SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

Legnica, 3 września 2020 roku

www.euco.pl EuCO S.A. ul. Św. M. Kolbe 18, 59-220 Legnica Tel. +48 76 723 98 00, fax. +48 76 723 98 50

Spis treści

1.		Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego
		przeliczone na Euro 4
2.		Podstawa sporządzenia 5
3.		Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskiego
		Centrum Odszkodowań S.A. 7
4.		Podmioty zależne od spółki dominującej 8
5.		Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub
		sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności 11
6.		Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej 12
7.		Skonsolidowane dane finansowe 29
7.1.		Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 29
7.2.		Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 30
7.3.		Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat 31
7.4.		Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 32
7.4.1.		Inne korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 33
7.5.		Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 33
7.6.		Skonsolidowane przychody ze sprzedaży 34
7.7.		Skonsolidowane koszty według rodzaju 35
7.8.		Skonsolidowane pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne 35
7.9.		Skonsolidowane pozostałe przychody i koszty finansowe 36
7.10.		Skonsolidowany zysk na akcję 36
7.11.		Skonsolidowane rzeczowe aktywa trwałe 37
7.12.		Skonsolidowane wartości niematerialne 43
7.13.		Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych 46
7.14.		Skonsolidowane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 46
7.15.		Zapasy 47
7.16.		Skonsolidowane należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 47
	7.16.1.	Długoterminowe należności 47
	7.16.2.	Skonsolidowane krótkoterminowe należności 48
7.16.		Skonsolidowane środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49
7.17.		Zyski zatrzymane 49
7.18.		Zarządzanie kapitałem przez Grupę 50
7.19.		Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 51
7.20.		Skonsolidowane długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 51
	7.20.1.	Skonsolidowana rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 51
7.21.		Skonsolidowane krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 52
	7.21.1.	Skonsolidowane zobowiązania krótkoterminowe 52
7.22.		Informacja o instrumentach finansowych w Grupie Kapitałowej 54
	7.22.1.	Przychody i koszty z instrumentów finansowych 54
	7.22.2.	Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych 55
	7.22.2.1.	Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu 55
	7.22.2.2.	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 55
	7.22.2.3.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych 56
	7.22.2.4.	Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych i pożyczek 57
	7.22.2.5.	Struktura akcjonariatu 60
7.23.		Skonsolidowane świadczenia pracownicze 60
	7.23.1.	Koszty świadczeń pracowniczych Grupy 60
	7.23.2.	Skonsolidowane zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 60
7.24.		Skonsolidowane pozostałe rezerwy 61
7.25.		Transakcje z jednostkami powiązanymi 61
	7.25.1.	Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi 61
	7.25.2.	Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 62
	7.25.3.	Pożyczki długoterminowe z podmiotami powiązanymi 63
	7.25.4.	Leasing finansowy krótkoterminowy z podmiotami powiązanymi 63

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUCO S.A.

ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

7.25.5.	Pożyczki krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 63
7.25.6.	Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi 63
7.25.7.	Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 64
7.25.8.	Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych 65
7.25.9.	Przychody ze sprzedaży pomiędzy jednostkami powiązanymi 65
	7.25.10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne pomiędzy jednostkami powiązanymi 66
8.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników 66
9.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
	lub organem administracji publicznej zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników
	…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………67
10.	Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć istotny wpływ na wyniki
	finansowe 67
11.	Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 67
12.	Zmiana zasad rachunkowości 67
13.	Informacje o udzieleniu przez jednostkę dominującą poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu
	podmiotowi lub jednostce zależnej jednostki dominującej 67
14.	Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 67
15.	Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co
	najmniej kolejnego kwartału 67
16.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Grupie w I półroczu 2020 roku wraz z informacją o najważniejszych
	wydarzeniach 71
17.	Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności 79
18.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 79
19.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję z
	podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 80
20.	Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie
	finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące mieć istotny wpływ na skonsolidowane wyniki finansowe grupy 80


21.	Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego
	roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one
	istotny wpływ na bieżący okres roczny 80
22.	Przekwalifikowanie 80
23.	Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu
	zakończenia ostatniego roku obrotowego w grupie 80
24.	Segmenty operacyjne i geograficzne 81
25.	Charakterystyka kredytów i pożyczek 82
25.1.	Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy
	Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia 82
25.2.	Pożyczki pomiędzy spółkami w GK 84
25.3.	Poręczenia i gwarancje 84
26.	Opis istotnych czynników ryzyka i kredytów 84
26.1.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 84
26.2.	Ryzyko rynkowe 85
26.3.	Ryzyko kredytowe 85
26.4.	Ryzyko płynności 85
26.5.	Ryzyko związane z otoczeniem prawnym 86
27.	Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki 86
28.	Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej 87
29.	Zatrudnienie w GK EuCO S.A 87
30.	Komentarz Zarządu do skróconych skonsolidowanych wyników finansowych 87
30.1.	Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego jednostkowego
	sprawozdania finansowego przeliczone na Euro 89
30.2.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 90
30.3.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 91
30.4. 30.5.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat 92 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 93

30.6.	Inne korekty w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 94
30.7.	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 94
30.8.	Skrócone śródroczne jednostkowe koszty rodzajowe 95
30.9.	Skrócone śródroczne jednostkowe pozostałe przychody i koszty operacyjne 95
30.10.	Skrócone śródroczne jednostkowe przychody i koszty finansowe 96
30.11.	Jednostkowy zysk na akcję 96
30.12.	Skrócone śródroczne jednostkowe rzeczowe aktywa trwałe 97
30.13.	Skrócone śródroczne jednostkowe wartości niematerialne 100
30.14.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych 103
30.15.	Skrócone śródroczne jednostkowe aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 104
30.16.	Skrócone śródroczne jednostkowe zapasy 104
30.17.	Skrócone śródroczne jednostkowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 105
30.18.	Skrócone śródroczne jednostkowe długoterminowe należności 105
30.19.	Skrócone śródroczne jednostkowe krótkoterminowe należności 105
30.20.	Jednostkowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty 106
30.21.	Skrócone śródroczne jednostkowe rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 106
30.22.	Skrócone śródroczne jednostkowe rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 107
30.23.	Skrócone śródroczne jednostkowe zobowiązania długoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 107
30.24.	Skrócone śródroczne jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 108
31.	Informacja o jednostkowych instrumentach finansowych 109
31.1.	Przychody i koszty z instrumentów finansowych 109
31.2.	Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych 110
30.2.1.	Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu 110
30.2.2.	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 110
30.2.3.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych 111
31.3.	Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych, leasingów i pożyczek 111
31.4.	Transakcje z jednostkami powiązanymi w I półroczu 2020 roku. 112
30.4.1.	Należności długoterminowe od jednostek powiązanych 112
30.4.2.	Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 112
30.4.3.	Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi 112
30.4.4.	Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi 113
30.4.5.	Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami zależnymi 113
30.4.6.	Pozostałe koszty operacyjne z podmiotami powiązanymi 114
32.	Zatrudnienie 114
33.	Komentarz Zarządu do skróconych jednostkowych wyników finansowych 114
	Zatwierdzenie do publikacji 116

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
	tys. PLN				tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	29 632	37 459	14 661	18 801	6 672	8 736	3 268	4 395
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	6 103	5 911	3 498	3 312	1 374	1 378	780	774
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 545	4 173	2 804	2 440	1 023	973	625	570
ZYSK (STRATA) NETTO	3 588	3 270	2 558	1 752	808	763	570	410
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom	3 534	3 146	2 500	1 677	796	734	557	392
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	54	125	58	75	12	29	13	18
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,64	0,58	0,46	0,31	0,14	0,14	0,10	0,07
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,64	0,58	0,46	0,31	0,14	0,14	0,10	0,07
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4 ,4413	4,2880	4,4862	4,2782

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 597	4 462	1 936	1 041
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 1 048	-1 034	-236	-241
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-7 915	-2 141	- 1 782	-499
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-366	1 288	-82	300
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4, 4413	4,2880

	na 30.06.2020	na 31.12.2019	na 30.06.2019	na 30.06.2020	na 31.12.2019	na 30.06.2019
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ		tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	191 419	186 045	190 254	42 861	43 688	44 745
Zobowiązania długoterminowe	35 182	8 881	9 895	7 878	2 085	2 327
Zobowiązania krótkoterminowe	107 346	131 565	134 397	24 036	30 895	31 608
Kapitał własny GK	48 891	45 599	45 962	10 947	10 708	10 810
Kapitał własny GK przypadający akcjonariuszom pomniejszony o kapitał mniejszościowy	47 862	44 623	44 641	10 717	10 479	10 499
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	x	4,4660	4 ,2585	4,2520

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu na dzień 30 czerwca 2020 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 30 czerwca 2020 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR czyli 1 EURO = 4,4660 PLN, a na dzień 31 grudnia 2019 roku według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień, czyli 1 EUR = 4, 2585 PLN oraz według kursu 4,2520 PLN za 1 EUR obowiązującego na dzień 30 czerwca 2019 roku.

Poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za prezentowany okres od 1 stycznia 2020 roku do 30 czerwca 2020 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca 2020 roku według kursu 4,4413 PLN za 1 EUR oraz według kursu 4, 2880 PLN za 1 EUR dla analogicznego okresu 2019 roku.

2. Podstawa sporządzenia

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2020 roku zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowy Standard Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE, w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34. Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w zakresie ustalonym Rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości wraz z późniejszymi zmianami.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu z jednostkowym sprawozdaniem finansowym. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony w dniu 30 czerwca 2020 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono dostępne na stronie www.euco.pl

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2020 roku

Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału oraz o założenie, że Grupa będzie kontynuowała działalność w dającej się przewidzieć przyszłości.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
2. − miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
3. − kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Sprawozdanie z zysków lub strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Grupa stosuje rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta w Grupie "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

→ Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2020 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2019 roku oraz 30 czerwca 2019 roku.
→ Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku, a dane obejmujące okres od 1 kwietnia 2020 roku do 30 czerwca 2020 roku w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 kwietnia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2020 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 30 czerwca 2019 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku.

Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów w 2020 roku. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską:

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2020 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Od dnia 1 stycznia 2020 r. Grupę Kapitałową obowiązują następujące zmiany do standardów:

· Poprawki do MSR 1 i MSR 8 dotyczące definicji pojęcia "istotne",
· Poprawki do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej,
· Poprawki do MSSF 3 dotyczące definicji przedsięwzięcia,
· Zmiany odniesień do Założeń koncepcyjnych w MSSF.

Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Grupa ocenia, że standardy te będą miały zastosowanie do działalności Grupy w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, do których te zmiany w standardach będą się odnosić. Jednakże w ocenie Grupy wpływ ten nie będzie istotny, z uwzględnieniem przyjętych poprawek do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 dotyczących reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej odnoszących się do rachunkowości zabezpieczeń."

Grupa dokonała korekty błędów poprzednich okresów, która dotyczyła zmiany prezentacji rezerwy z tytułu podatku odroczonego w kwocie 1 044 TPLN ujętej na dzień 31.12.2019 na minusie i zaprezentowanie jej na dzień 01.01.2020 r. w aktywie z tytułu podatku odroczonego na plusie.

3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. ("EuCO S.A.", "Spółka", "spółka dominująca", "jednostka dominująca") utworzona Aktem Notarialnym z dnia 8 czerwca 2010 roku, powstała w wyniku przekształcenia spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Sp. z o.o. Spółka dominująca jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Wrocław Fabryczna - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000359831. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 391073970.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Św. M. Kolbe 18 w Legnicy. Siedziba Spółki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest świadczenie usług dochodzenia wynikających za szkody roszczeń o zapłatę z tytułu odszkodowania (naprawienie szkody), albo innych świadczeń wynikających ze szkody (np. renta, zadośćuczynienie).

Akcje Spółki dominującej są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Czas trwania Spółki dominującej jest nieoznaczony.

Konsolidacją zostały objęte Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. (dalej zwana "EuCO S.A.", "Spółką" lub "Spółką dominującą"), Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o (dalej zwana "sp. czeską"), Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna (dalej zwana "Kancelarią K1"), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa (zwana dalej "EuCOM SK"; od 27.07.2020 zmiana nazwy na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej EuCOM Sp. z o.o.), Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską"), Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwane dalej "sp. rumuńską"), EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE"), EuCO S.C.Sp. (zwana dalej "EuCO SCSp"), EuCO SARL, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (zwany dalej "EuCO FIZAN"), EuCO Poręczenia S.A. (zwana dalej "EuCO Poręczenia"), EuCOvipcar S.A (zwana dalej "EuCOvipcar"- poprzednia nazwa EuCOcar S.A.) oraz Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K6").

Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3"), Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4"), Internet Business Partner Sp. z o.o. (zwany dalej "IB-Partner"), Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (zwana dalej "CDR") – nie zostały objęte konsolidacją metodą pełną, ze względu na niespełnione kryterium istotności.

EuCO S.A. akceptuje strategię działania spółek zależnych i kontroluje stopień jej realizacji. Posiada również wpływ na organizację Grupy w zakresie prawnym, ekonomiczno-finansowym, rachunkowości, sprawozdawczości oraz wypełniania obowiązków informacyjnych. Bieżąca realizacja założonej strategii działania spółek zależnych oraz ich kontrola jest realizowana poprzez bezpośredni udział w jej organach przez osoby zarządzające jednocześnie Spółką Dominującą.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

Zarząd:

→ Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu,
→ Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu,
→ Agata Rosa Kołodziej Członek Zarządu Dyrektor Finansowy.

Skład Zarządu uległ zmianie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego za I kwartał 2020 roku, tj. od dnia 24 lipca 2020 roku. W dniu 22 sierpnia 2020 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Wojciecha Piotrowskiego w skład Zarządu obecnej kadencji od dnia 1 września 2020 r. i powierzeniu mu funkcji Wiceprezesa Zarządu.

Na dzień publikacji niniejszego raportu, tj. na dzień 3 września 2020 r., skład Zarządu Spółki przedstawia się następująco:

Zarząd:

→ Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu,
→ Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu,
→ Wojciech Piotrowski Wiceprezes Zarządu,
→ Agata Rosa Kołodziej Członek Zarządu Dyrektor Finansowy.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

Rada Nadzorcza:

→ Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej,
→ Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej.

Dnia 08.05.2020 Zarząd powziął informację o decyzji Pana Lucjana Chreściaka, członka Rady Nadzorczej Emitenta w przedmiocie Jego rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji. W dniu 5 czerwca 2020 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, w związku z upływem kadencji członków Rady Nadzorczej, powołało na okres kolejnej, dwuletniej wspólnej kadencji członków Rady Nadzorczej, w osobach wskazanych powyżej.

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego za I kwartał 2020 roku, tj. od dnia 24 lipca 2020 roku.

Prokurenci Spółki Dominującej na dzień publikacji nie występują.

4. Podmioty zależne od spółki dominującej

Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji. Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa:	Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk
	i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4")
Siedziba:	Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa:	Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską")
Siedziba:	Česky Tešin (Czeska Republika)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa*

Nazwa: EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (zwana dalej "EuCOM SK") Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu. Komplementariusz: EuCO Marketing sp. z o. o. 0,01% wkładu.

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

* Od 27.07.2020 zmienił się komplementariusz w EUCO Marketing sp. z o.o. sp. komandytowa:

Wykreślono EUCO Marketing Sp. z o.o.
Wpisano EUCO Cesje Sp. z o.o.

Tym samym zmieniła się nazwa podmiotu z EUCO Marketing Sp. z o.o. sp. komandytowa na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa: EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa: Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską") Siedziba: Bukareszt (Rumunia)

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

Nazwa:	Internet Business Partner Sp. z o. o. (zwana dalej "IB-Partner")
Siedziba:	Legnica

Udziałowcy: 76% udziałów posiada EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa*, 24% udziałów posiada Lidia Irena Zoschke.

Dominujący segment działalności: reklama.

*Od 27.07.2020 zmieniła się nazwa udziałowca EUCO Marketing Sp. z o.o. sp. komandytowa na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3") Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu.

Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 99% udziałów posiada EuCO SCSp, 1% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. o.o.

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

11. EuCO S.C.Sp.

Nazwa:	EuCO S.C.Sp.
Siedziba:	Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1632% udziałów. Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów. Komandytariusz III: EUCO MARKETING Sp. z o.o. posiada 1,6393% udziałów. Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów. Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% udziałów

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

13. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Siedziba: Warszawa

Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: EUCO MARKETING Sp. z o.o.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

14. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

15. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOvipcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 89% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 11% akcji.

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

16. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

17. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

W dniu 6 maja 2020 r. Spółka Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. Z o.o. wznowiła wykonywanie działalności, którą zawiesiła w dniu 5 listopada 2019 r.

5. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu roku, łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, podziałem, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności

W dniu 28.01.2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.

Rozliczenie wyżej wymienionego połączenia, zdaniem Emitenta, nie spełniało przesłanek wymienionych w standardzie MSSF 3 z uwagi na charakter powiązań podmiotów na moment połączenia - stąd rozliczenie powyższe zostało dokonane metodą łączenia udziałów zgodnie z przepisami ustawodawstwa polskiego.

W wyniku połączenia nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki EUCO Marketing Sp. z o.o z kwoty 5 000 zł. na kwotę 10 000 zł tj o kwotę 5 000 zł w drodze utworzenia 100 nowych udziałów o wartości nominalnej 50 każdy i o łącznej wartości nominalnej 5 000 zł.

W dniu 3.02.2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki Przejmującej EuCO S.A. ze spółką zależną – EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Legnicy ("Spółka Przejmowana"), w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej ze Spółką Przejmowaną, którego treść wraz ze wszystkimi załącznikami Spółka przekazała raportem bieżącym 2/2020 w dniu 3 lutego 2020 r. Drugie zawiadomienie zostało przekazane raportem bieżącym 6/2020 w dniu 9 marca 2020 r. W ocenie Zarządu połączenie spółek przyniesie

oszczędności finansowe w obszarze administracyjnym i organizacyjnym. W rezultacie, zwiększy się również przejrzystość struktury Grupy Kapitałowej Emitenta. Połączenie wpłynie ponadto na przejęcie przez Emitenta bezpośredniej kontroli nad istotnymi aktywami Spółki Przejmowanej. Do dnia przekazania niniejszego raportu okresowego za I półrocze 2020 r., zmiana ta nie została zarejestrowana przez Krajowy Rejestr Sądowy.

W dniu 6.05.2020 r. Spółka Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. Z o.o. wznowiła wykonywanie działalności, którą zawiesiła w dniu 5.11.2019 r.

Poza w/w nie miały miejsca zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO.

6. Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą sporządzone na dzień bilansowy. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyłączenie z konsolidacji następuje z powodów praktycznych wówczas gdy zastosowane uproszczenie jest nieistotne z punktu widzenia całości sprawozdania skonsolidowanego oraz oceny sytuacji finansowej Grupy.

Podstawowe zasady konsolidacji stosowane przez Grupę Kapitałową:

na dzień bilansowy, skład i struktura Grupy Kapitałowej określana jest przez jednostkę dominującą na podstawie inwentaryzacji wszystkich szczebli Grupy,
jednostki powiązane spełniające warunki konsolidacji, podlegają włączeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego od dnia objęcia kontroli, współkontroli lub rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu,
w przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący.

Metody konsolidacji – jednostki podporządkowane ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według poniższych metod:

metoda konsolidacji pełnej polegająca na sumowaniu odpowiednich pozycji sprawozdań jednostek zależnych z danymi sprawozdania jednostki dominującej,
metoda praw własności, według której udziały wyrażone w cenach nabycia korygowane są o różnice między ceną nabycia, a wartością udziału w kapitale własnym tych jednostek. Różnica ta rozpoznawana jest w skonsolidowany wynik finansowy. W odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wykazywana jest wyceniona na dzień bilansowy wartość posiadanych udziałów w jednostkach stowarzyszonych.

Korekty konsolidacyjne:

przeliczenie wyrażonych w walutach obcych sprawozdań finansowych jednostek powiązanych,
wszelkie transakcje, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym,
korekty zysków lub strat niezrealizowanych w Grupie, zawartych w skonsolidowanych aktywach i powstałych w wyniku sprzedaży składników aktywów po cenach innych niż ich wartość księgowa netto,
wyłączenie wzajemnych sald należności i zobowiązań z wszelkich tytułów,
korekty dywidend należnych lub wypłaconych przez jednostki podporządkowane jednostkom dominującym na wszystkich szczeblach Grupy,
korekta kapitałów oraz korekta wyniku za rok obrotowy o udział niekontrolujący,
wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę do dnia ustania kontroli.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka ceny nabycia powyżej wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Udział niekontrolujący jest wykazywany w odpowiedniej proporcji wartości godziwej aktywów i kapitałów.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

→ które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich przy świadczeniu usług,
→ którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok,
→ w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz
→ których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:

→ nieruchomości, tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
→ maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
→ ulepszenia w obcych środkach trwałych,
→ środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.

Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągnięte na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego. Różnice kursowe powstałe od zobowiązań zawartych w walucie obcej powyżej kwoty korygującej wysokość odsetek wchodzących w skład kosztów finansowania zewnętrznego, związanych z nabyciem lub wytworzeniem składnika rzeczowych aktywów trwałych, ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Na dzień sprawozdawczy rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Późniejsze nakłady ponoszone na składnik rzeczowych aktywów trwałych (np. w celu zwiększenia przydatności składnika, zamiany części lub jego odnowienia) uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do zysków i strat w okresie, w którym je poniesiono.

Odpisy amortyzacyjne środków trwałych (z wyłączeniem gruntów) dokonywane są metodą liniową, przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego. Wartość końcową, okres użytkowania składnika aktywów oraz metodę amortyzacji stosowaną do rzeczowych aktywów trwałych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.

Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów".

Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto następujące stawki amortyzacyjne:

→ Budynki i budowle: 1-4%
→ Urządzenia techniczne i maszyny: 7-30%
→ Środki transportu: 20%
→ Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy: 10-50%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży bądź wycofania z użytkowania.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/kosztu wytworzenia środka trwałego pomniejszona o jego szacunkową wartość końcową.

Wartość bilansowa środka trwałego podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej.

Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty, zlikwidowany lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia, (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w zysku lub w stracie.

Składniki rzeczowych aktywów trwałych spełniające warunki użytkowania powyżej 1 roku, których wartość jednostkowa (koszt nabycia/wytworzenia) nie przekracza 3 500,00 PLN, uznawane są za składniki aktywów obrotowych, jednorazowo obciążające koszty działalności w momencie oddania ich do użytkowania.

LEASING

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli przekazuje za wynagrodzeniem prawo do kontroli zidentyfikowanego składnika aktywów na określony czas.

Do kalkulacji bieżącej wartości zobowiązań finansowych z tytułu prawa do użytkowania środka trwałego Spółka stosuje stopę procentową leasingu a tam gdzie nie da się jej określić stosuje krańcową stopę procentową porównywalna do tej w zaciąganych pożyczkach .

Spółka uwzględnia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy.

Aktywa te podlegają amortyzacji, a odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu obciążają koszty finansowe. Drugostronnie spółka ujmuje odpowiednio długo- i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Za wartości niematerialne uznaje się:

→ znak towarowy,
→ koszty zakończonych prac rozwojowych,
→ wartość firmy,
→ nabyte oprogramowanie komputerowe,
→ nabyte koncesje, patenty, licencje,
→ prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte odpłatnie,
→ wartości niematerialne nieoddane do użytkowania (w budowie).

Na dzień początkowego ujęcia składnik wartości niematerialnych wycenia się w cenie nabycia.

Cenę nabycia powiększają koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywanie składnika wartości niematerialnej do użytkowania.

Na dzień sprawozdawczy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych:

→ Oprogramowanie komputerowe 50%,
→ Koncesje, patenty, licencje 50%.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

WARTOŚĆ FIRMY

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia.

W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Wartość firmy jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako składnik aktywów i corocznie podlega testowi na utratę wartości.

Dla celów testowania utraty wartości, wartość firmy odnosi się na poszczególne ośrodki generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których przypisuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie

przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki.

Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach.

ZNAK TOWAROWY

Ze względu na fakt, że okres użytkowania znaku towarowego jest określony na 10 lat będzie on amortyzowany bilansowo.

Zgodnie z MSR 36 spółka dokonuje testów na utratę wartości składnika wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, porównując jego wartość odzyskiwalną z jego wartością bilansową: corocznie; oraz za każdym razem, kiedy istnieją przesłanki, że nastąpiła utrata wartości tego składnika.

Okres użytkowania składnika wartości niematerialnych, który nie jest amortyzowany, weryfikuje się w każdym okresie sprawozdawczym w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika aktywów jest nieokreślony. Gdyby tak nie było, zmianę okresu użytkowania z nieokreślonego na określony ujmuje się jako zmianę wartości szacunkowych, zgodnie z MSR 8.

KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH

Koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności.

Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane wyłącznie w sytuacji, gdy:

− realizowany jest ściśle określony projekt
− prawdopodobne jest, że składnik aktywów przyniesie przyszłe korzyści ekonomiczne,
− istnieje techniczna i finansowa możliwość ukończenia prac,
− istnieje zdolność do sprzedaży produktów,
− istnieje rynek na dany produkt,
− zapewniona jest użyteczność dla jednostki, w przypadku prac na własne potrzeby,
− istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia kosztów.

Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w sprawozdaniu z zysków lub strat, jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka dokonuje ujęcia odpisów aktualizujących wartości niematerialne, w przypadku utraty wartości zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów. Analogicznie, w przypadku braku przyczyn wskazujących na utratę wartości, odwraca się utworzone wcześniej odpisy.

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności wskazujące, że wartość bilansowa udziałów może nie być odzyskiwalna, dokonywana jest analiza udziałów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych udziałów jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Przy ustalaniu wartości odzyskiwalnej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. Ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat w pozycji kosztów finansowych.

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy: Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

Składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

• należności handlowe,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody z tytułu odsetek".

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody - kategoria ta obejmuje Instrumenty kapitałowe stanowiące udziały i akcje, które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres sprawozdawczy wyceniane w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych nieprzeznaczonych do obrotu, co do których w momencie początkowego ujęcia dokonano nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania wyceny w pozostałych całkowitych dochodach, nie przenosi się później do wyniku finansowego.

Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania winnych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma

zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje np. nienotowane instrumenty kapitałowe.

W sytuacji, gdy Spółka: posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto. Porozumienie ramowe opisane w MSR 32 pkt 50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej .

Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość).

Utrata wartości instrumentów finansowych

Straty z tytułu utraty wartości dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami, bez obniżenia wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zyski (odwrócenie odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenia się, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Utrata wartości aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych następuje, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie historycznym kwota utraty wartości stanowi różnicę między wartością bilansową a bieżącą wartością szacunkowych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez sprawozdanie z zysków lub strat. Odwrócenie wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, przeprowadza się w zakresie odpowiadającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego, do wysokości, gdyby utrata wartości nie nastąpiła.

ZAPASY

Do zapasów Spółka zalicza :

→ materiały
→ towary

Przychód składników zapasów wyceniany jest według rzeczywistych cen zakupu. Rozchód składników zapasów wyceniany jest według metody FIFO (pierwsze przyszło pierwsze wyszło). Zapasy wycenia się według rzeczywistych cen zakupu.

Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wyceniane są według przyjętych powyżej zasad.

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Spółki dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe

i wiarygodne informacje oraz będzie:

➢ prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
➢ odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
➢ obiektywne,
➢ sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
➢ kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
➢

Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd Spółki weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia

z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 grudnia 2019 roku mogą zostać w przyszłości zmienione. Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:

Nota	Rodzaj ujawnionej informacji
Odpisy aktualizujące wartość należności	Odpisy aktualizujące wartość należności zostały ujawnione w 7.16.2
Odpisy aktualizujące wartość posiadanych udziałów i akcji	Charakterystykę odpisów posiadanych udziałów i akcji zawiera nota 7.13
Podatek dochodowy	Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. Grupa tworząc aktywa od podatku dochodowego bierze pod uwagę możliwość jego wykorzystania w najbliższej dającej się przewidzieć przyszłości uwzględniając zasadę ostrożności bilansowej.
Rezerwy	Rezerwy dotyczące przewidywanych kosztów, niewykorzystanych urlopów oraz innych tytułów zostały ujawnione w 7.24
Rozpoznanie przychodów z tytułu postępowań przedsądowych	Po wejściu w życie nowego MSSF nr 15 Spółka bazuje przy wycenie na wynegocjowanych z Towarzystwem kwotach odszkodowania. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają okresowej weryfikacji
Rozpoznanie przychodów z tytułu postępowań sądowych	Po wejściu w życie nowego MSSF nr 15 Spółka bazuje przy wycenie na wyrokach nieprawomocnych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają okresowej weryfikacji
Szacunki dotyczące wartości firmy	Grupa co roku przeprowadza testy na utratę wartości firmy. Testy oparte są na metodzie DCF

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od dotychczas stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości tych pozycji.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Odpisy ujęte w ciężar kosztów operacyjnych oraz w wartości sprzedanych towarów i materiałów odwraca się pomniejszając koszty, które uprzednio obciążono.

Wszelkie przekazane zaliczki jak np. na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach.

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego kwalifikuje się do aktywów długoterminowych. Do aktywów krótkoterminowych zaliczane są należności o terminie wymagalności przypadającym w okresie do 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Za należności uznaje się:

→ należności z tytułu dostaw i usług to jest należności powstałe w wyniku podstawowej działalności operacyjnej Spółki oraz
→ pożyczki udzielone,
→ inne należności finansowe to jest należności spełniające definicje aktywów finansowych, w tym m.in. lokaty powyżej 3 miesięcy, należności z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, papiery komercyjne oraz dłużne instrumenty finansowe powyżej 3 miesięcy zakwalifikowane do kategorii pożyczki i należności, należności z tytułu dywidend, odsetki od należności, zaliczki, dopłaty do kapitału, udzielone wadia i kaucje, pozostałe należności finansowe,
→ inne należności niefinansowe, w tym m.in. zaliczki na dostawy oraz na środki trwałe, środki trwałe w budowie, wartości niematerialne, akcje i udziały, należności z tytułu ZFŚS, należności od pracowników, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w innej formie niż przekazanie środków pieniężnych, zaliczki wypłacone pracownikom, należności z tytułu podatków, w tym z tytułu podatku VAT (z wyłączeniem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych), pozostałe należności niefinansowe,
→ rozliczenia międzyokresowe czynne,
→ Inne aktywa finansowe cesje wierzytelności w cenie nabycia,
→ Inne aktywa niefinansowe aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach.

Czynnych rozliczeń międzyokresowych dokonuje się w stosunku do poniesionych kosztów, które dotyczą przyszłych okresów obrotowych, jeżeli oczekuje się, iż przyniosą one przyszłe korzyści ekonomiczne.

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się m.in.:

→ wypłacane z góry jednorazowo wynagrodzenia wraz z narzutami dotyczące okresów rocznych,
→ jednorazowe roczne opłaty z tytułu ubezpieczeń majątkowych, osobowych, prenumeraty czasopism, czynszów pobranych z góry, itp.
→ koszty odpisu na ZFŚS rozliczane w ciągu roku.

Do odpisu czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka stosuje indywidualnie oszacowany okres, w zależności od charakteru i wartości rozliczanej pozycji.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne bezpieczne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności. W skład środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wchodzą również odsetki od ekwiwalentów środków pieniężnych.

Wartość stanu środków pieniężnych na walutowych rachunkach bankowych ustala się poprzez wycenę ich rozchodu metodą FIFO.

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana przede wszystkim poprzez transakcje sprzedaży a nie poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.

Sprzedaż uznaje się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy jednostka jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, jednostka ma zamiar sprzedać składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej 1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności

znajdujące się poza kontrolą jednostki, a sama jednostka może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.

Transakcje sprzedaży obejmują wymianę aktywów trwałych na inne aktywa trwałe, jeżeli wymiana ma charakter komercyjny zgodnie z MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe".

Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składników aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczonych do sprzedaży, dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

KAPITAŁ WŁASNY

W sprawozdaniu finansowym Spółki kapitał własny stanowią:

→ kapitał podstawowy (akcyjny) według wartości nominalnej,
→ inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym (Wynik RZiS),
→ zyski zatrzymane,
→ kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej.

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostki, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Do zobowiązań zalicza się:

→ zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu finansowego,
→ zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
→ pozostałe zobowiązania finansowe (np. z tytułu wynagrodzeń osobowych, dywidend, gwarancji).

Zobowiązania niefinansowe stanowią w szczególności:

→ zobowiązania z tytułu podatków, opłat, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych,
→ inne zobowiązania niefinansowe, w tym: otrzymane zaliczki, które zostaną rozliczone poprzez wykonanie usługi, zobowiązania z tytułu funduszy specjalnych, zobowiązania wobec pracowników, jeżeli ich uregulowanie nastąpi w innej formie niż poprzez wypłatę środków pieniężnych, pozostałe zobowiązania niefinansowe,
→ fundusze specjalne,
→ rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów,
→ rozliczenia międzyokresowe przychodów.

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania:

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:

→ wyceniane według zamortyzowanego kosztu: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty, pożyczki oraz obligacje,

→ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń,
→ instrumenty finansowe zabezpieczające aktywa i zobowiązanie finansowe stanowiące instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne i zabezpieczające wartość godziwą.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m.in.:

→ wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych,
→ zarachowane podatki i opłaty lokalne,
→ inne zarachowane koszty współmiernie do osiągniętych przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych wiarygodnych szacunków.

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Rozliczenia międzyokresowe przychodów ujmowane są z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i obejmują głównie równowartość otrzymanych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych.

REZERWY

Rezerwy tworzone są, gdy na Jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów:

→ skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych,
→ rezerwy na niewykorzystane urlopy.

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień sprawozdawczy. Jeżeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.

Zgodnie z wymogami MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe.

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

Podatek dochodowy obejmuje: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się od ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych.

Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są bez względu na to, kiedy ma nastąpić ich realizacja.

Podatek odroczony ujmuje się w zysku lub w stracie danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

→ dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym wówczas podatek odroczony również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
→ wynika z połączenia jednostek gospodarczych wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.

Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy jednostka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

Zobowiązanie warunkowe jest:

a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub
b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
- − nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
- − kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Do zobowiązań warunkowych zalicza się m.in.:

→ gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,
→ zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej, od spraw pozostających w postępowaniu.

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Grupa ujmuje przychody z zgodnie z MSSF 15 w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Stosując niniejszy standard, jednostka uwzględnia warunki umowy oraz wszystkie istotne fakty i okoliczności. Grupa stosuje niniejszy standard, w tym wszelkie praktyczne rozwiązania, konsekwentnie w odniesieniu do umów o podobnych cechach i w podobnych okolicznościach. Takie ujęcie przychodu w Sprawozdaniu Skonsolidowanym Grupy ma celu

dostarczenie użytkownikom sprawozdania informacji dotyczących charakteru, kwot, rozkładu w czasie oraz niepewności co do przychodów i przepływów pieniężnych wynikających z umów z klientami.

Grupa rozpoznaje następujące segmenty sprzedaży:

przychody uzyskiwane na drodze przedsądowej za uszczerbek na zdrowiu, śmierć
przychody uzyskane na drodze sądowej za uszczerbek na zdrowiu, śmierć
przychody z zakupu cesji szkody materialnej (zastosowanie MSSF 9)
przychody z tytułu najmu aut z OC sprawcy lub najmu prywatnego
inne

Grupa ujmuje przychody w dwojaki sposób:

przychody wynikające z wystawionych faktur VAT/not księgowych:

• w momencie wpływu środków na rachunek bankowy z tytułu uzyskanego odszkodowania na drodze przedsądowej oraz na drodze sądowej. Spółki wystawiają przychód określając należną prowizję wynikającą z umowy oraz wysokość kosztów zastępstwa procesowego. Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług,

• w momencie wpływu środków z Towarzystwa Ubezpieczeniowego z tytułu nabytej wierzytelności na całą wartość wpływu Grupa wystawia notę księgową,

po zakończonym najmie aut w przypadku najmu aut zastępczych z OC oraz najmu prywatnego,
po wykonaniu innego rodzaju usługi.
- wynikające w wyceny portfela spraw, bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klientów, Grupa przyjmuje metody oparte na wynikach. Portfele wyceniane są na koniec każdego kwartału.

• portfel spraw z tytułu odszkodowania i/lub zadośćuczynienia uzyskiwanego na drodze przedsądowej – Spółki ujmują kwoty spraw zgłoszonych do TU, na podstawie wynegocjowanych kwot odszkodowania. Wszystkie sprawy w portfelu są zgłoszone do TU, podana jest wynegocjowana wartość odszkodowania, która następnie jest przemnożona przez procent prowizji, wynikający z umowy z klientem.

• portfel spraw z tytułu odszkodowania uzyskanego po wyroku nieprawomocnym (ujęcie przychodu po wyroku I instancji) – w wykazie spraw znajdują się sprawy z I. jak i II. instancji oraz ugody (zawierane przed sądem polubownym przed KNF). Grupa nie wycenia w portfelu spraw po napisaniu pozwu, a będących przed wyrokiem I instancji. Przychód rozpoznany jest z nieprawomocnych wyroków I i II instancji oraz ugód w wysokości prowizji liczonej od kwoty głównej, odsetek i w całości kosztów zastępstwa procesowego skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji, ponieważ jednostka wypełniła w całości zobowiązanie wynikające z umowy, a przychód jest najbardziej prawdopodobny po wyroku I instancji, ugodzie (przychód jest gwarantowany). Spółka określając portfel na koniec kwartału uznaje, że dokonała wszystkich czynności związanych z umową. Klient posiada kontrolę nad swoimi aktywami przez cały okres dochodzenia roszczenia na drodze sądowej.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu, są:

→ Pozostałe przychody i zyski operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, w szczególności:
- − przychody oraz zyski z inwestycji, w tym: przychody z odsetek od aktywów finansowych (w tym od lokat bankowych należności),
- − zysk ze zbycia aktywów finansowych,
- − zysk ze zbycia udziałów i akcji w jednostkach zależnych,
- − zysk ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych,
- − zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych,
- − zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym odzysk z likwidacji środków trwałych,
- − zysk ze zbycia wartości niematerialnych,
- − odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania, przychody z tytułu czynszów z nieruchomości inwestycyjnych, zwrot kosztów przez ubezpieczyciela,

− spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych,
− rozwiązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych oraz tworzonych na koszty likwidacji środków trwałych zgodnie z opisem,
− otrzymane kary i grzywny, w tym odszkodowania z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych w związku z niewypełnieniem zobowiązań należytego wykonania umowy przez kontrahenta,
− ujawnione nierozliczone nadwyżki rzeczowych aktywów obrotowych i środków pieniężnych, przychody z tytułu działalności niepowiązanej z podstawową działalnością jednostki, pozostałe przychody operacyjne,
− wynagrodzenie za terminową wpłatę zaliczek na podatek dochodowy od osób fizycznych, nadpłaty podatku od nieruchomości, zwrot kosztów sądowych i komorniczych, zwrot VAT za lata poprzednie, zwrot innych podatków i opłat publicznoprawnych, odzyskania rzeczowych aktywów obrotowych, korekty kosztów lat poprzednich.
− pozostałe
→ Przychody finansowe stanowią przychody związane z finansowaniem działalności jednostki. W przychodach finansowych ujmuje się w szczególności:
- − zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach pochodzących ze źródeł finansowania działalności jednostki (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),
- − zyski z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających zobowiązania finansujące działalność jednostki (kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej.

Koszty

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez właścicieli.

Koszty ujmuje się w zysku lub w stracie na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych i biernych.

Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Koszt wytworzenia sprzedanych usług stanowią:

− koszty bezpośrednie oraz pośrednie związane ze świadczeniem usług,
− odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych oraz wartości niematerialnych w świadczeniu usług,

Koszty sprzedaży stanowią:

− koszty wynagrodzeń osób pełniących funkcję sprzedażową wraz z pochodnymi od tych wynagrodzeń, łącznie z odpowiadającą im częścią obecnych szacunków kosztów przyszłych świadczeń dotyczących pracowników działu sprzedaży oraz pozostałe świadczenia osobowe,
− pozostałe koszty sprzedaży.

Koszty ogólnego zarządu stanowią:

− koszty funkcji centralnych, które nie są bezpośrednio zaangażowane w świadczenie usług na rzecz klientów,

Całkowity koszt sprzedanych usług stanowią:

− koszty wytworzenia sprzedanych usług,
− koszty sprzedaży,
− koszty ogólnego zarządu.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

→ pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:
- − straty z inwestycji finansowych,
- − koszty z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych,
- − straty z tytułu różnic kursowych, za wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach stanowiących źródła finansowania działalności jednostki,
- − odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych,
- − utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną,
- − przekazane darowizny,
- − strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
→ koszty finansowe związane z finansowaniem działalności jednostki, w tym w szczególności:
- − odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
- − odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania.

TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Sprawozdania finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji Spółki.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:

→ po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
→ według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na każdy dzień sprawozdawczy:

→ wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,
→ pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień transakcji oraz
→ pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych innych niż instrumenty pochodne wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonej w walucie obcej ujmuje się w zysku lub w stracie jako wycena do wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej pozycji niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez zyski i straty, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej, natomiast dla zaklasyfikowanych do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny do wartości godziwej.

KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego dotyczą.

Koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów wpływają na jego wartość początkową jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Koszty te podlegają kapitalizacji, jeżeli jest prawdopodobne, że spowodują wpływ do jednostki przyszłych korzyści ekonomicznych, a kwota tych kosztów może być ustalona w sposób wiarygodny.

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki oraz inne koszty poniesione w związku z pożyczeniem środków finansowych i obejmują w szczególności:

→ koszty odsetkowe kalkulowane przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej zgodnie z MSR 39,
→ różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.

Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego rozpoczyna się po łącznym spełnieniu następujących warunków:

→ ponoszone są nakłady na dostosowywany składnik aktywów,
→ ponoszone są koszty finansowania zewnętrznego oraz
→ działania niezbędne do doprowadzenia składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży są w toku.

Zaprzestaje się aktywowania kosztów finansowania zewnętrznego z chwilą, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży zostały zakończone.

Zawiesza się aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego w okresie przerwania na dłuższy czas aktywnego prowadzenia działalności inwestycyjnej w związku z dostosowywanym składnikiem aktywów, chyba że taka przerwa stanowi element zwyczajowy przy danym rodzaju inwestycji. Koszty finansowania zewnętrznego ponoszone w trakcie przerwy niestanowiącej elementu zwyczajowego przy danej inwestycji wpływają na koszty okresu.

Koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego specyficznie dla celów finansowania dostosowywanego składnika aktywów, poniesione do dnia oddania tego składnika do użytkowania wpływają na jego wartość początkową w wysokości różnicy między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie a przychodami z tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków.

Koszty finansowania zewnętrznego, które zostało zaciągnięte bez ściśle określonego celu, a które zostało przeznaczone na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia dostosowywanego składnika aktywów, wpływają na wartość początkową tego składnika aktywów w kwocie ustalonej poprzez zastosowanie stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik aktywów. Stopa kapitalizacji stanowi średnią ważoną stopę wszystkich kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących pożyczek i kredytów, stanowiących zobowiązania jednostki w danym okresie, innych niż kredyty zaciągnięte z konkretnym zamiarem pozyskania określonego dostosowywanego składnika aktywów.

Różnice kursowe od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walucie obcej (zarówno celowych jak i ogólnych) wpływają na wartość początkową dostosowywanego składnika aktywów w zakresie, w jakim stanowią korektę kosztu odsetek. Wartość różnic kursowych korygująca koszt odsetek stanowi różnicę pomiędzy kosztem odsetek od podobnego finansowania, jakie jednostka zaciągnęłaby w swojej walucie funkcjonalnej, a kosztem poniesionym przy finansowaniu w walucie obcej.

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Zarządzanie kapitałem w EuCO S.A. ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby jednostka mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Zgodnie z praktyką rynkową efektywne wykorzystanie kapitału monitorowane jest między innymi na podstawie:

→ Wskaźnika rentowności kapitału własnego (ROE) obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału własnego.
→ Wskaźnika rentowności kapitału całkowitego obliczanego jako iloraz zysku netto i kapitału całkowitego (kapitał własny plus zobowiązania długoterminowe).

ZYSK NETTO NA AKCJĘ

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentuje się metodą pośrednią.

7. Skonsolidowane dane finansowe

7.1. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
	w tys. PLN
ZYSK (STRATA) NETTO	3 588	3 270	2 558	1 751
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	72	-56	-197	-37
CAŁKOWITE DOCHODY	3 661	3 215	2 362	1 715
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	3 607	3 090	2 304	1 640
- akcjonariuszom mniejszościowym	54	125	50	75

7.2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	AKTYWA	nota	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		56 584	55 770	56 190
I.	Rzeczowe aktywa trwałe	7.11	6 600	6 259	7 317
II.	Wartości niematerialne	7.12	42 653	42 128	42 174
III.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych	7.13	563	563	563
IV.	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	7.13	38	38	38
V.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7.14	5 294	5 349	4 676
VI.	Inne inwestycje długoterminowe		408	408	408
VII	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	7.16.1	1 028	1 026	1 015
B.	AKTYWA OBROTOWE		134 835	130 275	134 064
I.	Zapasy	7.15	2	19	227
II.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	7.16.2	105 720	98 431	102 116
III.	Inne aktywa finansowe	7.16.2	9 930	11 814	14 979
IV.	Inne aktywa niefinansowe	7.16.2	4 496	4 947	3 942
V.	Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		-	11	37
VI.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7.16	14 687	15 053	12 764
		RAZEM AKTYWA	191 419	186 045	190 254

	PASYWA	nota	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		48 891	45 599	45 962
I.	Kapitał akcyjny/podstawowy	7.5	560	560	560
II.	Różnice kursowe z przeliczenia	7.5	388	316	346
III.	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	7.5	1 030	976	1 321
IV.	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	7.5	3 534	7 281	3 146
V.	Zyski zatrzymane	7.5	33 364	26 451	30 574
VI.	Zysk agio	7.5	10 015	10 015	10 015
B.	ZOBOWIĄZANIA		142 528	140 446	144 292
I.	Zobowiązania długoterminowe		35 182	8 881	9 895
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		-		-
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania		27 427	1 264	1 858
3.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7.20.1	7 755	7 617	8 037
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		107 346	131 565	134 397
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	7.21.1	79 445	71 857	74 313
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania		26 006	58 539	58 587
3.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 527	802	1 080
4.	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		368	368	417
5.	Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia		-	-	-
III.	Zobowiązania wchodzące w skład grupy zbycia		-	-	-
	RAZEM PASYWA		191 419	186 045	190 254

7.3. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat

	SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	nota	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
				w tys. PLN
1.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		29 632	37 459	14 661	18 801
a)	Przychody ze sprzedaży produktów	7.6	29 632	37 459	14 661	18 801
b)	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
2.	KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOW. I MATERIAŁÓW		23 375	29 159	10 947	13 651
a)	Koszty sprzedanych produktów	0	23 375	29 159	10 947	13 651
b)	Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-	-	-
3.	ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY		6 257	8 300	3 714	5 149
4.	Koszty sprzedaży	0	1 762	2 607	732	1 564
5.	Koszty ogólnego zarządu	0	3 379	2 361	1 652	1 352
6.	Pozostałe przychody i zyski operacyjne	0	5 879	4 192	2 591	1 862
7.	Pozostałe koszty i straty operacyjne	0	891	1 613	422	783
8.	ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		6 103	5 911	3 498	3 312
9.	Przychody finansowe	7.9	-	-	-	-
10.	Koszty finansowe	7.9	1 559	1 738	695	871
11.	ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM		4 545	4 173	2 804	2 440
12.	Podatek dochodowy		956	903	245	688
13.	ZYSK		3 588	3 270	2 558	1 752
14.	Zysk/strata przypadający udziałowcom mniejszościowym		54	125	58	75
15.	Zysk/strata przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		3 534	3 146	2 500	1 677

7.4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

	SPRAWOZDADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
		w tys. PLN
A.	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I.	Zysk netto roku obrotowego	3 588	3 270
II.	Korekty:	4 100	3 616
1	Podatek dochodowy ze sprawozdania z zysków lub strat	956	903
2	Amortyzacja	980	1 367
3	Zyski/straty z tytułu zmian wartości godziwej i zbycia aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez zysk lub stratę	-	-
4	Zyski/Straty na zbyciu wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych	-91	308
5	Odsetki i udziały w zyskach(dywidendy)	2 207	933
6	Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	43	23
7	Zmiana stanu rezerw	-	-
8	Inne korekty	5	83
III.	Zmiany stanu kapitału obrotowego:	1 390	-1 808
1	Zapasy	17	-209
2	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	-6 068	-6 457
3	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	7 441	4 858
IV	Podatek dochodowy zapłacony	-482	-616
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	8 597	4 462
B	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
1	Nabycie jednostek zależnych	-	-500
2	Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-509	-346
3	Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	135	1 767
4	Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
5	Nabycie pozostałych aktywów finansowych	-	-
6	Pożyczki udzielone	-1 170	-2 075
7	Spłata pożyczek	495	114

	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	- 1 048	-1 034
9	Inne wpływy/wydatki inwestycyjne (objęcie konsolidacją sp. rumuńskiej)	-	-
8	Odsetki otrzymane	-	7

C	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
1	Wpływy z emisji dłużnych instrumentów finansowych	-	-
2	Wykup dłużnych instrumentów finansowych	-26 428	-
3	Otrzymane kredyty i pożyczki	24 613	784
4	Spłata kredytów i pożyczek	-2 889	-1 146
5	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-433	-1 013
6	Odsetki zapłacone	-2 779	-766
7	Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	-	-
8	Inne wpływy/wydatki finansowe(leasing przeds.)	-	-
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	- 7 915	-2 141

D	(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-366	1 288
E	Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	1	-
F	Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	15 052	11 476
G	STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	14 687	12 764

Spółka spłaciła dług obligacyjny w wysokości 8 mln PLN. Zobowiązania z tytułu obligacji wynoszą obecnie 24 mln PLN, w porównaniu do 50 mln PLN w roku poprzednim. Ponadto Spółka zastąpiła część długu obligacyjnego kredytem zaciągniętym w Santander Bank w wysokości 13 mln PLN oraz pożyczką udzieloną przez Prezesa Zarządu w wysokości 5 mln PLN.

7.4.1. Inne korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

	INNE KOREKTY	30.06.2020	30.06.2019

1	Korekta CIT-8 za 2017 rok	-	-
2	Likwidacja aut	-	-
3	Wycena obligacji	-	8
4	MSSF9	-	-
5	Inne korekty	-	-
6	Wycena pożyczki EuCO sarl i SCSP	-1
7	środki pieniężne Spółki Carascola przed połączeniem z EuCOM	-39
8	Korekta po połączeniu EuCOM z Carascolą (różnica pomiędzy wartością akcji i udziałów a kapitałem udziałowym i stratą z lat ubiegłych)	-342
8	Środki pieniężne z BO przed objęciem konsolidacja Kancelarii K6	-	75
	RAZEM	-383	83

7.5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Na dzień bilansowy kapitał podstawowy Spółki wynosił 560 tys. PLN. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Kapitał podstawowy składał się z 5 600 000 akcji o łącznej wartości nominalnej 560 tys. PLN. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy).

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawcz ym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowcom niekontrolującym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
				w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2020 R.	560	316	7 281	26 452	10 015	44 623	976	45 599
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	3 534	-	-	3 534	-	3 534
3	Przeniesienie wyniku	-	-	-7 281	7 281	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	72	-	-	-	72	-	72
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	54	54
6	Inne korekty	-	-	-	-368		-368	-	- 368
7	STAN NA 30 CZERWCA 2020 R.	560	388	3 534	33 364	10 015	47 861	1 030	48 891

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GK EUCO S.A.

ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowan e całkowite dochody w okresie sprawozdaw czym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariusz om jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowco m niekontroluj ącym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
				w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	402	6 622	20 386	10 015	37 985	871	38 855
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	7 281	-	-	7 281	-	7 281
3	Przeniesienie wyniku	-	-	- 6 622	6 622	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	-86	-	-	-	-86	-	-86
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	105	105
6	Inne korekty	-	-	-	-557		-557	-	-557
7	STAN NA 31 GRUDNIA 2019 R.	560	316	7 281	26 451	10 015	44 623	976	45 599

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Różnice kursowe z przeliczenia	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawcz ym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Razem kapitał przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałowcom niekontrolującym	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
				w tys. PLN
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	402	10 746	20 386	10 015	42 109	1 196	43 305
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-	3 146	-	-	3 146	-	3 146
3	Przeniesienie wyniku	-	-	- 10 746	10 746	-	-	-	-
4	Różnice kursowe	-	-56	-	-	-	-56	-	-56
5	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	-	-	-	-	-	-	124	124
6	Inne korekty	-	-	-	-557		-557	-	-557
7	STAN NA 30 CZERWCA 2019 R.	560	346	3 146	30 574	10 015	44 641	1 321	45 962

7.6. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży

SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
		w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży produktów	29 632	37 459	14 661	18 801
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	29 632	37 459	14 661	18 801

7.7. Skonsolidowane koszty według rodzaju

SKONSOLIDOWANE KOSZTY RODZAJOWE	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
			w tys. PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	980	1 367	523	588
Koszty świadczeń pracowniczych	9 628	8 691	4 670	4 457
Zużycie materiałów i energii	557	964	179	485
Usługi obce	14 549	18 852	6 758	9 069
Podatki i opłaty	966	1 085	402	555
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne	304	318	75	161
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	146	394	70	143
Pozostałe koszty	1 386	2 457	653	1 111
w tym wykup cesji	604	1 049	264	450
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	28 516	34 127	13 330	16 568

7.8. Skonsolidowane pozostałe przychody i zyski operacyjne oraz pozostałe koszty i straty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY I ZYSKI OPERACYJNE	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Przychody z odsetek od środków pieniężnych (lokaty)	1	8	-	4
Przychody z odsetek od udzielonych pożyczek	269	128	138	67
Zyski z tytułu różnic kursowych niefinansowych	261	10	-54	1
Przychody od odsetek od należności niefinansowych	95	546	-24	289
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty należności niefinansowych	521	-	485	-
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych ( w tym odzysk z likwidacji środków trwałych)	91	252	61	-
Przychody z odsprzedaży usług, refaktury	65	160	29	78
Spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych	-	-	-	-
Otrzymane odszkodowania i kary	0	42	-	10
Pozostałe przychody operacyjne	4 480	3 045	1 859	1 412
Otrzymane dotacje państwowe (aktywa pieniężne)	96	-	96	-
RAZEM	5 879	4 192	2 591	1 862

POZOSTAŁE KOSZTY I STRATY OPERACYJNE	01.01-30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Straty z tytułu różnic kursowych finansowych	-	-	-	-
Straty z tytułu różnic kursowych niefinansowych	1	153	-	16
Odpisy z tytułu utraty wartości należności niefinansowych	162	3	122	3
Odsetki od zaległych zobowiązań niefinansowych	90	28	51	17
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	-	561	-	454
Koszty związane z odsprzedażą usług, refaktury	133	252	62	197
Spisanie należności przedawnionych i umorzonych	93	-	69	-
Darowizny przekazane	11	64	4	13
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania spornego	41	44	8	42
Pozostałe koszty operacyjne	360	507	106	41
RAZEM	891	1 613	422	783

7.9. Skonsolidowane pozostałe przychody i koszty finansowe

W omawianym okresie przychody finansowe nie wystąpiły.

KOSZTY FINANSOWE	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym	49	54	23	26
Odsetki od kredytów bankowych	181	50	152	31
Odsetki od pożyczek	17	41	17	18
Odsetki od obligacji	1 194	1 436	472	722
Odsetki z tyt. leasingu finansowego	48	54	14	23
Pozostałe koszty finansowe	70	104	18	52
RAZEM	1 559	1 738	695	871

7.10. Skonsolidowany zysk na akcję

	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
		w tys. PLN
ZYSK	3 588	3 270		1 752
LICZBA AKCJI	5 600	5 600	5 600	5 600
z działalności kontynuowanej		w PLN
- podstawowy	0,64	0,58	0,46	0,31
- rozwodniony	0,64	0,58	0,46	0,31
z działalności kontynuowanej i zaniechanej		w PLN
- podstawowy	0,64	0,58	0,46	0,31
- rozwodniony	0,64	0,58	0,46	0,31

7.11. Skonsolidowane rzeczowe aktywa trwałe

		Wyszczególnienie na 30.06.2020 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
I.		WARTOŚĆ BRUTTO				w tys. PLN
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	11 642	191	3 842	1 002	5 934	668	5
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	1 427	-	1	149	1 164	50	63
	2.1	Zakup bezpośredni	242	-	-	18	162	0	63
	2.2	Korekta - różnice kursowe	186	-	1	30	106	50	-
	2.3	Środki trwałe przyjęte do używania na podstawie umowy leasingu finansowego	998	-	-	102	898	-	-
	2.4	Inne zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	158	-	-	-	90	-	68
	3.1	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	3.2	Likwidacja	-	-	-	-	-	-	-
	3.3	Sprzedaż	38	-	-	-	38	-	-
	3.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	52	-	-	-	52	-	-
	3.5	Rozliczenie ze środków trwałych w budowie na środki trwałe	63	-	-	-	-	-	63
	3.6	Inne zmniejszenia	5	-	-	-	-	-	5
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	12 911	191	3 843	1 151	7 008	717	0
II.	UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	5 383	1	1 048	686	3 270	378	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	973	-	53	105	752	64	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące w tym:	806	-	53	81	657	15	-
		6.1.1 przyrost/spadek amortyzacji	-	-	-	-	-	-	-
		6.1.2 pozostałych środków trwałych własnych	343	-	53	70	210	9	-
		6.1.3 używanych na podstawie umowy leasingu finansowego	463	-	-	10	448	5	-
	6.2	Korekta - różnice kursowe	167	-	-	24	94	49	-
	7.	Zmniejszenia – ogóle z tego:	46	-	-	-	46	-	-
	7.1	Likwidacja	-	-	-	-	-	-	-
	7.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	7.3	Sprzedaż	32	-	-	-	32	-	-

	7.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	14	-	-	-	14	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	6 310	1	1 101	791	3 976	442	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	6 258	191	2 794	316	2 664	289	5
	10.	- na koniec okresu	6 600	191	2 742	360	3 032	275	0
		10.1 Własne	4 713	191	2 742	269	1 247	265	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	1 887	-	-	91	1 785	11	-

Wyszczególnienie na 31.12.2019 r. OGÓŁEM Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie w tys. PLN I. WARTOŚĆ BRUTTO 1. BO rzeczowych aktywów trwałych brutto 18 318 191 3 843 895 12 681 708 - 2. Zwiększenia - ogółem z tytułu: 842 - - 117 707 12 5 2.1 Zakup bezpośredni 134 117 - 12 5 2.2 Korekta - różnice kursowe - - - - - - - 2.3 Środki trwałe przyjęte do używania na podstawie umowy leasingu finansowego ⁷⁰⁷ - - - ⁷⁰⁷ - - 2.4 Inne zwiększenia - - - - - - - 3 Zmniejszenia - ogółem z tytułu: 7 518 - 1 11 7 455 52 - 3.1 Korekta - różnice kursowe 163 - 1 11 99 52 - 3.2 Likwidacja - - - - - - 3.3 Sprzedaż 2 910 - - - 2 910 - - 3.4 Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego 4 446 - - - 4 446 - - 3.5 Inne zmniejszenia - - - - - - - 4 Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu 11 642 191 3 842 1 002 5 934 668 5 II. UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH 5. Umorzenie na początek okresu 7 889 1 942 568 6 023 356 - 6. Zwiększenie – ogółem z tego: 2 075 - 105 124 1 771 74 - 6.1 Roczne umorzenie bieżące w tym: 2 075 - 105 124 1 771 74 - 6.1.1 przyrost/spadek amortyzacji - - - - - - - 6.1.2 pozostałych środków trwałych własnych 944 - 105 122 653 64 - 6.1.3 używanych na podstawie umowy leasingu finansowego 1 132 - - 3 1 118 11 - 6.2 Korekta - różnice kursowe - - - - - - - 7. Zmniejszenia – ogóle z tego: 4 582 - - 6 4 524 52 - 7.1 Likwidacja - - - - - - - 7.2 Korekta - różnice kursowe - - - - - - - 7.3 Sprzedaż 1 480 - - - 1 480 - - 7.4 Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego 2 952 - - - 2 952 - - 7.5 Inne zmniejszenia 150 - - 6 92 52 -

	8. Umorzenie na koniec okresu	5 383	1	1 047	686	3 270	378	-
III.	STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9. - na początek okresu	10 429	191	2 901	328	6 658	352	-
	10. - na koniec okresu	6 259	191	2 794	316	2 664	289	5
	10.1 Własne	4 930	191	2 794	316	1 350	273	5
	10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	1 329	-	-	-	1 313	16	-

		Wyszczególnienie na 30.06.2019 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
I. WARTOŚĆ BRUTTO						w tys. PLN
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	18 318	191	3 843	895	12 681	708	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	353	-	-	78	254	6	15
	2.1	Zakup bezpośredni	88	-	-	67	-	6	15
	2.2	Korekta - różnice kursowe	11	-	-	11	-	-	-
	2.3	Środki trwałe przyjęte do używania na podstawie umowy leasingu finansowego	254	-	-	-	254	-	-
	2.4	Inne zwiększenia	-	-		-		-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	5 312	-	1	-	5 309	2	-
	3.1	Korekta - różnice kursowe	15	-	1	-	12	2	-
	3.2	Likwidacja		-	-				-
	3.3	Sprzedaż	2 690	-	-	-	2 690	-	-
	3.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	2 607	-	-	-	2 607	-	-
	3.5	Inne zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	13 360	191	3 842	973	7 626	712	15
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	7 889	1	942	567	6 024	355	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	1 277	-	53	80	1 105	39	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące w tym:	1 271	-	53	65	1 113	40	-
		6.1.1 przyrost/spadek amortyzacji	-	-	-	-	-	-	-
		6.1.2 pozostałych środków trwałych własnych	611	-	53	65	459	35	-
		6.1.3 używanych na podstawie umowy leasingu finansowego	660	-	-	1	654	5	-
	6.2	Korekta - różnice kursowe	7	-	-	15	-8	-1	-
	7.	Zmniejszenia – ogóle z tego:	3 124	-	-	-	3 124	-	-
	7.1	Likwidacja	-	-	-	-	-	-	-
	7.2	Korekta - różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	7.3	Sprzedaż	1 408	-	-	-	1 408	-	-

	7.4	Środki trwałe przekazane w użytkowanie na podstawie umowy leasingu finansowego	1 716	-	-	-	1 716	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	6 043	1	995	648	4 005	394	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	10 430	191	2 901	328	6 658	352	-
	10.	- na koniec okresu	7 317	191	2 847	325	3 621	318	15
		10.1 Własne	5 316	191	2 847	323	1 644	297	15
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	2 001	-	-	2	1 977	21	-

7.12. Skonsolidowane wartości niematerialne

		Wyszczególnienie na 30.06.2020 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	42 763	-	41 592	1 080	79	-	12
	2.	Zwiększenia – ogółem z tytułu:	699	-	-	699	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-		-	-	-	-	-
	2.2	Korekta konsolidacyjna zysków niezrealizowanych	-	-	-	-	-	-	-
	2.3	Wartości niematerialne i prawne z rozliczenie WNiP nie oddanych do użytkowania- własne	31	-	-	31	-	-	-
	2.4	Inne zwiększenia	667	-	-	667	-	-	-
	3	Zmniejszenia – ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	43 462	-	41 592	1 779	79	-	12
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	634	-	-	552	78	-	5
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	175	-	-	172	1	-	2
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	175	-	-	172	1	-	2
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	-	-	-	-	-
	7.1	Inne zmniejszenia – różnice kursowe	-	-	-	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	809	-	-	723	79	-	7
III.		STAN RZECZOWYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	42 129	-	41 592	529	1	-	7
	10.	- na koniec okresu	42 653	-	41 592	1 056	-	-	5
		10.1 Własne	42 653	-	41 592	1 056	-	-	5
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-		-	-	-	-

Wyszczególnienie na 31.12.2019 r. OGÓŁEM Koszty zakończonych prac rozwojowych Wartość firmy Oprogramowanie komputerowe Nabyte koncesje, patenty, licencje Prawo wieczystego użytkowania gruntu Pozostałe w tys. PLN I. WARTOŚĆ BRUTTO 1. BO wartości niematerialnych brutto 42 729 - 41 592 1 045 80 - 12 2. Zwiększenia – ogółem z tytułu: 50 - - 50 - - - 2.1 Zakup bezpośredni 37 - 37 - - - 2.2 Korekta konsolidacyjna zysków niezrealizowanych - - - - - - - 2.3 Inne zwiększenia 13 - - 13 - - - 3 Zmniejszenia – ogółem z tytułu: 15 - - 15 - - - 3.1 Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych 15 - - 14 1 - - 4 Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu 42 763 - 41 592 1 081 79 - 12 II. UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH 5. Umorzenie na początek okresu 463 - - 387 75 - 1 6. Zwiększenie – ogółem z tego: 187 - - 181 2 - 4 6.1 Roczne umorzenie bieżące 187 - - 181 2 - 4 7. Zmniejszenia – ogółem z tego: 15 - - 15 - - - 7.1 Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych 15 - - 15 - - - 8. Umorzenie na koniec okresu 635 - - 553 78 - 5 III. STAN RZECZOWYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH NETTO 9. - na początek okresu 42 266 - 41 592 659 5 - 11 10. - na koniec okresu 42 128 - 41 592 528 1 - 7 10.1 Własne 42 128 - 41 592 528 1 - 7 10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego - - - - - -

	Wyszczególnienie na 30.06.2019 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
					w tys. PLN
I.	WARTOŚĆ BRUTTO
	1. BO wartości niematerialnych brutto	42 729	-	41 592	1 045	80	-	12
	2. Zwiększenia – ogółem z tytułu:	4	-	-	4	-	-	-
	2.1 Zakup bezpośredni	4		-	4	-	-	-
	2.2 Korekta konsolidacyjna zysków niezrealizowanych	-	-	-	-	-	-	-
	2.3 Inne zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
	3 Zmniejszenia – ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1 Likwidacja lub spisanie z ewidencji praw majątkowych w pełni umorzonych	-	-	-	-	-	-	-
	4 Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	42 728	-	41 592	1 045	80	-	12
II.	UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5. Umorzenie na początek okresu	463	-	-	386	76	-	1
	6. Zwiększenie – ogółem z tego:	95	-	-	92	1	-	2
	6.1 Roczne umorzenie bieżące	95	-	-	92	1	-	2
	7. Zmniejszenia – ogółem z tego:	5	-	-	5	-	-	-
	7.1 Inne zmniejszenia – różnice kursowe	5	-	-	5	-	-	-
	8. Umorzenie na koniec okresu	553	-	-	474	77	-	3
III.	STAN RZECZOWYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH NETTO
	9. - na początek okresu	42 266	-	41 592	659	4		11
	10. - na koniec okresu	42 174	-	41 592	571	2		9
	10.1 Własne	42 174	-	41 592	571	2	-	9
	10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-		-	-	-	-

7.13. Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych

Informacja dotycząca wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej oraz posiadanych akcji/udziałów została przedstawiona opisowo w punkcie 4 niniejszego sprawozdania a także w punkcie 30.14

Poniżej wykaz jednostek/udziałów nieobjętych konsolidacją ze względu na nieistotność danych.

	→ Zestawienie posiadanych udziałów (w tys. PLN)	na dzień 30.06.2020 r.	na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 30.06.2019 r.
			w tys. PLN
1.	Kancelaria (K3)	50	50	50
2.	Kancelaria (K4)	13	13	13
3.	Centrum Dochodzenia Roszczeń (CDR)	500	500	500
	OGÓŁEM:	563	563	563

7.14. Skonsolidowane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	86	795	738	142
2.	Odpisy aktualizujące wartość należności	76	-	-	76
3.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	70	-	-	70
4.	Aktywo na usługi obce	2 685	2 163	2 239	2 609
5.	Aktywo z tyt. leasingowanego znaku towarowego	1 316	0	263	1 053
6.	Leasing	157	296	306	147
7.	Odsetki od obligacji	121	227	279	69
8.	Odpis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	175	-	-	175
9.	Inne	663	-	99	564
10.	Subwencje PFR	-	388	-	388
	OGÓŁEM:	5 349	3 869	3 924	5 293

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	0	102	16	86
2.	Odpisy aktualizujące wartość należności	90	76	90	76
3.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	79	70	79	70
4.	Aktywo na usługi obce	2 308	6 300	5 922	2 685
5.	Aktywo z tyt. leasingowanego znaku towarowego	1 843	-	526	1 316
6.	Leasing	482	1 054	1 378	157
7.	Odsetki od obligacji	121	550	550	121
8.	Aktywo na stratę podatkowa za 2017	206	-	206	-
9	Odpis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	-	175	-	175
10.	Inne	-	663	-	663
	OGÓŁEM:	5 128	8 990	8 768	5 349

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	-	-	-	-
2.	Odpisy aktualizujące wartość należności	90	-	4	86
3.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	79	-	-	79
4.	Aktywo na usługi obce	2 308	2 512	2 505	2 315
5.	Aktywo z tyt. leasingowanego znaku towarowego	1 843	0	263	1 579
6.	Leasing	482	624	816	291
7.	Odsetki od obligacji	121	273	274	119
8.	Aktywo na stratę podatkową za 2017	206	-	-	206
	OGÓŁEM:	5 128	3 410	3 861	4 676

7.15. Zapasy

Na dzień 30 czerwca 2020 r. Grupa posiadała zapasy o wartości 2 tys. PLN. natomiast na dzień 30 czerwca 2019 posiadała zapasy o wartości 227 tys. PLN.

7.16. Skonsolidowane należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa na dzień 30.06.2020 r. Grupa nie dokonała aktualizacji odpisów, ocena należności ze względu na utratę ich wartości zostanie dokonana na dzień 31.12.2020 r.

7.16.1. Długoterminowe należności

Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
		w tys. PLN
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	1 028	-	1 028
Pożyczki udzielone	928	-	928
Pozostałe należności finansowe	100	-	100
	OGÓŁEM: 1 028	-	1 028

Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
		w tys. PLN
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	1 026	-	1 026
Pożyczki udzielone	926	-	926
Pozostałe należności finansowe	100	-	100
	1 026 OGÓŁEM:	-	1 026

Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	w tys. PLN
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	1 015	-	1 015
Pożyczki udzielone	915	-	915
Pozostałe należności finansowe	100	-	100
	OGÓŁEM: 1 015	-	1 015

7.16.2. Skonsolidowane krótkoterminowe należności

	Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 30.06.2020 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	58 974	243	58 732 -
2.	Pozostałe należności	61 684	269	61 415
2.1.	Pożyczki udzielone	13 182	51	13 131
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	3	-	3
2.2.1.	zaliczki	3	-	3
2.2.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	27 618	219	27 399
2.3.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	745	-	745
2.3.2.	zaliczki	471	-	471
2.3.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	12 011	-	12 011
2.3.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	3 164	-	3 164
2.3.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	-	-	-
2.3.6	pozostałe należności niefinansowe	11 227	219	11 009
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	6 455	-	6 455
2.5	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	9 930	-	9 930
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	4 496	-	4 496
	OGÓŁEM:	120 658	512	120 146

	Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 31.12.2019 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	58 728	240	58 487 -
2.	Pozostałe należności	56 974	270	56 704
2.1.	Pożyczki udzielone	11 911	51	11 861
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	-	-	-
2.2.1.	zaliczki	-	-	-
2.2.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	22 868	219	22 649
2.3.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	594	-	594
2.3.2.	zaliczki	497	-	497
2.3.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	11 340	-	11 340
2.3.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	2 932	-	2 932
2.3.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	50	-	50
2.3.6	pozostałe należności niefinansowe	7 455	219	7 237
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	5 434	-	5 434
2.5	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	11 814	-	11 814
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	4 947	-	4 947
	OGÓŁEM:	115 702	510	115 192

	Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
	na dzień 30.06.2019 r.
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	71 252	299	70 954 -
2.	Pozostałe należności	50 352	269	50 083
2.1.	Pożyczki udzielone	6 924	51	6 873
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	30	-	30
2.2.1.	zaliczki	30	-	30
2.2.2.	pozostałe należności finansowe	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	18 768	219	18 549
2.3.1.	z tyt. podatków, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń	640	-	640
2.3.2.	zaliczki	487	-	487
2.3.3.	Założenia za koszty spraw sądowych	7 109	-	7 109
2.3.4.	wierzytelności spraw klientów zakupione od EuCO Poręczeń	2 136	-	2 136
2.3.5.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	6	-	6
2.3.6	pozostałe należności niefinansowe	8 391	219	8 172
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	5 710	-	5 710
2.5	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	14 979	-	14 979
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	3 942	-	3 942
	OGÓŁEM:	121 605	568	121 037

7.16. Skonsolidowane środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Grupa dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w bilansie. Na dzień 30.06.2020 roku środki pieniężne nie podlegały ograniczeniom w dysponowaniu.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	01.01-30.06.2020	01.01-31.12.2019	01.01-30.06.2019
	w tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	14 687	15 053	12 764
Inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne	-	-	-
OGÓŁEM:	14 687	15 053	12 764

7.17. Zyski zatrzymane

Zgodnie z uchwałą nr 10 z dnia 5 czerwca 2020 r. Walne Zgromadzenie Spółki EuCO S.A postanowiło pokryć stratę w wysokości 10.910.394,38 zł. wskazaną w sprawozdaniu finansowym Spółki EuCO S.A za rok 2019 opublikowanym 30 kwietnia 2020 r. z zysków Spółki wypracowanych w latach przyszłych.

7.18. Zarządzanie kapitałem przez Grupę

Grupa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych jej kondycją finansową.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, Grupa oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji). Grupa nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	30.06.2020	30.06.2019
	w tys. PLN
Kapitał	48 891	45 962
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
KAPITAŁ:	48 891	45 962
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	47 862	44 641
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	1 030	1 321
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	26 006	58 587
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	27 427	1 858
Zobowiązania minus kredyty	89 095	83 847
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	191 419	190 254
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINASOWANIA OGÓŁEM:	26%	24%
EBITDA(za 12 miesięcy)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (za 12 miesięcy)	12 758	11 123
Amortyzacja (za 12 miesięcy)	1 879	3 180
EBITDA:	14 637	14 303
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	26 006	58 587
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	27 427	1 858
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 687	12 764
DŁUG:	38 746	47 681
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	2,65	3,33
WSKAŹNIK DŁUGU DO KAPITAŁU	0,79	1,04

W związku z emisją obligacji w 2020 r. Grupa monitoruje:

→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do Kapitałów na poziomie nie wyższym niż 1,5;
→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;
→ utrzymanie kwoty salda pożyczek udzielonych:
- spółce Euco Finanse S.A na poziomie nie wyższym niż 10 mln PLN.,
- jednostkom obcym na poziomie nie wyższym niż 2 mln PLN od Dnia Emisji Obligacji tj 14.04.2020 r..

