. Segmenty operacyjne – dane skonsolidowane

Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania.

Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Spółki. Zarząd dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym oraz przed opodatkowaniem.

Poniżej zaprezentowano skonsolidowane dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Skonsolidowane dane finansowe dotyczące segmentów operacyjnych

01 stycznia do 31 marca 2020 r.		Segment 1 - druk cyfrowy Segment 2 - opakowania Segment 3 - etykiety		Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	14 588	2 613	2 669		19 869
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	14 588	2 613	2 669		19 869
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-9 584	-2 357	-1 714	-37	-13 692
Amortyzacja	-1 177	-186	-311	-29	-1 703
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	5 004	256	955	-37	6 178
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	496	7	509	-99	913
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	438	-34	487	-3 707	-2 815
Podatek dochodowy				481	481
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	438	-34	487	-3 226	-2 334
Rzeczowe aktywa trwałe	23 860	1 237	3 847	591	29 535
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	843	1 363	4 2	9 434	11 681
Wartości niematerialne	1 770	5 1	355	451	2 626
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania
kredytowe i leasingowe)	14 335	1 420	5 809	4 371	25 935
01 stycznia do 31 grudnia 2019 r.		Segment 1 - druk cyfrowy Segment 2 - opakowania Segment 3 - etykiety		Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	63 147	9 360	8 306		80 813
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	63 147	9 360	8 306		80 813
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-38 075	-8 159	-4 397	-96	-50 728
Amortyzacja	-4 130	-701	-1 477	-44	-6 352
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	20 942	500	2 431	-140	23 734
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	4 619	-518	1 199	-535	4 765
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	3 815	-644	1 162	1 476	5 809
Podatek dochodowy	5 3			-1 506	-1 453
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	3 868	-644	1 162	-30	4 356
Rzeczowe aktywa trwałe	15 863	1 070	3 997	8 101	29 030
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	7 272	1 700	2 2	2 985	11 979
Wartości niematerialne	1 852	5 3	363	257	2 525
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania
kredytowe i leasingowe)

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

01 stycznia do 31 marca 2019 r.		Segment 1 - druk cyfrowy Segment 2 - opakowania Segment 3 - etykiety		Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży na zewnątrz	13 431	2 629	1 853		17 913
Przychody ze sprzedaży między segmentami
Przychody segmentu ze sprzedaży ogółem	13 431	2 629	1 853		17 913
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	8 818	2 213	998	4 6	12 076
Amortyzacja	795	172	290	1	1 258
Zysk (strata) brutto segmentu ze sprzedaży	3 818	244	565	-48	4 579
Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej	204	1 7	222	-150	292
Zysk (strata) segmentu przed opodatkowaniem	4 8	-13	213	104	352
Podatek dochodowy				8 4	84
Zysk (strata) segmentu po opodatkowaniu	48	-13	213	21	269
Rzeczowe aktywa trwałe	26 070	659	5 022	1 577	33 328
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	730	1 031	3 3	3 015	4 809
Wartości niematerialne	613	3 2	423		1 068
Zobowiązania finansowe inwestycyjne (zobowiązania
kredytowe i leasingowe)	12 484	731	4 803	2 221	20 240

3.2. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.

Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.:

• identyfikacja umowy,
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
• przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu.

Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:

• Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
• klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
• składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
• klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
• klient przyjął składnik aktywów.

• Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Segment druk cyfrowy	14 588	13 431
Przychody ze sprzedaży wyrobów	12 587	11 446
Przychody ze sprzedaży usług	2 001	1 985
Segment standy i opakowania	2 613	2 629
Przychody ze sprzedaży wyrobów	2 565	2 597
Przychody ze sprzedaży usług	4 8	3 2
Segment etykiety cyfrowe	2 669	1 853
Przychody ze sprzedaży wyrobów	2 525	1 734
Przychody ze sprzedaży usług	144	119
Razem przychody ze sprzedaży	19 869	17 913

• Struktura terytorialna skonsolidowanych przychodów z umów z klientami

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Polska	6 271	4 939
Wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów (WDT)	13 021	12 405
Eksport	577	568
Razem przychody ze sprzedaży	19 869	17 913

Grupa realizuje produkcję i sprzedaż w dominującej mierze w związku z konkretnymi zamówieniami od klientów. W ramach przyjętych zleceń zobowiązanie do wykonania świadczenia praktycznie zawsze polega na przekazaniu klientowi przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub wykonaniu usługi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, tj. najczęściej w momencie wydania produktów odbiorcy (firma kurierska lub bezpośrednio klient).

Umowy sprzedaży nie przewidują konieczności przyjęcia zwrotów, dokonania zwrotów wynagrodzenia czy też innych dodatkowych zobowiązań. Spółka nie udziela też gwarancji na swoje produkty.

3.3. Inne skonsolidowane przychody i koszty operacyjne

• Inne skonsolidowane przychody operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	2	1
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	5 0
Dotacje	116	104
Leasing nieruchomości	8 0	121
Odszkodowania	6
Multisport	9	1 2
Pozostałe przychody	3 1	2 6
Razem inne przychody operacyjne	295	264

• Inne skonsolidowane koszty operacyjne

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych	-67	-11
Odszkodowania	-11
Multisport	-9	-12
Pozostałe koszty operacyjne	-16	-10
Razem inne koszty operacyjne	-104	-33

3.4. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (dane skonsolidowane)

Zasady rachunkowości

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupa prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów.

