Zamet S.A.

Quarterly Report • Sep 30, 2020

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMET S.A.

ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

WRAZ Z RAPORTEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU

Piotrków Trybunalski 30 września 2020

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH5
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM6

	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJACE7
1.	INFORMACJE OGÓLNE 7
2.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO7
3.	STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI7
4.	ZMIANA SZACUNKÓW I KOREKTY BŁĘDÓW9
5.	SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 9
6.	OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM9
7.	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY USŁUG 11
8.	SEGMENTY BRANŻOWE 11
9.	DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY12
10.	PODATEK DOCHODOWY12
11.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA NIEMATERIALNE 12
12.	NALEŻNOŚCI13
13.	INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE13
14.	INSTRUMENTY POCHODNE 13
15.	REZERWY13
16.	KREDYTY I POŻYCZKI ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU 14
17.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 15
18.	INNE ISTOTNE ZMIANY15
19.	ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO16

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Aktywa trwałe	78 474	78 899
Rzeczowe aktywa trwałe	242	656
Aktywa niematerialne	6	17
Inwestycje długoterminowe	78 226	78 226
Aktywa obrotowe	25 413	24 788
Należności z tytułu dostaw i usług	707	1 877
Pozostałe należności	1 118	1 183
Aktywa z tytułu umów	357	357
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	23 150	21 298
Pozostałe aktywa obrotowe	81	73
Aktywa razem	103 887	103 687

	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
Kapitał własny	(niebadane) 93 570	94 843
Kapitał podstawowy	74 144	74 144
Kapitał zapasowy	126 962	126 962
Pozostałe kapitały rezerwowe	5 290	5 290
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(112 826)	(111 553)
Zobowiązania długoterminowe	3 925	1 994
Rezerwy długoterminowe	521	789
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 272	1 027
Zobowiązania z tytułu leasingu	132	178
Zobowiązania krótkoterminowe	6 392	6 850
Zobowiązania z tytułu leasingu	108	122
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 687	1 991
Zobowiązania z tytułu umów	581	581
Rezerwy krótkoterminowe	434	455
Pozostałe zobowiązania	3 582	3 701
Kapitał i zobowiązania razem	103 887	103 687

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Okres 6 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2020	30 czerwca 2019	30 czerwca 2020	30 czerwca 2019
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody netto ze sprzedaży usług	2 484	2 497	1 242	1 247
Koszty sprzedanych usług	(1 097)	(1 171)	(493)	(667)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	1 387	1 326	749	580
Koszty sprzedaży	(63)	(66)	(35)	(31)
Koszty ogólnego zarządu	(1 057)	(1 237)	(531)	(867)
Pozostałe przychody	1180	507	841	503
Pozostałe koszty	(612)	(108)	(600)	(22)
Zysk (strata) z tytułu utraty wartości należności	48	(204)	78	188
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	883	218	502	351
Przychody finansowe	241	156	187	91
Koszty finansowe	(152)	(140)	(15)	18
Zysk (strata) brutto	972	234	674	460
Podatek dochodowy	(2 245)	(187)	(1 160)	376
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(1 273)	47	(486)	836
Zysk (strata) netto	(1 273)	47	(486)	836
Średnia ważona liczba akcji	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Zysk / (strata) z działalności kontynuowanej na 1 akcję (zł)	(0,0120)	0,0004	(0,0046)	0,0079
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji	105 920 000	105 920 000	105 920 000	105 920 000
Rozwodniony zysk / (strata) z działalności kontynuowanej na 1 akcję (zł)	(0,0120)	0,0004	(0,0046)	0,0079

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 6 miesięcy zakończony		Okres 3 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2020 (niebadane)	30 czerwca 2019 (niebadane)	30 czerwca 2020 (niebadane)	30 czerwca 2019 (niebadane)
Zysk (strata) netto	(1 273)	47	(486)	836
Inne całkowite dochody:	-	-	-	-
Razem inne całkowite dochody	(1 273)	47	(486)	836