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B Emitenta, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. informuje, iż

→ wskaźnik określający zadłużenie do kapitałów, na dzień 30 czerwca 2020 roku osiągnął wartość: 0,79
→ wskaźnik zadłużenia do EBITDA na dzień 30 czerwca 2020 osiągnął wartość: 2,65
→ saldo pożyczek na dzień 30 czerwca 2020 roku określonych szczegółowo w WEO i udzielonych:
- spółce Euco Finanse S.A wyniosło 7,9 mln PLN,
- jednostkom spoza Grupy wyniosło 0.

7.19. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Od początku 2020 roku Spółka nie dokonała sprzedaży akcji.

7.20. Skonsolidowane długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE		01.01-30.06.2020	01.01-31.12.2019	01.01-30.06.2019
			w tys. PLN
Zobowiązania finansowe z tyt. leasingu		654	389	788
Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania		26 773	875	1 070
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		7 755	7 617	8 037
	RAZEM	35 182	8 881	9 895

Wszystkie zobowiązania długoterminowe obejmują okres spłaty do 5 lat.

7.20.1. Skonsolidowana rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie		BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
	na dzień 30.06.2020 r.
				w tys. PLN
1.	Odsetki		195	1 593	1 575	213
2.	Wycena bilansowa przychodów		6 579	6 070	6 141	6 509
3.	Różnice kursowe niezrealizowane		-	-	-	-
4.	Leasing samochodu EuCOM SK		142	263	282	123
5.	Rezerwa na podatek odroczony		-	-	-	-
6.	Podatek od wynagrodzeń		700	1 274	1 396	578
7.	Koszty finansowane z subwencji PFR		-	332	-	332
		OGÓŁEM:	7 617	9 532	9 394	7 755

	Wyszczególnienie	BO wg stawki			BZ wg stawki
	na dzień 31.12.2019 r.		19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	19%
				w tys. PLN
1.	Odsetki		101	95	-	195
2.	Wycena bilansowa przychodów		7 158	16 649	17 228	6 579
3.	Różnice kursowe niezrealizowane		-	-	-	-
4.	Leasing samochodu EuCOM SK		477	901	1 237	142
5.	Rezerwa na podatek odroczony		-
6.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń		611	3 969	3 880	700
		OGÓŁEM:	8 348	21 614	22 345	7 617

	Wyszczególnienie		BO wg stawki 19%	Zwiększenia Zmniejszenia	BZ wg stawki
	na dzień 30.06.2019 r.					19%
				w tys. PLN
1.	Odsetki		101	1 353	1 227	226
2.	Wycena bilansowa przychodów		7 158	7 318	7 764	6 713
3.	Różnice kursowe niezrealizowane		-	-	-	-
4.	Leasing samochodu EuCOM SK		477	535	786	227
5.	Rezerwa na podatek odroczony		-	-	-	-
6.	Podatek od wynagrodzeń		611	1 620	1 360	870
		OGÓŁEM:	8 348	10 826	11 137	8 037

7.21. Skonsolidowane krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

7.21.1. Skonsolidowane zobowiązania krótkoterminowe

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa prowadzi działalność związaną z pozyskiwaniem odszkodowań dla klientów poszkodowanych w wypadkach. Po zgłoszeniu szkody do TU i otrzymaniu przelewu w Spółce trwają prace nad identyfikacją konkretnego beneficjenta lub beneficjentów, czasami trwa postępowanie spadkowe, które skutkuje wydłużeniem procesu rozliczania odszkodowania. Po ustaleniu beneficjenta naliczana jest prowizja dla Spółki. Odszkodowanie po pomniejszeniu o wartość prowizji jest następnie przelewane na rachunek klientów. Do momentu rozliczenia Spółka wykazuje w księgach zobowiązanie wobec klienta.

	Wyszczególnienie
	na dzień 30.06.2020 r.	Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	48 227
2.	Pozostałe zobowiązania	31 218
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	3 929
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	513
2.2.1.	Zaliczki	26
2.2.2.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	486
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	6 138
2.3.1.	Sprawy sądowe	576
2.3.2.	Zobowiązania z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	108
2.3.3.	Kaucje zatrzymane	753
2.3.4.	Zobowiązania z tytułu dywidendy	-
2.3.5.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	4 701
2.4.	Fundusze specjalne (bez ZFŚS)	58
2.5.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	17 486
2.6	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	3 095
	OGÓŁEM:	79 445

Wyszczególnienie		Wartość bilansowa
	na dzień 31.12.2019 r.
	w tys. PLN
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	44 097
2.	Pozostałe zobowiązania	27 760
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	3 339
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	386
2.2.1.	Zaliczki	27
2.2.2.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	359
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	6 072
2.3.1.	Sprawy sądowe	893
2.3.2.	Zobowiązania z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	52
2.3.3.	Kaucje zatrzymane	805
2.3.4.	Zobowiązania z tytułu dywidendy	-
2.3.5.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	4 322
2.4.	Fundusze specjalne (bez ZFŚS)	-
2.5.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	16 745
2.6	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 218
	OGÓŁEM:	71 857

	Wyszczególnienie
	na dzień 30.06.2019 r.	Wartość bilansowa
	w tys. PLN
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	47 290
2.	Pozostałe zobowiązania	27 023
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	4 189
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	336
2.2.1.	Zaliczki	133
2.2.2.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	204
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	5 545
2.3.1.	Sprawy sądowe	933
2.3.2.	Zobowiązania z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	79
2.3.3.	Kaucje zatrzymane	1 099
2.3.4.	Zobowiązania z tytułu dywidendy	-
2.3.5.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	3 434
2.4.	Fundusze specjalne (bez ZFŚS)	-
2.5.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	15 742
2.6	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 211
	OGÓŁEM:	74 313

7.22. Informacja o instrumentach finansowych w Grupie Kapitałowej

KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	30.06.2020	30.06.2019
	w tys. PLN	w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	14 060	6 873
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem RMK)	96 156	89 533
Inne aktywa finansowe (cesje)	9 930	14 979
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 687	12 764
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	16 060	3 148
Kredyty w rachunku bieżącym	3 505	3 507
Pożyczki	8 174	967
Leasing finansowy	1 761	2 197
Dłużne papiery wartościowe	23 933	50 627
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	79 445	74 313

7.22.1. Przychody i koszty z instrumentów finansowych

	30.06.2020
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	55	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	-	181
Kredyty w rachunku bieżącym	-	49
Pożyczki	-	17
Leasing finansowy	-	48
Dłużne papiery wartościowe	-	1 194
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-
	RAZEM: 56	1 489

KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO		30.06.2019
		Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
		w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki		128	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		8	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym		-	50
Kredyty w rachunku bieżącym		-	54
Pożyczki		-	41
Leasing finansowy		-	54
Dłużne papiery wartościowe		-	1 436
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		-	-
	RAZEM:	136	1 635

7.22.2. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych

7.22.2.1. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
	w tys. PLN
Leasing finansowy	1 108	654	-
OGÓŁEM:	1 108	654	-

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania GK nie posiada przeterminowanych zobowiązań z tytułu umów leasingów.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	934	389	-
OGÓŁEM:	934	389	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	1 409	788	-
OGÓŁEM:	1 409	788	-

7.22.2.2. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	16 023	37	- -
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	3 505	-	- -
Pożyczki	-	-	2 181	5 993	- -
OGÓŁEM:	-	-	21 709	6 030	- -

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania GK nie posiada przeterminowanych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Kredyt bankowy	3	9	3 089	40	- -
Kredyt w rachunku bieżącym			3 488	-	- -
Pożyczki	46	79	263	828	- -
OGÓŁEM:	49	88	6 840	868	- -

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
	w tys. PLN
Kredyt bankowy	8	16	3 062	61	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	3 507	-	-	-
Pożyczki	34	64	261	1 013	-	-
OGÓŁEM:	42	80	6 830	1 074		- -

7.22.2.3. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
	w tys. PLN
Odsetki od obligacji	361	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2023)	2 829	20 743	-
OGÓŁEM:	3 190	20 743	-

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania GK nie posiada przeterminowanych zobowiązań z tytułu dłużnych papierów wartościowych.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
OGÓŁEM:	50 635	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Odsetki od obligacji	627	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
OGÓŁEM:	50 627	-	-

7.22.2.4. Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych i pożyczek

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 30.06.2020	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	09.04.2020	23 933	23 933	14.04.2023	6,26%
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	07.04.2020	13 000	13 000	31.12.2020	WIBOR1M+ 5,74%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	3 505	31.12.2020	WIBOR1M + 2%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 000	22.04.2021	WIBOR1M + 5,74%
KL Investment Sp. z o.o.	pożyczka	14.04.2019		41	31.12.2020	4%
Subwencja PFR EUCO	Subwencja PFR	19.06.2020	1 818	909	30.06.2021	-
Subwencja PFR EuCOvipcar	Subwencja PFR	15.05.2020	1 659	830	30.05.2021
Subwencja PFR K1	Subwencja PFR	08.05.2020	403	101	31.05.2021
Krzysztof Lewandowski	Pożyczka	08.04.2020	5 000	5 023	14.04.2023*	2%
Mercedes-Benz Leasing Sp z o.o	Leasing aut	20.01.2020	465	295	31.12.2021	wg harmonogramu
Santander Consumer Bank	Kredyt bankowy	02.12.2016	200	60	04.11.2021	WIBOR3M + 6%
EFL S.A.	Leasing zestaw komputerowy	18.02.2020	114	99	12.01.2023	wg harmonogramu
Santander Leasing	pożyczka	2018-08-28	102	64	2021-09-27	4,1040%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	118	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	126	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	133	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	238	133	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	211	118	2021-10-25	3,9200%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	126	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	126	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2018-09-26	226	126	2021-10-25	3,9330%
Santander Leasing	pożyczka	2020-01-24	199	194	2021-10-25	4,1970%
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	40	2020-10-15	WIBOR 1M
Santander Leasing	leasing	2018-09-01	245	97	2020-06-22	WIBOR 1M
EFL	leasing	2018-11-02	86	6	2021-08-31	WIBOR 1M
EFL	leasing	2019-02-27	68	40	2021-08-01	WIBOR 1M
EFL	leasing	2019-08-16	50	35	2021-08-01	WIBOR 1M
EFL	leasing	2019-08-16	35	25	2021-08-31	WIBOR 1M
EFL	leasing	2019-08-16	50	29	2021-08-31	WIBOR 1M
EFL	leasing	2019-08-16	50	35	2021-08-31	WIBOR 1M

EFL	leasing	2020-03-02	39	38	2021-10-31	WIBOR 1M
EFL	leasing	2020-01-29	69	67	2024-01-23	WIBOR 1M
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	2016-02-12	514	76	2021-01-20	1,59%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	2016-04-19	197	36	2021-03-22	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	2017-01-23	65	9	2020-12-28	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	2017-01-23	65	9	2020-12-28	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	2017-03-09	126	51	2022-02-25	1,56%
VOLKSWAGEN LEASING	Leasing finansowy	2015-09-25	433	158	2020-08-20	WIBOR1M + 0,25%
PORSCHE LEASING (CEDE)	leasing	2016-07-07	61	26	2021-07-01	7,47%
PORSCHE LEASING (CEDE)	leasing	2016-10-01	30	14	2021-10-01	7,47%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2017-07-21	57	1	2020-07-01	0,00%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	39	24	2022-06-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	39	24	2022-06-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	39	24	2022-06-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	39	24	2022-06-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	39	24	2022-06-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-08-02	39	26	2022-08-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-10-30	39	24	2022-10-01	4,90%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2020-02-05	38	31	2023-02-01	4,90%
UNICREDIT LEASING (CEDE)	leasing	2020-04-01	248	171	2023-03-31	EURIBOR 3M+2.9%

*Pożyczka z dnia 08.04.2020 r. w kwocie 5 mln PLN będzie spłacona po spłacie wszystkich wierzytelności z tytułu obligacji serii B (umowa podporządkowana z dnia 07.04.2020 r.).

GK otrzymała w ramach wsparcia finansowego subwencje z Polskiego Funduszu Rozwoju w łącznej kwocie 3 880 tys. PLN. Po spełnieniu określonych w programie warunków zostanie częściowo zwolniona ze zwrotu środków (nawet do 75%). Wysokość umorzenia zależna jest od trzech warunków:

kontynuowania prowadzenia działalności gospodarczej (25 proc. umorzenia);
utrzymania stanu zatrudnienia (25 proc.);
poniesienia straty na sprzedaży (kolejne 25 proc.).

Kwota subwencji prezentowana jest w bilansie jako pożyczka w części niepodlegającej umorzeniu natomiast kwota wykorzystanej subwencji prezentowana jest w rozliczeniach międzyokresowych kosztów oraz przychodach przyszłych okresów.

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 30.06.2019	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 627	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	3 507	31.07.2019	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 027	07.02.2019	WIBOR1M + 2,1%
Santander Consumer Bank	Kredyt bankowy	02.12.2016	200	100	04.11.2021	WIBOR3M + 6%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	07.10.2015	205	20	25.10.2019	4,43%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	12.02.2016	514	159	20.01.2021	1,59%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	19.04.2016	197	72	22.03.2021	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	05.05.2016	146	58	20.04.2021	1,56%

Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	21	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	23.01.2017	65	21	28.12.2020	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	09.03.2017	126	67	25.02.2022	1,56%
Santander Consumer Bank	Leasing finansowy	25.09.2015	433	194	25.08.2020	WIBOR1M + 0,25%
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
IDEA FLEET	leasing	2018-10-31	50	46	2020-10-15	WIBOR 1M
BMW FINANCIAL	leasing	2016-03-16	122	66	2019-03-20	1,36%
EFL	leasing	2016-05-04	132	59	2019-04-06	WIBOR 1M
ING LEASE	leasing	2016-09-09	122	32	2019-09-15	WIBOR 1M + 0,65%
ING LEASE	leasing	2016-09-09	171	45	2019-09-15	WIBOR 1M 0,65%
ING LEASE	leasing	2016-09-09	196	56	2019-09-15	WIBOR 1M +0,65%
ING LEASE	leasing	2016-10-12	119	32	2019-09-15	WIBOR 1M +0,65%
ING LEASE	leasing	2016-10-12	158	45	2019-09-15	WIBOR 1M +0,65%
ING LEASE	leasing	2016-10-12	174	46	2019-09-15	WIBOR 1M +0,65%
EFL	leasing	2016-10-11	55	15	2019-09-20	WIBOR 1M
EFL	leasing	2016-09-27	144	26	2019-09-21	WIBOR 1M
EFL	leasing	2016-09-27	99	28	2019-09-15	WIBOR 1M
EFL	leasing	2016-09-27	83	15	2019-09-19	WIBOR 1M
VOLKSWAGEN LEASING	leasing	2016-10-25	79	47	2018-10-21	WIBOR 1M
ING LEASE	leasing	2016-12-20	148	49	2019-09-15	WIBOR 1M +0,65%
SANTANDER LEASING	leasing	2018-09-01	245	173	2020-06-22	WIBOR 1M
EFL	leasing	2018-11-02	86	69	2021-08-31	WIBOR 1M
EFL	leasing	2018-11-02	162	129	2021-08-31	WIBOR 1M
SANTANDER	pożyczka	2018-08-28	102	83	2021-09-27	4,10%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	211	149	2021-10-25	3,92%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	226	159	2021-10-25	3,93%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	238	168	2021-10-25	3,93%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	238	168	2021-10-25	3,93%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	211	149	2021-10-25	3,92%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	226	159	2021-10-25	3,93%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	226	159	2021-10-25	3,93%
SANTANDER	pożyczka	2018-09-26	226	159	2021-10-25	3,93%
EFL	leasing	2019-02-27	68	59	2021-08-21	WIBOR 1M
PORSCHE LEASING (CEDE)	leasing	2016-07-07	60	21	2021-07-01	7,47%
PORSCHE LEASING (CEDE)	leasing	2016-07-07	60	21	2021-07-01	7,47%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2016-10-01	66	5	2019-09-01	0,00%
PORSCHE LEASING (CEDE)	leasing	2016-10-01	29	18	2021-10-01	7,47%

RCI LEASING (CEDE)	leasing	2017-03-29	45	12	2020-04-01	0,00%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2017-05-30	34	10	2020-05-01	0,00%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2017-07-21	56	15	2020-07-01	0,00%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	38	34	2022-06-01	4,9%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	38	34	2022-06-01	4,9%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	38	34	2022-06-01	4,9%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	38	34	2022-06-01	4,9%
RCI LEASING (CEDE)	leasing	2019-06-28	38	34	2022-06-01	4,9%

7.22.2.5. Struktura akcjonariatu

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2020 roku, tj. 3 września 2020 roku kształtowała się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Według najlepszej wiedzy Zarządu struktura Akcjonariatu nie uległa zmianie od dnia publikacji kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2020 w dniu 24 lipca 2020 r.

7.23. Skonsolidowane świadczenia pracownicze

7.23.1. Koszty świadczeń pracowniczych Grupy

Koszty świadczeń pracowniczych w I półroczu 2020 wyniosły 9 628 tys. PLN natomiast w I półroczu 2019 wyniosły 8 691 tys. PLN.

Program motywacyjny w omawianym okresie nie wystąpił.

7.23.2. Skonsolidowane zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych wykazane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozostałe zobowiązania w pozycji "Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania".

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH	na 30.06.2020	na 30.06.2019
	w tys. PLN
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	646	396
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń	519	712
Podatek od płac	553	534
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze
	RAZEM 1 718	1 642

7.24. Skonsolidowane pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa i na premie pracownicze	Pozostałe rezerwy
		w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		368	368	-
Zwiększenia			-	-	-
Zmniejszenia			-	-	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		368	368	-
	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa i na premie pracownicze	Pozostałe rezerwy
				w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		417	417	-
Zwiększenia			113	113	-
Zmniejszenia			162	162	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		368	368	-
	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa i na premie pracownicze	Pozostałe rezerwy
			w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		417	417	-
Zwiększenia			-	-	-
Zmniejszenia			-	-	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		417	417	-

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wyliczenia świadczeń z tytułu niewykorzystanego urlopu na podstawie średniego wynagrodzenia w poszczególnych spółkach należących do Grupy i łącznej ilości dni niewykorzystanego urlopu.

7.25. Transakcje z jednostkami powiązanymi

7.25.1. Należności długoterminowe z podmiotami powiązanymi

JEDNOSTKI ZALEŻNE		01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1. dla EuCOM SK od EuCO S.A. – leasing przedsiębiorstwa		6 146	12 060
	RAZEM	6 146	12 060

7.25.2. Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K1	1 088	2 105
2.	dla EuCO S.A. od sp. Czeskiej	-	9
3.	dla EuCO S.A. od sp. Węgierskiej	134	133
4.	dla EuCO S.A. od Cesje sp. z o.o	-	960
5.	dla EuCO S.A. od EuCOM sp z o.o.	185	-
8.	dla EuCO S.A. od EuCOM SK	-	-
9.	dla EuCO S.A. od FIZAN	76	76
10.	dla EuCO S.A. od sp. rumuńskiej	280	286
11.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar S.A.	-	383
12.	dla EuCO S.A. od EuCO Poręczenia S.A.	11	25
13.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSP	78	46
14.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL	136	101
15.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K6	7	117
16.	dla EuCOM SK od EuCOM Sp. z o.o.	2 349	1 797
17.	dla EuCOM SK od EuCO S.A.	9 375	8 077
15.	dla EuCOM SK od Kancelarii K1	77	78
16.	dla EuCOM SK od EuCO Cesje	3 411	3 883
17.	dla EuCOM sp. z o.o. od Kancelarii K1	-	2
18.	dla EuCOM sp. z o.o. od EuCO S.A.	-	55
19.	dla sp. czeskiej od sp. węgierskiej	2 135	1 474
20.	dla sp. czeskiej od sp. rumuńskiej	236	2 142
21.	dla sp. czeskiej od EuCO S.A.	6	-
22.	dla Kancelarii K1 od EuCO S.A.	1	867
23.	dla Kancelarii K1 od Carascola Investments Ltd.	-	457
24.	dla Kancelarii K1 od EuCOM sp z o.o.	414	-
25.	dla Kancelarii K1 od EuCO SARL	37	37
26.	dla Kancelarii K1 od Kancelarii K6	377	294
27.	dla Kancelarii K6 od EuCO S.A.	-	34
28.	dla EuCO SCSP od EuCO cesje	255	255
29.	dla EuCO SCSP od Kancelarii K1	80	77
30,	dla EuCOvipcar S.A. od Kancelarii K1	83	69
31.	dla EuCOvipcar S.A. od EuCOM sp. z o.o.	607	836
32.	dla EuCOvipcar S.A. od EuCOM SK	66	156
33.	dla EuCOvipcar S.A. od sp. rumuńskiej	30	87
34.	dla EuCOvipcar S.A. od EuCO cesje	43	17
35.	dla FIZAN od EuCO Cesje	747	558
36.	dla EuCO Cesje od FIZAN	980	980
37.	dla EuCO Cesje od EuCO S.A.	16	-
38.	dla sp. rumuńskiej od EuCO S.A.	-	5
39.	dla Carascola Investments Ltd. Od EuCO S.A	-	75
	RAZEM	23 322	26 558
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
41.	Pozostałe	10 503	7 640
	RAZEM	10 503	7 640
	RAZEM SPÓŁKI	33 825	34 199

7.25.3. Pożyczki długoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla sp. czeskiej od sp. rumuńskiej		293	632
2.	dla EuCO Cesje od EuCO S.A.		1 211
		RAZEM	1 504	632
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
2.	dla sp. czeskiej od Macieja Skomorowskiego		917	904
		RAZEM	917	904
		RAZEM SPÓŁKI	2 422	1 536

7.25.4. Leasing finansowy krótkoterminowy z podmiotami powiązanymi

JEDNOSTKI ZALEŻNE		01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1. dla EuCOM SK od EuCO S.A.		5 915	5 683
	RAZEM	5 915	5 683

7.25.5. Pożyczki krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE		na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od sp. czeskiej		792	2 880
2.	dla EuCO S.A. od sp. rumuńskiej		551	2 131
3.	dla EuCO S.A. od sp. węgierskiej		31	1
4.	dla EuCO S.A. od EuCOM sp. z o.o.		145	-
5.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSP		99	94
6.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL		101	95
7.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar		7 942	7 534
8.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K6		76	-
9.	dla EuCO S.A. od EuCO Cesje		-	-
10.	dla Kancelarii K1 od EuCO S.A.		2 675	2 681
11.	dla Kancelarii K1 od Kancelarii K6		23	-
12.	dla sp. węgierskiej od sp. rumuńskiej		71	256
13.	dla Kancelarii K6 od EuCO S.A.		203
14.	dla EuCO Cesje od EuCO S.A.		264
		RAZEM	12 973	15 671
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
12.	dla EuCO S.A. od EuCO Finanse		7 656	1 856
13.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K3		992	954
14.	pozostałe		1 428	1 039
		RAZEM	10 076	3 849
		RAZEM SPÓŁKI	23 050	19 520

7.25.6. Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ	w tys. PLN
1.	od EuCO S.A dla EuCOM SK	6 146	12 060
3.	od EuCO Cesje dla FIZAN	-	7 140
	RAZEM	6 146	19 200

	7.25.7. Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE konsolidowane metodą pełną		na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	Kancelaria K1 wobec EuCO S.A.		1 088	2 105
2.	Kancelaria K1 wobec EuCO SCSP		80	80
3.	Kancelaria K1 wobec EuCOM sp. z o.o.		-	2
4.	Kancelaria K1 wobec EuCOM SK		77	78
5.	Kancelaria K1 wobec EuCOvipcar		83	69
6.	Kancelaria K6 wobec Kancelarii K1		377	294
7.	Kancelaria K6 wobec EuCO S.A		7	117
8.	EuCO S.A. wobec EuCOM SK		3 461	2 395
9.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K1		1	867
10.	EuCO S.A wobec Carascola Investments Ltd		-	75
11.	EuCO S.A wobec EuCOM sp. z o.o		-	55
12.	EuCO S.A wobec Kancelarii K6		-	34
13.	EuCO S.A wobec sp. czeskiej		6	-
14.	EuCO S.A wobec EuCO Cesje		16	-
13.	EuCO Cesje wobec EuCO S.A		-	960
14.	EuCO Cesje wobec EuCO SCSP		255	255
15.	EuCO Cesje wobec FIZAN		747	558
16.	EuCO Cesje wobec EuCOvipcar		43	17
18.	EuCO Cesje wobec EuCOM SK		3 411	3 883
19.	EuCOM SK wobec EuCOM sp z o.o		-	-
20.	EuCOM SK wobec EuCovipcar		66	156
21.	EuCOM Sp z o.o. wobec EuCO S.A		185	-
22.	EuCOM Sp z o.o. wobec EuCOM SK		2 349	1 797
23.	EuCOM Sp z o.o. wobec Kancelarii K1		414	-
24.	EuCOM Sp z o.o. wobec EuCOvipcar S.A		607	836
25.	EuCOvipcar S.A wobec EuCO S.A.		-	383
26.	EuCO Poręczenia S.A. wobec EuCO S.A.		11	25
27.	sp. czeska wobec EuCO S.A.		-	9
28.	sp. węgierska wobec sp. czeskiej		2 094	1 448
29.	sp. węgierska wobec EuCO S.A		130	131
30.	sp. rumuńska wobec EuCO SA		280	286
31.	sp. rumuńska wobec sp. czeskiej		236	2 290
32.	sp. rumuńska wobec EuCOvipcar		30	87
33.	EuCO SARL wobec Kancelarii K1		38	37
34.	EuCO SARL wobec EuCO S.A		132	99
35.	EuCO SCSP wobec EuCO S.A		80	44
36.	Carascola Investments Ltd. wobec Kancelarii K1		-	457
37.	FIZAN wobec EuCO S.A.		1 056	1 056
38.	EuCO Cesje wobec FIZAN		7 140	-
		RAZEM	24 500	20 988
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
39.	EuCOvipcar wobec KMN Inwestycje		222	1 677
40.	Pozostałe		34	251
		RAZEM	256	1 928
		RAZEM SPÓŁKI	24 756	22 916

