Suwary S.A.

Interim / Quarterly Report • Jun 30, 2021

Półroczne skonsolidowane sprawozdanie

z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta

obejmujące okres od 01.10.2020 do 31.03.2021

Spis treści

1. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ SUWARY 3
1.1 Podstawowe informacje o Emitencie. 3
1.2 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Emitenta. 3
1.3 Zestawienie wszystkich jednostek powiązanych z emitentem. 4
1.4 Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu półrocznego oraz prezentowane
okresy. 5
1.5 Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta 6
1.6 Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta 6
1.7 Akcjonariat 7
2. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA ORAZ WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ
SUWARY 9
2.1 Informacje o istotnych dokonaniach i niepowodzeniach Emitenta 9
2.2 Czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe . 13
2.3 Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz 14
2.4 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi 14
2.5 Informacja o zaciągniętych bądź udzielonych kredytach, pożyczkach, poręczeniach i
gwarancjach 15
2.6 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej 16
2.7 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku
obrotowego 16
2.8 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i jego Grupy Kapitałowej 21
2.9 Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki
w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 24
2.10 Stanowisko Zarządu Emitenta oraz opinia Rady Nadzorczej Emitenta w
przedmiocie zastrzeżeń do raportu biegłego rewidenta lub odmowy wydania raportu 24
3. OŚWIADCZENIA 25
3.1 Oświadczenie Zarządu 25
3.2 Oświadczenie Zarządu o wyborze firmy audytorskiej 25

1. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ SUWARY

1.1 Podstawowe informacje o Emitencie.

Nazwa:	Suwary Spółka Akcyjna
Siedziba:	Polska, 95-200 Pabianice, ul. Piotra Skargi 45/47
Strona internetowa:	www.suwary.com.pl
Numer telefonu i faksu:	tel. +48 42 225 22 50
e-mail:	office@suwary.com.pl
Strona internetowa:	www.suwary.com.pl
Sąd Rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział
	Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS:	0000200472
PKD:	2222 Z Produkcja opakowań z tworzyw sztucznych
REGON:	471121807
NIP:	731-10-07-350
Klasyfikacja GPW:	Główny Rynek GPW; Tworzywa sztuczne
Przedmiot działalności:	Produkcja opakowań z tworzyw sztucznych

1.2 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Emitenta.

Suwary S.A. tworzy Grupę Kapitałową Suwary z następującym podmiotem:

Kartpol Group Sp. z o.o. Siedziba: 05-200 WOŁOMIN, ul. ŁUKASIEWICZA, nr 11D PKD: 20.16.Z Numer KRS: 0000080388 Udział Emitenta w kapitale zakładowym Kartpol Group Sp. z o.o. wynosi 100%.

Grupa Kapitałowa Suwary wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Wentworth. Wentworth Group jest międzynarodową grupą firm z siedzibą w Brantford w Kanadzie. Grupa produkuje szeroką gamę opakowań z tworzyw sztucznych i form wykorzystywanych do produkcji opakowań. Formy wytwarzane przez Wentworth to formy rozdmuchowe i wtryskowe we wszystkich rozmiarach, dostosowane do wszystkich technologii i wszystkich rodzajów maszyn. Produkowane przez Wentworth pojemniki z tworzyw sztucznych są używane do napojów, żywności, kosmetyków, środków medycznych i chemicznych oraz produktów gospodarstwa

domowego. Wśród klientów Grupy znajdują się największe międzynarodowe koncerny w przemyśle opakowań i sprzedaży żywności.

W skład Grupy Kapitałowej Wentworth wchodzi 18 zakładów produkcyjnych, w tym 9 w Polsce, 6 w Kanadzie, 3 w USA i 1 w Wielkiej Brytanii związanych z przetwórstwem tworzyw sztucznych oraz jeden zakład w Polsce prowadzący produkcję form dla przetwórstwa tworzyw sztucznych. Grupa utrzymuje również, ośrodki sprzedaży, serwisu i zaopatrzenia w Wielkiej Brytanii, Argentynie i Chinach oraz 3 narzędziownie.

Grupa Wentworth dostarcza swoje produkty do ponad 70 krajów na całym świecie, a jej przychody w roku fiskalnym 2020 roku osiągnęły ponad 782 mln zł. Grupa działa w Polsce od 1998 r.

1.3 Zestawienie wszystkich jednostek powiązanych z emitentem.

• Amhil Enterprises, Ontario, Kanada
• Amhil Europa Sp. z o.o. Kartoszyno, Krokowa
• Kaj Sp. z o.o., Działdowo
• Kartpol Group Sp. z o.o., Wołomin
• MCORP Technologies Division of Wentworth Tech Inc., Ontario, Kanada
• Savtec Sp. z o.o., Konstancin Jeziorna
• Savteco International, Brantford, Kanada
• Stone Straw Limited, Ontario, Kanada
• Wentworth Tech Inc., Ontario, Kanada
• Wentworth Technologies Company Limited, Brantford, Kanada
• Wentworth Mold LTD, Ontario, Kanada, L8E 5P1
• Wentworth Mould LTD, Mansfield Woodhouse, Wielka Brytania
• Wentworth Europa Sp. z o.o.
• Wentworth Mold Inc. Electra Form Industries Division, Vandalia, Ohio, USA
• Wentworth Tech. Sp. z o.o., Poniatowa
• 1543775 Ontario Inc., Brantford, Ontario, Kanada
• 2180903 Ontario Inc., Ontario, Kanada
• Wentworth Invest S.A. Poniatowa, Polska
• Polifolia Sp. z o.o., Poniatowa, Polska
• Yamada Wentworth Sp. z o.o. Lućmierz, Polska
• Monarch Plastics Ltd., Ontario, Kanada
• Monarch Plastics, Inc., Wisconsin, USA
• WTCL Holdings (US) Inc., Delaware, USA
• Wentworth Innova Inc., Wisconsin, USA

1.4 Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu półrocznego oraz prezentowane okresy.

Skonsolidowane Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Suwary sporządzone zostało w oparciu o tekst jednolity Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757 ze zm.) oraz w oparciu o informacje określone w przepisach o rachunkowości.

Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze roku obrotowego obejmujące okres od 01.10.2020 roku do 31.03.2021 roku są zawarte w informacjach objaśniających do skróconego półrocznego sprawozdania finansowego i sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz interpretacjami opublikowanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy RMSR.

Sprawozdanie sporządzono w formie jednego dokumentu. Odpowiednie oświadczenia zostały zaprezentowane na końcu niniejszego sprawozdania zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Suwary. Jeżeli nie jest wskazane inaczej wszystkie dane zamieszczone w niniejszym sprawozdaniu prezentowane są w tys. zł.

Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane na dzień 31 marca 2021 r. oraz za okres od 1 października 2020 r. do 31 marca 2021 r. Dane porównawcze prezentowane są dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej według stanu na dzień 30 września 2020 r., a dla skonsolidowanego sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym i skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 października 2019 r. do 31 marca 2020 r.

Na całość skonsolidowanego raportu półrocznego składają się:

1. Półroczne skonsolidowane sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej wraz z oświadczeniami zarządu dotyczącymi:

2. półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i półrocznego jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego,

3. firmy audytorskiej.
4. 1. Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
5. 1. Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe.

6. Raport firmy audytorskiej z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego.

1.5 Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta

W analizowanym okresie nie nastąpiły żadne znaczące zmiany zasad zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta.

1.6 Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta

Zmiany w Zarządzie Suwary S.A. od początku roku obrotowego 2020/2021 do dnia złożenia niniejszego sprawozdania

Na początku roku obrotowego 2020/2021 Zarząd Suwary S.A. działał w składzie:

Walter Tymon Kuskowski	Prezes Zarządu
Arkadiusz Wołos	Członek Zarządu

Obecna kadencja Zarządu kończy się w dniu 22 stycznia 2023 r.

Do dnia publikacji raportu półrocznego 2020/2021 nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu Emitenta.

Zmiany w Radzie Nadzorczej Suwary S.A. od początku roku obrotowego 2020/2021 do dnia złożenia niniejszego sprawozdania

Od 1 października 2020 roku Rada Nadzorcza Suwary S.A. działała w składzie:

Paweł Powada	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Raimondo Eggink	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Jeffrey Barclay	Członek Rady Nadzorczej
Richard Babington	Członek Rady Nadzorczej
Petre Manzelov	Członek Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza w wyżej wymienionym składzie została wybrana w dniu 27 marca 2019r. przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Suwary S.A. na następną kadencję i do dnia złożenia niniejszego sprawozdania jej skład nie uległ zmianie.

Zmiany w Komitecie Audytu Rady Nadzorczej Suwary S.A. od początku roku obrotowego 2020/2021 do dnia złożenia niniejszego sprawozdania

Od początku roku obrotowego 2020/2021 Komitet Audytu Rady Nadzorczej Emitenta działał w następującym składzie:

Raimondo Eggink – Przewodniczący Komitetu Audytu Jeffrey Barclay – Członek Komitetu Audytu Paweł Powada – Członek Komitetu Audytu

Komitet Audytu w wyżej wymienionym składzie został powołany przez Radę Nadzorczą nowej kadencji na pierwszym posiedzeniu w dniu 04 czerwca 2019 r. i w niezmienionym składzie działa do dnia złożenia sprawozdania.

1.7 Akcjonariat

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy Suwary S.A. wynosi 9 230 140 zł i dzieli się na 4 615 070 akcji, w tym:

Seria akcji	Liczba akcji	Liczba głosów
A	2.097.760	2.097.760
B	2.097.760	2.097.760
C	419.550	419.550

Wartość nominalna każdej akcji Emitenta wynosi 2zł.

Udziały (akcje) własne emitenta

Suwary S.A. w okresie sprawozdawczym nie dokonywała transakcji na akcjach własnych oraz nie posiadała akcji własnych na dzień 31 marca 2021 r.

Akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania raportu za I półrocze roku obrotowego 2020/2021 ( 30.06.2021 r.)

OSOBY NADZORUJĄCE	Liczba akcji	% udziału w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udziału w liczbie głosów	zmiana od ostatniego raportu kwartalnego
Walter T. Kuskowski*	3 039 777	65,87%	3 039 777	65,87%	bez zmian
Raimondo Eggink**	21 683	0,47%	21 683	0,47%	bez zmian
Arkadiusz Wołos ***	139 731	3,02%	139 731	3,02%	bez zmian

* przez podmioty zależne (Wentworth Tech Sp. z o.o., Amhil Europa Sp. z o.o., Savtec Sp. z o.o.)

** przez podmiot zależny,*** bezpośrednio

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% akcji Suwary S.A. na dzień przekazania skonsolidowanego raportu za I półrocze roku obrotowego 2020/2021 (30.06.2021r.) oraz na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego – skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał roku obrotowego 2020/2021 (28.02.2021 r.)

Akcjonariusze	Ilość akcji	Akcjonariat wg liczby akcji	Liczba głosów	Akcjonariat wg liczby głosów
Walter T. Kuskowski*	3 039 777	65,87%	3 039 777	65,87%
Porozumienie**	998 516	21,63%	998 516	21,63%
Inni akcjonariusze	576 777	12,50%	576 777	12,50%
OGÓŁEM	4 615 070	100,00%	4 615 070	100,00%

* Poprzez podmioty zależne Wentworth Tech Sp. z o.o., Amhil Europa Sp. z o.o. i Savtec Sp. z o.o.

**Porozumienie Maria Rascheva i Sungai PE Holdings Ltd. Członek Rady Nadzorczej Pan Petre Manzelov jest podmiotem powiązanym z Panią Marią Raschevą oraz Spółką Sungai PE Holdings Ltd.

2. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA ORAZ WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ SUWARY

2.1 Informacje o istotnych dokonaniach i niepowodzeniach Emitenta

Poniżej znajduje się opis istotnych dokonań oraz niepowodzeń Emitenta i jego Grupy Kapitałowej, które miały miejsce w okresie I półrocza roku obrotowego 2020/2021

Niepowodzenia:

Na początku drugiego kwartału nastąpił spadek dochodowości w spółce zależnej Kartpol Group spowodowany gwałtownym wzrostem cen surowca. Reakcją na nietypowe i od dawna niespotykane zachowanie rynku w tym zakresie zmusiło spółkę zależną Kartpol Group ale również Zakład w Pabianicach do renegocjacji umów handlowych oraz zmianę formuł cenowych. W konsekwencji tych zmian oraz podwyżek cen ponowny wzrost dochodowości będzie widoczny w następnych miesiącach roku obrotowego. Sytuacja ta nie dotyczy Zakładu w Bydgoszczy, ponieważ produkcja odbywa się z surowca powierzonego przez głównego, największego klienta.

Dokonania:

• 1. Wprowadzenie do produkcji nowych opakowań dla rynku agrotechnicznego z przeznaczeniem na środki ochrony roślin.
• 1. Odzyskanie części klientów oraz pozyskanie nowych głównie w segmencie B w Pabianicach oraz utrzymanie stałego wzrostu zamówień do wszystkich klientów w Bydgoszczy.
• 1. Rozpoczęcie nowych projektów mających skutkować wzrostem wolumenu sprzedaży w na lata 2022 – 2026 w lokalizacji we wszystkich lokalizacjach.
• 1. Zakończenie wdrażania systemu ERP w Bydgoszczy oraz wdrożenie systemu kodów kreskowych.
• 1. Automatyzacja procesu produkcji metodą wtrysku w Bydgoszczy poprzez budowę 3 nowych robotów oraz instalację wtryskarki 2K z pełną automatyzacją.
• 1. Reorganizacja oraz remont wydziału montażu w Bydgoszczy.
• 1. Zakup nowej linii produkcyjnej z IML dla Zakładu w Pabianicach ( w chwili publikacji raportu trwa uruchomienie i pierwsze próby).
• 1. Duży wzrost zainteresowania produktami Kartpol Group, nowych firm z Europy Zachodniej w związku z problemami produkcyjnymi konkurentów Spółki mającymi zakłady w Niemczech, co przełożyło się na wzrost wolumenu sprzedaży.

Najważniejsze zdarzenia, które miały miejsce w okresie I półrocza roku obrotowego 2020/2021

Dnia 11.12.2020 r. Zarząd Suwary S.A. powziął informację, że spółka zależna Kartpol Group sp. z o.o. zawarła umowę o kredyt nieodnawialny w PLN o nr WAR/3060/20/522/CB z bankiem BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie. Umowa zawarta została na okres do dnia 11 grudnia 2023 r. Łączna wartość Umowy wynosi 15.000.000,00 PLN (piętnaście milionów złotych). Środki pieniężne pochodzące z kredytu zostaną przeznaczone na finansowanie działalności bieżącej oraz finansowanie rozliczeń wewnątrzgrupowych. Oprocentowanie kredytu jest zmienne: stopa bazowa WIBOR 3M powiększona o 1,65% punktu procentowego. Wyłącznym zabezpieczeniem niniejszego kredytu są:

• weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową

• poręczenia wg. prawa cywilnego udzielone przez Suwary S.A., Amhil Europa sp. z o.o. oraz Wentworth Tech sp. z o.o. do kwoty 22.500.000,00 PLN,

• oświadczenie kredytobiorcy Kartpol Group sp. z o.o. oraz poręczycieli Suwary S.A., Wentworth Tech sp. z o.o. i Amhil Europa sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do maksymalnej kwoty 22.500.000,00 PLN z klauzulą wykonalności do dnia 30.11.2026 r.

• hipoteka umowna łączna do sumy 22.500.000,00 PLN ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Wołomin, o łącznej powierzchni 13554,0000 M2, stanowiącej własność Kartpol Group sp. z o.o. , dla której Sąd Rejonowy w Wołominie, IV Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr WA1W/00016982/4 ("Nieruchomość 1"), docelowo wpis z najwyższym w kolejności pierwszeństwem w dziale IV tej KW oraz na nieruchomości położonej w miejscowości Wołomin, o łącznej powierzchni 0,8180 ha, będącej w użytkowaniu wieczystym Kartpol Group sp. z o.o. , dla której Sąd Rejonowy w Wołominie, IV Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr WA1W/00088230/3 ("Nieruchomość 2"), docelowo wpis z najwyższym w kolejności pierwszeństwem w dziale IV tej KW,

• hipoteka umowna łączna do sumy 22.500.000,00 PLN ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Bydgoszcz, o łącznej powierzchni 0,7543 ha, stanowiącej własność Emitenta, dla której Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr BY1B/00067366/7 ("Nieruchomość 3"), docelowo wpis z najwyższym w kolejności pierwszeństwem w dziale IV tej KW oraz na nieruchomości położonej w miejscowości Bydgoszcz, o łącznej powierzchni 0,2577 ha, stanowiącej własność Emitenta, dla której Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, X Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr BY1B/00103471/1 ("Nieruchomość 4"), docelowo wpis z najwyższym w kolejności pierwszeństwem w dziale IV tej KW,

• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej dotycząca Nieruchomości 1 w kwocie ubezpieczenia nie niższej niż 3.000.000,00 PLN oraz Nieruchomości 2 w kwocie ubezpieczenia nie niższej niż 1.900.000,00 PLN,

• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej Nieruchomości 3 oraz Nieruchomości 4 w kwocie ubezpieczenia nie niższej niż 3.000.000,00 PLN.

Pozostałe warunki Umowy (w tym w odniesieniu do możliwości jej rozwiązania) nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów. Kredyt został uruchomiony jednorazowo w pełnej wysokości po dostarczeniu przez Kredytobiorcę niezbędnych dokumentów i informacji o przeniesienia dotychczasowych zabezpieczeń kredytu oraz ustanowienia nowych zabezpieczeń, zgodnie z wymaganiami nowej Umowy z Bankiem. ( RB_41_2020 z dnia 11.12.2020 r. )

• Dnia 02.02.2021 r. Zarząd Suwary S.A. powziął informację od spółki Kartpol Group sp. z o.o. o tym, że zwyczajne zgromadzenie wspólników tej spółki podjęło uchwałę o wypłacie na rzecz Suwary SA dywidendy za rok obrotowy 2019/2020 i lata wcześniejsze. Zgodnie z uchwałą na dywidendę przeznaczono zysk netto Kartpol Group osiągnięty w roku obrotowym zakończonym w dniu 30.09.2020 r. w kwocie 8.236.016,80 zł (słownie: osiem milionów dwieście trzydzieści sześć tysięcy szesnaście złotych i 80/100) oraz kapitał zapasowy utworzony z niepodzielonego zysku za lata poprzednie w łącznej wysokości 13.763.983,20 zł. (słownie: trzynaście milionów siedemset sześćdziesiąt trzy tysiące dziewięćset osiemdziesiąt trzy złotych i 20/100). Łączna kwota dywidendy wyniosła 22.000.000,00 zł. (RB_1_2021 z dnia 02.02.2021 r )
• Dnia 01.03.2021 r. Zarządu Suwary SA podjął uchwałę nr 2/2021 o przyjęciu " Polityki Dywidendowej". Dokument ten przewiduje, że Zarząd będzie przedkładał Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy propozycję wypłaty dywidendy w wysokości od 20% do 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Suwary przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, przy założeniu, że relacja długu netto do EBITDA na koniec roku obrotowego, którego dotyczyć będzie podział zysku, wynosiła będzie poniżej 3,0. Przy rekomendacji podziału zysku wypracowanego w Grupie Kapitałowej Suwary, Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę sytuację finansową i płynnościową Grupy, istniejące i przyszłe zobowiązania (w tym potencjalne ograniczenia związane z umowami kredytowymi i emisją instrumentów dłużnych) oraz oceny perspektyw Grupy Kapitałowej Suwary w określonych uwarunkowaniach rynkowych i makroekonomicznych. Polityka dywidendowa znalazła zastosowanie począwszy od skonsolidowanego zysku netto Grupy za rok obrotowy zakończony dnia 30 września 2020 r. ( RB_2_2021 z dnia 01.03.2021 r.)
• Dnia 29.03.2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy po zapoznaniu się z wnioskiem Zarządu Spółki z dnia 01 marca 2021 r. w sprawie propozycji podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy obejmujący okres od 01.10.2019 r. do 30.09.2020 r. oraz pozytywną oceną tego wniosku przez Radę Nadzorczą zawartą w uchwale Rady Nadzorczej numer 7/2021 z dnia 03 marca 2021 r., podjęło uchwałę nr 14 i postanowiło przeznaczyć zysk netto za rok obrotowy obejmujący okres od 01.10.2019 r. do 30.09.2020 r. w wysokości 9.371.348,32 zł (dziewięć milionów trzysta siedemdziesiąt

jeden tysięcy trzysta czterdzieści osiem złotych trzydzieści dwa grosze) na następujące cele:-

a) 5.768.837,50 zł (pięć milionów siedemset sześćdziesiąt osiem tysięcy osiemset trzydzieści siedem złotych pięćdziesiąt groszy) na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki,

b) 3.602.510,82 zł (trzy miliony sześćset dwa tysiące pięćset dziesięć złotych osiemdziesiąt dwa grosze) na kapitał rezerwowy Spółki z przeznaczeniem na wypłaty dywidend i zaliczek na poczet dywidend w przyszłości.

Dywidendą zostały objęte wszystkie akcje. Dywidenda została wypłacona w dwóch ratach, w następującym podziale:

• kwota 0,63 zł (sześćdziesiąt trzy grosze) dla pierwszej raty dywidendy na jedną akcję uczestniczącą w dywidendzie oraz

• kwotę 0,62 zł (sześćdziesiąt dwa grosze) dla drugiej raty dywidendy na jedną akcję uczestniczącą w dywidendzie,

Dniem dywidendy był dzień 13 kwietnia 2021 r., a datą wypłaty dywidendy były dni: 28 kwietnia 2021 r. (dla pierwszej raty) oraz 28 czerwca 2021 r. (dla drugiej raty dywidendy).- ( RB_8_2021 z dnia 29.03.2021 r. )

Zdarzenia, które miały miejsce po zakończeniu I półrocza roku obrotowego 2020/2021 do dnia zatwierdzenia niniejszego raportu

• Dnia 05.05.2021 r. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na realizację projektu inwestycyjnego w spółce zależnej Kartpol Group sp. z o.o. z siedzibą w Wołominie. W związku z rosnącym zapotrzebowaniem na opakowania do silikonów i klei oraz innych mas budowlanych Kartpol Group sp. z o.o. zainwestuje w nowe linie produkcyjne, które zwiększą moce przerobowe od 15% do 20%. Przedmiotowy projekt będzie zrealizowany w latach 2021/2022. Całkowity szacowany koszt inwestycji wyniesie 9.500.000,00 zł ( słownie : dziewięć milionów pięćset tysięcy złotych ). Decyzja została poprzedzona analizą biznesową i finansową inwestycji. Inwestycja dokonana przez Kartpol Group sp. z o.o. zostanie częściowo sfinansowana leasingiem. ( RB_9_2021 z dnia 05.05.2021 r. )
• Dnia 07.05.2021 r. Zarząd Suwary S.A. ( Sprzedający ) podpisał jednostronnie z Boryszew Spółka Akcyjna Oddział Boryszew ERG z siedzibą w Sochaczewie (Kupujący), istotną umowę określającą zasady współpracy pomiędzy stronami, polegającą na wytwarzaniu i dostarczaniu przez Suwary S.A. – Zakład Pabianice kanistrów o pojemności 5L i butelek o pojemności 1L . Umowa zawarta jest na okres 5 lat. Umowa została podpisana przez drugą stronę dnia 14.06.2021 r. Zgodnie z szacunkowymi wielkościami ustalonymi przez strony, łączna wartość 5 letniej sprzedaży osiągnie wielkość 12,5 mln PLN. Umowa zawiera kary umowne:

1) w przypadku opóźnienia w dostawie towaru względem terminu określonego w zamówieniu - w stawce 0,35% wartości netto zamówienia dotkniętego w/w opóźnieniem za każdy dzień opóźnienia, nie więcej jak 50% tej wartości;

2) w przypadku opóźnienia w wymianie wadliwego towaru na towar wolny od wad - w stawce 0,35% wartości netto towaru dotkniętego wadą za każdy dzień opóźnienia, nie więcej jak 50% tej wartości.

Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od przyjętych standardów rynkowych dla tego typu umów. (RB_10_2021 r. z dnia 07.05.2021 r i RB_12_2021 r. z dnia 14.06.2021 r.). W dniu 14.06.2021 Spółka otrzymała powyższą umowę podpisaną przez Boryszew Spółka Akcyjna Oddział Boryszew ERG w Sochaczewie.

Dnia 31.05.2021 r. Zarząd Suwary S.A. w związku z uchwałami nr 16 i nr 17 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Suwary S.A. z siedzibą w Pabianicach, które odbyło się dnia 29 marca 2021 r. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o zarejestrowaniu zmian w Statucie Spółki w dniu 25 maja 2021 r. Zarejestrowane zmiany w Statucie zostały opisane w załączniku nr 1 do raportu bieżącego RB_11_2021 r. z dnia 31.05.2021 r. Tekst jednolity Statutu uwzględniający zmiany, o których mowa powyżej, przyjęty uchwałą nr 9 Rady Nadzorczej Suwary S.A. z siedzibą w Pabianicach z dnia 31 marca 2021 r. znajduje się na stronie internetowej Emitenta.

2.2 Czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Czynniki zewnętrzne

• 1. Od początku drugiego kwartału roku obrotowego 2020/2021 systematyczny wzrost cen surowców do poziomów historycznie wysokich.
• 1. Zakłócenia w łańcuchu dostaw surowców, komponentów oraz opakowań.
• 1. Podwyżka cen energii elektrycznej spowodowana wzrostem cen uprawnień do emisji Co² oraz wprowadzeniem od 01.01.2021 opłaty mocowej.
• 1. Dalszy wzrost kosztów pracy w związku z regulacjami dot. płacy minimalnej oraz presją na wzrost wynagrodzeń.

Czynniki wewnętrzne

1. Optymalizacja procesu produkcji, zużycia materiałów, zatrudnienia i procesu planowania produkcji w Bydgoszczy oraz zakończenie procesu wdrożenia systemu ERP we wszystkich obszarach.

2. 1. Duża presja na wzrost wynagrodzeń oraz uzupełnienie niedoborów kadrowych na produkcji pracownikami agencyjnymi.
3. 1. Rozpoczęcie wdrażania zasad LEAN w Pabianicach.
4. 1. Utrzymanie wprowadzonych i zalecanych procedur w celu ochrony przed COVID-19 i bezwzględne ich egzekwowanie.

2.3 Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Zarząd Suwary S.A. nie publikował prognoz finansowych na rok obrotowy 2020/2021.

2.4 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym skróconym sprawozdaniem wszystkie transakcje, które miały miejsce pomiędzy podmiotami zależnymi były zawarte na warunkach rynkowych. Szerzej zostało to opisane w pkt 23 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

	od 01.10.2020	od 01.10.2019		31.03.2020
	do 31.03.2021	do 31.03.2020	31.03.2021
	Sprzedaż do		Należności od
Pozostałych podmiotów powiązanych
Wentworth Mold LTD	2 782	2 743	3 350	3 699
Wentworth TECH Sp. z o.o.	36	59	-	57
Amhil Europa sp. zo.o.	13	-	120	-
Kaj Sp. z o.o.	97	-	-	-
Razem	2 928	2 802	3 470	3 756

	od 01.10.2020 do 31.03.2021	od 01.10.2018 do 30.09.2019	31.03.2021	31.03.2020
	Zakupy od		Zobowiązania do
Pozostałych podmiotów powiązanych
KAJ Sp. z o.o.	115	2	79	-
Wentworth Tech Sp. z o.o.	835	1 786	58	344
Amhil Europa	72	9	38	-
Wentworth Mold Inc	-	-	-	135
Savtec Sp. z o.o.	401	279	31	118
Razem	1 423	2 076	206	597

	31.03.2020		30.09.2020
	Otrzymane w okresie	Skumulowane saldo	Otrzymane w okresie	Skumulowane saldo
Pożyczki otrzymane od:
Pozostałych podmiotów powiązanych
Wentworth TECH Sp. z o.o.	-	-	-	12 600
Razem	-	-	-	12 600

2.5 Informacja o zaciągniętych bądź udzielonych kredytach, pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach

Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje w okresie I półrocza roku obrotowego 2020/2021

• W analizowanym okresie Emitent nie zawierał nowych umów kredytowych. Natomiast zawarł w dniu 11.12.2020 r. aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym z dnia 12.12.2016 r. i aneksów do niej awartych w okresach poprzednich. Kredyt dotyczy rachunku bieżącego w PLN o nr WAR/3060/16/314/CB i został zawarty z Bankiem BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie. Aneks do w/w umowy zmienia okres udostępnienia kredytu wynikający z umowy do dnia 4 października 2021r. Koszt udzielanie finansowania nie uległ zmianie. (RB_44_2020 z dnia 11.12.2020 r.)
• Zarząd Suwary S.A. w dniu 11 grudnia 2020 roku po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej, udzielił poręczenia na zasadach ogólnych spłaty kredytu zaciągniętego na kwotę 15.000.000,00 PLN ( słownie: piętnaście milionów złotych) przez spółkę zależną Kartpol Group sp. z o.o. w BNP Paribas Bank Polska SA na podstawie Umowy o Kredyt Nieodnawialny nr WAR/3060/20/522/CB z dnia 11 grudnia 2020 r. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 22.500.000,00 PLN z terminem ważności do dnia 30 listopada 2026 r. Poręczenie udzielone jest odpłatnie, a wysokość wynagrodzenia za udzielenie poręczenia nie odbiega od wysokości wynagrodzeń za tego typu usługi, występującego na rynku usług finansowych. (RB_42_2020 z dnia 11.12.2020 r.)

Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje w okresie po zakończeniu I półrocza roku obrotowego 2020/2021 do dnia publikacji niniejszego raportu

W przedmiotowym okresie nie były zaciągane nowe zobowiązania.

2.6 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W dniu 5 listopada 2019 r. Sąd Okręgowy w Łodzi wydał nakaz zapłaty w postepowaniu upominawczym na kwotę 646.519,25 zł wobec Stapar sp. z o.o. Pozwana przez SUWARY S.A. spółka wniosła sprzeciw od nakazu zapłaty, a termin rozprawy został odwołany z powodu COVID-19. Obecnie trwa zwykłe postępowanie cywilne przed Sądem. Spółka wskazuje, że należności z kontrahentem Stapar sp. z o.o. objęte są odpisem aktualizującym w pełnej wysokości roszczenia.

Wartość wszystkich postępowań poszczególnych spółek Grupy Kapitałowej Suwary toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie przekracza 10% kapitałów własnych Suwary S.A.

2.7 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

Ryzyko zmian legislacyjnych

Ryzyko legislacyjne ściśle związane jest z portfolio produkowanym w Grupie, szczególnie ważne dla zakładów Pabianicach, które działają w branży opakowań. W związku z faktem, że Komisja Europejska zaproponowała wprowadzenie nowych unijnych przepisów dotyczących ograniczenia stosowania wybranych produktów jednorazowego użytku z tworzyw sztucznych – istnieje ryzyko, że niektóre rodzaje opakowań mogą zostać objęte restrykcjami. Dodatkowo świadomość konsumentów będzie wzmacniać zmiany w strukturze zapotrzebowania na opakowania z tworzyw sztucznych. W opinii zarządu zmiany te będą miały dość gwałtowny przebieg. Zarząd pozytywnie ocenia zachodzące w tym obszarze zmiany i trendy. Proponowane zmiany nie powinny co do zasady znacząco obejmować produktów oferowanych przez Emitenta. Zdaniem Zarządu Emitenta zamiast wykluczenia produktów z obrotu regulator zwiększy nacisk na stosowanie recyklatu w ich produkcji. Zarząd pracuje nad przygotowaniem oferty wyprzedzającej te zmiany i umożliwiającej, szczególnie zakładom w Pabianicach, osiągnąć przewagę konkurencyjną. Ryzyka te nie dotyczą produktów technicznych, które produkowane są w Zakładzie w Bydgoszczy. Pandemia COVID-19 i zmiany rynkowe od marca 2020 r. wyhamowały te procesy aczkolwiek w średniej perspektywie czasu nadal będą one aktualne.

Ryzyko zmian cen surowców

Na rynku na którym działa Spółka należy liczyć się z występowaniem ryzyka zmian cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcyjnych, co może co do zasady bezpośrednio mieć wpływ na osiągane marże w poszczególnych segmentach działalności

Grupy Kapitałowej. W przypadku segmentu w którym działa dywizja Pabianice ryzyko zmian cen surowców pozostaje, aczkolwiek zmiana sposobu zakupów z dostaw wg cen kontraktowych na zakupy SPOT powoduje większą elastyczność i szybszą możliwość dostosowania się do warunków rynkowych. W segmencie dla dywizji w Bydgoszczy i Kartpolu ryzyko zmiany cen jest mniej istotne ze względu na klauzule zmian cen z klientami, które są powiązane z zakupami surowca. Podkreślić należy, że Emitent w sposób ciągły prowadzi monitorowanie rynku cen oraz utrzymuje zdywersyfikowaną współpracę z grupą dostawców, aby być w stanie z odpowiednim wyprzedzeniem reagować na występujące zjawiska, a tym samym minimalizować ich skutki.

Ryzyko związane z podwyższeniem stóp procentowych

Spółki z Grupy Kapitałowej Suwary posiadają zaciągnięte kredyty bankowe, w tym kredyty długoterminowe. Z tego powodu narażone są na ryzyko potencjalnego wzrostu bazowych stóp procentowych. Aby zminimalizować ryzyko związane ze zmiennością stóp procentowych Spółka dominująca zawarła Umowę Ramową z bankiem BNP Paribas S.A., w ramach której została zawarta transakcja zabezpieczająca poziom stopy procentowej dla kredytu długoterminowego.

Ryzyko walutowe

Transakcje handlowe w Grupie przeprowadzane są głównie w PLN oraz EUR. Udział obu walut w obrotach handlowych Grupy jest zbliżony. W celu ograniczenia ryzyka Spółka stosuje hedging naturalny. Dzięki zbilansowaniu zakupów surowców podstawowych w walucie EUR lub opartych o kurs EUR, ze sprzedażą eksportową, ogranicza wpływ osłabienia i umocnienia kursu PLN do EUR na sytuację finansową Spółki. W perspektywie krótko- i średnioterminowej osłabienie (oraz umocnienie) kursu PLN do EUR nie będzie miało istotnego wpływu na rentowność i zysk Spółki. Dopiero zachwianie struktury sprzedaży w postaci spadku udziału sprzedaży eksportowej (EUR) może przełożyć się na większą wrażliwość wyników finansowych i rentowności na zmianę kursu PLN do EUR.

Ryzyko kredytowe

Zarządy Spółek w sposób ciągły monitorują zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Spółki dokonują transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności - duża część kontrahentów związana jest z Grupą od wielu lat. W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, Spółki nie są narażone na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. Ryzyko należności monitorowane jest w sposób

ciągły. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nieobjęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 6 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności. Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Ryzyko płynności

Grupa może być narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółki Grupy zarządzają ryzykiem płynności poprzez bieżące monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Kontrola terminowego spływu należności jest ważnym elementem polityki biznesowej Emitenta. W celu zabezpieczenia płynności finansowej, Emitent korzysta z zewnętrznego finansowania działalności w postaci kredytów obrotowych. Emitent współpracuje również z firmą faktoringową w celu skrócenia terminów spływu należności handlowych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Ryzyko presji na wzrost wynagrodzeń oraz ryzyko niedoboru pracowników

Koszty wynagrodzeń są jedną ze znaczących pozycji kosztowych Spółki. W ostatnich okresach sprawozdawczych Spółka odnotowała wzrost tej pozycji kosztów (presja na wynagrodzenia). Niemniej jednak, wzrosty tej pozycji są rezultatem głównie wzrostu zapotrzebowania na siłę roboczą wynikającą ze wzrostu skali działania. Podkreślić należy, że jednym z istotnych czynników ryzyka, w tym obszarze, dla Spółki jest niewystarczająca podaż pracowników, nawet przy uwzględnieniu pracowników zagranicznych. Rynek pracy w Polsce charakteryzuje się znacznymi niedoborami pracowników, w tym głównie wykwalifikowanych pracowników do przemysłu, co może przełożyć się na konieczność ponoszenia przez Emitenta w przyszłości wyższych kosztów wynagrodzenia. Angażowanie pracowników zagranicznych oznacza dla Spółki konieczność ciągłego inwestowania w proces ich adaptacji do nowego środowiska pracy. W związku z wysokim stopniem skłonności pracowników zagranicznych do migracji, czas i środki zainwestowane w ich wyszkolenie nie zawsze będą przekładać się na pozyskanie przez Grupę wykwalifikowanego pracownika na dłuższy okres.

Ryzyko awarii i przestojów w produkcji

Emitent prowadzi inwestycje w linie produkcyjne i systemy wspomagania produkcji. Inwestycje w najnowsze technologie wynikają z charakteru prowadzonego biznesu, gdyż produkcja opakowań odbywa się wybranych lokalizacjach w systemie ciągłym 24 godziny na dobę przez 7 dni w tygodniu – linie produkcyjne pracują bez przerwy. Zdaniem Emitenta pomimo planu zakupu nowych, mało awaryjnych linii produkcyjnych i wdrożonych mechanizmów ograniczania ryzyka braku towaru w wyniku awarii lub przestoju, istnieje ryzyko, że do takiej sytuacji dojdzie, co może wpłynąć na pogorszenie sytuacji lub wyników finansowych Emitenta.

Ryzyko związane z opóźnieniami w uruchamianiu nowych linii produkcyjnych

Emitent rozwija infrastrukturę do produkcji opakowań we wszystkich swoich lokalizacjach. Rozwój zdolności wytwórczych Grupy Kapitałowej to jedno z podstawowych założeń rozwoju. Celem Spółki jest zarówno zwiększenie skali produkcji, jak i uzyskanie przewagi technologicznej nad konkurentami. Podkreślić należy, że proces realizacji inwestycji w zakup, odbiór i instalację linii do produkcji jest wydłużony w czasie, a czas jego realizacji uzależniony jest od wielu czynników, w tym niektórych niezależnych od Spółki. Istnieje ryzyko, że proces od zakupu do uruchomienia nowej linii produkcyjnej zostanie wydłużony w czasie w przyczyn niezależnych od Emitenta. Istnieje ryzyko, że wydłużeniu ulegnie czas od odbioru nowej linii do pierwszych przychodów wygenerowanych przy jej udziale. W okresie takim Spółka ponosić będzie szereg kosztów związanych z instalacją maszyny, dostosowywaniem jej do warunków w danej hali produkcyjnej, wynagrodzeń pracowników czy amortyzacji – podczas gdy urządzenie nie będzie w tym okresie wykorzystywane w łańcuchu wartości. W dotychczasowej historii działalności zdarzały się sytuacje, w których miały miejsca opóźnienia we wdrażaniu nowych linii produkcyjnych – jednak nie miały on istotnego znaczenia dla osiąganych wyników.

Ryzyko konkurencji

Rynek producentów opakowań z tworzyw sztucznych stopniowo powiększa się i ewoluuje. Aby utrzymać się na rynku, nowo powstające podmioty często stosują zaniżone ceny.

Produkty oferowane przez Spółki Grupy od wielu lat wytwarzane są przy zachowaniu najwyższej jakości, co dodatkowo wzmacnia przewagę konkurencyjną części Spółek Grupy. Emitent jest narażony na intensyfikację działań konkurencyjnych ze strony swoich głównych konkurentów na rynku krajowym, szczególnie w dla segmencie dla dywizji Pabianice. Pomimo wysokiej konkurencyjności w tym segmencie Zarząd nie zdecydował się na obniżenie standardów jakościowych. Aby sprostać cenowym oczekiwaniom klientów Zarząd zdecydował się zmienić politykę zakupów i aktywnie uczestniczyć w zakupach surowca i energii elektrycznej na rynku spotowym.

Ryzyko nadal pozostaje duże ponieważ część niewielkich producentów uzyskało dostęp do technologii za sprawą łatwego finansowania i funduszy unijnych, co istotnie zwiększyło konkurencyjność rynku opakowań.

W przypadku trójkątów ostrzegawczych, rynek europejski jest zalewany tanimi produktami pochodzącymi głównie z Chin. Akcesoria te, mimo oznaczeń rzadko spełniają wymagania stawiane przez Regulamin 27 EKG ONZ, uzyskują jednak certyfikaty wystawione w krajach europejskich i trafiają na rynek. Niska cena oferowanych na rynku trójkątów ostrzegawczych jest spowodowana stosowaniem niższej jakości materiałów i obniżaniem funkcjonalności produktów. Działania administracji na poziomie krajowym i europejskim nie są w stanie zatrzymać wprowadzania na rynek produktów niespełniających wspomnianych wymagań.

Ryzyko skutków pandemii

Od momentu wybuchu pandemii w Polsce, Spółka na bieżąco monitorowała sytuację prawną oraz rozwiązania praktyczne stosowane w Polsce i na świecie, których celem jest zapobieganie rozprzestrzeniania się zakażenia COVID-19 w miejscach pracy i zakładach produkcyjnych. Mając na uwadze bezpieczeństwo naszych Klientów, Partnerów Biznesowych i Pracowników, Grupa Suwary już na początku pandemii podjęła szereg działań zapobiegających rozprzestrzenieniu się wirusa SARS CoV-2 oraz jego wpływu na działalność biznesową Grupy. Podjęte zostały działania zabezpieczające działalność operacyjną m.in. zawieszone zostały wszelkie podróże służbowe. Grupa wprowadziła system pracy zdalnej, w obszarach, w których było to możliwe. Alternatywną i rekomendowaną formą spotkań są wideokonferencje. Na bieżąco monitorowany jest stan zdrowia pracowników; prowadzone są akcje edukacyjne, zwiększona została również dostępność środków antybakteryjnych i dezynfekujących w siedzibach firmy wraz z dodatkowymi instrukcjami BHP. W zakładach produkcyjnych Grupa wprowadziła niezbędne procedury zmierzające do odizolowania pracowników od osób trzecich, a także usprawniła systemy komunikacji z kierowcami w celu minimalizacji ryzyka zagrożenia zakażeniem. W I półroczu Grupa Kapitałowa odnotowała wzrost zapotrzebowania ze strony swoich klientów na produkowane przez siebie wyroby. Pomimo skróconego czasu pracy i zwiększonego reżimu sanitarnego, udało się zachować stabilność procesów produkcyjnych i zwiększyć liczbę wyprodukowanych wyrobów r/r. Dzięki temu, Emitent mógł w zdecydowanej większości wywiązywać się z terminów dostaw do Klientów. W pierwszych sześciu miesiącach bieżącego okresu obrachunkowego Spółka nie odnotowała zakłóceń płynności dostaw niezbędnych surowców dla produkcji, jak również większych problemów z dostępem do pracowników, chociaż pojawiały się okresowe/przejściowe problemy w związku z zamknięciem szkół i opieką sprawowaną nad dziećmi, przymusową lub wynikającą z wewnętrznych procedur kwarantanną pracownika, jednakże odpowiednia reorganizacja niektórych procesów produkcyjnych oraz reorganizacja pracy pozwoliła utrzymać produkcję na wymaganym poziomie, a w niektórych segmentach nawet jej zwiększenie. Podkreślić należy, że istotnym czynnikiem, który miał bardzo duży wpływ na wyniki działalności za I półrocze, był silny trend wzrostu cen surowców, które stanowią duży udział w kosztach

wytworzenia opakowań, a tym samym wpływ na ich cenę. Przede wszystkim fakt rosnących cen surowców miał bezpośredni wpływ na wielkość osiąganych przez Grupę Kapitałową marż. W odniesieniu do poprzedniego okresu obrotowego Grupa Suwary zrealizowała przychody na poziomie wyższym o 27,04%, a wynik netto Grupy Kapitałowej w bieżącym okresie wzrósł o blisko 70,0% w porównaniu do okresu obrachunkowego 2019-2020, tj. wzrost z poziomu 5 758 tys. zł, do poziomu 9 783 tys. zł. Z racji zaistniałej sytuacji związanej z pandemią, nowym wyzwaniem stało się dodatkowo zwiększone bezpieczeństwo współpracy z klientami, szczególna weryfikacja klientów pod kątem bezpieczeństwa spływu należności. W ocenie Zarządu Grupy Kapitałowej, z uwagi na brak bądź znikoma niepewność w tym zakresie, nie ma potrzeby rekalkulacji odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. W okresie obrachunkowym zakończonym 30 września 2020 r jak i w okresie do 31 marca 2021 roku w związku z wystąpieniem pandemii SARS-CoV-2 Grupa Kapitałowa nie korzystała z rozwiązań pomocowych oferowanych przez Państwo w ramach Tarczy Antykryzysowej. Zarząd Emitenta nie identyfikuje również ryzyka w przerwaniu łańcucha dostaw dla wytwarzanych i oferowanych produktów. W ocenie Zarządu jednostki dominującej, w oparciu o posiadaną wiedzę, nie ma zagrożenia co do kontynuowania działalności przez grupę kapitałową w perspektywie najbliższych 12 miesięcy.

	SSF	SSF	zmiana
	01.10.2020- 31.03.2021	01.10.2019- 31.03.2020	k PLN	%
Przychody ze sprzedaży	94 072	74 047	20 025	27,04%
Przychody ze sprzedaży produktów	92 266	70 972	21 294	30,00%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 806	3 075	(1 269)	-41,27%
Koszt własny sprzedaży	72 859	56 486	16 373	28,99%
Koszt sprzedanych produktów	71 322	53 726	17 596	32,75%
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	1 537	2 760	(1 223)	-44,31%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	21 213	17 561	3 652	20,80%
Koszty sprzedaży	2 234	2 340	(106)	-4,53%
Koszty ogólnego zarządu	7 018	6 741	277	4,11%
Pozostałe przychody operacyjne	195	1 053	(858)	-81,48%
Pozostałe koszty operacyjne	203	392	(189)	-48,21%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 953	9 141	2 812	30,76%
Zysk (strata) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	(174)	(469)	295	-62,90%
Przychody finansowe	306	221	85	38,46%
Koszty finansowe	1 328	2 050	(722)	-35,22%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	10 757	6 843	3 914	57,20%
Podatek dochodowy	974	1 085	(111)	-10,23%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	9 783	5 758	4 025	69,90%
EBITDA	15 390	11 678	3 712	31,79%
EBITDA w %	16,36%	15,77%

2.8 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i jego Grupy Kapitałowej SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

W odniesieniu do poprzedniego okresu obrotowego Grupa Suwary zrealizowała przychody na poziomie wyższym o 27,04% w porównaniu do roku poprzedniego. Podkreślić należy, że istotny wpływ na wyniki finansowe na poziomie skonsolidowanym miał nie tylko wzrost sprzedaży, ale niekorzystna zmiana jaką był radykalny wzrost surowców, co można było zaobserwować w szczególności w ostatnich 3 miesiącach bieżącego półrocza. Mając na uwadze powyższe, pomimo podjętych przez Zarząd działań mających na celu usprawnienie procesów w Jednostce dominującej, w raportowanym okresie wskaźnik rentowności EBITDA wzrósł jedynie o 0,59 p.p. Spółki Grupy Suwary w raportowanym okresie osiągnęły wynik EBITDA w kwocie 15 390 k PLN, co stanowi wzrost o 31,79% w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym przy wzroście sprzedaży o 27,04%.

	SSF	SSF	zmiana
AKTYWA	31.03.2021	30.09.2020	k PLN	%
Aktywa trwałe
Wartość firmy	37 716	37 716	-	0,00%
Wartości niematerialne	1 507	1 299	208	100,00%
Rzeczowe aktywa trwałe	51 819	52 770	(951)	-1,80%
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	10 194	10 425	(231)	100,00%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	902	794	108	13,60%
Aktywa trwałe	102 138	103 004	(866)	-0,84%
Aktywa obrotowe
Zapasy	21 533	12 295	9 238	75,14%
Należności z tytułu dostaw i usług	44 633	38 495	6 138	15,94%
Należności pozostałe	1 593	697	896	128,55%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	64	64	-	100,00%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 457	682	775	113,64%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 815	5 106	3 709	72,64%
Aktywa obrotowe	78 095	57 339	20 756	36,20%
Aktywa razem	180 233	160 343	19 890	12,40%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	SSF	SSF	zmiana
PASYWA	31.03.2021	30.09.2020	k PLN	%
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	9 230	9 230	-	0,00%
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	5 718	5 718	-	0,00%
Pozostałe kapitały	(4 393)	(4 393)	-	0,00%
Zyski zatrzymane:	78 865	74 851	4 014	5,36%
- zysk (strata) z lat ubiegłych	69 082	57 736	11 346	19,65%
	9 783	17 115
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej			(7 332)	-42,84%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	89 420	85 406	4 014	4,70%
Kapitał własny	89 420	85 406	4 014	4,70%

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	16 987	19 919	(2 932)	-14,72%
Pochodne instrumenty finansowe	293	446	(153)	-34,30%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 601	6 225	376	6,04%
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	310	310	-	0,00%
Zobowiązania z tyt. leasingu	5 320	5 405	(85)	-1,57%
Zobowiązania długoterminowe	29 511	32 305	(2 794)	-8,65%
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	32 458	16 493	15 965	96,80%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	72	61	11	18,03%
Zobowiązania pozostałe	9 005	2 163	6 842	316,32%
Zobowiązania faktoringowe	1 879	2 950	(1 071)	100,00%
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	10 955	14 067	(3 112)	-22,12%
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	2 696	2 532	164	6,48%
zobowiązanie z tyt. leasingu	1 916	1 985	(69)	-3,48%
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	1 815	1 801	14	0,78%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	506	580	(74)	-12,76%
Zobowiązania krótkoterminowe	61 302	42 632	18 670	43,79%
Zobowiązania razem	90 813	74 937	15 876	21,19%
Pasywa razem	180 233	160 343	19 890	12,40%

Skonsolidowana suma bilansowa na dzień 31 marca 2021 roku wynosiła 180 233 k PLN, co w porównaniu z poprzednim dniem bilansowym stanowiło wzrost o 12,40%. Po stronie aktywów aktywa trwałe stanowiły 56,67 % sumy bilansowej, tj. kwotę 102 138 k PLN, aktywa obrotowe 43,33% tj. 78 095 k PLN. W porównaniu do 30.09.2020 wartość aktywów trwałych spadła nieznacznie, bo o 0,84 %, natomiast wartość aktywów obrotowych wzrosła o 36,20 %. Największe zmiany pozycji aktywów dotyczą poziomu należności z tyt. dostaw i usług (in plus 15,94%) oraz zapasów (in plus 75,14%). Podkreślić należy, że wzrost poziomu zapasów w porównaniu do poprzedniego dnia bilansowego wynikało przede wszystkim ze wzrostu poziomu materiałów i surowców, zakupionych prewencyjnie przez Spółkę na rynku spotowym.

Po stronie pasywów główne zmiany dotyczą:

• zobowiązań długoterminowych (in minus o 2 794 k PLN; 8,65%) spowodowane spłatą zobowiązań finansowych, w tym przede wszystkim zobowiązań z tyt. kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych;
• zobowiązań krótkoterminowych (in plus 18 670 k PLN; 43,79%) w głównej mierze spowodowane wzrostem zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań, w tym z tytułu wypłaty dywidendy w kwocie 5 769 k PLN na dzień 31.03.2021 r.

2.9 Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Czynniki zewnętrzne

• Oczekiwany spadek ceny surowca i możliwości dywersyfikacji zakupów
• Zmiany legislacyjne dotyczące opakowań z tworzyw sztucznych
• Monitorowanie na bieżąco zakupu energii elektrycznej i gazu według ceny SPOT lub blokowanej ceny kontraktami terminowymi
• Ograniczenia w dostawach energii elektrycznej
• Duża presja głównych klientów na dostawę produktów z udziałem certyfikowanego recyklatu.

Czynniki wewnętrzne

• Wdrożenie systemu ERP w Pabianicach
• Automatyzacja procesów produkcji oraz pakowania
• Zwiększenie możliwości produkcyjnych w zakładach Grupy dzięki rozpoczętym inwestycjom w nowe linie produkcyjne i narzędzia we wszystkich lokalizacjach
• Reorganizacja powierzchni produkcyjnej i magazynowej w Bydgoszczy oraz rozbudowa hali produkcyjnej w Wołominie

2.10 Stanowisko Zarządu Emitenta oraz opinia Rady Nadzorczej Emitenta w przedmiocie zastrzeżeń do raportu biegłego rewidenta lub odmowy wydania raportu

Brak jest zastrzeżeń i odmowy wydania raportu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Suwary w dniu 30.06.2021r. za I półrocze roku obrotowego 2020/2021 obejmujące okres od 01.10.2020 do 31.03.2021 przedkłada Zarząd Suwary S.A. działający w składzie:

Walter Tymon Kuskowski Arkadiusz Wołos Prezes Zarządu Członek Zarządu

3. OŚWIADCZENIA

3.1 Oświadczenie Zarządu

Zarząd SUWARY S.A. oświadcza, że zgodnie ze swoją najlepszą wiedzą półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Suwary jak oraz jej wynik finansowy oraz oświadcza, że niniejsze półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

……………………………………			……………………………………
Walter Tymon Kuskowski		Arkadiusz Wołos
Prezes Zarządu		Członek Zarządu

3.2 Oświadczenie Zarządu o wyborze firmy audytorskiej

Zarząd Spółki SUWARY S.A. oświadcza, że firma audytorska dokonująca przeglądu niniejszego śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego oraz jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że firma ta i biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełnili warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i standardami zawodowymi.

Włodzimier z Kuskowski Elektronicznie podpisany przez Włodzimierz Kuskowski Data: 2021.06.30 12:18:44 +02'00'

……………………………………	……………………………………
Walter Tymon Kuskowski	Arkadiusz Wolos
Prezes Zarządu	Członek Zarządu

Pabianice, 30.06.2021 r.