ATM Grupa S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 24, 2021

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. za I półrocze 2021 roku

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	Wybrane dane finansowe	I półrocze (rok bieżący) okres od 01.01.2021 r. do 30.06.2021 r. (w tys. zł)	I półrocze (rok poprzedni) okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r. (w tys. zł)	I półrocze (rok bieżący) okres od 01.01.2021 r. do 30.06.2021 r. (w tys. EUR)	I półrocze (rok poprzedni) okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r. (w tys. EUR)
1	Przychody ze sprzedaży	111 387	85 800	24 496	19 319
2	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	10 923	6 561	2 402	1 477
3	Zysk (strata) brutto	12 212	8 783	2 686	1 978
4	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	9 973	7 651	2 193	1 723
5	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej	9 973	7 651	2 193	1 723
6	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej przypisany do podmiotu dominującego	9 861	7 236	2 169	1 629
7	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 462	21 508	2 081	4 843
8	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 591)	(9 825)	(1 010)	(2 212)
9	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(18 003)	(349)	(3 959)	(79)
10	Przepływy pieniężne netto, razem	(13 132)	11 334	(2 888)	2 552
11	Aktywa razem	348 806	352 176	77 156	78 857
12	Zobowiązania, rezerwy na zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	83 309	83 394	18 428	18 673
13	Zobowiązania długoterminowe	31 224	34 076	6 907	7 630
14	Zobowiązania krótkoterminowe	52 085	49 318	11 521	11 043
15	Kapitał własny	265 497	268 782	58 728	60 184
16	Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	265 162	268 083	58 654	60 028
17	Kapitał zakładowy	8 430	8 430	1 865	1 888
18	Liczba akcji (w szt.)	84 300 000	84 300 000	84 300 000	84 300 000
19	Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,12	0,09	0,03	0,02
20	Rozwodniona liczba akcji	84 300 000	84 300 000	84 300 000	84 300 000
21	Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,12	0,09	0,03	0,02
22	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	3,15	3,18	0,70	0,71
23	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	3,15	3,18	0,70	0,71
24	Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,15	0,08	0,03	0,02
25	Zastosowany kurs wymiany PLN na Euro na dzień bilansowy	4,5208	4,4660
26	Średni kurs wymiany PLN na Euro w okresie	4,5472	4,4413

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Uwaga: pozycje od 11 do 17 - dane na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku obrotowego.

Wybrane jednostkowe dane finansowe

	Wybrane dane finansowe	I półrocze (rok bieżący) okres od 01.01.2021 r. do 30.06.2021 r. (w tys. zł)	I półrocze (rok poprzedni) okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r. (w tys. zł)	I półrocze (rok bieżący) okres od 01.01.2021 r. do 30.06.2021 r. (w tys. EUR)	I półrocze (rok poprzedni) okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r. (w tys. EUR)
1	Przychody ze sprzedaży	65 383	59 825	14 379	13 470
2	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	12 263	5 210	2 697	1 173
3	Zysk (strata) brutto	12 141	5 182	2 670	1 167
4	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 063	3 957	2 433	891
5	Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej	11 063	3 957	2 433	891
6	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 279	14 849	1 161	3 343
7	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 251)	(4 619)	(935)	(1 040)
8	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(13 184)	(599)	(2 899)	(135)
9	Przepływy pieniężne netto, razem	(12 156)	9 631	(2 673)	2 169
10	Aktywa razem	248 077	250 807	54 875	56 159
11	Zobowiązania, rezerwy na zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	34 236	35 384	7 573	7 923
12	Zobowiązania długoterminowe	14 813	15 398	3 277	3 448
13	Zobowiązania krótkoterminowe	19 423	19 986	4 296	4 475
14	Kapitał własny	213 841	215 423	47 302	48 236
15	Kapitał zakładowy	8 430	8 430	1 865	1 888
16	Liczba akcji (w szt.)	84 300 000	84 300 000	84 300 000	84 300 000
17	Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,13	0,05	0,03	0,01
18	Rozwodniona liczba akcji	84 300 000	84 300 000	84 300 000	84 300 000
19	Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,13	0,05	0,03	0,01
20	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	2,54	2,56	0,56	0,57
21	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	2,54	2,56	0,56	0,57
22	Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,15	0,08	0,03	0,02
23	Zastosowany kurs wymiany PLN na Euro na dzień bilansowy	4,5208	4,4660
24	Średni kurs wymiany PLN na Euro w okresie	4,5472	4,4413

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Uwaga: pozycje od 10 do 15 - dane na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku obrotowego.

SPIS TREŚCI

I.	STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 5
II.	WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE, CO NAJMNIEJ
	5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO
	WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE
	ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA
	WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W
	OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO 6
III.	ZESTAWIENIE ZMIAN W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY
	ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA, ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ EMITENTA INFORMACJAMI, W OKRESIE OD
	PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO 6
IV.	ZASADY RACHUNKOWOŚCI 7
V.	ZASADY PRZYJĘTE DO PRZELICZENIA PLN NA EURO 7
VI.	SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI 7
VII.	OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM
	NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH 8
VIII.	OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA
	OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 16
IX.	OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE 17
X.	INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 17
XI.	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ
	AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE 17
XII.	INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB
	POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI - ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU,
	JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA 18
XIII.	INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD
	CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 18
XIV.	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA
	DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE PÓŁROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW
	PROGNOZOWANYCH 19
XV.	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
	ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI
	EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ 19
XVI.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 20
XVII.	INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ,
	FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI
	REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA 20
	XVIII. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W
	PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 20
XIX.	OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYKA ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO 23
XX.	WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE
	FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI
	FINANSOWE EMITENTA 30

I. Struktura Grupy Kapitałowej

Tabela poniżej przedstawia spółki wchodzące w skład organizacji Grupy Kapitałowej ATM Grupa na dzień przekazania niniejszego raportu za pierwsze półrocze 2021 roku do publicznej wiadomości, tj. 24 września 2021 roku, na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku wraz ze wskazaniem metody konsolidacji.

Nazwa Spółki	Siedziba		Procent posiadanych udziałów	Charakterystyka powiązania
		31 grudnia 2020	30 czerwca 2021	24 września 2021	kapitałowego / metoda konsolidacji
ATM Grupa S.A.	Bielany Wrocławskie	Nie dotyczy	Nie dotyczy	Nie dotyczy	Jednostka dominująca
ATM System Sp. z o.o.	Bielany Wrocławskie	100%	100%	100%	Zależna / pełna
Studio A Sp. z o.o.	Warszawa	75%	75%	75%	Zależna / pełna
ATM Studio Sp. z o.o.	Warszawa	100%	100%	100%	Zależna / pełna
ATM Inwestycje Sp. z o.o.	Bielany Wrocławskie	100%	100%	100%	Zależna / pełna
Production Services Poland Sp. z o.o.	Warszawa	100%	100%	100%	Zależna / pełna
ATM Living AB	Malmö (Szwecja)	100%	100%	100%	Zależna / pełna
ATM Rozrywka Sp. z o.o.	Bielany Wrocławskie	100%	100%	100%	Zależna / pełna
Lumina Sp. z o.o. (dawniej JES Group Sp. z o.o.)	Bielany Wrocławskie	-	50% (poprzez ATM System)	50% (poprzez ATM System)	Jednostka stowarzyszona / metoda praw własności
Black Photon Sp. z o.o.	Warszawa	50% (poprzez ATM System)	50% (poprzez ATM System)	50% (poprzez ATM System)	Jednostka stowarzyszona / metoda praw własności
BoomBit S.A. i jej jednostki zależne	Gdańsk	29,81%	29,81%	29,81%	Jednostka stowarzyszona / metoda praw własności
FM Aldentro Sp. z o.o. i jej jednostka zależna	Warszawa	33,33%	33,33%	33,33%	Jednostka stowarzyszona / metoda praw własności
Fundacja Miasto Dzieci	Bielany Wrocławskie	50%	50%	50%	Jednostka stowarzyszona / niekonsolidowana

Zmiany, jakie miały miejsce w strukturze Grupy Kapitałowej ATM Grupa w 2021 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania zostały opisane poniżej.

W dniu 24 marca 2021 roku spółka ATM System Sp. z o.o. dokonała zakupu 50% udziałów spółki JES Group Sp. z o.o. o łącznej wartości nominalnej 20 tys. zł. W tym samym dniu nastąpiła zmiana nazwy spółki JES Group Sp. z o.o. na Lumina Sp. z o.o.

II. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

W okresie od przekazania poprzedniego raportu, tj. raportu za pierwszy kwartał 2021 roku w dniu 28 maja 2021 roku do momentu przekazania niniejszego raportu, tj. raportu za pierwsze półrocze 2021 roku w dniu 24 września 2021 roku, Spółka ATM Grupa S.A. nie otrzymała żadnych zawiadomień o zmianach w strukturze własności znacznych pakietów akcji.

Tabela poniżej przedstawia akcjonariuszy ATM Grupa S.A., którzy według otrzymanych zawiadomień przez Spółkę posiadają co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego, tj. 24 września 2021 roku.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Procent kapitału	Liczba głosów	Procent głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.á.r.l	33 730 000	40,01	56 730 000	52,87
Zygmunt Solorz-Żak poprzez spółkę zależną Karswell Ltd.	14 688 000	17,42	14 688 000	13,69
PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	5 626 557	6,67	5 626 557	5,24
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	5 454 781	6,47	5 454 781	5,08

III. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Nie wystąpiły zmiany od daty przekazania ostatniego raportu okresowego.

Na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień przekazania raportu za pierwsze półrocze 2021 roku, tj. 24 września 2021 roku, stan posiadania akcji przez członków władz ATM Grupa S.A. był następujący:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Procent kapitału	Liczba głosów	Procent głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.á.r.l	33 730 000	40,01	56 730 000	52,87

IV. Zasady rachunkowości

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

V. Zasady przyjęte do przeliczenia PLN na EURO

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu zostały przeliczone według średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje zestawienia całkowitych dochodów oraz rachunku przepływu środków pieniężnych zostały przeliczone według średniego kursu danego okresu obliczeniowego, skalkulowanego jako średnia arytmetyczna kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Średni kurs w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 roku	4,5472
Kurs na ostatni dzień okresu, tj. 30 czerwca 2021 roku	4,5208
Kurs najniższy w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 roku	4,4805
Kurs najwyższy w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2021 roku	4,6603

VI. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Segmenty działalności zostały ustalone na bazie raportów zarządczych, które są wykorzystywane przez Zarząd przy podejmowaniu decyzji strategicznych. Grupa Kapitałowa ATM Grupa prowadzi działalność, której wyniki prezentowane są w podziale na sześć segmentów operacyjnych: produkcja telewizyjna i filmowa, zarządzanie aktywami trwałymi, nadawanie, działalność deweloperska, produkcja gier komputerowych oraz działalność pozostała.

VII. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca	30 czerwca
	2021	2020
	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży usług	111 387	85 800
	111 387	85 800
Koszty sprzedanych usług, towarów i materiałów
Koszt sprzedanych usług	(93 627)	(74 377)
Odpisy z tytułu utraty wartości	(98)	-
	(93 725)	(74 377)
Zysk brutto ze sprzedaży	17 662	11 423
Koszty ogólnego zarządu	(7 917)	(6 929)
Przychody operacyjne pozostałe	2 032	2 558
Koszty operacyjne pozostałe	(854)	(491)
Zysk z działalności operacyjnej	10 923	6 561
Przychody finansowe	47	362
Koszty finansowe	(503)	(698)
Udział w inwestycjach rozliczanych metoda praw własności	1 745	2 558
Zysk przed opodatkowaniem	12 212	8 783
Podatek dochodowy	(2 239)	(1 132)
Zysk netto roku obrotowego	9 973	7 651
EBITDA	20 613	21 376

Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. za pierwsze półrocze 2021 rok wyniosły 111 387 tys. zł, co w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku stanowi wzrost o 29,8%, tj. o 25 587 tys. zł. Grupa Kapitałowa ATM Grupa działa w ramach sześciu segmentów: produkcja telewizyjna i filmowa, zarządzanie aktywami trwałymi, nadawanie, działalność deweloperska, produkcja gier komputerowych oraz działalność pozostała. W analizowanym okresie przychody ze sprzedaży zwiększyły się we wszystkich segmentach operacyjnych za wyjątkiem segmentu nadawanie. W analizowanym okresie Grupa odnotowała także wyższy zysk netto niż w pierwszym półroczu 2020 roku.

Poniżej w tabeli zaprezentowano strukturę przychodów ze sprzedaży (z wyłączeniem transakcji z jednostkami powiązanymi konsolidowanych metodą pełną) w podziale na odpowiednie segmenty za I półrocze 2021 roku w porównaniu do I półrocza 2020 roku.

Wartościowa struktura przychodów ze sprzedaży wg segmentów Grupy Kapitałowej ATM Grupa (tys. zł)

Przychody ze sprzedaży	I półrocze 2021		I półrocze 2020
	Wartość	Udział	Wartość	Udział
Produkcja telewizyjna i filmowa	73 757	66,2%	59 683	69,6%
Zarządzanie aktywami trwałymi	18 611	16,7%	12 438	14,5%
Nadawanie	2 691	2,4%	7 395	8,6%
Działalność deweloperska	16 134	14,5%	6 113	7,1%
Produkcja gier komputerowych*	-	-	-	-
Działalność pozostała	194	0,2%	171	0,2%
Razem	111 387	100,0%	85 800	100,0%

* W segmencie produkcji gier komputerowych ujmowana jest spółka BoomBit, która jest jednostką stowarzyszoną (ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody praw własności).

Produkcja telewizyjna i filmowa

Segment ten obejmuje realizację wszystkich form telewizyjnych na zlecenie lub potrzeby własne, produkcję i koprodukcję filmów fabularnych, sprzedaż licencji do gotowych produkcji lub formatów, zarówno własnych jak i stron trzecich, wpływy z tantiem z tytułu reemisji zrealizowanych programów. Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Grupa S.A., Studio A Sp. z o.o., Production Services Poland Sp. z o.o.

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	73 767	59 767	14 000
w tym w ramach Grupy (tys. zł)	10	84	(74)
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)	73 757	59 683	14 074
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)	6 752	9 199	(2 447)
EBITDA (tys. zł)	9 074	15 349	(6 275)
Zysk / Strata netto (tys. zł)	5 390	7 366	(1 976)
Rentowność działalności operacyjnej (w %)	9,2	15,4	(6,2)
Rentowność EBITDA (w %)	12,3	25,7	(13,4)
Rentowność netto (w %)	7,3	12,3	(5,0)

Głównym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej ATM Grupa jest produkcja telewizyjna. Za pierwsze półrocze 2021 roku przychody ze sprzedaży pochodzące od zewnętrznych kontrahentów wyniosły w tym segmencie 73 757 tys. zł, co stanowi 66,2% przychodów ze sprzedaży ogółem. Na tę pozycję składają się przychody zafakturowane (63 723 tys. zł) oraz przychody szacowane (10 034 tys. zł). W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, przychody tego segmentu pochodzące od kontrahentów zewnętrznych zanotowały wzrost o 23,6%, tj. o 14 074 tys. zł. Wzrost przychodów związany jest głównie z realizacją większej liczby projektów niż w pierwszym półroczu poprzedniego roku.

Pomimo wzrostu przychodów ze sprzedaży zysk z działalności operacyjnej oraz zysk netto segmentu w pierwszym półroczu 2021 roku zmniejszyły się w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego o odpowiednio 2 447 tys. zł (-26,6%) i o 1 975 tys. zł (-26,8%). Związane jest to głównie z wpływem tantiem producenckich: w ubiegłym roku wpłynęły one do spółek w drugim kwartale, natomiast w bieżącym roku - w trzecim kwartale.

Spadek zysku EBITDA w porównaniu z pierwszym półroczem 2020 roku spowodowany jest głównie niższą wartością amortyzacji. Na wysokość amortyzacji w 2020 roku znaczny wpływ ma udzielenie licencji firmie Sony Pictures Entertainment na emisję II sezonu serialu "Znaki". Powyższa produkcja została ujęta w bilansie jako aktywo programowe trwałe spółki ATM Grupa. Wartość amortyzacji aktywów programowych trwałych za pierwsze półrocze 2021 roku w tym segmencie wyniosła 1 209 tys. zł, natomiast za pierwsze półrocze 2020 roku wyniosła 5 144 tys. zł.

W pierwszym półroczu 2021 roku na 41 antenach można było oglądać 50 produkcji ATM Grupy. Wygenerowały one zasięg 90,54%, co oznacza, że ponad 32,5 mln osób oglądało realizacje ATM Grupy w tym okresie.

Dominującą pozycję w strukturze realizowanych przez Grupę programów telewizyjnych stanowią seriale. W pierwszym półroczu kontynuowano prace nad serialami: "Pierwsza Miłość" dla telewizji Polsat, "Policjantki i Policjanci", "Sprawiedliwi. Wydział Kryminalny", "Święty" dla TV4. "Ojciec Mateusz" dla TVP, "Lombard. Życie pod zastaw" – realizowany przez spółkę Studio A dla stacji dla TV Puls. W analizowanym okresie na kanale HISTORY premierę miał trzeci sezon dokumentalnej serii "Złoto Bałtyku".

Wśród nowych produkcji realizowanych przez ATM Grupę w pierwszym półroczu 2021 roku swoje premiery telewizyjne miały: program "Power Couple" – produkowany dla TVN oraz serial "Hardcorowa miłość" – realizowany dla Polsat Play. W analizowanym okresie ATM Grupa rozpoczęła zdjęcia do nowych seriali: kryminalno-obyczajowego pt. "Dzielnica strachu" realizowanego dla stacji TV Puls oraz serialu fabularnego pt. "Troje pod przykrywką" realizowanego dla TV4. W I półroczu 2021 roku rozpoczęły się również zdjęcia do drugiego serialu realizowanego przez ATM Grupę dla Netflixa, pt. "Zachowaj spokój". Podobnie, jak "W głębi lasu", nowy serial oparty jest na powieści Harlana Cobena. Z kolei spółka Production Services Poland rozpoczęła prace nad serialem "Receptura" realizowanym dla TVN.

Większość kontynuowanych przez ATM Grupę produkcji ma już mocno ugruntowaną pozycję na rynku i stałą widownię. Każdy kolejny sezon seriali: "Ojciec Mateusz", "Pierwsza Miłość", "Policjantki i Policjanci", "Sprawiedliwi. Wydział Kryminalny" gromadzi przed odbiornikami miliony widzów, dając emitującym je stacjom telewizyjnym wysoki udział w widowni ogółem i niejednokrotnie pozycję lidera w paśmie, w którym seriale są emitowane. W analizowanym okresie najlepiej oglądany odcinek "Ojca Mateusza" zgromadził przed telewizorami ponad 2,4 miliona widzów, "Pierwsza Miłość" 1,5 miliona widzów, "Sprawiedliwi. Wydział Kryminalny" ponad 1,5 miliona widzów, a "Policjantki i Policjanci" 1,2 miliona widzów.

O popularności produkcji realizowanych przez spółki Grupy Kapitałowej ATM Grupa świadczą otrzymywane nagrody. Podczas gali Telekamer Tele Tygodnia 2021 serial "Lombard. Życie pod zastaw" otrzymał Złotą Telekamerę, serial "Sprawiedliwi. Wydział kryminalny" zwyciężył w kategorii serial fabularno-dokumentalny, natomiast trzeci sezon serialu "Wataha" produkowanego przez ATM Grupę dla HBO otrzymał nagrodę w kategorii "Nagroda Magazynu NETFILM". Ponadto ścieżka dźwiękowa z tego serialu zwyciężyła w konkursie Nagród Fryderyk 2021 w kategorii "Album Roku: Muzyka Filmowa, Teatralna, Ilustracyjna".

Zarządzanie aktywami trwałymi

Segment ten obejmuje świadczenie wszelkiego rodzaju usług pomocniczych dla produkcji telewizyjnej, filmowej, teatralnej i innej, opartej o posiadane zasoby technologiczne i nieruchomości. W szczególności zostają do nich zaliczane usługi wykonywane przy użyciu wozów realizacyjnych HD, usługi dźwiękowe, montażowe, oświetleniowe, operatorskie, realizacja efektów specjalnych, usługi informatyczne, transportowe oraz wynajem powierzchni studyjnych i biurowych.

Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM System Sp. z o.o. (obsługa sprzętowa oraz świadczenie usług związanych z postprodukcją), Black Photon Sp. z o.o. (świadczenie usług związanych z postprodukcją tzw. "klasy premium"), ATM Studio Sp. z o.o. (wynajem powierzchni studyjnych), Lumina Sp. z o.o. (dawniej: JES Group Sp. z o.o., usługi związane z organizacją i obsługą parków iluminacji), a także ATM Grupa S.A. i ATM Inwestycje Sp. z o.o. (przede wszystkim wynajem obiektów).

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	28 720	20 395	8 325
w tym w ramach Grupy (tys. zł)	10 109	7 957	2 152
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)	18 611	12 438	6 173
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)	3 696	(909)	4 605
EBITDA (tys. zł)	10 549	6 424	4 125
Zysk / Strata netto (tys. zł)	2 499	(1 204)	3 703
Rentowność działalności operacyjnej (w %)	12,9	(4,5)	17,4
Rentowność EBITDA (w %)	36,7	31,5	5,2
Rentowność netto (w %)	8,7	(5,9)	14,6

Udział tego segmentu podobnie jak w pierwszym półroczu 2020 roku stanowi wysoką pozycję w strukturze przychodów ogółem. Przychody pochodzące od zewnętrznych kontrahentów wyniosły 18 611 tys. zł, co stanowi 64,8% przychodów ze sprzedaży segmentu oraz 16,7% przychodów ze sprzedaży ogółem (za pierwsze półrocze 2020 roku było to odpowiednio 61,0% i 14,5%). W porównaniu do pierwszego półrocza 2020 roku przychody ze sprzedaży pochodzące od zewnętrznych kontrahentów zwiększyły się o 6 173 tys. zł, tj. o 49,6%, natomiast przychody ze sprzedaży pochodzące od spółek z Grupy Kapitałowej zwiększyły się o 2 152 tys. zł., tj. o 27,0%.

Wynik z działalności operacyjnej oraz wynik netto segmentu zwiększył się w porównaniu do pierwszego półrocza 2020 roku odpowiednio o 4 605 tys. zł i 3 703 tys. zł.

W pierwszym półroczu 2021 spółka ATM System kontynuowała w pełni obsługę projektów serialowych, fabularnych, sportowych oraz rozrywkowych. Ilość obsługiwanych produkcji serialowych i fabularnych wzrosła do liczb porównywalnych z okresem przed pandemią. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku realizacji innych usług, np. wozami realizacyjnymi czy też posiadanym sprzętem oświetleniowym. Jedynie usługi efektowym sprzętem oświetleniowym nie osiągnęły jeszcze wymiaru sprzed pandemii. Jest to głównie związane ze szczególnym zagrożeniem sanitarnym imprez masowych, na które organizatorzy często nie otrzymują zgody na realizację. W wyniku tego ilość imprez plenerowych oraz eventowych obsługiwanych przez Spółkę jest mniejsza niż w poprzednich latach w podobnym okresie.

Spośród wielu wydarzeń sportowych, które Spółka obsługiwała na wyróżnienie zasługuje kompleksowa obsługa produkcji sygnału telewizyjnego na potrzeby Finału Ligi Europy w Piłce Nożnej, który odbywał się w Gdańsku. Spółka została Host Broadcasterem tego wydarzenia i była odpowiedzialna w całości za produkcję sygnału TV. Produkcja została zrealizowana na najwyższym światowym poziomie w technologii 4K HDR.

Nawiązana została również współpraca z nowym telewizyjnym nadawcą sieciowym w Polsce, NENT GROUP, który planuje uruchomienie nowej platformy streamingowej w Polsce, pod nazwą VIAPLAY. Na potrzeby tej platformy Spółka przygotowuje kompleksową usługę technologiczną oraz studyjną dla produkcji transmisji sportowych. Całość zlokalizowana będzie w obiekcie ATM Studio w Warszawie. Start platformy w Polsce miał miejsce 3 sierpnia 2021, a pierwsza transmisja zrealizowana w obiekcie ATM – 13 sierpnia 2021 roku.

Innym znaczącym wydarzeniem jest działalność spółki Black Photon, zajmującej się kompleksowymi usługami postprodukcji filmowej i telewizyjnej. Spółka rozpoczęła w pełni swoją działalność operacyjną w grudniu 2020 roku, w nowo przygotowanej siedzibie w Warszawie. Spółka bardzo szybko pozyskuje nowych klientów i obsługuje coraz więcej nowych projektów. Najwyższa jakość świadczonych usług, gwarancja bezpieczeństwa danych, najwyższy komfort pracy oraz zastosowanie wielu innowacyjnych rozwiązań przyciąga producentów, którzy coraz chętniej kompleksowo powierzają obsługę postprodukcyjną swoich projektów spółce Black Photon.

Znaczna część programów rozrywkowych obsługiwanych przez ATM System realizowana jest w Warszawie w halach studyjnych należących do ATM Studio. Uruchomienie nowoczesnego kompleksu studyjnego w Warszawie daje wraz z usługami świadczonymi przez ATM System możliwość oferowania kompleksowych usług realizacji telewizyjnych dla rynku producenckiego, co istotnie umacnia pozycję Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. na rynku.

Powierzchnia biurowa należąca do ATM Studio wynajmowana jest dla potrzeb wielu spółek z branży telewizyjnej i reklamowej, które mają tu swoją siedzibę. Ponadto, budynek ATM Studio stał się popularnym miejscem na realizację produkcji telewizyjnych, filmów reklamowych, spektakli teatralnych i koncertów oraz różnego rodzaju imprez takich jak pokazy promocyjne, prezentacje, konferencje, szkolenia i kongresy. W pierwszym półroczu 2021 roku Spółka ATM Studio kontynuowała współpracę w zakresie wynajmu hal studyjnych z Telewizją Polsat oraz Telewizją Polską przy produkcji programów kulturalno-rozrywkowych, dalszą długoterminową współpracę z Teatrem Rozmaitości oraz współpracę z domami produkcyjnymi w zakresie realizacji filmów reklamowych.

Nadawanie

Segment ten obejmuje działalność związaną z nadawaniem kanału telewizyjnego ATM Rozrywka, którą ATM Grupa S.A realizowała do dnia 24 lutego 2021 roku.

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	2 691	7 395	(4 704)
w tym w ramach Grupy (tys. zł)	-	-	-
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)	2 691	7 395	(4 704)
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)	(359)	(1 469)	1 110
EBITDA (tys. zł)	69	(211)	280
Zysk / Strata netto (tys. zł)	(297)	(1 144)	847
Rentowność działalności operacyjnej (w %)	(13,3)	(19,9)	6,6
Rentowność EBITDA (w %)	2,6	(2,9)	5,5
Rentowność netto (w %)	(11,0)	(15,5)	4,5

Z końcem dnia 24 lutego 2021 roku spółka ATM Grupa zakończyła nadawanie kanału ATM Rozrywka TV. Efektem tego od 25 lutego 2021 roku w segmencie nadawania Spółka nie uzyskuje przychodów. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży w porównaniu do pierwszego półrocza ubiegłego roku uległy zmniejszeniu.

O sytuacji związanej z koncesją dla kanału ATM Rozrywka TV spółka ATM Grupa S.A. informowała w raporcie rocznym za 2020 rok oraz w raportach bieżących nr 23/2020, 25/2020, 2/2021, 3/2021, 5/2021 oraz 11/2021.

W związku z toczącym się postępowaniem Spółka nie zaniechała i nie zlikwidowała działalności w segmencie nadawania. Intencją Zarządu jest wznowienie nadawania tak szybko, jak tylko sprawa koncesji zostanie pozytywnie rozstrzygnięta. Spółka utrzymuje niezbędne zasoby, które umożliwią jej rozpoczęcie nadawania bezzwłocznie po przyznaniu koncesji i ponosi koszty z tym związane, jednocześnie nie generując przychodów z tego tytułu. W oparciu o opinie doradców prawnych Zarząd Spółki uważa, iż dochował wszystkich formalności, które były niezbędne do otrzymania koncesji (co potwierdził wyrok WSA) i w związku z czym spodziewa się, iż przywrócenie koncesji jest prawnie możliwe i racjonalnie uzasadnione.

Działalność deweloperska

Segment ten obejmuje realizację projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych. Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Inwestycje Sp. z o.o. oraz ATM Living AB.

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	16 134	6 113	10 021
w tym w ramach Grupy (tys. zł)	-	-	-
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)	16 134	6 113	10 021
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)	1 658	245	1 413
EBITDA (tys. zł)	1 728	303	1 425
Zysk / Strata netto (tys. zł)	849	247	602
Rentowność działalności operacyjnej (w %)	10,3	4,0	6,3
Rentowność EBITDA (w %)	10,7	5,0	5,7
Rentowność netto (w %)	5,3	4,0	1,3

W segmencie działalności deweloperskiej przychody ze sprzedaży są wyższe o 10 021 tys. zł, tj. o 163,9%. Liczba jednostek, która została sprzedana w pierwszym półroczu 2021 roku, była dużo wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Spółka zaobserwowała opóźnienia w procesie wyodrębniania i przenoszenia własności lokali na nabywców oraz opóźnienia w zakresie wydawania decyzji administracyjnych prowadzących do dopuszczenia gotowych obiektów do użytkowania spowodowane pandemią. Pomimo opóźnień spółka ATM Inwestycje sprzedała jednostki mieszkalne w kolejnych etapach przedsięwzięcia "Błękitne Aleje, a także kontynuowała realizację projektów deweloperskich w Bielanach Wrocławskich ("Błękitne Aleje" – kolejne etapy), Wrocławiu ("Viva! Park") i Radomierzycach ("Liryka Park").

Wraz ze wzrostem przychodów ze sprzedaży wynik na działalności operacyjnej oraz wynik netto w porównaniu do pierwszego półrocza 2020 roku wzrósł odpowiednio o 1 414 tys. zł (577,1%) oraz o 603 tys. zł (244,1%).

Spółka ATM Living kontynuowała projekt deweloperski w Szwecji polegający na budowie jednostek mieszkalnych w zabudowie szeregowej.

Produkcja gier komputerowych

Segment ten obejmuje działalność w zakresie produkcji gier i aplikacji mobilnych na platformy iOS, Android, MAC oraz udostępniania w nich miejsc reklamowych. Spółki, które wpływają na wyniki tego segmentu to BoomBit S.A. i jej jednostki zależne.

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Zysk / Strata netto	1 779	2 433	(654)

Na wypracowany wynik w segmencie produkcji gier komputerowych wpływ mają wyniki osiągnięte przez spółkę konsolidowaną metodą praw własności tj. BoomBit S.A. oraz jej jednostki zależne, w zakresie sprzedaży gier komputerowych oraz udostępniania w nich miejsc reklamowych.

Za pierwsze półrocze 2021 rok Grupa Kapitałowa BoomBit odnotowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej na poziomie 6 227 tys. zł. Opis czynników mających wpływ na wynik osiągnięty przez Grupę Kapitałową BoomBit został zamieszczony w skonsolidowanym rozszerzonym raporcie okresowym Grupy Kapitałowej BoomBit za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2021 roku, dostępnym m. in. na stronie internetowej https://boombit.com/pl/ir/raporty-okresowe/.

W sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej ATM Grupa prezentowany jest udział w aktywach netto skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej BoomBit.

Wartość aktywów spółki BoomBit S.A. ujętych w bilansie Grupy Kapitałowej ATM Grupa na dzień 30 czerwca 2021 roku to 21 176 tys. zł, natomiast ich wartość według kursu giełdowego z tego dnia to 99 000 tys. zł.

Działalność pozostała

Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Grupa S.A., ATM Inwestycje Sp. z o.o. oraz FM Aldentro Sp. z o.o. wraz z jednostką zależną.

	I półrocze 2021	I półrocze 2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)	471	442	29
w tym w ramach Grupy (tys. zł)	277	271	6
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)	194	171	23
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)	(188)	26	(214)
EBITDA (tys. zł)	(171)	42	(213)
Zysk / Strata netto (tys. zł)	(248)	(47)	(201)
Rentowność działalności operacyjnej (w %)	(39,9)	5,9	(45,8)
Rentowność EBITDA (w %)	(36,3)	9,5	(45,8)
Rentowność netto (w %)	(52,7)	(10,6)	(42,1)

Segment ten obejmuje pozostałą działalność, w tym m.in. sprzedaż towarów, usługi biura rachunkowego, sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych, organizację wydarzeń, wpływy odsetkowe z lokat bankowych oraz z udzielonych pożyczek.

Na wyniki segmentu wpływ mają także wyniki osiągane przez spółkę FM Aldentro Sp. z o.o. w zakresie organizacji różnego rodzaju wydarzeń kulturalnych, muzycznych, targów oraz działań reklamowych.

Spółka FM Aldentro Sp. z o.o. wspólnie z Międzynarodowymi Targami Poznańskimi Sp. z o.o. jest odpowiedzialna za zaprojektowanie, budowę, utrzymanie techniczne i rozbiórkę Pawilonu Polski na Wystawie Światowej EXPO Dubaj 2020 – wystawie prezentującej dorobek kulturowy, naukowy i techniczny krajów i narodów świata. Pierwotnie wydarzenie miało rozpocząć się w październiku 2020 roku i potrwać do kwietnia 2021 roku, jednak ze względu na pandemię COVID-19 zostało przesunięte o rok. Nowe ramy czasowe dla wystawy to: 1 października 2021 roku – 31 marca 2022 roku.

Sposoby liczenia wskaźników:

VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W ocenie Zarządu ATM Grupy, czynnikiem nietypowym, wpływającym na prezentowane wyniki jest pandemia COVID-19. Wpływ ten w analizowanym okresie jest jednak znacząco mniejszy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, w którym to doszło do całkowitego zawieszenia realizacji programów na prawie 2,5 miesiąca.

Obecnie prace na planach zdjęciowych odbywają się w odpowiednim reżimie sanitarnym, zgodnie z opracowanymi procedurami, które mają na celu zapobieganie transmisji COVID-19. Mimo stosowanych przez ATM Grupę zabezpieczeń, zdarzają się przypadki zachorowań na COVID-19 członków ekipy czy aktorów. W przypadku wystąpienia zakażenia koronawirusem istnieje konieczność poddania się chorych osób oraz osób mających z nimi kontakt zaleceniom służb sanitarnych, w tym również kwarantannie, co czasem prowadzi do okresowego zawieszenia realizacji zdjęć. Takie sytuacje miały również miejsce w pierwszym półroczu 2021 roku, co spowodowało niewielkie przesunięcia w realizowanych zdjęciach na niektórych produkcjach. Nie spowodowało to jednak na tyle znacznych zmian, które zagroziłyby dostarczeniem gotowych odcinków zgodnie z ustalonym w umowie z emitentem harmonogramie.

Mimo panującej już ponad rok pandemii ATM Grupa zachowuje dobrą pozycję kapitałową i płynnościową. Realizowana przez lata ostrożna strategia finansowania sprzyjała utrzymywaniu płynności i równowagi finansowej, oraz wypracowaniu nadwyżki środków pieniężnych, która w obecnej sytuacji gospodarczej jest niezwykle istotna. Dodatkowo ATM Grupa dysponuje kredytem w rachunku bieżącym, który może wykorzystać w momencie pojawienia się przejściowych zatorów płatniczych.

Dzięki zastosowanym środkom zapobiegawczym, a także możliwie najpełniejszej kontynuacji działalności, sytuacja finansowa Grupy przez cały okres trwania pandemii pozostaje stabilna.

Grupa Kapitałowa ATM Grupa S.A. oczekuje:

• Mniejszego wpływu pandemii na wyniki finansowe 2021 roku zarówno po stronie przychodów, jak i wyniku operacyjnego. Skala wpływu pandemii na wyniki finansowe 2021 roku zależeć będzie m. in. od ograniczenia dalszego rozprzestrzeniania się epidemii w kraju, skuteczności stosowanych procedur sanitarnych na planach zdjęciowych;

• W długim terminie wpływu na wyniki ATM Grupy, który będzie zależeć od skutków makroekonomicznych pandemii oraz ich wpływu na rynek, na którym działa Grupa ATM. Na ten moment, z uwagi na wysoką niepewność, ten wpływ nie jest możliwy do oszacowania.

Pandemia w jeszcze mniejszym stopniu wpływa na naszą spółkę stowarzyszoną – BoomBit SA, zajmującą się produkcją gier i aplikacji mobilnych na platformy iOS, Android i MAC. Kurs zamknięcia z ostatniego dnia notowań w 2019 wyniósł 6,41 zł/akcję, natomiast na ostatni dzień 2020 roku kurs akcji wynosił 17,00 zł/akcję, co oznacza wzrost o 165,2%.

Drugim z czynników wpływających na osiągnięte wyniki finansowe w pierwszym półroczu 2021 roku jest zakończenie nadawania własnego kanału ATM Rozrywka TV, w związku z nieprzedłużeniem przez KRRiT koncesji na nadawanie w pierwszym multipleksie naziemnym. W związku z powyższym, od 25 lutego 2021 roku w segmencie nadawania Spółka nie uzyskuje już przychodów. Należy dodać, że zaprzestanie prowadzenia działalności nadawczej będzie mieć stosunkowo mały wpływ na wyniki Spółki ATM Grupa, z uwagi na to, że udział tego segmentu w wynikach całej Grupy jest relatywnie niski.

IX. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Zjawisko sezonowości i cykliczności nie występuje w działalności emitenta.

X. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

XI. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 1 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 0,15 zł na jedną akcję. Łącznie wypłacono dywidendę w wysokości 12.645 tys. zł. Dzień ustalenia dywidendy przypadał na 7 czerwca 2021 roku, natomiast dzień wypłaty w dniu 15 czerwca 2021 roku.

XII. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

ATM Grupa jest poręczycielem poniższych znaczących kredytów w ATM System Sp. z o.o. (100% udziałów):

Wynagrodzenie ATM Grupa z tytułu poręczenia	Wartość zadłużenia spółki ATM System na dzień 30 czerwca 2021 [tys. zł]	Maksymalna wartość roszczeń [tys. zł]	Bankowy tytuł egzekucyjny	Kwota poręczenia [tys. zł]	Data zakończenia gwarancji	Data zawarcia umowy kredytowej	Umowa
0,40% wartości kredytu na rachunku	389	5 000	-	5 000	31 marca 2023	9 maja 2012	Kredyt na rachunku bieżącym
0,40% wartości kwoty zobowiązania rocznie	-	1.950	1.300 do 30 września 2024		30 września 2021	1 kwietnia 2010	Prowadzenie rachunku
0,40% wartości kredytu rocznie	8 637	13 500	do 31 lipca 2027	13 500	31 lipca 2024	7 czerwca 2018	Kredyt inwestycyjny

Łączna wartość zadłużenia spółki ATM System 9 026

ATM Grupa jest poręczycielem poniższych kredytów w ATM Studio Sp. z o.o. (100% udziałów):

Umowa	Data zawarcia umowy kredytowej	Data zakończenia gwarancji	Kwota poręczenia [tys. zł]	Bankowy tytuł egzekucyjny	Maksymalna wartość roszczeń [tys. zł]	Wartość zadłużenia spółki ATM Studio na dzień 30 czerwca 2021 [tys. zł]	Wynagrodzenie ATM Grupa z tytułu poręczenia
Kredyt inwestycyjny	21 września 2010	31 marca 2026	25 000	do 31 grudnia 2028	37 500	6 460	0,15% wartości kwoty faktycznego zadłużenia ustalanego na dzień 30.12. każdego roku trwania poręczenia

XIII. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Stan zobowiązań warunkowych na koniec bieżącego okresu, w porównaniu ze stanem na koniec ostatniego roku obrotowego zmniejszył się o 22 045 tys. zł. i wynosi 96 070 tys. zł.

	30 czerwca	31 grudnia
Pozycje pozabilansowe	2021	2020
Zobowiązania warunkowe	96 070	118 115
- poręczenie umowy kredytu	1 689	1 300
- poręczenie umowy kredytu inwestycyjnego	15 097	19 354

	30 czerwca	31 grudnia
Pozycje pozabilansowe	2021	2020
- poręczenie za zobowiązania	5 156	5 189
- hipoteka łączna zwykła	25 000	25 000
- hipoteka umowna	22 500	22 500
- hipoteka łączna kaucyjna	5 000	5 000
- zastaw rejestrowy	20 250	38 400
- poręczenie na spłatę przyszłego zobowiązania	178	172
- gwarancja bankowa	1 200	1 200

XIV. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

Spółka nie publikowała prognozy wyników.

XV. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej

Postępowanie w sprawie wniosku ATM Grupa o przedłużenie koncesji na nadawanie kanału ATM Rozrywka TV

W dniu 12 listopada 2020 roku pełnomocnik spółki ATM Grupa S.A. złożył do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie skargę na bezczynność Przewodniczącego Krajowej Rady Radiofonii i Telewizji (dalej: Przewodniczący KRRiT) w sprawie braku rozpatrzenia przez ten organ wniosku ATM Grupa S.A. z dnia 13 stycznia 2020 roku o udzielenie koncesji na kolejny okres, po wygaśnięciu koncesji Nr 468/2011-T z dnia 25 lutego 2011 roku, dla programu ATM Rozrywka TV.

W dniu 23 grudnia 2020 roku spółka ATM Grupa S.A. otrzymała postanowienia Przewodniczącego KRRiT odmawiające przeprowadzenia dowodów oraz odmawiające odtworzenia zaginionych w części akt sprawy w związku z pismem ATM Grupa S.A. z dnia 12 listopada 2020 roku. Od otrzymanego postanowienia nie służy środek zaskarżenia.

W dniu 22 stycznia 2021 roku spółka ATM Grupa S.A. złożyła skargę na decyzję Przewodniczącego KRRiT do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie (dalej: WSA).

Spółka otrzymała wyrok WSA w sprawie z powództwa Spółki ATM Grupa S.A. o odmowie wszczęcia postępowania przez Krajową Radę Radiofonii i Telewizji (dalej: KRRiT) w sprawie o przywrócenie terminu do złożenia wniosku o udzielenie koncesji Spółce na nadawanie kanału ATM Rozrywka na kolejny okres, WSA uchylił zaskarżone postanowienie i poprzedzające je postanowienie KRRiT oraz zasądził zwrot kosztów postępowania. W uzasadnieniu wyroku WSA przychylił się do stanowiska Spółki i uznał, że termin ten ma charakter procesowy, a nie materialny. Oznacza to, że Spółka może wnioskować o jego przywrócenie. Wyrok WSA jest nieprawomocny. W lipcu 2021 KRRiT złożyła do Naczelnego Sądu Administracyjnego skargę kasacyjną od wyroku WSA.

XVI. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności prowadzonej przez podmioty Grupy.

XVII. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Nie wystąpiły.

XVIII.Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Pandemia COVID-19

W opinii ATM Grupy, w krótkim i średnim terminie, czynnikiem mającym zasadniczy wpływ na jego wyniki będzie przebieg pandemii COVID-19, a w szczególności m.in: tempo opanowania rozprzestrzenia się COVID-19, decyzje rządu o znoszeniu bądź ponownym wprowadzaniu obostrzeń związanych z pandemią, możliwość skutecznej prewencji antywirusowej.

Zarządy Spółek zidentyfikowały następujące obszary, w jakich wpływ pandemii może być istotny dla Grupy Kapitałowej ATM Grupa:

• ryzyko braku możliwości ukończenia projektów zgodnie z ustalonym harmonogramem i/lub budżetem z powodu przestojów w realizacji zdjęć, niedostępność członków ekipy i aktorów w związku z możliwymi zachorowaniami, bądź odmową współpracy z obawy przed zakażeniem. W celu minimalizacji powyższego ryzyka wdrożona została procedura bezpieczeństwa planów zdjęciowych w czasie pandemii. Wprowadza ona m. in. obowiązek zatrudnienia na każdym planie zdjęciowym konsultanta ds. sanitarnych, pomiaru temperatury ciała wszystkich osób obecnych na planie zdjęciowym, czy stosowania środków ochrony indywidualnej, środków do dezynfekcji i ozonatorów;
• przedłużenia terminów uzyskania pozwoleń (np. dostęp do obiektów zdjęciowych) i innych procedur administracyjnych;
• sytuacja kin w Polsce i przesuwanie terminów premier filmowych. Epidemia COVID-19 w Polsce wymusiła zamknięcie administracyjne obiektów kinowych, a tym samym przesuwanie zaplanowanych premier na późniejsze terminy. Pomimo czasowego luzowania obostrzeń gospodarczych niektóre sieci

kinowe nie decydowały się na wznawianie działalności. Przyczyniło się to do zmniejszenia liczby widzów w kinach;

• utrudnione możliwości koprodukcji;
• ryzyko powstania zatorów płatniczych i późniejszego regulowania należności przez kontrahentów;
• brak spłaty w ustalonych terminach pożyczek przez podmioty, którym ATM Grupa udzieliła finansowania (Grupa pozostaje w stałym kontakcie z pożyczkobiorcami, analizuje ich sytuację finansową oraz na bieżąco negocjuje zapisy umów);

W przypadku naszych spółek deweloperskich, mogą to być dodatkowo:

• obniżenie tempa prowadzenia prac budowlanych oraz finasowanie nabywców lokali przez banki;
• opóźnienia w zakresie wydawania decyzji administracyjnych prowadzących do uzyskania pozwoleń na budowę oraz dopuszczenia gotowych obiektów do użytkowania;
• opóźnienia w procesie wyodrębniania i przenoszenia własności lokali na nabywców oraz sprzedaż nieruchomości;

• Sytuacja na rynku reklamy telewizyjnej

Sytuacja na rynku reklamy telewizyjnej uzależniona jest przede wszystkim od ogólnej sytuacji makroekonomicznej w kraju oraz na świecie. Ma ona znaczący wpływ na zachowania reklamodawców, co przekłada się, w zależności od panującej koniunktury, na wzrost albo spadek wydatków przeznaczanych na reklamę telewizyjną. W efekcie powoduje to odpowiednio wzrost/spadek wykorzystania czasu reklamowego u nadawców oraz wzrost/spadek cen za wykorzystanie czasu reklamowego. Sytuacja na rynku reklamy przekłada się zatem na cały segment produkcji telewizyjnej – sytuacja dekoniunktury na rynku reklamy telewizyjnej przekłada się na zmniejszenie budżetów nadawców przeznaczonych na zewnętrzną produkcję telewizyjną, co wywołuje presję na obniżanie cen uzyskiwanych przez producentów telewizyjnych za swoje programy, natomiast w okresie dobrej koniunktury nadawcy są skłonni wydawać więcej na pozyskanie atrakcyjnych treści programowych. Tym samym sytuacja na rynku reklamy telewizyjnej ma znaczący wpływ na wyniki zarówno spółki ATM Grupa, jak i całej Grupy Kapitałowej.

• Uruchomienie nowych projektów produkcyjnych

Spółki Grupy Kapitałowej ATM Grupa aktywnie uczestniczą w kreowaniu treści programowych na polskim rynku telewizyjnym. Posiadamy własną bibliotekę programową, którą stanowią scenariusze, a także opisy pomysłów na nowe programy. Co roku uczestniczymy także w wielu targach branżowych, na których pozyskujemy interesujące w naszej opinii opcje i licencje programowe. Posiadamy również odpowiedni potencjał techniczny, który pozwala nam na kompleksowe realizacje nawet najbardziej wymagających produkcji we własnym zakresie. Posiadając bogatą ofertę programową, kilka razy w roku prezentujemy nasze pomysły nadawcom telewizyjnym, w celu zainteresowania ich poszczególnymi projektami. Coraz częściej decydujemy się także na realizację odcinków pilotowych, by nadawcy mogli bezpośrednio ocenić atrakcyjność naszych programów w ten sposób prezentowaliśmy nadawcom m.in. takie seriale jak: "Policjantki i policjanci", "Galeria", "Na krawędzi", "Wataha", "Pielęgniarki" - na które następnie podpisaliśmy umowy produkcyjne. Aktywne działania by zainteresować stacje telewizyjne naszymi nowymi projektami mogą się przełożyć na zawarcie kontraktów dotyczących ich realizacji. Uruchomienie nowych produkcji może mieć natomiast znaczący wpływ na wyniki naszej Grupy w najbliższych okresach.

• Realizacja pierwszych serii nowych produkcji - osiągnięte przez nie wyniki oglądalności

W przypadku nowych produkcji czynnikiem decydującym o ich późniejszej kontynuacji są osiągnięte przez te programy dobre wyniki oglądalności. Jeśli wyniki te będą niezadowalające dla emitenta, może on zrezygnować z zamówień kolejnych serii. Pomimo dbałości o wysoką jakość naszych produkcji oraz interesującą widza tematykę nie możemy zagwarantować, że program zyska popularność i odpowiednio liczną widownię.

• Kontynuacja realizowanych do tej pory produkcji – utrzymanie dobrych wyników oglądalności

Dobra oglądalność naszych programów jest dla nas najlepszym gwarantem zamówień przez nadawcę kolejnych serii odcinków. Oglądalność programów uzależniona jest jednak od wielu czynników, przede wszystkim od zmieniających się gustów i preferencji widzów oraz oferty konkurencji na pozostałych kanałach w tym samym paśmie. Spółki Grupy dbają o wysoką jakość i atrakcyjność produkowanych programów, możliwości te są jednak ograniczone jedynie do oferowanej treści wizyjnej. Pozostałe czynniki, które mogą mieć duży wpływ na oglądalność naszych programów leżą po stronie stacji telewizyjnych (promocja, pora emisji, itd.). Nie jesteśmy zatem w stanie przewidzieć, czy dobra oglądalność naszych programów utrzyma się w kolejnych okresach, a tym samym czy nadawcy zamówią ich dalsze serie.

• Sprzedaż gier i aplikacji przeznaczonych na smartfony, tablety i telefony komórkowe

ATM Grupa S.A. posiada 29,81% udziałów Spółki BoomBit S.A., producenta gier oraz programów mobilnych działających na różnych platformach sprzętowych. BoomBit S.A. zajmuje wysoką pozycję w segmencie gier na urządzenia mobilne (smartfony, tablety) działające pod kontrolą zarówno systemu iOS jak i Android, publikując miesięcznie średnio po kilka nowych gier, w których udostępnia miejsca reklamowe. Wpływ Spółki na skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej jest uwarunkowany od bieżącej koniunktury na tym rynku oraz ilości tych produktów spółki, które osiągają wysoką pozycję w rankingach popularności. Spółka będzie kontynuowała produkcję i sprzedaż własnych aplikacji, a także realizowała usługi na rzecz innych podmiotów z tego rynku. Pomimo epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 za pierwsze półrocze 2021 roku spółka BoomBit odnotowała dobre wyniki finansowe.

XIX. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

Ryzyka makroekonomiczne i dotyczące otoczenia, w jakim prowadzi działalność Grupa Kapitałowa ATM Grupa S.A.

Ryzyko związane z obniżeniem tempa wzrostu gospodarczego w Polsce

Obniżenie tempa wzrostu PKB w Polsce skutkuje ograniczeniem budżetów reklamowych największych reklamodawców. W efekcie powoduje to spadek wykorzystania czasu reklamowego u nadawców (mniejsza liczba reklam) oraz spadek cen za wykorzystanie czasu reklamowego (większe upusty). Sytuacja dekoniunktury na rynku reklamy telewizyjnej przekłada się zatem pośrednio na przychody uzyskiwane przez Spółkę poprzez zmniejszenie budżetów nadawców przeznaczonych na zewnętrzną produkcję telewizyjną, co wywołuje presję na spadek cen uzyskiwanych przez producentów telewizyjnych za swoje programy.

Ryzyko związane z inflacją na rynku polskim

Proces wzrostu cen na polskim rynku jest wyraźny. Istnieje ryzyko, iż wskutek znaczącego wzrostu płac, cen materiałów, usług oraz opłat za media na rynku polskim istotnie zmniejszy się rentowność działalności Grupy Kapitałowej, szczególnie jeśli wraz ze wzrostem tych kosztów nie nastąpi wzrost przychodów z działalności Grupy. Trudno przewidzieć jak będą kształtowały się te trendy w najbliższej przyszłości.

Ryzyko utraty przez tradycyjną telewizję kluczowej pozycji na rynku reklamy

Pojawienie się nowych form nadawania treści audiowizualnych prowadzi do spadku znaczenia tradycyjnej telewizji i jej udziału w wydatkach reklamowych. Kluczowi Nadawcy starają się aktywnie uczestniczyć w procesie transformacji, budując swoje platformy VOD, istnieje jednak ryzyko, że pojawiające się zmiany mogą przyczynić się do tego, że tradycyjna telewizja może utracić rolę wiodącą na rynku reklamy, co w efekcie znacznie ograniczy potencjalny rynek odbiorców dla pewnego rodzaju produkcji telewizyjnej i przesunie go w kierunku nowych kanałów dystrybucji. W takim przypadku nie ma pewności czy Grupie Kapitałowej ATM Grupa S.A. uda się harmonijnie zrównoważyć ewentualny spadek zamówień do tradycyjnej telewizji produkcją nowych form programów do nowego typu mediów oraz uzyskać od razu oczekiwaną rentowność na nowych produkcjach. Może to skutkować kurczeniem się przychodów i przejściowym spadkiem rentowności produkcji. W celu minimalizacji tego ryzyka Grupa Kapitałowa ATM Grupa aktywnie nawiązuje współpracę z kolejnymi operatorami platform VOD.

Ryzyko wzrostu konkurencji na rynku produkcji telewizyjnej

Wzrost znaczenia branży rozrywkowej i jej umiędzynarodowienie powoduje pojawianie się na rynku polskim coraz większej konkurencji branżowej. Może to spowodować konkurencję cenową i obniżkę marż.

Ryzyko związane z rozwojem rynku technologicznego

Technologia na rynku, na którym działają spółki Grupy Kapitałowej ATM Grupa ulega dynamicznemu rozwojowi i zmianom. Grupa nie może zagwarantować, że będzie w stanie w wystarczająco szybki sposób wdrażać nowe technologie produkcji telewizyjnej i filmowej, lub że dotychczas wykorzystywane przez Grupę technologie nie staną się przestarzałe. Technologie oraz oprogramowanie wykorzystywane przez Grupę muszą być stale aktualizowane i zastępowane wraz z postępem technologicznym. Jeśli zmiany w branży produkcji telewizyjnej nastąpią wcześniej niż przewiduje Grupa, niezbędne może okazać się przeznaczenie znacznych środków finansowych i zasobów na wprowadzanie nowoczesnych technologii. Obecnie w większości wykorzystywany w Grupie Kapitałowej sprzęt i urządzenia do produkcji telewizyjnej i filmowej pozwalają na produkcję w nowoczesnym standardzie rozdzielczości 4K. W najbliższych latach Grupa będzie kontynuować działania związane z rozwojem technologii produkcji w rozdzielczościach wyższych niż HD oraz rozwojem technologii produkcji sygnału w strukturach IP.

Ryzyko niekorzystnych dla Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. zmian na rynku nadawców telewizyjnych

Sprzedaż usług Grupy kierowana jest w głównej mierze do krajowych nadawców telewizyjnych. Biorąc pod uwagę charakter działalności krajowych nadawców telewizyjnych, w większości przypadków dokonują oni zakupów programów od zewnętrznych producentów. Istnieje ryzyko, iż w przypadku tendencji rozwijania przez nadawców własnych działów lub spółek producenckich, istotnemu ograniczeniu ulegnie wartość zamawianej produkcji telewizyjnej od zewnętrznych producentów. Może to spowodować obniżenie przychodów i pogorszenie wyników finansowych producentów niezależnych. Ryzyko powyższe staramy się minimalizować poprzez dywersyfikacje rynku odbiorców, oferowanie różnorodnych programów oraz udostępnianie treści programowych w oparciu o model licencyjny.

Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji

Charakteryzujące polski system prawny częste zmiany przepisów mogą rodzić dla Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. potencjalne ryzyko, iż prognozy w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a jej kondycja finansowa może ulec pogorszeniu. Regulacjami tymi są w szczególności przepisy prawa handlowego, przepisy podatkowe, przepisy regulujące działalność gospodarczą, przepisy dotyczące nadawania telewizyjnego oraz działalności reklamowej, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych czy prawa z zakresu papierów wartościowych. Ryzyko takie stwarzają także dokonywane przez sądy i inne organy interpretacje dotyczące zastosowania przepisów, będące często niejednoznaczne i rozbieżne. Zmiany te mogą mieć istotny wpływ na otoczenie prawne działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. i na nasze wyniki finansowe, powodując z jednej strony zwiększenie kosztów działalności Grupy, a z drugiej opóźniając osiąganie przychodów w danych grupach produktowych lub nawet je zmniejszając.

Ryzyko związane z polityką podatkową

Polski system podatkowy, będący jednym z podstawowych elementów składowych wpływających na decyzje przedsiębiorców, charakteryzuje się częstymi zmianami składających się na jego kształt przepisów, które nie zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania, nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych.

Ryzyko związane z długotrwałą możliwością osłabienia się rynku kinowego

Pandemia COVID-19 spowodowała zamknięcie kin i centrów handlowych. Ich częściowe otwarcie i wprowadzone ograniczenia spowodowały, że gotowe filmy (i) nie weszły do dystrybucji w zaplanowanych terminach, (ii) miały swoje premiery, ale wyniki frekwencyjne były bardzo słabe lub (iii) przeniosły premiery do serwisów VOD. Taki stan rzeczy powoduje konieczność przeszacowania wpływów z dystrybucji w premierowym oknie i wypracowanie nowego modelu finansowania dla filmów fabularnych.

Ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Grupę Kapitałową ATM Grupa S.A. Ryzyko związane z powtarzalnością i zastępowalnością programów

Kluczowym dla Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. źródłem przychodów jest grupa kilku programów, które obecne są na antenach emitujących je stacji telewizyjnych od kilku, bądź kilkunastu lat. Każdy format ma określony okres eksploatacji, który waha się w zależności od rodzaju programu i uwarunkowań zewnętrznych od produkcji jednosezonowych do weteranów obecnych na antenie kilkanaście lat. W przypadku zakończenia eksploatacji formatu o charakterze wieloletnim istnieje ryzyko związane z: (i) brakiem możliwości zastąpienia "starej" produkcji nowym programem (np. zmiana producenta przez nadawcę, zmiana preferencji odbiorców w kierunku innych, mniej rentownych dla producentów formatów), (ii) brakiem porównywalnego sukcesu rynkowego nowego programu, który zastąpił tzw. "hit rynkowy", (iii) gorszymi okresowo wynikami oglądalności nowej propozycji, spowodowanego okresem budowania jej rynkowej pozycji. Wszystkie te elementy mogą skutkować ryzykiem okresowego obniżenia przychodów, pogorszeniem rentowności uzyskiwanej na poszczególnych produktach i tym samym obniżeniem się wyników Grupy.

Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych współpracowników

Istotną kwestią dla działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. jest zachowanie wysokiej jakości programów i stabilności zatrudnienia kluczowych współpracowników tworzących zespół producencki. Do kluczowych pracowników wchodzących w skład zespołu na etapie dewelopmentu należą twórcy (producenci kreatywni i scenarzyści). Ewentualne odejście najbardziej doświadczonych osób z tych zespołów może przyczynić się do pogorszenia jakości i terminowości realizowanych programów. W efekcie może to skutkować spadkiem oglądalności programów i utratą bądź pogorszeniem warunków naszych przyszłych kontraktów z nadawcami. Powyższe ryzyko jest w dużym stopniu minimalizowane przez budowanie obsady kluczowych komórek w oparciu o zespoły pracowników, a nie wokół pojedynczych liderów. Ponadto relatywnie długie serie realizowanych produkcji oraz specyfika realizacji programów (kluczowe nakłady i rozstrzygnięcia w zakresie: obsady aktorskiej, scenografii, scenariusza dokonują się w początkowej fazie realizacji) powodują, że ewentualne odejście scenarzysty bądź producenta w trakcie realizacji programu nie stanowią bezpośredniego zagrożenia dla kontynuacji uruchomionych produkcji.

Ryzyko nieudanych własnych inwestycji programowych

Jednym z elementów strategii rozwoju Grupy jest możliwość produkcji programów telewizyjnych na bazie własnych pomysłów lub uczestnictwa jako producent lub koproducent w realizacji filmów kinowych, w oparciu o własne środki finansowe oraz zachowanie pełnych lub częściowych praw autorskich do tych produkcji. Realizacja tego elementu strategii oznaczać może, iż w odniesieniu do części programów decyzja o atrakcyjności rynkowej oraz możliwości eksploatacji danego formatu będzie w pełni autonomiczna, niepoprzedzona w żadnym stopniu umową lub innym rodzajem porozumienia z nadawcą. W efekcie pełne ryzyko związane z: (i) możliwością sprzedaży praw do emisji programu, (ii) sukcesem lub niepowodzeniem rynkowym oraz (iii) możliwością wykorzystania produktu na innych polach eksploatacji będziemy ponosić samodzielnie. W przypadku niekorzystnych wyborów w odniesieniu do formatu programu oraz braku sukcesu rynkowego, należy liczyć się z możliwością nieodzyskania części poniesionych nakładów na wytworzenie produktu. W efekcie może to oznaczać pogorszenie wyników Grupy. Ryzyko powyższe staramy się minimalizować poprzez coroczne ustalanie maksymalnych limitów zaangażowania (wydatków) w nowe, własne projekty.

Ryzyko utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych

ATM Grupa S.A. posiada nieruchomości inwestycyjne, które utrzymuje z uwagi na spodziewany długoterminowy wzrost ich wartości. W naszej ocenie inwestowanie w nieruchomości, zwłaszcza w nieruchomości gruntowe, charakteryzuje się stosunkowo niskim poziomem ryzyka z uwagi właśnie na ich długoterminowy charakter. Niemniej jednak nie możemy przewidzieć, czy w przyszłości nie dojdzie do utraty wartości posiadanych przez nas gruntów i budynków, co może nastąpić w czasie regresu gospodarczego, a tym samym dekoniunktury na rynku nieruchomości. Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości, ATM Grupa i jej spółki zależne, zobowiązane są przynajmniej raz w roku dokonywać wyceny nieruchomości, dzięki czemu prezentowane w sprawozdaniu dane odzwierciedlają ich rzeczywistą wartość rynkową. W przypadku pogorszenia się ogólnej sytuacji gospodarczej w kraju, cena nieruchomości może ulec obniżeniu – wówczas skutki wyceny powodującej utratę wartości naszych nieruchomości inwestycyjnych zostanie odniesiona na wynik tego okresu, co może znacząco wpłynąć na wyniki Spółki w tym czasie.

Ryzyko związane z efektywnością inwestycji kapitałowych

Jednym z możliwych elementów strategii rozwoju Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. jest dalsze wzmocnienie pozycji rynkowej w wyniku możliwych przejęć innych podmiotów i wspólnych przedsięwzięć kapitałowych w sektorze produkcji telewizyjnej oraz nowych kanałów dystrybucji. W związku ze zrealizowaniem już wielu działań w tym zakresie należy podkreślić, iż nie jest znana liczba kolejnych przejmowanych podmiotów, terminy i warunki finansowe ewentualnych przejęć oraz szczegółowe warunki uczestnictwa Grupy we wspólnych przedsięwzięciach. Pamiętać również należy, iż finansowe efekty przyszłych inwestycji będą naszym szacunkiem, dokonanym w oparciu o naszą znajomość przejmowanych podmiotów oraz dotychczasowe doświadczenie na rynku producenckim. Z tego też względu, należy liczyć się z faktem, iż ostateczny rezultat finansowy realizowanych przedsięwzięć może nie spełnić naszych wcześniejszych założeń, co może wpłynąć na wolniejszy w stosunku do oczekiwanego przez nas wzrost przychodów i zysków.

Ryzyko negatywnych testów na utratę wartości

W wyniku niepewnej sytuacji gospodarczej, wyniki finansowe spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ATM Grupa mogą ulec pogorszeniu. W przypadku niekorzystnej sytuacji na rynku reklamy, nasi główni odbiorcy mogą mieć problemy z utrzymaniem odpowiedniej płynności finansowej, co z kolei może wpłynąć na ich zdolność regulowania zobowiązań. Sytuacja ta, może przekładać się również na zmniejszenie budżetów nadawców przeznaczonych na zewnętrzną produkcję telewizyjną, co wywołuje presję na spadek cen uzyskiwanych przez producentów telewizyjnych za swoje programy. Pogarszające się warunki działalności dla klientów mogą mieć także wpływ na szacunki Zarządu dotyczące prognoz przepływów pieniężnych oraz oceny utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych. Wobec czego zgodnie z uregulowaniami zawartymi w poszczególnych Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów. Nie możemy zagwarantować, że przeprowadzone w kolejnych okresach testy na utratę wartości nie spowodują konieczności dokonania wyższych odpisów niż miało to miejsce w okresach poprzednich, które obciążą zestawienie całkowitych dochodów w danym okresie.

Ryzyko związane z niską dywersyfikacją odbiorców

Sprzedaż produkcji realizowanych przez Grupę Kapitałową ATM Grupa S.A. kierowana jest do nadawców oraz podmiotów związanych z rynkiem telewizyjnym. W przypadku zmniejszenia zakresu współpracy oraz utraty wysoko rentownych produkcji, powstaje ryzyko, iż Grupa nie będzie w stanie w szybkim czasie uzyskać nowych kontraktów rekompensujących utracone zlecenia. W takim przypadku możliwy jest spadek przychodów ze sprzedaży oraz pogorszenie skonsolidowanych wyników finansowych. Ryzyko powyższe jest ograniczane przez trwający proces zwiększania dywersyfikacji przychodów w wyniku realizacji produkcji także dla innych nadawców. Uważamy również, iż zwiększanie się liczby nadawców telewizyjnych w wyniku procesu cyfryzacji oraz dynamiczny rozwój platform VOD zasadniczo wpłynie na ograniczenie tego ryzyka.

Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących ochrony danych osobowych

Od dnia 25 maja 2018 roku stosuje się bezpośrednio w krajowych porządkach prawnych Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 roku w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych, RODO). RODO wprowadziło podwyższone standardy w zakresie obowiązków administratorów danych osobowych oraz podmiotów przetwarzających dane osobowe w imieniu administratorów, jak również wprowadziło możliwość nakładania na administratorów danych osobowych oraz podmioty je przetwarzające administracyjnych kar pieniężnych w wysokości do 20 mln Euro albo 4% całkowitego rocznego światowego obrotu z poprzedniego roku, jak również nałożenia czasowego lub całkowitego zakazu przetwarzania danych osobowych.

Naruszenie przepisów o ochronie danych osobowych może skutkować nałożeniem na Grupę kar pieniężnych, a także utratą zaufania Kontrahentów, a tym samym wywrzeć znaczący niekorzystny wpływ na wyniki działalności Grupy, jej sytuację finansową lub perspektywy rozwoju.

Grupa posiada świadomość potencjalnego ryzyka w tym obszarze i stara się go minimalizować. W Grupie została wdrożona Instrukcja Zarządzania Systemami Informatycznymi oraz Polityka Bezpieczeństwa Ochrony Danych Osobowych, która określa sposób przetwarzania danych osobowych oraz środki techniczne i organizacyjne zapewniające ochronę przetwarzanych danych odpowiednią do zagrożeń oraz kategorii danych objętych ochroną.

Ryzyko związane z kredytami inwestycyjnymi w spółkach zależnych

ATM Grupa S.A. jest poręczycielem kredytów inwestycyjnych w spółkach zależnych (m. in. ATM Studio Sp. z o.o. i ATM System Sp. z o.o., ATM Inwestycje Sp. z o.o.). W umowach kredytowych bank zawarł warunki, których niespełnienie lub złamanie może skutkować wypowiedzeniem jej tych umów przez bank. Przykładowym warunkiem zawartym w umowie kredytowej ATM Studio Sp. z o.o. jest warunek realizowania przez ATM Studio Sp. z o.o. co roku określonych wskaźników ekonomicznych. Pierwsza ich weryfikacja została dokonana w oparciu o sprawozdanie finansowe spółki za 2012 roku W związku ze stratą jaką wygenerowała wówczas spółka jeden ze wskaźników tj. wskaźnik pokrycia długu nie został osiągnięty. Bank oświadczył, że mimo przysługującemu mu w takiej sytuacji prawa nie skorzysta z niego i nie wypowie umowy. W latach 2013- 2014 wszystkie kowenanty określone w umowie kredytowej zostały spełnione przez ATM Studio, nie udało się jednak ich spełnić w roku 2015. Bank oświadczył, że nie skorzysta z przysługującego mu prawa i nie wypowie umowy. Nie mamy jednak pewności, czy jeśli podobna sytuacja wystąpi w przyszłości, Bank nie skorzysta z prawa wypowiedzenia umowy, co mogłoby skutkować zachwianiem płynności ATM Grupy S.A., gdyż ATM Grupa jako poręczyciel umowy kredytowej, może zostać zobowiązana do spłaty zadłużenia z bieżących środków. W kolejnych latach (2016-2020) wszystkie kowenanty zostały spełnione przez ATM Studio.

Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu

Dorota Michalak-Kurzewska oraz Tomasz Kurzewski kontrolują pośrednio, poprzez spółkę Kurzewski Investment S.á.R.L. z siedzibą w Luksemburgu, 33 730 000 akcji, stanowiących 40,01% w kapitale zakładowym i uprawniającym do 52,87% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy (WZA) Spółki ATM Grupa S.A. Dodatkowo Tomasz Kurzewski pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki ATM Grupa S.A. (od czerwca 2011 roku). Z tego względu, pozostali akcjonariusze muszą się liczyć z tym, iż nie będą posiadali decydującego wpływu na działalność Spółki.

Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym oraz wtórnym obrotem akcjami Spółki

Ryzyko dotyczące możliwości nałożenia na emitenta kar administracyjnych przez KNF za niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa

W sytuacji, gdy spółka publiczna nie dopełni obowiązków wymaganych prawem, tzn. nie spełni warunków lub w sposób niewłaściwy spełni warunki, w szczególności wymienionych w art. 96 w ustawie o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku, KNF może:

– wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych, na czas określony lub bezterminowo, z obrotu na rynku regulowanym,

• albo nałożyć karę pieniężną w wysokości do 1 mln zł,
• albo zastosować obie powyższe sankcje łącznie.

Od dnia 6 maja 2017 roku obowiązuje nowelizacja ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, której głównym celem jest zapobieganie nadużyciom na rynku kapitałowym oraz zapewnienie jego większej przejrzystości. W wyniku ustawy znacznie wzrosły kary administracyjne za niewłaściwe wykonywanie obowiązków ciążących na emitentach giełdowych. W przypadku niewłaściwego wykonywania obowiązków w zakresie publikacji informacji poufnych kara nałożona na emitenta może wynieść do 2,5 mln euro lub do kwoty stanowiącej równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 2,5 mln euro. W przypadku naruszenia obowiązków w zakresie zakazu wykorzystywania i bezprawnego ujawniania informacji poufnych oraz zakazu manipulacji na rynku kara nałożona na emitenta może wynieść do 15 mln euro lub 15 % całkowitych rocznych obrotów osoby prawnej na podstawie ostatniego dostępnego sprawozdania zatwierdzonego przez organ zarządzający.

Ryzyko związane z możliwością zawieszenia obrotu akcjami emitenta na giełdzie zgodnie z §30 Regulaminu Giełdy

Zgodnie z §30 ust. 1 Regulaminu GPW na wniosek emitenta lub jeśli Zarząd GPW uzna, że emitent narusza przepisy obowiązujące na GPW, lub jeśli wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, Zarząd GPW może zawiesić obrót akcjami emitenta na okres do trzech miesięcy. Zarząd GPW zawiesza obrót akcjami emitenta na okres nie dłuższy niż jeden miesiąc na żądanie Komisji zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi.

Ryzyko dotyczące możliwości wykluczenia akcji emitenta z obrotu giełdowego zgodnie z §31 Regulaminu Giełdy

Zgodnie z §31 Regulaminu Giełdy Zarząd Giełdy może wykluczyć papiery wartościowe emitenta z obrotu giełdowego m.in.:

• jeśli papiery te przestały spełniać warunki określone w Regulaminie Giełdy,
• emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na giełdzie,
• na wniosek spółki, wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania,
• jeśli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
• wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub przekształceniu,
• jeżeli w ciągu ostatnich trzech miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych na papierze wartościowym emitenta,
• wskutek podjęcia przez emitenta działalności zakazanej przez obowiązujące przepisy prawa,
• wskutek otwarcia likwidacji emitenta.

Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje Spółki

Inwestor nabywający akcje Spółki powinien zdawać sobie sprawę, że ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje na rynku kapitałowym jest zdecydowanie większe od inwestycji w papiery skarbowe, czy też jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub certyfikaty inwestycyjne, co związane jest z nieprzewidywalnością zmian kursów akcji, tak w krótkim jak i w długim okresie. W przypadku polskiego rynku kapitałowego ryzyko to jest relatywnie większe niż na rynkach rozwiniętych, co związane jest z wczesną fazą jego rozwoju, a co za tym idzie – wahaniami cen i stosunkowo niewielką płynnością. Dodatkowym czynnikiem wpływającym w sposób istotny na wahania kursów naszych akcji jest szybko zmieniające się otoczenie, w jakim działamy.

Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji i płynności obrotu

Kurs akcji i płynność obrotu akcjami spółek notowanych na GPW zależy od zleceń kupna i sprzedaży składanych przez inwestorów giełdowych. Nie można więc zapewnić, iż osoba nabywająca akcje Spółki będzie mogła je zbyć w dowolnym terminie i po satysfakcjonującej cenie. Ponadto ze względu na strukturę naszego akcjonariatu (według stanu na dzień podpisania niniejszego sprawozdania Tomasz Kurzewski i Dorota Michalak-Kurzewska posiadają razem za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.a.R.L. 40,01% kapitału zakładowego Spółki) obrót wtórny akcjami Spółki może charakteryzować się ograniczoną płynnością.

XX. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone półroczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

W dniu 16 września 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki FM Aldentro Sp. z o.o. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego spółki FM Aldentro poprzez dobrowolne umorzenie stu udziałów, należących do jednego ze wspólników. Umorzenie udziałów nie zostało jeszcze zarejestrowane przez KRS.

Andrzej Muszyński Prezes Zarządu

Przemysław Kmiotek Wiceprezes Zarządu

Emil Dłużewski Członek Zarządu

Paweł Tobiasz Członek Zarządu

Bielany Wrocławskie, dnia 24 września 2021 roku