7.25.8. Nabycie udziałów, akcji od jednostek powiązanych

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	01.01.- 30.06.2020 r.	01.01- 30.06.2019 r.
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
1.	Nabycie udziałów Centrum Dochodzenia Roszczeń (CDR)	-	500
	RAZEM	-	500
	RAZEM SPÓŁKI	-	500

7.25.9. Przychody ze sprzedaży pomiędzy jednostkami powiązanymi

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY na dzień 30.06.2020 r.		EuCO S.A.	Kancelaria K1	EuCOM SK	EuCOM Sp. z o.o.	Kancelaria K6	Sp. czeska	EuCOvipcar	RAZEM
				KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ
EuCO S.A.		-	123	30	195	33	8	170	559
Kancelaria K1		1 798	-	-	41	-	-	49	1 888
Kancelaria K6		487	-	-	-	-	-	-	487
sp. węgierska		1	-	-	-	-	335	-	336
Sp. rumuńska		279	-	-	-	-	-	29	308
EuCO FIZAN		-	-	-	-	-	-	-	-
EuCO Cesje		191	-	-	-	-	-	-	191
EuCOvipcar		43	18	-	-	-	-	-	61
EuCO Poręczenia		3	-	-	-	-	-	-	3
	RAZEM	2 801	141	30	236	33	343	248	3 832

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY na dzień 30.06.2019 r.	EuCO S.A.	Kancelaria K1	EuCOM SK	EuCOM Sp. z o.o.	Kancelaria K6	Sp. czeska	EuCOvipcar	RAZEM
			KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ
EuCO S.A.	-	-432	29	236	40	8	208	89
Kancelaria K1	2 905	-	-	54	-	-	43	3 002
Kancelaria K6	445	-	-	-	-	-	-	445
sp. węgierska	1	-	-	-	-	336	-	338
Sp. rumuńska	359	-	-	-	-	-	29	388
EuCO FIZAN	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCO Cesje	401	-	-	-	-	-	-	401
EuCOvipcar	140	99	-	20	-	-	-	258
EuCO Poręczenia	4	-	-	-	-	-	-	4
	RAZEM 4 255	-333	29	310	40	344	280	4 925

7.25.10.Pozostałe przychody i koszty operacyjne pomiędzy jednostkami powiązanymi

PRZYCHODY OPERACYJNE na dzień 30.06.2020 r.	EuCO S.A.	sp. czeska	EuCO FIZAN	Kancela ria K1	EuCOM SK	EuCOM sp. z o.o.	EuCOvi pcar S.A.	EuCO cesje	Sp. węgiers ka	Kancela ria K6	sp. rumuńs ka	RAZEM

EuCO S.A.	x	-	-	62	-	-	-	16		3	-	82
sp. czeska	27	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	27
Kancelaria K1	60	-	-	-	-	-	2	-	-	-	-	61
sp. węgierska	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCOM SK	-	-	-	-	-	4	36	-	-	-	-	40
Sp. rumuńska	-	10	-	-	-	-	-	-	1	-	-	11
EuCO SARL	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
EuCO SCSP	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
EuCO FIZAN		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCO Cesje	2	-	188		33	-	11	-	-	-	-	233
EuCOM sp. z o.o.	53	-	-	-	24	-	198	-	-	-	-	275
EuCOvipcar	144	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	144
Kancelaria K6	3	-	-	1	-	-	-	-	-	-	-	4
EuCO Poręczenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM	293	10	188	63	57	4	246	16	1	3	-	881

PRZYCHODY OPERACYJNE na dzień 30.06.2019 r.	EuCO S.A.	sp. czeska	EuCO FIZAN	Kancelar ia K1	EuCOM SK	EuCOM sp. z o.o.	EuCOvip car S.A.	EuCO cesje	Sp. węgiersk a	sp. rumuńsk a	RAZEM

EuCO S.A.	-	-	-	59	-			81		-	140
sp. czeska	60	-	-	-	-	-	-	-	-	-	60
Kancelaria K1	79	-	-	-	-	-	-	-	-	-	79
sp. węgierska		-	-	-	-	-	-	-	-	-
EuCOM SK		-	-	-	-	1	36	-	-	-	37
Sp. rumuńska	1	18	-	-	-	-	-	-	2	-	22
EuCO SARL	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
EuCO SCSP	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
EuCO FIZAN		-	-	-	-	-	-	-	-		-
EuCO Cesje	5	-	185		-	-	11	-	-	-	201
EuCOM sp. z o.o.	4	-	-	-	7	-	231	-	-	-	242
EuCOvipcar	150	-	-	-	-	-	-	-	-	-	150
EuCO Poręczenia		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM	303	18	185	59	7	1	278	81	2	-	934

Transakcje wykazane w punkcie pomiędzy jednostkami powiązanymi odbywały się wyłącznie na warunkach rynkowych.

8. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Zarządy spółek Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. nie podawały do publicznej wiadomości prognoz wyników szacowanych do zrealizowania w roku 2020.

9. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Wobec Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. oraz jej spółek zależnych nie toczy się postępowanie, którego wartość w ocenie Zarządu stanowiłaby wartość istotną.

10. Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć istotny wpływ na wyniki finansowe

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie zaszły istotne zdarzenia, które mogłyby mieć istotny wpływ na prezentowane w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

11. Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W omawianym okresie nie wystąpiły inne ponad wyżej wymienione czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu za I półrocze 2020 r.

12. Zmiana zasad rachunkowości

W omawianym okresie poza wprowadzonymi przez nowe standardy sprawozdawczości finansowej o których mowa pkt 2 niniejszego sprawozdania, nie nastąpiła zmiana zasad rachunkowości.

13. Informacje o udzieleniu przez jednostkę dominującą poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej jednostki dominującej

W prezentowanym okresie Spółka dominująca ani żadna ze spółek zależnych nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki, ani też nie udzielała gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość w ocenie Zarządu stanowiłaby wartość znaczącą.

14. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Oprócz informacji zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, nie występują inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.

15. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W związku z wprowadzonym stanem pandemii Zarząd Emitenta informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu pracy zdalnej, praca Grupy przebiegała bez większych zakłóceń. Zapewniona została ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opierała się na komunikacji elektronicznej. Odnotowaliśmy

wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych). Spółka wdrożyła elektroniczny system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników oraz umożliwiła zawieranie umów z klientem z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji.

Powyższe działania pozwoliły na kontynuację działalności Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO.

Zarząd EuCO S.A. na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane w sposób określony obowiązującymi przepisami. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia przedmiotowego sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

Dnia 3 czerwca 2020r. Zarząd Spółki podjął decyzję w przedmiocie rozwoju nowego obszaru działalności Spółki w zakresie dochodzenia roszczeń z tytułu kredytów walutowych, w tym w szczególności tzw. kredytów frankowych.

Nowy obszar działalności będzie realizowany za pośrednictwem spółki celowej – Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z o.o., której jedynym wspólnikiem jest EuCO S.A.

Oferta Centrum Dochodzenia Roszczeń skierowana jest do osób, które zaciągnęły kredyty indeksowane i denominowane do waluty obcej, a w związku z niekorzystną sytuacją na rynku walutowym obecnie borykają się z problemami związanymi z ich spłatą. W głównej mierze dotyczy to frankowiczów, którzy kuszeni przez atrakcyjne oferty banków zaciągnęli w latach 2005 – 2008 kredyty we frankach szwajcarskich Pomimo zapewnień pracowników banków okazało, się że kurs franka szwajcarskiego nie jest stabilny, ale wykazuje tendencje do nieustannego wzrostu wobec wszystkich walut. Dzisiaj przeważająca część frankowiczów czuje się oszukana i boryka się ze spłatą rosnących rat kredytu, co nierzadko również przysparza poważnych problemów finansowych.

Dzięki pomocy Centrum Dochodzenia Roszczeń klient ma możliwość:

unieważnić umowę z bankiem,
przewalutować kredyty we frankach szwajcarskich (przy zachowaniu korzystnego oprocentowania),
odzyskać opłaty, które bank pobrał tytułem niskiego ubezpieczenia wkładu własnego.

W perspektywie kolejnych kwartałów nadal będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania Grupy celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co wpłynie na zwiększenie wyniku finansowego. Niemniej jednak potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie zamieszczone poniżej czynniki ryzyka, związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi, oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

Główni akcjonariusze i udziałowcy spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podejmują decyzje samodzielnie. Pozostali akcjonariusze powinni zatem uwzględnić ryzyko ograniczonego wpływu na działalność Spółki dominującej i decyzje podejmowane przez Walne Zgromadzenie. Istnieje ryzyko związane z wpływem głównych akcjonariuszy na działalność Spółki dominującej. Może to negatywnie wpłynąć na możliwość współuczestnictwa pozostałych akcjonariuszy w decyzjach dotyczących działalności Spółki Dominującej.

Czynnikami, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej EuCO, są czynniki następujące:

Czynniki zewnętrzne:

→ możliwe zmiany w otoczeniu konkurencyjnym oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto,

Spółki Grupy Kapitałowej działają na rynkach konkurencyjnych, które są istotnie rozproszone, a bariery wejścia na nie są umiarkowane. W przypadku nasilenia konkurencji rynkowej, mimo że Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jest jednym z liderów w Polsce w dochodzeniu roszczeń, konkurencja na rynku może doprowadzić do obniżenia osiąganych marż, tym samym może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednakże dywersyfikacja nowych rynków minimalizuje ryzyko związane z konkurencją.

→ zmienne i często nieprzychylne przepisy prawa dla podmiotów gospodarczych; wprowadzenie niekorzystnych zmian w prawodawstwie, związanych z ominięciem spółek Grupy jako ogniwa pośredniczącego w procesie dochodzenia roszczenia od podmiotu zobowiązanego

Obecnie Grupa Kapitałowa prowadzi działalność w Polsce, w Czechach, na Węgrzech, Rumunii, Cyprze oraz w Luksemburgu i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym tych krajów. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w tych krajach podlegały oraz nadal podlegają częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy administracji publicznej. Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne. Zakres oddziaływania tych czynników uległ w ostatnich latach znacznemu poszerzeniu ze względu na przystąpienie nowych państw członkowskich do UE w maju 2004 roku, w wyniku czego kraje te miały obowiązek przyjąć i wdrożyć wszystkie akty prawne UE.

Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe, prawo cywilne oraz inne uregulowania dotyczące prawa ubezpieczeniowego i ponoszenia odpowiedzialności za szkody spowodowane w wyniku czynów niedozwolonych między innymi przez Towarzystwa Ubezpieczeniowe za szkody powstałe w związku z ruchem pojazdów w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej w związku z ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych.

Działalność prowadzona przez Grupę nie jest regulowana ani nadzorowana prawnie (poza przepisami powszechnie obowiązującymi w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej). Do prowadzenia działalności, polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń o odszkodowanie lub inne świadczenie w trybie przedsądowym, nie jest wymagana obecnie jakakolwiek licencja lub zezwolenie. Zmiany regulacji mające na celu uregulowanie działalności polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń odszkodowawczych lub innych świadczeń w trybie przedsądowym lub zmiana interpretacji przepisów prawnych wymuszające na spółkach Grupy konieczność dostosowania prowadzonej przez nie działalności do nowych lub zmienionych przepisów, mogą wiązać się z potrzebą poniesienia dodatkowych kosztów lub ograniczeniem prowadzenia danego rodzaju działalności.

Niekorzystnym czynnikiem dla działalności Grupy może być zmiana przepisów prawnych procedowanych w projekcie ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych, który ma w ocenie ustawodawcy uregulować działalność firm odszkodowawczych. Szczególnie znaczące dla działalności tego typu firm może być ustawowe ustalenie górnego pułapu wynagrodzenia, co może spowodować spadek rentowności. Wprowadzenie zaś zakazu akwizycji i reklamy prowadzonej przez kancelarie odszkodowawcze działalności wpłynie na znaczące ograniczenie dostępu do fachowej pomocy w zakresie dochodzenia roszczeń przez osoby poszkodowane. Także obowiązek posiadania przez firmę odszkodowawczą umowy ubezpieczenia OC w związku z prowadzoną przez siebie działalnością gospodarczą stanowić będzie dodatkowy koszt dla kancelarii.

→ niestabilna sytuacja na rynku pracy,
→ ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Grupę Kapitałową.

Niektóre przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Powoduje to brak pewności w zakresie stosowania przepisów prawa podatkowego oraz niesie ze sobą ryzyko błędów. Na gruncie obecnych przepisów polskiego prawa podatkowego często możliwa jest różna, niekiedy rozbieżna wykładnia niektórych przepisów przez podatników i organy. Może to prowadzić do sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi lub organami kontroli skarbowej na gruncie wykładni lub stosowania przez Emitenta przepisów prawa podatkowego. Przyjęcie przez organy

podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez Emitenta może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i działalność Emitenta oraz na zdolność Emitenta do obsługi i wykupu wyemitowanych Obligacji.

Częste zmiany przepisów podatkowych, w szczególności te wprowadzane z niewystarczającym vacatio legis, mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność Emitenta oraz utrudniać jego bieżącą działalność. Istnieje ryzyko, że wprowadzenie nowych przepisów prawa podatkowego lub ich zmiana może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do takich nowych lub zmienionych przepisów lub kosztów związanych z niestosowaniem się do nich.

→ ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski oraz innych państw Europy Środkowej, w szczególności krajów, w których działają jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Grupę Kapitałową, mają m.in.: polityka podatkowa państwa, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji, stabilność sektora ubezpieczeń.

Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Grupę Kapitałową celów. Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian sytuacji makroekonomicznej Polski lub innych państw Europy Środkowej w przyszłości, m.in. na skutek zmian jednego lub kilku z powyższych czynników. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednak przyjęta strategia rozwoju Grupy uwzględnia zarządzanie zmianami, które ma niwelować negatywny wpływ zmian makroekonomicznych na sytuację ekonomiczną Grupy.

→ ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

Wszelkie nagłośnione przez media negatywne oceny związane z funkcjonowaniem Grupy, jak też konkurentów rynkowych, mogą pogorszyć wizerunek firm z branży i wpłynąć na utratę zaufania klientów. W ramach prowadzonej działalności Spółka dominująca współpracuje z sieciami agentów na bazie zawartych umów agencyjnych. Tym samym agenci nie są pracownikami Spółki dominującej i nie podlegają przepisom prawa pracy. Zarząd Spółki dominującej, mając na uwadze zachowanie pozytywnego wizerunku, wdrożył w Grupie Kapitałowej Kodeks Etyczny oraz Regulamin Sprzedaży, który obejmuje agentów i pełnomocników współpracujących. Regulamin Sprzedaży przewiduje nałożenie sankcji na agentów lub pełnomocników, oferujących usługi w sposób niezgodny z przepisami prawa oraz regulacjami wewnętrznymi. Pogorszenie reputacji Grupy, poza utratą zaufania klientów, mogłoby również doprowadzić do rezygnacji ze współpracy pewnej liczby agentów i ich przejścia do konkurentów.

Czynniki wewnętrzne:

→ skuteczna realizacja planu rozwoju Grupy, związana z ekspansją geograficzną,
→ zdecydowana poprawa efektywności działania spółek Grupy Kapitałowej poprzez wypracowywanie procedur wewnętrznych, umożliwiających skrócenie czasu pomiędzy zgłoszeniem roszczenia a wypłatą należnego świadczenia,
→ kontynuacja procesu usprawniania działań związanych z obsługą klientów poprzez rozwój call center,
→ rozwój systemów i programów informatycznych, służących do zarządzania wewnętrznymi danymi spółek Grupy Kapitałowej, ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

Istnieje ryzyko związane z wpływem niezawodności systemu informatycznego na działalność Grupy Kapitałowej. Efektywność działań GK w dużym stopniu uzależniona jest od szybkości przepływu i przetwarzania danych. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Spółka Dominująca systematycznie rozbudowuje i modernizuje infrastrukturę informatyczną wspomagającą proces zarządzania biznesem. Pomimo nowoczesności oraz dotychczasowej sprawności działania nie można wykluczyć ryzyka, że w przyszłości infrastruktura informatyczna będzie działać w sposób mniej efektywny z powodu zwiększania skali działania lub innych czynników, w tym niezależnych od Spółki Dominującej.

→ ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów,

Działalność Grupy Kapitałowej i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników, w tym zwłaszcza kluczowej kadry menedżerskiej. W celu zapobieżenia utraty takich pracowników, Grupa Kapitałowa kładzie szczególny nacisk na zaimplementowanie systemów

motywacyjnych dla jej kluczowych pracowników oraz agentów i pełnomocników, które będą zachęcały do efektywnej pracy i uzależniały ich wynagrodzenie od zaangażowania w działalność operacyjną oraz od uzyskiwanych wyników.

Istnieje ryzyko odejścia niektórych członków kadry kierowniczej, innych kluczowych pracowników, agentów lub pełnomocników, może to krótkofalowo negatywnie wpłynąć na jej działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju.

→ ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi,

Spółka Dominująca jak też spółki zależne są w posiadaniu szeregu informacji, stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych (m.in. informatyczne bazy danych klientów). W celu ochrony tych informacji w umowach z kluczowymi pracownikami, agentami i pełnomocnikami, jak również doradcami, zastrzega się obowiązek zachowania w poufności przekazywanych informacji. Istnieje jednak ryzyko, że przedsięwzięte przez Grupę Kapitałową środki zapobiegawcze nie będą stanowić wystarczającego zabezpieczenia przed ujawnieniem tych informacji osobom trzecim. Nie można zatem mieć pewności, że konkurenci nie wejdą w posiadanie informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa lub innych poufnych informacji handlowych. Nie można także wykluczyć wniesienia przez osoby trzecie ewentualnych roszczeń, w tym sporów sądowych, przeciwko Grupie Kapitałowej związanych z potencjalnym nieuprawnionym ujawnieniem informacji dotyczących tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych.

W przypadku naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa przez osoby związane z Grupą Kapitałową, Grupie przysługuje uprawnienie do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych z tego tytułu.

→ ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi,

Spółki Grupy Kapitałowej zawierały i będą zawierać transakcje z podmiotami powiązanymi, które mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe. Kluczowym kryterium badania jest analiza czy były one zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi były, są i będą zawierane na warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć, że ocena takich transakcji przez organy podatkowe będzie odmienna niż ocena dokonana przez Grupę, co mogłoby pociągnąć za sobą konsekwencje w postaci odmiennie ustalonego dochodu podatkowego i konieczności zapłaty dodatkowego podatku wraz z odsetkami karnymi.

16. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Grupie w I półroczu 2020 roku wraz z informacją o najważniejszych wydarzeniach

Ważne wydarzenia

→ 28 stycznia 2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.
→ 30 stycznia 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2020 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2019 rok – 28 kwietnia 2020 r. Zarząd zmienił datę przekazania raportu na dzień 30 kwietnia 2020 r.

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2020 roku – 3 września 2020 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2020 roku – 27 maja 2020 r. Zarząd zmienił datę przekazania raportu na dzień 24 lipca 2020 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2020 roku – 25 listopada 2020 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent poinformował, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2019 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2020 roku.

→ 03 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o., w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej (EuCO S.A.) ze Spółką Przejmowaną (EuCO Marketing Sp. z o.o.) Szczegółowe informacje dotyczące zamiaru połączenia zostały przekazane raportem bieżącym nr 2/2020. Tego samego dnia, raportem 3/2020 Spółka przekazała również pierwsze zawiadomienie Akcjonariuszy Emitenta o zamiarze połączenia wymienionych spółek. W dniu 9 marca 2020 zgodnie z obowiązującymi przepisami raportem bieżącym nr 6/2020 zostało przekazane drugie zawiadomienie, w przedmiotowej sprawie, natomiast NWZA podjęło uchwałę w sprawie połączenia w dniu 26 marca 2020 r.
→ 28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu decyzji o zakończeniu przeglądu opcji strategicznych (dalej: "Proces"), o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym 4/2019 z dnia 16 kwietnia 2019 r. Wynikiem przeprowadzonego przeglądu była podjęta przez Zarząd Spółki decyzja, zgodnie z którą refinansowanie istniejącego zadłużenia finansowego Grupy Kapitałowej EuCO zostało oparte na trzech filarach: pozyskanie środków z tytułu kredytu, przeprowadzanie nowej emisji obligacji, spłata części zadłużenia ze środków własnych. Wszystkie trzy wskazane formy finansowania wykorzystane miały zostać przy spełnianiu przez Spółkę jej zobowiązań z tytułu wykupu obligacji wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji Obligacji z dnia 12 lutego 2017 r., a zapadających 14 kwietnia 2020 r. Szczegóły podjętych decyzji zostały opisane przez Spółkę we wskazanym raporcie.
→ 28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. ogłosił zwołanie NWZA, którego przedmiotem było przede wszystkim podjęcie uchwał w sprawie połączenia Spółki ze spółką EuCO Marketing Sp. z o.o. oraz wyrażenie przez Walne Zgromadzenie zgody na ustanowienie zastawu rejestrowego na przedsiębiorstwie bądź zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 26 marca 2020 roku, podjęło przedstawione uchwały, a ich szczegóły zostały przekazane raportem bieżącym nr 9/2020.
→ 19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o identyfikacji istnienia prawdopodobieństwa braku terminowej spłaty przez Spółkę części przypadających na dzień 14 kwietnia 2020 r. zobowiązań wynikających z obligacji serii A, w zakresie wykupu całości wartości nominalnej tych obligacji. Wypłata naliczonych odsetek nie jest zagrożona. Zidentyfikowanie ryzyka miało związek z zakończeniem rozmów z potencjalnymi inwestorami, którzy pomimo zaawansowanego etapu rozmów, wstrzymali się od zapewnienia finansowania Spółce. Przyczyną takiego stanu rzeczy są negatywne tendencje rynkowe będące konsekwencją pandemii wirusa COVID-19. Szczegóły podjętych przez Zarząd działań, pozwalających w ocenie Zarządu na sfinansowanie zobowiązań Spółki z tytułu obligacji serii A, oraz informację o istnieniu ryzyka nieterminowej realizacji wskazanych zobowiązań Zarząd przekazał w przedmiotowym raporcie 7/2020. W ocenie Zarządu Emitenta, spłata zobowiązań wobec Obligatariuszy akcji serii A możliwa będzie niezwłocznie po pozytywnym zakończeniu dla Spółki któregokolwiek ze wskazanych w raporcie procesów.
→ 19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. zdecydował o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii A w dniu 10 kwietnia 2020 r. w przedmiocie zmiany Warunków Emisji Obligacji poprzez podjęcie uchwał w sprawie:
- → zgody na dokonanie zmiany terminu wykupu Obligacji, zmiany terminu płatności i wysokości Odsetek i wprowadzenie mechanizmu częściowego wcześniejszego wykupu Obligacji poprzez okresową amortyzację wartości nominalnej Obligacji.
- → wyrażenia zgody na ustanowienie zabezpieczenia Obligacji;
- → zmiany Warunków Emisji.

→ 26 marca 2020 roku, odbyło się Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym m.in. podjęto uchwałę wyrażającą zgodę na połączenie spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. z EUCO S.A.
→ 6 kwietnia 2020 roku, doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. Obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz Prezes Zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Szczegóły transakcji Spółka przekazała do wiadomości publicznej w tym samym dniu, raportem nr 11/2020.

→ 6 kwietnia 2020 roku, Zarząd Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy poinformował o odwołaniu, zwołanego na dzień 10 kwietnia 2020 r. zgromadzenia obligatariuszy, o zwołaniu którego Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2020.

Odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy uzasadnione jest faktem, iż w dniu 6 kwietnia 2020 roku doszło do zawarcia umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której określono zasady refinansowania obligacji serii A, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 11/2020. Zgodnie z treścią przedmiotowej umowy, obligatariusze posiadający obligacje serii A, którzy nie obejmą obligacji serii B, a także pozostali obligatariusze posiadający obligacji serii A w części w jakiej obligacje serii A nie będą podlegać rolowaniu na obligacje serii B, zostaną spłaceni w terminach i kwotach, jak wynika pierwotnie z Warunków Emisji Obligacji serii A.

Wobec zaistniałej sytuacji, bezprzedmiotowe stało się przedstawianie przez Emitenta na Zgromadzeniu Obligatariuszy propozycji uchwał dot. zmiany Warunków Emisji Obligacji serii A, bowiem kwestia warunków wykupu Obligacji A jest przedmiotem zawartego przez Emitenta porozumienia z wierzycielami, co uzasadnia odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji serii A.

→ 8 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna w nawiązaniu do raportu nr 11/2020 poinformował, iż w dniu 7 kwietnia 2020 r., w późnych godzinach wieczornych, podpisał umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Na podstawie ww. umowy Bank udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000,00 zł (trzynastu milionów złotych) na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt jest przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki.

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a) zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b) zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Bank będzie ponadto ubiegał się o zabezpieczenie kredytu poprzez ustanowienie gwarancji przez Bank Gospodarstwa Krajowego w wysokości 80% zaangażowania kredytowego Emitenta, jakie może zostać udzielone w ramach nowo utworzonego programu pomocowego.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Wierzytelność Banku z tytułu kredytu będzie mieć najwyższe i równe pierwszeństwo zaspokojenia z wierzytelnościami obligatariuszy obligacji serii B, jakie Emitent planuje wyemitować dnia 14 kwietnia 2020 r.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

→ 9 kwietnia 2020 roku Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii B. Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki, postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. Celem emisji Obligacji było refinansowanie zadłużenia Spółki z tytułu obligacji serii A. Przewidywaną datą przydziału Obligacji była data 14 kwietnia 2020 r. Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym. Ponadto, warunki emisji obligacji przewidują okresową amortyzację wartości nominalnej obligacji w wysokość 3% początkowej wartości nominalnej obligacji w każdym okresie odsetkowym.

Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Warunki emisji Obligacji przewidują ustanowienie zgromadzenia obligatariuszy.

Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji. Poza powyższymi Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

→ 10 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna przekazał do publicznej wiadomości sprawozdanie z działalności Zarządu za rok 2019 i jednostkowy raport finansowy za rok 2019 wraz ze Sprawozdaniem niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego – spółki BDO Sp. z o.o. Sp. k. Konieczność publikacji jednostkowego sprawozdania finansowego wraz z opinią z badania przed publikacją rocznego raportu okresowego podyktowana była koniecznością załączenia sprawozdania finansowego do propozycji nabycia obligacji serii B Spółki, zgodnie z art. 35 ust. 3 Ustawy o obligacjach. Tym samym publikacja jednostkowego sprawozdania finansowego wraz z sprawozdaniem z badania jest przesłanką umożliwiającą przeprowadzenie emisji obligacji serii B, o której Zarząd Emitenta informował w dniu 9 kwietnia 2020 r.
→ 14 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął uchwałę w sprawie przydziału obligacji serii B. Obligatariusze, do których skierowano zgodnie z warunkami emisji Propozycję Nabycia Obligacji złożyli w odpowiedzi prawidłowe oświadczenie o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji oraz dokonali potrącenia należności z tytułu wykupu obligacji serii A Spółki z należnością Spółki z tytułu zapłaty ceny emisyjnej Obligacji serii B, a tym samym dokonali zapłaty pełnej ceny emisyjnej za obligacje objęte Propozycją Nabycia Obligacji. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.
→ 16 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. przekazał podsumowanie emisji obligacji serii B. W treści raportu przekazane zostały informacje zgodne z raportami dot. emisji obligacji serii B, wcześniej przekazanymi.

Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. W dniu 14 kwietnia 2020 r. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Emisja zostanie w całości skierowana do grupy 14 obligatariuszy obligacji serii A Spółki.

Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.

Rejestracja Obligacji w KDPW nastąpiła w dniu 15 kwietnia 2020 r. za pośrednictwem Agenta Emisji, którym jest Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Marszałkowska 142. Obligacje zostały zarejestrowane pod kodem ISIN PLO156100011.

Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji.

Podstawowe Warunki Emisji Obligacji:

Cel emisji: Celem emisji Obligacji serii B było refinansowanie zadłużenia Emitenta z tytułu jak największej liczby Obligacji serii A Emitenta, których wykup zapadał w dniu 14 kwietnia 2020 r.

Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje są papierami wartościowymi oprocentowanymi, amortyzowanymi, zabezpieczonymi na okaziciela, emitowanymi w serii, oraz zgodnie z art. 8 Ustawy o Obligacjach, nie posiadają formy dokumentu.

Wielkości emisji: Na podstawie uchwały zarządu wyemitowano do 25.000 obligacji serii B. Ostatecznie Zarząd dokonał przydziału 23.572 obligacji serii B.

Wartość nominalna jednej Obligacji: 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Łączna wartość nominalna Obligacji: Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 sztuk o łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych).

Cena emisyjna Obligacji: równa wartości nominalnej Obligacji, tj. 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Dzień emisji: 14 kwietnia 2020 roku.

Dzień wykupu: 14 kwietnia 2023 roku.

Warunki wykupu Obligacji: Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Ponadto obligacje serii B będą podlegały w okresach kwartalnych częściowemu wykupowi w wysokości 3% łącznej wartości nominalnej obligacji w Dniu Emisji. Płatności z tytułu częściowych wykupów następować będą w dniu płatności odsetek.

Jednocześnie Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji.

Poza powyższymi przypadkami Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

Warunki wypłaty oprocentowania: Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: jeden tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym.

Zabezpieczenie Obligacji: Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EucoVIPcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;

zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Zawarcie dokumentacji mającej na celu ustanowienie zabezpieczeń nastąpi w terminie do dnia 23 kwietnia 2020 r. Emitent zobowiązał się zapewnić, że każdy zastaw rejestrowy, który ma zostać ustanowiony zgodnie z dokumentami zabezpieczenia wskazanymi zostanie wpisany do rejestru zastawów w terminie 120 (stu dwudziestu) dni od Dnia Emisji.

Wartość zaciągniętych zobowiązań oraz perspektywy kształtowania zobowiązań Emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji proponowanych do nabycia: Wartość zaciągniętych przez Emitenta zobowiązań (wraz z rezerwami na zobowiązania) na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosi: 109 685 744,67 zł (słownie: sto dziewięć milionów sześćset osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset czterdzieści cztery złote sześćdziesiąt siedem groszy), w tym wartość rezerw na zobowiązania: 3 636 188,67 zł (słownie: trzy miliony sześćset trzydzieści sześć tysięcy sto osiemdziesiąt osiem złotych sześćdziesiąt siedem groszy), wartość zobowiązań długoterminowych: 12 559 834,81 zł (słownie: dwanaście milionów pięćset pięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemset trzydzieści cztery złote osiemdziesiąt jeden groszy), zobowiązań krótkoterminowych: 97 125 909,86 zł (słownie: dziewięćdziesiąt siedem milionów sto dwadzieścia pięć tysięcy dziewięćset dziewięć złotych osiemdziesiąt sześć groszy). Wartość zobowiązań przeterminowanych wynosi 4 278 613,74 zł (słownie: cztery miliony dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset trzynaście złotych siedemdziesiąt cztery grosze).

Emitent ocenia, że do czasu całkowitego wykupu Obligacji, wartość jego zobowiązań finansowych pozostawać będzie na bezpiecznym poziomie, a wskaźniki zadłużenia kształtować się będą na poziomach zapewniających zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań wynikających z emitowanych Obligacji.

Zbywalność Obligacji: Obligacje są zbywalne bez ograniczeń. Obligacje będą przenoszone na zasadach dotyczących praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych określonych w Ustawie o Obrocie oraz zgodnie z Regulacjami, zaś do momentu rejestracji obligacji w KDPW, na zasadach określonych przez przepisy Ustawy o Obrocie w odniesieniu do obligacji zapisanych w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez agenta emisji

Świadczenia: Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń: wykupu Obligacji zgodnie z warunkami emisji, tj. świadczenia pieniężnego polegającego zapłacie kwoty wykupu lub kwoty wcześniejszego wykupu na warunkach i terminach określonych w warunkach emisji oraz świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie odsetek.

Zgodnie z Warunkami Emisji wskaźniki finansowe testowane są począwszy od 30 czerwca 2020 r.

→ 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował, iż otrzymał powiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie MAR) od spółki KL Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, osoby blisko związanej z Prezesem Zarządu EuCO S.A., Panem Krzysztofem Lewandowskim, o transakcji dokonanej na akcjach Spółki, tj. zawarciu umowy zastawu rejestrowego na potrzeby zabezpieczenia roszczeń obligatariuszy obligacji serii B oraz Kredytodawcy.
→ 8 maja 2020 roku Rada Nadzorcza spółki pod firmą Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki dokonała wyboru członków zarządu Spółki ze skutkiem od dnia odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe, sprawozdania zarządu Spółki za rok obrotowy 2019. W skład Zarządu spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. weszły osoby dotychczas pełniące funkcje w Zarządzie Spółki, tj.:
- a) Pan Krzysztof Lewandowski jako Prezes Zarządu Spółki;
- b) Pani Jolanta Zendran jako Wiceprezes Zarządu Spółki;
- c) Pani Agata Rosa-Kołodziej jako Członek Zarządu Spółki.

Powołanie nastąpiło na wspólną, dwuletnią kadencję, która swój bieg rozpoczęła z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2019, tj. w dniu 5 czerwca 2020 r. Mandat nowo powołanych członków Zarządu wygaśnie najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok

Powołani Członkowie Zarządu nie prowadzą działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta oraz nie uczestniczą również w innej spółce konkurencyjnej, ani innej konkurencyjnej osobie prawnej. Osoby powołane do Zarządu nie są wpisane w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie ustawy o KRS.

→ 8 maja 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o decyzji Pana Lucjana Chreściaka, członka Rady Nadzorczej Emitenta w przedmiocie Jego rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji.
→ 8 maja 2020 roku spółka Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka Komandytowa - Akcyjna otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 402 530 PLN
→ 8 maja 2020 roku spółka spółka EuCOvipcar S.A. otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 1 659 243 PLN
→ 3 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. z siedzibą w Legnicy ("Spółka") poinformowało podjęciu decyzji w przedmiocie rozwoju nowego obszaru działalności Spółki w zakresie dochodzenia roszczeń z tytułu kredytów walutowych, w tym w szczególności tzw. kredytów frankowych.

Nowy obszar działalności będzie realizowany za pośrednictwem spółki celowej – Centrum Dochodzenia Roszczeń spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, której jedynym wspólnikiem jest Spółka. O wynikach prowadzonej działalności Spółka będzie informowała w sposób przewidziany przepisami prawa.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował, iż Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, które odbyło się dnia 5 czerwca 2020 r., w związku z upływem kadencji członków Rady Nadzorczej, powołało na okres kolejnej, dwuletniej wspólnej kadencji członków Rady Nadzorczej, w osobach:
- Paweł Filipiak,
- Maciej Skomorowski,
- Agnieszka Papaj,
- Joanna Smereczańska Smulczyk,
- Anna Łysyganicz,
- Anna Frankiewicz.

Powołani Członkowie Rady Nadzorczej nie wykonują działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta. Nie uczestniczą w spółce konkurencyjnej, spółki osobowej lub jako członkowie organu spółki kapitałowej, a także nie uczestniczą w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członkowie jej organu. Wszystkie osoby powołane do Rady Nadzorczej nie figurują w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. na podstawie art. 70 pkt. 3 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. przekazał wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się 5 czerwca 2020 r.:
- 1. KL Investment Sp. z o.o. liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji 1.614.191 co uprawniało do 48,36 % głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu oraz stanowi 28,82% ogólnej liczby głosów;
- 1. Corpor Capital Sp. z o.o. liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji 1.630.540 co uprawniało do 48,85 % głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu oraz stanowi 29,12% ogólnej liczby głosów.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o uchwałach podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki EuCO S.A. w dniu 5 czerwca 2020 r., Podjęte uchwały dotyczyły zatwierdzenia sprawozdań Zarządu i sprawozdań finansowych spółki EuCO S.A., jak i jej Grupy Kapitałowej, przyjęcia sprawozdania Rady Nadzorczej, pokrycia straty poniesionej przez Spółkę przez RN, udzielenia absolutorium członkom Zarządu i Członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonywania przez nich obowiązków w roku 2019.

Jednocześnie Akcjonariusze Spółki podjęli także uchwały dotyczące określenia liczby członków Rady Nadzorczej, wynagrodzenia Członków RN oraz Komitetu Audytu. ZWZA podjęło także uchwałę dotyczącą powołania Członków Rady Nadzorczej na nową kadencję. W skład Rady Nadzorczej zostali powołani wszyscy Członkowie poprzedniej kadencji, poza osobą Pana Lucjana Chreściaka, który w dniu 8 maja 2020 r. zdecydował o rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji. Emitent informował o tym fakcie raportem bieżącym nr 22/2020.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie wyraziło również zgodę na zawarcie umowy pożyczki z dnia 7 kwietnia 2020 r. pomiędzy Europejskim Centrum Odszkodowań S.A. (Pożyczkobiorca), a Panem Krzysztofem Lewandowskim - Prezesem Spółki (Pożyczkodawca), na mocy której Pożyczkodawca udzielił Spółce pożyczki w kwocie 5.000.000 złotych.

→ 19 czerwca 2020 roku spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 1 817 639 PLN.

→ 25 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o rejestracji przez Sąd rejestru zastawów wszystkich zastawów rejestrowych, do ustanowienia których Emitent był zobowiązany zgodnie z warunkami emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Spółkę oraz umową kredytu z dnia 7 kwietnia 20202 r. zawartą pomiędzy Spółką, a Santander Bank Polska S.A. Do rejestru zastawów wpisano łącznie 148 zastawów rejestrowych, w tym 74 na rzecz administratora zastawów działającego w imieniu własnym, lecz na rachunek obligatariuszy oraz 74 zastawy rejestrowe ustanawiane na rzecz Santander Bank Polska S.A. Ustanowione zastawy obejmują:

a) zastawy rejestrowe na akcjach Spółki,
b) zastawy rejestrowe na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawy rejestrowe na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawy rejestrowe na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawy rejestrowe na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą, jakie zostały ustanowione przez Spółkę;
f) zastawy rejestrowe na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki.

→ 10 lipca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu uchwał odpowiednio:

przez Zarząd BondSpot S.A., na podstawie par. 7 ust. 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, uchwały nr 94/O/20 z dnia 10 lipca 2020 r.,
przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych S.A., na podstawie par. 3 ust. 1 i 2 oraz par.5 ust. 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, uchwały nr 500/2020 z dnia 10 lipca 2020 r.,

wprowadzających do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst 23.572 (dwadzieścia trzy tysiące pięćset siedemdziesiąt dwie) obligacje na okaziciela serii B spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. o łącznej wartości nominalnej 23.572.000 zł (dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych) i jednostkowej wartości nominalnej 1.000 (jeden tysiąc złotych) każda.

→ 14 lipca 2020 roku Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B, spłaciła odsetki za I okres odsetkowy, oraz wartość częściowego wykupu w wysokości 3% wartości nominalnej wyemitowanych obligacji.

Wobec tego faktu, w trwającym obecnie II okresie odsetkowym, obligacje są oprocentowane w wysokości 6,26% w skali roku, a wartość nominalna 1 obligacji, po uwzględnieniu częściowego wykupu, wynosi 970 zł.

→ 16 lipca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu uchwał przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz Zarząd BondSpot S.A. odpowiednio 517/2020 oraz 95/O/20, w sprawie wyznaczenia pierwszego dnia notowania w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst obligacji na okaziciela serii B spółki EuCO S.A.

Wyznaczono dzień 20.07.2020 r. jako dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst 23.572 (dwadzieścia trzy tysiące pięćset siedemdziesiąt dwie) obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej, po uwzględnieniu częściowego wykupu, 970 zł (dziewięćset siedemdziesiąt złotych) każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem "PLO156100011"

Obligacje notowane są w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą "EUC0423".

Zarząd BondSpot postanowił ponadto w ww. uchwale określić dla przedmiotowych obligacji Emitenta:

a. dzień ostatniego notowania- 3 kwietnia 2023 r.,
b. jednostkę obrotu- 1 szt.,
c. jednostkę obligatoryjną 100 szt.

Uchwały weszły w życie z dniem podjęcia.

→ 22 sierpnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Wojciecha Piotrowskiego w skład Zarządu obecnej kadencji od dnia 1 września 2020 r. i powierzeniu mu funkcji Wiceprezesa Zarządu. Pan Wojciech Piotrowski nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta oraz nie uczestniczy również w innej spółce konkurencyjnej, ani innej konkurencyjnej osobie prawnej. Nie jest również wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonego na podstawie ustawy z dnia 20 sierpnia 1997 r. o Krajowym Rejestrze Sądowym.

→ 28 sierpnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o w przedmiocie przyjęcia "Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w brzmieniu, jak w załączniku nr 1 do Uchwały nr 5 dostępnej na stronie EuCO S.A.

17. Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności

Cechą charakterystyczną prowadzonej działalności w zakresie odszkodowań przedsądowych przez Grupę jest brak sezonowości lub cykliczności sprzedaży.

Kancelaria Radców Prawnych EuCO w okresie letnim (tzw. urlopowym) charakteryzuje się zmniejszeniem przychodów, które jest wyrównywane w kolejnym kwartale.

18. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.

Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji.

Podstawowe Warunki Emisji Obligacji Serii B, szczegóły wykupu i spłaty obligacji obu serii zostały szczegółowo opisane w punkcie 16 niniejszego sprawozdania.

19. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W omawianym okresie Emitent nie dokonał wypłaty dywidendy. Decyzja o niewypłacaniu dywidendy podyktowana była koniecznością zapewnienia odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego do prowadzenia dalszych inwestycji i rozwoju Emitenta.

W dniu 5 czerwca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, zdecydowało pokryć osiągniętą stratę w wysokości 10 910 394,38 zł wskazaną w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2019 opublikowanym 30 kwietnia 2020 r. z zysów Spółki osiągniętych w latach przyszłych.

20. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące mieć istotny wpływ na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie zaszły istotne wydarzenia, które mogły mieć istotny wpływ na prezentowane w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań

21. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres roczny

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na prezentowane wartości należności i zobowiązań , przychodów i kosztów. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń.

Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na przyjętym portfelu spraw będących w posiadaniu Spółki oraz na podstawie wydanych nieprawomocnych wyroków Sądowych, które uznawane są za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wynik dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań. Wartość spraw w toku rozpatrywana jest indywidualnie z najlepszą wiedzą Kadry Zarządzającej z zachowaniem współmierności przychodów i kosztów. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Opis szacowania określony został w polityce rachunkowości GK i nie uległ on zmianie względem sprawozdania finansowego za rok 2019.

22. Przekwalifikowanie

Grupa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego w Grupie

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	na 30.06.2020	na 31.12.2019	na 30.06.2019
		w tys. PLN
Udzielone gwarancje spłaty zobowiązań dla EuCOvipcar S.A. przez EuCO S.A.	-	-	364
Umowa przystąpienia przez EuCO S.A. do długu dot. umowy leasingu operacyjnego (EuCOvipcar S.A.)	-	11	47
Udzielone poręczenie spłaty zobowiązań z tytułu kredytu dla EuCO Poręczenia S.A. przez EuCO S.A.	60	80	100
RAZEM ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE:	60	91	511

Jako aktywa warunkowe Spółka rozpoznaje sprawy przedsądowe, które były realizowane średnio w przeciągu około 9 m-cy z 68 % skutecznością, na koniec 30.06.2020 roku w prowadzeniu było spraw na wartość 332 mln zł. W stosunku do końca roku nastąpił spadek o około 16%. Największa skuteczność jest w sprawach o największych wartościach zgłoszenia.

Wartość spraw prowadzonych na drodze sądowej na koniec 30.06.2020 r. wyniosła 314 mln i była na porównywalnym poziomie do stanu na 31.12.2019 r. Sprawy realizowały się średnio 24 miesiące z 87% skutecznością w Polsce.

24. Segmenty operacyjne i geograficzne

Grupa wyróżnia następujące segmenty operacyjne: świadczenie usług o dochodzenie roszczeń z tytułu odszkodowania (przedsądowe i sądowe), cesje wierzytelności, wynajem aut zastępczych oraz działania marketingowe.

W Grupie wyróżnia się także segmenty geograficzne. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano Polskę, Czechy, Węgry, Rumunię, Luksemburg.

Segmenty operacyjne i geograficzne dla Spółek Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji przedstawia poniższa tabela:

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 30.06.2020 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	22 029	3 415	2 690	655	842	29 632
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	3 144	174	-	249	266	3 832
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	22 029	3 415	2 690	655	842	29 632
WYNIK NETTO SEGMENTU	3 219	544	-970	540	255	3 588
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	174 287	23 356	24 207	23 563	39 831	285 243
Wyłączenia	55 640	3 939	10 390	965	22 890	93 824
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	118 646	19 417	13 817	22 598	16 940	191 419

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 30.06.2019 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	21 917	5 567	5 488	4 474	12	37 459
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	4 599	-333	40	280	339	4 925
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	21 917	5 567	5 488	4 474	12	37 459
WYNIK NETTO SEGMENTU	1 792	-618	933	1 214	-50	3 270
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	186 561	27 307	26 823	29 631	42 886	313 208
Wyłączenia	80 346	4 770	8 784	1 245	27 808	122 954
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	106 215	22 537	18 039	28 386	15 077	190 254

Nie nastąpiła różnica w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów lub wyceny zysków w porównaniu z rocznym sprawozdaniem finansowym.

25. Charakterystyka kredytów i pożyczek

25.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia

→ Dnia 27.01.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L337814 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WB4016U.
→ Dnia 13.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L339540 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o, ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WPI97434.
→ Dnia 18.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr 10164/lg/20 z Europejskim Funduszem Leasingowym S.A z siedzibą we Wrocławiu, ul Legnicka 48, bud C-D, 54-202 Wrocław, NIP 897- 001-26-57 dotyczącą leasingu sprzętu komputerowego.
→ Dnia 27.03.2020 roku został podpisany aneks nr 4 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 10.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

→ Dnia 7.04.2020 roku Spółka EuCO S.A. podpisała umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a. zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b. zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c. zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d. zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e. zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f. zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g. poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h. oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów

→ Dnia 07.04.2020 roku spółka EuCO S.A. podpisała umowę pożyczki z Panem Krzysztofem Lewandowskim w kwocie 5.000.000 zł. Kwota pożyczki zostanie w całości przeznaczona na spłatę zadłużenia Spółki z tytułu emisji Obligacji serii A.
→ Dnia 09.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.
→ Dnia 15.04.2020 roku został podpisany aneks nr 13 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.04.2013 r.. Treść zmiany dotyczy terminu spłaty, który został oznaczony na dzień 31.12.2020 r.
→ Dnia 30.04.2020 roku został podpisany aneks nr 6 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 23.04.2021 roku. Kredyt odnawialny oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o poziom kluczowego wskaźnika referencyjnego WIBOR 1M + stała marża Banku w wysokości 5,74 p. p. w stosunku rocznym. Okres obowiązywania oprocentowania wynosi 1 miesiąc, odsetki są płatne z dołu. Zabezpieczenie wierzytelności Banu stanowi oświadczanie klienta o poddaniu się egzekucji dotyczącej obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 4.500.000 PLN oraz pełnomocnictwo do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Klienta.

W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za I półrocze 2020 r. nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.

25.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-01-14	250	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-01-16	800	2020-12-31	4%
EuCO Cesje sp. Z o.o.	EuCO S.A.	2020-04-09	1 200	2021-12-31	4%
EuCO Cesje sp. Z o.o.	EuCO S.A.	2020-04-16	200	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-04-22	130	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-05-08	230	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-05-12	320	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-05-26	40	2020-12-31	4%
Kancelaria K6	EuCO S.A.	2020-05-21	170	2020-12-31	4%
Kancelaria K6	EuCO S.A.	2020-05-26	50	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-05-27	70	2020-12-31	4%
Kancelaria K1	EuCO S.A.	2020-06-09	170	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	EuCOVIPCAR SPÓŁKA AKCYJNA	2020-03-04	260	2020-12-30	4%
EuCO S.A.	EuCOVIPCAR SPÓŁKA AKCYJNA	2020-04-30	7	2020-12-30	4%
EuCO S.A.	EuCOVIPCAR SPÓŁKA AKCYJNA	2020-05-06	310	2020-12-30	4%
EuCO S.A.	EuCOM sp. z o. o.	2020-02-12	212	2020-12-31	4%
EuCO S.A.	Spółka węgierska	2020-03-05	30	2020-12-31	4%

25.3. Poręczenia i gwarancje

Bank udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000 zł na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku.

Kredyt jest przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu została zabezpieczona między innymi poprzez ustanowienie poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane: EuCO Cesje sp. z o.o., EuCOvipcar S.A., EuCO Finanse S.A.,Kancelaria Radców Prawych EuCO Joanna Smereczańska – Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (od 27.07.2020 zmiana nazwy na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa), Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Ponadto EuCO S.A. jest poręczycielem kredytu na działalność gospodarczą zgodnie z aneksem nr 001 z dnia 14.09.2018 r. do umowy z Santander Bank o numerze S0576375/01/00 z dnia 02.12.2016 r.

26. Opis istotnych czynników ryzyka i kredytów

26.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Grupa narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Ryzyka, na które narażona jest Grupa:

→ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,
→ ryzyko kredytowe, oraz
→ ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Grupę. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

→ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
→ stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
→ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

→ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

26.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Grupy jest polski złoty (PLN). Grupa nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walut za znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach obcych Zarząd przeanalizuje potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Dla udzielanych pożyczek zarówno pracownikom, kontrahentom oraz jednostkom powiązanym Spółka od 1 stycznia 2016 roku stosuje stopę procentową w wysokości 4%. W przypadku wahań stóp procentowych stosowanych przez banki mogą wystąpić różnice z tytułu zastosowania wyższego lub niższego (w stosunku do rynkowego) oprocentowania, co może mieć wpływ na wielkość uzyskanych odsetek od pożyczek. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych: kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne.

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy

26.3. Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

26.4. Ryzyko płynności

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Dodatkowo z racji bardzo niskiej płynności obligacji Spółki, nie można wykluczyć również występowania znacznych wahań ich kursów, ani tego, że inwestorzy nie będą w stanie kupić lub sprzedać obligacji po oczekiwanych cenach lub w oczekiwanych terminach.

Należy mieć także świadomość, że na kurs notowań zarówno akcji, jak i obligacji Emitenta wpływać może szereg innych czynników, w tym m.in. ogólne trendy ekonomiczne, zmiany ogólnej sytuacji na rynkach finansowych, zmiany prawa i innych regulacji w Polsce i UE, zmiany prognoz przez analityków giełdowych oraz faktyczne lub przewidywane zmiany w działalności, sytuacji lub wynikach finansowych Emitenta. Wahania na rynku papierów wartościowych w przyszłości mogą również mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki finansowe, sytuację finansową oraz perspektywy rozwoju Emitenta, a w konsekwencji, na jego zdolność do dokonywania płatności z obligacji oraz ich terminowego wykupu, a także na wartość obligacji.

26.5. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Niekorzystne czynniki dla działalności Grupy, którymi mogły być zapisy w projekcie ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych wynikających z czynów niedozwolonych ( projekt Senacki druk 3136), w związku ze stanowiskiem Rady Ministrów z dnia 14.06.2019 r., tracą na aktualności.

Rada Ministrów bowiem sama zaproponowała zwiększenie wynagrodzenia na rzecz kancelarii odszkodowawczych z 20% do 25% wysokości uzyskanego odszkodowania, zakaz reklamy i akwizycji oceniła jako zbyt daleko idące rozwiązanie podobnie jak zakaz cesji wierzytelności z tytułu czynów niedozwolonych w zakresie szkód majątkowych. Odnosząc się zaś do zagadnienia wypłaty odszkodowania do rąk poszkodowanego Rada Ministrów rekomenduje wprowadzenie tzw. split-payment. Rada Ministrów wskazała także zastrzeżenia w zakresie dochodzenia zwrotu kosztów leczenia i rent i ubezpieczenia OC kancelarii odszkodowawczych. W chwili obecnej prace senackie nad projektem ustawy są zawieszone.

27. Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

IMIĘ I NAZWISKO	6 m-cy 2020	6 m-cy 2019
	w tys. PLN
Krzysztof Lewandowski	1 894	634
Jolanta Zendran	631	327
Agata Rosa-Kołodziej	568	365

Dnia 7 kwietnia 2020 r. Pan Krzysztof Lewandowski udzielił Spółce EuCO S.A. pożyczki w kwocie 5.000.000 złotych.

Szczegółowe informacje zostały zawarte w punkcie 16 niniejszego sprawozdania.

Inne transakcje z członkami Zarządu, organami nadzorczymi (oprócz punktu 28. Wynagrodzenia Członków RN) i ich małżonkami, krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi z tyt. opieki, przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w organach nadzorczych jednostki dominującej nie wystąpiły.

28. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej

IMIĘ I NAZWISKO	6 m-cy 2020	6 m-cy 2019
	w tys. PLN
Paweł Filipiak	24	9
Joanna Smereczańska-Smulczyk	18	6
Agnieszka Papaj	16	6
Maciej Skomorowski	16	6
Lucjan Chreściak	8	6
Anna Łysyganicz	19	6
Anna Frankiewicz	17	6

29. Zatrudnienie w GK EuCO S.A.

ZATRUDNIENIE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
Pracownicy umysłowi	186	270
Pracownicy fizyczni	-	-

30. Komentarz Zarządu do skróconych skonsolidowanych wyników finansowych

Pomimo spadku rok do roku przychodów ze sprzedaży za I półrocze 2020 r. Grupa osiągnęła większy zysk netto, który wyniósł 3,6 mln PLN.

Marża zysku netto za I półrocze 2020 r. wyniosła 12% i była większa o 3 % w porównaniu do marży za I półrocze 2019 r.

Suma bilansowa na 30.06.2020 r wyniosła 191,4 mln PLN i wzrosła o 1,2 mln w stosunku do sumy bilansowej na 30.06.2019 r.

W części bilansu A. Aktywa trwałe nastąpił wzrost w stosunku do sumy bilansowej na dzień 30.06.2019 r. o 0,4 mln PLN.

W części bilansu B. Aktywa obrotowe nastąpił wzrost w stosunku do sumy bilansowej na dzień 30.06.2019 r. o 0,7 mln PLN.

Po stronie pasywów zanotowano wzrost kapitałów własnych o 2,9 mln PLN w porównaniu do stanu na dzień 30.06.2019 r. oraz spadek zobowiązań ogółem o 1,8 mln PLN.

Grupa spłaciła dług obligacyjny w wysokości 8 mln PLN. Zobowiązania z tytułu obligacji wynoszą obecnie 24 mln PLN, w porównaniu do 50 mln PLN w roku poprzednim. Ponadto Grupa zastąpiła część długu obligacyjnego kredytem zaciągniętym w Santander Bank w wysokości 13 mln PLN oraz pożyczką udzieloną przez Prezesa Zarządu w wysokości 5 mln PLN.

Na dzień 30.06.2020 r zadłużenie z tytułu posiadanych obligacji w wysokości 20,7 mln stało się wymagalne w terminie powyżej 12 miesięcy i dlatego obecnie jest prezentowane w bilansie jako zobowiązanie długoterminowe.

Pozostała kwota zadłużenia w wysokości 3,2 mln PLN jest wymagalna w terminie poniżej 12 miesięcy i prezentowana w bilansie jako zobowiązanie krótkoterminowe.

Stan środków pieniężnych na 30.06.2020 r. wyniósł 14,7 mln PLN i wzrósł o 15% w stosunku do analogicznego okresu roku 2019.

W I półroczu 2020 r. Grupa wygenerowała dodatnią wartość przepływów operacyjnych w wysokości 8,6 mln PLN, która była dwukrotnie wyższa w porównaniu do analogicznego okresu roku 2019 (4,5 mln PLN).

Na ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w I półroczu 2020 r. w wysokości 1 mln PLN główny wpływ miało udzielenie pożyczek spółkom powiązanym niekonsolidowanym

Przepływy z działalności finansowej w I półroczu 2020 r. wyniosły 7,9 mln PLN . Grupa spłaciła 8 mln długu obligacyjnego w I półroczu 2020 r.

Ponadto Grupa dokonała spłaty kredytów i pożyczek (2,9 mln PLN) oraz odsetek (2,7 mln PLN) w tym głównie odsetek od wyemitowanych obligacji przez EuCO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze 2020 roku

30.1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019 tys. PLN	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019 tys. EUR	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
Przychody ze sprzedaży	16 991	16 860	7 500	8 322	3 826	3 932	1 672	1 945
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 096	1 609	1 552	21	922	375	346	5
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 245	-457	705	-1 014	505	-107	157	-237
ZYSK (STRATA) NETTO	1 439	-689	505	-1 340	324	-161	113	-313
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	1 439	-689	505	-1 340	324	-161	113	-313
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,26	-0,12	0,09	-0,24	0,06	-0,03	0,02	-0,06
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,26	-0,12	0,09	-0,24	0,06	-0,03	0,02	-0,06
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4,4413	4,2880	4,4862	4,2782

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	10 559	3 101	2 378	723
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 279	-1 447	513	-337
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-11 284	-3 248	-2 541	-757
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 554	-1 593	350	-372
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,4413	4,2880

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 30.06.2020	na 31.12.2019	na 30.06.2019	na 30.06.2020	na 31.12.2019	na 30.06.2019
		tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	132 338	131 882	143 686	29 632	30 969	33 792
Zobowiązania długoterminowe	36 613	12 560	15 958	8 198	2 949	3 753
Zobowiązania krótkoterminowe	72 187	97 223	95 407	16 164	22 830	22 438
Kapitał własny	23 538	22 099	32 320	5 270	5 189	7 601
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	23 538	22 099	32 320	5 270	5 189	7 601
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x		x	4,4660	4,2585	4,2520

30.2. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
			tys. PLN
ZYSK (STRATA) NETTO	1 439	-689	505	-1 340
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających zagranicą	-	-	-	-
CAŁKOWITE DOCHODY	1 439	-689	505	-1 340
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	1 439	-689	505	-1 340
- akcjonariuszom mniejszościowym	-	-	-	-

30.3. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	AKTYWA	nota	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
				w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		79 472	79 674	96 791
I.	Rzeczowe aktywa trwałe	30.12	3 560	3 136	3 204
II.	Wartości niematerialne	30.13	16 586	17 113	32 736
III.	Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych	30.14	56 144	56 144	57 067
IV.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	30.15	2 775	2 873	3 376
V.	Inne inwestycje długoterminowe		408	408	408
VI.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		-	-	-
B.	AKTYWA OBROTOWE		52 866	52 208	46 895
I.	Zapasy	30.16	-	13	13
II.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	30.19	45 555	46 057	41 944
III.	Inne aktywa finansowe	30.19	1 094	1 365	1 967
IV.	Inne aktywa niefinansowe	30.19	461	573	983
V.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.20	5 756	4 201	1 987
	RAZEM AKTYWA		132 338	131 882	143 686

	PASYWA	nota	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
				w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		23 538	22 099	32 320
I.	Kapitał akcyjny/podstawowy	30.7	560	560	560
II.	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	30.7	1 439	-10 910	-689
III.	Zyski zatrzymane	30.7	11 524	22 434	22 434
IV.	Zysk agio	30.7	10 015	10 015	10 015
B.	ZOBOWIĄZANIA		108 800	109 783	111 365
I.	Zobowiązania długoterminowe		36 613	12 560	15 958
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania			-
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania		33 305	9 132	12 060
3.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	30.21	3 308	3 427	3 898
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		72 187	97 223	95 407
1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	30.24	41 495	32 560	31 724
2.	Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania		29 655	64 088	63 446
3.	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		828	366
5.	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	30.22	209	209	237
III.	Zobowiązania wchodzące w skład grupy zbycia		-	-	-
	RAZEM PASYWA		132 338	131 882	143 686

30.4. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat

	SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
1.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	16 991	16 860	7 500	8 322
a)	Przychody ze sprzedaży produktów	16 991	16 860	7 500	8 322
b)	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
2.	KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOW. I MATERIAŁÓW	11 244	11 478	4 539	6 112
a)	Koszty sprzedanych produktów	11 244	11 478	4 539	6 112
b)	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
3.	ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	5 747	5 382	2 960	2 210
4.	Koszty sprzedaży	1 551	2 268	696	1 250
5.	Koszty ogólnego zarządu	1 896	1 879	1 188	1 012
6.	Pozostałe przychody i zyski operacyjne	2 187	774	725	253
7.	Pozostałe koszty i straty operacyjne	391	401	249	181
8.	ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	4 096	1 609	1 552	21
9.	Przychody finansowe	-	-	-	-
10.	Koszty finansowe	1 851	2 066	847	1 034
11.	ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM	2 245	-457	705	-1 014
12.	Podatek dochodowy	806	232	200	327
13.	ZYSK	1 439	-689	505	-1 340

30.5. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
		w tys. PLN
A.	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I.	Zysk netto roku obrotowego	1 439	-689
II.	Korekty:	3 091	-38
1	Podatek dochodowy Ze sprawozdania z zysków lub strat	806	232
2	Amortyzacja	1 103	986
3	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	2 026	665
4	Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	18	-
5	Zmiana stanu rezerw	-	-
6	Inne korekty	-862	-1 921
III.	Zmiany stanu kapitału obrotowego:	6 395	3 829
1	Zapasy	13	-
2	Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	-1 621	1 652
3	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8 004	2 177
IV	Podatek dochodowy zapłacony	-366	-
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	10 559	3 101
B	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
1	Nabycie jednostek zależnych	-	-500

	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	2 279	-1 447
6	Odsetki otrzymane	1 959	481
5	Spłata pożyczek	2 318	4 094
4	Pożyczki udzielone	-1 989	-5 513
3	Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-8	-8
2	Zbycie jednostek zależnych	-	-

C	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
1	Wpływy z emisji dłużnych instrumentów finansowych	-	-
2	Wykup dłużnych instrumentów finansowych	-26 428	-
3	Otrzymane kredyty i pożyczki	25 698	1 590
4	Spłata kredytów i pożyczek	-4 901	-2 555
5	Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-3 063	-1 372
6	Odsetki zapłacone	-2 590	-911
7	Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	-	-
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-11 284	-3 248

D	(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	1 554	-1 593
E	Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	1	-
F	Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	4 201	3 580
G	STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	5 756	1 987

30.6. Inne korekty w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

	INNE KOREKTY		na 30.06.2020	na 30.06.2019
				w tys. PLN
1.	Kompensata pożyczek otrzymanych od Kancelarii K1		-925	-536
2.	Kompensata pożyczki udzielonej dla EuCO Marketing Sp. z o.o.		69	-
3.	Leasing przedsiębiorstwa EUCOM Sp. z o.o. S.K.		-	-1 386
4.	Kompensata pożyczek otrzymanych od Kancelarii K6		-160	-
5.	Kompensata pożyczki udzielonej dla EuCOVipcar S.A		155	-
		RAZEM	-862	-1 921

30.7. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
				w tys.
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2020 R.	560	-10 910	22 434	10 015	22 099
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	1 439	-	-	1 439
3	przeniesienie wyniku	-	10 910	-10 910	-	-
4	inne korekty	-	-	-	-	-
5	Dywidendy uchwalone wypłacone	-	-	-	-	-
6	STAN NA 30 CZERWIEC 2020 R.	560	1 439	11 524	10 015	23 538

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
				w tys.
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	6 375	16 060	10 015	33 010
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-10 910	-	-	-10 910
3	przeniesienie wyniku	-	-6 375	6 375	-	-
4	inne korekty	-	-	-	-	-
5	Dywidendy uchwalone wypłacone	-	-	-	-	-
6	STAN NA 31 GRUDNIA 2019 R.	560	-10 910	22 434	10 015	22 099

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	Kapitał akcyjny / podstawowy	Inne skumulowane całkowite dochody w okresie sprawozdawczym	Zyski zatrzymane	Zysk Agio	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
				w tys.
1	STAN NA 1 STYCZNIA 2019 R.	560	6 375	16 060	10 015	33 010
2	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-	-689	-	-	-689
3	przeniesienie wyniku	-	-6 375	6 375	-	-
4	inne korekty	-	-	-	-	-
5	Dywidendy uchwalone wypłacone	-	-	-	-	-
6	STAN NA 30 CZERWIEC 2019 R.	560	-689	22 434	10 015	32 320

30.8. Skrócone śródroczne jednostkowe koszty rodzajowe

JEDNOSTKOWE KOSZTY RODZAJOWE	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019	01.04-30.06.2020	01.04-30.06.2019
		w tys. PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	1 103	986	573	489
Koszty świadczeń pracowniczych	3 490	3 411	1 909	1 647
Zużycie materiałów i energii	276	344	80	177
Usługi obce	9 292	10 131	3 662	5 579
Podatki i opłaty	165	167	71	105
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne	98	179	15	95
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	6	6	3	3
Pozostałe koszty	262	400	111	278
w tym wykup cesji	112	138	56	82
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE	14 692	15 625	6 424	8 373

30.9. Skrócone śródroczne jednostkowe pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY I ZYSKI OPERACYJNE		01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Przychody z odsetek od środków pieniężnych na koncie (lokaty)		1	2	1	1
Przychody z odsetek od udzielonych pożyczek		424	323	204	164
Zyski z tytułu różnic kursowych niefinansowych		1	-	-	-
Przychody z odsprzedaży usług, refaktury		119	184	57	85
Spisanie zobowiązań przedawnionych i umorzonych		-	-	-	-
Cofnięcie MSSF 9		-	-	-	-
Pozostałe przychody operacyjne		1 642	265	463	2
	RAZEM	2 187	774	725	253

POZOSTAŁE KOSZTY I STRATY OPERACYJNE	01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Straty z tytułu różnic kursowych niefinansowych	-	1	-	1
Odpis z tytułu utraty wartości od należności niefinansowych	162	3	122	3
Odsetki od zaległych zobowiązań niefinansowych	16	3	12	1
Spisanie należności przedawnionych i umorzonych	-	-	-	-
Koszty z odsprzedaży usług, refaktury	119	184	57	85
Darowizny przekazane	11	64	4	13
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania spornego	19	42	0	42
Pozostałe koszty operacyjne	64	104	54	37
	RAZEM 391	401	249	181

30.10.Skrócone śródroczne jednostkowe przychody i koszty finansowe

W omawianym okresie przychody finansowe nie wystąpiły.

KOSZTY FINANSOWE		01.01- 30.06.2020	01.01- 30.06.2019	01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym		3	26	1	12
Odsetki od pozostałych kredytów		178	46	150	28
Odsetki od pożyczek (w tym dyskonto zobowiązań)		115	66	64	33
Odsetki od obligacji		1 194	1 436	472	722
Odsetki z tytułu leasingu finansowego		291	388	142	187
Pozostałe koszty finansowe		69	104	17	52
	RAZEM	1 851	2 066	846	1 034

30.11.Jednostkowy zysk na akcję

	01.01-30.06.2020 01.01-30.06.2019		01.04- 30.06.2020	01.04- 30.06.2019
		w tys. PLN
ZYSK	1 439	-689	505	-1 340
LICZBA AKCJI	5 600	5 600	5 600	5 600
z działalności kontynuowanej		w PLN
- podstawowy	0,26	-0,12	0,10	-0,24
- rozwodniony	0,26	-0,12	0,10	-0,24
z działalności kontynuowanej i zaniechanej		w PLN
- podstawowy	0,26	-0,12	0,10	-0,24
- rozwodniony	0,26	-0,12	0,10	-0,24

30.12.Skrócone śródroczne jednostkowe rzeczowe aktywa trwałe

	Wyszczególnienie na 30.06.2020 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
					w tys. PLN
I.	WARTOŚĆ BRUTTO
	1. BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	5 006	191	3 818	540	124	333	-
	2. Zwiększenia - ogółem z tytułu:	594	-	-	110	485	-	-
	2.1 Zakup bezpośredni	8	-	-	8	-	-	-
	2.2 Środki trwałe przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	586	-	-	102	485	-	-
	3. Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1 Likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
	3.2 Innych zmniejszeń	-	-	-	-	-	-	-
	4. Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	5 601	191	3 818	649	609	333	-
II.	UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5. Umorzenie na początek okresu	1 870	1	1 035	399	124	311	-
	6. Zwiększenie – ogółem z tego:	170	-	49	29	81	11	-
	6.1 Roczne umorzenie bieżące	170	-	49	29	81	11	-
	7. Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	-	-	-	-	-
	7.1 Sprzedaż	-	-	-	-	-	-
	8. Umorzenie na koniec okresu	2 040	1	1 084	428	205	322	-
III.	STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9. - na początek okresu	3 136	191	2 783	141	-	22	-
	10. - na koniec okresu	3 560	191	2 734	221	404	11	-
	10.1 Własne	3 055	191	2 734	130	-	0	-
	10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	506	-	-	91	404	11	-

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	4 971	191	3 818	504	124	333	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	36	-	-	36	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	20	-	-	20	-	-	-
	2.2	Innych zwiększeń	15	-	-	15	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
	3.2	Innych zmniejszeń	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	5 006	191	3 818	540	124	333	-
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	1 672	1	938	341	120	273	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	198	-	97	58	4	39	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	183	-	97	42	4	39	-
		6.2 Inne zwiększenia	16	-	-	16	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	-	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	1 870	1	1 035	399	124	311	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	3 299	191	2 881	163	4	60	-
	10.	- na koniec okresu	3 136	191	2 783	141	-	22	-
		10.1 Własne	3 120	191	2 783	141		6	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	16	-	-	-	-	16	-

		Wyszczególnienie na 30.06.2019 r.	OGÓŁEM	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO rzeczowych aktywów trwałych brutto	4 987	191	3 818	520	124	333	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	4	-	-	-
	2.2	Środki trwałe przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3.	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
	3.2	Innych zmniejszeń	-	-	-	-	-	-	-
	4.	Stan rzeczowych aktywów trwałych brutto na koniec okresu	4 990	191	3 818	524	124	333	-
II.		UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	1 688	1	938	357	120	273	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	99	-	48	23	4	22	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	99	-	48	23	4	22	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	-	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	1 786	1	986	380	124	295	-
III.		STAN RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH NETTO
	9.	- na początek okresu	3 299	191	2 881	163	4	60	-
	10.	- na koniec okresu	3 204	191	2 832	144	-	38	-
		10.1 Własne	3 181	191	2 832	142	-	17	-
		10.2 Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	23	-	-	2	-	21	-

30.13.Skrócone śródroczne jednostkowe wartości niematerialne

		Wyszczególnienie na 30.06.2020 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	33 886	-	33 252	599	35	-	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	405	-	-	405	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	-	-	-	-
	2.2	Inne zwiększenia	405	-	-	405	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	34 291	-	33 252	1 004	35	-	-
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	2 003	-	1 676	293	35	-	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	933	-	838	95	-	-	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	933	-	838	95	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	x	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	x	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	2 937	-	2 514	388	35	-	-
	9.	Odpis z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	14 769	-	14 769	-	-	-	-
	10.	Odpis z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	14 769	-	14 769	-	-	-	-
III.		STAN WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	9.	- na początek okresu	17 113	-	16 807	306	-
	10.	- na koniec okresu	16 586	-	15 970	616	-
	10.1	Własne	616	-	-	616	-	-	-
	10.2	Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	15 970	-	15 970	-	-	-	-

		Wyszczególnienie na 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Znak towarowy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	33 848	-	33 252	562	35	-	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	37	-	-	37	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	37	-	-	37	-	-	-
	2.2	Wartości niematerialne przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	33 885	-	33 252	599	35	-	-
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	229	-	x	194	35	-	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	1 775	-	1 676	98	-	-	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	1 775	-	1 676	98	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	x	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	x	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	2 003	-	1 676	292	35	-	-
	9.	Odpis z tytułu trwałej utraty wartości	14 769	-	14 769	-	-	-	-
III.		STAN WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	9.	- na początek okresu	33 620	-	33 252	368	-	-	-
	10.	- na koniec okresu	17 113	-	16 807	306	-
	10.1	Własne	306	-	-	306	-	-	-
	10.2	Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	16 807	-	16 807	-	-	-	-

		Wyszczególnienie na 30.06.2019 r.	OGÓŁEM	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Oprogramowanie komputerowe	Nabyte koncesje, patenty, licencje	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Pozostałe
						w tys. PLN
I.		WARTOŚĆ BRUTTO
	1.	BO wartości niematerialnych brutto	33 848	-	33 252	562	35	-	-
	2.	Zwiększenia - ogółem z tytułu:	4	-	-	4	-	-	-
	2.1	Zakup bezpośredni	-	-	-	-	-	-	-
	2.2	Wartości niematerialne przyjęte do użytkowania na podstawie umowy leasingu	-	-	-	-	-	-	-
	3	Zmniejszenia - ogółem z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
	3.1	Sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
	4	Stan wartości niematerialnych brutto na koniec okresu	33 852	-	33 252	566	35	-	-
II.		UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	5.	Umorzenie na początek okresu	229	-	-	194	35	-	-
	6.	Zwiększenie – ogółem z tego:	888	-	838	50	-	-	-
	6.1	Roczne umorzenie bieżące	888	-	838	50	-	-	-
	7.	Zmniejszenia – ogółem z tego:	-	-	x	-	-	-	-
	7.1	Sprzedaż	-	-	x	-	-	-	-
	8.	Umorzenie na koniec okresu	1 116	-	838	244	35	-	-
III.		STAN WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
	9.	- na początek okresu	33 619	-	33 252	368	-	-	-
	10.	- na koniec okresu	32 736	-	32 414	322	-
	10.1	Własne	322	-	-	322	-	-	-
	10.2	Używane na podstawie umowy leasingu finansowego	32 414	-	32 414	-	-	-	-

Ad. Pkt 2.2 – Wartość firmy stanowi znak towarowy użytkowany na podstawie umowy leasingu przedsiębiorstwa.

30.14. Akcje, udziały, certyfikaty inwestycyjne w jednostkach zależnych

	Zestawienie posiadanych udziałów (w tys. PLN)	na dzień 30.06.2020 r.	na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 30.06.2019 r.

1.	Carascola Investments LTD	0	10 357	10 357
2.	EuCOM SK	763	763	763
3.	EUCOM sp. z o.o.	10 363	6	6
4.	EuCO SARL	53	53	53
5.	EuCO S.C.Sp	50	50	50
6.	Kancelaria (K6)	50	50	50
7.	Kancelaria (K3)	50	50	50
8.	Kancelaria (K4)	13	13	13
9.	sp. węgierska	2 161	2 161	2 161
10.	sp. czeska	2 000	2 000	2 000
11.	sp. rumuńska	4 212	4 212	4 212
12.	CDR Sp. z o.o.	500	500	500
	OGÓŁEM:	20 214	20 214	20 214

	Zestawienie posiadanych akcji (w tys. PLN)	na dzień 30.06.2020 r.	na dzień 31.12.2019 r.	na dzień 30.06.2019 r.

1.	EuCOvipcar S.A	28 305	28 305	28 305
2.	EuCO Poręczenia S.A.	7 625	7 625	8 549
	OGÓŁEM:	35 930	35 930	36 854

W dniu 3 lutego 2020 r. Zarząd EuCO S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki Przejmującej EuCO S.A. ze spółką zależną – EuCO Marketing sp. z o.o z siedzibą w Legnicy ("Spółka Przejmowana"), w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej ze Spółką Przejmowaną. Do dnia przekazania niniejszego raportu okresowego za I półrocze 2020 r., zmiana ta nie została zarejestrowana przez Krajowy Rejestr Sądowy.

Wartość posiadanych udziałów w spółce EuCOvipcar S.A wynosi 28 305 tys. PLN Wartość zgodnie z testem na utratę wartości na dzień 31.12.2019 r. wyniosła 24 919 tys. PLN i spółka nie rozpoznała utraty wartości. Spółka planuje przeprowadzenie nowego testu na utratę wartości na koniec 2020 roku. Ponadto Spółka Dominująca poinformowała o zrealizowaniu wyniku netto Spółki EuCOvipcar S.A w okresie 6 miesięcy 2020 roku ujętego w prognozie 2020 w teście na utratę wartości. Planowany wynik netto na 2020 został zrealizowany w 122 % w I półroczu 2020 r.

Wartość posiadanych udziałów w spółce EuCO Poręczenia S.A. wynosi 7 625 tys. PLN. Na dzień 31.12.2019 r. rozpoznano odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 924 tys. PLN.

30.15.Skrócone śródroczne jednostkowe aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	104	239	217	125
2.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
3.	Odpisy aktualizujące wartość należności	75	-	-	75
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	33	62	65	30
5.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	40	-	-	40
6.	Aktywo na szacowane koszty	911	2 104	1 981	1 034
7.	Aktywo na amortyzację znaku towarowego	1 316	-	263	1 053
8.	Odsetki od obligacji	121	227	279	69
9.	Aktywo na stratę podatkową	97	-	97	-
10.	Opis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	175			175
11.	Subwencje PFR	-	173	-	173
	OGÓŁEM:	2 873	2 804	2 902	2 775

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	70	355	321	104
2.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
3.	Odpisy aktualizujące wartość należności	86	75	86	75
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	122	144	233	33
5.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	45	40	45	40
6.	Aktywo na szacowane koszty	1 331	5 784	6 204	911
7.	Aktywo na amortyzację znaku towarowego	1 843	-	527	1 316
8.	Odsetki od obligacji	121	550	550	121
9.	Aktywo na stratę podatkową	206	97	206	97
10.	Opis aktualizujący udziały EuCO Poręczenia	-	175	-	175
	OGÓŁEM:	3 825	7 220	8 172	2 873

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	70	160	147	83
2.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
3.	Odpisy aktualizujące wartość należności	86	-	-	86
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	122	75	161	37
5.	Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, nagrody jubileuszowe)	45	-	-	45
6.	Aktywo na szacowane koszty	1 331	2 458	2 569	1 220
7.	Aktywo na amortyzację znaku towarowego	1 843	-	263	1 579
8.	Odsetki od obligacji	121	273	274	119
9.	Aktywo na stratę podatkową	206	-	-	206
	OGÓŁEM:	3 825	2 966	3 414	3 376

30.16.Skrócone śródroczne jednostkowe zapasy

Na dzień bilansowy 30 czerwca 2020 roku Jednostka nie posiadała zapasów.

30.17.Skrócone śródroczne jednostkowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

30.18.Skrócone śródroczne jednostkowe długoterminowe należności

Na dzień 30 czerwca 2020 roku, na 31 grudnia 2019 oraz na dzień 30 czerwca 2019 roku należności długoterminowe nie wystąpiły.

30.19.Skrócone śródroczne jednostkowe krótkoterminowe należności

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	14 971	177	14 794
2.	Pozostałe należności	32 585	269	32 316
2.1.	Pożyczki udzielone	21 933	51	21 882
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	-	-	-
2.2.1.	Zaliczki	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	4 963	219	4 744
2.3.1.	z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	89	-	89
2.3.2.	Zaliczki	8	-	8
2.3.3.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	-	-	-
2.3.4.	pozostałe należności niefinansowe	4 866	219	4 648
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	4 135	-	4 135
2.5.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	1 094	-	1 094
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	461	-	461
	OGÓŁEM:	47 556	446	47 110

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	15 612	177	15 435
2.	Pozostałe należności	32 779	219	32 560
2.1.	Pożyczki udzielone	23 994	-	23 994
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	-	-	-
2.2.1.	Zaliczki	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	3 202	219	2 983
2.3.1.	z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	68	-	68
2.3.2.	Zaliczki	4	-	4
2.3.3.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	36	-	36
2.3.4.	pozostałe należności niefinansowe	3 094	219	2 875
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	3 645	-	3 645
2.5.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	1 365	-	1 365
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	573	-	573
	OGÓŁEM:	48 391	396	47 995

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	Wartość brutto	Odpis aktualizujący należności	Wartość netto
			w tys. PLN
1.	Należności z tytułu dostaw i usług	18 916	235	18 681
2.	Pozostałe należności	26 482	, 269	26 213
2.1.	Pożyczki udzielone	19 146	51	19 096
2.2.	Inne należności finansowe, z tego:	-	-	-
2.2.1.	Zaliczki	-	-	-
2.3.	Inne należności niefinansowe, z tego:	3 633	219	3 414
2.3.1.	z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	61	-	61
2.3.2.	Zaliczki	13	-	13
2.3.3.	należności z tytułu funduszu socjalnego (kompensata)	6	-	6
2.3.4.	pozostałe należności niefinansowe	3 553	219	3 334
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne	753	-	753
2.5.	Inne aktywa finansowe (cesje wierzytelności w cenie nabycia)	1 967	-	1 967
2.6.	Inne aktywa niefinansowe (aktywowane koszty umów, których realizacja nastąpi w kolejnych okresach)	983	-	983
	OGÓŁEM:	45 398	504	44 894

30.20. Jednostkowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	01.01-30.06.2020	01.01-31.12.2019	01.01-30.06.2019
			w tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	5 756	4 201	1 987
Inne środki pieniężne, inne aktywa pieniężne	-	-	-
OGÓŁEM:	5 756	4 201	1 987

30.21.Skrócone śródroczne jednostkowe rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Wyszczególnienie 26.1. na dzień 30.06.2020 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	883	1 516	1 808	592
2.	Wycena bilansowa przychodów	2 418	4 986	4 955	2 448
3.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	18	24	32	10
5.	Podatek od wynagrodzeń	109	226	248	88
6.	Subwencje PFR	0	170	-	170
		3 427	6 923	7 043	3 308

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	837	3 309	3 263	883
2.	Wycena bilansowa przychodów	3 054	13 879	14 516	2 418
3.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	114	94	191	18
5.	Podatek od aktywowanych wynagrodzeń	109	870	870	109
		4 114	18 153	18 840	3 427

	Wyszczególnienie 26.1. na dzień 30.06.2019 r.	BO wg stawki 19%	Zwiększenia	Zmniejszenia	BZ wg stawki 19%
			w tys. PLN
1.	Odsetki	837	1 584	1 614	807
2.	Wycena bilansowa przychodów	3 054	5 797	5 973	2 878
3.	Różnice kursowe niezrealizowane	0	-	-	0
4.	Leasing samochodu EuCOM SK	114	55	143	25
5.	Podatek od wynagrodzeń	109	315	237	187
		4 114	7 751	7 968	3 898

30.22.Skrócone śródroczne jednostkowe rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.		Rezerwa urlopowa	Pozostałe rezerwy

STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU	209	209	-
	-	-	-
	-	-	-
STAN REZERW NA KONIEC OKRESU	209	209	-
		OGÓŁEM	w tys. PLN

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.	OGÓŁEM	Rezerwa urlopowa		Pozostałe rezerwy
				w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		237	237	-
Zwiększenia			-	-	-
Zmniejszenia			28	28	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		209	209	-

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	OGÓŁEM		Rezerwa urlopowa	Pozostałe rezerwy
			w tys. PLN
	STAN REZERW NA POCZĄTEK OKRESU		237	237	-
Zwiększenia			-	-	-
Zmniejszenia			-	-	-
	STAN REZERW NA KONIEC OKRESU		237	237	-

30.23.Skrócone śródroczne jednostkowe zobowiązania długoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

W omawianym okresie zobowiązania długoterminowe nie wystąpiły.

30.24.Skrócone śródroczne jednostkowe zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2020 r.	Wartość bilansowa
		w tys. PLN
1.	Zobowiązania	26 319
1.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	26 319
2.	Pozostałe zobowiązania	15 176
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	1 304
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	262
2.2.1.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	262
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	7 199
2.3.1.	Kaucje sądowe	753
2.3.2.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	6 446
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	5 444
2.5.	Rozliczenie międzyokresowe przychodów	909
2.6.	Fundusze specjalne	58
		OGÓŁEM: 41 495

	Wyszczególnienie na dzień 31.12.2019 r.		Wartość bilansowa
			w tys. PLN
1.	Zobowiązania		22 364
1.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		22 364
2.	Pozostałe zobowiązania		10 196
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych		1 468
2.2.	Inne zobowiązania finansowe		228
2.2.1.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń		228
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe		3 703
2.3.1.	Kaucje sądowe		805
2.3.2.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe		2 898
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów		4 797
		OGÓŁEM:	32 560

	Wyszczególnienie na dzień 30.06.2019 r.	Wartość bilansowa
		w tys. PLN
1.	Zobowiązania	24 127
1.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	24 127
2.	Pozostałe zobowiązania	7 598
2.1.	Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	1 238
2.2.	Inne zobowiązania finansowe	168
2.2.1.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	168
2.3.	Inne zobowiązania niefinansowe	2 879
2.3.1.	Kaucje sądowe	1 099
2.3.2.	Pozostałe zobowiązania niefinansowe	1 780
2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów	3 313
		OGÓŁEM: 31 724

31. Informacja o jednostkowych instrumentach finansowych

31.1. Przychody i koszty z instrumentów finansowych

	30.06.2020
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
	w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	424	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	-	178
Kredyty w rachunku bieżącym	-	3
Pożyczki	-	115
Leasing finansowy	-	291
Dłużne papiery wartościowe	-	1 194
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-
RAZEM:	425	1 781

	30.06.2019
KLASA INSTRUMENTU FINANSOWEGO	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek
	w tys. PLN
AKTYWA
Pożyczki	323	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2	-
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty w rachunku kredytowym	-	46
Kredyty w rachunku bieżącym	-	26
Pożyczki	-	66
Leasing finansowy	-	388
Dłużne papiery wartościowe	-	1 436
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	-
RAZEM:	325	1 962

31.2. Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych

30.2.1. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	6 126	6 328	-
OGÓŁEM:	6 126	6 328	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	5 798	9 132	-
OGÓŁEM:	5 798	9 132	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Leasing finansowy	5 683	12 060	-
OGÓŁEM:	5 683	12 060	-

30.2.2. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	16 000	-	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	247	-	-	-
Pożyczki	-	-	4 092	6 234	-	-
OGÓŁEM:	-	-	20 339	6 234	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	3 061	-	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	585	-	-	-
Pożyczki	-	-	4 011	-	-	-
OGÓŁEM:	-	-	7 656	-	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 m	od 1 do 3 m	Od 3 do 12 m	1-3 lata	3-5 lat	Powyżej 5 lat
		w tys. PLN
Kredyt bankowy	-	-	3 027	-	-	-
Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	1 421	-	-	-
Pożyczki	-	-	2 688	-	-	-
OGÓŁEM:	-	-	7 136	-	-	-

30.2.3. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2020	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Odsetki od obligacji	361	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2023)	2 829	20 743	-
OGÓŁEM:	3 190	20 743	-

Zdarzenia dotyczące obligacji zostały szczegółowo opisane w punkcie 16 niniejszego sprawozdania.

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 31.12.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Odsetki od obligacji	635	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
OGÓŁEM:	50 635	-	-

Wyszczególnienie wg. wartości bilansowej na dzień 30.06.2019	do 1 roku	od 1 do 3 lat	powyżej 3 lat
		w tys. PLN
Odsetki od obligacji	627	-	-
Obligacje (termin wykupu 14.04.2020)	50 000	-	-
OGÓŁEM:	50 627	-	-

31.3. Specyfikacja wartości kredytów, dłużnych papierów wartościowych, leasingów i pożyczek

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 30.06.2020	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	09.04.2020	23 572	23 933	14.04.2023	6,26%
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	07.04.2020	13 000	13 000	31.12.2020	WIBOR1M+ 5,74%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	247	31.12.2020	WIBOR1M + 2%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 000	22.04.2021	WIBOR1M + 5,74%
Kancelaria (K1)	Pożyczka	20.08.2018	6 985	2 675	30.06.2021	4%
EUCO Cesje sp. Z o.o.	Pożyczka	09.04.2020	1 400	1 474	31.12.2021	4%
Kancelaria (K6)	Pożyczka	21.05.2020	220	203	31.12.2020	4%
KL Investment Sp. z o.o.	pożyczka	14.04.2019		41	31.12.2020	4%
Subwencja PFR	Subwencja PFR	19.06.2020	1 818	909	31.06.2021	-
Krzysztof Lewandowski	Pożyczka	08.04.2020	5 000	5 023	14.04.2023*	2%
EuCOM SK	Leasing finansowy	10.06. 2016	33 501	12 060	22.06.2022	4%
Mercedes-Benz Leasing Sp z o.o	Leasing aut	20.01.2020	465	295	31.12.2021	wg harmonogramu
EFL S.A.	Leasing zestaw komputerowy	18.02.2020	114	99	12.01.2023	wg harmonogramu
		RAZEM:	92 575	62 598

*Pożyczka z dnia 08.04.2020 r. w kwocie 5 mln PLN będzie spłacona po spłacie wszystkich wierzytelności z tytułu obligacji serii B (umowa podporządkowana z dnia 07.04.2020 r.).

Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa instrumentu finansowego	data udzielenia	wartość wg umowy (w tys.)	Wartość bilansowa na 30.06.2019	termin spłaty	oprocentowanie
Dłużne Papiery Wartościowe	Obligacje	12.04.2017	50 000	50 627	14.04.2020	WIBOR6M + 4%
Santander Consumer Bank	Kredyt w rachunku bieżącym	17.07.2013*	3 500	1 421	31.07.2019	WIBOR1M + 1,6%
ING Bank Śląski	Kredyty w rachunku kredytowym	07.02.2018	3 000	3 027	07.02.2019	WIBOR1M + 2,1%
Kancelaria (K1)	pożyczka	20.08.2018	6 985	2 688	30.06.2019	4%
EuCOM SK	Leasing finansowy	10.06. 2016	33 501	17 743	22.06.2022	4%
		RAZEM:	96 986	75 506

31.4. Transakcje z jednostkami powiązanymi w I półroczu 2020 roku.

Transakcje z jednostkami powiązanymi zawarte zostały na warunkach rynkowych.

30.4.1. Należności długoterminowe od jednostek powiązanych

W okresach prezentowanych tj. na 30 czerwca 2020, 31 grudnia 2019, na 30 czerwca 2019 roku należności długoterminowe z jednostkami powiązanymi nie wystąpiły.

30.4.2. Należności krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K1	1 088	2 105
2.	dla EuCO S.A. od Kancelarii K6	83	117
3.	dla EuCO S.A od sp. czeskiej	792	2 889
4.	dla EuCO S.A od sp. węgierskiej	165	134
5.	dla EuCO S.A. od EuCO Cesje sp. z o. o	-	960
6.	dla EuCO S.A. od sp. rumuńskiej	831	2 417
7.	dla EuCO S.A. od EuCOM SK	-	-
8.	dla EuCO S.A. od EuCO FIZAN	76	76
9.	dla EuCO S.A. od EuCOM sp. z o.o.	331	-
10.	dla EuCO S.A. od EuCO SCSP	177	140
11.	dla EuCO S.A. od EuCO SARL	237	196
12.	dla EuCO S.A. od EuCOvipcar	7 942	7 917
13.	dla EuCO S.A. od EuCO Poręczenia	11	25
	RAZEM	11 733	16 978
	NIEKONSOLIDOWANE	w tys. PLN
14.	dla EuCO S.A. od pozostałych	11 920	5 327
	RAZEM	11 920	5 327
	RAZEM SPÓŁKI	23 653	22 305

30.4.3. Zobowiązania długoterminowe z podmiotami powiązanymi

JEDNOSTKI ZALEŻNE		01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1. EuCO S.A.wobec EuCOM SK		6 146	12 060
	RAZEM	6 146	12 060

30.4.4. Zobowiązania krótkoterminowe z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI ZALEŻNE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	EuCO S.A. wobec Kancelarii K1	1	867
2.	EuCO S.A. wobec EuCOM SK	3 461	2 394
3.	EuCO S.A. wobec EuCOM sp. z o. o.	-	55
4.	EuCO S.A. wobec Carascola Investments Ltd.	-	75
5.	EuCO S.A. wobec sp. Kancelarii K6	-	34
6.	EuCO S.A. wobec EuCO Cesje sp z o.o.	16	-
7.	EuCO S.A wobec sp. czeskiej	6	-
	RAZEM	3 484	3 426
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
6.	EuCO S.A. wobec pozostałych	-	217
	RAZEM	-	217
	RAZEM SPÓŁKI	3 484	3 644

30.4.5. Przychody ze sprzedaży i przychody operacyjne z jednostkami zależnymi

	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY		na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	Kancelaria K1		1 798	2 905
2.	EuCO Cesje sp. z o. o		191	401
3.	sp. węgierska		1	1
4.	Kancelaria K6		487	445
5.	sp. rumuńska		279	359
6.	EuCOvipcar S.A.		43	140
7.	EuCO Poręczenia S.A.		3	4
		RAZEM	2 801	4 255
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
8.	pozostałe		-	-
		RAZEM	-	-
		RAZEM SPÓŁKI	2 801	4 255

	PRZYCHODY OPERACYJNE		na 30.06.2020	na 30.06.2019
	KONSOLIDOWANE METODĄ PEŁNĄ		w tys. PLN
1.	sp. czeska		27	60
2.	Kancelaria K1		60	79
3.	sp. węgierska		-	-
4.	EuCOM SK		-	-
5.	EuCO Cesje sp. z o. o		2	5
6.	EuCO SCSP		2	2
7.	EuCO SARL		2	2
8.	EuCOM sp. z o.o.		53	4
9.	sp. rumuńska		-	1
10.	Kancelaria K6		3	-
11.	EuCOvipcar S.A.		144	150
		RAZEM	293	303
	NIEKONSOLIDOWANE		w tys. PLN
11.	Pozostałe		657	261
		RAZEM	657	261
		RAZEM SPÓŁKI	951	564

30.4.6. Pozostałe koszty operacyjne z podmiotami powiązanymi

	JEDNOSTKI POWIĄZANE		01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2019
				w tys. PLN
1.	EuCO Cesje sp. z o. o		-	81
2.	EuCO Marketing sp. z o.o.		-	-
3.	EuCOvipcar S.A.		-	-
		RAZEM	-	81
4.	Pozostałe		8	66
		RAZEM	8	66
		RAZEM SPÓŁKI	8	148

32. Zatrudnienie

ZATRUDNIENIE	na 30.06.2020	na 30.06.2019
Pracownicy umysłowi	85	102
Pracownicy fizyczni	-	-

33. Komentarz Zarządu do skróconych jednostkowych wyników finansowych

Przychody ze sprzedaży za I półrocze 2020 r. wyniosły 17 mln PLN i były na porównywalnym poziomie do przychodów z analogicznego okresu roku 2019. Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA wyniósł 5,2 mln PLN i był wyższy o 2,6 mln PLN od wyniku za I półrocze 2019 r. Wynik finansowy netto za pierwsze 6 miesięcy 2020 roku wyniósł 1,4 mln PLN i był wyższy o 2,1 mln w porównaniu do wyniku netto za 6 miesięcy 2019 roku.

Suma bilansowa Jednostki na dzień 30.06.2020 roku uległa zmniejszeniu w porównaniu do stanu na dzień 30.06.2019 roku o 11,3 mln PLN.

Po stronie aktywów nastąpiło zmniejszenie aktywów trwałych o 17,3 mln PLN spowodowane głównie odpisem z tytułu utraty wartości znaku towarowego w wysokości 14,8 mln oraz utraty wartości udziałów w Spółce EuCO Poręczenia w wysokości 0,9 mln PLN dokonanych na dzień 31.12.2019 r a także zmniejszeniem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 0,6 mln PLN. Ponadto wzrosła wartość aktywów obrotowych Jednostki o 6 mln PLN w porównaniu do I półrocza roku 2019 w pozycjach środków pieniężnych o 3,8 mln PLN oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o 2,2 mln PLN.

Po stronie pasywów zanotowano spadek kapitałów własnych Jednostki o 8,8 mln PLN w stosunku do stanu na dzień 30.06.2019 r. (głównie z powodu ujemnego wyniku netto Jednostki w roku 2019) oraz spadek w pozycji kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania o 12,5 mln PLN oraz wzrost w pozycji zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 9,8 mln PLN.

Pozostała kwota zadłużenia w wysokości 3,2 mln PLN jest wymagalna w terminie poniżej 12 miesięcy i prezentowana w bilansie jako zobowiązanie krótkoterminowe.

Na dzień publikacji Spółka spłaciła odsetki za I okres odsetkowy w wysokości 421,4 TPLN oraz 3 % wartości nominalnej obligacji w wysokości 707,2 TPLN.

Stan środków pieniężnych na 30 czerwca 2020 r. wyniósł 5,8 mln PLN i wzrósł o 3,8 mln PLN w stosunku do analogicznego okresu 2019 r.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za I półrocze 2020 r. wyniosły 10,6 mln PLN i wzrosły w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 7,5 mln PLN. Główna przyczyna zmiany to wzrost wyniku z działalności o 2,1 mln PLN w porównaniu do I półrocza 2019 r. oraz pozytywna zmiana stanu kapitału obrotowego, która była większa o 2,6 mln PLN w porównaniu do I półrocza 2019 r.

Przepływy netto z działalności inwestycyjnej za I półrocze 2020 r. wyniosły 2,3 mln PLN i wzrosły w porównaniu do I półrocza 2019 r. o 3,7 mln PLN. Wzrost wynikał głównie z kwoty pożyczek udzielonych przez Jednostkę, która była niższa o 3,5 mln w porównaniu do analogicznego okresu roku 2019.

Wartość cash flow z działalności finansowej wyniosła -11,3 mln PLN. Spółka spłaciła 8 mln długu obligacyjnego w I półroczu 2020 r.

Ponadto Spółka dokonała spłaty kredytów i pożyczek (4,9 mln PLN), zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (3,1 mln PLN) oraz spłaty odsetek (2,6 mln PLN) w tym głównie od wyemitowanych obligacji przez EuCO S.A

Zatwierdzenie do publikacji

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone za I półrocze 2020 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 3 września 2020 roku.

Signature Not Verified Dokument podpisany przez Krzysztof Lewandowski Data: 2020.09.03 15:21:10 CEST Signature Not Verified

Krzysztof Lewandowski Aneta Fiodorek PREZES ZARZĄDU OSOBA PROWADZĄCA KSIĘGI

………………………………. …………………………………

Wojciech Piotrowski WICEPREZES ZARZĄDU

………………………………

……………………………… Dokument podpisany przez Jolanta Zendran Data: 2020.09.03 15:19:40 CEST

Jolanta Zendran WICEPREZES ZARZĄDU

……………………………… Dokument podpisany przez Agata Rosa-Kołodziej Data: 2020.09.03 15:18:10 CEST Signature Not Verified

Agata Rosa - Kołodziej DYREKTOR FINANSOWY – CZŁONEK ZARZĄDU

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2020-09-03_da02ef22-d429-47fb-bf0e-7fa37c07746b.pdf

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

Spis treści

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego przeliczone na euro

2. Podstawa sporządzenia

Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2020 roku

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską:

3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Zarząd:

Zarząd:

Rada Nadzorcza:

4. Podmioty zależne od spółki dominującej

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa*

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Internet Business Partner Sp. z o. o.

9. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

10. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

11. EuCO S.C.Sp.

12. EuCO SARL

13. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

14. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

15. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOvipcar S.A.)

16. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

17. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

6. Polityka rachunkowości Grupy Kapitałowej

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE to środki trwałe:

LEASING

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

WARTOŚĆ FIRMY

KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH

INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

INSTRUMENTY FINANSOWE

Klasyfikacja aktywów finansowych

Wycena na moment początkowego ujęcia

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje.

Wycena do wartości godziwej

Utrata wartości instrumentów finansowych

ZAPASY

ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd

Niepewność szacunków

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Za należności uznaje się:

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się m.in.:

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

AKTYWA TRWAŁE (LUB GRUPY DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

KAPITAŁ WŁASNY

ZOBOWIĄZANIA

Do zobowiązań zalicza się:

ZASADY WYCENY

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania:

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

REZERWY

PODATKI (w tym odroczony podatek dochodowy)

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Przychody

Koszty

Koszt wytworzenia sprzedanych usług stanowią:

Koszty sprzedaży stanowią:

Koszty ogólnego zarządu stanowią:

Całkowity koszt sprzedanych usług stanowią:

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Transakcje i salda

KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM