KGHM Polska Miedź S.A.

Quarterly Report • May 12, 2021

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2021

(zgodnie z § 60 ust. 2 oraz § 62 ust. 1 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)

dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

Za 1 kwartał roku obrotowego 2021 obejmujący okres od 2021-01-01 do 2021-03-31 zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł.

	KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna
KGHM Polska Miedź S.A.	(pełna nazwa emitenta) Górnictwo
(skrócona nazwa emitenta)	(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
59 – 301	LUBIN
(kod pocztowy)	(miejscowość)
M. Skłodowskiej – Curie	48
(ulica)	(numer)
(48 76) 74 78 200	(48 76) 74 78 500
(telefon)	(fax)
ir@kghm.com	www.kghm.com
(e-mail)	(www)
692–000–00-13	390021764
(NIP)	(REGON)

WYBRANE DANE FINANSOWE

dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

	w mln PLN		w mln EUR
	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
I. Przychody z umów z klientami	6 745	5 299	1 475	1 205
II. Zysk netto ze sprzedaży	1 442	495	315	113
III. Zysk przed opodatkowaniem	1 862	929	407	211
IV. Zysk netto	1 365	690	299	157
V. Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	1 366	692	299	158
VI. Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące	( 1)	( 2)	-	( 1)
VII. Pozostałe całkowite dochody	( 937)	( 429)	( 205)	( 98)
VIII. Łączne całkowite dochody	428	261	94	59
IX. Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki Dominującej	429	263	94	60
X. Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące	( 1)	( 2)	-	( 1)
XI. Ilość akcji (w mln szt.)	200	200	200	200
XII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	6,83	3,46	1,50	0,79
XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	927	951	203	216
XIV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 714)	( 983)	( 156)	( 224)
XV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	( 1 129)	1 209	( 247)	275
XVI. Przepływy pieniężne netto razem	( 916)	1 177	( 200)	267
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na

	31.03.2021	31.12.2020	31.03.2021	31.12.2020
XVII. Aktywa trwałe	34 641	34 047	7 433	7 378
XVIII. Aktywa obrotowe	9 171	8 733	1 968	1 892
XIX. Aktywa razem	43 812	42 780	9 401	9 270
XX. Zobowiązania długoterminowe	13 184	13 792	2 828	2 989
XXI. Zobowiązania krótkoterminowe	9 137	7 907	1 961	1 713
XXII. Kapitał własny	21 491	21 081	4 612	4 568
XXIII. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	21 403	20 992	4 593	4 549
XXIV. Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące	88	89	19	19

dane dotyczące kwartalnej informacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A.

	w mln PLN		w mln EUR
	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
I. Przychody z umów z klientami	5 569	4 225	1 218	961
II. Zysk netto ze sprzedaży	1 359	616	297	140
III. Zysk przed opodatkowaniem	1 425	608	312	138
IV. Zysk netto	975	399	213	90
V. Pozostałe całkowite dochody netto	( 792)	( 200)	( 173)	( 45)
VI. Łączne całkowite dochody	183	199	40	45
VII. Ilość akcji (w mln szt.)	200	200	200	200
VIII. Zysk netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)	4,88	2,00	1,07	0,45
IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	887	1 054	194	240
X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 632)	( 790)	( 138)	( 180)
XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	( 1 187)	1 096	( 260)	249
XII. Przepływy pieniężne netto razem	( 932)	1 360	( 204)	309

		Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
XIII. Aktywa trwałe		32 764	32 367	7 030	7 014
XIV. Aktywa obrotowe		7 166	6 975	1 538	1 511
XV. Aktywa razem		39 930	39 342	8 568	8 525
	XVI. Zobowiązania długoterminowe	11 011	11 687	2 363	2 533
	XVII. Zobowiązania krótkoterminowe	8 028	6 929	1 723	1 501
XVIII. Kapitał własny		20 891	20 726	4 482	4 491

Spis treści

Część 1 –Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe	3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
1 – Informacje ogólne	8
Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej 8
Nota 1.2 Skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 9 Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe 11
Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji 11
2 – Realizacja strategii	13
3 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów	18
Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności 18
Nota 3.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych 21
Nota 3.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu 24
Nota 3.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według rodzajów umów 26
Nota 3.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych
odbiorców 28
Nota 3.6 Główni klienci 29
Nota 3.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny 29
Nota 3.8 Omówienie wyników segmentów 29
4 – Wybrane dodatkowe noty objaśniające	41
Nota 4.1 Koszty według rodzaju 41
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 42
Nota 4.3 Koszty finansowe 43 Nota 4.4 Informacje o rzeczowych i niematerialnych aktywach trwałych 43
Nota 4.5 Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia 43
Nota 4.6 Instrumenty finansowe 45
Nota 4.7 Zarządzanie ryzykiem zmian cen metali, kursów walutowych oraz stóp procentowych w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 49
Nota 4.8 Zarządzanie ryzykiem płynności i kapitałem w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 53
Nota 4.9 Transakcje z podmiotami powiązanymi 56
Nota 4.10 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 57
Nota 4.11 Zmiana stanu kapitału obrotowego 58
5 – Informacje dodatkowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego	59
Nota 5.1 Skutek zmian w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. 59
Nota 5.2 Cykliczność, sezonowość działalności 59
Nota 5.3 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 59
Nota 5.4 Informacje dotyczące wypłaconej (zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję 59
Nota 5.5 Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego 59 Nota 5.6 Informacja o wpływie COVID-19 na funkcjonowanie Spółki i Grupy Kapitałowej 61
Nota 5.7 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy 63
Część 2 – Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A.	65
SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 65 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 65
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 66
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 67
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 68
Noty objaśniające	69
Nota 1 Przychody z umów z klientami – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców 69
Nota 2 Koszty według rodzaju 70
Nota 3 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 71
Nota 4 Koszty finansowe 72
Nota 5 Zmiana stanu kapitału obrotowego 72

Część 1 –Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

		od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Nota 3.3	Przychody z umów z klientami	6 745	5 299
Nota 4.1	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(4 970)	(4 486)
	Zysk brutto ze sprzedaży	1 775	813
Nota 4.1	Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	( 333)	( 318)
	Zysk netto ze sprzedaży	1 442	495
Nota 4.5	Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie - przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	97	96
Nota 4.2	Pozostałe przychody operacyjne, w tym:	981	1 182
	pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	1	2
	odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	12	4
Nota 4.2	Pozostałe koszty operacyjne, w tym:	( 356)	( 342)
	straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	( 1)	( 9)
Nota 4.3	Koszty finansowe	( 302)	( 502)
	Zysk przed opodatkowaniem	1 862	929
	Podatek dochodowy	( 497)	( 239)
	ZYSK NETTO	1 365	690
	Zysk netto przypadający:
	Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	1 366	692
	Na udziały niekontrolujące	( 1)	( 2)
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)	200	200
	Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)	6,83	3,46

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.01.2021	od 01.01.2020
	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Zysk netto	1 365	690
Wycena instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego	( 763)	27
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	( 149)	( 231)
Pozostałe całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku	( 912)	( 204)
Wycena kapitałowych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody po uwzględnieniu efektu podatkowego	4	( 85)
Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego	( 29)	( 140)
Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do wyniku	( 25)	( 225)
Razem pozostałe całkowite dochody	( 937)	( 429)
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	428	261
Łączne całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	429	263
Na udziały niekontrolujące	( 1)	( 2)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
	Zysk przed opodatkowaniem	1 862	929
	Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	495	483
	Odsetki od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu	( 97)	( 96)
	Pozostałe odsetki	29	51
	Straty z tytułu utraty wartości aktywów trwałych	-	27
	Zyski ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	( 51)	-
	Różnice kursowe, z tego:	( 323)	( 554)
	z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych	( 583)	( 992)
	z działalności finansowej	260	438
	Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw	18	( 47)
	Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy	202	( 164)
	Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych	( 316)	238
	Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku
	w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających	371	( 57)
	Pozostałe korekty	( 3)	1
	Razem wyłączenia przychodów i kosztów	325	( 118)
	Podatek dochodowy zapłacony	( 200)	( 190)
Nota 4.11	Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:	(1 060)	330
	zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu	( 204)	312
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	927	951
	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
	Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:	( 678)	( 823)
	zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia	( 21)	( 22)
	Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe	( 136)	( 140)
	Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych	( 24)	( 22)
	Wpływy ze zbycia rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych	73	11
	Wpływy ze zbycia instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	53	-
	Pozostałe	( 2)	( 9)
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 714)	( 983)
	Przepływy pieniężne z działalności finansowej
	Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek	24	1 740
	Spłata kredytów i pożyczek	(1 103)	( 452)
	Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	( 10)	( 13)
	Spłata odsetek, w tym z tytułu:	( 41)	( 67)
	zadłużenia	( 38)	( 65)
	Pozostałe	1	1
	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 129)	1 209
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO	( 916)	1 177
	Różnice kursowe	( 40)	5
	Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	2 522	1 016
	Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:	1 566	2 198
	środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	19	25

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

		Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
	AKTYWA
	Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze	20 676	20 576
	Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze	2 120	2 024
	Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze	22 796	22 600
	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	2 853	2 857
	Pozostałe aktywa niematerialne	163	141
	Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne	3 016	2 998
Nota 4.5	Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia - udzielone pożyczki	6 508	6 069
	Pochodne instrumenty finansowe	606	789
	Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej	616	636
	Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	623	601
Nota 4.6	Instrumenty finansowe razem	1 845	2 026
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	332	193
	Pozostałe aktywa niefinansowe	144	161
	Aktywa trwałe	34 641	34 047
	Zapasy	5 485	4 459
Nota 4.6	Należności od odbiorców, w tym:	958	834
	należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	523	478
	Należności z tytułu podatków	404	295
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	216	210
	Pozostałe aktywa finansowe	320	210
	Pozostałe aktywa niefinansowe	222	142
Nota 4.6	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 566	2 522
	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	-	61
	Aktywa obrotowe	9 171	8 733
	RAZEM AKTYWA	43 812	42 780
	ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Kapitał akcyjny	2 000	2 000
	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych, w tym:	(2 189)	(1 430)
	skumulowane straty z tytułu wyceny do wartości godziwej odnoszące się do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	-	( 21)
	Zakumulowane pozostałe całkowite dochody inne niż z tytułu wyceny instrumentów finansowych	1 550	1 728
	Zyski zatrzymane	20 042	18 694
	Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej	21 403	20 992
	Kapitał własny udziałowców niekontrolujących	88	89
	Kapitał własny	21 491	21 081
Nota 4.6	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych	6 106	6 928
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	1 253	1 006
	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 048	3 016
	Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych	1 838	1 849
	Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	381	442
	Pozostałe zobowiązania	558	551
	Zobowiązania długoterminowe	13 184	13 792
Nota 4.6	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych	441	407
	papierów wartościowych
Nota 4.6	Pochodne instrumenty finansowe	1 265	688
Nota 4.6	Zobowiązania wobec dostawców i podobne	3 379	3 593
	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 384	1 313
	Zobowiązania z tytułu podatków	1 086	537
	Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia	189	162
	Pozostałe zobowiązania	1 393	1 202
	Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	-	5
	Zobowiązania krótkoterminowe	9 137	7 907
	Zobowiązanie długo i krótkoterminowe	22 321	21 699
	RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY	43 812	42 780

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	ita ł w łas ad ają ak cjo riu ed stk i D inu jąc ej Ka m J p ny prz yp cy na szo no om
	ita ł a kcy jny Ka p	ita ł z tuł Ka ty p u cen wy y ins ntó tru me w fin h an sow yc	ku low Za mu an e ałe ost poz cał kow ite do cho dy	ki Zys zat rzy ma ne	ółe Og m	ita ł w łas Ka p ny ad ają prz yp cy ud zia ły na nie ko olu jąc ntr e	Raz em ka ita ł p wł asn y
Sta a 0 1.0 1.2 020 n n r.	2 0 00	( 738 )	1 9 54	16 894	20 110	92	20 202
k n Zys ett o	-	-	-	69 2	69 2	( 2)	69 0
ałe łko e d och ody Poz wit ost ca	-	( 58)	( 371 )	-	( 429 )	-	( 429 )
łko e d och ody Łąc wit zne ca	-	( 58)	( 371 )	69 2	26 3	( 2)	26 1
Sta a 3 1.0 3.2 020 n n r.	2 0 00	( 796 )	83 1 5	586 17	20 373	90	20 463
Sta a 0 1.0 1.2 021 n n r.	2 0 00	( 1 4 30)	1 7 28	18 694	20 992	89	21 081
Zys k n ett o	-	-	-	1 3 66	1 3 66	( 1)	1 3 65
Poz ałe łko wit e d och ody ost ca	-	( 759 )	( 178 )	-	( 937 )		( 937 )
łko e d och ody Łąc wit zne ca	-	( 759 )	( 178 )	1 3 66	42 9	( 1)	42 8
fika ów Rek lasy cja nik byc ia i ka itał h nst ent wy u z e z rum p ow yc ian h w ści dzi j p łe c ałk ite rto sta wy cen yc wa go we rze z p ozo ow do cho dy	-	-	-	( 18)	( 18)	-	( 18)
Sta a 3 1.0 3.2 021 n n r.	2 0 00	( 2 1 89)	1 5 50	20 042	21 403	88	21 491

1 – Informacje ogólne

Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej

KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48, jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.

KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów: 3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.

Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi:

• kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz
• produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.

W zakres działalności Grupy Kapitałowej wchodzą:

• kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych,
• produkcja górnicza metali, m.in. miedzi, niklu, srebra, złota, platyny, palladu,
• produkcja wyrobów z miedzi i metali szlachetnych,
• usługi budownictwa podziemnego,
• produkcja maszyn i urządzeń górniczych,
• usługi transportowe,
• usługi z zakresu badań, analiz i projektowania,
• produkcja kruszyw drogowych,
• odzyskiwanie metali towarzyszących rudom miedzi.

Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. (GK KGHM, Grupa) w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce oraz posiadanych przez spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. tytułach prawnych do poszukiwania i wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady, Chile.

Nota 1.2 Skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

KGHM Polska Miedź S.A. w bieżącym kwartale objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 70 jednostek zależnych oraz wyceniła metodą praw własności udziały w dwóch wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M., NANO CARBON Sp. z o.o. w likwidacji). Na dzień 31 marca 2021 r. skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. przedstawiał się następująco:

Wartość procentowa udziału stanowi udział łączny Grupy Kapitałowej.

* Jednostka wyłączona z konsolidacji z uwagi na nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Nota 1.3 Zastosowane kursy walutowe

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na walutę EUR przyjęto następujące kursy:

• przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres bieżący, według kursu 4,5721 EURPLN*,
• przeliczenie obrotów, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych za okres porównywalny, według kursu 4,3963 EURPLN*,
• przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 marca 2021 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 marca 2021 r. 4,6603 EURPLN,
• przeliczenie aktywów, kapitału i zobowiązań na 31 grudnia 2020 r. według bieżącego kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2020 r. 4,6148 EURPLN.

*kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie od stycznia do marca odpowiednio 2021 i 2020 r.

Nota 1.4 Zasady rachunkowości oraz wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Prezentowany raport kwartalny zawiera:

• 1. skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2021 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. wraz z wybranymi informacjami objaśniającymi (Część 1),
• 1. kwartalną informację finansową KGHM Polska Miedź S.A. za okres bieżący od 1 stycznia do 31 marca 2021 r., okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. (Część 2).

Zarówno skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. i na dzień 31 marca 2021 r., jak i kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A za okres od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. i na dzień 31 marca 2021 r. nie podlegały obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

Skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia 2021 r. do 31 marca 2021 r. został sporządzony zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności KGHM Polska Miedź S.A. i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. powinien być czytany wraz z Raportem rocznym RR 2020 i Skonsolidowanym raportem rocznym SRR 2020.

Sprawozdania finansowe zawarte w niniejszym raporcie kwartalnym zostały sporządzone przy zastosowaniu tych samych zasad rachunkowości i kalkulacji wycen dla okresu bieżącego i porównywalnego oraz zasad stosowanych w rocznych sprawozdaniach finansowych (skonsolidowanym i jednostkowym) sporządzonych na dzień 31 grudnia 2020 r.

Nota 1.4.1 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Od 1 stycznia 2021 r. Grupę obowiązują zmiany do standardów wynikające z Poprawki do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16 dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2,

Powyższe zmiany do standardów zostały zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Grupa przeprowadziła analizę pod kątem oceny wpływu reformy IBOR na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zgodnie z bieżącymi decyzjami podmiotów wyznaczonych do przeprowadzenia reformy, zastąpieniu ulegnie jedynie stopa LIBOR, która zostanie zamieniona na stopę wolną od ryzyka, bazującą na stawce overnight. Grupa zidentyfikowała umowy, w których są zapisy oparte o stawkę LIBOR, i które ulegną zmianie po zastąpieniu stawki referencyjnej. Są to przede wszystkim umowy finansowania zewnętrznego (kredyty, pożyczki), umowy lokat, umowy gwarancji i akredytyw, umowy faktoringowe oraz umowy handlowe. Zastąpienie stopy LIBOR alternatywnym wskaźnikiem będzie się wiązało z wprowadzeniem aneksów do istniejących umów, przeprowadzeniem analiz w wycenie ewentualnej zmiany stóp zmiennych na stałe, wprowadzeniem zmian do wewnętrznych metodyk i procedur oraz dostosowaniem narzędzi z obszaru IT do nowych metod wycen.

Ponadto Grupa wykorzystuje stopę LIBOR do szacowania krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy dla umów leasingu opartych na dolarze (USD), dla których nie można w inny sposób ustalić stopy procentowej leasingu oraz do wyceny w wartości godziwej udzielonych pożyczek, poprzez zastosowanie w procesie dyskontowania bieżącej rynkowej stopy procentowej LIBOR pozyskiwanej z serwisu Reuters. W tych przypadkach w ocenie Grupy, wpływ tej zmiany na wycenę pożyczek będzie nieistotny ze względu na fakt, że pomimo nowej metody liczenia nowa stawka referencyjna będzie się różnić od stawki LIBOR jedynie o 1-2 punkty bazowe, zależnie od terminu i waluty. Grupa KGHM Polska Miedź S.A. na bieżąco monitoruje rekomendacje podmiotów prowadzących reformę IBOR. W związku z tym, że wiele zagadnień nie zostało jeszcze formalnie uregulowanych, skala zmian w zakresie ww. instrumentów finansowych oraz ich wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy w chwili obecnej nie jest możliwy do oszacowania. Reforma IBOR nie będzie mieć również wpływu na stopę procentową instrumentów pochodnych, ponieważ CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz wyemitowane obligacje są oparte na wskaźniku referencyjnym WIBOR, który nie zostanie zastąpiony innym wskaźnikiem alternatywnym.

Ekspozycja wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego opartych o stawki IBOR na reformę wskaźnika referencyjnego stopy procentowej

Obecna stawka
referencyjna	na 31.03.2021
LIBOR 3M	395
LIBOR 1M	(13)
LIBOR 3M	(1)
LIBOR 1M	(3)
LIBOR 6M	22
LIBOR 1M	0,16
	400

W dniu 31 marca 2021 r. Rada ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) opublikowała zmiany do MSSF 16 Leasing, które przedłużają o rok opcjonalne, związane z pandemią koronawirusa (COVID-19) złagodzenie wymogów operacyjnych dla leasingobiorców korzystających z możliwości tymczasowego zawieszenia spłaty opłat leasingowych. Zgodnie z tzw. "praktycznym rozwiązaniem", w sytuacji, kiedy leasingobiorca uzyska zwolnienie z opłat leasingowych w związku z COVID-19, nie musi oceniać, czy to zwolnienie stanowi modyfikację leasingu, a zamiast tego ujmuje tę zmianę w księgach rachunkowych tak jakby ta zmiana nie stanowiła modyfikacji. Zmiany będą obowiązywać dla okresów rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 r. lub później. Grupa zastosuje te zmiany po ich zatwierdzeniu do stosowania przez Unię Europejską, przy czym wpływ tej zmiany na skonsolidowane sprawozdanie finansowe ocenia się jako nieistotny.

2 – Realizacja strategii

Realizując Strategię Spółka dążyła do utrzymywania stabilnego poziomu produkcji z aktywów krajowych i zagranicznych oraz poziomu kosztów, gwarantujących bezpieczeństwo finansowe, przy zapewnieniu bezpiecznych warunków pracy i minimalizacji uciążliwości dla środowiska i otoczenia, zgodnie z ideą zrównoważonego rozwoju. W celu zwiększenia efektywności podejmowanych działań podjęto decyzję o definiowaniu i powołaniu Programów Strategicznych. W pierwszym kwartale 2021 r. powołano część z planowanych do powołania w bieżącym roku Programów Strategicznych.

