PCC Exol S.A.

Quarterly Report • Aug 27, 2020

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

SPIS TREŚCI:

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 3
PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO 4
PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 7
PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
INFORMACJE OGÓLNE 9
SEGMENTY 14
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOSCI OPERACYJNEJ 15
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE ORAZ PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW 18
ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA 20
POZOSTAŁE NOTY 24

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	01.2020-	01.2019-	01.2020-	01.2019-
	06.2020	06.2019	06.2020	06.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	323 674	328 520	72 878	76 614
Zysk na działalności operacyjnej	32 050	22 817	7 216	5 321
Zysk przed opodatkowaniem	25 946	19 412	5 842	4 527
Zysk netto	21 715	17 777	4 889	4 146
EBITDA	37 605	28 074	8 467	6 547
Pozostałe dochody całkowite netto	2 440	(313)	549	(73)
Całkowite dochody ogółem	24 155	17 464	5 439	4 073
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 523	10 507	4 621	2 450
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(29 670)	(18 174)	(6 681)	(4 238)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	16 867	(1 137)	3 798	(265)
Przepływy pieniężne netto	7 720	(8 804)	1 738	(2 053)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 650	172 650	172 650	172 650
Zysk na akcję zwykłą (w PLN/ w EUR)	0,13	0,10	0,03	0,02
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2020	31.12.2019
Aktywa trwałe	440 437	424 041	98 620	99 575
Aktywa obrotowe	163 603	146 003	36 633	34 285
Kapitał własny	282 246	266 196	63 199	62 509
Kapitał akcyjny	172 650	172 650	38 659	40 542
Zobowiązania długoterminowe	212 673	143 462	47 620	33 688
Zobowiązania krótkoterminowe	109 121	160 386	24 434	37 663
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/ w EUR)	1,63	1,54	0,36	0,36

Dla celów sporządzenia wybranych danych finansowych zastosowano zasady przeliczeń ustalone w § 64.2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku, w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim¹ :

pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej, przeliczono na EURO według kursu średniego NBP obowiązującego na zadany dzień bilansowy:

Waluta	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Euro	4,4660	4,2585

pozycje sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone zostały na EUR według kursu, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP dla EUR, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca wchodzącego w skład prezentowanego okresu. Zastosowane do przeliczenia kursy kształtują się następująco:

Waluta	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Euro	4,4413	4,2880

3

1Dz. U. z 2018 r. poz. 757

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO

	04.2020- 06.2020	04.2019- 06.2019	01.2020- 06.2020	01.2019- 06.2019
Nota 3.1 Przychody ze sprzedaży	145 634	154 491	323 674	328 520
Nota 3.2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(112 890)	(129 604)	(255 682)	(271 123)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	32 744	24 887	67 992	57 397
Nota 3.2 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(17 346)	(16 561)	(36 464)	(33 059)
Nota 6.10 Pozostałe przychody i koszty operacyjne	(1 233)	(1 492)	522	(1 521)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	14 165	6 834	32 050	22 817
Nota 5.2 Koszty finansowe	(2 526)	(2 528)	(6 256)	(5 089)
Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych Nota 6.1 metodą praw własności	162	1 791	152	1 684
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 801	6 097	25 946	19 412
Nota 6.11 Podatek dochodowy	(2 318)	(105)	(4 231)	(1 635)
Zysk (strata) netto	9 483	5 992	21 715	17 777
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	9 483	5 992	21 715	17 777
EBITDA	16 947	9 533	37 605	28 074
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)	172 650	172 650	172 650	172 650
Zysk na akcję podstawowy (PLN)	0,05	0,03	0,13	0,10
Zysk na akcję rozwodniony (PLN)	0,05	0,03	0,13	0,10

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	04.2020- 06.2020	04.2019- 06.2019	01.2020- 06.2020	01.2019- 06.2019
Zysk netto	9 483	5 992	21 715	17 777
Pozostałe całkowite dochody (po uwzględnianiu efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku	(2 286)	(1 368)	2 440	(313)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(2 286)	(1 368)	2 440	(313)
Pozostałe dochody całkowite netto	(2 286)	(1 368)	2 440	(313)
Całkowite dochody ogółem	7 197	4 624	24 155	17 464
Całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	7 197	4 624	24 155	17 464

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA FINANSOWE W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2020 ROKU

40 % wzrost zysku netto na działalności operacyjnej 8,6 mln zł dywidenda wypłacona za 2019 rok

34 % wzrost zysku brutto

34 % wzrost EBITDA 22 % wzrost zysku netto

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
	Zysk netto za rok obrotowy	21 715	17 777
Nota 6.11	Obciążenie z tyt. podatku dochodowego	4 013	2 444
Nota 3.2	Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości	5 562	5 136
	niematerialnych
	Koszty finansowe	6 001	4 455
	Pozostałe korekty zysku	(2 214)	(2 791)
	Zapłacony podatek dochodowy	(3 658)	(3 124)
Nota 6.17	Zmiany w kapitale obrotowym	(10 896)	(13 390)
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 523	10 507
	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
	Obrót aktywami finansowymi	167	0
	Przepływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom	(7 917)	0
	powiązanym
	Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	(21 920)	(18 177)
	Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	0	3
	Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(29 670)	(18 174)
	Przepływy pieniężne z działalności finansowej
	Wpływy z tytułu emisji akcji	0	166
	Dywidendy	(8 632)	(15 538)
	Wpływy z tytułu emisji obligacji	45 000	0
	Płatności z tytułu wykupu obligacji	(45 000)	0
	Wpływy z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	44 982	24 194
	Płatności z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia	(14 605)	(6 687)
	Zapłacone odsetki	(4 878)	(3 942)
	Wpływy z tytułu dotacji	0	670
	Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej	16 867	(1 137)
	Zwiększenie/zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich
	ekwiwalentów	7 720	(8 804)
	Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków	(60)	78
	pieniężnych i ich ekwiwalentów
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	14 461	16 200
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	22 121	7 474

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
	Aktywa trwałe	440 437	424 041
Nota 4.1	Rzeczowe aktywa trwałe	225 617	210 409
Nota 4.3	Wartości niematerialne	202 541	201 643
Nota 6.11	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 223	995
Nota 4.4	Prawa do użytkowania aktywów	5 891	5 892
Nota 6.1	Pozostałe aktywa	5 165	5 102
	Aktywa obrotowe	163 603	146 003
Nota 6.3	Zapasy	57 931	54 988
	Należności od odbiorców	68 225	67 686
Nota 6.7	Aktywa z tytułu umów z klientami	1 087	1 128
	Pozostałe należności	1 945	4 315
Nota 6.2	Pozostałe aktywa	12 294	3 425
Nota 5.3	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22 121	14 461
	AKTYWA RAZEM	604 040	570 044
	Kapitał własny	282 246	266 196
Nota 6.4	Kapitał akcyjny	172 650	172 650
	Pozostałe całkowite dochody	12 826	10 386
	Zyski zatrzymane	96 770	83 160
	Zobowiązania długoterminowe	212 673	143 462
Nota 5.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 160	24 785
Nota 5.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	120 297	95 731
Nota 6.11	Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	21 842	21 438
Nota 6.9	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	347	347
	Pozostałe zobowiązania	1 027	1 161
	Zobowiązania krótkoterminowe	109 121	160 386
	Zobowiązania wobec dostawców	58 939	79 271
Nota 6.6	Zobowiązania z tytułu umów z klientami	1 422	721
Nota 5.1	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	298	45 139
Nota 5.1	Kredyty i pozostałe zadłużenie	30 645	16 594
Nota 6.5	Rezerwy	440	328
Nota 6.9	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	4 693	4 047
	Pozostałe zobowiązania	12 684	14 286
	Zobowiązania razem	321 794	303 848
	KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	604 040	570 044

PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

		Kapitał przypadający Jednostce Dominującej
	Kapitał akcyjny	Pozostałe całkowite dochody	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2020	172 650	10 386	83 160	266 196
Transakcje z właścicielami	0	0	(8 105)	(8 105)
Wypłata dywidendy	0	0	(8 632)	(8 632)
Wycena programu motywacyjnego	0	0	527	527
Całkowite dochody	0	2 440	21 715	24 155
Zysk za rok bieżący	0	0	21 715	21 715
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	2 440	0	2 440
Stan na 30 czerwca 2020	172 650	12 826	96 770	282 246
Stan na 1 stycznia 2019	172 484	9 969	68 962	251 415
Transakcje z właścicielami	166	0	(14 985)	(14 819)
Wypłata dywidendy	0	0	(15 538)	(15 538)
Emisja akcji	166	0	0	166
Wycena programu motywacyjnego	0	0	553	553
Całkowite dochody	0	(313)	17 777	17 464
Zysk za rok bieżący	0	0	17 777	17 777
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	(313)	0	(313)
Stan na 30 czerwca 2019	172 650	9 656	71 754	254 060

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Jednostki Dominującej	PCC EXOL S.A.
Podstawowa działalność Grupy	Działalność chemiczna, w tym przede wszystkim produkcja i handel wyrobami chemicznymi
	Brzeg Dolny,
Siedziba	ul. Sienkiewicza 4
KRS	0000306150
	Sąd Rejonowy, IX Wydział
Rejestracja	Gospodarczy Krajowego Rejestru
	Sądowego
Podstawa sporządzenia	Międzynarodowe Standardy
	Sprawozdawczości Finansowej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF").

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich, które są walutą prezentacji Grupy oraz walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.

Przy sporządzaniu niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego założono kontynuację działalności spółek wchodzących w skład Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości w niezmniejszonym istotnie zakresie. Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności spółek wchodzących w skład Grupy.

W badanym okresie nie wystąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań jednostki.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2020 roku, a także na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji, przedstawia się następująco:

Mirosław Siwirski Prezes Zarządu Rafał Zdon Wiceprezes Zarządu

Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2020 roku, a także na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji, przedstawia się następująco:

Waldemar Preussner	Przewodniczący
Wiesław Klimkowski	Wiceprzewodniczący
Alfred Pelzer	Członek
Arkadiusz Szymanek	Członek
Robert Pabich	Członek

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 27 sierpnia 2020 roku.

Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań finansowych

Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że wedle najlepszej

• wiedzy: Skrócone półroczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy, - sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za
• I półrocze 2020 rok zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Wybór Biegłego Rewidenta

Zgodnie ze statutem Jednostki Dominującej, Rada Nadzorcza uchwałą nr 35/20 z dnia 25 czerwca 2020 roku dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 i 2021 rok oraz do badania jednostkowego i przeglądu skonsolidowanego sprawozdania za I półrocze 2020 roku i I półrocze 2021 roku. Wybranym audytorem jest firma UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Połczyńskiej 31 A, 01-377 Warszawa.

Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że firma UHY ECA Audyt sp. z o.o. sp. k., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, został wybrany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, ponadto podmiot ten oraz Biegły Rewident dokonujący badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Objaśnienia – podawane kwoty

Wykazywane w treści sprawozdania kwoty podawane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

Podstawa sprządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami:

• MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa,
• Rozporządzenia MF z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Prezentowane dane finansowe obejmują okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. oraz okres porównawczy.

Sprawozdania finansowe konsolidowanych jednostek zależnych oraz współzależnych zostały sporządzone za ten sam okres co sprawozdanie finansowe Emitenta.

Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Polityka rachunkowości Grupy jest tożsama z polityką rachunkowości Emitenta.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta zostało sporządzone w oparciu o te same zasady rachunkowości co ostatnie roczne sprawozdanie finansowe.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, i weszły w życie od 1 stycznia 2020 r.

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE weszły w życie w roku 2020:

• Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie);
• Zmiana do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" definicja przedsięwzięcia (obowiązująca w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przyjęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później);
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – definicja terminu "istotny" (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie);
• Wskaźniki referencyjne stóp procentowych zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 (obowiązują w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie).

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano dnia 23 stycznia 2020 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek, MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opublikowano 14 maja 2020 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 16 Leasing Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19 (opublikowano dnia 28 maja 2020) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 czerwca 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 25 czerwca 2020) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Grupa jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe zmiany będą miały na jej sprawozdania finansowe.

Zmiany szacunków

W bieżącym okresie nie dokonano istotnych zmian pozycji szacunkowych.

Pozycje, których wysokość ustalana jest na bazie aktualnej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń dotyczą:

• odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umów,
• odpisów aktualizujących należności,
• odpisów aktualizujących zapasy,
• odpisów aktualizujących aktywa trwałe,
• okresów użytkowania aktywów trwałych,
• podatku odroczonego,
• rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

Informacja na temat wpływu COVID-19

W związku z wystąpieniem w Polsce epidemii COVID-19, od połowy marca 2020 roku Kierownictwo Grupy na bieżąco monitoruje sytuację rynkową, w szczególności skupiając swoją uwagę na czynnikach, które w dłuższej perspektywie chronią działalność operacyjną oraz wynik finansowy Grupy i działaniach prewencyjnych.

W celu zapewnienia przejrzystości informacji o faktycznych i potencjalnych skutkach pandemii spowodowanej COVID-19, Grupa przeprowadziła liczne analizy jakościowe oraz ilościowe prowadzonej działalności, sytuacji finansowej i wyników finansowych. Analizy te obejmowały w szczególności obszary wymagające zastosowania istotnego osądu. Do obszarów takich można zaliczyć wycenę majątku trwałego i obrotowego oraz jego ocenę pod kątem utraty wartości.

Grupa dokonała również analizy wrażliwości testów na utratę wartości udziałów i wartości firmy sporządzonych na 31.12.2019 roku w zakresie przewidywanego wpływu pandemii na ich wartość w skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym na dzień 30 czerwca 2020 roku. Analiza nie wykazała istotnego wpływu zmian związanych z pandemią na wartość udziałów i wartość firmy. Wobec tego nie dokonywano zmian wielkości odpisów na utratę wartości badanych aktywów.

W związku z obecną sytuacją rynkową Grupa stara się minimalizować negatywny wpływ epidemii na biznes między innymi przez redukcję kosztów. Dlatego też Grupa zdecydowała się na częściowe wstrzymanie bieżących działań inwestycyjnych i remontowych. Na podstawie przeprowadzonych analiz Zarząd nie widzi przesłanek wskazujących na istotne ryzyko utraty wartości inwestycji w toku realizacji oraz użytkowanych środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych.

W związku z pandemią COVID-19 i jej wpływem na rynki światowe, w tym także na rynek europejski i polski, Grupa podjęła m.in. działania mające na celu monitorowanie ryzyka kredytowego. Na bieżąco monitorowana jest spłacalność należności oraz utrzymywany jest stały kontakt z ubezpieczycielami portfela należności Grupy. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa nie odnotowała pogorszenia spłacalności swoich należności i w związku z tym nie widzi potrzeby modyfikacji kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych pod kątem potencjalnej modyfikacji przyjętych założeń w dokonywanych szacunkach i uwzględnienia dodatkowego ryzyka związanego z obecną sytuacją gospodarczą i prognozami na przyszłość.

W kolejnych okresach sprawozdawczych, z pozyskiwaniem coraz bardziej rzetelnych prognoz i na podstawie analizy spłacalności należności, Grupa podejmie adekwatne działania mające na celu ewentualne dostosowanie modelu do stanu portfela należności i sytuacji na rynkach docelowych. Ze względu na duży stopień niepewności co do rozwoju sytuacji związanej z pandemią COVID-19, szczególnie w zakresie skali spowolnienia i zakresu jego wpływu na poszczególne rynki, potencjalny wpływ na odpisy aktualizujące należności handlowe jest trudny do przewidzenia na dzień publikacji niniejszego raportu.

Grupa przeprowadziła również szczegółową analizę posiadanych zapasów, w wyniku której stwierdziła, że pandemia COVID-19 nie wpłynęła negatywnie na wartość odzyskiwalną zapasów i nie powoduje konieczności ujęcia dodatkowych odpisów aktualizujących.

Grupa ocenia, że posiada wystarczające środki finansowe pozwalające na kontynuowanie swojej działalności, w tym regulowanie bieżących zobowiązań.

Zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji były spłacane terminowo.

Jednocześnie należy zauważyć, że sytuacja wokół pandemii COVID-19 jest bardzo dynamiczna, a jej globalne skutki dla gospodarki trudne do oszacowania.

Powyższy osąd został przygotowany według najlepszej wiedzy Zarządu Spółek Grupy na dzień publikacji niniejszego sprawozdania.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Struktura Grupy Kapitałowej PCC EXOL na dzień 30.06.2020

PRODUKCJA I OBRÓT CHEMIĄ		POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ
PCC EXOL S.A.		Elpis Sp. z o. o.
PCC Chemax Inc.
PCC EXOL Kimya Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi

Podstawowe informacje dotyczące konsolidowanych jednostek zależnych przedstawia poniższa tabela:

			Stan na 30.06.2020		Stan na 31.12.2019
Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu %	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu %
PCC Chemax	Piedmont (USA)	Sprzedaż specjalistycznych surfaktantów do zastosowań przemysłowych	100%	100%	100%	100%

Wykaz jednostek konsolidowanych metodą praw własności:

			Stan na 30.06.2020		Stan na 31.12.2019
Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu %	Udział w kapitale zakładowym %	Udział w prawach głosu%
Wspólne przedsięwzięcia
Elpis Sp. z o.o.	Brzeg Dolny (Polska)	Doradztwo gospodarcze	50%	50%	50%	50%
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi	Istanbuł	Dystrybucja	50%	50%	100%	100%

W I półroczu 2020 roku miała miejsce sprzedaż 50% udziałów spółki PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi na rzecz PCC Rokita S.A. Na dzień 30.06.2020 PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. W związku z

planowanym rozwojem działalności, PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi została włączona do konsolidacji GK PCC EXOL. W latach poprzednich spółka zależna PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi była nieistotna z punktu widzenia sprawozdania finansowego GK PCC EXOL i nie była objęta kosolidacją.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Przyjęte zasady konsolidacji

Polityka rachunkowości Grupy jest tożsama z polityką rachunkowości Emitenta przedstawioną w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy są eliminowane.

Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu "forward".

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Kursy odpowiednich walut w stosunku do PLN przyjęte dla potrzeb wyceny:

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
USD	3,9806	3,7977
EUR	4,4660	4,2585
MYR	0,9295	0,9284
TRY	0,5807	0,6380

Kurs średni*	01.2020- 06.2020	01.2019- 06.2019
USD	4,0214	3,7936
EUR	4,4413	4,2880
MYR	0,9441	0,9214
TRY	0,6126	0,6743

*) Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności

Zarząd szacuje, że wyniki Grupy Kapitałowej nie będą charakteryzowały się sezonowością i cyklicznością.

Połączenia z inną jednostką

W okresie, za który jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie nastąpiło połączenie z inną jednostką.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

SEGMENTY

2.1. Informacje dotyczące segmentów sprawozdawczych

Grupa nie wydzieliła w strukturze organizacyjnej segmentów operacyjnych. Prezentacja wyników Grupy odbywa się przy założeniu, że działalność Grupy to jeden segment sprawozdawczy.

Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest EBITDA. Grupa definiuje EBITDA jako

zysk lub stratę netto za okresy ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), kosztów finansowych oraz amortyzacji skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych.

Uzgodnienie EBITDA	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Zysk netto	21 715	17 777
[+] Podatek dochodowy bieżący i odroczony	4 231	1 635
[+] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	5 562	5 136
[+] Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	(7)	121
[+] Koszty finansowe	6 256	5 089
[+] Udział w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych	(152)	(1 684)
[=] EBITDA	37 605	28 074

Dalsze informacje na temat przychodów ze sprzedaży (w szczególności: podział według produktów, podział geograficzny, informacje na temat znaczących klientów) przedstawiono w Nocie 3.1.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOSCI OPERACYJNEJ

3.1. Przychody ze sprzedaży

Spółki Grupy Kapitałowej osiągają przychody ze sprzedaży z tytułu prowadzenia następujących rodzajów działalności:

PRODUKCYJNEJ; wytwarzanie i obrót wyrobami chemicznymi przypisanymi do następujących grup asortymentowych:

Grupa asortymentów	Produkty w ramach grupy	Zastosowanie
	Surfaktanty do produkcji detergentów i kosmetyków, ze względu na swoje	biała kosmetyka, kremy maseczki, balsamy
Surfaktanty do zastosowań w	własności myjąco-czyszczące, znajdują zastosowanie w produktach chemii	płyny do płukania tkanin, płyny do mycia naczyń
detergentach i kosmetykach	gospodarczej, środkach higieny osobistej,	proszki do prania, środki do czyszczenia
	a także w produkcji kosmetyków białych i kolorowych.	żele pod prysznic, szampony, mydła w płynie
		włókiennictwo i tekstylia
		agrochemikalia
	Surfaktanty do zastosowań przemysłowych są niezbędnym składnikiem stosowanym w specjalistycznych i niszowych produktach oraz procesach przemysłowych.	garbarstwo
		obróbka papieru
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych		budownictwo
		wydobycie ropy naftowej
		obróbka metalu
		górnictwo i wydobycie
		farby, lakiery, kleje

HANDLOWEJ; PCC EXOL S.A. nabywa chemikalia od dostawców zewnętrznych celem ich dalszej odsprzedaży

USŁUGOWEJ; PCC EXOL świadczy usługi w zakresie:

• wynajmu pomieszczeń własnych,

• przerobu produktów chemicznych,

• wdrożenia, certyfikacji, utrzymania i doskonalenia systemów zarządzania wg normy ISO 90001 oraz ISO 14001,
• transferu posiadanych danych niezbędnych do prawidłowego posługiwania się znakiem towarowym PCC,
• powzięcia przedstawicielstwa w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie wypełniania obowiązków ciążących na importerach, wskazanych w odpowiednich rozporządzeniach i regulacjach chemikaliów.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Przychody ze sprzedaży produktów	259 965	259 247
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach	125 438	113 732
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych	134 527	145 515
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	54 796	60 592
w tym przychody ze sprzedaży tlenku etylenu	37 481	41 462
Przychody ze sprzedaży usług	8 913	8 681
Przychody ze sprzedaży	323 674	328 520

Przychody według podziału geograficznego	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Polska	155 526	156 712
Europa Zachodnia	69 049	75 181
Bliski Wschód i Azja	19 592	22 520
Europa Środkowo-Wschodnia	34 181	31 159
Ameryka Północna i Reszta Świata	45 326	42 948
Razem	323 674	328 520

W prezentowanym okresie wystąpiły przychody z transakcji z pojedynczym klientem, stanowiące 10 lub więcej procent łącznych przychodów Grupy.

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Odbiorca 1	39 912	43 560
Pozostali odbiorcy	283 762	284 960
Razem	323 674	328 520

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

3.2. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(5 562)	(5 136)
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	7	(121)
Koszty świadczeń pracowniczych	(22 931)	(21 758)
Zużycie materiałów i energii	(183 378)	(187 956)
Usługi transportu	(10 413)	(10 398)
Pozostałe usługi obce	(15 785)	(12 955)
Podatki i opłaty	(1 363)	(1 316)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	(1 616)	(1 509)
Pozostałe koszty	(2 420)	(2 904)
Razem koszty rodzajowe	(243 461)	(244 053)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(51 269)	(58 103)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	109	710
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów	2 958	(2 502)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(483)	(234)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym:	(292 146)	(304 182)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(255 682)	(271 123)
Koszty sprzedaży	(17 147)	(16 606)
Koszty ogólnego zarządu	(19 317)	(16 453)

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE ORAZ PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW

4.1. Rzeczowe aktywa trwałe

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019	Stan na 30.06.2019
Grunty, budynki i budowle	97 642	97 550	95 119
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	65 381	65 782	61 051
Pozostałe środki trwałe	3 180	3 217	3 336
Środki trwałe w budowie	59 414	43 860	35 428
Środki trwałe razem:	225 617	210 409	194 934

Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	01.2020-06.2020	01.2019-12.2019	01.2019-06.2019
Nabycie	18 679	40 537	19 418
- w tym koszty finansowania zewnętrznego	123	292	0
Wartość netto zbytych składników aktywów trwałych	0	159	0

4.2. Istotne zadania inwestycyjne

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Grupa realizowała projekty inwestycyjne o wartości bilansowej zaprezentowanej jako środki trwałe w budowie na kwotę łączną 59 414 tys. zł (na dzień 31.12.2019: 43 860 tys. zł), spośród których do najistotniejszych należały:

Projekt inwestycyjny	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Instalacja do produkcji glicynianów i oksyalkilatów wysokomolowych	48 204	32 196

Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na dzień 30 czerwca 2020 roku wynoszą 5 321 tys. zł (na dzień 31.12.2019 roku: 9 111 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2020 roku umowne zobowiązania inwestycyjne nie ujęte w sprawozdaniu finansowym wynoszą 11 853 tys. zł (na dzień 31.12.2019 roku: 17 161 tys. zł).

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

4.3. Wartości niematerialne

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019	Stan na 30.06.2019
Wartość firmy	117 098	116 141	115 807
Nabyte koncesje, patenty i licencje	1 722	1 690	1 725
Know how	82 600	82 600	82 600
Inne wartości niematerialne	1 121	1 212	1 296
Wartości niematerialne razem:	202 541	201 643	201 428

Nabycie i sprzedaż wartości niematerialnych	01.2020-06.2020	01.2019-12.2019	01.2019-06.2019
Nabycie	237	1 241	860

4.4. Prawa do użytkowania aktywów

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Grunty, budynki i budowle	0	4
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	5 520	5 368
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	235	364
Pozostałe środki trwałe	136	156
Prawo do użytkowania aktywów	5 891	5 892

Pozycja w sprawozdaniu z wyniku finansowego	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Grunty, budynki i budowle	2	3
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	39	22
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia	117	82
Pozostałe środki trwałe	29	37
Amortyzacja praw do użytkowania składników aktywów	187	144

ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA

5.1. Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Obligacje wemitowane przez Grupę

W I półroczu 2020 roku nastąpił wykup obligacji o wartości nominalnej 45 mln zł oraz emisja dwóch serii obligacji o łącznej wartości 45 mln zł.

Obligacje wyemitowane przez Grupę o wartości nominalnej 100 zł każda denominowane są w PLN, a okresy odsetkowe wynoszą 3 miesiące. Obligacje są emitowane jako obligacje niezabezpieczone. Jednostka dominująca ma prawo do wcześniejszego wykupu obligacji. Obligacje wyemitowane przez Grupę na dzień 30 czerwca 2020 przedstawia poniższa tabela.

Głównym celem, na który są wykorzystywane środki pochodzące z emisji obligacji jest finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych, których podstawowym celem jest osiągniecie zysku.

45 mln zł

Wartość obligacji wyemitowanych w roku 2020

83 772 tys. zł

Seria	Data emisji	Data wykupu	Wartość emisji (tys. zł)	Oprocentowanie w bieżącym okresie odsetkowym
Seria B1	15 listopada 2017	15 maja 2022	25 000	5,50%
Seria C1	27 lutego 2020	27 listopada 2024	20 000	5,50%
Seria C2	24 czerwca 2020	24 września 2025	25 000	5,50%
Obligacje			Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019

Razem zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 458	69 924
Część krótkoterminowa	298	45 139
Część długoterminowa	69 160	24 785

Emisje, wykup i spłaty dłużnych papierów wartościowych (obligacje i bony dłużne)

Stan na 01.01.2020	69 924
Emisje, wpływ środków z tytułu wyemitowanych papierów dłużnych	45 000
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	2 097
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(2 563)
Wykup papierów dłużnych	(45 000)
Stan na 30.06.2020	69 458

Dane za okres porównywalny:

Stan na 01.01.2019	69 662
Naliczenie odsetek od obligacji i bonów	2 041
Zapłata odsetek od obligacji i bonów dłużnych	(1 920)
Stan na 30.06.2019	69 783

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

W I półroczu 2020 roku spółki Grupy Kapitałowej korzystały również z zewnętrznych źródeł finansowania w formie długoterminowych kredytów inwestycyjnych i długoterminowych kredytów w rachunku bieżącym. Dodatkowo Jednostka Dominująca była stroną umów faktoringu dla wybranych należności z tytułu dostaw i usług oraz umów faktoringu odwrotnego dla wybranych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Kredyty i pozostałe zadłużenie	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Kredyty bankowe	118 950	82 152
Kredyty w rachunku bieżącym	0	12 234
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 347	1 345
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie długoterminowe	120 297	95 731
Kredyty w rachunku bieżącym	6 098	0
Kredyty bankowe	16 362	16 268
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	250	326
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego	7 935	0
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie krótkoterminowe	30 645	16 594

Oprocentowanie kredytów oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR oraz LIBOR powiększonej o marże. Umowy kredytów bankowych (saldo na dzień 30 czerwca 2020 wynosi 141 410 tys. zł) zawierają kowenanty finansowe. Jednostka Dominująca jak i jednostki zależne terminowo wywiązywały się ze spłaty zaciągniętych zobowiązań. Nie wystąpiły naruszenia kowenantów ani w okresie sprawozdawczym ani po dniu bilansowym, do dnia podpisania sprawozdania finansowego.

W dniu 04.06.2020 roku Jednostka Dominująca zawarła z BOŚ S.A. umowę kredytu odnawialnego na kwotę 35 mln zł. Termin spłaty kredytu upływa z dniem 14 maja 2022. Zgodnie z umową kredytową, zabezpieczeniem kredytu jest m.in. Gwarancja PLG FGP Banku Gospodarstwa Krajowego, stanowiąca pomoc publiczną w rozumieniu przepisów Komunikatu Komisji Europejskiej "Tymczasowe ramy środków pomocy państwa w celu wsparcia gospodarki w kontekście trwającej epidemii COVID-19" (2020/C 91 I/01) (Dz. Urz. UE C 91 I z 20.03.2020).

Wzrost stanu kredytów krótkoterminowych na dzień 30 czerwca 2020 roku, w stosunku do 31 grudnia 2019 roku wynika głównie z reklasyfikacji kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 6 098 tys. zł (stan na 31.12.2019: 12 234 tys. zł), w związku z umownymi zapisami o zapadalności umowy kredytowej w dniu 29 czerwca 2021 roku, z możliwością przedłużenia kredytu o dwa lata, do dnia 29 czerwca 2023 roku, za wcześniejszą zgodą Banku.

Ze zobowiązaniami z tytułu obligacji, kredytów i innego zadłużenia wiąże się ryzyko stopy procentowej, walutowe oraz ryzyko płynności.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Zmiany w zobowiązaniach finansowych i instrumentach zabezpieczających

	Zmiany niepieniężne
	Stan na 31.12.2019	Przepływy pieniężne	Zwiększenia	Zmniejszenia Efekt różnic	kursowych	Zmiany w wartości godziwej	Stan na 30.06.2020
Kredyty	110 654	30 460	125	0	171	0	141 410
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	69 924	(942)	476	0	0	0	69 458
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego	0	7 935	0	0	0	0	7 935
Zobowiązaniaz tytułu leasingu finansowego	1 671	(145)	77	(14)	8	0	1 597
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy procentowej	722	0	0	0	0	1 645	2 367
Zobowiązania z działalności finansowej	182 971	37 308	678	(14)	179	1 645	222 767

Spółka posiada następujące limity w ramach podpisanych umów kredytowych, akredytyw i gwarancji (niepomniejszone o wykorzystanie na dzień bilansowy):

	Stan na 30.06.2020		Stan na 31.12.2019
	Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie	Wykorzystanie	Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie	Wykorzystanie
Otwarte linie kredytowe	91 961	65 672	56 595	26 939
Faktoring odwrotny	12 500	7 935	5 000	0
Gwarancje	1 000	0	1 000	0

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

5.2. Koszty finansowe

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Koszty z tytułu odsetek	(4 132)	(4 353)
- kredyty i pożyczki otrzymane	(2 097)	(2 281)
- obligacje wyemitowane	(1 998)	(2 041)
- leasing finansowy	(37)	(31)
Pozostałe	(2 124)	(736)
Opłaty administracyjne i emisyjne	(191)	(124)
Swapy odsetkowe - zabezpieczenie przepływów pieniężnych*)	(1 849)	(513)
Koszty zabezpieczenia finansowego	(79)	(75)
Pozostałe koszty finansowe	(5)	(24)
Razem koszty finansowe	(6 256)	(5 089)

*) W pozycji wykazano wpływ wyceny instrumentów pochodnych na wynik finansowy Grupy. Ze względu na konieczność zabezpieczenia stóp procentowych związanych z zaciągniętymi kredytami oprocentowanymi zmienną stopą procentową, Jednostka Dominująca stosuje strategie zabezpieczające w postaci dwóch swapów procentowych IRS na łączną kwotę 62 395 tys. zł, rozliczanych rocznie do 01.12.2025 roku oraz jednego swapa procentowego na kwotę 31 795 tys. zł rozliczanego rocznie do 01.07.2024 roku. Na dzień 30.06.2020 kwota zabezpieczona wynosi odpowiednio 35 921 tys. zł i 16 410 tys. zł.

5.3. Środki pieniężne

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Środki pieniężne w banku i w kasie	22 071	14 379
Środki pieniężne na rachunku VAT	50	4
Lokaty krótkoterminowe	0	78
Razem	22 121	14 461

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

POZOSTAŁE NOTY

6.1. Pozostałe aktywa długoterminowe
	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Inwestycje w jednostkach konsolidowanych metodą praw własności, w tym:	5 165	4 931
Wspólne przedsięwzięcia
Elpis Sp. z o. o	4 982	4 931
PCC EXOL Kimya Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi	183	0
Inwestycje w jednostkach zależnych (niekonsolidowanych ze względu na nieistotność)	0	171
Pozostałe aktywa długoterminowe	5 165	5 102

1 stycznia 2020	Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności	Akcje i udziały w jednostkach zależnych i pozostałych
Wartość według ceny nabycia	4 931	171
Odpisy aktualizujące	0	0
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2020	4 931	171
Zmiany w roku 2020	234	(171)
- sprzedaż udziałów - przekwalifikowanie	82	(89) (82)
- udział w zysku/stracie netto jednostek wycenianych metodą praw własności	152	0
30 czerwca 2020
Wartość według ceny nabycia	5 165	0
Odpisy aktualizujące	0	0
Wartość księgowa netto na 30 czerwca 2020	5 165	0

W dniu 17 czerwca 2020 roku miała miejsce sprzedaż 50% udziałów w spółce PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi na rzecz PCC Rokita S.A., co skutkowało zmianą kwalifikacji pozostałych udziałów z Inwestycji w jednostkach zależnych do Inwestycji w jednostkach konsolidowanych metodą praw własności. W związku z planowanym rozwojem działalności, PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi została włączona do konsolidacji GK PCC EXOL na dzień 30.06.2020.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

1 stycznia 2019	Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności	Akcje i udziały w jednostkach zależnych i pozostałych
Wartość według ceny nabycia	3 271	240
Odpisy aktualizujące	0	(69)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2019	3 271	171
Zmiany w roku 2019	1 660	0
- likwidacja spółki	0	(69)
- zmiany odpisów aktualizujących	0	69
- udział w zysku/stracie netto jednostek wycenianych metodą praw własności	1 625	0
- różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	35	0
31 grudnia 2019
Wartość według ceny nabycia	4 931	171
Odpisy aktualizujące	0	0
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2019	4 931	171

W roku 2019 miały miejsce następujące zmiany w portfelu posiadanych udziałów:

• sprzedaż udziałów spółki PCC Oxyalkylates Malaysia Sdn. Bhd. przez spółkę Elpis Sp. z o.o. konsolidowaną metodą praw własności; zysk na sprzedaży spółki wyniósł 2 056 tys. zł,
• rozwiązanie z dniem 22.03.2019 roku spółki PCC EXOL PHILIPPINES INC. Zgodnie z filipińskimi przepisami, rozwiązana spółka pozostaje osobą prawną przez 3 lata od daty jej rozwiązania, w celu faktycznego zakończenia wszelkich ewentualnych spraw związanych z jej działalnością.

Podstawowe dane finansowe spółek wycenianych metodą praw własności:

Dane finansowe dotyczące wspónych przedsięwzięć

Skrócone informacje finansowe dotyczące Elpis Sp. z o.o.

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Udział w bilansie jednostki współzależnej	50%	50%
Aktywa trwałe	0	0
Aktywa obrotowe, w tym:	10 030	10 561
środki pienięzne i ich ekwiwalenty	1 073	8 720
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	65	698
krótkoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw)	0	0
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	0	0
długoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw)	0	0
Aktywa netto 100%	9 965	9 863
Udział Grupy w aktywach netto	4 982	4 931
Wartość firmy	0	0
korekty konsolidacyjne	0	0
Inwestycje we wspónym przedsięwzięciu wycenianym metodą praw własności	4 982	4 931

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

	01.2020-06.2020	01.2019-12.2019
Przychody ze sprzedaży (100%)	85	3 248
Koszty operacyjne, w tym:	(154)	(3 415)
amortyzacja	0	0
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	175	(56)
Przychody/Koszty finansowe	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	107	(346)
Podatek dochodowy	(5)	(516)
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej (100%)	102	(862)
Inne całkowite dochody (100%)	0	0
Inne całkowite dochody (100%)	102	(862)
Łączne całkowite dochody (50%)	51	(431)
Eliminacje niezrealizowanych zysków na sprzedaży	0	0
Udział Grupy w łącznych całkowitych dochodach	51	(431)
Korekty konsolidacyjne - wynik w spółce zależnej PCC
Oxyalkylates Malaysia Sdn Bhd	0	2 056
Wpływ na wynik netto Grupy w roku bieżącym	51	1 625
Dywidendy otrzymane przez Grupę od wspólnego
przedsięwzięcia	0	0

Skrócone informacje finansowe dotyczące PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi

	Stan na 30.06.2020
Udział w bilansie jednostki współzależnej	50%
Aktywa trwałe	101
Aktywa obrotowe, w tym:	639
środki pienięzne i ich ekwiwalenty	502
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	304
krótkoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw)	39
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	69
długoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw)	41
Aktywa netto 100%	366
Udział Grupy w aktywach netto	183
Wartość firmy	0
Korekty konsolidacyjne	0
Inwestycje we wspónym przedsięwzięciu wycenianym metodą praw własności	183

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

	01.2020-06.2020
Przychody ze sprzedaży (100%)	543
Koszty operacyjne, w tym:	(491)
amortyzacja	25
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	66
Przychody/Koszty finansowe	(1)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	117
Podatek dochodowy	(27)
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej (100%)	90
Inne całkowite dochody (100%)	0
Inne całkowite dochody (100%)	90
Łączne całkowite dochody (50%)	45
Eliminacje niezrealizowanych zysków na sprzedaży	0
Udział Grupy w łącznych całkowitych dochodach	45
Korekty konsolidacyjne	56
Wpływ na wynik netto Grupy w roku bieżącym	101
Dywidendy otrzymane przez Grupę od wspólnego
przedsięwzięcia	0

6.2. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

	Stan na 30.06.2020
Pożyczki wykazane po koszcie zamortyzowanym	7 893	0
Rozliczenia międzyokresowe czynne	3 665	1 734
Zaliczki na środki trwałe	497	1 309
Zaliczki na zapasy	0	32
Pozostałe należności finansowe	83	227
Pozostałe należności niefinansowe	156	123
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	12 294	3 425

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku kwota wydatków z tytułu udzielonych pożyczek, prezentowana w rachunku przepływów pieniężnych wyniosła 7 917 tys. zł.

Zgodnie z regulacjami MSSF 9, udzielone pożyczki zostały objęte odpisem aktualizującym wartość w kwocie 5 tys. zł, według stanu na 30.06.2020.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.3. Zapasy

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Materiały	13 706	14 620
Towary	2 884	1 889
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	12 354	10 285
Wyroby gotowe	33 828	32 443
Zapasy (brutto)	62 772	59 237
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(4 841)	(4 249)
Zapasy (netto)	57 931	54 988

6.4. Kapitały

Według stanu na dzień 30.06.2020 r. oraz na moment podpisania niniejszego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Siedziba	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
PCC SE	Duisburg (Niemcy)	148 781 026	1	148 781 026	86,18	91,96
Pozostali inwestorzy giełdowi	GPW w Warszawie	23 868 575	1	23 868 575	13,82	8,04
		172 649 601		172 649 601

Kapitał akcyjny składa się z 124 066 000 sztuk akcji uprzywilejowanych co do głosu na WZA (2 głosy na akcje) – akcje serii A, B, C1 oraz z 48 583 601 sztuk akcji zwykłych– akcje serii C2, D, E oraz F. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

W dniu 20 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2019 rok.

Zgodnie z uchwałą, zysk netto za rok obrotowy 2019 w kwocie 26 198 600,48 zł został przeznaczony na:

• wypłatę dywidendy w kwocie 8 632 480,05 zł (0,05 zł na jedną akcję),
• na podwyższenie kapitału zapasowego w kwocie 17 566 120,43 zł.

Termin wypłaty dywidendy określono na 5 czerwca 2020 roku i wypłacono zgodnie z terminem określonym w uchwale.

6.5. Rezerwy

	Rezerwa na prowizje	Pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 31.12.2019	138	190	328
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	215	35	250
Wykorzystanie	(138)	0	(138)
Stan na 30.06.2020	215	225	440
Krótkoterminowe	215	225	440
Długoterminowe	0	0	0

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.6. Zobowiązania z tytułu umów z klientami

	Rezerwa na rabaty od sprzedaży	Zaliczki otrzymane na dostawy	Razem
Stan na 31.12.2019	601	120	721
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego	1 028	-	1 028
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie		(120)	(120)
sprawozdawczym
Wykorzystanie	(601)		(601)
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z
wyłączeniem kwot rozpoznanych jako przychody	-	394	394
w okresie sprawozdawczym
Stan na 30.06.2020	1 028	394	1 422
Krótkoterminowe	1 028	394	1 422

6.7. Aktywa z tytułu umów z klientami

	Aktywa z tytułu umów z klientami
Stan na 31.12.2019	1 128
Przeniesienie z aktywów z tytułu umowy rozpoznanych z tytułu reklasyfikacji do należności od obiorców	(1 128)
Zwiększenie aktywów z tytułu umowy w wyniku spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, które nie zostało jeszcze zafakturowane	1 087
Stan na 30.06.2020	1 087

6.8. Odpisy aktualizujące

	Stan na 31.12.2019	Zwiększenia/ zmniejszenia	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Stan na 30.06.2020
Rzeczowe aktywa trwałe	2 487	(7)	0	2 480
Wartości niematerialne	85	0	0	85
Należności od odbiorców	638	(4)	0	634
Pozostałe aktywa	0	5	0	5
Zapasy	4 249	483	109	4 841

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.9. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Niewypłacone premie oraz program motywacyjny	3 002	2 649
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 171	1 180
Zaległe urlopy	455	153
Odprawy emerytalno-rentowe	412	412
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w	5 040	4 394
tym
Krótkoterminowe	4 693	4 047
Długoterminowe	347	347

Jednostka Dominująca uruchomiła w listopadzie 2015 roku program motywacyjny oparty na warrantach subskrypcyjnych zamiennych na akcje (Program) oraz przyznaniu bonusu pieniężnego.

Program motywacyjny jest programem rozliczanym kapitałowo w części dotyczącej przyznania warrantów subskrypcyjnych oraz rozliczanym w formie pieniężnej w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego.

W ramach tego programu Rada Nadzorcza ma prawo przyznać warranty w łącznej ilości 1 982 723 warrantów.

W dniu 14 czerwca 2017 r., w ramach I Roku Obrotowego Realizacji Programu, Jednostka Dominująca zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 14 czerwca 2017 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk.

W dniu 18 kwietnia 2019 roku Prezes złożył oświadczenie o objęciu 165 227 akcji zwykłych na okaziciela serii F w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Spółki o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł każda. Nabycie akcji nastąpiło 19 kwietnia 2019 roku.

W dniu 26 kwietnia 2019 r., w ramach III Roku Obrotowego Realizacji Programu, Jednostka Dominująca zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 165 227 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 165 227 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 22 maja 2019 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 165 227 sztuk.

W dniu 26 maja 2020 r., w ramach IV Roku Obrotowego Realizacji Programu, Jednostka Dominująca zaoferowała Prezesowi Zarządu objęcie 660 907 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 10 listopada 2015 r., uprawniających do objęcia 660 907 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. W dniu 26 maja 2020 roku Prezes Zarządu przyjął ofertę i objął zaoferowane warranty w liczbie 660 907 sztuk.

Oświadczenie o objęciu akcji może zostać złożone najpóźniej do dnia 31 lipca 2025 r.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Główne warunki programu: 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Data przyznania uprawnień 10 listopada 2015 Ilość pracowników objętych programem I osoba Wartość programu (w części dotyczącej przyznania warrantów) na datę przyznania uprawnień 0 1 361 778 1 762 2 944 3 733 Ilość warrantów na datę przyznania uprawnień (w tys. szt.) 0 578 330 744 1 239 1 570 Wartość jednego warrantu przyznanego w I transzy na datę przyznania uprawień 2,34 2,34 2,36 2,37 2,38 2,39 Wartość programu (w części dotyczącej przyznania bonusu pieniężnego) na datę przyznania uprawnień 0 578 330 744 1 239 1 570 Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej warrantów 0 874 (292) 655 1 441 527 Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej bonusu pieniężnego 0 372 (124) 275 606 221 Koszt ujęty w wyniku finansowym w danym roku w części dotyczącej narzutów na bonus pieniężny 0 199 (66) 148 361 127 Zmniejszenie zysków zatrzymanych w związku z objęciem akcji 0 0 0 0 (387) ⁰ Rozwiązanie rezerwy na bonus pieniężny w związku z objęciem akcji 0 0 0 0 (166) ⁰ Rozwiązanie rezerwy na narzuty na bonus pieniężny w związku z objęciem akcji 0 0 0 0 (86) 0 Kumulatywna kwota ujęta w kapitale własnym na dzień bilansowy ("zyski zatrzymane") 0 874 582 1 237 2 291 2 818 Kumulatywna kwota ujęta w rezerwach na dzień bilansowy ("Rezerwy na świadczenia pracownicze") 0 372 248 523 963 1 184 Kumulatywna kwota ujęta w zobowiązaniach na dzień bilansowy ("Bieżące zobowiązania podatkowe z innych 0 199 133 281 556 683

tytułów niż podatek dochodowy")

Warunki nabywania uprawnień Warunki nierynkowe dot. zatrudnienia oraz wyników (szczegółowo opisano poniżej)

Okres nabywania uprawnień W trakcie – 5 kolejnych lat obrotowych począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2016 r.

Okres realizacji warrantów, do których nabyto uprawnienia Do 31 lipca 2025 r., nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy od daty przyznania warrantów

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Znaczącymi parametrami przyjętymi w modelu wyceny były:

Model wyceny warrantów	symulacja Monte-Carlo
Ilość przyznanych warrantów	661
Cena akcji na dzień przyznania	3,17 zł
Cena wykonania	1 zł
Oczekiwana zmienność kursu	34,3%
Średni okres trwania życia opcji	7,5 roku
Stopa wolna od ryzyka	3,0%

Warunki nabywania uprawnień wynikające z Programu:	Założenia przyjęte co do realizacji tych warunków 30.06.2020
Osiągnięcie poziomu EBITDA w latach obrotowych 2016 – 2020 na poziomie od 40,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 82 613) do 63,6 mln zł (ilość przypisanych warrantów: 1 982 723)	Założono, że cel zostanie spełniony w wysokości EBITDA: - 41 998 tys. zł w roku 2016, której odpowiada 165 227 warrantów - zrealizowany;
	- 44 500 tys. zł w roku 2018, której odpowiada kolejne 165 227 warrantów - zrealizowany;
	- 51 800 tys. zł w roku 2019, której odpowiada kolejne 660 907 warrantów - zrealizowany;
	- 59 500 tys. zł w roku 2020, której dopowiada kolejne 578 295 warrantów
Utrzymywanie stosunku służbowego przez okres obowiązywania programu	Założono, że warunek będzie zrealizowany

.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Koszty i przychody z tytułu odsetek	(150)	62
- odsetki od należności	110	39
- odsetki od zobowiązań	(69)	(7)
- odsetki od udzielonych pożyczek	83	4
- odsetki od faktoringu	(266)	(146)
- odsetki pozostałe	(8)	172
Pozostałe	672	(1 583)
Koszty prac rozwojowych*	0	(2 646)
Otrzymane dotacje*	0	1 421
Odszkodowania, kary, grzywny	36	66
Zysk/strata na zbyciu i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	57	139
Zyski /straty z tytułu różnic kursowych netto z działalności operacyjnej	769	(450)
Zysk/strata netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	78	0
Prowizje od faktoringu	(153)	(102)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	(115)	(11)
Razem pozostałe przychody i koszty operacyjne	522	(1 521)

*) W 2019 roku Spółka PCC EXOL S.A. na podstawie zapisów MSR 38 pkt 57 oraz MSR 36 pkt 9 dokonała analizy dwóch projektów opracowania technologii ujętych w pozycji "Prace rozwojowe w trakcie realizacji". Wartość nakładów poniesionych na oba projekty wyniosła 2 646 tys. zł. Przeprowadzona analiza doprowadziła do zmiany szacunków dotyczących prawdopodobnych korzyści ekonomicznych, co skutkowało ujęciem w wyniku roku 2019 całosci nakładów poniesionych na te dwa projekty.

Jednocześnie Spółka PCC EXOL S.A. odniosła w wynik roku 2019 otrzymane na realizację obu projektów dotacje, w łącznej kwocie 1 421 tys. zł, dotychczas ujęte w Zobowiązaniach długoterminowych. Zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie, Spółka jest uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac, nawet w przypadku zaprzestania prac, w sytuacji gdy prace projektowe nie doprowadziły do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z ekonomicznego punktu widzenia, z czym mamy do czynienia w Spółce.

6.11. Podatek dochodowy bieżący i odroczony

	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Bieżący podatek dochodowy	(4 013)	(2 444)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(4 070)	(2 444)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	57	0
Odroczony podatek dochodowy	(218)	809
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku finansowego	(4 231)	(1 635)

W I półroczu 2020 roku Spółka wykorzystała w całości ulgę podatkową, wynikającą z zezwolenia z dnia 07.06.2016 r. na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej "INVEST – PARK" w Podstrefie Brzeg Dolny i wykorzystała aktywo z tego tytułu, utworzone na dzień 31.12.2019, w kwocie 799 tys. zł.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, z tego:	(20 443)	(20 879)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	3 605	3 831
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	(24 048)	(24 710)
Ujęcie w wyniku finansowym	(218)	408
Ujęcie w pozostałych całkowitych dochodach	0	27
Różnice kursowe	42	1
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, z tego:	(20 619)	(20 443)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	4 442	3 605
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	(25 061)	(24 048)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 1 223 tys. zł (w okresie porównawczym 995 tys. zł) wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynikają z dokonania w ramach każdej spółki kompensaty aktywa ze zobowiązaniami z tytułu podatku odroczonego.

6.12. Zobowiązania warunkowe

	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
Otrzymane dotacje	1 421	1 421
Razem zobowiązania warunkowe	1 421	1 421

W pozycji otrzymane dotacje Grupa ujęła dotacje na dwa projekty związane z opracowaniem nowych technologii. W 2019 roku Spółka PCC EXOL S.A. zakończyła prowadzenie obu projektów w ramach umowy dofinanasowania, jednakże zgodnie z zapisami umowy o dofinansowanie Spółka PCC EXOL S.A. nawet w sytuacji gdy prace projektowe nie prowadzą do osiągnięcia zakładanych wyników lub gdy okazuje się, że wdrożenie opracowanej technologii jest bezzasadne z

ekonomicznego punktu widzenia, jest nadal uprawniona do otrzymania dofinansowania w kwocie proporcjonalnej do zakresu zrealizowanych prac.

Ewentualne ryzyko zwrotu dotacji Spółka PCC EXOL S.A. oszacowała jako minimalne, jednakże do ostatecznego potwierdzenia zakończenia projektu przez Instytucję Finansujacą, Grupa prezentuje otrzymaną dotację w pozycji Zobowiązania warunkowe.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawnione w sprawozdaniu finansowym mogę się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji kontroli podatkowej.

Dodatkowo, od dnia 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. Wszelkie postępowania: nieuzasadnionego dzielenia operacji, zaangażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wspomnianych, mogę być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Regulacje te wymagają znacznie większego osądu skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Opisane przepisy dają organom kontroli podatkowej możliwość kwestionowania realizowanych ustaleń i porozumień.

6.13. Aktywa warunkowe

Nie wystąpiły aktywa warunkowe

6.14. Postępowania sądowe

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Spółka PCC EXOL S.A. ani żadna spółka z Grupy Kapitałowej nie były stroną istotnych sporów sądowych. W bieżącym okresie nie dokonano również istotnych rozliczeń z tego tytułu.

Ponadto, przepisy dotyczące kalkulacji zwolnienia podatkowego z tytułu prowadzenia działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej, które obowiązują Jednostkę Dominującą również były w ostatnim czasie przedmiotem licznych dyskusji i sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe Grupa dążą do wyjaśnienia niepewności poprzez uzyskanie wiążących interpretacji podatkowych, a jeśli to nie jest możliwe poprzez uzyskanie opinii renomowanych kancelarii doradztwa podatkowego.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

W dniu 07.06.2016 r. Jednostka Dominująca uzyskała drugie zezwolenie na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej "INVEST – PARK" w Podstrefie Brzeg Dolny. W zezwoleniu z dnia 07.06.2016 r. oraz w decyzji zmieniającej z dnia 07.03.2018 r. określono następujące warunki prowadzenia przez Jednostkę Dominującą działalności gospodarczej w WSSE w Podstrefie Brzeg Dolny:

• poniesienie na terenie Strefy wydatków inwestycyjnych o wartości przewyższającej kwotę 15 000 tys. zł w terminie do dnia 31.12.2020 r.,
• zwiększenie dotychczasowego zatrudnienia na terenie Strefy, poprzez zatrudnienie dodatkowo co najmniej 8 nowych pracowników,
• zakończenie inwestycji w terminie do dnia 30.06.2021 r.

Do dnia 30.06.2020 r. PCC EXOL S.A. nie wypełniła ostatniego z trzech warunków zezwolenia, tj. nie zakończyła inwestycji. W ocenie Zarządu nie występuje ryzyko niezakończenia inwestycji do dnia 30.06.2021 r. W I półroczu 2020 roku PCC EXOL S.A. wykorzystała ulgę podatkową, wynikającą z tego zezwolenia.

0

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.15. Instrumenty finansowe

Klasyfikacja aktywów i zobowiązań Grupy do kategorii wg MSSF 9

		Poziom hierarchii	Wartość bilansowa	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9			Wartość godziwa
	Stan na 30.06.2020	wartości godziwej		Aktywa wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w zamortyzo wanym koszcie
	Należności od odbiorców	*	68 225	68 225	0	0	68 225
AKTYWA	Pozostałe należności	*	83	83	0	0	83
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	22 121	22 121	0	0	22 121
	Razem		90 429	90 429	0	0	90 429
	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 458	0	0	69 458	71 114
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	150 942	0	0	150 942	150 942
PASYWA	Zobowiązania wobec dostawców	*	58 939	0	0	58 939	58 939
	Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	2	2 367	0	2 367	0	2 367
	Pozostałe zobowiązania	*	5 406	0	0	5 406	5 406
	Razem		287 112	0	2 367	284 745	288 768

* Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji. Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

		Poziom hierarchii	Wartość bilansowa	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
	Stan na 31.12.2019	wartości godziwej		Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane w zamortyzo wanym koszcie
	Należności od odbiorców	*	67 686	67 686	0	0	67 686
AKTYWA	Pozostałe należności	*	227	227	0	0	227
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	*	14 461	14 461	0	0	14 461
	Razem		82 374	82 374	0	0	82 374
	Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	1	69 924	0	0	69 924	70 928
	Kredyty i pozostałe zadłużenie	*	112 325	0	0	112 325	112 325
PASYWA	Zobowiązania wobec dostawców	*	79 271	0	0	79 271	79 271
	Pozostałe zobowiązania (instrument pochodny)	*	722	0	722	0	722
	Pozostałe zobowiązania	*	9 130	0	0	9 130	9 130
	Razem		271 372	0	722	270 650	272 376

* Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji. Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.16. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

Nie wystąpiły.

6.17. Objaśnienie do Skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych

			Należności od odbiorców i pozostałe należności		Zobowiązania wobec dostawców i pozostałe zobowiązania
	Zapasy	Należności od odbiorców	Pozostałe należności	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiąza nia wobec dostawców	Zobowiąza nia z tytułu umów z klientami	Pozostałe zobowiąza nia	Kapitał obrotowy
31 grudnia 2019	(54 988)	(67 686)	(4 315)	(1 128)	79 271	721	14 286	(33 839)
30 czerwca 2020	(57 931)	(68 225)	(1 945)	(1 087)	58 939	1 422	12 684	(56 143)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(2 943)	(539)	2 370	41	(20 332)	701	(1 602)	(22 304)
Korekty	578	987	(889)	0	7 327	(9)	3 414	11 408
Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(2 365)	448	1 481	41	(13 005)	692	1 812	(10 896)

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.18. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kontrolę nad Grupą sprawuje PCC SE z siedzibą w Duisburgu (Niemcy), która posiada 86% akcji Jednostki Dominującej i jest stroną kontrolującą najwyższego szczebla. Pozostałe 14% znajduje się w posiadaniu wielu akcjonariuszy.

Grupa w ramach transakcji z jednostkami powiązanymi dokonuje transakcji z jednostką dominującą, PCC SE oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi niekonsolidowanymi, w tym jednostkami zależnymi od PCC SE. W pierwszym półroczu 2020 roku oraz w okresie porównywalnym Grupa przeprowadziła następujące transakcje:

Przychody od podmiotów powiązanych	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
- jednostce dominującej PCC SE	55	0
- pozostałym podmiotom powiązanym	10 251	10 327
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
- pozostałym podmiotom powiązanym	40 069	43 453
Przychody ze sprzedaży środków trwałych, wartości
niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych
- pozostałym podmiotom powiązanym	0	3
Pozostałe przychody operacyjne
- od jednostki dominującej PCC SE	83	0
- od pozostałych podmiotów powiązanych	213	327
Razem	50 671	54 110

Zakup od podmiotów powiązanych	01.2020-06.2020	01.2019-06.2019
Zakup usług
- od jednostki dominującej PCC SE	1 414	1 415
- od pozostałych podmiotów powiązanych	13 929	12 844
Zakup towarów i materiałów
- od pozostałych podmiotów powiązanych	52 899	52 810
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych,
nieruchomości inwestycyjnych
- od pozostałych podmiotów powiązanych	13 223	9 068
Transfery związane z umowami o finansowanie
- od pozostałych podmiotów powiązanych	144	104
Razem	81 609	76 241

Należności od podmiotów powiązanych	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
- od jednostki dominującej PCC SE	7 893	34
- od pozostałych podmiotów powiązanych	9 860	12 758
Razem należności od podmiotów powiązanych	17 753	12 792

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Stan na 30.06.2020	Stan na 31.12.2019
- od jednostki dominującej PCC SE	652	619
- od pozostałych podmiotów powiązanych	16 330	20 867
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	16 982	21 486

w tys. zł jeśli nie podano inaczej

Skonsolidowany raport za I półrocze 2020 roku Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK PCC EXOL za I półrocze 2020 roku

6.19. Zdarzenia po dniu bilansowym

W okresie po dniu, na który sporządzono skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie miały miejsca zdarzenia, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Grupy.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA PROWADZENIE KSIĄG PCC EXOL S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd PCC EXOL S.A.:

Mirosław Siwirski	Prezes Zarządu
Rafał Zdon	Wiceprezes Zarządu
Beata Dobecka	Dyrektor Biura Księgowego/Główny Księgowy CWB Partner Sp. z o.o. prowadzącej księgi rachunkowe PCC EXOL S.A.

Brzeg Dolny, 27 sierpnia 2020 roku