ZUE S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZUE S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2021 sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską Kraków, 1 marca 2022 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 2 Spis treści Wybrane dane finansowe ZUE S.A. ........................................................................................................................ 5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów .................................................................................................................. 6 Sprawozdanie z sytuacji finansowej ........................................................................................................................ 7 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych ...................................................................................................... 9 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych.............................................................................................................. 10 Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2021 roku .................... 11 1. Informacje ogólne ..................................................................................................................................................... 11 1.1. Informacje o jednostce .................................................................................................................................... 11 1.2. Przedmiot działalności ZUE ............................................................................................................................ 12 1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza ................................................................................................. 12 2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów ................................................................................... 13 2.1. Przychody ....................................................................................................................................................... 13 2.2. Koszty działalności operacyjnej ....................................................................................................................... 13 2.3. Pozostałe przychody operacyjne ..................................................................................................................... 14 2.4. Pozostałe koszty operacyjne ........................................................................................................................... 14 2.5. Przychody finansowe ...................................................................................................................................... 15 2.6. Koszty finansowe ............................................................................................................................................ 15 2.7. Podatek dochodowy ........................................................................................................................................ 15 2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów .................................................................................................. 17 2.9. Segmenty operacyjne ..................................................................................................................................... 17 3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne ............................................................... 18 3.1. Kontrakty budowlane ...................................................................................................................................... 18 3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę ...................................................................................................................... 18 3.3. Rezerwy.......................................................................................................................................................... 19 3.4. Odpisy ............................................................................................................................................................ 20 3.5. Zaliczki ........................................................................................................................................................... 21 3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne ............................................................................................................... 21 4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe............................................................................ 22 4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ......................................................................... 22 4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ................................................................ 23 5. Kapitał własny ........................................................................................................................................................... 24 5.1. Kapitał akcyjny ................................................................................................................................................ 24 5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję ...................................................................................................... 24 5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej ............................................................................ 25 5.4. Akcje własne ................................................................................................................................................... 25 5.5. Zysk zatrzymany ............................................................................................................................................. 25 6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością ...................................................................................................... 26 6.1. Kredyty bankowe i pożyczki ............................................................................................................................ 26 6.2. Leasing ........................................................................................................................................................... 28 6.3. Zarządzanie kapitałem .................................................................................................................................... 29 6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym.................................................................................................................. 30 6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................. 32 7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego .......................................................................................................... 33 7.1. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................. 33 7.2. Nieruchomości inwestycyjne ........................................................................................................................... 35 7.3. Wartości niematerialne ................................................................................................................................... 37 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ............................................................................................................ 38 7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży ............................................................................................................... 40 7.6. Wartość firmy .................................................................................................................................................. 42 7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych .............................................................................................. 42 7.8. Pozostałe aktywa finansowe ........................................................................................................................... 44 7.9. Pozostałe aktywa ............................................................................................................................................ 44 7.10. Pożyczki udzielone ......................................................................................................................................... 44 7.11. Zapasy ............................................................................................................................................................ 44 7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe ................................................................................................................. 44 7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ............................................................................................ 45 7.14. Instrumenty finansowe .................................................................................................................................... 47 7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi .......................................................................................................... 48 7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu ............................................ 49 7.17. Rozliczenia podatkowe ................................................................................................................................... 49 7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa ....................................................................................... 50 7.19. Informacja dotycząca dywidendy .................................................................................................................... 50 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3 7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych ...................................................... 51 7.21. Aktywa i zobowiązania warunkowe ................................................................................................................. 51 7.22. Działalność zaniechana .................................................................................................................................. 52 7.23. Zmiany szacunkowe ....................................................................................................................................... 52 7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE ............................................................................................. 52 7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE ................................................................................................ 53 8. Pozostałe noty objaśniające ...................................................................................................................................... 55 8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ........................... 55 8.2. Istotne zasady rachunkowości ........................................................................................................................ 56 8.3. Podstawy szacowania niepewności ................................................................................................................ 68 9. Zdarzenia po dniu bilansowym .................................................................................................................................. 71 10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................................................ 71 11. Podpisy ..................................................................................................................................................................... 72 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 4 Stosowane skróty i oznaczenia: ZUE, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa– Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE. BPK Poznań Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. Railway gft Railway gft Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 300 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. RTI Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 280 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. RTI Germany Railway Technology International Germany GmbH w likwidacji z siedzibą w Görlitz, Niemcy, zarejestrowana w niemieckim rejestrze przedsiębiorców (niem. Handelsregister B, HRB) prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Dreźnie (niem. Amtsgericht Dresden) pod numerem HRB 36690. Kapitał zakładowy 25 000 EUR, wpłacony w całości. Wykreślnie spółki nastąpiło w dniu 14 lipca 2021 roku. Podmiot zależny od Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. Grupa ZUE, Grupa, Grupa Kapitałowa Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, BPK Poznań, Railway gft, RTI. PLN, zł Złoty polski EUR Euro ksh Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (t. j. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526) Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 5 Wybrane dane finansowe ZUE S.A. Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro: 31-12-2021 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2020 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Aktywa trwałe 175 213 38 095 167 782 36 357 Aktywa obrotowe 373 415 81 188 331 944 71 930 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 3 544 771 3 544 768 Aktywa razem 552 172 120 054 503 270 109 055 Kapitał własny 165 670 36 020 153 596 33 283 Zobowiązania długoterminowe 55 325 12 029 50 237 10 886 Zobowiązania krótkoterminowe 330 811 71 925 299 071 64 807 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 80 366 79 Pasywa razem 552 172 120 054 503 270 109 055 Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro: 2021 2021 2020 2020 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przychody ze sprzedaży 781 383 170 701 849 649 189 900 Koszt własny sprzedaży 751 471 164 166 821 626 183 636 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 29 912 6 535 28 023 6 264 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 13 710 2 995 9 782 2 186 Zysk (strata) brutto 15 437 3 372 10 035 2 243 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 12 141 2 652 4 362 975 Suma całkowitych dochodów 12 074 2 638 4 305 962 Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone na euro: 2021 2021 2020 2020 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 111 809 24 426 11 520 2 575 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej -5 792 -1 265 -7 632 -1 706 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -19 650 -4 293 -11 643 -2 602 Przepływy środków pieniężnych netto, razem 86 367 18 868 -7 755 -1 733 Środki pieniężne na początek okresu 20 230 4 384 27 979 6 570 Środki pieniężne na koniec okresu 106 612 23 180 20 230 4 384 Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro: Pozycje sprawozdawcze Przyjęty kurs walutowy 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2019 Pozycje aktywów i pasywów Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,5994 4,6148 nie dotyczy Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu 4,5775 4,4742 nie dotyczy Pozycja „Środki pieniężne na początek okresu” oraz „Środki pieniężne na koniec okresu” w rachunku przepływów pieniężnych Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,5994 4,6148 4,2585 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 6 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Działalność kontynuowana Nota nr 2021 2020 Przychody ze sprzedaży 2.1. 781 383 849 649 Koszt własny sprzedaży 2.2. 751 471 821 626 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 29 912 28 023 Koszty zarządu 2.2. 20 377 19 378 Pozostałe przychody operacyjne 2.3. 5 478 2 926 Pozostałe koszty operacyjne 2.4. 1 303 1 789 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 13 710 9 782 Przychody finansowe 2.5. 2 778 1 705 Koszty finansowe 2.6. 1 051 1 452 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 15 437 10 035 Podatek dochodowy 2.7. 3 296 5 673 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 12 141 4 362 Zysk (strata) netto 12 141 4 362 Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: -67 -57 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 2.8 -67 -57 Pozostałe całkowite dochody netto razem -67 -57 Suma całkowitych dochodów 12 074 4 305 Liczba akcji 23 030 083 23 030 083 Zysk (strata) netto przypadająca na akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony) 0,53 0,19 Całkowity dochód (strata) ogółem na akcję (w złotych) 0,52 0,19 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7 Sprawozdanie z sytuacji finansowej Dane przekształcone AKTYWA Nota nr 31-12-2021 31-12-2020 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 7.1. 64 623 63 380 Nieruchomości inwestycyjne 7.2. 6 145 6 497 Wartości niematerialne 7.3. 2 697 2 047 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 7.4. 41 356 41 675 Wartość firmy 7.6. 31 172 31 172 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 7.7. 221 221 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 7 393 8 472 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2.7. 21 606 14 296 Pożyczki udzielone 7.10. 0 22 Aktywa trwałe razem 175 213 167 782 Aktywa obrotowe Zapasy 7.11. 30 359 22 110 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4.1. 126 699 141 335 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 98 329 138 371 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 3 387 4 042 Zaliczki 3.5. 3 994 3 692 Bieżące aktywa podatkowe 2.7. 0 0 Pożyczki udzielone 7.10. 3 572 1 702 Pozostałe aktywa 7.9. 463 462 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6.5. 106 612 20 230 Aktywa obrotowe 373 415 331 944 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 7.5. 3 544 3 544 Aktywa obrotowe razem 376 959 335 488 Aktywa razem 552 172 503 270 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 8 Dane przekształcone PASYWA Nota nr 31-12-2021 31-12-2020 Kapitał własny Kapitał podstawowy 5.1. 5 758 5 758 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 5.3. 93 837 93 837 Akcje własne 5.4. -2 690 -2 690 Zyski zatrzymane 5.5. 68 765 56 691 Razem kapitał własny 165 670 153 596 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 0 4 443 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 14 178 11 925 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 23 231 17 841 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 1 789 1 358 Rezerwy długoterminowe 3.3. 16 127 14 670 Zobowiązania długoterminowe razem 55 325 50 237 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 4.2. 122 266 127 583 Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.6. 66 463 61 490 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 49 426 3 310 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 16 628 18 911 Zaliczki 3.5. 6 737 28 741 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 4 443 8 890 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 6 244 9 051 Pozostałe zobowiązania finansowe 7.12. 36 36 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 40 220 31 188 Bieżące zobowiązania podatkowe 2.7. 1 098 0 Rezerwy krótkoterminowe 3.3. 17 250 9 871 Zobowiązania krótkoterminowe razem 330 811 299 071 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 366 Zobowiązania razem 386 502 349 674 Pasywa razem 552 172 503 270 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 9 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2021 roku 5 758 93 837 -2 690 56 691 153 596 Wypłata dywidendy 0 0 0 0 0 Emisja akcji 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 12 141 12 141 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 -67 -67 Stan na 31 grudnia 2021 roku 5 758 93 837 -2 690 68 765 165 670 Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Zyski zatrzymane Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 5 758 93 837 -2 690 52 386 149 291 Wypłata dywidendy 0 0 0 0 0 Emisja akcji 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 4 362 4 362 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 -57 -57 Stan na 31 grudnia 2020 roku 5 758 93 837 -2 690 56 691 153 596 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 10 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 2021 2020 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk / (strata) przed opodatkowaniem 15 437 10 035 Korekty o: Amortyzację 12 660 13 137 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych -15 -6 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 759 1 310 Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji -504 -1 459 Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym 28 337 23 017 Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę 16 368 33 723 Zmiana stanu zapasów -8 249 3 005 Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 18 192 -137 Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę -2 289 -23 418 Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych 86 158 -40 021 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych 4 973 7 449 Zmiana stanu zaliczek -22 306 7 552 Zmiana stanu pozostałych aktywów -1 352 Inne korekty 94 0 Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy -9 468 -2 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 111 809 11 520 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 925 1 298 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -6 008 -7 369 Pożyczki udzielone -2 000 -1 690 Spłata pożyczek udzielonych 185 95 Odsetki otrzymane 106 34 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ -5 792 -7 632 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Kredyty i pożyczki otrzymane 4 109 20 303 Spłaty kredytów i pożyczek -12 290 -18 489 Płatności zobowiązań z tytułu leasingu -10 479 -12 184 Odsetki zapłacone z tytułu leasingu -775 -717 Pozostałe odsetki zapłacone -215 -556 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ -19 650 -11 643 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 86 367 -7 755 Różnice kursowe netto 15 6 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU 20 230 27 979 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w tym: 106 612 20 230 - o ograniczonej możliwości dysponowania 15 153 3 753 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 11 Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2021 roku 1. Informacje ogólne 1.1. Informacje o jednostce Firma ZUE powstała 1 czerwca 1991 roku, natomiast w obecnej formie prawnej pod nazwą ZUE Spółka Akcyjna działa od 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388. W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu ZUE nie uległ zmianie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących ZUE jest następujący: Zarząd: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza: Mariusz Szubra Przewodniczący Rady Nadzorczej Barbara Nowak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Agnieszka Klimas Członek Rady Nadzorczej Piotr Korzeniowski Członek Rady Nadzorczej Bogusław Lipiński Członek Rady Nadzorczej Komitet Audytu: Mariusz Szubra Przewodniczący Komitetu Audytu Barbara Nowak Członek Komitetu Audytu Piotr Korzeniowski Członek Komitetu Audytu Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Rady Nadzorczej wchodził Michał Lis. W dniu 12 stycznia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE podjęło uchwały w sprawie odwołania z Rady Nadzorczej ZUE Michała Lis oraz powołania do Rady Nadzorczej Agnieszki Klimas. Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t. j. Dz. U. z 2020 poz. 1415) spełniają Agnieszka Klimas, Mariusz Szubra oraz Piotr Korzeniowski. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 12 1.2. Przedmiot działalności ZUE Głównym przedmiotem działalności ZUE jest realizacja w formule generalnego wykonawstwa lub jako lider bądź członek konsorcjum, lub jako podwykonawca wielobranżowych projektów obejmujących:  infrastrukturę miejską w zakresie:  budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów kubaturowych i teletechniki;  konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego;  infrastrukturę kolejową w zakresie:  budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki, podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich. Spółka w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne. 1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 13 2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów 2.1. Przychody 2021 2020 Przychody z tytułu umów o budowę 756 660 829 982 Przychody ze świadczenia usług 11 680 15 412 Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców 13 043 4 255 Razem 781 383 849 649 W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Spółka ujmuje przychody z działalności budowlanej. Przychody realizowane są na podstawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac. Spółka w okresie sprawozdawczym realizowała prace na terytorium Polski. Największy udział w przychodach stanowiły kontrakty budowlane długoterminowe. Całość przychodów Spółka prezentuje w jednym segmencie sprawozdawczym: działalność budowlana. Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodów ze sprzedaży 2021 2020 Kontrahent A 626 208 642 516 Znaczącym odbiorcą ZUE w 2021 roku była spółka PKP Polskie Linie Kolejowe S.A., której udział w sprzedaży wyniósł około 80% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki w 2021 roku. 2.2. Koszty działalności operacyjnej 2021 2020 Zmiana stanu produktów -561 407 Amortyzacja 12 660 13 137 Zużycie materiałów i energii, w tym: 165 796 179 934 - zużycie materiałów 158 154 173 432 - zużycie energii 7 642 6 502 Usługi obce 445 233 512 725 Koszty świadczeń pracowniczych 121 413 111 477 Podatki i opłaty 1 694 1 609 Pozostałe koszty 19 105 18 226 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 6 508 3 489 Razem 771 848 841 004 2021 2020 Koszt własny sprzedaży 751 471 821 626 Koszty zarządu 20 377 19 378 Razem 771 848 841 004 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 14 Amortyzacja 2021 2020 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 8 848 8 261 Amortyzacja praw do użytkowania aktywów 3 151 4 349 Amortyzacja wartości niematerialnych 282 81 Amortyzacja inwestycji w nieruchomości 379 446 Razem 12 660 13 137 2.3. Pozostałe przychody operacyjne 2021 2020 Zyski ze zbycia aktywów 626 443 Zysk ze sprzedaży majątku trwałego 626 443 Pozostałe przychody operacyjne 4 852 2 483 Odszkodowania, kary 3 489 119 Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności 603 984 Zwrot kosztów postepowań sądowych 62 124 Wykonawstwo zastępcze 415 181 Rozwiązanie odpisów na zapasy 190 6 Rozwiązanie odpisów na nieruchomość inwestycyjną 0 1 000 Pozostałe 93 69 Razem 5 478 2 926 W pozycji „Odszkodowania, kary” ujęto kwotę 2,9 mln PLN, którą ZUE obciążyła podwykonawcę tytułem odszkodowania za niewykonanie i nienależyte wykonanie umowy oraz za uchybienie terminów w zakresie realizacji prac. 2.4. Pozostałe koszty operacyjne 2021 2020 Straty ze zbycia aktywów: 0 0 Strata ze sprzedaży majątku trwałego 0 0 Pozostałe koszty operacyjne: 1 303 1 789 Darowizny 34 6 Utworzenie odpisów aktualizujących należności 329 1 044 Koszty postępowań spornych 493 557 Wykonawstwo zastępcze 415 181 Pozostałe 32 1 Razem 1 303 1 789 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 15 2.5. Przychody finansowe 2.6. Koszty finansowe 2021 2020 Koszty odsetkowe: 1 027 1 318 Odsetki od kredytów 4 52 Odsetki od pożyczek 211 503 Odsetki od leasingów 777 716 Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych 35 47 Pozostałe koszty finansowe: 24 134 Strata na różnicach kursowych 0 52 Pozostałe 24 82 Razem 1 051 1 452 2.7. Podatek dochodowy Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 2021 2020 Podatek dochodowy bieżący 10 566 2 Podatek odroczony -7 270 5 671 Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego 3 296 5 673 Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Spółka nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym. 2021 2020 Przychody odsetkowe: 305 491 Odsetki od lokat bankowych 87 126 Odsetki od pożyczek 80 26 Odsetki od należności 138 339 Pozostałe przychody finansowe: 2 473 1 214 Zysk na różnicach kursowych 10 0 Dyskonto pozycji długoterminowych 2 140 895 Poręczenia finansowe 276 307 Pozostałe 47 12 Razem 2 778 1 705 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 16 Podatek dochodowy bieżący 2021 2020 Zysk (strata) brutto 15 437 10 035 Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym : 40 172 -12 980 - różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podatkowych 82 375 -12 980 - inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych) -42 203 0 Dochód/Strata 55 609 -2 945 Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 55 609 12 Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19% 10 566 2 Podatek dochodowy bieżący 10 566 2 Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej 2021 2020 Zysk (strata) brutto 15 437 10 035 Podatek dochodowy według stawki 19% 2 933 1 907 Efekt podatkowego ujęcia: 7 633 -2 466 -Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych 8 018 0 -Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych 8 948 5 324 -Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych -15 714 8 127 -Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym 9 186 1 346 -Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym 175 1 683 Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.) 0 561 Podatek odroczony -7 270 5 671 Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej 3 296 5 673 efektywna stopa podatkowa 21% 57% Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe 31-12-2021 31-12-2020 Bieżące aktywa podatkowe Należny zwrot podatku 0 0 Bieżące zobowiązania podatkowe Podatek do zapłaty 1 098 0 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 17 Saldo podatku odroczonego 2021 2020 Stan podatku odroczonego na początek okresu 14 296 19 954 Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 50 800 41 651 Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne 24 373 20 536 Dyskonto należności 175 126 Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego 3 028 2 121 Odpisy aktualizujące 626 717 Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie 2 651 2 114 Produkcja w toku podatkowa 10 247 15 089 Wycena kontraktów długoterminowych 9 391 629 Pozostałe 309 319 Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 33 277 39 313 Wycena kontraktów długoterminowych 18 682 26 291 Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 13 459 12 336 Dyskonto zobowiązań 1 136 680 Pozostałe 0 6 Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w przyszłych okresach: 4 083 11 958 Straty podatkowe 4 083 11 958 Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 54 883 53 609 Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 33 277 39 313 Saldo podatku odroczonego na koniec okresu 21 606 14 296 Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym: 7 310 -5 658 - odniesiony w dochód 7 270 -5 671 - odniesiony na kapitał własny 40 13 Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych w pozostałych całkowitych dochodach. 2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco: 2021 2020 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń -107 -70 Podatek odroczony 40 13 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach -67 -57 2.9. Segmenty operacyjne Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Spółka stosuje jednolitą politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonego segmentu inżynieryjnych usług budowlano–montażowych. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 18 3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.1. Kontrakty budowlane 31-12-2021 31-12-2020 Aktywa (wybrane dane bilansowe) 143 462 154 577 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 98 329 138 371 - Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 994 3 692 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 10 780 12 514 - Zapasy 30 359 22 110 Pasywa (wybrane dane bilansowe) 194 402 153 610 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 49 426 3 310 - Rezerwy na koszty kontraktów 65 003 60 266 - Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 6 737 28 741 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 39 859 36 752 - Rezerwy na naprawy gwarancyjne 18 568 16 366 - Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach 14 809 8 175 3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę 31-12-2021 31-12-2020 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 7 393 8 472 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 3 387 4 042 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 10 780 12 514 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 23 231 17 841 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 16 628 18 911 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 39 859 36 752 Realizowane przez ZUE umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. Przy okresach ważności gwarancji bankowych powyżej 37 miesięcy banki ustanawiają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kaucji pieniężnej. Dyskonto kaucji długoterminowych 31-12-2021 31-12-2020 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych przez odbiorców 921 661 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych dostawcom 3 096 1 892 2021 2020 Przychody finansowe z dyskonta kaucji 944 633 Podatek odroczony 179 120 Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów 765 513 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 19 Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed dyskontowaniem) 31-12-2021 31-12-2020 Kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane, niespłacone w okresie: – do 1 miesiąca 0 0 – powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 0 0 – powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 0 0 – powyżej 6 miesięcy do 1 roku 0 0 – powyżej 1 roku 11 11 Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (brutto) 11 11 Odpisy aktualizujące -11 -11 Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (netto) 0 0 Informacja o stopie dyskontowej Efektywna stopa procentowa w 2021 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 3% (w 2020 roku 2,1%). 3.3. Rezerwy Rezerwy (z tytułu) 01-01-2021 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifi- kowanie 31-12-2021 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 16 028 3 158 19 44 -1 207 17 916 Rezerwy na świadczenia pracownicze 1 358 475 0 44 0 1 789 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 14 670 2 683 19 0 -1 207 16 127 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 31 567 39 044 18 191 5 987 1 207 47 640 Rezerwy na świadczenia pracownicze 21 696 27 647 17 958 995 0 30 390 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 1 696 100 233 329 1 207 2 441 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 8 175 11 297 0 4 663 0 14 809 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 47 595 42 202 18 210 6 031 0 65 556 Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach. Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 20 Dane porównawcze: 3.4. Odpisy Zmiany stanu odpisów Odpisy (z tytułu) 01-01-2021 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie 31-12-2021 Odpisy: 24 935 8 646 4 797 16 28 768 Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 0 0 Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania 0 0 0 0 0 Odpisy na nieruchomości inwestycyjne 770 0 0 0 770 Odpisy na zapasy 190 0 190 0 0 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego 23 834 8 343 4 607 13 27 557 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe 130 300 0 0 430 Odpisy na kaucje 11 3 0 3 11 Razem odpisy: 24 935 8 646 4 797 16 28 768 Na kwotę 28 mln PLN odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług składają się:  wystawiane przez Spółkę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze w wysokości 26 mln. Kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny ponieważ noty te w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Największymi pozycjami są noty wystawiane w latach ubiegłych w kwocie 21 mln PLN,  sprawy sądowe i egzekucyjne w kwocie 1 mln z lat ubiegłych,  należności wątpliwe w kwocie 1 mln (w tym 0,9 mln z lat ubiegłych). Rezerwy (z tytułu) 01-01-2020 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifi- kowanie 31-12-2020 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 13 276 4 038 272 0 -1 014 16 028 Rezerwy na świadczenia pracownicze 1 200 158 0 0 0 1 358 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 12 076 3 880 272 0 -1 014 14 670 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 34 638 27 907 15 937 16 055 1 014 31 567 Rezerwy na świadczenia pracownicze 18 429 20 891 15 834 1 790 0 21 696 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 1 699 55 103 969 1 014 1 696 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 14 510 6 961 0 13 296 0 8 175 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 47 914 31 945 16 209 16 055 0 47 595 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 21 Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to rozwiązanie odpisów w kwocie 603 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 329 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez ZUE not obciążeniowych za kary i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Dane porównawcze: Odpisy (z tytułu) 01-01-2020 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie 31-12-2020 Odpisy: 19 912 7 654 1 414 1 217 24 935 Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe 0 0 0 0 0 Odpisy na aktywa a tytułu prawa do użytkowania 0 0 0 0 0 Odpisy na nieruchomości inwestycyjne 1 770 0 0 1 000 770 Odpisy na zapasy 196 0 6 0 190 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego 17 805 7 654 1 408 217 23 834 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe 130 0 0 0 130 Odpisy na kaucje 11 0 0 0 11 Razem odpisy: 19 912 7 654 1 414 1 217 24 935 3.5. Zaliczki 31-12-2021 31-12-2020 Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 994 3 692 Pozostałe zaliczki 43 43 Odpisy na zaliczki -43 -43 Razem zaliczki należne 3 994 3 692 31-12-2021 31-12-2020 Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 6 737 28 741 Razem zaliczki naliczone 6 737 28 741 3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne 31-12-2021 31-12-2020 Rezerwy na koszty kontraktów 65 003 60 266 Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne 1 460 1 224 Razem 66 463 61 490 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 22 4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31-12-2021 31-12-2020 Należności z tytuł dostaw i usług 150 544 161 016 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego -27 557 -23 834 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe -430 -130 Inne należności 4 142 4 283 Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 126 699 141 335 W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości 4 000 tys. PLN. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług 31-12-2021 31-12-2020 Należności nieprzeterminowane 120 691 136 488 Należności przeterminowane, ale nie obarczone utratą wartości 2 296 694 1-30 dni 1 500 148 31-60 dni 11 208 61-90 dni 1 4 91-180 dni 3 138 181-360 dni 321 196 powyżej 360 dni 460 0 Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy aktualizujące 27 557 23 834 1-30 dni 231 41 31-60 dni 1 1 052 61-90 dni 49 1 151 91-180 dni 165 1 801 181-360 dni 4 036 3 679 powyżej 360 dni 23 075 16 110 Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto) 150 544 161 016 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług -27 557 -23 834 Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto) 122 987 137 182 Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności 31-12-2021 31-12-2020 Kontrahent A 99 440 109 388 Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą kontrahenta wymienionego powyżej, która oceniana jest m.in. poprzez analizę jego sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez tego kontrahenta dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Spółka realizuje kontrakty budowlane dla Kontrahenta A od wielu lat. Współwłaścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa co dodatkowo podwyższa jego wiarygodność płatniczą. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 23 4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 31-12-2021 31-12-2020 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 105 396 124 687 Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych 16 638 2 680 Inne zobowiązania 232 216 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 122 266 127 583 Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług 31-12-2021 31-12-2020 Zobowiązania nieprzeterminowane 104 830 121 115 Zobowiązania przeterminowane 566 3 572 1-30 dni 379 2 824 31-60 dni 40 185 61-90 dni 0 0 91-180 dni 1 0 181-360 dni 0 193 powyżej 360 dni 146 370 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 105 396 124 687 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 24 5. Kapitał własny 5.1. Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w sprawozdaniu finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN. Skład kapitału akcyjnego na dzień 1 marca 2022 roku (dane w PLN) Seria/emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji (Prawo do dywidendy od daty rejestracji) seria A zwykłe na okaziciela 16 000 000 4 000 000,00 Aport 12 lipca 2002 seria B zwykłe na okaziciela 6 000 000 1 500 000,00 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 19 października 2010 seria C na okaziciela - "Akcje Połączeniowe" 1 030 083 257 520,75 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 20 grudnia 2013 Razem 23 030 083 5 757 520,75 Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji. Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 1 marca 2022 roku. 5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (dane w PLN) 2021 2020 Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję 0,53 0,19 Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję 0,53 0,19 Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję Zysk (strata) i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję: (dane w PLN) 2021 2020 Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy 0,53 0,19 Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem 12 140 106,47 4 361 675,04 Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku (straty) przypadającego na jedną akcję 23 030 083 23 030 083 Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji z prezentowanego okresu. Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję Nie występują instrumenty rozwadniające. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 25 5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 2021 2020 Stan na początek roku obrotowego 93 837 93 837 Emisja akcji 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 Stan na koniec roku obrotowego 93 837 93 837 W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN. W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji. W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN. W latach 2014 – 2021 Spółka nie prowadziła nowej emisji akcji. 5.4. Akcje własne Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN. Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej z ZUE S.A. spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych. Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku w nocie nr 25. 5.5. Zysk zatrzymany 2021 2020 Stan na początek roku obrotowego 56 691 52 386 Podział zysku netto 4 362 3 135 Kapitał zapasowy 4 362 3 135 Kapitał rezerwowy 0 0 Pokrycie straty z lat ubiegłych 0 0 Zysk (strata) roku bieżącego 12 141 4 362 Pozostałe całkowite dochody netto -67 -57 Wypłata dywidendy za rok poprzedni 0 0 Stan na koniec roku obrotowego 68 765 56 691 31-12-2021 31-12-2020 Kapitał zapasowy (bez nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej) 37 498 33 136 Kapitał rezerwowy 0 0 Kapitał rezerwowy związany z całkowitymi dochodami -450 -383 Niepodzielone zyski (straty) z lat ubiegłych 0 0 Zyski (straty) z lat ubiegłych dotyczące rozliczenia kapitału z aktualizacji wyceny 2 336 2 679 Zysk (strata) roku bieżącego 12 141 4 362 Skutki implementacji MSSF w ZUE 451 451 Kapitał z aktualizacji wyceny 16 789 16 446 Zysk zatrzymany 68 765 56 691 Spółka tworzy kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przeznaczony zysk Spółki przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie innych wydatków. Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Spółkę ZUE. W dniu 22 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto za rok 2020 w całości na kapitał zapasowy. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 26 6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością ZUE prowadzi szeroko rozwiniętą współpracę z bankami w celu zapewnienia odpowiedniego finansowania działalności bieżącej oraz pozyskania gwarancji bankowych umożliwiających realizowanie zaplanowanych działalności. W okresie sprawozdawczym do finansowania działalności bieżącej ZUE wykorzystywała środki własne, limity kredytowe oraz pożyczki. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała do dyspozycji limity kredytowe w rachunku bieżącym oraz limit kredytów obrotowych w łącznej wysokości 38 900 tys. PLN, natomiast dostępne limity linii gwarancyjnych w bankach i towarzystwach ubezpieczeniowych w wysokości 284 017 tys. PLN. 6.1. Kredyty bankowe i pożyczki 31-12-2021 31-12-2020 Długoterminowe 0 4 443 Kredyty bankowe 0 0 Pożyczki otrzymane 0 4 443 Krótkoterminowe 4 443 8 890 Kredyty bankowe 0 0 Pożyczki otrzymane 4 443 8 890 Razem 4 443 13 333 Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek Stan na 31 grudnia 2021 roku Lp. Bank Opis Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2021 Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień 31-12-2021 Wykorzystanie na dzień 31-12-2021 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 10 000 10 000 0 WIBOR ON + marża banku lipiec 2022 2 mBank S.A. (i) Umowa Ramowa 25 000 100 WIBOR 1M + marża banku maj 2022 w tym: sublimit na gwarancje 25 000 24 900 100 kredyt obrotowy nieodnawialny 25 000 24 900 0 3 Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Umowa pożyczki 20 000 0 4 443 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2022 4 BNP Paribas Bank Polska SA Umowa wielocelowej linii kredytowej premium 65 000 0 WIBOR 1M + marża banku lipiec 2022 w tym: sublimit na gwarancje 65 000 65 000 0 Kredyt w rachunku bieżącym 4 000 4 000 0 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek 38 900 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 4 443 Razem wykorzystanie na gwarancje 100 (i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 27 Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych i pożyczek: 1. Kredyt w rachunku bieżącym – zabezpieczenie w postaci: a) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank, b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji, d) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. 2. Umowa Ramowa - zabezpieczenie w postaci: a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 35 420 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie, b) Przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy, c) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank, d) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, e) Oświadczenia o poddaniu się egzekucji, f) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. 3. Umowa pożyczki - zabezpieczenie w postaci: a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomości położonej w Kościelisku, b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, c) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, d) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów, e) Weksel własny wraz z deklaracją wekslową, f) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4. Umowa wielocelowej linii kredytowej premium – zabezpieczenie w postaci: a) Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, b) Cesja wierzytelności z kontraktu, c) Gwarancja spłaty kredytu udzielona przez BGK w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, w wysokości 80% udzielonego Kredytu, tj. w kwocie nie wyższej niż 52 mln PLN. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych ZUE nastąpiły następujące zmiany:  mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) – w dniu 3 marca 2021 roku Spółka dokonała, przed ostatecznym terminem wynikającym z harmonogramu, całkowitej spłaty kredytu udzielonego w dniu 10 czerwca 2020 roku.  BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej premium (poz. 4) - w dniu 22 marca 2021 roku do Spółki wpłynął obustronnie podpisany aneks do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium zawarty z BNP Paribas S.A. Aneks zwiększył przyznany Spółce limit do kwoty 65 mln PLN oraz dostosował ustanowione zabezpieczenie do aktualnego poziomu limitu. Okres kredytowania pozostał bez zmiany.  mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 31 maja 2021 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin zapadalności o rok.  mBank – Kredyt w rachunku bieżącym (poz. 1) – w dniu 6 lipca 2021 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin spłaty o rok. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 28 Dane porównawcze: Lp. Bank Opis Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2020 Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień 31-12-2020 Wykorzystanie na dzień 31-12-2020 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 10 000 10 000 0 WIBOR ON + marża banku lipiec 2021 2 mBank S.A. (i) Umowa Ramowa 25 000 0 WIBOR 1M + marża banku maj 2021 w tym: sublimit na gwarancje 21 600 21 600 0 kredyt obrotowy nieodnawialny 3 400 3 400 0 3 Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Umowa pożyczki 20 000 0 13 333 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2022 4 BNP Paribas Bank Polska SA Umowa wielocelowej linii kredytowej premium 30 000 WIBOR 1M + marża banku lipiec 2022 w tym: sublimit na gwarancje 30 000 3 907 26 093 Kredyt w rachunku bieżącym 3 907 3 907 0 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek 17 307 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 13 333 Razem wykorzystanie na gwarancje 26 093 (i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. 6.2. Leasing Zobowiązania z tytułu leasingu 31-12-2021 31-12-2020 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 14 178 11 925 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6 244 9 051 Leasing powiązany z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 366 Razem 20 788 21 342 W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła umowy leasingowe na łączną kwotę 9 954 tys. PLN oraz wykupiła przedmioty leasingu o łącznej wartości netto 7 119 tys. PLN. Minimalne opłaty leasingowe Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2021 31-12-2020 Nie dłużej niż 1 rok 6 939 9 594 6 244 9 051 Od 1 roku do 5 lat 12 348 8 523 7 568 7 044 Powyżej 5 lat 23 018 19 215 6 976 5 247 Minus przyszłe obciążenia finansowe -21 517 -15 990 0 0 Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 20 788 21 342 20 788 21 342 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 29 Ogólne warunki leasingu Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Spółkę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do sześciu lat. Na zakończenie umowy Spółka ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Spółki w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat, pozostałe umowy zawarte są na 89 lat. Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu Stosując MSSF 16 Srupa skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard: 1. Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem 12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe 2. Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN. Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2021 roku wyniosły 4 031 tys. PLN, natomiast w 2020 roku było to 4 236 tys. PLN. Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w następujących notach: Nr Nota 2021 2020 2.2. Amortyzacja 3 151 4 349 2.6. Koszty finansowe - odsetki od leasingu 777 716 Nr Nota 31-12-2021 31-12-2020 6.2. Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu 20 422 20 976 6.2. Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 366 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 41 356 41 675 6.3. Zarządzanie kapitałem Spółka dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych kontraktów/zamówień. W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram finansowania kontraktu, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału. 31-12-2021 31-12-2020 Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 4 443 13 333 Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 20 422 20 976 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 366 Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 36 Razem zobowiązania finansowe 25 267 34 711 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 106 612 20 230 Zadłużenie netto -81 345 14 481 Kapitał własny 165 670 153 596 Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego -49,10% 9,43% Ujemny wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych wskazanych powyżej na koniec 2021 roku była niższa niż wartość środków pieniężnych w Spółce. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 30 Do finansowania działalności bieżącej Spółka wykorzystuje środki własne, jak również kredyty, pożyczkę i leasingi. Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają dodatkowego definiowania. Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej Przepływy niepieniężne Tytuły 01-01-2021 Przepływy pieniężne (zmiana) Zmiana z tytułu uzyskania/utraty kontroli Zmiana z tytułu różnic kursowych Zmiana wynikająca z zawarcia nowych umów leasingu Przekwali- fikowanie 31-12-2021 Długoterminowe kredyty i pożyczki 4 443 -4 443 0 0 0 0 0 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 11 925 0 0 0 6 543 -4 290 14 178 Długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 0 0 0 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 8 890 -4 447 0 0 0 0 4 443 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 9 051 -10 479 0 0 3 382 4 290 6 244 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 0 0 0 0 0 366 Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 0 0 0 0 0 36 Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania 34 711 -19 369 0 0 9 925 0 25 267 6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą:  leasingi,  kredyty,  pożyczka na finansowanie bieżącej działalności,  należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Spółki. Spółka w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk. Ryzyko walutowe W ramach podstawowej działalności operacyjnej Spółka dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (przede wszystkim w euro). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 31 Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny). Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2021 Waluta Wartość nominalna na dzień bilansowy Deprecjacja złotówki Aprecjacja pozostałych walut +5% -5% Środki pieniężne EUR 253 13 -13 USD 158 8 -8 HRK 1 0 0 BGN 2 0 0 Zobowiązania handlowe i pozostałe EUR 3 607 -180 180 Należności handlowe i pozostałe EUR 0 0 0 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto -159 159 Podatek odroczony 30 -30 Razem -129 129 Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała zabezpieczających walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko stóp procentowych Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Spółkę z usług leasingu i wielocelowych linii kredytowych oraz pożyczki na finansowanie bieżącej działalności. Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych i określonej gotowości poniesienia ryzyka. Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2021 roku na poziomie –1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku. Wartość na dzień bilansowy 31-12-2021 +100 pb -100 pb Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto): – ujęte w aktywach (wartość bieżąca) 7 393 -273 289 – ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca) 23 231 904 -964 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 106 612 1 066 -1 066 Pożyczki udzielone 3 572 36 -36 Kredyty bankowe i pożyczki 4 443 -44 44 Zobowiązania z tytułu leasingu 20 422 -204 204 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 -4 4 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto 1 481 -1 525 Podatek odroczony -281 290 Razem 1 200 -1 235 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 32 Ryzyko cenowe Spółka narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable energetyczne, liny, drut jezdny) jak również –z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej napędowy, benzyna). W wyniku zmian cen materiałów oraz kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Spółki przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu (najczęściej od 6 do 36 miesięcy), z kolei umowy z podwykonawcami mogą być zawierane w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac. Spółka ogranicza ryzyko wzrostu cen poprzez zawieranie umór ramowych na dostawę kluczowych materiałów. Ryzyko kredytowe Spółka współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego. Aktywami finansowymi Spółki, które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych). W Spółce funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarówno na etapie ofertowym, oraz w trakcie realizacji. Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, dąży się, aby w umowach z inwestorami zawierane były klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w regulowaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków pieniężnych od inwestora. Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec ZUE istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez ZUE wyniki finansowe. Ryzyko utraty płynności W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Spółka utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych, zawiera umowy o wielocelowe linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Spółka wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów pieniężnych. Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14. Instrumenty Finansowe. 6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31-12-2021 31-12-2020 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 106 612 20 230 Lokaty do 3 miesięcy 0 0 RAZEM 106 612 20 230 Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na współkonsorcjantów. Zdaniem Spółki te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2021 roku środki pieniężne na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 6 318 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 3 663 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2020 na rachunkach powierniczych nie znajdowały się środki. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 33 7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego 7.1. Rzeczowe aktywa trwałe Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 23 233 47 508 59 896 2 280 132 917 324 0 133 241 Zwiększenie stanu 0 0 1 939 1 920 83 3 942 3 087 98 7 127 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 1 767 8 520 0 10 287 -735 9 552 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 1 989 33 2 022 Zbycie/Likwidacja 0 0 3 953 3 190 23 7 166 122 0 7 288 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 23 233 47 261 67 146 2 340 139 980 565 65 140 610 Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 8 968 26 408 32 734 1 751 69 861 0 0 69 861 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 3 295 2 572 23 5 890 0 0 5 890 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 442 2 726 0 3 168 0 0 3 168 Koszty amortyzacji 0 613 2 597 5 500 138 8 848 0 0 8 848 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 9 581 26 152 38 388 1 866 75 987 0 0 75 987 Wartość bilansowa netto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 14 265 21 100 27 162 529 63 056 324 0 63 380 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 13 652 21 109 28 758 474 63 993 565 65 64 623 dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 239 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 16 537 tys. PLN. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 34 Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywach trwałych zostały opisane w nocie 7.21. Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 24 725 36 342 55 586 2 187 118 840 377 27 119 244 Zwiększenie stanu 0 56 1 560 4 236 229 6 081 1 199 46 7 326 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 10 457 4 827 0 15 284 15 284 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 1 252 73 1 325 Zbycie/Likwidacja 0 189 851 4 753 136 5 929 0 0 5 929 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -1 359 0 0 0 -1 359 0 0 -1 359 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 23 233 47 508 59 896 2 280 132 917 324 0 133 241 Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 9 215 22 676 31 864 1 794 65 549 0 0 65 549 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 178 786 4 658 135 5 757 0 0 5 757 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 1 847 671 0 2 518 0 0 2 518 Koszty amortyzacji 0 641 2 671 4 857 92 8 261 0 0 8 261 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -710 0 0 0 -710 0 0 -710 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 8 968 26 408 32 734 1 751 69 861 0 0 69 861 Wartość bilansowa netto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 15 510 13 666 23 722 393 53 291 377 27 53 695 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 14 265 21 100 27 162 529 63 056 324 0 63 380 * dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 35 7.2. Nieruchomości inwestycyjne Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 126 6 713 4 124 0 0 0 10 963 0 0 10 963 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 27 0 27,00 Korekta prezentacyjna 0 -1 000 914 0 0 0 -86 22 0 -64,00 Stan na 31 grudnia 2021 roku 126 5 713 5 038 0 0 0 10 877 49 0 10 926 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 2 078 2 388 0 0 0 4 466 0 0 4 466 Korekta prezentacyjna 0 0 -64 0 0 0 -64 0 0 -64,00 Koszty amortyzacji 0 212 167 0 0 0 379 0 0 379,00 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 2 290 2 491 0 0 0 4 781 0 0 4 781 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 126 4 635 1 736 0 0 0 6 497 0 0 6 497 Stan na 31 grudnia 2021 roku 126 3 423 2 547 0 0 0 6 096 49 0 6 145 Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomość położoną w Kościelisku. W skład nieruchomości inwestycyjnej wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomość inwestycyjna Spółki stanowi jej własność lub jest w użytkowaniu wieczystym. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN. Nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Spółka nie osiągała przychodów z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych w 2021 jak również w 2020 roku. Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnej wynosiły 502 tys. PLN w 2021 roku (456 tys. PLN w 2020 roku). Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczania umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych zostały opisane w nocie 7.21. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 36 Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 126 6 587 7 409 0 0 0 14 122 Utrata wartości 0 1 000 0 0 0 0 1 000 Zbycie/Likwidacja 0 0 0 0 0 0 0 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -874 -3 285 0 0 0 -4 159 Stan na 31 grudnia 2020 roku 126 6 713 4 124 0 0 0 10 963 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 1 898 2 737 0 0 0 4 635 Koszty amortyzacji 0 218 228 0 0 0 446 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -38 -577 0 0 0 -615 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 2 078 2 388 0 0 0 4 466 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 126 4 689 4 672 0 0 0 9 487 Stan na 31 grudnia 2020 roku 126 4 635 1 736 0 0 0 6 497 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 37 7.3. Wartości niematerialne Struktura wartości niematerialnych: 31-12-2021 31-12-2020 Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 2 697 2 047 - oprogramowanie komputerowe 2 697 2 047 Tabela ruchu wartości niematerialnych: Wartości niematerialne - oprogramowanie 31-12-2021 31-12-2020 Wartość brutto Stan na początek roku 5 621 5 259 Zwiększenie stanu 932 645 Zbycie/Likwidacja 92 283 Stan na koniec okresu 6 461 5 621 Umorzenie i utrata wartości Stan na początek roku 3 574 3 775 Koszty amortyzacji 282 81 Zbycie/Likwidacja 92 282 Stan na koniec okresu 3 764 3 574 Wartość bilansowa netto Stan na początek roku 2 047 1 484 Stan na koniec okresu 2 697 2 047 W 2021 i 2020 roku Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, wartości niematerialnych, a będących nadal w używaniu wyniosła 3 465 tys. PLN. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 38 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 13 164 0 5 824 30 682 0 49 670 0 0 49 670 Zawarcie nowych umów 0 0 0 1 486 5 837 0 7 323 0 0 7 323 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 0 1 767 0 0 129 0 1 896 0 0 1 896 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 0 -1 767 -8 520 0 -10 287 735 0 -9 552 Przekazanie na PDU 0 0 0 0 735 0 735 -735 0 0 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy 0 0 0 0 -20 0 -20 0 0 -20 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 14 931 0 5 543 28 843 0 49 317 0 0 49 317 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 1 445 0 1 210 5 340 0 7 995 0 0 7 995 Koszty amortyzacji 0 176 0 620 2 355 0 3 151 0 0 3 151 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -442 -2 726 0 -3 168 0 0 -3 168 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy 0 0 0 0 -17 0 -17 0 0 -17 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 1 621 0 1 388 4 952 0 7 961 0 0 7 961 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem PDU w budowie Zaliczki na PDU w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 11 719 0 4 614 25 342 0 41 675 0 0 41 675 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 13 310 0 4 155 23 891 0 41 356 0 0 41 356 dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 39 Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zobowiązania Spółki wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki transportu, maszyny i urządzenia). Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe PDU razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 1 239 13 164 1 157 15 551 33 595 0 64 706 Zawarcie nowych umów 522 0 186 730 2 177 0 3 615 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 0 0 0 0 -263 0 -263 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 0 -10 457 -4 827 0 -15 284 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy -1 761 0 -1 343 0 0 0 -3 104 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 13 164 0 5 824 30 682 0 49 670 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 535 1 276 618 2 263 3 955 0 8 647 Koszty amortyzacji 518 169 550 794 2 318 0 4 349 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -1 847 -671 0 -2 518 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy 1 053 0 1 168 0 262 0 2 483 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 1 445 0 1 210 5 340 0 7 995 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 704 11 888 539 13 288 29 640 0 56 059 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 11 719 0 4 614 25 342 0 41 675 * dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 40 7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 Likwidacje 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 38 577 0 0 0 615 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 0 0 0 0 0 Koszty amortyzacji 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 38 577 0 0 0 615 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2021 roku 0 836 2 708 0 0 0 3 544 Stan na 31 grudnia 2021 roku 0 836 2 708 0 0 0 3 544 Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały nieruchomość położoną w Poznaniu. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zobowiązań leasingowych na aktywa przeznaczone do sprzedaży wynosiła 366 tys. PLN. Wobec planowanego zbycia nieruchomości położonej w Poznaniu Spółka podejmuje czynności zmierzające do realizacji transakcji na poziomie nie niższym niż wartość bilansowa aktywów. Wydłużenie okresu potrzebnego na sfinalizowanie transakcji sprzedaży jest spowodowane przez zdarzenia lub okoliczności znajdujące się poza kontrolą jednostki (trwają czynności porządkujące stan prawny nieruchomości). Nadal Spółka zdecydowana jest na dokonanie transakcji sprzedaży. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 41 Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Likwidacje 0 0 1 359 0 0 0 1 359 Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 0 0 1 359 0 0 0 1 359 Przekwalifikowanie z nieruchomości inwestycyjnych 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 710 0 0 0 710 Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 0 0 710 0 0 0 710 Przekwalifikowanie z nieruchomości inwestycyjnych 0 38 577 0 0 0 615 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 38 577 0 0 0 615 Wartość bilansowa netto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 836 2 708 0 0 0 3 544 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 42 7.6. Wartość firmy Według kosztu 31-12-2021 31-12-2020 Wartość firmy PRK 31 172 31 172 Stan na koniec okresu sprawozdawczego 31 172 31 172 W dniu 20 grudnia 2013 roku nastąpiło prawne połączenie ZUE z PRK. Objęcie kontroli w PRK przez ZUE nastąpiło w 2010 roku. Wartość firmy w kwocie 31 172 tys. PLN oraz Prawa Wieczystego Użytkowania Gruntów (różnica w wartości godziwej aktywów netto na dzień przejęcia) w kwocie 15 956 tys. PLN (skorygowane o aktywo na podatek odroczony) ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień połączenia były obliczone na dzień objęcia kontroli nad spółką zależną PRK przez ZUE w 2010 roku i wynikają ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiany udziałowe w wyniku połączenia zostały ujęte jako zmiany kapitałowe. Połączenie ZUE i PRK było połączeniem jednostek pod wspólną kontrolą. Wartość firmy w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej. Roczny test utraty wartości Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Zgodnie z przyjętymi w Spółce zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych. Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka rynkowe przyjęto poziomie 11,6%. Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2021 Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów Spółki. Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2021 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki. Wrażliwość na zmiany założeń W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną. 7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Informacje o podmiotach zależnych Spółki Na dzień bilansowy ZUE posiada inwestycje w spółkach zależnych. Grupa Kapitałowa powstała w dniu 6 stycznia 2010 roku (data nabycia od Skarbu Państwa 85% akcji w kapitale zakładowym Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.). Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiała się następująco: ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 43 Podmiotami zależnymi Emitenta na dzień bilansowy są: Spółka zależna – Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. została utworzona w dniu 15 czerwca 2009 roku. Siedzibą jednostki jest Poznań. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000332405. Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311. Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032. Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia sprawozdania jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla spółki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy. Nazwa jednostki Podstawowa działalność Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności Udziały % Wartość wg kosztu historycznego 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2021 31-12-2020 Railway GFT Polska Sp. z o.o. Działalność handlowa Kraków 85% 85% 221 221 Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. Tworzenie kompleksowych dokumentacji projektowych Poznań 100% 100% 8 762 8 762 Railway Technology International Sp. z o.o. Działalność holdingowa Kraków 100% 100% 231 211 Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych 9 214 9 194 Odpis na udziały firmy BPK Poznań (narastająco) 8 762 8 762 Odpis na udziały firmy RTI (narastająco) 231 211 Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych z uwzględnieniem odpisów 221 221 ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną BPK Poznań i Railway gft w związku z faktem, iż jest posiadaczem odpowiednio 100% i 85% udziałów w tych spółkach. Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2021 roku, które zostało zatwierdzone w dniu 1 marca 2022 roku. Jednostką Dominującą dla całej Grupy jest ZUE. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 44 7.8. Pozostałe aktywa finansowe Na dzień 31 grudnia 2021 i na dzień 31 grudnia 2020 Spółka nie posiadała pozostałych aktywów finansowych. 7.9. Pozostałe aktywa Bieżące 31-12-2021 31-12-2020 Rozliczenia międzyokresowe czynne 402 430 Inne należności 61 32 Razem 463 462 Na wartość krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych składają się głównie pozycje ubezpieczeń majątkowych. 7.10. Pożyczki udzielone 31-12-2021 31-12-2020 Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym 3 572 1 879 Pożyczki udzielone innym podmiotom 285 285 Odpisy z tytułu utraty wartości -285 -440 Razem 3 572 1 724 Pożyczki udzielone zawierają kapitał i odsetki naliczone na dzień bilansowy. W okresie sprawozdawczym Spółka udzieliła pożyczek spółkom zależnym o charakterze celowym w kwocie 2 000 tys. PLN. 7.11. Zapasy 31-12-2021 31-12-2020 Towary, materiały i surowce 29 593 21 697 Produkcja w toku 766 205 Wyroby gotowe 0 208 Razem 30 359 22 110 Zakupy materiałów strategicznych takich jak kruszywo, podkłady kolejowe, szyny czy rozjazdy są zabezpieczane przez podpisywanie długoterminowych umów ramowych. Zakup ww. materiałów, jest elementem strategii obniżającej ryzyko wzrostu cen w sytuacji ograniczonej podaży w okresie kumulacji realizacji robót kolejowych. W okresie sprawozdawczym wykorzystano odpisy na zapasy w kwocie 190 tys. PLN, nie utworzono nowych. Tym samym na dzień 31 grudnia 2021 roku łączna wartość odpisów wyniosła 0 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2020 roku 190 tys. PLN. 7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe 31-12-2021 31-12-2020 Zobowiązania z tytułu dywidend 36 36 Razem 36 36 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 45 7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych: 31-12-2021 31-12-2020 Odprawy emerytalno – rentowe oraz pośmiertne w tym: 2 038 1 442 – wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy 2 038 1 442 – zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy 0 0 – koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy 0 0 Zobowiązania wobec pracowników 0 0 Świadczenia pracownicze 39 971 31 104 – rezerwa na niewykorzystane urlopy 7 636 6 935 – rezerwa na premie 22 505 14 677 – wynagrodzenia 5 086 5 081 – świadczenia ZUS, inne 4 744 4 411 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 42 009 32 546 i podobnych ogółem w tym: – część długoterminowa 1 789 1 358 – część krótkoterminowa 40 220 31 188 Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy. Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych oraz pośmiertnych 31-12-2021 31-12-2020 Stopa dyskonta 3,41% 1,59% Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 3,50% 2,50% Odprawy emerytalno-rentowe oraz pośmiertne 2021 2020 Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu 1 442 1 309 Koszty odsetek 31 21 Koszty bieżącego zatrudnienia 183 152 Koszty przeszłego zatrudnienia 424 0 Wypłacone świadczenia -149 -110 (Zyski) / straty aktuarialne 107 70 Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu 2 038 1 442 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 46 Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco: 2021 2020 Koszty bieżącego zatrudnienia 183 152 Koszty odsetek 31 21 (Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie 107 70 Koszty przeszłego zatrudnienia 424 0 Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 745 243 Kwota ujęta w zysku lub stracie 638 173 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez podatku odroczonego) 107 70 2021 2020 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń -107 -70 Podatek odroczony 40 13 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach -67 -57 Spółka ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne tworzone są na podstawie wyceny aktuarialnej sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Analiza wrażliwości rezerw Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2021 roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw. PARAMETR / ŚWIADCZENIE odprawa emerytalna odprawa rentowa odprawy pośmiertne razem wyjściowe kwoty rezerw 1 444 95 499 2 038 współczynnik rotacji -1,0% 1 496 100 529 2 125 współczynnik rotacji +1,0% 1 398 91 473 1 962 prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5 1 451 80 502 2 033 prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5 1 438 111 497 2 046 techniczna stopa dyskontowa -1,00% 1 512 98 523 2 133 techniczna stopa dyskontowa +1,00% 1 382 92 477 1 951 wzrosty podstaw wynagrodzenie w Firmie -1,0% 1 324 89 456 1 869 wynagrodzenie w Firmie +1,0% 1 585 102 549 2 236 ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 47 7.14. Instrumenty finansowe Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań. Stan na 31 grudnia 2021 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 11 712 0 0 0 42 955 Należności z tytułu dostaw i usług 150 544 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 3 857 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 106 612 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 4 443 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 20 422 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 0 0 0 0 366 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 105 396 Ogółem 166 113 106 612 0 0 173 618 W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Stan na 31 grudnia 2020 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 13 164 0 0 0 38 644 Należności z tytułu dostaw i usług 161 016 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 2 164 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 20 230 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 13 333 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 20 976 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 0 0 0 0 366 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 124 687 Ogółem 176 344 20 230 0 0 198 042 W okresie porównawczym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 48 Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem) Struktura wiekowa 31-12-2021 31-12-2020 – poniżej 1 roku 132 967 161 205 – od 1 do 3 lat 17 385 17 564 – od 3 do 5 lat 3 080 2 404 – powyżej 5 lat 20 186 16 869 Ogółem 173 618 198 042 Instrumenty pochodne W 2021 i 2020 roku Spółka nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych. 7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi: Należności Zobowiązania 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2021 31-12-2020 Railway gft 174 70 2 922 73 BPK Poznań 683 2 369 901 996 RTI 0 0 0 0 RTI Germany 0 0 0 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Ogółem 857 2 439 3 823 1 069 Przychody Zakupy 2021 2020 2021 2020 Railway gft 492 414 9 835 5 701 BPK Poznań 521 4 450 2 656 2 027 RTI 3 3 0 0 RTI Germany 0 0 0 0 Wiesław Nowak 5 0 0 0 Ogółem 1 021 4 867 12 491 7 728 Pożyczki udzielone Przychody finansowe z tytuł odsetek od pożyczek 31-12-2021 31-12-2020 2021 2020 Railway gft 3 000 1 007 58 7 BPK Poznań 572 707 18 19 RTI 0 10 0 0 RTI Germany 0 155 5 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Ogółem 3 572 1 879 81 26 W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi następujących transakcji sprzedaży w zakresie:  czynszów za wynajem pomieszczeń wraz z mediami i usługami telefonicznymi,  usług finansowych, ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 49  sprzedaż materiałów,  refakturowania kosztów,  pozostałych usług. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi transakcji zakupu w zakresie:  zakupu materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk,  usług projektowych. W dniu 29 stycznia 2021 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 6 sierpnia 2020 roku, który wydłuża termin spłaty pożyczki do dnia 30 kwietnia 2021 roku. W dniu 30 kwietnia 2021 roku, został zawarty kolejny aneks, który wydłuża termin spłaty pożyczki do dnia 31 października 2021 roku. W dniu 26 października 2021 roku zawarto kolejny aneks przedłużający termin spłaty do dnia 31 października 2022 roku. W dniu 11 czerwca 2021 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 2 mln PLN, z terminem spłaty do dnia 30 listopada 2021 roku. W dniu podpisania umowy została wypłacona kwota 1,5 mln PLN, pozostała kwota 500 tys. PLN została wypłacona w dniu 16 czerwca 2021 roku. W dniu 26 października 2021 roku zawarto aneks wydłużający termin spłaty do dnia 30 listopada 2022 roku. W dniu 21 czerwca 2021 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 11 lutego 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do dnia 20 grudnia 2021 roku. W dniu 19 grudnia 2021 roku zawarto aneks wydłużający termin spłaty do dnia 20 czerwca 2022 roku. W okresie sprawozdawczym, pomiędzy ZUE a RTI Germany zostało zrealizowane porozumienie wraz z aneksem dotyczące częściowego umorzenia pożyczek w kwocie 25 tys. EUR oraz wydłużenia terminu spłaty do 20 grudnia 2021 roku dla pozostałej kwoty. W dniu 3 sierpnia 2021 roku pożyczka została spłacona i rozliczona w całości. Na mocy aktu notarialnego z dnia 12 lipca 2021 roku ZUE objęła 400 nowoutworzonych udziałów RTI o łącznej wartości nominalnej 20 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym. W dniu 3 sierpnia 2021 roku pożyczka pomiędzy ZUE a RTI z dnia 22 lipca 2020 roku została spłacona w całości. ZUE jako spółka wiodącą w Grupie ZUE, w razie potrzeby udziela poręczeń za jednostki zależne. Poręczenia te stanowią dodatkowe zabezpieczenie umów kredytowych oraz gwarancji udzielanych spółkom zależnym. Łączna wartość poręczeń, o których mowa powyżej na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosi 14 291 tys. PLN. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa 2021 2020 Zarząd 4 767 4 420 Prokurent 785 603 Rada Nadzorcza 267 267 Razem 5 819 5 290 W pozycji Rada Nadzorcza prezentowane są wyłącznie wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W 2020 roku Spółka w nocie prezentowała dodatkowo wynagrodzenia z tytułu umowy o pracę członków Rady Nadzorczej. W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego skorygowano kwotę w nocie za 2020 rok o wynagrodzenie z umowy o pracę. 7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną Spółki. Sprawy sądowe zostały szczegółowo opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 7.17. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 50 powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Spółka na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk podatkowych. W dniu 7 lutego 2022 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno-skarbowa w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2018 rok. 7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco: Okres Wynagrodzenie Okres Wynagrodzenie Zarząd Wiesław Nowak 01.2021-12.2021 1 540 01.2020-12.2020 1 490 Anna Mroczek 01.2021-12.2021 823 01.2020-12.2020 813 Jerzy Czeremuga 01.2021-12.2021 739 01.2020-12.2020 707 Maciej Nowak 01.2021-12.2021 815 01.2020-12.2020 720 Marcin Wiśniewski 01.2021-12.2021 850 01.2020-12.2020 690 Prokurenci Magdalena Nowak 01.2021-12.2021 785 01.2020-12.2020 603 Rada Nadzorcza Mariusz Szuba 01.2021-12.2021 67 01.2020-12.2020 67 Barbara Nowak 01.2021-12.2021 50 01.2020-12.2020 50 Bogusław Lipiński 01.2021-12.2021 50 01.2020-12.2020 50 Piotr Korzeniowski 01.2021-12.2021 50 01.2020-12.2020 50 Michał Lis 01.2021-12.2021 50 01.2020-12.2020 50 Razem 5 819 5 290 Zmiana nazwiska Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych. Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących. 7.19. Informacja dotycząca dywidendy W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Spółkę ZUE. 10 maja 2021 roku Zarząd ZUE podjął uchwałę w sprawie rekomendowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenia zysku netto za rok obrotowy 2020 w wysokości 4 362 tys. PLN w całości na kapitał zapasowy. Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w dniu 25 maja 2021 roku. W dniu 22 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto za rok 2020 w całości na kapitał zapasowy. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 51 7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku nie było istotnych umów zawartych w związku z realizacją nakładów inwestycyjnych w rzeczowe aktywa trwałe. 7.21. Aktywa i zobowiązania warunkowe Aktywa warunkowe 31-12-2021 31-12-2020 gwarancje 87 878 98 658 weksle 6 917 4 750 zastawy 300 300 Razem 95 095 103 708 Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz ZUE gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek. Spółka otrzymała także weksle od podwykonawców, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek. Poza gwarancjami i wekslami ZUE jest zastawnikiem na rzeczach ruchomych ustanowionych przez spółkę zależną. Zobowiązania warunkowe 31-12-2021 31-12-2020 gwarancje 505 851 539 451 poręczenia 14 291 15 056 weksle 287 551 321 888 hipoteki 81 529 81 529 zastawy 145 172 155 961 Razem 1 034 394 1 113 885 Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne, należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe i banki na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki, głównie z tytułu umów budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom Ubezpieczeniowym i Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Spółki. Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów i gwarancji, które ZUE jako Jednostka Dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz Banków i Towarzystw Ubezpieczeniowych. Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec Banków, leasingodawców oraz wobec strategicznych klientów. Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z mBank S.A., umowy ubezpieczeniowej zawartej z PZU S.A., umowy pożyczki zawartej z ARP. Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z Bankami: BNP Paribas Bank Polska S.A., PEKAO S.A., mBank S.A., CaixaBank S.A. oraz zabezpieczenie pożyczki z ARP. Przedmiotami zastawów rejestrowych są m.in. wagony, palownica, pociąg sieciowy, lokomotywa, profilarka. Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez Spółkę z mBank S.A. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 52 7.22. Działalność zaniechana W okresie sprawozdawczym 2021 roku oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5. 7.23. Zmiany szacunkowe W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach: 1/ rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych, 2/ okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów użytkowania ekonomicznego. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.) Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (nota nr 8.2.10., nota 8.2.12. i nota 8.2.16.) Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 3.4.) Rezerw (nota nr 3.3.) Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.) Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.) Aktywów oraz zobowiązań warunkowych (nota nr 7.21.) Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota nr 7.17.) 7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE Działania podjęte przez ZUE Emitent podjął działania prewencyjne mające na celu ograniczenie wśród pracowników i współpracowników ryzyka zakażeniem COVID-19 obejmujące m.in. stworzenie pracownikom tam gdzie jest to możliwe warunków do pracy zdalnej, wdrożenie wytycznych dla pracowników i pracowników podwykonawców dotyczących higieny i środków ostrożności, wyposażenie pracowników w środki ochronne (maski, środki do dezynfekcji itp.), ograniczenie spotkań biznesowych, szeroką politykę informacyjną nt. działań mających na celu ograniczenie ryzyka zainfekowania, jak również ścieżki działania w wypadku zainfekowania, ograniczenie kontaktu z pracownikami, którzy przebywali na obszarach o podwyższonym ryzyku zarażenia. Spółka na bieżąco reaguje na sytuację epidemiczną w kraju, w związku z wprowadzaniem przez rząd obostrzeń w szczególności w dniach 10 października 2020 roku i 20 marca 2021 roku, przy uwzględnieniu opublikowanych rekomendacji w tym zakresie. W okresie nasilenia pandemii w 2021 roku Spółka m.in. stworzyła warunki do poszerzenia zakresu możliwości pracy zdalnej oraz pracę w trybie rotacyjnym odizolowanych grup pracowników w przypadkach, gdy praca zdalna nie jest możliwa. Zostały również wdrożone dodatkowe środki w zakresie informacyjnym, monitorowania zdrowia pracowników i środków ochronnych. Sytuacja jest stale analizowana. Celem działań podejmowanych przez Spółkę jak zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom i osobom współpracującym oraz zachowanie ciągłości działalności operacyjnej. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową w 2021 roku Ogłoszenie stanu epidemii w Polsce, a tym samym wprowadzenie ograniczeń związanych z sytuacją epidemiczną ma wpływ na organizację pracy zarówno na realizowanych kontraktach budowlanych jak i pozostałych obszarach działalności. Na kontraktach kontakty bezpośrednie z przedstawicielami inwestorów oraz innych podmiotów zaangażowanych w budowy zostały ograniczone do niezbędnego minimum przy zachowaniu należytej ostrożności. Większość kontaktów, ustaleń i odbiorów odbywa się w sposób zdalny. Sposób organizacji pracy jest nastawiony na bezpieczeństwo epidemiczne osób zaangażowanych w realizację kontraktów budowlanych. Na dzień bilansowy oraz na chwilę obecną poza ograniczeniami, które wynikają z ogólnokrajowych ograniczeń epidemicznych występowały również absencje pracowników lub innych osób zaangażowanych w procesy budowlane z powodu izolacji i przebywania na kwarantannach w wyniku zachorowań na COVID-19. W wyniku podjętych przez ZUE działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej działalności ZUE, powyższe czynniki dotychczas nie przekładały się na zakłócenia w procesach budowlanych i łańcuchach ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 53 dostaw, mające istotny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Emitent zwraca przy tym uwagę, iż w jego opinii, wyżej wymienione czynniki mają charakter powszechny i występują w większości podmiotów branżowych. W ocenie Zarządu ZUE nie zaistniały przesłanki utraty wartości ani okoliczności powodujące konieczność rozpoznania dodatkowych rezerw związanych ze stanem pandemii. Niezmieniony istotnie zakres działalności operacyjnej, jak również przewidywania dotyczące dalszej realizacji zawartych umów operacyjnych pozwala na przygotowanie projekcji potwierdzających wartość odzyskiwaną kluczowych aktywów Spółki. Możliwy wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową Na dzień sporządzenia raportu nie jest możliwe oszacowanie wpływu pandemii na sytuację i wyniki Spółki w przyszłości. Ograniczenia i zmienione życie gospodarcze nadal trwa i na obecną chwilę nie jest możliwe oszacowanie, kiedy wróci całkowicie do stanu sprzed pandemii. Spółka nie korzystała i na chwilę obecną nie przewiduje korzystania z rządowych programów osłonowych w tym zakresie. Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność ZUE w perspektywie kolejnych kwartałów. Czynniki mogące się przełożyć w sposób negatywny:  zaburzenia w łańcuchach dostaw mogą się przyczynić do ograniczenia podaży niektórych materiałów budowlanych,  osłabienie kursu PLN względem EUR i USD może przełożyć się na wzrost cen niektórych importowanych materiałów budowlanych,  osłabienie finansów ośrodków miejskich wynikające z wprowadzonych ograniczeń w związku z pandemią może przełożyć się na czasowe wstrzymanie ogłaszania przetargów na nowe inwestycje infrastrukturalne w miastach,  możliwość wystąpienia problemów z płynnością niektórych przedsiębiorstw branżowych (np. podwykonawców),  możliwość wydłużenia niektórych realizowanych kontraktów budowlanych w związku z przejściowymi opóźnieniami w wydawaniu niektórych pozwoleń i zgód administracyjnych,  utrudnienia związane z absencją i czasowym wyłączeniem pracowników Spółki, podwykonawców i konsorcjantów,  możliwe zawieszenie prac budowlanych na kontraktach. Czynniki mogące się przełożyć w sposób pozytywny:  decyzje rządowe dotyczące kontynuacji krajowych programów modernizacyjnych infrastrukturę komunikacyjną,  uproszczenie procedur dotyczących m.in. odbiorów prac i obiegu dokumentów na kontraktach kolejowych oraz przyspieszenie płatności za wykonane prace. Wpływ pandemii COVID-19 na zagadnienia społeczne, pracownicze, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji: Pandemia COVID-19 ma w Spółce wpływ głównie na obszar pracowniczy i społeczny. W 2021 roku zostały ograniczone bezpośrednie kontakty międzyludzkie, w pewnym zakresie praca była wykonywana zdalnie. Tryb zdalny został również wykorzystany w rekrutacji, jak również w znacznym stopniu przy szkoleniach pracowniczych. Ograniczone bezpośrednie kontakty przełożyły się na mniejszą mobilność pracowników, a tym samym na mniejsze emisje gazów do atmosfery. Również w znacznie większym stopniu był wykorzystywany elektroniczny obieg dokumentów, co przełożyło się m.in. na mniejsze zużycie papieru. Pandemia nie miała wpływu na pozostałe obszary tj. poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji. 7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania konflikt zbrojny na terenie Ukrainy nie ma bezpośredniego istotnego wpływu na działalność operacyjną ZUE i jej wyniki finansowe. Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie jest na bieżąco monitorowana przez Spółkę pod kątem faktycznego i potencjalnego wpływu zaistniałej sytuacji na działalność ZUE. Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent w perspektywie kolejnych kwartałów: a) osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w regionie), co może się przełożyć na wzrost kosztów importowanych produktów i materiałów, ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 54 b) zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych produktów i materiałów, c) wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej, d) utrudniony dostęp do paliw, e) zwiększenie ryzyka finansowego krajów z regionu konfliktu co może się przełożyć na trudniejszy dostęp do finansowania i większe koszty, f) możliwa migracja pracowników ukraińskich z Polski do Ukrainy (w celu ochrony rodzin, mienia i na wezwanie władz), g) możliwe trudności z drożnością szlaków komunikacyjnych, w związku z wyłączeniami odcinków na transporty wojskowe i humanitarne. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 55 8. Pozostałe noty objaśniające 8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 8.1.1. Oświadczenie o zgodności Sprawozdanie finansowe Spółki obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). 8.1.2. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2021 roku:  Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie zastosowania MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),  Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7 oraz MSSF 16: reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (IBOR) (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSSF 16 „Leasing”: Ulgi w czynszach związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021, opublikowano dnia 31 marca 2021 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 kwietnia 2021 roku lub po tej dacie). Zdaniem Spółki zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe ZUE. 8.1.3. Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiły standardy i interpretacje, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:  Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt. kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych (mające zastosowanie do transakcji połączeń, które będą miały miejsce w okresach sprawozdawczych, rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 roku, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania). 8.1.4. Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE Następujące zmiany do istniejących standardów lub nowe standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:  Zmiany do MSR 1: „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 56  Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja wartości szacunkowych (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),  Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze (mające zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających sie dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).  MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” (mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), decyzją UE nie zostanie zatwierdzony,  Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 „Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostka stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem” (termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony). 8.1.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości. 8.2. Istotne zasady rachunkowości 8.2.1. Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe ZUE zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na kontynuację działalności ZUE jest sytuacja finansowa. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację działalności Spółki są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa. Jeśli chodzi o sytuację finansową ZUE należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka rozpoznała 781,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 29,9 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka prezentuje 377 mln PLN aktywów obrotowych razem, w tym 126,7 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 106,6 mln PLN środków pieniężnych. ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 481 mln PLN. Spółka jest w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów. Z uwagi na powyższe, Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez ZUE w dającej się przewidzieć w przyszłości. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 57 8.2.2. Porównywalność danych finansowych Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej opisanych. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka zaprezentowała w pasywach odrębną pozycję bilansową „Zobowiązania z tytułu leasingu związane z aktywami ze sprzedaży”, poprzednio ujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu. Poniżej przedstawiono wpływ zmian na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej: Przekształcone Zatwierdzone 31-12-2020 31-12-2020 Wpływ zmian AKTYWA Aktywa trwałe Aktywa trwałe razem 167 782 167 782 0 Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe 331 944 331 944 0 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 3 544 3 544 0 Aktywa obrotowe razem 335 488 335 488 0 Aktywa razem 503 270 503 270 0 PASYWA Kapitał własny Razem kapitał własny 153 596 153 596 0 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 11 925 12 291 -366 Zobowiązania długoterminowe razem 50 237 50 603 -366 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe razem 299 071 299 071 0 Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży 366 0 366 Zobowiązania razem 349 674 349 674 0 Pasywa razem 503 270 503 270 0 8.2.3. Podstawa sporządzenia Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej. 8.2.4. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Tym samym Zarząd monitoruje wyniki operacyjne i finansowe segmentu na poziomie Spółki. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 58 8.2.5. Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta (Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za towary lub usługi. Przychody z umów budowlanych Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów: 1. Identyfikacja umowy 2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania 3. Ustalenie ceny transakcyjnej 4. Przypisanie ceny transakcyjnej 5. Ujęcie przychodu Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną. Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Spółkę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania. Metoda oparte na nakładach W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów (kosztów) poniesionych przez Spółkę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów). Metoda zysku zerowego W przypadku, gdy Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia. Ujmowanie przewidywanych strat W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Spółka tworzy Rezerwę na stratę. Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Spółki. Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące: a) ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone, b) ustalenie korekt przychodu planowanego, c) aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów, d) aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów, e) ustalenie wartości zafakturowanych przychodów, f) ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy, g) przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów ogólnobudowlanych) budowy, h) przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach, i) ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania z tytułu realizowanych kontraktów. W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy. Budżety kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 59 8.2.6. Waluty obce Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanych przez Narodowy Bank Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. 8.2.7. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu 8.2.5. dotyczącego kontraktów budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności operacyjnej Spółki. Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej. 8.2.8. Koszty świadczeń pracowniczych Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia. Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych na podstawie Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują składki z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz Fundusz Pracy, jak również Fundusz Emerytur Pomostowych. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy. Spółka prowadzi program wypłaty odpraw emerytalnych, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tytułu powyższego programu odpisywane są w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres zatrudnienia pracowników w Spółce. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy. W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie. Spółka tworzy Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz postanowień Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Spółka ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników oraz koszty prywatnej opieki medycznej. Spółka przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 60 8.2.9. Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony) Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz skorygowaniem o koszty podatkowe niebędące kosztami bilansowymi i skorygowaniem o przychody podatkowe niebędące przychodami bilansowymi. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Spółka prezentuje aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego per saldo (zgodnie z MSR 12). Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego. Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny). 8.2.10. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Budynki i budowle od 10 lat do 50 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 3 lat do 30 lat Środki transportu od 5 lat do 30 lat Pozostałe środki trwałe od 4 lat do 15 lat ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 61 Grunty własne nie podlegają amortyzacji. Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości środków niskocennych. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno. 8.2.11. Nieruchomości inwestycyjne Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, włączając nieruchomości w trakcie budowy, które Spółka jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane w księgach według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.14. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. 8.2.12. Wartości niematerialne Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Licencje na oprogramowanie od 2 lat do 10 lat Nabyte prawa wieczystego użytkowania od 25 lat do 99 lat Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 62 8.2.13. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów Spółki generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Spółki alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji. Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny. 8.2.14. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria:  kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży,  aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,  zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,  transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji o zbyciu,  cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,  prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie. Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie. Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji. Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych) wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości. 8.2.15. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Inwestycje w jednostkach podporządkowanych są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 63 wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe. 8.2.16. Leasing MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych ( do 12 miesięcy) oraz umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat (zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu. Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien okres. Spółka stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Spółę początkowej wycenie według kosztu, który obejmuje: -kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, - wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, - wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, - szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu. Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40 Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 64 Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie. Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Spółka ujmuje jako zysk lub stratę. Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Spółka aktualizuje w okresach rocznych. Spółka stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu .Przyjmuje odrębną stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów . Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Spółka ujmuje jako koszt metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Grunty i budynki od 1 roku do 5 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 10 lat do 25 lat Środki transportu od 1 roku do 25 lat Prawo wieczystego użytkowania gruntu od 30 lat do 89 lat Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing. Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40. 8.2.17. Zapasy Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, surowce, produkty gotowe oraz produkcję w toku. Materiały, towary i surowce wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa. Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny. Zapasy towarów, materiałów, surowców i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej oceny Spółki. Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu okresu. 8.2.18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 65 rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Spółka dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: a) Należności z tytułu dostaw i usług, b) Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c) Inne należności. Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe(noclegi), rozliczenie: delegacji(zbiorcze),ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. 8.2.19. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. 8.2.20. Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Spółka dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: a) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług b) Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c) Inne zobowiązania. Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo- Pożyczkową, karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na pracownicze plany kapitałowe, pozostałe. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 8.2.21. Rozliczenia międzyokresowe bierne W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów. W toku realizacji kontraktów budowlanych Spółka zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej wartości które nie zostały jeszcze zafakturowane na Spółkę. W takich sytuacjach Spółka ujmuje rozliczenie międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców. Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Spółce rezerwy tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. 8.2.22. Zaliczki Spółka wyróżnia następujące rodzaje zaliczek: Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów oraz Pozostałe zaliczki. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 66 Spółka prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem: Zaliczek na poczet zakupu rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą. W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych. Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Spółkę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Spółki. 8.2.23. Aktywa finansowe Klasyfikacja i wycena Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie: - Należności z tytułu dostaw i usług, - Kaucje z tytułu dostaw i usług, - Pożyczki udzielone. Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej. Utrata wartości MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 67 Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) Spółka wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych. Rachunkowość zabezpieczeń Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. 8.2.24. Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Spółkę Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych. Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii: a) Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub b) Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:  zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie,  stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub  jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie. Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:  taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub  składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub  stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne instrumenty finansowe. Spółka zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego: - Kaucje z tytułu umów o budowę, - Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 68 8.2.25. Rezerwy Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów. Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić. Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Spółki) rezerwa dotyczy oraz w zależności od tytułu rezerwy. Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub pozostałe koszty operacyjne. Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona. 8.3. Podstawy szacowania niepewności Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: 1. Utraty wartości wartości firmy 2. Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych 3. Odpisów z tytułu utraty wartości należności 4. Rezerw 5. Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych 6. Odroczonego podatku dochodowego 7. Aktywów oraz zobowiązań warunkowych 8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym. 8.3.1. Utrata wartości wartości firmy Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 69 8.3.2. Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych W punkcie 8.2.10 i 8.2.12 opisano przewidywane okresy weryfikacji i użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków. 8.3.3. Odpisy z tytułu utraty wartości należności Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. 8.3.4. Rezerwy Rezerwy na sprawy sporne Prawnicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w księgach Spółki oraz wysokości rezerwy na sprawy sporne. Rezerwy na świadczenia pracownicze W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie i rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne. Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. W roku sprawozdawczym relacja utworzonych rezerw do przychodów z kontraktów wyniosła od 0,5% do 0,75%. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Spółce rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. Utrzymywane są do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe. Rezerwy na stratę na kontraktach Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 70 pomniejszając koszt własny sprzedaży. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy krótkoterminowe. 8.3.5. Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metoda zysku zerowego. Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych. 8.3.6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego. 8.3.7. Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie w sprawozdaniu finansowym. Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym okresu, w którym nastąpiła zmiana. Spółka nie ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych. Spółka ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego w informacji dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma. 8.3.8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 71 przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. 9. Zdarzenia po dniu bilansowym 31 stycznia 2022 roku Spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za 2021 rok. (Raport bieżący 5/2022) 3 lutego 2022 roku Spółka zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie aneks do umowy o wielocelowy limit kredytowy o charakterze odnawialnym. Na podstawie aneksu zwiększono limit linii z kwoty 50 mln PLN do kwoty 75 mln PLN. (Raport bieżący 6/2022) 16 lutego 2022 roku Spółka poinformowała, iż w związku z otrzymaniem przez ZUE obustronnie podpisanych dwóch umów z PKP Polskie Linie Kolejowe S. A. (PKP PLK) na prace dodatkowe do umowy, o której podpisaniu Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 5/2018, łączna wartość netto umów zawartych między PKP PLK a ZUE w okresie od dnia 3 grudnia 2021 roku wyniosła ok. 60,4 mln PLN. (Raport bieżący 7/2022) 10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 1 marca 2022 roku ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 72 11. Podpisy Sprawozdanie sporządziła: Ewa Bosak Główny Księgowy Podpisy osób zarządzających: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Kraków, dnia 1 marca 2022 roku

AI Terminal

5878_rns_2022-03-02_5403e0b9-7691-4866-ad0d-2f68f8186daa.xhtml

More from ZUE S.A.

Talk to a Data Expert