Kluczowe osiągnięcia w zakresie realizowanych działań strategicznych w poszczególnych obszarach Strategii uzyskane w I kwartale 2021 r.:

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. w obszarze Rozwój:

• Kontynuowano realizację Programu Strategicznego Udostępniania Złoża:

• Szyb GG-1 pozostaje zgłębiony do poziomu 1231,2 m, osiągniętego na koniec 2020 r. W I kwartale 2021 r. trwały prace związane z przygotowaniem obudowy tubingowej szybu. Prowadzono prace koncepcyjne i planistyczne w zakresie budowy Szybu Gaworzyce oraz Szybu GG-2 "Odra".
• Wykonano 11 km wyrobisk górniczych w obszarach górniczych Rudna oraz Polkowice-Sieroszowice.
• Kontynuowano prace nad Rozbudową Obiektu Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych "Żelazny Most":
  • Łączna realizacja zakresu rzeczowego dla budowy Kwatery Południowej wraz z infrastrukturą szlamową, wodną i elektroenergetyczną wynosi 93%.
  • Łączna realizacja zakresu rzeczowego dla budowy Stacji Segregacji i Zagęszczania Odpadów Etap 1 wynosi 90%.
• Realizowano projekty eksploracyjne w zakresie poszukiwania i rozpoznawania złóż rud miedzi zgodnie z koncesjami.
  • Prowadzono prace przygotowawcze do wykonania kolejnego otworu wiertniczego w obszarze koncesji Głogów oraz koncesji Retków – Ścinawa; Realizowano prace geologiczne w obszarach koncesji Synklina Grodziecka i koncesji Konrad, wydłużono czas trwania koncesji Synklina Grodziecka; Trwa postępowanie w sprawie uzyskania koncesji w obszarze Radwanice.
  • W związku z wyrokiem Naczelnego Sądu Administracyjnego z 2017 r., po oddaleniu skarg kasacyjnych w sprawie decyzji koncesyjnych "Bytom Odrzański" oraz "Kulów-Luboszyce", organ koncesyjny kontynuował postępowania w II instancji, które zamknął w dniu 25 marca 2021 r. Pod koniec kwietnia 2021 r. Minister Klimatu i Środowiska wydał decyzje w II instancji przyznające KGHM Polska Miedź S.A. koncesje na obszary Bytom Odrzański oraz Kulów-Luboszyce.
• Realizowano projekty eksploracyjne w zakresie poszukiwania i rozpoznawania pozostałych złóż zgodnie z koncesjami.
  • W Rejonie Pucka prowadzono prace przygotowawcze do wykonania kolejnego otworu wiertniczego, którego realizację zaplanowano do końca 2021 r. Analizowano wyniki dotychczasowych prac geologicznych w Rejonie Pucka.
  • W ramach prac koncesyjnych w obszarze Nowe Miasteczko prowadzono prace analityczne dotyczące wyników prac geofizycznych.
• Kontynuowano rozwojowe projekty w aktywach zagranicznych:
• Projekt Victoria prowadzono negocjacje dotyczące kontraktów na realizacje prac w roku bieżącym oraz działania związane z utrzymaniem dobrych relacji z kluczowymi interesariuszami projektu.
• Projekt Ajax prowadzono monitoring oraz zabezpieczenie terenu projektu zgodnie z wymogami regulacyjnymi. Kontynuowano działania ukierunkowane na dialog z ludnością rdzenną i społecznością lokalną.
• Sierra Gorda Oxide kontynuowano działania uzupełniające mające na celu przygotowanie do kolejnego etapu prac inżynieryjnych i dalszego rozwoju projektu. Obecnie większość zasobów rudy tlenkowej planowanych do przerobu została wydobyta i zdeponowana w pobliżu lokalizacji przyszłego zakładu ługowania i odzysku miedzi (SX-EW).
• Kontynuowano projekt inwestycyjny dotyczący budowy II linii Upcast, prowadzący do intensyfikacji produkcji miedzi beztlenowej w HM Cedynia. Trwają prace analityczne potwierdzające opłacalność inwestycji oraz złożono wnioski o wymagane decyzje administracyjne niezbędne dla realizacji projektu.
• W ramach Programu Strategicznego Hybrydowa Huta Legnica uruchomiono projekt inwestycyjny dotyczący przygotowania dokumentacji w zakresie utworzenia Bazy Obrotu Złomem.
• Zaspokojenie zapotrzebowania KGHM na energię elektryczną ze źródeł własnych i OZE wyniosło 20,64%.

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. w obszarze Produkcja:

• Pomimo zaistniałej sytuacji epidemiologicznej spowodowanej pandemią Sars-Cov-2, praca w krajowych i zagranicznych aktywach przebiegała bez istotnych zakłóceń.
• Produkcja górnicza w kraju w I kwartale 2021 r. wyniosła 110,4 tys. ton Cu w urobku przy koszcie C1 4.253,5 USD/t (1,93 USD/funt) Cu płatnej.
• Produkcja Cu płatnej za granicą:
  • Sierra Gorda: 22,9 tys. ton (wartość dla 55% udziałów); Po osiągnięciu zwiększonych zdolności przerobowych w 2020 r. Sierra Gorda w dalszym ciągu koncentrowała się na pracach optymalizacyjnych, zarówno w zakresie technicznym, jak i kosztowym.
  • Robinson: 11,9 tys. ton;
  • Carlota: 1,2 tys. ton;
  • Franke: 2,6 tys. ton;
  • Zagłębie Sudbury: 0,5 tys. ton.
• Produkcja hutnicza wyniosła 146,4 tys. ton.
• Kontynuowano realizację projektów służących automatyzacji ciągów produkcyjnych Oddziałów Górniczych KGHM, w ramach Programu Strategicznego KGHM 4.0 w obszarze Industry.
  • Zabudowano łącznie 78 punktów dostępowych sieci Wi-Fi, wykorzystywanych głównie do transmisji danych z maszyn górniczych.
  • Trwają prace związane z testami maszyn górniczych z napędem elektrycznym bateryjnym. Aktualnie w O/ZG Lubin testowany jest wóz kotwiący, zaś w II kw. 2021 r. uruchomione zostaną testy samojezdnego wozu wiercącego.
• Prowadzono prace nad zwiększaniem produkcji energii ze źródeł własnych, w tym OZE:
  • Złożono niewiążące oferty w 3 procesach nabycia udziałów w spółkach eksploatujących elektrownie wiatrowe oraz mających prawo do budowy elektrowni wiatrowych.
  • Kontynuowano prace nad rozwojem energetyki słonecznej.
  • Kontynuowano proces uzyskiwania decyzji administracyjnych dla budowy Elektrowni Fotowoltaicznej PV o mocy 8 MW na terenie Piaskowni "Obora".
• Kontynuowano proces uzyskiwania decyzji administracyjnych dla budowy zespołu elektrowni fotowoltaicznych (EPV) Kopalnia Lubin Zachodni, PV "Wierzba" na terenie gminy Kotla, PV Warta Bolesławiecka oraz budowy zespołu elektrowni fotowoltaicznych PV HMG I-III.
• Zawarto umowy o zachowaniu poufności z podmiotami posiadającymi prawa do budowy elektrowni fotowoltaicznych.

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. w obszarze Innowacje:

• W ramach przedsięwzięcia CuBR, współfinansowanego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju, realizowane są projekty badawczo-rozwojowe o łącznej wartości ponad 180 mln PLN. Łącznie w ramach czterech edycji konkursu uruchomionych zostało 25 projektów.
  • Zakończono realizację 11 projektów.
  • Aktualnie realizowanych jest 10 projektów.
  • Wstrzymano 4 projekty ze względu na brak możliwości wdrożenia wyników badań.
  • Trwają prace nad ogłoszeniem V konkursu CuBR.
• Kontynuowano realizację Programu Doktoratów Wdrożeniowych, w którym bierze udział 38 Doktorantów (pracowników KGHM) z dwóch edycji.
• Trwa budowa prototypu Samojezdnego Wozu Transportowego (SWT) z napędem bateryjnym etap przygotowania dokumentacji dopuszczającej do pracy w ruchu zakładu górniczego.
• Trwa realizacja inicjatyw związanych z testowaniem samojezdnych maszyn górniczych z napędem elektrycznym bateryjnym.
• Kontynuowano prace związane z digitalizacją i nowoczesną archiwizacją zasobów wiedzy w Centrali KGHM.
• Kontynuowano realizację dofinansowanych projektów badawczych w ramach Konsorcjum Wspólnoty Wiedzy i Innowacji KIC Raw Materials, złożono 4 wnioski o dofinansowanie oraz uzyskano dofinansowanie z Programu na realizację projektu pt.: "Komora flotacyjna RFC".
• Projekty dofinansowane z programu Horyzont 2020:
  • Kontynuowano realizację dofinansowanych projektów.
  • Otrzymano dofinansowanie z Programu Horyzont 2020 na realizację projektu pt.: "Inteligentne kierowanie produkcją w górnictwie podziemnym SIMS 2. Projekt rozpocznie się w drugim kwartale 2021 r.
• Własność intelektualna:
  • Toczy się postępowanie o uzyskanie prawa ochronnego na słowny znak towarowy "KGHM", zgłoszony w procedurze międzynarodowej, na terytorium Chin.
  • Prowadzony jest monitoring dla słownego i słowno-graficznego znaku towarowego "KGHM" w światowych bazach znaków towarowych w celu weryfikacji zgłaszanych do ochrony podobnych znaków towarowych.
  • Dokonano przedłużenia ochrony patentu europejskiego EP2873475 "Method of manufacturing wires of Cu-Ag alloys" walidowanego w 16 krajach europejskich, do którego KGHM Polska Miedź S.A. jest współuprawnionym w ramach zrealizowanego projektu CuBR.
  • Dokonano przedłużenia ochrony patentu nr PAT.221274 "Sposób wytwarzania drutów ze stopów CU-Ag" w Urzędzie Patentowym RP, do którego KGHM Polska Miedź S.A. jest współuprawnionym w ramach zrealizowanego projektu CuBR.
  • Toczą się postępowania w Urzędzie Patentowym RP o udzielenie patentów na 8 wynalazków.

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. obszarze Stabilność finansowa:

• Spółka konsekwentnie kontynuowała działania zmierzające do oparcia struktury finansowania GK KGHM na instrumentach długoterminowych.
  • W styczniu 2021 r. zostały podpisane umowy o kredyt w rachunku bieżącym na łączną kwotę 80 mln USD. Okres dostępności finansowania wynosi 2 lata z opcją wydłużenia o kolejny rok.
• Kontynuowano działania w zakresie skrócenia cyklu rotacji należności oraz wydłużenia cyklu rotacji zobowiązań. Dla Jednostki Dominującej na koniec I kwartału 2021 r. saldo zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego wynosiło 1 045 mln PLN, a saldo należności oddanych do faktoringu wierzytelnościowego wynosiło 2 271mln PLN.
• Realizując efektywne zarządzanie ryzykiem rynkowym i kredytowym GK KGHM wdrożono strategie zabezpieczające na rynku miedzi, srebra oraz walutowym.
  • Nabyto opcje sprzedaży łącznie dla 870 mln USD z terminami zapadalności od lutego do grudnia 2021 r.
  • Spółka odkupiła sprzedane wcześniej opcje sprzedaży na ten sam okres dla nominału 495 mln USD.
  • Zrestrukturyzowana została także pozycja zabezpieczająca na rynku miedzi. Spółka nabyła opcje kupna na okres od marca do czerwca 2021 r. dla łącznego nominału 62 tys. ton, otwierając tym samym partycypację w ewentualnych dalszych wzrostach cen dla posiadanych struktur opcyjnych korytarz i mewa.

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. w obszarze Efektywna organizacja:

• Kontynuowano realizację Programu KGHM 4.0 w podziale na dwa główne obszary:
  • OBSZAR INDUSTRY (Produkcja przemysłowa)
    • Trwała ostatnia faza prac analitycznych i konfiguracyjnych systemu CMMS, wspierającego obszar utrzymania ruchu i logistyki materiałowej na wybranych wydziałach w Hutach, Zakładach Wzbogacania Rud oraz Zakładzie Hydrotechnicznym zakończona testami akceptacyjnymi. Na koniec kwietnia 2021 r. uruchomienie produkcyjne systemu we wszystkich jednostkach organizacyjnych wskazanych Oddziałów.
  • OBSZAR ICT (Information and Communication Technology)
• Przeprowadzono z wynikiem pozytywnym testy wydajnościowe i integracyjne uruchomionych produkcyjnie modułów dla branży mierniczej w Zakładach Górniczych w zakresie złóż miedzi i soli kamiennej.
• Zakończono implementację usługi systemowej eRaport FIORI. Działanie ma na celu poprawę jakości w zakresie planowania czasu pracy w Oddziale ZWR.
• Nie odnotowano zaburzeń w pracy służb biznesowych GK KGHM oraz wsparto procesy bezpieczeństwa w wyniku prac związanych z zapewnieniem ciągłości pracy GCT i służb administracyjnych w związku z sytuacją pandemiczną.

Kluczowe działania w I kwartale 2021 r. w obszarze Człowiek i środowisko:

• Kontynuowano projekt inwestycyjny wspierający bezpieczeństwo pracy pt. "Dostawa, montaż i uruchomienie systemu wspierania pracy operatora w zakresie antykolizji". Trwa montaż systemu na maszynach górniczych i tagów na lampach górniczych.
• Kontynuowano Program Poprawy Bezpieczeństwa i Higieny Pracy w KGHM Polska Miedź S.A.
  • Wskaźnik LTIFR KGHM¹ wyniósł 4,21. Wskaźnik TRiR² dla aktywów zagranicznych wyniósł 0,3.
  • Zrealizowano zaplanowane działania związane z mitygacją zagrożenia wynikającego z pandemii SarsCov 2, w tym wykonano szczepienia dla grupy pracowników Spółki, zgodnie z wytycznymi krajowymi.
  • Ujednolicono podejście do oceny zagrożenia związanego z emisją tlenków azotu w spalinach silników diesla w kopalniach KGHM.
  • Wprowadzono w Oddziałach Spółki jednolity sposób komunikowania o bieżącej wypadkowości z wykorzystaniem tablic "Licznik dni od ostatniego wypadku".
• Kontynuowano Program dostosowania instalacji technologicznych KGHM do wymogów konkluzji BAT dla przemysłu metali nieżelaznych wraz z ograniczeniem emisji arsenu (BATAs).
  • W Hucie Miedzi Głogów i Hucie Miedzi Legnica prowadzonych było 11 projektów, z których w pierwszym kwartale 2021 roku zakończono realizację poniższych:
    • Instalację przesyłową żużla poołowiowego (HM Głogów).
    • Magazyn i plac dla materiałów ołowionośnych (HM Głogów).

¹Wskaźnik wynikowy LTIRFKGHM (Lost Time Injury Frequency Rate KGHM) w roku 2020, tj. całkowita liczba wypadków przy pracy* w Spółce KGHM Polska Miedź S.A. standaryzowana do 1 mln przepracowanych godzin przez pracowników KGHM Polska Miedź S.A.

^*wypadek przy pracy w rozumieniu U S TAWY z dnia 30 października 2002 r. o ubezpieczeniu społecznym z tytułu wypadków przy pracy i chorób zawodowych (Dz.U. 2002 Nr 199 poz. 1673 z późn. zmianami).

² TRIR (Total Recordable Incident Rate) wskaźnik wyliczany wg przyjętej metodologii jako liczba wypadków przy pracy spełniających warunki rejestracji w rozumieniu standardu ICMM (International Council on Mining & Metals), łącznie dla pracowników KGHM INTERNATIONAL LTD., KGHM Chile SpA i Sierra Gorda S.C.M. oraz podwykonawców tych podmiotów, standaryzowana do 200 000 przepracowanych godzin.

3 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów

Nota 3.1 Informacje dotyczące segmentów działalności

Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy, sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej.

W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze, które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8:

Segment sprawozdawczy	Segmenty operacyjne zagregowane w danym segmencie sprawozdawczym	Przesłanki podobieństwa charakterystyki ekonomicznej segmentów uwzględnione przy dokonywaniu agregacji
KGHM Polska Miedź S.A.	KGHM Polska Miedź S.A.	Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym)
KGHM INTERNATIONAL LTD.	Spółki Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., gdzie segmentami operacyjnymi są następujące kopalnie, złoża lub obszary wydobywcze: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, Franke, Ajax.	Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje wyniki działalności dla następujących segmentów operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota, Franke, Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest działalność poszukiwawcza i eksploatacyjna złóż miedzi, molibdenu, srebra, złota, niklu. Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie podobieństwa długoterminowych marż realizowanych przez poszczególne segmenty, podobnych produktów, procesu i metod produkcji.
Sierra Gorda S.C.M.	Sierra Gorda S.C.M. (wspólne przedsięwzięcie)	Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy ze sprawozdawczym)
Pozostałe segmenty	W ramach tej pozycji uwzględniono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej (każda spółka stanowi oddzielny segment operacyjny).	Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego dodatkowego segmentu sprawozdawczego.

Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki:

• Future 1 Sp. z o.o., która pełni funkcje holdingowe w stosunku do Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.,
• KGHM Centrum Analityki sp. z o.o. (dawniej Future 2 Sp. z o.o.), Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktury związanej z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej,
• Future 6 Sp. z o.o. w likwidacji, Future 7 Sp. z o.o. w likwidacji.

Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty, w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy Kapitałowej.

Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy, które raportują wyniki prowadzonej działalności do Prezesa Zarządu Jednostki Dominującej.

W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M. wchodzi tylko wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda. Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty.

SEGMENT KGHM INTERNATIONAL LTD.
Lokalizacja	Nazwa Spółki
Stany Zjednoczone	Carlota Copper Company, Carlota Holdings Company, DMC Mining Services Corporation, FNX Mining Company USA Inc., Robinson Holdings (USA) Ltd., Robinson Nevada Mining Company, Wendover Bulk Transhipment Company
Chile	Aguas de la Sierra Limitada, Minera Carrizalillo SpA, KGHM Chile SpA, Quadra FNX Holdings Chile Limitada, Sociedad Contractual Minera Franke, DMC Mining Services Chile SpA
Kanada	KGHM INTERNATIONAL LTD., 0899196 B.C. Ltd., Centenario Holdings Ltd., DMC Mining Services Ltd., FNX Mining Company Inc., Franke Holdings Ltd., KGHM AJAX MINING INC., KGHMI HOLDINGS LTD., Quadra FNX Holdings Partnership, Sugarloaf Ranches Ltd.
Meksyk	Raise Boring Mining Services S.A. de C.V.
Kolumbia	DMC Mining Services Colombia SAS
Wielka Brytania	DMC Mining Services (UK) Ltd.
Luksemburg	Quadra FNX FFI S.à r.l.

POZOSTAŁE SEGMENTY
Rodzaj działalności	Nazwa Spółki
Wsparcie głównego ciągu technologicznego	BIPROMET S.A., CBJ sp. z o.o., Energetyka sp. z o.o., INOVA Spółka z o.o., KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR, KGHM ZANAM S.A., KGHM Metraco S.A., PeBeKa S.A., POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o., WPEC w Legnicy S.A.
Działalność uzdrowiskowa, usługi hotelarskie	Interferie Medical SPA Sp. z o.o., INTERFERIE S.A., Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU
Fundusze inwestycyjne, działalność finansowa	Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A., KGHM TFI S.A., KGHM VI FIZAN, KGHM VII FIZAN, Polska Grupa Uzdrowisk Sp. z o.o.
Pozostała działalność	CENTROZŁOM WROCŁAW S.A., CUPRUM Development sp. z o.o., CUPRUM Nieruchomości sp. z o.o., KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD., KGHM Kupfer AG, MERCUS Logistyka sp. z o.o., MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A., NITROERG S.A., NITROERG SERWIS Sp. z o.o., PHU "Lubinpex" Sp. z o.o., PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o., WMN "ŁABĘDY" S.A., Zagłębie Lubin S.A., OOO ZANAM VOSTOK

Zasadniczy wpływ na strukturę aktywów i generowanie przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. (grupa kapitałowa niższego szczebla). Działalność KGHM Polska Miedź S.A. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym w Polsce, natomiast działalność Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym zlokalizowanym w krajach Ameryki Północnej i Południowej. Profil działalności większości pozostałych spółek zależnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. odbiega od głównego profilu działalności Jednostki Dominującej.

Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje wyniki operacyjne oddzielnie dla poszczególnych segmentów w celu podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów Grupy Kapitałowej oraz oceny osiąganych wyników finansowych.

Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym dane finansowe poszczególnych segmentów sprawozdawczych stanowią wartości pochodzące z odpowiednich sprawozdań finansowych przed uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy KGHM Polska Miedź S.A. tj.:

• Segment KGHM Polska Miedź S.A. stanowią dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej sporządzonego wg MSSF. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym udziały w spółkach zależnych (w tym udziały w KGHM INTERNATIONAL LTD.) ujmowane są według kosztu z uwzględnieniem odpisów aktualizujących,

• Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. stanowią dane skonsolidowane Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD. sporządzone wg MSSF. Zaangażowanie w Sierra Gorda S.C.M. ujęte jest metodą praw własności,

• Segment Sierra Gorda S.C.M. stanowi 55% udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tego przedsięwzięcia z jednostkowego sprawozdania finansowego Sierra Gorda S.C.M. sporządzonego wg MSSF,

• Pozostałe segmenty stanowią dane zagregowane poszczególnych spółek zależnych po dokonaniu wyłączeń transakcji i sald pomiędzy nimi.

Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto.

Grupa definiuje skorygowaną EBITDA jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, odpisów z tytułu utraty wartości udziałów we wspólnym przedsięwzięciu, amortyzacji, odpisów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej. Skorygowana EBITDA – jako miernik wyniku niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami, a w związku z tym prezentacja i kalkulacja skorygowanej EBITDA stosowana przez Grupę może nie być porównywalna do stosowanych przez inne podmioty na rynku.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych. Eliminacje wzajemnych rozrachunków, przychodów i kosztów między segmentami zaprezentowane zostały w pozycji "Korekty konsolidacyjne".

Aktywa i zobowiązania niealokowane dotyczą spółek, które nie zostały zaklasyfikowane do żadnego z segmentów. Aktywa niealokowane do segmentów obejmują środki pieniężne, należności od odbiorców oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zobowiązania niealokowane do segmentów obejmują zobowiązania wobec dostawców oraz zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego.

Nota 3.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych

	od 01. 01. 202 1 d o 3 1.03 .202 1
						Poz je u yc zga do dan h s kon yc	dni ają ce sol ido h wa nyc
		KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	Sie rda Go rra S.C .M. *	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja dan h se ent yc gm u Sie Go rda S.C .M rra	ekt Kor y kon sol ida jne ** cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e
Not a 3 .3	hod ów z k lien i, z Prz tam teg yc y z um o:	5 5 69	75 0	94 2	2 3 72	( 94 2)	(1 9 46)	6 74 5
	- od h se ów inn ent yc gm	99	-	3	1 8 12	( 3)	(1 9 11)	-
	- od klie ntó h ętrz ewn nyc w z	5 47 0	75 0	93 9	56 0	( 93 9)	( 35 )	6 74 5
	nik sk/ Wy (str ) ne ntu ata tto seg me - zy	975	( 33 )	16 0	13	( 16 0)	41 0	1 36 5
	Info acj e d oda tko do e is h tyc tot rm we ząc nyc j i pr hod ów /ko ów szt ntu poz yc zyc seg me
	ku f Am ja u jęta yni ina orty zac w w nso wym	( 30 9)	( 12 6)	( 19 1)	( 62 )	19 1	2	( 49 5)
	dw róc tułu (Str ) / o eni aty e st rat z ty utr aty rtoś ci a ktyw ów ałyc h, w trw tym : wa	( 6)	4	-	1	-	1	-
	ułu rtoś ci in tycj i stra ty z tyt utr aty wa wes ółki leżn w s p za e	( 3)	-	-	-	-	3	-
	odw róc tułu rtoś eni ci e st raty z ty utr aty wa udz ielo h p oży k nyc cze	4	-	-	-	-	( 4)	-
					Sta a 3 1.0 3.2 021 n n
	Akt tym yw a, w :	39 930	11 4 68	10 576	5 8 89	(10 57 6)	(13 47 5)	43 812
	ktyw A ent a se gm u	39 930	11 4 68	10 5 76	5 8 89	(10 57 6)	(13 48 2)	43 805
	ktyw ieal oko do ntó A a n wa ne seg me w	-	-	-	-	-	7	7
	Zob iąza nia tym ow , w :	19 0 39	18 6 35	14 138	2 9 67	(14 13 8)	(18 32 0)	22 321
	obo Z wią ia s ent zan egm u	19 0 39	18 6 35	14 138	2 9 67	(14 13 8)	(18 35 6)	22 285
	obo wią ia n ieal oko do ntó Z zan wa ne seg me w	-	-	-	-	-	36	36
	Inn e in for cje ma	od 1 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 1
	Wy dat ki n akt ałe trw a rz ecz owe ywa rtoś rial ływ i wa ci n iem ien iężn ate ne - prz ep y p e	663	3 17	14 7	12 5	( 14 7)	( 14 7)	81 4
	rod ukc jne i k Dan tow e p y osz e	od 01. 01. 202 1 d o 3 1.03 .202 1
	Mie dź p łatn a (t t) ys.	146 ,4	16 ,2	22 ,9
	libd (ml n fu ntó Mo w) en	-	0,1	1,9
	bro Sre (t)	298 ,6	0,6	7,8
	TPM (ty s. tr oz)	16,6	12 ,2	6,6
	otó wko duk iedz Kos cji m i zt g wy pro w k ie C 1 (U SD/ fun PLN /fun t)** ent t onc rac	1,93 7, 28	2,32 8, 75	0,93 3, 52
	nik kor Wy EBI TDA ntu seg me - s ygo wa na	1 67 5	23 8	64 3	52	-	-	2 6 08
	Ma rża EB ITD A*	30%	32%	68%	2%	-	-	34%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd. i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów ze sprzedaży. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (34%) skonsolidowane przychody ze sprzedaży powiększone zostały o przychody ze sprzedaży segmentu Sierra Gorda S.C.M. [2 608 / (6 745 + 942) * 100]

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych za okres porównywalny

		od 01. 01. 202 0 d o 3 1.03 .202 0
		je u dni ają Poz yc zga ce do dan h s kon sol ido h yc wa nyc
		KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM ON INT ERN ATI AL LTD	Sie rda Go rra S.C .M. *	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja dan h se ent yc gm u Sie rda Go S.C .M rra	ekt Kor y kon sol ida jne ** cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e
.3	Prz hod ów z k lien i, z tam teg yc um o: y z	4 2 25	63 2	36 0	1 90 2	( 36 0)	(1 4 60)	5 29 9
	- od inn h se ów ent yc gm	84	5	-	1 34 8	-	(1 4 37)	-
	ntó - od klie h ętrz w z ewn nyc	4 1 41	62 7	36 0	55 4	( 36 0)	( 23 )	5 2 99
	Wy nik sk/ (str ) ne ntu ata tto seg me - zy	399	( 26 3)	( 22 6)	( 30 )	22 6	58 4	69 0
	Info acj e d oda tko do e is h tyc tot rm we ząc nyc j i pr hod ów /ko ów szt ntu poz yc zyc seg me
	Am ja u jęta yni ku f ina orty zac w w nso wym	( 28 4)	( 14 5)	( 22 4)	( 60 )	22 4	6	( 48 3)
	ułu rtoś ci a ktyw ów ałyc h, w Stra ty z tyt utr aty trw tym wa :	( 21 5)	-	-	-	-	18 8	( 27 )
	tułu rtoś ci in tycj i w ółki zal eżn st raty z ty utr aty wa wes sp e	( 42 )	-	-	-	-	42	-
	tułu rtoś ci u dzie lony ch p oży k st raty z ty utr aty wa cze	( 17 3)	-	-	-	-	17 3	-
		Sta a 3 1.1 2.2 020 n n
	Akt tym a, w : yw	39 342	10 8 11	9 7 01	5 6 36	(9 7 01)	(13 00 9)	42 780
	ktyw A ent a se gm u	39 342	10 8 11	9 7 01	5 63 6	(9 7 01)	(13 01 7)	42 772
	óln rzed sięw zięc ia w nia tod wła ści W sp e p yce ne me ą p raw sno	-	-	-	-	-	-	-
	A ktyw ieal oko do ntó a n wa ne seg me w	-	-	-	-	-	8	8
	Zob iąza nia tym ow , w :	18 6 16	17 569	13 2 32	2 7 78	(13 23 2)	(17 26 4)	21 699
	Z obo wią ia s ent zan egm u	18 6 16	17 5 69	13 2 32	2 7 78	(13 23 2)	(17 29 0)	21 673
	obo ieal oko do ntó Z wią ia n zan wa ne seg me w	-	-	-	-	-	26	26
	e in for cje Inn ma			od 01.	01. 202 0 d o 3 1.03 .202	0
	Wy dat ki n akt ałe trw a rz ecz owe ywa rtoś rial ływ i wa ci n iem ien iężn ate ne - prz ep y p e	744	19 2	0 15	10 6	0) ( 15	( 79 )	96 3
	rod ukc jne i k Dan tow e p y osz e	od 0 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 0
	Mie dź p łatn a (t t) ys.	141 ,0	14 ,1	19
	n fu ntó Mo libd (ml w) en	-	0,2	1,6
	bro Sre (t)	329 ,2	0,5	5,7
	TPM (ty oz) s. tr	25,2	17,8	8,5
	otó Kos wko duk cji m iedz i zt g wy pro w k ie C SD/ fun fun t)** ent 1 (U t P LN/ onc rac	1,58 6, 20	2,19 8, 59	4, 1,15 51
	nik kor Wy ntu EBI TDA seg me - s ygo wa na	900	52	10 4	73	-	-	1 12 9
	rża A* Ma EB ITD	21%	8%	29%	4%	-	-	20%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd. i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów ze sprzedaży. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (20%) skonsolidowane przychody ze sprzedaży powiększone zostały o przychody ze sprzedaży segmentu Sierra Gorda S.C.M. [1 129 / (5 299 + 360) * 100]

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

odn ien ie E sko Uzg BIT DA ryg ow ana	od 01. 01. 202 1 d o 3 1.03 .202 1
	KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	ałe Poz ost nty seg me	ekt Kor y kon sol ida jne * cy	Sko lido nso wa ne ozd ani sp raw e fin ans ow e	Sie rda Go rra S.C .M. **	Sko ryg ow ana EBI TDA ntó (su w) ma seg me
	1	2	3	4	5 (1+ 2+3 +4)	6	7 (5+ 6-4 )
k / Zys (Str ) ne ata tto	975	( 33 )	13	41 0	1 36 5	16 0
[-] Wy nik ażo nia óln z za ang wa we wsp e eds ięw zięc ia prz	-	97	-	-	97	-
Pod k do cho dow bież i o dro [-] ate y ący czo ny	( 45 0)	( 8)	( 20 )	( 19 )	( 49 7)	( 90 )
acja uję niku fin [-] A rtyz ta w mo wy ans owy m	( 30 9)	( 12 6)	( 62 )	2	( 49 5)	( 19 1)
cho dy i (ko ) fin [-] Przy szty ans owe	( 30 2)	( 24 6)	( 5)	25 1	( 30 2)	( 20 2)
ałe cho dy i (ko [-] Poz ) op cyjn ost szty przy era e	368	8	47	20 2	62 5	-
)/od wró tułu [-] (Str ie s aty trat z ty cen ści akty wów ałyc h uj trat arto trw ęte u y w ko ch p ods j szta taw w owe d ział aln ośc i op cyjn ej era	( 7)	4	1	-	( 2)	-
nik kor TDA Wy ntu EBI seg me - s ygo wa na	1 67 5	23 8	52	( 26 )	1 93 9	64 3	2 6 08

* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.

Uzg odn ien ie E BIT DA sko ryg ow ana		od 01. 01. 202 0 d o 3 1.03 .202 0
	KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM ON INT ERN ATI AL LTD	Poz ałe ost nty seg me	Kor ekt y kon sol ida jne * cy	Sko lido wa nso ne ozd ani sp raw e fin ans ow e	Sie Go rda rra S.C ** .M.	Sko ana ryg ow EBI TDA (su ntó w) ma seg me
	1	2	3	4	5 (1+ 2+3 +4)	6	7 (5+ 6-4 )
Zys k / (Str ) ne ata tto	399	( 26 3)	( 30 )	58 4	69 0	( 22 6)
nik ażo nia óln [-] Wy z za ang wa we wsp e eds ięw zięc ia prz	-	96	-	-	96	-
Pod k do cho dow bież dro [-] i o ate y ący czo ny	( 20 9)	( 12 )	( 15 )	( 3)	( 23 9)	85
fin [-] A acja uję niku rtyz ta w mo wy ans owy m	( 28 4)	( 14 5)	( 60 )	6	( 48 3)	( 22 4)
cho dy i (ko ) fin [-] Przy szty ans owe	( 49 6)	( 26 0)	( 8)	26 2	( 50 2)	( 20 9)
ałe cho dy i (ko cyjn [-] Poz ost szty ) op przy era e	488	6	( 20 )	36 6	84 0	18
)/od wró tułu [-] (Str ie s aty trat z ty cen ści akty wów ałyc h uj trat arto trw ęte u y w ko ch p ods j szta taw w owe d ział aln ośc i op cyjn ej era	-	-	-	-	-	-
Wy nik kor EBI TDA ntu seg me - s ygo wa na	900	52	73	( 47 )	97 8	10 4	1 12 9

* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.

Nota 3.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu

	od 01 .01 .20 21 do 31 .03 .20 21
		ad nia jąc e lid h nso ow an yc
	KG HM lsk ied ź S Po a M .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L L TD	Sie rda .* Go S.C .M rra	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie rda Go S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
dź Mie	4 3 00	54 4	76 6	2	( 766 )	( 5)	4 8 41
Sre bro	900	3	24	-	24) (	-	90 3
Zło to	129	59	45	-	( 45)	-	18 8
Usł i ug	36	10 8	-	54 5	-	( 478 )	21 1
ia Ene rg	15	-	-	10 8	-	( 70)	53
Sól	8	-	-	-	-	21	29
Śro dki zał str ow e i m riał bu cho ate y w y we	-	-	-	49	-	( 20)	29
órn śro Ma icze dki tra ort szy ny g nsp u , i in i ur dze ń typ ne y m asz yn zą	-	-	-	55	-	( 45)	10
Do dat ki d aliw o p	-	-	-	24	-	-	24
Ołó w	68	-	-	-	-	-	68
rob in h m li n ież ela ch Wy eta y z nyc zny	-	-	-	23	-	( 2)	21
Sta l	-	-	-	13 7	-	( 14)	12 3
Ro naf a i je j p och od tow pa ne	-	-	-	71	-	( 61)	10
riał Tow i m ate ary y	65	-	-	1 2 59	-	( 1 2 24)	10 0
ałe od ukt Poz ost pr y	48	36	10 7	99	107 ( )	48) (	13 5
RA ZEM	5 5 69	75 0	94 2	2 3 72	( 942 )	( 1 9 46)	6 7 45

	od 01 .01 .20 20 do 31 .03 .20 20
					je ad Poz yc uzg do da h s ko nyc nso
	KG HM Po lsk a M ied ź S .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L L TD	Sie Go rda S.C .M .* rra	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie Go rda S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
Mie dź	3 0 83	35 1	0 21	2	210 ( )	( 4)	3 4 32
bro Sre	748	5	10	-	( 10)	-	75 3
Zło to	196	74	46	-	( 46)	-	27 0
Usł i ug	29	12 4	-	55 5	-	( 442 )	26 6
ia Ene rg	-	-	-	65	-	( 26)	39
Sól	9	-	-	-	-	( 5)	4
Śro dki zał str ow e i m riał bu cho ate y w y we	-	-	-	53	-	( 19)	34
órn śro dki Ma icze tra ort szy ny g nsp u , i in i ur dze ń typ ne y m asz yn zą	-	-	-	35	-	( 35)	-
Do dat ki d aliw o p	-	-	-	29	-	-	29
Ołó w	59	-	-	-	-	-	59
rob in h m li n ież ela ch Wy eta y z nyc zny	-	-	-	21	-	-	21
l Sta	-	-	-	11 6	-	( 11)	10 5
naf och od Ro a i je j p tow pa ne	-	-	-	72	-	( 65)	7
riał Tow i m ate ary y	54	-	-	92 7	-	( 873 )	10 8
ałe od ukt Poz ost pr y	47	78	94	27	( 94)	20	17 2
RA ZEM	4 2 25	63 2	36 0	1 9 02	( 360 )	( 1 4 60)	5 2 99

Nota 3.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według rodzajów umów

	od do 01 .01 .20 21 31 .03 .20 21
					je Poz yc uzg do da h s ko nyc nso
	KG HM Po lsk a M ied ź S .A.	KG HM INT ER NA TIO NA L LTD	Sie rda Go rra S.C .M .*	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie Go rda S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam yc z u w z m	5 5 69	75 0	94 2	2 3 72	( 942 )	( 1 9 46)	6 7 45
hod ów kcj daż dla kt óry ch Prz i sp tra yc y z um nsa rze y, cen a jes lan o d niu uję cia daż ks ięg ach (za sad t u sta a p sp rze y w a M+ ) z teg o:	4 2 59	64 3	87 2	-	( 872 )	( 18)	4 8 84
ozl iczo r ne	3 4 99	37 9	8	-	( 8)	( 17)	3 8 61
ier ozl iczo n ne	760	26 4	86 4	-	864 ( )	( 1)	1 0 23
hod tuł eal i ko akt ów Prz iza cj ty ntr yc u r y z dłu min h ter go ow yc	-	10 2	-	59	-	( 55)	10 6
hod tały ch ów kcj daż Prz i sp tra yc y z po zos um nsa rze y	1 3 10	5	70	2 3 13	( 70)	( 1 8 73)	1 7 55
mó ółe Prz ho dy kl ien i og tam z te yc z u w z m, go :	5 5 69	75 0	94 2	2 3 72	( 942 )	( 1 9 46)	6 7 45
bję te f akt tel noś ori iem wi cio o ng erz m y wy	2 0 82	-	-	12	-	-	2 0 94
ieo bję te f akt ori iem wi tel noś cio n ng erz y wy m	3 4 87	75 0	94 2	2 3 60	( 942 )	( 1 9 46)	4 6 51

	od do 01 .01 .20 20 31 .03 .20 20
					je ad nia jąc Poz yc uzg e do da h s ko lid h nyc nso ow an yc
	KG HM lsk ied ź S Po a M .A.	KG HM NA TIO NA INT ER L LTD	Sie Go rda rra .* S.C .M	ałe Poz ost nty seg me	Elim ina cja da h nyc ntu seg me Sie rda Go S.C .M rra	rek Ko ty ko lid jne nso acy	Da ne sko lid nso ow an e
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam yc m z u w z	4 2 25	63 2	36 0	1 9 02	( 360 )	( 1 4 60)	5 2 99
Prz hod ów kcj i sp daż dla kt óry ch tra yc y z um nsa rze y, cen a jes lan o d niu uję cia daż ks ięg ach sad t u sta (za a p sp rze y w a M+ ) z teg o:	3 0 17	50 8	46 3	-	463 ( )	14) (	3 5 11
ozl iczo r ne	2 7 71	90	8	-	( 8)	( 13)	2 8 48
ozl ier iczo n ne	246	41 8	45 5	-	( 455 )	( 1)	66 3
hod tuł eal iza cj i ko akt ów Prz ty ntr yc y z u r dłu h min ter go ow yc	-	12 0	-	59	-	( 53)	12 6
hod tały ch ów kcj daż Prz i sp tra yc y z po zos um nsa rze y	1 2 08	4	( 103 )	1 8 43	10 3	( 1 3 93)	1 6 62
ho dy mó kl ien i og ółe Prz tam z te yc z u w z m, go :	4 2 25	63 2	36 0	1 9 02	( 360 )	( 1 4 60)	5 2 99
bję te f akt ori iem wi tel noś cio o ng erz y wy m	1 2 42	10	-	-	-	-	1 2 52
bję te f akt tel noś ieo ori iem wi cio n ng erz y wy m	2 9 83	62 2	36 0	1 9 02	( 360 )	( 1 4 60)	4 0 47

Nota 3.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców

	od 1 d 01. 01. 202 o 3 1.03 .202 1
		je u dni ają Poz yc zga ce do dan h s kon sol ido h yc wa nyc
	KGH M Pol ska Mi edź S.A	KG HM INT ERN ATI ON AL LTD	Sie rda * Go S.C .M. rra	Poz ałe ost nty seg me	Elim ina cja dan h yc ntu seg me Sie rda Go S.C .M. rra	Kor ekt y kon sol ida jne cy	Dan e sko lido nso wa ne	Gru Kap itał a K GH M pa ow Pol ska Mi edź S.A
Pol ska	1 18 9	-	3	2 2 99	( 3)	(1 9 43)	1 54 5	1 28 6
Aus tria	111	-	-	4	-	-	11 5	55
Belg ia	2	-	-	2	-	-	4	53
Buł ia gar	18	-	-	1	-	-	19	8
Cze chy	482	-	-	3	-	-	48 5	366
ia Dan	7	-	-	-	-	-	7	4
ncja Fra	243	-	-	1	-	-	24 4	102
His nia zpa	-	-	-	1	-	-	1	86
Hol and ia	1	-	12	-	( 12 )	-	1	1
Nie mcy	757	-	3	20	( 3)	-	77 7	774
Rum uni a	76	-	-	-	-	-	76	41
Słow acja	29	-	-	5	-	-	34	21
Słow eni a	39	-	-	1	-	-	40	17
Szw ecja	18	-	-	9	-	-	27	8
Wę gry	267	-	-	2	-	-	26 9	195
Wie lka Bry ia tan	194	-	-	1	-	-	19 5	490
Wło chy	428	-	-	5	-	-	43 3	263
tral Aus ia	323	-	-	-	-	-	32 3	176
Chi le	-	14	65	-	( 65 )	-	14	6
Chi ny	590	15 6	69 1	-	( 69 1)	-	74 6	250
Ind ie	-	-	10	-	( 10 )	-	-	-
Jap oni a	-	14 3	12 7	-	( 12 7)	-	14 3	1
Kan ada	5	14 4	-	-	-	( 3)	6 14	139
Poł udn Kor iow ea a	-	-	24	-	( 24 )	-	-	84
Ros ja	-	-	-	5	-	-	5	4
Sta ny Z je dno ne A ki czo me ry	360	29 3	( 1)	2	1	-	65 5	340
ajca ria Szw	193	-	-	-	-	-	19 3	219
Tur cja	28	-	-	1	-	-	29	27
Tajw an	-	-	-	-	-	-	-	166
lia Bra zy	-	-	8	-	( 8)	-	-	4
land Taj ia	114	-	-	-	-	-	11 4	36
Filip iny	3	-	-	-	-	-	3	46
Ma lezj a	15	-	-	-	-	-	15	-
Wie tna m	71	-	-	-	-	-	71	-
ałe kraj Poz ost e	6	-	-	10	-	-	16	31
RAZ EM	5 5 69	75 0	94 2	2 3 72	( 94 2)	(1 9 46)	6 74 5	5 29 9

Nota 3.6 Główni klienci

W okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 marca 2021 r. oraz w okresie porównywalnym z żadnym odbiorcą nie zrealizowano przychodów przekraczających 10% przychodów z umów z klientami Grupy Kapitałowej.

Nota 3.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny

	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
Polska	22 549	22 502
Kanada	1 539	1 441
Stany Zjednoczone Ameryki	1 440	1 416
Chile	376	353
Inne kraje	20	16
RAZEM*	25 924	25 728

*aktywa trwałe z wyłączeniem: pochodnych instrumentów finansowych, innych instrumentów finansowych, innych aktywów niefinansowych oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSSF 8.33b), w łącznej kwocie 8 717 mln PLN na dzień 31 marca 2021 r. (8 319 mln PLN na dzień 31 grudnia 2020 r.).