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku

kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Amortyzacja	1 703	1 447
Zużycie materiałów i energii	7 985	8 239
Usługi obce	2 833	2 958
Podatki i opłaty	8 4	8 4
Koszty świadczeń pracowniczych	5 682	4 911
Pozostałe koszty rodzajowe	905	268
Razem koszty rodzajowe	19 192	17 907
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	-44	-56
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Razem koszt wytworzenia sprzedanych produktów, koszty
sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:	-19 148	-17 851
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-13 692	-13 333
Koszty sprzedaży	-3 649	-3 007
Koszty ogólnego zarządu	-1 808	-1 511

3.5. Skonsolidowane przychody i koszty finansowe

• Skonsolidowane przychody finansowe

	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do
	31 marca 2020 r.	31 marca 2019 r.
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Przychody z tytułu rozliczeń opcji		1 1
Bankowa wycena instrumentów finansowych		224
		235
Przychody finansowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone
Inne przychody finansowe, w tym:
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi)	450	5 7
	450	57
Razem przychody finansowe	451	291

• Skonsolidowane koszty finansowe

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Od kredytów bankowych	-217	-200
Od leasingów	-3	-9
Od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań		-1
	-221	-209
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansow, w tym:
Koszty z tytułu rozliczeń swap	6
Bankowa wycena instrumentów finansowych	-3 938
Dyskonto
Inne koszty finansowe, w tym:	-3 933
Pozostałe koszty finansowe	-25	-22
	-25	-22
Razem koszty finansowe	-4 179	-232
	od 1 stycznia do	od 1 stycznia do
	31 marca 2020 r.	31 marca 2019 r.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe	-67	-11
Razem straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	-67	-11

4. Opodatkowanie

4.1. Podatek dochodowy oraz informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony.

Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność poszczególnych spółek wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej. Grupa rozlicza podatek dochodowy w Polsce i w Niemczech. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Grupę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, gdy Grupa:

• posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego ze zobowiązaniami z tytułu tego podatku, oraz
• aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Istotne szacunki i osądy

Jednostka Dominująca i jej spółki zależne są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych (odpowiednio Labo Print i W2P w Polsce, P4E w Niemczech). W ramach procesu sporządzania sprawozdania Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując

takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej Spółki, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego.

• Podatek dochodowy

	od 1 stycznia do 31 marca 2020 r.	od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r.	od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.
Podatek bieżący	-310	-1 288	-63
Podatek odroczony	791	-165	-21
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
	481	-1 453	-84

• Odroczony podatek dochodowy

	1 stycznia 2020 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2020 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący
Podatek odroczony	321	441		763
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	321	441		763
Kompensata	-321	-350		-642
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto		91		121
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Podatek bieżący
Podatek odroczony	991	-350		642
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	991	-350		642
Kompensata	-321	350		-642
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	670
	1 stycznia 2019 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 grudnia 2019 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący
Podatek odroczony	333	-12		321
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	333	-12		321
Kompensata	-333	12		-321
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek odroczony	579	413		991
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	579	170		991
Kompensata	-333	-12		-321

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

	1 stycznia 2019 r.	Wynik finansowy uznanie (obciążenie)	Inne całkowite dochody uznanie (obciążenie)	31 marca 2019 r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący
Podatek odroczony	919	111		1 029
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	919	111		1 029
Kompensata	-919	-111		-1 029
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego netto
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Podatek bieżący
Podatek odroczony	1 164	-131		1 295
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 164	-131		1 295
Kompensata	-919	111		-1 029
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego netto	245	-21		266

5. Kapitały

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki.

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitał podstawowy dotyczy kapitału podstawowego jednostki dominującej.

Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym.

W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników.

Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy czy też nie zostały przekazane na zasilenie kapitału zapasowego.

• Struktura kapitału podstawowego Emitenta

Strukturę akcjonariuszy Emitenta wg stanu na 31 marca 2020 roku przestawia poniższa tabela. Struktura nie uległa zmianie wobec stanu na 31 grudnia 2019. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Krzysztof Fryc, prezes Zarządu	1.655.497	45,8%	2.977.497	47,6%
Wiesław Niedzielski, wiceprezes Zarządu	1.655.497	45,8%	2.977.497	47,6%
Sławomir Zawierucha, członek Rady Nadzorczej	25.000	0,7%	25.000	0,4%
pozostali akcjonariusze z udziałem poniżej 5%	281.606	7,7%	281.606	4,4%
Razem	3.617.600	100,0%	6.261.600	100,0%

Na kapitał podstawowy jednostki składają się akcje następujących serii: A, B, C, D i E.

Kapitał podstawowy jednostki został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej.

W 2020 roku w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do wszystkich pracowników.

6. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

6.1. Instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia Grupa klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej	Różnica z wyceny jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Według wartości godziwej	Zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitałach, z wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz różnic kursowych. W przypadku oprocentowanych instrumentów dłużnych zaliczonych do tej kategorii część odsetkowa ustalona przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku aktywów POCI) jest odnoszona bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat. Różnice kursowe dla instrumentów dłużnych klasyfikowanych do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Różnice kursowe w przypadku instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii są ujmowane w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitale z aktualizacji wyceny. Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu aktywa finansowego (z wyjątkiem instrumentów kapitałowych), zmiany wartości godziwej uprzednio ujęte w kapitałach są przenoszone do sprawozdania z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu instrumentu

Grupa Kapitałowa Labo Print Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

		kapitałowego wyznaczonego do tej kategorii kwot uprzednio ujętych w kapitałach nie przenosi się do sprawozdania z zysków lub strat.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku aktywów POCI, stosuje się efektywną stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe.	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego
Pozostałe zobowiązania finansowe	Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego

Istotne szacunki i osądy

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.

Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

• dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości (w tym przede wszystkim w zakresie indywidualnych przypadków niewykonania zobowiązania),
• w odniesieniu do pozostałych klas aktywów finansowych, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych". Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji "Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie". Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Wartość godziwa

Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.

• Instrumenty finansowe według kategorii i ich wartości godziwe

Na dzień 31 marca 2020 r.

			Wartość godziwa
	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne		Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	X
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	7 463
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 031	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	11 494
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości
godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	2 766
Kredyty bankowe	21 782	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 199
Zobowiązania handlowe	9 494
	38 243
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązanie z tytułu zapłaty warunkowej		Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości	X
Instrumenty pochodne	2 298	godziwej przez wynik finansowy	X
	2 298

Grupa Kapitałowa Labo Print

Skonsolidowany raport kwartalny za pierwszy kwartał 2020 roku kwoty w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej

Na dzień 31 grudnia 2019 r.

			Wartość godziwa
	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu	Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	1 654	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	X
	1 654
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	6 181	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 350
	9 532
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	3 333
Kredyty bankowe	20 684
Zobowiązania z tytułu leasingu	4 340	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	6 791
	35 148
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązanie z tytułu zapłaty warunkowej	195	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości	X
Instrumenty pochodne	1 3	godziwej przez wynik finansowy	X
	208

Na dzień 31 marca 2019 r.

			Wartość godziwa
	Wartość księgowa	Kategoria instrumentu			Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne	380	Aktywa fin. wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		X
	380
Aktywa finansowe niewyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe	8 099	Aktywa fin. wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 761
	11 860
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania finansowe niewyceniane
w wartości godziwej
Kredyt w rachunku bieżącym	5 515
Kredyty bankowe	19 634
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 843	Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	8 055
	37 047
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
		Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
Instrumenty pochodne	4 4	godziwej przez wynik finansowy		X
	44

Spółka dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów nie wycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.

• Wartości godziwe instrumentów finansowych

POZIOM 1

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Grupie nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.

POZIOM 2

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Grupa zalicza kredyty bankowe i zobowiązania z tytułu leasingu.

POZIOM 3

Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Spółce nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe, poza zobowiązaniem z tytułu warunkowej zapłaty, są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Otrzymane pożyczki i kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (Poziom 2).

Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Zobowiązanie z tytułu zapłaty warunkowej

Jednostka Dominująca zobowiązana jest do warunkowej zapłaty wynagrodzenia dodatkowego na rzecz poprzedniego właściciela spółki zależnej W2P, którego wartość godziwa na dzień przejęcia wynosiła 195 tys. zł i stanowiła 50% wartości należności P4E będącej przedmiotem postępowania sądowego, możliwej do odzyskania, pomniejszonej o koszty poniesione przez P4E w związku z odzyskiwaniem należności. Ujęta na dzień przejęcia wartość godziwa zobowiązania z tytułu warunkowej zapłaty odzwierciedla szacowaną przez Grupę bieżącą wartość przepływów ważoną stopniem prawdopodobieństwa. Do ustalenia wartości godziwej Zarząd Jednostki Dominującej przyjął prawdopodobieństwo 90%-owej spłaty należności przez kontrahenta P4E. Wartość godziwa zapłaty warunkowej nie uległa zmianie do dnia 31 marca 2020 roku.

Przekwalifikowanie

Grupa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości.

6.2. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w zakresie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.3. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Na przestrzeni okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.4. Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły sytuacje mające istotny wpływ na wartość aktywów ani zobowiązań finansowych.

7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Labo Print oraz czynników lub zdarzeń mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Według stanu na 31 marca 2020 roku Emitent nie tworzył Grupy Kapitałowej, wobec czego dane porównywalne na 31 marca 2019 roku (niezależnie od okresu) są takie same, zarówno dla danych jednostkowych, jak i skonsolidowanych.

Przychody z działalności

W pierwszym kwartale 2020 roku Grupa osiągnęła przychody skonsolidowane w wysokości 19.869 tys. zł, co stanowi wzrost o 10,9% w stosunku do pierwszego kwartału 2019 roku (17.913 tys. zł). Przychody jednostkowe Emitenta wyniosły 19.546 tys. zł (wzrost o 9,1%). Na różnicę pomiędzy przychodami skonsolidowanymi i jednostkowymi wpłynęła głównie sprzedaż zrealizowana przez P4E w zakresie produktów druku cyfrowego wielkoformatowego.

Wzrost przychodów w pierwszym kwartale 2020 roku został osiągnięty przede wszystkim dzięki wzrostowi sprzedaży w segmencie druku cyfrowego wielkoformatowego (przychody skonsolidowane +8,6%, jednostkowe +6,2%) oraz etykiet (przychody skonsolidowane i jednostkowe +44,0%).

* w tym druk cyfrowy na tekturze falistej oraz litery przestrzenne

** technologia offsetowa i fleksograficzna

Źródło: Spółka

W zakresie druku cyfrowego Grupa realizowała sprzedaż w normalnym zakresie do pierwszych dni marca 2020, kiedy to zaczęła odczuwać skutki pandemii COVID-19, przejawiające się spadkiem zamówień na wydruki wielkoformatowe. Było to efektem systematycznego wprowadzania obostrzeń w zakresie zgromadzeń i organizacji imprez masowych (koncerty, festiwale, targi etc.) w poszczególnych krajach Unii Europejskiej. Spadki zamówień dotyczyły zarówno nieskładania nowych zamówień na coroczne imprezy, jak i rezygnowania z zamówień wstępnie już złożonych.

Reagując na okoliczności, od połowy marca 2020 Spółka rozpoczęła wdrażanie do produkcji i włączanie do oferty Grupy nowych pozycji asortymentowych, tworzących grupę produktów służących zabezpieczaniu przed możliwością zarażenia wirusami i bakteriami. W jej skład weszły m. in. nablatowe ekrany z pleksi, przegrody kabin do taksówek, maski na twarz i przyłbice. Dzięki szybkiemu działaniu, istotnie obniżające się w marcu 2020 przychody z druku

cyfrowego zostały częściowo zrekompensowane przychodami z produktów zabezpieczających przez zarażeniem. W kolejnych miesiącach, tj. kwietniu i maju 2020, sprzedaż produktów z tej grupy utrzymywała się na wysokim poziomie.

W segmencie etykiet Spółka nadal dynamicznie zwiększała sprzedaż przede wszystkim do dotychczasowych odbiorców bezpośrednich z segmentu przemysłu oraz poprzez nawiązywanie współpracy z pośrednikami (re-selerami). Niemniej istotna była współpraca z podmiotami, które przystąpiły do produkcji środków higienicznych i dezynfekujących w związku z pandemią COVID-19, co przełożyło się na uzyskanie przez ten segment rekordowych przychodów w marcu 2020. W kolejnych miesiącach, tj. kwietniu i maju 2020, przychody tego segmentu nadal wzrastały w oparciu o typowe zlecenia, niezwiązane z zamówieniami dodatkowymi Covid-19. Równolegle, Spółka kontynuowała rozwój internetowej platformy sprzedażowej dedykowanej przyjmowaniu i obsłudze zleceń na produkcję etykiet w domenie www.labelexpress.eu. Aktualnie poprzez platformę można w pełni automatycznie zlecać produkcję etykiet na wybrane podłoża w pięciu wersjach językowych. W kolejnych etapach platforma będzie rozbudowywana, zarówno w zakresie nowych typów etykiet wdrażanych do produkcji, jak i w oparciu o zapotrzebowania ze strony użytkowników w zakresie funkcjonalności. Dzięki wysokiej rentowności, dalszy intensywny rozwój segmentu stanowi szansę dla Grupy nie tylko w zakresie dynamiki przychodów, ale i wyników finansowych. W kolejnych kwartałach Spółka planuje rozwój mocy produkcyjnych tego segmentu.

W segmencie standów i opakowań z tektury Grupa odnotowała przychody ze sprzedaży bardzo zbliżone do okresu porównawczego, przy czym marzec 2020 był – podobnie jak w przypadku segmentu etykiet – najlepszym miesiącem pod względem przychodów ze sprzedaży w historii. W kolejnych miesiącach, tj. kwietniu i maju 2020, przychody tego segmentu powróciły do wcześniejszych poziomów.

Zróżnicowana dynamika sprzedaży na poziomie skonsolidowanym w poszczególnych segmentach w pierwszym kwartale 2020 roku wpłynęła na strukturę przychodów ze sprzedaży Grupy. Pomimo nieznacznego spadku przychodów ze sprzedaży standów i opakowań (-0,6%), już 26,6% skonsolidowanych przychodów (27,0% jednostkowych) było generowane przez tzw. nowe segmenty (etykiety oraz opakowania i standy z tektury), podczas gdy rok wcześniej było to 25,0%. Szczegółowe dane przedstawiono na wykresie poniżej.

• * w tym druk cyfrowy na tekturze falistej oraz litery przestrzenne
• ** technologia offsetowa i fleksograficzna

Źródło: Spółka

Sezonowość

Przychody Grupy i Spółki podlegają sezonowości w powtarzalnych cyklach rocznych, w które wpisuje się w pełni pierwszy kwartał 2020 roku. Charakteryzował się on – podobnie jak w poprzednich latach – przychodami wyższymi od przychodów zanotowanych w czwartym kwartale roku poprzedniego.

Za sezonowość przychodów odpowiedzialny jest przede wszystkim segment druku cyfrowego wielkoformatowego, którego przychody w pierwszym i czwartym kwartale każdego roku są najniższe. W ocenie Zarządu jest to wynikiem następujących prawidłowości dotyczących finalnych odbiorców produktów Spółki:

• budżety reklamowe większości klientów finalnych Emitenta są ustalane w pierwszym kwartale roku kalendarzowego, przez co znaczące zamówienia pojawiają się od początku, a najczęściej dopiero od drugiej połowy lutego;
• drugi kwartał to szczyt różnego rodzaju imprez (targi, wystawy, akcje plenerowe, koncerty), przy organizacji których wykorzystywane są wyroby Emitenta;
• kwartał trzeci to okres letni i wczesnojesienny, kiedy aktywność reklamowa i marketingowa klientów pozostaje na wysokim poziomie;
• ze względu na przerwę świąteczną, od początku grudnia następuje wyraźne zmniejszenie wolumenu i wartości zamówień.

Pozostałe segmenty nie wykazują znaczącej sezonowości, odnotowując wzrost przychodów w kolejnych kwartałach kalendarzowych. Nie można jednak wykluczyć, że po zakończeniu okresu silnego rozwoju segmentu etykiet cyfrowych oraz ustabilizowaniu baz odbiorców, pojawi się w niej zjawisko sezonowości.

Szczegóły dotyczące sezonowości przychodów w ujęciu skonsolidowanym przedstawiono na poniższym wykresie.

Uwaga. Do 2Q 2019 wyłącznie przychody jednostkowe Emitenta (brak Grupy) Źródło: Spółka

Wyniki

Wynik netto

W pierwszym kwartale 2020 roku Grupa wypracowała skonsolidowany wynik netto w wysokości (-)2.334 tys. zł, natomiast wynik jednostkowy Emitenta wyniósł (-)2.246 tys. zł. Była to pierwsza strata kwartalna Grupy i Spółki w jej historii.

Główną przyczyną straty skonsolidowanej i jednostkowej była ujemna bankowa wycena instrumentów finansowych, które – ze względu na silne umocnienie się walut obcych, w tym euro, do złotego w wyniku pandemii COVID-19 – w całości zostały wycenione ujemnie. Wartość wyceny na 31 marca 2020 wyniosła (-)3.938 tys. zł. Na osiągnięcie straty skonsolidowanej wpływ miała również konieczność zwiększenia odpisu na należności w kwocie (-)67 tys. zł.

Różnica pomiędzy wynikami skonsolidowanymi oraz jednostkowymi została wygenerowana przez Printing4Europe GmbH, która – ze względu na spadek popytu w wyniku pandemii COVID-19 – osiągnęła przychody ze sprzedaży niższe, niż planowane, oraz ze względu na amortyzację wartości niematerialnych i prawnych znajdujących się w spółkach zależnych.

Wynik z działalności operacyjnej

Zarówno na poziomie skonsolidowanym, jak i jednostkowym, w pierwszym kwartale 2020 roku Grupa i Spółka osiągnęły dodatni wynik z działalności operacyjnej, odpowiednio 913 tys. zł i 995 tys. zł. Były to wyniki znacząco lepsze od wyniku odnotowanego po pierwszym kwartale 2019 roku, kiedy to Spółka wypracowała na poziomie operacyjnym 292 tys. zł (wzrost odpowiednio o 212,1% i 240,2%).

Na znaczącą dodatnią dynamikę wyniku z działalności operacyjnej, skonsolidowanego i jednostkowego, wpływ w pierwszym kwartale 2020 miały głównie następujące czynniki:

• (i) wzrosty sprzedaży segmentach druku cyfrowego i etykiet, co pozwoliło korzystać z efektów skali na poziomie wyniku ze sprzedaży brutto; powyższe było możliwe dzięki niższym cenom wybranych surowców do produkcji, uzyskanym dzięki zwiększaniu zakupów realizowanych bezpośrednio u producentów, zmianom wybranych dostawców oraz poprawie efektywności wykorzystania nośników (zmniejszenie udziału odpadów);
• (ii) osiągnięcie kwartalnego dodatniego wyniku na działalności operacyjnej przez segment opakowań;
• (iii) dalsze usprawnienia organizacji produkcji w nowo wybudowanym obiekcie własnym; optymalizacja w zakresie produkcji pozwala na realizację większej liczby zamówień przy tej samej ilości zasobów.

Sytuacja majątkowa

Na koniec pierwszego kwartału 2020 roku Grupa odnotowała wzrost sumy aktywów do 65.175 tys. zł z 61.851 tys. zł na koniec roku 2019, tj. o 5,4%. W ujęciu jednostkowym, na koniec pierwszego kwartału wartość aktywów wyniosła 65.273 tys. zł przy 61.723 tys. zł na koniec roku 2019, co oznacza wzrost o 5,8%. Wzrosty były przede wszystkim wynikiem wzrostu wartości aktywów obrotowych, w szczególności:

• zwiększenia wartości zapasów do 5.268 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2020 z 4.482 tys. zł na koniec roku 2019 (wzrost o 17,5%), co było wynikiem zwiększenia skali zakupów w marcu 2020 ze względu na informacje o możliwych zakłóceniach łańcuchów dostaw w związku z pandemią COVID-19,
• zwiększenia wartości należności handlowych do 7.463 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2020 z 6.181 tys. zł na koniec roku 2019 (wzrost o 20,7%) – był to wzrost

wynikający głównie z sezonowości, a nie zmiany sytuacji płatniczej klientów, gdyż saldo na koniec pierwszego kwartału 2020 było niższe niż na koniec pierwszego kwartału 2019, co – przy wzroście przychodów ze sprzedaży w ciągu pierwszego kwartału 2020 wobec pierwszego kwartału 2019 roku – świadczy o poprawie ściągalności należności;

• pozostałych aktywów krótkoterminowych do 1.918 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2020 z 941 tys. zł na koniec roku 2019 (wzrost o 103,9%), przy czym na wzrost wpłynęły głównie kwoty wpłacone w związku z zakupem środków trwałych (zaliczki i zapłata za środki trwałe wykazywane w ewidencji od drugiego kwartału 2020);
• środków pieniężnych do 4.031 tys. zł na koniec pierwszego kwartału 2020 z 3.350 tys. zł na koniec roku 2019 (wzrost o 20,3%).

Ze względu na niekorzystne kształtowanie się kursu euro do złotego, na koniec pierwszego kwartału 2020 roku Grupa nie wykazywała aktywów z tytułu wyceny instrumentów pochodnych, które na koniec 2019 roku wyniosły 1.654 tys. zł, przy zobowiązaniach z tytułu wyceny instrumentów pochodnych – odpowiednio – 2.298 tys. zł i 13 tys. zł. Oznacza to niekorzystną zmianę w zakresie bankowej wyceny instrumentów finansowych w okresie samego pierwszego kwartału 2020 roku na poziomie (-)3.938 tys. zł.

Na poziomie skonsolidowanym wartość kapitałów własnych na koniec pierwszego kwartału 2020 roku wyniosła 17.863 tys. zł przy 20.166 tys. zł na koniec 2019 roku. Obniżenie było w całości efektem skonsolidowanej straty netto osiągniętej w pierwszym kwartale 2020 roku.

Wzrost zadłużenia odnotowany na koniec pierwszego kwartału 2020 roku był efektem poniesionych nakładów inwestycyjnych na zakup urządzeń (wzrost zadłużenia długoterminowego) oraz wzrostu zobowiązań handlowych, na które składały się zarówno zobowiązania z tytułu zakupu materiałów i surowców, jak zobowiązania z tytułu zakupu maszyn i urządzeń (1.806 tys. zł), z których większość została uregulowana do dnia publikacji niniejszego raportu.

8. Pozostałe noty objaśniające

• 8.1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość
  • 9 marca 2020 roku Spółka zawarła z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. umowę kredytu inwestycyjnego w wysokości 1.000 tys. euro na sfinansowanie nabycia urządzeń poligraficznych oraz urządzeń do obróbki wydruków. Kredyt został udzielony na okres nie dłuższy niż do dnia 9 marca 2025 roku. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę EURIBOR 1M, powiększoną o marżę banku. Termin wykorzystania kredytu upływa 31 sierpnia 2020 roku. Na datę niniejszego raportu Emitent dokonał częściowego wykorzystania kredytu.
  • Łącznie, w pierwszym kwartale 2020 roku, Grupa dokonała zapłaty za środki trwałe (zaliczki i ostateczne rozliczenia) w łącznej wysokości 1.672 tys. zł, z czego największy udział miała płatność 75% ceny za urządzenie do druku cyfrowego Durst TAU, którego nabycie sfinalizowano w maju 2020 roku (zapłata ostatniej raty).
  • Dla zabezpieczenia płynności Spółki i Grupy, w marcu 2020 roku Spółka uzgodniła z ING Bankiem Śląskim S.A. zawieszenie spłaty rat kapitałowych od kredytów inwestycyjnych na okres od marca do sierpnia 2020 roku (sześć miesięcy).
• 8.2. Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie odpisów z tego tytułu

W pierwszym kwartale 2020 roku Grupa nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów wartości zapasów.

8.3. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Informacje na temat stanu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych oraz innych aktywów obrotowych zaprezentowano w Nocie nr 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

W okresie objętym niniejszym raportem Grupa nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych ani wartości niematerialnych, jak również nie odwracała odpisów dotyczących ww. składników majątku.

8.4. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 marca 2020 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2020	8	273	281
Utworzenie	1	112	113
Rozwiązanie
Wykorzystanie
31 marca 2020	9	386	394
długoterminowe	9		9
krótkoterminowe		386	386

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 grudnia 2019 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2019	6	299	305
Utworzenie	4	174	178
Rozwiązanie	-2	-200	-202
Wykorzystanie
31 grudnia 2019	8	273	281
długoterminowe	8		8
krótkoterminowe		273	273

Zmiana stanu rezerw w okresie od 01 stycznia do 31 marca 2019 r.

	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	Razem
1 stycznia 2019	6	299	305
Utworzenie		9 6	96
Rozwiązanie	-1		-1
Wykorzystanie
31 marca 2019	6	395	400
długoterminowe	6		6
krótkoterminowe		395	395

8.5. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka dokonała płatności za następujące istotne rzeczowe aktywa trwałe:

• (i) urządzenie do druku cyfrowego Durst TAU (zapłata 75% ceny),
• (ii) urządzenie do obróbki wydruków Rietstack (zapłata ostatniej raty).

Łączna wartość środków wydatkowanych na nabycie środków trwałych w pierwszym kwartale 2020 roku wyniosła 1.377 tys. zł. W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka nie zbywała istotnych aktywów trwałych.

Poza powyższym, Spółka nabywała wartości niematerialne i prawne, na które składały się głównie wydatki związane z wdrażaniem systemu klasy ERP oraz rozwojem własnego oprogramowania. W pierwszym kwartale 2020 roku na WNiP Spółka wydatkowała 295 tys. zł.

8.6. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec pierwszego kwartału 2020 roku Spółka posiadała zobowiązania do nabycia i zapłaty ceny za maszyny i urządzenia do produkcji na łączną kwotę 102 tys. USD oraz 463 tys. euro.

8.7. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych oraz o toczących się istotnych postępowaniach sądowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

Jednocześnie, w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie była stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Grupy, za wyjątkiem poniższego.

Stroną jednej sprawy sądowej, której przedmiotem jest dochodzenie należności od BannerKoenig GmbH (pozwany) w wysokości 102 tys. euro, jest Printing4Europe GmbH (powód) – spółka pośrednio zależna od Spółki. Sprawa została wszczęta 15 marca 2019 roku. Zgodnie z pisemnym uzasadnieniem wyroku sądu pierwszej instancji z dnia 4 marca 2020 roku, są uznał żądania Printing4Europe GmbH i nakazał pozwanemu zapłatę kwoty będącej przedmiotem roszczenia, wraz z odsetkami i kosztami. Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, orzeczenie nie było prawomocne, ponieważ nie upłynął termin składania apelacji przez pozwanego. Jednocześnie na rachunek kancelarii reprezentującej P4E wpłynęła 30 kwietnia 2020 roku zasądzona kwota, pochodząca z zajęcia rachunku bankowego pozwanego. Mając na uwadze uzyskany wyrok sądu, w ocenie Zarządu Spółki, odzyskanie należności jest wysoce prawdopodobne.

8.8. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów oraz zmian porównywalności danych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała korekt błędu.

Na dzień 31 marca 2019 roku dokonano korekty prezentacji aktywów trwałych, w związku ze zmianą klasyfikacji prawa wieczystego użytkowania gruntu z aktywów trwałych do aktywów z tytułu prawa wieczystego użytkowania, które zostało ujęte w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2019. Wpływ korekty prezentacyjnej na dane w opublikowanym sprawozdaniu za ten okres przedstawiono poniżej.

	Dane opublikowane na dzień 31.03.2019	Korekta	Dane porównawcze na dzień 31.03.2019
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	33 328	-6 478	26 851
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	4 809	6 478	11 286
Wartości niematerialne	1 068		1 068
Długoterminowe aktywa finansowe	607		607
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
	39 812		39 812
Aktywa obrotowe	18 035		18 035
Suma aktywów	57 847		57 847

8.9. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły naruszenia postanowień zawartych umów kredytowych.

8.10. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi transakcji, które pojedynczo lub łącznie byłyby transakcjami istotnymi. Wszystkie transakcje zostały

zawarte na warunkach rynkowych. Nie jest planowane zawieranie transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

8.11. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka ani żaden podmiot z Grupy nie emitowała ani nie przeprowadziła odkupu lub wykupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Spółka nie jest emitentem nieudziałowych papierów wartościowych podlegających spłacie.

8.12. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W lipcu 2019 roku Spółka, zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia z 17 czerwca 2019 roku, dokonała wypłaty dywidendy w łącznej kwocie 687.344,00 zł, tj. 0,19 zł na jedną akcję.

Zgodnie z raportem bieżącym 9/2020, 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Labo Print S.A. podjął uchwałę w sprawie rekomendacji podziału zysku netto Spółki wypracowanego w roku 2019 w kwocie 4.728.177,91 zł. Mając na uwadze realizowane przez Labo Print S.A. procesy inwestycyjne, rosnące zapotrzebowanie Spółki na kapitał obrotowy, jak i wyrażaną przez głównych akcjonariuszy wolę partycypacji w zyskach wypracowywanych przez Spółkę, Zarząd Labo Print S.A. zarekomendował przeznaczenie:

• 62,4% zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym za rok 2019 w kwocie 2.952.623,76 zł na kapitał zapasowy Spółki,
• 26,1% zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym za rok 2019 w kwocie 1.232.914,15 zł na pokrycie ujemnego kapitału z przejścia na MSSF,
• 11,5% zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym za rok 2019 w kwocie 542.640,00 zł do wypłaty pomiędzy akcjonariuszy w formie dywidendy; powyższa propozycja oznacza dywidendę w wysokości 0,15 zł na jedną akcję.

Zarząd Spółki zaproponował ustalenie dnia dywidendy na czternasty dzień po dniu podjęcia uchwały o podziale zysku przez Walne Zgromadzenie, a termin wypłaty dywidendy na dzień przypadający czternaście dni po dniu dywidendy.

8.13. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Po 31 marca 2020 roku miały miejsce następujące istotne zdarzenia, które nie powodują konieczności zmiany danych wykazanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym, jednak mogą wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spółki lub Grupy:

• w dniu 21 kwietnia 2020 roku Emitent zawarł umowę inwestycyjną (dalej UI) w przedmiocie ustaleń dotyczących przystąpienia do nowego przedsięwzięcia z podmiotem zewnętrznym (dalej Wspólnik), którym jest osoba fizyczna; zgodnie z treścią UI, Spółka i Wspólnik podejmą kroki zmierzające do zorganizowania wspólnego przedsięwzięcia, którego zadaniem i przedmiotem działalności będzie produkcja i sprzedaż dekoracji ściennych (dalej Przedsięwzięcie); Przedsięwzięcie będzie realizowane przez jedną lub dwie spółki zewnętrzne, w których Spółka i Wspólnik będą kontrolowali po 50% udziałów, dających 50% udziałów w kapitale i głosach; do kluczowych obowiązków Wspólnika będzie należało (i) zapewnienie wiedzy i doświadczenia organizacyjnego i technologicznego dla działania Przedsięwzięcia, (ii) wskazanie źródeł zaopatrzenia w surowce i materiały, (iii) zapewnienie podstawowych wzorów produktów oraz rekrutacja pracowników; do kluczowych obowiązków Spółki będzie należało (i) zapewnienie Przedsięwzięciu finansowania obrotowego, którego wartość Spółka szacuje pomiędzy 200 tys. a 300 tys. zł, (ii) odpłatne udostępnienie własnych urządzeń drukujących oraz sprzętu komputerowego, których wartość Spółka szacuje pomiędzy 700 tys. zł a 800 tys. zł, (iii) wynegocjowanie warunków dostaw surowców i materiałów produkcyjnych; ponadto,

zgodnie z Umową:

• (i) wejście w posiadanie udziałów w spółce (spółkach) celowych przewidziano do końca maja 2020 roku, a rozpoczęcie produkcji i sprzedaży w spółce (spółkach) celowych zaplanowano na drugi kwartał 2020 roku;
• (ii) w przypadku nieosiągnięcia przez Przedsięwzięcie dodatniego skumulowanego zysku netto do końca marca 2021 roku, Spółka będzie miała opcję zwiększenia swoich udziałów w spółce (spółkach) do 60%;
• (iii) Spółka przyjęła na siebie ograniczenie ilościowe w zakresie samodzielnej realizacji zleceń w wybranym asortymencie dekoracji ściennych, który znajdował się w jej ofercie w dacie zawarcia Umowy, jednak jego sprzedaż była niewielka; na wypadek naruszenia ww. ograniczenia, Spółka poddała się karze umownej w wysokości 100 tys. zł.
• w kwietniu 2020 roku Emitent dokonał zapłaty za trzy używane urządzenia drukujące HP 3000 oraz serwer, zakupione na potrzeby Przedsięwzięcia, o którym mowa w punkcie powyżej;
• w maju 2020 roku Emitent dokonał zapłaty za urządzenie do druku cyfrowego wieloformatowego EFI Vutek 5r+; urządzenie zostało uruchomione;
• w maju 2020 roku Emitent dokonał zapłaty ostatniej raty za urządzenie drukujące do etykiet Durst TAU; urządzenie zostało uruchomione;
• w maju 2020 roku Emitent dokonał zapłaty za urządzenia do formowania wyrobów tekturowych; uruchomienie urządzeń powinno nastąpić w połowie 2020.

8.14. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Spółka nie publikowała prognoz na rok 2020 ani lata kolejne.

8.15. Zobowiązania i należności warunkowe

Wg stanu na 31 marca 2020 roku Spółka posiadała jedno zobowiązanie warunkowe, wynikające z nabycia umowy udziałów w W2P sp. z o.o. Zgodnie z jej treścią, pod warunkiem odzyskania do 31 grudnia 2021 roku przez P4E jakiejkolwiek części należności handlowej będącej przedmiotem sporu sądowego, o której mowa w pkt. 8.7, cena za 75 udziałów ulegnie zwiększeniu o połowę wartości stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą tej należności odzyskanej do 31 grudnia 2021 roku, a wszystkimi kosztami poniesionymi w związku z odzyskiwaniem należności. Wartość zostanie przeliczona na złote wg kursu średniego NBP, a jej zapłata nastąpi do 28 lutego 2022 roku.

Poza powyższym, na datę niniejszego raportu Spółka jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie.

Spółki zależne Emitenta nie posiady należności warunkowych.

W lipcu 2019 roku Spółka udzieliła podmiotowi pośrednio zależnemu, tj. Printing4Europe GmbH, pożyczki w kwocie 200 tys. euro, z przeznaczeniem na kapitał obrotowy lub na inwestycje w wybrane środki trwałe. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 lipca 2021 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym.

W marcu 2020 roku Spółka udzieliła jednemu z pracowników pożyczki w wysokości 36 tys. zł. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 marca 2023 roku, a oprocentowanie na poziomie rynkowym.

8.16. Informacje pozostałe

W okresie objętym raportem Spółka ani żaden podmiot z Grupy:

• nie udzielał poręczeń ani gwarancji ani nie był beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty;
• nie dokonywał zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem;
• nie zawierał jakichkolwiek umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska;

Spółce nie są znane jakiekolwiek umowy, w wyniku realizacji których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

W okresie objętym raportem Spółka nie dokonywała emisji papierów wartościowych.