Selena FM S.A.

Management Reports • Sep 17, 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku

Grupa Kapitałowa Selena 1

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku

1. Wybrane dane finansowe 4
1.1 Dane finansowe Grupy Kapitałowej 4
1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej 4
2. Informacje o Grupie Kapitałowej 6
2.1 Działalność Grupy Selena 6
2.2 Jednostka Dominująca 6
2.3 Zarząd Jednostki Dominującej 6
2.4 Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej 7
2.5 Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej 8
2.6 Struktura Grupy Selena 9
3. Istotne wydarzenia w raportowanym okresie 11
3.1 Promocja Grupy 11
3.2 Inwestycje 12
3.3 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 13
4. Omówienie sytuacji finansowej 15
4.1 Wyniki finansowe 15
4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa 17
4.3 Zadłużenie 18
4.4 Przepływy pieniężne 19
4.5 Sezonowość działalności 19
4.6 Realizacja prognoz 19
4.7 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale 19
5. Pozostałe informacje 22
5.1 Udzielone poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe 22
5.2 Sprawy sądowe 22
5.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi 22
5.4 Główni akcjonariusze Jednostki Dominującej 22
5.5 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 22
5.6 Podział zysku za 2020 rok 23
5.7 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 23
5.8 Programy wynagrodzeń oparte na akcjach 23
5.9 Informacje dotyczące badania i przeglądu sprawozdania finansowego 24

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe

Grupa Kapitałowa Selena 3

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku

1. Wybrane dane finansowe

1.1 Dane finansowe Grupy Kapitałowej

	tys. PLN		tys. EUR
	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*
Przychody z umów z klientami	787 669	602 179	173 221	135 586
Zysk z działalności operacyjnej	48 203	44 070	10 601	9 923
Zysk brutto	49 374	37 544	10 858	8 453
Zysk netto	39 777	31 969	8 748	7 198
Zysk netto przypadający udziałom kontrolującym	39 788	31 896	8 750	7 182
Całkowite dochody	37 576	28 591	8 264	6 438
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	37 566	28 496	8 261	6 416
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-45 132	3 196	-9 925	720
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-16 675	-13 323	-3 667	-3 000
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	56 068	38 999	12 330	8 781
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	1,74	1,40	0,38	0,31

	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*
Suma aktywów	1 131 478	936 762	250 283	202 991
Zobowiązania długoterminowe	67 083	49 425	14 839	10 710
Zobowiązania krótkoterminowe	494 886	355 400	109 469	77 013
Kapitał własny	569 509	531 937	125 975	115 268
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	253	247

* przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w nocie 1.3 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku

1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

	tys. PLN		tys. EUR
	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020
Przychody z umów z klientami	446 491	321 963	98 190	72 493
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	23 403	22 478	5 147	5 061
Zysk (strata) brutto	24 326	28 442	5 350	6 404
Zysk (strata) netto	24 674	26 032	5 426	5 861
Całkowite dochody	24 674	26 032	5 426	5 861
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-79 764	-18 753	-17 541	-4 222
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	13 434	8 194	2 954	1 845
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	63 817	27 512	14 034	6 195
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / eur/szt.)	1,08	1,14	0,24	0,26

	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*
Suma aktywów	702 805	605 117	155 460	131 125
Zobowiązania	250 101	177 087	55 322	38 374
Kapitał własny	452 704	428 030	100 138	92 752
Kapitał podstawowy	1 142	1 142	253	247

* przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w nocie 1.3 śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku

Informacje o Grupie Kapitałowej

Informacje o Grupie Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Selena 5

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1 Działalność Grupy Selena

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. (dalej również: Grupa Selena, Grupa) jest międzynarodowym producentem i dystrybutorem produktów chemii budowlanej. Jednostką Dominującą w Grupie jest Selena FM S.A. (dalej również: Spółka, Jednostka Dominująca) z siedzibą we Wrocławiu, która w dniu 18 kwietnia 2008 roku zadebiutowała na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Przedmiotem działalności Grupy Selena jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż produktów chemii budowlanej oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. W ofercie Grupy Selena znajdują się:

• piany pistoletowe i wężykowe,
• piany wysokowydajne i niskoprężne,
• piany letnie, zimowe i wielosezonowe,
• piany specjalistyczne,
• pianokleje,
• uszczelniacze,
• kleje montażowe i przemysłowe, zamocowania chemiczne,
• systemy podłogowe,
• systemy izolacji i uszczelniania okien WINS,
• systemy termoizolacji (ETICS),
• systemy do wykończenia ścian wewnętrznych,
• systemy do płytek ceramicznych,
• zaprawy budowlane,
• materiały do hydroizolacji,
• rozwiązania z zakresu biernej ochrony przeciwpożarowej,
• akcesoria budowlane.

Wśród oferowanych produktów znajdują się zarówno rozwiązania przeznaczone dla profesjonalnych wykonawców jak i dla użytkowników indywidualnych. Wiodącymi markami Grupy Selena są Tytan, Quilosa, Artelit, Cool-R i Matizol.

Zakłady produkcyjne Grupy Selena zlokalizowane są w Polsce, Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii, Kazachstanie, Korei Południowej oraz we Włoszech, a jej produkty są dostępne na niemal 100 rynkach całego świata. Selena prowadzi również działalność badawczą w Polsce, Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii i we Włoszech.

2.2 Jednostka Dominująca

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jako Jednostki Dominującej w Grupie Selena, jest dystrybucja produktów Grupy na rynki zagraniczne oraz krajowy (multidystrybutor), a także świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych. Spółka zarządza strategicznie Grupą Selena, którą tworzą jednostki opisane w nocie 2.2 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku.

2.3 Zarząd Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Krzysztof Domarecki Prezes Zarządu,
• Dariusz Ciesielski Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży,
• Christian Dölle Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Jacek Michalak Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Marek Tomanek Członek Zarządu ds. Operacyjnych.

W dniu 30 listopada 2020 roku Pan Dariusz Ciesielski złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz z pełnienia w niej funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Sprzedaży ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2020 roku.

W dniu 30 listopada 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na podstawie której z dniem 1 stycznia 2021 roku powołała do Zarządu Spółki Pana Sławomira Majchrowskiego i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Handlowych (CCO).

Na dzień 1 stycznia 2021 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

• Krzysztof Domarecki Prezes Zarządu,
• Christian Dölle Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Sławomir Majchrowski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Jacek Michalak Członek Zarządu ds. Finansowych,
• Marek Tomanek Członek Zarządu ds. Operacyjnych.

W dniu 16 lutego 2021 roku Pan Krzysztof Domarecki złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz z pełnienia w niej funkcji Prezesa Zarządu ze skutkiem na dzień 1 marca 2021 roku.

W dniu 16 lutego 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na podstawie której z dniem 1 marca 2021 roku powołała na funkcję Prezesa Zarządu Spółki Pana Jacka Michalaka, dotychczasowego Członka Zarządu ds. Finansowych (CFO).

W dniu 19 kwietnia 2021 roku Pan Marek Tomanek złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki oraz z pełnienia w niej funkcji Członka Zarządu ds. Operacyjnych ze skutkiem na dzień 30 kwietnia 2021 roku.

W dniu 22 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 1 maja 2021 roku powołała do Zarządu Spółki Pana Romana Dziubę i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Operacyjnych.

W okresie od 1 maja 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu Spółki.

W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki nowej kadencji w składzie:

• Jacek Michalak Prezes Zarządu,
• Christian Dölle Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu,
• Sławomir Majchrowski Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych,
• Roman Dziuba Członek Zarządu ds. Operacyjnych.

W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

2.4 Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

W dniu 27 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy powołało Radę Nadzorczą Spółki nowej kadencji w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Czesław Domarecki Członek Rady Nadzorczej,
• Łukasz Dziekan Członek Rady Nadzorczej,
• Mariusz Warych Niezależny Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wyrzykowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

2.5 Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Komitet Audytu

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Audytu funkcjonował w składzie:

• Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Audytu,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełniał kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w składzie:

• Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Audytu,
• Paweł Wyrzykowski Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Komitet Strategii i Innowacji

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Strategii i Innowacji funkcjonował w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Strategii i Innowacji.

W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Strategii i Innowacji w składzie:

• Andrzej Krämer Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
• Borysław Czyżak Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Czesław Domarecki Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
• Łukasz Dziekan Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Strategii i Innowacji.

Komitet Nominacji i Wynagrodzeń

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Komitet Nominacji i Wynagrodzeń funkcjonował w składzie:

• Borysław Czyżak Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Marlena Łubieszko-Siewruk Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 26 maja 2021 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

W dniu 27 maja 2021 roku Rada Nadzorcza powołała Komitet Nominacji i Wynagrodzeń w składzie:

• Borysław Czyżak Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Andrzej Krämer Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,
• Paweł Wyrzykowski Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

W okresie od 27 maja 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

2.6 Struktura Grupy Selena

Szczegółową strukturę geograficzną i własnościową oraz podział na segmenty geograficzne opisano w nocie 2.2 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku. Szczegółowy opis zmian w strukturze Grupy w pierwszym półroczu 2021 roku zawiera nota 2.3 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

3. Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

3.1 Promocja Grupy

W pierwszej połowie 2021 roku działania promocyjne Grupy Selena skupiały się wokół kilku obszarów: opracowanego przez Grupę Standard Izolacji i Uszczelniania Okien Tytan WINS, serii produktów FAST & PRO, obecności online Grupy i jej produktów oraz budowania pozytywnego wizerunku Grupy.

Szczególną częścią kampanii promującej Standard Tytan WINS była debata "Jak osiągnąć dekarbonizację budownictwa do 2050 roku?", zorganizowana przez Grupę Selena we współpracy z Polskim Stowarzyszeniem Budownictwa Ekologicznego PLGBC. Rozmawiano o wspieraniu mapy drogowej dekarbonizacji poprzez innowacje w budownictwie i współpracę z PLGBC, którego Grupa Selena została członkiem, ze Związkiem Pracodawców – Producentów Materiałów dla Budownictwa oraz środowiskiem architektów. Debata była transmitowana na żywo online, a towarzyszące jej wywiady zaowocowały licznymi publikacjami w mediach ogólnopolskich.

Potencjał wizerunkowy współpracy z PLGBC został też wykorzystany szerzej – główny akcjonariusz Grupy Selena, Krzysztof Domarecki, został ambasadorem międzynarodowej kampanii proekologicznej #BuildingLife. To projekt World Green Building Council wspierający realizację programu Europejski Zielony Ład. Jego celem jest opracowanie planu działania na rzecz dekarbonizacji środowiska budowlanego w całym cyklu życia budynków.

Standard WINS i Systemy WINS są coraz szerzej promowane poza granicami Polski, przykładowo w pierwszym półroczu 2021 roku weszły na rynek czeski. Ważnym elementem komunikacji z ich odbiorcami – profesjonalnymi instalatorami – były szkolenia, w oparciu o które wydawane są certyfikaty. W zależności od zmieniającej się sytuacji pandemicznej, warsztaty organizowane przez poszczególne spółki odbywają się zarówno w formie stacjonarnej, jak i webinariów. Webinaria produktowe był narzędziem promocji także dla innych produktów Grupy Selena, m.in. FIX2 GT, Matizol czy Systemu G-K.

W pierwszej połowie 2021 roku przedstawiciele Grupy Selena byli uczestnikami ważnych wydarzeń gospodarczych. Należał do nich Europejski Kongres Gospodarczy (EEC), którego wiosenna odsłona odbyła się w trybie online. Reprezentanci Grupy wzięli udział zarówno w sesji otwierającej, jak i w panelu "Zielone budynki, zielone budowanie", podczas której przedstawiono m.in. Standard Tytan WINS i nasze zrównoważone podejście do budownictwa.

Dodatkowo, polska spółka Selena S.A. brała udział jako Partner Strategiczny w kolejnej edycji Builder 4 Young Engineers. Projekt jest częścią ogólnopolskiego programu wspierającego młode talenty inżynierskie w ramach Programu Builder for the Future. Selena S.A. brała też udział w innych znaczących projektach: Programie Polskiej Izby inżynierów Kreatorzy Budownictwa 2021 oraz certyfikacji i programie Produkt Roku 2021 dla wybranych produktów. Przedstawiciele spółki także brali udział w kilku wydarzeniach, m.in.: konwencie Ogólnopolskie Forum Stolarki, kongresie Związku Polskie Okna i Drzwi czy targach handlowych PSB.

Zarówno cała Grupa Selena, jak i poszczególne spółki, prowadziły działania mające na celu poprawę obecności w sieci internetowej, zarówno poprzez swoje strony www, media społecznościowe, jak i inne kanały. Rozwijane były m.in. narzędzia e-commerce Seleny S.A. i Seleny USA. Zadaniem innych działań w sieci było zarówno optymalne wykorzystanie potencjału poszczególnych kanałów, jak i budowanie spójnego wizerunku Grupy. Temu służy wprowadzanie ujednolicanych szablonów m.in. na stronach poszczególnych spółek (Selena USA), jak i w portalach Facebook czy LinkedIn.

Grupa Selena kontynuuje działania CSR w ramach akcji #SelenaPomaga. Częścią projektu Tytani Ceramiki, realizowanego we współpracy z uznanymi partnerami (m.in. Ceramiką Paradyż), było dostarczenie materiałów do budowy i dekoracji nowej "bajkowej" Strefy Wind w Instytucie "Pomnik – Centrum Zdrowia Dziecka" w Warszawie. Selena dostarczyła 8400 kg kleju i 72 l emulsji gruntującej. Dodatkowo przygotowano książeczki dla dzieci z bajkami nawiązującymi do postaci i miejsc przedstawionych na poszczególnych piętrach pionu. Działania te, obok dalszego przekazywania partii środka do dezynfekcji rąk naszej produkcji placówkom publicznym i Fundacji Między Niebem a Ziemią, budują wizerunek Grupy jako zaangażowanego uczestnika życia społecznego, reagującego na bieżącą sytuację i potrzeby otoczenia.

Nagrody i wyróżnienia

Do znaczących wyróżnień dla Grupy Selena należy nominacja do Nagrody Gospodarczej Prezydenta RP. Prezes Zarządu, Jacek Michalak wziął udział w spotkaniu i gali w Pałacu Prezydenckim. Selena, jako jedna z trzech firm w tym roku, otrzymała nominację w kategorii "Międzynarodowy sukces".

Grupa Selena została też wyróżniona II miejscem jako "Firma skuteczna w czasach Covid-19" przez Kapitułę Nagród Gospodarczych Polskiego Radia 2021. W uzasadnieniu opisano nas jako "przykład polskiej firmy, która ruszyła z ekspansją zagraniczną 20 lat temu i dzięki swojemu »międzynarodowemu charakterowi« przeszła suchą stopą przez pandemię".

Systemy Tytan WINS, bazujące na nowym standardzie izolacji okien na bazie folii płynnych, otrzymały prestiżową nagrodę TOP BUILDER 2021 w kategorii Nowość i Innowacja Roku. Tytuł jest przyznawany najlepszym produktom i usługom branży budowlanej, w 13. edycji konkursu, w której głównym kryterium była wysoka jakość rozwiązań.

Systemy Tytan WINS zostały nagrodzone także jako Innowacyjne Rozwiązanie Branży Stolarki 2021. Program IRBS co roku wyróżnia najlepsze rozwiązania w branży stolarki otworowej, która jest jedną z najszybciej rozwijających się branż w polskiej gospodarce.

Osobnym wyróżnieniem został doceniony główny akcjonariusz i założyciel Grupy Selena Krzysztof Domarecki – podczas jubileuszowej gali 25-lecia Związku Polskie Okna i Drzwi na XI Kongresie Stolarki Polskiej został Honorowym Członkiem Związku POiD.

3.1.1 Badania i nowe produkty w portfolio

Działalność badawczo-rozwojowa w Grupie Selena jest realizowana przede wszystkim przez spółkę Selena Labs Sp. z o.o. oraz laboratoria w Chinach, Rumunii, Turcji, Hiszpanii oraz we Włoszech. W I półroczu 2021 roku w Selenie Labs prowadzono prace nad rozwojem nowych produktów i technologii we wszystkich grupach produktowych.

Na rynki światowe trafiło, pierwsze w historii Grupy Selena, rozwiązanie systemowe dla profesjonalistów – system WINS. W obszarze hydroizolacji kontynuowano prace nad modyfikacją wysokorefleksyjnej, hydroizolacyjnej powłoki dekarskiej COOL-R w celu zwiększenia możliwości jej zastosowania w różnych warunkach temperaturowo-wilgotnościowych. Prace zostały zakończone nowym wdrożeniem. Rozwój dotyczył również innych grup produktowych, w tym w ramach projektu Biomotive.

Grupa Selena bierze pod uwagę ekologię, w tym kwestie Zielonego Ładu, w zakresie badań i rozwoju prowadzone są zatem działania wspierające powstawanie produktów przyjaznych dla środowiska. Nie tylko polityka firmy, będąca w zgodzie z założeniami zrównoważonego rozwoju, ale i zmiany legislacyjne w regulacjach chemicznych wyznaczają kierunki poszukiwań w zakresie nowych surowców, innowacyjnych produktów oraz zastosowań. Dla Grupy Selena istotna jest współpraca z partnerami sieciowymi i dostosowanie portfolio produktów do stawianych przez nich wymagań, często wykraczających poza te, które wynikają z regulacji chemicznych. Na bieżąco prowadzone są też prace optymalizacyjne technologie produkcji we wszystkich zakładach produkcyjnych Grupy.

3.2 Inwestycje

Grupa Selena w I półroczu 2021 roku przeznaczyła na inwestycje kwotę 15,6 mln zł. Podobnie jak rok wcześniej, prowadziła niezbędne inwestycje rozwojowe, głównie o charakterze modernizacyjnym w większości zakładów produkcyjnych, w tym robotyzację procesów paletyzacji. Jedną z kluczowych inwestycji jest kontynuacja realizowanego w ramach Programów Badawczych Unii Europejskiej Horyzont 2020 projektu BIOMOTIVE, który ma na celu przygotowanie gruntu pod produkcję oraz sprzedaż komponentów opartych na surowcach bioodtwarzalnych, pochodzących z roślin.

3.3 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż opisane w niniejszym sprawozdaniu, mogące mieć istotny wpływ na dane w nim wykazane.

Omówienie sytuacji finansowej

Omówienie sytuacji finansowej

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku Grupa Kapitałowa Selena ¹⁴

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

4. Omówienie sytuacji finansowej

4.1 Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat odpowiednio za 6 miesięcy oraz 3 miesiące zakończone 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody z umów z klientami	787 669	602 179	185 490	30,8%
Koszt własny sprzedaży	559 313	399 262	160 051	40,1%
Zysk brutto ze sprzedaży	228 356	202 917	25 439	12,5%
Koszty sprzedaży	124 783	103 728	21 055	20,3%
Koszty ogólnego zarządu	59 997	56 291	3 706	6,6%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	5 473	3 136	2 337	74,5%
Utrata wartości trwałych aktywów niefinansowych	0	1 588	-1 588	-
Utrata wartości aktywów finansowych	846	376	470	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	69 790	62 631	7 159	11,4%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	48 203	44 070	4 133	9,4%
Wynik na działalności finansowej	253	-7 646	7 899	-
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	1 091	1 120	-29	-2,6%
Zysk brutto	49 374	37 544	11 830	31,5%
Zysk netto	39 777	31 969	7 808	24,4%
Inne całkowite dochody netto	-2 201	-3 378	1 177	-
Całkowite dochody razem	37 576	28 591	8 985	-

	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*	Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	29,0%	33,7%	-4,7
Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami	15,8%	17,2%	-1,4
Koszty zarządu / przychody z umów z klientami	7,6%	9,3%	-1,7
Rentowność EBITDA%	8,9%	10,4%	-1,5
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	6,1%	7,3%	-1,2
Rentowność netto	5,0%	5,3%	-0,3
EBIT% – zysk operacyjny / przychody z umów z klientami

EBITDA% - EBITDA / przychody z umów z klientami

Dane w tys. PLN	od 01.04.2021 do 30.06.2021	od 01.04.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody z umów z klientami	438 197	319 465	118 732	37,2%
Koszt własny sprzedaży	313 946	207 121	106 825	51,6%
Zysk brutto ze sprzedaży	124 251	112 344	11 907	10,6%
Koszty sprzedaży	66 665	51 562	15 103	29,3%
Koszty ogólnego zarządu	32 102	28 719	3 383	11,8%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	3 266	2 820	446	15,8%
Utrata wartości trwałych aktywów niefinansowych	0	46	-46	-
Utrata wartości aktywów finansowych	307	-89	396	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	39 512	43 844	-4 333	-9,9%
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	28 443	34 926	-6 483	-18,6%
Wynik na działalności finansowej	-1 582	-3 913	2 331	-
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	546	560	-14	-2,5%
Zysk brutto	27 234	31 573	-4 339	-13,7%
Zysk netto	21 782	26 200	-4 418	-16,9%
Inne całkowite dochody netto	-5 139	2 086	-7 225	-
Całkowite dochody razem	16 643	28 286	-11 643	-

	od 01.04.2021 do 30.06.2021	od 01.04.2020 do 30.06.2020 dane przekształcone*	Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	28,4%	35,2%	-6,8
Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami	15,2%	16,1%	-0,9
Koszty zarządu / przychody z umów z klientami	7,3%	9,0%	-1,7
Rentowność EBITDA%	9,0%	13,7%	-4,7
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	6,5%	10,9%	-4,4
Rentowność netto	5,0%	8,2%	-3,2

EBIT% – zysk operacyjny / przychody z umów z klientami

EBITDA% - EBITDA / przychody z umów z klientami

* przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w nocie 1.3 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku

Przychody z umów z klientami

W I półroczu 2021 roku skonsolidowane przychody z umów z klientami Grupy wyniosły 787,7 mln PLN i były o 30,8% (tj. o 185,5 mln PLN) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wzrost przychodów z umów z klientami w stosunku do okresu porównawczego spowodowany jest głównie faktem, iż w okresie pierwszych 6 miesięcy 2020 miały miejsce ograniczenia w działalności gospodarczej kontrahentów w miesiącach kwiecień-maj. Ograniczenia te wynikały przede wszystkim z sytuacji związanej z COVID-19. Ponadto, wzrost przychodów z umów z klientami jest spowodowany wzrostem cen sprzedaży w wyniku inflacji surowców.

Przychody z umów z klientami Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach sprawozdawczych (geograficznych): Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA i Brazylia). Struktura przychodów z umów z klientami w podziale na segmenty w I półroczu 2021 roku nie uległa istotnym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2020 roku. Kluczowym pozostaje segment Unii Europejskiej. Wypracował on w I półroczu 2021 roku udział 67% przychodów z umów z klientami Grupy. Segmenty geograficzne utrzymały swój udział procentowy przychodów z umów z klientami.

		Udział segmentu w przychodach Grupy
Segment	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020	2021 / 2020
Unia Europejska, w tym:	67%	65%	33%
Polska	36%	37%	25%
Pozostałe kraje	31%	28%	45%
Europa Wsch. i Azja	26%	29%	20%
Ameryka Pn. i Pd.	7%	6%	56%

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena osiągnęła w I półroczu 2021 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 228,4 mln PLN, tj. o 25,4 mln PLN wyższy niż w roku ubiegłym.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 29,0%, czyli o 4,7 p.p. mniej niż w roku ubiegłym. Spadek ten był wynikiem postępującego wzrostu cen surowców na rynkach światowych. W I półroczu 2021 roku nie było możliwe stuprocentowe przełożenie inflacji surowców na ceny sprzedaży. Ten negatywny efekt jest częściowo kompensowany poprzez stałe zwiększanie udziału sprzedaży produktów innowacyjnych o wyższej marży oraz optymalizację receptur produktów.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży w I półroczu 2021 roku wyniosły 124,8 mln PLN i były wyższe o 21,1 mln PLN (tj. o 20,3%) w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wzrost poziomu kosztów sprzedaży w stosunku do poprzedniego roku spowodowany jest głównie wyższymi kosztami transportu, logistyki oraz sprzedaży, będących bezpośrednio związanych z wyższym poziomem sprzedaży.

Koszty ogólnego zarządu w I półroczu 2021 roku wyniosły 60,0 mln PLN. Koszty te wzrosły o 3,7 mln PLN wobec poniesionych w analogicznym okresie w 2020 roku. Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynika głównie z uzupełnienia etatów na stanowiskach kierowniczych w Selena FM S.A.

Stosunek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów z umów z klientami wyniósł w I półroczu 2021 roku 23,5% i był o 3,1 p.p. niższy od wskaźnika w roku ubiegłym.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych był dodatni i wyniósł 4,6 mln PLN.

Istotny negatywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały utworzone odpisy aktualizujące należności w kwocie 1 381 tys. PLN pomniejszone o rozwiązane odpisy w kwocie 535 tys. PLN.

Pozytywny wpływ na wynik na pozostałej działalności operacyjnej miały dotacje w wysokości 4,4 mln PLN (w tym 3,7 mln PLN dotyczące projektu BIOMOTIVE w Oligo) oraz rozwiązanie rezerwy na sprawę celną w Selena Romania na kwotę 1,5 mln PLN.

Zysk/strata operacyjna

W I półroczu 2021 roku Grupa Selena wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 48,2 mln PLN wobec 44,1 mln PLN zysku w roku poprzednim, co stanowi poprawę o 9,4% r/r.

Zysk/strata netto

Grupa Selena w I półroczu 2021 roku wygenerowała zysk netto na poziomie 39,8 mln PLN wobec 32,0 mln PLN zysku w analogicznym okresie 2020 roku. Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki) oraz koszty odsetek. Dodatnie saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 1,7 mln PLN, wobec ujemnego salda 5,0 mln PLN za pierwsze półrocze roku 2020. Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych wyniosły 1,8 mln PLN wobec 2,4 mln PLN poniesionych w analogicznym okresie 2020 roku.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego za okres pierwszych 6 miesięcy 2021 roku wyniosło 9,6 mln PLN, na które główny wpływ miał przejściowy efekt nieutworzonego aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej w jednostce dominującej.

Wartość EBITDA za I półrocze 2021 roku wyniosła 69,8 mln PLN (w tym amortyzacja: 21,6 mln PLN) i była o 7,2 mln PLN wyższa od wartości osiągniętej dla analogicznego okresu roku poprzedniego.

4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Aktywa trwałe	344 137	383 582	-39 445	-10%
Rzeczowe aktywa trwałe	258 696	259 697	-1 001	0%
Wartości niematerialne	39 794	42 525	-2 731	-6%
Pozostałe aktywa długoterminowe	45 647	81 360	-35 713	-44%
Aktywa obrotowe	787 341	553 180	234 161	42%
Zapasy	293 018	192 670	100 348	52%
Należności handlowe oraz pozostałe	330 873	261 680	69 194	26%
Środki pieniężne	49 279	55 004	-5 725	-10%
Pozostałe aktywa obrotowe	114 171	43 826	70 344	161%
Kapitał własny	569 509	531 937	37 572	7%

Zobowiązania	561 969	404 825	157 144	39%
Kredyty i pożyczki	113 825	49 752	64 073	129%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	281 381	190 143	91 238	48%
Pozostałe zobowiązania	166 763	164 930	1 833	1%

	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*
Wskaźnik bieżącej płynności*	1,6	1,6
Wskaźnik szybkiej płynności**	1,0	1,0

*wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

**wskaźnik szybkiej płynności – aktywa obrotowe pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Zasadniczy wpływ na zmianę sytuacji majątkowej Grupy Selena na dzień 30 czerwca 2021 roku i wzrost sumy bilansowej o 194,7 mln PLN w stosunku do 31 grudnia 2020 roku ma sezonowość skutkująca zwiększeniem poziomu kapitału obrotowego (zapasy, należności i zobowiązania handlowe).

Osiągnięte na dzień 30 czerwca 2021 roku wskaźniki płynności bieżącej 1,6 i szybkiej 1,0 wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

4.3 Zadłużenie

Dane w tys. PLN	stan na 30.06.2021	stan na 31.12.2020 dane przekształcone*
Kredyty bankowe i pożyczki	113 825	49 752
Zobowiązania z tytułu leasingu	32 022	34 962
Zobowiązania z tytułu przedpłaconych należności handlowych	0	226
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-49 279	-55 004
Zadłużenie netto	96 568	29 936
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	568 632	531 065
Kapitał i zadłużenie netto	665 200	561 001
Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto)	15%	5%
Stopa zadłużenia (zadłużenie oprocentowane / aktywa ogółem)	13%	9%
Zadłużenie netto / EBITDA*	0,56	0,18

* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

** przyczyny i skutki przekształcenia danych opublikowanych w poprzednich okresach opisano w nocie 1.3 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku

Na dzień bilansowy odnotowano wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2020 roku do poziomu 113,8 mln PLN. Wskaźnik (kowenant) zadłużenia Dług Netto/EBITDA wzrósł do poziomu 0,56. Wskaźnik stopy zadłużenia na 30 czerwca 2021 roku wyniósł 13% i był o 4 p.p. wyższy niż na koniec 2020 roku.

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych poziomów wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla akcjonariuszy.

Jednostka Dominująca zarządza strukturą kapitałową i w wyniku bieżących potrzeb, a także zmian warunków ekonomicznych, wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub zmiany struktury kapitałowej, Jednostka Dominująca może zastosować m.in. następujące instrumenty:

• wypłata dywidendy dla akcjonariuszy,
• emisja nowych akcji,
• zaciągnięcie lub spłata kredytów.

W ramach zarządzania kapitałem, Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje poziom zadłużenia, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto.

Do zadłużenia netto wliczane są kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu oraz przedpłaconych należności handlowych, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Jednostki Dominującej.

4.4 Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za 6 miesięcy zakończonych odpowiednio 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN	od 01.01.2021 do 30.06.2021	od 01.01.2020 do 30.06.2020	Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-45 132	3 196	-48 328
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-16 675	-13 323	-3 352
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	56 068	38 999	17 069
Zmiana stanu środków pieniężnych	-5 739	28 872	-34 611

Przepływy pieniężne netto w I półroczu 2021 roku wyniosły -5,7 mln PLN.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły -45,1 mln PLN i były o 48,3 mln PLN niższe niż w analogicznym okresie 2020 roku. Zmiany stanu aktywów obrotowych netto w I półroczu 2021 roku wyniosły odpowiednio: należności – wzrost o 104,3 mln PLN, zapasy – wzrost o 100,3 mln PLN oraz zobowiązania – wzrost o 108,6 mln PLN. Na zmianę stanu aktywów obrotowych netto w I półroczu 2021 roku w kwocie - 96,1 mln PLN (w porównaniu do zmiany stanu w I półroczu 2020 roku w kwocie -45,0 mln PLN) wpłynęły przede wszystkim znaczące wzrosty cen surowców (duży przyrost zapasów i wyższy stan należności).

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w I półroczu 2021 roku wykazały ujemne saldo 16,7 mln PLN, wydatki inwestycyjne były o 3,4 mln PLN wyższe niż wykazane w analogicznym okresie 2020 roku.

Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej w I półroczu 2021 roku wyniosły 56,1 mln PLN. Na saldo to złożyły się głównie wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów (74,5 mln PLN) przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego oraz działalności inwestycyjnej, spłata kredytów i pożyczek (-9,9 mln PLN), spłaty zobowiązań z tytułu leasingu (-8,2 mln PLN) oraz zapłacone odsetki (-1,4 mln PLN).

4.5 Sezonowość działalności

Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2019-2020 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 20%, II kwartał – 25%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 25%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.

4.6 Realizacja prognoz

Grupa Selena nie publikowała prognozy wyników na I półrocze 2021 rok.

4.7 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale

Istotne czynniki mogące, w ocenie Zarządu, wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach, zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Aktualizacja prognozy Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF) opublikowana w lipcu 2021 roku pokazuje, że gospodarka światowa odnotowała w 2020 roku 3,2% spadku PKB, a w 2021 roku prognozowane jest globalne odbicie wielkości 6,0%, w tym, co szczególnie

ważne, kraje wysokorozwinięte odnotują wzrost w 2021 roku o 5,6% (vs. spadek o 4,6% w 2020), a rynki rozwijające się o 6,3% (vs. spadek o 2.1% w 2020). Dla głównych rynków Grupy Selena prognozowany jest wzrost PKB w porównaniu do 2020 roku w tym, co szczególnie ważne, kraje strefy euro osiągną wynik +4,6% w 2021 roku (-6,5% w 2020 roku). Dla USA IMF prognozuje wzrost o 7,0% w 2021 roku (-3,5% w 2020 roku), a dla Chin wzrost o 8,1% (+2,3% w 2020 roku) oraz dla Rosji wzrost o 4,4% (-3,0% w 2020 roku). Dla Polski prognozy opublikowane przez Komisję Europejską pokazują wzrost PKB o 4,8% w 2021 roku.

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w czerwcu bieżącego roku, w prognozach 6-miesięcznych nastąpiła poprawa nastrojów na rynku: 65% bankowców wskazuje na wzrost, 28% na stabilizację, a jedynie 7% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych.

Sytuacja w budownictwie. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej ma i będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS z sierpnia 2021 roku, za okres 7 miesięcy 2021 roku, odnotowują wzrost o 2,3% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do 2020 roku, przy jednoczesnym wzroście liczby wydanych pozwoleń na budowę o 35,8% oraz wzroście liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 40,1%. Widoczny jest zdecydowany wzrost dynamiki przyrostu w stosunku do 2020 roku (wydane pozwolenia i nowe inwestycje), kiedy te wskaźniki były zdecydowanie niższe ze względu na pandemię Covid-19.

Kursy walutowe. Według konsensusu prognoz walutowych agencji Thomson Reuters z września 2021 roku wynika, iż w najbliższych miesiącach należy spodziewać się umiarkowanych zmian kursu euro złoty. Na koniec roku oczekiwany kurs wynosi EUR/PLN 4,49. Na koniec roku dla najważniejszych rynków działalności Grupy oczekiwane są następujące kursy: EUR/RUB 85,90; EUR/CZK 25,30; EUR/HUF 348,30; EUR/RON 4,94; EUR/UAH 33,03 oraz EUR/TRY 10,76. Duże wahania kursów walut mają wpływ na zwiększenie ryzyka walutowego.

Ceny surowców. W 2021 roku utrzymuje się wzrostowy trend cen surowców dla większości grup produktowych, wynikający przede wszystkim z dostępności surowca (problemy produkcyjne dostawców, zaburzenia w łańcuchach dostaw). Pełne przeniesienie wzrostu kosztów surowców na ceny produktów Spółki może być ograniczone ze względu na ograniczenia elastyczności popytu i strategie cenowe konkurentów Spółki. W efekcie wzrostu cen surowców marże Spółki mogą zostać poddane dalszej presji.

Ryzyko kredytowe. Grupa Selena prowadzi sprzedaż produktów z odroczonym terminem płatności, w związku z czym istnieje ryzyko nieotrzymania od kontrahentów należności za dostarczone produkty i usługi. W celu zminimalizowania ryzyka kredytowego spółki należące do Grupy prowadzą bieżący monitoring należności handlowych, stosują procedurę przyznawania limitów kredytowych oraz coraz większa liczba spółek z Grupy ubezpiecza część należności handlowych. Spółki Grupy nie odnotowują znaczącego wzrostu należności przeterminowanych.

Omówienie sytuacji finansowej

Pozostałe informacje

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku Grupa Kapitałowa Selena ²¹

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

5. Pozostałe informacje

5.1 Udzielone poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe

Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy Selena nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 7.1 śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2021 roku.

5.2 Sprawy sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy nie są stroną postępowań sądowych, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

W okresie do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Zarządu z działalności Grupy ani Selena FM S.A. ani żadna spółka z Grupy Kapitałowej nie były stroną istotnych nowych sporów sądowych, poza wymienionymi w nocie 8.1 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku.

5.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Jednostka Dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w nocie 7.2 skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2021 roku.

5.4 Główni akcjonariusze Jednostki Dominującej

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba objętych akcji	Udział w kapitale akcyjnym	Liczba głosów	Udział w głosach na WZA
Syrius Investments s.a.r.l. *	Imienne uprzywilejowane	4 000 000	17,52%	8 000 000	29,81%
	Na okaziciela	13 813 000	60,49%	13 813 000	51,48%
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. **	Na okaziciela	1 334 746	5,85%	1 334 746	4,97%

Udział w kapitale akcyjnym oraz udział w głosach znaczących akcjonariuszy przedstawia poniższa tabela.

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego

** stan na dzień 18 maja 2021 roku

5.5 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

W okresie objętym niniejszym raportem Selena FM S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W dniu 27 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę o upoważnieniu Zarządu do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych oraz określeniu zasad nabywania akcji własnych przez Spółkę.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki upoważniło Zarząd do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych Spółki na następujących zasadach:

• 1. Przedmiotem nabycia mogę być wyłącznie akcje w pełni pokryte.
• 1. Przedmiotem nabycia mogą być akcje własne Spółki w liczbie nie większej niż 3.000.000 akcji o wartości nominalnej 0,05 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 150.000,00 złotych. Łączna wartość nominalna akcji własnych, które mogą zostać nabyte w ramach niniejszego upoważnienia, na dzień 27 maja 2021 roku stanowi w przybliżeniu 13,14% kapitału zakładowego Spółki. Na dzień 27 maja 2021 roku Spółka nie posiada żadnych akcji własnych.
• 1. Nabyte akcje własne będą uprawniać do mniej niż 33% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.
• 1. Nabycie akcji własnych nastąpi odpłatnie za wynagrodzeniem ustalanym przez Zarząd Spółki. Cena nabywanych akcji nie może być niższa niż 11,00 złotych za jedną akcję i nie wyższa niż 25,00 złotych za jedną akcję.
• 1. Łączna cena nabycia akcji własnych, powiększona o koszty ich nabycia, nie może być wyższa od puli kapitału rezerwowego, utworzonego w tym celu zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 maja 2021 roku w sprawie utworzenia kapitału rezerwowego na nabycie akcji własnych Spółki z kwoty, która zgodnie z art. 348 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych może być przeznaczona do podziału.
• 1. Nabyte przez Spółkę akcje własne mogą zostać przeznaczone do:
  2. a) umorzenia akcji własnych Spółki;
  3. b) dalszej odsprzedaży akcji własnych Spółki;
  4. c) wymiany na akcje lub udziały w toku dokonywanych przez Spółkę przejęć lub restrukturyzacji;
  5. d) ustanowienia zabezpieczenia zobowiązań zaciągniętych przez Spółkę, w szczególności zastawu, zastawu rejestrowego, zastawu finansowego lub przewłaszczenia na zabezpieczenie;
  6. e) w inny dopuszczalny prawem sposób rozdysponowane przez Zarząd Spółki z uwzględnieniem potrzeb wynikających z prowadzonej działalności, za zgodą Rady Nadzorczej.
• 1. Akcje własne mogą być nabywane w następujący sposób:
  2. a) w transakcjach na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. lub
  3. b) w transakcji lub transakcjach poza rynkiem regulowanym.
• 1. Upoważnienie Zarządu do nabywania akcji własnych Spółki obejmuje okres od dnia 27 maja 2021 roku do dnia 27 maja 2024 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych.
• 1. Skup akcji własnych może być realizowany etapami lub transzami.

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 maja 2021 roku, Zarząd Spółki uprawniony jest do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych w celu wykonania postanowień przedmiotowej uchwały, z poszanowaniem zasady równego traktowania akcjonariuszy, w tym do określenia zasad nabywania akcji własnych w zakresie nieuregulowanym w przedmiotowej uchwale, w szczególności w zakresie określenia sposobu nabycia (rodzaju transakcji), liczby, ceny i terminu nabycia akcji własnych. Zarząd Spółki, według własnego uznania, kierując się interesem Spółki, może w każdym czasie: zakończyć nabywanie akcji własnych przed terminem wskazanym powyżej lub przed wyczerpaniem w całości puli środków przeznaczonych na ich nabycie; zrezygnować z nabycia akcji własnych w całości lub w części; w całości lub w części odstąpić od wykonywania lub przerwać wykonywanie niniejszej uchwały.

5.6 Podział zysku za 2020 rok

W dniu 27 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę o dokonaniu podziału zysku za 2020 rok w wysokości 75 379 472,95 zł w następujący sposób: kwotę w wysokości 75 000 000,00 zł przeznaczyć na utworzenie kapitału rezerwowego na nabycie akcji własnych Spółki; kwotę w wysokości 379 472,95 zł przekazać w całości na kapitał zapasowy Spółki.

5.7 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę nie posiadają akcji Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu.

5.8 Programy wynagrodzeń oparte na akcjach

W pierwszym półroczu 2021 roku nie realizowano programów wynagrodzeń opartych na akcjach.

5.9 Informacje dotyczące badania i przeglądu sprawozdania finansowego

W dniu 15 marca 2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, do przeglądu półrocznego i badania rocznego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2021-2023. Umowa o badanie została zawarta w dniu 22 czerwca 2021 roku.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe spółki Selena FM S.A. oraz skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Selena FM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Selena FM S.A. oraz Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. oraz ich wynik finansowy, oraz że Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Prezes Zarządu Jacek Michalak

Dokument podpisany przez Jacek Michalak Data: 2021.09.16 13:29:46 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych Sławomir Majchrowski

Dokument podpisany przez Sławomir Majchrowski Data: 2021.09.16 13:41:41 CEST Signature Not Verified

Wiceprezes Zarządu ds. Marketingu Christian Dölle

Digitally signed by Christian Dölle Date: 2021.09.16 13:37:04 CEST Signature Not Verified

Członek Zarządu ds. Operacyjnych Roman Dziuba

Dokument podpisany przez Roman Dziuba Data: 2021.09.16 13:22:45 CEST Signature Not Verified