NEWS RELEASE | 9 June 2021

Prairie Files £806 million (equivalent to A\$1.5 billion/PLN4.2 billion) Statement of Claim for Compensation Against Poland

As part of the ongoing international arbitration claims (Claim) against the Republic of Poland under both the Energy Charter Treaty (ECT) and the Australia-Poland Bilateral Investment Treaty (BIT) (together the Treaties), the Company has now filed its Statement of Claim in the BIT arbitration claiming compensation in the amount of £806 million (equivalent to A\$1.5 billion or PLN 4.2 billion) as assessed by external quantum experts engaged by Prairie.

HIGHLIGHTS

The Claim for compensation against Poland has been filed with the Tribunal in the BIT arbitration in the amount of £806 million (A\$1.5 billion/PLN 4.2 billion), which includes an assessment of the value of Prairie's lost profits and damages related to both the JKM and Debiensko mines, and accrued interest related to any damages.
The Claim against the Republic of Poland under both the ECT and the BIT continue:
- ➢ Prairie alleges that the Republic of Poland has breached its obligations under the Treaties through its actions to block the development of the Company's Jan Karski and Debiensko mines in Poland.
- ➢ The Republic of Poland's actions have deprived Prairie of the entire value of its investments in Poland.
The Company's Claim against the Republic of Poland is being prosecuted through an established and enforceable legal framework with both parties agreeing to apply the United Nations Commission on International Trade Law Rules (UNCITRAL) to the proceedings.
The Company is well funded to pursue the Claim with the US\$12.3 million Litigation Funding Agreement (LFA) in place which is currently being drawn down to cover legal, tribunal and external expert costs and defined operating expenses associated with the Claim.

Prairie's CEO Mr Ben Stoikovich commented: "The Claim is proceeding at pace, with the Company now having submitted its Statement of Claim in the BIT arbitration, which included a valuation of damages prepared by external quantum experts. The compensation being claimed by the Company is £806 million. The Prairie management team continues to work with legal counsel and a range of external experts in prosecuting the Claim."

For further information, please contact:

Ben Stoikovich, Chief Executive Officer Email: [email protected] Sapan Ghai, Head of Corporate Development Kazimierz Chojna, Commercial Officer

Prairie Mining Limited Tel: +44 207 478 3900

BACKGROUND TO THE CLAIM

The Company's Claim against the Republic of Poland is being prosecuted through an established and enforceable legal framework, with Prairie and Poland agreeing to apply the UNCITRAL rules to the proceedings.

Both the BIT and ECT claim Tribunals have been constituted, with both Claim's being registered with the Permanent Court of Arbitration in the Hague. The BIT and ECT claim proceedings proceed at pace, with the Company now having filed a Claim for damages against Poland with the Tribunal in the amount of £806 million (A\$1.5 billion/PLN 4.2 billion), which includes an assessment of the value of Prairie's lost profits and damages related to both the JKM and Debiensko mines, and accrued interest related to any damages. The Claim for damages has been assessed by external quantum experts appointed by Prairie specifically for the purposes of the Claim.

In July 2020, the Company announced it had executed the LFA for US\$12.3 million with Litigation Capital Management (LCM). The facility is currently being drawn down to cover legal, tribunal and external expert costs and defined operating expenses associated with the Claim.

In September 2020, Prairie announced that it had formally commenced with the Claim by serving the Notices of Arbitration against the Republic of Poland.

Prairie's dispute alleges that the Republic of Poland has breached its obligations under the applicable Treaties through its actions to block the development of the Company's Jan Karski and Debiensko mines in Poland which effectively deprives Prairie of the entire value of its investments in Poland.

In February 2019, Prairie formally notified the Polish Government that there exists an investment dispute between Prairie and the Polish Government. Prairie's notification called for prompt negotiations with the Government to amicably resolve the dispute and indicated Prairie's right to submit the dispute to international arbitration in the event of the dispute not being resolved amicably. As of the date of this report, no amicable resolution of the dispute has occurred, since the Polish Government has declined to participate in discussions related to the dispute and accordingly the Company has formerly proceeded with its Claim as discussed above.

Prairie's investment dispute with the Republic of Poland is not unique, with international media widely reporting that the political environment and investment climate in Poland has deteriorated since the change in Government in 2015. As a result, there are a significant number of International Arbitration claims being bought against Poland in the natural resources and energy sectors with damages claims ranging from US\$120 million to over US\$1.3 billion and includes Bluegas NRG Holding (Gas), Lumina Copper (Copper) and InvEnergy (wind farms).

This announcement has been authorised for release by Director, Mr Ben Stoikovich.

KOMUNIKAT PRASOWY | 9 czerwca 2021 r.

Spółka Prairie składa pozew przeciwko Polsce o roszczenie odszkodowawcze w wysokości 806 mln GBP (równowartość 1,5 mld AUD/ 4,2 mld PLN)

W ramach toczącego się międzynarodowego postępowania arbitrażowego (Roszczenie) przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej na podstawie Traktatu Karty Energetycznej (TKE) oraz Dwustronnej Umowy Inwestycyjnej Australia-Polska (BIT) (łącznie zwane Traktatami), Spółka złożyła pozew w postępowaniu arbitrażowym z tytułu BIT, w którym domaga się odszkodowania w wysokości 806 mln GBP (równowartość 1,5 mld AUD lub 4,2 mld PLN), oszacowanego przez zewnętrznych ekspertów ds. wysokości roszczeń wynajętych przez spółkę Prairie.

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA

Roszczenie odszkodowawcze przeciwko Polsce zostało złożone do Trybunału w ramach arbitrażu z tytułu BIT w wysokości 806 mln GBP (1,5 mld AUD/ 4,2 mld PLN), co obejmuje wycenę wartości szkód i utraconych przez spółkę Prairie zysków związanych z kopalniami JKM i Dębieńsko, a także naliczone odsetki związane z ewentualnymi odszkodowaniami.
Roszczenie przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej zarówno na podstawie TKE, jak i BIT jest kontynuowane:
- ➢ Spółka Prairie twierdzi, że Rzeczpospolita Polska naruszyła swoje zobowiązania wynikające z Traktatów poprzez działania mające na celu zablokowanie rozwoju należących do Spółki kopalń Jan Karski i Dębieńsko w Polsce.
- ➢ Działania Rzeczpospolitej Polskiej pozbawiły spółkę Prairie całej wartości jej inwestycji w Polsce.
Roszczenie Spółki przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej jest dochodzone w oparciu o ustalone i egzekwowalne ramy prawne, a obie strony zgodziły się na zastosowanie w postępowaniu zasad Komisji Narodów Zjednoczonych do spraw Międzynarodowego Prawa Handlowego (UNCITRAL).
Spółka dysponuje odpowiednimi środkami finansowymi na prowadzenie sprawy w związku z Roszczeniem wskutek zawarcia umowy o finansowaniu postępowania (ang. Litigation Funding Agreement, LFA) na kwotę 12,3 mln USD, z której środki są obecnie pobierane na pokrycie kosztów prawnych, sądowych i kosztów ekspertów zewnętrznych oraz określonych kosztów operacyjnych związanych z Roszczeniem.

Dyrektor generalny spółki Prairie, Ben Stoikovich, skomentował: "Sprawa toczy się w szybkim tempie, a Spółka złożyła już pozew w postępowaniu arbitrażowym z tytułu BIT, który zawierał wycenę szkód przygotowaną przez zewnętrznych ekspertów ds. wysokości roszczeń. Odszkodowanie, którego domaga się Spółka, opiewa na kwotę 806 mln GBP. W dochodzeniu Roszczenia kierownictwo spółki Prairie współpracuje z radcami prawnymi i szeregiem ekspertów zewnętrznych".

Szczegółowych informacji udziela:

Ben Stoikovich, Dyrektor Generalny Email: [email protected] Sapan Ghai, Dyrektor Działu Rozwoju Korporacyjnego Kazimierz Chojna, Dyrektor Handlowy

Prairie Mining Limited Tel: +44 207 478 3900

PODSTAWA ROSZCZENIA

Roszczenie Spółki przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej jest dochodzone w oparciu o ustalone i egzekwowalne ramy prawne, przy czym spółka Prairie i Polska zgodziły się na zastosowanie w tym postępowaniu zasad UNCITRAL.

Utworzono dwa trybunały ds. roszczeń w ramach BIT i TKE, a oba roszczenia zostały zarejestrowane w Stałym Sądzie Arbitrażowym w Hadze. Postępowanie w sprawie roszczeń wynikających z BIT i TKE toczy się w szybkim tempie, a obecnie Spółka złożyła w Trybunale pozew o odszkodowanie przeciwko Polsce w wysokości 806 mln GBP (1,5 mld AUD/ 4,2 mld PLN), co obejmuje wycenę wartości szkód i utraconych przez spółkę Prairie zysków związanych z kopalniami JKM i Dębieńsko, a także naliczone odsetki związane z ewentualnymi odszkodowaniami. Roszczenie odszkodowawcze zostało wycenione przez zewnętrznych ekspertów ds. wysokości roszczeń wynajętych przez spółkę Prairie specjalnie dla celów Roszczenia.

W lipcu 2020 r. Spółka ogłosiła, że zawarła umowę LFA na kwotę 12,3 mln USD z Litigation Capital Management (LCM). Kredyt jest obecnie uruchamiany w celu pokrycia kosztów prawnych, sądowych i kosztów ekspertyz zewnętrznych oraz określonych kosztów operacyjnych związanych z Roszczeniem.

We wrześniu 2020 r. spółka Prairie ogłosiła, że formalnie rozpoczęła postępowanie w sprawie Roszczenia poprzez doręczenie Zawiadomienia o Arbitrażu przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej.

W sporze spółka Prairie zarzuca, że Rzeczpospolita Polska naruszyła swoje zobowiązania wynikające z obowiązujących Traktatów poprzez działania mające na celu zablokowanie rozwoju należących do Spółki kopalń Jan Karski i Dębieńsko w Polsce, co skutecznie pozbawia spółkę Prairie całej wartości jej inwestycji w Polsce.

W lutym 2019 r. spółka Prairie formalnie powiadomiła Rząd RP, że istnieje spór inwestycyjny między spółką Prairie a Rządem RP. W zawiadomieniu spółka Prairie wezwała Rząd RP do niezwłocznego podjęcia negocjacji w celu polubownego rozwiązania sporu i wskazała na prawo spółki Prairie do poddania sporu międzynarodowemu arbitrażowi w przypadku, gdyby spór nie został rozwiązany polubownie. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie doszło do polubownego rozstrzygnięcia sporu, ponieważ Rząd RP odmówił udziału w rozmowach dotyczących sporu, w związku z czym Spółka kontynuowała dotychczas postępowanie w sprawie Roszczenia, jak opisano powyżej.

Spór inwestycyjny spółki Prairie z Rzeczpospolitą Polską nie jest wyjątkiem, przy czym międzynarodowe media szeroko informują, że środowisko polityczne i klimat inwestycyjny w Polsce uległy pogorszeniu od czasu zmiany rządu w 2015 r. Efektem tego jest rosnąca liczba międzynarodowych roszczeń arbitrażowych kierowanych przeciwko Polsce w sektorach surowców naturalnych i energii, w których roszczenia odszkodowawcze wynoszą od 120 mln USD do ponad 1,3 mld USD, obejmujących między innymi spółki Bluegas NRG Holding (gaz), Lumina Copper (miedź) i InvEnergy (farmy wiatrowe).

Tłumaczenie: Niniejszy komunikat został przetłumaczony na język polski z oryginału w języku angielskim. W przypadku wystąpienia rozbieżności pomiędzy tłumaczeniem na język polski a oryginałem w języku angielskim, rozstrzygające znaczenie ma oryginał w języku angielskim.

AI Terminal

Prairie Mining Ltd.

10239_rns_2021-06-09_a65a3686-41a2-4ace-a79f-ff07c65a190a.pdf