Ciech S.A.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 2 LIST PREZESA ZARZĄDU CIECH S.A. Szanowni Państwo, Podsumowując rok 2020 z dumą mogę stwierdzić w imieniu wszystkich Pracowników i Zarządu Grupy CIECH, że sprostaliśmy wyzwaniom jakie przed nami stanęły w poprzednich 12 miesią- cach. Nikt z nas nie spodziewał się, że mierzyć się będziemy z takiej skali niepewnością gospo- darczą, nagłymi decyzjami o zatrzymaniu aktywności gospodarczej na skalę niewidzianą w no- woczesnej historii, czy zaburzeniami globalnych łańcuchów dostaw. Wielu z nas doświadczyło obaw o zdrowie i życie i naszych bliskich. Dlatego, zanim przejdę do przedstawienia naszych osiągnięć chciałbym przekazać wyrazy uzna- nia i serdeczne podziękowania dla Pracowników naszej Grupy. W tym trudnym, dla wielu także osobiście, okresie nasz Zespół wykazywał się zaangażowaniem i odpowiedzialnością. Mimo komplikacji oraz przeszkód udało nam się zakończyć lub dokonać znaczących postępów w reali- zacji strategicznych projektów i przedsięwzięć. Owoce tej ciężkiej pracy już w najbliższej przy- szłości zobaczymy w wynikach finansowych i niefinansowych Grupy CIECH. Nasze wyniki finansowe w tym trudnym roku udowadniają fundamentalną siłę naszego biznesu: • Zysk netto wyniósł 128 mln zł i zwiększył się o ok. 17% w porównaniu z rokiem poprzednim, • Zysk EBITDA (Z) osiągnął poziom 613 mln zł (z działalności kontynuowanej, po wyłączeniu wyniku CIECH Soda Romania), nieznacznie więcej niż przed rokiem, mimo bezprecedensowych zaburzeń w globalnej gospodarce przez większość roku, • Reakcja po stronie wydatków pozwoliła nam zachować marżę EBITDA(Z) z kontynuowanego biznesu na zeszłorocz- nym poziomie ponad 20%. Zmniejszyliśmy nasze koszty stałe o 90 mln zł, czyli o około 12% w stosunku do poprzed- niego roku i zakładamy, że część z tych oszczędności będzie trwała. • utrzymaliśmy wysoką efektywność gotówkową naszego biznesu - przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły w 2020 roku ponad 767 mln zł, to jest wzrosły o 232 mln zł w porównaniu z rokiem 2019. Oznacza to, że byliśmy w stanie z bieżącej działalności sfinansować niemal całość naszych inwestycji roku 2020. • Utrzymaliśmy poziom zadłużenia liczony według definicji z umów kredytowych na bezpiecznym poziomie 2,45x EBITDA. Tak dobre wyniki osiągnęliśmy dzięki konsekwentnie realizowanej strategii rozwoju oraz elastyczności biznesowej, jak i zde- cydowanym działaniom jakie podjęliśmy w nadzwyczajnych okolicznościach roku 2020. W pierwszej kolejności zatroszczyli- śmy się o zdrowie naszych pracowników – wprowadzając bezpieczne procedury operacyjne w zakładach produkcyjnych i wy- posażając pracowników w środki ochrony osobistej. Niektóre z nich wyprodukowaliśmy samodzielnie – jak na przykład płyn do dezynfekcji z naszego zakładu w Nowej Sarzynie lub maseczki ochronne, które pod koniec roku zaczęliśmy wytwarzać w Bydgoszczy. Dzięki wprowadzonym przez nas zasadom byliśmy w stanie utrzymać ciągłość działania w każdym obszarze, a nasze zakłady produkcyjne, mimo występujących zachorowań, nie stały się ogniskami zakażeń. Równocześnie zadbaliśmy o stabilność finansową Grupy i jakość naszych wyników. Analizując szczegółowe informacje na te- mat naszych segmentów operacyjnych można dostrzec zdrowe fundamenty, które pozwoliły nam osiągnąć bardzo dobre wy- niki w 2020 roku i które stanowią solidną podstawę do wzrostu naszego biznesu i wartości spółki w najbliższym czasie. W segmencie sodowym, mimo pełnego wyzwań rynku, utrzymaliśmy poziom sprzedaży kluczowego produktu – nasze przy- chody ze sprzedaży sody kalcynowanej zmniejszyły się zaledwie o ok. 2% rdr, co potwierdza naszą pozycję rynkową i siłę naszego portfela klientów, zwłaszcza jeżeli porównamy ten wynik z wielkościami sprzedaży osiągniętymi przez naszych kon- kurentów. Nasze przychody ze sprzedaży sody oczyszczonej wzrosły w ujęciu rocznym o 16% do 193 mln zł. To przede wszystkim efekt produkcji z naszej nowej instalacji w Stassfurcie. Produkujemy tam, już w pełnej skali, najwyższej jakości farmaceutyczną sodę oczyszczoną, której czystość i inne parametry chemiczne oraz fizyczne potwierdzone zostały m.in. certyfikacją GMP API. Biznes solny miał za sobą szczególnie trudny rok, ze względu na problemy branży HoReCa, będącą jednym z głównych odbior- ców. Sprzedaż w tym biznesie spadła o 7% rdr do ok. 184 milionów. Najważniejszym jednak działaniem w tym obszarze była budowa efektywnej, nowoczesnej i zautomatyzowanej warzelni soli w Stassfurcie. To nasza największa w historii inwestycja i jedna z największych inwestycji zagranicznych wśród polskich spółek. Mimo kolejnych lockdownów, utrudnień transgranicz- nych oraz wydłużenia procedur administracyjnych byliśmy w stanie nieprzerwanie prowadzić prace konstrukcyjne. Gdy czy- tacie Państwo te słowa kończy się faza budowy i trwa uruchamianie poszczególnych instalacji. Lada moment z linii produkcyj- nej uzyskamy pierwszą grudkę wysokiej jakości soli. Po osiągnięciu pełnych mocy produkcyjnych i wprowadzeniu do sprzedaży wszystkich produktów, w tym soli do zastosowań farmaceutycznych, zakład ten powinien wypracowywać wynik EBITDA rzędu ok. 25 mln euro rocznie. Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 3 W segmencie sprzedaży środków ochrony roślin zanotowaliśmy rekordowe wzrosty sprzedaży. Przychody w tym segmencie wzrosły o prawie 25% rdr do ok. 366 mln zł, a EBITDA(Z) aż o 37% do 41 mln zł. To efekt konsekwentnie prowadzonych zmian w organizacji i sposobie zarządzania tym segmentem oraz lepszego dostosowania naszej oferty produktowej do wymogów rynku. Wreszcie sprzedaż środków ochrony roślin realizuje swój potencjał i liczymy na dalszy wzrost jej kontrybucji do wyni- ków Grupy. Cały czas prowadzimy intensywne prace badawcze by nasze produkty odpowiadały na potrzeby klientów i trendy regulacyjne. Zaowocowało to m.in. opracowaniem innowacyjnej i opatentowanej substancji pod techniczną nazwą BGT®, która zachowuje skuteczność porównywalną do najczęściej stosowanych produktów, przy jednoczesnym zmniejszeniu dawki substancji aktywnej. Cały czas zmieniamy i unowocześniamy rynek środków ochrony roślin digitalizując go i wprowadzając zautomatyzowane rozwiązania ułatwiające współpracę z naszymi dystrybutorami i użytkownikami naszych produktów. Dzia- łanie te są nakierowane na poprawę efektywności planowania i zarządzania dostępnością naszych produktów, co przekłada się na maksymalizację uzyskiwanych rezultatów i zdolności do wykorzystania szans biznesowych, oraz na poprawę komuni- kacji z klientami końcowymi. Nasze pozostałe biznesy również mają za sobą udany okres. EBITDA Pianek wzrosła o ponad 22% rdr do ponad 37 mln zł, Krzemianów utrzymała się na poziomie zeszłorocznym i sięgnęła 26 mln zł, a Opakowań wzrosła o 23% do 22 mln zł. Wspo- mnieć należy też o transakcji sprzedaży CIECH Żywice – w połowie 2020 roku podpisaliśmy umowę sprzedaży tego biznesu polskiemu inwestorowi branżowemu za około 160 mln zł i przy mnożniku EV/EBITDA na poziomie 7,6x. Transakcję tę zakoń- czyliśmy w I kwartale 2021 roku, a jej finalizacja to element naszej strategii zakładający budowę wartości Grupy poprzez zmiany w portfelu aktywów i koncentrację na biznesach o najlepszych perspektywach i wiodącej pozycji rynkowej. Wśród wyzwań na przyszłość które przed nami stoją na pierwszym planie widzimy konieczność przyśpieszenie na drodze do dekarbonizacji. Przemysł chemiczny, którego jesteśmy częścią, emituje z powodów technologicznych duże ilości gazów cie- plarnianych, więc czujemy odpowiedzialność przed przyszłymi pokoleniami za spowolnienie i docelowo powstrzymanie zmian klimatycznych. Zamierzamy w ciągu najbliższych pięciu lat obniżyć nasze emisje CO 2 o około 1/3 – szczegóły naszych zobowią- zań i sposoby w jakie chcemy je osiągnąć przedstawimy jeszcze w drugim kwartale 2021 roku. Na najbliższe kwartały patrzymy z optymizmem. Chociaż sytuacja światowa wciąż jest niepewna i niektóre ryzyka nie zniknęły, to widzimy, że nasza ciężka praca z 2020 i poprzednich lat przynosi efekty. Sytuacja na rynku sody kalcynowanej jest stabilna, a wzrostu oczekujemy wraz z przesuwaniem się w górę łańcucha wartości, szczególnie w obszarze sody oczyszczonej, gdzie już przez cały rok będzie pracować nowa instalacja. Rozpoczniemy sprzedaż soli z nowego zakładu, choć oczywiście pełną skalę kontrybucji zanotujemy dopiero za rok. Kontynuujemy rozwój biznesu środków ochrony roślin i w dalszym ciągu zamie- rzamy zbierać owoce jego optymalizacji oraz ekspansji, zarówno produktowej jak i geograficznej. Widzimy korzystne trendy na rynku pianek poliuretanowych pozwalające na osiąganie rekordowych wyników finansowych. Rozwijamy biznes krzemia- nowy – zakładamy, że pod koniec roku uruchomimy nowy piec do produkcji krzemianu sodu, który skokowo zwiększy nasze przychody i umocni pozycję CIECH jako lidera dostaw krzemianów sody dla perspektywicznych gałęzi nowoczesnej i innowa- cyjnej gospodarki. Będziemy w dalszym ciągu utrzymywać dyscyplinę kosztową i elastycznie reagować na zmiany w otoczeniu. Efekty przyniosą także zmiany organizacyjne i rozwój naszej kultury korporacyjnej – m.in. wdrażamy zintegrowany system zarządzania wynikami pracy (performance management), rozwijamy i automatyzujemy raportowanie w systemie business intelligence oraz digitalizujemy kolejne procesy. Jesteśmy przekonani, że przyniesie to korzyści dla wszystkich naszych intere- sariuszy i zwiększy wartość naszej spółki w długim terminie. Jeszcze raz dziękuję wszystkim pracownikom, klientom, akcjonariuszom i wszelkim partnerom, dzięki którym Grupa CIECH, mimo wymagającego otoczenia, zanotowała kolejny optymistyczny rok rozwoju i zrobiła kolejny krok transformacji w nowo- czesny i konkurencyjny koncern chemiczny. Wszystkim Państwu życzę przyjemnej lektury naszego raportu. Z wyrazami szacunku Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 4 LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ CIECH S.A. rok 2020 zapamiętamy przede wszystkim ze względu na pandemię COVID-19 oraz zwią- zany z nią globalny kryzys gospodarczy. Mimo zakłóceń światowych łańcuchów dostaw i pogorszenia klimatu gospodarczego, Grupie CIECH udało się zrealizować wszystkie klu- czowe założenia strategiczne na lata 2019–2021. W imieniu Rady Nadzorczej CIECH S.A. dziękuję za ten nadzwyczajny wysiłek, zaangażowanie i ciężką pracę - pracownikom i Za- rządowi. Odpowiedzialność oraz sprawne zarządzanie pozwoliły na szybkie i elastyczne przystoso- wanie Grupy do nowych, zmiennych i nieprzewidywalnych warunków prowadzenia dzia- łalności. Zakłady CIECH, pełniące ważną rolę dla funkcjonowania wielu gałęzi przemysłu, utrzymały ciągłość produkcji, a co najważniejsze wysoki poziom bezpieczeństwa swoich pracowników i stabilność zatrudnienia. Z wielką satysfakcja przyjmuję fakt, że w tych wy- magających czasach Grupa okazała się solidnym i godnym zaufania partnerem dla klien- tów, pracowników oraz społeczności lokalnej. Jednocześnie prezentowała wysoki stan- dard komunikacji z rynkiem kapitałowym i akcjonariuszami, dbając w szczególności o przejrzystą informację w warunkach niepewności związanej z sytuacją pandemiczną. Transformacja CIECH w nowoczesny, konkurencyjny podmiot wchodzi w kolejny etap realizacji. Szczególna waga przywiązy- wana jest do poprawy efektywności, wykorzystywania autorskich, innowacyjnych rozwiązań wypracowanych wspólnie ze światem nauki, budowie przyjaznego środowiska pracy oraz dbałości o zasoby naturalne, czy ochronę klimatu. Kryzys gospo- darczy i epidemiologiczny nie spowolniły procesów rozpoczętych jeszcze przed pandemią, w tym budowy w Niemczech naj- nowocześniejszej w Europie warzelni soli czy realizacji celów Grupy związanych z transformacją energetyczną i dekarbonizacją procesów produkcji. Biznes powinien być awangardą w procesie zmiany otaczającego nas świata. Dlatego jako Rada Nadzorcza będziemy nadal konsekwentnie wspierać wszystkie inicjatywy i działania zgodne z ideą zrównoważonego rozwoju. Produkty Grupy docierają na każdy kontynent znajdując zastosowanie w licznych, kluczowych branżach gospodarki. CIECH dostarcza produkty i usługi, bez których trudno sobie wyobrazić codzienne życie. Jednocześnie, profesjonalnie łącząc biznes z nauką, z sukcesem realizuje kolejne inwestycje rozwojowe w kraju i zagranicą. W ten sposób umacnia się w roli am- basadora polskiej, nowoczesnej gospodarki oraz podnosi rangę polskiego kapitału prywatnego na arenie międzynarodowej. Wszystkie te pozytywne tendencje tworzą fundament pod dalszy rozwój całej Grupy. Podsumowanie zmian oraz kolejnych efektów transformacji CIECH znajduje się w niniejszym Raporcie Rocznym Spółki za rok 2020, do którego lektury serdecznie zapraszam. Z wyrazami szacunku Sebastian Kulczyk Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. Sebastian Kulczyk Przewodniczący RN CIECH S.A. 5 GŁÓWNE WYDARZENIA W GRUPIE CIECH W 2020 ROKU • Podjęcie decyzji i rozpoczęcie procesu sprzedaży CIECH Żywice Sp. z o.o. (finalizacja sprzedaży w I kwartale 2021 roku.) • Kontynuacja realizacji inwestycji w zakład soli warzonej w Niemczech. • Przegląd opcji w strukturze aktywów Grupy. 3 415 128 585 583 2 976 839 Dane łączne dla działalności kontynuowanej i zaniechanej 604 mln PLN EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 6 SPIS TREŚCI 1. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY CIECH 9 1.1 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA W 2020 ROKU 9 1.2 CHARAKTERYSTYKA GRUPY CIECH 12 1.3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14 1.4 ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE 23 2. OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE 26 2.1 CZYNNIKI, KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH 26 2.2 CHARAKTERYSTYKA RYNKU I POZYCJA GRUPY CIECH 28 2.2.1 SEGMENT SODOWY 28 2.2.2 SEGMENT AGRO 36 2.2.3 SEGMENT PIANKI 39 2.2.4 SEGMENT KRZEMIANY 40 2.2.5 SEGMENT OPAKOWANIA 42 3. STRATEGIA GRUPY CIECH ORAZ UWARUNKOWANIA ROZWOJU 44 3.1 STRATEGIA GRUPY CIECH NA LATA 2019 - 2021 44 3.2 DZIAŁANIA STRATEGICZNE W 2020 ROKU 45 3.3 PERSPEKTYWY ROZWOJU 47 3.4 RYZYKA DZIAŁALNOŚCI 51 3.4.1 CZĘŚĆ 1 - NAJISTOTNIEJSZE RYZYKA ZWIĄZANE Z FUNKCJONOWANIEM GRUPY CIECH SPOWODOWANE PRZEZ PANDEMIĘ COVID-19 53 3.4.2 CZĘŚĆ 2 – NAJISTOTNIEJSZE RYZYKA ZWIĄZANE Z BIEŻĄCYM FUNKCJONOWANIEM GRUPY CIECH 60 3.5 SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU (CSR) 76 3.5.1 CSR W GRUPIE CIECH 76 3.5.2 KLUCZOWE ZAGADNIENIA DOTYCZĄCE OCHRONY ŚRODOWISKA 77 3.5.3 POLITYKA W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI SPONSORINGOWEJ I CHARYTATYWNEJ 79 3.6 BADANIA I ROZWÓJ 80 4. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. 82 4.1 ZASADY SPORZĄDZANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. 82 4.2 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY CIECH 82 4.2.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT GRUPY CIECH 84 4.2.2 WYNIKI FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH 87 4.2.3 SYTUACJA MAJĄTKOWA GRUPY CIECH 93 4.2.4 SYTUACJA PIENIĘŻNA GRUPY CIECH 94 4.2.5 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY GRUPY CIECH 95 4.2.6 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ GRUPĘ W IV KWARTALE 2020 ROKU 98 4.3 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH CIECH S.A. 98 4.3.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. 99 4.3.2 SYTUACJA MAJĄTKOWA CIECH S.A. 103 4.3.3 SYTUACJA PIENIĘŻNA CIECH S.A. 104 4.3.4 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY CIECH S.A. 105 4.3.5 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ CIECH S.A. W IV KWARTALE 2020 ROKU 106 4.4 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA GRUPY CIECH 107 4.5 WYKORZYSTANIE POMOCY PUBLICZNEJ 108 4.6 ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI 109 4.6.1 ZEWNĘTRZNE FINANSOWANIE DŁUŻNE GRUPY 109 4.6.2 UDZIELONE POŻYCZKI WEWNĄTRZGRUPOWE 112 4.7 ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 113 4.8 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH GRUPY CIECH 113 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 7 4.9 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE 113 4.10 UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 113 5. ORGANIZACJA, ZARZĄDZANIE, STRUKTURA I ZASOBY LUDZKIE W GRUPIE CIECH 115 5.1 POWIĄZANIA KAPITAŁOWE I ORGANIZACYJNE 115 5.2 ZAKRES DZIAŁALNOŚCI CIECH S.A. I PODMIOTÓW GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ 115 5.3 ZAKRES ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA W GRUPIE CIECH ORAZ ZMIANY W 2020 ROKU 116 5.4 ZMIANY WŁASNOŚCIOWE 117 5.5 STRUKTURA ZATRUDNIENIA I ZASOBY LUDZKIE 119 6. AKCJE I AKCJONARIAT 122 6.1 STRUKTURA AKCJONARIATU CIECH S.A. 122 6.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 123 6.2.1 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 123 6.2.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE 126 6.2.3 RELACJE INWESTORSKIE 126 6.3 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI I AKCJONARIATU 128 7. ŁAD KORPORACYJNY 130 7.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO STOSOWANY PRZEZ CIECH S.A. 130 7.2 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓRE NIE BYŁY PRZEZ EMITENTA STOSOWANE W 2020 ROKU 130 7.3 SYSTEM KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 133 7.4 AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI 135 7.5 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE 135 7.6 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU 135 7.7 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA 135 7.8 OPIS UPRAWNIEŃ DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI 136 7.9 ZASADY ZMIANY STATUTU SPÓŁKI EMITENTA 136 7.10 ORGANY CIECH S.A. I ZASADY ICH DZIAŁANIA 136 7.11 WYNAGRODZENIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH 147 7.12 INFORMACJA O UMOWACH ZAWARTYCH MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI 147 SPIS TABEL 148 SPIS RYSUNKÓW 149 SŁOWNIK SKRÓTÓW I POJĘĆ 150 METODOLOGIA OBLICZANIA WSKAZNIKÓW 151 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 152 8 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Grupy CIECH SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 9 1. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA GRUPY CIECH 1.1 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I DOKONANIA W 2020 ROKU Podział CIECH Sarzyna S.A. W dniu 2 stycznia 2020 roku Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zareje- strował podział CIECH Sarzyna S.A. Podział został dokonany po- przez wydzielenie Segmentu Żywice do CIECH Żywice Sp. z o.o. Podział ma na celu realizację zasadniczego celu wyni- kającego ze Strategii, tj. stworzenie efektywnego i zdywersyfi- kowanego holdingu chemicznego generującego długookre- sowo pozytywną wartość dla akcjonariuszy. Podział umożliwia dalsze kroki w ramach rozpoczętego przeglądu opcji strategicz- nych w odniesieniu do Segmentu Żywice. Jednocześnie, w na- stępstwie zarejestrowania Podziału, Sąd Rejestrowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. z kwoty 56 tys. zł o kwotę 3 678 tys. zł, tj. do kwoty 3 734 tys. zł poprzez utworzenie 73 567 udziałów o wartości no- minalnej 50 zł każdy, które to udziały zostały w całości przy- znane CIECH S.A. Sprzedaż zorganizowanej części przedsiębiorstwa Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH R&D Sp. z o.o. w dniu 7 stycznia 2020 roku podjęło uchwałę w sprawie sprze- daży do spółki CIECH Żywice Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa, stanowiącej organizacyjnie, funkcjonalnie i finansowo wyodrębniony w CIECH R&D Sp. z o.o. zespół skład- ników materialnych i niematerialnych, w tym zobowiązań, prze- znaczonych do realizacji określonych zadań gospodarczych związanych z prowadzeniem działalności w obszarze wdrażania nowych produktów związanych z produkcją produktów niena- syconych żywic poliestrowych, nasyconych żywic poliestro- wych, żywic epoksydowych oraz oferty uzupełniającej oraz praw ze stosunków pracy pracowników wraz ze stanowiskami pracy związanymi z powyższą działalnością. Wartość zorganizo- wanej części przedsiębiorstwa została wyceniona w oparciu o wycenę sporządzoną przez niezależnego rzeczoznawcę i wynosi 1 988 tys. zł. Powołanie Członka Rady Nadzorczej W dniu 23 stycznia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadze- nie CIECH S.A. powołało w skład Rady Nadzorczej CIECH S.A. nowego członka, Pana Łukasza Rędziniaka. Porozumienie o współpracy W dniu 7 lutego 2020 roku pomiędzy CIECH S.A. i Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. podpisany został dokument term sheet oraz porozumienie dotyczące współ- pracy w zakresie opracowania dokumentacji projektowej dla rurociągu wody i rurociągów solanki. Term sheet oraz porozu- mienie pozostają w związku z podpisanym przez CIECH S.A. i GAZ-SYSTEM w dniu 5 grudnia 2019 roku listem intencyjnym w sprawie nawiązania współpracy w zakresie realizacji inwesty- cji, polegającej na budowie przez GAZ -SYSTEM kopalni soli z podziemnym magazynem gazu na wysadzie solnym Damasła- wek wraz z infrastrukturą liniową oraz współpracy w zakresie dostaw solanki do zakładów produkcyjnych CIECH Soda Polska S.A. Podpisanie term sheet i porozumienia są kolejnym krokiem zmierzającym w kierunku zapewnienia zdywersyfikowanych źródeł dostaw solanki do zakładów produkcyjnych CIECH Soda Polska S.A. w długim terminie. Szczegółowa informacja doty- cząca porozumienia została przedstawiona w raporcie bieżą- cym nr 10/2020. Podpisanie listu intencyjnego W dniu 28 lutego 2020 roku pomiędzy CIECH Soda Polska S.A. i REMONDIS Energy & Services Sp. z o.o. (REMONDIS) został podpisany list intencyjny w sprawie nawiązania współpracy w zakresie realizacji inwestycji, polegającej na budowie przez REMONDIS spalarni odpadów komunalnych lub odpadów pochodzenia komunalnego. Wytwarzana w procesie termicz- nego przekształcania odpadów energia elektryczna oraz ciepło będą dostarczane przez REMONDIS do CIECH Soda Polska S.A. Współpraca ma na celu obniżenie ceny ciepła i zwiększenie dys- pozycyjności źródła ciepła w zakładzie CIECH Soda Polska S.A. CIECH S.A. zakłada, że odbiór ciepła i energii elektrycznej po- chodzącej ze Spalarni będzie miał pozytywny wpływ na skonso- lidowane wyniki finansowe Grupy CIECH poprzez obniżenie ceny pary, kluczowego surowca/składnika przy produkcji sody kalcynowanej. Dodatkowo, wskutek współpracy Strony moż- liwe byłoby obniżenie emisji CO 2 przez zakład produkcyjny CIECH Soda Polska S.A. Inwestycja będzie prowadzona i w cało- ści finansowana przez REMONDIS. CIECH Soda Polska S.A. za- pewni natomiast niezbędną pomoc organizacyjną, techniczną i formalną przy prowadzeniu Inwestycji. Przystąpienie do reali- zacji Inwestycji i rozpoczęcie współpracy Stron uzależnione jest od spełnienia się określonych warunków, w tym: 1. uwzględnienia Spalarni na liście, która zostanie opu- blikowana przez Ministra właściwego do spraw śro- dowiska w formie rozporządzenia, 2. zawarcia przez Strony umowy na odbiór energii elektrycznej i ciepła, w której będą określone wa- runki finansowe oraz inne warunki dostaw. Po podpisaniu Listu Intencyjnego Strony zamierzają przystąpić do negocjacji Umowy. W przypadku, gdy do dnia 31 grudnia 2020 roku Spalarnia nie zostanie uwzględniona na Liście - List Intencyjny wygasa w tej dacie. Celem Stron jest rozpoczęcie do- staw ciepła oraz energii elektrycznej do CIECH Soda Polska S.A. najpóźniej w 2026 roku. Strony zakładają odbiór przez CIECH Soda Polska S.A. ciepła w okresie około 25 lat. Szacowana przez CIECH Soda Polska S.A. minimalna wartość Umowy w okresie 25 lat wyniesie ok. 350 mln zł. CIECH S.A. przewiduje, że współpraca dotycząca dostarczania ciepła ze Spalarni będzie analogiczna do rozwiązań funkcjonujących już w Grupie CIECH, gdzie podobna współpraca występuje w CIECH Soda Deu- tschland GmbH&Co.KG z dostawcą ciepła z grupy kapitałowej REMONDIS. Szczegółowa informacja została przedstawiona w raporcie bieżącym nr 11/2020. Z dniem 31 grudnia 2020 roku wyżej wymieniony list intencyjny wygasł. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 10 26 marca 2021 roku został podpisany nowy list intencyjny w sprawie kontynuacji współpracy w zakresie budowy spalarni odpadów, a szczegóły znajdują się w raporcie bieżącym nr 9/2021. Wykorzystanie dostępnego finansowania W pierwszym kwartale 2020 roku zostały wypłacone wszyst- kie środki dostępne w ramach linii kredytów odnawialnych, udostępnianych CIECH S.A. na podstawie umowy z konsor- cjum banków z 9 stycznia 2018 roku oraz umów kredytowych z 18 kwietnia 2019 roku: ✓ 17 lutego 2020 roku – wypłata kwoty 60 000 tys. zł – środki wypłacone w celu finansowania bieżącego zapo- trzebowania na płynność Grupy, ✓ 19 marca 2020 roku oraz 23 marca 2020 roku – wypłata kwoty 442 788 tys. zł - środki wypłacone w celu maksy- malizacji poziomu dostępnej płynności i zminimalizowa- nia ryzyka braku dostępności finansowania w związku z rosnącą niepewnością rozwoju sytuacji gospodarczej wskutek epidemii COVID-19. Obecne saldo zadłużenia wykazane jest w punkcie 3.5.7. List intencyjny w sprawie budowy instalacji do przekształ- cania odpadów W dniu 23 marca 2020 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A. Budimex S.A., EEW Energy from Waste GmbH, EEW Energy from Waste Polska sp. z o.o., FBSerwis S.A. oraz Gminą Janikowo został podpisany list intencyjny w sprawie nawiąza- nia współpracy w zakresie realizacji inwestycji polegającej na budowie przez EEW, EEW Polska i FBSerwis, na nierucho- mości należącej do CIECH Soda Polska S.A., instalacji do ter- micznego przekształcania odpadów. Podstawowym celem In- stalacji będzie zaopatrywanie zakładu produkcyjnego CIECH Soda Polska S.A., zlokalizowanego w Janikowie, w energię cieplną (parę technologiczną). Szczegóły dotyczące planowa- nej inwestycji znajdują się w raporcie bieżącym nr 13/2020. Program dobrowolnych odejść W dniu 25 marca 2020 roku podjęto decyzję o realizacji z dniem 1 kwietnia 2020 roku Programu Dobrowolnych Odejść w odniesieniu do pracowników CIECH Soda Romania S.A. i Oddziału CIECH S.A. w Rumunii oraz o rozpoczęciu z dniem 27 marca 2020 roku procedury zwolnień grupowych w odniesieniu do pracowników CIECH Soda Romania S.A.. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 14/2020. Umowa na wykonanie istotnej inwestycji W dniu 2 kwietnia 2020 roku, w ramach realizacji istotnej in- westycji, polegającej na budowie zakładu do produkcji soli warzonej w Stassfurcie, w Niemczech, spółka zależna od CIECH S.A. - CIECH Salz Deutschland GmbH podpisała ze spółką Adamietz Sp. z o.o. z siedzibą w Strzelcach Opolskich umowę w zakresie wykonania prac projektowych i budow- lano-montażowych mających na celu budowę obiektów skła- dających się na Inwestycję. Łączna wartości Umowy wynosi 44 100 tys. EUR. CIECH Salz Deutschland GmbH jest spółką celową zależną w 100 % od CIECH S.A., która przejęła od CIECH Soda Deutschland GmbH&Co.KG prowadzenie biznesu solnego w Niemczech. Umowy faktoringu odwrotnego W dniu 7 kwietnia 2020 roku CIECH S.A. oraz spółki zależne: CIECH Sarzyna S.A., CIECH Pianki Sp. z o.o., CIECH Soda Polska S.A., CIECH Vitrosilicon S.A. zawarły umowę finansowania dostawców (faktoring odwrotny) z BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. Zawarcie Umowy wpisuje się w politykę działań Grupy CIECH zmierzającą do ograniczeń ryzyk związanych z obecna sytuacją rynkową. Faktoring od- wrotny powinien zapewnić poprawę płynności finansowej spółek. Szczegóły dotyczące umowy znajdują się w raportach bieżących nr 17/2020 i nr 21/2020. Powołanie Członka Zarządu W dniu 20 kwietnia 2020 roku Rada Nadzorcza CIECH S.A. po- wołała Pana Jarosława Romanowskiego do Zarządu CIECH S.A. jako Członka Zarządu. Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej W dniu 20 maja 2020 roku Pan Tomasz Mikołajczak złożył re- zygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej CIECH S.A. Pan Tomasz Mikołajczak pełnił funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. Powołanie Członka Rady Nadzorczej W dniu 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. powołało w skład Rady Nadzorczej CIECH S.A. no- wego członka, Pana Martina Laundenbacha. Zgoda na pozyskanie finansowania W dniu 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. wyraziło zgodę na pozyskanie przez CIECH S.A. lub jej spółki zależne finansowania poprzez emisję przez CIECH S.A. lub jej spółki zależne obligacji na rynkach międzynarodo- wych lub na rynku polskim, zaciągnięcie kredytów banko- wych, zaciągnięcie pożyczek, zaciągnięcie zadłużenia w innej formie lub poprzez połączenie różnych instrumentów finan- sowania, przy czym wierzytelności podmiotów udzielających finansowania mogą być podporządkowanie wierzytelno- ściom wierzycieli istniejącego zadłużenia CIECH S.A. Łączna kwota dodatkowego finansowania nie przekroczy kwoty 500 mln zł lub równowartości tej kwoty w innych walutach. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 24/2020. Możliwość nabycia akcji własnych CIECH S.A. W dniu 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. upoważniło Zarząd CIECH S.A. do nabywania w pełni pokrytych akcji wyemitowanych przez CIECH S.A. ("Akcje Własne") od jednego lub większej liczby akcjonariuszy CIECH S.A. Akcje Własne mogą być nabywane w szczególności w celu: ✓ umorzenia w drodze obniżenia kapitału zakładowego CIECH S.A., ✓ odpłatnej odsprzedaży, SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 11 ✓ wykorzystania do nabycia bądź wymiany udziałów lub akcji w innych spółkach. Łączna liczba nabywanych Akcji Własnych nie przekroczy wię- cej niż 7,7 mln akcji CIECH S.A., stanowiących ok. 14,61% ka- pitału zakładowego, przy czym w żadnym wypadku łączna liczba nabywanych Akcji nie przekroczy 20% kapitału zakłado- wego CIECH S.A., uwzględniając w tym również wartość no- minalną pozostałych akcji własnych, które nie zostały przez CIECH S.A. zbyte. Cena nabycia jednej Akcji Własnej nie bę- dzie niższa niż 1 zł ani wyższa niż 45 zł. Maksymalna kwota wynagrodzenia dla akcjonariuszy nie przekroczy 346,5 mln zł za łącznie do 7,7 mln sztuk Akcji Własnych. Upoważnienie Za- rządu do nabywania Akcji Własnych obejmuje okres 2 lat. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 24/2020. Sprzedaż udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o. W dniu 20 lipca 2020 roku CIECH S.A. zawarł z LERG S.A. przedwstępną umowę zbycia 74.677 udziałów, stanowiących 100% udziałów w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. Rada Nadzorcza CIECH S.A. podjęła 20 lipca 2020 roku uchwałę wyrażającą zgodę na zawarcie Transakcji. Wartość Transakcji uwzględniająca m.in. cenę nabycia udziałów to około 160 mln zł. Szczegółowe informacje o transakcji zostały przedstawione w raporcie bieżącym nr 27/2020. W dniu 1 marca 2021 roku nastąpiła finalizacja umowy na sprzedaż 100% udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o. do LERG S.A. Wartość Umowy (równa wartości zbywanego przedsiębior- stwa, ang. enterprise value, (EV)), uwzględniająca m.in. cenę zbycia udziałów, to około 160 mln zł. Ostateczna cena zbywa- nych udziałów zostanie ustalona zgodnie z regułą wynikającą z Umowy. Szczegółowe informacje zostały przedstawione w raporcie bieżącym nr 4/2021. Planowane refinansowanie zadłużenia Zarząd CIECH S.A. w dniu 28 grudnia 2020 roku podjął decyzję o przystąpieniu (wraz z niektórymi spółkami zależnymi) do ne- gocjacji nowej umowy kredytów z wybranymi bankami i insty- tucjami finansowymi, w celu pozyskania nowego finansowania. W chwili obecnej Zarząd CIECH S.A. przewiduje następujące podstawowe warunki nowego finansowania: (a) łączna kwota: 2 115 mln zł (lub równowartość tej kwoty); (b) waluta: PLN i/lub Euro; (c) okres: 5 lat; (d) forma: amortyzowany kredyty terminowy (560 mln PLN), kredyt terminowy bez amortyzacji (1 305 mln PLN) oraz kredyt rewolwingowy (250 mln PLN); (e) wymagane wskaźniki finansowe (kowenanty): utrzymanie granicznego poziomu wskaźnika finansowego (wskaźnik zadłu- żenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amorty- zację (EBITDA) na poziomie nie przekraczającym 4,0x); (f) oprocentowanie: zmienne ustalane na bazie stawki bazo- wej WIBOR/EURIBOR plus marża, której poziom jest uzależ- niony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku ope- racyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) (g) cel: refinansowanie obecnego zadłużenia finansowego , fi- nansowanie kosztów refinansowania oraz finansowanie ogól- nych celów korporacyjnych CIECH S.A. i niektórych spółek z Grupy. Refinansowane Zadłużenie obejmuje kredyty o łącznej wartości ok. 2 102 mln PLN. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 12 1.2 CHARAKTERYSTYKA GRUPY CIECH Grupa CIECH to międzynarodowa, profesjonalnie zarządzana grupa, o ugruntowanej pozycji lidera w branży chemicznej w Europie Środkowej i Wschodniej. Wytwarza produkty, z których powstają artykuły niezbędne w codziennym życiu ludzi na całym świecie - nowoczesne wyroby o najwyższej, światowej jakości. Korzystając ze wsparcia wiarygodnego inwestora strategicznego, Kulczyk Investments, realizuje strategię globalnego rozwoju. Najważniejszym rynkiem zbytu dla produktów Grupy CIECH jest Unia Europejska, w tym głównie Polska i Niemcy oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Produkty Grupy CIECH trafiają również na rynki zamorskie. RYSUNEK 1: KLUCZOWE SEGMENTY OPERACYJNE ORAZ GŁÓWNE KATEGORIE PRODUKTÓW GRUPY CIECH SEGMENT SODOWY SEGMENT AGRO SEGMENT PIANKI SEGMENT KRZEMIANY SEGMENT OPAKOWANIA SPÓŁKI CIECH CIECH Soda Polska Ciech Soda Deutschland Ciech Salz Deutschland CIECH Soda Romania CIECH CIECH Sarzyna Proplan CIECH CIECH Pianki CIECH CIECH Vitrosilicon CIECH Soda Romania CIECH CIECH Vitrosilicon PRODUKTY USŁUGI soda kalcynowana sól warzona soda oczyszczona energia produkty agro – środki ochrony ro- ślin pianki poliureta- nowe krzemiany sodu i po- tasu lampiony i słoje ODBIORCY przemysł szklarski spo- żywczy detergentowy farmaceutyczny gospodarstwa domowe rolnictwo przemysł meblowy gospodarstwa domowe przemysł chemiczny detergentowy farbiarski gospodarstwa do- mowe spożywczy gospodarstwa domowe RYNKI globalny globalny globalny globalny globalny Grupa CIECH to globalny koncern, koncentrujący się na perspektywicznych rynkach. Produkty Grupy CIECH sprzedawane są do ponad 100 krajów SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 13 Produkty Grupy CIECH wytwarzane są w 8 zakładach produkcyjnych. Cztery największe fabryki (2 w Polsce, 1 w Niemczech i 1 w Rumunii) działają w Segmencie Sodowym i produkują sodę kalcynowaną oraz produkty pochodne sody, w Rumunii szklisty krzemian sodu i szkło wodne sodowe). Pozostałe 4 zakłady działające w segmentach Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania są zlokalizowane w Polsce. Produkcja sody w zakładzie w Rumunii została wstrzymana w trzecim kwartale 2019 roku (więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 40/2019). Ponadto, Spółka Proplan korzysta z obsługi zewnętrznej w dwóch fabrykach w zakresie usług formulacji i pakowania swoich produktów. Strategiczne rozmieszczenie zakładów Grupy zapewnia optymalizację logistyki i rozwój sieci dystrybucyjnej, która jest szczególnie ważna w obszarze produktów Segmentu Sodowego. Zakłady w Polsce i w Niemczech gwarantują dostęp do kluczowych rynków oraz stabilność dostaw w Europie. RYSUNEK 2: KLUCZOWE SPÓŁKI GRUPY CIECH Grupa CIECH jest wyłącznym producentem krajowym w zakresie: • Sody kalcynowanej, • Sody oczyszczonej, • Chlorku wapnia. Grupa CIECH jest największym producentem sody kalcynowanej w regionie CEE i drugim w Europie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 14 RYSUNEK 3: GEOGRAFICZNA STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY CIECH W 2020 ROKU Źródło: Opracowanie własne 1.3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Po przeprowadzonych zmianach organizacyjnych, działalność Grupy CIECH skoncentrowana jest w pięciu kluczowych segmentach, które zapewniają dywersyfikację działalności biznesowej. CIECH Żywice Sp. z o.o. została przeznaczony do sprzedaży w 2020 roku, a finalizacji umowy sprzedaży spółki nastąpiła 1 marca 2021 roku. Działalność Segmentu Żywice w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy CIECH za 2020 rok wykazana jest jako działalność zaniechana. Unia Europejska Polska Pozostałe kraje Europy Azja Afryka Inne 1% 45% 1% 1% 50% 2% Segment Sodowy Segment Pianki Segment Agro Segment Krzemiany Segment Opakowania SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 15 SEGMENT SODOWY Soda kalcynowana | Soda oczyszczona | Sól przychodów Grupy CIECH w 2020 roku Segment Sodowy to obszar, który ma największy udział w wynikach finansowych Grupy. W 2020 roku odpowiadał za ponad 87% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Grupa CIECH koncentruje się na rozwoju swojego potencjału biznesowego oraz kreacji przewag konkurencyjnych, które wynikają m.in. z silnej pozycji na kluczowych rynkach i relacji z klientami, wzrostu mocy produkcyjnych, szerokiego asortymentu produktów sodowych, rozwoju portfolio sody oczyszczonej oraz optymalnego rozmieszczenia zakładów produkcyjnych. W ramach Segmentu Sodowego skupiona jest również działalność CIECH Cargo Sp. z o.o., świadczącej usługi transportu kolejowego, głównie na rzecz spółek w ramach tego Segmentu. Na świecie istnieją dwie podstawowe metody produkcji sody: syntetyczna – metoda Solvaya (soda kalcynowana) i naturalna - wydobywcza (trona). Metoda Solvaya doczekała się kilku modyfikacji, z których najbardziej znana jest metoda Hou wykorzystywana przez część producentów chińskich. Grupa CIECH produkuje sodę metodą Solvaya. Soda kalcynowana Soda kalcynowana należy do podstawowych surowców do produkcji szkła - około połowa wytwarzanej na świecie sody służy do jego produkcji. Znajduje także zastosowanie przy wyrobie środków piorących i czyszczących, w metalurgii oraz w przemyśle chemicznym m.in. do wytwarzania niektórych gatunków nawozów mineralnych, a także barwników i pigmentów. Można wyróżnić dwa podstawowe rodzaje sody kalcynowanej: Soda ciężka - wykorzystywana głównie do produkcji szkła Soda lekka - wykorzystywana głównie do produkcji detergentów sypkich. Soda lekka różni się od sody ciężkiej przede wszystkim ciężarem nasypowym (1 tona sody lekkiej ma większą objętość niż 1 tona sody ciężkiej), podstawowe właściwości chemiczne są takie same. To, jaki produkt kupują klienci, zależy przede wszystkim od posiadanej przez nich technologii, a także ich indywidualnych preferencji. Grupa CIECH sprzedaje sodę kalcynowaną zarówno luzem, jak i pakowaną w worki wielkogabarytowe (big bags) oraz mniejsze. Produkt luzem transportowany jest do klienta w specjalnych cysternach lub wagonach kolejowych, a produkt pakowany - transportem drogowym lub kolejowym. Soda kalcynowana jest również transportowana statkami luzem lub w opakowaniach (najczęściej ładowanych do kontenerów). Soda kalcynowana jest stosowana głównie przy produkcji: • szkła płaskiego, • opakowań i galanterii szklanej, • detergentów. Produkt ten ma również zastosowanie techniczne, inne aplikacje chemiczne, oczyszczalnie, wydobycie minerałów. Soda oczyszczona Soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim w produkcji pasz (jako regulator kwasowości), żywności (m.in. jako składnik proszków do pieczenia i napojów musujących), farmaceutyków (m.in. do dializ, tabletek musujących i leków), detergentów, kosmetyków oraz do oczyszczania gazów spalinowych. 70% Soda to jeden z podstawowych półproduktów (surowców) współczesnej chemii, który swoje zastosowanie znajduje w wielu gałęziach przemysłu. Grupa CIECH produkuje obydwa rodzaje sody, dostosowując strukturę produkcji do oczekiwań klientów. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 16 Soda spożywcza - produkt o szerokim zastosowaniu w przemyśle spożywczym oraz gospodarstwach domowych oraz spełniająca wymagania specjalnych regulacji (m.in. Certyfikacja IFS). Soda paszowa - materiał paszowy wykorzystywany zarówno przez firmy produkujące pasze, jak i rolników indywidualnych. Soda farmaceutyczna - posiada właściwości neutralizujące kwasy, możliwości wiązania innych substancji oraz cechy czyszczące, które sprawiają, że soda farmaceutyczna znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle farmaceutycznym. Soda farmaceutyczna do dializ - specjalnie oczyszczona soda o ściśle określonych parametrach granulometrycznych oraz spełniająca wymagania specjalnych regulacji (m.in. Certyfikacja API, GMP+). Soda techniczna - produkt znajduje szerokie zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu, w tym: przy produkcji detergentów, w przemyśle papierniczym, odsiarczania spalin oraz chemicznym. Procesy produkcyjne w Segmencie Sodowym Za produkcję sody w Grupie CIECH odpowiadają trzy spółki: CIECH Soda Polska S.A. (zakłady Janikowo i Inowrocław), CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG (Stassfurt) i CIECH Soda Romania S.A. (Ramnicu Valcea – produkcja wstrzymana we wrześniu 2019 roku). Soda kalcynowana produkowana jest we wszystkich zakładach, soda oczyszczona - w Inowrocławiu i Stassfurcie. Poniżej zaprezentowano uproszczony schemat obrazujący proces produkcyjny sody kalcynowanej oraz sody oczyszczonej. RYSUNEK 4: SCHEMAT PRODUKCJI SODY Główne surowce niezbędne do wytworzenia produktów w Segmencie Sodowym to kamień wapienny, solanka, amoniak, paliwo piecowe (koks lub antracyt) oraz ciepło. Zakłady produkcji sody kalcynowanej znajdują się w bezpośrednim sąsiedztwie dostawców kamienia wapiennego i solanki (jest to konieczne ze względu na wysokie koszty transportu w porównaniu do ich ceny). W przypadku zakładu produkcyjnego w Niemczech wykorzystywane są własne złoża solanki i kamienia wapiennego. Koks jest tzw. paliwem piecowym, wykorzystywanym do wypalania kamienia wapiennego oraz produkcji CO 2 . Dostawy koksu odbywają się zazwyczaj na podstawie krótko lub długoterminowych kontraktów. W procesie produkcji sody koks może być zamieniany na antracyt, który ma nieznacznie mniejszą wydajność, ale jest tańszy niż koks. Grupa może używać różnego miksu paliwa piecowego, to jest koksu i antracytu. To jaki surowiec jest akurat wykorzystywany zależy głównie od cen oraz jego dostępności na rynku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 17 W procesie produkcyjnym największą część kosztu wytworzenia stanowi energia cieplna w postaci pary technologicznej - zakłady produkcyjne w Polsce i w Niemczech posiadają własne elektrociepłownie, spółka rumuńska kupowała ją od zewnętrznego dostawcy. Główne surowce energetyczne wykorzystywane przez elektrociepłownie Grupy to: węgiel kamienny (zakłady w Inowrocławiu i Janikowie) oraz gaz ziemny (zakład w Stassfurcie). Dostawy węgla kamiennego odbywają się na podstawie umów zarówno krótkoterminowych jak i wieloletnich z stałą ceną lub indeksowaną o różnego rodzaju wskaźniki, a formuła cenowa dostarczanego w Niemczech gazu bazuje na cenach rynkowych tego surowca (w przypadku opcji – na cenach z kontraktów opcyjnych). Segment Sodowy jest intensywnie rozwijany przez Grupę. W latach 2015-16 zrealizowany został kluczowy projekt - Soda +200, polegający na rozbudowie mocy produkcyjnych zakładu sodowego w Inowrocławiu o 200 tys. ton rocznie (zakończył się w I kwartale 2016 roku). Ponadto w 2020 roku Grupa zakończyła kilkuletnią realizację projektu, obejmującego zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakresie produkcji sody oczyszczonej w zakładzie w Niemczech. Obecnie niemiecka fabryka CIECH może produkować nawet 50 tys. ton najwyższej jakości sody oczyszczonej, z ogólnych mocy na poziomie 110 tys. ton rocznie. Dalszy rozwój działalności w obszarze sody będzie odbywał się głównie poprzez kontynuację działań optymalizacyjnych w zakresie wydajności produkcji, a także wzrost jakości wyrobów i koncentrację na produktach bardziej przetworzonych. Jednocześnie Grupa będzie podnosić jakość obsługi dotychczasowych klientów i prowadzić intensywne działania w celu pozyskania nowych odbiorców. RYSUNEK 5: SEGMENT SODOWY - ZAKŁADY SODOWE GRUPY CIECH I KLUCZOWE RYNKI SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 18 RYSUNEK 6: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW SODOWYCH GRUPY CIECH SODA KALCYNOWANA SODA OCZYSZCZONA Zakład aktualnie znajduje się w hibernacji. ** Soda oczyszczona produkowana jest z sody kalcynowanej, w związku z czym licząc całkowite zdolności produkcyjne Grupy CIECH należy brać pod uwagę tylko zdolności sody kalcynowanej, a nie sumować obu pozycji. . Sól Wśród różnych rodzajów soli do najbardziej popularnych należą sól warzona produkowana m.in. przez Grupę CIECH, sól morska oraz sól kamienna. Sól warzona znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle chemicznym (w elektrolizie, produkcji detergentów i barwników), spożywczym oraz procesach uzdatniania i zmiękczania wody. Grupa CIECH w 2020 roku kontynuowała realizację inwestycji w zakład soli warzonej w Niemczech, którego moce produkcyjne planowane są na poziomie około 450 tys. ton soli rocznie, co pozwala na prawie podwojenie mocy produkcyjnych soli warzonej w Grupie. Produkty solne Grupy CIECH Sól sucha: • Sól spożywcza i spożywcza jodowana - produkowana z roztworu soli pochodzącego z mokrej eksploatacji naturalnych złóż soli, poprzez pozyskiwanie solanki. Zawiera minimum 99,9% chlorku sodu i znajduje szerokie zastosowanie w przemyśle spożywczym. Grupa CIECH sprzedaje sól przede wszystkim w workach jednokilogramowych pod marką Sól Kujawska oraz pod markami własnymi sieci spożywczych, a także w większych, 25 kilogramowych opakowaniach skierowanych do zakładów produkcyjnych. • Sól bez antyzbrylacza – wykorzystywana do produkcji spożywczej (głównie produktów produkowanych w oparciu o rynek BIO – brak w tym produkcie substancji przeciwzbrylającej). • Tabletki solne - stosowane są w systemach uzdatniania wody, m.in. do regeneracji wymienników jonitowych, zmiękczaczy wody i filtrów wielofunkcyjnych, które wychwytują składniki powodujące twardość wody (wapń i magnez). Głównymi odbiorcami tabletek solnych produkowanych przez Grupę CIECH są: gospodarstwa domowe (przydomowe uzdatnianie wody), spółdzielnie (uzdatnianie wody dla nowych osiedli mieszkaniowych), przemysł (uzdatnianie wody dla fabryk), a także podmioty takie jak baseny, myjnie samochodowe czy szpitale. Grupa CIECH sprzedaje tabletki solne zarówno w Polsce (gdzie posiada większość rynku) oraz za granicą systematycznie zwiększając swój udział w rynku. • Sól paszowa oraz lizawki solne – produkty te znajdują zastosowanie w rolnictwie oraz w procesie produkcyjnym pasz dla zwierząt. Zawartość soli doskonale uzupełnia dietę zwierząt hodowlanych, w szczególności przeżuwaczy, w składniki mineralne. Produkty solne CIECH znajdują również zastosowanie przy dokarmianiu zwierząt leśnych, ponieważ poprawiają przyswajanie potasu, magnezu i wapnia. Sól paszowa sprzedawana jest w łańcuchu GMP+. 1 450 tt CIECH Soda Polska • Inowrocław • Janikowo 140 610 tt CIECH Soda Deutschland • Stassfurt 540 tt CIECH Soda Romania • Ramnicu Valcea 90 tt CIECH Soda Polska • Inowrocław 110 tt CIECH Soda Deutschland • Stassfurt SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 19 • Sól peklująca - azotynowa sól peklująca (peklosól) jest niezastąpionym środkiem pomocniczym w produkcji wyrobów mięsnych i wędliniarskich. Peklowanie nawiązuje do jednego z najstarszych sposobów konserwowania żywności – konserwacji za pomocą soli. • Granulat solny – wykorzystywany w gospodarstwach domowych (zmywarki). Dzięki stosowaniu soli granulowanej wydłuża się żywotność urządzenia. • Sól przemysłowa - stanowi jeden ze składników produkcji detergentów, proszków do prania oraz barwników. Znajduje również szerokie zastosowanie w procesie elektrolizy. Grupa CIECH koncentruje się obecnie na rozwoju produktów specjalistycznych w ramach portfolio soli suchej skupiając się na zwiększaniu zdolności produkcyjnych, rozwoju nowych produktów oraz kierunków sprzedaży. Produkty solne dostarczane są do większości krajów europejskich. Główne kierunki eksportu to: Niemcy, Czechy, Słowacja, Węgry, Szwecja, Belgia, Litwa, Łotwa, Ukraina, Włochy, Francja. Proces produkcji soli Sól warzona produkowana jest z roztworu soli pochodzącego z mokrej eksploatacji naturalnych złóż soli kamiennej. RYSUNEK 7: SCHEMAT PRODUKCJI SOLI RYSUNEK 8: PRODUKCJA SOLI W GRUPIE CIECH I KLUCZOWE RYNKI SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 20 RYSUNEK 9: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW GRUPY CIECH – SÓL Nowa fabryka soli w Stassfurcie (Niemcy) Od połowy roku 2021 ma rozpocząć pracę nowa fabryka soli w Stassfurcie, k. Magdeburga (NIemcy), która docelowo będzie produkować ok. 450 tys. ton soli warzonej rocznie i dzięki której Grupa CIECH znajdzie się w gronie największych producentów soli warzonej w Europie. Osiągnięcie docelowych parametrów produkcyjnych planowane jest na koniec trzeciego kwartału 2021 roku. Warzelnia w Stassfurcie będzie jednym z najnowocześniejszych obiektów tego typu w Europie. Produkcja soli warzonej w nowym zakładzie będzie odbywać się przy użyciu innej technologii niż w polskiej fabryce soli CIECH. Zamiast wyparek ogrzewanych parą w ramach technologii MEE (Multiple-Effect Evaporation), została zastosowana w pełni zautomatyzowana linia produkcyjna oparta o technologię MVR (Mechanical Vapor Recompression), w ramach której odparowanie wody następuje poprzez doprowadzenie sprężonej pary. Oparta na fizycznym prawie Boyle’a technologia generuje znaczące oszczędności i podnosi efektywność produkcji soli. Zastosowane w Stassfurcie rozwiązania to także wykorzystanie efektywnego, niskoemisyjnego źródła energii cieplnej (wy- dajnej elektrociepłowni gazowej) i efektywne zarządzanie energią cieplną w procesie produkcyjnym, potwierdzone certyfi- katem ENEV. Oprócz tego używana w warzelni energia elektryczna będzie pochodziła w 100 proc. z odnawialnych źródeł energii. Dodatkowo zakład został wyposażony w optymalny system gospodarowania odpadami produkcyjnymi, które będą odprowadzane do podziemnego miejsca składowania. Nowa fabryka CIECH będzie wyposażona także w nowoczesny, w pełni zautomatyzowany magazyn wysokiego składowania. Atutem niemieckiej lokalizacji nowego zakładu produkcji soli jest dostępność własnych źródeł surowców (solanki), niskoemisyjne i efektywne źródło energii oraz bardzo dogodne położenie, umożliwiające ekspansję na atrakcyjnych, zachodnioeuropejskich rynkach zbytu. Po osiągnięciu docelowej wielkości produkcji rocznej, Grupa CIECH znajdzie się w ścisłym gronie europejskich producentów soli warzonej, z ugruntowaną pozycją w Europie Środkowej i w Skandynawii oraz z perspektywą ekspansji na rynki Europy Zachodniej. Zakład będzie zatrudniał ok. 100 osób. SEGMENT AGRO Środki ochrony roślin przychodów Grupy CIECH w 2020 roku Grupa CIECH jest największym krajowym producentem środków ochrony roślin oraz liderem na rynku herbicydów. Segment Agro to drugi filar biznesu Grupy CIECH. W 2020 roku wygenerował 7% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Produkty zaliczane do tego Segmentu wytwarzane są przez dwie spółki: CIECH Sarzyna S.A. oraz Proplan Plant Protection Company, dostawcę środków ochrony roślin. 12% ~550 tys. ton CIECH Soda Polska • Janikowo ~450 tys. ton CIECH Salz Deutschland • Stassfurt • SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 21 Środki ochrony roślin W produkcji i dystrybucji środków ochrony roślin (herbicydy, fungicydy, insektycydy, regulatory wzrostu i zaprawy nasienne) specjalizuje się polska spółka CIECH Sarzyna S.A. Pełny asortyment obszaru AGRO Grupy CIECH obejmuje ponad 150 pozycji produktowych, w różnych grupach chemicznych, formach użytkowych, wielkości opakowań, stosownie do rynku docelowego i form aplikacji. Do najbardziej znanych znaków handlowych marki z obszaru AGRO należą: CHWASTOX, Agrosar, Tarcza Łan Extra, Labrador Extra, Nikosar, Prokarb. Poza rynkami europejskimi, obsługuje także rynki w Azji, Australii, Afryce Północnej, Ameryce Łacińskiej, oraz Kanadzie. W Polsce dzięki intensywnemu programowi rejestracji nowych produktów (6 nowych marek rozwijanych) oraz intensyfikacji działań marketingowo-sprzedażowych w 2020 roku udział ryn- kowy CIECH Sarzyna według PSOR (Polskie Stowarzyszenie Ochrony Roślin) wzrósł o 1,3 pp do 6,1%. Odpowiadając na wyzwania związane z Europejskim Zielonym Ładem oraz Strategią od Pola do Stołu CIECH Sarzyna w 2020 roku pracowała nad wprowadzeniem na rynek polski w 2021 roku, a także na główne rynki europejskie i światowe w kolejnych latach, nowego innowacyjnego i unikatowego produktu opartego na glifosacie wyprodukowanego w technologii BGT (Better Glyphosate Technology). Dzięki tej technologii można uzyskać taką samą skuteczności zwalczania chwastów jednorocznych i wieloletnich przy redukcji do 50% substancji aktywnej na hektar. Ten projekt adresuje wprost oczekiwania wynikające ze Strategii od Pola do Stołu zmierzające do rozwoju zrównoważonego rolnictwa w Europie. W roku 2020 nastąpiła dalsza konsolidacja działań CIECH Sarzyna S.A. i Proplan w obszarze produkcji, działań marketingowych i sprzedażowych dla kluczowych rynków oraz optymalizacji procesów w celu uzyskania synergii w budowaniu własności intelektualnej. SEGMENT PIANKI Pianki poliuretanowe przychodów Grupy CIECH w 2020 roku Pianki poliuretanowe Grupa CIECH jest jednym z największych dostawców na krajowym rynku pianek poliuretanowych (pianki PUR). Segment Pianki w 2020 roku wygenerował ponad 6% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Elastyczne pianki poliuretanowe stosuje się przede wszystkim w produkcji mebli tapicerowanych oraz materacy do spania. W mniejszym stopniu wykorzystywane są w przemyśle motoryzacyjnym, budowlanym i tekstylnym. CIECH Pianki Sp. z o.o. posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie produkcji i sprzedaży elastycznych pianek PUR. Jest jednym z największych producentów pianki elastycznej w Polsce. Wśród odbiorców produktów spółki znajdują się najwięksi producenci mebli i materacy w kraju i Europie. Ze względu na właściwości fizykomechaniczne (niski ciężar właściwy) pianki PUR sprzedawane są głównie na lokalnych rynkach. W Polsce zużycie elastycznych pianek poliuretanowych związane jest w dużej mierze z krajowym przemysłem meblarskim i jego wysoką pozycją na międzynarodowych rynkach, która regularnie się umacnia, a wartość eksportu polskich mebli systematycznie wzrasta. W odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie wywołane pandemią COVID-19, Spółka podjęła decyzję o zakupie instalacji do produkcji masek ochronnych. W grudniu 2020 roku uruchomiona została sprzedaż najwyższej jakości półmasek ochronnych w klasie FFP2, zgodnych ze standardem europejskim EN 149:2001 oraz atestem Polskiego Zakładu Higieny. Pełne moce linii produkcyjnej sięgają ok. 10 mln sztuk rocznie. 9% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 22 SEGMENT KRZEMIANY Krzemiany | Szkło wodne przychodów Grupy CIECH w 2020 roku W 2020 roku Segment Krzemiany wygenerował ponad 4% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). Grupa CIECH produkuje krzemiany sodu oraz potasu. Oba rodzaje krzemianów występują w dwóch formach – stałej, oferowanej pod marką VITROSIL (szklisty krzemian sodu i potasu) oraz płynnej, oferowanej pod marką VITROLIQ (szkło wodne sodowe i szkło wodne potasowe). Krzemiany sodu są używane do produkcji krzemionki strącanej (ok. 37% zużycia w Europie, stosowanej głównie w przemyśle opon i kosmetycznym), detergentów (ok. 17%), papieru, zeolitów oraz w innych przemysłach. Po rozbudowie mocy produkcyjnych krzemianu sodu w zakładzie w Żarach oraz w Iłowej, CIECH Vitrosilicon S.A. jest obecnie trzecim co do wielkości producentem krzemianu sodu w Europie oraz liderem w sprzedaży tego surowca. Krzemiany potasu wykorzystywane są do produkcji elektrod spawalniczych, chemii budowlanej, w tym farb i tynków krzemianowych. W celu dalszego rozwoju w tym Segmencie Grupa CIECH koncentruje się na wykorzystaniu nowych zastosowań krzemianów oraz rozwoju wysokomarżowych produktów. W Segmencie Krzemiany funkcjonuje również Zakład w Ramnicu Valcea w Rumunii, który posiada moce produkcyjne na szkliste krzemiany sodu i szkło wodne sodowe. Główne surowce wykorzystywane do produkcji to soda oraz piasek. W 2020 roku Segment Opakowania wygenerował blisko 4% EBITDA znormalizowanej (skorygowanej o zdarzenia jednorazowe). CIECH Vitrosilicon S.A. specjalizuje się w produkcji lampionów do zniczy i jest uznawany za lidera polskiego rynku. Oferta asortymentowa obejmuje ok. 160 wzorów lampionów, w tym również lampiony do świec naczyniowych oraz wzory indywidualne, dedykowane dla jednego odbiorcy. W zakresie lampionów do zniczy Spółka oferuje bardzo urozmaiconą ofertę asortymentową, składającą się z lampionów o dużej rozpiętości gabarytów oraz bardzo różnorodnym wzornictwie. Spółka jest również jedynym w Polsce producentem słoi typu COMFORT, ze szklaną przykrywką i zamknięciem zatrzaskowo-klamerkowym. Na niewielką skalę Spółka produkuje również typowe słoje Twist-off, przeznaczone do przetwórstwa spożywczego. SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Usługi | Dystrybucja | Obrót i zarządzanie nieruchomościami Segment Pozostała działalność obejmuje świadczone poza Grupę CIECH usługi oraz towary sprzedawane, głównie przez CIECH S.A. i CIECH Trading Sp. z o.o. oraz spółki zagraniczne poza obszarem działalności kluczowych segmentów Grupy. CIECH Trading Sp. z o.o. jest dystrybutorem surowców, produktów chemicznych oraz odczynników, dostarcza surowce dla wielu branż przemysłu. Dominującą grupę stanowią produkty dla chemii gospodarczej, kosmetycznej i farmaceutycznej, ale także dla przemysłu mleczarskiego, cukrowniczego, paszowego oraz wybranych gałęzi przemysłu ciężkiego, tj. ocynkowni, SEGMENT OPAKOWANIA Produkty szklane przychodów Grupy CIECH w 2020 roku 6% 2% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 23 hut, koksowni, galwanizerni i odlewni. Spółka zaopatruje również zakłady uzdatniania wody, oczyszczalnie ścieków oraz producentów ogumienia, farb i lakierów. Poza działalnością handlową do tego Segmentu włączone są również spółki wspierające działalność Grupy, m.in. w zakresie obrotu i zarządzania nieruchomościami (CIECH Nieruchomości Sp. z o.o.) oraz działalności finansowej. Segmenty działalności CIECH S.A. CIECH S.A. jako jednostka dominująca w Grupie CIECH posiada udziały w spółkach zależnych przypisanych do poszczególnych segmentów opisanych powyżej. CIECH S.A., poza usługami wsparcia świadczonymi dla tych spółek, prowadzi również działalność operacyjną w poniższych segmentach: Segment Sodowy – CIECH S.A. prowadzi sprzedaż większości wytwarzanych przez spółki z Grupy CIECH produktów Segmentu Sodowego. Do najważniejszych z nich należą: soda kalcynowana lekka i ciężka, soda oczyszczona, sól warzona i chlorek wapnia. Segment Agro - CIECH S.A. był w 2020 roku dostawcą surowców do produkcji dla polskich spółek działających w ramach Segmentu Agro. Segment Pianki - CIECH S.A. był w 2020 roku dostawcą surowców do produkcji dla polskich spółek działających w ramach Segmentu Pianki. Segment Krzemiany - CIECH S.A. prowadzi sprzedaż produktów Segmentu Krzemiany wytwarzanych przez spółkę CIECH Soda Romania S.A. Są to głównie szklisty krzemian sodu oraz szkło wodne sodowe. Sezonowość i cykliczność działalności Grupy CIECH W kształtowaniu ogólnych trendów sprzedaży Grupy CIECH zjawiska sezonowości związane z okresowymi wahaniami popytu i podaży mają niewielkie znaczenie. Produkty o zauważalnym wpływie sezonowości to środki ochrony roślin. Większość preparatów środków ochrony roślin jest zużywana w pierwszej połowie roku, w okresie silnego wzrostu roślin, niemniej jednak sprzedaż tych wyrobów realizowana jest głównie w IV kwartale roku poprzedzającego. W przypadku pozostałych produktów poziom przychodów i wyników finansowych Grupy w okresie roku obrotowego nie podlega istotnym wahaniom sezonowym. 1.4 ISTOTNE UMOWY I TRANSAKCJE W dniu 7 lutego 2020 roku pomiędzy CIECH S.A. i Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. podpisany został dokument term sheet oraz porozumienie dotyczące współpracy w zakresie opracowania dokumentacji projektowej dla rurociągu wody i rurociągów solanki. Term sheet oraz porozumienie pozostają w związku z podpisanym przez CIECH S.A. i GAZ-SYSTEM w dniu 5 grudnia 2019 roku listem intencyjnym w sprawie nawiązania współpracy w zakresie realizacji inwe- stycji, polegającej na budowie przez GAZ -SYSTEM kopalni soli z podziemnym magazynem gazu na wysadzie solnym Damasławek wraz z infrastrukturą liniową oraz współpracy w zakresie dostaw solanki do zakładów produkcyjnych CIECH Soda Polska S.A. Podpisanie term sheet i porozumienia są kolejnym krokiem zmierzającym w kierunku zapewnienia zdywersyfikowanych źródeł dostaw solanki do zakładów produkcyjnych CIECH Soda Polska S.A. w długim terminie. Szczegółowa informacja dotycząca porozumienia została przedstawiona w raporcie bieżącym nr 10/2020. W dniu 2 kwietnia 2020 roku, w ramach realizacji istotnej inwestycji, polegającej na budowie zakładu do produkcji soli wa- rzonej w Stassfurcie w Niemczech, spółka zależna od CIECH S.A. - CIECH Salz Deutschland GmbH podpisała ze spółką Adamietz Sp. z o.o. z siedzibą w Strzelcach Opolskich umowę w zakresie wykonania prac projektowych i budowlano-mon- tażowych mających na celu budowę obiektów składających się na inwestycję. Łączna wartości umowy wynosi 44 100 tys. EUR. CIECH Salz Deutschland GmbH jest spółką celową zależną w 100 % od CIECH S.A., która przejęła od CIECH Soda Deutschland GmbH&Co.KG prowadzenie biznesu solnego w Niemczech. W dniu 7 kwietnia 2020 roku CIECH S.A. oraz spółki zależne: CIECH Sarzyna S.A., CIECH Pianki Sp. z o.o., CIECH Soda Polska S.A., CIECH Vitrosilicon S.A. zawarły umowę finansowania dostawców (faktoring odwrotny) z BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. Zawarcie Umowy wpisuje się w politykę działań Grupy CIECH zmierzającą do ograniczeń ryzyk związa- nych z obecna sytuacją rynkową. Faktoring odwrotny powinien zapewnić poprawę płynności finansowej spółek. Szczegóły dotyczące umowy znajdują się w raportach bieżących nr 17/2020 i nr 21/2020. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 24 Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe Spółki Grupy CIECH zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem nie zawierały pomiędzy sobą istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Sprzedaż oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według cen odzwierciedlających warunki rynkowe. Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w nocie 9.3. Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok oraz w nocie 9.3 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. 25 OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 26 2. OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE 2.1 CZYNNIKI, KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH Działalność Grupy CIECH opiera się w znacznym stopniu na produkcji i sprzedaży produktów chemicznych, używanych w charakterze surowców i półproduktów dla potrzeb wielu branż: szklarskiej, chemii gospodarczej, meblarskiej, motoryzacyjnej, budowlanej, spożywczej, rolniczej, farmaceutycznej, chemicznej i artykułów konsumpcyjnych. Popyt na produkty wytwarzane przez klientów Grupy CIECH zależy od wielu czynników, w tym ogólnych warunków gospodarczych. Na funkcjonowanie Grupy duży wpływ mają także koszty pracy i energii, stopy procentowe i inne czynniki makroekono- miczne. W związku z tym, że istotna część przychodów i kosztów Grupy jest generowana w walutach obcych, wpływ na jej wyniki finansowe mają również zmiany kursów walutowych. Wielkość i opłacalność sprzedaży spółek Grupy CIECH zależy między innymi od powyższych zmiennych, oraz ogólnej sytuacji gospodarczej w Polsce, Europie i na świecie. Sytuacja w branżach odbiorców produktów Grupy w Polsce Polska jest największym rynkiem sprzedaży Grupy CIECH. Do bezpośrednich najważniejszych krajowych odbiorców produk- tów Grupy należą: przemysł szklarski, branża wyrobów chemicznych i tworzyw sztucznych, przemysł meblarski, rolnictwo, budownictwo, przemysł spożywczy. Rozwój tych sektorów gospodarki zależy od koniunktury ekonomicznej w Polsce. Wg danych GUS, produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych w ciągu 12 miesięcy 2020 roku spadła o 1,0% w porów- naniu do roku poprzedniego (w analogicznym okresie 2019 roku wzrosła o 4,0%). Po 12 miesiącach 2020 roku stosowne dynamiki produkcji wśród branż istotnych dla działalności Grupy (jako rynków odbiorców lub docelowych) były następujące: produkcja pojazdów samochodowych (spadek o 13,5%); produkcja mebli (wzrost o 1,0%, w tym mebli stosowanych do spania – spadek o ok. 6% wg wolumenów); produkcja budowlano-montażowa (spadek o 2,2%); produkcja artykułów spo- żywczych (wzrost o 1,0%); produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (wzrost o 1,3%); produkcja chemikaliów i wy- robów chemicznych (wzrost o 2,8%; przy spadku w cenach bieżących o 1,2%). W ubiegłych kilku latach polska gospodarka rozwijała się przy wzroście PKB rzędu 4%-5%, czyli wyraźnie szybciej niż średnio cała Unia Europejska. Wobec kryzysu związanego z pandemią COVID-19 na rok 2020 szacuje się zdecydowany spadek war- tości krajowego PKB w przedziale 3,5%-4% (wg prognoz Komisji Europejskiej o 3,6%). Poprawa koniunktury oczekiwana jest już w 2021 roku, przy dynamice rozwoju rzędu 3% (wg KE +3,1%). Zbliżonej tendencji należy się spodziewać w przemyśle chemicznym, który rozwija się zazwyczaj podobnie jak cała gospodarka. Koniunktura gospodarcza w Europie i na świecie Działalność Grupy CIECH opiera się w znacznej części na sprzedaży produktów chemicznych na rynkach zagranicznych. Po- ziom rentowności sprzedaży jest zależny od globalnej koniunktury gospodarczej w Europie i na świecie. Osłabienie świato- wej koniunktury gospodarczej wpływa zazwyczaj na obniżenie zapotrzebowania na surowce na rynkach światowych, a tym samym na wysokość realizowanych przez Grupę obrotów eksportowych. W 2020 roku w efekcie pandemii COVID-19 wystąpił ogólnoświatowy kryzys nie obserwowany w ostatnich kilkudziesięciu latach. Z analiz Międzynarodowego Funduszu Walutowego wynika, że ubiegły rok charakteryzował się znacznie większym spadkiem globalnego PKB (-3,5%) w porównaniu do kryzysu lat 2008-2009 (-0,1% w 2009 roku). Wg MFW w krajach wyso- korozwiniętych zanotowano podobne lub jeszcze niższe dynamiki (Strefa EURO – 7,2%; USA – 3,4%; Japonia – 5,1%). Spośród dużych gospodarek jedynie w Chinach wystąpił wzrost PKB (+2,3%). W innych istotnych dla światowego rozwoju krajach rozwijających zaobserwowano wysokie spadki PKB: Indie (-8,0%), Meksyk (-8,5%), Brazylia (-4,5%), Rosja (-3,6%). Wyraźne spadki szacowano także dla krajów ASEAN (-3,7%). Wg MFW wyraźnego powrotu na ścieżkę wzrostu można jednak spodziewać się już w 2021 roku przy wzroście globalnego PKB o 5,5%. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 27 Z kolei dla samej Unii Europejskiej (27) przewiduje się podobną sekwencję zmian PKB przy nieco większych wahaniach (wg prognozy Komisji Europejskiej: -6,3% w 2020 roku.; +3,7% w 2021 roku). Unijny przemysł chemiczny także nie oparł się ogólnemu kryzysowi 2020 roku, gdyż jego produkty kierowane są praktycznie do wszystkich pozostałych przemysłów i gałęzi gospodarki. Wstępne szacunki Europejskiej Rady Przemysłu Chemicznego (CEFIC) wskazują, że w ubiegłym roku produkcja chemiczna UE-27 spadła o 1,9%. Na wynik ten złożył się zapewne także pewien pozytywny czynnik związany z tym, że działania w kierunku wygaszenia pandemii COVID-19 wymagają ciągłości lub zwiększenia produkcji niektórych chemikaliów (nie wszystkie działy przemysłu chemicznego były dotknięte znaczącymi spadkami). Na lata 2021-2022 CEFIC prognozuje już dodatnie dynamiki produkcji chemicznej na poziomie 2%-3% rocznie. Rok 2020 także dla europejskiego sektora budowlanego był bardzo dotkliwy. Wg wstępnych szacunków organizacji Euroconstruct produkcja budowlana w Europie Zachodniej i Centralnej spadła o ok. 8% (dotyczyło to szczególnie takich krajów jak W. Brytania, Francja, Hiszpania, Włochy). Stosunkowo mniejsze spadki obserwowane były w Europie Środkowej (w Polsce rzędu -2%). Od 2021 roku prognozuje się stosunkowo szybki powrót europejskiego sektora na ścieżkę wzrostu (głównie w krajach najbardziej dotkniętych ubiegłorocznym kryzysem; w Europie Środkowej jednak znacznie wolniej). TABELA 1: POZOSTAŁE CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH Czynniki Opis Koniunktura na rynku surowców W związku z tym, że koszty surowców stanowią znaczący udział w ogólnych kosztach Grupy, sytuacja na rynku kluczowych surowców (dostępność i cena) ma znaczący wpływ na dzia- łalność i wyniki finansowe Grupy CIECH. Cena i dostępność podstawowych surowców za- leży w dużej mierze od sytuacji ekonomicznej i politycznej na świecie. Węgiel kamienny - sytuacja na rynku zależy od wielu czynników makroekonomicznych. Największym producentem węgla kamiennego w Unii Europejskiej jest Polska, ale UE im- portuje blisko dwa razy więcej węgla, niż wydobywa (głównie z Rosji, Kolumbii, USA, RPA i Australii). Większość importowanego do UE węgla stanowi węgiel energetyczny, czyli taki, który Grupa CIECH wykorzystuje do produkcji pary technologicznej i energii elektrycznej w zakładach sodowych w Polsce. Mimo faktu, że dostawcami Grupy są z reguły polskie ko- palnie, cena węgla energetycznego dla Grupy CIECH jest w dłuższym okresie uzależniona od europejskiej i globalnej sytuacji popytowo-podażowej. Gaz – główny surowiec energetyczny wykorzystywany przez elektrociepłownię w zakładzie w Stassfurcie. Sytuacja na rynku gazowym zależy od wielu czynników, jak cena ropy, popyt na gaz ze względu na bieżącą sytuację atmosferyczną oraz aktualny udział paliwa gazowego w miksie energetycznym. CIECH Energy Deutschland GmbH spala dwa rodzaje gazu ziem- nego, ze źródeł lokalnych i importowany. Import gazu do Niemczech jest realizowany z Ro- sji, Norwegii i Holandii. W procesie spalania gazu wytwarzana jest para i energia elek- tryczna, która sprzedawana jest również poza Grupę. Dostawy gazu realizowane są na pod- stawie bilateralnych umów dostawy, długoterminowych kontraktów lub krótko termino- wych zakupów (spot). Para technologiczna – ta forma energii cieplnej wykorzystywana była przez CIECH Soda Romania S.A. w procesie produkcyjnym sody kalcynowanej oraz krzemianów płynnych, spółka kupowała ją od zewnętrznego dostawcy. Pod koniec pierwszej połowy 2019 roku umowa została wypowiedziana, a w trzecim kwartale wstrzymano produkcję sody w zakła- dzie w Rumunii. Paliwo piecowe (koks/antracyt) - ceny koksu zależą przede wszystkim od cen węgla kok- sującego, z którego jest produkowany. Największym producentem koksu na świecie są Chiny, które są jednocześnie jednym z największych jego konsumentów. W Europie koks produkuje się głównie w Polsce, Niemczech i w Czechach. Grupa w ramach powadzonej działalności wykorzystuje antracyt jako substytut dla koksu. Głównym źródłem dostaw an- tracytu dla Europy jest Rosja. W związku z relatywnie wysokimi cenami koksu Grupa w I kwartale 2020 roku w znacznej mierze wykorzystywała w składzie mieszanki piecowej antracyt. W II kwartale udział koksu w mieszance rósł, ze względu na obniżenie cen tego paliwa względem ceny antracytu. W III kwartale udział koksu w mieszance ponownie się zwiększył, ze względu na utrzymujący się trend spadkowy ceny koksu względem antracytu. W czwartym kwartale udział koksu w mieszance utrzymał się na podobnymi poziomie co w kwartale trzecim. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 28 Czynniki Opis Surowce ropopochodne - wykorzystywane w Segmencie Pianki, podążają za notowaniami ropy. Ceny ropy naftowej zależą głównie od czynników makroekonomicznych i politycznych, które przekładają się na sytuację popytowo-podażową na świecie. Relacje kursowe złotówki (PLN) oraz leja rumuńskiego (RON) do euro (EUR) oraz dolara (USD) Główne źródła ekspozycji Grupy CIECH na ryzyko walutowe to euro oraz dolar amerykański, w których realizowana jest sprzedaż eksportowa. Osłabienie się PLN i RON (w których ponoszone są znaczące koszty) w stosunku do EUR i USD (w których odbywa się istotna część sprzedaży) wpływa pozytywnie na wyniki finansowe Grupy CIECH. Grupa stosuje naturalny hedging, a także finansowe instrumenty zabezpieczające. Wielkość mocy produkcyjnych produktów chemicznych na rynkach, na których działa Grupa CIECH W branżach masowych produktów chemicznych, w których operuje Grupa CIECH, istotną barierą wejścia są nakłady inwestycyjne oraz w przypadku Segmentu Sodowego dostęp do zasobów naturalnych. Z informacji publikowanych w ubiegłym roku wynika, że w najbliższych 3-5 latach nowe moce będą oddane przede wszystkim w Chinach i USA. Dotyczyć to będzie głównie sody naturalnej. Z powodu pandemii COVID-19 i opóźnień obserwowanych w uruchamianiu in- westycji na bazie naturalnych złóż w przeszłości należy liczyć się z wydłużeniem realizacji tych projektów. Generalnie w perspektywie długoterminowej przewiduje się, że średnioroczne tempo wzrostu globalnych mocy sody kalcynowanej będzie podobne do dynamiki rozwoju światowego popytu. Wymogi związane z ochroną środowiska Wdrożenie systemu REACH Zgodnie z wymaganiami rozporządzenia REACH, spółki Grupy wprowadzające do obrotu substancje w ilości powyżej 1 tony/rok dokonały lub zamierzają dokonać właściwej rejestracji tych substancji w określonych terminach, co pozwoli im na kontynuowanie działalności w dotychczasowym zakresie. System handlu emisjami Spółki produkcyjne z Grupy CIECH objęte są systemem handlu emisjami. Z wewnętrznych analiz wykonanych przez spółki Grupy CIECH wynika, że ilość bezpłatnych uprawnień do emisji CO 2 w III okresie rozliczeniowym (lata 2013-2020) nie była wystarczająca na pokrycie rzeczywistego zapotrzebowania na tego typu jednostki rozliczeniowe. Oprócz kosztów bezpośrednich związanych z zakupem praw do emisji dwutlenku węgla, spółki Grupy CIECH będą ponosić wyższe koszty zakupu energii elektrycznej ze względu na przeniesienie na nie przez wytwórców kosztów zakupu uprawnień do emisji. 2.2 CHARAKTERYSTYKA RYNKU I POZYCJA GRUPY CIECH 2.2.1 SEGMENT SODOWY Soda kalcynowana Soda kalcynowana należy do podstawowych surowców do produkcji szkła. Znajduje ona także zastosowanie przy wyrobie środków piorących i czyszczących, w metalurgii oraz w przemyśle chemicznym m.in. do wytwarzania krzemianów, sody oczyszczonej, węglanu litu (używanego do produkcji baterii), a także w przemyśle papierniczym. W skali światowej ponad połowa wytwarzanej sody kalcynowanej zużywana jest do produkcji szkła. W dalszej kolejności wśród odbiorców sody Grupa CIECH zajmuje drugie miejsce w Europie i pierwsze w regionie Europy Środkowo-Wschodniej pod względem potencjału produkcji sody kalcynowanej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 29 kalcynowanej znajduje się przemysł chemiczny oraz branża środków piorących i detergentów. 1/5 dostępnych wolumenów sody zużywają pozostałe gałęzie przemysłu. RYSUNEK 10: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY KALCYNOWANEJ Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit W Europie udział producentów szkła i przemysłu metalurgicznego w odbiorach sody kalcynowanej jest dużo większy w porównaniu z rynkiem globalnym. Z drugiej strony na kontynencie europejskim zużywa się stosunkowo mniej sody przy produkcji środków piorących i detergentów. RYSUNEK 11: MOCE PRODUKCYJNE SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW Światowe zdolności produkcyjne sody kalcynowanej pod koniec ubiegłego roku sięgały ok. 72 mln ton/rok, z tego na Azję przypadała ponad połowa z nich. Ponad ¼ potencjału skoncentrowana jest w regionie Europy (z uwzględnieniem Turcji i całej Rosji), zaś trzecim kluczowym regionem produkcji jest Ameryka Północna z ok. 20% udziałem. Do największych produ- centów sody kalcynowanej na świecie o mocach rzędu 3 mln ton/rok lub więcej należy pięć firm: Solvay, Grupa Ciner, Tata Chemicals, Genesis Energy i Shandong Haihua. Według stanu na koniec 2020r. firmy te dysponowały łącznie ponad 1/3 globalnych zdolności wytwórczych. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Europa Świat Szkło opakowaniowe Szkło płaskie Szkło pozostałe Środki piorące i detergenty Metalurgia Chemikalia Inne Azja Europa Ameryka Płn. Pozostali * Europa wraz z całą Rosją i Turcją Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit 53% 1% 27% 19% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 30 RYSUNEK 12: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2020 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit i danych z firm; bez mocy CIECH Soda Romania, gdzie produkcję wstrzymano w 2019 roku. W ubiegłym roku, zgodnie z przewidywaniami, globalne moce produkcyjne sody kalcynowanej nie uległy istotnym zmianom. Pandemia COVID-19 przyczyniła się natomiast do opóźnienia harmonogramów realizacji niektórych projektów zaplanowa- nych na kolejne lata. Zweryfikowane w ubiegłym roku plany inwestycyjne zakładają, że w okresie 2023-2025 należy się liczyć ze znacznymi przyrostami zdolności wytwórczych głównie w Chinach i USA w zakresie projektów opartych na złożach natu- ralnej trony. Z drugiej strony warto zwrócić uwagę, że przewidywane długoterminowe średnioroczne tempo wzrostu glo- balnych mocy będzie podobne do dynamiki rozwoju światowego popytu na sodę; czyli na poziomie rzędu 3-3,5%/rok. Podstawowym rynkiem działania Grupy CIECH w odniesieniu do sody kalcynowanej jest rynek europejski z dużym udziałem Polski. Największym producentem tego regionu jest koncern Solvay, który pod koniec 2020 roku posiadał fabryki w 6 loka- lizacjach w Europie z łącznymi mocami produkcyjnymi szacowanymi na niemal 5 mln ton/rok. Drugą pozycję w Europie pod względem potencjału wytwórczego posiada Grupa CIECH. Całkowite moce 2,6 mln ton/rok obejmują pracujące dwa zakłady w Polsce (Inowrocław i Janikowo) i jeden w Niemczech (Stassfurt) oraz instalacje w Rumunii (Ramnicu-Valcea) w stanie hibernacji, których działalność została zatrzymana we wrześniu 2019 roku. W 2020 roku udział ilościowy Grupy w rynku sody kalcynowanej w Polsce wynosił ok. 95%, w Europie (z Rosją, bez Turcji) ok. 15%, a na rynku światowym ok. 3% (Źródło: szacunki własne na podstawie danych o rynku IHS Markit). Szacuje się, że europejski popyt na sodę kalcynowaną (z Rosją, bez Turcji) w 2020 roku zmniejszył się w efekcie pandemii COVID-19 o ok. 5% do poziomu ok. 10,5 mln ton. Spadek ten był jednak znacznie mniejszy niż notowany w okresie kryzysu lat 2008-2009, kiedy zużycie sody zredukowane zostało o kilkanaście procent. Generalnie rynek w Europie (w tym Polski) to rynek dojrzały, który w dłuższej perspektywie rośnie w tempie rzędu 2% rocznie. Dynamika wzrostu w Europie Środkowej jest zazwyczaj o 1 do 2 punktów procentowych wyższa niż w Europie Zachodniej. Struktura zużycia sody kalcynowanej w Europie od wielu lat nie ulega większym zmianom. Popyt na tę sodę jest uzależniony głównie od zapotrzebowania na szkło opakowaniowe i płaskie. W ubiegłym roku w efekcie pandemii COVID-19 zmniejszył się jednak nieco udział branż szklarskich w całkowitym europejskim rynku. Związane to było z wyraźnym osłabieniem ak- tywności w budownictwie oraz motoryzacji (okresowy lockdown). Z drugiej strony zauważalny był niewielki wzrost udziału segmentu detergentów. W najbliższych latach istotnymi czynnikami dla dalszego rozwoju rynku sody kalcynowanej będą m.in. wzrost zainteresowa- nia opakowaniami szklanymi (jako bardziej przyjaznymi dla środowiska w porównaniu z substytutami z tworzyw sztucznych) oraz rosnące wymagania co do energooszczędności budynków i związany z tym trend stosowania okien 3-szybowych (za- miast dotychczasowych 2-szybowych). Z drugiej strony należy się liczyć z czynnikami, które mogą osłabiać ten rozwój: dzia- łania w kierunku zwiększania stopnia recyklingu odpadów (w tym szklanych) oraz dekoniunktura w przemyśle motoryzacyj- nym odpowiedzialnym za część popytu na szkło płaskie (pogłębiona pandemią COVID-19 w rezultacie ograniczania mobil- ności). 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Solvay Grupa Ciner Tata Chemicals Genesis Energy Shandong Haihua Henan Jinshan Grupa Nirma Grupa Tangshan Sanyou Grupa Bashkhim Grupa CIECH mln ton/rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 31 Soda oczyszczona Soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim do produkcji pasz (jako regulator kwasowości) oraz żywności (m.in. jako składnik proszków do pieczenia i napojów musujących), do oczyszczania gazów spalinowych (głównie do odsiar- czania), a także do produkcji farmaceutyków, kosmetyków i środków czyszczących. W przemyśle chemicznym stosowana jest m.in. przy produkcji barwników i tworzyw sztucznych oraz jako składnik gaśnic przeciwpożarowych. Rynek sody oczysz- czonej dzieli się na segment sody niskiej, wysokiej i bardzo wysokiej jakości. Segment wysokiej jakości obejmuje przemysł spożywczy i farmaceutyczny. Bardzo wysoka jakość wymagana jest w zastosowaniach medycznych, np. w hemodializie. W Europie soda oczyszczona znajduje zastosowanie przede wszystkim do produkcji pasz oraz oczyszczania spalin (odpowiednio ok. 40% i 25%). Innymi istotnymi segmentami są produkcja środków spożywczych i farmaceutyków oraz hemodializa. RYSUNEK 13: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY OCZYSZCZONEJ Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit. Globalne moce produkcyjne w zakresie sody oczyszczonej są szacowane na prawie 7 mln ton/rok. Azja odpowiada za ok. 50% tych zdolności. Udział Europy wraz z Rosją i Turcją sięga 30%, a Ameryki Płn. ok. 17%. W 2020 roku przyrosty mocy zanotowano głównie w Chinach. RYSUNEK 14: MOCE PRODUKCYJNE SODY OCZYSZCZONEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW Europa wraz z Rosją i Turcją Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Europa Świat Pasze Żywność Odsiarczanie spalin Kosmetyki i farmacja Hemodializy Środki czyszczące Przemysł chemiczny Inne Europa Azja Ameryka Płn. Inne Grupa CIECH jest drugim największym producentem sody oczyszczonej w Europie. 30% 49% 17% 4% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 32 RYSUNEK 15: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY OCZYSZCZONEJ W REGIONIE OBEJMUJĄCYM EUROPĘ I TURCJĘ WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2020 ROKU Źródło: Opracowanie własne na podstawie IHS Markit i danych z firm. W regionie Europy (wraz z Turcją) zdolności produkcyjne w zakresie sody oczyszczonej szacuje się na około 2 mln ton rocz- nie. Największym producentem w Europie i na świecie jest koncern Solvay, który posiada fabryki w siedmiu krajach. Obecnie Grupa CIECH z mocami na poziomie 200 tys. ton/rok jest drugim producentem na kontynencie europejskim (czwartym po Solvay oraz Grupach Ciner i Sisecam w regionie uwzględniającym Turcję). Rynkiem działania dla Grupy CIECH w zakresie sody oczyszczonej jest Polska oraz rynki zagraniczne, w których dominują kraje Europy Zachodniej. Udziały Grupy CIECH w rynku sody oczyszczonej oscylują na poziomie około 11% w Europie (z Rosją, bez Turcji) i około 3% globalnie. Soda oczyszczona jest produkowana w dwóch należących do Grupy zakładach sodo- wych: w Inowrocławiu i w Stassfurcie. CIECH Soda Polska S.A. jest jedynym producentem sody oczyszczonej w Polsce z udziałem rynkowym sprzedaży na poziomie około 60%. Udział Grupy CIECH w rynku niemieckim wynosi około 1/4. Polski i europejski rynek sody oczyszczonej, podobnie jak sody kalcynowanej, to rynki dojrzałe, nie ulegające gwałtownym zmianom o rocznych stopach wzrostu w ostatniej dekadzie rzędu 3%-4%. W najbliższych latach najwyższych dynamik można spodziewać się w za- kresie segmentu hemodializy ze względu na wzrost zachorowań związa- nych ze współczesnym stylem życia w krajach rozwiniętych (głównie cho- roby nerek wywołane cukrzycą). Z uwagi na rosnące wymogi ochrony śro- dowiska przewidywany jest też nadal istotny wzrost zużycia sody oczysz- czonej w sektorze odsiarczania gazów spalinowych. Wśród segmentów, do których kierowana jest soda oczyszczona najbar- dziej wrażliwym na dekoniunkturę jest zazwyczaj segment paszowy. Wstępne prognozy dla rynku pasz w UE wskazują, że rok 2021 będzie dosyć trudny ze względu na ograniczenia związane z pandemią COVID-19. Generalnie jednak nie przewiduje się jeszcze dużych zmian wobec globalnego wzrostowego trendu w zakresie spożycia mięsa i produktów mlecznych. W roku 2021 planowane jest zwiększenie mocy wytwórczych sody oczyszczonej, które mogą istotnie oddziaływać na rynek w Europie. Firma Solvay zapowiedziała na ten rok zakończenie rozbudowy swoich zdolności produkcyjnych w Bułgarii o 200 tys. ton/rok na bazie wytwarzanej tam sody kalcynowanej (projekt opóźniony ze względu na pandemię COVID-19). Inwe- stycja ta może przyczynić się do okresowej nadpodaży produktu w Europie i sąsiednich regionach. Rzeczywiste znaczenie tego projektu będzie jednak zależało od segmentów, do których kierowane będą nowe dostawy. Z dotychczasowych działań firmy Solvay wynika, że nowe moce mogą być dedykowane w dużej mierze oczyszczaniu spalin (segmentowi z dużymi per- spektywami rozwoju np. w świetle zwiększających się wymogów co do emisji zanieczyszczeń w transporcie morskim – nowe standardy International Maritime Organisation 2020). W 2020 roku Grupa CIECH zwiększyła zdolności produkcyjne uruchamiając instalację produkującą sodę oczyszczoną w Za- kładzie w Stassfurcie. Nowa inwestycja pozwala na wyprodukowanie ok 50 tys. ton najwyższej jakości produktu sprzedawa- nego pod marką Sobic. W pierwszych miesiącach roku instalacja podlegała rozruchowi, optymalizowano proces celem uzy- skania właściwej krystalizacji, osiągając w drugiej połowie roku pełną wydajność i stabilizując produkcję na poziomie 145 t/dobę gotowego produktu. Zastosowane innowacyjne rozwiązania wyróżniają uzyskany produkt na tle konkurencji. Ziarnistość oraz regularność uzyskanych kryształów sody odpowiada najbardziej wymagającym klientom. Parametry te są bardzo istotne w przypadku zastosowań do hemodializ. 0 200 400 600 800 Solvay Grupa Ciner Grupa Sisecam Grupa CIECH Grupa Bashkhim Grupa Seqens Tata Chemicals tys. ton/rok Wzrost popytu na sodę oczysz- czoną jest wspierany przez glo- balne megatrendy - m.in. doty- czące ochrony środowiska i chorób cywilizacyjnych SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 33 W 2020 roku CIECH Soda Deutschland (CSD), uzyskała prestiżowy certyfikat GMP 1 API (Good Manufacturing Practice), po- twierdzający najwyższą jakość wytwarzania sody oczyszczonej, stosowanej do produkcji leków. Umożliwia to mocniejsze wejście na perspektywiczny rynek farmaceutyczny. Jednocześnie CSD pozyskała pozytywną opinię lokalnego urzędu ds. far- macji i została wpisana do europejskiej bazy EudraGMP 2 jako producent sody oczyszczonej w standardzie substancji czynnej produktów leczniczych. To potwierdzenie najwyższej jakości standardów produkcji jak i wzorcowych właściwości fizycznych i chemicznych produkowanej w naszym zakładzie sody oczyszczonej, która będzie mogła być stosowana w produkcji leków i wyrobów medycznych. Otrzymany certyfikat i wpisanie do europejskiej bazy producentów otwierają możliwość ekspansji w sektorze farmaceu- tycznym. Soda oczyszczona produkowana w Stassfurcie jest zgodna z najnowszą Farmakopeą (Kodeksem Aptecznym) w obszarze jakości, składu i stopnia czystości. Soda ta charakteryzuje się najwyższym stopniem czystości i ściśle określonymi parametrami granulometrycznymi. Właściwości fizyczne i chemiczne tego produktu są regulowane ścisłymi restrykcjami jakościowymi i są weryfikowane przez urzędy regulacyjne oraz przez klientów. Dodatkowym atutem jest możliwość dosto- sowania produktu do indywidualnego zamówienia klienta pod kątem właściwości fizycznych produktu. Wykorzystanie sody oczyszczonej jako substancji czynnej na terenie Unii Europejskiej i USA umożliwia zastosowanie jej m.in. w produkcji płynów dializacyjnych, w terapii mukowiscydozy (inhalacje), kwasicy metabolicznej, a także jako łagodnego środka antyseptycznego czy składnika środków do higieny ustnej. W ostatnich latach soda oczyszczona w formie substancji czynnej znalazła szerokie zastosowanie również w kosmetologii i dermatologii a także w sektorze spożywczym, gdzie może być wykorzystywana jako składnik suplementów diety oraz do produkcji tabletek i proszków musujących. Uzyskanie certy- fikatu to ważny i niezbędny krok w zatwierdzeniu produktu przez klientów. Kolejnym jest końcowa homologacja, która w zależności od zróżnicowanych wymagań poszczególnych klientów, może trwać od kilku do kilkunastu miesięcy. Sól warzona Grupa CIECH jest największym polskim producentem soli warzonej, a jej udział w krajowych mocach wytwórczych wynosi ok. 80%. W ciągu ostatnich kilku lat produkcja soli na świecie wykazywała tendencję rosnąca według średniorocznego tempa rzędu 1%. Jednak w efekcie pandemii COVID-19 w 2020 roku produkcja ta prawdopodobnie spadła i może być szacowana na poziomie rzędu 330 mln ton. Długoterminowy rozwój globalnego rynku jest związany głównie z rosnącym popytem na chloro-alkalia i sodę kalcynowaną w Azji. Dziesięciu największych producentów (krajów) odpowiada za ok. 60% globalnej podaży. Wśród nich znajduje się tylko jeden europejski kraj (Niemcy wytwarzające kilkanaście mln ton/rok). Polska (z produkcją rzędu 4 mln ton soli w roku (różne rodzaje soli)) zajmuje miejsce w drugiej dziesiątce globalnego rankingu, a jej udział w światowej produkcji zdecydowanie przekracza 1%. 1 Certyfikat GMP potwierdza, że według prawa UE producent działa zgodnie z dobrymi praktykami w zakresie produkcji, transportu i magazynowania surowców dla przemysłu farmaceutycznego. 2. Europejska baza danych EudraGMP to wykaz producentów zatwierdzonych wytwórców substancji czynnych stosowanych w farmacji, koordynowany przez Europejską Agencję Leków. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 34 RYSUNEK 16: GŁÓWNI PRODUCENCI SOLI NA ŚWIECIE (W TYM POLSKA) Źródło: Opracowanie własne na podstawie USGS i innych źródeł. Europejskie zdolności wytwórcze soli są szacowane na ponad 100 mln ton/rok (razem z producentami zużywającymi sól tylko na potrzeby własnej produkcji chemicznej takimi jak Solvay i Dow Chemical). Największym producentem w Europie operującym na wolnym rynku jest Grupa K+S z mocami na poziomie rzędu 9-10 mln ton/rok i zakładami wytwórczymi w kilku krajach Europy Zachodniej. Duże zdolności produkcyjne (powyżej 5 mln ton/rok) posiadają także: ukraińska firma Ar- tyomsol (rzędu 7 mln ton/rok, moce wykorzystywane ostatnio w niewielkim stopniu) i chemiczny koncern Nouryon (rzędu 6 mln ton/rok). W handlu na rynku europejskim sól występuje najczęściej w dwóch rodzajach: kamiennej i warzonej. Sól warzona należy do kluczowych produktów Grupy CIECH, która oferuje ją w różnych kanałach dystrybucji. Sól produkowana w naszych zakła- dach w Janikowie znajduje zastosowanie m.in. w przemyśle spożywczym, mięsnym, chemicznym (np. w procesie elektrolizy) i wielu innych. Ważnym produktem są również tabletki solne wykorzystywane w specjalistycznych instalacjach – systemach uzdatniania wody. Kolejnym coraz ważniejszym kanałem dystrybucji dla Grupy CIECH są zakłady produkujące pasze zwie- rzęce i duże gospodarstwa rolne. To właśnie dla tej gałęzi dedykowana jest sól paszowa i lizawki solne służące do zbilanso- wania diety zwierzęcej. Ze względu na przewagę soli warzonej pod względem parametrów jakości, przemysł chemiczny w Europie Zachodniej prak- tycznie odszedł od stosowania soli kamiennej. Podobny proces miał miejsce w przypadku przemysłu spożywczego oraz go- spodarstw domowych. Sól kamienną stosuje się obecnie przede wszystkim w drogownictwie przy zimowym odladzaniu dróg. Sól warzona znajduje natomiast szerokie zastosowanie w każdej dziedzinie przemysłu i w gospodarstwach domowych. Najczystsza jej odmiana używana jest również w przemyśle farmaceutycznym. W Europie najwięcej soli zużywa się w przemyśle sody kalcynowanej oraz chlorowo – alkalicznym (ok. połowa popytu). W ostatnich latach dużo mniej soli zużywa drogownictwo. W skali globalnej jedynie na kontynencie północno-amerykań- skim udział soli w drogownictwie ma swój znaczący udział (ok. 1/3). W pozostałych regionach świata dominującym odbiorcą soli jest przemysł chemiczny (chlorowo-alkaliczny i sody kalcynowanej). W Azji (poza Chinami) oraz Ameryce Łacińskiej, Afryce i na Bliskim Wschodzie znaczące ilości soli przeznacza się do spożycia bezpośredniego i produkcji żywności. 0 20 40 60 80 Chiny USA Indie Niemcy Australia Kanada Chile Meksyk Brazylia Turcja Rosja Francja Holandia Wlk. Brytania Polska mln ton/rok SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 35 RYSUNEK 17: STRUKTURA ZUŻYCIA SOLI W EUROPIE Struktura rynku soli w Polsce różni się od segmentacji w skali europejskiej. Zdecydowanie większe znaczenie posiada sól używana do produkcji sody kalcynowanej, w drogownictwie i konsumpcji bezpośredniej, a mniej w przemyśle chloro-alka- liów. RYSUNEK 18: PRODUKCJA SOLI W POLSCE Z PODZIAŁEM NA RODZAJE W LATACH 2007-2020 Źródło: Opracowanie własne na podstawie GUS; szacunki na podstawie wstępnych danych za 12 miesięcy 2020 roku. Polska należy do czołówki producentów soli w Europie. W ostatnim dziesięcioleciu łączna roczna produkcja soli warzonej, kamiennej i solanki wykazywała wahania między 3,9 mln ton i 4,5 mln ton. Polski rynek soli, podobnie jak rynek europejski, jest rynkiem dojrzałym. Wielkość zużycia soli warzonej wykazuje niewielką średnioroczną dynamikę wzrostu rzędu 1%-1,5%. Najważniejszymi motorami tego wzrostu są głównie produkty solne wy- soko przetworzone np. stosowane do systemów uzdatniania wody i w ochronie zdrowia. Dużą zmiennością charakteryzuje się natomiast rynek soli kamiennej, której głównym zastosowaniem jest zimowe utrzymanie dróg. Popyt na sól kamienną w przypadku anomalii pogodowych potrafi zmieniać się o kilkadziesiąt procent. Grupa CIECH praktycznie nie działa na rynku soli drogowej, dlatego anomalie pogodowe nie wpływają na wielkość naszej sprzedaży. Odgrywamy natomiast istotną rolę w segmentach: soli spożywczej (przemysł spożywczy i spożycie bezpośrednie), systemów uzdatniania wody i przemysłu chemicznego (sól do elektrolizy). Na rynku krajowym Grupa CIECH jest największym polskim producentem soli warzonej (w zakładzie w Janikowie) z mocami wytwórczymi na poziomie 550 tys. ton rocznie, a jej udział w krajowych zdolnościach produkcyjnych wynosi ok. 80%. Chloro-alkalia Soda kalcynowana Drogownictwo Pozostałe Żywność Uzdatnianie wody Źródło: Szacunki na podstawie Roskill i innych źródeł 24% 15% 3% 31% 3% 4,40 4,2 4,03 4,26 4,41 4,08 4,55 3,93 3,92 4,10 4,42 4,28 4,16 4,12 0,59 0,62 1,00 1,22 1,23 0,78 1,31 0,76 0,64 0,70 0,98 0,86 0,92 0,49 0,68 0,62 0,67 0,71 0,71 0,65 0,69 0,70 0,71 0,68 0,61 0,61 0,59 0,55 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 mln ton mln ton sól łącznie z solanką (prawa skala) sól kamienna (lewa skala) sól warzona (lewa skala) 24% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 36 W efekcie inwestycji realizowanej w Niemczech w Stassfurcie w 2021 roku Grupa CIECH zwiększy swój potencjał produk- cyjny do 1 mln ton/rok i znajdzie się w ścisłej czołówce europejskich wytwórców soli warzonej. W perspektywie kilku najbliższych lat kierunki i dalszą dynamikę rozwoju globalnego rynku soli determinować będą ogólny rozwój gospodarczy (ze względu na dużą rolę przemysłu chemicznego w zużyciu soli) oraz czynniki sezonowe (ze względu na istotny udział soli w utrzymaniu dróg w krajach wysokorozwiniętych). W sektorze chemicznym szczególnie ważne będą realizacje planów rozbudowy instalacji produkcyjnych w Azji (w zakresie chloro-alkaliów i sody kalcynowanej wytwarzanej metodą syntetyczną). Prognozowane średnioroczne tempo wzrostu zużycia soli w skali światowej szacowane jest na pozio- mie ok. 2%. W Europie dynamika ta może być ok. dwukrotnie niższa, jednak w przypadku soli warzonej, czyli w obszarze działania Grupy CIECH, średnioroczny rozwój rynku przewidujemy na poziomie rzędu 1,5%. Wynika to ze sprawdzonej już przewagi jakościowej soli warzonej nad innymi rodzajami soli (kamiennej i morskiej). Ze względu na globalne trendy ekonomiczne, społeczne czy demograficzne, w przemyśle solnym na znaczeniu zyskują produkty specjalistyczne. Rośnie świa- domość w zakresie konieczności podnoszenia jakości wody – widoczny jest wzrost zapotrzebowania na tabletki solne ze strony wielu gałęzi przemysłu, a także gospodarstw domowych. Sól warzona o czystości farmakologicznej uży- wana jest z kolei w coraz większych ilościach w przemyśle farmaceutycznym. Ze względu na rozwój chorób cywilizacyjnych związanych ze stylem życia w krajach rozwiniętych, rosną wydatki na ochronę zdrowia. Poprawia się rów- nież jakość farmaceutyków, co warunkuje wzrost zużycia soli wykorzystywa- nej w tym przemyśle. Perspektywy rozwoju rynku soli warzonej w Europie, w tym także w Polsce, oceniane są jako stabilne. Możliwe wzrosty ilościowe uwarunkowane będą dynamiką sprzedaży w sektorze produktów wysoko przetworzonych np. do systemów uzdat- niania wody. 2.2.2 SEGMENT AGRO Środki ochrony roślin (ŚOR) Grupa CIECH jest największym polskim producentem środków ochrony roślin oraz jednym z liderów na krajowym rynku herbicydów. Około 45% globalnej sprzedaży środków ochrony roślin dotyczy herbicydów. Fungicydy i insektycydy stanowią odpowiednio ok. 28% i 25% wartości światowego rynku. RYSUNEK 19: STRUKTURA RODZAJOWA ZUŻYCIA ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN NA ŚWIECIE WG WARTOŚCI Źródło: Opracowanie własne na podstawie Phillips McDougall. W 2020 roku, tak jak w latach poprzednich, światowy rynek agrochemikaliów przeznaczonych do ochrony roślin był zdomi- nowany przez kilku głównych globalnych producentów: Syngenta Group (do której należy duża firma Adama), Bayer (po przejęciu Monsanto), BASF, Corteva (efekt połączenia agrochemicznej działalności Dow Chemicals i DuPont) oraz FMC. Herbicydy Fungicydy Insektycydy Inne 45% 28% 25% 2% Na świecie widoczny jest wzrost popytu na produkty specjalistyczne przemysłu sol- nego – tabletki solne do uzdatniania wody i sól wyko- rzystywaną w farmacji SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 37 Firmy te są głównymi uczestnikami światowych rynków, ponieważ posiadają istotny wpływ na kierunki rozwoju branży, w tym: opracowywanie nowych technologii oraz wprowadzanie na rynek innowacyjnych produktów. Łączny udział wyżej wymienionych producentów w całkowitej światowej sprzedaży agrochemikaliów oceniany jest na ok. 2/3. Szacuje się, że w 2020 roku wartość sprzedaży producentów na globalnym rynku środków ochrony roślin wyniosła ok. 62 mld USD i wzrosła o ok. 4%. Dobre wyniki przemysłu agrochemikaliów w trudnym roku pandemii COVID-19 przypisać można dalszemu wzrostowi popytu na żywność przy stosunkowo mniej dotkliwych restrykcjach (związanych z zamykaniem gospodarek na czas lockdownu) wobec rolnictwa w stosunku do innych działów gospodarki. Podstawowymi utrudnieniami w rolnictwie były ograniczenia w dostępności sezonowych pracowników (przeszkody dot. przemieszczania się) oraz opóź- nienia w transporcie morskim. RYSUNEK 20: STRUKTURA SPRZEDAŻY ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN WG REGIONÓW (% WARTOŚCI) Źródło: Opracowanie własne na podstawie Phillips McDougall. Ocenia się, że Azja i Ameryka Łacińska są największymi regionalnymi rynkami środków ochrony roślin z udziałem w global- nych sprzedażach odpowiednio ok. 30% i 27%. Trochę mniejsze są rynki Europy i Ameryki Płn. (rzędu 20% każdy). Na pozo- stałe regiony świata przypada kilka procent światowej konsumpcji. Szacunki dotyczące rynku europejskiego w 2020 roku wskazują, że jego wartość mogła ulec niewielkiej zmianie wobec roku poprzedniego. Od początku do połowy ubiegłej dekady popyt na ŚOR w Europie rósł w bardzo szybkim tempie (ok. 8 procent średniorocznie wg wartości w EUR; także w efekcie spadku wartości tej waluty wobec USD). Od 2016 roku europejska sprzedaż utrzymuje się na poziomie rzędu 11 mld EUR, co należy wiązać z tym, że Europa jest bardzo dojrzałym rynkiem. Działalność europejskiego rolnictwa w 2020 roku była ograniczana restrykcjami wprowadzanymi przez rządy różnych krajów w ramach walki z pandemią (niedobory siły roboczej bezpośrednio w rolnictwie jak i w przetwórstwie żywności) oraz takimi negatywnymi czynnikami jak susza na początku roku i gorące lato. Do pozytywnych trendów należy zaliczyć wzrost cen na główne produkty rolne takie jak pszenica, kukurydza, ryż i soja. Jest to związane z rosnącą konsumpcją, co przy niewielkim wzroście produkcji odzwierciedla się w prognozach WHO wskazujących na zmniejszanie się zapasów. Generalnie perspektywy dla dalszego rozwoju europejskiego rynku środków ochrony roślin oceniamy pozytywnie szczegól- nie w zakresie środków generycznych, które produkuje Grupa CIECH. Ameryka Płn. Ameryka Łac. Azja Europa Inne 30% 19% 4% 20% 27% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 38 RYSUNEK 21: SPRZEDAŻ ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W EUROPIE W LATACH 2010-2020 (wstępne szacunki za 2020 rok) Źródło: Opracowanie własne na podstawie Phillips McDougall. Od wielu lat w Europie największymi rynkami ŚOR są Francja, Niemcy, Włochy, Rosja, Hiszpania, Wielka Brytania i Polska; przy wyraźnie rosnącym znaczeniu takich krajów jak Rumunia i Ukraina. W Polsce w ubiegłej dekadzie zużycie środków ochrony roślin wykazywało ten- dencję rosnącą z poziomu ponad 70 tys. ton/rok do ok. 120 tys. ton/rok wstęp- nie szacowanego dla roku ubiegłego. Szacowany wzrost tonażu w 2020 roku na- leży wiązać ze stosunkowo wysokim poziomem plonów zbóż. Pomimo general- nie wzrostowego trendu w zakresie lokalnej produkcji ŚOR na polskim rynku nadal przeważają dostawcy zagraniczni posiadający bardzo bogatą ofertę asor- tymentową. Przyczyną tego jest brak wystarczającej oferty producentów polskich, którzy dysponują o wiele mniejszymi środ- kami finansowymi na prowadzenie badań nad nowymi preparatami, ich rejestracją i wprowadzeniem na rynek. W strukturze zużycia ŚOR w Polsce udział herbicydów jest podobny do globalnego. W naszym kraju zużywa się natomiast stosunkowo więcej fungicydów, z uwagi na duży udział zbóż w powierzchni gruntów uprawnych. Zużycie insektycydów jest mniejsze niż przeciętne w skali światowej (generalnie w strefie klimatu umiarkowanego, morskiego presja chorób jest znacz- nie większa niż presja szkodników – tzw. Strefa Centralna). RYSUNEK 22: PRODUKCJA I ZUŻYCIE ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W POLSCE W LATACH 2009-2020 W UJĘCIU ILOŚCIOWYM Źródło: Opracowanie własne na podstawie GUS i Eurostat (szacunki na podstawie danych po 12 miesiącach 2020r.). 28 29 29 29 33 40 44 46 64 66 81 97 63 75 74 72 73 89 97 92 97 93 111 122 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 tys. ton w masie produkcja popyt Długoterminowe perspektywy wzrostu na rynku ŚOR są nadal atrakcyjne, szczególnie w za- kresie środków generycznych, które produkuje Grupa CIECH 7,8 8,8 10,0 10,5 10,9 11,3 10,9 11,0 10,8 10,8 11,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 mld EUR Długoterminowe perspektywy wzrostu na rynku ŚOR są nadal atrakcyjne, szczególnie w za- kresie środków generycznych, które produkuje Grupa CIECH SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 39 Głównymi podmiotami działającymi na rynku polskim są koncerny globalne oraz kilku lokalnych wytwórców. Spółka CIECH Sarzyna S.A. jest największym krajowym producentem. Działalność tej spółki w zakresie środków ochrony roślin kon- centruje się na rynku polskim, gdzie Grupa CIECH posiada udział na poziomie ok. 6% (wg wartości). W segmencie herbicydów zbożowych, głównej grupie produktowej, udział ten jest większy – rzędu 1/4. W 2020 roku Grupa CIECH kontynuowała swoją ekspansję zagraniczną w obszarze agrochemikaliów. Dzięki przejęciu w 2018 roku hiszpańskiego dostawcy środków ochrony roślin, firmy Proplan, Grupa jest dziś obecna w ponad 50 krajach całego świata. Wynika to też z konsekwentnego wdrażania strategii rozwoju (w obszarze ochrony roślin), która polega na intensyfikacji działań badawczo-rozwojowych, rozbudowie oferty produktowej oraz wzmocnieniu obszarów sprzedaży i marketingu. W perspektywie najbliższych kilku lat wartość krajowego rynku środków ochrony roślin powinna utrzymać się na dosyć szyb- kiej ścieżce wzrostu. W Polsce jednostkowe zużycie substancji aktywnych ŚOR w kg na 1 ha gruntów ornych i upraw trwałych oraz liczby zabiegów na polach są nadal dużo niższe niż w wielu krajach Za- chodniej Europy. Ponadto można przypuszczać, że stosunkowo dobra sytu- acja ekonomiczna polskich rolników powinna utrzymać się dzięki otrzymy- wanym dopłatom bezpośrednim z UE. Dodatkowo, kontrowersje dotyczące upraw roślin modyfikowanych genetycznie (GMO) powinny skutecznie wpływać na wzrost popytu na tradycyjne środki ochrony roślin. Na kolejne kilka lat przewiduje się dalszy dynamiczny wzrost globalnego popytu na środki ochrony roślin w tempie rzędu 3% średniorocznie (wg wartości). Motorami wzrostów będą głównie rynki zamorskie takie jak Ameryka Łacińska, niektóre kraje Afryki i Dalekiego Wschodu, czyli te na których Grupa CIECH jest już obecna. W Europie Zachodniej rynek będzie raczej stabilny, zaś w regionach centralnych i wschodnich naszego kontynentu należy spodziewać się jeszcze istotnych wzrostów. Prognozy rynkowe opierają się na założeniach malejącej wielkości gruntów ornych w skali świata, rosnącej populacji, rosnącej sile nabywczej konsumentów (zwłaszcza w krajach rozwijających się) i wynikającej z tego konieczności ciągłego zwiększania ilości i jakości plonów. Z drugiej strony na rozwój zużycia środków ochrony roślin będą wpływały różne krajowe i międzyna- rodowe organy regulacyjne, których zadaniem jest monitorowanie stosowania środków ochrony roślin w celu zmniejszenia ich negatywnego wpływu na środowisko naturalne. 2.2.3 SEGMENT PIANKI Miękkie pianki poliuretanowe (PUR) Miękkie pianki poliuretanowe stosuje się głównie w produkcji mebli i samych materaców do spania, które odpowiadają za zużycie ponad 3/4 tego tworzywa. Kolejne 15%-20% tych pianek znajduje zastosowanie w przemyśle samochodowym do produkcji siedzeń oraz wykończenia wnętrz. W związku z tym popyt na pianki jest wrażliwy na cykle gospodarcze. RYSUNEK 23: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ MIĘKKICH PIANEK POLIURETANOWYCH W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych firmy IAL Consultants i Europur. Meble i materace Motoryzacja Inne 15-20% 3-5% 75-80% Grupa CIECH posiada ok. 16% udział w krajowym rynku pianek poliuretanowych i ok. 25% w krajowej produkcji (poza produkcją na własne potrzeby). Strategia rozwoju Grupy CIECH w zakresie środków ochrony roślin obejmuje intensywne działania badawczo-rozwojowe, rozbu- dowę oferty produktowej, postę- pującą ekspansję zagraniczną SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 40 Ze względu na właściwości fizyczne (niski ciężar właściwy) pianki PUR są sprzedawane jedynie na lokalnych rynkach. Baza produkcyjna rozwija się więc blisko potencjalnych odbiorców. Grupa CIECH działa przede wszystkim na rynku polskim, jakkol- wiek realizuje też sprzedaże eksportowe. Klientami Grupy są producenci mebli oraz przetwórcy pianek. W skali globalnej produkcja elastycznych pianek poliuretanowych stosowanych do wytwarzania mebli jest bardzo rozdrob- niona (ponad tysiąc wytwórców o łącznych mocach rzędu 8 mln ton/rok). Europa odpowiada za ok. 30% tego potencjału zaś zdolności produkcyjne polskich wytwórców szacuje się na 210 – 220 tys. ton/rok. Najwięksi konkurenci Grupy CIECH na rynku polskim to: Eurofoam, MZCh Organika, Vita Polymers i CIS. Duże zdolności wytwórcze posiada też IKEA, są one jednak prze- znaczone głównie na potrzeby własne. W efekcie rozwoju pandemii COVID-19 rok 2020 był bardzo trudny dla branży elastycznych pianek PUR zarówno w Polsce jak i na całym świecie. Obostrzenia dla działalności gospodarczej skutkowały okresowymi zatrzymaniami produkcji mebli oraz spowolnieniem ich sprzedaży. Dodatkowym negatywnym czynnikiem były zakłócenia w łańcuchu dostaw surowców. Wzno- wienie produkcji mebli w połowie roku pozwoliło jednak tylko na częściowe odrobienie strat. Ocenia się, że w skali całego ubiegłego roku łączny popyt na elastyczne pianki PUR w Europie mógł spaść o kilkanaście procent do poziomu poniżej 2 mln ton; ze względu na niższą produkcję mebli oraz przemysłu motoryzacyjnego. W kraju, z uwagi na dosyć dobrą pozycję pol- skiego przemysłu meblowego na rynkach zagranicznych i nadal dosyć dobre wyniki eksportu mebli, spadek zużycia tych pianek był prawdopodobnie znacznie mniejszy – rzędu 5%-10%. Grupa CIECH poprzez CIECH Pianki Sp. z o.o. posiada ok. 16% udział w polskim rynku elastycznych pianek poliuretanowych oraz ok. 25% w kra- jowej produkcji (bez uwzględniania produkcji własnej). Oczekuje się, że odbudowa europejskiego popytu na elastyczne pianki PUR do poziomu sprzed 2020 roku może trwać nawet kilka lat głównie ze względu na kryzys w przemyśle motoryzacyjnym. Jednak w segmencie przemysłu meblowego, w ramach którego operuje Grupa CIECH, rynek powinien rosnąć wyraźnie szybciej. Szczególnie dotyczyć to będzie na- szego kraju, w którym działa prężny konkurencyjny przemysł meblarski nastawiony na dalszy rozwój eksportu. Dotychczasowe wyniki tego przemysłu zapewniły mu już obecność w pierwszej trójce największych globalnych eksporterów. W odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie wywołane pandemią COVID-19, Spółka podjęła decyzję o zakupie instalacji do produkcji masek ochronnych. W grudniu 2020 roku uruchomiona została sprzedaż najwyższej jakości półmasek ochronnych w klasie FFP2, zgodnych ze standardem europejskim EN 149:2001 oraz atestem Polskiego Zakładu Higieny. Pełne moce linii produkcyjnej sięgają ok. 10 mln sztuk rocznie. 2.2.4 SEGMENT KRZEMIANY Krzemiany sodu (szkliwo sodowe i szkło wodne sodowe) Krzemiany sodu są wytwarzane w postaci stałej (szkliwa sodowego) oraz płynnej (szkła wodnego sodowego wytwarzanego zazwyczaj poprzez rozpuszczenie szkliwa sodowego w wodzie lub metodą bezpośrednią). Grupa CIECH poprzez spółki CIECH Vitrosilicon S.A. oraz CIECH Soda Romania S.A. wytwarza i sprzedaje zarówno szkliwo sodowe, jak również ich roztwory. Krzemiany sodu są używane do produkcji krzemionki strącanej (niemal 40% zużycia w Europie; stosowanej głównie w prze- myśle opon i kosmetycznym), detergentów (powyżej 15%), papieru, pokryć na bazie bieli tytanowej i materiałów ceramicz- nych oraz w innych przemysłach. W krajach rozwijających się dominują zastosowania związane z produkcją detergentów, a całkowite zużycie tych krzemianów jest zależne w dużym stopniu od liczby mieszkańców. Krajowemu rynkowi elastycznych pianek poliuretanowych sprzyja bardzo dobra pozycja polskiego przemysłu meblarskiego na ryn- kach zagranicznych – czołowego światowego eksportera mebli SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 41 RYSUNEK 24: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW SODU W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. Krzemiany sodu należą do najbardziej popularnych chemikaliów nieorganicznych i są wytwarzane na całym świecie. Ze względu jednak na ich stosunkowo niską cenę i duże znaczenie w handlu formy płynnej (krzemianów rozpuszczonych w wodzie) obroty międzynarodowe realizowane są zazwyczaj w skali lokalnej, np. tylko w ramach kontynentu europejskiego. Największe moce produkcyjne są zlokalizowane w Azji (ok. 60%), zaś najbardziej rozwinięte regiony świata (Europa, Ameryka Płn.) odpowiadają łącznie za ok. 1/3 globalnych zdolności wytwórczych. RYSUNEK 25: STRUKTURA GEOGRAFICZNA MOCY PRODUKCYJNYCH KRZEMIANÓW SODU Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. Nominalne moce produkcyjne krzemianów sodu w Europie są szacowane na około 1,5 mln ton/rok. Jednak większość tych zdolności jest zużywana przez producentów, którzy generalnie nie oferują krzemianów na wolnym rynku. Europejskie zdol- ności wytwórcze są skoncentrowane w Europie Zachodniej i Centralnej. Liderami europejskiej produkcji krzemianów sodu są koncerny PQ i BASF oraz Grupa CIECH. Udział naszej Grupy w całkowitych mocach produkcyjnych Europy oceniamy na kilka- naście procent w zakresie szkliwa sodowego (trzeci wytwórca). W roku 2020 ze względu na pandemię COVID-19 i związane z tym dalsze pogłębienie kryzysu w branży motoryzacyjnej istotnie spadł popyt w zakresie największego segmentu krzemianów sodu w Europie, czyli krzemionki strącanej używanej do produkcji opon. W konsekwencji szacujemy, że w ubiegłym roku całkowity popyt na krzemiany sodu na wolnym europejskim rynku (poza zużyciem własnym) uległ zmniejszeniu do poziomu znacznie poniżej 400 tys. ton (obserwowanego jeszcze w 2019 roku). Generalnie w perspektywie długoterminowej oceniamy, że zapotrzebowanie na krzemiany sodu w Europie powinno rozwijać się ze średnioroczną dynamiką rzędu kilku procent a segment krzemionki strącanej będzie nadal wykazywał się ponadprze- ciętnymi wzrostami. Krzemionka strącana Detergenty Produkcja papieru Biel tytanowa, materiały ceramiczne Inne 11% 23% 12% 17% 37% Azja 60% Europa 12% Ameryka Płn. 22% Pozostałe 6% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 42 Grupa CIECH dzięki inwestycjom w rozbudowę mocy w poprzednich latach wzmocniła swoją pozycję na wolnym rynku krze- mianów sodu. Nasze udziały w sprzedaży krzemianów w Europie szacujemy na ok. 35%-40% . Krzemiany potasu Krzemiany potasu (w formie szkliwa lub szkła wodnego potasowego) są wykorzystywane jako surowiec w produkcji tynków i farb elewacyjnych dla budownictwa, w spawalnictwie (produkcja elektrod), produkcji detergentów, sit molekularnych, na- wozów i środków ochrony roślin. Europejski rynek krzemianów potasu to rynek dojrzały, charakteryzujący się niewielką dy- namiką wzrostu na poziomie rzędu 1% rocznie. Pozytywnie na wzrost tego obszaru wpływają segmenty rozwijające się z po- nad przeciętną dynamiką: rynek detergentów specjalistycznych w formie płynnej oraz rynek sit molekularnych (stosowanych do oczyszczania gazów w różnych procesach chemicznych). Na europejskim rynku działa kilku producentów szkliwa potaso- wego, a dominujący w nim udział mają firmy Van Baerle i PQ. Moce produkcyjne w Europie szacujemy na poziomie rzędu 60 tys. ton/rok; w tym moce Grupy CIECH w spółce CIECH Vitrosilicon sięgają ok. 3 tys. ton/rok. RYSUNEK 26: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW POTASU W EUROPIE Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IHS Markit. 2.2.5 SEGMENT OPAKOWANIA Opakowania szklane (lampiony ozdobne, słoje) Opakowania szklane produkowane przez spółkę CIECH Vitrosilicon (i docelowo w CIECH Vitro po podziale tej pierwszej) są przeznaczone na niszowe rynki: lampiony ozdobne używane do wytwarzania zniczy nagrobnych; słoje typu COMFORT ze szklaną przykrywką oraz w niewielkiej ilości indywidualne słoje typu twist-off do produktów spożywczych. Lampiony ozdobne Znicze nagrobne są produktami stosowanymi głównie w Polsce i w niektórych krajach Europy Środkowej. Stąd działalność Grupy CIECH w tym zakresie koncentruje się na rynku krajowym. Popyt na znicze jest związany z tradycją odwiedzania cmen- tarzy, a większość sprzedaży zniczy jest realizowana każdego roku w okolicach 1 listopada. Dostawy lampionów do produkcji zniczy są realizowane wcześniej, głównie w drugim i trzecim kwartale roku. W Polsce jest tylko kilku producentów szklanych lampionów ozdobnych (huty szkła). Natomiast gotowe znicze są wytwarzane przez ok. 300 firm, które zazwyczaj kupują lampiony bezpośrednio u producentów. Największymi producentami szklanych lampionów są: CIECH Vitrosilicon (docelowo CIECH Vitro) w Iłowej i HS Sława S.P. w Kielcach. Wielkość krajowego rynku szklanych lampionów ozdobnych szacowana jest na ok. 180 mln sztuk/rok. Zdecydowanym liderem tego rynku od wielu lat jest Grupa CIECH. Podstawowymi atutami lidera są: potencjał produkcyjny oraz bogata i różnorodna oferta asortymentowa. Rynek szklanych lampionów jest rynkiem bardzo dojrzałym i nie są przewidywane wzrosty popytu. Słoje CIECH Vitrosilicon S.A. specjalizuje się w produkcji słojów typu COMFORT, ze szklaną przykrywką i zamknięciem zatrzaskowo- klamerkowym, stosowanych na niszowych rynkach (do przechowywania produktów sypkich oraz innych nie wymagających pasteryzacji). Grupa CIECH jest jedynym polskim producentem takich słojów, sprzedaż jest realizowana w Polsce oraz na eksport (ok. 15%) . Konkurencyjne produkty na rynku polskim pochodzą z Niemiec, Chin i Włoch. Wielkość krajowego rynku słojów typu Comfort Grupa CIECH szacuje na ok. 3,2 mln sztuk/rok. Grupa z udziałem ponad 20% jest drugim dostawcą na tym rynku Sita molekularne 12% Detergenty 16% Spawalnictwo 17% Budownictwo 42% Pozostałe 13% STRATEGIA GRUPY CIECH ORAZ UWARUNKOWANIA ROZWOJU SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 44 3. STRATEGIA GRUPY CIECH ORAZ UWARUNKOWANIA ROZWOJU 3.1 STRATEGIA GRUPY CIECH NA LATA 2019 - 2021 Zarząd CIECH S.A. prowadzi ciągłą analizę otoczenia rynkowego oraz identyfikację innowacyjnych rozwiązań zmierzających do budowy wartości Grupy CIECH. W związku z tym Zarząd przedstawił strategię Grupy CIECH na lata 2019-2021, która została zatwierdzona uchwałą Rady Nadzorczej 5 grudnia 2018 roku. Zgodnie z przyjętym dokumentem, strategicznym celem jest maksymalizacja wartości Grupy CIECH, przede wszystkim poprzez zwiększenie przewag konkurencyjnych w kluczowym Segmencie Sodowym, ciągłe polepszanie obsługi klientów, dalsze inwestowanie w rozwój biznesów specjalistycznych w pozostałych Segmentach, intensywne wykorzystywanie innowacji i efektów prac R&D w celu zwiększania efektywności produkcji i poszerzania portfolio produktowego oraz budowanie wartości poprzez zmiany w portfolio aktywów. Mimo dużej niepewności i zmienności na rynkach od pierwszego kwartału 2020 (w związku z sytuacją pandemiczną), Zarząd CIECH S.A. nie zdecydował się na aktualizację całej strategii na okres 2019-2021, ponieważ długość trwania i skala wpływu zaistniałych szoków popytowych i podażowych są trudne do przewidzenia. Zarząd na bieżąco monitoruje i dostosowuje działalność Grupy CIECH do zmiennych warunków rynkowych, a jednym z priorytetów Zarządu w roku 2021 będzie opracowanie strategii obejmującej okres po roku 2021. Wizją i ambicją Grupy CIECH jest stworzenie realnej wartości dla wszystkich interesariuszy. RYSUNEK 27: WIZJA I AMBICJE GRUPY CIECH NA LATA 2019-2021 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 45 Cele określone w strategii Grupy CIECH mają być realizowane poprzez: TABELA 2: CELE STRATEGICZNE – STRATEGIA 2019-2021 Segment Sodowy Zwiększenie efektywności biznesu sodowego, co przełoży się na wzrost satysfakcji klientów i pozwoli na zwiększenie udziału w rynku sody oczyszczonej oraz rozwój biznesu solnego między innymi poprzez: • zwiększenie mocy produkcyjnych sody oczyszczonej i rozszerzenie portfolio m.in. o sodę oczyszczoną do dializ (soda), • program ciągłej poprawy efektywności produkcji, także poprzez modernizację energetyki (soda i sól), • program zwiększenia efektywności utrzymania ruchu (soda i sól), • rozpoczęcie produkcji i sprzedaż produktów z nowej instalacji zlokalizowanej w Niemczech o mocy ok. 450 tys. ton od 2021 roku, co oznacza +75% w stosunku do aktualnych mocy (sól), • zwiększenie udziałów produktów Grupy w rynku produktów specjalistycznych m.in. tabletki solne, sól farmaceutyczna, granulat solny (sól). Segment Agro Segment Pianki Konsekwentne wzmacnianie pozycji rynkowej w Segmentach Agro i Pianki między innymi poprzez: • rozwój portfela substancji aktywnych (wzrost o ponad 40 substancji) oraz nowe rejestracje produktów (wzrost o ponad 200 rejestracji) (środki ochrony roślin), • umocnienie pozycji na głównych rynkach tj. Polska i Hiszpania oraz rozwój sprzedaży na pozostałych rynkach (środki ochrony roślin), • wzrost udziału sprzedaży poza Polską do 40% (środki ochrony roślin), • utrzymanie obecnej pozycji rynkowej (pianki). Segment Krzemiany Segment Opakowania Selektywne wzmacnianie pozycji rynkowej między innymi poprzez: • wykorzystanie rosnącego rynku krzemianów, • utrzymanie obecnej pozycji rynkowej w opakowaniach szklanych. Kultura organizacyjna Wizja HR zakłada budowanie środowiska, w którym najlepsi ludzie mogą się rozwijać i tworzyć kulturę efektywności, tym samym realizując strategię Grupy poprzez: • budowanie najlepszych zespołów, • stworzenie kultury ciągłego zwiększania efektywności, • wprowadzenie nowoczesnych narzędzi ocen i planowania kariery. Strategia rozwoju kultury bezpieczeństwa zakłada współtworzenie przez pracodawcę i pracowni- ków, środowiska pracy bezpiecznego, zdrowego i przyjaznego ludziom, poprzez: • przywództwo oparte na trosce o człowieka, • programy wspierające świadomość, odpowiedzialność i zaangażowanie każdego pracownika, • systemowe podejście i spójność, • zastosowanie nowoczesnych narzędzi informatycznych. 3.2 DZIAŁANIA STRATEGICZNE W 2020 ROKU Grupa CIECH konsekwentnie realizuje założone działania strategiczne, wpływające na osiąganie celów finansowych i maksymalizację wartości Grupy. W odniesieniu do głównych segmentów działalności, należy wspomnieć o następujących działaniach realizowanych w 2020 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 46 TABELA 3: DZIAŁANIA GRUPY CIECH W 2020 ROKU Segment Sodowy Soda • Skuteczna reakcja na spowolnienie gospodarcze, wywołane wybuchem pandemii COVID -19, dzięki której biznes sodowy odczuł kryzys (spowolnienie) w mniejszym stopniu niż konkurencja. • Intensyfikacja działań na rynku SPOT, jako efektywny sposób ulokowania na rynku wolumenów zagrożonych w związku z kryzysem gospodarczym. • Szczegółowe i regularne monitorowanie klientów z branż wrażliwych na dekoniunkturę rynkową. • Wykorzystanie pozytywnej koniunktury w okresie kontraktacji na rok 2020 - efektywna relokacja wolumenów, która przyniosła znaczący wzrost cen w 2020 roku (wyższy niż rynkowy). • Zwiększanie udziału własnej gestii transportowej w realizacji sprzedaży (jako integralnej funkcji serwisu sprzedażowego). • Rozwój logistyki i serwisu posprzedażowego. • Dywersyfikacja wewnątrz segmentowa polegająca na wprowadzaniu do oferty nowych, wysoko przetworzonych produktów – realizowanie inwestycji w sodę do dializ o jakości farmaceutycznej. • Relokacja sprzedaży w kierunku rynków o wyższej marżowości, szczególnie dzięki nowym wolumenom sody oczyszczonej z Niemiec – ponad dwukrotny wzrost sprzedaży do sektora hemodializ, także widoczne wzrosty w pozostałych sektorach (farmaceutyczny, spożywczy, paszowy, techniczny). • Rozwój sprzedaży na polskim rynku paszowym, spożywczym, technicznym oraz odsiarczania spalin (soda oczyszczona). • Powyższe działania pozostają nadal w cieniu sytuacji zakładu w Rumunii (dotkniętego skutkami katastrofy górniczej w kopalni węgla brunatnego należącej do CET), znajdującego się wciąż w trybie hibernacji. Segment Sodowy Sól • Udoskonalenie procesu S&OP – planowania popytu i podaży. • Rozwój oferty produktowej – lizawki, soli farmaceutycznej i granulatu solnego. • Zwiększenie mocy produkcyjnych na linii tabletek solnych poprzez inwestycje w park maszynowy. • Modernizacja kotłów w węźle elektrociepłowni. • Wdrożenie Systemu Bezpieczeństwa Żywności z normą ISO 22000:2005 i skuteczna jego realizacja. Segment Agro • Udoskonalenie strategii rozwoju portfolio produktów Agro opartych o R&D. • Rozwój istniejącego portfolio produktów: znacząca inwestycja wspierająca rozwój marki CHWASTOX – uzyskanie pełnej rejestracji dla wszystkich upraw zbóż w Polsce, znaczne poszerzenie rejestracji w zakresie zwalczanych chwastów, kluczowych dla pełnej ochrony. • Udoskonalona struktura sił sprzedażowych w Polsce i Hiszpanii. • Intensywne kampanie reklamowe w kanale Dystrybucji oraz skierowane do użytkownika końcowego (rolnika) - wsparte nowoczesnymi programami lojalnościowymi. • Intensyfikacja rejestracji nowych produktów w Polsce (już ponad 25 różnych substancji aktywnych, nadchodzące kolejne wdrożenia w roku 2021), kilka nowych produktów do wdrożenia na bardzo obiecującym rynku w Rumunii, kilkanaście nowych rejestracji w Hiszpanii i krajach basenu Morza Śródziemnego. • Ścisła współpraca z dostawcami kluczowych substancji i komponentów na najważniejszych rynkach (Chiny, Indie). Segment Pianki • Wzrost ilości asortymentu produkowanych pianek w oparciu o dotychczasowe technologie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 47 • Dostosowanie składu recepturowego pianek do wymagań klientów – certyfikacje na niskoemisyjność pianek zgodnie z wymaganiami IKEA, certyfikacje Oeko-Tex, certyfikacje; trudnopalności pianek wg norm BS na rynek brytyjski. • Zakup i uruchomienie instalacji do produkcji masek ochronnych oraz uzyskanie certyfikatu CE potwierdzającego poziom filtracji FFP2. Segment Krzemiany • Utrzymanie pozycji lidera w europejskim rynku krzemianów sodu. • Rozszerzenie oferty krzemianów płynnych o nowe produkty, dedykowane do zastosowań specjalistycznych: VITROBRUK, VITROCER, VITROTECH i VITROAGRO. Segment Opakowania • Utrzymanie pozycji lidera na polskim rynku lampionów do zniczy. 3.3 PERSPEKTYWY ROZWOJU Perspektywy rozwoju Grupy CIECH oraz CIECH S.A. wynikają zarówno z jej pozycji na rynku, jak i obecnych oraz prognozowanych uwarunkowań otoczenia Grupy w Polsce i na świecie. Poniżej omówione zostały najważniejsze perspektywy rozwoju Grupy CIECH oraz CIECH S.A. w poszczególnych segmentach jej działalności. Więcej informacji na temat czynników rynkowych mających wpływ na działalność Grupy CIECH oraz CIECH S.A. znajduje się w rozdziale II niniejszego Sprawozdania: Otoczenie zewnętrzne. Do najistotniejszych czynników gospodarczych w otoczeniu Grupy CIECH oraz CIECH S.A. należy zaliczyć: • sytuację na rynkach odbiorców Grupy CIECH - m.in. w branżach: budowlanej, samochodowej, opakowań szklanych, rolniczej, tworzyw sztucznych, chemikaliów i wyrobów chemicznych, meblarskiej, • warunki na rynkach surowców i rynkach finansowych (np. kursy walut), • koniunkturę gospodarki europejskiej i światowej, w szczególności poziom aktywności gospodarczej w Europie (tempo wzrostu produkcji przemysłowej w Unii Europejskiej, popyt wewnętrzny) oraz trudny do oszacowania kierunek zmian PKB gospodarki chińskiej, • otoczenie prawno-regulacyjne. TABELA 4: PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH BIZNESOWYCH Segment Sodowy Soda kalcynowana Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Spadek światowego popytu na sodę kalcynowaną, spowodowany wybuchem pandemii COVID-19: ✓ Spowolnienie gospodarcze wywołane wybuchem pandemii koronawirusa najbardziej negatywnie wpłynęło na produkcję szkła płaskiego, branża detergentów pozostała stabilna. ✓ Osłabienie popytu na nowe samochody, skutkujące mniejszym zapotrzebowaniem na szkło płaskie z sektora samochodowego. ✓ Recykling szkła opakowaniowego (zagrożenie zmniejszającego się popytu • Obrona pozycji na kluczowych rynkach europejskich (Europa Środkowo-Wschodnia) pomimo silnej konkurencji, także ze strony sody tureckiej. • Intensyfikacja działań na rynku SPOT - jako efektywny sposób ulokowania na rynku wolumenów zagrożonych w związku z kryzysem gospodarczym. • Znaczne ograniczenie sprzedaży na mniej rentownych rynkach (Wielka Brytania, Ukraina, Estonia). • Intensyfikacja sprzedaży z Polski na rynki perspektywiczne (Bangladesz, RPA, Egipt, rynki Ameryki Południowej). • Szczegółowe i regularne monitorowanie klientów z branż wrażliwych na dekoniunkturę rynkową. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 48 na sodę przy produkcji opakowań szklanych). ✓ Malejący popyt na proszki do prania na rzecz płynnych detergentów (skutkujący spadkiem zużycia sody w branży detergentów); kompensowane zużyciem sody kalcynowanej do produkcji tabletek do zmywarek. ✓ Rosnące wymagania co do energooszczędności budynków możliwe do zaspokajania m.in. poprzez poprawę izolacji w nowobudowanych domach (zwiększenie zużycia waty szklanej). • Spadek produkcji sody kalcynowanej na świecie, wo- bec niewielkiego wzrostu mocy produkcyjnych i obni- żonego popytu. • Zaostrzenie konkurencji cenowej w eksporcie. • Wzrost znaczenia eksportu tureckiego poza Europę. • Kilkunastoprocentowy spadek importu sody tureckiej do Europy Zachodniej wskutek spadku popytu, niskiej opłacalności eksportu tamtejszych producentów oraz spadku ich produkcji. • Stabilny import sody bośniackiej do Polski, rozpoczęcie importu sody tureckiej w IV kwartale 2020 roku. • Utrzymanie zniesienia ceł antydumpingowych w Indiach dla towarów pochodzenia amerykańskiego, chińskiego, rosyjskiego oraz tureckiego. • Wyjście Grupy Ciner z ANSAC z końcem 2020 roku, ułatwiające ekspansję w Europie. • Dalszy wzrost udziału gestii transportowej jako integralnej funkcji serwisu sprzedażowego. • Budowa silnych, długoterminowych relacji z kluczowymi klientami. Soda oczyszczona Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Silna walka cenowa w segmencie paszowym z konkurencją tańszego produktu importowanego z Turcji (wzrost importu o kilkanaście procent), Bośni (ponad dwukrotny wzrost importu) oraz Rosji. • Firma Solvay zapowiada uruchomienie produkcji sody oczyszczonej w pierwszym półroczu 2021 roku w zakładach Devnya (Bułgaria) o mocach produkcyjnych na poziomie 200 tys. ton (opóźnienie realizacji projektu o pół roku, spowodowane wybuchem pandemii koronawirusa). • Globalne megatrendy wspierające wzrost popytu na sodą oczyszczoną: ✓ Wzrost dostępności leczenia poprzez hemodializę i związane z tym zwiększenie popytu na sodę wykorzystywaną w tym celu. • Intensyfikacja sprzedaży sody oczyszczonej spożywczej, paszowej, technicznej oraz farmaceutycznej • Rozwój asortymentu w kierunku produktów bardziej przetworzonych, specjalistycznych oraz wpisujących się w trendy związane z ochroną środowiska i zmianami demograficznymi. • Wdrożenie strategii sprzedaży ukierunkowanej na dostawy wyższych gatunków sody oczyszczonej dla klientów z branży farmaceutycznej. • Uzyskanie Certyfikacji GMP API dla nowej instalacji w Niemczech. • Dalszy wzrost udziału gestii transportowej jako integralnej funkcji serwisu sprzedażowego. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 49 Soda oczyszczona Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH ✓ Poprawa opieki zdrowotnej w krajach rozwijających się - wzrost zużycia sody wykorzystywanej w przemyśle farmaceutycznym. ✓ Zwiększenie regulacyjnych wymagań w zakresie ochrony środowiska - przewidywany znaczny wzrost zużycia sody oczyszczonej w sektorze odsiarczania gazów spalinowych. ✓ Globalny przyrost populacji (głównie Azja i Afryka) przyśpieszający tempo wzrostu konsumpcji żywności - zwiększenie zużycia sody wykorzystywanej w przemyśle spożywczym. Sól warzona Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Widoczne załamanie popytu na produkty solne w sektorze HoReCa w związku z czasowym zamknięciem hoteli i innych miejsc noclegowych restauracji, basenów – tabletki solne, sól spożywcza, granulat. • Rosnąca świadomość w zakresie konieczności podnoszenia jakości wody – wzrost zapotrzebowania na tabletki solne ze strony instytucji typu szpitale i użytkowników domowych. • Umiarkowany spadek popytu na sól w skali Europy i świata. Najbardziej widoczny wpływ na sprzedaż soli drogowej w związku z ociepleniem klimatu. • Przewidywane zakończenie budowy zakładu produkcyjnego soli warzonej w Niemczech. Planowane uruchomienie produkcji w II kwartale 2021 roku (docelowe moce produkcyjne na poziomie około 450 tys. ton soli rocznie). • Rozbudowa oferty w kierunku produktów specjalistycznych (sól farmaceutyczna) w ramach portfolio soli suchej oraz umacnianie pozycji rynkowej na istniejących rynkach. Segment Agro Środki ochrony roślin Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Pomimo występujących cyklicznie ekstremów pogodowych rynek środków ochrony roślin w Polsce systematycznie rośnie, w ostatnich 10 latach średnio znacznie ponad 5% rocznie. Rynki w Europie Zachodniej są stabilne, natomiast Europa Centralna i Wschodnia notuje podobne dynamiki wzrostu do rynku polskiego. • Zmiany w regulacjach dotyczących rejestracji, produkcji i sprzedaży środków ochrony roślin. • Konsolidacja i profesjonalizacja gospodarstw rolnych w Polsce. • Zawirowania na globalnych rynkach związane z pandemią COVID-19 - niepewną sytuacją polityczną oraz wdrażaniem nowych polityk w kluczowych krajach/regionach (np. „Blue Sky” w Chinach, „Zielony Ład” w Unii Europejskiej) • Konsolidacja firm w branży środków ochrony roślin na poziomie globalnym - implikacje dla firm lokalnych oraz • Wzmocnienie pozycji na kluczowych rynkach poprzez intensywną rozbudowę portfolio produktowego oraz wejście na nowe rynki. Adekwatnie do rozwoju portfolio i wchodzenia na nowe rynki intensyfikowana jest działalność marketingowo sprzedażowa. • Antycypowanie i monitorowanie zmian rynkowych i regulacyjnych, podejmowanie adekwatnych działań oraz mitygacja potencjalnych ograniczeń dla portfolio produktowego AGRO. • Wdrażanie nowoczesnych narzędzi wspierających zespół sprzedaży (np. Konektor – elektroniczna wymiana danych), które zapewniają możliwość dostarczenia lepszego serwisu dla klientów w kanale dystrybucji oraz dla rolników. • Działania nakierowane na bezpośredni dostęp do producentów kluczowych substancji i komponentów;. • Wykorzystanie szans dla własnej produkcji MCPA. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 50 zawirowania związane z dezinwestycjami wybranych produktów. Segment Pianki Pianki poliuretanowe Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Ograniczona podaż surowców strategicznych przekładająca się na istotny wzrost cen i tym samym znaczący wzrost kosztów produkcji. • Bezpośrednia zależność popytu na elastyczne pianki poliuretanowe od sytuacji w branżach docelowych,: meblowej oraz motoryzacyjnej. • Zapewnienie bezpieczeństwa surowcowego przy zachowaniu dyscypliny kosztowej (utrzymanie lub obniżenie cen wykorzystywanych surowców) – większe rozdrobnienie dostawców. • Intensyfikacja współpracy z obecnymi klientami oraz poszukiwanie nowych perspektywicznych odbiorców. • Optymalizacja portfolio produktowego. • Zwiększenie efektywności procesów i logistyki w zakładzie. Segment Krzemiany Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Umiarkowany, długoterminowy wzrost popytu w skali światowej w zakresie krzemianów sodu wynikający głównie ze zwiększania produkcji krzemionki strącanej. • Rosnący globalny popyt na tzw. zielone opony, w których stosowana jest krzemionka strącana wytwarzana z krzemianów sodu. • Zmniejszone zużycie krzemianów sodu w obszarze detergentów ze względu na rosnący popyt na produkty w formie płynnej. • Zwiększenie mocy produkcyjnych w zakresie szklistego krzemianu soduod 4 kwartału 2021 roku. • Koncentracja na wykorzystaniu nowych zastosowań krzemianów oraz na rozwoju wysokomarżowych produktów. Segment Opakowania Kluczowe trendy w otoczeniu rynkowym Strategiczne działania Grupy CIECH • Utrzymujący się trend bogatego i różnorodnego wzornictwa lampionów do zniczy z jednoczesnym wzrostem udziału sprzedaży zniczy przez sieci handlowe. • Utrzymujący się niski poziom cen sprzedaży standardowych słoi twist-off z przeznaczeniem na rynek przetwórstwa spożywczego. • Stałe rozszerzanie oferty asortymentowej lampionów do zniczy, intensyfikacja działań skierowanych na pozyskanie kontraktów sieciowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 51 3.4 RYZYKA DZIAŁALNOŚCI Zarządzanie ryzykiem w Grupie CIECH Grupa CIECH dąży do realizacji założonych celów strategicznych bez podejmowania nadmiernego ryzyka. Z tego powodu Grupa wdrożyła system zarządzania ryzykiem, dzięki któremu: • identyfikuje zagrożenia dla realizacji stojących przed nią celów, • definiuje propozycję działań minimalizujących zagrożenia i ich wpływ na postawione cele, • w przypadku ryzyk dotychczas niezidentyfikowanych, pozwala na ich właściwe rozpoznanie i oszacowanie. System Zarządzania Ryzykiem w Grupie CIECH jest uporządkowanym zbiorem ogólnych zasad i wytycznych, określających w jaki sposób powinny być zarządzane ryzyka, na które Grupa CIECH jest narażona. Jego celem jest stworzenie podstaw do wprowadzenia metod zarządzania ryzykiem, procedur, wymagań i raportów, niezbędnych do zapewnienia akceptowalnego poziomu ryzyk występujących w Grupie CIECH Funkcjonujący w ramach Grupy CIECH system zarządzania ryzykiem jest stale rozwijany i udoskonalany. Stanowi istotny element wspierania bieżącej działalności. Proces ten ma na celu bieżącą identyfikację ryzyk, ich ograniczenie oraz wprowadzenie mechanizmów, przy pomocy których ryzyka, mogące mieć wpływ wartość Grupy CIECH, zostaną prawidłowo rozpoznane, zidentyfikowane i właściwie zmitygowane - tak, aby miały one ograniczony lub neutralny wpływ na realizację celów strategicznych. Grupa CIECH definiuje ryzyko jako zdarzenie, działanie bądź brak działania, które uniemożliwią Grupie osiągnięcie postawionych celów. Ryzyko zatem postrzegane jest negatywnie, ponieważ oznacza zagrożenie dla realizacji postawionych celów. System zarządzania ryzykiem Grupy CIECH opiera się na poniższych kluczowych zasadach: • każdy menedżer i pracownik jednostki organizacyjnej podmiotu wchodzącego w skład Grupy CIECH (obejmującej CIECH S.A., Spółki zależne) jest odpowiedzialny za zarządzanie ryzykiem, • zarządzanie ryzykiem jest procesem ciągłym, • ryzyko, którego skutki zagrażają zdrowiu i życiu ludzi jest nieakceptowalne, • nie można w pełni wyeliminować ryzyka, jest ono nieodłączną częścią prowadzonej działalności. Funkcjonujący proces zarządzania ryzykiem w Grupie CIECH jest rozwiązaniem kompleksowym i korporacyjnym. Obejmuje swoim zakresem podmioty wchodzące w skład Grupy, procesy i projekty. Dotyczy wszystkich pracowników Grupy. Proces ten stanowi instrument wsparcia Zarządu w bieżącej działalności operacyjnej, natomiast Rada Nadzorcza CIECH S.A. wykorzystuje go w monitorowaniu efektywności systemów kontroli wewnętrznej i audytu wewnętrznego. Cele zarządzania ryzykiem w Grupie CIECH realizowane są poprzez: • systematyczne podejście do identyfikacji wszystkich ryzyk, • wspieranie alokacji zasobów poprzez ustalenie priorytetów dla ryzyk, • wybór i wdrożenie najlepszej strategii zarządzania ryzykiem, • monitoring, analizę ryzyka i raportowanie uwzględniające wszystkie potencjalne skutki występujących ryzyk. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 52 RYSUNEK 28: SCHEMAT ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA PROCES ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH Działania podejmowane w ramach procesu zarządzania ryzykiem Grupy CIECH są realizowane na bieżąco i w sposób regularny. Zarządzanie ryzykiem odbywa się w sposób dwuwymiarowy – pionowo i poziomo identyfikując ryzyka nie tylko występujące w ramach danego podmiotu, jednostki organizacyjnej czy procesu, ale także te ryzyka, których skutki materializacji wpływają na różne obszary działalności Grupy, podmioty i procesy z punktu widzenia całej Grupy CIECH. Tylko takie kompleksowe podejście i rozumienie ryzyk pozwala skutecznie i efektywnie zarządzać ryzykami i przynieść Grupie wymierne korzyści. W zakresie odpowiedzialności za proces zarządzania ryzykiem szczególna rola w procesie przypada kluczowym uczestnikom procesu, którymi są Zarząd CIECH S.A., Komitet Wykonawczy, kadra kierownicza oraz Dyrektor Działu Ryzyka. Prawidłowość oraz skuteczność wdrożonego systemu zarządzania ryzykiem monitorowana jest przez Radę Nadzorczą i Komitet Audytu, m.in. na podstawie informacji od Zarządu CIECH S.A. o bieżących ryzykach i sposobach ich zarządzania. Proces zarządzania ryzykiem w Grupie CIECH został zdefiniowany i wdrożony zgodnie z „Normą Międzynarodową ISO 31000:2018 Risk Management”. RYSUNEK 29: SCHEMAT PROCESU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH Poprzez odwołanie się do normy ISO 31000 proces zarządzania ryzykiem Grupy CIECH reguluje w sposób formalny podejście do czynności identyfikacji, analizy, oceny, zarządzania, monitorowania i komunikowania ryzyk w Grupie CIECH. Dążeniem Grupy CIECH jest, aby była ona postrzegana przez interesariuszy jako przejrzysta organizacja z wysoką świadomością i zrozumieniem ryzyk, które mogą wpływać na osiągnięcie celów. Stąd kompleksowe podejście do zarządzania ryzykiem, skupione na identyfikacji zdarzeń, mogących unie- możliwić realizację celów. Funkcjonujący proces zarządzania ryzykiem jako jeden z elementów budujących wartość Grupy, koncentruje się, na przedsta- wionych niżej kategoriach ryzyk, które z punktu widzenia realizacji postawionych przed Grupą celów są kluczowe: • Ryzyka związane z utratą zdrowia i życia ludzkiego, • Ryzyka operacyjne mogące mieć wpływ na ciągłość procesów produkcyjnych, • Ryzyka prawne, • Ryzyka zgodności, • Ryzyka regulacyjne, SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 53 • Ryzyka strategiczne związane z wpływem otoczenia na Grupę CIECH, • Ryzyka związane z utratą reputacji, • Ryzyka finansowe, • Ryzyka związane z ochroną środowiska. Grupa CIECH nie ogranicza się jedynie do wskazanych kategorii ryzyk. Grupa dokłada wszelkich starań, aby na bieżąco identy- fikować i weryfikować kluczowe dla działalności obszary ryzyka i efektywnie je ograniczać poprzez zbudowany i wdrożony proces zarządzania ryzykiem. Rok 2020 był szczególnym rokiem, z uwagi na ogólnoświatową pandemię COVID-19, co doprowadziło, w skali lokalnej oraz globalnej do wystąpienia ryzyka o charakterze wręcz katastroficznym (pandemia, do momentu wybuchu była ryzykiem o bardzo niskim prawdopodobieństwie i bardzo wysokich skutkach), którego efekty będą odczuwalne także w kolejnych la- tach. Pandemia COVID-19 spowodowała materializację ryzyk, które wcześniej nie zostały zidentyfikowane, jako mogące mieć wpływ na realizację celów Grupy CIECH w roku 2020. Dlatego przedstawiając listę najistotniejszych ryzyk związanych z funkcjonowaniem Grupy CIECH w roku 2020 należy na pierw- szym miejscu wskazać właśnie ryzyka związane z wystąpieniem wirusa COVID-19. Oprócz ryzyk spowodowanych przez pan- demię COVID-19 Grupa zarządzała zidentyfikowanymi i oszacowanymi ryzykami wynikającymi z prowadzonej działalności operacyjnej w bieżącym otoczeniu biznesowym. 3.4.1 CZĘŚĆ 1 - NAJISTOTNIEJSZE RYZYKA ZWIĄZANE Z FUNKCJONOWANIEM GRUPY CIECH SPOWODOWANE PRZEZ PANDEMIĘ COVID-19 Zidentyfikowane, najistotniejsze ryzyka spowodowane wystąpieniem w roku 2020 pandemii COVID-19 dotknęły praktycznie wszystkie obszary działalności Grupy CIECH. Największy wpływ pandemii Grupa odnotowała w następujących obszarach: • Popytu na kluczowe produkty Grupy CIECH, • Dostępności surowców, • Zarządzania zasobami ludzkimi, • Bezpieczeństwa rozumianego jako zapewnienie bezpieczeństwa zdrowia i życia pracowników oraz innym osobom w związku z sytuacją zagrożenia epidemicznego, • Utrzymania ruchu i zapewnienia ciągłości działania zakładów produkcyjnych, • Terminowości realizacji Inwestycji. Poniższa Mapa Ryzyk prezentuje najistotniejsze ryzyka związane z funkcjonowaniem Grupy CIECH spowodowane przez pandemię COVID-19 w roku 2020: SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 54 RYSUNEK 30: RYZYKA ZWIĄZANE Z WYSTĄPIENIEM COVID-19 Poniżej szczegółowe zestawienie najistotniejszych ryzyk w związku z wystąpieniem pandemii COVID-19 w roku 2020: Ryzyko 1.1 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów spowodowane sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Pianki • Segment Krzemiany Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Negatywny wpływ pandemii COVID-19 odczuły wszystkie segmenty działalności Grupy CIECH. Największe skutki pandemii w postaci spadku wolumenu sprzedaży i przychodów zaobserwowano w segmentach: • Segment Sodowy – w porównaniu do roku 2019 na skutek pandemii COVID-19 Segment Sodowy odnotował spadek sprzedaży i produkcji. Spowodowane to było zamrożeniem gospodarek w Polsce oraz w krajach europejskich. Zakłady produkcyjne Grupy CIECH nie wstrzymały produkcji z uwagi na panujące obostrzenia, jednakże, z uwagi na wprowadzone obostrzenia i ograniczony popyt klientów zmuszone były ograniczyć produkcję. Spadła także sprzedaż, która w porównaniu do roku 2019 obniżyła się o ok 10%. O ile sytuacja była stabilna do końca I kwartału 2020 (czyli faktycznie do momentu, w którym jeszcze nie zostały ogłoszone restrykcje i zmrożenia gospodarek), to kolejne miesiące, w szczególności kwiecień i maj, były już gorsze i zanotowano ponad 20% spadki sprzedaży. Druga połowa roku przyniosła poprawę sytuacji, wraz z powrotem do normalności poszczególnych krajów i odmrażaniem gospodarek w Polsce i Europie. Działalność operacyjną wznowili kluczowi klienci, jednak strat z II kwartału nie udało się odrobić. Pomimo spadku popytu na wyroby sodowe Segment, w ramach zawartych jeszcze w 2019 roku kontraktów realizował dostawy po ustalonych wcześniej cenach. Dużą konkurencję cenową, spowodowaną nadpodażą produktów sodowych na rynku, zaobserwowano w transakcjach spotowych. Branżami, które bardzo zostały dotknięte skutkami pandemii były kluczowe dla Segmentu Sodowego branża hotelowo-restauracyjna (HoReCa) oraz branża motoryzacyjna. O ile sytuacja w branży motoryzacyjnej ustabilizowała się i zaczęła wracać do równowagi (producenci samochodów wznowili produkcję i przywrócili wcześniej ograniczone moce produkcyjne) , o tyle branża HoReCa do końca 2020 roku w wielu krajach europejskich pozostała zamrożona lub działała w ograniczonym zakresie, powodując brak możliwości wypełnienia wcześniejszych zobowiązań kontraktowych. Spodziewane załamanie popytu i szybkie odbicie w kształcie litery ”V” nie miało miejsca. W ramach działań naprawczych Segment Sodowy w momencie pojawienia się pierwszych negatywnych skutków pandemii i ograniczenia popytu ze strony klientów, rozpoczął aktywne działania polegające na szukaniu nowych klientów i nowych SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 55 Ryzyko 1.1 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów spowodowane sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Pianki • Segment Krzemiany Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: rynków zbytu poprzez transakcje spotowe. Finalnie rok 2020 okazał się słabszym rokiem w porównaniu do roku 2019. W ujęciu ilościowym odnotowano spadek produkcji i sprzedaży. • Segment Pianki – Segment ten wraz z wybuchem pandemii, odnotował znaczące załamanie na skutek wprowadzanych w Polsce i Europie obostrzeń i zamrożeń gospodarek. Sklepy meblowe w Europie, nie będąc sklepami realizującymi podstawowe potrzeby bytowe, zostały zamknięte, doprowadzając także do czasowego wstrzymania działalności fabryk mebli. Efektem tej sytuacji była decyzja Zarządu CIECH Pianki o czasowym ograniczeniu produkcji, do chwili kiedy na skutek luzowania obostrzeń na rynku krajowym i na rynkach europejskich sklepy meblowe wznowiły działalność, a wraz z nimi fabryki mebli. Ograniczenie produkcji miało miejsce w miesiącach wiosennych tj. w marcu i w szczególności w kwietniu. Po tym okresie na skutek luzowania obostrzeń sektor meblowy został odmrożony, z kolei odnotowano problemy z dostępnością surowców niezbędnych do produkcji pianek (co zostało opisane w odrębnym ryzyku). Silny wzrost popytu w II połowie roku oraz niedobór surowców spowodował, że mimo mniejszej wolumenowo sprzedaży osiągnięte wyniki finansowe Segmentu były lepsze od tych spodziewanych przed pandemią. Załamanie popytu na pianki w roku 2020 przybrało kształt litery „V” dzięki czemu po krótkim ograniczeniu mocy produkcyjnych zakładu, udało się przywrócić produkcję na poziomie standardowych mocy produkcyjnych i powrócić do normalnego funkcjonowania zakładu. Okres ograniczenia produkcji przez Segment Pianki został wykorzystany przez zakład w Bydgoszczy do przeprowadzenia niezbędnych prac utrzymaniowych i serwisowych, które były pierwotnie zaplanowane na inne miesiące roku 2020. Dzięki przesunięciu prac serwisowych i utrzymaniowych, zakład mógł pracować w niezakłócony sposób po odmrożeniu branży meblowej. • Segment Krzemiany – podobnie jak wyżej opisane segmenty, Segment Krzemianów odczuł negatywne skutki pandemii COVID-19, głównie z uwagi na załamanie i znaczące ograniczenie działalności klientów z sektora motoryzacyjnego. Sytuacja w Segmencie Krzemiany była bardzo podobna do sytuacji w Segmencie Pianki – na skutek znacznego spadku popytu na krzemionkę strąconą wygaszono przez okres 4 miesięcy (kwiecień – lipiec 2020) jeden z pieców w zakładzie w Iłowej. Od miesiąca września zaobserwowano natomiast odbicie w kształcie litery „U” – popyt na krzemiany powrócił do normy wraz ze wznowieniem działalności największych europejskich producentów samochodów (Grupa VW w Niemczech, Grupa PSA we Francji). W efekcie normalizacji sytuacji w sektorze motoryzacyjnym zostały przywrócone zdolności produkcyjne obu zakładów w Iłowej i w Żarach. Ponadto z uwagi na fakt, że niektórzy producenci krzemianów podczas trwających obostrzeń w pierwszej połowie roku zdecydowali o wygaszeniu działających pieców, Grupie CIECH udało pozyskać się nowych klientów. Segment Krzemianów przetrwał okres pierwszej fali pandemii w I połowie 2020 roku, ograniczając moce produkcyjne przy jednoczesnej realizacji bieżących zobowiązań. Grupa wykorzystała decyzje konkurentów o wygaszeniu pieców i zamknięciu produkcji krzemianów, dzięki czemu pozyskała nowe kontakty i klientów. Pomimo tego w roku 2020 odnotowano kilkuprocentowy spadek wolumenowy pod względem produkcji i sprzedaży w stosunku do 2019 roku. Odnotowane odbicie i powrót do dostępnych mocy produkcyjnych w II połowie roku nie pozwolił na pełne odrobienie strat wynikających z ograniczenia popytu i mocy produkcyjnych z I połowy roku. • Segment Opakowania – Segment ten odczuł negatywne skutki pandemii. W porównaniu do roku 2019 zanotowano niższą sprzedaż ilościową opakowań szklanych. Spadek sprzedaży spowodowany był przez zamrożenie życia społecznego, w tym zamknięcie cmentarzy. Ponadto zaobserwowano wzrost konkurencji na rynku opakowań szklanych. W wyniku zaobserwowanych, niekorzystanych zjawisk Spółka skoncentrowała działania sprzedażowe na produktach wysokomarżowych. Segmentami, które nie odczuły w sposób negatywny pandemii COVID-19 lub odczuły to w sposób lekki były natomiast: • Segment Agro – rynek produkcji środków ochrony roślin okazał się odporny na skutki pandemii i nie dotknęło go spowolnienie gospodarcze. Jedynie w pierwszym półroczu odnotowano trudności w obszarze logistyki w zakresie dostępności kontenerów i terminowości dostaw surowców od chińskich producentów. Ponieważ Segment przygotowywał się pierwotnie na intensywny okres produkcji nawozów w I kwartale 2020 roku, w momencie wybuchu pandemii posiadał już bezpieczne, wysokie stany magazynowe niezbędnych surowców, co nie doprowadziło do przerwania produkcji nawozów w I i II kwartale 2020 roku i pozwoliło przetrwać Segmentowi SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 56 Ryzyko 1.1 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów spowodowane sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Pianki • Segment Krzemiany Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: I półrocze 2020 roku praktycznie bez negatywnych skutków spowolnienia gospodarczego i zamrożenia gospodarek. W kolejnych kwartałach problemy z logistyką zniknęły wraz z odmrożeniem gospodarki chińskiej, dzięki czemu nie odnotowano trudności i problemów z terminowością dostaw. Ryzyko 1.2 Ryzyko przerwania łańcucha dostaw w związku z dostępnością surowców, bądź innymi przyczynami spowodowanymi sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Agro • Segment Pianki Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: W momencie wybuchu pandemii COVID-19 i w konsekwencji wdrażania przez rządy różnych krajów nowych obostrzeń i restrykcji zamrażających gospodarki, priorytetem dla Grupy CIECH było niedopuszczenie do przerwania łańcuchów dostaw. Priorytetem było, aby pomimo panujących ograniczeń zakłady produkcyjne Grupy zachowały ciągłość operacyjną i mogły na bieżąco realizować dostawy do swoich klientów. Ryzyko to miało wpływ praktycznie na wszystkie segmenty działalności Grupy, lecz w różnym stopniu. Grupa podjęła niezbędne działania dzięki którym nie odnotowano przypadków przerwania łańcuchów dostaw: • Segment Sodowy – zaopatrzenie w surowce dla największych zakładów w Inowrocławiu i Janikowie realizowane jest od lokalnych, krajowych dostawców. Z tego względu kluczową kwestią było zapewnienie ciągłości usług transportowych. Poprzez szybkie wdrożenie procedur bezpieczeństwa i rygorystyczne ich stosowanie takie jak ograniczenie do niezbędnego minimum kontaktów pracowników i osób trzecich zaangażowanych w procesy logistyczne i dostawy, Segment nie zanotował incydentów związanych z koniecznością wstrzymania czy przerwania łańcuchów dostaw. Dostawy surowców do zakładów produkcyjnych i dostawy wyrobów do klientów były realizowane na bieżąco, bez istotnych opóźnień i zakłóceń. • Segment Agro – w momencie wystąpienia pandemii COVID-19 z uwagi na dostawy surowców od producentów azjatyckich (głownie chińskich) napotkano problemy logistyczne w związku z zamknięciem portów i brakiem dostępnych kontenerów (które zostały uwięzione w zamkniętych portach w Azji). Wraz z końcem II kwartału 2020 roku sytuacja unormowała się i zostały wznowione wysyłki towarów z portów azjatyckich. Segment Agro uniknął problemów w obszarze logistyki, ponieważ zdołał zbudować bezpieczne stany magazynowe surowców już na początku 2020 roku, a więc przed wybuchem pandemii i przed zamknięciem portów w Azji. Tym samym szczyt kampanii produkcji środków ochrony roślin, który miał miejsce w I i na początku II kwartału 2020 roku przebiegł bez zakłóceń. • Segment Pianki – sytuacja w Segmencie Pianki, w kontekście ryzyka przerwania łańcucha dostaw na skutek braku dostępności surowców w sytuacji pandemii COVID-19, była skomplikowana. Z jednej strony (co zostało opisane w ryzyku 1.1 powyżej) Segment ten decyzją Zarządu na przełomie I i II kwartału ograniczył produkcję, z uwagi na załamanie popytu (w miesiącu marcu ograniczono produkcję o 70%). Z drugiej strony wystąpiły znaczne ograniczenia w dostępności i dostawach surowców ( ograniczenie i reglamentacja dostaw głównych surowców, tj. polioli i TDI, przez ich producentów). Ograniczenia w dostępności surowców spowodowały, że Segment Pianek nie był w stanie zbudować bezpiecznego zapasu surowców, który zapewniłby niezakłóconą produkcję pianek na poziomie dostępnej wydajności fabryki w Bydgoszczy. Brak surowców okazał się finalnie nie tak bardzo dotkliwy, ponieważ miał miejsce w okresie ograniczenia produkcji. Zakład produkcji Panek w Bydgoszczy w ramach podjętych działań naprawczych podjął w pierwszej kolejności próby znalezienia alternatywnych dostawców surowców, co nie przyniosło niestety spodziewanych sukcesów (brak SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 57 Ryzyko 1.2 Ryzyko przerwania łańcucha dostaw w związku z dostępnością surowców, bądź innymi przyczynami spowodowanymi sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Agro • Segment Pianki Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: alternatywnych dostawców dla TDI, nieopłacalność zakupów surowców z Azji). Wspomniane wcześniej załamanie popytu na pianki spowodowało, że zakład w Bydgoszczy przetrwał okres braku dostępnych surowców wykorzystując posiadane zapasy przy jednoczesnym ograniczeniu wolumenu produkcji. Przywrócenie dostaw surowców i jednoczesne odmrożenie działalności sklepów meblowych w Polsce i Europie oraz odmrożenie sektora meblowego, na początku II półrocza 2020 wiązało się z narzuconym przez producentów surowców wzrostem cen tych surowców. Segment Pianki, gdzie cena surowców decyduje o cenie końcowej wyrobu gotowego zmuszony był do podniesienia cen swoich produktów. W wyniku zaistniałych zdarzeń w tym sektorze, Segment Pianek, pomimo spadku popytu i niższej niż 2019 produkcji był w stanie poprawić swój wynik finansowy względem roku 2019, odnotowując wzrost przychodów. Segment Krzemianów i opakowań nie odnotował incydentów w związku z przerwaniem łańcucha dostaw i tym samym problemów z dostępnością surowców. Ryzyko 1.3 Ryzyko związane ze zmianami trybu pracy w związku z sytuacją pandemiczną Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Pojawienie się pandemii COVID-19 i wprowadzone przez rządy wielu krajów obostrzenia i zamrożenia gospodarek, których celem było ograniczenie rozprzestrzeniania się zachorowań, wymusiły na pracodawcach, w tym na Grupie CIECH zmiany w trybie i sposobach świadczenia pracy przez pracowników. Zmiany te dotyczyły głownie tych obszarów, gdzie można było wprowadzić rozwiązania ograniczające bezpośrednie kontakty pracowników pomiędzy sobą. W największym stopniu dotyczyło to pracy biurowej. Celem ochrony zdrowia i życia pracowników, Grupa od marca 2020 umożliwiła pracownikom możliwość zdalnego świadczenia pracy (tam, gdzie to było możliwe). Wraz z wprowadzeniem możliwości pracy zdalnej Grupa dostosowała wewnętrzne procedury postępowania regulujące nowe rozwiązania. W przypadku szerokiej grupy pracowników, gdzie nie było możliwości zdalnego świadczenia pracy (pracownicy produkcyjni) Grupa, w poszczególnych zakładach, opracowała i wprowadziła niezbędne zmiany w regulaminach i harmonogramach pracy, które ograniczyły do niezbędnego minimum bezpośrednie kontakty pomiędzy zmianami, zapewniła niezbędne, wymagane środki ochronne minimalizujące ryzyko zakażenia i wystąpienia ognisk zachorowań. Ograniczono kontakty i możliwości przebywania osób trzecich na terenach zakładów produkcyjnych, wprowadzono procedury szybkiego reagowania na wypadek stwierdzenia zachorowania u pracowników, czy też kontaktu pracownika z osobą zakażoną. W efekcie wdrożonych rozwiązań w ciągu roku 2020 wystąpiły jedynie pojedyncze przypadki zakażenia pracowników. Grupa nie odnotowała przypadków pojawienia się ognisk zakażeń w zakładach pracy, które spowodowałyby zamknięcie danego obszaru czy zakładu. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 58 Ryzyko 1.4 Ryzyko poniesienia nieplanowanych kosztów w związku ze zwalczaniem skutków pandemii i zapewnienia bezpieczeństwa zdrowia i życia pracowników i osób trzecich Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Pojawienie się pandemii COVID-19 to z punktu widzenia prowadzonej przez Grupę bieżącej działalności operacyjnej wpłynęła na konieczność poniesienia nowych, nieplanowanych wydatków i kosztów związanych z przeciwdziałaniem skutków pandemii. Wszystkie te koszty miały na celu zapewnienie zdrowia pracownikom, współpracownikom, partnerom biznesowym i innym osobom, których obecność w zakładach produkcyjnych była niezbędna dla zapewnienia ciągłości działania zakładów. Poniesione koszty dotyczyły zakupu niezbędnych środków ochronnych, zapobiegających rozprzestrzenianiu się wirusa i zapewniającym spełnienie wymaganego reżimu sanitarnego, kosztów sprzątania i dezynfekcji, testów na obecność wirusa. Wszystkie nieplanowane koszty dotyczyły i miały związek z wdrożonymi procedurami minimalizującymi ryzyko wystąpienia ogniska zakażenia w zakładach. Konieczność poniesienia nieplanowanych kosztów, wiązała się z koniecznością wprowadzenia procedur bezpieczeństwa takich jak mierzenie temperatury pracownikom, przygotowanie i utrzymanie dedykowanych pomieszczeń na wypadek wystąpienia ogniska zakażenia w zakładach, przygotowania bezpiecznych, dedykowanych pomieszczeń dla kierowców wjeżdżających na teren zakładów. W kategorii wcześniej nieplanowanych kosztów, a które pojawiły się w sytuacji pandemicznej, są również koszty zakupów dodatkowych laptopów i inne koszty związane z umożliwieniem pracownikom zdalnego świadczenia pracy. Ryzyko 1.5 Ryzyko utraty ciągłości działania zakładów produkcyjnych na skutek pojawienia się źródła zakażenia, zachorowań wśród pracowników Wpływ na segmenty: • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wybuch pandemii COVID-19 na początku 2020 roku był klasycznym przykładem materializacji ryzyka ciągłości działania. Wraz z pandemią i pojawieniem się ogniska zakażenia w którymś z zakładów, wzrosło prawdopodobieństwo materializacji ryzyka utraty ciągłości działania. Wystąpienie ogniska zakażenia i rozprzestrzenienie się zakażenia w sposób niekontrolowany oznacza konieczność ograniczenia działalności operacyjnej zakładu i wysoce prawdopodobną możliwość zatrzymania zakładu produkcyjnego (na skutek własnej, wewnętrznej decyzji Grupy, czy na skutek decyzji służb epidemicznych). Sytuacja, w której doszłoby do zatrzymania produkcji w sposób niekontrolowany wiązałaby się z istotnymi stratami finansowymi dla Grupy, w związku z zatrzymaniem i ponownym uruchomieniem ciągów technologicznych. Kluczowym działaniem minimalizującym ryzyko utraty ciągłości działania przez któryś z zakładów, była decyzja o powołaniu Sztabu Kryzysowego w związku z wystąpieniem pandemii COVID-19. Sztab Kryzysowy jest interdyscyplinarnym organem, który zaktualizował, opracował oraz wdrożył niezbędne procedury działania w zaistniałej sytuacji kryzysowej. Opracowano różne scenariusze rozwoju pandemii i jej wypływu na segment i poszczególne zakłady produkcyjne. Dla każdego scenariusza opracowano szczegółowe plany działania, które zostały wdrożone w ciągu 2020 roku wraz z rozwojem pandemii w kraju. Ponadto, od momentu powołania Sztabu Kryzysowego, na bieżąco analizowana jest sytuacja, monitorowane są wszelkie ryzyka mogące mieć wpływ na utratę ciągłości działania, rejestrowane i analizowane są wszystkie incydenty związane z wystąpieniem zakażeń wśród pracowników i osób trzecich. Dodatkowo w ramach każdego segmentu Grupy zostały powołane lokalne Sztaby Kryzysowe, które wdrożyły niezbędne procedury działania i na bieżąco zarządzały ryzykiem w oparciu o decyzje i zalecenia Sztabu Kryzysowego na poziomie całej Grupy CIECH SA. Skala materializacji tego ryzyka w Grupie, pomimo podjęcia zcentralizowanych działań niemniej jednak zależy od segmentu i została w sposób szczegółowy przeanalizowana przez Grupę: • Segment Sodowy – możliwe znaczne ograniczenie działania danego zakładu. Ryzyko zatrzymania któregoś z zakładów, z uwagi na fakt funkcjonowania przynajmniej kilku linii produkcyjnych powoduje, że ryzyko zatrzymania SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 59 Ryzyko 1.5 Ryzyko utraty ciągłości działania zakładów produkcyjnych na skutek pojawienia się źródła zakażenia, zachorowań wśród pracowników Wpływ na segmenty: • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: danego zakładu jest niskie. Od momentu wybuchu pandemii, w żadnym z zakładów produkcyjnych Segmentu Sodowego nie było potrzeby ograniczenia i zatrzymania procesów produkcyjnych. • Segment Agro - ryzyko utraty ciągłości działania w tym Segmencie zostało oszacowane na niskie, z uwagi na duże rozproszenie linii produkcyjnych w zakładzie w Nowej Sarzynie i ograniczone do minimum bezpośrednie kontakty między pracownikami. Ryzyko jednoczesnego wstrzymania wszystkich linii produkcyjnych na skutek wystąpienia ogniska zakażenia jest niskie. Działania Sztabu Kryzysowego obejmują również monitorowanie i zarządzania kryzysem w Segmencie Agro – analogicznie jak miało i ma to miejsce w przypadku Segmentu Sodowego, przygotowano scenariusze rozwoju sytuacji kryzysowej, opracowano szczegółowe plany działania na wypadek materializacji scenariusza rozwoju epidemii i na bieżąco monitoruje się incydenty i ryzyka związane z epidemią. • Segment Pianki – ryzyko utraty ciągłości działania z uwagi na zachorowania również oceniono na niskie, z uwagi na minimalną liczbę pracowników i ograniczone bezpośrednie kontakty pracowników między sobą. Ewentualne wystąpienie źródła zakażenia może co najwyżej spowodować wycofanie z zakładu bieżącej zmiany i kontynuację produkcji przez kolejną zmianę po przeprowadzeniu niezbędnych procedur bezpieczeństwa. Wdrożone działania naprawcze również, wychodzą od powołanego w Grupie Sztabu Kryzysowego, koncentrują się wokół planów działania dla opracowanych scenariuszy rozwoju epidemii i również obejmują działaniami bieżące monitorowanie ryzyk i reagowanie na pojawiające się incydenty. • Segment Krzemiany i Segment Opakowania – z uwagi na specyfikę produkcji i konsekwencje zatrzymania procesów technologicznych w sposób niekontrolowany, który mógł mieć miejsce w sytuacji wykrycia ogniska zakażenia, oznaczałby kilkumiesięczny postój i wysokie koszty przywrócenia produkcji. Niezbędny byłby w takiej sytuacji kapitalny remont wygaszonego pieca. Z uwagi na ograniczone bezpośrednie kontakty pracowników i przestrzeganie wdrożonych procedur bezpieczeństwa ryzyko przerwania ciągłości działania zostało oceniono jako niskie – potencjalne wystąpienie źródła zakażenia może, podobnie jak w przypadku Segmentu Pianek, spowodować wycofanie bieżącej zmiany z zakładu i kontynuację procesów produkcyjnych przez kolejne zmiany, po wykonaniu niezbędnych procedur bezpieczeństwa. Sztab Kryzysowy i opracowane przez niego działania i plany postępowania w ramach przygotowanych scenariuszy rozwoju epidemii efektywnie zarządzają ryzykiem. Pojawiające się incydenty i ryzyka mogące doprowadzić do utraty ciągłości działania zakładów są analizowane i rejestrowane. Wszelkie decyzje w odniesieniu do sposobów postępowania z sytuacją pandemiczną były podejmowane na bieżąco w oparciu o rozwój sytuacji i dostępne środki i procedury bezpieczeństwa. Ryzyko 1.6 Ryzyko braku realizacji założonego planu inwestycyjnego na skutek sytuacji pandemicznej Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Segment Sodowy Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Pandemia COVID-19 wpłynęła w sposób bezpośredni na realizację założonego planu inwestycyjnego Grupy CIECH, w szczególności na możliwości kontynuacji realizacji największej inwestycji Grupy tj., budowę nowej warzelni soli w Stassfurcie w Niemczech. Pandemia i wskazane w pierwszej kolejności przez Grupę ryzyko spadku wolumenów i przychodów Grupy wymagało od Grupy podjęcia decyzji o finansowym zabezpieczeniu możliwości kontynuacji rozpoczętych i zaplanowanych kluczowych inwestycji. W drugiej kolejności skutkiem pandemii i jej wpływu na realizowane prace inwestycyjne były wprowadzone obostrzenia i zamrożenia gospodarek, co bezpośrednio przełożyło się na możliwości i terminowość realizacji dostaw i dostępność pracowników na placu budowy w Niemczech. W związku z pandemią, w pierwszej połowie 2020 roku SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 60 Ryzyko 1.6 Ryzyko braku realizacji założonego planu inwestycyjnego na skutek sytuacji pandemicznej Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Segment Sodowy Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Średnie odnotowano opóźnienia w dostawach zamówionych części i wyposażenia budowanej fabryki, oraz problemy z dostępnością pracowników firm trzecich na placu budowy, Spowodowało to opóźnienie prac projektowych względem pierwotnego harmonogramu projektu. Konieczne było wprowadzenie zmian i aktualizacja terminów realizacji poszczególnych etapów prac i przesunięcie terminu uruchomienia nowej warzelni z I na II kwartał 2021 roku. W momencie wystąpienia pandemii Grupa podjęła decyzję o kontynuacji prac w ramach inwestycji. Z powodu ciągle panującej sytuacji pandemicznej i drugiej fali zachorowań (począwszy od października 2020), istnieje niepewność w związku z kontynuowanymi pracami i terminowym ich zakończeniem w II kwartale 2021 roku. Należy wskazać, że Grupa dokłada wszelkich starań, aby zaplanowane i niezbędne inwestycje zostały zrealizowane zgodnie z pierwotnymi planami, sprzed pandemii. Grupa począwszy od końca pierwszego kwartału 2020 roku, kiedy pojawiły się pierwsze informacje o zamrażaniu gospodarki w kraju, dokonała przeglądu zaplanowanych inwestycji i podjęła decyzję o kontynuacji realizacji kluczowych inwestycji W odniesieniu do inwestycji, które nie zostały zdefiniowane jako kluczowe, zmieniono ich zakres i harmonogram realizacji, przenosząc ich wykonanie na późniejszy okres. 3.4.2 CZĘŚĆ 2 – NAJISTOTNIEJSZE RYZYKA ZWIĄZANE Z BIEŻĄCYM FUNKCJONOWANIEM GRUPY CIECH Z punktu widzenia realizacji celów strategicznych Grupy CIECH, kluczowe ryzyka, które zidentyfikowano i których opis został przedstawiony w niniejszej części raportu dotknęły następujące obszary: • sprzedaży, • zakupów, • produkcji, • pracowników, • finansów, • strategii, • ochrony środowiska, • regulacyjno-prawny. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 61 Poniższa Mapa Ryzyk prezentuje najistotniejsze ryzyka związane z bieżącym funkcjonowaniem Grupy CIECH w roku 2020: RYSUNEK 31: RYZYKA OPERACYJNE GRUPY CIECH Szczegółowy opis zidentyfikowanych, najistotniejszych ryzyk związanych z funkcjonowaniem Grupy CIECH: Ryzyko 2.1 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Pianki • Segment Agro • Segment Krzemiany • Segment Opakowania Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Ryzyko spadku wolumenów sprzedaży i przychodów poszczególnych segmentów Grupy CIECH w roku 2020 związane było z wystąpieniem pandemii COVID-19 i załamaniem koniunktury gospodarczej w kraju i za granicą. Dlatego też opisując niniejsze ryzyko nie sposób odejść i analizować sytuacji poszczególnych segmentów i branż z nimi związanych bez odwołania się do pandemii i działań przywracających powrót to normalności w poszczególnych krajach. I tak, odnosząc się do poszczególnych segmentów Grupy CIECH sytuacja w związku z pokonywaniem skutków pandemii i przywracaniem wzrostu gospodarczego przedstawia się w sposób następujący: • Segment Sodowy – w przypadku produktów sodowych prognozy na 2021 rok są względnie optymistyczne, ponieważ zdecydowana większość branż skąd pochodzą główni klienci Segmentu Sodowego, mniej więcej od połowy 2020 roku zdołała przywrócić moce produkcyjne i realizowała zobowiązania kontraktowe (dotyczy to głównie branży budowlanej, chemicznej, spożywczej, farmaceutycznej, motoryzacyjnej). Z największymi problemami boryka się branża hotelowo-restauracyjna (HoReCa), która nadal w wielu krajach działa w sposób ograniczony w ścisłym reżimie sanitarnym (np. Polska) i/lub jest nadal zamrożona (np. Niemcy). Pomimo dużej niepewności wśród klientów Segmentu Sodowego, kontraktacja na rok 2021 zakończyła się niewielką redukcją cen w porównaniu do 2020 roku bez konieczności redukcji cen swoich wyrobów w porównaniu do roku 2019. Na bieżąco Grupa działa na rynku spotowym szukając nowych klientów i rynków zbytu, walcząc z silną konkurencją. Duże plany Grupa wiąże w uruchomieniu nowej warzelni soli w Niemczech, dzięki czemu w sposób znaczący wzrosną zdolności produkcyjne wyrobów solnych. Umiejscowienie warzelni na terenie Niemiec powoduje, że Grupa liczy na pozyskanie dużych klientów z lokalnego rynku niemieckiego i wejście na nowe rynki europejskie. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 62 Ryzyko 2.1 Ryzyko spadku wolumenu sprzedaży i przychodów Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Pianki • Segment Agro • Segment Krzemiany • Segment Opakowania Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: • Segment Pianki – największym wyzwaniem dla Segmentu Pianki celem uniknięcia spadków wolumenu sprzedaży i przychodów jest zapewnienie ciągłości dostaw surowców. Monopolistyczna pozycja producentów kluczowych surowców tj. TDI i polioli i brak perspektyw na zmianę układu sił w krótkim terminie, wskazuje na możliwy rozwój sytuacji, w której ciągłość i stabilność dostaw surowców będzie możliwa, przy jednoczesnej akceptacji wzrostu kosztów zakupu surowców i konieczności przełożenia rosnących kosztów na klientów (cena wyrobów gotowych Segmentu Pianek w zdecydowanej części jest uzależniona od cen surowców). W roku 2020 w przypadku kluczowych surowców (tj. TDI i polioli) odnotowany wzrost cen wyniósł ok 90%. Pomimo tego, nie było alternatywy i nowe stawki musiały zostać zaakceptowane przez zakład w Bydgoszczy oraz przez klientów Segmentu Pianki. W kolejnych latach możliwości przeciwdziałania podwyżkom cen surowców i uniezależnienie się do obecnych dostawców pozostaną ograniczone. • Segment Krzemiany – załamanie na rynku krzemianów było krótkotrwałe i powrót do normalności zanotowano w II połowie roku. Jeśli w nadchodzącym roku branża motoryzacyjna nie odnotuje znacznego załamania popytu (na koniec 2020 roku brak sygnałów o możliwym załamaniu) Grupa przewiduje wzrost sprzedaży i zwiększenie swoich udziałów w rynku. Dowodem na optymistyczne sygnały płynące od klientów Segmentu Krzemiany jest decyzja Grupy o budowie nowego pieca w zakładzie w Żarach. Będzie to największa inwestycja w ramach tego segmentu Grupy CIECH. Decyzja o rozpoczęciu inwestycji wynikała z potwierdzonych zamówień i zgłaszanych zapotrzebowani ze strony obecnych i nowych klientów. • Segment Agro – w toku bieżącej działalności operacyjnej Segment zaobserwował i w nadchodzących okresach musi zmierzyć się ze wzrostem kosztów surowców i kosztów transportu z Azji (wzrost stawek). Dodatkowo na rynku producentów nawozów sztucznych panuje duża konkurencja, co w perspektywie przyszłych okresów może zmusić Grupę i Segment Agro do podjęcia działań polegających na częściowym przerzuceniu rosnących kosztów surowców i usług transportowych na klientów oraz konieczność zmniejszenia marż. Należy także pamiętać, że rynek nawozów sztucznych jak i cała branża rolnicza są bardzo nieprzewidywalne, uzależnione od bieżących warunków pogodowych. • Segment Opakowania – po zanotowanym spadku sprzedaży ilościowej opakowań szklanych w 2020 roku, w momencie trwającego powrotu do normalności po okresach fal zachorowań i znoszenia obostrzeń, pojawiają się niepokojące sygnały pokazujące dużą niepewność klientów co do przyszłości. W porównaniu do roku 2019, kiedy na koniec roku Segment Opakowań znał potrzeby i zapotrzebowanie dużych klientów sieciowych na opakowania na kolejny rok, tak rok 2020 zakończył się bez potwierdzonych potrzeb i zamówień od dużych klientów sieciowych. Obawy klientów mogą być spowodowane niepewnością co do dalszego rozwoju sytuacji pandemicznej w kraju oraz nieprzewidywalnością decyzji władz, czego najlepszym przykładem była decyzja o zamknięciu cmentarzy na 2 dni przed przypadającą na 1 listopada Uroczystością Wszystkich Świętych. W efekcie tej decyzji wielu klientów pozostało z niesprzedanymi zapasami zniczy i lampek. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 63 Ryzyko 2.2 Ryzyko niestabilności/wahań cen produktów oferowanych przez Grupę Wpływ na segmenty: • Segment Sodowy • Segment Agro • Segment Pianki Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Na ryzyko wahań cen produktów najbardziej w ramach Grupy narażone są następujące segmenty: • Segment Sodowy – zachwianie równowagi popytowo-podażowej w roku 2020 spowodowane pandemią COVID- 19 przyczyniło się do spadku sprzedaży produktów Segmentu w porównani do roku 2019 (sprzedaż niższa o ok. 10%). W wyniku nadpodaży i ograniczonego zapotrzebowania Grupa musiała stawić czoła silnej konkurencji. Przeprowadzone przez Grupę analizy wskazały, że pomimo istniejących problemów popytowych poziom cen oferowanych przez Grupę produktów Segmentu Sodowego pozostaje w przewidywanej średniej rynkowej (mimo zaplanowanego niewielkiego spadku cen w roku 2021 względem roku 2020). Grupa w roku 2020 nie obniżyła cen starając się zrealizować plany finansowe. Przygotowując prognozy na kolejny rok Grupa nie zakłada obniżenia cen już uzyskanych w kontraktacji, widząc możliwości realizacji planów sprzedaży w oparciu o ustalone i uzgodnione z partnerami ceny. • Segment Agro – z uwagi na rosnące koszty zakupu surowców w Azji oraz odnotowany wzrost stawek transportowych Grupa zmuszona była do podniesienia cen wyrobów. Pomimo tego Segment w 2020 roku zwiększył swój udział rynkowy, notując wzrost przychodów. • Segment Pianki – cena wyrobu gotowego w bardzo dużym stopniu jest uzależniona od cen surowców. Ponieważ w roku 2020 odnotowano 90% wzrost cen surowców, Grupa zmuszona była do podwyższenia cen swoich produktów. Segment ten jest najbardziej narażony, spośród segmentów Grupy, na wahania cen surowców. Jednakże, wydarzenia roku 2020 pokazały, że wynikające z dużych wahań cen surowców podwyżki cen wyrobów gotowych zostały zaakceptowane przez klientów z uwagi na brak alternatywnych rozwiązań. Segmenty Krzemianów i Opakowań nie odnotowały wahań cen swoich produktów w 2020 roku. Również w perspektywie przyszłego roku nie pojawiają się sygnały, świadczące o możliwości wystąpienie tego ryzyka. Ryzyko 2.3 Ryzyko niepewności i pogorszenia się koniunktury gospodarczej na rynku krajowym i międzynarodowym Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysokie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Działalność Grupy CIECH opiera się na sprzedaży produktów chemicznych, używanych w charakterze surowców i półproduktów w szerokim zakresie branż takich jak budowlana, szklarska, chemia gospodarcza, meblarska, motoryzacyjna, spożywcza, farmaceutyczna, chemiczna i artykułów konsumpcyjnych. Zapotrzebowanie na produkty wytwarzane przez Grupę CIECH zależne jest od globalnych warunków gospodarczych oraz innych czynników takich jak koszty energii, koszty pracy, zmiany kursów walut, zmiany stóp procentowych i innych będących poza kontrolą Grupy. Wydarzenia roku 2020, w szczególności pandemia COVID-19 i jej skutki gospodarcze spowodowały, że niekorzystne zjawiska, przewidywane przez analityków, dotyczące nadchodzącego spowolnienia gospodarczego zmaterializowały się już w 2020 roku. Pokonanie skutków pandemii i stabilizacja gospodarki światowej będzie trwać najbliższe kilka lat. Grupa CIECH, na skutek zmian makroekonomicznych była zmuszona do weryfikacji planów i założeń na 2020 rok. Pandemia COVID-19 i będące jej skutkiem spowolnienie gospodarcze przyspieszyła zmiany, które na początku 2020 roku wydawały się nieuniknione, ale ich realizacja była przewidywana w dłuższym horyzoncie. Dotyczy to głównie trendów i działań promujących rozwiązania ekologiczne, chroniące środowisko naturalne i racjonalne wykorzystanie zasobów naturalnych. Z punktu widzenia Grupy CIECH, działania te wymagają przyspieszenia decyzji o rozpoczęciu planowanych inicjatyw w kierunku ograniczenia emisji gazów cieplarnianych, wprowadzania rozwiązań odchodzenia od węgla jako głównego surowca energetycznego w procesach produkcyjnych. Działania te pozostają zgodne z długofalowymi planami Grupy CIECH. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 64 Ryzyko 2.3 Ryzyko niepewności i pogorszenia się koniunktury gospodarczej na rynku krajowym i międzynarodowym Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Wysokie Wysokie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa CIECH stara się minimalizować ryzyko niepewności i pogorszenia koniunktury monitorując bieżące trendy i sytuację na rynku w Polsce, Europie i na świecie. Uważnie śledzi istotne wydarzenia i przesłanki mogące mieć wpływ na działalność Grupy i na bieżąco podejmuje działania, zmniejszające potencjalne negatywne skutki zmian gospodarczych mające wpływ na działalność własną oraz działalność swoich kluczowych klientów. Dlatego grupa w roku 2020 dokonała przeglądu opcji strategicznych i prowadzonych inwestycji. Ryzyko 2.4 Ryzyko niestabilności/wahań cen surowców Wpływ na segmenty: • Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Wysokie Średnie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Jednym z kluczowych czynników mających wpływ na opłacalność produkcji spółek Grupy CIECH są wahania cen surowców i paliw, brak zdolności do utrzymania, bądź zastąpienia kluczowych dostawców, niespodziewane braki w dostawach lub zakłócenia łańcucha dostaw. Uzyskanie i utrzymanie atrakcyjnych cen surowców produkcyjnych i energetycznych wpływa bezpośrednio na zysk wypracowany przez Grupę i jest kluczowe dla realizacji postawionych przed Grupą celów. W ciągu ostatnich kilku lat mamy do czynienia ze zjawiskiem dużej zmienności cen surowców. Dostępność i ceny surowców podlegają czynnikom, które w większości są poza kontrolą Grupy CIECH, takich jak sytuacja na rynku, ogólnoświatowa koniunktura gospodarcza, ograniczenia produkcji ze strony dostawców, wahania cen ropy i innych dóbr, awarie infrastruktury, uwarunkowania polityczne, warunki atmosferyczne, przepisy prawne i inne. Rok 2020 i pandemia COVID-19 dodatkowo zwiększyły ryzyko niestabilności cen surowców. Wahania cen kluczowych surowców energetycznych, które wykorzystuje Grupa CIECH w bieżącej działalności operacyjnej, w szczególności węgiel kamienny i koks dyktowane są globalnymi trendami i działaniami zmierzającymi do ich zastępowania odnawialnymi źródłami energii. Oznacza to, że w dalszej przyszłości nieuniknione będzie odejście od tradycyjnych surowców energetycznych i przejście na źródła energii nie emitujące gazów cieplarnianych. Substancje czynne, pozyskiwanie główne od dostawców azjatyckich, stanowiące podstawę dla działalności operacyjnej Segmentu Agro, również w przyszłości mogą zostać dotknięte ograniczeniami wynikającymi z ich potencjalnie niekorzystnego wpływu na środowisko naturalne podczas ich wytwarzania. Dostawcy tych substancji, pochodzący głównie z Azji, przykładają coraz większą wagę do kwestii ekologii i ochrony środowiska. Dla Grupy CIECH będzie to oznaczać ograniczanie dostępności substancji i dalszy wzrost ich cen. Zjawiska te nie będą miały miejsca prawdopodobnie w ciągu najbliższych 2-3 lat, ale w dłuższej perspektywie. W 2020 roku ceny węgla kamiennego na światowym rynku utrzymywały się na relatywnie niskim poziomie. Ceny węgla z krajowego wydobycia dostępne w ramach przetargów przejawiały trend spadkowy. Węgiel energetyczny używany jest do produkcji pary wodnej i energii elektrycznej w zakładach w CIECH Soda Polska S.A. w Janikowie i Inowrocławiu. Ceny na rynku koksu istotnie spadły w drugiej połowie 2020r roku ze względu na nagły spadek zapotrzebowania spowodowany pandemią, jednak pod koniec 2020r widoczne było silne odbicie tych poziomów. Grupa CIECH minimalizuje powyższe ryzyka, monitorując sytuację rynkową, na bieżąco negocjując warunki na kolejne okresy z obecnymi dostawcami i podpisując długoterminowe kontrakty, a także poszukując dostawców alternatywnych. Podejmowane są proaktywne działania mające na celu zminimalizowanie niekorzystnych skutków wzrostu cen surowców, poprzez takie działania jak wykorzystywanie alternatywnych specyfikacji surowców (w przypadku koksu zastępowanie go antracytem), poszukiwanie nowych źródeł dostaw czy substytucję droższych surowców relatywnie tańszymi. Wszystkie podejmowane działania zmierzają do ograniczenia wpływu wzrostu cen strategicznych surowców sodowych na wyniki tego Segmentu Grupy CIECH. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 65 Ryzyko 2.5 Ryzyko uzależnienia się od dostawców kluczowych surowców Wpływ na segmenty: • Segment sodowy • Segment pianki Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średnie Opis ryzyka: Zapewnienie dostępności niezbędnych surowców jest kluczowe dla zakładów produkcyjnych Grupy CIECH celem zapew- nienia ciągłości procesów produkcyjnych. Przerwy w dostawach, opóźnienia lub brak dostępności tych surowców mogą prowadzić do zatrzymania procesów produkcyjnych. Z tego powodu Grupa CIECH przykłada szczególną uwagę do ciągłego i terminowego zaopatrzenia w surowce, które dodatkowo muszą spełniać wysokie wymagania jakościowe. Ryzyko uzależ- nienia się od dostawców kluczowych surowców istnieje w przypadku następujących segmentów działalności Grupy: • Segment Sodowy – podstawowe surowce dla kluczowego Segmentu Grupy tj. kamień wapienny i solanka (niezbędne do produkcji sody metodą Solvaya), pozyskiwane są lokalnie od sprawdzonych dostawców, z którymi Grupa współ- pracuje od wielu lat na bazie podpisanych długoterminowych umów. Niektóre z zakładów produkcyjnych Grupy CIECH, zwłaszcza produkujących sodę kalcynowaną, zlokalizowane są w obszarach, gdzie liczba dostawców w ekono- micznie opłacalnym promieniu jest ograniczona. Z tego powodu posiadanie z tymi dostawcami długoterminowych kontraktów jest kluczowe. Z uwagi na fakt, że w perspektywie najbliższych 5 lat zakończy się bieżąca, długoterminowa umowa na dostawy solanki do zakładów w Inowrocławiu i Janikowie, w 2020 roku Grupa rozpoczęła działania zmie- rzające do przedłużenia/odnowienia istniejącej umowy. Brak porozumienia z obecnym dostawcą solanki do zakładów będzie oznaczać brak jednego z podstawowych surowców i może doprowadzić do utraty możliwości produkcji sody i soli w tych zakładach. Ryzyko nie występuje w przypadku niemieckiego zakładu produkcyjnego, z uwagi na własne zasoby solanki i kamienia. Surowce energetyczne niezbędne dla procesów produkcyjnych pozyskiwane są również w ramach umów długotermi- nowych. Kluczowe warunki umów z dostawcami, takie jak cena i jakość, są elastyczne i mogą pod pewnymi warunkami zostać zmodyfikowane, by lepiej odzwierciedlać obecne warunki gospodarcze. Nie ma, jednakże całkowitej pewności, że elastyczność ta będzie wystarczająca, aby dostosować umowy do bieżących warunków gospodarczych w sposób akceptowalny dla Grupy. W takim przypadku może to negatywnie wpłynąć na działalność operacyjną i sytuację finan- sową Grupy. Największe ryzyko dla Segmentu Sodowego stanowią zatem dostawy solanki, z uwagi na jednego dostawcę, realizację dostaw z wykorzystaniem infrastruktury należącej do niego i zbliżający się termin wygaśnięcia umowy na dostawy solanki. Z tego powodu Grupa CIECH w roku 2020 podjęła działania zmierzające do przedłużenia/odnowienia wyga- sające w roku 2025 umowy na dostawy solanki, jednocześnie chcąc poprawić warunki zakupów surowca i polepszyć parametry dostaw poprzez uzgodnienie i wykonanie niezbędnych prac modernizacyjnych istniejących rurociągów so- lanki. Ponadto Grupa CIECH rozpoczęła działania zmierzające do dywersyfikacji dostaw i nawiązania współpracy z alternatywnym dostawcą. • Segment Pianki – z uwagi na ograniczoną liczbę producentów kluczowych surowców do produkcji pianek (tj. TDI oraz poliole) oraz brak opłacalności sprowadzania surowców z rynków azjatyckich Segment Pianki uzależniony jest od współpracy z producentami europejskimi. W roku 2020 CIECH Pianki doświadczyły okresowego wstrzymania i regla- mentacji dostępnych surowców. Spowodowane to było decyzjami producentów tych surowców. Ponadto w roku 2020 miały miejsce podwyżki cen surowców (sięgające poziomu 90% w porównaniu do roku 2019). Wystąpienie tych zdarzeń zmusiło zakład do podwyżek cen produkowanych pianek dla swoich klientów. W ramach podjętych działań naprawczych, zakład w Bydgoszczy podjął próby nawiązania współpracy z alternatywnymi producentami i dostawcami potrzebnych surowców z rynków azjatyckich. Niestety możliwości unie- zależnienia się od producentów europejskich okazały się mocno ograniczone z uwagi na wysokie koszty transportu. W wyniku takiego obrotu spraw, Segment rozpoczął analizy zmierzające do rozbudowy posiadanych zdolności maga- zynowych. Rok 2020 zakończył się kontynuacją współpracy z dotychczasowymi producentami, przy jednoczesnym zaakceptowaniu nieregularności i reglamentacji dostaw, orz wyższymi cenami. Jednak oznaczało to konieczność pod- wyżki cen produkowanych wyrobów dla klientów. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 66 Ryzyko 2.6 Ryzyko utraty lub niepozyskania kadry w Grupie CIECH Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Ostanie lata na rynku pracy to rynek pracownika. Konsekwencją takiego stanu rzeczy jest duże prawdopodobieństwo utraty kluczowych pracowników. Dotyczy to zarówno obszaru zarządczego, technicznego jak i administracyjnego. W szczególności problem nasila się, w odniesieniu do pracowników, którzy są wykwalifikowanymi specjalistami w swoich dziedzinach i posiadają unikalne umiejętności w danej branży. Grupa CIECH także napotyka na podobne problemy, które mają wpływ na działalność operacyjną Grupy. Pomimo pandemii i spowolnienia gospodarczego w roku 2020, niekorzystne dla Grupy CIECH, jako pracodawcy, tendencje na rynku pracy związane z utratą i trudnościami w pozyskaniu wykwalifikowanej kadry pozostały aktualne. Plany rozwojowe Grupy CIECH oraz unikalny charakter jej działalności operacyjnej wymagają zatrudniania osób, posiadających wysokie kwalifikacje w różnych dziedzinach. Zdolność do utrzymania konkurencyjnej pozycji i realizacji strategii biznesowej zależy w dużym stopniu od jakości i doświadczenia kadry. Utrata ważnych dla Grupy CIECH kompetencji lub trudność ich pozyskania ma wpływ na działalność operacyjną i może przełożyć się na sytuację finansową Grupy uniemożliwiając realizację postawionych przed Grupą CIECH celów biznesowych i finansowych. Ze względu na stosunkowo wysokie koszty pozyskania pracowników o pożądanych kompetencjach i umiejętnościach, poszukiwanie personelu z odpowiednim doświadczeniem jest elementem trwale prowadzonej polityki Grupy CIECH. Celem minimalizacji skutków ryzyka utraty lub braku możliwości pozyskania wykwalifikowanej kadry Grupa w sposób ciągły doskonali kadrę zarządzającą, techniczną i administracyjną. Ponadto Grupa wdrożyła i wdraża mechanizmy poprawy warunków pracy i płacy, opracowuje i realizuje programy rozwojowe i motywacyjne oraz udostępnia pracownikom szereg szkoleń podnoszących wiedzę specjalistyczną, zgodnie z potrzebami biznesowymi Grupy i oczekiwaniami pracowników będących na różnych szczeblach w organizacji. Istotnym elementem polityki personalnej firmy jest budowanie wizerunku Grupy CIECH jako atrakcyjnego pracodawcy dla obecnych i przyszłych pracowników. Dlatego Grupa współpracuje z wybranymi uczelniami wyższymi i każdego roku prowadzi projekty praktyk i staży. W roku 2020 Grupa CIECH kontynuowała realizację inicjatyw skierowanych do pracowników, budowania Grupy CIECH jako przyjaznego i pożądanego miejsca pracy, celem przywiązania pracowników i zainteresowania nowych pracowników. Ryzyko 2.7 Ryzyko wzrostu kosztów pracowniczych z uwagi na trendy rynkowe i zmiany w sposobie świadczenia pracy Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Rok 2020 i pandemia COVID-19 na skutek konieczności wprowadzania niezbędnych środków bezpieczeństwa i reżimów sanitarnych przyniosły zmiany w sposobie świadczenia pracy, takie jak m.in. praca zdalna. Rozwój i dostępność nowych rozwiązań technologicznych umożliwiły pracownikom świadczenia pracy w ten sposób jednocześnie przyczyniając się do wzrostu elastyczności i dostępności pracownika oraz realizowanych przez niego zadań. W ślad za sytuacją pandemiczną i nowymi sposobami świadczenia pracy, pojawiły się nowe regulacje z zakresu prawa pracy, które usankcjonowały nowe sposoby wykonywania pracy przez pracowników. Na pracodawców nałożyło to obowiązek dostosowania się do nowych regulacji. Zmiany te wychodząc naprzeciw oczekiwaniom pracowników, dla pracodawców oznaczały potrzebę wyposażenia pracowników w niezbędne narzędzia pracy, takie jak zapewnienie przenośnych komputerów, mobilnego Internetu, itp. które umożliwiały zdalne świadczenie pracy. Grupa jako podmiot społecznie odpowiedzialny pamiętała także o pracownikach, którzy z uwagi na charakter wykonywanej pracy nie mogli zostać beneficjentami pracy zdalnej, a którzy zapewniają ciągłość działania zakładom SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 67 Ryzyko 2.7 Ryzyko wzrostu kosztów pracowniczych z uwagi na trendy rynkowe i zmiany w sposobie świadczenia pracy Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: produkcyjnym. W odniesieniu do tej szerokiej grupy pracowników, Grupa doceniając rolę i znaczenie tych pracowników podjęła decyzje o wypłacie dodatkowych premii w okresach największego zagrożenia epidemicznego. Priorytetem dla Grupy jest ochrona zdrowia i życia pracowników oraz osób trzecich. Grupa zaakceptowała konieczność poniesienia wcześniej niezaplanowanych kosztów podnoszących bezpieczeństwo z uwagi na zagrożenie zdrowia i życia wynikające z pandemii. Grupa już od miesiąca marca 2020 umożliwiła i wprowadziła możliwość zdalnego świadczenia pracy. Wdrożone zostały także niezbędne procedury bezpieczeństwa. Pracownicy zostali wyposażeni w niezbędne narzędzia umożliwiające im wykonywanie pracy zdalnej. Ryzyko 2.8 Ryzyko awarii i nieplanowanych przestojów Wpływ na segmenty: • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Z uwagi na specyfikę procesów technologicznych zakładów produkcyjnych Grupy CIECH, kluczowym czynnikiem jest utrzymanie ciągłości procesów produkcyjnych. Istotnym zagrożeniem i problemem w zakładach produkcyjnych, powodujących nieplanowane przestoje są awarie. Do tego dochodzą niemożliwe do przewidzenia zdarzenia losowe (ukryte wady materiałowe, techniczne). Celem ograniczenia przypadków wystąpienia awarii i przestojów Grupa CIECH w podjęła i wdrożyła szereg inicjatyw takich jak opracowanie szczegółowych planów remontowych, definiujących krytyczne elementy infrastruktury produkcyjnej, plany bieżącego utrzymania i monitorowania infrastruktury, wdrożenie metod diagnostycznych i predykcyjnych, wprowadzenie dodatkowego opomiarowania. Wszystkie te działania miały na celu minimalizację ryzyka pojawienia się awarii i nieplanowanych przestojów. Kolejnym działaniem mitygującym to ryzyko była decyzja Grupy o powołaniu do życia dedykowanych podmiotów w ramach Grupy i rozwoju kompetencji pracowników odpowiedzialnych za realizację prac remontowych, serwisowych i utrzymaniowych. Nowe podmioty zwiększyły kompetencje i podniosły liczbę dostępnych zasobów ludzkich z niezbędną wiedzą i doświadczeniem uniezależniając Grupę od usług wcześniej kupowanych od podmiotów trzecich. Dodatkowo w trybie ciągłym Grupa podejmowała szereg inicjatyw mających na celu budowę świadomości pracowników odnośne bezpieczeństwa fizycznego i BHP, działań także nakierowanych na obniżenie ogólnej liczby przypadków nieplanowanych przestojów i awarii. Kolejnym zrealizowanym działaniem było rozpoczęcie prac zmierzających do budowy i wdrożenia kompleksowego systemu Zarządzania Ciągłością Działania, wdrożenia Systemu Zarządzania Majątkiem, w szczególności obejmującego infrastrukturę produkcyjną i Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieny Pracy. W roku 2020 wdrożono System Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy. W ramach wdrożenia Planów Ciągłości Działania zdefiniowano aktualne ryzyka i scenariusze utraty ciągłości działania i przystąpiono do szczegółowych prac wdrażających Plany Ciągłości Działania. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 68 Ryzyko 2.9 Ryzyko związanie z finansowaniem dłużnym Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa finansuje swoją działalność w znacznym stopniu środkami pozyskanymi z tytułu długu oprocentowanego, tj. zaciągniętymi kredytami, leasingiem finansowym. Na dzień 31 grudnia 2020 roku, zadłużenie z tego tytułu wynosiło około 2 036 mln zł. Możliwości Grupy CIECH dokonywania terminowej obsługi zadłużenia zależą m.in. od przyszłych działań operacyjnych i możliwości wygenerowania odpowiednio wysokich przepływów pieniężnych. W przypadku braku wystarczających środków na obsługę zadłużenia, Grupa może być zmuszona do ograniczenia lub odroczenia działań biznesowych oraz nakładów inwestycyjnych, zbycia aktywów, pozyskania dodatkowego finansowania dłużnego, finansowania kapitałem własnym oraz restrukturyzacji lub refinansowania zadłużenia. Warunki finansowania dłużnego zawierają klauzule zobowiązujące i kowenanty. W przypadku naruszenia ich postanowień i braku uchylenia skutków naruszeń, może wystąpić konieczność natychmiastowej spłaty części lub całości zadłużenia. Zawarte w umowach dotyczących finansowania restrykcje, mogą również ograniczać zdolność Grupy do finansowania przyszłych operacji oraz zaspokajania własnych potrzeb kapitałowych w celu realizowania przedsięwzięć biznesowych. Na 31 grudnia 2020 roku nie został spełniony jeden z dwóch wskaźników z umowy kredytowej, w związku z tym całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została przeklasyfikowana na krótkoterminowe zobowiązania z kredytów. Szczegóły dotyczące tego naruszenia zostały przedstawione w nocie 7.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Fi- nansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Grupa CIECH w ramach procesów planowania finansowego regularnie analizuje i monitoruje generowane przepływy pieniężne i zdolność do zachowania płynności i obsługi zadłużenia. Grupa dąży do unifikacji warunków finansowania dłużnego, w tym obowiązujących kowenantów w celu ograniczenia ryzyka ich naruszenia. Regularnie monitorowane jest przestrzeganie postanowień umów finansowania i wykonanie wskaźników finansowych w nich określonych. Finansowanie dłużne jest pozyskiwane w sposób kontrolowany i skoordynowany na poziomie całej Grupy. W Grupie są wdrożone ujednolicone zasady pozyskiwania finansowania zewnętrznego, w celu uwzględnienia skonsolidowanego zapotrzebowania na finansowanie całej Grupy CIECH, wykorzystania korzyści skali, redukcji kosztów finansowania i stosowania spójnych warunków ograniczających. Z uwagi na nieprzewidziane, niekorzystane wydarzenia roku 2020 (pandemia COVID-19 oraz spowolnienie gospodarcze), Grupa dążąc do podniesienia poziomu bezpieczeństwa związanego z zapewnieniem sobie finansowania dłużnego w perspektywie następnych kilku lat podjęła decyzję rozpoczęciu negocjacji z instytucjami finansowymi w celu pozyskania nowego finansowania o łącznej kwocie 2,1 mld PLN. Celem nowego finansowania ma być pozyskanie środków niezbędnych do zrefinansowania obecnego zadłużenia finansowego Grupy. Ryzyko 2.10 Ryzyko braku możliwości obsługi istniejącego zadłużenia i zachowania płynności Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Możliwości Grupy CIECH do dokonywania terminowych płatności w celu spłaty zadłużenia oraz finansowania kapitału obrotowego i nakładów inwestycyjnych, zależą od przyszłych działań operacyjnych i możliwości wygenerowania wystarczającej ilości gotówki. Jeżeli przyszłe przepływy pieniężne Grupy CIECH z działalności operacyjnej oraz inne zasoby kapitałowe okażą się niewystarczające w celu terminowej spłaty zobowiązań lub zaspokojenia potrzeb związanych z płynnością, Grupa może być zmuszona do: • ograniczenia lub odroczenia działań biznesowych oraz nakładów inwestycyjnych, • zbycia aktywów, • uzyskania dodatkowego finansowania dłużnego lub finansowania kapitałem własnym, SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 69 Ryzyko 2.10 Ryzyko braku możliwości obsługi istniejącego zadłużenia i zachowania płynności Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: • restrukturyzacji lub refinansowania całości lub części zadłużenia w terminie lub przed terminem wykupu. Grupa w ramach procesów planowania finansowego analizuje i monitoruje generowane przepływy pieniężne i zdolność do zachowania płynności i obsługi zadłużenia. Grupa dywersyfikuje źródła finansowania dłużnego pod względem wierzycieli oraz terminów zapadalności. W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością, Grupa CIECH stosuje następujące środki: • bieżące monitorowanie płynności spółek Grupy CIECH, • monitorowanie i optymalizacja poziomu kapitału obrotowego, • dostosowanie poziomu i harmonogramu nakładów inwestycyjnych, • pożyczki wewnątrzgrupowe oraz poręczenia zobowiązań spółek Grupy, • monitorowanie wykonania zobowiązań wynikających z warunków umów dotyczących zadłużenia. Ryzyko 2.11 Ryzyko stopy procentowej Wpływ na segmenty • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Koszty części zadłużenia posiadanego przez Grupę uzależnione są od wysokości stopy referencyjnej. Dotyczy to kredytów, faktoringu oraz niektórych kontraktów leasingowych. Istnieje ryzyko wzrostu referencyjnych stóp procentowych, co może prowadzić do wzrostu kosztów finansowych oraz pogorszenia wyników finansowych Grupy CIECH. Ryzyko stopy procentowej jest redukowane przez posiadane przez Grupę CIECH aktywa (depozyty bankowe) oprocentowane według zmiennej stopy procentowej oraz poprzez zawierane transakcje zabezpieczające typu cross currency interest rate swap oraz interest rate swap. Ponadto poziom ryzyka zostanie utrzymany przez Grupę CIECH na poziomie niskim w wyniku podpisania umowy refinansowej z instytucją finansową, zabezpieczająca finansowanie długoterminowe Grupy w kolejnych latach. Ryzyko 2.12 Ryzyko kredytowe Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa CIECH narażona jest na ryzyko kredytowe instytucji finansowych, związane z posiadanymi na rachunkach środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi oraz transakcjami zawieranymi z instytucjami finansowymi. W uwagi na pandemię COVID-19 wzrosło ryzyko niewypłacalności kontrahentów. W celu ograniczenia ryzyka kredytowego instytucji finansowych, Grupa CIECH zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i ustabilizowanej pozycji rynkowej. Natomiast w odniesieniu do ryzyka kredytowego partnerów handlowych, ograniczane jest ono przez Grupę poprzez stosowanie wewnętrznych procedur ustalania wielkości limitów kredytowych dla odbiorców oraz zarządzania SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 70 Ryzyko 2.12 Ryzyko kredytowe Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: należnościami handlowymi (grupa stosuje zabezpieczenia w postaci akredytyw, gwarancji bankowych, hipotek, ubezpieczenia należności oraz factoringu). Istotne znaczenie w działalności kredytowej ma ocena wiarygodności odbiorców oraz uzyskanie odpowiednich zabezpieczeń, pozwalających na zredukowanie strat w przypadku niespłacenia zadłużenia. Ocena ryzyka kredytowego odbiorcy następuje przed zawarciem umowy oraz cyklicznie przy kolejnych dostawach towarów zgodnie z obowiązującymi procedurami. Ponadto w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego spowodowanego załamaniem koniunktury i wystąpieniem COVID-19 Grupa podjęła decyzję o wdrożeniu mechanizmu faktoringu odwrotnego, zabezpieczającego większą część istniejących bieżących zobowiązań. Ryzyko 2.13 Ryzyko finansowania przez faktoring Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Załamanie gospodarcze spowodowane przez pandemię COVID-19 znacząco podniosło ryzyko płynności. Chcąc efektywnie zarządzać gotówką CIECH wdrożyła mechanizm faktoringu odwrotnego, wydłużając tym samym okres spłat swoich zobo- wiązań do głównych dostawców. Jednakże wprowadzając mechanizm faktoringu odwrotnego wzrosło ryzyko wynikające z wypowiedzenia współpracy z faktorem czy też pojawienia się problemów finansowych po stronie faktora, przez co Grupa zmuszona może zostać do regulowania swoich zobowiązań do dostawców w krótszym okresie czasu, pogarszając tym sa- mym swoje wskaźniki kapitału obrotowego. Ryzyko to jednak zostało oszacowane przez Grupę jako niskie, z uwagi na częściowe wykorzystanie dostępnego limitu u faktora, bieżące monitorowanie stopnia wykorzystania dostępnego limitu oraz współpracę z kilkoma faktorami. Dzięki wprowadzeniu faktoringu odwrotnego Grupa podniosła poziom bezpieczeństwa bieżącej płynności finansowej i wydłużyła terminy płatności. Zapotrzebowanie Grupy na kapitał obrotowy na dzień 31 grudnia 2020 spadło dzięki temu o 112 m PLN. Ryzyko 2.14 Ryzyko związane z rozliczeniami podatkowymi Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Regulacje dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, podatku od towarów i usług, składek na ubez- pieczenia społeczne oraz innych podatków podlegają częstym zmianom w Polsce. Obowiązujące przepisy oraz ich zmiany nie zawsze są jednoznaczne, co powoduje różnice w opiniach, co do ich interpretacji, zarówno pomiędzy organami pań- stwowymi i sądami, jak i tymi organami, a przedsiębiorstwami. Dodatkowo, na przestrzeni ostatnich lat dochodzi do zmian w interpretacjach władz skarbowych, mimo obowiązywania tych samych przepisów i to po latach ich stosowania. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, podlegają zapłacie wraz z odsetkami. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 71 Ryzyko 2.14 Ryzyko związane z rozliczeniami podatkowymi Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatko- wym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych Grupy CIECH mogą ulec zwięk- szeniu w wyniku bieżących i przyszłych kontroli podatkowych. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastoso- waniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozli- czone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związa- nych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Co więcej, brak stabilności w prawie podatkowym może utrudniać zdolność efektywnego planowania przyszłości i wdrażania planów biznesowych zgodnie z założeniami, a zwiększenie obciążenia podatkowego może mieć istotny, nieko- rzystny wpływ na dalszy rozwój Grupy. Grupa na bieżąco monitoruje zmiany w prawie i potencjalne ryzyka podatkowe oraz podejmuje kroki w celu ich eliminacji lub istotnej redukcji poprzez stałą współpracę z renomowanymi doradcami podatkowymi oraz poprzez oficjalne zapytania kierowane do władz skarbowych Ryzyko 2.15 Ryzyko ujemnych wycen instrumentów pochodnych uwzględniających EUR/PLN Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Niskie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Wzrost kursu EUR/PLN, który miał miejsce w pierwszym półroczu 2020 głównie w związku z pandemią COVID-19 (zmiana kursu EUR/PLN z poziomu 4,2585 na 31 grudnia 2019 roku do 4,6148 na 31 grudnia 2020 roku), spowodował wzrost ujemnych wycen instrumentów pochodnych uwzględniających EUR/PLN jako instrument bazowy, tj. transakcji CIRS EUR/PLN oraz forward EUR/PLN. Łączna zmiana w 2020 roku wycen instrumentów pochodnych wrażliwych na EUR/PLN wyniosła -20,3 mln zł, przy czym zmiana wyceny w wysokości -11,2 mln zł dotyczyła transakcji forward desygnowanych jako transakcje zabezpieczające przyszłe przychody walutowe ze sprzedaży, w związku z czym wzrost ujemnej wyceny będzie kompensowany przez wyższą wartość przyszłych przychodów walutowych ze sprzedaży. Grupa CIECH dąży do naturalnego zabezpieczenia swojej ekspozycji walutowej, włączając w to dopasowanie przepływów w danej walucie wynikających ze sprzedaży i zakupów oraz denominowanie zadłużenia w niektórych walutach, w celu dopasowania go do przewidywanej ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności operacyjnej i inwestycyjnej. Ponadto Grupa zabezpiecza część ekspozycji walutowej przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych. W Grupie jest wdrożona zunifikowana strategia zarządzania ryzykiem rynkowym, obejmująca m.in. zarządzanie ryzykiem walutowym. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 72 Ryzyko 2.16 Ryzyko wzrostu kosztu emisji CO 2 Wpływ na segmenty: • Cala Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Średnie Wysokie Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Ogólna, bieżąca sytuacja makroekonomiczna i otoczenia Grupy CIECH pokazuje, że obecnie oraz w najbliższej przyszłości należy spodziewać się dalszego zaostrzenia regulacji w zakresie ograniczeń emisji CO 2 , w tym wynikających z przepisów składających się na tzw. pakiet energetyczno-klimatyczny Unii Europejskiej. Konsekwencje płynące z pakietu, będą zna- cząco wpływać na działalność Grupy i jej spółek. W szczególności konsekwentnie ograniczana pula nieodpłatnych upraw- nień do emisji CO 2 sprawia, że emisja CO 2 przekraczająca przyznane polskim instalacjom (w ramach Krajowego Planu Roz- działu Uprawnień) darmowe uprawnienia do emisji, wiążą się z ponoszeniem rosnących nakładów finansowych na zakup uprawnień do emisji. Tym samym rośnie poziom ryzyka negatywnego oddziaływania cen stosowanych w handlu emisjami CO 2 na wyniki Grupy. Fakt administracyjnego regulowania rynku przez Komisję Europejską, w tym wdrożenie rezerwy MSR od roku 2019 (ścią- ganie z rynku i umarzanie uprawnień uznanych za nadmiarowe), przyczynia się do jego bardzo dużej nieprzewidywalności. Zakwalifikowanie uprawnień do emisji do kategorii instrumentów finansowych według dyrektywy MIFID II, skutkujące wzrostem cen i zmienności rynkowej, utrudnia optymalne zarządzanie ryzykiem cenowym tego typu. Konieczność zakupu uprawnień do emisji CO 2 po wysokich cenach rynkowych może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Grupy. Działania, które podejmuje Grupa CIECH ograniczające ryzyko negatywnego oddziaływania cen stosowanych w handlu emisjami CO 2 na wyniki Spółki są realizowane poprzez ciągły monitoring rynku uprawnień oraz kroczące nabywanie upraw- nień do emisji, w okresach zapewniających korzystne warunki cenowe. Oprócz tego Grupa CIECH dąży do istotnego zmniejszenia poziomu emisji dwutlenku węgla, realizując ambitną strategię energetyki oraz pracując nad efektywnością procesową i energetyczną. Grupa wdrożyła jednolitą Politykę Ochrony Środowiska i dąży do implementacji najlepszych dostępnych praktyk branżowych. Ryzyko 2.17 Ryzyko braku możliwości realizacji strategii Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Rok 2020 dla Grupy CIECH był drugim rokiem realizacji bieżącej, 3-letniej strategii na lata 2019-2021. W grudniu 2018 roku, kiedy Rada Nadzorcza zatwierdzała przedstawioną przez Zarząd CIECH SA strategię, miała ona za zadanie dostosować działania Grupy do zmieniającego się otoczenia. Pod koniec 2018 roku nikt nie mógł przewidzieć jednak pandemii COVID-19. Przyjęta strategia zakładała systematyczny wzrost biznesu w poszczególnych segmentach Grupy i generowanie wartości dla inwestorów. Pandemia COVID-19 w sposób znaczący wpłynęła na działalność wszystkich segmentów Grupy i możliwość realizacji rozpoczętych projektów. Pomimo niekorzystnych zdarzeń i skutków pandemii, które zmaterializowały się w roku 2020 Grupa nie odstąpiła od realizacji założonych celów, nadal traktując rok 2020 jako drugi wdrożenia celów i zadań wynikających z 3-letniej strategii. Załamanie gospodarcze i niepewność co do przyszłości i sytuacji gospodarczej w skali makroekonomicznej, w odniesieniu do gospodarki polskiej, europejskiej i światowej zwiększyło poziom niepewności i ryzyko braku możliwości realizacji strategii na lata 2019-2021. Grupa w przekroju całego 2020 roku dokładała i nadal dokłada wszelkich starań, aby pomimo sytuacji pandemicznej i niepewności co do rozwoju sytuacji gospodarczej w kolejnym roku zrealizować cele wynikające z przyjętej strategii. Wraz z nastaniem pandemii COVID-19, w marcu 2020 roku poszczególne podmioty i segmenty Grupy szczegółowo przeanalizowały długotrwałe skutki i możliwe scenariusze rozwoju pandemii COVID-19. Na podstawie przeprowadzonych SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 73 Ryzyko 2.17 Ryzyko braku możliwości realizacji strategii Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: analiz Grupa zrewidowała możliwości realizacji bieżących celów. Zdefiniowała niezbędne działania i aktywności, których celem było skupienie wysiłków Grupy na realizacji kluczowych zadań wynikających ze strategii. Zostały podjęte decyzje poprawiające efektywność procesów decyzyjnych, zabezpieczające płynność finansową Grupy, co w obliczu realizacji strategicznych projektów było niezbędne do zapewnienia bezpieczeństwa i stabilności Grupy. Po wdrożeniu działań naprawczych Grupa CIECH ocenia, że pandemia COVID-19 oraz związane z nią spowolnienie gospodarcze nie wpłynie istotnie na cele i kierunki rozwoju określone w Strategii Grupy. Jedynie ich realizacja w zakładanych wcześniej terminach może być utrudniona. Ryzyko 2.18 Ryzyko braku realizacji założonego planu inwestycyjnego, w szczególności inwestycji w Niemczech (nowa warzelnia soli) Wpływ na segmenty: • Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Średnie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Skutki wystąpienia pandemii COVID-19 oraz wynikające z pandemii spowolnienie gospodarcze oprócz trudności w terminowej realizacji celów zdefiniowanych przez Strategię Grupy na lata 2019-2021 miało także wpływ na realizację założonego planu inwestycyjnego, w tym kluczowej i największej w Grupie budowy nowej warzelni soli w Niemczech. W ramach podjętych działań minimalizujących ryzyko braku niezrealizowania planów inwestycyjnych, Grupa CIECH w momencie wystąpienia pandemii COVID-19, w marcu 2020 roku, przeprowadziła przegląd zaplanowanych i realizowanych projektów inwestycyjnych, koncentrując się na realizacji kluczowych dla Grupy projektów. Tam gdzie było to możliwe zmieniono zakresy i harmonogramy inwestycji, które zostały ocenione jako mniej kluczowe i nie mające bezpośredniego wpływu na realizowaną Strategię Grupy na lata 2019-2021. Kluczowe, zaplanowane na rok 2020 inwestycje zostały przez Grupę, albo zrealizowane, albo podjęto decyzje o ich kontynuacji. Dotyczy to także decyzji o kontynuacji kluczowej i największej inwestycji, jaką jest budowa nowej warzelni soli w Stassfurcie w Niemczech. Z uwagi na spowolnienie gospodarcze i niepewność co do rozwoju sytuacji ekonomicznej w kolejnych latach niezbędne może jednak okazać się przesunięcie ostatecznego terminu zakończenia inwestycji. Już w połowie 2020 roku, Grupa widząc wpływ pandemii na działania niektórych dostawców i wykonawców inwestycji zdecydowała o przesunięciu terminu zakończenia inwestycji z pierwszego kwartału 2021 roku na II kwartał 2021. Ryzyko 2.19 Ryzyko trwałych zmian klimatycznych wpływające na popyt na produkty Grupy CIECH Wpływ na segmenty: • Segment Agro Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Z uwagi na coraz bardziej odczuwalne, niekorzystne globalne skutki zmiany klimatu (efekt cieplarniany, długotrwałe susze, coraz częstsze punktowe klęski żywiołowe) zmienia się zapotrzebowanie na niektóre produkty z portfolio produktowego Grupy CIECH. W szczególności dotyczy to produktów Segmentu Agro. Popyt na wybrane produkty staje się mniej przewidywalny ze względu na coraz częściej występujące zjawiska ekstremalne takie jak susze, pożary, huragany niszczące uprawy w różnych częściach świata. Efektem tych zjawisk jest ograniczanie lub SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 74 Ryzyko 2.19 Ryzyko trwałych zmian klimatycznych wpływające na popyt na produkty Grupy CIECH Wpływ na segmenty: • Segment Agro Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: zaprzestanie upraw w niektórych rejonach świata, co z kolei przekłada się na mniejsze zapotrzebowanie na środki ochrony roślin produkowanych przez Grupę CIECH. Należy zaznaczyć, że zmieniające się warunki pogodowe mają opóźniony wpływ na wyniki działalności operacyjnej, ponieważ Grupa CIECH sprzedaje swoje produkty dystrybutorom, którzy mając nadmiar zapasów są zainteresowani niższą ilością zamówień na kolejny okres. Celem ograniczenia niekorzystnych skutków ryzyka zmian klimatycznych i wynikającego z tego obniżenia popytu na swoje produkty, Grupa CIECH rozpoczęła działania zmierzające do dywersyfikacji geograficznej klientów starając się rozłożyć sprzedaż do klientów działających w różnych obszarach geograficznych i podnosząc tym samym efektywność sieci sprzedaży oraz rozszerzając ofertę produktową, dostosowując ją do długoterminowych trendów w rolnictwie. Ryzyko 2.20 Ryzyko zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska Wpływ na segmenty: • Wszystkie segmenty • Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Działalność operacyjna zakładów produkcyjnych Grupy CIECH jest działalnością uciążliwą, wywierającą często negatywny wpływ na środowisko naturalne. Oznacza to, że spółki Grupy i zakłady produkcyjne muszą posiadać odpowiednie zezwo- lenia oraz pozwolenia na korzystanie ze środowiska naturalnego. Działalność zakładów musi odbywać się w zgodzie z okre- ślonymi przepisami prawa i standardami korzystania ze środowiska. Dotyczy to w szczególności ograniczeń emisji szkodli- wych substancji do powietrza, prowadzenia gospodarki wodno-ściekowej i gospodarowania wytworzonymi odpadami. Do- datkowo duży wpływ na działalność Grupy CIECH mają dynamiczne zmiany przepisów w obszarze ochrony środowiska. Grupa CIECH poddana jest bardzo ścisłym regulacjom, co może generować znaczące koszty związane z zapewnieniem zgodności z tymi przepisami. Spółki Grupy prowadzą działalność w oparciu o aktualne zezwolenia, regulujące sposób i zakres korzystania ze środowiska naturalnego. Na działalność Grupy CIECH w istotny sposób wpływa kierunek Polityki Energetyczno–Klimatycznej, który zakłada osiągnie- cie zerowej emisji netto do 2050 roku oraz wymaga od poszczególnych krajów członkowskich podejmowania się wiążących i coraz bardziej ambitnych działań, w tym zaostrzenia limitu emisyjnego do 2030 roku z 30% do co najmniej 40% redukcji emisji gazów cieplarnianych w całej gospodarce, w porównaniu z 1990 rokiem. W obszarze regulacji związanych z systemem handlu emisjami, w roku 2020 prowadzone były intensywne prace związane z aktualizacją benchmarków. W grudniu 2020 Komisja Europejska rozpoczęła konsultacje dotyczące rozporządzenia okre- ślającego zmienione wartości benchmarków dla przydziału bezpłatnych uprawnień do emisji na okres 2021-2025. Ich wiel- kość będzie miała wpływ na wyliczenie wielkości darmowych przydziałów uprawnień do emisji CO 2 w latach 2021-2025. Jednocześnie w 2020 roku rozpoczęły się prace nad III aktualizacją Planów Gospodarowania Wodami dla jednolitych części wód, które będą obowiązywać od 2022 rok. W większości przypadków zmiany wynikające z zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska natural- nego oznaczają konieczność poniesienia znacznych nakładów finansowych na dostosowanie się do nowych regulacji i bycia organizacją społecznie odpowiedzialną i możliwie jak najbardziej neutralną dla środowiska naturalnego. Grupa, w związku z zapowiedziami oraz już widocznymi działaniami legislacyjnymi zmierzającymi do zaostrzania przepisów środowiskowych, jest świadoma nadchodzących zmian. Będzie to oznaczać konieczności poniesienia określonych nakładów inwestycyjnych w kolejnych latach. A to z kolei będzie mieć wpływ na wyniki finansowe Grupy w przyszłości. Grupa CIECH jako podmiot społecznie odpowiedzialny zaplanowała i podejmuje działania, aby w sposób ciągły udoskonalać prowadzone procesy technologiczne i instalacje oraz realizować inwestycje w technologie umożliwiające zgodność funk- cjonowania Grupy i jej zakładów z nowymi przepisami związanymi z korzystaniem ze środowiska. Poszczególne segmenty Grupy CIECH przestrzegają określonych przepisami prawa standardów. Poprzez wdrożenie jedno- litej Polityki Ochrony Środowiska, Grupa CIECH dąży do implementacji najlepszych dostępnych praktyk branżowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 75 Ryzyko 2.20 Ryzyko zaostrzenia przepisów związanych z korzystaniem ze środowiska Wpływ na segmenty: • Wszystkie segmenty • Cała Grupa Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Wysokie Wysokie Wysoki Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Zgodnie z zapisami dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE w sprawie emisji przemysłowych – IED, im- plementowanej do prawa polskiego w 2014 roku i przyjętego Przejściowego Planu Krajowego dotyczącego redukcji zanie- czyszczeń pyłowych i gazowych emitowanych w Elektrociepłowniach w Janikowie i Inowrocławiu, Grupa CIECH dokonała modernizacji urządzeń ochrony atmosfery. Prowadzi działania zmierzające do zwiększenia poziomu wykorzystania surow- ców celem ograniczenia bezpośrednich emisji CO 2 w tym projekt zatężenia emisji CO 2 w technologii produkcji sody. Ryzyko 2.21 Ryzyko zmian regulacji prawnych i przepisów Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Średnie Niskie Średni Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Prowadzenie działalności gospodarczej wiąże się z niepewnością. Jednym z czynników zewnętrznych podnoszących poziom niepewności są częste zmiany przepisów oraz ich niejednolite interpretacje charakterystyczne dla polskiego systemu praw- nego. Może to prowadzić do pogorszenie sytuacji finansowej Grupy i jej podmiotów (potrzeba dostosowania działalności Grupy lub spółki Grupy do wymogów wynikających z wprowadzanych zmian). Obecnie interpretacja przepisów realizowana jest nie tylko przez polskie sądy i organy administracji publicznej, ale także przez sądy i instytucje Unii Europejskiej. Zmiany w obowiązujących przepisach mogą prowadzić do powstania problemów wynikających bezpośrednio z braku jednolitej wykładni prawa. Wszelkie zmiany lub wprowadzenie nowych regulacji prawa krajowego i unijnego mogą wpłynąć na sytuację i perspektywy rozwoju Grupy i jej segmentów, w tym na wyniki finansowe. W konsekwencji zaistniej konieczność poniesienia dodatko- wych kosztów na dostosowanie działalności Grupy lub spółek Grupy do nowych lub zmienionych regulacji prawnych. W celu redukcji ryzyka, Grupa prowadzi ciągły monitoring zmian w obowiązujących regulacjach i przepisach, a także przy- gotowuje analizy rynkowe i biznesowe w oparciu o obowiązujące i zapowiadane nowe regulacje. Celem jest pozyskane odpowiednio wcześnie informacji o nadchodzących zmianach przepisów i przygotowanie Grupy i jej spółek do prawidło- wego stosowania przepisów i regulacji w momencie ich wejścia w życia bez ryzyka ograniczenia bieżącej działalności nie- zbędnej do przystosowania się do nowych regulacji. Ryzyko 2.22 Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi lub innymi postępowaniami pozasądowymi Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: Grupa CIECH w ramach bieżącej działalności operacyjnej narażona jest na rozmaite typy roszczeń i postępowań prawnych, wynikających ze współpracy z klientami, kontrahentami, pracownikami oraz innymi osobami w związku ze statusem spółki publicznej notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Ryzyka są pochodną ograniczeń oraz wymagań jakim poddane są spółki publiczne w zakresie reguł obrotu, dostępu do informacji, przejrzystości księgowej i transakcyjnej, itd. w związku z prowadzą działalnością oraz pozycją na rynku spółki Grupy CIECH podlegają postępowaniom spornym, włączając w to postępowania antymonopolowe, które są potencjalnym źródłem ryzyka oraz mogą zaszkodzić ich interesom w przypadku wydania niekorzystnego dla nich orzecze- nia. Spółki Grupy CIECH mogą być również w przyszłości stroną w postępowaniu prawnym, dotyczącym między innymi SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 76 Ryzyko 2.22 Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi lub innymi postępowaniami pozasądowymi Wpływ na segmenty: • Cała Grupa • Wszystkie segmenty Ocena ryzyka Skutki Prawdopodobieństwo Poziom ryzyka Niskie Niskie Niski Opis ryzyka i podjęte działania naprawcze: własności intelektualnej, odpowiedzialności producenta, gwarancji produktu, roszczeń środowiskowych bądź antymono- polowych oraz zawierać ugody w odniesieniu do postępowań prawnych i roszczeń, które mogą mieć znaczny, niekorzystny wpływ na wyniki ich działalności, co należy jednak powiedzieć dotyczy w taki samym stopniu każdego innego podmiotu gospodarczego. W ramach podejmowanych działań minimalizujących ryzyko, Grupa CIECH na bieżąco ocenia istniejące mechanizmy prawne oraz wprowadza odpowiednie regulacje wewnętrzne mające na celu wyeliminowanie lub ograniczenie ryzyka. Zgodnie z polityką rachunkowości na takie postępowania tworzone są rezerwy w przypadkach, gdy istnieje znaczące praw- dopodobieństwo, że poniesione zostaną koszty, a ich wysokość może zostać rozsądnie oszacowana. CIECH S.A. jako spółka holdingowa, zarządzająca Grupą jest narażona na analogiczne ryzyka działalności. 3.5 SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIZNESU (CSR) Istotnym elementem strategii zarządzania w Grupie CIECH i CIECH S.A. jest równorzędne traktowanie racji ekonomicznych, społecznych i środowiskowych. 3.5.1 CSR W GRUPIE CIECH Informacje dotyczące społecznej odpowiedzialności biznesu zostały szczegółowo zaprezentowane w Raporcie niefinansowym Grupy CIECH za 2020 rok. Raport ten uzupełnia dane Grupy o kwestie środowiskowe, społeczne, pracownicze czy związane z etyką. Poniżej przedstawione są kluczowe kwestie w obszarze ochrony środowiska, działalności sponsoringowej, jak również badań i rozwoju. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 77 3.5.2 KLUCZOWE ZAGADNIENIA DOTYCZĄCE OCHRONY ŚRODOWISKA Dla Grupy CIECH ważną kwestią w zakresie ochrony środowiska jest utrzymanie reżimu technologicznego, wysokiej jakości produktów, ale również minimalizacja negatywnego wpływu na środowisko poprzez ograniczanie emisji zanieczyszczeń do atmosfery, wód i gruntu, racjonalną gospodarkę odpadami oraz optymalizację zużycia energii na tonę wyprodukowanego produktu. Kwestie ochrony środowiska są w Grupie CIECH traktowane w sposób priorytetowy, czego wyrazem było opracowanie i implementacja w 2016 roku jednolitej Polityki Ochrony Środowiska. Polityka zobowiązuje wszystkie spółki, należące do Grupy do przestrzegania obowiązujących przepisów prawa ochrony środowiska, ograniczania emisji do atmosfery oraz ilości wytwarzanych odpadów, racjonalnego wykorzystywania surowców naturalnych i przeciwdziałania zmianom klimatu poprzez redukcję emisji CO 2 , a także do utrzymywania dobrych relacji społecznych w społecznościach, w których prowadzona jest działalność biznesowa. RYSUNEK 32: SYSTEM ZARZĄDZANIA ŚRODOWISKIEM W GRUPIE CIECH W ciągu ostatnich lat Grupa CIECH przeprowadziła szereg inwestycji w Segmencie Sodowym sprzyjających ochronie atmosfery, wśród nich można wymienić m.in.: • redukcję emisji pyłów z posiadanych Elektrociepłowni poprzez modernizację elektrofiltrów, • redukcję tlenków azotu z posiadanych Elektrociepłowni poprzez wybudowanie instalacji odazotowania spalin, • redukcję dwutlenku siarki z posiadanych Elektrociepłowni poprzez wybudowanie instalacji odsiarczania spalin, • kompleksowo zmodernizowano układ odpylania Instalacji Pieców Wapiennych w Janikowie. Obecnie realizowane są kolejne projekty m.in. ograniczania emisji CO 2 , zmniejszania zużycia energii oraz ograniczenia emisji hałasu. Ponadto, w celu realizacji ambitnego celu redukcji emisji CO 2 o 30% do 2026 przygotowano kompleksową Strategię Energetyki w Grupie CIECH, która obejmuje takie inicjatywy jak: • budowa jednostki wytwarzającej ciepło napędzanej gazem, • powstanie instalacji termicznego przetwarzania odpadów komunalnych dla obu zakładów sodowych, • kompleksowa modernizacja istniejącego majątku elektrociepłowni w Janikowie i Inowrocławiu, w tym pełna modernizacja turbogeneratorów, • czy instalacja paneli fotowoltaicznych w różnych spółkach Grupy. Zakłady produkcyjne Grupy CIECH prowadzą działalność w oparciu o wymagane pozwolenia i decyzje administracyjne. Większość spółek produkcyjnych Grupy CIECH posiada wdrożone systemy zarządzania środowiskowego, zgodne z wymaganiami normy ISO 14001. Zgodnie z przyjętym Przejściowym Planem Krajowym (PPK), który dotyczy zakładów produkujących energię i parę (elektrociepłownie), nastąpiło wydłużenie terminu dostosowania instalacji LCP (Large Combustion Plant) do nowych norm najpóźniej do 30 czerwca 2020 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 78 Z dniem 1 lipca 2020 roku, zakłady produkujące energie i parę podlegają bardzo restrykcyjnym standardom emisyjnym dla emisji pyłu (20-25 mg/Nm 3 ), tlenków siarki (200-250 mg/Nm 3 ) oraz tlenków azotu (200 mg/Nm 3 ) dla dużych obiektów energetycznego spalania (LCP). Obecnie trwają prace dostosowujące zakłady produkujące parę i energię do wymogów Konkluzji BAT dla LCP, które wejdą w życie od 17 sierpnia 2021 roku. Nowe limity emisji będą wynosić odpowiednio: dla pyłu (15-20 mg/Nm 3 ), tlenków siarki (130-200 mg/Nm 3 ) oraz tlenków azotu (150-180 mg/Nm 3 ). Ponadto dla źródeł o mocy nominalnej powyżej 300 MW należy prowadzić ciągły pomiar emisji rtęci. W obszarze regulacji związanych z systemem handlu emisjami, w roku 2020 prowadzone były intensywne prace związane z aktualizacją benchmarków. Ich wielkość będzie miała wpływ na wyliczenie wielkości darmowych przydziałów uprawnień do emisji CO 2 w latach 2021-2025. Zakończenie prac spodziewane jest na koniec lutego 2021. Status prawny korzystania ze środowiska Spółki Grupy CIECH prowadzą działalność w oparciu o aktualne decyzje administracyjne regulujące sposób i zakres korzystania ze środowiska. Wszystkie spółki Grupy CIECH eksploatujące instalacje typu IPPC uzyskały pozwolenia zintegrowane. TABELA 5: WYKAZ POZWOLEŃ ZINTEGROWANYCH POSIADANYCH PRZEZ SPÓŁKI GRUPY CIECH Spółka Przedmiot pozwolenia Termin obowiązywania CIECH Soda Polska S.A. Zakład Produkcyjny w Inowrocławiu Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody i produktów sodopochodnych. Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Produkcyjny w Janikowie Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody i produktów sodopochodnych. Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Energetyczny w Inowrocławiu Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni (4 kotły OP-110). Bezterminowe CIECH Soda Polska S.A. Zakład Energetyczny w Janikowie Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni (3 kotły CKTI oraz 2 kotły OP-140). Bezterminowe CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody kalcynowanej lekkiej i ciężkiej oraz sody oczyszczonej. Bezterminowe CIECH Energy Deutschland GmbH Pozwolenie zintegrowane dla instalacji elektrociepłowni. Bezterminowe CIECH Soda Romania S.A. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji sody kalcynowanej. 12.09.2022 CIECH Sarzyna S.A. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji środków ochrony roślin MCPA i MCPP oraz estrów z estryfikacji fenoksykwasów. Bezterminowe CIECH Żywice Sp. z o.o. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji do produkcji nienasyconych i nasyconych żywic poliestrowych, żywic epoksydowych, utwardzaczy do żywic epoksydowych, żywic fenolowo-formaldehydowych, Flodurów Bezterminowo CIECH Vitrosilicon S.A. Zakład w Żarach Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji szklistego krzemianu sodu i potasu. Bezterminowe CIECH Vitrosilicon S.A. Zakład w Iłowej Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji wodnego roztworu krzemianów sodu i potasu (szkła wodnego), opakowań szklanych i stałego krzemianu sodowego (szkliwa sodowego) Bezterminowe CIECH Pianki Sp. z o.o. Pozwolenie zintegrowane dla instalacji do produkcji pianek PUR. Bezterminowe Zobowiązania środowiskowe W związku z charakterem prowadzonej przez Grupę CIECH działalności, na niektórych gruntach Grupy występują aktywne źródła zanieczyszczenia środowiska gruntowo-wodnego. Grupa ponosi bieżące koszty operacyjne oraz tworzy rezerwy związane z rekultywacją zanieczyszczonych gruntów oraz oczyszczaniem wód podziemnych. Wysokość rezerw na SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 79 zobowiązania środowiskowe w Grupie CIECH według stanu na 31 grudnia 2020 roku wyniosła 113 524 tys. zł, natomiast na 31 grudnia 2019 roku wynosiła 94 951 tys. zł. Dla instalacji spalania paliw w Janikowie istnieje ryzyko zapłacenia kar za przekroczenie dopuszczalnej emisji zanieczyszczeń do powietrza w latach 2011 i 2012 dla kotła OP-140 nr K4 w wysokości 6 611 tys. zł wraz z należnymi odsetkami. Wniesiono odwołanie do Głównego Inspektoratu Ochrony Środowiska. Dodatkowo zostanie wydana decyzja o obowiązku uiszczenia kary za przekroczenia emisji NOx w latach 2011 i 2012 dla kotła OP- 140 nr 5 w wysokości 83 tys. zł wraz z należnymi odsetkami. W związku z brakiem dotrzymywania standardów emisyjnych dla instalacji spalania paliw w spółce CIECH Soda Polska S.A. w 2020 roku, prognozuje się karę na poziomie 2 210 tys. zł. Rozporządzenie unijne REACH Obowiązujące od 1 czerwca 2007 roku tzw. Rozporządzenie REACH dotyczy bezpiecznego stosowania substancji chemicznych produkowanych lub importowanych (spoza krajów UE) w ilości co najmniej 1 tony rocznie. Producenci oraz importerzy wprowadzający do obrotu substancje na obszar celny UE zostali zobowiązani do dokonania rejestracji. Poniżej aktualna informacja o rejestracjach w Grupie CIECH w 2020 roku: Segment Soda • Dezaktywowano rejestrację REACH dwóch substancji Spółki CIECH Soda Romania S.A. Segment AGRO • Zaktualizowano dokumentację rejestracyjną jednej substancji, zwiększono tonaż rejestracji substancji. Na 2021 rok planowane są aktualizację dokumentacji rejestracyjnej 2 substancji w Segmencie Sodowym oraz 2 substancji w Segmencie Krzemiany. Handel emisjami Informacje dotyczące handlu emisjami znajdują się w punkcie 2.1 oraz 3.4 niniejszego Sprawozdania. 3.5.3 POLITYKA W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI SPONSORINGOWEJ I CHARYTATYWNEJ Działalność sponsoringowa prowadzona przez Grupę CIECH realizowana jest z ukierunkowaniem na wsparcie biznesu i wzmocnienie pozytywnego wizerunku Grupy CIECH. Współpraca na warunkach sponsoringu odbywa się przede wszystkim w miastach, gdzie zlokalizowane są zakłady produkcyjne Grupy oraz centrala CIECH S.A. Działalność sponsoringowa realizowana jest głównie poprzez działania związane ze wsparciem inicjatyw edukacyjnych, kulturalnych lub tych skoncentrowanych na pomocy lokalnym społecznościom, w których funkcjonuje Grupa CIECH. Działalność charytatywna prowadzona przez Grupę CIECH związana jest głównie z edukacją dzieci i młodzieży oraz populary- zacją wiedzy w zakresie chemii (cel nadrzędny). Grupa pomaga także lokalnym społecznościom m.in. poprzez edukację, daro- wizny, szczególnie w przypadku kataklizmów i zdarzeń nieprzewidzianych. W roku 2020 działania te były związane głównie z pandemią COVID-19, zarówno w odniesieniu do społeczności lokalnych, jak i wsparcia pracowników Grupy i ich rodzin. Już na początku pandemii zaopatrzyliśmy pracowników w niezbędny pakiet środków ochronnych: płyn do dezynfekcji produkowany przez jedną z naszych Spółek (CIECH Sarzyna) oraz zestaw maseczek ochronnych. Do tej pory pracownicy posiadają bieżący dostęp do środków ochronnych, w szczególności certyfikowanych maseczek ochronnych, produkowanych przez jedną z na- szych Spółek (CIECH Pianki). Ponadto przekazaliśmy kilkaset tabletów wspierających naukę zdalną dla dzieci z rodzin wielo- dzietnych naszych pracowników. Wspieraliśmy także finansowo i rzeczowo (materace, kombinezony medyczne, przyłbice) lokalne szpitale. Pod koniec roku 2020 podjęliśmy decyzję o przekazaniu 250 tysięcy certyfikowanych maseczek ochronnych klasy FFP2, produkcji CIECH Pianki, na potrzeby organizacji 29. Finału Wielkiej Orkiestry Świątecznej Pomocy. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 80 3.6 BADANIA I ROZWÓJ Grupa CIECH konsekwentnie wdraża innowacje w kluczowych obszarach działalności. Podejmowane działania są nastawione na rozwój oraz udoskonalanie produktów przeznaczonych na kluczowe rynki, doskonalenie dotychczasowych procesów wytwórczych, a także wdrażanie innowacyjnych technologii. Grupa CIECH ma ambicję stać się liderem wśród nowoczesnych grup chemicznych w Polsce i na świecie. W Grupie CIECH działania w zakresie badań i rozwoju koncentrowały się w spółce - CIECH R&D Sp. z o.o., która koordynowała i prowadziła działania w zakresie badań i rozwoju dla produkcyjnych spółek Grupy. W wyniku realizacji Strategii Grupy CIECH na lata 2019-2021 działalność badawczo – rozwojowa spółki Ciech R&D w obszarze produkcji i produktów spółek Grupy została w 2020 roku przekazana do spółek produkcyjnych. Grupa CIECH współpracuje z uczelniami wyższymi oraz ekspertami z dziedziny polityki innowacji i rozwoju, a część realizowanych projektów współfinansowana jest z funduszy Unii Europejskiej, a także krajowych i regionalnych funduszy pomocowych. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju W ramach działalności R&D Grupa prowadzi szereg projektów praktycznie we wszystkich segmentach. Przy realizacji tych projektów wykorzystywane są różnego rodzaju programy wsparcia. W kluczowym dla Grupy Segmencie Sodowym prowadzonych jest kilkanaście projektów na różnym stopniu zaawansowania. Projekty te mają na celu poprawę efektywność procesów, jak i zmniejszają wpływ na środowisko. Współpraca z uczelniami i instytucjami W 2020 roku Grupa CIECH w zakresie prac badawczo-rozwojowych i innowacji współpracowała z renomowanymi uczelniami i instytucjami, m.in.: Uczelnie Instytuty • Politechnika Warszawska • Politechnika Wrocławska • Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu • RWTH Aachen University • Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie • Instytut Nawozów Sztucznych • Instytut Chemicznej Przeróbki Węgla – ICHPW Zabrze • Instytut Przemysłu Organicznego - IPO Warszawa • Instytut Ceramicznych Materiałów Budowlanych 81 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 82 4. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. 4.1 ZASADY SPORZĄDZANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską (UE) i obowiązywały na 31 grudnia 2020 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz nieruchomości inwestycyjnych, które zostały wycenione w wartości godziwej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. przedstawiają rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy CIECH oraz CIECH S.A. na 31 grudnia 2020 roku, wyniki działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CIECH oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę CIECH oraz CIECH S.A. Na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę oraz CIECH S.A. Odnośniki do polityki rachunkowości zastosowanej do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. zostały przedstawione odpowiednio w notach: 1.4 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH oraz 1.4 Jednostkowego sprawozdania finansowego CIECH S.A. 4.2 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH GRUPY CIECH W 2020 roku Grupa CIECH wygenerowała dla działalności kontynuowanej: 2 975,7 3 241,9 2020 2019 Przychody mln zł 585,3 639,1 2020 2019 EBITDA (Z) 3 mld zł przychodów ze sprzedaży 585 mln zł EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 83 Na wyniki Grupy CIECH w 2020 roku najistotniejszy wpływ miały: Pozytywnie: • Błyskawiczna reakcja na spowolnienie gospodarcze wywołane wybuchem pandemii COVID-19, pozwoliła osiągnąć dobre wyniki na tle konkurencji. Podjęto szereg działań, m.in.: o w zakresie poprawy miksu produktowego, koncentrując się na produktach wysokomarżowych, o optymalizacji kosztów stałych oraz kapitału obrotowego, o podjęcie działań i zapewnienie zewnętrznego, długoterminowego finansowania Grupy, o podjęcie działań zabezpieczających płynność finansową Grupy i poszczególnych segmentów, poprzez wdroże- nie mechanizmy faktoringu odwrotnego, o zweryfikowanie i wdrożenie bardziej restrykcyjnych zasad prowadzenia polityki kredytowej dla odbiorców, o przeprowadzenie przeglądu projektów inwestycyjnych i skupienie się na realizacji projektów mających bezpo- średni wpływ na ciągłość działalności operacyjnej segmentów i Grupy, przy jednoczesnym przesunięciu termi- nów realizacji projektów o niższym priorytecie dla działalności Grupy, o przegląd warunków obowiązujących polis ubezpieczeniowych i wydłużenie trwania polis na warunkach sprzed wystąpienia pandemii, przewidując niestabilność i niepewność rynku ubezpieczeniowego, co do dalszego roz- woju sytuacji i spodziewanych wzrostów stawek, o przeprowadzenie w początkowej fazie pandemii analizy dostępności niezbędnych surowców i zapewnienie do- stępności surowców w okresie zamrożenia gospodarki światowej (głownie dotyczy segmentów Pianki oraz Agro), o wdrożenie planów ciągłości działania i procedur bezpieczeństwa minimalizujących ryzyko wystąpienia ognisk zakażeń w zakładach Grupy, dzięki czemu przez cały czas trwania pandemii zakłady prowadziły działalność pro- dukcyjną i operacyjną bez zakłóceń, o szybkie dostosowanie się Grupy do sytuacji pandemicznej i szybkie przejście na elastyczne formy świadczenia pracy, obniżające ryzyko wystąpienia zakażeń, bez negatywnego wpływu na efektywne prowadzenie bieżącej działalności operacyjnej, o podjęcie działań i decyzji strategicznych przyspieszających redukcję gazów cieplarnianych przez Grupę i przy- spieszających dekarbonizację procesów produkcyjnych segmentu sodowego. • W Segmencie Sodowym skuteczna kontraktacja na 2020 rok oraz intensyfikacja działań na rynku SPOT. • Zintensyfikowanie bezpośrednich relacji z kluczowymi klientami segmentu sodowego, dzięki czemu możliwa była reali- zacja kontaktów po wcześniej ustalonych cenach oraz zawarcie nowych kontraktów na kolejny okres na poziomie cen sprzed pandemii. • Wprowadzenie do oferty nowych, wysoko przetworzonych produktów – realizacja inwestycji w sodę do dializ o jakości farmaceutycznej. • Wzrost cen soli. • Wzrost cen pianek (jednak przy równoczesnym wzroście cen surowców). • Wejście w nowe obszary działalności i wykorzystanie sytuacji pandemicznej do uruchomienia produkcji maseczek ochronnych. • Podjęcie szeregu inicjatyw w kierunku budowy wewnętrznych kompetencji i budowy własnych zasobów w obszarze utrzymania ruchu celem redukcji ryzyka utraty ciągłości działania zakładów produkcyjnych na skutek awarii i przestojów. Negatywne: • Wybuch pandemii COVID-19 skutkujący: o Spadkiem popytu światowego m.in. na sodę kalcynowaną, o Zakłóceniem łańcucha dostaw skutkującego ograniczoną dostępnością oraz wyższymi cenami surowców (Pianki PUR, Środki ochrony roślin). • Ogólnoświatowa niepewność co do dalszego rozwoju pandemii i jej wpływu na światową gospodarkę • Dalsza hibernacja zakładu w Rumunii. • Utrzymujące się wysokie ceny certyfikatów EUA. • Utrzymująca się silna pozycja Turcji na światowym rynku sody. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 84 W 2020 roku Grupa CIECH wygenerowała z działalności kontynuowanej 2 975 733 tys. zł przychodów ze sprzedaży, 585 332 tys. zł znormalizowanej EBITDA. Wynik netto z działalności kontynuowanej ukształtował się na poziomie 123 184 tys. zł, stan środków pieniężnych netto wzrósł o 144 884 tys. zł, a suma bilansowa na koniec 2020 roku wyniosła 5 707 733 tys. zł. W 2020 roku CIECH Żywice Sp. z o.o. została przeznaczona do sprzedaży w związku z podpisaniem przedwstępnej umowy sprzedaży z LERG S.A., a jej dane oraz wyniki spółek Grupy CIECH (w tym CIECH S.A.) uzyskane z tytułu transakcji z jednostką wykazaną w działalności zaniechanej wykazane są jako działalność zaniechana. EBITDA dla działalności zaniechanej za 2020 rok wyniosła 19 693 tys. zł i wzrosła o 4 204 tys. zł w stosunku do roku 2019 roku, kiedy wynosiła 15 489 tys. zł. Wynik netto z działalności zaniechanej wyniósł 4 846 tys. zł za 2020 rok oraz 3 822 tys. zł za okres porównywalny. Prognozy wyników Grupy CIECH Grupa CIECH nie publikowała prognoz wyników na 2020 rok. 4.2.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT GRUPY CIECH TABELA 6: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT 2020 2019 Zmiana 2020/2019 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 2 975 733 3 241 862 (8,2%) Koszt własny sprzedaży (2 345 067) (2 529 174) 7,3% Zysk / (strata) brutto na sprzedaży 630 666 712 688 (11,5%) Koszty sprzedaży (173 146) (237 639) 27,1% Koszty ogólnego zarządu (170 624) (197 848) 13,8% Pozostałe Przychody / Koszty operacyjne (36 928) (23 725) (55,7%) Zysk / (Strata) na działalności operacyjnej 249 968 253 476 (1,4%) Przychody / Koszty finansowe (61 674) (83 933) 26,5% Udział w wynikach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (161) 1 106 - Podatek dochodowy (64 949) (65 390) 0,7% Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 123 184 105 259 17,0% DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej 4 846 3 822 26,8% Zysk/(strata) netto za okres 128 030 109 081 17,4% w tym: Wynik netto udziałów niekontrolujących (1 247) (1 278) 2,4% Wynik netto właścicieli jednostki dominującej 129 277 110 359 17,1% EBITDA na działalności kontynuowanej 583 248 553 470 5,4% EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 585 332 639 070 (8,4%) Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 85 Przychody ze sprzedaży Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto z działalności kontynuowanej Grupy CIECH za 2020 rok wyniosły 2 975 733 tys. zł. W porównaniu do roku poprzedniego przychody spadły o 266 129 tys. zł (tj. o 8,2%). Spadek ten wynikał głównie ze wstrzymania produkcji sody w zakładzie sodowym CIECH Soda Romania S.A. Z drugiej strony czynnikami niwelującymi ten negatywny wpływ były m.in. wprowadzenie do oferty nowych produktów oraz wzrost cen soli. Wynik brutto na sprzedaży Koszt własny sprzedaży za 2020 rok wyniósł 2 345 067 tys. zł, co oznacza spadek o 184 107 tys. zł w stosunku do kosztu własnego sprzedaży za 2019 rok w kwocie 2 529 174 tys. zł (tj. o 7,3%). Spadek ten jest powodowany głównie niższą sprzedażą, m.in. w związku z wstrzymaniem produkcji sody w zakładzie w Rumunii. Wynik na działalności operacyjnej Koszty sprzedaży za 2020 rok wyniosły 173 146 tys. zł, co oznacza spadek o 64 493 tys. zł (tj. o 27,1%) w stosunku do poziomu 237 639 tys. zł za 2019 rok. Koszty sprzedaży stanowiły 5,8% przychodów ze sprzedaży za 2020 rok. Na spadek ten przełożył się m.in. niższy poziom sprzedaży, a w ślad za tym niższe koszty transportu z udziału gestii transportowej. Koszty ogólnego zarządu za 2020 rok wyniosły 170 624 tys. zł, co oznacza spadek o 27 224 tys. zł (tj. o 13,8%) w stosunku do poziomu 197 848 tys. zł za rok 2019. Spadek wynikał m.in. z rozwiązania rezerwy na program motywujący dla kluczowej kadry kierowniczej, ponieważ wykonane na koniec 2020 roku estymacje nie uprawdopodobniały wypłat z powyższego planu. Pozostałe przychody operacyjne za 2020 rok wyniosły 76 948 tys. zł, co oznacza spadek o 34 223 tys. zł (tj. o 30,8%), w stosunku do poziomu 111 171 tys. zł za 2019 rok. Zmiana rok do roku wynika głównie z tego, iż w 2019 roku miała miejsce sprzedaż nadwyżki certyfikatów CO 2, przez spółkę rumuńską. Ponadto, w związku z realizacją w poprzednich okresach zadań inwestycyjnych służących poprawie efektywności energetycznej, CIECH Soda Polska S.A. w 2019 rok otrzymała nowe świadectwa efektywności energetycznej (białe certyfikaty), których wartość ze względu na gwałtowny wzrost cen certyfikatów na giełdzie, przewyższyła wartość nakładów poniesionych na realizację projektów inwestycyjnych. Wysokość nadwyżki wyniosła 13,5 mln zł (wartość przyznanych certyfikatów została ustalona na podstawie cen rynkowych) i została rozpoznana jednorazowo w pozostałych przychodach operacyjnych. Pozostałe koszty operacyjne za 2020 rok wyniosły 113 876 tys. zł, co oznacza, że spadek o 21 020 tys. zł w stosunku do poziomu za 2019 rok, kiedy to wyniosły 134 896 tys. zł. Niższy poziom pozostałych kosztów operacyjnych analizowany rok do roku wynika głównie z utworzenia w ciężar kosztów 2019 roku odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w CIECH Soda Romania S.A. w wysokości 73 486 tys. zł, w związku z hibernacją fabryki pod koniec 3 kwartału 2019 roku, a w ślad za tym również rosnącymi kosztami niewykorzystanych mocy produkcyjnych. Zysk na działalności operacyjnej za 2020 rok wyniósł 249 968 tys. zł, za okres porównywalny było to odpowiednio 253 476 tys. zł. Działalność finansowa oraz wynik netto Przychody finansowe za 2020 rok wyniosły 58 475 tys. zł i odnotowały wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 5 065 tys. zł. Koszty finansowe za 2020 rok wyniosły 120 149 tys. zł i odnotowały wzrost w porównaniu do roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 88 998 tys. zł. Wzrost kosztów finansowych wynikał głównie ze straty na instrumentach pochodnych. Podatek dochodowy Grupy CIECH za 2020 rok wyniósł 64 949 tys. zł. Podatek za 2019 rok wyniósł 65 390 tys. zł. Skonsolidowany wynik netto za 2020 rok wyniósł 128 030 tys. zł (z czego 129 277 tys. zł to zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej oraz -1 247 tys. zł strata udziałów niekontrolujących). SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 86 EBITDA 3 TABELA 7: SKONSOLIDOWANA EBITDA GRUPY CIECH 2020 2019 Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 123 184 105 259 Podatek dochodowy 64 949 65 390 Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własno- ści 161 (1 106) Koszty finansowe 120 149 88 998 Przychody finansowe (58 475) (5 065) Amortyzacja 333 280 299 994 EBITDA na działalności kontynuowanej 583 248 553 470 EBITDA na działalności zaniechanej 19 693 15 489 EBITDA na działalności kontynuowanej i zaniechanej 602 941 568 959 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. EBITDA na działalności kontynuowanej za 2020 rok wyniosła 583 248 tys. zł, co oznacza wzrost o 29 778 tys. zł, w stosunku do poziomu 553 470 tys. zł za 2019 rok. Wzrost EBITDA wynikał głównie z lepszego wyniku na pozostałej działalności operacyjnej. Rentowność EBIT wyniosła na koniec 2020 roku 8,4% (przed rokiem 7,8%), a rentowność EBITDA 19,6% (przed rokiem 17,1%). Rentowność EBIT znormalizowany wyniosła na koniec 2020 roku 8,5% (przed rokiem 10,5%), a rentowność EBITDA znormalizowana wyniósł podobnie jak przed rokiem 19,7% . EBITDA na działalności zaniechanej stanowią wyniki EBITDA CIECH Żywice Sp. z o.o. (przeznaczona do sprzedaży w związku z podpisaniem przedwstępnej umowy sprzedaży z LERG S.A.) oraz EBITDA spółek Grupy CIECH (w tym CIECH S.A.) uzyskane z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o. Znormalizowana EBITDA Znormalizowana EBITDA 4 jest to dodatkowy wskaźnik wyników działalności operacyjnej. Znormalizowana EBITDA jest to EBITDA skorygowana o koszty/przychody, które zostały uwzględnione przez kierownictwo jako jednorazowe z natury. Znormalizowana EBITDA jest kluczowym wskaźnikiem wykorzystywanym w Grupie do oceny realizowanych wyników. TABELA 8: ZNORMALIZOWANA EBITDA GRUPY CIECH 2020 2019 EBITDA na działalności kontynuowanej 583 248 553 470 Zdarzenia jednorazowe, w tym: 2 084 85 600 Odpisy z tytułu utraty wartości (a) 3 597 72 938 Pozycje gotówkowe (b) (6 324) (913) Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (c) 4 811 13 575 EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 585 332 639 070 EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej 18 883 15 148 EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej 604 215 654 218 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. 3 EBITDA jest to zysk / strata netto za rok finansowy, plus podatek dochodowy, plus udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności, plus koszty/przychody finansowe, plus zyski/straty z tytułu zbycia działalności zaniechanej plus amortyzacja. EBITDA nie jest wskaźnikiem płyn- ności lub wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. EBITDA i podobne wskaźniki są wykorzystywane przez różne spółki w różnych celach i są często obliczane w sposób dostosowany do warunków, w jakich znajdują się te spółki. Należy zachować uwagę przy porównywaniu EBITDA z EBITDA innych spółek. 4 Inne spółki mogą obliczać znormalizowaną EBITDA w sposób różny od sposobu Grupy CIECH. Znormalizowana EBITDA nie jest miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF i z tego względu nie jest audytowana. Nie powinna być uważana za wskaźnik płynności lub alternatywę do zysku operacyjnego lub zysku netto za rok lub inny miernik wyników wyliczanych zgodnie z MSSF. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 87 (a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane są z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość aktywów. (b) Pozycje gotówkowe zawierają m.in. zysk/stratę ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozycje pozostałe (w tym otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania). (c) Pozycje bezgotówkowe zawierają m. in: wycenę nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej, rezerwy środowiskowe, rezerwy na zobowiązania i odszkodowania, koszty niewykorzystania mocy produkcyjnych, koszty spisanych prac rozwojowych oraz inne pozycje (włączając w to koszty nadzwyczajne oraz inne rezerwy). 4.2.2 WYNIKI FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH Działalność Grupy CIECH w ciągu 2020 roku koncentrowała się na pięciu segmentach operacyjnych: Sodowym, Agro, Pianki, Krzemiany, Opakowania. Dodatkowo, w wynikach wyszczególniono segment pozostała działalność, funkcje korporacyjne i wyłączenia konsolidacyjne. Struktura przychodów w podziale na segmenty nie zmieniła się istotnie w stosunku do roku 2019. Niezmiennie największy udział w przychodach stanowiła sprzedaż produktów Segmentu Sodowego (soda kalcynowana, soda oczyszczona, sól), tj. 70%. SEGMENT SODOWY Soda kalcynowana | Soda oczyszczona | Sól przychodów Grupy CIECH w 2020 roku RYSUNEK 33: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE SODOWYM W GRUPIE CIECH Na wyniki Grupy w 2020 roku w Segmencie Sodowym najistotniejszy wpływ miały: Pozytywne: • Intensyfikacja działań na rynku SPOT, jako efektywnego sposobu pokrycia utraconych wolumenów w związku z kryzysem gospodarczym. • Szczegółowe monitorowanie klientów z branż wrażliwych na dekoniunkturę rynkową. • Wykorzystanie pozytywnej koniunktury w okresie kontraktacji na rok 2020, efektywna relokacja wolumenów, która przy- niosła znaczący wzrost cen w 2020 roku (wyższy niż rynkowy). • Zwiększanie udziału własnego transportu w realizacji sprzedaży jako integralnej funkcji serwisu. • Dywersyfikacja wewnątrz segmentowa polegająca na wprowadzaniu do oferty nowych, wysoko przetworzonych pro- duktów – realizowanie inwestycji w sodę do dializ o jakości farmaceutycznej. • Rozwój sprzedaży na polskim rynku paszowym, spożywczym, technicznym oraz odsiarczania spalin (soda oczyszczona). • Stabilny wzrost cen sprzedaży soli. • Zwiększenie mocy produkcyjnych na linii tabletek solnych poprzez inwestycje w park maszynowy. • Rozwój oferty produktowej w soli – lizawki i granulatu solnego. Negatywne: • Spadek popytu światowego na sodę kalcynowaną, spowodowany wybuchem pandemii COVID-19. • Zaostrzenie konkurencji cenowej w eksporcie. • Wzrost znaczenia eksportu tureckiego poza Europę. • Silna walka cenowa w segmencie paszowym z konkurencją tańszego produktu importowanego z Turcji (wzrost importu o kilkanaście procent), Bośni (ponad dwukrotny wzrost importu) oraz Rosji. 2 088,3 2 423,8 2020 2019 Przychody mln zł 510,1 599,0 2020 2019 EBITDA (Z) 70% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 88 • Utrzymanie zniesienia ceł antydumpingowych w Indiach dla towarów pochodzenia amerykańskiego, chińskiego, rosyj- skiego oraz tureckiego. • Recykling szkła opakowaniowego, co wpływa na niższy popyt na sodę i tym samym produkcję opakowań szklanych na rynku. • Dalsza hibernacja zakładu w Rumunii. • Utrzymujące się wysokie ceny certyfikatów EUA, • Problemy z utrzymaniem wysokiego wskaźnika wykorzystania mocy produkcyjnych - awarie skutkujące przejściowymi zaburzeniami w ciągłości dostaw pary technologicznej oraz przerwy w dostawie solanki – głównie w II części 2020 roku. • Widoczne załamanie popytu w sektorze HoReCa na produkty solne w związku z czasowym zamknięciem basenów, re- stauracji, hoteli, pensjonatów – tabletki solne, sól spożywcza, granulat. TABELA 9: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE SODOWYM 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przycho- dach ogó- łem 2020 % udziału w przycho- dach ogó- łem 2019 Przychody ze sprzedaży 2 088 270 2 423 767 (335 497) (13,8%) 70,1% 74,7% Soda kalcynowana ciężka 1 159 682 1 316 420 (156 738) (11,9%) 39,0% 40,6% Soda kalcynowana lekka 269 129 444 555 (175 426) (39,5%) 9,0% 13,7% Sól 183 468 197 732 (14 264) (7,2%) 6,2% 6,1% Soda oczyszczona 193 001 166 374 26 627 16,0% 6,5% 5,1% Energia 146 955 140 469 6 486 4,6% 4,9% 4,3% Chlorek wapnia 17 809 26 402 (8 593) (32,5%) 0,6% 0,8% Pozostałe produkty 60 999 60 917 82 0,1% 2,0% 1,9% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 57 227 70 898 (13 671) (19,3%) 1,9% 2,2% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 451 473 571 545 (120 072) (21,0%) EBITDA 506 852 511 936 (5 084) (1,0%) EBITDA znormalizowana 510 090 599 034 (88 944) (14,8%) Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Sprzedaż w Segmencie Sodowym za rok 2020 rok wyniosła 2 088 270 tys. zł, co oznacza spadek o 335 497 tys. zł (tj. o 13,8%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za rok 2019 w kwocie 2 423 767 tys. zł. Spadek spowodowany był wstrzymaniem produkcji sody w spółce rumuńskiej CIECH Soda Romania S.A. Zostało to zniwelowane poprzez umiarkowany wzrost popytu na sodę, wzrost cen sprzedaży soli, wprowadzenie nowych produktów. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Sodowym za rok 2020 wyniósł 451 473 tys. zł w porównaniu do 571 545 tys. zł za rok 2019. Szczegółowe przyczyny zmian opisano powyżej. W 2019 roku istotny wpływ na poziom EBITDA Segmentu Sodowego miało utworzenie odpisu aktualizującego wartość ma- jątku trwałego w spółce CIECH Soda Romania S.A. w związku z zatrzymaniem produkcji sody w tym zakładzie. Wartość odpisu wyniosła 73,5 mln zł. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 89 SEGMENT AGRO Środki ochrony roślin przychodów Grupy CIECH w 2020 roku RYSUNEK 34: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE AGRO W GRUPIE CIECH Na wyniki Grupy w 2020 roku w Segmencie Agro najistotniejszy wpływ miały: Pozytywne: • Konsekwentna polityka handlowa utrzymywana przez cały rok: stabilne warunki dla dystrybucji, odbudowa współpracy z kluczowymi dystrybutorami, wyeliminowanie tzw. oscylatorów na poziomie sklepów detalicznych. • Znacząca poprawa procesu S&OP (Sales and Operations Planning) oraz wzmocnienie kontroli procesu zakupowego sko- relowanego ze sprzedażą. • Warunki pogodowe w pierwszym kwartale oraz końcówce trzeciego kwartału charakteryzujące się wysoką wilgotnością wpłynęły na wzrost chwastów i rozwój chorób grzybicznych, spowodowały zwiększenie sprzedaży herbicydów i fungicy- dów. Dodatkowo niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji z COVID-19 wpłynęła na wysokie zamówienia w przed- sprzedaży na Chwastox w listopadzie i grudniu 2020. • Wzrost sprzedaży produktów z Nowej Sarzyny (rekordowy udział w rynku od 2014 roku) dzięki zabezpieczeniu odpo- wiedniego poziomu surowców, działaniom ochronno-prewencyjnym na produkcji oraz z powodu problemów logistycz- nych konkurencji (opóźnienia w dostawach z Azji z powodu COVID-19). • Nowe rejestracje i rozszerzenie etykiet m.in. w krajach Europy południowej. Negatywne: • Problemy z dostępnością i opóźnienia w dostawach surowców i produktów z Chin ze względu na trwającą pandemię COVID-19. • Opóźnienia w rejestracjach nowych produktów - efekt spowolnienia prac urzędów i firm zajmujących się badaniami nowych produktów zarówno w Polsce jak i na całym rynku europejskim, w Tajlandii i Brazylii. • Susza w Polsce na przełomie drugiego i trzeciego kwartału spowodowała znaczące spadki sprzedaży (brak konieczności stosowania herbicydow i fungicydów). • Ograniczenia sprzedażowe i logistyczne w krajach Europy południowej i Australii spowodowane przez COVID-19 (opóźnienia w dostawach lub anulowanie części dostaw). TABELA 10: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE AGRO 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przycho- dach ogó- łem 2020 % udziału w przycho- dach ogó- łem 2019 Przychody ze sprzedaży 366 174 293 426 72 748 24,8% 12,3% 9,0% Produkty agro 365 490 292 920 72 570 24,8% 12,3% 9,0% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 684 506 178 35,2% 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 81 071 62 729 18 342 29,2% EBITDA 37 930 29 603 8 327 28,1% EBITDA znormalizowana 41 128 30 028 11 100 37,0% 366,2 293,4 2020 2019 Przychody mln zł 12% 30,0 2020 2019 EBITDA (Z) 41,1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 90 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Sprzedaż w Segmencie Agro za rok 2020 wyniosła 366 174 tys. zł, co oznacza wzrost o 72 748 tys. zł (tj. o 24,8%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży w kwocie 293 426 tys. zł za rok 2019. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Agro za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 81 071 tys. zł i był wyższy niż w 2019 roku. Wynik EBITDA znormalizowana wzrósł w porównaniu do roku 2019 o 11 100 tys. zł. Szczegółowe przyczyny zmian opisano powyżej. SEGMENT PIANKI Pianki poliuretanowe przychodów Grupy CIECH w 2020 roku RYSUNEK 35: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE PIANKI W GRUPIE CIECH Na wyniki Grupy w 2020 roku w Segmencie Pianki najistotniejszy wpływ miały: Pozytywne: • Pozyskanie istotnych, nowych odbiorców charakteryzujących się dużym potencjałem zakupowym i nienaganną historią płatniczą. • Wdrożenie pianek viscoelastycznych o polepszonych parametrach fizykomechanicznych. • Dywersyfikacja komponentów używanych do produkcji pianki. Negatywne: • Spadek dostępności oraz wyższe ceny surowców strategicznych, skutkujące ograniczoną produkcją pianek PUR. • W efekcie COVID-19, zakłócenia w łańcuchu dostaw oraz okresowe ograniczenia funkcjonowaniu sklepów meblowych Europy Zachodniej. TABELA 11: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE PIANKI 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2020 % udziału w przychodach ogółem 2019 Przychody ze sprzedaży 267 815 259 247 8 568 3,3% 9,0% 8,0% Pianki PUR 267 733 259 166 8 567 3,3% 9,0% 8,0% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 82 81 1 1,2% 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 45 627 37 346 8 281 22,2% EBITDA 37 633 30 575 7 058 23,1% EBITDA znormalizowana 37 494 30 570 6 924 22,6% Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. 267,8 259,2 2020 2019 Przychody mln zł 37,5 30,6 2020 2019 EBITDA (Z) 9% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 91 Sprzedaż w Segmencie Pianki za rok 2020 wyniosła 267 815 tys. zł, co oznacza wzrost o 8 568 tys. zł (tj. o 3,3%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za 2019 rok w kwocie 259 247 tys. zł. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Pianki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 45 627 tys. zł w porównaniu do 37 346 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. SEGMENT KRZEMIANY Szkło wodne | Krzemiany przychodów Grupy CIECH w 2020 roku RYSUNEK 36: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE KRZEMIANY W GRUPIE CIECH Na wyniki Grupy w 2020 roku w Segmencie Krzemiany najistotniejszy wpływ miały: Pozytywne: • Zrealizowanie wyższych cen sprzedaży krzemianów w porównaniu z 2019 rokiem z uwagi na zmianę struktury sprzedaży. • Optymalizacja procesu produkcji, celem obniżenia poziomu technicznego kosztu wytworzenia. Negatywne: • Niższa sprzedaż ilościowa i wartościowa krzemianów spowodowana zaistniałą sytuacją pandemiczną w kraju i na świecie ( COVID-19). • Konkurencja na rynku krzemianów sodu w formie płynnej, głównie z uwagi na znaczne niewykorzystanie zdolności produkcyjnych i spadek ceny ługu sodowego. TABELA 12: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE KRZEMIANY 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2020 % udziału w przychodach ogółem 2019 Przychody ze sprzedaży 172 081 176 514 (4 433) (2,5%) 5,8% 5,4% Krzemiany sodowe 163 773 169 824 (6 051) (3,6%) 5,5% 5,2% Krzemiany potasowe 8 079 6 153 1 926 31,3% 0,3% 0,2% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 229 537 (308) (57,4%) 0,0% 0,0% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 39 220 37 637 1 583 4,2% EBITDA 26 067 23 026 3 041 13,2% EBITDA znormalizowana 25 964 25 815 149 0,6% Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Sprzedaż w Segmencie Krzemiany za 2020 rok wyniosła 172 081 tys. zł, co oznacza spadek o 4 433 tys. zł (tj. o 2,5%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za rok 2019 w kwocie 176 514 tys. zł. Na ten spadek wpłynęła niższa sprzedaż krzemianów sodowych. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Krzemiany za rok 2020 wyniósł 39 220 tys. zł w porównaniu do 37 637 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. 172,1 176,8 2020 2019 Przychody mln zł 26,0 25,8 2020 2019 EBITDA (Z) 6% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 92 RYSUNEK 37: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE OPAKOWANIA W GRUPIE CIECH Na wyniki Grupy w 2020 roku w Segmencie Opakowania najistotniejszy wpływ miały: Pozytywne: • Zmiana struktury produktowej w opakowaniach w kierunku produktów wyżej marżowych oraz realizacja wyższych cen sprzedaży. • Optymalizacja zestawu surowców pod kątem poprawy jakości oraz obniżenia kosztów, a także zmniejszenie odpadu. Negatywne: • Niższa sprzedaż ilościowa i wartościowa opakowań szklanych spowodowana zaistniałą sytuacją pandemiczną w kraju. • Wzrost konkurencji w obszarze opakowań szklanych na rynku, co spowodowało zawężenie oferty asortymentowej w grupie słoi i lampionów oraz koncentrację na produktach wysokomarżowych. TABELA 13: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE OPAKOWANIA 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2020 % udziału w przychodach ogółem 2019 Przychody ze sprzedaży 67 054 69 206 (2 152) (3,1%) 2,3% 2,4% Opakowania szklane 67 051 69 205 (2 154) (3,1%) 2,3% 2,1% Przychody z transakcji pomiędzy segmentami 3 1 2 200,0% 0,0% 0,3% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 23 002 20 030 2 972 14,8% EBITDA 20 608 19 067 1 541 8,1% EBITDA znormalizowana 22 020 17 954 4 066 22,6% Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Sprzedaż w Segmencie Opakowania za 2020 rok wyniosła 67 054 tys. zł, co oznacza spadek o 2 152 tys. zł (tj. o 3,1%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za rok 2019 w kwocie 69 206 tys. zł. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Opakowania za rok 2020 wyniósł 23 002 tys. zł w porównaniu do 20 030 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. 67,1 69,2 2020 2019 Przychody mln zł 22,0 18,0 2020 2019 EBITDA (Z) SEGMENT OPAKOWANIA Produkty szklane przychodów Grupy CIECH w 2020 roku 2% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 93 SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Usługi | Dystrybucja | Obrót i zarządzanie nieruchomościami Sprzedaż w Segmencie Pozostałym za rok 2020 wyniosła 127 882 tys. zł, co oznacza wzrost o 25 255 tys. zł (tj. o 24,6%), w stosunku do przychodów ze sprzedaży za 2019 rok w kwocie 102 627 tys. zł. Zysk brutto ze sprzedaży w Segmencie Pozostałym za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 10 267 tys. zł w porównaniu do 8 007 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. 4.2.3 SYTUACJA MAJĄTKOWA GRUPY CIECH TABELA 14: PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE BILANSOWE 31.12.2020 31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Wartość aktywów 5 707 733 5 046 545 13,1% Aktywa trwałe 4 251 347 3 734 291 13,8% Aktywa obrotowe 1 456 386 1 312 254 11,0% Zapasy 348 989 455 704 (23,4%) Należności krótkoterminowe 481 678 538 898 (10,6%) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 443 886 299 580 48,2% Krótkoterminowe aktywa finansowe 19 863 17 282 14,9% Aktywa przeznaczone do sprzedaży 161 970 790 20402,5% Kapitał własny razem 2 118 538 1 976 779 7,2% Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej 2 120 615 1 977 796 7,2% Udziały niekontrolujące (2 077) (1 017) (104,2%) Zobowiązania długoterminowe 401 146 1 970 287 (79,6%) Zobowiązania krótkoterminowe 3 188 049 1 099 479 190,0% Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. Aktywa Na koniec grudnia 2020 roku aktywa trwałe Grupy były równe 4 251 347 tys. zł. W porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku wartość majątku trwałego zwiększyła się o 517 056 tys. zł. Na tę zmianę wpłynęły głównie dalsze inwestycje w majątek trwały w spółkach, w tym budowę fabryki soli w niemieckiej spółce CIECH Salz Deutschland GmbH. Aktywa obrotowe Grupy na 31 grudnia 2020 roku wyniosły 1 456 386 tys. zł. W porównaniu do stanu na koniec grudnia 2019 roku wartość aktywów obrotowych wzrosła o 144 132 tys. zł. Na tę zmianę wpłynęły m.in.: • wyższe saldo środków pieniężnych zgromadzonych w spółkach. W pierwszym kwartale 2020 roku zostały wypłacone wszystkie środki dostępne w ramach linii kredytów odnawialnych, środki wypłacone w celu maksymalizacji poziomu do- stępnej płynności i zminimalizowania ryzyka braku dostępności finansowania w związku z rosnącą niepewnością rozwoju sytuacji gospodarczej wskutek epidemii COVID-19. W trzecim i czwartym kwartale 2020 roku spłacono jedną z linii kre- dytowych, ale w porównaniu do stanu na koniec 2019 roku wykorzystanie linii kredytów odnawialnych jest większe o ponad 300 mln zł, • niższe saldo należności handlowych, • wyższe saldo należności z tytułu faktoringu, które nie zostały jeszcze opłacone na dzień bilansowy, • wyższe saldo należności publiczno-prawnych, • niższy stan zapasów głównie w efekcie spadku zapasów w Segmencie Agro. Ponadto, w aktywach obrotowych zostały zaprezentowane aktywa przeznaczone do sprzedaży w związku z planowaną sprze- dażą CIECH Żywice Sp. z o.o. Z tego tytułu wykazano w tej pozycji wartość sumy bilansowej spółki, która wynosiła na 31 grudnia 2020 roku 163 957 tys. zł. Szczegóły dotyczące planowanej transakcji zostały opisane w punkcie 1.1 niniejszego sprawozdania. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 94 Zasoby kapitałowe Do źródeł płynności należą przepływy pieniężne generowane z działalności operacyjnej, środki pochodzące ze zbycia aktywów, środki pochodzące z dotacji z Unii Europejskiej na nakłady inwestycyjne, środki dostępne na podstawie umowy kredytu odnawialnego i kredytów w rachunku bieżącym. Grupa stosuje również umowy faktoringowe. Zobowiązania Zobowiązania (długo i krótkoterminowe łącznie) Grupy CIECH stanowiły na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość 3 589 195 tys. zł, co oznacza wzrost w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2019 roku o 519 429 tys. zł (tj. o 17%). Wskaźnik stopy zadłużenia wyniósł na dzień 31 grudnia 2020 roku 62,9% (na koniec grudnia 2019 roku 60,8%). Skonsolidowane zadłużenie netto Grupy wyniosło na dzień 31 grudnia 2020 roku 1 670 632 tys. zł i wzrosło w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2019 roku o 148 271 tys. zł. Na wyższy poziom tego zadłużenia wpłynęło większe wykorzystanie dostępnych limitów kredytowych oraz wysoki poziom ujemnych wyceny instrumentów finansowych. Obecne instrumenty dłużne Na obecne źródła finansowania dłużnego Grupy składają się m.in. kredyt terminowy, kredyt odnawialny, kredyty w rachunku bieżącym oraz zadłużenie leasingowe. Dodatkowe informacje dotyczące zarządzania zasobami finansowymi znajdują się w punkcie 4.6. 4.2.4 SYTUACJA PIENIĘŻNA GRUPY CIECH TABELA 15: SKONSOLIDOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE GRUPY CIECH 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 767 186 535 433 43,3% Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (833 999) (410 912) (103,0%) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 211 697 (17 172) - Przepływy pieniężne netto razem 144 884 107 349 35,0% Wolne przepływy pieniężne (66 813) 124 521 - Wielkość przepływów pieniężnych netto za 2020 rok była dodatnia i wyniosła 144 884 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego Grupa wygenerowała przepływy wyższe o 37 535 tys. zł. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 767 186 tys. zł i były wyższe od wygenerowanych w 2019 roku o 231 753 tys. zł. W ciągu 2020 roku przepływy netto z działalności inwestycyjnej były ujemne, a wynikało to głównie z wydatków poniesionych w związku z programem inwestycyjnym realizowanym przez Grupę. Środki pieniężne netto z działalności finansowej były dodatnie i wyniosły 211 697 tys. zł. W relacji do 2019 roku były wyższe o 228 869 tys. zł. Na saldo działalności finansowej główny wpływ miały środki otrzymane z kredytów oraz spłata zobowiązań leasingowych. TABELA 16: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY CIECH 01.01.-31.12.2020 01.01.-31.12.2019 Nadwyżka finansowa ((zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej + amortyzacja) 466 639 419 579 Pozostałe korekty zysku / (straty) netto z działalności kontynuowanej (53 220) 60 014 Skorygowana nadwyżka finansowa 413 419 479 593 Zmiana kapitału pracującego 353 767 55 840 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 767 186 535 433 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (833 999) (410 912) Wolne przepływy pieniężne (66 813) 124 521 Grupa CIECH w ciągu 2020 roku wygenerowała ujemne wolne przepływy pieniężne, to znaczy, że nie udało się jej sfinansować wydatki inwestycyjne z przepływów tworzonych w ramach działalności operacyjnej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 95 4.2.5 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY GRUPY CIECH Płynność Grupy CIECH Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2020 roku zdecydowanie spadły w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2019 roku. Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł na dzień 31 grudnia 2020 roku 0,46, natomiast wskaźnik płynności podwyższonej był równy 0,35. Jest to związane z niewypełnieniem poziomu wskaźnika z umowy kredytowej, opisanego w nocie 7.1 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. TABELA 17: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI GRUPY CIECH 31.12.2020 31.12.2019 Wskaźnik bieżącej płynności 0,46 1,19 Wskaźnik szybkiej płynności 0,35 0,78 Kapitał obrotowy Grupy CIECH Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi, a zobowiązaniami krótkoterminowymi skorygowanymi o odpowiednie pozycje bilansowe (środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kredyty krótkoterminowe), na koniec 2020 roku był ujemny i wyniósł 197 269 tys. zł, co oznacza spadek o 226 919 tys. zł w stosunku do końca 2019 roku. TABELA 18: KAPITAŁ OBROTOWY GRUPY CIECH 31.12.2020 31.12.2019 1. Aktywa obrotowe, w tym: 1 456 386 1 312 254 Zapasy 348 989 455 704 Należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na dostawy 203 249 295 534 2. Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe 463 749 316 862 3. Aktywa obrotowe skorygowane (1-2) 992 637 995 392 4. Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 3 188 049 1 099 479 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy 492 999 397 426 5. Kredyty krótkoterminowe i inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 1 998 143 133 737 6. Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5) 1 189 906 965 742 7. Kapitał obrotowy z uwzględnieniem kredytów krótkoterminowych (1-4) (1 731 663) 212 775 8. Kapitał obrotowy (3-6) (197 269) 29 650 9. Kapitał obrotowy handlowy 59 239 353 812 Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu + krótkoterminowe zobowiązania z tytułu instru- mentów pochodnych + zobowiązania z tytułu faktoringu. Przez kapitał obrotowy handlowy rozumie się różnicę pomiędzy aktywami obrotowymi (należności z tytułu dostaw, robót i usług plus zapasy), a zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług. Odnotowywane poziomy kapitału obrotowego oraz kapitału obrotowego handlowego różnią się na przestrzeni czasu z uwagi na szereg czynników, takich jak zmiana skali prowadzonego biznesu, zmiany w warunkach płatności w odniesieniu do kluczowych dostawców, kursy walut, strategiczne decyzje spółek Grupy dotyczące utrzymania zapasów, oraz sezonowy charakter działalności (szczególnie w biznesie związanym ze środkami ochrony roślin). Na duży spadek poziomu kapitału obrotowego handlowego z poziomu 353 812 tys. zł w 2019 roku do poziomu 59 239 tys. zł na koniec 2020 roku (zmiana o 294 573 tys. zł) miały głównie wpływ trzy inicjatywy. Po pierwsze spółki z Grupy wynegocjowały krótsze terminy płatności z odbiorcami oraz dłuższe terminy płatności do dostawców. Po drugie, spółki z Grupy skorzystały wyższych limitów faktoringu na należnościach, a także wprowadzono wykorzystanie zupełnie nowego instrumentu, jakim jest faktoring odwrócony, który dał istotną korzyść na koniec roku. Po trzecie, znacznie zmniejszenie poziomu zapasów, głównie w ramach Segmentu Agro. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności finansowej, Grupa ma możliwość zaciągania kredytów odnawialnych oraz korzystania z limitów faktoringowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 96 W związku z niewypełnieniem poziomu wskaźnika, opisane w pkt. 7.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH, nastąpiło przeklasyfikowanie zobowiązań długoterminowych z tytułu kredytów do zobowiązań krótkoterminowych. Na duży spadek poziomu kapitału obrotowego miała wpływ głównie spłata należności handlowych do spółek z Grupy, wzrost posiadanych środków pieniężnych na rachunkach oraz wzrost zobowiązań handlowych. Wskaźniki rentowności Grupy CIECH W ciągu 2020 roku w większości wskaźniki rentowności działalności kontynuowanej Grupy CIECH kształtowały się na wyższym lub zbliżonym poziomie w stosunku do wyników osiągniętych w 2019 roku. TABELA 19: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY 2020 2019 Zmiana 2020/2019 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Rentowność brutto sprzedaży 21,2% 22,0% (0,8) p.p. Rentowność sprzedaży 9,6% 8,6% 1,0p.p. Rentowność EBIT 8,4% 7,8% 0,6p.p. Rentowność EBITDA 19,6% 17,1% 2,5p.p. Rentowność EBIT znormalizowany 8,5% 10,5% (2,0) p.p. Rentowność EBITDA znormalizowana 19,7% 19,7% (0,0) p.p. Rentowność sprzedaży netto (ROS) 4,1% 3,2% 0,9p.p. Rentowność aktywów ogółem (ROA) 2,2% 2,2% 0,0p.p. Rentowność kapitału własnego (ROE) 5,8% 5,3% 0,5p.p. Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej 2,36 2,02 0,34 * Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. RYSUNEK 38: POZIOMY RENTOWNOŚCI GRUPY CIECH EBITDA (Z) - poziom EBITDA znormalizowany - bez zdarzeń jednorazowych opisywanych w poszczególnych kwartałach. Zadłużenie Stopa zadłużenia wzrosła w stosunku do grudnia 2019 roku i wynosi 62,9%. W związku z tym względny poziom zadłużenia netto (zobowiązania finansowe netto odniesione do wyniku EBITDA) zwiększył się w stosunku do stanu z końca 2019 roku. TABELA 20: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA GRUPY CIECH 31.12.2020 31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Wskaźnik stopy zadłużenia 62,9% 60,8% 2,1p.p. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 7,0% 39,0% (32,0) p.p. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 169,4% 155,3% 14,1p.p. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% - 50 100 150 200 250 300 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018 Q2, 2018 Q3, 2018 Q4, 2018 Q1, 2019 Q2, 2019 Q3, 2019 Q4, 2019 Q1, 2020 Q2, 2020 Q3, 2020 Q4, 2020 EBITDA (Z) Rentowność EBITDA (Z) mln zł SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 97 31.12.2020 31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 37,1% 39,2% (1,9) p.p. Zobowiązania finansowe brutto 2 114 518 1 821 941 16,1% Zobowiązania finansowe netto 1 670 632 1 522 361 9,7% EBITDA zannualizowana 583 248 553 470 5,4% EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 585 332 639 070 (8,4%) Zobowiązania finansowe netto / EBITDA zannualizowana 2,9 2,8 6,3% Zobowiązania finansowe netto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 2,9 2,4 22,3% Zobowiązania finansowe brutto / EBITDA zannualizowana 3,6 3,3 10,1% Zobowiązania finansowe brutto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) 3,6 2,9 26,7% Zobowiązanie finansowe netto zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego 1 531 317 1 442 713 6,1% EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytu Konsor- cjalnego 625 396 659 101 (5,1%) Zobowiązania finansowe netto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego 2,45 2,2 11,9% Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. RYSUNEK 39: ZADŁUŻENIE GRUPY CIECH (MLN ZŁ) ORAZ WSKAŹNIK DŁUG NETTO/EBITDA (Z) Wskaźnik „Zobowiązania finansowe netto / EBITDA znormalizowana (zannualizowana) zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjal- nego” liczony jest w oparciu o poniższe zasady: • zobowiązania finansowe netto zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego nie uwzględniają m.in. nie uwzględniają zobowiązań związanych z umowami kwalifikowanymi jako leasing operacyjny (przed wdrożeniem MSSF 16 „Lea- sing”) w wysokości 110 mln zł oraz nie uwzględniają zobowiązań z tytułu ujemnej wyceny instrumentów finanso- wych w wysokości 58 mln zł, • EBITDA znormalizowana zgodnie z Umową Kredytu Konsorcjalnego uwzględnia EBITDA dla działalności kontynuo- wanej oraz zaniechanej w łącznej wysokości 604 mln zł, a korygowana jest o m.in. o odpisy aktualizujące należności oraz zapasy w wysokości ok. 19 mln zł. Wskaźnik wyliczony w oparciu o definicje z Umowy Kredytu Konsorcjalnego wynosi 2,45 na 31 grudnia 2020 roku i jest niższy o 0,45 w stosunku do wskaźnika obliczanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 1 261 1 479 1 213 1361 1196 937 1502 1522 1671 3,5 2,7 2,3 1,8 1,4 1,2 2,4 2,4 2,9 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6 0 500 1 000 1 500 2 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Zadłużenie (mln zł) Dług netto/ EBITDA (Z) SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 98 4.2.6 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ GRUPĘ W IV KWARTALE 2020 ROKU TABELA 21: WYNIKI GRUPY CIECH W IV KWARTALE 2020 ROKU 01.10.-31.12.2020 01.10.-31.12.2019/ DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 804 165 734 056 Koszt własny sprzedaży (619 927) (559 588) Zysk/(strata) brutto na sprzedaży 184 238 174 468 Pozostałe przychody operacyjne 35 757 40 276 Koszty sprzedaży (55 576) (51 365) Koszty ogólnego zarządu (23 448) (48 856) Pozostałe koszty operacyjne (70 676) (27 042) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 70 295 87 481 Przychody finansowe 28 262 (7 471) Koszty finansowe (40 441) (36 095) Przychody / (koszty) finansowe netto (12 179) (43 566) Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (237) 139 Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 57 879 44 054 Podatek dochodowy (5 336) (17 490) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 52 543 26 564 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA - - Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej (702) 2 385 Zysk/(strata) netto za okres 51 841 28 949 w tym: Zysk/(strata) netto właścicieli jednostki dominującej 52 001 29 435 Zysk/(strata) netto udziałów niekontrolujących (160) (486) Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych): Podstawowy 0,98 0,55 Rozwodniony 0,98 0,55 Dane nieaudytowane Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o przekształceniu oraz działalności zaniechane znajdują się w notach 1.5.1 oraz 5.13 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH za 2020 rok. W czwartym kwartale 2020 roku Grupa CIECH osiągnęła niższy zysk na działalności operacyjnej w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku, notując spadek o 17 186 tys. zł. Niższy poziom sprzedaży wynikał głównie z czynników rynkowych opisanych w punkcie 4.2.2. Z drugiej strony, pozytywnie na działalność finansową i wynik netto wpłynęły dodatnie różnice kursowe, co spowodowało, że wynik netto za czwarty kwartał był wyższy od tego w analogicznym okresie roku poprzedniego o 22 892 tys. zł. 4.3 OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH CIECH S.A. W ciągu 2020 roku CIECH S.A. osiągnęła wynik netto z działalności kontynuowanej w wysokości 154 834 tys. zł, stan środków pieniężnych netto wzrósł o 90 953 tys. zł, a suma bilansowa na koniec 2020 roku wyniosła 4 357 634 tys. zł. Prognozy wyników CIECH S.A. CIECH S.A. nie publikowała prognoz wyników na 2020 rok. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 99 4.3.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. TABELA 22: SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. 2020 2019 Zmiana 2020/2019 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 1 654 075 2 085 515 (20,7%) Koszt własny sprzedaży (1 409 843) (1 748 689) 19,4% Zysk / (strata) brutto na sprzedaży 244 232 336 826 (27,5%) Koszty sprzedaży (108 042) (177 464) 39,1% Koszty ogólnego zarządu (64 322) (76 984) 16,4% Pozostałe Przychody / Koszty operacyjne (7 786) 21 962 - Zysk / (Strata) na działalności operacyjnej 64 082 104 340 (38,6%) Przychody / Koszty finansowe 113 808 (25 229) - Podatek dochodowy (23 056) (26 695) 13,6% Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 154 834 52 416 195,4% DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej 453 8 020 (94,4%) Zysk/(strata) netto za okres 155 287 60 436 156,9% EBITDA na działalności kontynuowanej 82 921 117 773 (29,6%) EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 81 905 113 954 (28,1%) *Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników”. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży netto CIECH S.A. z działalności kontynuowanej za 2020 rok wyniosły 1 654 075 tys. zł. W porównaniu do roku poprzedniego przychody zmniejszyły się o 431 440 tys. zł, tj. o 20,7%. Głównymi źródłami tych zmian były czynniki rynkowe. Pozytywnie na osiągnięte przychody wpłynęły: • skuteczna kontraktacja cen sody na 2020 rok oraz intensyfikacja działań na rynku SPOT, • dywersyfikacja wewnątrz segmentowa polegająca na wprowadzaniu do oferty nowych, wysoko przetworzonych produktów – realizowanie inwestycji w sodę do dializ o jakości farmaceutycznej, • stabilny wzrost cen sprzedaży soli, • zwiększanie udziału własnego transportu w realizacji sprzedaży. Negatywnie na osiągnięte przychody wpłynęły: • spadek wolumenów sprzedaży sody kalcynowanej oraz soli w związku z wybuchem pandemii COVID-19, • dalszą hibernacja zakładu produkcji sody w Rumunii, • niższa sprzedaż surowców do produkcji środków ochrony roślin, tworzyw i pianek PUR, • zaostrzenie konkurencji cenowej w eksporcie. TABELA 23: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY CIECH S.A. W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2020 Segment sodowy, w tym: 1 407 865 1 773 696 (365 831) (20,6%) 85,1% Soda kalcynowana ciężka 814 859 985 772 (170 913) (17,3%) 49,3% Soda kalcynowana lekka 227 365 410 357 (182 992) (44,6%) 13,7% Sól 190 410 200 990 (10 580) (5,3%) 11,5% Soda oczyszczona 105 770 98 702 7 068 7,2% 6,4% Chlorek wapnia 18 111 26 174 (8 063) (30,8%) 1,1% Pozostałe towary i usługi 51 350 51 701 (351) (0,7%) 3,1% Segment Agro, w tym: 106 351 133 587 (27 236) (20,4%) 6,4% Surowce do produkcji środków ochrony roślin 98 137 129 381 (31 244) (24,1%) 5,9% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 100 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana % % udziału w przychodach ogółem 2020 Pozostałe towary i usługi 8 214 4 206 4 008 95,3% 0,5% Segment Pianki, w tym: 100 511 138 584 (38 073) (27,5%) 6,1% Surowce do produkcji pianek poliuretanowych 96 928 137 111 (40 183) (29,3%) 5,9% Pozostałe towary i usługi 3 583 1 473 2 110 143,2% 0,2% Segment Krzemiany, w tym: 30 828 29 780 1 048 3,5% 1,9% Krzemiany sodowe 11 279 10 436 843 8,1% 0,7% Pozostałe towary i usługi 19 549 19 344 205 1,1% 1,2% Segment Opakowania, w tym: 194 - 194 - 0,0% Szkło opakowaniowe 194 - 194 - 0,0% Segment Pozostała działalność 8 326 9 868 (1 542) (15,6%) 0,5% Przychody od podmiotów zewnętrznych 8 326 9 868 (1 542) (15,6%) 0,5% RAZEM 1 654 075 2 085 515 (431 440) (20,7%) 100,0% Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. Sprzedaż CIECH S.A. w Segmencie Sodowym Sprzedaż w Segmencie Sodowym za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 1 407 865 tys. zł, co oznacza spadek o 365 831 tys. zł, w stosunku do przychodów ze sprzedaży za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku w kwocie 1 773 696 tys. zł. Spadek był spowodowany głównie niższą sprzedażą sody kalcynowanej w związku z wstrzymaniem produkcji w CIECH Soda Romania S.A. Sprzedaż CIECH S.A. w Segmencie Agro Sprzedaż w Segmencie Agro za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 106 351 tys. zł, co oznacza spadek o 27 236 tys. zł w stosunku do przychodów ze sprzedaży w kwocie 133 587 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Spadek spowodowany był niższą sprzedażą surowców do produkcji środków ochrony roślin. Sprzedaż CIECH S.A. w Segmencie Pianki Sprzedaż w Segmencie Pianki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 100 511 tys. zł, co oznacza spadek o 38 073 tys. zł w stosunku do przychodów ze sprzedaży w kwocie 138 584 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Spadek spowodowany był głównie niższą sprzedażą surowców do produkcji pianek poliuretanowych. Sprzedaż CIECH S.A. w Segmencie Krzemiany Sprzedaż w Segmencie Krzemiany za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 30 828 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do zeszłego roku o 1 048 tys. zł. Sprzedaż CIECH S.A. w Segmencie Opakowania Sprzedaż w Segmencie Opakowania za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 194 tys. zł w porównywalnym okresie spółka nie prowadziła sprzedaży w Segmencie Opakowania. Koszt własny sprzedaży Koszt własny sprzedaży z działalności kontynuowanej na rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 1 409 843 tys. zł, co oznacza spadek o 338 846 tys. zł (tj. o 19,4%) w stosunku do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej za 2019 rok w kwocie 1 748 689 tys. zł. Spadek spowodowany był niższą sprzedażą sody z Grupy oraz niższym poziomem sprzedaży surowców dla Segmentów Agro i Pianki. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 101 Wynik brutto na sprzedaży TABELA 24: ZYSK BRUTTO CIECH S.A. NA SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Segment Sodowy 225 103 324 361 (30,6%) Segment Agro 7 153 4 202 70,2% Segment Pianki 7 301 5 355 36,3% Segment Krzemiany 3 125 2 320 34,7% Segment Opakowania 8 - - Pozostałe 1 542 588 162,2% Zysk /(strata) brutto na sprzedaży 244 232 336 826 (27,5%) Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. Segment Sodowy Zysk brutto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w Segmencie Sodowym za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 225 103 tys. zł w porównaniu do 324 361 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Spadek był spowodowany głównie niższym poziomem sprzedaży sody w efekcie wstrzymania produkcji w CIECH Soda Romania S.A. oraz wpływem pandemii COVID-19. Segment Agro Zysk brutto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w Segmencie Agro za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 7 153 tys. zł w porównaniu do 4 202 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Segment Pianki Zysk brutto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w Segmencie Pianki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 7 301 tys. zł w porównaniu do 5 355 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Segment Krzemiany Zysk brutto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w Segmencie Krzemiany za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 3 125 tys. zł w porównaniu do 2 320 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Segment Opakowania Zysk brutto ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w Segmencie Opakowania za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniósł 8 tys. zł w porównywalnym okresie spółka nie sprzedawała w Segmencie Opakowania. Wynik operacyjny Pozostałe przychody operacyjne z działalności kontynuowanej za rok 2020 wyniosły 5 590 tys. zł, co oznacza spadek o 21 311 tys. zł w stosunku do poziomu 26 901 tys. zł za rok 2019. Spadek rok do roku wynika z ujęcia w pozostałych przechodach operacyjnych w 2019 roku kwoty 17 612 tys. zł, która stano- wiła wartość płatności odroczonej za zakup spółki Proplan. 4 136 tys. EUR zdyskontowanej warunkowej płatności odroczonej, które było uzależnione od wyników Proplan za lata 2018 i 2019, miało być płatne odpowiednio w 2019 i 2020 roku (szacunek płatności nominalnych na moment przejęcia kontroli wynosił 4 270 tys. EUR). Jednak, w związku z tym, że nie zostały osią- gnięte przez Proplan wyniki finansowe uprawniające do wypłaty tej części wynagrodzenia za zakup spółki Proplan Plant Pro- tection Company, S.L., wartość tej płatności odroczonej została jednorazowo rozpoznana w okresie porównywalnym jako pozostałe przychody operacyjne w kwocie 17 612 tys. zł. Koszty sprzedaży z działalności kontynuowanej za rok 2020 wyniosły 108 042 tys. zł, co oznacza spadek o 69 422 tys. zł (tj. o 39,1%) w stosunku do poziomu 177 464 tys. zł za 2019 rok. Spadek ten spowodowany był głównie niższymi kosztami transportu wynikającymi z niższego wolumenu sprzedaży. Koszty ogólnego zarządu z działalności kontynuowanej za 2020 rok wyniosły 64 322 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do poziomu z 2019 roku, kiedy to wynosiły 76 984 tys. zł. Pozostałe koszty operacyjne za 2020 rok wyniosły 13 376 tys. zł, co oznacza wzrost o 8 437 tys. zł, w stosunku do poziomu 4 939 tys. zł za rok 2019. Wzrost spowodowany w głównej mierze przez utworzony odpis na należności handlowe. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 102 Wynik z działalności operacyjnej kontynuowanej za 2020 rok kształtował się na poziomie 64 082 tys. zł oraz 104 340 tys. zł za okres porównywalny. Działalność finansowa oraz wynik netto Przychody finansowe z działalności kontynuowanej za 2020 rok wyniosły 286 286 tys. zł i są na wyższym poziomie w stosunku do poprzedniego roku, kiedy to wyniosły 86 107 tys. zł. W 2020 roku na obszar działalności finansowej w pozycji przychodów finansowych dodatnio wpłynęły wyższe dywidendy otrzymane od spółek zależnych. Koszty finansowe z działalności kontynuowanej za 2020 rok wyniosły 172 478 tys. zł i odnotowały wzrost w porównaniu do roku poprzedniego, kiedy to wyniosły 111 336 tys. zł. Wzrost kosztów finansowych wynikał głównie ze straty na instrumentach pochodnych. Jednostkowy wynik netto CIECH S.A. za 2020 rok wyniósł 155 287 tys. zł i był o 94 851 tys. zł wyższy w porównaniu do wyniku netto 2019 roku. W porównaniu do 2019 roku wyższy poziom zysku netto wynika głównie z poziomu wyniku działalności finansowej (w 2020 roku CIECH S.A. otrzymała od spółek zależnych ponad 180 mln dywidend). Negatywny wpływ na wynik netto miały gorsze wyniki podstawowej działalności operacyjnej, związane między innymi z wpływem pandemii COVID -19 na sytuację rynkową. EBITDA 5 TABELA 25: EBITDA CIECH S.A. 2020 2019 Zmiana 2020/2019 Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 154 834 52 416 195,4% Podatek dochodowy 23 056 26 695 (13,6%) Koszty finansowe 172 478 111 336 54,9% Przychody finansowe (286 286) (86 107) (232,5%) Amortyzacja 18 839 13 433 40,2% EBITDA na działalności kontynuowanej 82 921 117 773 (29,6%) Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. EBITDA na działalności kontynuowanej za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosła 82 921 tys. zł, co oznacza spadek o 34 852 tys. zł, w stosunku do poziomu 117 773 tys. zł za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Na poziom EBITDA wpłynął niższy poziom działalności operacyjnej, powiązany m.in. z brakiem produkcji sody z zakładu w Rumunii, której sprzedaż zajmował się oddział CIECH S.A. Znormalizowana EBITDA 6 TABELA 26: ZNORMALIZOWANA EBITDA CIECH S.A. 2020 2019 EBITDA na działalności kontynuowanej 82 921 117 773 Zdarzenia jednorazowe, w tym: (1 016) (3 819) Pozycje gotówkowe (a) 840 (40) Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (b) (1 856) (3 779) EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej 81 905 113 954 5 EBITDA jest to zysk / strata netto za rok finansowy, plus podatek dochodowy, plus koszty/przychody finansowe, plus zyski/straty z tytułu zbycia działalności zaniechanej plus amortyzacja. EBITDA nie jest wskaźnikiem płynności lub wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako doda- tek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. EBITDA i podobne wskaźniki są wykorzystywane przez różne spółki w różnych celach i są często obliczane w sposób dostosowany do warunków, w jakich znajdują się te spółki. Należy zachować uwagę przy porównywaniu EBITDA z EBITDA innych spółek. 6 Znormalizowana EBITDA jest to dodatkowy wskaźnik wyników działalności operacyjnej. Znormalizowana EBITDA jest to EBITDA skorygowana o koszty/przy- chody, które zostały uwzględnione przez kierownictwo jako jednorazowe z natury. Znormalizowana EBITDA jest istotnym wskaźnikiem podczas szacowania i mie- rzenia powtarzających się wyników działalności operacyjnej Spółki. Inne spółki mogą obliczać znormalizowaną EBITDA w sposób różny od sposobu CIECH S.A. Znormalizowana EBITDA nie jest miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF i z tego względu nie jest audytowana. Nie powinna być uważana za wskaźnik płynności lub alternatywę do zysku operacyjnego lub zysku netto za rok lub inny miernik wyników wyliczanych zgodnie z MSSF. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 103 Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. (a) Pozycje gotówkowe zawierają m.in. zysk/stratę ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozycje pozostałe (w tym otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania). (b) Pozycje bezgotówkowe zawierają m. in: rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne rezerwy. 4.3.2 SYTUACJA MAJĄTKOWA CIECH S.A. TABELA 27: WYBRANE DANE BILANSOWE CIECH S.A. 31.12.2020 31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Zmiana warto- ściowa 2020/2019 Wartość aktywów 4 357 634 3 889 932 12,0% 467 702 Aktywa trwałe 2 633 932 2 517 014 4,6% 116 918 Aktywa obrotowe 1 723 702 1 372 918 25,6% 350 784 Zapasy 6 394 30 694 (79,2%) (24 300) Należności krótkoterminowe 232 895 378 010 (38,4%) (145 115) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 265 287 169 983 56,1% 95 304 Krótkoterminowe aktywa finansowe 1 189 162 794 231 49,7% 394 931 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 29 964 - - 29 964 Kapitał własny razem 1 593 768 1 463 206 8,9% 130 562 Zobowiązania długoterminowe 40 973 1 632 936 (97,5%) (1 591 963) Zobowiązania krótkoterminowe 2 722 893 793 790 243,0% 1 929 103 Aktywa Na koniec 2020 roku aktywa trwałe CIECH S.A. były równe 2 633 932 tys. zł. W porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku wartość majątku trwałego wzrosła się o 116 918 tys. Zł. Wzrost ten wynikał ze zwiększenia salda udzielonych pożyczek do spółek zależnych. Aktywa obrotowe CIECH S.A. na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosły 1 723 702 tys. zł. W porównaniu do stanu na koniec grudnia 2019 roku wartość aktywów obrotowych wzrosła o 350 784 tys. zł. Wzrost ten wynikał ze zwiększenia salda udzielonych pożyczek do spółek zależnych. Spadek należności krótkoterminowych wynikał m.in. z niższego poziomu należności handlowych w związku z niższą sprzedażą towarów oraz spłatą należności przez spółki z Grupy. Zobowiązania Zobowiązania (długo i krótkoterminowe łącznie) CIECH S.A. stanowiły na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość 2 763 866 tys. zł, co oznacza wzrost w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2019 roku o 337 140 tys. zł. Wzrost ten wynikał głównie z zaciągnięcia nowych kredytów i pożyczek. Wskaźnik stopy zadłużenia wyniósł na dzień 31 grudnia 2020 roku 63,4% (na koniec grudnia 2019 roku 62,4%). Jednostkowe zadłużenie netto CIECH S.A wyniosło na dzień 31 grudnia 2020 roku 2 067 732 tys. zł i spadło w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2019 roku o 283 640 tys. zł. Znacząca zmiana pomiędzy zadłużeniem długo i krótkoterminowym wynikała z niedotrzymania jednego ze wskaźników z umowy kredytowej, a w związku z tym całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została przeklasyfikowana na krótkoterminowe zobowiązania z kredytów. Szczegółowa informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych została opisana w pkt. 7.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy CIECH. Zasoby kapitałowe i instrumenty dłużne Do źródeł płynności należą przepływy pieniężne generowane z naszej działalności operacyjnej, środki pochodzące ze zbycia aktywów, środki dostępne na podstawie umowy kredytu odnawialnego i kredytów w rachunku bieżącym. Spółka stosuje również umowy faktoringowe. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 104 Obecne instrumenty dłużne Na obecne źródła finansowania dłużnego CIECH S.A. składają się m.in. kredyt terminowy, kredyt odnawialny oraz kredyty obrotowe. 4.3.3 SYTUACJA PIENIĘŻNA CIECH S.A. TABELA 28: PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE CIECH S.A. 01.01.-31.12.2020 01.01.-31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 66 310 (62 551) - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (303 166) 135 380 - Środki pieniężne netto z działalności finansowej 327 809 42 089 678,8% Przepływy pieniężne netto razem 90 953 114 918 (20,9%) wolne przepływy pieniężne (236 856) 72 829 - Wielkość przepływów pieniężnych netto za 2020 rok była dodatnia i wyniosła 90 953 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego CIECH S.A. wygenerowała przepływy niższe o 23 965 tys. zł. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były dodatnie i wyniosły 66 310 tys. zł. Były wyższe od wygenerowanych w okresie porównywalnym 2019 roku o 128 861 tys. zł. Przepływy netto z działalności inwestycyjnej za 2020 rok były ujemne. Nadwyżka wydatków nad wpływami inwestycyjnymi wyniosła -303 166 tys. zł. Największy wpływ na saldo przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej wypłaty pożyczek udzielonych spółkom zależnym. Środki pieniężne netto z działalności finansowej były dodatnie i wyniosły 327 809 tys. zł. W relacji do analogicznego okresu 2019 roku były wyższe o 285 720 tys. zł. Główny wpływ na tą działalność miała środki związane z uruchamianiem linii kredytowych oraz środki pozyskane z cashpoolingu. Zdolność do generowania przepływów pieniężnych CIECH S.A. w 2020 roku wygenerowała ujemne wolne przepływy pieniężne w efekcie większej wartości wydatków inwestycyjnych niż przepływów z działalności operacyjnej. Wysoki poziom wydatków inwestycyjnych to głównie efekt pożyczek udzielanych spółkom zależnym. TABELA 29: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. 01.01.-31.12.2020 01.01.-31.12.2019 Nadwyżka finansowa ((zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej + amortyzacja) 174 126 73 869 Pozostałe korekty zysku / (straty) netto z działalności kontynuowanej (206 637) (89 109) Skorygowana nadwyżka finansowa (32 511) (15 240) Zmiana kapitału pracującego 98 821 (47 311) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 66 310 (62 551) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (303 166) 135 380 Wolne przepływy pieniężne (236 856) 72 829 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 105 4.3.4 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE I KAPITAŁ PRACUJĄCY CIECH S.A. Wskaźniki rentowności CIECH S.A. TABELA 30: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI CIECH S.A. 2020 2019 Zmiana 2020/2019 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Rentowność brutto sprzedaży 14,8% 16,2% (1,4) p.p. Rentowność sprzedaży 4,3% 4,0% 0,3p.p. Rentowność EBIT 3,9% 5,0% (1,1) p.p. Rentowność EBITDA 5,0% 5,6% (0,6) p.p. Rentowność EBIT znormalizowany 3,8% 4,8% (1,0) p.p. Rentowność EBITDA znormalizowana 5,0% 5,5% (0,5) p.p. Rentowność sprzedaży netto (ROS) 9,4% 2,5% 6,9p.p. Rentowność aktywów ogółem (ROA) 3,6% 1,3% 2,3p.p. Rentowność kapitału własnego (ROE) 9,7% 3,6% 6,1p.p. Zysk/(strata) na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowa- nej 2,94 0,99 1,95 Zasady wyliczenia EBITDA i EBITDA znormalizowana zostały opisane w punkcie „Metodologia obliczania wskaźników” Płynność CIECH S.A. i kapitał obrotowy Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2020 roku istotnie spadły w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2019 roku. Jest to związane z niewypełnienie poziomu wskaźnika z umowy kredytowej. Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł na dzień 31 grudnia 2020 roku 0,63. TABELA 31: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI CIECH S.A. 31.12.2020 31.12.2019 Wskaźnik bieżącej płynności 0,63 1,73 Wskaźnik szybkiej płynności 0,63 1,69 Kapitał obrotowy CIECH S.A. Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi, a zobowiązaniami krótkoterminowymi skorygowanymi o odpowiednie pozycje bilansowe (środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kredyty krótkoterminowe), na koniec 2020 roku wyniósł minus 173 072 tys. zł, co oznacza spadek o 125 378 tys. zł w stosunku do końca 2019 roku. TABELA 32: KAPITAŁ OBROTOWY CIECH S.A. 31.12.2020 31.12.2019 1. Aktywa obrotowe, w tym: 1 723 702 1 372 918 Zapasy 6 394 30 694 Należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na dostawy 170 758 287 389 2. Środki pieniężne i inne inwestycje krótkoterminowe 1 454 449 964 214 3. Aktywa obrotowe skorygowane (1-2) 269 253 408 704 4. Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 2 722 893 793 790 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy 332 006 385 748 5. Kredyty krótkoterminowe i inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 2 280 568 337 392 6. Zobowiązania krótkoterminowe skorygowane (4-5) 442 325 456 398 7. Kapitał obrotowy z uwzględnieniem kredytów krótkoterminowych (1-4) (999 191) 579 128 8. Kapitał obrotowy (3-6) (173 072) (47 694) 9. Kapitał obrotowy handlowy (154 854) (67 665) Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych +zobowiązania z leasingu+ zobowiązania z tytułu faktoringu + zobowiązania z tytułu cashpoolingu. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 106 Przez kapitał obrotowy handlowy rozumie się różnicę pomiędzy aktywami obrotowymi (należności z tytułu dostaw, robót i usług plus zapasy), a zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług. Odnotowywane poziomy kapitału obrotowego oraz kapitału obrotowego handlowego różnią się na przestrzeni czasu z uwagi na szereg czynników, takich jak zmiana skali prowadzonego biznesu, zmiany w warunkach płatności w odniesieniu do kluczowych dostawców, kursy walut, strategiczne decyzje spółki dotyczące utrzymania zapasów. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności finansowej, Spółka ma możliwość zaciągania kredytów odnawialnych oraz korzystania z limitów faktoringowych. Na duży spadek poziomu kapitału obrotowego miała wpływ głównie spłata należności handlowych przez spółkę zależną, CIECH Sarzyna S.A. Największa zmiana pomiędzy zadłużeniem długo i krótkoterminowym wynikała z niedotrzymania jednego ze wskaźników z umowy kredytowej, a w związku z tym całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została przeklasyfikowana na krótkoterminowe zobowiązania z kredytów. Szczegółowa informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych została opisana w pkt. 7.1 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. Zadłużenie Stopa zadłużenia w 2020 roku wzrosła w stosunku do grudnia 2019 roku i wynosi 63,4%. TABELA 33: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA CIECH S.A. 31.12.2020 31.12.2019 Zmiana 2020/2019 Wskaźnik stopy zadłużenia 63,4% 62,4% 1,0p.p Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,9% 42,0% (41,1 p.p) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 173,4% 165,8% 7,6p.p Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 36,6% 37,6% (1,0 p.p) 4.3.5 WYNIKI OSIĄGNIĘTE PRZEZ CIECH S.A. W IV KWARTALE 2020 ROKU TABELA 34: WYNIKI CIECH S.A. W IV KWARTALE 2020 01.10.-31.12.2020 01.10.-31.12.2019/ DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody netto ze sprzedaży 414 956 448 217 Koszt własny sprzedaży (346 801) (328 681) Zysk brutto na sprzedaży 68 155 119 536 Pozostałe przychody operacyjne (65) 22 067 Koszty sprzedaży (31 529) (36 517) Koszty ogólnego zarządu (1 195) (10 897) Pozostałe koszty operacyjne 491 (2 304) Zysk na działalności operacyjnej 35 857 91 885 Przychody finansowe 176 072 17 942 Koszty finansowe (57 195) (22 126) Przychody / (koszty) finansowe netto 118 877 (4 184) Zysk przed opodatkowaniem 154 734 87 701 Podatek dochodowy (22 026) (20 681) Zysk netto z działalności kontynuowanej 132 708 67 020 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA - - Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej 2 415 2 746 Zysk netto za rok obrotowy 135 123 69 766 w tym: Zysk netto właścicieli jednostki dominującej 135 123 69 766 Zysk/(strata) netto udziałów niekontrolujących - - Zysk na jedną akcję (w złotych): Podstawowy 2,57 1,33 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 107 01.10.-31.12.2020 01.10.-31.12.2019/ Rozwodniony 2,57 1,33 Zysk na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej: Podstawowy 2,52 1,27 Rozwodniony 2,52 1,27 Dane nieaudytowane. Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 Sprawozdania Finansowego CIECH S.A. za 2020 rok. W czwartym kwartale 2020 roku CIECH S.A. zanotowała spadek wyniku na działalności operacyjnej o 56 028 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku, natomiast wyższy jest poziom zysku netto, głównie poprzez wyższe wpływy działalności finansowej. Na wyniki netto działalności CIECH S.A. w czwartym kwartale 2020 roku wpłynął wyższy wynik na działalności finansowej. m.in. z dywidend otrzymanych od spółek zależnych. 4.4 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA GRUPY CIECH Inwestycje realizowane w 2020 roku Grupa CIECH posiada i regularnie aktualizuje program przedsięwzięć inwestycyjnych dla zakładów produkcyjnych w celu utrzymania obecnych poziomów produkcji poszczególnych zakładów, ich rozwoju jak również spełnienia warunków wynikających z rosnących wymagań klientów i nowych regulacji prawnych. Główne cele, dla których ponoszone są nakłady inwestycyjne przez Spółkę i jej podmioty zależne mają za zadanie odtworzenie wyeksploatowanego sprzętu i modernizacje w celu poprawy efektywności energetycznej, zmniejszania emisji, usprawnienie procesu automatyzacji i kontroli, usprawnienie procesów zarządczych, jak również poszukiwanie nowych możliwości rozwoju. Nakłady inwestycyjne na kluczowe zadania poniesione przez Spółki Grupy CIECH w roku 2020 wyniosły ok. 757 mln zł. Łącznie wydatki dotyczące działalności inwestycyjnej wyniosły natomiast 839 mln zł i obejmowały nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych, wydatki na prace rozwojowe oraz wydatki na zakup certyfikatów CO 2 ). Główne nakłady inwestycyjne przeznaczane były na realizację kilku dużych projektów, w tym budowę warzelni soli w Stassfurcie, rozwój nowych produktów w Segmencie Agro. Ponadto w 2020 roku spółka CIECH Soda Polska S.A. sfinalizowała realizację dużych projektów związanych z modernizacją obszaru energetyki pozwalającymi na zwiększenie sprawności i wydajności obszaru energetyki (wymiany i modernizacje turbozespołów, modernizacja kotłów). Poniesione w roku 2020 wydatki w obszarze R&D to przede wszystkim działania skupione na rejestracji nowych substancji aktywnych i środków ochrony roślin bazujących na nich. Pozostałe nakłady inwestycyjne realizowane były głównie w projektach modernizacyjno-odtworzeniowych, których celem było zwiększenie lub utrzymanie zdolności produkcyjnych, a także poprawa efektywności produkcyjnej zakładów. Decyzje dotyczące realizacji projektów inwestycyjnych podejmowane są w oparciu o szczegółową analizę każdego z zadań, włączając analizy efektywności ekonomicznej i wskaźniki takie jak: wewnętrzna stopa zwrotu (IRR), wartość bieżąca netto (NPV) i okres zwrotu z inwestycji. Poniżej zaprezentowano najważniejsze projekty realizowane w 2020 roku. TABELA 35: NAJWAŻNIEJSZE INWESTYCJE GRUPY CIECH REALIZOWANE W 2020 ROKU Inwestycja Status realizacji 2020 Inwestycje rozwojowe w Segmencie Sodowym – CIECH Soda Deutschland W zakładzie w Stassfurcie realizowany jest dwuetapowy projekt budowy instalacji do produkcji wysokospecjalistycznego produktu jakim jest soda do dializ. W roku 2017 przeprowadzono kluczowe postępowania przetargowe, przygotowano projekty technologiczne i budowlane oraz uzyskano szereg decyzji administracyjnych. Budowa rozpoczęła się w roku 2018, budowa instalacji została zakończona w 2019 roku. W 2020 roku nastąpił ramp-up instalacji do zakładanych poziomów produkcyjnych. Projekt zrealizowany – osiągnięcie nominalnych zdolności produkcyjnych. Sól – zwiększenie mocy produkcyjnych W roku 2018 zakończono fazę planowania i rozpoczęto fazę realizacji największego projektu w obszarze solnym w Grupie – budowę zakładu w Strassfurcie. Zakończenie projektu planowane jest w 2021 roku. Projekt w realizacji. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 108 Inwestycja Status realizacji 2020 Projekty R&D W 2020 roku Grupa CIECH poniosła istotne wydatki na działalność R&D: • rejestracje nowych substancji aktywnych wykorzystywanych do produkcji środków ochrony roślin i produktów bazujących na tych substancjach aktywnych, • instalacja zawracania CO 2 do procesu produkcyjnego • Budowa centrum Badań i Rozwoju w Nowej Sarzynie Projekty w realizacji. Pakiet projektów energetycznych W roku 2018 rozpoczęto realizację wieloletniego programu inwestycyjnego z obszaru energetyki. Inwestycje odtworzeniowe i modernizacyjne realizowane w ramach programu przyczynią się do podniesienia efektywności i niezawodności źródeł wytwarzania energii, zwłaszcza w zakładach w Inowrocławiu i Janikowie (wymiana młynów węglowych, modernizacja i wymiana kotłów, modernizacja i wymiana turbin). Projekt w realizacji. Grupa CIECH w ramach planu wydatków inwestycyjnych na 2021 rok zakłada dalszą realizację wyżej wymienionych projektów oraz realizację nowych inwestycji rozwojowych, będących obecnie w fazie przygotowania, jak również nowych zadań, celem których będzie odbudowa i zwiększenie zdolności wytwórczych poszczególnych zakładów. Do najważniejszych należy zaliczyć budowę zakładu soli w Stassfurcie, budowę pieca do produkcji szklistego krzemianu sodu w Żarach, kontynuację zadań w zakresie odtworzenia i modernizacji majątku w obszarze sodowym, a także modernizację obszaru energetyki (modernizacja kotłów i turbin, wymiana oświetlenia na LED). Grupa CIECH będzie kontynuować również szereg działań z obszaru R&D mających na celu podniesienie efektywności procesów technologicznych w obszarze prowadzonej produkcji oraz wdrożenie nowoczesnych produktów będących odpowiedzią na rosnące potrzeby rynku (soda oczyszczona o jakości farmaceutycznej, a także prace nad rozszerzeniem i optymalizacją portfela produktów Agro). Grupa CIECH pracuje także nad nowymi projektami rozwojowymi. Realizacja tych projektów będzie uzależniona od indywidualnie podejmowanych decyzji biznesowych. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w porównaniu do wielkości posiadanych środków Polityka inwestycyjna Grupy CIECH została zaktualizowana o nowe zasady planowania i realizacji zadań i jak zawsze dostosowana jest do aktualnych możliwości pozyskania kapitału tak, aby w pełni zabezpieczyć planowane inwestycje rzeczowe i kapitałowe. Źródłami finansowania działalności inwestycyjnej w Grupie CIECH są: • środki pozyskane z działalności operacyjnej, • obce źródła finansowania w postaci kredytów bankowych, • zewnętrzne źródła finansowania w postaci funduszy z Unii Europejskiej. 4.5 WYKORZYSTANIE POMOCY PUBLICZNEJ W 2020 roku spółki z Grupy CIECH kontynuowały rozpoczęte w poprzednich latach projekty dofinansowane ze środków publicznych. Szczególnie intensywne prace realizowane były przez spółkę CIECH Salz Deutschland GmbH w ramach projektu dotyczącego budowy nowego zakładu produkcyjnego soli w niemieckim Stassfurcie (ponad 11 mln euro dofinansowania przyznane w 2017 roku). W czerwcu 2020 roku miało miejsce finansowe rozliczenie projektu CIECH R&D Sp. z o.o. pn. „Opracowanie przez CIECH R&D Sp. z o.o. we współpracy z Uniwersytetem Mikołaja Kopernika w Toruniu (podwykonawca) innowacyjnej w skali świata technologii karbonizacji solanki amoniakalnej umożliwiającej zwiększenie wydajności sodowej procesu produkcji sody kalcynowanej”. CIECH R&D Sp. z o.o. otrzymała ponad 370 tys. zł. w ramach ostatniej transzy dotacji. CIECH R&D Sp. z o.o. kolejny rok realizowała projekt mający na celu zawracanie CO 2 w procesie produkcji sody. Prace przeprowadzone w 2020 roku pozwoliły na otrzymanie refundacji w kwocie ponad 330 tys. zł. Projekt będzie kontynuowany w 2021 roku. Spółka kontynuowała także realizację projektu pn. „Utworzenie Centrum Badawczo-Rozwojowego Ciech R&D Sp. z o.o.”. Finansowe i rzeczowe rozliczenie w/w projektu będzie miało miejsce w 2021 roku. Smart Fluid Sp. z o.o. kontynuowała prace B+R mające na celu weryfikację w warunkach rzeczywistych tezy o możliwości wykorzystania cieczy zagęszczanych ścinaniem do wielkoskalowej, opłacalnej ekonomicznie produkcji materiału, będącego SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 109 półproduktem dla wytwórców szeroko pojętej odzieży/elementów ochronnych/akcesoriów sportowych. Zrealizowane prace pozwoliły spółce na otrzymanie refundacji w kwocie ponad 440 tys. zł z przyznanego w kwocie ponad 5 mln zł dofinansowania. CIECH Soda Polska S.A. otrzymała pozytywną decyzję dotyczącą zmiany terminu rozpoczęcia realizacji projektu, którego celem jest opracowanie i zaimplementowanie metod i algorytmów detekcji anomalii, algorytmów predykcyjnych i preskryptywnych oraz opracowanie metamodelu neuronowego do optymalizacji procesów na niektórych węzłach instalacji produkcyjnej sody kalcynowanej. Realizacja projektu rozpocznie się w 2021 roku, a nie jak pierwotnie zakładano w 2020. Spółka złożyła także wniosek o dofinansowanie na realizację projektu pn. „Budowa Zespołu Gazowo-Parowego wraz z kotłem odzysknicowym na terenie Zakładu w Inowrocławiu”. Wnioskowana kwota dofinansowania wynosi ponad 30,2 mln zł. 4.6 ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI 4.6.1 ZEWNĘTRZNE FINANSOWANIE DŁUŻNE GRUPY Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewnione jest głównie poprzez kredyty udostępniane CIECH S.A. na podstawie umowy kredytów z dnia 9 stycznia 2018 roku: 1. Umowy kredytów udzielanych przez konsorcjum banków z dnia 9 stycznia 2018 roku: o kredyt terminowy w wysokości 1 212 520 tys. zł oraz 30 000 tys. EUR (łącznie kwota kredytu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 1 350 964 tys. zł), o kredyt odnawialny udostępniany CIECH S.A. w wysokości do 250 000 tys. zł (kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 0 tys. zł), 2. Kredytów w rachunku bieżącym, z limitem do 100 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR na podstawie umów z dnia 28 i 29 sierpnia 2018 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 43 905 tys. zł), 3. Kredytów odnawialnych, z limitem do 392 788 tys. zł oraz 25 000 tys. EUR na podstawie trzech umów z dnia 18 kwietnia 2019 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 508 158 tys. zł). Łączna wartość kredytów dostępnych na podstawie powyższych umów wynosi 2 255 269 tys. zł, wykorzystane limity zadłużenia wynoszą 1 902 217 tys. zł. Umowa kredytów W dniu 9 stycznia 2018 roku doszło do podpisania aneksu zmieniającego i ujednolicającego do umowy kredytowej z 29 października 2015 roku (dalej „Umowa Kredytów") pomiędzy CIECH S.A. jako kredytobiorcą, spółkami zależnymi CIECH S.A.: CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A. oraz CIECH Soda Deutschland GmbH & Co.KG, CIECH Energy Deutschland GmbH, CIECH Soda Romania S.A jako poręczycielami („Poręczyciele") oraz grupą banków komercyjnych („Kredytodawcy"). Udostępniane kredyty: Na podstawie Umowy Kredytów Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące kredyty: • Dwuwalutowy kredyt terminowy w PLN i EUR udzielany przez Kredytodawców w celu: (i) finansowania ogólnych celów korporacyjnych Spółki („Kredyt Terminowy"); Kredyt Terminowy został uruchomiony w dniu 6 kwietnia 2018 roku w kwocie 1 212 520 tys. zł oraz 30 000 tys. EUR, • Kredyt rewolwingowy (odnawialny) w PLN do łącznej wysokości 250 000 tys. zł udzielany przez Kredytodawców w celu finansowania ogólnych celów korporacyjnych oraz kapitału obrotowego Grupy, z wyłączeniem akwizycji oraz przedpłaty Kredytu Terminowego, („Kredyt Odnawialny", a łącznie z Kredytem Terminowym jako „Kredyty"). Kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 0 tys. zł. Oprocentowanie: Oprocentowanie Kredytów terminowych jest zmienne ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR / EURIBOR plus marża, której poziom jest uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA). Bieżący poziom marży, ustalony na podstawie wykonania wskaźników finansowych na koniec pierwszego półrocza 2020 roku, wynosi 1,50%. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 110 Warunki spłaty Kredytów: Główne warunki spłaty Kredytów to m.in.: • amortyzacja Kredytu Terminowego w wysokości 26,12% kwoty kredytu 30 grudnia 2021 roku oraz 30 wrzesień 2022 roku, spłata pozostałej części przypada na dzień 31 grudnia 2022 roku, • spłata Kredytu Obrotowego z upływem wybranej przez Spółkę dla danego wykorzystania długości okresu odsetkowego wraz z mechanizmem automatycznego rolowania wykorzystania na kolejne okresy odsetkowe, • istotne przypadki naruszenia, umożliwiające kredytodawcom żądanie wcześniejszej spłaty kredytów: o brak płatności kwot należnych Kredytodawcom, o naruszenie wskaźnika finansowego przewidzianego w Umowie Kredytów, o zaprzestanie całości lub istotnej części działalności prowadzonej przez Spółki, o niezgodność z prawem. • ostateczna data spłaty Kredytu Terminowego oraz Kredytu Odnawialnego – 31 grudnia 2022 roku. Informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym żadna z umów kredytowych nie została postawiona w stan wy- magalności ani też nie wystąpiły przypadki naruszenia terminów spłaty kapitału ani odsetek z tytułu zobowiązań finansowych wykazanych w bilansie. Na podstawie Umowy Kredytów z dnia 29 października 2015 roku oraz na podstawie trzech umów kredytów rewolwingowych z dnia 18 kwietnia 2019 roku CIECH S.A. oraz jego wybrane spółki zależne zobowiązani byli m.in. do utrzymania określonego w Umowie Kredytów: • poziomu wskaźnika dźwigni finansowej netto dla Grupy (stosunek skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy CIECH do skonsolidowanego EBITDA Grupy CIECH liczonego według wytycznych w wysokości nie wyższej niż 4,0 mierzonego na koniec roku i półrocza). Wskaźnik ten na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2020 roku został spełniony i wyniósł 2,45. • poziomu wskaźnika pokrycia gwarantów (udział spółek zależnych będących gwarantami w wartości skonsolidowanej EBITDA Grupy CIECH liczonej wg wytycznych) na poziomie co najmniej 80%; wskaźnik ten na dzień bilansowy nie został spełniony: udział spółek zależnych w wartości skonsolidowanej EBITDA, które są gwarantami w umowie kredytowej nie przekroczył wymaganego progu 80% i wyniósł 76,7%. W związku z naruszeniem wskaźnika i brakiem uchylenia narusze- nia na dzień bilansowy, całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została zgodnie z wymo- gami MSR 1 przeklasyfikowana na krótkoterminowe zobowiązania z kredytów. W związku z wystąpieniem naruszenia wskaźnika pokrycia gwarantów, Spółka zwróciła się do kredytodawców o zmianę sposobu wyliczenia wskaźnika, poprzez: nie uwzględnianie w obliczeniu wyników CIECH Soda Romania S.A. oraz nie uwzględniane w obliczeniu wyników CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz o zrzeczenie się przez kredytodawców z praw związanych z wystąpieniem naruszenia wskaź- nika. Kredytodawcy będący stroną konsorcjalnej Umowy Kredytów z dnia 29 października 2015 roku oraz kredytodawcy umów kredytów rewolwingowych (za wyjątkiem Banco de Sabadell, w zakresie kredytu o wartości 25 mln EUR), zaak- ceptowali wniosek Spółki do 31 marca 2021 roku, tj. w okresie naprawczym (cure period) przewidzianym w umowach kredytowych. Zabezpieczenie spłaty kredytów: Kredyty zostały zabezpieczone poręczeniami udzielonymi przez każdego z Poręczycieli na rzecz każdego z Kredytodawców w wysokości stanowiącej 125% maksymalnego zaangażowania danego Kredytodawcy w danej walucie, przy czym łączna kwota poręczeń udzielonych przez każdego z Poręczycieli nie przekroczy 125% kwoty Kredytów. Zabezpieczenie kredytów udzielonych na podstawie Umowy Kredytów na dzień 31 grudnia 2020 roku stanowią m.in. zabezpieczenia ustanowione przez Spółkę i Poręczycieli w celu zabezpieczenia długu równoległego (ang. parallel debt) wykreowanego na podstawie Umowy Pomiędzy Wierzycielami zawartej 28 listopada 2012 roku oraz zmienionej 9 stycznia 2018 roku, w tym: • zastawy (rejestrowe i finansowe w odniesieniu do spółek z siedzibą w Polsce oraz odpowiadające im zabezpieczenia w Niemczech i w Rumunii) na udziałach, akcjach Poręczycieli, • zastaw rejestrowy na ruchomościach i innych składnikach majątku CIECH S.A., • zastawy finansowe na prawach do środków zdeponowanych na rachunkach bankowych CIECH S.A. i Poręczycieli (w tym odpowiadające zastawom finansowym zabezpieczenia w Niemczech i Rumunii), • oświadczenia o poddaniu się egzekucji CIECH S.A. oraz Poręczycieli, • pełnomocnictwa do rachunków bankowych CIECH S.A. oraz Poręczycieli. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 111 Inne istotne warunki Umowy Kredytów: Na podstawie Umowy Kredytów CIECH S.A. oraz Poręczyciele zobowiązali się ponadto, m.in., do: • przestrzegania określonych w Umowie Kredytów ograniczeń dotyczących rozporządzania majątkiem, za wyjątkiem określonych w Umowie Kredytów dozwolonych rozporządzeń, • niewypłacania dywidendy w sytuacji przekroczenia określonego w Umowie Kredytów poziomu wskaźnika finansowego, • niezaciągania zadłużenia finansowego oraz nieudzielania pożyczek w sytuacji przekroczenia określonego w Umowie Kredytów poziomu wskaźnika finansowego. Umowy kredytów w rachunku bieżącym W dniu 29 sierpnia 2018 roku zawarte zostały umowy kredytu w rachunku bieżącym pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem Millennium S.A. na kwotę 50 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR. Obecnie umowy obowiązują do 27 września 2021 roku. Wykorzystane kwoty kredytu oprocentowane są wg stawki odpowiednio WIBOR 1M oraz EURIBOR 1M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyty są zabezpieczone pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami umowy kredytu konsorcjalnego (umowa z dnia 9 stycznia 2018 roku) oraz poręczone przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. W dniu 28 sierpnia 2018 roku zawarta została umowa kredytu w rachunku bieżącym pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem Pekao S.A. na kwotę 50 000 tys. zł. Obecnie umowa obowiązuje do 31 sierpnia 2021 roku. Wykorzystany kredyt oprocentowany jest wg stawki WIBOR 1M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Prawnym zabezpieczeniem kredytu są zabezpieczenia ustanowione zgodnie z postanowieniami umowy pomiędzy wierzycielami (Intercreditor Agreement z dnia 28 listopada 2012 roku). Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. Umowy kredytów odnawialnych W dniu 18 kwietnia 2019 roku zawarta została umowa kredytu pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem Pekao S.A. na kwotę 300 000 tys. zł. Umowa została zawarta do dnia 7 maja 2022 roku. Wykorzystana kwota kredytu oprocentowana jest wg stawki WIBOR3M lub WIBOR6M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyt jest zabezpieczony pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami umowy kredytu konsorcjalnego (umowa z dnia 9 stycznia 2018 roku) oraz poręczony przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. W dniu 18 kwietnia 2019 roku zawarta została umowa kredytu pomiędzy CIECH S.A. oraz Bankiem BNP Paribas S.A. na kwotę 92 788 tys. zł. Umowa została zawarta do dnia 7 maja 2022 roku. Wykorzystana kwota kredytu oprocentowana jest wg stawki WIBOR1M lub WIBOR3M lub WIBOR6M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyt jest zabezpieczony pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami umowy kredytu konsorcjalnego (umowa z dnia 9 stycznia 2018 roku) oraz poręczony przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. W dniu 18 kwietnia 2019 roku zawarta została umowa kredytu pomiędzy CIECH S.A. oraz Banko de Sabadell S.A., London Branch na kwotę 25 000 tys. EUR. Umowa została zawarta do dnia 7 maja 2022 roku. Wykorzystana kwota kredytu oprocentowana jest wg stawki EURIBOR1M lub EURIBOR3M lub EURIBOR6M powiększonej o marżę banku. Środki z kredytu są udostępniane na finansowanie bieżącej działalności spółki. Kredyt jest zabezpieczony pakietem zabezpieczeń współdzielonym z kredytodawcami umowy kredytu konsorcjalnego (umowa z dnia 9 stycznia 2018 roku) oraz poręczony przez wybrane spółki zależne CIECH S.A. Warunki umowy nie odbiegają od standardowych zapisów umów kredytowych. Umowa Pomiędzy Wierzycielami W dniu 28 listopada 2012 roku CIECH S.A. oraz określone spółki z Grupy zawarły umowę pomiędzy wierzycielami ("Umowa Pomiędzy Wierzycielami"), następnie zmienioną 9 stycznia 2018 roku, m.in. w celu ustanowienia współdzielonego pakietu zabezpieczeń, uregulowania relacji i względnego pierwszeństwa pomiędzy: (i) kredytodawcami oraz innymi uprzywilejowanymi wierzycielami z tytułu pierwotnej umowy kredytowej oraz jakiejkolwiek kolejnej umowy kredytowej, która ją zastąpi; (ii) osobami, które przystąpią do umowy pomiędzy wierzycielami jako strony pewnych dozwolonych umów SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 112 zabezpieczających przed ryzykiem; (iii) przedstawicielami wierzycieli oraz wierzycielami równorzędnymi (iv) wewnątrzgrupowymi wierzycielami i dłużnikami oraz (v) bankiem PKO BP S.A. jako Agentem Zabezpieczeń. Zawarcie nowej umowy kredytów W dniu 16 marca 2021 została zawarta umowa kredytów pomiędzy m.in. CIECH S.A. (jako kredytobiorcą i gwarantem), jego wybranymi podmiotami zależnymi: CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A., CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG, CIECH Energy Deutschland GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH (jako kredytobiorcami i gwarantami), BNP Paribas Bank Polska S.A (jako agentem), Powszechną Kasa Oszczędności Bankiem Polskim S.A. (jako agentem zabezpieczeń) oraz bankami: Po- wszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., mBank S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, Bank Polska Kasa Opieki S.A., Bank Millennium S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., Société Générale S.A., Bank Handlowy w Warszawie S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A. oraz Intesa Sanpaolo S.P.A. S.A. Oddział w Polsce (jako kredytodawcami). Umowa Kredytów przewiduje udzielenie kredytów w PLN i w EUR do łącznej kwoty (wyrażonej w PLN) w wysokości 2 115 000 tys. zł. Umowa przewiduje ponad 2-letni okres karencji spłaty kredytu terminowego (pierwsza spłata wymagana jest 30 czerwca 2023 roku), w trakcie którego nie będzie wymagana spłata nominału kredytu. Szczegółowe informacje dotyczące umowy zostały zawarte w raporcie bieżącym 7/2021. 4.6.2 UDZIELONE POŻYCZKI WEWNĄTRZGRUPOWE TABELA 36: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH PRZEZ CIECH S.A. JEDNOSTKOM ZALEŻNYM W 2020 ROKU Wg stanu na 31.12.2020 Pożyczkobiorca Termin spłaty Wartość udzielonej pożyczki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł Warunki udzielenia CIECH Soda Deutschland GmbH & CO KG 31.12.2021 28 555 EUR 28 555 EUR/ 131 778 PLN oprocentowanie stałe 2,7% CIECH Soda Deutschland GmbH GmbH & CO KG 31.12.2021 12 724 EUR 4 500 EUR/ 20 767 PLN oprocentowanie stałe 2,7% CIECH Salz Deutschland GmbH 04.10.2023 151 000 EUR 80 500 EUR/ 371 491 PLN oprocentowanie stałe 2,7% CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. 31.12.2021 171 PLN 171 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża CIECH Services Sp. z o.o. 31.12.2021 6 000 PLN 250 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża CIECH Soda Polska S.A. 31.12.2021 402 000 PLN 402 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Ciech Nieruchomości Sp. z o.o. 31.12.2021 31 000 PLN 31 000 PLN odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Wartość transz wypłaconych w 2020 roku. TABELA 37: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH CIECH S.A. PRZEZ JEDNOSTKI ZALEŻNE W 2020 ROKU Wg stanu na 31.12.2020 Pożyczkodawca Termin spłaty Wartość udzielonej pożyczki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł Warunki udzielenia Gamma Finanse Sp. z o.o. 31.12.2021 105 000 PLN 105 000 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża CIECH Vitrosilicon S.A. 31.12.2021 20 000 PLN 20 000 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża CIECH Pianki Sp. z o.o. 31.12.2021 35 000 PLN 35 000 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 113 TABELA 38: ZESTAWIENIE POŻYCZEK ZAWARTYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI W GRUPIE CIECH W 2020 ROKU Wg stanu na 31.12.2020 Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Termin spłaty Wartość udzielonej pożycz-ki wg umowy (waluta w tys.) Wartość wypłaconej pożyczki w tys. zł Warunki udzielenia Gamma Finanse Sp. z o.o. CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2021 20 800 PLN 20 800 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Verbis Kappa Sp. z o.o. SKA CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2021 50 000 PLN 50 000 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Algete Sp. z o.o. CIECH Sarzyna S.A. 31.12.2021 21 600 PLN 21 600 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Verbis ETA Sp. z o.o.SKA CSP S.A. 31.12.2021 75 000 PLN 75 000 odsetki w wysokości WIBOR 6M + 2,4% marża Poręczenia i gwarancje udzielone na dzień 31 grudnia 2020 roku zostały szczegółowo opisane w punkcie 4.8. 4.7 ISTOTNE POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Informacja o istotnych postepowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postepowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.2 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.2. 4.8 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ I AKTYWÓW WARUNKOWYCH GRUPY CIECH Informacja o aktywach i zobowiązaniach warunkowych Grupy CIECH została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.2 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.2. 4.9 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE Spółki Grupy CIECH zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem nie zawierały pomiędzy sobą istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według cen odzwierciedlających warunki rynkowe. Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.3 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.3. 4.10 UMOWA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Informacja o zawartych umowach z podmiotem uprawnionym do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego została zaprezentowana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.4. 114 ORGANIZACJA, ZARZĄDZANIE, STRUKTURA I ZASOBY LUDZKIE W GRUPIE CIECH SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 115 5. ORGANIZACJA, ZARZĄDZANIE, STRUKTURA I ZASOBY LUDZKIE W GRUPIE CIECH 5.1 POWIĄZANIA KAPITAŁOWE I ORGANIZACYJNE W skład Grupy CIECH wchodzą krajowe i zagraniczne spółki produkcyjne, dystrybucyjne i handlowe działające w branży chemicznej. Grupa CIECH obejmuje CIECH S.A. jako jednostkę dominującą oraz jednostki powiązane zlokalizowane m. in. na terenie Polski, Niemiec, Rumunii, Hiszpanii. Jednostka dominująca CIECH Spółka Akcyjna Siedziba 00-684 Warszawa, ul. Wspólna 62 KRS 0000011687 (Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego) Strona www www.ciechgroup.com Kontakt IR [email protected] Według stanu na 31 grudnia 2020 roku Grupa CIECH składała się z 40 podmiotów gospodarczych, w tym: • jednostki dominującej, • 33 jednostek zależnych, z tego: o 23 jednostek zależnych krajowych, o 10 jednostek zależnych zagranicznych, • 3 jednostek stowarzyszonych krajowych, • 1 jednostki stowarzyszonej zagranicznej, • 1 jednostki współkontrolowanej krajowej, • 1 jednostki współkontrolowanej zagranicznej. Jednostka dominująca CIECH S.A. posiada oddział w Rumunii, oddział w Niemczech oraz prowadzi działalność poprzez swoje biura w Inowrocławiu i Nowej Sarzynie. Spółka zależna CIECH Trading Sp. z o.o. posiada oddział w Bydgoszczy. Działalność handlowa jest realizowana przede wszystkim przez CIECH S.A., zależne od CIECH S.A. krajowe i zagraniczne spółki handlowe oraz wybrane spółki produkcyjne (CIECH Sarzyna S.A., CIECH Vitrosilicon S.A., Grupa SDC, CIECH Pianki Sp. z o.o.), natomiast działalność produkcyjna przez zakłady produkcyjne, będące również spółkami zależnymi od CIECH S.A. Produkcja zlokalizowana jest w 8 zakładach produkcyjnych, z czego cztery największe zakłady produkcyjne (dwa w Polsce, jeden w Niemczech i jeden w Rumunii) działają w Segmencie Sodowym i produkują sodę kalcynowaną oraz produkty pochodne sody (w przypadku CIECH Soda Romania S.A. zakład produkuje również produkty Segmentu Krzemiany, zakład sodowy w Janikowie produkuje również produkty solne, a zakład w Niemczech produkuje energię elektryczną sprzedawaną dalej podmiotom zewnętrznym). Pozostałe 4 zakłady działające w Segmentach Agro, Pianki, Krzemiany, opakowania są zlokalizowane w Polsce. Produkcja sody w zakładzie w Rumunii została wstrzymana w trzecim kwartale 2019 roku (więcej informacji znajduje się w raporcie bieżącym nr 40/2019). 5.2 ZAKRES DZIAŁALNOŚCI CIECH S.A. I PODMIOTÓW GRUPY OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ W ramach Grupy CIECH wiodącym podziałem działalności jest segmentacja branżowa obejmująca w 2020 roku Segment Sodowy, Agro, Żywice (działalność zaniechana), Pianki, Krzemiany, Opakowania. Szczegółowy opis segmentów zarządczych został przedstawiony w punkcie 1.3. Poniższy schemat przedstawia strukturę Grupy CIECH, uwzględniającą spółki konsolidowane metodą pełną, bądź wyceniane metodą praw własności w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy CIECH według stanu na 31 grudnia 2020 roku. Cele strategiczne i operacyjne Grupy CIECH realizowane są w ramach struktury organizacyjnej opartej na pionach funkcjonalnych, obejmujących funkcje sprzedaży, produkcji i zakupów oraz wsparcia. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 116 RYSUNEK 40: STRUKTURA SEGMENTOWA GRUPY CIECH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU Szczegółowe informacje na temat poziomu posiadanych przez CIECH S.A./Grupę CIECH akcji/udziałów w kapitałach poszczególnych spółek oraz metody konsolidacji zostały przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.5. 5.3 ZAKRES ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA W GRUPIE CIECH ORAZ ZMIANY W 2020 ROKU Grupa CIECH działa w oparciu o Konstytucję Grupy CIECH („Konstytucja”), przyjętą przez Zarząd CIECH w 2019 roku. Konsty- tucja to najwyższy rangą wewnętrzny akt prawny, obowiązujący podmioty wchodzące w skład Grupy CIECH, to swoista umowa pomiędzy Spółkami wchodzącymi w skład Grupy CIECH. Konstytucja tworzy podwaliny systemu zarządzania kierując działania Grupy CIECH na osiągnięcie Interesu Grupy CIECH. Interes Grupy CIECH to korzyść osiągana nie na poziomie poszczególnych spółek Grupy CIECH ale na poziomie Grupy CIECH – poprzez realizację wspólnych strategicznych celów przez CIECH, Business Unity oraz Spółki, które nie wchodzą w skład Business Unitów ani nie stanowią samodzielnych Business Unitów. Interes Grupy CIECH jest zgodny z interesem akcjonariuszy CIECH. Konstytucja: • reguluje wzajemne relacje między podmiotami Grupy CIECH, • wskazuje źródła obowiązujących regulacji do których muszą stosować się wszystkie podmioty Grupy CIECH, • sankcjonuje Grupę CIECH, SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 117 • wprowadza BU-centryczny model zarządzania, • umożliwia przyjmowanie i wdrażanie Dokumentów Korporacyjnych w spółkach Grupy CIECH. 5.4 ZMIANY WŁASNOŚCIOWE W ciągu 2020 roku, w zakresie spółek, w których CIECH S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio akcje/udziały zaszły poniższe zmiany. Przełożyły się one na zmiany w strukturze Grupy CIECH: • CIECH Żywice Sp. z o.o. W dniu 2 stycznia 2020 roku Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. i z tym dniem CIECH S.A. stał się właścicielem wszystkich nowoutworzonych udziałów, pozostając nadal jedynym wspólnikiem CIECH Żywice Sp. z o.o. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników CIECH Żywice Sp. z o.o. w dniu 16 grudnia 2019 roku, które podjęło uchwałę w sprawie podziału spółki CIECH Sarzyna S.A., w następstwie przyjętego Planu Podziału CIECH Sarzyna S.A., poprzez postanowienie o: ✓ wzięciu udziału przez CIECH Żywice Sp. z o.o. w podziale CIECH Sarzyna S.A. przeprowadzanym poprzez wydziele- nie zorganizowanej części przedsiębiorstwa na warunkach określonych w Planie Podziału, ✓ zatwierdzeniu Planu podziału CIECH Sarzyna S.A. uzgodnionego przez Zarząd CIECH Sarzyna S.A. 31 października 2019 roku, ✓ podwyższeniu kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. z kwoty 56 tys. zł o kwotę 3 678 tys. zł, tj. do kwoty 3 734 tys. zł, poprzez utworzenie 73 567 nowych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości 3 734 tys. zł. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. zostały przydzielone jedynemu akcjonariuszowi CIECH Sarzyna S.A. – CIECH S.A., przy zastosowaniu następującego przydziału udziałów: 8 490 tys. akcji CIECH Sarzyna S.A. uprawnia do otrzymania 73 567 udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o. W wyniku podwyższenia kapitał zakładowy CIECH Żywice Sp. z o.o. wynosi 3 734 tys. zł i dzieli się na 74 677 udziałów o wartości 50 zł każdy udział, o łącznej wartości 3 734 tys. zł. W dniu 20 lipca 2020 roku CIECH S.A. zawarł z firmą LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle przedwstępną umowę zbycia 74 677 udziałów, stanowiących 100% kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość transakcji to ok. 160 mln zł. Ostateczna umowa sprzedaży została zawarta 1 marca 2020 roku. • CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. (do 22 kwietnia 2020 roku: BOSTEN S.A.; od 22 kwietnia 2020 roku do 15 grudnia 2020 roku: CIECH Serwis i Remonty S.A.) W dniu 31 stycznia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie BOSTEN S.A. podwyższyło kapitał zakładowy Spółki o kwotę 450 tys. zł, tj. z kwoty 100 tys. zł do kwoty 550 tys. zł w drodze emisji 45 000 nowych akcji serii „C” o wartości nominalnej 10 zł każda i łącznej wartości nominalnej 450 tys. zł. Cena emisyjna akcji serii „C” jest równa cenie nominalnej za akcję i wynosi 10 złotych każda. Akcje serii „C” w drodze subskrypcji prywatnej zostały skierowane do objęcia przez CIECH S.A. w zamian za wkład pieniężny w wysokości 450 tys. zł. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zmieniło również firmę spółki BOSTEN S.A. na: CIECH Serwis i Remonty S.A. Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego oraz zmianę firmy w dniu 22 kwietnia 2020 roku. W dniu 15 grudnia 2020 roku spółka została przekształcona ze spółki akcyjnej w spółkę z ograniczoną odpowie- dzialnością. • CIECH Salz Deutschland GmbH W dniu 11 grudnia 2019 roku Zgromadzenie Wspólników CIECH Salz Deutschland GmbH podwyższyło kapitał zakładowy z kwoty 25 tys. EUR do kwoty 3 025 tys. EUR, poprzez ustanowienie 100 nowych udziałów o wartości 30 tys. EUR za udział, o łącznej wartości 3 mln EUR. Nowe udziały z podwyższenia kapitału zakładowego CIECH Salz Deutschland GmbH objęte zo- stały przez CIECH S.A. w zamian za gotówkę. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane 5 marca 2020 roku. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 118 • CIECH Vitro Sp. o.o. W dniu 4 marca 2020 roku spisany został Akt zawiązania spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą CIECH Vitro Sp. z o.o. z siedzibą w Iłowej i z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy pokryty został w całości gotówką w wysokości 400 tys. zł przez CIECH S.A. Nadwyżka wkładu ponad wartość nominalną (agio) udziałów w wysokości 395 tys. zł została prze- niesiona na kapitał zapasowy. Spółka została zarejestrowana przez sąd 7 maja 2020 roku. • CIECH Trading Sp. z o.o. (wcześniej CIECH Trading S.A.) W dniu 27 marca 2020 roku CIECH S.A. sprzedał na rzecz BOSTEN S.A. 100 akcji imiennych serii A CIECH Trading S.A. o łącznej wartości nominalnej 900 zł, za łączną cenę 300 zł. W dniu 30 marca 2020 roku Zarząd CIECH Trading S.A. poinformował akcjonariuszy o zamiarze podjęcia uchwały o przekształ- ceniu spółki CIECH Trading Spółka Akcyjna w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą CIECH Trading Spółka z ogra- niczoną odpowiedzialnością oraz przedstawił Plan Przekształcenia sporządzony w dniu 30 marca 2020 roku. Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 18 czerwca 2020 roku. CIECH Serwis i Remonty S.A. (wcześniej: BOSTEN S.A.) z dniem 22 czerwca 2020 roku sprzedał na rzecz CIECH S.A. 18 udziałów Spółki za łączną cenę 300 zł i przestał być wspólnikiem Spółki. • Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA Sp. z o.o. (wcześniej Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA S.A.) W dniu 16 czerwca 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Janikowskich Zakładów Sodowych JANIKOSDA S.A. podęło uchwałę przekształcającą Janikowskie Zakłady Sodowe Janikosoda Spółka Akcyjna w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością Janikowskie Zakłady Sodowe Janikosoda Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Kapitał zakładowy JANIKOSODA Sp. z o.o. wynosi 44 330 tys. zł i dzieli się na 2 udziały o nierównej wartości nominalnej, tj. 36 530 tys. zł – jeden udział należący do CIECH FINANCE Sp. z o.o. oraz 7 800 tys. zł – jeden udział należący do CIECH S.A. Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 2 października 2020 roku. W dniu 31 grudnia 2020 roku wspólnicy JANIKOSODA Sp. z o.o. zawarli umowę sprzedaży posiadanych udziałów spółki na rzecz dwóch Kupujących za łączną cenę wynoszącą 590 tys. zł, w tym: ✓ CIECH S.A. sprzedała swój 1 udział, stanowiący 17,6% kapitału zakładowego, o wartości nominalnej 7 800 tys. zł, za cenę 103,84 tys. zł. Tytuł prawny do udziału przeszedł na Kupujących z dniem zapłaty ceny, tj. z dniem 31 grudnia 2020 roku i z dniem tym CIECH S.A. przestała być wspólnikiem JANIKOSODA Sp. z o.o.; ✓ CIECH FINANCE Sp. z o.o. sprzedała swój 1 udział, stanowiący 82,4% kapitału zakładowego, o wartości nominalnej 36 530,5 tys. zł, za cenę 486,16 tys. zł. Tytuł prawny do udziału przeszedł na Kupujących z dniem zapłaty ceny, tj. z dniem 31 grudnia 2020 roku i z dniem tym CIECH FINANCE Sp. z o.o. przestała być wspólnikiem JANIKOSODA Sp. z o.o. • CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. (wcześniej CIECH Nieruchomości S.A.) W dniu 28 maja 2020 roku WZ CIECH Nieruchomości S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję 200 008 926 akcji serii E o łącznej wartości nominalnej 4 000 tys. zł i cenie emisyjnej równej wartości nominalnej akcji. Akcje serii E zostały skierowane do i objęte przez CIECH S.A. Umowa objęcia akcji serii E została zawarta w dniu 2 czerwca 2020 roku. Podwyższenie kapitału zakładowego zostało zarejestrowane przez sąd 2 września 2020 roku. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH Nieruchomości S.A. w dniu 2 listopada 2020 roku podjęło uchwałę o przekształceniu spółki akcyjnej w sp. z o.o. Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 22 grudnia 2020 roku. Kapitał zakładowy CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. wynosi 22 148,5 tys. zł i dzieli się na 221 485 udziałów o wartości nominalnej wynoszącej 100 zł każdy udział. Wspólnikami Spółki są jej dotychczasowi akcjonariusze, tj.: • CIECH S.A. – posiadający 220 001 udziałów, o wartości 100 zł/udział, o łącznej wartości 22 000,1 tys. zł, stanowiących 99,33% kapitału zakładowego, • CIECH FINANCE Sp. z o.o. – posiadający 1 484 udziałów, o wartości 100 zł/udział, o łącznej wartości 148,4 tys. zł, stanowiących 0,67% kapitału zakładowego. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 119 • EL-POMIAR Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka bezpośrednio zależna od CIECH Soda Polska S.A.) W dniu 9 grudnia 2019 roku CIECH Soda Polska S.A. zawarła ze Wspólnikami spółki El-Pomiar Sp. z o.o. posiadającymi łącznie 67 udziałów, stanowiących 32,2% kapitału zakładowego Spółki, Przedwstępną Umowę Sprzedaży Udziałów w Spółce z ogra- niczoną odpowiedzialnością zgodnie z którą Wspólnicy będący stroną Przedwstępnej Umowy zobowiązali się do sprzedaży posiadanych udziałów oraz do zwołania zgromadzenia wspólników celem podjęcia uchwały o wyrażeniu zgody na zbycie udziałów innych wspólników Spółki na rzecz CIECH Soda Polska S.A. i do zawarcia Umowy Sprzedaży, pod warunkiem spełnie- nia warunków zawieszających w niej zawartych. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników El-Pomiar Sp. z o.o. w dniu 18 grudnia 2019 roku podjęło uchwałę udzielającą zgodę wszystkim Wspólnikom Spółki na sprzedaż posiadanych udziałów. Pierwsze udziały zostały nabyte warunkowymi umowami sprzedaży z dnia 28 stycznia 2020 roku, z zastrzeżeniem, że umowy są skuteczne od dnia nabycia przez CIECH Soda Polska S.A. 110 udziałów Spółki. Z dniem 10 lutego 2020 roku CIECH Soda Polska S.A. nabyła łącznie 110 udziałów, stanowiących 52,9% kapitału zakładowego, tym samym CIECH Soda Polska S.A. stała się większościowym wspólnikiem El-Pomiar Sp. z o.o. CIECH Soda Polska S.A. nabyła kolejne 2 udziały, z jednego udziału prawo własności przeszło na CIECH Soda Polska S.A. w dniu 10 lipca 2020 roku, a prawo własności z drugiego udziału przeszło 24 lipca 2020 roku, a z trzeciego udziału prawo wła- sności przeszło 17 listopada 2020 roku. Tym samym CIECH Soda Polska S.A. posiada 196 udziałów stanowiących 94,23% kapi- tału zakładowego. • CIECH SERVICES Sp. z o.o. – nowa spółka W dniu 14 września 2020 roku spisany został Akt zawiązania przez CIECH S.A. spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą CIECH SERVICES Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy, z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy pokryty został w całości gotówką w wysokości 5 tys. zł. Nowa spółka jest spółką celową, która stanowić będzie centrum usług wspólnych. Sąd zarejestrował CIECH SERVICES Sp. z o.o. w dniu 19 października 2020 roku. • CIECH Soda Romania S.A. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH Soda Romania S.A. (dalej „CSR”) w dniu 17 września 2020 roku pod- jęło decyzję o obniżeniu kapitału zakładowego o kwotę 325 840 tys. RON, tj. z kwoty 525 085 tys. RON do kwoty 199 244 tys. RON poprzez zmniejszenie liczby akcji o 1.303.360.796 akcji, tj. z 2.100.338.803 akcji do 796.978.007 akcji. Obniżenie kapitału zostało dokonane z majątku każdego akcjonariusza, poprzez zmniejszenie liczby akcji proporcjonalnie do ich udziału w kapi- tale zakładowym. Do obniżenia kapitału został przyjęty algorytm obliczeniowy, którego zastosowanie powodowało ułamkowe wyniki, dlatego decyzją Walnego Zgromadzenia wyniki ułamkowe zostały zaokrąglone w dół, aby odzwierciedlić pełny udział. Akcje powstałe z ułamkowych części obliczeniowych – głównie małych akcjonariuszy, które stanowią łącznie 5 835 sztuk akcji, przejęte zostały przez CSR. Środki z obniżenia kapitału zakładowego zostały przeznaczone na pokrycie sku- mulowanych strat z lat ubiegłych, które CSR wykazała w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2019 roku. Obniżenie kapitału zakładowego skutkuje od dnia 15 grudnia 2020 roku. W wyniku obniżenia kapitału zakładowego udział CIECH S.A. nie zmienił się i wynosi 98,74%, wynikający z ilości posiadanych obecnie 786.912.905 sztuk akcji. 5.5 STRUKTURA ZATRUDNIENIA I ZASOBY LUDZKIE Struktura zatrudnienia Stan zatrudnienia w Grupie CIECH (jednostka dominująca CIECH S.A. oraz spółki zależne konsolidowane metodą pełną) na koniec 2020 roku wyniósł 3 415 osób (w tym w CIECH S.A. 341 osób). Na koniec porównywalnego okresu tj. 2019 roku stan zatrudnienia wyniósł 3 705 osób (w tym w CIECH S.A. 474 osoby). Około 84% pracowników pracuje w Polsce, z czego większość to pracownicy produkcyjni. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 120 TABELA 39: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - PRACOWNICY UMYSŁOWI I PRACOWNICY FIZYCZNI 31.12.2020/2020 31.12.2019/2019 Stan zatrudnienia w osobach 3 415 3 705 Pracownicy umysłowi 1 424 1 446 Pracownicy fizyczni 1 991 2 259 Przeciętne zatrudnienie w osobach 3 445 3 826 Pracownicy umysłowi 1 435 1 497 Pracownicy fizyczni 2 010 2 329 RYSUNEK 41: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - OBSZARY DZIAŁALNOŚCI Grupa CIECH jest odpowiedzialnym pracodawcą i podejmuje szereg działań przyczyniających się do poprawy efektywności w komunikacji z pracownikami oraz wzrostu ich satysfakcji i zaangażowania. Zmiany Organizacyjne w Grupie CIECH Najważniejsze zmiany organizacyjne w Grupie CIECH: • powołanie nowego Członka Zarządu CIECH S.A. oraz ustalono nowy podział kompetencji Zarządu CIECH S.A. • reorganizacja Działu Logistyki / S&OP polegająca na likwidacji stanowiska Dyrektora Logistyki / S&OP oraz podziale Działu na funkcje centralne – podległe Członkowi Zarządu, oraz funkcje biznesowe – podległe Dyrektorowi Segmentu Sodowego, • we wrześniu 2020 roku kontynuowano proces reorganizacji Grupy CIECH zmierzający do efektywnego rozdzielenia ról Centrali, Business Unitów oraz Funkcji Wsparcia. Jednym z jej elementów było utworzenie spółki CIECH Services Sp. z o.o. jako centrum usług wspólnych, której zasadniczym celem jest centralizacja i standaryzacja funkcji wsparcia w całej Grupie, w tym: ✓ dostarczanie usług wsparcia na określonych warunkach i optymalizacja kosztów operacji, ✓ wykorzystywanie innowacyjnych rozwiązań do standaryzacji i automatyzacji procesów, ✓ osiąganie jak najwyższego poziomu satysfakcji klienta wewnętrznego. Intencją wszystkich zmian organizacyjnych, które dzieją się w ramach przyjętej koncepcji reorganizacji, jest strategia, czyli stworzenie holdingu chemicznego opartego na biznesach, które prowadzą swoją działalność samodzielnie, czyli mają wszystkie właściwe zasoby i obszary, które pozwalają efektywnie zarządzać swoim biznesem. Rolą Centrali jest wyznaczanie kierunków strategicznych, standardów korporacyjnych, wyznaczanie celów dla poszczególnych biznesów, alokacja kapitału wewnątrz Grupy, nadzorowanie prac swoich zespołów funkcyjnych we wszystkich spółkach oraz wspieranie pożądanej kultury organizacyjnej w Grupie CIECH. Zarządzanie i administracja; 2,4% Inwestycje, R&D; 14,1% Obszar prawny i ochrony środowiska; 0,7% Marketing, IT, HR; 2,5% Obszar finansowy; 2,6% Obszar produkcji, sprzedaży, zakupów; 53,8% Pozostałe; 3,0% 121 AKCJE I AKCJONARIAT SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 122 6. AKCJE I AKCJONARIAT 6.1 STRUKTURA AKCJONARIATU CIECH S.A. Akcje CIECH S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Kapitał zakładowy CIECH S.A. wynosi 263 500 965 zł i podzielony jest na 52 699 909 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda, w tym: • 20 816 akcji zwykłych na okaziciela serii A • 19 775 200 akcji zwykłych na okaziciela serii B • 8 203 984 akcji zwykłych na okaziciela serii C • 23 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D • 1 699 909 akcji zwykłych na okaziciela serii E. Zgodnie z najlepszą wiedzą CIECH S.A., akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są następujące podmioty: RYSUNEK 42: STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ ZATWIERDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA KI Chemistry s.à.r.l. to spółka zależna Kulczyk Investments. Pozostali akcjonariusze NN OFE AVIVA OFE 37,83% 51,14% KI Chemisty SARL 5,18% 5,85% Od 2014 roku głównym akcjonariuszem CIECH S.A. jest długoterminowy inwestor strategiczny - Kulczyk Investments. To międzynarodowa grupa inwestycyjna specjalizująca się w inicjowaniu i realizowaniu transakcji na rynkach o największym potencjale wzrostu. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 123 6.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 6.2.1 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Akcje CIECH S.A. zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 10 lutego 2005 roku. W lutym 2011 roku spółka sfinalizowała emisję akcji z prawem poboru, w wyniku której wyemitowała akcje zwykłe na okaziciela - ich pierwsze notowanie odbyło się 30 marca 2011 roku. Akcje CIECH S.A. notowane są na rynku podstawowym GPW w systemie notowań ciągłych. TABELA 40: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH Nazwa CIECH S.A. Nazwa skrócona CIECH Ticker CIE ISIN PLCIECH00018 Kod Bloomberg CIE PW Kod Reuters CIEP.WA Data debiutu 10.02.2005 Liczba akcji 52 699 909 Free float 36,99% Segment Spółka duża (kapitalizacja powyżej 250 mln EUR) Grupy sektora Chemiczny, nawozów i związków azotowych Indeksy WIG, WIG-Poland, mWIG40, mWIG40TR, WIG-CHEMIA, WIG.MS-PET, WIG-ESG, CEEplus, InvestorMS, MSCI Emerging Markets Index, FTSE Developed Small Cap Index TABELA 41: INDEKSY, W RAMACH KTÓRYCH NOTOWANE SĄ AKCJE CIECH S.A. Indeks Opis Udział akcji CIECH S.A. w portfelu indeksu WIG - indeks obejmujący wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW, które spełniają bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach. W tym indeksie obowiązuje zasada dywersyfikacji, mająca na celu ograniczenie udziału pojedynczej spółki i sektora giełdowego. 0,293% WIG-Poland - w skład indeksu wchodzą wyłącznie akcje krajowych spółek notowanych na głównym rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach. Zarówno wartości, jak i uczestnicy WIG-PL i WIG są różne. 0,301% mWIG40 - indeks obejmuje 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW i jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. 1,461% mWIG40TR - indeks obliczany od 18 września 2017 roku, na podstawie wartości portfela akcji 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. W odróżnieniu od indeksu mWIG40, mWIG40TR jest indeksem dochodowym, co oznacza że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę zarówno ceny zawartych w nim transakcji oraz dochody z tytułu dywidend. Wszystkie pozostałe zasady konstrukcji indeksu są zgodne z metodologią indeksu mWIG40. 1,461% WIG-CHEMIA - indeks sektorowy, w którego skład wchodzą spółki uczestniczące w indeksie WIG i jednocześnie zakwalifikowane do sektora „chemia”. 31,463% WIG.MS-PET Indeks WIG.MS-PET jest publikowany na podstawie wartości portfela akcji 5 najbardziej płynnych spółek z branż obejmujących paliwa, gaz i chemię. 3,643% SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 124 Indeks Opis Udział akcji CIECH S.A. w portfelu indeksu WIG-ESG Indeks WIG-ESG jest publikowany na podstawie wartości portfela akcji spółek uznawanych za odpowiedzialne społecznie tj. takich, które przestrzegają zasad biznesu odpowiedzialnego społecznie, w szczególności w zakresie kwestii środowiskowych, społecznych, ekonomicznych i ładu korporacyjnego. 0,308% CEEplus Indeks CEEplus jest publikowany na podstawie wartości portfela największych i najbardziej płynnych spółek notowanych na giełdach z regionu Europy Środkowej z Chorwacji, Czech, Polski, Rumunii, Słowacji, Słowenii i Węgier. 0,146% InvestorMS - indeks zewnętrzny, obliczany przez GPW na zlecenie Investors TFI S.A. Zadaniem indeksu jest ocena zachowania kursów akcji spółek o małej i średniej kapitalizacji rynkowej, które stanowią obszar inwestycyjny funduszu Investor Top 25 Małych Spółek FIO. Indeks InvestorMS stanowi element tzw. benchmarku do oceny wyników inwestycyjnych tego funduszu. Metodologia indeksu Investor MS opracowana została wspólnie przez GPW w Warszawie S.A. i Investors TFI S.A. 1,017% MSCI Emerging Markets Index - jeden z indeksów obliczanych przez MSCI ESG Research. Indeks stworzony dla inwestorów poszukujących spółek o profilu działalności skoncentrowanym na rynkach wschodzących. <0,03% FTSE Developed Small Cap Index - Indeks obejmuje akcje spółek o niskiej kapitalizacji z rynków rozwiniętych. Indeks wchodzi w skład grupy FTSE Global Equity Index Series (GEIS), która obejmuje około 98% kapitalizacji rynkowej na świecie. <0,005% Dane: GPW, MSCI, FTSE Russell Notowania RYSUNEK 43: ZMIANY KURSU AKCJI CIECH S.A. W 2020 ROKU NA TLE INDEKSÓW Źródło: infostrefa.com, finance.yahoo.com. Notowania giełdowe w roku 2020 znajdowały się pod istotnym wpływem pandemii COVID-19 i wprowadzanych przez władze restrykcji i regulacji. W 2020 roku WIG, czyli główny indeks warszawskiej giełdy spadł o 3% względem poprzedniego roku - do poziomu 57 025,84 pkt. Indeks dwudziestu największych spółek - WIG20 - spadł o 7,7% i na koniec 2020 roku kształtował się na poziomie 1 983,98 pkt. Indeks mWIG40, w ramach którego notowane są spółki o średniej kapitalizacji, w minionym roku nieznacznie wzrósł (o 0,1%) do 3 976,50 pkt. Z kolei branżowy indeks WIG-CHEMIA spadł o 11% i na zamknięciu ostatniej sesji w roku ukształtował się na poziomie 7 697,82. -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% CIE WIG mWIG40 WIG-Chemia SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 125 Przez pierwsze dwa miesiące 2020 roku kurs akcji CIECH S.A. wahał się pomiędzy 35 a 40 złotych. Początek marca i eskalacja sytuacji pandemicznej przyniosły załamanie na światowych giełdach. Roczne minimum ceny akcji CIECH S.A. miało miejsce 12 marca i wyniosło 21,1 zł. Do końca roku na notowania wpływ miały oprócz wyników spółki także globalna sytuacja pandemiczna oraz wprowadzane przez lokalne i krajowe władze restrykcje (m.in. lockdowny). Najwyższa cena akcji CIECH S.A. na zamknięciu sesji w 2020 roku wyniosła 41,7 zł i miała miejsce 27 maja. Rok zakończył się z notowaniami na poziomie 32,2 zł, co oznaczało spadek o 18% w stosunku do pierwszej sesji w roku. RYSUNEK 44: KURS AKCJI CIECH S.A. ORAZ WOLUMEN OBROTU W 2020 ROKU Źródło: infostrefa.com. 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1000000 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Wolumen obrotu (szt.) Kurs akcji (zł) 1 2 3 Wybuch pandemii COVID- 4 5 6 7 8 9 10 11 1,7 mld zł - kapitalizacja CIECH S.A. na koniec 2020 roku SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 126 Kluczowe dane dotyczące akcji CIECH S.A. Akcje CIECH S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie charakteryzuje duża płynność. W 2020 roku podczas jednej sesji giełdowej właściciela zmieniało średnio 85 tys. akcji Spółki (w porównaniu z 63,9 tys. w 2019 roku), a średnia wartość obrotu na sesję wyniosła 2,7 mln zł (w porównaniu z 2,9 mln zł rok wcześniej). TABELA 42: DANE DOTYCZĄCE AKCJI CIECH S.A. NA GPW W WARSZAWIE Statystyka akcji CIECH S.A. 2020 2019 2018 Liczba akcji (szt.) 52 699 909 52 699 909 52 699 909 Kurs zamknięcia z ostatniego dnia notowań w roku (zł) 32,2 39,7 44,3 Kapitalizacja spółki na koniec roku (mln zł) 1 697 2 092 2 335 Cena maksymalna w roku (zł) 41,7 60,55 64,5 Cena minimalna w roku (zł) 21,1 30 40,3 Średni wolumen obrotów na sesję (szt. akcji) 85 042 63 900 92 817 Średnia wartość obrotów na sesję (tys. zł) 2 702 2 859 4 913 Źródło: CIECH S.A., dane GPW. 6.2.2 CIECH S.A. NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE 23 sierpnia 2016 roku akcje CIECH S.A. zostały dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie i są notowane na rynku regulowanym w segmencie General Standard sub-segment. Decyzja Zarządu spółki była kolejnym krokiem w realizacji strategii ekspansji czołowej polskiej spółki chemicznej na rynkach międzynarodowych. TABELA 43: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE Ticker CHX Data debiutu 23.08.2016 Liczba akcji 52 699 909 Rynek notowań General Standard sub-segment 6.2.3 RELACJE INWESTORSKIE W celu realizacji najwyższych standardów w zakresie ładu korporacyjnego i komunikacji, zapewnienia stałego i równego dostępu do informacji o Grupie dla wszystkich interesariuszy, oraz wychodząc naprzeciw ich potrzebom, CIECH S.A. podejmuje liczne działania w zakresie relacji inwestorskich. Skuteczna komunikacja z rynkiem kapitałowym i jej transparentność są jednym z kluczowych priorytetów CIECH S.A., które wspierają budowę jej wartości dla akcjonariuszy Z uwagi na sytuację epidemiczną większość działań komunikacyjnych przeniosła się w zdalne kanały komunikacji. Zarówno spółki jak i inwestorzy zmuszeni byli przestawić się na nowe formy kontaktu, ale doświadczenie wskazuje, że udało się utrzymać efektywność wymiany informacji. Główne działania realizowane przez CIECH S.A. w zakresie relacji inwestorskich: • Spotkania bezpośrednie - spółka organizuje spotkania grupowe z Zarządem w celu omówienia wyników finansowych (dedykowane dla polskiego sell-side i buy-side). Przedstawiciele CIECH S.A. dostępni są również na spotkaniach indywidualnych w ramach potrzeb. • Krajowe i zagraniczne konferencje inwestorskie - spółka aktywnie spotyka się także z inwestorami krajowymi i zagranicznymi podczas konferencji organizowanych przez brokerów; SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 127 • Aktywna zakładka relacji inwestorskich na stronie internetowej spółki - spółka na witrynie informuje m.in. o najważniejszych wydarzeniach i nowych rekomendacjach. Nagrody i wyróżnienia w 2020 roku za działania związane z komunikacją z inwestorami i obecnością na rynku kapitałowym: Raport Roczny CIECH S.A. za 2019 rok otrzymał wyróżnienie miesięcznika „Rachunkowość” za największy progres w poprawie jakości sprawozdania finansowego w ramach prestiżowego konkursu The Best Annual Report 2019. GWIAZDA ROKU w kategorii Spółka według „Parkietu” Podczas uroczystego Balu Parkietu, organizowanego przez wydawcę prestiżowego dziennika „Gazeta Giełdy i Inwestorów Parkiet”, spółka CIECH S.A. została wyróżniona tytułem „Gwiazdy Roku 2020” w kategorii „Spółka”. W uzasadnieniu organizatorzy konkursu podkreślili transformację Grupy CIECH, jej ekspansję oraz fakt 15-letniej obecności spółki na warszawskiej giełdzie. TABELA 44: KALENDARIUM RAPORTOWANIA GRUPY CIECH i CIECH S.A. Data Raport okresowy 22.04.2021 Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za rok 2020 rok 27.05.2021 Skonsolidowany raport za I kwartał 2021 roku 23.09.2021 Skonsolidowany raport za I półrocze 2021 roku 25.11.2021 Skonsolidowany raport za III kwartały 2021 roku TABELA 45: INSTYTUCJE WYDAJĄCE REKOMENDACJE DLA AKCJI CIECH S.A. W 2020 ROKU Instytucja Analityk Dane adresowe BDM Krystian Brymora [email protected] IPOPEMA Securities Piotr Jusiński [email protected] PKO BP BM Tomasz Kasowicz [email protected] Trigon DM Michał Kozak [email protected] BM Banku Pekao S.A. Krzysztof Kozieł [email protected] Erste Securities Emil Popławski [email protected] DM BOŚ Łukasz Prokopiuk [email protected] Santander BM Michał Sopiel [email protected] mBank BM Jakub Szkopek [email protected] WOOD & Company Paweł Wieprzowski [email protected] Dywidenda Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd CIECH S.A. nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2020 rok. 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto CIECH S.A. za rok obrotowy 2019 w wysokości 60 436 tys. zł i przeznaczeniu go w całości na kapitał zapasowy CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 128 TABELA 46: WYPŁACONE DYWIDENDY 2020 2019 2018 Dywidenda wypłacona - - 395 249 000 Liczba akcji 52 699 909 52 699 909 52 699 909 Dywidenda na akcję - DPS (zł) () - - 7,50 Stopa dywidendy - DY (%) () - - 14,10 () DPS: Dywidenda na jedną akcję (**) DY: (DPS/ cena akcji w ostatnim dniu umożliwiającym do nabycie akcji z prawem do dywidendy) () Cena akcji na dwa dni robocze przed dniem ustalenia prawa do dywidendy 6.3 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI I AKCJONARIATU Emisja papierów wartościowych oraz wykorzystanie wpływów z emisji W 2005 i 2011 roku CIECH S.A. przeprowadziła emisję papierów wartościowych. Pozyskane środki zostały wykorzystane na inwestycje, redukcję zadłużenia i działania restrukturyzacyjne. W roku 2020 w Grupie CIECH nie były wykorzystywane środki pochodzące z emisji akcji. Nabycie akcji własnych CIECH S.A. oraz pozostałe spółki Grupy CIECH nie posiadały oraz nie przeprowadzały transakcji nabywania akcji CIECH S.A. Umowy dotyczące potencjalnych zmian w strukturze akcjonariatu W 2020 roku, ani po dniu sprawozdawczym do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, nie były zawierane umowy mogące wpłynąć na zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Programy akcji pracowniczych W 2020 roku w Grupie CIECH nie był realizowany program akcji pracowniczych. Liczba akcji CIECH S.A. oraz pozostałych podmiotów Grupy CIECH będąca w posiadaniu osób zarządzający i nadzorujących CIECH S.A. Zarząd CIECH S.A.: Pan Dawid Jakubowicz – Prezes Zarządu CIECH S.A. posiadał 21 713 akcji CIECH S.A. Pan Jarosław Romanowski – Członek Zarządu CIECH S.A. posiadał 3 200 akcji CIECH S.A. Pan Mirosław Skowron - Członek Zarządu CIECH S.A. posiadał 8 656 akcji CIECH S.A. Rada Nadzorcza CIECH S.A.: Pan Sebastian Kulczyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. posiadał pośrednio 26 952 052 akcje CIECH S.A. stanowiące 51,14% kapitału zakładowego spółki. Pan Marek Kośnik – Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. posiadał 3 582 akcje CIECH S.A. Dyrektor Zarządzający CIECH S.A.: Pan Rafał Czubiński – Dyrektor Zarządzający CIECH S.A. posiadał 8 700 akcji CIECH S.A. Pozostali Członkowie Zarządu CIECH S.A. oraz Członkowie Rady Nadzorczej CIECH S.A. nie posiadali akcji spółki. 129 ŁAD KORPORACYJNY SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 130 7. ŁAD KORPORACYJNY 7.1 ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO STOSOWANY PRZEZ CIECH S.A. Niniejsze oświadczenie stanowi wyodrębnioną cześć sprawozdania z działalności Grupy CIECH i CIECH S.A. za 2020 rok. CIECH S.A. w 2020 roku podlegała zasadom ładu korporacyjnego, zawartym w dokumencie przyjętym Uchwałą Nr 26/1413/2015 Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z 13 października 2015 roku. Zbiór ten dostępny jest na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/GPW_1015_17_DOBRE_PRAKTYKI_v2.pdf Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2020 roku, CIECH S.A. i jej organy przestrzegały zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” z włączeniami, opisanymi w punkcie 7.2 poniżej. 7.2 ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓRE NIE BYŁY PRZEZ EMITENTA STOSOWANE W 2020 ROKU Zarząd CIECH S.A. podejmuje działania w celu zapewnienia jak najpełniejszego przestrzegania zasad zawartych w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”. W 2020 roku Spółka odstąpiła od stosowania 3 (trzech) rekomendacji IV.R.2., VI.R.1. oraz VI.R.2. oraz 11 (jedenastu) zasad szczegółowych: I.Z.1.15., I.Z.1.17., I.Z.1.20., II.Z.10.1., II.Z.10.4., IV.Z.7., IV.Z.8., IV.Z.9., IV.Z.12., IV.Z.13., V.Z.6. Poniżej wskazano przyczyny odstąpienia od wymienionych rekomendacji i zasad szczegółowych: TABELA 47: ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO OD KTÓRYCH STOSOWANIA ODSTĄPIŁA CIECH S.A. Numer rekomendacji/ zasady szczegółowej Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od rekomendacji/zasady szczegółowej I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa: I.Z.1.15. • informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji CIECH S.A. nie znajduje uzasadnienia dla konieczności opracowania i stosowania polityki różnorodności w stosunku do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Udział poszczególnych osób w wykonywaniu funkcji zarządczych, nadzorczych i kierowniczych w strukturach spółki jest uzależniony przede wszystkim od kompetencji i doświadczenia. W opinii CIECH S.A. kryteria te pozwalają na wybór kandydatów zapewniających efektywną realizację strategii, a w konsekwencji rozwój spółki i korzyści dla akcjonariuszy. I.Z.1.17. • uzasadnienia do projektów uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy - w terminie umożliwiającym uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem Uzasadnienia takie będą publikowane, o ile zostaną one przygotowane na mocy przepisów ustawowych. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 131 Numer rekomendacji/ zasady szczegółowej Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od rekomendacji/zasady szczegółowej I.Z.1.20. • zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo. CIECH S.A. nie zamieszcza na swojej stronie zapisu przebiegu obrad walnego zgromadzenia w formie audio lub wideo, ponieważ nie rejestruje przebiegu obrad w takiej formie. Spółka transmituje przebieg walnego zgromadzenia zgodnie z art. 406 5 § 4 kodeksu spółek handlowych Spółka sporządza i niezwłocznie zamieszcza na stronie internetowej informacje wymagane przepisami obowiązującego prawa, m.in. treść uchwał podjętych na walnym zgromadzeniu, co umożliwia inwestorom zapoznanie się z przebiegiem obrad. II. Zarząd i Rada Nadzorcza Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu: II.Z.10.1. • ocenę sytuacji spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności operacyjnej Rada nadzorcza nie ocenia sytuacji spółki. Rada nadzorcza sporządza sprawozdanie z działalności rady nadzorczej oraz z wyników oceny sprawozdań finansowych w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, oraz wniosków zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty. W tym sprawozdaniu zawarta jest ocena funkcjonowania systemów kontroli, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcjonowania audytu wewnętrznego w CIECH S.A. Sytuacja CIECH S.A. zawarta jest w sprawozdaniu finansowym, które podlega ocenie rady nadzorczej. II.Z.10.4. • ocenę racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację o braku takiej polityki. Działalność sponsoringowa i charytatywna, którą prowadzi CIECH S.A. nie ma istotnego wpływu na sytuację operacyjno-finansową spółki. W opinii spółki nie ma więc konieczności sporządzania i przedstawiania przez radę nadzorczą oceny racjonalności polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2. IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez: 1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, 2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia, 3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia. W ocenie CIECH S.A. akcjonariat jest rozproszony, ale nie na tyle, żeby uzasadniało to przeprowadzanie walnych zgromadzeń przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej z możliwością dwustronnej komunikacji oraz możliwości głosowania. W opinii CIECH S.A. korzyści z takiego przeprowadzania obrad nie przewyższają ryzyk, które się z tym wiążą (np. brak gwarancji pełnego bezpieczeństwa przez systemy informatyczne). CIECH S.A. przeprowadza natomiast transmisję obrad walnych zgromadzeń. IV.Z.7. Przerwa w obradach walnego zgromadzenia może mieć miejsce jedynie w szczególnych sytuacjach, każdorazowo wskazanych w uzasadnieniu uchwały w sprawie zarządzenia przerwy, sporządzanego w oparciu o powody przedstawione przez akcjonariusza wnioskującego o zarządzenie przerwy. Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o przerwie w obradach decyduje głosowanie akcjonariuszy i jest to ich wyłączna dyspozycja. W związku z tym CIECH S.A. nie może zagwarantować każdorazowego stosowania powyższej zasady. IV.Z.8. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o terminie wznowienia obrad walnego zgromadzenia decyduje głosowanie akcjonariuszy. W związku z tym SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 132 Numer rekomendacji/ zasady szczegółowej Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od rekomendacji/zasady szczegółowej udziału we wznowionych obradach przez większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych. CIECH S.A. nie może zagwarantować każdorazowego stosowania powyższej zasady. IV.Z.9. Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał walnego zgromadzenia zawierały uzasadnienie, jeżeli ułatwi to akcjonariuszom podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypadku, gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd lub przewodniczący walnego zgromadzenia zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały. W istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w inny sposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnią podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. CIECH S.A. dołoży wszelkich starań, aby w uzasadnionych przypadkach projekty uchwał walnego zgromadzenia zawierały uzasadnienie. Niemniej jednak może nie być to możliwie, np. w przypadku, gdy sprawa zostanie wprowadzona do porządku walnego zgromadzenia przez akcjonariusza, który przekazał projekt uchwały bez uzasadnienia Zarząd CIECH S.A. może nie być w stanie przekazać uzasadnienia, którego nie będzie znał. Zarząd CIECH S.A. nie może więc zagwarantować, że zasada będzie zawsze stosowana. IV.Z.12. Zarząd powinien prezentować uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa CIECH S.A. przygotowuje sprawozdania finansowe zawierające istotne wg zarządu informacje. Dokumenty są publiczne (dostępne m.in. na stronie www.ciechgroup.com) i uczestnicy walnego zgromadzenia mogą się z nimi zapoznać. Dodatkowo dokumenty przekazywane są akcjonariuszom lub pełnomocnikom w trakcie walnych zgromadzeń. Dodatkowo pojęcie „inne istotne informacje” jest pojęciem zbyt nieostrym, by zagwarantować stosowanie tej zasady. IV.Z.13. W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza żądania udzielenia informacji na temat spółki, nie później niż w terminie 30 dni zarząd spółki jest obowiązany udzielić odpowiedzi na żądanie akcjonariusza lub poinformować go o odmowie udzielenia takiej informacji, jeżeli zarząd podjął taką decyzję na podstawie art. 428 § 2 lub § 3 Kodeksu spółek handlowych. Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa podczas obrad walnego zgromadzenia zarząd udziela akcjonariuszowi na jego żądanie informacji dotyczących spółki, ale tylko w przypadku, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad, zgodnie z przepisami art. 428 Kodeksu spółek handlowych. W opinii CIECH S.A. w przypadku zobowiązania się do stosowania ww. zasady mogłoby to doprowadzić do licznych nadużyć ze strony akcjonariuszy. V. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia. Regulacje wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania konfliktów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów. W CIECH S.A. obowiązuje Polityka przeciwdziałania konfliktowi interesów Grupy CIECH. Polityka reguluje całokształt kwestii związanych z przeciwdziałaniem konfliktowi interesów. Zgodnie z Polityka przeciwdziałanie konfliktowi interesów w Grupie CIECH to podejmowanie wszelkich działań polegających na zapobieganiu, zgłaszaniu, wykrywaniu i wyjaśnianiu wszelkich przypadków, które zagrażają bezstronnemu i obiektywnemu wykonywaniu obowiązków służbowych na rzecz Grupy CIECH z uwagi na względy rodzinne, finansowe, osobiste, emocjonalne, sympatie polityczne, interesy gospodarcze lub jakiekolwiek inne okoliczności, których wystąpienie stanowi lub może stanowić szkodę dla Grupy CIECH. Regulamin zarządu CIECH S.A. reguluje zasady wyłączania członka zarządu od udziału w rozpatrywaniu sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów. Nie ma takiej regulacji skierowanej bezpośrednio do członków rady nadzorczej CIECH S.A., w tym przypadku stosuje się ogólne zasady Polityki SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 133 Numer rekomendacji/ zasady szczegółowej Treść Wskazanie przyczyn odstąpienia od rekomendacji/zasady szczegółowej VI. Wynagrodzenia VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń. CIECH S.A. posiada Politykę wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej CIECH S.A. Wynagrodzenia kluczowych menedżerów wynikają z regulaminów wynagradzania oraz krótko i długoterminowych systemów premiowych. W opinii CIECH S.A. uregulowania te są wystarczające. VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn. CIECH S.A. posiada Politykę wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej CIECH S.A. Polityka ta jest ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami. System premiowy kluczowych menedżerów jest ściśle powiązany ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami. System wynagradzania kluczowych menedżerów oparty jest na poziomach zaszeregowania oraz taryfikatorach wynagradzania przygotowanych na podstawie raportów płacowych. Rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji są zawarte w procedurze przeciwdziałania zachowaniom niedozwolonym w Grupie CIECH. W opinii CIECH S.A. uregulowania te są wystarczające. 7.3 SYSTEM KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Zarząd CIECH S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w procesie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Skuteczny system kontroli wewnętrznej Spółki i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej funkcjonuje poprzez: • przygotowanie procedur określających zasady i podział odpowiedzialności za sporządzanie sprawozdań finansowych, w tym zapewnienia ich jakości, • ustalenie zakresu raportowania na bazie obowiązujących Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), przyjętych do stosowania w Unii Europejskiej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej, • opracowanie, wdrożenie i nadzór nad stosowaniem w spółkach Grupy CIECH spójnych zasad rachunkowości, • półroczne przeglądy i roczne badania publikowanych sprawozdań finansowych CIECH S.A. i Grupy CIECH przez niezależnego audytora (system kontroli zewnętrznej), • procedury autoryzacji sprawozdań finansowych przed publikacją. Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawuje członek Zarządu odpowiedzialny za sprawy finansowe. Za organizację prac związanych z przygotowaniem sprawozdań finansowych odpowiedzialny jest Dział Księgowości, podlegający bezpośrednio członkowi Zarządu CIECH S.A. Jednolitość stosowanych standardów w Grupie zapewnia stosowanie przez wszystkie spółki jednolitych zasad rachunkowości Grupy CIECH oraz jednolitych zasad konsolidacji wg MSR/MSSF. Zakres ujawnianych danych w publikowanych raportach okresowych wynika z ewidencji księgowej Spółki oraz dodatkowych informacji przekazywanych przez poszczególne komórki organizacyjne CIECH S.A. Spółki Grupy Kapitałowej przekazują wymagane dane w formie pakietów sprawozdawczych w celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy. Zakres ujawnianych danych w ramach Grupy Kapitałowej jest zdefiniowany i wynika z obowiązków informacyjnych określonych przez MSR/MSSF. Na bieżąco prowadzony jest monitoring zmian MSR/MSSF w celu określenia potrzeby aktualizacji zakresu raportowania. Zgodnie z obowiązującymi przepisami Spółka poddaje swoje sprawozdania finansowe przeglądowi oraz badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 134 Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza, z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i wymaganą niezależność. W dniu 14 maja 2020 roku CIECH S.A. podpisał umowę z Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. na przegląd półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań finansowych za lata 2020 i 2021. W Spółce określone są procedury autoryzacji sprawozdań finansowych. Raporty za I i III kwartał nie podlegają weryfikacji audytora, przed publikacją są analizowane przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej i zatwierdzane przez Zarząd. Półroczne i roczne raporty okresowe po zakończeniu odpowiednio przeglądu lub badania przez audytora przekazywane są Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom Spółki. Roczne sprawozdania przyjęte przez Zarząd Spółki, po zaopiniowaniu przez Komitet Audytu i ocenie przez Radę Nadzorczą są zatwierdzane przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Przed publikacją rocznego lub półrocznego sprawozdania finansowego wnioski z badania lub przeglądu sprawozdania finansowego przedstawiane są Komitetowi Audytu. Przedstawiciele Komitetu Audytu analizują wyniki badania i przeglądu na zamkniętych posiedzeniach z audytorem Spółki. Biegły rewident dodatkowo przedstawia List do Zarządu, w którym zawiera rekomendacje dla Zarządów Spółek Grupy w oparciu o wyniki badania lub przeglądu sprawozdania finansowego w danym roku. Otrzymane rekomendacje audytora są omawiane przez Komitet Audytu wraz z Zarządem celem ich implementacji. Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą z systemu księgowo- finansowego, w którym rejestrowane są transakcje zgodnie z polityką rachunkowości Spółki (zatwierdzoną przez Zarząd) opartą na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości. Księgi rachunkowe CIECH S.A. są prowadzone w zintegrowanym systemie informatycznym ERP. Modułowa struktura systemu zapewnia przejrzysty podział kompetencji, spójność zapisów operacji w księgach oraz kontrole zgodności pomiędzy księgami główną i pomocniczymi. Możliwości systemu pozwalają na jego bieżące dostosowywanie do zmieniających się zasad rachunkowości lub innych norm prawnych. System posiada pełną dokumentację techniczną i użytkową, która zgodnie z artykułem 10 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (z późn.zm.) jest okresowo aktualizowana. Dostęp do zasobów informacyjnych systemu informatycznego ograniczony jest odpowiednimi uprawnieniami dla upoważnionych pracowników. Pracownicy mają dostęp tylko do tych obszarów systemu, którymi się zajmują. Kontrola dostępu prowadzona jest na każdym etapie, począwszy od wprowadzania danych źródłowych, poprzez przetwarzanie danych, aż do generowania informacji wyjściowych. Odzwierciedleniem skuteczności stosowanych procedur kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych CIECH S.A. i Grupy CIECH, są efekty w postaci wysokiej jakości tych sprawozdań, co potwierdzają wydawane opinie biegłych rewidentów z badania sprawozdań finansowych oraz wysokie oceny odbiorców sprawozdań. W 2020 roku Raport Roczny Grupy CIECH kolejny raz znalazł się wśród laureatów konkursu The Best Annual Report 2019, tym razem uzyskując wyróżnienie miesięcznika „Rachunkowość” za największy progres w poprawie jakości sprawozdania finansowego. Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych CIECH S.A. i sprawozdań finansowych Grupy CIECH należy do kompetencji Rady Nadzorczej Spółki (po uprzedniej rekomendacji Komitetu Audytu Rady Nadzorczej), która określiła w celu zapewnienia niezależności opinii następujące reguły wyboru Audytora: • podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nie może dokonywać badania Spółki/Grupy dłużej niż 5 lat z rzędu, • pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana na okres co najmniej 2 lat, • podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych może ponownie wykonywać czynności badania Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 3 lat, z zastrzeżeniem sytuacji, gdy okres trwania zlecenia badania sprawozdań finansowych wynosi 5 lat, wtedy podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych może ponownie wykonywać czynności badania Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 4 lat, • kluczowy biegły rewident nie może wykonywać czynności rewizji finansowej Spółki/Grupy w okresie dłuższym niż 5 lat z rzędu, • kluczowy biegły rewident może ponownie wykonywać czynności rewizji finansowej Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 3 lat. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 135 7.4 AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są wskazane poniżej podmioty: TABELA 48: AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI Akcjonariusz Rodzaj akcji Liczba Akcji Liczba Głosów na WZ Udział w ogólnej licz- bie głosów na WZ Udział w kapitale zakładowym (%) KI Chemistry s. à r. l. z siedzibą w Luksem- burgu Zwykłe na okaziciela 26 952 052 26 952 052 51,14% 51,14% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny Zwykłe na okaziciela 2 729 507 2 729 507 5,18% 5,18% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander *** Zwykłe na okaziciela 3 084 470 3 084 470 5,85% 5,85% Pozostali Zwykłe na okaziciela 19 933 880 19 933 880 37,83% 37,83% * Zgodnie z informacją z dnia 9 czerwca 2014 roku przekazaną przez Akcjonariusza na podstawie art. 77 ust. 7 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie (Rb 26/2014). ** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu 15 marca 2021 roku, Rb 6/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicz- nych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439). *** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu 15 marca 2021 roku, Rb 6/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicz- nych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439). 7.5 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE Na dzień publikacji sprawozdania wszystkie akcje CIECH S.A. są akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut CIECH S.A. nie przewiduje żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych dla posiadaczy akcji. 7.6 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU W spółce CIECH S.A. nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu, takie jak prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. Ograniczenia co do wykonywania prawa głosu mogą wynikać w przypadku Spółki jedynie z powszechnie obowiązujących przepisów prawa. 7.7 OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA Statut CIECH S.A. nie wprowadza żadnych ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych wyemitowanych przez CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 136 7.8 OPIS UPRAWNIEŃ DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI Uprawnienia osób zarządzających określają przepisy Kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. Osoby zarządzające nie posiadają szczególnych uprawnień do podjęcia decyzji o emisji bądź wykupie akcji. Decyzje o emisji lub wykupie akcji pozostają w kompetencjach Walnego Zgromadzenia, które może upoważnić Zarząd do emisji i nabywania akcji Spółki („Akcje Własne”) w granicach upoważnienia określonego uchwałą Zgromadzenia. 7.9 ZASADY ZMIANY STATUTU SPÓŁKI EMITENTA Zmiana Statutu Spółki następuje na zasadach opisanych w przepisach Kodeksu spółek handlowych. Statut nie wprowadza regulacji szczegółowych w stosunku do ww. regulacji. Zmiana Statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisania do rejestru przedsiębiorców. Uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmian Statutu Spółki zapada większością trzech czwartych głosów. Po wpisaniu zmian w Statucie do rejestru przedsiębiorców, CIECH S.A. przekazuje na ten temat raport bieżący do publicznej wiadomości. Walne Zgromadzenie Spółki może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu Statutu. 7.10 ORGANY CIECH S.A. I ZASADY ICH DZIAŁANIA Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH S.A. Sposób funkcjonowania Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. oraz jego uprawnienia regulują Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. Dokumenty te dostępne są na korporacyjnej stronie internetowej CIECH S.A.: http://ciechgroup.com/relacje-inwestorskie/ład-korporacyjny/. Walne Zgromadzenie CIECH S.A. odbywa się jako zwyczajne lub nadzwyczajne zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych i Statutu na zasadach określonych w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie zwołuje się w sposób i na zasadach wskazanych w przepisach powszechnie obowiązujących. Ogłoszenie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia zostaje umieszczone na stronie internetowej Spółki oraz przekazywane jest raportem bieżącym. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w przepisanym terminie. Prawo do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje: • Zarządowi, • Radzie Nadzorczej, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane, • Akcjonariuszom reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego Zgromadzenia. Żądanie powinno być zgłoszone Zarządowi, na piśmie lub w postaci elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, wraz z uzasadnieniem. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą: • żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia - żądanie takie powinno być zgłoszone Zarządowi, na piśmie lub w postaci elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Zgromadzenia i zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad, • przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany na stronie internetowej Spółki, projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 137 Zgodnie ze Statutem CIECH S.A. do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności: • rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, skonsolidowanego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności grupy kapitałowej, której jednostką dominującą jest Spółka, o ile Spółka je sporządza, i corocznego pisemnego sprawozdania Rady Nadzorczej, a także udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków; • podejmowanie uchwał o podziale zysku lub pokryciu strat; • uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia; • zmiana Statutu Spółki; • zmiana przedmiotu działalności Spółki; • zakup, zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; • powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie wysokości wynagrodzeń dla członków Rady Nadzorczej; • podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego; • podejmowanie uchwał co do przeprowadzenia emisji obligacji, w tym obligacji zamiennych na akcje; • połączenie Spółki z innymi spółkami, podział i przekształcenie Spółki; • rozwiązanie Spółki; • wyrażanie zgody na nabycie przez Spółkę akcji w celu umorzenia i uchwalanie warunków umarzania akcji; • podejmowanie innych uchwał przewidzianych przepisami prawa lub niniejszego Statutu. Zgodnie z § 21 ust. 2 pkt 3) Statutu CIECH S.A. sprawy wnoszone na Walne Zgromadzenie CIECH S.A. są rozpatrywane i opiniowane przez Radę Nadzorczą CIECH S.A. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście, przez przedstawicieli lub przez pełnomocników. Pełnomocnictwo powinno zostać udzielone na piśmie lub w postaci elektronicznej. O udzieleniu pełnomocnictwa w postaci elektronicznej do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i jego odwołaniu Akcjonariusz zawiadamia Spółkę za pośrednictwem poczty elektronicznej na adres [email protected]. Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. oprócz uczestników Zgromadzenia w obradach biorą udział członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Zgromadzenia. W Zgromadzeniu mogą brać udział ponadto: • eksperci, doradcy oraz pracownicy Spółki, których obecność za celową uzna Zarząd, Rada Nadzorcza; • osoby obsługujące Walne Zgromadzenie; • zaproszeni przez Zarząd Spółki przedstawiciele środków masowego przekazu, o ile Walne Zgromadzenie nie wyrazi sprzeciwu przeciwko ich obecności w formie uchwały; • osoby, o których mowa w art. 370 § 3 i art. 395 § 3 zd. 2 Ksh; • zaproszony przez Zarząd Spółki biegły rewident Spółki. Spośród uczestników Zgromadzenia wybiera się Przewodniczącego Zgromadzenia. Przewodniczący kieruje przebiegiem Zgromadzenia zgodnie z przyjętym porządkiem obrad, przepisami prawa, Statutem i Regulaminem Walnego Zgromadzenia. Zapewnia sprawny przebieg obrad Zgromadzenia oraz poszanowanie praw i interesów wszystkich Akcjonariuszy. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia może samodzielnie zarządzać przerwy porządkowe w obradach inne niż przerwy zarządzone przez Walne Zgromadzenie na podstawie art. 408 § 2 Ksh. Przerwy porządkowe powinny być zarządzane przez Przewodniczącego w taki sposób, żeby obrady Zgromadzenia można było zakończyć w dniu ich rozpoczęcia. Uczestnicy Walnego Zgromadzenia mogą zgłaszać wnioski merytoryczne dotyczące spraw objętych porządkiem obrad, wnioski porządkowe oraz wniosek o zwołanie nadzwyczajnego walnego zgromadzenia. 1. Wnioski merytoryczne, składane Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia w formie pisemnej, mogą dotyczyć: • zmian projektów uchwał; • skreślenia z porządku obrad określonej sprawy; • zmiany kolejności rozpatrywania poszczególnych spraw; • powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej. 2. Wnioski porządkowe mogą być składane Przewodniczącemu Walnego Zgromadzenia w formie ustnej. Statut nie przewiduje możliwości uczestniczenia i wypowiadania się w trakcie Zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 138 Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie są zamieszczone na stronie internetowej Spółki. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że przepisy Kodeksu spółek handlowych lub Statut przewidują surowsze warunki powzięcia. Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości oddania głosu drogą korespondencyjną, o której mowa w art. 411 Kodeksu spółek handlowych. Głosowanie odbywa się w sposób jawny. Tajne głosowanie zarządza się w przypadkach przewidzianych przepisami Ksh lub w Statucie Spółki. Tajne głosowanie zarządza się również w przypadku, gdy Uczestnik Walnego Zgromadzenia wystąpi z wnioskiem o podjęcie uchwały w głosowaniu tajnym. Wyniki głosowania ogłaszane są przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Po ogłoszeniu wyników głosowania Przewodniczący Walnego Zgromadzenia umożliwia uczestnikom Walnego Zgromadzenia zgłoszenie, wraz ze zwięzłym uzasadnieniem, sprzeciwu do protokołu obrad Walnego Zgromadzenia sporządzanego przez notariusza w formie aktu notarialnego. Uczestnik Walnego Zgromadzenia wchodzący w skład organu Spółki może brać udział w głosowaniu nad udzieleniem absolutorium innym członkom organu Spółki, w skład którego wchodzi. Rada Nadzorcza Zgodnie z § 20 ust. 1 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z pięciu do dziewięciu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie w drodze uchwały. Wspólna kadencja członków Rady Nadzorczej trwa trzy lata. Rada Nadzorcza CIECH S.A. działa na podstawie uchwalonego przez Radę Nadzorczą i zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie regulaminu. Rada Nadzorcza wybiera spośród swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz w razie potrzeby jego zastępcę oraz sekretarza. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy: 1) ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy i skonsolidowanego sprawozdania finansowego i sprawozdania z działalności grupy kapitałowej, której jednostką dominującą jest Spółka, o ile Spółka je sporządza, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników tej oceny; 2) opiniowanie opracowywanych przez Zarząd programów działania Spółki; 3) rozpatrywanie i opiniowanie spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia; 4) uchwalanie regulaminu Rady Nadzorczej; 5) zatwierdzanie regulaminu Zarządu; 6) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu; 7) ustalanie zasad wynagradzania i wysokości wynagrodzeń dla członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu; 8) wybór biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki oraz badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki; 9) wyrażenie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości; 10) wyrażanie zgody na dokonanie rozporządzenia prawem lub zaciągnięcie zobowiązania w kwocie przekraczającej 20 mln zł z wyłączeniem: a. kupna i sprzedaży surowców, półproduktów i produktów związanych z przedmiotem działalności Spółki; b. zaciągania zobowiązań związanych z podstawową, bieżącą działalnością Spółki w kwotach nie przekraczających 10% kapitałów własnych Spółki; c. czynności, które wymagają zgody Walnego Zgromadzenia; 11) opiniowanie kandydatów na członków rad nadzorczych spółek, których wspólnikiem lub akcjonariuszem jest Spółka; 12) zatwierdzenie projektów rocznych business planów i budżetu Spółki, Grupy Kapitałowej Spółki oraz ich zmian; 13) wyrażanie zgody na obciążanie składników majątku Spółki na kwotę (sumę zabezpieczenia) przekraczającą 10 mln zł, w jednej bądź serii powiązanych ze sobą transakcji; 14) wyrażanie zgody na udzielanie przez Spółkę poręczeń i gwarancji podmiotom innym niż spółki zależne w rozumieniu Kodeksu spółek handlowych; 15) wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy; 16) wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę uprawnień właścicielskich przyznanych jej jako wspólnikowi lub akcjonariuszowi spółki zależnej, w zakresie określonym w pkt 10. powyżej. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 139 Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów przy obecności co najmniej połowy składu Rady Nadzorczej, przy czym w przypadku oddania równej liczby głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady. Zgodnie ze Statutem CIECH S.A. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały bez zwoływania posiedzenia, w trybie głosowania pisemnego lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, przy czym dla skutecznego podjęcia uchwały w takim trybie konieczne jest powiadomienie o treści projektu uchwały wszystkich członków Rady. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeby, jednak nie rzadziej niż raz na kwartał. Rada Nadzorcza CIECH S.A. corocznie sporządza i przedkłada Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu sprawozdanie z działalności Rady za dany rok obrotowy. Sprawozdanie zawiera szczegółowe omówienie działalności Rady Nadzorczej, omówienie realizacji przez Zarząd programów działania, ocenę sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz Grupy CIECH, sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy CIECH oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty. Mając na uwadze najwyższe standardy dobrych praktyk oraz, żeby zapewnić możliwość rzetelnej oceny Spółki przez akcjonariuszy, Rada Nadzorcza CIECH S.A. dokonuje zwięzłej oceny sytuacji CIECH S.A. Ocena ta jest przedstawiana corocznie przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem Spółki w terminie umożliwiającym akcjonariuszom CIECH S.A. zapoznanie się z dokumentem. Na dzień 1 stycznia 2020 roku Rada Nadzorcza pełniła swoje funkcje w następującym składzie: • Sebastian Kulczyk - Przewodniczący Rady, • Tomasz Mikołajczak - Zastępca Przewodniczącego Rady, • Piotr Augustyniak, • Marek Kośnik, • Mariusz Nowak, • Artur Olech. W związku z rezygnacją Pana Mariusza Nowaka z członkostwa w Radzie Nadzorczej CIECH S.A. z dniem 22 stycznia 2020 roku, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. w dniu 23 stycznia 2020 roku powołało Pana Łukasza Rędziniaka na członka Rady Nadzorczej CIECH S.A. Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. Pan Tomasz Mikołajczak złożył rezygnację z pełnienia funkcji oraz z członkostwa w Radzie Nadzorczej z dniem odbycia ZWZ CIECH S.A., tj. z dniem 21 maja 2020 roku i z dniem tym Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. powołało Pana Martina Laudenbacha na członka Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza w dniu 16 lipca 2021 roku powołała Pana Marka Kośnika na Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Rada Nadzorcza pełniła swoje funkcje w następującym składzie: • Sebastian Kulczyk - Przewodniczący Rady, • Marek Kośnik - Zastępca Przewodniczącego Rady, • Piotr Augustyniak, • Łukasz Rędziniak, • Artur Olech, • Martin Laudenbach. Pan Piotr Augustyniak z dniem 16 marca 2021 roku złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej CIECH S.A. Organem odpowiedzialnym za ustalanie wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej jest Walne Zgromadzenie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 21 maja 2020 roku przyjęło Politykę Wynagrodzeń Członów Zarządu i Rady Nadzorczej CIECH S.A., która zawiera rozwiązania wymagane ustawą z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2019 r. poz. 623 z późn. zm.) (dalej „Ustawa”). Polityka Wynagrodzeń CIECH S.A. przewiduje, że rozwiązania w niej przyjęte będą przyczyniać się do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 140 Ponadto Polityka Wynagrodzeń CIECH S.A. zawiera upoważnienie dla Rady Nadzorczej do uszczegółowiania zasad wynagra- dzania członków zarządu, zgodnie z postanowieniami określonymi w Ustawie. Szczegółowe informacje o kwotach wynagrodzeń wypłaconych poszczególnym Członkom Rady Nadzorczej znajdują się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.3.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.3.4. Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje o Członkach Rady Nadzorczej CIECH S.A. TABELA 49: RADA NADZORCZA CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU SEBASTIAN KULCZYK Przewodniczący Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 8 października 2015 roku Od 2010 roku związany z Grupą Kulczyk Investments, a od grudnia 2013 roku Prezes Zarządu (Chief Executive Officer) Kulczyk Investments S.A. Członek Rad Nadzorczych w następujących spółkach: Polenergia S.A., Autostrada Wielkopolska S.A. i Autostrada Wielkopolska II S.A. W latach 2009-2010 pracował w banku inwestycyjnym Lazard w Londynie. Ma doświadczenie w kierowaniu spółkami działającymi w sektorze elektronicznego biznesu. Pracował również w departamencie mediów cyfrowych SonyBMG w Nowym Jorku. Od wielu lat inwestuje i rozwija przedsięwzięcia z obszaru new-tech. Sebastian Kulczyk nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Pan Sebastian Kulczyk nie spełnia kryteriów niezależności w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. MAREK KOŚNIK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 28 stycznia 2019 roku – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 16 lipca 2020 roku Jest absolwentem Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego oraz studiów MBA na Harvard Business School. Pracuje w funduszu private equity - CVC Capital Partners - na stanowisku Senior Managing Director, gdzie odpowiada za ocenę projektów inwestycyjnych, nadzór nad portfelem oraz wdrażanie strategii digital. W przeszłości pracował w takich firmach jak Bain & Company, Terra Firma Capital Partners oraz McKinsey & Company. Ma doświadczenie w budowaniu strategii firm, procesach inwestycyjnych, restrukturyzacjach i transformacjach cyfrowych. Inwestor w przedsięwzięcia z obszaru nowych technologii. Marek Kośnik nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Pan Marek Kośnik spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. MARTIN LAUDENBACH Członek Rady Nadzorczej od 21 maja 2020 roku Absolwent Wydziału Zarządzania Uniwersytetu w Mannheim. Ukończył również program „Making Corpo- rate Boards More Effective” na Harvard Business School w Bostonie. W latach 2010 – 2017 był związany z Grupą Solvay. Nadzorował m.in. działalność biznesową spółek z Grupy Solvay prowadzoną w rejonie Azji i Pacyfiku. Był również członkiem zarządu Vinythai Public Com- pany (spółka z Grupy Solvay notowana na Tajlandzkiej Giełdzie Papierów Wartościowych) oraz prezesem zarządu Solvay Polyamide & Intermediates (poprzednio Rhodia). Od 2007 do 2009 roku był CEO Almatis Group (lider w rozwoju, produkcji i dostarczaniu aluminy oraz produktów opartych na aluminie). Od 1988 do 2005 roku był związany z Grupą BASF, zarządzając miedzy innymi BASF Fine Chemical Division. Pan Martin Laudenbach nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem Pan Martin Laudenbach spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicz- nym, jak również w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej), a także kryteriów opisanych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016. PIOTR AUGUSTYNIAK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 7 lipca 2014 roku do 16 marca 2021 roku Absolwent Uniwersytetu Warszawskiego Wydziału Filologii Angielskiej i Wydziału Zarządzania. Jest wpisany na listę rekomendowanych kandydatów na profesjonalnych członków rad nadzorczych przez Polski Instytut Dyrektorów. Piotr Augustyniak jest niezależnym doradcą finansowym. Członek rad nadzorczych w następujących spółkach publicznych: Asseco Poland S.A., PZ Cormay S.A. W latach 2013-2014 członek rady nadzorczej Kopex S.A., w latach 2012-2017 członek rady nadzorczej Mercor S.A. Członek rad nadzorczych następujących spółek niepublicznych: Asseco Data Systems S.A. i Asseco International, a.s SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 141 W latach 1994–2011 związany z funduszem private equity Enterprise Investors (EI) działającym w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej jako analityk, dyrektor inwestycyjny, a następnie wiceprezes. Jako partner EI w latach 2006–2011 odpowiadał za monitoring, wprowadzanie spółek na GPW oraz transakcje sprzedaży znaczących pakietów akcji spółek portfela EI na rynku publicznym i prywatnym. Reprezentował EI jako członek rad nadzorczych w następujących spółkach: Polfa Kutno S.A., Energoaparatura S.A., Elektrobudowa S.A., Wizów S.A., Sfinks S.A., CSS S.A., Bauma S.A. , Comp Rzeszów S.A.(obecnie Asseco Poland S.A.), Agros Nova S.A., Teta S.A., Opoczno S.A., AB S.A., Siveco Romania S.A. (Rumunia), STD Donivo a.s. (Słowacja), AVG Technologies N.V. (Holandia). W okresie czerwiec–grudzień 2001 roku był prezesem Zarządu Energoaparatura S.A. W latach 1993–1994 – kierownikiem projektu, a następnie zespołu prywatyzacyjnego w Ministerstwie Przekształceń Własnościowych. W latach 1992–1993 został zatrudniony jako asystent oficera finansowego w Fundacji Przekształceń Własnościowych przy MPW. W latach 1991–1992 pracował w „New York Times” (Warszawa) jako tłumacz. Piotr Augustyniak nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Pan Piotr Augustyniak spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. Pan Piotr Augustyniak z dniem 16 marca 2021 roku złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej CIECH S.A. z dniem 16 marca 2021 roku. Tym samym z dniem 16 marca 2021 roku przestał być członkiem Komitetu Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. ARTUR OLECH Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 7 lipca 2014 roku Absolwent Uniwersytetu Warszawskiego Wydziału Prawa oraz Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie Wydziału Finanse i Bankowość. Odbył liczne szkolenia dla najwyższej kadry zarządzającej, m.in. w Harvard Business School, Kellogg School of Management oraz Chicago GSB. Ekspert w dziedzinie zarządzania procesami biznesowymi. Od października 2016 roku założyciel i Prezes Zarządu spółki technologiczno-konsultingowej hiPRO Sp. z o.o. Do sierpnia 2016 roku był Prezesem Zarządu spółki Pocztowe Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. i Pocztowe Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych S.A. Od września 2014 do lutego 2015 roku Prezes Zarządu spółki Pocztowe Życie Sp. z o.o. (obecnie Centrum Rozliczania Ubezpieczeń Sp. z o.o.). Od października 1998 do lutego 2014 roku był Członkiem Zarządu Grupy Generali, tym w latach 2008-2010 Wiceprezesem Zarządu odpowiedzialnym za ubezpieczenia na życie i ubezpieczenia emerytalne. W latach 1997-1998 był Dyrektorem Volkswagen Bank Polska/Volkswagen Leasing Polska-Warszawa. W latach 1996 – 1997 zatrudniony jako analityk w Polish Institute of Management (PIM Sp. z o.o.). W latach 1994-1997 zatrudniony na stanowisku kierownika projektu Fundacji w CASE Consulting (Fundacja Centrum Analiz Społeczno-Ekonomicznych) w Warszawie. W roku 2012 został laureatem nagrody dla najlepszego menedżera w przemyśle ubezpieczeniowym (przyznana przez magazyn Wprost). Odpowiedzialny za projekt „Procesy wyjścia w gospodarce przejściowej” w imieniu Banku Światowego, realizowanego w ramach CASE Consulting pod nadzorem Profesora Leszka Balcerowicza. Artur Olech nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Pan Artur Olech spełnia kryteria niezależności w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 roku. ŁUKASZ RĘDZINIAK Członek Rady Nadzorczej CIECH S.A. od 23 stycznia 2020 roku Adwokat, absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. Od 1996 roku członek Okręgowej Izby Adwokackiej w Warszawie. Od 2013 roku Członek Zarządu Kulczyk Investments S.A. W latach 2004-2007 oraz 2013-2015 pełnił funkcję Członka i Sekretarza Rady Nadzorczej Firmy Oponiar- skiej Dębica S.A. Jest Przewodniczącym Rady Dyrektorów Serinus Energy plc, członkiem Rady Nadzorczych spółek Autostrada Wielkopolska S.A. i SCT Broker Sp. z o.o. Niezależny Członek Rady Nadzorczej w Firmie Oponiarskiej Dębica S.A., a także Członek Komitetu Audytu w tej spółce. W latach 2007 - 2009 Podsekretarz Stanu w Ministerstwie Sprawiedliwości Rzeczypospolitej Polskiej. Od 2009 roku partner zarządzający biurem Studnicki Płeszka Ćwiąkalski Górski Sp. K. w Warszawie. Adwokat w kancelarii Dewey & LeBoeuf LLP (1993 - 2007), a od 2001 roku partner tej kancelarii; adwokat w indywidualnej kancelarii współpracującej z Dewey Ballantine Sp. z o.o. (1997 – 2000), Prawnik w Consoft Consulting Sp. z o.o. (1991 – 1992). W latach 1990 – 1991 asystent na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. Łukasz Rędziniak nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec CIECH S.A. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem Pan Łukasz Rędziniak nie spełnia kryteriów niezależności w rozumie- niu Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicz- nym, jak również w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej), a także kryteriów opisanych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 142 Komitety Rady Nadzorczej CIECH S.A. W ramach Rady Nadzorczej CIECH S.A. funkcjonują następujące Komitety: Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. i Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń. Komitet Audytu Pierwszy Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. został powołany Uchwałą Nr 57/IV/2005 z dnia 16 lutego 2005 roku. Komitet ma charakter doradczy i opiniodawczy wobec Rady Nadzorczej i jest powoływany w celu zwiększenia efektywności wykonywania przez Radę Nadzorczą czynności nadzorczych w zakresie badania prawidłowości sprawozdawczości finansowej Spółki, wyników finansowych Spółki, efektywności systemu kontroli wewnętrznej, w tym audytu wewnętrznego oraz systemu zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu składa się co najmniej z trzech Członków Komitetu, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu. Większość Członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący powinna spełniać kryteria niezależności, określone w art. 129 ust. 3 Ustawy. Zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności: a) monitorowanie: - procesu sprawozdawczości finansowej, - skuteczności systemu kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej, - wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej, b) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie, c) informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania, d) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług, niebędących badaniem Spółki, e) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania, f) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej, dozwolonych usług niebędących badaniem, g) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę, h) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących powołania firmy audytorskiej, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt e) i f) powyżej. W rekomendacji tej Komitet Audytu: i. wskazuje firmę audytorską, której proponuje powierzyć badanie ustawowe, ii. oświadcza, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich, iii. stwierdza, że badana jednostka zainteresowania publicznego nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5a Ustawy o rachunkowości; i) w przypadku gdy wybór, o którym mowa w ust. 1 h) nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego, rekomendacja Komitetu Audytu zawiera przynajmniej dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie uzasadnionej preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich, j) roczny przegląd programów audytów wewnętrznych, k) analiza wyników kontroli wewnętrznych, w tym audytów wewnętrznych i harmonogramów usuwania stwierdzonych uchybień, l) przegląd istotnych umów zawieranych z podmiotami powiązanymi, m) wstępna ocena rocznego planu finansowego sporządzonego przez Zarząd i sprawozdania z jego wykonania, n) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce. Komitet Audytu wybiera ze swojego składu Przewodniczącego w głosowaniu tajnym. Przewodniczący Komitetu Audytu kieruje pracami Komitetu, w tym sprawuje również nadzór nad przygotowywaniem porządku obrad, organizowaniem dystrybucji dokumentów i sporządzaniem protokołów z posiedzeń Komitetu Audytu. W 2020 roku, mimo czasu pandemii – COVID- 19, Komitet Audytu CIECH S.A. odbył 4 protokołowane posiedzenia. Uchwały Komitetu Audytu podejmowane były na posiedzeniach oraz z wykorzystaniem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 143 Komitet Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. składa coroczne sprawozdanie ze swojej działalności, które jest częścią Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej CIECH S.A., przedkładanego akcjonariuszom podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. Na dzień 1 stycznia 2020 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco: • Piotr Augustyniak - Przewodniczący Komitetu, • Mariusz Nowak - Członek Komitetu, • Artur Olech - Członek Komitetu. W związku z rezygnacją Pana Mariusza Nowaka, do składu Komitetu Audytu z dniem 24 lutego 2020 roku powołany został Pan Marek Kośnik. Na dzień 31 grudnia 2020 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco: • Piotr Augustyniak - Przewodniczący Komitetu, • Marek Kośnik - Członek Komitetu, • Artur Olech - Członek Komitetu. Pan Piotr Augustyniak z dniem 16 marca 2021 roku przestał być członkiem Komitetu Audytu w związku ze złożoną z dniem 16 marca 2021 roku rezygnacją z członkostwa w Radzie Nadzorczej CIECH S.A. W związku z rezygnacją Pana Piotra Augustyniaka z członkostwa w Radzie Nadzorczej, w dniu 30 marca 2021 Rada Nadzorcza CIECH S.A. powołała do składu Komitetu Audytu Pana Łukasza Rędziniaka. W związku z powyższym, na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania skład Komitetu Audytu przedstawia się następująco: • Pan Marek Kośnik- Członek Komitetu, • Pan Artur Olech - Członek Komitetu, • Pan Łukasz Rędziniak- Członek Komitetu. Dwóch Członków Komitetu Audytu spełnia kryterium niezależności. Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych są Pan Artur Olech, Pan Marek Kośnik oraz Pan Łukasz Rędziniak. Doświadczenie zawodowe członków Komitetu Audytu potwierdzające posiadaną wiedzę i umiejętności z tego zakresu są przedstawione w tabeli nr 51 niniejszego sprawozdania oraz na stronie internetowej CIECH S.A.: https://ciechgroup.com/grupa-ciech/rada-nadzorcza/. Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa CIECH S.A. są Pan Artur Olech, Pan Marek Kośnik oraz Pan Łukasz Rędziniak. Doświadczenie zawodowe członków Komitetu Audytu potwierdzające posiadaną wiedzę i umiejętności z tego zakresu są przedstawione w tabeli nr 51 niniejszego sprawozdania oraz na stronie internetowej CIECH S.A.: https://ciechgroup.com/grupa-ciech/rada-nadzorcza/. W CIECH S.A. obowiązują następujące polityki w zakresie współpracy z firmą audytorską: - „Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych dozwolonych usług niebędących badaniem”. Zgodnie z ww. Polityką, firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członek sieci firmy audytorskiej mogą świadczyć tylko dozwolone usługi niebędące badaniem określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, które nie są usługami zabronionymi w rozumieniu przepisów ww. Ustawy oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE. Polityka wskazuje również katalog usług dozwolonych. Zlecenie usługi wymaga poświadczenia przez firmę audytorską, iż zlecane usługi niebędące badaniem nie są zabronionymi usługami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 144 w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE i może bez przeszkód wykonać te usługi. Komitet Audytu po przeprowadzeniu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, wyraża zgodę na świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem. Na rzecz CIECH S.A. i spółek z Grupy CIECH w 2020 roku były świadczone dozwolone usługi niebędące badaniem sprawozdania finansowego. Każdorazowo Komitet Audytu dokonywał oceny niezależności i wyrażał zgodę na świadczenie tych usług. Komitet Audytu dokonuje analizy sprawozdań z wykonania usług dozwolonych przez firmę audytorską. - „Polityka i procedura wyboru firmy audytorskiej”. Polityka ta określa warunki formalne oraz kryteria wyboru firmy audytorskiej, z których główne to: • wyboru dokonuje Rada Nadzorcza na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu; • wyboru dokonuje się z uwzględnieniem zasad rotacji: − podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nie może dokonywać badania Spółki/Grupy dłużej niż 5 lat z rzędu, − podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych może ponownie wykonywać czynności badania Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 3 lat, z zastrzeżeniem sytuacji, gdy okres trwania zlecenia badania sprawozdań finansowych wynosi 5 lat, wtedy podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych może ponownie wykonywać czynności badania Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 4 lat − kluczowy biegły rewident nie może wykonywać czynności rewizji finansowej Spółki/Grupy w okresie dłuższym niż 5 lat z rzędu, − kluczowy biegły rewident może ponownie wykonywać czynności rewizji finansowej Spółki/Grupy, po upływie co najmniej 3 lat; • pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana na okres co najmniej 2 lat; • wyboru dokonuje się m.in. w oparciu o udokumentowane kwalifikacje zawodowe i doświadczenie uwzględniające specyfikę i miejsca prowadzenia działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy CIECH, wymagane terminy raportowania oraz zaoferowaną cenę. Komitet Audytu CIECH S.A., działając zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu oraz z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego sprawozdania finansowego spółki CIECH S.A. oraz sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej CIECH” w związku z ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, w dniu 26 marca 2020 roku wydał rekomendację odnośnie wyboru firmy audytorskiej - Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp. k., do przeprowadzenia badania ustawowych sprawozdań finansowych CIECH S.A. oraz sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kapitałowej CIECH na lata 2020-21. Rada Nadzorcza CIECH S.A. w dniu 1 kwietnia 2020 roku, po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu Rady Nadzorczej CIECH S.A. i przeprowadzonym procesie wyboru, dokonała wyboru firmy audytorskiej - Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp. k. do przeprowadzenia badania ustawowych sprawozdań finansowych CIECH S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej CIECH na lata 2020-2021. Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń Pierwszy Komitet ds. Wynagrodzeń został powołany Uchwałą Nr 66/IV/2005 Rady Nadzorczej CIECH S.A. Zgodnie z Regulaminem Komitetu ds. Wynagrodzeń głównym zadaniem Komitetu jest doradzanie Radzie Nadzorczej w kwestiach związanych z określaniem zasad i wysokości wynagrodzenia członków Zarządu CIECH S.A. Na dzień 1 stycznia 2020 roku skład Komitetu ds. Wynagrodzeń przedstawiał się następująco: • Tomasz Mikołajczak – Przewodniczący Komitetu, • Mariusz Nowak – Członek komitetu. Członek Komitetu ds. Wynagrodzeń, Pan Mariusz Nowak złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej CIECH S.A. z dniem 22 stycznia 2020 roku, tym samy z dniem tym przestał być członkiem Komitetu ds. Wynagrodzeń. Rada Nadzorcza CIECH S.A. w dniu 24 lutego 2020 roku uzupełniła skład Komitetu ds. Wynagrodzeń powołując Pana Marka Kośnika na członka Komitetu ds. Wynagrodzeń. Następnie, z dniem 21 maja 2020 roku, rezygnację złożył Pan Tomasz Mikołajczak, a Rada Nadzorcza z dniem 16 lipca 2020 roku. powołała Pana Sebastiana Kulczyka do składu Komitetu ds. Wynagrodzeń. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 145 Na dzień 31.12.2020 roku skład Komitetu ds. Wynagrodzeń przedstawiał się następująco: • Sebastian Kulczyk - Przewodniczący Komitetu, • Marek Kośnik. Do zadań Komitetu ds. Wynagrodzeń, w szczególności, należy: • przedstawienie Radzie Nadzorczej propozycji w zakresie zasad wynagradzania członków Zarządu CIECH S.A., które winny uwzględniać wszystkie formy wynagradzania, w szczególności w odniesieniu do: wynagrodzenia stałego, systemu wynagradzania za wyniki, systemu emerytalnego i odpraw, • przedstawienie Radzie Nadzorczej propozycji w zakresie wysokości wynagrodzenia każdego z członków Zarządu CIECH S.A., • przedstawienie Radzie Nadzorczej projektów umów regulujących pełnienie obowiązków przez członków Zarządu CIECH S.A., • omawianie (z udziałem lub bez udziału Zarządu Spółki) wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą się pojawiać w kwestiach związanych z wynagradzaniem członków Zarządu CIECH S.A., • rozważanie wszelkich innych kwestii, na które zwrócił uwagę Komitet lub Rada Nadzorcza, • informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach w ogólnym kontekście działalności Komitetu. Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń wybiera spośród swoich członków Przewodniczącego, który kieruje pracami Komitetu. Komitet Rady Nadzorczej CIECH S.A. ds. Wynagrodzeń składa coroczne sprawozdanie ze swojej działalności, które jest częścią Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej CIECH S.A., przedkładanego akcjonariuszom podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A. Zarząd Zgodnie z § 23 ust. 1 Statutu Spółki, Zarząd składa się z co najmniej dwóch członków. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz pozostałych członków Zarządu. Rada Nadzorcza ustala liczbę członków Zarządu. Wspólna kadencja członków Zarządu trwa trzy lata. Mandat Członka Zarządu wygasa z momentem zamknięcia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy, w którym Członek Zarządu pełnił swoją funkcję w Zarządzie Spółki w ramach kadencji, na jaką został powołany. Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy i decyzje gospodarcze i inne nie zastrzeżone przepisami Kodeksu spółek handlowych lub postanowieniami Statutu Spółki do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch członków Zarządu łącznie albo jeden członek Zarządu łącznie z prokurentem. Obecna wspólna kadencja Zarządu Spółki rozpoczęła się 22 czerwca 2017 roku. W Spółce obowiązuje wewnętrzny podział kompetencji pomiędzy Członków Zarządu w zakresie prowadzenia jej spraw. Szczegółowy zakres kompetencji poszczególnych Członków Zarządu Spółki jest określany w uchwale Zarządu. W zakresie zwykłych czynności Spółki każdy Członek Zarządu jest zobowiązany i uprawniony do samodzielnego prowadzenia spraw Spółki pozostających w jego kompetencjach, zgodnie z dokonanym przez Zarząd podziałem. Zarząd CIECH S.A. działa na podstawie regulaminu uchwalonego przez Zarząd i zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów przy udziale w głosowaniu co najmniej połowy członków Zarządu. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Zgodnie z zasadą dobrych praktyk, Regulamin Zarządu stanowi, że w razie sprzeczności interesów Spółki z osobistymi interesami Członka Zarządu, jego małżonka, krewnych lub powinowatych drugiego stopnia lub osób, z którymi jest powiązany osobiście, winien on się wstrzymać od udziału w rozstrzyganiu takich spraw i żądać zaznaczenia tego w protokole z posiedzenia Zarządu. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 146 Uchwały Zarządu wymagają jedynie sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki, w tym w szczególności: a) przyjęcie i zmiana Regulaminu Zarządu; b) przyjęcie i zmiana Regulaminu Organizacyjnego Spółki; c) przyjmowanie wniosków kierowanych do Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia; d) zwoływanie Walnych Zgromadzeń i ustalanie porządku ich obrad; e) przyjmowanie rocznych i wieloletnich planów finansowych oraz strategii rozwoju Spółki; f) udzielanie prokury lub pełnomocnictw ogólnych; g) zaciąganie kredytów i pożyczek; h) udzielanie pożyczek i darowizn; i) rozporządzenie prawem lub zaciągnięcie zobowiązania o wartości przewyższającej 500 tys. zł, z wyłączeniem kupna i sprzedaży surowców, półproduktów i produktów związanych z przedmiotem działalności Spółki do wartości 6 mln zł w jednej bądź serii powiązanych ze sobą transakcji; j) występowanie o gwarancje bankowe, zaciąganie zobowiązań z weksli, udzielanie wszelkiego rodzaju poręczeń i ustanawianie innych zabezpieczeń. Uchwała Zarządu wymagana jest również w sprawach nieprzekraczających zakresu zwykłych czynności Spółki, jeżeli jej podjęcia zażąda którykolwiek z Członków Zarządu. Na dzień 1 stycznia 2020 roku Zarząd Spółki pełnił swoje funkcje w składzie: • Dawid Jakubowicz – Prezes Zarządu, • Mirosław Skowron – Członek Zarządu. Rada Nadzorcza CIECH S.A. z dniem 20 kwietnia 2020 roku powołała Pana Jarosława Romanowskiego do Zarządu CIECH S.A. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Zarząd Spółki pełnił swoje funkcje w składzie: • Dawid Jakubowicz – Prezes Zarządu, • Mirosław Skowron – Członek Zarządu, • Jarosław Romanowski – Członek Zarządu. Organem odpowiedzialnym za ustalanie zasad i wysokości wynagrodzeń członków Zarządu jest Rada Nadzorcza CIECH S.A, w oparciu o przyjętą w dniu 21 maja 2020 roku, przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A., Politykę Wynagrodzeń Członów Zarządu i Rady Nadzorczej CIECH S.A. TABELA 50: ZARZĄD CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU DAWID JAKUBOWICZ Prezes Zarządu CIECH S.A. od 10 września 2018 roku Ukończył Program for Leadership Development (PLD) na Harvard Business School w Bostonie, posiada tytuł MBA Georgia State University I Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu. Absolwent Wydziału Ekonomii na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu. Jest Członkiem Zarządu Kulczyk Investments S.A. Związany z Kulczyk Investments od 2010 roku, gdzie od 2010 roku zajmuje się nadzorem nad portfelem inwestycyjnym. Jest cenionym ekspertem z międzynarodowym doświadczeniem operacyjnym w budowaniu wartości spółek z sektorów chemicznego, wydobywczego, energetycznego motoryzacyjnego i nowych technologii. Od 2014 roku wpisany na listę Biegłych Rewidentów prowadzoną przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów. W przeszłości pracował dla międzynarodowej firmy KPMG Audyt, gdzie odpowiadał za badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych podmiotów z wielu branż. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad jednostkami organizacyjnymi: • Dział HR i Administracji • Dział Strategii • Dział Prawny • Dział Compliance • Dział Audytu Wewnętrznego • Dyrektor IR • Dział Nadzoru Właścicielskiego • Dział Strategicznych Projektów Organizacyjnych • Manager Public Relations/ Rzecznik Prasowy SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 147 MIROSŁAW SKOWRON Członek Zarządu CIECH S.A. od 10 września 2018 roku. Ukończył Politechnikę Wrocławską, studia MBA na Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, posiada dyplom MBA Gdańskiej Fundacji Kształcenia Menadżerów. Absolwent kursu Strategic Leadership Academy na ICAN Institute organizowanego przez Harvard Business Review. Jest ekspertem z wieloletnim doświadczeniem w branży energetycznej, budowlanej i górniczej. W Grupie CIECH odpowiedzialny m.in. za kwestie związane z produkcją, energetyką i utrzymaniem ruchu. W przeszłości pełnił funkcję prezesa m.in. Przedsiębiorstwo Budowy Kopalń S.A. w ramach Grupy KGHM, Polimexu-Energetyka Sp. z o.o., Energa Elektrownie Ostrołęka S.A. i Energa Invest S.A., a także PGE Elektrownia Opole S.A. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad jednostkami organizacyjnymi: • Dział Inwestycji (w tym PMO i Energetyka) • Dział Zarządzania Majątkiem i Bezpieczeństwa (w tym BHP) • Dział Ochrony Środowiska • Dział Zarządzania Jakością • Dział Strategicznych Projektów Inwestycyjnych (GRAIN) • Doskonałość Operacyjna • Dział Logistyki / S&OP • CIECH R&D. JAROSŁAW ROMANOWSKI Członek Zarządu CIECH S.A. od 20 KWIETNIA 2020 roku. Absolwent Wydziału Zarządzania na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu. Ukończył wiele prestiżowych kursów z zakresu finansów międzynarodowych, zarządzania ryzykiem oraz wyceny przedsiębiorstw. Jest menedżerem z wieloletnim doświadczeniem w obszarze zarządzania globalną organizacją. Ekspert w dziedzinie handlu międzynarodowego, finansowania i rozwoju projektów. Od lat związany z sektorem surowcowym. Jarosław Romanowski w latach 2003-2006 oraz 2017-2020 pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych w Tele-Fonika Kable S.A. W latach 2002-2016 związany był z KGHM Polska Miedź S.A. zajmując stanowiska: Dyrektora Naczelnego ds. Finansów, Dyrektora Generalnego ds. Handlu i Zabezpieczeń, a od 2013 do 2016 roku pełnił funkcję I Wiceprezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. Zakres obowiązków w CIECH S.A. - nadzór nad jednostkami organizacyjnymi: • Dział Controllingu • Dział Zarządzania Finansami • Dział Księgowości • Dział Podatków • Dział Ryzyka • Oddziały (PL, DE, RO) • Dział Zakupów • Dział IT 7.11 WYNAGRODZENIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Informacja dotycząca wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących została przedstawiona w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy CIECH za 2020 rok w nocie 9.3.4 oraz w Sprawozdaniu Finansowym CIECH S.A. za 2020 rok w nocie 9.3.4. 7.12 INFORMACJA O UMOWACH ZAWARTYCH MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI W przypadku rozwiązania umowy o pracę z Członkiem Zarządu przez Pracodawcę za wypowiedzeniem przysługuje rekom- pensata w wysokości sześciomiesięcznego wynagrodzenia. Umowa o zakazie konkurencji z Członkami Zarządu po ustaniu stosunku pracy przewiduje wypłatę odszkodowania, w wysokości do 50% wynagrodzenia miesięcznego przez okres nieprzekraczający 24 miesięcy. Poza wyżej wymienionymi, Spółka nie zawierała innych umów z Członkami Zarząd CIECH S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 148 SPIS TABEL TABELA 1: POZOSTAŁE CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY CIECH 27 TABELA 2: REALIZACJA CELÓW STRATEGICZNYCH 2019-2021 45 TABELA 3: DZIAŁANIA GRUPY CIECH W 2020 ROKU 46 TABELA 4: PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH BIZNESOWYCH 47 TABELA 5: WYKAZ POZWOLEŃ ZINTEGROWANYCH POSIADANYCH PRZEZ SPÓŁKI GRUPY CIECH 78 TABELA 6: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT 84 TABELA 7: SKONSOLIDOWANA EBITDA GRUPY CIECH 86 TABELA 8: ZNORMALIZOWANA EBITDA GRUPY CIECH 86 TABELA 9: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE SODOWYM 88 TABELA 10: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE AGRO 89 TABELA 11: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE PIANKI 90 TABELA 12: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE KRZEMIANY 91 TABELA 13: WYNIKI GRUPY CIECH W SEGMENCIE OPAKOWANIA 92 TABELA 14: PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE BILANSOWE 93 TABELA 15: SKONSOLIDOWANE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE GRUPY CIECH 94 TABELA 16: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY CIECH 94 TABELA 17: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI GRUPY CIECH 95 TABELA 18: KAPITAŁ OBROTOWY GRUPY CIECH 95 TABELA 19: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY CIECH 96 TABELA 20: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA GRUPY CIECH 96 TABELA 21: WYNIKI GRUPY CIECH W IV KWARTALE 2020 ROKU 98 TABELA 22: SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. 99 TABELA 23: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY CIECH S.A. W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 99 TABELA 24: ZYSK BRUTTO CIECH S.A. NA SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE 101 TABELA 25: EBITDA CIECH S.A. 102 TABELA 26: ZNORMALIZOWANA EBITDA CIECH S.A. 102 TABELA 27: WYBRANE DANE BILANSOWE CIECH S.A. 103 TABELA 28: PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE CIECH S.A. 104 TABELA 29: ZDOLNOŚĆ DO GENEROWANIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. 104 TABELA 30: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI CIECH S.A. 105 TABELA 31: WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI CIECH S.A. 105 TABELA 32: KAPITAŁ OBROTOWY CIECH S.A. 105 TABELA 33: WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA CIECH S.A. 106 TABELA 34: WYNIKI CIECH S.A. W IV KWARTALE 2020 ROKU 106 TABELA 35: NAJWAŻNIEJSZE INWESTYCJE GRUPY CIECH REALIZOWANE W 2020 ROKU 107 TABELA 36: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH PRZEZ CIECH S.A. JEDNOSTKOM ZALEŻNYM W 2020 ROKU 112 TABELA 37: ZESTAWIENIE POŻYCZEK UDZIELONYCH CIECH S.A. PRZEZ JEDNOSTKI ZALEŻNE W 2020 ROKU 112 TABELA 38: ZESTAWIENIE POŻYCZEK ZAWARTYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI W GRUPIE CIECH W 2020 ROKU 113 TABELA 39: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - PRACOWNICY UMYSŁOWI I PRACOWNICY FIZYCZNI 120 TABELA 40: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH 123 TABELA 41: INDEKSY, W RAMACH KTÓRYCH NOTOWANE SĄ AKCJE CIECH S.A. 123 TABELA 42: DANE DOTYCZĄCE AKCJI CIECH S.A. NA GPW W WARSZAWIE 126 TABELA 43: PODSTAWOWE INFORMACJE O AKCJACH NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WE FRANKFURCIE 126 TABELA 44: KALENDARIUM RAPORTOWANIA GRUPY CIECH i CIECH S.A. 127 TABELA 45: INSTYTUCJE WYDAJĄCE REKOMENDACJE DLA AKCJI CIECH S.A. W 2020 ROKU 127 TABELA 46: WYPŁACONE DYWIDENDY 128 TABELA 47: ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO OD KTÓRYCH STOSOWANIA ODSTĄPIŁA CIECH S.A. 130 TABELA 48: AKCJONARIUSZE CIECH S.A. POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI 135 TABELA 49: RADA NADZORCZA CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU 140 TABELA 50: ZARZĄD CIECH S.A. WG STANU NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU 146 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 149 SPIS RYSUNKÓW RYSUNEK 1: KLUCZOWE SEGMENTY OPERACYJNE ORAZ GŁÓWNE KATEGORIE PRODUKTÓW GRUPY CIECH 12 RYSUNEK 2: KLUCZOWE SPÓŁKI GRUPY CIECH 13 RYSUNEK 3: GEOGRAFICZNA STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY CIECH W 2020 ROKU 14 RYSUNEK 4: SCHEMAT PRODUKCJI SODY 16 RYSUNEK 5: SEGMENT SODOWY - ZAKŁADY SODOWE GRUPY CIECH I KLUCZOWE RYNKI 17 RYSUNEK 6: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW SODOWYCH GRUPY CIECH 18 RYSUNEK 7: SCHEMAT PRODUKCJI SOLI 19 RYSUNEK 8: PRODUKCJA SOLI W GRUPIE CIECH I KLUCZOWE RYNKI 19 RYSUNEK 9: MOCE PRODUKCYJNE ZAKŁADÓW GRUPY CIECH – SÓL 20 RYSUNEK 10: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY KALCYNOWANEJ 29 RYSUNEK 11: MOCE PRODUKCYJNE SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW 29 RYSUNEK 12: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY KALCYNOWANEJ NA ŚWIECIE WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2020 ROKU 30 RYSUNEK 13: STRUKTURA ZUŻYCIA SODY OCZYSZCZONEJ 31 RYSUNEK 14: MOCE PRODUKCYJNE SODY OCZYSZCZONEJ NA ŚWIECIE WG REGIONÓW 31 RYSUNEK 15: NAJWIĘKSI PRODUCENCI SODY OCZYSZCZONEJ W REGIONIE OBEJMUJĄCYM EUROPĘ I TURCJĘ WG MOCY PRODUKCYJNYCH W 2020 ROKU 32 RYSUNEK 16: GŁÓWNI PRODUCENCI SOLI NA ŚWIECIE (W TYM POLSKA) 34 RYSUNEK 17: STRUKTURA ZUŻYCIA SOLI W EUROPIE 35 RYSUNEK 18: PRODUKCJA SOLI W POLSCE Z PODZIAŁEM NA RODZAJE W LATACH 2007-2020 35 RYSUNEK 19: STRUKTURA RODZAJOWA ZUŻYCIA ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN NA ŚWIECIE WG WARTOŚCI 36 RYSUNEK 20: STRUKTURA SPRZEDAŻY ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN WG REGIONÓW (% WARTOŚCI) 37 RYSUNEK 21: SPRZEDAŻ ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W EUROPIE W LATACH 2010-2020 (wstępne szacunki za 2020 rok) 38 RYSUNEK 22: PRODUKCJA I ZUŻYCIE ŚRODKÓW OCHRONY ROŚLIN W POLSCE W LATACH 2009-2020 W UJĘCIU ILOŚCIOWYM 38 RYSUNEK 23: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ MIĘKKICH PIANEK POLIURETANOWYCH W EUROPIE 39 RYSUNEK 24: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW SODU W EUROPIE 41 RYSUNEK 25: STRUKTURA GEOGRAFICZNA MOCY PRODUKCYJNYCH KRZEMIANÓW SODU 41 RYSUNEK 26: SEGMENTY ZASTOSOWAŃ KRZEMIANÓW POTASU W EUROPIE 42 RYSUNEK 27: WIZJA I AMBICJE GRUPY CIECH NA LATA 2019-2021 44 RYSUNEK 28: SCHEMAT ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA PROCES ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH 52 RYSUNEK 29: SCHEMAT PROCESU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM GRUPY CIECH 52 RYSUNEK 30: RYZYKA ZWIĄZANE Z WYSTĄPIENIEM COVID-19 54 RYSUNEK 31: RYZYKA OPERACYJNE GRUPY CIECH 61 RYSUNEK 32: SYSTEM ZARZĄDZANIA ŚRODOWISKIEM W GRUPIE CIECH 77 RYSUNEK 33: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE SODOWYM W GRUPIE CIECH 87 RYSUNEK 34: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE AGRO W GRUPIE CIECH 89 RYSUNEK 35: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE PIANKI W GRUPIE CIECH 90 RYSUNEK 36: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE KRZEMIANY W GRUPIE CIECH 91 RYSUNEK 37: PRZYCHODY ORAZ EBITDA ZNORMALIZOWANA W SEGMENCIE OPAKOWANIA W GRUPIE CIECH 92 RYSUNEK 38: POZIOMY RENTOWNOŚCI GRUPY CIECH 96 RYSUNEK 39: ZADŁUŻENIE GRUPY CIECH (MLN ZŁ) ORAZ WSKAŹNIK DŁUG NETTO/EBITDA (Z) 97 RYSUNEK 40: STRUKTURA SEGMENTOWA GRUPY CIECH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU 116 RYSUNEK 41: ZATRUDNIENIE W GRUPIE CIECH - OBSZARY DZIAŁALNOŚCI 120 RYSUNEK 42: STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ ZATWIERDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA 122 RYSUNEK 43: ZMIANY KURSU AKCJI CIECH S.A. W 2020 ROKU NA TLE INDEKSÓW 124 RYSUNEK 44: KURS AKCJI CIECH S.A. ORAZ WOLUMEN OBROTU W 2020 ROKU 125 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 150 SŁOWNIK SKRÓTÓW I POJĘĆ ASEAN Association of South-East Asian Nations, Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej CEE Central and Eastern Europe, Europa Środkowo-Wschodnia CIT Podatek dochodowy od osób prawnych CO 2 Dwutlenek węgla CSR Corporate Social Responsibility, Społeczna Odpowiedzialność Biznesu Dual listing Sytuacja, w której akcje spółki notowane są równolegle na kilku dwóch różnych giełdach papierów wartościowych EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization – zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych EBITDA (Z) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych EURIBOR Euro Interbank Offered Rate, referencyjna wysokość oprocentowania kredytów na rynku międzybankowym strefy euro Free float Akcjonariat rozproszony przedsiębiorstwa publicznego. To stosunek liczby akcji znajdujących się poza posiadaniem dużych inwestorów, posiadających powyżej 5% akcji spółki, do liczby akcji ogółem - inaczej, wszystkie wolno dostępne akcje znajdujące się w obrocie publicznym GMO Genetically modified organism, organizm zmodyfikowany genetycznie GPW Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Greenfield Inwestycje bezpośrednie realizowane na terenie wcześniej niezagospodarowanym dotychczas przez przemysł lub usługi (np. tereny rolnicze, leśne) GUS Główny Urząd Statystyczny Hedging waluty Strategia zabezpieczająca przed nadmiernymi wahaniami kursów walutowych MSSF Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej PKB Produkt Krajowy Brutto PUR Pianki poliuretanowe Rating Ocena ryzyka kredytowego danego emitenta papierów wartościowych ROA Return on assets, stopa zwrotu z aktywów ROE Return on equity, stopa zwrotu z kapitału własnego ROS Return on sales, stopa zwrotu ze sprzedaży Rozporządzenie REACH Registration, Evaluation and Authorisation of Chemicals, rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej (WE) nr 1907/2006 regulujące kwestie stosowania chemikaliów, poprzez ich rejestrację i ocenę oraz, w niektórych przypadkach, udzielanie zezwoleń i wprowadzanie ograniczeń obrotu. Słoje typu COMFORT Słoje z zamknięciem zatrzaskowo-klamerkowym, w komplecie ze szklaną przykrywką ŚOR Środki ochrony roślin Ticker Trzyliterowy skrót stosowany na giełdzie dla jednoznacznej identyfikacji każdej spółki UE Unia Europejska WIBOR Warsaw Interbank Offered Rate, referencyjna stopa oprocentowania kredytów na polskim rynku międzybankowym SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY CIECH ORAZ CIECH S.A. ZA 2020 ROK 151 METODOLOGIA OBLICZANIA WSKAZNIKÓW Zasady wyliczania wskaźników (wg danych dla działalności kontynuowanej): EBITDA (%) (zysk operacyjny + amortyzacja za dany okres) / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres EBITDA znormalizowana (%) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność brutto ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność sprzedaży zysk ze sprzedaży za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność EBIT zysk z działalności operacyjnej za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres; rentowność EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja za dany okres) / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność EBIT znormalizowany zysk z działalności operacyjnej za dany okres bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowość EBITDA znormalizowana EBITDA za dany okres bez zdarzeń jednorazowych, z których ważniejsze zostały opisane w punkcie 4.2.1 / przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres rentowność sprzedaży netto (ROS) zysk netto za dany okres / przychody ze sprzedaży netto produktów, usług, towarów i materiałów za dany okres wskaźnik rentowności aktywów (ROA) zysk netto za dany okres/ stan aktywów na koniec danego okresu wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) zysk netto za dany okres/ stan kapitałów własnych na koniec danego okresu wskaźnik stopy zadłużenia stosunek zobowiązań krótko i długoterminowych do aktywów ogółem; obrazuje udział zewnętrznych źródeł finansowania działalności spółki wskaźnik zadłużenia długoterminowego relacja zobowiązań długoterminowych do ogólnej sumy aktywów; określa udział zobowiązań długoterminowych w finansowaniu działalności wskaźnik zadłużenia kapitału własnego stosunek zobowiązań ogółem do kapitałów własnych wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem; przedstawia udział środków własnych w finansowaniu działalności zobowiązania finansowe netto zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów, obligacji, pożyczek (plus kredyt w rachunku bieżącym) oraz innych instrumentów dłużnych (leasing + zobowiązania z tytułu ujemnej wyceny netto instrumentów pochodnych liczonej oddzielnie dla każdego instrumentu + zobowiązania z tytułu faktoringu) pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zobowiązania finansowe brutto zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów, obligacji, pożyczek (plus kredyt w rachunku bieżącym) oraz innych instrumentów dłużnych (leasing + zobowiązania z tytułu ujemnej wyceny netto instrumentów pochodnych liczonej oddzielnie dla każdego instrumentu + zobowiązania z tytułu faktoringu) OŚWIADCZENIE ZARZĄDU OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2020 rok zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 22 kwietnia 2021 roku. Warszawa, 22 kwietnia 2021 roku. ……………………………................................................ Dawid Jakubowicz - Prezes Zarządu CIECH Spółka Akcyjna ……………………………................................................ Jarosław Romanowski - Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna ……………………………………………………………………………… Mirosław Skowron – Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna

AI Terminal

5563_rns_2021-04-22_7cb33302-38b6-4ca4-b315-587c1eefb0eb.xhtml

More from Ciech S.A.

Talk to a Data Expert