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

30 czerwca 2020 30 czerwca 2019 (niebadane) (niebadane)
Działalność operacyjna
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej 972	234
Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej	-
Zysk (strata) brutto 972	234
Korekty razem 494	643
Amortyzacja 95	89
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 6	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (186)	37
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (2)	(29)
Zmiana stanu rezerw (289) (789)
Zmiana stanu zapasów -	-
Zmiana stanu należności 1 235 1 130
Zmiana stanu aktywów z tytułu umów -	-
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem (423) pożyczek i kredytów	215
Zmiana stanu pozostałych aktywów obrotowych (8)	-
Inne korekty 66	(10)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 466	877
Działalność inwestycyjna
Wpływy 339	49
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów 339 trwałych	49
Z aktywów finansowych (spłata udzielonych pożyczek) -	-
Wydatki (4)	(7)
Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów (4) trwałych	(7)
Inne wydatki inwestycyjne -	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 335	42
Działalność finansowa
Wpływy 241	-
Zaliczka na poczet udziału w zyskach -	-
Odsetki 241	-
Wydatki (190) (12 242)
Spłaty kredytów i pożyczek - (12 150)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (60)	(56)
Odsetki i prowizje (130)	(36)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 51 (12 242)
Przepływy pieniężne netto razem 1 852 (11 323)
Środki pieniężne na początek okresu 21 298 29 883
Środki pieniężne na koniec okresu 23 150 18 560

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny Razem
Stan na 1 stycznia 2020 r.	74 144	126 962	5 290	(111 553)	94 843
Zysk (strata) netto za okres	-	-	-	(1 273)	(1 273)
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	(1 273)	(1 273)
Stan na 30 czerwca 2020 r.	74 144	126 962	5 290	(112 826)	93 570
Stan na 1 stycznia 2019 r.	74 144	126 962	5 290	(92 688)	113 708
Zysk (strata) netto	-	-	-	(18 873)	(18 873)
Inne całkowite dochody	-	-	-	8	8
Razem całkowite dochody	-	-	-	(18 865)	(18 865)
Stan na 31 grudnia 2019 r.	74 144	126 962	5 290	(111 553)	94 843
Stan na 1 stycznia 2019 r.	74 144	126 962	5 290	(92 688)	113 708
Zysk (strata) netto	-	-	-	47	47
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	47	47
Stan na 30 czerwca 2019 r.	74 144	126 962	5 290	(92 641)	113 755

7

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJACE

1. INFORMACJE OGÓLNE

Zamet S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim, ul. Dmowskiego 38B, której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS: 0000340251. Spółce nadano numer statystyczny REGON 100538529. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje I półrocze 2020 roku tj. okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku. Sprawozdanie z całkowitych dochodów, rachunek zysków i strat oraz noty do sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku zysków i strat obejmujące dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy, zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku, nie były przedmiotem przeglądu lub badania przez biegłego rewidenta.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest działalność holdingowa w ramach której Spółka świadczy usług wsparcia dla spółek z Grupy Kapitałowej Zamet.

Bezpośrednią kontrolę nad Spółką sprawuje TDJ EQUITY III Sp. z o. o. Pośrednią kontrolę nad Spółką sprawuje TDJ S.A. Podmiotem sprawującym kontrolę nad Spółką na najwyższym szczeblu jest Pan Tomasz Domogała (Przewodniczący Rady Nadzorczej Zamet S.A.)

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji w dniu 30 września 2020 roku.

Spółka sporządziła również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za I półrocze 2020 roku tj. okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 30 września 2020 roku.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, zatwierdzonym przez UE.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 26 czerwca 2020 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Zarząd Spółki zidentyfikował istnienie okoliczności związanych z wpływem pandemii COVID-19 na działalność Grupy i Spółki szerzej opisane w nocie 6 Informacji dodatkowych. W wyniku przeprowadzonych analiz obejmujących m.in. obszary zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej, płynności i finansowania, nie identyfikuje istotnego ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

3. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa zatwierdzonym przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Dane zawarte w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 26 czerwca 2020 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku i później.

Nowe standardy i interpretacje

Z dniem 1 stycznia 2020 roku weszły w życie następujące zmiany standardów:

• Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć "przedsięwzięć" od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

• Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"

Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Celem zmian było doprecyzowanie definicji "istotności" i ułatwienie jej stosowania w praktyce.

• Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) - Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Zmiany modyfikują szczegółowe wymogi rachunkowości zabezpieczeń, aby zminimalizować (wyeliminować) potencjalne skutki niepewności związanej z reformą referencyjnych (międzybankowych) stóp procentowych. Ponadto, jednostki będą zobowiązane do dodania dodatkowych ujawnień odnośnie tych powiązań zabezpieczających, na które bezpośredni wpływ ma niepewność związana z reformą.

W niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku, a następnie zmieniony w dniu 25 czerwca 2020 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4). W dniu 25 czerwca 2020 r. zmieniono również MSSF 4 – w zakresie wydłużenia okresu zwolnienia ubezpieczycieli z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe do 1 stycznia 2023 r.

• Zmiana w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- i długoterminowe Zmiana w MSR 1 została opublikowana w dniu 23 stycznia 2020 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana na nowo definiuje kryteria jakie muszą być spełnione, aby zobowiązanie uznać za krótkoterminowe. Zmiana może wpłynąć na zmianę prezentacji zobowiązań i ich reklasyfikację pomiędzy zobowiązaniami krótko- i długoterminowymi.

Spółka zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2022 r. lub od 1 stycznia 2023 r. w związku z planowanym przesunięciem wejścia w życie tego standardu.

• Zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 (Annual improvements) Zmiany w tych standardach zostały opublikowane w dniu 14 maja 2020 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Wśród zmian jest m.in. wprowadzenie zakazu pomniejszania kosztu wytworzenia środków trwałych o przychody ze sprzedaży produktów testowych powstałych w procesie tworzenia/uruchamiania środka trwałego.

Spółka zastosuje zmienione standardy od 1 stycznia 2022 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

• Zmiana w MSSF 16 Leasing: Ulgi związane z Covid-19

Zmiana została opublikowana w dniu 28 maja 2020 roku i ma zastosowanie od 1 czerwca 2020 roku. Zmiana wprowadza w MSSF 16 uproszczenie, pozwalające nie ujmować modyfikacji umowy leasingu w przypadku, gdy nastąpiły np. zmiany w płatnościach związane z pandemią Covid-19.

Spółka zastosuje zmieniony standard po jego zatwierdzeniu do stosowania przez Komisję Europejską (proces w toku).

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez kraje UE:

• MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku, wraz ze zmianami z dnia 25 czerwca 2020 roku,
• Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
• Zmiana w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- i długoterminowe opublikowana 23 stycznia 2020 roku,
• Zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 opublikowane w dniu 14 maja 2020 roku,
• Zmiany w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe odroczenie zastosowania MSSF 9 opublikowane w dniu 25 czerwca 2020 r.,
• Zmiana w MSSF 16 Leasing: Ulgi związane z Covid-19 opublikowane w dniu 28 maja 2020

4. ZMIANA SZACUNKÓW I KOREKTY BŁĘDÓW

W okresie bieżącym nie wystąpiły korekty istotnych błędów.

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków. Wybuch epidemii COVID-19 spowodował istotne zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej w kraju i na świecie. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników, które mają na nie bezpośrednio wpływ. Dokonane przez Spółkę istotne osądy w zakresie stosowanych zasad rachunkowości oraz główne źródła niepewności i szacunków były zgodne z opisanymi w sprawozdaniu finansowym za rok 2019.

5. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

Z uwagi na charakter i rodzaj działalności Spółki, nie obserwuje się sezonowości oraz cykliczności prowadzonej działalności.

6. OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym tj. od 1 stycznia 2020 r. do 30 czerwca 2020 r. Grupa Kapitałowa prowadziła bieżącą działalność operacyjną, koncentrując się na realizacji trwających projektów oraz aktywności handlowej mającej na celu zabezpieczenie portfela zamówień w poszczególnych lokalizacjach na kolejne okresy.

Od połowy marca 2020 roku w Polsce obowiązuje stan epidemiczny. Pomimo upływu kilku miesięcy od momentu jego ogłoszenia możliwości precyzyjnego oszacowania skutków bezprecedensowej skali pandemii COVID-19 i jej wpływu na przyszłe wyniki finansowe wciąż są mocno ograniczone. W opinii Zarządu Emitenta, kluczowym czynnikiem, który będzie wywierał wpływ na działalność i wyniki Grupy, w perspektywie kolejnych kwartałów 2020 roku, jest globalna sytuacja makroekonomiczna, szczególnie w sektorach przeładunkowym oraz podmorskiego wydobycia ropy i gazu. Począwszy od 2020 roku, światowa gospodarka znajduje się pod silnym, niekorzystnym wpływem pandemii koronawirusa SARS-COV-2 wywołującego chorobę COVID-19.

Rynek ropy i gazu

Pandemia koronawirusa w sposób niespotykany w dotychczasowej historii wpłynęła na ograniczenie popytu na ropę naftową, co sprowadziło ceny tego surowca do poziomu ok. 20 USD za baryłkę – tj. najniższych we współczesnej historii. W szczególności jest to efektem drastycznego zmniejszenia skali transportu lotniczego i morskiego, które są odpowiedzialne za istotną cześć zużycia tego surowca w skali globalnej. Ograniczenie wydobycia ropy przez głównych producentów wystarczyło na powrót ceny do poziomu ok. 30 USD za baryłkę. W ocenie ekspertów, tak dramatyczny spadek cen ropy ma charakter krótkookresowy, a rynek spodziewa się ich stabilizacji na poziomie ok. 35 USD do końca 2020 r. i powyżej 50 USD w 2021. Kluczowymi dla poziomu cen ropy, a w konsekwencji dla kontynuacji i uruchomienia nowych projektów inwestycyjnych, będzie poziom globalnego popytu na ten surowiec determinowany zarówno przez skalę odbudowy światowego transportu, ryzyko kolejnej fali zachorowań na koronawirusa oraz polityki kształtowania podaży tego surowca przez producentów.

Istotna znaczna część przychodów generowanych przez Grupę Zamet pochodzi z sektora związanego z podmorskim wydobyciem ropy i gazu, w wyniku wstrzymania wielu inwestycji w sektorze ropy i gazu, Grupa odczuła negatywne skutki pandemii w postaci zdecydowanie niższego tempa kontraktowania nowych zleceń z tego sektora. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, nie wystąpiły przypadki anulowania trwających już znaczących umów handlowych dotyczących tego segmentu.

Rynek urządzeń przeładunkowych

Spowolnienie na rynku urządzeń przeładunkowych także nie pozostaje bez wpływu na kondycję i poziom inwestycji realizowanych w branży przeładunków portowych, która jest dominującym segmentem działalności Grupy. W tym segmencie, spadek tempa kontraktowania nowych zamówień oraz spadek obrotów gospodarczych jest mniej odczuwalny aniżeli np. w segmencie ropy i gazu, nie mniej jednak również obserwowane jest istotne spowolnienie w kontraktowaniu zleceń na kolejne okresy. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, nie wystąpiły przypadki anulowania trwających już znaczących umów handlowych dotyczących tego segmentu.

Sektor hutniczy oraz produkcja maszyn dla przemysłu

Zauważalne spowolnienie w sektorze hutniczym oraz w zakresie zapotrzebowania maszyn dla przemysłu negatywnie oddziałuje na segment, w którym działalność prowadzi Zamet Budowa Maszyn SA, która w pierwszej połowie 2020 roku odnotowała w związku z pandemią spadek tempa kontraktowania nowych zamówień. W odróżnieniu od powyżej wymienionych segmentów działalności Grupy (skoncentrowanych głównie na rynkach zagranicznych) na tempo kontraktowania zleceń w segmencie, w którym działa Zamet Budowa Maszyn w kolejnych okresach będzie miała sytuacja epidemiczna oraz gospodarcza na rynku krajowym.

Od momentu ogłoszenia stanu epidemicznego, w Grupie wdrożone zostały specjalne procedury bezpieczeństwa i konieczne zmiany w zakresie organizacji pracy oraz współpracy z klientami i dostawcami, które zostały dokonane w oparciu o wytyczne administracji centralnej RP oraz służb sanitarnych. W wyniku sprawnego działania w powyższym zakresie działalność produkcyjna zakładu przebiega bez większych zakłóceń. Nie odnotowano również zakłóceń w zakresie łańcucha dostaw, które powodowałyby niemożność świadczenia usług lub realizowania zleceń. Wzrost poziomu absencji chorobowej pracowników nie jest znaczący i nie ma wpływu na działalność poszczególnych zakładów. W Grupie jak dotąd potwierdzono kilka przypadków zachorowania wśród pracowników, w zakresie których wdrożono procedury zgodne z wytycznymi Ministerstwa Zdrowia i służb sanitarnych.

Wskutek pandemii w dwóch spółkach Grupy (Zamet Budowa Maszyn i Zamet Industry) spełnione zostały warunki określone w ustawie z 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 (dalej: "Ustawa COVID"), w związku z czym ograniczony został wymiar czasu pracy wszystkich pracowników tych spółek o 20 proc. Wraz z proporcjonalnym obniżeniem wynagrodzeń. w okresie odpowiednio maj–lipiec oraz czerwiec-sierpień 2020 roku z jednoczesnym zawnioskowaniem o dofinansowanie wynagrodzeń pracowników objętych obniżonym wymiarem czasu pracy.

Sytuacja płynnościowa Grupy nie uległa niekorzystnym zmianom w związku z pandemią, w szczególności nie odnotowano znaczącego wzrostu opóźnień w zakresie spływu należności handlowych. Grupa utrzymuje bezpieczny poziom wskaźników bankowych w ramach finansowania parasolowego, jak również istotne "bufory" płynnościowe w ramach limitów kredytowych. Spadek przychodów ze sprzedaży został odnotowany w szczególności w zakresie urządzeń dla górnictwa i energetyki (w tym również dla hutnictwa) i usług obróbki – zakres działalności Zamet Budowa Maszyn oraz w mniejszym stopniu w zakresie urządzeń dla sektora offshore (Zamet Industry).

Grupa, w ramach swoich możliwości, podejmuje szereg działań w celu ograniczenia negatywnych skutków pandemii, w szczególności:

• utrzymanie ciągłości działalności w szczególności wspomniane powyżej działania w zakresie bezpieczeństwa i organizacji pracy oraz zapewnienia dostaw niezbędnych do realizacji produkcji,
• utrzymanie pozycji konkurencyjnej po zakończeniu pandemii polegającej na intensyfikacji współpracy z klientami w zakresie bieżących i przyszłych zleceń mającej na celu zapewnienie możliwie jak największego obłożenia zakładów produkcyjnych,

• ograniczenie wpływu pandemii na wyniki finansowe w tym m.in. wprowadzono działania w zakresie redukcji kosztów niezwiązanych z bezpośrednią produkcją, Analizowane są również inne działania, które mogą zostać wdrożone w celu dalszego dostosowywania bazy kosztowej do bieżącej sytuacji Grupy.

• zapewnienie bezpieczeństwa płynnościowego - prowadzony jest wzmożony monitoring i działania w zakresie ściągalności należności, wstrzymane zostały istotne wydatki inwestycyjne i remontowe (poza niezbędnymi). W ramach finansowania parasolowego, którego Emitent jest stroną, zwiększony został limit kredytu w rachunku bieżącym w ramach umowy finansowania parasolowego z mBankiem o kwotę 6 mln PLN.

Zarząd na bieżąco analizuje wyniki finansowe i płynnościowe. Na chwilę obecną, pomimo identyfikacji ryzyk, o których mowa powyżej, nie stwierdza zagrożenia dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości. Zmiany w stosunku do wyników i przepływów pieniężnych szacowanych na pierwsze półrocze 2020 roku są na tyle nie istotne, że nie stanowią przesłanek do weryfikacji wartości aktywów trwałych Spółki.

Zarząd na bieżąco monitoruje i analizuje wpływ pandemii na działalność Grupy oraz jej wyniki, przy czym dalszy wpływ skutków pandemii COVID-19 na działalność Grupy i jej przyszłe wyniki jest trudny do precyzyjnego oszacowania oraz uzależniony od czynników, które pozostają poza wpływem lub kontrolą ze strony Grupy (w tym: odbudowa popytu na ropę naftową, ceny ropy naftowej, uruchomienie projektów inwestycyjnych w sektorach oil & gas oraz infrastruktury portowej na międzynarodowych rynkach, popyt na dobra inwestycyjne, w tym maszyny produkcyjne, na rynku krajowym, zagrożenie kolejna falą zachorowań na koronawirusa, kształtowanie się nastrojów na globalnych rynkach finansowych). Nie ma jednak wątpliwości co do faktu, że wskutek pandemii skonsolidowane wyniki Grupy Zamet w kolejnych kwartałach 2020 roku będą słabsze od wyników z pierwszej połowy 2020 roku, a tym samym wyniki Grupy za 2020 rok będą słabsze w stosunku do roku 2019.

Powyżej opisano podjęte przez Grupę działania oraz skalę oddziaływania pandemii COVID-19 na poszczególne segmenty działalności Grupy. Określenie wpływu skutków pandemii COVID-19 na działalność Grupy i jej przyszłe wyniki jest nadal niemożliwe do oszacowania, albowiem pandemia COVID-19 na świecie oraz epidemia na terenie RP nadal trwa. Zaprezentowane wyniki finansowe Grupy za I półrocze 2020 roku są w dużej części wynikiem realizacji projektów i zleceń zakontraktowanych przed rozpoczęciem okresu sprawozdawczego. Wskutek pandemii COVID-19, tempo kontraktowania nowych zleceń w 2020 roku jest znacznie niższe aniżeli można było przewidywać przed wybuchem pandemii. W związku z powyższym, skonsolidowane wyniki finansowe kolejnych okresów sprawozdawczych, w szczególności drugiego półrocza 2020 roku, będą niższe w porównaniu do analogicznych okresów 2019 roku.

W okresie sprawozdawczym, zarząd kontynuował działania dotyczące poszukiwania inwestora strategicznego dla Mostostalu Chojnice (tj. działania, o których mowa w raporcie nr 11/2018 z dnia 10 maja 2018 roku), jednakże nie zostały one zakończone wiążącymi deklaracjami. Wszystkie podejmowane działania w tym zakresie nie mają negatywnego wpływu na realizację strategii zrównoważonego rozwoju chojnickiego zakładu, albowiem ich intencja, założenia oraz sposób procedowania, są na bieżąco komunikowane i objaśniane załodze Mostostalu Chojnice.

7. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY USŁUG

	6 miesiące zakończone			3 miesiące zakończone
	30 czerwca 2020		30 czerwca 2019	30 czerwca 2020		30 czerwca 2019
Przychody netto ze sprzedaży usług	2 484	-0,52%	2 497	1 242	-0,40%	1 247

W pierwszym półroczu 2020 roku w porównaniu z analogicznym okresem 2019 roku odnotowany został spadek przychodów ze sprzedaży o 0,52%.

W I półroczu 2020 roku Spółka ujęła zyski z tytułu utraty wartości w odniesieniu do wszelkich należności lub aktywów z tytułu umów z klientami w wysokości 48 tysięcy PLN w związku z wyliczeniem utraty wartości na podstawie MSSF 9. W rachunku zysków i strat odpis został wykazany w pozycji Zysk (strata) z tytułu utraty wartości należności.

8. SEGMENTY BRANŻOWE

Dla celów zarządczych Spółka nie wydziela segmentów operacyjnych. W I półroczu 2020 roku Spółka prowadziła wyłącznie działalność holdingową w ramach której Spółka świadczy usługi wsparcia dla spółek z Grupy Kapitałowej Zamet.

9. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

W okresie sprawozdawczym i po jego zakończeniu do czasu publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka nie deklarowała wpłaty, nie wypłacała dywidendy ani zaliczki na poczet dywidendy. W okresie porównywalnym tj. w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku Spółka również nie deklarowała wpłaty, nie wypłacała dywidendy ani zaliczki na poczet dywidendy.

10. PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za okres zakończony 30 czerwca 2020 roku i za okres zakończony 30 czerwca 2019 roku przedstawiają się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2020	30 czerwca 2019
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy ujęty w zysku / (stracie)	2 245	187
Podatek wykazany w rachunku zysków i strat	2 245	187
Odroczony podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach	-	-
Podatek dochodowy razem	2 245	187

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej za okres zakończony 30 czerwca 2020 roku i 30 czerwca 2019 roku przedstawia się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2020	30 czerwca 2019
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	972	234
Zysk/ (strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	-	-
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem	972	234
Podatek według ustawowej stawki podatkowej wynoszącej 19%	185	44
Podatek odroczony dotyczący spółek komandytowych	(250)	964
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	(75)	(988)
Nierozpoznane aktywo od przejściowych różnic zewnętrznych	2 847	-
Pozostałe różnice	(462)	167
Razem podatek wykazany w rachunku zysków i strat	2 245	187
Efektywna stawka podatkowa	231%	80%

11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA NIEMATERIALNE

Kupno i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2020 roku, Spółka nie nabywała ani nie sprzedawała istotnych rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych.

Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie zakończonym 30 czerwca 2020 roku Spółka nie rozpoznała dodatkowego i nie rozwiązała odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych. W analogicznym okresie roku poprzedniego Spółka również nie rozpoznała dodatkowego i nie rozwiązała odpisu z tytułu utraty wartości środków trwałych.

12. NALEŻNOŚCI

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2020 roku, Spółka dokonała rozwiązania odpisu aktualizującego wartość należności do wartości możliwej do odzyskania w kwocie 48 tysięcy PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku: utworzyła odpis w kwocie 204 tysięcy PLN.) Kwota ta została ujęta w pozycji Pozostałe przychody/Pozostałe koszty.

13. INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE

W I półroczu 2020 oraz I półroczu 2019 roku nie miały miejsca istotne zmiany w zakresie ilości i wartości inwestycji długoterminowych.

Wartości inwestycji długoterminowych przedstawiają się następująco:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Stan na początek okresu	78 226	93 212
- udziały	49 584	64 570
- akcje	28 642	28 642
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Odpis aktualizujący	-	(14 986)
Stan na koniec okresu	78 226	78 226
- udziały	49 584	49 584
- akcje	28 642	28 642

Wartość netto udziałów obejmuje wartość nabycia/aportów w kwocie 85,1 mln PLN pomniejszoną o kwotę odpisu aktualizującego w wysokości 56,5 mln PLN.

W wyniku przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji długoterminowych poszczególnych spółek zależnych został utworzony odpis aktualizujący wartość udziału w Mostostal Chojnice, na kwotę 14.986 tysięcy PLN, zmniejszając tym samym wartość bilansową inwestycji w tę spółkę z kwoty 46.136 tysięcy PLN do kwoty 31.150 tysięcy PLN.

14. INSTRUMENTY POCHODNE

Na dzień 30 czerwca 2020 oraz 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała instrumentów pochodnych.

15. REZERWY

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Rezerwy na świadczenia pracownicze:	145	139
Rezerwa na świadczenia na nagrody jubileuszowe	116	110
- długoterminowa	116	110
- krótkoterminowa	0	0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i rentowe	29	29
- długoterminowa	23	22
- krótkoterminowa	6	7
Pozostałe rezerwy	810	1 105
- długoterminowa	382	657
- krótkoterminowa	428	448
Razem rezerwy	955	1 244
- długoterminowe	521	789
- krótkoterminowe	434	455

16. KREDYTY I POŻYCZKI ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała z tytułu kredytów bankowych. Salda zobowiązań Spółki na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku z tytułu leasingu były następujące:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu leasingu	240	300
Umowy leasingu finansowego z instytucjami finansowymi	240	300
- długoterminowe	132	178
- krótkoterminowe	108	122
Pozostałe zobowiązania z tytułu prawa do używania	-	-

Zamet S.A. oraz wydzielone spółki komandytowe tj. Zamet Industry Sp. z o.o. Sp. Komandytowa oraz Mostostal Chojnice Sp. z o.o. Sp. Komandytowa są stronami umów finansowania parasolowego zawartymi z trzema partnerami finansowymi: Credit Agricole Bank Polska S.A., mBank S.A. oraz BNP Paribas Polska S.A. Spółka Zamet Budowa Maszyn SA posiada własne niezależne finansowanie w mBank S.A. oraz BNP Paribas Polska S.A.

30 czerwca 2020	Rodzaj	Limit	Termin spłaty	Kwota do spłaty
BNP Paribas Polska	Limit wielocelowy	15 000	30.09.2021	-
mBank	Limit wielocelowy	12 000	29.01.2021	-
Credit Agricole Bank Polska	Limit wielocelowy	15 000	29.10.2021	-
Razem		42 000		-

31 grudnia 2019	Rodzaj	Limit	Termin spłaty	Kwota do spłaty
BNP Paribas Polska	Limit wielocelowy	15 000	30.10.2020	-
mBank	Limit wielocelowy	12 000	30.01.2020	-
Credit Agricole Bank Polska	Limit wielocelowy	15 000	29.10.2021	-
Razem		42 000		-

*Wartość środków finansowania kredytowego w ramach limitów wielocelowych dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (Zamet SA, Zamet Industry i Mostostal Chojnice)

W dniu 17 lutego 2020 roku podpisany został z mBank SA aneks do umowy o linię wieloproduktową w zakresie wydłużenia okres ważności limitu do dnia 30 listopada 2022 roku, z maksymalnym terminem ważności gwarancji do dnia 31 stycznia 2026 roku.

W dniu 24 marca 2020 roku podpisany został aneks do umowy o limit wierzytelności dla podmiotów Grupy Kapitałowej Zamet (finansowanie parasolowe) wydłużający okresy ostatecznej spłaty kredytu w rachunku bieżącym do dnia 30 września 2021 roku oraz pozostałych udzielonych przez bank limitów do dnia 30 września 2026 roku.

W dniu 17 kwietnia 2020 roku podpisany został z mBank SA aneks do umowy finansowania parasolowego w ramach którego, korzystając z zapisów dotychczasowej umowy, strony postanowiły o zwiększeniu maksymalnej kwoty kredytu w rachunku bieżącym do wysokości 18,0 mln PLN (dotychczas 12,0 mln PLN) na okres od dnia zawarcia aneksu do dnia 29 stycznia 2021 roku. Pozostałe istotne warunki umowy, w tym łączna kwota limitu na wszystkie produkty bankowe w ramach tej umowy, pozostały niezmienione.

17. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły znaczące transakcje z jednostkami powiązanymi, które miałyby charakter nietypowy lub które zostałyby zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresach sześciu miesięcy zakończonymi 30 czerwca 2020 roku i 30 czerwca 2019 roku oraz salda rozrachunków handlowych (należności i zobowiązań) na dzień 30 czerwca 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku:

		Sprzedaż	Zakupy	Należności	Zobowiązania
Zamet Industry Sp. z o.o. SK	2020	1 341	31	230	25
	2019	1 083	9	256	2
	2020	1 380	-	220	2 500
Mostostal Chojnice Sp. z o.o. SK	2019	1 054	-	240	-
	2020	360	63	80	-
Zamet Budowa Maszyn S.A.	2019	360	65	75	-
	2020	3 081	94	530	2 525
Razem	2019	2 497	74	571	2
FAMUR S.A.	2020	-	3	-	0
	2019	-	-	-	-
FPM S.A.	2020	-	0	-	0
	2019	-	1	-	-
	2020	-	63	-	3
TDJ Sp. z o.o.	2019	-	68	-	4
	2020	-	55	-	7
TDJ LEGAL	2019	-	76	-	15
	2020	-	121	-	10
Razem	2019	-	145	-	19

18. INNE ISTOTNE ZMIANY

Postępowania sądowe i administracyjne

W okresie sprawozdawczym, jak również po zakończeniu tego okresu, wobec spółki Zamet S.A. nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego oraz organem administracji publicznej, z zastrzeżeniem sporu sądowego pomiędzy Zamet S.A. a Mostostal Pomorze S.A. dotyczącego spornych należności w kwocie 1 052 tys. złotych z tytułu kar umownych, które w kwocie 593.076,09 zł zostały potrącone z wynagrodzenia przysługującego Zamet S.A. Sąd pierwszej instancji oddalił w całości powództwo powoda (Mostostal Pomorze SA) o zasądzenie kwoty 458.558,91 zł oraz uwzględnił w całości powództwo wzajemne powoda wzajemnego (Zamet S.A.) o zapłatę kwoty 593.076,09 zł. Strona przeciwna wniosła apelację, która została w całości oddalona przez sąd drugiej instancji, w wyroku wydanym 26 lutego 2020 r. Wyrok jest prawomocny.

Zobowiązania i aktywa warunkowe

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
1. Należności warunkowe	42 000	42 000
1.1. Od jednostek powiązanych:	42 000	42 000
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	42 000	42 000
1.2. Od pozostałych jednostek:	-	-
2. Zobowiązania warunkowe	14 209	14 237
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych:	-	-
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek:	14 209	14 237
- udzielonych gwarancji i poręczeń	14 209	14 237

Na wartość zobowiązań warunkowych z tytułu udzielonych gwarancji składają się zobowiązania z tytułu bankowych gwarancji należytego wykonania zobowiązań umownych, bankowych gwarancji na zabezpieczenie roszczeń z tytułu udzielonej gwarancji i rękojmi i bankowych gwarancji zwrotu zaliczki, jakie Spółka udziela w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą na rzecz kontrahentów we wcześniejszych okresach. Wystawione gwarancje będą wygasać zgodnie z terminami na jakie zostały wystawione, z których najpóźniejszy to 28 luty 2022 roku.

Zobowiązania do poniesienia nakładów inwestycyjnych

Na dzień 30 czerwca 2020 roku ani na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała istotnych zobowiązań dotyczących nakładów na rzeczowe aktywa trwałe.

19. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, do dnia publikacji niniejszego raportu, nie wystąpiły istotne zdarzenia, które z uwagi na charakter, wymagałyby ujęcia w niniejszym sprawozdaniu.

W dniu 28 lipca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZAMET S.A. podjęło uchwały o utworzeniu z kapitału zapasowego "Kapitału rezerwowego pochodzącego z zysków" w łącznej wysokości 20 691 tysięcy PLN pochodzącej z kapitału zapasowego (4 872 tysiące PLN z części zysku za rok obrotowy 2014 oraz 15.819 tysięcy PLN z zysku za rok obrotowy 2015) oraz o pokryciu straty za rok obrotowy 2019 w kwocie 18 873 tysiące PLN środkami zgormadzonymi na kapitale zapasowym Spółki pochodzącymi z części zysku za rok obrotowy 2014. Dodatkowo Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZAMET S.A. podjęło decyzje o zmianie uchwały nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 czerwca 2017 r. w sprawie pokrycia straty za rok obrotowy 2016 oraz użycia kapitału zapasowego poprzez ustalenie, że pozostała do pokrycia część straty za rok obrotowy 2016 w kwocie 92.688 tysięcy PLN zostanie pokryta z kapitału zapasowego Spółki.

Podpisano:

Artur Jeziorowski Adrian Smeja Anna Ganczarska

Prezes zarządu Wiceprezes zarządu Główna Księgowa, osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych