JSW S.A.

Earnings Release • Apr 13, 2022

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej JSW za 1Q 2022 r.

W 1Q 2022 r. w Grupie JSW produkcja węgla ogółem wyniosła 3,77 mln ton, a koksu 0,88 mln ton.

Wyniki z działalności operacyjnej zaprezentowane są w tabeli poniżej:

Wskaźniki produkcyjne	Jednostka	Okres
		1Q 2021	4Q 2021	1Q 2022
Segment węglowy
(a+b) Produkcja węgla ogółem:	ml n to n	3,40	3,57	3,77
a) Produkcja węgla koksowego		2,77	2,75	2,86
b) Produkcja węgla do celów energetycznych		0,63	0,82	0,91
(a+b) Sprzedaż węgla ogółem:		3,82	3,80	4,06
a) Sprzedaż węgla koksowego		2,99	2,77	2,92
w tym sprzedaż wewnętrzna		1,22	1,14	1,24
b) Sprzedaż węgla do celów energetycznych		0,83	1,03	1,14
Segment koksowniczy
Produkcja koksu ogółem	ml to n n	0,92	0,89	0,88
Sprzedaż koksu		1,01	0,88	0,95

Produkcja węgla i koksu w Grupie JSW

Wyniki operacyjne segmentu węglowego w 1Q 2022 r. były następujące:

• produkcja węgla ogółem wyniosła 3,77 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 5,4%, a w stosunku do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 10,9%;
• produkcja węgla koksowego wyniosła ok. 2,86 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 3,9%, a w stosunku do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 3,3%;
• produkcja węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,91 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 10,4%, a w stosunku do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 44,5%;
• sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 4,06 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 6,7%, a w porównaniu do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 6,1%;
• sprzedaż węgla koksowego wyniosła ok. 2,92 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 5,3%, a w porównaniu do 1Q 2021 r. niższa o ok. 2,5%;

w tym: sprzedaż wewnętrzna wyniosła ok. 1,24 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 8,4%, a w porównaniu do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 1,4%;

• sprzedaż węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 1,14 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 10,3%, a w porównaniu do 1Q 2021 r. wyższa o ok. 36,9%;
• sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych stanowiła w 1Q 2022 r. ok. 70% wolumenu ogółem.

Wyniki operacyjne segmentu koksowego w 1Q 2022 r. były następujące:

• produkcja koksu ogółem w 1Q 2022 r. wyniosła 0,88 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 1,9%, a w stosunku do 1Q 2021 r. odnotowała spadek o ok. 4,5%;
• sprzedaż koksu ogółem w 1Q 2022 r. wyniosła 0,95 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2021 r. o ok. 7,2%, a w stosunku do 1Q 2021 r. niższa o ok. 6,3%.

Warunki rynkowe w 1Q 2022 roku

• Segment węglowy¹
  • o średnia notowań indeksu węglowego The Steel Index (TSI) w okresie październik 2021r. – luty 2022 r. wpływających na ceny JSW w 1Q 2022 r. wyniosła 390 USD. W porównaniu do średniej indeksu TSI z okresu lipiec–listopad 2021 r. wpływającej na ceny w 4Q 2021 r. wzrosła o 26%,
  • o szacowana średnia cena PLN węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w 1Q 2022 r. w stosunku do ubiegłego kwartału wzrosła o ok. 26%. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 24%,
  • o relacja średniej ceny węgla koksowego JSW sprzedanego do odbiorców zewnętrznych do średniej notowań indeksu węglowego TSI za okres październik 2021r. – luty 2022 r. wyniosła 85%. W porównaniu do ubiegłego kwartału spadła o 1 punkt procentowy,
  • o notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI1) w 1Q 2022 r. wyniosły 292,37 PLN (dane za styczeń-luty 2022 r.) w stosunku do kwartału poprzedniego wzrosły o ok. 19%,
  • o średnia cena węgla energetycznego sprzedanego przez JSW w 1Q 2022 r. w stosunku do kwartału ubiegłego wzrosła o ok. 33%.

• Segment koksowy²

• o notowania koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w 4Q 2021 r. wyniosły 630 USD i wzrosły w stosunku do 3Q 2021r. o ok.35%,

• o średnia cena kontraktowa koksu ogółem PLN, sprzedanego przez Grupę JSW w 1Q 2022 r. wzrosła o ok. 13% w stosunku do 4Q 2021 r. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 10%.

Źródło danych: Platts, Coke & Anthracite Market Report, polskirynekwegla.pl

• tzw. metoda Nippon Steel referencyjna cena kwartalna wyliczana jako średnia z dwóch pierwszych miesięcy bieżącego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego,
• tzw. metoda Q-1 referencyjne ceny kwartalne wyliczane są na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału;

¹ JSW ustala ceny z odbiorcami na podstawie cen referencyjnych opartych na notowaniach dziennych australijskich węgli koksowych hard klasy premium najczęściej uśrednianych wg dwóch metod:

powyższe oznacza, że na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego)

² Ceny koksu ustalane są na przełomie kwartałów, dla oddania warunków rynkowych negocjacji, optymalne jest porównanie uzyskanych w danym kwartale cen do średniej notowań z poprzedniego kwartału.