Arctic Paper S.A.

Annual Report (ESEF) • Mar 22, 2022

259400OI92UBLS9RJK55 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:StatutoryReserveMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:RetainedEarningsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:IssuedCapitalMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 iso4217:PLN xbrli:shares iso4217:PLN 259400OI92UBLS9RJK55 2019-12-31 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 259400OI92UBLS9RJK55 2020-12-31 259400OI92UBLS9RJK55 2021-12-31 259400OI92UBLS9RJK55 2020-01-01 2020-12-31 259400OI92UBLS9RJK55 2021-01-01 2021-12-31 Grupa Kapitałowa Arctic Paper Skonsolidowany Raport Roczny 2021 ‎ Spis treści List Prezesa Zarządu Arctic Paper S.A. WPROWADZENIE Informacje o raporcie Definicje i objaśnienia skrótów Stwierdzenia odnoszące się do przyszłych oczekiwań Stwierdzenia odnoszące się do czynników ryzyka Wybrane skonsolidowane dane finansowe SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Opis działalności Grupy Arctic Paper SA Informacje ogólne Struktura grupy kapitałowej Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Struktura akcjonariatu Otoczenie rynkowe Kierunki rozwoju i strategia Struktura sprzedaży Rynki zbytu Odbiorcy Dostawcy Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Badania i rozwój Sprawy pracownicze Środowisko naturalne Podsumowanie skonsolidowanych wyników finansowych Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Wybrane pozycje skonsolidonego sprawozdania z przepływów pieniężnych Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym Wpływ zmian w strukturze Grupy Arctic Paper na wynik finansowy Inne istotne informacje Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Arctic Paper Informacje o trendach rynkowych Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe w perspektywie kolejnego roku Czynniki ryzyka Informacje uzupełniające Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Informacje o dywidendzie Zmiany w organach Arctic Paper S.A. Zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. Wynagrodzenia wypłacone Członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące rekompensaty finansowe Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A. Zarządzanie zasobami finansowymi Lokaty kapitałowe i inwestycje Informacje o instrumentach finansowych Informacje o poręczeniach, gwarancjach i zastawach Istotne pozycje pozabilansowe Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami administracji publicznej Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe Informacja o umowach powodujących zmiany w proporcjach posiadanych akcji Informacje o nabyciu akcji własnych Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Zatrudnienie Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Zbiór zasad ładu korporacyjnego Wskazanie, w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta oraz wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu Opis zasad zmiany Statutu Emitenta Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Opis działań organów zarządzających i nadzorujących Emitenta oraz ich komitetów, a także informacje o składzie osobowym tych organów Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. Zgromadzenie akcjonariuszy Powoływanie organów spółki Zadania organów spółki Wielkość i skład organów spółki Przewodniczący organów spółki Postępowanie organów spółki Wynagradzanie osób zasiadających w organach spółki i kadry zarządczej Informacje na temat ładu korporacyjnego Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej Oświadczenia Zarządu Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów Skonsolidowane sprawozdania finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku wraz ze sprawozdaniem biegłego rewidenta Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 1. Informacje ogólne 2. Skład Grupy 3. Skład organów zarządzających i nadzorujących 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 6. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 7. Zmiany w dotychczas stosowanych zasadach rachunkowości i porównywalność danych 8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 9. Istotne zasady rachunkowości 10. Segmenty operacyjne 11. Przychody i koszty 12. Składniki innych całkowitych dochodów 13. Podatek dochodowy 14. Zysk przypadający na jedną akcję 15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 16. Rzeczowe aktywa trwałe 17. Leasing 18. Nieruchomości inwestycyjne 19. Aktywa niematerialne i wartość firmy 20. Połączenia jednostek 21. Pozostałe aktywa 22. Test utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych 23. Zapasy 24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 25. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 26. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 27. Oprocentowane kredyty bankowe, obligacje i pożyczki oraz pozostałe zobowiązania finansowe 28. Świadczenia pracownicze 29. Rezerwy 30. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, dotacje i przychody rozliczane w czasie 31. Plany inwestycyjne 32. Zobowiązania warunkowe 33. Informacje o podmiotach powiązanych 34. Informacje o umowie i wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 35. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 36. Instrumenty finansowe 37. Zarządzanie kapitałem 38. Struktura zatrudnienia 39. Certyfikaty w kogeneracji 40. Dotacje i działalność w SSE 41. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym ‎ List Prezesa Zarządu Arctic Paper S.A. Szanowni Państwo, Za nami kolejny, udany dla Grupy Arctic Paper rok. Pomimo, że pandemia nadal miała istotny wpływ na społeczeństwa i gospodarkę to przekonanie iż nadszedł czas na odbudowę, na kontynuację rozwoju spowodowało koniunkturę, którą w pełni wykorzystaliśmy. Ożywienie gospodarcze w całej Europie spowodowało wzrost popytu na nasze produkty. Zapotrzebowanie, zarówno na celulozę jak i na papier, istotnie wzrosło w porównaniu do roku 2020. Papier graficzny jako medium do przekazu informacji - utrzymał swoją silną pozycję. Wolumen sprzedaży papieru zwiększył się o ponad 12 %, a ten fakt w połączeniu z redukcją mocy produkcyjncyh konkurentów istotnie zwiększył nasz udział w całym europejskim rynku papieru graficznego. Bardzo dobre wyniki odnotowaliśmy w segmencie papierów opakowaniowych. Dynamika sprzedaży przekroczyła 200%. Świadczy to o wyraźnym trendzie zastępowania plastiku przez opakowania z surowców naturalnych np. z celulozy. To daje nam silne przekonanie, iż ten kierunek rozwoju produkcji celulozy oraz opakowań warto kontynuować. Dobra koniunktura w gospodarce powoduje także czynniki negatywne. Należą do nich wzrost kosztów surowców (celuloza, ropa naftowa), energii, kosztów transportu oraz wydłużony czas dostaw maszyn, urządzeń i części zamiennych. Presja infacyjna znalazła swoje odzwierciedlenie w szybko rosnących kosztach wytworzenia naszych produktów, jednakże właściwa polityka cenowa oraz szybkie reagowanie na zmienne warunki na rynku pozwoliło nam nie tylko na utrzymanie marż ale, na ich zwiększenie. Wyniki osiągnięte przez nasze dwa segmenty – segment celulozy i segment papieru - po raz kolejny potwierdzają słuszność i skuteczność polityki wzajemnego hedgingu obu tych segmentów. Segment papieru przyniósł 48% łącznego zysku EBITDA, a segment celulozy 52%. Pomimo wielu zawirowań na rynku, bardzo szybko zmieniających się warunków rok 2021 po raz kolejny potwierdził, że Arctic Paper jest rzetelnym i solidnym partnerem dla swoich klientów. Ważnym wydarzeniem był opracowanie i przyjęcie naszej strategii lata 2022-2030. Wyznacza ona obszary inwestowania i kierunki rozwoju, które naszym zdaniem tworzą mocną podstawę do wzrostu wyników i zwiększenia wartości dla akcjonariuszy. Dziękuję całemu zespołowi Grupy Arctic Paper za wytężoną pracę w 2021 roku. Dzięki Waszemu zaangażowaniu oraz inicjatywie wykorzystaliśmy szanse rynkowe, jakie przed nami się pojawiły. Osiągnięte wyniki biznesowe i operacyjne dają mi przekonanie, że rok 2022 będzie równie udany. Z wyrazami szacunku Michał Jarczyński Prezes Zarządu Arctic Paper S.A. ‎ WPROWADZENIE do raportu rocznego za rok 2021 Grupa Kapitałowa Arctic Paper ‎ Informacje o raporcie Niniejszy Skonsolidowany Raport Roczny za 2021 rok został sporządzony zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2009 r., Nr 33, poz. 259, z późn. zm.), a także w części skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez UE (MSSF UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie oraz standardami MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR). Niektóre wybrane informacje zawarte w niniejszym raporcie pochodzą z systemu rachunkowości zarządczej oraz systemów statystycznych Grupy Arctic Paper. Niniejszy Skonsolidowany Raport Roczny prezentuje dane w PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. ‎ Definicje i objaśnienia skrótów O ile z kontekstu nie wynika inaczej, w całym dokumencie obowiązują następujące definicje i skróty: Skróty stosowane w odniesieniu do podmiotów gospodarczych, instytucji i organów oraz dokumentów Spółki Arctic Paper, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca, AP Arctic Paper Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą, Polska Grupa Kapitałowa, Grupa, Grupa Arctic Paper, Grupa AP Grupa kapitałowa tworzona przez Arctic Paper Spółka Akcyjna wraz ze spółkami zależnymi i wspólnymi przedsięwzięciami Arctic Paper Kostrzyn, AP Kostrzyn, APK Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą, Polska Arctic Paper Munkedals, AP Munkedals, APM Arctic Paper Munkedals AB z siedzibą w gminie Munkedal, powiat Västra Götaland, Szwecja Arctic Paper Mochenwangen, AP Mochenwangen, APMW Arctic Paper Mochenwangen GmbH z siedzibą w Mochenwangen, Niemcy Arctic Paper Grycksbo, AP Grycksbo, APG Arctic Paper Grycksbo AB z siedzibą w Kungsvagen, Grycksbo, Szwecja, Papiernie Arctic Paper Kostrzyn, Arctic Paper Munkedals, Arctic Paper Grycksbo, Arctic Paper Investment AB, API AB Arctic Paper Investment AB z siedzibą w Göteborgu, Szwecja Arctic Paper Investment GmbH, API GmbH Arctic Paper Investment GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Arctic Paper Verwaltungs Arctic Paper Verwaltungs GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Arctic Paper Immobilienverwaltungs Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co. KG z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy Grupa Kostrzyn Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą oraz EC Kostrzyn Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą Grupa Mochenwangen Arctic Paper Investment GmbH, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Verwaltungs GmbH, Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co.KG Grupa Grycksbo Arctic Paper Grycksbo AB i Arctic Paper Investment AB, Biura Sprzedaży Arctic Paper Papierhandels GmbH z siedzibą w Wiedniu (Austria); Arctic Paper Benelux SA z siedzibą w Oud-Haverlee (Belgia); Arctic Paper Danmark A/S z siedzibą w Greve (Dania); Arctic Paper France SA z siedzibą w Paryżu (Francja); Arctic Paper Deutschland GmbH z siedzibą w Hamburgu (Niemcy); Arctic Paper Italia Srl z siedzibą w Mediolanie (Włochy); Arctic Paper Baltic States SIA z siedzibą w Rydze (Łotwa); Arctic Paper Norge AS z siedzibą w Oslo (Norwegia); Arctic Paper Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Polska); Arctic Paper España SL z siedzibą w Barcelonie (Hiszpania); Arctic Paper Sverige AB z siedzibą w Munkedal (Szwecja); Arctic Paper Schweiz AG z siedzibą w Derendingen (Szwajcaria); Arctic Paper UK Ltd z siedzibą w Londynie (Wielka Brytania); Arctic Power Sp. z o.o. ‎ (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.) Arctic Power Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą (Polska); Arctic Paper Finance AB Arctic Paper Finance AB z siedzibą w Göteborgu, Szwecja Rottneros, Rottneros AB Rottneros AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja Grupa Rottneros, Grupa Rottneros AB Rottneros AB z siedzibą w Söderhamn, Szwecja; Rottneros Bruk AB z siedzibą w Rottneros, Szwecja; Utansjo Bruk AB z siedzibą w Söderhamn, Szwecja, Vallviks Bruk AB z siedzibą w Vallvik, Szwecja; Rottneros Packaging AB z siedzibą w Sunne, Szwecja; SIA Rottneros Baltic z siedzibą w Kuldiga, Łotwa; od 1 stycznia 2020 roku Nykvist Skogs AB z siedzibą Gräsmark, Szwecja Celulozownie Rottneros Bruk AB z siedzibą w Rottneros, Szwecja; Vallviks Bruk AB z siedzibą w Vallvik, Szwecja Biuro Zakupów Rottneros SIA Rottneros Baltic z siedzibą w Kuldiga na Łotwie Kalltorp Kalltorp Kraft Handelsbolaget z siedzibą w Trollhattan w Szwecji Nemus Holding AB Nemus Holding AB z siedzibą Göteborgu, Szwecja Thomas Onstad Główny akcjonariusz Emitenta, posiadający bezpośrednio i pośrednio ponad 50% akcji Arctic Paper S.A.; członek Rady Nadzorczej Emitenta Zarząd, Zarząd Emitenta, Zarząd Grupy, Zarząd Spółki Zarząd Arctic Paper S.A. Rada Nadzorcza, Rada Nadzorcza Emitenta, Rada Nadzorcza Spółki, Rada Nadzorcza Grupy, RN Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. WZA, WZ, Walne Zgromadzenie, Walne Zgromadzenie Emitenta, Walne Zgromadzenie Spółki Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. NWZA, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. Statut, Statut Emitenta, Statut Spółki Statut Arctic Paper S.A. KSSSE, SSE Kostrzyńsko-Słubicka Specjalna Strefa Ekonomiczna Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy w Zielonej Górze Giełda, GPW Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna KDPW, Depozyt Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie KNF Komisja Nadzoru Finansowego SFSA (ang. Swedish Financial Supervisory Authority) Szwedzka komisja nadzoru finansowego, odpowiednik polskiego KNF NASDAQ w Sztokholmie, Nasdaq Giełda papierów wartościowych w Sztokholmie, w Szwecji CEPI (ang. Confederation of European Paper Industries) Konfederacja Europejskiego Przemysłu Papierniczego EURO-GRAPH (ang. The European Association of Graphic Paper Producers) Zrzeszenie Producentów Papierów Graficznych Eurostat Europejski Urząd Statystyczny GUS Główny Urząd Statystyczny NBSK (ang. Northern Bleached Softwood Kraft) masa celulozowa siarczanowa bielona z drewna iglastego północnego BHKP (ang. Bleached Hardwood Kraft Pulp) bielona siarczanowa masa celulozowa z drewna liściastego Definicje wybranych pojęć i wskaźników finansowych oraz skróty stosowane dla walut Marża zysku ze sprzedaży Stosunek zysku (straty) ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej EBIT Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej Rentowność EBIT, rentowność operacyjna, marża zysku operacyjnego Stosunek zysku (straty) z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej EBITDA Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów z działalności kontynuowanej Rentowność EBITDA, marża EBITDA Stosunek zysku z działalności operacyjnej powiększonego o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej Marża zysku brutto Stosunek zysku (straty) brutto do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej Wskaźnik rentowności sprzedaży, marża zysku netto Stosunek zysku (straty) netto do przychodów ze sprzedaży Wskaźnik rentowności kapitału własnego, stopa zwrotu z kapitału własnego, ROE Stosunek zysku (straty) netto do kapitału własnego Wskaźnik rentowności aktywów, stopa zwrotu z aktywów, ROA Stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów EPS (ang. Earnings Per Share) Stosunek zysku netto do średniej ważonej liczby akcji BVPS (ang. Book Value Per Share) Stosunek wartości księgowej kapitału własnego do liczby akcji Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego Stosunek zobowiązań razem do kapitału własnego Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym Stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym Stosunek zadłużenia oprocentowanego i innych zobowiązań finansowych do kapitału własnego Wskaźnik długu netto do EBITDA Stosunek zadłużenia oprocentowanego pomniejszonego o środki pieniężne do EBITDA z działalności kontynuowanej Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA Stosunek EBITDA do kosztów odsetek z działalności kontynuowanej Wskaźnik bieżącej płynności (ang. current ratio) Stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych Wskaźnik szybkiej płynności (ang. quick ratio) Stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe do zobowiązań krótkoterminowych Wskaźnik wypłacalności gotówkowej Stosunek sumy aktywów pieniężnych i innych aktywów pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych DSI (ang. Days Sales of Inventory) Stosunek zapasów do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie DSO (ang. Days Sales Outstanding) Stosunek należności z tyt. dostaw i usług do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie DPO (ang. Days Payable Outstanding) Stosunek zobowiązań z tyt. dostaw i usług do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie Cykl operacyjny DSI + DSO Cykl konwersji gotówki Cykl operacyjny – DPO FY Rok obrotowy Q1 I kwartał roku obrotowego Q2 II kwartał roku obrotowego Q3 III kwartał roku obrotowego Q4 IV kwartał roku obrotowego H1 I półrocze roku obrotowego H2 II półrocze roku obrotowego YTD Narastająco w roku obrotowym Like-for-like, LFL Analogiczny, w odniesieniu do wyników działalności. p.p. (ang. percentage point) Punkt procentowy - różnica między dwiema wartościami jednej wielkości podanymi w procentach PLN, zł, złoty Jednostka monetarna Rzeczypospolitej Polskiej gr grosz – 1/100 złotego – jednostki monetarnej Rzeczypospolitej Polskiej Euro, EUR Jednostka monetarna Unii Europejskiej GBP Funt szterling – jednostka monetarna Wielkiej Brytanii SEK Korona szwedzka - jednostka monetarna Królestwa Szwecji USD Dolar amerykański, waluta obowiązująca, jako prawny środek płatniczy na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki MSR Międzynarodowe Standardy Rachunkowości MSSF Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej MSSF UE Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone w Unii Europejskiej PKB Produkt krajowy brutto Pozostałe definicje i skróty Akcje Serii A 50.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii A o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje Serii B 44.253.500 Akcji Arctic Paper S.A. Serii B o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje Serii C 8.100.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii C o wartości nominalnej 1 zł każda. Akcje Serii E 3.000.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii E o wartości nominalnej 1 zł każda. Akcje Serii F 13. 884.283 Akcji Arctic Paper S.A. Serii F o wartości nominalnej 1 zł każda Akcje, Akcje Emitenta Akcje Serii A, Akcje Serii B, Akcje Serii C, Akcje Serii E i Akcje Serii F łącznie ‎ Stwierdzenia odnoszące się do przyszłych oczekiwań Informacje zawarte w niniejszym raporcie, które nie stanowią faktów historycznych, są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia te mogą w szczególności dotyczyć strategii Grupy, rozwoju działalności, prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych oraz przyszłych przychodów. Stwierdzenia takie mogą być identyfikowane poprzez użycie stwierdzeń dotyczących przyszłości takich jak np. „uważać”, „sądzić”, „spodziewać się”, „może”, „będzie”, „powinno”, „przewiduje się”, „zakłada się”, ich zaprzeczeń, odmian lub zbliżonych terminów. Zawarte w niniejszym raporcie stwierdzenia dotyczące spraw niebędących faktami historycznymi, należy traktować wyłącznie, jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością. Stwierdzenia dotyczące przyszłości są z konieczności oparte na pewnych szacunkach i założeniach, które, choć nasze kierownictwo uznaje za racjonalne, są z natury obarczone znanym i nieznanym ryzykiem i niepewnością oraz innymi czynnikami mogącymi sprawić, że faktyczne wyniki będą się znacząco różnić od wyników historycznych lub przewidywanych. Z tego względu nie można zapewnić, że jakiekolwiek ze zdarzeń przewidzianych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości wystąpi lub, jeśli nastąpi, jakie będą następstwa jego wystąpienia dla wyniku działalności operacyjnej Grupy lub jej sytuacji finansowej. Przy ocenie informacji zaprezentowanych w niniejszym raporcie nie należy polegać na takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości, które są wyrażone jedynie w dacie ich sformułowania. O ile przepisy prawa nie zawierają szczegółowych wymogów w tym względzie, Grupa nie jest zobowiązana do aktualizacji lub weryfikacji tychże stwierdzeń dotyczących przyszłości, aby uwzględnić w nich nowe zdarzenia lub okoliczności. Ponadto, Grupa nie jest zobowiązana do weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych, z wyjątkiem tych wymaganych przepisami prawa. Stwierdzenia odnoszące się do czynników ryzyka W niniejszym raporcie opisaliśmy czynniki ryzyka, jakie Zarząd naszej Grupy uważa za specyficzne dla branży, w której działamy, jednakże lista ta może nie być wyczerpująca. Może się, bowiem zdarzyć, że istnieją inne czynniki, które nie zostały przez nas zidentyfikowane, a które mogłyby mieć istotny i niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki działalności operacyjnej lub perspektywy Grupy Arctic Paper. W takiej sytuacji cena akcji Spółki notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie lub na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie może spaść, inwestorzy mogą utracić całość lub część zainwestowanych środków, a możliwość wypłacania przez Spółkę dywidendy może zostać ograniczona. Prosimy o staranną analizę informacji zawartych w części Czynniki ryzyka niniejszego raportu, która zawiera omówienie czynników ryzyka i niepewności związanych z działalnością Grupy Arctic Paper. ‎ Wybrane skonsolidowane dane finansowe ‎ Wybrane skonsolidowane dane finansowe Okres ‎ od 01.01.2021 ‎ do 31.12.2021 Okres ‎ od 01.01.2020 ‎ do 31.12.2020 Okres ‎ od 01.01.2021 ‎ do 31.12.2021 Okres ‎ od 01.01.2020 ‎ do 31.12.2020 tys. PLN tys. PLN tys. EUR tys. EUR Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 3 412 576 2 847 450 747 225 640 604 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 244 570 158 242 53 552 35 600 Zysk (strata) brutto 223 115 122 318 48 854 27 518 Zysk (strata) netto za okres 175 907 103 586 38 517 23 304 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 127 154 111 070 27 842 24 988 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 238 193 211 464 52 155 47 574 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (159 513) (141 239) (34 927) (31 775) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (162 068) (100 950) (35 487) (22 711) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (83 388) (30 725) (18 259) (6 912) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,84 1,60 0,40 0,36 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,84 1,60 0,40 0,36 Średni kurs PLN/EUR * 4,5670 4,4449 Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 tys. PLN tys. PLN tys. EUR tys. EUR Aktywa 2 389 266 2 136 646 519 473 462 999 Zobowiązania długoterminowe 424 205 464 596 92 230 100 675 Zobowiązania krótkoterminowe 722 066 639 016 156 991 138 471 Kapitał własny 1 242 996 1 033 033 270 252 223 852 Kapitał podstawowy 69 288 69 288 15 064 15 014 Liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 69 287 783 69 287 783 Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 17,94 14,91 3,90 3,23 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 17,94 14,91 3,90 3,23 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN/EUR) 20 786 335 - 4 519 358 - Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) 0,30 - 0,07 - Kurs PLN/EUR na koniec okresu ** - - 4,5994 4,6148 * - Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP w okresie, którego dotyczą prezentowane dane. ** - Pozycje bilansowe i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. ‎ SPRAWOZDANIE ZARZĄDU z działalności Grupy Kapitałowej Arctic Papaer do raportu za 2021 rok ‎ Opis działalności Grupy ‎ Arctic Paper SA Informacje ogólne Grupa Arctic Paper jest producentem papieru i celulozy. Oferujemy objętościowy papier książkowy i szeroki asortyment produktów w tym segmencie oraz graficzny papier wysokogatunkowy. Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz powlekanego, a także drzewnego papieru niepowlekanego dla drukarni, dystrybutorów papieru, wydawców książek i czasopism oraz branży reklamowej. W związku z nabyciem Grupy Rottneros w grudniu 2012 roku, nasz asortyment poszerzył się o produkcję celulozy. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa Arctic Paper zatrudnia ponad 1.500 osób w swoich papierniach, spółkach zajmujących się sprzedażą papieru oraz w spółkach celulozowych, biurze zakupu oraz spółce produkującej opakowania do żywności. Nasze papiernie zlokalizowane są w Polsce i Szwecji i posiadają łączne zdolności produkcyjne na poziomie ponad 685.000 ton papieru rocznie. Celulozownie zlokalizowane w Szwecji posiadają łączne zdolności produkcyjne na poziomie ponad 400.000 ton celulozy rocznie. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała 13 Biur Sprzedaży zapewniających dostęp do wszystkich rynków europejskich, w tym Europy Centralnej i Wschodniej. Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży za 12 miesięcy 2021 roku wyniosły 3.413 milionów PLN. Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255. Spółka posiada oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu. Przedmiot działalności Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Arctic Paper jest produkcja i sprzedaż papieru i celulozy. Dodatkowymi przedmiotami działalności Grupy, w części podporządkowanymi produkcji papieru i celulozy, są: — Wytwarzanie energii elektrycznej, — Przesyłanie energii elektrycznej, — Dystrybucja energii elektrycznej, — Produkcja ciepła, — Dystrybucja ciepła, — Usługi logistyczne, — Dystrybucja papieru i celulozy. Nasze zakłady produkcyjne Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień przekazania raportu Grupa posiadała następujące papiernie: — papiernia w Kostrzynie nad Odrą (Polska) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 315.000 ton rocznie i produkuje głównie niepowlekany papier bezdrzewny do ogólnych zastosowań drukarskich, tj. druku książek, broszur, formularzy oraz do produkcji kopert i innych wyrobów papierniczych; — papiernia w Munkedal (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 160.000 ton i produkuje głównie wysokiej, jakości niepowlekany papier bezdrzewny stosowany przede wszystkim do druku książek oraz wysokiej jakości broszur; — papiernia w Grycksbo (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 210.000 ton rocznie i zajmuje się produkcją powlekanego papieru bezdrzewnego, stosowanego do druku map, książek, czasopism, plakatów i materiałów reklamy kierunkowej. Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień przekazania raportu Grupa posiadała następujące celulozownie: — celulozownia w Rottneros (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 160.000 ton rocznie i produkuje głównie dwa rodzaje celulozy włóknistej mechanicznej: ścier drzewny (ang. groundwood) oraz celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP); — celulozownia w Vallvik (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 240.000 ton rocznie i produkuje dwa rodzaje celulozy siarczanowej (ang. long-fibre sulphate pulp): celuloza siarczanowa pełnobielona (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz niebielona celuloza siarczanowa (ang. unbleached sulphate pulp). Większość produkcji celulozowni Vallvik znana jest jako celuloza NBSK. Produkowana przez celulozownię niebielona celuloza siarczanowa cechuje się bardzo wysokim poziomem czystości i jest używana między innymi w produkcji transformatorów oraz w przemyśle kablowym. Nasze produkty Asortyment produktów Grupy Arctic Paper obejmuje: — Niepowlekany papier bezdrzewny, a w szczególności: › biały papier offsetowy (ang. offset paper), który produkujemy i dystrybuujemy przede wszystkim pod marką Amber, będący jednym z najbardziej wszechstronnych rodzajów papieru przeznaczony do różnorodnych zastosowań; › bezdrzewny książkowy papier objętościowy (ang. woodfree bulky book paper), który produkujemy pod marką Munken, stosowany przede wszystkim do druku książek; › wysokogatunkowy papier graficzny (ang. high quality graphic paper) o szczególnie gładkiej lub w dotyku szorstkiej powierzchni, używany do druku różnorodnych materiałów reklamowych i marketingowych, który produkujemy pod marką Munken Design; — Powlekany papier bezdrzewny, a w szczególności: › powlekany papier bezdrzewny (coated woodfree) produkowany pod markami G oraz Arctic, stosowany przede wszystkim do druku książek, czasopism, katalogów, map, spersonalizowanej korespondencji seryjnej (ang. direct mail). — Niepowlekany papier drzewny, a w szczególności: › wysokiej jakości drzewny książkowy papier objętościowy (ang. premium wood containing bulky book paper), który produkujemy i dystrybuujemy pod marką Munken, został zaprojektowany specjalnie z myślą o wielobarwnym i czarno-białym druku książek; — Papiery opakowaniowe › papier Kraft, który jest produkowany pod marką Munken Kraft › jednostronnie powlekane papiery opakowaniowe produkowane pod marką G-Flexmatt Oba gatunki są idealne do szerokiej gamy zastosowań opakowaniowych, takich jak torby na zakupy, torby na sypkie produkty spożywcze, opakowania lub laminaty stosowane w przemyśle spożywczym lub niespożywczym. — Celulozę siarczanową: › celulozę siarczanową pełnobieloną (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz celulozę siarczanową niebieloną (ang. unbleached sulphate pulp), która jest używana przede wszystkim do produkcji papieru drukarskiego i piśmiennego, tektury, papieru higienicznego oraz białego papieru opakowaniowego. — Celulozę włóknistą mechaniczną: › celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego; ‎ Struktura grupy kapitałowej Grupa Kapitałowa Arctic Paper składa się z Jednostki Dominującej Arctic Paper S.A. i jej spółek zależnych oraz wspólnych przedsięwzięć. Akcje Arctic Paper S.A. od 23 października 2009 roku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym i od 20 grudnia 2012 roku na giełdzie papierów wartościowych NASDAQ w Sztokholmie. Grupa prowadzi działalność operacyjną poprzez swoje Papiernie i Celulozownie wraz ze spółką produkującą opakowania oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. Szczegółowe informacje na temat organizacji Grupy Kapitałowej Arctic Paper ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji zawarte są w części Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego (nota nr 1 oraz 2). Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper W 2021 roku nie nastąpiły istotne zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania W 2021 roku nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania. Struktura akcjonariatu Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2021 roku 40.381.449 akcji naszej Spółki stanowiących 58,28% jej kapitału zakładowego odpowiadających 58,28% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta. Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 6.223.658 Akcji stanowiących 8,98% całkowitej liczby akcji Spółki oraz przez inny podmiot 600 000 akcji stanowiących 0,87% całkowitej liczby Akcji Spółki. Łączny bezpośredni i pośredni udział Pana Thomasa Onstada w kapitale Arctic Paper S.A. wynosi 68,13% na dzień 31 grudnia 2021 roku i nie zmienił się do dnia niniejszego raportu. według stanu na 22.03.2022 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym ‎ [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów ‎ [%] Thomas Onstad 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% Nemus Holding AB 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% Pozostali 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Dane w powyższych tabelach wykazano według stanu na datę zatwierdzenia niniejszego raportu, który nie zmienił się w sutunku do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku a także na datę publikacji raportu kwartalnego za III kwartał 2021 roku. Otoczenie rynkowe Segmenty rynku papieru graficznego Rynek papieru graficznego dzieli się na trzy główne segmenty: — powlekany i niepowlekany papier wysokogatunkowy, — papier gazetowy, — papier do druku czasopism. Grupa prowadzi działalność wyłącznie w segmencie papierów graficznych wysokogatunkowych. Nie jesteśmy obecni w segmencie papierów gazetowych i papierów kserograficznych. Poniżej przedstawiono opis poszczególnych segmentów rynku graficznego: — papier wysokogatunkowy (ang. fine paper) to biały papier bezdrzewny, w którym co najmniej 90% masy włóknistej stanowią włókna celulozowe pozyskiwane metodą chemiczną: › niepowlekany papier bezdrzewny (ang. uncoated woodfree) wytwarzany z mas celulozowych. Może być poddawany uszlachetnieniom takim jak zaklejenie powierzchniowe, kalandrowanie, barwienie powierzchniowe lub w masie. › Dwie główne kategorie tego typu papieru to papier graficzny (używany m.in. do druku książek, podręczników i katalogów) oraz papier biurowy xero. › powlekany papier bezdrzewny (ang. coated woodfree) wytwarzane z mas celulozowych, poddawany jest procesowi powleczenia mieszankami pigmentowo-klejowymi (kaolin, węglan wapnia). Powlekanie może odbywać się o na maszynie papierniczej (ang. online), jak i poza maszyną papierniczą (ang. offline). Powleczenie papieru zwiększa gładkość i nieprzezroczystość podłoża, poprawia jakość reprodukcji barw. — papier drzewny wytwarzany najczęściej z mas włóknistych pozyskiwanych metodą mechaniczną (ang. mechanical pulp) lub mas makulaturowych, bez lub z małą ilością wypełniacza. Posiada w swym składzie ligninę, która zwiększa nieprzezroczystość papieru, ale przyśpiesza proces starzenia. › niepowlekany papier drzewny (ang. uncoated wood-containing paper) wytwarzany z mas włóknistych pozyskiwanych metodą mechaniczną, wykorzystywany do druku czasopism technikami rotograwiurową i offsetową (papier gazetowy – newsprint) i do druku publikacji w jednym kolorze. Produkty Grupy w tym segmencie są zazwyczaj używane do druku beletrystyki w oprawie miękkiej. › powlekany papier drzewny (ang. coated wood-containing paper) wytwarzany z mas włóknistych pozyskiwanych metodą mechaniczną, dwustronnie powlekany. Przeznaczony do druku wielobarwnych czasopism i katalogów. W grupie tych produktów można wyróżnić między innymi papiery SC (Super Calandered), MFC (Machine Finished Coated), LWC (Light Weight Coated), ULWC (Ultra Light Weight Coated) MWC (Medium Weight Coated). Papier ten w formie zwojów jest zwykle stosowany do druku w technologii heat-set. Dodatkowe informacje na temat otoczenia rynkowego zamieszczono w dalszej części raportu w sekcji Informacje o trendach rynkowych. Segmenty rynku papieru opakowaniowego, na których działa Arctic Paper: Rynek papieru opakowaniowego, na którym działa Arctic Paper, podzielony jest na dwa podstawowe segmenty: — Papiery Kraft, któr dzielą się na bielone, niebielone i papiery wykonane z włokien z recyklingu — jednostronnie powlekane papiery opakowaniowe Grupa działa wyłącznie w segmencie papierów kraft bielonych maszynowo oraz opakowań jednostronnie powlekanych o matowej powierzchni. Nie jesteśmy obecni w pozostałych segmentach. Segmenty rynku celulozowego ‎ Od grudnia 2012 roku, wraz z nabyciem Rottneros AB, nasz asortyment poszerzył się o: — celulozę siarczanową pełnobieloną (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz celulozę siarczanową niebieloną (ang. unbleached sulphate pulp), która jest używana przede wszystkim do produkcji papieru drukarskiego i piśmiennego, tektury, papieru higienicznego oraz białego papieru opakowaniowego. — celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego Kierunki rozwoju i strategia W dniu 4 października 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła przedstawioną przez Zarząd Emitenta „Strategię Grupy Arctic Paper na lata 2022 – 2030”. Wraz z nową strategią Grupy do roku 2030 r. Arctic Paper przyspieszy proces transformacji w kierunku bardziej wszechstronnej firmy, wykorzystującej synergie i kompetencje wynikające z dotychczasowej działalności. Kierunki strategiczne Spółki znajdują odzwierciedlenie w 4 filarach: opakowania, energia, papier graficzny i celuloza. Dzięki silnej pozycji producenta papieru premium i właściciela rozpoznawalnych marek papieru graficznego i celulozy, w ramach realizacji strategii czterech filarów(4P) Grupa zainwestuje w dwa nowe obszary biznesowe, w których kluczową rolę odgrywają zrównoważony rozwój i zasoby odnawialne – opakowania i energia. Główne cele strategiczne Grupy w perspektywie 2030 r. to:  wzrost przychodów o 25 procent,  wzrost EBITDA o około 70 procent,  wzrost marży EBITDA do 15 procent. Łączna wartość inwestycji w latach 2022-2030 we wszystkich czterech filarach planowana jest na ponad 1,5 mld zł, z czego na nowe obszary działalności przeznaczone zostanie ok. 40 procent tej kwoty.Grupa zakłada, że osiągnie neutralność emisyjną najpóźniej do 2035 roku. Struktura sprzedaży W 2021 roku i 2020 roku struktura sprzedaży w podziale na poszczególne główne linie produktowe kształtowała się następująco: tysiące PLN 2021 udział % 2020 udział % Papier 648 62% 575 59% Amber 310 30% 295 30% G-Print 95 9% 83 9% Munken 107 10% 93 10% Arctic 115 11% 93 10% AP Tech 17 2% 8 1% Pozostałe 4 0% 3 0% Celuloza 392 38% 401 41% NBSK i pochodne 212 20% 231 24% Ścier drzewny 69 7% 71 7% CTMP 111 11% 99 10% Razem papier i celuloza 1 040 100% 976 100% ‎ tysiące PLN 2021 udział % 2020 udział % Papier 2 408 330 71% 1 990 774 70% Amber 1 093 092 32% 950 237 33% G-Print 321 211 9% 264 120 9% Munken 520 685 15% 429 341 15% Arctic 398 475 12% 311 022 11% AP Tech 62 104 2% 27 691 1% Pozostałe 12 762 0% 8 362 0% Celuloza 1 004 245 29% 856 677 30% NBSK i pochodne 603 627 18% 514 428 18% Ścier drzewny 132 177 4% 119 808 4% CTMP 202 163 6% 161 328 6% Pozostałe 66 278 2% 61 113 2% Razem papier i celuloza 3 412 576 100% 2 847 450 100% W 2021 roku, nie zaszły istotne zmiany w strukturze sprzedaży papieru i celulozy Grupy ani w strukturze przychodów ze sprzedaży papieru i celulozy Grupy w podziale na jej produkty. W 2021 roku nastąpił ilościowy i wartościowy wzrost sprzedaży papieru oraz wartościowy wzrost sprzedaży celulozy przy jednoczesnym niewielkim spadku ilości. Rynki zbytu W 2021 roku udział sprzedaży Grupy poza Polską wyniósł 89% w porównaniu do 2020 roku (88%). W bieżącym roku, podobnie jak w latach poprzednich, sprzedaż była skoncentrowana na rynkach europejskich. Udział tych rynków w całości sprzedaży wartościowej wyniósł w 2021 roku 88% (2020 rok: 89%). Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży wg najważniejszych rynków sprzedaży w 2021 roku i w 2020 roku została zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 10.1 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Odbiorcy Baza naszych klientów obejmuje zarówno odbiorców bezpośrednich, jak i pośrednich. Odbiorcy bezpośredni dokonują zakupów produktów Grupy w naszych papierniach. Odbiorcy pośredni nie nabywają samodzielnie produktów Grupy, korzystając w tym zakresie z pośrednictwa firm reklamowych lub hurtowników papieru, pomimo to, są oni ważną grupą docelową działań marketingowych Arctic Paper, ponieważ to właśnie odbiorcy pośredni zalecają lub wskazują stosowanie produktów Grupy przez odbiorców bezpośrednich. Grupy bezpośrednich i pośrednich odbiorców produktów stanowią: — drukarnie – są odbiorcami bezpośrednimi, nabywającymi papier produkowany przez Grupę bezpośrednio od papierni, — hurtownie – są odbiorcami bezpośrednimi nabywającymi papier produkowany przez Grupę w celu dalszej odsprzedaży, — wydawcy – są odbiorcami bezpośrednimi i pośrednimi nabywającymi papier produkowany przez Grupę bezpośrednio od Grupy do wykorzystania w prowadzonej działalności wydawniczej oraz zlecają lub rekomendują używanie naszego papieru drukarniom, którym sami zlecają druk książek lub innych wydawnictw, — agencje reklamowe – głównie są odbiorcami pośrednimi, którzy nie nabywają bezpośrednio naszych produktów, jednak pełnią ważną rolę w zlecaniu oraz rekomendowaniu drukarniom naszych produktów, zwłaszcza wysokiej jakości papieru do druku raportów rocznych spółek, broszur, ulotek i opakowań, — ostateczni odbiorcy – są odbiorcami bezpośrednimi i pośrednimi nabywającymi nasze produkty bezpośrednio, jak również pełnią ważną rolę w rekomendowaniu korzystania z naszych produktów drukarniom, którym powierzyli druk. Głównymi odbiorcami produktów Celulozowni są klienci produkujący papier do druku, papierowe środki higieniczne oraz tekturę, a także urządzenia elektryczne i filtry. Celuloza dostarczana jest do podmiotów, które nie posiadają możliwości produkcji celulozy we własnym zakresie, a także do odbiorców produkujących wybrany typ celulozy i szukających dostawcy innego rodzaju celulozy. Naszym zdaniem nie jesteśmy w znaczącym stopniu uzależnieni od żadnego konkretnego odbiorcy. W oparciu o skonsolidowane przychody Grupy za rok 2021 udział największego odbiorcy nie przekroczył 10% wartości przychodów ze sprzedaży ogółem. Dostawcy Grupa wykorzystuje w prowadzonej działalności następujące towary i usługi: — Celuloza dla Papierni, — Drewno dla Celulozowni — Środki chemiczne, — Energia elektryczna, — Usługi transportowe. Celuloza Głównym surowcem używanym przez Grupę do produkcji papieru jest celuloza. Grupa nabywa celulozę na podstawie odnawialnych kontraktów rocznych zawieranych na mocy umów ramowych lub jednorazowych transakcji. Drewno Głównym surowcem używanym przez Celulozownie do produkcji celulozy jest drewno. Grupa Rottneros posiada dział zakupów dokonujących zamówień w tartakach w Szwecji a także spółkę zależną – SIA Rottneros Baltic, dokonującą zakupów drewna dla celulozowni w Vallvik we wschodniej Europie, głównie Łotwie i Rosji. Środki chemiczne Głównymi środkami chemicznymi wykorzystywanymi w produkcji papieru są wypełniacze (głównie węglan wapnia), skrobia (z kukurydzy, ziemniaków, tapioki), wybielacze optyczne i inne środki chemiczne. Środki chemiczne wykorzystywane są także do produkcji celulozy. Energia elektryczna Grupa wykorzystuje w procesie produkcyjnym energię elektryczną i energię cieplną. Całość zapotrzebowania kostrzyńskiej papierni na energię elektryczną i cieplną jest zaspokajana z własnej elektrociepłowni zasilanej gazem ziemnym. Jest on dostarczany na podstawie umowy z polskim dostawcą (PGNiG) po cenach indeksowanych corocznie zgodnie ze zmianami wskaźników branżowych publikowanych przez GUS z zastrzeżeniem renegocjacji formuły indeksacyjnej w przypadku przekroczenia poziomu zmian określonego w umowie. Gaz jest wydobywany ze złóż w okolicach Kostrzyna nad Odrą i przesyłany do papierni z wykorzystaniem lokalnego gazociągu. W analizowanym okresie głównym źródłem energii elektrycznej dla papierni w Munkedal był zakup od dostawców zewnętrznych. Spółka korzysta także z własnej hydroelektrowni. Kupowaliśmy również olej opałowy w celu zaspokojenia części naszego zapotrzebowania na energię cieplną. Źródłem energii w papierni Arctic Paper Grycksbo AB jest biomasa oraz energia elektryczna częściowo nabywana od dostawców zewnętrznych. Celulozownia Rottneros zaspokaja całość zapotrzebowania na energię elektryczną zakupami od dostawców zewnętrznych. Celulozownia Vallvik zaspokaja około 75% zapotrzebowania na energię elektryczną we własnym zakresie. Pozostała część zapotrzebowania na energię elektryczną zaspokajana jest zakupami od dostawców zewnętrznych. Usługi transportowe Grupa nie posiada własnych środków transportu ciężarowego i w zakresie dystrybucji produktów z papierni i magazynów do odbiorców korzysta z usług wyspecjalizowanych w tym zakresie podmiotów zewnętrznych. Podmioty Grupy nie są uzależnione od swoich dostawców. W oparciu o skonsolidowane przychody Grupy za rok 2021 udział największego dostawcy nie przekroczył 10% wartości przychodów ze sprzedaży ogółem. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Zapotrzebowanie na produkty Grupy podlega nieznacznym wahaniom w trakcie roku. Zmniejszenie zapotrzebowania na papier występuje corocznie w okresie letnich wakacji oraz w okresie Świąt Bożego Narodzenia, kiedy to część drukarni, w szczególności na terenie Europy Zachodniej jest zamykana. Globalne rynki papieru graficznego również podlegają strukturalnemu spadkowi z powodu cyfryzacji w społeczeństwie, ale dzięki wydajnemu procesowi sprzedaży i silnym markom Arctic Paper zarządza swoimi udziałami w rynku i ogólnym spadkiem papieru lepiej niż konkurenci. Badania i rozwój W Grupie Arctic Paper prowadzone są przede wszystkim prace rozwojowe mające na celu usprawnienie i unowocześnienie procesów produkcyjnych oraz polepszenie jakości oferowanych produktów i zwiększenie ich asortymentu. W okresie ‎ objętym niniejszym raportem Papiernie oraz Celulozownie prowadziły prace rozwojowe, których celem było usprawnienie procesu produkcyjnego, w szczególności skrócenie okresu przestojów maszyn papierniczych oraz prace przy jednoczesnym podniesieniu jakości papieru/celulozy i zwiększeniu szerokości asortymentu, a także poprawa własności jakościowych oferowanych produktów. Istotnym celem prac rozwojowych w minionym roku był rozwój nowych produktów, zwłaszcza papierów opakowaniowych oraz papierów barierowych. W obszarze papierów opakowaniowych prace koncentrowały się na uzyskaniu produktu o podwyższonej odporności na wodę oraz na tłuszcze. Oczekuje się, że ogólnoświatowy trend zastępowania opakowania z tworzyw sztucznych opakowaniami z celulozy i papieru, szczególnie w segmencie opakowań do żywności. Sprawy pracownicze Sprawy dotyczące pracowników Grupy są szczegółowo opisane w publikowanym odrębnie dokumencie „Informacje niefinansowe Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. - Raport Społecznej Odpowiedzialności 2021”. Środowisko naturalne Nasza Grupa przestrzega norm środowiskowych określonych licznymi przepisami prawa oraz decyzjami administracyjnymi. Normy te mają na celu zapewnienie ochrony gruntu, powietrza i wód przed zanieczyszczeniem oraz hałasem i oddziaływaniem pól elektromagnetycznych. Poniżej opisujemy, w jaki sposób przepisy z zakresu ochrony środowiska wpływają na działalność naszych papierni i celulozowni: Papiernia Kostrzyn Kostrzyn otrzymał na podstawie decyzji Wojewody Lubuskiego z dnia 8 grudnia 2005 roku pozwolenie zintegrowane na prowadzenie instalacji do produkcji papieru wraz z instalacją spalania paliw, zlokalizowanej na terenie zakładu w Kostrzynie nad Odrą. W przypadku Kostrzyna konieczność uzyskania tego pozwolenia wiązała się z posiadanymi zdolnościami produkcyjnymi papieru powyżej 20 ton na dobę. Pozwolenie to, było wielokrotnie aktualizowane, dostosowując zakład do obowiązujących wymagań prawnych. Ostatnia akutalizaca nastąpiła dnia 17 grudnia 2019 drogą decyzji Marszałka Województwa Lubuskiego. Warunkiem otrzymania pozwolenia zintegrowanego jest spełnienie przez instlację wymagań ochony środowiska wynikających m.in. z najlepszych dostępnych technik (BAT). W szczególności elkpoatacja nie może powodować przekaczania obowiązujących standardów emisyjnych. W celu realizacji wymogów określonych w pozwoleniu oraz innych norm środowiskowych w zakresie gospodarki odpadami Kostrzyn zawarł szereg umów dotyczących odbioru i utylizacji odpadów produkcyjnych. W maju 2008 roku na terenie zakładów w Kostrzynie nad Odrą otwarto oczyszczalnię ścieków przemysłowych. Na mocy decyzji Wojewody Lubuskiego z dnia 14 sierpnia 2007 roku Kostrzyn uzyskał pozwolenie wodno-prawne na odprowadzanie wód opadowych oraz roztopowych oraz na wykonanie urządzenia wodnego w postaci doku wylotowego do rzeki Warty (ważne do 1 sierpnia 2017 roku). W 2017 roku uzyskano ponownie pozwolenie wodnoprawne na odprowadzanie wód opadowych i roztopowych ważne do 25 czerwca 2027 roku. AP Kostrzyn bierze udział we Wspólnotowym Systemie Handlu Uprawnieniami do Emisji Gazów Cieplarnianych. Zezwolenie na emisję gazów cieplarnianych AP Kostrzyn uzyskał na mocy decyzji Marszałka Województwa Lubuskiego z dnia 9 listopada 2016 dla instalacji do produkcji papieru o zdolności produkcyjnej ponad 20 ton na dobę zlokalizowanej na terenie zakładu w Kostrzynie nad Odrą (z późniejszymi zmiananami z dnia 26.02.2019r. oraz 14.04.2020). W związku z uzyskanym zezwoleniem Kostrzyn zobowiązany jest do monitorowania wielkości emisji CO2 oraz składania rocznych raportów emisji. ‎ W dniu 10 czerwca 2021 r. w Dzienniku Ustaw opublikowana została ustawa z dnia 15 kwietnia 2021 r. o zmianie ustawy o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych oraz niektórych innych ustaw. W związku ze zmianami obowiązujących przepisów ustawy Arctic Paper Kostrzyn SA wystąpił z wnioskiem o zmianę decyzji Marszałka Województwa Lubuskiego. Zezwolenie to jest w trakcie procedowania. Z uwagi na ochronę środowiska Kostrzyn poczynił znaczące inwestycje, m.in. w elektrociepłownię opalaną gazem, która została otwarta w 2007 roku I etap i w 2009 roku II etap. Walka z globalnym ociepleniem jest jednym z największych wyzwań na przyszłość. Arctic Paper Kostrzyn przyczynia się do pozytywnych zmian i poszukiwania długoterminowych zrównoważonych alternatyw dla dzisiejszych rozwiązań energetycznych. W 2019 roku rozpoczęto testy ogniw słonecznych w naszej papierni w Kostrzynie. Pierwszym etapem była pilotażowa instalacja PV na przełomie 2019 / 2020 roku. Kolejnym etapem była rozbudowa powyższej instalacji PV zakończona w pierwszej połowie 2021 roku oraz uruchomienie kolejnego urządzenia na początku drugiej połowy 2021 roku. Wyniki powyższych działań pozwolają na dobór odpowiednich aspektów technologicznych i eksploatacyjnych, określenie wpływu instalacji PV na sieć elektroenergetyczną oraz poznanie szacunkowej sprawności w naszych warunkach klimatycznych. Obecnie Arctic Paper Kostrzn SA rozpoczął przygotowania projektowe do budowy kolejnych modułów instalacji fotowoltaicznej. Papiernia w Kostrzynie nad Odrą posiada certyfikaty zgodności z normami: ISO 45001, ISO 14001, ISO 9001 oraz EMAS. Corocznie publikuje ogólnodostępny raport środowiskowy, obrazując ocenę wpływu swojej działalosci na środowisko. Ponadto, papier tu produkowany uzyskał potwierdzenie spełnienia certyfikacji łańcucha pochodzenia produktu FSC® oraz łańcucha dostaw wyrobow zawierających surowce drzewne PEFC™. Przyznawanie powyższych certyfikatów ma na celu udokumentowanie, że celuloza wykorzystana do jego produkcji pochodzi z użytkowanych w sposób zrównoważony lasów. Certyfikat FSC (Forest Stewardship Council – Rada Zrównoważonej Gospodarki Leśnej) jest jednym z najważniejszych certyfikatów przyznawanych spółkom papierniczym. W 2006 roku przyznano pierwszy certyfikat FSC dla papieru produkowanego przez AP Kostrzyn. Obecnie do produkcji papieru marki Amber fabryka w Kostrzynie nad Odrą wykorzystuje 45% masy papierniczej z certyfikatem FSC oraz 55% masy papierniczej z certyfikatem PEFC (Program Promocji Certyfikacji Zrównoważonego Zarządzania Lasami - Programme for the Endorsement of Forest Certification). Papiernia Munkedals Działalność Munkedals jest objęta systemami zarządzania środowiskowego EMAS i ISO 14001. EMAS (System Zarządzania i Audytu Środowiskowego) jest dobrowolnym systemem stosowanym przez Unię Europejską, który wyróżnia przedsiębiorców nieustannie poprawiających poziom ochrony środowiska w ramach prowadzonej działalności. Przedsiębiorcy zarejestrowani w EMAS przestrzegają przepisów ochrony środowiska, utrzymują system zarządzania środowiskowego i podają do wiadomości publicznej informacje na temat ochrony środowiska w ramach prowadzonej działalności w postaci niezależnego, zweryfikowanego oświadczenia o przestrzeganiu przepisów ochrony środowiska. ISO, Międzynarodowa Organizacja Normalizacyjna, opracowuje różne normy. ISO 14000 to grupa jednych z najlepiej znanych norm dotyczących zarządzania środowiskiem (tj. czynności podejmowane przez przedsiębiorców w celu (i) ograniczenia szkodliwego wpływu jego działalności na środowisko oraz (ii) zapewnienia nieustannej poprawy poziomu ochrony środowiska). Część nieruchomości będącej własnością Munkedals położona jest na obszarze objętym siecią Natura 2000. Obszary objęte siecią Natura 2000 stanowią rezerwaty dzikiej przyrody ustanowione na mocy decyzji Rady Powiatu Munkedal (Szwecja) w roku 2005. Celem utworzenia sieci Natura 2000 było zachowanie najbardziej zagrożonych wyginięciem siedlisk przyrodniczych oraz gatunków roślin i zwierząt w całej Europie. Zakres ochrony i ograniczenia dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej określony jest w Dyrektywie Rady 92/43/EWG w sprawie ochrony siedlisk przyrodniczych oraz dzikiej fauny i flory (Dyrektywa w Sprawie Ochrony Siedlisk) i Dyrektywie Rady 79/409/EWG z dnia 2 kwietnia 1979 roku w sprawie ochrony dzikich ptaków (Dyrektywa w Sprawie Ochrony Ptaków) oraz odpowiednich przepisach krajowych. Poziom ochrony siedlisk i ptaków w obszarach Natura 2000 zależy od występowania na nich określonych gatunków i/lub siedlisk podlegających ochronie. 24 czerwca 2020 roku cały asortyment produkowany w fabryce w Munkedals uzyskał certyfikat Cradle to Cradle Products Innovation Institute (C2CPII). Cały proces produkcyjny papierni w Munkedal został skontrolowany i osiągnął poziom brązowy, który stanowi ogólny poziom certyfikacji produktów. Program Cradle to Cradle Certified™ jest uznanym na całym świecie standardem bezpiecznego i zrównoważonego rozwoju. Ocenia wpływ produktów na środowisko w ciągu ich całego cyklu życia.Projektowanie według zasad „Cradle to Cradle” („od kołyski do kołyski”) oznacza nie tylko zminimalizowanie negatywnego wpływu na środowisko naturalne, ale przede wszystkim pozostawienie pozytywnego śladu. Papiernia Grycksbo Produkcja papieru w papierni Arctic Paper Grycksbo AB jest wykonywana zgodnie z pozwoleniem środowiskowym z marca 2007 roku. Pozwolenie jest wydane przez szwedzki Trybunał Ochrony Środowiska i pozwala na produkcję do wysokości 310 000 ton rocznie. Dodatkowo papiernia posiada także pozwolenie na emisję dwutlenku węgla wydaną przez władze regionalne prowincji Dalarna. Od 1997 roku Arctic Paper Grycksbo AB posiada certyfikat ISO 14001 i nasze działania środowiskowe są raportowane zgodnie z EMAS. Podstawowym celem EMAS jest zachęcenie organizacji członkowskich do poprawy działań ochrony środowiska naturalnego w sposób systematyczny i konsekwentny, w stopniu przekraczającym nawet wymagania legislacyjne. Odbywa się to poprzez ustanowienie programu składającego się z określonych programów działania i oceny wszystkich znaczących skutków dla środowiska związanych z prowadzoną działalnością. Firmy są zobowiązane do sporządzania corocznych raportów z wyników ich działań pro-środowiskowych. Niezależni kontrolerzy zapewniają, że przedsiębiorstwa dotrzymują swoich zobowiązań. Arctic Paper Grycksbo AB bierze udział w programie Unii Europejskiej dotyczącym Handlu Emisjami Zanieczyszczeń Gazami Cieplarnianymi. Rok 2010 był pierwszym rokiem, w którym zgłoszono zero emisji dwutlenku węgla z paliw kopalnych. Było to możliwe poprzez znaczną przebudowę kotła w połączeniu z inwestycją w urządzenia do obsługi biopaliw, elektrycznych filtrów cząstek spalin i przebudową turbiny do produkcji energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych. W liczbach, przestawienie się na biopaliwa, oznacza roczną redukcję emisji dwutlenku węgla z paliw kopalnych o około 70 000 ton. Przebudowana turbina pozwala na zaspokojenie 20% potrzeb elektrycznych papierni poprzez odnawialne źródła energii, które sama wytwarza, co z kolei prowadzi do rocznego zmniejszenia emisji dwutlenku węgla o następne 4 000 ton. Papiernia wdrożyła system zarządzania energią zgodnie z normą ISO 50001 (System Zarządzania Energią). Nasze produkty są weryfikowane w ramach „Chain of Custody” zgodnie z FSC (Rada Dobrej Gospodarki Leśnej) oraz zgodnie z PEFC (Program dla Wspierania Zasad Zrównoważonej Gospodarki Leśnej), a także spełniają wymogi standardów Nordic Ecolable (the Nordic Swan). W kwietniu 2021 roku papiernia otrzymała certyfikat Cradle to Cradle. Celulozownie Kwestie środowiskowe mają kluczowe znaczenie dla kultury korporacyjnej Rottneros i stanowią część DNA całej Grupy. Produkty z lasu są częścią rozwiązania dla klimatu, a Rottneros chce być wiodącym graczem w branży. Cały czas trwają prace nad poprawą efektywności środowiskowej. Długofalowym celem Grupy jest całkowite wyeliminowanie paliw kopalnych. Rottneros działa w branży będącej częścią rozwiązania problemu globalnego ocieplenia. Rosnący las pochłania CO2 i tym samym jest magazynowany w wytwarzanych z niego produktach. W wielu miejscach prowadzone są intensywne badania w celu opracowania nowych produktów, które zastępują surowce kopalne surowcami pochodzenia biologicznego. Rottneros nie jest właścicielem żadnego lasu, ale na wiele sposobów przyczynia się do zrównoważonego leśnictwa. Oba zakłady Grupy posiadają systemy zarządzania środowiskowego i są certyfikowane zgodnie z normą ISO 14001. System zarządzania środowiskowego obejmuje dobrze ugruntowane procedury kontroli, pobierania próbek i postępowania w przypadku odchyleń. Dostawcy i surowce są poddawani starannej selekcji. Grupa Rottneros posiada certyfikaty FSC® i PEFCTM i od wielu lat kupuje surowce głównie od certyfikowanych dostawców. W przypadku, gdy dostawcy nie są certyfikowani, są oni poddawani dokładnej ocenie, aby sprostać wymaganiom klientów zgodnie z naszymi certyfikatami. Efektywne wykorzystanie surowców w produkcji przez firmę zapewnia korzyści środowiskowe i ekonomiczne. Zakład Rottneros zużywa 95-98% surowca. W zakładzie Vallvik ok. 44-47% surowca staje się masą celulozową. Produkty odpadowe z produkcji są wykorzystywane głównie jako energia. Aby zmniejszyć wpływ transportu na środowisko, surowiec kupowany jest lokalnie. Zakład Vallvik kupuje ok. 50%, a Rottneros ok. 75% masy celulozowej ze źródeł znajdujących się w promieniu 100 kilometrów. Dzięki odpowiedniemu planowaniu i koordynacji zmniejszamy odległości transportu w ramach Grupy i transportu z innych firm. Procesy produkcyjne Rottneros wiążą się z różnymi zagrożeniami, które mają wpływ na środowisko. Zakład Rottneros posiada mechaniczny proces produkcyjny, a największym zagrożeniem dla środowiska jest zużycie energii i emisja zanieczyszczeń do wody. Zużycie energii jest znaczne, a nacisk położono na zmniejszenie zależności od paliw kopalnych poprzez projektowanie bardziej wydajnego sprzętu i zmianę składu produktu. W zakładzie Vallvik, gdzie celuloza produkowana jest w procesach chemicznych, największe zagrożenie dla środowiska stwarza obróbka chemiczna oraz emisje zanieczyszczeń do wody i powietrza. W celu ochrony środowiska i zapobiegania jakimkolwiek naruszeniom obowiązujących przepisów i wymagań dotyczących emisji, Grupa posiada system ciągłego pobierania próbek z funkcjami alarmowymi połączonymi z systemami sterowania zakładów. Oprócz tego pobierane są losowe próbki ręczne. Długoterminowym celem Grupy jest uwolnienie się od paliw kopalnych. Plan zakłada, że do 2030 r. produkcja będzie całkowicie wolna od paliw kopalnych. Jedynym wyzwaniem, które pozostaje, jest zastąpienie paliw kopalnych używanych do rozpoczęcia produkcji, szczególnie w zakładzie Vallvik, w połączeniu z przerwami w produkcji i planowanymi przestojami konserwacyjnymi. Kolejnym wyzwaniem, które wciąż pozostaje, jest zapewnienie, aby kupowana energia elektryczna pochodziła ze źródeł wolnych od paliw kopalnych. Wyeliminowanie pośrednich emisji CO2, które występują poza bramami operacji, jest kolejnym długoterminowym wyzwaniem dla całkowitego uwolnienia się od paliw kopalnych. Ten aspekt dotyczy głównie pojazdów używanych do transportu dostaw do fabryk i z fabryk, z których korzystają podwykonawcy pracujący dla Grupy, a także nasi dostawcy i klienci. W 2020 r. zakład Rottneros zainwestował 18 mln SEK w palnik na metan w ramach inicjatywy mającej na celu osiągnięcie celu, jakim jest proces produkcji bez paliw kopalnych. Metan powstający jako produkt uboczny jest zbierany podczas biologicznego procesu oczyszczania wody. Można go następnie wykorzystać jako źródło energii dla suszarek rzutowych, w których suszona jest celuloza. Inwestycja przyniesie zarówno mniejsze zużycie paliw kopalnych, jak i niższe koszty zmienne. Dlatego zakład w znacznym stopniu osiągnęła cel, jakim jest proces produkcji wolny od paliw kopalnych. Poprzez szereg inwestycji w ostatnich latach fabryka zmniejszyła swoje roczne zużycie ropy o ok. 7 000 metrów sześciennych, przy jednoczesnym wzroście produkcji. Zgodnie z polityką Grupy wszyscy pracownicy na odpowiednich stanowiskach muszą posiadać niezbędną wiedzę z zakresu ochrony środowiska. Starsza kadra ds. ochrony środowiska w Grupie stale się dokształca. Zakład Vallvik posiada certyfikat zgodności z normami zarządzania środowiskowego od 2000 r. Rottneros Bruk również zaktualizował swój system zarządzania energią w 2020 r. i uzyskał certyfikat ISO 50001. Kluczowym elementem tych wysiłków było utworzenie grupy ds. zarządzania energią, która aktywnie pracuje nad kwestiami związanymi z energią. Grupa przeprowadziła analizę, aby zidentyfikować wszystko, co powoduje zużycie energii elektrycznej w zakładzie. ‎ Podsumowanie skonsolidowanych wyników finansowych Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat tys. PLN 2021 2020 Zmiana % ‎ 2021/2020 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 3 412 576 2 847 450 19,8 w tym: Sprzedaż papieru 2 408 330 1 990 774 21,0 Sprzedaż celulozy 1 004 246 856 677 17,2 Zysk ze sprzedaży 707 928 541 791 30,7 % przychodów ze sprzedaży 20,74 19,03 1,7 p.p. Koszty sprzedaży (381 287) (336 524) 13,3 Koszty ogólnego zarządu (103 080) (76 348) 35,0 Pozostałe przychody operacyjne 73 749 65 280 13,0 Pozostałe koszty operacyjne (52 741) (35 957) 46,7 EBIT 244 570 158 242 54,6 % przychodów ze sprzedaży 7,17 5,56 1,6 p.p. EBITDA 327 756 271 368 20,8 % przychodów ze sprzedaży 9,60 9,53 0,1 p.p. Przychody finansowe 3 435 710 384,0 Koszty finansowe (24 890) (36 633) (32,1) Zysk/ (strata) brutto 223 115 122 319 82,4 Podatek dochodowy (47 208) (18 734) 152,0 Zysk/ (strata) netto 175 907 103 585 69,8 % przychodów ze sprzedaży 5,15 3,64 1,5 p.p. Zysk /strata netto za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 127 154 111 070 14,5 Przychody W 2021 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 3.412.576 tys. PLN w porównaniu do 2.847.450 tys. PLN w poprzednim roku i wzrosły o 19,8% (565.126 tys. PLN). Przychody ze sprzedaży papieru wzrosły o 21,0% (417.556 tys. PLN) a przychody ze sprzedaży celulozy wzrosły o 17,2% (147.569 tys. PLN) w porównaniu do 2020 roku. Wolumen sprzedaży papieru w 2021 roku wyniósł 648 tys. ton (2020: 575 tys. ton) i był o 73 tys. ton wyższy niż w poprzednim roku. Oznacza to wzrost wolumenu sprzedaży o 12,6%. Wolumen sprzedaży celulozy w 2021 roku wyniósł 392 tys.ton (2020: 401 tys. ton) i był o 9 tys. ton niższy niż w poprzednim roku. Oznacza to spadek wolumenu sprzedaży o 2,2%. Zysk ze sprzedaży, koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu Zysk ze sprzedaży w 2021 roku był o 30,7% wyższy niż w poprzednim roku. Marża zysku ze sprzedaży w bieżącym roku wyniosła 20,74% w porównaniu do 19,03% (+1,7 p.p.) w poprzednim roku. Wzrost zysku na sprzedaży w 2021 roku w porównaniu do 2020 roku był wynikiem przede wszystkim wzrostu przychodów ze sprzedaży papieru i celulozy zarówno ze względu na wyższy wolumen jak i wzrost cen sprzedaży denominowanych w PLN dla papieru jak i wzrost cen sprzedaży dla celulozy. Wzrost zysku na sprzedaży był także wynikem niższej dynamiki wzrostu kosztów produkcji oraz częściowego odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w AP Grycksbo. W 2021 roku koszty sprzedaży wyniosły 381.287 tys. PLN i wzrosły w stosunku do 2020 roku o 13,3%. Na koszty sprzedaży składają się głównie koszty transportu. W 2021 roku koszty ogólnego zarządu osiągnęły poziom 103.080 tys. PLN w porównaniu do 76.348 tys. PLN w 2020 roku, co stanowi wzrost o 35,0%. Główną przyczyną wzrostu były wyższe koszty związane ze świadczeniem usług doradczych na rzecz Grupy przez podmioty zewnętrzne. Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne w 2021 roku wyniosły 73.749 tys. PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do poprzedniego roku o 8.469 tys. PLN. Pozostałe koszty operacyjne w 2021 roku, osiągnęły poziom 52.741 tys. PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do poprzedniego roku o 16.784 tys. PLN. Znaczącą część pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych stanowi przychód i koszt własny sprzedanej energii i pozostałych materiałów. Ponadto w 2021 roku do wzrostu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych przyczyniły się koszty związane z pracami badawczymi częściowo rekompensowane przez Narodowe Centrum Badania i Rozwoju. Przychody finansowe i koszty finansowe W 2021 roku przychody finansowe wyniosły 3.435 tys. PLN i były wyższe w porównaniu do przychodów uzyskanych w 2020 roku o 2.725 tys. PLN głównie z powodu dodatnich różnic kursowych. Koszty finansowe w 2021 roku wyniosły 24.890 tys. PLN w porównaniu do 36.633 tys. PLN poniesionych w 2020 roku. Niższe koszty finansowe w 2021 roku wynikały przede wszystkim z wartości ujemnych różnic kursowych wynoszących 10.429 tys. PLN za 2020 rok (2021 rok: dodatnie róźnice kursowe w wysokości 2.268 tys. PLN, patrz przychody finansowe). Podatek dochodowy Podatek dochodowy w 2021 roku wyniósł -47.208 tys. PLN, natomiast w 2020 roku wyniósł -18.734 tys. PLN. Relatywnie niska efektywna stopa podatku do zysku brutto w 2020 roku wynosząca 15% (2021 rok: 21%) wynika z wykorzystania strat podatkowych, na których wcześniej nierozpoznano aktywa z tytułu podatku odroczonego w ramach szweckiej grupy podatkowej. Analiza rentowności EBITDA w 2021 roku wyniosła 327.756 tys. PLN, natomiast w 2020 roku wyniosła 271.368 tys. PLN. Wzrost EBITDA w 2021 roku jest wynikiem przede wszystkim wyższych przychodów ze sprzedaży papieru i celulozy oraz niższą dynamika wzrostu kosztów produkcji w stosunku do wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów. W okresie sprawozdawczym marża EBITDA ukształtowała się na poziomie 9,60 % w porównaniu do 9,53 % w 2020 roku. Zysk na działalności operacyjnej za 2021 rok wyniósł 244.570 tys. PLN natomiast za 2020 rok 158.242 tys. PLN. Marża zysku operacyjnego wyniosła w 2021 roku +7,17%, natomiast w 2020 roku +5,56%. Wyższa wartość zysku z działalności operacyjnej w 2021 roku wynikała z wyższej EDITDA i częściowego odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w 2021 roku w porównaniu do roku poprzedniego. Zysk netto w 2021 roku wyniósł 175.907 tys. PLN natomiast w 2020 roku wyniósł 103.585 tys. PLN. Marża zysku netto wyniosła w 2021 roku +5,15% w porównaniu do +3,64% w 2020 roku. tys. PLN 2021 2020 Zmiana % ‎ 2021/2020 Zysk/ (strata) ze sprzedaży 707 928 541 791 30,7 % przychodów ze sprzedaży 20,74 19,03 1,7 p.p. EBITDA 327 756 271 368 20,8 % przychodów ze sprzedaży 9,60 9,53 0,1 p.p. EBIT 244 570 158 242 54,6 % przychodów ze sprzedaży 7,17 5,56 1,6 p.p. Zysk/ (strata) netto 175 907 103 585 69,8 % przychodów ze sprzedaży 5,15 3,64 1,5 p.p. Rentowność kapitału/ ROE (%) 14,2 10,0 4,1 p.p. Rentowność aktywów / ROA (%) 7,4 4,8 2,5 p.p. W 2021 roku rentowność kapitału własnego wyniosła +14,2%, podczas gdy w 2020 roku osiągnęła ona poziom +10,0%. W 2021 roku rentowność aktywów wyniosła +7,4%, podczas gdy w 2020 roku osiągnęła ona poziom +4,8%. Wzrost rentowności kapitału własnego i rentowności aktywów w 2021 był spowodowany głównie wzrostem zysku netto osiągniętego w 2021 roku w porówaniu do 2020 roku. ‎ Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej tys. PLN 31.12.2021 31.12.2020 Zmiana ‎ 31/12/2021 ‎ -31/12/2020 Aktywa trwałe 1 301 750 1 194 503 107 247 Zapasy 402 868 365 491 37 377 Należności 410 939 302 751 108 188 z tyt. dostaw i usług 402 530 297 543 104 987 Pozostałe aktywa obrotowe 105 781 18 337 87 445 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 167 927 255 563 (87 635) Razem aktywa 2 389 266 2 136 646 252 621 Kapitał własny 1 242 996 1 033 033 209 963 Zobowiązania krótkoterminowe 722 065 639 017 83 048 w tym: z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych 506 813 367 751 139 062 zadłużenie odsetkowe 96 659 148 426 (51 767) pozostałe zobowiązania niefinansowe 118 594 122 840 (4 246) Zobowiązania długoterminowe 424 205 464 596 (40 391) w tym: zadłużenie odsetkowe 190 363 241 144 (50 781) pozostałe zobowiązania niefinansowe 233 841 223 452 10 389 Razem pasywa 2 389 266 2 136 646 252 621 Na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa ogółem wyniosły 2.389.266 tys. PLN w porównaniu do 2.136.646 tys. PLN na koniec 2020 roku. Aktywa trwałe Na koniec grudnia 2021 roku aktywa trwałe wyniosły 1.301.750 tys. PLN i stanowiły 54,5% sumy aktywów ogółem w porównaniu do 1.194.503 tys. PLN na koniec 2020 roku (55,9% sumy aktywów). Zwiększenie aktywów trwałych było spowodowane przede wszystkim zakupami inwestycyjnymi i częściowym odwróceniem odpisu z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz dodatnią wyceną forwardów na zakup energii elektrycznej. Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec grudnia 2021 roku poziom 1.087.516 tys. PLN w porównaniu do 942.142 tys. PLN na koniec grudnia 2020 roku. W ramach aktywów obrotowych zapasy wzrosły o kwotę 37.377 tys. PLN, należności wzrosły o 108.188 tys. PLN pozostałe aktywa obrotowe wzrosły o 87.445 tys. PLN, natomiast środki pieniężne i ich ekwiwalenty spadły o kwotę 87.635 tys. PLN. Aktywa obrotowe stanowiły na koniec grudnia 2021 roku 45,5% sumy aktywów (44,1% na koniec 2020 roku), w tym zapasy 16,9% (17,0% na koniec 2020 roku), należności 17,2% (14,2% na koniec 2020 roku), pozostałe aktywa obrotowe 4,4% (0,9% na koniec 2020 roku) oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7,0% (12,0% na koniec 2020 roku). Wzrost pozostałych aktywów obrotowych był skutkiem przede wszystkim dodatniej wyceny forwardów na zakup energii elektrycznej. Spadek środków pieniężnych był spowodowany głównie refinansowaniem kredytów przez AP SA oraz wykupem obligacji w SEK częściowo finansowanym kredytem zaciągniętym przez Grupę Rottneros. Kapitał własny Kapitał własny na koniec 2021 roku wyniósł 1.242.996 tys. PLN w porównaniu do 1.033.033 tys. PLN na koniec 2020 roku. Kapitał własny stanowił na koniec grudnia 2021 roku 52,0% sumy pasywów (48,3% na 31 grudnia 2020 roku). Wzrost kapitału własnego był wynikiem przede wszystkim zysku netto za 2021 rok i zwiększeniem dodatniej wyceny instrumentów finansowych traktowanych jako zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych skompensowanych częściowo poprzez dywidendę dla Akcjonariuszy AP SA i dla Akcjonariuszy nieroktrolujących wypłaconą przez Rottneros AB. Zobowiązania krótkoterminowe Według stanu na koniec grudnia 2021 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 722.066 tys. PLN (30,2% sumy bilansowej) w porównaniu do 639.017 tys. PLN (29,9% sumy bilansowej) na koniec 2020 roku. W 2021 roku nastąpił wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 83.049 tys. PLN głównie z powodu wzrostu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań skompensowany częściowo przez spadek krótkoterminowych kredytów i obligacji będący wynikiem refinansowania zadłużenia w AP SA i w Grupie Rottneros. Zobowiązania długoterminowe Według stanu na koniec grudnia 2021 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 424.205 tys. PLN (17,8% sumy bilansowej) w porównaniu do 464.596 tys. PLN (21,8% sumy bilansowej) na koniec 2020 roku. W analizowanym roku nastąpił spadek zobowiązań długoterminowych o 40.391 tys. PLN. Spadek zobowiązań długoterminowych był wynikiem głównie spadku rezerw na świadczenia pracownicze oraz kredytów i obligacji. Analiza zadłużenia 2021 2020 Zmiana % ‎ 2021/2020 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 92,2 106,8 (14,6) p.p. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%) 95,5 86,5 9,0 p.p. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym (%) 23,1 37,7 (14,6) p.p. Wskaźnik długu netto do EBITDA za 12 ostatnich miesięcy (x) 0,36 0,49 (0,13) Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA (x) 17,4x 13,7x 3,7 Według stanu na koniec grudnia 2021 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 92,2% i był niższy o 14,6 p.p. od poziomu z końca grudnia 2020 roku. Spadek wskaźnika wynikał głównie ze wzrostu kapitału własnego. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wyniósł 95,5% na koniec 2021 roku i był wyższy o 9,0 p.p. od poziomu z końca grudnia 2020 roku na skutek wyższego wzrostu kapitału własnego niż aktywów trwałych. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec roku 2021 23,1% i był niższy o 14,6 p.p. od poziomu tego wskaźnika obliczonego na koniec grudnia 2020 roku zarówno na skutek spadku zadłużenia oprocentowanego jak i wzrostu kapitału własnego. Wskaźnik długu netto do EBITDA za 12 ostatnich miesięcy 2021 roku wyniósł 0,36x, i był niższy o 0,13 od poziomu tego wskaźnika za 2020 rok zarówno na skutek spadku długu netto liczonego jako zobowiązania odsetkowe pomniejszone o stan środków pieniężnych jak i wzrostu EBITDA. Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA za 12 ostatnich miesięcy 2021 roku wyniósł 17,4x, i był wyższy o 3,7 od poziomu tego wskaźnika za rok 2020 głównie na skutek wzrostu EBITDA. Analiza płynności 2021 2020 Zmiana % ‎ 2021/2020 Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) 1,5x 1,5x 0,0 Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) 0,9x 0,9x (0,0) Wskaźnik wypłacalności gotówkowej 0,2x 0,4x (0,2) Cykl rotacji zapasów / DSI (dni) 53,6 57,1 (3,4) Cykl rotacji należności / DSO (dni) 42,5 37,6 4,8 Cykl rotacji zobowiązań / DPO (dni) 67,5 57,4 10,0 Cykl operacyjny (dni) 96,1 94,7 1,4 Cykl konwersji gotówki (dni) 28,6 37,3 (8,6) Wskaźnik bieżącej i szybkiej płynności wyniósł na koniec grudnia 2021 roku odpowiednio 1,5x i 0,9x i nie zmienił się istotnie w porównaniu z 31 grudnia 2020 roku. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej wyniósł na koniec grudnia 2021 roku 0,2x i był niższy od poziomu tego wskaźnika z końca grudnia 2020 roku (o 0,2) głównie na skutek spadku środków pieniężnych. Cykl konwersji gotówki za 2021 rok (28,6 dni) uległ skróceniu w porównaniu do 2020 roku (37,3 dni) o 8,6 dni głównie na skutek wydłużenia rotacji zobowiązań. ‎ Wybrane pozycje skonsolidonego sprawozdania z przepływów pieniężnych tys. PLN 2021 2020 Zmiana % ‎ 2021/2020 Przepływy z dz. operacyjnej 238 193 211 464 12,6 w tym: Zysk/ (strata) brutto 223 115 122 318 82,4 Amortyzacja i odpis aktualizacyjny (odwrócenie) 83 186 113 126 (26,5) Zmiana kapitału obrotowego (33 166) (25 164) 31,8 Inne korekty (34 941) 1 184 (3 052,3) Przepływy z dz. inwestycyjnej (159 513) (141 239) 12,9 Przepływy z dz. finansowej (162 068) (100 950) 60,5 Razem przepływy pieniężne (83 388) (30 725) 171,4 Przepływy z działalności operacyjnej W roku 2021 przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 238.193 tys. PLN w porównaniu z 211.464 tys. PLN w roku 2020. Wyższe przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w 2021 roku były wynikiem wzrostu zysku brutto. Przepływy z działalności inwestycyjnej W 2021 roku przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły -159.513 tys. PLN w porównaniu z -141.239 tys. PLN w 2020 roku i obejmowały głównie wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych. Przepływy z działalności finansowej Przepływy z działalności finansowej w roku 2021 osiągnęły poziom -162.068 tys. PLN w porównaniu z -100.950 tys. PLN w 2020 roku. Wzrost ujemnych przepływów z działalności finansowej w 2021 roku były skutkiem przede wszystkim spłaty zadłużenia głównie w ramach kredytów i obligacji a także wypłaty dywidendy dla Akcjonariuszy AP SA i Akcjonariuszy niekontrolujących. ‎ Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności Na działalność operacyjną Grupy historycznie wywierały i w przyszłości będą wywierać wpływ następujące kluczowe czynniki: — czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze; — wzrost popytu na opakowania oparte na włóknach naturalnych — spadek popytu na niektóre gatunki papieru, — wahania cen papieru; — wahania cen celulozy dla papierni, drewna dla celulozowni oraz energii; — wahania kursów walut. Czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze Uważamy, że na popyt na papier wysokogatunkowy znaczący wpływ wywiera szereg czynników makroekonomicznych i innych czynników gospodarczych, które mogą również wpłynąć na popyt na wyroby Grupy oraz nasz wynik działalności operacyjnej. Czynniki te obejmują: — wzrost PKB; — dochód netto, – jako miernik dochodów i zamożności populacji; — moce produkcyjne – utrzymująca się w segmencie papierów wysokogatunkowych nadwyżka podaży nad popytem i spadek marż na sprzedaży papieru; — zużycie papieru; — rozwój technologii. Wzrost popytu na opakowania oparte na włóknach naturalnych Zaobserwowany w rozwiniętych społeczeństwach trend dotycząc zmniejszania negatywnego oddziaływania człowieka na środowisko, a w szczególności redukowania użycia opakowań jednorazowych, plastikowych niepodlegających recyclingowi stwarza nowe szanse rozwoju dla branży pulp & paper. W wielu firmach trwają prace na opracowaniem nowych sposobów pakowania i produkowania opakowań z surowców naturalnych, w tym z celulozy, tak by umożliwić ponowie ich przetwarzanie. Również Arctic Paper prowadzi badania w tym kierunku. Można spodziewać się, iż w kolejnych latach właśnie ten segment produktów będzie zwiększa swój udział procentowy w wolumenie i w przychodach grupy Arctic Paper Spadek popytu na niektóre gatunki papieru Rozwój nowych technologii, zwłaszcza w dziedzinie informacji i komunikacji wpływa na spadek popytu na niektóre gatunki papieru, szczególnie dotyka to sektora papieru gazetowego oraz w mniejszym stopniu papierów graficznych. Jednakże, pomimo rozwoju ebooków wolumen papieru książkowego produkowanego i sprzedawanego przez Arctic Paper w ostatnich latach jest stały, świadczy to o tym, iż jest to segment stabilny, w mniejszym stopniu podlegający wahaniom koniunktury. Niemniej Arctic Paper w swej strategii określił kierunek działań dążący do tego by w perspektywie kilku lat segment papierów innych niż graficzne (tj. papiery techniczne czy opakowaniowe) odpowiadał za 1/5 jego skonsolidowanych przychodów. Ceny papieru Ceny papieru podlegają cyklicznym zmianom i wahaniom, są uzależnione od globalnych zmian popytu oraz ogólnych czynników makroekonomicznych i innych czynników gospodarczych, takich jak wskazane powyżej. Na ceny papieru wywiera również wpływ szereg czynników związanych z podażą, przede wszystkim zmiany mocy produkcyjnych na poziomie ogólnoświatowym i europejskim. Koszty surowców, energii i transportu Głównymi elementami kosztów operacyjnych Grupy są koszty surowców, energii i transportu. Koszty surowców obejmują przede wszystkim koszty celulozy dla Papierni, drewna dla Celulozowni i środków chemicznych używanych do produkcji papieru i celulozy. Nasze koszty energii obejmują przede wszystkim koszty energii elektrycznej, gazu oraz uprawnień do emisji CO2. Koszty transportu obejmują koszty usług transportowych świadczonych na rzecz Grupy głównie przez podmioty zewnętrzne. Zważywszy na udział tych kosztów w łącznych kosztach operacyjnych Grupy oraz ograniczoną możliwość kontrolowania tych kosztów przez Spółki Grupy, zmienność tych kosztów może wywrzeć istotny wpływ na rentowność Grupy. Część dostaw celulozy do naszych Papierni odbywa się z naszych Celulozowni. Pozostała część celulozy wyprodukowanej w Celulozowniach sprzedawana jest do zewnętrznych klientów. Wahania kursów walut Na nasz wynik działalności operacyjnej znaczący wpływ wywierają wahania kursów walut. W szczególności, nasze przychody i koszty są wyrażane w różnych walutach obcych i nie są dopasowane, tak, więc aprecjacja walut, w których ponosimy koszty, wobec walut, w których osiągamy przychody, wywrze negatywny wpływ na nasze wyniki. Nasze produkty sprzedajemy przede wszystkim w krajach należących do strefy EURO, Skandynawii, Polsce i Wielkiej Brytanii, a zatem nasze przychody wyrażone są w dużej części w EUR, GBP, SEK i PLN, przy czym przychody Celulozowni uzależnione są głównie od USD. Koszty operacyjne Grupy są przede wszystkim wyrażone w USD (koszty celulozy dla Papierni), EUR (koszty związane z celulozą dla Papierni, energią, transportem, chemikaliami), PLN (większość pozostałych kosztów ponoszonych przez papiernię w Kostrzynie nad Odrą) oraz SEK (większość pozostałych kosztów ponoszonych przez papiernie w Munkedal i Grycksbo oraz celulozownie Rottneros i Vallvik). Kursy wymiany walut wywierają znaczący wpływ na wyniki ujmowane w naszych sprawozdaniach finansowych z uwagi na wahania kursów walut, w których osiągamy przychody i ponosimy koszty, a ponadto walutę, w której przedstawiamy nasze wyniki finansowe (PLN). Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym W 2021 roku nie wystąpiły zdarzenia i nie zadziałały czynniki o charakterze nietypowym. Wpływ zmian w strukturze Grupy Arctic Paper na wynik finansowy W 2021 roku nie nastąpiły istotne zmiany w strukturze Grupy Arctic Paper, które miałyby istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Z dniem 1 stycznia 2020 roku Grupa, poprzez Rottneros AB, objęła kontrolę nad Nykvist Skogs AB, co jest szerzej opisane w nocie 20 skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Inne istotne informacje Całkowity wcześniejszy wykup Obligacji wyemitowanych przez Arctic Paper S.A. W dniu 8 lutego 2021 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wcześniejszego wykupu wszystkich Obligacji Serii A (oznaczonych kodem ISIN: PLARTPR00038), o których emisji Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 24/2016 z dnia 30 września 2016 roku. Wcześniejszy wykup Obligacji został przeprowadzony w dniu 1 marca 2021 roku. W Dniu Wcześniejszego Wykupu Spółka wykupiła 100.000 (słownie: sto tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej 58.500.000 PLN (słownie: pięćdziesiąt osiem milionów pięćset złotych). Kwota świadczenia na jedną Obligację wynosiła 585 PLN i została powiększona o należne odsetki oraz premię, obliczone zgodnie z postanowieniami warunków emisji Obligacji. Wykupione Obligacje zostały umorzone. Zawarcie przez spółkę Arctic Paper S.A. istotnej umowy związanej z procesem refinansowania oraz wypłata kredytów W dniu 2 kwietnia 2021 roku Spółka podpisała umowę kredytów terminowych i odnawialnych, pod nazwą angielską - term and revolving facilities agreement („Umowa Kredytowa”), która została zawarta pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą i gwarantem, podmiotami zależnymi Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, jako poręczycielami („Poręczyciele") oraz konsorcjum banków w składzie: Santander Bank Polska S.A.(„Agent Zabezpieczenia”), BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. (razem: "Kredytodawcy"), na mocy której Kredytodawcy udzielili Spółce kredytu terminowego podzielonego na dwie transze w kwocie, odpowiednio, 75.000.000 PLN oraz 16.100.000 EUR oraz kredytu odnawialnego w łącznej kwocie 32.200.000 EUR (łącznie "Kredyty"). W celu zabezpieczenia roszczeń Kredytodawców na podstawie Umowy Kredytowej oraz powiązanych dokumentów finansowania Spółka i Poręczyciele ustanowili, między innymi, następujące zabezpieczenia: zastaw rejestrowy oraz zastaw finansowy na akcjach spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy na akcjach spółek prawa szwedzkiego, tj. Arctic Paper Munkedals AB i Arctic Paper Grycksbo AB, oświadczenia o poddaniu się egzekucji przez Spółkę i Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy rejestrowe i zastawy finansowe na rachunkach bankowych Spółki i Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy na rachunkach bankowych Arctic Paper Munkedals AB i Arctic Paper Grycksbo AB, hipoteki ustanowione na nieruchomościach Arctic Paper Kostrzyn S.A., hipoteki ustanowione na nieruchomościach Arctic Paper Munkedals AB i Arctic Paper Grycksbo AB, zastawy rejestrowe na aktywach Arctic Paper Kostrzyn S.A. i zabezpieczenie praw z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Spółki, Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB. Wspomniane powyżej umowy konstytuują pozyskanie alternatywnego finansowania oraz zmianę struktury finansowania grupy kapitałowej Spółki. Zgodnie z Umową Kredytową Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty: (i) kredyt terminowy płatny w dwóch transzach: pierwsza transza w wysokości 75.000.000 PLN (siedemdziesięciu pięciu milionów złotych) oraz druga transza w kwocie 16.100.000 EUR (szesnastu milionów stu tysięcy euro) ("Kredyt Terminowy"); oraz (ii) kredyt odnawialny w wysokości 32.200.000 EUR (trzydziestu dwóch milionów dwustu tysięcy euro) ("Kredyt Odnawialny"). Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej, Kredyt Terminowy został udostępniony w celu refinansowania istniejącego zadłużenia finansowego Spółki i jej określonych spółek zależnych. Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej kwoty pozyskane w ramach Kredytu Odnawialnego mogą zostać przeznaczone na ogólne cele korporacyjne i pokrycie kapitału obrotowego Spółki oraz jej określonych spółek zależnych (w tym na udzielanie pożyczek wewnątrzgrupowych w dowolnej formie). Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR w przypadku finansowania w PLN oraz stawki bazowej EURIBOR w przypadku finansowania w EUR oraz zmiennej marży, której poziom będzie uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA. Zgodnie z Umową Kredytową odpowiednie Kredyty zostaną spłacone w następujących terminach: (i) w przypadku Kredytu Terminowego – w dniu przypadającym pięć lat po zawarciu Umowy Kredytowej; oraz (ii) w przypadku Kredytu Odnawialnego – w dniu przypadającym trzy lata po zawarciu Umowy Kredytowej z możliwością przedłużenia warunków Kredytu Odnawialnego o dodatkowe dwa lata zgodnie z warunkami Umowy Kredytowej. Kredyty Terminowe podlegają spłacie w równych półrocznych ratach, rozpoczynającej się w listopadzie 2021 roku, a Kredyt Odnawialny podlega spłacie w ostatecznym terminie spłaty. W dniu 28 maja 2021 roku kwoty kredytów zostały udostępnione Spółce przez Kredytodawców zgodnie z Umową Kredytową. W związku z wypłatą Kredytów doszło do: i. całkowitej spłaty dotychczasowego zadłużenia Spółki z tytułu umowy kredytów terminowych i odnawialnych z dnia 9 września 2016 r. (z późniejszymi zmianami) zawartej pomiędzy Spółką jako kredytodawcą, podmiotami zależnymi od Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, jako poręczycielami oraz konsorcjum banków w składzie: BNP Paribas Bank Polska S.A., Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju oraz Santander Bank Polska S.A. jako upoważnionymi głównymi aranżerami i kredytodawcami, Santander Bank Polska S.A. jako agentem oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. jako agentem zabezpieczenia ("Poprzednia Umowa Kredytów"), o której zawarciu Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2016 z dnia 9 września 2016 roku oraz ii. zamknięcia i całkowitego rozliczenia kwoty zamknięcia z tytułu transakcji zabezpieczających przed wahaniami stóp procentowych (irs) zawartych w związku z Poprzednią Umową Kredytów ("Umowy Hedgingu"). Jednocześnie, wraz ze spłatą zadłużenia Spółki z tytułu Poprzedniej Umowy Kredytów, Umów Hedgingu oraz wcześniejszym wykupem wszystkich obligacji serii A, o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 8/2021 z dnia 1 marca 2021 roku, wygasły wszelkie zabezpieczenia ustanowione przez Spółkę oraz podmioty zależne od Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB w związku z umową pomiędzy wierzycielami, pod nazwą angielską – intercreditor agreement - zawartą pomiędzy Spółką, Panem Thomasem Onstadem, Santander Bank Polska (poprzednio: Bank Zachodni WBK S.A.), Haitong Bank Spółka Akcyjna, BNP Paribas Bank Polska S.A. (poprzednio: Bank BGŻ BNP Paribas S.A.) oraz innymi stronami ("Umowa Pomiędzy Wierzycielami"). O zawarciu Umowy Pomiędzy Wierzycielami oraz o ustanowieniu zabezpieczeń w związku z tą umową Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2016 z dnia 9 września 2016 roku. Postępowanie przed Sądem Unii Europejskiej w sprawie przyznania praw do emisji Arctic Paper Grycksbo AB W dniu 19 maja 2021 roku Arctic Paper Grycksbo AB złożyło wniosek do Sądu Unii Europejskiej (General Court, ”Sąd”) w sprawie T-269/21, dotyczący stwierdzenia nieważności decyzji Komisji Europejskiej nr 2021/355 (”decyzja”), przyjętej w dniu 25 lutego 2021 r., która jest formalnym środkiem, za pomocą którego Komisja Europejska (”Komisja”)” zatwierdza wykazy instalacji i przedsiębiorstw poszczególnych państw członkowskich Unii Europejskiej w ramach unijnego systemu handlu uprawnieniami do emisji (EU ETS). Na mocy Artykuł 1 ust. 1 decyzji oraz załącznika I odrzucono wniosek o umieszczenie instalacji Arctic Paper Grycksbo AB w szwedzkim wykazie instalacji dopuszczonych do systemu EU ETS, który stanowi podstawę do otrzymania przydziału bezpłatnych uprawnień do emisji. Jako powód odrzucenia wniosku Komisja wskazała, że jej zdaniem spółka Arctic Paper Grycksbo AB stosowała w swojej instalacji wyłącznie biomasę. Wniosek o stwierdzenie nieważności dotyczy zarówno błędów administracyjnych popełnionych przez Komisję przy ustalaniu poziomu wykorzystania biomasy przez Arctic Paper Grycksbo AB, a także wykładni prawnej niektórych przepisów dyrektywy EU ETS. Wartość bezpłatnych uprawnień do emisji, które mogłoby otrzymać Arctic Paper Grycksbo AB, obliczona na podstawie aktualnej wartości rynkowej, wynosi ok. 3 mln EUR rocznie w latach 2021-2027. Sąd Unii Europejskiej wyznaczył Komisji Europejskiej czas do 30 lipca 2021 r. na przedstawienie swojego stanowiska w postępowaniu. Następnie Sąd podejmie decyzję w sprawie dopuszczenia osób trzecich oraz czy zostanie udzielona odpowiedź i duplika odpowiednio przez Arctic Paper Grycksbo AB i Komisję Europejską. Po zakończeniu części pisemnej postępowania odbędzie się postępowanie ustne. Rozstrzygnięcie postępowania spodziewane jest najwcześniej w drugiej połowie 2022 r. Od wyroku Sądu przysługuje odwołanie do Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej. Wykup obligacji wyemitowanych przez Rottneros AB W dniu 8 lipca 2021 roku spółka zależna Rottneros AB podjęła decyzję w sprawie wcześniejszego wykupu wszystkich obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji do 600 milionów SEK( tj. do 267,5 mln złotych), o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 16/2017 z dnia 28 sierpnia 2017 roku. Wcześniejszy wykup obligacji, został przeprowadzony w dniu 19 lipca 2021 roku. Wykup obligacji został sfinansowany z kredytu terminowego udzielonego spółce Rottneros AB przez Danske Bank. Wykupione obligacje podlegają umorzeniu. W związku z umorzeniem obligacje zostaną wycofane z giełdy Nasdaq w Sztokholmie. List intencyjny dotyczący wspólnej inwestycji Arctic Paper i Rottneros W dniu 21 października 2021 roku Arctic Paper SA i Rottneros AB podpisały list intencyjny dotyczący utworzenia spółki joint venture, której celem będzie budowa fabryki opakowań z formowanego włókna celulozowego. Uruchomienie nowej fabryki w Kostrzynie nad Odrą w Polsce planowane jest na koniec 2023 roku. Szacuje się, że wartość inwestycji wyniesie 12-15 mln EUR (około 55-70 mln PLN), w tym udział Emitenta wyniesie 50%. Sposób finansowania inwestycji jest jeszcze przedmiotem ustaleń. W dniu 10 lutego 2022 roku, Rada Nadzorcza Spółki wyraziła pozytywną opinię co do podjęcia przez Spółkę czynności zmierzających do zawarcia powyższej umowy spółki. Zdolność produkcyjna nowej fabryki szacowana jest na 60-80 mln tacek rocznie. Według szacunków Emitenta inwestycja przyniesie roczny przychód w wysokości 9-11 mln EUR (około 40-50 mln PLN). Nowa inwestycja wykorzysta doświadczenie spółki Rottneros Packaging AB w zakresie produkcji opakowań z celulozy. Planowane produkty to zarówno tacki nielaminowane, jak i laminowane do pakowania w tzw. atmosferze modyfikowanej z barierą tlenową, która zapewnia do trzech tygodni przydatności do spożycia zapakowanych artykułów. Inwestycja jest istotnym elementem realizacji nowej strategii Arctic Paper 4P, polegającej na poszerzeniu oferty Arctic Paper o nowe, szybko rozwijające się segmenty (produkcja opakowań, wytwarzanie i obrót energią). Zawarcie umowy przez spółkę Arctic Paper Kostrzyn SA W dniu 14 grudnia 2021 spółka zależną Arctic Paper Kostrzyn S.A. podpisała umowę z firmą MAZEL S.A. na wykonanie kompleksowej dokumentacji oraz uzyskanie stosowych pozwoleń i zezwoleń niezbędnych do rozpoczęcia budowy instalacji fotowoltaicznej o mocy ok. 17 MW. Jest to pierwszy etap przygotowania do realizacji istotnej inwestycji przez spółkę zależną Arctic Paper Kostrzyn S.A. Termin rozpoczęcia budowy instalacji planowany jest na jesień 2022 roku, a zakończenie na połowę 2023. Farma fotowoltaiczna będzie przyłączona do sieci dystrybucyjnej Arctic Paper Kostrzyn S.A., która posiada koncesję na dystrybucję energii elektrycznej. Budowa instalacji fotowoltaicznej stanowi jeden z projektów realizowanych w ramach strategii czterech filarów „4P”, tj. filaru Energia „Strategii Grupy Arctic Paper na lata 2022 – 2030”. Filar Energia dotyczy inwestycji w energię w celu osiągnięcia wyższej rentowności i dywersyfikacji biznesowej Grupy Arctic Paper. ‎ Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Arctic Paper Informacje o trendach rynkowych Dostawy papierów wysokogatunkowych W czwartym kwartale 2021 roku Grupa Arctic Paper odnotowała spadek poziomu zamówień w porównaniu do trzeciego kwartału 2021 roku o 1%, ale z kolei wzrost poziomu zamówień w porównaniu do analogicznego okresu 2020 roku o 13,7%. Źródło danych: Analiza Arctic Paper Ceny papieru Na koniec Q4 2021 roku średnie ceny dla wysokogatunkowych papierów były wyższe o odpowiednio: 11,4% dla papierów UWF oraz o 12,6% dla papierów CWF w porównaniu do analogicznych cen z końca 2020 roku. W okresie od października do grudnia 2021 roku deklarowane przez producentów ceny papierów niepowlekanych bezdrzewnych (UWF) oraz powlekanych bezdrzewnych (CWF) dla wybranych rynków: Niemiec, Francji, Hiszpanii, Włoch i Wielkiej Brytanii wyrażone w EUR oraz GBP zanotowały wzrosty odpowiednio o: 7,2% dla papierów UWF oraz 8,4% dla papierów CWF. Fakturowane przez Arctic Paper średnie ceny w EUR porównywalnych produktów w segmencie niepowlekanych papierów bezdrzewnych (UWF) były na koniec 2021 roku wyższe o 20,5% w stosunku do cen tychże produktów z końca 2020 roku, natomiast w segmencie papierów powlekanych bezdrzewnych (CWF) wzrosły o 20,4%. Źródło: Dla danych rynkowych - RISI, zmiany cen dla wybranych rynków Niemiec, Francji, Hiszpanii, Włoch i Wielkiej Brytanii w walutach lokalnych dla papierów graficznych zbliżonych do portfolio produktów Grupy Arctic Paper. Ceny są podawane bez uwzględnienia rabatów specyficznych dla poszczególnych klientów, a także nie zawierają wszelkiego rodzaju dodatków, czy też obniżek cen w stosunku do publicznie dostępnych cenników. Ceny estymowane dla danego miesiąca odzwierciedlają zamówienia złożone w danym miesiącu, natomiast ich dostawy mogą nastąpić w przyszłości. Z tego powodu szacunki cenowe RISI dla danego miesiąca nie odzwierciedlają rzeczywistych cen, po których są realizowane dostawy w danym okresie, a jedynie poziom cen, po których przyjmowane są zamówienia. Dla produktów Arctic Paper średnie fakturowane ceny sprzedaży dla wszystkich obsługiwanych rynków w EUR. Ceny celulozy Na koniec czwartego kwartału 2021 roku ceny celulozy osiągnęły następujące poziomy: NBSK 1.260 USD/tonę oraz BHKP 1.140 USD/tonę. Średnia cena NBSK w Q4 2021 była o 53,1% wyższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku, natomiast BHKP była 67,6% wyższa. Średnia cena celulozy w Q4 2021 roku była w porównaniu do Q3 2021 roku odpowiednio: dla NBSK niższa o 2,2%, dla BHKP wyższa o 0,2%. Średni koszt celulozy na tonę wyprodukowanego papieru obliczony dla Grupy AP wyrażony w PLN w Q4 2021 roku wzrósł w porównaniu do Q3 2021 o 8%, a w porównaniu do Q4 2020 wzrósł o 58,6%. Udział kosztów celulozy w koszcie własnym sprzedaży papieru w czwartym kwartale bieżącego roku wyniósł 57% i wzrósł w stosunku do poziomu odnotowanego w Q4 2020 roku (51%). W czterech kwartałach 2021 roku Grupa AP zużywała w procesie produkcji celulozę w następującej strukturze: BHKP 72%, NBSK 21% oraz pozostałe 7%. Źródło danych: www.foex.fi analiza Arctic Paper. Kursy walut Kurs EUR/PLN na koniec czwartego kwartału 2021 roku wyniósł 4,5994 i był o 0,7% niższy niż na koniec trzeciego kwartału 2021 roku i o 0,3% niższy niż na koniec czwartego kwartału 2020 roku. Średni kurs w czwartym kwartale 2021 roku był o 1,2% wyższy w porównaniu do poziomu z trzeciego kwartału 2021 roku i wyniósł 4,6199 wobec 4,5670. Średni kurs w Q4 2021 roku był w porównaniu do Q4 2020 roku o 2,5% wyższy. Kurs EUR/SEK na koniec grudnia 2021 roku ukształtował się na poziomie 10,2528 wobec 10,1979 na koniec Q3 2021 roku oraz 10,0365 na koniec czwartego kwartału 2020 roku, co oznaczało aprecjację EUR wobec SEK o odpowiednio: 0,5% i o 2,2%. Średni kurs dla tej pary w czwartym kwartale był o 0,6% niższy niż w trzecim kwartale 2021 roku. Średni kurs w czwartym kwartale 2021 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2020 roku był o 1,3% niższy. Zmiany te oznaczają umocnienie się SEK względem EUR w Q4 2021 roku, co niekorzystnie wpływało na wyniki finansowe Grupy, przede wszystkim w odniesieniu do generowanych przychodów ze sprzedaży przez fabryki szwedzkie, które są uzależnione od cen w EUR. Kurs USD/PLN na koniec czwartego kwartału 2021 roku zanotował wzrost o 1,7% w porównaniu do tego z końca trzeciego kwartału 2021 roku i wyniósł 4,06. Średni kurs w czwartym kwartale 2021 roku wyniósł 4,0421 w porównaniu do 3,8740 w trzecim kwartale 2021 roku. Oznacza to osłabienie się PLN wobec USD o 4,3%. Kurs USD/SEK na koniec czwartego kwartału 2021 roku wyniósł 9,0504 i był o 3% wyższy niż na koniec trzeciego kwartału 2021 roku. Średni kurs w Q4 2021 roku wyniósł 8,8672 i był o 2,9% wyższy w porównaniu do średniego kursu w Q4 2020 roku. Zmiany kursu USD/SEK niekorzystnie wpływały na koszty realizowane w USD przez szwedzkie Papiernie, w szczególności koszty celulozy. W odniesieniu do Papierni w Kostrzynie zmiany średniomiesięcznego kursu USD/PLN również wpływały niekorzystanie na koszty realizowane w USD, w szczególności koszty celulozy. Kurs EUR/USD na koniec grudnia bieżącego roku wyniósł 1,1329 w porównaniu do 1,1604 na koniec trzeciego kwartału 2021 roku oraz 1,2279 na koniec grudnia 2020 roku. W wyrażeniu procentowym oznacza to odpowiednio deprecjację EUR wobec USD o 2,4% w porównaniu do trzeciego kwartału 2021 roku oraz deprecjację tejże waluty o 7,7% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Średni kurs pary w Q4 2021 roku wyniósł 1,1432 w porównaniu do 1,1790 w trzecim kwartale 2021 roku (-3%). Umocnienie się SEK względem EUR w ujęciu średniomięsięcznym niekorzystnie wpływało na wyniki finansowe Grupy, głównie z powodu zmniejszenia przychodów ze sprzedaży generowanych w EUR a wyrażonych w SEK. Osłabienie się PLN względem USD w Q4 2021 wpływało negatywnie na ceny zakupu surowca w papierni w Kostrzynie. SEK osłabiający się względem USD oddziaływał negatywnie na ww. koszty w papierniach szwedzkich Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe w perspektywie kolejnego roku Do istotnych czynników mających wpływ na wyniki finansowe w perspektywie, kolejnego kwartału można zaliczyć:  Kształtowanie się popytu na papiery wysokogatunkowe w Europie w czasie pandemii wywołanej przez COVID-19 i oczekiwanego spowolnienia gospodarczego z nią związanego. W ostatnich latach widoczny jest znaczący spadek popytu na papiery wysokogatunkowe w Europie (poziom zrealizowanych dostaw). Dalszy negatywny rozwój sytuacji rynkowej może niekorzystnie wpłynąć na poziom zamówień napływających do naszych Papierni. Odwołane wydarzenia o zasięgu ogólnoświatowym, ograniczenia w przemieszczaniu się ludzi, intensyfikacja pracy zdalnej mogą mieć dodatkowy wpływ na ograniczenie popytu na wysokogatunkowe papiery graficzne, a co za tym idzie negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy.  Kształtowanie się cen papieru wysokogatunkowego. W szczególności wpływ na wyniki finansowe będzie miała zdolność do podniesienia obecnego poziomu cen produktów Arctic Paper w walutach lokalnych, w związku ze słabnącym poziomem dostaw/popytem w Europie oraz w kontekście zmian kursów walut. Ceny papieru będą odgrywały szczególną wagę w przypadku papierni Grycksbo, która w związku z zachodzącymi na rynku zmianami, szczególnie silnie, negatywnie odczuwa spadek wolumenu sprzedaży, cen, a także zmiany kursów walut.  Kształtowanie się cen surowców, w tym celulozy dla Papierni i energii elektrycznej dla wszystkich jednostek operacyjnych. W szczególności negatywny wpływ na wyniki finansowe Papierni mogą mieć rosnące ceny celulozy, w tym w szczególności BHKP. Z drugiej strony spadające ceny celulozy NBSK mogą negatywnie wpływać na wyniki finansowe Celulozowni. Istotny wpływ na wyniki realizowane przez Grupę mogą mieć także wahania cen energii elektrycznej w Szwecji. W przyszłości tego typu zmiany rynkowe mogą przełożyć się na zmiany rentowności sprzedaży w papierniach AP Munkedals i AP Grycksbo oraz celulozowniach Rottneros i Vallvik.  Kształtowanie się kursów walut, w szczególności negatywny wpływ na wyniki finansowe może mieć umocnienie się PLN i SEK w stosunku do EUR oraz GBP, umocnienie się PLN w stosunku do SEK, a także osłabienie się PLN i SEK w stosunku do USD. Przy czym dla naszych Celulozowni korzystny wpływ będzie miała aprecjacja USD względem SEK. Czynniki ryzyka Istotne zmiany w zakresie czynników ryzyka W 2020 roku wystąpił nowy czynnik ryzyka – pandemia koronowirusa COVID19 Czynnik ten wpłyną w znacznym stopniu na sytuację rynkową i popyt na papier w drugim kwartale 2020. Wprowadzone w wielu krajach europejskich – głównych rynkach sprzedaży Grupy – lockdowny spowodowały ograniczenia aktywności gospodarczej a więc spadek popytu. Grupa dostosowała organizację pracy do zredukowanego popytu wdrażająch planowe przestoje. Priorytetem było ograniczenia ryzyka dla praciowników, dlatego wdrożono w poszczególnych jednostkach organizacyjnych nową organizację pracy a część pracowników przez wiele tygodni i miesięcy pracowała w systemie zdalnym. Podjęte działania przyniosły spodziewany efekt i nie zanotowano licznych zachorowań ani zamknięcia fabryk z tego powodu. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Grupa Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk. Ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku papierniczym w Europie Nasza Grupa prowadzi działalność na wysoce konkurencyjnym rynku. Osiągnięcie zakładanych przez Grupę celów strategicznych może być utrudnione poprzez działania konkurencji, zwłaszcza zintegrowanych producentów papieru prowadzących działalność na większą skalę niż nasza Grupa. Ewentualne nasilenie konkurencji będące efektem możliwego wzrostu zdolności produkcyjnych naszych konkurentów, a tym samym wzrostu podaży papieru na rynku, może negatywnie wpłynąć na osiągnięcie planowanych przychodów i zdolność realizacji poczynionych założeń finansowych i operacyjnych. Ryzyko zmiany przepisów prawa Nasza Grupa prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się wysokim poziomem niepewności. Przepisy dotyczące prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i zdarza się, że brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa było nieumyślne. Ponadto, zmiany w przepisach z zakresu ochrony środowiska i innych mogą wiązać się z koniecznością poniesienia znaczących wydatków w celu zapewnienia zgodności, między innymi, z bardziej restrykcyjnymi uregulowaniami lub ściślejszą implementacją obowiązujących przepisów dotyczących ochrony wód powierzchniowych, wód gruntowych, gleby i powietrza atmosferycznego. Ryzyko walutowe Przychody, koszty i wyniki Grupy są narażone na ryzyko zmiany kursów walut, w szczególności PLN i SEK wobec EUR, GBP i innych walut. Nasza Grupa eksportuje zdecydowaną większość produkowanego papieru na rynki europejskie, uzyskując znaczną część swoich przychodów ze sprzedaży w EUR, GBP, PLN i SEK. Przychody ze sprzedaży celulozy w Celulozowniach uzależnione są od USD. Koszty zakupu surowców do produkcji papieru, w szczególności celulozy dla Papierni ponoszone są z kolei głównie w USD i EUR. Ponadto, posiadamy zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów głównie w PLN, EUR i SEK. Walutą stosowaną w sprawozdaniach finansowych jest PLN, a zatem nasze przychody, koszty i wyniki osiągnięte przez Spółki zależne zlokalizowane zagranicą są uzależnione od kształtowania się kursów walut. Zmiany kursów walut mogą, zatem mieć silnie negatywny wpływ na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy. Ryzyko zmiany stóp procentowych Grupa jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych głównie w związku z istniejącym zadłużeniem odsetkowym. Ryzyko to wynika z wahań referencyjnych stóp procentowych takich jak WIBOR dla zadłużenia w PLN, EURIBOR dla zadłużenia w EUR i STIBOR dla zadłużenia w SEK. Niekorzystne zmiany stóp procentowych mogą negatywnie wpłynąć na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy. Ryzyko związane z rosnącym znaczeniem alternatywnych mediów Trendy w reklamie, elektronicznym przesyłaniu i przechowywaniu danych oraz Internecie wywierają niekorzystny wpływ na tradycyjne media drukowane, a w konsekwencji na produkty Grupy i jej klientów. Utrzymywanie się tych zmian może negatywnie wpłynąć na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy, Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowych w Grupie wraz z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów transakcji, są opisane w nocie 35 skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk. Ryzyko związane z relatywnie niskimi marżami operacyjnymi Historycznie wyniki działalności operacyjnej Grupy charakteryzuje relatywnie duża zmienność i niskie marże zysku z działalności operacyjnej. Spadek przychodów spowodowany, między innymi, zmianą mocy produkcyjnych, wydajności, polityki cenowej lub wzrost kosztów operacyjnych, których głównymi składnikami są koszty surowców (głównie celuloza dla Papierni) oraz energii, oznaczać może utratę zdolności Grupy do osiągania zysków. Istotne, negatywne zmiany rentowności mogą doprowadzić do spadku wartości naszych akcji oraz ograniczyć zdolność generowania kapitału obrotowego, przynosząc poważne szkody naszej działalności i znacząco pogarszając nasze perspektywy. Ryzyko zmiany cen surowców, energii i produktów Jesteśmy narażeni na ryzyko zmiany cen surowców i energii głównie w związku z wahaniami cen celulozy, gazu i energii elektrycznej. Papiernie nabywają celulozę na podstawie umów ramowych lub jednorazowych transakcji i nie zabezpieczają się przed wahaniami cen celulozy. Część dostaw celulozy dla naszych Papierni pochodzi z Celulozowni Grupy Rottneros. Ryzyko zmiany cen produktów wiąże się przede wszystkim ze zmianami cen papieru i celulozy na rynkach, na których sprzedajemy nasze produkty. Istotny wzrost cen jednego lub wielu surowców oraz energii, może wywrzeć negatywny wpływ na wyniki działalności operacyjnej oraz sytuację finansową Grupy. Ryzyko zakłóceń procesu produkcyjnego Nasza Grupa posiada trzy Papiernie dysponujące łącznie siedmioma liniami produkcyjnymi o łącznych rocznych mocach produkcyjnych wynoszących ponad 700.000 ton papieru oraz dwie Celulozownie o łącznych mocach produkcyjnych w wysokości 400 000 ton celulozy. Długotrwałe zakłócenie procesu produkcyjnego może być spowodowane szeregiem czynników, w tym awarią, błędami ludzkimi, niedostępnością surowców, katastrofą żywiołową i innymi, nad którymi często nie mamy kontroli. Każde takie zakłócenie, nawet względnie krótkotrwałe, może wywrzeć istotny wpływ na naszą produkcję i rentowność oraz wiązać się z koniecznością poniesienia znaczących kosztów takich jak naprawy, zobowiązania wobec odbiorców, których zamówień nie jesteśmy w stanie zrealizować i inne wydatki. Ryzyko związane z naszymi inwestycjami Inwestycje Grupy mające na celu podniesienie mocy produkcyjnych Grupy zasadniczo wymagają znaczących nakładów inwestycyjnych i stosunkowo długiego czasu realizacji. W związku z tym warunki rynkowe, w których prowadzimy działalność mogą ulec istotnej zmianie pomiędzy okresem, w którym podejmiemy decyzję o poniesieniu wydatków inwestycyjnych na zwiększenie mocy produkcyjnych i terminem oddania ich do eksploatacji. Zmiany warunków rynkowych mogą prowadzić do wahań popytu na nasze produkty, który może być zbyt niski w kontekście dodatkowych mocy produkcyjnych. Różnice między przyszłym popytem i inwestycjami w nowe moce produkcyjne mogą doprowadzić do niepełnego wykorzystania zwiększonych mocy produkcyjnych. Może to wywrzeć negatywny wpływ na wyniki działalności operacyjnej oraz sytuację finansową Grupy. Ryzyko związane z zadłużeniem Grupy Nasza Grupa posiada głównie zadłużenie wynikające z umowy kredytowej z konsorcjum banków (Pekao SA, Santander Bank S.A. i BNP Paribas SA) z dnia 2 kwietnia 2021 roku, zadłużenie kredytowe w Danske Bank, Nordea Bank oraz z tytułu umów leasingowych. Niedotrzymanie zobowiązań Grupy, w tym poziomu uzgodnionych wskaźników finansowych (kowenantów) wynikających z tych umów, skutkuje wystąpieniem przypadku naruszenia warunków umowy. Wystąpienie przypadku naruszenia może w szczególności doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia, przejęcia przez bank kontroli nad ważnymi aktywami takimi jak Papiernie lub Celulozownie, a także utratą pozostałych aktywów, na których zostały ustanowione zabezpieczenia, obniżenia wiarygodności kredytowej i utraty dostępu do źródeł zewnętrznego finansowania, a co za tym idzie utraty płynności finansowej, co może z kolei wywrzeć istotnie negatywny wpływ na naszą działalność, perspektywy rozwoju oraz cenę naszych akcji. Ryzyko związane z limitami ubezpieczeniowymi W związku z pogarszającą się sytuacją w branży papierniczej oraz wynikami Grupy Arctic Paper nasi dostawcy, w szczególności dostawcy surowców takich jak celuloza, mogą nie uzyskać limitów ubezpieczeniowych (sprzedaż kredytowa), a co za tym idzie utracić możliwość oferowania Grupie Arctic Paper odroczonych terminów płatności. Taka sytuacja może prowadzić do pogorszenia się sytuacji finansowej i utraty płynności finansowej poszczególnych jednostek operacyjnych, a w konsekwencji wpłynąć negatywnie na sytuację w całej Grupie. Ryzyko wprowadzenia ograniczeń w dostawach gazu ziemnego Jedynym dostawcą gazu ziemnego wykorzystywanego przez AP Kostrzyn do wytwarzania energii cieplnej i elektrycznej dla potrzeb produkcji papieru jest Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. (PGNiG). W związku z tym na działalność i koszty produkcji papieru w AP Kostrzyn znaczny wpływ ma dostępność i cena gazu ziemnego. Ewentualne zakłócenia dostaw gazu ziemnego do papierni w Kostrzynie nad Odrą mogą wywrzeć negatywny wpływ na produkcję, wynik działalności operacyjnej oraz sytuację finansową Grupy. Ryzyko utraty ulg podatkowych związanych z działalnością AP Kostrzyn AP Kostrzyn korzysta ze znaczącej ulgi podatkowej wynikającej z prowadzenia działalności gospodarczej na terenie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Ulga ta została przyznana na okres do 2026 roku i uzależniona jest od przestrzegania przez AP Kostrzyn przepisów ustaw, rozporządzeń i innych warunków dotyczących możliwości skorzystania z ulgi podatkowej, w tym spełnienia pewnych kryteriów dotyczących zatrudnienia i nakładów inwestycyjnych. Szczególnie częstym zmianom w Polsce podlegają przepisy oraz interpretacje przepisów podatkowych. Zmiany w przepisach dotyczących tej ulgi podatkowej lub naruszenie przez AP Kostrzyn warunków zezwolenia, na podstawie, którego ulga została przyznana mogą spowodować jej utratę i wywrzeć istotny negatywny wpływ na wynik działalności operacyjnej i sytuację finansową Grupy. Ryzyko związane z konsolidacją i płynnością głównych klientów Trendy konsolidacyjne wśród naszych obecnych i potencjalnych klientów mogą spowodować powstanie bardziej skoncentrowanej bazy klientów obejmującej kilku dużych odbiorców. Odbiorcy ci mogą korzystać ze swojej lepszej pozycji przetargowej przy negocjowaniu warunków zakupu papieru lub podjąć decyzję o zmianie dostawcy i nabywać produkty naszych konkurentów. Ponadto, w związku z pogarszającą się sytuacją w branży poligraficznej nasi klienci tacy jak dystrybutorzy papieru, drukarnie czy wydawnictwa mogą nie uzyskać limitów ubezpieczeniowych (sprzedaż kredytowa) lub mieć problemy z płynnością finansową, co w konsekwencji może doprowadzić do ich upadłości i odbić się negatywnie na naszych wynikach finansowych. Powyższe czynniki mogą wywrzeć negatywny wpływ na wynik działalności operacyjnej i sytuację finansową Grupy. Ryzyko związane z przestrzeganiem przepisów ochrony środowiska i negatywnym oddziaływaniem procesu produkcyjnego na środowisko Grupa spełnia wymogi związane z ochroną środowiska, nie ma jednak pewności, że będzie zawsze wykonywać swoje zobowiązania oraz że w przyszłości nie poniesie znaczących kosztów ani nie zaciągnie istotnych zobowiązań w związku z tymi wymogami ani też, że będzie w stanie uzyskać wszystkie pozwolenia, zgody lub inne zezwolenia konieczne dla umożliwienia jej prowadzenia działalności w zamierzony sposób. Podobnie, ponieważ produkcja papieru i celulozy wiąże się z istnieniem potencjalnych zagrożeń związanych z odpadami pochodzącymi z Papierni i Celulozowni lub zanieczyszczeniami substancjami chemicznymi, nie ma pewności, że w przyszłości Grupa nie zostanie pociągnięta ‎ do odpowiedzialności z powodu zanieczyszczenia środowiska lub że zdarzenie będące podstawą pociągnięcia Grupy do odpowiedzialności już nie wystąpiło. Grupa może, zatem ponieść znaczące wydatki w związku z koniecznością usunięcia zanieczyszczeń i rekultywacją gruntów. Ryzyko związane z limitami emisji CO2 Nasze Papiernie i Celulozownie otrzymują nieodpłatne uprawnienia do emisji dwutlenku węgla przydzielane na dany okres. Uprawnienia do emisji są przydzielane w ramach Unijnego Systemu Obrotu Uprawnieniami do Emisji. Jeśli nieodpłatne przydziały uprawnień do emisji dwutlenku węgla zostaną zniesione i zastąpione systemem odpłatnego nabywania uprawnień do emisji, ponoszone przez nas koszty wytwarzania energii odpowiednio wzrosną. Możemy ponadto zostać zmuszeni do ponoszenia innych niemożliwych do przewidzenia kosztów w związku z uprawnieniami do emisji lub zmianami przepisów prawa i wynikających z nich wymagań w tym zakresie. Z uwagi na to możemy być zmuszeni do zmniejszenia ilości wytwarzanej energii lub do zwiększenia kosztów produkcji, co może mieć negatywny wpływ na naszą działalność, sytuację finansową, wyniki działalności operacyjnej lub perspektywy rozwoju. Ryzyko związane z wypłatą dywidendy Emitent jest spółką holdingową, a zatem jego zdolność do wypłaty dywidendy jest uzależniona od poziomu ewentualnych wypłat, jakie otrzyma od spółek zależnych prowadzących działalność operacyjną i poziomu sald gotówkowych. Niektóre spółki zależne Grupy prowadzące działalność operacyjną mogą w pewnych okresach podlegać ograniczeniom dotyczącym dokonywania wypłat na rzecz Emitenta. Nie ma pewności, że ograniczenia takie nie wywrą istotnego negatywnego wpływu na działalność, wynik działalności operacyjnej i zdolność Grupy do wypłaty dywidendy. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych oraz umową pomiędzy wierzycielami (szerzej opisanymi w nocie 27 Sprawozdania finansowego), możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). ‎ Informacje uzupełniające Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Zarząd Arctic Paper S.A. nie opublikował prognoz wyników finansowych na rok 2021, a także nie opublikował oraz nie planuje publikowania prognoz wyników finansowych na rok 2022. Informacje o dywidendzie Walne Zgromadzenie Spółki, które odbyło się w dniu 22 czerwca 2021 roku podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz z zysków netto z lat ubiegłych zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki, w łącznej wysokości 20.786.334,90 PLN, tj. 0,30 PLN brutto na jedną akcję. Dywidenda została wypłacona w dniu 14 lipca 2021 roku. W dniu 17 lutego 2022 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2021 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2021, w łącznej wysokości 27.715.113,20 PLN, tj. 0,40 PLN brutto na jedną akcję. Zmiany w organach Arctic Paper S.A. Na dzień 31 grudnia 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili: — Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany 22 września 2016 roku (powołany do Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2016 roku); — Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 września 2016 roku (powołany na Członka Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2014 roku); — Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; — Zofia Dzik – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; — Anna Jakubowski – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; W dniu 20 maja 2021 roku Pani Dorota Raben złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 22 czerwca 2021 roku. W dniu 26 maja 2021 roku Pan Mariusz Grendowicz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 22 czerwca 2021 roku. W dniu 22 czerwca 2021 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podjęło uchwałę w sprawie powołania w skład Rady Nadzorczej Pani Zofii Dzik oraz Pani Anny Jakubowski. Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią: — Michał Jarczyński – Prezes Zarządu — Göran Eklund – Członek Zarządu Do dnia publikacji niniejszego raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Jednostki Dominującej. Zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. W roku 2021 nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki. Wynagrodzenia wypłacone Członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej W poniższej tabeli zaprezentowano informacje o łącznej wartości wynagrodzeń i pozostałych świadczeń wypłaconych lub należnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku (dane w PLN). Osoby zarządzające i nadzorujące Wynagrodzenie (zasadnicze z narzutami) ‎ z tytułu funkcji pełnionych w Arctic Paper S.A. Program emerytalny Inne Razem Zarząd Michał Jarczyński 770 448 684 000 1 454 448 Göran Eklund 907 057 352 864 251 312 1 511 232 Rada Nadzorcza Per Lundeen 300 000 300 000 Roger Mattsson 210 000 210 000 Thomas Onstad 174 390 174 390 Mariusz Grendowicz 90 878 90 878 Dorota Raben 83 318 83 318 Zofia Dzik 87 842 87 842 Anna Jakubowski 87 401 87 401 * za okres od 1.01.2021 do 22.06.2021 ** za okres od 22.06.2021 do 31.12.2021 Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące rekompensaty finansowe Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu rocznego Członkowie Zarządu są upoważnieni do otrzymania rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Wysokość rekompensaty będzie odpowiadała wynagrodzeniu za okres od 6 do 24 miesięcy. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A. Osoby zarządzające i nadzorujące Liczba akcji ‎ lub uprawnień ‎ wg stanu na 22/03/2022 Liczba akcji ‎ lub uprawnień ‎ wg stanu na 31/12/2021 Liczba akcji ‎ lub uprawnień ‎ wg stanu na 9/11/2021 Zmiana Zarząd Michał Jarczyński - - - - Göran Eklund - - - - Rada Nadzorcza Per Lundeen 34 760 34 760 34 760 - Thomas Onstad 6 223 658 6 223 658 6 223 658 - Roger Mattsson - - - - Zofia Dzik - - - - Anna Jakubowski - - - - Zarządzanie zasobami finansowymi Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego raportu rocznego Spółka posiadała wystarczające środki pieniężne i zdolność kredytową zapewniającą płynność finansową Grupy Arctic Paper S.A. Lokaty kapitałowe i inwestycje W 2021 roku Grupa nie dokonywała inwestycji finansowych ani nie zawierała lokat kapitałowych. Informacje o instrumentach finansowych Informacje w zakresie instrumentów finansowych na temat: a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest Grupa, oraz b) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń, przedstawione są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w nocie 35 i 36. Informacje o poręczeniach, gwarancjach i zastawach Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa Kapitałowa posiadała: — zastaw na ruchomościach Arctic Paper Grycksbo AB wynikający z umowy FPG na rzecz towarzystwa wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 50.000 tys. SEK; — zobowiązanie warunkowe z tytułu gwarancji wobec FPG na rzecz towarzystwa wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 623 tys. SEK w Arctic Paper Grycksbo AB oraz na kwotę 764 tys. SEK w Arctic Paper Munkedals AB; — zastaw na nieruchomościach Arctic Paper Munkedals AB wynikający z umowy FPG na rzecz towarzystwa wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 50.000 tys. SEK; — gwarancję bankową na rzecz Skatteverket Ludvika na kwotę 135 tys. SEK; — zobowiązanie warunkowe Arctic Paper Munkedals AB z tytułu poręczenia zobowiązań Kalltorp Kraft HB na kwotę 578 tys. SEK; — zastaw na nieruchomościach Arctic Paper Munkedals Kraft AB wynikający z zawartych umów kredytowych z Nordea Bank na kwotę 80.000 tys SEK (zwiazanych z inwestycją w elektrownię wodną); — zastawy na akcjach spółek zależnych z Grupy Rottneros na kwotę 284.730 tys. SEK wynikający z zawartych umów kredytowych z Danske Bank; W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki; › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli; › zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; › zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; › pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Szwecji, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; › korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. Istotne pozycje pozabilansowe Informacje na temat pozycji pozabilansowych zawarte są w nocie objaśniającej nr 36 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych W związku z poprawą wyników finansowych oraz pod warunkiem realizacji bieżących celów finansowych Spółka planuje realizację inwestycji zgodnie z planem finansowym. Głównym celem inwestycji jest rozwój nowych produktów, minimalizacja kosztów produkcji, w tym kosztów energii elektrycznej i poprawa efektywności procesu produkcyjnego. Plan inwestycyjny na rok 2022 Grupa zamierza finansować ze środków własnych oraz zewnętrznych źródeł finansowania. Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami administracji publicznej W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie były stroną jednego lub wielu postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych danej jednostki. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Informacja o umowach powodujących zmiany w proporcjach posiadanych akcji Z wyjątkiem informacji podanych w niniejszym raporcie, nie są znane Emitentowi umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Informacje o nabyciu akcji własnych W 2021 i 2020 roku Jednostka Dominująca nie dokonała nabycia akcji własnych. Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 20 stycznia 2021 roku Spółka Arctic Paper S.A. zawarła umowę z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialniością sp.k. o badanie sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok kończący się dnia 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2021 roku. Umowa została zawarta na okres wykonywania wyżej wymienionych usług. Inne informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 34 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zatrudnienie Informacje na temat zatrudnienia zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 38 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych Poza niniejszym sprawozdaniem Grupa publikuje odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych dla Grupy Kapitałowej Arctic Paper. ‎ Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Zbiór zasad ładu korporacyjnego 29 marca 2021 roku Rada Nadzorcza Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A uchwałą nr 13/1834/2021 przyjęła nowe zasady ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021, DPSN2021). Dobre Praktyki 2021 weszły w życie 1 lipca 2021 r. Stosowanie przez spółki zasad ładu korporacyjnego, zawartych w Dobrych Praktykach, jest dobrowolne, jednak informowanie o ich stosowaniu należy do obowiązków każdej spółki giełdowej, zapisanym w Regulaminie GPW. Pierwsze raporty ws. stosowania DPSN2021 spółki musiały opublikować do 31 lipca 2021 r. Tekst „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” dostępny jest pod adresem: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Zarząd spółki Arctic Paper S.A. opublikował w dniu 29 lipca 2021 roku w formie raportu EBI pierwsze oświadczenie dotyczące stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021. Wskazanie, w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego Arctic Paper S.A. dokładała wszelkich starań, by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek notowanych na GPW 2021”. W 2021 roku Arctic Paper S.A. nie stosowała następujących zasad: Dobre praktyki – polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami Zasada 1.3.2 „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.” Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG. Zasada 1.4.2 „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG. Dobre praktyki – Zarząd i Rada Nadzorcza Zasada 2.1 „Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.” Wyjaśnienie: Spółka prowadzi obecnie prace nad dokumentem polityki różnorodności zarządu oraz rady nadzorczej. Na dzień publikacji informacji o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021 udział kobiet w składzie Rady Nadzorczej stanowi 40%. Zasada 2.11.6 „Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.” Wyjaśnienie: Spółka prowadzi obecnie prace nad dokumentem polityki różnorodności zarządu oraz rady nadzorczej. Pierwszą informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności Rada Nadzorcza przygotuje w sprawozdaniu Rady Nadzorczej za rok 2021. Dobre praktyki – Systemy i funkcje wewnętrzne Zasada 3.3 „Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.” Wyjaśnienie: Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności powołanie wewnętrznego audytora nie znajduje uzasadnienia w przeprowadzonych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą ocenach. W jednostkach organizacyjnych grupy kapitałowej Spółki utworzone zostały funkcje kontrolne odpowiedzialne za audyt poszczególnych działów spółek operacyjnych. Zasada 3.10 „Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.” Wyjaśnienie: Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności Zarząd, Rada Nadzorcza oraz działający w jej ramach Komitet Audytu rozważą w przyszłości konieczność przeprowadzenia niezależnego audytu. Dobre praktyki – Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami Zasada 4.1 „Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.” Wyjaśnienie: Biorąc pod uwagę konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych i związane z nimi koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na przeprowadzenie elektronicznego walnego zgromadzenia. Zasada 4.3 „Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.” Wyjaśnienie: Biorąc pod uwagę koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na przeprowadzenie powszechnej transmisji obrad Walnego. Spółka rozważy taką możliwość w przyszłości. Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Zarząd Arctic Paper S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w jednostce i w Grupie oraz jego skuteczność w procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Za przygotowanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych Grupy odpowiedzialny jest dział finansowy Spółki kierowany przez Dyrektora Finansowego. Spółka przygotowuje sprawozdania finansowe oraz raporty okresowe w oparciu o obowiązujące w Arctic Paper S.A. procedury sporządzania i publikacji raportów okresowych oraz skonsolidowanych raportów w Arctic Paper S.A. Dane finansowe stanowiące podstawę przygotowania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy pochodzą z miesięcznych pakietów raportowania oraz rozszerzonych pakietów kwartalnych przesyłanych do Emitenta przez spółki wchodzące w skład Grupy. Kierownictwo wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy po zamknięciu księgowym każdego miesiąca kalendarzowego analizuje wyniki finansowe spółek w porównaniu do założeń budżetowych oraz wyników osiągniętych w poprzednim roku sprawozdawczym. W Grupie dokonywany jest coroczny przegląd strategii, jak i perspektyw rozwoju. Proces budżetowania wspierany jest przez kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy. Przygotowany na kolejny rok budżet przyjmowany jest przez Zarząd Spółki i zatwierdzany przez jej Radę Nadzorczą. Zarząd Spółki w trakcie roku porównuje osiągnięte wyniki finansowe z przyjętym budżetem. Zarząd Spółki systematycznie ocenia, jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd Spółki stwierdza, że na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istniały słabości, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego. ‎ Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Informacje na temat akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji znajdują się w tabeli poniżej – tabela przedstawia stan na dzień publikacji raportu rocznego. według stanu na 22.03.2022 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów [%] [%] Thomas Onstad 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,36% Nemus Holding AB 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% Pozostali 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, w tym w szczególności akcje Spółki nie są uprzywilejowane. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta oraz wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta. Z wyjątkiem ograniczeń dotyczących zbywania i nabywania akcji spółki, które wynikają z przepisów prawa powszechnie obowiązującego, nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki. Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu z akcji Arctic Paper S.A. Opis zasad zmiany Statutu Emitenta Zmiana Statutu Spółki należy do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia. Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo zawarte w Statucie Spółki. Statut Spółki dostępny jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-documents/pl/arctic_paper_statut_tekst_jednolity_aktualny_2019_pl.pdf Walne Zgromadzenia odbywają się zgodnie z poniższymi podstawowymi zasadami: — Walne Zgromadzenia odbywać się będą w siedzibie Spółki lub w Warszawie; — Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne; — Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego; — Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po czym następuje wybór Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia; — Głosowanie jest jawne, chyba, że któryś z Akcjonariuszy zażąda tajnego głosowania lub takiego głosowania wymagają postanowienia Kodeksu spółek handlowych; — Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów; — Zgodnie ze statutem Spółki następujące sprawy należą do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia: › rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki za ‎ ubiegły rok obrotowy; › udzielanie absolutorium członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonania przez nich obowiązków; › decyzje dotyczące podziału zysków lub pokrycia strat; › zmiana przedmiotu działalności Spółki; › zmiana Statutu Spółki; › podwyższenie lub obniżenie kapitału Spółki; › łączenie się Spółki z inną spółką lub spółkami, podział Spółki lub przekształcenie Spółki; › rozwiązanie i likwidacja Spółki; › emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych; › nabycie i zbycie nieruchomości; › zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; › wszystkie inne sprawy, dla których niniejszy Statut lub Kodeks spółek handlowych wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały w obecności co najmniej połowy kapitału zakładowego Spółki. Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, chyba że postanowienia Statutu lub przepisy prawa wymagają kwalifikowanej większości głosów. Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania zasadniczo wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo inkorporowane do Statutu Spółki. Opis działań organów zarządzających i nadzorujących Emitenta oraz ich komitetów, a także informacje o składzie osobowym tych organów Zarząd Skład Zarządu — Zarząd składa się z jednego do pięciu członków, w tym Prezesa Zarządu; — Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą na wspólną kadencję; — Kadencja członków Zarządu wynosi 3 (trzy) lata; — W przypadku Zarządu wieloosobowego Rada Nadzorcza, na wniosek Prezesa, może powołać do trzech Wiceprezesów spośród członków Zarządu. Odwołanie z funkcji Wiceprezesa następuje na mocy uchwały Rady Nadzorczej; — Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany przez Radę Nadzorczą; — Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie. Podstawowe kompetencje Zarządu — Zarząd prowadzi sprawy Spółki oraz reprezentuje Spółkę na zewnątrz; — W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki uprawniony jest Prezes Zarządu jednoosobowo, lub dwóch członków Zarządu działających łącznie albo jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem; — Zarząd zobowiązany jest wykonywać swoje obowiązki z należytą starannością oraz przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki, przyjętych regulaminów oraz uchwał organów Spółki, a decyzje podejmować w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, mając na uwadze interes Spółki oraz jej akcjonariuszy; — Zarząd obowiązany jest zarządzać majątkiem i sprawami Spółki oraz spełniać swoje obowiązki ze starannością wymaganą w obrocie gospodarczym, przy ścisłym przestrzeganiu powszechnie obowiązujących przepisów prawa, postanowień Statutu oraz regulaminów wewnętrznych, a także uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenie i Radę Nadzorczą; — Zarząd Spółki nie jest uprawniony do podejmowania decyzji o emisji i wykupie akcji. — Każdy członek Zarządu ponosi odpowiedzialność za szkody wyrządzone Spółce poprzez swoje działania lub zaniechania naruszające postanowienia przepisów prawa lub Statutu Spółki; — Do zakresu działań Zarządu, zgodnie z postanowieniami Kodeksu spółek handlowych, należą wszelkie sprawy Spółki niezastrzeżone dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej; — Zarząd kierując się interesem Spółki określa strategię i główne cele działania Spółki; — Zarząd zobowiązany jest do przestrzegania przepisów dotyczących informacji poufnych w rozumieniu Ustawy o Obrocie oraz do spełnienia wszelkich wynikających z tych przepisów obowiązków. W pozostałym zakresie poszczególni członkowie Zarządu są odpowiedzialni za samodzielne prowadzenie spraw Spółki wynikających z wewnętrznego podziału obowiązków i funkcji określonego decyzją Zarządu. Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniu lub poza posiedzeniem w formie pisemnej lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Zarząd podejmuje uchwały większością głosów oddanych. Uchwały są ważne, jeżeli co najmniej połowa członków Zarządu jest obecna na posiedzeniu. W razie równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu. Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-documents/pl/regulamin-zarzadu-ap-sa.pdf Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią: — Michał Jarczyński – Prezes Zarządu powołany z dniem 1 lutego 2019 roku; — Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku. Rada Nadzorcza Skład i organizacja Rady Nadzorczej — Rada Nadzorcza składa się od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną trzyletnią kadencję. Członek rady Nadzorczej może zostać odwołany w każdej chwili; — W skład Rady Nadzorczej wchodzą Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i pozostali członkowie. Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Wiceprzewodniczącego wybiera Rada Nadzorcza spośród swych członków na pierwszym posiedzeniu lub – ‎ w razie potrzeby – w trakcie kadencji, w wyborach uzupełniających; — Od chwili podjęcia przez Walne Zgromadzenie uchwał stanowiących podstawę do przeprowadzenia pierwszej publicznej emisji akcji i wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego, dwóch członków Rady Nadzorczej powinni stanowić członkowie niezależni; — W przypadku, gdy powołany został członek niezależny Rady Nadzorczej, bez zgody co najmniej jednego członka niezależnego Rady Nadzorczej, nie mogą zostać podjęte uchwały w sprawach: › świadczenia z jakiegokolwiek tytułu przez Spółkę i jakikolwiek podmiot powiązany ze Spółką na rzecz członków Zarządu; › wyrażenia zgody na zawarcie przez Spółkę lub podmiot od niej zależny istotnej umowy z podmiotem powiązanym ze Spółką, członkiem Rady Nadzorczej albo Zarządu oraz z podmiotami z nimi powiązanymi, innej niż umowy zawierane w toku normalnej działalności Spółki na zwyczajnych warunkach stosowanych przez Spółkę; › wyboru biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki; — W celu uniknięcia wątpliwości przyjmuje się, że utrata przymiotu niezależności przez członka Rady Nadzorczej, a także brak powołania niezależnego członka Rady Nadzorczej nie powoduje nieważności decyzji podjętych przez Radę Nadzorczą. Utrata przez Członka Niezależnego przymiotu niezależności w trakcie pełnienia przezeń funkcji członka Rady Nadzorczej nie ma wpływu na ważność lub wygaśnięcie jego mandatu; — W przypadku wygaśnięcia mandatu Członka Rady Nadzorczej przed końcem kadencji, pozostali Członkowie Rady Nadzorczej są uprawnieni do dokooptowania w miejsce takiego Członka nowego Członka Rady Nadzorczej w drodze uchwały podjętej bezwzględną większością głosów pozostałych Członków Rady Nadzorczej. Mandat Członka Rady Nadzorczej, który został wybrany w procedurze kooptacji wygasa, jeżeli pierwsze Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbędzie się po dokooptowaniu takiego Członka, nie zatwierdzi kandydatury takiego Członka. W danej chwili tylko dwie osoby, które zostały wybrane na Członków Rady Nadzorczej w procedurze kooptacji i których kandydatury nie zostały zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, mogą pełnić funkcję Członków Rady Nadzorczej. Wygaśnięcie mandatu Członka Rady Nadzorczej wybranego w procedurze kooptacji w związku z niezatwierdzeniem jego kandydatury przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie nie powinno skutkować uznaniem, że jakakolwiek uchwała Rady Nadzorczej podjęta przy udziale takiego Członka jest nieważna lub nieskuteczna. — Przewodniczący i Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej: › utrzymują kontakt z Zarządem Spółki; › kierują pracami Rady; › reprezentują Radę na zewnątrz i wobec pozostałych organów Spółki, w tym wobec poszczególnych członków Zarządu Spółki; › nadają bieg inicjatywom i wnioskom kierowanym pod obrady Rady; › podejmują inne czynności wynikające z Regulaminu i Statutu Spółki; › Członek Rady Nadzorczej nie powinien rezygnować z pełnienia tej funkcji w trakcie kadencji, jeżeli mogłoby to uniemożliwić działanie Rady Nadzorczej, a w szczególności uniemożliwić terminowe podjęcie istotnej uchwały; › Członkowie Rady Nadzorczej powinni zachować lojalność wobec Spółki. W przypadku zaistnienia konfliktu interesów, członek Rady Nadzorczej zobowiązany jest poinformować o nim pozostałych członków Rady i powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów; › Członkowie Rady Nadzorczej zobowiązani są przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki i Regulaminu Rady Nadzorczej. Kompetencje Rady Nadzorczej — Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności; — Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, wydaje zalecenia i opinie oraz wnioskuje do Walnego Zgromadzenia; — Rada nadzorcza nie może wydać Zarządowi wiążących poleceń dotyczących prowadzenia spraw Spółki; — Spory pomiędzy Radą Nadzorczą a Zarządem rozstrzyga Walne Zgromadzenie; — W celu wykonania swych uprawnień, Rada Nadzorcza może dokonać przeglądu działalności Spółki w dowolnym zakresie, żądać przedstawienia wszelkiego rodzaju dokumentów, raportów i wyjaśnień od Zarządu oraz wydawać opinie w kwestiach dotyczących Spółki i przedkładać Zarządowi wnioski i inicjatywy; — Oprócz innych spraw wskazanych w przepisach prawa lub Statucie Spółki, do kompetencji Rady należy między innymi: › ocena sprawozdań finansowych Spółki; › ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysków oraz pokrycia strat; › przedkładanie Walnemu Zgromadzeniu dorocznego pisemnego sprawozdania z wyników powyższych ocen; › powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, w tym Prezesa i Wiceprezesów, oraz ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu; › wyznaczenie biegłego rewidenta dla Spółki; › zawieszanie z ważnych powodów Członków Zarządu w pełnieniu ich funkcji; › zatwierdzanie rocznych planów finansowych dla grupy kapitałowej, do której należy Spółka i jej spółki zależne; › decydowanie o warunkach emisji obligacji przez Spółkę (innych niż obligacje zamienne lub obligacje z prawem pierwszeństwa, o których mowa w art. 393 ust. 5 Kodeksu spółek handlowych) oraz o emisji innych dłużnych papierów wartościowych, wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań finansowych lub podejmowanie czynności skutkujących zaciągnięciem jakichkolwiek zobowiązań finansowych, takich jak pożyczki, kredyty, kredyty w rachunku bieżącym, zawieranie umów faktoringowych, forfaitingowych, umów leasingu lub innych, z których wynikają zobowiązania o wartości przekraczającej 10.000.000 zł; › ustalanie zasad oraz wysokości wynagrodzenia członków Zarządu oraz innych osób zajmujących kluczowe kierownicze stanowiska w Spółce, a także zatwierdzanie jakichkolwiek programów motywacyjnych, w tym programów motywacyjnych dla członków Zarządu, osób zajmujących kluczowe kierownicze stanowiska w Spółce lub jakichkolwiek osób współpracujących lub powiązanych ze Spółką, w tym programów motywacyjnych dla pracowników Spółki; — Rada Nadzorcza corocznie przedkłada Walnemu Zgromadzeniu zwięzłą ocenę sytuacji Spółki, zapewniając jej udostępnienie wszystkim akcjonariuszom w takim terminie, aby mogli się z nią zapoznać przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem; — Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z członkami Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej członków do dokonania takich czynności prawnych. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała podjęta w tym trybie jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Datą podjęcia uchwały zapadłej w trybie przewidzianym w niniejszym ustępie jest data złożenia podpisu przez ostatniego z członków Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali zawiadomieni listem poleconym, telefaksem lub wiadomością wysłaną za pomocą poczty elektronicznej, wysyłanymi z przynajmniej 15 dniowym wyprzedzeniem, a na posiedzeniu obecnych jest większość członków Rady. Uchwały mogą być powzięte bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy członkowie Rady wyrazili zgodę na głosowanie w danej sprawie lub na treść uchwały, która ma być przyjęta. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, w przypadku równości głosów rozstrzygający jest głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem: https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-documents/pl/1_11_2016_appendix-pl_ap-sa---regulamin-rady-nadzorczej_fin.pdf W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wchodzą: — Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 14 września 2016 roku; — Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 16 września 2014 roku; — Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; — Zofia Dzik – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 2021 roku (członek niezależny); — Anna Jakubowski – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 2021 roku (członek niezależny). W 2021 roku Rada Nadzorcza odbyła posiedzenia w dniach: 22 lutego, 15 kwietnia, 16 czerwca, 5 sierpnia, 2 września, 5 listopada, 7 grudnia oraz 20 grudnia. Komitet audytu Skład i organizacja komitetu audytu — Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej. Co najmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada kwalifikacje i doświadczenie w zakresie rachunkowości i finansów; — Członkowie Komitetu Audytu są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Audytu, wybierany większością głosów spośród jego członków musi być członkiem niezależnym; — Komitet Audytu działa w oparciu o Ustawę o biegłych rewidentach, Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, Regulamin Rady Nadzorczej oraz Regulamin Komitetu Audytu; — Komitet Audytu spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Audytu realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań; — Przynajmniej jeden członek komitetu audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza uważa, że wymóg kwalifikacji w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej uznaje się za spełniony jeśli członek Komitetu Audytu posiada istotne doświadczenie w zarządzaniu finansami spółek handlowych, audycie wewnętrznym lub badaniu sprawozdań finansowych, a ponadto: › posiada tytuł biegłego rewidenta lub analogiczny uznany certyfikat międzynarodowy, lub › posiada tytuł naukowy z dziedziny rachunkowości lub rewizji finansowej, lub › legitymuje się wieloletnim doświadczeniem na stanowisku dyrektora finansowego w spółkach publicznych lub w pracy w komitecie audytu takich spółek; — Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent. Warunek ten uznaje się za spełniony, gdy przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży lub poszczególni członkowie w określonych zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży. Rada Nadzorcza uważa, że wymóg kwalifikacji z zakresu branży uznaje się za spełniony jeśli członek Komitetu Audytu posiada informacje na temat cech danego sektora, która pozwala mu na uzyskanie pełniejszego obrazu jego złożoności lub posiada wiedzę na temat części łańcucha działań, które prowadzi Spółka. Kompetencje komitetu audytu — Podstawowym zadaniem Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce, skuteczności kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz współpraca z biegłymi rewidentami; — Zadaniami Komitetu Audytu wynikającymi z nadzorowania procesu sprawozdawczości finansowej Spółki, zapewnienia skuteczności systemów kontroli wewnętrznej Spółki oraz monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej są w szczególności: › kontrola prawidłowości dostarczanych przez Spółkę informacji finansowych, w tym przede wszystkim trafności i spójności zasad rachunkowych stosowanych w Spółce i jej Grupie Kapitałowej, a także kryteriów konsolidacji sprawozdań finansowych; › ocena przynajmniej raz w roku systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania w Spółce i jej Grupie Kapitałowej dla zapewnienia właściwego rozpoznawania i zarządzania Spółką; › zapewnienie skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej, zwłaszcza poprzez wydawanie rekomendacji Radzie Nadzorczej w zakresie: › strategicznych i operacyjnych planów audytu wewnętrznego oraz istotnych poprawek do tych planów; › polityki, strategii i procedur audytu wewnętrznego, opracowanych zgodnie z przyjętymi standardami audytu wewnętrznego; › przeprowadzenia kontroli określonej sfery działalności Spółki; — Do zadań Komitetu Audytu wynikających z monitorowania niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych należą w szczególności: › wydawanie rekomendacji Radzie Nadzorczej w sprawach dotyczących wyboru, mianowania i ponownego mianowania oraz odwoływania podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; › kontrola niezależności i obiektywności podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta w szczególności pod kątem zmiany biegłego rewidenta, poziomu otrzymywanego wynagrodzenia i innych powiązań ze Spółką; › weryfikowanie efektywności pracy podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; › badanie przyczyn rezygnacji podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta; — Komitet Audytu może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych, rachunkowych lub innych, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; — Komitet Audytu jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej działalności Radzie Nadzorczej, w terminie do 30 września każdego roku kalendarzowego. Posiedzenia Komitetu Audytu odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku. W 2021 roku Komitet Audytu odbył 3 posiedzenia w dniach: 10 marca oraz 12 sierpnia oraz 7 grudnia. Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Audytu wchodzą następujące osoby: — Anna Jakubowski – Przewodnicząca Komitetu Audytu. Członek spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem złożonym przez Panią Annę Jakubowski, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pani Anna Jakubowski posiada kilkuletnie doświadczenie w pełnieniu funkcji członka Komitetu Audytu instytucji finansowych m.in. Banku Millenium. — Zofia Dzik – Członek Komitetu Audytu spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem złożonym przez Panią Zofię Dzik, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pani Zofia Dzik posiada kilkuletnie doświadczenie pracy w firmie Arthur Andersen i Andersen Business Consulting, gdzie była odpowiedzialna m.in. za obszar badania sprawozdań finansowych i doradztwo w zakresie obszaru finansów. — Roger Mattsson – Członek Komitetu Audytu – z uwagi na swoje wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowisku kontrolera finansowego Grupy Arctic Paper oraz ponad trzyletni udział w Komitecie Audytu Pan Roger Mattsson spełnia warunek dotyczący posiadania przez członka Komitetu Audytu wiedzy i umiejętności w przedmiocie działalności Spółki. Ponadto posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych; Szczegółowy tryb działania Komitetu Audytu określa Regulamin Komitetu Audytu. Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania — Zgodnie z regulacjami obowiązującymi Spółkę, wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza Spółki w formie uchwały, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu; — Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności); — Zapytanie ofertowe dla wyboru firmy audytorskiej do ustawowego badania sprawozdań finansowych Spółki sporządzane jest przez Komitet Audytu przy współpracy z Dyrektorem Finansowym Spółki; — Po dokonaniu analizy złożonych ofert Komitet Audytu przygotowuje sprawozdanie zawierające wnioski z procedury wyboru, które jest zatwierdzane przez Komitetu Audytu oraz przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendację dotycząca wyboru firmy audytorskiej w terminie umożliwiającym zgodne z przepisami podjęcie uchwały w przedmiocie wyboru biegłego rewidenta; — Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza na podstawie przedstawionych ofert oraz po zapoznaniu się z opinią i rekomendacją Komitetu Audytu; — Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uzasadnia przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu oraz przekazuje takie uzasadnienie do wiadomości organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe. — Z wybraną firmą audytorską Zarząd Spółki zawiera umowę o przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych Spółki. — Pierwsza umowa zawierana jest na okres nie krótszy niż 2 lata, z możliwością jej przedłużenia na kolejny dwu- lub trzyletni okres. Czas trwania współpracy liczy się od pierwszego roku obrotowego objętego umową o badanie, w którym to roku podmiot uprawniony do badania został wybrany po raz pierwszy do przeprowadzenia następujących nieprzerwanie po sobie badań ustawowych sprawozdań finansowych Spółki. — Po upływie maksymalnego okresu współpracy podmiot uprawniony do badania, ani, w stosownych przypadkach, żaden z członków jego sieci, nie może podjąć badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki w okresie kolejnych 4 lat. — Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Spółce w okresie dłuższym niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzać badanie ustawowe po upływie 3 lat. — Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5 lat. ‎ Główne założenia polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem ustawowych: — Za politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem odpowiedzialny jest Komitet Audytu Arctic Paper S.A. — Komitet Audytu Arctic Paper S.A. kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Arctic Paper S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie ustawowych sprawozdań Arctic Paper S.A. — Komitet Audytu Arctic Paper S.A. na wniosek odpowiedniego organu lub osoby, wyraża zgodę na świadczenie przez biegłego dozwolonych usług niebędących badaniem w Arctic Paper S.A. — Usługami zabronionymi nie są: › przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno-finansowej, › wydawanie listów poświadczających › usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym badanej jednostki; › badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam; › weryfikacja pakietów konsolidacyjnych; › potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych; › usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu; › usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń; › poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków. — Świadczenie powyższych usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej jednostki, po przeprowadzeniu przez komitet audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o których mowa w art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Dnia 23 października 2019 roku Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. w drodze uchwały wybrała spółkę KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., jako audytora Spółki do zbadania sprawozdania za lata 2020 - 2022. Wybór firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą nastąpił w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu. Rekomendacja Komitetu Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Poznaniu”. Firma audytorska KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członkowie sieci firmy audytorskiej w okresie objętym badaniem, nie świadczyły na rzecz emitenta dozwolonych usług niebędących badaniem ustawowym. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniają warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz Spółki zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Rekomendacja Komitetu Audytu była wolna od wpływu osób trzecich i została przygotowana w oparciu o zapisy „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A.”. ‎ Komitet wynagrodzeń Skład i organizacja komitetu wynagrodzeń — Komitet Wynagrodzeń składa się, z co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej; — Członkowie Komitetu Wynagrodzeń są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż do zakończenia kadencji Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń jest wybierany większością głosów spośród jego członków; — Komitet Wynagrodzeń działa w oparciu o Regulamin Rady Nadzorczej oraz Regulamin Komitetu Wynagrodzeń; — Komitet Wynagrodzeń spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Wynagrodzeń realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii, rekomendacji i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań. Kompetencje komitetu wynagrodzeń — Podstawowym zadaniem Komitetu Wynagrodzeń jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach polityki wynagrodzeń, polityki premiowej i innych spraw związanych z wynagradzaniem pracowników oraz członków organów Spółki i spółek z Grupy Kapitałowej; — Zadaniem Komitetu Wynagrodzeń wynikającym z nadzorowania polityki wynagrodzeń Spółki oraz zapewnienia skuteczności funkcjonowania polityki wynagrodzeń Spółki jest udzielania Radzie Nadzorczej rekomendacji w szczególności w zakresie: › zatwierdzania i zmiany zasad wynagradzania członków organów Spółki; › wysokości całkowitej kwoty wynagrodzeń członków Zarządu Spółki; › sporów prawnych pomiędzy Spółką, a Członkami Zarządu w zakresie zadań Komitetu; › propozycji wynagrodzeń oraz przyznawania dodatkowych świadczeń poszczególnym członkom organów Spółki, w tym w szczególności, w ramach programów opcji menedżerskich (zamiennych na akcje Spółki); › strategii polityki wynagrodzeń i premiowania oraz polityki kadrowej Spółki; — Komitet Wynagrodzeń może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych lub innych, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; — Komitet Wynagrodzeń jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej działalności Radzie Nadzorczej, w terminie do 30 września każdego roku kalendarzowego. 31 sierpnia 2020 roku Walne Zgromadzenie Spółki mając na uwadze art. 90d ust.1 w związku z art. 90c ust. 2 pkt 1) ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2019 r. poz. 623 z późn. zm.) przyjęło „Politykę wynagrodzeń Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A.”. Na mocy ww. ustawy spółki publiczne, w tym Spółka, zostały zobowiązane do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, w drodze uchwały, Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej, która stanowi zasady kształtowania wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także do publikacji sprawozdania o wynagrodzeniach. Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zgodnie z przyjętą Polityką. Przygotowana przez Spółkę Polityka została zredagowana zgodnie z zasadami zawartymi w powołanej wyżej ustawie i odnosi się do wymaganych elementów związanych z wynagrodzeniem i innymi warunkami zatrudnienia dla Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej. Polityka zastała zaopiniowana przez Komitet Wynagrodzeń działający przy Radzie Nadzorczej, a także przez Radę Nadzorczą. 22 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Spółki pozytywnie zaopiniowało sporządzone przez Radę Nadzorczą pierwsze sprawozdanie o wynagrodzeniach za lata 2019 i 2020. Uchwała Walnego Zgromadzenia w/w przedmiocie ma charakter doradczy. Sprawozdanie zostało poddane weryfikacji przez biegłego rewidenta. Raport niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi dającej racjonalną pewność w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach stanowiło załącznik nr 2 do raportu bieżącego nr 18/2021 – „Treść projektów uchwał na Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane na dzień 22 czerwca 2021 roku”. Posiedzenie Komitetu Wynagrodzeń odbyło się 10 lutego, 24 marca, 15 kwietnia oraz 28 kwietnia 2021 roku. ‎ Od dnia 9 lutego 2017 roku w skład Komitetu Wynagrodzeń wchodzą następujące osoby: — Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń — Thomas Onstad – Członek Komitetu Wynagrodzeń — Roger Mattsson - Członek Komitetu Wynagrodzeń Szczegółowy tryb działania Komitetu Wynagrodzeń określa Regulamin Komitetu Wynagrodzeń. Komitet ryzyka Skład i organizacja komitetu ryzyka — Komitet Ryzyka składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Co najmniej jeden członek Komitetu Ryzyka jest członkiem niezależnym, a także posiada kwalifikacje i doświadczenie w dziedzinie finansów; — Członkowie Komitetu Ryzyka są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej; — Przewodniczący Komitetu Ryzyka jest wybierany większością głosów spośród jego członków; — Komitet Ryzyka działa w oparciu o powszechnie uznane modele zarządzania ryzykiem korporacyjnym (np. COSO-ERM); — Komitet Ryzyka spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki; — Komitet Ryzyka realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał, wniosków, opinii i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań; Kompetencje komitetu ryzyka — Podstawowym zadaniem Komitetu Ryzyka jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego identyfikacji, oceny i kontroli potencjalnych ryzyk, czyli szans i zagrożeń realizacji celów strategicznych Spółki, ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka finansowego, związanego zarówno z czynnikami zewnętrznymi (np. zmiennością kursów walut, stop procentowych, ogólnej sytuacji gospodarczej na świecie) jak również wewnętrznymi (np. przepływy pieniężne, zachowanie płynności, odchylenia od budżetów i prognoz finansowych); — Zadaniami Komitetu Ryzyka wynikającymi z nadzorowania procesu zarządzania ryzykiem są w szczególności: › Nadzór nad prawidłową identyfikacją, analizą i uszeregowaniem według ważności rodzajów ryzyka wynikających ze strategii działania i prowadzonego rodzaju działalności; › Określenie prawidłowości określenia poziomu akceptowalnego ryzyka dla Spółki; › Sprawdzanie czy działania służące redukcji ryzyka są zaplanowane i wprowadzone tak by znalazło się ono na poziomie akceptowalnym dla Spółki; › Monitoring weryfikujący okresowo prawidłowość oceny ryzyka przez Zarząd i skuteczność narzędzi kontroli; › Nadzór nad właściwym informowaniem interesariuszy o ryzyku, strategiach ryzyka i narzędziach kontroli. — Komitet Ryzyka może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków; Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Ryzyka wchodzą następujące osoby: — Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Ryzyka — Zofia Dzik – niezależny Członek Komitetu Ryzyka — Roger Mattsson – Członek Komitetu Ryzyka ‎ Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. Arctic Paper S.A. jest spółką prawa polskiego, której akcje są dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a także na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie. Spółka jest pierwotnie notowana na giełdzie warszawskiej oraz równolegle na giełdzie sztokholmskiej. Spółki niezarejestrowane w Szwecji, których akcje zostały dopuszczone do obrotu na NASDAQ w Sztokholmie powinny stosować: — zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym posiadają siedzibę, lub — zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym są pierwotnie notowane, lub — szwedzki kodeks ładu korporacyjnego (dalej „Kodeks szwedzki”). Arctic Paper S.A. stosuje zasady opisane w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2016” (dalej ”Dobre praktyki”), które mogą być stosowane przez spółki notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a nie Kodeks szwedzki. W konsekwencji, postępowanie spółki Arctic Paper S.A. różni się od tego, które jest określone w Kodeksie szwedzkim w następujących istotnych aspektach. Zgromadzenie akcjonariuszy Główne dokumenty związane ze Zgromadzeniami Akcjonariuszy, takie jak powiadomienia, protokoły i przyjęte uchwały są przygotowywane w języku polskim i angielskim, ale nie w języku szwedzkim. Powoływanie organów spółki Polski model ładu korporacyjnego przewiduje dualistyczny system organów spółki, na który składa się Zarząd, organ wykonawczy, który jest powoływany przez Radę Nadzorczą, która z kolei nadzoruje działalność spółki i jest powoływana przez Zgromadzenie Akcjonariuszy. Audytorzy są wybierani przez Radę Nadzorczą. Ani Dobre praktyki, ani żadne inne polskie przepisy nie wymagają by w spółce był powoływana komisja dokonująca wyboru kandydatów, w związku z czym komisja taka nie występuje wśród organów spółki. Każdy akcjonariusz jest uprawniony do zgłaszania kandydatów do Rady Nadzorczej. Odpowiednie informacje na temat zgłoszonych kandydatów do Rady Nadzorczej są publikowane na stronie internetowej spółki z odpowiednim wyprzedzeniem, takim by wszyscy akcjonariusze mogli podjąć przemyślaną decyzję w głosowaniu nad uchwałą powołującą nowego członka Rady Nadzorczej. Zadania organów spółki Zgodnie z zasadami dualistycznego systemu organów spółki, zadania zwykle wykonywane przez zarząd spółki prawa szwedzkiego, są wykonywane przez Zarząd lub Radę Nadzorczą spółki prawa polskiego. Zgodnie z przepisami polskimi, członkowie Zarządu, w tym Dyrektor Generalny, będący prezesem Zarządu, nie mogą prowadzić działalności konkurencyjnej poza spółką. Prowadzenie innych rodzajów działalności poza spółką nie jest regulowane zarówno w Dobrych praktykach jak i przez inne polskie przepisy, ale pewne ograniczenia zawarte są zwykle w indywidualnych umowach o pracę. Wielkość i skład organów spółki Skład Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria niezależności, takie jak są przyjęte w Kodeksie szwedzkim. Jednakże Zarząd – będący organem wykonawczym - składa się z osób pełniących funkcje wykonawcze w Arctic Paper S.A, tak więc jego członkowie nie mogą być uważani za niezależnych od Spółki. Kadencja członków Zarządu, tak samo jak członków Rady Nadzorczej, wynosi trzy lata. Przewodniczący organów spółki Rada Nadzorcza, a nie Zgromadzenie Akcjonariuszy, wybiera spośród swoich członków przewodniczącego i jego zastępcę. Postępowanie organów spółki Regulamin Zarządu jest uchwalany przez Radę Nadzorczą, z kolei regulamin Rady Nadzorczej zostaje uchwalony przez Radę Nadzorczą. Regulaminy nie są corocznie weryfikowane, ich weryfikacja i zmiana następuje w razie potrzeby. Te same zasady dotyczą regulaminów komitetów działających w ramach Rady Nadzorczej, które są uchwalane przez Radę Nadzorczą. Działania Dyrektora Generalnego nie są osobno uregulowane, ponieważ jest on jednocześnie prezesem Zarządu, Wynagradzanie osób zasiadających w organach spółki i kadry zarządczej Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zgodnie z przyjętą przez Walne Zgromadzenie Polityką Wynagrodzeń. Informacje na temat ładu korporacyjnego Polskie zasady ładu korporacyjnego nie wymagają tej samej szczegółowości odnośnie publikowanych informacji, jaka jest wymagana przez Kodeks szwedzki. Jednakże informacje na temat członków organów spółki, statutu spółki, wewnętrznych regulaminów i podsumowania istotnych różnic pomiędzy szwedzkim a polskim ujęciem ładu korporacyjnego i praw akcjonariuszy są publikowane na stronie internetowej Spółki. ‎ Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku zgodnie z przepisami oraz na podstawie oświadczenia otrzymanego od KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, Zarząd Spółki informuje, że firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Ponadto Zarząd Spółki informuje, że są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji. Grupa Arctic Paper posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci, dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu ‎ Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu ‎ Dyrektor Finansowy Göran Eklund 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ‎ Oświadczenia Zarządu Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, iż zgodnie z ich najlepszą wiedzą: — Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Arctic Paper za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy za 2021 rok; — Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper w 2021 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Arctic Paper, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu ‎ Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu ‎ Dyrektor Finansowy Göran Eklund 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ‎ Skonsolidowane sprawozdania finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku wraz ze sprawozdaniem biegłego rewidenta ‎ Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat Nota Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy 10.1 3 412 576 2 847 450 Przychody ze sprzedaży 3 412 576 2 847 450 Koszt własny sprzedaży 11.5 (2 704 647) (2 305 659) Zysk (strata) ze sprzedaży 707 929 541 791 Koszty sprzedaży 11.5 (381 287) (336 524) Koszty ogólnego zarządu 11.5 (103 080) (76 348) Pozostałe przychody operacyjne 11.1 73 749 65 280 Pozostałe koszty operacyjne 11.2 (52 741) (35 957) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 244 570 158 242 Przychody finansowe 11.3 3 435 710 Koszty finansowe 11.4 (24 890) (36 633) Zysk (strata) brutto 223 115 122 319 Podatek dochodowy 13 (47 208) (18 734) Zysk (strata) netto za rok obrotowy 175 907 103 585 Przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 127 154 111 070 Akcjonariuszowi niekontrolującemu 48 753 (7 485) Zysk (strata) na jedną akcję: – podstawowy z zysku/(straty) przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 14 1,84 1,60 – rozwodniony z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 14 1,84 1,60 ‎ Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Zysk/(strata) netto okresu sprawozdawczego 175 907 103 585 Pozostałe całkowite dochody Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 26.2 (15 038) 77 882 Wycena instrumentów finansowych 12 103 065 (8 019) Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych 13.1 (21 027) 8 574 Pozycje, które zostały przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w okresie sprawozdawczym: Wycena instrumentów finansowych 12 (3 538) (15 130) Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych 13.1 722 (3 389) Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 28.2 6 251 (969) Podatek odroczony od zysków/(strat) aktuarialnych dotyczących programów określonych świadczeń 13.1 (415) (29) Pozostałe całkowite dochody netto 70 020 58 920 Całkowity dochód za okres 245 927 162 505 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 182 946 143 068 Akcjonariuszom niekontrolującym 62 981 19 437 ‎ Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Na dzień ‎ 1 stycznia 2020 dane przekształcone dane przekształcone AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 16 1 155 280 1 085 121 979 851 Nieruchomości inwestycyjne 18 2 978 3 086 4 128 Aktywa niematerialne 19 56 667 43 251 38 471 Wartość firmy 19 9 421 9 656 0 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 21.3 2 943 1 678 1 412 Inne aktywa finansowe 21.1 59 858 26 279 32 389 Inne aktywa niefinansowe 21.2 300 315 308 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 13.3 14 303 25 117 24 346 AKTYWA TRWAŁE OGÓŁEM 1 301 750 1 194 503 1 080 905 Aktywa obrotowe Zapasy 23 402 868 365 491 353 774 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 24 402 530 297 543 302121 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 8 409 5 209 5 324 Inne aktywa niefinansowe 21.2 8 424 6 149 8 909 Inne aktywa finansowe 21.1 97 358 12 188 18 835 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 25 167 927 255 563 265 885 AKTYWA OBROTOWE OGÓŁEM 1 087 516 942 143 954 848 SUMA AKTYWÓW 2 389 266 2 136 646 2 035 753 ‎ Nota‎ Na dzień 31 grudnia 2021‎ Na dzień Na dzień 31 grudnia 2020 1 stycznia 2020 dane przekształcone dane przekształcone PASYWA Kapitał własny Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy 26.1 69 288 69 288 69 288 Kapitał zapasowy 26.3 407 976 407 976 407 976 Pozostałe kapitały rezerwowe 26.4 201 226 160 376 139 035 Różnice kursowe z przeliczenia 26.2 7 534 15 827 (28 863) Zyski zatrzymane / Niepokryte straty 26.5 226 113 96 510 19 473 912 137 749 977 606 909 Udziały niekontrolujące 26.6 330 859 283 056 263 619 KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM 1 242 996 1 033 033 870 528 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty, obligacje i pożyczki 27 161 210 211 094 233 745 Rezerwy 29 1 346 1 379 1 223 Zobowiązania pracownicze 28 111 993 135 994 123 719 Pozostałe zobowiązania finansowe 27 29 153 30 050 29 523 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13.3 106 633 71 448 70 823 Dotacje i przychody rozliczane w czasie 30.2 13 870 14 631 18 094 424 205 464 596 477 127 Zobowiązania krótkoterminowe Oprocentowane kredyty, obligacje i pożyczki 27 84 489 136 278 149 983 Rezerwy 29 494 116 4 171 Pozostałe zobowiązania finansowe 27 12 170 12 148 11 608 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 30.1 506 812 367 751 424 430 Zobowiązania pracownicze 28 107 028 106 069 91 367 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 3 914 11 037 4 284 Dotacje i przychody rozliczane w czasie 30.2 7 158 5 618 2 255 722 065 639 017 688 098 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 146 270 1 103 613 1 165 225 SUMA PASYWÓW 2 389 266 2 136 646 2 035 753 * informacje dotyczące zmiany prezentacji dla danych porównawczych zostały opisane w nocie 7.2. ‎ Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres ‎ 12 miesięcy ‎ zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Okres ‎ 12 miesięcy ‎ zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Nota dane przekształcone Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto 223 115 122 319 Korekty o pozycje: Amortyzacja 11.6 114 672 113 126 Utrata wartości aktywów niefinansowych (31 486) 0 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3 200 1 608 Odsetki, netto 17 804 19 127 Zyski / strata na działalności inwestycyjnej 647 277 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (114 759) 39 918 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (44 459) 23 291 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek, obligacji oraz pozostałych zobowiązań finansowych 139 265 (73 615) Zmiana stanu aktywów niefinansowych (7 506) (7 625) Zmiana stanu rezerw 1 295 (3 185) Podatek dochodowy zapłacony (31 178) (11 514) Zmiana stanu rezerw emerytalnych i zobowiązań pracowniczych (5 707) (7 133) Zmiana stanu dotacji i przychodów rozliczanych w czasie 1 040 (3 321) Certyfikaty w kogeneracji i prawa do emisji CO2 (8 658) (1 832) Zmiana w rozliczeniu zrealizowanych kontraktów forward (18 811) 0 Pozostałe (281) 23 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 238 193 211 464 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 911 1 349 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (159 874) (136 499) Nabycie jednostki zależnej 20 0 (6 089) Inne wydatki / wpływy inwestycyjne (550) 0 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (159 513) (141 239) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym 18 332 0 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (12 179) (10 514) Spłata innych zobowiązań finansowych 1 422 Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów i obligacji 214 642 15 266 Spłata pożyczek, kredytów i obligacji (328 976) (87 519) Dywidendy wypłacone akcjonariuszom AP SA 15 (20 786) 0 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom niekontrolującym 26.6 (15 178) 0 Odsetki zapłacone (17 924) (18 605) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (162 068) (100 950) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (83 388) (30 725) Różnice kursowe netto (4 248) 20 403 Środki pieniężne na początek okresu 255 563 265 885 Środki pieniężne na koniec okresu 25 167 927 255 563 * informacje dotyczące zmiany prezentacji dla danych porównawczych zostały opisane w nocie 7.2. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem Nota Kapitał ‎ podstawowy Kapitał ‎ zapasowy Różnice kursowe ‎ z przeliczenia ‎ jednostek zagranicznych Pozostałe ‎ kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane (Niepokryte straty) Razem Na dzień 1 stycznia 2021 roku 69 288 407 976 15 827 160 376 96 510 749 977 283 056 1 033 033 Zysk/(strata) netto za okres obrotowy 0 0 0 0 127 154 127 154 48 753 175 907 Pozostałe całkowite dochody netto za okres 0 0 (8 293) 58 249 5 836 55 792 14 228 70 020 Całkowity dochód za okres 0 0 (8 293) 58 249 132 990 182 946 62 981 245 927 Wypłata dywidendy dla właścicieli 15, 26.6 0 0 0 (17 399) (3 387) (20 786) (15 178) (35 964) Na dzień 31 grudnia 2021 roku 69 288 407 976 7 534 201 226 226 113 912 137 330 859 1 242 996 ‎ Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem Nota Kapitał ‎ podstawowy Kapitał ‎ zapasowy Różnice kursowe ‎ z przeliczenia ‎ jednostek zagranicznych Pozostałe ‎ kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane (Niepokryte straty) Razem Na dzień 1 stycznia 2020 roku 69 288 407 976 (28 863) 139 035 19 473 606 909 263 619 870 528 Zysk/(strata) netto za okres obrotowy 0 0 0 0 111 070 111 070 (7 485) 103 585 Pozostałe całkowite dochody netto za okres 0 0 44 690 (11 694) (998) 31 998 26 922 58 920 Całkowity dochód za okres 0 0 44 690 (11 694) 110 072 143 068 19 437 162 505 Podział wyniku finansowego 26.5 0 0 0 33 035 (33 035) 0 0 0 Na dzień 31 grudnia 2020 roku 69 288 407 976 15 827 160 376 96 510 749 977 283 056 1 033 033 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 1. Informacje ogólne Grupa Arctic Paper jest producentem papieru i celulozy. Oferujemy objętościowy papier książkowy i szeroki asortyment produktów w tym segmencie oraz graficzny papier wysokogatunkowy. Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz powlekanego, a także drzewnego papieru niepowlekanego dla drukarni, dystrybutorów papieru, wydawców książek i czasopism oraz branży reklamowej. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa Arctic Paper zatrudnia ponad 1.500 osób w swoich papierniach, spółkach zajmujących się sprzedażą papieru oraz w spółkach celulozowych, biurze zakupu oraz spółce produkującej opakowania do żywności. Nasze papiernie zlokalizowane są w Polsce i Szwecji. Celulozownie zlokalizowane są w Szwecji. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała 13 Biur Sprzedaży zapewniających dostęp do wszystkich rynków europejskich, w tym Europy Centralnej i Wschodniej. Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży za 12 miesięcy 2021 roku wyniosły 3.413 milionów PLN. Arctic Paper Spółka Akcyjna jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w 2008 roku papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i biura sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Arctic Paper AB (później Trebruk AB), spółki pośrednio dominującej wobec Arctic Paper S.A. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w listopadzie 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy) a w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja). W grudniu 2012 roku Grupa nabyła pakiet kontrolny akcji Rottneros AB, notowanej na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie i posiadającej udziały w dwóch celulozowniach (Szwecja). Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze (Polska), VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255. W roku 2021 nie nastapiła zmiana nazwy Jednostki. Siedziba spółki znajduje się w Polsce, w Kostrzynie nad Odrą (ul. Fabryczna 1). Spółka posiada też oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu. 1.1. Przedmiot działalności Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Arctic Paper jest produkcja papieru i celulozy. Dodatkowymi przedmiotami działalności Grupy, podporządkowanymi produkcji papieru i celulozy, są: — Wytwarzanie energii elektrycznej, — Przesyłanie energii elektrycznej, — Dystrybucja energii elektrycznej, — Produkcja ciepła, — Dystrybucja ciepła, — Usługi logistyczne, — Dystrybucja papieru i celulozy. 1.2. Struktura akcjonariatu według stanu na 31.12.2021 według stanu na 31.12.2020 Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym ‎ [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów ‎ [%] Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym ‎ [%] Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów ‎ [%] Thomas Onstad 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% 47 205 107 68,13% - pośrednio poprzez 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% 40 981 449 59,15% Nemus Holding AB 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% 40 381 449 58,28% inny podmiot 600 000 0,87% 600 000 0,87% 600 000 0,87% 600 000 0,87% - bezpośrednio 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% 6 223 658 8,98% Pozostali 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% 22 082 676 31,87% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Akcje własne - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% Razem 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% 69 287 783 100,00% Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2021 roku 40.381.449 akcji naszej Spółki stanowiących 58,28% jej kapitału zakładowego odpowiadających 58,28% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta. Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 6.223.658 Akcji stanowiących 8,98% całkowitej liczby akcji Spółki oraz przez inny podmiot 600.000 akcji stanowiących 0,87% całkowitej liczby Akcji Spółki. Łączny bezpośredni i pośredni udział Pana Thomasa Onstada w kapitale Arctic Paper S.A. wynosi 68,13% na dzień 31 grudnia 2021 roku (31 grudnia 2020 roku: 68,13%) i nie zmienił się do dnia niniejszego raportu. Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Incarta Development S.A. Właścicielem najwyższego szczebla dla Grupy jest Pan Thomas Onstad. ‎ 2. Skład Grupy W skład Grupy wchodzi Arctic Paper S.A. oraz następujące spółki zależne: Jednostka Siedziba Przedmiot działalności Udział Grupy w kapitale ‎ jednostek zależnych na dzień 22 ‎ marca ‎ 2022 31 ‎ grudnia 2021 31 ‎ grudnia 2020 Arctic Paper Kostrzyn S.A. Polska, Fabryczna 1, ‎ 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper Munkedals AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper Mochenwangen GmbH Niemcy, Fabrikstrasse 62, ‎ DE-882, 84 Wolpertswende Spółka nieprowadząca działalności 99,74% 99,74% 99,74% Arctic Paper Grycksbo AB Szwecja, Box 1, SE 790 20 Grycksbo Produkcja papieru 100% 100% 100% Arctic Paper UK Limited Wielka Brytania, 8 St Thomas Street ‎ SE1 9RR Londyn Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Baltic States SIA Łotwa, K. Valdemara iela 33-20, ‎ Riga LV-1010 Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Deutschland GmbH Niemcy, Am Sandtorkai 72, D-20457 Hamburg Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Benelux S.A. Belgia, Interleuvenlaan 62 bus 14, ‎ B-3001 Heverlee Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Schweiz AG Szwajcaria, Gutenbergstrasse 1, ‎ CH-4552 Derendingen Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Italia srl Włochy, Via Cavriana 7, 20 134 Mediolan Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Danmark A/S Dania, Ved Grotten 50 ‎ DK-5610 Assens Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper France SAS Francja, 43 rue de la Breche aux Loups, 75012 Paryż Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Espana SL Hiszpania, Avenida Diagonal 472-474, ‎ 9-1, 08006 Barcelona Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Papierhandels GmbH Austria, Hainburgerstrasse 34A, ‎ A-1030 Wiedeń Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Polska Sp. z o.o. Polska, Okrężna 9, ‎ 02-916 Warszawa Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Norge AS Norwegia, Eikenga 11-15, NO-0579 Oslo Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Paper Sverige AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100% 100% Arctic Power Sp.z o.o. (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.) Polska, Fabryczna 1, ‎ 66-470 Kostrzyn nad Odrą Produkcja energii 100% 100% 100% Arctic Paper Investment GmbH * Niemcy, Fabrikstrasse 62, ‎ DE-882, 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Finance AB Szwecja, 455 81 Munkedal Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Verwaltungs GmbH * Niemcy, Fabrikstrasse 62, ‎ DE-882 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Arctic Paper Immobilienverwaltung ‎ GmbH&Co. KG Niemcy, Fabrikstrasse 62, ‎ DE-882 84 Wolpertswende Działalność spółek holdingowych 94,90% 94,90% 94,90% Arctic Paper Investment AB ** Szwecja, 455 81 Munkedal Działalność spółek holdingowych 100% 100% 100% Jednostka Siedziba Przedmiot działalności Udział Grupy w kapitale ‎ jednostek zależnych na dzień 22 ‎ marca ‎ 2022 31 ‎ grudnia 2021 31 ‎ grudnia 2020 EC Kostrzyn Sp. z o.o. Polska, ul. Fabryczna 1, ‎ 66-470 Kostrzyn nad Odrą Wynajem nieruchomości oraz maszyn i urządzeń 100% 100% 100% Munkedals Kraft AB Szwecja, 455 81 Munkedal Produkcja energii wodnej 100% 100% 100% Rottneros AB Szwecja, Söderhamn Działalność spółek holdingowych 51,27% 51,27% 51,27% Rottneros Bruk AB Szwecja, Rottneros Produkcja celulozy 51,27% 51,27% 51,27% Utansjo Bruk AB Szwecja, Söderhamn Spółka nieprowadząca działalności 51,27% 51,27% 51,27% Vallviks Bruk AB Szwecja, Vallvik Produkcja celulozy 51,27% 51,27% 51,27% Nykvist Skogs AB Szwecja, Gräsmark Spółka skupiająca właścicieli lasów 51,27% 51,27% 51,27% Rottneros Packaging AB Szwecja, Sunne Produkcja opakowań do żywności 51,27% 51,27% 51,27% SIA Rottneros Baltic Łotwa, Kuldiga Biuro zakupów 51,27% 51,27% 51,27% * - spółki utworzone w celu nabycia Arctic Paper Mochenwangen GmbH ** - spółka utworzona w celu nabycia Grycksbo Paper Holding AB (zamkniętej w ciągu 2015 roku) i pośrednio Arctic Paper Grycksbo AB Na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego raportu procentowy udział w głosach posiadanych przez Grupę w spółkach zależnych odpowiadał procentowemu udziałowi w kapitale podstawowym tych spółek. Wszystkie jednostki zależne wchodzące w skład Grupy podlegają konsolidacji metodą pełną w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. 3. Skład organów zarządzających i nadzorujących 3.1. Zarząd Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili: — Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 1 lutego 2019 roku; — Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku. Do dnia publikacji niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Jednostki Dominującej. 3.2. Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili: — Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany 22 września 2016 roku (powołany do Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2016 roku); — Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 września 2016 roku (powołany na Członka Rady Nadzorczej w dniu 14 września 2014 roku); — Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku; — Zofia Dzik – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; — Anna Jakubowski – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku; W dniu 20 maja 2021 roku Pani Dorota Raben złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 22 czerwca 2021 roku. W dniu 26 maja 2021 roku Pan Mariusz Grendowicz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 22 czerwca 2021 roku. W dniu 22 czerwca 2021 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podjęło uchwałę w sprawie powołania w skład Rady Nadzorczej Pani Zofii Dzik oraz Pani Anny Jakubowski. Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej. 3.3. Komitet Audytu Jednostki Dominującej Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Komitetu Audytu Jednostki Dominującej wchodzili:  Anna Jakubowski – Przewodnicząca Komitetu Audytu powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku (powołana na Członka Komitetu Audytu w dniu 5 sierpnia 2021 roku);  Zofia Dzik – Członkini Komitetu Audytu powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku (powołana na Członka Komitetu Audytu w dniu 5 sierpnia 2021 roku);  Roger Mattsson – Członek Komitetu Audytu powołany w dniu 14 września 2014 roku (powołany na Członka Komitetu Audytu w dniu 23 czerwca 2016 roku); Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było zmian w składzie Komitetu Audytu Jednostki Dominującej. 4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 22 marca 2022 roku. 5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 5.1. Profesjonalny osąd W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych ma profesjonalny osąd kierownictwa. Identyfikacja kontroli nad nabywanymi jednostkami i wspólne przedsięwzięcia W przypadku nabywania udziałów w innych jednostkach Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje profesjonalnego osądu w zakresie oceny, czy sprawuje ona nad nimi kontrolę lub współkontrolę oraz w zakresie metody ujęcie tej transakcji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie wytycznych zawartych w MSSF 10, MSSF 3 i MSSF 11. W szczególności dotyczy to momentu objęcia kontroli z uwzględeniem analizy kontroli de facto. Wiecej informacje na ten temat ujęto w nocie 9.1. i 20. Zobowiązania z tytułu leasingu – Grupa jako leasingobiorca Grupa posiada umowy leasingu, które ujmuje zgodnie z MSSF 16. MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu . W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych. Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje profesjonalnego osądu m. in. czy dana umowa spełnia warunki leasingu oraz w zakresie określenia okresu leasingu w sytuacji występowania opcji przedłuzenia okresu umowy oraz dokonuje szacunku przy określeniu stopy leasingu na podstawie wymogów zawartych w MSSF 16. Wiecej informacje na ten temat ujęto w nocie 17. 5.2. Niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Utrata wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych w Arctic Paper Grycksbo Z uwagi na wysoki popyt na papier oraz dobre wyniki finansowe Arctic Paper Grycksbo, po corocznej ocenie przesłanek dotyczących utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych, Zarząd stwierdził potrzebę przeprowadzenia testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych dla Papierni w celu aktualizacji odpisów rozpoznanych w latach ubiegłych. W związku z przeprowadzanym testem Spółka dokonuje wielu szacunków, z których największy wpływ na wartość użytkową aktywów mają prognozowany wolumenu sprzedaży, ceny sprzedaży, ceny zakupu surowców, ceny energii, stopa dyskontowa i stopa wzrostu w okresie rezydualnym. Część założeń przyjętych do określenia wartości użytkowej aktywów opiera się na nieobserwowalnych danych wejściowych, w związku z czym obarczona jest niepewnością szacunku. Wyniki testu na dzień 31 grudnia 2021 roku opisano w nocie 22.2. Przeprowadzony test na dzień 31 grudnia 2020 roku nie skutkował zmianą odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Utrata wartości dla wartości firmy Na dzień 31 grudnia 2020 roku zgodnie z wymogami MSSF UE Rottneros przeprowadził test na utratę wartości dla wartości firmy powstałej w związku z nabyciem jednostki zależnej w styczniu 2020 roku. Test nie wykazał potrzeby dokonania odpisu z tytułu utraty wartości tego aktywa. Wyniki testu na dzień 31 grudnia 2020 roku zostały opisane w nocie 22.1. Ponieważ wyniki ośrodka generującego przepływy pieniężne przypisane do wartości firmy za 2021 rok były lepsze niż oczekiwane a analiza zdarzeń i okoliczności, które wystapiły od dnia przeprowadzenia ostatniego testu wskazuje na niewielkie prawdopodobieństwo uzyskania kwoty odzyskiwalnej niższej niż wartość bilansowa aktywów netto stanowiących ośrodek generujący przepływy pieniężne Grupa oceniła, że nie ma ryzyka utraty wartości dla wartości firmy na dzień 31 grudnia 2021 roku i zgodnie z MSR 36.24 do testu na dzień 31 grudnia 2021 roku wykorzystała wyliczenie wartości odzyskiwalnej wartości firmy wykonane w poprzednim okresie sprawozdawczym. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia Koszt programu świadczeń emerytalnych po okresie zatrudnienia jest ustalany przy zastosowaniu technik aktuarialnych. Dokonane szacunki zostały przedstawione w nocie 28.2. Dokonanie aktuarialnej wyceny wymaga przyjęcia pewnych założeń, co do stóp dyskontowych, prognozowanych podwyżek wynagrodzenia, wskaźnika umieralności oraz prognozowanego wzrostu świadczeń emerytalnych. Z uwagi na długoterminowy charakter takich programów szacunki te są obciążone pewną dozą niepewności. Wiecej informacje na ten temat ujęto w nocie 28.2. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostaną osiągnięte zyski podatkowe pozwalające na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Obliczenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały przedstawione w nocie 13.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Wartość godziwa instrumentów finansowych została przedstawiona w nocie 36.1. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Zakres przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych został przedstawiony w nocie 9.5 a dla aktywów niematerialnych w nocie 9.7. Niepewność związana z rozliczeniem podatkowym Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Odpisy aktualizujące zapasy i należności Grupa szacuje odpis z tytułu utraty wartości należności w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Wartość odpisu na nalezności stanowi różnica pomiędzy wartością bilansową należności a jej szacowaną prawdopodobną wartością uzyskaną z jej zapłaty. Odpis na zapasy występuje w przypadku gdy wartość bilansowa danego asortymentu jest niższa niż jego cena sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto jest oszacowywana jako możliwa do uzyskania cena sprzedaży danego asortymentu pomniejszona o koszty sprzedaży. Wiecej informacji na temat odpisów na zapasy jest ujęte w nocie 23. a dla odpisów na należności w nocie 24. ‎ 6. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych i pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Do instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez całkowite dochody Grupa zalicza kontrakty na zakup energii elektrycznej, kontrakyt na sprzedaż celulozy, opcję typu floor oraz kontrakty typu SWAP odsetkowy (Nota 36). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. 6.1. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) . Niektóre jednostki zależne Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”) lub zgodnie z innymi lokalnymi standardami rachunkowości właściwymi dla jednostek zagranicznych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do uzyskania wartości zgodnych z MSSF UE. 6.2. Covid-19 Grupa Arctic Paper działa w sektorze celulozowym i papierniczym, który, na moment sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, odczuł skutki epidemii COVID-19 poprzez wyraźne zmniejszenie popytu na papier w pierwszej połowie 2021 roku.. Na dzień 31 grudnia 2021 r. wskaźnik bieżącej płynności Grupy wynosił 1,5x, a wskaźnik długu netto do wyniku EBITDA za 12 ostatnich miesięcy osiągnął wartość 0,36x. Grupa posiada niewykorzystane linie kredytowe oraz niewykorzystane limity faktoringowe. Na mocy funkcjonującej w Grupie umowy cash-pool dostępnymi w obrębie poszczególnych jednostek środkami pieniężnymi można swobodnie dysponować. Kierownictwo Grupy rozważyło następujące ryzyka operacyjne, które mogą mieć niekorzystny wpływ na Grupę: — niedostępność personelu przez dłuższy czas; — przerwy w transporcie materiałów produkcyjnych i wyrobów, które zakłóciłyby dystrybucję; — recesja w gospodarce krajów rozwiniętych, która zmniejszyłaby siłę nabywczą konsumentów, skutkując zmniejszeniem sprzedaży dóbr, nie stanowiących dóbr pierwszej potrzeby. W celu ograniczenia ryzyka wynikającego z potencjalnych niekorzystnych scenariuszy, kierownictwo Grupy wdrożyło działań, które obejmują w szczególności: — realizację programów ochrony pracowników, w tym wprowadzenie rozwiązań ochrony osobistej oraz pracy zmianowej; — potwierdzenie z dostawcami kluczowych materiałów, zdolności dostarczenia zamówionych wolumenów oraz oszacowanie wystarczalności zgromadzonego zapasu, w szczególności celulozy; — ustalenia umowne z firmami transportowymi w celu zapewnienia nieprzerwanego obiegu materiałów i produktów; — dostosowanie skali prowadzonej działalności Grupy w odpowiedzi na ewentualny przejściowy spadek popytu na oferowane przez nią dobra; — zabezpieczenie płynności finansowej w skutek zarządzania kapitałem obrotowym oraz zabezpieczeniem ewentualnego finansowania pomostowego. W opinii kierownictwa Grupy powyższe okoliczności a także nieprzerwane funkcjonowanie jednostek porudkcyjnych przez cały rok uzasadniają przyjęte założenie, że Grupa jest dobrze przygotowana na ryzyko związane z pandemią także w roku 2022 oraz będzie dysponować wystarczającymi zasobami, aby kontynuować swą działalność gospodarczą przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Kierownictwo Grupy doszło do wniosku, że wpływ możliwych scenariuszy branych pod uwagę przy dokonywaniu tego osądu nie powoduje istotnej niepewności dotyczącej zdarzeń i okoliczności, które budziłyby poważne wątpliwości, co do zdolności Grupy do kontynuowania działalności. 6.3. Waluta sprawozdania finansowego i waluty funkcjonalne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w PLN, które jest również walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Walutami funkcjonalnymi spółek Grupy uwzględnionymi w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są: złoty polski (PLN), korona szwedzka (SEK), euro (EUR), korona norweska (NOK), korona duńska (DKK), funt szterling (GBP) oraz frank szwajcarski (CHF). ‎ 7. Zmiany w dotychczas stosowanych zasadach rachunkowości i porównywalność danych 7.1. Zmiany w dotychczasowych zasadach rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, za wyjątkiem zmian prezentacyjnych przedstawionych w nocie 7.2 i zmian do MSSF przedstawionych poniżej. Zmiany prezentacyjne odzwierciedlają rzeczywisty stan. Poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe lub nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Grupę. — Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe ( obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później). Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe . — Zmiany do MSSF 16 Leasing Ulgi w czynszach związane z Covid-19 ( obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2020 r. lub później, możliwe wcześniejsze zastosowanie). Zmiany pozwalają leasingobiorcom aby nie dokonywać oceny czy ulgi w czynszach związane z Covid-19 stanowią modyfikację umów leasingu. Zatem, przy spełnieniu odpowiednich warunków, leasingobiorcy którzy zastosują praktyczne rozwiązanie, ujmą otrzymane do dnia 30 czerwca 2021 r. ulgi w czynszach w zysku lub stracie w okresie kiedy ulga została przyznana. Przy braku praktycznego rozwiązania ujęcie ulgi nastąpiłoby w zysku i stracie w okresie obowiązywania umowy. — Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później). Celem zmian jest ułatwienie jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostkom przygotowującym sprawozdania finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany zawężają i wyjaśniają definicję przedsięwzięcia. Umożliwiają również przeprowadzenie uproszczonej oceny czy zespół aktywów i działań stanowi grupę aktywów a nie przedsięwzięcie. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnych innych standardów, interpretacji lub zmian, które zostały opublikowane, lecz nie obowiązują dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. 7.2. Porównywalność danych Grupa wyodrębniła w sprawozdaniu z sytuacji finasnowej nowe pozycje: zobowiązania pracownicze oraz dotacje i przychody rozliczane w czasie, odpowiednio w części długoterminowej i krótkoterminowej zobowiązań. Zobowiązania pracownicze objemują przede wszystkim rezerwy na odprawy emerytalne, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz podatków i ubezpieczeń społecznych oraz rozliczenia międzyokresowe na niewykorzystane urlopy oraz premie. Dotacje i przychody rozliczane w czasie obejmują dotacje na rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe oraz inne przychody rozliczane w czasie. Tabela poniżej prezentuje wpływ zmiany prezentacji na wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2020 roku i 1 stycznia 2020 roku. Dane zatwierdzone Zmiana prezentacji Dane przekształcone Wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku Zobowiązania długoterminowe (wybrane pozycje) Rezerwy 137 373 (135 994) 1 379 Zobowiązania pracownicze - 135 994 135 994 Dotacje i przychody rozliczane w czasie - 14 631 14 631 Rozliczenia międzyokresowe 14 631 (14 631) - Zobowiązania krótkoterminowe (wybrane pozycje) Rezerwy 756 (640) 116 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 379 445 (11 694) 367 751 Zobowiązania pracownicze - 106 069 106 069 Dotacje i przychody rozliczane w czasie - 5 618 5 618 Rozliczenia międzyokresowe 99 353 (99 353) - Razem wpływ na pasywa 631 558 (0) 631 558 Dane zatwierdzone Zmiana prezentacji Dane przekształcone Wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2020 roku Zobowiązania długoterminowe (wybrane pozycje) Rezerwy 124 942 (123 719) 1 223 Zobowiązania pracownicze - 123 719 123 719 Dotacje i przychody rozliczane w czasie - 18 094 18 094 Rozliczenia międzyokresowe 18 094 (18 094) - Zobowiązania krótkoterminowe (wybrane pozycje) Rezerwy 5 008 (837) 4 171 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 435 366 (10 936) 424 431 Zobowiązania pracownicze - 91 367 91 367 Dotacje i przychody rozliczane w czasie - 2 255 2 255 Rozliczenia międzyokresowe 81 849 (81 849) - Razem wpływ na pasywa 665 259 0 665 259 Ponadto w celu ujednolicenia prezentacji w ramach trwałych innych aktywów finansowych i niefinansowych kwota 2.283 tys. PLN została przeniesiona z innych aktywów niefinansowych do innych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2020 roku (1 stycznia 2020 roku: 1.731 tys. PLN). ‎ 8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Standardy, Interpretacje oraz zmiany do opublikowanych Standardów zatwierdzonych przez UE, które zostały przyjęte na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego., ale nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2021 r.: — Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 (wszystkie wydane 14 maja 2020 r.) obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone; Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów: ● aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć, ● zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu, ● wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę. Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing — MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe (wydany 18 maja 2017 r.); obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, zastosowanie prospektywne, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone); MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 roku. MSSF 4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań. MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego. — Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych oraz MSSF - stanowisko praktyczne 2: Ujawnienia w zakresie zasad rachunkowości (wydane 12 lutego 2021r.) obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone; Zmiany do MSR 1 precyzują zakres ujawniń zanczacych zasad (polityk) rachunkowości w sprawozdaniu finansowym jednostki. Zgodnie z wprowadzonymi zmianami jednostka powinna ujawniać w sprawozdaniu finansowym jedynie istotne zasady rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości. — Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów: Definicja wartości szacunkowych (wydany 12 lutego 2021 r.); obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone; Zmiany wprowadzają definicje wartości szacunkowej oraz zawierają inne zmiany do MSR 8 wyjaśniające jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków. Powyższe rozróżnienie jest bardzo ważne ponieważ zmiany polityki rachunkowości są zasadniczo stosowane retrospektywnie podczas gdy zmiany szacunków ujmowane są w okresie w którym zmiany wystąpiły. Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE na dzień 22 marca 2022 r.: — Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Prezentacja Zobowiązań jako Krótkoterminowe lub Długoterminowe - obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone; Zmiany wyjaśniają, że prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe powinna być oparta jedynie na istniejącym na dzień sprawozdawczy prawie Jednostki do odroczenia uregulowania danego zobowiązania. Prawo do odroczenia uregulowania zobowiązania na przynajmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego nie musi być bezwarunkowe, musi ono jednak być znaczące. Na powyższą prezentację nie mają wpływu intencje ani oczekiwania kierownictwa Jednostki co do skorzystania z tego prawa bądź co do terminu, w jakim miałoby to nastąpić. Zmiany dostarczają również wyjaśnień co do zdarzeń, które uznaje się za uregulowanie zobowiązań. — Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Podatek odroczony dotyczący aktywa oraz zobowiązania ujętego w wyniku pojedynczej transakcji (wydane 7 maja 2021 r.) Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone; Zmiany zawężają zakres możliwości zastosowania wyłączenia z ujęcia podatku odroczonego i wskazują, że nie można zastosować takiego wyłączenia do transakcji, w przypadku których jednostka ujmuje zarówno składnik aktywów, jak i zobowiązanie skutkujące jednoczesnym ujęciem kompensujących się dodatnich oraz ujemnych różnic przejściowych. W konsekwencji jednostka powinna ująć zarówno aktywo, jak i rezerwę z tytułu podatku odroczonego w związku z różnicami przejściowymi powstałymi z tytułu początkowego ujęcia umów leasingu i zobowiązań z tytułu likwidacji składnika aktywów. — Zmiany do MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 oraz MSSF 9 – dane porównawcze (wydane 9 grudnia 2021). Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później) Zmiana wprowadza nową opcję zastosowania MSSF 17 po raz pierwszy w celu zmniejszenia złożoności operacyjnej i niedopasowania księgowego w danych porównawczych pomiędzy zobowiązaniami z tytułu umów ubezpieczeniowych oraz powiązanymi aktywami finansowymi na moment zastosowania MSSF 17 po raz pierwszy. Zmiana pozwala na prezentację danych porównawczych w zakresie aktywów finansowych w sposób bardziej spójny z MSSF 9 Instrumenty Finansowe. 8.1. Wdrożenie nowych standardów Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie spodziewa się istotnego wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych. ‎ 9. Istotne zasady rachunkowości 9.1. Zasady konsolidacji Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. i jej jednostek zależnych sporządzane za rok zakończony 31 grudnia 2021. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych, po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF UE, sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że, dowodzą wystąpienia utraty wartości. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez Jednostkę Dominującą ma miejsce wtedy: — posiada władzę nad danym podmiotem, — podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, — ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli. W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółką analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym: — wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców; — potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony; — prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także — dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców. Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane, jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej. 9.2. Udział we wspólnym przedsięwzięciu Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. Inwestycje Grupy we wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli udział Grupy w stratach wspólnego przedsięwzięcia przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu wspólnego przedsięwzięcia. Inwestycję we wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia. W dniu dokonania inwestycji we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji. Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danego wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli Grupa zmniejsza udział we wspólnym przedsięwzięciu, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań. Przychody/koszty z wyceny udziałów we wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane jako pozostałe przychody/koszty finansowe. 9.3. Wycena do wartości godziwej Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Ponadto, wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zostały ujawnione w nocie 36.1. Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:  na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,  w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania. Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy. Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym. Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów. Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość: — Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań, — Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny, — Poziom 3 - Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość. Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej. Zarządy spółek zależnych lub Zarząd Arctic Paper S.A. określają zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych jak i wycen jednorazowych. Niezależni rzeczoznawcy są angażowani do przeprowadzenia wyceny znaczących aktywów takich jak nieruchomości na koniec każdego roku obrotowego. Wycena do wartości godziwej instrumentów finansowych jest dokonywana przez niezależne instytucje finansowe specjalizujące się w wycenie takich instrumentów. Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Grupa ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej. 9.4. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub - w przypadkach zdefiniowanych w zasadach (polityce) rachunkowości - są kapitalizowane, jako koszt aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej niż waluta funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę funkcjonalną po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Walutami funkcjonalnymi zagranicznych jednostek zależnych są EUR, SEK, DKK, NOK, GBP i CHF. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich rachunki zysków i strat są przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat. Różnice kursowe od pożyczek traktowanych zgodnie z MSR, 21 jako inwestycje w spółki zależną są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w pozostałych całkowitych dochodach. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: ‎ 31 grudnia 2021 ‎ 31 grudnia 2020 USD 4,0600 3,7584 EUR 4,5994 4,6148 SEK 0,4486 0,4598 DKK 0,6184 0,6202 NOK 0,4608 0,4400 GBP 5,4846 5,1327 CHF 4,4484 4,2641 Średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco: 01/01 - 31/12/2021 01/01 - 31/12/2020 USD 3,8647 3,8978 EUR 4,5670 4,4449 SEK 0,4500 0,4240 DKK 0,6141 0,5963 NOK 0,4493 0,4145 GBP 5,3144 4,9974 CHF 4,2254 4,1534 9.5. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów wynoszący: Typ Okres Budynki i budowle 25 - 50 lat Maszyny i urządzenia techniczne 5 - 20 lat Urządzenia biurowe 3 - 10 lat Środki transportu 5 - 10 lat Komputery 1 - 10 lat Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego okresu sprawozdawczego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. 9.5.1. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania i leasing Zgodnie z MSSF 16 Grupa stosuje jednolity model rachunkowości leasingobiorcy, który wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych. Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). W tych przypadkach, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa po raz pierwszy zastosowała MSSF 16 i wprowadziła prospektywnie jednolity model rachunkowości leasingobiorcy ujmując zgodnie ze standardem umowy leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów miał wartość nie większą niż 5 tys. EUR. Grupa jest leasingobiorcą głównie w przypadku prawa wieczystego użytkowania gruntu, umów najmu powierzchni biurowych, samochodów oraz maszyn i urządzeń. 9.6. Nieruchomości inwestycyjne Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe (nota nr 9.5) aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w zysku lub stracie. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. 9.7. Aktywa niematerialne i wartość firmy 9.7.1. Aktywa niematerialne Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone, (jeżeli spełniają kryterium rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania obejmują wartośc firmy oraz te aktywa niematerialne, dla których Grupa nie jest w stanie określić okresu ekonimicznej użyteczności na podstawie danych historycznych lub doświadczenia. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku właśnie zakończonego okresu sprawozdawczego. Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się następująco: Relacje z klientami Znaki handlowe Oprogramowanie Okres użytkowania 10 lat Nieokreślony 2-5 lat Metoda amortyzacji 10 lat metodą liniową Nie amortyzuje się 2-5 lat metodą liniową Wewnętrznie wytworzone lub nabyte Nabyte Nabyte Nabyte Test na utratę wartości Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości Coroczna weryfikacja oraz w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości Po analizie istotnych czynników, dla znaków handlowych Grupa nie określa limitu okresu użytkowania. Intencją Grupy jest funkcjonowanie przez nieokreślony czas pod tym samym znakiem handlowym i ocenia się, iż nie nastąpi jego utrata wartości. W związku z tym i zgodnie z MSR 38 Grupa nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych od składników aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. W przypadku takich zasobów okres użytkowania powinien być weryfikowany w każdym okresie sprawozdawczym, co ma na celu ustalenie, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają założenie o nieokreślonym czasie użytkowania składnika aktywów. Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu. 9.7.2. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki: — Sumy: › przekazanej zapłaty, › kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz › w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej. — nad wartością godziwą ustaloną na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy: — odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz — jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne. 9.7.3. Prawa do emisji Grupa jest właścicielem elektrociepłowni i z tego tytułu posiada prawa do emisji zużywane w toku działalności. Grupa stosuje metodę wykazywania zobowiązań netto dotyczącą ujęcia księgowego praw do emisji gazów cieplarnianych. Oznacza to, że prawa nabyte bezpłatnie, ujmowane są w bilansie w cenie ich nabycia równej „zero”, a rezerwa związana z zobowiązaniem do umorzenia odpowiedniej liczby praw tworzona jest w momencie wystąpienia deficytu posiadanych praw. W przypadku zakupu praw do emisji gazów cieplarnianych w celu pokrycia deficytu w przyszłości, w momencie nabycia prawa te są ujmowane w cenie nabycia w aktywach niematerialnych. Rezerwa na deficyt praw do emisji jest mierzona wtedy zgodnie z wartością nabytych aktywów niematerialnych. Rezerwa jest rozpoznana w wysokości opartej na rocznym limicie praw do emisji. 9.7.4. Certyfikaty w kogeneracji Grupa, jako jednostka produkująca energię elektryczną w kogeneracji otrzymuje świadectwa pochodzenia, („certyfikaty”). Przychody z tytułu certyfikatów rozpoznawane są, jako pomniejszenie kosztów w momencie produkcji i wyceniane po aktualnie obowiązującej na rynku cenie, pod warunkiem, że rynek ww. certyfikatów jest aktywny. W przeciwnym wypadku przychody rozpoznawane są w momencie sprzedaży certyfikatów. Prawa materialne wynikające z wyceny ujmowane są w aktywach niematerialnych. Dane szczegółowe dotyczące otrzymanych w bieżącym roku certyfikatów zostały przedstawione zostały w nocie nr 39. 9.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku, którego stwierdzono utratę wartości. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową. 9.9. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane, jako część kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych i aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu oraz różnice kursowe powstaje w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. 9.10. Aktywa finansowe Zgodnie z MSSF 9, Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii: — wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Grupa do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej; przychody z tytułu odsetek, różnic kursowych i odpisów aktualizujących są ujmowane w zysku lub stracie; zyski lub straty z wyłączenia instrumentu finansowego z ksiąg są ujmowane w wyniku okresu; — wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody: zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend; — wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy. — instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń ujętymi w MSR 39. Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. 9.11. Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9 Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności, który nie przekracza 12 miesięcy. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Grupa stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Grupa dzieli należności z tytułu dostaw i usług na należności ubezpieczne i należności nieubezpieczone oraz na bazie danych historycznych oraz z uwzględnieniem spodziewanych w przyszłości cznników kalkuluje procent oczekiwanej straty dla każdego przedziału wiekowania należnosci z tytułu dostaw i usług. Przedziały wiekowania należności są następujące: w teriminei zapadalności, do 30 dni, do 60 dni, do 90 dni, do 120 dni, do 360 dni i powyżej 360 dni. 9.12. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów wymiany walut i zmianami stóp procentowych, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward oraz kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych (forward) występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana na podstawie modelu wyceny uwzględniającego obserwowalne dane rynkowe, w tym w szczególności bieżące terminowe stopy procentowe. W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są, jako: — zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, lub — zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem lub prognozowaną transakcją, lub — zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym. Zabezpieczenie ryzyka walutowego uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania jest rozliczane jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Grupa formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione. 9.12.1. Zabezpieczenie wartości godziwej Zabezpieczenie wartości godziwej to zabezpieczenie przed zmianami wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania lub nieujętego uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, albo wyodrębnionej części takiego składnika aktywów, zobowiązania lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. W przypadku zabezpieczenia wartości godziwej, wartość bilansowa zabezpieczanej pozycji jest korygowana o zyski i/ lub straty z tytułu zmian wartości godziwej wynikających z zabezpieczanego ryzyka, instrument zabezpieczający jest wyceniany do wartości godziwej, a zyski i straty z tytułu instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej są ujmowane w zysku lub stracie. W przypadku zabezpieczenia wartości godziwej pozycji ujmowanych według zamortyzowanego kosztu, korekta do wartości bilansowej jest amortyzowana i ujmowana w zysku lub stracie przez pozostały okres do upływu terminu wymagalności instrumentu. Jeśli nieujęte uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie jest wyznaczone jako pozycja zabezpieczana, późniejsze łączne zmiany wartości godziwej uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania wynikające z zabezpieczanego ryzyka ujmuje się, jako składnik aktywów lub zobowiązanie, a powstające zyski lub straty ujmuje się w zysku lub stracie. Zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego również ujmuje się w zysku lub stracie. Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany, jeżeli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń lub gdy Grupa unieważnia powiązanie zabezpieczające. Każdą korektę wartości bilansowej zabezpieczanego instrumentu finansowego, do którego stosuje się metodę efektywnej stopy procentowej, poddaje się amortyzacji, a dokonane odpisy ujmuje się w zysku lub stracie. Amortyzacja może rozpocząć się od momentu dokonania korekty, jednakże nie później niż w momencie zaprzestania korygowania pozycji zabezpieczanej o zmiany wartości godziwej wynikające z zabezpieczanego ryzyka. 9.12.2. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. Część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach, a nieefektywną część ujmuje się w zysku lub stracie. Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym przenosi się do rachunku zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, do którego będzie się stosować zabezpieczenie wartości godziwej, wtedy zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach, przeklasyfikowywane są z kapitału własnego do zysku lub straty w tym samym okresie lub okresach, w których nabyty składnik aktywów niefinansowych lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym netto za bieżący okres. Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany, jego wykorzystanie dobiegło końca lub nastąpiła jego realizacja, bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki umożliwiające stosowanie wobec niego zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym, są nadal wykazywane w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli Grupa przestała spodziewać się, że prognozowana transakcja nastąpi, wówczas zakumulowany w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone do zysku lub straty netto za bieżący okres. 9.13. Zapasy Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób: Materiały w cenie nabycia, rozchód według średnioważonego kosztu Produkty gotowe i produkty w toku koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego Towary w cenie nabycia, rozchód według średnioważonego kosztu Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. 9.14. Należności budżetowe Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych należności, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję. 9.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 9.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem. Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej. 9.17. Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy lub w zamortyzowanym koszcie. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, instrumenty pochodne oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane, jako przeznaczone do obrotu, chyba, że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: — taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub — zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub — zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe. Inne zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Koszty odsetek oraz zyski i straty z tytułu różnic kursowych są ujmowane w zysku lub stracie Wszelkie zyski lub straty z tytułu wyłączenia z bilansu są również ujmowane w zysku lub stracie. Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z działalności finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W momencie wyłączenia zobowiązania finansowego z bilansu, różnica pomiędzy wartością bilansową wygasającego zobowiązania a wartością zapłaty (w tym wszelkie przeniesione aktywa niepieniężne lub przejęte zobowiązania) jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego wycenianego według wartości godziwej. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Modyfikacja zobowiązań finansowych W przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania. 9.18. Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Aktywa i zobowiązania finansowe są kompensowane, a kwota netto wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej tylko i wyłącznie wtedy, gdy Grupa posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty i zamierza rozliczyć te kwoty w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie. 9.19. Odprawy emerytalne Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy spółek Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Na podstawie wycen dokonanych przez profesjonalne firmy aktuarialne Grupa tworzy rezerwę na przyszłe świadczenia pracownicze. Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty. Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu, kosztów sprzedaży oraz kosztów finansowych, na które składają się: — koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, koszty przeszłego zatrudnienia) — odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń. 9.20. Przychody z umów z klientami oraz pozostałe przychody Na podstawie MSSF 15 Grupa stosuje zw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami: — Wymogi identyfikacji umowy z klientem: umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. — Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia: w momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. — Określenie ceny transakcyjnej: w celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot; do oszacowania wynagrodzenia zmiennego Grupa zdecydowała o zastosowaniu metody wartości najbardziej prawdopodobnej. — Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia: Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. — Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia: Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej. 9.20.1. Sprzedaż towarów i produktów Przychody są ujmowane, jeżeli kontrola nad towarem lub produktem została przeniesiona na inny podmiot. 9.20.2. Świadczenie usług Spółki handlowe wewnątrz Grupy świadczą usługi sprzedaży na rzecz papierni. Za te usługi otrzymują one prowizję opierającą się na wielkości rzeczywistej sprzedaży produktów na każdym poszczególnym rynku. Oznacza to, że zysk ze świadczenia usług sprzedaży jest rozpoznawany w tym samym czasie, co sprzedaż produktów. Tylko przychód z papierni spoza Grupy prezentowany jest w przychodach ze sprzedaży. 9.20.3. Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. 9.20.4. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. 9.20.5. Przychody z tytułu wynajmu Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów. 9.20.6. Dotacje Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej. Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów. 9.21. Podatki 9.21.1. Podatek bieżący Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy. 9.21.2. Podatek odroczony Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych: — z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz — w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, ‎ jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty: — z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz — w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa wykorzystana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym. 9.21.3. Podatek odroczony związany z działalnością w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Grupa prowadzi działalność na terenie Kostrzyńsko – Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej i z tego tytułu korzystała ze zwolnienia z podatku dochodowego do wysokości poniesionych nakładów inwestycyjnych. W przypadku, gdy poniesione nakłady inwestycyjne nie znajdą pokrycia w dochodzie za dany rok podatkowy wówczas od zdyskontowanej nadwyżki nakładów obliczonej zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 14 września 2004 roku w sprawie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (Dz.U. nr 222 poz. 2252 z dnia 13 października 2004 roku) Grupa tworzyła aktywo z tytułu podatku odroczonego do wysokości, której prawdopodobieństwo wykorzystania jest wysokie. Utworzone aktywo było wykorzystywane w następnym okresie podatkowym, w momencie osiągnięcia odpowiedniej kwoty dochodu do opodatkowania. Do 31 grudnia 2020 r. Grupa wykorzystała całość korzyści podatkowych związanych z wydatkami poniesionymi w KSSSE i w związku z tym nie rozpoznała żadnego aktywa z tytułu podatku odroczonego z tego tytułu. 9.21.4. Podatek od towarów i usług Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem: — gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio, jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej, oraz — należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług. Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie, jako część należności lub zobowiązań. 9.21.5. Podatek akcyzowy Kwota podatku akcyzowego należnego w zakresie produkowanej energii elektrycznej jest rozpoznawana w rachunku zysków i strat w okresie, którego dotyczy oraz w bilansie w pozycji zobowiązania. Podatek akcyzowy od energii używanej na własne potrzeby jest rozpoznawany jako koszt własny sprzedaży w rachunku zysków i strat. 9.22. Zysk netto na akcję Zysk netto na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto i zysku netto z działalności kontynuowanej za dany okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto i zysku netto z działalności kontynuowanej za dany okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej przez rozwodnioną średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. ‎ 10. Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne obejmują działalność kontynuowaną. Podstawowym rodzajem działalności Grupy jest produkcja papieru i celulozy. Działalność związana z produkcją papieru prezentowana jest jako segmenty „Niepowlekane” i „Powlekane” i obejmuje wyniki finansowe m.in. trzech Papierni: — Arctic Paper Kostrzyn S.A. (Polska) - produkuje wysokiej jakości niepowlekany papier graficzny pod marką Amber; — Arctic Paper Munkedals AB (Szwecja) - produkuje wysokiej jakości niepowlekany papier graficzny pod marką Munken; — Arctic Paper Grycksbo (Szwecja) – produkcja powlekanego papieru bezdrzewnego pod markami G-Print i Arctic. Działalność związana z produkcją celulozy prezentowana jest jako segment „Celuloza” i obejmuje m.in. dwa zakłady produkujące celulozę: — celulozownia w Rottneros (Szwecja) - produkuje głównie dwa rodzaje celulozy włóknistej mechanicznej: ścier drzewny (ang. groundwood) oraz celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP), poziom produkcji ok. 160.000 ton rocznie; — celulozownia w Vallvik (Szwecja) - produkuje dwa rodzaje celulozy siarczanowej (ang. long-fibre sulphate pulp): celuloza siarczanowa pełnobielona (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz niebielona celuloza siarczanowa (ang. unbleached sulphate pulp). Większość produkcji celulozowni Vallvik znana jest jako celuloza NBSK. Poziom produkcji ok. 240.000 ton rocznie. Grupa wyróżnia następujące segmenty działalności: — Papiery niepowlekane – papiery przeznaczone do druku lub innych celów graficznych, wśród których wyróżniamy papiery bezdrzewne i drzewne. Niepowlekany papier bezdrzewny może być wytwarzany z różnych mas włóknistych, z różną zawartością wypełniaczy i poddany szeregowi procesów uszlachetniania, takich jak zaklejanie powierzchniowe i kalandrowanie. Dwie główne kategorie tego typu papieru to papier graficzny (używany m.in. do druku książek i katalogów) oraz papiery biurowe (np. do kserokopiarek), przy czym Grupa nie produkuje obecnie papierów biurowych. Niepowlekany papier drzewny z tzw. mas włóknistych pozyskiwanych metodą mechaniczną przeznaczony do drukowania lub innych celów graficznych. Ten gatunek papieru jest wykorzystywany do druku czasopism technikami rotograwiurową i offsetową. Produkty Grupy w tym segmencie są zazwyczaj używane do druku książek w miękkich okładkach. — Papiery powlekane - powlekany papier bezdrzewny to papier przeznaczony do drukowania lub innych celów graficznych, powlekany jedno- lub obustronnie mieszankami z pigmentami mineralnymi, takimi jak kaolin (ang. china clay), węglan wapnia itp. Powlekanie może odbywać się rozmaitymi metodami, zarówno na maszynie papierniczej (ang. online), jak i poza maszyną papierniczą (ang. offline) i może być uzupełnione superkalandrowaniem zapewniającym gładką powierzchnię. Powlekanie poprawia jakość druku zdjęć i ilustracji. — Celuloza - celuloza siarczanowa pełnobieloną (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz celuloza siarczanowa niebielona (ang. unbleached sulphate pulp), która jest używana przede wszystkim do produkcji papieru drukarskiego i piśmiennego, tektury, papieru higienicznego oraz białego papieru opakowaniowego a także celuloza chemotermomechaniczna (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego. Wyłączenia obejmują wyłączenia obrotów i rozrachunkówmiedzy segmentami oraz wyniki działalności Arctic Paper S.A. i Arctic Paper Finance AB. Podział segmentów działalności na segment papierów niepowlekanych, powlekanych i celulozę jest podyktowany następującymi przesłankami: — Popyt na produkty i ich podaż, a także ceny produktów sprzedawanych na rynku są kształtowane przez charakterystyczne dla danego segmentu czynniki, w tym między innymi poziom zdolności produkcyjnych w danym segmencie papieru i celulozy, — Kluczowe parametry operacyjne takie jak np. napływ zamówień czy poziom kosztów produkcji są determinowane przez czynniki zbliżone do siebie w ramach poszczególnych segmentów papieru i celulozy, — Produkty wytwarzane w Papierniach należących do Grupy mogą być z pewnymi ograniczeniami alokowane do produkcji w innych jednostkach w ramach tego samego segmentu papieru, co w pewnym stopniu zaburza wyniki finansowe realizowane przez poszczególne Papiernie, — Wyniki Grupy Arctic Paper są zdominowane przez globalne trendy rynkowe w zakresie kształtowania się cen papieru i cen celulozy i w mniejszym stopniu zależą od indywidualnych uwarunkowań jednostek produkcyjnych, Co miesiąc, na bazie raportów wewnętrznych otrzymywanych od spółek (z wyłączeniem spółek Grupy Rottneros), wyniki poszczególnych segmentów działalności analizowane są przez kadrę kierowniczą Grupy. Analiza danych finansowych spółek z Grupy Rottneros obywa się na podstawie kwartalnych raportów finansowych publikowanych na stronach internetowych Rottneros AB. Wyniki działalności mierzone są przede wszystkim w oparciu o poziom EBITDA wyliczoną przez dodanie amortyzacji i odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych do zysku (straty) z działalności operacyjnej, w każdym przypadku określonych zgodnie z MSSF UE. EBITDA nie jest miarą zysku (straty) z działalności operacyjnej, wyników operacyjnych ani płynności według MSSF UE. EBITDA jest miernikiem, który Zarząd wykorzystuje w zarządzaniu działalnością. Transakcje pomiędzy segmentami są zawarte na warunkach rynkowych, tak jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych. W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań z działalności kontynuowanej w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 oraz według stanu na 31 grudnia 2021 roku. Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Niepowlekane Powlekane Celuloza Razem Wyłączenia Działalność kontynuowana ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów ‎ zewnętrznych 1 714 196 694 126 1 004 246 3 412 576 - 3 412 576 Sprzedaż między segmentami - 21 461 32 135 53 596 (53 596) - Przychody segmentu ogółem 1 714 196 715 586 1 036 381 3 466 171 (53 596) 3 412 576 Wynik segmentu EBITDA 153 301 12 818 167 375 333 494 (5 738) 327 756 Amortyzacja (66 972) (5 687) (41 624) (114 283) (389) (114 672) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 86 329 7 131 125 751 219 211 (6 127) 213 084 Przychody z tytułu odsetek 473 59 - 533 182 715 Koszty z tytułu odsetek (1 573) (3 447) (9 900) (14 921) (3 901) (18 822) Dodatnie różnice kursowe i pozostałe przychody finansowe 2 013 587 8 550 11 150 (8 430) 2 720 Ujemne różnice kursowe i pozostałe koszty finansowe (5 051) (4 126) - (9 177) 3 109 (6 068) Zysk brutto 82 191 204 124 401 206 796 (15 167) 191 629 Aktywa segmentu 1 133 871 327 938 1 037 384 2 499 193 (159 409) 2 339 784 Zobowiązania segmentu 620 273 361 341 291 590 1 273 204 (233 567) 1 039 637 Nakłady inwestycyjne (94 533) (12 551) (52 700) (159 784) (90) (159 874) Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 2 943 - - 2 943 - 2 943 — Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. — Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (3.435 tys. PLN, z czego 715 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek) i kosztów finansowych (24.890 tys. PLN, z czego 18.822 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (114.672 tys. PLN), utraty wartości aktywów niefinansowych, odwrócenie (+31.486 tys. PLN) jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (47.207 tys. PLN). — Aktywa segmentów nie zawierają podatku odroczonego (14.304 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach (2.943 tys. PLN). Zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (106.633 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy. W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań z działalności kontynuowanej w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 oraz według stanu na 31 grudnia 2020 roku Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Niepowlekane Powlekane Celuloza Razem Wyłączenia Działalność kontynuowana ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów ‎ zewnętrznych 1 449 226 541 548 856 677 2 847 450 - 2 847 450 Sprzedaż między segmentami - 23 350 30 779 54 129 (54 129) - Przychody segmentu ogółem 1 449 226 564 898 887 456 2 901 579 (54 129) 2 847 450 Wynik segmentu EBITDA 212 924 27 990 35 908 276 823 (5 455) 271 368 Amortyzacja (66 694) (4 621) (40 790) (112 105) (1 021) (113 126) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 146 230 23 369 (4 882) 164 718 (6 476) 158 242 Przychody z tytułu odsetek 343 117 - 460 248 708 Koszty z tytułu odsetek (3 486) (3 846) (8 056) (15 388) (4 442) (19 830) Dodatnie różnice kursowe i pozostałe przychody finansowe 7 207 210 - 7 417 (7 415) 2 Ujemne różnice kursowe i pozostałe koszty finansowe (10 471) (3 279) (8 056) (21 806) 5 002 (16 804) Zysk (strata) brutto 139 823 16 572 (20 994) 135 401 (13 083) 122 318 Aktywa segmentu 1 019 390 313 735 1 013 394 2 346 519 (236 669) 2 109 850 Zobowiązania segmentu 446 214 409 052 386 692 1 241 957 (209 793) 1 032 164 Nakłady inwestycyjne (71 437) (13 342) (51 660) (136 440) (59) (136 499) Udziały we wspólnych przedsięwzięciach 1 678 - - 1 678 - 1 678 — Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. — Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (710 tys. PLN, z czego 708 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek) i kosztów finansowych (36.633 tys. PLN, z czego 19.830 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (113.126 tys. PLN), utraty wartości aktywów niefinansowych (0 tys. PLN) jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego ‎ (18.733 tys. PLN). — Aktywa segmentów nie zawierają podatku odroczonego (25.117 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy oraz udziałów we współnych przedsięwzięciach (1.678 tys. PLN). Zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (71.448 tys. PLN), ponieważ pozycja ta jest zarządzana na poziomie Grupy. ‎ 10.1. Przychody z umów z klientami Poniższa tabela przedstawia przychody Grupy ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych dla każdego z segmentów w podziale na kraje i regiony w roku 2021 i 2020: Rok zakończony 31 grudnia 2021 Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych według segmentów: Niepowlekane Powlekane Celuloza Razem Niemcy 368 362 143 852 158 033 670 247 Francja 170 083 45 555 10 798 226 436 Wielka Brytania 160 579 109 076 19 204 288 858 Skandynawia 125 020 97 218 229 936 452 174 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 278 638 20 633 217 106 516 377 Polska 313 950 60 644 1 367 375 961 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 250 175 200 686 34 534 485 395 Poza Europę 47 398 16 462 333 268 397 127 Przychody segmentu ogółem 1 714 204 694 126 1 004 246 3 412 576 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Przychody ze sprzedaży papieru i celulozy od klientów zewnętrznych według segmentów: Niepowlekane Powlekane Celuloza Razem Niemcy 334 517 121 777 121 691 577 985 Francja 144 300 37 344 8 056 189 701 Wielka Brytania 128 241 69 712 17 808 215 761 Skandynawia 108 542 77 999 255 145 441 686 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 230 040 15 994 197 165 443 199 Polska 279 295 44 174 6 644 330 113 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 167 935 147 887 24 169 339 990 Poza Europę 56 356 26 661 225 998 309 014 Przychody segmentu ogółem 1 449 226 541 548 856 677 2 847 450 Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Europa Zachodnia” odnoszą się głównie do sprzedaży w Belgii, Holandii, Austrii, Szwajcarii, Włoszech i Hiszpanii. Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Europa Środkowo-Wschodnia” odnoszą się do sprzedaży na Ukrainie, w Czechach, Słowacji, Węgrzech oraz Bułgarii. Przychody ze sprzedaży dotyczące pozycji „Poza Europę” odnoszą się głównie do sprzedaży do Chin i Stanów Zjednoczonych. Sprzedaż do żadnego z odbiorców nie przekracza 10% przychodów ogółem. 10.2. Aktywa trwałe według krajów i regionów Poniższa tabela przedstawia aktywa trwałe Grupy pomniejszone o aktywo z tytułu podatku odroczonego w podziale na kraje i regiony na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku: Informacje geograficzne ‎ Aktywa trwałe: Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Niemcy 4 176 4 970 Francja 990 1 436 Skandynawia 859 348 774 238 Europa Zachodnia (inne kraje niż powyższej) 493 981 Polska 422 234 387 630 Europa Środkowo-Wschodnia (inne kraje niż Polska) 205 131 Aktywa trwałe razem 1 287 447 1 169 386 Wzrost aktywów trwałych w Grupie jest skutkiem przede wszystkim nakładów inwestycyjnych na rzeczowe aktywa trwałe poczynionych w Papierniach i Celulozowniach w ciągu 2021 roku oraz wzrostu innych aktywów finansowych obejmujących pozytywną wycenę instrumentów pochodnych, głównie forwardów na zakup energii elektrycznej. ‎ 11. Przychody i koszty 11.1. Pozostałe przychody operacyjne Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Rozwiązanie rezerw - 27 Otrzymane odszkodowania 11 768 9 777 Przychody z dzierżawy 2 512 2 407 Sprzedaż usług 3 710 1 897 Dotacje 513 3 316 Sprzedaż mediów 20 773 26 817 Sprzedaż materiałów 12 378 6 189 Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 24 1 003 Zysk na sprzedaży praw do emisji CO2 6 915 8 251 Rekompensata projektów na badania i rozwój z Narodowego Centrum Badania i Rozwoju 7 653 162 Inne 7 501 5 434 Razem 73 749 65 280 11.2. Pozostałe koszty operacyjne Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Podatek od nieruchomości (743) (1 003) Koszty sprzedaży mediów (20 953) (22 528) Koszty sprzedaży materiałów (11 927) (7 153) Koszty reorganizacji w jednostce zależnej (538) (1 238) Strata na sprzedaży rzeczowych środków trwałych (394) (34) Zmniejszenie wartości inwestycji w nieruchomości (108) (1 042) Koszty projektów na badania i rozwój z Narodowego Centrum Badania i Rozwoju (14 734) (583) Inne (3 345) (2 376) Razem (52 741) (35 957) 11.3. Przychody finansowe Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Przychody z tytułu odsetek od środków na rachunkach bankowych 673 433 Przychody z tytułu odsetek od należności (239) 272 Pozostałe przychody odsetkowe 281 2 Dodatnie różnice kursowe 2 268 - Zysk na udziałach we wspólnych przedsięwzięciach 450 - Pozostałe przychody finansowe 2 3 Razem 3 435 710 ‎ 11.4. Koszty finansowe Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek wycenianych po zamortyzowanym koszcie (13 763) (16 177) Odsetki od innych zobowiązań finansowych (3 046) (1 756) Odsetki od rezerw aktuarialnych (1 032) (1 179) Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego (981) (718) Ujemne różnice kursowe - (10 429) Opłaty bankowe (775) (1 404) Opłaty do PRI (fundusz emerytalny) (610) (607) Efekt wyceny do skorygowanej ceny nabycia (2 510) (3 680) Pozostałe koszty finansowe (2 173) (683) Razem (24 890) (36 633) Koszty w zakresie efektu wyceny do skorygowanej ceny nabycia dotyczą zmiany marży. 11.5. Koszty według rodzajów Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Amortyzacja (114 672) (113 126) Zużycie materiałów i energii (2 073 770) (1 653 812) Usługi obce (523 526) (419 992) Podatki i opłaty (8 506) (9 579) Koszty świadczeń pracowniczych (433 727) (395 503) Pozostałe koszty rodzajowe (80 639) (72 454) Wartość sprzedanych towarów (9 444) (5 363) Koszty według rodzajów, (3 244 283) (2 669 829) Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych (odwrócenie) 31 486 - Zmiana stanu produktów 19 (24 498) Zmiany odpisu aktualizującego na zapasy 23 765 (24 204) RAZEM (3 189 013) (2 718 531) w tym: Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (2 704 647) (2 305 659) Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży (381 287) (336 524) Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu (103 080) (76 348) ‎ 11.6. Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w zysku lub stracie Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (108 827) (106 450) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych (odwrócenie) 22 703 - Utrata wartości aktywów niematerialnych (odwrócenie) 8 783 - Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (3 344) (3 556) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych - - Utrata wartości aktywów niematerialnych - - Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych (2 501) (3 120) Utrata wartości rzeczowych środków trwałych - - Utrata wartości aktywów niematerialnych - - 11.7. Koszty świadczeń pracowniczych Nota Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Koszty wynagrodzeń (336 612) (315 565) Koszty ubezpieczeń społecznych (86 705) (76 635) Koszty świadczeń emerytalnych 28.2 (4 159) (4 272) Koszty świadczeń pracowniczych ogółem ‎ w tym: (427 476) (396 472) Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (323 638) (295 655) Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży (45 609) (48 058) Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu (64 480) (51 790) Pozycje ujęte w pozostałych dochodach całkowitych 6 251 (969) 12. Składniki innych całkowitych dochodów Składniki innych całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku, które podlegają reklasyfikacji do zysku lub straty, przedstawiają się następująco: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 (niebadane) (niebadane) Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Zyski (straty) za okres wynikające z kontaktów rozliczonych w trakcie okresu sprawozdawczego (3 538) (15 130) Zyski (straty) za okres wynikające z kontaktów nie rozliczonych na dzień sprawozdawczy 103 065 (8 019) Korekty wynikające z przeklasyfikowania do zysku (straty) - - Razem inne całkowite dochody 99 527 (23 149) Zabezpieczenia przeplywów pieniężnych zostały szerzej opisane w nocie 36.4 niniejszego sprawozdania. 13. Podatek dochodowy 13.1. Obciążenie podatkowe Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku przedstawiają się następująco: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Bieżący podatek dochodowy Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (20 735) (17 009) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (64) (1 269) Odroczony podatek dochodowy Wynikający z powstania i odwrócenia się różnic przejściowych (26 408) (454) Korzyści/ (Obciążenie) podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat (47 207) (18 733) Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Bieżący podatek dochodowy - - Efekt podatkowy kosztów podniesienia kapitału akcyjnego - - Korzyść podatkowa (obciążenie podatkowe) wykazana w kapitale własnym - - Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Odroczony podatek dochodowy Podatek odroczony z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających (20 305) 5 185 Podatek odroczony z tytułu zysków/strat aktuarialnych (414) (29) Korzyść podatkowa (obciążenie podatkowe) ujęte w innych całkowitych dochodach (20 719) 5 156 ‎ 13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku przedstawia się następująco: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem 223 115 122 319 Podatek wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce w latach ‎ 2008-2021, wynoszącej 19% (42 392) (23 240) - Korekty podatku z lat ubiegłych ujęte w bieżącym podatku dochodowym (64) (1 269) Różnica wynikająca ze stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach (3 330) (923) Straty podatkowe, na których nie naliczono aktywa z tytułu podatku odroczonego (5 104) (1 528) Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych - 63 Przychody niebędące podstawą do opodatkowania 1 461 3 114 Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (3 306) (2 839) Efekt grupy podatkowej w Szwecji 5 527 8 644 Zmiana stawek podatkowych w Szwecji (0) (754) Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 21% (rok 2020: 15%) (47 208) (18 734) Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat (47 208) (18 734) Zmiana stawek podatkowych za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku dotyczy spółek w Szwecji, gdzie od 1 stycznia 2021 roku stawka podatku dochodowego zmieniła się z 21,4% na 20,6%. Niska efektywna stopa podatku dochodowego w 2020 roku wynika z wykorzystania strat podatkowych w ramch grupy podatkowej w Szwecji. Straty te w latach ubiegłych nie były podstawą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Wartość nierozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego dotyczy głównie strat podatkowych, w stosunku, do których oczekuje się, że wygasną zanim dojdzie do ich realizacji oraz tych różnic przejściowych, które zdaniem Grupy mogą nie zostać wykorzystane podatkowo. Aktywa z tytułu odroczonego podatku wynikające z nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja wynikających z nich korzyści podatkowych poprzez wygenerowanie przez jednostkę w przyszłości dochodu do opodatkowania jest prawdopodobna. Polski system podatkowy przewiduje ograniczenia odnośnie kumulowania strat podatkowych przez osoby prawne będące jednostkami pod wspólną kontrolą, tak jak w przypadku jednostek należących do Grupy. W związku z tym, każda z jednostek zależnych Grupy w Polsce może wykorzystać tylko własne straty podatkowe do obniżenia dochodu do opodatkowania w późniejszych latach. Kwoty oraz terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się następująco: 2021 Okres wygaśnięcia 2020 Okres wygaśnięcia Straty podatkowe podlegające wygaśnięciu 47 060 2022-2026 47 059 2021-2025 Straty podatkowe i różnice przejściowe bez ograniczenia czasowego - 2 842 RAZEM 47 060 49 901 Potencjalny efekt podatkowy nieaktywowanych strat podatkowych i różnic przejściowych wynosi 8.941 tys. PLN. 13.3. Odroczony podatek dochodowy Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji: Skonsolidowany bilans na dzień Skonsolidowany rachunek zysków ‎ i strat za rok zakończony 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Środki trwałe 100 210 77 272 (22 938) (2 828) Instrumenty zabezpieczające 21 747 1 896 (19 851) 4 007 - - Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 121 956 79 168 (42 788) 1 179 Skonsolidowany bilans na dzień Skonsolidowany rachunek zysków ‎ i strat za rok zakończony 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 Aktywo z tytułu podatku odroczonego Świadczenia po okresie zatrudnienia 5 443 9 249 (3 806) 1 730 Niezafakturowane zobowiązania 7 964 3 939 4 025 (73) Zapasy 1 487 2 026 (539) 891 Należności handlowe 4 265 3 561 704 (81) Podatkowe ulgi inwestycyjne - działalność w ‎ Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej - - - (4 621) Straty możliwe do odliczenia od przyszłych ‎ dochodów do opodatkowania 10 469 14 061 (3 592) 1 122 Aktywo brutto z tytułu podatku odroczonego 29 627 32 837 (3 210) (1 033) Różnice kursowe (1 130) 4 555 Razem, w tym (47 128) 4 701 Zmiany z tytułu odroczonego podatku dochodowym ujęte w innych całkowitych dochodach (20 719) 5 156 Zmiany z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujęte w rachunku zysków i strat (26 408) (454) Aktywo / Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego ‎ w tym: - Korekta prezentacji (15 323) (7 720) - Aktywo z tytułu podatku odroczonego 14 304 25 117 - Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 106 633 71 448 W tabeli podano sumę dodatnich i ujemnych różnic przejściowych dla każdej spółki Grupy, bez ich kompensowania na poziomie jednostek. W korekcie prezentacji kompensowane są aktywa i rezerwa na poziomie poszczególnych spółek. Zarząd dokonał oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego na stratach podatkowych i uznał to aktywo jako odzyskiwalne między innymi dlatego, że AP Grycksbo i AP Munkedals wchodzą w skład grupy podatkowej w Szwecji a przepisy podatkowe w Szwecji nie ograniczają czasowo możliwości wykorzystania strat podatkowych poniesionych w latach poprzednich. Grupa nie rozpoznała aktywa z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych poniesionych przez Arctic Paper SA ze względu na ograniczenie okresu możliwości wykorzystania tych strat w najbliższych latach, kiedy to Spółka nie spodziewa się osiągnąć dochodów podatkowych, od których byłoby możliwe odliczenie strat. Decyzja co do tworzenia lub nietworzenia aktywa jest podyktowana odzyskiwalnością aktywa na poziomie jednostki. 14. Zysk przypadający na jedną akcję Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto lub zysku/(straty) netto z działalności kontynuowanej za okres przypadający na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku/(straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję (wszystkie akcje są akcjami zwykłymi i należą do tej samej klasy): Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 127 154 111 070 Liczba akcji zwykłych – seria A 50 000 50 000 Liczba akcji zwykłych – seria B 44 253 500 44 253 500 Liczba akcji zwykłych – seria C 8 100 000 8 100 000 Liczba akcji zwykłych – seria E 3 000 000 3 000 000 Liczba akcji zwykłych – seria F 13 884 283 13 884 283 Całkowita liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnioważona liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783 69 287 783 Zysk (strata) na akcję (w PLN) – podstawowy z zysku/(straty) za okres przypadającego ‎ akcjonariuszom jednostki dominującej 1,84 1,60 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w PLN) – z zysku/(straty) za okres przypadającego ‎ akcjonariuszom jednostki dominującej 1,84 1,60 W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych. ‎ 15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. po pokryciu strat z lat ubiegłych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych. Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcjonariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ryzyka raportu rocznego za rok 2021. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). W roku 2020 Spółka nie wypłaciła dywidendy. Dnia 22 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Spółki po zapoznaniu się z wnioskiem Zarządu w przedmiocie wypłaty dywidendy postanowiło przeznaczyć zysk netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz część zysków netto z lat ubiegłych zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki, w łącznej kwocie 20.786.334,90 zł (słownie: dwadzieścia milionów siedemset osiemdziesiąt sześć tysięcy trzysta trzydzieści cztery złote 90/100) na wypłatę dywidendy pomiędzy akcjonariuszy Spółki. Dywidenda na jedną akcję wyniosła 0,30 zł brutto (słownie: trzydzieści groszy). Zgodnie z uchwałą ZWZ, w dniu 14 lipca 2021 roku Spółka wypłaciła dywidendę zgodnie z rekomendacją Zarządu i Rady Nadzorczej. Ograniczenia w wypłacie dywidendy są opisane w nocie 26.5. W dniu 17 lutego 2022 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. za 2021 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2021, w łącznej wysokości 27.715.113,20 PLN, tj. 0,40 PLN brutto na jedną akcję. 16. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmują rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów z prawem do użytkowania oraz aktywa z prawem do użytkowania. Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów w prawem do użytkowania 1 115 425 1 047 972 Aktywa z prawem do użytkowania 39 854 37 150 RAZEM 1 155 280 1 085 121 ‎ 16.1. Rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów z prawem do użytkowania Grunty ‎ i budynki Maszyny ‎ i urządzenia Środki trwałe ‎ w budowie Razem Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2020 roku 213 267 670 264 57 835 941 366 Zwiększenia z tytułu nabycia 10 068 49 279 70 382 129 729 Zwiększenia z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie 22 087 67 985 (90 071) - Zwiększenia wskutek nabycia jednostki zależnej - 2 120 - 2 120 Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (447) - (447) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (31) (18) - (49) Odpis amortyzacyjny za okres (18 715) (82 321) - (101 037) Różnice kursowe z przeliczenia 16 222 56 137 4 155 76 515 Przeniesienie do aktywów z prawem do użytkowania - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2020 roku 242 898 762 773 42 300 1 047 972 Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2021 roku 242 898 762 773 42 300 1 047 972 Zwiększenia z tytułu nabycia 6 436 73 418 83 494 163 348 Zwiększenia z tytułu przeniesienia rzeczowych aktywów trwałych w budowie 9 468 24 889 (34 357) - Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (900) - (900) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (54) (497) - (551) Odpis amortyzacyjny za okres (16 347) (85 158) - (101 505) Utrata wartości (odwrócenie) 9 291 13 412 - 22 703 Zmiana prezentacji w ramach aktywów 19 183 (19 305) - (122) Różnice kursowe z przeliczenia (3 243) (11 371) (906) (15 519) - Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2021 roku 267 632 757 262 90 532 1 115 425 Stan na dzień 1 stycznia 2020 roku Wartość bilansowa brutto 483 098 2 047 940 57 835 2 588 872 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (269 831) (1 377 675) - (1 647 506) Wartość bilansowa netto 213 267 670 264 57 835 941 366 Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku Wartość bilansowa brutto 555 708 2 335 094 42 300 2 933 102 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (312 810) (1 572 320) - (1 885 130) Wartość bilansowa netto 242 898 762 773 42 300 1 047 972 Stan na dzień 1 stycznia 2021 roku Wartość bilansowa brutto 555 708 2 335 094 42 300 2 933 102 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (312 810) (1 572 320) - (1 885 130) Wartość bilansowa netto 242 898 762 773 42 300 1 047 972 Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku Wartość bilansowa brutto 583 677 2 181 612 90 532 2 855 821 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (316 045) (1 424 351) - (1 740 395) Wartość bilansowa netto 267 632 757 262 90 532 1 115 425 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, odwrócenie ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku wyniosła +22.703 tys. PLN (ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2020 roku: 0 tys. PLN). Rzeczowe aktywa trwałe bez aktywów z prawem do użytkowania o wartości bilansowej 720.498 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2020 roku: 498.818 tys. PLN) objęte są hipoteką/zastawem ustanowionymi w celu zabezpieczenia kredytów bankowych (nota nr 27.2). Wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego i różnic kursowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 wyniosła 2 tys. PLN (w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020: 0 tys. PLN). Wartość amortyzacji za 2021 rok dla zwiększeń rzeczowych aktywów trwachy dokonanych w ciągu 2021 roku wyniosła 4.588 tys. PLN i dotyczyła głównie maszyn i urządzeń. 16.2. Aktywa z prawem do użytkowania Aktywa z prawem do użytkowania o wartości bilansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku 7.399 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2020 roku 9.618 tys. PLN) objęte są hipoteką/zastawem ustanowionymi w celu zabezpieczenia zobowiązań z tytułu leasigu. Grunty ‎ i budynki Maszyny ‎ i urządzenia Razem Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2020 roku 29 836 8 649 38 485 Zwiększenia z tytułu nabycia 2 246 3 941 6 187 Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia - (572) (572) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (27) - (27) Odpis amortyzacyjny za okres (5 970) (3 327) (9 297) Różnice kursowe z przeliczenia 1 446 927 2 373 Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2020 roku 27 532 9 618 37 150 Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2021 roku 27 532 9 618 37 150 Zwiększenia z tytułu nabycia 12 274 1 702 13 976 Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (437) - (437) Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji - - - Odpis amortyzacyjny za okres (6 685) (3 714) (10 399) Różnice kursowe z przeliczenia (228) (208) (436) Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2021 roku 32 455 7 399 39 854 Stan na dzień 1 stycznia 2020 roku Wartość bilansowa brutto 35 949 12 554 48 504 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (6 113) (3 906) (10 019) Wartość bilansowa netto 29 836 8 649 38 485 Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku Wartość bilansowa brutto 40 584 16 887 57 471 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (13 052) (7 269) (20 321) Wartość bilansowa netto 27 532 9 618 37 150 ‎ Stan na dzień 1 stycznia 2021 roku Wartość bilansowa brutto 40 584 16 887 57 471 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (13 052) (7 269) (20 321) Wartość bilansowa netto 27 532 9 618 37 150 Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku Wartość bilansowa brutto 52 436 16 360 68 795 Amortyzacja i odpisy aktualizujące (19 980) (8 961) (28 941) Wartość bilansowa netto 32 455 7 399 39 854 17. Leasing Grupa zawarła umowy leasingu obejmującego wybrane pojazdy, urządzenia techniczne, biura i magazyny oraz prawo wieczystego użytkowania gruntu. Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco: Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 wg MSSF 16 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 wg MSSF 16 Opłaty minimalne Wartość ‎ bieżąca opłat Opłaty minimalne Wartość ‎ bieżąca opłat W okresie 1 roku 9 438 8 845 10 523 9 765 W okresie 1 do 5 lat 17 225 15 753 13 574 11 200 Powyżej 5 lat 47 824 12 503 50 059 14 756 Minimalne opłaty leasingowe ogółem 74 488 37 101 74 156 35 720 Minus koszty finansowe (37 387) (38 436) Wartość bieżąca minimalnych ‎ opłat leasingowych, w tym: 37 101 37 101 35 720 35 720 - krótkoterminowe 8 845 9 765 - długoterminowe 28 256 25 956 Grupa stosuje w zakresie leasingu uproszczenia dla leasingów o niskiej wartości i okresie 12 miesięcy lub krótszym. W 2021 roku wartość umów leasingu dla aktywów o niskiej wartości wyniosła 21 tys. PLN. W 2021 roku Grupa nie zawierała umów leasingu na okres 12 miesięcy lub krócej. ‎ 18. Nieruchomości inwestycyjne Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Bilans otwarcia na 1 stycznia 3 086 4 128 Zwiększenia (późniejsze nakłady) - - Sprzedaż nieruchomości - - Zysk/strata z wyceny do wartości godziwej (108) (1 042) - Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2 978 3 086 Nieruchomości inwestycyjne dotyczą niezabudowanej działki w Warszawie. Nieruchomości inwestycyjne zostały wykazane według wartości godziwej ustalonej w wyniku wyceny dokonanej przez akredytowanego rzeczoznawcę. Do wyceny zastosowano podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej. Rzeczoznawca majątkowy posiada uprawnienia zawodowe w dziedzinie szacowania nieruchomości nadane przez Prezesa Urzędu Mieszkalnictwa i rozwoju Miast. Wartość rynkową nieruchomości stanowi najbardziej prawdopodobna jej cena, możliwa do uzyskania na rynku, określona z uwzględnieniem cen transakcyjnych przy przyjęciu następujących założeń: — strony umowy były od siebie niezależne, nie działały w sytuacji przymusowej oraz miały stanowczy zamiar zawarcia umowy, — upłynął czas niezbędny do wyeksponowania nieruchomości na rynku i do wynegocjowania warunków umowy. Wartość rynkową dla aktualnego sposobu wykorzystania (WRU) oszacowano przy uwzględnieniu: — celu wyceny, — rodzaju i położenia nieruchomości, — funkcji w planie zagospodarowania przestrzennego, — stopnia wyposażenia w urządzenia infrastruktury technicznej, — stanu nieruchomości, — dostępnych danych o cenach nieruchomości podobnych. Do wyceny zastosowano podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej. Na poniesione bieżące koszty w 2021 roku składał się koszt z tytułu podatku od nieruchomości w kwocie 11 tys. PLN (2020 rok: 11 tys. PLN). ‎ ‎ 19. Aktywa niematerialne i wartość firmy Wartość firmy Relacje z klientami Znaki handlowe Certyfikaty kogeneracji i prawa do emisji CO2 Inne Razem Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 - - 30 949 747 6 775 38 471 Zwiększenia 8 553 - - 3 096 841 12 490 Zmniejszenia - - - (749) - (749) Amortyzacja za okres - - - - (2 792) (2 792) Różnice kursowe z przeliczenia 1 103 - 3 819 24 540 5 486 Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 9 656 - 34 768 3 118 5 365 52 907 Na dzień 1 stycznia 2020 roku Wartość brutto - 35 115 81 384 747 39 990 157 235 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (50 435) - (33 215) (118 764) Wartość netto - - 30 949 747 6 775 38 471 Na dzień 31 grudnia 2020 roku Wartość brutto 9 656 35 115 91 704 3 118 42 717 182 309 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (56 936) - (37 352) (129 402) Wartość netto 9 656 - 34 768 3 118 5 365 52 907 Stan na dzień 31 grudnia 2021 Wartość firmy Relacje z klientami Znaki handlowe Certyfikaty kogeneracji i prawa do emisji CO2 Inne Razem Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 9 656 - 34 768 3 118 5 365 52 907 Zwiększenia - - - 11 676 89 11 765 Zmniejszenia - - - (3 042) - (3 042) Amortyzacja za okres - - - - (2 768) (2 768) Utrata wartości (odwrócenie) - - 8 783 - 8 783 Różnice kursowe z przeliczenia (235) - (1 249) - (73) (1 557) Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 9 421 - 42 302 11 752 2 613 66 088 Na dzień 1 stycznia 2021 roku Wartość brutto 9 656 35 115 91 704 3 118 42 717 182 309 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (56 936) - (37 352) (129 402) Wartość netto 9 656 - 34 768 3 118 5 365 52 907 Na dzień 31 grudnia 2021 roku Wartość brutto 9 421 35 115 89 502 11 752 41 739 187 528 Amortyzacja i odpisy aktualizujące - (35 115) (47 200) - (39 126) (121 440) Wartość netto 9 421 - 42 302 11 752 2 613 66 088 * - Pozycja Inne zawiera głównie programy komputerowe. Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku znaki handlowe obejmują znaki handlowe Arctic Paper (wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 i 31 grudnia 2020 roku: 1.319 tys. PLN), AP Grycksbo (wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 r.: 8.349 tys. PLN, wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 r.: 0 PLN) i Rottneros (wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 i 31 grudnia 2020 roku: 32.634 tys. PLN). Znaki handlowe Arctic Paper i Rottneros nie są objęte odpisem z tytułu utraty wartości. Znak handlowy w AP Grycksbo na dzień 31 grudnia 2021 roku jest objęty odpisem z tytułu utraty wartości w wysokości 47.200 tys. PL (na dzień 31 grudnia 2021 r. znak był w całości objęty opisem z tytułu traty wartości). Kwestia odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości znaku handlowego AP Grycksbo została przedstawiona szerzej w nocie 22.2. Utrata wartości aktywów niematerialnych, odwrócenie ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku wyniosła +8.783 tys. PLN (ujęta w roku zakończonym 31 grudnia 2020 roku: 0 tys. PLN). Wartość bilansowa aktywów trwałych i wartości niematerialnych Grupy Rottneros przyjęta do konsolidacji Grupy Arctic Paper w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyceniona jest poniżej wartości prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Rottneros. Z tego powodu analiza utraty wartości aktywów przypisanych do ośrodka generującego środki pieniężne w postaci Grupy Rottneros była oparta o analizę utraty wartości przygotowaną przez Grupę Rottneros. Do ośrodka przypisane są wartość firmy oraz znak handlowy o nieokreślonym okresie użytkowania. Ponieważ wyniki tego ośrodka generującego przepływy pieniężne za 2021 rok były lepsze niż oczekiwane a analiza zdarzeń i okoliczności, które wystapiły od dnia przeprowadzenia ostatniego testu wskazywała na niewielkie prawdopodobieństwo uzyskania kwoty odzyskiwalnej niższej niż wartość bilansowa aktywów netto stanowiących ośrodek generujący przepływy pieniężne Grupa Rottneros oceniła, że nie ma ryzyka utraty wartości dla ich aktywów trwałych i wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2021 roku i zgodnie z MSR 36.24 odstąpiła od przeprowadzenia testu na dzień 31 grudnia 2021 roku polegając na teście przeprowadzonym na dzień 31 grudnia 2020 roku. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość odzyskiwalna ośrodka została ustalona na podstawie wartości użytkowej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Do obliczenia wartości użytkowej aktywów netto przypisanych do ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne przyjęto stopę dyskontową (WACC) w zakresie 10%-11% oraz okres prognozy od 2022 roku do maksymalnie 2028 roku. Prognozowane przepływy obejmowały okres rezydualny powyżej 5 lat ze względu na przyjętą strategię Grupy przewidującą funkcjonowanie ośrodka w czasie nieokreślonym. Na dzień 31 grudnia 2020 łączna wartość aktywów netto poddana testom na utratę wartości wynosiła 651.151 tys. PLN (w tym wartość firmy 9.656 tys. PLN i znak handlowy 33.449 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2021 łączna wartość aktywów netto przypisana do Grupy Rottneros wynosiła 656.972 tys. PLN (w tym wartość firmy 9.421 tys. PLN i znak handlowy 32.634 tys. PLN). Wartość odzyskiwalna aktywów netto przypisanych do ośrodków wypracowujących środki pieniężne była wyższa niż wartość bilansowa tych aktywów i dlatego test nie wykazał utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (w tym znaku handlowego i wartości firmy) Grupy Rottneros ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku. Wartości niematerialne o wartości bilansowej 22.239 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2020 roku: 5.660 tys. PLN) stanowią zabezpieczenie kredytów bankowych (nota nr 27.2). Wartość firmy została opisna w nocie 20. 20. Połączenia jednostek Z dniem 1 stycznia 2020 roku Grupa, poprzez Rottneros AB, objęła kontrolę nad Nykvist Skogs AB. Poprzez nabycie Nykvist Skogs AB Grupa wzmocniła zaopatrzenie w drewno celulozowe poprzez zwiększony dostęp do drewna od właścicieli lasów prywatnych. Grupa ta stanowi około połowy własności lasów w Szwecji, a prywatne lasy odgrywają coraz większą rolę w zakresie zaopatrzenia przemysłu w drewno. Wartość firmy, skalkulowana poniżej, została przypisana do szerszego dostępu Grupy do surowców w dłuższej perspektywie czasu. Spółka Nykvist Skogs AB nie miała zobowiązań warunkowych wymagających rozpoznania w ramach rozliczenia połączenia. Poniższe zestawienie przedstawia ustalone wartości godziwe głównych pozycji możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów oraz przejętych zobowiązań na dzień przejęcia: tys. SEK Cena zapłacona za udziały 24 400 Należności i zobowiązania wobec Nykvist przed nabyciem 2 000 Cena nabycia 26 400 Rzeczowe aktywa trwałe 5 021 Zapasy 1 513 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 22 340 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 245 Zobowiązania 32 554 Aktywa netto (5 565) Rozpoznana wartość firmy 20 835 Rozpoznana wartość firmy w tys. PLN 8 524 Ujęcie nabycia udziałów w skonsolidowany sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w tys. SEK Cena zapłacona za udziały (24 400) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień nabycia udziałów 9 245 Przepływy związane z nabyciem udziałów (15 155) Przepływy związane z nabyciem udziałów w tys. PLN (6 089) 21. Pozostałe aktywa 21.1. Inne aktywa finansowe Nota Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Instrumenty zabezpieczające 36.4.2. 109 344 13 107 Inwestycje w instrumenty kapitałowe 3 589 3 678 Rozliczenie zrealizowanych kontraktów forward 18 811 - Należności od funduszu emerytalnego 25 472 21 681 Razem 157 216 38 467 - krótkoterminowe 97 358 12 188 - długoterminowe 59 858 26 279 ‎ 21.2. Inne aktywa niefinansowe Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Koszty ubezpieczeń 771 1 352 Opłaty leasingowe 35 35 Przedpłaty na usługi 4 121 3 981 Opłaty z tytułu najmu 631 140 Pozostałe 3 166 956 Razem 8 723 6 464 - krótkoterminowe 8 423 6 149 - długoterminowe 300 315 21.3. Udziały we wspólnych przedsięwzięciach Udziały we współnych przedsięwzięciach obejmują udziały w dwóch spółkach energetycznych. Celem nabycia udziałów była realizacja strategii zwiększania własnych mocy energetycznych. 22. Test utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych 22.1. Wartość firmy Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa Rottneros wykonała testy na utratę wartości dla wartości firmy przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Testy nie wykazały potrzeby dokonania odpisu wartości firmy na ten dzień. Wyniki ośrodka generującego przepływy pieniężne przypisane do wartości firmy za 2021 rok były lepsze niż oczekiwane. Na tej podstawie Grupa Rottneros oceniła, że nie ma ryzyka utraty wartości dla wartości firmy na dzień 31 grudnia 2021 roku. 22.2. Arctic Paper Grycksbo Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku oraz we wcześniejszych okresach zostały przeprowadzone w Arctic Paper Grycksbo testy utraty wartości w odniesieniu do rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych (w tym w pełni odpisane relacje z klientami o wartości brutto 35.115 tys. PLN) . Przeprowadzenie testu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2021 roku w Arctic Paper Grycksbo było związane z wysokim pobytem na papier i szacowanymi dobrymi wynikami spółki i potrzebą rozważenia aktualizacji odpisu z tytułu utraty wartości dla Arctic Paper Grycksbo. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2021 r. została określona jako jego wartość użytkowa i wyniosła 121.426 tys. PLN. Test skutkowł odwróceniem odpisu aktualizujcego z tytułu utrat wartości na dzień 31 grudnia 2021 roku na kwotę 32.235 tys. PLN. Łączny skumulowany odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości dla Arctic Paper Grycksbo na 31 grudnia 2021 roku wyniósł 284.477 tys. PLN (31 grudnia 2020 roku: 324.619 tys. PLN). Różnica w wartości odpisu aktualizującego wynika z wyceny odpisu z lat poprzednich denominowanego w SEK do waluty prezentacji, tj. PLN. ‎ Tabele poniżej przedstawią wyniki, założenia i analizę wrażliwości dla testu na utratę wartości przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2021 roku: Wartość księgowa przed odwróceniem odpisu ‎ na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Wartość bilansowa po odwróceniu odpisu ‎ na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Rzeczowe aktywa trwałe, w tym: 62 520 86 406 - grunty 2 423 3 847 - budynki 18 368 26 649 - maszyny i urządzenia 32 269 46 449 - środki trwałe w budowie 9 461 9 461 Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania - 8 349 Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania 41 41 Kapitał pracujący 26 630 26 630 Całkowita wartość 89 191 121 426 Odwrócenie odpisu aktualizującego utratę wartości aktywów rozpoznane w 2021 roku (32 235) Główne założenia 2021 Prognoza przyjęta w oparciu o lata 2022-2026 Stawka podatku dochodowego 20,6% Stopa dyskontowa przed efektem podatkowym 8,6% Średni ważony koszt kapitału (WACC) 8,0% Stopa wzrostu w okresie rezydualnym 0,0% Parametr Zmiana ‎ parametru o Wpływ na wartość użytkową aktywów 31 grudnia 2021 roku Średni ważony koszt kapitału (WACC) +0,1 p.p. (977) Stopa wzrostu w okresie rezydualnym +0,1 p.p. 656 Wolumen sprzedaży tylko w pierwszym roku prognozy + 0,1% 205 Cena sprzedaży tylko w pierwszym roku prognozy + 0,1% 701 Cena zakupu celulozy tylko w pierwszym roku prognozy +1,0% (2 939) Cena zakupu energii tylko w pierwszym roku prognozy +1,0% (419) Średni ważony koszt kapitału (WACC) -0,1 p.p. 977 Stopa wzrostu w okresie rezydualnym -0,1 p.p. (656) Wolumen sprzedaży w pierwszym roku prognozy - 0,1% (205) Cena sprzedaży tylko w pierwszym roku prognozy - 0,1% (701) Cena zakupu celulozy w pierwszym roku prognozy -1,0% 2 939 Cena zakupu energii w pierwszym roku prognozy -1,0% 419 Wartość średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 8,0%. ‎ 23. Zapasy Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Materiały (według ceny nabycia) 184 410 145 949 Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia) 10 470 8 075 Wyroby gotowe, w tym: Według ceny nabycia / kosztu wytworzenia 201 266 149 921 Według wartości netto możliwej do uzyskania 6 706 61 522 Przedpłaty na poczet dostaw 16 24 Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ‎ ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania 402 868 365 491 Odpis aktualizujący wartość zapasów 10 451 34 216 Razem zapasy przed odpisem aktualizującym 413 320 399 707 Towary wynosiły 487 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku (31 grudnia 2020 roku: 472 tys. PLN). Wartość zapasów ujęta w kosztach 2021 roku wynosi 1.824 mln PLN (2020 rok: 1.499 mln PLN).W roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku Grupa zmniejszyła odpisy aktualizujące wartość zapasów o kwotę netto 23.765 tys. PLN (2020 rok: wzrost o 24.204 tys. PLN). Zmniejszenie odpisu wynikało przede wszystkim z wyprzedaży lub złomowania części zamiennych. Różnica na odpisie aktualizacyjnym odnoszona jest w rachunku zysków i strat do kosztu własnego sprzedaży. Odpis aktualizujący związany jest z wyrobami gotowymi i materiałami (w tym częściami zamiennymi) wolno rotującymi oraz obciążonymi ryzykiem uszkodzenia, niesprzedania bądź niewykorzystywania na własne potrzeby. W roku finansowym zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała umowę zastawu na całym majątku ruchomym rozumianym jako zapasy, należności handlowe i środki pieniężne w wysokości 556.087 tys.PLN, 58 tys. NOK. W roku finansowym zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała umowę zastawu na całym majątku ruchomym rozumianym jako zapasy, należności handlowe i środki pieniężne w wysokości 453.512 tys.PLN, 624.865 tys. SEK, 58k NOK. 24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Należności z tytułu dostaw i usług 359 163 253 977 Należności budżetowe z tytułu VAT 33 010 35 273 Pozostałe należności od osób trzecich 7 118 4 972 Pozostałe należności od podmiotów powiązanych 3 239 3 320 Należności ogółem (netto) 402 530 297 543 Odpis aktualizujący należności 15 954 18 680 Należności brutto 418 485 316 223 Wszystkie wykazane wyżej należności z tytułu dostaw i usług to należności z umów z klientami i nie zawierają w sobie istotnego elementu finansowania. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie nr 33. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności od 30 do 90 dni. Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy. Na dzień 31 grudnia 2021 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 15.954 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2020 roku: 18.680 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem. Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia 18 680 19 222 Zwiększenie 1 396 715 Wykorzystanie (3 052) (1 541) Rozwiązanie niewykorzystanego odpisu (1 531) (130) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 461 414 Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia 15 954 18 680 Odpis aktualizujący w całości dotyczy należności z tytułu umów z klientami. Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne: Razem Nieprzeterminowane Przeterminowane, lecz ściągalne < 30 dni 30 - 60 dni 60 - 90 dni 90 - 120 dni >120 dni Na dzień 31 grudnia 2021 359 163 332 489 21 349 3 764 155 45 1 361 Na dzień 31 grudnia 2020 253 977 225 075 26 327 1 081 321 14 1 159 Należności powyżej 120 dni w perspektywicznej ocenie kierownictwa spółki kwalifikują się do odzyskania i dlatego nie zostały objęte odpisem. Termin zapadalności pozostałych należności od osób trzecich nie przekracza 360 dni. Należności od podmiotów powiązanych dotyczą przede wszystkim należności od głównego akcjonariusza AP S.A. i zostaną rozliczone w momencie wypłaty dywidendy. ‎ Polityka w zakresie tworzenia odpisu aktualizującego należności została opisana w nocie 9.11 i 35.4. ‎ 25. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosi 167.927 tys. PLN (31 grudnia 2020 roku: 255.563 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi środkami pieniężnymi w ramach kredytów bieżących w wysokości 212.115 tys. PLN (31 grudnia 2020 roku: 195.057 tys tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała wykorzystany kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 0 tys. PLN (31 grudnia 2020 roku: 0 tys. PLN). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji: Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Środki pieniężne w banku i w kasie 167 824 255 563 Lokaty krótkoterminowe - - Środki pieniężne w drodze 103 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w skonsolidowanym bilansie 167 927 255 563 Środki pieniężne w banku i w kasie przypisane działalności zaniechanej - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych 167 927 255 563 Od 2017 roku w ramach spółek z Grupy Arctic Paper działa cash-pooling w walucie EUR i w walucie PLN. Polega on na koncentrowaniu sald środków pieniężnych należących do poszczególnych uczestników oraz kompensowanie ich z czasowymi niedoborami środków u innych uczestników cash-poola. Wprowadzenie tego rozwiązania na ma celu zarówno efektywne zarządzanie gotówką w Grupie, jak również minimalizowanie kosztów zewnętrznych źródeł finansowania poprzez wykorzystanie własnych środków pieniężnych Grupy. ‎ 26. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 26.1. Kapitał podstawowy Kapitał akcyjny Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Akcje zwykłe serii A o wartości nominalnej 1 PLN każda 50 000 50 000 Akcje zwykłe serii B o wartości nominalnej 1 PLN każda 44 253 500 44 253 500 Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 1 PLN każda 8 100 000 8 100 000 Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 1 PLN każda 3 000 000 3 000 000 Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 1 PLN każda 13 884 283 13 884 283 - Liczba akcji 69 287 783 69 287 783 Wartość kapitału podstawowego 69 287 783 69 287 783 26.1.1. Zmiany kapitału zakładowego spółki Arctic Paper S.A. W roku 2021 i 2021 nie miały miejsca zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. 26.1.2. Wartość nominalna akcji Akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 PLN i zostały w pełni opłacone. 26.1.3. Prawa akcjonariuszy Akcjom wszystkich serii przypada jeden głos na akcję i są jednakowo uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału. 26.2. Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozycja ta jest korygowana o różnice kursowe wynikające z przeliczania sprawozdań finansowych zagranicznych jednostek zależnych, dla których waluta funkcjonalna jest inna niż PLN, do waluty prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego, czyli PLN. Zasady przeliczenia wraz z przyjętymi kursami wymiany opisane są w nocie 9.4. 26.3. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy obejmuje wartość emisji akcji Arctic Paper S.A. powyżej ceny nominalnej pomniejszonej o koszty związane z tymi emisjami mających miejsce w roku 2009, 2010 i 2013 w wysokości 134.257 tys. PLN, obniżenie ceny nominalnej akcji z 10 PLN do 1 PLN w roku 2012 w wysokości 498.632 tys. PLN oraz część zysków i strat zatrzymanych wynikających z podziału wyniku Arctic Paper S.A. w wysokości -224.913 tys. PLN. Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitale zapasowym w roku zakończonym 31 grudnia 2021 i 31 grudnia 2020 roku: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Kapitał zapasowy na początek okresu 407 976 407 976 Dystrybucja zysku/straty - - - Kapitał zapasowy na koniec okresu 407 976 407 976 ‎ 26.4. Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał rezerwowy obejmuje część zysków i strat zatrzymanych wynikających z podziału wyniku Arctic Paper S.A., reklasyfikację między kapitałami w APSA oraz kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających. Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitałach rezerwowych w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 160 376 139 035 Zmiany dotyczące zabezpieczeń przepływów pieniężnych - Zmiana wycena instrumentów finansowych, w tym: 73 092 (15 088) - Forward na energię elektryczną 70 780 (15 915) - SWAP odsetkowy 5 764 591 - Forward na celulozę (3 452) 236 Podatek odroczony od zmiany wyceny instrumentów finansowych, w tym: (14 843) 3 394 - Forward na energię elektryczną (14 927) 3 276 - SWAP odsetkowy (606) - - Forward na celulozę 690 118 Pozostałe zmiany Wypłata dywidendy udziałowcom AP SA (17 399) - Przekazanie zysku na kapitał rezerwowy - 33 035 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 201 226 160 376 26.5. Zyski/straty zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Pozycja zyski/straty zatrzymane obejmuje niepodzielone zyski/straty z lat ubiegłych, zysk/stratę danego roku obrotowego oraz zyski/straty aktuarialne wynikające z aktuarialnej wyceny rezerwy na odprawy emerytalne. Zyski/straty zatrzymane w skonsolidowanym sprawozdaniu mogą zawierać kwoty niepodlegające podziałowi, tj. takie, które nie podlegają wypłacie w formie dywidendy. Statutowe sprawozdania finansowe jednostek są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości (z wyjątkiem Arctic Paper Kostrzyn S.A. oraz Arctic Paper S.A.) oraz statutami spółek. Dywidenda na rzecz jednostki dominującej może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Taka lokalna definicja niepodzielonego wyniku finansowego bardzo często różni się od definicji niepodzielonego wyniku wynikającej z MSSF UE, co może być czynnikiem ograniczającym dystrybucję zysku. Lokalne regulacje prawne np. często wymagają tworzenia określonych kapitałów rezerwowych na rzecz możliwych przyszłych strat. Stosowanie różnych zasad rachunkowości może spowodować występowanie różnic pomiędzy statutowymi sprawozdaniami finansowymi, a pakietami sprawozdawczymi dla celów konsolidacji. Dywidenda dla akcjonariuszy jednostki dominującej może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. przygotowanym dla celów statutowych. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się, co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie, co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele. W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych). Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy. Zyski/straty zatrzymane zaprezentowane w bilansie na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku składają się z następujących pozycji: Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Skonsolidowane zyski/straty przypisane jednostce dominującej 154 427 27 274 Skonsolidowane zyski/straty z podziału zysku/straty jednostki dominującej, w tym 78 504 81 891 - z podziału zysku/straty ostatniego roku / wypłaty dywidendy (3 387) (33 035) Zysk/strata na nabyciu/sprzedaży akcji Rottneros AB od akcjonariuszy niekontrolujących, w tym 23 193 23 193 - zysk 29 353 29 353 - strata (6 160) (6 160) Zyski/straty aktuarialne (30 011) (35 847) Zyski/straty zatrzymane na koniec okresu 226 113 96 510 26.6. Udziały niekontrolujące Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Na początek okresu 283 056 263 619 Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne (15 179) - Udział w całkowitych dochodach jednostek zależnych 62 981 19 437 Na koniec okresu 330 859 283 056 Udziały niekontrolujące obejmują część kapitału własnego Grupy przypadającego przede wszystkim na akcjonariuszy niekontrolujących Rottneros AB. W tabeli poniżej przedstawiono główne dane finansowe dla Grupy Rottneros wykazane w konsolidacji Grupy Arctic Paper z uwzględnieniem rozliczenia wartości godziwej aktywów nabytych na dzień objęcia kontroli nad Grupą Rottneros: Skonsolidowany rachunek zysków i strat Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Przychody ze sprzedaży produktów 1 036 381 856 677 Koszty operacyjne (912 460) (858 850) Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 123 921 (2 174) Przychody/koszty finansowe (1 350) (16 069) Zysk/(strata) brutto 122 571 (18 242) Podatek dochodowy (24 273) 2 873 Zysk/(strata) netto 98 298 (15 369) ‎ Na dzień Na dzień Skonsolidowany bilans 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 Aktywa trwałe 490 440 476 582 Aktywa obrotowe, w tym 443 217 434 093 Zapasy 146 692 160 594 Należności i pozostałe aktywa 224 300 121 765 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 72 225 151 734 RAZEM AKTYWA 933 657 910 675 Kapitał własny 573 398 480 460 Zobowiązania długoterminowe 159 287 258 791 Zobowiązania krótkoterminowe 200 973 171 424 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOWBOWIĄZANIA 933 657 910 675 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 135 503 46 148 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (51 350) (56 477) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (160 205) (8 904) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (76 052) (19 233) Środki pieniężne na początek okresu 151 734 153 145 Różnice kursowe netto (3 457) 17 822 Środki pieniężne na koniec okresu 72 225 151 734 W ciągu 2021 roku Rottneros AB wypłacił dywidendę, łącznie w wysokości 31.168 tys. PLN (69 milionów SEK) z czego 15.179 tys. PLN dotyczyło udziałowców niekontrolujących. W ciągu 2020 roku Rottneros AB nie wypłacił dywidendy. Ze względu na podpisaną umowe kredytową RROS AB posiada ograniczenie w wypłacie dywidendy stanowiące 50% zysku netto. Nie występują inne ograniczenia w zarządzaniu aktywami i kapitałami dla Grupy Arctic Paper w związku z udziałem akcjonariuszy niekontrolujących Grupy Rottneros. 26.7 Analiza innych całkowitych dochodów w podziale na poszczególne pozycje kapitałów Na dzień 31 grudnia 2021 Na dzień 31 grudnia 2020 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych ujęte w pozycji "Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych" przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej (8 293) 44 690 ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" (6 745) 33 191 Wycena instrumentów finansowych podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: ujęte w pozycji "Pozostałe kapitały rezerwowe " 44 426 8 044 ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" 37 613 (7 489) przeklasyfikowane do zysku/ (straty) w okresie sprawozdawczym ujęte w pozycji "Pozostałe kapitały rezerwowe " 13 823 (19 738) ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" (16 640) 1 219 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń ujęte w pozycji "Zyski zatrzymane " 5 836 (998) ujęte w pozycji "Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących" - - RAZEM 70 020 58 920 w tym dotyczące Akcjonariuszy jednostki dominującej 55 792 31 998 Akcjonariuszy niekontrolujących 14 228 26 922 ‎ 27. Oprocentowane kredyty bankowe, obligacje i pożyczki oraz pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania krótkoterminowe Nota Termin spłaty Oprocentowanie Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 17 do 31-12-2022 8 845 9 765 Instrumenty zabezpieczające 36.4 3 140 2 195 Pozostałe zobowiązania do 31-12-2022 184 188 Razem krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 12 170 12 148 Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne: Kredyt z banku EBRD TA (część krótkoterminowa) w EUR 36.3 do 31-12-2021 2,65% - 9 552 Kredyt z banku EBRD Capex A (część krótkoterminowa) w EUR 36.3 do 31-12-2021 2,80% - 8 383 Kredyt z banku EBRD Capex B (część krótkoterminowa) w EUR 36.3 do 31-12-2021 3% - 15 826 Kredyt z banku Santander (część krótkoterminowa) w PLN 36.3 31-08-2021 2,55% - 2 293 Kredyt z banku BNP (część krótkoterminowa) w EUR 36.3 31-08-2021 2,65% - 2 389 Kredyt z konsorcjum banków Santander i BNP w PLN 36.3 31-01-2021 2,55% - 2 876 Obligacje w PLN 36.3 31-08-2021 3,05% - 58 194 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część krótkoterminowa) w PLN 31-03-2026 2,01% 16 064 - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część krótkoterminowa) w EUR 36.3 31-03-2026 1,25% 15 556 - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN 36.3 03-31-2024 2,01% 11 793 - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR 36.3 03-31-2024 1,25% 6 520 - Kredyt w banku Nordea Bank Abp w SEK 36.3 do 31-12-2024 NSSu+1,75% 34 556 36 766 Razem krótkoterminowe oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne 84 489 136 278 Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe 96 659 148 426 Zobowiązania długoterminowe Nota Termin spłaty Oprocentowanie Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 17 do 31-12-2089 28 256 25 956 Instrumenty zabezpieczające 36.4 - 3 175 Pozostałe zobowiązania 897 920 Razem długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 29 153 30 050 Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne: Kredyt z banku EBRD TA (część długoterminowa) w EUR 36.3 do 31-08-2022 2,65% - 8 815 Kredyt z banku EBRD Capex A (część długoterminowa) w EUR 36.3 do 31-08-2022 2,80% - 4 928 Kredyt z banku EBRD Capex B (część długoterminowa) w EUR 36.3 do 31-08-2022 3,00% - 14 350 Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część długoterminowa) w PLN 36.3 03-31-2026 2,01% 50 968 - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP (część długoterminowa) w EUR 36.3 03-31-2026 1,25% 50 579 - Obligacje w SEK 36.3 01-09-2022 STIBOR 3M+4,15% - 183 000 Kredyt w banku Danske Bank w SEK 36.3 14-07-2023 STIBOR 3M+1,75% 59 664 - Razem długoterminowe oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne 161 210 211 094 Razem długoterminowe zobowiązania finansowe 190 364 241 144 * na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku kredyt wykazany zgodnie z umową obowiązującą na ten dzień; termin spłaty wydłużony według aneksu podpisanego w kolejnym roku 27.1. Kredyty bankowe, obligacje i pożyczki W dniu 2 kwietnia 2021 roku Spółka podpisała umowę kredytów terminowych i odnawialnych, pod nazwą angielską - term and revolving facilities agreement („Umowa Kredytowa”), która została zawarta pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą i gwarantem, podmiotami zależnymi Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, jako poręczycielami („Poręczyciele") oraz konsorcjum banków w składzie: Santander Bank Polska S.A.(„Agent Zabezpieczenia”), BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. (razem: "Kredytodawcy"), na mocy której Kredytodawcy udzielili Spółce kredytu terminowego podzielonego na dwie transze w kwocie, odpowiednio, 75.000.000 PLN oraz 16.100.000 EUR oraz kredytu odnawialnego w łącznej kwocie 32.200.000 EUR (łącznie "Kredyty"). Zgodnie z Umową Kredytową Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty: (i) kredyt terminowy płatny w dwóch transzach: pierwsza transza w wysokości 75.000.000 PLN (siedemdziesięciu pięciu milionów złotych) oraz druga transza w kwocie 16.100.000 EUR (szesnastu milionów stu tysięcy euro) ("Kredyt Terminowy"); oraz (ii) kredyt odnawialny w wysokości 32.200.000 EUR (trzydziestu dwóch milionów dwustu tysięcy euro) ("Kredyt Odnawialny"). Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej, Kredyt Terminowy został udostępniony w celu refinansowania istniejącego zadłużenia finansowego Spółki i jej określonych spółek zależnych. Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej kwoty pozyskane w ramach Kredytu Odnawialnego są przeznaczone na ogólne cele korporacyjne i pokrycie kapitału obrotowego Spółki oraz jej określonych spółek zależnych (w tym na udzielanie pożyczek wewnątrzgrupowych w dowolnej formie). Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR w przypadku finansowania w PLN oraz stawki bazowej EURIBOR w przypadku finansowania w EUR oraz zmiennej marży, której poziom będzie uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA. Zgodnie z Umową Kredytową odpowiednie Kredyty zostaną spłacone w następujących terminach: (i) w przypadku Kredytu Terminowego – w dniu przypadającym pięć lat po zawarciu Umowy Kredytowej; oraz (ii) w przypadku Kredytu Odnawialnego – w dniu przypadającym trzy lata po zawarciu Umowy Kredytowej z możliwością przedłużenia warunków Kredytu Odnawialnego o dodatkowe dwa lata zgodnie z warunkami Umowy Kredytowej. Kredyty Terminowe podlegają spłacie w równych półrocznych ratach, rozpoczynającej się w listopadzie 2021 roku, a Kredyt Odnawialny podlega spłacie w ostatecznym terminie spłaty. Uruchomienia i spłaty transz kredytów zaciągnietych w ramach finansowania zgodnie z umową podpisaną 9 września 2016 roku odbywały się zgodnie z tą umową. W dniu 8 lipca 2021 roku spółka zależna Rottneros AB podjęła decyzję w sprawie wcześniejszego wykupu wszystkich obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji do 600 milionów SEK( tj. do 267,5 mln złotych), o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 16/2017 z dnia 28 sierpnia 2017 roku. Wcześniejszy wykup obligacji, został przeprowadzony w dniu 19 lipca 2021 roku. Wykup obligacji został sfinansowany z kredytu terminowego udzielonego spółce Rottneros AB przez Danske Bank. Wykupione obligacje podlegają umorzeniu. W związku z umorzeniem obligacje zostaną wycofane z giełdy Nasdaq w Sztokholmie. Wartość długoterminowych i krótkoterminowych oprocentowanych kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2021 roku zmniejszyła się o 101.673 tys. PLN w porównaniu do 31 grudnia 2020 roku przede wszytkim z powodu wykupu obligacji w PLN i refinansowania kredytów przez AP SA oraz wykupu obligacji w SEK i zaciągnięcie kredytu bankowego przez Grupę Rottneros. 27.2. Zabezpieczenia kredytów 2021 rok W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki; › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli; › zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; › zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przypadku gdy zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków; › pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: › zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Szwecji, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki › hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; › korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; › cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); › zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. Poza powyższymi, Grupa wykazywała na dzień 31 grudnia 2021 roku: 1) zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki Rottneros AB w banku Danske Bank – są to: › zastaw na aktywach na kwotę 284.730 tys. SEK (127.730 tys. PLN); 2. zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki AP Kraft w banku Nordea Bank – są to: › hipoteka na aktywach na kwotę 80.000 tys. SEK (35.888 tys. PLN). ‎ 2020 rok W związku z podpisanymi w dniu 9 września 2016 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, umowami związanymi z emisją obligacji oraz umową pomiędzy wierzycielami, w dniu 3 października 2016 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku BNP Paribas S.A., działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj. 1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: — zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli (Poręczyciele to: AP Kostrzyn, AP Munkedals, AP Grycksbo) akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH i Arctic Paper Investment GmbH), z wyjątkiem akcji Spółki; — hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Spółki i Poręczycieli; — zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Spółki i Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej); — cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); — oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego; — zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; — pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce; — podporządkowanie wierzytelności kredytodawców w ramach grupy (uwzględnionych w Umowie Pomiędzy Wierzycielami). 2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia: — zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki, a także zastawy na akcjach Rottneros (z wyłączeniem pakietu bezpłatnych akcji Rottneros); — hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne; — korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne; — cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej); — zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej. Poza nimi, Grupa wykazywała na dzień 31 grudnia 2020 roku: 1) zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki Rottneros AB w banku Danske Bank – są to: › zastaw na aktywach na kwotę 284.730 tys. SEK (115.970 tys. PLN); 2. zabezpieczenia na aktywach z tytułu zaciągniętych zobowiązań spółki AP Kraft w banku Nordea Bank – są to: › hipoteka na aktywach na kwotę 80.000 tys. SEK (36.784 tys. PLN). ‎ 28. Świadczenia pracownicze 28.1. Zobowiązania pracownicze Tabela poniżej przedstawia zestawienie zobowiązań pracowniczych na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku. Nota Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 28.2 119 844 136 634 Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń 8 735 3 295 Podatek dochodowy od osób fizycznych 5 084 8 351 Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych 16 863 17 088 Zobowiązania emerytalne 2 334 4 343 Niewykorzystane urlopy 46 549 47 855 Premie 9 341 18 791 Pozostałe zobowiązania pracownicze 10 271 5 708 RAZEM 219 021 242 063 - krótkoterminowe 107 028 106 069 - długoterminowe 111 993 135 994 28.2. Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia Jednostki Grupy wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez polski Kodeks Pracy w przypadku spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A. oraz na podstawie obowiązujących umów ze związkami zawodowymi, w przypadku spółek Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Kostrzyn S.A oraz Arctic Paper Grycksbo AB, który tworzy także Fundusz Socjalny dla przyszłych emerytów. Ponadto ze względu na przepisy prawa Arctic Paper Mochenwangen GmbH nadal jest zobowiązana do ujmowania rezerwy na odprawy emertyalne. W związku z tym Grupa na podstawie wycen dokonanych w każdym kraju przez profesjonalne firmy aktuarialne tworzy rezerwę na przyszłe świadczenia. Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty. Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży, na które składają się:  koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego zatrudnienia)  odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń. ‎ Kwotę kosztu netto świadczeń pracowniczych przedstawiono w poniższej tabeli: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Koszty bieżącego zatrudnienia 9 378 2 124 Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 1 032 1 179 (Zysk) / Strata aktuarialna (6 251) 969 - Łączne koszty świadczeń z tytułu programu 4 159 4 272 w tym: rozpoznane w rachunku zysków i strat 10 410 3 303 rozpoznane w pozostałych dochodach całkowitych (6 251) 969 Uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu rezerw za lata zakończone 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku przedstawiono w poniższej tabeli. Program świadczeń ‎ w Szwecji (AP SA Oddział) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Munkedals) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Grycksbo) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Grupa Rottneros) Program świadczeń ‎ w Polsce ‎ (Kostrzyn) Program świadczeń ‎ w Niemczech Razem Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ‎ na dzień 1 stycznia 2021 roku 2 837 35 238 51 835 19 771 11 607 15 346 136 634 Koszty bieżącego zatrudnienia 280 - 4 051 4 050 613 384 9 378 Koszty odsetek - 276 409 - 178 169 1 032 Strata (Zysk) aktuarialny - (137) (1 170) - (917) (4 027) (6 251) Wypłacone świadczenia - (969) (16 614) - (315) (397) (18 295) Różnice kursowe z przeliczenia programów zagranicznych - (856) (1 221) (494) - (82) (2 653) Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne na dzień 31 grudnia 2021 roku 3 117 33 553 37 289 23 327 11 166 11 392 119 844 Program świadczeń ‎ w Szwecji (AP SA Oddział) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Munkedals) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Grycksbo) Program świadczeń ‎ w Szwecji (Grupa Rottneros) Program świadczeń ‎ w Polsce ‎ (Kostrzyn) Program świadczeń ‎ w Niemczech Razem Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ‎ na dzień 1 stycznia 2020 roku 2 150 31 564 49 141 16 699 10 841 14 161 124 556 Koszty bieżącego zatrudnienia 687 - - 848 589 - 2 124 Koszty odsetek - 377 593 - 209 - 1 179 Strata (Zysk) aktuarialny - 103 301 - 565 - 969 Wypłacone świadczenia - (844) (4 251) - (597) - (5 692) Różnice kursowe z przeliczenia programów zagranicznych - 4 038 6 051 2 224 - 1 185 13 498 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne na dzień 31 grudnia 2020 roku 2 837 35 238 51 835 19 771 11 607 15 346 136 634 ‎ Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na poszczególne dni bilansowe do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące: Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Stopa dyskontowa (%) Program w Szwecji 1,7% 0,9% Program w Polsce 1,5% 1,5% Program w Niemczech 1,3% 1,3% Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%) Program w Szwecji 0,0% 0,0% Program w Polsce 3,0% 3,0% Program w Niemczech nd nd Pozostały okres zatrudnienia (w latach) Program w Szwecji 15,5 15,0 Program w Polsce 11,4 15,0 Program w Niemczech 16,3 nd AP Mochenwangen nie prowadzi działalności gospodarczej i dlatego zmiany stóp procentowych i okresu zatrudnienia nie mają wpływu na wartość rezerwy na odprawy emerytalne w Niemczech. APG podpisało porozumienie z funduszem emerytalnym w Szwecji, PRI na mocy którego zobowiązało się do spłaty swojego zobowiązania do końca 2024 roku. Porozumienie daje także mozliwość APG całkowitej spłaty zaobowiążania w 2022 roku. W tabeli poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych: Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o 1 punkt procentowy Wzrost o 1 p.p. Spadek o 1 p.p. 31 grudnia 2021 roku w tys. PLN w tys. PLN Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń (bez uwzględnienia podatku w Szwecji) (18 274) 11 416 31 grudnia 2020 roku Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń (bez uwzględnienia podatku w Szwecji) (23 235) 12 414 Zmiana przewidywanej stopy wzrostu wynagrodzeń o 1 punkt procentowy Wzrost o 1 p.p. Spadek o 1 p.p. 31 grudnia 2021 roku w tys. PLN w tys. PLN Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń 1 397 (1 171) 31 grudnia 2020 roku Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń 1 586 (1 314) ‎ 29. Rezerwy 29.1. Zmiany stanu rezerw Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu rezerw w latach 2021-2020: Rezerwy Na dzień 1 stycznia 2021 roku 1 496 Utworzone w ciągu roku obrotowego 494 Wykorzystane (116) Rozwiązane Korekta z tytułu różnic kursowych (34) Na dzień 31 grudnia 2021 roku, w tym: 1 840 - krótkoterminowe 494 - długoterminowe 1 346 Na dzień 1 stycznia 2020 roku 5 394 Utworzone w ciągu roku obrotowego - Wykorzystane (4 235) Rozwiązane - Korekta z tytułu różnic kursowych 337 Na dzień 31 grudnia 2020 roku, w tym: 1 496 - krótkoterminowe 116 - długoterminowe 1 379 Inne rezerwy na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku obejmują głównie rezerewę na prawa do emisji CO2. 29.2. Rezerwa na reklamacje oraz zwroty Rezerwa na reklamacje i zwroty tworzona jest na podstawie reklamacji oraz zwrotów odnotowanych w latach ubiegłych. Ze względu na stałe nakłady na podnoszenie jakości procesu produkcji i produktów Grupa nie rozpoznała rezerwy na reklamacje i zwroty na koniec roku 2021 i 2020. ‎ 30. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, dotacje i przychody rozliczane w czasie 30.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe) Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym: Wobec jednostek powiązanych 396 505 Wobec jednostek pozostałych 475 701 348 873 476 096 349 377 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i innych Podatek VAT 10 764 6 975 Podatek akcyzowy 1 167 1 161 Podatek od nieruchomości 633 719 12 565 8 854 Pozostałe zobowiązania Zobowiązania inwestycyjne 13 875 7 444 Zobowiązania z tytuły ochrony środowiska 1 521 260 Przedpłaty 2 756 1 815 18 152 9 519 RAZEM 506 813 367 751 Zasady i warunki płatności zobowiązań prezentowanych powyżej: — warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie nr 33.3; — zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 60-dniowych; — pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 1-miesięcznym terminem płatności; — kwota wynikająca z różnicy pomiędzy zobowiązaniami a należnościami z tytułu podatku od towarów i usług jest płacona właściwym władzom podatkowym w okresach miesięcznych. 30.2. Dotacje i przychody rozliczane w czasie Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Dotacje z Ekofunduszu 6 891 8 103 Dotacje z NFOŚiGW 4 970 5 912 Dotacje w Szwecji 1 794 3 219 Przychody rozliczane w czasie 7 373 3 016 RAZEM 21 028 20 249 - krótkoterminowe 7 158 5 618 - długoterminowe 13 870 14 631 ‎ 31. Plany inwestycyjne Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa planuje ponieść nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w 2022 roku w kwocie nie mniej niż 130 milionów PLN. Kwoty te przeznaczone będą na zakup nowych maszyn i urządzeń. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa planowała poniesienie nakładów na rzeczowe aktywa trwałe nie mniej niż 110 milionów PLN w 2021 roku. 32. Zobowiązania warunkowe Grupa posiadała na dzień 31 grudnia 2021 roku następujące zobowiązania warunkowe: — zobowiązanie warunkowe z tytułu gwarancji FPG na rzecz towarzystwa wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 623 tys. SEK (279 tys. PLN) w Arctic Paper Grycksbo AB oraz na kwotę 764 tys. SEK (343 tys. PLN) w Arctic Paper Munkedals AB; — gwarancję bankową na rzecz Skatteverket Ludvika na kwotę 135 tys. SEK (61 tys. PLN). 32.1. Sprawy sądowe Nie toczą się istotne sprawy sądowe przeciwko Arctic Paper S.A. ani żadnej jednostce zależnej. 32.2. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy zobowiązania z tytułu podatków na dzień 31 grudnia 2021 roku są adekwatne do rozpoznanego i policzalnego ryzyka podatkowego i nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw. ‎ 33. Informacje o podmiotach powiązanych Podmiotami powiązanymi wobec Grupy Arctic Paper S.A. są: — Thomas Onstad – akcjonariusz większościowy, — Nemus Holding AB – spółka dominująca wobec Arctic Paper SA, — Munkedal Skog – spółka zależna od Nemus Holding AB, — Kluczowy personel kierowniczy – spółka powiązana z Prezesem Zarządu Wyższą kadrę kierowniczą stanowią Prezes i Członkowie Zarządu Jednostki Dominującej oraz Przewodniczący i Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej w okresie pełnienia funkcji w organie Spółki. Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w latach 2021-2020: ‎ Dane za okres od 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021 oraz na 31 grudnia 2021 Podmiot powiązany Sprzedaż usług na rzecz podmiotów powiązanych Zakup usług od podmiotów powiązanych/ wynagrodzenia Odsetki – przychody finansowe Odsetki – ‎ koszty finansowe Należności od podmiotów powiązanych Należności ‎ z tytułu ‎ pożyczek Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Nemus Holding AB 442 864 - - 3 239 - 354 Thomas Onstad - - - - - - - Munkedals Skog - 212 - - - - - Kluczowy personel kierowniczy - 1 087 - - - - 42 Razem 442 2 163 - - 3 239 - 396 Należności od Nemus Holding AB są przeterminowane na dzień 31 grudnia 2021 roku, ale są one rozliczane w drodze kompensaty ze zobowiązaniami z tytułu świadczenia usług. Dane za okres od 1 stycznia 2020 do 31 grudnia 2020 oraz na 31 grudnia 2020 Podmiot powiązany Sprzedaż usług na rzecz podmiotów powiązanych Zakup usług od podmiotów powiązanych Odsetki – przychody finansowe Odsetki – ‎ koszty finansowe Należności od podmiotów powiązanych Należności ‎ z tytułu ‎ pożyczek Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Nemus Holding AB 417 864 - - 3 320 - 7 Thomas Onstad - - - 714 - - - Munkedals Skog - 140 - - - - 52 Kluczowy personel kierowniczy - 1 125 - - - - 446 Razem 417 2 129 - 714 3 320 - 505 ‎ 33.1. Jednostka dominująca całej Grupy Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Incarta Development S.A. W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku nie wystąpiły transakcje pomiędzy Grupą a Incarta Development S.A. 33.2. Jednostka dominująca Jednostką dominującą wobec Grupy Arctic Paper S.A. jest Nemus Holding AB, który według stanu na 31 grudnia 2021 roku jest właścicielem 58,28% akcji zwykłych Arctic Paper S.A. 33.3. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Należności i zobowiązania handlowe mają zazwyczaj termin płatności pomiędzy 14 a 30 dni dla podmiotów powiązanych. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są na warunkach rynkowych. 33.4. Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Spółki dominującej Kadra kierownicza Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku obejmuje 2 osoby: Prezesa Zarządu oraz Członka Zarządu. Wartość wynagrodzenia kadry kierowniczej w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku wyniosła 2.966 tys. PLN (2.415 tys. PLN w roku zakończonym 31 grudnia 2020 roku). Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Spółki dominującej: Zarząd Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 613 2 082 Świadczenia emerytalne i medyczne po okresie zatrudnienia 353 333 Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy - - Łączna kwota wynagrodzenia wyższej kadry kierowniczej 2 966 2 415 Rada Nadzorcza Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 1 034 998 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze zawierają koszty poniesione przez Spółkę z tytułu usług kluczowego personelu kierowniczego świadczonych przez odrębną jednostkę zarządzającą w wysokości 1.484 tys PLN. 33.5. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu W okresie 2020-2021 ani Jednostka Dominująca ani Spółki zależne nie udzieliły pożyczek Członkom Zarządu. 33.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca inne transakcje pomiędzy spółkami zależnymi a Członkami Zarządu. 34. Informacje o umowie i wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych W dniu 20 stycznia 2020 roku Spółka Arctic Paper S.A. zawarła umowę z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialniością sp.k. o badanie sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok kończący się dnia 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2021 roku. Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Rodzaj usługi Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego 195 195 Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego 83 83 Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego (oddział AP S.A.) - 13 Pozostałe usługi - 35 Razem 278 326 Opłaty nie zawierają usług świadczonych dla pozostałych spółek Grupy. 35. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków na finansowanie działalności Grupy. Spółki Grupy zawierają także umowy leasingu. Grupa korzysta również z faktoringu bez regresu w zakresie należności z tytułu dostaw i usług. Głównym celem tego instrumentu finansowego jest szybkie pozyskanie środków finansowych. Należności, które są przedmiotem faktoringu zostały usunięte ze skonsolidowanego bilansu, ponieważ zostały spełnione warunki do usunięcia aktywa zgodnie z MSSF 9. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. W opinii Zarządu - w porównaniu do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2020 roku nie nastąpiły istotne zmiany ryzyka finansowego. Nie nastąpiły także zmiany celów i zasad zarządzania tym ryzykiem. 35.1. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa nie posiadała lokat bankowych na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). W wyliczeniach ujęto kredyty i leasingi o zmiennej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz kredyty,obligacje w SEK i leasingi o zmiennej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2020 roku. Dla każdej waluty przyjęto taki sam wzrost stopy procentowej o 1 punkt procentowy. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pogrupowano wartości kredytów, obligacji w SEK i leasingów w określonej walucie i od wyliczonych kwot naliczono wzrost o 1 punkt procentowy. Na dzień 31 grudnia 2021 roku PLN SEK EUR Długoterminowa część kredytów 50 968 92 412 50 579 Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu 12 617 11 268 3 929 Pomniejszone o kredyty objęte SWAP (50 968) - (50 579) Podstawa wyliczenia wpływu zmiany stopy procentowej 12 617 103 680 3 929 Wpływ na wynik finansowy brutto przy zwiększeniu oprocentowania o 1 punkt procentowy (126) (1 037) (39) Na dzień 31 grudnia 2020 roku PLN SEK EUR Długoterminowa część kredytów i obligacji - 219 767 28 093 Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu 13 178 7 316 5 461 Pomniejszone o kredyty objęte SWAP - - (28 093) Podstawa wyliczenia wpływu zmiany stopy procentowej 13 178 227 083 5 461 Wpływ na wynik finansowy brutto przy zwiększeniu oprocentowania o 1 punkt procentowy (132) (2 271) (55) Podstawa wyliczenia wpływu zmian stopy procentowej na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku dla długoterminowej części kredytów w SEK uwzględnia wydłużony termn płatnośco dla kredytu w Nordea Bank Abp. Ze względu na wykup obligacji w SEK w ciagu 2021 roku częściowo finansowanego kredytem w SEK nastąpiło zmniejszenie ryzyka Grupy na wahania stóp procentowych dla zadłużenia w SEK. Nota 36.3 przedstawia kredyty obligacje i leasingi o zmiennej i stałej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku 35.2. Ryzyko walutowe Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji w walutach innych niż jej waluta wyceny. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz całkowitych dochodów ogółem na racjonalnie możliwe wahania kursu dolara, euro, funta brytyjskiego oraz korony szwedzkiej przy założeniu niezmienności innych czynników. W wyliczeniach ujęto tylko wpływ zmiany kursów na pozycje bilansowe wyrażone w walutach obcych, a następnie dla każdej waluty przyjęto wzrost lub spadek kursu o 5%. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pogrupowano aktywa i zobowiązania w tych samych walutach i od wyliczonego dla każdej waluty salda „aktywa minus zobowiązania” obliczono wzrost lub spadek o 5%. W ciągu roku aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych utrzymywały się na podobnym poziomie. ‎ Na dzień 31 grudnia 2021 roku Podstawa wyliczenia Wpływ zmiany kursów na wynik finansowy brutto wpływu zmiany kursu Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – EUR (45 879) +5% (2 294) -5% 2 294 PLN – USD (59 171) +5% (2 959) -5% 2 959 PLN – GBP 12 447 +5% 622 -5% (622) PLN – SEK (25 023) +5% (1 251) -5% 1 251 SEK – EUR 164 000 +5% 8 200 -5% (8 200) SEK – USD 56 110 +5% 2 805 -5% (2 805) SEK – GBP 14 121 +5% 706 -5% (706) Wpływ instrumentów finansowych na inne całkowite dochody ogółem ‎ (z tytułu różnic z przeliczenia jednostek zagranicznych) Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – SEK +5% 14 840 -5% (14 840) PLN – EUR +5% (198) -5% 198 Na dzień 31 grudnia 2020 roku Podstawa wyliczenia Wpływ zmiany kursów na wynik finansowy brutto wzrostu/spadku kursu Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – EUR (41 705) +5% (2 085) -5% 2 085 PLN – USD (24 631) +5% (1 232) -5% 1 232 PLN – GBP 9 891 +5% 495 -5% (495) PLN – SEK (9 170) +5% (458) -5% 458 SEK – EUR 54 113 +5% 2 706 -5% (2 706) SEK – USD 53 831 +5% 2 692 -5% (2 692) SEK – GBP 16 220 +5% 811 -5% (811) Wpływ instrumentów finansowych na inne całkowite dochody ogółem ‎ (z tytułu różnic z przeliczenia jednostek zagranicznych) Wzrost kursu Wpływ łączny Spadek kursu Wpływ łączny PLN – SEK +5% 12 143 -5% (12 143) PLN – EUR +5% (550) -5% 550 35.3. Ryzyko cen produktów i surowców Grupa narażona jest na ryzyko spadku cen sprzedaży w związku ze wzrostem konkurencji na rynku oraz ryzykiem wzrostu cen surowców ze względu na ograniczenia w dostępie surowca na rynku. Do zarządzania ryzykiem rynkowym Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne. Grupa Rottneros zabezpiecza się na zmiane cen swojego produktu, celulozy. Grupa zabezpiecza ryzyko zmiany cen energii w celu ograniczenia ich wpływu na zmienność wyniku. Szczegóły dotyczące wszystkich zabezpieczeń stosowanych w Grupie zostały przedstawione w nocie 36.4. 35.4. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami. Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest ograniczone. Grupa ujmuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (odpis na oczekiwane straty kredytowe) zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Ze względu na fakt, że należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia instrumentu finansowego. Tabela poniżej prezentuje kalkulacje odpisu na należnosci z tytułu dostaw i usług w operciu o oczekiwane straty kredytowe i ryzyko(odpis) specyficzny: Na dzień 31 grudnia 2021 roku Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Wartość brutto należności nieubezpieczonych Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Wartość brutto należności ubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Odpis specyficzny Całkowity odpis na należności Nieprzeterminowane 0,03% 92 350 0,01% 240 181 24 18 - 42 < 30 dni 0,02% 2 333 0,02% 19 020 0 4 - 4 30 - 60 dni 0,28% 273 0,02% 3 493 1 1 - 1 60 - 90 dni 3,10% 138 2,39% 22 4 1 - 5 90 - 120 dni 5,99% 16 4,45% 56 1 2 24 27 120-360 dni 19,39% 616 10,95% 3 710 119 406 2 439 2 965 >360 dni 12 911 - - - 12 911 12 911 108 637 266 480 149 432 15 373 15 954 Na dzień 31 grudnia 2020 roku Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Wartość brutto należności nieubezpieczonych Średnioważony procent oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Wartość brutto należności ubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności nieubezpieczonych Odpis wg oczekiwanej straty dla należności ubezpieczonych Odpis specyficzny Całkowity odpis na należności Nieprzeterminowane 0,38% 75 117 0,00% 150 247 288 1 - 289 < 30 dni 0,98% 2 665 0,00% 23 688 26 0 - 26 30 - 60 dni 1,50% 334 0,02% 753 5 0 - 5 60 - 90 dni 1,55% 137 0,01% 286 2 0 99 101 90 - 120 dni 9,77% 9 0,02% 19 1 0 13 14 120-360 dni 16,50% 2 987 0,05% 716 493 0 2 052 2 545 >360 dni 15 699 - - - 15 699 15 699 96 948 175 709 815 1 17 863 18 680 Średnioważony procent oczekiwanej straty był określany na bazie danych historycznych za lata 2018-2020 oraz uwzględniał analizę czynników mokroekonicznym możliwych do wystąpiena w przyszłości. Grupa ocenia wszystkie należności, które nie są przeterminowane oraz nie są objęte odpisem aktualizacyjnym, jako możliwe do odzyskania. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Koncentracja ryzyka oceniana jest osobno dla należności objętych ubezpieczeniem oraz tych nieubezpieczonych. Ponadto przy określaniu ryzyka kredytowego dla danej grupy należności Grupa uwzględnia gatunek papieru/celulozy będący przedmiotem transakcji sprzedaży i walutę transakcji oraz położenie geograficzne kontrahentów i ich rating. Maksymalna kwota narażona na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej posiadanych instrumentów finansowych. 35.5. Ryzyko związane z płynnością Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Na żądanie Poniżej ‎ 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku ‎ do 5 lat Powyżej ‎ 5 lat Razem Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne - 1 153 53 263 201 660 - 256 075 Leasing - 2 733 6 705 17 225 47 824 74 488 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 1 212 485 806 2 954 - - 489 972 Pozostałe zobowiązania finansowe 184 2 177 963 897 - 4 222 1 396 491 869 63 885 219 782 47 824 824 757 Na dzień 31 grudnia 2020 roku Na żądanie Poniżej ‎ 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku ‎ do 5 lat Powyżej ‎ 5 lat Razem Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne - 92 856 23 119 222 604 31 126 369 705 Leasing 89 2 888 7 547 13 574 50 059 74 156 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 465 342 628 13 729 - - 356 822 Pozostałe zobowiązania finansowe 188 - 2 195 4 094 - 6 477 741 438 372 46 590 240 273 81 185 807 161 Tabela powyżej na dzień 31 grudnia 2021 roku uwzględnia wydłużenie terminu spłaty kredytu w Nordea Bank Abp.Tabela powyżej na dzień 31 grudnia 2020 roku uwzględnia rzeczywisty termin wykupu obligacji w PLN oraz wydłużenie terminu spłaty kredytu w Nordea Bank Abp. Grupa posiada zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynoszące 16.753 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku. Tabela poniżej przedstawia uzgodnienie pozycji z tabeli powyżej do danych z bilansu lub noty 31 grudnia 2021 roku Nota/bilans Wartość według noty lub bilansu Odsetki płatne do dnia spłaty Wartość według tabeli Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne bilans 245 699 10 376 256 075 Leasing 17 37 101 37 387 74 488 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 30.1 489 972 nd 489 972 Pozostałe zobowiązania finansowe 27 4 222 nd 4 222 31 grudnia 2020 roku Nota/bilans Wartość według noty lub bilansu Odsetki płatne do dnia spłaty Wartość według tabeli Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne bilans 347 372 22 334 369 705 Leasing 17 35 720 38 436 74 156 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 30.1 356 822 nd 356 822 Pozostałe zobowiązania finansowe 27 6 477 nd 6 477 W Grupie nie występuje istotna koncentracja ryzyka związanego z płynnością. Koncentracja ryzyka oceniana jest osobno dla umów kredytowych, leasingów, zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań według terminu zapadalności zobowiązania. Ponadto przy określaniu ryzyka związanego z płynnością Grupa uwzględnia rodzaj transakcji i walutę transakcji oraz położenie geograficzne kontrahenta. 36. Instrumenty finansowe Spółka wykorzystuje następujące instrumenty finansowe: środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, kredyty, należności, zobowiązania, umowy leasingu oraz kontrakty SWAP odsetkowy, forward na sprzedaż celulozy i kontrakty forward na zakup energii elektrycznej. 36.1. Wartości godziwe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych Z uwagi na fakt, iż wartości księgowe instrumentów finansowych Grupy nie odbiegają znacząco od ich wartości godziwej (z wyjątkiem tych opisanych poniżej tabeli), w tabeli poniżej przedstawiono wszystkie instrumenty finansowe według ich wartości bilansowych, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań ‎ Wartość bilansowa Wartość godziwa Kategoria zgodnie ‎ z MSSF 9 Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Aktywa finansowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności WwZK 369 520 262 269 *** *** Instrumenty zabezpieczające IRZ 109 343 13 107 *** *** Należności od funduszu emerytalnego WwZK 25 472 21 681 *** *** Rozliczenie zrealizowanych kontraktów forward WwZK 18 811 - *** *** Pozostałe aktywa finansowe ** WwWGpWF 3 589 1 395 *** *** Środki pieniężne i ich ekwiwalenty WwZK 167 927 255 563 *** *** Zobowiązania finansowe Obligacje w SEK WwZK - 183 000 - 189 254 Obligacje w PLN WwZK - 58 194 - 58 500 Kredyty WwZK 245 699 106 178 249 738 106 899 Zobowiązania z tytułu leasingu, w tym: WwZK 37 101 35 720 *** *** - długoterminowe 28 256 25 956 *** *** - krótkoterminowe 8 845 9 765 *** *** Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i na zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i pozostałe WwZK 491 053 357 929 *** *** Instrumenty zabezpieczające IRZ 3 140 5 370 *** *** * pochodne instrumenty zabezpieczające spełniające wymogi rachunkowości zabezpieczeń ** przede wszystkim inwestycje w intrumenty kapitałowe *** aktywa i zobowiązania finansowe o wartości godziwej zbliżonej do wartości bilansowej Użyte skróty: WwZK - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu IRZ - Instrumenty Rachunkowości Zabezpieczeń WwWGpWF - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Wartość godziwa instrumentów rachunkowości zabezpieczeń została ustalona na podstawie danych obserwowalnych z aktywnych rynków, lecz innych niż ceny notowań rynkowych. Wartość godziwa obligacji w PLN oraz kredytów została ustalona metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartość godziwa obligacji w SEK na dzień 31 grudnia 2020 roku została ustalona na podstawie ostatniej transakcji na Nasdaq na ten dzień. Wartość godziwa kredytów jest szacowana za pomocą wewnętrznego modelu opartego na dyskontowaniu przepływów finansowych. Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku instrumenty finansowe według hierarchii wyceny kwalifikują się do poziomu 3 z wyjątkiem obligacji w SEK (poziom 1) i instrumentów pochodnych (poziom 2). 36.2. Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku Nota 1 stycznia 2021 Zmiany wynikające z przepływów pieniężnych z działalności finansowej Skutki zmian kursów walutowych Zmiany wartości godziwej lub zamortyzowanego kosztu Zmiany z tytułu nabycia/zbycia 31 grudnia 2021 Oprocentowane kredyty, pożyczki i obligacje (krótkoterminowe i długoterminowe) 27 347 372 (96 002) (8 181) 2 510 - 245 699 Zobowiązania z tytułu leasingu (krótkoterminowe i długoterminowe) 27 35 720 (12 179) 20 - 13 539 37 101 Pochodne instrumenty finansowe (krótkoterminowe i długoterminowe) 27 5 370 - - (2 230) - 3 140 Pozostałe (krótkoterminowe i długoterminowe) 27 1 107 1 (27) - - 1 082 Razem zobowiązania wynikające z działalności finansowej 389 570 (108 179) (8 188) 280 13 539 287 022 36.3. Ryzyko stopy procentowej W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych i nienarażonych na ryzyko stopy procentowej. Na dzień 31 grudnia 2021 Na dzień 31 grudnia 2020 Wartość zobowiązania finansowego, w tym: Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem stałym Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem zmiennym Wartość zobowiązania finansowego, w tym: Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem stałym Wartość zobowiązania objęta oprocentowaniem zmiennym Pozostałe zobowiązania finansowe: Zobowiązania z tytułu leasingu 37 101 - 37 101 35 720 - 35 720 Kredyty i pożyczki: Obligacje w SEK - - - 183 000 - 183 000 Obligacje w PLN - - - 58 194 58 194 - Kredyt z banku EBRD TA w EUR - - - 18 367 18 367 - Kredyt z banku EBRD Capex A w EUR - - - 13 311 13 311 - Kredyt z banku EBRD Capex B w EUR - - - 30 177 30 177 - Kredyt z banku Santander w PLN - - - 2 293 2 293 - Kredyt z banku BNP w EUR - - - 2 389 2 389 - Kredyt z konsorcjum banków Santander i BNP w PLN - - - 2 876 2 876 - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP w PLN 67 031 67 031 - - - - Kredyt długoterminowy konsorcjum banków: Santander, Pekao, BNP w EUR 66 135 66 135 - - - - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN 11 793 11 793 - - - - Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR 6 520 6 520 - - - - Kredyt w banku Nordea Bank Abp w SEK 34 556 - 34 556 36 766 - 36 766 Kredyt w banku Danske Bank w SEK 59 664 - 59 664 - - - Suma kredyty i obligacje o zmiennym oprocentowaniu 245 699 151 479 94 220 347 372 127 605 219 767 RAZEM ZOBOWIĄZANIA O STAŁYM I ZMIENNYM OPROCENTOWANIU 282 801 151 479 131 321 383 093 127 605 255 487 Oprocentowanie stałe dla kredytów bankowych i obligacji wynika z zawartych instrumentów SWAP. 36.4. Zabezpieczenia Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (cash flow hedge) dla następujących powiązań zabezpieczających: — spółka Arctic Paper S.A. desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu SWAP mające na celu zabezpieczenie płatności odsetek w EURO od kredytu bankowego w EURO, — spółka Arctic Paper S.A. desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu SWAP mające na celu zabezpieczenie płatności odsetek w PLN od kredytu bankowego w PLN, — spółki Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB i spółki z Grupy Rottneros desygnowały do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu forward na energię elektryczną mające na celu zabezpieczenia przyszłych zakupów energii, — spółki z Grupy Rottneros desygnowały do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu forward na sprzedaż celulozy mające na celu zabezpieczenie ceny sprzedaży celulozy w SEK. 36.4.1. Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych Na dzień 31 grudnia 2021 roku jako zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych Grupa posiadała kontrakt forward na zakup energii elektrycznej, kontrakt forward na sprzedaż celulozy, kontrakt typu SWAP odsetkowy. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych z tytułu sprzedaży celulozy Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży celulozy: Typ zabezpieczenia Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze sprzedażą celulozy Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów ‎ z tytułu sprzedaży celulozy Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje forward, w których Spółka zobowiązuje się ‎ sprzedać celulozę w SEK Parametry kontraktu: Data zawarcia kontraktu 2019-2021 Data wymagalności w zależności od kontraktu; do 31.12.2022 Zabezpieczona ilość celulozy 12.000 ton Cena terminowa 9 721 SEK/tona Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych z tytułu zakupu energii elektrycznej z wykorzystaniem transakcji forward Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej: Typ zabezpieczenia Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów ‎ z tytułu zakupu energii Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje forward na zakup energii elektrycznej ‎ zawarte na Giełdzie Nord Pool Parametry kontraktu: Data zawarcia kontraktu w zależności od kontraktu; od 01.05.2016 Data wymagalności w zależności od kontraktu; do 31.12.2026 Zabezpieczona ilość energii 1 767 069 MWh Cena terminowa od 25,30 do 51,50 EUR/MWh Rachunkowość zabezpieczeń zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego z wykorzystaniem transakcji typu SWAP Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek w EURO i PLN od kredytu w EURO i PLN: SWAP na stopie procentowej EUR PLN Typ zabezpieczenia Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w EUR Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w PLN Pozycja zabezpieczana Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy pieniężne w EUR związane z płatnością odsetek od kredytu w EUR kalkulowanych na bazie 3M EURIBOR Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy pieniężne w PLN związane z płatnością odsetek od kredytu w PLN kalkulowanych na bazie 3M WIBOR Instrumenty zabezpieczające Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w EUR od kredytu denominowanego w EUR na bazie stałej stopy procentowej Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w PLN od kredytu denominowanego w PLN na bazie stałej stopy procentowej Waluta Data Kwota kredytu PLN na 31.12.2021 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 26 424 717 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 19 855 038 EUR 2021-04-02 - 2026-04-02 19 855 038 66 134 793 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 26 784 007 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 20 123 696 PLN 2021-04-02 - 2026-04-02 20 123 696 67 031 399 Łączna wartość kredytów zabezpieczona swapem odsetkowym 133 166 191 Stała stopa procentowa dotycząca zabezpieczenia przepływów w EUR wynosi: 0,11%, a dotycząca przepływów w PLN wynosi: 1,21%. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu SWAP jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie nominałów oraz dat przepływów pieniężnych, stopy procentowej stanowiącej podstawę do wyliczenia tych przepływów, a także konwencji naliczania odsetek. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu forwardy na energie elektryczną jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie rodzaju i ilości kupowanej energii i dat przepływów pieniężnych związanych z zapłatami za energie. Efektywność instrumentów zabezpieczających typu forwardy na sprzedaż celulozy jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów zabezpieczających do pozycji zabezpieczanych, w szczególności w zakresie gatunku i ilości sprzedawanej celulozy i dat przepływów pieniężnych związanych z otrzymaniem zapłaty za celulozę. Grupa ocenia, czy instrument pochodny wyznaczony w każdym powiązaniu zabezpieczającym będzie efektywnie kompensował zmiany w przepływach pieniężnych pozycji zabezpieczanej, stosując metodę derywatu hipotetycznego. 36.4.2. Pozostałe informacje o instrumentach pochodnych Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą pochodnych instrumentów zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, wartości godziwej oraz opcji korytarzowych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz dane porównywalne: Stan na dzień 31 grudnia 2021 Stan na dzień 31 grudnia 2020 Aktywa Pasywa Aktywa Pasywa Forward na sprzedaż celulozy - 3 140 3 678 - SWAP 3 192 - - 2 572 Opcja typu floor - - - (377) Forward na energię elektryczną 106 152 - 9 429 3 175 Razem instrumenty pochodne zabezpieczające 109 343 3 140 13 107 5 370 Poniższa tabela przedstawia wartość nominalną kwot związanych z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające na dzień 31 grudnia 2021 roku: Do 1 roku Od 1 roku ‎ do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Forward na energię elektryczną: Kupiona energia (w tys. PLN) 70 559 153 946 - 224 505 Forward na sprzedaż celulozy Sprzedana celuloza (w tonach) 12 000 - - 12 000 SWAP odsetkowy spłaty rat kapitałowych (w tys. PLN) 31 620 101 546 - 133 166 Poniższa tabela przedstawia kwoty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń, jakie w 2021 roku zostały rozpoznane przez Grupę w rachunku wyników i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na 31 grudnia 2021 - zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszone o efekt podatkowy 58 249 Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, ujęta w przychodach lub kosztach finansowych - Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych, których wartość jest zabezpieczona 1 stycznia 2022 - 31 grudnia 2026 ‎ Poniższa tabela przedstawia zmiany w pozostałych kapitałach rezerwowych w części dotyczącej wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w 2021 roku: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na dzień 1 stycznia 2021 roku 1 537 Odroczenie zmian wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadającej skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszone o efekt podatkowy 54 268 Kwota odroczonej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, usunięta z pozostałych kapitałów rezerwowych i przeniesiona do przychodów lub kosztów finansowych 3 981 Pozostałe kapitały rezerwowe w części dotyczącej wyceny na dzień 31 grudnia 2021 roku 59 785 Kwoty w tabeli zawierają efekt podatku odroczonego. 37. Zarządzanie kapitałem Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony, jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale 0,30-0,55. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Grupa Arctic Paper S.A. Na dzień ‎ 31 grudnia 2021 Na dzień ‎ 31 grudnia 2020 Oprocentowane kredyty, pożyczki i instrumenty dłużne oraz pozostałe zobowiązania finansowe 287 022 389 569 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 506 813 367 751 Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty (167 927) (255 563) Zadłużenie netto 625 907 501 757 Kapitał własny 1 242 996 1 033 033 Kapitał i zadłużenie netto 1 868 903 1 534 791 Wskaźnik dźwigni 0,33 0,33 W porównaniu do sprawozdania rocznego za rok 2020 wskaźnik dźwigni finansowej nie zmienił się. ‎ 38. Struktura zatrudnienia Przeciętne zatrudnienie w Grupie w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku kształtowało się następująco: Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2021 Rok zakończony ‎ 31 grudnia 2020 Zarząd Jednostki Dominującej 2 2 Zarządy Jednostek z Grupy 40 37 Administracja 99 97 Dział sprzedaży 105 124 Pion produkcji 1 093 1 100 Pozostali 164 162 Razem 1 503 1 522 39. Certyfikaty w kogeneracji Prawa majątkowe do świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wyprodukowania energii elektrycznej w Kogeneracji posiada AP Grycksbo i spółki z Grupy Rottneros. Z tytułu wyprodukowania energii elektrycznej w kogeneracji w roku 2021 AP Grycksbo otrzymał prawa w wysokości: zielone certyfikaty 11.341 MWh (2020 rok: 594 MWh). W 2021 roku przychód uzyskany z tytułu sprzedaży certyfikatów wyniósł 9 tys. PLN (2020 rok: 1 tys. PLN). Z tytułu wyprodukowania energii elektrycznej w kogeneracji w roku 2021 spółki Grupy Rottneros otrzymały prawa w wysokości: zielone certyfikaty 20.669 MWh (2020 rok: 22.659 MWh). W 2021 roku przychód uzyskany z tytułu sprzedaży certyfikatów wyniósł 16 tys. PLN (2020 rok: 119 tys. PLN). Przychody z tytułu certyfikatów w kogeneracji rozpoznawane są jako pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży w rachunku zysków i strat. 40. Dotacje i działalność w SSE 40.1. Dotacje W bieżącym roku spółki Grupy nie otrzymały istotnych dotacji. 40.2. Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Arctic Paper Kostrzyn S.A. prowadzi działalność w Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej (KSSSE). Spółka uprawniona jest do korzystania z zezwolenia do roku 2026, czyli do daty istnienia SSE w Polsce na podstawie obowiązujących przepisów. Spółka spełnia warunki korzystania ze zwolnienia. Warunki przyznania pomocy nie zmieniły się w okresie sprawozdawczym. Spółka nie była przedmiotem kontroli ze strony upoważnionych do tego organów. W okresie od 25 sierpnia 2006 roku do 31 grudnia 2021 roku Spółka poniosła nakłady inwestycyjne kwalifikowane jako nakłady (niezdyskontowane) w KSSSE w wysokości 227.102 tys. PLN. Kwota zdyskontowana wykorzystanej pomocy publicznej z tego tytułu w tym okresie wyniosła 66.358 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2021 r. grupa wykorzystała całość korzyści podatkowych związanych z wydatkami poniesionymi w KSSSE i w związku z tym nie rozpoznała żadnego aktywa z tytułu podatku odroczonego z tego tytułu. 41. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym 41.1. Sytuacja polityczna na Ukrainie Grupa Arctic Paper sprzedaje papier graficzny między innymi do Rosji, na Ukrainę i Białoruś. Łączna wielkość obrotów z tymi krajami nie przekroczyła w 2021 roku 1,8% przychodów Grupy. Źródła surowców i materiałów są właściwie zdywersyfikowane i nie przewidujemy by miały miejsca zakłócenia w procesie produkcji. Oceniamy, iż wojna na Ukrainie nie ma bezpośredniego wpływy na działalność Grupy, w tym na założenie kontynuacji działalności. Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne zdarzenia, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową i majątkową Grupy. Podpisy Członków Zarządu Imię i nazwisko Data Podpis Prezes Zarządu ‎ Dyrektor Zarządzający Michał Jarczyński 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym Członek Zarządu ‎ Dyrektor Finansowy Göran Eklund 22 marca 2022 podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym