MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.

Quarterly Report • Apr 14, 2022

Raport WYBRANE DANE FINANSOWE Za okres: Za okres: Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Zysk z działalności operacyjnej 361 325 174 315 78 935 38 960 Zysk przed opodatkowaniem 349 998 161 705 76 461 36 142 Zysk netto 465 813 130 849 101 761 29 245 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 75 983 12 730 16 599 2 845 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 966) (88) (429) (20) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (95 755) 3 009 (20 919) 673 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (21 738) 15 651 (4 749) 3 498 Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Aktywa razem 2 078 549 1 794 249 451 917 388 803 Zobowiązania długoterminowe 126 824 266 393 27 574 57 726 Zobowiązania krótkoterminowe 133 318 161 845 28 986 35 071 Kapitał własny 1 818 407 1 366 011 395 357 296 007 Kapitał podstawowy 51 432 49 954 11 182 10 825 Liczba akcji (w szt.) 51 432 385 49 953 560 51 432 385 49 953 560 Średnia ważona liczba akcji (w szt.) 50 296 718 49 122 059 50 296 718 49 122 059 Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR) 9,26 2,66 2,01 0,58 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 35,36 27,35 7,69 5,93 Dane przekształcone i niebadane Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro według następujących zasad: – poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku – 4,5775 oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku - 4,4742. – poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2021 roku – 4,5994, a na dzień 31 grudnia 2020 roku – 4,6148. MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCJNA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki jest zobowiązany zapewnić sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd Spółki. Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Tomasz Czechowicz Prezes Zarządu Ewa Ogryczak Wiceprezes Zarządu Prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o. 02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95 Warszawa, 13 kwietnia 2022 r. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 1 SPIS TREŚCI SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................... 2 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 4 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 5 INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJACE ................................................................................................................................................................. 6 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 2 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 NOTY PLN’000 PLN’000 Aktualizacja wyceny akcji i udziałów 1a 10 526 14 954 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 1b 375 278 169 195 Wycena innych instrumentów finansowych 1c 5 736 (4 080) Zyski z inwestycji 391 540 180 069 Koszty ogólnego zarządu 2 (31 461) (7 085) Pozostałe przychody operacyjne 1 568 1 392 Pozostałe koszty operacyjne (322) (61) Zysk z działalności operacyjnej 361 325 174 315 Przychody finansowe 3 1 157 733 Koszty finansowe 3 (12 484) (13 343) Zysk przed opodatkowaniem 349 998 161 705 Podatek dochodowy 4 115 815 (30 856) Zysk netto 465 813 130 849 Inne całkowite dochody netto - - Całkowite dochody ogółem 465 813 130 849 Zysk przypadający na jedną akcję Podstawowy 5 9,26 2,66 Rozwodniony 5 9,16 2,66 Dane przekształcone i niebadane Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 3 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2021 r. Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 NOTY PLN’000 PLN’000 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 359 417 Prawo do użytkowania składnika aktywów 15 3 377 816 Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności 7a 60 742 50 661 Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy 7b 1 007 54 218 Certyfikaty inwestycyjne 6 2 008 411 1 662 022 Należności długoterminowe 8 11 7 2 073 907 1 768 141 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe 8 1 725 1 192 Należności z tytułu podatku dochodowego 173 710 Inne instrumenty finansowe 704 428 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 2 040 23 778 4 642 26 108 Aktywa razem 2 078 549 1 794 249 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 10 51 432 49 954 Kapitał zapasowy 10 1 379 788 1 300 965 Pozostałe kapitały 10 29 556 43 807 Zyski zatrzymane, w tym 357 631 (18 269) Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (108 182) (149 118) Zysk netto 465 813 130 849 Akcje własne - (10 446) 1 818 407 1 366 011 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 13 148 131 165 Zobowiązania z tytułu obligacji 13 110 169 135 228 Zobowiązania tytułu leasingu 15 3 507 - 126 824 266 393 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 12 1 252 2 984 Zobowiązania z tytułu leasingu 15 - 852 Zobowiązania z tytułu obligacji 13 16 595 63 190 Zobowiązania z tytułu weksli 16 66 106 28 298 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego - - Kredyty i pożyczki 14 18 997 29 588 Inne instrumenty finansowe 1d 2 281 8 116 Inne zobowiązania finansowe 17 27 521 28 064 Rezerwy 18 566 753 133 318 161 845 Pasywa razem 2 078 549 1 794 249 Dane przekształcone i niebadane Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 4 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Całkowite dochody Kapitał podstawowy [Nota 10] Kapitał zapasowy [Nota 10] Pozostałe kapitały [Nota 10] Zyski zatrzymane [Nota 24] Akcje własne Kapitały własne razem Stan na dzień 01.01.2021 49 954 1 300 965 43 807 (18 269) (10 446) 1 366 011 Przeniesienie wyniku - 62 142 - (62 142) - - Wypłata dywidendy - - - (27 771) - (27 771) Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI 1 478 16 681 (38 743) - 10 446 (10 138) Programy motywacyjne na bazie akcji - - 24 492 - - 24 492 Całkowite dochody - - - 465 813 - 465 813 Stan na dzień 31.12.2021 51 432 1 379 788 29 556 357 631 - 1 818 407 Stan na dzień 01.01.2020 52 954 1 274 456 45 346 (95 450) (30 159) 1 247 147 Przeniesienie wyniku - 53 668 - (53 668) - - Umorzenie akcji własnych (3 000) (27 159) - - 30 159 - Skup akcji własnych - - - - (10 446) (10 446) Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI - - (548) - - (548) Programy motywacyjne na bazie akcji - - (991) - - (991) Całkowite dochody - - - 130 849 - 130 849 Stan na dzień 31.12.2020 49 954 1 300 965 43 807 (18 269) (10 446) 1 366 011 Dane przekształcone i niebadane Rozliczenie połączenia zostało szczegółowo zaprezentowane w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 5 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 NOTY PLN’000 PLN’000 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk brutto okresu raportowego 349 998 161 705 Korekty: Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 2 1 141 1 373 Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i instrumentów pochodnych 1 (391 540) (174 971) Programy motywacyjne na bazie akcji 24 492 - Przychody z tytułu odsetek (55) - Koszty odsetek dotyczące działalności finansowej 12 051 12 560 Inne korekty 145 (153) Zmiana stanu rezerw (187) (1 359) Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych 9 581 1 051 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych (1 831) 455 Wydatki na zakup certyfikatów inwestycyjnych (1 222) (1 975) Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych 84 080 15 095 Zapłacony podatek dochodowy (1 670) (1 051) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 75 983 12 730 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 39 - Wydatki na pożyczki udzielone (669) (238) Wpływy z udzielonych pożyczek 388 - Odsetki od udzielonych pożyczek 60 - Wydatki na zakup podmiotów zależnych 7b (1 430) - Wydatki na zakup majątku trwałego (354) - Inne wpływy i wydatki inwestycyjne - 150 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 966) (88) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wydatki na skup akcji własnych - (10 446) Wydatki na nabycie akcji PEM S.A. 9 (10 135) (553) Emisja obligacji 13 14 412 62 011 Emisja weksli własnych 16 54 500 78 500 Spłata weksli własnych 16 (16 615) (64 057) Odsetki zapłacone od weksli (930) (2 108) Spłata kredytów i pożyczek 14 (10 414) (9 390) Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek (977) (1 330) Spłata leasingu (771) (1 207) Odsetki od leasingu (47) (85) Spłata wyemitowanych obligacji 13 (76 650) (57 000) Odsetki zapłacone od obligacji 13 (19 376) (4 809) Odsetki - cash pooling (438) (228) Środki z cash poolingu (543) 13 711 Wypłata dywidendy 24 (27 771) - Środki pieniężne netto z działalności finansowej (95 755) 3 009 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (21 738) 15 651 Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 9 23 778 8 127 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 9 2 040 23 778 Dane przekształcone i niebadane Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 6 INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJACE 1. Informacje ogólne MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”) postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano:  REGON: 932038308,  NIP: 899-22-96-521, Siedziba Spółki mieści się przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności Spółki MCI prowadzi bezpośrednią działalność inwestycyjną typu private equity / venture capital, inwestując swoje aktywa poprzez 4 fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Fundusze inwestują powierzone środki w aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną. Od dużych inwestycji typu buyout i growth (subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. wydzielone w ramach MCI.PrivateVentures FIZ), po inwestycje w rozpoczynające działalność małe technologiczne spółki (Helix Ventures FIZ i Internet Ventures FIZ. Oba fundusze na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są w likwidacji – likwidacja Helix Ventures FIZ rozpoczęła się 21.05.2021 r. natomiast likwidacja Internet Ventures FIZ rozpoczęła się 01.07.2021 r.). Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie wspiera rozwój spółek i nadzoruje wykonanie przez nie strategii biznesowej, a następnie poszukuje możliwości zbycia tych aktywów. Najistotniejsze aktywa MCI to certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w jednostkach zależnych. W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych. W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek było poprzedzone uzyskaniem przez MCI decyzji ze strony KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez Spółkę. Decyzja została wydana w dniu 11 czerwca 2021 r. Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które MCI wydała akcjonariuszom PEM. Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów z uwzględnieniem korekt danych porównawczych. Szczegółowe informacje zostały zawarte w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest MCI Management Sp. z o.o. Skład Zarządu Spółki: W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wchodzili: Tomasz Czechowicz - Prezes Zarządu Ewa Ogryczak - Wiceprezes Zarządu 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE. 3. Informacja dotycząca sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). W dniu 21 czerwca 2021 r. zostało zarejestrowane połączenie MCI z PEM. Spółką Przejmującą było MCI, natomiast Spółką Przejmowaną PEM. Do dnia połączenia Spółka nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego w związku z korzystaniem ze zwolnienia MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 7 zdefiniowanego w par. 32 MSSF 10, zgodnie z którym jednostka inwestycyjna nie konsoliduje jednostek zależnych za wyjątkiem jednostek, które same nie są jednostką inwestycyjną i których głównym przedmiotem działalności jest świadczenie usług związanych z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej. Wraz z połączeniem spółek, MCI przejęło kontrolę nad podmiotem zarządzającym funduszami, tj. MCI Capital TFI S.A. W związku z powyższym po połączeniu powstał obowiązek konsolidacji. W związku z powyższym od dnia połączenia do 31 grudnia 2021 r. Spółka posiadała jednostki zależne podlegające konsolidacji i w związku z tym sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2021 r. Jednocześnie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka ujmuje udziały i certyfikaty inwestycyjne w wartości godziwej przez wynik finansowy w oparciu o par. 18 z MSR 28 oraz par. 10 z MSR 27. Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”. 4. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 13 kwietnia 2022 r. 5. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 30 kwietnia 2021 r. oraz Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 17 czerwca 2021 r. 6. Założenie kontynuacji działalności Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 r. Zarząd Spółki, za wyjątkiem ujemnego kapitału pracującego (tj. nadwyżki zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi), które pokryte zostaną głównie z wpływów z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu Spółki, nie stwierdza na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Spółka finansuje swoją działalność między innymi poprzez emisję obligacji oraz innych instrumentów dłużnych, w związku z czym wartość zobowiązań krótkoterminowych przekracza wartość aktywów obrotowych, co jest naturalnym zjawiskiem dla Spółki i Spółka nie identyfikuje z tego tytułu zagrożenia dla kontynuacji działalności. Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność, dotyczącą skutków obecnie trwającej pandemii koronawirusa COVID-19. Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia zarówno dla kontynuacji działalności Spółki jak i bieżącej płynności Spółki z tego tytułu. Jednocześnie Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność dotyczącą skutków konfliktu zbrojnego na Ukrainie. Wpływ konfliktu zbrojnego na działalność Spółki został szerzej opisany w Nocie 35 „Istotne zdarzenia po dacie bilansu”. Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia dla kontynuacji działalności Spółki, jak również bieżącej płynności Spółki, będącego efektem wojny w Ukrainie i sankcji nakładanych na Rosję z tego tytułu. 7. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone i przedstawione przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”), czyli złotego polskiego. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie stwierdzono inaczej. 8. Dokonane osądy i szacunki Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania osądów, szacunków i założeń, które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych. Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego sprawozdania finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego sprawozdania, w notach uzupełniających do sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część. Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji. Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności szacunków na dzień bilansowy. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 8 Certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych, w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji. Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”. Płatności realizowane w formie akcji własnych Spółki Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane. Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień. Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a. Spółka założyła brak wypłaty dywidendy w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Spółka założyła, że IRR Spółki za 2021 r. wynosił 15,00% lub więcej. Podczas wyceny Spółka rozważa potencjalną możliwość zmiany ceny rynkowej akcji wynikającą z emisji nowych akcji (tzw. rozwodnienie kapitału). Spółka założyła, że rozwodnienie kapitału nie wystąpi. Spółka ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero- kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do zapadalności. Spółka szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Spółka rozważa następujące czynniki:  zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli zmienność stosowana jest dostępna;  historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;  czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego czasu;  tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak i inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej;  właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu na okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania. Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W przypadku istnienia takiej przesłanki Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a w przypadku gdy wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w rachunku zysków i strat odpis z tytułu utraty wartości. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych przepływów pieniężnych, które Spółka może uzyskać z tytułu dywidend lub wpływów pieniężnych z tytułu ewentualnej sprzedaży inwestycji pomniejszonej o koszty sprzedaży. Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 9 podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki: a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat od dnia bilansowego. Rozwiązanie zobowiązania w 2021 r. wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnieniem warunku nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Dla pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b) opisany powyżej nie jest spełniony i Spółka rozpoznaje z tego tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie: i nieuzasadnionego dzielenia operacji, ii angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, iii elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz iv inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Powyższe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwiło polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 10 Połączenie spółek pod wspólną kontrolą W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie spółek zostało rozliczone metodą łączenia udziałów jako połączenie pod wspólną kontrolą ze względu na fakt, że jednostką dominującą obu łączących się spółek na dzień połączenia był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o. 9. Polityka rachunkowości Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane:  Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 15 - reforma IBOR - Faza II, opublikowane 27 sierpnia 2020 i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2021 roku. Przepisy opublikowane w ramach Fazy II reformy IBOR dotyczą: - zmian przepływów pieniężnych, wynikających z umów; - rachunkowości zabezpieczeń; - ujawnień. Spółka przeanalizowała wpływ reformy IBOR na Spółkę, w tym warunki oprocentowania poszczególnych instrumentów finansowych objętych lub wyemitowanych przez Spółkę. Reforma IBOR nie miała wpływu na Spółkę.  Zmiany do MSSF 4 Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)25 czerwca 2020 roku, zatwierdzone przez Unię Europejską 15 grudnia 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 czerwca 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiana do MSSF 16, Udogodnienia czynszowe związane z COVID-19 po 30 czerwca 2021, została opublikowana przez RMSR 31 marca 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1 kwietnia 2021 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych; MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe; MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe; coroczne ulepszenia 2018-2020, opublikowane 14 maja 2021, obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 kwietnia 2021. Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską.  MSSF 17, Kontrakty ubezpieczeniowe, został opublikowany przez RMSR 18 maja 2017 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSSF 17, zostały opublikowane przez RMSR 25 czerwca 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 czerwca 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSR 1, Klasyfikacja zobowiązań na krótko- i długoterminowe, zostały opublikowane przez RMSR 23 stycznia 2020 roku. W dniu 15 lipca 2020 roku RMSR opublikowała zmianę, która zapewnia jednostkom ulgę operacyjną poprzez odroczenie daty wejścia w życie zmian do Standardu o jeden rok na roczne okresy sprawozdawcze rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: Wpływy przed Planowanym Użyciem, zostały opublikowane przez RMSR 14 maja 2020 roku obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia - Koszty Wykonania Umowy, zostały opublikowane przez RMSR 14 maja 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSSF 3 Odniesienie do Ram Koncepcyjnych, zostały opublikowane przez RMSR 14 maja 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 11  Zmiana do MSR 8, Definicja szacunków księgowych, została opublikowana przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 Ujawnianie zasad rachunkowości, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.  Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji zostały opublikowane 7 maja 2021 - obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.  Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe zostały opublikowane dnia 9 grudnia 2021 roku - obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.  Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 zostały opublikowane dnia 14 maja 2020 roku mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;  MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe został opublikowany dnia 30 stycznia 2014 roku - obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;  Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zostały opublikowane dnia 11 września 2014 roku - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony. Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2021 roku nie mają istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe. Jednostka inwestycyjna Spółka spełnia poniższe kryteria klasyfikacji jako jednostki inwestycyjnej określone w paragrafie 27 MSSF 10 tj.:  uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;  zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz  dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według wartości godziwej. Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy. Spółka inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów inwestycyjnych). Działalność Spółki polega przede wszystkim na lokowaniu środków do czterech funduszy inwestycyjnych zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Spółka jako spółka publiczna posiada wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w długim okresie. Zarząd Spółki analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej posiadanych aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które Spółka dokonuje swoich inwestycji. Spółka traktuje fundusze inwestycyjne zamknięte jako jednostki inwestycyjne i z tego względu wycenia posiadane certyfikaty inwestycyjne tych funduszy do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Ponadto, od 21 czerwca 2021 r. w związku z połączeniem Spółki z PEM, Spółka posiada jednostki zależne wyceniane metodą praw własności. Skutki zmian kursów wymiany walut obcych Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków lub strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów, w przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał. Koszty działalności operacyjnej Koszty działalności operacyjnej są to koszty administracyjno-gospodarcze związane z utrzymaniem Spółki oraz zapewnieniem jej prawidłowego funkcjonowania. Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się m.in.: – wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, a także koszty ubezpieczeń społecznych (dotyczy to osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło), MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 12 – koszty usług obcych, – amortyzację środków trwałych i wartości niematerialnych, – zużycie materiałów i energii, – podatki i opłaty,  pozostałe koszty. Świadczenia pracownicze Kwoty krótkoterminowych świadczeń na rzecz pracowników innych niż z tytułu rozwiązania stosunku pracy i świadczeń kapitałowych ujmuje się jako zobowiązanie, po uwzględnieniu wszelkich kwot już wypłaconych i jednocześnie jako koszt okresu, chyba że świadczenie należy uwzględnić w koszcie wytworzenia składnika aktywów. Świadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie i koszt w momencie wykonania pracy przez pracowników, jeżeli wykonana praca powoduje narastanie możliwych przyszłych płatnych nieobecności lub w momencie ich wystąpienia, jeżeli nie ma związku między pracą, a narastaniem ewentualnych przyszłych płatnych nieobecności. Płatności realizowane w formie akcji własnych Do kapitałowych świadczeń pracowniczych zaliczane są świadczenia w takich formach, jak akcje, opcje na akcje własne i inne instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę, które spełniają kryteria MSSF 2 programu rozliczanego w instrumentach kapitałowych (ang. equity-settled). Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień i ujmowana jest jako koszt wynagrodzeń w rachunku zysków lub strat oraz w kapitałach w pozycji Pozostałe kapitały. Cash pooling Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi, w których drugą stroną transakcji jest spółka pełniąca rolę agenta. Należności z tytułu cash poolingu prezentowane są jako krótkoterminowe aktywa finansowe w kategorii pożyczki i należności, a zobowiązania z tytułu cash poolingu prezentowane są jako krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje przepływy z tytułu cash poolingu w rachunku przepływów pieniężnych z działalności finansowej. Podatki Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych, podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki: a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 13 Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków lub strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne. W związku z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej w dniu 1 września 2021 r., w okresie trwania PGK Spółka jest zobowiązana do osiągnięcia za swój każdy rok podatkowy wskaźnika rentowności podatkowej na poziomie co najmniej 2% liczonego jako udział dochodów w przychodach. Straty wygenerowane przez spółki przed powstaniem PGK nie ulegają przedawnieniu. Z tego też względu spółki są uprawnione do rozliczenia strat podatkowych w najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, przy czym okres trwania PGK nie powinien być uwzględniany przy obliczaniu najbliższych kolejno po sobie następujących lat podatkowych. W związku ze zmiana w przepisach podatkowych obowiązujących od 1 stycznia 2022 r. wymóg dochodowości w wysokości minimum 2% udziału w przychodach został zniesiony, a dochód podatkowy wygenerowany przez PGK będzie mógł zostać obniżony o stratę podatkową poniesioną w okresie przed utworzeniem PGK. Zmiany te będą obowiązywały Grupę od 1 września 2022 r. Instrumenty finansowe Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej umowy. Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane zamortyzowanym kosztem; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy; zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie. Aktywa finansowe Spółka klasyfikuje następujące składniki aktywów finansowych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: certyfikaty inwestycyjne, inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, inne instrumenty finansowe. Klasyfikacja aktywów finansowych innych niż powyższe dokonywana jest na moment początkowego ujęcia i uzależniona od przyjętego przez jednostkę modelu biznesowego zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mogą zostać zaklasyfikowane jako: - utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych, - utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży, - przeznaczone do obrotu oraz inne. Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu biznesowego odnosi się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania przepływów pieniężnych. Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. Wartość godziwa innych instrumentów finansowych ustalana jest w oparciu o model wyceny do wartości godziwej z wykorzystaniem dostępnych informacji źródłowych. Zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmuje się w rachunku zysków lub strat. Aktywa finansowe wykazywane są w następujących pozycjach bilansowych:  certyfikaty inwestycyjne,  inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy  inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności  inne instrumenty finansowe,  środki pieniężne i ich ekwiwalenty,  należności długoterminowe,  należności krótkoterminowe. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 14 Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych kontrolowanych przez jednostkę oraz jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje i wykazywane jako „Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”. Jednostki zależne, które świadczą usługi niezwiązane z działalnością inwestycyjną, tj. działalność związaną z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi są wyceniane metodą praw własności. Jednostki zależne, które świadczą usługi związane z działalnością inwestycyjną są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy. Metoda praw własności polega na korygowaniu ceny nabycia inwestycji o zmiany, jakie nastąpiły w aktywach netto podmiotów zależnych od Spółki od dnia objęcie kontroli do dnia, na który sporządza się sprawozdanie finansowe, chyba że wcześniej inwestycja została zbyta – wówczas do dnia jej zbycia. Zmiany te wynikają zarówno z osiągniętego wyniku finansowego za dany okres sprawozdawczy, jak i wszelkich innych zmian, tj. dopłat do kapitałów, umorzenia akcji/ udziałów. Ponadto w przypadku wypłat przez podmioty zależne dywidend, ich wartość koryguje wartość akcji/udziałów w okresie, w którym Spółka otrzymała dywidendę. Zmiany wartości wyceny udziałów ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Aktualizacja wyceny akcji/udziałów”. Test na utratę wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności przeprowadza się poprzez porównanie wartości odzyskiwalnej (wyższej z dwóch kwot: wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) z wartością bilansową. Odpisy z tytułu utraty wartości uwzględnia się w wartości bilansowej inwestycji i prezentuje się w pozostałych kosztach operacyjnych. Odwrócenie odpisu ujmuje się w kwocie odpowiadającej wzrostowi wartości odzyskiwalnej inwestycji. Leasing Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Przeniesienie prawa do użytkowania ma miejsce wówczas, gdy mamy do czynienia ze zidentyfikowanym składnikiem aktywów, w odniesieniu do którego leasingobiorca ma prawo do praktycznie wszystkich korzyści ekonomicznych i kontroluje wykorzystanie danego składnika aktywów w danym okresie. W przypadku gdy definicja leasingu jest spełniona, ujmuje się prawo do użytkowania składnika aktywów wraz z odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów. W dacie rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Zgodnie z MSSF 16, Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia. Dla umów leasingu Spółka ujmuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu następująco:  zobowiązanie leasingowe wyceniane są w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy,  wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych (odrębnie dla każdej umowy) ustala się wg kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje: a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Spółka przyjmuje na siebie obowiązek MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 15 pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe - dla rozpoznanego przez Spółkę leasingu stopa użyta do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych wynosi 4,32%; b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia c) kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej opcji. Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Spółka wykona opcję przedłużenia lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta. Ponadto, Spółka dokonuje innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie: a) określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych; b) wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów c) struktury stałych i zmiennych płatności w umowie. Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych i ujmowane są zgodnie z zasadą memoriałową tj. w roku obrotowym, którego dotyczą. Utrata wartości aktywów finansowych Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym wycenianym metodą zamortyzowanego kosztu znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe: - Opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są przeterminowane o ponad 30 dni; - Udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi; - Zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w ramach analizy historii współpracy z kontrahentem. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 16 W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej przez rachunek wyników i ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu. Za wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych przyjmuje się wycenę sprawozdawczą funduszy (lub wycenę oficjalną, jeśli wycena sprawozdawcza nie jest dostępna), tj. wartość aktywów netto przypadającą na certyfikaty inwestycyjne („WANCI”), będące w posiadaniu Spółki. Wycena certyfikatów inwestycyjnych dokonywana jest z częstotliwością określoną w statucie funduszy, lecz nie rzadziej niż raz na trzy miesiące. Wynika ona z oszacowania wartości instrumentów finansowych, w które zainwestował dany fundusz. Poszczególne składniki lokat funduszy (akcje, udziały, inne instrumenty finansowe, instrumenty dłużne) wyceniane są do wartości godziwej. Aktualizacja wyceny składników lokat jest dokonywana kwartalnie. Wycena pozostałych aktywów i zobowiązań funduszy również odbywa się do wartości godziwej. Dlatego też wyceny sprawozdawcze i oficjalne funduszy (tj. WANCI) stanowią najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności będące składnikiem aktywów są to kontrolowane przez Spółkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku zdarzeń przeszłych, które spowodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści ekonomicznych. W sprawozdaniu finansowym należności wykazywane są w podziale na należności długoterminowe (w aktywach trwałych) i krótkoterminowe (w aktywach obrotowych). Należności długoterminowe Należności długoterminowe są to należności o terminie spłaty powyżej roku licząc od dnia bilansowego. Jako długoterminowych nie ujmuje się należności z tytułu dostaw i usług, które zawsze zaliczane są do należności krótkoterminowych. Należności długoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty. Należności krótkoterminowe Do należności krótkoterminowych zalicza się wszystkie należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności krótkoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Każdą pozycję analizuje się indywidualnie, a wysokość odpisu jest uzależniona od sytuacji dłużnika, rodzaju należności oraz sposobu jej zabezpieczenia. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Za zobowiązania długoterminowe uważa się te, które stają się wymagalne w okresie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej, przelicza się na dzień bilansowy na walutę polską, stosując kurs średni, ogłoszony na ten dzień dla danej waluty obcej przez NBP. Zobowiązania długoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe obejmują ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część zobowiązań z innych tytułów, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty. Zobowiązania finansowe W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika zobowiązania finansowego. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 17 Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach bilansowych: – kredyty, pożyczki, – obligacje, – weksle, – zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku z zysków lub strat w przychodach i kosztach finansowych. Rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje zmniejszenie zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne spółki oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków lub strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne. Gwarancje udzielone Na moment początkowego ujęcia gwarancja jest wyceniana w wartości godziwej, czyli kwocie otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji wycenione zgodnie z oczekiwanymi stratami kredytowymi (według MSSF 9) jest większe niż wartość godziwa, czyli kwota otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. W przypadku, gdy taka nadwyżka występuje Spółka ujmuje ją w bilansie jako rezerwę. Przychody z tytułu udzielnych gwarancji ujmowane są stopniowo przez okres, na jaki gwarancja została udzielona. Ujmowanie transakcji pod wspólną kontrolą według wartości księgowych Transakcje połączenia jednostek pod wspólną kontrolą są wyłączone spod zakresu uregulowań standardów MSSF. W tej sytuacji, zgodnie z zaleceniem zawartym w MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”, wobec braku szczegółowych uregulowań wewnątrz MSSF, MCI Capital ASI S.A. przyjęła politykę rachunkowości stosowaną powszechnie do wszystkich transakcji połączeń pod wspólną kontrolą polegającą na ujmowaniu takich transakcji według wartości księgowych. Spółka dokonuje również w takich sytuacjach pełnej korekty danych porównawczych. Jednostka przejmująca rozpoznaje aktywa i pasywa jednostki nabywanej według ich bieżącej wartości księgowej, skorygowanej jedynie w celu ujednolicenia zasad rachunkowości nabywanej jednostki. Wartość firmy oraz ujemna wartość firmy nie są rozpoznawane. Ewentualna różnica między wartością księgową przejmowanych aktywów netto, a wartością godziwą kwoty zapłaty, jest rozpoznawana w kapitale własnym Spółki. W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie spółek zostało rozliczone metodą łączenia udziałów jako połączenie pod wspólną kontrolą ze względu na fakt, że jednostką dominującą obu łączących się spółek na dzień połączenia był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o. Waluta funkcjonalna. Prezentacja danych w sprawozdaniu finansowym Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka działa („waluta funkcjonalna”), czyli złoty polski. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej. 10. Przekształcenia danych finansowych dotyczące lat poprzednich W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie Spółki ze spółką Private Equity Managers S.A. Spółka MCI Capital ASI S.A. występowała jako spółka przejmująca, natomiast spółka Private Equity Managers S.A. jako spółka przejmowana. W związku z połączeniem Spółka dokonała zmiany prezentacji danych porównywalnych. Szczegóły dotyczące połączenia spółek zostały przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 18 NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. 1. Zyski i straty z inwestycji Pozycja zyski i straty z inwestycji ujmuje przeszacowanie wartości aktywów finansowych oraz zrealizowany wynik na sprzedaży aktywów finansowych: - udziałów/akcji w jednostkach zależnych, - certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych („FIZ”) należących do MCI, - innych instrumentów finansowych. 1a. Aktualizacja wyceny akcji i udziałów Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 MCI Capital TFI S.A. 10 081 12 799 PEM Asset Management Sp. z o.o. - - PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa 445 2 170 Energy Mobility Partners Sp. z o.o. w likwidacji - (15) 10 526 14 954 Dane przekształcone i niebadane Pozycja ta obejmuje udział w wyniku PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa. W dniu 27 kwietnia 2021 r. wspólnicy spółki PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa („PSC”) podjęli uchwałę o rozwiązaniu umowy spółki. W efekcie rozwiązania umowy spółki PSC nastąpił podział majątku PSC, w wyniku którego Spółka Private Equity Managers S.A. ujęła w swoich księgach następujące składniki aktywów: - certyfikaty inwestycyjne wyemitowane przez fundusz MCI.Partners FIZ o łącznej wartości 30.997 tys. zł - należności od funduszu MCI.Partners FIZ o łącznej wartości 24.090 tys. zł Łącznie wartość przyznanych aktywów wyniosła 55.087 zł (obecnie następcą prawnym Private Equity Managers S.A. jest MCI Capital ASI S.A. – po rejestracji połączenia spółek, które miało miejsce 21 czerwca 2021 r.). Spółki MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. wyceniane są metodą praw własności. Spółka PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa klasyfikowana była jako jednostka inwestycyjna i wyceniana do wartości godziwej przez wynik finansowy. 1b. Wynik na certyfikatach inwestycyjnych Niezrealizowany wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych Za okres: Za okres:* od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures FIZ 311 360 182 139 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0 56 025 (19 551) Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 938 (2 775) Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 1 438 - Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji * (1 493) 2 775 Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji (1 069) 907 Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych (niezrealizowany wynik) 367 199 163 495 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 19 Dane przekształcone i niebadane Dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w 2021 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto funduszu z tytułu zysku z operacji w kwocie 313,3 mln zł w związku z wygenerowaniem niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w kwocie 312,3 mln zł (przede wszystkim w związku z przeszacowaniem inwestycji w IAI w kwocie 282,1 mln zł oraz Netrisk (Topco Zártköruen Muködo Részvénytársaság) w kwocie 24,9 mln zł). Udział Spółki w WAN subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosił 99,47%. Dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w pierwszym 2021 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto funduszu z tytułu zysku z operacji w kwocie 142,7 mln zł w związku ze zrealizowaniem zysku ze zbycia lokat w kwocie 45,2 mln zł (przede wszystkim w związku z częściowym wyjściem z Morele Group Sp. z o.o.) oraz niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w kwocie 111,5 mln zł (przede wszystkim w związku z przeszacowaniem posiadanych udziałów spółki SHLD Limited (Travelata.ru) w kwocie 35,4 mln zł, udziałów spółki MarketFinance Limited w kwocie 30,7 mln zł oraz akcji spółki Answear.com S.A. w kwocie 22,4 mln zł) skompensowanych częściowo przez wygenerowanie straty z lokat netto w kwocie 14 mln zł. Udział Spółki w WAN subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosił 43,34%. Wynik niezrealizowany jest wyznaczany jako różnica pomiędzy wyceną posiadanych certyfikatów na dzień bilansowy a wyceną certyfikatów na poprzedni dzień bilansowy (aktualizacja wartości) przy uwzględnieniu zmian w stanie posiadania certyfikatów (umorzenia, objęcie nowych emisji). Spółka dokonuje wyceny instrumentu finansowego, jakim jest mechanizm uprzywilejowanej dystrybucji środków zainwestowanych w inwestycje funduszy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz Internet Ventures FIZ w likwidacji. Spółka ma pierwszeństwo przed drugim uczestnikiem zwrotu/wypłaty zainwestowanych środków. W zależności od relacji pomiędzy wyceną posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych funduszy oraz wyceną praw do uprzywilejowanej dystrybucji środków zainwestowanych w każdy ze wskazanych funduszy Spółka rozpoznaje zysk (gdy wartość praw do uprzywilejowanej dystrybucji środków przewyższa wycenę posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu) lub stratę (w przypadku odwrotnej sytuacji). Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures FIZ - 366 Certyfikaty inwestycyjne Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 1 067 236 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0 5 537 - Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 555 - Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ (198) - Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych 6 961 602 Dane przekształcone i niebadane Informacje na temat wycen powyższych pozycji zaprezentowano w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”. Inne przychody Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. 790 5 083 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 328 15 Razem inne przychody 1 118 5 098 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 20 Dane przekształcone i niebadane Dotyczy przychodów z tytułu otrzymania wynagrodzenia dodatkowego od MCI Capital TFI S.A. – podmiotu zarządzającego subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. wydzielonymi w ramach MCI.PrivateVentures FIZ. Wynagrodzenie dodatkowe było należne dla MCI w związku z jego istotnym zaangażowaniem w obu subfunduszach. Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 375 278 169 195 375 278 169 195 Dane przekształcone i niebadane 1c. Wycena innych instrumentów finansowych Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. 5 736 (4 080) 5 736 (4 080) Dane przekształcone i niebadane 1d. Wartość bilansowa innych instrumentów finansowych Stan na dzień Stan na dzień* 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. (2 281) (8 116) (2 281) (8 116) Dane przekształcone i niebadane Od 28 czerwca 2019 r. Spółka gwarantuje uczestnikom subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 5% stopę zwrotu na inwestycji w certyfikaty inwestycyjne serii S2. Wycena zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. na dzień 31 grudnia 2021 r. w kwocie 2 281 tys. zł została wykonana w oparciu o oczekiwaną wycenę zgodnie z przyjętą w umowie gwarantowaną stopą zwrotu. W 2021 r. miała miejsce realizacja części gwarancji w kwocie 99 tys. zł w związku z umorzeniem częściowym certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. objętych gwarancją. Realizacja pozostałej części gwarancji będzie miała miejsce w momencie umorzenia lub odsprzedaży pozostałych certyfikatów inwestycyjnych serii S2 subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. przez obecnych uczestników. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 21 2. Koszty ogólnego zarządu Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (1 141) (1 373) Zużycie materiałów i energii (10) (29) Usługi obce** (3 411) (2 899) Podatki i opłaty (237) (119) Wynagrodzenia (26 276) (1 960) Świadczenia na rzecz pracowników (25) (24) Ubezpieczenia społeczne (123) (118) Pozostałe koszty (238) (563) (31 461) (7 085) Dane przekształcone i niebadane ** Na koszty usług obcych składają się głównie koszty doradztwa prawnego, audytu i księgowości. *** Wzrost kosztów wynagrodzeń spowodowany jest przede wszystkim ujęciem kosztu programu motywacyjnego dla Prezesa Zarządu Spółki w kwocie 24 492 tys. zł. Szczegóły zostały opisane w Nocie 22 „Programy motywacyjne na bazie akcji”. 3. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe Za okres: Za okres : * od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, w tym: 20 18 Odsetki od krótkoterminowych depozytów bankowych - 5 Odsetki od pożyczek 20 13 Przychody prowizyjne - gwarancje 1 102 674 Pozostałe przychody finansowe 35 41 1 157 733 Dane przekształcone i niebadane MCI Capital ASI S.A. świadczy usługi związane z inwestycjami polegające na udzielaniu wsparcia finansowego na rzecz jednostek, w których dokonano inwestycji w formie poręczeń i gwarancji celem maksymalizacji zwrotów z inwestycji. Działalność ta nie stanowi oddzielnej znaczącej działalności ani oddzielnego znaczącego źródła przychodu dla jednostki inwestycyjnej. Koszty finansowe Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12. 2020 PLN’000 PLN’000 Koszty odsetek od: (12 098) (12 871) Wyemitowanych weksli (853) (2 895) Wyemitowanych obligacji (9 960) (8 315) Kredytów bankowych (771) (1 315) Otrzymanych pożyczek (29) (33) Cash pool (438) (228) Zobowiązań z tytułu leasingu (47) (85) Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu (342) (455) Prowizja od otrzymanego kredytu (13) (15) Pozostałe koszty finansowe (31) (2) (12 484) (13 343) MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 22 Dane przekształcone i niebadane 4. Podatek dochodowy Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Podatek dochodowy – część bieżąca (2 201) (364) Podatek dochodowy – część odroczona 118 016 (30 492) 115 815 (30 856) *Dane przekształcone i niebadane W 2021 r. Spółka dokonała rozwiązania zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, które na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosiło 137.035 tys. zł. Rozwiązanie zobowiązania wynikało z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnieniem warunku nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Wartość zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczy różnic przejściowych od wyceny certyfikatów inwestycyjnych, które Spółka planuje umorzyć w dającej się przewidzieć przyszłości. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 23 Uzgodnienie podatku dochodowego Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Zysk brutto 349 998 161 705 Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej (19%) (66 500) (30 724) Wpływ różnic trwałych pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania podatkiem dochodowym: (3 273) 2 428 I Przychody niepodlegające opodatkowaniu: 2 926 2 875 - aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji 2 882 2 841 - inne 44 34 II Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu: (6 199) (447) - program motywacyjny (4 654) - - naliczone odsetki od obligacji (882) (409) - koszty odsetek i prowizji od kredytu (589) (193) - inne (74) 155 Pozostałe: 185 588 (2 560) - spisane aktywo z tytułu straty podatkowej (65) - - nieujęty podatek odroczony na wycenie certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0 (wycena w 2021 r.) 59 158 - - rozwiązanie podatku odroczonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0 (wycena na 31.12.2020 r.) 137 035 - - naliczenie rezerwy od wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.Partners FIZ przejętych z PSC (5 889) - - podatek MCI TFI rozliczony w MCI w ramach PGK (4 651) - - rozwiązanie podatku odroczonego od niewykorzystanych strat podatkowych - (643) - przychody podatkowe nieujęte w wyniku księgowym - (1 879) - inne - (38) 115 815 (30 856) Efektywna stopa podatkowa 33,1% 19,1% Dane przekształcone i niebadane Straty podatkowe Poniesione w latach Poniesiona w kwocie Wykorzystana w kwocie Do wykorzystania w kwocie Do wykorzystania do czasu rok 000’PLN 000’PLN 000’PLN Do dnia 2015 9 128 5 677 3 451 31.08.2023 1H2016 2 890 1 445 1 445 31.08.2024 styczeń – sierpień 2021 896 896 - 31.12.2026 12 914 8 018 4 896 Spółka nie naliczyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wyceny akcji/udziałów w łącznej kwocie 42.391 tys. zł. W związku z połączeniem spółek PEM S.A. i MCI ASI S.A aktywo z tytułu podatku odroczonego w kwocie 65 tys. zł od nierozliczonej straty podatkowej w kwocie 341 tys. zł zostało spisane ze względu na brak możliwości wykorzystania niniejszej straty. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 24 Odroczony podatek dochodowy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy 930 3 489 Przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy 1 642 6 302 2 572 9 791 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy 12 839 139 434 Przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy 2 881 1 522 15 720 140 956 Dane przekształcone i niebadane Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Straty podatkowe możliwe do odliczenia Pozostałe Razem 000' PLN 000' PLN 000' PLN Stan na 1 stycznia 2020 5 779 4 225 10 004 Wpływ na wynik finansowy (1 790) 1 577 (213) Wpływ na kapitał własny - - - Stan na 31 grudnia 2020 3 989 5 802 9 791 Wpływ na wynik finansowy (3 059) (4 160) (7 219) Wpływ na kapitał własny - - - Stan na 31 grudnia 2021 930 1 642 2 572 *Dane przekształcone i niebadane Pozycja dotyczy głównie różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji (63 tys. zł), różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych Internet Ventures FIZ w likwidacji (537 tys. zł), wycenie obligacji (346 tys. zł), wycenie weksli (19 tys. zł), rezerw na koszty, premie, świadczenia urlopowe (235 tys. zł) oraz wycenie instrumentów pochodnych (433 tys. zł). Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Wycena certyfikatów inwestycyjnych Wycena udziałów Pozostałe Razem 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN Stan na 1 stycznia 2020 110 219 613 457 111 289 Wpływ na wynik finansowy 29 214 (612) 1 065 29 667 Wpływ na kapitał własny - - - - Stan na 31 grudnia 2020 139 433 1 1 522 140 956 Wpływ na wynik finansowy (124 460) - (776) (125 236) Wpływ na kapitał własny - - - - Stan na 31 grudnia 2021 14 973 1 746 15 720 *Dane przekształcone i niebadane Pozycja dotyczy różnicy na wycenie certyfikatów inwestycyjnych. Zmniejszenie zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane jest przede wszystkim z rozwiązaniem zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, które na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosiło 137.035 tys. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 25 zł. Rozwiązanie zobowiązania w 2021 r. wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnieniem warunku nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Wartość zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczy różnic przejściowych od wyceny certyfikatów inwestycyjnych, które Spółka planuje umorzyć w dającej się przewidzieć przyszłości. Zobowiązania netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na 31 grudnia 2021 13 148 Stan na 31 grudnia 2020 * 131 165 Dane przekształcone i niebadane Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie: (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. 5. Zysk przypadający na jedną akcję Podstawowy/rozwodniony zysk przypadający na jedna akcję Za okres: Za okres: od 01.01.20201 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki 465 813 130 849 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 50 297 49 122 Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 9,26 2,66 Dane przekształcone i niebadane Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Zysk przypadający na akcjonariuszy 465 813 130 849 Zysk zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję 465 813 130 849 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 50 297 49 122 Korekty, w tym: 535 - program opcji managerskich (tys. szt.) 535 - Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję (tys. szt.) 50 832 49 122 Rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 9,16 2,66 * Dane przekształcone i niebadane MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 26 6. Certyfikaty inwestycyjne Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 1 666 858 1 355 498 Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. 313 023 280 954 Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 13 740 19 452 Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 11 235 - Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 518 5 011 Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 37 1 107 2 008 411 1 662 022 Dane przekształcone i niebadane Spółka dokonuje wyceny instrumentu finansowego, jakim jest mechanizm uprzywilejowanej dystrybucji środków zainwestowanych w inwestycje funduszy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz Internet Ventures FIZ w likwidacji. W związku z częściowym umorzeniem certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji, Spółka rozpoznała w 2021 r. spadek wartości uprzywilejowanej dystrybucji środków z tego funduszu w wysokości, do której Spółka ma pierwszeństwo przed drugim uczestnikiem zwrotu/wypłaty środków. Natomiast, w związku ze zmianą wartości aktywów netto funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji w 2021 r. w wyniku dystrybucji środków z funduszu do poszczególnych uczestników funduszu Spółka rozpoznała zmianę wartości uprzywilejowanej dystrybucji środków z tego funduszu do poziomu wartości aktywów netto funduszu na dzień 31 grudnia 2021 r. – zgodnie z mechanizmem dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji Spółce należna jest na dzień 31 grudnia 2021 r. całość pozostałej wartości aktywów netto funduszu. Wycena certyfikatów inwestycyjnych Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana kwartalnie, w oparciu o wycenę do wartości godziwej należących do funduszy inwestycji w spółki portfelowe oraz innych lokat funduszy. Przeszacowanie wartości certyfikatów do ich wartości godziwej z wycen kwartalnych ujmowane jest w wyniku MCI na koniec każdego kwartału. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 27 Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI na dzień 31 grudnia 2021 r.: Fundusz Posiadany % WAN przypadający na 31.12.2021 na MCI WAN przypadający na 31.12.2021 WAN przypadający na 31.12.2020 Zmiana WAN MCI.TechVentures 1.0. 43,34% 313 023 722 314 647 327 74 987 MCI.EuroVentures 1.0. 99,47% 1 666 858 1 675 800 1 365 097 310 703 MCI.Partners FIZ 100,00% 11 235 11 235 30 512 (19 277) Internet Ventures FIZ w likwidacji 33,69% 13 740 40 786 43 352 (2 566) Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 99,67% 37 37 1 107 (1 070) Razem aktywa FIZ 2 004 893 2 450 172 2 087 395 362 777 Fundusz (a) Nowe emisje (b) Wykupy (c) Dystrybucja dochodów (d) Wynik z operacji Razem (a+b+c+d) MCI.TechVentures 1.0. - (67 703) - 142 690 74 987 MCI.EuroVentures 1.0. - (2 576) - 313 279 310 703 MCI.Partners FIZ - (21 003) - 1 726 (19 277) Internet Ventures FIZ w likwidacji 2 444 (8 427) - 3 417 (2 566) Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji - (1 070) - - (1 070) Razem aktywa FIZ 2 444 (100 779) - 461 112 362 777 Certyfikaty Inwestycyjne: 2 004 893 Skorygowanie wartości certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji zgodnie z umową z drugim uczestnikiem Funduszu * (37) Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 518 Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 37 Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI 2 008 411 MCI Capital jest stroną umowy regulującej zasady dystrybucji środków zainwestowanych w fundusz Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji, która określa pierwszeństwo zwrotu. Spółka odzyskała już większość zainwestowanych w fundusz środków i na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółce pozostało pierwszeństwo zwrotu/wypłaty środków z funduszu w wysokości 37 tys. PLN. Z tego względu Spółka zdecydowała się na skorygowanie wyceny certyfikatów inwestycyjnych funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz ujęcie wyceny instrumentu z tytułu pierwszeństwa zwrotu/wypłaty środków z funduszu w wysokości 37 tys. zł na dzień 31 grudnia 2021 r. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 28 Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI na dzień 31 grudnia 2020 r.: Fundusz Posiadany % WAN przypadający na 31.12.2020 na MCI WAN przypadający na 31.12.2020 WAN przypadający na 31.12.2019 Zmiana WAN MCI.TechVentures 1.0. 43,40% 280 954 647 327 687 639 (40 312) MCI.EuroVentures 1.0. 99,30% 1 355 498 1 365 097 1 198 426 166 671 Internet Ventures FIZ w likwidacji 44,87% 19 452 43 352 45 734 (2 382) Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 99,67% 1 103 1 107 11 178 (10 071) Razem aktywa FIZ 1 657 007 2 056 88 3 1 942 97 7 113 906 Fundusz (a) Nowe emisje (b) Wykupy (c) Dystrybucja dochodów (d) Wynik z operacji Razem (a+b+c+d) MCI.TechVentures 1.0. - - - (40 312) (40 312) MCI.EuroVentures 1.0. - (16 899) - 183 570 166 671 Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 951 - - (6 333) (2 382) Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji - (7 174) (3 609) 712 (10 071) Razem aktywa FIZ 3 951 (24 073) (3 609) 137 637 113 906 Certyfikaty Inwestycyjne: 1 657 007 Skorygowanie wartości certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji zgodnie z umową z drugim uczestnikiem Funduszu (1 103) Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 5 011 Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 1 107 Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI 1 662 022 Dane przekształcone i niebadane Skrócone informacje finansowe dotyczące funduszy inwestycyjnych MCI Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej. Wycena dokonywana jest w oparciu o wyceny w wartości godziwej składników lokat Funduszy oraz pozostałych składników aktywów i zobowiązań. Każda zmiana w wycenie wyżej wymienionych aktywów i zobowiązań ma przełożenie na wartość aktywów netto („WAN”) poszczególnych Funduszy, co z kolei przekłada się bezpośrednio na zmianę wyceny certyfikatów inwestycyjnych. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 29 Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy): Internet Ventures FIZ w likwidacji Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji MCI.Partners FIZ Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0 Subfundusz MCI.TechVentures 1.0 Razem Razem 31.12.2021 Udział MCI 31.12.2021 Udział MCI 31.12.2021 Udział MCI 31.12.2021 Udział MCI 31.12.2021 Udział MCI 31.12.2021 Udział MCI Pozycja 100,00% 33,69% 100,00% 99,67% 100,00% 100,00% 100,00% 99,47% 100,00% 43,34% 100,00% PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Struktura WAN: 40 786 13 740 37 37 11 235 11 235 1 675 800 1 666 858 722 314 313 023 2 450 172 2 004 893 - Spółki publiczne - - - - - - - - 114 024 49 414 114 024 49 414 - Spółki niepubliczne 38 686 13 033 - - 11 692 11 692 1 576 352 1 567 941 583 915 253 047 2 210 645 1 845 713 - Środki pieniężne, w tym depozyty 4 415 1 487 55 55 172 172 126 941 126 264 26 301 11 398 157 884 139 376 - Pozostałe aktywa 168 57 56 56 7 7 29 225 29 069 891 386 30 347 29 575 - Zobowiązania 2 484 837 74 74 636 636 56 718 56 415 2 817 1 221 62 729 59 183 Przychody z lokat netto (17) (6) - - 1 788 1 788 (1 967) (1 957) (14 031) (6 081) (14 227) (6 256) Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata 3 434 1 157 - - (62) (62) 315 246 313 564 156 721 67 917 475 339 382 576 Wynik z operacji za okres 3 417 1 151 - - 1 726 1 726 313 279 311 607 142 690 61 836 461 112 376 320 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 30 Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2020 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy): Internet Ventures FIZ w likwidacji Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. Subfundusz MCI.TechVentures 1.0. Razem Razem 31.12.2020 Udział MCI 31.12.2020 Udział MCI 31.12.2020 Udział MCI 31.12.2020 Udział MCI 31.12.2020 Udział MCI Pozycja 100,00% 44,87% 100,00% 99,67% 100,00% 99,30% 100,00% 43,40% 100,00% PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Struktura WAN: 43 352 19 452 1 107 1 103 1 365 097 1 355 498 647 327 280 954 2 056 883 1 657 007 - Spółki publiczne - - - - - - - - - - - Spółki niepubliczne 39 158 17 571 - - 953 626 946 921 668 106 289 972 1 660 890 1 254 464 - Środki pieniężne, w tym depozyty 6 531 2 930 499 497 451 329 448 155 23 143 10 045 481 502 461 627 - Pozostałe aktywa 152 68 643 641 63 303 62 858 2 690 1 168 66 788 64 735 - Zobowiązania 2 489 1 117 35 35 103 161 102 436 46 612 20 231 152 297 123 819 Przychody z lokat netto (2 216) (994) 472 470 27 349 27 157 (15 266) (6 626) 10 339 20 007 Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata (4 117) (1 847) 240 239 156 221 155 122 (25 046) (10 871) 127 298 142 643 Wynik z operacji za okres (6 333) (2 842) 712 710 183 570 182 279 (40 312) (17 496) 137 637 162 651 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 31 7. Inwestycje w innych jednostkach 7a. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności Stan na dzień Stan na dzień* 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 MCI Capital TFI S.A. 60 742 50 661 PEM Asset Management Sp. z o.o. - - 60 742 50 661 Dane przekształcone i niebadane W dniu 28 listopada 2019 r. PEM AM oraz TFI zawarły aneksy do umów zarządzania, których przedmiotem było potwierdzenie, że od dnia 10 grudnia 2019 r. PEM AM traci uprawnienia do wykonywania umowy, w tym w szczególności nie będzie podejmowała żadnych działań związanych z zarządzaniem portfelami funduszy, zarówno w odniesieniu do istniejących jak i przyszłych funduszy. 7b. Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 MCI Management Sp. z o.o. 7 7 PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa ** - 54 211 MCI Investments Sp. z o.o. 1 000 - 1 007 54 218 Dane przekształcone i niebadane W dniu 08.03.2021 r. decyzją Wspólników spółki komandytowej dokonano zwiększenia udziału kapitałowego w wysokości 47.241 tys. zł do kwoty 47.671 tys. zł tj. o 430 tys. zł. Zwiększenie udziału kapitałowego nastąpiło poprzez przeniesienie na spółkę komandytową przez spółkę Private Equity Managers S.A. środków pieniężnych w wysokości 430 tys. zł. W dniu 27 kwietnia 2021 r. została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w sprawie rozwiązania spółki. *** MCI Capital ASI S.A. nabyło 100 udziałów MCI Investments Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, łączna cena nabycia udziałów wynosi 1 zł. W dniu 29 lipca 2021 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego MCI Investments Sp. z o.o. poprzez ustanowienie 20.000 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy o łącznej kwocie 1.000 tys. zł. Spółka w 2021 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie prowadziła działalności operacyjnej, natomiast została powołana z zamiarem prowadzenia działalności inwestycyjnej. 7c. Charakterystyka spółek zależnych: – MCI Capital TFI S.A. Towarzystwo zarządzające funduszami inwestycyjnymi, mające siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależne od MCI (MCI posiada 100% akcji w spółce) – PEM Asset Management Sp. z o.o. (dalej PEM AM) Spółka mająca siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udziałów w PEM AM). Do dnia 9 grudnia 2019 r. spółka zarządzająca portfelami funduszy inwestycyjnych MCI (przed powrotem zarządzania do MCI Capital TFI S.A.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. – Helix Ventures Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w likwidacji W dniu 30 lipca 2020 r. została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki w sprawie zatwierdzenia sprawozdania likwidacyjnego spółki. PEM AM posiada 100% udziałów w spółce. Spółka została wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 6 kwietnia 2022 r. – MCI Investments Sp. z o.o. (wcześniej działająca pod firmą EV Financing Sp. z o.o.) W dniu 14 lipca 2021 r. MCI nabyła 100% udziałów MCI Investments Sp. z o.o. Spółka mająca siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależna od MCI.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. We wszystkich wymienionych powyżej spółkach MCI posiada 100% akcji/udziałów oraz 100% praw głosu. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 32 8. Należności Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Należności handlowe od podmiotów powiązanych 360 117 Pozostałe należności handlowe 543 5 Należności podatkowe / budżetowe 688 438 Rozliczenia międzyokresowe 132 125 Inne należności 13 514 1 736 1 199 W tym: Część długoterminowa: 11 7 Część krótkoterminowa: 1 725 1 192 1 736 1 199 Dane przekształcone i niebadane Na pozycję należności od podmiotów powiązanych składają się głównie należności z tytułu poręczeń i gwarancji. Z uwagi na krótkoterminowy charakter powyższych należności ich wartość bilansowa jest najlepszym przybliżeniem wartości godziwej. Należności od podmiotów powiązanych Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 MCI.PrivateVentures FIZ 303 - MCI Capital TFI S.A. 47 107 PEM Asset Management Sp. z o. o. 3 - Pozostałe 7 10 360 117 Dane przekształcone i niebadane 9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na dzień Stan na dzień* 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 2 040 23 778 2 040 23 778 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 2 040 23 778 Bilansowa zmiana należności handlowych oraz pozostałych 537 (2 042) Korekta o saldo należności z tytułu Kick back (1 118) - Korekta związana z rozliczeniem planu motywacyjnego - 991 Zmiana należności handlowych oraz pozostałych wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (581) (1 051) MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 33 Wydatki na nabycie akcji PEM S.A. (10 135) (553) Wydatki na nabycie akcji PEM S.A. wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (10 135) (553) Dane przekształcone i niebadane Dotyczy przychodów z tytułu otrzymania wynagrodzenia dodatkowego od MCI Capital TFI S.A. – podmiotu zarządzającego subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. wydzielonymi w ramach MCI.PrivateVentures FIZ. Wynagrodzenie dodatkowe było należne dla MCI w związku z jego istotnym zaangażowaniem w obu subfunduszach. *** W styczniu 2021 r. miało miejsce wezwanie na skup akcji PEM. W ramach wezwania MCI skupiła 574 202 szt. akcji PEM stanowiących około 16,8% łącznej liczby akcji PEM. 10. Kapitały własne Kapitał podstawowy Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony (tys. zł) 51 432 49 954 Liczba akcji w szt. 51 432 385 49 953 560 Wartość nominalna jednej akcji w zł 1,00 1,00 Wartość nominalna wszystkich akcji (tys. zł) 51 432 49 954 Dane przekształcone i niebadane Łączna liczba akcji na dzień 31.12.2020 obejmuje 945.259 skupionych akcji własnych o wartości 10.446 tys. zł. W związku z połączeniem MCI Capital ASI S.A. z Private Equity Managers S.A. wyemitowanych zostało 1.478.825 1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela MCI Capital ASI S.A. (tj. Spółki Przejmującej), o wartości nominalnej 1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z czym kapitał zakładowy MCI Capital ASI S.A. został podwyższony z kwoty 49.954 tys. zł do kwoty 51.432 tys. zł, tj. o kwotę 1.478 tys. zł. Kapitał zapasowy PLN ‘000 Emisja akcji w ramach konwersji obligacji zamiennych Emisja akcji - realizacja programu opcji menadżerskich Emisja akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy powstały z zysku z lat ubiegłych Podział zysku/ pokrycie straty Kapitał zapasowy razem Stan na dzień 01.01.2021 28 175 2 792 122 649 381 1 146 968 1 300 965 Przeniesienie wyniku - - - - 62 142 62 142 Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI - - 16 681 - - 16 681 Stan na dzień 31.12.2021 28 175 2 792 139 330 381 1 209 110 1 379 788 Stan na dzień 01.01.2020 28 175 2 792 122 649 381 1 120 459 1 274 456 Przeniesienie wyniku - - - - 53 668 53 668 Umorzenie akcji własnych - - - - (27 159) (27 159) Stan na dzień 31.12.2020 28 175 2 792 122 649 381 1 146 968 1 300 965 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 34 Pozostałe kapitały PLN ‘000 Program opcji menadżerskich i inne płatności na bazie akcji Rozliczenie sprzedaży akcji własnych Rozliczenie połączenia MCI Capital ASI S.A. oraz PEM S.A Wycena elementu kapitałowego obligacji Pozostałe kapitały razem Stan na dzień 01.01.2021 49 901 (188) (11 301) 5 395 43 807 Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI - - (38 743) - (38 743) Programy motywacyjne na bazie akcji 24 492 - - - 24 492 Stan na dzień 31.12.2021 74 393 (188) (50 044) 5 395 29 556 Stan na dzień 01.01.2020 50 892 (188) (10 753) 5 395 45 346 Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI - - (548) - (548) Programy motywacyjne na bazie akcji (991) - - - (991) Stan na dzień 31.12.2020 49 901 (188) (11 301) 5 395 43 807 Dane przekształcone i niebadane 11. Struktura akcjonariatu Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Liczba akcji w szt. Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA MCI Management Sp. z o.o. 40 037 773 77,85% 40 037 773 77,85% Pozostali 11 394 612 22,15% 11 394 612 22,15% 51 432 385 100,00% 51 432 385 100,00% Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza. Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Liczba akcji w szt. Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Czechowicz 412 446 0,83% 412 446 0,83% MCI Management Sp. z o.o. 37 570 724 75,21% 37 570 724 75,21% Pozostali 11 970 390 23,96% 11 970 390 23,96% 49 953 560 100,00% 49 953 560 100,00% Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza. Liczba akcji posiadanych przez pozostałych akcjonariuszy obejmuje 945.259 skupionych akcji własnych MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 35 12. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych 135 115 Pozostałe zobowiązania handlowe 412 79 Zobowiązania z tytułu podatków 118 15 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń 40 17 Zobowiązania z tytuł Carry fee - 1 163 Rozliczenia międzyokresowe 547 495 Pozostałe zobowiązania - 1 100 1 252 2 984 W tym: Część długoterminowa: - - Część krótkoterminowa: 1 252 2 984 1 252 2 984 *Dane przekształcone i niebadane Pozycja dotyczy głównie rozliczeń z tytułu kosztów okresu, za które Spółka nie otrzymała jeszcze faktur. 13. Zobowiązania z tytułu obligacji Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Wartość zobowiązania na dzień emisji w wartości nominalnej 199 059 241 000 Wartość kosztów związanych z emisją (995) (371) Wartość bilansowa zobowiązania na dzień emisji 198 064 240 629 Odsetki naliczone – koszty narastająco 42 338 40 290 Odsetki zapłacone – koszty narastająco (36 988) (25 501) Spłata (76 650) (57 000) Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy 126 764 198 418 Część długoterminowa: 110 169 135 228 Część krótkoterminowa: 16 595 63 190 126 764 198 418 Dane przekształcone i niebadane Spółka dokonała przedterminowego wykupu obligacji serii P (nominał o wartości 37 mln zł) w dniu 2 marca 2020 r. oraz wykupu obligacji serii O (nominał o wartości 20 mln zł) w terminie wymagalności w dniu 19 czerwca 2020 r. W dniu 23 września 2021 r. Spółka dokonała częściowego przedterminowego wykupu 31.650 sztuk obligacji serii B (nominał o wartości 31,65 ml zł; obligacje wyemitowane przez PEM i przejęte przez MCI w związku z połączeniem spółek). Spółka dokonała wykupu obligacji serii N w terminie wymagalności w dniu 29 grudnia 2021 r. (nominał o wartości 45 mln zł). Obligacje wyemitowane przez Spółkę MCI Capital ASI S.A. Poniższa tabela prezentuje wartość zobowiązań z tytułu emisji, datę emisji, wykupu, saldo wypłaconych odsetek oraz oprocentowanie obligacji. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 36 Seria Obligacji Data przydziału Data wykupu Liczba obligacji Oprocentowanie Wartość nominalna obligacji Odsetki wypłacone za 2021 rok Odsetki wypłacone do 31.12.2020 roku * 000' PLN 000' PLN 000' PLN Seria N 29.12.2016 29.12.2021 45 000 stałe 6,5% 45 000 2 933 11 708 Seria T1 15.11.2021 15.11.2026 15 000 WIBOR.3M + 3,5% 15 059 - - Seria R 05.08.2020 29.07.2023 79 000 WIBOR.6M + 4,0% 79 000 3 245 - Seria S 21.08.2020 20.08.2023 20 000 WIBOR.6M + 4,0% 20 000 852 - Seria B 20.12.2013 20.06.2022 8 350 WIBOR.6M + 5,0% 40 000 12 346 5 904 199 059 19 376 17 612 Dane przekształcone i niebadane Obligacje wyemitowane przez Private Equity Managers S.A. i przejęte przez MCI Capital ASI S.A. w związku z połączeniem spółek. Obligacje serii S wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia są certyfikaty inwestycyjne serii J subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Obligacje serii T1 wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia są certyfikaty inwestycyjne serii C związane z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 14.559 tys. zł. Obligacje pozostałych serii nie są zabezpieczone. Zobowiązania z tytułu obligacji będą regulowane przez Spółkę głównie ze środków pieniężnych pozyskiwanych z umorzeń certyfikatów inwestycyjnych oraz środków własnych Spółki. 14. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów Kredyty i pożyczki są instrumentami finansowymi udzielonymi pierwotnie spółce PEM. W ramach połączenia Spółki z PEM, Spółka weszła w prawa i obowiązki PEM i tym samym zobowiązania z tytułu poniższych kredytów i pożyczek przeszły na Spółkę. Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2021 Kredytodawca Rodzaj finansowania Termin spłaty Oprocentowanie Wartość nominalna Wartość naliczonych odsetek Razem % PLN’000 PLN’000 PLN’000 ING Bank Śląski S.A. kredyt terminowy 30.12.2022 WIBOR 3M + 2,8% 18 997 - 18 997 ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 30.12.2022 WIBOR 1M + 1% - - - 18 997 - 18 997 W tym: Część długoterminowa: - - - Część krótkoterminowa: 18 997 - 18 997 18 997 - 18 997 Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5.000 tys. zł. Saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 0 tys. zł. W 2021 r. Spółka zapłaciła 771 tys. zł odsetek od kredytu terminowego oraz kredytu w rachunku bieżącym. W tym samym okresie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 4.660 tys. zł. oraz kredytu terminowe w kwocie 4.654 tys. zł W związku ze zrealizowanym połączeniem MCI z PEM, Zarząd Spółki jest w trakcie rozmów z ING Bank Śląski S.A. mających na celu kontynuację finansowania w postaci kredytu dla MCI w kolejnych latach. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 37 Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2020 Kredytodawca Rodzaj finansowania Termin spłaty Oprocentowanie Wartość nominalna Wartość naliczonych odsetek Razem % PLN’000 PLN’000 PLN’000 ING Bank Śląski S.A. kredyt terminowy 30.12.2022 WIBOR 3M + 2,8% 23 651 - 23 651 ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 31.12.2021 WIBOR 1M + 1% 4 660 - 4 660 28 311 - 28 311 W tym: Część długoterminowa: - - - Część krótkoterminowa: 28 311 - 28 311 28 311 - 28 311 Dane przekształcone i niebadane **Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5.000 tys. zł. Saldo wykorzystanego kredytu wynosiło 4.660 tys. zł. Zgodnie z umową kredytową termin spłaty przypada na 30 grudnia 2022. Na dzień 31 grudnia 2020 r. miało miejsce wystąpienie przypadku naruszenia kowenantów. Z tego względu Spółka zaklasyfikowała całość zobowiązania z tytułu kredytu terminowego do zobowiązań krótkoterminowych. Mimo naruszenia kowenantów umowa nie została wypowiedziana. W związku ze zrealizowanym połączeniem MCI z PEM Zarząd Spółki podjął rozmowy z ING Bank Śląski S.A. mające na celu kontynuację finansowania w postaci kredytu dla MCI w kolejnych latach. W 2020 r. Spółka zapłaciła 1.315 tys. zł odsetek od kredytu terminowego oraz kredytu w rachunku bieżącym. W tym samym okresie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu terminowego w kwocie 9.099 tys. zł. Pożyczki - stan na dzień 31.12.2021 W dniu 23 września 2021 r. została spłacona cała pożyczka w łącznej kwocie 1.306 tys. zł. Pożyczki - stan na dzień 31.12.2020 Pożyczkodawca Termin spłaty Oprocentowanie (stałe) Wartość nominalna Wartość naliczonych odsetek Razem * % PLN’000 PLN’000 PLN’000 MCI.Partners FIZ 31.12.2021 3,27% 1 100 177 1 277 1 100 177 1 277 Dane przekształcone i niebadane Cała kwota stanowiła zobowiązanie krótkoterminowe 15. Leasing W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka podpisała nową umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy najmu pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres 108 miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r. Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania składników majątku oraz ich zmiany w okresie sprawozdawczym: Na dzień 1 stycznia 2021 r 816 Rozpoznanie nowej umowy leasingu 3 474 Amortyzacja (913) Na dzień 31 grudnia 2021 r. 3 377 Na dzień 31.12.2021 r. Spółka posiadała zobowiązania z tytułu leasingu w kwocie 3.507 tys. zł (852 tys. zł na dzień 31.12.2020 r.) Zobowiązania te wynikają z zastosowania standardu MSSF 16 Leasing, zgodnie z którym umowa najmu powierzchni biurowej klasyfikowana jest jako umowa leasingowa. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 38 16. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu weksli Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Wartość zobowiązania na dzień wypłaty weksla w wartości nominalnej 66 005 27 615 Wartość bilansowa zobowiązania na dzień wypłaty 66 005 27 615 Odsetki naliczone 101 683 Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy 66 106 28 298 Dane przekształcone i niebadane W dniu 7 października 2021 r. została podpisana umowa regulująca wykup weksla z dnia 7 października 2020 r. o wartości nominalnej 25,5 mln zł (częściowo spłacony w dniu 19 listopada 2020 r, w kwocie 6,5 mln zł i 26 marca 2021 r. w kwocie 8 mln zł). W ramach tej samej umowy strony postanowiły o wystawieniu przez Spółkę weksla na kwotę 11,5 mln zł objętego przez MCI Venture Projects Sp. z o.o. IX S.K.A. wraz z oprocentowaniem rocznym wynoszącym: WIBOR 6M z dnia wystawienia weksla + 3 punkty procentowe. W dniu 28 grudnia 2021 r. dokonano wykupu weksla z dnia 29 września 2016 r., wyemitowanego przez Private Equity Managers S.A. o wartości nominalnej 8.615 tys. zł. W dniu 29 grudnia 2021 r. Spółka zawarła umowę regulującą wystawienie weksla o wartości nominalnej 45 mln zł. z MCI.CreditVentures 2.0 FIZ. Oprocentowanie weksla wynosi 5,27% w skali roku. W dniu 31 grudnia 2021 r. została podpisana umowa regulująca wystawienie weksla przez Spółkę na kwotę 9,5 mln zł objętego przez MCI Venture Projects Sp. z o.o. wraz z oprocentowaniem w wysokości 5,34% obliczanym w stosunku rocznym. 17. Inne aktywa/zobowiązania finansowe Od 14 lipca 2015 r. w ramach funkcjonującej wówczas Grupy Kapitałowej PEM powstał system „Cash pool” tj. usługa finansowa umożliwiająca wzajemne bilansowanie sald rachunków spółek z Grupy. Dzięki tej usłudze PEM S.A. zyskała silniejszą pozycję negocjacyjną, wyższą wiarygodność kredytową, a także bardziej efektywnie wykorzystywała środki pieniężne oraz obniża koszty odsetkowe. W związku z połączeniem Spółki z PEM S.A., czego skutkiem było wstąpienie przez MCI we wszystkie prawa i obowiązki PEM S.A., MCI na dzień bilansowy posiadała zobowiązanie wobec PEM Asset Management Sp. z o.o. w kwocie 27.521 tys. zł z tytułu „Cash pool” (w kwocie 28.064 tys. zł na dzień 31 grudnia 2020 r.). 18. Rezerwy Stan na dzień Stan na dzień * 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Rezerwa na premie i urlopy 303 400 Pozostałe rezerwy 263 353 566 753 Dane przekształcone i niebadane Wyszczególnienie rezerw Wartość na 01.01.2021 Zawiązanie rezerw Rozwiązanie rezerw Wykorzystanie rezerw Wartość na 31.12.2021 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwa na premie i urlopy 400 733 (387) (443) 303 Pozostałe rezerwy 353 571 (29) (632) 263 Rezerwy razem 753 1 304 (416) (1 075) 566 Dane przekształcone i niebadane Pozostałe rezerwy składają się przede wszystkim z rezerw na badanie oraz sporządzenie sprawozdań finansowych. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 39 19. Świadczenia pracownicze Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Koszty bieżącego zatrudnienia 26 276 1 960 Koszty ubezpieczeń społecznych 123 118 Inne świadczenia na rzecz pracowników 25 24 26 424 2 102 *Dane przekształcone i niebadane Wzrost kosztów wynagrodzeń spowodowany jest przede wszystkim ujęciem kosztu programu motywacyjnego dla Prezesa Zarządu Spółki w kwocie 24 492 tys. zł. Szczegóły zostały opisane w Nocie 22 „Programy motywacyjne na bazie akcji”. Wynagrodzenia kluczowego personelu Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Zarząd Wynagrodzenie stałe 1 102 1 538 Wynagrodzenie zmienne (375) (1 016) Pozostałe świadczenia 24 24 Koszty programu motywacyjnego 24 492 - 25 243 546 Rada Nadzorcza Wynagrodzenie z tytułu posiedzeń Rady Nadzorczej 185 374 185 374 Dane przekształcone i niebadane Koszty programu motywacyjnego dotyczą programu opcji managerskich który został opisany w Nocie 22 „Programy motywacyjne na bazie akcji” Zatrudnienie / pełnienie funkcji Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 Liczba pracowników Liczba pracowników Zarząd 2 2 Rada Nadzorcza 5 5 Pracownicy operacyjni 8 9 15 16 Dane przekształcone i niebadane Udzielone zaliczki członkom Zarządu Spółka nie udzieliła zaliczek członkom Zarządu w 2021 r. oraz 2020 r. Udzielone pożyczki członkom Zarządu MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 40 W dniu 29 lipca 2020 r. Spółka zawarła z ImmoPartners Sp. z o.o. umowę o przelew wierzytelności pieniężnej wynikającej z umowy pożyczki zawartej w dniu 5 czerwca 2014 r. wraz z kolejnymi aneksami pomiędzy ImmoPartners Sp. z o.o. a Wiceprezesem Zarządu Spółki Panią Ewą Ogryczak. Na dzień zawarcia umowy wierzytelność będąca przedmiotem cesji wynosiła 237 tys. zł. Odsetki od pożyczki wynosiły 10% w skali roku. Pożyczka została spłacona w całości w dniu 22 czerwca 2021 r. Odsetki zostały naliczone na dzień spłaty wg stopy 7,20%, czyli maksymalnej dopuszczalnej przez prawo stopy oprocentowania pożyczek. 20. Instrumenty finansowe Spółka ujmuje według wartości godziwych następujące składniki aktywów i zobowiązań finansowych: Aktywa finansowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu: Inwestycje w udziały i akcje w spółkach zależnych stowarzyszonych, pozostałych nieprowadzących działalności inwestycyjnej (klasyfikowanych jako inwestycje), a także posiadane certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz inne instrumenty finansowe ujmowane są w wartości godziwej przy początkowym ujęciu ze zmianami wartości godziwej odnoszonymi na wynik finansowy. Metoda wyceny jest zależna od rodzaju dostępnych informacji źródłowych wykorzystywanych do wyceny. W przypadku instrumentów finansowych, które nie są notowane na aktywnym rynku, wartość godziwa wyznaczana jest w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których założenia nie bazują na informacji pochodzącej z aktywnego rynku, a które są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych instrumentów finansowych. Spółka klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię, odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:  Poziom 1 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane bezpośrednio w oparciu o ceny kwotowane na aktywnym rynku.  Poziom 2 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o techniki wyceny bazujące na założeniach wykorzystujących informacje pochodzące z aktywnego rynku lub obserwacje rynkowe.  Poziom 3 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których dane wejściowe nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych. Poniższa tabela przedstawia klasyfikację do odpowiedniego poziomu hierarchii wyceny: Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2020 Poziom Metoda wyceny Poziom Metoda wyceny Certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty inwestycyjne Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 3 Wartość aktywów netto (WAN) - - Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 Zgodnie z post. umownymi (wycena opcji dająca MCI gwarancję zwrotu w wys. zainwestowanych środków) 3 Zgodnie z post. umownymi (wycena opcji dająca MCI gwarancję zwrotu w wys. zainwestowanych środków) Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 3 Zgodnie z post. umownymi (wycena opcji dająca MCI gwarancję zwrotu w wys. 3 Zgodnie z post. umownymi (wycena opcji dająca MCI gwarancję zwrotu w wys. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 41 zainwestowanych środków) zainwestowanych środków) Udziały Inwestycje w pozostałych jednostkach 3 Wartość aktywów netto (WAN) 3 Wartość aktywów netto (WAN) Inne instrumenty finansowe Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. 3 Zgodnie z post. Umownymi 3 Zgodnie z post. Umownymi Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana w oparciu o wartość aktywów netto („WAN”) przypadającą na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Spółkę na dzień bilansowy. WAN funduszy przypadający na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy szacowany jest przez MCI Capital TFI S.A. – towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarządzające tymi funduszami – podstawą dla tego szacunku są wyceny inwestycji funduszy w spółki portfelowe, wyceny innych lokat oraz zobowiązań tych funduszy. Spółki portfelowe funduszy inwestycyjnych wyceniane są za pomocą różnych metod wyceny w zależności od stadium rozwoju danej spółki, charakteru prowadzonej działalności i branży, w której działa spółka (metody porównawcze, środków zainwestowanych, ostatniej transakcji porównywalnej, ceny rynkowej). Przyjęte metody wyceny są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej poszczególnych spółek. Zmiany wycen spółek portfelowych mają bezpośrednie przełożenie na zmiany wycen WAN przypadających na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Grupę, co z kolej wpływa na zmianę wartości aktywów Grupy. Wyceny WAN funduszy przypadające na daną serię certyfikatów inwestycyjnych każdorazowo potwierdzane są przez depozytariusza, który jest niezależnym podmiotem od towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tymi funduszami oraz przy okazji sporządzania rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego przez fundusze weryfikowane są przez niezależnego biegłego rewidenta w ramach przeprowadzanego przez niego odpowiednio badania lub przeglądu tych sprawozdań finansowych funduszy. Wycena wartości uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji i funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz wycena wartości udzielonej gwarancji stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. dokonywana jest w oparciu o postanowienia umowne oraz jest zależna przede wszystkim od WAN tych funduszy. W ocenie Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości aktywów netto funduszy przypadających na te certyfikaty inwestycyjne oraz wyceny innych instrumentów finansowych zgodnie z postanowieniami umownymi są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji. Spółka dokonuje transferów pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej, gdy zmiana warunków powoduje spełnienie lub zaprzestanie spełniania kryteriów klasyfikacji do danego poziomu. Transferu pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej Spółka dokonuje w śródrocznym okresie, w którym nastąpiło zdarzenie powodujące zmianę warunków. Spółka stosuje podejście spójne dla transferów z i do poszczególnych poziomów hierarchii wartości godziwej. Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Stan na dzień Stan na dzień Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Certyfikaty inwestycyjne Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2 008 411 1 662 022 Inwestycje w pozostałych jednostkach Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 1 007 54 218 Zobowiązania krótkoterminowe Inne instrumenty finansowe Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2 281 8 116 Dane przekształcone i niebadane MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 42 Wycena instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Stan na dzień Stan na dzień Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2021 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 11 7 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 1 725 1 192 Inne aktywa finansowe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 704 428 Środki pieniężne Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 2 040 23 778 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 110 169 135 228 Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 3 507 - Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 16 595 63 190 Zobowiązania z tytułu weksli Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 66 106 28 298 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 1 252 2 984 Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie - 852 Inne zobowiązania finansowe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 27 521 28 064 Pożyczki i kredyty Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 18 997 29 558 * Dane przekształcone i niebadane Spółka posiada instrumenty, które nie są wyceniane do wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Do instrumentów tych należą należności oraz zobowiązania handlowe i pozostałe oraz finansowe, w tym z tytułu weksli i obligacji. Spółka przyjmuje, że ze względu na zmienne oprocentowanie lub krótkoterminowych charakter, dla powyższych instrumentów finansowych, niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, wartość godziwa tych instrumentów jest bliska ich wartości księgowej. 21. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 Przychody z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Pozostałe przychody operacyjne Zyski/ (straty) z tytułu wyceny oraz wynagrodzenia dodatkowego Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Aktywa finansowe Certyfikaty inwestycyjne - - 368 316 6 962 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności - - 10 081 - Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy - - 445 - Należności handlowe oraz pozostałe - 211 - - Pożyczki 20 - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - - - RAZEM 20 211 378 842 6 962 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 43 Koszty z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu Zyski/ (straty) z tytułu wyceny Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji (9 960) - - - Zobowiązania z tytułu leasingu (47) - - - Zobowiązania z tytułu weksli (853) - - - Pożyczki i kredyty (813) (342) - - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe - - - - Inne zobowiązania finansowe (438) - - - Inne instrumenty finansowe - - 5 736 - RAZEM (12 111) (342) 5 736 - Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 * Przychody z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Pozostałe przychody operacyjne Zyski/ (straty) z tytułu wyceny Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Aktywa finansowe Certyfikaty inwestycyjne - - 168 593 600 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności - - 12 799 - Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy - - 2 155 - Należności długoterminowe i krótkoterminowe - 4 - - Pożyczki 13 - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 - - - RAZEM 18 4 183 547 600 Koszty z tytułu odsetek wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu Zyski/ (straty) z tytułu wyceny Zyski/ (straty) ze sprzedaży/umorzenia instrumentów finansowych Zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu obligacji (8 315) - - - Zobowiązania z tytułu leasingu (85) - - - Zobowiązania z tytułu weksli (2 895) - - - Pożyczki i kredyty (1 363) (455) - - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe - - - - Inne zobowiązania finansowe (228) - - - Inne instrumenty finansowe - - (4 080) - RAZEM (12 886) (455) (4 080) - Dane przekształcone i niebadane MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 44 22. Programy motywacyjne na bazie akcji Program motywacyjny dla Prezesa Zarządu – Pana Tomasza Czechowicza W związku z podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 17/ZWZ/2021 w dniu 17 czerwca 2021 roku w sprawie warunków programu motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla Prezesa Zarządu Spółki – Tomasza Czechowicza („Uprawniony”) – za 2021 rok („Program Motywacyjny”). Zgodnie z Programem Motywacyjnym przy założeniu łącznego spełnienia warunków wskazanych poniżej: - Uprawniony będzie pozostawał Członkiem Zarządu Spółki przez cały 2021 rok, - IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) Spółki za 2021 rok, wynosi 5,00% lub więcej, - w dacie nabycia lub objęcia akcji, o których mowa poniżej, Uprawniony będzie pozostawał Członkiem Zarządu Spółki („Warunki”), Spółka umożliwi Uprawnionemu nabycie lub objęcie w 2022 r. akcji w liczbie stanowiącej 1% ogólnej liczby akcji na dzień, w którym zostanie zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok (514 324 sztuk akcji) po odpowiednio cenie nabycia lub objęcia równej 1,00 złoty (nie niższej jednak niż wartość nominalna akcji w dacie objęcia lub nabycia) za każdą nabywaną lub obejmowaną akcję. Liczba akcji do nabycia lub objęcia których w 2022 r. uprawniony będzie Uprawniony (po cenie wskazanej powyżej) będzie powiększona dodatkowo o akcje w ilości stanowiącej 1% ogólnej liczby akcji na dzień, w którym zostanie zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok (514 324 sztuk akcji), o ile IRR Spółki za 2021 r. będzie wynosił 15,00% lub więcej i będą spełnione wszystkie opisane Warunki. Do wyceny wartości uprawnień równania Blacka-Scholes’a. Kurs akcji MCI na datę wyceny wynosił 24,80 zł/akcję. Przyjęta stopa procentowa wolna od ryzyka: 0,9%. Przyjęta zmienność akcji MCI: 30%. Nie założono wypłaty dywidendy w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założono prawo nabycia uprawnień w formie akcji MCI w dniu 1 czerwca 2022 r. Przy szacowaniu wartości godziwej nie były uwzględniane warunki nabycia inne niż warunki rynkowe oraz założono, że IRR Spółki za 2021 r. będzie wynosił 15,00% lub więcej. Wartość godziwa jednej akcji MCI zgodnie z modelem: 23,81 zł/akcję. Spółka ujęła w 2021 r. koszt z tytułu tego programu motywacyjnego w kwocie 24 492 tys. zł. 23. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych (brutto) Za okres: Za okres: od 01.01.2021 do 31.12.2021 od 01.01.2020 do 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 Badanie rocznych sprawozdań finansowych 203 219 Przegląd półrocznych sprawozdań finansowych 62 109 265 328 Dane przekształcone i niebadane 24. Dywidenda Dywidenda za rok 2020 W 2020 r. Spółka MCI Capital ASI S.A. wygenerowała zysk w wysokości 126.683 tys. zł. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki na posiedzeniu 17 czerwca 2021 r. powzięło uchwałę nr 07/ZWZ/2021, w której postanowiono dokonać podziału zysku netto Spółki przeznaczając kwotę 98.910 tys. zł na kapitał zapasowy, natomiast pozostałą kwotę zysku netto tj. 27.773 tys. zł na wypłatę dywidendy na rzecz akcjonariuszy Spółki. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,54 zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 24 września 2021 r. Spółka PEM S.A. poniosła stratę w 2020 roku w wysokości 36.770 tys. zł. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki na posiedzeniu 18 czerwca 2021 r. powzięło uchwałę nr 8/ZWZ/2021, w której postanowiono pokryć przedmiotową stratę z kapitału zapasowego Spółki. Dywidenda za rok 2021 Zarząd Spółki planuje zarekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłacenie dywidendy z zysku za rok 2021 w wysokości do 2% wartości kapitałów własnych Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 45 25. Aktywa i zobowiązania warunkowe Odszkodowanie JTT W dniu 2 października 2006 r. Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym we Wrocławiu pozew przeciwko Skarbowi Państwa o zapłatę 38,5 mln zł z tytułu poniesionych strat oraz utraconych korzyści przez Spółkę jako akcjonariusza JTT Computer S.A., powstałych w wyniku bezprawnego działania organów skarbowych. Na podstawie prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z 31 marca 2011 r. Spółka otrzymała odszkodowanie w wysokości 46,6 mln zł (wraz z należnymi odsetkami). Skarb Państwa odwołał się od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu wnosząc skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego. W dniu 26 kwietnia 2012 r. Sąd Najwyższy uchylił korzystny dla Spółki wyrok i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny we Wrocławiu. Dnia 17 stycznia 2013 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu podtrzymał zaskarżony wyrok ponownie przyznając Spółce odszkodowanie. Skarb Państwa złożył do Sądu Najwyższego skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 17 stycznia 2013 r. Na skutek wniesionej skargi kasacyjnej Sąd Najwyższy uchylił w dniu 26 marca 2014 r. wyrok Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 17 stycznia 2013 r. i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny we Wrocławiu. W lipcu 2014 r. odbyło się pierwsze posiedzenie przed Sądem Apelacyjnym we Wrocławiu, na którym dopuszczony został dowód z uzupełniającego przesłuchania świadków. W marcu 2015 r. odbyło się kolejne posiedzenie przed Sądem Apelacyjnym we Wrocławiu, na którym zostali przesłuchani kolejni świadkowie. Sąd przeprowadził dowody z zakresu osobowych środków dowodowych, po czym skierował zapytanie do zespołu biegłych czy podejmą się sporządzenia uzupełniającej pisemnej opinii z przesłuchania biegłego oraz w jakich terminach. Biegli wyrazili gotowość sporządzenia opinii uzupełniającej. W styczniu 2017 r. Sąd skierował wobec biegłych pismo ponaglające do złożenia opinii. W dniu 6 marca 2017 r. biegli przekazali opinię uzupełniającą, która podtrzymuje dotychczasowe ustalenia biegłych. Złożono pismo z ustosunkowaniem się do opinii jak również Skarb Państwa wniósł zarzuty do opinii. W dniu 18 września 2018 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu wydał wyrok, w ramach którego zmienił zaskarżony wyrok i postanowił zasądzić od Skarbu Państwa na rzecz MCI Capital ASI S.A. (MCI) kwotę 2,2 mln PLN wraz z odsetkami oddalając powództwo MCI w pozostałej części. Sąd, w ustnych motywach rozstrzygnięcia, wskazał, iż wysokość szkody MCI ustalił na zasadzie uznania sędziowskiego. Wykonanie opisanego wyżej wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu spowodowało wypływ środków pieniężnych ze Spółki o wartości 42,8 mln zł. W maju 2019 r. Spółka otrzymała pisemne uzasadnienie wyroku. 19 lipca 2019 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu. W dniu 17 stycznia 2020 roku, na posiedzeniu niejawnym, Sąd Najwyższy przyjął do rozpoznania skargę kasacyjną. Przyjęcie przez Sąd Najwyższy skargi kasacyjnej oznacza to, iż skarga kasacyjna spełnia wszystkie warunki formalne – w szczególności Sąd Najwyższy zweryfikował, że spełniony został warunek polegający na zamieszczeniu w skardze prawidłowo sformułowanego wniosku o przyjęcie skargi kasacyjnej do rozpoznania przez Sąd Najwyższy, a następnie, że wniosek zawierał należyte i przekonywujące uzasadnienie. W dniu 28 października 2021 roku, odbyła się rozprawa przed Sądem Najwyższym, której przedmiotem było rozpoznanie skargi kasacyjnej Spółki od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku. Sąd Najwyższy po przeprowadzeniu rozprawy odroczył ogłoszenie wyroku w sprawie na dzień 25 listopada 2021 roku. W dniu 25 listopada 2021 roku, Sąd Najwyższy, ogłosił wyrok w sprawie, w którym oddalił obie skargi kasacyjne i zniósł między stronami koszty postępowania kasacyjnego. Tym samym został utrzymany w mocy wyrok Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku, zasądzający na rzecz Spółki odszkodowanie od Skarbu Państwa z tytułu szkody polegającej na utracie wartości akcji spółki JTT Computer S.A. we Wrocławiu w kwocie 2.190.000,00 zł (dwa miliony sto dziewięćdziesiąt tysięcy złotych) z ustawowymi odsetkami od dnia 8 czerwca 2006 roku do dnia zapłaty i oddalający powództwo ponad tę kwotę. Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT W dniu 20 czerwca 2011 r. Spółka zwrócił się do Ministra Finansów o wydanie interpretacji w przedmiocie podatku dochodowego od odszkodowania uzyskanego od Skarbu Państwa za utratę wartości akcji JTT Computer S.A. należących do Spółki. Zdaniem Spółki odszkodowanie uzyskane od Skarbu Państwa nie stanowi przychodu stanowiącego podstawę opodatkowania. Organ podatkowy w wydanej interpretacji indywidualnej z dnia 14 września 2011 r. uznał stanowisko Spółki za nieprawidłowe, w związku z czym Spółka złożyła skargę na interpretację do MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 46 Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wyrokiem z dnia 12 listopada 2012 r. uznał, że skarga nie zasługuje na uwzględnienie. W styczniu 2013 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Naczelny Sąd Administracyjny w dniu 9 kwietnia 2015 r. wydał wyrok, w którym oddalił skargę kasacyjną. Wyrok jest prawomocny. Po uzyskaniu pisemnego uzasadnienia wyroku Naczelnego Sądu Administracyjnego, Spółka podjęła decyzję o wniesieniu skargi do Trybunału Konstytucyjnego dotyczącą niezgodności z konstytucją opodatkowania odszkodowania uzyskanego od Skarbu Państwa. Skarga została wniesiona w dniu 3 listopada 2015 r. W dniu 26 kwietnia 2016 r. Trybunał Konstytucyjny odmówił dalszego biegu skardze konstytucyjnej. Tym samym wyczerpane zostały, przewidziane krajowymi regulacjami proceduralnymi, możliwości kwestionowania działania Skarbu Państwa. W ocenie Zarządu odszkodowanie otrzymane od Skarbu Państwa nie jest przysporzeniem majątkowym, więc nie spełnia definicji dochodu w myśl przepisów Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych, nie powinno zatem być traktowane jako przychód podatkowy. Dodatkowo należy zauważyć, że Skarb Państwa dokonał pomniejszenia wypłaconego Spółce odszkodowania o wartość zapłaconego przez Spółkę podatku, natomiast wyrządzona szkoda, powinna w ocenie Zarządu zostać naprawiona w całości. W związku z powyższym Spółka zdecydowała się na złożenie korekty deklaracji CIT, aby wnioskować o zwrot zapłaconego podatku od otrzymanego odszkodowania. W dniu 30 grudnia 2016 r. Spółka wystąpiła do Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za rok podatkowy 2011. W korekcie deklaracji CIT-8 za rok 2011 Spółka wykazała kwotę nadpłaty w wysokości 5,3 mln zł. W dniu 13 kwietnia 2017 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie, że sprawa o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za rok podatkowy 2011 została przekazana do Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. W dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała od Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie decyzję o odmowie stwierdzenia nadpłaty. Od tej decyzji Spółka złożyła odwołanie w dniu 22 czerwca 2017 r. do organu odwoławczego, tj. Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 13 września 2017 r. Spółka otrzymała decyzję organu odwoławczego, który utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji, tj. Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Dnia 13 października 2017 r. Spółka wniosła skargę na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z dnia 13 września 2017 r. do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. W dniu 27 września 2018 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie rozpoznał skargę na decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie utrzymującą w mocy decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie z dnia 7 czerwca 2017 r. odmawiającą stwierdzenia nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 w kwocie 5,3 mln zł. Spółka wystąpiła z ponownym wnioskiem o stwierdzenie nadpłaty dnia 18 lutego 2019 r. uwzględniającym wyrok Sądu Apelacyjnego z dnia 18 września 2018 r. i złożyła korektę deklaracji Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. W dniu 18 lutego 2019 r. Spółka wysłała korektę deklaracji Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. z wnioskiem o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za wskazany okres. W dniu 26 kwietnia 2019 r. Spółka otrzymała postanowienie Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego o odmowie wszczęcia postępowania w sprawie stwierdzenia nadpłaty na podstawie wniosku z 18 lutego 2019 r. Zdaniem organu doszło do przedawnienia zobowiązania podatkowego za 2011 r. z dniem 31 grudnia 2017 r. W dniu 6 maja 2019 r. Spółka wniosła zażalenie na postanowienie o odmowie wszczęcia postępowania, gdyż zdaniem Spółki, wniesienie skargi do sądu administracyjnego na decyzję odmawiającą stwierdzenia nadpłaty skutkuje zawieszeniem biegu terminu przedawnienia i w konsekwencji nie doszło do przedawnienia zobowiązania podatkowego za 2011 r. Dnia 13 maja 2019 r. Naczelnik Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego przekazał do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej swoje stanowisko w sprawie zażalenia. Dnia 22 lipca 2019 r. Dyrektor Izby Skarbowej w Warszawie utrzymał w mocy zaskarżone postępowanie. Dnia 28 sierpnia 2019 r. Spółka złożyła skargę na decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. W październiku 2019 roku Spółka otrzymała odpis odpowiedzi Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie z 24 września 2019 roku skierowanej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie na złożoną przez Spółkę skargę. W dniu 25 lutego 2020 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę na postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w drugiej sprawie nadpłatowej argumentując swoją decyzję przedawnieniem zobowiązania podatkowego. W dniu 10 lipca 2020 r. Spółka otrzymała wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z 25 lutego 2020 r. wraz z pisemnym uzasadnieniem. W dniu 10 sierpnia 2020 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Postępowanie dotyczy błędnego zdaniem Spółki orzecznictwa organów skarbowych, w którym to organy te wyrażają stanowisko, że nie doszło do MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 47 zatrzymania biegu terminu przedawnienia w sprawie nadpłatowej. W związku z powyższym, dopiero po pomyślnym rozstrzygnięciu tej kwestii (tj. rozstrzygnięciu, w którym NSA uzna, że doszło do zatrzymania biegu terminu przedawnienia), będzie można powrócić do kwestii zwrotu nadpłaty z tytułu korekty CIT za 2011 r. W dniu 15 lutego 2022 r. NSA ogłosił wyrok w sprawie dotyczącej odmowy wszczęcia postępowania w sprawie nadpłaty. NSA wskazał, iż organ, jak również Sąd I instancji bezpodstawnie odmówili wznowienia postępowania w związku z tym uchylił zarówno wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, jak również postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie niejako nakazując wszczęcie postępowania w sprawie nadpłaty. W aktualnej sytuacji Spółka może dochodzić całej nadpłaty za zmniejszone odszkodowanie w nowym postępowaniu. Na dzień bilansowy z tego tytułu nie były ujęte w sprawozdaniu finansowe żadne należności lub rezerwy. 26. Poręczenia i gwarancje Poręczenia udzielone na rzecz MCI.PrivateVentures FIZ - Zabezpieczenie kredytu subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank International AG. Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 382.714 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 12.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank International AG. W dniu 3 września 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG aneks do umowy zastawu finansowego i rejestrowego, w którym bank wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z 32 634 wykupionych z dniem 14 lipca 2021 r. certyfikatów inwestycyjnych MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii Ł2 i M2 będących przedmiotem zastawu na dzień 31.12.2021 wyniosła 101 209 272,00 zł. Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związane z ustanowionymi zastawami na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyty, które były zabezpieczone powyższymi zastawami, nie były wykorzystane na dzień 31 grudnia 2021 roku. W związku z powyższym Spółka nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2021 roku odpisu na oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższymi zastawami. Poręczenia otrzymane Dnia 26 lipca 2017 r. zawarta została umowa kredytowa pomiędzy Private Equity Managers S.A. jako Kredytobiorcą, PEM Asset Management Sp. z o.o. jako Poręczycielem oraz ING Bankiem Śląskim S.A. jako Kredytodawcą. Kredytodawca udostępnił Kredytobiorcy kredyty w łącznej kwocie 30.000.000 zł (w tym 5.000.000 zł w postaci kredytu w rachunku bieżącym oraz 25.000.000 zł w postaci kredytu terminowego (Transza A)), których przeznaczeniem jest finansowanie bieżącego kapitału obrotowego w toku zwykłej działalności oraz finansowanie zapłaty na wykup obligacji imiennych Serii C przez Kredytobiorcę. Dnia 21 listopada 2018 r. zawarty został aneks do umowy kredytowej pomiędzy Private Equity Managers S.A. jako Kredytobiorcą, PEM Asset Management Sp. z o.o. i MCI Capital ASI S.A. jako Poręczycielami oraz ING Bankiem Śląskim S.A. jako Kredytodawcą. W ramach aneksu Kredytodawca zwiększył dostępny kredyt dla Kredytobiorcy o kwotę 15.000.000 zł. W związku z połączeniem Spółki z PEM, zobowiązanie z tytułu kredytu zostało przeniesione z PEM na Spółkę. Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego trwają rozmowy pomiędzy Spółką oraz ING Bankiem Śląskim S.A. na temat zmiany umowy finansowania. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 48 PEM Asset Management Sp. z o.o. jako Poręczyciel nieodwołalnie i bezwarunkowo udzielił Kredytodawcy poręczenia za należyte i terminowe wykonanie przez Kredytobiorcę wszelkich jego zobowiązań pieniężnych oraz zobowiązał się, że dokona zapłaty poręczonego zobowiązania niezwłocznie na żądanie Kredytodawcy w przypadku, gdy Kredytobiorca nie zapłaci jakiejkolwiek kwoty należnej. Poręczenie udzielone przez Poręczyciela zostało pierwotnie udzielone do kwoty 36.000.000 zł i następnie w związku z zawarciem aneksu zwiększone do kwoty 54.000.000 zł. Poręczenie zostało udzielone do dnia 31 grudnia 2025 r. Bank jest uprawniony do złożenia wniosku o nadanie klauzuli wykonalności złożonemu oświadczeniu o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego w terminie do 31 grudnia 2026 r. MCI Capital ASI S.A. jako Poręczyciel nieodwołalnie i bezwarunkowo udzielił Kredytodawcy poręczenia za należyte i terminowe wykonanie przez Kredytobiorcę wszelkich jego zobowiązań pieniężnych wynikających z Transzy B finansowania udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się, że dokona zapłaty poręczonego zobowiązania niezwłocznie na żądanie Kredytodawcy w przypadku, gdy Kredytobiorca nie zapłaci jakiejkolwiek kwoty należnej. Poręczenie udzielone przez Poręczyciela zostało udzielone do kwoty 18.000.000 zł. Poręczenie zostało udzielone do dnia 31 grudnia 2025 r. Bank jest uprawniony do złożenia wniosku o nadanie klauzuli wykonalności złożonemu oświadczeniu o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego w terminie do 31 grudnia 2026 r. Poręczenie zostało udzielone pod warunkiem zawieszającym, którego ziszczenie wymaga łącznego spełnienia następujących przesłanek: - nastąpi zakończenie zarządzania przez PEM Asset Management Sp. z o.o. jakimkolwiek funduszem, - PEM Asset Management Sp. z o.o., jako poręczyciel, nie dokona płatności jakiejkolwiek kwoty w ramach udzielonego poręczenia. Przelew wierzytelności Dnia 21 stycznia 2020 r. została zawarta umowa przelewu wierzytelności pomiędzy MCI Capital TFI S.A. oraz ING Bank Śląski S.A., na mocy której MCI Capital TFI S.A. jako cedent zabezpiecza spłatę wierzytelności ING Bank Śląski S.A. z tytułu umowy kredytowej z dnia 26 lipca 2017 r. w formie przelewu na rzecz banku swoich wierzytelności wynikających z należnych do pobrania opłat za zarządzanie funduszami do wysokości zadłużenia z tytułu umowy kredytowej wraz z odsetkami, prowizjami i innymi kosztami, związanymi z umowa kredytową. Umowa została zawarta w konsekwencji powrotu zarządzania funduszami inwestycyjnymi do MCI Capital TFI S.A. z dniem 10 grudnia 2019 r. 27. Umowy leasingu W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka podpisała nową umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy najmu pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres 108 miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r. 28. Segmenty operacyjne W Spółce nie są wydzielane odrębne segmenty operacyjne czy geograficzne. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 49 29. Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Podmiot ostatecznie kontrolujący * Jednostki zależne Pozostałe podmioty powiązane *** Zarząd Spółki Razem Inwestycje: Akcje i udziały 7 61 741 - - 61 749 Certyfikaty inwestycyjne - - 2 008 411 - 2 008 411 Należności: Należności krótkoterminowe - 49 311 - 360 Zobowiązania: Zobowiązania handlowe - - 135 - 135 Zobowiązania z tyt. obligacji - - 92 122 - 92 122 Zobowiązania z tyt. weksli - - 66 106 - 66 106 Zobowiązania z tyt. cash pooling - 27 521 - - 27 521 Instrumenty pochodne - - 2 281 - 2 281 Przychody i koszty: Aktualizacja wartości akcji/udziałów - - 10 526 - 10 526 Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych - - 367 198 - 367 198 Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych - - 6 961 - 6 961 Przychody z tyt. wynagrodzenia dodatkowego - - 1 118 - 1 118 Wycena innych instrumentów finansowych - - 5 736 - 5 736 Przychody działalności operacyjnej - 71 - - 71 Przychody z tyt. podnajmu powierzchni biurowej 2 650 30 - 682 Przychody finansowe - - 1 115 17 1 132 Koszty finansowe - (523) (6 839) - (7 362) Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o. *Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A. oraz PEM AM Sp. z o.o. Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod funduszami, MCI Investment Sp. z o.o. oraz PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Sp. k. Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka posiada również zobowiązania pozabilansowe w postaci udzielonych poręczeń i gwarancji, opisanych szczegółowo w Nocie 26 „Poręczenia i Gwarancje”. Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w drodze realizacji przepływów pieniężnych. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 50 Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. Podmiot ostatecznie kontrolujący ** Jednostki zależne Pozostałe podmioty powiązane Zarząd Spółki Razem Inwestycje: Certyfikaty inwestycyjne - - 1 662 022 - 1 662 022 Inwestycje w jednostkach zależnych 7 104 872 - - 104 879 Należności: Udzielone pożyczki - - 186 243 429 Należności krótkoterminowe - 107 10 - 117 Zobowiązania: Zobowiązania handlowe oraz pozostałe - 115 - - 115 Zobowiązania z tyt. obligacji - - 133 407 - 133 407 Zobowiązania z tyt. weksli - - 28 298 - 28 298 Instrumenty pochodne - - 8 116 - 8 116 Zobowiązania z tyt. pożyczek - 1 277 - - 1 277 Inne zobowiązania finansowe - 28 064 - - 28 064 Przychody i koszty: Aktualizacja wartości udziałów - 14 954 - - 14 954 Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych - - 163 495 - 163 495 Wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych - - 602 - 602 Przychody z tyt. wynagrodzenia dodatkowego - 5 098 - - 5 098 Wycena innych instrumentów finansowych - - (4 080) - (4 080) Przychody działalności operacyjnej - - 152 - 152 Koszty działalności operacyjnej - - (48) - (48) Przychody z tyt. podnajmu powierzchni biurowej 2 - 894 - 896 Przychody finansowe - - 618 6 624 Koszty finansowe - (715) (4 626) - (5 341) Dane wynikowe oraz bilansowe zostały przekształcone **Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o. Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A. oraz PEM AM Sp. z o.o. Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod funduszami, MCI Investment Sp. z o.o. oraz PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Sp. k. Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka udzielała również poręczeń i gwarancji jednostkom powiązanym, które zostały opisane szczegółowo w Nocie nr 26 „Poręczenia i gwarancje”. Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w drodze realizacji przepływów pieniężnych. Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. 30. Połączenie jednostek W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek było poprzedzone uzyskaniem przez MCI decyzji ze strony KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez Spółkę. Decyzja została wydana w dniu 11 czerwca 2021 r. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 51 Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które MCI wydała akcjonariuszom PEM. W ramach Planu Połączenia ustalono parytet wymiany akcji: 1 (akcja Spółki Przejmującej): 1 (akcji Spółki Przejmowanej), co oznacza, że za 1 akcję PEM akcjonariusze PEM otrzymali 1 akcję MCI. Podstawą dla wyznaczenia parytetu wymiany akcji była wycena giełdowa obu Spółek skorygowana o opublikowane szacunkowe wyniki finansowe GK PEM za rok 2020, z których wynikało, że wartość księgowa 1 akcji PEM na 31 grudnia 2020 r. wynosiła 17,65 zł. Przed połączeniem MCI posiadało 29,2% akcji PEM, a więc w ramach połączenia 70,8% akcji PEM odpowiadające liczbie 2.424.084 sztuk podlegało zamianie na akcje MCI. W związku z faktem, iż MCI posiadała akcje własne, część połączenia została rozliczona w formie wydania akcjonariuszom PEM akcji własnych MCI, a pozostała część wydawanych akcjonariuszom PEM akcji pochodziła z podwyższenia kapitału MCI. Podsumowując:  akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 945.259 akcji własnych Spółki Przejmującej,  akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela Spółki Przejmującej, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z czym kapitał zakładowy Spółki Przejmującej został podwyższony z kwoty 49.953 tys. zł do kwoty 51.432 zł, tj. o kwotę 1.478 tys. zł,  MCI przejęło 70,8% akcji Spółki Przejmowanej z prawem głosu i w wyniku zrealizowania powyższej wymiany akcji było w posiadaniu 100% akcji Spółki Przejmowanej na dzień połączenia. Połączenie Spółek nastąpiło przede wszystkim z następujących przyczyn:  Nieuzyskania przez 6-letni okres funkcjonowania Grupy Kapitałowej PEM („Grupa PEM”) stabilnych zewnętrznych aktywów do zarządzania (nie pochodzących od MCI lub podmiotów powiązanych z MCI („Grupa MCI”)) i braku realnych filarów samodzielnego rozwoju Grupy PEM w przyszłości  Oczekiwania Zarządu MCI, że konsolidacja kapitału łączących się Spółek (poprzez uzyskanie kontroli nad MCI Capital TFI S.A.) w ramach jednego silnego podmiotu gospodarczego, tj. MCI, działającego już nie tylko jako inwestor inwestujący w różne klasy aktywów, ale także zarządzający tymi aktywami, może prowadzić do wzrostu zaufania wśród akcjonariuszy / inwestorów, dawców kapitału czy kontrahentów Spółki, a także pozytywnie wpłynie na wycenę giełdową MCI  Oczekiwania Zarządu MCI, że dzięki nowej emisji akcji wydawanych przez Spółkę Przejmującą w zamian za akcje Spółki Przejmowanej, a także dzięki możliwości konsolidacji przez MCI przychodów i przepływów osiąganych przez MCI Capital TFI S.A. za zarządzanie Funduszami nastąpi poprawa wskaźników finansowych Spółki Przejmującej, co przełoży się na wzmocnienie jej sytuacji finansowej, w tym także zwiększenie jej zysków netto  Możliwości uzyskania wymiernych korzyści z zakresu: racjonalizacji struktury organizacyjnej poprzez jej uproszczenie, co prowadzi do jeszcze większej transparentności Grupy MCI, a także redukcji kosztów związanych z utrzymywaniem dwóch spółek giełdowych. Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów – transakcja pod wspólną kontrolą. Jednostką dominującą najwyższego szczebla dla obu łączących się Spółek był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o. Łączenie metodą łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim do- prowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu odpowiednich wyłączeń. Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek został przeniesiony na inną spółkę, lub spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Po dokonaniu tego wyłączenia odpowiednie pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów i pasywów. Wyłączeniu podlegają również: - wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek; MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 52 - przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między łączącymi się spółkami; - zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 53 Poniżej przedstawiono rozliczenie połączenia spółek na dzień połączenia (21.06.2021 r.) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 21 czerwca 2021 MCI Capital ASI S.A. dane raportowane PEM S.A. dane raportowane wyłączenia MCI Capital ASI S.A. dane przekształcone PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 177 108 - 285 Prawo do użytkowania składnika aktywów 306 1 (1) 306 Certyfikaty inwestycyjne 1 696 777 23 594 - 1 720 371 Inwestycje w jednostkach zależnych 0 128 260 (74 666) a 53 594 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 18 594 - (18 594) b - Inwestycje w pozostałych jednostkach 7 - - 7 Należności długoterminowe - 7 - 7 1 715 861 151 970 (93 261) 1 774 570 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe 10 019 31 865 (5) 41 879 Należności z tytułu podatku dochodowego 710 - - 710 Inne aktywa finansowe 154 - - 154 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 980 6 - 1 986 12 863 31 871 (5) 44 729 Aktywa razem 1 728 724 183 841 (93 266) 1 819 299 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 49 954 3 424 (1 946) c 51 432 Kapitał zapasowy 1 351 085 12 022 16 681 d 1 379 788 Pozostałe kapitały 44 460 10 648 (50 043) e 5 065 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (75 413) (1 128) (31 643) f (108 184) Zysk netto 34 957 30 801 (36 755) g 29 003 Akcje własne (10 446) - 10 446 h - 1 394 597 55 767 (93 260) 1 357 104 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji 96 274 39 712 - 135 986 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 140 860 3 917 - 144 777 237 134 43 629 - 280 763 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 28 228 2 040 (5) 30 263 Zobowiązania z tytułu leasingu 323 1 (1) 323 Zobowiązania z tytułu obligacji 50 120 14 332 - 64 452 Zobowiązania z tytułu weksli 11 376 9 305 - 20 681 Pożyczki i kredyty - 29 797 - 29 797 Inne zobowiązania finansowe - 28 960 - 28 960 Inne instrumenty finansowe 6 270 - - 6 270 Rezerwy 676 10 - 686 96 993 84 445 (6) 181 432 Pasywa razem 1 728 724 183 841 (93 266) 1 819 299 Objaśnienia do wyłączeń: a) Korekta wyceny udziałów metodą praw własności o skutki historycznych transakcji kapitałowych zawartych pomiędzy MCI Capital ASI S.A. a PEM S.A. (inwestycje PEM S.A. w MCI TFI i PEM AM) b) Eliminacja udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. c) Emisja akcji przez MCI Capital ASI S.A. (podwyższenie kapitału o 1.478 tys. zł) oraz eliminacja kapitału podstawowego PEM S.A. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 54 d) Kapitał zapasowy wynikający z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartością nominalną emitowanych akcji wydanych w zamian za akcje PEM e) Różnica z rozliczenia połączenia metodą łączenia udziałów i rozliczenie wydania akcji własnych byłym akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek f) Korekta wyniku lat ubiegłych dotycząca korekty wyceny udziałów metodą praw własności (opisane również w punkcie a) (39 967 tys. zł), eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w poprzednich okresach w wysokości 8.324 tys. zł g) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w 2021 r. (2.056 tys. zł) oraz jednostkowego wyniku PEM SA na likwidacji PEM Seed Capital (34.699 tys. zł) h) Rozliczenie wydania akcji własnych byłym akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek W związku z połączeniem Spółka dokonała zmiany prezentacji danych porównywalnych: SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 01.01.2020 – 31.12.2020 MCI Capital ASI S.A. dane raportowane PEM S.A. dane raportowane wyłączenia MCI Capital ASI S.A. dane przekształcone PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Aktualizacja wartości akcji/udziałów 2 136 (28 118) 40 936 a 14 954 Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 169 195 - - 169 195 Wycena innych instrumentów finansowych (4 080) - - (4 080) Zyski (straty) z inwestycji 167 251 (28 118) 40 936 180 069 Koszty działalności operacyjnej (4 940) (2 296) 151 b (7 085) Pozostałe przychody operacyjne 1 409 147 (164) b 1 392 Pozostałe koszty operacyjne (51) (8) (2) b (61) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 163 669 (30 275) 40 921 174 315 Przychody finansowe 727 21 (15) b 733 Koszty finansowe (8 732) (4 641) 30 b (13 343) Zysk (strata) przed opodatkowaniem 155 664 (34 895) 40 936 161 705 Podatek dochodowy (28 981) (1 875) - (30 856) Zysk (strata) netto 126 683 (36 770) 40 936 130 849 Inne całkowite dochody netto - - - - Inne całkowite dochody 126 683 (36 770) 40 936 130 849 Objaśnienia do wyłączeń: a) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. b) Eliminacja wzajemnych rozrachunków pomiędzy PEM S.A. oraz MCI Capital ASI S.A. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 55 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2020 MCI Capital ASI S.A. dane raportowane PEM S.A. dane raportowane wyłączenia MCI Capital ASI S.A. dane przekształcone PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 221 196 - 417 Prawo do użytkowania składnika aktywów 816 3 (3) 816 Certyfikaty inwestycyjne 1 662 022 - - 1 662 022 Inwestycje w jednostkach zależnych - 144 838 (39 966) a 104 872 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 6 404 - (6 404) b - Inwestycje w pozostałych jednostkach 7 - - 7 Należności długoterminowe - 7 - 7 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 2 044 (2 044) c - 1 669 470 147 088 (48 417) 1 768 141 Aktywa obrotowe Należności handlowe oraz pozostałe 1 474 32 (314) d 1 192 Należności z tytułu podatku dochodowego 710 - - 710 Inne aktywa finansowe 243 186 (1) 428 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 23 455 9 314 d 23 778 25 882 227 (1) 26 108 Aktywa razem 1 695 352 147 315 (48 418) 1 794 249 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 49 954 3 424 (3 424) e 49 954 Kapitał zapasowy 1 252 173 48 792 - 1 300 965 Pozostałe kapitały 44 460 10 648 (11 301) f 43 807 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (75 413) (1 128) (72 577) g (149 118) Zysk netto 126 683 (36 770) 40 936 h 130 849 Akcje własne (10 446) - - (10 446) 1 387 411 24 966 (46 366) 1 366 011 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu obligacji 96 255 38 973 - 135 228 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 133 209 - (2 044) c 131 165 229 464 38 973 (2 044) 266 393 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 678 2 312 (6) d 2 984 Zobowiązania z tytułu leasingu 852 2 (2) d 852 Zobowiązania z tytułu obligacji 49 112 14 078 - 63 190 Zobowiązania z tytułu weksli 19 168 9 130 - 28 298 Pożyczki i kredyty - 29 588 - 29 588 Inne zobowiązania finansowe - 28 064 - 28 064 Inne instrumenty finansowe 8 116 - - 8 116 Rezerwy 551 202 - 753 78 477 83 376 (8) 161 845 Pasywa razem 1 695 352 147 315 (48 418) 1 794 249 Objaśnienia do wyłączeń: a) Korekta wyceny udziałów metodą praw własności o skutki historycznych transakcji kapitałowych zawartych pomiędzy MCI Capital ASI S.A. a PEM S.A. b) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w 2020 r. c) Wynetowanie salda podatku odroczonego w ramach połączonej jednostki d) Eliminacja wzajemnych rozrachunków na dzień 31.12.2020 r. e) Eliminacja kapitału podstawowego PEM SA MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 56 f) Różnica z rozliczenia połączenia metodą łączenia udziałów oraz rozliczenie wydania akcji własnych byłym akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek g) Korekta wyniku lat ubiegłych dotycząca korekty wyceny udziałów metodą praw własności (opisane również w punkcie a) (83.039 tys. zł) oraz eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w poprzednich okresach (10.460 tys. zł) h) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. (2.136 tys. zł) rozpoznanych w 2021 r oraz korekta wyceny udziałów metodą praw własności (-43.072 tys. zł). 31. Zarządzanie kapitałem Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla jej akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Spółki. Spółka na bieżąco monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych. Spółka oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie niższym niż 0,5. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wskaźnik ten wyniósł 0,87 (0,76 na 31 grudnia 2020 roku). Ponadto Spółka monitoruje zdolność obsługi długu i oblicza wskaźnik zadłużenia, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy aktywów. Do zadłużenia netto Spółka wlicza zobowiązania tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu weksli oraz inne instrumenty finansowe, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Dodatkowo w celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zrealizować wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku, poza przyjęciem przez Zarząd Spółki polityki dywidendowej na lata 2021- 2023, nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Spółka jest zainteresowana ciągłą poprawą rentowności kapitałów własnych oraz poprawą wskaźnika NAV/S. Oczekiwany poziom rentowności kapitałów własnych Spółki to około 15%. Spółka upatruje poprawy rentowności w inwestowaniu swoich środków w aktywa przynoszące wyższy zwrot – w szczególności poprzez inwestycje w Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., który jest Subfunduszem typu buyout (średnioroczna stopa zwrotu certyfikatów inwestycyjnych serii A Subfunduszu w okresie ostatnich 3 lat to 19,5%;jest to jednocześnie największy Subfundusz zarządzany przez MCI Capital TFI S.A. o wartości aktywów netto 1,7 mld PLN, tj. 62% WAN zarządzanych funduszy) oraz odpowiedni poziom zadłużania Spółki. Przed przyjęciem polityki dywidendowej, poprawa NAV/S realizowana jest także poprzez program skupu akcji własnych, który Spółka realizowała systematycznie w ramach posiadanych nadwyżek środków finansowych, a który do tej pory stanowił alternatywne źródło dystrybucji środków do akcjonariuszy. 32. Zarządzanie ryzykiem Ryzyka, na które narażona jest Spółka:  ryzyko płynności,  ryzyko inwestycyjne,  ryzyko koncentracji,  ryzyko rynkowe,  ryzyko kredytowe,  ryzyko związane z otoczeniem, w którym Spółka prowadzi działalność. RYZYKO PŁYNNOŚCI W Spółce należy wyróżnić następujące źródła pozyskiwania środków finansowych niezbędnych do prowadzenia bieżącej działalności oraz zapewnienia Grupie odpowiedniego poziomu płynności:  emisja dłużnych papierów wartościowych (przede wszystkim obligacji dedykowanych inwestorom instytucjonalnym, ale od IV kwartału 2021 r. Spółka rozpoczęła także emisje skierowane do klientów detalicznych),  kredyty bankowe,  umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy, których MCI Capital ASI S.A. jest uczestnikiem,  finansowanie wewnętrzne (w ramach wewnątrzgrupowej polityki płynności – poprzez emisję weksli, obligacji lub udzielanie pożyczek). Podstawową formą pozyskiwania przez Spółkę kapitału są emisje obligacji – historycznie kierowane przede wszystkim do klientów instytucjonalnych. Od początku swojej działalności do końca 2021 r. MCI wyemitowała MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 57 obligacje o łącznej wartości nominalnej 696 mln PLN, z czego do końca 2021 r. zostało spłaconych łącznie 582 mln PLN W listopadzie 2021 r. Spółka w ramach programu publicznej emisji obligacji do 100 mln PLN, działając na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez KNF dnia 11 marca 2021 r., wyemitowała obligacje (serii T1) skierowane do klientów detalicznych o łącznej wartości 15 mln PLN (wartość nominalna). Kontynuując program emisji, Spółka w lutym 2022 r. wyemitowała w ramach ww. programu obligacje (serii T2) o wartości 81 mln PLN (wartość nominalna). Spółka posiada również zaangażowanie na poziomie ok. 1 979 881 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r.) w certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („Fundusz”) z wydzielonymi subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. („EV”) oraz MCI.TechVentures 1.0. („TV”). Statut Funduszu precyzyjnie określa zasady wykupywania certyfikatów inwestycyjnych związanych z EV i TV. W konsekwencji MCI Capital ASI S.A. posiada określone statutem Funduszu uprawnienia w zakresie wycofywania środków płynnych z EV i TV, które zapewniają jej przewidywalność w zakresie możliwości generowania płynności na poziomie spółek Grupy, ograniczoną jedynie płynnością subfunduszy EV i TV zależną od aktualnej sytuacji rynkowej i jakości zarządzania Funduszem przez MCI Capital TFI S.A. Poniżej przedstawiamy wynikające ze statutu Funduszu uprawnienia w zakresie wykupywania certyfikatów inwestycyjnych EV i TV przysługujące MCI Capital ASI S.A. jako uczestnikowi Funduszu, które determinują w istotnej mierze możliwości płynnościowe Spółki, poza tymi, wynikającymi z pozyskania zewnętrznych finansowań.  EV: Zgodnie z postanowieniami statutu Funduszu certyfikaty inwestycyjne Funduszu związane z EV serii posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. mogą być wykupione na żądanie Spółki w każdym ostatnim dniu kalendarzowym danego kwartału kalendarzowego. Jedynym ograniczeniem statutowym wpływającym na wartość dokonywanego wykupu jest wskazanie, że wykup nie może spowodować spadku aktywów EV poniżej wartości 150.000 PLN. Spółka ma zatem zapewnioną statutowo możliwość dookreślonego w czasie wycofania się z inwestycji w subfundusz EV w sposób ograniczony jedynie płynnością tego subfunduszu. Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty EV wg. stanu na 31 grudnia 2021 r. to 99,47% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). Wartość aktywów netto subfunduszu EV na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosiła 1.676 mln PLN, wartość gotówki/jednostek uczestnictwa/aktywów płynnych to 330 mln PLN.  TV: Każdorazowo po wygospodarowaniu przez TV tzw. Nadwyżki (zdefiniowanej w statucie Funduszu), następuje automatyczne wykupienie certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucja środków z tego tytułu do Spółki i pozostałych uczestników, proporcjonalnie do posiadanego przez nich udziału w TV. Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty TV wg. stanu na 31 grudnia 2021 r. wynosiło 43,34% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). W uproszeniu po wygenerowaniu przez TV nadwyżki płynnościowej, która pozwala na pełną spłatę zadłużenia subfunduszu oraz pokrycie kosztów operacyjnych w okresie 18 miesięcy, TV dokonuje automatycznego wykupu certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucji – obliczonej w sposób wskazany powyżej nadwyżki środków – do swoich uczestników, w tym 43,34% do MCI Capital ASI S.A. Subfundusz TV jest w fazie zmierzającej do otwarcia likwidacji, co oznacza, że przez pozostały okres życia subfunduszu (ustalony na 5 lat od momentu zmiany statutu Funduszu wprowadzającej ograniczony okres życia subfunduszu tj. do dnia 16 września 2024 r. z możliwością przedłużenia o 1+1 rok), TV nie dokonuje nowych inwestycji – poza inwestycjami kontynuacyjnymi, a jego zarządzający skupiają się na możliwie najkorzystniejszych wyjściach z istniejących aktywów. Uzyskane w ten sposób nadwyżki płynności będą automatycznie dystrybuowane do uczestników subfunduszu poprzez dokonywanie okresowych automatycznych wykupów certyfikatów inwestycyjnych. Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość aktywów netto subfunduszu TV wynosiła 722 mln PLN. Opublikowana na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość Nadwyżki to -11 mln PLN. Natomiast zgodnie z najbardziej aktualną kalkulacją sporządzoną na dzień 31 marca 2022 r. wartość Nadwyżki wyniosła -6 mln PLN. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez bieżące monitorowanie terminów wymagalności zobowiązań oraz wysokości posiadanych środków pieniężnych, a także poprzez monitorowanie wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych – poprzez regularne, tygodniowe raportowanie płynności (na bieżąco analizowana jest płynność w horyzoncie 2-letnim w relacji do aktualnego pipeline’u projektów fundraisingowych i exitowych). Poniżej zostały zaprezentowane zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 58 31 grudnia 2021 roku Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania z tytułu leasingu - 17 127 2 131 1 997 4 272 Zobowiązania z tytułu obligacji - 2 241 14 754 121 315 (147) 138 163 Kredyty i pożyczki - 428 19 086 - - 19 514 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - 674 578 - - 1 252 Zobowiązania z tytułu weksli - - 68 078 - - 68 078 Zobowiązania z tytułu podatków - (173) - - - (173) Inne zobowiązania finansowe 27 521 - - - - 27 521 Zobowiązania pozabilansowe (udzielone gwarancje) 282 863 - - - - 282 863 310 384 3 186 102 623 123 446 1 850 541 490 31 grudnia 2020 roku Na żądanie Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania z tytułu leasingu - 326 544 - - 870 Zobowiązania z tytułu obligacji - 1 991 50 094 165 059 - 217 144 Kredyty i pożyczki 5 937 265 11 195 13 848 - 31 245 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - 2 820 162 - - 2 982 Zobowiązania z tytułu weksli - - 28 567 - - 28 567 Inne zobowiązania finansowe 28 064 - - - - 28 064 Zobowiązania pozabilansowe (udzielone gwarancje) - - - - - - 34 001 5 402 90 562 178 907 - 308 872 Dane przekształcone i niebadane Najistotniejsze pozycje zobowiązań Spółki wg stanu na 31 grudnia 2021 r. stanowiły zobowiązania z tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu weksli oraz cash poolingu. Na dzień 31 grudnia 2021 r. łączna wartość zobowiązań Spółki wynosiła 247 mln zł (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerw) i stanowiła 14% kapitałów własnych Spółki. Spółka nie widzi zagrożenia sytuacji płynnościowej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej w perspektywie najbliższych 12 miesięcy. RYZYKO INWESTYCYJNE Istotą inwestycji typu private equity jest możliwość uzyskania wyższych stóp zwrotu poprzez inwestowanie w projekty charakteryzujące się wyższym poziomem ryzyka. Przed dokonaniem inwestycji, zespoły inwestycyjne dokonują wnikliwej analizy biznes planu spółki, co nie musi jednak zapewniać, iż rozwój przedsięwzięcia będzie zgodny z założeniami. W przypadku, gdy model biznesowy danego przedsiębiorstwa nie odniesie sukcesu, może to odbić się negatywnie na wartości dokonanej inwestycji, z poniesieniem strat włącznie. W rezultacie może to negatywnie przełożyć się na wyniki finansowe Spółki poprzez spadek wartości wyceny posiadanych przez nią certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu jako rezultat spadku wartości danej inwestycji portfelowej, będącej przedmiotem inwestycji tego Funduszu. Ryzyko związane z wyceną zarządzanych spółek wpływające na wartość aktywów pod zarządzaniem Inwestycje MCI Capital ASI S.A. realizowane są w głównej mierze poprzez lokowanie jej aktywów w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. („Towarzystwo”), których wartość Spółka ustala w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem ewentualnych zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. W konsekwencji zamiana wyceny innych spółek handlowych może oddziaływać na wartość aktywów MCI Capital ASI S.A. pośrednio poprzez wpływ na wycenę wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 59 Zgodnie ze statutami funduszy inwestycyjnych, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka („Fundusze”) Towarzystwo co najmniej raz na kwartał dokonuje wyceny wartości godziwej spółek wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych Funduszy, a wartość tej wyceny przekłada się na wartość aktywów pod zarządzaniem i poziom pobieranych wynagrodzeń dla Towarzystwa. Fundusze angażują kapitał na okres od 5 do 10 lat. W skład portfeli inwestycyjnych Funduszy wchodzą w znacznej części podmioty, których papiery wartościowe nie są notowane na giełdzie. Tym samym płynność takich inwestycji jest ograniczona, a zysk jest realizowany poprzez zbycie - najczęściej inwestorom branżowym lub finansowym - udziałów lub akcji spółki. Nie ma jednak pewności, iż Fundusze znajdą w przyszłości potencjalnych nabywców dla swoich inwestycji i będą mogły wyjść z nich osiągając zakładane stopy zwrotu. Ryzyko złej koniunktury gospodarczej i giełdowej może dodatkowo utrudnić możliwość przeprowadzenia wyjścia lub istotnie ograniczyć możliwą do uzyskania stopę zwrotu. Jednocześnie nie wszystkie projekty inwestycyjne muszą odnieść sukces. Istnieje ryzyko dokonania odpisów aktualizujących wycen spółek, które performują poniżej oczekiwań lub których kondycja finansowa na to wskazuje, co z kolei będzie prowadzić do spadku wartości aktywów pod zarządzaniem. Zdarzenia te mogą w rezultacie pośrednio negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe MCI Capital ASI S.A. Konflikt zbrojny na Ukrainie Wpływ konfliktu zbrojnego na Ukrainie na działalność Spółki został opisane w Nocie 35 „Istotne zdarzenia po dacie bilansu”. Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy Istotne znaczenie w tworzeniu portfela ma jego odpowiednia dywersyfikacja, która ma na celu zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne, których certyfikaty posiada MCI Capital ASI S.A. starają się obniżyć wskazane ryzyko poprzez ograniczenie poziomu zaangażowania kapitałowego w jedno przedsięwzięcie. Jednocześnie, zgodnie z informacjami udostępnianymi przez Towarzystwo, Fundusze konsekwentnie realizują politykę dywersyfikacji lokat pod względem geograficznym i sektorowym. Fundusze nabywają udziały i akcje przedsiębiorstw działających w Polsce, ale także w krajach centralnej i wschodniej Europy (CEE), krajach niemieckojęzycznych (DACH), krajach byłego ZSRR (CIS), a także w Izraelu. Dywersyfikacja geograficzna pozwala na rozproszenie ryzyka inwestycyjnego Funduszy (spadek dochodowości poprzez pogorszenie sytuacji ekonomicznej na jednym rynku może zostać zminimalizowane z uwagi na dobrą sytuację na innym ryku) oraz na czerpanie korzyści ze wzrostu wartości lokat na rynkach rozwijających się. Dodatkowo, Fundusze dywersyfikują lokaty ze względu na segment działalności spółek, w których udziały/akcje dokonywane są inwestycje. Fundusze lokują środki inwestorów (w tym Spółki) w przedsięwzięcia od tych na bardzo wczesnym etapie rozwoju (venture capital) poprzez spółki rozwijające się (growth) i duże, dojrzałe przedsiębiorstwa (buyout/expansion). RYZYKO KONCENTRACJI Koncentracja ryzyka wynika z instrumentów finansowych, które mają podobne cechy i na które zmiany warunków gospodarczych lub innych warunków mają zbliżony wpływ. Spółka narażona jest na ryzyko koncentracji ze względu na fakt iż certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych stanowiły 96,6% wartości sumy bilansowej na dzień 31 grudnia 2021 r. Wartość posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych poszczególnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych została przedstawiona w Nocie 6 „Certyfikaty Inwestycyjne”. Spółka lokuje swoje aktywa przede wszystkim w certyfikaty inwestycyjne 4 funduszy inwestycyjnych zamkniętych o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej zarządzanych przez MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Fundusze inwestują powierzone środki w aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną. Od dużych inwestycji typu buyout i growth (subfundusze MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. wydzielone w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ) po inwestycje w rozpoczynające działalność małe technologiczne spółki (Helix Ventures Partners FIZ i Internet Ventures FIZ– fundusze znajdujące się w likwidacji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania). Od 2015 roku Spółka koncentruje się na strategii buyout realizowanej przez subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., co odzwierciedlone jest w strukturze posiadanych przez MCI certyfikatów inwestycyjnych – subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. stanowił 83%, natomiast subfundusz MCI.TechVentures 1.0. stanowił 16% wartości posiadanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2021 r. Oba główne subfundusze koncentrują się na Polsce jako obszarze geograficznym, która stanowiła na dzień 31 grudnia 2021 r. odpowiednio 85% portfela subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz 67% portfela subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. Rynek rosyjski w przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. stanowił 9% portfela na dzień 31 grudnia 2021 r. Fundusze Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji i Internet Ventures FIZ w likwidacji koncentrowały się na dzień 31 grudnia 2021 r. w całości na Polsce jako obszarze geograficznym. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 60 Powyżej wskazana koncentracja geograficzna ma bezpośrednie przełożenie na koncentrację walutową oraz rynku – dominuje koncentracja na polskim złotym oraz rynku polskim. Sposoby minimalizacji ryzyka koncentracji przez fundusze inwestycyjne zamknięte, których certyfikaty inwestycyjne posiada MCI Capital ASI S.A., zostały opisane w opisie ryzyka inwestycyjnego w części „Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy”. RYZYKO RYNKOWE Spółka narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko walutowe. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko rynkowe wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wyemitowanych własnych papierów wartościowych (weksli i obligacji) oraz lokat bankowych. Spółka nie zabezpiecza ryzyka stopy procentowej za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. Do pomiaru ryzyka stopy procentowej Spółka wykorzystuje analizę wrażliwości. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe: 31 grudnia 2021 Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Udzielone pożyczki 704 - - - - - 704 Zobowiązania z tytułu obligacji (11 709) - - - - - (11 709) Zobowiązania z tytułu leasingu - (385) (408) (426) (444) (1 844) (3 507) Zobowiązania z tytułu weksli (66 106) (66 106) (77 111) (385) (408) (426) (444) (1 844) (80 618) Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Zobowiązania z tytułu obligacji (4 887) (97 089) (660) (622) (11 945) 147 (115 056) Kredyty i pożyczki (18 997) - - - - - (18 997) Inne zobowiązania finansowe (27 521) - - - - - (27 521) (51 405) (97 089) (660) (622) (11 945) 147 (161 574) 31 grudnia 2020 * Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Udzielone pożyczki 186 - - - - - 186 Kredyty i pożyczki (1 277) - - - - - (1 277) Zobowiązania z tytułu obligacji (45 013) - - - - - (45 013) Zobowiązania z tytułu leasingu (9 130) - - - - - (9 130) Zobowiązania z tytułu weksli (852) - - - - - (852) (56 086) - - - - - (56 086) MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 61 Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem Aktywa gotówkowe 1 001 - - - - - 1 001 Zobowiązania z tytułu obligacji (4 099) (57 278) (92 028) - - - (153 405) Kredyty i pożyczki (28 311) - - - - - (28 311) Zobowiązania z tytułu weksli (19 168) - - - - - (19 168) Inne zobowiązania finansowe (28 063) - - - - - (28 063) (78 640) (57 278) (92 028) - - - (227 946) Dane przekształcone i niebadane Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Do instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu, których stroną jest Spółka należą aktywa gotówkowe, kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu weksli oraz inne zobowiązania finansowe (cash pool). Do instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu, których stroną jest Spółka, należą zobowiązania z tytułu obligacji, weksli oraz zobowiązania i należności z tytułu leasingu. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Spółki. Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe Wpływ na zysk lub stratę brutto Rok zakończony 31.12.2021 tys. zł + 1% 1 902 tys. zł tys. zł - 1% (1 710) tys. zł Rok zakończony 31.12.2020 tys. zł + 1% 1 447 tys. zł tys. zł - 1% (1 376) tys. zł Ryzyko walutowe W 2021 r. Spółka nie zwierała istotnych transakcji, które by ją bezpośrednio narażały na ryzyko walutowe. Jednak Fundusze dokonują inwestycji także w walutach innych niż złoty. W związku z powyższym, wahania kursów walut będą mieć wpływ na raportowaną wartość inwestycji, która będzie spadać w przypadku aprecjacji złotego wobec walut, w których wyceniane są poszczególne inwestycje w okresie inwestycyjnym. Wahania kursów walutowych, poprzez spadki wyceny lub wartości uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży inwestycji, może mieć wpływ na spadek wartości aktywów funduszy, a co za tym idzie, spadek wartości posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych. Towarzystwo zarządzające funduszami w miarę możliwości prowadzi politykę zabezpieczania ryzyka kursowego poprzez dopasowanie walutowe źródeł finansowania w stosunku do oryginalnej waluty inwestycji. RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej aktywów finansowych, z którymi związane jest ryzyko kredytowe Spółki. Są to następujące aktywa: należności długoterminowe, należności krótkoterminowe, należności z tytułu weksli, udzielone pożyczki, środki pieniężne, inne instrumenty finansowe oraz inwestycje w akcje, udziały i certyfikaty inwestycyjne oraz zobowiązania pozabilansowe, czyli udzielone gwarancje i poręczenia. Znacząca część MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 62 aktywów finansowych Spółki to należności i inwestycje w podmioty powiązane. Poprzez udzielone pożyczki, należności z tytułu weksli i należności krótkoterminowe od podmiotów powiązanych Spółka optymalizuje proces zarządzania płynnością. Spółka na bieżąco monitoruje stan należności. Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w jednostki zależne i powiązane, certyfikatami inwestycyjnymi i innymi instrumentami finansowymi jest oparte o wyniki spółek i funduszy i znajduje odzwierciedlenie w wycenie tych inwestycji do wartości godziwej. Jednocześnie wyniki finansowe spółek i funduszy są na bieżąco monitorowane przez Spółkę. W odniesieniu do środków pieniężnych, w celu poprawy bieżącej płynności Spółka zawiera umowy lokat bankowych z podmiotami o wysokiej wiarygodność kredytowej, a środki lokuje na krótkie okresy. W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności długoterminowych i krótkoterminowych przedstawia poniższa tabela: 31 grudnia 2021 roku Razem Należności długoterminowe i krótkoterminowe Bieżące < 30 dni 30 – 60 dni 61 – 90 dni >91 dni Wartość brutto narażona na ryzyko 1 604 1 093 2 1 11 497 Odpis na oczekiwane straty kredytowe - - - - - - 31 grudnia 2020 roku Razem Należności długoterminowe i krótkoterminowe Bieżące < 30 dni 30 – 60 dni 61 – 90 dni >91 dni Wartość brutto narażona na ryzyko 1 569 1 156 - 1 186 226 Odpis na oczekiwane straty kredytowe (211) - - - - (211) Dane przekształcone i niebadane RYZYKO ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W KTÓRYM SPÓŁKA PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ Ryzyko zmian w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym W otoczeniu Spółki oraz funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka, oraz spółek portfelowych funduszy mogą nastąpić zmiany w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym. Zjawiska te mogą mieć niekorzystny wpływ na zdolność Spółki do prowadzenia działalności. Ryzyko pogorszenia koniunktury w obszarze innowacyjnych technologii Znacząca część obecnego portfela inwestycyjnego funduszy, jak również ich planowanych inwestycji jest realizowana w obszarze innowacyjnych technologii. Pogorszenie koniunktury w tej branży może wpłynąć na liczbę i wielkość realizowanych przez fundusze projektów inwestycyjnych, jak również ich zyskowność, co w efekcie może przełożyć się na pogorszenie wyników finansowych Spółki. 33. Dodatkowe informacje dot. alternatywnej spółki inwestycyjnej – Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako wewnętrznie zarządzającego ASI. Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 63 33a.Zestawienie lokat alternatywnej spółki inwestycyjnej Tabela Ogólna Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2021 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Składniki lokat wartość według ceny nabycia wartość według wyceny na dzień bilansowy procentowy udział w aktywach ogółem Certyfikaty Inwestycyjne 906 061 2 003 002 96,37% Akcje 43 332 55 470 2,67% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 6 622 6 280 0,30% Inne instrumenty finansowe - 3 555 0,17% Razem 956 015 2 068 307 99,51% Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Składniki lokat wartość według ceny nabycia wartość według wyceny na dzień bilansowy procentowy udział w aktywach ogółem Certyfikaty Inwestycyjne 936 180 1 655 904 92,29% Akcje 14 728 6 404 0,36% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 1 7 0,00% Inne instrumenty finansowe - 6 118 0,34% Razem 950 909 1 668 433 92,99% MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 64 Certyfikaty inwestycyjne Składniki lokat Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Waluta w jakiej dokonano nabycia składnika lokat Wartość według ceny nabycia w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość według ceny nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość według wyceny 31.12.2021 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 3 222 767 PLN 633 578 633 578 1 665 005 1 665 005 80,10% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Subfundusz MCI.TechVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 1 236 884 PLN 245 450 245 450 313 023 313 023 15,06% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Internet Ventures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji 151 326 111 PLN 16 567 16 567 13 740 13 740 0,66% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 6 225 653 PLN 332 332 - - 0,00% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy MCI.Partners Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 1 059 PLN 10 134 10 134 11 234 11 234 0,54% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Uprzywilejowana dystrybucja środków Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 1 PLN - - 37 37 0,00% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Uprzywilejowana dystrybucja środków Internet Ventures FIZ w likwidacji 1 PLN - - 3 518 3 518 0,17% Razem 162 012 476 - 906 061 906 061 2 006 557 2 006 557 96,54% MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 65 Składniki lokat Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Waluta w jakiej dokonano nabycia składnika lokat Wartość według ceny nabycia w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość według ceny nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość według wyceny 31.12.2020 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 3 262 267 PLN 634 261 634 261 1 355 498 1 355 498 75,55% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Subfundusz MCI.TechVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 1 352 181 PLN 268 330 268 330 280 955 280 955 15,66% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Internet Ventures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji 231 376 098 PLN 23 791 23 791 19 452 19 452 1,08% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 183 963 785 PLN 9 798 9 798 - - 0,00% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Uprzywilejowana dystrybucja środków Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 1 PLN - - 1 107 1 107 0,06% Certyfikaty Inwestycyjne nienotowane na rynku nie dotyczy Uprzywilejowana dystrybucja środków Internet Ventures FIZ w likwidacji 1 PLN - - 5 011 5 011 0,28% Razem 419 954 333 - 936 180 936 180 1 662 023 1 662 023 92,63% MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 66 Akcje Składniki lokat Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Waluta w jakiej dokonano nabycia Wartość według ceny nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość wyceny 31.12.2021 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje MCI Capital TFI S.A. rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 21 125 000 Polska PLN 43 332 55 470 55 470 2,67% Razem 21 125 000 - - 43 332 55 470 55 470 2,67% Składniki lokat Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Waluta w jakiej dokonano nabycia Wartość według ceny nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość wyceny 31.12.2020 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje Private Equity Managers S.A. rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 425 483 Polska PLN 14 728 6 404 6 404 0,38% Razem 425 483 - - 14 728 6 404 6 404 0,38% MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 67 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Składniki lokat Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Waluta w jakiej dokonano nabycia Wartość według ceny nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2021 PLN’000 Wartość wyceny 31.12.2021 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Udziały PEM Asset Management Sp. z o.o. PEM Asset Management Sp. z o.o. Polska Polska 213 PLN 5 621 5 272 5 272 0,25% Udziały MCI Management Sp. z o.o. MCI Management Sp. z o.o. Polska Polska 1 PLN 1 7 7 0,00% Udziały MCI Investments Sp. z o.o. MCI Investments Sp. z o.o. Polska Polska 20 100 PLN 1 000 1 000 1 000 0,05% Razem 20 314 - 6 622 6 279 6 279 0,30% Składniki lokat Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Waluta w jakiej dokonano nabycia Wartość według ceny nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość według wyceny w walucie w jakiej dokonano nabycia 31.12.2020 PLN’000 Wartość wyceny 31.12.2020 PLN’000 Procentowy udział w aktywach ogółem Udziały MCI Management sp. z o.o. MCI Management sp. z o.o. Polska Polska 1,00 PLN 1,02 7,23 7,23 0,00% Razem 1 - 1,02 7,23 7,23 0,00% MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 68 33b.Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej związane z realizowaną strategią inwestycyjną Stan na dzień 31.12.2021 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2020 PLN’000 Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ 1 665 005 1 355 498 Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ 313 023 280 955 Certyfikaty inwestycyjne funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 13 740 19 452 Certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.Partners FIZ 11 234 - Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji 3 518 5 011 Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 37 1 107 Akcje Private Equity Managers S.A. - 6 404 Akcje MCI Capital TFI S.A. 55 470 - PEM Asset Management Sp. z o.o. 5 272 - MCI Management Sp. z o.o. 7 7 MCI Investments Sp. z o.o. 1 000 - 2 068 306 1 668 434 Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej niezwiązane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami inwestycyjnymi Stan na dzień 31.12.2021 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2020 PLN’000 Aktywa płynne utrzymywane w związku z ryzykiem roszczeń wobec wewnętrznie zarządzającego ASI z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania jego obowiązków: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 048 23 455 Należności handlowe oraz pozostałe 1 889 1 474 Należności z tytułu podatku dochodowego - 710 3 500 Certyfikatów Inwestycyjnych serii A funduszu MCI.Private Ventures FIZ z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0 1 853 - 4 790 25 639 Pozostałe aktywa: Środki trwałe 3 736 1 037 Rozliczenia międzyokresowe czynne - - Akcje własne - 10 446 Pozostałe 712 243 Razem 4 448 11 726 Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej razem 2 077 544 1 705 799 Z uwzględnieniem akcji własnych MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 69 33c. Informacje o aktywach alternatywnej spółki inwestycyjnej w roku obrotowym, mających wpływ na wartość aktywów netto Stan na dzień 31.12.2021 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2020 PLN’000 Wartość aktywów utrzymywanych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej 2 068 307 1 668 433 Wartość aktywów zbytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej 52 238 14 493 Zrealizowany wynik na transakcjach / umowach dokonanych / zawartych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej, w tym: 6 961 602 Zrealizowany zysk 6 961 602 Zrealizowana strata - - Wynik z tytułu aktualizacji wartości wyceny aktywów nabytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej 384 579 166 765 Łączny wynik finansowy osiągnięty przez ASI w ramach realizacji strategii inwestycyjnej 391 540 167 367 33d. Informacje o kosztach działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej Stan na dzień 31.12.2021 PLN’000 Stan na dzień 31.12.2020 PLN’000 Koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej: Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym ASI, w przypadku wewnętrznie zarządzającego ASI: Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych 25 677 447 Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie zarządzania ryzykiem 226 142 Koszty związane z przekazaniem zarządzania portfelem inwestycyjnym ASI lub jego częścią, w podziale na: - - - koszty stałe - - - koszty zmienne - - 25 903 589 Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej, w przypadku alternatywnej spółki inwestycyjnej będącej spółką komandytową albo spółką komandytowo-akcyjną: Koszty wynagrodzenia stałego komplementariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej, - - Koszty wynagrodzenia komplementariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej uzależnionego od wyników alternatywnej spółki inwestycyjnej, - - Koszty dodatkowych opłat na rzecz komplementariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej, - - - - Koszty usług depozytariusza: - koszty stałe 391 303 - koszty zmienne - - 391 303 Pozostałe koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej - - Razem 26 294 892 MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 70 Koszty niezwiązane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych Koszty usług obcych 3 001 1 631 Koszty wynagrodzeń i narzutów na wynagrodzenia 522 929 Koszty amortyzacji 1 141 1 155 Pozostałe koszty 503 299 5 167 4 013 33e.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe związane z prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile wprowadzono zróżnicowanie praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz ograniczenia uprawnień wynikających z tych praw uczestnictwa Nie dotyczy 33f. Informacje o wyemitowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną instrumentach finansowych innych niż prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej Lp. Podstawa prawna emisji Rodzaj instrumentu finansowego Opis podstawowych cech instrumentu 1. (i) art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach; (ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 4 sierpnia 2020 r. w sprawie emisji obligacji serii R Obligacje seria R (wartość nominalna: 79.000 tys. PLN) Obligacje zmiennokuponowe; niezabezpieczone; oprocentowanie: WIBOR.6M + 4%; data emisji: 05.08.2020; data wykupu: 29.07.2023 2. (i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 19 sierpnia 2020 r. dotyczące emisji obligacji serii S Obligacje seria S (wartość nominalna: 20.000 tys. PLN) Obligacje zmiennokuponowe; zabezpieczone; oprocentowanie: WIBOR.6M + 4%; data emisji: 21.08.2020; data wykupu: 20.08.2023 3. (i) art. 2 pkt 1 i art. 9 pkt 3 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach; (ii) uchwała zarządu Private Equity Managers S.A. nr 1 z dnia 20 grudnia 2013 r. dotyczące emisji obligacji serii B (W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A. jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i obowiązki PEM S.A.) Obligacje seria B (wartość nominalna pozostała do spłaty na dzień 31.12.2021: 8.350 tys. PLN) Obligacje zmiennokuponowe; niezabezpieczone; oprocentowanie: WIBOR.6M + 5%; data emisji: 20.12.2013; data wykupu: 20.06.2022 4. (i) art. 2 pkt 1 Ustawy o Obligacjach; (ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 1 listopada 2021 r. dotyczące emisji obligacji serii T1 Obligacje seria T1 (wartość nominalna: 15.059 tys. PLN) Obligacje zmiennokuponowe; zabezpieczone; oprocentowanie: WIBOR.3M + 3,5%; data emisji: 15.11.2021; data wykupu: 15.11.2026 5. umowa kredytowa z dnia 26 lipca 2017 r. zawarta przez Private Equity Managers S.A. z ING Bank Śląski S.A. - kredyt terminowy i kredyt na rachunku bankowym (W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A. jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i obowiązki PEM S.A.) Kredyt terminowy (wartość nominalna: 18.997 tys. PLN) Kredyt na rachunku bankowym (limit: 5.000 tys. PLN) Oprocentowanie zmienne: WIBOR.3M + 2,8% w skali roku - kredyt terminowy, WIBOR.1M + 1,0% w skali roku - kredyt na rachunku bankowym; data zaciągnięcia kredytu: 04.08.2017; data spłaty: 30.12.2022 - kredyt terminowy, 30.12.2022 - kredyt na rachunku bankowym 6. umowa smart pool z dnia 14 lipca 2015 r. zawarta przez Private Equity Managers S.A. (W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A. jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i obowiązki PEM S.A.) Smart Pool (wartość na dzień 31.12.2021: 20.244 tys. PLN) Oprocentowanie zmienne: WIBOR.6M + 1,5% w skali roku; data zaciągnięcia kredytu: 14.07.2017; data spłaty: brak 7. umowa świadczenia usługi zarządzania płynnością w formie limitów dziennych z dnia 27 lipca 2017 r. zawarta przez Private Equity Managers S.A. (W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A. jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i obowiązki PEM S.A.) Cash Pool (wartość na dzień 31.12.2021:7.277 tys. PLN) Oprocentowanie zmienne: WIBOR.6M + 1,5% w skali roku; data zaciągnięcia kredytu: 27.07.2017; data spłaty: brak MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 71 9. (i) weksel wystawiony w dniu 7 października 2021 r.; (ii) umowa z dnia 7 października 2021 r. regulująca wystawienie weksla Weksel (wartość nominalna: 11.505 tys. PLN) Oprocentowanie: 3,33% w skali roku; data emisji: 07.10.2021; data wykupu: 07.10.2022 10. (i) weksel wystawiony w dniu 31 grudnia 2021 r.; (ii) umowa z dnia 31 grudnia 2021 r. regulująca wystawienie weksla Weksel (wartość nominalna: 9.500 tys. PLN) Oprocentowanie: 5,34% w skali roku; data emisji: 31.12.2021; data wykupu: brak 11. (i) weksel wystawiony w dniu 29 grudnia 2021 r.; (ii) umowa z dnia 29 grudnia 2021 r. regulująca wystawienie weksla Weksel (wartość nominalna: 45.000 tys. PLN) Oprocentowanie: 5,27% w skali roku; data emisji: 29.12.2021; data wykupu: brak 33g.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe niezwiązane z prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile przyznano takie uprawnienia Nie dotyczy 33h. Liczba i rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz wartość aktywów netto przypadające na dany rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej Rodzaj prawa uczestnictwa ASI Liczba praw uczestnictwa ASI danego rodzaju WAN ASI WAN na dany rodzaj praw uczestnictwa ASI Akcje MCI Capital ASI S.A. 51 432 385 1 818 260 tys. zł 35,35 *z wyłączeniem akcji własnych 33i. Szczegółowy opis sposobu ustalenia wartości aktywów netto na prawo uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej, zgodnie z dokumentami wewnętrznymi alternatywnej spółki inwestycyjnej Liczba praw uczestnictwa ASI jest to liczba wszystkich wyemitowanych akcji MCI Capital ASI S.A. na koniec okresu sprawozdawczego. Wartość aktywów netto na prawo uczestnictwa (WAN na akcję) jest ustalany jako iloraz wartości aktywów netto z wyłączeniem akcji własnych na koniec okresu sprawozdawczego przez liczbę praw uczestnictwa (akcji) na koniec okresu sprawozdawczego. 33j. Opisu istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego zaistniałych w trakcie roku obrotowego W 2021 r. nie wystąpiły zmiany informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego. 33k.Informacja dotycząca sytuacji na koniec okresu objętego sprawozdaniem rocznym oraz działalności w okresie objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą alternatywna spółka inwestycyjna przejęła kontrolę W 2021 r. Spółka przejęła kontrole nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym. 33l. Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną jest zawarta w Nocie 19 „Świadczenia pracownicze”. 33m.Kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej W okresie od 14 lipca 2020 r. (dzień uzyskania przez MCI zezwolenia KNF na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako wewnętrznie zarządzającego ASI) do dnia bilansowego nie miały miejsca wypłaty wynagrodzenia dodatkowego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej. 34. Istotne zdarzenia w 2021 r. Poręczenia udzielone na rzecz MCI.PrivateVentures FIZ Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 72 Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank International AG. Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i rejestrowego na 382.714 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 12.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank International AG. W dniu 3 września 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG aneks do umowy zastawu finansowego i rejestrowego, w którym bank wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z 32 634 wykupionych z dniem 14 lipca 2021 r. certyfikatów inwestycyjnych MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związane z ustanowionymi zastawami na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyty, które były zabezpieczone powyższymi zastawami, nie były wykorzystane na dzień 31 grudnia 2021 roku. W związku z powyższym Spółka nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2021 roku odpisu na oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższymi zastawami. Ustanowione zastawy na certyfikatach inwestycyjnych zostały ujęte przez Spółkę jako zobowiązania pozabilansowe. Zatwierdzenie przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu w związku z publiczną ofertą obligacji MCI Capital ASI S.A. W dniu 11 marca 2021 r., Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję w przedmiocie zatwierdzenia prospektu podstawowego w formie jednolitego dokumentu Spółki, sporządzonego w związku z ofertą publiczną oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym obligacji Spółki emitowanych w ramach publicznego programu emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100 mln zł. W ramach prospektu spółka przeprowadziła emisję obligacji serii T1 (listopad 2021 roku) oraz serii T2 (luty 2022 roku). Opis emisji obligacji serii T1 jest zawarty w fragmencie tej noty zatytułowanym „Emisja obligacji publicznych serii T1”. Opis emisji obligacji serii T2 jest zawarty w Nocie 35 „Istotne zdarzenia po dacie bilansu”. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki W dniu 20 kwietnia 2021 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie połączenia MCI Capital ASI S.A. z Private Equity Managers S.A., podwyższenia kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A., zgody na proponowane zmiany statutu MCI Capital ASI S.A. oraz użycia kapitału zapasowego i przeznaczenia akcji własnych MCI Capital ASI S.A. na potrzeby połączenia. Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. Decyzja KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez Spółkę W dniu 11 czerwca 2021 r. Komisji Nadzoru Finansowego wydała decyzję, w której: - stwierdziła brak podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec zamiaru bezpośredniego nabycia przez Spółkę wraz ze swoim pierwotnym podmiotem dominującym Panem Tomaszem Czechowiczem akcji MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie („Towarzystwo”) w liczbie zapewniającej przekroczenie 50% udziału w kapitale zakładowym Towarzystwa oraz przekroczenie 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa oraz - ustaliła termin na realizację ww. zamiaru do dnia 31 sierpnia 2021 r. Wskazany w decyzji Komisji zamiar został zrealizowany w drodze połączenia Spółki z Private Equity Managers S.A. W ramach procesu połączenia Spółka, zgodnie z art. 494 § 1 Kodeksu spółek handlowych, nabyła w drodze sukcesji uniwersalnej 100% akcji Towarzystwa i stała się podmiotem bezpośrednio dominującym względem Towarzystwa. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 73 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego i podział zysku Spółki za 2020 r. W dniu 17 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2020 oraz sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2020. Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło, że zysk netto za rok 2020 w kwocie 126.683.037,06 zł zostanie przeznaczony w kwocie 98.909.549,16 zł na kapitał zapasowy Spółki oraz w kwocie 27.773.487,90 zł na wypłatę dywidendy na rzecz akcjonariuszy Spółki, co daje 0,54 zł na jedną akcję Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ustaliło dzień dywidendy na 17 września 2021 r. oraz dzień wypłaty dywidendy na 24 września 2021 r. Informacja na temat wypłaconej dywidendy została przedstawiona w Nocie 24 „Dywidenda”. Ujęcie wypłaty dywidendy zostało przedstawione w Sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym. Rejestracja połączenia MCI Capital ASI S.A. i Private Equity Managers S.A. W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które MCI wydała akcjonariuszom PEM. W ramach Planu Połączenia ustalono parytet wymiany akcji: 1 (akcja Spółki Przejmującej) : 1 (akcji Spółki Przejmowanej), co oznacza, że za 1 akcję PEM akcjonariusze PEM otrzymali 1 akcję MCI. Podstawą dla wyznaczenia parytetu wymiany akcji była wycena giełdowa obu Spółek skorygowana o opublikowane szacunkowe wyniki finansowe GK PEM za rok 2020, z których wynikało, że wartość księgowa 1 akcji PEM na 31 grudnia 2020 r. wynosiła 17,65 zł. Przed połączeniem MCI posiadało 29,2% akcji PEM, a więc w ramach połączenia 70,8% akcji PEM odpowiadające liczbie 2.424.084 sztuk podlegało zamianie na akcje MCI. W związku z faktem, iż MCI posiadała akcje własne, część połączenia została rozliczona w formie wydania akcjonariuszom PEM akcji własnych MCI, a pozostała część wydawanych akcjonariuszom PEM akcji pochodziła z podwyższenia kapitału MCI. Podsumowując:  akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 945.259 akcji własnych Spółki Przejmującej,  akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela Spółki Przejmującej, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z czym kapitał zakładowy Spółki Przejmującej został podwyższony z kwoty 49.953 tys. zł do kwoty 51.432 zł, tj. o kwotę 1.478 tys. zł.  MCI przejęło 70,8% akcji Spółki Przejmowanej z prawem głosu i w wyniku zrealizowania powyższej wymiany akcji było w posiadaniu 100% akcji Spółki Przejmowanej na dzień połączenia Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów. Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. Rozliczenie połączenia oraz wprowadzenie akcji Spółki do obrotu giełdowego w następstwie ich rejestracji w depozycie papierów wartościowych W dniu 29 czerwca 2021 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”) nastąpiło rozliczenie operacji zamiany akcji PEM na akcje Spółki w związku z połączeniem Spółki z PEM. Operacja zamiany polegała na dokonaniu przydziału, w określonej proporcji, akcji Spółki akcjonariuszom PEM poprzez dokonanie odpowiedniego przeksięgowania stanów kont akcji tych spółek, według stanu ich własności w dniu referencyjnym ustalonym na dzień 24 czerwca 2021 r. W ramach rozliczenia połączenia w dniu 29 czerwca 2021 r. wydanych zostało 1.478.825 nowo wyemitowanych akcji serii B1 Spółki („Nowe Akcje”) oraz 945.259 akcji własnych Spółki, przy zastosowaniu parytetu wymiany ustalonego jako 1:1. Wydanie Nowych Akcji nastąpiło w następstwie ich rejestracji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW pod kodem ISIN: PLMCIMG00012 oraz wprowadzenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) z dniem 29 czerwca 2021 r. O decyzjach KDPW i GPW w tym zakresie Spółka informowała raportami bieżącymi RB 35/2021 i RB 34/2021 z dnia 28 czerwca 2021 r. oraz RB 33/2021 z dnia 25 czerwca 2021 r. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 74 Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”. Rozwiązanie Porozumienia Trójstronnego W dniu 23 czerwca 2021 r. Spółka oraz MCI Capital TFI S.A. zawarły porozumienie w przedmiocie rozwiązania z dniem 23 czerwca 2021 r. porozumienia zawartego w dniu 23 grudnia 2014 r. pomiędzy Spółką, Towarzystwem oraz Private Equity Managers S.A. („Porozumienie Trójstronne”) regulującego zasady współpracy tych podmiotów w zakresie: a) zapewnienia utrzymania przez okres obowiązywania Porozumienia Trójstronnego łącznego zaangażowania Spółki oraz podmiotów zależnych od Spółki w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, istniejących w dniu zawarcia Porozumienia Trójstronnego, b) zapewnienia zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy przez okres obowiązywania Porozumienia Trójstronnego wyłącznie przez podmioty zależne od PEM, c) zobowiązania Spółki, że w trakcie obowiązywania Porozumienia Trójstronnego Spółka oraz podmioty zależne od Spółki będą głosować jako uczestnicy zgromadzenia inwestorów lub członkowie rady inwestorów każdego z funduszy (o ile będzie to leżeć w kompetencjach odpowiednio zgromadzenia inwestorów lub rady inwestorów danego funduszu) przeciwko: (i) zmianom statutów tych funduszy, skutkującym obniżeniem wysokości wynagrodzenia otrzymywanego przez Towarzystwo za zarządzanie portfelami MCI.PrivateVentures FIZ oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ („Wynagrodzenie”) w sposób uniemożliwiający pobranie Wynagrodzenia w wysokości określonej w Porozumieniu Trójstronnym; oraz (ii) połączeniu, przekształceniu oraz likwidacji funduszy wskazanych w pkt. (i) powyżej, jak również zmianom statutów tych funduszy, skutkującym przejęciem zarządzania tymi funduszami przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych. W Porozumieniu Trójstronnym jego strony określiły szczegółowo sposób obliczania Wynagrodzenia składającego się z wynagrodzenia stałego oraz wynagrodzenia zmiennego; d) zagwarantowania Spółce prawa do obejmowania przez Spółkę lub podmiot wskazany przez Spółkę do 50% certyfikatów inwestycyjnych pierwszej emisji, emitowanych przez każdy fundusz inwestycyjny tworzony przez Towarzystwo po dniu wejścia w życie Porozumienia Trójstronnego. Z chwilą połączenia Spółki z PEM (o czym Spółka informowała raportem 31/2021 z dnia 21 czerwca 2021 r.) ustał byt prawny PEM, a Spółka stała się 100% akcjonariuszem Towarzystwa. W konsekwencji tych zdarzeń ustał cel, dla którego zawarto Porozumienie Trójstronne i stało się ono bezprzedmiotowe co uzasadniało zawarcie przez Spółkę w dniu 23 czerwca 2021 r. porozumienia w przedmiocie rozwiązania Porozumienia Trójstronnego. Wykup certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. W dniu 14 lipca 2021 r. miał miejsce wykup certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. W ramach przedmiotowego wykupu wykupionych zostało łącznie 115.297 certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu będących w posiadaniu Spółki o łącznej wartości wykupu wynoszącej 29,5 mln PLN. Wśród wykupionych certyfikatów inwestycyjnych znajdowały się 32 634 certyfikaty inwestycyjne, na których ustanowiony był zastaw rejestrowy i finansowy zabezpieczający kredyt udzielony przez Raiffeisen Bank International AG funduszowi MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. W dniu 3 września 2021 r. Raiffeisen Bank International AG wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z tych certyfikatów inwestycyjnych. Środki pieniężne z wykupu certyfikatów inwestycyjnych wpłynęły do Spółki w 2021 roku. Emisja obligacji publicznych serii T1 W listopadzie 2021 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji serii T1 (150.591 sztuk 5-letnich obligacji na okaziciela serii T1 o wartości nominalnej 100,00 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 15,1 mln zł). Przyjmowanie zapisów na obligacje zakończyło się w dniu 15 listopada 2021 r. Przydział obligacji nastąpił w dniu 15 listopada 2021 r. Obligacje wypłacają kupon odsetkowy w wysokości WIBOR3M + marża 3,5 p.p. w skali roku. Obligacje są zabezpieczone zastawem rejestrowym ustanowionym na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w wysokości 150% wartości emisji. Obligacje zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na Catalyst z dniem 13 grudnia 2021 r. Dodatkowe informacje o wyemitowanych obligacjach zostały zawarte w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 75 Skarga kasacyjna od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku (dotyczy sprawy o odszkodowanie JTT) W dniu 25 listopada 2021 roku, Sąd Najwyższy, ogłosił wyrok w sprawie z powództwa Spółki przeciwko Skarbowi Państwa – Naczelnikowi Dolnośląskiego Urzędu Celno – Skarbowego we Wrocławiu, której przedmiotem było rozpoznanie skargi kasacyjnej Spółki od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku w części oddalającej powództwo Spółki, tj. co do kwoty 26.631.829,00 zł wraz z odsetkami ustawowymi oraz skargi kasacyjnej pozwanego Skarbu Państwa – Naczelnika Dolnośląskiego Urzędu Celno-Skarbowego we Wrocławiu. Sąd Najwyższy w wyroku oddalił obie skargi kasacyjne i zniósł między stronami koszty postępowania kasacyjnego. Tym samym został utrzymany w mocy wyrok Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku, zasądzający na rzecz Spółki odszkodowanie od Skarbu Państwa z tytułu szkody polegającej na utracie wartości akcji spółki JTT Computer S.A. we Wrocławiu w kwocie 2.190.000,00 zł (dwa miliony sto dziewięćdziesiąt tysięcy złotych) z ustawowymi odsetkami od dnia 8 czerwca 2006 roku do dnia zapłaty i oddalający powództwo ponad tę kwotę. Dodatkowe informacje na temat sprawy o odszkodowanie JTT zostały zawarte w Nocie 25 „Aktywa i zobowiązania warunkowe”. Wykup obligacji serii N Dnia 29 grudnia 2021 r. Spółka dokonała całościowego wykupu obligacji serii „N” o łącznej wartości nominalnej 45.000.000 zł. Obligacje były notowane na rynku Catalyst prowadzonym przez BondSpot S.A. oraz Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Dodatkowe informacje o wykupionych obligacjach zostały zawarte w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”. Istotne zdarzenia związane z inwestycjami funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka Wyjście funduszy Internet Ventures FIZ w likwidacji oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ z inwestycji w spółkę mfind W styczniu 2021 r. fundusze Internet Ventures FIZ w likwidacji oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ zrealizowały sprzedaż udziałów w mfind IT Sp. z o.o. Łączne wpływy do funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji wyniosły 0,3 mln. zł, natomiast do funduszu MCI.CreditVentures 2.0 FIZ 17,2 mln. zł i dotyczyły przede wszystkim spłaty udzielonego przez fundusze finansowania dłużnego. Wyjście subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ z inwestycji w spółkę UAB PIGU W dniu 25 marca 2021 r. została zawarta transakcja, na podstawie której: - nastąpiło przeniesienie wszystkich udziałów posiadanych przez Morele Group sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie („Morele Group”) w kapitale zakładowym UAB PIGU z siedzibą w Wilnie („PIGU”) na rzecz MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. („MCI.TV”) oraz innych podmiotów, będących dotychczas udziałowcami Morele Group (łącznie: „Nabywcy”), - Morele Group nabyła od Nabywców udziały własne w celu ich umorzenia, - nastąpił przedterminowy wykup 199 obligacji serii MEZZ-A wyemitowanych przez Morele Group na rzecz MCI.CreditVentures 2.0 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego („MCI.CV”) („Obligacje”); w celu zwolnienia się z obowiązku zapłaty ceny wykupu za Obligacje, Morele Group przeniosła na rzecz MCI.CV część udziałów w kapitale zakładowym PIGU. W wyniku powyższych działań: - udział MCI.TV w Morele Group zwiększył się z 51,3%% do 51,6%, - udział Morele Group w PIGU zmniejszył się z 100% do 0%, - bezpośredni udział MCI.TV w PIGU wzrósł z 0% do 46,5%, - bezpośredni udział MCI.CV w PIGU wzrósł z 0% do 8,9%. W dniu 31 marca 2021 r. subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ („Sprzedający”) zawarły warunkową umowę sprzedaży udziałów UAB PIGU z siedzibą w Wilnie („PIGU”) z MEP SHELFCO VIII S.À MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 76 R.L. z siedzibą w Luksemburgu („Kupujący”) („Umowa”), na podstawie której, o ile zostaną spełnione warunki zastrzeżone w Umowie, Sprzedający przeniosą własność wszystkich udziałów posiadanych przez Sprzedających w PIGU na Kupującego za cenę wynoszącą odpowiednio 31.783.067 EUR (cena za udziały posiadane przez MCI.TV) oraz 5.213.180 EUR (cena za udziały posiadane przez MCI.CV). Dokonanie transakcji będącej przedmiotem Umowy uzależnione jest od spełnienia warunków określonych w Umowie, w szczególności od uzyskania zgód organów antymonopolowych lub bezskutecznego upływu czasu na wydanie decyzji przez ww. organy. Termin na ziszczenie się ww. warunków został ustalony na 30 września 2021 r. Ostateczna Cena, która zostanie zapłacona Sprzedającym na podstawie Umowy, może zostać skorygowana o wartość określonych świadczeń pieniężnych otrzymanych odpowiednio przez Sprzedających lub podmioty z nimi powiązane od PIGU lub jej podmiotów zależnych lub kontrolowanych oraz odsetki. Ostateczna Cena będzie znana w dacie zamknięcia transakcji i zostanie podana do publicznej wiadomości w trybie przewidzianym właściwymi przepisami prawa. Własność udziałów w PIGU zostanie przeniesiona na Kupującego w chwili otrzymania przez Sprzedających ostatecznej Ceny za te instrumenty finansowe oraz dokonania przez Kupującego innych płatności określonych w Umowie. Szczegółowe informacje zostały zawarte w raporcie bieżącym numer 13/2021 oraz 14/2021. W dniu 16 czerwca 2021 roku doszło do wykonania warunkowej umowy sprzedaży udziałów UAB PIGU z siedzibą w Wilnie („PIGU”) zawartej w dniu 31 marca 2021 r. przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. „MCI.TV” oraz MCI.CreditVentures 2.0 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty „MCI.CV”, tj. w dniu 16 czerwca 2021 r.:  MCI.TV przeniósł na MEP SHELFCO VIII S.À R.L. z siedzibą w Luksemburgu („Kupujący”) własność wszystkich posiadanych udziałów w PIGU, za które otrzymał cenę wynoszącą 32.412.731,03 EUR, a tym samym bezpośredni udział MCI.TV w PIGU zmniejszył się z 46,5% do 0% oraz  MCI.CV przeniósł na Kupującego własność wszystkich posiadanych udziałów w PIGU, za które otrzymał cenę wynoszącą 5.144.415,03 EUR, a tym samym bezpośredni udział MCI.CV w PIGU zmniejszył się z 8,9% do 0%. Transakcja została sfinansowana ze środków pozyskanych przez Kupującego m.in. od MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. („MCI.EV”) w drodze objęcia przez MCI.EV nowo wyemitowanych udziałów w Shelfco za cenę 21.930.841,19 EUR. W związku z realizacją Transakcji, udział MCI.EV w kapitale zakładowym MEP wynosił 22,91%. CoC zrealizowane na transakcji wyniosło 2,8x, natomiast IRR 20%. Wypłata dywidendy do subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. w związku ze sprzedażą spółki zależnej przez Linx Telecommunications Holding W wyniku sprzedaży przez Linx Telecommunications Holding z siedzibą w Amsterdamie (Linx) spółki Svyaz, operatora data center w Moskwie i St. Petersburgu, MCI.EuroVentures otrzyma dywidendę w wysokości ok. 36 mln zł. Linx to jeden z międzynarodowych dostawców rozwiązań z zakresu usług transmisji danych i operator data center. Od 2006 r., udziałowcem tej firmy w ok. 21 proc. był ATM SA, który został z kolei w październiku 2020 r. sprzedany przez MCI.EuroVentures i Mezzanine Management platformie Global Compute Infrastructure LP, wspieranej przez Goldman Sachs Merchant Banking Division. Linx sprzedał swoją spółkę zależną w Rosji posiadającą data center w Moskwie i St. Petersburgu, które są ostatnimi częściami operacyjnymi całego biznesu. W związku z tym Linx wypłaci swoim udziałowcom dywidendę w wysokości ponad 50 mln EUR. Część przypadająca na MCI.EuroVentures to 36 mln zł. Ponad połowa tej kwoty została już wypłacona w czerwcu 2021 r., a pozostała część zostanie wypłacona w ciągu kilku najbliższych lat. Wypłata dywidendy do subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. ze spółki Mobiltek We wrześniu 2021 r. MCI.EuroVentures otrzymał dywidendę w wysokości 2,45 mln zł ze spółki Mobiltek. MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 77 Wyjście funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji z inwestycji w spółkę RemoteMyApp W listopadzie 2021 r. fundusz Internet Ventures FIZ w likwidacji zrealizował sprzedaż udziałów w RemoteMyApp. RemoteMyApp oferuje technologię do streamingu gier. Spółka jest właścicielem platformy Vortex będącej jedną z najpopularniejszych platform cloud gamingowych na świecie, pozwalającą na korzystanie z gier wideo z dowolnego miejsca, w dowolnym czasie i na szerokiej gamie urządzeń. Nabywcą spółki był Intel Corporation. 35. Istotne zdarzenia po dacie bilansu Emisja obligacji publicznych serii T2 W lutym 2022 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji serii T2 (806.367 sztuk 5-letnich obligacji na okaziciela serii T2 o wartości nominalnej 100,00 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 80,6 mln zł). Przyjmowanie zapisów na obligacje zakończyło się w dniu 16 lutego 2022 r. Przydział obligacji nastąpił w dniu 17 lutego 2022 r. Obligacje wypłacają kupon odsetkowy w wysokości WIBOR3M + marża 3,5 p.p. w skali roku. Obligacje są zabezpieczone zastawem rejestrowym ustanowionym na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w wysokości 150% wartości emisji. Obligacje zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na Catalyst z dniem 8 marca 2022 r. Wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego (Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT) W dniu 15 lutego 2022 r. NSA ogłosił wyrok w sprawie dotyczącej odmowy wszczęcia postępowania w sprawie nadpłaty. NSA wskazał, iż organ, jak również Sąd I instancji bezpodstawnie odmówili wznowienia postępowania w związku z tym uchylił zarówno wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, jak również postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie niejako nakazując wszczęcie postępowania w sprawie nadpłaty. W aktualnej sytuacji Spółka może dochodzić całej nadpłaty za zmniejszone odszkodowanie w nowym postępowaniu. Inwestycja subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. w eSky.pl S.A. W dniu 2 lutego 2022 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.) („Fundusz”), zawarł umowę inwestycyjną dotyczącą nabycia oraz objęcia przez Fundusz działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. akcji spółki pod firmą eSky.pl S.A. z siedzibą w Katowicach („eSky”) („Umowa”). Na podstawie Umowy, o ile zostaną spełnione zastrzeżone w niej warunki zawieszające, Fundusz:  nabędzie od pozostałych stron Umowy w sumie 5.263.468 akcji eSky za łączną cenę w wysokości 137.714.813,38 złotych oraz  obejmie 764.526 akcji eSky w podwyższonym kapitale zakładowym eSky za łączną cenę emisyjną w wysokości 20.003.269,41 złotych. Z uwagi na określone postanowieniami Umowy mechanizmy ustalenia ceny za nabycie i ceny za objęcie akcji eSky przez Fundusz, o których mowa w pkt 1 i 2 powyżej, ostateczne wartości tych cen będą znane po spełnieniu określonych Umową warunków zawieszających. Dokonanie transakcji będących przedmiotem Umowy uzależnione jest od spełnienia warunków zawieszających określonych w Umowie, w szczególności (lecz nie wyłącznie) uzyskania (i) zgody organu antymonopolowego określonego w Umowie na dokonanie ww. transakcji (koncentracji) lub bezskutecznego upływu czasu na wydanie decyzji przez ww. organ, a także (ii) innych zgód na dokonanie transakcji będącej przedmiotem Umowy. Ostateczny termin na ziszczenie się ww. warunków został ustalony na 31 maja 2022 r. W wyniku realizacji objętych Umową transakcji, o których mowa w pkt 1 i 2 powyżej Fundusz będzie posiadał akcje eSky stanowiące 55,00% udziału w kapitale zakładowym eSky i uprawniające Fundusz do wykonywania 55,00% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu eSky. Wyjście subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. z inwestycji w spółkę Mobiltek W dniu 9 lutego 2022 r. subfundusz zrealizował całkowite wyjście z inwestycji w spółkę Mobiltek. Wpływ wojny na Ukrainie na inwestycje Funduszy, w których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka (Fundusze MCI) W dniu 24 lutego 2022 r. rozpoczął się atak zbrojny Rosji na Ukrainę. Na tym etapie bardzo ciężko przewidzieć zarówno jej ostateczne rozstrzygnięcie, jak i długofalowy wpływ na globalną gospodarkę oraz kraje naszego regionu. Fundamentalnie na tym etapie najmocniej dotknięta jest sama Ukraina, w której na szeroką skalę prowadzone są MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 78 działania zbrojne oraz Rosja w związku z rozległymi sankcjami nakładanymi przez państwa zachodnie na rosyjskie podmioty. Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures FIZ (MCI.EV), gdzie Spółka posiada 99,5% certyfikatów inwestycyjnych, nie posiada inwestycji w Rosji lub Ukrainie, dlatego w ujęciu wycenowym, poza przejściowymi spadkami wycen (wynikającymi ze spadków wycen spółek porównywalnych) nie obserwujemy realnego wpływu wojny na sytuacje spółek z portfela tego Subfunduszu. W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ (MCI.TV), gdzie Spółka posiada 43,3% certyfikatów inwestycyjnych, 91% wartości aktywów netto tego subfunduszu nie jest bezpośrednio powiązane z Rosją. Jedynie Travelata, stanowiąca 9% wartość aktywów netto MCI.TV, jest spółką z bezpośrednią ekspozycją na rynek rosyjski. Travelata [bezpośrednio powiązana z Rosją] Wycena Travelaty na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosiła 67 mln zł, co odpowiadało 9% wartości aktywów netto subfunduszu). Spółka operuje w sektorze online travel, w związku z czym należy zakładać, że jej wartość ulegnie istotnemu zmniejszeniu w wyniku sankcji nałożonych na Rosję, w tym w szczególności sankcji nałożonych na banki oraz linie lotnicze. Gett [pośrednio powiązana z Rosją] Częściową działalność w Rosji prowadziła spółka Gett (wycena na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 110 mln zł i odpowiadała za 15% wartości aktywów netto subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r.) Zarząd Gett podjął decyzje mające na celu dostosowanie działalności do negatywnych zmian wynikających z wojny oraz efektów sankcji wprowadzonych w Rosji. W wyniku tych decyzji, spółka zdecydowała się na zamknięcie działalności prowadzonej w Rosji (działalność ta nie była zyskowna, więc jej likwidacja, poza kosztami jednorazowymi i rezygnacją z niewielkiej części przychodów, nie powinna negatywnie wpłynąć na zyskowność grupy Gett w przyszłości). Wybuch wojny spowodował odsunięcie w czasie IPO spółki Gett, w związku czym spółce nie udało się pozyskać nowych środków od inwestorów. Biorąc pod uwagę fakt, że spółka posiada istotne finansowanie bankowe, możemy się spodziewać, że ta sytuacja może powodować ryzyka płynnościowe dla spółki. Zgodnie z wiedzą zarządzających subfunduszem MCI.TV, zarząd oraz główni akcjonariusze Gett pracują nad rozwiązaniami minimalizującymi powyższe ryzyko. Answear [częściowo powiązana z Ukraina] Answear.com (wycena na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 114 mln zł i odpowiadała za 16% wartości aktywów netto subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r.) prowadziła działalność na rynku ukraińskim. Ekspozycja na rynek ukraiński wynosiła ok. 16% (za 3 kwartały 2021 r.), w związku z czym należy spodziewać się spadku przychodów w tej części. Pozostałe Ponadto, ze względu na wojnę, spółki e-commerce’owe mogą co do zasady doświadczyć wpływu ograniczenia popytu konsumenckiego na spadki sprzedaży. Możemy oczekiwać, że globalne spadki wycen, które są widoczne na rynkach giełdowych, dotkną również wyceny funduszy, których certyfikaty posiada Spółka, ze względu na stosowane modele wyceny, zakładające odniesienie się do wyników oraz wycen giełdowych spółek porównywalnych (dla spółek portfelowych funduszy wycenianych metodą mnożnikową). Wycena aktywów netto Subfunduszy na 31.03.2022 r. Trudno jest jednak na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jednoznacznie oszacować ostateczny wpływ wojny na działalność spółek znajdujących się w portfelach Funduszy MCI, a w konsekwencji wpływ na aktywa Spółki. W krótkiej perspektywie wybrane spółki portfelowe funduszy/subfunduszy będą dotknięte skutkami konfliktu zbrojnego w Ukrainie, natomiast nie można jednoznacznie wypowiedzieć się na temat ostatecznego zakresu tego wpływu. Zarządy MCI Capital ASI S.A. i MCI Capital TFI S.A. na bieżąco monitorują wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie i w Rosji na działalność funduszy/subfunduszy oraz Spółki. Mając powyższe na względzie, w I kwartale 2022 r. w oparciu o najlepszą wiedzę Zarządu MCI Capital TFI S.A., zostały dokonane odpowiednie odpisy aktualizujące wartość wybranych inwestycji, które odzwierciedlają wpływ bieżącej sytuacji rynkowej na wartość godziwą poszczególnych inwestycji. Zgodnie z zaraportowanymi na dzień 31.03.2022 r. wycenami wartość spadku WAN Subfunduszu MCI.EV w I kwartale 2022 r. wyniosła około -16,2 mln zł (w tym na MCI Capital ASI S.A. przypadło -16,1 mln zł), a wartość MCI Capital ASI S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. 79 spadku WAN Subfunduszu MCI.TV wyniosła około -152,3 mln zł (w tym na MCI Capital ASI S.A. przypadło -66,0 mln zł). W związku z tym można powiedzieć, że łączny wpływ spadku wyceny obu Subfunduszy na wyniki Spółki, uwzględniając odpowiedzi udział Spółki w obu Subfunduszach, wyniósł około 82,1 mln zł, co stanowi mniej niż 5% kapitałów własnych Spółki wg stanu na dzień 31.12.2021 r. Należy podkreślić, że Zarząd MCI Capital ASI S.A. zakłada, że poza przejściowym spadkiem wycen wynikającym z generalnej przeceny rynkowej oraz spadku popytu wywołanego wojną, w średnim/dłuższym okresie ta część aktywów Funduszy MCI, która nie jest powiązana z rynkiem rosyjskim lub ukraińskim nie będzie istotnie dotknięta sytuacją wojenną. Częściowe wyjście subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. z inwestycji w Azimo W marcu 2022 r. subfundusz MCI.TechVentures 1.0. częściowo wyszedł z inwestycji w Azimo, brytyjskiego dostawcy rozwiązań płatniczych. 50% inwestycji zostało zamienione na gotówkę, natomiast reszta inwestycji została wymieniona na pakiet akcji Papaya Global, który stał się strategicznym inwestorem Azimo.