Nota 3.8 Omówienie wyników segmentów

3.8.1 Segment KGHM Polska Miedź S.A.

Wyniki produkcyjne

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Wydobycie urobku (waga sucha)	mln t	7,5	7,4	+1,3
Zawartość miedzi w urobku	%	1,48	1,52	(2,5)
Produkcja miedzi w koncentracie	tys. t	96,9	99,1	(2,3)
Produkcja srebra w koncentracie	t	313	312	+0,3
Produkcja miedzi elektrolitycznej	tys. t	146,4	141,0	+3,8
- w tym ze wsadów własnych	tys. t	99,6	103,0	(3,3)
Produkcja srebra metalicznego	t	299	329	(9,3)
Produkcja złota	tys. troz	16,6	25,2	(34,2)

W okresie 3 miesięcy 2021 r. odnotowano wzrost wydobycia rudy (w wadze suchej) w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Zawartość Cu w urobku obniżyła się do 1,48%, co wynika z mniejszej zasobności i miąższości eksploatowanego złoża.

Produkcja miedzi w koncentracie była niższa o około 2,2 tys. ton w stosunku do 3 miesięcy 2020 r. i wynikała z przerobu urobku z Zakładów Górniczych o słabszej jakości.

W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego nastąpił wzrost produkcji miedzi elektrolitycznej o 5,4 tys. ton. Wzrost produkcji katod wynika z wyższej dostępności wsadu i zwiększonej dyspozycyjności ciągów technologicznych.

Produkcja srebra metalicznego wyniosła 299 ton i była mniejsza o 30,6 tony (-9,3%) w porównaniu do I kwartału 2020 r. Mniejsza produkcja srebra metalicznego wynika z mniejszej dostępności materiałów wsadowych.

Produkcja złota metalicznego wyniosła 16,6 tys. troz i była niższa o 8,6 tys. troz (-34,2%) w porównaniu do I kwartału 2020 r. Niższa produkcja złota metalicznego wynika z mniejszego przerobu materiałów złotonośnych.

Sprzedaż

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami, w tym:	mln PLN	5 569	4 225	+31,8
- miedź	mln PLN	4 300	3 083	+39,5
- srebro	mln PLN	900	748	+20,3
Wolumen sprzedaży miedzi	tys. t	136,6	132,1	+3,4
Wolumen sprzedaży srebra	t	278,8	345,3	(19,3)

Przychody w I kwartale 2021 r. wyniosły 5 569 mln PLN i były wyższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 32%. Głównymi przyczynami wzrostu przychodów były wyższe notowania miedzi (+51%), srebra (+55%) i złota (+13%).

Koszty

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	mln PLN	4 210	3 609	+16,6
Koszty rodzajowe	mln PLN	4 954	3 636	+36,3
Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych(1	PLN/t	28 095	24 880	+12,9
Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych	PLN/t	17 214	16 755	+2,7
Koszt jednostkowy C1(2	USD/funt	1,93	1,58	+22,2

1) Koszt jednostkowy przed pomniejszeniem o wartość szlamów anodowych zawierających m.in. srebro i złoto

2) Gotówkowy koszt produkcji koncentratu z uwzględnieniem podatku od wydobycia niektórych kopalin, powiększony o koszty administracyjne oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC), pomniejszony o koszt amortyzacji i wartość premii za produkty uboczne, w przeliczeniu na sprzedaną miedź płatną w koncentracie

Koszty podstawowej działalności operacyjnej Jednostki Dominującej (łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu) za 3 miesiące br. wyniosły 4 210 mln PLN i były wyższe o 16,6% w relacji do analogicznego okresu 2020 r. głównie z uwagi na zrealizowanie wyższej sprzedaży wyrobów z miedzi przy wykorzystaniu do produkcji wyższej ilości wsadów obcych oraz wyższy podatek od wydobycia niektórych kopalin.

W okresie 3 miesięcy 2021 r. koszty ogółem według rodzaju w relacji do 3 miesięcy 2020 r. były wyższe o 1 318 mln PLN, przy wyższym o 374 mln PLN podatku od wydobycia niektórych kopalin z uwagi na wzrost notowań miedzi i srebra oraz przy wyższych kosztach zużycia wsadów obcych o 748 mln PLN (z uwagi na wyższy o 15 tys. ton Cu wolumen zużycia przy wyższej o 31,8% cenie zakupu).

Wzrost kosztów rodzajowych po wyłączeniu wsadów obcych oraz podatku od wydobycia niektórych kopalin wyniósł 196 mln PLN i wynikał głównie ze wzrostu kosztów materiałów technologicznych, paliw, energii i czynników energetycznych z uwagi na wzrost cen oraz kosztów pracy z uwagi na wzrost stawek, opłat z tytułu emisji CO2 i amortyzacji.

Koszt C1 za 3 miesiące 2021 r. wyniósł 1,93 USD/funt i był wyższy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego o 22,2%. Wzrost kosztu wynika głównie z wyższego obciążenia podatkiem od wydobycia niektórych kopalin (3 miesiące 2020 r. 0,40 USD/funt; 3 miesiące 2021 r. 0,90 USD/funt). Koszt C1 bez podatku od wydobycia jest niższy w relacji do roku ubiegłego o 12,6% głównie z tytułu wyceny produktów ubocznych z uwagi na wzrost notowań metali szlachetnych.

Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych (koszt jednostkowy przed pomniejszeniem o wartość szlamów anodowych zawierających m.in. srebro i złoto) wyniósł 28 095 PLN/t (w analogicznym okresie roku poprzedniego 24 880 PLN/t) i był wyższy o 12,9% głównie z uwagi na wyższy podatek od wydobycia niektórych kopalin i niższą produkcję ze wsadów własnych o 3,3%. Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych bez podatku od wydobycia niektórych kopalin wyniósł 22 767 PLN/t (w analogicznym okresie roku poprzedniego 22 138 PLN/t).

Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych wyniósł 17 214 PLN/t i był wyższy niż za 3 miesiące 2020 r. o 2,7%. Po wyłączeniu podatku od wydobycia niektórych kopalin koszt jest niższy o 15,2% z uwagi na wyższą wycenę pierwiastków towarzyszących (wzrost notowań srebra i złota).

Wyniki finansowe

Rachunek wyników

W I kwartale 2021 r. Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 975 mln PLN, tj. o 576 mln (2,4-krotnie) wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

1 675 900 +86,1

mln PLN	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami, w tym:	5 569	4 225	+31,8
- korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających	(266)	123	×
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	(4 210)	(3 609)	+16,7
- w tym podatek od wydobycia niektórych kopalin	718	344	×2,1
Wynik netto ze sprzedaży (EBIT)	1 359	616	×2,2
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne, w tym:	368	488	(24,6)
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych	67	73	(8,2)
Realizacja instrumentów pochodnych	(113)	(58)	+94,8
Wycena instrumentów pochodnych	(67)	(31)	×2,2
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie	358	446	(19,7)
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań	48	20	×2,4
Zyski/(straty) ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	70	287	(75,6)
Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie	13	(176)	x
Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych	(3)	(42)	(92,9)
Pozostałe	(5)	(31)	(83,9)
Koszty finansowe	(302)	(496)	(39,1)
Różnice kursowe z wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia	(273)	(437)	(37,5)
Odsetki od zadłużenia	(18)	(41)	(56,1)
Wycena instrumentów pochodnych	(1)	(3)	(66,7)
Pozostałe	(10)	(15)	(33,3)
Wynik przed opodatkowaniem	1 425	608	×2,3
Podatek dochodowy	(450)	(209)	×2,2
Wynik netto	975	399	×2,4

Skorygowana EBITDA¹

1) Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej

Główne czynniki wpływające na zmianę wyniku finansowego w I kwartale br. w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego:

Wyszczególnienie	Wpływ na zmianę wyniku (mln PLN)	Charakterystyka
Zwiększenie przychodów z umów z klientami (+1 344 mln PLN)	+1 957	Zwiększenie przychodów z tytułu wyższych notowań miedzi (+2 867 USD/t, +51%), srebra (+9,35 USD/troz, +55%) oraz złota (+213 USD/troz, +13%)
	(147)	Zmniejszenie przychodów ze sprzedaży podstawowych produktów (Cu, Ag, Au) z tytułu mniej korzystnego średniorocznego kursu walutowego USD/PLN (zmiana z 3,92 do 3,78 USD/PLN)
	(389)	Zmiana korekty przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających z +123 mln PLN do -266 mln PLN
	(119)	Zmniejszenie przychodów z tytułu niższego wolumenu sprzedaży srebra (-66 t, - 19%) i złota (-366 kg, -39%), przy zwiększeniu wolumenu sprzedaży miedzi (+4,5 tys. t, +3%)
	+42	Zwiększenie pozostałych przychodów ze sprzedaży, w tym sprzedaży towarów, odpadów i materiałów produkcyjnych (+11 mln PLN)
Zwiększenie kosztów podstawowej działalności operacyjnej(1	+736	Wyższy niż w roku ubiegłym wzrost zapasu: półfabrykatów (głównie anod z uwagi na planowane remonty w hutach w miesiącu kwietniu), produkcji w toku (głównie na szlamach anodowych z uwagi na postój remontowy Wydziału Metali Szlachetnych) oraz wyrobów gotowych (głównie srebra z uwagi na zrealizowaną niższą sprzedaż)
(-601 mln PLN)	(748)	Wyższy o 15,3 tys. ton Cu (+39%) wolumen zużycia wsadów obcych przy wyższej cenie zakupu o 32%

	(589)	Wzrost innych kosztów o 589 mln PLN – głównie zwiększenie pozostałych kosztów rodzajowych w tym podatku od wydobycia niektórych kopalin (374 mln PLN), kosztów zużycia pozostałych materiałów i energii (75 mln PLN) i kosztów świadczeń pracowniczych (65 mln PLN)
Zyski/(straty) ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	(217)	Zmniejszenie salda zysków i strat ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z 287 mln PLN do 70 mln PLN
Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie	+189	Zmiana zysków i strat dotyczących odwrócenia strat oraz strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie z -176 mln PLN do +13 mln PLN
Skutki transakcji	(91)	Zmiana wyniku z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych w pozostałej działalności operacyjnej z -89 mln PLN do -180 mln PLN
zabezpieczających (-89 mln PLN)	+2	Zmiana wyniku z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych w działalności finansowej z -3 mln PLN do -1 mln PLN
Skutki różnic kursowych	(88)	Zmiana wyniku z tytułu różnic kursowych z wyceny aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie – w pozostałej działalności operacyjnej
(+76 mln PLN)	+164	Zmiana wyniku z tytułu różnic kursowych z wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia (prezentowane w kosztach finansowych)
Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych	+39	Zmniejszenie straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych z -42 mln PLN do -3 mln PLN
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań	+28	Zwiększenie opłat i prowizji z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań z 20 mln PLN do 48 mln PLN
Saldo odsetek	(6)	Zmniejszenie przychodów z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek
(+17 mln PLN)	+23	Niższe koszty odsetek od zadłużenia
Zwiększenie podatku dochodowego	(241)	Na zwiększenie podatku dochodowego wpłynęło przede wszystkim zwiększenie bieżącego podatku dochodowego o 253 mln PLN

1) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu

Wykres 1. Zmiana wyniku netto KGHM Polska Miedź S.A. (mln PLN)

Nakłady inwestycyjne

W I kwartale 2021 r. nakłady na inwestycje rzeczowe wyniosły 427 mln PLN i były wyższe o 8% niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Łącznie nakłady inwestycyjne wraz z poniesionymi nakładami na Leasing wg MSFF 16 oraz prace rozwojowe niezakończone wyniosły 447 mln PLN.

mln PLN	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Górnictwo	327	307	+6,5
Hutnictwo	85	84	+1,2
Pozostała działalność	15	3	×5,0
Prace rozwojowe – niezakończone	1	-	-
Leasing wg MSSF 16	19	7	×2,7
Ogółem	447	401	+11,5
w tym koszty finansowania zewnętrznego	31	37	(16,2)

Działalność inwestycyjna obejmowała realizację projektów odtworzeniowych, utrzymaniowych oraz rozwojowych: Projekty odtworzeniowe mające na celu utrzymanie majątku produkcyjnego w stanie niepogorszonym, stanowią 30% poniesionych nakładów.

Wykres 2. Struktura nakładów odtworzeniowych

Projekty utrzymaniowe mające na celu utrzymanie produkcji górniczej na poziomie ustalonym w zatwierdzonym Planie Produkcji (rozbudowa infrastruktury zgodnie z postępem robót górniczych), stanowią 29% poniesionych ogółem nakładów. Wykres 3. Struktura nakładów utrzymaniowych

Projekty rozwojowe mające na celu zwiększenie wolumenu produkcji ciągu technologicznego, wdrożenie działań techniczno-technologicznych optymalizujących wykorzystanie istniejącej infrastruktury, utrzymanie kosztów produkcji oraz dostosowanie działalności firmy do zmieniających się standardów, norm prawnych i regulacji (projekty dostosowawcze oraz związane z ochroną środowiska), stanowią 41% poniesionych nakładów.

Wykres 4. Struktura nakładów rozwojowych

Szczegółowe informacje na temat realizacji głównych projektów znajdują się w Części 1 Nota 2 Sprawozdania dotyczącej realizacji Strategii w 2021 r.

3.8.2 Segment KGHM INTERNATIONAL LTD.

Wyniki produkcyjne

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Miedź płatna, w tym:	tys. t	16,2	14,1	+14,9
- kopalnia Robinson (USA)	tys. t	11,9	9,2	+29,3
- kopalnia Franke (Chile)	tys. t	2,6	3,2	(18,8)
- kopalnie Zagłębia Sudbury (KANADA) (1	tys. t	0,5	0,7	(28,6)
Nikiel płatny	tys. t	0,1	0,1	0,0
Metale szlachetne (TPM), w tym:	tys. troz	12,2	17,8	(31,5)
- kopalnia Robinson (USA)	tys. troz	8,7	7,3	+19,2
- kopalnie Zagłębia Sudbury (KANADA) (1	tys. troz	3,5	10,5	(66,7)

1) Kopalnia McCreedy West w Zagłębiu Sudbury

Produkcja miedzi w segmencie KGHM INTERNATIONAL LTD. w I kwartale 2021 r. wyniosła 16,2 tys. t, co oznacza wzrost o 2,1 tys. t (+15%) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Jest to pochodna przede wszystkim wyższej produkcji w kopalni Robinson.

Zwiększenie produkcji Cu w kopalni Robinson o 2,7 tys. t (+29%) wynika z eksploatacji rudy o wyższej zawartości tego pierwiastka oraz wzrostu jego uzysku, co zostało częściowo ograniczone przez niższy wolumen przerobionej rudy. Wyższe uzyski złota przełożyły się na zwiększenie produkcji TPM o 1,4 tys. troz (+19%) w tej kopalni.

Kopalnia Franke odnotowała spadek produkcji miedzi z poziomu 3,2 tys. t w I kwartale 2020 r. do 2,6 tys. t w I kwartale 2021 r., w wyniku niższego wolumenu wydobytej rudy, obniżenia zawartości metalu w rudzie oraz osiągnięcia niższych uzysków Cu.

Obniżenie produkcji miedzi w kopalniach Zagłębia Sudbury o 0,2 tys. t (-29%) oraz TPM o 7 tys. troz (-67%) zostało spowodowane spadkiem wolumenu wydobytej rudy oraz niższą zawartością metali w eksploatowanej rudzie.

Przychody

J.m.
mln USD	197	159	+23,9
mln USD	143	88	+62,5
mln USD	2	2	0,0
mln USD	23	35	(34,3)
tys. t	17,4	18,0	(3,3)
tys. t	0,1	0,1	0,0
tys. troz	12,0	21,2	(43,4)
			I kwartał 2021 I kwartał 2020 Zmiana (%)

1) z uwzględnieniem premii przerobowych

	J.m.		I kwartał 2021 I kwartał 2020 Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami(1, w tym:	mln PLN	750	632	+18,7
- miedź	mln PLN	544	351	+55,0
- nikiel	mln PLN	8	8	0,0
- TPM – metale szlachetne	mln PLN	88	140	(37,1)

1) z uwzględnieniem premii przerobowych

Przychody segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. w I kwartale 2021 r. wyniosły 197 mln USD a tym samym uległy zwiększeniu o 38 mln USD (+24%) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, przede wszystkim na skutek wzrostu notowań miedzi.

Przychody ze sprzedaży miedzi wyniosły 143 mln USD, tj. uległy zwiększeniu o 55 mln USD (+63%). Wzrost jest pochodną osiągnięcia wyższej zrealizowanej ceny sprzedaży o 58% (8 626 USD/t w I kwartale 2021 r. w porównaniu do 5 444 USD/t w I kwartale 2020 r.), co zostało częściowo ograniczone przez obniżenie wolumenu sprzedaży o 0,6 tys. t (-3%).

Osiągnięcie niższych przychodów ze sprzedaży metali szlachetnych o 12 mln USD (-34%) jest wynikiem spadku wolumenu sprzedaży TPM o 9,2 tys. troz (-43%), przy zrealizowaniu wyższych cen sprzedaży.

Koszty

	J.m.		I kwartał 2021 I kwartał 2020 Zmiana (%)
Koszt produkcji miedzi płatnej C1(1	USD/funt	2,32	2,19	+5,9
1) Jednostkowy koszt produkcji miedzi C1 – gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej, uwzględniający koszty wydobycia i przerobu

urobku, podatek od kopalin, koszty transportu, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczorafinacyjną koncentratu (TC/RC), pomniejszony o wartość produktów ubocznych

Średni ważony jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi dla wszystkich kopalni w segmencie KGHM INTERNATIONAL LTD. w I kwartale 2021 r. wyniósł 2,32 USD/funt, a tym samym uległ zwiększeniu o 6% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Wzrost C1 jest wynikiem zmniejszenia wolumenu sprzedaży miedzi oraz osiągnięcia niższych przychodów ze sprzedaży metali towarzyszących (-30%), które pomniejszają ten koszt.

Wyniki finansowe

mln USD		I kwartał 2021 I kwartał 2020 Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami	197	159	+23,9
Koszty podstawowej działalności operacyjnej, w tym: (1	(166)	(182)	(8,8)
- odpisy/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych	1	-	x
Wynik netto ze sprzedaży	31	(23)	x
Wynik przed opodatkowaniem, w tym:	(6)	(63)	(90,5)
- udział w zysku/(stracie) inwestycji Sierra Gorda S.C.M. wycenianej	-	-	x
metodą praw własności
Podatek dochodowy	(2)	(3)	(33,3)
Zysk/strata netto	(9)	(66)	(86,4)
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	(33)	(36)	(8,3)
Skorygowana EBITDA(2	63	13	x4,8

mln PLN	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami	750	632	+18,7
Koszty podstawowej działalności operacyjnej, w tym:(1	(634)	(725)	(12,6)
- odpisy/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych	4	-	x
Wynik netto ze sprzedaży	116	(93)	x
Wynik przed opodatkowaniem, w tym:	(25)	(251)	(90,0)
- udział w zysku/(stracie) inwestycji Sierra Gorda S.C.M. wycenianej metodą praw własności	-	-	x
Podatek dochodowy	(8)	(12)	(33,3)
Zysk/strata netto	(33)	(263)	(87,5)
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	(126)	(145)	(13,1)
Skorygowana EBITDA(2	238	52	x4,6

1) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu

2) Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej

Główne czynniki wpływające na zmianę wyniku finansowego:

Wyszczególnienie	Wpływ na zmianę wyniku (mln USD)	Charakterystyka
Wyższe przychody	+63	Wyższe przychody w wyniku wzrostu cen podstawowych produktów, w tym miedzi (+57 mln USD) oraz TPM (+5 mln USD)
(+38 mln USD)	(26)	Niższe przychody z tytułu niższego wolumenu sprzedaży, w tym miedzi (-5 mln USD) oraz TPM (-19 mln USD)
	+1	Pozostałe czynniki
Niższe koszty	+22	Niższe koszty usług obcych (+11 mln USD) oraz materiałów i energii (+11 mln USD)
podstawowej działalności	(29)	Wyższe koszty amortyzacji o 24 mln USD oraz pracy o 5 mln USD
operacyjnej (+16 mln USD)	+23	Zmiana stanu zapasów
Wpływ pozostałej	+6	Wpływ różnic kursowych
działalności operacyjnej oraz działalności finansowej (+2 mln USD)	(4)	Pozostałe czynniki
Podatek dochodowy	+1	Zmiany dotyczyły podatku bieżącego i odroczonego.

Wykres 5. Zmiana wyniku netto KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln USD)

Wydatki inwestycyjne

mln USD	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Projekt Victoria	4	1	x4,0
Projekt Sierra Gorda Oxide	-	-	x
Usuwanie nadkładu i pozostałe	42	47	(10,6)
Razem	45	48	(6,3)
Przepływy do Sierra Gorda S.C.M. – podwyższenie kapitału	-	-	x

mln PLN	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Projekt Victoria	15	4	x3,8
Projekt Sierra Gorda Oxide	-	-	x
Usuwanie nadkładu i pozostałe	158	188	(16,0)
Razem	173	192	(9,9)
Przepływy do Sierra Gorda S.C.M. – podwyższenie kapitału	-	-	x

Wydatki inwestycyjne segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. w I kwartale 2021 r. wyniosły 45 mln USD i były niższe o 3 mln USD (-6%) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

Około 87% wydatków związane było z kopalnią Robinson i obejmowały głównie prace związane z usuwaniem nadkładu w celu udostępnienia złoża do przyszłej eksploatacji.

Na projekt Victoria poniesiono 4 mln USD, m.in. na kontynuowanie prac związanych z przygotowaniem infrastruktury do dalszego rozwoju projektu oraz jej zabezpieczeniem.

W pierwszych trzech miesiącach 2021 r. nie wystąpiło dofinansowanie kopalni Sierra Gorda.

3.8.3 Segment Sierra Gorda S.C.M.

Segment Sierra Gorda S.C.M. stanowi wspólne przedsięwzięcie (w ramach spółki JV Sierra Gorda S.C.M.), którego właścicielami są KGHM INTERNATIONAL LTD. (55%) oraz Sumitomo Metal Mining i Sumitomo Corporation (45%). Zamieszczone poniżej dane produkcyjne i finansowe zaprezentowano w oparciu o pełny udział własnościowy we wspólnym przedsięwzięciu (100%) oraz proporcjonalnie do udziałów w spółce Sierra Gorda S.C.M. (55%), zgodnie z metodologią prezentacji danych w Nocie 3.2.

Wyniki produkcyjne

W I kwartale 2021 r. Sierra Gorda S.C.M. zwiększyła produkcję miedzi oraz molibdenu w porównaniu do produkcji zrealizowanej w analogicznym okresie 2020 r.

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Produkcja miedzi(1	tys. t	41,6	34,5	+20,6
Produkcja miedzi – segment (55%)	tys. t	22,9	19,0	+20,6
Produkcja molibdenu(1	mln funtów	3,5	3,0	+16,7
Produkcja molibdenu – segment (55%)	mln funtów	1,9	1,6	+16,7
Produkcja TPM – złoto(1	tys. troz	12,1	15,5	(21,9)
Produkcja TPM – złoto -segment (55%)	tys. troz	6,6	8,5	(21,9)

1) Metal płatny w koncentracie.

Wzrost produkcji miedzi (+21% w relacji do I kwartału 2020 r.) uzyskano pomimo mniejszej ilości przerobionej rudy ze względu na niższą efektywność wykorzystania aktywów produkcyjnych (przestoje spowodowane awariami oraz przyspieszenie remontu, który pierwotnie planowany był na kwiecień 2021 r.). Głównym czynnikiem wzrostu produkcji miedzi była eksploatacja obszarów o wyższej zawartości tego metalu oraz wyższy uzysk.

Wyższy uzysk zrealizowano również w zakresie molibdenu i w konsekwencji wzrost produkcji Mo w relacji do analogicznego okresu 2020 r. wyniósł blisko 17%.

Sprzedaż

Przychody ze sprzedaży w I kwartale 2021 r. wyniosły 449 mln USD (dla 100% udziału), czyli 942 mln PLN proporcjonalnie do udziałów w spółce Sierra Gorda S.C.M. (55%).

J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
mln USD	449	164	x2,7
mln USD	365	96	x3,8
mln USD	51	43	+18,6
mln USD	21	21	0,0
tys. t	39,4	27,0	+45,9
mln funtów	4,2	4,7	(10,6)
			(7,6)
mln PLN	942	360	x2,6
	tys. troz Przychody z umów z klientami(1 - segment (udział 55%)	12,2	13,2

1) z uwzględnieniem premii przerobowych hutniczo-rafinacyjnych i innych

Blisko trzykrotny wzrost przychodów (+285 mln USD) w I kwartale 2021 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2020 r. jest zasługą znaczącego wzrostu cen wszystkich sprzedawanych metali. Istotny udział we wzroście przychodów miał również wyższy wolumen sprzedaży miedzi.

Szczegółowy wpływ poszczególnych czynników na zmianę przychodów został zaprezentowany w podrozdziale dotyczącym wyniku finansowego Sierra Gorda S.C.M.

Koszty

Koszty podstawowej działalności operacyjnej poniesione przez spółkę Sierra Gorda S.C.M. wyniosły 234 mln USD z czego 204 mln USD stanowiły koszty sprzedanych produktów, a 30 mln USD łącznie koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. Proporcjonalne do udziału własnościowego (55%) koszy segmentu wyniosły 490 mln PLN.

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	mln USD	234	219	+6,8
Koszty podstawowej działalności operacyjnej – segment (udział 55%)	mln PLN	490	480	+2,1
Koszt produkcji miedzi płatnej C1(1	USD/funt	0,93	1,15	(19,1)

1) Jednostkowy koszt produkcji miedzi C1 - gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej, uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, podatek od kopalin, koszty transportu, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczorafinacyjną koncentratu (TC/RC), pomniejszony o wartość produktów ubocznych

W porównaniu do I kwartału 2020 r. koszty podstawowej działalności operacyjnej denominowane w mln USD były wyższe o 7% przy zwiększonym wolumenie sprzedaży miedzi o 46%.

Zmiany w relacji do analogicznego okresu 2020 r. dotyczył przede wszystkim następujących pozycji kosztów rodzajowych przed zmianą stanu zapasów i kapitalizowanymi kosztami dotyczącymi udostępniania złoża do przyszłej eksploatacji:

• − amortyzacja spadek o 11% (-11 mln USD), głównie w zakresie amortyzacji aktywowanych kosztów udostępniania złoża, − koszty transportu – wzrost o 51% (+7 mln USD) związany głównie ze wzrostem wolumenu sprzedaży oraz wzrostem cen
• frachtu, − usługi obce - wzrost o 11% (+5 mln USD) ze względu na wyższy poziom wydobycia (+9%) i związany z tym wzrost zakresu
• remontów zleconych,
• − materiały spadek o 11% (-3 mln USD) w związku z niższymi cenami materiałów wybuchowych, mniejszym zużyciem materiałów zużywanych w procesie mielenia rudy oraz innych materiałów,
• − koszty pracy wzrost o 11% (+2 mln USD) przede wszystkim ze względu na zmianę kursu walutowego USD/CLP,
• − koszty przerobu molibdenu przez kontrahenta zewnętrznego wzrost o 62% (+2 mln USD) spowodowany wzrostem wolumenu produkcji molibdenu.

W pozostałych pozycjach kosztów rodzajowych nie odnotowano istotnych odchyleń w relacji do poziomu zrealizowanego w okresie porównywalnym 2020 r.

Gotówkowy koszt jednostkowy miedzi płatnej (C1) wyniósł 0,93 USD/funt, co oznacza zmniejszenie o 19%. Do poprawy w tym zakresie istotnie przyczyniło się zwiększenie wolumenu sprzedaży miedzi. Z uwagi na wyższe ceny molibdenu, srebra i złota, zwiększeniu uległy przychody ze sprzedaży metali towarzyszących podlegające odliczeniu w kalkulacji kosztu, co również miało istotny wpływ na poziom zrealizowanego kosztu gotówkowego C1.

Wyniki finansowe

Rachunek wyników

W I kwartale 2021 r. skorygowana EBITDA wyniosła 306 mln USD, z czego proporcjonalnie do udziałów (55%) na Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A. przypada 643 mln PLN.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. - udział własnościowy 100% (mln USD)	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami	449	164	x2,7
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	(234)	(219)	+6,8
Wynik netto ze sprzedaży	215	(55)	x
Zysk/strata netto	76	(103)	x
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	(91)	(102)	(10,8)
Skorygowana EBITDA(1	306	47	x6,5

Wyniki segmentu Sierra Gorda S.C.M. proporcjonalnie do posiadanych udziałów - 55% (mln PLN)	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Przychody z umów z klientami	942	360	x2,6
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	(490)	(480)	+2,1
Wynik netto ze sprzedaży	452	(120)	x
Zysk/strata netto	160	(226)	x
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	(191)	(224)	(14,7)
Skorygowana EBITDA(1	643	104	x6,2

1) Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej

Główne czynniki wpływające na zmianę wyniku finansowego segmentu Sierra Gorda S.C.M.:

Wyszczególnienie (wpływ na wynik)	Wpływ na zmianę wyniku (mln USD)	Charakterystyka
Wzrost przychodów ze sprzedaży (+285 mln USD)	+271	Wyższe przychody ze sprzedaży Cu, w tym ze względu na zwiększenie wolumenu sprzedaży (+130 mln USD), wzrost cen sprzedaży (+129 mln USD), przy korzystniejszej niż w okresie porównywalnym 2020 r. korekcie "Mark to Market" (+12 mln USD)
	+9	Wzrost przychodów ze sprzedaży Mo ze względu na wzrost cen (+15 mln łącznie z wyceną "Mark to Market", przy niekorzystnym wpływie spadku wolumenu sprzedaży Mo (-6 mln USD)
	+5	Pozostałe, w tym wzrost przychodów ze sprzedaży srebra i złota (+7 mln USD)
Wzrost kosztów	(18)	Wzrost kosztów m.in. usług obcych, pracy, przerobu Mo i transportu
podstawowej działalności operacyjnej (-15 mln USD)	+16	Niższe koszty m.in. amortyzacji i materiałów
	(13)	Wpływ zmiany stanu zapasów
Wpływ pozostałej działalności operacyjnej oraz finansowej (-9 mln USD)	(9)	Spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej o 8 mln USD (głownie ze względu na różnice kursowe) oraz wyniku z działalności finansowej o 1 mln USD
Wpływ podatków (-82 mln USD)	(82)	Skutek dodatniego wyniku przed opodatkowaniem wobec poniesionej straty w analogicznym okresie 2020 r.

Wydatki inwestycyjne

W skali I kwartału 2021 r. wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne, uwzględnione w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Sierra Gorda S.C.M. wyniosły 70 mln USD, z czego większość tj. 44 mln USD (63%) stanowiły wydatki związane z usuwaniem nadkładu w celu udostępniania do eksploatacji kolejnych partii złoża, a pozostała część dotyczyła rozwoju i odtworzenia rzeczowych aktywów trwałych.

	J.m.	I kwartał 2021	I kwartał 2020	Zmiana (%)
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe	mln USD	70	68	+2,9
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe – segment (udział 55%)	mln PLN	147	150	(2,0)

Poziom wydatków inwestycyjnych nie odbiegał istotnie od wielkości zrealizowanej w analogicznym okresie 2020 r.

4 – Wybrane dodatkowe noty objaśniające

Nota 4.1 Koszty według rodzaju

	od 01.01.2021	od 01.01.2020
	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	623	499
Koszty świadczeń pracowniczych	1 486	1 368
Zużycie materiałów i energii, w tym:	2 740	1 945
wsady obce	1 667	919
Usługi obce	469	507
Podatek od niektórych kopalin	718	344
Pozostałe podatki i opłaty	220	139
Aktualizacja wartości zapasów	( 10)	68
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	3	27
Pozostałe koszty	36	45
Razem koszty rodzajowe	6 285	4 942
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)	164	148
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)	( 799)	( 40)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby Grupy Kapitałowej (-)	( 347)	( 246)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego:	5 303	4 804
koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	4 970	4 486
koszty sprzedaży	109	103
koszty ogólnego zarządu	224	215

Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:	105	159
wycena instrumentów pochodnych	104	141
realizacja instrumentów pochodnych	1	18
Przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	1	2
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie	709	951
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	12	4
Rozwiązanie rezerw	8	15
Zysk ze zbycia wartości niematerialnych	-	8
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	51	-
Otrzymane dotacje państwowe	2	3
Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji	51	17
Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny	12	3
Pozostałe	30	20
Pozostałe przychody operacyjne razem	981	1 182
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:	( 290)	( 236)
wycena instrumentów pochodnych	( 176)	( 160)
realizacja instrumentów pochodnych	( 114)	( 76)
Straty ze zmian wartości godziwej aktywów finansowych	( 21)	( 42)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	( 1)	( 9)
Utworzenie rezerw	( 25)	( 3)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	-	( 8)
Darowizny przekazane	( 3)	( 21)
Pozostałe	( 16)	( 23)
Pozostałe koszty operacyjne razem	( 356)	( 342)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne	625	840

Nota 4.3 Koszty finansowe

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Odsetki od zadłużenia, w tym:	( 21)	( 45)
z tytułu leasingu	( 4)	( 5)
Skutek odwracania dyskonta rezerw	( 4)	( 11)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia	( 260)	( 435)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - wycena instrumentów pochodnych	( 1)	( 3)
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek	( 9)	( 6)
Pozostałe	( 7)	( 2)
Koszty finansowe razem	( 302)	( 502)

Nota 4.4 Informacje o rzeczowych i niematerialnych aktywach trwałych

Nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, w tym:	653	649
przyjęcie aktywów w leasing	7	46
Nabycie wartości niematerialnych	51	28

Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych

	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	450	626

Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi, nieujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	837	891
Nabycie wartości niematerialnych	28	29
Umowne zobowiązania inwestycyjne razem	865	920

Nota 4.5 Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia

Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności

	od 01.01.2021 do 31.03.2021		od 01.01.2020 do 31.03.2020
	Sierra Gorda S.C.M.	Pozostałe	Sierra Gorda S.C.M.	Pozostałe
Stan na początek okresu obrotowego	-	-	-	-
Udział w zysku netto za okres obrotowy wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności	160	-	-	-
Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych	( 160)	-	-	-
Stan na koniec okresu obrotowego	-	-	-	-

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Udział Grupy (55%) w zysku/(stracie) netto Sierra Gorda S.C.M. za okres obrotowy, z tego:	160	( 226)
ujęty w wycenie wspólnych przedsięwzięć	160	-
nieujęty w wycenie wspólnych przedsięwzięć	-	( 226)

Nieujęty udział Grupy Kapitałowej w stratach Sierra Gorda S.C.M.

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.12.2020
Stan na początek okresu obrotowego	(4 909)	(4 988)
Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych	160	79
Stan na koniec okresu obrotowego	(4 749)	(4 909)

Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.)

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.12.2020
Stan na początek okresu obrotowego	6 069	5 694
Naliczone odsetki	97	377
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości	-	74
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	342	( 76)
Stan na koniec okresu obrotowego	6 508	6 069

	Sta a 3 1.0 3.2 021 n n				Sta a 3 2.2 020 1.1 n n
Ak a f ina tyw nso we	W ści rto wa dzi j go we prz ez ałe ost poz cał kow ite do cho dy	W ści rto wa dzi j go we nik prz ez wy fin an sow y	W ort zam yzo wa ny m kos zci e	Ins tru nty me zab iec zaj ezp ące	Raz em	W ści rto wa dzi j go we prz ez ałe ost poz cał kow ite do cho dy	W ści rto wa dzi j go we nik prz ez wy fin an sow y	W ort zam yzo wa ny m kos zci e	Ins tru nty me zab iec zaj ezp ące	Raz em
Dłu mi ter go now e	597	44	7 1 31	58 1	8 3 53	61 8	58	6 6 70	74 9	8 0 95
Poż ki u dzi elo óln ycz ne na rze cz w sp ego eds ięw zię cia prz	-	-	6 5 08	-	6 5 08	-	-	6 0 69	-	6 0 69
hod fin Poc ins tru nty ne me ans ow e	-	25	-	58 1	60 6	-	40	-	74 9	78 9
e in fin nia Inn str ent um y ans ow e w yce ne ośc dzi i go j art we w w	597	19	-	-	61 6	61 8	18	-	-	63 6
e in fin nia Inn str ent um y ans ow e w yce ne ko ie ort am yzo wa nym szc w z	-	-	62 3	-	62 3	-	-	60 1	-	60 1
Kró tko mi ter now e	-	58 1	2 3 21	15 8	3 0 60	-	48 9	3 0 88	19 9	3 7 76
noś ców Na leż ci o d o db ior	-	52 3	43 5	-	95 8	-	47 8	35 6	-	83 4
hod fin Poc ins tru nty ne me ans ow e	-	58	-	15 8	21 6	-	11	-	19 9	21 0
Śro dki ien ię żne i e kw iwa len ty p	-	-	66 1 5	-	66 1 5	-	-	2 5 22	-	2 5 22
ałe ak a fi Poz ost tyw nan sow e	-	-	32 0	-	32 0	-	-	21 0	-	21 0
Raz em	597	62 5	9 4 52	73 9	413 11	61 8	54 7	9 7 58	94 8	871 11

Nota 4.6 Instrumenty finansowe

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

		Sta a 3 n n	Sta a 3 1.1 2.2 n n
bow iąz ia f ina Zo an nso we	ści W rto wa dzi j go we nik prz ez wy fin an sow y	W ort zam yzo wa ny m kos zci e	Ins tru nty me zab iec zaj ezp ące	Raz em	ści W rto wa dzi j go we nik prz ez wy fin an sow y	W ort zam yzo wa ny m kos zci e
Dłu mi ter go now e	154	6 2 96	1 0 99	7 5 49	20 5
bow tuł u k red tów Zo iąz ani ty a z y , życ zek lea sin z d łuż h po gu ora nyc , ier ów ści h rto pap wa ow yc	-	6 1 06	-	6 1 06	-	6 9 28
Poc hod ins fin tru nty ne me ans ow e	154	-	1 0 99	1 2 53	20 5
ałe bow a fi Poz iąz ani ost zo nan sow e	-	19 0	-	19 0	-	20 2
Kró tko mi ter now e	247	3 9 30	1 1 50	5 3 27	12 7
bow iąz ani tuł u k red tów Zo ty a z y , zek lea z d łuż h życ sin po gu ora nyc , ier ów ści h rto pap wa ow yc	-	44 1	-	44 1	-	40 7
Poc hod ins fin tru nty ne me ans ow e	115	-	1 1 50	1 2 65	85
bow ob do ów Zo iąz ani sta a w ec wc	-	2 3 20	-	2 3 20	-	2 3 29
bow iąz ani od ob - fa kto rin dłu żny Zo a p ne g	-	1 0 59	-	1 0 59	-	1 2 64
Poz ałe bow iąz ani a fi ost zo nan sow e	132	11 0	-	24 2	42	10 1
Raz em	401	10 226	2 2 49	12 876	33 2	231 11

ści W rto wa dzi j go we nik prz ez wy fin an sow y	W ort zam yzo wa ny m kos zci e	Ins tru nty me zab iec zaj ezp ące	Raz em
	30 7 1	80 1	8 1 36
-	6 9 28	-	6 9 28
	-	80 1	1 0 06
-	20 2	-	20 2
	4 1 01	60 3	4 8 31
-	40 7	-	40 7
	-	60 3	68 8
-	2 3 29	-	2 3 29
-	1 2 64	-	1 2 64
		-	14 3
	231 11	04 1 4	12 967

Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych

		Sta a 3 1.0 3.2 021 n n				Sta a 3 1.1 2.2 020 n n
		ść g odz iwa rto wa			ść g odz iwa rto wa			ść rto wa
Kla ins ntó w f ina ch tru sy me nso wy	iom 1 poz	iom 2 poz	iom 3 poz	bila nso wa	iom 1 poz	iom 2 poz	iom 3 poz	bila nso wa
Dłu czk i ud lon min oży zie ter go ow e p e	-	19	6 4 32	6 5 27	-	18	5 9 98	6 0 87
Ak cje tow no ane	502	-	-	50 2	52 3	-	-	52 3
Ak cje nie not ow ane	-	95	-	95	-	95	-	95
leż noś d o db ców Na ci o ior	-	52 3	-	52 3	-	47 8	-	47 8
hod ins fin Poc tru nty teg ne me ans ow e, z o:	-	1 6 96) (	-	1 6 96) (	-	695 ( )	-	695 ( )
akt yw a	-	82 2	-	82 2	-	99 9	-	99 9
zob iąz ani ow a	-	( 2 5 18)	-	( 2 5 18)	-	( 1 6 94)	-	( 1 6 94)
Dłu min e k red i po życ zki ter ty ot go ow y rzy ma ne	-	3 5 31) (	-	3 5 16) (	-	4 3 58) (	-	4 3 42) (
Dłu min e d łuż iery ści ter rto go ow ne pap wa ow e	( 2 0 26)	-	-	( 2 0 00)	( 2 0 24)	-	-	( 2 0 00)
ałe bow a fi Poz iąz ani ost zo nan sow e	-	( 132 )	-	( 132 )	-	( 42)	-	( 42)

Grupa nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem udzielonych długoterminowych pożyczek, otrzymanych długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7, paragraf 29 (Ujawnianie informacji o wartości godziwej nie jest wymagane, gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej).

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.

Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Poziom 1

Akcje notowane

Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW w Warszawie S.A.

Poziom 2

Akcje/udziały nienotowane

Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).

Należności od odbiorców

Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen z przyszłości, wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania umownego. Ceny terminowe uzyskuje się z systemu Reuters.

Dla należności objętych faktoringiem pełnym wartość godziwą ustala się na poziomie wartości należności przekazanej do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą, wartości godziwej nie koryguje się o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.

Długoterminowe pożyczki udzielone

W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.

Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe

W pozycji tej ujęto należności/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji.

Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS), w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów są uzyskiwane z serwisu Reuters. Do wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.

Pochodne instrumenty finansowe – metale

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - ceny fixing ustalonej na London Bullion Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych na koniec okresu sprawozdawczego, uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali wykorzystana została aproksymacja Levy'ego do metodologii Blacka-Scholesa.

Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane

Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp. Wartość godziwa różni się od wartości bilansowej o kwotę prowizji zapłaconych w związku z otrzymanym finansowaniem.

Poziom 3

Długoterminowe pożyczki udzielone

Na dzień 31 grudnia 2020r w Grupie Kapitałowej dokonano przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych. Ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej prognozowanych przepływów z aktywów zagranicznych (założenie niemierzalne zakwalifikowane do poziomu 3), Grupa dokonała przesunięcia wyceny udzielonych pożyczek z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

Zgodnie z przyjętą zasadą w zakresie czasu przeniesień wartości godziwych między poziomami, na dzień 31 grudnia 2020 r. dokonano analizy klasyfikacji wartości godziwej instrumentów finansowych do poziomów hierarchii wartości godziwej. W wyniku analizy dokonano przesunięcia, z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wyceny wartości godziwej pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie. W zakresie oszacowania wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda, które zgodnie z MSSF 13 stanowią nieobserwowalne dane wejściowe tj. dane wejściowe na poziomie 3 wartości godziwej, co stanowiło przyczynę przeniesienia wartości godziwej tych pożyczek do poziomu 3 wartości godziwej.

Nota 4.7 Zarządzanie ryzykiem zmian cen metali, kursów walutowych oraz stóp procentowych w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

W zakresie zarządzania ryzykiem zmian cen metali, kursów walutowych oraz stóp procentowych największe znaczenie oraz wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki Dominującej oraz spółek wydobywczych Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD.

Jednostka Dominująca aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, podejmując działania i decyzje w tym zakresie w kontekście globalnej ekspozycji w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej są strategie zabezpieczające wykorzystujące instrumenty pochodne. Stosuje się także hedging naturalny. Jednostka Dominująca stosuje transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń.

Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku Grupy Kapitałowej oraz na pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.

	od 01.03.2021	od 01.01.2020
Sprawozdanie z wyniku	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Przychody z umów z klientami	(266)	123
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne i finansowe:	(186)	(80)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	(113)	(57)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	(73)	(23)
Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego)	(452)	43
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna)	(1 314)	90
Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej	266	(123)
Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia)	105	66
Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego)	(943)	33
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	(1 395)	76

Zarządzanie ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej, a w szczególności ryzykiem zmian cen metali, kursów walut oraz stóp procentowych, należy rozpatrywać poprzez analizę pozycji zabezpieczającej łącznie z pozycją zabezpieczaną. Poprzez pozycję zabezpieczającą rozumie się pozycję Jednostki Dominującej w instrumentach pochodnych. Pozycję zabezpieczaną stanowią wysoce prawdopodobne, przyszłe przepływy pieniężne (przychody ze sprzedaży fizycznej produktów).

W pierwszym kwartale 2021 r. sprzedaż miedzi Jednostki Dominującej wyniosła 136,6 tys. ton (sprzedaż netto 84,6 tys. ton)³ , natomiast nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w tym okresie wyniósł 76,5 tys. ton, co stanowiło około 56% zrealizowanej przez Jednostkę Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu i około 90% sprzedaży netto w tym okresie (w pierwszym kwartale 2020 r. odpowiednio 34% i 47%). Natomiast nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających ryzyko zmian cen srebra stanowił 28% sprzedaży tego metalu przez Jednostkę Dominującą (w pierwszym kwartale 2020 r. 8%). W przypadku transakcji walutowych zabezpieczone było około 22% przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Jednostkę Dominującą w pierwszym kwartale 2021 r. (34% w pierwszym kwartale 2020 r.).

W ramach realizacji strategicznego planu zabezpieczeń Jednostki Dominującej przed ryzykiem rynkowym w pierwszym kwartale 2021 r. wdrożono transakcje na terminowym rynku walutowym. Nabyto opcje sprzedaży z terminami zapadalności od lutego do grudnia 2021 r. dla łącznego nominału 870 mln USD (w tym: 765 mln USD na okres od kwietnia do grudnia 2021 r.). Transakcje te nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Ponadto Jednostka Dominująca odkupiła sprzedane wcześniej opcje sprzedaży z kursem wykonania USD/PLN 3,20 dla nominału 495 mln USD (45 mln USD miesięcznie) na okres od lutego do grudnia 2021 r.

W pierwszym kwartale 2021 r. Jednostka Dominująca zrestrukturyzowała także pozycję w instrumentach pochodnych na rynku miedzi. Nabyto opcje kupna z cenami wykonania 9 500-10 000 USD/t na okres od marca do czerwca 2021 r. dla

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 49 Skonsolidowany raport za I kwartał 2021

³ Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych.

łącznego nominału 62 tys. ton (15,5 tys. ton miesięcznie), otwierając tym samym partycypację w ewentualnych dalszych wzrostach cen dla posiadanych struktur opcyjnych korytarz i mewa z terminami zapadalności od marca do czerwca 2021 r.

W pierwszym kwartale 2021 r. Jednostka Dominująca nie zawarła żadnych transakcji pochodnych na terminowym rynku srebra oraz stopy procentowej.

W ramach zarządzania pozycją handlową netto⁴ w pierwszym kwartale 2021 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do grudnia 2021 r.

Według stanu na dzień 31 marca 2021 r. Jednostka Dominująca posiadała otwartą pozycję w instrumentach pochodnych dla: 331,75 tys. ton miedzi (w tym: 325,5 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym, natomiast 6,25 tys. ton zawarto w ramach zarządzania pozycją handlową netto), 22,05 mln uncji trojańskich srebra oraz 1 980 mln USD planowanych przychodów ze sprzedaży metali. Ponadto na dzień 31 marca 2021 r. posiadała otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego (CIRS - Cross Currency Interest Rate Swap) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające przed ryzykiem rynkowym związanym z emisją obligacji w PLN o zmiennym oprocentowaniu⁵ oraz pożyczki i kredyty oprocentowane według stałej stopy procentowej. Ryzyko zmian cen metali dotyczyło także instrumentów pochodnych wbudowanych w kontrakty zakupu wsadów obcych.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Jednostka Dominująca stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu kredytów w walutach, w których osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na dzień 31 marca 2021 r. zaciągniętych w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 3 510 mln PLN (na 31 grudnia 2020 r. 4 321 mln PLN).

W pierwszym kwartale 2021 r. żadna z wydobywczych spółek zależnych Grupy Kapitałowej nie wdrożyła transakcji terminowych na rynku metali oraz walutowym i nie posiadała otwartej pozycji na tym rynku na dzień 31 marca 2021 r. Ryzyko zmian cen metali dotyczyło natomiast instrumentów pochodnych wbudowanych w długoterminowe kontrakty dostawy kwasu siarkowego i wody.

Niektóre polskie spółki Grupy Kapitałowej zarządzały ryzykiem walutowym, związanym z ich podstawową działalnością, poprzez zawieranie transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym. Zestawienie otwartych transakcji spółek krajowych na dzień 31 marca 2021 r. nie jest prezentowane ze względu na nieistotną wartość dla Grupy Kapitałowej.

Poniższe tabele prezentują skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 marca 2021 r., zawartych w ramach strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym. Zabezpieczony nominał transakcji na rynku miedzi, srebra i walutowym w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym. Zestawienie nie uwzględnia pozycji zrestrukturyzowanej oraz przeciwstawnych (zakup vs. sprzedaż) transakcji zawartych w ramach restrukturyzacji zgodnych co do instrumentu, ceny/kursu wykonania, nominału i okresu zapadalności.

				Cena wykonania opcji	Średnioważony	Efektywny
			sprzedaż opcji sprzedaży	zakup opcji sprzedaży	sprzedaż opcji kupna	zakup opcji kupna	poziom premii	poziom zabezpieczenia
	Instrument/ struktura opcyjna Nominał		ograniczenie zabezpieczenia	zabezpieczenie ceny miedzi	ograniczenie partycypacji	otwarcie partycypacji
		[tony]	[USD/t]	[USD/t]	[USD/t]	[USD/t]	[USD/t]	[USD/t]
	korytarz	21 000	-	5 200	6 600	-	-204	4 996
	mewa	10 500	4 200	5 700	7 000	-	-130	5 570
	mewa	15 000	4 600	6 300	7 500	-	-193	6 107
II kwartał	zakup opcji sprzedaży	21 375	-	7 000	-	-	-247	6 753
	zakup opcji sprzedaży	8 625	-	6 900	-	-	-235	6 665
	zakup opcji kupna	12 840	-	-	-	9 500	-322	n.d.
	zakup opcji kupna	14 400	-	-	-	9 600	-315	n.d.
	zakup opcji kupna	19 260	-	-	-	10 000	-325	n.d.
	korytarz	42 000	-	5 200	6 600	-	-204	4 996
II poł.	mewa	21 000	4 200	5 700	7 000	-	-130	5 570
	mewa	30 000	4 600	6 300	7 500	-	-193	6 107
	SUMA IV-XII 2021 - zabezpieczenie - otwarcie partycypacji	169 500 46 500

Zabezpieczenie ryzyka zmian cen miedzi

⁴ Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali oraz zakupy materiałów miedzionośnych.

⁵ Zadłużenie z tytułu obligacji w PLN generuje ryzyko walutowe ze względu na fakt, że większość przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej jest denominowana w USD.

	mewa	60 000	4 600	6 300	7 500	-	-160	6 140
2022	mewa	48 000	5 200	6 900	8 300	-	-196	6 704
	SUMA 2022	108 000
2023	mewa	48 000	5 200	6 900	8 300	-	-196	6 704
	SUMA 2023	48 000

Zabezpieczenie ryzyka zmian cen srebra

			Cena wykonania opcji		Średnioważony	Efektywny
			sprzedaż opcji sprzedaży	zakup opcji sprzedaży	sprzedaż opcji kupna	poziom premii	poziom zabezpieczenia
	Instrument/ struktura opcyjna Nominał		ograniczenie zabezpieczenia	zabezpieczenie ceny srebra	ograniczenie partycypacji
		[mln uncji]	[USD/troz]	[USD/troz]	[USD/troz]	[USD/troz]	[USD/troz]
IV-XII	mewa	1,80	16,00	27,00	43,00	-1,42	25,58
2021	mewa	5,85	16,00	26,00	42,00	-1,04	24,96
	SUMA IV-XII 2021	7,65
2022	mewa	2,40	16,00	27,00	43,00	-1,42	25,58
	mewa	7,80	16,00	26,00	42,00	-1,04	24,96
	SUMA 2022	10,20
2023	mewa	4,20	16,00	26,00	42,00	-1,19	24,81
	SUMA 2023	4,20

Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/PLN

				Kurs wykonania opcji	Średnioważony	Efektywny
			sprzedaż opcji sprzedaży	zakup opcji sprzedaży	sprzedaż opcji kupna	poziom premii	poziom zabezpieczenia
	Instrument/ struktura opcyjna	Nominał	ograniczenie zabezpieczenia	zabezpieczenie kursu walutowego	ograniczenie partycypacji
		[mln USD]	[USD/PLN]	[USD/PLN]	[USD/PLN]	[PLN za 1 USD]	[USD/PLN]
	zakup opcji sprzedaży	405	-	3,70	-	-0,09	3,61
IV-XII 2021	zakup opcji sprzedaży	180	-	3,80	-	-0,07	3,73
	zakup opcji sprzedaży	180	-	3,20	-	-0,00	3,20
	zakup opcji sprzedaży	292,5	-	3,65	-	-0,06	3,59
	zakup opcji sprzedaży	292,5	-	3,85	-	-0,05	3,80
	SUMA IV-XII 2021	1 350
2022	mewa	135	3,30	4,00	4,60	-0,01	3,99
	mewa	180	3,50	3,90	4,50	0,04	3,94
	SUMA 2022	315
2023	mewa	135	3,30	4,00	4,60	-0,00	4,00
	mewa	180	3,50	3,90	4,50	0,04	3,94
	SUMA 2023	315

Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN

Instrument/		Nominał	Średnia stopa procentowa	Średni kurs wymiany
	struktura opcyjna	[mln PLN]	[stała stopa % dla USD]	[USD/PLN]
2024 VI	CIRS	400	3,23%	3,78
2029 VI	CIRS	1 600	3,94%	3,81
	SUMA	2 000

W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające, posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 marca 2021 r.

Otwarte pochodne instrumenty zabezpieczające	Nominał transakcji	Średnioważona cena/ kurs/ stopa %		Zapadalność - okres		Okres ujęcia wpływu na
	miedź [t]	[USD/t]		rozliczenia		wynik finansowy
	srebro [mln uncji]	[USD/troz]
	waluty [mln USD]	[USD/PLN]	od	do	od	do
Typ instrumentu pochodnego	CIRS [mln PLN]	[USD/PLN, st.% USD]
Miedź – strategie opcyjne mewa*	232 500	6 466-7 763	kwi'21	- gru'23	maj'21	- sty'24
Miedź – strategie opcyjne korytarz	63 000	5 200-6 660		kwi'21 - gru'21	maj'21	- sty'22
Miedź – zakup opcji sprzedaży	30 000	6 971	kwi'21	- cze'21	maj'21	- lip'21
Srebro – strategie opcyjne mewa	22,05	26,19-42,19	kwi'21	- gru'23	maj'21	- sty'24
Walutowe – strategie opcyjne mewa*	630	3,94-4,54	sty'22	- gru'23	lut'22	- sty'24
Walutowe – strategie opcyjne put spread*	405	3,70	kwi'21	- gru'21	kwi'21	- gru'21
Walutowe – zakup opcji sprzedaży	180	3,80	kwi'21	- gru'21	kwi'21	- gru'21
Walutowo-procentowe – CIRS	400	3,78 i 3,23%		cze'24		cze'24
Walutowo-procentowe – CIRS	1 600	3,81 i 3,94%		cze'29	cze'29	- lip'29

* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna, natomiast w strukturach opcyjnych put spread wyznaczone jako zabezpieczające zostały tylko nabyte opcje sprzedaży.

Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawierała transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem wbudowanych instrumentów pochodnych) działały w sektorze finansowym.

Biorąc pod uwagę wartość godziwą otwartych transakcji w instrumentach pochodnych zawartych przez Grupę Kapitałową oraz należności i zobowiązań z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, na 31 marca 2021 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe wynikające z tych transakcji wyniósł 43%, tj. 151 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2020 r. 36%, tj. 158 mln PLN).

W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Jednostka Dominująca dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.

W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Grupa Kapitałowa posiadała transakcje w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.

		Stan na	Stan na
Poziom ratingu		31.03.2021	31.12.2020
	Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody's	99%	95%
Średni	od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody's	1%	5%

Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Jednostka Dominująca ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.

W tabelach poniżej zaprezentowano szczegółowo wartość godziwą otwartych instrumentów pochodnych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w rozbiciu na transakcje zabezpieczające⁶ , handlowe (w tym: instrumenty pochodne wbudowane oraz dostosowawcze) oraz instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń.

Wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych (aktywa i zobowiązania) na dzień 31 marca 2021 r. zmieniła się w porównaniu do 31 grudnia 2020 r. w wyniku:

• rozliczenia transakcji w instrumentach pochodnych przypadających na pierwszy kwartał 2021 r., które były otwarte na koniec 2020 r.,

• zawarcia nowych transakcji na rynku miedzi i walutowym,

• zmiany warunków makroekonomicznych (m.in. ceny terminowe miedzi, srebra, kurs terminowy USD/PLN, stopy procentowe oraz zmienność implikowana z dnia wyceny).

⁶ W Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Jednostka Dominująca stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (CFH).

Wartość godziwa instrumentów pochodnych Grupy Kapitałowej otwartych na dzień kończący okres sprawozdawczy

	Stan na 31.03.2021
Typ instrumentu pochodnego	Aktywa finansowe		Zobowiązania finansowe		Łączna
	Długo	Krótko	Długo	Krótko	pozycja
	terminowe	terminowe	terminowe	terminowe	netto
Instrumenty zabezpieczające (CFH), w tym:	581	158	(1 099)	(1 150)	(1 510)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Strategie opcyjne – korytarz (Cu)	-	1	-	(555)	(554)
Strategie opcyjne – mewa (Cu)	206	19	(775)	(585)	(1 135)
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu)	-	1	-	-	1
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Ag)	267	117	(73)	(8)	303
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – mewa	108	7	(41)	(2)	72
Strategie opcyjne – put spread	-	7	-	-	7
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży	-	6	-	-	6
Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe
Swap walutowo-procentowy CIRS	-	-	(210)	-	(210)
Instrumenty handlowe ogółem, w tym:	7	57	(149)	(102)	(187)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Cu)	-	-	(44)	(1)	(45)
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu)	-	-	-	-	-
Strategie opcyjne – nabyte opcje kupna (Cu)	-	14	-	-	14
Transakcje dostosowawcze – swap (Cu)	-	-	-	(7)	(7)
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Ag)	-	-	(42)	(4)	(46)
Transakcje dostosowawcze – swap (Au)	-	13	-	(9)	4
Pochodne instrumenty – Walutowe
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (USD)	-	-	(37)	(2)	(39)
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (USD)	1	17	-	-	18
Strategie opcyjne – nabyte opcje kupna (USD)	6	13	-	-	19
Strategie korytarz oraz forward/swap (EUR)	-	-	(1)	(2)	(3)
Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au)
Kontrakty na dostawy kwasu i wody	-	-	(25)	(40)	(65)
Kontrakty zakupu wsadów obcych	-	-	-	(37)	(37)
Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone
spod rachunkowości zabezpieczeń, w tym:	18	1	(5)	(13)	1
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz	-	-	-	(3)	(3)
Strategie opcyjne – mewa	18	1	(5)	(10)	4
RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE	606	216	(1 253)	(1 265)	(1 696)

Nota 4.8 Zarządzanie ryzykiem płynności i kapitałem w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Polityka zarządzania płynnością i kapitałem

Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej. Podmiotem wspierającym Zarząd w tym zakresie jest Komitet Płynności Finansowej.

Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego poziomu płynności.

W związku z centralizacją na poziomie Jednostki Dominującej procesu pozyskiwania finansowania zewnętrznego na potrzeby całej Grupy KGHM, niezbędne jest zapewnienie możliwości realizacji wewnątrzgrupowych transferów płynności z wykorzystaniem instrumentów dłużnych i kapitałowych. Podstawowym instrumentem dłużnym wykorzystywanym do wewnątrzgrupowych transferów płynności są pożyczki właścicielskie, które wspierają proces prowadzonej działalności inwestycyjnej. Realizując proces zarządzania płynnością w zakresie obsługi bieżącej działalności, Grupa korzysta z narzędzia wspierającego jego efektywność jakim jest cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD, a w Grupie KGHM INTERNATIONAL LTD również w CAD. Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.

W I kwartale 2021 r. Grupa kontynuowała działania mające na celu zapewnienie stabilności finansowej poprzez oparcie struktury finansowania na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania. W styczniu 2021 r. Jednostka Dominująca zawarła umowy o kredyt w rachunku bieżącym w łącznej kwocie 80 mln USD z okresem dostępności 2 lata oraz opcją wydłużenia o kolejny rok.

Kontynuowane były również działania mające na celu optymalizację procesu zarządzania płynnością finansową, koncentrujące się na efektywnym zarządzaniu kapitałem obrotowym poprzez wykorzystanie faktoringu dłużnego i wierzytelnościowego. Efektem korzystania z usług faktoringu jest skrócenie cyklu rotacji należności oraz wydłużenie cyklu rotacji zobowiązań.

W I kwartale 2021 r. Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. wykazywała pełną zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. Posiadane przez Grupę środki pieniężne oraz pozyskane finansowanie zewnętrzne gwarantują utrzymanie płynności oraz umożliwiają realizację zamierzeń inwestycyjnych.

W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy optymalnym poziomie kosztów, Grupa w długim okresie dąży, aby poziom wskaźnika dług netto/EBITDA wynosił nie więcej niż 2,0.

Wskaźnik	31.03.2021	31.12.2020
Dług netto/Skorygowana EBITDA*	0,8	0,9

*Wartość długu netto nie obejmuje salda zobowiązań z tytułu faktoringu dłużnego.

**Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.

Zmiana długu netto

Zobowiązania z tytułu zadłużenia	Stan na 31.12.2020	Przepływy środków pieniężnych	Odsetki naliczone	Różnice kursowe	Inne zmiany	Stan na 31.03.2021
Kredyty	1 994	(1 042)	21	141	-	1 114
Pożyczki	2 685	(76)	19	140	-	2 768
Dłużne papiery wartościowe	2 000	-	9	-	-	2 009
Leasing	656	(30)	21	2	7	656
Razem zadłużenie	7 335	(1 148)	70	283	7	6 547
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 501	(954)	-	-	-	1 547
Dług netto	4 834					5 000

Uzgodnienie przepływu środków pieniężnych ujętych w zmianie długu netto do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych od 01.01.2021

do 31.03.2021

Działalność finansowa
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek	24
Spłata kredytów i pożyczek	(1 103)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	( 10)
Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych	( 21)
Spłata odsetek z tytułu leasingu	( 17)
Działalność inwestycyjna
Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia	( 21)
RAZEM	(1 148)

Struktura źródeł finansowania zewnętrznego

Na dzień 31 marca 2021 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki oraz dłużne papiery wartościowe z łącznym saldem udzielonego finansowania w równowartości 13 896 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 5 891 mln PLN. Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.

	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny	Kwota udzielonego finansowania	Kwota zobowiązania	Kwota zobowiązania
	5 951	(16)*	(17)*

Pożyczki inwestycyjne	Kwota udzielonego finansowania	Kwota zobowiązania	Kwota zobowiązania
	3 122	2 768	2 685

Kredyty bilateralne	Kwota udzielonego finansowania	Kwota zobowiązania	Kwota zobowiązania
	2 823	1 130	2 011
Obligacje	Wartość nominalna emisji	Kwota zobowiązania	Kwota zobowiązania
	2 000	2 009	2 000
Razem kredyty, pożyczki i obligacje	13 896	5 891	6 679

*Zapłacona prowizja przygotowawcza pomniejszająca zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów rozliczana w czasie.

Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy, dzięki którym spółki Grupy oraz wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich zobowiązań wobec innych podmiotów.

Na dzień 31 marca 2021 r. Grupa posiadała zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw na łączną kwotę 2 096 mln PLN oraz z tytułu zobowiązań wekslowych na kwotę 184 mln PLN.

