Squirrel Media S.A.

Informe Squirrel 2023 indi_1 Informe Squirrel 2023 indi_2 Informe Squirrel 2023 indi_3 Informe Squirrel 2023 indi_4 Informe Squirrel 2023 indi_5 Informe Squirrel 2023 indi_6 Informe Squirrel 2023 indi_7 Informe Squirrel 2023 indi_8 Informe Squirrel 2023 indi_9 SQUIRREL MEDIA, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2023 SQUIRREL MEDIA, S.A. Balance de situación 31 de diciembre de 2023 (cifras en miles de euros) 2 ACTIVO Nota 31.12.2023 31.12.2022 Inmovilizado intangible- 6 540 572 Aplicaciones informáticas 224 256 Otros activos intangibles 316 316 Inmovilizado material- 7 296 397 Terrenos y construcciones 210 292 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 86 105 Inversiones en empresas del Grupo a largo plazo- 131.655 94.843 Instrumentos de patrimonio 10 69.918 59.873 Créditos a empresas 11, 12 y 19 61.737 34.970 Inversiones financieras a largo plazo- 2 2 Otros activos financieros 11 y 12 2 2 Total activos no corrientes 132.493 95.814 Existencias- - 2 Anticipos a proveedores - 2 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar- 2.202 1.681 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 11 y 12 36 69 Clientes, empresas del Grupo 11, 12 y 19 2.151 1.490 Deudores varios 15 - Personal - 2 Otros créditos con las Administraciones Públicas 18 - 120 Inversiones en empresas del Grupo a corto plazo- 11, 12 y 19 3.312 17.972 Créditos a empresas del Grupo 3.312 16.972 Otros activos financieros - 1.000 Inversiones financieras a corto plazo- 5 3.334 Créditos a empresas 11 y 12 5 55 Otros activos financieros 12 - 3.279 Periodificaciones a corto plazo 15 15 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes- 11 y 13 2.953 739 Tesorería 2.953 739 Total activos corrientes 8.487 23.743 Total activo 140.980 119.557 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. SQUIRREL MEDIA, S.A. Balance de situación 31 de diciembre de 2023 (cifras en miles de euros) 3 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota 31.12.2023 31.12.2022 Fondos Propios- 14 60.772 57.229 Capital- Capital escriturado 45.334 44.516 Prima de emisión- Prima de emisión o asunción 11.121 8.438 Reservas- Legal y estatutaria 2.515 2.438 Otras reservas 2.772 2.075 (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (1.012) (1.012) Resultado del ejercicio 42 774 Total patrimonio neto 60.772 57.229 Deudas a largo plazo- 15 y 16 19.000 16.387 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 11.349 10.537 Obligaciones y otros valores negociables a largo plazo 15 5.100 - Otros pasivos financieros 2.551 5.850 Deudas con empresas del Grupo a largo plazo 15, 16 y 19 42.789 32.526 Total pasivos no corrientes 61.789 48.913 Deudas a corto plazo- 15 y 16 14.571 11.669 Deudas con entidades de crédito 9.498 9.741 Otros pasivos financieros 5.073 1.928 Deudas con empresas del Grupo a corto plazo 15, 16 y 19 1.717 1.345 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- 2.132 401 Proveedores 15 y 16 70 120 Proveedores, empresas del Grupo 19 1.258 143 Acreedores varios 430 28 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 175 69 Otras deudas con las Administraciones Públicas 18 198 41 Total pasivos corrientes 18.419 13.415 Total patrimonio neto y pasivo 140.980 119.557 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. SQUIRREL MEDIA, S.A. Cuenta de resultados A 31 de diciembre de 2023 (cifras en miles de euros) 4 OPERACIONES CONTINUADAS Nota 2023 2022 Importe neto de la cifra de negocios- 20 3.875 4.808 Ingresos por dividendos 377 3.111 Prestaciones de servicios 3.498 1.697 Aprovisionamientos- 20 (517) (1.255) Trabajos realizados por otras empresas (517) (1.255) Gastos de personal- 20 (933) (882) Sueldos, salarios y asimilados (712) (684) Cargas sociales (221) (198) Otros gastos de explotación- 20 (2.295) (2.611) Servicios exteriores (2.254) (2.568) Tributos (41) (43) Amortización del inmovilizado 6 y 7 (136) (140) Otros resultados 456 187 Resultado de explotación 450 107 Ingresos financieros- 1.570 1.081 Ingresos de créditos con empresas del Grupo 19 1.570 1.030 Otros ingresos financieros 51 Gastos financieros- (2.007) (1.121) Por deudas con empresas del Grupo 19 (1.133) (899) Por deudas con terceros (861) (222) Otros gastos financieros (13) - Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Deterioro y pérdidas 29 29 - Resultado financiero (437) (40) Resultado antes de impuestos 42 67 Impuesto sobre beneficios 18 - 707 Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas 42 774 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. SQUIRREL MEDIA, S.A. Estado de Cambios del Patrimonio Neto a 31 diciembre de 2023 (cifras en miles de euros) 5 A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos 2023 2022 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 42 774 Total de ingresos y gastos reconocidos 42 774 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte inte- grante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. Saldo a 31 de diciembre de 2021 42.954 - 4.406 (1.012) 483 46.831 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 774 774 Ampliación de capital 1.562 8.438 - - - 10.000 Distribución resultado 2021 - - 483 - (483) - Otras variaciones de patrimonio neto - - (376) - - (376) Saldo a 31 de diciembre de 2022 44.516 8.438 4.513 (1.012) 774 57.229 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 42 42 Ampliación de capital 818 2.683 - - - 3.501 Distribución resultado 2022 - - 774 - (774) - Otras variaciones de patrimonio neto - - - - - - Saldo a 31 de diciembre de 2023 45.334 11.121 5.287 (1.012) 42 60.772 Total Capital escriturado Prima de emisión Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio SQUIRREL MEDIA, S.A. Estado de Flujos de Efectivo a 31 de diciembre de 2023 (cifras en miles de euros) 6 Nota 2023 2022 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: (704) (1.921) Resultado del ejercicio antes de impuestos 42 67 Ajustes del resultado- 362 (2.931) Amortización del inmovilizado (+) 6 y 7 136 140 Correcciones valorativas por deterioro (29) - Ingresos financieros (-) (1.570) (1.081) Gastos financieros (+) 2.007 1.121 Otros ingresos y gastos (-/+) (182) (3.111) Cambios en el capital corriente- (2.081) 943 Existencias (+/-) 2 - Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) 20 76 Empresas del Grupo (+/-) 454 2.649 Otros activos corrientes (+) - (4) Otros pasivos corrientes (-) (3.015) - Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 458 (520) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación- 973 2.021 Cobro de intereses (+) - 51 Cobros por dividendos (+) 1.377 2.111 Pagos de intereses (-) (404) (141) Otros activos y pasivos (+/-) - (3.279) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (15.040) (38.942) Pagos por inversiones (-) Inmovilizado material e intangible 7 (3) (19) Instrumentos de patrimonio de Empresas del Grupo (3.812) (18.793) Empresas del Grupo (11.225) (22.689) Cobros por desinversiones (+) Inversiones financieras - 986 Empresas del Grupo - 1.574 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: 17.958 41.074 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero- Emisión de deudas con entidades de crédito (+) 10.952 22.225 Emisión de deudas con empresas del Grupo (+) 9.032 14.510 Emisión de instrumentos de patrimonio propio (+) - 10.000 Emisión de obligaciones y otros valores negociables (+) 5.100 - Otros flujos de actividades de financiación (+) 3.281 4 Devolución y amortización con entidades de crédito (-) (10.407) (5.277) Devolución y amortización con empresas del Grupo (-) - (388) AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 2.214 211 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 739 528 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 2.953 739 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las Cuentas Anuales al 31 de diciembre de 2023. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 7 1. Naturaleza y Actividades de la Sociedad 1.1. Constitución y domicilio social Squirrel Media, S.A., (en adelante, la Sociedad), antes denominada Vértice Trescientos Sesenta Gra- dos, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 18 de octubre de 2006, y se rige por la legislación mercantil vigente en Madrid. Su domicilio social se encuentra en la calle Agastia número 80 de Madrid. Con fecha 25 de marzo de 2021, se aprobó en la Junta de Accionistas la modificación de la razón social a Squirrel Media, S.A. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las Cuentas Anua- les consolidadas de Squirrel Media, S.A. y sociedades dependientes (en adelante, el Grupo) del ejer- cicio 2023, se someterán a la aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2022, fueron aprobadas en Junta General de Accionistas celebrada el 27 de junio de 2023. La Sociedad está integrada en el grupo Squirrel Capital, cuya sociedad dominante es Squirrel Capital, S.L.U. con domicilio social en Calle Agastia, 80, formulando esta sociedad también estados financie- ros consolidados. Las Cuentas Anuales consolidadas del grupo Squirrel Capital S.L. y Sociedades dependientes del ejercicio 2022 no han sido formuladas por el Administrador Único de Squirrel Capital, S.L.U. a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales. 1.2. Actividad La Sociedad tiene por objeto social: 1. La adquisición, producción, realización, publicación, grabación, sonorización, doblaje, edi- ción, post-producción, emisión, transmisión, comunicación pública, importación y exportación, comercialización, distribución, exhibición, reproducción, transformación, y en cualquier forma explotación de obras audiovisuales, literarias y musicales, por toda clase de medios y en toda clase de soportes de sonido y/o imagen, incluyendo programas culturales, educativos, cientí- ficos, deportivos, de ocio y/o entretenimiento. 2. La prestación de servicios de publicidad mediante la creación, realización, edición, post-pro- ducción, publicación, grabación y comercialización de anuncios, carteles, folletos, campañas publicitarias, propaganda, comunicación institucional o pública e imagen corporativa, todo ello por cuenta propia o de terceros. 3. La organización, participación y producción de todo tipo de eventos, y especialmente los re- feridos al ámbito de la comunicación comunicativa y empresarial. 4. Adquirir, poseer, usar, ceder, explotar y disponer por cualquier forma, de patentes, derechos de edición, marcas registradas y cualesquiera otros derechos de propiedad intelectual o in- dustrial, previo el cumplimiento en cada caso de los necesarios requisitos legales. 5. La adquisición, tenencia, disfrute, administración, suscripción y enajenación de valores mobi- liarios y de otros títulos de renta fija o variable con exclusión de la actividad reservada en la legislación a instituciones y del mercado de valores a Sociedades específicas. 6. La participación en empresas que tengan actividades similares o análogas a las designadas anteriormente. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 8 2. Bases de Presentación 2.1. Marco normativo de referencia Estas Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo con el marco normativo de información finan- ciera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: a. El Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b. El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido modifi- cado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales. c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación. 2.2. Imagen fiel Las Cuentas Anuales del ejercicio 2023, se han preparado a partir de los registros auxiliares de con- tabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera a 31 de diciembre de 2023, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. El Consejo de Administración de la Sociedad formuló las Cuentas Anuales del ejercicio 2023 en su reunión de fecha 27 de marzo del 2024. Con fecha 29 de abril del 2024 el Consejo de Administración ha procedido a reformular dichas Cuentas Anuales, entre otras cuestiones para actualizar la situación del proceso de negociación con diferentes entidades financieras. Las mismas serán sometidas a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. 2.3. Principios contables no obligatorios aplicados Los Administradores de la Sociedad han formulado estas Cuentas Anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto signifi- cativo en las cuentas anuales. 2.4. Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 9 En la elaboración de las Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad han identificado hechos o condiciones que podrían suponer una incertidumbre material y que podrían generar dudas significa- tivas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento y para rea- lizar sus activos y hacer frente a sus pasivos por los importes y con arreglo a la clasificación con que figuran en las Cuentas Anuales adjuntas, entre los que caben destacar el fondo de maniobra negativo que presenta por importe de 9.932 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (fondo de maniobra positivo de 10.328 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). En este sentido, el Grupo, del que la Sociedad es dominante, está inmerso en un proceso de expansión de su actividad con el fin de cumplir con su plan de negocio 2024-2025. Para su consecución, el Grupo está adquiriendo entidades rela- cionadas con su rama de actividad, cuya inversión ha supuesto importantes desembolsos y obtención de financiación adicional durante el ejercicio 2023, que han provocado que al cierre del mismo se presente un fondo de maniobra negativo de 9.932 miles de euros. A continuación, se detallan los factores mitigantes que los Administradores de la Sociedad han consi- derado en su proceso de evaluación sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento y en la formulación de las Cuentas Anuales. En este contexto, los Administradores de la Sociedad han realizado una evaluación de la capacidad de la misma para seguir desarrollando su actividad y cumplir con sus obligaciones operativas y finan- cieras, sobre la base de las expectativas de cumplimiento del plan de negocio 2024-2025 del Grupo aprobado por el Consejo de Administración, así como del plan de tesorería consolidado para el ejerci- cio 2024. En este sentido, los Administradores de la Sociedad estiman que la posición de liquidez y solvencia de la Sociedad y del Grupo mejorarán en el ejercicio 2024 como consecuencia de la recu- peración progresiva del sector publicitario, la generación de caja de los derechos audiovisuales adqui- ridos, así como el impacto positivo previsto de las sociedades adquiridas en el último ejercicio, todo ello sobre la base de la estimación de obtención de financiación adicional para el desarrollo del plan de negocio aprobado. Dicho plan de negocio para el ejercicio 2024 está basado en determinadas hipótesis y tendencias del mercado que incluyen principalmente la recuperación progresiva del sector publicitario (estimando un incremento de un 42% de los ingresos publicitarios respecto al ejercicio 2023), la generación de caja de los derechos audiovisuales adquiridos, así como el impacto positivo previsto de las sociedades adquiridas en el último ejercicio, y que contempla la obtención de ingresos suficientes para alcanzar un resultado positivo del Grupo en el ejercicio de 23.022 miles de euros, así como la generación de flujos de caja operativos positivos en el ejercicio de 35.258 miles de euros y una inversión en CAPEX por importe de 21.450 miles de euros. Para el cumplimiento del plan de negocio, los Administradores estiman que se necesitaría obtener financiación adicional por importe de 20 millones de euros y cerrar la renovación de determinadas pólizas de crédito (ICO-COVID) con vencimiento a corto plazo. Para el presupuesto de tesorería consolidado aprobado del ejercicio 2024 se han incluido ciertos ajus- tes al plan de negocio relativos a una mejora adicional de margen que se espera obtener en el negocio de contenidos de un 15% y una reducción de costes de personal de un 27% correspondientes al re- traso en el inicio de las producciones. Asimismo, contempla un importe de inversión en CAPEX inferior al incluido en el plan de negocio y que asciende a 18.010 miles de euros. En relación con la obtención de financiación, la Sociedad tiene ofertas de diferentes entidades finan- cieras que le permitirían cumplir su plan de negocio. Adicionalmente, se ha llegado a un principio de acuerdo (pendiente de formalizar) con un Grupo financiero internacional de reconocido prestigio, con- sistente en aportar financiación destinada a inversión y crecimiento por valor superior a 120M€. Este acuerdo conllevaría también -en su caso- la entrada de este Grupo en el accionariado de la Sociedad dominante. De materializarse el referido acuerdo, la Sociedad transformaría muy significativamente el SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 10 perímetro y magnitudes de sus fundamentales, además de seguir escalando su negocio a nivel inter- nacional. Por otra parte, D. Pablo Pereiro Lage, en nombre propio y también en representación de Squirrel Capital, S.L., (accionista mayoritario de la Sociedad dominante del Grupo) se ha comprometido y está a disposición de prestar el apoyo financiero y patrimonial necesario para permitirle al Grupo hacer frente a sus compro- misos financieros y de cualquier índole, así como dotarle del apoyo financiero necesario, para poder desa- rrollar con normalidad su plan de negocio, aprobado por el Consejo de Administración de fecha 4 de marzo de 2024 y el presupuesto de tesorería aprobado por el Consejo de Administración de fecha 29 de abril de 2024. En concreto está previsto otorgar, en la medida que sea necesario, garantías en los procesos de gestión, actualmente en curso, obtención de nuevas líneas de circulante y nueva financiación de carácter estructural para acometer los procesos de inversión previstos por el Grupo en aras al desarrollo del plan de negocioPor último, resaltar que los Administradores y la Dirección de la Sociedad están realizando una supervisión constante de la evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito los eventuales impac- tos que pudieran producirse. La preparación de las Cuentas Anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas conta- bles de la Sociedad. En este sentido, a continuación, se recoge un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son signifi- cativas para la preparación de las Cuentas Anuales. Las estimaciones contables e hipótesis más relevantes son las siguientes: - La vida útil de los activos intangibles (Ver notas 4.b). - El deterioro de determinados activos intangibles (Ver nota 4.d). - El deterioro, en su caso, de las inversiones en empresas del grupo (Ver nota 4.f). - El valor razonable de diversos instrumentos financieros (Ver nota 4.f). - La estimación del valor razonable de las combinaciones de negocio (Ver nota 4.a). Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2023, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejer- cicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. 2.5. Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagre- gada en las correspondientes notas de la memoria. 2.6. Cambios en criterios contables En el ejercicio 2023 no existen cambios en los criterios contables utilizados en la preparación de estas Cuentas Anuales con respecto a los criterios utilizados para preparar las Cuentas Anuales del ejercicio 2022. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 11 2.7. Corrección de errores En la elaboración de las Cuentas Anuales del ejercicio 2023 no se ha detectado ningún error que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2022. 2.8. Comparación de la información Las Cuentas Anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2023, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de fecha 27 de junio de 2023. 2.9. Moneda funcional y moneda de presentación La moneda en la que se presentan las Cuentas Anuales es el euro. Las cifras se expresan en miles de euros. 2.10 Importancia relativa En las presentes Cuentas Anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importan- cia relativa para la adecuada interpretación de las mismas. 3. Distribución de Resultados La propuesta de distribución del resultado de 2023 de la Sociedad a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente: Miles de euros Bases de reparto Beneficio del ejercicio 42 Distribución A Reserva Legal 4 A Reservas Voluntarias 38 Total 42 Durante los últimos cinco ejercicios la Sociedad no ha distribuido cantidad alguna en concepto de dividen- dos, ni dividendos a cuenta de resultados. 4. Normas de Registro y Valoración Las presentes Cuentas Anuales, han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidas en la legislación mercantil vigente. Los principales criterios aplica- dos en relación con las diferentes partidas son los siguientes: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 12 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 13 (a) Combinaciones de negocios Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido combinaciones. La fecha de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido. La contraprestación entregada se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patri- monio neto emitidos por el Grupo y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido. Los costes de adquisición, tales como los honorarios profesionales, no forman parte del coste de la com- binación de negocios y se imputan a la cuenta de resultados. La contraprestación contingente, en su caso, se valora a valor razonable a la fecha de adquisición. La modificación posterior del valor razonable de la contraprestación contingente se imputa a la cuenta de resultados salvo que dicha modificación tenga lugar dentro del límite de tiempo de un año que se establece como periodo de contabilidad provisional, en cuyo caso modificará el fondo de comercio. (b) Inmovilizado intangible Los activos incluidos en el inmovilizado intangible, figuran contabilizados a su precio de adquisición y se presentan en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amorti- zaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se men- cionan en el apartado (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depre- ciación. Los costes incurridos en la realización de actividades que contribuyen a desarrollar el valor del nego- cio de la Sociedad en su conjunto, como fondo de comercio, marcas y similares generadas interna- mente, así como los gastos de establecimiento, se registran como gastos en la cuenta de resultados a medida en que se incurren.  Derechos audiovisuales Los derechos audiovisuales se presentan valorados a coste de adquisición. Los derechos sobre obras cinematográficas pueden adquirirse a precio fijo o variable mediante la aplicación de un porcentaje de los ingresos netos que produzcan, sobre el que en general se an- ticipa al proveedor un importe fijo (“mínimo garantizado”). Los importes activados y las correspondientes amortizaciones (consumos) acumuladas se dan de baja al finalizar el periodo de vigencia por el que fueron contratados los derechos. El “mínimo garantizado” se contabiliza en el activo del balance de situación en el epígrafe “Derechos audiovi- suales”, para ser amortizado (consumido). La amortización de los derechos audiovisuales se realiza linealmente en diez años. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 14  Aplicaciones informáticas Las aplicaciones informáticas se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan lineal- mente en diez años. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos.  Otros intangibles en curso La Sociedad tiene registradas en el Balance de Situación otros intangibles en curso que se corres- ponden a las licencias para la prestación del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico que se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan linealmente en 10 años desde su puesto en funcionamiento. Los costes de manteni- mento de las mismas se registran como gasto en el momento en que se incurre en ellos. (c) Inmovilizado material Los bienes del inmovilizado material se valoran a su precio de adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos que necesiten un periodo sustancial para estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado siempre que cumplan con los requisitos para su ca- pitalización. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no se han activado costes financieros en el inmovili- zado material al no haberse incorporado activos de estas características. Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste de los mismos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren. La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina de forma lineal en los si- guientes años de vida útil estimada: Construcciones 30-50 Mobiliario 10 Equipos para procesos de información 3 Otro inmovilizado 3 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de resultados. El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 15 entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por dete- rioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de resultados. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro. El importe de la reversión de la pérdida de valor de una unidad generadora de efectivo se distribuye entre los activos no corrientes de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en fun- ción del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de resultados. (e) Arrendamientos Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de resultados en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda- miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. La Sociedad no tiene contratados arrendamientos financieros. Arrendamiento operativo i. La Sociedad actúa como arrendador Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su natu- raleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reco- nocimiento de los ingresos del arrendamiento. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 16 Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. ii. La Sociedad actúa como arrendatario Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda- miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado (f) Instrumentos financieros Activos financieros Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: a) Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Con carácter general, se incluyen en esta categoría: i) Créditos por operaciones comerciales: originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico con cobro aplazado, y ii) Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o cré- dito concedidos por la Sociedad cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable. b) Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría las siguientes inversiones: a) ins- trumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas en participación y similares; e) préstamos participativos con intereses de carácter contin- gente; f) activos financieros que deberían clasificarse en la siguiente categoría pero su valor razonable no puede estimarse de forma fiable. Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas so- ciedades sobre las, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 17 c) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido clasificados en ninguna de la categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el mo- mento del reconocimiento inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario. Valoración inicial Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No obstante, se reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio los costes de transacción directa- mente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados. Asimismo, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de resultados. Valoración posterior Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración impu- tando a la cuenta de resultados los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho valor razonable. Las inversiones clasificadas en la categoría b) anterior se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, se toma en consideración el patrimonio neto de la enti- dad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. Bajas de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustan- cialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. En las transacciones en las que se registra la baja de un activo financiero en su totalidad, los activos financieros obtenidos se registran a valor razonable. La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la dife- rencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganan- cia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto. Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 18 cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo. Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la So- ciedad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad se basan en el análisis del grado de control mantenido. Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor. Pasivos financieros Los pasivos financieros asumidos o incurridos por la Sociedad se clasifican en las siguientes cate- gorías de valoración: a) Pasivos financieros a coste amortizado: son aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o aquellos que, sin tener un origen comercial, no siendo instrumentos derivados, proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad. Estos pasivos se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado. b) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancia: son aquellos que se adquieren con el propósito de venderlos en un corto plazo. Los derivados se consideran en esta categoría a no ser que estén designados como instrumentos de co- bertura. Estos pasivos financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valora- ciones posteriores, por su valor razonable, imputando los cambios que se produzcan en dicho valor en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 19 Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance y únicamente se presentan por su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los importes reconocidos y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cam- bios en la cuenta de resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. Bajas de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad funda- mental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, con cargo o abono a la cuenta de resultados. Instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance de situación y únicamente se presentan por su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los impor- tes reconocidos y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado. (g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición. La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto. A estos efectos se considera que el SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 20 periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento supere seis meses. (h) Provisiones Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales diferencian entre:  Provisiones Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cance- lación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.  Pasivos contingentes Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización fu- tura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la volun- tad de la Sociedad. Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la pro- babilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contin- gentes, salvo los relativos a las combinaciones de negocios, no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso se reconoce, en su caso, en resultados como una deducción del gasto asociado con la provisión con el límite del importe de la provisión. (i) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran cuando se produce la corriente real de bienes o servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario recibido o, en su caso, por el valor razonable de la contraprestación recibida, o que se espera recibir, y que salvo evidencia en contrario será el precio acordado deducido cualquier descuento, impuestos y los intereses incorporados al nominal de los créditos. Se incluirá en la valo- ración de los ingresos la mejor estimación de la contraprestación variable cuando no se considera altamente probable su reversión. El reconocimiento de los ingresos se produce cuando se transfiere al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de resultados. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 21 En relación con los dividendos recibidos, cualquier reparto de reservas disponibles se calificará como una operación de «distribución de beneficios» y, en consecuencia, originará el reconocimiento de un ingreso en el socio, siempre y cuando, desde la fecha de adquisición, la participada o cualquier so- ciedad del Grupo participada por esta última haya generado beneficios por un importe superior a los fondos propios que se distribuyen. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de resultados indi- vidual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo Los ingresos de la Sociedad se corresponden principalmente a dividendos así como servicios corporativos de estructura que la Sociedad refactura a las Sociedades del Grupo en su calidad de holding del mismo. (j) Retribuciones a los empleados Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el em- pleado acepta voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabaja- dores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del ba- lance de situación se descuentan a su valor actual. (k) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficio corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vi- gentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. Las bonificaciones y deducciones permitidas en la cuota se consideran como una minoración en el importe del impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio en que se aplican. Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto cuando surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de nego- cios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 22 las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance de situación como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. La entidad pasa a formar a parte a partir del ejercicio 2021 del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre Sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre. La Ley 22/2021, de 28 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2022, esta- bleció como novedad en el Impuesto sobre Sociedades una tributación mínima del 15 por ciento de la Base Imponible para aquellos contribuyentes del Impuesto con un importe neto de la cifra de nego- cios igual o superior a veinte millones de euros o que tributen en el régimen de consolidación fiscal (en este último caso, cualquiera que sea el importe de su cifra de negocios). (l) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente La Sociedad presenta el balance de situación clasificando activos y pasivos entre corriente y no co- rriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:  Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fun- damentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre.  Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el dere- cho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre.  Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las Cuentas Anuales sean formula- das. (m) Medioambiente Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir, re- ducir o reparar el daño sobre el medio ambiente. Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente mo- netaria o financiera derivada de ellos. Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 23 (n) Transacciones entre empresas del Grupo Las transacciones entre empresas del Grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La Sociedad realiza sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los pre- cios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan deri- varse pasivos de consideración en el futuro. (o) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, el cual ha sido elaborado utilizando el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones: - Flujos de efectivo: entrada y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (ver nota 13). - Actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades ordinarias del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. - Actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en adquisiciones y enajenaciones de activos no corrientes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 5. Combinaciones de negocios Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han realizado combinaciones de negocios. 6. Inmovilizado Intangible La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado intangible durante los ejercicios 2023 y 2022, han sido los siguientes: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 24 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 25 (a) General (a) Durante los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no ha registrado altas de inmovilizado intangible. (b) Bienes totalmente amortizados Al cierre del ejercicio 2023 y 2022 la Sociedad tiene elementos del intangible totalmente amortizados que siguen en uso (aplicaciones informáticas), por importe de 311 miles de euros. 7. Inmovilizado Material La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado material durante los ejercicios 2023 y 2022, han sido los siguientes: (a) General En el epígrafe “Terrenos y construcciones”, se recoge un inmueble y el terreno asociado ubicados en Barcelona, adquirido durante el ejercicio 2009 a Vértice Cine, S.L.U., sociedad participada indirecta- mente. Por otro lado, la Sociedad registró durante el ejercicio 2015, un deterioro en el valor de este inmueble por un importe de 287 miles de euros como resultado de una valoración actualizada del mismo. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 26 La Sociedad no tiene inversiones en inmovilizado material situadas fuera del territorio español y no ha realizado otras adquisiciones de inmovilizado material significativas a empresas del Grupo y aso- ciadas. La Sociedad ha realizado pagos por inversión en inmovilizado material por importe de 3 miles de euros, habiendo realizado pagos por importe de 19 miles de euros en el ejercicio 2022. (b) Bienes totalmente amortizados El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía están en uso a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: Miles de euros 2023 2022 Construcciones Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 503 36 - 26 Otro inmovilizado 90 90 Total 629 116 8. Arrendamientos (a) Arrendamientos operativos – Arrendador En su posición de arrendador, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2023 corresponden a los suscritos por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valen- ciana, Murcia y Madrid. El importe de arrendamientos operativos mínimos es de 360 miles de euros anuales, hasta la fecha de vencimiento de las licencias (2025 en las Comunidades Autónomas de Andalucía y Murcia, y 2026 en las Comunidades Autónomas de Valencia y Madrid). (b) Arrendamientos operativos – Arrendatario En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2023 corresponden a los suscritos por el arrendamiento de la pro- ducción en exclusiva de la programación de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid. Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha renovado el contrato de alquiler de oficinas con la Sociedad del Grupo Segam Real Estate, S.L. El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconoci- dos como gasto en los ejercicios 2023 y 2022 ha ascendido a 7 y 10 miles de euros, respectivamente. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores las siguien- tes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 27 cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de venta pactadas contractualmente: 9. Política y Gestión de Riesgos Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito y riesgo de capital. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones. Riesgo de mercado -Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las opera- ciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones a realizar. En cualquier caso, la Sociedad no ha realizado operaciones significativas, durante el ejercicio, de inversiones, compras o ventas en monedas distintas del euro. Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de la Sociedad. En este sentido la Sociedad intenta mantener la máxima información de las tenden- cias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Las operaciones de la Socie- dad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de man- tener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para man- tener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar competitivos en el mercado. La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos de mercado por activos no financieros. -Riesgo de tipo de interés Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo y la Sociedad están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. No obstante, la financiación de la Sociedad se encuentra referenciada a un tipo de interés de mercado. En base a la información anterior, un aumento lineal de 100 puntos básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2023 produciría el siguiente SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 28 efecto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (en miles de euros): Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores ne- gociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito. Se presenta a continuación un detalle de información relevante en materia de liquidez: Miles de Euros 31.12.2023 31.12.2022 Deudas con entidades de crédito 20.847 20.278 Otras deudas 12.724 7.778 (-) Efectivo y otros (2.953) (739) Deuda neta 30.618 27.317 Total patrimonio neto 60.772 57.229 Ratio Deuda Neta / Equity 50% 48% Tal y como se puede ver, la Sociedad ha incrementado el ratio de deuda neta en el ejercicio, como resul- tado principalmente de las necesidades de financiación para la materialización de las diversas adquisicio- nes e inversiones. Los Administradores de la Sociedad monitorizan de forma constante la evolución de dichas ratios para asegurar que los mismos se mantengan dentro de los rangos razonables (Ver nota 2.4). Para el ejercicio 2024, los Administradores de la Sociedad estiman que a fecha de formulación de estas Cuentas Anuales el resultado del cálculo de la deuda neta es razonable. La tabla que se muestra a continuación presenta un análisis de los pasivos financieros de la Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato. +100 p.b. -100 p.b. Impacto en la cuenta de resultados (208) 208 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 29 Vencimiento 2024 2025 2026 2027 2028 TOTAL Deuda financiera 9.498 3.117 1.910 3.000 3.322 20.847 Otros pasivos 5.073 1.333 6.079 239 - 12.724 Total 14.571 4.450 7.989 3.239 3.322 33.571 Riesgo de crédito El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones con- tractuales, originando con ello pérdidas para la Sociedad. La exposición de la Sociedad al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas comerciales y diversas, cuyos importes se reflejan en el balance de situación reducido por las provisiones por insolven- cias. Es bien sabido que el riesgo de crédito está vigente para cualquier organización y a pesar de que se puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con algu- nas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las opera- ciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema. La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado. Riesgo de capital Las necesidades de financiación ajena de la Sociedad están enfocadas a cubrir las necesidades por las operaciones societarias realizadas y los créditos concedidos a empresas del Grupo. Los objetivos de la Sociedad en relación con la gestión del capital se basan en garantizar la actividad comercial, ofreciendo a los clientes y potenciales clientes, recursos propios suficientes que garanticen la capacidad de atender a los compromisos. La Sociedad hace seguimiento del capital de acuerdo a los índices mostrados a continuación. El índice de apalancamiento se calcula como la deuda financiera, dividida entre el patrimonio neto. La deuda se calcula como el total de deuda financiera. El patrimonio neto es el importe que se muestra en las cuentas. Igualmente se determina el índice que relaciona la caja neta y el patrimonio neto. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 30 Miles de euros 2023 2022 Recursos ajenos 78.077 61.927 Caja() 2.953 4.536 Patrimonio neto Mercantil 60.772 57.229 % Recursos ajenos / Patrimonio Neto Mercantil 128% 101% % Caja Neta / Patrimonio Neto Mercantil 5% 8% () Dentro de dicho saldo se encuentran importes de tesorería restringida, de acuerdo a lo descrito en la nota 13. Durante el ejercicio 2023 las ratios financieras que se muestran en la tabla anterior han mejorado con respecto al 2022, aun así la Sociedad ha adoptado diversas medidas destinadas a la recuperación de la situación financiera, en línea con lo descrito en la Nota 2.9 de la Memoria Consolidada Adjunta. 10. Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo y asociadas El detalle de los instrumentos de patrimonio de las Sociedades Dependientes que ostenta la Sociedad al cierre del ejercicio 2023 y 2022, se detalla a continuación (en miles de euros): Ejercicio 2023 % de Partici- pación a 31.12.202 2 Saldo al Saldo al % de Participa- ción a 31.12.202 3 Sociedad Di- recta Indi- recta 31/12/2 022 Adicio- nes Bajas 31/12/20 23 Di- recta Indi- recta Coste: Vértice Contenidos, S.L.U. 100 % 98.234 - - 98.234 100% Espacio 360, S.L. 100% - - - - 100% Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - 100% Telespan, S.L.U. 100% - - - - 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100 % 177 - - 177 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100 % 681 - - 681 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100 % 109 - - 109 100% Papanatos, S.L. 20% 120 - - 120 20% DMD Media, S.R.L. 100 % 650 - - 650 100% ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - 500 50% M Three Satcom, S.L. 75% 58 - - 58 75% M Three Satcom, S.R.L. 100 % 2.281 - (315) 1.966 100% Media 360 Italy Corporate CAP 100 % 1.382 - - 1.382 100% DTT 68 100% - - - - - 100% SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 31 Nautical Channel, Limited 100 % 691 - - 691 100% VB Media, S.L.U. 100 % 951 - - 951 100% Best Option Media, S.L. 100 % 4.840 - - 4.840 100% Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - 100% Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - 75% Squirrel Global Media, S.L.U. 100 % 5.240 - - 5.240 100% Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - 100% Radio Total, S.L. 75% 349 - - 349 75% Squirrel Networks, S.L.U. 100 % - - - - 100% Tactic Sport and entertaiment, SL (2) 75% 288 - - 288 75% Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. 75% 24.395 - - 24.395 75% Canal Deporte TV, S.A. 64% 531 - - 531 64% Comercial de Contenidos Audiovi- suales 2007, S.L. 100 % 1.608 - - 1.608 100% Mondo TV Studios SA - 4.338 - 4.338 98% Grupo Ganga Producciones SL - 3.120 - 3.120 75% Solo Contigo producciones Audiovi- suales, SL - - - - 100% Numérica films SL - - - - 75% VEME (Visual, Efectos, Mezclas y Etalonaje) SL - - - - 100% Actame Cincuenta, SL - - - - 99% De Mille Publicidad y Marketing SL - - - - 75% Comercializadora BF - 2.873 - 2.870 51% BF Boliva - - - - 40% BF Paris Argentina - - - - 33% BF Perú - - - - 99% Comercializadora Market Chile - - - - 90% Importadora y Exportadora de Pelí- culas Latam - - - - 99,5% Muchos Amigos Pictures - - - - 7,69% Premium Plus - - - - 25% Serv. Log. Control Log. - - - 3 51% Total coste 143.085 10.331 (315) 153.101 Deterioros: Vértice Contenidos, S.L.U. 100 % (82.125 ) - 1.197 (80.928) 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100 % (177) - - (177) 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100 % (681) - - (681) 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100 % (109) - - (109) 100% Radio Total, S.L. 75% - (264) (264) 75% VB Media, S.L.U. 100 % - (591) (591) 100% Papanatos, S.L. 100 % (120) - - (120) 100% SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 32 Total deterioros (83.212 ) (855) 1.197 (82.870) Total Neto 59.873 9.476 882 70.231 Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2023, se corresponden con las siguientes operaciones: (1) Compra del 51% del Grupo BF por un importe de 2.873 miles de euros. (2) Compra del 51% del Grupo Ganga por importe de 2.206 miles de euros, y compra de un 24% adicional por importe de 914 miles de euros, teniendo así el 75% del grupo. (3) Compra del 98% del Mondo TV Studios por importe de 4.338 miles de euros. (4) Reducción de la participación en M-Three Satcom S.R.L, por importe de 315 miles de euros a raíz de la devolución por parte de la sociedad italiana del préstamo que Squirrel Media S.A., le había concedido para la adquisición del Grupo Giglio, en Italia, y que había capitalizado a la espera de que se resolviera el litigio entre ambas sociedades. A medida que se ha ido devolviendo este préstamo por parte de la sociedad italiana a la Sociedad dominante, esta ha reducido su partici- pación en la misma proporcionalmente. (5) Durante el ejercicio 2023 como consecuencia de las valoraciones realizadas la Sociedad ha rever- tido parte del deterioro en la participación de Vértice Contenidos, S.L.U. por importe de 1.197 miles de euros, y ha deteriorado por importe de 576 y 596 miles de euros la participación de Radio Total, S.L. y VB Media, S.L.U, respectivamente. Ejercicio 2022 % de Partici- pación a 31.12.2021 Saldo al Saldo al % de Partici- pación a 31.12.2022 Sociedad Di- recta Indi- recta 31/12/20 21 Adicio- nes Ba- jas 31/12/20 22 Di- recta Indi- recta Coste: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% 98.234 - - 98.234 100% Espacio 360, S.L. 100% - - - - 100% Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - 100% Telespan, S.L.U. 100% - - - - 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% 177 - - 177 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% 681 - - 681 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% 109 - - 109 100% Papanatos, S.L. 20% 120 - - 120 20% DMD Media, S.R.L. 100% 650 - - 650 100% ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - 500 50% M Three Satcom, S.L. 75% 58 - - 58 75% M Three Satcom, S.R.L. 100% 3.855 - (1.57 4) 2.281 100% Media 360 Italy Corporate CAP 100% 1.382 - - 1.382 100% Nautical Channel, Limited 100% 691 - - 691 100% VB Media, S.L.U. (1) 90% 920 31 - 951 100% Best Option Media, S.L. 100% 4.840 - - 4.840 100% Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - 100% SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 33 Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - 75% Squirrel Global Media, S.L.U. 100% 5.240 - - 5.240 100% Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - 100% Radio Total, S.L. 75% 349 - - 349 75% Squirrel Networks, S.L.U. 100% - - - - 100% Tactic Sport and entertaiment, SL (2) 75% 288 - - 288 75% Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. 24.395 24.395 75% Canal Deporte TV, S.A. 531 531 64% Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. 1.608 1.608 100% Total coste 118.094 26.565 (1.57 4 ) 143.085 Deterioros: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% (82.125) - - (82.125) 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% (177) - - (177) 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% (681) - - (681) 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% (109) - - (109) 100% Papanatos, S.L. 100% (120) - - (120) 100% Total deterioros (83.212) - - (83.212) Total Neto 34.882 26.565 (1.57 4 ) 59.873 Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2022, se corresponden con las siguientes operaciones: (1) Compra del 10% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 31 miles de euros, lo que incre- menta la participación al 100% en la sociedad dependiente. (2) Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 75% del capital social de la em- presa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta em- presa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacionales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de con- vertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España. (3) Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 64% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha realizado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de consolidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo. (4) Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de conteni- dos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y audiovisual en España y Latinoamérica. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 34 (5) Reducción de la participación en M-Three Satcom S.R.L, por importe de 1.574 miles de euros a raíz de la devolución por parte de la sociedad italiana del préstamo que Squirrel Media S.A., le había con- cedido para la adquisición del Grupo Giglio, en Italia, y que había capitalizado a la espera de que se resolviera el litigio entre ambas sociedades. A medida que se ha ido devolviendo este préstamo por parte de la sociedad italiana a la Sociedad dominante, esta ha reducido su participación en la misma proporcionalmente. (a) Deterioro de inversiones en empresas del grupo Al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, los Administradores proceden a estimar, mediante el denominado test de deterioro, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de las participaciones a un importe inferior al coste neto re- gistrado. El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recupera- ble, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso de la inversión. A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2023, es posible que acontecimientos que pue- dan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, se registraría de forma prospectiva, es decir, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de resultados. Los Administradores han elaborado a cierre del ejercicio, un test de deterioro de las participaciones mediante la realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar flujos de caja de cada una de las sociedades participadas con indicios de deterioro. Las principales hipótesis utilizadas en los test de deterioro son las siguientes: - Se realiza el cálculo de los flujos de efectivo a obtener para cada sociedad participada y se ac- tualiza a una tasa de descuento de 9,09%. - Tasa de crecimiento a perpetuidad (g): 0,5%. En base a estos datos, podemos asegurar que las hipótesis sobre las que se basan las proyecciones de los flujos de efectivo corrientes son uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado. Para el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado la experiencia histórica y se ha determinado antes de impuestos. Durante el ejercicio 2023 como consecuencia de las valoraciones realizadas la Sociedad ha revertido parte del deterioro en la participación de Vértice Contenidos, S.L.U. por importe de 1.197 miles de euros, y ha deteriorado por importe de 264 y 591 miles de euros la participación de Radio Total, S.L. y VB Media, S.L.U, respectivamente. A raíz de estas valoraciones, se ha deteriorado también el prés- tamo que la Sociedad tiene concedido a Radio Total, por un importe de 312 miles de euros. 11. Activos Financieros por Categorías SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 35 La clasificación de los activos financieros por categorías y clases para 2023 y 2022, exceptuando los ins- trumentos de patrimonio incluidos en la nota 10, se muestran a continuación: Para los activos financieros registrados a coste, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. 12. Inversiones Financieras corrientes y no corrientes y deudores comerciales (a) Inversiones financieras corrientes y no corrientes El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente: No Corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Total Préstamos y partidas a cobrar (nota 12) Clientes empresas del Grupo y asociadas - 2.151 2.151 Créditos a empresas del Grupo y asociadas 61.737 3.312 65.049 Créditos a empresas - 5 5 Clientes por ventas y prestación de servicios - 36 36 Otros activos financieros 2 - 2 Tesorería (nota 13) - 2.953 2.953 Total 61.739 8.457 70.196 No Corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Total Préstamos y partidas a cobrar (nota 12) Clientes empresas del Grupo y asociadas - 1.490 1.490 Créditos a empresas del Grupo y asociadas 34.970 16.972 51.942 Créditos a empresas - 55 55 Clientes por ventas y prestación de servicios - 69 69 Personal 2 2 Otros activos financieros 2 4.279 4.281 Tesorería (nota 13) - 739 739 Total 34.972 23.606 58.578 Miles de euros 2023 Miles de euros 2022 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 36 Los epígrafes “Créditos a empresas” vinculadas a largo plazo y corto plazo presentan principalmente el siguiente desglose: - Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Cine, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 52.688 miles de euros, frente a 2.949 miles de euros a corto plazo (30.791 miles de euros y 13.695 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). - Línea de crédito concedida a la Sociedad Mondo TV Studios, S.A. con fecha 31 de diciembre de 2023, con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 640 miles de euros, frente a 5 miles de euros a corto plazo (0 miles de euros a 31 de diciembre del 2022). - Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Contenidos, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 315 miles de euros, frente a 36 miles de euros a corto plazo (34 miles de euros y 306 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). - Línea de crédito concedida a la Sociedad M-Three Satcom, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 77 miles de euros, frente a 4 miles de euros a corto plazo (8 miles de euros y 76 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). - Línea de crédito concedida a la Sociedad Radio Total, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 312 miles de euros, que han sido deteriorados en el ejercicio 2023, frente a 19 miles de euros a corto plazo (265 miles de euros y 10 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). - Línea de crédito concedida a la Telespan 2000, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, con venci- miento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 1.622 miles de euros, frente a 143 miles de euros a corto plazo (1.136 miles de euros y 95 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022) No corriente Corriente No corriente Corriente Vinculadas (nota 19) Créditos a empresas 62.055 3.348 35.288 17.008 Correcciones valorativas por deterioro (630) (36) (318) (36) Otros activos financieros - - - 1.000 No vinculadas Créditos a empresas 3.427 5 3.427 60 Correcciones valorativas por deterioro (3.427) - (3.427) (5) Otros activos financieros 2 - 2 3.279 Total 61.427 3.317 34.972 21.306 Miles de euros 2023 2022 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 37 - Crédito concedido a la Sociedad M-Three Satcom, S.R.L. con fecha 4 de diciembre de 2019 y vencimiento 4 de diciembre de 2024 por importe de 2.500 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 45 miles de euros (45 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). - Crédito concedido a la Sociedad VB Media, S.R.L. con fecha 2 de enero de 2023 y con vencimiento a 5 años y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 182 miles de euros, frente a 7 miles de euros a corto plazo (184 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). - Crédito concedido a la Sociedad Media360 Italy Corporate, S.R.L. con fecha 2 de enero de 2023 y con vencimiento a 5 años y que el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 1.030 miles de euros, frente a 14 miles de euros a corto plazo (86 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). - Crédito concedido a la Sociedad Best Option Group Brasil Comuniçao, L.T.D.A. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento a 5 años por importe de 11 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 11 miles de euros (11 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). - Préstamo participativo concedido a BOM Comunicación, S.L. con fecha 31 de diciembre de 2018 por Squirrel Capital y asumido por Squirrel Media por la integración efectuada en julio del 2020, con vencimiento 31 de diciembre de 2025 por importe total de 2.735 miles de euros, el cual de- venga un interés anual equivalente al 10% de los beneficios antes de impuestos el no podrá su- perar en ningún caso el equivalente a Euribor anual más un diferencial de 1,00 puntos. El importe total de los intereses devengados a 31 de diciembre de 2023 asciende a 11 miles de euros a corto plazo (0 miles de euros a 31 de diciembre del 2022). - Crédito concedido a la Sociedad Squirrel Capital SLU con fecha 2 de enero de 2023, con venci- miento a 5 años y el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a largo plazo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 2.440 miles de euros, frente a 73 miles de euros a corto plazo (2.440 miles de euros a corto plazo a 31 de diciembre del 2022). - Finalmente, se registra un crédito a Tactic Sport and Entertaiment, S.L. por importe de 3 mil euros a largo plazo a 31 de diciembre de 2023 (0 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). Por otro lado, en el epígrafe de “Créditos a empresas” con Sociedades no vinculadas a largo plazo, se recogen derechos de cobro con la Sociedad Grupo Lavinia por importe de 3.427 miles de euros que están totalmente deteriorados. Dentro del epígrafe “Otros activos financieros a corto plazo” a 31 de diciembre de 2022 se incluía un saldo de 3.279 miles de euros de la Agencia Tributaria, a raíz del pago realizado por el Grupo con motivo de la reclamación de una deuda previa al concurso de acreedores de la sociedad Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. Squirrel Media cobró el 26 de septiembre del 2023 dicho importe más intereses. (b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, sin tener en cuenta las Administraciones Públicas, para los ejercicios 2023 y 2022, es como sigue: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 38 Miles de euros 202 3 202 2 Corriente Vinculadas Clientes (nota 19) 2.151 1.490 No vinculadas Clientes 36 69 Total 2.187 1.559 Los saldos con deudores empresas del grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2023 se corresponden principalmente a operaciones por prestaciones de servicios de estructura que constituyen la actividad principal de la Sociedad (ver nota 19), y en el 2022 se corresponden principalmente al servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre. 13. Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes El detalle del epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente: M iles de euros 202 3 202 2 Caja y Bancos 2.953 739 Los saldos de este epígrafe se corresponden a cuentas bancarias mantenidas al cierre de cada ejercicio. A 31 diciembre de 2023 hay tesorería con disponibilidad restringida por importe de 1.553 miles de euros como consecuencia de los ingresos pignorados por el anticipo de contratos de cesión. A 31 de diciembre del 2022 no había saldos de tesorería restringida. . 14. Patrimonio Neto y Fondos Propios (a) Capital A 31 de diciembre de 2023 el capital suscrito se compone de 90.668.819 acciones nominativas de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen los mismos derechos políticos y económicos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 39 En septiembre del 2023 el Grupo ha realizado una ampliación de capital por importe de 818 miles de euros, con una prima de emisión de 2.683 miles de euros, que ha supuesto la emisión de 1.636.293 acciones nuevas. La distribución de las acciones a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente: Porcentaje de Participa- ción Porcentaje de Participa- ción a 31.12.2023 a 31.12.2022 Accionistas: Squirrel Capital, S.L.U. 90,35% 92,00% Resto (1) 9,65% 8,00% Total 100% 100% (1) El resto de accionistas ostentan un porcentaje de acciones inferior al 3% Según los datos de que dispone la Sociedad, los consejeros y miembros del equipo directivo a 31 de diciembre de 2023 son propietarios a título individual, directa o indirectamente, de las acciones de Squirrel Media que se recogen en la tabla siguiente: Nombre Cargo Nº de derechos de voto directos Nº de derechos de voto indirectos Total % sobre el total de derechos de voto Squirrel Capital, S.L.U. EJECUTIVO 81.919.069 - 81.919.069 90,35% María José Pereiro Lage DOMINICAL 4.797 - 4.797 0,005% Santiago Gimeno de Priede DOMINICAL 35.250 - 35.250 0,039% Javier Calvo INDEPENDIEN- TE 1.146 - 1.146 0,001% Con fecha 24 de enero de 2022 se elevó a público el acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de fecha, 30 de diciembre de 2021, en la que se acordó la compensación de reservas negativas y reducción de capital dirigidas a adecuar la estructura de patrimonio neto de la Sociedad. A tal efecto, se registró la compensación de reservas voluntarias negativas con cargo a la prima de emisión por importe de 165.045 miles de euros, así como una reducción de capital de 42.954 miles de euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad, de 1 euro a 0,50 euros por acción. Este acuerdo fue inscrito en el Registro Mercantil durante el mes de marzo 2022. El 19 de diciembre de 2007, la Sociedad comenzó a cotizar sus acciones en el Sistema de Intercone- xión Bursátil de las bolsas de valores de Madrid y Barcelona. La cotización media durante el ejercicio 2023 ha sido de 2,15 euros por acción, mientras que la cotización al cierre de 31 de diciembre de 2023 ha sido de 1,49 euros por acción (2,76 euros por acción y 2,36 euros por acción, en el ejercicio 2022, respectivamente). (b) Reservas Reserva legal SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 40 De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad debe destinar una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre del ejercicio 2023 y 2022, esta reserva no se encuentra completamente constituida. Reservas voluntarias A 31 de diciembre de 2023 y 2022, las reservas voluntarias son de libre disposición. Reservas de fusión A 31 de diciembre de 2023 y 2022 están registradas las reservas de fusión por la fusión de las socie- dades participadas Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) y Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), por importe de 606 miles de euros. (c) Acciones propias Las acciones propias en cartera se presentan minorando el epígrafe “Patrimonio Neto” del balance de situación y son valoradas a su coste de adquisición. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la Sociedad posee 23 miles de acciones propias cartera, repre- sentativas del 0,025% del capital. 15. Pasivos Financieros por Categorías La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor ranable y el valor contable a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se muestra a continuación: No corriente Corriente No corriente Corriente No corriente Corriente No corriente Corriente Deudas con empresas del Grupo y asociadas (nota 19) 42.789 1.717 - - 32.526 1.345 - - Deudas con entidades de crédito (nota 16) 11.349 9.498 - - 10.537 9.741 - - Obligaciones y otros valores negociables 5.100 - - - - - - - Otros pasivos financieros (nota 15) - 3.533 2.551 1.540 5.252 1.744 598 184 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - 1.933 - - - 360 - - Proveedores - 70 - - - 120 - - Proveedores empres as del Grupo y asociadas (nota 19) - 1.258 - - - 143 - - Acreedores varios - 430 - - - 28 - - Remuneraciones pendientes de pago - 175 - - - 69 - - Total pasivos financieros 59.238 16.681 2.551 1.540 48.315 13.190 598 184 Miles de euros 2023 2022 A coste amortizado A valor razonable con cambios en PyG A coste amortizado A valor razonable con cambios en PyG SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 41 Dentro del epígrafe de otros pasivos financieros se recoge principalmente: -El importe pendiente de pago a corto plazo por la adquisición de la empresa Sociedad Gestora de Tele- visión NET TV, S.A., por importe de 3.500 miles de euros a corto plazo (4.773 miles de euros a largo plazo y 1.591 miles de euros a corto plazo a cierre del ejercicio 2022). -Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de Contenidos, S.A., por importes de 343 y 135 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la operación de compraventa, y los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por el importe variable acordado en la operación de compraventa, por importes de 429 y 169 miles de euros. -Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición del Grupo Ganga, por importes de 1.779 y 1.236 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe fijo acor- dado en la operación de compraventa. Para los pasivos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha procedido a la emisión de un programa de bonos en el MARF a largo plazo, por importe de 20.000 miles de euros. El saldo a 31 de diciembre del 2023 asciende a 5.100 miles de euros. Los bonos emitidos en el MARF tienen un interés del 7% siendo su vencimiento noviembre de 2027. Al 31 de diciembre de 2023, se cumplía con el ratio financiero (Deuda financiera neta/EBITDA consolidado proforma inferior a 3x), establecido en los bonos en el MARF. 16. Deudas Financieras y Acreedores Comerciales (a) Deudas por categorías de pasivos financieros El detalle de las deudas a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es como sigue: En el epígrafe “Deudas con empresas del grupo y asociadas” se incluyen las líneas de crédito conce- didas por las empresas del Grupo: Best Option Media, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, vencimiento 2 de enero de 2028 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2023 de 16.762 miles de euros; Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. con fecha 1 de enero de 2023, vencimiento 2 de enero de 2028 y que devenga un interés fijo anual del 2023 2023 2022 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Vinculadas Deudas con empresas del Grupo y asociadas (notas 19 y 15) 42.789 1.717 32.526 1.345 No vinculadas Deudas con entidades de crédito (nota 16) 11.349 9.498 10.537 9.741 Total 54.138 11.215 43.063 11.086 Miles de euros SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 42 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2023 de 22.397 miles de euros; Squirrel Global Media, S.L. con fecha 2 de enero de 2023, vencimiento 2 de enero de 2028 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2023 de 3.524 miles de euros, y con Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. con fecha 1 de enero de 2023, vencimiento 2 de enero de 2028 que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2023 de 106 miles de euros. En el epígrafe “Deudas con entidades de crédito”, se incluyen principalmente los siguientes présta- mos: - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 31 de enero de 2022, por un importe de 11.500.000 euros y con vencimiento 30 de junio del 2025. El tipo de interés es Euribor a seis meses +1,5%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 1.609 miles de euros al largo plazo y 3.322 miles de euros al corto plazo (5.002 miles de euros a largo plazo y 3.273 miles de euros a corto plazo a cierre del ejercicio 2022). - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 24 de enero de 2022, por un importe de 4.560.000 euros y con vencimiento 1 de enero del 2025. El tipo de interés es Euribor a doce meses +0,9%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 511 miles de euros al largo plazo y 2.065 miles de euros al corto plazo (2.535 miles de euros a largo plazo y 2.025 miles de euros a corto plazo a cierre del ejercicio 2022). - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 21 de septiembre de 2022, por un importe de 3.000.000 euros y con vencimiento 1 de octubre del 2024. El tipo de in- terés es Euribor a doce meses +0,7%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 0 miles de euros al largo plazo y 3.000 miles de euros al corto plazo (3.000 miles de euros a largo plazo y 0 miles de euros a corto plazo a cierre del ejercicio 2022). - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 22 de marzo de 2023, por un importe de 3.500.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2028. El tipo de interés es Euribor a doce meses +0,75%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 3.325 miles de euros al largo plazo y 0 miles de euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 22 de marzo de 2023, por un importe de 1.950.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2026. El tipo de interés es Euribor a doce meses +0,65%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 1.913 miles de euros al largo plazo y 0 miles euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 4 de agosto de 2023, por un importe de 2.000.000 euros y con vencimiento 1 de septiembre del 2027. El tipo de interés es Euribor a doce meses +1,25%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 2.000 miles de euros al largo plazo y 0 miles de euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 26 de octubre de 2023, por un importe de 1.000.000 euros y con vencimiento 1 de noviembre del 2027. El tipo de interés SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 43 es Euribor a doce meses +0,75%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 1.000 miles de euros al largo plazo y 0 miles de euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2023 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por BBVA con fecha 30 de noviembre de 2023, por un importe de 2.000.000 euros y con vencimiento 30 de noviembre del 2025. El tipo de interés es Euribor a tres meses +1,5%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2023 es de 944 miles de euros al largo plazo y 1.056 miles de euros al corto plazo. En el ejercicio 2022 se incluían también los siguientes préstamos, que han sido amortizados a lo largo del ejercicio 2023: - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recogía el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 29 de junio de 2021, por un importe de 4.750.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2024. El tipo de interés era fijo anual del 1,25%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2022 era de 0 euros al largo plazo y 1.749 miles de euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recogía el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 6 de junio de 2022, por un importe de 1.200.000 euros y con vencimiento 5 de septiembre del 2023. El tipo de interés era fijo anual del 1,45%. El importe pendiente a cierre del ejercicio 2022 era de 0 euros al largo plazo y 723 miles de euros al corto plazo. - El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge la línea de crédito concedida por el BBVA con fecha 29 de noviembre del 2022, por un importe disponible de 2.000 miles de euros y con vencimiento 29 de noviembre del 2023. El tipo de interés era de Euribor a tres meses + 0,95%. El importe dispuesto a cierre del ejercicio 2022 ascendía a 1.971 miles de euros con vencimiento en el corto plazo. La Sociedad no dispone de líneas de crédito en el ejercicio 2023. En el ejercicio 2022 la Sociedad disponía de las siguientes líneas de crédito no dispuestas (en miles de euros): El detalle con el vencimiento de la deuda por tramos es el siguiente (en miles de euros): Miles de euros 2022 Disponible Dispuesto Total 29 1.971 2.000 29 1.971 2.000 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 44 Vencimiento 2024 2025 2026 2027 2028 TOTAL Total 9.498 3.117 1.910 3.000 3.322 20.847 (b) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente: Miles de euros 2023 2022 Corriente Grupo Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19) 1.258 143 No vinculadas Proveedores 70 120 Acreedores 430 28 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 175 69 Otras deudas con las Administraciones Públicas 198 41 Total 2.131 401 Los saldos con proveedores, empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022, corresponden a operaciones por prestaciones de servicios como apoyo para la actividad principal de la Sociedad (ver nota 19). 17. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre y por el art.9º de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas), preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la me- moria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. El plazo máximo legal de pago aplicable en el ejercicio 2023 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 30 días, ampliable a 60 días en caso de pacto entre ambas partes. La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente: 202 3 202 2 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 45 días días PMP a proveedores 118 73 Ratio op. Pagadas 102 73 Ratio op. Pdt. Pago 133 58 importe (miles de euros) Total pagos realizados 1.656 4.823 Total pagos pendientes 1.754 198 Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y en consecuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobro de los clientes. Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “proveedores” recogidos en el pasivo corriente del balance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 46 A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido: 2023 2022 Volumen monetario (en miles de euros) 524 2.541 Porcentaje sobre el total de pagos realizados 32% 53% Número de facturas 182 657 Porcentaje sobre el total de facturas 24% 83% 18. Situación Fiscal (a) Saldos con Administraciones Públicas El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2023 y 2022, son los siguien- tes: Miles de euros 2023 2022 Corriente Activos Hacienda Pública, deudora por IVA - 120 Total - 120 Pasivos Hacienda Pública, acreedora por IVA 156 - Seguridad Social 21 21 Retenciones 21 20 Total 198 41 (b) Conciliación del resultado contable, la base imponible fiscal y la cuenta a cobrar por el Im- puesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del impuesto sobre Sociedades a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es la siguiente: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 47 Ejercicio 2023 2023 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Aumentos Disminuciones Neto Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 42 Impuesto sobre sociedades - - - Diferencias permanentes con origen en el ejercicio 1.200 (1.418) (218) Multas y sanciones 33 - 33 Dividendos externos - (221) (221) Reversión de deterioro de participaciones (1.197) (1.197) Deterioro de participaciones 1.167 - 1.167 Base imponible (Resultado fiscal) (176) Tipo impositivo 25% Cuota íntegra - Cuenta a pagar/(cobrar) por Impuesto sobre Sociedades - Ejercicio 2022 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Aumentos Disminuciones Neto Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 774 Impuesto sobre sociedades - - (707) Diferencias permanentes con origen en el ejercicio - - (2.897) Multas y sanciones 59 - 59 Dividendos externos - (2.956) (2.956) Base imponible (Resultado fiscal) (2.830) Tipo impositivo 25% Cuota íntegra (707) Cuenta a pagar/(cobrar) por Impuesto sobre Sociedades (707) Las diferencias permanentes que generan una disminución de la base imponible de los ejercicios 2023 y 2022, corresponden principalmente a los dividendos repartidos por sociedades dependientes, así como a la reversión de parte del deterioro en la participación de Vértice Contenidos, S.L.U. por importe de 1.197 miles de euros, y al deterioro por importe de 264 y 591 miles de euros de la partici- pación de Radio Total, S.L. y VB Media, S.L.U, respectivamente. También se incluye el deterioro del préstamo que la Sociedad tiene concedido a Radio Total, por un importe de 312 miles de euros. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 48 La Sociedad mantiene una cuenta a cobrar con la cabecera del Grupo Squirrel Capital, S.L.U. por importe de 707 miles de euros por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2022 (Ver nota 19). (c) Conciliación entre resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2023 y 2022 es la siguiente: Miles de euros 2023 2022 Saldo de ingresos y gastos consolidado del ejercicio 42 774 Impuesto sobre sociedades - (707) Diferencias permanentes (218) (2.897) Compensación de bases imponibles negativas - - Resultado contable ajustado (176) (2.830) Cuota íntegra - (707) Total gasto/(ingreso) por Impuesto sobre Sociedades - (707) (d) Activos por impuesto diferido no registrados La Sociedad no ha activado bases imponibles negativas. No obstante, las bases imponibles negativas generadas por la Sociedad hasta el ejercicio 2023 ascienden a 49.114 miles de euros, como se mues- tra en el siguiente cuadro por años de generación del crédito: Año de Generación Miles de Euros () 2006 922 2007 1.838 2009 662 2011 1.074 2012 9563 2013 33.334 2014 93 2015 457 2016 148 2017 1.023 49.114 La entidad forma, a partir del ejercicio 2021. parte del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 49 (e) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no se consideran definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2023 permanecen abiertos a inspección por las autoridades fiscales, los ejercicios 2019 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2020 y siguientes para los demás impuestos que son de aplicación. Los Administradores de la Sociedad, consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en el caso de que surgieran discrepancias en la inter- pretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasi- vos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las Cuentas Anua- les. Por su parte, en el mes de octubre de 2021 se iniciaron actuaciones inspectoras sobre el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2017 a 2019 en la cabecera del Grupo. Los Administradores con- sideran que no se ponen de manifiesto impactos significativos en las presentes Cuentas Anuales derivados de la inspección. A finales de 2023, Squirrel Capital, como entidad dominante del grupo de consolidación fiscal 41/2015, recibió comunicación de inicio de actuaciones de comprobación e investigación, con alcance general, por el concepto de IS, ejercicios 2020 y 2021. En el marco de las actuaciones, son objeto de comprobación las entidades Squirrel Capital, S.L., Best Option Media, S.L. y Squirrel Global Media. A la fecha de la presente memoria se ha realizado una diligencia de información adicional, por lo que dicho procedimiento está fase preliminar, sin que los Administradores de la Sociedad estimen salidas de caja futuras como resultado de dicho proceso de inspección. 19. Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas (a) Saldos El detalle de los saldos mantenidos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 y 2022, con empresas del grupo, son los siguientes (en miles de euros): Ejercicio 2023 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 50 Saldos Deudores a l/p Saldos Acreedores a l/p Financieros Financieros Comerciales Financieros Comerciales Financieros Best Option Media SLU - 16.762 - - 6 694 Squirrel Capital, SLU 2.440 - - 73 911 - M Three Satcom SLU 77 - 20 14 - - Vértice Cine SLU 52.688 - 685 2.949 - - Telespan 2000 SLU 1.304 - 68 139 - - Vértice Contenidos, SL 315 - - 36 - - Nautical Channel LTD - - 5 - - - Bom Comunicación SL 2.735 - 788 11 - - Vértice Global Investment, SLU - - 24 - 16 1 M Three Satcom SRL - - 114 45 162 - Pereiro Lage Abogados SLP - - - - 163 - Tactic Sport and entertaiment, SL 3 - 12 - - - Radio Total SL 312 - 109 19 - - Squirrel Global Media SLU - 3.524 - - - 85 Bom Brasil 11 - - - - - Media 360 Italy Corporate, SRL 1.030 - 27 13 - - VB Media SLU 182 - - 7 - - Soc. Gestora de Televis ión NET TV, SA - 22.397 - - - 937 DTT 68 - - 7 1 - - DMD Media, S.R.L. - - 25 - - - Best Option Products, SL - - 13 - - - Comercial Contenidos Audiov. 2007, SL - 106 252 - - - Mondo TV Studios, S.A. 640 - 1 5 - - Total 61.737 42.789 2.150 3.312 1.258 1.717 Sociedad Saldos Deudores c/p Saldos Acreedores c/p SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 51 Ejercicio 2022 (b) Transacciones El detalle de las transacciones con empresas del grupo en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente (en miles de euros): Sociedad Saldos Deu- dores a l/p Saldos Acreedores a l/p Saldos Deudores c/p Saldos Acreedores c/p Financieros Financieros Comercia- les Financieros Comerciales Financie- ros Best Option Media SLU - 16.020 - - - 724 Squirrel Capital, SLU - - - 2.440 - - M Three Satcom SLU 8 - 14 81 - - Vértice Cine SLU 30.791 - 62 13.695 - - Telespan 2000 SLU 1.137 - 67 94 - - Vértice Contenidos, SL 34 - - 306 - - Nautical Channel LTD - - - 17 - - Bom Comunicación SL 2.735 - 1.245 - - - Vértice Global Investment, SLU - - - 1 14 1 M Three Satcom SRL - - - 45 23 - Pereiro Lage Abogados SLP - - - - 105 - Tactic Sport and entertaiment, SL - - 5 - - - Radio Total SL 265 - 79 10 - - Squirrel Global Media SLU - - - 1.000 1 275 Bom Brasil - - - 11 - - Media 360 Italy Corporate, SRL - - 16 87 - - VB Media SLU - - - 185 - - Soc. Gestora de Televisión NET TV, SA - 16.506 - - - 345 Canal Deporte TV, SA - - 2 - - - Total 34.970 32.526 1. 490 17.972 143 1.345 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 52 Ejercicio 2023: Ejercicio 2022: Prestación de servicios Dividendos Financieros Recepción de servicios Financieros Sociedad Squirrel Capital, S.L.U. - - - (2.024) (59) Vértice Cine, S.L.U. 85 - 968 - (22) Telespan 2000, S.L.U. 3 - 42 - - M Three Satcom S.L. - - 2 - - M Three Satcom S.R.L - - - (139) - Bom Comunicación S.L. 1.542 - - - - Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - (111) - Best Option Media S.L.U. - - - (16) (469) Radio Total S.L. 25 - 7 - - Squirrel Global Media S.L.U. - 3.050 - (1) (1) Segam, S.L. - - - (10) - Vértice Contenidos, S.L.U. - - 9 - - Canal Deporte TV, S.A. 2 - - - - Itesa Producciones, S.L. - 61 - - - Media 360 Italy Corporate, S.R.L. 16 - - - - Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. - - - - (348) Tactic Sport and entertaiment, S.L. 24 - - - - VB Media, S.R.L. - - 2 - - Total 1.697 3.111 1.030 (2.301) (899) Ingresos Gastos 2022 Prestación de servicios Dividendos Financieros Recepción de servicios Financieros Sociedad Squirrel Capital, S.L.U. - - 73 (982) - Vértice Cine, S.L.U. 603 - 1.397 - - Telespan 2000, S.L.U. 1 - 45 - - M Three Satcom S.L. 6 - 2 - - M Three Satcom S.R.L 114 - - (139) - Bom Comunicación S.L. 559 - 11 - - Best Option Products, S.L. 13 - - - - Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - (118) - Best Option Media S.L.U. 354 - - (14) (486) Radio Total S.L. 25 - 8 - - Squirrel Global Media S.L.U. 676 - - - (40) Segam, S.L. - - - (7) - Vértice Contenidos, S.L.U. - - 10 - - Nautical C hannel, S.L.U. 5 - - - - Itesa Producciones, S.L. - 233 - - - Media 360 Italy Corporate, S.R.L. 11 - 13 - - Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. 584 - - - (592) Tactic Sport and entertaiment, S.L. 24 - - - - VB Media, S.R.L. - - 5 - - BF Distribution - 144 - - - DTT 68, S.R.L. 7 - 1 - - C omercial C ontenidos Audiov. 2007, SL 464 - - - - DMD Media, S.R.L. 25 - - - - Mondo TV Studios, S.A. 1 - 5 - - Total 3.472 377 1.570 (1.260) (1.118) 2023 Ingresos Gastos SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 53 Los ingresos se corresponden al contrato suscrito por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las li- cencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Ma- drid. Adicionalmente, se incluye el cobro de los dividendos repartidos por la empresa del Grupo BF Distri- bution y de Itesa Producciones, por importe de 144 miles de euros y 233 miles de euros, respectiva- mente. Por su parte, los gastos proceden principalmente de los costes asociados al alquiler de licen- cias desde la matriz Squirrel Capital, S.L.U. Los ingresos y gastos financieros corresponden en su totalidad a las pólizas de crédito o préstamos con Sociedades participadas. Las operaciones entre partes vinculadas se han realizado según los acuerdos de distribución, de reparto de costes y de servicios administrativos. Por tanto, se trata de operaciones registradas a va- lores de mercado. (c) Retribuciones al Consejo de Administración y la Alta Dirección La Sociedad ha devengado los siguientes importes por retribuciones a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad: Miles de euros 2023 2022 Retribución fija 600 600 Dietas 106 101 Total 706 701 La composición del Órgano de Administración es la siguiente: Nombre Fecha Nombra- miento Pablo Pereiro en representación de Squirrel Capital, S.L.U. 13/09/2016 Paula Eliz Santos 15/12/2016 Uriel González Montes Álvarez 15/12/2016 Javier Calvo Salve 28/10/2019 María José Pereiro Lage 14/12/2020 Hipólito Álvarez Fernández 28/07/2022 Santiago Gimeno de Priede 27/06/2023 Por otro lado, durante los ejercicios 2023 y 2022 no ha estado vigente ningún contrato de Alta Direc- ción ni obligación alguna en materia de pensiones, seguros de vida ni de responsabilidad civil a favor de los miembros de su Consejo de Administración, ni existen anticipos, créditos concedidos por la Sociedad a los mismos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 54 Las funciones de Alta Dirección han sido asumidas por el Consejo de Administración durante los ejercicios 2023 y 2022. (d) Deberes de lealtad De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se señala que ni los miembros del Consejo de Administración ni las personas vinculadas a ellos (art. 231 LSC) están en situación de conflicto, directo o indirecto con el interés de la Sociedad, si bien en todos aquellos casos en los que el Consejo de Administración deliberó y adoptó acuerdos sobre el nombra- miento, reelección, cese, dimisión o retribuciones de los Sres. Consejeros, el Consejo lo hizo en au- sencia de la persona afectada en cada caso por tales acuerdos. Ninguno de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad o de su equipo directivo ha sido designado para su cargo en virtud de algún tipo de acuerdo o entendimiento con accionistas importantes, clientes, proveedores o cualquier otra persona. 20. Ingresos y Gastos (a) Importe neto de la cifra de negocios y aprovisionamientos A 31 de diciembre de 2023, la cifra neta de negocios de la Sociedad asciende a 3.875 miles de euros (4.808 miles de euros en 2022), de los cuales 3.498 miles de euros (1.697 miles de euros en 2022) corresponde a la prestación de servicios y 377 miles de euros (3.111 miles de euros en 2022) a los dividendos repartidos por sus sociedades dependientes. Por su parte, la Sociedad incurre en gastos relacionados con trabajos realizados por otras empresas del Grupo por importe de 517 miles de euros en el ejercicio 2023 (1.255 miles de euros en el ejercicio 2022). Dado el carácter de holding que posee la Sociedad, no es posible segmentar el importe neto de la cifra de negocios por actividades o por área geográfica, no obstante, la mayor parte de la prestación de servicios por parte de la Sociedad se realizan en España. (b) Gastos de personal El detalle de gastos de personal en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Miles de euros 2023 2022 Sueldos, salarios y asimilados Sueldos y salarios 712 684 Cargas Sociales Seguridad Social a cargo de la empresa 214 189 Otros gastos sociales 7 9 Total 933 882 (c) Otros gastos de explotación SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 55 El detalle de otros gastos de explotación en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Miles de euros 2023 2022 Servicios exteriores 2.253 2.568 Arrendamientos y cánones 158 428 Reparaciones y conservación 13 2 Servicios de profesionales independientes 1.744 1.795 Transportes 1 - Servicios bancarios y similares 127 166 Suministros 1 1 Otros servicios 209 176 Otros tributos 41 43 Total 2.295 2.611 21. Información sobre aspectos medioambientales Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de los estados financieros respecto a información de cuestiones medioambientales. 22. Información sobre Empleados El número medio de personas empleadas durante 2023 y 2022 ha sido de 25. Su distribución por catego- rías profesionales es la siguiente: 2023 2022 Dirección general y jefaturas 3 2 Auxiliares administrativos y administrativos 11 11 Personal Técnico 11 11 Totales 25 24 El número total de personas empleadas al cierre de 2023 y 2022 ha sido de 25 personas y 24 personas, respectivamente. Su distribución por categorías y por sexos es la siguiente: 2023 2022 Mujeres Hombres Mujeres Hombres Dirección general y jefaturas 2 1 2 - Auxiliares administrativos y administrativos 9 2 11 - SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 56 Personal Técnico 4 7 2 9 Totales 15 10 15 9 Durante los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad no tiene empleados con discapacidad mayor o igual del 33%. 23. Honorarios de Auditoría Durante el ejercicio 2023 los importes correspondientes al auditor de la sociedad, Deloitte, S.L., o a cual- quier empresa perteneciente a la misma red de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, han sido los siguientes: Miles de euros Honorarios correspondientes al auditor princi- pal o entidades de su red 2023 2022 Servicios de auditoría 114 96 Otros servicios de verificación - - Total Servicios profesionales 1 14 96 24. Provisiones y contingencias A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad considera que la valoración del riesgo de los procedimientos litigiosos en los que pudiera estar inmersa es remoto. Por esta razón, no se mantiene registrada provisión alguna o desglose al respecto. 25. Avales y garantías A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad no tiene comprometidas garantías presentadas ante terce- ros. La Sociedad ha recibido avales y garantías a 31 de diciembre de 2023 por importe de 6.051 miles euros (21.293 euros a 31 de diciembre de 2022) correspondiéndose principalmente con garantías recibidas desde la sociedad dominante Squirrel Capital, S.L.U. y otras empresas del Grupo. La Sociedad tiene concedidos avales y garantías a 31 de diciembre de 2023 por importe de 2.897 miles de euros (2.840 miles de euros a 31 de diciembre del 2022), correspondiéndose principalmente con ga- rantías prestadas a otras empresas del Grupo. 26. Hechos Posteriores Con fecha 17 de enero del 2024 Squirrel Media, S.A. ha formalizado la adquisición del 100% de las parti- cipaciones de la sociedad Design Thinking Sweden AB, una compañía sueca líder global en Inteligencia Artificial (AI) e innovación tecnológica, sujeta a determinadas actuaciones que a fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales no se han materializado. Con fecha 15 de abril del 2024, Squirrel Media adquiere el 51% de la productora audiovisual EVA FILMS. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 57 No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 58 ANEXO I SOCIEDADES SIGNIFICATIVAS DEPENDIENTES INTEGRADAS EN GRUPO SQUIRREL MEDIA – EJERCICIO 2023 2023 Sociedad Domicilio % Derechos de Voto Miles de euros Controlados por la So- ciedad Dominante Capital Social Prima de Emisión Reservas Resultados de ejerci- cios ante- riores Dividendos a cuenta Diferencias de conver- sión Aportaciones de socios Resultado del Ejercicio Total Directos Indirectos Resultado de Explotación Beneﬁcio Neto Fondos Propios Media 360 Italy Corporate Capital, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 50 1.050 168 (1.220) - - - (428) (353) (405) Naucal Channel, LTD 346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK 100% - - - 71 - - - - (57) (57) 14 M Three SatCom, S.R.L. () Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 120 - 414 (499) - - - 736 513 548 M Three SatCom, S.L. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 78 - - (69) - - - (29) (31) (22) DMD Media, S.R.L. Via Marri d'Italia, 46 A. 10014 (To- rino) 100% - 10 - 332 - - - - 16 5 348 Vérce Global In- vestment, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 678 (1.477) - - - (1) (1) (796) Vérce Interacva, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 174 (166) - - - - - 10 Itesa, S.L. Marqués del Puerto, 4. 2º Dcha. 48009 (Bilbao) 50% - 7 - 504 - - - - 134 134 645 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 59 Vérce Contenidos, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 1.000 96.377 (187) (82.682) - - 1.006 - (10) 15.505 Espacio 360, S.L. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 33 (1.240) - - - - - (1.204) Vérce Cine, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 10.008 42.194 (10.653) (37.407) - - 820 4.373 2.785 7.747 Telespan, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 4 1.218 3.828 (4.834) - - - (250) (295) (79) VB Media Service, S.R.L Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 20 790 347 (632) - - - 29 18 543 Best Opon Media, S.L. () Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 250 - 2.102 - - - (469) 50 2.402 Best Opon Media, S.R.L. Via Marri d'Italia, 46 A. 10014 (To- rino) - 100% 10 - 96 (515) - - - (11) (11) (420) Best Opon Prod- ucts, S.L. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 839 (341) - - - (154) (155) 346 Best Opon Prod- ucts, S.R.L. Via Marri d'Italia, 46 A. 10014 (To- rino) - 100% 8 - - (129) - - - (2) (2) (123) Squirrel Networks, S.L.U. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 6 - - (1) - - - - - 5 Bom Comunica- ción, S.L. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 16 (3.088) - - - 156 145 (2.924) Radio Total, S.L. Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 95 - - (1.474) (30) - 1.642 (170) (182) 51 Squirrel Global Me- dia, S.L.U. () Alcalde José Ramírez Bet- hencourt, 7. 100% - 3 3.360 5.552 - - - - 4.282 4.214 13.129 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 60 35003 Las Palmas de Gran Canaria Best Opon Group Brasil Comunica- çao, L.T.D.A Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil 100% - 1 - (3) - - - - (15) 2 - Tacc Sport and entertaiment, S.L. Miguel Yuste, 16. 28037 (Ma- drid) 75% - 384 - 15 (129) - - - (114) (115) 155 Canal Deporte TV, S.A. Avda. Juan Carlos I, 11, 1ºB. 06001 (Badajoz) 64% 36% 400 - - (108) - - - (159) (159) 133 Sociedad Gestora Net TV, S.A. () Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 6.030 5.352 6.616 - - - - 7.156 5.782 23.780 Comercial de Con- tenidos Audiovi- suales, S.L. () Agasa, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 523 1.727 11 (1.284) - - - 539 501 1.478 DTT 68, S.R.L. Via Brianza, 15 20098 San Giuliano Milanese (Italia) - 100% 100 - (340) (30) - - - (709) (517) (787) Mondo TV Studios, S.A. Quevedo, 5 38005 Sta. Cruz de Te- nerife 98% - 1.000 - (923) (68) - - - (580) (664) (655) Grupo Ganga Pro- ducciones, S.L. () San Res- tuto, 68 28039 (Ma- drid) 75% - 3.088 - 286 - - - - 941 (1.201) 2.173 Solo Congo pro- ducciones Audiovi- suales, S.L. Río Ter,12 PI Las Arenas 28320 Pinto (Madrid) - 75% 3 - (86) - - - - 94 113 30 Numérica ﬁlms SL Alameda, 7 PI Las Arenas 75% - 3 - (198) - - - - (11) (11) (206) SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 61 28320 Pinto (Madrid) VEME (Visual, Efec- tos, Mezclas y Eta- lonaje) SL Río Ter,12 PI Las Arenas 28320 Pinto (Madrid) - 75% 3 - 38 - - - - (13) (13) 28 Actame Cincuenta, SL Alameda, 5 PI Las Arenas 28320 Pinto (Madrid) 99% - 3 - 1.453 - - - - 73 73 1.529 De Mille Publicidad y Markeng SL Río Ter,12 PI Las Arenas 28320 Pinto (Madrid) 75% - 3 - 66 - - - - (65) (65) 5 Comercializadora BF, S.P.A. () Calle seis 1394, Co- muna de Renca , Ciu- dad de San- ago, (Chile) 51% - 2 2 385 (447) (7) - 155 156 92 BF Bolivia, S.R.L. Avda. Arce, Edif. Mul- cine Of. 1, La Paz (Bolivia) - 40% 1 - 255 - - - - 332 313 269 BF Paris Argenna, S.R.L. Avda. Lean- dro N. Alen 1050, Piso 1, Buenos Aires (Argenna) - 33% 23 - - 26 - - - 248 296 355 BF Perú, SAC Calle Gene- ral Recava- rren, Mira- ﬂores – Lima (Perú) - 99% 34 - 7 76 - (10) - 507 309 416 Comercializadora Market Chile, LTDA () Calle seis 1394, Co- muna de Renca (Ciu- dad de San- ago) - 90% 1 - - 214 - (64) - 576 578 729 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 62 Importadora y Ex- portadora Latam, LTDA () Calle seis 1394, Co- muna de Renca (Ciu- dad de San- ago) - 99% 2 - 5 2.370 (191) (343) - 1.167 866 2.709 Muchos Amigos Pictures 21930 Car- bon Mesa Road Ma- libu, CA 90265, USA - 8% 8.606 - - 1.354 3.042 - - 1.297 1.297 13.203 Premium Plus En- tertainment, LLC 21930 Car- bon Road, Malibú (Cali- fornia) - 25% 2.587 - 39 585 - - - 567 567 3.210 Servicios de Logís- ca Control Log, S.P.A. () Calle seis 1394, Co- muna de Renca (Ciu- dad de San- ago) 51% - 1 - - (75) - 6 - 62 62 (7) () Sociedad auditada por Deloitte, S.L. () Sociedad auditada SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 63 SOCIEDADES SIGNIFICATIVAS DEPENDIENTES INTEGRADAS EN GRUPO SQUIRREL MEDIA – EJERCICIO 2022 2022 Sociedad Domicilio % Derechos de Voto Miles de euros Controlados por la Sociedad do- minante Capital Social Prima de Emi- sión Reservas Resultados de ejercicios anterio- res Dividendos a cuenta Di- fe- ren- cias de con- ver- sión Aportacio- nes de so- cios Resultado del Ejercicio Total Direc- tos Indirec- tos Resultado de Explotación Beneficio Neto Fondos Pro- pios Media 360 Italy Corporate Capital, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 50 1.050 168 (920) - - - (461) (301) 47 Nautical Channel, LTD 346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK 100% - - - 76 - - - - 3 3 79 M Three SatCom, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 120 - 729 (1.979) - - - 1.919 1.481 351 M Three SatCom, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 78 - - (21) - - - (45) (48) 9 DMD Media, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) 100% - 10 - 285 - - - - (70) 44 339 Vértice Global In- vestment, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 678 (1.476) - - - (1) (1) (796) Vértice Interactiva, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 174 (166) - - - - - 11 Itesa, S.L. Marqués del Puerto, 4. 2º Dcha. 48009 (Bilbao) - 50% 7 - 871 - - - - 137 99 977 Vértice Contenidos, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 1.000 96.377 (187) (82.726) - - 1.006 53 44 15.515 Espacio 360, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 33 (1.600) - - - 360 360 (1.204) Vértice Cine, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 10.008 42.194 (10.653) (38.664) - - 820 492 1.269 4.974 Telespan, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 4 1.218 3.828 (4.531) - - - (262) (303) 217 VB Media Service, S.R.L Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 20 790 85 (632) - - - 22 261 524 Best Option Media, S.L. () Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 250 - 5.267 - - - 279 (2.981) 2.536 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 64 Best Option Media, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) - 100% 10 - 95 (509) - - - (6) (6) (410) Best Option Prod- ucts, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 839 (224) - - - (153) (153) 465 Best Option Prod- ucts, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) - 100% 8 - - (123) - - - (5) (5) (120) Squirrel Networks, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 6 - - (1) - - - - - 5 Bom Comunica- ción, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 16 (3.146) - - - 131 130 (2.997) Radio Total, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 95 - - (1.380) (30) - 1.642 (115) (125) 202 Squirrel Global Me- dia, S.L.U. () Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7. 35003 Las Palmas de Gran Ca- naria 100% - 3 3.360 4.255 - (3.050) - - 4.942 4.347 8.916 Best Option Group Brasil Comunica- çao, L.T.D.A Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil 100% - 2 - 38 - - - - (42) (42) (2) Tactic Sport and entertaiment, SL Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid) 75% - 384 - 15 (39) - - - (86) (88) 273 Canal Deporte TV, S.A. Avda. Juan Carlos I, 11, 1ºB. 06001 (Badajoz) 64% - 400 - (92) (3) - - - (20) (20) 285 Sociedad Gestora Net TV () Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 6.030 5.352 2.201 - - - - 5.762 4.528 18.111 Comercial de Con- tenidos Audiovisua- les, S.L. () Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 523 1.727 (91) (1.336) - - - 166 154 977 (*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L. () Sociedad auditada SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 1 1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD DURANTE EL EJER- CICIO 2023 El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha confirmado que la economía española repuntó un 2,5% en el conjunto de 2023, una décima más de lo esperado, y se situó a la cabeza de las principales economías de nuestro entorno. Pese al estancamiento de la zona euro por el alza de los tipos de interés, el mercado laboral resistió y tiró con fuerza del consumo privado mientras las exportaciones resistieron el envite en un contexto internacional de incertidumbre. El avance del Producto Interior Bruto (PIB), por encima de las expectativas incluso del Gobierno, se explica por el acelerón en el cuarto trimestre, que ha finalizado en el 0,6%, dos décimas más que de julio a septiembre. Es, de hecho, el mayor crecimiento del PIB en el conjunto de 2023 y el mayor ritmo de crecimiento trimestral desde la primavera de 2022 (2,5%). Según la 24ª edición del informe Entertainment and Media Outlook 2023-2027 España, concluye que el sector del entretenimiento y de los medios de comunicación crecerá al doble de velocidad que el conjunto de la economía nacional, hasta alcanzar una facturación superior a los 35.000 millones de euros en el año 2027. Asi- mismo, la industria crecerá más rápido en España que a nivel internacional, donde el sector avanzará a un ritmo medio del 3,6% durante los próximos cinco años. En un contexto de elevada incertidumbre como el actual, las empresas se están viendo obligadas a reinventarse y reorientar su estrategia de futuro, y están buscando su apoyo en los ingresos por publicidad y evaluando nuevas fórmulas para crecer, examinando en pro- fundidad las oportunidades que se abren gracias a la transformación digital y con la mirada puesta especialmente en la Inteligencia Artificial (IA). Pese a ello, podemos destacar los siguientes aspectos en relación con las cifras de la Sociedad: - El EBITDA en el ejercicio 2023 ha sido de 130 miles de euros positivos. - El resultado neto del período se sitúa en valores positivos siendo de 42 miles de euros. Por lo que respecta a la generación de caja, la variación neta de efectivo ha sido de 2.214 miles de euros en 2023 (211 miles de euros en 2022). 2. ACONTECIMIENTOS SIGNIFICATIVOS DEL EJERCICIO En el ejercicio 2023, el Grupo realizó la siguiente adquisición de entidades dependientes: - Con fecha 30 de marzo del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del capital social del Grupo Comercializadora BF SPA por importe de 2.873 miles de euros. Este grupo es el principal grupo de distribución cinematográfico de LATAM, con más de 1.200 títulos estrena- dos y cerca de 40 millones de espectadores. Cuenta con múltiples oficinas propias en Lati- noamérica como: Chile, Perú, Argentina, Bolivia, Ecuador, entre otros, y gestiona y opera el resto de países latinoamericanos con socios y/o subdistribuidores. - Con fecha 22 de junio del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 51% del capital so- cial del conjunto de empresas del Grupo Ganga por importe de 2.206 miles de euros, y el 30 de noviembre del 2023 ha adquirido un 24% por importe de 914 miles de euros, teniendo así el 75% del grupo. Este grupo se corresponde con el prestigioso conglomerado empresa- rial dentro del sector audiovisual español, con sede principal en Madrid, es uno de los líde- res en la producción española, con producciones como “Cuéntame cómo pasó”. Además de las producciones audiovisuales, Grupo Ganga es propietario de un extenso y destacado ca- tálogo, además de su Estudio en Pinto (Madrid) de más de 8.000 m2 de superficie. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 2 - Con fecha 7 de septiembre del 2023, la Sociedad dominante ha adquirido el 97,98% de Mondo TV Studios mediante una operación de canje y ampliación de capital mediante apor- taciones no dinerarias consistentes en las acciones de dicha sociedad, por importe de 4.338 miles de euros. Esta empresa cuenta con su propio Estudio y catálogo de animación, con distribución en lengua hispana (España, Andorra, todos los países Latinoamericanos y el mer- cado latino en USA), en lengua portuguesa (Brasil, Portugal y colonias) y en lengua italiana (Italia, Estado Ciudad del Vaticano, San Marino, Suiza italoparlantes… etcétera), consolidán- dose como uno de los Estudios de animación de referencia a nivel global. 3. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE Con fecha 17 de enero del 2024 Squirrel Media, S.A. ha formalizado la adquisición del 100% de las participaciones de la sociedad Design Thinking Sweden AB, una compañía sueca líder global en Inte- ligencia Artificial (AI) e innovación tecnológica, sujeta a determinadas actuaciones que a fecha de for- mulación de las presentes Cuentas Anuales no se han materializado. El objetivo de esta integración es ofrecer a las empresas a través de la economía circular soluciones avanzadas en Inteligencia 2rtificial, en web3 y 4, optimización de los puntos de contacto, la aplicación práctica de tecnologías como Blockchain, XR, CV, AI, Design Thinking , Metaversos, etc., y dará ser- vicio transversal a las 4 verticales del grupo. Con fecha 15 de abril del 2024, Squirrel Media adquiere el 51% de la productora audiovisual EVA FILMS, EVA FILMS es una joven compañía de producción audiovisual, que se integrará en el área de Conte- nidos del Grupo. La operación incluye su interesante catálogo de proyectos audiovisuales, tanto de ficción para televisión como de largometrajes cinematográficos. No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente. 4. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Los Administradores de la Sociedad ha elaborado un nuevo plan de negocio con objeto de desarrollar la actividad. El citado plan de negocio recoge su mejor entendimiento y estimación del desarrollo de sus negocios, en línea con las expectativas de evolución de los mercados en los que operan y en la medida que se alcancen los acuerdos con sus acreedores que permitan la viabilidad futura de la com- pañía. Dentro de este contexto, es preciso destacar que la Sociedad mantiene una posición de ventaja com- petitiva que se fundamenta en: - Ser un grupo empresarial global de servicios audiovisuales, marketing, publicidad y E-Commerce que cotiza a corto plazo en el mercado de valores. - La Sociedad como grupo especializado en Medios de comunicación off y online, servicios audiovi- suales, creación de contenidos, producción y distribución, publicidad 360º, marketing y comunica- ción, consultoría estratégica y E-Commerce. - La combinación de capacidades derivadas de la composición del Grupo, que permite acometer proyectos inaccesibles para otros competidores más pequeños. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 3 - La amplia diversificación de negocios y clientes. Por su parte, los riesgos que podríamos destacar como más significativos a la fecha, serían los si- guientes: - Distribución cinematográfica: esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entreteni- miento, está sujeta a los gustos y tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impre- decible. Un eventual desencuentro entre oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los planes de negocio en este segmento de actividad. - Producción televisiva: de la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no puede controlar la demanda de los programas, series o documentales, dependiendo en último término de los gustos y tendencias del público. 5. INVERSIONES EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO El activo del balance de situación no recoge ningún importe por este concepto, pero es consustancial a la empresa el desarrollo de nuevas tecnologías que son de aplicación en los ámbitos de sistemas y distribución de contenidos. 6. ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS A 31 de diciembre de 2023, el importe registrado en el patrimonio neto como acciones propias as- ciende a 1.012 miles de euros, correspondientes a 23 miles acciones. 7. USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS POR LAS SOCIEDADES La Sociedad no utiliza instrumentos financieros derivados.. 8. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES La Sociedad opera en un mercado altamente competitivo y muy atomizado con limitadas barreras de entrada y gran dinamismo en la creación de nuevas empresas. En general, se trata de medianas y pequeñas empresas cuyo principal valor se centra en sus relaciones comerciales y en la capacidad técnica y talento creativo de sus propietarios. La Sociedad considera que el referido dinamismo y el carácter competitivo del sector dificultan considerablemente realizar previsiones sobre el entorno en el que la Sociedad deberá desarrollar su actividad en los próximos años. Esta competitividad, además, se ha visto acentuada en los últimos años tras el crecimiento en cuota de mercado de las grandes distri- buidoras. Un resumen de las políticas que sigue la Sociedad en la gestión de riesgos se encuentra en la nota 9 de la memoria. 9. ESTRUCTURA DE CAPITAL El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 asciende a 45.334 miles de euros, repre- sentado por 90.668.819 acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal cada una. 10. RESTRICCIÓN A LA TRANSMISIBILIDAD DE ACCIONES SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 4 No hay restricciones legales ni estatutarias para la adquisición o transmisión de las acciones repre- sentativas del capital. 11. PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL, DIRECTAS O INDIRECTAS La siguiente tabla muestra una relación de aquellos accionistas que, según el conocimiento de la So- ciedad, a 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022, tenían directa o indirectamente, una participación superior al 3%: Porcentaje de Participación Porcentaje de Participación a 31.12.2023 a 31.12.2022 Accionistas: Squirrel Capital, S.L.U. 90,35% 92,00% Resto (1) 9,65% 8,00% Total 100% 100% A la fecha de cierre del ejercicio 2023, no existen opciones sobre acciones de la Sociedad concedidas a favor de los miembros del Consejo de Administración o de sus directivos. 12. RESTRICCIONES AL DERECHO DE VOTO A 31 de diciembre de 2023, no existen restricciones al derecho de voto. 13. PACTOS PARASOCIALES A 31 de diciembre de 2023, no existen pactos parasociales. 14. NORMAS APLICABLES AL NOMBRAMIENTO Y SUSTITUCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LA MODIFICACIÓN DE LOS ESTATUTOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Las Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración son los que figuran en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. El nombramiento de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital y en los Estatutos Sociales. Conforme a estos últimos, el Consejo está compuesto por un mínimo de cinco y un máximo de quince miembros elegidos por la Junta General de Accionistas. En caso de producirse vacantes, el Consejo puede designar por cooptación, a personas que haya de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta de General de Accionistas. Las personas propuestas para el cargo de consejero deben de reunir los requisitos que en cada mo- mento establezcan las disposiciones legales vigentes y los Estatutos Sociales, además de gozar de reconocido prestigio profesional y de poseer conocimientos y la experiencia adecuados para el desem- peño del cargo. No pueden ser consejeros de la Sociedad quienes se hallan incursos en las prohibiciones y en las causas de incompatibilidad que establezca la legislación aplicable. Las propuestas de nombramientos o de reelección de los consejeros que se eleven por el Consejo a SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 5 la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, deben de ir precedidas del correspondiente informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Cuando el Consejo se aparte de las propuestas de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones habrá que motivar las razones dejando constancia de las mismas en el acta. De acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo en cuanto a la composición cualitativa del referido órgano, el número de consejeros externos dominicales e independientes constituirá una amplia mayoría del Consejo, siendo el número de consejeros ejecutivos el mínimo necesario teniendo en cuenta la complejidad de la Sociedad y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la misma. El número de consejeros independientes es de al menos un tercio del total de consejeros, en la actualidad el Consejo tiene un sesenta por cien de consejeros independientes, un veinte por ciento de consejeros dominicales y un veinte por cien de consejeros ejecutivos. El plazo estatutario de duración del cargo de consejero es de cinco años, pudiendo ser reelegidos indefinidamente por periodos de igual duración. Vencido el plazo, el nombramiento caducará una vez se haya celebrado la siguiente Junta General de Accionistas o haya concluido el término legal para la convocatoria de la Junta General de Accionista Ordinaria. Los Consejeros designados por cooptación deberán ser ratificados en su cargo en la primera Junta General de Accionistas que se celebre con posterioridad a su designación. Los Consejeros cesarán en su cargo cuando lo decida la Junta General de Accionistas, cuando dimitan y cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados. En cuanto a la reforma de los Estatutos Sociales, se trata de una competencia exclusiva de la Junta General de Accionistas (artículo 14.e de los Estatutos Sociales), y se rige por lo dispuesto en los ar- tículos correspondientes de la Ley de Sociedades de Capital, sin ninguna especialidad. Exige la con- currencia de los siguientes requisitos establecidos en la ley: - Que los administradores o, en su caso, los accionistas autores de la propuesta formulen un in- forme escrito con la justificación de la misma. - Que se expresen en la convocatoria con la debida claridad los extremos que hayan de modifi- carse. - Que en el anuncio de convocatoria se haga constar el derecho que corresponde a todos los accionistas de examinar en el domicilio social el texto íntegro de la modificación propuesta y del informe sobre la misma y de pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos. - Que el acuerdo sea adoptado por la Junta de conformidad con lo dispuesto por el artículo 194 de la Ley de Sociedades de Capital. - En todo caso, el acuerdo se hará constar en escritura pública que se inscribirá en el Registro Mercantil y se publicará en el Boletín Oficial del Registro Mercantil. 15. PODERES DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y, EN PARTICU- LAR, LOS RELATIVOS A LA POSIBILIDAD DE EMITIR O RECOMPRAR ACCIONES El poder de representación de la Sociedad corresponde al Consejo de Administración en forma cole- giada y por decisión mayoritaria. Tienen atribuidas amplias facultades para la gestión, administración y representación de la Sociedad, sin más excepciones que las de aquellos asuntos que sean compe- tencia de la Junta General de Accionistas o no estén incluidos en el objeto social. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 6 16. LOS ACUERDOS SIGNIFICATIVOS QUE ENTREN EN VIGOR, SEAN MODIFICADOS O CONCLUYAN EN CASO DE CAMBIO DE CONTROL DE LA SOCIEDAD A RAÍZ DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN. No existen acuerdos de estas características. 17. ACUERDOS CON CONSEJEROS, DIRECCIÓN Y EMPLEADOS QUE DISPONGAN INDEM- NIZACIONES EN CASO DE DIMISIÓN, DESPIDO IMPROCEDENTE O EXTINCIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL CON MOTIVO DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN A 31 de diciembre de 2023 no existen contratos de Alta Dirección que contemplen indemnización alguna por resolución del contrato más allá de las legalmente previstas. Los contratos de los empleados ligados a la Sociedad por una relación laboral común generalmente no contienen cláusulas de indemnización específicas, por lo que, en el supuesto de extinción de la relación laboral resultará de aplicación la normativa laboral general. 18. MEDIO AMBIENTE Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad y la inexistencia de proceso de fabricación, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambien- tal que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen otros desgloses específicos en la presente memoria e Informe de Gestión respecto a información de cuestiones medioambientales. 19. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDO- RES. DISPOSI-CIÓN ADICIONAL TERCERA. “DEBER DE INFORMACIÓN DE LA LEY 15/2010, DE 5 DE JULIO” A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre), preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la informa- ción a incorporar en la memoria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. El plazo máximo legal de pago aplicable en el ejercicio 2023 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 30 días, ampliable a 60 días en caso de pacto entre ambas partes. La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente: 202 3 202 2 días días PMP a proveedores 118 73 Ratio op. Pagadas 102 73 Ratio op. Pdt. Pago 133 58 importe (miles de euros) Total pagos realizados 1.656 4.823 Total pagos pendientes 1.754 198 SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 7 Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y en conse- cuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobro de los clientes. Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolu- ción, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “proveedores” recogidos en el pasivo corriente del balance de situación y con inde- pendencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido: 2023 2022 Volumen monetario (en miles de euros) 524 2.541 Porcentaje sobre el total de pagos realizados 32% 53% Número de facturas 182 657 Porcentaje sobre el total de facturas 24% 83% 20. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) forma parte de este Informe de Gestión. El IAGC constituye una información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la So- ciedad Dominante, que www.squirrelmedia.es. 21. INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros (IARC) forma parte integrante de este Informe de Ges- tión. El IARC constituye otra información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mer- cado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la Sociedad, que es www.squirrelmedia.es. SQUIRREL MEDIA, S.A. Diligencia de Firmas 31 de diciembre de 2023 Las presentes Cuentas Anuales, integradas por los Estados Financieros (Balance de Situación, Cuenta de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo), las notas explicativas de la Memoria y el Informe de Gestión han sido reformuladas por el Consejo de Administración en su reunión del 29 de abril de 2024. Firmantes: Squirrel Capital, S.L.U. D. Santiago Gimeno de Priede P.P. D. Pablo Pereiro Lage D. Hipólito Álvarez Fernández D. Uriel González-Montes Álvarez Dª Paula Eliz Santos Dª. Maria José Pereiro Lage D. Javier Calvo Salve SQUIRREL MEDIA, S.A. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO ANUAL DE 2023 Los miembros del Consejo de Administración de Squirrel Media, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales, individuales y del consolidado, correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023 y reformuladas en su reunión de 29 de abril de 2024, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la ima- gen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, y que los informes de gestión, individual y consolidado, incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empre- sariales y de la posición de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consoli- dación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidum- bres que se enfrentan. Y para que así conste a los efectos oportunos, se expide la presente declaración, conforme a lo dispuesto en el artículo 8.1 b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre. En Madrid, a 29 de abril de 2024 Firmantes: Squirrel Capital, S.L.U. D. Santiago Gimeno de Priede P.P. D. Pablo Pereiro Lage D. Hipólito Álvarez Fernández D. Uriel González-Montes Álvarez Dª Paula Eliz Santos Dª. Maria José Pereiro Lage D. Javier Calvo Salve

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