Najistotniejsze pozycje stanowią zobowiązania Jednostki Dominującej mające na celu zabezpieczenie zobowiązań:

Sierra Gorda S.C.M. – zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 1 880 mln PLN:

• − gwarancje finansowe w kwocie 1 225 mln PLN* :
  • 19 mln PLN (5 mln USD) gwarancje korporacyjne ustanowione jako zabezpieczenie płatności z tytułu zawartych umów leasingu, okres ważności gwarancji do 5 lat. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 0,1 mln PLN,
  • 1 206 mln PLN (304 mln USD) gwarancje korporacyjne zabezpieczające spłatę krótkoterminowych kredytów obrotowych, okres ważności gwarancji do 2 lat, Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 5,9 mln PLN,
• − pozostałe zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw w kwocie 655 mln PLN:
  • 546 mln PLN (138 mln USD) akredytywa udzielona jako zabezpieczenie należytego wykonania długoterminowego kontraktu na odbiór energii**,
  • 109 mln PLN (28 mln USD) gwarancja korporacyjna zwrotu określonej części płatności do gwarancji wystawionej przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. i Sumitomo Corporation, zabezpieczającej spłatę kredytu korporacyjnego zaciągniętego przez wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M.***,

pozostałych podmiotów, w tym Jednostki Dominującej:

• 148 mln PLN zabezpieczenie należytego wykonania przez Jednostkę Dominującą przyszłych zobowiązań środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu "Żelazny Most",
• 51 mln PLN (32 mln PLN, 3 mln USD i 2 mln CAD) zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem zawartych umów.

* Gwarancje finansowe zostały ujęte w księgach rachunkowych zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9.

**Zabezpieczenie wygasło w dniu 6 kwietnia 2021 r.

***Data spłaty kredytu korporacyjnego zaciągniętego przez wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M przypada w II kwartale 2021 r.

W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Grupa określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot wynikających ze zobowiązań warunkowych dotyczących:

• Sierra Gorda S.C.M. jako umiarkowanie niskie,
• pozostałych podmiotów Grupy Kapitałowej jako niskie.

Nota 4.9 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Przychody operacyjne od jednostek powiązanych	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do wspólnego przedsięwzięcia	6	5
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu	97	96
Przychody z innych transakcji od wspólnego przedsięwzięcia	52	20
Przychody z innych transakcji od pozostałych podmiotów powiązanych	7	4
Razem	162	125

Zakup od jednostek powiązanych	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Zakup usług, towarów i materiałów od pozostałych podmiotów powiązanych	18	20
Inne transakcje zakupu od pozostałych podmiotów powiązanych	1	3
Razem	19	23

Należności od odbiorców oraz pozostałe należności od podmiotów

powiązanych	Stan na 31.03.2021	Stan na 31.12.2020
Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. (pożyczki)	6 508	6 069
Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. (pozostałe)	427	369
Od pozostałych podmiotów powiązanych	19	4
Razem	6 954	6 442

Zobowiązania wobec dostawców oraz pozostałe zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Stan na 31.03.2021 Stan na 31.12.2020

Wobec wspólnego przedsięwzięcia	6	25
Wobec pozostałych podmiotów powiązanych	13	3
Razem	19	28

Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Spółka korzysta ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25).

Zgodnie z zakresem MSR 24.26 na dzień 31 marca 2021 r. Grupa Kapitałowa zrealizowała następujące transakcje z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę wyróżniające się ze względu na istotę i kwotę:

• z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin opłaty stałe oraz ustanowienie użytkowania górniczego w celu poszukiwania i rozpoznania kopalin - razem zobowiązania w wysokości 165 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 r. 172 mln PLN), ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin - opłata zmienna (rozpoznana w kosztach) - zobowiązania w wysokości 7 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 r. 30 mln PLN),
• z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego ze spółką PEKAO FAKTORING SP. Z O.O., zobowiązanie w wysokości 810 mln PLN, koszty z tytułu odsetek w wysokości 3 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 r. zobowiązanie w wysokości 974 mln PLN oraz koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. w wysokości 4 mln PLN),
• pozostałe transakcje i operacje gospodarcze dotyczące wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, udzielania kredytów, gwarancji oraz akredytyw (w tym akredytyw dokumentowych), prowadzenia rachunków bankowych, obsługi funduszy celowych oraz zawierania transakcji na walutowym rynku terminowym z bankami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Poza wyżej wskazanymi transakcjami zawartymi przez Grupę Kapitałową z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, w okresie sprawozdawczym i w okresie porównywalnym nie wystąpiły inne transakcje, które były znaczące ze względu na istotę i kwotę.

Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A.

Pozostałe transakcje zawarte przez Grupę Kapitałową z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te dotyczyły:

• zakupu produktów (energii, paliw, usług) na potrzeby bieżącej działalności operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. wyniosły 297mln PLN (od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. 314 mln PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień 31 marca 2021 r. wyniosły 151 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 r. 203 mln PLN),
• sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2021 r. wyniosły 92 mln PLN (od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. 26 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych transakcji na dzień 31 marca 2021 r. wyniosły 25 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 r. 18 mln PLN).

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej (w tys. PLN)	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w RN, płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	435	430
Wynagrodzenie Zarządu Jednostki Dominującej (w tys. PLN)	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu pełnienia funkcji	1 255	1 181

Wynagrodzenie pozostałego kluczowego personelu kierowniczego	od 01.01.2021	od 01.01.2020
(w tys. PLN)	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	676	335

Na podstawie definicji kluczowego personelu kierowniczego zgodnie z MSR 24 oraz analizy uprawnień i zakresu odpowiedzialności członków organów zarządczych Grupy Kapitałowej wynikających z dokumentów korporacyjnych oraz umów o zarządzanie, za pozostały kluczowy personel kierowniczy Grupy Kapitałowej uznano członków Rady Dyrektorów KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Prezesa Zarządu KGHM INTERNATIONAL LTD.

Nota 4.10 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Wartości pozycji aktywów i zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków.

		Stan na 31.03.2021	Wzrost / (spadek) od zakończenia ostatniego roku obrotowego
	Aktywa warunkowe	512	( 20)
	Otrzymane gwarancje	278	( 19)
	Należności wekslowe	122	( 1)
	Pozostałe tytuły	112	-
	Zobowiązania warunkowe	1 182	( 167)
Nota 4.8	Zlecenia udzielenia gwarancji i akredytyw	871	( 184)
Nota 4.8	Zobowiązania wekslowe	184	13
	Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych	55	-
	Pozostałe tytuły	72	4
	Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	100	-
	Zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych	100	-

Nota 4.11 Zmiana stanu kapitału obrotowego

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania podobne	Kapitał obrotowy
Stan na 01.01.2021 r.	(4 459)	( 869)	2 498	1 264	(1 566)
Stan na 31.03.2021 r.	(5 485)	( 994)	2 482	1 059	(2 938)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(1 026)	( 125)	( 16)	( 205)	(1 372)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	29	20	( 9)	-	40
Amortyzacja rozliczona w zapasy	118	-	-	-	118
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	153	1	154
Korekty	147	20	144	1	312
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	( 879)	( 105)	128	( 204)	(1 060)

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania podobne	Kapitał obrotowy
Stan na 01.01.2020 r.	(4 741)	( 795)	2 344	596	(2 596)
Stan na 31.03.2020 r.	(4 951)	( 784)	2 136	910	(2 689)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	( 210)	11	( 208)	314	( 93)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN	47	34	( 16)	-	65
Amortyzacja rozliczona w zapasy	7	-	-	-	7
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	353	-	353
Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu dłużnego	-	-	-	( 2)	( 2)
Korekty	54	34	337	( 2)	423
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	( 156)	45	129	312	330

5 – Informacje dodatkowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego

Nota 5.1 Skutek zmian w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

W I kwartale 2021 r. nie nastąpiły zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Nota 5.2 Cykliczność, sezonowość działalności

Zarówno cykliczność produkcji, jak i jej sezonowość nie dotyczy Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Nota 5.3 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W bieżącym kwartale Grupa Kapitałowa nie dokonała emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nota 5.4 Informacje dotyczące wypłaconej (zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję

Informację o propozycji podziału zysku za 2020 r. przedstawiono w Nocie 5.7.

Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 19 czerwca 2020 r. w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2019 r., w kwocie 1 264 mln PLN, wypracowany zysk przekazano w całości na kapitał zapasowy Spółki, w tym w kwocie 7 mln PLN na kapitał zapasowy utworzony na podstawie art. 396 § 1 Kodeksu spółek handlowych.

Wszystkie akcje Jednostki Dominującej są akcjami zwykłymi.

Nota 5.5 Pozostałe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego

Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2021, w świetle wyników zaprezentowanych w skonsolidowanym raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

KGHM Polska Miedź S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej na 2021 r.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu KGHM Polska Miedź S.A. na dzień przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego, zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A. w okresie od przekazania skonsolidowanego raportu za 2020 rok

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, zgodnie z informacjami posiadanymi przez KGHM Polska Miedź S.A., co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu KGHM Polska Miedź S.A. posiadali następujący akcjonariusze:

akcjonariusz	liczba akcji/liczba głosów	udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów
Skarb Państwa	63 589 900	31,79%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	10 104 354	5,05%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander	10 039 684	5,02%

Zgodnie z wiedzą Spółki stan ten nie uległ zmianie od dnia przekazania skonsolidowanego raportu za 2020 r.

Zestawienie stanu posiadania akcji KGHM Polska Miedź S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące KGHM Polska Miedź S.A., na dzień przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego. Zmiany w stanie posiadania, w okresie od przekazania skonsolidowanego raportu za 2020 rok

Członkowie Zarządu Spółki

Zgodnie z posiadanymi przez KGHM Polska Miedź S.A. informacjami, na dzień sporządzenia niniejszego raportu żaden z Członków Zarządu Spółki nie posiadał akcji KGHM Polska Miedź S.A. lub uprawnień do nich. Stan ten nie uległ zmianie od dnia przekazania skonsolidowanego raportu za 2020 r.

Członkowie Rady Nadzorczej Spółki

Zgodnie z posiadanymi przez KGHM Polska Miedź S.A. informacjami, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, spośród Członków Rady Nadzorczej Spółki jedynie Józef Czyczerski posiadał 10 akcji KGHM Polska Miedź S.A. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej nie posiadali akcji Spółki lub uprawnień do nich. Stan ten nie uległ zmianie od dnia przekazania skonsolidowanego raportu za 2020 r.

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności KGHM Polska Miedź S.A. lub jednostki zależnej

Postępowanie dotyczące zapłaty wynagrodzenia z tytułu korzystania z projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM pt. "Sposób zwiększenia zdolności produkcyjnej wydziałów elektrorafinacji Huty Miedzi"

Pozwem z dnia 26 września 2007 r. Powodowie (14 osób fizycznych) wystąpili przeciwko KGHM Polska Miedź S.A. (Spółka) do Sądu Okręgowego w Legnicy z pozwem o zapłatę wynagrodzenia z tytułu korzystania przez Spółkę z projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM pt. "Sposób zwiększenia zdolności produkcyjnej wydziałów elektrorafinacji Huty Miedzi" za VIII okres obliczeniowy, wraz z należnymi odsetkami. Kwota roszczenia (należności głównej) została określona przez Powodów w pozwie na kwotę około 42 mln PLN (kwota główna bez odsetek i kosztów sądowych), odsetki na dzień 31 marca 2019 r. wynosiły około 55 mln PLN. W odpowiedzi na pozew KGHM Polska Miedź S.A. w dniu 21 stycznia 2008 r. wniosła o oddalenie powództwa w całości i wystąpiła z powództwem wzajemnym o zwrot nienależnie wypłaconego wynagrodzenia za VI i VII rok stosowania projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM razem z należnymi odsetkami, podnosząc również ewentualny zarzut potrącenia wzajemnie dochodzonych roszczeń. Kwota roszczenia (należności głównej) w powództwie wzajemnym została określona przez Spółkę na kwotę około 25 mln PLN.

Wyrokiem z dnia 25 września 2018 r. Sąd Okręgowy w Legnicy oddalił powództwo wzajemne i częściowo uwzględnił powództwo główne do łącznej kwoty około 24 mln PLN, jednocześnie zasądzając odsetki w wysokości około 30 mln PLN, co stanowi łączną kwotę 54 mln PLN. Obie strony postępowania wniosły apelację od wyroku.

Wyrokiem z dnia 12 czerwca 2019 roku Sąd Apelacyjny we Wrocławiu oddalił apelacje obu stron, zmieniając wyrok sądu I instancji jedynie w zakresie rozstrzygnięcia o kosztach postępowania z powództwa głównego przed sądem I instancji, obciążając nimi KGHM Polska Miedź S.A. Orzeczenie jest prawomocne i zostało wykonane przez KGHM w dniach 18-19 czerwca 2019 r. KGHM Polska Miedź S.A. wniosła skargę kasacyjną od wyroku sądu II instancji tj. w zakresie uwzględnionego częściowo powództwa głównego powodów w kwocie około 24 mln PLN oraz w zakresie oddalonego powództwa wzajemnego na kwotę około 25 mln PLN. Termin posiedzenia w sprawie przyjęcia skargi kasacyjnej do rozpoznania nie został jeszcze wyznaczony.

Zgodnie ze stanowiskiem Spółki, powództwo powodów powinno zostać oddalone w całości, a powództwo wzajemne jest zasadne. Spółka wypłaciła bowiem twórcom projektu wynagrodzenie za dłuższy okres stosowania projektu niż przewidziany w zawartej między stronami pierwotnej umowie o dokonanie projektu wynalazczego, w oparciu o aneks do umowy, przedłużający okres wypłaty wynagrodzenia, którego ważność Spółka kwestionuje. Ponadto, Spółka kwestionuje racjonalizatorski charakter rozwiązania, a także fakt korzystania z projektu jako całości, jak również jego kompletność i zdatność do zastosowania w dostarczonym przez powodów kształcie oraz sposób liczenia efektów ekonomicznych tego rozwiązania, które były podstawą wypłacanego wynagrodzenia.

Informacje o zawarciu przez KGHM Polska Miedź S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

W okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 marca 2021 r. KGHM Polska Miedź S.A. oraz jednostki od niej zależne nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

Informacje o udzieleniu przez KGHM Polska Miedź S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W I kwartale 2021 r. KGHM Polska Miedź S.A. nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki lub gwarancji kredytu lub pożyczki w ramach Grupy Kapitałowej, jak i pozostałym podmiotom.

Jednostki zależne KGHM Polska Miedź S.A. również nie udzielały w I kwartale 2021 r. poręczeń kredytów lub pożyczek lub gwarancji kredytów i pożyczek innym podmiotom ani jednostkom od siebie zależnym.

Inne informacje, które zdaniem KGHM Polska Miedź S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. i organizacje związkowe będące stroną Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy dla Pracowników KGHM Polska Miedź S.A. w trakcie negocjacji płacowych, które toczyły się od 25 stycznia do 4 lutego 2021 r., uzgodniły i podpisały porozumienie płacowe oraz protokół dodatkowy do ZUZP wprowadzające następujące elementy kształtowania płac w bieżącym roku:

• wzrost miesięcznych stawek płac zasadniczych o 5,2%,
• przeszeregowania 15% załogi,
• podwyższenia podstawy wymiaru dodatku za pracę w porze nocnej,
• zmiany w zasadach wypłacania specjalnego wynagrodzenia rocznego z okazji Dnia Hutnika.

Wskazanie czynników, które w ocenie KGHM Polska Miedź S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Najistotniejszymi czynnikami wpływającymi na wyniki osiągane przez Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A., poprzez Jednostkę Dominującą, w tym w szczególności w perspektywie najbliższego kwartału mogą być:

• a) pandemia COVID-19 i jej potencjalny wpływ na zakłócenia w ciągłości działania lub ograniczenia działalności:
  • i) z uwagi na zakażenia wirusem SARS-CoV-2 i podwyższoną absencję wśród pracowników głównego ciągu technologicznego i/lub spadek produktywności pracy,
  • ii) z powodu zaburzeń w łańcuchu dostaw materiałów i usług oraz ograniczeń logistycznych, zwłaszcza w transporcie międzynarodowym,
  • iii) w związku z ograniczeniami na niektórych rynkach zbytu, spadkiem popytu oraz optymalizacją zapasów surowców i produktów gotowych u kontrahentów,
  • iv) w wyniku nadzwyczajnych zmian przepisów prawa (np. specustawy),
• b) zmienność notowań miedzi i srebra na rynkach metali,
• c) zmienność kursu walutowego USD/PLN,
• d) zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz w wyniku zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych,
• e) skutki realizowanej polityki zabezpieczeń,
• f) ogólna niepewność na rynkach finansowych,
• g) skutki gospodarcze kryzysu związanego z pandemią COVID-19 (np. spadek lub opóźnienia przychodów z eksportu).

Najistotniejszymi czynnikami wpływającymi na wyniki Grupy KGHM Polska Miedź S.A. poprzez Grupę Kapitałową KGHM INTERNATIONAL LTD., w tym w szczególności w perspektywie najbliższego kwartału, mogą być:

• a) podobnie jak w przypadku Jednostki Dominującej pandemia COVID-19 i jej potencjalny wpływ na zakłócenia w ciągłości działania lub ograniczenia działalności,
• b) zmienność notowań metali miedzi, srebra, złota i molibdenu,
• c) zmienność kursów walutowych CLP/USD, CAD/USD oraz USD/PLN,
• d) zmienność kosztów produkcji górniczej miedzi.

Biorąc pod uwagę trwającą nadal pandemię COVID-19 wciąż istnieje niepewność co do dalszego rozwoju zagrożenia epidemicznego (kolejne fale zakażeń) i sytuacji gospodarczo-społecznej w Polsce i na świecie. Dotyczy to zwłaszcza ograniczenia produkcji w branżach bezpośrednio dotkniętych przez koronawirusa i spadkiem konsumpcji ze względu na obserwowany kryzys gospodarczy.

Powyższe może mieć wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej w kolejnych kwartałach, jednak ze względu na ciągły rozwój sytuacji nie jest możliwe przedstawienie szacunków ilościowych potencjalnego wpływu obecnych uwarunkowań na wyniki Grupy KGHM. Do tej pory nie odnotowano znaczącego, negatywnego wpływu na ciągłość działania Głównego Ciągu Technologicznego, sprzedaż lub ciągłość łańcucha dostaw materiałów i usług. Nie można jednak wykluczyć przyszłych negatywnych skutków pandemii COVID-19 w tych obszarach w perspektywie kolejnych kwartałów, zwłaszcza w kontekście prowadzenia działalności gospodarczej w warunkach wahań popytu i podaży.

Istotna dla gospodarki krajowej i światowej będzie dostępność dopuszczanych do użytku szczepionek, ich skuteczność w stosunku do pojawiających się nowych szczepów wirusa oraz tempo szczepień, co będzie miało wpływ m.in. na możliwość zniesienia wprowadzonych ograniczeń w poszczególnych krajach i branżach, zmniejszenie niepewności co do przyszłych okresów, czy zwiększenie aktywności zarówno przez producentów, jak i konsumentów. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje globalną sytuacją gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A. i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.

Nota 5.6 Informacja o wpływie COVID-19 na funkcjonowanie Spółki i Grupy Kapitałowej

Największy wpływ na funkcjonowanie oraz wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka Dominująca oraz, w mniejszym stopniu, Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD.

Kluczowe kategorie ryzyka

Ocena kluczowych ryzyk, na które ma wpływ pandemia koronawirusa, poddawana jest szczegółowej analizie poprzez bieżący monitoring wybranych informacji z obszaru produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz oceny aktualnej ekspozycji na ryzyka.

Ostatecznie nie zanotowano istotnych odchyleń w realizacji założeń budżetowych na I kwartał 2021 r. w żadnym segmencie operacyjnym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. z wyjątkiem spółek w branży uzdrowiskowohotelowej (Pozostałe segmenty).

Wpływ na rynek metali

Z punktu widzenia Grupy Kapitałowej istotnym skutkiem pandemii koronawirusa jest jej wpływ na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz indeksów giełdowych. Kurs akcji Spółki na koniec I kwartału 2021 r. wzrósł o 3,9% w stosunku do notowań z końca 2020 r. i na zamknięciu sesji w dniu 31 marca 2021 r. wyniósł 190,20 PLN. W tych samych okresach indeks WIG wzrósł o 1,8 %, a WIG20 spadł o 2,8 % (w stosunku do końca 2020 r.). W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki zwiększyła się z 36,6 mld PLN na koniec 2020 r. do 38,04 mld PLN na koniec I kwartału 2021 r., co oznaczało poziom o 82,09% powyżej wartości aktywów netto.

Od końca 2020 r. nastąpiła poprawa na rynku metali, czego odzwierciedleniem jest wzrost notowań miedzi o 14% z 7 742 USD/t na koniec 2020 r. do poziomu 8 850 USD/t na koniec I kwartału 2021 r.

Wpływ na działalność uzdrowiskową Grupy Kapitałowej

Pandemia COVID-19 miała najistotniejszy wpływ na poboczną działalność Grupy Kapitałowej dotyczącą świadczenia usług hotelarskich i uzdrowiskowych przez spółki: Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU, INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. W I kwartale 2021 r. miały miejsce istotne zakłócenia w bieżącym funkcjonowaniu tych spółek związane z przymusowym lockdown-em i ograniczeniem działalności, wprowadzonymi Rozporządzeniami Ministra Zdrowia. W związku z powyższym część obiektów podlegała czasowym wyłączeniom z prowadzenia działalności.

Brak możliwości prowadzenia w pełnej swobodzie działalności gospodarczej skutkował osiągnięciem niskich przychodów, co przełożyło się również na stratę na działalności operacyjnej. Spółki uzdrowiskowe i hotelarskie ubiegają się o przedłużenie w instytucjach finansujących wyłączenia od obowiązku kalkulacji wskaźnika DSCR na pierwsze półrocze 2021 r. Zobowiązania finansowe wobec kredytodawców i leasingodawców są regulowane na bieżąco.

Spółki uzdrowiskowe i hotelarskie KGHM Polska Miedź S.A. uzyskały z Polskiego Funduszu Rozwoju finansowanie w ramach Tarczy Antykryzysowej 1.0 dla dużych przedsiębiorstw oraz Tarczy Antykryzysowej 2.0 dla sektora MMŚP. Wartość środków otrzymanych z wyżej wymienionych programów wyniosła w I kwartale 2021 r. 13,3 mln PLN ( łącznie 2020 r. i I kwartał 2021 – 18,75 mln PLN).

Spółki uzdrowiskowe wprowadziły w I kwartale 2021 r. ofertę pobytów po-covidowych w sprzedaży komercyjnej. W kwietniu NFZ ogłosił również program leczenia post-covidowego dla osób borykających się z powikłaniami pocovidowymi.

W II kwartale 2021 r. spodziewane jest dalsze znoszenie restrykcji oraz stopniowy powrót do prowadzenia działalności, świadczenia usług i generowania przychodów. Głównym czynnikiem normującym sytuację w branży hotelarskiej i uzdrowiskowej będzie niewątpliwie postępująca akcja szczepień. Na terenie wybranych obiektów uzdrowiskowych prowadzone są punkty szczepień przeciw COVID-19.

Wpływ na działalność Jednostki Dominującej i pozostałych spółek Grupy Kapitałowej

W zakresie pozostałych spółek krajowych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. sytuacja pandemiczna w I kwartale 2021 r. nie miała istotnego wpływu na wyniki operacyjne generowane przez te podmioty.

Sytuacja pandemiczna spowodowana COVID-19 nie miała istotnego wpływu na działalność operacyjną Spółki i Grupy Kapitałowej i na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Jednostki Dominującej ocenia ryzyko utraty ciągłości działania z tytułu COVID-19 jako niskie. Obserwowane są pojedyncze, niewielkie odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług, spowodowane ograniczeniami logistycznymi na rynkach międzynarodowych. Systematyczny kontakt z dostawcami umożliwia szybką reakcję na opóźnienia przez wykorzystanie stosowanej w Grupie Kapitałowej strategii dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie alternatywnych rozwiązań.

Działania zapobiegawcze w Grupie Kapitałowej

W KGHM Polska Miedź S.A., a także we wszystkich kopalniach zagranicznych Grupy KGHM Polska Miedź S.A. oraz Sierra Gorda S.C.M. dzięki podjęciu szeregu działań zapobiegawczych, jak na przykład: utrzymywanie reżimu sanitarnego, monitorowanie stanu zdrowia oraz testowanie pracowników, nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby pandemia. W związku z tym produkcja miedzi Grupy Kapitałowej w I kwartale 2021 r. nie odbiegała od zaplanowanej na początku roku.

Ponadto opracowany został dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. plan zachowania ciągłości działalności na wypadek ograniczenia, zaprzestania produkcji lub czasowego przejścia w stan podtrzymania działalności. Jednostka Dominująca dysponuje również kompletną dokumentacją wymaganą ustawą "Prawo geologiczne i górnicze" i rozporządzeniami wykonawczymi w tym zakresie, dotyczącymi w szczególności utrzymania ciągu ruchu zakładu górniczego.

W obszarze sprzedaży Jednostka Dominująca posiada wieloletnią, stabilną bazę klientów, z którymi utrzymywany jest stały kontakt. Większość odbiorców wciąż nie odczuwa w chwili obecnej silnie negatywnego wpływu pandemii na swoją działalność, dzięki czemu zobowiązania z tytułu sprzedaży wobec Jednostki Dominującej regulowane są terminowo.

Grupa Kapitałowa posiada pełną zdolność do regulowania zaciągniętych zobowiązań. Posiadane przez Grupę środki pieniężne oraz pozyskane finansowanie zewnętrzne gwarantują jej utrzymanie płynności finansowej. Oparcie struktury finansowania Grupy Kapitałowej na poziomie Jednostki Dominującej na długoterminowych i zdywersyfikowanych źródłach finansowania, zapewniło Spółce i Grupie Kapitałowej długookresową stabilność finansową, poprzez wydłużenie średnioważonego okresu zapadalności zadłużenia KGHM Polska Miedź S.A.

W związku z centralizacją procesu pozyskiwania finansowania zewnętrznego na potrzeby całej Grupy Kapitałowej, w celu wewnątrzgrupowego transferu płynności, wykorzystuje się instrument dłużny w postaci pożyczek właścicielskich, wspierających proces inwestycji, a w zakresie obsługi bieżącej działalności Grupa korzysta z cash poolingu lokalnego oraz międzynarodowego.

Obecnie Jednostka Dominująca nie identyfikuje istotnego ryzyka braku wywiązania się z kowenantów finansowych zawartych w umowach finansowania zewnętrznego w związku z pandemią COVID-19.

Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym samym nie identyfikuje wzrostu oceny ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku pandemii koronawirusa.

W raportowanym okresie nie wystąpiły również zakłócenia w ciągłości działania Grupy Kapitałowej z powodu zakażenia wirusem wśród pracowników. Nie odnotowano nadal, w związku z epidemią, istotnie podwyższonej absencji wśród pracowników głównego ciągu produkcyjnego Jednostki Dominującej oraz krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych. Na bieżąco analizowane są i oceniane już zaimplementowane w Grupie Kapitałowej rozwiązania pod kątem zapewnienia bezpieczeństwa pracownikom oraz ciągle wdrażane są dodatkowe rozwiązania celem ograniczenia ryzyka rozprzestrzeniania się wirusa wśród załogi.

W związku z trwającą nadal pandemią COVID-19 wciąż istnieje niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji pandemicznej w kraju i na świecie oraz jej potencjalnego negatywnego wpływu na funkcjonowanie Spółki i Grupy Kapitałowej w kolejnych kwartałach. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje globalną i lokalną sytuacją gospodarczą, w celu wyprzedzającego reagowania na zdarzenia, których skutki mogą być istotne z punktu widzenia aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Nota 5.7 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Spłata kredytu obrotowego przez Sierra Gorda S.C.M.

W dniu 1 kwietnia 2021 r. Sierra Gorda S.C.M. spłaciła krótkoterminowy kredyt obrotowy w Banco Santander de Chile na kwotę 70 mln USD. W konsekwencji wygasła gwarancja korporacyjna udzielona przez Jednostkę Dominującą na zabezpieczenie 55% wszelkich należności Banku wynikających z przedmiotowej umowy.

Wygaśnięcie akredytywy

W dniu 6 kwietnia 2021 r. wygasła akredytywa udzielona przez Jednostkę Dominującą jako zabezpieczenie należytego wykonania długoterminowego kontraktu zawartego przez Sierra Gorda S.C.M. na odbiór energii. Wartość przedmiotowej akredytywy wynosiła 546 mln PLN (138 mln USD).

Rezygnacja z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.

Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. w dniu 20 kwietnia 2021 r. poinformował, że Jednostka Dominująca otrzymała oświadczenie Pani Katarzyny Lewandowskiej dotyczące jej rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. z dniem 20 kwietnia 2021 r., z uwagi na nowe obowiązki służbowe.

Zawarcie umowy gwarancji kredytu odnawialnego

W dniu 30 kwietnia 2021 r. Jednostka Dominująca zawarła umowę gwarancji na zabezpieczenie 55% wszelkich należności Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK) wynikających z umowy kredytu odnawialnego zawartej pomiędzy Sierra Gorda S.C.M. (Sierra Gorda) a BGK.

Kredyt odnawialny do kwoty 700 mln USD ma w zasadniczej części zastąpić dotychczasowe zadłużenie krótkoterminowe Sierra Gorda, w szczególności kredyty zabezpieczone gwarancjami Sponsorów (tj. KGHM Polska Miedź S.A., Sumitomo Metal Mining oraz Sumitomo Corporation). W nowo ustanowionej gwarancji Jednostka Dominująca zabezpiecza zobowiązania Sierra Gorda w wysokości 55% wszelkich należności BGK wynikających z umowy, tj. do kwoty ok. 385 mln USD.

Spłata kredytów obrotowych przez Sierra Gorda S.C.M.

W dniu 30 kwietnia 2021 r. Sierra Gorda S.C.M. spłaciła krótkoterminowe kredyty obrotowe w Banco del Estado de Chile na łączną kwotę ok. 120 mln USD. Konsekwencją spłaty kredytów jest wygaśnięcie gwarancji korporacyjnych udzielonych przez KGHM Polska Miedź S.A. na zabezpieczenie 55% wszelkich należności Banku wynikających z umów kredytowych.

Wyniki wyborów do Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.

W związku ze zbliżającym się upływem X kadencji Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A., Zarząd Spółki zarządził wybory Członków Rady Nadzorczej XI kadencji wybieranych przez Pracowników Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. W wyniku przeprowadzonych wyborów, które odbyły się w dniach 28 oraz 29 kwietnia 2021r. zostali wybrani przedstawiciele Pracowników Grupy Kapitałowej do Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. XI kadencji w osobach:

• Józef Czyczerski
• Przemysław Darowski
• Bogusław Szarek

Podział zysku za 2020 r.

W dniu 10 maja 2021 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. podjął uchwałę, w której rekomenduje Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu KGHM Polska Miedź S.A. powzięcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., w kwocie 1 779 mln PLN, poprzez wypłatę dywidendy w wysokości 300 mln PLN (1,50 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty 1 479 mln PLN na kapitał zapasowy Jednostki Dominującej. Powyższy wniosek Zarządu uzyskał pozytywną ocenę Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.

Rozpoczęcie procesu zbycia wybranych aktywów zagranicznych

W dniu 10 maja 2021 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. rozesłał materiały informacyjne (teasery inwestycyjne) do firm potencjalnie zainteresowanych nabyciem zagranicznych aktywów górniczych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. – kopalni Franke zlokalizowanej w Chile oraz kopalni Carlota zlokalizowanej w zachodniej części USA.

Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

W dniu 11 maja 2021 r. Zarząd Jednostki Dominującej ogłosił zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A., które odbędzie się 7 czerwca 2021 r., początek o godz. 11:00, w siedzibie Jednostki Dominującej w Lubinie przy ulicy Marii Skłodowskiej-Curie 48.

Część 2 – Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A.

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

		od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Nota 1	Przychody z umów z klientami,	5 569	4 225
Nota 2	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(3 997)	(3 408)
	Zysk brutto ze sprzedaży	1 572	817
Nota 2	Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	( 213)	( 201)
	Zysk netto ze sprzedaży	1 359	616
Nota 3	Pozostałe przychody operacyjne w tym:	728	1 026
	przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej	66	72
	odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	14	-
Nota 3	Pozostałe koszty operacyjne w tym:	( 360)	( 538)
	straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych	( 1)	( 176)
Nota 4	Koszty finansowe	( 302)	( 496)
	Zysk przed opodatkowaniem	1 425	608
	Podatek dochodowy	( 450)	( 209)
	ZYSK NETTO	975	399
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)	200	200
	Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)	4,88	2,00

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

od 01.01.2021	od 01.01.2020
do 31.03.2021	do 31.03.2020
975	399
( 763)	27
( 763)	27
2	( 77)
( 31)	( 150)
( 29)	( 227)
( 792)	( 200)
183	199

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
	Zysk przed opodatkowaniem	1 425	608
	Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym	309	284
	Odsetki z tytułu działalności inwestycyjnej	( 64)	( 67)
	Pozostałe odsetki	27	48
	Zyski z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych	( 91)	( 329)
	wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
	Straty z tytułu utraty wartości aktywów trwałych	10	215
	Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych	( 4)	-
	Różnice kursowe, z tego:	39	( 33)
	z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych	( 234)	( 470)
	z działalności finansowej	273	437
	Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw	( 11)	( 36)
	Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy	398	( 35)
	Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych	( 321)	249
	Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku	371	( 57)
	w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających
	Pozostałe korekty	8	9
	Razem wyłączenia przychodów i kosztów	671	248
	Podatek dochodowy zapłacony	( 188)	( 186)
Nota 5	Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:	(1 021)	384
	zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu	( 219)	312
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	887	1 054
	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
	Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:	( 647)	( 709)
	zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia	( 22)	( 22)
	Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe	( 16)	( 35)
	Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	( 3)	( 21)
	Wpływy ze zbycia instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	53	-
	Pozostałe	( 19)	( 25)
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	( 632)	( 790)
	Przepływy pieniężne z działalności finansowej
	Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek	-	1 662
	Wydatki z tytułu cash poolingu	( 64)	( 50)
	Spłata kredytów i pożyczek	(1 085)	( 449)
	Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	( 5)	( 4)
	Spłata odsetek, w tym:	( 33)	( 63)
	z tytułu zadłużenia	( 30)	( 61)
	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 187)	1 096
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO	( 932)	1 360
	Różnice kursowe dotyczące wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	( 48)	23
	Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	2 135	516
	Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:	1 155	1 899
	środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	13	16

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na	Stan na
AKTYWA	31.03.2021	31.12.2020
Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze	19 194	19 162
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze	686	675
Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze	19 880	19 837
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	101	102
Pozostałe aktywa niematerialne	64	65
Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne	165	167
Inwestycje w jednostki zależne	2 845	2 848
Pożyczki udzielone w tym:	8 092	7 648
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	2 569	2 477
wyceniane w zamortyzowanym koszcie	5 523	5 171
Pochodne instrumenty finansowe Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez	606	789
pozostałe całkowite dochody	566	589
Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	436	433
Instrumenty finansowe razem	9 700	9 459
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	135	-
Pozostałe aktywa niefinansowe	39	56
Aktywa trwałe	32 764	32 367
Zapasy	4 522	3 555
Należności od odbiorców w tym:	427	351
należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik	300	260
finansowy Należności z tytułu podatków	337	217
Pochodne instrumenty finansowe	216	210
Należności z tytułu cash poolingu	12	128
Pozostałe aktywa finansowe	382	268
Pozostałe aktywa niefinansowe	115	66
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 155	2 135
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	-	45
Aktywa obrotowe	7 166	6 975
RAZEM AKTYWA	39 930	39 342
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał akcyjny	2 000	2 000
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych w tym:	(2 151)	(1 390)
skumulowane straty z tytułu wyceny do wartości godziwej
odnoszące się do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
Zakumulowane pozostałe całkowite dochody	-	(21)
	(903)
Zyski zatrzymane	21 945
Kapitał własny	20 891
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych	5 695
papierów wartościowych Pochodne instrumenty finansowe	1 227
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 756
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych	1 153
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-
Pozostałe zobowiązania	180
Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych	11 011
papierów wartościowych	334
Zobowiązania z tytułu cash poolingu	220
Pochodne instrumenty finansowe	1 222
Zobowiązania wobec dostawców i podobne	3 064
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 104
Zobowiązania z tytułu podatków	872
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia	79
Pozostałe zobowiązania	1 133	(872) 20 988 20 726 6 525 981 2 724 1 185 81 191 11 687 306 284 653 3 334 1 042 369 77 864
Zobowiązania krótkoterminowe	8 028	6 929
Zobowiązania długo i krótkoterminowe	19 039	18 616

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał akcyjny	Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	Zakumulowane pozostałe całkowite dochody	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2020 r.	2 000	( 698)	( 622)	19 209	19 889
Zysk netto	-	-	-	399	399
Pozostałe całkowite dochody	-	( 50)	( 150)	-	( 200)
Łączne całkowite dochody	-	( 50)	( 150)	399	199
Stan na 31.03.2020 r.	2 000	( 748)	( 772)	19 608	20 088
Stan na 01.01.2021 r.	2 000	(1 390)	( 872)	20 988	20 726
Zysk netto	-	-	-	975	975
Pozostałe całkowite dochody	-	( 761)	( 31)	-	( 792)
Łączne całkowite dochody	-	( 761)	( 31)	975	183
Reklasyfikacja wyniku ze zbycia instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	-	-	-	( 18)	( 18)
Stan na 31.03.2021 r.	2 000	(2 151)	( 903)	21 945	20 891

Noty objaśniające

Nota 1 Przychody z umów z klientami – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców

	od 01.01.2021	od 01.01.2020
Europa	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Polska	1 189	919
Niemcy	757	759
Wielka Brytania	194	426
Czechy	482	362
Włochy	428	261
Szwajcaria	193	219
Węgry	267	194
Francja	243	100
Belgia	2	50
Austria	111	48
Rumunia	76	40
Słowacja	29	19
Słowenia	39	17
Dania	7	4
Estonia	4	4
Bułgaria	18	3
Szwecja	18	-
Holandia	1	1
Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona)	-	3
Ameryka Północna i Południowa
Stany Zjednoczone Ameryki	360	133
Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona)	5	-
Australia
Australia	323	176
Azja
Chiny	590	250
Tajwan	-	165
Tajlandia	114	36
Turcja	28	26
Wietnam	71	8
Filipiny	3	2
Malezja	15	-
Afryka	2	-
RAZEM	5 569	4 225

Nota 2 Koszty według rodzaju

	od 01.01.2021	od 01.01.2020
	do 31.03.2021	do 31.03.2020
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	356	325
Koszty świadczeń pracowniczych	955	890
Zużycie materiałów i energii w tym:	2 347	1 524
wsady obce	1 667	919
energia i czynniki energetyczne	296	250
Usługi obce w tym:	425	430
koszty transportu	68	57
remonty, konserwacje i serwisy	121	123
górnicze roboty przygotowawcze	128	140
Podatek od wydobycia niektórych kopalin	718	344
Pozostałe podatki i opłaty	140	107
Aktualizacja wartości zapasów	( 10)	( 10)
Pozostałe koszty	23	26
Razem koszty rodzajowe	4 954	3 636
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)	67	52
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)	( 770)	( 34)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-)	( 41)	( 45)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym:	4 210	3 609
koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	3 997	3 408
koszty sprzedaży	39	31
koszty ogólnego zarządu	174	170

Nota 3 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:	105	143
wycena instrumentów pochodnych	104	125
realizacja instrumentów pochodnych	1	18
Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie	358	446
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych	67	73
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań	48	20
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym:	14	-
z tytułu pożyczek	4	-
Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	113	333
z tytułu pożyczek	102	329
Rozwiązanie rezerw	6	-
Zwrot podatku akcyzowego za ubiegłe lata	5	-
Pozostałe	12	11
Pozostałe przychody operacyjne razem	728	1 026
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:	( 285)	( 232)
wycena instrumentów pochodnych	( 171)	( 156)
realizacja instrumentów pochodnych	( 114)	( 76)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie	( 1)	( 176)
Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	( 43)	( 46)
z tytułu pożyczek	( 11)	-
Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych	( 3)	( 42)
Utworzenie rezerw	( 13)	( 3)
Przekazane darowizny	( 3)	( 20)
Pozostałe	( 12)	( 19)
Pozostałe koszty operacyjne razem	( 360)	( 538)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne	368	488

Nota 4 Koszty finansowe

	od 01.01.2021 do 31.03.2021	od 01.01.2020 do 31.03.2020
Odsetki od zadłużenia, w tym:	( 18)	( 41)
z tytułu leasingu	( 2)	( 2)
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek	( 9)	( 6)
Różnice kursowe z tytułu zobowiązań od zadłużenia	( 273)	( 437)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - wycena instrumentów pochodnych	( 1)	( 3)
Skutek odwracania dyskonta	( 1)	( 9)
Koszty finansowe razem	( 302)	( 496)

Nota 5 Zmiana stanu kapitału obrotowego

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania podobne - faktoring dłużny	Kapitał obrotowy
Stan na 01.01.2021 r.	(3 555)	( 351)	2 232	1 264	( 410)
Stan na 31.03.2021 r.	(4 522)	( 427)	2 176	1 044	(1 729)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	( 967)	( 76)	( 56)	( 220)	(1 319)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów	40	-	-	-	40
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	257	1	258
Korekty	40	-	257	1	298
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	( 927)	( 76)	201	( 219)	(1 021)

	Zapasy	Należności od odbiorców	Zobowiązania wobec dostawców	Zobowiązania podobne	Kapitał obrotowy
Stan na 01.01.2020 r.	(3 783)	( 243)	2 029	596	(1 401)
Stan na 31.03.2020 r.	(3 996)	( 153)	1 821	910	(1 418)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	( 213)	90	( 208)	314	( 17)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów	34	-	-	-	34
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	369	-	369
Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu dłużnego	-	-	-	( 2)	( 2)
Korekty	34	-	369	( 2)	401
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	( 179)	90	161	312	384

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU

Niniejszy raport został zatwierdzony do publikacji dnia 12 maja 2021 r.

Prezes Zarządu
----------------	--

Wiceprezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu

Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Marcin Chludziński; KGHM Polska Miedź S.A. Data: 2021.05.12 15:07:43 CEST

Marcin Chludziński

Dokument podpisany przez Adam Bugajczuk; KGHM Polska Miedź S.A. Data: 2021.05.12 12:42:39 CEST Signature Not Verified

Adam Bugajczuk

Gruza; KGHM Polska Miedź S.A. Data: 2021.05.12 12:35:13 CEST Signature Not Verified

Paweł Gruza

Signature Not Verified Dokument podpisany przez Paweł Dokument podpisany przez Andrzej Kensbok; KGHM Polska Miedź SA Data: 2021.05.12 12:58:59 CEST Signature Not Verified

Andrzej Kensbok

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Dyrektor Naczelny Centrum Usług Księgowych Główny Księgowy

Signature Not Verified
Dokument podpisany przez Aghieszka Sinior; KGHM
Polska Mied SA
Data: 2021.05.12 12:22:25 CEST

Agnieszka Sinior